Tulikivi Oyj

Earnings Release • Nov 4, 2022

Tulikivi Oyj Osavuosikatsaus 1-9/2022: Vahva tuloskasvu jatkui

4.11.2022 klo 13.00

• Tulikivi-konsernin liikevaihto oli kolmannella vuosineljänneksellä 9,9 Me (8,3 Me 7-9/2021) ja liikevaihto oli katsauskaudella 30,5 Me (24,1 Me 1-9/2021).

• Tulikivi-konsernin liiketulos oli kolmannella vuosineljänneksellä 1,2 (1,0) Me ja liiketulos oli katsauskaudella 3,2 (2,1) Me.

• Tulikivi-konsernin tulos ennen veroja oli kolmannella vuosineljänneksellä 1,1 (0,8) Me ja tulos ennen veroja oli katsauskaudella 2,6 (1,6) Me.

• Liiketoiminnan nettorahavirta oli kolmannella vuosineljänneksellä 1,3 (1,2) Me ja katsauskaudella 3,5 (1,9) Me.

• Tilauskanta vahvistui merkittävästi kolmannella vuosineljänneksellä ja oli katsauskauden päättyessä 15,8 (5,9) Me.

• Erkki Kuronen nimitettiin 16.9.2022 Tulikivi-konserniin kuuluvan Nordic Talc Oy:n toimitusjohtajaksi.

• Tulevaisuuden näkymät: Vuoden 2022 liikevaihdon arvioidaan olevan 42-45 miljoonaa euroa ja vertailukelpoisen liiketuloksen arvioidaan olevan 4,0-5,0 miljoonaa euroa.

1-9/22			1-12/21´	7-9/22	7-9/21	Muutos, %
30.5	24.1	26.7	33.5	ರಿ. ಇ	8.3	19.9
3.2	2.1	53.8	2.7	1,2	1.0	19.4
3.2	2,1	53.8	2,7	1,2	1,0	19,4
2.6	1.6	59.4	2.1	1.1	0.8	25.7
2.7	1,3	109.8	1.7	1.1	0,7	52.7
0.05	0.02		0.03	0.02	0.01
3.5	1.9		3.0	1.3	1,2
36.0	28.1		29.4
91.8	144.7		142.9
18.7	12.6		12.6
			1-9/21 Muutos, %

Toimitusjohtaja Heikki Vauhkosen kommentit:

Kolmannella vuosineljänneksellä yhtiön tilausvirta kasvoi 64 prosenttia verrattuna edellisen vuoden vastaavaan jaksoon, ja oli 14,9 (9,1) miljoonaa euroa. Kysyntä kasvoi Keski-Euroopan ohella Skandinaviassa voimakkaasti kohonneiden sähkönhintojen vuoksi. Päämarkkinoilla voimakkaasti kohonneet lämmitysenergian hinnat ja kasvanut epävarmuus energian saatavuuteen sekä kotien

huoltovarmuuteen liittyen lisäsivät entisestään kuluttajien kiinnostusta vaihtoehtoisen lämmitysjärjestelmän, kuten tulisijan, hankintaan.

Myynnin kasvun taustalla oli myös pitkäjänteinen työ tuoteportfolion uudistamisessa, digitaalisen myynnin kehittämisessä, sekä jakelukanavien suoraviivaistamisessa vientimarkkinoilla. Yhtiön tilauskanta kasvoi, ja oli katsauskauden päättyessä 15,8 (5,9) miljoonaa euroa.

Vaikka teräksen, ostokomponenttien ja energian hinnat ovat kohonneet edelleen voimakkaasti katsauskauden aikana, liiketoiminnan kannattavuus parantui liikevaihdon kasvun, hinnankorotusten ja onnistuneiden tuottavuustoimenpiteiden ansiosta. Yhtiön kannattavuutta tukee myös toiminnan pohjautuminen merkittäviltä osin omien kotimaisten vuolukivivarantojen hyödyntämiseen.

Viime vuoden loppupuolella lanseeratut Karelia-malliston keraamiset värivaihtoehdot ja 80 prosenttisesti kierrätysmateriaaliin pohjautuva Kermansavi-mallisto on otettu markkinoilla hyvin vastaan. Uudet, 1.1.2022 voimaantulleet Ecodesign-määräykset täyttävät keraamiset mallistot ovat vahvistaneet Tulikiven markkina-asemaa kotimaassa ja ovat laajentaneet potentiaalista asiakaskuntaa vientimarkkinoilla. Yhteistyö perinteikkään tulisijoihin ja niiden oheistuotteisiin keskittyvän saksalaisen osuuskunnan Hagos eG:n kanssa on käynnistetty suunnitelmien mukaisesti.

Erkki Kuronen nimitettiin 16.9.2022 Tulikivi-konserniin kuuluvan Nordic Talc Oy:n toimitusjohtajaksi. Kurosella on 20 vuoden asiantuntemus talkkiesiintymistä ja -liiketoiminnasta Mondo Mineralsilta sekä arvokas kokemus Sotkamo Silverin kaivoksen rahoituksesta, käynnistämisestä ja tuotannon ylösajosta. Nordic Talc Oy:n tavoitteena on Tulikivi Oyj:n Suomussalmen kaivospiiriin kuuluvien talkkivarantojen teollinen hyödyntäminen.

