Tulikivi Oyj

Annual Report • Mar 31, 2022

Vuosikertomus 2021

Sisällys

Vuosi 2021 lyhyesti	4
Strategiset linjaukset	7
Tuoteryhmät	9
Toimitusjohtajan katsaus	12
Kasvu ja kannattavuus	15
Kivivarat ja varannot	19
Yhteiskuntavastuu	20
Vuoden 2021 kohokohtia	24
Hallinto	28
Johtoryhmä	30
Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä 2021	32
Palkitsemisraportti 2021	36
Tietoja osakkeenomistajille	40
Vuosikooste	41

Tulikivi Oyj:n toimintakertomus ja tilinpäätös vuodelta 2021

Hallituksen toimintakertomus	43
Taloudellista kehitystä kuvaavat sekä
osakekohtaiset tunnusluvut	46
Tunnuslukujen laskentaperusteet	48
Tulikivi Oyj:n osakkeenomistajat ja johdon omistus	50
Konsernitilinpäätös	51
Emoyhtiön tilinpäätös	88
Toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen allekirjoitukset	101
Tilintarkastuskertomus	102

Yhteystiedot 104

9 Tulisijat 10 Sauna 11 Sisustus

Vuosi 2021 lyhyesti

Pörssinoteerattu perheyritys Tulikivi Oyj on maailman suurin lämpöä varaavien tulisijojen valmistaja. Tulikivellä on kolme tuoteryhmää: Tulisijat, Sauna ja Sisustus.

Tulikivi ja sen asiakkaat arvostavat hyvinvointia, sisustamista ja bioeregian hyötyjä. Tulikiven liikevaihto oli 33,5 Me (29.2 Me v.2020), josta viennin osuus on yli puolet. Tulikivellä työskentelee noin 200 ihmistä.

Konserniin kuuluvat emoyhtiö Tulikivi Oyj, Nordic Talc Oy, Tulikivi U.S. Inc ja OOO Tulikivi. Konserniyrityksiä ovat lisäksi Tulikivi GmbH ja The New Alberene Stone Company, Inc., joilla ei ole enää liiketoimintaa.

Tunnuslukujen laskentaperusteet s. 48

	2021	2020	Muutos, %
Liikevaihto, M€	33,5	29,2	14,9
Liiketulos, M€	2,7	1,2	130,3
Tulos ennen veroja, M€	2,1	0,4	472,3
Sijoitetun pääoman tuotto, %	12,6	5,6
Omavaraisuusaste, %	29,1	24,6
Osakekohtainen tulos, €	0,03	0,00
Osakekohtainen oma pääoma, €	0,16	0,13
Osinko:
A-sarjan osake, €	-	-
K-sarjan osake, €	-	-

4

Liiketoiminnan nettorahavirta, Me

Sijoitetun pääoman tuotto, %

Liikevaihdon jakauma liiketoiminta-alueittain, %

8,4%

91,6%

Liikevaihdon jakauma markkina-alueittain, %

3,2%

54,0%

Tulisijat

Suomi Muu Eurooppa

USA

Luonnonkivituotteet

Pörssikurssi, 31.12.

1,5

muodostuminen

(laskettu v. 2010) British Standard PAS 2050

hiilijalanjälki

Tulikivi-tulisijan elinkaaren

0,612 CO2 eqv kg/kg

Investoinnit ja poistot, Me

1,1

0,9

0,8

2,5

2,4 2,4 2,1

3,3

1,5

Tulikiven oman tuotannon hiilijalanjäljen

Hiiliekvivalentti laskettiin vuolukivikiloa kohti ja on

Tulos ennen veroja, Me

Oman pääoman tuotto, %

Liikevaihdon kehitys, Me

15,5 13,4

12,9

15,7

13,4

15,9

29,3 28,6

Omavaraisuusaste, %

27,4

30,7

1

4

0

(80% kierrätysmateriaalista), FIN

Vuolukivi, FIN Keraaminen massa

Kiinnitysaineet (Natriumsilikaatti), FIN Metallit (Valurauta-, ohutlevyja muut metalliosat), FIN, EU Eristeet (Lasi- ja kivivilla, kalsiumsilikaatti), EU Kuljetustarvikkeet (Lavat, pakkauspahvit ja -muovit), FIN

50

100

150

200

2 3 3

2017 2018 2019 2020 2021

2017 2018 2019 2021

23,0

</=25 </=30 </=35 </=40 </=45 </=50 </=55 </=60 </=65 >65

1 1

Henkilökunnan sukupuolijakauma 31.12.2021

Toimihenkilöt Työntekijät

^{19 11} 56

16 12

Henkilökunnan ikäjakauma 31.12.2021

26

25

19

20

14

11

38

43

Toimihenkilöt Työntekijät

Naiset Miehet

5 14

6

22

1

149

46

35

^{5 7 10 12}

^{3 36 810 12 11 10}

15,9

28,7 29,2

16,2 16,3 19,0

12,5 12,9

kotimaa vienti

33,5

15,5

24,6

29,4

2020

2017 2018 2019

Osakekohtainen oma pääoma, euro

-19,3

2020

3,0

2021

18,9

0,13 0,13

2020

2021

0,16

2017 2018 2019

A-osakkeen suhteellisen vaihdon kehitys

23,36

16,70

Jaana V1 18

8,72

2,95

6,99 4,04

80,4% 0,5% 5,3% 8,3% 0,8% 4,7%

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

3,62

kuukausittain, %

13,12

6,53

6,44

18,67

0,0

5,0

10,0 15,0 20,0 25,0

19,91

0,16

5,0 0 -5,0 -10,0 -15,0

20,0 15,0 10,0

0,25 0,20 0,15

0,10 0,05

0

-10,5

-20,0 -17,6

0,19

-2 -3 -1,2

-0,01

0,03 0,02 0,01 0

-0,03 -0,04 -0,05

-0,02

150 175

200 250

0,40 0,30 0,20 0,10 0,00

0,50

0,60 0,70 -0,02

2017 2018 2019

Osakekohtainen tulos, euro

-0,03

Nettovelkaantumisaste %

156,6

A-osakkeen keskihinnan kehitys

0,38 0,36

kuukausittain, euro

0,29 0,28 0,31

0,31

Raita 18

2017 2018 2019 2021

-0,03

2017 2018 2019 2021

0,62

88,0% 1,5% 0,2% 6,1% 0,8% 3,4%

0,53

0,52 0,51 0,51

0,46

Vuolukivi, FIN Keraaminen massa

Kiinnitysaineet (Natriumsilikaatti), FIN Metallit (Valurauta-, ohutlevyja muut metalliosat), FIN, EU Eristeet (Lasi- ja kivivilla, kalsiumsilikaatti), EU Kuljetustarvikkeet (Lavat, pakkauspahvit ja -muovit), FIN

(80% kierrätysmateriaalista), FIN

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

142,9 135,3

200,1

0,00

2020

2021

2,1

0,4

2020

175,3

2020

0,03

-1,8

-1,5

Tulikivi tiiviisti

• Tulikivi on varaavien tulisijojen markkinajohtaja maailmassa. Liikevaihtomme oli vuonna 2021 noin 34 miljoonaa euroa.
• Tulikivi on syntynyt yhdistämällä suomalainen arktisten olosuhteiden tuntemus, puulämmitysosaaminen ja ainutlaatuinen vuolukivivaranto.
• Tehtävämme on luoda aitoja elämyksiä ja luotettavaa lämpöä luonnonmateriaaleilla.
• Tavoitteemme on olla markkinoilla erottuva tulisija-, kiuas- ja luonnonkivitoimija, jonka muotoilua ja teknologista osaamista arvostetaan Euroopassa.
• Kasvutavoitteemme painottuvat vientiin ja uusiin mallistoihin sekä uudistuviin tuoteryhmiin.

Tuoteryhmät

Tulikivellä on kolme tuoteryhmää: Tulisijat, Sauna ja Sisustus.

Tulisijat

Tulisijat-tuoteryhmä muodostuu neljästä kuluttajalähtöisestä mallistosta.

Karelia-mallisto on muotoilullisesti ja polttoteknisesti sekä lämpöominaisuuksiltaan edistyksellisin varaavien takkojen mallisto, joka täyttää Keski-Euroopan vaativimpienkin asiakkaiden toiveet. Vuolukiven pintakäsittelytekniikat sekä uudet Tulikivi Color värivaihtoehdot laajentavat vuolukivitakkojen asiakaskuntaa. Polttotekniikaltaan ne täyttävät maailman tiukimmatkin vaatimukset. Mallistossa on patentoitu pyörrepesäteknologia jonka ansiosta tulipesässä voi polttaa joko puuta tai pellettiä vapaavalintaisesti. Karelia-malliston lämmönluovutus on säädettävissä niin matalaenergiataloon kuin perinteiseen taloon sopivaksi. Karelia-malliston palamista voi ohjata haluttaessa Senso-takkaohjaimella.

Pielinen-mallisto tuotteet pohjautuvat moderniin skandinaaviseen muotoiluun ja uuteen vuolukiven pintakäsittelytekniikkaan. Pielinen-malliston tuotteet ovat kompakteja ja helposti asennettavia. Ne soveltuvat erityisen hyvin Keski-Euroopan markkinoille sekä sellaisille markkinoille, joissa varaavien uunien tuntemusta ei ole. Tuotteiden erikoispiirre on monipuoliset luukkuratkaisut, jotka kehitetään yhdessä yhteistyökumppanien kanssa.

Kolmantena vuolukiveen pohjautuvana mallistona Tulikivellä on viime vuosikymmenien suosikkimalleista muodostuva klassisen mallisto. Se muodostuu varaavista takoista, leivinuuneista ja helloista. Malliston tulisijojen vahvuuksia ovat klassinen muotoilu ja verrattomat lämmitysominaisuudet. Tulikiven Kermansavi-mallisto on tyylikäs varaavien takkojen ja takkaleivinuunien mallisto, joka uudistettiin vuoden 2021 aikana. Uusi mallisto alittaa EU-alueella vuoden 2022 alussa voimaan tulevan ekosuunnitteludirektiivin määrittämät tulisijojen päästörajat. Suomen ohella uudella mallistolla tavoitellaan merkittävää kasvua Keski-Euroopan markkinoilla, jossa arvostetaan ekologisuuden ohella skandinaavista muotoilua ja hyviä lämmitysominaisuuksia.

Kaikkien mallistojen suunnittelussa korostuu ajaton muotoilu, käytännöllisyys, innovatiivinen teknologia ja korkea laatu. Tuotekehityksessä panostetaan puhtaaseen palamiseen, ja siksi useimmat Tulikiven tulisijat alittavat jo maailman tiukimmat päästönormit.

Asiakkaamme ovat pääasiassa uudisrakentajia ja remontoijia, jotka arvostavat bioenergiaa lämmitysmuotona sekä puulämmityksen taloudellisia hyötyjä sekä omavaraisuutta. Tulikiven tulisijoissa heihin vetoavat niiden ekologisuus, energiatehokkuus, esteettisyys, kestävyys ja miellyttävä lämpö.

Tulikivi Sauna

Tuoteryhmän päätuotteita ovat sähkö- ja puukiukaat, joiden verhoilussa käytetään vuolukiven ja muiden luonnonkivien ohella keraamisia laattoja, valukiveä ja metallia. Tulikivi valmistaa kiukaita myös savusaunoihin ja yhteisösaunoihin. Suuren kivitilan ansiosta Tulikivi-kiuas antaa aina miellyttävän pehmeät ja kosteat löylyt.

Kiukaiden turvallisuuteen ja muotoiluun panostaminen ovat Tulikivikiukaiden vahvuuksia. Uudenlainen, muista erottautuva muotoilu onkin saanut tunnustusta mm. Fennia Prize -palkinnon.

Sauna-tuotteita myydään Tulikivi-tuotemerkillä, ja niiden päämarkkina-alueita ovat Suomi, Venäjä ja Keski-Eurooppa. Sauna-tuoteryhmän oheistuotteina myydään vuolukivisiä sisustuskiviä ja laattoja jotka ovat hyvin suosittuja vientimarkkinoilla.

Tulikivi Sisustus

Sisustus-tuoteryhmän päätuotteita ovat luonnonkivistä ja komposiitista sekä keramiikasta valmistetut tasot sekä kodin eri tilojen laatoitukset. Tulikiven sisustuskivimallisto on laaja.

Luonnonkivi on kodin rakentamisessa aito ja ajaton materi aali, joka soveltuu erinomaisesti niin keittiö- ja kylpyhuone tiloihin kuin lattioihin, seiniin ja portaisiin.

Ekologisen ja paloturvallisen luonnonkiven käyttö sisustus materiaalina nostaa myös kodin arvoa, sillä kivi kestää elämää paremmin kuin moni muu pintamateriaali.

Sisustus-tuoteryhmän merkittävin asiakasryhmä ovat koti maiset keittiöliikkeet, joiden kanssa Tulikivi tekee yhteistyö - tä. Tuotteita myydään myös suoraan uudisrakentajille ja re montoijille, joita viehättävät Tulikiven sisustuskivien luon nonmukainen esteettisyys, ekologisuus ja kestävyys.

Sisustustuotteet valmistetaan pääosin Tulikiven omalla teh taalla Espoossa, ja niiden päämarkkina-alue on Suomi. Vien tituotteiksi valmistetaan erityisesti vuolukivisiä sisustuskiviä sekä pöytätasoja projektikohteisiin.

Vuolukivilaatat ovat Tulikiven erikoisuus. Ne sopivat erityisen hyvin pesutilojen lattiaan, koska ne eivät ole märkänäkään liukkaita. Lattialämmitetyissä tiloissa vuolukivelle ominainen lämmönvaraavuus on edukseen.

text OK

Toimitusjohtajan katsaus

Liikevaihto myötätuulessa

Vuonna 2021 Tulikiven liikevaihto kasvoi 15 prosenttia 33,5 miljoonaan euroon (29,2 miljoonaa euroa 1-12/2020). Erityisen vahvaa oli Karelia- ja Pielinen -mallistojen kysyntä Keski-Euroopassa ja Suomessa. Covid-19-pandemia on lisännyt kuluttajien kiinnostusta remontointiin, loma-asuntoihin sekä pientaloasumiseen niin kotimaassa kuin vientimaissa. Loppuvuonna kohonneet lämmitysenergian hinnat ja niiden saatavuuteen liittyvät epävarmuudet lisäsivät kiinnostusta tulisijoihin. Yhtiön tilauskanta kasvoi merkittävästi, ja oli katsauskauden päättyessä 6,3 (3,2) miljoonaa euroa.

Suotuisamman toimintaympäristön lisäksi myynnin kasvun taustalla oli myös onnistuminen kotimaan digitaalisen myynnin kehittämisessä ja uudistetussa saneerauskonseptissa, sekä jakelukanavien suoraviivaistamisessa Beneluxissa ja Sveitsissä.

Kannattavaa kasvua

Tulikiven liiketulos parani selkeästi ja oli 2,7 (1,2) miljoonaa euroa. Vaikka teräksen, ostokomponenttien ja energian hinnat ovat kohonneet voimakkaasti vuoden 2021 aikana, liiketoiminnan kannattavuus parantui liikevaihdon kasvun, hinnankorotusten ja onnistuneiden tuottavuustoimenpiteiden ansiosta. Yhtiön kannattavuutta tukee myös toiminnan pohjautuminen merkittäviltä osin omien kotimaisten vuolukivivarantojen hyödyntämiseen. Myös aiempien vuosien säästötoimenpiteisiin pohjautuva kiinteiden kulujen rakenne on säilynyt tiiviinä. Myönteisen kannattavuuskehityksen varmistamiseksi johtoryhmällä on yhteisesti toteuttavat kehityshankkeet niin myyntikatteen parantamiseksi, kiinteiden kulujen leikkaamiseen kuin prosessien tehostamiseen.

8 10 Uudet mallistot laajentavat asiakaskuntaa tulisijaviennissä

Sijoitetun pääoman tuotto, %

2017 2018 2019 2020 2021

1,6

Liiketoiminnan nettorahavirta, Me

1,9 1,6

2017 2018 2019 2021

28,7

29,2

2020

2,6

33,5

3,0

12,6

0,45 0,50

Liikevaihdon kehitys, Me

28,6

12 14

29,3

Liikevaihdon jakauma liiketoiminta-alueittain, % 2017 2018 2019 6 4 2 0 -2 -4 43,3% 53,5%2020 -3,0 5,6 -1,2 -3,8 2021 Vuoden viimeisellä vuosineljänneksellä lanseerattiin Karelia-mallistoon keraamiset värivaihtoehdot ja 80 prosenttisesti kierrätysmateriaalin pohjautuva Kermansavi-mallisto. Molempien mallistojen muotoilu ja käyttöominaisuudet on suunniteltu niin koti- kuin vientimarkkinoiden asiakkaita silmällä pitäen. Aiemmin Tulikiven tulisijojen vienti on pohjautunut vahvasti vuolukiveen, mutta uudet värivaihtoehdot ja materiaalit mahdollistavat viennin laajentamisen perinteisen asiakasryhmän ulkopuolelle.

8,4% Kotimaassa Ecodesign selkeyttää kilpailijakenttää

Tulisijat Luonnonkivituotteet 91,6% TulisijatLuonnonkivituotteet3,2% Uusien mallistojen myötä kaikkien Suomessa myytävien tulisijojen tulee täyttää 1.1.2022 voimaan tulleen EU:n Ekosuunnitteludirektiivin säätämät päästönormit. Tulikiven tuotteiden vaatimusten mukaisuus on testattu akkreditoidussa RRF:n (Rhein-Ruhr Feuerstätten Prüfstelle GmbH) testilaitoksessa Saksassa.

Liikevaihdon jakauma markkina-alueittain, %

2017 2018 2019 2020 2021 0,40 0,35 0,30 0,25 0,20 0,15 0,10 0,05 0 0,19 0,10 0,39 0,17 Tulikivellä on tarjottavana kilpailijoita laajemmat modernit mallistot erilaisia tulisijavaihtoehtoja mikä vahvistaa asemaa. Koska samoja malleja myydään myös laajasti vientiin, syntyy Tulikivelle valmistuksellista etua suhteessa muihin kotimaisiin varaavien tulisijojen valmistajiin. Testaus- ja tuotekehityskulujen kasvun myötä myös kynnys toimialalle tuloon nousee.

2017 2018 2019 2020 2021

0,9

2,4 2,4 2,1

3,3

-

2,5

1,2

2,7

investoinnit poistot

1,5

0,48

Tulikivi Sauna tarjoaa kasvumahdollisuuksia

Pörssikurssi, 31.12.

1,5

Investoinnit ja poistot, Me

1,1

-1,0

2017 2018 2019 2020 2021

-0,8

Liiketulos, Me

-0,4

2,0 1,0 0 -1,0 -2,0 -3,0

3,0

-4,0

(laskettu v. 2010) British Standard PAS 2050 Tulikiven oman tuotannon hiilijalanjäljen muodostuminen Perinteisen viennin lisäämisen ohella liiketoimintaa pyritään kasvattamaan laajentumalla uusiin tuoteryhmiin. Tässä strategian osassa sauna-tuotteilla on merkittävä rooli ja niiden myynnin kasvu myönteistä erityisesti viennissä. Puu- ja sähkökiukaat ovat luonnollinen laajentumisalue Tulikivi brändille. Tuoteryhmässä voidaan hyödyntää Tulikiven vahvaa muotoilua ja omiin raaka-aineisiin, vuolukiveen pohjautuvia tuoteominaisuuksia. Tarjoamaa täydentää Tulikiven vuolukivilaatta ja -mosaiikki tuotteet. Saunatuotteissa viennin rooli on merkittävä ja edustaa noin puolta liikevaihdosta. Vuoden 2021 aikana jatkettiin uusien kiuasmallistojen kehitystyötä.

Tulikivi-tulisijan elinkaaren hiilijalanjälki Nordic Talc Oy vie Suomussalmen talkkihanketta eteenpäin

Tulikivi on vuoden aikana edennyt Suomussalmen talkkihankkeen toteuttavuusselvityksessä (feasibility study), jonka tavoitteena on tarkentaa hankkeen taloudelliset kannattavuus-, ympäristö- ja kaivostekniset suunnitelmat teollista toimintaa varten. Loppuvuodesta tehtiin kalliomekaanisia tutkimuksia suunnitelmien ja YVA-menettelyn (ympäristövaikutusten arviointi) vaatimia tutkimustöitä.

0,612 CO2 eqv kg/kg

Hiiliekvivalentti laskettiin vuolukivikiloa kohti ja on

2017 2018 2019 2021 -0,05 Kiitokset henkilökunnalle ja yhteistyökumppaneille

-0,01

0,03 0,02 0,01 0

-0,03 -0,04

-0,02

Nettovelkaantumisaste % 125 142,9 135,3 156,6 200,1 150 175 200 250 10,8 Liikevaihdon kasvu ja kannattavuuden reipas parantaminen muuttuvassa ympäristössä on vaatinut ponnisteluja kaikilta Tulikiviläisiltä ja yhteistyökumppaneiltamme. Haluan lämpimästi kiittää teitä kaikkia panoksestanne. Mikä hienointa, tehty työ ja käynnissä olevat hankkeet mahdollistavat myönteisen kehityksen jatkuvan edelleen vuonna 2022. Puita uuniin!

-0,02

Tulos ennen veroja, Me

-2 -3 -1,2

2017 2018 2019

Osakekohtainen tulos, euro

-0,03

-0,03

0,00

2020

2021

2,1

0,4

2020

175,3

2020

2017 2018 2019 2021

A-osakkeen keskihinnan kehitys

0,38 0,36

kuukausittain, euro

0,29 0,28 0,31

0,31

Raita 18

0,62

88,0% 1,5% 0,2% 6,1% 0,8% 3,4%

0,53

0,52 0,51 0,51

0,46

Vuolukivi, FIN Keraaminen massa

Kiinnitysaineet (Natriumsilikaatti), FIN Metallit (Valurauta-, ohutlevyja muut metalliosat), FIN, EU Eristeet (Lasi- ja kivivilla, kalsiumsilikaatti), EU Kuljetustarvikkeet (Lavat, pakkauspahvit ja -muovit), FIN

(80% kierrätysmateriaalista), FIN

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

0,03

-1,8

-1,5

75 50 25 0 Nunnanlahti, maaliskuu 10, 2022 Heikki Vauhkonen, toimitusjohtaja

0,40 0,30 0,20 0,10 0,00

0,50

0,60 0,70

100

Oman pääoman tuotto, %

Liikevaihdon kehitys, Me

15,5 13,4

12,9

15,7

13,4

15,9

29,3 28,6

Omavaraisuusaste, %

27,4

30,7

1

4

0

(80% kierrätysmateriaalista), FIN

Vuolukivi, FIN Keraaminen massa

Kiinnitysaineet (Natriumsilikaatti), FIN Metallit (Valurauta-, ohutlevy- ja muut metalliosat), FIN, EU Eristeet (Lasi- ja kivivilla, kalsiumsilikaatti), EU Kuljetustarvikkeet (Lavat, pakkauspahvit ja -muovit), FIN

50

100

150

200

2 3 3

2017 2018 2019 2020 2021

2017 2018 2019 2021

23,0

</=25 </=30 </=35 </=40 </=45 </=50 </=55 </=60 </=65 >65

1 1

Henkilökunnan sukupuolijakauma 31.12.2021

Toimihenkilöt Työntekijät

^{19 11} 56

16 12

Henkilökunnan ikäjakauma 31.12.2021

26

25

19

20

14

11

38

43

Toimihenkilöt Työntekijät

Naiset Miehet

5 14

6

22

1

149

46

35

^{5 7 10 12}

^{3 6 810 11 10}

15,9

28,7 29,2

16,2 16,3 19,0

12,5 12,9

kotimaa vienti

33,5

15,5

24,6

29,4

2020

2017 2018 2019

Osakekohtainen oma pääoma, euro

-19,3

2020

3,0

2021

18,9

0,13 0,13

2020

2021

0,16

2017 2018 2019

A-osakkeen suhteellisen vaihdon kehitys

23,36

16,70

Jaana V1 18

8,72

2,95

6,99 4,04

80,4% 0,5% 5,3% 8,3% 0,8% 4,7%

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

3,62

kuukausittain, %

13,12

6,53

6,44

18,67

0,0

5,0

10,0 15,0 20,0 25,0

19,91

0,16

5,0 0 -5,0 -10,0 -15,0

20,0 15,0 10,0

0,25 0,20 0,15

0,10 0,05

0

-10,5

-20,0 -17,6

0,19

• COVID-pandemia ja etätyön lisääntyminen lisää investointeja omakoti- ja vapaa-ajan asumiseen.
• Vaihtoehtoisten lämmitysjärjestelmien suosio kasvaa.
• Skandinaavisen sisustustyylin ja elämäntavan suosio kasvaa.
• Kuluttajat panostavat kotien sisustukseen, henkilökohtaiseen hyvinvointiin ja elämyksiin.
• Ostamisen helppous korostuu kuluttajien hankintapäätöksissä.

• Liikevaihdon kasvattaminen kohderyhmiä laajentamalla
  • Modernit kuluttajat perinteisten rinnalle
  • Asiakkaiden kanssa yhteistyössä suunnitellut mallistokokonaisuudet kuten Karelia-, Pielinen- ja Kermansavi-mallistot
• Liikevaihdon kasvattaminen selkeällä tuotekonseptilla
  • Tehokkaampi myynti ja markkinointi aitojen erottuvuustekijöiden ansioista
  • Tehokkaampi myynti nopeammin omaksuttavan malliston ansiosta
• Modulaariset mallistot
  • Parannetaan valmistehokkuutta
  • Fokusoidaan tuotekehitystä
• Kiinteiden kulujen pienentäminen
  • Valmistuksen keskittäminen
  • Tukitoimintojen pienentäminen

Tulikivi Oyj:n osakkeenomistajat ja johdon omistus 31.12.2021

Yhtiön 10 suurinta osakkeenomistajaa osakemäärän mukaan Lukuun ottamatta hallintarekisteröityjä osakkeita.	K-osakkeita	A-osakkeita	Osuus osakkeista, %
1. Vauhkonen Heikki	5 809 500	1 064 339	11,48
2. Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo		4 545 454	7,59
3. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen		3 420 951	5,71
4. Elo Eliisa	477 500	2 631 036	5,19
5. Suomen Kulttuurirahasto SR	100 000	2 158 181	3,77
6. Nikkola Jarkko		1 632 000	2,73
7. Mutanen Susanna	797 500	799 721	2,67
8. Toivanen Jouko	100 000	1 474 259	2,63
9. Keskinäinen vakuutusyhtiö Fennia		1 515 151	2,53
10. Vauhkonen Mikko Olli	397 500	343 810	1,24
Yhtiön 10 suurinta osakkeenomistajaa äänimäärän mukaan Lukuun ottamatta hallintarekisteröityjä osakkeita.	äänet/K-osakkeet	äänet/A-osakkeet	Osuus äänimäärästä, %
1. Vauhkonen Heikki	58 095 000	1 064 339	45,86
2. Mutanen Susanna	7 975 000	799 721	6,80
3. Elo Eliisa	4 775 000	2 631 036	5,74
4. Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo		4 545 454	3,52
5.Vauhkonen Mikko	3 975 000	343 810	3,35
6. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen		3 420 951	2,65
7. Suomen Kulttuurirahasto SR	1 000 000	2 158 181	2,45
8. Toivanen Jouko	1 000 000	1 474 259	1,92
9. Nikkola Jarkko		1 632 000	1,26

Yhtiön hallituksen jäsenillä ja toimitusjohtajalla on määräysvallassaan yhteensä 5 810 000 K-osaketta ja 1777 056 A-osaketta eli 46,41 % yhtiön äänivallasta.

Kivivarat ja varannot

Strategiansa mukaisesti Tulikivi Oyj panostaa siihen, että yhtiöllä on hallinnassaan parhaat mahdolliset vuolukivivarannot. Yhtiö on tutkinut vuolukivivarantoja systemaattisesti yli 40 vuoden ajan käyttäen mm. Geologian Tutkimuskeskuksen asiantuntijapalveluita. Tutkimustyön tavoitteena on tutkia tarkemmin nykyisiä vuolukivivaroja sekä etsiä uusia vuolukiviesiintymiä.

Tulikivi Oyj:n kivivarantojen yhteismäärä on noin 11,5 milj. m3. Tutkitut esiintymät sijaitsevat Nunnanlahdessa, Kuhmossa, Paltamossa ja Suomussalmella. Voimassa olevia kaivospiirejä on 7 kpl: yksi Suomussalmella, yksi Kuhmossa, yksi Paltamossa ja neljä Juuassa. Kaivospiirien yhteispinta-alalta on 340 hehtaaria. Tällä hetkellä vuolukiveä louhitaan ja tuotteita valmistetaan sekä Nunnanlahdessa että Suomussalmella. Esiintymätutkimukset vuoden 2020 aikana ovat keskittyneet Suomussalmeen. Potentiaalisten esiintymien selvitystyöt ja nykyisten esiintymien tarkennukset jatkuvat vuonna 2022.

Toiminnan ympäristönäkökohtia

Vuolukiven irrottaminen tapahtuu sahaamalla. Irrottaminen ei vaadi kemiallista käsittelyä, eikä louhinnassa käytetä kemikaaleja. Kiven louhinnassa käytetyt sahat toimivat sähköllä eikä niissä käytetä jäähdytysvettä. Terien voiteluaineena käytetään ainoastaan rypsi- tai mäntyöljyä. Louhokseen tulevat sadevedet johdetaan pumppaamalla mittauskaivojen kautta laskeutusaltaisiin. Vesinäytteet otetaan kolme kertaa vuodessa toiminnan ympäristövaikutusten seuraamiseksi. Pölyn leviäminen estetään mm. kastelemalla. Irrottamisesta syntyvä melu on pääasiassa sahaus- ja koneääntä. Louhinnan meluarvot ovat sallittujen rajojen alapuolella. Sivukivenlouhintaräjäytyksiä tehdään keskimäärin 1-3 kertaa kuukaudessa.

Louhintaprosessi on ympäristö- ja kaivoslupien mukaista.

Tulikiven toiminnan keskeisiä tavoitteita ovat turvallinen ja terveellinen työympäristö, luonnonvarojen säästeliäs käyttö sekä louhinta- ja tuotantoprosessien hallinta ympäristövaikutusten minimoimiseksi. Tulikivi

huomioi ympäristönäkökohdat niin raaka-aineen hankinnassa, tuotannossa kuin lopputuotteissakin ja seuraa toimintansa ympäristövaikutuksia viranomaisten hyväksymien tarkkailuohjelmien mukaisesti. Tulikivellä on tuotantokokonaisuuteen liittyvät ympäristö- ja kaivosviranomaisten myöntämät luvat sekä lupa räjäytysaineiden hankkimiseen, säilyttämiseen ja käyttöön.

Oman pääoman tuotto, %

Liikevaihdon kehitys, Me

15,5 13,4

12,9

15,7

13,4

15,9

29,3 28,6

Omavaraisuusaste, %

27,4

30,7

1

4

0

(80% kierrätysmateriaalista), FIN

Vuolukivi, FIN Keraaminen massa

Kiinnitysaineet (Natriumsilikaatti), FIN Metallit (Valurauta-, ohutlevyja muut metalliosat), FIN, EU Eristeet (Lasi- ja kivivilla, kalsiumsilikaatti), EU Kuljetustarvikkeet (Lavat, pakkauspahvit ja -muovit), FIN

50

100

150

200

2 3 3

2017 2018 2019 2020 2021

2017 2018 2019 2021

23,0

</=25 </=30 </=35 </=40 </=45 </=50 </=55 </=60 </=65 >65

1 1

Henkilökunnan sukupuolijakauma 31.12.2021

Toimihenkilöt Työntekijät

^{19 11} 56

16 12

Henkilökunnan ikäjakauma 31.12.2021

26

25

19

20

14

11

38

43

Toimihenkilöt Työntekijät

Naiset Miehet

5 14

6

22

1

149

46

35

^{5 7 10 12}

^{3 336 810 11 10}

15,9

28,7 29,2

16,2 16,3 19,0

12,5 12,9

kotimaa vienti

33,5

15,5

24,6

29,4

2020

2017 2018 2019

Osakekohtainen oma pääoma, euro

-19,3

2020

3,0

2021

18,9

0,13 0,13

2020

2021

0,16

0,16

5,0 0 -5,0 -10,0 -15,0

20,0 15,0 10,0

0,25 0,20

5,0

13,12

6,53

6,44

18,67

3,62

23,36

16,70

Jaana V1 18

8,72

2,95

6,99 4,04

80,4% 0,5% 5,3% 8,3% 0,8% 4,7%

-10,5

-20,0 -17,6

0,19

Ympäristö- ja yhteiskuntavastuu 0 -2 0,15 0,10 0,05 0 0,10 -4 -3,0 -1,2 -3,8

5,6

2021

12,6

Liiketoiminnan nettorahavirta, Me

1,9 1,6

2017 2018 2019 2021

28,7

29,2

2020

2,6

33,5

3,0

Liikevaihdon kehitys, Me

28,6

29,3

10 12 14 2017 2018 2019 2020 2021

1,6

Sijoitetun pääoman tuotto, %

2017 2018 2019

Tulikiven toimintaa ohjaa yhtiön arvomaailma, jonka mukaisesti toimimme taloudellisesti, sosiaalisesti ja ekologisesti kestävällä tavalla. Ymmärrämme vastuullisuustyön merkityksen liiketoimintamme edistäjänä ja mahdollistajana. Tarkastelemme jatkuvasti toimintamme vastuullisuutta suhteessa yhteiskuntaan, ympäristöön ja sidosryhmiin. Tulikivelle tärkeitä sidosryhmiä ovat asiakkaat, henkilöstö, osakkeenomistajat, rahoittajat ja muut yhteistyökumppanit niin Suomessa kuin ulkomailla. Liikevaihdon jakauma liiketoiminta-alueittain, % 8,4% Tulikiven oman tuotannon hiilijalanjäljen muodostuminen 43,3% 53,5%2020

Ympäristövastuu

Vastuullisuus kattaa koko toimitusketjun

91,6%

Tulikiven toiminta perustuu omiin Suomessa sijaitsevien vuolukivivarantojen ja teollisten sivuvirtojen tehokkaaseen hyödyntämiseen. Toimimme suunnitelmallisesti ympäristön suojelemiseksi ja luonnonvarojen kestävän käytön varmistamiseksi. Jokainen työntekijämme ottaa ympäristöasiat huomioon päivittäisessä työssään ja toimii vastuullisesti ympäristömme hyväksi. Liikevaihdon jakauma markkina-alueittain, % TulisijatLuonnonkivituotteet3,2%

Tulikivi on sitoutunut YK:n kestävän kehityksen Agenda 2030 tavoitteisiin. Tulikivelle on myönnetty ISO 9001-laatusertifikaatti. Vuoden 2022 suunnitelmissamme on ISO 14001 ympäristöjärjestelmän käyttöönotto. Suomi 54,0%

Ympäristötyömme päämääränä on luonnonvarojen säästeliäs käyttö sekä prosessien ja tuotteiden hallinta siten, että ne kuormittavat mah-USA

dollisimman vähän ympäristöä. Ympäristökuormitus on minimoitava tuotteen kaikissa elinkaaren vaiheissa. Valmistusketjussa tuotteen ympäristövaikutuksista olennaisen osan muodostavat materiaalivalinnat, energiankulutus ja kuljetusmuodot. Tulisijat Luonnonkivituotteet (laskettu v. 2010) British Standard PAS 2050 Tulikivi-tulisijan elinkaaren

Investoinnit ja poistot, Me

1,1

-1,0

2017 2018 2019 2020 2021

-0,8

2017 2018 2019 2020 2021

0,9

2,4 2,4 2,1

3,3

1,2

2,7

Liiketulos, Me

-0,4

2,0 1,0 0 -1,0 -2,0 -3,0

3,0

-4,0

Pörssikurssi, 31.12.

0,19

1,5

0,40 0,35 0,30 0,25 0,20

0,45 0,50

2017 2018 2019 2020 2021

0,17

Ympäristökysymykset ja mahdolliset riskit huomioidaan myös kaikissa sopimuksissa. Pyrimme toiminnallamme lisäämään myös tavarantoimittajien tietoisuutta ympäristövastuista ja toimimaan kestävän kehityksen periaatteita noudattaen. Tavoitteemme on, että tuotteemme ovat mahdollisimman pitkäikäisiä sekä turvallisia käyttää. hiilijalanjälki

Tulisija on keskeinen osa ilmastoratkaisua Ilmastonmuutos on tänä päivänä iso ajuri missä tahansa toiminnassa. Kehitämme jatkuvasti toimintaamme ilmastonmuutoksen hillitsemisen ja Muu Eurooppa Hiiliekvivalentti laskettiin vuolukivikiloa kohti ja on 0,612 CO2 eqv kg/kg

siihen sopeutumisen näkökulmasta. EU:n ilmastotavoitteisiin pääseminen edellyttää fossiilisten polttoaineiden korvaamista. Tulisijoilla mahdollisuus olla keskeinen osa ilmastoratkaisua. Raaka-aineiden sijainti tuotteidemme tuotantopaikalla on hiilijalanjäljen minimoinnin kannalta hyvä lähtökohta. Samoin tuotteiden kuljetus tehtaalta asiakkaille on useimmiten verrattain vähäpäästöinen. 125 100 75 50 25 0 150

Tulos ennen veroja, Me

-2 -3 -1,2

-0,01

0,03 0,02 0,01 0

investoinnit poistot

2,5

0,39

1,5

0,48

-0,03 -0,04 -0,05

-0,02

175

200 250 -0,02

2017 2018 2019

Osakekohtainen tulos, euro

-0,03

-0,03

200,1

Nettovelkaantumisaste %

156,6

-1,8

-1,5

Bioenergiaa käyttävän tulisijan käyttö sähköä, lämmitysöljyä tai kaasua korvaavana lämmitysmuotona vähentää energian tuottamisen CO2 päästöjä, ja tulisijan valmistuksen aikainen hiilijalanjälki nollautuu. Tulikivi-uunit alittavat tiukat Ecodesignin vaatimat päästönormit, ja tutkimusta puhtaamman palamisen puolesta jatketaan. Yhtiön tehtailla käytetään raaka-aineina mm. 0,40 0,30 kuukausittain, euro 0,50 0,60 0,70 0,29 0,28 0,31 0,31

0,20

vuolukiveä, luonnonkiveä ja keramiikkaa. Louhinnassa ja siihen liittyvissä toiminnoissa noudatetaan luonnonkivituotannossa tunnistettuja parhaita ympäristökäytäntöjä. Louhostoiminnan vaikutuksia ympäristöön seurataan noudattaen viranomaisten hyväksymiä tarkkailuohjelmia. Luonnollisesti Tulikivi Oyj:n kaikilla toiminnassa olevilla louhoksilla ja tehtailla on voimassa olevat kaivos- ja ympäristöluvat. 2017 2018 2019 2021 142,9 135,3 2020

0,00

2020

2021

2,1

0,4

2020

175,3

0,03

Louhoksille on laadittu toimintaperiaateasiakirja, jonka mukaisesti tehdään säännöllisesti toiminnan riskianalyysit huomioiden sekä turvallisuus- että ympäristönäkökohdat. Maisemointeja tehdään normaalin louhostoiminnan osana ja toimintansa lopettaneilla louhoksilla. Kiven työstössä ei käytetä eikä tuotannossa myöskään synny ympäristölle vaarallisia aineita. A-osakkeen suhteellisen vaihdon kehitys kuukausittain, % 0,62 0,52 0,51 0,51 A-osakkeen keskihinnan kehitys 10,0 15,0 20,0 25,0 19,91 0,38 0,36 0,46 0,53

Tehtailla käytetään suljettua prosessivedenkiertoa. Tuotannon sivuvirroille etsitään aktiivisesti käyttökohteita. 142,9 135,3

Oman pääoman tuotto, %

2017 2018 2019

Osakekohtainen oma pääoma, euro

-19,3

2020

3,0

2021

18,9

0,13 0,13

2020

2021

0,16

2017 2018 2019

0,16

5,0 0 -5,0 -10,0 -15,0

20,0 15,0 10,0

0,25 0,20 0,15

0,10 0,05

0

-10,5

-20,0 -17,6

0,19

Kierrätysmateriaalin osuus jopa 80 %

Tulos ennen veroja, Me

-2 -3 -1,2

-0,01

0,03 0,02 0,01 0

investoinnit poistot

2,5

0,39

1,5

0,48

-0,03 -0,04 -0,05

-0,02

150 175

200 250

Liikevaihdon jakauma liiketoiminta-alueittain, %

Liiketoiminnan nettorahavirta, Me

1,9 1,6

2017 2018 2019 2021

28,7

29,2

2020

2,6

33,5

3,0

Liikevaihdon kehitys, Me

28,6

Investoinnit ja poistot, Me

1,1

-1,0

2017 2018 2019 2020 2021

-0,8

2017 2018 2019 2020 2021

0,9

2,4 2,4 2,1

3,3

1,2

2,7

Liiketulos, Me

-0,4

2,0 1,0 0 -1,0 -2,0 -3,0

3,0

-4,0

Pörssikurssi, 31.12.

0,10

0,19

1,5

0,40 0,35 0,30 0,25 0,20 0,15 0,10 0,05 0

0,45 0,50

2017 2018 2019 2020 2021

0,17

Tulikiven oman tuotannon hiilijalanjäljen

Hiiliekvivalentti laskettiin vuolukivikiloa kohti ja on

(laskettu v. 2010) British Standard PAS 2050

hiilijalanjälki

Tulikivi-tulisijan elinkaaren

0,612 CO2 eqv kg/kg

muodostuminen

29,3

10 12 14

-4

-1,2

2017 2018 2019 2020 2021

1,6

-3,0

5,6

2021

12,6

Sijoitetun pääoman tuotto, %

2017 2018 2019

-3,8

8,4%

91,6%

43,3% 53,5%2020

Liikevaihdon jakauma markkina-alueittain, %

54,0%

Tulisijat

TulisijatLuonnonkivituotteet3,2%

Suomi Muu Eurooppa

USA

Luonnonkivituotteet

0,40 0,30 0,20 0,10 0,00

0,50

0,60 0,70 -0,02

2017 2018 2019

Osakekohtainen tulos, euro

-0,03

Nettovelkaantumisaste %

156,6

A-osakkeen keskihinnan kehitys

0,38 0,36

kuukausittain, euro

0,29 0,28 0,31

0,31

Raita 18

2017 2018 2019 2021

200,1

-0,03

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

0,62

88,0% 1,5% 0,2% 6,1% 0,8% 3,4%

0,53

0,52 0,51 0,51

Vuolukivi, FIN

Kiinnitysaineet

0,00

2020

2021

2,1

0,4

2020

175,3

2020

0,03

-1,8

-1,5

Materiaalitehokkuusajattelun mukaisesti Tulikivi mm. hyödyntää keraamisten uunien raaka-aineena muun keramiikkateollisuuden sivutuotteita. Vuonna 2021 uudistetussa Kermansavi-tulisijojen mallistossa kierrätysmateriaalin osuus nousee 80 prosenttiin tuotteiden runkomateriaalista. Tuotteisiin käytettäviä materiaaleja ja komponentteja testataan säännöllisesti, ja tuotteiden on läpäistävä tyyppihyväksyntätestit. Vuolukivi on esimerkiksi hyväksytty elintarvikkeiden kanssa tekemisissä olevaksi aineeksi. 2017 2018 2019 2021 A-osakkeen suhteellisen vaihdon kehitys kuukausittain, % 10,0 15,0 20,0 25,0 19,91 13,12 6,44 18,67 23,36 16,70 0,46 6,53

0,0

5,0

Tulikiven kaikissa toimipisteissä on käytössä jätteiden lajittelujärjestelmä, jonka päämääränä on kaatopaikalle menevien sekajätteiden vähentäminen ja jätteiden ohjaaminen mahdollisimman pitkälti energia- ja hyötykäyttöön. Kierrätettävissä olevat jätteet – mm. pahvit ja paperit – kierrätetään normaalin jätehuollon kautta. Tulikivi on liittynyt Pakkausalan Ympäristörekisteri PYR Oy:öön sekä kuuluu Sähkö- ja elektroniikkalaitteiden tuottajayhteisöön. 0 10 20 30 2 3 3 150 200 1 ^{3 6 810 11 10} 4 10,8

40 50 60

Seuraamme ja arvioimme toimintamme ympäristövaikutuksia säännöllisesti. Vuonna 2022 selvitämme tarkemmin oman toimintamme hiilijalanjäljen ja määritämme aikataulutavoitteen hiilineutraalisuudelle. Vuonna 2021 Juuan tehtaiden ja toimistojen läm-50 100 8,72 6,99

0

5 14

6

38

43

Sosiaalinen vastuu ^{5 7 10 12} 12 11

16

Henkilökunnan ikäjakauma 31.12.2021

2017 2018 2019 2021

23,0

text OK

27,4

2017 2018 2019 2020 2021

15,9

28,7 29,2

16,2 16,3 19,0

12,5 12,9

kotimaa vienti

33,5

15,5

24,6

29,4

2020

Liikevaihdon kehitys, Me

15,5 13,4

12,9

15,7

13,4

15,9

29,3 28,6

Omavaraisuusaste, %

30,7

Henkilöstön hyvinvointi varmistaa tuotteiden laadun </=25 </=30 </=35 </=40 </=45 </=50 </=55 </=60 </=65 >65 1 1 1

14

46

35

Tulikivi on vastuullinen työantaja ja sen valmistamat tuotteet ovat turvallisia, pitkäikäisiä ja korkealaatuisia. Olemme sitoutuneet noudattamaan kansainvälisesti tunnustettuja YK:n ihmisoikeussopimuksen periaatteita. Vuonna 2022 sisällytämme yrityksiä ja ihmisoikeuksia ohjaavat YK:n UNGP:n mukaiset toimintatavat ja periaatteet osaksi kaikkia prosessejamme. Toimihenkilöt Työntekijät 149 Henkilökunnan sukupuolijakauma 31.12.2021

Luotettavat sopimuskumppanit ovat menestyksekkään toiminnan kannalta elinehto. Sopimuskumppaneita valitessaan Tulikivi ottaa huomioon vastuullisuuden eri näkökulmat ja valvoo niiden toteutumista säännöllisesti koko sopimuskauden ajan. Tulikivi edellyttää, että myös sopimuskumppanit vaativat vastuullisuuden toteutumista omissa hankintaketjuissaan. Toimihenkilöt Työntekijät Naiset Miehet ^{19 11} 56

Tulikiven tuotteet valmistetaan Suomessa oman toimintaan sitoutuneen henkilökunnan toimesta. Haluamme, että henkilöstömme voi hyvin, kokee työnsä mielekkääksi ja haluaa kehittyä työssään. Henkilöstön sitoutuminen työhön ja hyvä ammattitaito varmistavat tuotteiden laadun. Kokonaistoimituksen onnistumisen takaa asiantunteva uunimestari-, asentaja- ja myyntiverkosto.

Tulikivi-konsernin henkilöstömäärä oli tilikaudella keskimäärin 204 (192 vuonna 2020) henkilöä. Keskimääräinen henkilömäärä on laskettu työssäoloajalta.

Henkilöstön tasa-arvoa ja yhdenvertaisuutta edistetään suunnitelmallisesti. Työyhteisössä ei hyväksytä häirintää, kiusaamista eikä hyväksikäyttöä. Ketään ei syrjitä iän, mielipiteen, uskonnon, sukupuolen, seksuaalisen suuntautumisen, terveydentilan tai muun henkilöön liittyvän syyn perusteella rekrytoinneissa tai palvelussuhteen aikana.

Ammattitaito taataan jatkuvalla koulutuksella

Yritys tukee jatkuvan oppimisen tavoitteita työssäoppimisen ja kouluttautumisen keinoin. Henkilöstön koulutus painottui nykytilanteen hallintaan. Tähän liittyvät lainsäädännön tai muiden säännösten (esim. GDPR) vaatiman osaamisen hankkiminen sekä ensiapu- ja työturvallisuuskoulutukset. Työssäoppiminen on edelleen merkittävin oppimisen muoto yrityksessä. Oppisopimuskoulutusta käytetään enenevässä määrin ja vuoden lopussa ko. koulutuksessa oli kaksi työntekijää. Uunimestareiden, asentajien ja myyntiverkoston ammattitaitoa ylläpidetään järjestämällä jatkuvaa koulutusta ajankohtaisista asioista. Vuonna 2021 myyntiverkostolle suunnattiin teknistä myyntikoulutusta sekä myyntivalmennusta. Lisäksi järjestettiin koulutusta verkon hyödyntämisestä

2,95

4,04

3,62

myyntityössä ja asiakaspalvelussa sekä tietosuoja-asioissa. Nettovelkaantumisaste % 250

investoinnit poistot

2,5

0,39

1,5

0,48

-0,01

0,03 0,02 0,01 0

-0,03 -0,04 -0,05

-0,02

-0,02

Tulos ennen veroja, Me

-2 -3 -1,2

2017 2018 2019

Osakekohtainen tulos, euro

-0,03

2017 2018 2019 2021

-0,03

0,00

2020

2021

2,1

0,4

2020

-1,8

-1,5

Sairauspoissaoloja pyritään aktiivisesti minimoimaan ja työvire pyritään säilyttämään hyvällä tasolla. Työterveyshuollon painopiste on ennaltaehkäisevässä toiminnassa, mutta myös työterveyspainotteinen perustason sairaanhoito kuuluu työterveyshuoltoon. Käytössä olevan varhaisen tuen mallin mukaisesti työkuntokeskusteluja käydään säännöllisesti sairauspoissaoloista 40 sairauspoissaolotunnin välein 12 kuukauden seurantajaksolla. Työpaikkaselvityksiä on toteutettu eri paikkakunnilla yhteistyössä työterveyshuollon ja työterveyslaitoksen kanssa. Vuonna 2022 on suunnitteilla työterveyspalvelujen kehittäminen edelleen. 125 100 75 50 25 0 156,6 kuukausittain, euro 2017 2018 2019 2020 2021 Tulikiven oman tuotannon hiilijalanjäljen 150 175 200 tuotannon hiilijalanjäljen4 0,60 0,70

Aloitetoiminnassa saatiin vuonna 2021 uusia aloitteita 41 (53) kappaletta. Tapaturmataajuus oli 19 (24) tapaturmaa miljoonaa työtuntia kohden. Vuonna 2022 toteutetaan työturvallisuuden kehittämishanke yhdessä vakuutusyhtiömme Fennian ja työeläkeyhtiömme Elon kanssa. Tavoitteena on nolla tapaturmaa. 0,40 0,30 0,20 0,10 0,00 British Standard PAS 2050 Tulikivi-tulisijan elinkaaren 0,50 0,29 0,28 0,31 0,31

Vuorovaikutus pitää ajan tasalla

Toimintaympäristössään Tulikivi vaalii monin tavoin yhteisöllisyyttä ja haluaa ylläpitää avointa keskusteluyhteyttä kaikkiin sidosryhmiin. Tehdaspaikkakunnilla Juuassa ja Heinävedellä yhtiö on näkyvä toimija monilla elämänalueilla. Tulikiven työntekijät ovat kantavia voimia esimerkiksi paikkakunnan urheilu-, kulttuuri- ja muussa toiminnassa. Yhtiö on mm. tukenut Kolilla syksyisin järjestettävää Vaarojen Maraton -tapahtumaa koko sen historian ajan. Tulikivi on Hiiliekvivalentti laskettiin vuolukivikiloa kohti ja on

muutoinkin ollut aktiivinen Kolin alueen matkailun kehittämisessä. Heinäveden liittyminen Pohjois-Karjalan maakuntaan vaikuttaa myönteisesti yhtiön mahdollisuuksiin olla mukana alueen matkailun kehittämisessä. 175,3 142,9 135,3 200,1

0,03

Tulikivi Oyj on jäsenenä useissa järjestöissä ja foorumeissa, jotka edistävät yhtiön toimintaedellytyksiä. Tällaisia ovat mm. Kiviteollisuusliitto, Kemianteollisuus, Nuohousalan Keskusliitto, Perheyritysten liitto, Rakennustuoteteollisuus RTT, Suomalaisen Työn Liitto, Tulisijaja savupiippuyhdistys TSY, TTS-Työtehoseura, Suomen Lähienergialiitto ry, Suomen IR-Yhdistys ry, Kemianteollisuus Ry, Arvopaperimarkkinayhdistys ry, HKI Industieverband Haus-, Heiq- und Kuchenteknik e. V. sekä Teknikföretagens Branschgruppen AB. 2017 2018 2019 2021 0,62 0,52 0,51 0,51 A-osakkeen keskihinnan kehitys 20,0 25,0 2020 19,91 0,53

0,46

Taloudellinen vastuu 0,38

Hyvä hallinto tukee menestystä 0,36

Tulikivi on pörssinoteerattu perheyhtiö, joka tavoittelee hyvää taloudellista kannattavuutta sekä toimii pitkäjänteisesti ja sidosryhmiään arvostaen. Hyvän hallintotavan mukaisesti yhtiössä kunnioitetaan omistajien oikeuksia sekä noudatetaan huolellista ja oikea-aikaista talouden raportointia. Tilintarkastus, sisäinen valvonta, riskienhallinta sekä säädösten noudattamisen valvonta on järjestetty asianmukaisesti ja riittävästi. Johtamis- ja hallintokäytännöt on järjestetty siten, että ne tukevat menestyksekästä johtamista sekä vastuullista taloudenpitoa. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 0,0 5,0 Raita 18 Vuolukivi, FIN Keraaminen massa (80% kierrätysmateriaalista), FIN Kiinnitysaineet (Natriumsilikaatti), FIN Metallit (Valurauta-, ohutlevyja muut metalliosat), FIN, EU Eristeet (Lasi- ja kivivilla, kalsiumsilikaatti), EU 88,0% 1,5% 0,2% 6,1% 0,8% 3,4%

Tulikiven lähtökohtana kaikessa toiminnassa on välttää sellaisia tilanteita, jotka vaarantavat yrityksen toiminnan luotettavuuden ulkopuo-Kuljetustarvikkeet (Lavat, pakkauspahvit ja -muovit), FIN

lisen sitä arvioidessa. Emme hyväksy harmaata taloutta missään osassa toimintaketjuamme. Tulikivellä on nollatoleranssi kaikkeen lahjontaan ja korruptioon.

