Interim / Quarterly Report • Sep 13, 2022
Interim / Quarterly Report
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Relazione finanziaria semestrale consolidata 2022 gruppo tamburi investment partners
Con la reputazione che la finanza si è guadagnata negli ultimi anni dovremmo solo vergognarci, tutti; ma se riesci a convogliare capitali sani, frutto di imprese di successo e risparmi familiari desiderosi di un impiego intelligente verso società che vogliono crescere, svilupparsi, generare valore aggiunto, fai uno dei mestieri più utili al mondo.
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| Organi sociali |
3 |
|---|---|
| Relazione intermedia sull'andamento della gestione |
4 |
| Bilancio consolidato semestrale abbreviato |
|
| Prospetti contabili |
18 |
| ▪ Conto economico consolidato |
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| ▪ Conto economico complessivo consolidato |
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| ▪ Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata |
|
| ▪ Prospetto dei movimenti di patrimonio netto consolidato |
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| ▪ Rendiconto finanziario consolidato |
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| Note esplicative al bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2022 |
24 |
| Allegati | 50 |
| ▪ Attestazione del Dirigente Preposto |
|
| ▪ Movimenti delle partecipazioni valutate FVOCI |
|
| ▪ Relazione della società di revisione |
Giovanni Tamburi Presidente e Amministratore Delegato Cesare d'Amico Vice Presidente Isabella Ercole (1)(2) Consigliere indipendente * Giuseppe Ferrero (1) Consigliere indipendente * Sergio Marullo di Condojanni (1) Consigliere indipendente * Manuela Mezzetti (1)(2) Consigliere indipendente * Daniela Palestra (2) Consigliere indipendente * Paul Simon Schapira Consigliere indipendente *
Alessandra Gritti Vice Presidente e Amministratore Delegato Claudio Berretti Consigliere esecutivo e Direttore Generale
| Myriam Amato |
Presidente |
|---|---|
| Fabio Pasquini |
Sindaco effettivo |
| Marzia Nicelli |
Sindaco effettivo |
| Marina Mottura |
Sindaco supplente |
| Massimiliano Alberto Tonarini |
Sindaco supplente |
PricewaterhouseCoopers S.p.A.
(1) Membro del comitato per le nomine e la remunerazione
(2) Membro del comitato di controllo e rischi, parti correlate e sostenibilità
* Ai sensi del Codice di Autodisciplina
Il gruppo TIP chiude i primi sei mesi con un utile pro forma consolidato di oltre 24 milioni e con un patrimonio netto di 1,06 miliardi, dopo distribuzioni di dividendi per oltre 20 milioni e acquisti di azioni proprie per ulteriori 14 milioni.
Tali risultati non tengono ancora conto dei circa 100 milioni di plusvalenza che deriveranno dalla cessione della partecipazione in Be ormai definita con un accordo vincolante, che dovrebbe essere perfezionata nelle prossime settimane.
Il consueto prospetto di conto economico pro forma per il periodo 1 gennaio – 30 giugno 2022, determinato considerando le plusvalenze e le minusvalenze realizzate e le svalutazioni sugli investimenti in equity, è riportato nel seguito. Come noto infatti riteniamo questo sistema, in vigore fino a pochi anni fa, molto più significativo per rappresentare la realtà dell'attività di TIP.
Nella relazione intermedia sulla gestione vengono quindi commentati i dati pro forma, mentre le note esplicative forniscono l'informativa relativa ai dati determinati sulla base dell'IFRS 9.
| Conto economico consolidato | IFRS 9 30/6/2022 |
Registrazione plusvalenze (minusvalenze) realizzate |
Riclassificazione a conto economico di rettifiche di valore di partecipazioni |
PRO FORMA 30/6/2022 |
PRO FORMA 30/6/2021 |
|---|---|---|---|---|---|
| (in euro) Totale ricavi |
|||||
| 923.105 | 923.105 | 3.369.242 | |||
| Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi | (1.349.214) | (1.349.214) | (3.362.167) | ||
| Costi del personale Ammortamenti |
(7.724.481) | (7.724.481) | (40.337.334) | ||
| (176.573) | 0 | 0 | (176.573) | (172.131) | |
| Risultato operativo | (8.327.163) | (8.327.163) | (40.502.390) | ||
| Proventi finanziari | 14.056.907 | 2.472.937 | 16.529.844 | 126.751.739 | |
| Oneri finanziari | (8.071.870) | (8.071.870) | (9.057.144) | ||
| Quote di risultato di partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto |
25.285.435 | 25.285.435 | 27.166.909 | ||
| Rettifiche di valore di attività finanziarie | 0 | (243.200) | (243.200) | (192.899) | |
| Risultato prima delle imposte | 22.943.309 | 2.472.937 | (243.200) | 25.173.046 | 104.166.215 |
| Imposte sul reddito, correnti e differite | (940.462) | (29.675) | (970.137) | (2.923.418) | |
| Risultato netto del periodo | 22.002.847 | 2.443.262 | (243.200) | 24.202.909 | 101.242.797 |
| Risultato del periodo attribuibile agli azionisti della controllante |
18.629.889 | 2.443.262 | (243.200) | 20.829.951 | 71.604.961 |
| Risultato del periodo attribuibile alle minoranze |
3.372.958 | 0 | 0 | 3.372.958 | 29.637.836 |
Il conto economico IFRS 9 non comprende le plusvalenze realizzate nel periodo su partecipazioni e titoli azionari, pari a 2,5 milioni di euro.
I proventi complessivi delle quote di risultato delle partecipazioni collegate sono di circa 25,3 milioni, che sarebbero stati circa 38 milioni se si fosse esclusa la quota di risultato negativo connesso alla partecipazione in Alpitour. Tali dati confermano gli ottimi risultati delle partecipate ed in particolare di IPGH S.p.A., controllante del gruppo Interpump, Roche Bobois SA, OVS S.p.A., ITH S.p.A., controllante del gruppo Sesa, Beta Utensili S.p.A., BE S.p.A., Sant'Agata S.p.A., controllante del gruppo Chiorino ed Elica S.p.A. In tale contesto non si può non sottolineare la loro perdurante capacità di mitigare sia gli effetti negativi degli incrementi dei costi delle materie prime e dell'energia, sia quelli derivanti dalle incertezze generate dal persistere delle conseguenze del Covid e delle tensioni geopolitiche.
I ricavi per attività di advisory nel periodo sono stati di circa 0,9 milioni.
Il costo del personale si è ridotto sensibilmente rispetto al primo semestre del 2021 essendo, come sempre, sensibilmente influenzato dalla componente delle remunerazioni variabili degli amministratori esecutivi che, come noto, in quanto parametrate ai risultati del periodo, hanno avuto un'incidenza assai minore. Inoltre i costi del primo semestre 2021 comprendevano anche oneri significativi per l'assegnazione di stock option.
I proventi finanziari comprendono principalmente alcune lievi plusvalenze, dividendi per 7,9 milioni, variazioni di fair value di strumenti derivati per 4,6 milioni, interessi attivi e plusvalenze su obbligazioni per 0,6 milioni. Gli oneri finanziari si riferiscono principalmente agli interessi maturati sul bond per 3,9 milioni, a minusvalenze su obbligazioni per 1,3 milioni, ad altri interessi su finanziamenti per 1,2 milioni e a variazioni negative di valore di strumenti derivati per circa 1 milione.
La posizione finanziaria netta consolidata del Gruppo TIP al 30 giugno 2022 – tenuto anche conto del prestito obbligazionario, ma senza considerare attività finanziarie non correnti ritenute sotto il profilo gestionale liquidità utilizzabile a breve – era negativa per circa 440,1 milioni, rispetto ai circa 380,8 milioni al 31 dicembre 2021. La variazione del periodo è essenzialmente riferibile all'impiego di liquidità per finalizzare gli investimenti in partecipazioni del semestre, la distribuzione di dividendi e l'acquisto di azioni proprie, il tutto al netto degli incassi.
In febbraio TIP ha acquisito – mediante sottoscrizione di un aumento di capitale riservato di 10 milioni, il 10% di Lio Factory, capogruppo di una piattaforma di Investimenti Alternativi (Special Opportunities, Real Estate and Deep Tech) guidati da un approccio data driven.
Sempre in febbraio TIP, Stefano e Carlo Achermann hanno sottoscritto una lettera di intenti con Engineering - Ingegneria Informatica S.p.A. che conteneva i termini essenziali di un'intesa finalizzata alla cessione del 43,209% di BE ad Engineering. I termini essenziali dell'operazione prevedevano: la cessione di n. 58.287.622 azioni BE al prezzo unitario di euro 3,45 per azione (dopo aver incassato un dividendo di euro 0,03 per azione) ed un reinvestimento da parte di TIP, di Stefano e Carlo Achermann nella holding italiana che controlla Engineering. Ad esito del progressivo soddisfacimento di numerose condizioni (due diligence, impegno alla vendita di altre azioni BE, financing), nel mese di giugno si è quini giunti alla sottoscrizione di accordi definitivi e vincolanti (coerenti rispetto a quanto originariamente previsto nella lettera di intenti) ferme restando alcune condizioni regolamentari ancora da soddisfare (autorizzazioni antitrust e golden power in vari paesi, tra le altre). L'operazione, quando finalizzata, comporterà da parte dell'acquirente l'obbligo di promuovere un'offerta pubblica di acquisto sulle azioni Be.
Nel mese di febbraio, tramite StarTIP, è stato inoltre incrementato l'investimento in DV Holding (capogruppo di DoveVivo) per circa 2,6 milioni e contestualmente è stato ottenuto il rimborso del prestito obbligazionario precedentemente sottoscritto per circa lo stesso importo.
Nel mese di marzo TIP ha assunto l'impegno alla copertura della sottoscrizione, tramite Itaca Equity Holding S.p.A., sino a massimi 39,5 milioni di euro, del deliberando aumento di capitale per massimi 60 milioni di euro di Landi Renzo S.p.A., società quotata al segmento Euronext Star Milan operante nei sistemi di alimentazione per autotrazione che utilizzano fonti alternative e nei sistemi di compressione dei gas. Nel corso del primo semestre del 2022 Itaca Equity Holding ha raccolto dai soci le risorse finanziarie necessarie per l'investimento, poi finalizzato tra luglio e inizio settembre tramite l'ingresso nel capitale della holding costituita dalla famiglia Landi, che controlla il gruppo Landi Renzo, e la sottoscrizione da parte di quest'ultima della propria quota di aumento di capitale di Landi Renzo S.p.A. L'investimento complessivo di Itaca Equity Holding è stato di circa 36 milioni, di cui circa 9 milioni da parte di TIP.
A seguito di ulteriori acquisti sul mercato nel periodo, la quota in OVS è salita al 28,44% e quella in Elica al 20,68% dei rispettivi capitali.
Nel mese di aprile TIP ha formalizzato un accordo per acquisire il 28,5% di Simbiosi S.r.l. che – a seguito di un articolato processo societario – controllerà tutte le attività e le tecnologie sviluppate in oltre 20 anni, sperimentate anche presso l'Innovation Center Giulio Natta ed aziende agricole "captive" di grande estensione, per fornire servizi ecosistemici ad aziende industriali ed a municipalità.
Sempre nel mese di aprile è stato avviato un nuovo programma di acquisto di azioni proprie fino ad un massimo di ulteriori n. 7.000.000 di azioni, da effettuarsi entro il 30 aprile 2023. Complessivamente nel primo semestre 2022 sono state acquistate 1.641.404 azioni proprie con un investimento di circa 14 milioni.
Nel mese di maggio è stata esercitata l'opzione per l'acquisto di altre azioni ITH (holding di controllo di Sesa) incrementando leggermente la quota di partecipazione, ora salita al 21,36% su basi fully diluted.
Sono inoltre proseguiti gli acquisti di azioni proprie, l'acquisto e la vendita di obbligazioni e di altre azioni quotate nell'ambito della consueta gestione attiva della liquidità.
I risultati dei primi sei mesi già comunicati dalle principali partecipate quotate, Amplifon S.p.A., Elica S.p.A., Interpump Group S.p.A., Moncler S.p.A. e Prysmian S.p.A. sono molto positivi, ancora in crescita rispetto al 2021, confermando ulteriormente l'eccellenza di tali gruppi nonché le solide basi strategiche, operative e finanziarie con cui tali partecipate stanno uscendo dal periodo emergenziale. Anche i dati trimestrali di OVS S.p.A. al 30 aprile 2022 sono stati positivi. Per Sesa S.p.A. il bilancio chiuso al 30 aprile 2022 ha registrato nuovi record. Anche Hugo Boss ha presentato buoni risultati per il primo semestre 2022.
A seguito dell'approvazione da parte del Consiglio di Amministrazione del documento "Una
Cultura della Sostenibilità", avvenuta il 15 marzo 2022, che ha confermato ulteriormente e dettagliato analiticamente il commitment – peraltro storicamente consolidato – di TIP sulle tematiche ESG, proseguono le attività relative agli impegni esplicitati nel documento.
Il consueto grafico del titolo TIP al 9 settembre 2022 evidenzia, sul decennio trascorso, un'ottima performance del titolo, +411,9%, sia in assoluto che rispetto ai principali indici nazionali ed internazionali. A dieci anni il total return(1) del titolo TIP è stato del 479,5%, che corrisponde ad un dato medio annuo di circa il 48%.
Elaborazioni TIP sulla base di dati rilevati il 9 settembre 2022 alle ore 18,23 fonte Bloomberg
In questo contesto spiace constatare che l'attuale corso del titolo TIP sia così inspiegabilmente depresso. Con target price degli analisti tra i 12 ed i 13 euro per azione, con plusvalenze che agli attuali prezzi di mercato delle partecipate superano abbondantemente il miliardo di euro ma che sfiorano i due miliardi se si ragiona a livello di Valore Intrinseco Netto, ma più che altro con un livello di eccellenza delle partecipate e di diversificazione sia settoriale che dimensionale così accentuato e di comprovato successo, l'azione TIP dovrebbe essere su livelli molto diversi. Per questo insistiamo con il buy back e riteniamo che lo stesso sia un ottimo modo di continuare ad investire le liquidità, seppur gradualmente, dati i vincoli che la regolamentazione in vigore richiede.
I dati nel seguito indicati si riferiscono, ove disponibili, alle relazioni semestrali 2022 già approvate dai Consigli di Amministrazione delle partecipate prima della data odierna; in mancanza di tali dati si fa riferimento ai dati del primo trimestre 2022 o ai bilanci chiusi al 31 dicembre 2021 (30 aprile 2022 per Sesa).
(1) Il total return è calcolato prendendo in considerazione la performance delle azioni TIP, i dividendi distribuiti e la performance dei Warrant TIP 2015- 2020 assegnati gratuitamente agli azionisti.
Percentuale di partecipazione TIP al 30 giugno 2022: 100%
Al 30 giugno 2022 Clubtre S.r.l. detiene una partecipazione di circa l'1% in Prysmian S.p.A.
Prysmian è il leader mondiale nella produzione di cavi per energia e telecomunicazioni.
Prysmian ha chiuso un primo semestre record che ha portato la società a rivedere al rialzo la guidance per il 2022. I ricavi consolidati sono stati circa 7,9 miliardi, in crescita organica del 12,5% rispetto all'analogo periodo del 2021. L'Ebitda rettificato è stato di 699 milioni, in crescita del 48,7% sul primo semestre 2021. Il debito finanziario netto al 30 giugno 2022 era di 2,33 miliardi, rispetto ai 2,39 al 30 giugno 2021 e ai 1,76 miliardi al 31 dicembre 2021.
Percentuale di partecipazione TIP al 30 giugno 2022: 100%
Società controllata al 100% da TIP detiene partecipazioni nei settori del digitale e dell'innovazione, tra cui: Alkemy S.p.A., Alimentiamoci S.r.l., Bending Spoons S.p.A., Buzzoole S.p.A., Centy S.r.l., Digital Magics S.p.A., Dv Holding S.p.A. (società che detiene una partecipazione di circa il 45% in DoveVivo S.p.A.), Heroes S.r.l. (società che detiene una partecipazione di oltre il 40% in Talent Garden S.p.A.), MyWoWo S.r.l., Talent Garden S.p.A. e Telesia S.p.A..
