Panostaja Oyj

Quarterly Report • Jun 2, 2022

Panostaja – Puolivuosikatsaus Q2

Panostaja Oyj:n puolivuosikatsaus 1.11.2021 - 30.4.2022

Sijoituskapasiteetti vahvistui SokoPro-kaupan myötä

HELMIKUU 2022 – HUHTIKUU 2022 (3 kk) lyhyesti:

• Liikevaihto kasvoi kahdessa neljästä sijoituskohteesta. Kokonaisuutena konsernin liikevaihto laski 1 % ja oli 33,0 milj. euroa (33,3 milj. euroa).
• Liikevoitto parani kahdessa sijoituskohteessa neljästä. Koko konsernin liikevoitto parani vertailukaudesta ollen 7,9 milj. euroa (-0,4 milj. euroa). Katsauskauden liikevoitto sisältää 9,4 milj. euron SokoPro-myyntivoiton.
• Panostajan sijoituskohde Grano myi SokoPro -liiketoimintansa kansainväliselle iBinder -yhtiölle. Kauppa toteutettiin osakekauppana ja myytävien osakkeiden kauppahinta oli noin 45,5 milj. euroa.
• Granon katsauskauden liikevaihto laski 3 % vertailukaudesta. Liikevoitto oli 8,6 milj. euroa (0,8 milj. euroa) sisältäen SokoPro-myyntivoiton 9,4 milj. euroa. Katsauskauden liikevaihto kasvoi 2 % SokoPro-myynnillä oikaistuun vertailukauden liikevaihtoon nähden.
• Tulos/osake (laimentamaton) oli 7,2 senttiä (-4,1 senttiä).

MARRASKUU 2021 – HUHTIKUU 2022 (6 kk) lyhyesti:

• Liikevaihto kasvoi kolmessa neljästä sijoituskohteesta. Kokonaisuutena konsernin liikevaihto kasvoi 2,9 % ja oli 68,8 milj. euroa (66,8 milj. euroa).
• Liikevoitto parani kolmessa sijoituskohteessa neljästä. Koko konsernin liikevoitto parani vertailukaudesta ollen 7,0 milj. euroa (-1,6 milj. euroa).
• Granon katsauskauden liikevaihto kasvoi 1 % vertailukaudesta. Liikevoitto oli 9,0 milj. euroa (0,7 milj. euroa) sisältäen SokoPro-myyntivoiton 9,4 milj. euroa.
• Tulos/osake (laimentamaton) oli 5,9 senttiä (-7,5 senttiä).

Toimitusjohtaja Tapio Tommila:

"Tilikauden toinen vuosineljännes oli meille kaksijakoinen sisältäen selkeitä onnistumisia ja uudistuneen strategian toimeenpanon etenemistä, mutta jättäen sijoituskohteidemme suorituksessa myös parantamisen varaa. Uudistetun strategiamme kannalta tärkeä SokoPro-kauppa saatettiin menestyksekkäästi päätökseen ja vapautimme merkittävästi sijoituskapasiteettia uusien sijoituskohteiden hankintaan. Strategiamme mukaisesti tavoittelemme useita uusia sijoituksia vuoteen 2024 ulottuvalla strategiakaudellamme.

Rahoitusmarkkinoiden kehitys on alkuvuonna ollut yleisesti haastavaa inflaatiopaineiden sekä niitä seuranneiden rahapolitiikan kiristymisen ja korkotason nousun näkymistä johtuen. Venäjän hyökkäyssota Ukrainassa on aiheuttanut yleiseen taloudelliseen kehitykseen merkittävää epävarmuutta etenkin energia-, raaka-aine- ja elintarvikemarkkinoiden mahdollisista häiriöistä johtuen. Kohonneet kysyntätilanteen ja inflaatiopaineiden riskit koskettavat myös sijoituskohteitamme, mutta markkinoilla alkuvuonna nähty osittainen yritysten arvostustasojen maltillistuminen sisältää sijoitustoimintamme kannalta myös varovaisen positiivisia elementtejä tilanteessa, jossa strategiavaiheemme painottuu uusiin sijoituksiin. Yrityskauppamarkkinan näemme säilyneen edelleen aktiivisena ja hyviä sijoituskohteita on kohdetoimialoilla ja -kokoluokassamme tarjolla.

Strategiamme keskiössä oleva toimialafokus rakentuu uuden toimintamallimme ympärille, jossa toimialaosaamista tuova neuvonantajaverkostomme rakentaa Panostajalle sijoitustoiminnan kilpailukykyä ja tuo lisäarvoa sijoituskohteidemme kehittämiseen. Toisen vuosineljänneksen aikana saimme tiimiimme kuusi fokustoimialojemme huippuosaajaa, joilla on laaja kokemus arvonluonnista kohdetoimialoillamme. Ydintiimimme toimii neuvonantajien kanssa tiiviisti uusien sijoituskohteiden kartoittamisessa, arvioinnissa ja arvonluontistrategian rakentamisessa. Saimme työllemme toisella vuosineljänneksellä hyvän liikkeellelähdön, ja meillä on erinomainen ja motivoitunut tiimi yhdessä.

Tuloksellisesti toinen vuosineljännes oli kokonaisuutena meille haastava ja jäimme tavoitteestamme selvästi; Granon liikevaihto jäi matalaksi, kun Ukrainan kriisi aiheutti kysyntätilanteeseen hetkellisesti varovaisuutta ja rakentamisen klusterin aktiviteetti laski selvästi. Heikko liikevaihto painoi Granon kannattavuutta, mutta kysyntätilanteen piristyminen vuosineljänneksen lopussa ja UPM:n lakon päättymisen vaikutus materiaalien saatavuustilanteen helpottumisena antavat positiivisempaa virettä tilikaudella eteenpäin. Oscar Softwaressa tarjouskantamme on edelleen kehittynyt hyvin, mutta työmme kauppojen kotiutumisen nopeuden parantamiseen jatkuu. Hyggan kehitystä painoi edelleen haastava tilanne kliinisen henkilöstön saatavuudessa. CoreHW:n kehitys jatkui odotetun positiivisesti asiakasprojektiaktiviteetin parantuessa. Gugguun tilikausi päättyi maaliskuussa ja raportoimme liikevaihdon 2 %:n kasvun. Gugguussa kansainvälisten markkinoiden avaamisessa edettiin, vaikkakin jonkin verran tavoitteitamme hitaammin."

Sijoituskohteet 3 kuukautta

Grano

Grano on Suomen johtava sisältö- ja markkinointipalveluyhtiö

Granon katsauskauden liikevaihto oli 26,1 milj. euroa, mikä oli 3 prosenttia alle vertailukauden tason (26,9 milj. euroa). Katsauskauden liikevoitto oli 8,6 milj. euroa (0,8 milj. euroa). Raportoitu liikevoitto sisältää 9,4 milj. euron SokoPro-myyntivoiton. Katsauskauden alussa toteutuneen SokoProliiketoiminnan kaupan myötä SokoPro-liiketoiminta sisältyy Granon raportoituihin lukuihin 31.1.2022 asti. Vertailukauden virallisia raportoitavia lukuja ei ole oikaistu.

Painotuotteiden kysyntä on yleisesti palautunut koronarajoitusten hellittäessä, mutta toisaalta Ukrainan kriisi aiheutti huolta asiakkaissa näkyen katsauskauden kysynnässä negatiivisesti. Katsauskaudella kysyntäkehitys oli hyvää digipaino- ja suurkuvaliiketoiminnoissa, ja myös digitaaliset aineistonhallinnan ratkaisut jatkoivat kasvuaan, kun taas rakentamisen painopalveluiden kysyntä oli selvässä laskussa. Katsauskauden lopussa kysyntä on alkanut kohota jo koronaa edeltävälle tasolle lukuun ottamatta juuri rakentamisen toimialaa, missä aktiviteetin laskun nähdään jatkuvan.

