NoHo Partners Oyj

Quarterly Report • May 10, 2022

Osavuosikatsaus Q1/2022

NOHO PARTNERS OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1.–31.3.2022

OSAVUOSIKATSAUS Q1/2022 Ravintoloiden kysyntä palautuu odotuksia nopeammin

– yhtiö arvioi liikevaihdon nousevan tänä vuonna jo noin 300 miljoonaan euroon

TAMMI–MAALISKUU 2022 LYHYESTI

Koko konserni

• Liikevaihto oli 48,5 milj. euroa (20,2 milj. euroa), kasvua 140,6 %.
• Liikevoitto oli -1,3 milj. euroa (-9,7 milj. euroa), kasvua 86,6 %.
• Liikevoitto-% oli -2,7 % (-48,3 %).
• Tilikauden tulos oli -3,6 milj. euroa (-10,8 milj. euroa), kasvua 66,9 %.
• Osakekohtainen tulos oli -0,18 euroa (-0,49 euroa), kasvua 63,4 %.
• Operatiivinen käyttökate* oli 1,1 milj. euroa (-6,7 milj. euroa), kasvua 116,0 %.

Suomen liiketoiminta

• Liikevaihto oli 37,3 milj. euroa (20,1 milj. euroa), kasvua 86,2 %.
• Liikevoitto oli -2,4 milj. euroa (-7,6 milj. euroa), kasvua 69,1 %.
• Liikevoitto-% oli -6,3 % (-38,1 %).
• Operatiivinen käyttökate* oli -0,8 milj. euroa (-5,5 milj. euroa), kasvua 85,6 %.

Kansainvälinen liiketoiminta

• Liikevaihto oli 11,2 milj. euroa (0,1 milj. euroa), kasvua 8 014,6 %.
• Liikevoitto oli 1,1 milj. euroa (-2,1 milj. euroa), kasvua 150,1 %.
• Liikevoitto-% oli 9,4 % (-1 517,4 %).
• Operatiivinen käyttökate* oli 1,9 milj. euroa (-1,2 milj. euroa), kasvua 250,6 %.

Ellei toisin mainita, suluissa olevat luvut viittaavat edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon.

AVAINLUKUJA

NoHo Partners -konserni yhteensä

milj. euroa	1.1.-31.3.2022	1.1.-31.3.2021	Muutos	1.1.-31.12.2021
Liikevaihto	48,5	20,2	140,6 %	186,1
Operatiivinen käyttökate*	1,1	-6,7	116,0 %	11,3
Liikevoitto	-1,3	-9,7	86,6 %	-0,9
Liikevoitto, %	-2,7 %	-48,3 %		-0,5 %
Tilikauden tulos	-3,6	-10,8	66,9 %	-10,3
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva osakekohtainen katsauskauden tulos (euroa)	-0,18	-0,49	63,4 %	-0,55
Korolliset nettovelat ilman IFRS 16 -vaikutusta	148,7	169,9	-12,5 %	151,9
Nettovelkaantumisaste ilman IFRS 16 -vaikutusta, %	208,0 %	227,4 %		203,1 %
Materiaalikate, %	74,1 %	70,8 %		74,4 %
Henkilöstökulu, %	37,8 %	48,3 %		36,0 %

Suomen liiketoiminta

milj. euroa	1.1.-31.3.2022	1.1.-31.3.2021	Muutos	1.1.-31.12.2021
Liikevaihto	37,3	20,1	86,2 %	158,1
Operatiivinen käyttökate*	-0,8	-5,5	85,6 %	9,3
Liikevoitto	-2,4	-7,6	69,1 %	1,0
Liikevoitto, %	-6,3 %	-38,1 %		0,6 %

Kansainvälinen liiketoiminta

milj. euroa	1.1.-31.3.2022	1.1.-31.3.2021	Muutos	1.1.-31.12.2021
Liikevaihto	11,2	0,1	8 014,6 %	28,0
Operatiivinen käyttökate*	1,9	-1,2	250,6 %	2,0
Liikevoitto	1,1	-2,1	150,1 %	-1,9
Liikevoitto, %	9,4 %	-1 517,4 %		-6,6 %

* Yhtiö käyttää jatkossa Liiketoiminnan operatiivisesta kassavirrasta termiä Operatiivinen käyttökate. Laskentakaava on luettavissa osavuosikatsauksen Tunnuslukujen laskentakaavat -osiossa.

TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT

TULOSOHJEISTUS 10.5.2022 ALKAEN:

NoHo Partners arvioi saavuttavansa tilikaudella 2022 yhteensä noin 300 miljoonan euron liikevaihdon ja noin 7 prosentin ravintolaliiketoiminnan liikevoittomarginaalin.

Konsernin tavoitteena on saavuttaa noin 400 miljoonan euron liikevaihto ja noin 10 prosentin liikevoittomarginaali vuoden 2024 aikana. Yhtiön tavoitteena on laskea IFRS 16 -vuokrasopimusveloilla oikaistun nettovelan suhde operatiiviseen käyttökatteeseen alle kolmen ja jakaa osinkoa strategiakauden 2022–2024 aikana.

Konserni tulee tarkentamaan seuraavan tilikauden arviota vuosittain tilinpäätöstiedotteen julkaisun yhteydessä. Yhtiö tulee raportoimaan liiketoimintansa kehittymisestä kuukausitasolla vuoden 2022 toisen kvartaalin ajan.

AIEMPI TULOSOHJEISTUS (17.2.2022):

Yhtiö antaa vuoden 2022 liikevaihto- ja kannattavuusennusteensa viimeistään vuoden 2022 tammi–maaliskuun osavuosikatsauksensa julkaisun yhteydessä.

Yhtiö tulee raportoimaan liiketoimintansa kehittymisestä poikkeustilanteen aikana kuukausitasolla toistaiseksi.

MARKKINAT

Koronaviruspandemian vaikutus yhtiön markkinaan ja koko ravintola-alaan on ollut huomattava, ja se on vaikuttanut merkittävästi yhtiön liiketoimintaan. Vuoden 2022 ensimmäisellä neljänneksellä yhtiö toimi erittäin rajoitetussa tai suljetussa toimintaympäristössä kaikissa sen toimintamaissa. Rajoitusten purkauduttua yksityiskulutus palautui nopeasti ja kysyntä on ollut vahvaa ylittäen pandemiaa edeltävän vuoden 2019 tason.

Matkailu- ja ravintola-alan suhdannenäkymät ovat selkeästi parantuneet pandemian lieventyessä. Kiristynyt geopoliittinen tilanne sekä yleinen kustannustason nousu ovat kuitenkin heikentäneet kuluttajien luottamusta talouden kehitykseen. Yhtiö arvioi kuluttajakysynnän säilyvän hyvällä tasolla tilikaudella 2022 sekä yritys- ja tapahtumamyynnin palautuvan asteittain ja markkinan normalisoituvan vuoden 2022 toisen kvartaalin aikana.

LIIKETOIMINTASEGMENTIT

NoHo Partnersin liiketoiminta muodostuu 1.1.2022 alkaen kahdesta liiketoimintasegmentistä, jotka raportoidaan jatkossa erikseen:

• Suomen liiketoiminta
• Kansainvälinen liiketoiminta

NoHo Partners raportoi vuoden 2022 ensimmäisen neljänneksen taloudellisen tuloksensa uuden segmenttirakenteen mukaisesti.

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

Vuoden 2022 alkua varjostivat tiukat ravintolarajoitukset kaikissa toimintamaissamme. Rajoitusten asteittain purkautuessa pääsimme kuitenkin helmikuun puolessa välissä kiinni kassavirtapositiiviseen liiketoimintaan ja maaliskuussa markkinan avauduttua jo hyvään tulosvauhtiin. Ensimmäisen neljänneksen tulosta se ei pelastanut, mutta saimme hyvän lähtökohdan palautumiseen, jota huhtikuun myynti ja operatiivinen käyttökate edelleen vahvistivat.

Kokonaisuutena katson liiketoimintamme loppuvuotta luottavaisin mielin, vaikka Ukrainan kriisin luoma epävarmuus yleiseen taloustilanteeseen, kustannusten nousu sekä henkilöstön saatavuus kohdistavatkin liiketoimintaamme paineita. Verrattuna viimeisen kahden vuoden rajoitettuun liiketoimintaympäristöön, nämä ovat kuitenkin liiketoiminnan tavanomaisempia operatiivisia haasteita, joihin yhtiömme mittakaavahyödyt sekä hinnoitteluvoima tuovat selkeää turvaa ja kilpailuetua.

Kasvustrategiamme 2024 mukaisesti tavoitteenamme on saavuttaa noin 400 miljoonan euron liikevaihto. Tänä vuonna haemme noin 300 miljoonan euron liikevaihtoa, ja siten seuraavan kahden vuoden tavoitteena on kasvaa edelleen noin 100 miljoonalla eurolla. Kasvu tulee pääasiassa kolmelta strategiselta painopistealueelta: 1. Norjasta, 2. Friends & Brgrs -ketjun skaalauksesta sekä 3. isoista lippulaivahankkeista kuten Nokia Arena Tampereella. Tulemme jatkossa raportoimaan yhä tarkemmin kannattavan kasvustrategiamme etenemisestä ja julkaisemaan kvartaaleittain myös kansainvälisen liiketoimintamme avainluvut. Tällä haluamme palvella sijoittajiamme yhä paremmin ja avata kasvuvauhtiamme kohti 400 miljoonan euron liikevaihtoa ja 10 prosentin liikevoittomarginaalia.

Kannattavan kasvumme polttoaineina toimivat pääasiassa vahva kassavirta ja kasvun ruokkima negatiivinen käyttöpääoma. Seuraavan 12 kuukauden aikana painopiste kassavirran osalta on lainatasomme normalisoimisessa asettamaamme viitekehykseen (nettovelan suhde käyttökatteeseen), ja jo ensi vuoden alkupuolella pystymme panostamaan yhä vahvemmin vapaata rahavirtaamme kasvun rahoittamiseen. Tämän lisäksi meillä on edelleen tavoitteena luopua Eezy Oyj:n omistuksesta siinä vaiheessa, kun koemme yhtiön arvostuksen olevan riittävällä tasolla. Näemme yhtiömme arvonluonnin kannalta tämän omaisuuserän jälleensijoittamisen kansainväliseen kasvuumme järkevänä strategiana.

Tämän vuoden osalta arvioimme markkinan kiihtyvän toisella kvartaalilla ja uskomme portfoliomme kestävän suhteellisen hyvin kotimaiseen kulutukseen kohdistuvaa ostovoiman heikennystä. Suomalainen ravintolakulttuuri elää kahden vaikean vuoden jälkeen uutta kukoistustaan, mutta on selvää, että vain erinomaisella asiakaskokemuksella ja hyvällä hinta-laatusuhteella pärjää kilpailussa. Panostamme henkilökuntamme koulutukseen, lähiesihenkilötyöhön ja palkkiorakenteisiin nimenomaan asiakas edellä. Arvioimme tämän vuoden liikevaihdon asettuvan noin 300 miljoonaan euroon ja liikevoiton olevan noin 7 prosenttia. Loppuvuoden osalta tämä tarkoittaa yli 250 miljoonan euron liikevaihtoa ja noin 9 prosentin liikevoittoa.

Aku Vikström

toimitusjohtaja, NoHo Partners

STRATEGIAN TOTEUTTAMINEN

Rajoitusten purkauduttua helmi–maaliskuussa 2022 yhtiö käänsi katseensa takaisin kannattavan kasvun strategiansa toteuttamiseen.

Strategiset painopistealueet:

• Kannattava kasvu Norjan ravintolamarkkinassa yritysostoin
• Friends & Brgrs -ketjun skaalaaminen valtakunnalliseksi
• Suuret ja kannattavat kaupunkihankkeet

Norjan liiketoiminnan palautuminen vahvaksi tuloksentekoyksiköksi rajoitusten purkauduttua antaa vahvan lähtökohdan tulevaisuuden kasvulle Norjan ravintolamarkkinassa. Yhtiön tavoitteena on kiihdyttää kasvua Norjassa yritysostoin, ja sen mahdollistamiseksi yhtiö on aktiivisesti kartoittanut potentiaalisia ostokohteita.

