Lindbergh

Earnings Release • Sep 21, 2023

COMUNICATO STAMPA

LINDBERGH S.P.A.:

IL CDA APPROVA LA RELAZIONE SEMESTRALE CONSOLIDATA AL 30 GIUGNO 2023 LA FORTE CRESCITA DI RICAVI E MARGINI TRAINA IL BUSINESS DEL GRUPPO NEL PRIMO SEMESTRE

• Totale Ricavi consolidati: Euro 13,16 milioni, in crescita del +19,5%, rispetto a Euro 11 milioni al 30 giugno 2022
• EBITDA: Euro 1,8 milioni (+29,5%) pari al 13,8% di EBITDA margin, rispetto a Euro 1,4 milioni pari al 12,8% di EBITDA margin del primo semestre 2022
• EBIT: Euro 1,03 milioni (+39,4%), rispetto a Euro 740 migliaia del primo semestre 2022
• Risultato netto di esercizio: Euro 757 migliaia (+40%), rispetto a Euro 539 migliaia del primo semestre 2022
• Indebitamento Finanziario Netto: passivo (debito) pari a Euro 3,79 milioni, rispetto a Euro 3,13 milioni al 31 dicembre 2022

Pescarolo ed Uniti (CR), 21 settembre 2023 – Il Consiglio di Amministrazione di Lindbergh S.p.A., gruppo attivo in Italia e Francia nel settore MRO (Maintenance Repair and Operations) per l'offerta di servizi, di logistica per le reti di assistenza tecnica e nel settore del Waste Management – Circular Economy, ha esaminato e approvato in data odierna la relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2023, sottoposta a revisione contabile limitata, redatta secondo i principi contabili IAS-IFRS, e ai sensi del Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan, ed in conformità ai principi contabili internazionali IFRS.

I dati consolidati del Gruppo Lindbergh al 30 giugno 2023 sono redatti secondo i principi contabili internazionali IAS/IFRS (come da delibera del 30 marzo 2022 sul passaggio ai principi contabili internazionali, cfr comunicato stampa in pari data). Gli stessi sono confrontati con i dati consolidati del Gruppo al 30 giugno 2022 redatti anch'essi secondo i principi contabili internazionali IAS/IFRS.

Michele Corradi, Amministratore Delegato di Lindbergh S.p.A., commenta così i risultati: "Abbiamo da sempre sostenuto e voluto perseguire una crescita sana e coerente con il nostro progetto industriale. Questi numeri dimostrano, prima ancora a noi stessi che agli altri, che siamo sulla giusta strada. L'ottima crescita organica dei nostri ricavi si accompagna ad una ancora più marcata crescita dei margini, fino al risultato netto. Questa continuerà ad essere la strada del nostro sviluppo, incentrata sull'accrescimento sostenibile del valore del Gruppo. Abbiamo progetti ambiziosi, idee chiare su come realizzarli e soprattutto un team di persone motivate e unite che giorno dopo giorno lavorano per far sì che questi progetti diventino realtà. Un grazie a tutti e avanti senza indugi in questa direzione."

(dati in Euro/000)	30 giugno 2023	30 giugno 2022	Variazione
TOTALE RICAVI	13.159	11.011	+ 19%
EBITDA	1.821	1.406	+ 29%
EBIT	1.032	740	+ 39%
EBT	969	692	+ 40%
RISULTATO NETTO D'ESERCIZIO	757	539	+ 40%

Di seguito i principali risultati economici consolidati del Gruppo relativi al primo semestre 2023

Nel dettaglio, i ricavi delle vendite e delle prestazioni crescono del 21,6% passando da Euro 10,7 milioni del primo semestre 2022 a Euro 13 milioni del primo semestre 2023.

RICAVI DELLE VENDITE E PRESTAZIONI DIVISI TRA ITALIA E FRANCIA

(dati in Euro/000)	30 giugno 2023	30 giugno 2022	Variazione
Italia	7.609	6.012	+ 26%
Francia	5.396	4.684	+ 15%
Totale	13.005	10.696	+ 22%

I dati dimostrano una crescita chiara dei ricavi in entrambi i mercati. Ottima la performance dell'Italia che vede una crescita robusta dei ricavi (+26,5%) dovuta sia agli adeguamenti tariffari scattati su gran parte dei contratti da gennaio 2023, sia all'erogazione di nuovi servizi (primo su tutti la gestione del magazzino ricambi per il cliente CGT Logistica e Sistemi all'interno dell'Hub di Siziano), sia all'aumento dei volumi e all'ingresso di nuovi clienti in particolare nella BU Waste Management/Circular Economy. Un'ottima crescita (+15%) anche per la Francia, che continua sulla strada del risanamento completo con un aumento dei volumi e l'ingresso di due nuovi clienti nel corso degli ultimi 6 mesi.

