RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2023

Gruppo Elica

INDICE

Indice Organi societari, struttura del gruppo e dati societari

A.Relazione intermedia sulla gestione del primo semestre 2023

A.1. Premessa metologica

A.1.1. Disclaimer

A.2. Dati di sintesi dei principali risultati economici, finanziari e patrimoniali

A.3 Indicatori alternativi di performance – Definizioni e riconciliazioni

A.4 Fatti di rilievo del primo semestre 2023

A.5. Eventi successivi e prevedibile evoluzione della gestione

A.6. Elica S.p.A. e il mercato finanziario

A.7 Struttura del Gruppo Elica e area di consolidamento

A.8 Attività di ricerca e sviluppo

A.9 Comunicazione finanziaria e rapporti con gli Azionisti

A.10 Azioni proprie e azioni o quote di società controllanti

A.11 Transazioni derivanti da operazioni atipiche e/o inusuali

A.12 Eventi ed operazioni significative non ricorrenti

A.13 Gestione dei rischi

A.14 Operazioni e saldi con parti correlate

A.15 Adempimenti ai sensi all'art. 5, c.8, Reg. Consob 17221 del 12.03.2010, concernente i rapporti con società controllate, collegate e altre parti correlate

A.16 Adempimenti ai sensi del Titolo II del regolamento di attuazione del decreto legislativo

24 febbraio 1998, n. 58 concernente la disciplina dei mercati ("Regolamento Mercati")

A.17 Adempimenti ai sensi degli articoli 70 comma 8 e 71 comma 1-bis "Regolamento Emittenti"

B. Bilancio Consolidato semestrale abbreviato per il periodo chiuso al 30 giugno 2023

B.1 Prospetti contabili consolidati al 30 giugno 2023

B.1.1 Conto Economico Consolidato

B.1.2 Conto Economico Complessivo Consolidato

B.1.3 Situazione Patrimoniale - Finanziaria Consolidata

B.1.4 Rendiconto Finanziario Consolidato

B.1.5 Prospetto dei movimenti del Patrimonio Netto Consolidato

B.2 Note illustrative al Bilancio Consolidato semestrale abbreviato

B.2.1. Struttura e attività del Gruppo

B.2.2. Approvazione della relazione finanziaria semestrale

B.2.3. Principi contabili, criteri e area di consolidamento

B.2.4 Cambiamenti di principi contabili

B.2.5 Nuovi principi contabili non ancora in vigore

B.2.6 Going concern

B.2.7 Utilizzo di stime

B.2.8 Stagionalità

B.2.9 Disclaimer

B.3 Composizione e principali variazioni delle voci di Conto Economico e Situazione patrimoniale e finanziaria

B.3.1 Ricavi e altri ricavi

B.3.1.1 Altri ricavi

B.3.1.2 Informativa di Settore

B.3.2 Costi operativi

B.3.3 Oneri finanziari netti

B.3.4 Immobili, impianti e macchinari e Attività per diritti d'uso

B.3.5 Avviamento

B.3.6 Attività immateriali a vita utile definita

B.3.7 Attività fiscali per imposte anticipate – Passività fiscali per imposte differite

B.3.8 Crediti e debiti commerciali

B.3.9 Rimanenze

B.3.10 Fondi rischi ed oneri

B.3.11 Passività per benefici ai dipendenti

B.3.12 Altri crediti e Altri debiti

B.3.13 Crediti e Debiti tributari

B.3.14 Patrimonio netto

B.3.15 Posizione finanziaria netta

B.3.16 Operazioni e saldi con parti correlate

B.3.17 Passività potenziali

B.3.18 Informazioni sulla gestione dei rischi

B.3.18.1 Introduzione

B.3.18.2. Rischio di mercato

B.3.18.2.1 Rischio tasso di cambio

B.3.18.2.2 Rischio commodities

B.3.18.2.3 Rischio tasso di interesse

B.3.18.3 Rischio di credito

B.3.18.4 Rischio di liquidità

B.3.18.5 Analisi sul rischio di Climate Change

B.3.18.6 Rischio geopolitico

B.3.18.7 Rischio Cyber Security

B.3.19 Fatti di rilievo del primo semestre 2023

B.3.20 Eventi successivi intervenuti dopo la chiusura del periodo

B.3.21 Prevedibile evoluzione della gestione

B.3.22 Posizioni o transizioni derivanti da operazioni atipiche e/o inusuali

B.3.23 Eventi ed operazioni significative non ricorrenti

C. Dichiarazione del dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari a norma delle disposizioni dell'art. 154 bis comma 5 del D.Lgs. 58/198

D. Relazione di Revisione contabile limitata sul bilancio consolidato semestrale di KPMG S.p.A

Organi societari, struttura del Gruppo e dati societari

Componenti del consiglio di amministrazione ¹

Francesco Casoli	Presidente Esecutivo, nato a Senigallia (AN) il 05/06/1961, nominato con atto del 29/04/2021.
Giulio Cocci	Amministratore Delegato, nato a Fermo il 13/04/1970, nominato con atto del 29/04/2021.
Elio Cosimo Catania	Consigliere indipendente, nato a Catania il 05/06/1946, nominato con atto del 29/04/2021.
Monica Nicolini	Consigliere indipendente e Lead Indipendent Director, nata a Pesaro, il 16/04/1963, nominata con atto del 29/04/2021
Susanna Zucchelli	Consigliere indipendente, nata a Bologna il 19/12/1956, nominata con atto del 29/04/2021.
Angelo Catapano	Consigliere indipendente, nato a Napoli il 09/12/1958, nominato con atto del 29/04/2021.
Liliana Fratini Passi	Consigliere indipendente, nata a Roma il 19/06/1970, nominata con atto del 29/04/2021.

Componenti del collegio sindacale²

Giovanni Frezzotti	Presidente, nato a Jesi (AN) il 22/02/1944, nominato con atto del 29/04/2021.
Massimiliano Belli	Sindaco effettivo, nato a Recanati il 22/08/1972, nominato con atto del 29/04/2021.
Simona Romagnoli	Sindaco effettivo, nata a Jesi (AN) il 02/04/1971, nominata con atto del 29/04/2021.
Serenella Spaccapaniccia	Sindaco Supplente, nata a Montegiorgio (FM), il 04/04/1965, nominata con atto del 29/04/2021
Leandro Tiranti	Sindaco Supplente, nato a Sassoferrato (AN), il 04/05/1966, nominato con atto del 29/04/2021.

Comitato Controllo, Rischi e Sostenibilità

Comitato per le nomine e per la remunerazione

Società di Revisione³

¹ In carica fino all'approvazione del Bilancio di Esercizio del 2023

² In carica fino all'approvazione del Bilancio di Esercizio del 2023

³ In carica fino all'approvazione del Bilancio di Esercizio del 2023

Investor Relations Manager

Dirigente Preposto alla Redazione dei Documenti Contabili Societari

Emilio Silvi

Sede legale e dati societari

Struttura del Gruppo

Per ulteriori dettagli sulla struttura del Gruppo e sull'area di consolidamento si rimanda alla nota A.7.

RELAZIONE INTERMEDIA SULLA GESTIONE DEL PRIMO SEMESTRE 2023

Gruppo Elica

A.1. Premessa metologica

La relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2023 è stata predisposta secondo il principio contabile internazionale concernente l'informativa infrannuale (IAS 34 - Bilanci Intermedi) ed è composta da:

Situazione Patrimoniale e Finanziaria consolidata
Conto Economico consolidato
Conto Economico complessivo consolidato
Rendiconto Finanziario consolidato
Prospetto dei movimenti del patrimonio netto consolidato
Note illustrative al bilancio semestrale consolidato abbreviato

Si precisa che nella presente Relazione intermedia sulla gestione, in aggiunta agli indicatori previsti dagli schemi di bilancio e conformi agli International Financial Reporting Standards (IFRS), sono esposti anche alcuni indicatori alternativi di performance, utilizzati dal management per monitorare e valutare l'andamento del Gruppo, definiti in specifico paragrafo.

Le colonne con intestazione H1 indicano i dati di Conto Economico e del Rendiconto Finanziario del periodo che decorre dal 1 gennaio al 30 giugno dell'anno indicato.

A.1.1. Disclaimer

Il documento contiene dichiarazioni previsionali ("forward-looking statements"), in particolare nelle sezioni intitolate "Evoluzione prevedibile della gestione" e "Eventi successivi" relative a futuri eventi e risultati operativi, economici e finanziari del Gruppo Elica. Tali previsioni sono basate sulle attuali aspettative e proiezioni del Gruppo relativamente ad eventi futuri e, per loro natura, hanno una componente di rischiosità ed incertezza in quanto si riferiscono ad eventi e dipendono da circostanze che possono, o non possono, accadere o verificarsi in futuro e, come tali, non si deve fare un indebito affidamento su di esse. I risultati effettivi potrebbero differire in misura anche significativa da quelli contenuti in dette dichiarazioni a causa di una molteplicità di fattori, incluse la volatilità e il deterioramento dei mercati del capitale e finanziari, variazioni nei prezzi di materie prime, cambi nelle condizioni macroeconomiche e nella crescita economica ed altre variazioni delle condizioni di business, mutamenti della normativa e del contesto istituzionale (sia in Italia che all'estero), e molti altri fattori, la maggioranza dei quali è al di fuori del controllo del Gruppo.

A.2. Dati di sintesi dei principali risultati economici, finanziari e patrimoniali

Andamento del primo semestre 2023

Analisi della Gestione Economica del Gruppo Elica

Dati in migliaia di Euro	H1 2023	% ricavi	H1 2022	% ricavi	Variazioni %
Ricavi	254.545		290.234		-12,3%
EBITDA normalizzato	26.060	10,2%	30.407	10,5%	-14,3%
Risultato operativo lordo - EBITDA	25.058	9.8%	28.411	9,8%	-11.8%
EBIT normalizzato	14.158	5,6%	18.521	6,4%	-23,6%
EBIT	13.156	5,2%	16.525	5.7%	-20,4%
Elementi di natura finanziaria	(2.276)	-0.9%	2.456	0.8%	-192,7%
Imposte di periodo	(2.373)	-0.9%	(6.061)	-2,1%	60,9%
Risultato di periodo attività in funzionamento	8.507	3,3%	12.920	4,5%	-34.2%
Risultato di periodo normalizzato	9.268	3,6%	14.437	5,0%	-35,8%
Risultato di periodo	8.507	3,3%	12.920	4,5%	-34,2%
Risultato di pertinenza del Gruppo normalizzato	8.533	3,4%	13.826	4,8%	-38,3%
Risultato di pertinenza del Gruppo	7.772	3.1%	12.309	4,2%	-36.9%
Utile/(Perdita) per azione alla data (Euro/cents)	12.43		19.53		-36.4%
Utile (perdita) per azione diluito alla data (Euro/cents)	12.43		19,53		-36.4%

Nel primo semestre 2023, Elica ha conseguito ricavi pari a 254,6 milioni di Euro, in un mercato caratterizzato dalla riduzione dei volumi e da nuove misure di destocking che hanno impattato la divisione motori.

La divisione Cooking, che rappresenta il 76% del fatturato totale, ha registrato una flessione del -15% (-14,9% a cambi costanti), un andamento negativo giustificato solo in parte dalle vendite a marchio proprio.

Prosegue la fase di destocking, nell'area OEM, con una contrazione a doppia cifra. ll deterioramento del potere d'acquisto dei consumatori ha determinato una pressione sul mix di vendita, come evidenziato dalla domanda nel mercato dei piani aspiranti che, dopo un lungo periodo di crescita costante, sulla base dei dati di mercato, è diventata negativa.

La divisione Motori, che rappresenta il 24% del fatturato totale, mostra i primi segnali di rallentamento, manifestando una leggera contrazione delle vendite pari al -2,8%, contrazione che è perfettamente in linea con le dinamiche di mercato.

Il fatturato in EMEA, che rappresenta l'80% dei ricavi totali, ha registrato una diminuzione del - 10,9%, allineando così la performance di Elica con quella del mercato.

L'EBITDA normalizzato si attesta a 26,1 milioni di Euro rispetto ai 30,4 milioni di Euro dello stesso periodo dell'anno precedente, con un margine sui ricavi del 10,2% (10,5% nel 1H 2022). Nonostante una domanda debole e una ancora attuale pressione sulle materie prime, il margine operativo lordo si conferma resiliente, stabilendo le basi per una profittabilità sostenibile nel medio-lungo termine.

Per il Cooking, le vendite dei prodotti a marchio proprio in termini di redditività hanno dimostrato ancora una volta di essere un importante hedge e uno dei principali driver della performance di Elica.

Per i Motors le aree "heating" e "ventilation", ed in particolare il segmento delle pompe di calore, continuano a rappresentare segmenti con un'elevata redditività e notevoli opportunità di diversificazione.

L' EBIT normalizzato è pari a 14,2 milioni di Euro, rispetto ai 18,5 milioni di Euro dello stesso

periodo dell'anno precedente, con un margine sui ricavi al 5,6% (6,4% nel 1H 2022).

Nonostante la dinamica negativa del settore, i margini sono stati preservati grazie a iniziative strategiche attuate negli ultimi esercizi, quali il costante controllo dei costi e la flessibilità derivante dal nuovo footprint produttivo.

Gli elementi di natura finanziaria si attestano a -2,3 milioni di Euro rispetto ai 2,5 milioni di Euro di segno opposto del 2022. Nel confronto, è necessario considerare l'effetto positivo dei tassi di cambio registrato sul rublo nel 2022, nonché l'aumento nel costo del funding nel 2023 a seguito dell'incremento dei tassi di riferimento da parte della BCE.

Il Risultato Netto normalizzato ha raggiunto i 9,3 milioni di Euro rispetto ai 14,4 milioni di Euro del primo semestre 2022.

Risultato Netto normalizzato di Pertinenza del Gruppo raggiunge gli 8,5 milioni di Euro rispetto a 13,8 milioni di Euro del primo semestre 2022.

Il risultato positivo delle Minorities è pari a 0,7 milioni di Euro, in linea con il risultato ottenuto nello stesso periodo del 2022.

Si presenta di seguito la rappresentazione relativa ai due settori operativi Cooking e Motors, come richiesta dal IFRS8:

dati in migliaia di Euro	Cooking	Motors	Elisioni e altre scritture	Gruppo Elica
Ricavi verso terzi	192.564	61.982	(0)	254.545
Ricavi tra i settori	472	13.290	(13.762)	0
Ricavi	193.036	75.271	(13.762)	254.545
Risultato operativo	6.723	6.396	37	13.156

Andamento dei cambi valutari

	Medio 2023	Medio 2022		30/06/2023	31/12/2022
EUR	1.00	1.00	0.00%	1.00	1.00	0.00%
USD	1.08	1.09	(0,92%)	1.09	1,07	1,87%
PLN	4.62	4.64	(0.43%)	4.44	4.68	(5,13%)
RUB	83.38	85.88	(2,91%)	94,74	78.14	21,24%
CNY	7.49	7.08	5,79%	7.90	7.36	7.34%
MXN	19,65	22,17	(11,37%)	18.56	20,86	(11,03%)
JPY	145,76	134,31	8.53%	157,16	140,66	11,73%
Fonte dati BCF

Nel corso del 2023, l'Euro a cambi medi si è apprezzato verso lo yen giapponese e lo yuan cinese, mentre si è deprezzato verso tutte le altre valute.

Analisi della Gestione Patrimoniale e Finanziaria del Gruppo Elica

Dati in migiliaia di Euro	30/06/2023	31/12/2022
Attivo fisso	192.579	192.216
Managerial Working Capital	16.909	10.373
Altre attività allocate nette	(13.017)	(12.724)
Capitale Investito	196.471	189.864

Relazione Intermedia sulla gestione del primo semestre 2023 – Gruppo Elica

Posizione finanziaria Netta Patrimonio netto Fonti di finanziamento	(51.332) (145.139) (196.471)	(51.903) (137.961) (189.864)

La Posizione Finanziaria Netta Normalizzata al 30 giugno 2023 è pari a -36,8 milioni di Euro (al netto dell' effetto IFRS 16 di 13,0 milioni di Euro e del debito per acquisto partecipazioni per 1,5 milioni di Euro).

I principali effetti sulla posizione finanziaria netta al 30 giugno 2023 sono riconducibili:

ad una attenta gestione del working capital tramite progetti strategici, tra i quali il programma di "Supply Chain Finance Solution";
al cash out relativo al piano di riorganizzazione del footprint industriale italiano e al completamento del riassetto del footprint industriale in Polonia per 1,9 milioni di Euro.
all'impatto negativo del pagamento (circa 6,5 milioni di Euro) dell'ultima tranche per l'acquisizione delle società E.M.C. S.r.l. e CPS S.r.l., ora fuse in EMC-Fime;
a Capex per 6,8 milioni di Euro (incluso effetto IFRS 16). La riduzione rispetto al primo semestre del 2022 è il risultato di un adeguato equilibrio tra la gestione finanziaria e gli investimenti in innovazione e sviluppo prodotto.
all'esecuzione del piano di acquisto azioni proprie per circa 0,6 milioni di Euro;

Dati in migliaia di Euro	30/06/2023	31/12/2022	30/06/2022
Crediti commerciali	46.907	48.491	93.890
Rimanenze	109_170	101.453	118.566
Debiti commerciali	(139.168)	(139.571)	(178.451)
Managerial Working Capital	16.909	10.373	34.005
% sui ricavi annui	3.3%	1.9%	5,9%
Altri crediti/debiti netti	(7.395)	(12.593)	(28.498)
Net Working Capital	9.514	(2.220)	5.507

L'incidenza del Working Capital sui ricavi annualizzati si attesta al 3,3% al 30 giugno 2023, in significativa riduzione rispetto al 5,9% al 30 giugno 2022.

