Gefran

Earnings Release • May 9, 2024

• Ricavi pari a 34,2 milioni di Euro (36,1 milioni di Euro al 31 marzo 2023)
• EBITDA positivo per 7,1 milioni di Euro (con un'incidenza del 20,9% sui ricavi)
• EBIT positivo per 5,1 milioni di Euro (15% sui ricavi)
• Utile netto a 3,8 milioni di Euro (11,1% sui ricavi)
• Posizione finanziaria netta positiva e pari a 23,6 milioni di Euro (positiva per 22,7 milioni di Euro a fine 2023)

Provaglio d'Iseo (BS), 9 maggio 2024 – Il Consiglio di Amministrazione di GEFRAN S.p.A. si è riunito oggi sotto la presidenza di Maria Chiara Franceschetti per l'approvazione dei risultati al 31 marzo 2024.

Marcello Perini, Amministratore Delegato del Gruppo Gefran, ha dichiarato:

Siamo soddisfatti dei risultati raggiunti dal Gruppo in questo primo trimestre dell'anno sia dal punto di vista dei ricavi che dal punto di vista della marginalità.

Nonostante il rallentamento della domanda registrato a partire dalla seconda metà dello scorso anno e la conseguente erosione del backlog, i ricavi raggiunti nel primo trimestre del 2024 hanno superato le nostre previsioni, avvicinandosi ai risultati straordinari del pari periodo dell'anno precedente, favoriti da un contesto più propizio rispetto alle attese.

Numeri importanti ai quali hanno contribuito la ripresa degli ordinativi da parte dei mercati asiatici che ha bilanciato le attuali difficoltà dei mercati in Europa e in Nord America.

L'ormai consolidata efficienza nella gestione operativa ha, quindi, permesso di raggiungere nel trimestre marginalità molto positive e superiori alle aspettative.

Inoltre, nei primi tre mesi dell'anno, abbiamo portato a termine con successo l'avvicendamento del management nella controllata americana al fine di concretizzare le ambizioni per quel mercato, in linea con le priorità strategiche di sviluppo commerciale del Gruppo.

Per quanto riguarda il prossimo futuro, infine, nonostante un mercato europeo ancora incerto, prevediamo un secondo trimestre allineato nei ricavi a quello appena concluso con marginalità che si mantengono positive.

Business operativi

I ricavi del primo trimestre 2024 sono pari ad 34,2 milioni di Euro e si confrontano con 36,1 milioni di Euro dello stesso periodo 2023, registrando un decremento di 1,9 milioni di Euro (-5,3%). Al netto dell'effetto negativo portato dalla variazione dei cambi, la contrazione diminuirebbe a 1,6 milioni di Euro (-4,5%) rispetto al dato del 31 marzo 2023.

Si precisa inoltre che i ricavi del primo trimestre 2024 includono 0,1 milioni di Euro per le vendite residuali di prodotti azionamenti, mentre al 31 marzo 2023 erano rilevati complessivi 0,3 milioni di Euro, in parte legati alle vendite di prodotti (0,2 milioni di Euro) in parte per l'erogazione di servizi al gruppo WEG (0,1 milioni di Euro). Al netto di tali effetti, la diminuzione dei ricavi del primo trimestre 2024 rispetto al pari periodo precedente risulta più contenuta (-4,7%).

La suddivisione dei ricavi del trimestre per area geografica mostra le buone performance rilevate sul mercato Asia, dove, nonostante l'effetto negativo apportato dall'andamento valutario, i ricavi generati sono più alti del 23,9% rispetto al dato del primo trimestre 2023 (al netto dell'effetto cambi la crescita salirebbe al 28,2%). In diminuzione i ricavi generati nelle altre aree principalmente servite dal Gruppo, in particolare Italia (-12,9%), Europa (complessivamente -11,2%) e America (complessivamente - 11%).

In termini di aree di business, rispetto al primo trimestre precedente, i ricavi generati dal segmento componenti per l'automazione sono in aumento (+1,3%), grazie alle buone performance registrate in Asia, Europa e America, solo parzialmente inficiate alla flessione dei ricavi del mercato nazionale. Si registra invece una contrazione per il segmento dei sensori (-10,1%), diffusa alle principali aree

geografiche servite, ad esclusione del mercato Asia dove, come per il segmento componenti per l'automazione, i ricavi sono in aumento rispetto al pari periodo precedente.

Nel primo trimestre 2024 la raccolta ordini è stata complessivamente più alta rispetto al dato del pari periodo 2023 (+1,8%), esito di un aumento della raccolta ordini per il business componenti per l'automazione (+3,8%), più contenuto per il business dei sensori (+0,6%).

Il valore aggiunto del trimestre ammonta a 24,5 milioni di Euro (26,1 milioni di Euro nel pari periodo 2023) e corrisponde al 71,9% dei ricavi, con incidenza in diminuzione rispetto al dato del pari periodo precedente (-0,5%). Contribuiscono alla diminuzione complessivamente pari a 1,5 milioni di Euro, i minori ricavi registrati, oltre che alla minore marginalità realizzata connessa al differente mix dei prodotti rispetto al medesimo periodo dell'anno precedente.

Gli altri costi operativi del primo trimestre 2024 ammontano a 5,5 milioni di Euro, in diminuzione di 0,5 milioni di Euro rispetto al dato del primo trimestre 2023, con un'incidenza sui ricavi del 16,2% (16,9% nel pari trimestre precedente). La diminuzione riguarda i minori costi per consulenze (dei quali Euro 105 mila sostenuti nel primo trimestre 2023 erano relativi alle attività necessarie per lo scorporo del business azionamenti), oltre che viaggi, utenze, costi legati al servizio di lavoro interinale e costi per garanzia prodotti.

Il costo del personale rilevato nel trimestre, pari a 11,9 milioni di Euro, risulta superiore di 0,1 milioni di Euro rispetto al pari periodo precedente, quando ammontava a 11,8 milioni di Euro. L'incidenza percentuale sui ricavi si attesta al 34,8% (32,7% nel primo trimestre 2023). Si precisa inoltre che nel primo trimestre 2024 si registra un aumento dell'organico, dovuto principalmente alla stabilizzazione di 31 lavoratori interinali.