RICAVI CONSOLIDATI DELLE VENDITE E PRESTAZIONI DIVISI PER BUSINESS UNIT

(dati in Euro/000)	30 giugno 2023	30 giugno 2022	Variazione
Ricavi Network Management	11.018	9.056	+ 22%
Ricavi Waste Management	1.518	1.246	+ 22%
Ricavi Warehouse Management	469	394	+ 19%
Totale	13.005	10.696	+ 22%

Come evidenziato nella tabella, la crescita dei ricavi in doppia cifra è trasversale anche tra le diverse aree di business e conferma la sinergia strategica tra le stesse. Oltre alla buona performance dei ricavi, sono soprattutto le marginalità a registrare un incremento ancora maggiore in termini percentuali. In particolare

L'EBITDA è pari a Euro 1,8 milioni rispetto a Euro 1,4 milioni del primo semestre 2022, con un EBITDA margin che passa dal 12,8% del primo semestre 2022 al 13,8%.

Dopo ammortamenti per circa Euro 790 migliaia, l'EBIT è pari a Euro 1,03 milioni (+39% rispetto a Euro 740 migliaia del primo semestre 2022).

Il Risultato Netto cresce del 40% passando da Euro 539 migliaia a Euro 757 migliaia.

L'Indebitamento Finanziario Netto del Gruppo al 30 giugno 2023 è passivo (debito) e pari a Euro 3,79 milioni in linea col dato di Euro 3,13 milioni del 31 dicembre 2022.

Il Patrimonio Netto è pari a Euro 5,86 milioni in rafforzamento rispetto a Euro 5,25 milioni al 31 dicembre 2022.

FATTI RILEVANTI NEL CORSO DEL PRIMO SEMESTRE 2023

In data 4 gennaio 2023 la Società ha comunicato il rinnovo del contratto con il cliente storico Ricoh Italia. L'accordo prevede l'erogazione continuativa dei servizi a favore degli oltre 150 tecnici itineranti su tutto il territorio nazionale. Il controvalore annuo, in funzione dei volumi attesi, è di circa 350.000 €.

In data 3 febbraio 2023 la Società ha comunicato l'acquisizione di una quota di maggioranza pari al 52% del capitale sociale di SMIT Srl. L'operazione ha una valenza strategica notevole e segna il primo passo del Gruppo nel settore della termoidraulica. La società eroga direttamente servizi di assistenza tecnica a privati ed aziende.

In data 29 marzo 2023 la Società ha comunicato l'ingresso nell'azionariato di un importante investitore professionale. L'operazione, avvenuta ai blocchi fuori mercato, si è conclusa ad un prezzo di 1,80 € per azione per un totale di 100.000 azioni pari al 1,18% del capitale sociale. La società venditrice, Pinvest Srl, è partecipata al 100% da Marco Pomè, co-fondatore di Lindbergh e attuale Presidente della società.

In data 27 aprile 2023 la Società ha comunicato la sottoscrizione di un accordo pluriennale da parte della controllata Lindbergh France con un importante operatore del mercato nel settore dell'assistenza tecnica su elettrodomestici. Tutti i 140 tecnici del cliente usufruiranno dei servizi di consegne notturne di Lindbergh France. Il contratto entrerà in vigore a settembre 2023 e scadrà il 30 giugno 2026, per una cifra d'affari attesa, per tutta la durata contrattuale, di 1,5 milioni di euro.

In data 27 aprile 2023 l'Assemblea ordinaria degli azionisti ha approvato il bilancio al 31 dicembre 2022. L'Assemblea ha, inoltre, deliberato di destinare il risultato dell'esercizio 2022, pari a euro 900.917,68, come segue:

• 24.740,10 euro ad una riserva in c/futuro aumento di capitale sociale, come previsto dal bando "Patrimonio Impresa" della Regione Lombardia
• 876.077,58 euro alla riserva straordinaria

In data 28 giugno 2023 la Società ha comunicato di aver firmato il preliminare per l'acquisizione del ramo d'azienda di Gatti Ermanno Sas. L'operazione segue la strategia del Gruppo di erogare servizi di assistenza tecnica nel settore della termoidraulica su tutto il territorio nazionale, con l'obiettivo di controllare direttamente 100 tecnici entro il 2025.

EVENTI SUCCESSIVI AL 30 GIUGNO 2023

In data 21 luglio 2023 la Società ha comunicato di aver incrementato la propria partecipazione di controllo in SMIT Srl al 77,5%. L'Assemblea dei soci di SMIT ha inoltre deliberato di nominare Matteo Vaccari, già Operations Director di Lindbergh, Amministratore Unico con incarico a tempo indeterminato.

In data 1° agosto 2023 la Società ha comunicato il closing dell'operazione di acquisizione del ramo d'azienda della società Gatti Ermanno Sas. Il valore totale dell'operazione è pari a 350.000 euro.

EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

Anche per il secondo semestre si prevede un incremento del giro d'affari del Gruppo, in linea con la tendenza mostrata nel primo semestre. In particolare, si prevedono buone prospettive di crescita della BU Waste Management/Circular Economy. Inoltre, la BU Network Management Italia beneficerà del consolidamento del ramo d'azienda Gatti Ermanno (per il periodo agosto/dicembre 2023). La Francia dovrebbe performare con buoni volumi nell'ultimo quadrimestre dell'anno, replicando una stagionalità già nota e beneficiando dell'ingresso a pieno regime di circa 120 tecnici di un cliente acquisito nel primo semestre. L'Emittente inoltre continuerà nel programma di acquisto di azioni proprie, come da delibera assembleare del giorno 8 settembre 2022.

DEPOSITO DELLA DOCUMENTAZIONE

Copia della Relazione Finanziaria Consolidata al 30 giugno 2023, comprensiva della Relazione della Società di Revisione, sarà messa a disposizione del pubblico nei termini di legge presso la sede sociale in Pescarolo ed Uniti (CR), oltre che mediante pubblicazione sul sito istituzionale www.lindberghspa.it sezione "Investitori/Bilanci e Relazioni" nonché sul sito di Borsa Italiana, sezione "Azioni/Documenti".

I risultati del Gruppo Lindbergh relativi al primo semestre 2023 saranno presentati alla comunità finanziaria il giorno 25 settembre 2023 nel corso di una conference call alle ore 15.30. Per informazioni rivolgersi ai contatti in calce al presente comunicato.

***

Di seguito si riportano i prospetti consolidati di Conto Economico, Stato Patrimoniale, Rendiconto Finanziario e Indebitamento Finanziario Netto al 30 giugno 2023.

Conto Economico Consolidato al 30 giugno 2023 (IAS/IFRS)

	30/06/2023	30/06/2022	Var.	Var. %
Ricavi delle vendite e delle prestazioni	13.005.141	10.696.181	2.308.960	+ 22%
di cui Linea Network Management	11.017.940	9.055.642	1.962.298	+ 22%
di cui Linea Waste Management	1.518.149	1.246.360	271.789	+ 22%
di cui Linea Warehouse Management	469.052	394.179	74.873	+ 19%
Altri ricavi e proventi	154.229	314.362	(160.133)	- 51%
Totale Ricavi	13.159.370	11.010.543	2.148.827	+ 19%
Acquisti di materie e lavorazioni	(1.004.712)	(940.233)	(64.479)	+ 7%
Prestazioni di servizi	(7.723.554)	(6.764.339)	(959.215)	+ 14%
Variazioni rimanenze	50.657	18.469	32.188	+ 174%
Costo del lavoro	(2.327.370)	(1.716.996)	(610.374)	+ 35%
Altri costi operativi	(332.910)	(201.752)	(131.158)	+ 65%
Totale costi operativi	(11.337.889)	(9.604.850)	(1.733.039)	+ 18%
Margine operativo lordo (EBITDA)	1.821.481	1.405.693	415.788	+ 29%
Ammortamenti imm. Immateriali	(438.999)	(540.120)	101.121	- 19%
Ammortamenti imm. Materiali	(350.576)	(125.335)	(225.241)	+ 179%
Rivalutazioni/svalutazioni	0	0	0	0%
Risultato operativo (EBIT)	1.031.906	740.239	291.667	+ 39%
Proventi finanziari	2	0	2	n.d.
Oneri finanziari	(62.505)	(48.332)	(14.173)	+ 29%
Utile/(perdita) prima delle imposte	969.403	691.907	277.496	+ 40%
Imposte sul reddito d'esercizio	(211.814)	(152.565)	(59.249)	+ 39%
Risultato d'esercizio	757.589	539.342	218.247	+ 40%
Risultato d'esercizio di gruppo	746.089	542.283	203.806	+ 38%
Risultato d'esercizio di terzi	11.500	(2.941)	14.441	n.d.

Stato Patrimoniale Consolidato al 30 giugno 2023 (IAS/IFRS)

