COMUNICATO STAMPA

Il Consiglio di amministrazione del Gruppo Digital Bros ha approvato il Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2023

APPROVATI I RISULTATI DEL PRIMO TRIMESTRE DELL'ESERCIZIO 2023-2024:

RICAVI A 20,2 MILIONI DI EURO, IN CALO DEL 9,7% RISPETTO AL PRIMO TRIMESTRE DELL'ESERCIZIO PRECEDENTE
MARGINE OPERATIVO LORDO (EBITDA) A 2,3 MILIONI DI EURO, PARI ALL'11,2% DEI RICAVI
MARGINE OPERATIVO (EBIT) NEGATIVO PER 3,2 MILIONI DI EURO, RISPETTO AL RISULTATO POSITIVO DI 2,2 MILIONI DI EURO AL 30 SETTEMBRE 2022
PERDITA NETTA A 3,1 MILIONI DI EURO, CONTRO L'UTILE NETTO DI 3,1 MILIONI DELLO STESSO TRIMESTRE NELLO SCORSO ESERCIZIO
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA NEGATIVA PER 51,6 MILIONI DI EURO.

ABRAMO GALANTE E RAFFAELE GALANTE CONFERMATI ALLA CARICA DI AMMINISTRATORE DELEGATO

VERIFICATI I REQUISITI DI INDIPENDENZA IN CAPO AGLI AMMINISTRATOI E AI SINDACI

NOMINATI I MEMBRI DEI COMITATI ENDO-CONSILIARI

✓ Ricavi lordi consolidati pari 20,2 milioni di euro in diminuzione del 9,7% rispetto a settembre 2022 a causa dell'assenza di significativi lanci di videogiochi nel periodo
✓ Margine operativo lordo (EBITDA) pari a 2,3 milioni di euro in diminuzione rispetto ai 5,2 milioni di euro realizzati al 30 settembre 2022
✓ Margine operativo (EBIT) negativo per 3,2 milioni di euro in diminuzione rispetto ai 2,2 milioni di euro realizzati al 30 settembre 2022
✓ Perdita netta di 3,1 milioni di euro, rispetto all'utile netto di 3,1 milioni di euro al 30 settembre 2022
✓ Posizione finanziaria netta negativa pari a 51,6 milioni di euro (46,6 milioni di euro al netto dell'effetto da IFRS16), in linea con le attese e per effetto dei significativi investimenti del periodo
✓ Verificati i requisiti di indipendenza degli Amministratori Carlotta Ilaria D'Ercole, Susanna Pedretti e Laura Soifer
✓ Nominati i membri del Comitato di Remunerazione, del Comitato Nomine e del Comitato Controllo e Rischi
✓ Verificati i requisiti di indipendenza dei membri del Collegio Sindacale.

Milano, 9 novembre 2023 - Il Consiglio di amministrazione di Digital Bros (DIB:MI), Gruppo attivo nel mercato dei videogame, quotato sull'Euronext STAR Milan (ISIN: IT0001469995) e facente parte dell'indice FTSE Italia Small Cap e del segmento Euronext Tech Leaders, ha approvato in data odierna il Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2023(primo trimestre dell'esercizio dal 1° luglio 2023 al 30 giugno 2024).

I principali risultati conseguiti dal Gruppo Digital Bros a livello di conto economico consolidato riferiti al primo trimestre dell'esercizio 2023-2024, confrontati con i dati relativi all'esercizio precedente, sono:

Migliaia di Euro	30 settembre 2023	30 settembre 2022	Variazioni €	Variazioni %
Ricavi lordi	20.225	22.387	(2.162)	-9,7%
Margine operativo lordo (EBITDA)	2.260	5.155	(2.894)	-56,1%
Margine operativo (EBIT)	(3.175)	2.242	(5.417)	n.s.
Perdita ante imposte	(3.574)	3.681	(7.255)	n.s.
Perdita netta	(3.117)	3.087	(6.204)	n.s.