Strategiansa mukaisesti yhtiö on jatkanut Friends & Brgrs -ketjun skaalaamista avaamalla neljä uutta ravintolaa ensimmäisen vuosipuoliskon 2022 aikana. Yhtiön tavoitteena on skaalata noin 10 uutta ketjun ravintolaa vuositasolla.

Suurten ja kannattavien kaupunkihankkeiden osalta Tampereen Nokia Arenan kapasiteetti oli täysimääräisesti käytössä jääkiekon vilkkaassa pudotuspelikeväässä, mikä luo erinomaiset lähtökohdat tuleville MM-kisoille toukokuussa.

LIIKEVAIHTO JA TULOS

TAMMI-MAALISKUU 2022

Konsernin liikevaihto tammi–maaliskuussa 2022 oli 48,5 miljoonaa euroa kasvaen 140,6 prosenttia vuoden 2021 vertailukaudesta ja vastaten 91 prosenttia COVID-19-pandemiaa edeltävän vuoden 2019 vertailukauden liikevaihdosta. Tammi–helmikuussa toimittiin sekä katsaus- että vertailukaudella osittain rajoitetussa liiketoimintaympäristössä. Maaliskuussa 2022 ravintolarajoitukset purettiin kokonaan, mikä näkyi vahvana asiakaskysyntänä ja liikevaihdon kasvuna. Maaliskuun liikevaihto oli ennakoitua vahvempi erityisesti yhtiön strategisilla kasvualueilla Norjassa, Nokia Arenalla ja Friends & Brgrs -avauksissa. Maaliskuun liikevaihto kasvoi noin 515 prosenttia edellisvuodesta, ja se kattoi 77 prosenttia koko tammi–maaliskuun liikevaihdon kasvusta.

Operatiivinen käyttökate kääntyi helmikuussa positiiviseksi rajoitusten osittain purkauduttua, ja rajoitusten poistuttua maaliskuussa se oli 3,5 miljoonaa euroa positiivinen. Operatiivinen käyttökate koko katsauskaudella oli 1,1 miljoonaa euroa kasvaen 116 prosenttia viime vuoden vastaavaan jaksoon verrattuna.

Ravintola-alalla tuloksen syntyminen painottuu normaalissa toimintaympäristössä toiminnan kausiluonteisuudesta johtuen vuoden toiselle puoliskolle. Vuoden 2022 toisen kvartaalin odotetaan olevan tavanomaista vahvempi johtuen patoutuneen kysynnän purkautumisesta sekä yhtiön Suomen päämarkkina-alueilla Helsingissä ja Tampereella pelattavista jääkiekon MM-kisoista.

HUHTIKUU 2022 LYHYESTI

Konsernin liikevaihto huhtikuussa 2022 oli 28,9 miljoonaa euroa kasvaen 608 prosenttia vuoden 2021 vertailukuukaudesta ja 36 prosenttia pandemiaa edeltäneen vuoden 2019 vertailukuukaudesta. Operatiivinen käyttökate huhtikuussa oli noin 4,5 miljoonaa euroa.

TOUKO–KESÄKUUN 2022 NÄKYMÄT

Toukokuun 2022 liikevaihdon odotetaan olevan 29–32 miljoonaa euroa ja operatiivisen käyttökatteen 4,5–5,5 miljoonaa euroa. Kesäkuun 2022 liikevaihdon odotetaan olevan 27–30 miljoonaa euroa ja operatiivisen käyttökatteen 3,5–4,5 miljoonaa euroa.

LIIKEVAIHDOT LIIKETOIMINTA-ALUEITTAIN

SUOMEN LIIKETOIMINTA	1.1.–31.3.2022	1.1.–31.3.2021	1.1.–31.12.2021
Ruokaravintolat
Liikevaihto, milj. euroa	15,3	8,7	68,7
Osuus kokonaisliikevaihdosta	31,6 %	43,2 %	36,9 %
Liikevaihdon muutos	76,8 %
Yksiköt, lkm	76	80	75
Viihderavintolat
Liikevaihto, milj. euroa	11,4	3,1	49,5
Osuus kokonaisliikevaihdosta	23,6 %	15,3 %	26,6 %
Liikevaihdon muutos	263,2 %
Yksiköt, lkm	72	64	72
Fast casual -ravintolat
Liikevaihto, milj. euroa	10,5	8,2	39,9
Osuus kokonaisliikevaihdosta	21,7 %	40,9 %	21,4 %
Liikevaihdon muutos	28,1 %
Yksiköt, lkm	64	50	66

KANSAINVÄLINEN LIIKETOIMINTA	1.1.–31.3.2022	1.1.–31.3.2021	1.1.–31.12.2021
Liikevaihto, milj. euroa	11,2	0,1	28,0
Osuus kokonaisliikevaihdosta	23,1 %	0,7 %	15,1 %
Liikevaihdon muutos	8 014,6 %
Yksiköt, lkm	38	39	40

LIIKETOIMINTASEGMENTIT

Suomen liiketoiminta

Suomessa liiketoiminta oli tammikuusta helmikuun puoleen väliin saakka voimakkaasti rajoitettua. Sekä ruoka- että viihderavintoloiden toiminta oli estetty rajoituksin liikevaihdon muodostuessa pääosin fast casual -liiketoiminta-alueelta ja take-away-myynnistä. Helmikuun puolessa välissä rajoitusten lievennyttyä positiiviseksi kääntynyt operatiivinen käyttökate riitti kääntämään koko kuukauden käyttökatteen positiiviseksi. Maaliskuussa rajoitusten purkauduttua kuluttajakysyntä elpyi voimakkaasti, ja se on ollut vahvaa painottuen kuitenkin edelleen viikonloppuihin. Maaliskuun vahva liikevoitto ei riittänyt kääntämään koko katsauskauden liikevoittoa positiiviseksi sen jäädessä 2,4 miljoonaa euroa tappiolliseksi.

Katsauskaudelle ei kirjattu Suomen valtion tukia. Tuki ajalle, jolloin viranomaismääräysten johdosta liiketoiminta oli rajoitettu tai kokonaan estetty, on edelleen eduskunnan käsittelyssä.

KESKEISET TUNNUSLUVUT, SUOMEN LIIKETOIMINTA
milj. euroa	1.1.-31.3.2022	1.1.-31.3.2021	Muutos	1.1.-31.12.2021
Liikevaihto	37,3	20,1	86,2 %	158,1
Operatiivinen käyttökate	-0,8	-5,5	85,6 %	9,3
Liikevoitto	-2,4	-7,6	69,1 %	1,0
Liikevoitto, %	-6,3 %	-38,1 %		0,6 %
Materiaalikate, %	73,5 %	72,2 %		74,6 %
Henkilöstökulu, %	36,3 %	42,2 %		34,7 %

Kansainvälinen liiketoiminta

Tammikuussa kansainvälinen liiketoiminta oli rajoitettua molemmissa yhtiön toimintamaissa Norjassa ja Tanskassa. Liiketoiminta palautui nopeasti helmikuun alussa rajoitusten purkauduttua. Maaliskuussa kysyntä oli vahvaa ja liiketoiminta palautui pandemiaa edeltävälle tasolle. Valtioiden tuet jatkuivat rajoitusten voimassaollessa, ja ne olivat katsauskaudella yhteensä noin 2,1 miljoonaa euroa. Voimakkaasti elpyneen kysynnän ja voimassaolleiden valtion tukimekanismien myötä katsauskauden operatiivinen käyttökate ja liikevoitto olivat vahvasti positiivisia.

KESKEISET TUNNUSLUVUT, KANSAINVÄLINEN LIIKETOIMINTA
milj. euroa	1.1.-31.3.2022	1.1.-31.3.2021	Muutos	1.1.-31.12.2021
Liikevaihto	11,2	0,1	8 014,6 %	28,0
Operatiivinen käyttökate	1,9	-1,2	250,6 %	2,0
Liikevoitto	1,1	-2,1	150,1 %	-1,9
Liikevoitto, %	9,4 %	-1 517,4 %		-6,6 %
Materiaalikate, %	76,3 %	-128,0 %		73,4 %
Henkilöstökulu, %	42,5 %	945,0 %		43,7 %

COVID-19-PANDEMIAN VAIKUTUS KONSERNIN LIIKETOIMINTAAN

COVID-19-pandemialla on ollut merkittävä vaikutus yhtiön liiketoimintaan maaliskuusta 2020 lähtien. Valtioiden toimesta pandemian hillitsemiseksi asetetut ravintola-alaan kohdistuneet rajoitustoimenpiteet sekä vaikutukset asiakaskysyntään ovat vaikuttaneet NoHo Partnersin liiketoimintaan ja taloudelliseen tulokseen erittäin haitallisesti. Yhtiö on vähentänyt määrätietoisilla toimenpiteillä pandemian vaikutuksia, epävarmuustekijöitä ja riskejä sekä turvannut yhtiön taloudellisen aseman ja riittävän rahoituksen.

Suomessa oli voimassa tiukat ravintolarajoitukset tammikuussa. Anniskelu päättyi klo 17 ja anniskeluravintoloiden aukiolo klo 18, ruokaravintoloissa aukiolo oli sallittu koronapassilla klo 20 saakka. 12.1.2022 alkaen kaikki ravintolat koko maassa oli suljettava klo 18 anniskelun päättyessä klo 17. Helmikuun alusta alkaen ruokaravintoloiden anniskelua pidennettiin klo 20 ja aukioloa klo 21 saakka anniskeluravintoloiden rajoitusten säilyessä ennallaan. Rajoitukset jatkuivat 14.2.2022 saakka, josta lähtien anniskelu kaikissa ravintoloissa päättyi klo 23 ja aukiolo klo 00. Samalla kokoontumisrajoituksista luovuttiin. Ravintolarajoitukset purettiin kokonaan 1.3.2022.

Tanskassa tammikuussa ravintolat oli suljettava klo 23 anniskelun päättyessä klo 22. Asiakaskapasiteetti oli puolet normaalista ja yökerhot olivat kiinni. Kaikki ravintolarajoitukset purettiin 1.2.2022 alkaen.

Norjassa kuukauden kestänyt alkoholinmyyntikielto päättyi 14.1.2022, mistä lähtien anniskelu ravintoloissa oli sallittu klo 23 ja aukiolo 00 saakka. Asiakaskapasiteettirajoitus oli 50 prosenttia ja tarjoilu tapahtui pöytiin. Ravintolarajoitukset tanssikieltoa ja metrin turvavälejä lukuun ottamatta purettiin Norjassa 1.2.2022. Loputkin rajoitukset purettiin 12.2.2022.

Selvitys pandemian vaikutuksista ja ravintolarajoitusten muutoksista vertailukaudelta 2021 on esitetty tilinpäätöstiedotteen 2021 liitetiedossa (1 Laatimisperiaatteet, sivulla 25).

Valtion tuki poikkeustilanteessa

Yhtiö ei saanut Suomen valtiolta tukea katsauskauden aikana. Suomen hallitus on 7.4.2022 esittänyt kustannustukilain mukaista kiinteiden kattamattomien kustannusten tukea jatkettavaksi. Tuki on tarkoitettu ensisijaisesti keskisuurille ja suurille yrityksille koskien joulukuun 2021 ja helmikuun 2022 välistä aikaa, jossa liiketoiminta oli viranomaismääräysten johdosta rajoitettu tai kokonaan estetty. Esitys on tällä hetkellä valiokuntakäsittelyssä. Mahdollisella tuella saattaa olla positiivinen kertaluonteinen vaikutus yhtiön toisen vuosineljänneksen tulokseen.

Tanskan valtiolta saatu tuki tammi–maaliskuussa 2022 oli noin 0,7 miljoonaa euroa ja Norjan valtiolta saatu tuki noin 1,3 miljoonaa euroa. Konsernin saamat valtioiden tuet olivat yhteensä noin 2,1 miljoonaa euroa.

Tarkempi selvitys valtioiden tuista sekä niiden jakautumisesta on esitetty osavuosikatsauksen liitetiedossa 4 Julkiset avustukset.

