Earnings Release • Nov 7, 2023
Earnings Release
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Stezzano (BG), 7 novembre 2023
| (Milioni di Euro) | 2023 | 2022 | Variaz. |
|---|---|---|---|
| Ricavi | 2.919,0 | 2.728,2 | +7,0% |
| EBITDA | 500,2 | 482,3 | +3,7% |
| % sui ricavi | 17,1% | 17,7% | |
| EBIT | 312,8 | 303,1 | +3,2% |
| % sui ricavi | 10,7% | 11,1% | |
| Utile pre-tasse | 310,1 | 312,4 | -0,7% |
| % sui ricavi | 10,6% | 11,4% | |
| Utile netto | 231,1 | 234,8 | -1,6% |
| % sui ricavi | 7,9% | 8,6% | |
| 30.09.23 | 30.09.22 | Variaz. | |
| Indebitamento | 454,1 | 630,7 | -176,6 |
| finanziario netto | |||
| Indebitamento | 282,4 | 405,6 | -123,2 |
| finanziario netto | |||
| ante IFRS 16 |
Il Presidente Esecutivo di Brembo Matteo Tiraboschi ha commentato: "I risultati dei primi nove mesi del 2023, approvati oggi dal Consiglio di Amministrazione, riflettono il trend di crescita di Brembo in un contesto globale sempre più sfidante. Nonostante il generale e sensibile peggioramento dello scenario macroeconomico e geopolitico, Brembo registra ricavi che sfiorano i 3 miliardi di euro, in aumento del 7%, consolidando i già significativi risultati dei primi nove mesi del 2022. La Società conferma la capacità di generare flussi di cassa positivi, riducendo al contempo l'indebitamento, pur continuando con i propri ambiziosi programmi di investimento.
Rimaniamo focalizzati sull'innovazione delle nostre soluzioni e, forti del continuo apprezzamento dei clienti, guardiamo al futuro con fiducia, passione e determinazione."
Il Consiglio di Amministrazione di Brembo, presieduto da Matteo Tiraboschi, ha esaminato e approvato i risultati del Gruppo al 30 settembre 2023.
I ricavi netti consolidati ammontano a € 2.919,0 milioni, in crescita del 7,0% (+8,8% a cambi costanti) rispetto ai primi nove mesi dell'anno precedente.
Nel periodo in esame il settore auto è in crescita del 7,9%, i veicoli commerciali crescono del 6,9% e le competizioni del 15,3% rispetto ai nove mesi del 2022; le applicazioni per motocicli calano dell'1,0%.
A livello geografico, le vendite crescono in Italia del 2,2%, in Germania del 13,8%, in Francia del 7,2% e nel Regno Unito dell'1,3% (+0,5% a cambi costanti).
Il mercato nordamericano (Stati Uniti, Messico e Canada) è in crescita del 7,5% (+9,3% a cambi costanti), mentre quello sudamericano (Brasile e Argentina) cresce del 30,6% (+29,6% a cambi costanti).
L'India cresce del 6,8% (+15,6% a cambi costanti), la Cina cala del 5,3% (+1,9% a cambi costanti), mentre il Giappone cresce del 3,2% (+7,0% a cambi costanti).
Al 30 settembre 2023 il costo del venduto e gli altri costi operativi netti ammontano a € 1.930,5 milioni, con un'incidenza del 66,1% sui ricavi, percentuale in leggero calo rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente (66,3% dei ricavi, pari a € 1.807,9 milioni).
I costi per il personale ammontano a € 501,1 milioni, con un'incidenza del 17,2% sui ricavi, in aumento rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente (16,6% dei ricavi, pari a € 451,7 milioni). Le persone Brembo in forza al 30 settembre 2023 sono 15.674 e si confrontano con 15.208 al 30 settembre 2022 e con 14.966 al 31 dicembre 2022.
Il margine operativo lordo (EBITDA) al 30 settembre 2023 ammonta a € 500,2 milioni (17,1% dei ricavi) e si confronta con € 482,3 milioni dello stesso periodo del 2022 (17,7% dei ricavi). Il margine operativo netto (EBIT) è pari a € 312,8 milioni (10,7% dei ricavi) e si confronta con € 303,1 milioni (11,1% dei ricavi) dello stesso periodo del 2022.
