Kemira Oyj

Quarterly Report • Apr 27, 2022

Tutkimus ja tuotekehitys	7
Pulp & Paper	9

Konsernin tuloslaskelma
Konsernin laaja tuloslaskelma
Konsernin tase
Konsernin rahavirtalaskelma
Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista
Tunnusluvut
Tunnuclukujon lackontaksayot	OE

6	Rahoitusvarojen käyvät arvot	30
7	Rahoitusvelkojen käyvät arvot	31
8	Vastuusitoumukset ja oikeudenkäynnit	32
9	Lähipiiri	32
10	Laatimisperiaatteet	32
	Kriittiset tilinpäätösarviot ja harkinnat	32

VAHVA ALKU VUODELLE

Ensimmäinen neljännes:

• Liikevaihto kasvoi 27 % ennätykselliseen 768,1 miljoonaan euroon (606,1). Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, kasvoi 22 % korkeampien myyntihintojen myötä.
• Operatiivinen käyttökate kasvoi 15 % 120,0 miljoonaan euroon (104,6) korkeammasta liikevaihdosta johtuen. Operatiivinen käyttökateprosentti laski 15,6 %:iin (17,3 %) inflaatiopaineiden vuoksi. Operatiivinen käyttökateprosentti parani edelliseen vuosineljännekseen verrattuna (10-12/2021: 13,6 %). Käyttökate kasvoi 10 % 113,5 miljoonaan euroon (103,0). Operatiivisten ja raportoitujen lukujen ero selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä, mitkä liittyivät pääasiassa Kemiran Venäjän liiketoimintaan.
• Operatiivinen liikevoitto kasvoi 24 % ja oli 68,9 miljoonaa euroa (55,7). Liikevoitto kasvoi 15 % ja oli 62,2 miljoonaa euroa (54,2).
• Liiketoiminnan rahavirta oli -10,9 miljoonaa euroa (13,8) johtuen nettokäyttöpääoman kasvusta.
• Osakekohtainen tulos, laimennettu, kasvoi 4 % ja oli 0,26 euroa (0,25).

Näkymät vuodelle 2022 (ennallaan)

Liikevaihto

Kemiran liikevaihdon paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, odotetaan kasvavan vuodesta 2021 (2 674,4 miljoonaa euroa).

Operatiivinen käyttökate

Kemiran operatiivisen käyttökatteen odotetaan olevan +/- 5 % verrattuna vuoteen 2021 (425,5 miljoonaa euroa).

Näkymien taustaoletukset (täsmennetty)

Epävarmuus toimintaympäristössä kasvoi vuoden 2022 ensimmäisen neljänneksen aikana Ukrainan sodan, COVID-19 -pandemian (erityisesti Kiinassa) ja inflaatiopaineiden vuoksi. Epävarmuudesta huolimatta Kemiran loppumarkkinoiden kysynnän odotetaan kuitenkin olevan hyvää vuonna 2022 molemmissa segmenteissä.

Näkymissä on oletuksena, että Kemiran tuotantotoiminnoissa ei ole merkittäviä häiriöitä eikä toimitusketjuissa ole merkittäviä lisähäiriöitä Ukrainan sodasta tai COVID-19 -pandemiasta johtuen. Näkymissä on oletuksena, että energian saatavuus on normaali Euroopassa. Ukrainan sota on kiihdyttänyt inflaatiopaineita ja vahvojen inflaatiopaineiden odotetaan jatkuvan vuonna 2022.

Kemiran toimitusjohtaja Jari Rosendal:

"Helmikuussa todistimme traagisia tapahtumia Ukrainassa. Olemme järkyttyneitä ja surullisia Ukrainan sodan aiheuttamasta humanitaarisesta kriisistä. Tunnemme syvää myötätuntoa Ukrainan kansaa kohtaan nykyisessä tilanteessa. Maaliskuun alussa ilmoitimme päätöksestämme lopettaa toimitukset Venäjälle ja Valko-Venäjälle. EU:n viides pakotepaketti julkistettiin 9.4.2022, ja se sisältää myös suurimman osan Kemiran tuotteista. Olemme tehneet lahjoituksen Punaisen Ristin kautta ja laajentaneet tukea kriisin koettelemille omille työntekijöillemme.

Venäjä on meille suhteellisen pieni markkina: sen osuus Kemiran myynnistä oli noin 3 % vuonna 2021. Ukrainan sodan vaikutukset ensimmäisen neljänneksen tulokseemme olivat rajalliset, ja vuoden alku oli vahva.

Epävarmasta geopoliittisesta tilanteesta huolimatta kysyntä loppumarkkinoillamme pysyi hyvänä. Liikevaihto kasvoi 27 % myyntihintojen nousun myötä ja oli ennätykselliset 768 miljoonaa euroa. Vahvat inflaatiopaineet vaikuttivat edelleen suhteelliseen kannattavuuteen, ja operatiivinen käyttökateprosentti laski 15,6 %:iin. Vahvan liikevaihdon ansiosta operatiivinen käyttökatteemme nousi ennätykselliseen 120 miljoonaan euroon.

Pulp & Paper -segmentin liikevaihto kasvoi 21 %. Kysyntä pysyi hyvällä tasolla kaikissa asiakassegmenteissä ja kaikilla maantieteellisillä alueilla neljänneksen aikana. Lakko merkittävällä asiakkaalla Suomessa vaikutti neljänneksen myyntimääriin negatiivisesti. Operatiivinen käyttökateprosentti laski 16,0 %:iin inflaatiopaineiden seurauksena, mutta operatiivinen käyttökate nousi 71 miljoonaan euroon.

Industry & Water -segmentin liikevaihto kasvoi 36 %. Kysyntä vedenkäsittelyliiketoiminnassa jatkui hyvänä. Oil & Gas -liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 73 % liuskekaasu- ja -öljyliiketoiminnan vauhdittamana. Odotamme nykyisen liiketoimintaympäristön tukevan Oil & Gas -liiketoimintaamme. Operatiivinen käyttökateprosentti laski 15,2 %:iin inflaatiopaineiden seurauksena, mutta operatiivinen käyttökate nousi 49 miljoonaan euroon.

Maaliskuussa pidetty varsinainen yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen 0,58 euroa osingoksi osaketta kohti. Osinko maksetaan kahdessa erässä ja ensimmäinen osinkoerä maksettiin huhtikuun alussa.

Markkinoiden epävarmuus lisääntyi vuoden 2022 ensimmäisellä neljänneksellä. Lisäksi inflaatiopaineet kasvoivat neljänneksen aikana, ja odotamme niiden pysyvän voimakkaina koko vuoden 2022 ajan. Sen vuoksi meidän on jatkettava toimiamme vaikutusten lieventämiseksi. Näkymämme vuodelle 2022 ovat ennallaan. Odotamme liikevaihdon paikallisissa valuutoissa yritysostot ja -myynnit pois lukien kasvavan vuodesta 2021 (2 674,4 miljoonaa euroa) ja operatiivisen käyttökatteen olevan +/- 5 % verrattuna vuoteen 2021 (425,5 miljoonaa euroa)."

AVAINLUVUT

Milj. euroa	1-3/2022	1-3/2021	1-12/2021	Milj. euroa	1-3/2022	1-3/2021	1-12/2021
Liikevaihto	768,1	606,1	2 674,4	Sidottu pääoma*	2 045,4	1 958,8	1 995,0
Operatiivinen käyttökate	120,0	104,6	425,5	Operatiivinen sidotun pääoman tuotto*, %	11,7	11,9	11,3
Operatiivinen käyttökate, %	15,6	17,3	15,9	Sidotun pääoman tuotto*, %	8,7	10,7	8,5
Käyttökate	113,5	103,0	373,2	Liiketoiminnan rahavirta	-10,9	13,8	220,2
Käyttökate, %	14,8	17,0	14,0	Investoinnit ilman yritysostoja	26,1	26,6	168,8
Operatiivinen liikevoitto	68,9	55,7	225,4	Investoinnit	26,1	26,6	169,8
Operatiivinen liikevoitto, %	9,0	9,2	8,4	Rahavirta investointien jälkeen	-36,6	-13,1	57,3
Liikevoitto	62,2	54,2	170,1	Omavaraisuus, % kauden lopussa	40	40	43
Liikevoitto, %	8,1	8,9	6,4	Osakekohtainen oma pääoma, euroa	8,50	7,53	8,68
Tilikauden voitto	42,2	40,8	115,2	Velkaantuneisuus, % kauden lopussa	68	67	63
Osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa	0,26	0,25	0,70	*12 kuukauden liukuva keskiarvo.

Ellei toisin mainita, tässä raportissa esitetyt vertailut liittyvät vuoden 2021 vastaavaan ajanjaksoon. Kemira esittää tiettyjä taloudellisia tunnuslukuja (vaihtoehtoiset tunnusluvut), joita ei ole määritelty IFRSstandardissa. Kemira uskoo pääomamarkkinoiden ja Kemiran johdon seuraamien vaihtoehtoisten tunnuslukujen, kuten liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien (=orgaaninen kasvu), käyttökate, operatiivinen käyttökate, operatiivinen liikevoitto, rahavirta investointien jälkeen ja velkaantumisaste, antavan hyödyllistä ja vertailukelpoista tietoa Kemiran liiketoiminnan kehityksestä ja taloudellisesta tilanteesta. Tietyt vaihtoehtoiset tunnusluvut ovat myös palkitsemisen tuloskriteerejä.

Milj. euroa	1-3/2022	1-3/2021	1-12/2021
Sidottu pääoma*	2 045,4	1958,8	1995,0
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto*, %	11,7	11.9	11,3
Sidotun pääoman tuotto*, %	8,7	10,7	8,5
Liiketoiminnan rahavirta	-10,9	13,8	220,2
Investoinnit ilman yritysostoja	26,1	26,6	168,8
Investoinnit	26,1	26.6	169,8
Rahavirta investointien jälkeen	-36,6	-13,1	57,3
Omavaraisuus, % kauden lopussa	40	40	43
Osakekohtainen oma pääoma, euroa	8,50	7.53	8,68
Velkaantuneisuus, % kauden lopussa	68	67	63

Kemiran esittämiä vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei pidä tarkastella erillään vastaavista IFRS-tunnusluvuista, ja niitä tulee lukea yhdessä lähinnä vastaavien IFRS-tunnuslukujen kanssa. Tunnuslukujen laskentakaavat ovat luettavissa tässä raportissa ja osoitteessa www.kemira.fi > Sijoittajat > Taloustieto. Kaikki raportin luvut on pyöristetty erikseen, minkä seurauksena yksittäisten lukujen summat saattavat hieman poiketa esitetyistä summista.