RAHAVIRTA, INVESTOINNIT JA RAHOITUS

Konsernin liiketoiminnan nettorahavirta tammi–maaliskuussa 2022 oli 8,7 (0,3) miljoonaa euroa. Käyttöpääomassa ei tapahtunut olennaista muutosta verrattaessa tilannetta katsauskauden alun ja lopun välillä, vaikkakin poikkeuksellisen suuri muutos ehti tapahtua ravintoloiden jälleen avautuessa katsauskauden aikana.

Investointien nettorahavirta tammi–maaliskuussa 2022 oli 1,8 (-0,2) miljoonaa euroa sisältäen 4,2 miljoonaa euroa myytäväksi luokitellun Eezy Oyj:n osakkeiden myymisestä syntynyttä positiivista rahavirtaa. Investointien nettorahavirta sisälsi lisäksi muun muassa kahden uuden Friends & Brgrs -ravintolan avaukset sekä Hangossa toimivan ravintola Origon liiketoimintakaupan. Rahoituksen rahavirta oli -14,8 (-0,3) miljoonaa euroa sisältäen 2,0 miljoonaa euroa helmikuussa alkaneen lyhennysohjelman mukaisia rahoituslaitoslainojen lyhennyksiä sekä 4,0 miljoonan euron suuruisen ennakkoon maksetun lainanlyhennyserän.

Konsernin korolliset nettovelat ilman IFRS 16 -velkojen vaikutusta jatkoivat laskuaan ollen 148,7 miljoonaa euroa ja oikaistuna Eezy-omistuksen markkina-arvolla katsauskauden lopussa alle 120 miljoonaa euroa. IFRS 16 -velka oli 170,3 miljoonaa euroa. Konsernin nettovelkaantumisaste ilman IFRS 16 -velkojen vaikutusta oli 208,0 prosenttia. Oikaistut nettorahoituskulut tammi-maaliskuussa 2022 olivat 3,4 (3,0) miljoonaa euroa, josta IFRS 16 -korkokulujen osuus oli 1,8 (1,4) miljoonaa euroa.

RAPORTOINTIKAUDEN MERKITTÄVIMMÄT TAPAHTUMAT

RAJOITUKSIA KIRISTETTIIN SUOMESSA

Suomen hallituksen koronaministeriötyöryhmä tiedotti 7.1.2022, että kaikki ravintolat koko maassa oli suljettava 12.1.2022 alkaen klo 18 anniskelun päättyessä klo 17. Suomen hallitus linjasi 18.1.2022, että ravintoloita, tapahtumia ja asiakastiloja sekä koronapassin käyttöä koskevia rajoituksia on tarkoitus jatkaa kahdella viikolla helmikuun puoliväliin saakka.

SUUNNATTU OSAKEANTI

NoHo Partners tiedotti 27.1.2022 laskevansa liikkeeseen 40 503 uutta osaketta suunnatussa annissa. Osakeannissa merkittyjen osakkeiden määrä vastasi noin 0,2 prosenttia NoHo Partnersin osakekannasta uusien osakkeiden rekisteröinnin jälkeen. Osakeanti suunnattiin norjalaiselle Carpe Diem AS:lle osana järjestelyä, jolla NoHo Partnersin tytäryhtiö NoHo Partners International Oy hankki 6 % lisäosuuden norjalaisesta NoHo Norway AS -yhtiöstä. Yritysjärjestelyn jälkeen NoHo Partners International Oy omistaa yhteensä 86 % NoHo Norway AS:n osakekannasta. Yritysjärjestelyssä Myyjälle siirrettiin Osakkeiden lisäksi yhteensä noin 294 000 euron suuruiset saatavat NoHo Norway AS:ltä. Yhden Osakkeen merkintähinta oli 7,993 euroa, joka vastaa Yritysjärjestelyä edeltävän kolmen (3) kuukauden kaupankäyntivolyymilla painotettua NoHo Partnersin osakkeen keskikurssia. Osakkeet rekisteröitiin kaupparekisteriin 28.1.2022, ja haettiin kaupankäynnin kohteeksi Nasdaq Helsinki Oy:ssä 31.1.2022. Merkintöjen seurauksena NoHo Partnersin osakkeiden määrä nousi 19 262 773 osakkeeseen.

RAJOITUKSIA KEVENNETTIIN SUOMESSA

Suomen hallitus tiedotti 27.1.2022, että 1.2.2022 alkaen ruokaravintoloiden anniskelua pidennetään klo 20 ja aukioloa klo 21 saakka. Anniskelupainotteisten ravintoloiden klo 17 päättyvään anniskeluun ja klo 18 aukioloon ei tullut muutosta. Koronapassilla ei voinut välttää anniskeluaikaa, aukioloaikaa ja asiakaspaikkamäärää koskevia rajoituksia, ja sen käytön rajoituksia jatkettiin. Hallitus tiedotti 2.2.2022, että rajoitukset jatkuvat Suomessa 14.2.2022 saakka, jonka jälkeen anniskelu kaikissa ravintoloissa päättyi klo 23 ja aukiolo klo 00. Kokoontumisrajoituksista luovuttiin.

RAJOITUKSET PURETTIIN TANSKASSA JA NORJASSA

Kaikki ravintolarajoitukset purettiin Tanskassa 1.2.2022 alkaen. Ravintolarajoitukset Norjassa purettiin 1.2.2022 alkaen tanssikieltoa ja metrin turvavälejä lukuun ottamatta. Loputkin rajoitukset Norjassa purettiin 12.2.2022.

RAJOITUKSET PURETTIIN SUOMESSA

Kaikki ravintolarajoitukset purettiin Suomessa 1.3.2022 alkaen.

OSAKEPALKKIOJÄRJESTELMÄN 3. ANSAINTAKAUDEN PIDENTÄMINEN

NoHo Partners tiedotti 22.3.2022, että sen hallitus on päättänyt pidentää yhtiön avainhenkilöille suunnatun pitkän aikavälin osakepalkkiojärjestelmän kolmatta ansaintajaksoa joulukuussa 2021 tiukentuneiden ravintolarajoitusten vuoksi. Kolmas ansaintajakso on 16 kuukautta, ja se alkoi 1.12.2021 ja päättyy 31.3.2023. Kolmannelta ansaintajaksolta voidaan aiemman päätöksen mukaisesti maksaa palkkiona enintään 281 828 NoHo Partners Oyj:n osaketta. Enimmäispalkkion arvo pörssitiedotetta edeltävän kaupankäyntipäivän keskikurssin mukaan olisi noin 2,3 miljoonaa euroa. Hallitus arvioi, että maksettaessa palkkio kolmannelta ansaintajaksolta täysimääräisesti osakkeina, laimentava enimmäisvaikutus yhtiön rekisteröityyn osakemäärään olisi noin 1,44 %.

RAVINTOLA-AVAUKSET:

• Ravintola Origo, Hanko

• Friends & Brgrs, Lahti ja Myyrmanni Vantaa

RAPORTOINTIKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

VARSINAISEN YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSET

NoHo Partners Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 27.4.2022 Tampereella. Kokouspaikalla osallistumisen lisäksi osakkeenomistajilla oli myös mahdollisuus halutessaan äänestää ennakkoon tiettyjen yhtiökokouksen asialistalla olevien asiakohtien osalta sekä esittää ennakkoon kysymyksiä yhtiökokouksen asialistalla olevista asioista. Osakkeenomistajilla oli lisäksi mahdollisuus seurata yhtiökokousta verkkolähetyksen välityksellä.

Yhtiökokous kannatti kaikkia yhtiökokoukselle tehtyjä ehdotuksia ja hyväksyi palkitsemisraportin. Yhtiökokous vahvisti vuoden 2021 tilinpäätöksen ja myönsi vastuuvapauden yhtiön johdolle tilikaudelta 1.1.–31.12.2021. Yhtiökokous päätti, että 31.12.2021 päättyneeltä tilikaudelta vahvistetun taseen perusteella ei jaeta osinkoa. Yhtiökokous päätti hallituksen jäsenten lukumääräksi kuusi (6) ja valitsi yhtiön tilintarkastajaksi Ernst & Young Oy:n. Yhtiökokouksen päätökset on esitelty tarkemmin 27.4.2022 julkaistussa pörssitiedotteessa.

VALIOKUNTIEN PERUSTAMINEN

Yhtiö tiedotti 10.5.2022, että sen hallitus on päättänyt perustaa nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan sekä tarkastusvaliokunnan. Nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan puheenjohtajaksi on valittu Yrjö Närhinen ja jäseniksi Timo Laine ja Mia Ahlström. Tarkastusvaliokunnan puheenjohtajaksi on valittu Kai Seikku ja jäseneksi Petri Olkinuora.

RAVINTOLA-AVAUKSET:

• Friends & Brgrs, Lauttasaari Helsinki, Itäkeskus Helsinki
• Hook, Jyväskylä
• Babylon Club & Garden, Helsinki

HENKILÖSTÖ

NoHo Partners -konsernin ravintolaliiketoiminta työllisti 1.1.–31.3.2022 keskimäärin 998 (544) kokoaikaista ja 549 (487) osa-aikaista työntekijää kokoaikaiseksi muunnettuna sekä 227 (82) vuokrattua työntekijää kokoaikaiseksi muunnettuna.

Sesongista riippuen konsernissa työskentelee yhtäaikaisesti normaaliolosuhteissa noin 2 100 henkilöä kokoaikaiseksi muunnettuna.

LÄHIAJAN RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Tässä osiossa kuvatut lähiajan riskit ja epävarmuustekijät voivat mahdollisesti vaikuttaa merkittävästi NoHo Partnersin liiketoimintaan, taloudelliseen tulokseen ja tulevaisuuden näkymiin seuraavan 12 kuukauden aikana. Taulukossa on kuvattu riskejä sekä toimenpiteitä niihin varautumiseksi ja niiden minimoimiseksi.