Risultati del primo trimestre dell'esercizio 2022-2023 (periodo chiuso al 30 settembre 2023)

Ricavi lordi consolidati pari a 20,2 milioni di Euro, in diminuzione del 9,7%, rispetto ai 22,4 milioni di Euro registrati al 30 settembre 2022;
Margine operativo lordo pari a 2,3 milioni di Euro (11,2% dei ricavi netti consolidati) rispetto ai 5,2 milioni di Euro registrati al 30 settembre 2022;
Margine operativo negativo per 3,2 milioni di Euro rispetto ai 2,2 milioni di Euro registrati al 30 settembre 2022;
Perdita ante imposte pari a 3,6 milioni di Euro rispetto all'utile ante imposte di 3,7 milioni di Euro registrati al 30 settembre 2022;
Perdita netta di 3,1 milioni di Euro rispetto all'utile netto di 3,1 milioni di Euro registrati al 30 settembre 2022.

RISULTATI PER SETTORI OPERATIVI

Le attuali condizioni del mercato rendono l'uscita di nuovi giochi più complessa, in particolare per i titoli minori con limitati budget marketing a supporto del lancio. I consumatori tendono a giocare allo stesso videogioco per un periodo più lungo piuttosto che cercare nuove e diverse esperienze di gioco. Attrarre i giocatori verso una nuova proprietà intellettuale richiede investimenti di comunicazione superiori al passato.

Il Gruppo, nonostante quanto sopra, rimane cautamente fiducioso sull'andamento del mercato nel medio-lungo termine e ritiene che il proprio portafoglio di investimenti in corso, formato da nuove versioni di giochi di successo (Ghostrunner, Assetto Corsa, Control e Bloodstained), che presentano budget di sviluppo e di comunicazione significativi, sia comunque in sintonia con l'andamento prospettico del mercato, anche se dovesse perdurare la selettività dei giocatori.

Le scelte editoriali del Gruppo per il prossimo esercizio prevedono il lancio di sequel di giochi di successo già pubblicati e/o di nuovi giochi che derivano da crowdfunding e con budget comunicativi di rilievo.

Il Gruppo ha realizzato nel trimestre ricavi per 20,2 milioni di Euro, in diminuzione del 9,7% rispetto al corrispondente periodo del precedente esercizio quando erano stati pari a 22,4 milioni di Euro. In assenza di nuovi lanci infatti il trimestre estivo presenta tradizionalmente minori volumi di vendite.

Il margine operativo netto (EBIT) consolidato è stato negativo per 3.175 mila Euro rispetto ai 2.242 mila Euro positivi registrati al 30 settembre 2022.

La perdita netta consolidata è pari a 3.117 mila Euro rispetto all'utile netto di 3.087 mila Euro realizzato al 30 settembre 2023.

I ricavi realizzati sui mercati diversi da quello domestico sono stati pari al 96% dei ricavi netti totali, mentre i ricavi digitali sono stati circa l'88% dell'importo totale, fattori già evidenziati negli ultimi esercizi.

La suddivisione dei ricavi per settore operativo al 30 settembre 2023, comparata con il corrispondente periodo dell'esercizio precedente, è stata:

Ricavi netti
Migliaia di Euro	30 settembre 2023	30 settembre 2022	Variazioni €	Variazioni %
Premium Games	15.005	15.529	(524)	-3,4%
Free to Play	4.370	5.971	(1.601)	-26,8%
Distribuzione Italia	703	672	31	4,6%
Altre Attività	118	189	(71)	-37,7%
Totale ricavi netti	20.196	22.361	(2.165)	-9,7%

Il fatturato del settore operativo Premium Games al 30 settembre 2023 è pari a 15 milioni di Euro, corrispondente al 74,3% dei ricavi netti totali, contro il 69,4% del corrispondente periodo dello scorso esercizio. Tale risultato è ripartito su un numero elevato di proprietà intellettuali sulle quali spiccano le vendite delle diverse versioni del videogioco Assetto Corsa, realizzato dallo studio di proprietà Kunos Simulazioni, per circa 5,3 milioni di Euro.