Il valore delle rimanenze riflette la stagionalità del business per cui il valore dello stock aumenta rispetto al 31 dicembre 2022, ma evidenzia una performance migliore rispetto a quella di giugno 2022.

L'andamento dei crediti commerciali riflette il trend dei ricavi e le prassi di incasso, mentre l'andamento dei debiti commerciali è spiegato dall'andamento degli acquisti e delle dinamiche di pagamento, influenzate anche da progetti strategici, tra i quali il programma di "Supply Chain Finance

Solution"

Le Capex del periodo, per quel che riguarda il Cooking si riferiscono principalmente alla realizzazione di linee aggiuntive per la produzione di piani aspiranti e alla messa in produzione del LHOV. Nell'area Motors si è investito per la produzione dei motori per le pompe di calore e per l'internalizzazione della produzione del reparto tranciatura.

Si presenta di seguito la rappresentazione della situazione patrimoniale dettagliata in base ai due settori operativi Cooking e Motors.

Dati in migiliaia di Euro	Cooking	Motors	Elisioni e altre scritture	Gruppo Elica
Attivo fisso	140.226	52.352	0	192.579
Managerial Working Capital	15.121	2.005	(217)	16.909
Altre attività allocate nette	(8.357)	(4.651)	(9)	(13.017)
Capitale Investito	146.991	49.707	(226)	196.471
Posizione finanziaria Netta				(51.332)
Patrimonio netto				(145.139)
Fonti di finanziamento				(196.471)

A.3 Indicatori alternativi di performance – Definizioni e riconciliazioni

Il Gruppo Elica utilizza alcuni indicatori alternativi di performance, che non sono identificati come misure contabili nell'ambito degli IFRS, per consentire una migliore valutazione dell'andamento del Gruppo. Pertanto, il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri gruppi e il saldo ottenuto potrebbe non essere comparabile con quello determinato da questi ultimi. Tali indicatori alternativi di performance, sono costruiti esclusivamente a partire da dati storici del Gruppo e determinati in conformità a quanto stabilito dagli Orientamenti sugli Indicatori Alternativi di Performance emessi dall'ESMA/2015/1415 e adottati dalla CONSOB con comunicazione n.92543 del 3 dicembre 2015. Si riferiscono solo alla performance del periodo contabile oggetto della presente Relazione Finanziaria Semestrale e dei periodi posti a confronto e non alla performance attesa del Gruppo e non devono essere considerati sostituitivi degli indicatori previsti dai principi contabili di riferimento (IFRS). Di seguito la definizione degli indicatori alternativi di performance utilizzati nella presente Relazione Finanziaria Semestrale.

Definizioni

L'EBITDA è definito come risultato operativo (EBIT) più ammortamenti ed eventuale svalutazione di Avviamento, marchi e altri tangible e intangible assets per perdita di valore.

L'EBIT corrisponde al risultato operativo così come definito nel Conto Economico consolidato.

L'EBITDA normalizzato è definito come EBITDA al netto delle componenti di normalizzazione relative.

L'EBIT normalizzato è definito come EBIT al netto delle componenti di normalizzazione relative.

Gli elementi di natura finanziaria corrispondono alla somma algebrica di Proventi ed oneri da società del Gruppo, Proventi finanziari, Oneri finanziari e Proventi e oneri su cambi.

11 Il Risultato di periodo normalizzato è definito come il risultato di periodo, come risultante dal Conto Economico consolidato, al netto delle componenti di normalizzazione relative.

Il Risultato di pertinenza del Gruppo normalizzato è definito come il risultato di pertinenza del Gruppo, come risultante dal Conto Economico consolidato, al netto delle componenti di normalizzazione relative.

Componenti di normalizzazione: le componenti reddituali sono considerate di normalizzazione quando: (i) derivano da eventi o da operazioni il cui accadimento risulta non ricorrente, ovvero da quelle operazioni o fatti che non si ripetono frequentemente nel consueto svolgimento dell'attività; (ii) derivano da eventi o da operazioni non rappresentativi della normale attività del business, come nel caso degli oneri di ristrutturazione, dei costi relativi alle operazioni di M&A realizzate o non e nel caso dei costi sostenuti per il rightsizing.

L'utile (perdita) per azione al 30 giugno 2023 ed al 30 giugno 2022 è stato determinato rapportando il Risultato di pertinenza del Gruppo, come definito nel Conto Economico consolidato, al numero di azioni in circolazione alle rispettive date di chiusura. Si precisa che il numero delle azioni in circolazione alla data di chiusura del periodo si è modificato rispetto al 31 dicembre 2022 e al 30 giugno 2022 per la realizzazione del piano di acquisto di azioni proprie. L'utile (perdita) per azione così calcolato non coincide con l'utile (perdita) per azione risultante dal Conto Economico consolidato, che è calcolato in base allo IAS 33, sulla base della media ponderata del numero delle azioni in circolazione.

Il Managerial Working Capital è definito come somma dei Crediti commerciali con le Rimanenze, al netto dei Debiti commerciali, così come risultano dalla Situazione Patrimoniale – Finanziaria consolidata.

Il Net Working Capital è definito come ammontare del Managerial Working Capital a cui si aggiunge la somma algebrica di "Altri crediti/ debiti netti".

Gli "Altri crediti/debiti netti" consistono nella quota corrente di Altri crediti e Crediti tributari, al netto della quota corrente di Fondi rischi ed oneri, Altri debiti e Debiti tributari, così come risultano dalla Situazione Patrimoniale- Finanziaria consolidata.

La Posizione Finanziaria Netta Normalizzata è definita come ammontare delle Disponibilità liquide, al netto della parte corrente e non corrente dei Finanziamenti bancari e mutui, così come risultano dalla situazione patrimoniale - finanziaria.

La Posizione Finanziaria Netta Normalizzata - Incluso Impatto IFRS 16 è data dalla somma della Posizione Finanziaria Netta Normalizzata e dei debiti finanziari correnti e non correnti per locazioni, emersi per l'applicazione dello IFRS 16, così come risultanti dalla Situazione Patrimoniale - Finanziaria consolidata.

La Posizione Finanziaria Netta è definita come somma della posizione Finanziaria Netta Normalizzata- Incluso Impatto IFRS 16 e delle passività classificate fra gli altri debiti, sorte in relazione all'acquisto delle nuove società, facenti parte dell'area di consolidamento o di quote ulteriori di società già controllate. Il risultato coincide con la definizione Consob di Posizione Finanziaria Netta.

L'attivo fisso è la somma tra Immobili, impianti e macchinari, Attività immateriali a vita utile definita e Avviamento.

12 Altre attività allocate nette è la somma algebrica di tutte le poste di attivo e passivo escluse quelle considerate in Attivo fisso, Managerial Working Capital, Patrimonio Netto e Posizione finanziaria netta.

Riconciliazioni

dati in Migliaia di Euro	H1 2023	H1 2022
Utile operativo -EBIT	13.156	16.525
(SvalutazioneTangible e Intangible assets per perdita di valore)	-	-
(Ammortamenti)	11.902	11.886
EBITDA	25.058	28.411
Plusvalenza da cessione compartecipazione brevetti		(3.200)
Altri ricavi		(3.200)
Riorganizzazione produzione Cooking	238	4.774
Variazione rimanenze prodotti finiti e semilavorati	45
Consumi di materie prime e materiali di consumo	61	182
Spese per servizi	132	915
Altre spese operative e accantonamenti		81
Oneri di ristrutturazione		3.596
Operazioni di M&A realizzate e non	88	-
Spese per servizi	88
Altre riorganizzazioni e Rightsizing	608	422
Oneri di ristrutturazione	444	422
Costi del personale	165
Altre	68	-
Spese per servizi	68
Componenti di Normalizzazione relative all'EBITDA	1.002	1.996
EBITDA normalizzato	26.060	30.407

dati in Migliaia di Euro	H1 2023	H1 2022
Utile operativo -EBIT	13.156	16.525
Componenti di Normalizzazione relative all'EBITDA	1.002	1.996
Componenti di Normalizzazione relative all'EBIT	1.002	1.996
EBIT normalizzato	14.158	18.521

dati in Migliaia di Euro	H1 2023	H1 2022
Risultato di periodo	8.507	12.920
Componenti di Normalizzazione relative all'EBIT	1.002	1.996
Imposte di periodo relative a poste normalizzate	(240)	(479)
Risultato di periodo normalizzato	9.268	14.437
(Risultato di pertinenza dei terzi)	(735)	(611)
(Componenti di normalizzazione Risultato dei terzi)	-	-
Risultato di pertinenza del Gruppo normalizzato	8.533	13.826

dati in Migliaia di Euro	H1 2023	H1 2022
Risultato di pertinenza del Gruppo (dati in migliaia di Euro)	7.772	12.309
Numero azioni in circolazione alla data di chiusura	62.544.450	63.018.699
Utile (Perdita) per azione (Euro/cents)	12,43	19,53

Dati in migliaia di Euro	30/06/2023	31/12/2022	30/06/2022
Altri crediti correnti	7.567	5.521	7.212
Crediti tributari correnti	23.447	27.473	27.125
Fondi rischi ed oneri correnti	(9.101)	(14.344)	(18.284)
Altri debiti correnti	(23.486)	(23.075)	(34.797)
Debiti tributari correnti	(5.822)	(8.168)	(9.755)
Altri crediti/debiti netti	(7.395)	(12.593)	(28.499)

A.4 Fatti di rilievo del primo semestre 2023

In data 14 febbraio 2023, il Consiglio di Amministrazione di Elica S.p.A. ha approvato le informazioni periodiche aggiuntive relative al quarto trimestre 2022, redatte secondo i principi contabili internazionali IFRS oltre ai risultati consolidati preconsuntivi 2022.

In data 16 marzo 2023, il Consiglio di Amministrazione di Elica S.p.A. ha approvato i risultati consolidati al 31 dicembre 2022, il Progetto di bilancio di esercizio al 31 dicembre 2022, redatti secondo i principi contabili internazionali IFRS, e la Relazione sulla Gestione.

In data 27 aprile 2023, l'Assemblea degli Azionisti di Elica S.p.A., riunitasi in seduta ordinaria, ha approvato il Bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2022 di Elica S.p.A., la Relazione degli Amministratori sulla Gestione, la Dichiarazione non Finanziaria e ha preso visione della Relazione del Collegio Sindacale e delle Relazioni della Società di revisione. L'Assemblea dei Soci ha, altresì, preso atto dei risultati consolidati realizzati nel corso dell'esercizio 2022.

In pari data, il Consiglio di Amministrazione di Elica S.p.A. ha approvato le informazioni periodiche aggiuntive relative al primo trimestre 2023, redatte secondo i principi contabili internazionali IFRS.

Sempre il 27 aprile 2023, Elica S.p.A ha reso noto che si è conclusa la terza tranche del piano di Buyback di azioni ordinarie, comunicata al mercato in data 14 Febbraio 2023 e avviata in data 15 Febbraio 2023, in esecuzione della delibera dell'Assemblea degli azionisti del 28 Aprile 2022.

A partire dal 28 aprile 2023 e sino al 31 dicembre 2023, la Società sta ponendo in essere un Piano di Buyback, per un numero massimo di azioni proprie acquistabili di 240.000 azioni (pari a circa lo 0.4% del capitale sociale sottoscritto e versato), autorizzato dall'Assemblea del 27 aprile 2023.

In data 18 maggio 2023 (come da comunicato stampa di luglio 2023), Elica S.p.A. e Banco BPM hanno sottoscritto un Sustainability Linked Loan destinato a finanziare il piano di investimenti di Elica. Nell'ambito del proprio piano di sviluppo sostenibile globale, Elica beneficerà di linee di credito per un valore complessivo di 30 milioni di Euro. L'operazione supporta il piano investimenti della società attraverso il finanziamento chirografario 'Obiettivo Sostenibilità'. Tale soluzione, del tipo 'Sustainable Linked Loan', prevede la condivisione con l'azienda di obiettivi di miglioramento nell'ambito della sostenibilità grazie a specifici indicatori di performance (KPI ESG). Nel caso di Elica il KPI ESG individuato riguarda l'incremento della percentuale di energia derivante da fonti rinnovabili in rapporto al totale dell'energia utilizzata. Le linee di credito concesso ad Elica SpA sono riconducibili al plafond di 5 miliardi "Investimenti Sostenibili 2020-2023" che Banco BPM ha istituito per rispondere alle esigenze ESG del mondo imprenditoriale.

In data 23 giugno 2023, il Consiglio di Amministrazione di Elica S.p.A. ha deliberato di convocare l'Assemblea straordinaria degli Azionisti, chiamata ad esprimersi sulla Modifica dello Statuto Sociale. Le proposte di modifica ineriscono principalmente alle modalità di partecipazione, convocazione e svolgimento delle riunioni degli organi della Società, al fine di meglio disciplinare la facoltà di ricorrere all'utilizzo di mezzi di comunicazione a distanza e alla nomina del rappresentante unico designato. In occasione delle modifiche sopra illustrate, la Società intende, altresì, proporre di prorogare la sua durata ed aggiornare alcune previsioni, affinché siano coerenti con le più recenti disposizioni normative e di governance.

A.5. Eventi successivi e prevedibile evoluzione della gestione

Eventi successivi

Non ci sono eventi successivi da segnalare.

Prevedibile evoluzione della gestione

Sulla base dell'andamento del secondo trimestre e di una domanda di mercato che è stata più negativa del previsto, ci aspettiamo una seconda parte dell'anno sostanzialmente in linea con l'anno precedente. Prevediamo un lieve incremento sul business Cooking per l'ultima parte dell'anno trainato dal lancio dei nuovi prodotti e un rallentamento del business della divisione motori dovuto principalmente al settore dell'heating, per via della frenata sulle nuove costruzioni e della diminuzione degli incentivi di cui aveva beneficiato negli ultimi anni.

La marginalità attesa è comunque in linea con lo scorso anno grazie alle ultieriori iniziative di contenimento costi e alla flessibilità guadagnata con il nuovo footprint europeo, a cui si aggiunge il lancio delle nuove linee prodotto sia per il Cooking (forni, piani ad induzione e cantinette vino) che per i motori (pompe di calore).

A livello di contesto geopolitico, il Gruppo Elica continua a monitorare gli impatti del conflitto militare tra Russia ed Ucraina, scoppiato alla fine del mese di febbraio 2022, e le evoluzioni dello stesso, in particolare valutando i potenziali rischi che si potrebbero ripercuotere sulla sua operatività. Pur essendo il business del Gruppo Elica nell'area coinvolta limitato, dato che il mercato russo approssima circa il 2% dei ricavi, si sono poste in essere procedure volte a monitorare il rischio.

A.6. Elica S.p.A. e il mercato finanziario

Dati in Euro
Prezzo ufficiale al 30 giugno 2023	2,74
Capitalizzazione borsistica al 30 giugno 2023	173.504.472
N. azioni che compongono al 30 giugno 2023 il capitale sociale	63.322.800
N. azioni in circolazione sul mercato al 30 giugno 2023	15.404.815

Fonte: Borsa Italiana

Il grafico evidenzia la performance del titolo Elica S.p.A nel corso del primo semestre dell'anno 2023 confrontato con l'indice di riferimento del mercato FTSE Italia STAR. L'andamento del titolo riflette il deterioramento del quadro macroeconomico e di settore, influenzato dalle politiche monetarie restrittive adottate dalle principali banche centrali e da un contesto geopolitico che non presenta segnali di ripresa. L'aumento dei rendimenti dei titoli obbligazionari e una rotazione settoriale fisiologica, a svantaggio di titoli ciclici come Elica, hanno determinato un ampliamento del divario in termini di performance azionaria rispetto all'indice di riferimento durante il periodo considerato. Nonostante questi fattori, è opportuno sottolineare che il titolo è caratterizzato da una moderata volatilità, con un Beta prossimo all'unità. La sua performance a cinque anni, al +20.84%, si confronta con il +23.75% registrato dall'indice FTSE Italia STAR, a conferma di una forte correlazione di medio-lungo termine con l'indice di riferimento.

A.7 Struttura del Gruppo Elica e area di consolidamento

Società controllante

Elica⁴ S.p.A. - Fabriano (Ancona, Italia) è la capofila del Gruppo (in breve Elica).Opera nella produzione e vendita di prodotti Cooking, in particolare di cappe da aspirazione per uso domestico e piani cottura aspiranti.