Geopoliittinen tilanne	Geopoliittisen tilanteen kiristymisellä voi olla vaikutusta yhtiön markkinaympäristöön. Toistaiseksi yhtiö ei näe sillä olevan olennaista vaikutusta kysyntään sen toimintamaissa.
	Vallitsevan maailmantilanteen aiheuttamalla kustannustasojen nousulla on vaikutus yhtiön liiketoimintaan. Vaikutus ten mitigoimiseksi yhtiö on varautunut raaka-ainehintojen nousuun muun muassa ostosopimusten keskittämisellä ja hinnankorotuksilla.
COVID-19-pandemia	Ravintola-ala on suhdanneherkkä toimiala, joka reagoi nopeasti taloussuhdanteisiin, sesonkivaihteluihin sekä ulkoisiin häiriöihin. COVID-19-pandemia on hyvä esimerkki alaan ja sen kehitykseen merkittävästi vaikuttavasta ulkoisesta tekijästä.
	COVID-19-pandemialla on ollut merkittävä vaikutus NoHo Partnersin liiketoimintaan kaikissa sen toimintamaissa. Keskeisimmät pandemian aiheuttamat riskit ovat liittyneet yhtiön henkilöstön ja asiakkaiden terveysturvallisuuteen sekä liikevaihdon menetykseen, kassavirtaan, likviditeettiin, maksuvalmiuteen ja tulokseen.
	Tilikauden 2022 osalta merkittävä riski liittyy pandemian negatiivisiin liiketoimintavaikutuksiin epidemian mahdollisten uusien virusvarianttien sekä niitä mahdollisesti seuraavien liiketoimintarajoitusten myötä. Pandemiatilanteella ja viranomaisten asettamilla rajoituksilla sekä näihin liittyvällä uutisoinnilla voi edelleen olla merkittävä vaikutus kuluttaja käyttäytymiseen. Rokotesuojalla on merkittävä vaikutus ravintola-alan elpymiseen kaikissa yhtiön toimintamaissa.
	Koronapandemian pidentynyt kesto ja vaikutukset markkinaan, asiakaskäyttäytymiseen, ravintolapalvelujen kysyn tään, kansantalouteen sekä rahoitusmarkkinoihin ovat epävarmuutta lisääviä tekijöitä sekä lyhyellä että pidemmällä aikavälillä.
	Mikäli pandemiatilanteen heikkenemisen vuoksi rajoitustoimenpiteitä asetetaan uudelleen valtioiden toimesta tai valtiovalta päättää uudelleen poikkeuslain käyttöönotosta ja ravintoloille asetetaan sulkumääräys, joka johtaa liike toiminnan äkkipysähdykseen, voi käyttöpääoma syödä kassavaroja kysyntäshokin seurauksena.
	Mahdolliset rajoitustoimenpiteet voivat johtaa kassatilanteen heikkenemiseen sekä tulostason alenemisen myötä yhtiön oman pääoman heikentymiseen. Yhtiö on varautunut tähän neuvottelemallaan rahoituskokonaisuudella, oh jaamalla toimintaansa kassavirta edellä, arvioimalla uudelleen tulevien investointien määrät ja ajankohdat sekä muilla rahoitusjärjestelyillä. Liiketoiminnasta syntyvä kumulatiivinen kassavirta sekä olemassa olevat likvidit varat ja käytössä olevat limiitit kattavat konsernin käyttöpääomatarpeen. Yhtiön helmikuussa 2021 neuvottelema rahoituskokonaisuus turvaa yhtiön pitkän aikavälin rahoitusaseman ja mahdollistaa jälleenrakentamisohjelman toimenpiteet.
Yleinen taloudellinen tilanne ja asiakas kysynnän muutokset	Ravintolapalveluiden myyntiin ja kannattavuuteen vaikuttavat kotitalouksien taloudellinen tilanne sekä ostovoiman ja yritysmyynnin kehitys. Talouden kasvun näkymät heikentyivät äkillisesti vuoden 2020 alussa koronapandemian vuoksi kaikissa yhtiön toimintamaissa. Vuonna 2021 talouskasvun ja kysynnän näkymät sekä kuluttajien luottamus talouteen vahvistuivat selkeästi. Vuoden 2022 alussa kuluttajien luottamus talouteen oli Suomessa keskimääräisellä tasolla, kun maalis- ja huhtikuussa 2022 se heikkeni merkittävästi.
	Ravintola-alan pandemiasta elpymiseen liittyvät epävarmuustekijät muodostavat riskin NoHo Partnersin liiketuloksen ja kassavirran kehitykselle. Operatiivisten kustannusten sopeuttaminen ja kyky vastata ketterästi asiakaskysynnän muutoksiin ovat keskeisiä tekijöitä, joilla yhtiö voi vaikuttaa liikevaihdon ja liiketuloksen kehittymiseen.
Maksuvalmiusriski	NoHo Partnersin tavoitteena on varmistaa rahoitusvarojen riittävyys liiketoiminnan ja rahoituksen tarpeisiin. Korona pandemian iskiessä yhtiö siirtyi tulosohjauksesta kassavirtaohjaukseen. Pandemian lievennyttyä ja markkinan avauduttua yhtiö palasi kassavirtaohjauksesta takaisin tulosohjaukseen. Yhtiön rahoitustarpeita katetaan käyttöpää oman optimoinnilla sekä ulkopuolisilla rahoitusjärjestelyillä sen varmistamiseksi, että yhtiöllä on jatkuvasti riittävästi likviditeettiä tai nostamattomia sitovia luottojärjestelyjä käytössään. Maksuvalmiusriskin operatiivinen seuranta ja hallin nointi tapahtuvat keskitetysti konsernin talousosastolla, missä rahoituksen riittävyyttä hallinnoidaan rullaavan ennusteen perusteella.
	Lainsäädännön yllättävät muutokset, kuten väliaikainen valmiuslain käyttöönotto ja lock-down, voivat kuitenkin vai kuttaa negatiivisesti yhtiön maksuvalmiuteen. Konsernin johdon tämänhetkisen näkemyksen mukaan yhtiön nykyinen rahoituskokonaisuus yhdessä liiketoiminnasta syntyvän kumulatiivisen kassavirran sekä olemassa olevien likvidien varojen ja käytössä olevien limiittien kanssa kattavat konsernin käyttöpääomatarpeen seuraavan 12 kuukauden ajan koronapan demian aiheuttaman epävarman markkinatilanteen mahdollisesta pitkittymisestä huolimatta.

OSAVUOSIKATSAUS Q1/2022

Rahoitusriskit	Konsernissa pyritään arvioimaan ja seuraamaan liiketoiminnan vaatiman rahoituksen määrää poikkeusolojen aikana muun muassa analysoimalla viikoittain ravintoloiden käyttöastetta ja myynnin kehitystä, jotta konsernilla olisi tarpeeksi käyttöpääomaa ja likvidejä varoja toiminnan rahoittamiseksi ja erääntyvien lainojen takaisinmaksuun. Konsernin rahoituksen saatavuus ja joustavuus pyritään takaamaan riittävien luottolimiittireservien, lainojen tasa painoisen maturiteettijakauman ja riittävän pitkien laina-aikojen avulla sekä käyttämällä tarpeen mukaan useam pia rahoituslaitoksia ja rahoitusmuotoja.
	Muutokset makrotaloudellisessa ympäristössä tai rahoitusmarkkinoiden yleisessä tilanteessa voivat vaikuttaa negatiivisesti yhtiön maksuvalmiuteen, rahoituksen saatavuuteen, hintaan ja muihin ehtoihin.
Lainsäädännön muutokset	Ravintolatoiminnan sääntelyn muuttuminen yhtiön eri markkina-alueilla voi vaikuttaa negatiivisesti yhtiön liiketoi mintaan. Lainsäädännön muutokset koskien esimerkiksi alkoholilainsäädäntöä, elintarvikelainsäädäntöä, työlain säädäntöä sekä arvonlisäverotusta saattavat vaikuttaa yhtiön liiketoimintaan.
Vuokratason kehitys	Toimitilakulut muodostavat merkittävän osan NoHo Partnersin liiketoiminnan kuluista. Yhtiön toimitilat ovat pääosin vuokratiloja, joten yleisen vuokratason kehityksellä on suuri merkitys yhtiön liiketoimintaan.
Työmarkkinatilanne ja työvoiman saanti	Pandemian myötä työmarkkinatilanteet yhtiön toimintamaissa ovat haasteelliset, ja tämä voi osaltaan vaikuttaa myös NoHo Partnersin toimintaan tulevaisuudessa. Pandemian myötä ravintola-alalla vallitsee työvoimapula, ja työvoiman saanti tulevaisuudessa voidaan nähdä yhtenä epävarmuustekijänä.
Liikearvon alaskirjausriski	Konsernilla on taseessaan merkittävä määrä liikearvoa, johon kohdistuu alaskirjausriski siinä tapauksessa, että kon sernin kassavirran tulevaisuuden tuotto-odotukset laskevat pysyvästi COVID-19-pandemian tai muiden ulkoisten tai sisäisten tekijöiden takia.

Tampereella 10.5.2022

NOHO PARTNERS OYJ

Hallitus

Lisätietoja:

Aku Vikström, toimitusjohtaja, +358 44 235 7817 Jarno Suominen, varatoimitusjohtaja, toimitusjohtajan sijainen, puh. +358 40 721 5655

NoHo Partners Oyj Hatanpään valtatie 1 B 33100 Tampere

WWW.NOHO.FI

NOHO PARTNERS OYJ on vuonna 1996 perustettu suomalainen ravintola-alan palveluihin erikoistunut konserni. Vuonna 2013 ensimmäisenä suomalaisena ravintolatoimijana NASDAQ Helsinkiin listautunut pörssiyhtiö on kasvanut voimakkaasti koko historiansa ajan. Konsernin yhtiöihin kuuluu noin 250 ravintolaa Suomessa, Tanskassa ja Norjassa. Yhtiön tunnettuja ravintolakonsepteja ovat mm. Elite, Savoy, Teatteri, Stefan's Steakhouse, Palace, Löyly, Hanko Sushi, Friends & Brgrs, Campingen ja Cock's & Cows. Konserni työllistää sesongista riippuen noin 2 100 henkilöä kokoaikaiseksi muutettuna. Yhtiö tavoittelee 400 miljoonan euron liikevaihtoa vuoden 2024 loppuun mennessä. Yhtiön visiona on olla Pohjois-Euroopan johtava ravintolayhtiö.

Osavuosikatsaus 1.1.–31.3.2022: Taulukko-osa sekä liitetiedot

OSAVUOSIKATSAUS Q1/2022

Osavuosikatsaus 1. 1.–31.3.2022: Taulukko-osa sekä liitetiedot

Osavuosikatsauksessa esitetyt tiedot ovat tilintarkastamattomia

Konsernin tuloslaskelma (IFRS)

milj. euroa	1.1.-31.3.2022	1.1.-31.3.2021	1.1.-31.12.2021
Liikevaihto	48,5	20,2	186,1
Liiketoiminnan muut tuotot	3,7	5,0	17,5
Aineet ja tarvikkeet	-16,3	-7,3	-63,8
Työsuhde-etuudet	-15,1	-8,7	-52,7
Liiketoiminnan muut kulut	-10,4	-7,4	-41,1
Poistot ja arvonalentumiset	-11,7	-11,4	-47,1
Osuus osakkuusyrityksen tuloksesta	0,0	-0,1	0,3
Liikevoitto	-1,3	-9,7	-0,9
Rahoitustuotot	0,5	0,7	1,1
Rahoituskulut	-3,5	-3,0	-13,0
Nettorahoituskulut	-3,0	-2,3	-11,9
Tulos ennen veroja	-4,3	-12,1	-12,8
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuva vero	-0,7	-0,1	-1,2
Laskennallisten verojen muutos	1,4	1,4	3,7
Tuloverot	0,7	1,3	2,4
Tilikauden tulos	-3,6	-10,8	-10,3
Tilikauden tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	-3,5	-9,4	-10,6
Määräysvallattomille omistajille	-0,1	-1,3	0,3
Yhteensä	-3,6	-10,8	-10,3
Emoyrityksen omistajille kuuluvasta katsauskauden tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos
Laimentamaton osakekohtainen tulos (euroa)	-0,18	-0,49	-0,55
Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos (euroa)	-0,18	-0,49	-0,55
Konsernin laaja tuloslaskelma
Tilikauden tulos	-3,6	-10,8	-10,3
Muut laajan tuloksen erät (verojen jälkeen):
Muuntoerot ulkomaisista toiminnoista	0,1	0,1	-0,2
Muut laajan tuloksen erät, jotka saatetaan myöhemmin	0,1	0,1	-0,2
siirtää tulosvaikutteiseksi, yhteensä
Kauden laaja tulos yhteensä	-3,5	-10,6	-10,5
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	-3,4	-9,3	-10,8
Määräysvallattomille omistajille	-0,1	-1,3	0,3
Yhteensä	-3,5	-10,6	-10,5

Tilikauden 1.1. - 31.3.2022 kertaluonteiset erät

Eezy Oyj:n osakkeiden myynnistä syntynyt 0,4 miljoonan euron myyntivoitto sisältyy liiketoiminnan muihin tuottoihin. Lisätietoja Eezy Oyj:n luokittelusta löytyy yhtiön vuoden 2021 tilinpäätöstiedotteesta.

Katsauskauden tulos sisältää noin 0,4 (0,7) miljoonaa euroa realisoitumattomia valuuttakurssivoittoja.

