Citycon Oyj

Untitled Taloudellinen Katsaus 2022 Sisällysluettelo Tästä raportista Laadintaperiaatteet ja toimintaa koskevat keskeiset arviot ja olettamat esitetään yhdessä siihen liittyvän liitetiedon kanssa. Tarkoituksena on esittää aiempaa paremmin konsernin tuloksen muodostusta, millä omaisuuserillä liiketoiminnan tulos saavutettiin ja kuinka liiketoiminta ja transaktiot rahoitettiin. Laadintaperiaatteet on merkitty harmaalla taustalla. Tietoja keskeisistä arvioista ja olettamista on merkitty vaaleanruskealla taustalla. Talousjohtaja Bret D. McLeod kommentoi raportointikauden aikaisia olennaisia tapahtumia. Tietoa osakkeenomistajille ............................................................ 3 Citycon lyhyesti ...................................................................................4 Toimitusjohtajan katsaus ................................................................ 5 Avainluvut ............................................................................................... 7 Miten luomme arvoa .........................................................................8 Hallituksen toimintakertomus ...................................................... 9 EPRA:n tunnusluvut ........................................................................ 21 Operatiiviset tunnusluvut ............................................................ 28 Käynnissä olleet kehityshankkeet ...........................................34 Riskit ja riskienhallinta ................................................................... 35 Osakkeet ja osakkeenomistajat ................................................37 Tunnusluvut ja taloudellinen kehitys viideltä vuodelta . 39 Tunnuslukujen laskentaperiaatteet ........................................ 40 Citycon Oyj:n konsernitilinpäätös, IFRS .......................... 42 Konsernituloslaskelma, IFRS ..................................................... 42 Laaja konsernituloslaskelma, IFRS ......................................... 42 Konsernitase, IFRS .......................................................................... 43 Konsernin rahavirtalaskelma, IFRS .........................................44 Konsernin oman pääoman laskelma, IFRS ......................... 45 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot ......................................46 1. Liiketoiminnan tulos ............................................................48 1.1. Segmentti-informaatio ..........................................................48 1.2. Bruttovuokratuotto ..................................................................50 1.3. Myyntituotot asiakassopimuksista .................................. 51 1.4. Hoitokulut .....................................................................................52 1.5. Hallinnon kulut ........................................................................... 53 1.6. Työsuhde-etuudet ja henkilöstökulut ............................ 53 1.7. Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut ................................. 56 1.8. Osakekohtainen tulos ............................................................ 56 2. Kiinteistökanta ja sijoitukset .......................................... 56 2.1. Sijoituskiinteistöt ja niihin liittyvät vastuut .................. 56 2.2. Myytävänä olevat sijoituskiinteistöt ..............................60 2.3. Käyttöoikeusomaisuuserät ................................................. 61 2.4. Osuudet yhteis- ja osakkuusyrityksissä ..................... 62 3. Rahoitus .................................................................................64 3.1. Oma pääoma ..............................................................................64 3.2. Rahoituskulut (netto) ............................................................65 3.3. Rahoitusinstrumenttien luokittelu .................................. 66 3.4. Lainat ............................................................................................ 68 3.5. Rahoitusriskien hallinta .......................................................69 3.6. Johdannaissopimukset .........................................................72 3.7. Vastuusitoumukset ................................................................. 74 3.8. Rahavarat ja rahamarkkinasijoitukset .......................... 74 4. Muut liitetiedot ..................................................................... 74 4.1. Tuloverot ....................................................................................... 74 4.2. Laskennalliset verosaamiset ja -velat ...........................75 4.3. Aineettomat hyödykkeet ..................................................... 76 4.4. Myyntisaamiset ja muut saamiset ................................. 76 4.5. Ostovelat ja muut velat .........................................................77 5. Konsolidointi.......................................................................... 78 5.1. Liiketoimintahankinnat ja liikearvo .................................. 79 5.2. Määräysvallattomien omistajien hankinta .................80 5.3. Lähipiiritapahtumat ja konsernirakenteen muutokset ...................................................................................81 5.4. Muutokset IFRS-standardeissa ja laskentaperiaatteissa ...................................................... 82 5.5. Tilinpäätöspäivän jälkeiset tapahtumat....................... 82 Emoyhtiön tilinpäätös, FAS ..................................................83 Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot, FAS ............................86 Tilinpäätöksen allekirjoitukset...................................................90 Tilintarkastuskertomus .................................................................. 91 2 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Tietoa osakkeenomistajille Cityconin osakkeiden listaus Citycon Oyj:n osake on listattu Nasdaq Helsinki Oy:ssä Large Cap -listalla kaupankäyntitunnuksella CTY1S. Cityconilla on yksi osakesarja, ja kullakin osakkeella on yksi ääni yhtiökokouksessa ja oikeus yhtä suureen osinkoon. Yhtiökokous Citycon Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidetään 21.3.2023 kello 12.00. Kutsu, kokouksessa käsiteltävät asiat, varsinaiselle yhtiökokoukselle tehdyt ehdotukset ja ilmoittautumisohjeet tulevat löytymään Cityconin verkkosivuilta. Osakkeenomistajien, jotka haluavat osallistua yhtiökokoukseen, tulee olla rekisteröity Euroclear Suomi Oy:n ylläpitämään Cityconin osakasluetteloon täsmäytyspäivänä 9.3.2023. Osoitteenmuutokset Osakkeenomistajia pyydetään ilmoittamaan mahdolliset nimi- tai osoitetietojaan koskevat muutokset arvo- osuustilioperaattorilleen tai Euroclear Finland Oy:lle, jos osakkeenomistajan arvo-osuustili on siellä. Taloudellisen tiedon julkaiseminen Citycon julkaisee taloudelliset raportit ja tiedotteet suomeksi ja englanniksi. Taloudelliset raportit ja tiedotteet ovat ladattavissa Cityconin verkkosivuilta. Julkaisujen tilaus Cityconin taloudellisia raportteja ja pörssi- ja lehdistötiedotteita voi tilata yhtiön verkkosivuilta citycon.com/fi/uutishuone rekisteröimällä sinne sähköpostiosoitteensa. Sijoittajasuhteiden yhteystiedot Cityconin sijoittajasuhdetoiminto auttaa kaikissa sijoittajasuhteisiin liittyvissä kysymyksissä. Ensisijainen yhteyshenkilö on VP, Corporate Finance and Investor Relations Sakari Järvelä ([email protected]). Varojenjako Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että hallitus valtuutetaan päättämään varojen jakamisesta sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta. Valtuutuksen perusteella osakkeenomistajille sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta jaettavan pääoman palautuksen määrä on enintään 0,50 euroa osakkeelta. Yhtiön nykyisten osakkeiden kokonaismäärän perusteella valtuutuksen johdosta yhtiö voisi siis jakaa yhteensä enintään noin 84 004 470 euroa pääomanpalautusta. Varat maksettaisiin osakkeenomistajille neljässä erässä. Taloudellisten katsausten kalenteri 2023 Tilinpäätöstiedote ja tilinpäätös 2022 16.2. Osavuosikatsaus Tammi–maaliskuu 2023 4.5. Puolivuosikatsaus Tammi–kesäkuu 2023 18.7. Osavuosikatsaus Tammi–syyskuu 2023 1.11. Yhtiökokouksen täsmäytyspäivä Viimeinen ilmoittautumispäivä yhtiökokoukseen Yhtiökokous 9.3. 14.3. 21.3. Alustavat pääomanpalautuksen maksupäivät 1 31.3.2023 30.6.2023 30.9.2023 30.12.2023 Lisätietoa: Osakkeet ja osakkeenomistajat, s. 37–38 1 Cityconin hallitus tekee yhtiökokouksen valtuutuksen perusteella erilliset päätökset kustakin osingon/pääoman palautuksen maksusta, ja näistä tiedotetaan erikseen. 3 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Citycon lyhyesti Luomme kaupunkeja täynnä elämää. Ihmisille. Yhteisöille. Kehitykselle. Kasvulle. Citycon on johtava kaupunkikeskusten omistaja ja kehittäjä Pohjoismaissa ja Baltiassa. Cityconilla on 33 päivittäistavaravetoista, monikäyttöistä keskusta Suomen, Ruotsin, Norjan, Tanskan ja Viron suurimmissa kaupungeissa. Kehitämme ainutlaatuisia kohteita, joista luomme kestäviä yhteisöjä ja eläväisiä kaupunkeja. Toimintamme tavoittaa yli 120 miljoonaa henkilöä vuosittain ja tuottaa pitkäaikaista arvoa osakkeenomistajillemme. Tasapainoinen pohjoismainen kiinteistökanta % Suomi & Viro Norja Ruotsi & Tanska 1 Yhteensä 4,3 mrd 1 Sisältää Kista Gallerian 50 %. 28 % 23 % 49 % 33 kaupunkikeskusta viidessä eri maassa palvelee vuosittain 120 miljoonaa asiakasta. 2 3 2 4 5 2 5 Kauppakeskus Bergen Tukholma Oslo Göteborg Kööpenhamina Helsinki Tallinna Ruotsi & Tanska 8 kauppa- keskusta Suomi & Viro 11 kauppa- keskusta Norja 14 kauppa- keskusta 4 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Toimitusjohtajan haastattelu Mitkä olivat sinulle vuoden 2022 kohokohdat? 2022 oli vahva vuosi Cityconille kaikilla liiketoiminnan osa-alueilla: operatiivisissa tuloksissa, kehityshankkeissa, pääoman kierrättämisessä ja vastuullisuudessa. Vahva tuloksentekokykymme näillä osa-alueilla on seurausta strategiastamme keskittyä välttämättömyyshyödykkeisiin, päivittäistavarakauppoihin ja julkisiin palveluihin nojautuviin keskuksiin, jotka sijaitsevat julkisen liikenteen solmukohdissa Pohjoismaiden vahvimmissa ja nopeimmin kasvavissa kaupungeissa. Kun strategiaan yhdistetään erittäin osaavat työntekijämme, saadaan luotua menestyksemme resepti. Yksi vuoden merkittävimmistä tapahtumista oli Lippulaivan ensimmäisen vaiheen avautuminen. Espoossa sijaitseva Lippulaiva on uusin kaupunkikeskuksemme, ja se kuvastaa erinomaisesti Cityconin strategiaa käytännössä. Lippulaiva on täydenpalvelun kaupunkikeskus, jossa yhdistyy useita suuria päivittäistavarakaupan ankkurivuokralaisia sekä laaja valikoima yksityisiä ja kunnallisia palveluita. Lisäksi Lippulaivasta on suora yhteys metroon, ja sitä tulee ympäröimään kahdeksan asuintornia, jotka luovat vakaan kysynnän keskuksen palveluille. Päivittäistavarakauppojen osuus Lippulaivan 44 000 neliömetrin vuokrattavasta pinta-alasta on noin 45 %, ja kokonaisuudessaan välttämättömyyshyödykkeet ja -palvelut edustavat yli 70 % Lippulaivan vuokrattavasta pinta-alasta. Keskus sijaitsee joulukuussa 2022 avatun metroaseman päällä. Lippulaiva on maailman ensimmäinen kultatason Smart Building -sertifikaatin saanut keskus mm. hiilineutraaliutensa ansiosta, ja se on siten myös loistava esimerkki sitoutumisestamme vastuullisuuteen. Ensimmäinen asuinkerrostalo valmistui joulukuussa 2022 ja loput kolme vuoden 2023 ensimmäisen vuosineljänneksen aikana vahvistaen entisestään keskuksen ja sen palveluiden kysyntää. Lisäksi asuinkerrostalojen valmistuminen monipuolistaa Cityconin kassavirtoja. Olemme iloisia, kuinka Lippulaiva on otettu vastaan paikallisesti, ja olemme varmoja, että Lippulaivan kehittyminen alueen kaupalliseksi ja yhteisölliseksi kaupunkikeskukseksi jatkuu. Divestointien osalta jatkoimme Cityconin portfolion arvon ja likviditeetin toteennäyttämistä. Helmikuussa myimme kaksi ydinliiketoimintaan kuulumatonta keskustamme yli kohteiden kirja-arvon. Lisäksi joulukuussa myimme vielä kaksi ydinliiketoimintaan kuulumatonta kohdettamme Norjassa noin 120,8 miljoonalla eurolla. Kokonaisuudessaan olemme myyneet vuoden 2022 aikana neljä ydinliiketoimintaamme kuulumatonta kohdetta noin 266 miljoonalla eurolla, eli hintaan, joka on lähellä kirja-arvoamme. Tämä on osoitus välttämättömyyshyödykkeisiin nojautuvien ja inflaatiosuojattujen pohjoismaisten keskustemme houkuttelevuudesta institutionaalisille sijoittajille. Joulukuussa toteutettu divestointi on ensimmäinen askel marraskuussa julkaistusta tavoitteestamme myydä ydinliiketoimintaan kuulumattomia kohteitamme noin 500 miljoonan euron arvosta seuraavan 24 kuukauden aikana. Viimeisimmän divestoinnin jälkeen jäljellä oleva tavoite on toteuttaa myyntejä noin 380 miljoonaan euron arvosta. Divestoinnit vahvistavat myös jäljelle jäävän portfolion arvostuksen, erityisesti kun otetaan huomioon, että nyt myydyt kohteet olivat ydinliiketoimintaamme kuulumattomia. Vuonna 2022 jatkoimme investointitason taseemme vahvistamista. Sen lisäksi, että olemme osoittaneet markkinoiden vahvan kysynnän keskuksiamme kohtaan, olemme jatkaneet harkittua pääomankierrättämistä käyttämällä divestoitujen kohteiden myynneistä saadut varat joukkovelkakirjalainojemme takaisinostoon. Pystyimme hyödyntämään nykyistä markkinaepäsymmetriaa ja ostamaan joukkovelkakirjoja alennuksella nimellisarvoon verrattuna. Takaisinostot pienentävät tulevia korkokulujamme, lisäksi ne vahvistavat tasettamme ja parantavat velkaprofiiliamme. Vuonna 2022 ostimme joukkovelkakirjoja 112,3 miljoonan euron nimellisarvoa vastaavalla määrällä käyttäen ostoihin noin 102.5 miljoonaa euroa noin 4,9 % keskituotolla (average yield). Vuodenvaihteen jälkeen julkistimme ostotarjouksen koskien hybridilainojamme ja vuonna 2024 erääntyvää joukkovelkakirjalainaa. Kyseisellä ostotarjouksella ostimme takaisin velkakirjoja yhteensä noin 57,4 miljoonan euron nimellisarvoa vastaavalla määrällä ja käytimme ostoihin 41,4 miljoonaa euroa. Tämä pienentää vuosittaisia korkokulujamme noin 2,1 miljoonalla eurolla, ja kokonaisuudessaan laskennallinen säästö korkokuluissa lainojen erääntymiseen asti laskettuna on noin 16,0 miljoonaa euroa. Miten kuvailisit Cityconin operatiivista kehitystä vuonna 2022? Jatkoimme erinomaisten tulosten tuottamista vuonna 2022. Vertailukelpoiset nettovuokratuotot kasvoivat vuoden viimeiselle vuosineljänneksellä 11,9 % ja kokonaisuudessaan vuonna 2022 6,6 % edellisvuoteen verrattuna. Olemme tyytyväisiä nähdessämme sekä nykyisten että uusien vuokralaisten kysynnän keskuksiamme kohtaan jatkuvan vahvana. Vuokraustoiminta jatkui aktiivisena, ja allekirjoitimme 174 000 neliömetriä uusia sopimuksia 2,0 %:n leasing spreadillä. Tämä vaikutti positiivisesti liiketilojen vuokrausasteeseemme, joka nousi vuoden aikana 1,2 prosenttiyksikköä 95,4 %:iin. Samanaikaisesti Tuloksemme korostavat Cityconin päivittäistavara- kauppoihin ja kunnallisiin vuokralaisiin nojautuvien keskusten laatua ja houkuttelevuutta. 