First Capital

Net Asset Value • Feb 15, 2023

COMUNICATO STAMPA Milano, 15 febbraio 2023

NET ASSET VALUE AL 31 DICEMBRE 2022 PARI A EURO 27,4 PER AZIONE

DA INIZIO 2023 IL PORTAFOGLIO HA REGISTRATO UNA CRESCITA DI OLTRE IL +5%, RECUPERANDO BUONA PARTE DEL VALORE PERSO NEL 2022

• NET ASSET VALUE AL 31 DICEMBRE 2022 PARI A EURO 79,2 MLN (EURO 74,2 MLN AL 30 SETTEMBRE 2022 ED EURO 89,0 MLN AL 31 DICEMBRE 2021)
• NET ASSET VALUE PER AZIONE PARI A EURO 27,4 (EURO 26,2 AL 30 SETTEMBRE 2022 ED EURO 32,0 AL 31 DICEMBRE 2021)

Milano, 15 febbraio 2023 - First Capital S.p.A. ("First Capital" o la "Società"), holding di partecipazione finanziaria specializzata in investimenti di Private Investments in Public Equity e di Private Equity, rende noto che il Consiglio di Amministrazione, riunitosi in data odierna, ha esaminato la situazione patrimoniale e finanziaria della Società al 31 dicembre 2022, determinando il Net Asset Value alla stessa data.

Il Net Asset Value ("NAV")¹ complessivo di First Capital al 31 dicembre 2022 si attesta a euro 79,2 milioni (di cui euro 3,0 milioni di pertinenza di terzi), pari a euro 27,4 per azione in circolazione.

La variazione del NAV total return per azione è stata del +5,2% nel quarto trimestre 2022, portando la variazione complessiva annua rispetto al 31 dicembre 2021 al -11,8%. Una performance migliore del benchmark, il FTSE Italia Small Cap, che nel 2022 ha registrato un calo del -14,4%.

In termini assoluti, il NAV evidenzia una crescita di euro 5,0 milioni rispetto al 30 settembre 2022 (quando era pari a euro 74,2 milioni), riferibili al recupero di valore del portafoglio investimenti nel trimestre e, in parte, all'effetto della conversione del prestito obbligazionario "First Capital cv 2019- 2026 3,75%", avvenuta nel mese di novembre 2022, per nominali 1,1 milioni.

La performance complessiva nel 2022 è stata, invece, negativa a causa dell'andamento generale dei mercati finanziari nell'anno, determinato dai noti fattori di incertezza geopolitica e macroeconomica a livello globale.

Tuttavia, relativamente ai risultati delle principali partecipate di portafoglio, si evidenzia che, alcune di esse hanno già comunicato al mercato dati preliminari al 31 dicembre 2022 generalmente positivi e, in alcuni casi, in forte crescita. Pertanto, nonostante il perdurare dell'incertezza dei mercati, si conferma la solidità del portafoglio, rappresentato da società in grado di reagire all'attuale contesto macroeconomico e di continuare a crescere.

¹ Il Net Asset Value èstimato dalla Società in conformità ai Principi Contabili IAS/IFRS e si basa su dati contabili e gestionali che non sono oggetto di verifica da parte della Società di Revisione.

COMUNICATO STAMPA Milano, 15 febbraio 2023

Nel prospetto patrimoniale del NAV al 31 dicembre 2022, gli assets sono pari a euro 106,7 milioni, costituiti prevalentemente dal portafoglio investimenti, che ammonta a euro 100,7 milioni e da liquidità e cash equivalents per euro 4,1 milioni.

I debiti finanziari consolidati sono pari a euro 24,4 milioni e si riferiscono principalmente al prestito obbligazionario convertibile "First Capital cv 2019-2026 3,75%" (euro 17,1 milioni) e ai titoli di debito emessi da V.F. Adhesives S.r.l., il veicolo di investimento del Gruppo che detiene la partecipazione nella collegata Industrie Chimiche Forestali (euro 4,9 milioni).

Il Consiglio di Amministrazione, in data odierna, ha altresì esaminato l'andamento del portafoglio di First Capital aggiornato, che ha evidenziato ad oggi una crescita di oltre il +5% rispetto al 31 dicembre 2022, recuperando buona parte del valore perso nel 2022.

Per maggiori informazioni si invita a consultare il Report sul NAV trimestrale al 31 dicembre 2022, che sarà disponibile sul sito internet della Società www.firstcapital.it, nella sezione Investor Relation/Risultati Finanziari/Net Asset Value.

First Capital è una holding di partecipazione finanziaria specializzata in investimenti di Private Investments in Public Equity e di Private Equity, realizzati anche per il tramite di fondi e/o veicoli di investimento partecipati, anche nella forma di club deal. Tali investimenti sono focalizzati sulle piccole e medie imprese quotate, in fase di pre-IPO e/o interessate ad una futura quotazione. La strategia di First Capital mira a identificare opportunità di investimento in società leader nelle proprie nicchie di mercato, con management di comprovata capacità e piani di sviluppo sostenibili.

L'approccio di gestione delle partecipazioni da parte di First Capital è di tipo "attivo" con l'ingresso, ove possibile, nel board o in altri organi di controllo delle società target, al fine di realizzare strategie imprenditoriali per contribuire all'aumento di valore nel lungo termine delle imprese detenute.

Le azioni ordinarie (ISIN IT0005252736) e le obbligazioni convertibili (ISIN IT0005388639) di First Capital sono quotate sul mercato Euronext Growth Milan.

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