Società controllate

Elica Group Polska Sp.zo.o Wroclaw (Polonia) (in breve Elica Group Polska). Detenuta al 100%, è operativa dal mese di settembre 2005 nel settore della produzione e vendita di motori elettrici e dal mese di dicembre 2006 nel settore della produzione e vendita di cappe da aspirazione per uso domestico;
Elicamex S.A. de C.V. Queretaro (Messico) (in breve Elicamex). La società è stata costituita all'inizio del 2006 ed è detenuta al 100% (98% dalla Capogruppo e 2% tramite la Elica Group Polska). Attraverso questa società, il Gruppo intende concentrare in Messico la produzione dei prodotti destinati ai mercati americani e cogliere i vantaggi connessi all'ottimizzazione dei flussi logistici e industriali;
Ariafina CO., LTD Sagamihara-Shi (Giappone) (in breve Ariafina). Costituita nel settembre 2002 come joint venture paritetica con la Fuji Industrial di Tokyo, leader in Giappone nel mercato delle cappe, Elica S.p.A. ne ha acquisito il controllo, detenendo il 51%, nel maggio 2006, intendendo dare ulteriore stimolo allo sviluppo commerciale nell'importante mercato giapponese, dove vengono commercializzati prodotti di alta gamma;
Airforce S.p.A. Fabriano (Ancona, Italia) (in breve Airforce). Realizza cappe aspiranti per cucina e piani cottura di alta qualità, caratterizzati da un alto livello di personalizzazione e di unicità, posizionandosi in una specifica nicchia di mercato in grado di soddisfare le esigenze anche più particolari dei clienti, allontandandosi dal mass market. Esperienza, design, flessibilità e innovazione made in Fabriano che si inserisce perfettamente nel percorso di sviluppo e crescita del Gruppo Elica. La quota di partecipazione di Elica S.p.A. è pari al 100% già al 31 dicembre 2022, dato che è stato acquisito il 40% dei terzi nel corso dell'esercizio 2022;
Elica Inc. Chicago, Illinois (Stati Uniti), ufficio a Issaqua, Washington (Stati Uniti). Ha l'obiettivo di favorire lo sviluppo dei marchi del Gruppo nel mercato USA attraverso lo svolgimento di attività di marketing e trade marketing con personale residente. La società è interamente controllata da ELICAMEX S.A. de C.V.;

⁴ La società ha anche una stabile organizzazione in Spagna, in Avda, Generalitat de Catalunya Esc.9, bayos 1 08960 Sant Just Desvern – Barcellona.

Zhejiang Elica Putian Electric CO.,LTD. Shengzhou (Cina) (in breve Putian), società cinese partecipata al 99%. Putian è stato uno dei primi produttori cinesi di cappe e il primo, fra i suoi concorrenti, a sviluppare cappe di stile occidentale. Lo stabilimento produttivo è situato a Shengzhou, in uno dei più conosciuti distretti industriali cinesi degli elettrodomestici per il settore cottura.
Elica Trading LLC Saint-Petersburg (Federazione Russa) (in breve Elica Trading), società russa partecipata al 100%, è stata costituita in data 28 giugno 2011 e provvede alla vendita di prodotti del Gruppo Elica sul mercato russo.
Elica France S.A.S. Parigi (Francia) (in breve Elica France), società francese partecipata al 100%, è stata costituita nel corso dell'esercizio 2014 e provvede alla vendita di prodotti del Gruppo Elica sul mercato francese.
Elica GmbH Munich (Germania), società tedesca partecipata al 100% da Elica S.p.A., è stata costituita nel corso del 2017 e provvede alla vendita di prodotti del Gruppo Elica sul mercato tedesco.
EMC Fime S.r.l. Castelfidardo (AN-Italia), società italiana partecipata al 100% da Elica S.p.A. In data 2 luglio 2021 è stato sottoscritto il closing con il quale Elica S.p.A. ha acquisito da terzi le due società E.M.C. S.r.l. e C.P.S. S.r.l. Nel corso del secondo semestre del 2021 la società C.P.S. è stata fusa per incorporazione nella E.M.C. S.r.l., che nel contempo ha modificato la sua denominazione in EMC Fime S.r.l.. Il 1 gennaio 2022 ha avuto efficacia il conferimento del ramo motori di Elica nella EMC stessa..

Variazioni area di consolidamento

Non ci sono state variazioni dell'area di consolidamento rispetto al 31 dicembre 2022.

A.8 Attività di ricerca e sviluppo

L'attività di sviluppo rappresenta un elemento centrale dell'attività aziendale del Gruppo: notevole l'impegno di risorse dedicate all'attività in grado di sviluppare, produrre ed offrire ai clienti prodotti innovativi sia nel design sia nell'utilizzo di materiali e di soluzioni tecnologiche.

Si segnala che nel corso del semestre il Gruppo ha sostenuto costi di ricerca industriale e ricerca di base riguardanti sia miglioramenti di prodotto sia miglioramenti organizzativi, di processo e di struttura. I valori sono in linea con quelli realizzati dal Gruppo in passato.

A.9 Comunicazione finanziaria e rapporti con gli Azionisti

Elica S.p.A. al fine di mantenere un costante rapporto con i suoi Azionisti, con i potenziali investitori e gli analisti finanziari e aderendo alla raccomandazione della CONSOB ha istituito la funzione dell'Investor Relator. Tale figura assicura un'informazione continua tra il Gruppo e i mercati finanziari.

Sul sito internet https://investors.elica.com/it/ sono disponibili i dati economico-finanziari, le presentazioni istituzionali e le pubblicazioni periodiche, i comunicati ufficiali e gli aggiornamenti in tempo reale sul titolo.

A.10 Azioni proprie e azioni o quote di società controllanti

Alla data del 30 giugno 2023 la Società Elica S.p.A. detiene in portafoglio n. 778.350 azioni proprie, pari allo 1,23% del Capitale Sociale, acquistate nel corso del 2022 e del 2023 per un esborso totale, comprensivo di commissioni bancarie e oneri fiscali accessori, pari a circa Euro 2.289 migliaia. Alla stessa data le società da essa controllate non detengono sue azioni. Il Gruppo non detiene direttamente né indirettamente azioni di società controllanti e nel corso del periodo non ha acquisito né alienato azioni di società controllanti.

A.11 Transazioni derivanti da operazioni atipiche e/o inusuali

Il Gruppo non ha posto in essere operazioni atipiche e/o inusuali, ovvero quelle operazioni che per significatività/rilevanza, natura delle controparti, oggetto della transazione, modalità di determinazione del prezzo di trasferimento e tempistica dell'evento, possano dar luogo a dubbi in ordine alla correttezza/completezza dell'informazione in bilancio, al conflitto d'interesse, alla salvaguardia del patrimonio aziendale e alla tutela degli Azionisti di minoranza.

A.12 Eventi ed operazioni significative non ricorrenti

Si precisa che nel corso del primo semestre 2023 non vi sono state operazioni significative non ricorrenti poste in essere dal Gruppo Elica.

A.13 Gestione dei rischi

L'attività del Gruppo Elica è esposta a diversi tipi di rischi finanziari, tra i quali il rischio legato alle oscillazioni dei tassi di cambio, dei tassi di interesse, dei costi delle principali materie prime, delle variazioni dei flussi di cassa commerciali. Al fine di mitigare l'impatto di questi rischi sui risultati aziendali, il Gruppo Elica ha da tempo avviato l'implementazione di un sistema di monitoraggio dei rischi finanziari a cui è esposto attraverso un programma denominato Financial Risks Policy approvato dal Consiglio di Amministrazione della Capogruppo. Nell'ambito di tale politica, il Gruppo monitora continuativamente i rischi finanziari connessi alla propria operatività, al fine di valutarne il potenziale impatto negativo, ponendo in essere, laddove necessario, le opportune azioni per ridurlo.

Sono inoltre sotto il controllo del Gruppo i rischi relativi al Climate Change, alla Cyber Security e alla situazione geopolitica.

Per un maggiore approfondimento si rimanda al paragrafo B.3.18 delle successive note esplicative.

A.14 Operazioni e saldi con parti correlate

Le operazioni infragruppo sono state eliminate nel Bilancio Consolidato Semestrale Abbreviato e non sono pertanto evidenziate in questa nota.

Le operazioni con parti correlate sono state effettuate nel rispetto delle disposizioni di legge vigenti, sulla base di reciproca convenienza economica.

Di seguito sono riepilogati i saldi patrimoniali ed economici derivanti dalle operazioni effettuate con parti correlate, individuate secondo quanto previsto dal principio contabile internazionale IAS 24. Non sono inclusi nella tabella sottostante i compensi verso gli Amministratori, i Sindaci ed i Dirigenti con responsabilità strategiche, per i cui valori, in linea con il passato, si rimanda al bilancio annuale e alla relazione sulla Remunerazione.

Non sono in essere saldi con le società controllanti Fan e Fintrack.

Gruppo Elica vs Correlate

Dati in migliaia di Euro	Crediti	Debiti/ Debiti IFRS16	Ricavi	Costi
La Ceramica Altre parti correlate e persone fisiche	- 1	(1) (38)	-	(3) (51)
	1	(39)	-	(53)

A.15 Adempimenti ai sensi all'art. 5, c.8, Reg. Consob 17221 del 12.03.2010, concernente i rapporti con società controllate, collegate e altre parti correlate

Nel corso del primo semestre 2023 sono state effettuate operazioni con le società controllate, collegate e le altre parti correlate.

Tutte le operazioni realizzate rientrano nell'ordinaria gestione del Gruppo e sono regolate a condizioni di mercato.

Non ci sono elementi particolari da segnalare in base all'art. 5, c.8, Reg. Consob 17221 del 12.03.2010⁵ .

Per quanto riguarda la procedura Operazioni con Parti Correlate si rimanda alla documentazione pubblicata sul sito istituzionale https://corporate.elica.com/it/governance/sistema-di-controllo.

A.16 Adempimenti ai sensi del Titolo II del regolamento di attuazione del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 concernente la disciplina dei mercati ("Regolamento Mercati")

Elica S.p.A. attesta l'esistenza delle condizioni per la quotazione di cui agli articoli 36 e 37 del Regolamento Mercati di Consob. In particolare, esercitando, direttamente o indirettamente, il controllo su alcune società costituite e regolate dalla legge di Stati non appartenenti all'Unione Europea, mette a disposizione le situazioni contabili di tali società, predisposte ai fini della redazione del Bilancio Consolidato del Gruppo Elica, con le modalità e nei termini stabiliti dalla normativa vigente dal 30 marzo 2009.

A.17 Adempimenti ai sensi degli articoli 70 comma 8 e 71 comma 1-bis "Regolamento Emittenti"

Ai sensi di quanto previsto dall'art.70, comma 8 e dall'art 71, comma 1-bis del Regolamento Emittenti emanato dalla Consob, in data 16 gennaio 2013, Elica ha comunicato che intende avvalersi della facoltà di derogare agli obblighi di pubblicazione dei documenti informativi prescritti in occasione di operazioni significative di fusione, scissione, aumento di capitale mediante conferimento di beni in natura, acquisizioni e cessioni.

⁵ Tale articolo prevede che: "Le società emittenti azioni quotate aventi l'Italia come Stato membro d'origine, ai sensi dell'articolo 154-ter del Testo unico, forniscono informazione, nella relazione intermedia sulla gestione e nella relazione sulla gestione annuale: a) sulle singole operazioni di maggiore rilevanza concluse nel periodo di riferimento; b) sulle altre eventuali singole operazioni con parti correlate, come definite ai sensi dell'articolo 2427, secondo comma, del codice civile, concluse nel periodo di riferimento, che abbiano influito in misura rilevante sulla situazione patrimoniale o sui risultati delle società; c) su qualsiasi modifica o sviluppo delle operazioni con parti correlate descritte nell'ultima relazione annuale che abbiano avuto un effetto rilevante sulla situazione patrimoniale o sui risultati delle società nel periodo di riferimento".

BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO PER IL PERIODO CHIUSO AL 30 GIUGNO 2023

B.1. Prospetti contabili consolidati al 30 giugno 2023

B.1.1 Conto Economico Consolidato

Dati in migliaia di Euro	Note	H1 2023	H1 2022
Ricavi	B.3.1	254.545	290.234
Altri ricavi operativi	B.3.1.1	2.656	4.117
Variazione rimanenze prodotti finiti e semilavorati	B.3.2	6.266	21.995
Incremento di immobilizzazioni per lavori interni	B.3.2	1.304	1.049
Consumi di Materie prime e materiali di consumo	B.3.2	(145.915)	(178.180)
Costi per servizi	B.3.2	(46.162)	(50.924)
Costo del personale	B.3.2	(44.484)	(51.014)
Ammortamenti	B.3.2	(11.902)	(11.886)
Altre spese operative ed accantonamenti	B.3.2	(2.708)	(4.848)
Oneri di ristrutturazione	B.3.2	(444)	(4.018)
Risultato operativo		13.156	16.525
Proventi finanziari	B.3.3	8 રે	। 8-2
Oneri finanziari	B.3.3	(2.692)	(1.501)
Proventi e Oneri su cambi	B 3 3	331	3.772
Utile (perdita) prima delle imposte		10.880	18.981
Imposte di periodo		(2.373)	(6.061)
Risultato netto da attività dismesse		0	0
Utile (perdita) di periodo		8.507	12.920
di cui
Utile (perdita) di pertinenza di terzi		735	611
Utile (perdita) di pertinenza del Gruppo		7.772	12.309
Utile (perdita) per azione base (Euro/cents)		12,42	19,47
Utile (perdita) per azione diluito (Euro/cents)		12,42	19,47

B.1.2 Conto Economico Complessivo Consolidato

Dati in migliaia di Euro	Note	H1 2023	H1 2022
Risultato di periodo		8.507	12.920
Altri utili/(perdite) complessivi che non saranno successivamente
riclassificati nell'utile/(perdita) d'esercizio:
Utili (perdite) attuariali dei piani a benefici definiti	B.3.11	(11)	1.096
Effetto fiscale relativo agli altri utili/(perdite) che non saranno successivamente
riclassificati nell'utile/(perdita) d'esercizio		0	0
Totale altri utili/(perdite) complessivi che non saranno successivamente
riclassificati nell'utile/(perdita) d'esercizio, al netto dell'effetto fiscale		(11)	1.096
Altri utili/(perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati
nell'utile/(perdita) dell'esercizio
Differenze di cambio da conversione delle gestioni estere	B.3.14	5.512	3.229
Variazione netta della riserva di cash flow hedge	B.3.14	રેરે	(157)
Effetto fiscale relativo agli altri utili/(perdite) che saranno successivamente
riclassificati nell'utile/(perdita) d'esercizio	B.3.14	(13)	62
Totale altri utili/(perdite) complessivi che saranno successivamente
riclassificati nell'utile/(perdita) d'esercizio, al netto dell'effetto fiscale		5.554	3.134
Totale altre componenti di conto economico complessivo al netto degli effetti
fiscali:		5.543	4.230
Totale risultato complessivo del periodo		14.050	17.150
di cui:
Risultato complessivo di pertinenza di terzi utile / (perdita)		177	272
Risultato complessivo di pertinenza di Gruppo		13.873	16.878

B.1.3 Situazione Patrimoniale - Finanziaria Consolidata

Dati in migliaia di Euro	Note	30/06/2023	31/12/2022
Immobili, impianti e macchinari	B.3.4	102.438	101.332
Avviamento	B.3.5	49.678	49.936
Attività immateriali a vita utile definita	B.3.6	28.559	28.584
Attività per diritti d'uso	B.3.4	11.904	12.364
Attività fiscali per imposte anticipate	B.3.7	19.868	22.480
Attività per Strumenti finanziari derivati non correnti	B.3.18.1	1.136	1.981
Altri crediti e altre attività	B.3.12	1.055	1.056
Attività non correnti		214.638	217.733
Crediti commerciali	B.3.8	46.907	48.491
Rimanenze	B.3.9	109.170	101.453
Altri crediti correnti	B.3.12	7.568	5.520
Crediti tributari correnti	B.3.13	23.447	27.473
Attività per Strumenti finanziari derivati correnti	B.3.18.1	3.197	2.661
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	B.3.15	61.143	67.727
Attività correnti		251.432	253.325
Totale Attività		466.070	471.058

Passività per benefici ai dipendenti	B.3.11	7.782	7.988
Fondi rischi ed oneri non correnti	B.3.10	14.668	17.768
Passività fiscali per imposte differite	B.3.7	7.902	7.835
Passività per locazioni finanziarie e verso altri finanziatori	B.3.15	9.084	9.831
Finanziamenti bancari e mutui non correnti	B.3.15	53.042	54.774
Altri debiti non correnti	B.3.12	500	1.000
Passività non correnti		92.978	99.196
Fondi rischi ed oneri correnti	B.3.10	9.101	14.344
Passività per locazioni finanziarie e verso altri finanziatori correnti	B.3.15	3.937	4.192
Finanziamenti bancari e mutui correnti	B.3.15	44.937	42.812
Debiti commerciali	B.3.8	139.168	139.571
Altri debiti correnti	B.3.12	23.486	23.075
Debiti tributari correnti	B.3.13	5.822	8.168
Passività per Strumenti finanziari derivati correnti	B.3.18.1	1.502	1.739
Passività correnti		227.953	233.901
Passività direttamente attribuibili ad attività destinate alla dismissione		0	0
Capitale sociale	B.3.14	12.665	12.665
Riserve di capitale	B.3.14	71.123	71.123
Riserva di copertura e traduzione	B.3.14	(4.817)	(10.948)
Azioni proprie	B.3.14	(2.289)	(1.703)
Riserva per valutazione utili/perdite attuariali	B.3.14	(2.249)	(2.220)
Riserve di utili	B.3.14	58.172	47.006
Risultato dell'esercizio del Gruppo		7.772	16.608
Patrimonio netto di Gruppo	B.3.14	140.377	132.531
Capitale e riserva di terzi		4.027	3.858
Risultato di terzi	B.3.14	735	1.572
Patrimonio netto di terzi	B.3.14	4.762	5.430
Patrimonio netto consolidato	B.3.14	145.139	137.961
Totale patrimonio netto e passività		466.070	471.058

B.1.4 Rendiconto Finanziario Consolidato

Dati in migliaia di Euro	1H 2023	1H 2022
Flussi finanziari derivanti dall'attività operativa