Operatiivinen käyttökate ja operatiivinen käyttökateprosentti

TALOUDELLINEN TULOS, TAMMI-MAALISKUU 2022

Liikevaihto kasvoi 27 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, kasvoi 22 % korkeampien myyntihintojen ansiosta. Myyntimäärät laskivat hieman.

Liikevaihto	1-3/2022 milj. euroa	1-3/2021 milj. euroa	Muutos-%	Orgaaninen kasvu*, %	Valuutta kurssien vaikutus, %	Yritysostojen ja -myyntien vaikutus, %
Pulp & Paper	446,5	369,5	+21	+17	+4	0
Industry & Water	321,5	236,6	+36	+31	+5	0
Yhteensä	768,1	606,1	+27	+22	+4	0

*Liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa yritysostot ja -myynnit pois lukien.

Operatiivinen käyttökate kasvoi 15 % 120,0 miljoonaan euroon (104,6) korkeamman liikevaihdon johdosta. Operatiivinen käyttökateprosentti laski inflaatiopaineiden seurauksena viime vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna, mutta parani edelliseen vuosineljännekseen verrattuna.

Varianssianalyysi, milj. euroa	1-3
Operatiivinen käyttökate, 2021	104,6
Myyntimäärät	-2,6
Myyntihinnat	+138,0
Muuttuvat kustannukset	-122,3
Kiinteät kustannukset	-3,2
Valuuttakurssimuutokset	+1,9
Muut	+3,6
Operatiivinen käyttökate, 2022	120,0

	1-3/2022	1-3/2021		1-3/2022	1-3/2021
Operatiivinen käyttökate	milj. euroa	milj. euroa	Muutos-%	kate-%	kate-%
Pulp & Paper	71,3	62,9	+13	16,0	17,0
Industry & Water	48,8	41,7	+17	15,2	17,6
Yhteensä	120,0	104,6	+15	15,6	17,3

Käyttökate kasvoi 10 % 113,5 miljoonaan euroon (103,0). Ero operatiiviseen käyttökatteeseen selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä. Ne sisälsivät 3,5 miljoonan euron odotettavissa olevan tappion Venäjän liiketoimintaan liittyen, mikä koski pääasiassa Pulp & Paper -segmentin logistiikkakalustoa ja myyntisaamisia.

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, milj. euroa	1-3/2022	1-3/2021
Käyttökatteessa	-6,5	-1,6
Pulp & Paper	-4,8	-0,8
Industry & Water	-1,7	-0,8
Poistoissa ja arvonalentumisissa	-0,1	0,0
Pulp & Paper	-0,1	0,0
Industry & Water	0,0	0,0
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa yhteensä	-6,7	-1,6

Poistot ja arvonalentumiset olivat 51,3 miljoonaa euroa (48,9) sisältäen 3,1 miljoonan euron (3,0) hankintamenoallokaatioon liittyvät poistot.

Operatiivinen liikevoitto kasvoi 24 % korkeamman käyttökatteen johdosta. Liikevoitto kasvoi 15 % ja ero operatiiviseen liikevoittoon selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä. Ne sisälsivät 3,6 miljoonan euron odotettavissa olevan tappion Venäjän liiketoimintaan liittyen, mikä koski pääasiassa Pulp & Paper -segmentin logistiikkakalustoa ja myyntisaamisia.

Rahoituskulut, netto olivat -7,9 miljoonaa euroa (-1,6). Vertailukauden luku sisälsi 5,6 miljoonan euron voiton, mikä oli seurausta joukkovelkakirjalainojen järjestelyistä. Tuloverot olivat -12,1 miljoonaa euroa (-11,8). Raportoitu veroaste oli 22 % (22 %). Tilikauden voitto kasvoi 3 %, pääasiassa korkeamman käyttökatteen johdosta.

RAHOITUSASEMA JA RAHAVIRTA

Liiketoiminnan rahavirta tammi-maaliskuussa 2022 laski -10,9 miljoonaan euroon (13,8) johtuen nettokäyttöpääoman kasvusta. Nettokäyttöpääoma kasvoi korkeampien varastojen ja saatavien seurauksena. Vuoden 2022 ensimmäisen neljänneksen aikana Kemiran lisäeläkesäätiö Neliapila palautti Kemiralle 10 miljoonaa euroa ylikatetta. Rahavirta investointien jälkeen oli -36,6 miljoonaa euroa (-13,1).

Korollisten velkojen määrä oli kauden lopussa 1 054,4 miljoonaa euroa (979,9) sisältäen 139,2 miljoonan euron (121,5) vuokrasopimusvelat. Konsernin korollisten velkojen, vuokrasopimusvelat pois lukien, keskimääräinen korko oli 1,7 % (1,9 %) ja duraatio oli 25 kuukautta (20). Kiinteäkorkoisten lainojen osuus korollisten nettovelkojen kokonaissummasta oli 76 % (74 %) vuokrasopimusvelat mukaan lukien.

Seuraavien 12 kuukauden aikana erääntyvän lyhytaikaisen velan määrä oli 258,8 miljoonaa euroa. Rahavarat olivat maaliskuun 2022 lopussa 154,5 miljoonaa euroa (203,0). Konsernilla on 400 miljoonan euron nostamaton, vuonna 2026 erääntyvä valmiusluotto.

Konsernin nettovelka kauden lopussa oli 899,8 miljoonaa euroa (776,9) sisältäen vuokrasopimusvelat. Omavaraisuusaste oli 40 % (40 %) ja velkaantuneisuus oli 68 % (67 %).

INVESTOINNIT

Tammi-maaliskuussa 2022 investoinnit ilman yritysostoja laskivat 2 % 26,1 miljoonaan euroon (26,6). Investoinnit jakautuivat seuraavasti: laajennusinvestoinnit 19 % (28 %), parannusinvestoinnit 34 % (22 %) ja ylläpitoinvestoinnit 47 % (50 %).

TUTKIMUS JA TUOTEKEHITYS

Tammi-maaliskuussa 2022 tutkimus- ja tuotekehityskulut olivat 7,3 miljoonaa euroa (7,3) eli 0,9 % (1,2 %) konsernin liikevaihdosta.

HENKILÖSTÖ

Konsernin palveluksessa oli kauden lopussa 4 939 työntekijää (4 926). Kemiralla oli työntekijöitä Suomessa yhteensä 761 (767), muualla EMEA- alueella 1 746 (1 755), Americas-alueella 1 511 (1 472) ja APAC-alueella 921 (932).

VASTUULLISUUS

Kemiran vastuullisuustyö kattaa taloudelliset, ympäristöön liittyvät ja sosiaaliset aiheet, ja sitä ohjaavat YK:n kestävän kehityksen tavoitteet (Sustainable Development Goal, SDG). Keskitymme seuraaviin tavoitteisiin: puhdas vesi ja sanitaatio (SDG6), ihmisarvoista työtä ja talouskasvua (SDG8), vastuullista kuluttamista (SDG12) ja ilmastotekoja (SDG13). Lisätietoa Kemiran vastuullisuudesta löytyy vuoden 2021 englanninkielisestä vastuullisuusraportista. Scope 1- ja scope 2 -päästöjen neljännesvuosittaiset tiedot ovat saatavilla Kemiran verkkosivuilla (kemira.fi/sijoittajat) toukokuun alussa.

Vastuullisuuden pääkohdat tammi-maaliskuu 2022 TURVALLISUUS

Kemiran turvallisuuskehitys heikentyi viime vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna ja työtapaturmien kokonaismäärä miljoonaa tuntia kohden (TRIF*) oli 4,1. Kemira käynnisti loppuvuodelle 2022 turvallisuuskampanjan turvallisten työtapojen edistämiseksi kaikilla tuotantolaitoksillaan. *TRIF = total recordable injury frequency per million hours, työtapaturmien kokonaismäärä miljoonaa työtuntia kohti, Kemira + alihankkijat

IHMISET

Kemira mittaa työntekijöiden kokemusta monimuotoisuudesta ja osallisuudesta. Vuoden 2022 ensimmäisellä neljänneksellä Kemira lanseerasi monimuotoisuus- ja osallisuuskoulutusohjelman esihenkilöille Kemiran uusien johtamisperiaatteiden toimeenpanon yhteydessä.

KIERTOTALOUS

Kemira jatkoi biopohjaisen strategian edistämistä vuoden 2022 ensimmäisen neljänneksen aikana. Neljänneksen aikana Kemira esitteli biopohjaisen vesiliukoisen polymeerin, jota voidaan käyttää erityisesti vesi- ja energiateollisuudessa. Kemira jatkoi myös työtään tuotteiden hiilijalanjäljen ja elinkaariarvioinnin parissa vuosineljänneksen aikana keräämällä tuotekohtaisia jätetietoja.

VESI

Kemira päivitti vastuullisuustavoitettaan veden osalta vuodesta 2022 alkaen. Tavoitteena on saavuttaa vedenkäsittelyn korkein (Leadership) taso CDP:n Water Security -luokituksessa vuoteen 2025 mennessä. Vuoden 2022 ensimmäisellä neljänneksellä aloitettiin vesiriskien

arviointi vuodelle 2022 ja tarkoituksena on tehdä tarkempi arviointi tuotantolaitoksien vesiriskeistä. Kemira jatkoi myös työtään tuotteiden hiilijalanjäljen ja elinkaariarvioinnin parissa vuosineljänneksen aikana keräämällä tuotekohtaisia vedenkulutustietoja.

ILMASTO

Kemira jatkoi päästöttömän energian hankintaa. Vuoden 2022 ensimmäisellä neljänneksellä allekirjoitettiin uusiutuvaa energiaa koskeva sopimus, joka kattaa yhden Kemiran tuotantolaitoksista Yhdysvalloissa. Lisäksi Kemiran selvitystyötä scope 3-päästöjen osalta jatkui tavoitteena tunnistaa mahdollisuudet vähentää päästöjä arvoketjussa ja lisätä ensisijaisten tietojen keräämistä toimittajilta.

