Gpi

Investor Presentation • Sep 23, 2021

INVESTOR PRESENTATION SETTEMBRE 2021

Sostenibilità e mercato della Sanità DIGITAL

Invecchiamento Popolazione

• Italia 35% over 65 anni
• Europa 30% over 65 anni
• Mondo 9% over 65 anni 16% entro 2050

Malattie croniche fenomeno Globale

• aumento pluri-cronicità
• aumento assistenza sanitaria
• aumento costi

40-50% almeno una cronicità (paesi sviluppati)

• 70-80% Spesa Sanitaria
• Spesa Sanitaria/PIL: ITA 9%, USA 17%, EU 10%,…

Dal 2020 aggravante Covid-19

TRANSFORMATION

• Nuova organizzazione dei processi
• Prevenzione e controllo delle cronicità
• Integrazione di persone, processi e strutture
• Riduzione costi e migliore qualità della vita

SOSTENIBILITÀ SISTEMI SANITARI

Your global Partner for a better Future

Realizziamo software, tecnologie e servizi che aiutano i provider socio sanitari ad innovare i modelli di cura, assistenza e prevenzione, ottimiz zando i processi e contenendo i costi

Una partnership per rendere i sistemi sanitari sostenibili e migliorare la salute e il benessere delle persone

una storia di Crescita

2013 apre il capitale al Fondo Orizzonte – emesso il primo Bond.

2016 fusione per incorporazione della SPAC CFP1. Inizio delle negoziazioni su AIM Italia.

2018 passagio da AIM a MTA di Borsa Italiana.

100 mln di € di investimenti in M&A

Ricavi M€ EBITDA €M *

*2017 and 2018 EBITDA, net of extraordinary costs; 2019 EBITDA includes the effects of IFRS 16

Aree Strategiche di Affari

TECNOLOGIE 51,1%

Pay 3,3% Automation 4,4% ICT 5,5% Software 37,9%

SERVIZI 48,9% Care

• Sistema Informativo Ospedaliero
• Sistema Informativo Socio Sanitario
• Sistema Informativo Trasfusionale
• Sistema Informativo Amministrativo
• Sistema informativo Direzionale
• Altri Sistemi
• BPO Servizi Amministrativi (Cup,..)
• Telemedicina
• Altri Servizi
• Magazzino farmaci robotizzato per farmacie
• Automazione supply chain famaci in ospedale
• Servizi di manutenzione e assistenza on-site / on-line di hw e sw
• Servizi sistemistici on-site / on-line
• Soluzioni di pagamento e mandato elettronici
• Servizi di archiviazione sostitutiva

Progetti in periodo Covid

Esperienze che rappresentano la visione del Gruppo in concreto

Virtual Care Regione Lombardia

Software di telemedicina, dispositivi indossabili, servizi di centrale operativa tecnologica e medica per monitorare oltre 55 mila pazienti Covid e/o affetti da patologie croniche

Piano Vaccini Regione Valle d'Aosta

Intelligenza Artificiale, consulenza, innovazione metodologica per stratificare la popolazione e definire priorità di accesso al vaccino tenendo conto di fattori demografici e clinici

Drive-in Tamponi Regione Lazio

Soluzioni software e dispositivi per la gestione delle code, servizi ICT e servizi di Contact Center per migliorare il processo di accesso alla Diagnostica anti-Covid passando da ore a qualche minuto nei tempi di attesa

Il punto nodale è la PRESA IN CARICO del paziente. Integrare il valore delle persone Persone con quello delle Tecnologie.

In Evidenza

FY 2020

• Emissione di ulteriori titoli obbligazionari per 20M€ ("GPI S.p.A. - 3,50% 2019-2025" importo nominale compl. 50M€)
• Aggiudicazione gare Regione Basilicata ^e Liguria Sw (digitalizzazione) & Servizi CUP 17,8 M€ Gpi | 2+2 e 5 anni|

H1 2021

• Aggiudicazione gara Regione Lazio Gestione Multicanale Servizio ReCUP 64,8 M€ | durata 2+2 anni | Gpi 70%
• Aggiudicazione gara sanità Regione Toscana (area Sud Est) Assistenza, manutenzione e noleggio PdL infomatici 10,2 M€ | durata 4 anni | Gpi 70% (convenzione fino max 34 M€)

H2 2021

• 22.3 M€ raccolti da esercizio dei warrant finanziamento M&A

Principali M&A

FY 2020

• Oslo Italia (SW Sistemi Direzionali Sanitari, Big Data & Analytics) | 4,3 M€ Ric. | 30% EBITDA
• Umana Medical Technologies, start up maltese: nanomaterial tattoo sensors per il monitoraggio da remoto dei parametri vitali
• Asset Haemonetics società USA quotata NYSE (SW Blood Bank) |11,3 M \$ Ric. |35% EBITDA | 100 clienti USA

H1 2021

• Gruppo Medinfo (SW Blood Bank) : 3,9 M€ Ric. | 33% EBITDA| 60 clienti NHS UK, Forze armate Francia e Belgio