2020

2021

0,16

Monta kautta euroja yhteiskuntaan

Oman pääoman tuotto, %

2017 2018 2019

Osakekohtainen oma pääoma, euro

-19,3

2020

3,0

2021

18,9

0,13 0,13

2017 2018 2019

0,16

text OK

5,0 0 -5,0 -10,0 -15,0

20,0 15,0 10,0

0,25 0,20 0,15 0,10 0,05

0

10,0 15,0 -10,5

-20,0 -17,6

0,19

Tulikiven toiminnalla on merkittäviä vaikutuksia useille sidosryhmille: asiakkaille, tavarantoimittajille ja palvelujen tarjoajille, henkilöstölle, sijoittajille ja julkiselle sektorille. Vuonna 2021 toiminnan suorat taloudelliset vaikutukset näille eri sidosryhmille muodostuivat seuraavasti:

Asiakkaiden tuottama liikevaihto oli 33,5 (29,2) miljoonaa euroa. Liikevaihto koostui asiakkaille myydyistä Tulikivi- ja Kermansaviuuneista, luonnonkivituotteista, kiukaista sekä tuotteisiin liittyvien palvelujen myynnistä. Tavaroiden ja puolivalmisteiden toimittajille maksettiin 7,3 (6,5) miljoonaa euroa ja palvelujen tarjoajille 10,8 (9,4) miljoonaa euroa. Koneista ja laitteista maksettiin 0,4 (0,2) miljoonaa euroa. A-osakkeen suhteellisen vaihdon kehitys kuukausittain, % 13,12 6,44 18,67 3,62 23,36 16,70 8,72 2,95 6,99 4,04 6,53

Henkilöstön palkkojen ja palkkioiden osuus oli 9,1 (8,5) miljoonaa euroa, ja näitä vastaavat eläkevakuutusmaksut ja muut vakuutusmaksut olivat 1,8 (1,8) miljoonaa euroa. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Jaana V1 18 Keraaminen massa (80% kierrätysmateriaalista), FIN 80,4%

Rahoittajille maksettiin korko- ja muita rahoituskuluja nettona 0,6 (0,8) miljoonaa euroa. Osakkeenomistajille ei makseta osinkoa vuodelta 2021 Vuolukivi, FIN Kiinnitysaineet (Natriumsilikaatti), FIN Metallit (Valurauta-, ohutlevyja muut metalliosat), FIN, EU 0,5% 5,3% 8,3%

Vuonna 2022 tulemme kehittämään yhtiömme yhteiskuntavastuustrategiaa (CSR) sekä uudistamme vastuullisuuden eri elementtejä kuvaavan ESG-raportoinnin. Eristeet (Lasi- ja kivivilla, kalsiumsilikaatti), EU Kuljetustarvikkeet (Lavat, pakkauspahvit ja -muovit), FIN 0,8% 4,7%

2017 2018 2019 2021

23,0

Liikevaihdon kehitys, Me

15,5 13,4

12,9

15,7

13,4

15,9

29,3 28,6

Omavaraisuusaste, %

27,4

30,7

2017 2018 2019 2020 2021

15,9

28,7 29,2

16,2 16,3 19,0

12,5 12,9

kotimaa vienti

33,5

15,5

24,6

29,4

2020

Henkilökunnan sukupuolijakauma 31.12.2021

Liikevaihdon jakauma liiketoiminta-alueittain, %

Liiketoiminnan nettorahavirta, Me

1,9 1,6

2017 2018 2019 2021

28,7

29,2

2020

2,6

33,5

3,0

Liikevaihdon kehitys, Me

28,6

Investoinnit ja poistot, Me

1,1

-1,0

2017 2018 2019 2020 2021

-0,8

2017 2018 2019 2020 2021

0,17

0,9

2,4 2,4 2,1

3,3

1,2

2,7

Liiketulos, Me

-0,4

2,0 1,0 0 -1,0 -2,0 -3,0

3,0

-4,0

Pörssikurssi, 31.12.

0,10

(laskettu v. 2010)

hiilijalanjälki

0,612 CO2 eqv kg/kg

muodostuminen

0,19

1,5

0,40 0,35 0,30 0,25 0,20 0,15 0,10 0,05 0

0,45 0,50

29,3

10 12 14

-4

-1,2

2017 2018 2019 2020 2021

1,6

-3,0

5,6

2021

12,6

Sijoitetun pääoman tuotto, %

2017 2018 2019

-3,8

8,4%

91,6%

43,3% 53,5%2020

Liikevaihdon jakauma markkina-alueittain, %

3,2%

54,0%

Tulisijat

Suomi Muu Eurooppa USA

Luonnonkivituotteet

Karelia-mallisto laajenee

Tulikiven suosittu Karelia-mallisto uudistui kulmaluukkuisella Petrolla ja uusilla pinnoilla. Petro-takan kulmaluukku 65 x 35 senttimetriä antaa takan ilmeelle keveyttä ja kätisyyden vaihto helpottaa takan sijoittelua. Vesikäsittelyllä luotu Unica-vuolukivipinta on jatkumoa ylelliselle ja mokkanahkaa muistuttavalle Nobile-pinnalle. Unica-pinta on lempeän tummansävyinen ja virtaviivaisen rouhea. Kokonaisuus tuo vuolukiven mystisyyttä esiin modernilla tavalla.

Väripinnat täydentävät skandinaavista väripalettia

Karelia-malliston neljään suosittuun takkamalliin Koli, Raita, Saramo ja Petro on saatavana vuolukivipintojen lisäksi skandinaavisen tyylin kaksi suosikkiväriä, valkoisen ja mustan erilaisilla pintakäsittelyillä. Satin-pinta on klassinen, luonnollisen himmeä ja mattamaisen sileä. Lux-pinta on kiiltävä ja heijastelee valoa luoden syvyyden ja arvokkuuden tuntua. Structure-pinta on luonnollinen, kevyen karhea ja mattamainen.

Takkojen uudet väripinnat kestävät aikaa niin käytössä kuin sisustuksessa. Väripinnat ovat valmistettu 100% aidoista luonnonmineraaleista puristamalla ja korkeassa kuumuudessa polttamalla ilman lisäaineita. Väripinnat säilyttävät luonnonkiven laadukkaat ja arvostetut ominaisuudet. Pinnan laattajako mukailee luukun linjoja, mikä tuo takkojen ilmeeseen levollisuutta.

Kiertotalous mukaan kodin uusiin tulisijoihin

Tulikiven uusi Kermansavi-mallisto 80-prosenttisesti

keraamisen teollisuuden kierrätysmateriaalista

"Pelkän malliston uusimisen sijaan avasimme keskustelun siitä, miten tulisijoja voi valmistaa kiertotalouden periaatteisiin sopien. Kierrätysmateriaalia käyttämällä voimme yhdistää teknisesti suorituskykyisen raaka-aineen sekä kiertotalouden periaatteet", sanoo Tulikiven tuotekehityspäällikkö Jari Sutinen. Uudessa Kermansavimallistossa kierrätysmateriaalin osuus nousee 80 prosenttiin tuotteiden runkomateriaalista.

"Kierrätettävä raaka-aine on keramiikkateollisuuden sivuvirtaa. Kun sillä korvataan neitseellistä raaka-ainetta, materiaalihävikki pienenee oleellisesti. Samalla vältetään neitseellisen raaka-aineen louhinnasta, käsittelystä ja poltosta aiheutuva hiili- ja ympäristöjalanjälki", Sutinen sanoo.

Suomen Asuntomessuilla Lohjan Hiidensalmessa

Tulikiven takat, kiukaat ja sisustuskivet olivat esillä taloissa Asuntomessukohteissa Lohjan Hiidensalmessa 9.7.-8.8.2021.

Tulikivi Oyj:n hallitus

Jyrki Tähtinen (s.1961)

Oikeustieteen kandidaatti, MBA, asianajaja. Tulikivi Oyj:n hallituksen jäsen vuodesta 2015. Hallituksen puheenjohtaja 13.4.2015 lähtien.

Muut keskeiset luottamustoimet: JSH Capital Oy:n hallituksen jäsen.

Keskeinen työkokemus: Borenius Asianajotoimisto Oy: toimitusjohtaja 1997-2008, hallituksen puheenjohtaja 2008- 2018 ja osakas 1991- ja tätä ennen lakimiestehtävissä muiden asianajotoimistojen ja Helsingin kaupungin palveluksessa vuodesta 1983 lähtien.

Tulikivi Oyj:n osakeomistus:

A-osakkeita 42 553 kappaletta

Markku Rönkkö (s. 1951)

Kauppatieteiden maisteri. Tulikivi Oyj:n hallituksen jäsen vuodesta 2009 ja tarkastusvaliokunnan jäsen vuodesta 2009.

Muut keskeiset luottamustoimet: Potwell Oy:n

hallituksen jäsen, Boardman Oy:n osakas/ partner.

Keskeinen työkokemus: Järvi-Suomen Portti

Oy: toimitusjohtaja 2008-2011, Karelia-Upofloor Oy: toimitusjohtaja 2006-2007, Savon Voima Oyj: toimitusjohtaja 2004-2006, Olvi Oyj: toimitusjohtaja 1985-2004 ja talousjohtaja 1983-1985, IS-Yhtymä Oy: talousjohtaja 1977-1982, sivutoiminen KHT-tilintarkastaja 1984-2003.

Tulikivi Oyj:n osakeomistus: A-osakkeita 159 453 kappaletta

Tarmo Tuominen (s. 1962)

FM (geologia). Tulikivi Oyj:n hallituksen jäsen vuodesta 2021 ja tarkastusvaliokunnan jäsen vuodesta 2021.

Muut keskeiset luottamustoimet: Paraisten kaukolämmön hallituksen pj. 2020 -, Geologian tutkimuskeskuksen johtokunnan pj. 2014 - 2020, Nordic Mining ASA hallituksen pj. 2011 - 2019, Finnmin hallituksen pj. 2013 - 2014, Svemin hallituksen jäsen 2002 – 2020, Nordic Talcin Advisory Boardin jäsen 2020-, Hallituksen jäsen / pj. useissa Nordkalkin kansainvälisissä tytäryhtiöissä 2000 - 2020.

Keskeinen työkokemus: LTL Consulting omistaja ja toimitusjohtaja 2020 -, erilaisia johtotehtäviä Nordkalkissa, mm. johtoryhmän jäsen vuodesta 2002 – 2019 / varatoimitusjohtaja 2016 - 2019.

Tulikivi Oyj:n osakeomistus: A-osakkeita 20 000 kappaletta

Heikki Vauhkonen (s.1970)

Oikeustieteen kandidaatti, kauppatieteiden kandidaatti. Tulikivi Oyj:n hallituksen jäsen vuodesta 2001, toimitusjohtaja 2007-huhtikuu 2013, Tulikivi Oyj:n hallituksen puheenjohtaja 16.4.2013- 22.8.2013. Tulikivi Oyj:n toimitusjohtaja 23.8.2013 -. Johtoryhmän jäsen vuodesta 2001. Tulikiven palveluksessa vuodesta 1997.

Muut keskeiset luottamustoimet: Tulikivi Oyj:n hallituksen jäsen vuodesta 2001, Fennian hallintoneuvoston jäsen vuodesta 2011, Rakennustuoteteollisuuden RTT:n johtokunnan jäsen vuodesta 2012, Suomen Lähienergialiitto ry:n hallituksen jäsen vuodesta 2015: Tulisija- ja savupiippuyhdistyksen, TSY ry:n hallituksen jäsen vuodesta 2015, Sauna from Finland ry:n hallituksen jäsen vuodesta 2020.

Keskeinen työkokemus: Tulikivi Oyj: toimitusjohtaja 23.8.2013 -, hallituksen puheenjohtaja 16.4.2013-22.8.2013, toimitusjohtaja 2007 – huhtikuu 2013, tulisijaliiketoiminnan markkinointijohtaja 2002-2007, Tulikivi U.S. Inc.: Vice President 1997-2001.

Tulikivi Oyj:n osakeomistus:

A-osakkeita 1 064 339 kappaletta K-osakkeita 5 809 500 kappaletta

Jaakko Aspara (s. 1981)

Professori (Hanken Svenska handelshögskolan). Kauppatieteiden tohtori, taiteen tohtori, diplomi-insinööri. Tulikivi Oyj:n hallituksen jäsen vuodesta 2016.

Muut keskeiset luottamustoimet: Hallituksen jäsen: HOK-Elanto (vuodesta 2014), Nordic Institute for Business & Society NIBS (vuodesta 2011). Johtokunnan jäsen: Business Finland (vuodesta 2022). Advisory boardin jäsen: Upstreet/ ESC Operations Pty Ltd. (vuodesta 2019.

Keskeinen työkokemus: Helsingin kauppakorkeakoulu: ma. professori (2007-2014). Aalto-yliopisto: design-liiketoiminnan professori (2014). Hanken Svenska handelshögskolan: Vararehtori (2018-2020), laitosjohtaja (2016-2018). Neoma Business School: Dean of PhD programme, Head of Department, Director of Area of Excellence (2020-2021). New York University NYU, Maastricht University: Vieraileva tutkija/professori (2008-2009; 2010).

Tulikivi Oyj:n osakeomistus:

A-osakkeita 215 000 kpl kappaletta

Liudmila Niemi (s. 1972)

Ms.S, eMBA. Tulikivi Oyj:n hallituksen ja tarkastusvaliokunnan jäsen vuodesta 2019.

Muut keskeiset luottamustoimet: Suomen Ortodoksinen kirkon seurakuntaneuvoston jäsen 01/2021- , Pyhän Helenan Säätiö sr hallituksen jäsen 01/2022- , Oy Electrolux Ab hallituksen jäsen 04/2015-08/2020, ERP Finland Oy hallituksen jäsen 03/2019-08/2020, Elektroniikan Tukkukauppiaat ETK Ry hallituksen jäsen 11/2015-08/2020.

Keskeinen työkokemus: johtaja BA Europe 05/2021- ; Oy Electrolux Ab: maajohtaja 04/2015 – 08/2020; 2011-2015 liiketoimintajohtotehtävät: LPN Consulting, Regus Ltd, Technopolis Oyj; BSH Bosch & Siemens Home Appliances Group: myyntijohtaja 2001-2011.

Tulikivi Oyj:n osakeomistus: A-osakkeita 10 000 kappaletta

Tulikivi Oyj:n hallitus vasemmalta oikealle: Heikki Vauhkonen, Liudmila Niemi, Jyrki Tähtinen, Jaakko Aspara, Tarmo Tuominen ja Markku Rönkkö

Tulikivi-konsernin johtoryhmä

Heikki Vauhkonen (s. 1970)

Oikeustieteen kandidaatti, kauppatieteiden kandidaatti. Tulikivi Oyj:n hallituksen jäsen vuodesta 2001, toimitusjohtaja 2007-huhtikuu 2013, Tulikivi Oyj:n hallituksen puheenjohtaja 16.4.2013-22.8.2013. Tulikivi Oyj:n toimitusjohtaja 23.8.2013 -. Johtoryhmän jäsen vuodesta 2001. Tulikiven palveluksessa vuodesta 1997.

Luottamustoimet: Tulikivi Oyj:n hallituksen jäsen vuodesta 2001, Fennian hallintoneuvoston jäsen vuodesta 2011, Rakennustuoteteollisuuden RTT ry:n johtokunnan jäsen vuodesta 2012, Suomen Lähienergialiitto ry:n hallituksen jäsen vuodesta 2015. Tulisija- ja savupiippuyhdistyksen, TSY ry:n hallituksen jäsen vuodesta 2015, Sauna from Finland ry:n hallituksen jäsen vuodesta 2020

Keskeinen työkokemus: Tulikivi Oyj: toimitusjohtaja 23.8.2013 -, hallituksen puheenjohtaja 16.4.2013-22.8.2013, toimitusjohtaja 2007 – huhtikuu 2013, tulisijaliiketoiminnan markkinointijohtaja 2002-2007, Tulikivi U.S. Inc.: Vice President 1997-2001.

Tulikivi Oyj:n osakeomistus:

A-osakkeita 1 064 339 kappaletta K-osakkeita 5 809 500 kappaletta

Simo Kortelainen (s. 1980)

KTM. Vuolukivituotannon ja louhinnan päällikkö Juuka, Suomussalmi. Johtoryhmän jäsen vuodesta 2015. Tulikiven palveluksessa vuodesta 2008.

Luottamustoimet: Ei luottamustoimia.

Keskeinen työkokemus: Tulikivi Oyj: Juuan vuolukivituotannon ja louhoksen päällikkö 2015, tuotannonohjauksen asiantuntija 2014-2015, laskenta- ja tietojärjestelmäasiantunti-ja 2011- 2013, laskentakonsultti (yrittäjä) 2008-2010.

Tulikivi Oyj:n osakeomistus: Ei omistuksia

Markku Prättälä (s. 1967)

Automaatioteknikko, yo. Kotimaan myyntijohtaja. Johtoryhmän jäsen vuodesta 2015. Tulikiven palveluksessa vuodesta 2006. Luottamustoimet: Ei luottamustoimia.

Keskeinen työkokemus: Tulikivi Oyj: kotimaanmyyntijohtaja 2015-, myyntipäällikkö 2013- 2015, tehdas-ja tuotepäällikkö 2013, tuotepäällikkö 2009-2013, myyntipäällikkö/Kermansavi-uunit, 2006-2008, Kermansavi Oy: myyntipäällikkö 2004-2006, Varkauden Educa: toimitusjohtaja 2003.

Tulikivi Oyj:n osakeomistus: A-osakkeita 15 525 kappaletta

Martti Purtola (s. 1966)

DI. Skandinavian, Keski-Euroopan ja verhouskiven myyntijohtaja. Johtoryhmän jäsen vuodesta 2015. Tulikiven palveluksessa vuodet 1999-2005 ja vuodesta 2008.

Luottamustoimet: Ei luottamustoimia.

Keskeinen työkokemus: Tulikivi Oyj: verhouskivien ja Saksan myyntijohtaja 2015-, johtaja, saunat ja sisustustakat 2011-2014, liiketoiminnan kehittämispäällikkö 2009-2011, tuotepäällikkö 2008-2009, Kesla Oyj: myyntipäällikkö 2006-2008, Tulikivi Oyj: tuotepäällikkö 2003-2006, Kiantastone Oy: markkinointipäällikkö 1999-2002, Halton Oy: tuotekehitysinsinööri 1996-1999, Enerpac Oy: myynti-insinööri 1992-1996.

Tulikivi Oyj:n osakeomistus:

A-osakkeita 15 000 kappaletta

Jari Sutinen (s. 1962)

Tekniikan tohtori, diplomi-insinööri. Tuotekehityspäällikkö. Johtoryhmän jäsen vuodesta 2015. Tulikiven palveluksessa vuodesta 2005.

Luottamustoimet: Varparannan vesiosuuskunnan hallituksen jäsen 2007-2016

Keskeinen työkokemus: Tulikivi Oyj: tuotekehityspäällikkö 2009-, laboratoriopäällikkö 2005-2009, IVO Oy/Fortum Oy/Enprima Oy: tutkimusinsinööri, tuotepäällikkö, konsultti 1998-2005, TTKK: tutkija 1990-1998.

Tulikivi Oyj:n osakeomistus:

A-osakkeita 15 000 kappaletta

Jouko Toivanen (s. 1967)

Tekniikan tohtori, diplomi-insinööri. Talous- ja hallintojohtaja. Johtoryhmän jäsen vuodesta 1995. Tulikiven palveluksessa vuodesta 1993.

Luottamustoimet: Kiviteollisuusliiton hallituksen jäsen 2008-2020, Nordic Talc Oy:n hallituksen jäsen vuodesta 2020.

Keskeinen työkokemus: Tulikivi Oyj: talous- ja hallintojohtaja 2013 -, johtaja, verhous- ja sisustuskivet 2011-2013, luonnonkivituotteetliiketoiminnan johtaja 2003-2011, talousjohtaja 2001-2007, johtaja, operatiivinen laskenta ja ohjausjärjestelmät 1999-2001, talouspäällikkö 1997-1999, laskentapäällikkö 1995- 1997.

Tulikivi Oyj:n osakeomistus:

K-osakkeita 100 000 kappaletta A-osakkeita 1 474 249 kappaletta

Johtoryhmän jäsenet vasemmalta oikealle: Markku Prättälä, Jari Sutinen, Jouko Toivanen, Heikki Vauhkonen, Martti Purtola ja Simo Kortelainen

Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä 2021

Tulikivi Oyj:n ja sen tytäryhtiöiden hallinto perustuu lakiin, yhtiöjärjestykseen ja 1.1.2020 voimaan tulleeseen Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodiin. Yhtiö noudattaa NASDAQ OMX Helsinki Oy:n sisäpiiriohjetta. Tämä selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä (Corporate Governance Statement) on laadittu hallinnointikoodin suositusten mukaisesti. Yhtiö poikkeaa hallinnointikoodin suosituksista kohdassa 18-nimitysvaliokunta. Nimitysvaliokunnan kokoonpano poikkeaa Suomen listayhtiöiden hallintokoodin suosituksista koostumukseltaan, koska toimitusjohtaja Heikki Vauhkonen kuuluu nimitysvaliokuntaan. Perusteluna poikkeamaan on perheyritystausta.

Selvitys julkaistaan erillisenä hallituksen toimintakertomuksesta ja on luettavissa yhtiön internetsivuilla ja vuosikertomuksessa.

Hallinnointikoodi on julkisesti saatavilla Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n Internet-sivuilla osoitteessa www.cgfinland.fi.

Tulikivi Oyj laatii konsernitilinpäätöksen ja osavuosikatsaukset kansainvälisten EU:n hyväksymien

IFRS-standardien mukaisesti. Konserni noudattaa tiedottamisessa arvopaperimarkkinalakia, soveltuvia Finanssivalvonnan asettamia standardeja ja NASDAQ OMX Helsinki Oy:n sääntöjä. Toimintakertomus ja emoyhtiön tilinpäätös on laadittu Suomen kirjanpitolain ja kirjanpitolautakunnan ohjeiden ja lausuntojen mukaisesti.

Tulikivi-konsernin organisaatio

Tulikivi-konserniin kuuluvat emoyhtiö Tulikivi Oyj, Nordic Talc Oy, Tulikivi U.S., Inc USAssa ja OOO Tulikivi Venäjällä. Konserniyrityksiä ovat lisäksi Tulikivi GmbH ja The New Alberene Stone Company, Inc., joilla ei ole enää liiketoimintaa.

Tulikivi-konsernin hallinnosta ja toiminnasta vastaavat yhtiökokouksen valitsema hallitus, hallituksen valiokunnat sekä toimitusjohtaja ja toimitusjohtajan apuna toimiva johtoryhmä.

Kuvaus hallituksen ja hallituksen valiokuntien kokoonpanosta ja toiminnasta

Hallitus huolehtii yhtiön hallinnosta ja toiminnan

asianmukaisesta järjestämisestä. Hallitukseen kuuluu vähintään viisi ja enintään seitsemän jäsentä. Yhtiökokous valitsee hallituksen jäsenet vuodeksi kerrallaan. Hallitus valitsee keskuudestaan puheenjohtajan. Konsernin emoyhtiön hallitus päättää tytäryhtiöiden hallitusten kokoonpanoista.

Hallituksen kokoonpano

Tulikivi Oyj:n 28. huhtikuuta 2021 pidetyssä varsinaisessa yhtiökokouksessa hallituksen lukumääräksi vahvistettiin kuusi jäsentä.

Hallituksen jäsenten henkilötiedot:

• Jyrki Tähtinen, s. 1961. Hallituksen puheenjohtaja. Oikeustieteen kandidaatti, MBA, asianajaja. Hallituksen jäsenyys useissa yrityksissä. Tulikivi Oyj:n A-osakkeita 42 553 kappaletta.
• Jaakko Aspara, s.1981. Kauppatieteiden tohtori, taiteen tohtori, diplomi-insinööri. Hallituksen jäsenyys useissa yrityksissä. Tulikivi Oyj:n A-osakkeita 215 000 kappaletta.
• Markku Rönkkö, s. 1951. Kauppatieteiden

maisteri. Hallituksen jäsenyys useissa yrityksissä. Tulikivi Oyj:n A-osakkeita 159 453 kappaletta.

• Liudmila Niemi, s. 1972. Ms.S, eMBA. Hallituksen jäsenyys useissa yrityksissä. Tulikivi Oyj:n A-osakkeita 10 000 kappaletta.
• Tarmo Tuominen, s.1962. FM (geologia). Hallituksen jäsenyys useissa yrityksissä. Tulikivi Oyj:n A-osakkeita 20 000 kappaletta.
• Heikki Vauhkonen, s. 1970. Tulikivi Oyj:n toimitusjohtaja. Oikeustieteiden kandidaatti, kauppatieteiden kandidaatti. Tulikivi Oyj:n Kosakkeita 5 809 500 kappaletta ja A-osakkeita 1 064 339 kappaletta..

Hallituksen kokonaisarvioinnin mukaan riippumattomia hallituksen jäseniä ovat Jaakko Aspara, Liudmila Niemi, Markku Rönkkö, Tarmo Tuominen ja Jyrki Tähtinen. Yhtiön tavoitteena on, että molempia sukupuolia on edustettuna hallituksessa, ja tässä tavoitteessa on onnistuttu. Ajalla 1.1- 28.4.2021 hallituksen jäseninä toimivat Jyrki Tähtinen, Jaakko Aspara, Markku Rönkkö, Liudmila Niemi, Reijo Svanborg ja Heikki Vauhkonen.

Hallituksen pääasialliset tehtävät

Hallituksen tehtävänä on osakeyhtiölain mukaan huolehtia yhtiön hallinnosta ja sen toiminnan asianmukaisesta järjestämisestä. Hallitus vastaa siitä, että yhtiön kirjanpidon ja varainhoidon valvonta on asianmukaisesti järjestetty. Hallitus ohjaa ja valvoo yhtiön toimivaa johtoa, nimittää ja erottaa toimitusjohtajan, hyväksyy yhtiön strategiset tavoitteet, budjetin, investointien kokonaismäärän ja niiden jakautumisen sekä käytettävät palkkiojärjestelmät, päättää laajakantoisista sopimuksista ja riskienhallinnan periaatteista sekä varmistaa johtamisjärjestelmän toiminnan, vahvistaa yhtiön vision ja toiminnassa noudatettavat arvot sekä organisaatiomallin, hyväksyy ja julkistaa osavuosikatsaukset, vuosikertomuksen ja tilinpäätöksen sekä määrittelee yhtiön osinkopolitiikan ja kutsuu koolle yhtiökokouksen. Hallituksen tehtävänä on edistää yhtiön ja kaikkien osakkeenomistajien etua.

Hallitus kokoontui 11 kertaa vuonna 2021. Hallituksen jäsenten osallistumisprosentti kokouksiin oli keskimäärin 100,0 prosenttia. Kunkin jäsenen osallistuminen kokouksiin ilmenee alempana olevasta taulukosta. Hallitus toteuttaa itsearvioinnin vuosittain.

Hallituksen valiokunnat

Hallituksella on kaksi valiokuntaa, nimitys- ja tarkastusvaliokunta. Hallitus valitsee valiokuntien jäsenet ja valiokuntien puheenjohtajat.

Nimitysvaliokuntaan kuuluvat puheenjohtajana Jyrki Tähtinen sekä jäseninä Markku Rönkkö ja Heikki Vauhkonen. Nimitysvaliokunnan kokoonpano poikkeaa Suomen listayhtiöiden hallintokoodin suosituksista koostumukseltaan, koska toimitusjohtaja Heikki Vauhkonen kuuluu nimitysvaliokuntaan. Perusteluna poikkeamaan on perheyritystausta. Nimitysvaliokunnan tehtäviin kuuluu hallituksen jäsenten valinnan valmistelu

yhtiökokoukselle tehtävää ehdotusta varten,

hallituksen jäsenten palkitsemisasioiden valmistelu ja hallituksen jäsenten seuraajaehdokkaiden etsiminen. Nimitysvaliokunta kokoontui 1 kerran vuonna 2021.

Tarkastusvaliokuntaan kuuluvat puheenjohtajana Markku Rönkkö sekä jäseninä Tarmo Tuominen ja Liudmila Niemi. Ajalla 1.1- 28.4.2021 tarkastusvaliokunnan puheenjohtajana toimi Markku Rönkkö sekä jäseninä Reijo Svanborg ja Liudmila Niemi. Tarkastusvaliokunnan tehtävänä on avustaa ja tehostaa hallituksen työskentelyä yhtiön taloudellista raportointia ja valvontaa koskevien asioiden käsittelyssä sekä huolehtia yhteydenpidosta tilintarkastajiin. Tarkastusvaliokunta kokoontui 5 kertaa vuonna 2021. Valiokunnan jäsenten osallistumisprosentti kokouksiin oli keskimäärin 100,0 prosenttia.

Toimitusjohtaja

Tulikivi Oyj:n toimitusjohtaja on Heikki Vauhkonen. Toimitusjohtajan tehtävänä osakeyhtiölain mukaan on hoitaa yhtiön juoksevaa hallintoa hallituksen antamien ohjeiden ja määräysten mukaisesti. Toimitusjohtaja vastaa siitä, että yhtiön kirjanpito on lain mukainen ja varainhoito luotettavalla tavalla järjestetty. Toimitusjohtajan on annettava hallitukselle ja sen jäsenelle tiedot, jotka ovat tarpeen hallituksen tehtävien hoitamiseksi. Toimiin, jotka yhtiön toiminnan laajuuden ja laadun huomioon ottaen ovat epätavallisia tai laajakantoisia, toimitusjohtaja saa ryhtyä vain, mikäli hallitus on hänet siihen valtuuttanut tai hallituksen päätöstä ei voida odottaa aiheuttamatta yhtiön toiminnalle olennaista haittaa. Viimeksi mainitussa tapauksessa on hallitukselle niin pian kuin mahdollista annettava toimenpiteestä tieto. Toimitusjohtaja vastaa operatiivisesta toiminnasta, budjetin

toteutumisesta, Tulikivi-konsernin tuloksesta ja alaistensa toiminnasta.

Johtoryhmä

OOperatiivisen toiminnan johtamisessa ja suunnit-

telussa toimitusjohtajaa on avustanut johtoryhmä, jonka jäseniä ovat toimitusjohtajan lisäksi talous- ja hallintojohtaja Jouko Toivanen, kotimaan myyntijohtaja Markku Prättälä, verhouskivien ja Saksan myyntijohtaja Martti Purtola, tuotekehityspäällikkö Jari Sutinen ja Juuan vuolukivituotannon ja louhoksen päällikkö Simo Kortelainen. Johtoryhmä kokoontui 26 kertaa vuonna 2021.

Johtoryhmän jäsenten henkilötiedot:

• Heikki Vauhkonen, s. 1970. Tulikivi Oyj:n toimitusjohtaja. Oikeustieteiden kandidaatti, kauppatieteiden kandidaatti. Tulikivi Oyj:n Kosakkeita 5 809 500 kappaletta ja A-osakkeita 1 064 339 kappaletta.

• Jouko Toivanen, s. 1967. Tulikivi Oyj:n talousja hallintojohtaja. Tekniikan tohtori, diplomi-insinööri. Tulikivi Oyj:n K-osakkeita 100 000 kappaletta ja A-osakkeita 1 474 259 kappaletta.

• Markku Prättälä, s. 1967. Tulikivi Oyj:n kotimaan myyntijohtaja. Automaatioteknikko, yo. Tulikivi Oyj:n A-osakkeita 15 525 kappaletta. • Martti Purtola, s. 1966. Tulikivi Oyj:n Skandinavian, Keski-Euroopan ja verhouskivien myyntijohtaja. Diplomi-insinööri. Tulikivi Oyj:n A-osakkeita 15 000 kappaletta.

• Jari Sutinen, s. 1962. Tulikivi Oyj:n tuotekehityspäällikkö. Tekniikan tohtori, diplomi-insinööri. Tulikivi Oyj:n A-osakkeita 15 000 kappaletta.

• Simo Kortelainen, s.1980. Tulikivi Oyj:n vuolukivituotannon ja louhinnan päällikkö. KTM. Ei osakeomistukia.

Kuvaus taloudelliseen raportointiprosessiin liittyvien sisäisen valvonnan ja riskienhallinnan järjestelmien pääpiirteistä

1. Kuvaus valvontaympäristöstä

Tulikiven liikeidea ja arvomaailma

Tulikivi-konserni on erikoistunut luonnonmateriaaleista valmistettaviin korkealaatuisiin tulisijoihin, saunankiukaisiin ja sisustuskivituotteisiin. Asiakkaamme arvostavat tuotteidemme ekologisuutta, esteettisyyttä ja niiden tuomaa viihtyisyyttä sekä puulämmityksen hyötyjä. Tulikivi on uudistumiskykyinen asiakkaitaan, yrittäjyyttä ja rehtiä toimintaa arvostava yritys.

Ympäristöpolitiikka

Kaivostoiminnan harjoittaminen edellyttää kaivospiirin muodostamista sekä ympäristölupaa. Kaivostoimintaa säännellään kaivoslaissa ja ympäristölainsäädännössä. Louhinnasta vastaava johtaja vastaa siitä, että kaivostoiminnan luvat ovat voimassa ja ajan tasalla.

Ympäristöstrategian tavoitteena Tulikivellä on ympäristötyön järjestelmällinen eteneminen määritellyillä osa-alueilla. Ympäristötyön päämäärä on luonnonvarojen säästeliäs käyttö sekä prosessien ja tuotteiden hallinta niin, että ne kuormittavat mahdollisimman vähän ympäristöä. Konserni noudattaa toimintaansa liittyvää ympäristölainsäädäntöä ja normeja sekä tekee toiminnassaan jatkuvan parantamisen kautta ennakoivaa ympäristötyötä. Konsernissa tun-

Hallituksen jäsenten osallistuminen hallituksen, tarkastusvaliokunnan, nimitysvaliokunnan kokouksiin.

1.1. – 31.12.2021	hallitus	tarkastus- valiokunta	nimitysvalio- kunta
Jyrki Tähtinen	11/11		1/1
Jaakko Aspara	11/11
Markku Rönkkö	11/11	5/5	1/1
Liudmila Niemi	11/11	5/5
Reijo Svanborg	2/2	2/2
Tarmo Tuominen	9/9	3/3
Heikki Vauhkonen	11/11		1/1

nistetaan ja tunnetaan oma vastuu ympäristötoimijana.

Suunnittelu- ja seurantaprosessit

Konsernin toiminta suunnitellaan ja toiminnan tehokkuus varmistetaan vuosittain toteutettavassa strategiasuunnitteluprosessissa ja budjetointiprosessissa. Suunnitelmien toteumista ja toimintaympäristön kehitystä seurataan kuukausiraportoinnin, osavuosikatsausraportoinnin ja tilinpäätösraportoinnin yhteydessä.

Riskianalyysi ja riskienhallinta ovat Tulikivi-konsernissa osa vuosittain toteutettavaa strategista suunnitteluprosessia ja operatiivista toimintaa. Sisäisen valvonnan ja riskienhallinnan tavoitteena konsernissa on varmistaa, että toiminta on tehokasta ja tuloksellista, informaatio luotettavaa ja että säännöksiä ja toimintaperiaatteita noudatetaan.

ohjausjärjestelmä sisältää tarpeelliset kontrollimekanismit sisäiseen valvontaan.

Sisäistä valvontaa suorittavat hallitus, tarkastusvaliokunta, toimitusjohtaja ja johtoryhmä oheisen taulukon mukaisesti käyttäen tarvittaessa ulkopuolisia asiantuntijoita. Konsernissa ei ole konsernin koko ja toiminnan luonne huomioiden katsottu tarpeelliseksi nimittää sisäistä tarkastajaa. Hallitus voi halutessaan käyttää ulkopuolista asiantuntijaa haluamillaan osa-alueilla.

Riskienhallinta on osa yhtiön valvontajärjestelmää. Riskienhallinnan avulla pyritään varmistamaan, että liiketoimintaan vaikuttavat riskit tunnistetaan ja niitä seurataan ja arvioidaan jatkuvasti osana normaalia liiketoimintaa.

2. Riskien arviointi

Organisaation ja toimenkuvien mukaisesti valtaa ja vastuuta delegoidaan budjettivastuullisille ja linjaorganisaation vastuuhenkilöille. Toiminnan lakien ja säädösten mukaisuus varmistetaan toimintokäsikirjan ja muun sisäisen ohjeistuksen kautta. Vuonna 2021 toiminnan painopisteenä on ollut tietojärjestelmien käytön tehostaminen ja raportoinnin laadun parantaminen. Toiminnan-Riskienhallinnan avulla varmistetaan, että Tulikivi-konsernin liiketoimintaan vaikuttavat riskit tunnistetaan ja niitä hallitaan mahdollisimman tehokkaasti siten, että konsernin strategiset ja taloudelliset tavoitteet saavutetaan. Tavoitteille on määritetty riskirajat. Riskirajojen ylittyminen tai poikkeamat toimintasuunnitelmissa edellyttävät, että vastuuhenkilö ryhtyy tehostetusti riskienhallintakeinojen käyttämiseen. Taloudellisten riskirajojen ylittyminen tulee esille jatkuvan raportoinnin yhteydessä.

KUVA: Suunnittelu- ja seurantaprosessi

Valvontatoiminnot

Sisäinen valvonta on osa suunnittelu- ja seurantaprosessia.

KUVA: Sisäisen valvonnan ja riskienhallinnan tehtävien vastuujako

Vastuunjako	Valvontatoiminnot
Hallitus	- sisäisen valvonnan toimintaperiaatteiden määrittely - vastuu valvonnan toimivuuden seurannasta - hyväksyy riskienhallintaperiaatteet - tilintarkastajien raporttien käsittely - kannustinjärjestelmän määrittäminen
Tarkastusvaliokunta	- sisäisen valvonnan tehokkuuden arviointi - raportointiin liittyen asioiden käsittely - yhteydenpito tilintarkastajiin
Toimitusjohtaja johtoryhmän avustamana	- sisäisen valvonnan osatekijöiden olemassaolon ja toimivuuden valvonta - valvoo, että toiminta on asetettujen arvojen mukaista - muokkaa toimintaperiaatteet ja -politiikat - vastaa resurssien tarkoituksenmukaisesta ja tehokkaasta käy töstä - valvontamekanismien (hyväksymisperiaatteet, täsmäytykset ja raportointi) määrittäminen - määrittää riskienhallinnan toimintatavat ja riskienhallintakeinot
Johtoryhmän jäsen, toimialansa mukaan: kotimaan myynti, markkinointi, tuotekehi-tys, vienti, tuotanto, hankinta, hallinto ja talous	- antavat oman vastuualueensa osalta vastuun yksityiskohtai sempien valvontatoimien käyttöönotosta henkilöille, jotka ovat vastuussa eri toiminnoista. Vastuu sisäisen valvonnan toimi vuudesta omalla vastuualueella - omalle vastuualueelle kuuluvien riskien hallinta
Talous- ja hallintojohtaja	- sisäinen laskenta: tulosten seuranta ja analysointi - ulkoinen laskenta ja raportointi
Tilintarkastaja	- lakisääteinen tilintarkastus - laajennettu tarkastus hallituksen tai tarkastusvaliokunnan toimek siannosta - raportointi tarkastusvaliokunnalle ja hallitukselle

1. Raportointijärjestelmä ja siihen liittyvä sisäinen valvonta ja riskienhallinta

Raportointijärjestelmän mukaisesti toimitusjohtaja raportoi hallitukselle kuukausittain konsernin ja eri tuoteryhmien toiminnasta sekä tuloksesta ja poikkeamista budjettiin ja tarkennettuihin ennusteisiin nähden, neljännesvuosittain osavuosikatsaukseen, puolivuosikatsaukseen tai vuositilinpäätökseen perustuvasta operatiivisesta tuloksesta ja muutoin välittömästi olennaisista muutoksista toimintaympäristössä. Vastuuhenkilöt raportoivat sisäisen raportointijärjestelmän mukaisesti.

Konsernin raportoinnista vastaa emoyhtiön talousjohtaja. Kotimaisten yhtiöiden kirjanpito ja konsernilaskenta suoritetaan emoyhtiön talousosastolla. Ulkomaisten tytäryhtiöiden kirjanpito ja raportointi hoidetaan paikallisesti, riittävää asiantuntemusta omaavissa tilitoimistoissa tai muutoin ulkopuolisia asiantuntijoita hyödyntäen.

Raportoinnin oikeellisuus varmistetaan talousraportoinnin ohjeistuksella, henkilöstön ammattitaidon ylläpidolla, tietojärjestelmien luotettavuudella, normaaleilla valvontamekanismeilla ja laajennetun tarkastuksen avulla. Raporttien poikkeamat budjetista ja toimintasuunnitelmista ohjaavat analysoimaan tilannetta tarkemmin ja etsimään poikkeamien syyt. Taloudellisen raportointiprosessin sisäinen valvonta on osa konsernin sisäisen valvonnan kokonaisjärjestelmää. Tavoitteena on varmistaa, että taloudellisen raportoinnin tuottama tieto on luotettavaa, kattavaa ja oikea-aikaista ja että tilinpäätös laaditaan voimassa olevien lakien ja säännösten, yleisesti hyväksyttyjen laatimisperiaatteiden ja listayhtiöitä koskevien muiden vaatimusten mukaisesti.

Yhtiöllä on taloudellisen raportointijärjestelmän toimivuuden varmistava ohjeistus, jota organisaation on noudatettava. Organisaation osaaminen varmistetaan tiedotus- ja koulutustilaisuuksissa. Tilinpäätöksen valmistelukokouksissa käydään läpi laskentaperiaatteiden ja lainsäädännön muutoksia ja aikataulutukset.

Tarkastusvaliokunta arvioi taloudellisen raportointijärjestelmän toimivuutta mm. tulosennusteiden toteuma-analyysien perusteella sekä raportoinnin virheettömyysarvioinnin avulla neljännesvuosittain. Arviointiin kuuluu myös väärinkäytöksiin ja lainvastaiseen toimintaan liittyvien riskien läpikäyminen. Johtoryhmän jäsenet seuraavat kuukausittain tulosraportoinnin oikeellisuutta ja arvioivat vastuualueidensa tulospoikkeamien syyt.

4. Viestintä ja tiedotus

Raportointia ja laskentaperiaatteita koskevasta ohjeistuksesta tiedotetaan kaikille talousasioista vastaaville henkilöille ja kaikille muille, jotka tuottavat tietoa ja tarkastustuloksia talouden järjestelmään. Toimitusjohtaja raportoi tarkastusvaliokunnalle sisäisen valvonnan, ml. raportoinnin oikeellisuus, alueella havaituista puutteista. Tilintarkastuksen ja laajennetun tarkastuksen raportit sekä vastuuhenkilöiden antamat selvitykset raportteihin käsitellään tarkastusvaliokunnan kokouksissa. Tarkastusvaliokunta raportoi hallitukselle tekemistään havain-

noista sekä organisaatiolle antamistaan ohjeista ja suosituksista.

Konsernin viestinnästä vastaa toimitusjohtaja. Konsernissa on viestinnän toimintaohjeet, joka kattaa toimintaohjeet sisäiselle ja ulkoiselle viestinnälle. Lisäksi on määritelty näihin liittyen puheoikeuden omaavat henkilöt.

KUVA: Riskien kartoitus ja riskienhallinta

Riskianalyysi ja riskien järjestäminen merkit tävyyden mukaan	- riskien nimeäminen konsernitasolla ja vastuualueittain - riskien vaikuttavuuden ja todennäköisyyden arviointi - määritellään riskirajat asetetuille tavoitteille - määritellään kontrollipisteet - raportointiin liittyvien riskien kartoitus
Riskienhallinta	- riskien hallintatoimenpiteiden määrittely - vastuuhenkilöiden nimeäminen toimenpiteille - toteutuksen aikajänteestä sopiminen - toimenpiteiden toteuttamisen seurantatavan määrittely
Riskienhallintaprosessin valvonta	- vastuuhenkilöt raportoivat toimitusjohtajalle riskien toteutumisesta, tehdyistä toimenpiteistä ja niiden tehokkuudesta - riskiarvioinnit kontrollien osalta
Riskienhallintaprosessin jatkuvuus	- kuluvan kauden toimenpiteet ja toimintaympäristö ja sen ennustettavissa olevat muutokset vaikuttaa seuraavan kauden suunnitelmiin ja riskienhal lintatoimenpiteisiin - riskienkartoitukseen kerätään taustamateriaalia osana jatkuvaa toimintaa.

5. Valvonnan seuranta

Sisäisen valvonnan tehokkuutta arvioidaan säännöllisesti johtamis- ja ohjaustoimien yhteydessä ja erikseen tarkastusraporttien valmistuttua. Taloudellisen raportoinnin osalta vertailut toteuman ja tavoitteen välillä, erilaiset täsmäytykset ja toiminnallisten raporttien säännönmukaisuuden valvonta ovat jatkuvasti toteuttavia seurantatoimenpiteitä. Suunnittelu- ja seurantakokoukset sisältyvät hallituksen vuosisuunnitelmaan. Tietojärjestelmät ovat pääpiirteissään vakiintuneita ja niiden luotettavuutta arvioidaan ulkopuolisen

6. Yhtiön sisäpiiri ja sisäpiirihallinto

asiantuntijan toimesta säännöllisesti.

Yhtiö noudattaa kulloinkin voimassa olevaa Nasdaq Helsinki Oy:n sisäpiiriohjetta. Markkinoiden väärinkäyttöasetuksen mukaisiksi johtohenkilöiksi yhtiössä on määritelty Tulikivi

Oyj:n hallituksen jäsenet ja johtoryhmän jäsenet. Tulikiven johtohenkilö ei saa käydä kauppaa Tulikiven osakkeilla 30 päivää ennen tulosjulkistuksia. Johtohenkilöiden ja heidän lähipiirinsä pitää ilmoittaa yhtiölle ja Fivalle jokaisesta heidän omaan lukuunsa tehdystä yhtiön rahoitusvälineisiin liittyvästä liiketoimesta. Yhtiön on puolestaan julkistettava kyseiset tiedot pörssitiedotteella. Henkilöt ja tahot, joilla on pääsy tiettyyn sisäpiiritietoon, merkitään hankekohtaiseen sisäpiiriluetteloon. Hankekohtaiseen sisäpiiriluetteloon merkitty ei saa käydä kauppaa sinä aikana, kun hänet on merkitty luetteloon. Tulikiven lähipiiriin kuuluvat yhtiön johto, heidän perheenjäsenensä sekä myös yritykset, joissa edellä mainitut henkilöt, yksin tai yhdessä, ovat määräävässä asemassa. Tulikivi arvioi ja seuraa lähipiirinsä kanssa tehtäviä liiketoimia ja huolehtii siitä, että mahdolliset eturistiriidat on otettu huomioon yhtiön päätöksenteossa. Hallitus

päättää lähipiiritoimista, jotka eivät ole yhtiön tavanomaista liiketoimintaa tai joita ei toteuteta tavanomaisin kaupallisin ehdoin. Yhtiö ylläpitää luetteloa lähipiiriin kuuluvista osapuolista. Tulikivi solmi 6.8.2019 0,5 miljoonan euron arvoiset vieraan pääomanehtoiset lainasopimukset Suomussalmen talkkiprojektin viivästyttyä. Laina-aika on kolme vuotta ja lainojen vuosikorko on 8 prosenttia. Tulikivi Oyj ei antanut lainoille vakuutta. Lainat ovat maksunsaantijärjestyksessä huonommalla etusijalla yhtiön senior- ehtoiseen päärahoitukseen nähden. Yhtiö voi kuitenkin maksaa lainat takaisin talkkihankkeen toteutuessa ennen päärahoittajien laino-

jen takaisinmaksua. Lainasopimuksista 0,2 miljoonaa euroa solmittiin Tulikivi Oyj:n lähipiiriin kuuluvien hallituksen jäsenien Jaakko Asparan, Markku Rönkön, Reijo Svanborgin ja Jyrki Tähtisen kanssa.