SDG	TUNNUSLUVUT	YKSIKKÖ	2021
	TURVALLISUUS TRIF 1,5 vuoteen 2025 mennessä ja 1,1 vuoteen 2030 mennessä TRIF = Työtapaturmien kokonaismäärä miljoonaa työtuntia kohti, Kemira + alihankkijat		2,7
	IHMISET Tavoitteena olla teollisuuden alalla korkeimman 10 %:n tasolla kulttuurisen monimuotoisuuden ja sosiaalisen osallisuuden edistämisessä vuoteen 2025 mennessä		Hieman parhaimman 25 %:n alapuolella
	KIERTOTALOUS Jäteintensiteetin vähentäminen 15 %:lla vuoteen 2030 mennessä vuoden 2019 lähtötasosta 4,6. Biopohjaisten tuotteiden liikevaihto > 500 miljoonaa euroa vuoteen 2030 mennessä tuotantoperäinen jäte	kg/ tuotanto tonni	4,3
	VESI Tavoitteena on saavuttaa vedenkäsittelyn korkein (Leadership) taso CDP:n Water Security -luokituksessa vuoteen 2025 mennessä.	Arviointi asteikko A-D	B
	ILMASTO Scope 1&2*** -päästöjen vähentäminen 30 % vuoteen 2030 mennessä vuoden 2018 lähtötasoon 930 tCO2e verrattuna	tCO2e	856

***Scope 1: Suorat kasvihuonekaasupäästöt Kemiran tuotantolaitoksilta, mm. energiantuotannon ja valmistusprosessien päästöt Scope 2: Epäsuorat kasvihuonekaasupäästöt ostetun sähkön, lämmön, jäähdytyksen ja höyryn tuotannosta ja hankinnasta

SEGMENTIT

PULP & PAPER

Pulp & Paper -segmentti auttaa ainutlaatuisen kemikaaliosaamisensa avulla massan- ja paperinvalmistajia innovoimaan ja tehostamaan toimintaansa. Segmentti kehittää ja myy uusia, asiakkaiden tarpeet täyttäviä tuotteita ja pyrkii varmistamaan, että sillä on johtava paperikoneen märänpään tuote- ja palveluvalikoima, joka keskittyy pakkauskartonkiin ja pehmopaperiin. Pulp & Paper hyödyntää vahvaa sovellusvalikoimaansa Pohjois-Amerikassa ja EMEA-alueella sekä rakentaa vahvaa asemaa Aasian ja Etelä-Amerikan kehittyvillä markkinoilla.

Milj. euroa	1-3/2022	1-3/2021	1-12/2021
Liikevaihto	446,5	369,5	1 559,6
Operatiivinen käyttökate	71,3	62,9	244,7
Operatiivinen käyttökate, %	16,0	17,0	15,7
Käyttökate	66,4	62,2	198,3
Käyttökate, %	14,9	16,8	12,7
Operatiivinen liikevoitto	40,7	33,2	124,3
Operatiivinen liikevoitto, %	9,1	9,0	8,0
Liikevoitto	35,7	32,4	77,7
Liikevoitto, %	8,0	8,8	5,0
Sidottu pääoma*	1 250,5	1 235,2	1 226,9
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto*, %	10,5	11,4	10,1
Sidotun pääoman tuotto*, %	6,5	9,7	6,3
Investoinnit ilman yritysostoja	17,9	11,1	88,5
Investoinnit yritysostot mukaan lukien	17,9	11,1	89,5
Rahavirta investointien jälkeen	-23,7	26,1	94,6

*12 kuukauden liukuva keskiarvo

Ensimmäinen neljännes

Segmentin liikevaihto kasvoi 21 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, kasvoi 17 % korkeampien myyntihintojen ansiosta. Myyntimäärät laskivat, koska lakko merkittävällä asiakkaalla Suomessa vaikutti neljänneksen myyntimääriin negatiivisesti. Valuuttakursseilla oli positiivinen vaikutus liikevaihtoon.

EMEA-alueella liikevaihto kasvoi 17 % korkeampien myyntihintojen johdosta, jotka nousivat kaikissa tuoteryhmissä. Myyntimäärät laskivat hieman johtuen lakosta merkittävällä asiakkaalla Suomessa. Americas-alueella liikevaihto kasvoi 33 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, nousi 24 % johtuen korkeammista myyntihinnoista, jotka nousivat kaikissa tuoteryhmissä. Myyntimäärät kasvoivat prosessi- ja funktionaalisissa kemikaaleissa. APAC-alueella

liikevaihto kasvoi 13 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, nousi 6 % korkeampien myyntihintojen johdosta, erityisesti liimauskemikaaleissa. Myyntimäärät laskivat.

Operatiivinen käyttökate kasvoi 13 % korkeamman liikevaihdon johdosta. Operatiivinen käyttökateprosentti laski 16,0 %:iin inflaatiopaineiden seurauksena, mutta parani edelliseen vuosineljännekseen verrattuna. Käyttökate kasvoi 7 %. Ero operatiiviseen käyttökatteeseen selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä, jotka sisälsivät 2,9 miljoonan euron odotettavissa olevan tappion logistiikkakalustosta ja myyntisaamisista Venäjällä.

Liikevaihto 370 378 391 420 447 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022

Operatiivinen käyttökate ja operatiivinen käyttökate, %

INDUSTRY & WATER

Industry & Water -segmentti palvelee kunnallisia ja runsaasti vettä käyttäviä teollisuudenaloja. Vedenkäsittelyssä autamme asiakkaitamme tehostamaan vedenkäsittelyprosessin eri vaiheita. Öljy- ja kaasuteollisuudessa autamme tehostamaan talteenottoa nykyisistä varannoista, vähentämään veden ja energian käyttöä sekä tehostamaan öljyhiekkojen vedenpuhdistusta.

Milj. euroa	1-3/2022	1-3/2021	1-12/2021
Liikevaihto	321,5	236,6	1 114,8
Operatiivinen käyttökate	48,8	41,7	180,8
Operatiivinen käyttökate, %	15,2	17,6	16,2
Käyttökate	47,1	40,8	174,9
Käyttökate, %	14,6	17,3	15,7
Operatiivinen liikevoitto	28,2	22,5	101,2
Operatiivinen liikevoitto, %	8,8	9,5	9,1
Liikevoitto	26,5	21,7	92,4
Liikevoitto, %	8,2	9,2	8,3
Sidottu pääoma*	794,5	723,1	767,6
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto*, %	13,4	12,6	13,2
Sidotun pääoman tuotto*, %	12,2	12,3	12,0
Investoinnit ilman yritysostoja	8,2	15,5	80,3
Investoinnit yritysostot mukaan lukien	8,2	15,5	80,3
Rahavirta investointien jälkeen	7,1	0,8	50,9

*12 kuukauden liukuva keskiarvo

Ensimmäinen neljännes

Segmentin liikevaihto kasvoi 36 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, kasvoi 31 % pääasiassa korkeampien myyntihintojen ansiosta. Myös myyntimäärät kasvoivat. Valuuttakursseilla oli positiivinen vaikutus liikevaihtoon.

Vedenkäsittelyliiketoiminnassa liikevaihto kasvoi 28 % pääasiassa korkeampien myyntihintojen ansiosta sekä kunnallisessa että teollisessa vedenkäsittelyssä. Myös myyntimäärät kasvoivat. Oil & Gas -liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 73 % 69,0 miljoonaan euroon (39,9) liuskeöljy- ja -kaasuliiketoiminnan korkeampien myyntihintojen ja -määrien ansiosta.

EMEA-alueella liikevaihto kasvoi 27 % pääasiassa vedenkäsittelyliiketoiminnan korkeampien myyntihintojen ansiosta. Myös myyntimäärät kasvoivat

vedenkäsittelyliiketoiminnassa. Americas-alueella liikevaihto kasvoi 48 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, kasvoi 38 % erityisesti korkeampien myyntihintojen ansiosta. Vedenkäsittelyliiketoiminnan myyntihinnat kasvoivat. Myös Oil & Gas -liiketoiminnassa myyntihinnat ja -määrät kasvoivat liuskeöljy- ja -kaasuliiketoiminnan johdolla. APAC-alueen liikevaihto kasvoi 26 %, joskin alhaiselta tasolta korkeampien myyntihintojen ansiosta.

Operatiivinen käyttökate kasvoi 17 % korkeamman liikevaihdon johdosta. Operatiivinen käyttökateprosentti laski 15,2 %:iin inflaatiopaineiden seurauksena, mutta parani edelliseen vuosineljännekseen verrattuna. Käyttökate kasvoi 15 %. Ero operatiiviseen käyttökatteeseen selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä.

Operatiivinen käyttökate ja operatiivinen käyttökate, %

KEMIRA OYJ:N OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

31.3.2022 Kemira Oyj:n osakepääoma oli 221,8 miljoonaa euroa ja osakkeiden määrä oli 155 342 557. Kukin osake oikeuttaa yhteen ääneen yhtiökokouksessa.

Maaliskuun 2022 lopussa Kemira Oyj:llä oli 50 341 rekisteröityä osakkeenomistajaa (31.12.2021: 49 484). Ulkomaisten osakkeenomistajien osuus oli 29,0 % (31.12.2021: 28,4 %) hallintarekisteröidyt omistukset mukaan lukien. Kotitalouksien osuus oli 20,2 % (31.12.2021: 19,8 %). Kemiralla oli hallussaan omia osakkeita 1 993 945 kappaletta (31.12.2021: 2 215 073), mikä vastaa 1,3 % (31.12.2021: 1,4 %) Kemira Oyj:n osakkeista.

Kemira Oyj:n osakekurssi laski 11 % vuoden alusta, ja Kemira Oyj:n osakkeen päätöskurssi Nasdaq Helsingissä oli maaliskuun 2022 lopussa 11,87 euroa (31.12.2021: 13,33). Osakkeen ylin hinta oli 13,95 euroa ja alin 10,36 euroa tammi-maaliskuussa 2022. Osakkeen keskikurssi oli 12,53 euroa. Yhtiön markkina-arvo omilla osakkeilla vähennettynä oli maaliskuun 2022 lopussa 1 820 miljoonaa euroa (31.12.2021: 2 041).