Lisäksi Tulikivi toteutti lisäkairauksia sekä -tutkimuksia ja päivitti JORC-koodiston mukaisen mineraalivarantoarvion Tulikiven Suomussalmen tehtaan kaivospiirissä sijaitsevasta Haaposen talkkiesiintymästä. Suomussalmen mineraalivarannot kasvoivat 10 miljoonaa tonnia aiemmasta arviosta. Selvityksen mukaan Haaposen esiintymän todennäköiset mineraalivarannot ("Indicated Resource") ovat 22,3 miljoonaa tonnia ja niiden keskimääräinen talkkipitoisuus on 44,4 prosenttia.

Osavuosikatsaus 1-9/2022

Toimintaympäristö

Tulikivi-tuotteiden kysyntää katsauskaudella ovat lisänneet voimakkaasti kohonneet energian hinnat sekä energian saatavuuteen liittyvät epävarmuudet. Kuluttajien kiinnostus remontointiin, lomaasuntoihin sekä pientaloasumiseen niin kotimaassa kuin vientimaissa ovat myöskin kasvattaneet Tulikivi-tuotteiden kysyntää. Kysyntään ovat vaikuttaneet myös maakohtaiset rakentamis- ja päästömääräykset, investointituet sekä korkea inflaatio.

EU:n Rakennustuoteasetus tuli voimaan 1.1.2022, minkä myötä tulisijojen päästömääräykset yhtenäistyivät ja kiristyivät Euroopassa. Muutoksen yhteydessä myös Suomen päästövaatimukset tehdasvalmisteisille tulisijoille kiristyivät Keski-Euroopan tasolle. Tulikivi hyötyi muutoksesta, koska Tulikiven palamisteknologia täytti jo hyvissä ajoin ennen muutoksen voimaantuloa tulisijojen uudet vaatimukset.

Liikevaihto ja tulos

Tulikivi-konsernin liikevaihto oli kolmannella vuosineljänneksellä 9,9 miljoonaa euroa (8,3 miljoonaa euroa 7-9/2021). Liikevaihto kasvoi kuluttajakysynnän säilyttyä korkeana voimakkaasti kohonneiden energian hintojen sekä energian saatavuuteen liittyvien epävarmuuksien seurauksena. Tulikivi-konsernin liiketulos oli kolmannella vuosineljänneksellä 1,2 (1,0) miljoonaa euroa ja tulos ennen veroja oli 1,1 (0,8) miljoonaa euroa. Vaikka teräksen, ostokomponenttien ja energian hinnat ovat kohonneet edelleen voimakkaasti katsauskauden aikana, liiketoiminnan kannattavuus parantui liikevaihdon kasvun, hinnankorotusten ja onnistuneiden tuottavuustoimenpiteiden ansiosta. Yhtiön kannattavuutta tukee myös toiminnan pohjautuminen merkittäviltä osin omien kotimaisten vuolukivivarantojen hyödyntämiseen.

Tulikivi-konsernin liikevaihto oli katsauskaudella 30,5 miljoonaa euroa (24,1 miljoonaa euroa 1- 9/2021), liiketulos oli katsauskaudella 3,2 (2,1) miljoonaa euroa ja tulos ennen veroja 2,6 (1,6) miljoonaa euroa. Yhtiö on viime vuosina merkittävästi tehostanut toimintojaan sekä parantanut kulurakennettaan, mikä osaltaan mahdollistaa tulosparannuksen liikevaihdon kasvaessa.

Kolmannella vuosineljänneksellä yhtiön tilausvirta kasvoi 64 prosenttia, ja oli 14,9 (9,1) miljoonaa euroa. Kysyntä kasvoi Keski-Euroopan ohella Skandinaviassa voimakkaasti kohonneiden sähkönhintojen vuoksi. Päämarkkinoilla voimakkaasti kohonneet lämmitysenergian hinnat ja kasvanut epävarmuus energian saatavuuteen sekä kotien huoltovarmuuteen liittyen lisäsivät kuluttajien kiinnostusta vaihtoehtoisen lämmitysjärjestelmän, kuten tulisijan, hankintaan.

Myynnin kasvun taustalla oli myös pitkäjänteinen työ tuoteportfolion uudistamisessa, digitaalisen myynnin kehittämisessä, sekä jakelukanavien suoraviivaistamisessa vientimarkkinoilla. Yhtiön tilauskanta kasvoi, ja oli katsauskauden päättyessä 15,8 (5,9) miljoonaa euroa.

Kotimaan liikevaihto oli katsauskaudella 11,5 (10,8) miljoonaa euroa eli 37,8 (44,7) prosenttia koko konsernin liikevaihdosta. Lisääntynyt saneerausmyynti sekä uudistuneet tuotemallistot kasvattivat Suomen tulisijamyynnin liikevaihtoa. Myynnin tehostamistoimia jatketaan kotimaassa saneerausmyynnin kasvattamiseksi edelleen. Sisustuskivien myynti on kehittynyt myönteisesti katsauskauden aikana.