5 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 keskivuokramme nousi 1,1 euroa 23,7 euroon neliömetriltä. Nämä operatiiviset tulokset toimivat pohjana meidän taloudelliselle tulokselle, joka täytti ja ylitti aikaisemmin antamamme ohjeistuksen. Myös kävijämäärien ja vuokralaisten myyntien kehitys jatkui vahvana. Vertailukelpoiset vuokralaisten myynnit kasvoivat 5,2 % ja kävijämäärät 9,7 % edellisvuoteen verrattuna. On huomionarvoista, että vuokralaisten myynnit ovat jo 6,2 % yli pandemiaa edeltäneen vuoden 2019 tason. Julkisen liikenteen solmukohdissa sijaitsevat keskuksemme toimivat “viimeisen mailin” logistisina keskuksina asiakkaille ja ympäröiville yhteisöille Pohjoismaiden suurimmissa ja nopeinten kasvavissa kaupungeissa. Välttämättömyyshyödykkeisiin perustuva myymälä- ja palveluvalikoimamme, joka nojautuu korkean luottoluokituksen omaaviin vuokralaisiin, on vähemmän riippuvainen kuluttajien harkinnanvaraisesta kulutuksesta kuin perinteiset muotiin nojautuvat keskukset. Tämä näkyy liiketoimintamme vakautena, joka heijastuu myös tulokseemme ja antaa vahvan pohjan tuloksenteolle vuonna 2023. Olemme operatiivisesti hyvässä asemassa ja vakaa liiketoimintamallimme on näyttänyt toimivuutensa huolimatta liiketoimintaympäristön epävarmuuksista. Keskustemme vakaus ja sijainti Pohjoismaissa saa lisätukea siitä, että 93 % vuokristamme on sidottu indeksiin, mikä hyödyttää meitä vuonna 2023. Tämä mahdollistaa nettovuokratuottojen merkittävän orgaanisen kasvun, kun vuokrien indeksoinnit astuivat voimaan 2022 lopussa tai 2023 alussa. Tämä positiivinen vaikutus näkyy myös antamassamme ohjeistuksessa. Hyödymme myös siitä, että vuokralaistemme maksama vuokranosuus heidän liikevaihdostaan on vain noin 9,1 %. Lisäksi vuokralaisten myynnit kasvavat inflaatioympäristössä, ja iso osa vuokralaisistamme on korkean luottoluokituksen omaavia päivittäistavarakauppoja sekä paikallisia kuntia ja kaupunkeja. Näin ollen pystymmekin nostamaan vuokria ja ylläpito- ja palvelumaksuja ilman, että se vaarantaa vuokraistemme mahdollisuuden jatkaa kannattavan liiketoiminnan harjoittamista. Kuten todettua, tulemme hyötymään myös Lippulaivan yhteyteen vuoden alussa valmistuvista asuinkerrostaloista sekä siitä, että vuosi 2023 tulee olemaan Lippulaivan ensimmäinen kokonainen operatiivinen vuosi. Miten kestävän kehityksen kasvava merkitys vaikuttaa Cityconiin? Citycon on ollut pitkään kestävän kehityksen edelläkävijä, ja olemme täysin sitoutuneet kunnian- himoisiin vastuullisuustavoitteisiimme, joita ovat mm. hiilineutraalius vuoteen 2030 mennessä sekä vähentämään kasvihuonekaasupäästöjä Pariisin ilmastosopimuksen 1,5 celsiusasteen tavoitteen mukaisesti. Yhtiötason tavoitteiden rinnalla vastuullisuus ja kestävä kehitys ovat olennainen osa Cityconin jokapäiväistä toimintaa. Vuonna 2022 Cityconin jokaisella työntekijällä oli oma henkilökohtainen vastuullisuuteen ja kestävään kehitykseen liittyvä bonustavoite. Uusin keskuksemme, Lippulaiva, on myös loistava esimerkki Cityconin vastuullisuustoimien käytännön toteutuksesta. Keskus on kestävien energiaratkaisujen edelläkävijä ja energiankulutuksen suhteen hiilineutraali. Lippulaivan energiaratkaisut pitävät sisällään mm. Euroopan suurimman kaupallisen kiinteistön yhteyteen rakennetun maalämpöratkaisun, aurinkopaneeleja ja sähkön kulutusta optimoivan älyjärjestelmän. Olen ylpeä siitä, että kestävän kehityksen mukaiset toimemme on tunnistettu myös ulkoisesti ja meidät tunnetaan vastuullisuuden edelläkävijänä. Lippulaiva palkittiin mm. maailman ensimmäisenä keskuksena kultatason Smart Building -sertifikaatilla. Lisäksi Citycon nimitettiin Euroopan ilmastojohtajien kärkijoukkoon Financial Timesin viime vuonna tekemässä kattavassa tutkimuksessa. Pitkäaikainen vastuullistyömme vaikuttaa myös taloudelliseen tulokseemme nykyisessä korkeiden energiakustannusten liiketoimintaympäristössä, sillä Cityconilla on merkittävä määrä keskuksien yhteyteen rakennettua omaa energiantuotantoa aurinko-, geo- ja hydrotermisissä voimaloissamme. Pyrimme jatkossakin investoimaan kestävään kehitykseen kehittääksemme keskuksiamme sekä yhteisöjä, joissa toimimme. Mitkä ovat Cityconin painopisteet vuodelle 2023? Vuonna 2023 tulemme jatkamaan strategiamme toteuttamista kehittämällä ja operoimalla välttämättömyys hyödykkeisiin nojautuvia kaupunkikeskuksia Pohjoismaiden parhailla paikoilla. Keskustemme myymälä- ja palveluvalikoima, joka keskittyy julkisia palveluita tarjoaviin vuokralaisiin ja päivittäistavarakauppoihin on osoittanut vahvuutensa ja vakautensa. Suoriuduimme pandemian ja nykyisen inflaatio- ympäristön aikana paremmin kuin perinteiset muotivetoiset keskukset ja tulemme tekemään niin myös jatkossa. Olimme markkinoiden ensimmäinen toimija, joka alkoi aktiivisin vuokraustoimin muuttamaan myymälä- ja palveluvalikoimaa luoden päivittäistavarakauppaan sekä julkisiin ja muihin palveluihin nojautuvia kaupunkikeskuksia. Meillä on tulossa merkittäviä uusia sopimuksia, jotka tulevat edistämään tätä kehitystä entisestään. Ammattitaitoiset tiimimme jatkavat keskustemme aktiivista kehitystä ja vuokralaiskannan optimointia huomioiden samalla sen tuottaman lisäarvon ja toisaalta sen aiheuttamat kustannukset. Citycon on sitoutunut investointitason luottoluokitukseensa myös vuonna 2023. Meillä ei ole merkittäviä velkojen erääntymisiä ennen vuotta 2024. Olemme kuitenkin jo hyvissä ajoin aloittaneet toimet silmällä pitäen velkojemme tulevia erääntymisiä. Jatkamme myös aktiivisia toimia taseemme ja taloudellisen asemamme vahvistamiseksi. Kuten aiemmin mainittiin, julkaisimme marraskuussa tavoitteen myydä ydinliiketoimintaan kuulumattomia kohteita noin 500 miljoonan euron arvosta seuraavan 24 kuukauden aikana. Joulukuussa toteutettujen divestointien seurauksena jäljellä oleva tavoite seuraavalle 20 kuukaudelle on noin 380 miljoonaa euroa. Divestoinneista saatavat varat on tarkoitus käyttää velan määrän pienentämiseen ja siten edelleen tasapainottaa Cityconin velkojen maturiteettiprofiilia ja vahvistaa velkatunnuslukuja. Lippulaivan valmistumisen myötä Cityconin pääomamenot tulevat olemaan merkittävästi pienemmät vuonna 2023. Tyypillisten ylläpito- ja vuokralaismuutostöiden lisäksi meillä on vain rajalliset sitoumukset kehityshankeinvestointeihin, ja kaikki nykyiset sitoumukset on solmittu kiinteähintaisina. Vähentyneet investointisitoumukset lisäävät operatiivista kassavirtaa tarjoten lisätukea taseen vahvistamiseen. Samanaikaisesti jatkamme identifioimamme noin 300 miljoonan euron lisärakennusoikeuden realisoimista, mikä ei vaadi meiltä merkittäviä investointeja. Rakennusoikeudet ovat olemassa olevien keskuksiemme yhteydessä tai vieressä, mikä luo lisäarvoa portfoliolle ja keskuksillemme – minimaalisella investoinnilla. Meillä on erittäin vakaa liiketoimintamalli ja portfoliomme koostuu Pohjoismaiden parhaista välttämättömyy s- hyödykkeisiin nojautuvista keskuksista. 93 % vuokristamme on sidottu indeksiin, mikä tarjoaa meille orgaanista kasvua. Haluan myös muistuttaa, että tämä kasvu tulee olemaan lähtötasona tulevien vuosien kasvulle. Cityconin vuokralaisille vuokran osuus liikevaihdosta on suhteellisen alhainen, mikä tarjoaa liikkumavaraa vuokrien nousulle etenkin, kun vuokralaisten myynnit jatkavat nousuaan. Tämä heijastuu Citycon toimintaan vahvana vuokralaiskysyntänä sekä vakaina tulovirtoina. Cityconin liiketoimintamalli on menestynyt kilpailijoitaan vuonna 2022, ja jatkaa menestystään myös ensi vuonna. F. Scott Ball Toimitusjohtaja 6 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Avainluvut Avainluvut 2022 2021 Nettovuokratuotto, Me 203,6 202,3 Nettovuokratuottojen kasvu 0,7 % -1,5 % Operatiivinen tulos/osake (EPRA EPS, Basic) 0,730 0,703 Nettovarallisuus/Osake (EPRA NRV per share) 11,01 12,15 Keskimääräinen korkoprosentti 2,43 % 2,47 % Nettovuokratuotto segmenteittäin Me Yhteensä 203,6 Me Suomi & Viro Norja Ruotsi & Tanska Muut 89,1 78,9 36,0 -0,3 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Vuokranmaksuaste % 96 % 98 % 97 % 98 % 2020 2021 2022 Vuokralaisten myyntien kehitys 1 % Vertailukelpoiset myynnit Myynnit yhteensä 1 Myyntiluvuissa on mukana arvioita. Myynnillä tarkoitetaan arvonlisäverotonta myyntiä ja myyntien muutos on laskettu vertailukelpoisilla valuutoilla. Kista Galleria 50 % ei sisälly lukuihin. 3,8 -3,8 -1,5 2,9 5,2 -0,4 2020 2021 2022 Kävijämäärien kehitys 1 % Vertailukelpoiset kävijämäärät Kävijämäärät yhteensä 1 Kävijäluvuissa on mukana arvioita. Kista Galleria 50 % ei sisälly lukuihin. -15,6 -11,3 -1,6 -4,0 9,7 7,5 2021 Q3 2022 Q4 2022 Liiketilojen taloudellinen vuokrausaste 1 % 1 Kista Galleria 50 % ei sisälly lukuihin. 94,2 94,9 95,4 7 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Miten luomme arvoa Miten luomme arvoa? Keskitymme parhaisiin keskuksiin, joita Keskukset erinomaisilla sijainneilla • Sijainti keskeisimmissä kaupungeissa, joissa kaupungistuminen on voimakasta • Keskukset hyvien joukko liikenne yhteyksien äärellä Välttämättömyys- hyödykkeisiin painottuva myymälä- ja palveluvalikoima • Päivittäiskauppavetoiset ja välttämättömyys hyödykkeisiin painottuvat keskukset • Monikäyttöiset keskukset, joissa kasvava osa kunnallisia palveluja Johtava kiinteistö- hallinnan osaaminen • Pitkäaikainen yhteistyö kuntien kanssa • Jatkuva vuoropuhelu ympäröivien yhteisöjen kanssa • Vastuullisuus kiinteä osa Cityconin tapaa toimia Aktiivinen pääoman kierrättäminen • 500 miljoonan euron divestointitavoite ajalle 11/2022–11/2024 • Divestoinneista saatavat tuotot tarkoitus käyttää velan määrän pienentämiseen • Vahvistaa investointitason tasetta Olemassa oleviin keskuksiin linkittyvät rakennusoikeudet • Rakennusoikeuksia identifioitu yli 300 miljoonan euron arvosta • Pääosin asuinkiinteistöjä, jotka tulevat rikastuttamaan keskuksiemme ympäristöä • Pienet pääomavaatimukset kaavoituksen saamiseksi • Monia mahdollisuuksia hyötyä rakennusoikeuksista: myynti, yhteisyritys tai oma kehitystoiminta Citycon – vaivattomuutta kaupunkiyhteisöjen sydämessä …omistamme, • Vahva 33 monikäyttöisen kaupunkikeskuksen portfolio • Sijainti kasvavissa kaupungeissa Pohjoismaissa ja Baltiassa • Pitkäaikainen omistaja …hallinnoimme, • Cityconilla modernin kauppakeskustoiminnan erikoisosaamista • Kaupanalan ammattilaisia viidessä eri maassa • Pohjoismaatasoinen lähestymistapa tuo synergiaetuja • Rajat ylittävä vuokraustiimi …kehitämme. • Aluekehitys – luomme houkuttelevia keskuksia asua, työskennellä ja viettää vapaa-aikaa • Ylivertainen kaupallinen houkuttelevuus ja kilpailukyky luovat vuokralaisillemme entistä paremmat menestymisen mahdollisuudet Tuotamme yhteisöille arvoa kehittämällä keskuksia asumiseen, shoppailuun, työskentelyyn ja vapaa-aikaan. Meillä on laaja kokemus kaupunkiympäristöjen kehittämisestä, ja osaamisemme pohjalta luomme monikäyttöisiä keskuksia, joissa yhdistyvät vähittäiskauppa, asuminen, toimistotilat, ravintolat ja kahvilat sekä terveydenhuollon, kulttuurin ja vapaa-ajan palvelut. Vakaa ydinliiketoiminta yhdistettynä houkutteleviin lisäarvonluonnin mahdollisuuksiin 8 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Hallituksen toimintakertomus Cityconin pohjoismainen portfolio osoitti jälleen vahvuutensa ja vakautensa sekä operatiivisen tuloksen että transaktioiden toteutuksen osalta huolimatta epävarmasta makroekonomisesta liiketoiminta- ympäristöstä. Cityconin operatiiviset tulokset jatkoivat paranemistaan vuoden aikana, kun vertailukelpoiset nettovuokratuotot kasvoivat 6,6 %. Kokonaisuudessaan Cityconin taloudelliset tulokset pysyivät vakaina vuonna 2022. Operatiivinen liikevoitto oli 175,2 miljoonaa euroa, osakekohtainen operatiivinen tulos 0,730 euroa ja oikaistu osakekohtainen operatiivinen tulos 0,548 euroa. Vuokranmaksuaste säilyi korkealla tasolla läpi vuoden ollen 97 % mikä korostaa Cityconin vuokralaisten laatua ja korkeaa luottokelpoisuutta. Tämä yhdistettynä siihen, että vuokran osuus Cityconin vuokralaisten liikevaihdosta on suhteellisen matala (9.1 %) ja vuokralaisten myynnit ovat kasvussa, antaa tämä merkittävää liikkumatilaa vuokrien indeksoimiselle vuonna 2023. Vertailukelposet vuokralaisten myynnit kasvoivat 5,2 % ja vertailukelposet kävijämäärät 9,7 % edellisvuoteen verrattuna. Vertailukelposet vuokralaisten myynnit ylittävät vuoden 2019 tason jo 6,2 %:lla korostaen Cityconin strategian vahvuutta. Citycon keskittyy strategiansa mukaisesti päivittäistavarakauppaan nojautuviin keskuksiin, joissa suuri osa vuokralaisista muodostuu välttämättömyyshyödykkeitä ja palveluita tarjoavista vuokralaisista. Lisäksi keskukset sijaitsevat Pohjoismaiden suurimmissa kaupungeissa julkisen liikenteen solmukohdissa. Citycon jatkoi aktiivista pääomankierrättämistään ja myi vuoden aikana yhteensä neljä ydinliiketoimintaan kuulumatonta keskusta Norjassa noin 266 miljoonalla eurolla. Divestoinnit osoittavat Cityconin portfolion likviditeetin sekä korostavat pohjoismaisten, vähittäiskauppaan nojautuvien ja inflaatiosuojattujen keskusten houkuttelevuuden sijoittajille. Samanaikaisesti Citycon osoitti tehokasta pääomien allokointia käyttämällä merkittävän osan divestoinneista saaduista varoista velkaantumisasteen pienentämiseen ostamalla takaisin joukkovelkakirjojaan. Nämä toimet edelleen paransivat Cityconin taloudellista asemaa ja vahvistivat Cityconin tasetta. Tällä hetkellä Cityconilla ei ole merkittäviä velkojen erääntymisiä ennen lokakuutta 2024, 93 % veloista on kiinteäkorkoisia ja 100 % keskuksista on kiinnittämättömiä. Pääomankierrättämisen sekä taseen vahvistamisen lisäksi Citycon jatkoi strategiansa toteuttamista luodakseen monikäyttöisiä, välttämättömyyshyödykkeisiin nojautuvia ja vastuullisia kaupunkikeskuksia. Maaliskuussa avautunut Lippulaiva on loistava esimerkki Cityconin strategian toteutuksesta. Lisäksi Lippulaiva on merkittävä virstanpylväs Cityconin potentiaalisten rakennusoikeuksien realisoimisessa. Rakennusoikeudet mahdollistavat kaupunkikeskusten luomisen, joissa monipuolinen palvelutarjonta, vähittäiskauppa, asunnot sekä toimistot yhdistyvät hyvin toimiviin liikenneyhteyksiin. Jatkossa Citycon tulee jatkamaan rakennusoikeuspotentiaalinsa realisoimista joko myymällä ne eteenpäin, perustamalla yhteisyrityksen tai kehittämällä kohteita itse. Toteutustavasta riippumatta keskuksien yhteyteen rakentaminen tulee tiivistämään alueita ja palvelemaan keskusten menestymistä. Avainluvut 2022 2021 % Vertailu- kelpoinen muutos % 1 Nettovuokratuotto Me 203,6 202,3 0,7 % 1,2 % Vertailukelpoisten nettovuokratuottojen kehitys % 6,6 % -1,5 % - - Operatiivinen liikevoitto (Direct operating profit) 2 Me 175,2 176,1 -0,5 % 0,0 % IFRS tulos/osake 3 EUR -0,15 0,55 - - Sijoituskiinteistöjen käypä arvo Me 4 040,1 4 189,2 -3,6 % - Luototusaste (LTV) 2,4,6 % 41,4 40,3 2,7 % - EPRA:n mukaiset tunnusluvut 2 Operatiivinen tulos (EPRA Earnings) Me 122,6 124,4 -1,4 % -0,8 % Oikaistu operatiivinen tulos (Adjusted EPRA Earnings) 3 Me 92,1 100,0 -7,9 % -7,2 % Operatiivinen tulos/osake (EPRA EPS, basic) EUR 0,730 0,703 3,9 % 4,6 % Oikaistu operatiivinen tulos/osake (Adjusted EPRA EPS, basic) 3 EUR 0,548 0,565 -3,0 % -2,2 % Nettovarallisuus/osake (EPRA NRV per share) 5,7 EUR 11.01 12,15 -9,3 % - 1 Muutos edeltävästä vuodesta (vertailukelpoisin kurssein). Muutosprosentti on laskettu tarkoista luvuista. 2 Citycon esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (ESMA) ohjeiden mukaisesti. Lisätietoja on esitetty liitetietojen laadinta- ja laskentaperiaatteissa. 3 Tunnusluku sisältää hybridilainan korot ja jaksotetut palkkiot. 4 Erittäin likvidit rahamarkkinasijoitukset on laskettu mukaan nettovelkaan. 5 Laskentaperiaate päivitetty tältä ja vertailukausilta. Jakajana raportointipäivän osakkeiden määrä eikä raportointikauden osakemäärän keskiarvo. 6 Q4/2021 LTV luku muuttunut johtuen korjauksesta IFRS 16 varojen esittämisessä. Aiemmin raportoitu luku Q4 2021 oli 40,7 %. 7 Valuuttakurssien kehitys heikensi EPRA NRV per osake -tunnuslukua -0,79 euroa. Tulevaisuuden näkymät 2023 Operatiivinen liikevoitto (Direct operating profit) Me 174–192 Osakekohtainen operatiivinen tulos (EPRA EPS) EUR 0,69–0,81 Oikaistu osakekohtainen operatiivinen tulos (adjusted EPRA EPS) EUR 0,51–0,63 Tulosohjeistus perustuu oletukseen, ettei makrotaloudellisessa tilanteessa tapahdu merkittäviä muutoksia ja ettei tule uutta koronavirusaaltoa, joka johtaisi merkittäviin liikkeiden sulkemisiin, ja ettei Ukrainan sota aiheuta merkittäviä häiriöitä. Arviot perustuvat nykyiseen kiinteistökantaan sekä vallitsevaan inflaatioon ja EUR–SEK- sekä EUR–NOK-valuuttakurssitasoihin sekä nykyisiin korkotasoihin. 9 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Vuoden 2022 tärkeimmät tapahtumat Yleistä • Cityconin operatiivinen liiketoiminta jatkui vahvana haastavasta makroekonomisesta ympäristöstä huolimatta. Aivan kuten Citycon menestyi koronaviruspandemian aikana, Cityconin strategia todistaa edelleen toimivuutensa muuttuneessa liiketoimintaympäristössä. • Citycon valittiin toista vuotta peräkkäin eurooppalaisten ilmastojohtajien joukkoon Financial Timesin ja saksalaisen tutkimusyhtiö Statistan laatimalla listalla. Citycon on ainoa Suomesta listalle yltänyt kiinteistöyhtiö ja nousi kärkineljännekseen Euroopan kaikista yrityksistä toimialasta riippumatta. • Citycon julkisti uuden visuaalisen ilmeensä, joka kuvastaa aiempaa paremmin yrityksen strategiaa monikäyttöisten, välttämättömyyshyödykkeisiin painottuvien sekä erinomaisella sijainnilla olevien kaupunkikeskusten omistajana Pohjoismaissa. • Bret D. McLeod aloitti Citycon Oyj:n talousjohtajan tehtävässä 1.1.2022. Kehityshankkeet: pääomatarpeet vähenevät Lippulaivan valmistumisen myötä • Kaupunkikeskus Lippulaiva valmistui 31.3.2022 saaden vahvan vastaanoton sekä asiakkailta että vuokralaisilta. • Lippulaiva on loistava esimerkki Cityconin monikäyttöisten keskusten kehittämisstrategian toteutuksesta, sillä Lippulaivassa yhdistyvät välttämättömyyshyödykkeisiin nojautuvat liiketilat, yksityiset ja kunnalliset palvelut sekä asuin- ja toimistotilat. • Ensimmäinen asuintorni valmistui joulukuussa 2022. Loput asuinkerrostalot valmistuvat 2022–2024. • Lippulaiva on merkittävien maalämpö- ja aurinkovoimaratkaisujensa johdosta lähes hiilineutraali rakennus, ja Lippulaiva on maailman ensimmäinen kultatason Smart Building -sertifikaatin saanut keskus. • Citycon jatkoi omistamansa noin 300 miljoonan euron arvoisen rakennusoikeuspotentiaalin kehittämistä. Rakennusoikeuksien realisoituminen on mahdollista toteuttaa pienellä sijoitetulla pääomalla. • Trekanten, Norja: uusi kaava hyväksyttiin syyskuussa, mikä on merkittävä virstanpylväs rakennusoikeuksien realisoitumisessa • Rakennusoikeudet mahdollista myydä, kehittää itse tai perustaa yhteisyritys • Kaikki nykyiset (määrältään vähäiset) rakennusprojektimme on solmittu kiinteähintaisina • Cityconin pääomatarpeet vähenevät merkittävästi Lippulaivan valmistumisen myötä Pääomankierrättäminen • Citycon myi vuoden 2022 aikana yhteensä neljä ydinliiketoimintaansa kuulumatonta keskusta noin 266 miljoonalla eurolla. Divestoinnit osoittavat Cityconin portfolion likviditeetin sekä korostaa pohjoismaisten, vähittäiskauppaan nojautuvien ja inflaatiosuojattujen keskusten houkuttelevuutta sijoittajille. • Divestoinneista saatavat varat käytettiin suurelta osin velan määrän pienentämiseen ja siten edelleen vahvistettiin Cityconin investointitason tasetta. • Marraskuussa Citycon julkaisi tavoitteen myydä ydinliiketoimintaan kuulumattomia kohteita yhteensä noin 500 miljoonan euron arvosta seuraavan 24 kuukauden aikana. • Joulukuussa toteutettujen divestointien jälkeen tavoitteesta on jäljellä noin 380 miljoonaa euroa • Helmikuussa Citycon osti tulevan asuinkiinteistön Tukholmassa, Ruotsissa noin 69,5 miljoonalla eurolla. Rahoitus • Kokonaisuudessaan vuoden 2022 aikana Citycon osti markkinoilta joukkovelkakirjojaan takaisin yhteensä 112,3 miljoonan euron arvosta ja käytti ostoihin yhteensä noin 102,5 miljoonaa euroa noin 4,9 %:n keskituotolla (average yield). • Takaisinostot toteutettiin varoilla, jotka saatiin ydinliiketoimintaan kuulumattomien keskuksen myynnistä Norjassa • Takaisinostot tasapainottavat entisestään Cityconin tasapainoista maturiteettiprofiilia sekä pienentävät velkojen jälleenrahoitusriskiä. • Takaisinostot laskevat merkittävästi Cityconin korkokuluja. • Tammikuussa 2023 Citycon osti takaisin julkisella ostotarjouksella yhteensä 57,4 miljoonan euron arvosta vuonna 2024 erääntyvää joukkovelkakirjalainaansa sekä hybridilainojansa käyttäen ostoihin yhteensä 41,4 miljoonaa euroa. • Citycon on sitoutunut investointitason taseensa eikä Cityconilla ole merkittäviä velkojen erääntymisiä ennen lokakuuta 2024, 93 % velasta on kiinteä korkoista ja 100 % keskuksista on kiinnittämättömiä. Taloudellinen kehitys 2022 • Tilikauden operatiivinen liikevoitto (Direct Operating Profit) ja osakekohtainen operatiivinen tulos (EPRA EPS) olivat linjassa yhtiön ohjeistuksen kanssa. • Nettovuokratuotot olivat 203,6 miljoonaa euroa (Q1–Q4/2021: 202,3 miljoonaa euroa. Vertailukelpoiset nettovuokratulot nousivat 6,6 %:ia. • Operatiivinen tulos (EPRA Earnings) laski 122,6 miljoonaan euroon (Q1–Q4/2021: 124,4 miljoonaa euroa). Operatiivinen tulos/osake (EPRA EPS, basic) oli 0,730 euroa (Q1–Q4/2021: 0,703 euroa). • Oikaistu operatiivinen tulos (adjusted EPRA Earnings) oli 92,1 miljoonaa euroa (Q1–Q4/2021: 100,0 miljoonaa euroa). • IFRS-standardien mukainen tulos/osake oli -0,15 euroa (Q1–Q4/2021: 0,55 euroa). • Liiketoiminnan nettorahavirta osaketta kohti oli 0,59 euroa (Q1–Q4/2021: 0,72 euroa). • Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että hallitus valtuutetaan päättämään varojenjaosta. Haettavan valtuutuksen perusteella pääomanpalautuksena jaettava varojenjako on enintään 0,50 euroa osakkeelta. 