Painomateriaalien saatavuus ja hinnankorotukset aiheuttivat haasteita ensimmäisen kvartaalin tapaan. Tämä vaikutti katsauskauden kannattavuuteen negatiivisesti, kun hintojen nousua ei vielä kokonaisuudessaan pystytty siirtämään asiakashintoihin. Kysyntätilanteen uskotaan kokonaisuutena kehittyvän positiivisesti loppuvuoden ajan, pois lukien rakentamisen painopalvelut.

Tuotantotoiminnan tehokkuuden merkittävään parantumiseen tähtäävän Vantaan uuden tehtaan ylös ajo on sujunut suunnitelmien mukaan ja tehdas on katsauskauden päättymisen jälkeen otettu täyteen tuotantokäyttöön. Uusi tehdas parantaa kustannustehokkuuden lisäksi myös tuotteiden laatua ja ympäristöystävällisyyttä, ja vahvistaa Granon asemaa toimialansa suunnannäyttäjänä entisestään.

Grano tiedotti joulukuussa 2021 allekirjoittaneensa sopimuksen SokoPro -liiketoimintansa myynnistä kansainväliselle iBinder -yhtiölle. Kauppahinta oli noin 45,5 milj. euroa ja se maksettiin kaupan toteuttamisen yhteydessä 8.2.2022 yhdessä erässä käteisellä. SokoPro-kauppa mahdollistaa Granon keskittymisen entistä vahvemmin markkinointiviestinnän lisäarvopalveluiden kehittämiseen ja kaupallistamiseen ja merkittävästi vahvistuva rahoitusasema mahdollistaa strategian toimeenpanon kiihdyttämisen. Grano jatkaa kaupan toteutumisen jälkeen yksinoikeudella SokoPron Suomen myyntiedustajana.

M€	3 kk	3 kk	6 kk	6 kk	12 kk
	2/22-4/22	2/21-4/21	11/21-4/22	11/20-4/21	11/20-10/21
Liikevaihto, milj. euroa	26,1	26,9	55,0	54,2	107,9
Liikevoitto, milj. euroa	8,6	0,8	9,0	0,7	5,6
Korolliset nettovelat	43,2	54,9	43,2	54,9	55,6
Panostajan omistusosuus	55,2 %

Alla olevassa taulukossa on esitetty Grano-segmentin tilintarkastamattomat havainnollistavat luvut, joissa SokoPro-myyntivoitto 9,4 milj. euroa on oikaistu pois tilikauden 2022 tuloksesta, ja myydyn SokoPro-liiketoiminnan luvut on vertailukaudelta oikaistu pois segmentin luvuista kaupan toteutumista vastaavalta ajanjaksolta (helmikuun alusta eteenpäin).

M€ / havainnollistavat luvut	3 kk	3 kk	6 kk	6 kk
	2/22-4/22	2/21-4/21	11/21-4/22	11/20-4/21
Liikevaihto, milj. euroa	26,1	25,5	55,0	52,8
Liikevoitto, milj. euroa	-0,7	-0,1	-0,4	-0,2

Hygga

Hygga tarjoaa hammashoitoa ja terveydenhoidon toiminnanohjausta uudella toimintakonseptilla

Hyggan katsauskauden liikevaihto oli 2,0 milj. euroa ja laski 6 prosenttia vertailukauteen nähden (2,1 milj. euroa). Liikevoitto jäi lievästi tappiolliseksi ja oli vertailukauden tasolla.

Klinikkaliiketoiminnan yleisessä markkinatilanteessa ei ole tapahtunut olennaisia muutoksia raportointijaksolla. Omikron-aalto heijastuu edelleen markkinoihin negatiivisesti eikä tilanne ole vielä normalisoitunut. Klinikan privaattiliiketoiminta jatkoi katsauskaudella positiivista kehitystä, mutta Helsingin kaupungin ostopalveluliiketoiminnassa kärsittiin merkittävistä haasteista kliinisen henkilöstön saatavuudessa. Tämä vaikutti myös kannattavuuteen selkeästi negatiivisesti. Yhtiö painottaa toimenpiteitä resurssisaatavuuden turvaamiseksi ja tehokkuuden parantamiseksi.

Ohjelmistoliiketoiminnan osalta markkinatilanteessa ei myöskään ole tapahtunut olennaisia muutoksia. Suomessa hyvinvointialueiden valmistautuminen SOTE-uudistukseen kuitenkin heijastuu yleisenä ajoitusepävarmuutena hankkeisiin, jotka liittyvät toiminnan kehittämiseen. Ruotsissa yhtiön pilotti Örebron läänin kanssa on päättynyt. Örebron pilotista tehtiin seikkaperäinen loppuraportti, jonka mukaan pilotin tulokset olivat erittäin positiivisia sekä klinikan asiakkaiden että klinikan henkilöstön osalta. Örebro on indikoinut haluavansa jatkaa mallin mukaista toimintaa sekä laajentaa ratkaisun käyttöä useampaan yksikköön, ja laajennuksen yksityiskohdista jatketaan neuvottelua. Yhtiössä toivotaan, että pilotin tulokset toimivat markkinan avaajana koko Ruotsin julkisen suun terveydenhuollon markkinalla.

M€	3 kk	3 kk	6 kk	6 kk	12 kk
	2/22-4/22	2/21-4/21	11/21-4/22	11/20-4/21	11/20-10/21
Liikevaihto, milj. euroa	2,0	2,1	4,0	4,0	8,1
Liikevoitto, milj. euroa	-0,1	-0,1	-0,3	-0,4	-0,2
Korolliset nettovelat	9,1	8,8	9,1	8,8	9,0
Panostajan omistusosuus	79,8 %

CoreHW

CoreHW tarjoaa korkean lisäarvon RF IC –suunnittelu- ja konsultointipalveluita

CoreHW:n katsauskauden liikevaihto 2,1 milj. euroa oli 49 % yli vertailukauden tason (1,4 milj. euroa). Myös liikevoitto parani vahvan liikevaihdon kasvun myötä selvästi vertailukaudesta ja oli 0,0 milj. euroa (-0,6 milj. euroa).

Katsauskaudella asiakasprojektiaktiviteetti kohosi odotetusti hyvälle tasolle. Myös suunnittelupalveluiden eteenpäin katsovan kysyntätilanteen arvioidaan edelleen kehittyneen positiivisesti, ja näkymät toiselle vuosipuoliskolle ovat hyvät. Asiakasprojektien liikkeellelähtöjen ajoitukseen liittyy kuitenkin aiempaan tapaan epävarmuuksia. Yhtiön suunnittelupalveluiden kilpailukyky rakentuu ainutlaatuisen korkean osaamisen kehitystiimien lisäksi vahvasti yhtiön itse kehittämään IP-portfolioon.

CoreHW jatkoi omien tuotteiden kehitys- ja kaupallistamistoimia aktiivisesti tulorahoitusresurssien puitteissa. Markkinakiinnostus kaupallistamisvaiheessa olevalle sisätilapaikannusratkaisuihin suunnatulle Rabbit-tuoteperheelle on jatkanut hyvää kehitystä ja asiakkuuspotentiaaleja on useita, vaikkakin tuotemyynnin ylös ajo vaatii edelleen pitkäjänteistä työtä ja riippuu myös asiakkaiden lopputuotteiden tuotekehityssyklistä ja kaupallistamisesta.

M€	3 kk	3 kk	6 kk	6 kk	12 kk
	2/22-4/22	2/21-4/21	11/21-4/22	11/20-4/21	11/20-10/21
Liikevaihto, milj. euroa	2,1	1,4	4,1	3,1	6,1
Liikevoitto, milj. euroa	0,0	-0,6	-0,2	-1,0	-1,4
Korolliset nettovelat	6,5	4,8	6,5	4,8	5,7
Panostajan omistusosuus	61,1 %

Oscar Software

Oscar Software tarjoaa toiminnanohjausjärjestelmiä ja taloushallinnon palveluita

Oscar Softwaren katsauskauden liikevaihto kasvoi hieman vertailukauden tasosta ollen 2,9 milj. euroa (2,8 milj. euroa). Katsauskauden liikevoitto kuitenkin heikkeni kasvaneiden kustannusten myötä -0,2 milj. euroon vertailukauden 0,1 milj. eurosta.