Il Margine Operativo Lordo (EBITDA) del primo trimestre 2024 è positivo per 7,1 milioni di Euro (8,2 milioni nel pari trimestre 2023) e corrisponde al 20,9% dei ricavi (22,8% dei ricavi nel 2023), in diminuzione rispetto al pari periodo dell'esercizio precedente di 1,1 milioni di Euro. La diminuzione dei costi operativi rispetto al primo trimestre precedente compensa solo parzialmente il decremento del valore aggiunto, connesso principalmente ai minori volumi di vendita.

La voce ammortamenti e svalutazioni del trimestre è pari ad 2 milioni di Euro e si confronta con un valore di 1,9 milioni del pari periodo precedente, rilevando un incremento di 0,1 milioni di Euro.

Il risultato operativo (EBIT) al 31 marzo 2024, positivo e pari a 5,1 milioni di Euro (15,0% dei ricavi), è in flessione di 1,3 milioni di Euro rispetto al dato del 31 marzo 2023, che ammontava a 6,4 milioni di Euro (17,7% dei ricavi). Come per il margine operativo lordo, la variazione è frutto della diminuzione delle vendite, solo parzialmente compensata dai minori costi per la gestione operativa.

I proventi da attività/passività finanziarie nel primo trimestre 2024 sono complessivamente pari a 0,1 milioni di Euro (nel pari periodo 2023 si rilevavano oneri per 0,1 milioni di Euro). La voce include proventi finanziari legati alla gestione della liquidità per 0,3 milioni di Euro e oneri connessi all'indebitamento del Gruppo per 0,3 milioni di Euro (0,2 milioni di Euro nei primi tre mesi del 2023).

Le imposte risultano complessivamente negative e ammontano a 1,4 milioni di Euro (erano complessivamente negative per 2,3 milioni di Euro nel primo trimestre 2023, quando includevano 0,6 milioni di Euro come accantonamento per la procedura di accertamento legata alla verifica fiscale nei confronti della Capogruppo degli esercizi 2019 e 2020, la cui risoluzione è avvenuta nel quarto trimestre 2023).

Il risultato da attività operative continuative al 31 marzo 2024 è positivo per 3,8 milioni di Euro, in diminuzione di 0,1 milioni di Euro rispetto al dato rilevato nei primi tre mesi del 2023.

Il risultato netto del Gruppo al 31 marzo 2024 è positivo per 3,8 milioni di Euro, lievemente in diminuzione rispetto ai 3,9 milioni di Euro rilevati al 31 marzo 2023.

Il capitale d'esercizio al 31 marzo 2024 è pari a 18,5 milioni di Euro, in aumento di complessivi 2,9 milioni di Euro se confrontato agli 15,6 milioni di Euro del 31 dicembre 2023. La variazione del capitale d'esercizio è da ricondurre prevalentemente alla diminuzione dei debiti commerciali (1,4 milioni di Euro) e dall'aumento dei crediti commerciali (2,4 milioni di Euro) solo in parte compensato dalla diminuzione delle rimanenze (0,3 milioni di Euro). Infine, il saldo netto delle altre attività e passività è complessivamente negativo per 7,3 milioni di Euro, confrontandosi con lo stesso al 31 dicembre 2023 negativo per 6,6 milioni di Euro, accoglie, tra gli altri, debiti verso dipendenti e istituti di previdenza, crediti e debiti per imposte.

Il patrimonio netto al 31 marzo 2024 ammonta a 98 milioni di Euro, in aumento quindi di 4 milioni di Euro in rapporto ai 94 milioni di Euro al 31 dicembre 2023. La variazione attiene principalmente alla rilevazione del risultato positivo del periodo (3,8 milioni di Euro) e degli effetti positivi dei movimenti della riserva di conversione (0,2 milioni di Euro).

Gli investimenti nel primo trimestre 2024 ammontano a 1,4 milioni di Euro, in diminuzione di 0,9 milioni di Euro rispetto al dato del pari periodo 2023, e riguardano principalmente i reparti produttivi, le attività di ricerca e sviluppo e il rinnovo dei fabbricati che ospitano gli stabilimenti del Gruppo.

La posizione finanziaria netta al 31 marzo 2024, è positiva e pari a 23,6 milioni di Euro, mentre il dato di fine 2023 era positivo per 22,7 milioni di Euro.

La variazione della posizione finanziaria netta è essenzialmente originata dai flussi di cassa positivi generati dalla gestione caratteristica (3 milioni di Euro), assorbiti da esborsi per gli investimenti tecnici effettuati nel corso dei primi tre mesi dell'esercizio (1,4 milioni di Euro), nonché dal pagamento di imposte e canoni di noleggio (complessivi 0,5 milioni di Euro).

La posizione finanziaria netta è composta da disponibilità finanziarie a breve termine pari a 46,4 milioni di Euro e da indebitamento a medio/lungo termine per 22,9 milioni di Euro.

Business oggetto di riclassifica quale attività disponibile per la vendita e cessata

A seguito dell'avvenuta cessione del business azionamenti e delle relative attività riclassificate, in applicazione del principio contabile IFRS 5, come "Disponibili per la vendita", nel primo trimestre 2024 non si rileva alcuna attività economica connessa alle stesse. Per contro, le attività rilevate nel primo trimestre 2023 attengono all'operatività dei mesi di gennaio e febbraio del ramo d'azienda relativo al business azionamenti in capo alla controllata Gefran India, ceduto a WEG in data 1° marzo 2023. Oltre a ciò, sono inclusi gli effetti della cessione delle attività (magazzino, altri asset e personale dipendente) del ramo d'azienda azionamenti all'interno della controllata cinese Gefran Automation Technology (Cina), ceduto in data 3 gennaio 2023.

