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Star7
Earnings Release • Sep 26, 2023
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Earnings Release
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COMUNICATO STAMPA
STAR7 - Il Consiglio di Amministrazione ha approvato la Relazione Semestrale Consolidata al 30 giugno 2023
RICAVI IN FORTE CRESCITA E INDEBITAMENTO IN DIMINUZIONE
L'affitto del ramo d'azienda del Gruppo CAAR spinge i Ricavi mentre l'ottimizzazione dei costi operativi deve ancora essere espressa
Ricavi: € 50,9 milioni (+28,3% rispetto a € 39,6 milioni nel primo semestre 2022) EBITDA: € 6,9 milioni (-4,3% rispetto a € 7,2 milioni nel primo semestre 2022) EBITDA Margin: 13,6% (rispetto a 18,2% nel primo semestre 2022) Utile di esercizio: € 1,0 milioni (-33,8% rispetto a € 1,5 milioni nel primo semestre 2022) EBITDA Adjusted*: € 7,5 milioni EBITDA Margin Adjusted*: 14,7% PFN: negativa per € 33,6 milioni al 30 giugno 2023 (-€ 1,5 milioni rispetto alla PFN negativa per € 35,1 milioni al 31 dicembre 2022)
* Le rettifiche riguardano principalmente i costi di integrazione del ramo d'azienda del Gruppo CAAR
Valle San Bartolomeo (Alessandria), 26 settembre 2023 – Il Consiglio di Amministrazione di STAR7 (EGM ticker: STAR7) – società che fornisce una gamma integrata di servizi dedicati all'informazione di prodotto,dal supporto all'ingegneria di prodotto e di processo, alla creazione e gestione di contenuti tecnici e di marketing, alla traduzione, alla stampa, all'esperienza virtuale – riunitosi in data odierna sotto la presidenza di Lorenzo Mondo, ha esaminato e approvato la Relazione Semestrale Consolidata al 30 giugno 2023, redatta ai sensi del Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan e in conformità ai principi contabili italiani.
Lorenzo Mondo, Presidente e CEO di STAR7 ha commentato: "Questi risultati semestrali testimoniano che STAR7 è stata in grado di espandere significativamente la propria presenza nei servizi di ingegneria e di proseguire nel processo di internazionalizzazione, grazie al contributo derivante dall'affitto del ramo d'azienda del Gruppo CAAR, partito il 1° gennaio 2023.
Potendo contare su un modello di business ancora più solido, con un rapporto ancor meglio bilanciato tra le diverse Service Line, abbiamo di fatto migliorato la visibilità della crescita futura, che potremo conquistare grazie all'up-selling e al cross-selling all'interno di un portafoglio clienti in
forte espansione. Nonostante il difficile contesto economico, STAR7 ha dimostrato di riuscire a imprimere una forte crescita ai Ricavi, anche a livello organico: in questo primo semestre abbiamo infatti concluso un importante ciclo di rinnovo di contratti pluriennali con i nostri principali Clienti oltre a esserci aggiudicati appalti globali per primari gruppi internazionali."
Ha proseguito Lorenzo Mondo: "Se nel primo semestre 2023 è risultato tangibile il forte impulso impresso ai Ricavi dal rafforzato posizionamento strategico, a partire dal secondo semestre ci aspettiamo di potere catturare anche i benefici previsti in termini di marginalità. Nel frattempo, il potenziamento del nostro bacino operativo nelle sedi off-shore, che prosegue seppur con qualche ritardo, ci permette di fronteggiare l'impatto negativo dei fattori macroeconomici, quale lo straordinario livello dell'inflazione. Alla luce dei risultati raggiunti nel primo semestre 2023 e del payback atteso dalle azioni di ottimizzazione strutturale lanciate, ci sentiamo perciò fiduciosi sul proseguimento del trend di crescita dei Ricavi e su un rapido recupero di marginalità" ha concluso l'Amministratore Delegato.
* * *
RISULTATI ECONOMICO-FINANZIARI
Ricavi
Nel primo semestre del 2023 i Ricavi del Gruppo STAR7 si sono attestati a € 50,9 milioni, consuntivando un aumento del 28,3% rispetto a € 39,6 milioni del primo semestre del 2022. Tale variazione è stata trainata dall'apporto incrementale dell'affitto del ramo d'azienda del gruppo CAAR e dalla crescita organica, che è proseguita in linea con il trend degli ultimi anni, grazie allo sviluppo di rapporti contrattuali con nuovi clienti e all'ampliamento delle attività svolte per i clienti preesistenti.