Nel corso del primo semestre 2022, come esposto, StarTip ha incrementato l'investimento in DV Holding.
TXR, società controllata da TIP al 51,0%, detiene il 34,71% di Roche Bobois S.A., società quotata sul comparto B dell'Euronext di Parigi.
Il gruppo Roche Bobois vanta la più numerosa catena al mondo di negozi di arredamento di alto livello e design, con una rete – diretta e/o in franchising – composta da oltre 330 punti vendita (di cui circa 110 diretti) situati in zone commerciali di prestigio, con presenze nelle più importanti città dei principali paesi, tra Europa, Nord, Centro e Sud America, Africa, Asia e Medio Oriente.
Roche Bobois ha chiuso il primo semestre 2022 con un fatturato consolidato di 203 milioni, in crescita del 27,2% rispetto al primo semestre dell'esercizio 2021. La domanda nel settore continua ad essere molto forte. Gli ordini acquisiti sono cresciuti del 7% rispetto al giugno 2021.
TXR non ha debiti.
Percentuale di partecipazione TIP al 30 giugno 2022: 20,00% senza considerare le azioni correlate a specifici investimenti.
Asset Italia, costituita nel 2016 con l'adesione, oltre a TIP, di circa 30 family office, per una dotazione complessiva di capitali pari a 550 milioni di euro, agisce come holding di partecipazioni e consente ai propri soci di valutare - di volta in volta - le singole opportunità di investimento offrendo agli stessi la possibilità di ricevere azioni correlate all'operazione ogni volta prescelta.
TIP detiene il 20% di Asset Italia nonché azioni correlate a specifici investimenti, a cui partecipa almeno pro quota e presta supporto nelle attività di individuazione, selezione, valutazione e realizzazione dei progetti di investimento.
Al 30 giugno 2022 Asset Italia detiene, tramite Asset Italia 1 e Asset Italia 3, quote in:
Asset Italia 1 detiene sia il 49,9% di Alpiholding S.r.l. che a sua volta detiene il 39,38% (41,54% su basi fully diluted) del capitale di Alpitour S.p.A., sia una partecipazione diretta in Alpitour S.p.A. del 35,18% (37,11% su basi fully diluted).
Alpitour S.p.A. ha la leadership assoluta nel settore turistico in Italia grazie al forte presidio nei diversi settori (tour operating off line e on line, aviation, alberghiero, agenzie di viaggio ed incoming) che si è rafforzata grazie ai continui investimenti in strutture, aeromobili e IT, effettuati anche durante la pandemia.
Le attività di Alpitour S.p.A., che hanno continuato ad essere significativamente impattate dalla pandemia dall'inizio del 2020 fino ai primi mesi del 2022, mentre sono ora in forte e costante ripresa, con una crescita significativa degli ordini. La struttura finanziaria è stata di recente consolidata.
Asset Italia 3 S.r.l. detiene una quota del 25% del capitale di Limonta.
Limonta è uno dei leader a livello europeo nell'alto di gamma del settore tessile, dispone di una filiera tessile completa, che si combina con le tecnologie di resinatura, spalmatura, coagulazione e stampa, con particolare focus sullo sviluppo di prodotti sostenibili. La coesistenza di queste due "anime" produttive e tecnologiche rende Limonta un unicum nel panorama competitivo internazionale. L'azienda ha inoltre sviluppato capacità, know how ed una vasta gamma di lavorazioni e soluzioni tecniche innovative che le permettono di posizionarsi quale partner strategico di tutte le più grandi maison internazionali del lusso.
Il gruppo Limonta ha chiuso il primo semestre 2022 con ricavi consolidati di 97,6 milioni, un Ebitda di 21,5 milioni e con liquidità per circa 74,3 milioni.
Asset Italia detiene inoltre n. 59.676 azioni Amplifon S.p.A. i cui risultati, in quanto anche partecipata diretta, sono riportati nella sezione sulle partecipazioni in società quotate.
Percentuale di partecipazione TIP al 30 giugno 2022: 28,282% (29,867% fully diluted) Quotata al Mercato Euronext Star Milan di Borsa Italiana S.p.A.
Il gruppo Be è uno dei principali operatori italiani nel settore dei servizi professionali per l'industria finanziaria, caratterizzato da una costante crescita, sia interna che tramite aggregazioni.
Nel primo trimestre del 2022 il gruppo Be ha conseguito risultati molto positivi, con un valore della produzione di 62,1 milioni, in crescita del 19,9%, con un Ebitda di 10,6 milioni, rispetto ai 9,2 milioni del primo trimestre 2021, con un incremento del 15,2%.
Percentuale di partecipazione TIP al 30 giugno 2022: 48,99%
Beta Utensili è il leader italiano nel settore degli utensili di elevata qualità.
A seguito dell'ingresso del gruppo TIP nel capitale, Beta Utensili ha progressivamente incrementato il proprio perimetro di attività, finalizzando numerose acquisizioni che stanno dando vita ad interessanti sinergie e che stanno posizionando il gruppo sempre più come un unicum sul territorio italiano e con una quota all'esportazione molto rilevante.
Beta Utensili ha chiuso il primo semestre 2022 con un valore della produzione consolidato pari a 126,8 milioni, in crescita del 12% rispetto all'analogo periodo del 2021, un Ebitda di 13,8 milioni e una posizione finanziaria netta negativa di 71,4 milioni. Tali risultati iniziano a risentire, a livello di marginalità, dei costi di materie prime ed energia e dell'indebolimento dell'euro rispetto al dollaro.
Percentuale di partecipazione TIP al 30 giugno 2022: 43,35%
Clubitaly S.p.A., costituita nel 2014 congiuntamente ad alcune famiglie di imprenditori e family office, deteneva al 30 giugno il 19,80% di Eataly S.p.A, la sola azienda italiana del food retail che opera a livello globale sia nella distribuzione che nella ristorazione, simbolo del cibo made in Italy di qualità.
Eataly è attualmente presente in Italia, Francia, Germania, America, Canada, Inghilterra, Medio ed Estremo Oriente e sta attuando un significativo piano di nuove aperture in alcune delle principali città del mondo, sia attraverso punti vendita diretti che in franchising.
La società ha notevolmente recuperato redditività ma, seppur in modo più limitato, subisce ancora alcuni effetti negativi dalla pandemia.
Percentuale di partecipazione TIP al 30 giugno 2022: 20,683% Quotata al Mercato Euronext Star Milan di Borsa Italiana S.p.A.
Elica S.p.A., con vendite in oltre 100 paesi, 7 stabilimenti di produzione a livello internazionale e circa 3.800 dipendenti, è uno dei principali player mondiali nel design, nella tecnologia e nelle soluzioni di alta gamma nel settore della ventilazione, filtrazione e purificazione dell'aria, con prodotti concepiti per migliorare il welfare delle persone e dell'ambiente.
I ricavi del primo semestre 2022 sono ammontati a 290,2 milioni, in crescita dell'8% rispetto al primo semestre 2021, che era stato un ottimo periodo, con risultati superiori sia al 2020 che al 2019. L'Ebitda normalizzato si è attestato a 30,4 milioni, in crescita del 6,6% rispetto al primo semestre 2021.
Percentuale di partecipazione TIP al 30 giugno 2022: 32,18%
Gruppo IPG Holding S.p.A. detiene 26.406.799 azioni (pari al 25,164% del capitale, al netto delle azioni proprie, rappresentativo della quota di maggioranza relativa) di Interpump Group, leader mondiale nella produzione di pompe a pistoni, prese di forza, distributori e sistemi idraulici.
I risultati dei primi sei mesi del 2022 di Interpump Group sono stati eccezionali: ha conseguito vendite nette per 1.026 milioni, in crescita del 31,4% rispetto al primo semestre 2021 (+16,5% a parità di perimetro), con un Ebitda di 241,7 milioni, in crescita del 25% rispetto al primo semestre 2021 (+14,4% a parità di perimetro).
Gruppo IPG Holding S.p.A. ha in essere un finanziamento di 100 milioni con scadenza nel mese di dicembre 2023.
Percentuale di partecipazione TIP al 30 giugno 2022: 29,32% Itaca Equity Holding S.p.A./40% Itaca Equity S.r.l.
Dal 2021 ITACA è operativa, con una dotazione di 600 milioni di soft commitment, di cui 100 da parte di TIP, nel settore delle operazioni di turnaround, strategico, organizzativo o finanziario.
La società, dopo aver analizzato numerosi dossier, ha raccolto nel primo semestre del 2022 dai soci le risorse finanziarie necessarie per l'investimento in Landi Renzo che è stato finalizzato di recente. L'investimento complessivo di circa 36 milioni nella holding di controllo del Gruppo Landi Renzo è stato impiegato per sottoscrivere l'aumento di capitale di Landi Renzo S.p.A., società operante sia nei sistemi di alimentazione per autotrazione che utilizzano fonti alternative che nei sistemi di compressione dei gas.
Percentuale di partecipazione TIP al 30 giugno 2022: 21,09%
TIP detiene una partecipazione del 21,09% in ITH S.p.A., socio di maggioranza di Sesa S.p.A.,
società quotata al segmento STAR di Borsa Italiana.
Il gruppo Sesa è leader in Italia – ma anche con una buona e crescente presenza all'estero – nel settore delle soluzioni e servizi IT ad alto valore aggiunto ed a forte contenuto di innovazione per il segmento business ed ha, tra l'altro, sviluppato in modo particolare soluzioni a supporto della domanda di trasformazione digitale per le medie imprese nonché nel segmento della cybersecurity.
Sesa ha chiuso l'esercizio 2021/22 (il bilancio annuale chiude al 30 aprile) in forte crescita con ricavi e altri proventi pari a 2.389,8 milioni, +17,3%, con un Ebitda di 167,7 milioni, +33,1% rispetto all'esercizio precedente, con un outlook favorevole grazie alla solida domanda di digitalizzazione ed alla pipeline di potenziali acquisizioni.
Percentuale di partecipazione TIP al 30 giugno 2022: 28,442% Quotata al Mercato Euronext Milan di Borsa Italiana S.p.A.
OVS S.p.A., dopo aver riportato risultati in forte crescita nel bilancio annuale al 31 gennaio 2022 con vendite ed Ebitda a livelli pre-pandemia e una generazione di cassa record malgrado le restrizioni che avevano comportato moltissime e prolungate chiusure dei punti vendita, ha chiuso i primi tre mesi dell'esercizio 2022/23 con vendite nette pari a 299,9 milioni, +30,6% rispetto al periodo analogo del 2021. La crescita è stata elevata in tutte le insegne e ha caratterizzato sia il canale offline che quello online. L'Ebitda adjusted è stato di 20,1 milioni, in crescita di 14,5 milioni rispetto al primo trimestre dell'anno precedente grazie ai maggiori ricavi e alla riduzione delle vendite con sconto. La posizione finanziaria netta adjusted al 30 aprile 2022 era negativa per 265,1 milioni, rispetto ai 474,9 al 30 aprile 2021, grazie ad una rilevante generazione di cassa negli ultimi dodici mesi e alla liquidità derivante dall'aumento di capitale.
OVS è tornata a distribuire dividendi nel mese di giugno del 2022. Sempre nel mese di giugno OVS ha sottoscritto con tutti gli azionisti di Coin S.p.A. una lettera di intenti relativa alla possibile acquisizione del 100% del capitale della stessa
Percentuale di partecipazione TIP al 30 giugno 2022: 20%
TIP detiene una quota del 20% in Sant'Agata S.p.A., che controlla il 100% del gruppo Chiorino.
Il gruppo Chiorino è uno dei leader mondiali nei nastri di trasporto per applicazioni industriali.
Nel primo semestre 2022 il Gruppo Chiorino ha conseguito ricavi consolidati pari a 84,6 milioni, in aumento del 24% rispetto al primo semestre 2021, di cui circa due terzi attribuibili alla crescita organica ed un terzo al contributo dell'acquisizione della società americana operante nel segmento dei nastri modulari effettuata a luglio 2021. L'Ebitda al 30 giugno 2022 è di 22,2 milioni (26,3% sui ricavi), la posizione di cassa è attiva per 8,5 milioni ed il portafoglio ordini molto robusto.
Proseguono le attività finalizzate alla quotazione in borsa delle azioni della Chiorino S.p.A.
TIP detiene inoltre:
Percentuale di partecipazione TIP al 30 giugno 2022: 3,26% Quotata al Mercato Euronext Star Milan di Borsa Italiana S.p.A.
Il gruppo Amplifon è il leader mondiale nella distribuzione ed applicazione personalizzata di apparecchi acustici con circa 11.000 punti vendita tra negozi diretti e affiliati.
Nel primo semestre 2022 il gruppo ha superato gli eccellenti risultati dell'anno precedente con ricavi per 1.037,2 milioni, +11,3% rispetto al primo semestre 2021, con un Ebitda ricorrente di 260,1 milioni, in crescita del 12,7% rispetto all'analogo periodo del 2021. Il Free cash flow è stato pari a 107,6 milioni, in diminuzione rispetto a quanto riportato nel primo semestre del 2021 per gli effetti dei maggiori investimenti effettuati. L'indebitamento finanziario netto era pari a 895,3 milioni rispetto a 871,2 milioni al 31 dicembre 2021, dopo Capex per 48,0 milioni, investimenti netti per M&A per 31,0 milioni, acquisti di azioni proprie per 42,9 milioni e distribuzione di dividendi per 58,2 milioni.
Percentuale di partecipazione TIP al 30 giugno 2022: 7,11% Quotata all'Euronext Growth Milan
Alkemy supporta il top management di aziende di medie e medio-grandi dimensioni nei processi di trasformazione digitale attraverso l'ideazione, la pianificazione e l'attivazione di soluzioni innovative.
Nei primi tre mesi del 2022 i ricavi hanno raggiunto i 23,4 milioni (+13,4%) e l'Ebitda adjusted i 2,3 milioni (+15,5%), con un utile del periodo più che raddoppiato rispetto all'analogo periodo del 2021.
I dati semestrali 2022 non sono al momento disponibili.
Percentuale di partecipazione TIP al 30 giugno 2022: 20,81% Quotata all'Euronext Growth Milan
Digital Magics S.p.A. è il principale incubatore e accelerator italiano di start-up innovative – digitali e non – e conta oggi oltre 84 partecipazioni attive. Digital Magics S.p.A. progetta e sviluppa programmi di Open Innovation per supportare le imprese italiane nell'innovazione di processi, servizi e prodotti, creando un ponte strategico con le start-up digitali.
I dati semestrali 2022 non sono al momento disponibili.
Percentuale di partecipazione TIP al 30 giugno 2022: 1,53% Quotata al Frankfurt Stock Exchange
Hugo Boss AG è un leader nel segmento premium dell'abbigliamento di fascia medio alta ed alta per uomo e donna, con una gamma diversificata di capi di abbigliamento, di scarpe e di accessori.
I prodotti Hugo Boss sono distribuiti tramite oltre 1.000 negozi diretti in tutto il mondo.
Hugo Boss ha chiuso il primo semestre 2022 in forte crescita con ricavi pari a 1.650 milioni, in crescita del 47% (42% a cambi costanti) rispetto ai primi sei mesi del 2021. L'Ebit è stato di 140 milioni rispetto ai 43 milioni dell'analogo periodo del 2021. Il piano di rilancio intrapreso dal nuovo management prosegue confermando il trend di crescita già manifestatosi nel 2021.
Percentuale di partecipazione TIP al 30 giugno 2022: 0,75% Quotata al Mercato Euronext Star Milan di Borsa Italiana S.p.A.
Moncler è un leader mondiale nel segmento luxury dell'abbigliamento.