7. Tilintarkastus

Tilintarkastaja valitaan vuosittain varsinaisessa yhtiökokouksessa toimikaudeksi, joka päättyy seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Tulikivi Oyj:n varsinaisessa yhtiökokouksessa 28.4.2021 valittiin tilintarkastajaksi tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab, päävastuullisena tilintarkastajana KHT-tilintarkastaja Heli Tuuri. Tilintarkastajalle vuonna 2021 maksetut palkkiot tilintarkastuksesta olivat 73 tuhatta euroa ja tilintarkastukseen liittymättömistä palveluista 2 tuhatta euroa.

Palkitsemisraportti 2021

1. Johdanto

Tulikivi Oyj:n palkitsemispolitiikassa esitetään periaatteet sekä päätöksentekoprosessit hallituksen sekä toimitusjohtajan palkitsemiselle ja toimisopimuksen keskeisille ehdoille. Yhtiön palkitsemisperiaatteet koskevat yhtiön koko henkilöstöä. Palkitsemisen läpinäkyvyys, markkinalähtöisyys sekä hyvästä suorituksesta palkitseminen ovat keskeisiä periaatteita palkitsemisessa.

Yhtiön palkitsemispolitiikka koskee yhtiön hallitusta ja toimitusjohtajaa. Yhtiön palkitsemispolitiikan tavoitteena on kannustaa ja palkita johtoa yhtiön kulloisenkin strategian mukaisesta toiminnasta ja asetettujen sääntöjen noudattamisesta sekä motivoida ponnistelemaan Tulikiven menestyksen eteen.

Toimiva ja kilpailukykyinen palkitseminen on olennainen väline kyvykkään johdon palkkaamiseksi yhtiöön, mikä puolestaan edistää yhtiön taloudellista menestystä ja hyvän hallinnoinnin toteuttamista. Palkitseminen tukee yhtiön asettamien tavoitteiden ja yhtiön strategian toteutumista sekä pitkän aikavälin tuloksellisuutta.

Palkitsemispolitiikan mukainen palkitseminen koostuu seuraavista osista. Peruspalkka ja työsuhde-etuudet noudattavat paikallisia markkinakäytäntöjä, lakeja ja määräyksiä. Lyhyen aikavälin kannustinjärjestelmän tarkoituksena on ohjata yksilön ja organisaation suoritusta sekä tukea strategisten hankkeiden nopeaa toteuttamista. Pitkän aikavälin palkkiojärjestelmä on

tarkoitettu avainhenkilöiden sitouttamiseen. Pitkän aikavälin kannustimilla pyritään sitouttamaan johtoa sekä yhdenmukaistamaan heidän etunsa yhtiön osakkeenomistajien edun kanssa. Seuraavassa taulukossa esitetään hallituksen ja toimitusjohtajan palkkioiden kehitys verrattuna konsernin työntekijöiden keskimääräisen palkitsemisen kehitykseen ja konsernin taloudelliseen kehitykseen viideltä edelliseltä tilikaudelta.

2. Hallituksen palkkiot

Hallituksen jäsenten palkkioista päättää Tulikivi Oyj:n varsinainen yhtiökokous. Hallituksen jäsenen vuosipalkkio oli 28.4.2021 lähtien 19 000 euroa, joka suoritettiin kokonaisuudessaan ra-

Palkitsemisen kehittyminen (1 000 €)

	2017	2018	2019	2020	2021
Halllituksen vuosipalkkiot	191	190	191	189	190
Toimitusjohtajan vuosipalkkiot	221	226	230	235	238
Keskimääräinen palkkakehitys /hlö	49,4	50,0	49,2	50,9	51,7
Tulikiven liikevaihto	29 281	28 583	28 681	29 164	33 517
Tulikiven liiketulos	-367	-1 025	-772	1 171	2 697
Tulikiven vertailukelpoinen liiketulos	-367	-517	33	1 171	2 697

* Keskimääräinen palkkakehitys on laskettu jakamalla palkat ja palkkiot keskimääräisellä henkilömäärällä tilikauden aikana.

	Vuosipalkkiot	Tarkastusvaliokunta	Yhteensä
Aspara Jaakko, jäsen	19 000		19 000
Rönkkö Markku, jäsen, sihteeri	35 800	1 650	37 450
Niemi Liudmila jäsen	19 000	1 650	20 650
Svanborg Reijo, jäsen		660	660
Tähtinen Jyrki, jäsen, sivutoiminen puheenjohtaja	73 000		73 000
Tuominen Tarmo, jäsen	19 000	990	19 990
Vauhkonen Heikki, jäsen	19 000		19 000
Yhteensä	184 800	4 950	189 750

Hallituksen jäsenille vuonna 2021 maksetut vuosipalkkiot hallitus- ja valiokuntatyöstä (euro):

hana. Lisäksi suoritettiin hallituksen sivutoimiselle puheenjohtajalle 4 500 (4 500) euron suuruinen kuukausipalkkio ja sihteerinä toimivalle hallituksen jäsenelle 1 400 (1 400) euron suuruinen kuukausipalkkio. Hallituksen tarkastusvaliokunnan jäsenille ja nimitystoimikunnan jäsenille maksettiin kokouspalkkiota 330 (330) euroa kokousta kohden. Hallituksen matkakulut korvataan yhtiön matkustussäännön mukaisesti. Hallituksen jäsenille ei suoritettu muuhun kuin hallitus- tai valiokuntatyöhön liittyviä palkkioita vuonna 2021.

3. Toimitusjohtajan ja yhtiön muun johdon palkitseminen

Toimitusjohtajan ja muun johtoryhmän palkitseminen koostuu kiinteästä peruspalkasta ja kannustinjärjestelmän määrittelemästä vuosittaisesta tulospalkkiosta (muuttuva osa) ja osakepalkkiosta.

Toimitusjohtajan palkasta, palkkioista ja muis-

ta työsopimuksen ehdoista päättää hallitus. Muun johtoryhmän sekä ulkomaisten tytäryhtiöiden toimitusjohtajien kannustinjärjestelmästä päättää hallitus, ja kiinteästä palkkaosuudesta toimitusjohtaja yhdessä hallituksen puheenjohtajan kanssa.

Toimitusjohtajan kiinteä palkka vuonna 2021 oli 193 721 (190 670) euroa. Kokonaispalkkaan sisältyy toimitusjohtajalla olevat auto- ja puhelinetu sekä matkakulut korvataan yhtiön matkustussäännön mukaisesti. Toimitusjohtaja ei saanut tulospalkkiota vuosilta 2020 ja 2021. Toimitusjohtajan irtisanoutumisaika on 3 kuukautta ja yhtiön irtisanoessa toimisuhteen, irtisanomisaika on 12 kuukautta. Toimisuhteen päättymiseen ei liity erillistä erorahaa. Toimitusjohtajan eläketurva on järjestetty lakisääteisellä eläketurvalla (YEL). Eläkemaksut olivat 44 144 (43 571) euroa.

Muun johtoryhmän ja ulkomaisten tytäryhtiöiden toimitusjohtajien kiinteät palkat vuonna 2021 olivat yhteensä 555 645 (546 497) eu roa. Vuosilta 2020 ja 2021 ei maksettu toimi tusjohtajalle, johtoryhmälle tai ulkomaisten ty täryhtiöiden toimitusjohtajille tulospalkkioita.

Optio-oikeudet johdolle ja avainhenkilöille

Vuosina 2020 ja 2021 yhtiöllä ei ollut optioohjelmaa.

Tulospalkkiojärjestelmä

Tulikivi Oyj:llä on määritelty tulospalkkiojärjes telmän periaatteet koko henkilöstölle, mutta vuosina 2020 ja 2021 järjestelmä ei ollut käy tössä. Järjestelmän ansaintakriteerit ja palkki on määrän päättää hallitus, ja järjestelmä on voimassa vuoden kerrallaan. Hallitus hyväksyy järjestelmän mukaisten palkkioiden maksatuk sen toimitusjohtajan, johtoryhmän jäsenten ja ulkomaisten tytäryhtiöiden toimitusjohtajien osalta, ja toimitusjohtaja muilta osin laskelmien valmistuttua.

TULIKIVI OYJ:N PALKITSEMISPOLITIIKKA 1 Johdanto

Tässä Tulikivi Oyj:n palkitsemispolitiikassa esitetään periaatteet sekä päätöksentekoprosessit hallituksen sekä toimitusjohtajan palkitsemiselle ja toimisopimuksen keskeisille ehdoille. Yhtiön palkitsemisperiaatteet koskevat yhtiön koko henkilöstöä. Palkitsemisen läpinäkyvyys, markkinalähtöisyys sekä hyvästä suorituksesta palkitseminen ovat keskeisiä periaatteita palkitsemisessa.

Yhtiön palkitsemispolitiikka koskee yhtiön hallitusta ja toimitusjohtajaa. Yhtiön palkitsemispolitiikan tavoitteena on kannustaa ja palkita johtoa yhtiön kulloisenkin strategian mukaisesta toiminnasta ja asetettujen sääntöjen noudattamisesta sekä motivoida ponnistelemaan Tulikiven menestyksen eteen.

Toimiva ja kilpailukykyinen palkitseminen on olennainen väline kyvykkään johdon palkkaamiseksi yhtiöön, mikä puolestaan edistää yhtiön taloudellista menestystä ja hyvän hallinnoinnin toteuttamista. Palkitseminen tukee yhtiön asettamien tavoitteiden ja yhtiön strategian toteutumista sekä pitkän aikavälin tuloksellisuutta.

Palkitsemispolitiikan mukainen palkitseminen koostuu seuraavista osista. Peruspalkka ja työsuhde-etuudet noudattavat paikallisia markkinakäytäntöjä, lakeja ja määräyksiä. Lyhyen aikavälin kannustinjärjestelmän tarkoituksena on ohjata yksilön ja organisaation suoritusta sekä tukea strategisten hankkeiden nopeaa toteuttamista. Pitkän aikavälin palkkiojärjestelmä on

tarkoitettu avainhenkilöiden sitouttamiseen. Pitkän aikavälin kannustimilla pyritään sitouttamaan johtoa sekä yhdenmukaistamaan heidän etunsa yhtiön osakkeenomistajien edun kanssa.

2 Päätöksentekoprosessi

Tulikivi-konsernin palkitsemista koskevia periaatteita ja linjauksia käsitellään yhtiön hallituksessa. Yhtiöllä ei ole palkitsemisjärjestelmän hallinnointia varten hallituksen nimeämää palkitsemisvaliokuntaa. Sitä ei ole katsottu tarpeelliseksi ottaen huomioon yhtiön toiminnan koko ja toiminnan luonne.

Hallitus seuraa ja valvoo palkitsemispolitiikan toimivuutta, palkitsemisen kilpailukykyä sekä sitä, miten palkitsemispolitiikka edistää yhtiön ja konsernin pitkäjänteisiä tavoitteita ja esittää tarvittaessa yhtiökokoukselle muutoksia yhtiön palkitsemispolitiikkaan.

Palkitsemispolitiikkaa muutettaessa hallitus selostaa merkittävät muutokset. Lisäksi hallitus selostaa, miten uudessa palkitsemispolitiikassa on otettu huomioon yhtiökokouksen päätös edellisestä palkitsemispolitiikasta ja kannanotot, jotka on esitetty aiemman palkitsemispolitiikan vahvistamisen jälkeen julkistettujen palkitsemisraporttien yhtiökokouskäsittelyssä. Yhtiön hallitus hyväksyy ja esittää yhtiön palkitsemispolitiikan yhtiökokoukselle.

Palkitsemispolitiikka on esitettävä yhtiökokoukselle vähintään neljän vuoden välein. Palkitsemispolitiikan olennaiset muutokset on lisäksi aina esitettävä yhtiökokoukselle. Yhtiökokous päättää, kannattaako se esitettyä palkitsemispolitiikkaa. Yhtiökokouksen päätös on neuvoa-antava.

OK

Jos yhtiökokouksen enemmistö ei ole kannattanut esitettyä palkitsemispolitiikkaa, tarkistettu palkitsemispolitiikka ja selostus siitä, miten uudessa palkitsemispolitiikassa on huomioitu yhtiökokouksen päätös edellisestä palkitsemispolitiikasta, on esitettävä yhtiökokoukselle viimeistään seuraavassa varsinaisessa yhtiökokouksessa.

Palkitsemista koskevan ehdotuksen valmistelu on osoitettu hallituksen tehtäväksi. Hallituksen palkkioista päättää lopullisesti yhtiön yhtiökokous.

Toimitusjohtajan ja mahdollisen toimitusjohtajan sijaisen palkitsemisesta ja toimisuhteen keskeisistä ehdoista päättää hallitus. Päätösten on tapahduttava yhtiökokoukselle esitetyn voimassa olevan palkitsemispolitiikan puitteissa. Toiminnan johtamisessa toimitusjohtajaa avustaa johtoryhmä. Hallitus nimittää toimitusjohtajan ja toimitusjohtaja nimittää muut johtoryhmän jäsenet. Hallitus päättää yhtiön palkitsemis- ja kannustinjärjestelmästä.

3 Hallituksen palkitseminen kuvaus

Yhtiökokous päättää hallituksen jäsenille maksettavista palkkioista yhdeksi toimikaudeksi kerrallaan hallituksen tekemän ehdotuksen perusteella.

Päätöksen hallituksen jäsenten palkitsemisesta on perustuttava yhtiökokoukselle esitettyyn ja voimassa olevaan palkitsemispolitiikkaan. Yhtiökokouksen päätöksen mukaisesti hallituk-

sen jäsenille maksetaan vuosi- tai kuukausipalkkiota ja/tai kokouspalkkioita.

Hallituksen jäsenille voidaan yhtiökokouksen päätöksen mukaisesti maksaa korvauksia matkakustannuksista ja/tai muista hallitustyöstä välittömästi aiheutuvista kustannuksista. Hallitus- ja mahdolliset valiokuntapalkkiot voidaan maksaa yhtiökokouksen päätöksen mukaan kokonaan tai osittain yhtiön osakkeina.

Yhtiön hallituksen jäsenet eivät ole lyhyen aikavälin tulospalkkiojärjestelmän taikka yhtiön optio-ohjelmien tai muiden pitkän aikavälin palkkiojärjestelmien piirissä.

Yhtiökokous tai sen valtuuttamana yhtiön hallitus päättää osakkeiden, optioiden tai muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Silloin, kun osakkeita, optioita tai muita osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia annetaan toimielinten jäsenille osana palkitsemista, tämän on tapahduttava palkitsemispolitiikan puitteissa.

Jos yhtiön työntekijä on hallituksen jäsen, hänen hallituspalkkionsa määräytyy samoin perustein kuin muiden hallituksen jäsenten ja hänen työsuhteensa perusteella maksettava palkka ja muut etuudet määräytyvät työsuhteeseen kulloinkin soveltuvien ehtojen perusteella.

4 Toimitusjohtajan palkitseminen kuvaus

Toimitusjohtajan palkitsemisesta ja toimitusjohtajan toimisopimuksen ehdoista päättää hallitus yhtiökokoukselle esitetyn ja voimassa olevan palkitsemispolitiikan puitteissa.

Palkitsemisessa käytettävät palkitsemisen osat ja näiden suhteelliset osuudet

Toimitusjohtajan palkitseminen koostuu kuukausipalkasta, työsuhde-eduista ja suoritusperusteisista kannustinohjelmista. Toimitusjohtajan palkitsemiseen voi kuulua myös lisäeläkejärjestely sekä erokorvaus.

Kannustinohjelmat koostuvat vuosittaisesta lyhyen aikavälin tulospalkkiojärjestelmästä sekä pitkän aikavälin osakepalkkiojärjestelmästä. Toimitusjohtajan peruspalkan tulee olla linjassa yhtiön ja sen osakkeenomistajien edun kanssa. Peruspalkan tulee olla työmarkkinavertailussa kilpailukykyinen, jotta osaavia ammattilaisia saadaan houkuteltua ja pidettyä yrityksen palveluksessa.

Lyhyen aikavälin tulospalkkio

Toimitusjohtajalle voidaan maksaa vuosittain määräytyvä suoritepalkkio. Yhtiön hallitus asettaa toimitusjohtajan suoritustavoitteet. Toimitusjohtajan lyhyen aikavälin tulospalkkion suoritusjakso on vuoden mittainen. Hallituksen vuosittain ennalta määrittämien kriteerien täyttyessä toimitusjohtaja voi olla oikeutettu suoritepalkkioon, joka voi olla enimmillään 75 % kiinteästä vuosipalkasta. Hallituksen määrittämissä kriteereissä voidaan ottaa huomioon yhtiön strategian toteutumiselle keskeisiä talouteen, liiketoiminnan tai omistaja-arvon kehittymiseen, asiakas- tai henkilöstötyytyväisyyteen, laatuun ja yritysvastuuseen liittyviä tavoitteita. Yhtiön hallitus arvioi kriteerien täyttymisen.

Pitkän aikavälin tulospalkkio

Pitkän aikavälin tulospalkkion tarkoitus on kannustaa toimitusjohtajaa työskentelemään pitkällä aikavälillä omistaja-arvoa lisäten ja sitouttaa toimitusjohtajaa entisestään yhtiöön. Toimitusjohtaja on kulloinkin yhtiön päättämän osake- tai optiopalkkiojärjestelmän piirissä.

Optio-oikeudet jaetaan konserniin kuuluvan yhtiön palveluksessa oleville avainhenkilöille osana konsernin avainhenkilöiden kannustin- ja sitouttamisjärjestelmää. Optio-oikeuksien ehdoissa määritellään niihin liittyvät sitouttamisjaksot ja omistusvelvollisuus.

Yhtiö voi jakaa optioita tai osakepalkkioita yhtiön palveluksessa oleville avainhenkilöille ja toimitusjohtajalle osana konsernin avainhenkilöiden kannustin- ja sitouttamisjärjestelmää. Yhtiöllä ei ole tällä hetkellä voimassa olevaa optio-ohjelmaa.

Eläkejärjestely

Toimitusjohtajan eläketurva on järjestetty lakisääteisellä eläketurvalla (YEL), joka tarjoaa palvelusaikaan ja työansioihin perustuvan eläketurvan laissa säädetyllä tavalla. Toimitusjohtajan eläkeikä määräytyy työntekijän eläkelain perustella.

Irtisanomisehdot

Toimisopimuksessa voidaan sopia toimitusjohtajaan sovellettavasta irtisanomisajasta. Toimitusjohtajan irtisanoutumisaika on 3 kuukautta ja yhtiön irtisanoessa toimisuhteen, irtisanomisaika on 12 kuukautta. Toimisuhteen päätty-

miseen ei liity erillistä erorahaa. Lisäksi toimisopimuksessa voidaan sopia toimitusjohtajan kanssa muistakin irtisanomisehdoista, kuten esimerkiksi siitä, että toimitusjohtaja on oikeutettu jo annettuun optio-ohjelmaan kaikissa tilanteissa, mukaan lukien irtisanomistilanteessa.

OK

Palkitsemisen lykkäämistä ja mahdollista takaisinperintää koskevat ehdot

Yhtiön palkitsemispolitiikassa ei sovelleta lykkääviä ehtoja taikka ehtoja, joiden perusteella voidaan vaatia suoritettuja etuuksia takaisin muutoin kuin optio-oikeuksien osalta. Optiooikeuksien osalta lähtökohtana on, että avainhenkilö menettää optionsa, mikäli työsuhde yhtiöön päättyy. Yhtiön hallitus voi kuitenkin päättää poiketa edellä mainitusta ehdosta toimitusjohtajan toimisopimuksen ehdoissa.

5 Väliaikasta poikkeamista koskevat edellytyset

Palkitsemispolitiikasta voi poiketa väliaikaisesti, jos se on tarpeen yhtiön pitkän aikavälin etujen varmistamiseksi, ottaen huomioon yhtiön pitkän aikavälin taloudellinen menestys, kilpailukyky ja omistaja-arvon kehitys.

Voimassa olevasta palkitsemispolitikasta voidaan poiketa poikkeuksellisissa olosuhteissa, joissa yhtiön keskeiset toimintaedellytykset ovat palkitsemispolitiikan yhtiökokouskäsittelyn jälkeen muuttuneet esimerkiksi toimitusjohtajan vaihdoksen, yritysjärjestelyiden, kuten fuusion tai ostotarjouksen seurauksena tai sääntelyssä tapahtuneiden muutosten seurauksena, eikä voimassa oleva toimielinten pal-

kitsemispolitiikka olisi enää tarkoituksenmukainen näissä muuttuneissa olosuhteissa. Jos palkitsemispolitiikasta poikkeamisen arvioidaan jatkuvan muutoin kuin väliaikaisesti, yhtiön on valmisteltava uusi palkitsemispolitiikka, joka käsitellään seuraavassa mahdollisessa varsinaisessa yhtiökokouksessa.

Yhtiön hallitus arvioi tarpeet palkitsemispolitiikan poikkeamiselle ja päättää poikkeamisesta. Väliaikainen poikkeaminen tulee selostaa palkitsemisraportissa.

6 Palkitsemispolitiikan saatavilla pito

Yhtiö pitää voimassa olevan palkitsemispolitiikkansa yleisön saatavilla internetsivuillaan. Jos yhtiön yhtiökokous on äänestänyt palkitsemispolitiikasta, on samassa yhteydessä esitettävä tieto äänestyksen päivämäärästä ja tuloksesta.

Yhtiökokous

Tulikivi Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidetään 27.4.2022 klo 12.00 alkaen Borenius Asianajotoimisto Oy:n tiloissa, Eteläesplanadi 2, 00130 Helsinki. Yhtiön hallitus on päättänyt poikkeuksellisesta yhtiökokousmenettelystä niin kutsutun väliaikaisen lain 677/2020 nojalla. Covid-19-pandemian leviämisen rajoittamiseksi varsinainen yhtiökokous järjestetään ilman osakkeenomistajien tai näiden asiamiesten läsnäoloa kokouspaikalla. Tämä on välttämätöntä, jotta yhtiökokous voidaan pitää ennakoitavalla tavalla huomioiden osakkeenomistajien, yhtiön henkilökunnan ja muiden sidosryhmien terveys ja turvallisuus.

Yhtiön osakkeenomistajat voivat osallistua kokoukseen ja käyttää osakkeenomistajan oikeuksiaan vain ennakkoon äänestämällä asiamiehen välityksellä sekä esittämällä vastaeh-

dotuksia ja kysymyksiä ennakkoon yhtiökokouskutsun ja yhtiön ohjeistuksen mukaisesti. Ohjeet osakkeenomistajille löytyvät yhtiökokouskutsun osasta C "Ohjeita kokoukseen osallistuville". Kokoukseen ei ole mahdollista osallistua paikan päällä. Hallituksen puheenjohtaja ja toimitusjohtaja osallistuvat yhtiökokoukseen. Yhtiön muu johto ei osallistu kokoukseen.

Osingonjako

Hallitus esittää yhtiökokoukselle, että tilivuodelta 2021 ei jaeta osinkoa.

Osakerekisteri

Osakkeenomistajan henkilö- tai osoitetiedoissa sekä osakkeiden omistuksessa tapahtuneet muutokset pyydämme ilmoittamaan siihen arvo-osuusrekisteriin, jossa osakkeenomistajalla on arvo-osuustili.

Taloudelliset katsaukset

Tulikivi Oyj julkaisee vuonna 2022 seuraavat taloudelliset katsaukset: Tilinpäätöstiedote vuodelta 2021 4.3.2022 Vuosikertomus vuodelta 2021 vko 13 Osavuosikatsaus tammi-maaliskuulta 6.5.2022 Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuulta 19.8.2022 Osavuosikatsaus tammi-syyskuulta 4.11.2022

Vuosikertomus, osa-, puolivuosikatsaukset ja pörssitiedotteet julkaistaan suomeksi ja englanniksi. Vuosikertomus julkaistaan yhtiön internetsivuilla viikolla 13. Taloudelliset katsaukset löytyvät julkaisupäivästä alkaen yhtiön kotisivuilta www.tulikivi.com. Sijoittajasuhteisiin liittyviin kysymyksiin vastaa yhtiössä talous- ja hallintojohtaja Jouko Toivanen, puhelin 0207 636 330.

Vuosikooste

Tulikivi Oyj:n vuonna 2020 julkaisemista pörssitiedotteista

7.1.2021	Johdon liiketoimet, Jouko Toivanen.
19.1.2021	Tulikivi Oyj:n tytäryhtiö Nordic Talc käynnistää Suomussalmen talkkihankkeen YVA-menettelyn.
5.3.2021	Tulikivi Oyj:n tilinpäätöstiedote 1-12/2020. Liikevaihto kasvoi ja liiketulos parani.
17.3.2021	Kutsu Tulikivi Oyj:n varsinaiseen yhtiökokoukseen 2021.
31.3.2021	Tulikivi Oyj:n vuoden 2020 vuosikertomus on julkaistu.
28.4.2021	Tulikivi Oyj:n varsinaisen yhtiökokouksen päätökset.
5.5.2021	Tulikivi nostaa ohjeistustaan vuodelle 2021. Liikevaihdon arvioidaan olevan 31-33 miljoonaa euroa ja
	vertailukelpoisen liiketuloksen arvioidaan paranevan selvästi.
7.5.2021	Tulikivi Oyj:n osavuosikatsaus 1-3/2021. Liikevaihto kasvoi, liiketulos parani ja tilauskanta vahvistui.
18.8.2021	Tulikivi nostaa ohjeistustaan vuodelle 2021. Liikevaihdon arvioidaan olevan 32-35 miljoonaa euroa ja
	vertailukelpoisen liiketuloksen arvioidaan paranevan selvästi.
20.8.2021	Tulikivi Oyj:n puolivuosikatsaus 1-6/2021. Liikevaihto kasvoi, liiketulos parani ja tilauskanta vahvistui.
5.11.2021	Tulikivi Oyj osavuosikatsaus 1-9/2021. Liikevaihto kasvoi, liiketulos parani selvästi ja tilauskanta vahvistui.
23.11.2021	Tulikivi Oyj:n taloudelliset tiedotteet vuonna 2022
1.12.2021	Tulikivi on solminut sopimuksen rahoittajiensa kanssa vuoden 2021-2023 lyhennysohjelmasta ja sen ehdoista.
15.12.2021	Johdon liiketoimet, Jaakko Aspara.

Tulikivi Oyj:n toimintakertomus ja tilinpäätös vuodelta 2021

-

Hallituksen toimintakertomus	43
Taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut	46
Osakekohtaiset tunnusluvut	47
Tunnuslukujen laskentaperusteet	48
Tulikivi Oyj:n osakkeenomistajat ja johdon omistus	50
Konsernitilinpäätös IFRS	51
Konsernin laaja tuloslaskelma	51
Konsernitase	52
Konsernin rahavirtalaskelma	53
Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista	53
Konsernitilinpäätöksen liitetiedot	54
Emoyhtiön tilinpäätös, FAS	88
Emoyhtiön tuloslaskelma	88
Emoyhtiön tase	89
Emoyhtiön rahoituslaskelma	92
Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot	93
Toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen allekirjoitukset
Tilinpäätösmerkintä	102

Tilintarkastettu

Lii k e

1 , 9

543210

-1 -2 -3

Sijoi t

86420

10 12 14

• 2 -1 , 2

• 4 toiminnan n

1 , 6 e t t o rahavi r ta, M e

2017 2018 2019 2020 2021

1 , 6

o t t o, %

etun pääoman tu

Lii k e

lii k e toimin

Lii k e

vaihdon ja

evaihdon

8 , 4 %

8

9 1 , 6 %

vaihdon ja

%

% 53,5

markkina-alueit

43,3

kauma

54,0 %

U3,2

tain, %

kauma

tain, %

• 3 , 0

T u l i s ij a t

2020

2021

12 , 6

5 , 6

L u o n non k i v i t u o t t e e t

non

S u o m i M uu E u r oopp a

U S A

ta-alueit

2017 2018 2019

-3,8

Tämä on Tulikivi-konsernin tilinpäätös, joka on laadittu kansainvälisten tilinpäätösstan dardien (International Financial Reporting Standards) mukaisesti ja sitä laadittaessa on noudatettu 31.12.2021 voimassa olevia IAS- ja IFRS-standardeja sekä SIC- ja IF - RIC-tulkintoja. Lii k e vaihdon kehi t ys, M e 5 0 4 0 3 0 29 , 2 33 , 5 29 , 3 28,6 28,7

2017 2018 2019 2021

2020

2,6

3 , 0 Kansainvälisillä tilinpäätösstandardeilla tarkoi tetaan Suomen kirjanpitolaissa ja sen nojalla an netuissa säännöksissä EU:n asetuksissa (EY) N:o 1606/2002 säädetyn menettelyn mukaisesti EU:ssa sovellettavaksi hyväksyttyjä standarde ja ja niistä annettuja tulkintoja. Konsernitilinpää töksen liitetiedot ovat myös suomalaisen kirjan pito- ja yhteisölainsäädännön mukaiset. Lii k etulos, M e 2 , 0 1 , 00 - 1 , 0 -0 , 4 1 , 2 3 , 0 - 0 , 8 2 , 7

Tulos ennen veroja, Me

Oman pääoman tuotto, %

Liikevaihdon kehitys, Me

12,9

15,7

15 , ^{5 13} , 4

13 , 4

29 , 3 28,6

15 , 9

Oma v a raisuusa s te, %

3 0 , 7

Henkilö

kunnan i

0

V u o l u k i v i , F I N

K i i n n i t y s a i n e e t

( N a t r i u m s i l i k a a t t i ) , F I N

M e t a l l i t ( V a l u r a u t a - , o h u t l e v y -

j a m u u t m e t a l l i o s a t ) , F I N , E U

E r i s t e e t ( L a s i j a k i v i v i l l a ,

k a l s i u m s i l i k a a t t i ) , E U

K u l j e t u s t a r v i k k e e t ( L a v a t ,

p a k k a u s p a h v i t j a m u o v i t ) , F I N

K e r a a m i n e n m a s s a

8 0 ,4% 0 ,5% 5 ,3% 8 , 3 % 0 , 8 % 4 ,7%

( 8 0 % k i e r r ä t y s m a t e r i a a l i s t a ) , F I N

5 0

1 0 0

1 5 0

2 0 0 < / = 2 5 < / = 3 0 < / = 3 5 < / = 4 0 < / = 4 5 < / = 5 0 < / = 5 5 < / = 6 0 < / = 6 5 > 6 5

1

Henkilö

1

2 3 3 5

3

kunnan su

6

^{7 10 12} 16 12

^{810 12 11 10}

kupuolija

Toimihenkilöt Työntekijät

^{19 11} 56

käja

27,4

2017 2018 2019 2020 2021

12 , 5 12 , 9

2017 2018 2019 2021

23,0

26

25

19

20

14

11

38

43

Toimihenkilöt Työntekijät

kauma 31.12.2021

Naiset Miehet

5 14

6

22

1

1

149

46

35

kauma 31.12.2021

15 , 9

16 , 2 16 , 3 19 , 0

28 , 7 29 , 2

k o t i m a a v i e n t i

33 , 5

15 , 5

24 , 6 29 , 4

2020

2017 2018 2019

2017 2018 2019

0 ,16

tainen oma pääoma, euro

0 ,13

-19,3

2020

3,0

2021

18,9

5,00 -5,0 -10,0 -15,0

20,0 15,0 10,0

-10,5

-20,0 -17,6

Osa k e koh

0 ,19

A-osak

kuu kausit tain, %

19,91

0 , 0

1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 0 1 1 1 2

5 , 0

keen suh

18,67

3,62

13,12

6,53

6,44

teellisen

23,36

16,70

Jaana V1 1 8

8,72

2,95

6,99 4,04

vaihdon

2020

2021 0,16

0 ,13

kehi t y s

0 ,15

43210

• 1

• 2 - 3

-0,01

0,03 0,02 0,010

-0,03 -0,04 -0,05

-0,02

N e t t o vel

135 , 3

A-osak

kuu kausit

keen

0,29 0,28 0,31

0,31

R a i t a 1 8

tain, eu r o

20 0 250

250

0,50 150 175

0,40 0,30 0,20 0,10 0,00

0,60 0,70

1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 0 1 1 1 2

Osa k e koh

• 1 , 2

-0,02

2017 2018 2019

tainen tulos, eu

• 1 , 5

r o

2020

2021

2, 1

0 , 4

0,00

2020

175 , 3

2020

142 , 9

0,03

2017 2018 2019 2021

-0,03

2017 2018 2019 2021

keskihinnan

0,38 0,36 0,62

8 8 ,0% 1 ,5% 0 , 2 % 6 ,1% 0 , 8 % 3 ,4%

kehi t y s

0,53

0,52 0,51 0,51

0,46

ekTulikivi-tulisijan elin⁴

V u o l u k i v i , F I N

K e r a a m i n e n m a s s a

( 8 0 % k i e r r ä t y s m a t e r i a a l i s t a ) , F I N

K i i n n i t y s a i n e e t

( N a t r i u m s i l i k a a t t i ) , F I N

M e t a l l i t ( V a l u r a u t a - , o h u t l e v y -

j a m u u t m e t a l l i o s a t ) , F I N , E U

E r i s t e e t ( L a s i j a k i v i v i l l a ,

k a l s i u m s i l i k a a t t i ) , E U

K u l j e t u s t a r v i k k e e t ( L a v a t ,

p a k k a u s p a h v i t j a m u o v i t ) , F I N

s te %

200 , 1

kaantumisa

15 6 , 6

-0,03

• 1 , 8

Tilinpäätöstiedot esitetään tuhansina euroina. - 2 , 0 - 3 , 0

2017 2018 2019 2020 2021

s t o t, M e

ssi, 31.12.

1,1 2,4

0,10

Tuliki

muodo

( l a s k e t tu v. 2 0 1 0 )

B r i t i sh S t a n d a rd P AS 2 0 5 0

t

H iili e k v i v a l e n t ti l a s k e t tiin v u o l u k i v i k i l oa k o h ti ja on

0 , 6 12 C O2 e qv k g / k g

i n v e s t o i n n i t p o i s t o t

0 ,39

0 , 8

2 , 5

1 , 5

0 ,48

2 , 4

2017 2018 2019 2020 2021

0 , 9

3 , 3

2017 2018 2019 2020 2021

0 ,17

ven oman tu

stuminen

Tulikivi-tulisijan elin

)

hiilijalanjälki

kaa ren

o

tannon hiilijalanjäljen

In v e s

6543210

• 4 , 0

Pör ssi kur

1 , 5

2 , 1

0 ,19

0 ,40 0 ,35 0 ,30 0 ,25 0 ,20 0 ,15 0 ,10 0 ,050

0 ,45 0 ,50 toinnit ja poi

-1,0

Hallituksen toimintakertomus 2021

Toimintaympäristö

Tarkastelujaksolla kuluttajien kiinnostus remontointiin, loma-asuntoihin sekä pientaloasumiseen niin kotimaassa kuin vientimaissa kasvattivat Tulikivi-tuotteiden kysyntää. EU-alueella pientalorakentamisen määrä ja tulisijojen kysyntä ovat myös kasvaneet tarkastelujaksolla. Kysyntään voivat vaikuttaa maakohtaiset rakentamis- ja päästömääräykset sekä investointituet. Loppuvuonna kuluttajien hankintapäätöksiä lisäsivät kohonneet energian hinnat sekä energian saatavuuteen liittyvät epävarmuudet.

EU:n Rakennustuoteasetus tuli voimaan 1.1.2022, jonka myötä tulisijojen päästömääräykset yhtenäistyivät ja kiristyivät Euroopassa. Muutoksen yhteydessä myös Suomen päästövaatimukset tehdasvalmisteisille tulisijoille kiristyivät Keski-Euroopan tasolle. Tulikivi hyötyy muutoksesta, koska Tulikiven palamisteknologia täytti jo hyvissä ajoin ennen muutoksen voimaantuloa tulisijojen uudet vaatimukset. 50 40 30

Liikevaihto ja tulos

Tulikivi-konsernin liikevaihto oli neljännellä vuosineljänneksellä 9,4 miljoonaa euroa (9,1 miljoonaa euroa 10-12/2020). Vuoden viimeisellä vuosineljänneksellä liikevaihto kasvoi kuluttajien kiinnostuksen säilyttyä korkeana remontointiin, loma-asuntoihin sekä pientaloasumiseen covid-5 4 0

19-pandemian vuoksi niin kotimaassa kuin viennissä. Loppuvuoden haastavasta komponenttija logistiikkatilanteesta johtuen toimituksia siirrettiin alkuvuodelle 2022. Tulikivi-konsernin liiketulos neljännellä vuosineljänneksellä oli 0,6 (0,6) miljoonaa euroa ja tulos ennen veroja oli 0,5 (0,4) miljoonaa euroa.

Tulikivi-konsernin liikevaihto vuonna 2021 oli 33,5 miljoonaa euroa (29,2 miljoonaa euroa 1-12/2020), liiketulos oli 2,7 (1,2) miljoonaa euroa ja tulos ennen veroja 2,1 (0,4) miljoonaa euroa. Vaikka teräksen, ostokomponenttien ja

energian hinnat ovat kohonneet voimakkaasti vuoden 2021 aikana, liiketoiminnan kannattavuus parantui liikevaihdon kasvun, hinnankorotusten ja onnistuneiden tuottavuustoimenpiteiden ansiosta. Yhtiön kannattavuutta tukee myös toiminnan pohjautuminen merkittäviltä osin omien kotimaisten vuolukivivarantojen hyödyntämiseen. Liikevaihdon kehitys, Me 33,5 2,0 1,0 3,0

Yhtiön tilausvirta kasvoi 10 prosenttia neljännellä vuosineljänneksellä, ja oli 9,5 (8,6) miljoonaa euroa. Erityisen vahvaa oli uusien Karelia- ja Pielinen -mallistojen kysyntä Keski-Euroopassa ja Suomessa. Covid-19-pandemia on lisännyt kuluttajien kiinnostusta remontointiin, loma-asuntoihin sekä pientaloasumiseen niin kotimaassa kuin vientimaissa. Voimakkaasti Liiketoiminnan nettorahavirta, Me 2017 2018 2019 2021 29,2 0 -1,0 -2,0 -3,0 -0,4 29,3 -4,0 28,6 2020 28,7 6 5

2,6

3,0

kohonneet lämmitysenergian hinnat lisäsivät kuluttajien kiinnostusta tulisijojen hankintaan. Myynnin kasvun taustalla oli myös onnistuminen digitaalisen myynnin kehittämisessä, uudistettu saneerauskonsepti, sekä jakelukanavien suoraviivaistaminen vientimarkkinoilla. Yhtiön tilauskanta oli tilikauden päättyessä 6,3 (3,2) miljoonaa euroa.

OK

Kotimaan liikevaihto oli tilikaudella 14,5 (12,9) miljoonaa euroa eli 43,3 (44,3) prosenttia koko konsernin liikevaihdosta. Lisääntynyt saneerausmyynti sekä uudistuneet tuotemallistot kasvattivat Suomen tulisijamyynnin liikevaihtoa. Myynnin tehostamistoimia jatketaan kotimaassa saneerausmyynnin kasvattamiseksi edelleen. Saunojen ja sisustuskivien myynti on kehittynyt myönteisesti tilikauden aikana. Liiketulos, Me

Viennin liikevaihto oli tilikaudella 19,0 (16,3) miljoonaa euroa eli 56,7 (55,7) prosenttia koko konsernin liikevaihdosta. Suurimmat vientimaat olivat Saksa, Venäjä, Ranska, Ruotsi ja Tanska. Tulisija-viennin kokonaisliikevaihto kasvoi tilikaudella. Karelia- ja Pielinen-takkamallistoihin kehitetyt uudet mallit ovat edelleen lisänneet selvästi jälleenmyyjien ja kuluttajien mielenkiintoa Tulikivi-tuotteita kohtaan myös Keski-Euroopassa. Benelux-maissa ja Pohjois-Ranskassa toteutettu maahantuojasta Investoinnit ja poistot, Me 2017 2018 2019 2020 2021 1,2 -1,0 -0,8 2,7

luopuminen ja siirtyminen yksinportaiseen jakeluun on onnistunut hyvin. Loppuvuodesta 2021 myös Sveitsissä siirryttiin yksiportaiseen jakeluun.

Karelia- ja Pielinen-takkamallistojen tuotteet pohjautuvat moderniin skandinaaviseen muotoiluun ja uuteen vuolukiven pintakäsittelytekniikkaan. Pielinen-malliston tuotteet ovat kompakteja ja helposti asennettavia. Ne soveltuvat erityisen hyvin Keski-Euroopan markkinoille sekä sellaisille markkinoille, joissa varaavien uunien tuntemusta ei ole. Karelia- ja Pielinen-takkamallistojen erinomaisesti onnistunut kehitystyö antaa mahdollisuuden markkinaosuuden euromääräiseen kasvuun ja kannattavuuden parantumiseen vuonna 2022 sekä kotimaassa että viennissä.

Covid-19-pandemia on toistaiseksi vaikuttanut myönteisesti Tulikivi-tuotteiden kysyntään, mutta se on aiheuttanut jonkin verran häiriöitä alihankintaosien toimituksiin. Pandemian mahdollinen uudelleen voimistuminen voi tuoda mukanaan rajoitustoimia, jotka voivat haitata liiketoimintaa. Tulos ennen veroja, Me 4 3 2 1 0 0,4 2,1

Oman pääoman tuotto, %

Liikevaihdon kehitys, Me

15,5 13,4

12,9

15,7

13,4

15,9

29,3 28,6

Omavaraisuusaste, %

27,4

30,7

1

4

0

Vuolukivi, FIN Keraaminen massa (80% kierrätysmateriaalista), FIN

Kiinnitysaineet (Natriumsilikaatti), FIN Metallit (Valurauta-, ohutlevyja muut metalliosat), FIN, EU Eristeet (Lasi- ja kivivilla, kalsiumsilikaatti), EU Kuljetustarvikkeet (Lavat, pakkauspahvit ja -muovit), FIN

50

100

150

200

2 3 3

2017 2018 2019 2020 2021

2017 2018 2019 2021

23,0

</=25 </=30 </=35 </=40 </=45 </=50 </=55 </=60 </=65 >65

1 1

Henkilökunnan sukupuolijakauma 31.12.2021

Toimihenkilöt Työntekijät

^{19 11} 56

16 12

Henkilökunnan ikäjakauma 31.12.2021

26

25

19

20

14

11

38

43

Toimihenkilöt Työntekijät

Naiset Miehet

5 14

6

22

1

149

46

35

^{5 7 10 12}

^{3 6 810 12 11 10}

15,9

28,7 29,2

16,2 16,3 19,0

12,5 12,9

kotimaa vienti

33,5

15,5

24,6

29,4

2020

2017 2018 2019

Osakekohtainen oma pääoma, euro

-19,3

2020

3,0

2021

18,9

0,13 0,13

2020

2021

0,16

2017 2018 2019

A-osakkeen suhteellisen vaihdon kehitys

23,36

16,70

Jaana V1 18

8,72

2,95

6,99 4,04

80,4% 0,5% 5,3% 8,3% 0,8% 4,7%

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

3,62

kuukausittain, %

13,12

6,53

6,44

18,67

0,0

5,0 10,0 15,0 20,0 25,0

19,91

0,16

5,0 0 -5,0 -10,0 -15,0

20,0 15,0 10,0

0,25 0,20 0,15 0,10 0,05

0

-10,5

-20,0 -17,6

0,19

Rahoitus -2

-1,2

-1

Liiketoiminnan nettorahavirta oli neljännellä vuosineljänneksellä 1,2 (1,1) miljoonaa euroa ja 2017 2018 2019 -3 2020 2021

-1,5

-1,8

Tulos ennen veroja, Me Tulos ennen veroja, Me Tulos ennen veroja, Me

Osakekohtainen tulos, euro

-0,03

-0,03

0,00

2017 2018 2019 2021

2020

Nettovelkaantumisaste %

175,3

156,6

200,1

142,9 135,3

A-osakkeen keskihinnan kehitys

0,53

0,52 0,51 0,51

2017 2018 2019 2021

2020

0,38 0,36

0,62

kuukausittain, euro

A-osakkeen keskihinnan kehitys

0,29 0,28 0,31

0,38 0,36

0,62

0,53

0,31

Raita 18

88,0% 1,5% 0,2% 6,1% 0,8% 3,4%

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

-0,01

-0,01

0,03 0,02 0,01 0

-0,03 -0,04 -0,05

-0,02

-0,02

150 175

200 250

Nettovelkaantumisaste %

156,6

0,40 0,30 0,20 0,10 0,00

0,29 0,28 0,31

0,31

Raita 18

0,50

0,60 0,70

kuukausittain, euro

0,03 0,02 0,01 0

Osakekohtainen tulos, euro

investoinnit poistot

2,5

1,5

0,39

0,48

1,5

0,48

-0,01

0,03 0,02 0,01 0

-0,03 -0,04 -0,05

-0,02

150 175

200 250

0,40 0,30 0,20 0,10 0,00

0,50

0,60 0,70 -0,03 -0,04 -0,05

-0,02

-0,02

-0,03

150 175

200 250

Liikevaihdon jakauma liiketoiminta-alueittain, %

Liiketoiminnan nettorahavirta, Me

3,0

1,9 1,6

2,6

1,6

Liiketoiminnan nettorahavirta, Me

2017 2018 2019 2021

2020

28,7

29,2

33,5

29,2

-0,4

33,5

2,0 1,0 0 -1,0 -2,0 -3,0

3,0

2020

-4,0

2,6

1,5

3,0

33,5

2,0 1,0 0 -1,0 -2,0 -3,0

3,0

Liiketulos, Me

3,0

Investoinnit ja poistot, Me

-4,0

Liikevaihdon kehitys, Me

28,6

28,7

29,2

2017 2018 2019 2021

2020

Investoinnit ja poistot, Me

2017 2018 2019 2020 2021

1,1

0,9

2,4 2,4 2,1

3,3

2,5

2017 2018 2019 2020 2021

investoinnit poistot

-1,0

-0,8

2017 2018 2019 2020 2021

-0,8

1,2

2,7

2017 2018 2019 2020 2021

investoinnit poistot

0,9

0,8

1,5

0,48

2,5

2,4 2,4 2,1

3,3

1,2

2,7

2,7

-2 -3

-2 -3

-1,2

-1,8

Liiketulos, Me

1,2

-0,4

-1,0

2,0 1,0 0 -1,0 -2,0 -3,0

-0,4

-1,0

3,0

Liiketulos, Me

-4,0

2017 2018 2019 2020 2021

-0,8

Investoinnit ja poistot, Me

Pörssikurssi, 31.12.

0,39

0,10

0,17

2017 2018 2019 2020 2021

muodostuminen

Tulikiven oman tuotannon hiilijalanjäljen

0,19

0,10

2017 2018 2019 2020 2021

0,17

1,5

1,1

0,40 0,35 0,30 0,25 0,20 0,15 0,10 0,05 0

0,19

muodostuminen

0,10

0,45 0,50

1,5

1,1

Pörssikurssi, 31.12.

2017 2018 2019 2020 2021

0,9

2,4 2,4 2,1

3,3

2017 2018 2019 2020 2021

0,17

0,39

muodostuminen

Tulikiven oman tuotannon hiilijalanjäljen

Tulikiven oman tuotannon hiilijalanjäljen

(laskettu v. 2010) British Standard PAS 2050

Tulikivi-tulisijan elinkaaren

hiilijalanjälki

Tulikivi-tulisijan elinkaaren

hiilijalanjälki

Tulikivi-tulisijan elinkaaren

Hiiliekvivalentti laskettiin vuolukivikiloa kohti ja on

(laskettu v. 2010) British Standard PAS 2050

Hiiliekvivalentti laskettiin vuolukivikiloa kohti ja on

0,612 CO2 eqv kg/kg

Hiiliekvivalentti laskettiin vuolukivikiloa kohti ja on 0,612 CO2 eqv kg/kg

2017 2018 2019 2021

Liiketoiminnan nettorahavirta, Me

1,9 1,6

1,6

2017 2018 2019 2020 2021

1,9 1,6

10 12 14

-4

29,3

Liikevaihdon kehitys, Me

10 12 14

Sijoitetun pääoman tuotto, %

-4

-1,2

2017 2018 2019

-3,8

Liikevaihdon jakauma liiketoiminta-alueittain, %

8,4%

91,6%

43,3% 53,5%2020

Liikevaihdon jakauma markkina-alueittain, %

29,3

28,6

Liikevaihdon kehitys, Me

29,3

28,6

28,7

10 12 14

-4

-3,0

-1,2

Liikevaihdon jakauma liiketoiminta-alueittain, %

Liikevaihdon liiketoiminta-alueittain,

%

8,4%

91,6%

Liikevaihdon jakauma markkina-alueittain, %

3,2%

54,0%

USA3,2%

-1,2

2017 2018 2019

-3,8

Sijoitetun pääoman tuotto, %

2017 2018 2019 2020 2021

1,6

2,6

-3,0

5,6

12,6

5,6

0,19

12,6

0,40 0,35 0,30 0,25 0,20 0,15 0,10 0,05 0

0,45 0,50

2021

2021

12,6

Pörssikurssi, 31.12.