Utile del periodo	8.507	12.920
Rettifiche per:
-Ammortamento di immobili, impianti e macchinari	6.656	6.209
-Ammortamento di attività immateriali	5.246	5.676
-Perdite per riduzione di valore di attività materiali, immateriali e avviamento	0	0
-(Proventi) ed oneri su cambi	(2.944)	(4.959)
-Interessi TFR e altre attualizzazioni	138	134
-Oneri finanziari netti	3.295	976
-Accantonamenti a fondi rischi, ristrutturazione e LTI	(466)	6.265
-Accantonamento a fondo svalutazione magazzino	(1.438)	13
-Accantonamento a fondo svalutazione crediti	(897)	112
-Altre variazioni	(4.867)	(829)
-Imposte sul reddito	5.623	12.095
Sub-Totale	18.852	38.613
Variazioni di:
-Rimanenze	(4.211)	(31.516)
-Crediti commerciali	4.700	(8.708)
-Altri crediti e altri crediti tributari	3.036	(7.964)
-Debiti commerciali	(4.259)	33.021
-Altri debiti e altri debiti tributari	4.502	6.620
-Fondi e benefici ai dipendenti	(8.368)	(14.505)
Disponibilità liquide generate dall'attività operativa	14.252	15.561
Imposte sul reddito pagate	(1.151)	(4.872)
Flusso di cassa generato/(assorbito) dall'attività operativa	13.101	10.689

Flussi finanziari derivanti dall'attività di investimento

Acquisto di società controllata, al netto della liquidità acquisita	(6.546)
Acquisto di immobili, impianti e macchinari	(3.766)	(6.850)
Acquisto di attività immateriali	(2.990)	(1.665)

Flusso di cassa generato/(assorbito) dall'attività di investimento	(13.302)	(8.515)
Flussi finanziari derivanti dall'attività di finanziamento

Incassi derivanti dalla realizzazione di strumenti finanziari derivati e altre attività finanziarie	137	(858)
Pagamento per acquisto di azioni proprie	(586)	(953)
Rimborsi/erogazioni di passività finanziarie bancarie	444	(21.286)
Rimborsi di passività finanziarie legate all'acquisto di partecipazioni	0	(4.903)
Pagamento di debiti per leasing	(2.534)	(1.931)
Dividendi pagati	(844)	(1.076)
Interessi Pagati	(2.468)	(1.182)
Flusso di cassa generato/(assorbito) dall'attività di finanziamento	(5.852)	(32.188)


Incremento/ (decremento) netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti	(6.052)	(30.014)
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti al 1 gennaio	67.727	99.673
Effetto della fluttuazione dei cambi sulle disponibilità liquide	(530)	767
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine del periodo	61.144	70.426

B.1.5 Prospetto dei movimenti del Patrimonio Netto Consolidato

Dati in migliaia di Euro	Capitale	Riserva sovrapprezzo azioni	Acquisto/Vendita azioni proprie	Riserva di copertura, traduzione, TFR	Riserve di utili	Risultato periodo	Patrimonio netto di Gruppo	Patrimonio netto di terzi	Patrimonio netto consolidato
31/12/2021	12.665	71.123	0	(18.063)	39.386	12.119	117.230	6.914	124.144
Variazione del fair value dei derivati di copertura (cash flow hedges) al netto dell'effetto fiscale	0	0	0	(95)	0	0	(95)	0	(95)
Utili/perdite attuariali TFR	0	0	0	1.024	0	0	1.024	72	1.095
Differenze cambio derivanti dalla traduzione di bilanci esteri	0	0	0	3.640	0	0	3.640	(411)	3.229
Totali utili (perdite) iscritte direttamente a patrimonio netto nel periodo	0	0	0	4.569	0	0	4.569	(339)	4.230
Utile/(perdita) netto/a del periodo	0	0	0	0	0	12.309	12.309	611	12.920
Totale utili (perdite) rilevati a conto economico complessivo nel periodo	0	0	0	4.569	0	12.309	16.878	272	17.150
Allocazione del risultato d'esercizio	0	0	0	0	12.119	(12.119)	0	0	0
Altri movimenti	0	0	(953)	0	(59)	0	(1.012)	3	(1.009)
Dividendi	0	0	0	0	0	0	0	(1.076)	(1.076)
30/06/2022	12.665	71.123	(953)	(13.493)	51.444	12.309	133.095	6.113	139.208
31/12/2022	12.665	71.123	(1.703)	(13.168)	47.006	16.608	132.531	5.430	137.961
Variazione del fair value dei derivati di copertura (cash flow hedges) al netto dell'effetto fiscale	0	0	0	42	0	0	42	0	42
Utili/perdite attuariali TFR	0	0	0	(11)	0	0	(11)	0	(11)
Differenze cambio derivanti dalla traduzione di bilanci esteri	0	0	0	6.071	(1)	0	6.070	(558)	5.512
Totale utili (perdite) iscritte direttamente a patrimonio netto nel periodo	0	0	0	6.102	(1)	0	6.101	(558)	5.543
Risultato del perido	0	0	0	0	0	7.772	7.772	735	8.507
Totale utili (perdite) rilevati a conto economico complessivo nel periodo	0	0	0	6.102	(1)	7.772	13.873	177	14.050
Allocazione del risultato d'esercizio	0	0	0	0	16.608	(16.608)	0	0	0
Variazione da dividendi distribuiti	0	0	0	0	(4.378)	0	(4.378)	(844)	(5.222)
Variazione % di possesso	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Altri movimenti	0	0	(586)	0	(1.063)	0	(1.649)	(1)	(1.650)
30/06/2023	12.665	71.123	(2.289)	(7.066)	58.172	7.772	140.377	4.762	145.139

B.2 Note illustrative al Bilancio Consolidato semestrale abbreviato

B.2.1. Struttura e attività del Gruppo

Elica, attiva nel mercato da oltre 50 anni, è l'azienda leader globale nei sistemi di aspirazione in cucina, grazie alla produzione di cappe e piani cottura aspiranti. È inoltre leader europeo nella realizzazione di motori elettrici per elettrodomestici e per caldaie da riscaldamento. Presieduta da Francesco Casoli e guidata da Giulio Cocci, ha una piattaforma produttiva articolata in diversi siti tra Italia, Polonia, Messico e Cina, con circa 2.850 dipendenti. Grande attenzione al design, ricercatezza dei materiali e tecnologie avanzate che garantiscono massima efficienza e riduzione dei consumi, sono gli elementi che contraddistinguono il Gruppo Elica sul mercato e che hanno consentito all'azienda di rivoluzionare l'immagine tradizionale dei sistemi aspiranti in cucina: non più semplici accessori ma oggetti dal design unico in grado di migliorare la qualità della vita.

L'Euro rappresenta la valuta funzionale e di presentazione per Elica S.p.A. e per le società incluse nell'area di consolidamento, diverse dalle controllate estere Elica Group Polska Sp.zo.o, Elicamex S.A. de C.V., Ariafina CO., LTD, Elica Inc., Zhejiang Elica Putian Electric Co. Ltd e Elica Trading LLC, che redigono rispettivamente i propri bilanci in Zloty polacchi, Pesos messicani, Yen giapponesi, Dollari statunitensi, Renminbi Cinesi e Rublo Russi.

I tassi applicati nella traduzione delle situazioni economico-patrimoniali delle entità consolidate espresse in una valuta funzionale differente da quella di consolidamento, raffrontati con quelli utilizzati nel precedente periodo, sono riportati nella tabella riportata di seguito:

	Medio 2023	Medio 2022		30/06/2023	31/12/2022
EUR	1.00	1.00	0.00%	1.00	1.00	0.00%
USD	1.08	1,09	(0.92%)	1.09	1.07	1,87%
PLN	4.62	4,64	(0,43%)	4 44	4.68	(5,13%)
RUB	83.38	85.88	(2,91%)	94,74	78.14	21,24%
CNY	7.49	7.08	5.79%	7.90	7.36	7.34%
MXN	19.65	22,17	(11,37%)	18,56	20,86	(11,03%)
JPY	145,76	134,31	8,53%	157,16	140,66	11,73%
Fonte dati BCE

Le colonne con intestazione H1 indicano i dati di Conto Economico e del Rendiconto Finanziario del periodo che decorre dal 1 gennaio al 30 giugno dell'anno indicato.

B.2.2. Approvazione della relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2023

La relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2023 è stata approvata dal Consiglio di Amministrazione del 27 luglio 2023 che ne ha autorizzato la pubblicazione.

B.2.3. Principi contabili, criteri e area di consolidamento

Il bilancio consolidato annuale del Gruppo viene redatto in conformità con i principi contabili internazionali IFRS emessi dall'International Accounting Standards Board (IASB) e omologati dalla Comunità Europea ai sensi del regolamento n. 1606/2002.

Il presente bilancio consolidato semestrale abbreviato, relativo ai primi sei mesi dell'anno 2023, è stato redatto, in forma sintetica, in conformità allo IAS 34 "Bilanci intermedi" ed in conformità con le disposizioni previste dal Regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche e integrazioni.

Tale bilancio consolidato semestrale abbreviato non comprende pertanto tutte le informazioni richieste dal bilancio annuale e deve essere letto unitamente al bilancio consolidato annuale predisposto per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2022.

I principi contabili ed i principi di consolidamento adottati per la redazione del presente bilancio consolidato semestrale abbreviato sono gli stessi rispetto a quelli adottati per la redazione del bilancio consolidato annuale del Gruppo per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2022.

Il bilancio consolidato semestrale abbreviato è stato redatto sulla base del principio del costo storico, ad eccezione di alcuni strumenti finanziari che sono iscritti in bilancio al fair value. La valutazione delle voci è fatta ispirandosi ai principi generali della prudenza e della competenza e nella prospettiva della continuità aziendale, nonché tenendo conto della funzione economica dell'attivo o del passivo considerato.

Il bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2023 è costituito dalla Situazione patrimoniale-finanziaria, dal Conto economico, dal Conto economico complessivo, dal Rendiconto finanziario e dal Prospetto delle variazioni del Patrimonio netto e dalle relative Note Esplicative. E' comparato rispettivamente con il bilancio semestrale abbreviato del periodo precedente per le voci del conto economico, del conto economico complessivo, del rendiconto finanziario e del prospetto di patrimonio netto e con il bilancio consolidato annuale per le voci della situazione Patrimoniale-Finanziaria consolidata.

La presente relazione finanziaria semestrale è presentata in Euro e tutti i valori sono arrotondati alle migliaia di Euro, se non altrimenti indicato.

Riguardo all'area di consolidamento, non ci sono variazioni rispetto al 31 dicembre 2022.

B.2.4 Cambiamenti di principi contabili

Non ci sono principi contabili applicati per la prima volta per la redazione del presente bilancio abbreviato, che abbiano prodotto effetti da rilevare.

B.2.5 Nuovi principi contabili non ancora in vigore

Come richiesto dallo IAS 8 – Principi contabili, cambiamenti nelle stime contabili ed errori – nel seguito sono indicati i nuovi principi e le nuove interpretazioni contabili, oltre alle modifiche ai principi e alle interpretazioni esistenti già applicabili, non ancora in vigore o non ancora omologati dalla Unione Europea (UE), più significativi che potrebbero trovare applicazione in futuro nel bilancio.

L'International Accounting Standards Board (IASB) ha pubblicato "Supplier Finance Arrangements (Amendments to IAS 7 and IFRS 7)" per aggiungere requisiti di informativa e "indicazioni" all'interno degli obblighi di informativa esistenti, che richiedono alle entità di fornire informazioni qualitative e quantitative sui supplier finance agreement. Tali disposizioni entreranno in vigore il 1 gennaio 2024.

Per tutti i principi di nuova emissione, nonché per le rivisitazioni e gli emendamenti ai principi esistenti, il gruppo sta valutando gli eventuali impatti attualmente non ragionevolmente stimabili, derivanti dalla loro applicazione futura.

B.2.6 Going concern

Il presente bilancio semestrale abbreviato è redatto nella prospettiva della continuità del business non essendoci elementi che minanciano il going concern del Gruppo.

B.2.7 Utilizzo di stime

Nell'ambito della redazione del bilancio semestrale abbreviato il Management del Gruppo ha effettuato valutazioni, stime e assunzioni che hanno effetto sui valori delle attività e delle passività e sull'informativa in generale. I risultati che si consuntiveranno potrebbero essere diversi dalle stime. Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono prontamente contabilizzati.

In questo contesto si segnala che, anche a causa della volatilità storica dei mercati finanziari, è stato necessario effettuare assunzioni riguardanti l'andamento futuro caratterizzate da significativa incertezza, per cui non si può escludere il concretizzarsi, nei prossimi esercizi, di risultati diversi da quanto stimato e che quindi potrebbero richiedere rettifiche, ad oggi ovviamente né stimabili né prevedibili, anche significative, al valore contabile delle relative voci.

Le voci di bilancio principalmente interessate da tali situazioni di incertezza sono: l'avviamento, i fondi svalutazione crediti ed obsolescenza magazzino, le attività non correnti (attività immateriali e materiali), i fondi pensione e altri benefici successivi al rapporto di lavoro, i fondi rischi ed oneri e le imposte differite attive e passive.

Si rinvia al bilancio annuale del precedente esercizio ed alle note illustrative del presente bilancio consolidato semestrale abbreviato per i dettagli relativi alle stime sopra citate.

B.2.8 Stagionalità

Il mercato in cui opera il Gruppo è caratterizzato da fenomeni di stagionalità che possono comportare una certa disomogeneità nei diversi mesi del flusso delle vendite e dei costi operativi. Pertanto, è importante ricordare che i risultati economici del primo semestre non possono essere considerati come quota proporzionale dell'intero esercizio. Anche sotto l'aspetto patrimoniale e finanziario, i dati semestrali risentono di fenomeni di stagionalità.

B.2.9 Disclaimer

B.3 Composizione e principali variazioni delle voci di Conto Economico e Situazione patrimoniale e finanziaria

B.3.1 Ricavi e altri ricavi

Dati in migliaia di Euro	H1 2023	H1 2022	Variazioni
Ricavi	254.545	290.234	(35.689)
Ricavi	254.545	290.234	(35.689)
Dati in migliaia di Euro	H1 2023	H1 2022	Variazioni
EMEA	203.927	229.164	(25.237)
AMERICA	34.848	41.604	(6.756)
ASIA e Resto del mondo	15.770	19.467	(3.697)
Ricavi	254.545	290.234	(35.689)
Dati in migliaia di Euro	H1 2023	H1 2022	Variazioni
Cooking	192.565	226.488	(33.923)
Motors	61.981	63.746	(1.765)
Ricavi	254.545	290.234	(35.689)

Per l'andamento della voce si rimanda al paragrafo A.2., nell'ambito delle argomentazioni sull'Andamento del primo semestre 2023.

Il Gruppo ha effettuato un'analisi sulla identificazione di separate performance obligations ed è emerso che non è stato necessario effettuare una ulteriore disaggregazione dei ricavi. I criteri applicati dal Gruppo risultano in linea con quanto stabilito dall'IFRS 15. Infine, non sono state identificate circostanze in cui una società del Gruppo abbia avuto il ruolo di "agent".

B.3.1.1 Altri ricavi

Dati in migliaia di Euro	H1 2023	H1 2022	Variazioni
Contributi c/esercizio	1 362	579	783
Plusvalenze ordinarie	39	3.336	(3.297)
Recuperi per sinistri e risarcimenti assicurativi	88	70	18
Altri ricavi operativi	1.167	132	1.035
Altri ricavi operativi	2.656	4.117	(1.461)

Il decremento degli altri ricavi operativi si concentra nella voce Plusvalenze ordinarie, che lo scorso anno includevano per 3,2 milioni di Euro la plusvalenza realizzata dalla Controllante a seguito della cessione della compartecipazione di alcuni brevetti.

I contributi in c/esercizio, principalmente in capo alla controllante e alla controllata EMC Fime, includono i proventi realizzati grazie alle erogazioni pubbliche volte a supportare le aziende in relazione alle spese per energia e gas, oltre ai proventi relativi al fotovoltaico.

La voce Altri ricavi operativi include il recupero per i costi di trasporto e altri proventi straordinari dovuti allo stralcio di partite debitorie ritenute non più dovute.

B.3.1.2 Informativa di settore

In applicazione dell'IFRS 8 "Operating segments" di seguito sono riportati gli schemi relativi all'informativa di settore.

Il Gruppo Elica opera nella produzione e vendita di Cappe e Piani Aspiranti da cucina (Cooking) e nella realizzazione e vendita di motori sia per la ventilazione domestica, che per altri usi (Motors).

29 Fino al 31 dicembre 2021 il Gruppo Elica aveva un'unica visione globale delle attività del Gruppo, a seguito della quale il "più alto livello decisionale operativo", come definito dall'IFRS 8, era stato identificato nell'Amministratore Delegato. La reportistica gestionale prodotta rispecchiava tale approccio della direzione del Gruppo, caratterizzato da una visione globale del business; pertanto, secondo quanto previsto dalle disposizioni dell'IFRS 8, era stato identificato un unico settore operativo.

Nel corso del 2021 la società ha avviato un progetto di riorganizzazione industriale-operativa, completato nel corso del secondo semestre 2022, che ha portato alla trasformazione del sito produttivo italiano di Mergo nell'hub alto di gamma, il trasferimento delle linee produttive a maggiore standardizzazione nello stabilimento di Jelcz-Laskowice in Polonia e l'integrazione nell'impianto di Mergo dell'attività realizzata nel sito di Cerreto. In tale contesto, nel primo semestre 2022 è stato anche perfezionato il conferimento del ramo "motori" di Elica S.p.A. nella controllata EMC FIME S.r.l. finalizzato a concentrare in un'unica società le attività operative dell'area "Motori".