I videogiochi realizzati su proprietà intellettuali detenute da Digital Bros hanno rappresentato il 55% dei ricavi del settore operativo Premium Games, rispetto al 43% realizzato nel primo trimestre dello scorso esercizio. Questo risultato riflette la profonda trasformazione attuata dal Gruppo, con una strategia concentrata sull'aumento del peso dei videogiochi di proprietà o co-proprietà e degli accordi a lungo termine nel portfolio totale del Gruppo.

La ripartizione dei ricavi Premium Games in funzione della tipologia dei diritti detenuti dal Gruppo sui singoli videogiochi è riportata nel grafico sottostante, comparata con il corrispettivo periodo dell'esercizio precedente:

I ricavi del settore operativo Free to Play sono pari a 4.370 mila Euro, registrando una contrazione del 26,8% rispetto ai 5.971 mila Euro realizzati al 30 settembre 2022.

I ricavi del settore operativo della Distribuzione Italia sono pressoché stabili, passando da 672 mila Euro a 703 mila Euro.

Il costo del venduto è stato pari a 7.769 mila Euro, sostanzialmente invariato rispetto al 30 settembre 2022, nonostante la diminuzione dei ricavi del trimestre. L'incremento dell'acquisto di servizi destinato alla rivendita registrato nel trimestre è consequenziale al lancio del video gioco Crime Boss: Rockay City, che presenta costi di mantenimento che non erano presenti nell'esercizio passato.

I costi operativi sono stati pari a 13.244 mila Euro, senza significative variazioni rispetto a quanto registrato nello scorso esercizio, quando erano stati pari a 13.482 mila Euro.

Il margine operativo lordo (EBITDA) è stato pari a 2.260 mila Euro, in contrazione rispetto ai 5.155 mila Euro del primo trimestre del passato esercizio.

Gli ammortamenti sono in aumento di 1.710 mila Euro per effetto dei videogiochi lanciati nella seconda metà dello scorso esercizio.

Il margine operativo netto (EBIT) consolidato è stato negativo per 3.175 mila Euro rispetto ai 2.242 mila Euro positivi registrati al 30 settembre 2022.

Il saldo della gestione finanziaria è stato negativo per 399 mila Euro rispetto al risultato positivo per 1.439 mila Euro realizzato nel primo trimestre dello scorso esercizio. La voce al 30 settembre 2022 comprendeva i proventi finanziari derivanti dall'adeguamento al valore corrente del credito finanziario acquistato da Starbreeze e successivamente incassato in data 3 luglio 2023.

La perdita ante imposte al 30 settembre 2023 è stata pari a 3.574 mila Euro, rispetto all'utile di 3.681 mila Euro realizzato al 30 settembre 2022.

La perdita netta consolidata è pari a 3.117 mila Euro rispetto all'utile netto di 3.087 mila Euro realizzato al 30 settembre 2023.

La perdita attribuibile agli azionisti della Capogruppo è 2.413 mila Euro.

La perdita netta per azione base e la perdita netta per azione diluita sono pari a 0,17 e 0,16 Euro per azione contro l'utile per azione di 0,21 Euro realizzato al 30 settembre 2022.

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA

In linea con le attese, la posizione finanziaria netta è negativa per 51.559 mila Euro rispetto ai 39.650 mila Euro registrati al 30 giugno 2023 decrementandosi di 11.909 mila Euro per effetto dei significativi investimenti del periodo. Il Gruppo sarà in grado di far fronte alle passività correnti con la generazione prospettica di cassa.

La posizione finanziaria netta al netto dei debiti finanziari iscritti a seguito dell'applicazione dell'IFRS 16 è negativa per 46.571 mila Euro.

AZIONI PROPRIE

Ai sensi dell'art. 2428 comma 2 n. 3 del Codice Civile, Digital Bros S.p.A. al 30 settembre 2023 non risulta titolare di azioni proprie e non ha effettuato acquisizione e cessioni nell'esercizio.