Katsauskaudella kysyntätilanne säilyi hyvänä. Uusasiakashankinnan aktiviteetti on säilynyt korkealla tasolla, mutta yleinen maailmantilanteen epävarmuus ja asiakkaiden päätöksenteon hitaus kuitenkin hidastivat uusien kauppojen kotiuttamista. Jatkuvalaskutteisten ERP-ratkaisuiden liikevaihdon kasvu jatkui edelleen. Vertailukaudesta kasvaneet myynti- ja markkinointipanostukset heikentävät osaltaan tulosta. Myös vertailukaudesta aktiivisten rekrytointien myötä kasvanut henkilöstömäärä näkyy nyt vertailuvuoteen nähden kasvaneina henkilöstökustannuksina. Yhtiössä jatketaan merkittäviä panostuksia pilvipohjaisen liiketoiminta-alustan kehittämiseen.

M€	3 kk	3 kk	6 kk	6 kk	12 kk
	2/22-4/22	2/21-4/21	11/21-4/22	11/20-4/21	11/20-10/21
Liikevaihto, milj. euroa	2,9	2,8	5,8	5,6	11,0
Liikevoitto, milj. euroa	-0,2	0,1	-0,3	0,4	0,3
Korolliset nettovelat	3,7	3,3	3,7	3,3	3,9
Panostajan omistusosuus	58,3 %

TALOUDELLINEN KEHITYS 1.11.2021-30.4.2022

AVAINLUVUT

M€

	Q2	Q2	6 KK	6 KK	12 kk
	2/22-	2/21-	11/21-	11/20-	11/20-
	4/22	4/21	4/22	4/21	10/21
Liikevaihto, milj. euroa	33,0	33,3	68,8	66,8	133,0
Liikevoitto, milj. euroa	7,9	-0,4	7,0	-1,6	2,0
Tulos ennen veroja, milj. euroa	7,4	-0,9	6,0	-2,8	0,0
Tilikauden tulos, milj. euroa	7,4	-2,4	6,5	-4,9	-1,0
Jakautuminen:
Emoyhtiön osakkeenomistajille	3,8	-2,2	3,1	-3,9	-1,7
Määräysvallattomille	3,6	-0,2	3,4	-1,0	0,7
Osakekohtainen tulos, laimentamaton, €	0,07	-0,04	0,06	-0,08	-0,03
Korolliset nettovelat	35,9	61,7	35,9	61,7	56,3
Nettovelkaantumisaste %	56,9	95,9	56,9	95,9	83,1
Omavaraisuusaste %	41,0	34,1	41,0	34,1	37,2
Oma pääoma / osake, €	0,79	0,71	0,79	0,71	0,75

HELMIKUU 2022 – HUHTIKUU 2022

Katsauskauden liikevaihto laski 1 % ja oli 33,0 milj. euroa (33,3 milj. euroa). Viennin osuus liikevaihdosta oli 2,2 milj. euroa eli 6,3 % (1,4 milj. euroa eli 4,0 %). Liikevaihto kasvoi kahdessa neljästä sijoituskohteesta

Liikevoitto parani ollen 7,9 milj. euroa (-0,4 milj. euroa). Liikevoitto parani kahdessa sijoituskohteessa neljästä. Liikevaihdon ja liikevoiton kehitystä on kommentoitu sijoituskohdekohtaisesti. SokoPro:n myynnin vaikutus konsernin liikevoittoon oli 9,4 milj. euroa.

Katsauskauden tulos oli 7,4 milj. euroa (-2,4 milj. euroa).

MARRASKUU 2021 – HUHTIKUU 2022

Katsauskauden liikevaihto kasvoi 3 % ja oli 68,8 milj. euroa (66,8 milj euroa). Viennin osuus liikevaihdosta oli 3,5 milj. euroa eli 5,1 % (5,5 milj. euroa eli 8,0 %). Liikevaihto kasvoi kolmessa neljästä sijoituskohteesta.

Liikevoitto parani -1,6 milj. eurosta 7,0 milj. euroon. Liikevoitto parani kolmessa sijoituskohteessa neljästä. Liikevaihdon ja liikevoiton kehitystä on kommentoitu sijoituskohdekohtaisesti.

Katsauskauden tulos oli 6,5 milj. euroa (-4,9 milj. euroa).

Liikevaihdon jakautuminen segmenteittäin

M€	Q2	Q2	6 KK	6 KK	12 kk
	2/22-	2/21-	11/21-	11/20-	11/20-
Liikevaihto	4/22	4/21	4/22	4/21	10/21
Grano	26,1	26,9	55,0	54,2	107,9
Hygga	2,0	2,1	4,0	4,0	8,1
CoreHW	2,1	1,4	4,1	3,1	6,1
Oscar Software	2,9	2,8	5,8	5,6	11,0
Muut	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Eliminoinnit	0,0	0,0	-0,1	-0,1	-0,1
Konserni yhteensä	33,0	33,3	68,8	66,8	133,0

Liikevoiton jakautuminen segmenteittäin

M€	Q2	Q2	6 KK	6 KK	12 kk
	2/22-	2/21-	11/21-	11/20-	11/20-
Liikevoitto	4/22	4/21	4/22	4/21	10/21
Grano	8,6	0,8	9,0	0,7	5,6
Hygga	-0,1	-0,1	-0,3	-0,4	-0,2
CoreHW	0,0	-0,6	-0,2	-1,0	-1,4
Oscar Software	-0,2	0,1	-0,3	0,4	0,3
Muut	-0,5	-0,7	-1,1	-1,3	-2,2
Konserni yhteensä	7,9	-0,4	7,0	-1,6	2,0

Panostaja-konsernin liiketoiminta raportoidaan katsauskaudella viidessä segmentissä, jotka ovat Grano, Hygga, CoreHW, Oscar Software sekä Muut (emoyhtiö ja osakkuusyhtiöt).

Katsauskaudelta raportoi yksi osakkuusyhtiö Gugguu Group Oy. Raportoitavien osakkuusyhtiöiden tulosvaikutus katsauskaudella oli -0,1 milj. euroa (0,1 milj. euroa), joka esitetään omalla rivillään konsernin tuloslaskelmassa. 

Gugguun Panostajasta poikkeava tilikausi päättyi katsauskauden aikana maaliskuussa. Tilikaudella Gugguun liikevaihto kasvoi 2 % ollen 4,8 milj. euroa (4,6 milj. euroa) ja liikevoitto oli 0,1 milj. euroa (0,4 milj. euroa).

HENKILÖSTÖ

	30.4.2022	30.4.2021	Muutos 31.10.2021
Henkilöstö keskimäärin	1 326	1 504	-12 %	1 480
Henkilöstö katsauskauden lopussa	1 249	1 449	-14 %	1 229
Henkilöstö segmenteittäin katsauskauden lopussa	30.4.2022	30.4.2021	Muutos	31.10.2021
Grano	905	897	1 %	901
Hygga	108	114	-5 %	96
Heatmasters	0	35	-100 %	0
CoreHW	74	73	1 %	73
Carrot	0	181	-100 %	0
Oscar Software	153	139	10 %	149
Muut	9	10	-10 %	10
Konserni yhteensä	1 249	1 449	-14 %	1 229

Katsauskauden lopussa Panostaja-konserni työllisti 1 249 henkilöä ja keskimäärin 1 326 henkilöä katsauskauden aikana. Panostaja jatkoi katsauskaudella henkilöstön kehittämistä strategian mukaisesti.