0,40 0,35 0,30 0,25 0,20 0,15 0,10 0,05 0

0,45 0,50

Sijoitetun pääoman tuotto, %

2017 2018 2019 2020 2021

2017 2018 2019

2021

-3,8

-3,0

5,6

8,4%

43,3% 53,5%2020

91,6%

Tulisijat

43,3% 53,5%2020

Luonnonkivituotteet

Tulisijat

Liikevaihdon jakauma markkina-alueittain, %

markkina-alueittain, %3,2%

54,0%

Suomi Muu Eurooppa USA

54,0%

Suomi Muu Eurooppa USA

Tulisijat

Luonnonkivituotteet

Suomi Muu Eurooppa USA

Luonnonkivituotteet

(laskettu v. 2010) British Standard PAS 2050

hiilijalanjälki

0,612 CO2 eqv kg/kg

0,40 0,30 0,20 0,10 0,00

0,38 0,36

0,29 0,28 0,31

0,31

Raita 18

1 2 3 4 56 78910 11 12

0,50

0,60 0,70

A-osakkeen keskihinnan kehitys

kuukausittain, euro

2017 2018 2019 2021

-0,02

-0,03

Nettovelkaantumisaste %

200,1

2017 2018 2019 2021

-0,03

156,6

142,9 135,3

Osakekohtainen tulos, euro

2017 2018 2019 2021

2020

-0,03

0,00

0,03

2017 2018 2019 2021

2020

0,62

88,0% 1,5% 0,2% 6,1% 0,8% 3,4%

(80% kierrätysmateriaalista), FIN

Vuolukivi, FIN Keraaminen massa

Kiinnitysaineet (Natriumsilikaatti), FIN Metallit (Valurauta-, ohutlevyja muut metalliosat), FIN, EU Eristeet (Lasi- ja kivivilla, kalsiumsilikaatti), EU Kuljetustarvikkeet (Lavat, pakkauspahvit ja -muovit), FIN

0,53

0,46

0,52 0,51 0,51

0,52 0,51 0,51

0,46

0,46

19,91

Vuolukivi, FIN Keraaminen massa

Kiinnitysaineet (Natriumsilikaatti), FIN Metallit (Valurauta-, ohutlevyja muut metalliosat), FIN, EU Eristeet (Lasi- ja kivivilla, kalsiumsilikaatti), EU Kuljetustarvikkeet (Lavat, pakkauspahvit ja -muovit), FIN

(80% kierrätysmateriaalista), FIN

0,0

5,0 10,0 15,0 20,0 25,0

(80% kierrätysmateriaalista), FIN

0,0

5,0 10,0 15,0 20,0 25,0

6,53

6,44

13,12

kuukausittain, %

19,91

Liikevaihdon jakauma markkina-alueittain, %

3,2%

18,67

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

88,0% 1,5% 0,2% 6,1% 0,8% 3,4%

Vuolukivi, FIN Keraaminen massa

Kiinnitysaineet (Natriumsilikaatti), FIN Metallit (Valurauta-, ohutlevy- ja muut metalliosat), FIN, EU Eristeet (Lasi- ja kivivilla, kalsiumsilikaatti), EU Kuljetustarvikkeet (Lavat, pakkauspahvit ja -muovit), FIN

142,9 135,3

175,3

200,1

0,00

0,03

2020

175,3

2020

0,03

-4

1,9 1,6

20 10

0,25 0,20 0,15 0,10 0,05

0

110,8

0,25 0,20 0,15 0,10 0,05

-1,2

0,19

0

0,25 0,20 0,15 0,10 0,05

Osakekohtainen oma pääoma, euro

0,19

2017 2018 2019

-3,8

0,16

Liikevaihdon jakauma liiketoiminta-alueittain, %

Liikevaihdon jakauma

0

43,3% 53,5%2020

2017 2018 2019

91,6%

8,4%

10,8

2017 2018 2019

0,19

-3,0

0,16

0,13 0,13

Osakekohtainen oma pääoma, euro

5,6

Osakekohtainen oma pääoma, euro

2021

0,13 0,13

0,16

2017 2018 2019

2020

Tulisijat

Luonnonkivituotteet

2020

2021

0,16

0,19

1,5

2021

0,16

0,10

30,7

muodostuminen

0,13 0,13

0,30 0,25 0,20 0,15 0,10 0,05 0

4 3

2020

2021

A-osakkeen suhteellisen vaihdon kehitys

23,36

16,70

6,99 4,04

Jaana V1 18

8,72

2,95

80,4% 0,5% 5,3% 8,3% 0,8% 4,7%

Vuolukivi, FIN Keraaminen massa

Kiinnitysaineet (Natriumsilikaatti), FIN Metallit (Valurauta-, ohutlevyja muut metalliosat), FIN, EU Eristeet (Lasi- ja kivivilla, kalsiumsilikaatti), EU Kuljetustarvikkeet (Lavat, pakkauspahvit ja -muovit), FIN

6,99 4,04

0

50

100

150

200

1

4

hiilijalanjälki

80,4% 0,5% 5,3% 8,3% 0,8% 4,7%

(80% kierrätysmateriaalista), FIN

Vuolukivi, FIN Keraaminen massa

Kiinnitysaineet (Natriumsilikaatti), FIN Metallit (Valurauta-, ohutlevy- ja muut metalliosat), FIN, EU Eristeet (Lasi- ja kivivilla, kalsiumsilikaatti), EU Kuljetustarvikkeet (Lavat, pakkauspahvit ja -muovit), FIN

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

80,4% 0,5% 5,3% 8,3% 0,8% 4,7%

2,95

3,62

Jaana V1 18

8,72

kuukausittain, %

A-osakkeen suhteellisen vaihdon kehitys

Suomi Muu Eurooppa USA

23,36

13,12

8,72

3,62

6,53

Jaana V1 18

18,67

16,70

6,44

6,44

6,99 4,04

2,95

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

18,67

16,70

0,0

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

5,0 10,0 15,0 20,0 25,0

3,62

6,53

19,91

23,36

kuukausittain, %

A-osakkeen suhteellisen vaihdon kehitys

54,0%

13,12

0,16

30,7

Tulikiven oman tuotannon hiilijalanjäljen

27,4

2017 2018 2019 2020 2021

0,17

3,3

Omavaraisuusaste, %

Omavaraisuusaste, %

^{5 7 10 12}

^{3 336 810 12 11 10}

1

4

Tulikivi-tulisijan elinkaaren

2 3 3

Henkilökunnan ikäjakauma 31.12.2021

2 3 3

(laskettu v. 2010) British Standard PAS 2050

0

50

100

0,612 CO2 eqv kg/kg

150

200

1

</=25 </=30 </=35 </=40 </=45 </=50 </=55 </=60 </=65 >65

1 1

Henkilökunnan sukupuolijakauma 31.12.2021

4

16 12

0

(80% kierrätysmateriaalista), FIN

Toimihenkilöt Työntekijät

Vuolukivi, FIN Keraaminen massa

(80% kierrätysmateriaalista), FIN

Kiinnitysaineet (Natriumsilikaatti), FIN Metallit (Valurauta-, ohutlevy- ja muut metalliosat), FIN, EU Eristeet (Lasi- ja kivivilla, kalsiumsilikaatti), EU Kuljetustarvikkeet (Lavat, pakkauspahvit ja -muovit), FIN

50

^{19 11} 56

100

Hiiliekvivalentti laskettiin vuolukivikiloa kohti ja on

150

200

2 3 3

19

20

^{5 7 10 12}

^{3 6 810 11 10}

26

25

Omavaraisuusaste, %

kotimaa vienti

27,4

23,0

24,6

2017 2018 2019 2021

2020

30,7

27,4

23,0

2017 2018 2019 2021

2017 2018 2019 2021

2020

23,0

150 175

200 250

24,6

29,4

</=25 </=30 </=35 </=40 </=45 </=50 </=55 </=60 </=65 >65

1 1

Henkilökunnan sukupuolijakauma 31.12.2021

149

Toimihenkilöt Työntekijät

Naiset Miehet

^{19 11} 56

Naiset Miehet

Toimihenkilöt Työntekijät

^{19 11} 56

16 12

19

20

22

46

35

Henkilökunnan ikäjakauma 31.12.2021

26

38

0,40 0,30 0,20 0,10 0,00

43

0,50

0,60 0,70

25

14

11

1

19

Toimihenkilöt Työntekijät

20

5 14

6

149

14

11

1

38

0,29 0,28 0,31

0,31

43

kuukausittain, euro

Toimihenkilöt Työntekijät

Naiset Miehet

5 14

6

22

1

Raita 18

A-osakkeen keskihinnan kehitys

0,38 0,36

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

149

46

35

22

^{5 7 10 12}

5 14

6

Toimihenkilöt Työntekijät

26

38

43

25

^{3 6 810 11 10}

</=25 </=30 </=35 </=40 </=45 </=50 </=55 </=60 </=65 >65

1 1

Henkilökunnan sukupuolijakauma 31.12.2021

16 12

14

11

Henkilökunnan ikäjakauma 31.12.2021

46

35

24,6

29,4

29,4

156,6

2017 2018 2019 2021

0,62

88,0% 1,5% 0,2% 6,1% 0,8% 3,4%

0,53

0,52 0,51 0,51

0,46

Vuolukivi, FIN Keraaminen massa (80% kierrätysmateriaalista), FIN

Kiinnitysaineet (Natriumsilikaatti), FIN Metallit (Valurauta-, ohutlevyja muut metalliosat), FIN, EU Eristeet (Lasi- ja kivivilla, kalsiumsilikaatti), EU Kuljetustarvikkeet (Lavat, pakkauspahvit ja -muovit), FIN

142,9 135,3

200,1

175,3

2020

Nettovelkaantumisaste %

2020

tilikaudella 3,0 (2,6) miljoonaa euroa. Käyttöpääoma kasvoi tilikauden aikana 1,2 (0,4) miljoonaa euroa, johtuen pääosin varastojen kasvattamisesta toimitusvarmuuden turvaamiseksi. Käyttöpääoma oli tilikauden lopussa 2,3 (1,1) miljoonaa euroa. Liikevaihdon kehitys, Me Liiketulos, Me 2,0 3,0

Tilikaudella lyhennettiin lainoja 1,3 (0,9) miljoonaa euroa. Rahalaitoslainat ja käyttöpääomalaina olivat yhteensä tilikauden päättyessä 13,4 (14,7) miljoonaa euroa, ja nettorahoituskulut olivat tilikaudella 0,6 (0,8) miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste oli tilikauden päättyessä 29,4 (24,6) prosenttia. Korollisten nettovelkojen suhde omaan pääomaan oli 142,9 (175,3) prosenttia. Current ratio oli 1,1 (1,1), ja osakekohtainen oma pääoma oli 0,16 (0,13) euroa. Tilikauden päättyessä konsernin rahavarat ja muut likvidit varat olivat 1,1 (1,3) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan nettorahavirta, Me 2017 2018 2019 2021 29,2 33,5 1,0 0 -1,0 -2,0 -3,0 -0,4 -4,0 28,6 2020 28,7 6 5 2,6 3,0

Tulikivi allekirjoitti 30.11.2021 rahoittajiensa kanssa rahoitussopimuksen, jossa sovittiin yhtiön luottojen lyhennyksistä vuosina 2021 - 2023 rahoittajien vastuiden suhteissa sekä rahoittajille annettavista kovenanteista. Muilta osin luotot erääntyvät kokonaisuudessaan rahoitussopimuksen mukaisesti 30.4.2024. Yhtiö täytti rahoitussopimuksen kovenantit tilanteessa 31.12.2021. Johdon arvion mukaan yhtiö täyttää vuoden 2022 rahoituskovenantit. Yhtiö on myös sopinut rahoittajiensa kanssa, että se aloittaa ra-Oman pääoman tuotto, % 2017 2018 2019 5,0 0 -5,0 -10,0 -15,0 -10,5 -20,0 -17,6 2020 -19,3 2021 20,0 15,0 10,0 3,0 18,9 2017 2018 2019 2020 2021 Sijoitetun pääoman tuotto, % Pörssikurssi, 31.12. 0,40 0,35 4 3 2 1 0 1,5 1,6 1,9 1,6 12,6 0,45 0,50 Oman pääoman tuotto, % 2017 2018 2019 -20,0 -17,6 2020 -19,3 2021 3,0 18,9

5,6

0,30 0,25 0,20

0,19

0

A-osakkeen suhteellisen vaihdon kehitys

Suomi Muu Eurooppa USA

Tulisijat

Luonnonkivituotteet

23,36

16,70

6,99 4,04

Jaana V1 18

8,72

2,95

80,4% 0,5% 5,3% 8,3% 0,8% 4,7%

6,99 4,04

80,4% 0,5% 5,3% 8,3% 0,8% 4,7%

Vuolukivi, FIN Keraaminen massa

Kiinnitysaineet (Natriumsilikaatti), FIN Metallit (Valurauta-, ohutlevyja muut metalliosat), FIN, EU Eristeet (Lasi- ja kivivilla, kalsiumsilikaatti), EU Kuljetustarvikkeet (Lavat, pakkauspahvit ja -muovit), FIN

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2,95

3,62

8,72

kuukausittain, %

A-osakkeen suhteellisen vaihdon kehitys

23,36

54,0%

jakauma

13,12

3,62

6,53

6,44

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1112

18,67

16,70

Jaana V1 18

0,0

5,0 10,0 15,0 20,0 25,0

6,53

13,12

8,4%

91,6%

Liikevaihdon jakauma markkina-alueittain, %

3,2%

kuukausittain, %

19,91

18,67

6,44

Tulos ennen veroja, Me

-2 -3 Tulos ennen veroja, Me

-2 -3

-1,2

-1,2

2017 2018 2019

Osakekohtainen tulos, euro

-1,8

-0,01

-0,01

0,03 0,02 0,01 0

-0,03 -0,04 -0,05

-0,02

150 175

200 250

0,40 0,30 0,20 0,10 0,00

0,50

0,60 0,70 0,03 0,02 0,01 0

investoinnit poistot

2,5

1,5

0,39

0,48

1,5

0,48

-0,03 -0,04 -0,05

-0,02

-0,02

150 175

200 250

Nettovelkaantumisaste %

156,6

Liikevaihdon jakauma liiketoiminta-alueittain, %

jakauma

Liiketoiminnan nettorahavirta, Me

1,9 1,6

1,6

2017 2018 2019 2021

2017 2018 2019 2020 2021

2017 2018 2019 2021

2020

28,7

29,2

29,2

33,5

2020

2,6

3,0

33,5

-0,4

2,0 1,0 0 -1,0 -2,0 -3,0

3,0

-4,0

3,0

Liikevaihdon kehitys, Me

28,6

28,7

Investoinnit ja poistot, Me

2017 2018 2019 2020 2021

1,1

-1,0

-0,8

2017 2018 2019 2020 2021

-0,8

1,2

2017 2018 2019 2020 2021

investoinnit poistot

0,9

0,8

0,39

2,5

2,4 2,4 2,1

3,3

1,2

2,7

2,7

Liiketulos, Me

-0,4

-1,0

2,0 1,0 0 -1,0 -2,0 -3,0

3,0

Liiketulos, Me

-4,0

Investoinnit ja poistot, Me

Pörssikurssi, 31.12.

2017 2018 2019 2020 2021

0,9

2,4 2,4 2,1

3,3

0,10

2017 2018 2019 2020 2021

0,17

0,19

muodostuminen

0,10

1,5

1,1

0,40 0,35 0,30 0,25 0,20 0,15 0,10 0,05 0

0,19

1,5

0,45 0,50

Pörssikurssi, 31.12.

2017 2018 2019 2020 2021

0,17

muodostuminen

Tulikiven oman tuotannon hiilijalanjäljen

Tulikiven oman tuotannon hiilijalanjäljen

(laskettu v. 2010) British Standard PAS 2050

Tulikivi-tulisijan elinkaaren

hiilijalanjälki

Tulikivi-tulisijan elinkaaren

hiilijalanjälki

(laskettu v. 2010) British Standard PAS 2050

Hiiliekvivalentti laskettiin vuolukivikiloa kohti ja on

0,612 CO2 eqv kg/kg

Hiiliekvivalentti laskettiin vuolukivikiloa kohti ja on 0,612 CO2 eqv kg/kg

1,9 1,6

10 12 14

-4

29,3

Liikevaihdon kehitys, Me

29,3

28,6

Liiketoiminnan nettorahavirta, Me

10 12 14

Sijoitetun pääoman tuotto, %

-4

-1,2

Liikevaihdon jakauma liiketoiminta-alueittain, %

8,4%

91,6%

Liikevaihdon jakauma markkina-alueittain, %

3,2%

-1,2

2017 2018 2019

-3,8

2017 2018 2019 2020 2021

1,6

2,6

-3,0

2021

5,6

5,6

12,6

2021

12,6

0,40 0,35 0,30 0,25 0,20 0,15 0,10 0,05 0

0,45 0,50

Sijoitetun pääoman tuotto, %

2017 2018 2019

-3,8

-3,0

8,4%

Liikevaihdon jakauma Liikevaihdon jakauma

43,3% 53,5%2020

91,6%

43,3% 53,5%2020

Tulisijat

Luonnonkivituotteet

Liikevaihdon jakauma markkina-alueittain, %

jakauma

3,2%

54,0%

54,0%

Suomi Muu Eurooppa USA

Tulisijat

Suomi Muu Eurooppa USA

Luonnonkivituotteet

0,40 0,30 0,20 0,10 0,00

0,29 0,28 0,31

0,31

Raita 18

0,50

0,60 0,70

kuukausittain, euro

-0,02

-0,03

2017 2018 2019

Osakekohtainen tulos, euro

-0,03

-0,03

Nettovelkaantumisaste %

200,1

2017 2018 2019 2021

156,6

142,9 135,3

A-osakkeen keskihinnan kehitys

0,53

0,38 0,36

0,62

kuukausittain, euro

A-osakkeen keskihinnan kehitys

2017 2018 2019 2021

0,29 0,28 0,31

0,38 0,36

0,31

Raita 18

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2017 2018 2019 2021

2020

-0,03

0,00

2017 2018 2019 2021

2020

0,62

88,0% 1,5% 0,2% 6,1% 0,8% 3,4%

Vuolukivi, FIN

Kiinnitysaineet (Natriumsilikaatti), FIN Metallit (Valurauta-, ohutlevy- ja muut metalliosat), FIN, EU Eristeet (Lasi- ja kivivilla, kalsiumsilikaatti), EU Kuljetustarvikkeet (Lavat, pakkauspahvit ja -muovit), FIN

0,53

0,52 0,51 0,51

0,52 0,51 0,51

0,46

vuolukivikiloa kohti ⁴

(80% kierrätysmateriaalista), FIN

0,0

5,0 10,0 15,0 20,0 25,0

19,91

0,46

Vuolukivi, FIN Keraaminen massa

Keraaminen massa (80% kierrätysmateriaalista), FIN

Kiinnitysaineet (Natriumsilikaatti), FIN Metallit (Valurauta-, ohutlevy- ja muut metalliosat), FIN, EU Eristeet (Lasi- ja kivivilla, kalsiumsilikaatti), EU Kuljetustarvikkeet (Lavat, pakkauspahvit ja -muovit), FIN

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

88,0% 1,5% 0,2% 6,1% 0,8% 3,4%

142,9 135,3

175,3

200,1

0,00

0,03

2020

2021

2021

2,1

29,3

10 12 14 -10,5

5,0 0 -5,0 -10,0 -15,0

20,0 15,0 10,0

-4

0

0,25 0,20 0,15 0,10 0,05

0,4

2,1

2020

175,3

2020

0,03

-1,8

-1,5

-1,5

2020

0,4

hoitusneuvottelut vuoden 2024 ja sitä seuraavien vuosien rahoitussopimuksesta viimeistään 30.9.2023 ja saattaa ne päätökseen 31.12.2023 mennessä.

OK

Emoyhtiön oma pääoma oli tilikauden lopussa 2,5 miljoonaa euroa (konsernissa 9,6 miljoonaa euroa) ja osakepääoma 6,3 miljoonaa euroa (konsernissa 6,3 miljoonaa euroa). Yhtiön ulkopuolinen asiantuntija on laatinut Suomussalmen koneiden käyvästä arvosta arvostuslaskelman, jonka mukaan Suomussalmen tehtaan koneiden ja kaluston todennäköisen luovutushinnan ja kirjanpitoarvon erotus on 1,3 miljoonaa euroa. Tämä on mahdollista tarvittaessa huomioida osakeyhtiölain 20 luvun 23 §:n 2 momentissa mainittuna oman pääoman lisäyksenä. Investoinnit ja poistot, Me 2017 2018 2019 2020 2021 1,2 -1,0 -0,8 2,7

Investoinnit ja tuotekehitys

Konsernin investoinnit olivat tilikaudella 1,5 (0,8) miljoonaa euroa. Vuoden viimeisellä vuosineljänneksellä lanseerattiin Karelia-mallistoon keraamiset värivaihtoehdot ja 80 prosenttisesti kierrätysmateriaalin pohjautuva Kermansavi-mallisto. Molempien mallistojen muotoilu ja käyttöominaisuudet on suunniteltu niin koti- kuin vientimarkkinoiden asiakkaita silmällä pitäen. Liikevaihdon kehitys, Me 50 40 30 20 10 15,5 13,4 15,9 28,7 29,2 33,5 29,3 28,6 12,5 12,9 15,5 16,2 16,3 19,0 13,4 15,9 12,9 15,7 investoinnit poistot 2017 2018 2019 2020 2021 0,9 1,5 3,3 1,1 2,4 2,4 2,1 0,8 2,5 Liikevaihdon kehitys, Me 50 40 30 20 10 15,5 13,4 15,9 28,7 29,2 33,5 29,3 28,6 15,5 16,2 16,3 19,0 13,4 15,9 12,9 15,7

Uusien mallistojen myötä kaikki Tulikiven mallistot täyttävät 1.1.2022 voimaan tulleen EU:n Ekosuunnitteludirektiivin säätämät päästönor-2017 2018 2019 2020 2021 0 kotimaa vienti 0,39 0,48 2017 2018 2019 2020 2021 kotimaa vienti 12,5 12,9

mit. Tuotteiden vaatimusten mukaisuus on testattu akkreditoidussa RRF:n (Rhein-Ruhr Feuerstätten Prüfstelle GmbH) testilaitoksessa Saksassa. Uudet keraamiset mallistot vahvistavat Tulikiven markkina-asemaa kotimaassa ja laajentavat potentiaalista asiakaskuntaa vientimarkkinoilla. Tulos ennen veroja, Me

Tuotekehitysmenot olivat tilikaudella 1,1 (0,7) miljoonaa euroa eli 3,3 (2,5) prosenttia liikevaihdosta. Näistä aktivoitiin taseeseen 0,4 (0,2) miljoonaa euroa. 4 3 2 1 0,4 2,1

Suomussalmen talkkivarannot -1 -1,2

0

Syksyllä 2019 valmistunut JORC-koodiston mukainen mineraalivarantoarvio vahvisti Suomussalmen kaivospiirin kuuluvan talkkiesiintymän olevan merkittävä Euroopan mittakaavassa. Tehtyjen selvitystöiden pohjalta talkkiesiintymän arvioidaan olevan kannattavasti hyödynnettävissä. 2017 2018 2019 -1,8 Osakekohtainen tulos, euro 0,03 -2 -3 2020 -1,5 2021

Tulikivi on vuoden aikana edennyt Suomussalmen talkkihankkeen toteutettavuusselvityksessä (feasibility study), jonka tavoitteena on tarkentaa hankkeen taloudellinen kannattavuus-, ympäristö- ja kaivostekniset suunnitelmat teollista toimintaa varten. Neljännellä vuosineljänneksellä tehtiin kalliomekaanisia tutkimuksia suunnitelmien ja YVA-menettelyn (ympäristövaikutusten arviointi) vaatimia tutkimustöitä. 2017 2018 2019 2021 -0,01 -0,03 -0,04 -0,05 0,00 -0,02 -0,03 2020 -0,03 0,03 0,02 0,01 0 -0,02

Yhtiö on investoinut viime vuosina yhteensä noin 1,2 miljoonaa euroa talkkihankkeen kehittämiseen.

Seuraavassa vaiheessa laaditaan ympäristövaikutusten arviointiselostus, josta Kainuun ELYkeskus antaa niin kutsutun perustellun päätelmän hankkeen merkittävistä ympäristövaikutuksista. Ympäristövaikutusten arviointiselostus ja perusteltu päätelmä ovat edellytys hankkeen ympäristöluvan saamiselle. Oman pääoman tuotto, % 20,0 15,0 10,0

Liikevaihdon kehitys, Me

15,5 13,4

12,9

15,7

13,4

15,9

29,3 28,6

Omavaraisuusaste, %

27,4

30,7

18,9

2021

0,16

1

4

0

Keraaminen massa (80% kierrätysmateriaalista), FIN

Metallit (Valurauta-, ohutlevy- ja muut metalliosat), FIN, EU Eristeet (Lasi- ja kivivilla, kalsiumsilikaatti), EU Kuljetustarvikkeet (Lavat, pakkauspahvit ja -muovit), FIN

Vuolukivi, FIN

Kiinnitysaineet (Natriumsilikaatti), FIN

50

100

150

200

2 3 3

2017 2018 2019 2020 2021

2017 2018 2019 2021

23,0

</=25 </=30 </=35 </=40 </=45 </=50 </=55 </=60 </=65 >65

1 1

Henkilökunnan sukupuolijakauma 31.12.2021

Toimihenkilöt Työntekijät

^{19 11} 56

16 12

Henkilökunnan ikäjakauma 31.12.2021

26

25

19

20

14

11

38

43

Toimihenkilöt Työntekijät

Naiset Miehet

5 14

6

22

1

149

46

35

^{5 7 10 12}

^{3 6 810 12 11 10}

15,9

28,7 29,2

16,2 16,3 19,0

12,5 12,9

kotimaa vienti

33,5

15,5

24,6

29,4

2020

On ennenaikaista arvioida hankkeen toteutumista tai taloudellisia vaikutuksia. 5,0 0 -5,0 3,0

Henkilöstö -15,0

-10,0

-10,5

Konsernin palveluksessa oli tilikauden aikana keskimäärin 204 (192) henkilöä. Tilikaudella palkka- ja palkkiokulut olivat yhteensä 9,1 (8,5) miljoonaa euroa. Toimintoja sopeutettiin kysynnän mukaiseksi lomautuksilla, joita on ollut tilikaudella edellistä vuotta vähemmän. 2017 2018 2019 Osakekohtainen oma pääoma, euro 0,25 -20,0 -17,6 2020 -19,3 2021

Varsinainen yhtiökokous 0,20 0,19

Tulikivi Oyj:n 28.4.2021 pidetty varsinainen yhtiökokous päätti olla jakamatta osinkoa tilikaudelta 2020. Hallituksen jäseniksi valittiin Jaakko Aspara, Liudmila Niemi, Markku Rönkkö, Jyrki Tähtinen ja Heikki Vauhkonen, sekä uutena Tarmo Tuominen. Hallitus valitsi puheenjohtajaksi Jyrki Tähtisen. Tilintarkastajaksi valittiin tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab, päävastuullisena tilintarkastajana KHT Heli Tuuri. 2017 2018 2019 0,15 0,10 0,05 0 0,16 2020 0,13 0,13

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään uusien osakkeiden antamisesta ja yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden luovuttamisesta hallituksen ehdotuksen mukaisesti. Uusia osakkeita tai yhtiön hallussa olevia omia osakkeita voidaan antaa seuraavasti: enintään 15 656 622 kappaletta A-sarjan ja 2 304 750 kappaletta K-sarjan osakkeita.

Valtuutus sisältää oikeuden toteuttaa osakeanti myös osakkeenomistajan etuoikeudesta poi-

kuukausittain, %

13,12

6,53

6,44

18,67

0,0

5,0 10,0 15,0 20,0 25,0

19,91

A-osakkeen suhteellisen vaihdon kehitys

23,36

16,70

Jaana V1 18

8,72

2,95

6,99 4,04

80,4% 0,5% 5,3% 8,3% 0,8% 4,7%

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

3,62

</=25 </=30 </=35 </=40 </=45 </=50 </=55 </=60 </=65 >65

1 1

Henkilökunnan sukupuolijakauma 31.12.2021

Toimihenkilöt Työntekijät

Naiset Miehet

^{19 11} 56

16 12

14

11

Henkilökunnan ikäjakauma 31.12.2021

46

35

26

38

43

25

Toimihenkilöt Työntekijät

19

5 14

6

149

20

22

14

11

1

38

43

Toimihenkilöt Työntekijät

Naiset Miehet

5 14

6

0,40 0,30 0,20 0,10 0,00

0,50

0,60 0,70

22

1

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

A-osakkeen keskihinnan kehitys

0,38 0,36

kuukausittain, euro

0,29 0,28 0,31

0,31

Raita 18

0,62

88,0% 1,5% 0,2% 6,1% 0,8% 3,4%

0,53

0,52 0,51 0,51

0,46

Vuolukivi, FIN

Keraaminen massa (80% kierrätysmateriaalista), FIN

Metallit (Valurauta-, ohutlevy- ja muut metalliosat), FIN, EU Eristeet (Lasi- ja kivivilla, kalsiumsilikaatti), EU Kuljetustarvikkeet (Lavat, pakkauspahvit ja -muovit), FIN

Kiinnitysaineet (Natriumsilikaatti), FIN

149

46

35

^{5 7 10 12}

19

20

^{3 336 810 11 10}

26

25

2 3 3

3 3 3

hiilijalanjälki

1

4

0

50

100

150

200

(laskettu v. 2010) British Standard PAS 2050

0,17

1

Tulikivi-tulisijan elinkaaren

0

0,612 CO2 eqv kg/kg

Keraaminen massa (80% kierrätysmateriaalista), FIN

Vuolukivi, FIN

(80% kierrätysmateriaalista), FIN

Kiinnitysaineet (Natriumsilikaatti), FIN Metallit (Valurauta-, ohutlevyja muut metalliosat), FIN, EU Eristeet (Lasi- ja kivivilla, kalsiumsilikaatti), EU Kuljetustarvikkeet (Lavat, pakkauspahvit ja -muovit), FIN

50

100

150

200

Standard PAS 0,612 CO2 eqv

2 3 3

^{6 8}10^{12 11 10}

Henkilökunnan ikäjakauma 31.12.2021

^{5 7 10 12}

</=25 </=30 </=35 </=40 </=45 </=50 </=55 </=60 </=65 >65

1 1

Henkilökunnan sukupuolijakauma 31.12.2021

16 12

Hiiliekvivalentti laskettiin vuolukivikiloa kohti ja on

^{19 11} 56

Toimihenkilöt Työntekijät

keten suunnatulla annilla edellyttäen, että siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy. Valtuutus sisältää oikeuden päättää maksuttomasta osakeannista yhtiölle itselleen siten, että yhtiölle annettavien osakkeiden lukumäärä olisi enintään yksi kymmenesosa yhtiön kaikista osakkeista. 2017 2018 2019 -1 -1,8 Osakekohtainen tulos, euro -2 -3 2020 -1,5 -1,2 2021 2017 2018 2019 -1,8 Osakekohtainen tulos, euro 2020 -1,5 -1,2 2021

0,4

0,4

2,1

2,1

Tulos ennen veroja, Me

-2 -3

-0,01

0,03 0,02 0,01 0

-0,03 -0,04 -0,05

-0,02

150 175

200 250

0,40 0,30 0,20 0,10 0,00

0,50

0,60 0,70

Valtuutus sisältää myös oikeuden osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta, jotka oikeuttavat saamaan maksua tai saatavan kuittaamista vastaan yhtiön osakkeita. Valtuutus sisältää oikeuden suorittaa yhtiön osakepalkkioita. Hallituksella on valtuutus päättää muista osakeanteihin liittyvistä seikoista. Valtuutus on voimassa vuoden 2022 varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka. 2017 2018 2019 2021 -0,01 -0,03 -0,04 -0,05 0,00 0,03 -0,02 -0,03 2020 -0,03 0,03 0,02 0,01 0 -0,02 2017 2018 2019 2021 0,00 0,03 -0,02 -0,03 2020 -0,03

Omat osakkeet

Yhtiö ei ole hankkinut eikä luovuttanut omia osakkeita tilikauden aikana. Yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden kokonaismäärä oli tilikauden päättyessä 124 200 A-osaketta, mikä vastaa 0,2 prosenttia osakepääomasta ja 0,1 prosenttia kokonaisäänimäärästä. Nettovelkaantumisaste % 125 100 175,3 142,9 135,3 156,6 200,1 150 175 200 250 Nettovelkaantumisaste % 175,3 142,9 135,3 156,6 200,1

Hallituksen esitys jakokelpoisten varojen käytöstä 75 50 25

2017 2018 2019 2021

Emoyhtiöllä ei ole osingonjakokelpoisia varoja. 0

2017 2018 2019 2021

2020

2020

Vuolukivi, FIN Keraaminen massa

Keraaminen massa (80% kierrätysmateriaalista), FIN

Kiinnitysaineet (Natriumsilikaatti), FIN Metallit (Valurauta-, ohutlevy- ja muut metalliosat), FIN, EU Eristeet (Lasi- ja kivivilla, kalsiumsilikaatti), EU Kuljetustarvikkeet (Lavat, pakkauspahvit ja -muovit), FIN

(80% kierrätysmateriaalista), FIN

Hallitus esittää yhtiökokoukselle, että osinkoa ei jaeta vuodelta 2021. 2017 2018 2019 -10,0 -15,0 -10,5 -20,0 -17,6 -19,3 -10,0 -15,0 -10,5 -20,0 -17,6 -19,3

2020

2021

2020

3,0

3,0

18,9

18,9

Oman pääoman tuotto, %

Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät

2017 2018 2019

Oman pääoman tuotto, %

5,0 0 -5,0

20,0 15,0 10,0

Tulos ennen veroja, Me OK

5,0 0 -5,0

20,0 15,0 10,0

Covid-19-pandemialla voi olla vaikutuksia yhtiön markkinaympäristöön, työntekijöihin ja liiketoimintaan. Taloudelliset kokonaisvaikutukset Tulikiven toimintaan riippuvat covid-19-pandemian laajuudesta ja kestosta, eikä niitä ole mahdollista tarkasti arvioida. Pitkittyessään covid-19-pandemia voi alentaa yleistä kulutuskysyntää ja lykätä investointipäätöksiä. Toisaalta covid-19-pandemian päättyminen voi alentaa kulutuskysyntää rakentamisen ja remontoinnin aloilla, ja siten vaikuttaa Tulikivi-tuotteiden kysyntään alentavasti. Yhtiön hallitus ja johto seuraavat tarkasti virustilanteen kehittymistä ja päivittävät arviotaan covid-19-pandemian vaikutuksista tilanteen edetessä. Yhtiö on laatinut covid-19-varautumissuunnitelman ja toteuttanut sitä vastuullisesti toimialan suositusten mukaisesti. Konsernin keskeisin riski on liikevaihdon lasku Osakekohtainen oma pääoma, euro 2017 2018 2019 0,25 0,20 0,15 0,10 0,05 0 0,16 2020 10,8 0,19 0,13 0,13 Osakekohtainen oma pääoma, euro 2017 2018 2019 0,25 0,20 0,15 0,10 0,05 0 0,16 2020 10,8 0,19 0,13 0,13 2021 0,16

päämarkkina-alueilla. Uudisrakentaminen ja saneeraushankkeet vaikuttavat Tulikivi-tuotteiden myyntiin Suomessa. Taloudelliset epävarmuudet päämarkkina-alueilla vaikuttavat myös Tulikivituotteiden kysyntään. muodostuminen4

Venäjän sotilastoimet Ukrainassa luovat epävarmuutta Venäjän myyntiin, maksujärjestelyihin, logistiikkaan, raaka-aineiden ja energian hintoihin sekä saatavuuteen. 10 0 15,5 13,4 12,5 12,9 13,4 12,9 10 0 15,5 13,4 12,5 12,9 13,4 12,9

29,3 28,6

15,9

Liikevaihdon kehitys, Me

15,7

28,7 29,2

15,9

29,3 28,6

15,9

15,7

Liikevaihdon kehitys, Me

15,9

16,2 16,319,0

35

28,7 29,2

16,2 16,3 19,0

15,5

33,5

33,5

15,5

Konsernin rahoitusaseman parantaminen edellyttää kannattavuuden parantumista. Lainojen takaisinmaksu voi muodostaa ennakoitua suuremman rasitteen yhtiön kassavirralle, mikäli yhtiön liiketoiminta ja toiminnan tulos eivät kehity suunnitellusti. Mikäli liiketoiminnan kannattavuus ei kehity suunnitellusti on riskinä myös, että joudutaan kirjaamaan liikearvon arvonalennusta sekä vähentämään laskennallisia verosaamisia taseessa. 2017 2018 2019 2020 2021 Omavaraisuusaste, % 45 40 35 30 30,7 27,4 2021 0,16 2017 2018 2019 20202021 Omavaraisuusaste, % 45 40 35 30 30,7 27,4

Yhtiön valuuttariskin kannalta merkittävimmät valuutat ovat Venäjän rupla ja Yhdysvaltain dollari. Yhtiön kassavirroista noin 90 prosenttia on euromääräisiä, eli tältä osin yhtiön altistuminen valuuttariskeille on vähäistä. Venäjän kauppa pohjautuu pääosin ennakkomaksuihin, joten niihin ei sisälly merkittävää valuutta- tai saatavariskiä. Valuuttojen heikentyminen voi vaikuttaa heikentävästi myyntikatteeseen. 2017 2018 2019 2021 25 20 15 10 5 0 60 Henkilökunnan ikäjakauma 31.12.2021 23,0 2021 2017 2018 2019 2021 25 20 15 10 5 0 24,6 60 Henkilökunnan ikäjakauma 31.12.2021 2020 23,0

Riskit on kuvattu yksityiskohtaisemmin vuosikertomuksessa sivulla 86. 50 50 46

Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet 30 40 30

200

Tulikiven tavoitteena on vuoden 2025 loppuun mennessä saavuttaa keskimäärin 5 prosentin vuotuinen liikevaihdon kasvu. Vertailukelpoisen liiketuloksen osalta tavoitteena on ylittää 12 prosenttia liikevaihdosta. Omavaraisuusastetavoitteena on vähintään 30 prosentin taso vuoden 2025 loppuun mennessä. 0 10 20 </=25 </=30 </=35 </=40 </=45 </=50 </=55 </=60 </=65 >65 2 3 3 ^{5 7 10 12} 16 12 Henkilökunnan sukupuolijakauma 31.12.2021 1 1 1 3 3 3 ^{6 810 11 10} 0 10 20 </=25 </=30 </=35 </=40 </=45 </=50 </=55 </=60 </=65 >65 2 3 3 ^{5 7 10 12} 16 12 26 19 Henkilökunnan sukupuolijakauma 31.12.2021 1 1 1 ^{3 6 810 11 10} 25 20

Tulevaisuuden näkymät 200

40

Vuoden 2022 liikevaihdon arvioidaan kasvavan ja vertailukelpoisen liiketuloksen arvioidaan paranevan vuoteen 2021 verrattuna. 100 150 100 150

Tunnuslukutiedot ja omistusta koskevat tiedot 50 56 50 56

Konsernin talouskehitystä kuvaavat ja osakekohtaiset tunnusluvut laskentakaavoineen, sekä osakkeenomistajat ja johdon omistus on esi-0 Toimihenkilöt Työntekijät ^{19 11} 6,99 4,04 0 Toimihenkilöt Työntekijät Naiset Miehet ^{19 11}

(80% kierrätysmateriaalista), FIN

Vuolukivi, FIN Keraaminen massa

(80% kierrätysmateriaalista), FIN

80,4% 0,5% 5,3% 8,3% 0,8% 4,7%

80,4% 0,5% 5,3% 8,3% 0,8% 4,7% Vuolukivi, FIN Keraaminen massa

Kiinnitysaineet (Natriumsilikaatti), FIN Metallit (Valurauta-, ohutlevyja muut metalliosat), FIN, EU Eristeet (Lasi- ja kivivilla,kalsiumsilikaatti), EU Kuljetustarvikkeet (Lavat, pakkauspahvit ja -muovit), FIN

Kiinnitysaineet (Natriumsilikaatti), FIN Metallit (Valurauta-, ohutlevy ja muut metalliosat), FIN, EU Eristeet (Lasi- ja kivivilla, kalsiumsilikaatti), EU Kuljetustarvikkeet (Lavat, pakkauspahvit ja -muovit), FIN

tetty vuosikertomuksen sivuilla 46-49. Tulikivi esittää lisäksi taloudellisessa raportoinnissa tiettyjä taloudellisia tunnuslukuja, jotka eivät perustu IFRS:ään. Näitä tunnuslukuja ei tule pitää korvaavina mittareina verrattuna IFRS-tilinpäätösnormistossa määriteltyihin tunnuslukuihin. kotimaa vienti kotimaa vienti

Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

Tulikivi Oyj antaa selvityksen hallinnointi- ja ohjausjärjestelmästä (Corporate Governance Statement) vuodelta 2021 toimintakertomuksesta erillisenä kertomuksena. Selvitys on laadittu 1.1.2020 voimaan tulleeseen Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodin mukaisesti. Hallintoperiaatteet ovat luettavissa yhtiön internetsivuilla osoitteessa www.tulikivi.fi -> Konserni -> Konsernin hallinto ja johto 24,6 2020 29,4 29,4

Tilinpäätöspäivän jälkeiset tapahtumat

Venäjän sotilastoimet Ukrainassa ja siitä seuranneet pakotteet ovat aiheuttaneet merkittävää epävarmuutta liittyen Venäjään, sen rahoitusjärjestelmään ja maksuliikenteen toimivuuteen sekä Venäjän ruplan valuuttakurssiin. Venäjän liikevaihto oli noin 10 prosenttia konsernin liikevaihdosta vuonna 2021. Venäjän kauppa pohjautuu pääosin ennakkomaksuihin, joten niihin ei sisälly merkittävää valuutta- tai saatavariskiä. Energiaepävarmuuden ja energian hintavaihteluiden arvioidaan lisäävän Tulikivi-tuotteiden Keski-Euroopan kysyntää. 26 46 19 Toimihenkilöt Työntekijät 14 38 5 14 25 35 20 11 43 6 22 1 Toimihenkilöt Työntekijät 14 38 5 14 11 43 6 22 1

Konsernirakenne 149 149

Naiset Miehet

Konserniin kuuluvat emoyhtiö Tulikivi Oyj, Nordic Talc Oy, Tulikivi U.S. Inc USAssa ja OOO Tulikivi Venäjällä. Konserniyrityksiä ovat lisäksi Tulikivi GmbH ja The New Alberene Stone Company, Inc., joilla ei ole enää liiketoimintaa.

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

88,0% 1,5% 0,2% 6,1% 0,8% 3,4% 88,0% 1,5% 0,2% 6,1% 0,8% 3,4%

Vuolukivi, FIN

Kiinnitysaineet (Natriumsilikaatti), FIN Metallit (Valurauta-, ohutlevy- ja muut metalliosat), FIN, EU Eristeet (Lasi- ja kivivilla, kalsiumsilikaatti), EU Kuljetustarvikkeet (Lavat, pakkauspahvit ja -muovit), FIN

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

0,29 0,28 0,31

Raita 18

0,31

0,30 0,20 0,10 0,00

0,29 0,28 0,31

0,31

Liikevaihdon jakauma liiketoiminta-alueittain, %

Liiketoiminnan nettorahavirta, Me

1,9 1,6

Liiketoiminnan nettorahavirta, Me

2017 2018 2019 2021

2020

28,7

29,2

29,2

33,5

2020

2,6

3,0

33,5

2,0 1,0 0 -1,0 -2,0 -3,0

3,0

3,0

-4,0

Liikevaihdon kehitys, Me

28,6

28,7

2017 2018 2019 2021

Investoinnit ja poistot, Me

2017 2018 2019 20202021

1,1

2,4 2,4 2,1

0,9

3,3

2017 2018 2019 2020 2021

-1,0

-0,8

2017 2018 2019 2020 2021

-0,8

1,2

2017 2018 2019 2020 2021

investoinnit poistot

0,9

2,4 2,4 2,1

2,5

3,3

1,2

2,7

2,7

Liiketulos, Me

-0,4

-1,0

Investoinnit ja poistot, Me

2,0 1,0 0 -1,0 -2,0 -3,0

-0,4

3,0

Liiketulos, Me

-4,0

Pörssikurssi, 31.12.

0,10

0,17

2017 2018 2019 2020 2021

0,19

0,10

1,5

1,1

0,40 0,35 0,30 0,25 0,20 0,15 0,10 0,05 0

0,19

0,45 0,50

1,5

Pörssikurssi, 31.12.

2017 2018 2019 2020 2021

0,17

0,39

Tulikiven oman tuotannon hiilijalanjäljen

Hiiliekvivalentti laskettiin vuolukivikiloa kohti ja on

(laskettu v. 2010) British Standard PAS 2050

(laskettu v. 2010) British Standard PAS 2050

hiilijalanjälki

muodostuminen

hiilijalanjälki

Tulikivi-tulisijan elinkaaren

Tulikivi-tulisijan elinkaaren

0,612 CO2 eqv kg/kg

Hiiliekvivalentti laskettiin vuolukivikiloa kohti ja on 0,612 CO2 eqv kg/kg

muodostuminen

Tulikiven oman tuotannon hiilijalanjäljen

investoinnit poistot

2,5

1,5

0,39

0,48

1,5

0,48

1,9 1,6

29,3

29,3

28,6

Liikevaihdon kehitys, Me

10 12 14

-4

10 12 14

-4

-1,2

Liikevaihdon jakauma liiketoiminta-alueittain, %

8,4%

-1,2

2017 2018 2019

-3,8

Sijoitetun pääoman tuotto, %

2017 2018 2019 2020 2021

1,6

2,6

-3,0

5,6

2020

5,6

12,6

2021

2021

12,6

0,40 0,35 0,30 0,25 0,20 0,15 0,10 0,05 0

0,45 0,50

Sijoitetun pääoman tuotto, %

2017 2018 2019 2020 2021

1,6

2017 2018 2019

-3,8

-3,0

8,4%

91,6%

Liikevaihdon jakauma markkina-alueittain, %

43,3% 53,5%

91,6%

43,3% 53,5%2020

Tulisijat

Liikevaihdon jakauma markkina-alueittain, %

3,2%

54,0%

54,0%

Muu Eurooppa3,2%

Suomi Muu Eurooppa USA

Tulisijat

Luonnonkivituotteet

Suomi Muu Eurooppa USA

Luonnonkivituotteet

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

Taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut

Konsernin kehitys vuosineljänneksittäin, miljoonaa euroa

	Q4/2021	Q3/2021	Q2/2021	Q1/2021	Q4/2020	Q3/2020	Q2/2020	Q1/2020
Liikevaihto	9,4	8,3	9,3	6,5	9,1	6,9	7,4	5,7
Liiketulos	0,6	1,0	1,1	0,0	0,6	0,6	0,5	-0,5
Avainluvut, tuhatta euroa ellei toisin mainita
1 000 euro
Tuloslaskelma				2017	2018	2019	2020	2021
Liikevaihto				29281	28583	28681	29164	33517
Muutos, %				-3,9	-2,4	0,3	1,7	14,9
Liiketulos				-367	-1025	-772	1171	2697
% liikevaihdosta				-1,3	-3,6	-2,7	4,0	8,0
Rahoitustuotot ja -kulut				-800	-734	-776	-806	-608
Tulos ennen veroja				-1167	-1759	-1548	365	2089
% liikevaihdosta				-3,9	-6,2	-5,4	1,3	6,2
Tuloverot				-74	-38	-95	-128	-436
Tilikauden tulos				-1252	-1805	-1641	237	1653
Tase
Varat
Pitkäaikaiset varat				25089	23491	23334	22124	21719
Vaihto-omaisuus				8122	6925	6553	6683	7965
Rahavarat				567	798	1158	1310	1074
Muut lyhytaikaiset varat				2852	3376	2981	2482	2975
Oma pääoma ja velat
Oma pääoma				11160	9310	7717	7901	9574
Korolliset velat				15666	15378	15078	14178	12871
Korottomat velat				8762	8977	10308	10520	11288
Taseen summa				36630	34590	34026	32599	33733

Tunnusluvut	2017	2018	2019	2020	2021
Oman pääoman tuotto, %	-10,5	-17,6	-19,3	3,0	18,9
Sijoitetun pääoman tuotto, %	-1,2	-3,8	-3,0	5,6	12,6
Omavaraisuusaste, %	30,7	27,4	23,0	24,6	29,4
Nettovelkaantumisaste, %	135,3	156,6	200,1	175,3	142,9
Current ratio	0,5	0,5	1,1	1,1	1,1
Bruttoinvestoinnit	1502	1135	906	763	1502
% liikevaihdosta	5,1	4,0	3,2	2,6	4,5
Tutkimus- ja kehityskulut	497	516	601	734	1086
% liikevaihdosta	3,6	1,8	2,1	2,5	3,2
Kehitysmenot (netto), aktivoitu	536	383	319	216	372
Tilauskanta, milj. euroa	2,9	3	2,9	3,2	6,3
Henkilöstö keskimäärin	208	200	205	192	204
Osakekohtaiset tunnusluvut
IFRS:n mukaiset tunnusluvut	2017	2018	2019	2020	2021
Osakekohtainen tulos, euro	-0,02	-0,03	-0,03	0	0,03
Osingot
Osakekohtainen osinko, euro
A-osake	-	-	-	-	-
K-osake	-	-	-	-	-
Osakekohtaiset tunnusluvut
Osakekohtainen oma pääoma, euro	0,19	0,16	0,13	0,13	0,16
Osinko tuloksesta, %	-	-	-	-	-
Efektiivinen osinkotuotto, %/A-sarja	-	-	-	-	-
Hinta/voitto, (P/E)	-9,3	-3,2	-5,3	125	17,1
Osakkeen ylin kurssi, euro	0,26	0,21	0,19	0,54	0,73
Osakkeen alin kurssi, euro	0,18	0,08	0,1	0,08	0,25
Tilikauden keskikurssi, euro	0,22	0,16	0,14	0,21	0,43
Osakeantikorjattu pörssikurssi 31.12., euro	0,19	0,1	0,17	0,39	0,48
Osakekannan markkina-arvo, 1 000 euro	11591	5795	10038	23003	28559
(Olettaen K-osakkeen markkina-arvoksi saman kuin A-osakkeella.)
Osakkeiden vaihto, (1 000 kpl)	28244	10528	8263	40771	68398
Osakkeiden vaihto, %	54,5	20,3	16	78,7	132,1
Osakkeiden osakeantioikaistun lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana, (1 000 kpl)	59747	59747	59747	59747	59747
Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä tilikauden lopussa, (1 000 kpl)	59747	59747	59747	59747	59747

Kertaluonteiset erät

Raportointikausien välisen vertailukelpoisuuden vuoksi konserni luokittelee taloudellisessa raportoinnissaan tietyt kulu- ja tuottoerät kertaluonteiseksi. Konserni esittää kertaluonteisina erinä konsernin liiketoiminnan uudelleenjärjestelyihin liittyvät kulut ja tuotot, kertaluonteiset liikearvon ja omaisuuserien arvonalentumistappiot sekä muut poikkeukselliset erät, jotka olennaisesti vääristävät konsernin perusliiketoiminnan kannattavuuden vertailukelpoisuutta.