La ripartizione geografica dei Ricavi del primo semestre 2023 conferma il processo di crescente internazionalizzazione di STAR7.
| Ripartizione geografica dei Ricavi di Gruppo |
H1 2022 | H1 2023 |
|---|---|---|
| ITALIA | 58,8% | 57,2% |
| USA | 27,0% | 21,6% |
| BRASILE | 8,0% | 14,1% |
| ALTRI | 6,2% | 7,1% |
L'incremento del peso della service line Engineering sul totale dei Ricavi di Gruppo riflette
il contributo derivante dall'affitto del ramo d'azienda del Gruppo CAAR.
I servizi Printing, Experience e Product Knowledge mantengono un ampio potenziale di sviluppo attraverso iniziative di cross-selling, da rivolgere ai clienti che attualmente si avvalgono di STAR7 esclusivamente per i servizi linguistici o per quelli di ingegneria.
| Peso delle Service Line sui Ricavi di Gruppo |
H1 2022 | H1 2023 |
|---|---|---|
| Global Content | 46,0% | 35,9% |
| Experience e Product Knowledge | 34,7% | 29,0% |
| Printing | 16,5% | 16,7% |
| Engineering | 2,8% | 18,4% |
EBITDA
Nonostante l'inflazione, i costi di integrazione generati dall'assorbimento del ramo di azienda del gruppo CAAR e le efficienze che devono ancora essere conquistate, nel primo semestre 2023 l'EBITDA del Gruppo STAR7 ha registrato il valore di € 6,9 milioni, mentre l'EBITDA Adjusted (depurato dai costi di integrazione del ramo d'azienda del Gruppo CAAR) ha raggiunto € 7,5 milioni. L'EBITDA Margin si attesta perciò al 13,6% mentre l'EBITDA Margin Adjusted è pari al 14,7%.
EBIT
Nel primo semestre del 2023 l'EBIT del Gruppo STAR7 è ammontato a € 3,1 milioni, con un decremento del 12,5% rispetto a € 3,5 milioni del primo semestre 2022. La riduzione di € 0,4 milioni dell'EBIT riflette principalmente la flessione di € 0,3 milioni registrata a livello di EBITDA rispetto al medesimo periodo del 2022.
Utile di esercizio
Nel primo semestre 2023 il Gruppo STAR7 ha consuntivato un Utile Netto di € 1,0 milioni, in decremento del 33,8% rispetto a € 1,5 milioni del primo semestre 2022.
La contrazione di € 0,5 milioni dell'Utile Netto riflette, oltre alla flessione del 4,3% dell'EBITDA, anche l'incremento del 3,7% degli Ammortamenti e quello del 17,2% registrato dagli Oneri Finanziari Netti nella prima metà del 2023.
Le operazioni di M&A sinora realizzate hanno generato un valore di avviamento pari a € 31,7 milioni, da cui derivano ammortamenti per € 2 milioni, così come meglio dettagliato in Nota Integrativa (paragrafo B). Al lordo di tali ammortamenti, in linea con la
rappresentazione adottata da altre aziende europee, il Risultato Netto del primo semestre 2023 sarebbe pari a € 2,9 milioni.
Capitale Circolante Netto
Al 30 giugno 2023 il Capitale Circolante Netto ha avuto un decremento pari a € 1,4 milioni. I crediti commerciali sono infatti aumentati a un tasso inferiore rispetto a quello dei Ricavi, grazie a un continuo monitoraggio e alla ricerca di maggiore efficienza degli incassi.
Posizione Finanziaria Netta
Al 30 giugno 2023 la Posizione Finanziaria Netta del Gruppo STAR7 è negativa per € 33,6 milioni, in diminuzione di € 1,5 milioni rispetto al dato di fine 2022 (negativo per € 35,1 milioni). La variazione della Posizione Finanziaria Netta riflette l'efficace gestione del Capitale Circolante Netto.
STAR7 ha mantenuto un buon livello di liquidità disponibile (€ 16,5 milioni al 30 giugno 2023), in modo da potere cogliere prontamente le opportunità di eventuali operazioni di acquisizione.
STAR7 continua inoltre a rispettare con un buon margine i covenant previsti dai prestiti obbligazionari emessi per finanziare l'acquisizione di LocalEyes.