Dopo un 2020 in cui i risultati erano stati impattati della pandemia e un 2021 in cui aveva ripreso a generare ottimi risultati, il primo semestre 2022 registra una crescita dei ricavi del 48% che raggiungono i 918,4 milioni nel periodo, che includono il consolidamento di Stone Island. L'Ebit è stato di 180,2 milioni, più che raddoppiato rispetto ai 92,8 milioni del primo semestre 2021. La liquidità era pari a 356,3 milioni, dopo il pagamento di 156,4 milioni di dividendi, 48,4 milioni di riacquisto di azioni proprie e 124,1 milioni di imposta sostitutiva per il riallineamento del valore fiscale del marchio Stone Island.
Percentuale di partecipazione TIP al 30 giugno 2022: 12,07%
Azimut Benetti S.p.A. è uno dei più prestigiosi costruttori di yacht e mega yacht al mondo. Detiene da oltre venti anni consecutivi il primo posto nella classifica di «Global Order Book», la graduatoria dei maggiori produttori dell'industria nautica globale, per yacht e mega yacht oltre i 24 metri. Opera tramite 6 siti produttivi e dispone di una rete di vendita tra le più capillari al mondo.
L'esercizio in chiusura sta proseguendo nella decisa traiettoria positiva già registrata lo scorso anno. I dati preliminari dell'esercizio 2021/22, chiuso ad agosto, sono positivi, con un valore della produzione oltre 950 milioni di euro, in crescita di oltre 100 milioni rispetto all'anno precedente e con ordini raccolti per circa 2,5 miliardi di euro. L'Ebitda è stato di poco al di sotto dei 100 milioni e la società dispone di liquidità per 268 milioni.
Percentuale di partecipazione TIP al 30 giugno 2022: 17,04%
Vianova è un primario operatore italiano che offre innovative soluzioni integrate di servizi di telecomunicazione (rete fissa e mobile) e di Collaboration (mail, hosting, meeting, conference, desk, fax, centrex, drive, cloud, wifi call e altri) destinate alle medie e piccolo aziende. Gestisce inoltre due data center, ospitati all'interno delle sedi aziendali a diretto contatto con i network operation center.
I risultati di Vianova per il primo semestre del 2022 indicano ricavi consolidati di circa 36,7 milioni, in crescita del 12,3% sul primo semestre del 2021 ed un Ebitda di circa 10,0 milioni, in crescita del 16,3% rispetto al primo semestre del 2021. Le disponibilità finanziarie nette al 30 giugno 2022 erano di circa 24 milioni.
Oltre agli investimenti elencati TIP ha sottoscritto prestiti obbligazionari e detiene partecipazioni in altre società quotate e non quotate che, in termini di importo investito, non sono ritenute particolarmente rilevanti.
Nel corso del 2022 la gestione della liquidità ha comportato anche investimenti e disinvestimenti in azioni quotate che, data la natura temporanea dell'investimento, sono state classificate come attività a breve termine.
Le operazioni con parti correlate sono riportate in dettaglio nelle note esplicative al numero 35.
Nel mese di luglio TIP ha perfezionato un rilevante investimento in Mulan, gruppo che produce e distribuisce piatti pronti, freschi e surgelati, di ispirazione asiatica ma rigorosamente Made in Italy, opera direttamente online tramite il suo sito internet, tramite piattaforme di food delivery, ma soprattutto è presente in più di 8.000 punti vendita della grande distribuzione, in Italia ed in Europa.
Con riferimento all'operazione BE/Engineering si rende noto che ad oggi sono già state ottenute tutte le autorizzazioni regolamentari cui era sospensivamente condizionata l'esecuzione dell'operazione, fatta eccezione unicamente per quelle riguardanti i profili antitrust e foreign investment/golden power nel territorio della Romania (le "Autorizzazioni Romania"). È pertanto ragionevole assumere che, in considerazione delle aspettative in ordine alla tempistica per il rilascio delle Autorizzazioni Romania e all'auspicato avveramento di tutte le ulteriori condizioni sospensive contrattualmente previste (si veda al riguardo il comunicato stampa del 20 giugno 2022), il closing dell'operazione possa avere luogo nella settimana che avrà inizio il 19 settembre.
L'operazione comporterà un incasso di 131,6 milioni, un reinvestimento di 27 milioni da parte di TIP, altrettanto da parte di Stefano e Carlo Achermann, per il tramite di una società comune.
Nel mese di settembre è stato finalizzato l'aumento di capitale di Landi Renzo S.p.A.
Sono inoltre proseguiti gli acquisti di azioni proprie, l'acquisto e la vendita di obbligazioni e di altre azioni quotate nell'ambito della consueta gestione attiva della liquidità.
Stiamo vivendo il periodo più indecifrabile da molte decine di anni. Il passo indietro sulla globalizzazione a seguito dell'invasione russa in Ucraina, l'inusitato mismatch tra domanda ed offerta di molte merci, le imprevedibili storture sul mercato del lavoro in tutto il mondo e le enormi difficoltà sulle catene logistiche, sono fenomeni, peraltro concomitanti, i cui effetti sono veramente difficili da prevedere.
Il fatto stesso che in pochi mesi si sia passati da un entusiasmo generale su una crescita forte e indifferenziata dell'economia mondiale a percezioni di difficoltà da tutte le parti, con recessione, inflazione e guerra che incombono, disorienta molto, tutti.
In un simile contesto prevedere evoluzioni della gestione del gruppo TIP è difficilissimo; sarebbe un rischio, un azzardo che preferiamo non correre. Quello che però ci sentiamo di ribadire ancora una volta, da investitori di lungo termine è che:
Pertanto noi e le nostre partecipate affrontiamo il futuro, almeno quello prossimo, con discreta serenità.
Nel corso dell'esercizio la società non ha sostenuto costi di ricerca e sviluppo.
Con riferimento ai principali rischi e incertezze relativi al gruppo si rinvia alla nota n. 32.
Le azioni proprie in portafoglio al 30 giugno 2022 erano 16.510.005 pari all'8,954% del capitale sociale. Ad oggi sono 16.658.016, rappresentative dell'9,035% del capitale.
Per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente Giovanni Tamburi
Milano, 12 settembre 2022
| Di cui | Di cui | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 30 giugno | parti | 30 giugno | parti | ||
| (in euro) | 2022 | correlate | 2021 | correlate | Nota |
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 881.422 | 791.200 | 3.328.727 | 1.416.949 | 4 |
| Altri ricavi | 41.683 | 40.515 | |||
| Totale ricavi | 923.105 | 3.369.242 | |||
| Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi | (1.349.214) | 29.447 | (3.362.167) | 29.973 | 5 |
| Costi del personale | (7.724.481) | (40.337.334) | 6 | ||
| Ammortamenti e svalutazioni | (176.573) | (172.131) | |||
| Risultato operativo | (8.327.163) | (40.502.390) | |||
| Proventi finanziari | 14.056.907 | 18.782.704 | 7 | ||
| Oneri finanziari | (8.071.870) | (9.057.144) | 7 | ||
| Quote di risultato di partecipazioni valutate | |||||
| con il metodo del patrimonio netto | 25.285.435 | 27.166.909 | 8 | ||
| Risultato prima delle imposte | 22.943.309 | (3.609.921) | |||
| Imposte sul reddito correnti, differite e | |||||
| anticipate | (940.462) | 8.997.240 | 9 | ||
| Risultato del periodo | 22.002.847 | 5.387.319 | |||
| Utile (perdita) del periodo attribuibile | |||||
| agli azionisti della controllante | 18.629.889 | 5.970.928 | |||
| Utile (perdita) del periodo attribuibile | |||||
| alle minoranze | 3.372.958 | (583.609) | |||
| Utile / (perdita) per azione (di base) | 0,11 | 0,04 | 24 | ||
| Utile / (perdita) per azione (diluito) | 0,11 | 0,04 | 24 | ||
| Numero di azioni in circolazione | 167.869.296 | 169.303.052 |
(1) Il conto economico al 30 giugno 2022 (come quello al 30 giugno 2021) è redatto secondo l'IFRS 9 e quindi non comprende proventi e plusvalenze realizzate nel periodo su partecipazioni e titoli azionari realizzate direttamente e indirettamente, pari a 2,5 milioni di euro. Nella relazione intermedia sulla gestione (pag. 4) viene presentato il conto economico proforma redatto considerando a conto economico le plusvalenze e minusvalenze realizzate e le svalutazioni sugli investimenti in equity che riporta un risultato del periodo positivo di circa 24,2 milioni di euro.
| (in euro) | 30 giugno 2022 | 30 giugno 2021 | Nota |
|---|---|---|---|
| Risultato del periodo | 22.002.847 | 5.387.319 | |
| Altre componenti di conto economico complessivo |
|||
| Componenti reddituali con rigiro a CE | |||
| Incrementi/decrementi di partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto |
7.361.304 | 4.609.016 | 23 |
| Utile (perdita) non realizzata | 7.410.774 | 4.630.379 | |
| Effetto fiscale | (49.470) | (21.363) | |
| Incrementi/decrementi di valore di attività finanziarie correnti valutate a FVOCI |
(5.909.885) | (2.483.304) | |
| Utile (perdita) non realizzata | (6.050.640) | (2.640.505) | |
| Effetto fiscale | 140.755 | 157.201 | |
| Componenti reddituali senza rigiro a CE | 23 | ||
| Incrementi/decrementi di valore di partecipazioni valutate a FVOCI |
(178.345.564) | 115.144.054 | |
| Utile (perdita) | (180.439.483) | 116.305.791 | |
| Effetto fiscale | 2.093.919 | (1.161.737) | |
| Incrementi/decrementi di partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto |
(7.326.995) | 89.786 | |
| Utile (perdita) | (7.413.383) | 89.788 | |
| Effetto fiscale | 86.388 | (2) | |
| Altre componenti | 42.986 | 17.794 | |
| Totale altre componenti di conto | |||
| economico complessivo | (184.178.154) | 117.377.346 | |
| Totale utile/(perdita) complessivo del | |||
| periodo Utile (perdita) complessivo del periodo |
(162.175.307) | 122.764.665 | |
| attribuibile agli azionisti della controllante | (165.728.739) | 126.554.273 | |
| Utile (perdita) complessivo del periodo attribuibile alle minoranze |
3.553.432 | (3.789.607) |
| Di cui | Di cui | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 30 giugno | parti | 31 dicembre | parti | ||
| (in euro) | 2022 | correlate | 2021 | correlate | Nota |
| Attività non correnti | |||||
| Immobili, impianti e macchinari | 147.870 | 156.335 | |||
| Diritti d'uso | 2.156.493 | 2.304.592 | |||
| Avviamento | 9.806.574 | 9.806.574 | 10 | ||
| Altre attività immateriali | 13.361 | 7.675 | |||
| Partecipazioni valutate a FVOCI | 655.037.973 | 832.259.524 | 11 | ||
| Partecipazioni in società collegate valutate con il | |||||
| metodo del patrimonio netto | 809.298.052 | 812.911.586 | 12 | ||
| Crediti finanziari valutati al costo ammortizzato | 2.559.917 | 8.521.350 | 13 | ||
| Attività finanziarie valutate a FVTPL | 0 | 2.571.382 | |||
| Crediti tributari | 620.550 | 528.485 | 20 | ||
| Totale attività non correnti | 1.479.640.790 | 1.669.067.503 | |||
| Attività correnti | |||||
| Crediti commerciali | 433.276 | 341.944 | 779.572 | 408.693 | 14 |
| Crediti finanziari correnti valutati al costo | |||||
| ammortizzato | 3.683.552 | 0 | 15 | ||
| Strumenti derivati | 1.995.896 | 7.062.360 | 16 | ||
| Attività finanziarie correnti valutate a FVOCI | 37.899.646 | 68.255.854 | 17 | ||
| Attività finanziarie correnti valutate a FVTPL | 4.250.073 | 4.211.460 | 18 | ||
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 2.481.759 | 3.030.321 | 19 | ||
| Crediti tributari | 86.304 | 1.172.143 | 20 | ||
| Altre attività correnti | 384.805 | 213.902 | |||
| Totale attività correnti | 51.215.311 | 84.725.612 | |||
| Attività non correnti destinate alla vendita | 31.534.248 | 0 | 21 | ||
| Totale attività | 1.562.390.349 | 1.753.793.115 | |||
| Patrimonio netto | |||||
| Capitale sociale | 95.877.237 | 95.877.237 | 22 | ||
| Riserve | 464.645.314 | 667.118.188 | 23 | ||
| Utili (perdite) portati a nuovo | 440.740.490 | 434.175.588 | |||
| Risultato del periodo attribuibile agli azionisti | |||||
| della controllante | 18.629.889 | 22.615.237 | 24 | ||
| Totale patrimonio netto attribuibile agli | |||||
| azionisti della controllante | 1.019.892.930 | 1.219.786.250 | |||
| Patrimonio netto attribuibile alle minoranze | 41.213.388 | 39.335.772 | |||
| Totale patrimonio netto | 1.061.106.318 | 1.259.122.022 | |||
| Passività non correnti | |||||
| Trattamento di fine rapporto | 388.469 | 410.631 | 25 | ||
| Strumenti derivati | 0 | 5.161.953 | |||
| Passività finanziarie per leasing | 2.021.852 | 2.021.852 | |||
| Debiti finanziari | 410.300.806 | 403.160.511 | 26 | ||
| Passività per imposte differite | 2.995.219 | 4.398.600 | 27 | ||
| Totale passività non correnti | 415.706.346 | 415.153.547 | |||
| Passività correnti | |||||
| Debiti commerciali | 730.270 | 29.603 | 504.139 | 41.683 | |
| Passività finanziarie correnti per leasing | 173.515 | 321.574 | |||
| Strumenti derivati | 833.440 | 0 | 28 | ||
| Passività finanziarie correnti | 77.048.043 | 52.696.535 | 29 | ||
| Debiti tributari | 1.960.779 | 2.464.670 | 30 | ||
| Altre passività | 4.831.638 | 23.530.628 | 31 | ||
| Totale passività correnti | 85.577.685 | 79.517.546 | |||
| Totale passività | 501.284.031 | 494.671.093 |
Totale patrimonio netto e passività 1.562.390.349 1.753.793.115