	30/06/2023	31/12/2022	Var.	Var. %
Immobilizzazioni immateriali	7.513.111	7.095.406	417.705	+ 6%
Immobilizzazioni materiali	2.860.291	2.469.281	391.010	+ 16%
Immobilizzazioni	10.373.402	9.564.686	808.716	+ 8%
Crediti e debiti tributari	260.733	115.410	145.323	+ 126%
Attività finanziarie	1.785	1.785	0	0%
Altre attività	58.741	58.716	25	0%
Imposte anticipate	6.846	12.944	(6.098)	- 47%
Attività non correnti	10.701.507	9.753.541	947.966	+ 10%
Rimanenze	252.475	151.352	101.123	+ 67%
Crediti verso clienti	4.940.535	4.712.556	227.979	+ 5%
Debiti verso fornitori	(4.415.806)	(5.202.137)	786.331	- 15%
Capitale Circolante Commerciale	777.204	(338.229)	1.115.433	- 330%
Altre attività correnti	471.651	522.707	(51.056)	- 10%
Altre passività correnti	(1.563.399)	(1.162.708)	(400.691)	+ 34%
Crediti e debiti tributari	(113.290)	183.830	(297.120)	- 162%
Capitale Circolante Netto	(427.834)	(794.400)	366.566	- 46%
Fondo rischi ed oneri	(2.449)	(2.449)	0	0%
Fondo imposte differite	(16.608)	(20.554)	3.946	- 19%
Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro	(594.930)	(546.834)	(48.096)	+ 9%
Capitale Investito Netto (Impieghi)	9.659.686	8.389.304	1.270.382	+ 15%
Debiti verso banche correnti	370.450	0	370.450	n.d.
Debiti verso banche non correnti	2.349.717	2.707.136	(357.419)	- 13%
Totale debiti finanziari	2.720.167	2.707.136	13.031	0%
Disponibilità liquide	(1.949.467)	(2.336.371)	(386.904)	- 16%
Attività valutate al fair value	(285.745)	(274.148)	11.597	+ 4%
Debiti per diritti d'uso corrente	852.866	766.759	86.107	+ 11%
Debiti per diritti d'uso non corrente	2.457.187	2.276.208	180.979	+ 8%
Crediti da cash pooling	0	0	0	n/a
Indebitamento Finanziario Netto	3.795.008	3.139.584	655.424	+ 21%
Capitale sociale	282.467	282.467	0	0%
Riserva legale	56.493	56.493	0	0%
Altre riserve	5.251.727	4.550.412	701.315	+ 15%
Riserva OCI	29.799	57.594	(26.694)	- 46%
Riserva FTA	(55.178)	(55.178)	0	0%
Utile (perdita) esercizi precedenti	(530.507)	(557.158)	26.651	- 5%
Utile d'esercizio	746.089	875.179	(129.090)	- 15%
Patrimonio netto di Gruppo	5.780.890	5.209.809	571.081	+ 11%
Utile di esercizio di terzi	11.500	-322	11.822	n.d.
Patrimonio netto di terzi	72.288	40.234	32.054	+ 80%
Patrimonio Netto (Mezzi propri)	5.864.678	5.249.720	614.958	+ 12%
Totale Fonti	9.659.686	8.389.304	1.270.382	+ 15%

Rendiconto finanziario Consolidato al 30 giugno 2023 (IAS/IFRS)

Indebitamento Finanziario Netto Consolidato al 30 giugno 2023 (IAS/IFRS)

	30/06/2023	31/12/2022	Var.	Var %
A. Disponibilità liquide	1.949.467	2.336.371	(386.904)	- 16%
B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide
C. Altre attività finanziarie correnti	285.745	274.148	11.597	+ 4%
D. Liquidità (A) + (B) + (C)	2.235.212	2.610.519	(375.307)	- 14%
E. Debito finanziario corrente	1.223.316	766.759	456.557	+ 59%
F. Parte corrente dell'indebitamento non corrente	355.696	811.632	(455.936)	- 56%
G. Indebitamento finanziario corrente (E) + (F)	1.579.012	1.578.391	621	0%
H. Indebitamento finanziario corrente netto (G) - (D)	(656.200)	(1.032.128)	375.928	+ 36%
I. Debito finanziario non corrente	4.451.208	4.171.712	279.496	+ 7%
J. Strumenti di debito
K. Debiti commerciali e altri debiti non correnti
L. Indebitamento finanziario non corrente (I)+(J)+(K)	4.451.208	4.171.712	279.496	+ 7%
Totale indebitamento finanziario (H) + (L)	3.795.008	3.139.584	655.424	+ 21%

Lindbergh S.p.A. è a capo dell'omonimo Gruppo attivo in Italia e Francia nel settore MRO (Maintenance Repair and Operations) per l'offerta di servizi, prodotti e soluzioni di logistica per le reti di assistenza tecnica attraverso la propria piattaforma tecnologica T-Linq. Con Sede a Pescarolo ed Uniti (CR), Lindbergh è stata fondata nel 2006 da Marco Pomè (Presidente) e Michele Corradi (CEO), entrambi provenienti da lunghe esperienze nel settore della logistica e dei servizi. Il Gruppo oggi impiega oltre 120 dipendenti e opera nel segmento del Field Service Management, le cui attività rientrano nel mercato del Maintenance, Repair & Operations (MRO). Nello specifico, la Società opera mediante 3 business unit trasversali: network management, ovvero la vendita ai tecnici manutentori itineranti di servizi e prodotti, forniti tramite consegna notturna direttamente a bordo dei veicoli in uso (servizio in-boot in-night); waste management, che si occupa del servizio di gestione di tutte le procedure riguardanti il ciclo di vita dei rifiuti, anche speciali, e della cura di tutti gli adempimenti anche documentali richiesti ai sensi della normativa vigente; warehouse management, nata nel 2021, che gestisce l'esecuzione di operazioni logistiche e di stoccaggio riguardanti carrelli elevatori nuovi e usati dei clienti.