Tammi-maaliskuussa 2022 Kemira Oyj:n Nasdaq Helsingissä vaihdettujen osakkeiden kaupankäyntiarvo oli 177 miljoonaa euroa (1-3/2021: 248). Osakkeiden keskimääräinen päivävaihto oli 228 168 osaketta (1-3/2021: 291 537). Kemira Oyj:n osakkeiden kokonaisvaihto tammi-maaliskuussa 2022 oli 19 miljoonaa kappaletta (1-3/2021: 23 miljoonaa kappaletta), josta 26 % (1-3/2021: 21 %) tapahtui muilla kaupankäyntipaikoilla (esim. Turquoise, CBOE DXE). Lähde: Nasdaq ja Kemira.com.

YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSET

Kemira Oyj:n varsinainen yhtiökokous 24.3.2022 vahvisti tilinpäätöksen ja hyväksyi toimielinten palkitsemisraportin, sekä myönsi hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle vastuuvapauden tilivuodelta 2021.

Yhtiökokouksessa hallitukseen valittiin kahdeksan jäsentä. Hallitukseen valittiin sen nykyiset jäsenet Wolfgang Büchele, Shirley Cunningham, Werner Fuhrmann, Timo

Lappalainen, Matti Kähkönen ja Kristian Pullola sekä uusina jäseninä Annika Paasikivi ja Tina Sejersgård Fanø. Hallituksen puheenjohtajaksi valittiin Matti Kähkönen ja varapuheenjohtajaksi valittiin Annika Paasikivi.

Yhtiökokous päätti, että hallituksen jäsenille maksettavat palkkiot ovat seuraavat: puheenjohtaja 110 000 euroa vuodessa, varapuheenjohtaja ja tarkastusvaliokunnan puheenjohtaja 65 000 euroa vuodessa ja muut jäsenet 50 000 euroa vuodessa. Hallituksen ja hallituksen valiokuntien jäsenille maksetaan kokouspalkkiota kustakin hallituksen ja valiokuntien kokouksesta perustuen kokouksen järjestämistapaan ja paikkaan (aiemmin perustuen osallistujan asuinmaahan) seuraavasti: etäosallistuminen ja kokous henkilön asuinmaassa 600 euroa, kokous henkilön asuinmaan kanssa samalla mantereella 1 200 euroa ja kokous henkilön asuinmaan kanssa eri mantereella 2 400 euroa. Matkustuskustannukset korvataan yhtiön matkustuspolitiikan mukaan. Yhtiökokous päätti lisäksi, että hallituksen vuosipalkkio maksetaan yhtiön osakkeiden ja rahaosuuden yhdistelmänä siten, että vuosipalkkiosta 40 % maksetaan yhtiön hallussa olevina tai mikäli tämä ei ole mahdollista, markkinoilta hankittavina Kemiran osakkeina ja 60 % maksetaan rahana. Osakkeet luovutetaan hallituksen jäsenille ja tarvittaessa hankitaan markkinoilta suoraan hallituksen jäsenten lukuun kahden viikon kuluessa siitä, kun Kemiran osavuosikatsaus ajalta 1.1.-31.3.2022 on julkaistu. Kokouspalkkiot maksetaan rahana.

Yhtiökokous vahvisti hallituksen ehdotuksen osingoksi 0,58 euroa osakkeelta vuodelta 2021. Osinko maksetaan kahdessa erässä. Ensimmäinen erä, 0,29 euroa osakkeelta, maksettiin osakkeenomistajalle, joka oli osingonmaksun täsmäytyspäivänä 28.3.2022 merkittynä Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään yhtiön osakasluetteloon. Osingon ensimmäinen erä maksettiin 7.4.2022. Toinen erä, 0,29 euroa osakkeelta, maksetaan marraskuussa 2022. Toinen erä maksetaan osakkeenomistajalle, joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä merkittynä Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus päättää kokouksessaan lokakuussa 2022 toisen erän osingonmaksun täsmäytyspäivän ja

maksupäivän. Täsmäytyspäivän on suunniteltu olevan 27.10.2022 ja osingon maksupäivän aikaisintaan 3.11.2022. Kemira julkistaa hallituksen päätöksen erikseen ja vahvistaa samassa yhteydessä asiaankuuluvat täsmäytys- ja maksupäivät.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 5 800 000 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta ("Hankkimisvaltuutus"). Omat osakkeet hankitaan yhtiön vapaalla omalla pääomalla joko kaikille osakkeenomistajille osoitetulla ostotarjouksella yhtäläisin ehdoin ja hallituksen päättämään hintaan tai muutoin kuin yhtiön osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa osakkeiden hankintahetken markkinahintaan Nasdaq Helsinki Oy:n ("Helsingin Pörssi") järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä. Valtuutuksen nojalla ostotarjouksella hankittavista osakkeista maksettavan vastikkeen tulee perustua yhtiön osakkeen hintaan julkisessa kaupankäynnissä siten, että hankittavien osakkeiden vähimmäishinta on osakkeen alin julkisessa kaupankäynnissä noteerattu markkinahinta valtuutuksen voimassaoloaikana ja enimmäishinta vastaavasti osakkeen korkein julkisessa kaupankäynnissä noteerattu markkinahinta valtuutuksen voimassaoloaikana. Osakkeet hankitaan ja maksetaan Helsingin Pörssin ja Euroclear Finland Oy:n sääntöjen sekä muiden soveltuvien asetusten mukaisesti. Osakkeita hankitaan käytettäväksi mahdollisten yrityskauppojen tai järjestelyjen rahoittamisessa tai toteuttamisessa, yhtiön pääomarakenteen kehittämiseksi, osakkeen likviditeetin parantamiseksi tai käytettäväksi yhtiön hallituksen jäsenten vuosipalkkioiden maksamiseen tai yhtiön osakepalkkiojärjestelmien toteuttamiseen. Osakkeet voidaan edellä mainittujen tarkoitusten toteuttamiseksi pitää yhtiöllä, luovuttaa edelleen tai mitätöidä. Hallitus päättää muista omien osakkeiden hankkimiseen liittyvistä ehdoista. Hankkimisvaltuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhdessä tai useammassa erässä enintään 15 600 000 uuden osakkeen antamisesta sekä enintään 7 800 000 yhtiön hallussa olevan yhtiön oman osakkeen luovuttamisesta ("Osakeantivaltuutus").

Uudet osakkeet voidaan antaa ja yhtiön hallussa olevat omat osakkeet luovuttaa joko maksua vastaan tai maksutta. Uudet osakkeet voidaan antaa ja yhtiöllä olevat omat osakkeet luovuttaa yhtiön osakkeenomistajille siinä suhteessa kuin he ennestään omistavat yhtiön osakkeita tai osakkeenomistajan etuoikeudesta poiketen suunnatulla osakeannilla, jos siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy, kuten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittaminen tai toteuttaminen, yhtiön oman pääoman rakenteen kehittäminen, osakkeen likviditeetin parantaminen tai, jos se on perusteltua, yhtiön hallituksen jäsenten vuosipalkkioiden maksamisen tai yhtiön osakepalkkiojärjestelmien toteuttamiseksi. Suunnattu osakeanti voi olla maksuton vain yhtiön osakepalkkiojärjestelmien toteuttamisen yhteydessä. Uusia osakkeita annettaessa osakkeiden merkintähinta merkitään sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Yhtiön omia osakkeita luovutettaessa merkitään osakkeesta maksettava määrä sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Hallitus päättää muista osakeanteihin liittyvistä seikoista. Osakeantivaltuutus on voimassa 31.5.2023 saakka.

Yhtiökokous valitsi Ernst & Young Oy:n yhtiön tilintarkastajaksi päävastuullisena tilintarkastajana KHT Mikko Rytilahti. Tilintarkastajalle maksetaan palkkio Kemiran hyväksymän laskun mukaan.

HALLITUKSEN VALIOKUNNAT

Kemira Oyj:n hallitus on 24.3.2022 kokouksessaan valinnut keskuudestaan henkilöstö- ja palkitsemisvaliokunnan ja tarkastusvaliokunnan jäsenet. Hallituksen tarkastusvaliokuntaan kuuluvat Timo Lappalainen, Werner Fuhrmann, Annika Paasikivi ja Kristian Pullola. Tarkastusvaliokunnan puheenjohtajana toimii Timo Lappalainen. Hallituksen henkilöstö- ja palkitsemisvaliokuntaan kuuluvat Matti Kähkönen, Wolfgang Büchele, Shirley Cunningham ja Timo Lappalainen. Henkilöstöja palkitsemisvaliokunnan puheenjohtajana toimii Matti Kähkönen.

LÄHIAJAN RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Kemiran lyhyen aikavälin riskeissä ja epävarmuustekijöissä on tapahtunut muutoksia vuoden 2021 lopun tilanteeseen verrattuna.

Kemira julkaisi vuotuisen riskiarviointinsa vuoden 2021 tilinpäätöstiedotteen yhteydessä. Riskiarvioinnissa Kemira viittasi Itä-Euroopan geopoliittisiin jännitteisiin sekä siihen, kuinka geopoliittiset jännitteet ja mahdolliset Venäjän vastaiset pakotteet voivat aiheuttaa häiriöitä energian ja raaka-aineiden saatavuudessa Euroopassa. Helmikuussa 2022 alkanut Ukrainan sota on lisännyt epävarmuutta Kemiran toimintaympäristössä. Ukrainan sodan riskejä ja vaikutuksia kuvataan tarkemmin jäljempänä.

Kemira viittasi COVID-19 -pandemiatilanteesta aiheutuviin riskeihin vuoden 2021 tilinpäätöstiedotteessaan. Kiinan pandemiatilanne heikkeni vuoden 2022 ensimmäisellä neljänneksellä. Kiinassa meneillään olevat sulkutoimet voivat luoda pullonkauloja maailmanlaajuisiin toimitusketjuihin, myös raaka-aineiden ja logistiikan osalta, ja lisätä siten epävarmuutta Kemiran toimintaympäristössä.

Kemiran riskienhallinnan periaatteet on esitetty yksityiskohtaisesti yhtiön verkkosivuilla osoitteessa kemira.fi/sijoittajat/riskit-ja-epavarmuustekijat. Taloudelliset riskit on kuvattu vuoden 2021 tilinpäätöksen liitetiedoissa.