Tunnuslukujen laskentaperusteet

Taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut

Oman pääoman tuottoprosentti (ROE) =	voitto/tappio 100 x	oma pääoma (keskimäärin vuoden aikana)
Sijoitetun pääoman tuottoprosentti (ROI) =	100 x	voitto/tappio ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut
		oma pääoma + korolliset rahoitusvelat (keskimäärin vuoden aikana)
Omavaraisuusaste, % =	oma pääoma 100 x
		taseen loppusumma - saadut ennakot
Nettovelkaantumisaste, % =	korolliset nettorahoitusvelat 100 x
	oma pääoma lyhytaikaiset varat
Current ratio =	lyhytaikaiset velat
IFRS:n mukaiset tunnusluvut
Osakekohtainen tulos =		emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tulos tilikauden keskimääräinen, osakeantioikaistu osakkeiden lukumäärä *)
	tilikaudelta jaettu osinko
Osakekohtainen osinko =		osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä tilinpäätöspäivänä *)
Osakekohtaiset tunnusluvut
Osakekohtainen oma pääoma =		emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma
		osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä tilinpäätöspäivänä *)
Osinko tuloksesta, % =	osakekohtainen osinko
	100 x osakekohtainen tulos
Efektiivinen osinkotuottoprosentti =	osakekohtainen osinko/osake
	100 x	A-osakkeen pörssikurssi tilikauden lopussa
		A-osakkeen pörssikurssi tilikauden lopussa
Hinta/voitto -suhde (P/E) =	osakekohtainen tulos

*) ilman yhtiön hallussa olevia omia osakkeita

Ympäristövastuisiin liittyviä tunnuslukuja

Konserni	2021	2020	2019
Energian käyttö, sähkö MWh	8 216	7 577	8 460
Lämmitysöljyn käyttö m³	145	139	164
Kauko- ja hakelämpö MWh	694	293	232
Nestekaasu, tn	0	76	115
Ajoneuvojen polttoaineita, m³	155	126	148
Räjähdysaineita, tn	40	24	19
Louhostoiminnan yhteydessä irrotetut kiviainesmäärät, 1000 kiinto-m3	192	100	91
Vuolukiven louhinta, 1 000 kiinto-m3 brutto	54	66	62
Läjitetty maa-aines, 1 000 irto-m3	202	145	117
Vuolukiven irroitussahauksessa käytetään teräketjun voiteluun rypsiöljyä, joka sitoutuu pysyvästi hienoon vuolukivijauhoon.	65	62	67
Vuolukiven käyttömäärään vaikuttaa paitsi tehdaskohtainen kapasiteetti myös kulloinenkin kiven saanto-% louhoksella ja tehtaassa.

Ostettu luonnonkivi, 1 000 tn 1 1 1

Ostettujen luonnonkivien työstöistä jäävä leikkuujäte käytetään osittain täytteiksi maanrakennuskohteille, muu osa läjitetään läjitysalueille tai kuljetetaan kaatopaikalle. Luonnonkivi ostetaan ulkopuolisilta toimittajilta.

Keraaminen uunituotanto käyttää betonituotevalmistuksessaan raaka-aineenaan pääsääntöisesti kierrätettyä posliinimurskaa, maasälpää ja erilaisia sementtejä. Keraamisia mas- soja käytetään vuosittain n. 1 500 tn. Keraamisten tulisijojen pinnoituksessa käytettyä pintalaattaa välitetään vuosittain noin 50 tn ja laatta-aihioiden leikkaamisesta tuleva työstöjäte ohjataan laskeutusaltaaseen. Normaalit betoni- ja keramiikkatuotannon pesuvedet ja jätteet ohjataan tehdasalueella sijaitsevaan laskeutumisaltaaseen, mistä kiinto- aine toimitetaan kaatopaikalle.

Konsernin tuotantoprosesseihin otettiin vuonna 2021 puhdasta käyttövettä yhteensä 3891 m3. Vuolukivituotantoprosesseissa on suljettu vesikierto. Espoon tehtaalla osa prosessivedestä on kierrätyskelpoista ja Heinäveden tehtailla käytetään prosessivesien käsittelyssä laskeutumisaltaita. Heinäveden tehtaan prosessivesi ohjataan laskeutumisaltaaseen, josta se poistuu ylitteenä ojastoon tai imeytyy maaperään. Louhosvedet johdetaan laskeutumisaltaiden kautta vesistöön. Talousjätevesi ohjataan kunnalliseen jätevesien käsittelyyn tai sellaisen puuttuessa imeytyskenttäkäsittelyyn.

Tulikivi Oyj:n osakkeenomistajat ja johdon omistus 31.12.2021

Yhtiön 10 suurinta osakkeenomistajaa osakemäärän mukaan Lukuun ottamatta hallintarekisteröityjä osakkeita.	K-osakkeita	A-osakkeita	Osuus osakkeista, %
1. Vauhkonen Heikki	5 809 500	1 064 339	11,48
2. Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo		4 545 454	7,59
3. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen		3 420 951	5,71
4. Elo Eliisa	477 500	2 631 036	5,19
5. Suomen Kulttuurirahasto SR	100 000	2 158 181	3,77
6. Nikkola Jarkko		1 632 000	2,73
7. Mutanen Susanna	797 500	799 721	2,67
8. Toivanen Jouko	100 000	1 474 259	2,63
9. Keskinäinen vakuutusyhtiö Fennia		1 515 151	2,53
10. Vauhkonen Mikko Olli	397 500	343 810	1,24
Yhtiön 10 suurinta osakkeenomistajaa äänimäärän mukaan Lukuun ottamatta hallintarekisteröityjä osakkeita.	ääniä/osakkeita	ääniä/osakkeita	Osuus äänimäärästä, %
1. Vauhkonen Heikki	58 095 000	1 064 339	45,86
2. Mutanen Susanna	7 975 000	799 721	6,80
3. Elo Eliisa	4 775 000	2 631 036	5,74
4. Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo		4 545 454	3,52
5.Vauhkonen Mikko	3 975 000	343 810	3,35
6. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen		3 420 951	2,65
7. Suomen Kulttuurirahasto SR	1 000 000	2 158 181	2,45
8. Toivanen Jouko	1 000 000	1 474 259	1,92
9. Nikkola Jarkko		1 632 000	1,26
10. Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennia		1 515 151	1,17

Yhtiön hallituksen jäsenillä ja toimitusjohtajalla on määräysvallassaan yhteensä 5 810 000 K-osaketta ja 1777 056 A-osaketta eli 46,41 % yhtiön äänivallasta.

Osakkeenomistuksen jakautuminen 31.12.2021 Osakkeiden lukumäärä, kpl	Osakkaita kpl	Osuus %	Osakkeita kpl	Osuus %
1 - 100	1 598	19,91	80 669	0,14
101 - 1000	3 407	42,44	1 762 761	2,94
1001 - 5000	2 078	25,89	5 266 637	8,80
5001 - 10000	462	5,76	3 579 923	5,98
10001 - 100000	429	5,34	11 706 630	19,55
100001 -	53	0,66	37 474 623	62,59
Yhteensä	8 027	100,00	59 871 243	100,00
Yhtiön osakkeenomistajat jakaantuivat 31.12.2021 sektorikohtaisen luokituksen perusteella seuraavasti: Sektoriluokka	Osakkeet, %	Äänimäärä, %
Yksityiset yritykset	4,81	2,23
Rahoitus-ja vakuutuslaitokset	4,17	1,93
Julkisyhteisöt	13,31	6,18
Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt	4,44	2,76
Kotitaloudet	72,44	86,51
Ulkomaat	0,83	0,39
Kaikki yhteensä	100,00	100,00

Hallintarekisteröidyt osakkeet 1 151 951 kappaletta (1,924 prosenttia osakekannasta, 0,893 prosenttia äärimäärästä) sisältyvät kohtaan rahoitus- ja vakuutuslaitokset. Tulikivi Oyj:n omistamat 124 200 A-osaketta, sisältyvät osakkeenomistusta koskeviin tietoihin.

Konsernitilinpäätös, IFRS

Konsernin laaja tuloslaskelma

Tuhatta euroa	liitetieto	1.1. - 31.12.2021	1.1. - 31.12.2020
Liikevaihto	3	33 517	29 164
Liiketoiminnan muut tuotot	4	290	231
Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos		743	86
Valmistus omaan käyttöön		551	343
Aineiden ja tarvikkeiden käyttö		-8 608	-6 901
Ulkopuoliset palvelut		-4 642	-3 886
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	5	-11 076	-10 374
Poistot	6	-2 411	-2 455
Arvonalentumiset	7	-5 666	-5 035
Liiketoiminnan muut kulut		2 697	1 171
Liiketulos		1 171	-772
Rahoitustuotot	8	110	86
Rahoituskulut	9	-718	-893
Voitto/ tappio ennen veroja		2 090	364
Tuloverot	11	-436	-127
Tilikauden tulos		1 654	237
Muut laajan tuloksen erät
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi
Muuntoerot	10	19	-53
Tilikauden muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen		19	-53
Tilikauden laaja tulos yhteensä		1 673	184
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos, (euro) laimentamaton/laimennettu	12	0,03	0,00

Konsernitase

Tuhatta euroa	liitetieto	31.12.2021	31.12.2020
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	13	6 722	6 747
Liikearvo	15	2 849	2 849
Muut aineettomat hyödykkeet	15	9 433	9 341
Sijoituskiinteistöt	14	39	92
Muut rahoitusvarat	17	26	26
Laskennalliset verosaamiset	18	2 574	2 986
Muut saamiset		77	83
Pitkäaikaiset varat yhteensä		21 718	22 124
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	19	7 965	6 683
Myyntisaamiset ja muut saamiset	20	2 975	2 482
Rahavarat	21	1 074	1 310
Lyhytaikaiset varat yhteensä		12 014	10 475
Varat yhteensä		33 733	32 599
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma	22	6 314	6 314
Omat osakkeet	22	-108	-108
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	22	14 407	14 407
Muuntoerot	22	52	34
Kertyneet voittovarat		-11 091	-12 745
Oma pääoma yhteensä		9 574	7 901
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	18	609	652
Varaukset	24	243	264
Pitkäaikaiset rahoitusvelat	25	11 271	12 877
Muut pitkäaikaiset velat	26	1 275	1 484
Pitkäaikaiset velat yhteensä		13 399	15 277
Lyhytaikaiset velat
Ostovelat ja muut velat	26	9 110	8 115
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat		27	0
Varaukset	24	24	6
Lyhytaikaiset rahoitusvelat	25	1 600	1 300
Lyhytaikaiset velat yhteensä		10 760	9 421
Velat yhteensä		24 159	24 698
Oma pääoma ja velat yhteensä		33 733	32 599

Konsernin rahavirtalaskelma

Tuhatta euroa	liitetieto	1.1. - 31.12.2021	1.1. - 31.12.2020
Liiketoiminnan rahavirrat
Tilikauden tulos		1 654	237
Oikaisut:
Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa	29	2 440	2 403
Korkokulut ja muut rahoituskulut		718	893
Korkotuotot		-107	-82
Osinkotuotot		-4	-4
Verot	11	436	127
Käyttöpääoman muutokset:
Myyntisaamisten ja muiden saamisten muutos		-514	516
Vaihto-omaisuuden muutos		-1 287	-130
Ostovelkojen ja muiden velkojen muutos		433	-620
Maksetut korot		-771	-787
Saadut korot		78	82
Saadut osingot		4	4
Maksetut verot		-35	-56
Liiketoiminnan nettorahavirta		3 045	2 583
Investointien rahavirrat
Investoinnit aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin		-405	-167
Investoinnit aineettomiin hyödykkeisiin		-1 020	-699
Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden myynti		58	5
Investoinnit muihin sijoituksiin		6	0
Investointien nettorahavirta		-1 361	-861
Rahoituksen rahavirrat
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut		-1 307	-900
Vuokrasopimusvelkojen maksut		-641	-629
Rahoituksen nettorahavirta		-1 948	-1 529
Rahavarojen muutos		-264	193
Rahavarat tilikauden alussa		1 310	1 158
Valuuttakurssien muutosten vaikutus		28	-41
Rahavarat tilikauden lopussa	21	1 074	1 310

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma Tuhatta euroa	Liitetieto	Osakepääoma	Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	Omat osakkeet	Muuntoerot	Kertyneet voittovarat	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2020		6 314	14 407	-108	87	-12 982	7 717
Tilikauden laaja tulos yhteensä					-53	237	184
Oma pääoma 31.12.2020		6 314	14 407	-108	34	-12 745	7 901
Oma pääoma 1.1.2021		6 314	14 407	-108	34	-12 745	7 901
Tilikauden laaja tulos yhteensä					19	1 654	1 673
Oma pääoma 31.12.2021	22, 27.5	6 314	14 407	-108	52	-11 091	9 574

Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

Yhteisön perustiedot

Konsernin emoyritys on Tulikivi Oyj (Y-tunnus 0350080–1). Emoyrityksen kotipaikka on Juuka, ja sen rekisteröity osoite on Kuhnustantie 22, 83900 Juuka.

Jäljennös konsernitilinpäätöksestä on saatavissa Internet-osoitteesta www.tulikivi.com tai konsernin emoyhtiön pääkonttorista, yllä mainitusta osoitteesta.

Tulikivi Oyj:n hallitus on hyväksynyt kokouksessaan 2.3.2022 tämän tilinpäätöksen julkaistavaksi. Suomen osakeyhtiölain mukaan osakkeenomistajilla on mahdollisuus hyväksyä tai hylätä tilinpäätös sen julkistamisen jälkeen pidettävässä yhtiökokouksessa. Yhtiökokouksella on myös mahdollisuus tehdä päätös tilinpäätöksen muuttamisesta.

1. Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

1.1. Laatimisperusta

Konsernitilinpäätös on laadittu kansainvälisten tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting Standards, IFRS) mukaisesti ja sitä laadittaessa on noudatettu 31.12.2021 voimassa olevia IAS- ja IFRS-standardeja sekä SIC- ja IFRIC-tulkintoja. Kansainvälisillä tilinpäätösstandardeilla tarkoitetaan Suomen kirjanpitolaissa ja sen nojalla annetuissa säännöksissä EU:n asetuksessa (EY) N:o 1606/2002 säädetyn menettelyn mukaisesti EU:ssa sovellettavaksi hyväksyttyjä standardeja ja niistä annettuja tulkintoja. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot ovat myös suomalaisten, IFRSsäännöksiä täydentävien kirjanpito- ja yhteisölainsäädännön vaatimusten mukaiset.

Konsernitilinpäätös on laadittu alkuperäisiin hankintamenoihin perustuen lukuun ottamatta käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavia rahoitusvaroja ja –velkoja. Tilinpäätös esitetään tuhansina euroina.

Konserni on tarkistanut IFRS standardien tulkinnat ja niiden muutokset, jotka ovat voimassa 31.12.2021. Tilikaudella voimaan tulleilla tulkinnoilla ja muutoksilla olemassa oleviin standardeihin ei ollut vaikutusta konsernin tilinpäätökseen.

Tilinpäätöksen laatiminen IFRS-standardien mukaisesti edellyttää konsernin johdolta tiettyjen arvioiden tekemistä ja harkintaan perustuvia ratkaisuja. Tietoa harkintaan perustuvista ratkaisuista, joita johto on käyttänyt konsernin noudattamia tilinpäätöksen laatimisperiaatteita soveltaessaan ja joilla on eniten vaikutusta tilinpäätöksessä esitettäviin lukuihin, on esitetty laatimisperiaatteiden kohdassa "Johdon harkintaa edellyttävät laatimisperiaatteet ja arvioihin liittyvät keskeiset epävarmuustekijät".

1.2. Konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Tytäryritykset

Konsernitilinpäätökseen sisältyvät emoyritys Tulikivi Oyj ja kaikki sen tytäryritykset. Tytäryritykset ovat yrityksiä, joissa konsernilla on määräysvalta. Määräysvalta syntyy, kun konserni omistaa yli puolet äänivallasta tai sillä on muutoin määräysvalta. Myös potentiaalisen määräysvallan olemassaolo on otettu huomioon määräysvallan syntymisen ehtoja arvioitaessa silloin, kun

potentiaaliseen äänivaltaan oikeuttavat instrumentit ovat tarkasteluhetkellä toteutettavissa. Määräysvallalla tarkoitetaan oikeutta määrätä yrityksen talouden ja liiketoiminnan periaatteista hyödyn saamiseksi sen toiminnasta.

OK

Konsernin keskinäinen osakeomistus on eliminoitu hankintamenetelmällä. Luovutettu vastike ja hankitun yrityksen yksilöitävissä olevat varat ja vastattavaksi otetut velat on arvostettu käypään arvoon hankintahetkellä.

Hankitut tytäryritykset yhdistellään konsernitilinpäätökseen siitä hetkestä lähtien, kun konserni on saanut määräysvallan, ja luovutetut tytäryritykset siihen saakka, jolloin määräysvalta lakkaa. Kaikki konsernin sisäiset liiketapahtumat, saamiset, velat ja realisoitumattomat voitot sekä sisäinen voitonjako eliminoidaan konsernitilinpäätöstä laadittaessa. Realisoitumattomia tappioita ei eliminoida siinä tapauksessa, että tappio johtuu arvonalentumisesta. Tulikivi Oyj omistaa kaikki tytäryrityksensä kokonaan, joten konsernin tulokseen tai omaan pääomaan ei sisälly määräysvallattomien omistajien osuuksia.

Ulkomaan rahan määräisten erien muuntaminen

Konsernin yksiköiden tulosta ja taloudellista asemaa koskevat luvut mitataan siinä valuutassa, joka on kunkin yksikön pääasiallisen toimintaympäristön valuutta (Toimintavaluutta). Konsernitilinpäätös on esitetty euroina, joka on konsernin emoyhtiön toiminta- ja esittämisvaluutta.

Ulkomaan rahan määräiset liiketapahtumat

Ulkomaan rahan määräiset liiketapahtumat on kirjattu toimintavaluutan määräisinä käyttäen tapahtumapäivänä vallitsevaa kurssia. Käytännössä käytetään usein kurssia, joka likimain vastaa tapahtumapäivän kurssia. Ulkomaan rahan määräiset monetaariset erät on muutettu toimintavaluutan määräisiksi raportointikauden päättymispäivän kursseja käyttäen. Ulkomaan rahan määräiset ei-monetaariset erät, jotka on arvostettu käypiin arvoihin, on muutettu toimintavaluutan määräisiksi käyttäen käyvän arvon määrittämispäivän kursseja. Muutoin ei-monetaariset erät on arvostettu tapahtumapäivän kurssiin.

Ulkomaan rahan määräisistä liiketapahtumista ja monetaaristen erien muuntamisesta syntyneet voitot ja tappiot on käsitelty tulosvaikutteisesti. Liiketoiminnan kurssivoitot ja –tappiot sisältyvät vastaaviin eriin liikevoiton yläpuolelle. Valuuttamääräisten lainojen ja pankkitilien kurssivoitot ja -tappiot sisältyvät rahoitustuottoihin ja –kuluihin.

Ulkomaisten konserniyritysten tilinpäätösten muuttaminen

Ulkomaisten konserniyritysten laajojen tuloslaskelmien kuluerät on muunnettu euroiksi liiketoimien toteutumispäivien kursseihin ja taseet raportointikauden päättymispäivän kursseja käyttäen. Laajan tuloksen muuttaminen eri kursseilla laajassa tuloslaskelmassa sekä taseessa aiheuttaa taseessa omaan pääomaan kirjattavan muuntoeron, jonka muutos kirjataan muihin laajan tuloksen eriin. Ulkomaisten tytäryritysten hankintamenon eliminoinnista sekä hankinnan jälkeen kertyneiden oman pääoman erien muuntamisesta syntyneet muuntoerot kirjataan muihin laajan tuloksen eriin. Kun tytäryritys myydään kokonaan tai osittain, kertyneet muuntoerot siirretään tulosvaikutteisiksi osana myyntivoittoa tai –tappiota. Konsernissa ei ole hankittu eikä myyty ulkomaisia tytäryhtiöitä vuosina 2020–2021.

Ulkomaisten yksikköjen hankinnasta syntyvä liikearvo ja kyseisten ulkomaisten yksikköjen varojen ja velkojen kirjanpitoarvoihin hankinnan yhteydessä tehtävät käypien arvojen oikaisut on käsitelty kyseisten ulkomaisten yksikköjen varoina ja velkoina. Ne muunnetaan euroiksi raportointikauden päättymispäivän kursseja käyttäen.

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet on arvostettu hankintamenoon vähennettynä kertyneillä poistoilla ja arvonalentumistappioilla. Hankintamenoon sisällytetään menot, jotka aiheutuvat välittömästi aineellisen käyttöomaisuuden hankinnasta. Itse valmistetun omaisuuserän hankintameno sisältää materiaalimenot, työsuhde-etuuksista aiheutuvat välittömät menot sekä muut välittömät menot, jotka johtuvat käyttöomaisuuserän saattamisesta valmiiksi sille aiottuun käyttötarkoitukseen. Ehdot täyttävän aineellisen käyttöomaisuushyödykkeen hankkimisesta, rakentamisesta tai valmistamisesta välittömästi johtuvat vieraan pääoman menot aktivoidaan osaksi omaisuuserän hankintamenoa.

Mikäli käyttöomaisuushyödyke koostuu useammasta osasta, joiden taloudelliset vaikutusajat ovat eripituiset, kukin osa käsitellään erillisenä hyödykkeenä. Tällöin osan uusimiseen liittyvät menot aktivoidaan ja uusimisen yhteydessä

mahdollinen jäljellä oleva kirjanpitoarvo kirjataan pois taseesta. Muussa tapauksessa myöhemmin syntyvät menot sisällytetään aineellisen käyttö-

omaisuushyödykkeen kirjanpitoarvoon vain, mikäli on todennäköistä, että hyödykkeeseen liittyvä vastainen taloudellinen hyöty koituu konsernin hyväksi ja hyödykkeen hankintameno on luotettavasti määritettävissä. Muut korjaus- ja ylläpitomenot kirjataan tulosvaikutteisesti, kun ne ovat toteutuneet.

Hyödykkeistä tehdään tasapoistot arvioidun taloudellisen vaikutusajan kuluessa. Maa-alueista ei tehdä poistoja lukuun ottamatta louhinnan maa-alueita, joista tehdään kiven käyttöön ja läjitysalueiden täyttöaikaan perustuva substanssipoisto. Arvioidut taloudelliset vaikutusajat ovat seuraavat:

Rakennukset	25 - 30 vuotta
Rakennelmat	5 vuotta
Prosessikoneet	3 - 15 vuotta
Moottoriajoneuvot	5 - 8 vuotta
Muut	3 - 5 vuotta
Kalusto	3 – 5 vuotta
Sijoituskiinteistöt	10 - 20 vuotta

Omaisuuserän jäännösarvo ja taloudellinen vaikutusaika tarkistetaan vähintään jokaisen tilikauden lopussa ja tarvittaessa oikaistaan kuvastamaan taloudellisen hyödyn odotuksissa tapahtuneita muutoksia.

Kun aineellinen käyttöomaisuushyödyke luokitellaan myytävänä olevaksi IFRS 5 Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät ja lopetetut toiminnot –standardin mukaisesti, poistojen kirjaaminen lopetetaan. Konsernilla ei ole vuosina 2020–2021 ollut tällaisia myytävänä olevaksi luokiteltavia aineellisia käyttöomaisuushyödykkeitä. Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden käytöstä poistamisesta ja luovutuksista syntyvät myyntivoitot ja –tappiot kirjataan tulosvaikutteisesti ja ne esitetään liiketoiminnan muissa tuotoissa ja kuluissa. Myyntivoitto/myyntitappio määritetään myyntihinnan ja jäljellä olevan hankintamenon erotuksena.

Julkiset avustukset

OK

Julkiset avustukset, esimerkiksi valtiolta saadut aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden ja aineettomien hyödykkeiden hankintaan liittyvät avustukset, on kirjattu kyseisten hyödykkeiden kirjanpitoarvojen vähennykseksi silloin, kun on kohtuullisen varmaa, että avustukset tullaan saamaan ja että konserni täyttää avustuksen saamisen ehdot. Avustukset tuloutuvat pienempien poistojen muodossa omaisuuserän käyttöaikana. Sellaiset avustukset, jotka on saatu korvauksiksi jo toteutuneista kuluista, kirjataan tulosvaikutteisesti sillä kaudella, jonka aikana oikeus avustuksen saamiseen syntyy. Tällaiset avustukset esitetään liiketoiminnan muissa tuotoissa.

Sijoituskiinteistöt

Sijoituskiinteistöt ovat kiinteistöjä, joita konserni pitää hallussaan hankkiakseen vuokratuottoa tai omaisuuden arvonnousua. Sijoituskiinteistöihin luetaan rakennuksia ja maa-alueita, jotka eivät ole Tulikiven omassa käytössä. Sijoituskiinteistöjen rakennukset arvostetaan kertyneillä poistoilla vähennettyyn hankintamenoon ja maa-alueet arvostetaan hankintamenoon.

Vuokrasopimukset Konserni vuokralle ottajana

Konserni soveltaa IFRS 16-standardia, jonka perusteella taseeseen on kirjattu vuokralle ottajana vuokrasopimuksen alkamisajankohtana vuokrasopimusvelka ja vastaava käyttöoikeusomaisuuserä. Vuokrasopimusvelka arvostetaan tulevien vuokramaksujen nykyarvoon. Vuokrat diskontataan konsernin lisäluoton korkokannalla. Käyttöoikeusomaisuuserä arvostetaan sopimuksen alkamisajankohtana hankintamenoon, joka sisältää vuokrasopimusvelan alkuperäisen määrän; mahdolliset alkuvaiheen välittömät menot ja omaisuuserän arvioidut ennallistamismenot sekä mahdolliset sopimuksen alkamisajankohtaan mennessä maksetut vuokrat vähennettynä saaduilla kannustimilla. Vuokrasopimuksen vuokra-ajaksi määritetään ajanjakso, jolloin sopimus ei ole peruutettavissa. Vuokra-aikaan lisätään mahdollisen jatkotai päättämisoption sisältämä ajanjakso, mikäli on kohtuullisen varmaa, että konserni käyttää jatkooption tai ei käytä päättämisoptiota. Toimitilojen vuokrasopimusten pituudet ovat pääosin kolmen vuoden pituisia. Taseeseen merkitsemisestä on kaksi helpotusta, jotka koskevat lyhytaikaisia enintään 12 kuukautta kestäviä vuokrasopimuksia sekä arvoltaan enintään USD 5 000 olevia hyödykkeitä. Yhtiö hyödynsi standardin sallimaa helpotusta, jonka mukaan lyhytaikaisia ja arvoltaan vähäisiä omaisuuseriä koskevia vuokrasopimuksia ei ole kirjattu taseeseen. Toistaiseksi voimassa olevien vuokrasopimusten osalta yhtiö kirjaa taseeseen vain sellaiset vuokrasopimukset, joiden irtisanomisaika on yli 12 kuukautta. Osa toimitilojen vuokrasopimuksista sisältää indeksiehdon, joka huomioidaan vuokrasopimusvelan määrässä, kuten vähimmäiskorotusehdotkin. Konserni arvostaa sopimuksen alkamisajankohdan jälkeen käyttöoikeusomaisuuserän hankintamenomallin mukaisesti. Käyttöoikeusomaisuuserä arvostetaan hankintamenoon, josta vähennetään poistot ja arvonalentumistappiot. Lisäksi käyttöoikeusomaisuuserän kirjanpitoarvoa oikaistaan vastaamaan vuokra-sopimusvelan arvoa, jos vuokrasopimusvelan arvo määritellään uudelleen kesken vuokrakauden. Jos käyttöoikeusomaisuuserän arvo on nolla, oikaisu kirjataan tulosvaikutteisesti. Käyttöoikeusomaisuuserän poistot kirjataan IAS 16 -standardin mukaisesti. Käyttöoikeusomaisuuserän jäännösarvoa ja taloudellista vaikutusaikaa tarkastellaan tarvittaessa, kuitenkin vähintään jokaisessa tilinpäätöksessä, ja mahdollinen arvonalentuminen kirjataan, jos käyttöoikeusomaisuuserän vastaiset taloudellisen hyödyn odotukset ovat muuttuneet. Konserni arvostaa vuokrasopimusvelan myöhemmillä kausilla efektiivisen koron menetelmää käyttämällä. Vuokrasopimusvelka määritellään uudelleen, jos tulevat vuokramaksut muuttuvat indeksikorotuksen tai hintamuutoksen takia taikka jäännösarvotakuun perusteella maksettavat vuokrat muuttuvat. Lisäksi muutokset kohdeomaisuuserän osto-optiota tai jatkamis- tai päättämisoptiota koskevissa arvioissa voivat johtaa vuokrasopimusvelan uudelleen arviointiin.

Konserni vuokralle antajana

Konsernin vuokralle antamat hyödykkeet sisäl-

tyvät taseen aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin tai sijoituskiinteistöihin. Niistä tehdään poistot taloudellisena vaikutusaikana, kuten vastaavista omassa käytössä olevista aineellisista käyttöomaisuushyödykkeistä. Osa konsernin vuokralle ottamista hyödykkeistä on edelleen vuokrattuja. Konsernilla on vain vähäinen määrä operatiivisia vuokrasopimuksia, joissa vuokraaikana saatavat vuokrat tuloutetaan tasaerinä. Rahoitusleasingsopimuksia ei ole.

Aineettomat hyödykkeet Liikearvo

1.1.2010 jälkeen tapahtuneiden liiketoimintojen yhdistämisissä syntyvä liikearvo kirjataan määrään, jolla luovutettu vastike, määräysvallattomien omistajien osuus hankinnan kohteesta ja aiemmin omistettu osuus yhteenlaskettuina ylittävät konsernin osuuden hankitun nettovarallisuuden käyvästä arvosta. Konsernissa ei ole 1.1.2010 jälkeen tapahtunut liiketoimintojen yhdistämisiä.

1.1.2004-31.12.2009 tapahtuneet yrityshankinnat on kirjattu aikaisemman IFRS-normiston (IFRS 3(2004)) mukaisesti. Ennen vuotta 2004 tapahtuneiden liiketoimintojen yhdistämisistä syntynyt liikearvo vastaa aiemman tilinpäätösnormiston mukaista kirjanpitoarvoa, jota on käytetty IFRS-standardien mukaisena oletushankintamenona.

Liikearvoista (ja muista taloudelliselta vaikutusajaltaan rajoittamattomista aineettomista hyödykkeistä) ei kirjata poistoja, vaan ne testataan vuosittain mahdollisen arvonalentumisen varalta. Tätä tarkoitusta varten liikearvo on kohdistettu rahavirtaa tuottaville yksiköille. Liikearvo arvostetaan alkuperäiseen hankintamenoon vähennettynä arvonalentumisilla.

Tutkimus- ja kehittämismenot

Tutkimusmenot merkitään kuluiksi tulosvaikutteisesti. Uusien tai kehittyneempien tuotteiden suunnittelusta johtuvat kehittämismenot aktivoidaan taseeseen aineettomiksi hyödykkeiksi siitä lähtien, kun kehittämisvaiheen menot ovat luotettavasti määritettävissä, kun tuote on teknisesti toteutettavissa ja kaupallisesti hyödynnettävissä ja tuotteesta odotetaan saatavan vastaista taloudellista hyötyä ja konsernilla on aikomus ja resurssit saattaa kehitystyö loppuun. Aktivoidut kehittämismenot sisältävät ne materiaali-, työ- ja testausmenot, jotka johtuvat välittömästi hyödykkeen saattamisesta valmiiksi sille aiottuun käyttötarkoitukseen. Aiemmin kuluksi kirjattuja kehittämismenoja ei aktivoida enää myöhemmin.

Hyödykkeestä aloitetaan kirjata poistoja heti kun hanke käynnistyy. Hyödyke, joka ei ole vielä valmis käytettäväksi, testataan vuosittain arvonalentumisen varalta. Aktivoidut kehittämismenot arvostetaan alkuperäisen kirjaamisen jälkeen hankintamenoon kertyneillä poistoilla ja arvonalentumisilla vähennettynä. Aktivoitujen kehittämismenojen taloudellinen vaikutusaika on 3-10 vuotta, jonka kuluessa aktivoidut menot kirjataan tasapoistoina kuluksi.

Mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenot

Vuolukivivarantojen etsinnästä ja arvioinnista aiheutuneet menot aktivoidaan pääsääntöisesti. Vuolukivivarantojen etsinnästä ja arvioinnista aiheutuneet menot kirjataan kuitenkin laajaan tuloslaskelmaan kuluiksi silloin kun kyseisten vuolukivivarantojen kaupalliseen hyödyntämiseen katsotaan liittyvän merkittävää epävarmuutta. Aktivoitavia menoja ovat maaperätutkimuksista, koeporauksista, kaivantojen tekemisestä ja näytteiden ottamisesta syntyneet menot, samoin menot sellaisista toiminnoista, jotka liittyvät mineraalivarannon erottamisen teknisen toteutettavuuden ja kaupallisen elinkelpoisuuden arvioimiseen.

Aktivoidut etsintä- ja arviointimenot arvostetaan alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä hankintamenoon ja poistetaan 5–10 vuoden aikana. Nimike luokitellaan taseen aineettomien hyödykkeiden alaryhmään mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenot siihen saakka, kun vuolukivivarannon erottamisen tekninen toteutettavuus ja kaupallinen elinkelpoisuus pystytään osoittamaan. Sen jälkeen kyseiselle vuolukivivarannolle aktivoidut etsintä- ja arviointimenot siirretään muihin aineettomiin hyödykkeisiin. Vuolukivivarantojen etsintää ja arviointia tehdään vasta siinä vaiheessa, kun asiaa varten on saatu Työ- ja elinkeinoministeriöltä valtaus.

Muut aineettomat hyödykkeet

Aineeton hyödyke merkitään taseeseen alun perin hankintamenoon siinä tapauksessa, että hankintameno on määritettävissä luotettavasti ja on todennäköistä, että omaisuuserästä johtuva odotettavissa oleva vastainen taloudellinen hyöty koituu konsernin hyväksi.

Vuolukivi-louhosalueiden avaamisesta ja niille johtavien teiden sekä patojen, altaiden ja muiden apurakennelmien rakentamisesta aiheutuneet menot aktivoidaan, ja niiden katsotaan kuuluvan aineettomiin hyödykkeisiin niiden louhoskokonaisuuteen kuuluvuutensa perusteella. Louhosalueen avaaminen voi kestää useita vuosia. Louhosalueen ja altaiden ja muiden louhoksen apurakennelmien poistaminen aloitetaan silloin, kun louhos on valmis ja otetaan tuotantokäyttöön, ja ne poistetaan louhoksen käyttöajan eli kivien irrotusajan kuluessa substanssipoistoin. Kiven irrotusaika vaihtelee louhoksittain, ja se voi kestää kymmeniä vuosia. Substanssipoiston määrä on hankintamenon osa, joka vastaa raportointikauden aikana irrotettujen kivien osuutta louhoksen arvioidusta kokonaiskivimäärästä. Tuotantovaiheessa olevien louhosten jäljellä oleva substanssipoistoaika vaihtelee kymmenestä kahteenkymmeneen vuoteen. Teiden ja patojen rakentamismenojen poistot aloitetaan niiden rakentamisvuonna. Ne aineettomat hyödykkeet, joilla on rajallinen taloudellinen vaikutusaika, kirjataan tasapoistoina kuluksi tulosvaikutteisesti niiden tunnetun tai arvioidun taloudellisen vaikutusajan kuluessa. Aineettomista hyödykkeistä, joilla on rajoittamaton taloudellinen vaikutusaika, ei kirjata poistoja, vaan ne testataan vuosittain arvonalentumisen varalta. Tämä ryhmä sisältää käyttämättömien louhosten alkuperäiseen hankintamenoon arvostetut kivivarannot, joiden arvontestaus perustuu vuolukiviliiketoiminnan tuottamiskyvyn tarkasteluun.

Muiden aineettomien hyödykkeiden poistoajat ovat seuraavat:

Patentit ja tavaramerkit	5 -20 vuotta
Kehittämismenot	3-10 vuotta
Jakelutie	10 vuotta
Mineraalivarantojen etsintä
ja arviointimenot	5 - 10 vuotta
Louhosalueet ja altaat	substanssipoistot
Louhosalueiden tiet ja padot 5 - 15 vuotta
ATK-ohjelmistot	3 - 10 vuotta
Muut	5 vuotta

Vaihto-omaisuus

Vaihto-omaisuus arvostetaan hankintamenoon tai nettorealisointiarvoon sen mukaan, kumpi niistä on alempi. Hankintameno määritetään keskihintaperiaatteen mukaisesti. Louhittujen raakalohkareiden hankintamenoon vaikuttaa osaltaan kiven saantoprosentti. Valmiina hankittujen tuotteiden hankintamenoon luetaan kaikki ostomenot mukaan lukien välittömät kuljetus-, käsittely- ja muut menot. Itse valmistettujen valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden hankintameno muodostuu raaka-aineista, välittömistä työsuorituksista johtuvista menoista, muista välittömistä menoista sekä systemaattisesti kohdistetusta osuudesta valmistuksen muuttuvista yleismenoista ja kiinteistä yleismenoista normaalilla toiminta-asteella. Nettorealisointiarvo on tavanomaisessa liiketoiminnassa saatava arvioitu myyntihinta, josta on vähennetty arvioidut tuotteen valmiiksi saattamiseen tarvittavat menot ja arvioidut myynnin toteutumiseksi välttämättömät menot.

Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden arvon alentuminen

Konserni arvioi jokaisena raportointikauden päättymispäivänä, onko viitteitä siitä, että jonkin omaisuuserän arvo on alentunut. Jos viitteitä ilmenee, arvioidaan kyseisestä omaisuuserästä kerrytettävissä oleva rahamäärä. Kerrytettävissä oleva rahamäärä arvioidaan lisäksi vuosittain seuraavista omaisuuseristä riippumatta siitä, onko arvonalentumisesta viitteitä: liikearvo, taloudelliselta vaikutusajaltaan rajoittamattomat aineettomat hyödykkeet sekä keskeneräiset aineettomat hyödykkeet. Aktivoitujen mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenojen arvonalentumista arvioidaan myös aina

ennen ko. menojen luokittelun muutosta. Arvonalentumisen kirjaamistarvetta tarkastellaan rahavirtaa tuottavien yksikköjen tasolla, eli sillä alimmalla yksikkötasolla, joka on pääosin muista yksiköistä riippumaton, ja jonka rahavirrat ovat erotettavissa ja pitkälle riippumattomia muiden vastaavien yksiköiden rahavirroista. Sellaiset konsernin yhteiset omaisuuserät, jotka palvelevat useita rahavirtaa tuottavia yksiköitä, eivätkä tuota erillistä rahavirtaa, on kohdistettu rahavirtaa tuottaville yksiköille järkevällä ja johdonmukaisella tavalla ja testataan osana kutakin rahavirtaa tuottavaa yksikköä.

Kerrytettävissä oleva rahamäärä on omaisuuserän käypä arvo vähennettynä myynnistä aiheutuvilla menoilla tai käyttöarvo sen mukaan, kumpi niistä on suurempi. Käyttöarvolla tarkoitetaan kyseisestä omaisuuserästä tai rahavirtaa tuottavasta yksiköstä saatavissa olevia arvioituja vastaisia nettorahavirtoja, jotka diskontataan nykyarvoonsa. Diskonttauskorkona käytetään ennen veroa määritettyä korkoa, joka kuvastaa markkinoiden näkemystä rahan aika-arvosta ja omaisuuserään liittyvistä erityisriskeistä.

Arvonalentumistappio kirjataan, kun omaisuuserän kirjanpitoarvo on suurempi kuin siitä kerrytettävissä oleva rahamäärä. Arvonalentumistappio kirjataan välittömästi tulosvaikutteisesti. Mikäli arvonalentumistappio kohdistuu rahavirtaa tuottavaan yksikköön, se kohdistetaan ensin vähentämään rahavirtaa tuottavalle yksikölle kohdistettua liikearvoa ja tämän jälkeen vähentämään muita yksikön omaisuuseriä tasasuhteisesti. Arvonalentumistappion kirjaamisen yhteydessä poistojen kohteena olevan omaisuuserän taloudellinen vaikutusaika arvioidaan uudelleen. Muusta omaisuuserästä kuin liikearvosta kirjattu arvonalentumistappio peruute-

taan siinä tapauksessa, että on tapahtunut muutos niissä arvioissa, joita on käytetty määritettäessä omaisuuserästä kerrytettävissä olevaa rahamäärää. Arvonalentumistappiota ei kuitenkaan peruta enempää, kuin mikä omaisuuserän kirjanpitoarvo olisi ilman arvonalentumistappion kirjaamista. Liikearvosta kirjattua arvonalentumistappiota ei peruta missään tilanteessa.

Työsuhde-etuudet Eläkevelvoitteet

Eläkejärjestelyt luokitellaan etuuspohjaisiksi ja maksupohjaisiksi järjestelyiksi. Maksupohjaisissa järjestelyissä konserni suorittaa kiinteitä maksuja erillisille yksiköille. Konsernilla ei ole oikeudellisia eikä tosiasiallisia velvoitteita lisämaksujen suorittamiseen, mikäli maksujen saajataho ei pysty suoriutumaan kyseisten eläke-etuuksien maksamisesta. Kaikki sellaiset järjestelyt, jotka eivät täytä näitä ehtoja, ovat etuuspohjaisia eläkejärjestelyjä. Maksupohjaisiin eläkejärjestelyihin tehdyt suoritukset merkitään tulosvaikutteisesti sillä tilikaudella, jota veloitus koskee. Konsernin kaikki eläkejärjestelyt ovat maksupohjaisia.

Osakeperusteiset maksut

Tulikivellä ei ole ollut käytössä osakeperusteisia maksuja vuosina 2020 tai 2021.

Varaukset ja ehdolliset velat

Varaus kirjataan, kun konsernilla on aikaisemman tapahtuman seurauksena oikeudellinen tai tosiasiallinen velvoite, maksuvelvoitteen toteutuminen on todennäköistä ja velvoitteen suuruus on arvioitavissa luotettavasti. Varaukset arvostetaan velvoitteen kattamiseksi vaadittavien menojen nykyarvoon. Nykyarvon laskennassa käytetty diskonttaustekijä valitaan siten, että se kuvastaa markkinoiden näkemystä tarkasteluhetkellä rahan aika-arvosta ja velvoitteeseen liittyvistä riskeistä. Varausten määrä arvioidaan jokaisena tilinpäätöspäivänä ja niiden määriä muutetaan vastaamaan parasta arviota tarkasteluhetkellä. Varausten muutokset merkitään tuloslaskelmaan samaan erään kuin varaus on alun perin kirjattu.

Takuuvaraus kirjataan, kun takuuehdon sisältävä tuote myydään. Takuuvarauksen määrä perustuu kokemusperäiseen tietoon takuumenojen toteutumisesta.

Uudelleenjärjestelyvaraus kirjataan, kun konserni on laatinut yksityiskohtaisen uudelleenjärjestelysuunnitelman ja aloittanut suunnitelman toimeenpanon tai tiedottanut suunnitelman keskeisistä kohdista niille, joihin järjestely vaikuttaa. Konsernin jatkuvaan toimintaan liittyvistä menoista ei kirjata varausta.

Tappiollisista sopimuksista kirjataan varaus, kun velvoitteen täyttämiseksi vaadittavat välttämättömät menot ylittävät sopimuksesta saatavat hyödyt.

Konsernilla on ympäristölainsäädännön perusteella louhosalueiden alkuperäiseen tilaan palauttamiseen liittyviä velvoitteita. Konsernitilinpäätökseen on ympäristövelvoitteista kirjattu varaus, joka kattaa louhoksien aikanaan tapahtuvaan sulkemiseen liittyvät vesien tarkkailumenot, turvallisuusjärjestelyt ja läjitysalueosien loppuverhoilut. Tällä hetkellä avattujen louhosten osalta menojen on arvioitu syntyvän keskimäärin noin yhdeksän vuoden kuluttua, ja arvioidut menot on diskontattu nykyhetkeen.

Ehdollinen velka on aikaisempien tapahtumien seurauksena syntynyt mahdollinen velvoite, jonka olemassaolo varmistuu vasta konsernin määräysvallan ulkopuolella olevan epävarman tapahtuman realisoituessa. Ehdolliseksi velaksi katsotaan myös sellainen olemassa oleva velvoite, joka ei todennäköisesti edellytä maksuvelvoitteen täyttämistä, tai jonka suuruutta ei voida määrittää luotettavasti. Ehdollinen velka esitetään liitetietona.

Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verot ja laskennalliset verot

Verokulu muodostuu kauden verotettavaan tuloon perustuvasta verosta ja laskennallisesta verosta. Verot kirjataan tulosvaikutteisesti, paitsi milloin ne liittyvät suoraan omaan pääomaan kirjattuihin eriin tai muihin laajan tuloksen eriin. Tällöin myös vero kirjataan kyseisiin eriin. Kauden verotettavaan tuloon perustuva vero lasketaan verotettavasta tulosta kunkin maan voimassa olevan verokannan perusteella. Laskennalliset verot lasketaan väliaikaisista eroista kirjanpitoarvon ja verotuksellisen arvon välillä. Laskennallista verovelkaa ei kuitenkaan kirjata, jos se johtuu omaisuuserän tai velan alkuperäisestä kirjaamisesta, kun kyseessä ei ole liiketoimintojen yhdistäminen eikä liiketapahtuma toteutumisaikanaan vaikuta kirjanpidon tulokseen eikä verotettavaan tuloon.

Tytäryrityksiin ja osakkuusyrityksiin tehdyistä sijoituksista kirjataan laskennallinen vero, paitsi milloin konserni pystyy määrittämään väliaikaisen eron purkautumisajankohdan eikä väliaikainen ero todennäköisesti purkaudu ennakoitavissa olevassa tulevaisuudessa.

Konsernissa merkittävimmät väliaikaiset erot syntyvät aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden poistoista, johdannaissopimusten arvostamisesta käypään arvoon, käyttämättömistä verotuksellisista tappioista ja liiketoimintojen hankintojen yhteydessä tehdyistä käypiin arvoihin perustuvista oikaisuista.

Laskennalliset verot lasketaan käyttämällä raportointikauden päättymispäivään mennessä säädettyjä verokantoja tai verokantoja, jotka on siihen mennessä käytännössä hyväksytty. Laskennallinen verosaaminen kirjataan siihen

määrään asti kuin on todennäköistä, että tulevaisuudessa syntyy verotettavaa tuloa, jota vastaan väliaikainen ero voidaan hyödyntää. Laskennallisen verosaamisen kirjaamisedellytykset arvioidaan tältä osin aina jokaisen raportointikauden päättymispäivänä.

Tuloutusperiaatteet - Myydyt tavarat ja palvelut

OK

Tulikiven myyntituotot koostuvat tuotteiden ja asennus- sekä rahtipalveluiden myynnistä. IFRS 15 Myyntituotot asiakassopimuksista -standardin mukaisesti Tulikivi kirjaa myyntituotot siten, että ne kuvaavat luvattujen tavaroiden tai palvelujen luovuttamista asiakkaalle rahamääränä, joka kuvastaa vastiketta, johon Tulikivi odottaa olevansa oikeutettu kyseisiä tavaroita tai palveluja vastaan. Tulikiven myyntituottojen kirjaamisessa sovelletaan viisivaiheista mallia. 1. Asiakkaan kanssa solmittujen sopimusten tunnistaminen. 2. Kaikkien sopimusten mukaisten suoritusvelvoitteiden tunnistaminen. 3. Kauppahinnan määrittäminen. 4. Kauppahinnan kohdistaminen sopimuksen mukaisiin suoritusvelvoitteisiin. 5. Tuloutetaan myyntituotot sitä mukaa kun suoritevelvoitteet täyttyvät. Mallin avulla määritetään milloin ja mihin määrään Tulikiven myyntituotot kirjataan. Mallissa yksilöidään Tulikiven asiakassopimus, sopimuksen suoritevel-

voitteet, määritetään transaktiohinnat, kohdistetaan transaktiohinta suoritevelvoitteille sekä kirjataan myyntituotot. Tulikiven myyntituotot kirjataan, kun asiakkaan katsotaan saavan määräysvallan luvattuihin tavaroihin tai palveluihin yhtenä ajanhetkenä.

- Pitkäaikaishankkeet

Konsernilla ei ole ollut pitkäaikaishankkeita vuosina 2020 ja 2021.

- Korot ja osingot

Korkotuotot on kirjattu efektiivisen koron menetelmällä ja osinkotuotot silloin, kun oikeus osinkoon on syntynyt.

Myytävänä olevaksi luokitellut pitkäaikaiset omaisuuserät ja lopetetut toiminnot

Konsernilla ei ollut myytävänä olevaksi luokiteltuja pitkäaikaisia omaisuuseriä tai lopetettuja toimintoja vuosina 2020 ja 2021.

Rahoitusvarat ja rahoitusvelat

- Rahoitusvarat

Konsernin rahoitusvarat luokitellaan seuraaviin ryhmiin:

• käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat
• jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvarat sekä
• käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattavat rahoitusvarat

Luokittelu tapahtuu rahoitusvarojen hankinnan tarkoituksen perusteella, ja ne luokitellaan alkuperäisen hankinnan yhteydessä. Luokittelu perustuu liiketoimintamallin tavoitteiden ja rahoitusvarojen sopimusperusteisten rahavirtojen perusteella tai soveltamalla käyvän arvon vaihtoehtoa alkuperäisen hankinnan yhteydessä. Konserni on kirjannut kaikki rahoitusvarat jaksotettuun hankintamenoon. Transaktiomenot sisällytetään rahoitusvarojen alkuperäiseen kirjanpitoarvoon, kun kyseessä on erä, jota ei arvosteta käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Kaikki rahoitusvarojen ostot ja myynnit kirjataan kaupantekopäivänä.

- Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat

Jaksotettuun hankintamenoon kirjatut erät ovat johdannaisvaroihin kuulumattomia varoja, joiden maksut ovat kiinteät tai määritettävissä ja joita ei noteerata toimivilla markkinoilla eikä konserni pidä niitä kaupankäyntitarkoituksessa tai alkuperäisen kirjauksen yhteydessä nimenomaan luokittele niitä käypään arvoon muiden laajan tulokseen eriin kirjattaviksi.

Erään kirjataan kaikki myyntisaamiset sekä muut saamiset. Konsernin liiketoimintamallin mukaan myyntisaamisilla on tarkoitus pitää sopimukset ja kerätä niitä koskevia rahavirtoja, jotka perustuvat pelkästään pääomiin tai korkoihin.

Ryhmään luokitellut varat arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon efektiivisen koron menetelmää käyttäen. Lyhytaikaisten myyntisaamisten ja muiden saamisten kirjanpitoarvon oletetaan olevan sama kuin käypä arvo. Konserni kirjaa odotettavissa olevia luottotappioita koskevan vähennyserän rahoitusvaroihin kuuluvasta omaisuuserästä, joka on arvostettu jaksotettuun hankintamenoon.

Myyntisaamiset ja muut saamiset ovat luonteensa mukaisesti lyhytaikaisia tai pitkäaikaisia varoja. Erät sisältyvät taseessa lyhyt- tai pitkäaikaisiin saamisiin, viimeksi mainittuihin, mikäli ne erääntyvät yli 12 kuukauden kuluttua.

Myyntisaamisten osalta odotettavissa olevien luottotappioiden arvioimiseen käytetään IFRS 9:n mukaista ns. yksinkertaistettua menettelyä, jossa luottotappiot kirjataan määrään, joka vastaa koko voimassa oloajalta odotettavissa olevia luottotappioita. Kirjattavat luottotappiot perustuvat historialliseen informaatioon saamisten laiminlyönneistä.

- Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattavat

Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattavat varat ovat johdannaisvaroihin kuulumattomia varoja, jotka on nimenomaisesti määritelty tähän ryhmään. Ne sisältyvät pitkäaikaisiin varoihin.