Emoyhtiön rahat ja rahoitusarvopaperit sekä likvidit rahasto-osuudet olivat 14,6 milj. euroa. Emoyhtiöllä on käytössään koko 15,0 milj. euron yritysostolimiitti yritysostojen toteuttamista varten. Emoyhtiön korolliset velat olivat 0,0 milj. euroa.

Konsernin liiketoiminnan kassavirta heikkeni ja oli 1,8 milj. euroa (5,6 milj. euroa). Maksuvalmius säilyi hyvänä. Konsernin rahavarat olivat 20,1 milj. euroa (31.10.2021: 14,2 milj. euroa) ja korolliset nettovelat 35,9 milj. euroa (31.10.2021: 56,3 milj. euroa). Nettovelkaantumisaste laski ja oli 56,9 % (31.10.2021: 83,1 %). Grano lyhensi katsauskaudella pitkäaikaista velkaansa noin 20 milj. euroa. IFRS 16 standardin vaikutus nettovelkoihin oli noin 33,3 milj. euroa.

SokoPro:n myynnin jälkeen Grano jakoi omistajilleen 20,0 milj. euron osingot (Panostajan osuus osingoista 11,0 milj. euroa)

Konsernin nettorahoituskulut katsauskaudella olivat -0,9 milj. euroa (-1,3 milj. euroa), eli 1,4 % (2,0 %) liikevaihdosta.

Konsernin bruttoinvestoinnit olivat katsauskaudella 2,7 milj. euroa (2,6 milj. euroa), eli 4,0 % (3,9 %) liikevaihdosta. Investoinnit kohdistuivat laite- ja kalustoinvestointeihin.

Rahoitusasema
M€	30.4.2022	30.4.2021	31.10.2021
Korolliset velat	60,5	89,9	75,3
Korolliset saamiset	4,5	5,1	4,8
Rahavarat	20,1	23,1	14,2
Korolliset nettovelat	35,9	61,7	56,3
Oma pääoma (emoyhtiön osakkeenomistajille sekä määräysvallattomille kuuluva oma pääoma)	63,1	64,3	67,7
	56,9	95,9	83,1
Nettovelkaantumisaste % Omavaraisuusaste %	41,0	34,1	37,2

KONSERNIRAKENTEEN MUUTOKSET

Carrot

Panostaja allekirjoitti marraskuussa sopimuksen Carrot Palvelut Group Oy:n osakkeiden kaupasta yhtiön henkilöomistajille. Carrot Palvelut Group Oy toimii Carrot henkilöstöpalvelukonsernin emoyhtiönä. Kaupan seurauksena Panostajan omistus laski Carrot Palvelut Group Oy:ssa 19 %:iin.

OSAKEKURSSIN KEHITYS JA OSAKKEENOMISTUS

Panostaja Oyj:n osakkeen päätöskurssi vaihteli katsauskauden aikana 0,59, euron (alin noteeraus) ja 0,76 euron (ylin noteeraus) välillä. Osakkeiden osakevaihto tarkastelujaksolla oli 1 123 895 kappaletta, mikä edustaa 2,1 % osakekannasta. Osakkeen huhtikuun 2021 päätöskurssi oli 0,61 euroa. Yhtiön osakekannan markkina-arvo huhtikuun 2022 lopussa oli 32,1 milj. euroa (39,4 milj. euroa). Yhtiöllä oli huhtikuun 2022 lopussa 4 572 osakkeenomistajaa (4 728).

Osakkeiden pörssivaihdon kehitys	2Q/2022		2Q/2021 1-2Q/2022 1-2Q/2021		2021
Vaihdetut osakkeet, 1 000 kpl	1 124	3 245	3 035	5 357	8 255
% osakekannasta	2,1	6,2	5,8	10,2	15,7

Osake	30.4.2022	30.4.2021	31.10.2021
Osakkeita yhteensä, 1 000 kpl	53 333	53 333	53 333
Omat osakkeet, 1 000 kpl	720	798	771
Päätöskurssi	0,61	0,75	0,69
Markkina-arvo, milj. euroa	32,1	39,4	36,3
Osakkeenomistajia	4 572	4 728	4 605

HALLINTO JA YHTIÖKOKOUS

Panostaja Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 7. helmikuuta 2022 Tampereella. Hallituksen jäsenten lukumääräksi vahvistettiin viisi (5), ja valintaa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä päättyvälle toimikaudelle hallitukseen valittiin uudelleen Jukka Ala-Mello, Eero Eriksson, Mikko Koskenkorva, Tarja Pääkkönen sekä Tommi Juusela.

Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että tilintarkastajien lukumääräksi vahvistetaan yksi (1).

Yhtiökokous päätti, että tilintarkastusyhteisö Deloitte Oy valitaan tilintarkastajaksi toimikaudeksi, joka päättyy vuoden 2023 varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Tilintarkastusyhteisö Deloitte Oy on ilmoittanut, että päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Hannu Mattila.

Todettiin vastuuvapauden myöntämisen tilikaudelta 1.11.2020–31.10.2021 koskevan seuraavia henkilöitä: Hallituksen jäsenet Jukka Ala-Mello, Eero Eriksson, Mikko Koskenkorva, Tarja Pääkkönen ja Tommi Juusela sekä yhtiön toimitusjohtaja Tapio Tommila. Yhtiökokous päätti myöntää vastuuvapauden yllä mainituille hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle.

Yhtiökokous päätti, että hallituksen jäsenten palkkiot pidetään ennallaan ja että valintaa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä päättyvältä toimikaudelta hallituksen puheenjohtajalle maksetaan palkkiona 40 000 euroa ja hallituksen muille jäsenille kullekin 20 000 euroa. Lisäksi yhtiökokous päätti, että noin 40 % hallituksen jäsenille maksettavista palkkiosta maksetaan hallitukselle annetun osakeantivaltuutuksen perusteella antamalla hallituksen jäsenille yhtiön osakkeita, mikäli hallituksen jäsen ei yhtiökokouspäivänä omista yli yhtä prosenttia (1 %) yhtiön kaikista osakkeista. Mikäli hallituksen jäsenen omistusosuus yhtiökokouspäivänä on yli yksi prosentti (1 %) yhtiön kaikista osakkeista, maksetaan palkkio kokonaisuudessaan rahana. Yhtiökokous päätti edelleen, että hallituksen jäsenten matkakulut korvataan Verohallinnon vahvistaman kulloisenkin matkakorvausperusteen enimmäismäärän mukaisena.

Yhtiökokous vahvisti esitetyn tilinpäätöksen ja konsernitilinpäätöksen tilikaudelta 1.11.2020 – 31.10.2021 ja päätti, että päättyneeltä tilikaudelta osakkeenomistajille maksetaan osinkoa 0,03 euroa osakkeelta.

Yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen hallituksen valtuuttamisesta päättämään yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta yhdessä tai useammassa erässä seuraavasti:

Hankittavien omien osakkeiden lukumäärä voi olla yhteensä enintään 5 200 000 osaketta, mikä vastaa noin 9,8 % yhtiön kaikista osakkeista. Omia osakkeita voidaan valtuutuksennojalla hankkia vain vapaalla omalla pääomalla. Omia osakkeita voidaan hankkia hankintapäivänä Nasdaq Helsinki Oy:n järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä muodostuvaan hintaan tai muuten markkinoilla muodostuvaan hintaan. Hallitus päättää, miten omia osakkeita hankitaan. Omia osakkeita voidaan hankkia muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa (suunnattu hankkiminen). Valtuutus kumoaa varsinaisen yhtiökokouksen 5.2.2021 antaman valtuutuksen päättää omien osakkeiden hankkimisesta. Valtuutus on voimassa 6.8.2023 saakka

Yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen hallituksen valtuuttamisesta päättämään osakeanneista sekä optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta seuraavin ehdoin:

Valtuutuksen nojalla annettavien osakkeiden lukumäärä voi olla enintään 5.200.000 osaketta.