Viennin liikevaihto oli katsauskaudella 19,0 (13,3) miljoonaa euroa eli 62,2 (55,3) prosenttia koko konsernin liikevaihdosta. Suurimmat vientimaat olivat Saksa, Venäjä, Ranska, Ruotsi ja Belgia. Viime vuoden loppupuolella lanseeratut Karelia-malliston keraamiset värivaihtoehdot ja 80 prosenttisesti kierrätysmateriaaliin pohjautuva Kermansavi-mallisto on otettu markkinoilla hyvin vastaan. Uudet, 1.1.2022 voimaantulleet Ecodesign-määräykset täyttävät keraamiset mallistot ovat vahvistaneet Tulikiven markkina-asemaa kotimaassa ja ovat laajentaneet potentiaalista asiakaskuntaa vientimarkkinoilla. Yhteistyö perinteikkään tulisijoihin ja niiden oheistuotteisiin keskittyvän saksalaisen osuuskunnan Hagos eG:n kanssa on käynnistetty suunnitelmien mukaisesti. Belgiassa, Sveitsissä ja Pohjois-Ranskassa toteutettu maahantuojasta luopuminen ja siirtyminen yksiportaiseen jakeluun vuoden 2021 aikana on edennyt hyvin.

Karelia- ja Pielinen-takkamallistojen tuotteet pohjautuvat moderniin skandinaaviseen muotoiluun ja uuteen vuolukiven pintakäsittelytekniikkaan. Pielinen-malliston tuotteet ovat kompakteja ja helposti asennettavia. Ne soveltuvat erityisen hyvin Keski-Euroopan markkinoille sekä sellaisille markkinoille, joissa varaavien uunien tuntemusta ei ole. Karelia- ja Pielinen-takkamallistojen erinomaisesti onnistunut kehitystyö antaa mahdollisuuden markkinaosuuden euromääräiseen kasvuun ja kannattavuuden parantumiseen vuonna 2022 sekä kotimaassa että viennissä.

Covid-19-pandemia on toistaiseksi vaikuttanut myönteisesti Tulikivi-tuotteiden kysyntään, mutta se on aiheuttanut jonkin verran häiriöitä alihankintaosien toimituksiin. Pandemian mahdollinen uudelleen voimistuminen voi tuoda mukanaan rajoitustoimia, jotka voivat haitata liiketoimintaa.

Rahoitus

Liiketoiminnan nettorahavirta oli kolmannella vuosineljänneksellä 1,3 (1,2) miljoonaa euroa ja katsauskaudella 3,5 (1,9) miljoonaa euroa. Käyttöpääoma oli katsauskauden lopussa 3,2 (2,6) miljoonaa euroa. Kasvu johtui pääosin varastojen kasvattamisesta toimitusvarmuuden turvaamiseksi.

Katsauskaudella lyhennettiin lainoja 0,6 (0,4) miljoonaa euroa. Rahalaitoslainat ja käyttöpääomalaina olivat yhteensä katsauskauden päättyessä 12,8 (14,3) miljoonaa euroa, ja nettorahoituskulut olivat katsauskaudella 0,6 (0,4) miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste oli katsauskauden päättyessä 36,0 (28,1) prosenttia. Korollisten nettovelkojen suhde omaan pääomaan oli 91,8 (144,7) prosenttia. Current ratio oli 1,3 (0,6), ja osakekohtainen oma pääoma oli 0,21 (0,15) euroa. Katsauskauden päättyessä konsernin rahavarat ja muut likvidit varat olivat 2,5 (1,6) miljoonaa euroa.

Tulikivi allekirjoitti 30.11.2021 rahoittajiensa kanssa rahoitussopimuksen, jossa sovittiin yhtiön luottojen lyhennyksistä vuosina 2021-2023 rahoittajien vastuiden suhteissa sekä rahoittajille annettavista kovenanteista. Muilta osin luotot erääntyvät kokonaisuudessaan rahoitussopimuksen mukaisesti 30.4.2024. Yhtiö täytti rahoitussopimuksen kovenantit tilanteessa 30.9.2022. Johdon arvion mukaan yhtiö täyttää seuraavan 12 kuukauden rahoituskovenantit. Yhtiö on myös sopinut rahoittajiensa kanssa, että se aloittaa rahoitusneuvottelut vuoden 2024 ja sitä seuraavien vuosien rahoitussopimuksesta viimeistään 30.9.2023 ja saattaa ne päätökseen 31.12.2023 mennessä.

Emoyhtiön oma pääoma oli katsauskauden lopussa 5,0 miljoonaa euroa (konsernissa 12,3 miljoonaa euroa) ja osakepääoma 6,3 miljoonaa euroa (konsernissa 6,3 miljoonaa euroa).

Investoinnit ja tuotekehitys

Konsernin investoinnit olivat katsauskaudella 1,2 (1,0) miljoonaa euroa. Vuoden kolmannella vuosineljänneksellä jatkettiin Karelia-malliston keraamisten värivaihtoehtojen ja 80-prosenttisesti kierrätysmateriaalin pohjautuvan Kermansavi-malliston lanseeraamista. Molempien mallistojen muotoilu ja käyttöominaisuudet on suunniteltu niin koti- kuin vientimarkkinoiden asiakkaita silmällä pitäen.

Uusien mallistojen myötä kaikki Tulikiven mallistot täyttävät 1.1.2022 voimaan tulleen EU:n Ekosuunnitteludirektiivin säätämät päästönormit. Tuotteiden vaatimusten mukaisuus on testattu akkreditoidussa RRF:n (Rhein-Ruhr Feuerstätten Prüfstelle GmbH) testilaitoksessa Saksassa. Uudet keraamiset mallistot vahvistavat Tulikiven markkina-asemaa kotimaassa ja laajentavat potentiaalista asiakaskuntaa vientimarkkinoilla.

Tuotekehitysmenot olivat katsauskaudella 0,9 (0,8) miljoonaa euroa eli 2,8 (3,3) prosenttia liikevaihdosta. Näistä aktivoitiin taseeseen 0,3 (0,2) miljoonaa euroa.