EVENTI SIGNIFICATIVI DEL PERIODO

Non si sono verificati eventi significativi nel periodo, ad eccezione dell'evoluzione dei rapporti del Gruppo Digital Bros ed il gruppo svedese Starbreeze AB. Infatti, Digital Bros ha incassato interamente il credito detenuto nei confronti di Starbreeze per il controvalore pattuito in sede di aumento di capitale della società svedese in data 28 aprile 2023. Contestualmente, Digital Bros ha sottoscritto n.3,3 milioni di azioni (pari a circa 2,5 milioni di SEK) a voto multiplo Starbreeze A. In data 10 luglio 2023, Digital Bros ha richiesto la conversione di n. 29,5 milioni di azioni a voto multiplo Starbreeze A in azioni a voto singolo Starbreeze B per ridurre la propria percentuale sul capitale votante, al fine di rimanere al di sotto della soglia che la normativa Ue sull'Opa obbligatoria e tenendo in considerazione gli effetti della successiva integrale conversione del prestito obbligazionario convertibile detenuto da Digital Bros, di cui la società si era impegnata a richiedere la conversione in azioni Starbreeze B entro 30 giorni dalla chiusura del processo di aumento di capitale. In data 19 luglio 2023 Digital Bros ne ha richiesto l'integrale conversione, che ha comportato l'emissione di un numero di 148,3 milioni di azioni Starbreeze B.

Alla data del 9 novembre 2023 il Gruppo, a seguito di ulteriori conversioni di azioni a voto multiplo in azioni a voto singolo effettuata da azionisti diversi, detiene n. 87 milioni di azioni Starbreeze A e n. 223,4 milioni di azioni Starbreeze B che comportano una partecipazione pari al 21% del capitale e del 38,8% sul capitale votante.

EVENTI SIGNIFICATIVI SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DEL PERIODO

In data 27 ottobre 2023 l'Assemblea degli azionisti del Gruppo Digital Bros ha approvato il Bilancio dell'esercizio chiuso al 30 giugno 2023 nominando i nuovi componenti del Consiglio di amministrazione e del Collegio sindacale che rimarranno in carica sino all'approvazione del bilancio relativo all'esercizio che si chiuderà al 30 giugno 2026.

EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

Il piano di uscite di nuovi prodotti per l'esercizio in corso presenta il lancio di Ghostrunner 2 nel corso del secondo trimestre ed il lancio del nuovo gioco Eiyuden Chronicle - Hundred Heroes nel corso del quarto trimestre. Il lancio della versione per personal computer di Assetto Corsa 2 è stato posticipato all'estate successiva per permettere il lancio nella primavera della nuova stagione 2024 di Assetto Corsa Competizione, gioco ufficiale del campionato Fanatec GT World Challenge. La nuova programmazione si prevede non abbia effetti significativi sui ricavi previsti per l'esercizio.

Il management ritiene che le scelte editoriali di lanciare sequel di giochi di successo e/o di nuovi giochi che derivano da crowdfunding, dovrebbero limitare in misura significativa i rischi di lancio e migliorare la prevedibilità dei ricavi. La società rimane anche cautamente ottimista sulle scelte editoriali di più lungo periodo, in particolare con il lancio delle seconde versioni di Assetto Corsa e di Control.

Nessun lancio di rilievo è invece previsto nel settore operativo Free to Play, che ha raggiunto livelli dimensionali soddisfacenti con l'acquisizione di 505 Go Inc..

I ricavi ed i margini operativi per l'esercizio corrente sono previsti pertanto in crescita, anche se, per effetto della pianificazione delle uscite, tale crescita risulterà evidente solamente a partire dalla seconda metà dell'esercizio.

Il piano di investimenti del Gruppo proseguirà con investimenti attesi al di sopra dei 50 milioni di Euro. Per effetto di ciò la posizione finanziaria netta diminuirà ulteriormente nel corso dell'esercizio per poi ritornare a fine esercizio ai livelli registrati al 30 giugno scorso.