Hallitus päättää kaikista osakeantien ja optioiden sekä muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisen ehdoista. Valtuutus koskee sekä uusien osakkeiden antamista että omien osakkeiden luovuttamista. Osakeannit ja optio-oikeuksien sekä muiden osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antaminen voivat tapahtua osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen (suunnattu anti).

Valtuutus kumoaa varsinaisen yhtiökokouksen 5.2.2021 antaman valtuutuksen päättää osakeanneista sekä optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Valtuutus on voimassa 6.8.2023 saakka.

Katsauskauden päättyessä Panostaja Oyj:n osakepääoma oli 5 568 681,60 euroa. Osakkeiden lukumäärä on yhteensä 53 333 110 kappaletta.

Yhtiön hallussa oleva omien osakkeiden määrä katsauskauden lopussa oli 720 056 kappaletta (tilikauden alussa 771 155 kappaletta). Omien osakkeiden määrä vastasi 1,4 prosenttia koko katsauskauden lopun osakemäärästä ja äänimäärästä.

Yhtiökokouksen 5.2.2021 ja hallituksen päätösten mukaisesti Panostaja Oyj luovutti 15.12.2021 yhtiön johdolle osakepalkkioina yhteensä 36 813 kappaletta osakkeita. Yhtiö luovutti hallituksen jäsenille 15.12.2021 yhteensä 14.286 kappaletta osakkeita kokouspalkkioiden maksuna

KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

Ei merkittäviä katsauskauden jälkeisiä tapahtumia.

LIIKETOIMINNAN MERKITTÄVIMMÄT LÄHIAJAN RISKIT JA RISKIENHALLINTA

Riskienhallinta on osa Panostaja-konsernin johtamis- ja seurantajärjestelmiä. Panostaja pyrkii tunnistamaan ja seuraamaan sijoituskohteidensa liiketoimintaympäristön ja yleisen markkinatilanteen muutoksia, reagoimaan niihin ja hyödyntämään niiden tuomia liiketoimintamahdollisuuksia. Riskiksi luokitellaan sellaiset tekijät, jotka saattavat vaarantaa tai estää Panostajan tai sen omistaman sijoituskohteen strategisten tavoitteiden saavuttamisen, tuloksen ja taloudellisen aseman kehityksen tai toiminnan jatkuvuuden, tai muutoin aiheuttaa merkittäviä seuraamuksia Panostajalle, sen omistajille, sijoituskohteille, henkilöstölle tai muille sidosryhmille. Yksityiskohtaisempi selvitys Panostajan riskienhallintapolitiikasta sekä merkittävimmistä riskeistä on julkaistu vuoden 2021 vuosikertomuksessa. Rahoitusriskeistä on kerrottu tarkemmin tilikauden 2021 tilinpäätöksen liitetiedoissa.

Markkinariskit, yleiset: Yleiset markkinariskit liittyvät erityisesti Suomen taloudellisen tilanteen sekä maailmantalouden kehityksen, poliittisten riskien, raaka-aineiden hintamuutosten ja rahoitusmarkkinoiden riskien tuomaan epävarmuuteen sekä näiden mahdollisiin vaikutuksiin sijoituskohteille asetettujen tavoitteiden saavuttamisessa. Rahoitusmarkkinoiden muutos ja luotonannon tiukentuminen saattaa hidastaa yrityskauppojen toteuttamista ja vaikeuttaa käyttöpääomarahoituksen saatavuutta.  

Markkinariskit, sijoituskohteiden toimialat: Suhdanneodotukset nykyisten sijoituskohteiden toimialoilla ovat voimakkaasti sidoksissa asiakasyritysten näkymiin. Panostajan näkymät eri sijoituskohteissa vaihtelevat hyvistä tyydyttäviin. Panostaja arvioi sijoituskohdekohtaisia riskejä säännöllisesti ja tekee päivitetyn riskiarvion pohjalta tarvittavat korjaavat toimenpiteet. Nykyinen inflaatiopaineista ja hankintaketjujen häiriöiden kohonneista riskeistä aiheutuva epävarmuus on kohottanut sijoituskohteiden kysyntätilanteeseen ja kustannusrakenteeseen kohdistuvia lähiajan riskejä, joita pyritään hallitsemaan aktiivisesti mitigoivien toimenpiteiden ennakoivalla kartoituksella.

Strategiset riskit: Panostaja edustaa laajalti suomalaista pk-sektoria. Liikevaihto jakautuu neljään eri sijoituskohteeseen, joiden syklisyys vaihtelee. Konsernin liiketoimintarakenne tasaa osittain talouden heilahteluja. Yleiset ja sijoituskohteisiin liittyvät markkinariskit voivat kuitenkin vaikuttaa konsernin tulokseen ja taloudelliseen kehitykseen tästä huolimatta. Arvioitu markkinatilanne otetaan sijoituskohteissa huomioon sopeuttamalla toimintoja ja kustannuksia markkinakysyntään sekä

turvaamalla rahoitusasema. Panostaja näkee maailmantalouden muutoksissa myös mahdollisuuksia markkina-aseman parantamiseen esimerkiksi yritysostojen kautta. 

Rahoitusriskit:Konserni altistuu toimintansa seurauksena useille rahoitusriskeille. Riskienhallinnan tavoite on rajata rahoitusmarkkinoiden muutosten haitalliset vaikutukset konsernin tulokseen ja taloudelliseen kehitykseen. Konsernin tulot sekä operatiiviset kassavirrat ovat pääosiltaan riippumattomia markkinakorkojen vaihteluista. Konsernin lainakanta on tällä hetkellä lähes kokonaan vaihtuvakorkoista. Osa sijoituskohteista käyttää koronvaihto- ja korkokattosopimuksia. Pitkällä aikavälillä Panostaja-konsernin korkosuojausten määrä tai hajautus vaihtuva- ja kiinteäkorkoisiin lainoihin tulee olla riittävällä tasolla markkinatilanne ja -näkemys huomioiden. Konserni toimii pääosin euroalueella ja on siten vain vähäisessä määrin alttiina valuuttakurssimuutoksista johtuvalle valuuttariskille. Luottotappioriskit ovat edelleen merkittävä epävarmuustekijä osalla sijoituskohteista. 

Yrityskaupat:Panostaja etsii aktiivisesti pk-yrityksiä ja pyrkii luomaan arvoa sekä orgaanisella kasvulla että yritysostoin sekä oikea-aikaisen luopumisen kautta. Markkinoilla on edelleenkin riittävästi mahdollisuuksia yritysostoihin ja Panostajan strategiaa on tarkoitus toteuttaa hallituilla yritysostoilla nykyisiin sijoituskohteisiin ja uusia mahdollisia sijoituskohteita kartoitetaan myös aktiivisesti. Luopumisten valmistelua jatketaan osana sijoituskohteiden omistajastrategioita. Yrityskauppoihin liittyviä riskejä hallitaan sijoittamalla tarkasti määriteltyjen sijoituskriteereiden mukaisesti, syvällisillä ostettavan kohteen ja kohdemarkkinan selvityksillä sekä tehokkaalla integraatioprosessilla. Panostaja on määritellyt yrityskauppojen valmisteluun ja toteuttamiseen yhtenäisen ohjeistuksen ja yrityskauppaprosessin.

Vahinkoriskit: Vahinkoriskejä hallitaan Panostaja-konsernissa vakuutuksilla sekä konserniohjeistuksilla, jotka määrittävät eri osa-alueiden politiikan. 