Suomussalmen talkkivarannot

Erkki Kuronen nimitettiin 16.9.2022 Tulikivi-konserniin kuuluvan Nordic Talc Oy:n toimitusjohtajaksi. Kurosella on 20 vuoden asiantuntemus talkkiesiintymistä ja -liiketoiminnasta Mondo Mineralsilta sekä arvokas kokemus Sotkamo Silverin kaivoksen rahoituksesta, käynnistämisestä ja tuotannon ylösajosta. Nordic Talc Oy:n tavoitteena on Tulikivi Oyj:n Suomussalmen kaivospiiriin kuuluvien talkkivarantojen teollinen hyödyntäminen.

Syksyllä 2019 valmistunut JORC-koodiston mukainen mineraalivarantoarvio vahvisti Suomussalmen kaivospiirin kuuluvan talkkiesiintymän olevan merkittävä Euroopan mittakaavassa. Tehtyjen selvitystöiden pohjalta talkkiesiintymän arvioidaan olevan kannattavasti hyödynnettävissä.

Tulikivi on vuonna 2022 edennyt Suomussalmen talkkihankkeen toteutettavuusselvityksessä (feasibility study), jonka tavoitteena on tarkentaa hankkeen taloudelliset kannattavuus-, ympäristö- ja kaivostekniset suunnitelmat teollista toimintaa varten. Toisella vuosineljänneksellä käynnistettiin tarkentava tutkimustyö Metso Outotecin kanssa talkin hyödynnettävyyttä ja talkkirikastamon suunnittelua silmällä pitäen. Lisäksi toteutettiin selvitystöitä Suomussalmen Haaposen esiintymän malmiarvion tarkentamiseksi ja YVA-prosessin (ympäristövaikutusten arviointi) edistämiseksi.

Yhtiö on investoinut viime vuosina yhteensä noin 1,3 miljoonaa euroa talkkihankkeen kehittämiseen.

Seuraavassa vaiheessa laaditaan ympäristövaikutusten arviointiselostus, josta Kainuun ELY-keskus antaa niin kutsutun perustellun päätelmän hankkeen merkittävistä ympäristövaikutuksista. Ympäristövaikutusten arviointiselostus ja perusteltu päätelmä ovat edellytys hankkeen ympäristöluvan saamiselle.

On ennenaikaista arvioida hankkeen toteutumista tai taloudellisia vaikutuksia.

Henkilöstö

Konsernin palveluksessa oli katsauskauden aikana keskimäärin 216 (203) henkilöä. Katsauskaudella palkka- ja palkkiokulut olivat yhteensä 7,4 (6,5) miljoonaa euroa. Alkuvuonna toimintoja sopeutettiin kysynnän mukaiseksi lomautuksilla, joita on ollut katsauskaudella edellistä vuotta vähemmän.

Varsinainen yhtiökokous

Tulikivi Oyj:n 27.4.2022 pidetty varsinainen yhtiökokous päätti olla jakamatta osinkoa tilikaudelta 2021. Hallituksen jäseniksi valittiin Jaakko Aspara, Liudmila Niemi, Tarmo Tuominen, Jyrki

Tähtinen ja Heikki Vauhkonen, sekä uutena Niko Haavisto. Hallitus valitsi puheenjohtajaksi Jyrki Tähtisen. Tilintarkastajaksi valittiin tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab, päävastuullisena tilintarkastajana KHT Heli Tuuri.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään uusien osakkeiden antamisesta ja yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden luovuttamisesta hallituksen ehdotuksen mukaisesti. Uusia osakkeita tai yhtiön hallussa olevia omia osakkeita voidaan antaa seuraavasti: enintään 15 656 622 kappaletta Asarjan ja 2 304 750 kappaletta K-sarjan osakkeita.

Valtuutus sisältää oikeuden toteuttaa osakeanti myös osakkeenomistajan etuoikeudesta poiketen suunnatulla annilla edellyttäen, että siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy. Valtuutus sisältää oikeuden päättää maksuttomasta osakeannista yhtiölle itselleen siten, että yhtiölle annettavien osakkeiden lukumäärä olisi enintään yksi kymmenesosa yhtiön kaikista osakkeista.

Valtuutus sisältää myös oikeuden osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta, jotka oikeuttavat saamaan maksua tai saatavan kuittaamista vastaan yhtiön osakkeita. Valtuutus sisältää oikeuden suorittaa yhtiön osakepalkkioita. Hallituksella on valtuutus päättää muista osakeanteihin liittyvistä seikoista. Valtuutus on voimassa vuoden 2023 varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka.

Omat osakkeet

Yhtiö ei ole hankkinut eikä luovuttanut omia osakkeita katsauskauden aikana. Yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden kokonaismäärä oli katsauskauden päättyessä 124 200 A-osaketta, mikä vastaa 0,2 prosenttia osakepääomasta ja 0,1 prosenttia kokonaisäänimäärästä.

Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät

Konsernin keskeisin riski on liikevaihdon lasku päämarkkina-alueilla. Uudisrakentaminen ja saneeraushankkeet vaikuttavat Tulikivi-tuotteiden myyntiin Suomessa. Taloudelliset epävarmuudet päämarkkina-alueilla vaikuttavat myös Tulikivi-tuotteiden kysyntään.