Di seguito si riportano gli indicatori relativi alle attività disponibili per la vendita, al 31 marzo 2023.

I ricavi rilevati al 31 marzo 2023 pari a 2,4 milioni di Euro.

Il Margine Operativo Lordo (EBITDA) al 31 marzo 2023 è negativo per 0,1 milioni di Euro (corrisponde al -3,1% dei ricavi).

Il risultato operativo (EBIT) al 31 marzo 2023 è negativo e pari a 0,1 milioni di Euro (-3,1% dei ricavi).

Nel primo trimestre 2023, nella voce svalutazione di attività disponibili per la vendita si rileva l'adeguamento rispetto alla stima iniziale (positivo per 45 mila Euro) degli effetti contabili netti attesi dalla dismissione del business, già rilevati nel secondo semestre del 2022.

Il Risultato netto delle attività disponibili per la vendita al 31 marzo 2023 è negativo per 31 mila Euro.

*** Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Paolo Beccaria, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

*** Si rende noto che il Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2024 è disponibile presso la Sede sociale ed è consultabile sul sito Internet della Società (www.gefran.com), nella sezione "Investor relations/Bilanci e relazioni" e sul sistema di diffusione e stoccaggio "" gestito da Computershare S.p.A. ( ).

Nel presente comunicato vengono utilizzati alcuni "indicatori alternativi di performance" non previsti dai principi contabili IFRS, il cui significato e contenuto, in linea con la raccomandazione ESMA/2015/1415 del 5 ottobre 2015, sono illustrati di seguito.

***

In particolare, tra gli indicatori alternativi utilizzati in relazione al Conto economico, segnaliamo:

• Valore aggiunto: si intende il margine diretto derivante dai ricavi, comprensivo solo del materiale diretto incluso negli stessi, al lordo di altri costi di produzione, quali il costo per il personale, per servizi ed altri costi diversi;

• EBITDA: si intende il Risultato operativo al lordo degli ammortamenti e delle svalutazioni. La funzione di questo indicatore è di presentare una situazione di redditività operativa del Gruppo prima delle principali poste non monetarie;

• EBIT: si intende il Risultato operativo prima della gestione finanziaria e delle imposte. La funzione di questo indicatore è di presentare una situazione di redditività operativa del Gruppo.

Tra gli indicatori alternativi utilizzati in relazione alla Situazione patrimoniale-finanziaria riclassificata, segnaliamo:

• Attivo immobilizzato netto: si intende la somma algebrica delle seguenti voci contenute nel prospetto della Situazione patrimoniale-finanziaria:

• Avviamento

• Attività immateriali
• Immobili, impianti, macchinari ed attrezzature
• Partecipazioni valutate al patrimonio netto
• Partecipazioni in altre imprese
• Crediti ed altre attività non correnti

• Imposte anticipate

• Capitale d'esercizio: è determinato come somma algebrica delle seguenti voci contenute nel prospetto della Situazione patrimoniale-finanziaria:

• Rimanenze
• Crediti commerciali
• Debiti commerciali
• Altre attività
• Crediti tributari
• Fondi correnti
• Debiti tributari

• Altre passività

• Capitale investito netto: è determinato come somma algebrica dell'attivo immobilizzato, del capitale d'esercizio e dei fondi;

• Posizione finanziaria netta: è determinata come somma algebrica delle seguenti voci:

• Debiti finanziari a medio lungo termine

• Debiti finanziari a breve termine
• Passività finanziarie per strumenti derivati
• Attività finanziarie per strumenti derivati
• Attività finanziarie non correnti
• Disponibilità e crediti finanziari a breve termine.

Contatti:

Giovanna Franceschetti Investor Relator Gefran SpA, Via Sebina 74 25050 Provaglio d'Iseo (BS) Tel 030 98881 Fax 030 9839063 investor.relator@gefran.com www.gefran.com

Contatti media:

SEC Newgate

Michele Bon 3386933868 michele.bon@secnewgate.it Elena Pescucci 3336155660 elena.pescucci@secnewgate.it

Il Gruppo Gefran opera direttamente sui principali mercati internazionali attraverso filiali commerciali in Italia, Francia, Germania, Svizzera, Regno Unito, Belgio, Stati Uniti, Brasile, Cina, Singapore e India, e tramite filiali produttive anche in Svizzera, Brasile, Stati Uniti e Cina.

Ad oggi il Gruppo Gefran conta circa 680 dipendenti.

Know-how specialistico, flessibilità progettuale e produttiva, capacità di innovazione e qualità dei processi e dei prodotti sono i fattori chiave del successo di Gefran. L'assoluto controllo della tecnologia di processo e il know-how applicativo consentono, inoltre, a Gefran di realizzare strumenti e sistemi integrati per specifiche applicazioni in diversi settori industriali: dalla lavorazione delle materie plastiche, all'industria alimentare e farmaceutica, alle macchine per imballaggio o per pressofusione. Gefran, quotata sul mercato di Borsa Italiana dal 9 giugno 1998, dal 2001 è entrata a far parte del Segmento Titoli ad Alti Requisiti (STAR) e dal 31 Gennaio 2005 è passato all'ALL STAR, divenuto Euronext STAR Milan ("STAR") dal 25 ottobre 2021.

In allegato:

Principali dati economici e patrimoniali-finanziari di Gruppo, Conto Economico consolidato, Risultati consolidati per business, Suddivisione dei ricavi consolidati per area geografica, Stato Patrimoniale consolidato e Rendiconto Finanziario consolidato.