| sociale sovrappr. legale senza rigiro con rigiro azioni riserve IFRS di portati del periodo netto attribuibile del periodo netto azioni a conto economico a conto economico proprie business fusione a nuovo attribuibile agli attribuibile agli alle attribuibile combination azionisti della azionisti della minoranze alle controllante controllante minoranze Al 31 dicembre 2020 consolidato 95.877.237 269.354.551 17.888.284 284.125.739 (4.151.736) (91.517.648) (3.095.265) (483.655) 5.060.152 386.974.911 148.159 960.180.729 107.728.602 1.806.250 1.069.715.581 Variazioni di fair value di partecipazioni valutate a FVOCI 117.972.096 117.972.096 (2.828.041) 115.144.054 Incrementi/decrementi di partecipazioni valutate col metodo del patrimonio netto 89.786 4.609.016 4.698.802 4.698.802 Variazioni di fair value delle attività finanziarie correnti valutate a FVOCI (2.105.347) (2.105.347) (377.957) (2.483.304) Benefici ai dipendenti 17.794 17.794 17.794 Totale proventi e oneri rilevati direttamente a patrimonio netto 118.061.882 2.503.669 17.794 120.583.344 (3.205.998) 117.377.346 Utile (perdita) del periodo 5.970.928 5.970.928 (583.609) 5.387.319 Totale conto economico complessivo 118.061.882 2.503.669 5.970.928 126.554.273 (3.205.998) (583.609) 122.764.665 Rigiro di riserva di FVOCI a seguito di realizzi (66.770.654) 66.770.654 0 0 Variazioni di altre riserve delle partecipazioni valutate col metodo del patrimonio netto (273.901) (273.901) (273.901) Variazioni di altre riserve 4 4 4 Distribuzione di dividendi (16.931.320) (16.931.320) (13.348.845) (30.280.165) Allocazione a riserva legale della capogruppo 1.287.163 (1.287.163) 0 0 Destinazione utile 2020 148.159 (148.159) 0 1.806.250 (1.806.250) 0 Variazione area di consolidamento 8.342.333 (377.957) (7.964.377) 0 (55.866.946) (55.866.946) Assegnazione Stock Option 11.451.926 11.451.926 11.451.926 Assegnazione Units relative a performance shares 1.749.993 1.749.993 1.749.993 Esercizio stock options (326.792) (17.096) (343.888) (343.888) Acquisto azioni proprie (7.280.502) (7.280.502) (7.280.502) Vendita azioni proprie 2.943.619 11.878.563 (11.311.712) 3.510.470 3.510.470 Al 30 giugno 2021 consolidato 95.877.237 272.298.170 19.175.447 343.759.299 (2.026.024) (86.919.587) (1.787.954) (483.655) 5.060.152 427.693.769 5.970.928 1.078.617.784 37.113.063 (583.609) 1.115.147.237 Capitale Riserva Riserva Riserva FV OCI Riserva OCI Riserva Altre Riserva Avanzo Utili/ perdite Risultato Patrimonio Patrimonio Risultato Patrimonio sociale sovrappr. legale senza rigiro con rigiro azioni riserve IFRS di portati del periodo netto attribuibile del periodo netto azioni a conto economico a conto economico proprie business fusione a nuovo attribuibile agli attribuibile agli alle attribuibile combination azionisti della azionisti della minoranze alle controllante controllante minoranze Al 31 dicembre 2021 consolidato 95.877.237 272.205.551 19.175.447 471.366.941 245.599 (96.635.969) (3.815.878) (483.655) 5.060.152 434.175.588 22.615.237 1.219.786.250 36.768.775 2.566.997 1.259.122.022 Variazioni di fair value di partecipazioni valutate a FVOCI (178.345.564) (178.345.564) (178.345.564) Incrementi/decrementi di partecipazioni valutate col metodo del patrimonio netto (7.326.995) 7.180.829 (146.165) 180.474 34.309 Variazioni di fair value delle attività finanziarie correnti valutate a FVOCI (5.909.885) (5.909.885) (5.909.885) Benefici ai dipendenti 42.986 42.986 42.986 Totale proventi e oneri rilevati direttamente a patrimonio netto (185.672.558) 1.270.944 42.986 (184.358.628) 180.474 (184.178.154) Utile (perdita) del periodo 18.629.889 18.629.889 3.372.958 22.002.847 Totale conto economico complessivo (185.672.558) 1.270.944 18.629.889 (165.728.739) 180.474 3.372.958 (162.175.307) Rigiro di riserva di FVOCI a seguito di realizzi (2.443.261) 2.443.261 0 0 Variazioni di altre riserve delle partecipazioni valutate col metodo del patrimonio netto (3.421.517) (3.421.517) 9.784 (3.411.733) Variazioni di altre riserve 0 0 Distribuzione di dividendi (18.493.596) (18.493.596) (1.685.600) (20.179.196) Allocazione a riserva legale della capogruppo 0 0 0 Destinazione utile 2021 22.615.237 (22.615.237) 0 2.566.997 (2.566.997) 0 Variazione area di consolidamento 0 0 Assegnazione Stock Option 0 0 Assegnazione Units relative a performance shares 1.751.619 1.751.619 1.751.619 Esercizio Units relative a performance shares 0 0 Acquisto azioni proprie (14.001.087) (14.001.087) (14.001.087) Assegnazione azioni proprie per esercizio Units relative a performance shares (3.018.395) 7.713.750 (4.695.355) 0 0 Al 30 giugno 2022 consolidato 95.877.237 269.187.156 19.175.447 283.251.121 1.516.544 (102.923.306) (10.138.145) (483.655) 5.060.152 440.740.490 18.629.889 1.019.892.930 37.840.430 3.372.958 1.061.106.318 |
Capitale | Riserva | Riserva | Riserva FV OCI | Riserva OCI | Riserva | Altre | Riserva | Avanzo Utili/ perdite | Risultato | Patrimonio Patrimonio | Risultato | Patrimonio |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| euro/migliaia | 30 giugno 2022 | 30 giugno 2021 | |
|---|---|---|---|
| A.- | DISPONIBILITA' MONETARIE NETTE INIZIALI | (44.167) | (66.928) |
| B.- | FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' DI ESERCIZIO |
||
| Risultato del periodo | 22.002 | 5.387 | |
| Ammortamenti Quote di risultato di partecipazioni valutate con il metodo del |
29 | 24 | |
| patrimonio netto | (25.285) | (27.167) | |
| Proventi e oneri finanziari | (3.229) | (2.526) | |
| Variazione "benefici verso dipendenti" | 21 | 19 | |
| Oneri per performance shares e stock options | 1.752 | 13.202 | |
| Interessi su finanziamenti e prestito obbligazionario Variazione attività per imposte anticipate e passività per |
4.928 | 4.478 | |
| imposte differite | 910 | (12.343) | |
| 1.126 | (18.926) | ||
| Diminuzione/(aumento) dei crediti commerciali | 346 | 1.028 | |
| Diminuzione/(aumento) di altre attività correnti | (171) | 229 | |
| Diminuzione/(aumento) crediti tributari Diminuzione/(aumento) crediti finanziari, attività finanziarie |
994 | 603 | |
| FVTPL e derivati | 1.537 | (9.560) | |
| Diminuzione/(aumento) degli altri titoli del circolante | 24.306 | 24.058 | |
| (Diminuzione)/aumento dei debiti commerciali | 226 | 72 | |
| (Diminuzione)/aumento dei debiti finanziari | 0 | 0 | |
| (Diminuzione)/aumento di debiti tributari | (504) | 3.063 | |
| (Diminuzione)/aumento di altre passività correnti | (18.698) | 9.958 | |
| Flusso monetario da (per) attività di esercizio | 9.163 | 10.525 | |
| C.- | |||
| FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' | |||
| DI INVESTIMENTO IN IMMOBILIZZAZIONI | |||
| Immobilizzazioni materiali e immateriali | |||
| Investimenti/ disinvestimenti | (26) | (95) | |
| Immobilizzazioni finanziarie | |||
| Investimenti | (30.885) | (216.224) | |
| Disinvestimenti | 28.846 | 332.060 | |
| Flusso monetario da (per) attività di investimento | (2.065) | 115.741 |
| euro/migliaia | 30 giugno 2022 | 30 giugno 2021 | |
|---|---|---|---|
| D.- | FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO |
||
| Finanziamenti | |||
| Nuovi finanziamenti | 27.016 | 20.000 | |
| Rimborso finanziamenti/obbligazioni | (3.978) | (100.000) | |
| Interessi pagati su finanziamenti e prestito obbligazionario | (855) | (562) | |
| Capitale | |||
| Aumento di capitale e versamenti c/aumento di capitale | 0 | 0 | |
| Variazione per acquisto/vendita azioni proprie | (14.001) | (7.258) | |
| Esercizio Stock Option | 0 | 3.167 | |
| Pagamento di dividendi | (20.179) | (30.280) | |
| Flusso monetario da (per) attività di finanziamento | (11.998) | (114.956) | |
| E.- | FLUSSO MONETARIO DEL PERIODO | (4.901) | 11.310 |
| F.- | DISPONIBILITA' MONETARIE NETTE FINALI | (49.067) | (55.620) |
| Le disponibilità monetarie nette finali sono così composte: | |||
| Disponibilità liquide | 2.482 | 10.221 | |
| Debiti verso banche esigibili entro l'esercizio successivo | (51.548) | (65.841) | |
| Disponibilità monetarie nette finali | (49.067) | (55.620) |
Il gruppo TIP è un gruppo industriale indipendente e diversificato, focalizzato sulle medie aziende italiane ed in particolare effettua attività di:
La società capogruppo TIP è stata costituita ai sensi del diritto italiano come società per azioni e ha sede in Italia.
La società è stata quotata nel novembre 2005 e dal 20 dicembre 2010 Borsa Italiana S.p.A. ha attribuito la qualifica STAR alle azioni ordinarie di TIP.
La relazione finanziaria semestrale consolidata abbreviata al 30 giugno 2022 è stata approvata dal Consiglio di Amministrazione il 12 settembre 2022.
Il bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2022 è stato redatto sul presupposto del funzionamento e della continuità aziendale ed in conformità ai criteri di valutazione stabiliti dagli International Financial Reporting Standards e gli International Accounting Standards (nel seguito "IFRS","IAS" o principi contabili internazionali) emanati dall'International Accounting Standards Board (IASB) e le relative interpretazioni dell'International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) e adottati dalla Commissione della Comunità Europea con regolamento numero 1725/2003 e successive modifiche, conformemente al regolamento n° 1606/2002 del Parlamento Europeo ed in particolare il bilancio consolidato semestrale abbreviato è conforme al principio contabile internazionale IAS 34.
Il bilancio consolidato semestrale abbreviato è costituito dal prospetto di conto economico, dal prospetto di conto economico complessivo, dal prospetto della situazione patrimoniale – finanziaria, dal prospetto dei movimenti di patrimonio netto, dal rendiconto finanziario e dalle note esplicative ed è corredato dalla relazione intermedia sull'andamento della gestione. Gli schemi contabili sono stati redatti in unità di euro, senza cifre decimali.
I prospetti contabili sono stati redatti in accordo con lo IAS 1, mentre le note esplicative sono state predisposte in forma condensata, applicando la facoltà prevista dallo IAS 34 e pertanto non includono tutte le informazioni richieste per il bilancio annuale redatto in accordo agli IFRS.
I principi contabili e i criteri di calcolo utilizzati per la redazione del presente resoconto intermedio
di gestione consolidato sono quelli descritti nel bilancio consolidato al 31 dicembre 2021, ad eccezione di quelli adottati a partire dall'1 gennaio 2022 e descritti successivamente, la cui applicazione non ha comportato effetti significativi.
Ai fini comparativi sono stati utilizzati i dati di conto economico e prospetto di conto economico complessivo ed il rendiconto finanziario consolidati al 30 giugno 2021 ed il prospetto della situazione patrimoniale – finanziaria consolidata al 31 dicembre 2021.
Nel corso del semestre non si sono verificati casi eccezionali che abbiano reso necessario il ricorso alle deroghe di cui allo IAS 1.
La redazione del bilancio consolidato semestrale abbreviato richiede la formulazione di valutazioni, stime ed ipotesi che influenzano l'applicazione dei principi contabili e gli importi delle attività, delle passività, dei costi e dei ricavi rilevati in bilancio. Tali stime e le relative ipotesi si basano sulle esperienze pregresse e su altri fattori considerati ragionevoli nella fattispecie. Tuttavia va rilevato che, trattandosi di stime, non necessariamente i risultati ottenuti saranno gli stessi risultati qui rappresentati. Le stime sono utilizzate per rilevare gli accantonamenti per i rischi su crediti, valutazioni a fair value di strumenti finanziari, leasing, benefici a dipendenti, imposte.
IAS 41 Agriculture e agli Illustrative Examples dell'IFRS 16 Leases. Tutte le modifiche entrano in vigore l'1 gennaio 2022.
Gli eventuali impatti sul bilancio consolidato del Gruppo derivanti da dette modifiche sono in corso di valutazione. Al riguardo si precisa che, sulla base di una preliminare ricognizione delle potenziali fattispecie, non si prevedono impatti significativi diretti su TIP.
L'area di consolidamento comprende la capogruppo TIP - Tamburi Investment Partners S.p.A. e le società nelle quali la stessa esercita direttamente o indirettamente un controllo. Un investitore controlla un'entità oggetto di investimento quando è esposto a rendimenti variabili o detiene diritti su tali rendimenti, derivanti dal proprio rapporto con la stessa e nel contempo ha la capacità di incidere su tali rendimenti, esercitando il proprio potere su tale entità al fine di ottenere benefici dalle sue attività. I bilanci delle società controllate sono inclusi nel bilancio consolidato a partire dalla data in cui il controllo è stato effettivamente trasferito al Gruppo e cessano di essere consolidate dalla data in cui il controllo è trasferito al di fuori del Gruppo.
Al 30 giugno 2022 l'area di consolidamento comprende le società Clubtre S.r.l., StarTIP S.r.l. e TXR S.r.l.. La società Overlord S.p.A. (già Club 2 S.r.l.) ha cessato di essere controllata nel corso del mese di maggio ed è pertanto stata riclassificata tra le partecipazioni collegate. In data 11 maggio 2022, l'assemblea dei soci di Club 2 S.r.l. ha infatti deliberato la trasformazione in società per azioni modificando la denominazione in Overlord S.p.A., accogliendo nel capitale sociale altri due soci, Innishboffin S.r.l. società che fa capo a Stefano Achermann e la Carma Consulting S.r.l. società che fa capo a Carlo Achermann, con contestuale aumento del capitale sociale da 10.000 a 50.000 euro.
| Denominazione | Sede | Capitale sociale |
Numero azioni/quote |
Numero azioni / quote possedute |
% possesso |
|---|---|---|---|---|---|
| Clubtre S.r.l. | Milano | 120.000 | 120.000 | 120.000 | 100,00% |
| StarTIP S.r.l. | Milano | 50.000 | 50.000 | 50.000 | 100,00% |
| TXR S.r.l. | Milano | 100.000 | 100.000 | 51.000 | 51,00% |
I dati delle società controllate sono i seguenti:
Il consolidamento delle società controllate avviene sulla base delle rispettive situazioni contabili opportunamente rettificate per renderle omogenee con i principi contabili adottati dalla capogruppo.
Tutti i saldi e le transazioni infragruppo, inclusi eventuali utili non realizzati derivanti da rapporti intrattenuti tra società del gruppo, sono completamente eliminati. Le perdite non realizzate sono eliminate ad eccezione del caso in cui esse siano rappresentative di perdite durevoli di valore.
I criteri di valutazione utilizzati nella redazione della relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2022 sono riportati di seguito.
Le immobilizzazioni materiali sono rilevate al costo storico, comprensivo dei costi accessori direttamente imputabili e necessari alla messa in funzione del bene per l'uso per cui è stato acquistato. Qualora parti significative di tali immobilizzazioni materiali abbiano differenti vite utili, tali componenti sono contabilizzate separatamente.
Le immobilizzazioni materiali sono esposte al netto dei relativi ammortamenti accumulati e di eventuali perdite di valore determinate secondo le modalità descritte nel seguito.
L'ammortamento è calcolato in quote costanti in base alla vita utile stimata del bene per l'impresa, che è riesaminata con periodicità annuale. Eventuali cambiamenti, laddove necessari, sono apportati con applicazione prospettica; le principali aliquote economico-tecniche utilizzate sono le seguenti:
| - | mobili e arredi |
12% |
|---|---|---|
| - | apparecchi ed impianti vari |
15% |
| - | macchine ufficio elettroniche |
20% |
| - | telefoni cellulari |
20% |
| - | attrezzature | 15% |
| - | Autovetture | 25% |
Il valore contabile delle immobilizzazioni materiali è periodicamente sottoposto a verifica per rilevarne eventuali perdite di valore, qualora eventi o cambiamenti di situazione indichino che il valore di carico non possa essere recuperato. Se esiste un'indicazione di questo tipo e nel caso in cui il valore di carico ecceda il valore presumibile di realizzo, le attività sono svalutate fino a riflettere il loro valore di realizzo. Il valore di realizzo delle immobilizzazioni materiali è rappresentato dal maggiore tra il prezzo netto di vendita e il valore d'uso. Nel definire il valore d'uso, i flussi finanziari futuri attesi sono attualizzati utilizzando un tasso di sconto ante imposte che riflette la stima corrente del mercato riferito al costo del denaro rapportato al tempo e ai rischi specifici dell'attività. Le perdite di valore sono contabilizzate nel conto economico fra i costi per ammortamenti e svalutazioni. Tali perdite di valore sono ripristinate nel caso in cui vengano meno i motivi che le hanno generate.
Al momento della vendita o quando non sussistono benefici economici futuri attesi dall'uso di un bene, esso viene eliminato dal bilancio e l'eventuale perdita o utile (calcolati come differenza tra il valore di cessione e il valore di carico) viene rilevata a conto economico nell'anno della suddetta eliminazione.