All'esito di tale processo, è entrata a regime una nuova struttura organizzativa del Gruppo, articolata in due specifiche aree di responsabilità manageriale che costituiscono i settori operativi del Gruppo: Cooking e Motors.

Tali aree di responsabilità sono rappresentative delle modalità attraverso le quali il Management gestisce il Gruppo e l'articolazione dell'informativa riportata corrisponde alla struttura della reportistica periodicamente analizzata dall'Amministratore Delegato e dal Top Management.

Cooking	Motors	Elisioni e altre scritture	Gruppo Elica H1 2023
192.564	61.982	(0)	254.545
472	13.290	(13.762)	0
193.036	75.271	(13.762)	254.545
303.896	(103.488)	(429.452)	(229.044)
(480.966)	37.272	443.251	(444)
(9.242)	(2.659)	(0)	(11.902)
6.723	6.396	37	13.156
			85
			(2.692)
			331
			10.880
			(2.373)
			8.507
			0
			8.507

Più in dettaglio, a livello di settore operativo sono misurate e monitorate le performance economiche fino al risultato operativo comprensivo degli ammortamenti (EBIT). Non sono monitorati gli oneri finanziari in quanto strettamente dipendenti dalle scelte effettuate centralmente sulle modalità di finanziamento di ciascuna area (capitale proprio o di terzi) e di conseguenza le imposte.

Si evidenzia infine che, non essendo disponibili i dati disaggregati di natura economica relativi al periodo chiuso al 30 giugno 2022, non è stato possibile presentare il dettaglio per segmento operativo delle informazioni comparative. Conseguentemente, come previsto dall'IFRS 8, si riespone nel seguito la tabella coerente con quella del precedente esercizio.

Dati in migliaia di Euro	H1 2023	H1 2022	Variazioni
Cooking	192.565	226.488	(33.923)
Motors	61.981	63.746	(1.765)
Ricavi	254.545	290.234	(35.689)

30 Si evidenzia che non ci sono clienti il cui fatturato incide in misura superiore al 10% sul totale dei ricavi dei primi sei mesi del 2023 (10,4% nel 2022).

Dati in migliaia di Euro	Cooking	Motors	Elisioni e Altre scritture	30/06/2023	Cooking	Motors	Elisioni e Altre scritture	31/12/2022
Immobili, impianti e macchinari	74.894	27.544	-	102.438	74.558	26.773	-	101.332
Avviamento	37.603	12.075	-	49.678	37.861	12.075	-	49.936
Attività immateriali a vita utile definita	17.448	11.110	-	28.559	17.342	11.242	-	28.584
Attività per diritti d'uso	10.281	1.623	-	11.904	10.622	1.742	-	12.364
Attivo Fisso	140.226	52.352	-	192.579	140.383	51.832	-	192.216
Crediti commerciali	34.074	16.156	(3.324)	46.907	27.279	23.902	(2.689)	48.491
Rimanenze	75.798	33.372	-	109.170	71.607	29.846	-	101.453
Debiti commerciali	(94.751)	(47.523)	3.106	(139.168)	(95.392)	(46.871)	2.689	(139.571)
Managerial Working Capital	15.121	2.005	(217)	16.909	3.494	6.877	-	10.373
Attività fiscali per imposte anticipate	16.616	3.252	-	19.868	19.435	3.045	-	22.480
Altri crediti non correnti e altre attività	914	141	-	1.055	942	114	-	1.056
Altri crediti correnti	6.358	1.209	-	7.567	4.820	700	-	5.520
Crediti tributari correnti	21.326	2.121	-	23.447	15.458	12.015	-	27.473
Attività per Strumenti finanziari derivati correnti	3.192	5	-	3.197	2.659	2	-	2.661
Attività per Strumenti finanziari derivati non correnti	1.136	-	-	1.136	1.975	6	-	1.981
Altre Attività allocate	49.542	6.729	-	56.270	45.289	15.882	-	61.171
Passività fiscali per imposte differite	(3.852)	(4.051)	-	(7.902)	(3.942)	(3.893)	-	(7.835)
Altri debiti correnti - esclusa quota per acquisto partecipazioni	(18.285)	(4.216)	(9)	(22.510)	(12.914)	(3.140)	-	(16.054)
Debiti tributari correnti	(5.468)	(354)	-	(5.822)	(6.360)	(1.807)	-	(8.168)
Passività per Strumenti finanziari derivati correnti	(953)	(550)	-	(1.502)	(396)	(1.343)	-	(1.739)
Passività per benefici ai dipendenti	(6.239)	(1.543)	-	(7.782)	(6.359)	(1.629)	-	(7.988)
Fondi rischi ed oneri non correnti	(14.163)	(505)	-	(14.668)	(17.307)	(461)	-	(17.768)
Fondi rischi ed oneri correnti	(8.939)	(161)	-	(9.101)	(13.495)	(849)	-	(14.344)
Altre passività allocate	(57.899)	(11.380)	(9)	(69.287)	(60.773)	(13.122)	-	(73.896)
Capitale Investito	146.991	49.707	(226)	196.471	128.393	61.469	-	189.864
Posizione Finanziaria Netta				(51.332)				(51.903)
Patrimonio netto consolidato				(145.139)				(137.961)
Fonti di finanziamento				(196.471)				(189.864)

Le poste patrimoniali sono oggetto di analisi per settore di attività.

Tutte le informazioni economiche e patrimoniali sono determinate utilizzando i medesimi criteri e principi contabili utilizzati nella redazione del bilancio consolidato.

B.3.2 Costi operativi

Consumi di materie prime e materiali di consumo e variazioni rimanenze prodotti finiti e semilavorati

Dati in migliaia di Euro	H1 2023	H1 2022	Variazioni
Acquisto materie prime	116.232	149.116	(32.884)
Acquisto semilavorati	13.014	16.317	(3.303)
Acquisto materie sussidiarie e di consumo	984	1.067	(83)
Acquisto prodotti finiti	12.044	13.979	(1.935)
Imballaggi	824	941	(117)
Altri acquisti	1.056	1.310	(254)
Trasporti su acquisti	2.125	4.120	(1.995)
Variazione di materie prime, sussidiarie di consumo e merci	(364)	(8.670)	8.306
Consumi di Materie prime e materiali di consumo	145.915	178.180	(32.265)
Variazione rimanenze prodotti finiti e semilavorati	(6.266)	(21.995)	15.729
Consumi totali	139.649	156.185	(16.536)

La voce dei consumi, incluso l'impatto delle variazioni dei prodotti finiti e semilavorati si attesta come incidenza sui ricavi al 54,8%, dal 53,8% dello scorso anno. Tale andamento riflette il progressivo incremento del costo delle materie prime che si è registrato dal 2021. I valori assoluti invece diminuiscono riflettendo la riduzione dei ricavi. Le voci di variazione delle rimanenze, sia di materie prime che di prodotti finiti, registrano rispetto al primo semestre dello scorso esercizio, una riduzione della tendenza ad incrementare del valore patrimoniale del magazzino. Tale aggregato include anche la valutazione del rischio effettuata dal Management riguardo all'obsolescenza delle rimanenze.

Costi per servizi

Dati in migliaia di Euro	H1 2023	H1 2022	Variazioni
Lavorazioni esterne	14.353	17.494	(3.141)
Manutenzioni	1.139	1.811	(672)
Trasporti	5.789	5.769	20
Fiere ed eventi promozionali	911	2.140	(1.229)
Utenze varie	3.583	3.113	470
Promotion & advertising fees	1.279	665	614
Provvigioni	965	959	6
Spese gestione magazzino prodotti finiti	4.662	5.188	(526)
Consulenze	3.718	3.984	(266)
Servizi industriali	436	507	(71)
Spese viaggi e soggiorni	769	851	(82)
Assicurazioni	674	711	(37)
Servizi e spese bancarie	173	147	26
Altre prestazioni professionali	5.080	4.593	487
Spese di riscaldamento	1.068	1.184	(116)
Emolumenti e compensi ai sindaci	56	55	1
Emolumenti e compensi amministratori	905	1.216	(311)
Spese gestione automezzi	368	385	(17)
Costi di permanenza in Borsa	234	152	82
Costi per servizi	46.162	50.924	(4.762)

Il decremento dei costi per servizi riguarda la quasi totalità delle fattispecie. Oltre alle Lavorazioni Esterne, alle Manutenzioni e alle Spese di Gestione Magazzino Prodotti Finiti, legate al decremento di produzione e di fatturato, diminuiscono anche i costi per Fiere ed eventi promozionali, data la partecipazione ad Eurocucina nel 2022 e non nel 2023. Diminuisce anche la voce "Compensi amministratori" principalmente a causa dell'adeguamento dei fondi di incentivo di lungo termine.

Costo del personale

Dati in migliaia di Euro	H1 2023	H1 2022	Variazioni
Salari e stipendi	33.242	35.692	(2.450)
Oneri sociali	9.153	10.077	(924)
Acc.to benefici succ.alla cess.del rapp di lav.TFR	1.122	1.462	(340)
Altri costi del personale	967	3.783	(2.816)
Costo del personale	44.484	51.014	(6.530)

L'andamento del costo del personale è spiegato dalle azioni poste in essere dal Gruppo per reagire alla riduzione dei ricavi. La variazione degli altri costi del personale riflette l'andamento dell'accantonamento ai piani di Long term Incentive per i cui dettagli si rivia al paragrafo B.3.10.

Organico	30/06/2023	31/12/2022	30/06/2022
Dirigenti	31	31	29
Impiegati	754	771	810
Operai	1.835	1.776	1.967
Altri	228	107	305
Totale	2.848	2.685	3.111

Al 30 giugno 2023, il Gruppo conta 2.848 dipendenti, in aumento di 163 unità (di cui 121 temporary) rispetto al 31 dicembre 2022, mentre risultano in diminuzione di 263 unità rispetto al 30 giugno del 2022. Tale andamento è dovuto principalmente alla realizzazione del piano di riorganizzazione del footprint industriale europeo.

Altre spese operative ed accantonamenti

Dati in migliaia di Euro	H1 2023	H1 2022	Variazioni
Noleggio Auto e mezzi industriali	285	248	37
Affitti passivi	508	455	રે રે
Canoni utilizzo HW, SW, brevetti	266	232	34
Altre imposte (non sul reddito)	461	435	26
Spese riviste e abbonamenti	3	3	0
Utensileria varia	225	210	15
Cataloghi e monografie	84	70	14
Perdite e svalutazioni su crediti	(896)	112	(1.008)
Accantonamenti per rischi e oneri	1 354	2.674	(1.320)
Altre sopravvenienze e minusvalenze	418	409	ರಿ
Altre spese operative ed accantonamenti	2.708	4.848	(2.140)

La voce Altre spese operative ed accantonamenti al 30 giugno 2023 diminuisce rispetto allo stesso periodo dello scorso anno. La voce Accantonamenti per rischi ed oneri e la voce che include la valutazione dei crediti diminuiscono a seguito della valutazione da parte del Gruppo sulla probabilità di manifestazione di alcuni rischi e quindi dall'adeguamento dei fondi relativi. Si rimanda al paragrafo B.3.10. Fondo per rischi ed oneri per maggiori dettagli.

Oneri di ristrutturazione

Dati in migliaia di Euro	H1 2023	H1 2022	Variazioni
Oneri di ristrutturazione	444	4.018	(3.574)
Oneri di ristrutturazione	444	4.018	(3.574)

La voce Costi di ristrutturazione include nel 2023 i costi necessari al righsizing del Gruppo, mentre il valore del 2022 rifletteva la stima effettuata per i costi relativi all'applicazione del piano di riorganizzazione del footprint in Italia. Si tratta principalmente di costi del lavoro.

Incremento di immobilizzazioni per lavori interni

La voce Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni, che ammonta a 1.304 migliaia di Euro (1.049 migliaia di Euro nel corrispondente periodo del precedente esercizio), si riferisce alla capitalizzazione di oneri aventi utilità pluriennale legati alla progettazione e allo sviluppo di nuovi prodotti, oltre che ai costi sostenuti internamente per la costruzione di stampi, attrezzature industriali ed all'implementazione di nuovi programmi informatici. I lavori interni sono composti principalmente da costi del lavoro.

Ammortamenti

L'ammontare complessivo degli ammortamenti è in linea con il primo semestre del 2022, passando da 11.886 migliaia di Euro del primo semestre 2022 a 11.902 migliaia di Euro del primo semestre 2023. In particolare la voce include l'ammortamento delle immobilizzazioni materiali per 6.656 migliaia di Euro, l'ammortamento delle attività immateriali per 3.147 migliaia di Euro e l'ammortamento dei diritti d'uso che ammonta a 2.099 migliaia di Euro.

B.3.3 Oneri finanziari netti

Si riporta di seguito il dettaglio dei proventi finanziari:

Dati in migliaia di Euro	H1 2023	H1 2022	Variazioni
Proventi finanziari	8 રે	185	(100)
Oneri finanziari	(2.692)	(1.501)	(1.191)
Proventi e Oneri su cambi	331	3.772	(3.441)
Oneri finanziari netti	(2.276)	2.456	(4.732)

La voce subisce una variazione significativa rispetto al passato.

L'impatto principale riguarda i Proventi/(Oneri) su cambi, che ha subito un decremento negativo di oltre 3,4 milioni di Euro, principalmente a causa della dinamica tra l'Euro e il Rublo russo. Anche la voce Oneri finanziari subisce una variazione negativa significativa, pari a circa 1,2 milioni di Euro, da correlare alla crescita del costo finanziario sulle linee di breve, concesse alla società Elica SpA. Tale crescita è dovuta principalmente all'incremento dei tassi di interessi da parte delle Banche Centrali avvenuto nella seconda parte del 2022 e nel primo semestre 2023.

Nel paragrafo B.3.18. Informazione sulla gestione dei rischi della presente Nota sono forniti i dettagli delle operazioni in derivati.

B.3.4 Immobili, impianti e macchinari e Attività per diritti d'uso

Di seguito si riporta il dettaglio dei saldi delle immobilizzazioni materiali al 30 giugno 2023 e al 31 dicembre 2022.

Dati in migliaia di Euro	30/06/2023	31/12/2022	Variazioni
Terreni e fabbricati	36.254	36.715	(461)
Impianti e macchinari	39.037	36.737	2.300
Attrezzature ind.li e comm.li	21.561	20.855	706
Altri beni	3.163	3.385	(222)
Immobilizzazioni materiali in corso	2.423	3.640	(1.217)
Immobili, impianti e macchinari	102.438	101.332	1.106

Le immobilizzazioni materiali si movimentano da 101.332 migliaia di Euro del 31 dicembre 2022 a 102.438 migliaia di Euro del 30 giugno 2023, con un incremento di 1.106 migliaia di Euro risultante dalla somma algebrica delle cessioni, degli acquisti, dell'ammontare degli ammortamenti imputati a conto economico pari a 6.656 migliaia di Euro (6.209 migliaia di Euro di ammortamenti). La variazione include un effetto cambi pari ad un valore positivo di circa 4 milioni di Euro.

Dati in migliaia di Euro	30/06/2023	31/12/2022	Variazioni
Diritti d'uso Fabbricati	6.624	7.135	(511)
Diritti d'uso Impianti e macchinari	74	91	(17)
Diritti d'uso Attrezzature ind.li e comm.li	()	0
Altri beni in leasing	5.205	5.138	67
Attività per diritti d'uso	11.903	12.364	(461)

Il Gruppo detiene in leasing molti beni, quali fabbricati, attrezzature per la produzione, auto e attrezzature informatiche. I relativi diritti d'uso si movimentano da 12.364 migliaia di Euro al 31 dicembre 2022 a 11.903 migliaia di Euro al 30 giugno 2023, con un decremento netto di 0,5 milioni di Euro risultante dalla somma algebrica delle cessioni, degli acquisti e dell'ammontare degli ammortamenti imputati a conto economico pari a 2.099 migliaia di Euro (2.214 migliaia di Euro nel 2022). La variazione include un effetto cambi positivo di circa 0,4 milioni di Euro.

B.3.5 Avviamento

Dati in migliaia di Euro	31/12/2022	Incrementi	Decrementi	altri movimenti	30/06/2023
Avviamento iscritto nelle società consolidate	49.936	-	-	(259)	49.678
Totale avviamento	49.936	-	-	(259)	49.678

La voce in oggetto aumenta a causa degli effetti del modificarsi del tasso di cambio. Non sono avvenute nel semestre operazioni che abbiano prodotto avviamenti ulteriori rispetto a dicembre 2022.

Lo IAS 36 prevede che ogni CGU o gruppo di CGU al quale l'avviamento è allocato deve rappresentare il livello minimo, all'interno dell'entità, al quale l'avviamento è monitorato per finalità gestionali e non deve essere più ampia di un settore operativo determinato in conformità all'IFRS 8 ("Segmenti Operativi").

La verifica degli avviamenti del Gruppo è stata condotta identificando quelle CGU per le quali è possibile scomporre l'attività del Gruppo e analizzare i flussi di redditività che le stesse saranno in grado di generare nei prossimi anni, secondo un approccio coerente con l'Informativa di Settore data in Bilancio che a sua volta rispecchia il Reporting Direzionale.

Come illustrato nel paragrafo B.3.1.2 "Informativa di settore", fino al 31 dicembre 2021, il Gruppo presentava un unico settore operativo ai sensi dell'IFRS 8 in quanto il Management prendeva le proprie decisioni operative a livello centralizzato.