CONTATTI

EMITTENTE

LINDBERGH SPA

Via Guarneri Zanetti 22, 26033 Pescarolo ed Uniti (CR)

Investor Relations: investor@lindbergh.eu

EURONEXT GROWTH ADVISOR E SPECIALIST

Integrae SIM S.p.A.

info@integraesim.it | Tel. +39 02 39448386

UFFICIO STAMPA

Spriano Communication & Partners

Matteo Russo, mrusso@sprianocommunication.com | Mob. +39 347 9834 881

Fiorella Girardo, fgirardo@sprianocommunication.com | Mob. +39 348 857766

PRESS RELEASE

LINDBERGH S.P.A.:

THE BOARD APPROVES THE CONSOLIDATED HALF YEARLY REPORT AS AT 30 JUNE 2023

STRONG REVENUE AND MARGIN GROWTH TOWS GROUP BUSINESS IN THE FIRST HALF-YEAR

• Total consolidated Revenue: €13.16 million, up +19.5%, compared to €11 million as at 30 June 2022
• EBITDA: €1.8 million (+29.5%) equal to 13.8% of EBITDA margin, compared to €1.4 million amounting to 12.8% of EBITDA margin in the first half of 2022
• EBIT: €1.03 million (+39.4%), compared to €740 thousand in the first half of 2022
• Net result for the year: €757 thousand (+40%), compared to €539 thousand in the first half of 2022
• Net Financial Debt: liability (debt) amounting to €3.79 million, compared to €3.13 million as at 31 December 2022

Pescarolo ed Uniti (CR), 21 September 2023 – The Board of Directors of Lindbergh S.p.A., a group active in the MRO (Maintenance Repair and Operations) sector in Italy and France offering services, logistics for technical assistance networks in the Waste Management – Circular Economy sector, today examined and approved the consolidated, half-yearly financial report as at 30 June 2023, subjected to limited auditing, drafted based on IAS-IFRS accounting standards, and pursuant to the Euronext Growth Milan Issuers Regulation, and in compliance with IFRS international accounting standards.

The consolidated data of the Lindbergh Group as at 30 June 2023 are drawn up applying the IAS/IFRS international accounting standards (as per resolution of 30 March 2022 on the application of international accounting standards, see press release of that date). These data are compared to the consolidated data of the Group as at 30 June 2022 also drawn up applying IAS/IFRS international accounting standards.

Michele Corradi, CEO of Lindbergh S.p.A., comments on the results: "We have always sustained and wanted to pursue healthy growth, consistent with our industrial project. First of all for us and then others, these numbers prove that we are on the right path. The excellent organic growth of our revenue is accompanied by an even more decisive growth in margins, on to the net result. This will carry on being our path, centred on sustainable Group value growth. We have ambitious projects, clear ideas on how to achieve them and, above all, a motivated, united team that works daily to make sure these projects become real. A sincere thanks to everyone and let's continue like this without delay".

(figures in Euro/000)	30 June 2023	30 June 2022	Change
TOTAL REVENUE	13,159	11,011	+ 19%
EBITDA	1,821	1,406	+ 29%
EBIT	1,032	740	+ 39%
EBT	969	692	+ 40%
NET PROFIT FOR THE YEAR	757	539	+ 40%

Here below please find the main consolidated economic results of the Group for the first half of 2023

In detail, revenue from sales and services grow by 21.6% going from €10.7 million in the first half of 2022 to €13 million in the first half or 2023.

REVENUE FROM SALES AND SERVICES DIVIDED BETWEEN ITALY AND FRANCE

(figures in Euro/000)	30 June 2023	30 June 2022	Change
Italy	7,609	6,012	+ 26%
France	5,396	4,684	+ 15%
Total	13,005	10,696	+ 22%

The figures show clear revenue growth for both markets. An excellent performance in Italy showing strong revenue growth (+26.5%) due to both the tariff adjustments applied to most contracts from January 2023, and to the supply of new services (first of all management of the spare parts warehouse for the customer CGT Logistica e Sistemi in the Siziano Hub), and to the increase in volumes and the arrival of new customers, especially in the Waste Management/Circular Economy BU. Excellent growth (+15%) for France too, continuing on the full recovery route with an increase in volumes and the arrival of new customers over the last 6 months.

CONSOLIDATED REVENUE FROM SALES AND SERVICES DIVIDED BY BUSINESS UNIT

(figures in Euro/000)	30 June 2023	30 June 2022	Change
Network Management Revenue	11,018	9,056	+ 22%
Waste Management Revenue	1,518	1,246	+ 22%
Warehouse Management Revenue	469	394	+ 19%
Total	13,005	10,696	+ 22%

As shown in the table, the growth in double digit revenue is transversal, even in the different business areas, and confirms their strategic synergy. Besides the good revenue performance, margins have, above all, recorded an even greater increase in percentage terms. In particular, EBITDA amounts to €1.8 milion compared to €1.4 million in the first half of 2022, with an EBITDA margin going from 12.8% in the first half of 2022 to 13.8%.