Erän saamiset voivat koostua osakkeista ja korollisista sijoituksista. Ne arvostetaan käypään

arvoon tai jos niiden käypä arvo ei ole määritettävissä luotettavasti, hankintamenoon. Sijoituksen käypä arvo määritetään sijoituksen ostokurssin perusteella. Mikäli noteerattuja kursseja ei ole käytettävissä, voidaan käyttää erilaisia arvostusmenetelmiä tarvittaessa. Täl-

laisia voivat olla esimerkiksi viimeaikaiset riippumattomien tahojen väliset kaupat, diskontatut rahavirrat tai muiden samankaltaisten instrumenttien arvostukset. Näissä hyödynnetään yleensä markkinoilta saatuja tietoja ja mahdollisimman vähän konsernin itsensä määrittelemiä osatekijöitä. Arvostusmenetelmien käyttö on avattu käyvän arvon liitetiedon yhteydessä.

Konserni on tehnyt noteeraamattomien oman pääoman ehtoisten osakkeiden kohdalla peruuttamattoman valinnan arvostaa ne käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta. Kyseessä olevat sijoitukset ovat luonteeltaan pysyviä ja niillä ei tavoitella lyhyenaikavälin voittoa.

OK

Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattavien käyvän arvon muutokset kirjataan muihin laajan tuloksen eriin ja esitetään oman pääoman erässä "Arvonmuutosrahasto" verovaikutus huomioon ottaen. Muiden kuin oman pääoman ehtoisten sijoitusten kertyneet käyvän arvon muutokset siirretään omasta pääomasta tulosvaikutteisiksi luokittelun muutoksesta johtuvana oikaisuna silloin, kun sijoitus myydään tai kun siitä kirjataan IFRS 9 standardin mukainen odotettu luottotappio tai luottotappio, jos sen arvo on alentunut pysyvästi.

Erään kuuluvien korkosijoitusten korkotuotot kirjataan rahoitustuottoihin käyttäen efektiivisen koron menetelmää. Konsernilla ei ole ollut erään kuuluvia muita rahoitusvaroja vuosina 2020 ja 2021.

- Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat -ryhmään luokitellaan sellaiset rahoitusvaroihin kuuluvat erät, jotka on hankittu kaupankäyntitarkoituksessa pidettäväksi tai jotka luokitellaan alkuperäisen kirjaamisen tapahtuessa käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavaksi. Luokittelua voidaan muuttaa vain harvinaisissa erityistilanteissa. Jälkimmäiseen ryhmään luokitellaan sellaiset rahoitusvarat, joita hallinnoidaan käypään arvoon perustuen tai rahoitusvaroihin kuuluvat erät, joihin liittyy yksi tai useampi kytketty johdannainen, jotka muuttavat sopimuksen rahavirtoja merkittävästi, jolloin koko yhdistelmä instrumentti arvostetaan käypään arvoon. Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät rahoitusvarat on hankittu pääasiallisesti voiton saamiseksi lyhyen aikavalin markkinahintojen muutoksista. Johdannaiset, jotka eivät ole takaussopimuksia tai jotka eivät täytä suojauslaskennan ehtoja, on luokiteltu kaupankäyntitarkoituksessa pidettäviksi. Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät johdannaiset sekä 12 kuukauden kuluessa erääntyvät rahoitusvarat sisältyvät lyhytaikaisiin varoihin. Konsernilla ei ole ollut kytkettyjä johdannaisia eikä takaussopimuksina pidettäviä johdannaisia vuosina 2020 ja 2021. Ryhmän erät on arvostettu käypään arvoon, joka perustuu raportointikauden päättymispäivänä noteerattuun markkinahintaan. Koronvaihtosopimusten käyvät arvot määritetään vastaisten rahavirtojen nykyarvona ja valuuttatermiinisopimukset puolestaan arvostetaan raportointikauden päättymispäivän valuuttatermiinikursseihin. Käyvän arvon muutoksista johtuvat sekä realisoitumattomat että realisoituneet voitot ja tappiot kirjataan tuloslaskelmaan silla tilikaudella, jonka aikana ne syntyvät.

Rahavarat

Rahavarat koostuvat käteisestä rahasta, vaadittaessa nostettavissa olevista pankkitalletuksista ja muista lyhytaikaisista, erittäin likvideistä sijoituksista, jotka ovat helposti vaihdettavissa etukäteen tiedossa olevaan määrään käteisvaroja, ja joiden arvonmuutosten riski on vähäinen. Rahavaroihin luokitelluilla erillä on enintään kolmen kuukauden maturiteetti hankinta-ajankohdasta lukien.

Rahoitusvarojen arvon alentuminen

Myyntisaamisten osalta odotettavissa olevien luottotappioiden arvioimiseen käytetään IFRS 9:n mukaista ns. yksinkertaistettua menettelyä, jossa luottotappiot kirjataan määrään, joka vastaa koko voimassaoloajalta odotettavissa olevia luottotappioita. Odotettavissa olevia luottotappioita arvioidaan perustuen historiatietoon aikaisemmin toteutuneista luottotappioista ja mallissa huomioidaan myös tarkasteluhetkellä saatavissa oleva informaatio tulevaisuuden taloudellisista olosuhteista.

Rahoitusvelat

Rahoitusvelat merkitään alun perin kirjanpitoon käypään arvoon. Transaktiomenot sisällytetään jaksotettuun hankintamenoon arvostettavien rahoitusvelkojen alkuperäiseen kirjanpitoarvoon. Myöhemmin rahoitusvelat, lukuun ottamatta johdannaisvelkoja, arvostetaan efektiivisen koron menetelmällä jaksotettuun hankintamenoon. Rahoitusvelkoja sisältyy pitkä- ja lyhytaikaisiin velkoihin. Rahoitusvelat luokitellaan lyhytaikaisiksi, ellei konsernilla ole ehdotonta oikeutta siirtää velan maksua vähintään 12 kuukauden päähän raportointikauden päättymispäivästä.

Ehdot täyttävän omaisuuserän hankkimisesta, rakentamisesta tai valmistamisesta välittömästi johtuvat vieraan pääoman menot aktivoidaan osana kyseisen omaisuuserän hankintamenoa silloin, kun on todennäköistä, että ne tuottavat vastaista taloudellista hyötyä, ja kun menot ovat määritettävissä luotettavasti. Muut vieraan pääoman menot kirjataan kuluksi sillä kaudella, jonka aikana ne ovat syntyneet. Lainasitoumuksiin liittyvät järjestelypalkkiot kirjataan transaktiomenoiksi siihen määrään asti kuin on todennäköistä, että koko lainasitoumus tai osa siitä tullaan nostamaan. Tällöin palkkio merkitään taseeseen, kunnes laina nostetaan. Lainan noston yhteydessä lainasitoumuksiin liittyvä

järjestelypalkkio merkitään osaksi transaktiokuluja. Siltä osin kuin on todennäköistä, että lainasitoumusta ei tulla nostamaan, järjestelypalkkio kirjataan ennakkomaksuksi maksuvalmiuteen liittyvästä palvelusta ja jaksotetaan kuluksi lainasitoumuksen ajanjaksolle.

Kaikkien rahoitusvarojen ja –velkojen käyvät arvot ja käypien arvojen määrittelyperusteet on esitetty liitetiedossa 28. Rahoitusvarojen ja – velkojen tasearvot arvostusryhmittäin sekä niiden käyvät arvot.

Johdannaissopimukset ja suojauslaskenta

Johdannaissopimukset merkitään kirjanpitoon alun perin käypään arvoon sinä päivänä, jona konsernista tulee sopimusosapuoli, ja ne arvostetaan myöhemmin edelleen käypään arvoon. Voitot ja tappiot, jotka syntyvät käypään arvoon arvostamisesta, käsitellään kirjanpidossa johdannaissopimuksen käyttötarkoituksen määräämällä tavalla. Niiden johdannaissopimusten, joihin sovelletaan suojauslaskentaa ja

jotka ovat tehokkaita suojausinstrumentteja, arvonmuutosten tulosvaikutukset esitetään yhteneväisesti suojatun erän kanssa. Kun johdannaissopimuksia solmitaan, konserni käsittelee ne joko saamisten, velkojen tai kiinteiden sopimusten käyvän arvon suojauksina tai valuuttariskin kyseessä ollessa rahavirran suojauksina, ennakoidun erittäin todennäköisen liiketoimen rahavirran suojauksina tai johdannaissopimuksina, jotka eivät täytä suojauslaskennan soveltamisedellytyksiä.

Konserni dokumentoi suojauslaskentaa aloittaessaan suojattavan kohteen ja suojausinstrumenttien välisen suhteen sekä konsernin riskienhallinnan tavoitteet ja suojaukseen ryhtymisen strategian. Konserni dokumentoi ja arvioi suojausta aloitettaessa ja vähintään joka tilinpäätöksen yhteydessä suojaussuhteiden tehokkuuden tarkastelemalla suojaavan instrumentin kykyä kumota suojattavan erän käyvän arvon tai rahavirtojen muutokset.

- Käyvän arvon suojaukset

Käyvän arvon suojauksen ehdot täyttävien johdannaissopimusten käyvän arvon muutokset kirjataan tulosvaikutteisesti. Samalla tavalla käsitellään suojauksen kohteena olevan omaisuus- tai velkaerän käyvän arvon muutokset suojatun riskin osalta. Konsernilla ei ollut käyvän arvon suojauksen ehdot täyttäviä johdannaissopimuksia vuosina 2020 eikä 2021.

- Rahavirran suojaukset

Rahavirran suojauksen ehdot täyttävien johdannaisinstrumenttien tehokkaan osuuden käyvän arvon muutos kirjataan muihin laajan tuloksen eriin ja esitetään oman pääoman arvonmuutosrahastossa. Suojausinstrumentista omaan pääomaan kertyneet voitot ja tappiot siirretään tulosvaikutteisiksi silloin, kun suojattu erä vaikuttaa voittoon tai tappioon. Ennakoitua valuuttamääräistä myyntiä suojaavien johdannaisten voitot ja tappiot kirjataan myynnin oikaisuiksi myynnin toteutuessa. Suojausinstrumentin voiton tai tappion tehoton osuus merkitään tuloslaskelmaan rahoitustuottoihin tai –kuluihin. Mikäli suojattu ennakoitu liiketoimi johtaa rahoitusvaroihin kuulumattoman omaisuuserän, kuten aineellisen käyttöomaisuushyödykkeen kirjaamiseen, omaan pääomaan kirjatut voitot ja tappiot siirretään kyseisen omaisuuserän hankintamenon oikaisuksi. Kun rahavirran suojaukseksi hankittu suojausinstrumentti erääntyy tai se myydään tai kun

suojauslaskennan soveltamisedellytykset eivät

enää täyty, suojausinstrumentista kertynyt voitto tai tappio jää omaan pääomaan siihen asti, kunnes ennakoitu liiketoimi toteutuu. Kuitenkin, jos ennakoidun suojatun liiketoimen ei enää odoteta toteutuvan, omaan pääomaan kertynyt voitto tai tappio kirjataan välittömästi tulosvaikutteisesti.

Suojausinstrumentteja ei ole tällä hetkellä käytössä.

Omat osakkeet

Jos Tulikivi Oyj hankkii takaisin omia oman pääoman ehtoisia instrumenttejaan, näiden instrumenttien hankintameno vähennetään omasta pääomasta.

Liikevoittovoitto/liiketulos

IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen –standardi ei määrittele liikevoiton käsitettä. Konserni on määrittänyt sen seuraavasti: liikevoitto on nettosumma, joka muodostuu, kun liikevaihtoon lisätään liiketoiminnan muut tuotot, vähennetään ostokulut oikaistuina valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutoksella sekä omaan käyttöön valmistuksesta syntyneillä kuluilla, vähennetään työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut, poistot ja mahdolliset arvonalentumistappiot sekä liiketoiminnan muut kulut. Kaikki muut kuin edellä mainitut tuloslaskelmaerät esitetään liikevoiton alapuolella. Kurssierot ja johdannaisten käypien arvojen muutokset sisältyvät liikevoittoon, mikäli ne syntyvät liiketoimintaan liittyvistä eristä; muuten ne on kirjattu rahoituseriin. Negatiivinen liikevoitto on esitetty raportoinnissa nimellä liiketulos.

Johdon harkintaa edellyttävät laatimisperiaatteet ja arvioihin liittyvät keskeiset epävarmuustekijät

Tilinpäätöstä laadittaessa yhtiön johto joutuu tekemään tulevaisuutta koskevia arvioita ja oletuksia, joiden lopputulemat voivat poiketa aiemmin tehdyistä arvioista ja oletuksista. Lisäksi yhtiön johto joutuu käyttämään harkintaa tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden soveltamisessa.

- Arvioihin liittyvät epävarmuustekijät

Tilinpäätöksen laadinnan yhteydessä tehdyt arviot pohjautuvat johdon parhaaseen näkemykseen raportointikauden päättymispäivänä. Arvioiden taustalla ovat aiemmat kokemukset sekä tulevaisuutta koskevat, tilinpäätöshetkellä todennäköisimpinä pidetyt oletukset, jotka liittyvät muun muassa konsernin taloudellisen toimintaympäristön odotettuun kehitykseen myynnin ja kustannustason kannalta. Konsernissa seurataan arvioiden ja olettamusten toteumista sekä näiden taustalla olevien tekijöiden muutoksia säännöllisesti yhdessä liiketoimintayksikköjen kanssa käyttämällä useita, sekä sisäisiä että ulkoisia tietolähteitä. Mahdolliset arvioiden ja olettamusten muutokset merkitään kirjanpitoon sillä tilikaudella, jonka aikana arviota tai olettamusta korjataan, ja kaikilla tämän jälkeisillä tilikausilla. Konsernissa ne keskeiset tulevaisuutta koskevat oletukset ja sellaiset raportointikauden päättymispäivän arvioihin liittyvät keskeiset epävarmuustekijät, jotka aiheuttavat merkittävän riskin varojen ja velkojen kirjanpitoarvojen muuttumisesta olennaisesti seuraavan tilikauden aikana, liittyvät laskennallisiin verosaamisiin, vaihto-omaisuuden arvostukseen ja louhoksiin liittyviin omaisuuseriin, liiketoi-

mintojen yhdistämisissä hankittujen hyödykkeiden käyvän arvon määrittämiseen sekä arvonalentumistestaukseen, jota on tarkemmin selostettu alla. Konsernin johto on katsonut näiden tilinpäätöksen osa-alueiden olevan keskeisimmät, sillä niitä koskevat laatimisperiaatteet ovat konsernin näkökulmasta monimutkaisimmat ja niiden soveltaminen edellyttää eniten merkittävien arvioiden ja oletusten käyttämistä esimerkiksi omaisuuserien arvostamisessa. Lisäksi näillä tilinpäätöksen osaalueilla käytettyjen oletusten ja arvioiden mahdollisten muutosten vaikutusten on arvioitu olevan suurimmat.

- Arvonalentumistestaus

Konsernissa testataan vuosittain mahdollisen arvonalentumisen varalta liikearvo, keskeneräiset aineettomat hyödykkeet ja ne aineettomat hyödykkeet, joilla on rajoittamaton taloudellinen vaikutusaika, sekä arvioidaan viitteitä aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden arvonalentumisesta jokaisena raportointikauden päättymispäivänä. Lisäksi mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenojen osalta arvonalentumista arvioidaan luokittelun muutoksen yhteydessä. Rahavirtaa tuottavien yksiköiden kerrytettävissä olevat rahamäärät on määritetty käyttöarvoon perustuvien laskelmien avulla. Näiden laskelmien laatiminen edellyttää arvioiden käyttämistä, erityisesti rahavirtaa tuottavien yksiköiden tulevaisuuden kasvuennusteiden ja kannattavuuden muutosten osalta. Lisätietoa kerrytettävissä olevan rahamäärän herkkyydestä käytettyjen oletusten muutoksille on annettu liitetietojen kohdassa 16.3. Arvonalentumistestaus.

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet on ar-

vostettu hankintamenoon vähennettynä kertyneillä poistoilla ja arvonalentumistappioilla. Hankintamenoon sisällytetään menot, jotka aiheutuvat välittömästi aineellisen käyttöomaisuuden hankinnasta. Itse valmistetun omaisuuserän hankintameno sisältää materiaalimenot, työsuhde-etuuksista aiheutuvat välittömät menot sekä muut välittömät menot, jotka johtuvat käyttöomaisuuserän saattamisesta valmiiksi sille aiottuun käyttötarkoitukseen. Ehdot täyttävän aineellisen käyttöomaisuushyödykkeen hankkimisesta, rakentamisesta tai valmistamisesta välittömästi johtuvat vieraan pääoman menot aktivoidaan osaksi omaisuuserän hankintamenoa.

Mikäli käyttöomaisuushyödyke koostuu useammasta osasta, joiden taloudelliset vaikutusajat ovat eripituiset, kukin osa käsitellään erillisenä hyödykkeenä. Tällöin osan uusimiseen liittyvät menot aktivoidaan ja uusimisen yhteydessä mahdollinen jäljellä oleva kirjanpitoarvo kirjataan pois taseesta. Muussa tapauksessa myöhemmin syntyvät menot sisällytetään aineellisen käyttöomaisuushyödykkeen kirjanpitoarvoon vain, mikäli on todennäköistä, että hyödykkeeseen liittyvä vastainen taloudellinen hyöty koituu konsernin hyväksi ja hyödykkeen hankintameno on luotettavasti määritettävissä. Muut korjaus- ja ylläpitomenot kirjataan tulosvaikutteisesti, kun ne ovat toteutuneet.

2. Segmentit

Konsenissa on suoritettu tulosparannusohjelman yhteydessä vuonna 2014 organisaatiorakenteiden yksinkertaistaminen, jossa tulisija- ja sisustuskiviliiketoiminta intergroitiin. Tämän vuoksi konserni ei raportoi erillisinä näitä segmenttejä.

3. Liikevaihto
3.1. Tuotot tavaroista ja palveluista, tuhatta euroa			2021	2020
Tuotot tavaroiden myynneistä			31 455	27 361
Tuotot palveluista			2 062	1 803
Liikevaihto yhteensä			33 517	29 164
3.2. Maantieteellisiä alueita koskevat tiedot, tuhatta euroa	Tuotot	2021 Pitkäaikaiset varat	Tuotot	2020 Pitkäaikaiset varat
Suomi	14 522	21 685	12 914	22 089
Muu Eurooppa	17 927	33	15 364	35
USA ja Kanada	1 068	0	886	0
Konserni yhteensä	33 517	21 718	29 164	22 124

Pitkäaikaiset varat sisältävät muut pitkäaikaiset varat kuin rahoitusinstrumentit ja laskennalliset verosaamiset. Maantieteellisten alueiden liikevaihto esitetään asiakkaiden sijainnin mukaan ja varat esitetään varojen sijainnin mukaan.

3.3. Tiedot tärkeimmistä asiakkaista

Konsernin tuotot jakaantuivat siten, etteivät tuotot yhdenkään ulkoisen asiakkaan osalta ylittäneet 10 prosenttia konsernin tuotoista vuonna 2021 (2020).

3.4. Suoritevelvoitteiden täyttymisen ajoittuminen, tuhatta euroa		2021	2020
Yhtenä ajankohtana		33 517	29 164
Ajan kuluessa		0	0
Liikevaihto yhteensä		33 517	29 164
4. Liiketoiminnan muut tuotot, tuhatta euroa		2021	2020
Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden myyntivoitot		10	5
Muut tuottoerät		280	226
Liiketoiminnan muut tuotot yhteensä		290	231
5. Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut, tuhatta euroa		2021	2020
Palkat		-9 127	-8 475
Eläkekulut - maksupohjaiset järjestelyt		-1 413	-1 294
Muut henkilösivukulut		-403	-508
Osakkeina toteutettavat ja maksettavat optiot		-133	-97
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut yhteensä		-11 076	-10 374
Tiedot johdon työsuhde-etuuksista esitetään liitetietojen kohdassa 34.3. Johdon työsuhde-etuudet.
5.1. Konsernin henkilökunta keskimäärin tilikaudella		2021	2020
Konsernin henkilökunta keskimäärin tilikaudella		204	192
Konsernin henkilökunta 31.12.		235	238

6. Poistot ja arvonalentumiset, tuhatta euroa	2021	2020
Poistot hyödykeryhmittäin
Aineettomat hyödykkeet
Tavaramerkit	-139	-84
Aktivoidut kehittämismenot	-339	-426
Muut aineettomat hyödykkeet	-195	-260
Substanssipoistot*)	-317	-237
Käyttöoikeusomaisuuserien poistot	0	-3
Aineettomat hyödykkeet yhteensä	-990	-1 010
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet
Rakennukset	-410	-413
Koneet ja kalusto	-392	-417
Moottoriajoneuvot	-16	-3
Substanssipoisto maa-alueista *)	-15	-15
Muut aineelliset hyödykkeet	0	0
Käyttöoikeusomaisuuserien poistot	-588	-597
Aineelliset hyödykkeet yhteensä	-1 421	-1 445
Poistot ja arvonalentumiset yhteensä	-2 411	-2 455

*) Konserni soveltaa poistojen laskennassa kivilouhosten, saostusaltaiden ja kaivosoikeuksien osalta kiven käyttöön perustuvaa substanssipoistomenetelmää. Maa-alueista tehdään substanssipoisto kiven käyttöaikaan tai läjitysalueen täyttöaikaan perustuen.

7. Liiketoiminnan muut kulut	2021	2020
Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden myyntitappiot ja romutukset	-8	0
Vuokrakulut, vähäarvoiset (alle 5 000 USD) hyödykkeet	-71	-81
Vuokrakulut, alle 12 kk kestoaika	-74	-109
Kiinteistökulut	-336	-314
Markkinointikulut	-833	-854
Valmistuksen muut muuttuvat kulut	-2 549	-2 079
Muut kuluerät	-1 795	-1 598
Liiketoiminnan muut kulut yhteensä	-5 666	-5 035

7.1. Tutkimusmenot

Kuluiksi kirjatut tutkimus- ja tuotekehityskulut olivat nettomäärältään yhteensä 714 (518 vuonna 2020) tuhatta euroa.

7.2. Tilintarkastajien palkkiot	2021
KPMG Oy Ab
Tilintarkastus	73	61
Muut palkkiot	2	6
Tilintarkastajien palkkiot yhteensä	75	67

8. Rahoitustuotot, tuhatta euroa	2021	2020
Osinkotuotot myytävissa olevista rahoitusvaroista	4	4
Valuuttakurssivoitot	101	79
Korkotuotot myyntisaamisista	3	1
Muut korkotuotot	2	2
Rahoitustuotot yhteensä	110	86
9. Rahoituskulut
9.1. Tulosvaikutteisesti kirjatut erät
Korkokulut jaksotettuun hankintamenoon arvostettavista rahoituslainoista ja muista veloista	-476	-560
Vuokrasopimuksiin liittyvät korkokulut	-45	-38
Valuuttakurssitappiot	-77	-173
Muut rahoituskulut	-120	-121
Rahoituskulut yhteensä	-718	-892

10. Muut laajan tuloksen erät

Rahoitusinstrumentteihin liittyvät muihin laajaan luloksen eriin kirjatut erät ovat seuraavat:

	Ennen veroja	Vero vaikutus	Verojen jälkeen	Ennen veroja	Vero vaikutus	Verojen jälkeen
Muuntoerot	19		19	-53		-53
Muut laajan tuloksen erät yhteensä	19	0	19	-53	0	-53

Muuntoerot ovat syntyneet Venäjän ruplan ja USA:n dollarin kurssivaihteluista.

11. Tuloverot, tuhatta euroa	2021	2020
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuva vero	436	127
Tuloverot yhteensä	436	127
Tuloslaskelman verokulun ja konsernin kotimaan verokannalla (20%) laskettujen verojen välinen täsmäytyslaskelma:
Tulos ennen veroja	2 090	365
Verot laskettuna kotimaan verokannalla 20 %	-418	-73
Ulkomaisten tytäryritysten poikkeavat verokannat	-10	-2
Verovapaat tulot	1	1
Vähennyskelvottomat kulut	-27	-24
Verotuksellisista tappioista kirjaamattomat laskennalliset verot	5	-10
Pakollisista varauksista kirjaamattomat laskennalliset verot	0	-1
Tavaramerkin poistoista kirjaamattomat laskennalliset verot	16	0
Muut	-3	-18
Verot tuloslaskelmassa	-436	-127

12. Osakekohtainen tulos, tuhatta euroa

Emoyhtiön osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tilikauden tulos keskimääräisellä osakeantioikaistujen osakkeiden lukumäärällä.

						2021	2020
Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos (1 000 euro)						1 654	237
Osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana							59 747 043
Laimentamaton/laimennettu osakekohtainen tulos (euro/osake)							0,00
13. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 2021, tuhatta euroa	Maa-alueet		Rakennukset Koneet ja kalusto	Moottori ajoneuvot	Muut aineelliset hyödykkeet	Ennakko maksut	Yhteensä
Hankintameno 1.1.	1 284	15 095	15 872	1 455	1 807	0	35 513
Lisäykset	0	4	390	27	0		421
Vähennykset	0	-3	0	0	0	0	-3
Kurssierot ja muut oikaisut	0	0	2	0	0	0	2
Hankintameno 31.12.	1 284	15 096	16 264	1 482	1 807	0	35 933
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1.	-536	-12 519	-14 907	-1 415	-871	0	-30 248
Poistot	-15	-410	-392	-16	0	0	-833
Vähennysten kertyneet poistot	0	0	0	0	0	0	0
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.	-551	-12 929	-15 299	-1 431	-871	0	-31 081
Kirjanpitoarvo 1.1.2021	748	2 576	965	40	936	0	5 265
Kirjanpitoarvo 31.12.2021	733	2 167	965	51	936	0	4 852
IFRS 16 vaikutus
Käyttöoikeusomaisuuserät 1.1.	0	1 311	171	0	0	0	1 482
Lisäykset	0	512	482	0	0	0	994
Tilikauden poistot	0	-476	-112	0	0	0	-588
Vähennykset	0	-18	0	0	0	0	-18
Käyttöoikeusomaisuuserät 31.12.	0	1 329	541	0	0	0	1 870
Kirjanpitoarvo 1.1.2021	748	3 887	1 136	40	936	0	6 747
Kirjanpitoarvo 31.12.2021	733	3 496	1 506	51	936	0	6 722

Konsernin aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin kuuluvien tuotannon koneiden/laitteiden hankintamenon vielä poistamatta oleva osa oli 884 (894) tuhatta euroa. Koneiden ja kaluston vähennykset ja vähennysten kertyneet poistot eivät sisältäneet romutuksia vuonna 2021 eikä vuonna 2020. Koneissa ja laitteissa ei ollut keskeneräistä käyttöomaisuutta vuonna 2021 eikä vuonna 2020.

Konserni ei saanut julkisia avustuksia vuosina 2021 ja 2020 aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin.

13. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 2020, tuhatta euroa	Maa-alueet		Rakennukset Koneet ja kalusto	Moottori ajoneuvot	Muut aineelliset hyödykkeet	Ennakko maksut	Yhteensä
Hankintameno 1.1.	1 284	15 095	15 735	1 415	1 807	27	35 363
Lisäykset	0	0	159	40	0		199
Vähennykset	0	0	-13	0	0	-27	-40
Kurssierot ja muut oikaisut	0	0	-9	0	0	0	-9
Hankintameno 31.12.	1 284	15 095	15 872	1 455	1 807	0	35 513
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1.	-522	-12 106	-14 510	-1 405	-871	0	-29 414
Poistot	-14	-413	-410	-10	0	0	-847
Vähennysten kertyneet poistot	0	0	13	0	0	0	13
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.	-536	-12 519	-14 907	-1 415	-871	0	-30 248
Kirjanpitoarvo 1.1.2020	762	2 989	1 225	10	936	27	5 949
Kirjanpitoarvo 31.12.2020	748	2 576	965	40	936	0	5 265
IFRS 16 vaikutus
Käyttöoikeusomaisuuserät 1.1.	0	1 376	127	0	0	0	1 503
Lisäykset	0	459	176	0	0	0	635
Tilikauden poistot	0	-474	-123	0	0	0	-597
Vähennykset	0	-50	-9	0	0	0	-59
Käyttöoikeusomaisuuserät 31.12.	0	1 311	171	0	0	0	1 482
Kirjanpitoarvo 1.1.2020	762	4 365	1 352	10	936	27	7 452
Kirjanpitoarvo 31.12.2020	748	3 887	1 136	40	936	0	6 747

14. Sijoituskiinteistöt, tuhatta euroa			2020
Rakennukset
Hankintameno 1.1. ja 31.12.		28	28
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. ja 31.12.		-28	-28
Sijoituskiinteistöjen (rakennukset) kirjanpitoarvo 31.12.		0	0
Maa-alueet
Hankintameno 1.1.		92	92
Vähennykset		-53	0
Hankintameno 31.12.		39	92
Sijoituskiinteistöjen (maa-alueet) kirjanpitoarvo 31.12.		39	92
Käypä arvo *)		39	92
Sijoituskiinteistöjen (maa-alueet ja rakennukset) kirjanpitoarvo yhteensä 31.12.		39	92

*) Kiinteistöjen arvo perustuu kiinteistönvälittäjän lausuntoon niiden kiinteistöjen osalta, joilla on markkina-arvo toimivilla markkinoilla.

Konserni on luokitellut kaikkien sijoituskiinteistöjensä käypien arvojen hierarkian tasoksi 3, koska havainnoitavissa olevia markkinatietoja ei ole kattavasti käytettävissä käypää arvoa määritettäessä.

15. Aineettomat hyödykkeet

15.1. Liikearvo ja muut aineettomat hyödykkeet 2021, tuhatta euroa	Liikearvo	Patentit ja tavaramerkit	Kehittämis menot	Sisäisesti aikaansaadut aineettomat hyödykkeet	Mineraalivaran tojen etsintä- ja arviointimenot	Louhosalueet ja kaivospiirit	Muut aineettomat hyödykkeet	Yhteensä
Hankintameno 1.1.	2 849	3 388	6 024	6 523	123	3 415	5 280	27 602
Lisäykset	0	0	0	312	0	0	397	709
Aktivoidut kehittämismenot	0	0	372	0	0	0	0	372
Vähennykset	0	0	0	0	0	0	0	0
Arvonalentumiset
Hankintameno 31.12.	2 849	3 388	6 396	6 835	123	3 415	5 677	28 683
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1.	0	-824	-5 355	-3768	-113	-1 328	-4 025	-15 413
Siirrot ryhmien välillä	0	75	0	0	0	0	-75	0
Poistot	0	-139	-339	-158	-4	-156	-193	-989
Vähennysten kertyneet poistot	0	0	0	0	0	0	0	0
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.	0	-888	-5 694	-3 926	-117	-1 484	-4 293	-16 402
Kirjanpitoarvo 1.1.2021	2 849	2 564	669	2 755	10	2 087	1 255	12 189
Kirjanpitoarvo 31.12.2021	2 849	2 500	702	2 909	6	1 931	1 384	12 281
IFRS 16 vaikutus								0
Käyttöoikeusomaisuuserät 1.1.	0	0	0	0	0	0	0	0
Tilikauden poistot	0	0	0	0	0	0	0	0
Käyttöoikeusomaisuuserät 31.12.	0	0	0	0	0	0	0	0
Kirjanpitoarvo 1.1.2021	2 849	2 564	669	2 755	10	2 087	1 255	12 189
Kirjanpitoarvo 31.12.2021	2 849	2 500	702	2 909	6	1 931	1 384	12 281

Sisäisesti aikaansaadut aineettomat hyödykkeet ovat uusien louhosten avaamisesta ja altaiden rakentamisesta aiheutuneita menoja. Aineettomien hyödykkeiden kirjanpitoarvoon sisältyy louhosten avaamisesta syntyneitä menoja yhteensä 4 757 (4 766) tuhatta euroa. Louhosalueiden avaamisesta syntyneet menot ovat muutamia euroja/m3 kyseessä olevia louhosten kivivaroja kohden. Kirjanpitoarvo on kunkin louhoksen tasearvo tilinpäätöspäivänä. Tasearvo sisältää louhoksen avauskustannukset, kaivospiirimaksut, saostusaltaat ja kohdistettavissa olevien teiden tasearvot.

Muut aineettomat hyödykkeet ovat lisenssejä, atk-ohjelmistoja, liittymismaksuja ja asfaltoinnista ja porteista tulleita kuluja.

Konserni ei saanut julkisia avustuksia vuosina 2021 ja 2020 kehittämismenoihin ja muihin aineettomiin hyödykkeisiin.

Mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenoissa ei ollut luokittelun muutosta eli siirtoa muihin aineettomiin hyödykkeisiin tilikauden aikana eikä vertailuvuonna. Tuloslaskelmaan suoraan kirjattuja mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenoja ei ollut vuosina 2021 eikä 2020.

Aineettomissa hyödykkeissä ei ollut vähennyksiä/vähennysten kertyneitä poistoja vuonna 2021 eikä 2020.

15. Aineettomat hyödykkeet

15.1.Liikearvo ja muut aineettomat hyödykkeet 2020, tuhatta euroa	Liikearvo	Patentit ja tavaramerkit	Kehittämis menot	Sisäisesti aikaansaadut aineettomat hyödykkeet	Mineraalivaran tojen etsintä- ja arviointimenot	Louhosalueet ja kaivospiirit	Muut aineettomat hyödykkeet	Yhteensä
Hankintameno 1.1.	2 849	3 388	5 808	6 346	123	3 410	5 087	27 011
Lisäykset	0	0	0	177	0	5	193	375
Aktivoidut kehittämismenot	0	0	216	0	0	0	0	216
Vähennykset	0	0	0	0	0	0	0	0
Arvonalentumiset
Hankintameno 31.12.	2 849	3 388	6 024	6 523	123	3 415	5 280	27 602
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1.	0	-740	-4 929	-3659	-103	-1 180	-3 795	-14 406
Poistot	0	-84	-426	-109	-10	-148	-230	-1 007
Vähennysten kertyneet poistot	0	0	0	0	0	0	0	0
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.	0	-824	-5 355	-3 768	-113	-1 328	-4 025	-15 413
Kirjanpitoarvo 1.1.2020	2 849	2 648	879	2 687	20	2 230	1 292	12 605
Kirjanpitoarvo 31.12.2020	2 849	2 564	669	2 755	10	2 087	1 255	12 189
IFRS 16 vaikutus
Käyttöoikeusomaisuuserät 1.1.	0	0	0	0	0	0	3	3
Tilikauden poistot	0	0	0	0	0	0	-3	-3
Käyttöoikeusomaisuuserät 31.12.	0	0	0	0	0	0	0	0
Kirjanpitoarvo 1.1.2020	2 849	2 648	879	2 687	20	2 230	1 295	12 608
Kirjanpitoarvo 31.12.2020	2 849	2 564	669	2 755	10	2 087	1 255	12 189

16. Liikearvo ja tavaramerkki 16.1. Liikearvon kohdistaminen

Konsernin liikearvo on 2,8 (2,8) miljoonaa euroa. Siitä on kohdistettu 2,2 miljoonaa euroa tulisijoille ja 0,6 miljoonaa euroa sisustuskiville, jotka muodostavat erilliset rahavirtaa tuottavat yksiköt. Tulikivi yhdisti vuolukiviuunien ja keraamisten uunien liiketoiminnot Tulisijat -yksiköksi keväällä 2020. Kermansaven liikearvo on kohdistettu Tulisijat-yksikölle. Aiemmin oli jo yhdistetty yksiköiden talous-, hallinto-, IT- ja tuotekehitystoiminnot, sekä myynti- ja markkinointitoiminnot. Vuoden 2020 lopussa yhdistettiin myös tuotanto- ja hankintatoimintoja, joten yksiköt integroituivat luontevasti yhdeksi kokonaisuudeksi yhteisten prosessien ja rahavirtojen seurauksena.

Kermansavi Oy:n hankinnan yhteydessä saadun Kermansavi-tavaramerkin arvo tilinpäätöshetkellä on 2,5 (2,6) miljoonaa euroa ja se on kohdistettu kokonaisuudessaan Tulisijatyksikölle. Tavaramerkin taloudellinen vaikutusaika on arvioitu 20 vuodeksi 1.6.2020 alkaen.

Liikearvon ja tavaramerkin kirjanpitoarvot jakaantuivat seuraavasti (tuhatta euroa):

2021	Sisustuskivet	Tulisijat
Liikearvo	632	2 229
Tavaramerkki	-	2 497
Yhteensä	632	4 726
2020
Liikearvo	632	2 229
Tavaramerkki	-	2 633
Yhteensä	632	4 862

16.2. Arvonalentumistappioiden kohdistaminen ja kirjaaminen

Tulikiven tuloskehitys parani vuoden 2021 aikana ja arvonalentumistestauksen tuloksena ei todettu arvonalentumista.

16.3. Arvonalentumistestaus

Arvonalentumistestauksessa liiketoimintojen kerrytettävissä olevat rahamäärät on määritetty käyttöarvoon perustuen. Rahavirtaennusteet pohjautuvat johdon laatimiin ennusteisiin, jotka kattavat viiden vuoden ajanjakson. Testauslaskelmissa käytetyt pitkä aikavälin ennusteet ovat hallituksen hyväksymiä strategisia tavoitteita selkeästi alhaisemmat. Oletukset kannattavuustasosta perustuvat johdon näkemyksiin, joihin vaikuttavat toteutunut kehitys, markkinoiden kilpailutilanne, rahavirtaa tuottavan yksikön kilpailuaseman kehittyminen sekä Tulikiven kehitys- ja säästötoimenpiteet. Arvonalentumistestauksissa on käytetty, ennen veroja määritettyä diskonttauskorkoa tulisijoissa 11,3 (10,5) ja sisustuskivissä 11,3 (10,6) prosenttia, joka vastaa keskimääräistä painotettua pääomakustannusta riskilisällä huomioituna. Tulisijoissa 1,5 prosentin liikevaihdon kasvattaminen perustuu parantuneisiin uudis- ja korjausrakentamisen näkymiin, talopakettiyritysten kanssa solmittuihin sopimuksiin ja syksyllä 2021 tehtyihin 5 %:n hinnankorotuksiin. Kustannussäästöt perustuvat tilasäästöihin, aiempaa halvemmalla ostettuihin sähkön kiinnityksiin vuosille 2022–2023 ja konsernissa toteutettavaan säästöohjelmaan. Vähentyneiden tuotantotilojen lämmityskulut, sähkökulut, korjauskulut ym. kohdistuvat muuttuviin kuluihin ja parantavat siten myyntikatetta. Myyntikatteeseen saadaan parannusta myös tuotannon ja ostojen tehostamisella. Sisustuskivissä 1,5 prosentin liikevaihdon kasvu perustuu parantuneisiin uudis- ja korjausrakentamisen näkymiin sisustuskivimarkkinassa sekä syksyllä 2021 tehtyihin hinnankorotuksiin. Tulisijoissa ja sisustuskivissä on käytetty terminaalivuoden lukuina ennustejakson 2022–2026 keskimääräisiä lukuja.

Käyttöarvon laskennassa käytetyt keskeiset muuttujat olivat seuraavat:

1. Liiketulos - Tulisijat -yksikön liiketuloksen ennustetaan hieman paranevan malliston uudistamisen ja konsernissa toteutettavien tehostamistoimien seurauksena. Sisustuskivien liiketuloksen ennustetaan paranevan toiminnan tehostamisen myötä.

2. Diskonttauskorko - Määritetty painotettuna keskimääräisenä pääomakustannuksena (WACC), jolloin koko pääoman kustannus on oman ja vieraan pääoman kustannusten painotettu keskiarvo riskilisällä huomioituna.

Tuhatta euroa
Diskonttauskorko ja kasvu-olettama	Sisustuskivet		Tulisijat
	2021	2020	2021	2020
Diskonttauskorko	11,3	10,6	11,3	10,6
Kasvuprosentti (keskimäärin ennustejaksolla)	1,5	2,0	1,5	1,5
Tehdyillä oletuksilla kerryttävissä oleva rahamäärä vähennettynä kirjanpitoarvolla on esitetty seuraavassa taulukossa			2021	2020
Sisustuskivet			770	387
Tulisijat			6 445	858

Herkkyysanalyysissä ei ole huomioitu mahdollisia muuttujan muutoksesta aiheutuvia seurannaisvaikutuksia muihin tekijöihin. Tulosmuutos on testattu liiketulos -tasolla. 1. Vaikutus arvonalentumisen määrään, jos diskonttauskorko nousee 1 prosenttiyksikön tai tulos jää 20 % astettua tavoitetta alhaisemmaksi.

	Diskonttauskoron muutoksen vaikutus, tuhatta euroa Tulosmuutoksen vaikutus, tuhatta euroa
	2021	2020	2021	2020
Sisustuskivet	-	-	-	-
Tulisijat	-	-904	-	-2 465

Tulisijoissa 4,2 (0,6) prosenttiyksikön ja Sisustuskivissä 7,0 (3,5) prosenttiyksikön koron nousu johtaisi arvonalentumiskirjaukseen. Tulisijoissa 2,7 (0,4) prosenttiyksikön ja Sisustuskivissä 2,4 (1,5) prosenttiyksikön lasku liikevoittoprosentissa johtaisi arvonalentumiskirjaukseen.

16.4 Mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenot

Mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenot kuuluvat tulisijat -liiketoimintaan. Aktivoitujen etsintä- ja arviointimenojen kirjanpitoarvo on 11(20) tuhatta euroa. Arvonalentumistestaus suoritetaan aina kyseisten menojen luokittelun muutoksen yhteydessä sekä jos arvonalentumisesta muutoin on viitteitä. Luokittelun muutos on käsitelty tarkemmin tilinpäätöksen laatimisperiaatteissa kohdassa Mineraalivarantojen etsintä- ja arviointimenot.

17. Muut rahoitusvarat	2021	2020
Muun laajan tuloksen eriiin kirjatut oman pääoman ehtoiset instrumentit
Tasearvo 1.1.	26	26
Tasearvo 31.12.	26	26

Sijoitukset erä sisältää sijoituksia noteeraamattomiin osakkeisiin. Ne arvostetaan hankintamenoon, koska niiden käypää arvoa ei voida luotettavasti määrittää. Yhtiö on tehnyt peruuttamattoman valinnan kirjata noteeraamattomat osakkeet muiden laajan tuloksen eriin. Erässä ei ole tapahtunut muutoksia tilikauden aikana.

18. Laskennalliset verosaamiset ja -velat, tuhatta euroa

Laskennallisten verojen muutokset vuoden 2021 aikana:	1.1.2021	Kirjattu tulosvaikutteisesti	Kirjattu muihin laajan tuloksen eriin	Kirjattu omaan pääomaa	Kurssierot	31.12.2021
Laskennalliset verosaamiset:
Vähennyskelpoiset tappiot	599	-530	0	0	1	69
Kertyneet, verotuksessa vielä vähentämättömät poistot	2 165	117	0	0	0	2 282
Muut erät	222	1	0	0	0	223
Laskennalliset verosaamiset yhteensä	2 986	-412	0	0	1	2 574
Laskennalliset verovelat:
Aineettomien hyödykkeiden aktivointi	-542	43	0	0	0	-499
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden arvostaminen
Muut erät	-110	0	0	0	0	-110
Laskennalliset verovelat yhteensä	-652	43	0	0	0	-609
Laskennallisten verojen muutokset vuoden 2020 aikana:	1.1.2020	Kirjattu tulosvaikutteisesti	Kirjattu muihin laajan tuloksen eriin	Kirjattu omaan pääomaa	Kurssierot	31.12.2020
Laskennalliset verosaamiset:
Vähennyskelpoiset tappiot	819	-218	0	0	-1	599
Kertyneet, verotuksessa vielä vähentämättömät poistot	2 045	120	0	0	0	2 165
Muut erät	209	14	0	0	-1	222
Laskennalliset verosaamiset yhteensä	3 073	-84	0	0	-2	2 986
Laskennalliset verovelat:
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden arvostaminen	-542	0	0	0	0	-542
Muut erät	-115	4	0	0	1	-110
Laskennalliset verovelat yhteensä	-657	4	0	0	1	-652

Laskennalliset verosaamiset on kirjattu osittain verotuksellisista tappioista ja kaikista verotuksessa vielä vähentämättömistä poistoista, koska on todennäköistä, että yritykselle syntyy verotettavaa tuloa niin, että vahvistetut tappiot ja verotuksessa vähentämättömät poistot pystytään hyödyntämään.

Yhtiössä suoritetun tehostamisohjelman ansiosta yrityksen kustannusrakennetta on saatu huomattavasti kilpailukykyisemmäksi. Hyvä liikevaihdon ja liiketuloksen kehitys jatkui vuonna 2021. Karelia- ja Pielinen-mallistojen erinomaisesti onnistunut kehitystyö antaa mahdollisuuden liikevaihdon kasvuun ja kannattavuuden parantamiseen myös vuonna 2022 sekä kotimaassa että viennissä. Yhtiö uskoo, että se pystyy tekemään verotettavaa tulosta strategiakaudella 2022-2025, ja siten hyödyntämään ne vahvistetut tappiot ja verotuksessa vähentämättömät poistot, joista on kirjattu laskennallista verosaamista.

Konsernilla oli 12 249 (13 311) tuhatta euroa vahvistettuja tappioita. Näistä ei ole kirjattu laskennallista verosaamista 8 199 (9 261) tuhannen euron osalta. Tilikauden 2021 tuloksen ollessa voitollinen ja verotettavan tuloksen 2 642 tuhatta euroa, vahvistettuja tappiota hyödynnetään verovuonna 1 632 vuodelta 2011 ja 124 vuodelta 2012 ja 886 vuodelta 2013.

Jäljelle jäävien vahvistettujen tappioiden vanheneminen, tuhatta euroa

Vuonna 2023	1 482
Vuonna 2024	3 368
Vuonna 2025	2 487
Vuonna 2026	841
Vuonna 2027	738
Vuonna 2028	524
Vuonna 2029	166

19. Vaihto-omaisuus, tuhatta euroa	2021	2020
Aineet ja tarvikkeet	3 496	2 957
Keskeneräiset tuotteet	2 166	1 854
Valmiit tuotteet	2 303	1 872
Vaihto-omaisuus yhteensä	7 965	6 683

OK

Tilikauden aikana tuloslaskelmaan kirjattiin aineista ja tarvikkeista sekä keskeneräisten ja valmiiden tuotteiden muutoksen kautta kuluksi yhteensä 19 541 (17 618) tuhatta euroa. Lisäksi tilikaudella kirjattiin kuluksi 192 (134) tuhatta euroa, jolla vaihto-omaisuuden kirjanpitoarvo alennettiin vastaamaan sen nettorealisointiarvoa.

20. Myyntisaamiset ja muut saamiset, tuhatta euroa

20.1. Lyhytaikaiset myyntisaamiset ja muut saamiset	2021	2020
Myyntisaamiset	2 206	2 049
Siirtosaamiset	539	121
Verosaamiset	0	4
Muut saamiset	230	309
Lyhytaikaiset saamiset yhteensä	2 975	2 483

20.2. Myyntisaamisten ikäjakauma ja arvonalentumiset tilinpäätöspäivänä

Yritys käyttää myyntisaamisten arvonalentumiskirjauksissa odotettavissa olevien luottotappioiden arvonalentumismatriisia. Matriisi perustuu aiemmin toteutuneisiin luottotappioihin ja määrä lasketaan yksinkertaistettuna myyntisaamisten nykyarvona.

2021	brutto	arvonalentuminen (%)	arvonalentuminen	netto
Erääntymättömät	1 213	0	4	1 209
Erääntyneet
Alle 30 päivää	594	2	10	584
31 - 60 päivää	288	4	10	278
61 - 90 päivää	65	7	4	61
Yli 90 päivää	83	11	9	74
Yhteensä	2 243		37	2 206
2020	brutto	arvonalentuminen (%)	arvonalentuminen	netto
Erääntymättömät	1 151	0	3	1 148
Erääntyneet
Alle 30 päivää	437	2	7	430
31 - 60 päivää	215	4	8	207
61 - 90 päivää	151	7	10	141
Yli 90 päivää	138	11	15	123

20.3. Myyntisaamiset riskiryhmittäin, tuhatta euroa

2021	brutto	arvonalentuminen	netto
Suurimmat asiakkaat asiakasryhmittäin
Kamiinanvalmistajat	128	1	127
Tulisijojen jälleenmyyjät ulkomailla	921	23	897
Rakennusliikkeet	476	6	470
Jälleenmyyjät kotimaassa	391	3	388
Loppuasiakkaat	327	4	323
Myyntisaamiset riskiryhmittäin yhteensä	2 243	37	2 206
2020
Suurimmat asiakkaat asiakasryhmittäin	brutto	arvonalentuminen	netto
Kamiinanvalmistajat	73	3	70
Tulisijojen jälleenmyyjät ulkomailla	861	7	854
Rakennusliikkeet	466	8	458
Jälleenmyyjät kotimaassa	377	10	367
Loppuasiakkaat	315	15	300
Myyntisaamiset riskiryhmittäin yhteensä	2 092	43	2 049
		2021	2020
Kirjanpitoarvo myyntisaamisista, joiden ehdot neuvoteltu uudelleen		0	0

OK

Myyntisaamisten ja muiden saamisten käypä arvo

Myyntisaamisten ja muiden saamisten alkuperäinen kirjanpitoarvo vastaa niiden käypää arvoa, koska diskonttauksen vaikutus ei ole olennainen saamisten maturiteetti huomioon ottaen.

Saamisiin liittyvä luottoriski on esitetty liitetietojen kohdassa 27.3 Luottoriski.

21. Rahavarat		2021	2020
Käteinen raha ja pankkitilit		1 074	1 310

22. Osakkeiden lukumäärä

Osakesarjat	Osakkeita kpl	Osuus, % osakkeista	Osuus, % äänistä	Osuus, euroa osakepääomasta
K-osakkeet (10 ääntä) 31.12.2021	7 682 500	12,8	59,5	810 255
A-osakkeet (1 ääni) 31.12.2021	52 188 743	87,2	40,5	5 504 220
Osakkeita yhteensä 31.12.2021	59 871 243	100,0	100,0	6 314 475
Osakkeiden lukumäärän muutosten vaikutukset	Osakkeiden lukumäärä	Osake pääoma, e	Omat osakkeet, e	Yhteensä, euro
1.1.2011	37 143 970	6 314 475	-108 319	6 206 156
Omat osakkeet	-124 200			0
31.12.2011	37 019 770	6 314 475	-108 319	6 206 156
31.12.2012	37 019 770	6 314 475	-108 319	6 206 156
Osakeanti 17.3.2013	22 727 273
31.12.2014 - 31.12.2021	59 747 043	6 314 475	-108 319	6 206 156

Yhtiöjärjestyksen mukaan A-osakkeelle maksetaan jaettavasta voitosta 0,0017 euroa suurempi osinko kuin K-osakkeelle. Tulikivi Oyj:n A-osake on listattu NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä. Osakkeilla ei ole nimellisarvoa. Osakepääoman enimmäismäärä on 10 200 tuhatta euroa vuosina 2021 ja 2020.