Il suddetto settore rappresentava inoltre, al 31 dicembre 2021, il livello minimo in cui l'avviamento veniva monitorato per finalità gestionali interne, e conseguentemente testato ai fini del test di impairment.

Nel corso del 2021 la società ha avviato un progetto di riorganizzazione industriale-operativa, completato nel corso del secondo semestre 2022, che ha portato alla trasformazione del sito produttivo italiano di Mergo nell'hub alto di gamma, il trasferimento delle linee produttive a maggiore standardizzazione nello stabilimento di Jelcz-Laskowice in Polonia e l'integrazione nell'impianto di Mergo dell'attività realizzata nel sito di Cerreto. In tale contesto, nel primo semestre 2022 è stato anche perfezionato il conferimento del ramo "motori" di Elica S.p.A. nella controllata EMC FIME S.r.l., finalizzato a concentrare in un'unica società le attività operative dell'area "Motori".

A seguito della riorganizzazione descritta, il Gruppo ha identificato due CGU rappresentate dal settore Motors (che include la società EMC Fime e la divisione Motors della controllata polacca Elica Group Polska) e dal settore Cooking, rappresentata dal resto del Gruppo

Al 31 dicembre 2022 pertanto, l'avviamento è stato allocato alle due CGU che compongono i due settori operativi individuati dal Management, rappresentando il minimo livello in cui l'avviamento viene monitorato per finalità gestionali interne. In particolare tale allocazione è stata effettuata secondo il criterio del "relative fair value approach", e in particolare sulla base del valore attuale dei flussi finanziari futuri attesi relativi alle due CGU identificate, non essendo emerse metodologie che meglio riflettessero l'allocazione dell'avviamento.

Al 30 giugno 2023 l'avviamento è quindi allocato ai motori per 12,1 milioni di Euro e al Cooking per 37,6 milioni di Euro.

Al 30 giugno 2023 gli amministratori hanno esaminato le informazioni a loro disposizione al fine di identificare eventuali triggers events, non riscontrandone. Sono stati infatti analizzati e considerati i risultati attuali, gli aggiornamenti delle stime prospettiche, le ampie coperture che i risultati dei test di impairment performati al 31 dicembre 2022 avevano riportato, oltre alle analisi di sensitivity svolte. Da tali considerazioni non è emersa la necessità di effettuare un test di impairment.

Inoltre, si segnala che anche il valore della capitalizzazione di borsa al 30 giugno 2023 di Elica S.p.A., pari a Euro 173,5 milioni, risulta ampiamente superiore al valore del patrimonio netto di Gruppo alla medesima data (Euro 140,4 milioni), confermando l'assenza di segnali esogeni di perdita di valore.

Il Gruppo continua un'approfondita attività di monitoraggio sull'andamento della domanda in tutti i mercati in cui opera, al fine di dare esecuzione al Piano Strategico triennale avviato nel 2020 e in particolare alle guidance per il 2023, descritte nella Relazione sulla Gestione, nel paragrafo che ne prevede l'evoluzione. Il Management del Gruppo continuerà a monitorare costantemente le circostanze e gli eventi che costituiscono le assunzioni alla base degli andamenti futuri del business delle due CGU, rinviando al 31 dicembre 2023 un'analisi più approfondita con lo svolgimento del test di impairment.

B.3.6 Attività immateriali a vita utile definita

Di seguito si riporta il dettaglio delle "Altre attività immateriali" al 30 giugno 2023 e al 31 dicembre 2022.

Dati in migliaia di Euro	30/06/2023	31/12/2022	Variazioni
Costi di sviluppo	7.301	7.834	(533)
Brevetti	7.702	7.943	(241)
Concessioni, licenze, marchi e software	264	261	ന
Altre immobilizzazioni immateriali	10.784	10.380	404
Immobilizzazioni immateriali in corso	2.508	2.166	342
Attività immateriali a vita utile definita	28.559	28.584	(25)

Le Altre attività immateriali si movimentano da 28.584 migliaia di Euro del 31 dicembre 2022 a 28.559 migliaia di Euro del 30 giugno 2023, con un decremento di 25 migliaia di Euro risultante dalla somma algebrica degli acquisti, delle cessioni e dell'ammontare degli ammortamenti diretti imputati a conto economico pari a 3.147 migliaia di Euro (3.462 migliaia di Euro al 30 giugno 2022). L'incremento è dovuto anche all'impatto del cambio sull'apertura dei valori per circa 0,3 milioni di Euro.

La voce Immobilizzazioni in corso ed acconti si riferisce sia agli anticipi che allo sviluppo di progetti di implementazione di nuove piattaforme informatiche ed alla progettazione, sviluppo e conclusione di nuovi software applicativi e in parte allo sviluppo di nuovi prodotti.

B.3.7 Attività fiscali per imposte anticipate – Passività fiscali per imposte differite

Dati in migliaia di Euro	30/06/2023	31/12/2022	Variazioni
Attività fiscali per imposte anticipate	19.868	22.480	(2.612)
Passività fiscali per imposte differite	(7.902)	(7.835)	(67)
l otale	11.966	14.645	(2.679)

I crediti per attività fiscali differite sono relativi, principalmente, alle seguenti voci: ammortamenti, accantonamenti ai fondi indeducibili, premi per i dipendenti e perdite fiscali.

Il credito per imposte anticipate è stato iscritto perché si considera recuperabile in relazione ai risultati imponibili previsti per i periodi in cui le imposte differite si riverseranno in bilancio e perché il Management del Gruppo ritiene di poter rispettare questi impegni. La quota riferita alla Controllante è pari a 11,5 milioni di Euro, di cui 3,9 milioni di Euro relativi alle perdite pregresse.

Si segnala che il tax rate (imposte/utile prima delle imposte) al 31.12.2022 era pari a 29,7% mentre al 30.06.2023 si attesta al 21,8%. La variazione è dovuta alla composizione geografica dei risultati e delle imposte sul reddito maturate.

B.3.8 Crediti e debiti commerciali

Dati in migliaia di Euro	30/06/2023	31/12/2022	Variazioni
Crediti commerciali	46.907	48.491	(1.584)
Debiti commerciali	(139.168)	(139.571)	403
Totale	(92.261)	(91.080)	(1.181)

I crediti commerciali sono iscritti al netto del Fondo Svalutazione Crediti, pari a 3.480 migliaia di Euro (4.400 migliaia di Euro al 31 dicembre 2022), pari al 7,4% dei crediti stessi (9,1% al 31 dicembre 2022). Il Fondo è stanziato a seguito dell'analisi della rischiosità specifica delle posizioni in sofferenza e sulla base di dati storici relativi alle perdite su crediti, tenendo inoltre conto che una parte significativa dei crediti è coperta da polizze assicurative con primarie compagnie di livello internazionale. Il Management ritiene che il valore così espresso approssimi il fair value dei crediti.

Al 30 giugno 2023 i crediti commerciali, pari a complessivi 46,9 milioni di Euro (48,5 milioni di Euro al 31 dicembre 2022), includono circa 5,1 milioni di Euro (7,5 milioni di Euro al 31 dicembre 2022) relativi a crediti scaduti. Del totale dei crediti commerciali al 30 giugno 2023 il valore scaduto da oltre 30 giorni risulta essere minimale (1,1 % al 31 dicembre 2022).

Il valore dei debiti commerciali è in linea rispetto a dicembre, a seguito dell'andamento degli acquisti e delle dinamiche di pagamento.

B.3.9 Rimanenze

Dati in migliaia di Euro	30/06/2023	31/12/2022	Variazioni
Materie prime suss. e di consumo	45.898	44.255	1.643
F.do svalut. materie prime suss. e di consumo	(1.558)	(1.673)	115
Materie prime suss. e di consumo	44.340	42.582	1.758
Prodotti in corso di lav. e semilavorati	21.888	22.759	(871)
F.do svalut. prod. in corso di lav. e semilavorati	(719)	(2.105)	1.386
Prodotti in corso di lav. e semilavorati	21.169	20.654	ર્ડા
Lavori in corso	0	0	0
Prodotti finiti e merci	45.666	39 918	5.748
F.do svalut. prodotti finiti e merci	(2.009)	(1.706)	(303)
Prodotti finiti e merci	43.657	38.212	5.445
Acconti scorte	ব	5	(1)
Rimanenze	109.170	101.453	7.717

Il valore delle rimanenze finali ha registrato un incremento netto di circa 7,7 milioni di Euro. L'incremento è diffuso in molte società del Gruppo, a causa della stagionalità del business.

I valori di magazzino sono iscritti al netto dei fondi svalutazione che ammontano complessivamente a circa 4.287 migliaia di Euro (5.484 migliaia di Euro nel dicembre 2022) a seguito di considerazioni che tengono conto dell'effetto scarti, obsolescenza, lento rigiro delle scorte e di stime del rischio di insussistenza di valore d'uso di talune categorie di materie prime, semilavorati, basate su assunzioni effettuate dal Management. La quantificazione dell'accantonamento ai fondi svalutazione rimanenze di materie prime, semilavorati e prodotti finiti è stata basata su assunzioni effettuate dalla Direzione e si attesta complessivamente al 4% del valore di magazzino (5% nel dicembre 2022).

Le giacenze di magazzino comprendono anche i materiali ed i prodotti che alla data di chiusura del bilancio non erano fisicamente presenti nei nostri stabilimenti, ma che si trovavano presso terzi in esposizione, conto lavoro e in conto visione.

B.3.10 Fondi rischi ed oneri

Dati in migliaia di Euro	30/06/2023	31/12/2022	Variazioni
Fondo Indennità sippletiva di clientela	774	713	61
Fondo garanzia prodotti	4.241	4.351	(110)
Fondo per Rischi ed Oneri per contenziosi	4.312	4.381	(69)
Fondo Long Term Incentive	6.794	10.084	(3.290)
Fondo personale	2.055	5.022	(2.967)
Fondo ristrutturazione	2.805	4.970	(2.165)
Altri fondi	2.788	2.591	197
Fondi rischi ed oneri	23.769	32.112	(8.343)
di cui:
Non correnti	14.668	17.768	(3.100)
Correnti	9.101	14.344	(5.243)
Fondi rischi ed oneri	23.769	32.112	(8.343)

Di seguito si riporta il dettaglio della voce in oggetto:

Il Fondo Indennità Suppletiva di Clientela accoglie possibili oneri in caso di risoluzione di rapporti con agenti e rappresentanti.
Il Fondo Garanzia Prodotti rappresenta la stima dei probabili oneri da sostenere per gli interventi di ripristino degli articoli venduti ai clienti. La determinazione dello stesso si basa sull'applicazione della percentuale di incidenza dei costi medi di garanzia sostenuti storicamente dal Gruppo alle vendite effettuate per le quali è ancora possibile l'intervento in garanzia.
Il Fondo per rischi ed oneri per contenziosi è costituito a fronte delle probabili insussistenze e degli oneri da sostenere connessi alle procedure legali in corso e non ancora definitive, determinati dalla direzione aziendale sulla base della migliore stima delle informazioni più aggiornate disponibili. Come già a dicembre, il fondo contiene, tra le altre, la stima effettuata dal Consiglio di Amministrazione in relazione al rischio relativo alle cause in essere.
Il Fondo Long Term Incentive Plan contiene il maturato al 30 giugno 2023, valutato a seguito della conclusione sulla probabilità di realizzazione delle condizioni alla base, del piano di Long Term Incentive, completamente monetario, riservato ai Key People, la quota dei contributi relativi, la quota maturata del piano di incentivazione di lungo periodo del C.E.O e la valutazione di un piano di incentivazione specifico per alcuni componenti del Top Management. Per maggiori informazioni si rimanda alla Relazione sulla Remunerazione. Il fondo è stato utilizzato nel corso del semestre per 1.470 migliaia di Euro, per il pagamento ai beneficiari delle quote maturate dei due piani di Phantom Stock & Coinvestimento Volontario che erano ancora in essere. Al 30 giugno 2023 non ci sono più piani di Phantom Stock in essere.
Il Fondo Personale accoglie le indennità contrattuali e la quota meritocratica della retribuzione dei dipendenti accantonate nel corso dell'esercizio, secondo la stima migliore, sulla base degli elementi a disposizione. Gli utilizzi corrispondono alla liquidazione nel 2023 di tali competenze maturate nel 2022.
Il fondo di ristrutturazione, pari a 2,8 migliaia di Euro, è volto principalmente a coprire i costi che il Gruppo sta sostenendo per la riorganizzazione del plant produttivo della Business Unit Cooking. Si tratta principalmente di costi del personale e di valore di assets che perderanno la loro utilità futura. Gli utilizzi si sono manifestati a fronte di uscite del personale, anche per ricollocamenti in aziende del territorio, e per la valutazione di stock.
Gli altri fondi rischi includono gli accantonamenti quantificati dal Gruppo per affrontare rischi che riguardano l'operatività del business, oltre al fondo smaltimento prodotti.

L'impatto di attualizzazione sui fondi non correnti non è significativo.

B.3.11 Passività per benefici ai dipendenti

I più recenti calcoli attuariali del valore attuale del fondo suddetto sono stati effettuati al 31 dicembre 2022 e al 30 giugno 2023 anche con il supporto della società di servizi Managers &Partners - Actuarial Services S.P.A. Le variazioni dell'esercizio relative al valore attuale delle obbligazioni, collegate al trattamento di fine rapporto, sono le seguenti:

Dati in migliaia di Euro	30/6/2023	31/12/2022	30/06/2022
Apertura	7.988	10.380	10.380
Costo relativo alle prestazioni di lavoro correnti	1.122	2.629	1.462
Utili/perdite attuariali	11	(1.146)	(1.095)
	1.133	1.483	10.367
Oneri finanziari	137	158	37
Destinazione fondi pensione	(929)	(2.189)	(1.232)
Benefici erogati	(547)	(1.844)	(978)

	(1.339)	(3.875)	(2.173)
Passività per benefici ai dipendenti	7.782	7.988	8.574

B.3.12 Altri crediti e Altri debiti

Dati in migliaia di Euro	30/06/2023	31/12/2022	Variazioni
Altri crediti e attività non correnti	1.055	1.056	(1)
Altri crediti correnti	7.567	5.520	2.047
Totale	8.622	6.576	2.046

La voce Altri crediti non correnti accoglie i depositi cauzionali versati da parte della controllata polacca.

La voce Attività non correnti si riferisce alle partecipazioni detenute da Elica in altre imprese, per quote di minoranza non qualificata. Tali partecipazioni sono detenute in società non quotate, i cui titoli non sono negoziati in un mercato regolamentato. La voce include per 663 migliaia di Euro la partecipazione di circa il 6% in Elica PB Whirlpool Kitchen Appliances (già Elica PB India Private Ltd.), società controllata con circa l'87% da Whirlpool of India Limited.

Si tratta di una società precedentemente controllata dal gruppo Elica che è stata oggetto di cessione a Whirlpool of India Ltd nel corso del secondo semestre 2021. A seguito di tale operazione la società è stata deconsolidata e la partecipazione residua mantenuta dal Gruppo Elica, pari al 6,375% del capitale sociale, è stata classificata tra le Altre attività finanziarie. Contestualmente a tale cessione a Whirlpool of India Ltd., Elica PB Whirlpool Kitchen Appliances ha siglato nuovi accordi di fornitura di prodotti e licenza di uso rispettivamente del marchio Elica (Trademark & Technical License Agreement) e del marchio Whirlpool nel territorio indiano (Trademark License Agreement).

Inoltre gli azionisti della società indiana hanno sottoscritto un patto parasociale che prevede, tra l'altro, il divieto di cessione a terze parti delle rispettive partecipazioni detenute in Elica PB Whirlpool Kitchen Appliances prima che siano decorsi 90 giorni dalla data di approvazione del bilancio della società per l'esercizio che si concluderà il 31 Marzo 2024. Inoltre, tale patto parasociale disciplina opzioni di Put & Call ai sensi delle quali Whirlpool of India Limited potrà acquistare, oppure Elica e gli altri azionisti indiani potranno cedere a Whirlpool of India Ltd., l'intera partecipazione detenuta, a decorrere dal 31 marzo 2024, ovvero, prima di tale data, esclusivamente a seguito del verificarsi di alcuni eventi. In considerazione dei consolidati rapporti commerciali tra gli azionisti della Società indiana, tali opzioni sono state incluse nei patti parasociali a protezione dei diritti delle minoranze in caso di uscita dall'investimento, fattispecie con gli elementi attuali, la cui realizzabilità è ritenuta, dagli amministratori, meno probabile che non.

La quota corrente degli altri crediti accoglie i risonti attivi e quindi principalmente gli anticipi versati, oltre a crediti diversi tra cui i crediti relativi all'ottenimento di finanziamenti statali richiesti a fronte di investimenti effettuati come Industria 2015, il progetto SM, il progetto Sell, il progetto Seal e i contributi relativi agli impianti fotovoltaici.

Il Management ritiene che il valore di iscrizione in bilancio approssimi il fair value.

Dati in migliaia di Euro	30/06/2023	31/12/2022	Variazioni
Altri debiti non correnti	500	1.000	(500)
Altri debiti correnti	23.485	23.074	411
l otale	23.985	24.074	(89)

Riguardo agli altri debiti, si segnala il pagamento, per 6,5 milioni di Euro del saldo nei confronti degli ex soci di E.M.C. e C.P.S. (ora EMC Fime), per l'acquisto del 100% del capitale sociale delle due società perfezionatesi in data 2 luglio 2021. Si segnala quindi una diversa ripartizione tra debiti correnti e non correnti del dovuto di 1,5 milione di Euro nei confronti del precedente socio di minoranza della società Airforce. La voce Altri debiti correnti include inoltre 4,3 milioni di Euro, corrispondenti ai dividendi da pagare nel mese di luglio agli azionisti, a fronte della destinazione dell'utile 2022.