After depreciation for about €790 thousand, EBIT amounts to €1.03 million (+39% compared to €740 million in the first half of 2022)

The Net Result grows by 40% going from €539 thousand to €757 thousand.

The Net Financial Indebtedness of the Group as at 30 June 2023 is payable (debt) and amounts to €3.79 million, in line with the figure of €3.13 million as at 31 December 2022.

Shareholders' equity amounts to €5.86 million strengthening compared to €5.25 million as at 30 December 2022.

IMPORTANT FACTS OCCURRING DURING THE FIRST HALF OF 2023

On 4 January 2023 the Company communicated the renewal of the contract with its historical customer, Ricoh Italia. The agreement envisages the ongoing allocation of services to more than 150 itinerant technicians all over the country. The annual counter-value, based on volumes expected, is about 350,000 €.

On 3 February 2023 the Company notified the acquisition of a majority 52% share in the share capital of SMIT Srl. The transaction is of considerable strategic importance and is the Group's first step in the plumbing and heating sector. The company provides technical assistance services to private individuals and companies directly.

On 29 March 2023 the Company notified the arrival of an important, professional investor as a shareholder. The transaction, taking place in off-market blocks, was finalised at a price of €1.80 per share for a total of 100,000 shares amounting to 1.18% of share capital. The seller, Pinvest Srl, is invested 100% by Marco Pomè, co-founder of Lindbergh and currently Company chairman.

On 27 April 2023 the Company notified the underwriting of a multi-year agreement by the subsidiary Lindbergh France with an important market operator in the household appliance technical assistance sector. All the customer's 140 technicians will use the night-time delivery services of Lindbergh France. The contract will come into force in September 2023 and will expire on 30 June 2026, for an expected business amount, for the entire contractual duration, of €1.5 million.

On 27 April 2023, the ordinary shareholders' meeting approved the financial statements as at 31 December 2022. The Meeting also resolved to allocate the 2022 financial year result, of €900,917.68, as follows:

• €24,740.10 to a reserve for the future share capital, as envisaged by the "Patrimonio Impresa" ("Company Heritage") call of the Lombardy Region
• €876,077.58 to the extraordinary reserve

On 28 June 2023 the Company notified that it had signed the preliminary agreement to purchase the company branch of Gatti Ermanno Sas. The transaction follows the Group strategy to provide plumbing and heating technical assistance services all over the country, aimed at the direct control of 100 technicians by 2025.

EVENTS AFTER 30 JUNE 2023

On 21 July 2023 the Company notified that it had increased its controlling share in SMIT Srl to 77.5%. The SMIT shareholders' meeting also resolved to appoint Matteo Vaccari, already Operations Director of Lindbergh, as Sole Director with an open-ended assignment.

On 1 August 2023 the Company notified that the transaction to purchase the company branch of Gatti Ermanno Sas had been finalised. The total value of the transaction is €350,000.

BUSINESS OUTLOOK

Also the second half year is expected to bring about an increase in Group business, with the same intensity as the first six-month period. More specifically, the Waste Management/Circular Economy BU is expected to grow well. And the Network Management Italia BU will benefit from consolidation of the Gatti Ermanno company branch (for the period August/December 2023). France should perform with good volumes in the last quarter of the year, repeating a well-known seasonal aspect and benefiting from the full arrival of about 120 technicians of a customer acquired in the first half-year period. The Issuer will continue in its own share purchasing program, as resolved by the shareholders' meeting of 8 September 2022.

FILING OF DOCUMENTS

Copy of the Consolidated Financial Report as at 30 June 2023, including the Auditing Company Report, will be made available to the public as established by law in the registered office of Pescarolo ed Uniti (CR), and will be published on the company website www.lindberghspa.it section "Investitors/Finanical Statements and Reports" and on the website of Borsa Italiana, section "Shares/Documents".

Lindbergh Group results for the first half of 2023 will be presented to the financial community on 25 September 2023 during a conference call at 15:30. For further information, please contact the details found at the bottom of this release.

***

Here below please find the consolidated statements of the Income Statement, the Balance Sheet, Cashflow Statement and Net Financial Debt as at 30 June 2023.