Venäjän sotatoimet Ukrainassa ja Venäjälle asetetut pakotteet ovat aiheuttaneet merkittävää epävarmuutta Venäjän myyntiin, maksujärjestelyihin, logistiikkaan, raaka-aineiden ja energian hintoihin sekä saatavuuteen. Venäjän liikevaihto on ollut aiemmin noin 10 prosenttia konsernin liikevaihdosta. Venäjän kauppa on pohjautunut pääosin ennakkomaksuihin, joten niihin ei sisälly merkittävää valuutta- tai saatavariskiä. OOO Tulikivi hoitaa Venäjälle toimitettujen tuotteiden ja projektien loppuun asennuksen loppuvuoden aikana. Liiketoiminnan toimintaympäristön muutoksia Venäjällä seurataan aktiivisesti ja muuttuneisiin tilanteisiin reagoidaan nopeasti.

Osto-osien, palkkojen, rahtien ja energian hintojen voimakkaat nousut voivat vaikuttaa yhtiön kannattavuuteen. Voimakas inflaatio voi myös heikentää kuluttajaluottamusta ja edelleen Tulikivituotteiden kysyntää. Konsernin rahoitusaseman parantaminen edellyttää kannattavuuden parantumista. Lainojen takaisinmaksu voi muodostaa ennakoitua suuremman rasitteen yhtiön kassavirralle, mikäli yhtiön liiketoiminta ja toiminnan tulos eivät kehity suunnitellusti. Mikäli liiketoiminnan kannattavuus ei kehity suunnitellusti on riskinä myös, että joudutaan kirjaamaan liikearvon arvonalennusta sekä vähentämään laskennallisia verosaamisia taseessa.

Covid-19-pandemialla voi olla vaikutuksia yhtiön markkinaympäristöön, työntekijöihin ja liiketoimintaan. Taloudelliset kokonaisvaikutukset Tulikiven toimintaan riippuvat pandemian laajuudesta ja kestosta. Covid-19-pandemian uudelleen voimistuminen voi alentaa yleistä kulutuskysyntää ja lykätä investointipäätöksiä. Toisaalta pandemian päättyminen voi alentaa kulutuskysyntää rakentamisen ja remontoinnin aloilla, ja siten vaikuttaa Tulikivi-tuotteiden kysyntään alentavasti. Yhtiön hallitus ja johto seuraavat tarkasti virustilanteen kehittymistä ja päivittävät arviotaan pandemian vaikutuksista tilanteen edetessä. Yhtiö on laatinut tarvittavan varautumissuunnitelman ja toteuttanut sitä vastuullisesti toimialan suositusten mukaisesti.

Riskit on kuvattu yksityiskohtaisemmin yhtiön vuoden 2021 vuosikertomuksessa sivulla 86.

Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet

Tulikiven tavoitteena on vuoden 2025 loppuun mennessä saavuttaa keskimäärin 5 prosentin vuotuinen liikevaihdon kasvu. Vertailukelpoisen liiketuloksen osalta tavoitteena on ylittää 12 prosenttia liikevaihdosta. Omavaraisuusastetavoitteena on vähintään 30 prosentin taso vuoden 2025 loppuun mennessä.

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

Tulikivi tiedotti 3.10.2022, että sen Suomussalmen mineraalivarannot kasvoivat 10 miljoonaa tonnia aiemmasta arviosta. Tulikivi toteutti lisäkairauksia sekä -tutkimuksia ja päivitti JORC-koodiston mukaisen mineraalivarantoarvion Tulikiven Suomussalmen tehtaan kaivospiirissä sijaitsevasta Haaposen talkkiesiintymästä. Selvityksen mukaan Haaposen esiintymän todennäköiset mineraalivarannot ("Indicated Resource") ovat 22,3 miljoonaa tonnia ja niiden keskimääräinen talkkipitoisuus on 44,4 prosenttia. Mineraalivarannon päivityksessä on huomioitu uudet kairaustulokset, sekä rikastuskokeiden näytteenottoa varten kaivetut testikuopat ja näistä tehdyt analyysit. Uudet kairareiät lävistävät sivukiven sekä malmin syvyysjatkeen kontaktit, ja varmistavat esiintymän jatkumisen aikaisemmin arvioitua syvemmälle. Näytteiden perusteella esiintymän sivukivien rikkipitoisuus on hyvin alhainen, joka vähentää merkittävästi kaivostoiminnan ympäristövaikutuksia. Näytteistä on lisäksi määritetty kiven kalliomekaaniset ominaisuudet. Tietoa hyödynnetään louhinnan suunnittelun riskien hallinnassa.

On ennenaikaista arvioida hankkeen toteutumista tai taloudellisia vaikutuksia.

Tulikivi nosti ja tarkensi 2.11.2022 aiempaa arviotaan vuoden 2022 liikevaihdon ja vertailukelpoisen liiketuloksen kehityksestä. Näkymien tarkistamiseen vaikutti vahva tilausvirta viennistä ja kotimaasta.

Tulevaisuuden näkymät

Vuoden 2022 liikevaihdon arvioidaan olevan 42-45 miljoonaa euroa ja vertailukelpoisen liiketuloksen arvioidaan olevan 4,0-5,0 miljoonaa euroa.

