Skel fjárfestingafélag

Earnings Release • Aug 11, 2022

2F 2022 Fjárfestakynning

1. ágúst 2022 Ásgeir Helgi Reykfjörð Gylfason, forstjóri

Borgartún 26 105 Reykjavík 444 3440 skel@skel.is www.skel.is

Samantekt 2F 2022

Umbreyting á félaginu er langt komin

1,6 ma.kr.

H A G N A Ð U R E F T I R S K AT TA Á 2 F

• Sala á fasteignum til REIR skilaði söluhagnaði upp á 1,4 ma.kr. á 2F
• SKEL og rekstrarfélög á áætlun þrátt fyrir verðsveiflur á mörkuðum og truflanir á aðfangakeðjum sem hafa falið í sér áskoranir
• Dómur Landsréttar nr. 189/2021 dæmt SKEL í vil. Skilaði félaginu 393 m.kr. auk vaxta
• 4,94 ma.kr. hagnaður eftir skatta á 1H 2022. Áætlun fyrir árið í heild er 7,6- 8,3 ma.kr.

Nýir stjórnendur

• Ásgeir H. Reykfjörð og Magnús Ingi Einarsson hafa hafið störf hjá fjárfestingafélaginu
• Auður Daníelsdóttir hefur hafið störf sem forstjóri Orkunnar

Fasteignaviðskipti frágengin

• Fasteignir seldar til Kaldalóns

• Þróunareignir seldar til Reir – þróunar

Breyttar áherslur

• Móðurfélagsuppgjör SKEL í stað samstæðureiknings áður
• Virðismat á öllum eignum er velta yfir 1 ma.kr. verður framkvæmt samhliða ársuppgjöri
• Orkan og Skeljungur verða rekin með það að markmiði að verða skráningarhæf

Fjárhagsupplýsingar

Rekstrarreikningur SKEL 2F 2022

kr M	2F 2022	1F 2022
Gangvirðisbreyting fjáreigna	365	299
Fjármunatekjur ( -gjöld)	126	8
Söluhagnaður aðrar tekjur og	826 1	226 4
Fjárfestingatekjur	2 316	533 4
launatengd gjöld Laun og	( 294) (	112)
Önn rekstrargjöld ur	( 87) (	144)
Rekstrargjöld	( 381) (	255)
Hagnaður fyrir skatta	1 935	4 278
Tekjuskattur	( 338) (	935)
Hagnaður tímabilsins	1 597	3 342

• Gangvirðisbreyting fjáreigna
• Rekstrarfélög 652 m.kr.
• Skráðar hlutabréfaeignir -287 m.kr.
• Söluhagnaður og aðrar tekjur aðallega söluhagnaður af fasteignum og tekjufærsla vegna dómsmáls
• Rekstrarkostnaður 2F og ársins í heild litast af kostnaði vegna uppskiptingar og umbreytinga á félaginu og mun ná jafnvægi á næstu tveimur fjórðungum
• Markmið að rekstrarkostnaður verði undir 2% af eigin fé félagins eftir þetta ár
• Arðsemi eiginfjár 1H 2022 um 30% á ársgrunni

Efnahagsreikningur 2F 2022

kr M	30 6 2022
Fjárfestingaeignir	605 17
Skammtímakröfur aðrar eignir og	1 567
Handbært fé	7 535
samtals Eignir	26 707
Eigið fé	23 323
lánastofnanir Skuldir við	661
Tekjuskattsskuldbinding	2 228
Aðrar skuldir	495
Skuldir samtals	3 384
Eigið fé skuldir samtals og	26 707

•	Fjárfestingaeignir
---	--------------------	--	--

• Innlend óskráð félög 11 ma.kr.
• Innlend skráð félög 3 ma.kr.
• Erlend óskráð félög 2,6 ma.kr.
• Aðrar fjárfestingar og fasteignir 1 ma.kr.
• Framvirk staða í VÍS utan efnahags nemur 1,5 ma.kr.
• Lán til rekstrarfélaga 950 m.kr.
• Arður 500 m.kr. greiddur 13. apríl
• Eiginfjárhlutfall 87,3% (81,8% m.t.t. framvirkra samninga)

Helstu niðurstöður SKEL og rekstrarfélaga á Íslandi 2F

• Rekstrarfélög í 100% eigu SKEL eru: Skeljungur, Orkan og Gallon
• EBITDA afkoma 731 m.kr. vs. 471 m.kr. á 2F 21
• Rekstur Löðurs kom inn á 3F 21 og rekstur Lyfjavals á 4F 21
• Eldsneytisbirgðir eru að stærstum hluta áhættuvarðar með framvirkum samningum
• Miklar breytingar á heimsmarkaðsverði hrávöru gera birgðastjórnun krefjandi og höfðu neikvæð áhrif á fjórðungnum
• Langtímaskuldir rekstrarfélaga eru 4,4 ma.kr.