Principali dati economici e patrimoniali-finanziari di Gruppo

(Euro /.000)	31 marzo 2024		31 marzo 2023
Ricavi	34.156	100,0%	36.064	100,0%
Margine operativo lordo (EBITDA)	7.128	20,9%	8.239	22,8%
Reddito operativo (EBIT)	5.107	15,0%	6.369	17,7%
Risultato ante imposte	5.164	15,1%	6.270	17,4%
Risultato da attività operative	3.808	11,1%	3.924	10,9%
Risultato netto da attività disponibili per la vendita e cessate	-	0,0%	(31)	-0,1%
Risultato netto del Gruppo	3.808	11,1%	3.893	10,8%

(Euro /.000)	31 marzo 2024	31 dicembre 2023
Capitale investito da attività operative	74.396	71.279
Capitale circolante netto	25.733	22.136
Patrimonio netto	97.951	93.941
Posizione finanziaria netta correlata alle attività operative	23.555	22.662
(Euro /.000)	31 marzo 2024	31 marzo 2023
Cash flow operativo da attività operative	2.963	1.880
Investimenti in attività operative	1.390	2.309

Schema riclassificato di Conto Economico consolidato del Gruppo Gefran al 31 marzo 2024

(Non oggetto di verifica da parte della società di revisione)

		31 marzo 2024	31 marzo 2023	Var. 2024-2023
	(Euro /.000)	Consuntivo	Consuntivo	Valore	%
a	Ricavi	34.156	36.064	(1.908)	-5,3%
b	Incrementi per lavori interni	474	445	29	6,5%
c	Consumi di materiali e prodotti	10.081	10.415	(334)	-3,2%
d	Valore Aggiunto (a+b-c)	24.549	26.094	(1.545)	-5,9%
e	Altri costi operativi	5.538	6.080	(542)	-8,9%
f	Costo del personale	11.883	11.775	108	0,9%
g	Margine operativo lordo - EBITDA (d-e-f)	7.128	8.239	(1.111)	-13,5%
h	Ammortamenti e svalutazioni	2.021	1.870	151	8,1%
i	Reddito operativo - EBIT (g-h)	5.107	6.369	(1.262)	-19,8%
l	Proventi (oneri) da attività/passività finanziarie	55	(115)	170	-147,8%
m	Proventi (oneri) da partecipazioni metodo del PN	2	16	(14)	-87,5%
n	Risultato prima delle imposte (i±l±m)	5.164	6.270	(1.106)	-17,6%
o	Imposte	(1.356)	(2.346)	990	42,2%
p	Risultato da attività operative (n±o)	3.808	3.924	(116)	-3,0%
q	Risultato netto da attività disponibili per la vendita e cessate	-	(31)	31	100,0%
r	Risultato netto del Gruppo (p±q)	3.808	3.893	(85)	-2,2%

Risultati per business del Gruppo Gefran al 31 marzo 2024

(Non oggetto di verifica da parte della società di revisione)

(Euro /.000)	31 marzo 2024			31 marzo 2023
	Ricavi	EBITDA	% sui ricavi	EBIT	% sui ricavi	Ricavi	EBITDA	% sui ricavi	EBIT	% sui ricavi
Sensori	21.386	5.420	25,3%	4.248	19,9%	23.777	6.615	27,8%	5.528	23,2%
Componenti per l'automazione	14.595	1.708	11,7%	859	5,9%	14.407	1.624	11,3%	841	5,8%
Elisioni	(1.825)	-	n.s.	-	n.s.	(2.120)	-	n.s.	-	n.s.
Totale	34.156	7.128	20,9%	5.107	15,0%	36.064	8.239	22,8%	6.369	17,7%

Ricavi per area geografica del Gruppo Gefran al 31 marzo 2024

(Non oggetto di verifica da parte della società di revisione)

	31 marzo 2024		31 marzo 2023		Var. 2024-2023
(Euro /.000)	valore	%	valore	%	valore	%
Italia	11.081	32,4%	12.725	35,3%	(1.644)	-12,9%
Unione Europea	8.972	26,3%	9.894	27,4%	(922)	-9,3%
Europa non UE	991	2,9%	1.326	3,7%	(335)	-25,3%
Nord America	3.023	8,9%	3.586	9,9%	(563)	-15,7%
Sud America	1.617	4,7%	1.627	4,5%	(10)	-0,6%
Asia	8.331	24,4%	6.722	18,6%	1.609	23,9%
Resto del mondo	141	0,4%	184	0,5%	(43)	-23,4%
Totale	34.156	100%	36.064	100%	(1.908)	-5,3%

Schema di Stato Patrimoniale consolidato del Gruppo Gefran al 31 marzo 2024

(Non oggetto di verifica da parte della società di revisione)

(Euro /.000)	31 marzo 2024	31 dicembre 2023
ATTIVITÀ NON CORRENTI
Avviamento	5.980	5.921
Attività immateriali	6.427	6.419
Immobili, impianti, macchinari e attrezzature	38.170	38.385
di cui parti correlate:	81	294
Diritto d'uso	3.982	3.715
Partecipazioni valutate a patrimonio netto	727	725
Partecipazioni in altre imprese	1.910	1.926
Crediti e altre attività non correnti	86	88
Attività per imposte anticipate	3.119	2.994
Attività finanziarie non correnti per strumenti derivati	150	185
Altre attività finanziarie non correnti	110	112
TOTALE ATTIVITÀ NON CORRENTI	60.661	60.470
ATTIVITÀ CORRENTI
Rimanenze	17.546	17.807
Crediti commerciali	26.159	23.740
di cui parti correlate:	-	35
Altri crediti e attività	4.615	4.000
Crediti per imposte correnti	999	2.008
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	55.891	57.159
TOTALE ATTIVITÀ CORRENTI	105.210	104.714
TOTALE ATTIVITÀ	165.871	165.184
PATRIMONIO NETTO
Capitale	14.400	14.400
Riserve	79.743	67.888
Utile / (Perdita) dell'esercizio	3.808	11.653
Totale Patrimonio Netto di Gruppo	97.951	93.941
Patrimonio netto di terzi	-	-
TOTALE PATRIMONIO NETTO	97.951	93.941
PASSIVITÀ NON CORRENTI
Debiti finanziari non correnti	20.154	21.382
Debiti finanziari non correnti per leasing IFRS 16	2.915	2.774
Passività finanziarie non correnti per strumenti derivati	53	-
Benefici verso dipendenti	2.113	2.103
Fondi non correnti	531	531
Fondo imposte differite	937	934
TOTALE PASSIVITÀ NON CORRENTI	26.703	27.724
PASSIVITÀ CORRENTI
Debiti finanziari correnti	8.361	9.633
Debiti finanziari correnti per leasing IFRS 16	1.113	1.005
Debiti commerciali	17.972	19.411
di cui parti correlate:	395	328
Fondi correnti	887	899
Debiti per imposte correnti	1.018	796
Altri debiti e passività	11.866	11.775
TOTALE PASSIVITÀ CORRENTI	41.217	43.519
TOTALE PASSIVITÀ	67.920	71.243
TOTALE PATRIMONIO E PASSIVITÀ	165.871	165.184