Operatiiviset riskit: Sijoituskohteiden markkinatilanteiden muutokset saattavat johtaa tilanteisiin, joissa yhtiöiden liikevaihto laskee väliaikaisesti merkittävästi alle tavoitellun tason. Riskinä on, että sijoituskohteet eivät onnistu sopeuttamaan toimintaansa riittävän nopeasti muuttuneeseen tilanteeseen, mikä johtaa kannattavuuden merkittävään laskuun. Sijoituskohteet pyrkivät varautumaan kysynnän muutoksiin pitämällä yllä suunnitelmaa toiminnan sopeuttamisesta osana vuosisuunnittelua. Panostaja on myös määritellyt tuloskehityksen palauttamisen toimintamallin, jota sovelletaan tuloskehityksen merkittävissä poikkeamissa.  Myös osana sijoituskohteiden toiminnan kehittämistä toteutettavien kehityshankkeiden läpivientiin liittyy riskejä, jotka voivat toteutuessaan johtaa siihen, että tavoiteltuja hyötyjä ei saavuteta ajallaan. Panostaja on kehittänyt prosessin ja työkalut kehityshankkeiden läpiviemiseksi, joilla muutoksien läpiviemistä pyritään varmistamaan.    

Pandemiariski:Sijoituskohteiden liiketoimintaan pandemioilla voi olla suoria ja epäsuoria vaikutuksia ja vaikutusten laajuus ja merkittävyys vaihtelee sijoituskohteiden välillä. Koronapandemia ja siihen liittyvät rajoitustoimet rajoittavat Panostajan ja sen sijoituskohteiden liiketoiminnan edellytyksiä ja rajoitukset vaikeuttavat tuotteiden ja palveluiden myyntiä, käyttöä ja toimittamista. Pandemian tilanne ja siihen liittyvät rajoitukset saattavat heikentää Panostajan sijoituskohteiden asiakkaiden ja toimittajien toimintakykyä ja taloudellista tilannetta, joka voi myös haitata Panostajan toimintaa.

Sota Ukrainassa: Venäjän hyökkäys Ukrainaan lisää yleistä taloudellista epävarmuutta Suomessa ja globaalisti. Sodalla voi olla negatiivisia vaikutuksia makrotaloudelliseen ympäristöön, jossa Panostajan yhtiöt toimivat, ja se voi heikentää Panostaja-konsernin kykyä ennustaa liiketoimintansa kehitystä. Panostaja-konsernin yhtiöillä ei ole liiketoimintaa Venäjällä tai Ukrainassa.

Yrityskauppamarkkinalla on edelleen tarjolla paljon uusia kohteita ja markkina on siten aktiivinen. Omistusjärjestelyjen ja kasvumahdollisuuksien hyödyntämisen tarve pk-yrityksissä säilyy, mutta markkinoiden suuri likviditeetin määrä ja myyjien kohonneet hintaodotukset tekevät toimintaympäristöstä kuitenkin haastavamman yritysostojen toteuttamiselle. Jatkamme edelleen strategiamme mukaisesti uusien mahdollisten sijoituskohteiden kartoittamista, ja myös irtaantumisten mahdollisuuksia arvioidaan osana sijoituskohteiden omistajastrategioita.  

Eri sijoituskohteiden kysyntätilanteen arvioidaan kehittyvän lyhyellä aikavälillä seuraavasti: 

• Oscar Softwaren kysyntätilanne säilyy hyvänä.
• Granon, Hyggan ja CoreHW:n kysyntätilanne säilyy tyydyttävänä.

Yllä esitetty kysyntätilanne sisältää epävarmuutta mahdollisen COVID-19 pandemian vaikeutumisen sekä Ukrainan sodan mahdollisesti aiheuttamien vaikeasti ennakoitavien talousvaikutusten osalta. Koronapandemian vaikeutuminen voi vaikuttaa etenkin Granon ja Hyggan tulevaan kehitykseen ja siten muuttaa merkittävästi ja nopeasti yllä esitettyä arviota. Ukrainan sodan ja siihen liittyvien talouspakotteiden vaikutukset lisäävät yleistä taloudellista epävarmuutta Suomessa ja globaalisti, millä voi olla negatiivisia vaikutuksia sijoituskohteiden kysyntätilanteeseen tai materiaalien saatavuuteen ja siten materiaalihintoihin ja toimituskykyyn.

Panostaja Oyj

Hallitus

Lisätietoja antaa toimitusjohtaja Tapio Tommila, 040 527 6311

Panostaja Oyj

Tapio Tommila

toimitusjohtaja

LAATIMISPERIAATTEET

Tämä tilinpäätöstiedote on laadittu noudattaen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) kirjaamisja arvostamisperiaatteita IAS-34 standardin mukaisesti.

Puolivuosikatsaus ei sisällä kaikkia 31.10.2021 konsernitilinpäätöksen liitetietoja, jonka vuoksi sitä tulee lukea yhdessä vuositilinpäätöksen kanssa. Puolivuosikatsauksessa on noudatettu samoja laatimisperiaatteita kuin edellisessä vuositilinpäätöksessä.

Tässä puolivuosikatsauksessa esitettävät taloudelliset tiedot ovat tilintarkastamattomia.

12 kk

-0,083

TULOSLASKELMA

1000 euroa

	Q2	Q2	6 KK	6 KK	12 kk
	2/22-	2/21-	11/21-	11/20-	11/19- 11/20-
	4/22	4/21	4/22	4/21	10/21
Liikevaihto	32 975	33 252	68 753	66 845	132 984
Liiketoiminnan muut tuotot	11 199	394	11 565	705	2 073
Kulut yhteensä	32 950	30 587	66 531	62 126	118 469
Poistot ja arvonalentumiset	3 339	3 482	6 795	6 987	14 568
Liiketulos	7 885	-423	6 993	-1 564	2 020
Rahoitustuotot ja –kulut	-469	-576	-938	-1 335	-2 205
Osuus osakkuusyhtiön tuloksista	-30	77	-76	145	206
Tulos ennen veroja	7 386	-922	5 979	-2 754	21
Tuloverot	32	-277	146	-779	-62
Tulos jatkuvista liiketoiminnoista	7 417	-1 199	6 126	-3 533	-42
Tulos myydyistä liiketoiminnoista	0	-1 171	366	-1 357	-918
Tilikauden tulos	7 417	-2 370	6 492	-4 890	-959
Jakautuminen
Emoyhtiön osakkeenomistajille	3 796	-2 161	3 111	-3 937	-1 700
Määräysvallattomille	3 621	-209	3 381	-953	741
Tulos/osake jatkuvista liiketoiminnoista €, laimentamaton	0,072	-0,019	0,052	-0,052	-0,015
Tulos/osake jatkuvista liiketoiminnoista €, laimennettu	0,072	-0,019	0,052	-0,052	-0,015
Tulos/osake myydyistä ja lopetetuista liiketoiminnoista €, laimentamaton	0,000	-0,022	0,007	-0,023	-0,018
Tulos/osake myydyistä liiketoiminnoista, € laimennettu	0,000	-0,022	0,007	-0,023	-0,018
Tulos/osake jatkuvista sekä myydyistä ja lopetetuista liiketoiminnoista €, laimentamaton	0,072	-0,041	0,059	-0,075	-0,032
Tulos/osake jatkuvista sekä myydyistä ja lopetetuista liiketoiminnoista €, laimennettu	0,072	-0,041	0,059	-0,075	-0,032

LAAJA TULOSLASKELMA
Kauden tulos	7 417	-2 370	6 492	-4 890	-959
Laajan tuloslaskelman erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi
Muuntoerot	-32	-27	-32	-27	-165
Kauden laaja tuloslaskelma	7 385	-2 397	6 460	-4 917	-1 124
Jakautuminen
Emoyhtiön osakkeenomistajille	3 764	-2 188	3 079	-3 964	-1 865
Määräysvallattomille	3 621	-209	3 381	-953	741