*Söluhagnaður fasteigna nam 1.392 m.kr. á 2F en er ekki inni í tölunum. Sama gildir um söluhagnað á 1F sem nam 4.104 m.k.r. Fjárfestingatekjur SKEL eru teknar með í EBITDA afkomu þar sem félagið er ekki með aðrar rekstrartekjur

Fjárfestingaeignir

Skeljungur

Vöxtur á traustum grunni

Hlutverk Skeljungs er að þjóna orkuþörf fyrirtækja á hagkvæman og öruggan máta í sátt við samfélag og umhverfi

S T A Ð A N

• Traust viðskiptasambönd í öllum geirum og einnig mörg af stærstu fyrirtækjum landsins
• Verðmætt vörumerki með skírskotun í orkusögu þjóðarinnar
• Mikil þekking og innviðir tengdir innflutningi, orku, efnavöru og tengdri starfsemi
• Verkefnið er að auka þjónustu við íslenskt atvinnulíf með ytri og innri vexti

F R A M T Í Ð A R S Ý N I N

• Áhersla á atvinnugreinar í vexti
• Innri vöxtur, Shell-umboðið og ráðgjöf tengd orkunotkun
• Ytri vöxtur, áhugaverð félög ^í tengdri starfsemi sem bjóða upp á margskonar samlegðartækifæri
• Þrefalda EBITDA og skráning ^á aðalmarkað eftir 3-5 ár

Við sinnum heildsölu og þjónustu til stórnotenda með eldsneyti og efnavörur

Við höfum þjónustað íslenskt atvinnulíf síðan 1928

Þórður Guðjónsson, framkvæmdastjóri Skeljungs

Orkan

Þægileg, einföld og framtakssöm

S T A Ð A N

• Orkan er eitt af stærstu smásölufyrirtækjum landsins
• Yfir 16 þúsund viðskiptavinir, að meðaltali, eiga viðskipti við Orkuna á hverjum einasta degi
• Yfir 90% farartækja á Íslandi nota jarðefnaeldsneyti
• Orkuskipti fela í sér mikil tækifæri fyrir félagið
• Orkan hefur ætíð verið brautryðjandi í nýrri þjónustu og verður áfram

F R A M T Í Ð A R S Ý N I N

• Tvöfalda EBITDA með innri og ytri vexti
• Skráningarhæft á næstu 3 árum

Við höfum skýrt hlutverk og sýn

Við einföldum líf viðskiptavina okkar í samvinnu við samstarfsaðila

ORKUGJAFAR VEITINGAR LYFSALA fyrir: HEIMILIÐ FARARTÆKIÐ KROPPINN

Auður Daníelsdóttir, forstjóri Orkunnar

Gallon

Innviðafélag

S T A Ð A N

• Tankar víða um land sem rúma 90 milljón lítra. Mesta rýmið er í Örfirisey
• Áfram þörf fyrir tanka þrátt fyrir að draga muni úr olíunotkun – annað kemur í staðinn
• Sambærileg fyrirtæki (e. Tank storage companies) þekkt erlendis og almennt eru þau í fjölbreyttari starfsemi
• Bæta þarf nýtingu tanka og m.a. kanna tækifæri til frekari geymslu á öðrum efnum fyrir aðra

F R A M T Í Ð A R S Ý N I N

• Breyttar áherslur félagsins úr háðu félagi (e. dependent) í óháða starfsemi (e. independent) að erlendri fyrirmynd
• Ná forskoti í auknum geymslum á vöru hérlendis í ljósi aukinna umsvifa á norðurslóðum
• Augljósir hagræðingakostir á Íslandi - ef áhugi myndast fyrir því

Tankar félagsins rúma 90 m.ltr af olíu eða öðrum vörum.

Við sjáum fram á að geta nýtt þá mun betur í framtíðinni.