OK

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto

Vanhan osakeyhtiölain (29.9.1978/734) aikana osakemerkinnöistä saadut rahasuoritukset on kirjattu osakepääomaan ja ylikurssirahastoon osakeantien ehtojen mukaisesti. Ylikurssirahaston varat, 7334 tuhatta euroa, on tilikaudella 2010 siirretty sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon yhtiökokouksen päätöksen mukaisesti.

Vuonna 2013 toteutetussa osakeannissa kerätyt varat, 7500 tuhatta euroa, on kirjattu sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Osakeannista aiheutuneet kulut, 427 tuhatta euroa, on kirjattu veloittaen sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoa. Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 31.12.2013 oli 14 407 tuhatta euroa.

Muuntoerot

Muuntoerot -rahasto sisältää ulkomaisten yksikköjen tilinpäätösten muuntamisesta syntyneet muuntoerot.

Arvonmuutosrahasto

Arvonmuutosrahasto sisältää rahavirran suojauksen ehdot täyttävien johdannaisinstrumenttien tehokkaan osuuden käyvän arvon muutokset.

Omat osakkeet

Omien osakkeiden rahasto sisältää konsernin hallussa olevien omien osakkeiden hankintamenon. Se esitetään oman pääoman vähennyksenä.

Tulikivi Oyj ei ostanut eikä luovuttanut tilikauden 2021 (2020) aikana omia osakkeita. Yhtiön hallussa oli tilikauden 2021 (2020) päättyessä 124 200 omaa A-osaketta, mikä vastasi 0,2 prosenttia osakepääomasta ja 0,1 prosenttia äänimäärästä. Omien osakkeiden hankintahinta on keskimäärin 0,87 euroa/osake. Omien osakkeiden hankinnalla ei ole ollut merkittävää vaikutusta omistuksen ja äänivallan jakautumiseen yhtiössä.

Osinkoa ei jaettu vuonna 2021 eikä vuonna 2020.

1. Optiojärjestelyt Optio-oikeudet johdolle ja avainhenkilöille Vuosina 2020 ja 2021 yhtiöllä ei ollut optio-ohjelmaa.

24. Varaukset, tuhatta euroa		Ympäristövaraus		Takuuvaraus
	2021	2020	2021	2020
Varaus 1.1.	179	180	90	85
Varausten lisäys	0	0	77	92
Diskonttauksen vaikutus, muutos	9	5	0	0
Käytetyt varaukset	-6	-6	-82	-87
Varauksen purku	0	0	0	0
Varaukset 31.12.	182	179	85	90

Ympäristövelvoitteet

Tulikivi-konsernin tilinpäätöstä laadittaessa arvioitavissa olevista ympäristövelvoitteista on kirjattu varaus, joka kattaa louhoksien aikanaan tapahtuvaan sulkemiseen liittyvät vesien tarkkailumenot, turvallisuusjärjestelyt ja läjitysalueosien loppuverhoilut. Tällä hetkellä avattujen louhosten osalta menojen on arvioitu syntyvän keskimäärin noin yhdeksän vuoden kuluttua. Nykyarvon määrittämisessä käytetty diskonttaustekijä on 4 (4) prosenttia. Ympäristövarauksen määrä ennen diskonttausta on 385 (390) tuhatta euroa.

Takuuvaraus

Tulikivi-konserni antaa tietyille tuotteilleen viiden vuoden takuun. Takuun aikana tuotteissa havaitut takuuehtojen mukaiset viat korjataan yrityksen kustannuksella. Takuuvaraus perustuu aikaisempien vuosien kokemukseen viallisista tuotteista huomioiden tuotteisiin tehdyt parannukset.

Varaukset, tuhatta euroa		2021	2020
Pitkäaikaiset varaukset			243	264
Lyhytaikaiset varaukset			24	5
Varaukset yhteensä			267	269
25. Lainat rahoituslaitoksilta, tuhatta euroa

Pankkilainat	10 228	11 268
Takaisinlainat työeläkevakuutuslaitoksilta	2 643	2 910
Tasearvot	12 871	14 178

25.1. Pitkäaikaiset

Pankkilainat	8 956	10 234
Takaisinlainat työeläkevakuutuslaitoksilta	2 315	2 643
tasearvot	11 271	12 877
Pitkäaikaiset rahoitusvelat erääntyvät seuraavasti:
2021	0	1 300
2022	1 600	12 878
2023	1 900
2024	9 371
Lainat rahoituslaitoksilta yhteensä	12 871	14 178
25.2. Lyhytaikaiset
Pitkäaikaisten pankkilainojen lyhennykset vuonna 2022	1 272	1 033
Pitkäaikaisten takaisinlainojen työeläkeyhtiöiltä lyhennykset vuonna 2022	328	267
Lainat rahoituslaitoksilta yhteensä	1 600	1 300

Rahoitusvelkojen ehdot

Velkasitoumukset ovat euromääräisiä.

Yhtiö allekirjoitti 30.11.2021 rahoittajiensa kanssa uuden rahoitussopimuksen, joka korvaa aiemman 27.11.2020 allekirjoitetun rahoitussopimuksen muutoksineen. Rahoitussopimuksessa sovitaan muun muassa yhtiön luottojen lyhennyksistä vuosina 2021-2023 rahoittajien vastuiden suhteissa sekä rahoittajille annettavista kovenanteista. Muilta osin luotot erääntyvät kokonaisuudessaan rahoitussopimuksen mukaisesti 30.4.2024. Yhtiön johdon arvion mukaan yhtiön rahoitus on turvattu ja yhtiö täyttää rahoitussopimuksen kovenantit vuonna 2022, mikäli yhtiön liiketoiminta kehittyy ennusteiden mukaisesti. Yhtiö on sopinut rahoittajien kanssa, että se aloittaa rahoitusneuvottelut vuoden 2024 ja sitä seuraavien vuosien lyhennysohjelmasta ja sen ehdoista viimeistään 30.9.2023 ja saattaa ne päätökseen 31.12.2023 mennessä. Pitkäaikaisten rahoitusvelkojen efektiivisten korkokantojen painotettu keskiarvo 31.12.2021 oli 2,9 (3,1) prosenttia. Konsernin vieraan pääoman ehtoisesta rahoituksesta 12,9 (14,2) miljoonaan euroon sisältyy kovenantteja, jotka on sidottu konsernin omavaraisuuteen, käyttökatteeseen tai korollisen vieraan pääoman suhteeseen konsernin käyttökatteesta. Ehtojen rikkoutuminen saattaa edellyttää neuvotteluja rahoittajan kanssa ja lisävakuuksien järjestämistä lainoille.

OK

Tilinpäätös on laadittu perustuen toiminnan jatkuvuuteen. Tulikivi on viime vuosien aikana onnistunut merkittävästi parantamaan kannattavuuttaan, kehittämään uudet Kareliaja Pielinen -tulisijamallistot ja vähentämään rahalaitosvelkojaan. Uusien tulisijamallistojen myynti on kehittynyt hyvin viime vuosina, ja ne mahdollistavat myös kannattavan kas- vun vuonna 2022. Vuoden 2022 liikevaihdon arvioidaan kasvavan ja vertailukelpoisen liiketuloksen arvioidaan paranevan vuoteen 2021 verrattuna. Lisäksi yhtiö allekirjoitti 30.11.2021 rahoittajiensa kanssa rahoitussopimuksen, jossa sovittiin yhtiön luottojen lyhennyksistä vuosina 2022 - 2023 rahoittajien vastuiden suhteissa sekä rahoittajille annettavista kovenanteista.

Rahoitusvelkojen täsmäytystaulukko tase, tuhatta euroa

2021	1.1.	Muutokset	31.12.
Pitkäaikaiset rahoitusvelat	12 878	-1 607	11 271
Lyhytaikaiset rahoitusvelat	1 300	300	1 600
Vuokrasopimusvelat	1 506	380	1 886
Yhteensä	15 684	-927	14 757
Suurimmat asiakkaat asiakasryhmittäin	1.1.	Muutokset	netto
Pitkäaikaiset rahoitusvelat	13 878	-1 000	12 878
Lyhytaikaiset rahoitusvelat	1 200	100	1 300
Vuokrasopimusvelat	1 520	-14	1 506
Yhteensä	16 598	-914	15 684
26. Ostovelat ja muut velat		2021	2020
26.1. Pitkäaikaiset
Muut pitkäaikaiset velat		1 275	1483
Muihin pitkäaikaisiin velkoihin sisältyy IFRS 16:n vuokrasopimusvelka 1275 tuhatta euroa
26.2. Lyhytaikaiset		2021	2020
Ostovelat		3 117	2 500
Saadut ennakot		1 205	482
Siirtovelat
Palkat ja henkilösivukulut		2 864	3 347
Alennukset ja markkinointikulut		255	195
Ulkopuoliset palvelut		131	25
Korkovelat		50	147
Muut siirtovelat		100	121
Siirtovelat yhteensä		3 400	3 834
Muut velat		1 388	1 300
Lyhytaikaiset osto- ja muut velat yhteensä		9 110	8 115

Muihin siirtovelkoihin sisältyy muiden liiketoimintakulujen jaksotuksia. Muihin velkoihin sisältyy IFRS 16 lyhytaikainen vuokrasopimusvelka 611 tuhatta euroa ja käyttöpääomalainaa 500 tuhatta euroa. Asiakassopimuksista ei synny muita IFRS 15 mukaisia velkoja.

27. Rahoitusriskien hallinta

Konserni altistuu liiketoiminnassaan erilaisille rahoitusriskeille. Riskienhallinnan tavoitteena on minimoida rahoitusmarkkinoiden muutosten haitalliset vaikutukset konsernin tulokseen. Pääasialliset rahoitusriskit ovat valuuttariski, korkoriski, luottoriski ja maksuvalmiusriski. Konsernin rahoitus on keskitetty emoyhtiöön ja tytäryhtiöiden rahoitus hoidetaan pääsääntöisesti konsernin sisäisillä lainoilla. Talousosasto vastaa likviditeettiylijäämän sijoittamisesta ja rahoitusriskien hallinnasta hallituksessa hyväksyttyjen toimintaperiaatteiden mukaisesti.

OK

27.1. Valuuttariski

Konsernin valuuttariskit syntyvät kaupallisista transaktioista, taseen monetaarisista eristä ja ulkomaisiin tytäryrityksiin tehdyistä nettosijoituksista. Konsernin valuuttariskin kannalta merkittävimmät valuutat ovat Yhdysvaltain dollari (USD) ja Venäjän rupla (RUB). Konsernin kassavirroista ylI 90 prosenttia on euromääräisiä, eli tältä osin konsernin altistuminen valuuttariskeille on vähäistä. Valuuttariskiä voidaan suojata valuuttatermiineillä. Termiinisopimuksia ei ollut avoinna tilinpäätöspäivänä. Valuuttatermiineihin ei sovelleta IFRS 9:n mukaista suojauslaskentaa.

Emoyrityksen toimintavaluutta on euro. Ulkomaan rahan määräiset varat ja velat muunnettuna euroiksi tilinpäätöspäivän kurssiin ovat seuraavat:

		2021		2020
Nimellisarvot, 1 000 euroa	USD	RUB	USD	RUB
Pitkäaikaiset varat	0	33	0	35
Lyhytaikaiset varat	256	798	207	701
Pitkäaikaiset velat	0	1	0	1
Lyhytaikaiset velat	17	889	17	362
Positio	239	-59	190	373
Nettopositio	239	-59	190	373

Oman pääoman valuuttamääräinen, lähinnä ulkomaisista tytäryhtiöistä johtuva, translaatiopositio oli vähäinen tilikausien 2021 ja 2020 lopussa. Translaatiopositiota ei ole suojattu.

Alla olevassa taulukossa on esitetty euron vahvistuminen tai heikkeneminen Yhdysvaltain dollariin ja Venäjän ruplaan verrattuna, kaikkien muiden tekijöiden pysyessä muuttu- mattomina. Herkkyysanalyysi perustuu tilinpäätöspäivän ulkomaan rahan määräisiin varoihin ja velkoihin. Herkkyysanalyysissä on otettu huomioon valuuttatermiinisopimusten vaikutus.

		2021	2020
	Tuloslaskelma	Oma pääoma	Tuloslaskelma	Oma pääoma
+/- 10 %:n muutos EUR/USD välisessä valuuttakurssissa, ennen veroja	+/-24	+/-0	+/-19	+/-0
+/- 10 %:n muutos EUR/RUB välisessä valuuttakurssissa, ennen veroja	+/-6	+/-0	+/-38	+/-0

27.2. Korkoriski

Konsernin lyhyet rahamarkkinasijoitukset altistavat sen rahavirran korkoriskille, mutta niiden vaikutus ei ole merkittävä kokonaisuudessaan. Konsernin tulot sekä operatiiviset rahavirrat ovat pääosiltaan riippumattomia markkinakorkojen vaihteluista.

OK

Konserni on altistunut rahavirran korkoriskille lähinnä lainasalkkuun liittyen. Konserni voi ottaa lainaa joko kiinteäkorkoisena tai vaihtuvakorkoisena ja käyttää koronvaihtosopimuksia suojaamaan korkojen muutosten aiheuttamilta vaikutuksilta. Vaihtuvakorkoisten lainojen osuus yhtiön korollisista lainoista oli tilikauden lopussa 12,9 (14,2) miljoonaa euroa eli 100,0 (100,0) prosenttia.

Herkkyysanalyysi korkoriskin osalta

Tulos ennen veroja	2021	2020
+/- prosenttiyksikön muutos markkinakoroissa	+/- 271	+/- 200
Korkoriski	tasearvo	tasearvo
Kiinteäkorkoiset instrumentit
Rahoitusvelat	0	0
Vaihtuvakorkoiset instrumentit
Rahoitusvelat	12 871	14 178
Korkovelat	0	0

27.3. Luottoriski

Konsernilla ei ole merkittäviä saamisten luottoriskikeskittymiä, koska sillä on laaja asiakaskunta eivätkä saamiset yksittäiseltä asiakkaalta tai miltään asiakasryhmältä muodos- tu konsernin kannalta merkittäväksi. Tilikauden aikana tulosvaikutteisesti kirjattujen myyntisaamisista johtuneiden luottotappioiden ja saamisten arvonalentumisten määrä on ollut 35 (74) tuhatta euroa. Luottotappioriskiä on pienennetty asiakasluottovakuutuksien avulla. Nämä kattoivat saatavakannasta tilinkauden päättyessä 15,0 (16,8) prosent- tia. Liiketoimintayksiköt vastaavat myyntisaamisiin liittyvästä luottoriskistä. Myyntisaamisten ikäjakauma on esitetty liitetiedossa 20.2 Myyntisaamisten ikäjakauma ja ar- vonalentumiset tilinpäätöksessä. Konsernin myyntisaamisten luottoriskin enimmäismäärä vastaa myyntisaamisten kirjanpitoarvoa tilikauden lopulla vähennettynä asiakasluot- tovakuutuksista saatavilla korvauksilla.

Rahoitusinstrumentteihin sisältyy riski siitä, että vastapuoli ei pysty täyttämään velvoitteitaan. Likvidien varojen sijoitukset tehdään kohteisiin, joiden luottokelpoisuus on hyvä. Johdannaissopimuksia tehdään vain hyvän luottokelpoisuuden omaavien pankkien kanssa.

Konsernin muiden rahoitusvarojen kuin myyntisaamisten luottoriskin enimmäismäärä vastaa näiden muiden rahoitusvarojen kirjanpitoarvoa tilikauden lopulla.

27.4. Maksuvalmiusriski

Konsernissa pyritään jatkuvasti arvioimaan ja seuraamaan liiketoiminnan vaatimaa rahoituksen määrää, jotta konsernilla olisi riittävästi likvidejä varoja toiminnan rahoittamiseksi ja erääntyvien lainojen takaisinmaksuun. Rahoituksen saatavuus ja joustavuus pyritään takaamaan likvidien varojen lisäksi luotto- ja tililuottolimiittien avulla sekä käyttämällä rahoituksen hankinnassa useita rahoituslaitoksia. Käyttämättömiä tililuottolimiittejä ja nostamattomia luottoja ei ollut tilikauden päättyessä.

OK

Yhtiön rahoitustilanne on alkuvuodesta syksyä heikompi, joten kuluja sekä lainojen lyhennyksiä on neuvoteltu loppuvuosipainotteisiksi. Vuosina 2022-2023 tavoitteena on liikevaihdon ja liiketuloksen parantaminen mm. uusien Karelia- ja Pielinen -mallistojen avulla, sekä Kermansavi-uunien ja verhouskivien tuotannon tehostamisella.

Yhtiö allekirjoitti 30.11.2021 rahoittajiensa kanssa uuden rahoitussopimuksen, joka korvaa aiemman 27.11.2020 allekirjoitetun rahoitussopimuksen muutoksineen. Rahoitussopimuksessa sovitaan muun muassa yhtiön luottojen lyhennyksistä vuosina 2021-2023 rahoittajien vastuiden suhteissa sekä rahoittajille annettavista kovenanteista. Muilta osin luotot erääntyvät kokonaisuudessaan rahoitussopimuksen mukaisesti 30.4.2024. Rahoitussopimus sisältää muun muassa käyttökate-, omavaraisuusaste- ja velat/käyttökate-kovenantit. Yhtiön johdon arvion mukaan yhtiön rahoitus on turvattu ja yhtiö täyttää rahoitussopimuksen kovenantit vuonna 2022, mikäli yhtiön liiketoiminta kehittyy ennusteiden mukaisesti. Yhtiö on sopinut rahoittajien kanssa, että se aloittaa rahoitusneuvottelut vuoden 2024 ja sitä seuraavien vuosien lyhennysohjelmasta ja sen ehdoista viimeistään 30.9.2023 ja saattaa ne päätökseen 31.12.2023 mennessä. Pitkäaikaisten rahoitusvelkojen efektiivisten korkokantojen painotettu keskiarvo 31.12.2021 oli 2,9 (3,1) prosenttia. Konsernin vieraan pääoman ehtoisesta rahoituksesta 12,9 (14,2) miljoonaan euroon sisältyy kovenantteja, jotka on sidottu konsernin omavaraisuuteen, käyttökatteeseen tai korollisen vieraan pääoman suhteeseen konsernin käyttökatteesta. Mikäli yhtiö ei saavuta taloudellisia tavoitteitaan tai täytä rahoitussopimuksen mukaisia kovenanttiehtoja, voi tämä johtaa käyttöpääoman ehtymiseen, rahoitussopimusten irtisanomiseen ja vaikeuksiin yhtiön liiketoiminnan jatkamisessa.

Seuraava taulukko kuvaa maturiteettianalyysia. Luvut ovat diskonttaamattomia ja ne sisältävät sekä koronmaksut että pääoman takaisinmaksut.

Maturiteettianalyysi

31.12.2021
Luottotyyppi	Tasearvo	Rahavirrat yhteensä	< 6kk	6 - 12 kk	> 12 -24 kk	> 24 -60 kk	> 60 kk
Pankkilainat ja TyEL-lainat	12 871	13 515	529	1 375	2 164	9 447	0
Vuokravastuuvelat	1 886	1 979	332	326	628	646	47
Ostovelat ja muut velat	5 098	5 098	4 598	500	0	0	0
Yhteensä	19 855	20 592	5 459	2 201	2 792	10 093	47
31.12.2020
Luottotyyppi	Tasearvo	Rahavirrat yhteensä	< 6kk	6 - 12 kk	> 12 -24 kk	> 24 -60 kk	> 60 kk
Pankkilainat ja TyEL-lainat	14 178	14 630	475	1 172	12 983	0	0
Vuokrasopimusvelat	1 506	1 569	282	277	538	472	0
Ostovelat ja muut velat	4 258	4 258	3 758	0	500	0	0
Yhteensä	19 942	20 457	4 515	1 449	14 021	472	0

27.5. Pääoman hallinta

Konsernin pääoman hallinnan pyrkimyksenä on optimaalisen pääomarakenteen avulla tukea liiketoimintaa varmistamalla normaalit toimintaedellytykset ja kasvattaa omistajaarvoa tavoitteena paras mahdollinen tuotto. Pääomarakenteeseen vaikutetaan mm. osingonjaon ja osakeantien kautta. Konserni voi vaihdella ja mukauttaa osakkeenomistajille maksettavien osinkojen tai näille palautettavan pääoman määrää, tai uusien liikkeeseen laskettavien osakkeiden lukumäärää tai päättää omaisuuserien myynneistä velkojen vähentämiseksi. Pääomana hallinnoidaan konsernitaseen osoittamaa omaa pääomaa.

OK

Konsernin pääomarakenteen kehitystä seurataan omavaraisuusasteen kehityksellä. 30.11.2021 allekirjoitettuun rahoitussopimukseen sisältyy rajoitus osingonjaosta ja omien osakkeiden hankinnasta 30.4.2024 saakka, mikäli sen seurauksena yhtiö rikkoisi rahoitussopimuksessa määriteltyjä kovenantteja.

Konserni laskee omavaraisuusaste-tunnusluvun seuraavalla kaavalla (tuhatta euroa):

100 x oma pääoma / (taseen loppusumma - saadut ennakot)			2020
Oma pääoma		9 574	7 901
Taseen loppusumma		33 733	32 599
Saadut ennakot		1 205	482
Omavaraisuusaste, %		29,4	24,6

28. Rahoitusvarojen ja -velkojen kirjanpitoarvot arvostusryhmittäin sekä niiden käyvät arvot, tuhatta euroa

2021 tase-erä	Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitus varat/ -velat	Jaksotetun hankintamenon arvostuskuvaus (rahoitusvarat)	Muiden laajan tuloksen kautta arvostettavat	Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvelat	Tase-erien kirjanpitoarvot	Käypä arvo	Käyvän arvon hierarkia taso
Pitkäaikaiset rahoitusvarat
Muut rahoitusvarat	0	0	26	0	26	26	2
Lyhytaikaiset rahoitusvarat
Myyntisaamiset ja muut saamiset	0	2 437	0	0	2 437	2 437
Rahavarat	0	1 074	0	0	1 074	1 074
Kirjanpitoarvo arvostusryhmittäin	0	3 511	26	0	3 537	3 537
Pitkäaikaiset rahoitusvelat
Rahoitusvelat	0	0	0	11271	11 271	11 271	2
Pitkäaikaiset vuokrasopimusvelat	0	0	0	1275	1 275	1 275
Muut pitkäaikaiset velat				0	0	0
Lyhytaikaiset rahoitusvelat
Korolliset velat	0	0	0	1 600	1 600	1 600
Lyhytaikaiset vuokrasopimusvelat	0	0	0	611	611	611
Ostovelat ja muut velat	0	0	0	3 893	3 893	3 893
Kirjanpitoarvo arvostusryhmittäin	0	0	0	18 650	18 650	18 650

OK

Käypien arvojen hierarkian tasojen kuvaukset:

Taso 1: Käyvät arvot perustuvat täysin samanlaisten omaisuuserien tai velkojen noteerattuihin (oikaisemattomiin) hintoihin toimivilla markkinoilla.

Taso 2: Käyvät arvot perustuvat merkittäviltä osin muihin syöttötietoihin kuin tasoon 1 sisältyviin noteerattuihin hintoihin, mutta kuitenkin tietoihin, jotka kyseiselle omaisuuserälle tai velalle ovat havainnoitavissa joko suoraan (ts. hintana) tai epäsuorasti (ts. hinnoista johdettuina). Näiden instrumenttien käyvän arvon määrittämisessä konserni käyttää yleisesti hyväksyttyjä arvostusmalleja, joiden syöttötiedot kuitenkin perustuvat merkittäviltä osin havainnoitavissa oleviin markkinatietoihin.

Taso 3: Käyvät arvot eivät perustu todennettavissa oleviin markkinatietoihin (muut kuin havainnoitavissa olevat syöttötiedot) vaan merkittäviltä osin johdon arvioihin ja niiden käyttöön yleisesti hyväksytyissä arvostusmalleissa.

Päättyneen tilikauden ja edellisen tilikauden aikana ei tapahtunut siirtoja käypien arvojen hierarkian tasojen välillä. Rahoitusvarojen ja -velkojen kirjanpitoarvot arvostusryhmittäin sekä niiden käyvät arvot, tuhatta euroa

2020 tase-erä	Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitus varat/ -velat	Jaksotetun hankintamenon arvostuskuvaus (rahoitusvarat)	Muiden laajan tuloksen kautta arvostettavat	Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvelat	Tase-erien kirjanpitoarvot	Käypä arvo	Käyvän arvon hierarkia taso
Pitkäaikaiset rahoitusvarat
Muut rahoitusvarat	0	0	26	0	26	26	2
Lyhytaikaiset rahoitusvarat
Myyntisaamiset ja muut saamiset	0	2 169	0	0	2 169	2 169
Rahavarat	0	1 310	0	0	1 310	1 310
Kirjanpitoarvo arvostusryhmittäin	0	3 480	26	0	3 505	3 505
Pitkäaikaiset rahoitusvelat
Rahoitusvelat	0	0	0	12877	12 877	12 877	2
Pitkäaikaiset vuokrasopimusvelat	0	0	0	983	983	983
Muut pitkäaikaiset velat				500	500	500
Lyhytaikaiset rahoitusvelat
Korolliset velat	0	0	0	1 300	1 300	1 300
Lyhytaikaiset vuokrasopimusvelat	0	0	0	523	523	523
Ostovelat ja muut velat	0	0	0	3 277	3 277	3 277
Kirjanpitoarvo arvostusryhmittäin	0	0	0	19 460	19 460	19 460

OK

28.1. Rahoitusvelkojen täsmäytys rahoituksen rahavirtaan, tuhatta euroa

2021		Rahavirrat	Ei rahavirtavaikutteiset muutokset
			Valuuttakurssi muutokset	Käyvän arvon muutokset	Muut muutokset
Pitkäaikaiset rahoitusvelat	12 878	0	0	0	-1 607	11 271
Lyhytaikaiset rahoitusvelat	1 300	-1 307	0	0	1 607	1 600
Vuokrasopimusvelat	1 506	-641	0	0	1 021	1 886
Yhteensä	15 684	-1 948	0	0	1 021	14 757
2020
Pitkäaikaiset rahoitusvelat	13 878	0	0	0	-1 000	12 878
Lyhytaikaiset rahoitusvelat	1 200	-900	0	0	1 000	1 300
Vuokrasopimusvelat	1 520	-629	0	0	616	1 506
Yhteensä	16 598	-1 529	0	0	615	15 684

29. Liiketoiminnan rahavirtojen oikaisut, tuhatta euroa	2021	2020
Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa:
Poistot	2 411	2 455
Varausten muutos	-2	4
Arvonalentumiset	0	0
Kurssierot	33	-52
Muut	-2	-4
Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa yhteensä	2 440	2 403

OK

30. Vuokrasopimukset

30.1. Konserni vuokralle ottajana, tuhatta euroa

IFRS 16 vuokrasopimusvelka taseessa	2021	2020
Kirjanpitoarvo 1.1.	1506	1520
Lisäykset jatko-optioiden perusteella	355	417
Lisäykset uudet vuokrasopimukset	638	218
Lyhennykset	-595	-590
Vähennykset (Käyttämättömät jatko-optiot vuokrasopimusten irtisanomisten johdosta)	-18	-59
Kirjanpitoarvo 31.12.	1886	1506
Pitkäaikainen vuokrasopimusvelka 31.12.	1275	983
Lyhytaikainen vuokrasopimusvelka 31.12.	611	523
Vuokrasopimusvelat yhteensä 31.12.	1886	1506
IFRS 16 tuloslaskelmalle kirjatut erät	1-12/2021	1-12/2020
Vuokrien peruutukset liiketoiminnan muissa kuluissa	641	629
Käyttöoikeusomaisuuserien poistot	-588	-599
Vaikutus liiketulokseen	53	30
Vuokrasopimuksiin liittyvät korkokulut	-45	-39
Vaikutus tulokseen ennen veroja	-8	-9
	1-12/2021	1-12/2020
Vuokrakulut, vähäarvoiset (alle 5 000 USD) hyödykkeet	-71	-81
Vuokrakulut, alle 12 kk kestoaika	-74	-109

30.2. Konserni vuokralle antajana, tuhatta euroa

Konserni on vuokrannut liike- ja toimistotilaa omistamistaan kiinteistöistä purettavissa olevilla vuokrasopimuksilla.

Ei-purettavissa olevien muiden vuokrasopimusten perusteella saatavat vähimmäisvuokrat:	2021	2020
Seuraavalla tilikaudella maksettavat	13	31
Vuotta pidemmän ja enintään viiden vuoden kuluttua	0	9
Yli viiden vuoden kuluttua	1	17
Muiden vuokrasopimusten perusteella saatavat vähimmäisvuokrat yhteensä	14	57

31. Vastuusitoumukset, tuhatta euroa

Lainat ja tililuottolimiitit, joiden vakuudeksi on annettu kiinnityksiä ja pantteja
Rahalaitoslainat ja lainojen takaukset	12 871	14 178
Annetut kiinteistökiinnitykset	15 780	15 780
Annetut yrityskiinnitykset	19 996	19 996
Vakuudeksi annetut kiinnitykset ja pantit yhteensä	35 776	35 776
Muut omat sitoumukset, joista annettu vakuuksia
Annetut kiinteistökiinnitykset	534	534
Annetut pantit	3	3
Muut omasta puolesta annetut vakuudet yhteensä	537	537
Kiinteistöinvestointien arvonlisäverovähennyksen palautusvastuu	27	39

Konserni on velvollisen tarkastamaan valmistuneista kiinteistöinvestoinneista tekemiään arvonlisäverovähennyksiä. Viimeinen tarkistusvuosi on 2027.

32. Ehdolliset velat

Ympäristövelvoitteet

Tulikivi-konsernilla on kaivoslain ja ympäristölainsäädännön perusteella tarkkailu- ja maisemointivelvoitteita, jotka on täytettävä toiminnan aikana ja louhoksia aikanaan suljettaessa.

Ympäristövelvoitteiden edellyttämiä toimenpiteitä tehdään jatkuvasti normaalin tuotantotyön ohessa. Ryhmään kuuluvat louhosvesien käsittely, maa- ja kiviaineksen läjitys- aluejärjestelyt, tärinä- ja melumittaukset, pölyämisen estäminen ja näihin liittyvien mittaustulosten seuranta. Tästä toiminnasta aiheutuvat menot kirjataan pääsääntöisesti tuloslaskelmaan kuluiksi. Maa-ainesten ajo uusien louhosten avaamisen yhteydessä läjitysalueille aktivoidaan muihin aineettomiin hyödykkeisiin ja poistetaan avattavan louhoksen taloudellisen vaikutusajan mukaisesti. Läjitysalueiden verhoilutyö perustuu pitkän ajanjakson louhintasuunnitelmaan, jonka mukaan verhoilussa hyödynnetään uusien avattavien louhosten pintamateriaalia. Verhoilu voidaan kuitenkin suorittaa vasta siinä vaiheessa, kun läjitysalueella on lopulliseksi jääviä osa-alueita. Maisemointityön ei odoteta lisäävän normaalin louhintatoiminnan kustannuksia.

Tehtaan tai louhosalueen sulkemisen jälkeen tullaan suorittamaan läjitysalueiden maisemointitöiden viimeistely, kasvillisuuden istuttaminen ja kylväminen, tarvittavat vesien johtamisjärjestelyt, mahdollisten uusien tarkkailupisteiden perustaminen ja louhoksen turvallisuuskuntoon saattaminen. Näiden velvotteiden pohjalta on arvioitu varauksen suuruus.

Ympäristölupien perusteella konsernissa on annettu takauksia yhteensä 517 tuhannen euron arvosta. Ympäristötarkkailua näiden alueiden osalta jatketaan lupavelvoitteiden mukaisesti toistaiseksi.

33. Lähipiiritapahtumat

Konsernin lähipiiriin kuuluvat emoyritys ja tytär- ja osakkuusyritykset sekä hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja, konsernin johtoryhmä ja ulkomaisten tytäryritysten toimitusjohtajat.

33.1 Konsernin emo- ja tytäryhtiösuhteet ovat seuraavat:	Omistusosuus (%)	Osuus äänivallasta (%)	Omistusosuus (%)	Osuus äänivallasta (%)
Tulikivi Oyj, Juuka, emoyhtiö, tuotantoyhtiö	2021		2020
Tulikivi U.S. Inc., USA, markkinointiyhtiö	100	100	100	100
OOO Tulikivi, Venäjä, markkinointiyhtiö	100	100	100	100
Tulikivi GbmH, Saksa, markkinointiyhtiö	100	100	100	100
The New Alberene Stone Company Inc., USA, markkinointiyhtiö	100	100	100	100
Nordic Talc Oy	100	100	100	100
33.2. Lähipiiritapahtumat, tuhatta euroa
2021	Myynnit	Ostot	Saamiset	Velat
Liiketoimet johtoon kuuluvien avainhenkilöiden kanssa	6
Myynnit lähipiiriin kuuluville	7
Lähipiirilainat
Maksetut korot				11
2020

Liiketoimet johtoon kuuluvien avainhenkilöiden kanssa
Myynnit lähipiiriin kuuluville	5
Lähipiirilainat			200
Maksetut korot			16

Konserniyhtiöillä ei ollut saamisia tilinpäätöspäivänä vuonna 2021 eikä vuonna 2020 johtoon kuuluvilta avainhenkilöiltä.

Tulikivi tiedotti 7.8.2019, että se on päättänyt solmia 0,5 miljoonan euron arvoiset vieraan pääomanehtoiset lainasopimukset Suomussalmen talkkiprojektin viivästyttyä. Laina-aika on kolme vuotta ja lainojen vuosikorko on 8 prosenttia. Tulikivi Oyj ei anna lainoille vakuutta. Lainat ovat maksunsaantijärjestyksessä huonommalla etusijalla yhtiön senior- ehtoiseen päärahoitukseen nähden. Yhtiö voi kuitenkin maksaa lainat takaisin talkkihankkeen toteutuessa ennen päärahoittajien lainojen takaisinmaksua. Lainasopimuksista 0,2 miljoonaa euroa on solmittu Tulikivi Oyj:n lähipiiriin kuuluvien hallituksen jäsenien Jaakko Asparan, Markku Rönkön ja Jyrki Tähtisen sekä hallituksen entisen jäsenen Reijo Svanborgin kanssa.

33.3. Johdon työsuhde-etuudet, tuhatta euroa	2021	2020
Hallituksen ja toimitusjohtajan palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet	383	380
Työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet (eläke-etuudet)
Lakisääteisen eläke-etuuden maksut	44	44
Osakeperusteiset etuudet	0	0
Yhteensä	427	424
Toimitusjohtaja
Palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet
Vauhkonen Heikki
Palkat	194	191
Työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet (eläke-etuudet)
Lakisääteisen eläke-etuuden maksut	44	44
Osakeperusteiset etuudet	0	0
Yhteensä	238	235
Hallituksen jäsenet	2021	2020
Aspara Jaakko	19	19
Rönkkö Markku	37	37
Niemi Liudmila	20	20
Svanborg Reijo	1	21
Tuominen Tarmo	20	0
Tähtinen Jyrki	73	73
Vauhkonen Heikki	19	19
Yhteensä	189	189

Johtoon kuuluviksi avainhenkilöiksi luetaan johtoryhmän jäsenet ja ulkomaisten tytäryhtiöiden toimitusjohtajat.

Toimitusjohtaja kuuluu johtoryhmään.

Johtoon kuuluvien avainhenkilöiden työsuhde-etuudet
Palkat ja palkkiot	749	737
Työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet
Lakisääteisen eläke-etuuden maksut	122	120
Osakeperusteiset etuudet	0	0
Johtoon kuuluvien avainhenkiöiden työsuhde-etuudet yhteensä	871	857

34. Merkittävimmät riskit ja niiden hallintakeinot

Riskillä tarkoitetaan mitä tahansa asiaa, joka voi estää tai haitata konsernin toimintaa tavoitteiden saavuttamiseksi. Riskit voivat olla nykyiseen tai tulevaan toimintaan liittyviä uhkia, epävarmuustekijöitä tai menetettyjä mahdollisuuksia. Konsernin riskit jaetaan strategisiin ja operatiivisiin riskeihin, rahoitus- ja vahinkoriskeihin. Riskien yhteydessä on esitetty niiden toteutetut tai suunnitellut hallintakeinot.

Strategiset riskit

Strategiset riskit liittyvät liiketoiminnan luonteeseen ja koskevat muun muassa konsernin liiketoimintaympäristön muutoksia, rahamarkkinoiden muutoksia, markkinatilanteen ja markkina-aseman muutoksia, kulutustottumusten ja kysyntätekijöiden muutoksia, resurssien kohdentamista, raaka-ainevaroja, lainsäädännön ja asetusten muutoksia, liiketoimintakokonaisuutta, yrityksen, tuotemerkkien ja raaka-aineen mainetta sekä suuria investointeja.

Toimintaympäristön epäsuotuisat muutokset, markkinatilanne ja markkina-asema

Kuluttajaluottamuksen äkillinen putoaminen voi aiheuttaa nopean, odottamattoman menekin laskun. Taloudellinen lama ja siihen liittyvä kuluttajien epävarmuus vaikuttavat asuntorakentamisen ja korjausrakentamisen vähenemiseen, mikä laskee tuotteiden kysyntää ja sitä kautta kannattavuutta. Lama voi myös vaikuttaa kuluttajan valintoihin siten, että hinta nousee määrääväksi tekijäksi, eivät tuotteen ominaisuudet. Muuttuva kilpailukenttä ja markkinoille tulevat korvaavat tuotteet ja kuluttajatottumusten muutokset voivat vaikuttaa haitallisesti konsernin tuotteiden kysyntään. Toimiminen useilla markkina-alueilla ja toimialan kehityksen aktiivinen seuraaminen sekä toisaalta kapasiteetin ja kustannusrakenteen joustavuus tasoittavat taloudellisiin suhdannevaihteluihin liittyviä me-

nekkiriskejä. Lama saattaa vaikuttaa haitallisesti myös konsernin asiakkaiden maksukykyyn sekä alihankkijoiden toimintaan. Tuotteen kustannusrakenteen säilyminen kilpailukykyisenä on menekin säilymisen ja kasvun edellytys. Tulikiven markkina-alueilla tulisijakulttuurit vaihtelevat perinteisten varaavien uunien alueista maihin, joissa kamiinat ovat vahva traditio. Markkinoiden yhtenäistymisen myötä myös tulisijakulttuurit kohdemaissa muuttuvat. Kulutustottumusten muutokset saattavat vaikuttaa joidenkin tuotteiden tai valmistusmateriaalien kysyntään ja siten kannattavuuteen. Tulikivi panostaa asiakastarpeiden ymmärtämiseen ja vastaa niihin muun muassa kehittämällä jatkuvasti tuotteita uusille asiakassegmenteille. Trendien ja säännösten muutosten seuraaminen edesauttaa asiakastarpeen ennakoimisessa. Oikein kohdennetulla viestinnällä tavoitetaan oikeat asiakasryhmät. Epäterve hintakilpailu voi heikentää kannattavuutta. Häiriöt jakelutien toiminnan tehokkuudessa heikentävät tuotteiden menekkiä. Häiriöitä voi esiintyä jakelutien uudistamisen yhteydessä tai jakelutieyrittäjistä

johtuvista syistä tai kilpailevien tuotteiden tulemisesta samaan jakelutiehen. Jakeluverkostoa ja tuotetarjontaa kehitetään jatkuvasti siten, että konsernin tuotteiden jakelu säilyy yrittäjille kannattavana ja kiinnostavana toimintana. Tulisija-markkinoiden volyymi on osaltaan riippuvainen talvisesongin kylmyydestä siten, että poikkeuksellisen lämmin talvi voi vähentää tulisijojen kysyntää. Lisäksi viranomaisten sääntelytoimenpiteet voivat vaikuttaa tulisijojen kysyntään. Covid-19-pandemialla voi olla vaikutuksia yhtiön markkinaympäristöön, työntekijöihin ja liiketoimintaan. Taloudelliset kokonaisvaikutukset Tulikiven toimintaan riippuvat covid-19-pandemian laajuudesta ja kestosta, eikä niitä ole mahdollista tarkasti arvioida. Pitkittyessään covid-19-pandemia voi alentaa yleistä kulutuskysyntää ja lykätä investointipäätöksiä. Toisaalta covid-19-pandemian päättyminen voi alentaa kulutuskysyntää rakentamisen ja remontoinnin aloilla, ja siten vaikuttaa Tulikivituotteiden kysyntään alentavasti. Yhtiön hallitus ja johto seuraavat tarkasti virustilanteen kehittymistä ja päivittävät arviotaan covid-19-pandemian vaikutuksista tilanteen edetessä. Yhtiö on laatinut covid-19-varautumissuunnitelman ja toteuttanut sitä vastuullisesti toimialan suositusten mukaisesti.

Venäjän sotilastoimet Ukrainassa ja siitä seuranneet pakotteet ovat aiheuttaneet merkittävää epävarmuutta liittyen Venäjään, sen rahoitusjärjestelmään ja maksuliikenteen toimivuuteen sekä Venäjän ruplan valuuttakurssiin. Venäjän liikevaihto oli noin 10 prosenttia konsernin liikevaihdosta vuonna 2021. Venäjän kauppa pohjautuu pääosin ennakkomaksuihin, joten niihin ei sisälly merkittävää valuutta- tai saatavariskiä. Energiaepävarmuuden ja energian hintavaihteluiden arvioidaan lisäävän Tulikivi-tuotteiden Keski-Euroopan kysyntää.

Vuolukiviraaka-aineen hallintaan liittyvät riskit Vuolukiviraaka-aine on luonnonmateriaali, jonka ehjyys, tekstuuri ja saantoprosentti vaihtelevat louhoksittain. Raaka-aineen laatu vaikuttaa valmistuskustannuksiin. Raaka-aineen laatu pyritään määrittelemään louhoskohtaisesti kairausnäytteiden ja koelouhinnan avulla ennen louhoksen avaamista. Riskin muodostavat myös mahdolliset raaka-ainekilpailijat globaalisti sekä vuolukiviesiintymät, jotka ovat muun toimijan kuin Tulikiven hallussa. Tutkimme ja kartoitamme tarpeen mukaan uusia esiintymiä. Tulikivi myös lisää kiven riittävyyttä käyttämällä raakaaineen mahdollisimman tarkkaan ja kehittämällä louhintateknologiaa sekä huomioimalla kiven asettamat erityisvaatimukset tuotekehityksessä. Konserni hallitsee raaka-aineeseen liit-

tyvää kilpailuriskiä jatkuvalla tuotekehityksellä, vahvalla kokonaiskonseptilla ja Tulikivi-brändillä sekä pitkäjänteisellä kivivaranto- ja louhossuunnittelulla.

Lainsäädännölliset muutokset ja ympäristökysymykset

Tulikiven valmistamista tulisijoista noin puolet menee vientiin pääosin Keski-Eurooppaan, Venäjälle ja Yhdysvaltoihin. Näissä maissa poikkeukselliset tuotehyväksyntämuutokset esimerkiksi hiukkaspäästörajoituksissa tai tuotteiden käyttörajoituksissa saattaisivat vaikuttaa Tulikiven tuotteiden menekkiin ja rajoittaa niiden käyttöä. Myös louhinnan ympäristölupien ehtojen tiukkeneminen ja lupaprosessien pitkittyminen kuuluvat lainsäädännöllisiin riskeihin. Ympäristölainsäädännöstä ja -määräyksistä saattaa aiheutua yhtiölle kustannuksia, jotka vaikuttavat myyntikatteisiin ja tuloskehitykseen.

Tulikivi seuraa säännösten kehittymistä ja valmistelua ja pyrkii vaikuttamaan niihin sekä suoraan että alueiden omien tulisijayhdistysten kautta. Tuotteiden polttotekniikkaa kehitetään koko ajan ja tuotekehityksessä huolehditaan pitkäjänteisesti siitä, että Tulikiven tuotteet vastaavat paikallisia määräyksiä. Tulikivi hankkii tuotteille tarvittavat tuotehyväksynnät jokaisessa kohdemaassa. Yrityksen tuotteiden elinkaari on pitkä ja tulisijatuotteiden valmistuksen hiilipäästöt hyvin vähäiset.

Liiketoimintakokonaisuus

Konsernin liiketoiminnan johtamisessa otetaan huomioon kehitysmahdollisuudet, uudet tuotteet ja asiakasryhmät sekä uudet teknologiset ratkaisut. Uusiin liiketoimintamahdollisuuksiin ja uusiin markkinoihin ja tuoteryhmiin liittyy riskejä, jotka voivat vaikuttaa paitsi kannattavuuteen myös Tulikivi brändiin. Valuuttakurssien voimakkaat heilahtelut voivat vaikeuttaa markkina-aluekohtaisten katetavoitteiden saavuttamista.

Operatiiviset riskit

Operatiiviset riskit liittyvät tuotteisiin, jakeluteihin, henkilöstöön, toimintaan ja prosesseihin.

Tuotevastuuriskit

Tuotevastuuriskejä pyritään pienentämään kehittämällä tuotteista mahdollisimman käyttäjäturvallisia. Jälleenmyyjä- ja asentajakoulutuksella sekä tarkoilla myyntisopimusehdoilla huolehditaan siitä, että tuote- ja palveluketjut Tulikiveltä asiakkaalle toimivat moitteettomasti ja asiantuntemuksella. Tuotevastuuriskiltä pyritään suojautumaan myös tuote- ja toiminnanvastuuvakuutuksin.

Toiminnalliset riskit ja prosessiriskit

Toiminnalliset riskit liittyvät inhimillisen toiminnan, epäonnistuneiden yrityksen sisäisten prosessien tai ulkoisten tapahtumien seurauksiin. Tehdastoimintaan liittyvät operatiiviset riskit minimoidaan muun muassa yrityksen toimintakäsikirjan noudattamisella, johdonmukaisella työturvallisuuden kehittämisellä ja järjestelmällisellä kehitystyöllä. Uusien tuotteiden valmistamiseen ja markkinoille tuomiseen liittyy riskejä. Riskeiltä pyritään suojautumaan huolellisella suunnittelutyöllä ja henkilöstön kouluttamisella.

Riippuvuus keskeisistä tavarantoimittajista voi nostaa konsernin materiaalikustannuksia, nostaa koneiden ja niiden varaosien kustannuksia tai sillä voi olla merkittävää vaikutusta tuotantoon. Toimittajaverkostossa tapahtuvat häiriöt voivat vaikuttaa konsernin kykyyn toimittaa tuotteita oikea-aikaisesti asiakkailleen. Energian hankinta ulkopuolisilta toimittajilta voi vaikuttaa konsernin energiakustannuksiin tai energian saantiin. Toisaalta korkea energian

hinta tukee tuotteiden kysyntää. Toiminnallisia häiriöitä voi liittyä myös muutoksiin jakelutiessä ja logistisissa järjestelmissä. Sopimusriskit ovat osa toiminnallisia riskejä.

Konsernin liiketoiminta perustuu toimiville ja luotettaville tietojärjestelmille. Toiminnanohjausjärjestelmien hyödyntämiseen liittyy riskejä, mikäli liiketoimintaprosesseissa ei omaksuta uusia toimintatapoja eikä uusien järjestelmien mukanaan tuomia mahdollisuuksia nopealla aikataululla. Tietojen käyttövalmiuteen liittyviä riskejä pyritään hallitsemaan muun muassa kahdentamalla kriittiset tietojärjestelmät ja tietoliikenneyhteydet, kiinnittämällä huomiota yhteistyökumppaneiden valintaan sekä standardoimalla käytössä olevia työasemamalleja ja ohjelmistoja sekä tietoturvaan liittyviä menettelytapoja. Yrityksessä on myös tehty nykytila-arvio ja kehittämistoimenpiteitä henkilötietojen käsittelyn ja tietosuojakäytänteiden suhteen, että ne vastaisivat EU:n

tietosuoja-asetuksen (GDPR, General Data Protection Regulation) vaatimuksia.

Konsernin liiketoiminnan luonteen mukaisesti myyntisaamiset ja vaihto-omaisuus ovat merkittäviä tase-eriä. Myyntisaamisiin liittyvää luottotappioriskiä hallitaan yhdenmukaisella luotonantopolitiikalla, saamisten vakuuttamisella ja tehokkaalla perintätoiminnalla.

Tulikiven ydinosaaminen liittyy liiketoimintaprosesseihin, joita ovat myynti, asennus, tuotekehitys, louhinta, valmistus, hankinta ja logistiikka sekä tarvittaviin tukitoimintoihin, joita ovat muun muassa tietohallinto, talous, henkilöstöasiat ja viestintä. Ydinosaamisen ennakoimaton merkittävä vähentyminen tai henkilöiden uudistumiskyvyn heikkeneminen tai väestörakenteen epäedullinen kehitys nykyisillä toimintapaikkakunnilla olisi riski. Henkilöstö- ja osaamistarpeen suunnittelulla ja henkilöstön sitouttamisella jatkuvaan muutokseen ja kasvuun pyritään turvaamaan ydinosaamisen säilyminen ja saatavuus konsernissa. Yritys pyrkii jatkuvasti lisäämään henkilöstönsä ydin- ja muuta merkittävää osaamista tarjoamalla mahdollisuuksia työssä oppimiseen ja koulutukseen sekä täydentämään strategian edellyttämää osaamista niillä osa-alueilla, joilla sitä aiemmin ei ole ollut. Verkostoitumisen avulla pystytään osittain turvaamaan ydinosaamisen riittävyyttä. Avainhenkilöiden

Toiminnan tehostaminen, hallittu muutos ja tehokas sisäinen viestintä toimivat osaltaan toiminnallisten riskien ja prosessiriskien hallintakeinoina.

Rahoitukselliset riskit

vaihtuvuus on ollut maltillista.

Konserni altistuu liiketoiminnassaan erilaisille rahoitusriskeille. Riskienhallinnan tavoitteena on minimoida rahoitusmarkkinoiden muutosten haitalliset vaikutukset konsernin tulokseen. Pääasialliset rahoitusriskit ovat maksuvalmiusriski, pääoman hallinta, korkoriski ja valuuttariski. Rahoitusriskienhallintaa on käsitelty tarkemmin konsernitilinpäätöksen liitetietojen kohdassa 27. Euroalueen mahdollinen taantuma voi heikentää yhtiön tuotteiden kysyntää, kannattavuutta ja omavaraisuutta. Yhtiön taseen omaisuuseriin sisältyy liikearvoja, joiden arvo perustuu johdon arvioihin. Jos nämä arviot eivät toteudu, on mahdollista, että arvonalentumistestausten yhteydessä joudutaan kirjaamaan arvonalentumistappiota. Tulikivi allekirjoitti 30.11.2021 rahoittajiensa kanssa rahoitussopimuksen, jossa sovittiin yhtiön luottojen lyhennyksistä vuosina 2021 - 2023 rahoittajien vastuiden suhteissa sekä rahoittajille annettavista kovenanteista. Muilta osin luotot erääntyvät kokonaisuudessaan rahoitussopimuksen mukaisesti 30.4.2024. Yhtiö täytti rahoitussopimuksen kovenantit tilanteessa 31.12.2021. Johdon arvion mukaan yhtiö täyttää vuoden 2022 rahoituskovenantit. Yhtiö on myös sopinut rahoittajiensa kanssa, että se aloittaa rahoitusneuvottelut vuoden 2024 ja sitä seuraavien vuosien lyhennysohjelmasta ja sen ehdoista viimeistään 30.9.2023 ja saattaa ne päätökseen 31.12.2023 mennessä.