Schema di Rendiconto Finanziario consolidato del Gruppo Gefran al 31 marzo 2024

(Non oggetto di verifica da parte della società di revisione)

(Euro /.000)	31 marzo 2024	31 marzo 2023
A) DISPONIBILITÀ E MEZZI EQUIVALENTI ALL'INIZIO DEL PERIODO	57.159	44.114
B) DISPONIBILITÀ GENERATE (ASSORBITE) DALLE OPERAZIONI DEL PERIODO
Utile (perdita) del periodo	3.808	3.893
Ammortamenti e riduzioni di valore	2.021	1.870
Accantonamenti (Rilasci)	539	1.275
(Plusvalenze) minusvalenze da cessione di attività non correnti	(1)	(3)
Risultato netto da attività disponibili per la vendita e cessate	-	(76)
Risultato netto della gestione finanziaria	(57)	99
Imposte	1.489	2.228
Variazione fondi rischi ed oneri	(213)	(243)
Variazione altre attività e passività	(559)	(3.161)
Variazione delle imposte differite	(130)	120
Variazione dei crediti commerciali	(2.361)	(3.267)
di cui parti correlate:	35	3
Variazione delle rimanenze	(132)	(1.592)
Variazione dei debiti commerciali	(1.441)	737
di cui parti correlate:	67	(130)
TOTALE	2.963	1.880
C) DISPONIBILITÀ GENERATE (ASSORBITE) DALLE ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO
Investimenti in:
- Immobili, impianti e macchinari e attività immateriali	(1.390)	(2.309)
di cui parti correlate:	(81)	(80)
- Crediti finanziari	2	-
Realizzo delle attività non correnti	1	3.449
TOTALE	(1.387)	1.140
D) FREE CASH FLOW (B+C)	1.576	3.020
E) DISPONIBILITÀ GENERATE (ASSORBITE) DALLE ATTIVITÀ DI FINANZIAMENTO
Rimborso di debiti finanziari	(2.504)	(1.684)
Incremento (decremento) di debiti finanziari correnti	13	-
Flusso in uscita per IFRS 16	(319)	(287)
Imposte pagate	(203)	(87)
Interessi pagati	(375)	(232)
Interessi incassati	625	4
Vendita (acquisto) azioni proprie	-	(615)
TOTALE	(2.763)	(2.901)
F) FLUSSO MONETARIO DALLE ATTIVITÀ OPERATIVE CONTINUATIVE (D+E)	(1.187)	119
H) Differenze cambi da conversione su disponibilità monetarie	(81)	(9)
I) VARIAZIONE NETTA DELLE DISPONIBILITÀ MONETARIE (F+G+H)	(1.268)	110
J) DISPONIBILITÀ E MEZZI EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO (A+I)	55.891	44.224

GEFRAN S.P.A. BOARD OF DIRECTORS APPROVES THE CONSOLIDATED RESULTS AS AT 31 MARCH 2024

• Revenues of 34.2 million Euro (36.1 million Euro as at 31 March 2023)
• EBITDA of 7.1 million Euro (representing 20.9% of revenues)
• EBIT of 5.1 million Euro (15% of revenues)
• Net profit of 3.8 million Euro (11.1% of revenues)
• Net financial position positive by 23.6 million Euro (positive by 22.7 million Euro at the end of 2023)

Provaglio d'Iseo (BS), 9 May 2024 – The GEFRAN S.p.A. Board of Directors met today, chaired by Maria Chiara Franceschetti, to approve the results as at 31 March 2024.

Marcello Perini, Chief Executive Officer of the Gefran Group, commented:

We are satisfied with the results achieved by the Group in Q1 2024 both in terms of revenues and margins.

Despite the slowdown in demand recorded since the second half of last year and the ensuing backlog erosion, revenues in Q1 2024 exceeded our expectations, approaching the extraordinary results of the same period of the previous year, driven by a more favourable than expected context.

These important figures were supported by the recovery of orders from the Asian markets, counterbalancing the current difficulties of the markets in Europe and North America.

The well-established efficiency in operations management, therefore, enabled the company to achieve very positive and higher-than-expected margins in the quarter.

In addition, in the first three months of the year, we successfully completed management rotation in the U.S. subsidiary in order to realize ambitions for that market, in line with the Group's strategic business development priorities.

Lastly, as for the near future, despite a still uncertain European market, we expect a second quarter aligned in revenues with the one just ended with margins remaining positive.

Continuing operations

Revenues in Q1 2024 amounted to 34.2 million Euro, compared to 36.1 million Euro in the same period of 2023, registering a decrease of 1.9 million Euro (-5.3%). Excluding the negative effect caused by the change in exchange rates, the contraction would decrease to 1.6 million Euro (-4.5%) compared to 31 March 2023.

It should also be noted that revenues for Q1 2024 include 0.1 million Euro relating to residual sales of motion products compared to a total of 0.3 million Euro as at 31 March 2023, partly related to product sales (0.2 million Euro) and partly to the supply of services to the WEG group (0.1 million Euro). Excluding these effects, the decrease in revenues in Q1 2024 compared to the same period in the previous year is more limited (-4.7%).

The breakdown of quarterly revenues by geographical region shows the good performance recorded in the Asian market where, despite the negative effect of the currency trend, revenues were 23.9% higher than in Q1 2023 (excluding exchange rate differences, the increase would rise to 28.2%). The revenues generated in the other regions mainly served by the Group decreased in the period, in particular Italy (-12.9%), Europe (overall -11.2%) and America (overall -11%).