Konsernin tase (IFRS)

milj. euroa	31.3.2022	31.3.2021	31.12.2021
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo	137,8	136,2	137,1
Aineettomat hyödykkeet	39,4	44,1	40,4
Aineelliset hyödykkeet	47,0	47,2	47,2
Käyttöoikeusomaisuuserät	162,9	156,4	162,2
Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä	0,1	38,0	0,0
Muut sijoitukset	0,3	0,1	0,3
Lainasaamiset	0,3	0,1	0,6
Muut saamiset	2,7	2,7	2,7
Laskennalliset verosaamiset	15,9	10,5	10,3
Pitkäaikaiset varat	406,3	435,3	400,8
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	5,3	3,0	5,0
Lainasaamiset	1,0	0,3	0,8
Myyntisaamiset ja muut saamiset	13,9	12,6	16,2
Rahavarat	2,1	2,9	6,4
Lyhytaikaiset varat yhteensä	22,3	18,8	28,4
Myytävänä olevat pitkäaikaiset varat	26,4	0,0	30,1
VARAT YHTEENSÄ	455,0	454,1	459,3
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma
Osakepääoma	0,2	0,2	0,2
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	58,7	58,4	58,4
Kertyneet voittovarat	2,1	8,2	5,8
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä	61,0	66,8	64,4
Määräysvallattomien omistajien osuus	4,6	3,4	5,0
Oma pääoma yhteensä	65,6	70,2	69,4
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	9,5	7,7	5,3
Rahoitusvelat	100,8	151,7	113,2
Velat käyttöoikeusomaisuuseristä	140,4	133,6	139,6
Muut velat	2,9	4,7	3,6
Pitkäaikaiset velat	253,6	297,8	261,8
Lyhytaikaiset velat
Rahoitusvelat	51,3	22,3	46,4
Varaukset	0,0	0,2	0,1
Velat käyttöoikeusomaisuuseristä	29,9	28,4	29,4
Tuloverovelka	2,4	1,3	2,3
Ostovelat ja muut velat	52,2	34,0	49,9
Lyhytaikaiset velat	135,8	86,1	128,1
Velat yhteensä	389,4	383,9	389,9
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ	455,0	454,1	459,3

Konsernin oman pääoman muutoslaskelma

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

		Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
2022 milj. euroa	Osakepääoma	SVOP	Muuntoero	Kertyneet voittovarat	YHTEENSÄ	Määräysvallattomien omistajien osuus	OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ
Oma pääoma 1.1.	0,2	58,4	-0,1	5,9	64,4	5,0	69,4
Tilikauden laaja tulos
Tilikauden tulos				-3,5	-3,5	-0,1	-3,6
Muut laajan tuloksen erät (verojen jälkeen)
Ulkomaiseen yksikköön liittyvät muuntoerot			0,1		0,1	0,0	0,1
Tilikauden laaja tulos	0,0	0,0	0,1	-3,5	-3,4	-0,1	-3,5
Liiketoimet omistajien kanssa
Omistajien sijoitukset ja varojen jakaminen
Uusanti		0,3			0,3		0,3
YHTEENSÄ	0,0	0,3	0,0	0,0	0,3	0,0	0,3
Omistusosuuksien muutokset
Ei muutosta määräysvallassa				-0,3	-0,3	-0,4	-0,7
YHTEENSÄ	0,0	0,0	0,0	-0,3	-0,3	-0,4	-0,7
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä	0,0	0,3	0,0	-0,3	0,0	-0,4	-0,4
Oma pääoma 31.3.	0,2	58,7	0,0	2,1	61,0	4,6	65,6

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma

2021 milj. euroa	Osakepääoma	SVOP	Muuntoero	Kertyneet voittovarat	YHTEENSÄ	Määräysvallattomien omistajien osuus	OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ
Oma pääoma 1.1.	0,2	58,4	0,0	17,5	76,1	4,8	81,0
Tilikauden laaja tulos
Tilikauden tulos				-9,4	-9,4	-1,3	-10,8
Muut laajan tuloksen erät (verojen jälkeen)
Ulkomaiseen yksikköön liittyvät muuntoerot			0,1		0,1	0,0	0,1
Tilikauden laaja tulos	0,0	0,0	0,1	-9,4	-9,3	-1,3	-10,6
Liiketoimet omistajien kanssa
Omistajien sijoitukset ja
varojen jakaminen
Uusanti					0,0		0,0
YHTEENSÄ	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Omistusosuuksien muutokset
Ei muutosta määräysvallassa					0,0	-0,1	-0,1
YHTEENSÄ	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	-0,1	-0,1
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	-0,1	-0,1
Oma pääoma 31.3.	0,2	58,4	0,2	8,1	66,8	3,4	70,2

Konsernin rahavirtalaskelma (IFRS)

milj. euroa	1.1.-31.3.2022	1.1.-31.3.2021	1.1.-31.12.2021
Liiketoiminnan nettorahavirta
Raportointikauden tulos	-3,6	-10,8	-10,3
Oikaisut raportointikauden tulokseen
Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa	-1,9	0,5	-1,8
Poistot ja arvonalentumiset	11,7	11,4	47,1
Nettorahoituskulut	3,0	2,3	11,9
Verot	-0,7	-1,3	-2,4
Osuus osakkuusyrityksen tuloksesta	0,0	0,1	-0,3
Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta	8,5	2,3	44,1
Käyttöpääoman muutokset
Myyntisaamiset ja muut saamiset	2,5	0,8	-1,9
Vaihto-omaisuus	-0,2	0,7	-1,3
Ostovelat ja muut velat	1,6	-0,9	15,7
Käyttöpääoman muutos	3,9	0,6	12,5
Osinkotuotot	0,0	0,0	0,9
Maksetut korot ja muut rahoituskulut	-3,4	-2,5	-11,2
Saadut korot ja muut rahoitustuotot	0,0	0,0	0,1
Maksetut verot	-0,3	-0,1	-1,3
Liiketoiminnan nettorahavirta	8,7	0,3	45,0
Investointien rahavirta
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden hankinta	-1,5	-1,0	-9,2
Muiden pitkäaikaisten saamisten muutos	-0,3	-0,1	-0,2
Tytäryritysten hankinta vähennettynä hankintahetken rahavaroilla	-0,1	0,0	-3,5
Liiketoimintojen hankinta	-0,6	-0,3	-1,1
Liiketoimintojen myynti	0,1	0,0	0,3
Osakkuusyhtiöosakkeiden myynti	4,2	1,2	9,0
Investointien nettorahavirta	1,8	-0,2	-4,7
Rahoituksen rahavirta
Pitkäaikaisten lainojen nostot	0,0	7,3	7,0
Pitkäaikaisten lainojen maksut	-6,0	0,0	-12,1
Lyhytaikaisten lainojen nostot / takaisinmaksut	-1,6	-1,3	-4,2
Lyhytaikaisten yritystodistusten takaisinmaksu	0,0	0,0	-0,5
Määräysvallattomien omistajien osuuksien hankinta	-0,1	-0,1	-0,6
Käyttöoikeusomaisuuserien velkojen takaisinmaksut	-7,1	-6,3	-25,9
Osingonjako	0,0	0,0	-0,7
Rahoituksen nettorahavirta	-14,8	-0,3	-37,1
Rahavarojen muutos	-4,3	-0,2	3,3
Rahavarat tilikauden alussa	6,4	3,1	3,1
Rahavarat raportointikauden lopussa	2,1	2,9	6,4
Rahavarojen muutos	-4,3	-0,2	3,3

Liitetiedot

1. Laatimisperiaatteet

Tämä tilintarkastamaton osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti. Osavuosikatsausta tulisi lukea yhdessä vuoden 2021 IFRS-konsernitilinpäätöksen kanssa. Osavuosikatsauksessa on noudatettu samoja laatimisperiaatteita kuin vuoden 2021 IFRS-konsernitilinpäätöksessä lukuun ottamatta 1.1.2022 voimaan tulleita ja käyttöönotettuja IFRS-standardien muutoksia. Muutokset on kuvattu vuoden 2021 IFRS-konsernitilinpäätöksessä.

Konsernitilinpäätöksen laatiminen IFRS:n mukaan edellyttää johdon arvioiden ja oletusten käyttämistä, mikä vaikuttaa taseen varojen ja velkojen sekä tuottojen ja kulujen määriin. Vaikka arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen parhaaseen näkemykseen, on mahdollista, että toteumat poikkeavat tehdyistä arvioista ja oletuksista. Koronaviruspandemian aiheuttaman epävarmuuden johdosta johto joutuu käyttämään enemmän harkintaa tiettyjen arvionvaraisten erien sekä toiminnan jatkuvuuden arvioinnissa.

Kaikki luvut on esitetty miljoonina euroina (milj. euroa) ja ne on pyöristetty lähimpään 0,1 miljoonaan euroon, jolloin yksittäisten lukujen summa voi poiketa esitetystä summasta.

Segmentti-informaatio

NoHo Partners on alkanut julkaista ravintolaliiketoiminnan tietoja eriteltynä Suomen liiketoimintaan ja kansainväliseen liiketoimintaan. Segmenttikohtaiset tiedot on esitetty liitetiedossa 3.

Oletus toiminnan jatkuvuudesta

NoHo Partners on edeltäneen kahden vuoden aikana vähentänyt määrätietoisilla toimenpiteillä COVID-19-pandemian vaikutuksia, epävarmuustekijöitä ja riskejä sekä turvannut yhtiön taloudellisen aseman ja riittävän rahoituksen.

Helmikuussa 2021 yhtiö neuvotteli rahoittajiensa kanssa rahoitussopimuksen, joka turvaa yhtiön rahoitusaseman tuleville vuosille ja mahdollistaa jälleenrakentamisvaiheen toimenpiteet. Pandemian lopullinen kesto ja kokonaisvaikutukset ovat vaikeasti ennustettavissa, mistä johtuen vaikutukset NoHo Partnersin tulevaisuudessa toteutuvaan liikevaihtoon, tulokseen, kassavirtaan ja taloudelliseen asemaan saattavat poiketa johdon tekemistä tämänhetkisistä arvioista ja olettamuksista.

Johdon näkemyksen mukaan liiketoiminnasta syntyvä kumulatiivinen kassavirta sekä olemassa olevat likvidit varat, vuonna 2021 neuvoteltu rahoitussopimus ja käytettävissä olevat limiitit kattavat konsernin käyttöpääomatarpeen seuraavan 12 kuukauden ajan. Tämän lisäksi yhtiöllä on markkina-arvoltaan noin 30 miljoonan euron suuruinen myytävissä olevaksi eräksi luokiteltu omistus Eezy Oyj:ssä. Omistuksen asteittaisella vähentämisellä sekä yhtiön tuottamalla positiivisella kassavirralla yhtiön on tarkoitus rahoittaa strategiakauden 2022–2024 kasvutavoitteet sekä samanaikaisesti vahvistaa yhtiön taseasemaa. Konsernin johdon näkemyksen mukaan NoHo Partners -konsernin liiketoiminnan jatkuvuuden olettama on perusteltu.

Jos pandemian tai muun vastaavan ulkopuolisen seikan vuoksi valtiovalta vastaisuudessa rajoittaa voimassa olevalla tai uudella lainsäädännöllä konsernin mahdollisuutta harjoittaa ravintolaliiketoimintaa merkittävästi sekä pitkäkestoisesti, ja samanaikaisesti konserni ei saa valtiolta riittävää lisärahoitusta tai tukea toiminnalleen, eikä se saa markkinoilta riittävää vieraan- tai oman pääoman ehtoista lisärahoitusta tai uudelleenneuvoteltua lainojen lyhennysohjelmaa, konsernin liiketoiminnan jatkuvuuteen saattaa liittyä epävarmuutta.

Osakkuusyhtiö Eezy Oyj:n arvostus

NoHo Partners Oyj on vähentänyt katsauskauden aikana omistustaan Eezy Oyj:sta. 31.3.2022 Yhtiö omisti 5 139 745 Eezy Oyj:n osaketta, mikä vastaa noin 20,5 prosentin omistusosuutta. Omistettujen osakkeiden kirjanpitoarvo NoHo Partners Oyj:n taseessa on 26,4 miljoonaa euroa tarkoittaen 5,14 euron kirjanpitoarvoa osakkeelta. Eezyn osakkeen päätöskurssi maaliskuun lopussa oli 5,86 euroa.

Yhtiö julkaisi 11.6.2021 uuden strategian ja taloudelliset tavoitteet strategiakaudelle 2022-2024. Tässä yhteydessä yhtiö päätti luokitella omistamansa Eezy Oyj:n osakkeet myytävissä olevaksi omaisuuseräksi. Yhtiön suunnitelmissa on luopua asteittain Eezy-omistuksesta rahoittaakseen tulevaisuuden kasvuhankkeet sekä tarvittaessa vahvistaakseen taseasemaansa.

Pitkäaikaiset omaisuuserät luokitellaan myytävinä olevaksi, mikäli niiden kirjanpitoarvoa vastaava määrä tulee kertymään pääasiassa omaisuuserän myynnistä jatkuvan käytön sijaan. Myytävänä olevaksi luokittelun edellytyksien katsotaan täyttyvän, kun myynti on erittäin todennäköinen ja omaisuuserä on välittömästi myytävissä nykyisessä kunnossaan yleisin ja tavanomaisin ehdoin, kun johto on sitoutunut myyntiin ja myynnin odotetaan tapahtuvan vuoden kuluessa luokittelusta.