10 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Toimintaympäristön kehitys Pohjoismaiden taloudet toipuivat hyvin lyhytaikaisesta Covid-pandemian aiheuttamasta laskusuhdanteesta, mutta kärsivät nyt muun maailman tavoin elinkustannusten noususta ja makrotalouden epävarmuudesta johtuen inflaatiosta ja nousevista koroista. Pohjoismaita yhdistää vahva taloudellinen tilanne, mikä on seurausta korkeista säästöistä, vahvasta julkisesta taloudesta ja vahvasta työllisyystilanteesta, jotka ovat jatkuneet tähän asti. Tämä antaa talouksille puskuria ja jonkin verran joustavuutta geopoliittisen epävarmuuden, inflaation ja nousevien korkojen suhteen. Lisäksi Ukrainan sodan odotetaan vaikuttavan Keski-Eurooppaa vähemmän Pohjoismaihin, sillä nämä maat ovat vähemmän riippuvaisia erityisesti Venäjän maakaasusta. Inflaation nousu Pohjoismaissa toimii myös Cityconin eduksi, johtuen välttämättömyyshyödykkeisiin keskittyvistä keskuksistamme ja siitä, että 93 % Cityconin vuokrista on sidottu indeksiin. (Lähteet: SEB Nordic Outlook, Nordea Economic Outlook, Euroopan komissio,CBRE, JLL, Tilastokeskus, Statistics Norway/Sweden/Estonia/ Denmark, Eurostat) Nettovuokratuotot Vertailukelpoiset nettovuokratuotot kasvoivat 11,9 % vuoden neljännen vuosineljänneksen aikana verrattuna Q4/2021. Cityconin vertailukelpoiset nettovuokratuotot Q1– Q4/2022 kasvoivat 6,6 %. Kokonaisnettovuokratuotot Q1–Q4/2022 olivat 203,6 miljoonaa euroa (Q1–Q4/2021: 202,3 miljoonaa euroa). Suomen & Viron vertailukelpoisten kohteiden nettovuokratuotot nousivat 2,7 % Q1–Q4/2022 edellisvuoteen verrattuna. Ruotsin & Tanskan liiketoimintojen vertailukelpoiset nettovuokratuotot nousivat 8,3 % Q1–Q4/2022. Norjan liiketoimintojen vertailukelpoisten kohteiden nettovuokratuotot nousivat 10,6 % Q1–Q4/2022. Vuokrausaste, vuokralaisten myynnit ja kävijämäärät Liiketilojen vuokrausaste nousi edellisvuoteen verrattuna 1,2 prosenttiyksikköä ja oli 95,4 % (Q4/2021: 94,2 %). Myös taloudellinen vuokrausaste nousi ollen 94,5 % (Q4/2021: 93,4 %). Keskimääräinen neliövuokra nousi vuoden aikana 1,1 eurolla 23,7 euroon (Q4/2021: 22,6) samalla, kun vuokrasimme yli 174 000 neliömetriä liiketiloja vuoden aikana. Vuoden 2022 aikana uusittujen ja uudelleenvuokrattujen vuokrasopimusten vuokran muutos oli 2,0 %. Vuoden neljännellä vuosineljänneksellä vertailukelpoiset vuokralaisten myynnit kasvoivat 0,4 % ja Q1–Q4 aikana 5,2 %. Vertailukelpoiset vuokraisten myynnit Q1–Q4/2022 ylittivät 6,2 %:lla pandemiaa edeltäneen (vuoden 2019) tason. Vertailukelpoiset kävijämäärät nousivat neljännen vuosineljänneksen aikana 3,7 % ja vastaavasti Q1–Q4 aikana 9,7 % edellisen vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Liiketoimintaympäristön avainluvut Suomi Norja Ruotsi Tanska Viro Euroalue BKT:n kasvu, 2022 2,0 % 3,1 % 2,8 % 3,0 % 8,0 % 3,4 % Työttömyys, 2022 6,7 % 3,0 % 6,9 % 4,8 % 5,3 % 6,4 % Inflaatio, 2022 9,2 % 6,5 % 10,9 % 10,3 % 17,6 % 9,2 % Vähittäismyynnin kasvu, 11/2022 1 -3,1 % -3,6 % -5,0 % -7,4 % -2,3 % -2,8 % 1 % muutos edellisen vuoden vastaavaan kuukauteen Lähteet: SEB Nordic Outlook, Euroopan komissio, Eurostat, Tilastokeskus, Statistics Norway/Sweden/Estonia/Denmark Nettovuokratuoton ja bruttovuokratuoton erittely Nettovuokratuotto Brutto- vuokratuotto Me Suomi & Viro Norja Ruotsi & Tanska Muut Yhteensä Yhteensä 2021 85,2 77,8 39,2 0,0 202,3 222,2 Kehityshankkeet 7,1 0,6 -1,3 - 6,4 8,3 Divestoinnit -5,0 -6,0 -2,4 - -13,4 -14,1 Vertailukelpoiset kohteet 1 1,7 5,5 2,2 - 9,4 7,5 Muu (sis. valuuttakurssieron) 0,0 1,0 -1,7 -0,3 -1,0 -1,6 2022 89,1 78,9 36,0 -0,3 203,6 222,3 1 Vertailukelpoisilla kohteilla tarkoitetaan kohteita, jotka ovat olleet yhtiön omistuksessa kaksi vastaavaa vertailukautta. Vertailukelpoisiin kohteisiin eivät kuulu kehitys- ja laajennuskohteet. Vertailukelpoisten- ja kokonaisnettovuokratuottojen kehitys 2022 vs. 2021 % Vertailukelpoisten nettovuokratuottojen kehitys (vertailukelpoisin valuuttakurssein) Nettovuokratuottojen kehitys (historiallisin valuuttakurssein) Nettovuokratuottojen kehitys (vertailukelpoisin valuuttakurssein) Suomi & Viro Norja Ruotsi & Tanska Yhteensä 1 2,7 4,5 4,5 10,6 1,3 0,7 6,6 0,7 1,2 8,3 -8,2 -4,4 1 Kokonaisnettovuokratuottoihin vaikuttaa divestoinnit, jotka toteutettiin vuosien 2021 ja 2022 aikana. 11 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Vuokrausaste 1 % 1 Kista Galleria 50 % ei sisälly lukuihin. 31.12.2021 31.12.2022 Liiketilojen taloudellinen vuokrausaste 31.12.2022 Suomi & Viro Ruotsi & Tanska Norja Yhteensä 95,0 92,3 92,5 93,4 95,5 93,4 94,0 94,5 95,4 Vuokrasopimuskannan yhteenveto 1 31.12.2022 31.12.2021 Vuokrasopimuskannan yhteenveto 1 kpl 3 191 3 326 Keskimääräinen vuokra EUR/m 2 /kk 23,7 22,6 Vuokrasopimusten keskimääräinen jäljellä oleva voimassaoloaika vuotta 3,4 3,1 Vuokran osuus vuokralaisten liikevaihdosta 2 % 9,1 % 8,8 % Vuokrasopimusten vuokranmuutos, uusitut ja uudelleenvuokratut % 2,0 % -1,3 % 1 Kista Galleria 50 % ei sisälly lukuihin. 2 Edellisen kahdentoista kuukauden aikana vertailukelpoisissa kauppakeskuksissa. Kauden lopussa Cityconilla oli yhteensä 3191 (3 326) vuokrasopimusta, joiden keskimääräinen jäljellä oleva voimassaoloaika oli 3,4 vuotta (3,1). Vuokraustoiminta 1 Q1–Q4 /2022 Q1–Q4 /2021 Alkaneiden vuokrasopimusten pinta-ala m 2 262 772 247 526 Päättyneiden vuokrasopimusten pinta-ala m 2 302 490 319 011 1 Alkaneet ja päättyneet vuokrasopimukset eivät välttämättä kohdistu samoihin tiloihin. Kista Galleria 50 % ei sisälly lukuihin. Vuokralaisten myyntien kehitys, 2022 vs. 2021 1 % 1 Myyntiluvuissa on mukana arvioita. Myynnillä tarkoitetaan arvonlisäverotonta myyntiä ja myyntien muutos on laskettu vertailukelpoisilla valuutoilla. Kista Galleria 50% ei sisälly lukuihin. Vertailukelpoiset myynnit Myynnit yhteensä (sisältää divestoidut kohteet) Suomi & Viro Norja Ruotsi & Tanska Yhteensä 8,2 10,5 1,8 7,2 5,2 -8,4 -1,3 -0,4 Kävijämäärien kehitys, 2022 vs. 2021 1 % 1 Kävijämääräluvuissa on mukana arvioita. Kista Galleria 50% ei sisälly lukuihin. Vertailukelpoiset kävijämäärät Kävijämäärät yhteensä (sisältää divestoidut kohteet) Suomi & Viro Norja Ruotsi & Tanska Yhteensä 14,2 17,7 8,5 5,3 9,7 0,3 2,4 7,5 12 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Kiinteistöomaisuuden arvon kehitys Vuoden lopusta sijoituskiinteistöjen käypä arvo laski 149,1 miljoonalla eurolla 4 040,1 miljoonaan euroon (31.12.2021: 4 189,2 miljoonaa euroa). Nettoinvestoinnit lisäsivät sijoituskiinteistöjen arvoa 149,9 miljoonalla eurolla, sekä suorina hankintoina ja myynteinä että kehityskohteina. Lisäksi IFRS 16 standardin vaikutus kasvatti sijoituskiinteistöjen arvoa 6,4 miljoonalla eurolla. Käyvän arvon tappiot vähensivät sijoituskiinteistöjen arvoa 56,5 miljoonalla eurolla, valuuttakurssimuutokset 122,3 miljoonalla eurolla ja siirto myytävänä oleviin kiinteistöihin 126,5 miljoonalla eurolla. Q1–Q4/2022 sijoituskiinteistöjen käyvän arvon muutos oli -56,5 miljoonaa euroa (Q1–Q4/2021: 48,6 miljoonaa euroa) johtuen pääosin korkeammista tuottovaatimuksista sekä vuoden viimeisellä kvartaalilla Norjan Torvbyen-keskuksen 15,9 miljoonan euron alaskirjauksesta (keskus suljettiin osittain rakenteellisten vaurioiden takia). Arvonnousua kirjattiin yhteensä 53,1 miljoonaa euroa (Q1–Q4/2021: 106,1 miljoonaa euroa) ja arvonalennusta yhteensä 102,9 miljoonaa euroa (Q1–Q4/2021: 45,7 miljoonaa euroa). Lisäksi IFRS 16 standardin soveltamisen vaikutus sijoituskiinteistöjen käyvän arvon muutokseen oli tammi-joulukuussa -6,8 miljoonaa euroa (Q1–Q4/2021: -11,8 miljoonaa euroa). Ulkopuoliset arvioitsijat, CBRE (Norjan, Tanskan ja Viron osalta) ja JLL (Suomen ja Ruotsin osalta), arvioivat sijoituskiinteistöt puolivuosikatsausta ja tilinpäätöstä varten. Citycon määrittää sijoituskiinteistöjen käyvän arvon sisäisesti vuoden ensimmäisellä ja kolmannella neljänneksellä hyödyntäen ulkopuolisten arvioitsijoiden markkinakatsauksia. CBRE:n ja JLL:n laatimat arviolausunnot ovat saatavilla Cityconin verkkosivuilta Sijoittajat-osiosta. Yhteenveto kiinteistöomaisuudesta 31.12.2022 Kiinteistöjen lukumäärä Vuokrattava pinta-ala Käypä arvo, Me Myytävänä olevat sijoitus- kiinteistöt, Me Portfolio, % Kauppakeskukset, Suomi & Viro 1 11 437 050 2 038,1 - 50 % Muut kiinteistöt, Suomi & Viro 1 2 240 3,8 - 0 % Suomi & Viro, yhteensä 12 439 290 2 041,8 - 51 % Kauppakeskukset, Norja 13 350 100 1 198,1 - 30 % Vuokratut kauppakeskukset, Norja 2 1 14 500 - - - Norja, yhteensä 14 364 600 1 198,1 - 30 % Kauppakeskukset, Ruotsi & Tanska 7 209 500 748,7 - 19 % Muut kiinteistöt, Ruotsi & Tanska 1 - 6,2 - 0 % Ruotsi & Tanska, yhteensä 8 209 500 754,9 - 19 % Kauppakeskukset, yhteensä 32 1 011 150 3 984,8 - 99 % Muut kiinteistöt, yhteensä 2 2 240 10,0 - 0 % Sijoituskiinteistöt, yhteensä 34 1 013 390 3 994,8 - 99 % Sijoituskiinteistöihin luokiteltavat käyttöoikeusomaisuuserät (IFRS 16) - - 45,3 - 1 % Sijoituskiinteistöt taseessa, yhteensä 34 1 013 390 4 040,1 - 100 % Kista Galleria (50 %) 1 46 350 210,7 - - Sijoituskiinteistöt ja Kista Galleria (50 %), yhteensä 35 1 059 740 4 250,8 - - 1 Sisältää Lippulaivan asuntohankkeet. 2 Vuokrattujen kohteiden arvo kirjataan IFRS 16 sijoituskiinteistöihin IFRS-säännösten mukaisesti. Käyvän arvon muutos Me 2022 2021 Suomi & Viro -15,4 3,4 Norja 1 -26,5 26,2 Ruotsi & Tanska -7,8 30,8 Sijoituskiinteistöt, yhteensä -49,8 60,4 Sijoituskiinteistöihin luokiteltavat käyttöoikeusomaisuuserät (IFRS 16) -6,8 -11,8 Sijoituskiinteistöt taseessa, yhteensä -56,5 48,6 Kista Galleria (50 %) -25,5 -1,4 Sijoituskiinteistöt ja Kista Galleria (50 %), yhteensä -82,0 47,2 1 sisältää 15.9 miljoonan euron alaskirjauksen vuoden viimeisellä kvartaalilla liittyen Torvbyen keskukseen, joka suljettiin osittain rakenteellisten vaurioiden vuoksi. Taloudellinen tulos Q1–Q4/2022 vs. Q1–Q4/2021 Liikevoitto oli 87,7 miljoonaa euroa (Q1–Q4/2021: 217,8 miljoonaa euroa). Hallinnon kulut olivat 28,7 miljoonaa euroa (Q1–Q4/2021: 26,1 miljoonaa euroa), johtuen pääasiassa osakepohjaisen palkitsemisen IFRS-käsittelystä. Citycon-konsernin palveluksessa oli raportointikauden päätteeksi kokoaikaisia työntekijöitä yhteensä 251 (31.12.2021: 251). Kokoaikaisista työntekijöistä 57 oli Suomessa & Virossa, 82 Norjassa, 47 Ruotsissa & Tanskassa ja 66 konsernitoiminnoissa. Henkilöstötunnusluvut 2022 2021 2020 Kokoaikaiset työntekijät raportointikauden lopussa 251 242 239 Tilikauden palkat ja palkkiot, Me 18,9 17,3 18,2 Nettorahoituskulut (IFRS) laskivat 48,0 miljoonaan euroon (Q1–Q4/2021: 55,0 miljoonaa euroa) johtuen alentuneista korkokuluista alhaisemman velkatason seurauksena, sekä velan takaisinmaksuun liittyvistä kertaluonteisista epäsuorista voitoista. Vertailukaudella oli kirjattu velan takaisinmaksuun liittyviä kertaluonteisia epäsuoria kuluja. Lisäksi 9,2 miljoonan euron tappio (Q1– Q4/2021: 0,8 miljoonan euron tappio) kirjattiin koron- ja valuutanvaihtosopimuksista, jotka eivät ole IFRS:n mukaisessa suojauslaskennassa. Osuus yhteisyritysten tappioista oli -24,6 miljoonaa euroa (Q1–Q4/2021: -6,3 miljoonaa euroa) johtuen pääasiassa heikommasta sijoituskiinteistön käyvän arvon kehityksestä yhteisyritys Kistassa. Tilikauden tulos oli 5,1 miljoonaa euroa (Q1–Q4/2021: 121,0 miljoonaa euroa). 13 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Pääoman kierrättäminen Citycon jatkoi vuonna 2022 pääomankierrättämistään ja myi yhteensä neljä ydinliiketoimintaan kuulumatonta keskustaan yhteensä noin 266 miljoonalla eurolla: • Vuoden viimeisellä vuosineljänneksellä Citycon myi kaksi ydinliiketoimintaan kuulumatonta keskustaan Norjassa noin 120,8 miljoonan euron kauppahinnalla. Kaupasta saadut varat käytettiin velan määrän pienentämiseen ja investointitason taseen vahvistamiseen. Kauppa toteutettiin 20.12.2022. • Vuoden ensimmäisellä vuosineljänneksellä Citycon allekirjoitti sopimuksen, jolla Citycon myi kaksi ydinliiketoimintaan kuulumatonta keskustaan Norjassa noin 145,4 miljoonan euron kauppahinnalla, joka on linjassa kohteiden kirja-arvon kanssa. Divestointi saatiin päätökseen 28.2.2022. Lisäksi 7.2.2022 Citycon allekirjoitti termiinisopimuksen, jolla se ostaa tulevan asuinkiinteistön Tukholmassa, Ruotsissa noin 69,5 miljoonalla eurolla. Citycon teki 6,6 miljoonan euron talletuksen huhtikuussa 2022 ja maksaa loput kauppahinnasta kohteen valmistumisen yhteydessä. Asuinkiinteistökohde Käynnissä olleet kehityshankkeet 31.12.2022 Sijainti Pinta-ala ennen/ jälkeen, m 2 Arvioitu investointi, Me Toteutuneet investoinnit 31.12.2022 mennessä, Me Valmistuminen Lippulaiva, asunnot Espoo, Suomi -/18 000 90,5 58,7 2022–2024 Herkules, asunnot (50 %) Skien, Norja -/7 600 28,0 8,4 2024 Barkarby, asunnot Tukholma, Ruotsi -/12 950 69,5 1 6,6 1 2024 1 Kauppa toteutetaan termiinisopimuksena, jonka mukaisesti Citycon teki 6,6 miljoonan euron talletuksen huhtikuussa 2022 ja maksaa loput kauppahinnasta kohteen valmistumisen yhteydessä. Kohde valmistuu kahdessa osassa arviolta Q1/2024 ja Q2/2024. Kauppa toteutetaan kahdessa osassa kunkin vaiheen valmistumisen jälkeen eikä Cityconille aiheudu lisävelvoitteita ennen kohteen valmistumista. Valmistuneet kehityshankkeet 2022 Sijainti Pinta-ala ennen/ jälkeen, m 2 Arvioitu investointi, Me Toteutuneet inves- toinnit 31.12.2022 mennessä, Me Valmistuminen Lippulaiva kauppakeskus Espoo, Suomi 19 200/44 300 369,0 1 368,5 Q1/2022 1 Arvioitu bruttoinvestointi on 425,4 miljoonaa euroa. Nettoinvestointiin vaikuttavat Pikkulaivan nettovuokratuotot, lisärakennusoikeuden sekä metro- ja linja- autoterminaalin myynnit, jolloin raportointipäivän arvioitu nettoinvestointi oli 369,0 miljoonaa euroa. Toteutunut bruttoinvestointi 31.12.2022 mennessä oli 423,9 miljoonaa euroa. koostuu yli 200:sta asunnosta. Kohde sijaitsee kasvavalla Barkarbystadenin alueella Cityconin olemassa olevien keskuksien, Kistan ja Jakobsbergin, välittömässä läheisyydessä. Asuinkiinteistökohde koostuu yli 200:sta asunnosta. Kohde sijaitsee kasvavalla Barkarbystadenin alueella Cityconin olemassa olevien keskuksien, Kistan ja Jakobsbergin, välittömässä läheisyydessä. Transaktiot noudattavat Cityconin strategiaa, jonka mukaisesti Citycon keskittyy suurempiin päivittäistavara- ja kunnallispalveluvetoisiin kaupunkikeskuksiin, jotka sijaitsevat hyvien joukkoliikenneyhteyksien solmukohdissa, ja jotka sisältävät kehittämispotentiaalia lisätä asuinrakennuksia, toimistotiloja ja muita täydentäviä palveluita. Taseen vahvistaminen on edelleen yksi yhtiön tärkeimmistä painopistealueista ja yhtiö jatkaa opportunistisien pääoman- kierrätysmahdollisuuksien arviointia myös vastaisuudessa. Kehityshankkeet Lisätietoja yhtiön valmistuneista sekä käynnissä ja suunnitteilla olevista kehityshankkeista löytyy taloudellisen katsauksen sivulta 34. Hankinnat ja myynnit 2022 Sijainti Vuokrattava pinta-ala, m 2 Päivämäärä Hinta, Me Myynnit Kahden keskuksen portfolio 28.2.2022 145,4 Buskerud Kauppakeskus Krokstadelva, Norja 32 100 Magasinet Kauppakeskus Drammen, Norja 15 000 Kahden keskuksen portfolio 20.12.2022 120,8 Down Town Kauppakeskus Porsgrunn, Norja 36 700 Sjøsiden Kauppakeskus Horten, Norja 11 200 Myynnit, yhteensä 95 000 266,2 Hankinnat Barkarbystaden Asuinkiinteistö Tukholma, Ruotsi 12 950 7.2.2022 69,5 1 Hankinnat, yhteensä 12 950 69,5 1 Kauppa toteutetaan termiinisopimuksena, jonka mukaisesti Citycon teki 6,6 miljoonan euron talletuksen huhtikuussa 2022 ja maksaa loput kauppahinnasta kohteen valmistumisen yhteydessä. Kohde valmistuu kahdessa osassa arviolta Q1/2024 ja Q2/2024. Kauppa toteutetaan kahdessa osassa kunkin vaiheen valmistumisen jälkeen eikä Cityconille aiheudu lisävelvoitteita ennen kohteen valmistumista. Bruttoinvestoinnit Me 2022 2021 Kiinteistöjen hankinnat 1 6,3 -0,6 Yhteisyritysten hankinnat ja investoinnit 0,4 29,2 Kiinteistökehitys 2 165,7 191,0 Liikearvo ja muut investoinnit 4,6 4,5 Bruttoinvestoinnit yhteensä (ml. hankinnat) 177,0 224,1 Bruttoinvestoinnit segmenteittäin Suomi & Viro 119,7 163,6 Norja 32,1 21,7 Ruotsi & Tanska 21,4 35,2 Konsernihallinto 3,9 3,6 Bruttoinvestoinnit yhteensä (ml. hankinnat) 177,0 224,1 Divestoinnit 3 4 292,0 265,3 1 Bruttoinvestoinnissa on huomioitu kauppahintalaskelman vähennykset ja valuuttakurssien muutokset. 