Le aggregazioni aziendali sono contabilizzate applicando il metodo dell'acquisto. L'avviamento rappresenta l'eccedenza del costo d'acquisto rispetto alla quota di pertinenza dell'acquirente del fair value netto riferito ai valori identificabili delle attività e delle passività attuali e potenziali. Dopo l'iniziale iscrizione, l'avviamento viene decrementato delle eventuali perdite di valore accumulate, determinate con le modalità descritte nel seguito.
L'avviamento derivante da acquisizioni effettuate precedentemente all'1 gennaio 2004 è iscritto al sostituto del costo, pari al valore registrato a tale titolo nell'ultimo bilancio redatto sulla base dei precedenti principi contabili applicati (31 dicembre 2003). In fase di predisposizione del bilancio di apertura secondo i principi contabili internazionali non sono state, infatti, riconsiderate le operazioni di acquisizione effettuate anteriormente al 1° gennaio 2004.
L'avviamento viene sottoposto a un'analisi di recuperabilità con cadenza annuale o anche più breve nel caso in cui si verifichino eventi o cambiamenti di circostanze che possano far emergere eventuali perdite di valore. Alla data di acquisizione, l'eventuale avviamento emergente viene allocato a ciascuna delle unità generatrici di flussi finanziari che ci si attende beneficeranno degli effetti derivanti dall'acquisizione. L'eventuale perdita di valore è identificata attraverso valutazioni che prendono a riferimento la capacità di ciascuna unità di produrre flussi finanziari atti a recuperare la parte di avviamento a essa allocata, con le modalità precedentemente indicate nella sezione relativa agli immobili, impianti e macchinari. Nel caso in cui il valore recuperabile da parte dell'unità generatrice di flussi sia inferiore al valore di carico attribuito, si rileva la relativa perdita di valore. Tale perdita di valore non è ripristinata nel caso in cui vengano meno i motivi che la hanno generata.
Le altre attività immateriali sono rilevate al costo, determinato secondo le stesse modalità indicate per le immobilizzazioni materiali.
Le altre attività immateriali aventi vita utile definita sono iscritte al netto dei relativi ammortamenti accumulati e di eventuali perdite di valore determinate con le stesse modalità precedentemente indicate per le immobilizzazioni materiali.
La vita utile viene riesaminata con periodicità annuale ed eventuali cambiamenti, laddove necessari, sono apportati con applicazione prospettica.
Gli utili o le perdite derivanti dall'alienazione di una attività immateriale sono determinati come differenza tra il valore di dismissione e il valore di carico del bene e sono rilevati a conto economico al momento dell'alienazione.
Un contratto di leasing attribuisce ad un'entità il diritto di utilizzare un asset per un determinato periodo di tempo in cambio di un corrispettivo. Per il locatario a livello contabile non vi è distinzione tra leasing finanziario e leasing operativo, ad entrambi si applica un unico modello contabile di rilevazione del leasing. Secondo tale modello la società riconosce nella propria situazione patrimoniale - finanziaria un'attività, rappresentativa del relativo diritto d'uso, ed una passività, rappresentativa dell'obbligazione ad effettuare i pagamenti previsti dal contratto, per tutti i leasing con durata superiore ai dodici mesi il cui valore non possa essere considerato non rilevante mentre nel conto economico rileva l'ammortamento dell'attività riconosciuta e separatamente gli interessi sul debito iscritto. Le riduzioni dei canoni connesse al Covid-19 sono contabilizzate, senza dover valutare, tramite l'analisi dei contratti, se è rispettata la definizione di lease modification dell'IFRS 16, direttamente a conto economico alla data di efficacia della riduzione.
Le società collegate sono entità sulle cui politiche finanziarie e gestionali è esercitata un'influenza notevole, pur non avendone il controllo. Si suppone che esista un'influenza notevole quando si possiede tra il 20% e il 50% del potere di voto di un'altra entità.
Le partecipazioni in società collegate sono contabilizzate secondo il metodo del patrimonio netto e rilevate inizialmente al costo. Le partecipazioni comprendono l'avviamento identificato al momento dell'acquisizione, al netto delle eventuali perdite di valore cumulate. In presenza di eventuali obiettive evidenze di perdita di valore la recuperabilità del valore di iscrizione è verificata confrontando il valore contabile con il relativo valore recuperabile rilevando l'eventuale differenza nel conto economico. Il bilancio consolidato comprende la quota di pertinenza degli utili o delle perdite delle partecipate rilevate secondo il metodo del patrimonio netto, al netto delle rettifiche necessarie per allineare i principi contabili e per eliminare i margini infragruppo non realizzati, a partire dalla data in cui ha inizio l'influenza notevole o il controllo congiunto fino alla data in cui detta influenza o controllo cessano. Le rettifiche necessarie per l'eliminazione dei margini infragruppo non realizzati sono contabilizzate nella voce "quote di risultato di partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto". Quando la quota delle perdite di pertinenza di una partecipazione contabilizzata con il metodo del patrimonio netto eccede il valore contabile di detta partecipata, si azzera la partecipazione e si cessa di rilevare la quota delle ulteriori perdite, tranne nei casi in cui si siano contratte obbligazioni legali o implicite oppure siano stati effettuati dei pagamenti per conto della partecipata.
Nel caso di assunzione del collegamento in fasi successive il costo della partecipazione viene misurato come sommatoria dei fair value delle interessenze precedentemente possedute e del fair value dei corrispettivi trasferiti alla data in cui la partecipazione si qualifica come collegata. L'effetto della rivalutazione del valore di iscrizione delle quote precedentemente detenute viene rilevato analogamente a quanto stabilito nel caso in cui fosse stata dismessa la partecipazione. Pertanto, accertata l'influenza significativa, il maggior fair value cumulato riconosciuto a riserva di OCI, viene riclassificato tra gli utili portati a nuovo nel patrimonio netto.
Gli investimenti in equity, costituiti generalmente da partecipazioni con percentuale di possesso inferiore al 20% che non hanno finalità di trading, secondo l'opzione prevista dall'IFRS 9, sono contabilizzati registrando le variazioni di fair value a Other Comprehensive Income (FVOCI), quindi con contropartita in una riserva di patrimonio netto. La contabilizzazione FVOCI degli investimenti in equity prevede al momento della vendita il reversal dalla riserva di fair value maturata direttamente ad altre riserve del patrimonio netto. Sono quindi imputati a conto economico i dividendi ricevuti dalle partecipazioni.
Il fair value viene identificato nel caso delle partecipazioni quotate con il valore di borsa alla data di chiusura del periodo e nel caso di partecipazioni in società non quotate con il valore stimato sulla base di tecniche di valutazione. Tali tecniche di valutazione comprendono il confronto con i valori espressi da recenti operazioni assimilabili e di altre tecniche valutative che si basano sostanzialmente sull'analisi della capacità della partecipata di produrre flussi finanziari futuri, scontati temporalmente per riflettere il costo del denaro rapportato al tempo ed i rischi specifici dell'attività svolta.
Gli investimenti in strumenti rappresentativi di capitale che non hanno un prezzo quotato in un mercato regolamentato e il cui fair value non può essere valutato in modo attendibile, sono valutati al costo, eventualmente ridotto per perdite di valore.
La scelta tra le suddette metodologie non è opzionale, dovendo le stesse essere applicate in ordine gerarchico: è attribuita assoluta priorità ai prezzi ufficiali disponibili su mercati attivi (effective market quotes – livello 1) oppure per attività e passività misurate sulla base di tecniche di valutazione che prendono a riferimento parametri osservabili sul mercato (comparable approaches – livello 2) e priorità più bassa ad attività e passività il cui fair value è calcolato sulla base di tecniche di valutazione che prendono a riferimento parametri non osservabili sul mercato e quindi maggiormente discrezionali (market model – livello 3).
Si tratta di attività finanziarie acquisite dalla società con lo scopo di detenerle fino a scadenza per incassarne i relativi interessi, le cui eventuali vendite costituiscono eventi incidentali. Queste attività finanziarie sono valutate al costo ammortizzato.
Le attività finanziarie, generalmente prestiti convertibili, che generano flussi finanziari che prevedono l'attribuzione di azioni e/o comprendono derivati impliciti relativi alle clausole di conversione sono valutate a fair value con le relative variazioni di valore imputate a conto economico.
Gli investimenti in equity aventi finalità di impiego temporaneo di liquidità sono valutati a fair value con le relative variazioni di valore imputate a conto economico.
Gli strumenti derivati non incorporati in altri strumenti finanziari sono valutati a fair value con le variazioni di valore imputate direttamente a conto economico.
Le attività finanziarie correnti valutate a FVOCI sono attività finanziarie non derivate costituite da investimenti effettuati in titoli obbligazionari che costituiscono impieghi temporanei di liquidità realizzatisecondo un modello di business che prevede l'incasso dei relativi flussi finanziari e la vendita delle stesse obbligazioni al momento opportuno. I flussi finanziari di tali strumenti finanziari sono costituiti unicamente da interessi e capitale.
Sono valutate a FVOCI contabilizzando a riserva di patrimonio netto delle variazioni di fair value dei titoli fino alla data di dismissione contabilizzando a conto economico gli interessi attivi e le eventuali svalutazioni. Al momento dell'eventuale vendita vi è l'imputazione a conto economico delle plus/minus valenze realizzate con il reversal a conto economico delle variazioni di fair value precedentemente contabilizzate nella riserva di patrimonio netto.
Gli acquisti e le vendite di titoli vengono rilevati ed eliminati alla data di regolamento.
I crediti sono iscritti al fair value e successivamente valutati al costo ammortizzato. Sono eventualmente rettificati per le somme ritenute inesigibili.
Le disponibilità liquide e mezzi equivalenti comprendono i valori numerari, ossia quei valori che possiedono i requisiti della disponibilità a vista o a brevissimo termine (entro tre mesi), del buon esito e dell'assenza di spese per la riscossione. Le operazioni finanziarie sono rilevate alla data di regolamento.
Ai fini del Rendiconto Finanziario, le disponibilità monetarie nette sono rappresentate dalle disponibilità liquide e mezzi equivalenti al netto degli scoperti bancari alla data di riferimento del prospetto contabile.
Le attività non correnti e le attività correnti e non correnti dei gruppi in dismissione sono classificate come destinate alla vendita se il relativo valore di iscrizione sarà recuperato principalmente attraverso la vendita piuttosto che attraverso l'uso continuativo. Questa condizione si considera rispettata quando la vendita è altamente probabile e l'attività o il gruppo in dismissione è disponibile per una vendita immediata nelle sue attuali condizioni. In presenza di un programma di vendita di una controllata che comporta la perdita del controllo, tutte le attività e passività di tale partecipata sono classificate come destinate alla vendita, a prescindere dal fatto che, dopo la cessione, si mantenga o meno una quota di partecipazione. La verifica del rispetto delle condizioni previste per la classificazione di un item come destinato alla vendita comporta che la direzione aziendale effettui valutazioni soggettive formulando ipotesi ragionevoli e realistiche sulla base delle informazioni disponibili. Le attività non correnti destinate alla vendita, le attività correnti e non correnti afferenti a gruppi in dismissione e le passività direttamente associabili sono rilevate nella situazione patrimoniale – finanziaria separatamente dalle altre attività e passività dell'impresa. Immediatamente prima della classificazione come destinate alla vendita, le attività e le passività rientranti in un gruppo in dismissione sono valutate secondo i principi contabili ad esse applicabili. Successivamente, le attività non correnti destinate alla vendita non sono oggetto di ammortamento e sono valutate al minore tra il valore di iscrizione e il relativo fair value, ridotto degli oneri di vendita. L'eventuale differenza negativa tra il valore di iscrizione delle attività non correnti e il fair value ridotto degli oneri di vendita è imputata a conto economico come svalutazione; le eventuali successive riprese di valore sono rilevate sino a concorrenza delle svalutazioni rilevate in precedenza, ivi incluse quelle riconosciute anteriormente alla qualificazione dell'attività come destinata alla vendita. Le attività non correnti e le attività correnti e non correnti (e le eventuali passività a queste associate) dei gruppi in dismissione, classificate come destinate alla vendita, costituiscono una discontinued operation se, alternativamente: (i) rappresentano un ramo autonomo di attività significativo o un'area geografica di attività significativa; (ii) fanno parte di un programma di dismissione di un significativo ramo autonomo di attività o un'area geografica di attività significativa; o (iii) si riferiscono ad una controllata acquisita esclusivamente al fine della sua vendita. I risultati delle discontinued operations, nonché l'eventuale plusvalenza/minusvalenza realizzata a seguito della dismissione, sono indicati distintamente nel conto economico in un'apposita voce, al netto dei relativi effetti fiscali, anche per gli esercizi posti a confronto.
I debiti commerciali sono iscritti inizialmente al fair value e valutati successivamente al costo ammortizzato.
Le passività finanziarie sono rilevate ed esposte al costo ammortizzato utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo.
I benefici garantiti ai dipendenti erogati in coincidenza o successivamente alla cessazione del rapporto di lavoro attraverso programmi a benefici definiti sono riconosciuti nel periodo di maturazione del diritto. La passività relativa ai programmi a benefici definiti, al netto delle eventuali attività al servizio del piano, è determinata sulla base di ipotesi attuariali ed è rilevata per competenza coerentemente alle prestazioni di lavoro necessarie per l'ottenimento dei benefici; la valutazione della passività è effettuata da attuari indipendenti.
La Società riconosce benefici addizionali ad alcuni dipendenti attraverso piani di incentivazione. Attualmente sono in essere un piano di stock option e un piano di performance shares.
Secondo quanto stabilito dall'IFRS 2 – Pagamenti basati su azioni – tali piani rappresentano una componente della retribuzione dei beneficiari e prevedono la modalità del "equity settlement" come da regolamento. Pertanto il costo relativo è rappresentato dal fair value degli strumenti finanziari attribuiti alla data di assegnazione ed è rilevato a conto economico lungo il periodo intercorrente tra la data di assegnazione e quella della maturazione con contropartita a patrimonio netto. Una quota del piano ha avuto modalità di esercizio "cash settlement" come da regolamento, il costo relativo, rappresentato dal corrispettivo erogato, è stato rilevato a conto economico lungo il periodo intercorrente tra la data di assegnazione e quella della maturazione con contropartita una riduzione delle disponibilità liquide.
Al momento dell'esercizio delle opzioni "equity settled" da parte dei beneficiari con il trasferimento di azioni proprie a fronte della liquidità ricevuta viene stornata la riserva per piani di stock option per la quota attribuibile alle opzioni esercitate, viene stornata la riserva per azioni proprie in base al costo medio delle azioni cedute e viene rilevato il differenziale residuo quale plus-minus su negoziazione azioni proprie con contropartita la riserva sovrapprezzo azioni, secondo la policy contabile adottata.
Analogamente al momento del trasferimento di azioni proprie corrispondenti alle performance shares maturate viene stornata la riserva per piani di performance shares per la quota attribuibile alle units esercitate e quindi alle azioni trasferite, viene stornata la riserva per azioni proprie in base al costo medio delle azioni cedute e viene rilevato il differenziale residuo quale plus-minus su negoziazione azioni proprie con contropartita la riserva sovrapprezzo azioni, secondo la policy contabile adottata.
Le azioni proprie possedute dalla capogruppo sono iscritte a riduzione del patrimonio netto nella riserva negativa per azioni proprie. Il costo originario delle azioni proprie ed i ricavi derivanti dalle eventuali vendite successive sono rilevati come movimenti di patrimonio netto imputando il differenziale quale plus-minus su negoziazione azioni proprie con contropartita la riserva sovrapprezzo azioni, secondo la policy contabile adottata.
I ricavi sono rilevati nel momento in cui il cliente acquisisce il controllo sui servizi prestati e, conseguentemente, quando lo stesso ha la capacità di dirigerne l'uso e ottenerne i benefici. Nel caso in cui il contratto prevede una parte del corrispettivo variabile in base al verificarsi o meno di alcuni eventi futuri, la stima della parte variabile viene inclusa nei ricavi solo se il loro verificarsi risulta altamente probabile. In caso di transazioni che prevedono la prestazione contestuale di più servizi, il prezzo di vendita è allocato in base al prezzo che la società applicherebbe ai clienti qualora gli stessi servizi inclusi nel contratto fossero venduti singolarmente. Secondo la tipologia di operazione, i ricavi sono rilevati sulla base dei criteri specifici di seguito riportati:
Nel caso in cui non sia possibile determinare attendibilmente il valore dei ricavi, questi ultimi sono rilevati fino a concorrenza dei costi sostenuti che si ritiene saranno recuperati.