Välittömästi ennen luokittelua myytävänä olevaksi luokitellut omaisuuserät arvostetaan niihin sovellettavien IFRS-standardien mukaisesti. Luokitteluhetkestä lähtien myytävänä olevat omaisuuserät arvostetaan kirjanpitoarvoon tai sitä alempaan myynnistä aiheutuvilla menoilla vähennettyyn käypään arvoon. Poistot näistä omaisuuseristä lopetetaan ja osuutta osakkuusyhtiön tuloksesta ei enää kirjata luokittelun jälkeen. Myytävänä olevat omaisuuserät esitetään taseessa erillään muista eristä.

2. Liikevaihto

LIIKEVAIHDON JAKAUTUMINEN TAVAROIHIN JA PALVELUIHIN

milj. euroa	1.1.-31.3.2022	1.1.-31.3.2021	1.1.-31.12.2021
Tavaroiden myynti	44,3	18,9	170,7
Palveluiden myynti	4,2	1,3	15,3
Yhteensä	48,5	20,2	186,1

LIIKEVAIHDON JAKAUTUMINEN LIIKETOIMINTA-ALUEITTAIN

milj. euroa	1.1.-31.3.2022	1.1.-31.3.2021	1.1.-31.12.2021
Ruokaravintolat	15,3	8,7	68,7
Viihderavintolat	11,4	3,2	49,5
Fast casual -ravintolat	10,5	8,2	39,9
Kansainväliset ravintolat	11,2	0,1	28,0
Yhteensä	48,5	20,2	186,1

Tavaroiden myynti koostuu pääosin ravintolaliiketoiminnan ruoan ja virvokkeiden myynnistä yksityis- ja yritysasiakkaille. Palvelut sisältävät ravintoloiden palvelumyynnin ja saadut markkinointitukimaksut. Konsernin myyntimaat ovat Suomi, Tanska ja Norja.

Asiakassopimuksiin perustuvat omaisuus- ja velkaerät

Konsernilla ei ole omaisuuseriä, jotka kirjataan asiakassopimuksen saamisesta tai täyttämisestä aiheutuneista menoista. Konsernin asiakassopimuksiin ei sisälly palautus- ja takaisinmaksuvelvoitteita tai erityisiä takuuehtoja.

Ravintolat myyvät lahjakortteja, jotka esitetään muissa lyhytaikaisissa veloissa. Lahjakortti tuloutuu, kun se käytetään. Myytyjen lahjakorttien arvo oli 2,5 miljoonaa euroa 31.3.2022, ja niiden odotetaan johtavan myynnin tuloutumiseen seuraavan 12 kuukauden aikana.

3. Segmentti-informaatio

Yhtiö on siirtynyt COVID-19-pandemian aikana seuraamaan yhtiön Suomen ja kansainvälisten liiketoimintojen kannattavuuslukuja erillään. Pandemiaa koskevien rajoitusten purkautuessa ja liiketoiminnan palautuessa normaaliksi yhtiö on päättänyt jakaa liiketoimintansa kahteen toiminnalliseen raportoitavaan segmenttiin, jotka ovat Suomen liiketoiminta ja kansainvälinen liiketoiminta. Samanaikaisesti segmenttien liiketoimintaa on siirrytty seuraamaan erikseen ja niitä johdetaan erillisinä yksiköinä. Kansainvälisen liiketoiminnan maa-

kohtaiset johtajat vastaavat liiketoiminta-alueistaan ja osallistuvat liiketoiminta-alueitansa koskevaan kansainvälisten liiketoimintojen ohjausryhmätyöskentelyyn. Maatasolla päätetään valikoimista, tuotteiden hinnoittelusta sekä markkinointitoimenpiteistä.

Liiketoimintojen johtamisen tarpeet poikkeavat segmenteittäin, sillä liiketoimintojen maturiteetti on hyvin erilainen. Yhtiön asema Suomen markkinassa on vakiintunut, ja päivittäisten operatiivisten toimintojen johtamisen lisäksi se keskittyy kasvun hakemiseen strategiansa mukaisesti sekä Friends & Brgrs -ketjun skaalaamisesta valtakunnalliseksi että suurista ja kannattavista kaupunkihankkeista. Kansainvälisten liiketoimintojen osalta yhtiö keskittyy Tanskan kannattavuusohjelman läpivientiin sekä Norjan kasvun vauhdittamiseen yritysostoin.

Konsernin ylin operatiivinen päätöksentekijä, NoHo Partnersin johtoryhmä, vastaa resurssien kohdentamisesta ja tuloksen arvioinnista. Konsernin esittämä segmentti-informaatio perustuu johdon sisäiseen raportointiin, jonka laatimisperiaatteet ovat IFRS-standardien mukaiset. Segmenttien välinen hinnoittelu tapahtuu käypään markkinahintaan.

Konsernissa segmenttien tuloksellisuuden arviointi ja segmenteille kohdennettavia resursseja koskevat päätökset perustuvat segmenttien liikevoittoon. Tämä on johdon käsityksen mukaan soveltuvin mittari vertailtaessa segmenttien tuloksellisuutta kyseisten toimialojen muihin yrityksiin. Rahoitustuottoja- ja kuluja ei seurata segmenttitasolla, sillä konsernirahoitus hallinnoi pääosin konsernin rahavaroja ja rahoitusvelkoja.

SEGMENTTIRAPORTOINTI

milj. euroa	1.1.-31.3.2022	1.1.-31.3.2021	1.1.-31.12.2021
Liikevaihto
Suomi	37,3	20,1	158,1
Kansainvälinen	11,2	0,1	28,0
Eliminoinnit	0,0	0,0	0,0
Konserni	48,5	20,2	186,1
Liiketoiminnan muut tuotot
Suomi	1,5	1,9	9,4
Kansainvälinen	2,2	3,1	8,1
Eliminoinnit	0,0	0,0	0,0
Konserni	3,7	5,0	17,5
Poistot ja arvonalentumiset
Suomi	-9,0	-8,9	-36,4
Kansainvälinen	-2,7	-2,5	-10,7
Eliminoinnit	0,0	0,0	0,0
Konserni	-11,7	-11,4	-47,1
Liikevoitto
Suomi	-2,4	-7,6	1,0
Kansainvälinen	1,1	-2,1	-1,9
Eliminoinnit	0,0	0,0	0,0
Konserni	-1,3	-9,7	-0,9
Operatiivinen käyttökate
Suomi	-0,8	-5,5	9,3
Kansainvälinen	1,9	-1,2	2,0
Konserni	1,1	-6,7	11,3
Varat
Suomi	395,6	398,2	400,6
Kansainvälinen	107,9	101,7	106,3
Eliminoinnit	-48,5	-45,7	-47,6
Konserni	455,0	454,1	459,3
Velat
Suomi	318,3	319,4	319,7
Kansainvälinen	119,6	110,1	117,8
Eliminoinnit	-48,5	-45,7	-47,6
Konserni	389,4	383,9	389,9

4. Julkiset avustukset

COVID-19-pandemian vaikutuksia konsernin liiketoimintaan on kuvattu edellä selostusosion sivulla 7.

Suomi

Yhtiö ei ole saanut katsauskauden aikana julkisia avustuksia Suomessa.

Suomen hallitus on 7.4.2022 esittänyt kustannustukilain mukaista kiinteiden kattamattomien kustannusten tukea jatkettavaksi. Tuki on tarkoitettu ensisijaisesti keskisuurille ja suurille yrityksille koskien joulukuun 2021 ja helmikuun 2022 välistä aikaa, jossa liiketoiminta oli viranomaismääräysten johdosta rajoitettu tai kokonaan estetty. Esitys on tällä hetkellä valiokuntakäsittelyssä. Mahdollisella tuella saattaa olla positiivinen kertaluonteinen vaikutus yhtiön toisen vuosineljänneksen tulokseen.

Norja

Tammikuussa 2022 rajoitusten voimassaollessa Norjan valtio kompensoi liikevaihdon menetykset kiinteiden kulujen osalta 85 prosenttiin saakka, mikäli liikevaihto laski yli 30 prosenttia vuoden 2019 vastaavasta ajanjaksosta. Hävikki korvattiin 100-prosenttisesti ja peruuntuneiden tapahtumien liikevaihdosta korvattiin 70 prosenttia. Palkkatuki oli 80 prosenttia (30 000 NOK/kk saakka).

Tanska

Tanskassa rajoitusten voimassaollessa valtion tuki ravintola-alan yrityksille kiinteiden kulujen osalta suhteutettuna liikevaihdon laskuun on ollut noin 80 prosenttia. Tammikuussa 2022 tämän lisäksi palkkatuki oli 90 prosenttia tuntityöläisten palkoista ja 75 prosenttia kuukausipalkkalaisten palkoista.

ERITTELY JULKISISTA AVUSTUKSISTA

milj. euroa	1.1.-31.3.2022	1.1.-31.3.2021	1.1.-31.12.2021
Suomi
Hyvitys toiminnan rajoittamisesta/sulkemiskorvaus *	0,0	0,0	1,8
Kustannustuki/kiinteiden kulujen korvaus **	0,0	1,0	2,5
Kehittämisavustus/OKM yleisavustus	0,0	0,0	0,2
Norja
Kiinteiden kulujen korvaus	1,0	1,3	3,8
Palkkakuluihin liittyvä korvaus	0,3	0,0	0,4
Tanska
Kiinteiden kulujen korvaus	0,5	0,9	2,5
Palkkakuluihin liittyvä korvaus	0,2	0,8	1,1
Yhteensä	2,1	4,0	12,2

* Sisältää vuoden 2021 keskisuurten ja suurten yritysten sulkemiskorvauksen.

** Sisältää vuoden 2021 EU:n valtiontukiohjelman mukaisen kiinteiden kattamattomien kustannusten korvauksen sekä kustannustukikorvaukset.

Julkiset avustukset kirjataan, kun on kohtuullisen varmaa, että avustuksiin liittyvät ehdot täytetään ja ne tullaan saamaan. Johdon arvion mukaan tilikaudella kirjattujen avustusten osalta edellä mainitut ehdot täyttyvät. Konserni ei ole saanut välitöntä hyötyä minkään muun tyyppisestä julkisesta tuesta.

Menoihin liittyvät julkiset avustukset merkitään taseeseen tuloennakoksi ja kirjataan tulosvaikutteisesti liiketoiminnan muihin tuottoihin vastaavilla kausilla kuin menot, joita ne kattavat.

5. Konsernirakenteessa tapahtuneet muutokset

HANKITUT TYTÄRYHTIÖT JA LIIKETOIMINNOT

Hankittu yhtiö tai liiketoiminta	Omistus- ja hallinta oikeuden siirtyminen	Hankittu omistusosuus
Ravintolaliiketoiminta, Ravintola Origo	3.1.2022	-

KONSERNIIN HANKITTUJEN VAROJEN JA VELKOJEN ARVOT MÄÄRÄYSVALLAN SIIRTYMISHETKELLÄ

milj. euroa	Ravintola Origo
Varat
Aineettomat hyödykkeet	0,1
Aineelliset hyödykkeet	0,1
Vaihto-omaisuus	0,0
Varat yhteensä	0,3
Velat
Muut velat	0,0
Nettovarallisuus	0,2
Kokonaisvastike hankintahetkellä:
Rahavaroista koostuva osuus vastikkeesta	0,6
Kokonaisvastike yhteensä	0,6
Liikearvon syntyminen hankinnoissa:
Kokonaisvastike	0,6
Hankitun kokonaisuuden yksilöitävissä oleva nettovarallisuus	0,2
Liikearvo	0,4

Hankintamenolaskelmat ovat alustavia. Hankintaan ei liity olennaisia ulkopuolisten asiantuntijoiden kuluja.