2 Koostuu pääosin investoinneista Lippulaivan kehityshankkeeseen. 3 Ei sisällä siirtoja ”Myytävänä olevat sijoituskiinteistöt”-kategoriaan. 4 Vuoden 2022 divestoinnit koostuvat neljän ydinliiketoimintaan kuulumattoman keskuksen myynnistä Norjassa ja kahden Lippulaiva keskukseen kuuluneen yhtiön myynnistä Suomessa. 14 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Oma pääoma Osakekohtainen oma pääoma oli 13,75 euroa (31.12.2021: 14,80 euroa). Voitonjako ja muuntoerot heikensivät osakekohtaista omaa pääomaa. Raportointikauden lopussa emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma oli 1 618,8 miljoonaa euroa (31.12.2021: 1 800,1 miljoonaa euroa). Rahoitus Raportointikauden päättymisen jälkeen Citycon toteutti ostotarjouksen vuoden 2024 joukkovelkakirjalainoista, sekä kahdesta vuosina 2019 ja 2021 liikkeeseen lasketuista hybridilainoista. Tammikuussa yhtiö ilmoitti ostavansa arvopapereita takaisin 57,4 miljoonan euron edestä. Joulukuussa yhtiö teki vuoden viimeiset velkakirjojensa takaisinostot avoimilta markkinoilta, alikurssiin. Vuoden 2024 joukkovelkakirjalainoista ostettiin yhteensä 4,0 miljoonaa euroa. Syyskuussa yhtiö jatkoi velkakirjojensa takaisinostoja avoimilta markkinoilta, edelleen alikurssiin. Vuoden 2024 joukkovelkakirjalainoista ostettiin yhteensä 2,0 miljoonaa euroa ja 2027 joukkovelkakirjalainoista 26,95 miljoonaa. Näistä 25,95 miljoonaa euroa toteutettiin vuoden 2022 kolmannen kvartaalin lopulla ja 3,0 miljoonaa neljännen kvartaalin alussa. Kesäkuussa yhtiö jatkoi velkakirjojensa takaisinostoja avoimilta markkinoilta alikurssiin. Vuoden 2024 joukkovelkakirjalainoista ostettiin yhteensä 25 miljoonaa euroa ja 2027 joukkovelkakirjalainoista 29,4 miljoonaa. Näistä 33,8 miljoonaa euroa toteutettiin vuoden 2022 toisen kvartaalin lopulla ja 20,6 miljoonaa kolmannen kvartaalin alussa. Maaliskuussa yhtiö päätti käyttää osan Norjan kiinteistöjen myynnistä saaduista käteisvaroista velkakirjojen takaisinostoihin houkuttelevaan hintaan vahvistaakseen tasettaan. Yhtiön vuoden 2024 joukkovelkakirjalainoista ostettiin avoimilta markkinoilta takaisin yhteensä 25 miljoonaa euroa, joista 4,7 miljoonaa euroa toteutettiin vuoden 2022 ensimmäisen kvartaalin aikana ja loput toisen kvartaalin alussa. Helmikuussa Citycon ilmoitti allekirjoittaneensa sopimuksen kahden ydinliiketoimintaan kuulumattoman keskuksen, Buskerudin ja Magasinetin, myynnistä Norjassa. Myytyjen keskusten bruttokauppahinta oli noin 145,4 miljoonaa euroa ja kauppa saatiin päätökseen helmikuun lopulla. Tammikuussa Citycon sai päätökseen joulukuussa käynnistetyn omien osakkeiden takaisinosto-ohjelman 500 000 yhtiön oman osakkeen hankkimiseksi. Omien osakkeiden hankinta alkoi 20.12.2021 ja päättyi 10.1.2022. Tämän ajanjakson aikana hankittiin yhteensä 500 000 omaa osaketta ja hankintaan käytettiin yhteensä noin 3,49 miljoonaa euroa. Yhteensä 10 415 yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta käytettiin yhtiön kannustinjärjestelmäpalkkioiden maksamiseksi neljälle avainhenkilölle. Loput hankituista osakkeista, 489 585 osaketta, mitätöitiin 14.1.2022. Varsinainen yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään neljännesvuosittain oman harkintansa mukaan oman pääoman palautuksesta siten, että vuotuisen varojen jaon kokonaissumma on maksimissaan 0,50 euroa osakkeelta. Maalis-, kesä-, syys- ja joulukuussa maksettu oman pääoman palautus rahoitettiin pääasiassa operatiivisella kassavirralla. Rahoituksen avainluvut Me 31.12.2022 31.12.2021 Lainojen käyvät arvot Me 1 781,7 1 860,3 Korolliset velat, tasearvo 1 Me 1 807,7 1 878,5 Käytettävissä oleva likviditeetti Me 577,7 583,7 Keskimääräinen laina-aika vuotta 3,2 4,2 Luototusaste (LTV) 2 % 41,4 40,3 3 Korkokate (Rahoituskovenantti > 1,8) x 4,0 4,1 Nettovelat suhteessa taseen varoihin (Rahoituskovenantti < 0,60) x 0,39 0,38 Vakavaraisuusaste (Rahoituskovenantti <0,65) x 0,40 0,39 Vakuudellinen vakavaraisuusaste (Rahoituskovenantti <0,25) x 0,00 0,00 1 Sisältää 42,8 miljoonaa euroa (Q4/2021: 43,2 miljoonaa euroa) IFRS 16 vuokrasopimusvelkoja. 2 Hybridilaina käsitellään omana pääomana IFRS:n mukaisesti. Pois lukien IFRS 16 standardin mukaisesti sijoituskiinteistöihin arvostettavat käyttöoikeusomaisuuserät ja näihin käyttöoikeusomaisuuseriin kohdistuvat vuokrasopimusvelat. 3 Q4/2021 LTV luku muuttunut johtuen korjauksesta IFRS 16 varojen esittämisessä. Aiemmin raportoitu luku Q4/2021 oli 40,7 %. 15 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Korolliset velat Korollisten lainojen käypä arvo laski vuoden 2022 aikana 78,6 miljoonalla eurolla yhteensä 1 781,7 miljoonaan euroon. Lasku johtui pääasiassa joukkovelkakirjalainojen takaisinmaksusta ja heikentyneestä NOK-valuuttakurssista. Korollisten velkojen tasearvo oli 1 807,7 miljoonaa euroa sisältäen 42,8 miljoonaa euroa IFRS 16 velkoja. Keskimääräinen lainapääomilla painotettu laina-aika laski vuosineljänneksen aikana 3,2 vuoteen. Luototusaste (LTV, IFRS) laski vuosineljänneksen aikana 41,4 %:iin, johtuen pienentyneestä nettovelasta omaisuuserien myynnistä saatujen tulojen johdosta. LTV nousi vuoden aikana, (Q4/2021: 40,3 %) pääasiallisesti heikentyneiden sijoituskiinteistöjen käyvien arvojen seurauksena, johtuen heikentyneistä NOK- ja SEK -valuuttakursseista. Cityconilla ei ole merkittäviä lainojen erääntymisiä ennen vuotta 2024. Cityconin luottolimiittisopimus erääntyy kesäkuussa 2024 ja 480 miljoonan euron vakuudeton joukkovelkakirjalaina lokakuussa 2024. Rahoituskulut Operatiiviset nettorahoituskulut (EPRA) laskivat viime vuoteen verrattuna hieman johtuen pääasiassa alentuneista korkokuluista velkojen takaisinoston seurauksena. Nettorahoituskulut (IFRS) laskivat huomattavasti; 48,0 miljoonaan euroon (Q1–Q4/2021: 55,0 miljoona euroa) pääasiassa johtuen epäsuorista kertaluonteisista nettovoitoista, joita kirjattiin 8,1 miljoonaa euroa joukkovelkakirjalainojen takaisinostoista. Vertailukaudella kirjattiin 7,3 miljoonaa euroa epäsuoria kuluja joukkovelkakirjalainojen takaisinostoista. Lisäksi 9,2 miljoonan euron tappio (Q1–Q3/2021: 0,8 miljoonan euron tappio) kirjattiin koron- ja valuutanvaihtosopimuksista, jotka eivät ole IFRS:n mukaisessa suojauslaskennassa. Rahoituskulujen avainluvut Me 2022 2021 Rahoituskulut 1 Me -64,7 -62,0 Rahoitustuotot 1 Me 16,7 7,1 Nettorahoituskulut (IFRS) Me -48,0 -55,0 Operatiiviset nettorahoituskulut (EPRA) Me -47,0 -46,8 Keskikorko kauden lopussa 2 % 2,43 2,47 Keskikorko kauden lopussa ilman johdannaisia % 2,57 2,48 Keskikorko, laskettu vuoden alusta 2 % 2,42 2,41 1 Taulukossa valuuttakurssierot on netotettu rahoituskuluissa. 2 Koronvaihtosopimukset ja koron-ja valuutanvaihtosopimukset huomioon otttaen Yhteensä 1 781,7 Me Lainajakauma % Pankkilainat Joukkovelkakirjalainat Yritystodistukset 97,2 % 2,8 % 2023 2024 2025 2026 2027 2028 494 1 500 76 49 219 350 244 350 Velkojen erääntymiset Me Pankkilainat 0,0 Joukkovelkakirjalainat 1 732,5 Yritystodistukset 49,2 Nostamattomat sitovat luottolimiitit 500,0 1 Vuonna 2024 erääntyvää velkapaperia ostettu takaisin 14 miljoonan euron edestä tammikuussa 2023. Jäljelle jäävä lainapääoma on 480 miljoonaa euroa. Joukkolaina erääntyy lokakuussa 2024 Luottolimiitti erääntyy kesäkuussa 2024 Rahoitustuotot koostuivat lähinnä Kista Gallerian osakkuusyritykselle myönnetyn lainan korkotuotoista. Taulukossa valuuttakurssierot on netotettu rahoituskuluissa. Velan painotettu keskikorko periodin lopussa oli 2,43 %. Rahoitusriskien hallinta Citycon käyttää korkojohdannaisia suojautuakseen vaihtuvakorkoiselta korkoriskiltä. Yhtiön rahoituspolitiikan mukaisesti valuuttatransaktioriski, jolla on tulosvaikutusta, on suojattu täysimääräisesti valuuttatermiineillä ja koron- ja valuutanvaihtosopimuksilla, joilla euromääräistä velkaa vaihdetaan Norjan ja Ruotsin kruunumääräiseksi. Muutokset yhtiön johdossa Bret D. McLeod aloitti Cityconin talousjohtajana 1.1.2022. 16 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Vastuullisuus Cityconin strategia on kuulua vastuullisen kauppakeskusjohtamisen edelläkävijöihin. Yhtiön vastuullisuusstrategia päivitettiin vuonna 2017, ja siihen perustuen Citycon on asettanut kunnianhimoisia tavoitteita, jotka ulottuvat vuoteen 2030 saakka. Citycon soveltaa vastuullisuusraportoinnissaan GRI-standardien vaatimuksia, European Public Real Estate Associationin EPRA:n syksyllä ohjeistuksia ja suosituksia ja Cityconin omia sisäisen raportoinnin periaatteita. Cityconin vastuullisuusstrategiaa, -tavoitteita ja -toimenpiteitä käsitellään laajemmin vuoden 2022 vastuullisuusselvityksessä. EPRA valitsi Cityconin vuoden 2020 vuosikertomuksen ja vastuullisuusraportin yhdeksi toimialan parhaista. Citycon sai kultaa vastuullisuusraportoinnin kilpasarjassa nyt yhdeksännen kerran peräkkäin. Citycon on saanut A-luokituksen MSCI ESG arvioinnissa. Cityconilla on myös ISS-Oekomin myöntämä ”Prime” arvio. Se myönnetään toimialansa parhaat vastuullisuustulokset saavuttaneille yrityksille. Keskeisimmät ympäristövastuun tulokset 2022: • Cityconin kokonaisenergiankulutus (ml. kiinteistösähkö, lämpö, jäähdytys) oli 263 gigawattituntia (Q4/2021: 280 GWh). Kauppakeskusten energian ominaiskulutus (kWh/m 2 ) kauppakeskuksissa laski 2 % verrattuna viime vuoteen. • Hiilijalanjälki oli 5 108 hiilidioksidiekvivalenttitonnia (Q1–Q4/2021: 10 605 tCO₂ e). Kauppakeskusten kasvihuonekaasujen ominaispäästöt (kgCO₂ e/m 2 ) pienenivät 44 % verrattuna viime vuoteen. • Kauppakeskusten jätteiden kierrätysaste oli samalla tasolla verrattuna viime vuoteen ollen 99 %. Citycon käyttää BREEAM In-Use -sertifiointia arvioidakseen ja kehittääkseen kauppakeskusten vastuullisuusjohtamista. Käyvällä arvolla laskettuna 66 % Cityconin omistamasta kiinteistökannasta oli sertifioitu kauden lopussa. EU taksonomia-asetuksen mukaiset tiedot: Cityconin kestävyys- ja taloustiimit ovat myös luokitelleet yhtiön toimintoja Citycon-konsernin IFRS- tilinpäätöksen mukaan sen perusteella, kuuluvatko ne jonkin EU:n taksonomia-asetuksen delegoidussa säädöksessä mainitun NACE-koodin piiriin. Sen perusteella 97 % Cityconin kokonaisliikevaihdosta, 99 % pääomamenoista ja 69 % toimintamenoista tulee taksonomiakelpoisista toiminnoista. Yhtiö ei ole velvollinen raportoimaan taksonomia- asetuksen mukaisia tietoa. Tämän vuoksi Citycon ei raportoi yhtiön toimintojen taksonomiamukaisuudesta vuodelta 2022. Riskit ja epävarmuustekijät Cityconin liiketoiminnan merkittävimmät lähiajan riskit ja epävarmuustekijät liittyvät yleiseen talouden ja kuluttajien luottamuksen kehitykseen Pohjoismaissa ja Virossa sekä siihen, miten tämä vaikuttaa kauppakeskusten käypään arvoon, vuokrausasteeseen ja vuokratasoihin ja sitä kautta Cityconin tulokseen. Aiempaa kovempi kilpailu, paikallisesti tai kasvavan verkkokaupan seurauksena, saattaa vaikuttaa liiketilojen kysyntään, mikä voi laskea vuokratasoja tai kasvattaa vajaakäyttöastetta, varsinkin pääkaupunkiseutujen ulkopuolella. Kehityshankkeiden kustannukset voivat kasvaa kohonneiden rakennuskustannusten takia, tai hankkeet voivat viivästyä odottamattomien haasteiden takia. Nousevat korot voivat aiheuttaa myös paineita kiinteistöjen tuottovaatimuksille, mikä voi potentiaalisesti vaikuttaa kiinteistöjen arvoihin. Ukrainan sota ja koronavirus aiheuttavat riskejä myös Euroopan taloudelle. Keskeiset riskit, joilla saattaa olla olennaista vaikutusta Cityconin liiketoimintaan ja taloudelliseen tulokseen, sekä tärkeimmät riskienhallintatoimenpiteet on esitelty laajemmin vuoden 2022 tilinpäätöksen sivuilla 35–36, liitetiedossa 3.5 A) sekä Cityconin verkkosivuilla Hallinnointi-osiossa. Oikeudenkäynnit ja välimiesmenettelyt Cityconia vastaan on vireillä joitakin yhtiön liiketoimintaan liittyviä eri perusteilla nostettuja oikeudenkäyntejä ja eri perusteisiin nojaavia oikeudellisia vaateita ja erimielisyyksiä. Yhtiön näkemyksen mukaan ei ole todennäköistä, että näiden oikeudenkäyntien, vaateiden ja erimielisyyksien lopputuloksilla olisi olennaista vaikutusta yhtiön taloudelliseen asemaan. Yhtiökokous Varsinainen yhtiökokous 2022 Cityconin varsinainen yhtiökokous 2022 pidettiin 22.3.2022 Espoossa. Yhtiökokous hyväksyi kaikki hallituksen yhtiökokoukselle tekemät ehdotukset. Varsinainen yhtiökokous vahvisti yhtiön tilinpäätöksen sekä myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle tilikaudelta 2021 sekä hyväksyi toimielinten palkitsemisraportin. Yhtiökokous päätti, ettei osinkoa jaeta varsinaisen yhtiökokouksen päätöksellä ja valtuutti hallituksen päättämään harkintansa mukaan varojen jakamisesta sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta. Valtuutuksen perusteella sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta jaettavan pääoman palautuksen määrä on enintään 0,50 euroa osakkeelta. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen alkuun asti. Varsinaisen yhtiökokouksen päätökset käyvät ilmi yhtiön verkkosivuilta www.citycon.com/fi/yhtiokokous2022, missä myös yhtiökokouksen pöytäkirja on saatavilla. Ylimääräinen yhtiökokous 2022 Cityconin 8.12.2022 pidetty ylimääräinen yhtiökokous päätti muuttaa Cityconin yhtiöjärjestystä siten, että siinä mahdollistetaan yhtiökokouksen järjestäminen kokonaan ilman kokouspaikkaa niin sanottuna etäkokouksena. Lisätietoja on saatavilla yhtiön verkkosivuilta citycon.com/fi/ ylimaarainenyhtiokokous2022. Hallitus Yhtiöjärjestyksen mukaan yhtiön hallitukseen kuuluu viidestä kymmeneen jäsentä, jotka valitaan yhtiökokouksessa yhden (1) vuoden toimikaudeksi, joka päättyy valintaa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Cityconin vuoden 2022 yhtiökokous asetti hallituksen jäsenten lukumääräksi kahdeksan. Hallitukseen valittiin uudelleen Chaim Katzman, Yehuda (Judah) L. Angster, F. Scott Ball, Zvi Gordon, Alexandre (Sandy) Koifman, David Lukes, Per-Anders Ovin ja Ljudmila Popova. Vuonna 2022 hallituksen puheenjohtajana toimi Chaim Katzman. Hallituksen varapuheenjohtajana toimivat Alexandre (Sandy) Koifman ja F. Scott Ball. Tilintarkastaja Yhtiön tilintarkastajana on vuodesta 2006 lähtien toiminut tilintarkastusyhteisö Ernst & Young Oy, jonka ilmoittamana yhtiön päävastuullisena tilintarkastajana toimi vuonna 2022 KHT Antti Suominen. 17 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Toimitusjohtaja F. Scott Ball on toiminut yhtiön toimitusjohtajana 1.1.2019 alkaen. Ballin henkilötiedot, työhistoria sekä luottamustoimet on esitetty yhtiön verkkosivuilla citycon.com/fi/johtoryhma. Toimitusjohtajan toimisuhdetta koskevat tiedot käyvät ilmi tilinpäätöksen sivuilta 53–54. Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä Citycon on julkaissut toimintakertomuksesta erillisen selvityksen Citycon-konsernin hallinto- ja ohjausjärjestelmästä vuodelta 2022. Selvitys on laadittu Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n julkaiseman Hallinnointikoodin (Corporate Governance Code 2020) suositusten mukaisesti. Selvitys on saatavilla yhtiön verkkosivuilla citycon.com/fi/hallinnointi. Osakkeet, osakepääoma ja osakkeenomistajat Yhtiöllä on yksi osakesarja, ja kukin osake oikeuttaa yhteen ääneen yhtiökokouksessa. Raportointikauden lopussa yhtiön liikkeeseen laskettujen osakkeiden lukumäärä oli 168 008 940. Osakkeilla ei ole nimellisarvoa. Cityconilla oli joulukuun 2022 lopussa 28 817 rekisteröityä osakkeenomistajaa (Q4/2021: 28 577 osakkeenomistajaa), joista 8 oli hallintarekisterin hoitajia. Hallintarekisteröityjen osakkeiden omistajat omistivat noin 116,3 miljoonaa (Q4/2021: 116,2 miljoonaa) yhtiön osaketta eli niiden hallussa oli 69,2 % yhtiön osake- ja äänimäärästä (Q4/2021: 69,0 %). Lisätietoja yhtiön pörssilistauksesta, osakkeen kaupankäyntimääristä ja hinnasta, markkina- arvosta, osakepääomasta, suurimmista rekisteröidyistä osakkeenomistajista, osakkeiden omistuksen jakautumisesta ja osakeantioikaistusta keskimääräisestä osakemäärästä löytyvät taloudellisen katsauksen sivuilta 37–38. Osakkeet ja osakepääoma Me 2022 Osakepääoma kauden alussa Me 259,6 Osakepääoma kauden lopussa Me 259,6 Osakkeiden lukumäärä kauden alussa 168 498 525 Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa 168 008 940 Osakkeenomistajat 31.12.2022 % osake- ja äänimäärästä Hallintarekisteröidyt osakeomistukset (116,3 milj. osaketta) Suorarekisteröidyt osakeomistukset (51,8 milj. osaketta) 69,2 % 30,8 % Maksetut osingot ja pääoman palautukset 31.12.2022 1 Me Täsmäytyspäivä Maksupäivä euroa / osake Pääoman palautus Q1 24.3.2022 31.3.2022 0,125 Pääoman palautus Q2 23.6.2022 30.6.2022 0,125 Pääoman palautus Q3 23.9.2022 30.9.2022 0,125 Pääoman palautus Q4 15.12.2022 30.12.2022 0,125 Yhteensä 0,50 1 Varsinaisen yhtiökokouksen 2022 antamaan valtuutukseen perustuva hallituksen päätös. Osinko ja pääoman palautus Cityconin vuonna 2022 maksamat pääoman palautukset: 18 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Hallituksen valtuutukset Edellä selostetun hallituksen varojenjakovaltuutuksen lisäksi yhtiön hallituksella oli katsauskauden lopussa voimassa kaksi 22.3.2022 pidetyn varsinaisen yhtiökokouksen antamaa valtuutusta: • Hallitus voi päättää enintään 16 miljoonan osakkeen antamisesta tai Suomen osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta, mikä vastasi noin 9,52 % yhtiön kaikista osakkeista katsauskauden lopussa. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2023 asti. • Hallitus voi päättää omien osakkeiden hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta yhdessä tai useammassa erässä. Hankittavien ja/tai pantiksi otettavien omien osakkeiden lukumäärä voi olla yhteensä enintään 30 miljoonaa osaketta, joka vastasi noin 17,86 % yhtiön kaikista osakkeista katsauskauden lopussa. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2023 asti. Tammi–joulukuussa 2022 hallitus käytti kolme kertaa valtuuttaan hankkia omia osakkeitaan ja luovuttaa hankitut osakkeet. Hankinnat ja luovutukset tehtiin yhtiön osakepalkkiojärjestelmien perusteella ansaittujen palkkioiden maksamiseksi järjestelmän ehtojen mukaisesti: Sitouttava osakepalkkiojärjestelmä 2018–2020 • Yhtiö hankki 3.1.2022 yhteensä 10 415 osaketta ja luovutti ne 4.1.2022 neljälle yhtiön avainhenkilölle. Osakepalkkiojärjestelmä 2020–2022 • Yhtiö hankki 23.3.2022 yhteensä 10 000 osaketta ja luovutti ne 25.3.2022 yhdelle yhtiön avainhenkilölle. Ehdollinen osakepalkkiojärjestelmä 2018–2020 • Yhtiö hankki 23.3.2022 yhteensä 11 241 osaketta ja luovutti ne 25.3.2022 kolmelle yhtiön avainhenkilölle. Talousjohtajan sitouttava osakepalkkiojärjestelmä 2021–2024 • Yhtiö hankki 11.8.2022 yhteensä 7 500 osaketta ja luovutti ne 15.8.2022 yhdelle yhtiön avainhenkilölle. Lisäksi hallitus käytti valtuuttaan omien osakkeiden ostamiseksi jakaakseen Columbus-kauppakeskuksen divestoinnista saatujen ylimääräisten varojen jakamiseksi Cityconin osakkeenomistajille omien osakkeiden osto-ohjelman mukaisesti: Omien osakkeiden osto-ohjelma Hallitus päätti 17.12.2021 omien osakkeiden osto- ohjelman käynnistämisestä. Hankittavien osakkeiden enimmäismäärä oli 500 000 kappaletta ja osakkeiden hankintaan käytettävä rahasumma enintään 3,75 miljoonaa euroa. Omien osakkeiden takaisinostot alkoivat 22.12.2021 ja päättyivät 10.1.2022. Osto-ohjelman aikana hankittiin yhteensä 500 000 omaa osaketta keskihintaan noin 6,97 euroa osakkeelta. Hankintaan käytettiin yhteensä noin 3,49 miljoonaa euroa. Q1/2022 aika osto-ohjelman puitteissa ostettiin yhteensä 203 537 osaketta. Ostetuista osakkeista 10 415 osaketta luovutettiin neljälle yhtiön avainhenkilölle kannustinjärjestelmäpalkkioiden maksamiseksi. Loput 489 585 osto-ohjelman perusteella hankittua osaketta mitätöitiin 14.1.2022. Omat osakkeet Yhtiöllä oli katsauskauden aikana hallussaan yhteensä 528 741 yhtiön omaa osaketta, joista yhtiö mitätöi 489 585 osaketta sekä yhtiö luovutti yhteensä 39 156 osakepalkkiojärjestelmien palkkioiden maksamiseksi edellä kohdassa Hallituksen valtuutukset selostetun mukaisesti. Katsauskauden lopussa yhtiöllä tai sen tytäryhteisöillä ei ollut hallussaan yhtiön omia osakkeita. Liputusilmoitukset Citycon vastaanotti liputusilmoitukset (6.7.2022 ja 12.7.2022), joiden mukaan G Cityn (aiemmin Gazit-Globe Ltd) suoraan hallinnoimien osakkeiden osuus Cityconin osakkeista ja äänistä on alittanut viisikymmentä (50) prosenttia. Muutos osakkeiden omistuksessa on seurausta 28.12.2021 julkistetun liputusilmoituksen mukaisesti G City Ltd:n (aiemmin: Gazit-Globe Ltd) ja sen kokonaan omistaman tytäryhtiön Gazit Europe Netherlands BV:n tekemästä osakkeidenostosopimuksesta. Osakkeidenostosopimuksen loppuun saattaminen ei vaikuta G Cityn Ltd:n suoraan ja välilliseen kokonaisomistukseen. Kannustinjärjestelmät Pitkän aikavälin osakepohjaiset kannustinjärjestelmät Cityconilla on tällä hetkellä kuusi pitkän aikavälin osakepohjaista kannustinjärjestelmää konsernin avainhenkilöille: • toimitusjohtajan sitouttava osakepalkkiojärjestelmä 2021–2025 • toimitusjohtajan optio-ohjelma 2022–2025 • talousjohtajan sitouttava osakepalkkiojärjestelmä 2021–2024 • osakepalkkiojärjestelmä 2020–2022 (johtoryhmä pl. toimitusjohtaja) • ehdollinen osakepalkkiojärjestelmä 2022–2024 (johtoryhmä pl. toimitusjohtaja) ja • sitouttava osakepalkkiojärjestelmä 2020–2022 (avainhenkilöt pl. johtoryhmä) Pitkän aikavälin osakepohjaisten kannustinjärjestelmien pääehdot on selostettu liitetiedossa 1.6 tilinpäätöksen sivuilla 54–55. Lisätietoja osakepohjaisten kannustinjärjestelmistä saatavilla yhtiön verkkosivuilla citycon.com/fi/palkitseminen. 19 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Hallituksen ja johdon omistamat osakkeet ja optio-oikeudet Yhtiön hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja ja muut johtoryhmän jäsenet omistivat 31.12.2022 yhteensä 173,144 yhtiön osaketta. Näiden osakkeiden osuus kaikista osakkeista ja osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä oli 0,1 %. Tiedot yhtiön hallituksen, toimitusjohtajan ja muiden johtoryhmän jäsenten osakeomistuksesta käyvät ilmi yhtiön verkkosivulta citycon.com/fi/johdon-omistukset. Katsauskauden jälkeiset tapahtumat Tammikuussa 2023 Citycon toteutti ostotarjoukset sen ulkona olevista 2024 erääntyvästä joukkovelkakirjalainasta sekä marraskuussa 2019 ja kesäkuussa 2021 liikkeeseen laskemista hybridilainoista. 16.1.2023 Citycon ilmoitti, että se hyväksyy ostettavaksi yhteenlasketulta pääomaltaan 57 393 000 euron määrän ostotarjousten mukaisesti pätevästi ostettavaksi tarjottuja arvopapereita. Ostotarjousten mukaisesti pätevästi tarjottujen ja ostettavaksi hyväksyttyjen arvopaperien kokonaisvastike oli 41 429 025,08 euroa. Helsinki, 16. helmikuuta 2023 Citycon Oyj Hallitus 20 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 EPRA:n tunnusluvut EPRA (European Public Real Estate Association) on eurooppalaisten pörssinoteerattujen kiinteistösijoitusyhtiöiden etujärjestö. Citycon on EPRA:n aktiivinen jäsen. EPRA:n tavoitteena on saada eurooppalaisille listatuille kiinteistösijoitusyhtiöille lisää sijoittajia. Järjestö myös edistää laskentatoimea, talousraportointia ja hallinnointia koskevien parhaiden käytäntöjen käyttöönottoa sijoittajille annettavan tiedon laadun varmistamiseksi ja eri yritysten vertailtavuuden parantamiseksi. Parhaat käytännöt luovat myös pohjan toimialan tulevaisuutta määrittelevälle keskustelulle ja päätöksenteolle. Lisäksi EPRA julkaisee yhteistyössä FTSE:n kanssa Euroopan ja Pohjois-Amerikan suurimpien pörssinoteerattujen kiinteistösijoitusyhtiöiden kehitystä kuvaavaa FTSE EPRA/NAREIT -indeksiä. Citycon on mukana FTSE EPRA -indeksissä, mikä lisää Cityconin kansainvälistä kiinnostavuutta sijoituskohteena. Citycon noudattaa raportointikäytännöissään ja myös vastuullisuusraportoinnissaan EPRA:n suosituksia. Tilinpäätöksen tässä osiossa käsitellään EPRA- tunnuslukuja ja niiden laskentaa. Lisätietoja EPRA:sta ja EPRA:n suosituksista löytyy EPRA:n verkkosivuilta osoitteesta www.epra.com. EPRA:n tunnusluvut Liite 2022 2021 2020 2019 2018 Operatiivinen tulos (EPRA Earnings), Me 1 122,6 124,4 136,6 145,6 143,5 Oikaistu operatiivinen tulos (EPRA Earnings), Me 2 1 92,1 100,0 120,3 143,9 143,5 Operatiivinen tulos/osake (EPRA EPS, basic), EUR 1 1 0,730 0,703 0,767 0,818 0,806 Oikaistu operatiivinen tulos/osake (EPRA EPS, basic), EUR 1, 2 1 0,548 0,565 0,676 0,809 0,806 Nettovarallisuus/osake (EPRA NRV per share), EUR 2 11,01 12,15 11,48 12,45 13,13 Nettovarallisuus/osake (EPRA NAV per share), EUR 1 2 - - 11,30 12,28 12,95 Operatiiviset kustannukset suhteessa bruttovuokra tuottoon sisältäen vapaista tiloista aiheutuvat kustannukset (EPRA Cost Ratio (including direct vacancy costs)), % 3 16,8 18,1 18,3 14,1 17,1 Operatiiviset kustannukset suhteessa bruttovuokratuottoon vähennettynä vapaista tiloista aiheutuvilla kustannuksilla (EPRA Cost Ratio (excluding direct vacancy costs)), % 3 14,5 14,9 15,6 11,7 15,1 EPRA:n alkunettotuotto, % 4 5,3 5,2 5,4 5,3 5,2 EPRA:n "topped-up" alkunettotuotto, % 4 5,3 5,2 5,4 5,4 5,2 EPRA:n vajaakäyttöaste, % 5 5,5 6,6 6,1 4,5 3,7 1 Tunnusluku on vertailukausien osalta oikaistu vastaamaan uutta osakemäärää osakkeiden yhdistämisen (käänteinen split) seurauksena, joka tehtiin maaliskuussa 2019. 2 Oikaistu tunnusluku sisältää hybridilainan korot ja jaksotetut palkkiot. 2018 2019 2020 2021 2022 Osakekohtainen EPRA NRV euroa 13,13 12,45 11,48 12,15 11,01 2018 2019 2020 2021 2022 EPRA cost ratio:n kehitys % 17,1 14,1 18,3 18,1 16,8 21 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 1. Operatiivinen tulos (EPRA earnings) ja operatiivinen tulos/osake (EPRA eps, basic) EPRA Earnings (operatiivinen tulos) on kiinteistösijoitusyhtiön toiminnallinen tulos, johon ei sisälly operatiiviseen liiketoimintaan kuulumattomia eriä kuten sijoituskiinteistöjen käyvän arvon muutoksia, myyntivoittoja tai -tappioita tai muita ei-operatiivisia eriä. EPRA Earnings -tunnusluku on erityisen tärkeä sijoittajille, jotka haluavat arvioida missä määrin operatiiviset tulot tukevat osingonmaksua. 2022 2021 Me Keski- määräinen osake määrä (1 000) / osake, euroa Me Keski- määräinen osake määrä (1 000) / osake, euroa Tilikauden tulos IFRS konsernituloslaskelman mukaan 5,1 168 011 0,030 121,0 177 033 0,684 +/- Nettotappiot/-voitot sijoituskiinteistöjen arvostuksesta käypään arvoon 56,5 168 011 0,337 -48,6 177 033 -0,274 -/+ Nettovoitot/tappiot sijoituskiinteistöjen myynneistä 4,3 168 011 0,025 6,5 177 033 0,037 +/- Ei-operatiiviset liiketoiminnan muut kulut 26,7 168 011 - 0,4 177 033 - + Lainojen ja rahoitusinstrumenttien aikaisesta päättämisestä syntyneet kulut -8,1 168 011 -0,048 7,3 177 033 0,041 -/+ Rahoituserien käyvän arvon voitot/tappiot 9,2 168 011 0,055 0,8 177 033 0,005 +/- Osuus yhteis- ja osakkuusyritysten ei- operatiivisista tappioista ja voitoista 21,0 168 011 0,125 2,3 177 033 0,013 -/+ Edellä esitetyistä eristä syntyneet laskennalliset verot 8,0 168 011 0,048 34,6 177 033 0,195 +/- Määräysvallattomien omistajien osuus edellä esitetyistä eristä 0,0 168 011 - - 177 033 - Operatiivinen tulos (EPRA Earnings, basic) 122,6 168 011 0,730 124,4 177 033 0,703 -/+ Hybridilainan korot ja jaksotetut palkkiot -30,5 168 011 -0,182 -24,3 177 033 -0,138 Oikaistu operatiivinen tulos (EPRA Earnings, basic) 92,1 168 011 0,548 100,0 177 033 0,565 Operatiivinen tulos (EPRA Earnings) voidaan laskea myös tuloslaskelmasta ylhäältä alas. Seuraavassa taulukossa on esitetty operatiivisen tuloksen laskelma tällä tavalla. Tämä tapa esittää myös operatiivisen liikevoiton (Direct Operating Profit). 2022 2021 Me Keski- määräinen osake määrä (1 000) / osake, euroa Me Keski- määräinen osake määrä (1 000) / osake, euroa Nettovuokratuotto 203,6 168 011 1,212 202,3 177 033 1,143 Operatiiviset hallinnon kulut -28,7 168 011 -0,171 -26,1 177 033 -0,148 Operatiiviset liiketoiminnan muut tuotot ja kulut 0,2 168 011 0,001 0,0 177 033 0,000 Operatiivinen liikevoitto 175,2 168 011 1,043 176,1 177 033 0,995 Operatiiviset rahoituskulut (netto) -47,0 168 011 -0,280 -46,8 177 033 -0,264 Operatiivinen osuus yhteis- ja osakkuusyritysten voitoista/tappioista -3,6 168 011 -0,022 -4,0 177 033 -0,023 Operatiiviset tilikauden tulokseen perustuvat verot -2,1 168 011 -0,013 -3,3 177 033 -0,019 Operatiiviset laskennalliset verot 0,2 168 011 0,001 2,4 177 033 0,013 Operatiivinen määräysvallattomien omistajien osuus 0,0 168 011 0,000 0,0 177 033 0,000 Operatiivinen tulos (EPRA Earnings, basic) 122,6 168 011 0,730 124,4 177 033 0,703 Hybridilainan korot ja jaksotetut palkkiot -30,5 168 011 -0,182 -24,3 177 033 -0,138 Oikaistu operatiivinen tulos (EPRA Earnings, basic) 92,1 168 011 0,548 100,0 177 033 0,565 Operatiivinen tulos oli 122,6 miljoonaa euroa ja operatiivinen tulos/osake oli 0,730 euroa. Operatiivinen tulos säilyi edellisen vuoden tasolla vuosien 2021 ja 2022 merkittävistä divestoinneista huolimatta. 2021 1 2 3 4 5 6 2022 Operatiivisen tuloksen muutos Me 1 Nettovuokratuotto 2 Operatiiviset rahoitus- kulut (netto) 3 Operatiiviset hallinnon kulut 4 Operatiiviset liiketoiminnan muut tuotot ja kulut 5 Operatiiviset tilikauden tulokseen perustuvat ja laskennalliset verot 6 Muut operatiiviset erät 0,3 -2,5 -0,2 0,4 1,3 -1,1 122,6 124,4 22 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 2. Nettovarallisuustunnusluvut (EPRA nav metrics) Nettovarallisuustunnusluvut (EPRA NAV metrics) ilmaisevat kiinteistöyhtiön nettovarallisuuden käyvän arvon. Eurooppalaisten kiinteistösijoitusyhtiöiden etujärjestö EPRA julkaisi lokakuussa 2019 uudet raportointisuositukset (Best Practise Recommendations), jotka sisältävät kolme uutta nettovarallisuustunnuslukua EPRA Net Reinstatement Value (NRV), Net Tangible Assets (NTA), ja Net Disposal Value (NDV). Nämä kolme uutta nettovarallisuustunnuslukua korvasivat aiemmin esitetyt EPRA NAV ja EPRA NNNAV tunnusluvut tilinpäätöksestä 2020 alkaen. Tunnusluvut on päivitetty esittämään paremmin kiinteistöyhtiöiden kehitystä passiivisesta omistajasta aktiiviseksi hallinnoijaksi ja kehittäjäksi ja esittää siksi kolme erilaista skenaariota, joista yhtiö voi valita yhden itselleen merkityksellisimmäksi. EPRA NRV kuvaa arvoa, joka vaadittaisiin yhtiön uudelleenrakentamiseen ja olettaa, ettei omaisuuseristä luovuta. EPRA NRV Tunnusluvun tarkoitus on heijastaa yrityksen käypää arvoa toiminnan jatkuvuusperiaatteen (going concern) pohjalta, joten siihen ei lueta mitään tulevista myynneistä johtuvia eriä (kuten myynneistä syntyviä laskennallisia veroja) eikä rahoitusinstrumenttien käypiä arvoja. Portfolion uudelleenrakentamisen varainsiirtoverokustannus kasvattaa EPRA NRV:tä. EPRA NTA painottuu kuvaamaan yhtiön aineellisten omaisuuserien arvoa ja olettaa, että yhtiö ostaa ja myy omaisuuseriä, selkeyttäen laskennallisen verovelan määrää. EPRA NDV kuvaa yhtiön arvoa tavallisessa myyntilanteessa, jossa laskennalliset verovelat, rahoitusinstrumentit ja tietyt muut oikaisut lasketaan täyteen realisoitumisarvoon verovaikutuksella huomioituna. EPRA NDV heijastaa siis yrityksen nettovarallisuuden käypää arvoa yhtenä päivänä, kun taas EPRA NRV heijastaa nettovarallisuuden käypää arvoa toiminnan jatkuvuusperiaatteen mukaisesti. EPRA NDV ei kuitenkaan ole realisoinnissa käytettävä nettovarallisuuden arvo (liquidation NAV), koska varallisuuden ja velkojen käyvät arvot eivät perustu niiden realisointiin. Citycon näkee uusista tunnusluvuista itselleen relevanteimmaksi EPRA NRV:n, joka on yhdenmukaisin vanhan EPRA NAV:in kanssa. EPRA NRV korvaa EPRA NAVin ja osakekohtaisen EPRA NAVin ensisijaisena nettovarallisuustunnuslukuna. Cityconin osakkeen arvo päivän päätöskurssilla 31.12.2022 oli 6,26 euroa. Alla esitetyt taulukot esittävät kolmen uuden EPRA nettovarallisuustunnusluvun NRV, NTA ja NDV laskennan. Osakekohtainen nettovarallisuus (EPRA NRV per share) pieneni 1,14 euroa 11,01 euroon (12,15) johtuen pääasiassa heikompien NOK ja SEK valuuttakurssien vaikutuksesta omaan pääomaan. Valuuttakurssien vaikutus oli 0.79 euroa/osake. EPRA nettovarallisuustunnusluvut 31.12.2022 EPRA NRV EPRA NTA EPRA NDV Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 1 618,8 1 618,8 1 618,8 Laskennallinen vero sijoituskiinteistöjen käyvän arvon ja verotusarvon erotuksesta 3 264,9 132,5 - Rahoitusinstrumenttien käypä arvo -1,9 -1,9 - Liikearvo, joka on syntynyt laskennallisista veroista -65,7 - - Liikearvo konsernitaseessa - -115,4 -115,4 Aineettomat hyödykkeet konsernitasessa - -11,0 - Joukkolainojen jälkimarkkinahinnan ja tasearvon erotus 1 - - 246,5 Varainsiirtoverot 2 34,2 - - YHTEENSÄ 1 850,3 1 622,8 1 749,9 Kantaosakkeiden lukumäärä raportointipäivänä, milj. kpl 168,0 168,0 168,0 Nettovarallisuus per osake 11,01 9,66 10,42 31.12.2021 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 1 800,1 1 800,1 1 800,1 Laskennallinen vero sijoituskiinteistöjen käyvän arvon ja verotusarvon erotuksesta 3 295,0 147,5 - Rahoitusinstrumenttien käypä arvo -0,2 -0,2 - Liikearvo, joka on syntynyt laskennallisista veroista -84,8 - - Liikearvo konsernitaseessa - -145,4 -145,4 Aineettomat hyödykkeet konsernitasessa - -7,6 - Joukkolainojen jälkimarkkinahinnan ja tasearvon erotus 1 - - -73,3 Varainsiirtoverot 2 32,7 - - YHTEENSÄ 2 042,9 1 794,5 1 581,5 Kantaosakkeiden lukumäärä raportointipäivänä, milj. kpl 4 168,2 168,2 168,2 Nettovarallisuus per osake 12,15 10,67 9,40 1 EPRA:n suositusten mukaista oikaistua nettovarallisuutta laskettaessa omaa pääomaa oikaistaan EPRA:n ohjeen mukaisesti siten, että joukkolainojen arvo perustuu jälkimarkkinoiden hintatasoon. Joukkolainojen jälkimarkkinahinnan ja tasearvon erotus 31.12.2022 oli 246,5 miljoonaa euroa (jälkimarkkinahinta pienempi). Vertailukaudella 31.12.2021 erotus oli -73,3 miljoonaa euroa (jälkimarkkinahinta korkeampi). 31.12.2021 oikaisu korjattu takautuvasti. 