I proventi e oneri derivanti dalla cessione di titoli classificati tra le attività finanziarie correnti valutate a FVOCI vengono rilevati per competenza sulla base della data valuta dell'operazione, imputando a conto economico anche le variazioni di fair value precedentemente imputate a patrimonio netto.
I proventi ed oneri finanziari sono rilevati per competenza sulla base degli interessi maturati sul valore netto delle relative attività e passività finanziarie utilizzando il tasso di interesse effettivo.
I dividendi sono rilevati nell'esercizio nel quale è stabilito il diritto degli azionisti di ricevere il relativo pagamento. Relativamente ai dividendi ricevuti da partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto, questi sono rilevati a riduzione del valore della partecipazione.
Le imposte correnti sul reddito del periodo sono determinate in base alla stima del reddito imponibile e in conformità alle disposizioni in vigore. Le imposte sul reddito differite e anticipate sono calcolate sulle differenze temporanee tra i valori patrimoniali iscritti nel prospetto contabile e i corrispondenti valori riconosciuti ai fini fiscali. L'iscrizione di attività per imposte anticipate è effettuata quando il recupero è ritenuto probabile, cioè quando si prevede che possano rendersi disponibili in futuro utili fiscali sufficienti per permettere che tale attività possa essere realizzata. La recuperabilità delle attività per imposte anticipate viene riesaminata ad ogni chiusura di periodo. Le imposte differite sono sempre rilevate in ottemperanza a quanto richiesto dallo IAS 12.
Vengono nel seguito riepilogate le scelte adottate dal Gruppo relativamente all'esposizione dei prospetti contabili consolidati:
TIP è un gruppo industriale diversificato ed indipendente. L'attività svolta dal top management a supporto dell'attività di cui sopra, sia a livello di contatti di marketing, sia di iniziative anche istituzionali sull'esterno che di coinvolgimento nei diversi deal, è molto integrata. Inoltre, anche relativamente all'attività di execution, l'attività è organizzata con l'obiettivo di rendere più flessibile l'impiego a "chiamata" dei collaboratori della stessa all'occorrenza in attività di advisory ovvero di equity.
In relazione a tale scelta risulta impossibile fornire una precisa rappresentazione economico finanziaria separata delle differenti aree di attività, in quanto la suddivisione del costo del lavoro del top management e degli altri collaboratori sulla base di una serie di stime legate a parametri che potrebbero poi essere superati dall'operatività effettiva condurrebbe ad una assai elevata distorsione dei livelli di redditività dei segmenti di attività, vanificando la natura dell'informazione.
Nel presente bilancio consolidato semestrale abbreviato viene pertanto fornito solo il dettaglio dell'andamento della componente "Ricavi delle vendite e delle prestazioni", legata alla sola attività di advisory, escludendo pertanto la voce "Altri ricavi".
| euro | 30 giugno 2022 | 30 giugno 2021 |
|---|---|---|
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 881.422 | 3.328.727 |
| Totale | 881.422 | 3.328.727 |
L'andamento dei ricavi è molto condizionato dalla tempistica di maturazione delle success fee che possono avere una distribuzione variabile nel corso dell'esercizio.
La voce comprende:
| euro | 30 giugno 2022 | 30 giugno 2021 |
|---|---|---|
| Servizi | 1.005.281 | 2.871.118 |
| Altri oneri | 343.933 | 491.049 |
| Totale | 1.349.214 | 3.362.167 |
I costi per servizi si riferiscono principalmente a spese generali e commerciali, a consulenze professionali e legali. Comprendono 49.457 euro per corrispettivi alla società di revisione e compensi ai componenti il Collegio Sindacale e all'Organo di Vigilanza complessivamente per 41.643 euro. Il valore elevato dei costi per servizi del periodo precedente era dovuto principalmente alle commissioni riconosciute da Clubtre in relazione alla cessione di azioni Prysmian.
Gli altri oneri comprendono principalmente I.V.A. indetraibile e imposte di bollo.
La voce comprende:
| euro | 30 giugno 2022 | 30 giugno 2021 |
|---|---|---|
| Salari e stipendi | 1.245.945 | 2.553.915 |
| Oneri sociali | 236.743 | 313.702 |
| Compensi agli amministratori | 6.203.052 | 37.428.577 |
| Accantonamento a trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato | 36.184 | 37.860 |
| Altri costi del personale | 2.557 | 3.280 |
| Totale | 7.724.481 | 40.337.334 |
Il costo del personale nelle voci "Salari e stipendi" e "Compensi agli amministratori" comprende un onere complessivo di 1.751.619 euro di oneri maturati pro rata temporis in relazione all'assegnazione, avvenuta nel secondo semestre del 2019, di n. 2.500.000 Unit di cui al "Piano di performance Share TIP 2019 – 2021" e all'assegnazione, avvenuta nel secondo trimestre del 2022, di n. 2.000.000 Unit di cui al "Piano di performance Share TIP 2022 – 2023". Coerentemente con quanto previsto dall'IFRS2, le Unit attribuite sono state valutate secondo la modalità dell'equity settlement.
Gli oneri variabili per gli amministratori sono commisurati, come sempre, alle performance pro forma della società.
L' "Accantonamento a trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato" è aggiornato in base alla valutazione attuariale; l'utile o la perdita attuariali sono rilevate in una posta del patrimonio netto.
Si segnala che il Presidente/Amministratore Delegato e il Vice Presidente/Amministratore Delegato non sono dipendenti né di TIP né di altre società del gruppo.
| 30 giugno 2022 | 30 giugno 2021 | |
|---|---|---|
| Impiegati e apprendisti | 9 | 7 |
| Quadri | 1 | 1 |
| Dirigenti | 4 | 4 |
| Totale | 14 | 12 |
Al 30 giugno 2022 il numero di dipendenti di TIP è il seguente:
| La voce comprende: |
|---|
| -------------------------- |
| euro | 30 giugno 2022 | 30 giugno 2021 |
|---|---|---|
| 1. Proventi da partecipazioni |
7.947.913 | 9.254.533 |
| 2. Proventi diversi |
6.108.994 | 9.528.171 |
| Totale proventi finanziari | 14.056.907 | 18.782.704 |
| 3. Interessi e altri oneri finanziari |
(8.071.870) | (9.057.144) |
| Totale oneri finanziari | (8.071.870) | (9.057.144) |
| Totale proventi/oneri finanziari netti | 5.985.037 | 9.725.560 |
| euro | 30 giugno 2022 | 30 giugno 2021 |
|---|---|---|
| Dividendi | 7.947.913 | 9.254.533 |
| Totale | 7.947.913 | 9.254.533 |
Al 30 giugno 2022 i proventi da partecipazioni si riferiscono a dividendi percepiti dalle seguenti partecipate (euro):
| Amplifon S.p.A. | 1.920.021 |
|---|---|
| Prysmian S.p.A. | 1.303.051 |
| Moncler S.p.A. | 1.230.000 |
| BE S.p.A. | 1.144.567 |
| Hugo Boss A.G. | 756.000 |
| Vianova S.p.A. | 509.767 |
| Altre società | 1.084.507 |
| Totale | 7.947.913 |
Comprendono principalmente variazioni di fair value di strumenti derivati per euro 4.626.330, interessi attivi e plusvalenze su obbligazioni per euro 630.582, interessi attivi da finanziamento e interessi bancari per euro 227.267, plusvalenze da investimenti in azioni quotate disponibili per la vendita per euro 203.570 nonché differenze cambio attive per euro 60.996.
| euro | 30 giugno 2022 | 30 giugno 2021 |
|---|---|---|
| Interessi su prestiti obbligazionari | 3.904.981 | 3.829.837 |
| Altro | 4.166.889 | 5.227.307 |
| Totale | 8.071.870 | 9.057.144 |
Gli "Interessi su prestiti obbligazionari" si riferiscono per euro 3.904.981 al Prestito Obbligazionario TIP 2019 - 2024 di 300 milioni di euro, calcolati con il metodo del costo ammortizzato applicando il tasso di interesse effettivo.
La voce "Altro" comprende minusvalenze su obbligazioni per euro 1.313.067, interessi bancari su
finanziamenti per euro 1.210.473, variazioni di valore di strumenti derivati per euro 998.404 ed altri oneri finanziari e perdite su cambi.
La quota di risultato delle partecipazioni collegate, riassumibile in un provento di circa 25,3 milioni, include i risultati positivi delle partecipate IPGH (Interpump), ITH (SeSa), Elica, Limonta, OVS, Beta Utensili, Sant'Agata (Chiorino), Roche Bobois, Be (relativamente al solo I° trimestre 2022) e il risultato negativo di Alpitour S.p.A.
Per maggiori dettagli si rimanda a quanto descritto alla nota 12 "Partecipazioni in società collegate valutate con il metodo del patrimonio netto".
Le imposte rilevate a conto economico sono le seguenti:
| euro | 30 giugno 2022 | 30 giugno 2021 |
|---|---|---|
| Imposte correnti | (30.826) | (3.171.877) |
| Imposte anticipate | (992.026) | 979.840 |
| Imposte differite | 82.390 | 11.189.277 |
| Totale | (940.462) | 8.997.240 |
La società ha riconosciuto direttamente a patrimonio netto una variazione positiva pari a 2.271.592 prevalentemente relativa alla riduzione di imposte differite riferite al fair value delle partecipazioni valutate a OCI.
La voce "Avviamento", pari a 9.806.574, si riferisce all'operazione di incorporazione della società controllata Tamburi & Associati S.p.A. in TIP S.p.A. avvenuta nell'anno 2007.
Alla data del 30 giugno 2022, dati i proventi già realizzati e quelli previsti per il secondo semestre 2022, non sono emersi indicatori che facciano presupporre perdite di valore con riferimento al suindicato avviamento, pertanto non si è resa necessaria la predisposizione dell'impairment test.
La voce si riferisce a partecipazioni di minoranza in società quotate e non quotate.
| euro | 30 giugno 2022 | 31 dicembre 2021 |
|---|---|---|
| Partecipazioni in società quotate | 456.342.630 | 676.035.492 |
| Partecipazioni in società non quotate | 198.695.343 | 156.224.031 |
| Totale | 655.037.973 | 832.259.524 |
I movimenti delle partecipazioni valutate a FVOCI sono riportati nell'allegato 1.
La composizione delle metodologie di valutazione delle partecipazioni valutate a FVOCI relative alle partecipazioni in società quotate e non quotate è riportata nella tabella di seguito:
| Società quotate | Società non quotate | |
|---|---|---|
| Metodologia | (% sul totale) | (% sul totale) |
| Prezzi quotati su mercati attivi (livello 1) | 100% | 0,0% |
| Modelli valutativi basati su input di mercato (Livello 2) | 0,0% | 30,7% |
| Altre tecniche di valutazione (livello 3) | 0,0% | 64,2% |
| Costo di acquisizione | 0,0% | 5,1% |
| Totale | 100,0% | 100,0% |
In linea con le raccomandazioni ESMA la diffusione della pandemia e gli effetti diretti ed indiretti del conflitto in Ucraina sono stati presi in considerazione quale indicatore di impairment. Le valutazioni delle società non quotate sono state sviluppate considerando la realizzazione di scenari alternativi, come suggerito dalle recenti raccomandazioni ESMA in materia di valutazioni per i bilanci infrannuali.
Il Gruppo TIP detiene al 30 giugno 2022 alcune partecipazioni (Digital Magics S.p.A, Eataly S.p.A., Buzzoole S.p.A., DoveVivo) che non sono state qualificate quali società collegate, pur in presenza di una quota di partecipazione superiore al 20% e/o di altri indicatori che farebbero propendere per l'esistenza di influenza significativa, in quanto non risultano in grado di fornire informazioni finanziarie periodiche tali da consentire al Gruppo TIP l'elaborazione contabile prevista dall'equity method. L'indisponibilità di tali informazioni rappresenta una oggettiva limitazione all'esercizio dell'influenza significativa e conseguentemente si è ritenuto appropriato qualificare tali partecipazioni come investimenti valutati a FVOCI.
(12) Partecipazioni in società collegate valutate con il metodo del patrimonio netto
| euro | 30 giugno 2022 | 31 dicembre 2021 |
|---|---|---|
| Asset Italia S.p.A. | 99.656.953 | 107.768.399 |
| BE S.p.A. | 0 | 30.063.250 |
| Beta Utensili S.p.A. | 113.876.620 | 113.858.867 |
| Clubitaly S.p.A. | 43.771.162 | 51.022.328 |
| Elica S.p.A. | 46.978.898 | 42.659.254 |
| Gruppo IPG Holding S.p.A. | 120.341.122 | 112.820.170 |
| Itaca Equity Holding S.p.A. | 2.049.963 | 2.691.056 |
| Itaca Equity S.r.l. | 493.454 | 803.365 |
| ITH S.p.A. | 72.667.725 | 62.046.554 |
| Overlord S.p.A. | 20.689 | 0 |
| OVS S.p.A. | 167.695.057 | 153.691.798 |
| Roche Bobois S.A. | 84.636.158 | 80.685.694 |
| Sant'Agata S.p.A. | 56.470.416 | 54.161.016 |
| Altre collegate | 639.835 | 639.835 |
| Totale | 809.298.052 | 812.911.586 |
Le principali variazioni del periodo sono costituite da nuovi investimenti per circa 18,7 milioni, di cui circa 12,3 milioni di incremento dell'investimento in OVS S.p.A. e circa 1,1 milioni in Elica oltre a circa 5,3 milioni di incremento riferibile all'esercizio dell'opzione di acquisto di azioni ITH, da quote di risultato per circa 25,3 milioni, commentati nella nota 8 e da quota di variazioni delle riserve delle società collegate complessivamente negative per circa 3,5 milioni. Le riduzioni si riferiscono per circa 31,5 milioni alla riclassificazione della partecipazione in Be alla voce "Attività finanziarie destinate alla vendita" e per circa 12,6 milioni a dividendi percepiti.
In linea con le raccomandazioni ESMA la diffusione della pandemia e gli effetti diretti ed indiretti del conflitto in Ucraina sono stati presi in considerazione anche quale indicatore di potenziale impairment dei goodwill incorporati nelle valutazioni col metodo del patrimonio netto delle società collegate e delle loro partecipate. Anche in questo caso sono state sviluppate analisi considerando la realizzazione di scenari alternativi, come suggerito dalle recenti raccomandazioni ESMA in materia di valutazioni per i bilanci infrannuali. Il risultato degli impairment test effettuati non ha individuato svalutazioni in quanto il valore recuperabile è risultato superiore al relativo valore di iscrizione.
| euro | 30 giugno 2022 | 31 dicembre 2021 |
|---|---|---|
| Crediti finanziari valutati al costo ammortizzato | 2.559.917 | 8.521.350 |
| Totale | 2.559.917 | 8.521.350 |
| (13) Crediti finanziari valutati al |
costo ammortizzato non |
correnti |
|---|---|---|
| ------------------------------------------------- | ------------------------------ | ---------- |
I crediti finanziari calcolati al costo ammortizzato si riferiscono principalmente agli strumenti finanziari partecipativi emessi da Talent Garden S.p.A. per euro 1.553.753 sottoscritti tramite la controllata StarTIP; tali strumenti maturano un interesse annuo pari al 6%. La riduzione rispetto all'anno precedente è dovuta dall'incasso anticipato, ricevuto nel mese di febbraio, del prestito obbligazionario sottoscritto nei confronti di DV Holding S.p.A. per circa 2,5 milioni. La cassa ricevuta è stata subito reinvestita nell'acquisto di ulteriori azioni della stessa DV Holding S.p.A. per complessivi 2.580.622 euro. Inoltre sono stati riclassificati a breve i finanziamenti erogati a Tefindue S.p.A., società che detiene, indirettamente, una quota in Octo Telematics S.p.A. in scadenza i primi mesi del 2023.
| euro | 30 giugno 2022 | 31 dicembre 2021 |
|---|---|---|
| Crediti verso clienti (al lordo del f.do svalutazione) | 601.085 | 974.381 |
| Fondo svalutazione crediti | (167.809) | (167.809) |
| Totale | 433.276 | 779.572 |
| Totale Crediti verso clienti oltre i 12 mesi | 0 | 0 |
L'andamento dei crediti commerciali è strettamente legato al diverso mix del fatturato tra la componente di ricavi da success fee rispetto ai ricavi per servizi.
| euro | 30 giugno 2022 | 31 dicembre 2021 |
|---|---|---|
| Crediti finanziari valutati al costo ammortizzato | 3.683.552 | 0 |
| Totale | 3.683.552 | 0 |
I crediti finanziari calcolati al costo ammortizzato si riferiscono principalmente per 3.410.911 euro a finanziamenti erogati a Tefindue S.p.A., società che detiene, indirettamente, una quota in Octo Telematics S.p.A., precedentemente classificati tra le attività non correnti.