In terms of business areas, compared to Q1 2023, the revenues generated by the automation components business increased (+1.3%), thanks to the good performance recorded in Asia, Europe and America, which was only partially affected by the decline in domestic market revenues. Conversely, revenues decreased in the sensors segment (-10.1%), across the main geographical regions served by the Company, with the exception of the Asian market where revenues increased for the automation components segment vs. Q1 2023.

In Q1 2024, order intake was overall higher than in the same period of 2023 (+1.8%), as a result of an increase in order intake for the automation components business (+3.8%), while it was lower for the sensors business (+0.6%).

Added value in the quarter amounted to 24.5 million Euro (26,1 million Euro in the same quarter in 2023), corresponding to 71,9% of revenues and slightly lower than in the same period of the previous year (-0.5%). The overall decrease of 1.5 million Euro is due to lower revenues and lower margins resulting from the different product mix compared to the same period of the previous year.

Other operating costs in Q1 2024 amounted to 5,5 million Euro, a decrease of 0.5 million Euro over Q1 2023, absorbing 16.2% of revenues (16.9% in Q1 2023). The decrease is related to lower consulting costs (of which 105 thousand Euro incurred in Q1 2023 for the activities required for the spin-off of the drives business), as well as for travel, utilities, the provision of temporary employment services and product warranty costs.

Personnel costs in the quarter, equal to 11.9 million Euro, were 0.1 million Euro higher than the same previous period (11.8 million Euro). The percentage of revenues was 34.8% (32.7% in Q1 2023). It should also be noted that workforce increased significantly in Q1 2024, mainly due to the conversion of 31 temporary employment contracts into indeterminate ones.

EBITDA in Q1 2024 was positive at 7,1 million Euro (8,2 million Euro in the same quarter of 2023), corresponding to 20,9% of revenues (22,8% of revenues in 2023), down by 1.1 million Euro compared to the same period of the previous year. The decrease in operating costs compared to the first quarter of the previous year only partially offsets the decrease in added value, mainly related to lower sales volumes.

Depreciation, amortisation and impairment in the first quarter totalled 2 million Euro vs. 1.9 million Euro in the same period of the previous year, posting a 0.1 million Euro increase.

EBIT at 31 March 2024 was positive and equal to 5.1 million Euro (15.0% of revenues), down 1.3 million Euro compared to 31 March 2023, when it amounted to 6.4 million Euro (17.7% of revenues). As with the gross operating margin, the change was due to the decrease in sales, only partially offset by lower operating costs.

Gains from financial assets/liabilities totalled 0.1 million Euro in Q1 2024 (0.1 million Euro in charges in the same period of 2023). The item includes financial income related to liquidity management in the amount of 0.3 million Euro and expenses related to the Group's debt in the amount of 0.3 million Euro (0.2 million Euro in Q1 2023).

Taxes were overall negative and amounted to 1.4 million Euro (they were overall negative by 2.3 million Euro in Q1 2023, when they included the 0.6 million Euro provision for the tax audit concerning the Parent Company relating to 2019 and 2020, which was resolved in Q4 2023).

The result from operating activities as at 31 March 2024 was positive by 3.8 million Euro, down 0.1 million Euro compared to Q1 2023.

The Group's net profit as at 31 March 2024 was 3.8 million Euro, slightly down compared to the 3.9 million Euro figure recorded at 31 March 2023.

Working capital as at 31 March 2024 amounted to 18.5 million Euro, up by a total of 2.9 million Euro compared to 15.6 million Euro at 31 December 2023. The change in working capital was mainly due to the decrease in trade payables (1.4 million Euro) and the increase in trade receivables (2.4 million Euro), only partially offset by the decrease in inventories (0.3 million Euro). Finally, the net balance of other assets and liabilities was overall negative by 7.3 million Euro, compared to the negative figure of 6.6 million Euro as at 31 December 2023, and includes, among others, payables to employees and social security institutions, tax receivables and payables.

Shareholders' equity amounted to 98 million Euro at 31 March 2024, up by 4 million Euro from 94 million Euro at 31 December 2023. The change mainly reflects the recognition of the net profit for the period (3.8 million Euro) and the positive effects of changes in the currency translation reserve (0.2 million Euro).

Investments amounted to 1.4 million Euro in Q1 2024, down by 0.9 million Euro compared with the same period in 2023. They mainly focused on production departments, research and development activities and the revamps of factory buildings used by the Group.

Net financial position as at 31 March 2024 was positive and amounted to 23.6 million Euro, while the figure at the end of 2023 was positive by 22.7 million Euro.

The change in net financial position is mainly due to the positive cash flow from the company's core business (3 million Euro), partially mitigated by expenditure on technical investments in the first quarter of the year (1.4 million Euro) and by payment of interest, taxes and rental fees (totalling 0.5 million Euro).

Net financial position comprises net short-term cash and cash equivalents totalling 46.4 million Euro, and net medium/long-term debt of 22.9 million Euro.

Business unit reclassified as disposal groups and discontinued

Following the sale of the motion control business and the related assets reclassified, in accordance with IFRS 5, as "Available for disposal", in Q1 2024 there was no economic activity connected to them. Conversely, the assets recognised in Q1 2023 related to the January and February operations of the motion control business unit of the subsidiary Gefran India, which was sold to WEG on 1 March 2023. This also includes the effects of the sale of the assets (inventory, other assets and employees) of the motion control business unit within the Chinese subsidiary Gefran Automation Technology (China), sold on 3 January 2023.

Below are the indicators relating to the assets held for sale as at 31 March 2023.

Revenues as at 31 March 2023 amounted to 2.4 million Euro.

EBITDA as at 31 March 2023 was negative and amounted to 0.1 million Euro (-3.1% of revenues).

EBIT as at 31 June 2023 was negative and amounted to 0.1 million Euro (-3.1% of revenues).