2 EPRA NRV:n varainsiirtovero-oikaisu perustuu osakekaupassa ostajalle realisoituvaan varainsiirtoveroon Suomen sijoituskiinteistöjen osalta. Konsernin muissa toimintamaissa osakekaupasta ei realisoidu varainsiirtoveroa. 3 EPRA NTA kaavassa sijoituskiinteistöistä muodostuvasta laskennallisesta verovelasta palautetaan 50 % EPRA:n suosituksen mukaisesti. 4 Laskentaperiaate päivitetty vertailukaudelta. Jakajana raportointipäivän osakkeiden lukumäärä eikä raportointikauden osakemäärän keskiarvo. 23 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Me 2022 2021 Sisältyy: Hallinnon kulut 1, 2 28,7 26,1 Hoitokulut ja vuokraustoiminnan muut kulut vähennettynä käyttökorvaus- ja palvelukustannuksilla 70,3 68,9 Palvelukustannukset vähennettynä käyttökorvaus- ja palvelutuotoilla 14,1 12,7 Hallinnointipalkkiot vähennettynä toteutuneella/arvioidulla voitolla 0,0 -0,4 Muut operatiiviset tuotot/veloitukset, joilla katetaan kuluja vähennettynä niihin liittyvällä voitolla -8,3 -8,1 Osuus yhteisyrityksien operatiivisista kustannuksista 2,6 4,9 Ei sisälly: Maanvuokrakulut -6,9 -5,2 Palvelukustannuksia kattavat tuotot, jotka veloitetaan vuokrana, mutta ei laskuteta erikseen -59,9 -55,8 Osuus yhteisyrityksien poistoista, maanvuokrakuluista ja palvelukustannuksia kattavista tuotoista, jotka veloitetaan vuokrana, mutta ei laskuteta erikseen -2,8 -2,1 EPRA Costs (sisältäen vajaakäytön kustannukset) (A) 37,8 41,0 Vapaista tiloista aiheutuvat operatiiviset kustannukset -5,2 -7,1 EPRA Costs (pois lukien vajaakäytön kustannukset) (B) 32,5 33,9 Bruttovuokratuotto vähennettynä maanvuokrakuluilla 215,4 217,0 Lisätään osuus yhteisyrityksistä (bruttovuokratuotto vähennettynä maanvuokrakuluilla ja bruttovuokratuottoon sisältyvillä palvelukustannuksia kattavilla tuotoilla) 9,4 9,8 Bruttovuokratuotto (C) 224,8 226,7 EPRA Cost Ratio (sisältäen vajaakäytön kustannukset) (A/C), % 16,8 18,1 EPRA Cost Ratio (pois lukien vajaakäytön kustannukset) (B/C), % 14,5 14,9 1 Hallinnon kuluista on netotettu aktivoidut kulut, suuruudeltaan 4,7 miljoonaa euroa vuonna 2022 ja 3,7 milj. euroa vuonna 2021. Cityconin periaatteena on aktivoida muun muassa kiinteistökehityshankkeisiin ja merkittäviin ohjelmistohankkeisiin liittyviä kustannuksia. 2 Johdon ja organisaation muutoksista aiheutuneet kulut 0,5 miljoonaa euroa vuonna 2021 eivät sisälly hallinnon kuluihin. EPRA Cost Ratio laski 16,8 prosenttiin (18,1 %) EPRA Cost Ratio (sisältäen vajaakäytön kustannukset) laski 16,8 %:iin (18,1 %) ja EPRA Cost Ratio (pois lukien vajaakäytön kustannukset) laski 14,5 %:iin (14,9 %) edellisestä vuodesta. 2021 1 2 3 4 5 2022 Nettovarallisuuden (EPRA NRV) muutos euroa EPRA NRV EPRA NRV 1 Operatiivinen tulos (EPRA Earnings, basic) 2 Ei-operatiivinen tulos 3 Muuntoerot 4 Osingonjako ja pääomanpalautus 5 Muut muutokset -0,50 -0,44 -0,88 0,73 -0,05 11,01 12,15 3. Operatiiviset kustannukset suhteessa bruttovuokratuottoon (EPRA cost ratios) Operatiiviset kustannukset suhteessa bruttovuokratuottoon –tunnusluvut (EPRA Cost Ratios) mittaavat olennaisia operatiivisia sekä hallinnon kuluja ja antavat tunnistettavan ja ymmärrettävän vertailukohdan yhtiön kustannusanalyysille. Operatiiviset kustannukset suhteessa bruttovuokratuottoon sisältäen vapaista tiloista aiheutuvat operatiiviset kustannukset -tunnusluku (EPRA Cost Ratio (sisältäen vajaakäytön kustannukset)) sisältää kaikki hallinnon kulut ja operatiiviset kustannukset IFRS-tilinpäätöksessä, ja lisäksi osuuden yhteisyritysten hallinnon kuluista ja operatiivisista kustannuksista (vähennettynä palvelutuotoilla). Operatiiviset kustannukset suhteessa bruttovuokratuottoon poislukien vapaista tiloista aiheutuvat operatiiviset kustannukset -tunnusluku (EPRA Cost Ratio (pois lukien vajaakäytön kustannukset)) lasketaan samaan tapaan, mutta tunnusluvusta vähennetään vapaista tiloista aiheutuvat kustannukset. Molemmat tunnusluvut lasketaan suhteessa bruttovuokratuottoon, josta on vähennetty maanvuokrakustannukset ja johon on lisätty osuus yhteisyritysten bruttovuokratuotoista vähennettynä maanvuokrakustannuksilla. 24 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 4. EPRA:n alkunettotuotto, % ja EPRA:n ”topped-up” alkunettotuotto, % EPRA:n alkunettotuotot kuvaavat kiinteistökannan vuokrantuottokykyä. EPRA:n alkunettotuotto, % lasketaan jakamalla tilinpäätöshetkellä voimassaolevan vuokrasopimuskannan nettovuokratuotto valmiille kiinteistökannalle valmiin kiinteistökannan bruttomarkkina-arvolla. EPRA:n alkunettotuottojen laskenta ei sisällä Kista Galleriaa. Oikaistussa alkunettotuotossa (EPRA:n ”topped-up” alkunettotuotto) nettovuokratuottoa oikaistaan kuvaamaan vuokraa esimerkiksi vuokravapaiden jaksojen tai vuokranalennusten päättymisen jälkeen. Me 31.12.2022 31.12.2021 Ulkopuolisen arvioijan määrittämä sijoituskiinteistöjen käypä arvo 3 962,6 4 268,2 Vähennettynä kehityshankkeilla, käyttämättömillä rakennusoikeuksilla ja rakennusoikeuden kautta arvioiduilla kohteilla -169,2 -437,0 Valmis kiinteistökanta 3 793,4 3 831,2 Lisättynä arvioiduilla ostajan transaktiokuluilla 70,8 66,9 Bruttoarvo valmiille kiinteistökannalle (A) 3 864,2 3 898,2 Annualisoitu bruttovuokratuotto valmiille kiinteistökannalle 270,4 270,8 Kiinteistökannan hoitokulut -66,4 -69,3 Annualisoitu nettovuokratuotto (B) 203,9 201,6 Lisättynä oletetuilla päättyvillä vuokravapailla jaksoilla ja muilla vuokrakannustimilla 1,1 1,0 Annualisoitu nettovuokratuotto alennusten päätyttyä (C) 205,0 202,6 EPRA:n alkunettotuotto, % (B/A) 5,3 5,2 EPRA:n "topped-up" alkunettotuotto, % (C/A) 5,3 5,2 EPRA:n alkunettotuottoprosentti nousi hieman EPRA:n alkunettotuottoprosentit nousivat vuoden aikana johtuen pääasiassa sijoituskiinteistöjen käypien arvojen laskusta ja kasvaneista nettovuokratuotoista. Muutosta tasapainotti Lippulaivan valmistuminen sekä myydyt korkeamman tuottoprosentin kohteet. 5. EPRA:n vajaakäyttöaste, % EPRA:n vajaakäyttöaste kuvaa vajaakäytön vuoksi saamatta jäänyttä osuutta täydestä vuokratulosta. EPRA:n mukainen vajaakäyttöaste lasketaan jakamalla tyhjillään olevien tilojen arvioitu vuokra-arvo koko kiinteistökannan arvioidulla vuokra-arvolla, jos kaikki tilat olisi vuokrattu. EPRA:n mukainen vajaakäyttöaste lasketaan samalla periaatteella kuin Cityconin raportoima taloudellinen vuokrausaste. Me 31.12.2022 31.12.2021 Annualisoitu laskennallinen vuokra-arvo vapaille tiloille 14,3 17,8 ÷ Annualisoitu laskennallinen vuokra-arvo koko kiinteistökannalle 259,0 271,1 EPRA:n vajaakäyttöaste, % 5,5 6,6 EPRA:n vajaakäyttöaste laski viime vuodesta EPRA:n mukainen koko kiinteistökannan vajaakäyttöaste vuoden 2022 päätteeksi oli 5,5 prosenttia. Vajaakäyttö laski kaikissa toimintamaissa kuvastaen vahvan porfoliomme nopeaa palautumista. 6. Kiinteistöihin liittyvät investoinnit 2022 2021 Konserni (ilman yhteis- yrityksiä) Yhteisyritykset (omistusosuu - den mukaan) Yhteensä Konserni (ilman yhteis- yrityksiä) Yhteisyritykset (omistusosuu - den mukaan) Yhteensä Hankinnat 6,3 6,3 -0,6 -0,6 Kehityshankkeet 124,7 3,7 128,4 158,3 3,3 161,7 Sijoituskiinteistöt Investoinnit nykyisiin vuokrattaviin neliöihin 16,7 16,7 17,0 17,0 Vuokralaismuutostyöt 20,1 20,1 8,8 8,8 Aktivoidut korot 4,3 4,3 6,9 6,9 Investoinnit yhteensä 1 172,0 3,7 175,7 190,4 3,3 193,7 Oikaisu suoriteperusteisesta kassavirtaperusteiseksi 3,4 0,2 3,6 -1,1 0,0 -1,1 Kassavirtaperusteiset investoinnit yhteensä 1 175,4 3,9 179,3 189,3 3,4 192,7 1 Sisältää vain kiinteistöihin liittyvät investoinnit. Taulukossa esitetyt investoinnit on jaettu EPRAn lokakuussa 2019 antamien uusien suositusten mukaisesti sekä raportointikauden, että vertailukauden osalta. Investoinnit sisältävät sekä tuloa tuottavia että arvoa ylläpitäviä investointeja. 25 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 7. EPRA Luototusaste 31.12.2022 EPRA LTV Konserni kuten raportoitu Me Osuus yhteisyrityksistä Me Osuus olennaisista osakkuus yrityksistä Me Vähemmistön osuus Me Yhdistetty Me Sisällytetään Lainat rahoituslaitoksilta - 109,2 - - 109,2 Yritystodistukset 49,2 - - - 49,2 Hybridi-instrumentit 691,5 - - - 691,5 Joukkovelkakirjalainat 1 715,7 - - - 1 715,7 Valuuttajohdannaiset -19,0 - - - -19,0 Nettokäyttöpääoma 9,3 4,3 - - 13,7 Vähennetään - - Rahat ja pankkisaamiset 69,2 3,3 - - 72,5 Nettovelka (a) 2 377,6 110,3 - - 2 487,8 Omassa käytössä olevat kiinteistöt 1,6 - - - 1,6 Sijoituskiinteistöjen käypä arvo 3 994,8 210,7 - - 4 205,5 Myytävänä olevat sijoituskiinteistöt - - - - 0,0 Aineettomat hyödykkeet 11,0 - - - 11,0 Rahoitusvarat 115,7 - - - 115,7 Varat (b) 4 123,2 210,7 - - 4 333,8 LTV (a/b) 57,7 % 52,3 % 57,4 % EPRA Luototusasteen merkittävin ero IFRS Luototusasteeseen on hybridijoukkovelkakirjalainojen käsittely. EPRA Luototusasteessa hybrijoukkovelkakirjalainat käsitellään 100 % vieraana pääomana kun taas IFRS Luotoitusasteessa ne esitetään 100 % omana pääomana. Luottoluokittajat käsittelevat hybridijoukkovelkakirjalainoja 50 % vieraana pääomana ja 50 % omana pääomana. Lisäksi EPRA Luototusaste ottaa huomioon yhtiön yhteisyritysten tietyt varat ja velat kun taas IFRS Luototusasteeseen ne eivät sisälly. 26 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 8. Operatiivinen (EPRA earnings) viiden vuoden tulos Me 2022 2021 2020 2019 2018 Tilikauden tulos IFRS konsernituloslaskelman mukaan 5,1 121,0 -28,0 8,9 16,6 +/- Nettotappiot/-voitot sijoituskiinteistöjen arvostuksesta käypään arvoon 56,5 -48,6 146,9 121,9 72,5 -/+ Nettovoitot/tappiot sijoituskiinteistöjen myynneistä 4,3 6,5 -0,7 -1,5 0,2 -/+ Ei-operatiiviset liiketoiminnan muut kulut 26,7 0,4 - 0,0 10,3 -/+ Rahoituserien käyvän arvon voitot/tappiot sekä lainojen ja rahoitusinstrumenttien aikaisesta päättämisestä syntyneet kulut 1,0 8,2 5,8 5,3 20,3 +/- Osuus yhteis- ja osakkuusyritysten ei-operatiivisista tappioista ja voitoista 21,0 2,3 27,2 19,5 17,9 -/+ Edellä esitetyistä eristä syntyneet laskennalliset verot 8,0 34,6 -14,7 -8,5 5,7 +/- Määräysvallattomien omistajien osuus edellä esitetyistä eristä 0,0 - - - 0,0 Operatiivinen tulos (EPRA Earnings, basic) 122,6 124,4 136,6 145,6 143,5 -/+ Hybridilainan korot ja jaksotetut palkkiot -30,5 -24,3 -16,2 -1,7 - Oikaistu operatiivinen tulos (EPRA Earnings, basic) 92,1 100,0 120,3 143,9 143,5 Osakeantioikaistu keskimääräinen osakemäärä, milj. kpl 1 168 011 177 033 177 998 177 997 177 997 Operatiivinen tulos/osake (EPRA EPS, basic), EUR 1 0,730 0,703 0,767 0,818 0,806 Oikaistu operatiivinen tulos/osake (EPRA EPS, basic), EUR 1 0,548 0,565 0,676 0,809 0,806 1 Tunnusluku on vertailukausien osalta oikaistu vastaamaan uutta osakemäärää osakkeiden yhdistämisen (käänteinen split) seurauksena, joka tehtiin maaliskuussa 2019. Operatiivinen tulos (EPRA Earnings) voidaan laskea myös konsernituloslaskelmasta ylhäältä alas. Seuraavassa taulukossa on esitetty operatiivisen tuloksen laskelma tällä tavalla. Tämä tapa esittää myös operatiivisen liikevoiton (Direct Operating Profit). Me 2022 2021 2020 2019 2018 Nettovuokratuotto 203,6 202,3 205,4 217,4 214,9 Operatiiviset hallinnon kulut -28,7 -26,1 -25,9 -26,8 -28,0 Operatiiviset liiketoiminnan muut tuotot ja kulut 0,2 0,0 0,9 2,8 0,8 Operatiivinen liikevoitto 175,2 176,1 180,4 193,5 187,6 Operatiiviset rahoituskulut (netto) -47,0 -46,8 -46,0 -48,9 -50,1 Operatiivinen osuus yhteis- ja osakkuusyritysten voitoista/tappioista -3,6 -4,0 -0,8 2,8 5,3 Operatiiviset tilikauden tulokseen perustuvat verot -2,1 -3,3 -1,8 -2,0 -0,2 Operatiiviset laskennalliset verot 0,2 2,4 4,8 0,1 0,9 Operatiivinen määräysvallattomien omistajien osuus 0,0 0,0 -0,1 0,0 0,0 Operatiivinen tulos 122,6 124,4 136,6 145,6 143,5 Hybridilainan korot ja jaksotetut palkkiot -30,5 -24,3 -16,2 -1,7 - Oikaistu operatiivinen tulos 92,1 100,0 120,3 143,9 143,5 Osakeantioikaistu keskimääräinen osakemäärä, milj. kpl 1 168 011 177 033 177 998 177 997 177 997 Operatiivinen tulos/osake (EPRA EPS, basic), EUR 1 0,730 0,703 0,767 0,818 0,806 Oikaistu operatiivinen tulos/osake (EPRA EPS, basic), EUR 1 0,548 0,565 0,676 0,809 0,806 1 Tunnusluku on vertailukausien osalta oikaistu vastaamaan uutta osakemäärää osakkeiden yhdistämisen (käänteinen split) seurauksena, joka tehtiin maaliskuussa 2019. 27 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Operatiiviset tunnusluvut Kauppakeskukset 1 Paikkakunta Vuokrattava pinta-ala, m² Vuokrattava liiketilojen pinta-ala, m² Taloudellinen vuokrausaste, % Hankintavuosi Valmistumisvuosi / viimeisin peruskorjausvuosi Suomi & Viro Kauppakeskukset, pääkaupunkiseutu Suomi Heikintori Espoo 9 300 7 000 - 1998–2021 1968 Isomyyri Vantaa 11 700 8 400 - 1999 1987 Iso Omena Espoo 101 900 84 600 98,8 2007, 2014 2001/2016,2017 Lippulaiva Espoo 56 400 37 800 91,2 2022 2022 Myyrmanni Vantaa 41 500 31 400 97,9 1999, 2006 1994/2016 Kauppakeskukset, muu Suomi IsoKarhu Pori 15 100 12 900 73,1 1999 1972/2014 IsoKristiina Lappeenranta 16 950 12 700 95,4 1999, 2005 1987,1993/2015 Koskikeskus Tampere 35 100 30 100 95,3 1999, 2003 1988/2012 Trio Lahti 46 200 27 500 86,3 1999, 2007 1977, 1992/2010 Kauppakeskukset, Viro Kristiine Keskus Tallinna 45 100 43 800 99,5 2011 1999/2019 Rocca al Mare Tallinna 57 800 56 800 92,9 2005 1998/2009 Kauppakeskukset, yhteensä - 437 050 353 000 95,5 - - Muut kiinteistöt, yhteensä - 2 240 800 - - - Suomi & Viro, yhteensä - 439 290 353 800 95,5 - - Norja Kauppakeskukset, Oslon alue Kolbotn Torg Kolbotn 18 600 16 400 99,8 2015 2008 Liertoppen Kjøpesenter Lierskogen 26 700 24 600 96,8 2015 1987/1990 Linderud Senter Oslo 22 300 16 400 98,1 2015 1967/2009 Stovner Senter Oslo 43 100 31 900 90,2 2020 1975/2016 Trekanten Asker 24 000 16 900 98,2 2015 1997/2008 28 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Paikkakunta Vuokrattava pinta-ala, m² Vuokrattava liiketilojen pinta-ala, m² Taloudellinen vuokrausaste, % Hankintavuosi Valmistumisvuosi / viimeisin peruskorjausvuosi Kauppakeskukset, muu Norja Herkules Skien 50 500 44 700 97,7 2015 1969/2013 Kilden Kjøpesenter Stavanger 23 300 19 500 94,9 2015 1989/2015 Kongssenteret Kongsvinger 17 900 15 700 80,2 2015 2001/2016 Kremmertorget Elverum 20 200 17 100 82,4 2015 1979/2012 Oasen Kjøpesenter Fyllingsdalen 50 300 27 000 92,0 2015 1971/2014 Solsiden 2 Trondheim 14 500 13 700 99,9 2015 2000 Stopp Tune Sarpsborg 13 400 12 600 99,5 2015 1993 Storbyen Sarpsborg 25 600 24 000 78,4 2015 1999/2015 Torvbyen Fredrikstad 14 200 12 000 92,3 2020 1988/2012 Norja, yhteensä - 364 600 292 500 93,4 - - Ruotsi & Tanska Kauppakeskukset, Tukholman alue Jakobsbergs Centrum Järfalla 42 500 26 000 87,8 2006 1959/1993 Kista Galleria, 50 % Tukholma 46 350 29 100 83,0 2013 1977,2002/ 2014 Liljeholmstorget Galleria Tukholma 41 200 27 200 98,7 2006 1973/2009 Åkersberga Centrum Åkersberga 27 900 22 900 93,0 2005, 2015 1985/2011 Kauppakeskukset Göteborgin alue Stenungstorg Centrum Stenungsund 35 500 22 100 89,9 2006 1967/2016 Mölndals Galleria Mölndal 26 300 24 200 92,9 2014/2018 2018 Kauppakeskukset, Tanska Albertslund Centrum Kööpenhamina 17 000 12 700 92,9 2012 1965/2015 Strædet Køge 19 100 17 300 96,8 2017, 2018 2017, 2018 Kauppakeskukset, yhteensä - 255 850 181 500 91,7 - - Muut kiinteistöt, yhteensä - - - - - - Ruotsi & Tanska, yhteensä - 255 850 181 500 91,7 - - Yhteensä - 1 059 740 827 800 93,9 - - 1 Sisältää Kista Gallerian 50 %. 2 Vuokrattu kohde 29 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Käypä arvo Kiinteistöjen lukumäärä, kpl Käypä arvo, Me Käyvän arvon muutos, Me Keskimääräinen tuottovaatimus, % Keskimääräinen markkinavuokra, EUR/m²/kk 31.12.2022 31.12.2022 31.12.2021 2022 31.12.2022 31.12.2021 31.12.2022 Kauppakeskukset, Suomi & Viro 11 2 038,1 1 955,9 -15,7 - - - Muut kiinteistöt, Suomi & Viro 1 3,8 3,5 0,2 - - - Suomi & Viro, yhteensä 12 2 041,8 1 959,3 -15,4 5,4 5,3 28,6 Kauppakeskukset, Norja 13 1 198,1 1 389,9 -26,5 - - - Vuokratut kauppakeskukset, Norja 1 1 - - - - - - Norja, yhteensä 14 1 198,1 1 389,9 -26,5 5,7 5,4 21,3 Kauppakeskukset, Ruotsi & Tanska 7 748,7 794,3 -7,8 - - - Muut kiinteistöt, Ruotsi & Tanska 1 6,2 - - - - - Ruotsi & Tanska, yhteensä 8 754,9 794,3 -7,8 5,6 5,5 26,2 Kauppakeskukset, yhteensä 32 3 984,8 4 140,1 -50,0 - - - Muut kiinteistöt, yhteensä 2 10,0 3,5 0,2 - - - Sijoituskiinteistöt, yhteensä 34 3 994,8 4 143,5 -49,8 5,5 5,4 26,0 Sijoituskiinteistöihin luokiteltavat käyttöoikeusomaisuuserät (IFRS 16) - 45,3 45,7 -6,8 - - - Sijoituskiinteistöt taseessa, yhteensä 34 4 040,1 4 189,2 -56,5 5,5 5,4 26,0 Kista Galleria, 50 % 1 210,7 252,2 -25,5 - - - Sijoituskiinteistöt taseessa ja Kista Galleria (50 %), yhteensä 35 4 250,8 4 441,4 -82,0 5,5 5,4 26,1 1 Vuokrattujen kohteiden arvo kirjataan IFRS 16 sijoituskiinteistöihin IFRS-säännösten mukaisesti. 30 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Vertailukelpoiset kohteet Kiinteistöjen lukumäärä, kpl Käypä arvo, Me Käyvän arvon muutos, Me Keskimääräinen tuottovaatimus, % Keskimääräinen markkinavuokra, EUR/m²/kk 31.12.2022 31.12.2022 31.12.2021 2022 31.12.2022 31.12.2021 31.12.2022 Kauppakeskukset, Suomi & Viro 5 1 308,5 1 266,9 19,7 - - - Muut kiinteistöt, Suomi & Viro - - - - - - - Suomi & Viro, yhteensä 5 1308,5 1266,9 19,7 5,5 5,4 30,1 Kauppakeskukset, Norja 11 958,0 997,2 -13,0 - - - Vuokratut kauppakeskukset, Norja 1 1 - - - - - - Norja, yhteensä 12 958,0 997,2 -13,0 5,7 5,3 21,1 Kauppakeskukset, Ruotsi & Tanska 5 591,8 618,0 3,9 - - - Muut kiinteistöt, Ruotsi & Tanska - - - - - - - Ruotsi & Tanska, yhteensä 5 591,8 618,0 3,9 5,4 5,3 28,6 Kauppakeskukset, yhteensä 22 2858,3 2882,1 10,6 - - - Muut kiinteistöt, yhteensä - - - - - - - Vertailukelpoiset kohteet, yhteensä 22 2 858,3 2 882,1 10,6 5,5 5,4 26,8 Vertailukelpoisten kohteiden sijoituskiinteistöihin luokiteltavat käyttöoikeusomaisuuserät (IFRS 16) - 41,7 42,8 -5,7 - - - Vertailukelpoiset kohteet taseessa, yhteensä 22 2 900,0 2 924,9 4,8 5,5 5,4 26,8 1 Vuokrattujen kohteiden arvo kirjataan IFRS 16 sijoituskiinteistöihin IFRS-säännösten mukaisesti. 