Il Gruppo vanta un earn-out del 33% dei ricavi netti sino alla concorrenza di 40 milioni di Dollari statunitensi, del gioco PAYDAY3, realizzato dalla società svedese Starbreeze ed uscito sul mercato il 21 settembre 2023. Alla data attuale la società non dispone degli strumenti per valutare i tempi e l'ammontare che sarà in grado di ottenere e pertanto, se dovessero presentarsi le condizioni, per effetto di un successo di pubblico oltre misura, per le quali l'earn-out maturi anche solo parzialmente, tale importo costituirebbe un ulteriore miglioramento dell'andamento economico e finanziario del Gruppo.

ALTRE DELIBERE

Il Consiglio di amministrazione ha provveduto alle seguenti delibere:

NOMINA DEGLI AMMINISTRATORI DELEGATI

Il Consiglio di amministrazione ha nominato alla carica di Amministratore Delegato Abramo Galante e Raffaele Galante, conferendo loro adeguati poteri.

VERIFICA DEI REQUISITI DI INDIPENDENZA DEGLI AMMINISTRATORI

Il Consiglio di amministrazione ha valutato la sussistenza dei requisiti di indipendenza, ai sensi degli artt. 147-ter, comma 4, e 148, comma 3, del TUF e dell'Art. 2 Raccomandazione 7 del Codice di Corporate Governance ("Codice"), in capo agli Amministratori che hanno dichiarato di essere in possesso di tali requisiti.

Sono risultati indipendenti i seguenti Amministratori: Carlotta Ilaria D'Ercole, Susanna Pedretti e Laura Soifer.

Il Consiglio ha altresì nominato Laura Soifer Lead Independent Director.

COMITATO NOMINE

Il Consiglio di amministrazione ha nominato Carlotta Ilaria D'Ercole, Susanna Pedretti e Laura Soifer quali componenti del Comitato Nomine, che risulta così composto da tre Amministratori non esecutivi e indipendenti. Il Consigliere Carlotta Ilaria D'Ercole è nominata Presidente del Comitato Nomine.

COMITATO REMUNERAZIONE

Il Consiglio di amministrazione ha nominato Carlotta Ilaria D'Ercole, Susanna Pedretti e Laura Soifer quali componenti del Comitato Remunerazione, che risulta così composto da tre Amministratori non esecutivi e indipendenti. La carica di Presidente del Comitato Remunerazione è affidata a Susanna Pedretti.

COMITATO CONTROLLO E RISCHI

Il Consiglio di amministrazione ha nominato Carlotta Ilaria D'Ercole, Susanna Pedretti e Laura Soifer quali componenti del Comitato per il Controllo e Rischi, che risulta così composto da tre Amministratori non esecutivi e indipendenti. La carica di Presidente del Comitato Controllo e Rischi è affidata a Laura Soifer.

AMMINISTRATORE ESECUTIVO INCARICATO DEL CONTROLLO INTERNO

In continuità con lo scorso triennio, il Consiglio non ha riscontrato la necessità di nominare un Chief Executive Officer così come raccomandato dal Codice. Pertanto, la Società ha mantenuto l'Amministratore incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi, individuato nella figura del CFO Stefano Salbe.

VERIFICA DEI REQUISITI D'INDIPENDENZA DEI COMPONENTI DEL COLLEGIO SINDACALE

Il Collegio Sindacale ha provveduto, in conformità alle disposizioni normative vigenti, alla valutazione dei requisiti di indipendenza dei suoi componenti, nominati dall'Assemblea degli Azionisti del 27 ottobre 2023. I sindaci effettivi Pietro Piccone Ferrarotti, Maria Pia Maspes, Paolo Villa ed i sindaci supplenti Andrea Serra e Stefano Spiniello, sono stati dichiarati indipendenti.

ART. 154-BIS DEL T.U.F.

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari del Gruppo Digital Bros, Stefano Salbe, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile societaria contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

Il comunicato stampa è disponibile sui siti www.digitalbros.com e .