UKRAINAN SODAN RISKIT JA VAIKUTUKSET KEMIRAAN

Ukrainan sodan ja sen aiheuttamien Venäjän ja Valko-Venäjän vastaisten pakotteiden seurauksena Kemira ilmoitti 1.3.2022 päätöksestään keskeyttää toimitukset Venäjälle ja Valko-Venäjälle. Venäjän osuus Kemiran liikevaihdosta oli noin 3 % vuonna 2021. Suurin osa Kemiran liikevaihdosta Venäjällä tuli Pulp & Paper segmentistä, ja Industry & Water -segmentin osuus oli selvästi vähäisempi. Liikevaihto Valko-Venäjältä ja Ukrainasta ei ollut merkittävä vuonna 2021. EU:n viides pakotepaketti julkistettiin 9.4.2022, ja se sisältää myös suurimman osan Kemiran tuotteista.

Sodan suorien vaikutusten odotetaan olevan rajallisia. Ukrainan sota sekä nykyiset ja mahdolliset tulevat pakotteet Venäjää ja Valko-Venäjää kohtaan voivat kuitenkin aiheuttaa häiriöitä energian ja raaka-aineiden saatavuudessa Euroopassa. Kemira hankkii joitakin raaka-aineita Venäjältä ja Valko-Venäjältä. Näiden raaka-aineostojen osuus Kemiran kaikista suorista ostoista ja logistiikkakustannuksista on noin 1 %. Kemira ei osta raaka-aineita Ukrainasta. Tällä hetkellä Kemira on varmistanut aiemmin Venäjältä ja Valko-Venäjältä hankkimiensa raaka-aineiden saannin. Mikäli saatavuus heikentyy, sillä voi olla negatiivinen vaikutus Kemiran toimintaan. Kemira etsii pitkäaikaisia vaihtoehtoja venäläisille ja valkovenäläisille toimittajille. Kemira on myös merkittävä energiankäyttäjä: energiaostot maailmanlaajuisesti olivat noin 200 miljoonaa euroa vuonna 2021. Suurin osa Kemiran ostamasta energiasta on sähköä, mutta osa Kemiran tuotantolaitoksista Euroopassa käyttää maakaasua. Kaasu ostetaan paikallisesti, mutta se on ainakin osittain peräisin Venäjältä.

Kemira altistuu myös epäsuorille vaikutuksille asiakkaidensa ja toimittajiensa kautta. Korkeat energiahinnat tai kriisialueelta peräisin olevien raaka-aineiden puute voivat vähentää Kemiran asiakkaiden ja/tai toimittajien tuotantoa tai pysäyttää sen tilapäisesti, mikä voi vaikuttaa Kemiran loppumarkkinoiden kysyntään tai toimitusketjuun. Vuoden 2022 ensimmäisellä neljänneksellä ei ollut merkittäviä sodan aiheuttamia seisokkeja asiakkaiden tai toimittajien toiminnassa. Kiihtyvän inflaation odotetaan olevan merkittävin Ukrainan sodan aiheuttama riski, ja sen vaikutuksia on vaikea arvioida tässä vaiheessa. Inflaatio kiihtyi jo vuoden 2022 ensimmäisellä neljänneksellä, osittain Ukrainan sodan seurauksena, ja inflaation odotetaan pysyvän voimakkaana koko vuoden 2022 ajan.

Kemiran Venäjään liittyvät riskit olivat rajallisia maaliskuun 2022 lopussa. Kemira kirjasi 3,6 miljoonaa euroa Venäjän liiketoimintaan liittyviä odotettavissa olevia tappioita, jotka koskivat pääasiassa Pulp & Paper -segmentin logistiikkakalustoa ja

myyntisaamisia. Kemiran varojen siirrossa Venäjältä on ollut viivästyksiä. Kemiran venäläisellä tytäryhtiöllä oli noin 50 työntekijää maaliskuussa 2022. Kemiralla ei ole tuotantolaitoksia Venäjällä. Maaliskuun 2022 lopussa Venäjän liiketoimintaan liittyvät nettovarat olivat noin 13 miljoonaa euroa vuoden 2022 ensimmäisellä neljänneksellä kirjattujen tappioiden jälkeen. Kemiralla ei ollut omaisuutta eikä henkilöstöä Valko-Venäjällä tai Ukrainassa maaliskuun 2022 lopussa.

Kemiran näkymät vuodelle 2022 on esitetty sivulla 17.

KATSAUSKAUDEN JÄLKEISIÄ TAPAHTUMIA

Ei katsauskauden jälkeisiä tapahtumia.

NÄKYMÄT VUODELLE 2022

Näkymät vuodelle 2022 (ennallaan) Liikevaihto

Kemiran liikevaihdon paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, odotetaan kasvavan vuodesta 2021 (2 674,4 miljoonaa euroa).

Operatiivinen käyttökate

Kemiran operatiivisen käyttökatteen odotetaan olevan +/- 5 % verrattuna vuoteen 2021 (425,5 miljoonaa euroa).

Näkymien taustaoletukset (täsmennetty)

Epävarmuus toimintaympäristössä kasvoi vuoden 2022 ensimmäisen neljänneksen aikana Ukrainan sodan, COVID-19 -pandemian (erityisesti Kiinassa) ja inflaatiopaineiden vuoksi. Epävarmuudesta huolimatta Kemiran loppumarkkinoiden kysynnän odotetaan kuitenkin olevan hyvää vuonna 2022 molemmissa segmenteissä.

Näkymissä on oletuksena, että Kemiran tuotantotoiminnoissa ei ole merkittäviä häiriöitä eikä toimitusketjuissa ole merkittäviä lisähäiriöitä Ukrainan sodasta tai COVID-19 -pandemiasta johtuen. Näkymissä on oletuksena, että energian saatavuus on normaali Euroopassa. Ukrainan sota on kiihdyttänyt inflaatiopaineita ja vahvojen inflaatiopaineiden odotetaan jatkuvan vuonna 2022.

TALOUDELLISET TAVOITTEET

Kemiran tavoitteena on markkinoita nopeampi liikevaihdon kasvu ja 15-18 % operatiivinen käyttökateprosentti. Velkaantumisastetavoitteena on alle 75 %. Helsingissä 26.4.2022

Kemira Oyj Hallitus

Kaikki tässä katsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset.

TALOUSTIEDOTTAMISEN AIKATAULU 2022

Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuu 2022	15.7.2022
Osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2022	25.10.2022

WEBCAST-LÄHETYS JA PUHELINKONFERENSSI ANALYYTIKOILLE JA TOIMITTAJILLE

Webcast-lähetys analyytikoille, sijoittajille ja lehdistölle järjestetään keskiviikkona 27.4.2022 klo 10.30. Tuloksen esittelevät toimitusjohtaja Jari Rosendal ja talousjohtaja Petri Castrén. Lähetys on englanninkielinen, ja sitä voi seurata yhtiön verkkosivuilla osoitteessa: kemira.com/investors. Esitysmateriaali ja tallenne webcastista ovat saatavilla yllämainituilla verkkosivuilla. Suomeksi esitysmateriaali löytyy osoitteesta: kemira.fi/sijoittajat.

Voit osallistua Q&A-osioon puhelinkonferenssissa soittamalla noin 10 minuuttia ennen tilaisuuden alkua numeroon 09 81710 310. Konferenssitunnus: 37090125#.

KEMIRA-KONSERNI - OSAVUOSIKATSAUKSEN 2022 TALOUDELLISET TIEDOT

KONSERNIN TULOSLASKELMA

Milj. euroa	1-3/2022	1-3/2021	1-12/2021
Liikevaihto	768,1	606,1	2 674,4
Liiketoiminnan muut tuotot	0,9	0,5	5,9
Liiketoiminnan kulut	-655,5	-503,5	-2 306,7
Osuus osakkuusyritysten voitoista ja tappioista	0,0	0,0	-0,5
Käyttökate	113,5	103,0	373,2
Poistot ja arvonalentumiset	-51,3	-48,9	-203,1
Liikevoitto	62,2	54,2	170,1
Rahoituskulut, netto	-7,9	-1,6	-26,7
Voitto ennen veroja	54,4	52,6	143,3
Tuloverot	-12,1	-11,8	-28,2
Tilikauden tulos	42,2	40,8	115,2
Tilikauden tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	40,6	39,0	108,1
Määräysvallattomille omistajille	1,7	1,8	7,1
Tilikauden tulos	42,2	40,8	115,2
Osakekohtainen tulos, laimentamaton, euroa	0,26	0,25	0,71
Osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa	0,26	0,25	0,70

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA

Milj. euroa	1-3/2022	1-3/2021	1-12/2021
Tilikauden tulos	42,2	40,8	115,2
Muut laajan tuloksen erät
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi
Muuntoerot	17,9	14,7	32,2
Rahavirran suojaus	5,4	-4,1	19,3
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi
Muut osakkeet	—	—	40,2
Etuuspohjaisten järjestelyiden uudelleenarvostus	—	—	21,5
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	23,2	10,5	113,3
Tilikauden laaja tulos	65,4	51,4	228,4
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	63,9	49,7	221,2
Määräysvallattomille omistajille	1,5	1,6	7,2
Tilikauden laaja tulos	65,4	51,4	228,4

KONSERNIN TASE

Milj. euroa	31.3.2022	31.3.2021	31.12.2021
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo	517,1	510,3	514,0
Muut aineettomat hyödykkeet	64,9	74,8	66,7
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	1 061,5	1 018,1	1 063,0
Käyttöoikeusomaisuuserät	138,2	121,2	135,8
Osuudet osakkuusyrityksissä	4,8	5,3	4,8
Muut osakkeet	260,1	212,3	260,0
Laskennalliset verosaamiset	36,0	32,4	30,5
Muut rahoitusvarat	21,1	7,5	7,3
Saamiset etuuspohjaisista järjestelyistä	63,2	48,0	73,2
Pitkäaikaiset varat yhteensä	2 166,8	2 030,0	2 155,4
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	408,0	268,8	352,1
Korolliset saamiset	0,3	0,4	0,3
Myyntisaamiset ja muut saamiset	530,5	378,0	475,2
Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset	14,5	19,6	13,9
Rahavarat	154,5	203,0	142,4
Lyhytaikaiset varat yhteensä	1 107,8	869,8	983,9
Varat yhteensä	3 274,6	2 899,7	3 139,3

OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma	1 303,2	1 152,9	1 328,9
Määräysvallattomien omistajien osuus	15,5	14,8	13,9
Oma pääoma yhteensä	1 318,6	1 167,7	1 342,7
Pitkäaikaiset velat
Korolliset velat	795,5	819,1	776,9
Muut rahoitusvelat	9,8	8,5	9,4
Laskennalliset verovelat	79,9	57,7	77,1
Velat etuuspohjaisista järjestelyistä	94,2	96,3	94,1
Varaukset	48,7	35,0	48,0
Pitkäaikaiset velat yhteensä	1 028,2	1 016,6	1 005,5
Lyhytaikaiset velat
Korolliset velat	258,8	160,8	215,3
Ostovelat ja muut velat	624,5	505,0	538,3
Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat	22,4	18,3	14,3
Varaukset	22,1	31,4	23,1
Lyhytaikaiset velat yhteensä	927,8	715,5	791,0
Velat yhteensä	1 956,0	1 732,1	1 796,5
Oma pääoma ja velat yhteensä	3 274,6	2 899,7	3 139,3

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

Milj. euroa	1-3/2022	1-3/2021	1-12/2021
Liiketoiminnan rahavirta
Tilikauden tulos	42,2	40,8	115,2
Oikaisut, yhteensä	81,0	64,5	273,4
Rahavirta ennen nettokäyttöpääoman muutosta	123,3	105,4	388,5
Nettokäyttöpääoman muutos	-114,2	-51,5	-80,2
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja	9,0	53,8	308,3
Rahoituskulut, netto ja saadut osingot	-10,7	-14,3	-44,2
Maksetut välittömät verot	-9,3	-25,7	-44,0
Liiketoiminnan nettorahavirta	-10,9	13,8	220,2
Investointien rahavirta
Investoinnit osakkuusyritykseen	—	—	—
Investoinnit muihin osakkeisiin	—	—	-1,0
Muut investoinnit	-26,2	-26,6	-168,8
Luovutustulot ja pääomanpalautukset	0,2	—	6,7
Lainasaamisten vähennys (+) / lisäys (-)	0,2	-0,3	0,2
Investointien nettorahavirta	-25,7	-26,9	-162,9

Milj. euroa	1-3/2022	1-3/2021	1-12/2021
Rahoituksen rahavirta
Pitkäaikaisten lainojen nostot	15,9	200,0	200,0
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut	—	-97,3	-97,3
Lyhytaikaisten lainojen nostot (+) / takaisinmaksut (-)	39,5	-40,0	-53,9
Vuokrasopimusvelkoihin perustuvat maksut	-8,6	-8,0	-33,1
Maksetut osingot	0,0	0,0	-95,3
Rahoituksen nettorahavirta	46,9	54,8	-79,5
Rahavarojen nettovähennys (-) / -lisäys (+)	10,3	41,7	-22,2
Rahavarat tilikauden lopussa	154,5	203,0	142,4
Valuuttakurssivoitot (+) / -tappiot (-) rahavaroista	1,9	1,7	5,1
Rahavarat tilikauden alussa	142,4	159,5	159,5
Rahavarojen nettovähennys (-) / -lisäys (+)	10,3	41,7	-22,2

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

	Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Milj. euroa	Osake pääoma	Ylikurssi rahasto	Käyvän arvon ja muut rahastot	Sijoitetun vapaan pääoman rahasto	Muuntoerot	Omat osakkeet	Kertyneet voittovarat	Yhteensä	Määräys vallattomien omistajien osuus	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2022	221,8	257,9	140,9	196,3	-53,7	-14,9	580,5	1 328,8	13,9	1 342,7
Tilikauden tulos	—	—	—	—	—	—	40,6	40,6	1,7	42,2
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	—	—	5,4	—	18,0	—	—	23,4	-0,1	23,2
Tilikauden laaja tulos	—	—	5,4	—	18,0	—	40,6	63,9	1,5	65,4
Liiketoimet omistajien kanssa
Osingonjako	—	—	—	—	—	—	-88,9 1)	-88,9	—	-88,9
Omien osakkeiden siirto osakepalkkiojärjestelmään kuuluville	—	—	—	—	—	1,5	—	1,5	—	1,5
Osakeperusteinen palkitseminen	—	—	—	—	—	—	-2,1	-2,1	—	-2,1
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä	—	—	—	—	—	1,5	-91,0	-89,5	—	-89,5
Oma pääoma 31.3.2022	221,8	257,9	146,3	196,3	-35,7	-13,4	530,0	1 303,2	15,5	1 318,6

1) Yhtiökokous hyväksyi 24.3.2022 osingon 0,58 euroa osakkeelta. Osinko maksetaan kahdessa erässä. Osingon ensimmäisen erän täsmäytyspäivä on 28.3.2022 ja osinko 0,29 euroa osakkeelta maksetaan 7.4.2021. Osingon toisen erän täsmäytyspäivän suunnitellaan olevan 27.10.2022 ja osingon 0,29 euroa osakkeelta maksupäivän aikaisintaan 3.11.2022.

Kemiran hallussa oli 31.3.2022 omia osakkeita yhteensä 1 993 945 kpl. Omien osakkeiden keskimääräinen hankintahinta oli 6,73 euroa ja osuus osakepääomasta ja kaikkien osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä 1,3 %. Omien osakkeiden yhteenlaskettu kirjanpidollinen vasta-arvo on 2,8 miljoonaa euroa.

Ylikurssirahasto on vuoden 2001 optio-ohjelman merkintöjen kautta karttunut, vanhan osakeyhtiölain (734/1978) mukainen rahasto, joka ei enää muutu. Käyvän arvon rahasto on käypään arvoon arvostettujen osakkeiden sekä suojauslaskennan kautta karttuva rahasto. Muut rahastot ovat paikallisten lainsäädäntöjen vaatimia. Sijoitetun vapaan oman pääoman (SVOP) rahasto sisältää muut oman pääoman luonteiset sijoitukset ja osakkeiden merkintähinnan siltä osin kun sitä ei nimenomaisen päätöksen mukaan merkitä osakepääomaan.

Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Milj. euroa	Osake pääoma	Ylikurssi rahasto	Käyvän arvon ja muut rahastot	Sijoitetun vapaan pääoman rahasto	Muuntoerot	Omat osakkeet	Kertyneet voittovarat	Yhteensä	Määräys vallattomien omistajien osuus	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2021	221,8	257,9	81,1	196,3	-85,8	-16,3	537,1	1 192,1	13,2	1 205,3
Tilikauden tulos	—	—	—	—	—	—	39,0	39,0	1,8	40,8
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	—	—	-4,1	—	14,9	—	—	10,7	-0,2	10,5
Tilikauden laaja tulos	—	—	-4,1	—	14,9	—	39,0	49,7	1,6	51,4
Liiketoimet omistajien kanssa
Osingonjako	—	—	—	—	—	—	-88,8 2)	-88,8	—	-88,8
Omien osakkeiden siirto osakepalkkiojärjestelmään kuuluville	—	—	—	—	—	1,3	—	1,3	—	1,3
Osakeperusteinen palkitseminen	—	—	—	—	—	—	-1,5	-1,5	—	-1,5
Siirrot omassa pääomassa	—	—	0,5	—	—	—	-0,5	0,0	—	0,0
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä	—	—	0,5	—	—	1,3	-90,8	-89,0	—	-89,0
Oma pääoma 31.3.2021	221,8	257,9	77,5	196,3	-70,9	-15,0	485,3	1 152,8	14,8	1 167,7

2) Yhtiökokous hyväksyi 24.3.2021 osingon 0,58 euroa osakkeelta. Osinko maksettiin kahdessa erässä. Osingon ensimmäisen erän täsmäytyspäivä oli 26.3.2021 ja osinko 0,29 euroa osakkeelta maksettiin 8.4.2021. Osingon toisen erän täsmäytyspäivä oli 28.10.2021 ja osinko 0,29 euroa osakkeelta maksettiin 4.11.2021.

TUNNUSLUVUT

Kemira esittää tiettyjä taloudellisia tunnuslukuja (vaihtoehtoiset tunnusluvut), joita ei ole määritelty IFRS-standardissa. Kemira uskoo pääomamarkkinoiden ja Kemiran johdon seuraamien vaihtoehtoisten tunnuslukujen, kuten liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien (=orgaaninen kasvu), käyttökate, operatiivinen käyttökate, operatiivinen liikevoitto, rahavirta investointien jälkeen ja velkaantumisaste, antavan hyödyllistä ja vertailukelpoista tietoa Kemiran

liiketoiminnan kehityksestä ja taloudellisesta tilanteesta. Tietyt vaihtoehtoiset tunnusluvut ovat myös palkitsemisen tuloskriteerejä.

Kemiran esittämiä vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei pidä tarkastella erillään vastaavista IFRS-tunnusluvuista, ja niitä tulee lukea yhdessä lähinnä vastaavien IFRStunnuslukujen kanssa. Tunnuslukujen laskentakaavat ovat luettavissa tässä raportissa ja osoitteessa www.kemira.fi > Sijoittajat > Taloustieto.

	2022	2021	2021	2021	2021	2021
	1-3	10-12	7-9	4-6	1-3	1-12
Tuloslaskelma ja kannattavuus
Liikevaihto, milj. euroa	768,1	718,2	692,7	657,5	606,1	2 674,4
Operatiivinen käyttökate, milj. euroa	120,0	97,8	115,9	107,3	104,6	425,5
Operatiivinen käyttökate, %	15,6	13,6	16,7	16,3	17,3	15,9
Käyttökate (EBITDA), milj. euroa	113,5	69,5	109,5	91,1	103,0	373,2
Käyttökate (EBITDA), %	14,8	9,7	15,8	13,9	17,0	14,0
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät käyttökatteessa, milj. euroa	-6,5	-28,3	-6,3	-16,2	-1,6	-52,4
Operatiivinen liikevoitto, milj. euroa	68,9	47,0	64,5	58,2	55,7	225,4
Operatiivinen liikevoitto, %	9,0	6,5	9,3	8,9	9,2	8,4
Liikevoitto (EBIT), milj. euroa	62,2	17,5	56,4	41,9	54,2	170,1
Liikevoitto (EBIT), %	8,1	2,4	8,1	6,4	8,9	6,4
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa, milj. euroa	-6,7	-29,5	-8,0	-16,3	-1,6	-55,4
Aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset	-5,8	-7,0	-5,9	-6,0	-6,2	-25,2
Josta hankintamenon allokointiin liittyvät poistot	-3,1	-3,1	-3,0	-3,0	-3,0	-12,1
Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset	-36,5	-35,3	-38,7	-34,6	-34,4	-143,0
Käyttöoikeusomaisuuserien poistot	-8,9	-8,8	-8,5	-8,5	-8,2	-34,1
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), %	9,4	2,9	9,7	7,0	10,1	7,2
Sidottu pääoma, milj. euroa 1)	2 045,4	1 995,0	1 966,7	1 956,1	1 958,8	1 995,0
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto, %	11,7	11,3	12,0	11,9	11,9	11,3
Sidotun pääoman tuotto (ROCE), %	8,7	8,5	9,8	10,0	10,7	8,5