La voce strumenti derivati è relativa a strumenti EFT Short. Al 31 dicembre 2021 la voce comprendeva opzioni per l'acquisto di azioni di ITH S.p.A. esercitate nel corso del primo semestre 2022.
| euro | 30 giugno 2022 | 31 dicembre 2021 |
|---|---|---|
| Attività finanziarie correnti valutate a FVOCI | 37.899.646 | 68.255.854 |
| Totale | 37.899.646 | 68.255.854 |
La voce riguarda attività finanziarie non derivate costituite da investimenti effettuati in titoli obbligazionari e titoli di stato al fine di impiego temporaneo di liquidità. Alcuni titoli, del valore complessivo di 21,4 milioni, sono soggetti a pegno a garanzia di un finanziamento.
| euro | 30 giugno 2022 | 31 dicembre 2021 |
|---|---|---|
| Attività finanziarie correnti valutate a FVTPL | 4.250.073 | 4.211.460 |
| Totale | 4.250.073 | 4.211.460 |
Le attività finanziarie correnti valutate a FVTPL si riferiscono ad azioni quotate disponibili per la vendita in quanto impieghi temporanei di liquidità
La voce rappresenta il saldo dei depositi bancari determinato dal valore nominale dei conti correnti intrattenuti con le istituzioni creditizie.
| euro | 30 giugno 2022 | 31 dicembre 2021 |
|---|---|---|
| Depositi bancari | 2.476.197 | 3.026.071 |
| Denaro e valori in cassa | 5.562 | 4.250 |
| Totale | 2.481.759 | 3.030.321 |
La tabella che segue riporta la composizione della posizione finanziaria netta al 30 giugno 2022 che si confronta con la posizione finanziaria netta al 31 dicembre 2021.
| euro | 30 giugno 2022 | 31 dicembre 2021 | |
|---|---|---|---|
| A | Disponibilità liquide | 2.481.759 | 3.030.321 |
| B | Mezzi equivalenti e disponibilità liquide | 0 | 0 |
| C | Altre attività finanziarie correnti | 47.829.167 | 79.529.674 |
| D | Liquidità (A+B+C) | 50.310.926 | 82.559.995 |
| Debito finanziario corrente (inclusi gli strumenti di debito, | |||
| E | ma esclusa la parte corrente del debito finanziario non | ||
| corrente) | 69.816.324 | 53.621.106 | |
| F | Parte corrente del debito finanziario non corrente | 8.238.673 | 4.558.956 |
| G | Indebitamento finanziario corrente (E+F) | 78.054.997 | 58.180.062 |
| H | Indebitamento finanziario corrente netto (G-D) | 27.744.070 | (24.379.933) |
| Debito finanziario non corrente (esclusi la parte corrente e | |||
| I | gli strumenti di debito) | 113.752.825 | 119.024.959 |
| J | Strumenti di debito | 298.569.833 | 286.157.404 |
| K | Debiti commerciali e altri debiti non correnti | 0 | 0 |
| L | Indebitamento finanziario non corrente (I+J+K) | 412.322.658 | 405.182.363 |
| M | Totale indebitamento finanziario (H+L) | 440.066.728 | 380.802.430 |
La variazione del periodo è essenzialmente riferibile all'utilizzo di liquidità impiegata per finalizzare
| Flussi non monetari | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (in migliaia di Euro) | dicembre 2021 |
Flusso Monetario (*) |
Variazione Area Consolidamento(**) |
Differenze cambio |
Variazione da IFRs 16 |
Altre variazioni |
giugno 2022 |
| Indebitamento finanziario non corrente |
405.182.363 | 0 | 0 | 0 | (4.904.620) | 412.322.658 | |
| Indebitamento finanziario corrente |
58.180.062 | 14.199.553 | 0 | 0 | (148.059) | 5.823.440 | 78.054.996 |
| Passività nette derivanti da attività finanziamento |
463.362.425 | 26.244.468 | 0 | 0 | (148.059) | 918.820 | 490.377.654 |
| Liquidità | 3.030.321 | (548.562) | 0 | 0 | 0 | 0 | 2.481.759 |
| Altre attività finanziarie correnti |
79.529.674 | (24.305.568) | 0 | 0 | 0 | (7.394.939) | 47.829.167 |
| Indebitamento finanziario netto |
380.802.430 | 51.098.598 | 0 | 0 | (148.059) | 8.313.759 | 440.066.728 |
gli investimenti in partecipazioni del semestre, la distribuzione di dividendi e l'acquisto di azioni proprie.
La voce è così composta:
| euro | 30 giugno 2022 | 31 dicembre 2021 |
|---|---|---|
| Entro 12 mesi | 86.304 | 1.172.143 |
| Oltre i 12 mesi | 620.550 | 528.485 |
I crediti tributari correnti comprendono principalmente ritenute fiscali a titolo di acconto. La componente non corrente si riferisce principalmente a ritenute e crediti Irap richiesti a rimborso.
| euro | 30 giugno 2022 | 31 dicembre 2021 |
|---|---|---|
| Attività non correnti destinate alla vendita | 31.534.248 | 0 |
| Totale | 31.534.248 | 0 |
La voce attività finanziarie non correnti destinate alla vendita si riferisce alla partecipazione nella collegata Be S.p.A. riclassificata in questa voce specifica a seguito dell'alta probabilità di finalizzazione della cessione in tempi brevi.
Il capitale sociale di TIP S.p.A. è così composto:
| Azioni | Numero |
|---|---|
| azioni ordinarie | 184.379.301 |
| Totale | 184.379.301 |
Il capitale sociale di TIP S.p.A. risulta pari a euro 95.877.236,52, rappresentato da n. 184.379.301 azioni ordinarie.
Le azioni proprie in portafoglio al 30 giugno 2022 erano n. 16.510.005 pari al 8,954% del capitale sociale. Le azioni in circolazione al 30 giugno 2022 erano quindi n. 167.869.296.
| n. azioni proprie al 1 | n. azioni acquisite al 30 | n. azioni cedute al 30 | n. azioni proprie al 30 |
|---|---|---|---|
| gennaio 2022 | giugno 2022 | giugno 2022 | giugno 2022 |
| 16.118.601 | 1.641.404 | 1.250.000 | 16.510.005 |
Le azioni cedute si riferiscono all'assegnazione di azioni ad amministratori e dipendenti a seguito dell'esercizio di Units per perfromance shares.
Si forniscono le seguenti informazioni complementari relative al patrimonio netto al 30 giugno 2022.
Ammonta a 269.187.156 e si è ridotta a seguito dell'esercizio delle stock option da parte di amministratori e dipendenti già citato in precedenza.
Ammonta a 19.175.447 ed è rimasta invariata rispetto al 31 dicembre 2021.
La riserva è positiva ed ammonta ad euro 283.251.121. Si riferisce alle variazioni di fair value degli investimenti in equity al netto dell'effetto delle relative imposte differite. Dalla riserva sono stati riclassificati agli utili portati a nuovo gli importi riferiti alle plusvalenze realizzate su parziali disinvestimenti di partecipazioni che in applicazione dell'IFRS 9 non sono riversati a conto economico.
Per il dettaglio delle variazioni si veda quanto descritto all'allegato 1 e alla nota 11 (Partecipazioni valutate a FVOCI) nonché alla nota 12 (Partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto).
La riserva è positiva ed ammonta ad euro 1.516.544 Si riferisce principalmente a quote di variazione di riserva OCI di partecipazioni valutate col metodo del patrimonio netto e alle variazioni di fair value dei titoli acquisiti come impiego temporaneo di liquidità. La relativa riserva di fair value sarà riversata a conto economico al momento della vendita del titolo sottostante.
La riserva è negativa ed ammonta ad euro 102.923.306.
Sono negative complessivamente per euro 10.138.145; Si riferiscono principalmente quote di variazioni negative di riserve di partecipazioni valutate col metodo del patrimonio netto. Comprendono la riserva residua per piani di stock option costituita a seguito dell'attribuzione di opzioni a dipendenti e la riserva per assegnazione di Unit relative al piano di performance shares.
La riserva è negativa ed ammonta ad euro 483.655, invariata rispetto al 31 dicembre 2021.
L'avanzo di fusione ammonta ad euro 5.060.152, riveniente dall'operazione di incorporazione di
Secontip S.p.A. in TIP S.p.A. all'1 gennaio 2011.
Gli utili a nuovo ammontano ad euro 440.740.490 e sono aumentati, rispetto al 31 dicembre 2021 a seguito dell'allocazione dell'utile dell'esercizio 2021 e della riclassifica dalla riserva OCI senza rigiro a conto economico degli importi riferiti alle plusvalenze realizzate su parziali disinvestimenti di partecipazioni che non sono transitati a conto economico.
Al 30 giugno 2022 l'utile base per azione – utile di esercizio diviso per il numero medio delle azioni in circolazione nel periodo calcolato tenendo conto delle azioni proprie possedute – è pari a euro 0,11.
Al 30 giugno 2022 l'utile diluito per azione è pari a euro 0,11. Tale importo rappresenta l'utile di esercizio diviso per il numero medio delle azioni ordinarie in circolazione al 30 giugno 2022, calcolato tenendo conto delle azioni proprie possedute e considerati gli eventuali effetti diluitivi generati dalle azioni a servizio del piano di incentivazione.
Al 30 giugno 2022 il saldo della voce si riferisce al TFR dovuto a tutti i dipendenti della società alla fine del rapporto di lavoro. La passività è stata aggiornata su base attuariale.
I debiti finanziari pari ad euro 410.300.806 si riferiscono:
In ottemperanza all'applicazione dei principi contabili internazionali richiamati dalla raccomandazione Consob n. DEM 9017965 del 26 febbraio 2009 e dal documento Banca d'Italia/Consob/Isvap n. 4 del marzo 2010, si segnala che la voce oggetto di commento non include nessuna esposizione correlata a covenant non rispettati.
La tabella seguente illustra la composizione della voce al 30 giugno 2022 e al 31 dicembre 2021:
| Attività | Passività | Netto | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30/6/2022 | 31/12/2021 | 30/6/2022 | 31/12/2021 | 30/6/2022 | 31/12/2021 | |
| euro | ||||||
| Altre attività immateriali | 0 | 15 | 0 | 0 | 0 | 15 |
| Partecipazioni valutate FVOCI e | 0 | 0 | (8.536.897) | (10.441.134) | (8.536.897) | (10.441.134) |
| part. valutate con il metodo del PN | ||||||
| Altre attività/passività | 5.550.648 | 6.511.315 | (8.969) | (468.796) | 5.541.679 | 6.042.519 |
| Totale | 5.550.648 | 6.511.330 | (8.545.866) | (10.909.930) | (2.995.219) | (4.398.600) |
| euro | 31 dicembre 2021 | Movimenti a conto economico |
Movimenti a patrimonio netto |
30 giugno 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Altre attività immateriali | 15 | (15) | 0 | 0 |
| Partecipazioni valutate FVOCI e part. valutate con il metodo del PN |
(10.441.134) | (408.781) | 2.313.018 | (8.536.897) |
| Altre attività/passività | 6.042.519 | (500.840) | 0 | 5.541.679 |
| Totale | (4.398.600) | (909.637) | 2.313.018 | (2.995.219) |
Si riferiscono ad opzioni di acquisto a beneficio di terzi di quote di partecipazione di società collegate esercitabili nel 2023. Sono valutate al loro fair value imputando le variazioni di valore a conto economico.
Le passività finanziarie correnti pari a 77.048.043 si riferiscono principalmente:
La voce risulta così composta:
| euro | 30 giugno 2022 | 31 dicembre 2021 |
|---|---|---|
| IRES | 1.839.671 | 2.192.072 |
| IVA | 15.931 | 188.730 |
| IRAP | 30.538 | 1.106 |
| Ritenute e altri debiti tributari | 74.639 | 82.762 |
| Totale | 1.960.779 | 2.464.670 |
La voce è composta prevalentemente da debiti per emolumenti agli amministratori e per competenze a dipendenti.
| euro | 30 giugno 2022 | 31 dicembre 2021 |
|---|---|---|
| Debiti verso amministratori e dipendenti | 4.425.717 | 22.217.993 |
| Debiti verso enti previdenziali | 107.186 | 275.464 |
| Altri | 298.735 | 1.037.171 |
| Totale | 4.831.638 | 23.530.628 |
La variazione dei debiti verso gli amministratori è da riferirsi al decremento della quota variabile del compenso calcolata sui risultati proformati del periodo.
Al 30 giugno 2022 non è stato ripetuto il test di impairment sull'avviamento effettuato a dicembre 2021 in quanto in assenza di effetti diretti e indiretti sull'avviamento di TIP derivanti dal conflitto in Ucraina non sono stati identificati indicatori di perdita di valore tali da richiedere lo svolgimento di specifiche verifiche sulla sua recuperabilità. L'esposizione diretta del Gruppo e delle sue principali partecipate verso Russia e Ucraina non è significativa mentre le società partecipate risultano, in misura diversa, esposte agli effetti indiretti del conflitto quali l'incremento del prezzo delle materie prime e dell'energia, l'incremento dei tassi di interesse e del tasso di inflazione, le difficoltà di approvvigionamento e la ridotta propensione ai consumi. Al momento le società partecipate hanno saputo affrontare tale scenario contenendo gli effetti negativi e il risultato degli impairment test effettuati sulle partecipate non ha individuato svalutazioni in quanto il valore recuperabile è risultato superiore al relativo valore di iscrizione.
Considerando le indicazioni ESMA in merito alle potenziale importanza degli aspetti legati ai cambiamenti climatici e alla transizione energetica sulle attività economiche e le correlate evoluzioni del contesto normativo a livello comunitario, il gruppo TIP ha valutato i potenziali impatti diretti sull'attività della capogruppo e delle società consolidate ritenendo di non essere particolarmente esposto direttamente ma di dover ovviamente considerare tali aspetti nell'ambito della propria attività di investimento. Le società partecipate hanno a loro volta avviato le prime valutazioni rispetto ai potenziali rischi, fisici e transizionali, derivanti dai cambiamenti climatici. Le prime valutazioni non evidenziano particolari criticità, sul breve termine. Tuttavia, tali aspetti saranno oggetto di ulteriore approfondimento nei prossimi mesi, con particolare riferimento ai rischi transizionali, anche alla luce delle recenti evoluzioni dello scenario internazionale.
Per la natura delle sue attività il Gruppo è esposto a diversi tipi di rischio finanziario; in particolare al rischio di variazione del valore di mercato delle partecipazioni e, marginalmente, al rischio di tasso d'interesse. Di seguito si illustrano le politiche adottate dal Gruppo per la gestione del rischio finanziario.
Il Gruppo è esposto al rischio di tasso d'interesse relativamente al valore delle attività finanziarie correnti rappresentate da obbligazioni e crediti finanziari. Data la natura prevalente di tali investimenti quali impieghi temporanei di liquidità che possono essere velocemente liquidati non si è ritenuto necessario adottare specifiche azioni di copertura del rischio.