HANKITTUJEN LIIKETOIMINTOJEN IFRS 16 -KÄYTTÖOIKEUSOMAISUUSERÄT

milj. euroa	Hankinnat yhteensä
Ravintola Origo	0,6

Ehdollisten kauppahintojen määräytyminen

Vuoden 2019 aikana hankittujen Dubliners-, DOD-, MEO-, Rådhuskroken-, SFB- ja Complete Security -yhtiöiden kauppahinnasta maksettiin hankintahetkellä 7,2 miljoonaa euroa. NoHo Partnersin ja Crea Diem AS:n välisiin sopimuksiin liittyy vuonna 2023 erääntyvät put- ja call-optiot vähemmistöomistajien hallussa olevien osakkeiden lunastamiseksi. Yhtiö on arvioinut, että todennäköisyys optioiden käyttämiseen on korkea. Vähemmistöomistajien omistusosuus 1,4 miljoonaa euroa on esitetty ehdollisena lisäkauppahintana veloissa. Sopimusten mukaan yhtiöiden käypä arvo tullaan määrittämään vuonna 2023.

Vuonna 2018 hankitun The Bird Mother ApS -yhtiön kauppahinnasta maksettiin hankintahetkellä 1,4 miljoonaa euroa. Jäljellä oleva ehdollinen kauppahinta määräytyy tammi-joulukuun 2022 käyttökatteen toteuman ja kaupan yhteydessä sovitun kertoimen mukaisesti. Arvioitu ehdollinen lisäkauppahinta on 0,5 miljoonaa euroa.

MYYDYT LIIKETOIMINNOT

KONSERNIN KAUDEN AIKANA MYYDYT OMISTUSOSUUDET TYTÄRYHTIÖSTÄ JA LIIKETOIMINNOISTA

Nimi	Myyty omistusosuus	Paikkakunta	Määräysvallan siirtymispäivä
Ravintolaliiketoiminta, Ravnsborggade 14	-	Kööpenhamina	1.1.2022
Ravintoliiketoiminta, Kuopio	-	Kuopio	1.1.2022
Ravintolaliiketoiminta, Skatten	-	Oslo	1.3.2022

KONSERNISTA MYYTYJEN VAROJEN JA VELKOJEN ARVOT MÄÄRÄYSVALLAN SIIRTYMISHETKELLÄ

Liikearvo0,1
Aineettomat käyttöomaisuushyödykkeet 0,0
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet0,0
Käyttöoikeusomaisuuserät1,0
Muut omaisuuserät0,1
Velat käyttöoikeusomaisuuseristä-1,0
Nettovarat yhteensä0,1

Tehdyistä kaupoista tuloslaskelmaan kohdistui luovutusvoittoa yhteensä 0,1 miljoonaa euroa.

6. Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet

milj. euroa
Liikearvo	31.3.2022	31.3.2021	31.12.2021
Kirjanpitoarvo tilikauden alussa	137,1	135,2	135,2
Liiketoimintahankinnat	0,4	0,5	1,1
Vähennykset	-0,1	0,0	-0,3
Muuntoerot	0,4	0,6	0,6
Siirrot tiliryhmien välillä	0,0	0,0	0,4
Kirjanpitoarvo katsauskauden lopussa	137,8	136,2	137,1

Aineettomat hyödykkeet	31.3.2022	31.3.2021	31.12.2021
Kirjanpitoarvo tilikauden alussa	40,4	44,6	44,6
Liiketoimintahankinnat	0,1	0,5	0,8
Lisäykset	0,0	0,0	0,1
Poistot ja arvonalentumiset	-1,2	-1,4	-5,0
Vähennykset	0,0	0,0	-0,3
Muuntoerot	0,1	0,4	0,2
Kirjanpitoarvo katsauskauden lopussa	39,4	44,1	40,4

Aineelliset hyödykkeet	31.3.2022	31.3.2021	31.12.2021
Kirjanpitoarvo tilikauden alussa	47,2	48,5	48,5
Liiketoimintahankinnat	0,1	0,2	0,7
Lisäykset	1,8	1,0	10,2
Poistot ja arvonalentumiset	-2,3	-2,4	-11,8
Vähennykset	-0,1	-0,3	-0,8
Muuntoerot	0,3	0,3	0,3
Kirjanpitoarvo katsauskauden lopussa	47,0	47,2	47,2

7. Vuokrasopimukset

Katsauskauden aikana yhtiö on saanut vuokrahelpotuksia noin 0,5 miljoonaa euroa. Valtaosa saaduista vuokrahelpotuksista kohdistuu kansainvälisiin liiketoimintoihin. Konserni on soveltanut muutoksen sisältämää käytännön helpotusta jättää koronaviruspandemian (COVID-19) johdosta myönnettyjä vuokravapaita käsittelemättä IFRS 16 -standardin mukaisena vuokrasopimuksen muutoksena. Konserni on soveltanut vuoden 2021 viimeisestä vuosineljänneksestä alkaen käytännön apukeinoa kaluston vuokrasopimuksissa, jonka mukaisesti Konserni yhdistää salkkuun ominaispiirteiltään samankaltaiset vuokrasopimukset. Konserni arvioi säännöllisesti kalustovuokrasopimuksista koostuvan salkun kokoa ja koostumusta. Uusien vuokrasopimuksien osalta käytetty lisäluoton korko on 5,0 %.

KÄYTTÖOIKEUSOMAISUUSERÄT

milj. euroa	31.3.2022	31.3.2021	31.12.2021
Kirjanpitoarvo tilikauden alussa	162,2	148,0	148,0
Lisäykset	4,6	2,7	21,5
Uudelleenarviot ja modifikaatiot	4,4	12,1	22,0
Poistot ja arvonalentumiset	-8,2	-7,6	-30,3
Vähennykset	-1,0	0,0	-0,3
Muuntoerot	0,9	1,2	1,3
Kirjanpitoarvo katsauskauden lopussa	162,9	156,4	162,2

VUOKRASOPIMUSVELAN MUUTOS

milj. euroa	31.3.2022	31.3.2021	31.12.2021
Vuokrasopimusvelka kauden alussa	169,0	153,2	153,2
Nettolisäykset	8,0	14,7	43,2
Vuokrien maksut	-8,8	-7,7	-31,8
Vuokrahelpotukset, COVID-19	-0,5	-0,8	-2,8
Korkokulut	1,8	1,4	5,9
Muuntoerot	0,8	1,2	1,3
Vuokrasopimusvelka kauden lopussa	170,3	162,0	169,0

VUOKRASOPIMUSVELKA

milj. euroa	31.3.2022	31.3.2021	31.12.2021
Pitkäaikainen	140,4	133,6	139,6
Lyhytaikainen	29,9	28,4	29,4
Yhteensä	170,3	162,0	169,0

VUOKRASOPIMUKSET TULOSLASKELMALLA

milj. euroa	1.1.-31.3.2022	1.1.-31.3.2021	1.1.-31.12.2021
Vuokrahelpotukset, COVID-19	0,5	0,8	2,8
Lyhytaikaisiin ja arvoltaan vähäisiä omaisuuseriä koskeviin vuokrasopimuksiin ja muuttuviin vuokriin liittyvät kulut	-1,4	-1,1	-4,9
Poistot käyttöoikeusomaisuuseristä	-8,2	-7,6	-30,3
Vuokrasopimusvelkojen korkokulut	-1,8	-1,4	-5,9
Yhteensä	-10,9	-9,2	-38,3

8. Arvonalentumistestaus

Konsernissa liikearvo testataan vuosittain mahdollisten arvonalentumisten toteamiseksi. Lisäksi konsernissa seurataan sisäisiä ja ulkoisia viitteitä mahdollisesta liikearvon arvonalentumisesta. Koronaviruspandemialla on ollut merkittävä negatiivinen vaikutus NoHo Partnersin liiketoimintaan.

Konserni päivitti kesäkuussa 2021 pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet strategiakaudelle 2022-2024. Arvonalentumistestaus suoritettiin 31.12.2021 käyttäen sen hetkisiä kirjanpitoarvoja ja laskelmia tulevaisuutta kuvaavista rahamääristä. Käyttöarvolaskelmiin perustuva kerrytettävissä oleva rahavirta ylitti 31.12.2021 kirjanpitoarvon 30 miljoonalla eurolla. Arvonalentumistestaus 31.12.2021 ei osoittanut tarvetta liikearvon tai rajoittamattoman vaikutusajan omaavien aineettomien oikeuksien arvonalentumiseen. Arvonalentumistestaus on kuvattu NoHo Partnersin vuoden 2021 konsernitilinpäätöksessä.

KONSERNIN LIIKEARVO, RAJOITTAMATTOMAN VAIKUTUSAJAN OMAAVAT TUOTEMERKIT, NIMENKÄYTTÖOIKEUDET, KILPAILUKIELTOSOPIMUKSET JA VUOKRAOIKEUDET

milj. euroa	31.3.2022	31.12.2021
Liikearvo	137,8	137,1
Tuotemerkit ja nimenkäyttöoikeudet	21,8	21,8
Kilpailukieltosopimukset	0,1	0,1
Vuokraoikeudet	2,7	2,7

Koronapandemian johdosta valtioiden asettamat rajoitukset ovat poistuneet maaliskuun 2022 alusta, ja kysyntä on palautunut nopeasti rajoituskauden jälkeen kaikissa konsernin toimintamaissa. Yhtiön johto on arvioinut, että 31.3.2022 ei ole sellaisia viitteitä arvonalentumisesta, minkä vuoksi arvonalentumistestausta olisi tarvetta päivittää 31.12.2021 tilanteesta.

9. Rahoitusvelat

NoHo Partnersin strategian toteuttaminen ja liiketoiminnan kasvun rahoittaminen ovat osittain riippuvaisia ulkopuolisesta rahoituksesta. Yhtiö pyrkii jatkuvasti arvioimaan ja seuraamaan liiketoiminnan vaatimaa rahoituksen määrää, jotta yhtiöllä olisi tarpeeksi likvidejä varoja toiminnan rahoittamiseksi ja erääntyvien lainojen takaisinmaksuun. Muutokset makrotaloudellisessa ympäristössä tai rahoitusmarkkinoiden yleisessä tilanteessa voivat vaikuttaa negatiivisesti yhtiön maksuvalmiuteen, rahoituksen saatavuuteen, hintaan ja muihin ehtoihin. Oman ja vieraan pääoman ehtoisen rahoituksen saatavuudessa ja tarjolla olevan rahoituksen ehdoissa tapahtuvat muutokset voivat vaikuttaa yhtiön mahdollisuuksiin investoida sen liiketoiminnan kehittämiseen ja kasvattamiseen tulevaisuudessa. Koronaviruspandemialla on ollut merkittävä negatiivinen vaikutus NoHo Partnersin liiketoimintaan sekä maksuvalmiuteen.

Yhtiö neuvotteli pitkäaikaisen rahoituskokonaisuuden helmikuussa 2021.

Katsauskaudella konserni jatkoi yritystodistusohjelmaa 4,0 miljoonan euron osalta kesäkuulle 2022.

Seuraava kovenanttitarkastelu suoritetaan 30.6.2022.

RAHOITUSVELKOJEN MATURITEETTIJAKAUMA

		Alle 1 vuosi			1- alle 2
milj. euroa	Tasearvo	Q2/2022	Q3/2022	Q4/2022	Q1/2023	vuotta	2-5 vuotta	Yli 5 vuotta
Teollisuussijoitus	11,7	11,7
Yritystodistusohjelma	4,0	4,0
Muut lainat	132,2	2,6	6,6	9,6	16,6	11,4	84,4	1,0
Yhteensä	147,9	18,3	6,6	9,6	16,6	11,4	84,4	1,0

tililimiitit*	4,2
Yhteensä	152,1
Käytössä olevat

* Käytössä olevat tililimiitit ovat toistaiseksi voimassaolevia, eikä niille ole määritelty eräpäivää. Tililimiitit luokitellaan lyhytaikaisiin velkoihin.

Rahoitusvelkojen erääntymistaulukko sisältää kaikki korolliset rahoitusvelat sekä rahoitusveloiksi luokitellut muut velat. Rahoitusvelkoihin liittyvien korkojen, ostovelkojen ja korottomien kauppahintavelkojen maturiteetit esitetään seuraavalla sivulla.

RAHOITUSVELKOJEN VASTAISET KOROT MATURITEETTIJAKAUMA

milj. euroa	Alle 1 vuosi	1- alle 2 vuotta	2-5 vuotta	Yli 5 vuotta
Rahoitusvelkojen vastaiset korot	4,0	3,0	5,2	0,2

Yhtiö on maksanut lainojen korkoja normaalin rahoitussopimuksen ehtojen mukaisesti. Suomen Teollisuussijoitus Oy:n lainan osalta korot pääomitetaan.