Gli oneri finanziari netti ammontano nel periodo a € 14,8 milioni (proventi per € 1,4 milioni al 30 settembre 2022) e includono oneri finanziari per € 15,1 milioni (€ 9,6 milioni al 30 settembre 2022) e differenze cambio nette positive per € 0,3 milioni (€ 11,0 milioni al 30 settembre 2022). I proventi da partecipazioni ammontano nel periodo a € 12,1 milioni, rispetto a € 7,8 milioni del 30 settembre 2022.
Il risultato prima delle imposte evidenzia un utile di € 310,1 milioni e si confronta con € 312,4 milioni al 30 settembre 2022.
La stima delle imposte, calcolata in base alle aliquote previste dalla normativa vigente in ogni paese, è pari a € 77,2 milioni (€ 76,7 milioni al 30 settembre 2022), con un tax rate del 24,9% a fronte del 24,6% dell'analogo periodo dell'anno precedente.
Il periodo chiude con un utile netto di € 231,1 milioni, in calo dell'1,6% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.
L'indebitamento finanziario netto al 30 settembre 2023 si attesta a € 454,1 milioni, in diminuzione di € 176,6 milioni rispetto al 30 settembre 2022. Senza gli effetti dell'IFRS 16 l'indebitamento finanziario netto sarebbe € 282,4 milioni, in calo di € 123,2 milioni rispetto al 30 settembre 2022.
Nonostante il significativo mutamento dello scenario geopolitico e macroeconomico globale e gli effetti degli scioperi indetti dalla UAW (United Auto Workers) negli Stati Uniti, la Società si aspetta per l'anno in corso ricavi in crescita mid-high single digit e conferma margini percentuali in linea con l'anno precedente.
Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Andrea Pazzi dichiara, ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.
Si forniscono in allegato gli schemi di conto economico e situazione patrimoniale e finanziaria, che non sono oggetto di verifica da parte della società di revisione.
Roberto Cattaneo – Chief Communication Officer Brembo SpA Tel. +39 035 6052347 @: roberto\[email protected]
Daniele Zibetti – Corporate Media Relations Brembo SpA Tel. +39 035 6053138 @: daniele\[email protected]
| (in milioni di euro) | 30.09.2023 | 30.09.2022 | Variazione | % | III TR. '23 | III TR. '22 | Variazione | % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi da contratti con clienti | 2.919,0 | 2.728,2 | 190,8 | 7,0% | 969,1 | 981,8 | (12,6) | -1,3% |
| Altri ricavi e proventi | 23,1 | 19,3 | 3,8 | 19,8% | 3,6 | 5,4 | (1,8) | -33,1% |
| Costi per progetti interni capitalizzati | 18,4 | 16,8 | 1,5 | 9,2% | 5,7 | 5,5 | 0,2 | 3,0% |
| Costo delle materie prime, materiale di consumo e merci | (1.382,6) | (1.317,7) | (65,0) | 4,9% | (457,5) | (484,3) | 26,8 | -5,5% |
| Proventi (oneri) da partecipazioni di natura non finanziaria | 12,9 | 13,7 | (0,8) | -5,9% | 3,4 | 4,5 | (1,1) | -23,9% |
| Altri costi operativi | (589,4) | (526,3) | (63,0) | 12,0% | (203,2) | (185,9) | (17,3) | 9,3% |
| Costi per il personale | (501,1) | (451,7) | (49,5) | 11,0% | (164,9) | (149,9) | (15,0) | 10,0% |