* * *
PRINCIPALI FATTI DI RILIEVO DEL PRIMO SEMESTRE 2023
Il 1° gennaio 2023 STAR7 ha siglato l'accordo per l'affitto del ramo d'azienda del gruppo CAAR.
Nell'arco del primo semestre 2023 sono stati rinnovati contratti di significativo peso che confermano la fiducia di cui gode STAR7 presso i propri clienti e forniscono visibilità ai Ricavi attesi per i prossimi esercizi.
In linea con la strategia di ottimizzazione dei costi attraverso l'offshoring, nel primo semestre 2023 è stata aperta una nuova sede a Tirana, a fronte dell'incremento di organico necessario per gestire i progetti derivanti dall'aggiudicazione di nuovi contratti internazionali.
* * *
PRINCIPALI FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI AL 30 GIUGNO 2023
A luglio 2023 STAR7 ha iniziato il processo di Fusione di Vertere S.r.l., società italiana acquisita al 100% nel luglio 2022.
* * *
EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE
L'evoluzione dei primi mesi successivi al 30 giugno 2023 conferma un buon andamento delle operazioni, nonostante un contesto reso complesso dall'inflazione e dall'aumento del costo del capitale in atto. Per l'intero esercizio 2023, STAR7 prevede il conseguimento di un risultato economico positivo.
* * *
DEPOSITO DELLA DOCUMENTAZIONE
Copia della Relazione Semestrale Consolidata al 30 giugno 2023, comprensiva della Relazione della Società di Revisione, sarà messa a disposizione del pubblico nei termini di legge presso la sede sociale a Valle S. Bartolomeo (Alessandria), oltre che mediante pubblicazione sul sito web aziendale www.star-7.com sezione "Investor Relations/Bilanci e Relazioni" e sul meccanismo di stoccaggio autorizzato .
* * *
CONFERENCE CALL PER LA PRESENTAZIONE DEI RISULTATI DEL PRIMO SEMESTRE 2023
I risultati relativi al primo semestre dell'esercizio 2023 saranno presentati dal management di STAR7 in data odierna, martedì 26 settembre 2023 alle ore 15:00, nel corso di una conference call.
La conference call potrà essere seguita registrandosi al seguente url:
https://events.teams.microsoft.com/event/4583453c-48f6-4ab1-ba57 a64a93dbb561@1d88a220-5f5c-42a8-8081-4a67baa01fc4
La presentazione sarà disponibile dall'inizio della conference call sul sito web aziendale all'indirizzo:
https://www.star-7.com/investor-relations/presentazioni.
STAR7
Da più di 20 anni STAR7 è un punto di riferimento, per i propri clienti, nel mondo dell'informazione di prodotto. Dal supporto
all'ingegneria di prodotto e di processo, alla creazione e gestione di contenuti tecnici e di marketing, alla traduzione, alla stampa,
all'esperienza virtuale: con i propri servizi, STAR7 è in grado di affiancare l'attività industriale dei clienti lungo tutto il ciclo di vita del prodotto, dalla fase di progettazione al post vendita.
Da sempre il segno distintivo di STAR7 è un approccio in grado di combinare know how specifico, tecnologia e visione d'insieme
per offrire le migliori soluzioni possibili alle esigenze dei clienti e del mercato globale. Questo approccio ha permesso a STAR7 di avviare importanti partnership con aziende internazionali di rilievo e di affermarsi come player affidabile e credibile a livello globale.
STAR7 è parte del network STAR Group. www.star-7.com.