TASE

1000 euroa

	30.4.2022	30.4.2021	31.10.2021
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo	47 502	85 015	80 140
Muut aineettomat hyödykkeet	7 279	11 732	10 284
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	36 312	28 771	26 402
Osuudet osakkuusyhtiöissä	2 566	3 693	2 642
Laskennalliset verosaamiset	8 118	7 359	8 062
Muut pitkäaikaiset varat	4 282	5 743	4 097
Pitkäaikaiset varat yhteensä	106 059	142 313	131 628
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	5 624	4 290	5 157
Myyntisaamiset ja muut saamiset	23 205	19 728	25 163
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat	12 260	4 266	5 968
Rahavarat	7 821	18 859	8 255
Lyhytaikaiset varat yhteensä	48 910	47 143	44 544
Myytävissä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät	0	0	6 668
VARAT YHTEENSÄ	154 971	189 458	182 842

OMA PÄÄOMA JA VELAT

Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma	5 569	5 569	5 569
Ylikurssirahasto	4 646	4 646	4 646
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	13 753	13 698	13 719
Muuntoero	-148	-251	-82
Kertyneet voittovarat	17 640	13 743	15 623
Yhteensä	41 460	37 405	39 474
Määräysvallattomien osuus	21 671	26 939	28 270
Oma pääoma yhteensä	63 131	64 344	67 744
Velat
Laskennallinen verovelka	5 980	7 121	6 318
Pitkäaikaiset velat	46 658	69 662	55 153
Lyhytaikaiset velat	39 204	48 329	46 056
Velat yhteensä	91 841	125 115	107 527
Myytävissä olevat pitkäaikaiset velat	0	0	7 571
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ	154 971	189 458	182 842

RAHAVIRTALASKELMA	6 kk	6 kk	12 kk
1000 euroa	11/21-4/22	11/20-4/21	11/20-10/21
Liiketoiminnan nettorahavirta	1 881	5 605	3 242
Investointien nettorahavirta	43 642	42	897
Lainojen nostot	753	5 787	2 148
Lainojen takaisinmaksut	-29 181	-20 329	-23 411
Osakeanti	0	0	61
Omien osakkeiden myynti	-2	85	-532
Maksetut osingot ja oman pääoman palautukset	-11 231	-2 323	-2 443
Rahoituksen nettorahavirta	-39 662	-16 781	-24 176
Rahavirtojen muutos	5 861	-11 133	-20 037

*IFRS 16 mukaiset vuokrasopimusvelat on esitetty rahoituksen rahavirrassa.

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

1 000 euroa	Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma
	Osake pääoma	Ylikurs si rahasto	Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	Muunto erot	Kertynee t voittovar at	Yhteensä	Määräys vallattomien omistajien osuus	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.11.2020	5 569	4 646	13 612	-282	19 282	42 827	28 185	71 013
Laaja tulos
Tilikauden tulos					-3 937	-3 937	-953	-4 890
Muuntoerot				31	-58	-27		-27
Tilikauden laaja tulos yhteensä	0	0	0	31	-3 995	-3 964	-953	-4 917
Liiketoimet omistajien kanssa
Osingonjako					-1 576	-1 576	-293	-1 869
Omien osakkeiden luovutus			86			86		86
Muut muutokset						0		0
Palkitsemisjärjestelmä					32	32		32
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä	0	0	86	0	-1 544	-1 458	-293	-1 751
Oma pääoma 30.4.2021	5 569	4 646	13 698	-251	13 743	37 405	26 939	64 344
Oma pääoma 1.11.2021	5 569	4 646	13 719	-82	15 623	39 474	28 270	67 744
Tilikausien 2018-2019
arvonlisäveron palautus Oikaistu oma pääoma					449	449	42	491
1.11.2021					16 072	39 923	28 312	68 235
Laaja tulos
Tilikauden tulos					3 111	3 111	3 381	6 492
Muuntoerot				-66	34	-32		-32
Tilikauden laaja tulos yhteensä	0	0	0	-66	3 145	3 079	3 381	6 460
Liiketoimet omistajien kanssa
Osingonjako					-1 577	-1 577	-8 636	-10 213
Pääoman palautus						0	-1 012	-1 012
Omien osakkeiden luovutus			34			34		34
Palkitsemisjärjestelmä						0		0
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä	0	0	34	0	-1 577	-1 543	-9 648	-11 191
Oman pääoman ehtoisen lainan nosto Tytäryhtiöomistusosuuksien muutokset Tytäryritysomistusosuuksien						0		0
muutokset, jotka ovat johtaneet määräysvallan menettämiseen						0	-373	-373
Oma pääoma 30.4.2022	5 569	4 646	13 753	-148	17 640	41 459	21 672	63 131

TUNNUSLUVUT

30.4.2022		30.4.2021 31.10.2021
Liikevoitto, milj. euroa	7,0	-1,6	2,0
Oma pääoma per osake, €	0,79	0,71	0,75
Tulos /osake, laimentamaton, €	0,06	-0,08	-0,03
Tulos /osake, laimennettu, €	0,06	-0,08	-0,03
Osakemäärä tilikaudella ulkona olevat keskimäärin,1 000 kpl	52 601	52 499	52 525
Osakemäärä tilikauden lopussa, 1 000 kpl	53 333	53 333	53 333
Ulkona oleva osakemäärä, 1 000 kpl, keskimäärin laimennettuna	52 601	52 499	52 525
Oman pääoman tuotto, %	19,8 %	-14,5 %	-1,4 %
Sijoitetun pääoman tuotto, %	10,9 %	-3,6 %	0,8 %
Bruttoinvestoinnit  Pysyviin vastaaviin, milj. euroa	2,7	2,6	5,0
% liikevaihdosta	4,0 %	3,9 %	3,7 %
Korolliset velat, milj. euroa	60,5	89,9	75,3
Korolliset nettovelat, milj. euroa	35,9	61,7	56,3
Omavaraisuusaste, %	41,0	34,1	37,2
Henkilöstö keskimäärin	1 326	1 504	1 480

Taloudelliset tunnusluvut antavat tiiviin kuvauksen yhtiön liiketoiminnan kehityksestä ja taloudellisesta asemasta. Tunnuslukujen laskentakaavat on esitetty tilikauden 2021 tilinpäätöksessä. Termejä "Liiketulos" ja "Liikevoitto" käytetään tarkoittamaan samaa asiaa. Korollisten velkojen ja korollisten nettovelkojen täsmäytyslaskelmat on esitetty tämän tiedotteen lopussa.

	Q2/22	Q1/22		Q4/21 Q3/21 Q2/21		Q1/21	Q4/20	Q3/20
M € Liikevaihto	33,0	35,8	35,4	30,7	33,3	33,6	34,8	28,1
Liiketoiminnan muut tuotot	11,2	0,4	0,5	0,8	0,4	0,3	0,2	0,4
Kulut yhteensä	33,0	33,6	28,7	27,6	30,6	31,5	28,6	23,8
Poistot ja arvonalentumiset	3,3	3,5	4,2	3,3	3,5	3,5	3,7	4,0
Liikevoitto	7,9	-0,9	3,0	0,6	-0,4	-1,1	2,7	0,7
Rahoituserät	-0,5	-0,5	-0,4	-0,5	-0,6	-0,8	-0,8	-0,7
Osuus osak.yht. tuloksesta	0,0	0,0	0,1	0,0	0,1	0,1	0,0	0,1
Tulos ennen veroja	7,4	-1,4	2,7	0,1	-0,9	-1,8	2,0	0,1
Verot	0,0	0,1	1,1	-0,3	-0,3	-0,5	-0,1	-0,5
Voitto jatkuvista liiketoiminnoista	7,4	-1,3	3,7	-0,3	-1,2	-2,3	1,9	-0,4
Tulos myydyistä liiketoiminnoista	0,0	0,4	-0,2	0,6	-1,2	-0,2	-3,4	0,2
Tulos lopetetuista liiketoiminnoista	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Tilikauden voitto	7,4	-0,9	3,6	0,4	-2,4	-2,5	-1,5	-0,2
Määräysvallattomien osuus	3,6	-0,2	1,6	0,1	-0,2	-0,7	1,0	0,0
Emoyhtiön osakkeenomistajien osuus	3,8	-0,7	1,9	0,3	-2,2	-1,8	-2,4	-0,2