Már Erlingsson, framkvæmdastjóri Gallon

Reir Þróun

Nýtt öflugt fasteigna- og þróunarfélag

S T A Ð A N

• Fasti og Skel stofna nýtt félag Reir Þróun með jafnan eignarhlut
• Sterkur eigendahópur með mikla þekkingu og reynslu í þróun og uppbyggingu á fasteignum
• Áhugaverðar þróunareignir á mismunandi stigum með áherslu á íbúðarhúsnæði
• Heildareignir 4.800 milljónir og áætlað byggingarmagn 46 þúsund fermetrar
• Hlutafé og hlutahafalán 3.100 milljónir
• Vaxtaberandi lán 1.700 milljónir

H N O Ð R A H O LT G A R Ð A B Æ R - F R A M K VÆ M D I R A Ð H E FJ A S T

• Eign metin á 3.100 milljónir
• Byggingarmagn 24 þúsund fermetrar
• Áætlaður fjöldi íbúða 220
• Áætluð verklok 2027/2028

L E I G U E I G N I R – F R A M T Í Ð A R Þ R Ó U N

• Eignir metnar á 1.700 milljónir
• Leigusamningar við Orkuna skila tekjum þar til framkvæmdir hefjast
• Áætlað byggingarmagn 22 þúsund fermetrar
• Áætluð verklok 2029/2030

Aðrar fjárfestingar

• Rekstur gekk vel á 2F
• Afkoma Magn er yfir áætlunum og útlit fyrir áframhaldandi góðum rekstri í Færeyjum
• Uppbygging á 18MW vindmyllugarði gengur vel og er áætlað að framkvæmdum ljúki á seinni hluta ársins
• Þekking á nýtingu vindorku til staðar sem unnt er að nýta víðar

• Eign bókfærð á söluverði

• Markaðsvirði félagsins lækkaði um 13,2% á 2F í takti við mörg skráð félög

• Tekjuberandi eignum heldur áfram að fjölga ört
• Frá 1. apríl hefur verið tilkynnt um kaup á 14.315 m² af fasteignum sem áætlað er að skili félaginu um 500 m.kr. í árlegar tekjur
• Kaldalón er ein af lykileignum í eignasafni SKEL og starfsmenn SKEL, Ásgeir Helgi og Magnús Ingi voru kosnir í stjórn Kaldalóns í maí

• Gengi í lok fjórðungs 1,76

• Markaðsvirði félagsins sveiflaðist nokkuð innan fjórðungsins en var svipað í upphafi og lok hans

• Rekstur tryggingafélaga þyngri á 2F en í fyrra vegna lakari afkomu af fjárfestingum og tryggingastarfsemi
• Mikil verðmæti í sterku vörumerki, góðri sögu og fjölmennum viðskiptavinagrunni
• Félagið getur spilað stórt hlutverk í þeim breytingum sem eru framundan í fjármála- og tryggingastarfsemi
• Félagið birtir uppgjör um miðjan ágúst
• Gengi í lok fjórðungs 17,7

S/P ORKUFELAGIÐ 48,3%

KALDALÓN 18% VÍS 7,3%

Horfur

Framundan hjá Skel

(úr 1F kynningu)

Vinna með núverandi eignir og styðja við áframhaldandi vöxt þeirra

Kaup á félögum í tengdum rekstri til að útvíkka starfsemi og auka veltu

Straumlínulögun á starfsemi og efnahagsreikningum

Nýta fjárfestingagetu félagsins í fjárfestingar í nýjum atvinnugreinum

Skráðar og óskráðar fjárfestingar

Fjárfesting í VÍS og Kaldalóni

Áhersla á tækifæri þar sem hægt er að auka arðsemi með stuðningi SKEL

Staðan eftir 2F

Fjöldi fjárfestingakosta komu til skoðunar á fjórðungnum

Kaup á nokkrum félögum sem öll falla vel að núverandi eignum félagsins eru í frekari skoðun

Næstu mánuði verður áherslan fyrst og fremst á núverandi eignasafn

Metnaðarfull markmið um innri og ytri vöxt t.d. hjá Orkunni og Skeljungi og ætlunin er að gera þau skráningarhæf

Mikil tækifæri til ytri vaxtar, bæði með minni og stærri einingum sem falla vel að starfsemi, áherslum og viðskiptavinagrunni félaganna