PER MAGGIORI INFORMAZIONI:
INVESTOR RELATIONS [email protected]
Barbara Donadio, CFO e Investor Relations Manager STAR7 Tel: +39 349 591 05 59 E-mail: [email protected]
MEDIA RELATIONS [email protected]
iCorporate – Ufficio Stampa [email protected]
Elisa Piacentino Senior Consultant e Client Supervisor Tel: +39 366 9134595
EURONEXT GROWTH ADVISOR
ALANTRA Capital Markets [email protected] Mob: +39 334 6267243
ALLEGATI
CONTO ECONOMICO
| 30/06/2023 | 30/06/2022 | Variazione | Variazione % | |
|---|---|---|---|---|
| Ricavi netti | 50.860.071 | 39.649.244 | 11.210.827 | 28,3% |
| Altri proventi | 713.669 | 701.342 | 12.327 | 1,8% |
| Variazione rimanenze e incrementi di immobilizzazioni | 51.929 | 109.883 | -57.954 | -52,7% |
| Costi esterni | -23.172.895 | -18.928.207 | -4.244.688 | 22,4% |
| Valore Aggiunto | 28.452.774 | 21.532.263 | 6.920.512 | 32,1% |
| Costo del lavoro | -21.520.769 | -14.292.558 | -7.228.211 | 50,6% |
| Margine Operativo Lordo | 6.932.005 | 7.239.704 | -307.699 | -4,3% |
| Ammortamenti, svalutazioni ed altri accantonamenti | -3.825.040 | -3.690.190 | -134.851 | 3,7% |
| Risultato Operativo | 3.106.965 | 3.549.515 | -442.550 | -12,5% |
| Proventi e oneri finanziari | -1.193.797 | -1.018.585 | -175.212 | 17,2% |
| Risultato Ordinario | 1.913.167 | 2.530.930 | -617.762 | -24,4% |
| Rivalutazioni e svalutazioni | 0 | 0 | 0 | 0,0% |
| Risultato prima delle imposte | 1.913.167 | 2.530.930 | -617.762 | -24,4% |
| Imposte sul reddito | -923.891 | -1.037.528 | 113.637 | -11,0% |
| Risultato netto | 989.276 | 1.493.401 | -504.125 | -33,8% |
STATO PATRIMONIALE
| 30/06/2023 | 31/12/2022 | Variazione | Variazione % | |
|---|---|---|---|---|
| lmmobilizzazioni immateriali nette | 37.824.787 | 39.248.910 | -1.424.122 | -3,6% |
| lmmobilizzazioni materiali nette | 8.990.985 | 6.906.497 | 2.084.488 | 30,2% |
| Partecipazioni ed altre immobilizzazioni finanziarie | 799.083 | 751.110 | 47.973 | 6,4% |
| Capitale immobilizzato | 47.614.855 | 46.906.516 | 708.339 | 1,5% |
| Rimanenze di magazzino | 2.664.499 | 2.468.151 | 196.348 | 8,0% |
| Crediti verso clienti | 30.026.379 | 29.485.759 | 540.621 | 1,8% |
| Crediti verso società collegate e controllate non consolidate | 671.801 | 683.938 | -12.137 | -1,8% |
| Altri crediti | 5.608.206 | 5.845.649 | -237.443 | -4,1% |
| Ratei e risconti attivi | 2.485.705 | 2.003.291 | 482.414 | 24,1% |
| Attività d'esercizio a breve termine | 41.456.590 | 40.486.787 | 969.802 | 2,4% |
| Debiti verso fornitori | 9.767.208 | 8.574.855 | -1.192.353 | 13,9% |
| Debiti verso società collegate e controllate non consolidate | 315.948 | 669.672 | 353.724 | -52,8% |
| Acconti | O | 0,0% | ||
| Debiti tributari e previdenziali | 3.650.532 | 2.278.916 | -1.371.616 | 60,2% |
| Altri debiti | 3.957.464 | 2.995.946 | -961.518 | 32,1% |
| Ratei e risconti passivi | 1.647.735 | 2.437.357 | 789.622 | -32,4% |
| Passività d'esercizio a breve termine | 19.338.888 | 16.956.747 | -2.382.140 | 14,0% |
| Capitale d'esercizio netto | 22.117.702 | 23.530.040 | -1.412.338 | -6,0% |
| Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato | 4.965.526 | 4.716.159 | -249.367 | 5,3% |
| Debiti tributari e previdenziali (oltre l'esercizio successivo) | 0 | 0,0% | ||
| Altre passività a medio e lungo termine | 1.140.018 | 1.132.021 | -7.997 | 0,7% |
| Passività a medio lungo termine | 6.105.544 | 5.848.180 | -257.364 | 4,4% |
| Capitale investito | 63.627.013 | 64.588.377 | -961.363 | -1,5% |
| Patrimonio netto | 30.046.146 | 29.493.367 | -552.779 | 1,9% |
| Posizione finanziaria netta a breve termine | 795.206 | 366.809 | -428.397 | 116,8% |