Consolidated Income Statement as at 30 June 2023 (IAS/IFRS)

	30/06/2023	30/06/2022	Var.	Var. %
Revenue from sales and services	13,005,141	10,696,181	2,308,960	+ 22%
of which Network Management Line	11,017,940	9,055,642	1,962,298	+ 22%
of which Waste Management Line	1,518,149	1,246,360	271,789	+ 22%
of which Warehouse Management Line	469,052	394,179	74,873	+ 19%
Other revenue and proceeds	154,229	314,362	(160,133)	- 51%
Total Revenue	13,159,370	11,010,543	2,148,827	+ 19%
Purchases of material and processing	(1,004,712)	(940,233)	(64,479)	+ 7%
Supply of services	(7,723,554)	(6,764,339)	(959,215)	+ 14%
Variation to inventories	50,657	18,469	32,188	+ 174%
Labour cost	(2,327,370)	(1,716,996)	(610,374)	+ 35%
Other operating costs	(332,910)	(201,752)	(131,158)	+ 65%
Total operating costs	(11,337,889)	(9,604,850)	(1,733,039)	+ 18%
Gross operating margin (EBITDA)	1,821,481	1,405,693	415,788	+ 29%
Depreciation of Intangible assets	(438,999)	(540,120)	101,121	- 19%
Depreciation of Tangible assets	(350,576)	(125,335)	(225,241)	+ 179%
Write-ups/ Write-downs	0	0	0	0%
Operating result (EBIT)	1,031,906	740,239	291,667	+ 39%
Financial proceeds	2	0	2	n.d.
Financial expenses	(62,505)	(48,332)	(14,173)	+ 29%
Profit/(loss) before taxes	969,403	691,907	277,496	+ 40%
Income taxes for the year	(211,814)	(152,565)	(59,249)	+ 39%
Result for the year	757,589	539,342	218,247	+ 40%
Group result for the year	746,089	542,283	203,806	+ 38%
Third party result for the year	11,500	(2,941)	14,441	n.d.

Consolidated Balance Sheet as at 30 June 2023 (IAS/IFRS)

	30/06/2023	31/12/2022	Var.	Var. %
Intangible assets	7,513,111	7,095,406	417,705	+ 6%
Tangible assets	2,860,291	2,469,281	391,010	+ 16%
Fixed assets	10,373,402	9,564,686	808,716	+ 8%
Tax receivables and payables	260,733	115,410	145,323	+ 126%
Financial assets	1,785	1,785	0	0%
Other assets	58,741	58,716	25	0%
Deferred tax assets	6,846	12,944	(6,098)	- 47%
Non- current assets	10,701,507	9,753,541	947,966	+ 10%
Inventories	252,475	151,352	101,123	+ 67%
Trade receivables	4,940,535	4,712,556	227,979	+ 5%
Payable to suppliers	(4,415,806)	(5,202,137)	786,331	- 15%
Commercial Current Assets	777,204	(338,229)	1,115,433	- 330%
Other current assets	471,651	522,707	(51,056)	- 10%
Other current liabilities	(1,563,399)	(1,162,708)	(400,691)	+ 34%
Tax receivables and payables	(113,290)	183,830	(297,120)	- 162%
Net Current Assets	(427,834)	(794,400)	366,566	- 46%
Provisions for risks and charges	(2,449)	(2,449)	0	0%
Deferred tax provision	(16,608)	(20,554)	3,946	- 19%
Benefits following the end of the working relationship	(594,930)	(546,834)	(48,096)	+ 9%
Net Invested Capital (Uses)	9,659,686	8,389,304	1,270,382	+ 15%
Current payables to banks	370,450	0	370,450	n.d.
Non-current payables to banks	2,349,717	2,707,136	(357,419)	- 13%
Total financial payables	2,720,167	2,707,136	13,031	0%
Liquid Assets	(1,949,467)	(2,336,371)	(386,904)	- 16%
Assets valued at fair value	(285,745)	(274,148)	11,597	+ 4%
Payables for current right of use	852,866	766,759	86,107	+ 11%
Payables for non-current right of use	2,457,187	2,276,208	180,979	+ 8%
Cash pooling payables	0	0	0	n/a
Net Financial Debt	3,795,008	3,139,584	655,424	+ 21%
Share capital	282,467	282,467	0	0%
Legal reserve	56,493	56,493	0	0%
Other reserves	5,251,727	4,550,412	701,315	+ 15%
OCI Reserve	29,799	57,594	(26,694)	- 46%
FTA Reserve	(55,178)	(55,178)	0	0%
Profit (loss) previous financial years	(530,507)	(557,158)	26,651	- 5%
Profit for the financial year	746,089	875,179	(129,090)	- 15%
Group Shareholders' Equity	5,780,890	5,209,809	571,081	+ 11%
Third party profits for the year	11,500	-322	11,822	n.d.
Equity pertaining to third parties	72,288	40,234	32,054	+ 80%
Shareholders' Equity (Own funds)	5,864,678	5,249,720	614,958	+ 12%
Total Sources	9,659,686	8,389,304	1,270,382	+ 15%

Consolidated Cash Flow Statement as at 30 June 2023 (IAS/IFRS)