	V 1-9/22	1-9/21	7-9/22	7-9/21 "	1-12/21
Osakekohtainen tulos, euro	0.05	0.02	0.02	0.01	0.03
Osakekohtainen oma pääoma, euro	0,21	0.15	0.21	0.15	0.16
Oman pääoman tuotto, %	31,1	20.1			18,9
Sijoitetun pääoman tuotto. %	18,7	12,6			12,6
Omavaraisuusaste, %	36.0	28.1			29,4
Nettovelkaantumisaste, %	91,8	144.7			142,9
Current ratio	1.3	0.6			1,1
Bruttoinvestoinnit, milj. euroa	1,2	1.0			1,5
Bruttoinvestoinnit, %/lv	3.9	4.0			4,5
Tutkimus- ja kehitysmenot, milj. euroa	0.9	0.8			1.1
%/liikevaihto	2,8	3,3			3.3
Tilauskanta (30.9.), milj. euroa	15,8	5,9			6,3
Henkilöstö keskimäärin	216	203			204
Osakkeen kurssikehitys, euro
Alin kurssi	0.38	0.25			0,25
Ylin kurssi	0,95	0.73			0.73
Keskikurssi	0.63	0.42			0.43
Päätöskurssi	0.61	0.49			0.48
Markkina-arvo kauden lopussa, 1000 e	36 446	29 276			28 559
(olettaen K-osakkeen markkina-arvoksi saman kuin A-osakkeella)
Osakkeiden vaihto, (1000 kpl)	25 470	61 099			68 398
Osakkeiden vaihto, % / A-osakkeet	49,2	118.0			132.1
Osakkeiden lukumäärä keskimäärin	59 747 043	59 747 043	59 747 043	59 747 043	59 747 043
Osakkeiden lukumäärä katsauskauden päättyessä	59 747 043	59 747 043	59 747 043	59 747 043	59 747 043

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät

Raportointikausien välisen vertailukelpoisuuden vuoksi konserni luokittelee taloudellisessa raportoinnissaan tietyt kulu- ja tuottoerät kertaluonteiseksi. Konserni esittää kertaluonteisina erinä konsernin liiketoiminnan uudelleenjärjestelyihin liittyvät kulut ja tuotot, kertaluonteiset liikearvon ja omaisuuserien arvonalentumistappiot sekä muut poikkeukselliset erät, jotka olennaisesti vääristävät konsernin perusliiketoiminnan kannattavuuden vertailukelpoisuutta.

Konsernin laaja tuloslaskelma		1-9/22	1-9/21	Muutos, %	1-12/21	7-9/22	7-9/21
Liikevaihto Liiketoiminnan muut tuotot Valmiiden ja keskeneräisten		30,5 0,2	24,1 0,2	26,7	33,5 0,3	0,9 0,1	8,3 0,1
tuotteiden varastojen muutos Valmistus omaan käyttöön		0.5 0,4	0.4 0,3		0.7 0,6	0.9 0,2	0.1 0,1
Aineiden ja tarvikkeiden käyttö Ulkopuoliset palvelut Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut Poistot Liiketoiminnan muut kulut		-8.6 -3.8 -8.9 -1.7 -5,4	-6.1 -3.1 -8.0 -1.8 -3,9		-8.6 -4.6 -11.1 -2.4 -5.7	-3.1 -1.4 -2.8 -0.6 -1.9	-2.1 -1,2 -2.4 -0.7 -1,3
Liikevoitto/ -tappio Liikevoitto-% Rahoitustuotot Rahoituskulut	V	3,2 10,4 % 0,1 -0.7	2.1 8,6 % 0,1 -0,5	53,8	2.7 0.1 -0.7	1,2 12,0 % 0.1 -0.2	1,0 12,1 % 0,0 -0,2
Tulos ennen veroja Tulos ennen veroja, % Tuloverot	V	2,6 8,5 % 0,0	1,6 6,8 % -0,3	59,4	2,1 -0,4	1,1 10.7 % 0,0	0,8 10,2 % -0,2
Katsauskauden tulos		2,6	1,3	97,8	1,7	1,1	0,7
Muut laajan tuloksen erät Erät, jotka saattavat myöhemmin siirtyä tulosvaikutteisiksi
Muuntoerot		0,2	0,0		0,0	0,0	0,0
Katsauskauden laaja tulos yhteensä		2,7	1,3	109.8	1,7	1,1	0,7
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta katsauskauden tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos (EUR)
Laimentamaton ja laimennettu		0,05	0.02		0.03	0,02	0,01

6

Konsernitase (Me)	V 9/22	9/21	V 12/21
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset hyödykkeet
Maa-alueet	0,7	0.7	0,7
Rakennukset	2,8	3,2	3,5
Koneet ja kalusto	1.4	1.0	1.6
Muut aineelliset hyödykkeet	1,0	0,9	0,9
Aineettomat hyödykkeet
Konserniliikearvo	2,8	2,8	2,8
Muut aineettomat hyödykkeet	9,6	9,2	9,4
Sijoituskiinteistöt	0.0	0.0	0,0
Myytävissä olevat sijoitukset	0.0	0.0	0,0
Saamiset	0.1	0.1	0,1
Laskennalliset verosaamiset	2,5	2,6	2,6
Pitkäaikaiset varat yhteensä	21,1	20,8	21,7
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	8,7	7,4	8,0
Myyntisaamiset	2,8	3,4	2,2
Kauden verotettavaan tuloon
perustuvat verosaamiset	0.0	0.0	0,0
Muut saamiset	1.1	0.8	0.8
Rahavarat	2,5	1.6	1,1
Lyhytaikaiset varat yhteensä	15,1	13,2	12,0
Varat yhteensä	36,2	34.0	33,7