Vahinkoriskit

Valtaosa konsernin tuotannosta on pääomavaltaista ja suuri osa konsernin pääomasta on sidottu tuotantolaitoksiin. Siten esimerkiksi tulipalo tai vakava konerikko voi aiheuttaa merkittäviä omaisuus- ja keskeytysvahinkoja sekä muita epäsuoria haitallisia vaikutuksia konsernin toimintaan. Konserni pyrkii suojautumaan tällaisilta riskeiltä arvioimalla riskienhallinnan kannalta tuotantolaitoksiaan ja prosessejaan. Vahinkoriskeihin kuuluvat myös työterveys- ja työsuojeluriskit, ympäristöriskit ja onnettomuusriskit. Konserni tarkistaa säännöllisesti vakuutuksensa osana riskien kokonaishallintaa. Vakuutuksilla pyritään kattamaan kaikki ne riskit, jotka ovat taloudellisesti tai muista syistä järkevää hoitaa vakuuttamalla. Vireillä ei ole oikeudenkäyntejä, eikä sen toimintaan liity muitakaan hallituksen tiedossa olevia juridisia riskejä, jotka vaikuttaisivat oleellisesti yrityksen toiminnan tulokseen.

35. Tilikauden jälkeiset tapahtumat

Venäjän sotilastoimet Ukrainassa ja siitä seuranneet pakotteet ovat aiheuttaneet merkittävää epävarmuutta liittyen Venäjään, sen rahoitusjärjestelmään ja maksuliikenteen toimivuuteen sekä Venäjän ruplan valuuttakurssiin. Venäjän liikevaihto oli noin 10 prosenttia konsernin liikevaihdosta vuonna 2021. Venäjän kauppa pohjautuu pitkälti ennakkomaksuihin, joten niihin ei sisälly merkittävää valuutta- tai saatavariskiä. Energiaepävarmuuden ja energian hintavaihteluiden arvioidaan lisäävän Tulikivi-tuotteiden Keski-Euroopan kysyntää.

Emoyhtiön tilinpäätös, FAS Tuloslaskelma

Tuhatta euroa	Liite	1.1. - 31.12.2021	1.1. - 31.12.2020
LIIKEVAIHTO	1.1.	31 769	27 539
Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden
varastojen lisäys (+) / vähennys (-)		684	126
Valmistus omaan käyttöön		551	343
Liiketoiminnan muut tuotot	1.2.	358	370
Materiaalit ja palvelut
Aineet, tarvikkeet ja tavarat
Ostot tilikauden aikana		-8 653	-6 549
Varastojen muutos -/+		539	45
Ulkopuoliset palvelut		-4 576	-3 831
Materiaalit ja palvelut yhteensä		-12 690	-10 335
Henkilöstökulut
Palkat ja palkkiot		-8 780	-8 084
Henkilösivukulut
Eläkekulut		-1 353	-1 231
Muut henkilösivukulut		-383	-486
Henkilöstökulut yhteensä	1.3.	-10 516	-9 801
Poistot ja arvonalentumiset
Suunnitelman mukaiset poistot	1.4.	-1 678	-2 061
Liiketoiminnan muut kulut	1.5.	-5 955	-5 342
LIIKEVOITTO/-TAPPIO		2 523	839
Rahoitustuotot ja -kulut	1.6.	-560	-637
VOITTO/ TAPPIO ENNEN TILINPÄÄTÖSSIIRTOJA JA VEROJA		1 963	202
Tilinpäätössiirrot
Poistoeron muutos -/+		-1	-4
Tilinpäätössiirrot yhteensä		-1	-4
Tuloverot
Laskennalliset verot		0	-14
Tuloverot yhteensä		0	-14
TILIKAUDEN VOITTO/ TAPPIO		1 962	184

Tase

Tuhatta euroa	Liite	31.12.2021	31.12.2020
Vastaavaa
PYSYVÄT VASTAAVAT
Aineettomat hyödykkeet
Kehittämismenot		702	669
Aineettomat oikeudet		2	5
Muut aineettomat hyödykkeet		7 671	7 474
Aineettomat hyödykkeet yhteensä	2.1.	8 375	8 148
Aineelliset hyödykkeet
Maa- ja vesialueet		772	840
Rakennukset ja rakennelmat		2 168	2 576
Koneet ja kalusto		995	981
Muut aineelliset hyödykkeet		38	38
Aineelliset hyödykkeet yhteensä	2.2.	3 973	4 435
Sijoitukset
Osuudet saman konsernin yrityksissä	2.3.	15	15
Saamiset saman konsernin yrityksiltä	2.4.	0	45
Muut sijoitukset	2.5.	26	26
Sijoitukset yhteensä		41	86
PYSYVÄT VASTAAVAT YHTEENSÄ		12 389	12 669

OK

Jatkuu seuraavalla sivulla.

Tase

Tuhatta euroa	Liite	31.12.2021	31.12.2020
VAIHTUVAT VASTAAVAT
Vaihto-omaisuus
Aineet ja tarvikkeet		3 496	2 957
Keskeneräiset tuotteet		2 166	1 854
Valmiit tuotteet / tavarat		1 972	1 600
Vaihto-omaisuus yhteensä	2.6.	7 634	6 411
Pitkäaikaiset saamiset
Lainasaamiset	2.5.	441	407
Siirtosaamiset		77	83
Pitkäaikaiset saamiset yhteensä		518	490
Lyhytaikaiset saamiset
Myyntisaamiset		2 141	1 967
Saamiset saman konsernin yrityksiltä		30	290
Muut saamiset		96	37
Siirtosaamiset		452	277
Lyhytaikaiset saamiset yhteensä	2.9.	2 719	2 571
Rahat ja pankkisaamiset		460	883
VAIHTUVAT VASTAAVAT YHTEENSÄ		11 331	10 355
Vastaavaa yhteensä		23 720	23 024

Tase

Tuhatta euroa	Liite	31.12.2021	31.12.2020
Vastattavaa
OMA PÄÄOMA
Osakepääoma		6 314	6 314
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto		14 834	14 834
Omat osakkeet		-108	-108
Edellisten tilikausien voitto/tappio		-20 550	-20 734
Tilikauden voitto/tappio		1 962	184
OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ	2.10.	2 452	490
Tilinpäätössiirtojen kertymä
Poistoero		78	77
Pakolliset varaukset	2.13.	267	269
VIERAS PÄÄOMA
Pitkäaikainen vieras pääoma
Velat saman konsernin yrityksille		100	0
Lainat rahoituslaitoksilta		8 956	10 234
Takaisinlainat työeläkevakuutuslaitoksilta		2 315	2 644
Muut velat		0	500
Pitkäaikainen vieras pääoma yhteensä	2.14.	11 371	13 378
Lyhytaikainen vieras pääoma
Lainat rahoituslaitoksilta		1 272	1 033
Takaisinlainat työeläkevakuutuslaitoksilta		328	267
Saadut ennakot		402	200
Ostovelat		3 077	2 480
Velat saman konsernin yrityksille		336	304
Muut velat		777	772
Siirtovelat		3 360	3 754
Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä	2.15.	9 552	8 810
VIERAS PÄÄOMA YHTEENSÄ		20 923	22 188
Vastattavaa yhteensä		23 720	23 024

Rahoituslaskelma

Tuhatta euroa	1.1. - 31.12.2021	1.1. - 31.12.2020
Liiketoiminnan rahavirta
Voitto/tappio ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja	1 963	202
Oikaisut:
Suunnitelman mukaiset poistot	1 678	2 061
Realisoitumattomat kurssivoitot ja -tappiot	17	-9
Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksua	-2	4
Rahoitustuotot ja -kulut	500	637
Muut oikaisut	-2	-4
Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta	4 154	2 891
Käyttöpääoman muutos:
Lyhytaikaisten korottomien liikesaamisten lisäys (-) / vähennys (+)	-165	324
Vaihto-omaisuuden lisäys (-) / vähennys (+)	-1 223	-170
Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys (+) / vähennys (-)	-36	-729
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja	2 730	2 316
Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista	-704	-702
Saadut osingot liiketoiminnasta	4	120
Saadut korot liiketoiminnasta	100	16
Maksetut välittömät verot	0	-14
Rahavirta ennen satunnaisia eriä	2 130	1 736
Liiketoiminnan rahavirta	2 130	1 736
Investointien rahavirta
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin, brutto	-1 421	-864
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot	57	4
Myönnetyt lainat tytäryhtiöille	0	-15
Investoinnit muihin sijoituksiin	6	0
Lainasaamisten takaisinmaksut	11	38
Investointien rahavirta	-1 347	-837
Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut	0	-900
Pitkäaikaisten lainojen nostot	100	0
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut	-1 307	-41
Rahoituksen rahavirta	-1 207	-941
Rahavarojen muutos lisäys (+) / vähennys (-)	-423	-42
Rahavarat tilikauden alussa	883	929
Valuuttakurssien muutosten vaikutus	0	-4
Rahavarat tilikauden lopussa	460	883

Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

Tilinpäätöksen laadintaperiaatteet

Tilinpäätös on laadittu Suomen kirjanpitolain mukaan.

Pysyvien vastaavien arvostus

Käyttöomaisuus on merkitty taseeseen hankintamenoon vähennettynä saaduilla investointiavustuksilla ja suunnitelman mukaisilla poistoilla. Suunnitelman mukaiset poistot on laskettu tasapoistoina käyttöomaisuuden taloudellisen pitoajan perusteella. Poistot on tehty hyödykkeen käyttöönottokuukaudesta alkaen.

OK

	Poistoaika
Aineettomat oikeudet ja muut aineettomat hyödykkeet	5 vuotta
käyttöjärjestelmät	10 vuotta
Louhosalueet ja altaat	substanssipoistot
Liikearvo	13 vuotta
Rakennukset	25 - 30 vuotta
Rakennelmat	5 vuotta
Prosessikoneet	3 - 15 vuotta
Moottoriajoneuvot	5 - 8 vuotta
ATK-laitteet	3 - 10 vuotta
Kehittämismenot	3 - 10 vuotta

Louhosalueista ml. louhosten avauskustannukset ja saostusaltaat sekä louhinnan maa-alueista tehdään kiven käyttöön ja läjitysalueiden täyttöaikaan perustuva substanssipoisto. Louhosalueiden ja altaiden ja muiden louhosten apurakennelmien poistaminen aloitetaan silloin, kun louhos on valmis tuotantokäyttöön.

Vaihto-omaisuuden arvostus

Vaihto-omaisuus on esitetty keskihintaperiaatteen mukaisesti tai sitä alemman todennäköisen myyntihinnan määräisenä. Vaihto-omaisuuden arvoon on sisällytetty muuttuvien menojen lisäksi osuus hankinnan ja valmistuksen kiinteistä menoista.

Tuloutusperiaate

Liikevaihtoa laskettaessa on myynnistä vähennetty myönnetyt alennukset, välilliset verot sekä myyntisaamisten kurssierot. Suoritteiden myynti on tuloutettu niiden luovutuksen yhteydessä. Tuotot asennustoiminnasta ja palveluista tuloutetaan sillä tilikaudella, jolla palvelu suoritetaan.

Tutkimus- ja kehitysmenot

Tutkimusmenot on kirjattu vuosikuluiksi niiden syntymävuonna. Talkkiprojektista ja louhosalueiden kairaustutkimuksista aiheutuneet menot on aktivoitu ja poistetaan vaikutus- aikanaan. Kairaustutkimusten menot kirjataan kuitenkin tuloslaskelmaan kuluiksi silloin, kun kyseisten vuolukivivarantojen kaupalliseen hyödyntämiseen katsotaan liittyvän mer- kittävää epävarmuutta. Kehitysmenoista on aktivoitu sauna-tuoteryhmän kehitysmenot sekä toiminnanohjausjärjestelmän uudistamiseen ja uuden keraamisen malliston tuot- teistamiseen sekä uusien vuolukivisten pintojen kehittämiseen liittyvät kehitysmenot.

Eläkemenojen jaksotus

Yhtiön henkilökunnan eläketurva on hoidettu ulkopuolisissa eläkevakuutusyhtiöissä. Eläkemenot kirjataan kuluksi kertymisvuonna. Ulkomailla olevan henkilöstön eläkejärjestelyt on hoidettu paikallisen käytännön mukaan.

Poistoero ja vapaaehtoiset varaukset

Suomen verolainsäädännön mukaan verotukselliset tilinpäätössiirrot, kuten poistoero, hyväksytään verotuksessa vähennyskelpoiseksi vain, jos ne on kirjattu myös kirjanpitoon.

Verot

Veroihin sisältyvät tilikauden tulosta vastaavat verot sekä laskennallisen verosaamisen muutos.

Osingot Hallitus esittää yhtiökokoukselle, että osinkoa ei jaeta.

Osakeperusteiset maksut ja optio-oikeudet

Vuosina 2020 ja 2021 yhtiöllä ei ollut osakeperusteisia maksuja tai optio-ohjelmaa.

Tuloksen vertailukelpoisuus

Tilikauden ja vertailukauden tiedot ovat vertailukelpoisia.

Valuuttamääräiset erät

Valuuttamääräiset tase-erät on arvostettu Euroopan Keskuspankin ilmoittamaan tilinpäätöspäivän keskikurssiin.

Tuloslaskelman liitetiedot

tuhatta euroa	2021	2020
1.1. Liikevaihto
1.1.1. Liikevaihto markkina-alueittain
Suomi	14 535	12 860
Muu Eurooppa	16 532	14 129
USA ja Kanada	702	550
Liikevaihto markkina-alueittain yhteensä	31 769	27 539
1.1.2. Liikevaihdon jako tavaroiden ja palveluiden myynteihin
Tuotot tavaroiden myynneistä	29 707	25 736
Tuotot palveluista	2 062	1 803
Tavaroiden ja palveluiden myynti yhteensä	31 769	27 539
1.2. Liiketoiminnan muut tuotot
Vuokratuotot	46	71
Veloitukset konsernin sisäisistä palveluista	87	147
Käyttöomaisuuden myyntivoitot	8	5
Muut	217	147
Liiketoiminnan muut tuotot yhteensä	358	370

1.3.Johdon palkat ja henkilökunnan lukumäärä keskimäärin

1.3.1. Johdon työsuhde-etuudet

Hallituksen ja toimitusjohtajan palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet	383	380
Työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet (eläke-etuudet)
Lakisääteisen eläke-etuuden maksut	44	44
Muut pitkäaikaiset etuudet Osakeperusteiset maksut	0	0
Yhteensä	427	424

tuhatta euroa	2021	2020
Toimitusjohtaja
Palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet Vauhkonen Heikki
Palkat	194	191
Työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet
Lakisääteisen eläke-etuuden maksut	44	44
Osakeperusteiset maksut	0	0
Yhteensä	238	235
Hallituksen jäsenet
Jaakko Aspara	19	19
Rönkkö Markku	37	37
Niemi Liudmila	20	20
Svanborg Reijo	1	21
Tuominen Tarmo	20	0
Tähtinen Jyrki	73	73
Vauhkonen Heikki	19	19
Yhteensä	189	189
Johtoon kuuluviksi avainhenkilöiksi luetaan johtoryhmän jäsenet.
Toimitusjohtaja kuuluu johtoryhmään.
Johtoon kuuluvien avainhenkilöiden työsuhde-etuudet
Palkat ja palkkiot	749	737
Työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet
Lakisääteisen eläke-etuuden maksut	122	120
Osakeperusteiset etuudet	0	0
Yhteensä	871	857

1.3.2. Henkilökunnan lukumäärä keskimäärin tilikauden aikana
Toimihenkilöitä	61	54
Työntekijöitä	131	126
Henkilökunnan lukumäärä yhteensä	192	180
1.4. Suunnitelman mukaiset poistot
Kehittämismenot	339	426
Aineettomat oikeudet	3	5
Muut aineettomat hyödykkeet	195	259
Substanssipoistot louhoksista *)	317	237
Rakennukset ja rakennelmat	410	413
Koneet ja kalusto	399	413
Muut aineelliset hyödykkeet	0	0
Substanssipoisto maa-alueista *)	15	15
Liikearvo	0	292
Suunnitelman mukaiset poistot yhteensä	1 678	2 060

*) Yhtiö soveltaa poistojen laskennassa kivilouhosten ja kaivosoikeuksien osalta kiven käyttöön perustuvaa substanssipoistomenetelmää. Maa-alueista tehdään substanssipoisto kiven käyttöaikaan tai läjitysalueen täyttöaikaan perustuen.

tuhatta euroa	2021	2020	tuhatta euroa	2021	2020
1.3.2. Henkilökunnan lukumäärä keskimäärin tilikauden aikana			1.5. Liiketoiminnan muut kulut
Toimihenkilöitä	61	54	Vuokrakulut	735	767
Työntekijöitä	131	126	Kiinteistön hoitokulut	336	314
Henkilökunnan lukumäärä yhteensä	192	180	Markkinointikulut	774	790
1.4. Suunnitelman mukaiset poistot			Valmistuksen muut muuttuvat kulut	2 549	2 079
Kehittämismenot	339	426	Muut kuluerät	1 561	1 392
Aineettomat oikeudet	3	5	Liiketoiminnan muut kulut yhteensä	5 955	5 342
Muut aineettomat hyödykkeet	195	259	1.5.2. Tilintarkastajien palkkiot
Substanssipoistot louhoksista *)	317	237	KPMG Oy Ab
Rakennukset ja rakennelmat	410	413	Tilintarkastus	64	57
Koneet ja kalusto	399	413	Muut palkkiot	2	6
Muut aineelliset hyödykkeet	0	0	Tilintarkastajien palkkiot yhteensä	66	63
Substanssipoisto maa-alueista *)	15	15
Liikearvo	0	292	1.6. Rahoitustuotot ja -kulut
			Osinkotuotot, konserni	0	117

Osinkotuotot, konserni	0	117
Tuotot pysyvien vastaavien sijoituksista
Osinkotuotot muilta	4	4
Muut korko- ja rahoitustuotot	35
Korkotuotot saman konsernin yrityksiltä	63	13
Korkotuotot ja muut rahoitustuotot muilta	3	2
Rahoitustuotot yhteensä	105	136
Korkokulut ja muut rahoituskulut
Rahoituskulut saman konsernin yrityksiltä	-60	-46
Korkokulut muille	-475	-559
Muut rahoituskulut muille	-130	-168
Muut korko- ja rahoituskulut yhteensä	-665	-773
Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä	-560	-637

Taseen liitetiedot

2021	2020
3 595	3 379
372	216
3 967	3 595
-2 926	-2 500
-339	-426
-3 265	-2 926
702	669
194	194
-189	-184
-3	-5
-192	-189
2	5
8 713	8 713

Kertyneet suunnitelmapoistot 1.1. -8 713 -8 421 Tilikauden poisto 0 -292 Kertyneet poistot 31.12. -8 713 -8 713 Liikearvon kirjanpitoarvo 31.12. 0 0

tuhatta euroa	2021	2020
2.1.4. Muut pitkävaikutteiset menot
Hankintameno 1.1.	14 604	14 230
Lisäykset	709	374
Vähennykset	0	0
Hankintameno 31.12.	15 313	14 604
Kertyneet suunnitelmapoistot 1.1.	-7 130	-6 633
Vähennysten kertyneet poistot	0	0
Tilikauden poisto	-512	-497
Kertyneet poistot 31.12.	-7 642	-7 130
Muiden aineettomien hyödykkeiden kirjanpitoarvo 31.12.	7 671	7 474
Aineettomat hyödykkeet yhteensä	8 375	8 148

Muiden pitkävaikutteisten menojen kirjanpitoarvoon sisältyy 4 757 (4 761) tuhatta euroa kivitutkimuksista sekä vuolukivilouhosten ja koelouhosten avaamisesta aiheutuneita menoja.

Muiden pitkävaikutteisten menojen vähennyksiä/vähennysten kertyneitä poistoja ei ollut vuonna 2021 ja 2020

Liikearvo koostuu sulautumistappioista.

tuhatta euroa	2021	2020
2.2. Aineelliset hyödykkeet
2.2.1. Maa-alueet
Hankintameno 1.1.	1 377	1 377
Vähennykset	-53	0
Hankintameno 31.12.	1 324	1 377
Kertyneet substanssipoistot	-537	-522
Tilikauden substanssipoisto	-15	-15
Kertyneet poistot 31.12.	-552	-537
Maa-alueiden kirjanpitoarvo 31.12.	772	840
2.2.2. Rakennukset ja rakennelmat
Hankintameno 1.1.	15 111	15 111
Lisäykset	4	0
Vähennykset	-30	0
Hankintameno 31.12.	15 085	15 111
Kertyneet suunnitelmapoistot 1.1.	-13 040	-12 627
Tilikauden poisto	-410	-413
Vähennysten kertyneet poistot	27	0
Kertyneet poistot 31.12.	-13 423	-13 040
Arvonkorotus	505	505
Rakennusten ja rakennelmien kirjanpitoarvo 31.12.	2 168	2 576
2.2.3. Koneet ja kalusto
Hankintameno 1.1.	18 141	17 956
Lisäykset	414	198
Vähennykset	-133	-13
Hankintameno 31.12.	18 422	18 141
Kertyneet suunnitelmapoistot 1.1.	-17 160	-16 759
Tilikauden poisto	-399	-414
Vähennysten kertyneet poistot	133	13
Kertyneet poistot 31.12.	-17 426	-17 160
Koneiden ja kaluston kirjanpitoarvo 31.12.	995	981
Tuotannon koneiden ja laitteiden osuus kirjanpitoarvosta	884	894

Koneiden ja kaluston vähennykset/vähennysten kertyneet poistot eivät sisällä romutuksia vuonna 2021 eikä vuonna 2020.

tuhatta euroa	2021	2020
2.2.4. Muut aineelliset hyödykkeet
Hankintameno 1.1. ja 31.12.	38	38
Muiden aineellisten hyödykkeiden kirjanpitoarvo 31.12.	38	38
2.2.5. Ennakkomaksut
Hankintameno 1.1. ja 31.12.	28	28
Kertyneet suunnitelmapoistot 31.12.	-28	-28
Sijoituskiinteistöt yhteensä	0	0
2.2.6. Ennakkomaksut
Ennakkomaksut 1.1.	0	27
Lisäykset	0	0
Vähennykset	0	-27
Ennakkomaksujen kirjanpitoarvo 31.12.	0	0
Aineelliset hyödykkeet yhteensä	3 973	4 435

Romutustappiota aineellisesta käyttöomaisuudesta ei ole kirjattu vuonna 2021 eikä 2020.

tuhatta euroa	2021	2020
2.3. Osuudet saman konsernin yrityksissä	%	%
Tulikivi U.S. Inc., USA	100	100
The New Alberene Stone Company Inc., USA	100	100
OOO Tulikivi, Venäjä	100	100
Tulikivi GmbH, Saksa	100	100
Nordic Talc Oy	100	100
2.4. Sijoitukset saman konsernin yrityksissä
Pääomalaina Tulikivi GmbH	0	45
Lainasaamiset Tulikivi U.S. Inc	441	407
Sijoitukset saman konsernin yrityksissä yhteensä	441	452

Tulikivi U.S. Inc teki voitollisen tuloksen vuonna 2021, ja sen liiketoiminta on hyvässä kasvussa, joten sen uskotaan pystyvän maksamaan lainansa emoyhtiölle.

2.5. Muut sijoitukset

Muut osakkeet ja osuudet	26	26
Muut sijoitukset yhteensä	26	26
2.6. Vaihto-omaisuus
Aineet ja tarvikkeet	3 496	2 957
Keskeneräiset tuotteet	2 166	1 854
Valmiit tuotteet/ tavarat	1 972	1 600
Vaihto-omaisuus yhteensä	7 634	6 411
2.7. Pitkäaikaiset saamiset
Saamiset saman konsernin yrityksiltä
Lainasaamiset	441	407
Saamiset saman konsernin yrityksiltä yhteensä	441	407
Saamiset muilta
Siirtosaamiset	77	83
Pitkäaikaiset saamiset yhteensä	518	490

tuhatta euroa	2021	2020
2.8. Lyhytaikaiset saamiset
Saamiset saman konsernin yrityksiltä
Myyntisaamiset	30	290
Saamiset saman konsernin yrityksiltä yhteensä	30	290
Saamiset muilta
Myyntisaamiset	2 141	1 967
Muut saamiset	96	37
Siirtosaamiset
Muut siirtosaamiset	113	91
Ennakkomaksut	339	186
Siirtosaamiset yhteensä	452	277
Saamiset muilta yhteensä	2 689	2 281
Lyhytaikaiset saamiset yhteensä	2 719	2 571
2.9. Oma pääoma
Osakepääoma 1.1. ja 31.12.	6 314	6 314
Omat osakkeet	-108	-108
Sidottu oma pääoma	6 206	6 206
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 1.1. ja 31.12.	14 834	14 834
Tappio edellisiltä tilikausilta 1.1.	-20 734	-20 267
Tappio edellisiltä tilikausilta 31.12.	-20 550	-20 734
Tilikauden voitto/ tappio	1 962	184
Vapaa oma pääoma yhteensä	-3 754	-5 716
Oma pääoma yhteensä	2 452	490
2.10. Laskelma jakokelpoisista varoista 31.12.
Voitto/ tappio edellisiltä tilikausilta	-20 550	-20 734
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	14 834	14 834
Tilikauden voitto/ tappio	1 962	184
Aktvoidut kehittämismenot	-702	-669
Jakokelpoiset varat yhteensä	-4 456	-6 385

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto ei ole osingonjakokelpoista.

Emoyhtiön oma pääoma oli tilikauden 2021 lopussa 2,5 miljoonaa euroa (konsernissa 9,6 miljoonaa euroa) ja osakepääoma 6,3 miljoonaa euroa (konsernissa 6,3 miljoonaa euroa). Tämän johdosta yhtiön hallitus on ryhtynyt Osakeyhtiölain 20 luvun 23 §:n 1 momentin mukaisiin toimiin. Hallitus ehdotti yhtiökokoukselle, että yhtiö jatkaa jo aloittamiaan toimenpiteitä ja selvittää muita mahdollisia toimenpiteitä, joiden kautta pyritään yhtiön taloudellisen aseman tervehdyttämiseen.

2.11. Omat osakkeet

Tulikivi Oyj ei ostanut eikä luovuttanut tilikauden 2021 (2020) aikana omia osakkeita. Yhtiön hallussa oli tilikauden 2021 (2020) päättyessä 124 200 omaa A-osaketta, mikä vastasi 0,2 prosenttia osakepääomasta ja 0,1 prosenttia äänimäärästä. Omien osakkeiden hankintahinta on keskimäärin 0,87 euroa/osake. Omien osakkeiden hankinnalla ei ole ollut merkittävää vaikutusta omistuksen ja äänivallan jakautumiseen yhtiössä.

tuhatta euroa	2021	2020
2.12. Pakolliset varaukset
Takuuvaraus, pitkäaikainen	67	90
Takuuvaraus, lyhytaikainen	18
Ympäristövaraus, pitkäaikainen	176	174
Ympäristövaraus, lyhytaikainen	6	5
Pakolliset varaukset yhteensä	267	269
2.13. Pitkäaikainen vieras pääoma
Lainat rahoituslaitoksilta	8 956	10 234
Takaisinlainat työeläkevakuutuslaitoksilta	2 315	2 644
Velat samaan konserniin kuuluville yrityksille	100	0
Velat muille	0	500
Pitkäaikainen vieras pääoma yhteensä	11 371	13 378
2.14. Lyhytaikainen vieras pääoma
Velat samaan konserniin kuuluville yrityksille
Ostovelat	336	304
Velat muille
Lainat rahoituslaitoksilta	1 272	1 033
Takaisinlainat työeläkevakuutuslaitoksilta	328	267
Saadut ennakot	402	200
Ostovelat	3 077	2 480
Muut velat	777	772
Siirtovelat
Palkat ja henkilösivukulut	2 827	3 278
Alennukset ja markkinointikulut	255	191
Ulkopuoliset palvelut	129	23
Korkovelat	50	147
Muut siirtovelat	99	115
Siirtovelat yhteensä	3 360	3 754
Velat muille yhteensä	9 216	8 506
Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä	9 552	8 810

Mikäli yhtiö ei saavuta taloudellisia tavoitteitaan tai täytä rahoitussopimuksen mukaisia kovenanttiehtoja, eikä yhtiö onnistu lyhyt- tai pitkäaikaisen rahoituksen uudelleenjärjestelyssä tai talkkivarojen myynnissä, voi tämä johtaa käyttöpääoman ehtymiseen, rahoitussopimusten irtisanomiseen ja vaikeuksiin yhtiön liiketoiminnan jatkamisessa. Konsernin liitetiedoissa kohdassa 25 tarkemmin kovenanteista.

tuhatta euroa	2021	2020

2.15. Annetut vakuudet, vastuusitoumukset ja muut vastuut

Lainat ja tililuottolimiitit, joiden vakuudeksi on annettu kiinnityksiä ja pantteja

Rahalaitoslainat ja muut lainat yhteensä	12 871	14 178
Annetut kiinteistökiinnitykset	15 780	15 780
Annetut yrityskiinnitykset	19 996	19 996
Vakuudeksi annetut kiinnitykset ja pantit yhteensä	35 776	35 776
Muut omat sitoumukset, joista annettu vakuuksia
Annetut kiinteistökiinnitykset	500	500
Annetut pantit	3	3
Muista omista sitoumuksista annetut vakuudet yhteensä	503	503
Muut vastuusitoumukset
Maksettavat vuokravastuut
Seuraavalla tilikaudella maksettavat vuokravastuut	317	290
Myöhemmin maksettavat	116	7
Maksettavat vuokravastuut yhteensä	433	297
Leasingsopimuksista maksettavat määrät
Seuraavalla tilikaudella maksettavat leasingmaksut	212	126
Myöhemmin maksettavat	405	121
Maksettavat vuokravastuut yhteensä	617	247
Kiinteistöinvestointien arvonlisäverovähennyksen palautusvastuu	27	39

Leasingsopimukset ovat 3 - 6 vuoden leasingsopimuksia, joihin ei liity lunastusehtoja.

Konserni on velvollisen tarkastamaan valmistuneista kiinteistöinvestoinneista tekemiään arvonlisäverovähennyksiä. Viimeinen tarkistusvuosi on 2027.

2.16. Ehdolliset velat

Ympäristövelvoitteet

Tulikivi Oyj:n ympäristövelvoitteet ja niiden hoitamiseen liittyvät seikat ja ympäris- tönhoitomenojen kirjaaminen

Tulikivi Oyj:llä on kaivoslain ja ympäristölainsäädännön perusteella maisemointivel- voitteita, jotka on täytettävä toiminnan aikana ja louhoksia aikanaan suljettaessa.

Ympäristövelvoitteiden edellyttämiä toimenpiteitä tehdään jatkuvasti normaalin tuo- tantotyön ohessa. Ryhmään kuuluvat vesien käsittely, maa- ja kiviaineksen läjitys- aluejärjestelyt, tärinä- ja melumittaukset, pölyämisen estäminen ja näihin liittyvien mittaustulosten seuranta.Tästä toiminnasta aiheutuvat menot kirjataan pääsääntöi- sesti tuloslaskelmaan kuluiksi. Maa-ainesten ajo uusien louhosten avaamisen yhtey- dessä läjitysalueille aktivoidaan muihin pitkävaikutteisiin menoihin ja poistetaan avat- tavan louhoksen taloudellisen vaikutusajan mukaisesti. Läjitysalueiden verhoilutyö perustuu pitkän ajanjakson louhintasuunnitelmaan, jonka mukaan verhoilussa hyö- dynnetään uusien avattavien louhosten pintamateriaalia. Verhoilu voidaan kuitenkin aloittaa vasta siinä vaiheessa, kun läjitysalueella on lopulliseksi jääviä osa-alueita. Maisemointityön ei odoteta lisäävän normaalin louhintatoiminnan kustannuksia.

Tehtaan tai louhosalueen sulkemisen jälkeen tullaan suorittamaan läjitysalueiden mai- semointitöiden viimeistely, kasvillisuuden istuttaminen ja kylväminen, tarvittavat vesien johtamisjärjestelyt, mahdollisten uusien tarkkailupisteiden perustaminen ja louhoksen turvallisuuskuntoon saattaminen. Siltä osin kuin näihin liittyvät menot ovat arvioitavissa, on tehty varaus.

Ympäristölupien perusteella konsernissa on annettu takauksia yhteensä 517 tuhan- nen euron arvosta. Ympäristötarkkailua näiden alueiden osalta jatketaan lupavelvoit- teiden mukaisesti toistaiseksi.

Toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen allekirjoitukset

Helsingissä 2. maaliskuuta 2022

Jyrki Tähtinen Markku Rönkkö Jaakko Aspara

Liudmila Niemi Tarmo Tuominen Heikki Vauhjonen toimitusjohtaja

Tilintarkastuskertomus TILINTARKASTUKSEN KANNALTA KESKEISET SEIKAT

Tulikivi Oyj:n yhtiökokoukselle

Olemme tilintarkastaneet Tulikivi Oyj:n (y-tunnus 0350080-1) tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.–31.12.2021. Tilinpäätös sisältää konsernin taseen, laajan tuloslaskelman, laskelman oman pääoman muutoksista, rahavirtalaskelman ja liitetiedot, mukaan lukien yhteenveto m e r k i t täv i m m i s tä ti l i n p ä ä tö k s e n laatimisperiaatteista, sekä emoyhtiön taseen, tuloslaskelman, rahoituslaskelman ja liitetiedot.

Lausuntonamme esitämme, että

• konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan konsernin taloudellisesta asemasta sekä sen toiminnan tuloksesta ja rahavirroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti,

• tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset.

Lausuntomme on ristiriidaton tarkastusvaliokunnalle ja hallitukselle annetun lisäraportin kanssa.

Lausunnon perustelut

Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvän tilintarkastustavan mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan tarkemmin kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa.

Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme tilintarkastusta ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme.

Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut ovat parhaan tietomme ja käsityksemme mukaan olleet Suomessa noudatettavien, näitä palveluja koskevien säännösten mukaisia, emmekä ole suorittaneet EUasetuksen 537/2014 5. artiklan 1 kohdassa tarkoitettuja kiellettyjä palveluja. Suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 7.2.

OK

Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä.

Olennaisuus

Tarkastuksemme laajuuteen on vaikuttanut soveltamamme olennaisuus. Olennaisuus on määritetty perustuen ammatilliseen harkintaamme ja se ohjaa tarkastustoimenpiteiden luonteen, ajoituksen ja laajuuden määrittämisessä, sekä todettujen virheellisyyksien vaikutusten arvioimisessa suhteessa tilinpäätökseen kokonaisuutena. Olennaisuuden taso perustuu arvioomme sellaisten virheellisyyksien suuruudesta, joilla yksin tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa olevan vaikutusta tilinpäätöksen käyttäjien tekemiin taloudellisiin päätöksiin. Olemme ottaneet huomioon myös sellaiset virheellisyydet, jotka laadullisten seikkojen vuoksi ovat mielestämme olennaisia tilinpäätöksen käyttäjille.

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka ammatillisen harkintamme mukaan ovat olleet merkittävimpiä tarkastuksen kohteena olevan tilikauden tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu huomioon tilinpäätökseen kokonaisuutena kohdistuneessa tilintarkastuksessamme sekä laatiessamme siitä annettavaa lausuntoa, emmekä anna näistä seikoista erillistä lausuntoa. EU-asetuksen 537/2014 10 artiklan 2 c -kohdan mukaiset merkittävät olennaisen virheellisyyden riskit sisältyvät alla kuvattuihin tilintarkastuksen kannalta keskeisiin seikkoihin.

Olemme ottaneet tilintarkastuksessamme huomioon riskin siitä, että johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän on sisältynyt arviointi siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon tarkoitushakuisesta suhtautumisesta, josta aiheutuu väärinkäytöksestä johtuvan olennaisen virheellisyyden riski.

KUINKA KYSEISIÄ SEIKKOJA KÄSITELTIIN TILINTARKASTUKSESSA

Konsernin rahoituksen riittävyys (Konsernitilinpäätöksen liitetiedot 1, 21, 25 ja 27)

Emoyhtiö allekirjoitti 30.11.2021 rahoittajien kanssa uuden rahoitussopimuksen, joka sisältää mm. käyttökate-, omavaraisuusaste- ja velat/käyttökate -kovenantit. Voimassa olevan rahoitussopimuksen mukaiset kovenantit täyttyivät vuoden lopun tilanteessa.

Johdon tilikaudelle 2022 laatiman ja hallituksen hyväksymän budjetin mukaan yhtiö tulee täyttämään voimassa olevan rahoitus-sopimuksen mukaiset kovenanttiehdot. Yhtiön arvion mukaan konsernin rahoitus on turvattu vähintään seuraavat 12 kuukautta tilikauden päättymisestä, mikäli liiketoiminta kehittyy johdon laatimien ennusteiden mukaisesti.

Olemme muodostaneet käsityksen yhtiön taloudellisesta ennustamisprosessista.

Rahoituksen riittävyyden arvioimiseksi olemme mm. analysoineet yhtiön laatimia rahavirta-ennusteita ja herkkyyslaskelmia, niiden taustalla olevien tietojen luotettavuutta ja johdon suunnitelmien toteuttamiskelpoisuutta.

Olemme arvioineet johdon laatimia herkkyyslaskelmia testataksemme rahoituksen riittävyyden liikkumavaraa erityisesti suhteessa kovenanttiehtoihin.

Lisäksi olemme arvioineet rahoitusvelkojen luokittelun oikeellisuutta ja rahoitusta koskevien liitetietojen asianmukaisuutta tilinpäätöksessä.

Liikearvojen ja tavaramerkin arvostus (Konsernitilinpäätöksen liitetiedot 1, 15 ja 16)

Liikearvon ja tavaramerkin tasearvot, yhteensä 5,3 milj. euroa, ovat 55 % suhteutettuna konsernin omaan pääomaan. Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet kohdistetaan rahavirtaa tuottaville yksiköille, joille suoritetaan arvonalentumistestaus vuosittain tai aina kun esiintyy viite siitä, että rahavirtaa tuottavan yksikön arvo saattaa olla alentunut. Arvonalentumistestausten taustalla olevien rahavirtaennusteiden keskeisten oletusten määrittäminen edellyttää johdon harkintaa mm. liikevaihdon kasvun, kannattavuuden ja diskonttauskoron osalta.

Arvonalentumistestauksissa käytettäviin ennusteisiin ja taloudellisen vaikutusajan määrittelyyn liittyvästä johdon harkinnasta sekä tasearvojen merkittävyydestä johtuen liikearvon ja tavaramerkin arvostus on tilintarkastuksessa keskeinen seikka.

Olemme arvioineet ja haastaneet keskeisiä laskelmissa käytettyjä oletuksia suhteessa emoyhtiön hallituksen hyväksymiin budjetteihin, konsernin ulkopuolisiin lähteisiin ja omiin näkemyksiimme. Olemme verranneet toteutuneita rahavirtoja johdon laatimiin ennusteisiin. Lisäksi olemme erikseen arvioineet tavaramerkin arvostusta ja taloudellista vaikutusaikaa.

Tarkastukseen on osallistunut KPMG:n arvonmäärityksen asiantuntijoita, jotka ovat testanneet laskelmien teknistä oikeellisuutta ja verranneet käytettyjä oletuksia markkina- ja toimialakohtaisiin tietoihin. Lisäksi olemme arvioineet konsernitilinpäätöksen liikearvoa ja tavaramerkkiä sekä arvonalentumistestausta koskevien liitetietojen asianmukaisuutta.

Laskennallisten verosaamisten arvostus (Konsernitilinpäätöksen liitetiedot 1 ja 18)

Laskennallisten verosaamisten tasearvo on 2,6 milj. euroa, joka on omasta pääomasta 27 %.

Emoyhtiön verotuksellisista tappioista ja käyttämättömistä verotukseen liittyvistä hyvityksistä kirjattujen laskennallisten verosaamisten arvostus perustuu johdon arvioimiin verotettaviin tuloihin.

Verotettavista tuloista laadittuihin ennusteisiin liittyvästä johdon harkinnasta ja tasearvojen merkittävyydestä johtuen laskennallisten verosaamisten arvostus on tilintarkastuksessa keskeinen seikka.

Olemme muodostaneet käsityksen yhtiön taloudellisesta ennustamisprosessista. Lisäksi olemme arvioineet tulosennusteiden toteutumista.

Olemme analysoineet johdon tekemiä arvioita tulevaisuudessa kertyvistä verotettavista tuloista sekä arvioineet taustalaskelmien oletuksia huomioiden emoyhtiön tuloskehitys ja tulevaisuuden ennusteet. Lisäksi olemme arvioineet laskennallisia verosaamisia koskevien liitetietojen asianmukaisuutta.

Tilinpäätöstä koskevat hallituksen ja toimitusjohtajan velvollisuudet

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta siten, että konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti ja siten, että tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia tilinpäätöksen, jossa ei ole väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä.

Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan velvollisia arvioimaan emoyhtiön ja konsernin kykyä jatkaa toimintaansa ja soveltuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka liittyvät toiminnan jatkuvuuteen ja siihen, että tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös laaditaan toiminnan jatkuvuuteen perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai konserni aiotaan purkaa tai toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta realistista vaihtoehtoa kuin tehdä niin.

Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa

Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpäätöksessä kokonaisuutena väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa tilintarkastuskertomus, joka sisältää lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on korkea varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että olennainen virheellisyys aina havaitaan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti suoritettavassa tilintarkastuksessa. Virheellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät tilinpäätöksen perusteella.

Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuuluu, että käytämme ammatillista harkintaa ja säilytämme ammatillisen skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi:

• Tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvat tilinpäätöksen olennaisen virheellisyyden riskit, suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaavia tilintarkastustoimenpiteitä ja hankimme lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Riski siitä, että väärinkäytöksestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin riski siitä, että virheestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, sillä väärinkäytökseen voi liittyä yhteistoimintaa, väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä jättämistä tai virheellisten tietojen esittämistä taikka sisäisen valvonnan sivuuttamista.

OK

• Muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta relevantista sisäisestä valvonnasta pystyäksemme suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta emme siinä tarkoituksessa, että pystyisimme antamaan lausunnon emoyhtiön tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuudesta.

• Arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuutta sekä johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden ja niistä esitettävien tietojen kohtuullisuutta.

• Teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja toimitusjohtajan ollut asianmukaista laatia tilinpäätös perustuen oletukseen toiminnan jatkuvuudesta, ja teemme hankkimamme tilintarkastusevidenssin perusteella johtopäätöksen siitä, esiintyykö sellaista tapahtumiin tai olosuhteisiin liittyvää olennaista epävarmuutta, joka voi antaa merkittävää aihetta epäillä emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa toimintaansa. Jos johtopäätöksemme on, että olennaista epävarmuutta esiintyy, meidän täytyy kiinnittää tilintarkastuskertomuksessamme lukijan huomiota epävarmuutta koskeviin tilinpäätöksessä esitettäviin tietoihin tai, jos epävarmuutta koskevat tiedot eivät ole riittäviä, mukauttaa lausuntomme. Johtopäätöksemme perustuvat tilintarkastuskertomuksen antamispäivään mennessä hankittuun tilintarkastusevidenssiin. Vastaiset tapahtumat tai olosuhteet voivat kuitenkin johtaa siihen, ettei emoyhtiö tai konserni pysty jatkamaan toimintaansa.

• Arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä esitettävät tiedot mukaan lukien, yleistä esittämistapaa, rakennetta ja sisältöä ja sitä, kuvastaako tilinpäätös sen perustana olevia liiketoimia ja tapahtumia siten, että se antaa oikean ja riittävän kuvan.

• Hankimme tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä konserniin kuuluvia yhteisöjä tai liiketoimintoja koskevasta taloudellisesta informaatiosta pystyäksemme antamaan lausunnon konsernitilinpäätöksestä. Vastaamme konsernin tilintarkastuksen ohjauksesta, valvonnasta ja suorittamisesta. Vastaamme tilintarkastuslausunnosta yksin.

Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa tilintarkastuksen suunnitellusta laajuudesta ja ajoituksesta sekä merkittävistä tilintarkastushavainnoista, mukaan lukien mahdolliset sisäisen valvonnan merkittävät puutteellisuudet, jotka tunnistamme tilintarkastuksen aikana.

Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että olemme noudattaneet riippumattomuutta koskevia relevantteja eettisiä vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden kanssa kaikista suhteista ja muista seikoista, joiden voi kohtuudella ajatella vaikuttavan riippumattomuuteemme, ja soveltuvissa tapauksissa niihin liittyvistä varotoimista.

Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoiduista seikoista olivat merkittävimpiä tarkasteltavana olevan tilikauden tilintarkastuksessa ja näin ollen ovat tilintarkastuksen kannalta keskeisiä. Kuvaamme kyseiset seikat tilintarkastuskertomuksessa, paitsi jos säädös tai määräys estää kyseisen seikan julkistamisen tai kun äärimmäisen harvinaisissa tapauksissa toteamme, ettei kyseisestä seikasta viestitä tilintarkastuskertomuksessa, koska siitä aiheutuvien epäedullisten vaikutusten voisi kohtuudella odottaa olevan suuremmat kuin tällaisesta viestinnästä koituva yleinen etu.

Muut raportointivelvoitteet

Tilintarkastustoimeksiantoa koskevat tiedot Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana 13.4.2007 alkaen yhtäjaksoisesti 15 vuotta.

Muu informaatio

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaatiosta. Muu informaatio käsittää toimintakertomuksen ja vuosikertomukseen sisältyvän informaation, mutta se ei sisällä tilinpäätöstä eikä sitä koskevaa tilintarkastuskertomustamme. Olemme saaneet toimintakertomuksen käyttöömme ennen tämän tilintarkastuskertomuksen antamispäivää, ja odotamme saavamme vuosikertomuksen käyttöömme kyseisen päivän jälkeen. Tilinpäätöstä koskeva lausuntomme ei kata muuta informaatiota.

Velvollisuutenamme on lukea edellä yksilöity muu informaatio tilinpäätöksen tilintarkastuksen yhteydessä ja tätä tehdessämme arvioida, onko muu informaatio olennaisesti ristiriidassa tilinpäätöksen tai tilintarkastusta suoritettaessa hankkimamme tietämyksen kanssa tai vaikuttaako se muutoin olevan olennaisesti virheellistä. Toimintakertomuksen osalta velvollisuutenamme on lisäksi arvioida, onko toimintakertomus laadittu sen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti.

Lausuntonamme esitämme, että toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat yhdenmukaisia ja että toimintakertomus on laadittu toimintakertomuksen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti.

Jos teemme ennen tilintarkastuskertomuksen antamispäivää käyttöömme saamaamme muuhun informaatioon kohdistamamme työn perusteella johtopäätöksen, että kyseisessä muussa informaatiossa on olennainen virheellisyys, meidän on raportoitava tästä seikasta. Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoitavaa.

Helsingissä 25. maaliskuuta 2022

KPMG OY AB

Heli Tuuri KHT

Yhteystiedot

TULIKIVI OYJ – TEHTAAT JA TOIMISTOT

Pääkonttori ja Juuan tehdas FI-83900 Juuka Puh. +358 403 063 100 www.tulikivi.com etunimi.sukunimi@tulikivi.fi

Suomussalmen tehdas Saarikyläntie 26 FI-89920 Ruhtinansalmi Puh. +358 403 063 100

tulikivi@tulikivi.fi

Heinäveden tehdas Rasiahontie 3 FI-79700 Heinävesi Puh. +358 403 063 100

Espoon tehdas ja toimisto Lautamiehentie 1 FI-02770 Espoo Puh. +358 403 063 100

Myyntinäyttelyt Suomessa

Lähin jälleenmyyjä Internetosoitteessa www.tulikivi.fi

Tytäryritykset

Tulikivi Saksa GmbH FI-83900 Juuka, Finland Puh. +358 403 063 100

Tulikivi U.S., inc. 172 South Pantops Dr, Suite B VA 22911 Charlottesville Puh. +1-800-843 3473

OOO Tulikivi Bersenevskiy lane 3/10 bld 7 Moscow Puh. +7 495 741 00 17

Nordic Talc Oy FI-83900 Juuka, Finland Puh. +358 403 063 100

Tulikivi ulkomailla

Iso-Britania Tulikivi UK Limited Unit H Lakeside Business Park GL7 5XL ,South Cerney Gloucesterhire Puh. +44 1285 650 633

Italia Eurotrias S.R.L. – GMBH Via Max Planck 13 I-39100 Bolzano Puh. +39 0 471 201 616

Itävalta Feuer im Stein GmbH & Co KG Gewerbepark 1 A-4861 Schörfling am Attersee Puh. +43 7662 290 61

Latvia SIA Akmens Kräsnis Pulkveža Brieža 43 LV-1045 Riga Puh. +371 6738 1149

Liettua Kad nebūtų šalta, UAB Bangų 22a LT-91251 Klaipėda Puh. +370 46 256 300

Puola

FI-83900 Juuka, Finland Puh. +358 403 063 100

Ranska FI-83900 Juuka, Finland

Puh. +358 403 063 100

Saksa FI-83900 Juuka, Finland Puh. +358 403 063 100

Slovakia

TALC s.r.o. Štiavnička 77 97681 Podbrezova Puh. +421 904 945 888

Slovenia

Feliksbau d.o.o. Celovška cesta 317 1210 Ljubljana – Šentvid Puh. +386 1 421 61 80

Sveitsi

Tiba AG Hauptstr. 147 CH-4416 Bubendorf Puh. +41 619 351 710

Tsekin tasavalta

Komiexpert s r.o. Českomoravska 2255/12a 190 00 Praha 9 Puh. +420 777 718 722

Unkari

Magyar-Norveg KFT Nagy Lajos Kiraly ùtja 81 1148 Budapest Puh. +36 1 363 3058

USA

Tulikivi U.S., inc. 172 South Pantops Dr, Suite B VA 22911 Charlottesville Puh. +1-800-843 3473

Kanada (Länsi)

Soapstone Heating Systems 2982 Big Lake Road West Big Lake Ranch, BC, VOL 1GO Puh. +1-250-243-2100, Puh. +1-877-890-8770 (toll free)

Kanada (Itä)

Contemperary Fire Inc 78 Centennial Rd. Unit 11 Orangeville, ON, L9W, 1P9 Puh. +1-519-938-9166, Puh. +1-416-709-8139 (cell)

Venäjä

OOO Tulikivi Bersenevskiy lane 3/10 bld 7 Moscow Puh. +7 495 741 00 17

Viro BALTIC TK GROUP OÜ

Pihlaka 1 a 11216 Tallinn Puh. +372 6555 486

-

106