	30/06/2023	30/06/2022
A) CASH FLOWS FROM OPERATIONS
Profit (loss) for the year	757,589	539,342
Income taxes	211,814	152,565
Interest payable/(receivable)	62,503	48,332
(Capital gains)/Losses from the sale of assets	(11,000)	15,604
1) Profit (loss) before income taxes, interest, dividends and capital gains/losses on disposal	1,020,906	755,843
Adjustments for non-monetary items with no net working capital counterpart	0	(139,855)
Amortisation of assets	789,576	665,455
Other upward/(downward) adjustments for non-monetary items	71,416	93,610
2) Cash flow before changes in net working capital	1,881,898	1,375,053
Decrease/(increase) inventories	(50,634)	(18,469)
Decrease/(increase) in trade receivables	(167,921)	(60,502)
Increase/(decrease) in trade payables	(846,107)	(420,843)
Decrease/(increase) in prepayments and accruals	(24,285)	(77,010)
Increase/(decrease) in deferred income and accrued expenses	283,033	354,288
Other decreases/(increases) in net working capital	265,457	(19,974)
Total changes in net working capital	(540,457)	(242,510)
3) Cash flow after changes in net working capital	1,341,441	1,132,543
Interest received (paid)	(62,503)	(48,332)
(Income taxes paid)	(39,659)	(231,562)
Other collections/(payments)	(92,638)	32,397
Total other adjustments	(194,800)	(247,497)
CASH FLOW OF THE OPERATING ACTIVITIES (A)	1,146,641	885,046
B) CASH FLOWS FROM INVESTMENTS
(Investments)/divestments in tangible assets	(606,290)	(99,382)
(Investments)/divestments in intangible assets	(304,718)	(220,417)
(Investments)/divestments in financial assets	(212,610)	(1,576,868)
(Investments)/divestments in rights of use	(630,540)	575,808
(Investments)/divestments in financial assets	(11,597)	0
Liquid assets from scope changes (SMIT)	82,729	0
CASH FLOW FROM INVESTMENTS (B)	(1,683,026)	(1,320,859)
C) FINANCIAL FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES
Increase/(decrease) in payables to banks	345,873	(1,029,599)
Increase/(decrease) in payables for right of use	86,107	(423,767)
New financing	565,191	0
Repayment of loans	(741,631)	0
Increase/(decrease) third party capital and reserves	32,377	0
Total third party means	287,917	(1,453,366)
Capital increase against payment net of listing costs	0	(200,000)
Reserves for cash flows expected	(30,981)	0
Sale/(purchase) of own shares	(107,455)	0
Total own funds	(138,436)	(200,000)
FINANCIAL FLOW OF FINANCING ACTIVITIES (C)	149,481	(1,653,366)

INCREASE/(DECREASE) OF LIQUID ASSETS (A+B+C)	(386,904)	(2,089,179)
LIQUID ASSETS AT START OF YEAR	2,236,371	4,129,367
LIQUID ASSETS AT END OF YEAR	1,949,467	2,040,188

Net Consolidated Financial Indebtedness as at 30 June 2023 (IAS/IFRS)

	30/06/2023	31/12/2022	Var.	Var %
A. Liquid assets	1,949,467	2,336,371	(386,904)	- 16%
B. Means equivalent to liquid assets
C. Other current financial assets	285,745	274,148	11,597	+ 4%
D. Liquidity (A) + (B) + (C)	2,235,212	2,610,519	(375,307)	- 14%
E. Current financial payables	1,223,316	766,759	456,557	+ 59%
F. Current part of non-current payables	355,696	811,632	(455,936)	- 56%
G. Current financial payables (E) + (F)	1,579,012	1,578,391	621	0%
H. Net current financial payables (G) - (D)	(656,200)	(1,032,128)	375,928	+ 36%
I. Non-current financial payables	4,451,208	4,171,712	279,496	+ 7%
J. Debt securities
K. Trade payables and other non-current payables
L. Non-current financial payables (I) + (J) + (K)	4,451,208	4,171,712	279,496	+ 7%
Total financial payables (H) + (L)	3,795,008	3,139,584	655,424	+ 21%

Lindbergh S.p.A. is the parent company of the Group of the same name active in Italy and France in the MRO (Maintenance Repair and Operations) sector, in the offer of logistic services, products and solutions for technical assistance networks through its own technological platform T-Linq. With registered office in Pescarolo ed Uniti (CR), Lindbergh was founded in 2006 by Marco Pomè (Chairman) and Michele Corradi (CEO), both from lengthy experience in the logistic and services sector. The Group now has more than 120 employees and operates in the Field Service Management segment, whose activities come under the Maintenance, Repair & Operations (MRO) market. More specifically, the Company operates through 3 transversal business units: network management, that is the sale of services and products to itinerant technical maintenance staff, supplied through night-time delivery directly on board their service vehicles (service in-boot in-night); waste management, which handles the management of all procedures concerning the life cycle of waste, even special, and the care of all obligations, even documental, required pursuant to laws in force; warehouse management, established in 2021, which manages the execution of logistic and storage operations concerning new and used forklift trucks of customers.

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