31 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Keskivuokra Vuokrasopimusten keskimääräinen jäljellä oleva voimassaoloaika, vuotta Keskimääräinen vuokra, EUR/m²/kk 31.12.2022 31.12.2022 Suomi & Viro 4,2 25,8 Norja 2,7 21,9 Ruotsi & Tanska 2,6 22,5 Yhteensä 3,4 23,7 Vuokratuotot liiketoimintayksiköittäin Bruttovuokratuotot, Me Nettovuokratuotot, Me 2022 2021 2022 2021 Suomi & Viro 96,5 90,7 89,1 85,2 Norja 83,0 85,8 78,9 77,8 Ruotsi & Tanska 42,8 45,7 36,0 39,2 Muut - - -0,3 - Sijoituskiinteistöt, yhteensä 222,3 222,2 203,6 202,3 Kista Galleria, 50 % 9,4 9,8 6,8 6,4 Sijoituskiinteistöt ja Kista Galleria (50 %), yhteensä 231,7 231,9 210,5 208,7 Vuokratuotot toimialoittain, % Suomi & Viro Norja Ruotsi & Tanska Yhteensä Muoti ja asusteet 18,8 23,3 19,0 20,4 Päivittäistavarat 24,0 12,3 17,9 18,8 Koti ja urheiluvarusteet 15,5 26,3 12,5 18,6 Palvelut ja toimistot 14,7 14,8 18,6 15,5 Kahvilat ja ravintolat 11,5 7,2 11,4 10,0 Kosmetiikka ja apteekit 7,0 10,1 9,6 8,5 Vapaa-aika 2,9 4,6 7,5 4,4 Erikoisliikkeet 2,5 1,3 1,4 1,9 Hyvinvointi 1,5 0,2 1,1 1,0 Asunnot ja hotellit 1,5 0,0 1,1 0,9 Yhteensä 100,0 100,0 100,0 100,0 Kymmenen suurinta vuokralaista Osuus vuokratuotoista 31.12.2022 voimassaolevan vuokrasopimuskannan mukaan, % S Group 5,4 % Kesko Group 4,8 % Varner Group 3,1 % NorgesGruppen 2,4 % ICA Group 2,0 % Coop 1,6 % Stockmann Group 1,6 % H&M 1,5 % Clas Ohlson 1,5 % KappAhl 1,4 % Yhteensä 25,2 % Vuokraustoiminta, sijoituskiinteistöt Vuokra- sopimusten lukumäärä Vuokrattu pinta-ala, m² Keskimääräinen vuokra, EUR/m²/kk 31.12.2021 3 326 941 652 22,6 Alkaneet vuokrasopimukset 1 093 262 772 21,6 Päättyneet vuokrasopimukset 1 228 302 490 21,1 Ostot - - - Muut muutokset - 108 - 31.12.2022 3 191 902 042 23,7 32 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Cityconin viisi suurinta kiinteistöä 1 Keskimääräinen vuokra, EUR/m²/kk Bruttovuokra- tuotot, Me Nettovuokra- tuotot, Me Käypä arvo, Me Käyvän arvon muutos, Me 31.12.2022 2022 2022 31.12.2022 2022 Iso Omena 35,3 34,9 33,5 785,2 28,1 Lippulaiva 27,5 9,9 8,7 424,7 -28,2 Liljeholmstorget Galleria 34,9 14,9 14,3 322,4 3,5 Oasen Kjøpesenter 25,4 11,0 10,3 207,5 0,2 Rocca Al Mare 25,7 12,6 11,6 186,6 0,4 Viisi suurinta kohdetta, yhteensä 30,7 83,3 78,5 1 926,4 4,0 1 Ei sisällä Kista Galleriaa. 33 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Käynnissä olleet kehityshankkeet 31.12.2022 Sijainti Pinta-ala ennen/jälkeen, m 2 Arvioitu bruttoinvestointi, Me Toteutuneet brutto-investoinnit 31.12.2022 mennessä, Me Valmistuminen Lippulaiva, asunnot Espoo, Suomi -/18 000 90,5 58,7 2022–2024 Herkules, asunnot (50 %) Skien, Norja -/7 600 28,0 8,4 2024 Barkarby, asunnot Tukholma, Ruotsi -/12 950 69,5 1 6,6 1 2024 1 Kauppa toteutetaan termiinisopimuksena, jonka mukaisesti Citycon teki 6,6 miljoonan euron talletuksen huhtikuussa 2022 ja maksaa loput kauppahinnasta kohteen valmistumisen yhteydessä. Kohde valmistuu kahdessa osassa arviolta Q1/2024 ja Q2/2024. Kauppa toteutetaan kahdessa osassa kunkin vaiheen valmistumisen jälkeen eikä Cityconille aiheudu lisävelvoitteita ennen kohteen valmistumista. Valmistuneet kehityshankkeet Q1–Q4/2022 Sijainti Pinta-ala ennen/jälkeen, m 2 Arvioitu investointi, Me Toteutuneet investoinnit 31.12.2022 mennessä, Me Valmistuminen Lippulaiva kauppakeskus Espoo, Suomi 19,200/44,300 369,0 1 368,5 Q1/2022 1 Arvioitu bruttoinvestointi on 425,4 miljoonaa euroa. Nettoinvestointiin vaikuttavat Pikkulaivan nettovuokratuotot, lisärakennusoikeuden sekä metro- ja linja-autoterminaalin myynnit, jolloin raportointipäivän arvioitu nettoinvestointi oli 369,0 miljoonaa euroa. Toteutunut bruttoinvestointi 31.12.2022 mennessä oli 423,9 miljoonaa euroa. Potentiaaliset kehityskohteet (ei sitouduttu) Pinta-ala ennen/jälkeen, m 2 Liljeholmstorget Galleria Tukholma, Ruotsi 40 500/90 000 Kauppakeskukseen suunnitellaan laajennusta vastauksena voimakkaaseen vähittäiskaupan, kulttuuri-, kirjasto-, viihde-, ja ravintolapalveluiden sekä muiden palveluiden kysyntään. Keskuksesta on suora yhteys metroasemalle ja bussiterminaaliin. Suunnitelmiin kuuluu myös lisää asuntojen ja terveydenhoitotilojen/toimistojen rakennusoikeuksia. Stenungstorg Steungssund, Ruotsi 30 400/50 900 Tavoitteena on kehittää kauppakeskus moderniksi kaupunkikortteliksi ja luoda kaupunkikeskus, joka yhdistää asumisen, hotellin, vähittäiskaupan ja palvelut. Trekanten Oslo, Norja 23 800/45 000 Kauppakeskuksen suunniteltu laajennus parantaisi myymälä- ja palvelutarjontaa, sisäänkäyntien näkyvyyttä ja houkuttelevuutta sekä kauppakeskuksen asiakasvirtaa. Suunnitelmiin kuuluu myös asuntojen ja toimistojen sekä terveydenhoito- ja urheilutilojen rakentaminen kauppakeskuksen päälle. Oasen Kjøpesenter (vaihe II) Bergen, Norja 56 800/78 800 Asuinrakentamisen kehityskohde, joka sisältää mahdollisuuden usean asuintornin rakentamisen nykyisen kauppakeskuksen yhteyteen. Isomyyri Vantaa, Suomi 11 650/27 800 Tavoitteena kauppakeskuksen kehittäminen kaupunkikortteliksi. Hanke sisältää uusien asuinkerrostalojen rakentamisen sekä nykyisen rakennuksen purkamisen. Vähittäiskaupan liiketilat ja palvelut on tarkoitus sijoittaa uusien asuntojen katutasolle. Rakennuksiin on mahdollista lisätä myös toimistotiloja. 34 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Riskit ja riskienhallinta Cityconin riskienhallinnan tavoite on varmistaa, että liiketoiminnan tavoitteet saavutetaan. Tämä tehdään tunnistamalla ja arvioimalla tavoitteiden saavuttamista vaarantavat keskeiset riskit sekä seuraamalla niitä ja välttämällä, siirtämällä tai rajoittamalla riskejä mahdollisuuksien mukaan. Citycon altistuu erilaisille riskeille liiketoiminnassaan. Liiketoimintaa ei voi harjoittaa hyväksymättä tiettyä riskitasoa, ja odotettavissa olevia tuottoja arvioidaan suhteessa riskeihin. Onnistunut riskienhallinta vähentää riskien toteutumisen todennäköisyyttä ja lieventää toteutuneen riskin kielteisiä vaikutuksia. Monilla riskeillä ja uhilla ei ole pelkästään mahdollisia negatiivisia vaikutuksia, vaan ne voivat kehittyä myös suotuisasti, tai mikäli tehokkaisiin ennakoiviin toimiin ryhdytään, ne voidaan kääntää mahdollisuuksiksi Cityconille. Hallitus määrittää Cityconin strategisen suunnan ja vastaa yhdessä johtoryhmän kanssa strategisten riskien pitkän aikavälin yleisestä hallinnasta. Eri toiminnot hallinoivat operatiivisia riskejä, taloudellisia riskejä ja vahinkoriskejä osana operatiivista johtamista. Jokaisessa yksikössä on nimetty kyseisen alueen riskien vastuuhenkilö, joka vastaa riskien raportoimisesta, rajoittamissuunnitelmista sekä suunnitelmien toteuttamisen seurannasta. Riskien raportointi Riskienhallinta- ja raportointiprosessi kattaa tärkeimpiin liiketoimintaan ja prosesseihin liittyvien riskien tunnistamisen, arvioinnin, mittaamisen, rajoittamisen ja seurannan. Prosessi sisältää tunnistettujen riskien olemassa olevien hallintatoimien arvioinnin ja uusien riskienvähentämistoimien suunnittelun. Tavoitteena on parantaa riskienhallintaa jatkuvasti. Riskiraportoinnissa kootaan yhteen riskitiedot ja vastaavat riskienhallintatoimet konserninlaajuiseen riskirekisteriin. Riskinohjauskomitea vastaa riskien raportointiprosessista ja arvioi, mitkä riskit esitetään vuosittain Cityconin hallitukselle, jotta yhtiön merkittävistä riskeistä voidaan keskustella ja tiedottaa. Tämä tehdään budjetoinnin yhteydessä, jotta riskit liittyisivät vuotuisiin tavoitteisiin. Jokaisen riskin merkityksen arvioimiseksi määritellään riskiin liittyvä arvioitu tappio sen toteutuessa sekä todennäköisyys riskin toteutumiselle. Näin myös parannetaan riskien vertailtavuutta. Myös edellisen vuoden aikana toteutuneet riskit arvioidaan ja raportoidaan. Konsernin rahoitustoiminto vastaa riskiraportoinnista. Tunnistaminen Arviointi ja mittaaminen Rajoittamis- suunnitelmien laatiminen Riskien ja rajoittamis- suunnitelmien raportointi hallitukselle Seuranta Vakuutukset Tiettyjen operatiivisten ja vahinkoriskien siirtämiseksi Cityconilla on kattava vakuutussuoja konsernin liiketoiminnasta mahdollisesti aiheutuvien vahinkojen, korvaus- vaatimusten ja vastuiden varalta. Kiinteistöt on vakuutettu täysarvovakuutuksella, joka sisältää myös keskeytysvakuutuksen ja vastuuvakuutuksen. Cityconilla on myös muita tavanomaisia vakuutuksia. Hallinnointi Riskiraportointi Riskinhallinta osana johtoryhmän jatkuvaa operatiivista johtamista • Operatiivinen toiminta • Vuokraus • Liiketoiminnan kehitys • Kiinteistökaupat • Kiinteistökehitys • Raportointi ja laskenta • Kiinteistöjen arvo Liiketoiminta ja liiketoiminnot • Verot • Rahoitus • Rahoitusriskin hallinta • Viestintä ja sijoittajasuhteet • Lakiasiat • IT • HR Sisäinen tarkastus Sisäinen valvonta 35 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Riski ja vaikutus Riskinhallintatoimet Vuokraus • Yhtiön liiketoiminta -alueiden taloudellinen kehitys vaikuttaa kuluttajien luotta mukseen, mikä voi vaikuttaa liiketilojen kysyntään. Tämä voi laskea vuokratasoa tai kasvattaa tilojen vajaakäyttöastetta. Myös luottotappioiden riski voi kasvaa ja liikevaihtoperusteinen vuokratuotto laskea. • Pitkittyneellä korkealla inflaatiolla ja kohonneilla energiakustannuksilla voi olla negatiivinen vaikutus kuluttajien ostovoimaan, minkä saattaisi lisätä vuokralaistemme konkurssiriskiä ja heikentäisi heidän kykyä maksaa vuokraa, mikä voisi puolestaan kasvattaa Cityconin vajaakäyttöastetta ja heikentää Cityconin tulosta. • Kasvava verkkokauppa vaikuttaa kuluttajien käyttäytymiseen ja paikallisesti lisääntynyt kilpailu saattaa myös vaikuttaa liiketilojen kysyntään ja aiheuttaa pai netta vuokratasoihin tai aiheuttaa alhaisempia käyttöasteita, etenkin vähemmän urbaaneissa kohteissa. • Cityconin strategia keskittyä kaupungeissa julkisen liikenteen kulkuyhteyksien varrella sijaitseviin päivittäistavaravetoisiin kauppa keskuksiin on osoittautunut kestäväksi liiketoimintamalliksi myös taantumassa. Sen ansiosta kassavirta ja käyttöaste ovat tasaisia ja luottotappiot vähäisiä jopa laskusuhdanteen aikana. Strategia lieventää myös kasvavan verkkokaupan kielteisiä vaikutuksia. • Suurin osa yhtiön omaisuudesta sijaitsee AAA/AA+ luottoluokituksen maissa, mikä pienentää vähittäiskaupan alaan vaikuttavan merkittävän taantuman riskiä. • Citycon seuraa ja arvioi vuokralaisia jatkuvasti tunnistaakseen mahdolliset riskivuokralaiset sekä vaatimalla vuokralaisilta vuokra vakuudet. • Vuokralaiskantaa on hajautettu panostamalla vuokraukseen ja Pohjoismaisen strategian avulla ja riskivuokralaisten osuutta on vähennetty aktiivisesti. Kiinteistönkehitys ja kiinteistökaupat • Kehityshankkeiden kustannukset voivat kasvaa kohonneiden rakennuskustannus ten takia tai viivästyksiä odottamattomien haasteiden takia. • Uusien liiketilojen kysynnän laskusta voi seurata vuokrausasteen lasku tai suunnitelmia alhaisempi vuokrataso uusissa kohteissa. • Suunnitellut ei ydinkohteiden divestoinnit voivat viivästyä toissijaisten kohteiden matalasta likviditeetistä johtuen. • Rakennuskustannuksia hallitaan kilpailuttamalla, huolellisella hankkeiden kustannusten seurannalla ja solmimalla tarvittaessa sopimuksia, joissa määritetään hintakatto. • Vuokrausriskejä minimoidaan tiukoilla esivuokrausvaatimuksilla ennen hankkeen aloittamista ja tekemällä sopimukset keskeisim- pien ankkurivuokralaisten kanssa hankkeen alkuvaiheessa sekä toteutetaan hyväksi osoittautuneissa kauppapaikoissa, joilla on vahva, kasvava väestöpohja. • Kehityshankkeiden osuus investoinneista pidetään suhteellisen alhaisena eikä tonttivarantoa pidetä. Operatiivinen toiminta • Suuronnettomuus, järjestelmien häiriötilanne tai terroristi -isku saattaisi uhata asiakkaiden ja vähittäiskauppiaiden turvallisuutta, mikä johtaisi kuluttajaluotta muksen heikentymiseen, tulonmenetyksiin ja ylimääräisiin kustannuksiin. • Riski kasvaneista kiinteistöjen hoitokuluista (esimerkiksi huolto , energia , turvallisuus ja vartiointikustannukset). Joissakin vuokrasopimuksissa hoitokulujen muuttuminen ei vaikuta vuokralaisen maksamaan vuokraan. Tällöin inflaation ylittävä hoitokulujen nousu heikentäisi Cityconin kannattavuutta. Kasvavat hoito kulut voivat myös heikentää vuokralaisten vuokranmaksukykyä silloin, kun Citycon siirtää kasvaneet kustannukset vuokralaisten maksettavaksi. • Pandemiasta johtuvat hallituksen asettamat rajoitukset voivat uhata kävijämääriä ja vuokralaisten kykyä harjoittaa liiketoimintaa. • Onnettomuuksien ja tapaturmien riskiä pienennetään riittävällä turvallisuussuunnittelulla, onnettomuus ja tapaturmamenettelyil lä sekä henkilöstön kriisivalmiusharjoituksilla. • Yhtiön vakuutussuoja on kattava. • Citycon pyrkii minimoimaan hoitokulujen nousun vaikutuksen tekemällä jaetun vuokran malliin perustuvia sopimuksia mahdolli- suuksien mukaan sekä laskuttamalla vuokralaisia toteutuneiden kulujen mukaisesti. • Hankinnat toteutetaan tehokkaasti ja keskitetysti, kustannuksia seurataan ja kauppakeskusten kuluja vertaillaan keskenään. • Energian hinnankorotusten riskin pienentämiseksi sähköhinnat on määritetty kiinteiksi yhtiön suojausperiaatteiden mukaisesti. Tämän lisäksi on toteutettu energiatehokkuutta parantavia toimia. Kiinteistöjen arvo • Kiinteistöjen arvo voi laskea monista syistä: heikentynyt taloudellinen ympäristö vaikuttaa kuluttajien ostovoimaan, muuttunut kilpailu ja kuluttajien ostokäyttäytymisen muuttuminen kohti verkkokauppaa, rahoituksen vähentynyt saatavuus ja kustannusten nousu sekä muiden omaisuuslajien suhteellinen houkuttelevuus. • Vaikka moniin kiinteistöjen arvoon yleisellä tasolla vaikuttaviin tekijöihin ei voi vaikuttaa, Citycon pyrkii vaikuttamaan markkina- ar- voon aktiivisella kauppakeskusjohtamisella ja kauppakeskustensa kannattavuuden optimoinnilla. • Strategiansa mukaisesti Citycon keskittyy vahvoilla kasvualueilla sijaitseviin urbaaneihin päivittäistavara- ja palveluvetoisiin kauppakeskuksiin. Tämän ansiosta kiinteistöomaisuuden arvostus on säilynyt suhteellisen vakaana suhdannevaihtelun aikana. • Cityconin maantieteellinen sijainti viidessä korkean luottoluokituksen maassa hajauttaa maakohtaista riskiä ja pienentää kiinteistö- jen arvostusvaihteluiden riskiä. Ympäristö • Ympäristönäkökulmat, asiakkaiden odotukset tai lainsäädäntö voivat asettaa rajoituksia tai vaikuttaa Cirtyconin liiketoimintaan, maankäyt töön ja rakentamiseen. • Esimerkiksi ilmastonmuutokseen liittyvät riskit saattavat vaikuttaa Cityconin toimintaym päristöön. Äärimmäiset sääolosuhteet ja lainsäädäntö liittyen ilmastonmuutoksen lieventämiseen ja siihen mukautumiseen voivat esimerkiksi lisätä energia-, ylläpito ja korjauskuluja. • Suurten hankkeiden yhteydessä tehdään ympäristövaikutusten arviointi. • Citycon varmistaa energiainvestointien, sisäisten hallintakäytäntöjen, vihreän energian ostolla ja tuotannolla sekä ulkoisten standardien ja sertifiointien avulla, että sen kiinteistöissä noudatetaan ympäristösäännöksiä. • Kestävän kehityksen strategia selkeillä lyhyen ja pitkän aikavälin tavoitteilla. Ihmiset • Cityconin kaltaisen asiantuntijaorganisaation menestys perustuu vahvasti hen kilöstöön, joten yksi keskeisistä riskeistä on yhtiön epäonnistuminen oikeanlaisen henkilöstön houkuttelemisessa, kehittämisessä ja selvien roolien ja tavoitteiden määrittelemisessä. • Citycon katsoo hyvän johtamisen pienentävän olennaisesti ihmisiin liittyviä riskejä ja painottaa vahvasti tavoitteiden asettamista ja tulosjohtamista, osaamisen kehittämistä, urakehitystä sekä avainhenkilöiden sitouttamista. Rahoitus • Citycon on saanut sekä pankkirahoitusta että joukkovelkakirjalainaa kilpailu kykyisin ehdoin, mutta pankkien tai sijoittajien rahoitushalukkuus voi kuitenkin laskea seurauksena luottoluokituksen alenemisesta, rahoitusmarkkinoiden lisääntyneestä epävarmuudesta, tiukentuneesta sääntelystä tai muusta syystä, joka voi vaikuttaa velkarahoituksen saatavuuteen ja rahoituskustannuksiin. • Markkinakorkojen taso on historiallisesti tarkasteltuna edelleen alhainen ja nousee varmasti tulevaisuudessa, mikä nostaa Cityconin rahoituskustannuksia. • Cityconilla on konservatiivinen mutta aktiivinen, pitkäaikaiseen rahoitukseen keskittyvä rahoituspolitiikka, vahva tase ja 70–90 prosenttia velasta sidottuna kiinteisiin korkoihin, jolla vähennetään koronnousuun liittyviä vaikutuksia. • Standard & Poor’sin (BBB-) ja Moody’sin (Baa3) investointitason luottoluokitukset tukevat rahoituksen saatavuutta ja pienentäneet sen kustannuksia lisää. 