OSAVUOSIKATSAUS 1 - 9/20 2 2

OMA PAAOMA JA VELAT (Me)	Z 9/22	9/21	Z 12/21
Oma pääoma
Osakepääoma	6.3	6.3	6,3
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	14,4	14,4	14,4
Arvonmuutosrahasto	0,0	0,0	0,0
Omat osakkeet	-0,1	-0,1	-0,1
Muuntoerot	0,2	0.0	0,0
Kertyneet voittovarat	-8,5	-11,5	-11,1
Oma pääoma yhteensä	12,3	9,2	9,6
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	0,6	0,6	0,6
Varaukset	0,2	0,3	0,2
Rahoitusvelat	10,7	0,0	11,3
Muut velat	0,8	1,1	1,3
Pitkäaikaiset velat yhteensä	12,3	2,0	13,4
Lyhytaikaiset velat
Ostovelat ja muut velat	ರಿ, 9	9.0	9,1
Lyhytaikaiset varaukset	0,0	0,0	0,0
Lyhytaikaiset rahoitusvelat	1,7	13,8	1,6
Lyhytaikaiset velat yhteensä	11,6	22,8	10,8
Velat yhteensä	23,9	24,8	24,2
Oma pääoma ja velat yhteensä	36,2	34,0	33,7

Konsernin rahavirtalaskelma (Me)
	1-9/22	1-9/21	1-12/21
Liiketoiminnan rahavirrat
Katsauskauden tulos	2,6	1,3	1.7
Oikaisut:
Liiketoimet, joihin ei liity
maksutapahtumaa	1,9	1.9	2,4
Korkokulut ja -tuotot ja verot	0.6	0.8	1.0
Käyttöpääoman muutos	-0,8	-1,6	-1,4
Maksetut ja saadut korot
ja maksetut verot	-0,7	-0,5	-0,7
Liiketoiminnan nettorahavirta	3,5	1,9	3,0
Investointien rahavirrat
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin
hyödykkeisiin	-1,2	-0.9	-1.4
Investointeihin saadut avustukset ja
hyödykkeiden myynti Investointien nettorahavirta	0.0	0,1	0.1
	-1,2	-0.8	-1.4
Rahoituksen rahavirrat
Pitkä- ja lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut	-0.6	-0.4	-1,3
Vuokrasopimusvelkojen maksut	-0,5	-0,4	-0,6
Rahoituksen nettorahavirta	-1.1	-0.8	-1.9
Rahavarojen muutos	1,4	0,2	-0,3
Rahavarat tilikauden alussa	1.1	1,3	1,3
Rahavarat tilikauden lopussa	2,5	1,6	1,1

		Sijoitetun va-
	Osake- pääoma	paan oman paaoman rahasto	Arvon- muutos- rahasto	Omat osakkeet	Muunto- erot	Kertyneet voitto- varat	Oma pääoma Yhteensä
Oma pääoma 1.1.2022 katsauskauden laaja tulos yhteensä Liiketoimet omistajien kanssa	6,3	14,4	0,0 0,0	-0.1	0,1 0,2	-11,1 2,6	9,6 2,7
Voitonjako Oma pääoma 30.9.2022	6,3	14,4	0,0	-0.1	0.2	0.0 -8,5	0,0 12,3
Oma pääoma 1.1.2021 katsauskauden laaja tulos yhteensä Liiketoimet omistajien kanssa	6,3	14,4	0.0 0,0	-0.1	0.0 0.0	-12,7 1,3	7,9 1,3
Voitonjako Oma pääoma 30.9.2021	6.3	14.4	0.0	-0.1	0.0	0.0 -11,4	0.0 9,2

Liitetiedot

Osavuosikatsaustiedotteessa esitetyt tiedot ovat tilintarkastamattomia.

Tämä osavuosikatsaustiedote on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset-standardin mukaisesti. Tulikivi on noudattanut osavuosikatsaustiedotteessa samoja IFRS-laatimisperiaatteita kuin edellisessä konsernitilinpäätöksessä. Osavuosikatsaustiedotteessa esitetyt tunnusluvut on laskettu samoilla laskentaperusteilla kuin tilinpäätöksessä 2021. Laskentakaavat on esitetty vuosikertomuksen 2021 sivulla 48.

	1-9/2022		1-9/2021			1-12/2021
Liikevaihto (Me)
Suomi	11,5			10,8			14,5
Muu Eurooppa	18,1			12,5			17,9
Pohjois-Amerikka	0.8			0.8			1.1
Yhteensä	30,5			24.1			33,5
Annetut vakuudet, vastuusitoumukset ja muut vastuut (Me)			9/22	L	9/21	V	12/21
Rahalaitoslainat ja muut pitkäaikaiset velat ja velkojen takauk-
set, joiden vakuudeksi annettu kiinnityksiä ja pantteja			12,3		13.8		12,9
Annetut kiinnitykset ja pantit			35,8		35,8		35,8
Muut omasta puolesta annetut kiinnitykset ja pantit			0,5		0.5		0.5

Rahoitusvelkojen erääntymisajat

Luvut ovat diskonttaamattomia ja ne sisältävät sekä koronmaksun että pääoman.