| Posizione finanziaria netta a medio lungo termine | 32.785.662 | 34.728.201 | 1.942.539 | -5,6% |
| Mezzi propri e indebitamento finanziario netto | 63.627.013 | 64.588.377 | 961.363 | -1,5% |
RENDICONTO FINANZIARIO
| 30/06/2023 30/06/2022 | ||
|---|---|---|
| A) FLUSSI FINANZIARI DERIVANTI DALL'ATTIVITÀ OPERATIVA | ||
| (METODO INDIRETTO) | ||
| Utile (perdita) dell'esercizio | 989.276 | 1.493.401 |
| Imposte sul reddito | 923.891 | 1.037.529 |
| Interessi passivi/(attivi) | 1.239.705 | 1.029.642 |
| Minusvalenze (plusvalenze) su alienazione di cespiti | ||
| 1) Utile (perdita) dell'esercizio prima d'imposte sul reddito, interessi, dividendi e plus/minusvalenze da cessione |
3.152.872 | 3.560.572 |
| Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto |
||
| Accantonamenti ai fondi | 40.843 | 32.000 |
| Ammortamenti delle immobilizzazioni | 3.788.978 | 3.649.000 |
| Accantonamenti al fondo Tfr | 660.525 | 614.458 |
| Altre | -25.391 | 281.800 |
| Rettifiche di valore di attività e passività finanziarie di strumenti finanziari derivati che non comportano movimentazione monetarie |
47.201 | -295.846 |
| Altre rettifiche in aumento/(in diminuzione) per elementi non monetari | 4.512.157 | 4.281.412 |
| 2. Flusso finanziario prima delle variazioni del capitale circolante netto | 7.665.029 | 7.841.984 |
| Variazioni del capitale circolante netto | ||
| Decremento/(Incremento) delle rimanenze | -196.348 | -754.088 |
| Decremento/(Incremento) dei crediti verso clienti | -540.620 | -3.063.878 |
| Incremento/(Decremento) dei debiti verso fornitori | 1.192.353 | -939.393 |
| Decremento/(Incremento) dei ratei e risconti attivi | -482.415 | -724.476 |
| Incremento/(Decremento) dei ratei e risconti passivi | -789.622 | -753.882 |
| Altri decrementi/(Altri Incrementi) del capitale circolante netto (crediti) | 249,581 | -528.393 |
| Altri decrementi/(Altri Incrementi) del capitale circolante netto (debiti) | 1.559.453 | -2.242.119 |
| 992.382 | -9.006.229 | |
| 3. Flusso finanziario dopo le variazioni del capitale circolante netto | 8.657.410 | -1.164.245 |
| Altre rettifiche | ||
| Interessi incassati/(pagati) | -1.239.705 | -1.029.642 |
| (Imposte sul reddito pagate) | -923.891 | -1.064.219 |
| (Utilizzo dei fondi) | -432.675 | -318.736 |
| 4. Totale altre rettifiche | -2.596.27 | -2.412.597 |
| FLUSSO FINANZIARIO DELL'ATTIVITÀ OPERATIVA (A) | 6.061.139 | -3.576.842 |
| Immobilizzazioni materiali | ||
|---|---|---|
| (Investimenti) | -2.686.664 | -330.869 |
| Disinvestimenti | 0 | 0 |
| Immobilizzazioni immateriali | ||
| (Investimenti) | -1.674.274 | -776.792 |
| Disinvestimenti | O | O |
| Immobilizzazioni finanziarie | ||
| (Investimenti) | -135.612 | -1.957 |
| Disinvestimenti | O | O |
| (Acquisizione di società controllate al netto delle disponibilità liquide) | -79.836 | -968.465 |
| Flusso finanziario dell'attività di investimento (B) | -4.576.386 | -2.078.083 |
| Mezzi di terzi | ||
|---|---|---|
| Accensione finanziamenti | 3.267.995 | 1.226.428 |
| (Rimborso finanziamenti) | -5.346.454 | 3.646.000 |
| Incremento/(Decremento) debiti a breve verso banche | -1.435.362 | -1.879.839 |
| Mezzi propri | ||
| Dividendi | 0 | O |
| Aumento di capitale | O | O |
| FLUSSO FINANZIARIO DELL'ATTIVITÀ DI FINANZIAMENTO (C) | -3.513.821 | 2.992.589 |
| Effetto cambi sulle disponibilità liquide | 29.389 | 176.916 |
| -1.999.678 | -2.485.420 | |
| INCREMENTO (DECREMENTO) DELLE DISPONIBILITÀ LIQUIDE (A ± B ± C) | ||
| Disponibilità liquide al 01/01/2023 | 18.486.312 | 23.485.538 |
| Disponibilità liquide al 30/06/20923 | 16.486.634 | 21.000.118 |