OSTOVELAT JA VELAT KÄYTTÖOMAISUUSERISTÄ MATURITEETTIJAKAUMA

milj. euroa	Diskontattu tasearvo	Diskonttaa maton arvo	Alle 1 vuosi	1- alle 2 vuotta	2-5 vuotta	Yli 5 vuotta
Kauppahintavelat	2,0	2,2	0,2	0,5	1,5
Ostovelat	22,8	22,8	22,8
Velat käyttöoikeusomaisuuseristä	170,3	199,6	36,5	34,3	72,3	56,5
Yhteensä	195,1	224,6	59,5	34,8	73,8	56,5

Yhtiöllä ei ole käytössä olennaisia pidennettyjä velkojen maksuaikoja.

Yhtiöllä oli 31.3.2022 rahavaroja yhteensä 2,1 miljoona euroa sekä käytössään nostamattomia laina- ja tililimiittejä yhteensä 8,8 miljoonaa euroa. Näiden lisäksi yhtiö omisti 31.3.2022 5 139 745 julkisesti noteeratun Eezy Oyj:n osaketta, mikä vastasi 20,5 prosentin omistusosuutta. Omistuksen markkina-arvo 31.3.2022 päätöskurssilla oli noin 30 miljoonaa euroa.

10. Lähipiiritapahtumat

Konsernin lähipiiriin kuuluvat emoyritys, tytäryritykset, osakkuusyritys ja johtoon kuuluvat avainhenkilöt. Johtoon kuuluviin avainhenkilöihin luetaan hallituksen ja konsernin johtoryhmän jäsenet, toimitusjohtaja ja hänen sijaisensa sekä heidän läheiset perheenjäsenensä. Lisäksi lähipiiriin kuuluvat mahdolliset NoHo Partnersissa määräysvaltaa tai huomattavaa vaikutusvaltaa käyttävät omistajat ja yritykset, joissa näillä on määräysvalta, taikka joissa NoHo Partnersissa määräysvaltaa käyttävä henkilö käyttää huomattavaa vaikutusvaltaa tai kuuluu yrityksen tai sen emoyrityksen johtoon.

LÄHIPIIRIYHTIÖIDEN KANSSA TAPAHTUNEET LIIKETOIMET

milj. euroa	31.3.2022	31.3.2021	31.12.2021
Myynnit	0,0	0,0	0,1
Vuokrakulut	0,1	0,1	0,3
Ostot	2,6	0,9	13,5
Vuokratuotot	0,0	0,1	0,1
Saamiset	0,1	0,4	0,2
Velat	2,2	0,7	2,1

Eezy Oyj:n osuus lähipiiritapahtumista	31.3.2022	31.3.2021	31.12.2021
Ostot	2,3	0,8	10,4
Velat	2,2	0,6	2,0

Lähipiiriliiketapahtumat ovat toteutuneet samoilla ehdoilla kuin riippumattomien osapuolten väliset liiketoimet.

AVAINHENKILÖILLE SUUNNATTU OSAKEPALKKIOJÄRJESTELMÄ

NoHo Partners Oyj tiedotti 30.11.2021 yhtiön avainhenkilöille suunnatun osakepalkkiojärjestelmän pidentämisestä ja osakepalkkiojärjestelmän kolmannesta ansaintajaksosta. NoHo Partners Oyj:n hallitus päätti 22.3.2022 annetun pörssitiedotteen mukaan pidentää yhtiön avainhenkilöille suunnatun pitkän aikavälin osakepalkkiojärjestelmän kolmatta ansaintajaksoa joulukuussa 2021 tiukentuneiden ravintolarajoitusten vuoksi. Kolmas ansaintajakso on 16 kuukautta, ja se alkoi 1.12.2021 ja päättyy 31.3.2023. Osakepalkkiojärjestelmän käyttöönotosta on tiedotettu 30.11.2018.

Kolmannen ansaintajakson ansaintakriteerit perustuvat NoHo Partners Oyj:n suhteelliseen liikevoittoon. Osakepalkkiojärjestelmän piiriin kuuluu kolmannella ansaintajaksolla kahdeksan henkilöä.

Kolmannelta ansaintajaksolta voidaan aiemman päätöksen mukaisesti maksaa palkkiona enintään 281 828 NoHo Partners Oyj:n osaketta. Enimmäispalkkion arvo 21.3.2022 keskikurssin mukaan olisi noin 2,3 miljoonaa euroa. Hallitus arvioi, että maksettaessa palkkio kolmannelta ansaintajaksolta täysimääräisesti osakkeina, laimentava enimmäisvaikutus yhtiön rekisteröityyn osakemäärään olisi noin 1,44 %.

Osakepalkkiojärjestelmän kustannus kirjataan vaikutusaikana henkilöstökuluksi ja omaan pääomaan voittovaroihin. Johdon arvioon perustuen palkkiojärjestelmästä on kirjattu kuluksi osakkeina maksettavaa etuutta avoinna olevista ansaintajaksoista 31.3.2022 mennessä kumulatiivisesti yhteensä 1,0 miljoonaa euroa.

11. Ehdolliset varat ja velat sekä sitoumukset

VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET

milj. euroa	31.3.2022	31.3.2021	31.12.2021
Taseeseen sisältyvät velat, joista annettu vakuuksia
Lainat rahoituslaitoksilta, pitkäaikaiset	95,2	133,3	101,9
Lainat rahoituslaitoksilta, lyhytaikaiset	35,0	23,0	29,4
Yhteensä	130,2	156,3	131,3
Omasta puolesta annetut vakuudet
Kiinnitetyt panttivelkakirjat	37,5	37,5	37,5
Kiinteistökiinnitys	5,1	4,3	4,3
Tytäryhtiöosakkeet	103,9	103,5	103,9
Muut osakkeet	30,1	39,4	35,1
Pankkitakaukset	9,6	9,2	9,6
Muut takaukset	3,2	5,3	3,0
Yhteensä	189,4	199,1	193,3
Ostositoumukset
Eezy Oyj	47,4	59,2	49,7
Ehdolliset lisäkauppahinnat	2,0	2,5	2,1

Velkojen puolesta vakuutena annetut Eezy Oyj:n osakkeet on arvostettu markkinahintaan.

Tiedot vakuudettomasta Suomen Teollisuussijoitus Oy:n 10 miljoonan euron lainasta on esitetty NoHo Partnersin vuoden 2021 konsernitilinpäätöksessä.

12. Tunnusluvut

milj. euroa, ellei toisin mainita	1.1.-31.3.2022	1.1.-31.3.2021	1.1.-31.12.2021
Konsernin tunnusluvut
Osakekohtainen tulos, euroa	-0,18	-0,49	-0,55
Liikevoitto, %	-2,7 %	-48,3 %	-0,5 %
Materiaalikate, %	74,1 %	70,8 %	74,4 %
Henkilöstökulu, %	37,8 %	48,3 %	36,0 %
Henkilöstön lukumäärä keskimäärin
Talonkirjalaiset
Kokoaikaiset	998	544	951
Osa-aikaiset kokoaikaiseksi muunnettuna	549	487	546
Vuokrattu työvoima, kokoaikaiseksi muunnettuna	227	82	262
Oman pääoman tuotto, % (p.a.)	-21,1 %	-56,9 %	-13,7 %
Sijoitetun pääoman tuotto, % (p.a.)	-1,1 %	-8,9 %	0,0 %
Omavaraisuusaste, %	14,4 %	15,5 %	15,1 %
Nettovelkaantumisaste, %	486,7 %	472,7 %	462,4 %
Korolliset nettovelat	319,0	332,0	320,9
Oikaistut nettorahoituskulut	3,4	3,0	12,5
Tunnusluvut ilman IFRS 16 -vaikutusta
Nettovelkaantumisaste, %	208,0 %	227,4 %	203,1 %
Korolliset nettovelat	148,7	169,9	151,9
Operatiivinen käyttökate, siltalaskelma
Liikevoitto	-1,3	-9,7	-0,9
Poistot ja arvonalentumiset	11,7	11,4	47,1
Osuus osakkuusyhtiön tuloksesta	0,0	0,1	-0,3
IFRS16-vuokrakulujen muuntaminen kassavirtaperusteiseksi	-9,3	-8,5	-34,6
Operatiivinen käyttökate	1,1	-6,7	11,3

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT

IFRS-standardien edellyttämät tunnusluvut

Osakekohtainen tulos

Emoyrityksen omistajien osuus tilikauden voitosta Keskimääräinen osakemäärä

Osakekohtainen tulos (laimennusvaikutuksella oikaistu)

Emoyrityksen omistajien osuus tilikauden voitosta

Laimennusvaikutuksella oikaistu keskimääräinen osakemäärä

Vaihtoehtoiset tunnusluvut

Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (European Securities and Markets Authority, ESMA) uudet ohjeet vaihtoehtoisista tunnusluvuista tulivat voimaan 3.7.2016. Vaihtoehtoinen tunnusluku on taloudellinen tunnusluku, joka on muu kuin IFRS-tilinpäätösnormistossa määritelty tai nimetty taloudellinen tunnusluku tai IFRS-tilinpäätöksessä esitetty ja määritelty määre tai tunnusluku.

NoHo Partners esittää tiettyjä vertailukelpoisia taloudellisia tunnuslukuja (vaihtoehtoiset tunnusluvut), joita ei ole IFRS-standardeissa. NoHo Partnersin esittämiä vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei pidä tarkastella erillään vastaavista IFRS-tunnusluvuista, ja niitä tulee lukea yhdessä lähinnä vastaavien IFRS-tunnuslukujen kanssa.

Oman pääoman tuotto %

Voitto (emoyhtiön omistajille kuuluva voitto + määräysvallattomille kuuluva voitto)
Oma pääoma keskimäärin (emoyhtiön omistajille kuuluva sekä määräysvallattomille omistajille kuuluva)
Omavaraisuusaste %
Oma pääoma (emoyhtiön omistajille kuuluva osuus + määräysvallattomien omistajien osuus)
Taseen loppusumma - Saadut ennakot
Sijoitetun pääoman tuotto %
Voitto ennen veroja + Rahoituskulut
Oma päoma (emoyhtiön omistajille kuuluva sekä määräysvallattomille omistajille kuuluva)
+ Korolliset rahoitusvelat keskimäärin
Korolliset nettorahoitusvelat
Korolliset velat - pitkäaikaiset korolliset saamiset - rahavarat
Korolliset nettorahoitusvelat ilman IFRS 16
Korolliset velat ilman IFRS 16-standardin mukaisia velkoja - pitkäaikaiset korolliset saamiset - rahavarat
Nettovelkaantumisaste %
Korolliset nettorahoitusvelat
Oma pääoma (emoyhtiön omistajille kuuluva sekä määräysvallattomille omistajille kuuluva)
Nettovelkaantumisaste % ilman IFRS 16
Korolliset nettorahoitusvelat ilman IFRS 16
Oma pääoma (emoyhtiön omistajille kuuluva sekä määräysvallattomille omistajille kuuluva) - IFRS 16 osalta tuloslaskelmaan
kirjatut poistot, vuokrakulut ja rahoituskulut
Henkilöstökulu%
Työsuhde-etuudet + vuokrattu työvoima
Liikevaihto
Materiaalikate%
Liikevaihto - aineet ja tarvikkeet
Liikevaihto

Oikaistut nettorahoituskulut

Rahoitustuotot - rahoituskulut (oikaistuna IFRS -standardien mukaisilla hankintoihin liittyvillä kirjauksilla ja rahoituserien kurssieroilla)

Operatiivinen käyttökate *

Liikevoitto + poistot ja arvonalentumiset - osuus osakkuusyhtiön tuloksesta - IFRS 16 -vuokrakulujen muuntaminen kassavirtaperusteiseksi

* Yhtiön aiemmin käyttämä termi "Liiketoiminnan operatiivinen kassavirta" on korvattu termillä "Operatiivinen käyttökate". Tunnusluvun sisältö ei ole muuttunut.

WWW.NOHO.FI