30.9.2022		Rahavirrat
Luottotyyppi	Tasearvo	yhteensä	< 6 kk	6 - 12 kk	> 12 - 24 kk	> 24-60 kk	> 60 kk
Pankkilainat ja TyEL-lainat	12,3	12,7	1,4	0,5	10.8	0.0	0.0
Vuokravastuuvelat	1.4	1,6	0.3	0,3	0.6	0.4	0.0
Ostovelat ja muut velat	6.1	6.1	6.1	0.0	0.0	0.0	0.0
Yhteensä	19.8	20,4	7,8	0.8	11.3	0.4	0.0
30.9.2021		Rahavirrat
Luottotyyppi	Tasearvo	yhteensä	< 6 kk	6 - 12 kk	12 - 24 kk	> 24-60 kk	> 60 kk
Pankkilainat ja TyEL-lainat	13.8	14.0	1,1	12.9	0.0	0.0	0.0
Vuokravastuuvelat	1.1	1.2	0,3	0.3	0,5	0.1	0.0
Ostovelat ja muut velat	5.5	5.0	4,5	0,5	0,0	0.0	0,0
Yhteensä	20,4	20,2	5,9	13,7	0,5	0.1	0.0

Tulikivi allekirjoitti 30.11.2021 rahoittajiensa kanssa rahoitussopimuksen, jossa sovittiin yhtiön luottojen lyhennyksistä vuosina 2021-2023 rahoittajien vastuiden suhteissa sekä rahoittajille annettavista kovenanteista. Muilta osin luotot erääntyvät kokonaisuudessaan rahoitussopimuksen mukaisesti 30.4.2024. Yhtiö täytti rahoitussopimuksen kovenantit tilanteessa 30.9.2022. Johdon arvion mukaan yhtiö täyttää seuraavan 12 kuukauden rahoituskovenantit. Rahoittajiin pidetään säännöllisesti yhteyttä. Tilannekatsauksissa käydään läpi kuukausittainen informaatiokovenantti, joka sisältää muun muassa tilauskannan, kassa- ja tulosennusteen, sekä talkkiprojektin etenemisen.

	Ympäristövaraus	Takuuvaraus
	9/22	9/22
Varaus 1.1.	0.2	0.1
Varausten lisäys	0,0	0,0
Käytetyt varaukset	0,0	0.0
Varauksen purku	0,0	0.0
Varaukset 30.9	0,2	0,1
	9/22
Pitkäaikaiset varaukset	0,3
Lyhytaikaiset varaukset	0,0
Yhteensä	0,3

	1-9/22	1-9/21	1-12/21
Hankintamenot	0.2	0.2	0.4
Luovutustulot	0.0	-0.1	-0.1
Yhteensä	0,2	0.2	0.4

	1-9/22	1-9/21	1-12/21
Hankintamenot, netto	1.0	0.7	1.1
Arvonalentumistappiot	0.0	0.0	0.0
Yhteensä	1.0	0.7	1.1

Osakepääoma Osakepääoma osakelajeittain

	Osakkeita,	Osuus,	Osuus,	Osuus,
	kpl	%	%	euroa
		osak-	äänistä	osakepää
		keista		omasta
K-osakkeet (10 ääntä)	7 682 500	12,8	59,5	810 255
A-osakkeet (1 ääni)	52 188 743	87,2	40,5	5 504 220
Yhteensä 30.9.2022	59 871 243	100,0	100,0	6 314 475

Tulikivi Oyj:n osakepääomassa ei ole tapahtunut muutoksia katsauskauden aikana. Yhtiöjärjestyksen mukaan A-osakkeille maksetaan jaettavasta voitosta 0,0017 euroa suurempi osinko kuin Kosakkeille. A-osake noteerataan Nasdaq Helsinki Oy:ssä. Yhtiön hallussa oli katsauskauden päättyessä 124 200 A-osaketta.

Lähipiiriliiketoimet

Tulikivi Oyj:n hallituksen jäsenen Tarmo Tuomisen omistamalle LTL Consulting Oy Ab:lle on maksettu 7 tuhatta euroa Nordic Talc Oy:n Advisory Boardiin liittyviin neuvonantotehtäviin liittyen.

Johdon työsuhde-etuudet (1000 euroa)
	1-9/22	1-9/21
Hallituksen ja toimitusjohtajan
palkat ja muut lyhytaikaiset työ
suhde-etuudet	235	217
Suurimmat osakkeenomistajat 30.9.2022
Osakkaan nimi	Osakkeet	Osuus
		äänivallasta
1. Vauhkonen Heikki	6 873 839	45,9 %
2. Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo	4 545 454	3,5 %
3. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen	3 420 951	2,7 %
4. Elo Eliisa	3 108 536	5,7 %
5. Suomen Kulttuurirahasto	2 258 181	2,4 %
6. Nikkola Jarkko	1 679 000	1,3 %
7. Mutanen Susanna	1 597 221	6,8 %
8. Toivanen Jouko	1 574 259	1,9 %
9. Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennia	1 515 151	1,3 %
10. Vauhkonen Reijo	738 030	0,6 %
Muut osakkaat	32 564 811	27,9 %

Konserniin kuuluvat emoyhtiö Tulikivi Oyj, Nordic Talc Oy, Tulikivi U.S. Inc USAssa ja OOO Tulikivi Venäjällä. Konserniyrityksiä ovat lisäksi Tulikivi GmbH ja The New Alberene Stone Company, Inc., joilla ei ole enää liiketoimintaa.

TULIKIVI OYJ

Hallitus

Jakelu: Nasdaq Helsinki Keskeiset tiedotusvälineet www.tulikivi.com Lisätietoja: toimitusjohtaja Heikki Vauhkonen, 0207 636 555