	2022	2021	2021	2021	2021	2021
	1-3	10-12	7-9	4-6	1-3	1-12
Rahavirta
Liiketoiminnan nettorahavirta, milj. euroa	-10,9	80,8	86,9	38,6	13,8	220,2
Investoinnit, milj. euroa	26,1	74,5	36,1	32,5	26,6	169,8
Investoinnit ilman yritysostoja, milj. euroa	26,1	74,5	35,1	32,5	26,6	168,8
Investoinnit ilman yritysostoja / liikevaihto, %	3,4	10,4	5,1	4,9	4,4	6,3
Rahavirta investointien jälkeen, milj. euroa	-36,6	13,1	51,1	6,1	-13,1	57,3
Tase ja vakavaraisuus
Omavaraisuusaste, %	40,3	42,8	42,2	41,6	40,4	42,8
Velkaantuneisuus (gearing), %	68,2	63,3	62,5	69,3	66,5	63,3
Korolliset nettovelat, milj. euroa	899,8	849,8	800,1	831,3	776,9	849,8
Henkilömäärä
Henkilöstö kauden lopussa	4 939	4 926	4 937	5 008	4 926	4 926
Henkilöstö keskimäärin	4 928	4 925	4 970	4 974	4 919	4 947
Merkittävimmät valuuttakurssit kauden lopussa
USD	1,110	1,133	1,158	1,188	1,173	1,133
CAD	1,390	1,439	1,475	1,472	1,478	1,439
SEK	10,337	10,250	10,168	10,111	10,238	10,250
CNY	7,040	7,195	7,485	7,674	7,681	7,195
BRL	5,301	6,310	6,263	5,905	6,741	6,310
Osakekohtaiset tunnusluvut, euroa
Osakekohtainen tulos, laimentamaton 2)	0,26	0,05	0,25	0,15	0,25	0,71
Osakekohtainen tulos, laimennettu 2)	0,26	0,05	0,25	0,15	0,25	0,70
Liiketoiminnan nettorahavirta / osake 2)	-0,07	0,53	0,57	0,25	0,09	1,44
Oma pääoma / osake 2)	8,50	8,68	8,28	7,74	7,53	8,68
Osakemäärät (1 000 000)
Keskimääräinen osakemäärä, laimentamaton 2)	153,2	153,1	153,1	153,1	153,0	153,1
Keskimääräinen osakemäärä, laimennettu 2)	154,0	153,9	153,8	153,8	153,7	153,8
Osakemäärä kauden lopulla, laimentamaton 2)	153,3	153,1	153,1	153,1	153,1	153,1
Osakemäärä kauden lopulla, laimennettu 2)	154,0	154,1	153,8	153,8	153,7	154,1

1) 12 kuukauden liukuva keskiarvo

2) Osakkeiden lukumäärä, joka ei sisällä konsernin omistamia omia osakkeita.

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT

TUNNUSLUKU		TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVA	TUNNUSLUKU		TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVA
Operatiivinen käyttökate	=	Liikevoitto + poistot + arvonalentumiset +/- vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät	Rahavirta investointien jälkeen	=	Liiketoiminnan nettorahavirta + investointien nettorahavirta
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät 1)	=	Uudelleenjärjestely- ja kustannussäästöohjelmat + transaktio- ja integraatiokulut yrityshankinnoissa + liiketoimintojen ja omaisuuden myynti + muut erät	Omavaraisuusaste, %	=	Oma pääoma x 100 Taseen loppusumma - saadut ennakot
Operatiivinen liikevoitto	=	Liikevoitto +/- vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät	Velkaantuneisuus (gearing), %	=	Korolliset nettovelat x 100 Oma pääoma
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), %	=	(Voitto ennen veroja + korkokulut + muut rahoituskulut) x 100 Taseen loppusumma - korottomat velat 2)	Korolliset nettovelat (=nettovelka)	=	Korolliset velat - rahavarat
Operatiivinen sidotun pääoman tuottoprosentti (Operatiivinen ROCE), %	=	Operatiivinen liikevoitto x 100 3) Sidottu pääoma 4)	Osakekohtainen tulos (EPS)	=	Emoyhtiön omistajien osuus tilikauden voitosta Keskimääräinen osakemäärä
Sidotun pääoman tuottoprosentti ( ROCE), %	=	Liikevoitto x 100 3) Sidottu pääoma 4)	Liiketoiminnan nettorahavirta / osake	=	Liiketoiminnasta kertynyt nettorahavirta Keskimääräinen osakemäärä
Sidottu pääoma	=	Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet + käyttöoikeusomaisuuserät + aineettomat hyödykkeet + nettokäyttöpääoma + osuudet osakkuusyrityksissä	Oma pääoma / osake	=	Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma kauden lopussa Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa
Nettokäyttöpääoma	=	Vaihto-omaisuus + myyntisaamiset + muut saamiset, poislukien johdannaissaamiset, jaksotetut korkotuotot ja muut rahoituserät - ostovelat - muut velat, poislukien johdannaisvelat, jaksotetut korkokulut ja muut rahoituserät

1) Taloudelliset tunnusluvut, jotka eivät ole IFRS-standardien mukaan määriteltyjä tunnuslukuja voivat sisältää tuottoja ja kuluja, jotka vaikuttavat Kemiran taloudellisen raportoinnin vertailukelpoisuuteen. Yleensä nämä vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät ovat uudelleenjärjestely- ja kustannussäästöohjelmat, transaktio- ja integraatiokulut yrityshankinnoissa sekä liiketoimintojen ja omaisuuden myynti.

2) Keskimäärin

3) Liikevoitto on 12 kuukauden liukuva luku katsauskauden lopussa.

4) 12 kuukauden liukuva keskiarvo

TUNNUSLUKUJEN TÄSMÄYTYS IFRS-LUKUIHIN

	2022	2021	2021	2021	2021	2021
Milj. euroa	1-3	10-12	7-9	4-6	1-3	1-12
VERTAILUKELPOISUUTEEN VAIKUTTAVAT ERÄT KÄYTTÖKATTEESSA JA LIIKEVOITOSSA
Operatiivinen käyttökate	120,0	97,8	115,9	107,3	104,6	425,5
Uudelleenjärjestely- ja kustannussäästöohjelmat	-3,1	-0,1	-6,2	-4,7	-1,4	-12,3
Transaktio- ja integraatiokulut yrityshankinnoissa	0,0	-0,1	0,0	0,0	0,0	-0,1
Liiketoimintojen ja omaisuuden myynti	0,0	-28,1	0,0	0,0	-0,2	-28,3
Muut erät	-3,5	0,0	-0,1	-11,5	0,0	-11,6
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä	-6,5	-28,3	-6,3	-16,2	-1,6	-52,4
Käyttökate	113,5	69,5	109,5	91,1	103,0	373,2
Operatiivinen liikevoitto	68,9	47,0	64,5	58,2	55,7	225,4
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät käyttökatteessa	-6,5	-28,3	-6,3	-16,2	-1,6	-52,4
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät poistoissa ja arvonalentumisissa	-0,1	-1,2	-1,7	-0,1	0,0	-3,0
Liikevoitto	62,2	17,5	56,4	41,9	54,2	170,1
SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO JA OPERATIIVINEN SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO
Operatiivinen liikevoitto	68,9	47,0	64,5	58,2	55,7	225,4
Liikevoitto	62,2	17,5	56,4	41,9	54,2	170,1
Sidottu pääoma ¹⁾	2 045,4	1 995,0	1 966,7	1 956,1	1 958,8	1 995,0
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto, %	11,7	11,3	12,0	11,9	11,9	11,3
Sidotun pääoman tuotto (ROCE), %	8,7	8,5	9,8	10,0	10,7	8,5
NETTOKÄYTTÖPÄÄOMA
Vaihto-omaisuus	408,0	352,1	324,3	280,6	268,8	352,1
Myyntisaamiset ja muut saamiset	530,5	475,2	430,7	406,8	378,0	475,2
Poislukien rahoituserät muissa saamisissa	-30,4	-35,4	-29,1	-13,6	-9,9	-35,4
Ostovelat ja muut velat	624,5	538,3	510,4	451,8	505,0	538,3
Poislukien osinkovelka ja rahoituserät muissa veloissa	-123,1	-33,5	-72,3	-70,0	-121,9	-33,5
Nettokäyttöpääoma	406,7	287,2	287,8	292,0	253,8	287,2

	2022	2021	2021	2021	2021	2021
Milj. euroa	1-3	10-12	7-9	4-6	1-3	1-12
KOROLLISET NETTOVELAT
Pitkäaikaiset korolliset velat	795,5	776,9	778,3	773,4	819,1	776,9
Lyhytaikaiset korolliset velat	258,8	215,3	206,2	203,1	160,8	215,3
Korolliset velat	1 054,4	992,2	984,5	976,6	979,9	992,2
Rahavarat	154,5	142,4	184,4	145,3	203,0	142,4
Korolliset nettovelat	899,8	849,8	800,1	831,3	776,9	849,8

1) 12 kuukauden liukuva keskiarvo

TILINPÄÄTÖSTIEDOTTEEN 2021 LIITETIEDOT

1. SEGMENTTIEN VUOSINELJÄNNESTIEDOT

	2022	2021	2021	2021	2021	2021
Milj. euroa	1-3	10-12	7-9	4-6	1-3	1-12
Liikevaihto
Pulp & Paper	446,5	420,4	391,3	378,4	369,5	1 559,6
Industry & Water	321,5	297,8	301,4	279,1	236,6	1 114,8
Yhteensä	768,1	718,2	692,7	657,5	606,1	2 674,4
Operatiivinen käyttökate
Pulp & Paper	71,3	60,5	63,5	57,8	62,9	244,7
Industry & Water	48,8	37,3	52,3	49,5	41,7	180,8
Yhteensä	120,0	97,8	115,9	107,3	104,6	425,5
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät käyttökatteessa
Pulp & Paper	-4,8	-28,9	-1,3	-15,6	-0,8	-46,5
Industry & Water	-1,7	0,6	-5,0	-0,6	-0,8	-5,9
Yhteensä	-6,5	-28,3	-6,3	-16,2	-1,6	-52,4
Käyttökate
Pulp & Paper	66,4	31,6	62,3	42,2	62,2	198,3
Industry & Water	47,1	37,9	47,3	48,9	40,8	174,9
Yhteensä	113,5	69,5	109,5	91,1	103,0	373,2
Operatiivinen liikevoitto
Pulp & Paper	40,7	30,4	32,5	28,1	33,2	124,3
Industry & Water	28,2	16,6	31,9	30,1	22,5	101,2
Yhteensä	68,9	47,0	64,5	58,2	55,7	225,4