| MARGINE OPERATIVO LORDO | 500,2 | 482,3 | 17,9 | 3,7% | 156,1 | 177,0 | (20,8) | -11,8% |
| % sui ricavi da contratti con clienti | 17,1% | 17,7% | 16,1% | 18,0% | ||||
| Ammortamenti e svalutazioni | (187,4) | (179,2) | (8,2) | 4,6% | (61,3) | (61,4) | 0,1 | -0,1% |
| MARGINE OPERATIVO NETTO | 312,8 | 303,1 | 9,7 | 3,2% | 94,9 | 115,6 | (20,7) | -17,9% |
| % sui ricavi da contratti con clienti | 10,7% | 11,1% | 9,8% | 11,8% | ||||
| Proventi (oneri) finanziari netti | (14,8) | 1,4 | (16,2) -1135,9% | (8,1) | (1,5) | (6,6) | 437,0% | |
| Proventi (oneri) finanziari da partecipazioni | 12,1 | 7,8 | 4,2 | 54,1% | (0,1) | 0,0 | (0,1) | -371,0% |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 310,1 | 312,4 | (2,3) | -0,7% | 86,7 | 114,1 | (27,5) | -24,1% |
| % sui ricavi da contratti con clienti | 10,6% | 11,4% | 8,9% | 11,6% | ||||
| Imposte | (77,2) | (76,7) | (0,5) | 0,6% | (22,3) | (27,8) | 5,5 | -19,8% |
| Risultato derivante dalle attività operative cessate | (0,1) | (0,3) | 0,2 | -78,7% | 0,1 | (0,1) | 0,2 | -148,8% |
| RISULTATO PRIMA DEGLI INTERESSI DI TERZI | 232,8 | 235,4 | (2,6) | -1,1% | 64,5 | 86,2 | (21,7) | -25,2% |
| % sui ricavi da contratti con clienti | 8,0% | 8,6% | 6,7% | 8,8% | ||||
| Interessi di terzi | (1,8) | (0,5) | (1,2) | 228,9% | (1,2) | (0,3) | (0,8) | 242,4% |
| RISULTATO NETTO DI PERIODO | 231,1 | 234,8 | (3,7) | -1,6% | 63,3 | 85,9 | (22,6) | -26,3% |
| % sui ricavi da contratti con clienti | 7,9% | 8,6% | 6,5% | 8,7% | ||||
| RISULTATO PER AZIONE BASE/DILUITO (in euro) | 0,71 | 0,73 | 0,20 | 0,27 |
| (in milioni di euro) | A 30.09.2023 |
B 31.12.2022 |
A-B Variazione |
|---|---|---|---|
| ATTIVO | |||
| ATTIVITA' NON CORRENTI | |||
| Immobili, impianti, macchinari e altre attrezzature | 1.250,0 | 1.125,7 | 124,3 |
| Diritto di utilizzo beni in leasing | 170,7 | 242,1 | (71,4) |
| Costi di sviluppo | 103,0 | 101,7 | 1,4 |
| Avviamento e altre attività immateriali a vita indefinita | 121,3 | 123,2 | (1,9) |
| Altre attività immateriali | 76,6 | 75,5 | 1,0 |
| Partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto | 55,9 | 50,7 | 5,3 |
| Investimenti in altre imprese | 259,7 | 228,1 | 31,6 |
| Strumenti finanziari derivati | 35,5 | 65,9 | (30,5) |
| Altre attività finanziarie non correnti | 2,8 | 2,7 | 0,0 |
| Crediti e altre attività non correnti | 18,4 | 23,8 | (5,4) |
| Imposte anticipate TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI |
85,5 2.179,4 |
66,3 2.105,7 |
19,3 73,6 |
| ATTIVITA' CORRENTI | |||
| Rimanenze | 606,2 | 586,0 | 20,2 |
| Crediti commerciali | 698,3 | 594,3 | 104,1 |
| Altri crediti e attività correnti | 95,6 | 130,3 | (34,8) |
| Strumenti finanziari derivati | 12,5 | 10,7 | 1,8 |
| Altre attività finanziarie correnti | 2,3 | 1,9 | 0,4 |
| Disponibilità liquide e m ezzi equivalenti | 447,9 | 415,9 | 32,0 |
| TOTALE ATTIVITA' CORRENTI | 1.862,8 | 1.739,1 | 123,7 |