Hluthafar SKEL

Hluthafi	hlutafjár Nafnverð m.k r.	Eignahlutur	Markaðsupplýsingar
hf. Strengur	969	50,1%	Útgefnir hlutir	1.936 m
Frjálsi lífeyrissjóðurinn	166	8,6%	Fjöldi hluthafa	1011
banki hf. Arion	143	7,4%	Markaðsvirði við skráningu	14,849 ma
S.á.r.l. TCA ECDF III Holding	9 7	5,0%	Markaðsvirði 3 1.1 2.1 9	17,754 ma
lífeyrissjóður Birta	8 1	4,2%	Markaðsvirði 3 1.1 2.2 0	17,812 ma
Stefnir - Innlend hlutabréf hs.	3 8	1,9%	Markaðsvirði 3 1.1 2.2 1	27,492 ma
Kvika banki hf.	3 5	1,8%	Markaðsvirði 3 0.6.2 2	32,138 ma
- ÍS Stefnir hs. 5	2 6	1,3%
Eftirlaunasj atvinnuflugmanna	2 4	1,2%
ehf. JV	2 0	1,0%
stærstu hluthafar samtals 10	1.599	82,6%
Aðrir hluthafar	337	17,4%
Samtals útistandandi hlutir	1.936	100,0%
Eigin hlutir	0	0,0%
Heildarhlutafé skv. samþykktum	1.936	100,0%

Markaðsupplýsingar
Útgefnir hlutir	1.936 m
Fjöldi hluthafa	1011
Markaðsvirði við skráningu	14,849 ma
Markaðsvirði 31.12.19	17,754 ma
Markaðsvirði 31.12.20	17,812 ma
Markaðsvirði 31.12.21	27,492 ma
Markaðsvirði 30.6.22	32,138 ma

• Á aðalfundi fékk stjórn heimild til að kaupa allt að 10% hlut í félaginu og hækkunarheimild um 200m að nafnverði.
• Engin viðskipti með eigin bréf voru á tímabilinu
• Gengi bréfa SKEL hefur hækkað um 16,9% frá ársbyrjun (m.v. lokagengi 16,6)

Spurningar?

Allar nánari upplýsingar veitir: Ásgeir Helgi Reykfjörð Gylfason fjarfestar@skel.is

Borgartún 26 105 Reykjavík 444 3440 skel@skel.is www.skel.is

Fyrirvari

SKEL fjárfestingafélag vekur athygli á því að kynningin er eingöngu hugsuð til upplýsingargjafar og skal móttaka hennar ekki vera talin fela í sér fjárfestingarráðgjöf. Þá má undir engum kringumstæðum skoða eða túlka kynninguna sem loforð um árangur í rekstri félagsins eða um ávöxtun fjármuna.

Upplýsingar í þessari kynningu byggja á heimildum sem félagið telur áreiðanlegar á hverjum tíma og staðhæfingar sem finna má í kynningunni kunna að vera byggðar á mati og áætlunum stjórnenda félagsins en ekki á staðreyndum sem hægt er að sannreyna við kynningu. Staðhæfingar sem finna má í þessari kynningu gilda eingöngu á því tímamarki þegar þessi kynning er birt og takmarkast gildi þeirra við það sem segir í fyrirvara þessum.

Athygli fjárfesta er vakin á því að margir þættir geta haft þau áhrif að rekstrarumhverfi félagsins og afkoma verði með öðrum hætti en forsendur gera ráð fyrir í kynningunni. Kynningin verður ekki endurskoðuð eftir birtingu hvað þetta varðar.

Sérhver yfirlýsing í kynningu þessari sem vísar til framtíðaráætlunar eða framtíðarárangurs er einungis spá um framtíðarhorfur félagsins, byggð á núverandi þróun, fyrirliggjandi upplýsingum og áætlunum. Framtíðarhorfur félagsins eru háðar fjölda áhættu- og óvissuþátta sem getur þýtt að raunverulegur árangur verði frábrugðinn því sem spáð er í þessari kynningu. Þar má nefna ytri þætti á borð við breytingar á efnahagsumhverfi, fjárhagslega áhættu, olíuverðsáhættu og aukna samkeppni.

Með móttöku þessarar kynningar staðfestir viðkomandi að hann sé bundinn af framangreindum fyrirvörum og takmörkunum.