	2022	2021	2021	2021	2021	2021
Milj. euroa	1-3	10-12	7-9	4-6	1-3	1-12
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa
Pulp & Paper	-4,9	-28,9	-1,3	-15,7	-0,8	-46,6
Industry & Water	-1,7	-0,6	-6,8	-0,6	-0,8	-8,8
Yhteensä	-6,7	-29,5	-8,0	-16,3	-1,6	-55,4
Liikevoitto
Pulp & Paper	35,7	1,6	31,2	12,4	32,4	77,7
Industry & Water	26,5	16,0	25,2	29,5	21,7	92,4
Yhteensä	62,2	17,5	56,4	41,9	54,2	170,1

2. AINEELLISTEN KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET

Milj. euroa	1-3/2022	1-3/2021	1-12/2021
Kirjanpitoarvo kauden alussa	1 063,0	1 011,4	1 011,4
Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat	—	—	—
Lisäykset	22,7	24,9	158,8
Vähennykset	-1,6	—	-0,2
Poistot ja arvonalentumiset	-36,5	-34,4	-143,9
Valuuttakurssierot ja muut muutokset	13,9	16,2	36,9
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	1 061,5	1 018,1	1 063,0

3. LIIKEARVON JA MUIDEN AINEETTOMIEN HYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET

Milj. euroa	1-3/2022	1-3/2021	1-12/2021
Kirjanpitoarvo kauden alussa	580,7	582,1	582,1
Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat	—	—	—
Lisäykset	3,5	1,7	9,9
Vähennykset	—	—	—
Poistot ja arvonalentumiset	-5,8	-6,2	-25,2
Valuuttakurssierot ja muut muutokset	3,7	7,5	13,9
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	582,0	585,1	580,7

4. KÄYTTÖOIKEUSOMAISUUSERIEN MUUTOKSET

Milj. euroa	1-3/2022	1-3/2021	1-12/2021
Kirjanpitoarvo kauden alussa	135,8	121,0	121,0
Lisäykset	9,6	5,2	42,5
Poistot ja arvonalentumiset	-8,9	-8,2	-34,1
Valuuttakurssierot ja muut muutokset	1,7	3,3	6,4
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	138,2	121,2	135,8

5. JOHDANNAISINSTRUMENTIT

Milj. euroa	31.3.2022		31.12.2021
	Nimellisarvo	Käypä arvo	Nimellisarvo	Käypä arvo
Valuuttajohdannaiset
Valuuttatermiinisopimukset	535,7	-5,4	496,3	-7,1
joista rahavirran suojaukseen	57,6	-1,5	62,0	-1,4
Muut johdannaiset	GWh	Käypä arvo	GWh	Käypä arvo
Ostetut sähkötermiinisopimukset	1 573,2	39,3	1 626,1	32,5
joista rahavirran suojaukseen	1 573,2	39,3	1 626,1	32,5

Sopimusten käypä arvo perustuu raportointipäivän markkinahintaan niiltä osin kuin sopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena. Muut sopimukset on arvostettu niistä aiheutuvien kassavirtojen nykyarvoon.

6. RAHOITUSVAROJEN KÄYVÄT ARVOT

Milj. euroa			31.3.2022		31.12.2021
Käyvän arvon hierarkia	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä
Pitkäaikaiset varat
Muut osakkeet	—	—	260,1	260,1	—	—	260,0	260,0
Muut pitkäaikaiset varat	—	7,1	—	7,1	—	7,3	—	7,3
Muut johdannaiset, suojauslaskenta	—	14,0	—	14,0	—	—	—	—
Lyhytaikaiset varat
Valuuttajohdannaiset	—	2,8	—	2,8	—	1,3	—	1,3
Valuuttajohdannaiset, suojauslaskenta	—	0,1	—	0,1	—	0,1	—	0,1
Muut johdannaiset, suojauslaskenta	—	26,4	—	26,4	—	32,5	—	32,5
Muut saamiset	—	0,3	—	0,3	—	0,3	—	0,3
Myyntisaamiset	—	437,4	—	437,4	—	373,0	—	373,0
Rahavarat	—	154,5	—	154,5	—	142,4	—	142,4
Yhteensä	—	642,7	260,1	902,7	—	557,0	260,0	817,0

Taso 1: Käypä arvo määräytyy markkinoilta saatavien noteerausten perusteella.

Taso 2: Käypä arvo määritetään arvostusmenetelmien avulla. Käyvällä arvolla tarkoitetaan arvoa, joka on todettavissa rahoitusvälineen osien tai vastaavien rahoitusvälineiden markkina-arvosta; tai arvoa, joka on todettavissa rahoitusmarkkinoilla yleisesti hyväksytyillä arvostusmalleilla ja -menetelmillä, jos markkina-arvo on niiden avulla luotettavasti määritettävissä.

Taso 3: Käypä arvo määritetään käyttäen arvostusmenetelmiä, joissa käytettävillä tekijöillä on merkittävä vaikutus kirjattuun käypään arvoon, ja nämä tekijät eivät perustu todettavissa oleviin markkinatietoihin. Taso 3 sisältää pääosin Pohjolan Voima -konsernin osakkeita.

Taso 3 täsmäytyslaskelma

Milj. euroa	31.3.2022	31.12.2021
Tasearvo kauden alussa	260,0	212,3
Vaikutus muihin laajan tuloksen eriin	—	50,2
Lisäykset	0,0	1,0
Vähennykset	—	-3,5
Tasearvo kauden lopussa	260,1	260,0

7. RAHOITUSVELKOJEN KÄYVÄT ARVOT

Milj. euroa			31.3.2022		31.12.2021
Käyvän arvon hierarkia	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä
Pitkäaikaiset velat
Korolliset lainat		— 706,8	—	706,8		— 706,7	—	706,7
Korollisten lainojen lyhennykset	—	53,4	—	53,4	—	54,7	—	54,7
Muut velat	—	9,5	—	9,5	—	9,4	—	9,4
Muiden velkojen lyhytaikainen osuus	—	6,9	—	6,9	—	6,9	—	6,9
Vuokrasopimusvelat	—	109,3	—	109,3	—	108,1	—	108,1
Vuokrasopimusvelkojen lyhytaikainen osuus	—	29,8	—	29,8	—	28,7	—	28,7
Muut johdannaiset, suojauslaskenta	—	0,4	—	0,4	—	—	—	—
Lyhytaikaiset velat
Korolliset lainat	—	171,7	—	171,7	—	131,9	—	131,9
Muut velat	—	29,3	—	29,3	—	23,5	—	23,5
Valuuttajohdannaiset	—	6,7	—	6,7	—	6,9	—	6,9
Valuuttajohdannaiset, suojauslaskenta	—	1,6	—	1,6	—	1,6	—	1,6
Muut johdannaiset, suojauslaskenta	—	0,7	—	0,7	—	—	—	—
Ostovelat	—	267,7	—	267,7		— 285,5	—	285,5
Yhteensä		— 1 393,9	—	1 393,9		— 1 364,1	—	1 364,1

8. VASTUUSITOUMUKSET

Milj. euroa	31.3.2022	31.3.2021	31.12.2021
Takaukset
Omien sitoumusten puolesta	102,2	93,0	95,1
Osakkuusyhtiöiden puolesta	12,5	12,6	12,5
Muiden puolesta	1,8	2,0	1,8
Muut vastuut
Omien sitoumusten puolesta	0,9	0,9	0,9
Muiden puolesta	16,3	16,3	16,3

Merkittävimmät taseen ulkopuoliset investointisitoumukset

Merkittävimmät aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden hankintaa koskevat sopimuksiin perustuvat sitoumukset 31.3.2022 olivat noin 34 miljoonaa euroa liittyen tehdasinvestointeihin.

Lisäksi konsernilla on Suomeen rakennettavaan tutkimuskeskukseen liittyvä vuokravastuu, jonka arvo on 47 miljoonaa euroa.

OIKEUDENKÄYNNIT

Vaikka konserni on osallisena joissakin oikeudellisissa menettelyissä, kuten oikeudenkäynneissä, välimiesmenettelyissä, hallinnollisissa ja verotukseen liittyvissä menettelyissä, jotka liittyvät sen maailmanlaajuiseen toimintaan, konserni ei odota minkään näiden oikeudellisten menettelyiden lopputuloksella olevan olennaista kielteistä vaikutusta konsernin tulokseen tai taloudelliseen asemaan.

9. LÄHIPIIRI

Lähipiiriin kuuluva Eläkesäätiö Neliapila maksoi 10 miljoonaa euroa ylikatetta Kemira konsernin yhtiöille Q1 2022 aikana. Muilta osin lähipiirin kanssa tehdyissä liiketoimissa ei ole tapahtunut olennaisia muutoksia.

10. LAATIMISPERIAATTEET

Tämä tilintarkastamaton osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset standardin mukaisesti ja käyttäen samoja laatimisperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 2021. Tätä osavuosikatsausta tulee lukea yhdessä vuositilinpäätöksen 2021 kanssa.

Kaikki tässä osavuosikatsauksessa esitetyt yksittäiset luvut ovat pyöristetty lähimpään tarkkaan lukuun. Siksi yksittäisten lukujen summa voi poiketa esitetystä summaluvusta osavuosikatsauksessa. Tunnusluvut on laskettu tarkkoja arvoja käyttämällä.

KRIITTISET TILINPÄÄTÖSARVIOT JA HARKINNAT

Osavuosikatsauksen laatiminen edellyttää, että yhtiön johto tekee arvioita ja oletuksia, jotka vaikuttavat laatimisperiaatteiden soveltamisessa ja raportoitavien varojen, velkojen, tuottojen ja kulujen määriin. Toteutuneet tulokset voivat poiketa näistä arvioista.