| ATTIVITA' DERIVANTI DA ATTIVITA' OPERATIVE CESSATE | 0,1 | 0,3 | (0,3) |
| TOTALE ATTIVO | 4.042,2 | 3.845,1 | 197,1 |
| PATRIMONIO NETTO E PASSIVO | |||
| PATRIMONIO NETTO DI GRUPPO | |||
| Capitale sociale | 34,7 | 34,7 | 0,0 |
| Altre riserve | 115,4 | 158,7 | (43,3) |
| Utili / (perdite) portati a nuovo | 1.659,7 | 1.427,6 | 232,1 |
| Risultato netto di periodo | 231,1 | 292,8 | (61,8) |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO DI GRUPPO | 2.040,9 | 1.913,9 | 127,1 |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO DI TERZI | 32,7 | 33,1 | (0,4) |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO | 2.073,7 | 1.947,0 | 126,7 |
| PASSIVITA' NON CORRENTI | |||
| Debiti verso banche non correnti | 419,4 | 464,5 | (45,1) |
| Passività per beni in leasing a lungo termine | 149,7 | 153,0 | (3,3) |
| Strumenti finanziari derivati | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Altre passività finanziarie non correnti | 0,8 | 1,2 | (0,4) |
| Altre passività non correnti | 2,8 | 2,4 | 0,4 |
| Fondi per rischi e oneri non correnti | 20,8 | 24,0 | (3,2) |
| Benefici ai dipendenti | 30,6 | 24,1 | 6,5 |
| Imposte differite | 36,1 | 33,6 | 2,4 |
| TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI | 660,2 | 702,8 | (42,6) |
| PASSIVITA' CORRENTI Debiti verso banche correnti |
|||
| 339,6 | 241,2 | 98,4 | |
| Passività per beni in leasing a breve termine Strumenti finanziari derivati |
22,0 2,7 |
88,2 3,6 |
(66,2) (0,9) |
| Altre passività finanziarie correnti | 0,6 | 0,6 | 0,0 |
| Debiti commerciali | 728,4 | 653,2 | 75,2 |
| Debiti tributari | 13,8 | 16,1 | (2,3) |
| Fondi per rischi e oneri correnti | 2,1 | 1,6 | 0,4 |
| Passività derivanti da contratti | 61,7 | 56,5 | 5,2 |
| Altre passività correnti | 137,4 | 134,2 | 3,2 |
| TOTALE PASSIVITA' CORRENTI | 1.308,3 | 1.195,3 | 113,0 |
| TOTALE PASSIVO | 1.968,5 | 1.898,1 | 70,4 |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVO | 3.845,1 | ||
| 4.042,2 | 197,1 |
| (in milioni di euro) | 30.09.2023 | % | 30.09.2022 | % | Variazione | % | III TR. '23 | % | III TR. '22 | % | Variazione | % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AREA GEOGRAFICA | ||||||||||||
| Italia | 277,0 | 9,5% | 271,0 | 9,9% | 5,9 | 2,2% | 82,4 | 8,6% | 81,6 | 8,3% | 0,8 | 1,0% |
| Germania | 576,3 | 19,7% | 506,4 | 18,6% | 69,9 | 13,8% | 186,9 | 19,3% | 179,7 | 18,3% | 7,2 | 4,0% |
| Francia | 91,9 | 3,1% | 85,7 | 3,1% | 6,2 | 7,2% | 30,2 | 3,1% | 33,7 | 3,4% | (3,5) | -10,4% |
| Regno Unito | 137,5 | 4,7% | 135,8 | 5,0% | 1,7 | 1,3% | 43,0 | 4,4% | 43,3 | 4,4% | (0,3) | -0,6% |
| Altri paesi Europa | 386,4 | 13,2% | 333,4 | 12,2% | 53,0 | 15,9% | 124,5 | 12,8% | 113,7 | 11,6% | 10,7 | 9,4% |
| India | 103,4 | 3,6% | 96,8 | 3,5% | 6,6 | 6,8% | 36,7 | 3,8% | 35,8 | 3,6% | 1,0 | 2,7% |
| Cina | 395,4 | 13,6% | 417,4 | 15,3% | (22,0) | -5,3% | 135,5 | 14,0% | 164,1 | 16,7% | (28,6) | -17,5% |