Gli Altri debiti correnti includono debiti verso i dipendenti per retribuzioni e debiti verso istituti previdenziali e di sicurezza.

B.3.13 Crediti e Debiti tributari

Dati in migliaia di Euro	30/06/2023	31/12/2022	Variazioni
Crediti tributari correnti	23.447	27.473	(4.026)
Debiti tributari correnti	(5.822)	(8.168)	2.346
Totale	17.625	19.305	(1.680)

Il decremento dei crediti tributari si concentra nella voce Credito IVA (che diminuisce di 6,6 milioni di Euro), al netto dell'incremento della voce Credito per imposte sul reddito, che aumenta di oltre 1 milione di Euro, in capo alla Controllante e alla controllata messicana. Il decremento dei debiti tributari è dovuto principalmente ad un decremento delle ritenute IRPEF e del debito per IVA.

B.3.14 Patrimonio netto

Il Patrimonio Netto di Gruppo è pari al 30 giugno 2023 a 140.377 migliaia di Euro (137.961 migliaia di Euro al 31 dicembre 2022). Tale voce si è movimentata nel corso del semestre principalmente a seguito della variazione della riserva di traduzione, della riserva di copertura dei flussi finanziari e della riserva di rivalutazione del TFR, dell'acquisto di azioni proprie e per la distribuzione di dividendi. I dividendi sono stati distribuiti ai soci per 4,3 milioni di Euro da parte della Controllante. Per i dettagli di questi fenomeni, rimandiamo al Prospetto dei movimenti del Patrimonio Netto Consolidato.

La variazione della riserva di traduzione, positiva sia a livello consolidato per 5,5 milioni di Euro che a livello di Gruppo per 6,1 milioni di Euro, è concentrata sulle società controllate messicana Elicamex e polacca Elica Group Polska, e dunque si deve all'andamento del cambio del Pesos Messicano e del Dollaro Statunitense e a quella dello Zloty rispetto all'Euro.

La variazione della riserva di Cash Flow Hedge è postiva per 42 migliaia di Euro, di cui 55 migliaia di Euro sono dovute alla valutazione e 13 migliaia di Euro, di segno opposto, all'impatto fiscale. Tale variazione include la valutazione dei derivati sulle commodities e la variazione della valutazione dei derivati sui tassi.

A partire dal 21 marzo 2022 Elica ha dato avvio al programma di acquisto di azioni proprie autorizzato dall'Assemblea degli Azionisti di aprile 2021, aprile 2022 e aprile 2023. Al 30 giugno 2023 l'impatto sul Patrimonio netto di tale fenomeno corrisponde ad una riduzione di 2,3 milioni di Euro.

Il Patrimonio Netto dei terzi è pari al 30 giugno 2023 a 4,8 milioni di Euro (5,4 milioni di Euro al 31 dicembre 2022). Tale voce si è movimentata nel corso del periodo principalmente a causa delle seguenti motivazioni: per un importo positivo di 0,7 milioni di Euro per l'iscrizione del risultato del periodo e per un importo negativo di 0,8 milioni di Euro per la distribuzione di dividendi ai terzi.

B.3.15 Posizione finanziaria netta

(esposto in base alla Comunicazione Consob n. DEM 6064293 del 28 luglio 2006 -integrata con Richiamo d'attenzione 5/21)

	Dati in migliaia di Euro	30/06/2023	31/12/2022	Variazioni
	A. Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	61.143	67.727	(6.584)
	Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	61-143	67.727	(6.584)
	B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide
	C. Altre attività finanziarie correnti	0	0	0
	D. Liquidità (A+B+C)	61.143	67.727	(6.584)
	Debito finanziario corrente (inclusi gli strumenti di
	E. debito ma esclusa la parte corrente del debito	17.022	14.836	2.186
	finanziario non corrente)
	Debiti verso banche	13.085	10.644	2.441
	Passività per locazioni finanziarie e verso altri finanziatori correnti	3.937	4.192	(255)
	F. Parte corrente del debito finanziario non corrente	31.852	32.168	(316)
	Mutui Quota corrente	31.852	32.168	(316)
	G. Indebitamento finanziario corrente (E+F)	48.874	47.004	1.870
	H. INDEBITAMENTO FINANZIARIO CORRENTE NETTO (G-D)	(12.269)	(20.723)	8.454
I.	Debito finanziario non corrente (esclusi la parte corrente e gli strumenti di debito)	62.126	64.605	(2.479)
	Finanziamenti bancari e mutui non correnti	53.042	54.774	(1.732)
	Passività per locazioni finanziarie e verso altri finanziatori	9.084	9.831	(747)
.J.	Strumenti di debito			0
	K. Debiti commerciali e altri debiti non correnti	1.475	8.021	(6.546)
	Altri debiti per acquisto partecipazioni	1.475	8.021	(6.546)
	L. Indebitamento finanziario non corrente (I+J+K)	63.601	72.626	(9.025)
	M. INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO (H+L)	51.332	51.903	(571)

La posizione finanziaria netta della società (inclusiva di IFRS 16 e debiti per acquisizioni di partecipazioni) è negativa per 51,3 milioni di Euro e quindi, in base alla Comunicazione Consob viene definita "indebitamento finanziario netto". Tale parametro è in decremento di oltre 0,6 milioni di Euro, rispetto a dicembre 2022.

I covenants dei finanziamenti in essere risultano rispettati e sulla base delle informazioni a disposizione lo saranno per il futuro. I finanziamenti bancari in capo ad Elica S.p.A. prevedono covenants finanziari rappresentati dal rapporto tra PFN/EBITDA, EBITDA/Oneri Finanziari Netti e PFN/Patrimonio Netto, testati semestralmente su base LTM sui dati consolidati del Gruppo.

In data 18 maggio 2023 (come da comunicato stampa di luglio 2023), Elica S.p.A. e Banco BPM hanno sottoscritto un Sustainability Linked Loan destinato a finanziare il piano di investimenti di Elica. Nell'ambito del proprio piano di sviluppo sostenibile globale, Elica beneficerà di linee di credito per un valore complessivo di 30 milioni di Euro. Tale soluzione, del tipo 'Sustainable Linked Loan', prevede la condivisione con l'azienda di obiettivi di miglioramento nell'ambito della sostenibilità grazie a specifici indicatori di performance (KPI ESG). Nel caso di Elica il KPI ESG individuato riguarda l'incremento della percentuale di energia derivante da fonti rinnovabili in rapporto al totale dell'energia utilizzata. Le linee di credito concesse ad Elica SpA sono riconducibili al plafond di 5 miliardi "Investimenti Sostenibili 2020-2023" che Banco BPM ha istituito per rispondere alle esigenze ESG del mondo imprenditoriale.

Il Management ritiene che, alla data attuale, i fondi disponibili, oltre a quelli che saranno generati dall'attività operativa e di finanziamento, consentiranno al Gruppo di soddisfare i suoi fabbisogni derivanti dalle attività di investimento, di gestione del capitale circolante e di rimborso dei debiti alla loro naturale scadenza.

B.3.16 Operazioni e saldi con parti correlate

Le operazioni infragruppo sono state eliminate nel Bilancio Consolidato Semestrale Abbreviato e non sono pertanto evidenziate in questa nota.

Le operazioni con parti correlate sono state effettuate nel rispetto delle disposizioni di legge vigenti, sulla base di reciproca convenienza economica.

Non sono in essere saldi con le società controllanti Fan e Fintrack.

Gruppo Elica vs Correlate

	Crediti	Debiti/ Debiti IFRS16	Ricavi	Costi
Dati in migliaia di Euro
La Ceramica	-	(1)		(3)
Altre parti correlate e persone fisiche	1	(38)	-	(51)
	1	(39)	-	(53)

B.3.17 Passività potenziali

Le Società del Gruppo hanno valutato le potenziali passività che potrebbero derivare dalle vertenze giudiziarie pendenti ed hanno effettuato nei relativi bilanci gli opportuni stanziamenti su criteri prudenziali.

Il fondo appostato nel bilancio al 30 giugno 2023 a copertura dei rischi e oneri dei contenziosi in essere ammonta a 4.312 migliaia di Euro ed è principalmente in capo alla Controllante. Oltre ai rischi valutati probabili riportiamo qui di seguito gli eventi che portano a una passività potenziale.

Nel corso del 2019 la Società è stata oggetto di una verifica da parte dell'Agenzia delle Entrate – Direzione Regionale delle Marche – Ufficio Controlli Fiscali in relazione ai periodi d'imposta 2014, 2015 e 2016. Ha ricevuto un Processo Verbale di constatazione il 14 ottobre 2019.

E' stata ritenuta una presunta violazione della disciplina relativa al transfer pricing di cui all'art. 110, comma 7, del DPR 22 dicembre 1986, n. 917 ("TUIR") in relazione ai prezzi di trasferimento praticati dalla Società negli scambi intercorsi con la consociata messicana Elicamex S.A. de C.V., per cui l'Ufficio ha rettificato il valore, proponendo una ripresa a tassazione di un imponibile ai fini IRES e IRAP nell'esercizio 2015 di Euro 1.014.887 e nell'esercizio 2016 di Euro 1.012.783. La Società dispone di perdite fiscali eventualmente utilizzabili per compensare il rischio finanziario ai fini IRES.

E' stata quindi constatata l'indebita fruizione del credito di imposta per attività di ricerca e sviluppo in ragione della presunta insussistenza dei requisiti previsti dalla disciplina agevolativa per la formazione del credito anzidetto, nonché l'inammissibilità alla relativa agevolazione dei costi sostenuti per l'attività di ricerca e sviluppo realizzata da Elica negli anni 2015 e 2016. La Società ha indicato un credito per l'anno 2015 pari a Euro 838.814 e per l'anno 2016 pari a Euro 1.075.878. In relazione a questo rilievo, l'azione accertatrice non ha avuto ancora ulteriore seguito.

Avvalendosi del supporto di consulenti legali, Elica ritiene che le argomentazioni esposte nel PVC a sostegno dei rilievi esaminati nel presente paragrafo non siano convincenti e ritiene che vi siano apprezzabili argomenti difensivi avverso tale ricostruzione.

La Società si è avvalsa del supporto di legali per poter qualificare come possibile ma non probabile il rischio che possano emergere passività fiscali per la Società in relazione a futuri contenziosi eventualmente scaturenti dall'azione accertatrice dell'amministrazione finanziaria con riferimento ai rilievi del PVC poc'anzi illustrati.

Nel mese di gennaio 2022 è stata presentata l'istanza IPEC per l'utilizzo a riduzione del maggior imponibile accertato delle perdite pregresse e la Società, tramite i propri legali, ha predisposto i ricorsi innanzi alla Commissione Tributaria competente.

In data 24.08.2022 e 09.11.2022 la Commissione Tributaria di Ancona ha accolto i motivi di ricorso proposti dalla Società per i rilievi di Transfer Pricing per le annualità 2015 e 2016, relativamente agli avvisi di accertamento (IRES ed IRAP), ricevuti a maggio 2021 ed a dicembre 2021, avverso i quali aveva presentato ricorso, costituendosi in giudizio dinanzi alla Commissione Tributaria Provinciale di Ancona.

In data 27.02.2023 l'Agenzia delle Entrate ha notificato tre atti di Appello avverso ciascuna delle Sentenze di primo grado, favorevoli alla Società, in merito alle contestazioni di Transfer Pricing sulle annualità 2015 e 2016.

In data 27.04.2023 la Società, tramite i propri legali, ha presentato le controdeduzioni agli appelli presentati dall'Agenzia delle Entrate.

In data 09.05.2023 la Direzione Regionale dell'Agenzia delle Entrate ha notificato due avvisi di accertamento (IRES ed IRAP) per i rilievi di Transfer Pricing, per l' annualità 2017.

In data 31.05.2023 è stata presentata l'istanza IPEC per l'utilizzo a riduzione del maggior imponibile accertato delle perdite pregresse e la Società, tramite i propri legali, sta predisponendo nel mese in corso i ricorsi innanzi alla Commissione Tributaria competente.

B.3.18 Informazioni sulla gestione dei rischi

B.3.18.1 Introduzione

L'attività del Gruppo Elica è esposta a diversi tipi di rischi finanziari, tra i quali il rischio legato alle oscillazioni dei tassi di cambio, dei tassi di interesse, dei costi delle principali materie prime, delle variazioni dei flussi di cassa commerciali. Al fine di mitigare l'impatto di questi rischi sui risultati aziendali, il Gruppo Elica ha in essere un sistema di monitoraggio dei rischi finanziari a cui è esposto, regolamentato da una Financial Risks Policy approvata dal Consiglio di Amministrazione della Capogruppo. Nell'ambito di tale politica, il Gruppo monitora continuativamente i rischi finanziari connessi alla propria operatività, al fine di valutarne il potenziale impatto negativo, realizzando, laddove necessario, le opportune azioni per ridurlo.

Le principali linee guida della politica del Gruppo per la gestione dei rischi sono le seguenti:

identificare i rischi connessi al raggiungimento degli obiettivi di business;
valutare i rischi per determinare se sono accettabili rispetto ai controlli in essere, e se richiedono un trattamento addizionale;
rispondere appropriatamente ai rischi;
monitorare e riportare lo stato attuale dei rischi e il grado di efficacia del loro controllo.

In particolare, la Financial Risks Policy del Gruppo si basa sul principio di una gestione dinamica ed è costituita dai seguenti assunti base:

• gestione prudenziale del rischio in un'ottica di protezione del valore atteso dal business;

utilizzo di "coperture naturali" al fine di minimizzare l'esposizione netta nei confronti dei rischi finanziari sopra descritti;
realizzazione di operazioni di copertura, nei limiti approvati dal Management, solo in presenza di esposizioni effettive e chiaramente identificate.

Il processo della gestione dei rischi finanziari è strutturato sulla base di appropriate procedure e controlli, fondati sulla corretta separazione delle attività di conclusione, regolamento, rilevazione e reporting dei risultati.

Di seguito la tabella che riepiloga gli strumenti derivati in essere:

Il Gruppo usa gli strumenti finanziari derivati per fronteggiare i rischi di mercato a cui è esposto: rischio di cambio, rischio di tasso di interesse e rischio di prezzo delle commodities.

L'IFRS 7 richiede che la classificazione degli strumenti finanziari valutati al fair value sia determinata in base alla qualità delle fonti degli input usati nella valutazione del fair value. La classificazione IFRS 7 comporta la seguente gerarchia:

Livello 1: determinazione del fair value in base a prezzi quotati in mercati attivi per identici assets o liabilities. Appartengono a questa categoria gli strumenti con cui il Gruppo opera direttamente in mercati attivi o in mercati "Over the Counter", caratterizzati da un livello sufficiente di liquidità;
Livello 2: determinazione del fair value in base a input diversi da prezzi quotati inclusi nel "Livello 1" ma che sono osservabili direttamente o indirettamente. In particolare, rientrano in questa categoria gli strumenti con cui il Gruppo opera in mercati "Over the Counter", non caratterizzati da un livello sufficiente di liquidità;
Livello 3: determinazione del fair value in base a modelli di valutazione i cui input non sono basati su dati di mercato osservabili.

La classificazione degli strumenti finanziari può comportare una discrezionalità, seppur non significativa, nonostante il Gruppo utilizzi, in accordo con gli IFRS, qualora disponibili, prezzi quotati in mercati attivi come migliore stima del fair value degli strumenti derivati.

Tutti gli strumenti derivati in essere al 30 giugno 2023 e al 31 dicembre 2022 appartengono al livello 2 della gerarchia di fair value. Si segnala che nel corso del periodo non vi sono stati trasferimenti tra i tre livelli di fair value previsti dall'IFRS 13.

B.3.18.2. Rischio di mercato

In questa tipologia di rischi l'IFRS 7 include tutti i rischi legati direttamente o indirettamente alla fluttuazione dei prezzi dei mercati fisici e finanziari a cui una società è esposta:

rischio tasso di cambio;
rischio commodity, legato alla volatilità dei prezzi delle materie prime utilizzate nell'ambito del processo produttivo;
rischio tasso di interesse.

In riferimento a tali profili di rischio il Gruppo Elica utilizza strumenti derivati al solo scopo di protezione, mentre non vengono in genere utilizzati strumenti derivati per puro scopo di negoziazione.

B.3.18.2.1 Rischio tasso di cambio

La valuta funzionale del Gruppo è l'Euro; tuttavia le Società del Gruppo intrattengono relazioni commerciali anche in Dollari Americani (USD), Sterline britanniche (GBP), Yen giapponesi (JPY), Zloty polacchi (PLN), Pesos messicani (MXN), Franchi svizzeri (CHF), Rubli russi (RUB), Renminbi cinesi (CNY) e Rupie indiane (INR).

L'ammontare del rischio di cambio, definito in via preliminare dal Management del Gruppo sulla base del budget di periodo, viene coperto gradualmente lungo il processo di acquisizione degli ordini, nella misura in cui gli ordini corrispondano alle previsioni contenute nel budget o ai saldi progressivamente formatisi nel corso dell'esercizio.

La copertura viene effettuata mediante la stipula con terze parti finanziarie di appositi contratti a termine e diritti di opzione per l'acquisto o vendita di valuta. Come evidenziato precedentemente, tali operazioni sono poste in essere senza alcuna finalità speculativa o di trading, coerentemente con le politiche strategiche orientate ad una prudente gestione dei flussi finanziari.