Crescita a doppia cifra nel 2020

RICAVI: 271,0 M€ +12,5% Crescita organica +6,6%, Crescita linee esterne +5,9%

RICAVI ESTERO: 23,9 M€ +20,0% Crescita legata principalmente al Blood (Software)

EBITDA : 40,2 M€ +24,6% Contributo principale da ASA software

EBIT: 18,9 M€ +25,6%

20,6 M€ di ammortamenti (+4,5 M€ vs 2019 principalmente per M&A e R&D)

UTILE NETTO: 12,3 M€ +25,6%

Variazione positiva della gestione fiscale (riallineamento dei valori non fiscalmente riconosciuti su alcuni beni /Patent BOX)

M€	2020	2019
Ricavi e altri proventi	271,0	240,9
Ricavi adj. (1)	250,9	223,3
EBITDA	40,2	32,2
EBITDA % su Ricavi adj.	16,0%	14,4%
EBIT	18,9	15,1
Utile Netto	12,3	9,8

DIVIDENDO 0,50 € p.a. Pay out ≈64% dell'Utile Netto del Gruppo Gpi

Highlights Patrimoniali Finanziari 2020

CAPITALE CIRCOLANTE NETTO

109,0 M€ (91,3 M€ nel 2019):

• crescita dei ricavi e impatto sui crediti complessivi per 18,7 M€. Debiti commerciali si riducono di 2,2 M€
• Incremento magazzino (magazzini automatizzati e dispositivi telemedicina +1,3 M€).

PATRIMONIO NETTO

83,3 M€ (72,1 M€ nel 2019 ):

• utile esercizio ²⁰²⁰
• 41% del CIN finanziato con mezzi propri

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA

117,6 M€ (82,8 M€ nel 2019)

• M&A pari a circa 30 M€
• Investimenti tecnici (materiali e immateriali) 13,4 M€ di cui R&D 8,1 M€

M€	2020	2019
Capitale Circolante Netto	109,0	91,3
Immobilizzazioni	159,7	119,4
Altre attività / (passività) operative	(67,9)	(55,8)
CAPITALE INVESTITO NETTO	200,9	154,9
Patrimonio Netto	83,3	72,1
Posizione Finanziaria Netta	117,6	82,8
TOTALE FONTI	200,9	154,9

A3.1 CERVED Rating confermato A- S&P |A3 di Moody's | A-1 di Fitch

* H-pub: clienti Healthcare Pubblici ; H-Pri: clienti Healthcare Privati, NH-Pub: clienti pubblici non Healthcare; NH-Pri: clienti privati non Healthcare

Focus ASA Software

* RESTATED a seguito della riclassificazione del business della società Xidera sempre più coerente con i servizi di accoglienza sanitaria, che passa dall'ASA Software all'ASA Care

Linee di offerta

Hit Ratio Gare**

• 30%

Canoni Ricorrenti

• 42%

Durata media dei contratti

• 1-3 anni

Valore medio gare acquisite ('17-'20)

• 20 mln/€ anno

Posizionamento competitivo

• 2° operatore ITA

** Hit Ratio inteso come % n° gare vinte su totale n° gare partecipate.

* RESTATED a seguito della riclassificazione del business della società Xidera sempre più coerente con i servizi di accoglienza sanitaria, che passa dall'ASA Software all'ASA Care

Hit Ratio Gare** • 37%

Canoni Ricorrenti

• 81%

Durata media dei contratti

• 4-6 anni

Valore medio gare acquisite ('17-'20) • 24 mln/€ anno

Posizionamento competitivo

• 1° operatore ITA

** Hit Ratio inteso come % n° gare vinte su totale n° gare partecipate.

Automation

Vendita HW Magazzini Automatizzati e canoni di manutenzione e assistenza

• Retail Italia
• Hospital Italia
• International Hospital & Retail

ICT

Canoni per servizi di Desktop Management altri servizi sistemistici

• Clienti Healthcare
• PA non Healthcare
• Altri clienti privati

PAY

Servizi di ePayment, ricavi da noleggio POS e relativo software

• Distribuzione organizzata
• PAL
• Fornitori servizi basati su POS
• System Integrator

Scenario competitivo e Linee Guida strategiche

Posizionamento competitivo

Top Player Italia

Software BPO Cup

Società	Breve descrizione	Focus su sanità	Ranking
	Soluzioni ICT e relativi servizi per i provider di sanità pubblica e privata.		1°
	Soluzioni ICT , servizi  amministravi e socio sanitari per i provider di Sanità pubblica e privata.		2°
	Soluzioni ICT per i settori: Attraverso finance, industry, telco&utilities divisione e PA. dedicata alla Sanità		3°
	Digital transformation & servizi Attraverso ICT per industries, energy, divisione aerospace, Sanità, PA, … dedicata alla Sanità		4°
	Software per processi Azienda del ospedalieri, order e risk mgmt. gruppo Reply Parte di Reply Gruppo. dedicata alla Sanità		5°

Adressable market ca. 1 mld € primi 5 player ca. 35% del mercato

> > 28 M cittadini serviti 29 mln cittadini serviti

Società	Breve descrizione	Ranking
	Soluzioni ICT , servizi amministravi e socio sanitari per i provider di sanità pubblica e privata.	1°
	Servizi di manutenzione per medical device, attivo in 17 paesi.	n.a.
	Servizi BPO (es. pulizie, sicurezza, logistica e servizi sanitari).	n.a.
	Fornitore locale si servizi per la sanità e per il settore educativo , opera nella regione Veneto.	n.a.
	Fornitore locale di servizi per la sanità , opera nella regione Lazio.	n.a.