Il Gruppo, per la natura delle sue attività, è esposto al rischio di variazione del valore delle partecipazioni.
Relativamente alle partecipazioni quotate allo stato attuale non esiste uno strumento di copertura efficiente di un portafoglio quale quello con le caratteristiche del Gruppo.
Relativamente alle società non quotate, i rischi connessi:
non sono stati coperti attraverso specifici strumenti derivati in quanto non disponibili. Il Gruppo cerca di minimizzare il rischio – pur nell'ambito di un'attività di holding industriale e pertanto per definizione a rischio – attraverso un'attenta analisi della società e del settore di riferimento al momento dell'ingresso nel capitale, nonché attraverso un attento monitoraggio delle evoluzioni delle attività delle società partecipate anche successivamente all'ingresso nel capitale.
Di seguito si riporta una sensitivity analysis che illustra gli effetti determinati sul patrimonio netto da un'ipotetica variazione del fair value degli strumenti detenuti al 30 giugno 2022 del +/- 5%, confrontata a fini comparativi con i corrispondenti valori del 2021.
| Sensitivity analysis | 30 giugno 2022 | 31 dicembre 2021 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| migliaia di euro | -5,00% | +5,00% | -5,00% | Base | +5,00% | |
| Partecipazioni in società quotate | 433.526 | 456.343 | 479.160 | 642.234 | 676.035 | 709.837 |
| Partecipazioni in società non quotate | 188.760 | 198.695 | 208.630 | 148.413 | 156.224 | 164.035 |
| Partecipazioni valutate a FVOCI | 662.286 | 655.038 | 687.790 | 790.647 | 832.260 | 873.872 |
| Effetti sul patrimonio netto | (32.752) | 32.752 | (41.613) | 41.613 |
L'esposizione del Gruppo al rischio di credito dipende dalle caratteristiche specifiche di ciascun cliente nonché dalla tipologia dell'attività svolta e comunque alla data di redazione del presente bilancio non è ritenuto significativo.
Prima di assumere un incarico vengono svolte accurate analisi circa l'affidabilità creditizia del cliente attingendo al patrimonio di conoscenze vantato dal Gruppo.
L'approccio del Gruppo nella gestione della liquidità prevede di garantire, per quanto possibile, che vi siano sempre fondi sufficienti per adempiere alle proprie obbligazioni alla scadenza.
Al 30 giugno 2022 il gruppo aveva in essere linee di credito ritenute adeguate per garantire le esigenze finanziarie del gruppo.
Le politiche di gestione del capitale da parte del Consiglio di Amministrazione prevedono il
mantenimento di un livello elevato di capitale proprio al fine di mantenere un rapporto di fiducia con gli investitori tale da consentire lo sviluppo dell'attività.
La capogruppo acquista sul mercato azioni proprie con tempistiche che dipendono dai prezzi di mercato.
La classificazione degli strumenti finanziari al fair value prevista dall'IFRS 13, determinata in base alla qualità delle fonti degli input utilizzati nella valutazione, comporta la seguente gerarchia:
In ottemperanza alle analisi richieste dall'IFRS 13, si riportano di seguito le tipologie di strumenti finanziari presenti nelle poste di bilancio al 30 giugno 2022 con l'indicazione dei criteri di valutazione applicati e, nel caso di strumenti finanziari valutati a fair value, dell'esposizione a variazioni del fair value (conto economico o patrimonio netto), specificando inoltre il livello di gerarchia di fair value attribuito.
Nell'ultima colonna delle tabelle seguenti è riportato, ove applicabile, il fair value a fine periodo dello strumento finanziario.
| Criteri applicati nella valutazione in bilancio degli strumenti finanziari | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tipologia di strumento | fair value | ||||||||||
| con variazione di fair value iscritta a: |
Totale | Gerarchia del fair value | Costo | Partecip. valutate |
Valore di bilancio |
fair value al 30.6.2022 |
|||||
| (Valori espressi in euro migliaia) |
conto economico |
patrimonio netto |
fair value |
1 | 2 | 3 | amm.to | al costo | al 30.6.2022 |
||
| Partecipazioni valutate a FVOCI - Società quotate - Società non quotate Attività finanziarie 1 valutate a FVOCI Attività finanziarie |
655.038 456.343 198.695 37.900 |
655.038 456.343 198.695 37.900 |
456.343 37.900 |
61.025 | 127.443 | 10.228 | 655.038 456.343 198.695 37.900 |
655.038 456.343 198.695 37.900 |
|||
| valutate a FVTPL (inc. derivati) Disponibilità liquide e |
6.246 | 6.246 | 6.246 | 6.246 | 6.246 | ||||||
| 1 mezzi equivalenti Debiti finanziari non 2 |
2.481 412.323 |
2.481 412.323 |
2.481 403.373 |
||||||||
| correnti (inc. leasing) Debiti commerciali 1 |
730 | 730 | 730 | ||||||||
| Passività finanziarie 2 correnti (inc. leasing) Passività finanziarie |
77.222 | 77.222 | 77.222 | ||||||||
| valutate a FVTPL 1 (inc. derivati) Altre passività 1 |
833 | 833 | 833 | 4.832 | 833 4.832 |
833 4.832 |
Note
Per tali poste non è stato calcolato il fair value in quanto il corrispondente valore di carico nella sostanza approssima lo stesso.
La posta include un prestito obbligazionario quotato, per il quale è stato determinato il valore di fair value al 30 giugno 2022.
Le tabelle che seguono indicano gli strumenti finanziari della capogruppo TIP direttamente o indirettamente posseduti alla fine del periodo, anche tramite società fiduciarie, comunicate alla Società dai membri del Consiglio di Amministrazione e del collegio sindacale. La tabella indica, inoltre, gli strumenti finanziari acquistati, venduti ed effettivamente posseduti dai soggetti sopra indicati nel corso del primo semestre del 2022.
| Membri Consiglio di Amministrazione | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nome e Cognome | Carica | n. azioni detenute al 31 dicembre 2021 |
n. azioni acquistate nel 1° sem 2022 |
n. azioni cedute nel 1° sem 2022 |
n. azioni detenute al 30 giugno 2022 |
|||||
| Giovanni Tamburi(1) | Presidente e Amministratore Delegato |
14.325.331 | 500.000 | 14.825.331 | ||||||
| Alessandra Gritti | Vice Presidente e Amministratore Delegato |
2.687.293 | 260.000 | 30.000 (4) | 2.917.293 | |||||
| Cesare d'Amico(2) | Vice Presidente | 21.050.000 | 615.395 | 21.665.395 | ||||||
| Claudio Berretti | Amministratore e Direttore Generale |
2.871.000 | 240.000 | 3.111.000 | ||||||
| Isabella Ercole | Amministratore | 0 | 0 | |||||||
| Giuseppe Ferrero(3) | Amministratore | 3.179.635 | 3.179.635 | |||||||
| Sergio Marullo di Condojanni |
Amministratore | 0 | 0 | |||||||
| Manuela Mezzetti | Amministratore | 0 | 0 | |||||||
| Daniela Palestra | Amministratore | 0 | 0 | |||||||
| Paul Simon Schapira | Amministratore | 10.000 | 5.000 | 15.000 |
(1) Giovanni Tamburi detiene la sua partecipazione al capitale sociale di TIP in parte direttamente in qualità di persona fisica ed in parte indirettamente tramite Lippiuno S.r.l., società della quale detiene una quota dell'87,26% del capitale.
(2) Cesare d'Amico detiene la sua partecipazione al capitale sociale di TIP tramite d'Amico Società di Navigazione S.p.A. (società nella quale detiene direttamente ed indirettamente una quota del 50% del capitale), tramite la società Fi.Pa. Finanziaria di Partecipazione S.p.A. (società nella quale detiene direttamente una quota del 54% del capitale) ed attraverso membri del gruppo familiare.
(3) Giuseppe Ferrero detiene la sua partecipazione al capitale sociale di TIP direttamente ed attraverso membri del gruppo familiare.
(4) Si tratta di una cessione per donazione.
I membri del Collegio Sindacale non detengono azioni e/o warrant della Società.
La tabella che segue indica la somma dei compensi monetari, espressi in euro, destinati ai componenti degli organi sociali nel corso del primo semestre 2022.
| Amministratori | 6.203.052 |
|---|---|
| Sindaci | 36.400 |
Il compenso spettante all'Organismo di Vigilanza è di 2.000.
TIP ha inoltre stipulato con Chubb Insurance Company of Europe S.A. due polizze assicurative una D&O ed un'altra RC professionale a favore degli Amministratori e dei Sindaci di TIP, delle controllate, nonché delle partecipate nelle quali TIP abbia una rappresentanza negli organi direttivi nonché del Direttore Generale a copertura di eventuali danni causati a terzi dagli assicurati nell'esercizio delle funzioni da essi rivestite.
La tabella riporta i dati relativi alle operazioni con parti correlate effettuate nel corso dell'anno, evidenziando gli importi, la tipologia e le controparti.
| Soggetto | Tipologia | Corrispettivo/ saldo al | Corrispettivo/ saldo al |
|---|---|---|---|
| 30 giugno 2022 | 30 giugno 2021 | ||
| Asset Italia S.p.A. | Ricavi | 502.050 | 502.050 |
| Asset Italia S.p.A. | Crediti commerciali | 252.050 | 252.050 |
| Asset Italia 1 S.r.l. | Ricavi | 2.050 | 2.050 |
| Asset Italia 1 S.r.l. | Crediti commerciali | 2.050 | 2.050 |
| Asset Italia 3 S.r.l. | Ricavi | 2.050 | - |
| Asset Italia 3 S.r.l. | Crediti commerciali | 2.050 | - |
| BE S.p.A. | Ricavi | 30.000 | 30.000 |
| BE S.p.A. | Crediti commerciali | 15.000 | 15.000 |
| Clubitaly S.p.A. | Ricavi | 17.050 | 17.050 |
| Clubitaly S.p.A. | Crediti commerciali | 17.050 | 17.050 |
| Gruppo IPG Holding S.p.A. | Ricavi | 15.000 | 15.000 |
| Gruppo IPG Holding S.p.A. | Crediti commerciali | 15.000 | 15.000 |
| Itaca Equity Holding S.p.A. | Ricavi | 5.000 | 5.000 |
| Itaca Equity Holding S.p.A. | Crediti commerciali | 5.000 | 5.000 |
| Itaca Equity S.r.l. | Ricavi | 15.000 | - |
| Itaca Equity S.r.l. | Crediti commerciali | 7.500 | - |
| Servizi resi a società riferibili a Consiglieri di Amministrazione | Ricavi | 203.000 | 690.924 |
| Servizi resi a società riferibili a Consiglieri di Amministrazione | Crediti commerciali | 8.000 | 4.000 |
| Servizi ottenuti da società riferibili a Consiglieri di Amministrazione | Costi (servizi ricevuti) | 2.185.508 | 8.059.547 |
| Servizi ottenuti da società riferibili a Consiglieri di Amministrazione | Debiti commerciali | 1.909.664 | 7.784.547 |
I servizi offerti a tutte le parti sopra elencate sono stati prestati a termini e condizioni contrattuali ed economiche di mercato.
Con riferimento agli eventi successivi si rimanda a quanto esposto nella relazione sull'andamento della gestione.
Il Gruppo TIP adotta, quale modello di riferimento per la propria corporate governance, le disposizioni del Codice di Autodisciplina nella nuova versione promossa da Borsa Italiana.
La relazione sul Governo societario e gli Assetti proprietari riferita all'esercizio viene approvata dal Consiglio di Amministrazione e pubblicata annualmente sul sito della società www.tipspa.it nella sezione "Governo Societario".
Per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente Giovanni Tamburi
Milano, 12 settembre 2022
ALLEGATI
Attestazione del Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari e degli organi amministrativi delegati ai sensi dell'art. 81-ter del Regolamento CONSOB n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche e integrazioni.
delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2022.
Al riguardo non sono emersi aspetti di rilievo.
L'Amministratore Delegato Il Dirigente Preposto
Milano, 12 settembre 2022
| Esistenza all'1.1.2022 | incrementi | decrementi | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| in euro | costo | rettifica di | variazioni | valore di carico | acquisti o | riclassifiche | incrementi | decrementi | decrementi | rigiri di fair | variazioni | Valore al | |
| storico | fair value | a CE | fair value | costituzioni | fair value | fair value | value per realizzi | a CE | 30/06/2022 | ||||
| Società non quotate | |||||||||||||
| Azimut Benetti S.p.A. | 38.990.000 | 43.610.000 | 82.600.000 | 23.000.000 | 105.600.000 | ||||||||
| Bending Spoons S.p.A. | 8.455.680 | 4.370.193 | 12.825.873 | 12.825.873 | |||||||||
| Buzzoole Plc. | 5.392.122 | (2.574.454) | 2.817.668 | (235.020) | 2.582.648 | ||||||||
| Dv Holding S.p.A. | 11.016.190 | 6.090.283 | 17.106.472 | 2.580.622 | 4.411.824 | 24.098.918 | |||||||
| Heroes Sr.l. (Talent Garden S.p.A.) | 2.515.809 | 10.361.992 | 12.877.801 | 12.877.801 | |||||||||
| Lio Factory Scsp | 0 | 10.013.888 | 10.013.888 | ||||||||||
| Talent Garden S.p.A. | 5.502.592 | 799.085 | 6.301.677 | 6.301.677 | |||||||||
| Vianova S.p.A. (già Welcome Italia S.p.A.) | 10.867.774 | 10.132.225 | 21.000.000 | 2.700.000 | 23.700.000 | ||||||||
| Altre minori e altri strumenti partecipativi | 927.941 | (133.402) | (100.000) | 694.539 | 694.539 | ||||||||
| Totale società non quotate | 83.668.108 | 72.655.922 | (100.000) | 156.224.030 | 12.594.510 | 0 | 30.111.824 | 0 | (235.020) | 0 | 0 | 198.695.343 | |
| Società quotate | n. azioni | ||||||||||||
| Alkemy S.p.A. | 404.000 | 4.747.074 | 4.423.726 | 9.170.800 | (3.514.800) | 5.656.000 | |||||||
| Amplifon S.p.A. | 7.384.697 | 60.713.803 | 289.690.069 | 350.403.872 | (134.401.484) | 216.002.387 | |||||||
| Digital Magics S.p.A. | 2.289.555 | 12.132.968 | (3.570.033) | 8.562.935 | (870.031) | 7.692.904 | |||||||
| Fagerhult AB | 323.000 | 1.073.599 | 816.142 | 29.296 | 1.919.037 | (501.571) | (49.307) | 1.368.159 | |||||
| Ferrari N.V. | 22.500 | 3.617.109 | 1.501.641 | 5.118.750 | (1.176.750) | 3.942.000 | |||||||
| Stellantis N.V. | 11.038.180 | 3.979.220 | 15.017.400 | (11.038.180) | (1.746.758) | (2.232.462) | (0) | ||||||
| Hugo Boss AG | 1.080.000 | 80.298.115 | (22.518.115) | 57.780.000 | (3.391.200) | 54.388.800 | |||||||
| Moncler S.p.A. | 2.050.000 | 32.102.928 | 99.138.072 | 131.241.000 | (47.334.500) | 83.906.500 | |||||||
| Prysmian S.p.A. | 2.369.183 | 45.715.189 | 32.728.460 | 78.443.649 | (16.347.363) | 62.096.286 | |||||||
| Altre quotate | 27.589.328 | (6.118) | (9.205.161) | 18.378.050 | 6.719.037 | 105.093 | (2.744.193) | (927.920) | (240.474) | 21.289.593 | |||
| Totale società quotate | 279.028.293 | 406.183.065 | (9.175.865) | 676.035.493 | 6.719.037 | 0 | 105.093 | (13.782.373) | (210.212.377) | (2.472.937) | (49.307) | 456.342.630 | |
| Totale partecipazioni | 362.696.401 | 478.838.987 | (9.275.865) | 832.259.523 | 19.313.546 | 0 | 30.216.917 | (13.782.373) | (210.447.397) | (2.472.937) | (49.307) | 655.037.973 |
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