In Q1 2023, the write-down of assets held for sale reflects the adjustment from the initial estimate (positive by 45 thousand Euro) of the net accounting effects from the disposal of the business, already recognised in the second half of 2022.

The net loss from assets held for sale in the period to 31 March 2023 totalled 31 thousand Euro.

*** Pursuant to paragraph 2 of article 154-bis of the Consolidated Finance Act, Paolo Beccaria, the Executive in charge of financial reporting, declares that the information contained in this communication accurately represents the figures contained in the Group's accounting records.

*** The Interim financial statements at 31 March 2024 are available at the registered office and can be consulted in the "Investor relations/Key financials" section of the Company's website (www.gefran.com) and on the "" SDIR and storage system administered by Computershare S.p.A. (). ***

This communication contains some "alternative performance indicators" not included in the IFRS, whose meaning and content, in line with recommendation ESMA/2015/1415 of 5 October 2015, are illustrated below.

Specifically, the following alternative indicators are used in relation to the Income Statement:

- Added value: the direct margin resulting from revenues, including only direct materials, gross of other production costs, such as personnel costs, services and other sundry costs;

• EBITDA: EBIT before depreciation, amortisation and impairment. The purpose of this indicator is to present the Group's operating profitability before the main non-monetary items;

- EBIT: operating result before financial management and taxes. The purpose of this indicator is to present the Group's operating profitability.

The following alternative indicators are used in relation to the reclassified statement of financial position:

- Net non-current assets: the algebraic sum of the following items in the statement of financial position:

• Goodwill
• Intangible assets
• Property, plant, machinery and equipment
• Shareholdings valued at equity
• Equity investments in other companies
• Receivables and other non-current assets
• Deferred tax assets

- Working capital: the algebraic sum of the following items in the statement of financial position:

• Inventories
• Trade receivables
• Trade payables
• Other assets
• Tax receivables
• Current provisions
• Tax payables

• Other liabilities

• Net invested capital: the algebraic sum of fixed assets, operating capital and provisions;

• Net financial position: the algebraic sum of the following items:

• Medium/long-term financial payables

• Short-term financial payables
• Financial liabilities for derivatives
• Financial assets for derivatives
• Non-current financial investments
• Cash and cash equivalents and short-term financial receivables.

Contacts:

Giovanna Franceschetti Investor Relator Gefran SpA, Via Sebina 74 25050 Provaglio d'Iseo (BS) Tel +39 030 98881 Fax +39 030 9839063

investor.relator@gefran.com

www.gefran.com

Media contacts:

SEC Newgate

Michele Bon 3386933868 michele.bon@secnewgate.it Elena Pescucci 3336155660 elena.pescucci@secnewgate.it

The Gefran Group operates directly in the main international markets, through sales branches in Italy, France, Germany, Switzerland, the UK, Belgium, the US, Brazil, China, Singapore and India, and through manufacturing branches also in Switzerland, Brazil, the US and China.

The Gefran Group currently has approximately 680 employees.

The key factors behind Gefran's success are specialist know-how, design and production flexibility, capacity for innovation and the quality of its processes and products. Complete control over process technology and application expertise enables Gefran to create instruments and integrated systems for specific applications in various different industrial sectors: from the processing of plastics, to the food and pharmaceutical industry, and packaging and moulding machinery.

Gefran, which has been listed on the Italian Stock Exchange since 9 June 1998, became part of the STAR (high-requisite stock) segment in 2001 and has been listed in the ALL STAR class since 31 January 2005, which became Euronext STAR Milan (abbreviated as "STAR") on 25 October 2021.

Attachments:

Group economic and financial position highlights, Consolidated income statement, Consolidated results by business, Analysis of consolidated revenues by geographical region, Consolidated statement of financial position and Consolidated cash flow statement.

Group economic and financial position highlights

(Euro/000)	31 March 2024		31 March 2023
Revenues	34,156	100.0%	36,064	100.0%
EBITDA	7,128	20.9%	8,239	22.8%
EBIT	5,107	15.0%	6,369	17.7%
Profit before tax	5,164	15.1%	6,270	17.4%
Result from operating activities	3,808	11.1%	3,924	10.9%
Net results of disposal groups held for sale and discontinued	-	0.0%	(31)	-0.1%
Group net profit	3,808	11.1%	3,893	10.8%

(Euro/000)	31 March 2024	31 December 2023
Capital invested in operating activities	74,396	71,279
Net working capital	25,733	22,136
Shareholders' equity	97,951	93,941
Net financial position associated with operating activities	23,555	22,662
(Euro/000)	31 March 2024	31 March 2023
Operating cash flow from operating activities	2,963	1,880
Investment in operating activities	1,390	2,309

Reclassified Consolidated Income Statement of the Gefran Group for the period as at 31 March 2024

(Not audited by independent auditors)

		31 March 2024	31 March 2023	Diff. 2024-2023
	(Euro/000)	Amount	Amount	Value	%
a	Revenues	34,156	36,064	(1,908)	-5.3%
b	Increases for internal work	474	445	29	6.5%
c	Consumption of materials and products	10,081	10,415	(334)	-3.2%
d	Added value (a+b-c)	24,549	26,094	(1,545)	-5.9%
and	Other operating costs	5,538	6,080	(542)	-8.9%
f	Personnel costs	11,883	11,775	108	0.9%
g	EBITDA (d-e-f)	7,128	8,239	(1,111)	-13.5%
h	Depreciation, amortisation and impairment	2,021	1,870	151	8.1%
i	EBIT (g-h)	5,107	6,369	(1,262)	-19.8%
l	Gains (losses) from financial assets/liabilities	55	(115)	170	-147.8%
m	Gains (losses) from shareholdings valued at equity	2	16	(14)	-87.5%
n	Profit before tax (i±l±m)	5,164	6,270	(1,106)	-17.6%
o	Taxes	(1,356)	(2,346)	990	42.2%
p	Result from operating activities (n±o)	3,808	3,924	(116)	-3.0%
q	Net results of disposal groups held for sale and discontinued	-	(31)	31	100.0%
note	Group net profit (p±q)	3,808	3,893	(85)	-2.2%