Market assessment Software e IT Services

Visione Globale Vs Italia – Stime Gartner Hospital + Physician (2021 Q2)

Previsioni mercato globale software+servizi IT Healthcare 2021

+11,4% 2021 su 2020	CAGR 20 –	24: 12,3%
50.5% North America	CAGR 20 –	24: 12,0%
24.8% Western Europe	CAGR 20 – 24:	11,0%

Previsioni mercato italiano software+servizi IT Healthcare 2021 +3,3% 2021 on 2020

1,0% Italy CAGR 20 – 24: 6,7%

Risorse economiche straordinarie PNRR > € 5 mld per Sanità Digitale di cui € 1 mld per Telemedicina

Mercato IT 2018 – 2024 (ITA)

Fonte Netconsulting Cube (giugno 2021 Q2) - dati in mln di euro, valori%

TOTALE CAGR 20-24 6,8% SW e SERV. CAGR 20-24 6,9%

Crescita all'estero

• Mercato della Sanità italiana ancora caratterizzato da lentezza
• Essere più Globali è una necessità oltre che un'opportunità
• Nonostante periodo Covid-19 conclusi M&A per crescere all'estero
• Asset Haemonetics/Gpi USA
• Medinfo Francia

Software per il Blood Management System, ambito strategico per i sistemi sanitari dei paesi

• Ricavi proforma >20 M€
• Presenza in 50 paesi
• Gpi nella Top 5 a livello globale

Presenza e Soluzioni worldwide ITALIA

50 sedi

SEDI ESTERO Austria, Francia, Germania, Malta, Polonia, Russia, Spagna, USA

SOLUZIONI WORLDWIDE > 60 paesi

Conferma dei 5 pillar strategici PSI '20-'24

01	02	03	04	05
SEMPRE PIÙ GLOBALI	CRESCITA SANITÀ PRIVATA	LEADERSHIP MERCATO SW SANITÀ ITALIA	DA PRODOTTI / SERVIZI A SOLUZIONI INTEGRATE	DA PROVIDER A PARTNER
Forte incremento nel periodo di piano.	Raddoppio del peso % segmento	Grandi appalti regionali e nazionali	Maggiore integrazione servizi sw tecnologie per rispondere	Natura multi business con il contributo di tutte le ASA
Aree geografiche di crescita:		M&A	all'evoluzione dei modelli di cura e della
Europa Continentale e Americhe		Focus R&D su Machine Learning e su digital transformation	domanda di salute

Aggiornamento Target economico - finanziari 2024

Nuovi target calcolati a parità di perimetro di consolidamento al 31/12/2020

Linee Guida M&A

Storico di M&A

Linee guida M&A Diventare player di riferimento europeo

• Evoluzione portafoglio Prodotti e Servizi / Territori

• Società Strutturate Software
• Evoluzione portafoglio prodotti Software Blood Management System

Linee guida M&A

RISORSE

• WARRANT (convertiti 22,3 M€)
• PRESTITI OBBLIGAZIONARI
• FINANZIAMENTO TRADIZIONALE

Opportunità di Investimento

Leadership e Unicità

Crescita e Visibilità

Tecnologia e Servizio

Evoluzione mercato/ Risorse PNRR

GPI IN BORSA

18.260.496 AZIONI ORDINARIE ISIN: IT0005221517 Bloomberg: GPI:IM Prezzo: 12,05 € (21 settembre 2021) Capitalizzazione: 220 M€

TARGET PRICE ANALISTI

Intermonte SIM (27 luglio 2021): € 17,00 Midcap | Tp Icap (27 luglio 2021): € 16,50 Banca Akros (27 luglio 2021): € 15,20 AZIONARIATO

Contatti IR

Via Ragazzi del '99, 13 - 38123 Trento T +39 0461 381515 investor.relations@gpi.it

Fabrizio Redavid C. +39 335 1035499 fabrizio.redavid@gpi.it

Lorenzo Giollo

C. +39 340 8223333 lorenzo.giollo@gpi.it

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patrimonio netto, e altre persone a cui può essere lecitamente comunicata, di cui all'articolo 49, paragrafo 2, lettere da a) a d), dell'Ordine; e (C) altre persone per le quali questa presentazione possa essere distribuita e diretta legalmente in base alle leggi applicabili (tutte le persone di cui ai punti da (A) a (C) sopra indicate come "persone rilevanti").

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