IL GRUPPO DIGITAL BROS

Il Gruppo Digital Bros è quotato sull'Euronext STAR Milan e al segmento Euronext Tech Leaders. Dal 1989 opera nell'ambito dello sviluppo, della produzione e della distribuzione di videogames, attraverso il brand 505 Games che pubblica i propri videogiochi attraverso i canali distributivi digitali e retail. Il Gruppo Digital Bros è attivo in tutto il mondo, attraverso le proprie sedi in Italia, Stati Uniti, UK, Francia, Spagna, Germania, Repubblica Ceca, Cina, Giappone, Australia e Canada con 442 dipendenti.

Per maggiori informazioni: Digital Bros S.p.A. Stefano Salbe - CFO Tel. + 39 02 413031 [email protected]

PROSPETTI CONTABILI – GRUPPO DIGITAL BROS

	Situazione patrimoniale – finanziaria consolidata al 30 settembre 2023
--	------------------------------------------------------------------------	--	--	--	--

	Migliaia di Euro	30 settembre 2023	30 giugno 2023	Variazioni
	Attività non correnti
1	Immobili impianti e macchinari	9.140	9.613	(473)	-4,9%
2	Investimenti immobiliari	0	0	0	0,0%
3	Immobilizzazioni immateriali	161.040	153.023	8.017	5,2%
4	Partecipazioni	16.517	11.400	5.117	44,9%
5	Crediti ed altre attività non correnti	8.776	8.089	687	8,5%
6	Imposte anticipate	18.970	17.087	1.883	11,0%
7	Attività finanziarie non correnti	0	0	0	n.s.
	Totale attività non correnti	214.443	199.212	15.231	7,6%

	Attività correnti
8	Rimanenze	3.471	3.355	116	3,5%
9	Crediti commerciali	10.832	14.104	(3.272)	-23,2%
10	Crediti tributari	4.864	3.977	887	22,3%
11	Altre attività correnti	10.723	23.790	(13.067)	-54,9%
12	Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	4.644	9.407	(4.763)	-50,6%
13	Altre attività finanziarie	326	11.344	(11.018)	-97,1%
	Totale attività correnti	34.860	65.977	(31.117)	-47,2%

	TOTALE ATTIVITA'	249.303	265.189	(15.886)	-6,0%

	Patrimonio netto consolidato
14	Capitale sociale	(5.706)	(5.706)	0	0,0%
15	Riserve	(16.971)	(21.367)	4.396	-20,6%
16	Azioni proprie	0	0	0	0,0%
17	(Utili) perdite a nuovo	(113.221)	(115.270)	2.049	-1,8%
	Patrimonio netto attribuibile ai soci della
	Capogruppo	(135.898)	(142.343)	6.445	-4,5%
	Patrimonio netto attribuibile ai soci di minoranza	43	(1.375)	1.418	n.s.
	Totale patrimonio netto consolidato	(135.855)	(143.718)	7.863	-5,5%

	Passività non correnti
18	Benefici verso dipendenti	(957)	(911)	(46)	5,0%
19	Fondi non correnti	(81)	(81)	0	0,0%
20	Altri debiti e passività non correnti	(1.609)	(1.824)	215	-11,8%
21	Passività finanziarie	(8.107)	(11.285)	3.178	-28,2%
	Totale passività non correnti	(10.754)	(14.101)	3.347	-23,7%

	Passività correnti
22	Debiti verso fornitori	(44.053)	(46.837)	2.784	-5,9%
23	Debiti tributari	(1.995)	(2.782)	787	-28,3%
24	Fondi correnti	0	0	0	0,0%
25	Altre passività correnti	(8.224)	(8.635)	411	-4,8%
26	Passività finanziarie	(48.422)	(49.116)	694	-1,4%
	Totale passività correnti	(102.694)	(107.370)	4.676	-4,4%
	TOTALE PASSIVITA'	(113.448)	(121.471)	8.023	-6,6%