ANNETUT VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET

1000 euroa	30.4.2022	30.4.2021	31.10.2021
Konserniyhtiöiden puolesta annetut vakuudet
Yrityskiinnitykset	159 780	84 774	176 534
Annetut pantit	99 593	107 424	102 640
Muut vastuut	131	2 912	730

LIIKETOIMINTOJEN MYYNNIT

SokoPro-liiketoiminnan myynnin vaikutukset

Grano tiedotti joulukuussa 2021 allekirjoittaneensa sopimuksen SokoPro -liiketoimintansa myynnistä kansainväliselle iBinder -yhtiölle. Kauppahinta oli noin 45,5 milj. euroa ja se maksettiin kaupan toteuttamisen yhteydessä 8.2.2022 yhdessä erässä käteisellä. SokoPro-kauppa mahdollistaa Granon keskittymisen entistä vahvemmin markkinointiviestinnän lisäarvopalveluiden kehittämiseen ja kaupallistamiseen ja merkittävästi vahvistuva rahoitusasema mahdollistaa strategian toimeenpanon kiihdyttämisen. Grano jatkaa kaupan toteutumisen jälkeen yksinoikeudella SokoPron Suomen myyntiedustajana.

Myytyyn liiketoimintaan liittyvät varat ja velat

M€	31.1.2022
Aineettomat hyödykkeet	3,0
Liikearvo	32,6
Lyhytaikaiset varat	1,0
Rahavarat	0,2
Lyhytaikaiset velat	-1,0
Nettovarallisuus yhteensä	35,9
Myynnin vaikutus konsernin kassavirtaan M€	31.1.2022
Rahana saatu vastike	45,6
Kaupan suorat kulut	-0,4
Luovutetun liiketoiminnan rahavarat	-0,2
Vaikutus konsernin rahavirtaan	45,0
Myynnin vaikutus konsernin tulokseen M€	31.1.2022
Saatu vastike (netto)	45,3
Nettovarallisuus	-35,9
Myyntivoitto	9,4

SEGMENTTI-INFORMAATIO

Panostaja-konsernin segmentointi perustuu enemmistöomistuksessa oleviin sijoituskohteisiin, jotka tuottavat keskenään erilaisia tuotteita ja palveluja. Panostajan enemmistöomistuksessa olevat sijoituskohteet muodostavat yhtiön liiketoimintasegmentit, joiden lisäksi on Muut-segmentti, jossa raportoidaan konsernin emoyhtiö mukaan lukien osakkuusyhtiöt ja kohdistamattomat erät.

LIIKEVAIHTO	11/21-4/22	11/20-4/21	11/20-10/21
1000 euroa
Grano	54 956	54 243	107 853
Hygga	3 987	3 987	8 122
CoreHW	4 069	3 060	6 111
Oscar Software	5 794	5 622	11 009
Muut	0	0	0
Eliminoinnit	-53	-67	-111
Konserni yhteensä	68 753	66 845	132 984
	11/21-4/22	11/20-4/21	11/20-10/21

LIIKETULOS

1000 euroa

Grano	8 967	679	5 579
Hygga	-324	-388	-210
CoreHW	-214	-952	-1 432
Oscar Software	-311	391	287
Muut	-1 126	-1 294	-2 204
Konserni yhteensä	6 993	-1 564	2 020

Korolliset nettovelat segmenteittäin

1000 euroa	30.4.2022	30.4.2021	31.10.2021
Grano	43 232	54 881	55 567
Hygga	9 126	8 771	8 952
CoreHW	6 479	4 842	5 738
Oscar Software	3 707	3 323	3 949
Emoyhtiö	-26 992	-10 463	-18 249
Muut	369	341	328
Konserni yhteensä	35 921	61 697	56 285

Myytyjen ja lopetettujen toimintojen korolliset nettovelat on vertailukaudella esitetty rivillä Muut. IFRS 16 -standardin vaikutus konsernin nettovelkoihin on 33,3 milj. (25,8 milj. euroa) euroa.

Poistot segmenteittäin

	1000 euroa
--	------------

	30.4.2022	30.4.2021	31.10.2021
Grano	-5 607	-5 986	-12 484
Hygga	-280	-236	-576
CoreHW	-214	-247	-429
Oscar Software	-623	-490	-1 086
Muut	-70	-28	6
Konserni yhteensä	-6 795	-6 987	-14 568

IFRS 16 -standardin vaikutus konsernin poistoihin on 4,3 milj. euroa (4,1 milj. euroa).

SEGMENTTI-INFORMAATIO NELJÄNNESVUOSITTAIN LIIKEVAIHTO M €

	Q2/22	Q1/22	Q4/21	Q3/21	Q2/21	Q1/21	Q4/20	Q3/20
Grano	26,1	28,9	28,6	25,1	26,9	27,3	29,0	23,1
Hygga	2,0	2,0	2,2	2,0	2,1	1,9	1,1	1,0
CoreHW	2,1	2,0	1,8	1,2	1,4	1,6	1,9	1,5
Oscar Software	2,9	2,9	2,9	2,5	2,8	2,8	2,8	2,6
Muut	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Eliminoinnit	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Konserni yhteensä	33,0	35,8	35,4	30,7	33,3	33,6	34,8	28,1

SEGMENTTI-INFORMAATIO NELJÄNNESVUOSITTAIN LIIKETULOS M €

	Q2/22	Q1/22	Q4/21	Q3/21	Q2/21	Q1/21	Q4/20	Q3/20
Grano	8,6	0,3	3,8	1,1	0,8	-0,1	3,2	0,7
Hygga	-0,1	-0,2	0,2	0,0	-0,1	-0,3	-0,2	0,1
CoreHW	0,0	-0,2	-0,2	-0,3	-0,6	-0,4	0,1	-0,2
Oscar Software	-0,2	-0,1	0,0	-0,1	0,1	0,2	0,2	0,5
Muut	-0,5	-0,6	-0,8	-0,1	-0,7	-0,6	-0,6	-0,4
Konserni yhteensä	7,9	-0,9	3,0	0,6	-0,4	-1,1	2,7	0,7

Tunnuslukujen täsmäytyslaskelma – korolliset velat ja korolliset nettovelat M€

	30.4.2022	30.4.2021	31.10.2021
Velat yhteensä	91,8	125,1	107,5
Korottomat velat	31,3	35,2	32,2
Korolliset velat	60,5	89,9	75,3
Myyntisaamiset ja muut saamiset	23,2	19,7	25,2
Korottomat saamiset	18,7	14,7	20,4
Korolliset saamiset	4,5	5,1	4,8
Korolliset velat	60,5	89,9	75,3
Korolliset saamiset	4,5	5,1	4,8
Rahavarat	20,1	23,1	14,2
Korolliset nettovelat	35,9	61,7	56,3

Panostaja on sijoitusyhtiö, joka kehittää aktiivisena omistajana kasvavia palvelu- ja ohjelmistoalojen yrityksiä. Yhtiön tavoitteena on olla halutuin kumppani liiketoimintansa myyville yrittäjille, parhaille johtajille sekä sijoittajille. Panostaja kasvattaa yhdessä kumppaniensa kanssa konsernin omistajaarvoa ja luo suomalaisia menestystarinoita.

Panostajalla on neljä enemmistöomistuksessa olevaa sijoituskohdetta. Grano Oy on Suomen monipuolisin sisältöpalvelujen osaaja. Hygga Oy on terveydenhuoltopalveluita sekä terveydenhuollon toiminnanohjausjärjestelmää tarjoava yritys. CoreHW tarjoaa korkean lisäarvon RF IC suunnittelupalveluita. Oscar Software tarjoaa toiminnanohjausjärjestelmiä sekä taloushallinnon palveluita.