Revenues of the Gefran Group by business at 31 March 2024

(Not audited by independent auditors)

(Euro/000)	31 March 2024					31 March 2023
	Revenues	EBITDA	% of revenues	EBIT	% of revenues	Revenues	EBITDA	% of revenues	EBIT	% of revenues
Sensors	21,386	5,420	25.3%	4,248	19.9%	23,777	6,615	27.8%	5,528	23.2%
Automation components	14,595	1,708	11.7%	859	5.9%	14,407	1,624	11.3%	841	5.8%
Eliminations	(1,825)	-	n.s.	-	n.s.	(2,120)	-	n.s.	-	n.s.
Total	34,156	7,128	20.9%	5,107	15.0%	36,064	8,239	22.8%	6,369	17.7%

Revenues of the Gefran Group by geographical region at 31 March 2024

(Not audited by independent auditors)

	31 March 2024		31 March 2023		Diff. 2024-2023
(Euro/000)	Value	%	Value	%	Value	%
Italy	11,081	32.4%	12,725	35.3%	(1,644)	-12.9%
European Union	8,972	26.3%	9,894	27.4%	(922)	-9.3%
Europe non-EU	991	2.9%	1,326	3,7	(335)	-25.3%
North America	3,023	8.9%	3,586	9.9%	(563)	-15.7%
South America	1,617	4.7%	1,627	4.5%	(10)	-0.6%
Asia	8,331	24.4%	6,722	18.6%	1,609	23.9%
Rest of the world	141	0.4%	184	0.5%	(43)	-23.4%
Total	34,156	100%	36,064	100%	(1,908)	-5.3%

Consolidated Statement of Financial Position of the Gefran Group at 31 March 2024

(Not audited by independent auditors)

NON-CURRENT ASSETS Goodwill 5,980 5,921 Intangible assets 6,427 6,419 Property, plant, machinery and equipment 38,170 38,385 of which related parties: 81 294 Right-of-Use assets 3,982 3,715 Shareholdings valued at equity 727 725 Equity investments in other companies 1,910 1,926 Receivables and other non-current assets 86 88 Deferred tax assets 3,119 2,994 Non-current financial assets for derivatives 150 185 Other non-current financial assets 110 112 TOTAL NON-CURRENT ASSETS 60,661 60,470 CURRENT ASSETS Inventories 17,546 17,807 Trade receivables 26,159 23,740 of which related parties: - 35 Other receivables and assets 4,615 4,000 Current tax receivables 999 2,008 Cash and cash and cash equivalents 55,891 57,159 TOTAL CURRENT ASSETS 105,210 104,714 TOTAL ASSETS 165,871 165,184 SHAREHOLDERS' EQUITY Capital 14,400 14,400 Reserves 79,743 67,888 Net profit/(loss) for the period 3,808 11,653 Total Group Shareholders' Equity 97,951 93,941 Shareholders' equity of minority interests - - TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY 97,951 93,941 NON-CURRENT LIABILITIES Non-current financial payables 20,154 21,382 Non-current financial payables for IFRS 16 leases 2,915 2,774 Non-current financial liabilities for derivatives 53 - Employee benefits 2,113 2,103 Non-current provisions 531 531 Deferred tax liabilities 937 934 TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES 26,703 27,724 CURRENT LIABILITIES Current financial payables 8,361 9,633 Current financial payables for IFRS 16 leases 1,113 1,005 Trade payables 17,972 19,411 of which related parties: 395 328 Current provisions 887 899 Current tax payables 1,018 796 Other payables and liabilities 11,866 11,775 TOTAL CURRENT LIABILITIES 41,217 43,519 TOTAL LIABILITIES 67,920 71,243 TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY AND LIABILITIES 165,871 165,184	(Euro/000)	31 March 2024	31 December 2023

Consolidated Cash Flow Statement of the Gefran Group for the period as at 31 March 2024 (Not audited by independent auditors)

A) CASH AND CASH EQUIVALENTS, START OF PERIOD 57,159 44,114 B) CASH GENERATED (ABSORBED) BY OPERATIONS DURING THE PERIOD Profit/(loss) for the period 3,808 3,893 Depreciation, amortisation and impairment 2,021 1,870 Provisions (Releases) 539 1,275 Capital losses (gains) on the sale of non-current assets (1) (3) Net results of disposal groups held for sale and discontinued - (76) Net result from financial operations (57) 99 Taxes 1,489 2,228 Change in provisions for risks and future liabilities (213) (243) Change in other assets and liabilities (559) (3,161) Change in deferred taxes (130) 120 Change in trade receivables (2,361) (3,267) of which related parties: 35 3 Change in inventories (132) (1,592) Change in trade payables (1,441) 737 of which related parties: 67 (130) TOTAL 2,963 1,880 C) CASH GENERATED (ABSORBED) BY INVESTING ACTIVITIES Investments in: - Property, plant, machinery and intangible assets (1,390) (2,309) of which related parties: (81) (80) - Financial receivables 2 - Disposal of non-current assets 1 3,449 TOTAL (1,387) 1,140 D) FREE CASH FLOW (B+C) 1,576 3,020 E) CASH GENERATED (ABSORBED) BY FINANCING ACTIVITIES Repayment of financial payables (2,504) (1,684) Increase (decrease) in current financial payables 13 - Outflows for IFRS 16 leases (319) (287) Taxes paid (203) (87) Interest paid (375) (232) Interest collected 625 4 Sale (purchase) of own shares - (615) TOTAL (2,763) (2,901) F) CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES (D+E) (1,187) 119 H) Translation differences on liquid funds (81) (9) I) NET CHANGE IN LIQUID FUNDS (F+G+H) (1,268) 110 J) CASH AND CASH EQUIVALENTS, END OF PERIOD (A+I) 55,891 44,224	(Euro/000)	31 March 2024	31 March 2023