	TOTALE PATRIMONIO NETTO E
	PASSIVITA'	(249.303)	(265.189)	15.886	-6,0%

Conto economico consolidato al 30 settembre 2023

Migliaia di Euro		30 settembre 2023		30 settembre 2022		Variazioni
1	Ricavi lordi	20.225	100,1%	22.387	100,1%	(2.162)	-9,7%
2	Rettifiche ricavi	(29)	-0,1%	(26)	-0,1%	(3)	10,5%
3	Totale ricavi netti	20.196	100,0%	22.361	100,0%	(2.165)	-9,7%

4	Acquisto prodotti destinati alla rivendita	(898)	-4,4%	(710)	-3,2%	(188)	26,5%
5	Acquisto servizi destinati alla rivendita	(2.727)	-13,5%	(2.080)	-9,3%	(647)	31,1%
6	Royalties	(4.260)	-21,1%	(4.585)	-20,5%	325	-7,1%
	Variazione delle rimanenze prodotti
7	finiti	116	0,6%	(200)	-0,9%	316	n.s.
8	Totale costo del venduto	(7.769)	-38,5%	(7.575)	-33,9%	(194)	2,6%

9	Utile lordo (3+8)	12.427	61,5%	14.786	66,1%	(2.359)	-16,0%

10	Altri ricavi	3.077	15,2%	3.851	17,2%	(774)	-20,1%

11	Costi per servizi	(2.800)	-13,9%	(3.290)	-14,7%	490	-14,9%
12	Affitti e locazioni	(133)	-0,7%	(193)	-0,9%	60	-30,8%
13	Costi del personale	(9.942)	-49,2%	(9.608)	-43,0%	(334)	3,5%
14	Altri costi operativi	(369)	-1,8%	(391)	-1,7%	22	-5,8%
15	Totale costi operativi	(13.244)	-65,6%	(13.482)	-60,3%	238	-1,8%

16	Margine operativo lordo (9+10+15)	2.260	11,2%	5.155	23,1%	(2.894)	-56,1%

17	Ammortamenti	(5.435)	-26,9%	(3.726)	-16,7%	(1.710)	45,9%
18	Accantonamenti	0	0,0%	0	0,0%	0	0,0%
19	Svalutazione di attività e oneri finanziari	0	0,0%	0	0,0%	0	n.s.
	Riprese di valore di attività e proventi di
20	valutazione	0	0,0%	813	3,6%	(813)	n.s.
21	Totale proventi e costi operativi non
	monetari	(5.435)	-26,9%	(2.913)	-13,0%	(2.523)	n.s.

22	Margine operativo (16+21)	(3.175)	-15,7%	2.242	10,0%	(5.417)	n.s.

23	Interessi attivi e proventi finanziari	643	3,2%	2.798	12,5%	(2.155)	-77,0%
24	Interessi passivi e oneri finanziari	(1.042)	-5,2%	(1.359)	-6,1%	317	-23,3%
25	Totale saldo della gestione finanziaria	(399)	-2,0%	1.439	6,4%	(1.838)	n.s.

26	Utile prima delle imposte (22+25)	(3.574)	-17,7%	3.681	16,5%	(7.255)	n.s.

27	Imposte correnti	291	1,4%	(670)	-3,0%	961	n.s.
28	Imposte differite	166	0,8%	76	0,3%	90	n.s.
29	Totale imposte	457	2,3%	(594)	-2,7%	1.051	n.s.

30	Risultato netto (26+29)	(3.117)	-15,4%	3.087	13,8%	(6.204)	n.s.
	di cui attribuibile agli azionisti della Capogruppo	(2.413)	-11,9%	2.996	13,4%	(5.409)	n.s.
	di cui attribuibile agli azionisti di
	minoranza	(704)	-3,5%	91	0,4%	(795)	n.s.

	Utile netto per azione:
33	Utile per azione base (in Euro)	(0,17)		0,21		(0,38)	n.s.
34	Utile per azione diluito (in Euro)	(0,16)		0,21		(0,37)	n.s.