| Giappone | 18,9 | 0,6% | 18,3 | 0,7% | 0,6 | 3,2% | 6,5 | 0,7% | 6,6 | 0,7% | (0,1) | -1,5% |
| Altri paesi Asia | 35,0 | 1,2% | 40,8 | 1,5% | (5,9) | -14,4% | 12,0 | 1,2% | 14,4 | 1,5% | (2,4) | -16,6% |
| Sud America (Argentina e Brasile) | 61,6 | 2,1% | 47,2 | 1,7% | 14,4 | 30,6% | 21,6 | 2,2% | 19,7 | 2,0% | 2,0 | 10,0% |
| Nord America (USA, Messico e Canada) | 810,8 | 27,8% | 754,0 | 27,7% | 56,7 | 7,5% | 279,9 | 28,9% | 282,2 | 28,8% | (2,3) | -0,8% |
| Altri paesi | 25,0 | 0,9% | 21,4 | 0,8% | 3,6 | 17,0% | 9,9 | 1,0% | 7,0 | 0,7% | 2,9 | 40,5% |
| Totale | 2.919,0 | 100,0% | 2.728,2 | 100,0% | 190,8 | 7,0% | 969,1 | 100,0% | 981,8 | 100,0% | (12,6) | -1,3% |
| (in milioni di euro) | 30.09.2023 | % | 30.09.2022 | % | Variazione | % | III TR. '23 | % | III TR. '22 | % | Variazione | % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| APPLICAZIONE | ||||||||||||
| Autovetture | 2.130,9 | 73,1% | 1.974,2 | 72,3% | 156,7 | 7,9% | 724,2 | 74,7% | 723,0 | 73,7% | 1,2 | 0,2% |
| Motocicli | 358,9 | 12,3% | 362,4 | 13,3% | (3,5) | -1,0% | 111,7 | 11,6% | 124,0 | 12,6% | (12,3) | -9,9% |
| Veicoli Commerciali | 284,6 | 9,7% | 266,2 | 9,8% | 18,4 | 6,9% | 88,5 | 9,1% | 92,1 | 9,4% | (3,6) | -3,9% |
| Competizioni | 144,3 | 4,9% | 125,1 | 4,6% | 19,2 | 15,3% | 44,8 | 4,6% | 42,6 | 4,3% | 2,2 | 5,1% |
| Varie | 0,3 | 0,0% | 0,2 | 0,0% | 0,0 | 13,9% | 0,0 | 0,0% | 0,1 | 0,0% | (0,1) | -111,1% |
| Totale | 2.919,0 | 100,0% | 2.728,2 | 100,0% | 190,8 | 7,0% | 969,1 | 100,0% | 981,8 | 100,0% | (12,6) | -1,3% |
Fatturato per dipendente
migliaia di euro
| 30.09.2019 | 30.09.2020 | 30.09.2021 | 30.09.2022 | 30.09.2023 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Margine operativo netto/Ricavi da contratti con clienti | 12,6% | 7,1% | 11,0% | 11,1% | 10,7% |
| Risultato prima delle imposte/Ricavi da contratti con clienti | 12,0% | 5,9% | 10,9% | 11,4% | 10,6% |
| Investimenti netti(*)/Ricavi da contratti con clienti | 7,2% | 6,7% | 6,9% | 7,4% | 8,1% |
| Indebitamento finanziario netto/Patrimonio netto | 31,1% | 36,3% | 29,0% | 32,4% | 21,9% |
| Oneri finanziari netti rettificati(**)/Ricavi da contratti con clienti | 0,6% | 0,7% | 0,4% | 0,4% | 0,5% |
| Oneri finanziari netti rettificati(**)/Margine operativo netto | 4,5% | 9,3% | 3,6% | 3,2% | 4,8% |
| ROI | 18,5% | 9,3% | 13,6% | 14,2% | 15,3% |
| ROE | 17,0% | 9,2% | 14,1% | 14,5% | 14,0% |
ROI: Margine operativo netto rolling 12 mesi/Capitale netto investito.
ROE: Risultato prima degli interessi di terzi rolling 12 mesi (depurato del Risultato derivante da attività operative cessate)/Patrimonio netto. (*) Investimenti netti in immobilizzazioni materiali e immateriali, calcolati come la somma di incrementi (al netto dei decrementi) di immobilizzazioni materiali e immateriali.
(**) La voce è stata depurata dal valore delle differenze cambio.
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