Oltre al rischio transattivo appena descritto, il Gruppo è inoltre esposto al rischio di cambio traslativo. Tale rischio comporta che attività e passività di società consolidate la cui valuta di conto è differente dall'Euro possano assumere controvalori in Euro diversi a seconda dell'andamento dei tassi di cambio, il cui importo si riflette contabilmente nella voce Riserva di traduzione all'interno del Patrimonio Netto.

Il Gruppo monitora l'andamento di tale esposizione, a fronte della quale alla data di riferimento del bilancio non erano in essere operazioni di copertura; inoltre, a fronte del controllo da parte della Capogruppo sulle controllate, la governance sulle rispettive operazioni in valuta risulta fortemente semplificata.

B.3.18.2.2 Rischio commodities

Il Gruppo è soggetto al rischio di mercato derivante dalla fluttuazione dei prezzi delle commodities impiegate nel processo produttivo. Le materie prime acquisite dal Gruppo (tra cui rame e alluminio) sono tra quelle i cui prezzi sono determinati dal trend dei principali mercati. Il Gruppo valuta regolarmente la propria esposizione al rischio di variazione dei prezzi delle commodities e gestisce tale rischio sia mediante fissazione dei prezzi tramite contratti con i fornitori sia mediante fissazione dei prezzi con controparti finanziarie.

In particolare, tra la fine dell'esercizio precedente e l'inizio dell'esercizio, sulla base del budget di produzione di periodo, vengono effettuate le fissazioni dei prezzi e delle quantità su entrambi i canali sopra descritti. Operando in tale modo, il Gruppo riesce a coprire il costo standard delle materie prime previsto a budget da possibili incrementi del prezzo delle commodities, raggiungendo l'obiettivo di utile operativo prefissato.

B.3.18.2.3 Rischio tasso di interesse

La gestione del rischio di tasso da parte del Gruppo Elica è coerente con la prassi consolidata nel tempo finalizzata a ridurre i rischi di volatilità sul corso dei tassi d'interesse perseguendo, al contempo, l'obiettivo di limitare i relativi oneri finanziari entro i limiti previsti in sede di budget.

L'indebitamento del Gruppo è prevalentemente a tasso variabile.

B.3.18.3 Rischio di credito

Il rischio di credito (o rischio di insolvenza) rappresenta l'esposizione del gruppo Elica a potenziali perdite derivanti dal mancato adempimento delle obbligazioni assunte dalle controparti commerciali. Tale rischio deriva soprattutto da fattori di natura economico finanziaria, legati a potenziali crisi di solvibilità di una o più controparti.

Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo B.3.8 "Crediti e debiti commerciali" delle presenti note.

B.3.18.4 Rischio di liquidità

Il rischio di liquidità rappresenta il rischio legato all'indisponibilità di risorse finanziarie necessarie per far fronte nel breve termine agli impegni assunti dal Gruppo e alle proprie esigenze finanziarie.

I principali fattori che determinano il grado di liquidità del Gruppo sono, da un lato, le risorse generate o assorbite dalle attività operative e di investimento, dall'altro, i termini di scadenza e di rinnovo del debito o di liquidità degli impieghi finanziari e le condizioni di mercato. Tali fattori sono monitorati costantemente al fine di garantire un corretto equilibrio delle risorse finanziarie.

Il Management ritiene che, alla data attuale, i fondi disponibili, oltre a quelli che saranno generati dall'attività operativa e, se necessario, ottenuti dalle fonti di finanziamento, consentiranno al Gruppo di soddisfare i suoi fabbisogni derivanti dalle attività di investimento, di gestione del capitale circolante e di rimborso dei debiti alla loro naturale scadenza.

Per il dettaglio dei dati relativi alla posizione finanziaria netta si rimanda al punto B.3.15 della nota integrativa.

B.3.18.5 Analisi sul rischio del Climate Change

In conformità ai suggerimenti pubblicati da ESMA, il Gruppo ha aggiornato l'analisi sugli impatti che il Climate Change potrebbe generare sul business. Ha inoltre considerato gli impatti che il Gruppo potrebbe determinare sul cambiamento climatico.

La localizzazione geografica degli assets del Gruppo non risente in modo particolare di aumentati rischi di eventi estremi.

Il dipartimento tecnico del Gruppo Elica monitora costantemente l'evoluzione della normativa e quindi il processo di etichettatura energetica dei prodotti venduti sul mercato.

Vengono quindi costantemente esaminate le caratteristiche che i prodotti del Gruppo devono avere per essere venduti, in base alla normativa in vigore e già emessa e dunque in vigore nel prossimo futuro.

Nel processo di obsoletazione delle rimanenze di magazzino vengono considerate le richieste normative legate al risparmio energetico, con opportuno preavviso rispetto all'entrata in vigore delle normative stesse.

Si sono quindi considerate le informazioni in nostro possesso, presso l'ufficio legale, per escludere l'esistenza di passività potenziali per potenziali controversie, danni ambientali, tributi o sanzioni aggiuntivi relativi ai requisiti ambientali, contratti che possono diventare onerosi o ristrutturazioni per raggiungere obiettivi legati al clima. E' stata quindi considerata opportuna la scelta di non accantonare fondi, né dare evidenza di passività potenziali.

Il Gruppo, data la continua evoluzione e la rilevanza del tema, continuerà nel monitoraggio di tali possibili rischi.

B.3.18.6 Rischio geopolitico

Il Gruppo Elica sta monitorando le evoluzioni della situazione geopolitica causata dalla guerra in Ucraina, continuando a valutare i potenziali rischi che si potrebbero ripercuotere sulla sua operatività.

Pur essendo il business del Gruppo Elica nell'area coinvolta comunque limitato, dato che il fatturato sul mercato russo approssima circa il 2,3% dei ricavi, si sono poste in essere tutte le attività necessarie a proteggere il Gruppo dai rischi identificati. Le sanzioni hanno impattato solo marginalmente alcuni prodotti del Gruppo, pertanto i margini del 2023 sono risultati in linea con le previsioni, essendo l'operatività del business in continuità con il passato.

Il Gruppo Elica continua ad operare in Russia attraverso la società Elica Trading LLC, controllata al 100%, che si occupa della distribuzione sul territorio russo dei prodotti del Gruppo. La trading russa non detiene fixed asset significativi.

Il Management del Gruppo monitora costantemente gli impatti del conflitto militare tra Russia ed Ucraina e le evoluzioni dello stesso. A tale scopo ha costituito una "task force" a cui partecipano le principali aree aziendali coinvolte.

L'Internal Audit & Risk Compliance presenta al Comitato del Controllo Rischi e Sostenibilità degli aggiornamenti periodici sulla gestione dei rischi in azienda, monitorando continuamente l'evoluzione di quelli maggiormente critici attraverso incontri con il Management, supporto di consulenti e analisi interne.

L'area Purchasing monitora frequentemente i rischi legati all'approvvigionamento ed all'evoluzione dei prezzi delle materie prime provenienti dal territorio russo ucraino, incluse quelle energetiche.

L'area Finance misura mensilmente il fatturato della trading russa, attraverso il ricevimento del reporting package della stessa società controllata; monitora l'andamento delle valute coinvolte e l'impatto che tale andamento ha sui valori del Gruppo; monitora l'offerta sul mercato dei derivati volti a coprire il rischio legato all'andamento delle valute coinvolte; monitora l'efficacia della copertura assicurativa dei crediti commerciali nei confronti dei clienti russi; monitora la regolarità del pagamento dei crediti intercompany da parte della controllata russa; monitora il rischio di liquidità della trading russa, accertando la capienza delle disponibilità liquide necessarie ad adempiere al pagamento delle obbligazioni assunte per i successivi due mesi.

L'area Logistica coordina le attività a supporto delle spedizioni da parte del Gruppo alla controllata russa, nel rispetto dei vincoli sanzionatori emessi dalle competenti autorità, relativi alle tipologie dei prodotti esportabili e alla soglia massima del valore unitario delle merci esportabili.

L'area Commerciale monitora giornalmente l'andamento degli ordini da clienti al fine di stimare correttamente la domanda e favorire l'organizzazione e l'ottimizzazione della supply chain.

L'area Legal monitora l'emissione di provvedimenti legislativi/direttive/regolamenti in ambito EU e li sottopone al Management ai fini della valutazione congiunta delle ripercussioni che essi potrebbero avere sulla compliance e su alcuni aspetti dell'operatività aziendale.

B.3.18.7 Rischio Cyber Security

Il crescente utilizzo dei sistemi informatici aumenta l'esposizione del Gruppo a diverse tipologie di rischi. Il più significativo è il rischio di attacchi informatici che costituisce una minaccia costante per il Gruppo.

Gli impatti analizzati sono:

perdite di dati
impatti privacy
interruzione dell'attività
danni reputazionali
Le azioni di mitigazione poste in essere dal Gruppo riguardano:
potenziamento infrastrutture del network;
rafforzamento dei sistemi di protezione;
costante aggiornamento delle procedure interne;

• continua formazione a tutto il personale per il rafforzamento della cultura aziendale sulle tematiche in ambito cyber security.

B.3.19 Fatti di rilievo del primo semestre 2023

In data 19 aprile 2023, Elica ha dichiarato di ampliare la propria offerta prodotti nel segmento cooking, in linea con gli obiettivi del 2023, e ha annunciato una partnership strategica con Ilve. In data 27 aprile 2023, l'Assemblea degli Azionisti di Elica S.p.A., riunitasi in seduta ordinaria, ha approvato il Bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2022 di Elica S.p.A., la Relazione degli Amministratori sulla Gestione, la Dichiarazione non Finanziaria e ha preso visione della Relazione del Collegio Sindacale e delle Relazioni della Società di revisione. L'Assemblea dei Soci ha, altresì, preso atto dei risultati consolidati realizzati nel corso dell'esercizio 2022.

Sempre il 27 aprile 2023, Elica S.p.A ha reso noto che si è conclusa la terza tranche del piano di Buyback di azioni ordinarie Elica, comunicata al mercato in data 14 Febbraio 2023 e avviata in data 15 Febbraio 2023, in esecuzione della delibera dell'Assemblea degli azionisti del 28 Aprile 2022.

49 In data 18 maggio 2023 (come da comunicato stampa di luglio 2023), Elica S.p.A. e Banco BPM hanno sottoscritto un Sustainability Linked Loan destinato a finanziare il piano di investimenti di Elica. Nell'ambito del proprio piano di sviluppo sostenibile globale, Elica beneficerà di linee di credito per un valore complessivo di 30 milioni di Euro. Tale soluzione, del tipo 'Sustainable Linked Loan', prevede la condivisione con l'azienda di obiettivi di miglioramento nell'ambito della sostenibilità grazie a specifici indicatori di performance (KPI ESG). Nel caso di Elica il KPI ESG individuato riguarda l'incremento della percentuale di energia derivante da fonti rinnovabili in rapporto al totale dell'energia utilizzata. Le linee di credito concesse ad Elica SpA sono riconducibili al plafond di 5 miliardi "Investimenti Sostenibili 2020-2023" che Banco BPM ha istituito per rispondere alle esigenze ESG del mondo imprenditoriale.

B.3.20 Eventi successivi intervenuti dopo la chiusura del periodo

Non ci sono eventi successivi da rilevare.

B.3.21 Prevedibile evoluzione della gestione

Sulla base dell'andamento del secondo trimestre e di una domanda di mercato che è stata più negativa del previsto, ci aspettiamo una seconda parte dell'anno sostanzialmente in linea con l'anno precedente. Prevediamo un lieve incremento sul business Cooking per l'ultima parte dell'anno trainata dal lancio dei nuovi prodotti e un rallentamento del business della divisione motori dovuto principalmente al settore dell'heating, per via della frenata sulle nuove costruzioni e della diminuzione degli incentivi di cui aveva beneficiato negli ultimi anni.

B.3.22 Posizioni o transizioni derivanti da operazioni atipiche e/o inusuali

B.3.23 Eventi ed operazioni significative non ricorrenti

Si precisa che nel corso del primo semestre 2023 non vi sono state operazioni significative non ricorrenti poste in essere dal Gruppo Elica.

Fabriano, 27 luglio 2023

Il Presidente Esecutivo Francesco Casoli

C. Dichiarazione del dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari a norma delle disposizioni dell'art. 154 bis comma 5 del D. Lgs. 58/1998

I sottoscritti Giulio Cocci in qualità di Amministratore Delegato, Emilio Silvi, in qualità di Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari della Elica S.p.A., attestano, tenuto conto di quanto previsto dall'art. 154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:

l'adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell'impresa e
l'effettiva applicazione, delle procedure amministrative e contabili per la formazione del Bilancio consolidato nel corso del primo semestre 2023.

Si attesta, inoltre, che il Bilancio Consolidato semestrale abbreviato:

corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunità europea ai sensi del regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002;
a quanto consta, è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell'emittente e dell'insieme delle imprese incluse nel consolidamento.

La relazione intermedia sulla gestione comprende un'analisi attendibile dei riferimenti agli eventi importanti che si sono verificati nei primi sei mesi dell'esercizio e alla loro incidenza sul bilancio consolidato semestrale abbreviato, unitamente a una descrizione dei principali rischi e incertezze per i sei mesi restanti dell'esercizio. Il bilancio consolidato semestrale abbreviato comprende, altresì, un'analisi attendibile delle informazioni sulle operazioni rilevanti con parti correlate.

Fabriano, 27 luglio 2023 L'Amministratore Delegato Giulio Cocci

Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Emilio Silvi

AI Terminal

Elica

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RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2023

INDICE

Organi societari, struttura del Gruppo e dati societari

Componenti del consiglio di amministrazione 1

Componenti del collegio sindacale2

Comitato Controllo, Rischi e Sostenibilità

Comitato per le nomine e per la remunerazione

Società di Revisione3

Investor Relations Manager

Dirigente Preposto alla Redazione dei Documenti Contabili Societari

Sede legale e dati societari

Struttura del Gruppo

RELAZIONE INTERMEDIA SULLA GESTIONE DEL PRIMO SEMESTRE 2023

Gruppo Elica

A.1. Premessa metologica

A.1.1. Disclaimer

A.2. Dati di sintesi dei principali risultati economici, finanziari e patrimoniali

Andamento del primo semestre 2023

Analisi della Gestione Economica del Gruppo Elica

Andamento dei cambi valutari

Analisi della Gestione Patrimoniale e Finanziaria del Gruppo Elica

Relazione Intermedia sulla gestione del primo semestre 2023 – Gruppo Elica

Solution"

A.3 Indicatori alternativi di performance – Definizioni e riconciliazioni

Definizioni

Riconciliazioni

A.4 Fatti di rilievo del primo semestre 2023

A.5. Eventi successivi e prevedibile evoluzione della gestione

Eventi successivi

Prevedibile evoluzione della gestione

A.6. Elica S.p.A. e il mercato finanziario

A.7 Struttura del Gruppo Elica e area di consolidamento

Società controllante

Società controllate

Variazioni area di consolidamento

A.8 Attività di ricerca e sviluppo

A.9 Comunicazione finanziaria e rapporti con gli Azionisti

A.10 Azioni proprie e azioni o quote di società controllanti

A.11 Transazioni derivanti da operazioni atipiche e/o inusuali

A.12 Eventi ed operazioni significative non ricorrenti

A.13 Gestione dei rischi

A.14 Operazioni e saldi con parti correlate

Gruppo Elica vs Correlate

A.15 Adempimenti ai sensi all'art. 5, c.8, Reg. Consob 17221 del 12.03.2010, concernente i rapporti con società controllate, collegate e altre parti correlate

A.16 Adempimenti ai sensi del Titolo II del regolamento di attuazione del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 concernente la disciplina dei mercati ("Regolamento Mercati")

A.17 Adempimenti ai sensi degli articoli 70 comma 8 e 71 comma 1-bis "Regolamento Emittenti"

BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO PER IL PERIODO CHIUSO AL 30 GIUGNO 2023

B.1. Prospetti contabili consolidati al 30 giugno 2023

B.1.1 Conto Economico Consolidato

B.1.2 Conto Economico Complessivo Consolidato

B.1.3 Situazione Patrimoniale - Finanziaria Consolidata

B.1.4 Rendiconto Finanziario Consolidato

B.1.5 Prospetto dei movimenti del Patrimonio Netto Consolidato

B.2 Note illustrative al Bilancio Consolidato semestrale abbreviato

B.2.1. Struttura e attività del Gruppo

B.2.2. Approvazione della relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2023

B.2.3. Principi contabili, criteri e area di consolidamento

B.2.4 Cambiamenti di principi contabili

B.2.5 Nuovi principi contabili non ancora in vigore

B.2.6 Going concern

B.2.7 Utilizzo di stime

B.2.8 Stagionalità

B.2.9 Disclaimer

B.3.1 Ricavi e altri ricavi

B.3.1.1 Altri ricavi

B.3.1.2 Informativa di settore

B.3.2 Costi operativi

Consumi di materie prime e materiali di consumo e variazioni rimanenze prodotti finiti e semilavorati

Costi per servizi

Costo del personale

Altre spese operative ed accantonamenti

Oneri di ristrutturazione

Incremento di immobilizzazioni per lavori interni

Ammortamenti

B.3.3 Oneri finanziari netti

B.3.4 Immobili, impianti e macchinari e Attività per diritti d'uso

B.3.5 Avviamento

Componenti del consiglio di amministrazione ¹

Componenti del collegio sindacale²

Società di Revisione³