36 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Osakkeet ja osakkeenomistajat Listaus Markkinapaikka Nasdaq Helsinki Listattuna vuodesta 1988 Kaupankäyntivaluutta euro Segmentti Suuret yhtiöt / Large Cap Toimialaluokka Financials Toimiala Real Estate Operating Companies Kaupankäyntitunnus CTY1S ISIN-koodi FI4000369947 Osakkeet ja osakepääoma Citycon Oyj:n osake on listattu Nasdaq Helsinki Oy:ssä. Cityconilla on yksi osakelaji, ja kullakin osakkeella on yksi ääni yhtiökokouksessa ja oikeus yhtä suureen osinkoon. Osakkeilla ei ole nimellisarvoa. Vuoden 2022 lopussa Cityconin osakkeiden lukumäärä oli yhteensä 168 008 940. Yhtiön osakekannan markkina-arvo vuoden 2022 lopussa oli 1,1 miljardia euroa (päätöskurssi 6,26 euroa). Vuoden 2022 aikana Cityconin osakkeiden vaihto Helsingin pörssissä oli noin 84,4 miljoonaa osaketta. Keskimääräinen päivävaihto oli 333 527 osaketta eli keskimäärin noin 2,3 miljoonaa euroa. Osakkeenomistajat Rekisteröityjen osakkeenomistajien määrä oli vuoden 2022 lopussa 28 817 (28 577). Hallintarekisteröityjen sijoittajien omistuksessa oli vuoden 2022 lopussa 69,2 % osakkeista (69,0 %). Cityconin ulkomainen omistuspohja on yksi Helsingin pörssin suurimpia. Suurimmat osakeenomistajat Cityconin suurimmat osakkeenomistajat Euroclearin rekisterin mukaan on listattu alla olevassa taulukossa. Yhteensä G City Ltd. ja sen kokonaan omistama tytäryhtiö Gazit Europe Netherlands BV omistavat 52,12 % yhtiön kaikista osakkeista ja äänistä (87 559 016 osaketta 31.12.2022) . Suurin osa heidän osakeomistuksestaan on hallintarekisteröity. Yllä oleva osakeomistus sisältää myös heidän suoran omistuksen, joka on mainittu edellä olevassa taulukossa. Osinkojen jakaminen Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että hallitus valtuutetaan päättämään varojenjakamisesta tilikaudelta 2022, ja varojen jakamisesta sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta. Valtuutuksen perusteella osakkeenomistajille sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta jaettavan pääoman palautuksen määrä on enintään 0,50 euroa osakkeelta. Osakekurssi ja -vaihto 2022 2021 2020 2019 2018 Vaihdettuja osakkeita 1 1 000 x 84 382 94 293 68 046 28 320 49 253 Vaihtuvuus % 50,2 56,0 38,2 15,9 27,7 Ylin kurssi 1 EUR 7,57 8,18 9,99 10,08 11,24 Alin kurssi 1 EUR 5,96 6,67 5,22 8,10 7,98 Keskikurssi 1 EUR 6,81 7,37 7,19 9,18 9,30 Päätöskurssi 1 EUR 6,26 7,00 7,93 9,37 8,08 Osakekannan markkina-arvo, kauden lopussa Me 1 050,90 1 179,50 1 411,53 1 666,96 1 437,34 Osakkeiden määrä, kauden lopussa 1 000 x 168 009 168 499 177 999 177 999 889 993 1 Vertailutiedot oikaistu 18.3.2019 toteutetun osakkeiden yhdistämisen mukaisesti. 8 7 6 5 Osakkeen kurssikehitys ja vaihto Osakkeiden lukumäärä, tuhatta Cityconin osakekurssi Cityconin osakkeen vaihto Tammikuu 2022 Joulukuu 2022 euroa 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 37 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Suurimmat osakkeenomistajat 31.12.2022 Yhteensä G City Ltd. (entinen Gazit-Globe Ltd.) ja Gazit Europe Netherlands BV (Gazit-Globe Ltd:n kokonaan omistama tytäryhtiö) omistavat 52,12 % yhtiön kaikista osakkeista ja äänistä (87 559 016 osaketta 31.12.2022) . Suurin osa heidän osakeomistuksestaan on hallintarekisteröity. Yllä oleva osakeomistus sisältää myös heidän suoran omistuksen, joka on mainittu alla olevalla listalla. Lisätietoja G City Ltd.:n ja Gazit Europe Netherlands BV:n omistuksista saatavilla saatavilla yhtiön nettisivuilta citycon.com/fi/sijoittajat/suurimmat- osakkeenomistajat Suurimmat osakkeenomistajat 31.12.2022 Shares % Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 12 694 139 7,56 Valtion Eläkerahasto 1 200 000 0,71 OP-Henkivakuutus Oy 884 422 0,53 Zeroman Oy 736 666 0,44 Nordea Henkivakuutus Suomi Oy 639 027 0,38 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo 637 000 0,38 Pakkanen Mikko Pertti Juhani 500 000 0,30 G City Ltd 1 382 174 0,23 Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö 380 345 0,23 Suomalaisen Kirjallisuuden Seura Ry 278 800 0,17 10 suurinta yhteensä 18 332 573 10,91 Hallintarekisteröidyt osakkeet 116 257 907 69,20 Muut 33 418 460 19,89 Yhteensä 168 008 940 100 1 Kyseessä on Gazitin ei hallintarekisteröity omistus. Yhteensä G City Ltd. ja Gazit Europe Netherlands BV (Gazit-Globe Ltd:n kokonaan omistama tytäryhtiö) omistavat 52,12 % yhtiön kaikista osakkeista ja äänistä (87 559 016 osaketta 31.12.2022) Omistusjakauma ryhmittäin 31.12.2022 Omistajien lukumäärä % Osakemäärä, kpl % Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 33 0,11 111 943 250 66,63 Yritykset 1 199 4,16 6 203 952 3,69 Kotitaloudet 27 314 94,78 24 695 002 14,70 Julkisyhteisöt 9 0,03 14 618 248 8,70 Ulkomaat 74 0,26 8 322 164 4,95 Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 177 0,61 2 226 324 1,32 Yhteensä 28 817 100 168 008 940 100 Omistukset osakkeiden määrän mukaan 31.12.2022 Osakkeita, kpl Omistajien lukumäärä % Osakemäärä, kpl % 1–100 9 140 31,72 422 870 0,25 101–1 000 14 401 49,97 5 733 032 3,41 1 001–10 000 4 777 16,58 13 489 506 8,03 10 001–100 000 461 1,60 10 922 136 6,50 100 001–1 000 000 32 0,11 9 211 165 5,48 1 000 001 + 6 0,02 128 230 231 76,32 Yhteensä 28 817 100 168 008 940 100 Yhtiön nykyisten osakkeiden kokonaismäärän (168 008 940) perusteella valtuutuksen johdosta yhtiö voisi siis jakaa yhteensä enintään noin 84 004 470 euroa pääomanpalautusta. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen alkuun asti. Ellei hallitus perustellusta syystä päätä toisin, valtuutuksen perusteella jaetaan osinkoa ja/tai pääoman palautusta neljä kertaa valtuutuksen voimassaoloaikana. Tällöin hallitus tekee erilliset päätökset kustakin osingonmaksusta ja/tai pääoman palautuksesta siten, että osinkojen ja/tai pääoman palautusten alustavat täsmäytys- ja maksupäivät ovat alla mainitut. Citycon julkistaa tällaiset päätökset erikseen. Alustava maksupäivä Alustava täsmäytyspäivä 31.3.2023 24.03.2023 30.6.2023 23.06.2023 29.9.2023 22.09.2023 29.12.2023 20.12.2023 Hallituksen päätöksen perusteella jaettava osinko ja/tai pääoman palautus maksetaan osakkeenomistajalle, joka osingon ja/tai pääoman palautuksen täsmäytyspäivänä on merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. 38 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Tunnusluvut ja taloudellinen kehitys viideltä vuodelta Laskentakaava 2022 2021 2020 2019 2018 Tuloslaskelman tiedot Bruttovuokratuotto 222,3 222,2 224,3 232,1 237,0 Nettovuokratuotto Suomi & Viro 89,1 85,2 86,8 94,4 96,9 Norja 78,9 77,8 74,1 75,4 74,3 Ruotsi & Tanska 36,0 39,2 44,5 47,3 43,5 Muut -0,3 0,0 0,1 0,3 0,2 Nettovuokratuotto yhteensä 203,6 202,3 205,4 217,4 214,9 Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut -26,5 -0,4 0,9 2,8 -9,5 Liikevoitto/-tappio 87,7 217,8 34,1 73,1 104,7 Voitto/tappio ennen veroja 15,1 156,5 -45,7 2,2 21,7 Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto/tappio 5,3 121,0 -28,0 8,9 16,6 Tasetiedot Sijoituskiinteistöt 4 040,1 4 189,2 4 152,2 4 160,2 4 131,3 Lyhytaikaiset varat 135,9 145,0 77,8 74,2 56,2 Oma pääoma 2 310,3 2 489,5 2 166,0 2 325,2 2 089,0 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 1 618,8 1 800,1 1 818,6 1 978,4 2 088,9 Määräysvallattomien omistajien osuus 0,0 0,3 0,2 0,1 0,1 Korolliset velat 1 807,7 1 878,5 2 121,2 1 874,4 2 140,0 Velat yhteensä 2 150,5 2 313,5 2 514,0 2 257,1 2 533,7 Oma pääoma ja velat yhteensä 4 460,7 4 803,0 4 680,0 4 582,3 4 622,7 Keskusten lukumäärä 1 34 37 41 39 42 1 Kista Galleria 50 % ei sisälly lukuihin. 2 Vuoden 2021 LTV luku muuttunut johtuen korjauksesta IFRS 16 varojen esittämisessä. Aiemmin raportoitu luku vuodelle 2021 oli 40,7. 3 Osakekohtaiset tunnusluvut on vertailukausien osalta oikaistu vastaamaan uutta osakemäärää osakkeiden yhdistämisen (käänteinen split) seurauksena, joka tehtiin maaliskuussa 2019. 4 Hallitus ehdottaa, että 31.12.2022 päättyneeltä tilikaudelta vahvistettavan taseen perusteella ei jaeta osinkoa varsinaisen yhtiökokouksen päätöksellä.Hallitus ehdottaa kuitenkin, että hallitus valtuutetaan päättämään harkintansa mukaan varojen jakamisesta sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta seuraavasti. Valtuutuksen perusteella osakkeenomistajille sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta jaettavan pääoman palautuksen määrä on enintään 0,50 euroa osakkeelta. 5 Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä pois lukien yhtiön hallussa olevat omat osakkeet. Laskentakaavat on esitetty tunnuslukujen laskentaperiaatteet -osiossa. Laskentakaava 2022 2021 2020 2019 2018 Taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut Omavaraisuusaste, % 1 51,8 52,0 46,4 50,9 45,4 Luototusaste, % (LTV) 2 2 41,4 40,3 46,9 42,4 48,7 Oman pääoman tuotto, % (ROE) 3 0,3 6,6 0,0 0,4 0,8 Sijoitetun pääoman tuotto, % (ROI) 4 1,5 4,8 2,8 2,3 4,1 Quick ratio 5 0,7 2,6 0,7 0,3 0,6 Bruttoinvestoinnit pysyviin vastaaviin, Me 177,0 224,1 344,4 106,0 168,8 %-osuus bruttovuokratuotosta 79,6 100,9 153,5 45,7 71,2 Osakekohtaiset tunnusluvut 3 Tulos/osake, euroa 6 -0,15 0,55 -0,25 0,04 0,09 Tulos/osake, laimennettu, euroa 7 -0,15 0,54 -0,25 0,04 0,09 Liiketoiminnan nettorahavirta/osake, euroa 8 0,59 0,72 0,71 0,76 0,54 Oma pääoma/osake, euroa 9 13,75 14,80 12,17 13,06 11,74 P/E -luku (hinta/voitto -suhde) 10 - - - 187 87 Sijoitetun vapaan oman pääoman palautus / osake, euroa 4 0,50 0,45 0,49 0,60 0,60 Osakekohtainen osinko, euroa 4 - 0,05 0,05 0,05 0,05 Osinko ja sijoitetun vapaan oman pääoman palautus yhteensä/osake, euroa 4 0,50 0,50 0,54 0,65 0,65 Osinko ja pääomanpalautus tuloksesta, % 11 - - - 1 603,1 696,2 Efektiivinen osinko- ja pääomanpalautustuotto, % 12 8,0 7,1 6,8 6,9 8,0 Osakeantioikaistu keskimääräinen osakemäärä (1 000 kpl) 5 168 011 177 033 177 998 177 997 889 987 Osakeantioikaistu osakemäärä tilikauden lopussa (1 000 kpl) 5 168 009 168 202 177 999 177 999 889 993 Operatiiviset tunnusluvut Taloudellinen vuokrausaste, % 1 13 94,5 93,4 93,9 95,5 96,3 Cityconin omistama vuokrattava pinta-ala, m 2 1 1 013 390 1 059 090 1 136 390 1 074 590 1 106 490 Henkilöstö tilikauden lopussa 251 251 246 234 264 39 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Tunnuslukujen laskentaperiaatteet 1) Omavaraisuusaste, % Oma pääoma X 100 Taseen loppusumma - saadut ennakot 2) Luototusaste -% (LTV) Korolliset velat - Vuokrasopimusvelat (IFRS 16) - rahat ja pankkisaamiset X 100 Sijoituskiinteistöjen käypä arvo taseessa + myytävänä olevat sijoituskiinteistöt + osuudet yhteisyrityksissä – Sijoituskiinteistöihin luokiteltavat käyttöoikeusomaisuuserät (IFRS 16) 3) Oman pääoman tuotto-% (ROE) Tilikauden voitto tai tappio X 100 Oma pääoma ilman pääomalainoja (painotettu keskiarvo) 4) Sijoitetun pääoman tuotto-% (ROI) Voitto tai tappio ennen veroja + korko ja muut rahoituskulut X 100 Taseen loppusumma (tilikauden keskiarvo) - korottomat velat (tilikauden keskiarvo) 5) Quick ratio Rahoitusomaisuus Lyhytaikainen vieras pääoma 6) Tulos/osake, euroa 1 Tilikauden voitto tai tappio X 100 Tilikauden keskimääräinen osakkeiden lukumäärä 7) Tulos/osake, laimennettu, euroa 1 Tilikauden voitto tai tappio X 100 Tilikauden keskimääräinen laimennettu osakkeiden lukumäärä 8) Liiketoiminnan nettorahavirta/ osake, euroa Liiketoiminnan nettorahavirta X 100 Tilikauden keskimääräinen osakkeiden lukumäärä 9) Oma pääoma / osake, euroa Oma pääoma Osakkeiden lukumäärä tilinpäätöspäivänä 10) P/E luku (hinta/voitto -suhde) Tilikauden viimeinen kaupantekokurssi Tulos/osake 11) Osinko ja pääoman palautus tuloksesta, % Osakekohtainen osinko ja pääomanpalautus X 100 Tulos/osake 12) Efektiivinen osinko- ja pääomanpalautustuotto, % Osakekohtainen osinko ja pääomanpalautus X 100 Tilikauden viimeinen kaupantekokurssi 13) Taloudellinen vuokrausaste, % Vuokrasopimusten mukainen bruttovuokratuotto X 100 Vapaiden tilojen markkinahintainen arviovuokra + vuokrasopimusten mukainen bruttovuokratuotto 1 Osakekohtaista tulosta laskettaessa emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta tai tappiosta vähennetään hybridilainan transaktiokulut ja lainan korot kirjaamishetkestä riippumatta (korot kirjataan sen perustella, milloin velvoite niiden maksuun syntyy). 40 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Tilinpäätös Citycon Oyj:n konsernitilinpäätös, IFRS ........................ 42 Konsernituloslaskelma, IFRS .................................................. 42 Laaja konsernituloslaskelma, IFRS ....................................... 42 Konsernitase, IFRS .......................................................................43 Konsernin rahavirtalaskelma, IFRS .......................................44 Konsernin oman pääoman laskelma, IFRS .......................45 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot .................................... 46 Emoyhtiön tilinpäätös, FAS ................................................83 Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot, FAS ..........................86 Tilinpäätöksen allekirjoitukset.................................................90 Tilintarkastuskertomus ...............................................................91 41 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Citycon Oyj:n konsernitilinpäätös, IFRS Konsernituloslaskelma, IFRS Me Liite 2022 2021 Bruttovuokratuotto 1.2. 222,3 222,2 Ylläpito- ja palvelutuotot 1.3. 79,2 70,2 Hoitokulut 1.4. -94,7 -88,6 Vuokraustoiminnan muut kulut -3,1 -1,4 Nettovuokratuotto 1.1. 203,6 202,3 Hallinnon kulut 1.5. -28,7 -26,1 Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut 1.3, 1.7. -26,5 -0,4 Nettovoitot/-tappiot sijoituskiinteistöjen arvostuksesta käypään arvoon 2.1. -56,5 48,6 Nettovoitot/-tappiot sijoituskiinteistöjen myynneistä 2.1., 2.2. -4,3 -6,5 Liikevoitto 87,7 217,8 Rahoitustuotot 99,6 25,0 Rahoituskulut -147,7 -80,0 Rahoitustuotot ja -kulut (netto) 3.2. -48,0 -55,0 Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta 2.4. -24,6 -6,3 Voitto ennen veroja 15,1 156,5 Tilikauden tulokseen perustuvat verot 4.1. -2,1 -3,3 Laskennalliset verot 4.2. -7,9 -32,2 Tuloverot -10,0 -35,5 Tilikauden tulos 5,1 121,0 Tilikauden voiton jakautuminen Emoyhtiön omistajille 5,3 121,0 Määräysvallattomille omistajille -0,3 0,0 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos 1 Laimentamaton osakekohtainen tulos (euro) 1.8. -0,15 0,55 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos (euro) 1.8. -0,15 0,54 1 Tunnusluku sisältää hybridilainan korot ja jaksotetut palkkiot. Laaja konsernituloslaskelma, IFRS Me Liite 2022 2021 Tilikauden voitto 5,1 121,0 Muut laajan tuloksen erät Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi Nettovoitot/-tappiot rahavirran suojauksista 3.2. 0,5 1,2 Osuus osakkuus- ja yhteisyrityksien muista laajan tuloksen eristä 0,0 0,0 Ulkomaan toimintojen tilinpäätöksen muuntamisesta johtuvat valuuttakurssivoitot/-tappiot -73,5 36,0 Yhteensä erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi -73,0 37,3 Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen -73,0 37,3 Katsauskauden laaja voitto/tappio -67,9 158,3 Tilikauden laajan voiton/tappion jakautuminen Emoyhtiön omistajille -67,6 158,2 Määräysvallattomille omistajille -0,3 0,0 Nettovuokratuotot hieman edellisvuotta korkeammat Liikevoitto ja tilikauden tulos laskivat negatiivisen sijoituskiinteistöjen käypien arvojen kehityksen myötä. Sijoituskiinteistöjen käyvän arvon tappio oli 56,5 miljoonaa euroa ja osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tappiosta 24,6 miljoonaa euroa johtuen sijoituskiinteistöjen käyvän arvon muutoksesta yhteisyritys Kista Galleriassa. Nettorahoituskulut laskivat 48,0 miljoonaan euroon johtuen alentuneista korkokuluista alhaisemman velkatason seurauksena, sekä velan takaisinmaksuun liittyvistä kertaluonteisista voitoista. 2021 1 2 3 4 5 2022 Liikevoiton muutos Me 1 Nettovuokratuoton muutos 2 Hallinnon kulujen muutos 3 Liiketoiminnan muiden tuottojen ja kulujen muutos 4 Käyvän arvon voittojen/tappioiden muutos 5 Myyntivoittojen/-tappioiden muutos -105,1 -26,1 -2,5 1,3 2,3 87,7 217,8 42 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Konsernitase, IFRS Me Liite 31.12.2022 31.12.2021 VARAT Pitkäaikaiset varat Sijoituskiinteistöt 2.1. 4 040,1 4 189,2 Liikearvo 5.1. 115,4 145,4 Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksistä 2.4. 103,5 129,3 Aineettomat hyödykkeet 4.3. 11,0 7,6 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 1,6 3,4 Laskennalliset verosaamiset 4.2. 16,4 16,4 Johdannaissopimukset ja muut pitkävaikutteiset varat 3.6. 36,8 15,8 Pitkäaikaiset varat yhteensä 4 324,9 4 507,2 Myytävänä olevat sijoituskiinteistöt 2.2. 0,0 150,9 Lyhytaikaiset varat Johdannaissopimukset 3.6. 2,8 1,0 Tilikauden tulokseen perustuvat verosaamiset 4.1. 4,4 0,2 Myyntisaamiset ja muut saamiset 3.3., 4.4. 59,4 89,1 Rahavarat 3.8. 69,2 54,7 Lyhytaikaiset varat yhteensä 135,9 145,0 Varat yhteensä 4 460,7 4 803,0 Me Liite 31.12.2022 31.12.2021 OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma 3.1. Osakepääoma 259,6 259,6 Ylikurssirahasto 131,1 131,1 Arvonmuutosrahasto 1,9 1,4 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 660,2 744,2 Muuntoerot -188,3 -114,8 Kertyneet voittovarat 754,3 778,6 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä 1 618,8 1 800,1 Hybridilaina 3.1. 691,5 689,1 Määräysvallattomien omistajien osuus 0,0 0,3 Oma pääoma yhteensä 2 310,3 2 489,5 Pitkäaikaiset velat Lainat 3.3., 3.4. 1 676,1 1 871,9 Johdannaissopimukset 3.3., 3.6. 0,1 11,5 Laskennalliset verovelat 4.2. 266,3 296,7 Muut velat 3.3. 0,3 0,3 Pitkäaikaiset velat yhteensä 1 942,8 2 180,5 Lyhytaikaiset velat Lainat 3.3., 3.4. 131,6 6,5 Johdannaissopimukset 3.3., 3.6. 0,4 5,1 Tilikauden tulokseen perustuvat verovelat 4.1. 2,8 2,4 Ostovelat ja muut velat 3.3., 4.5. 72,8 118,9 Lyhytaikaiset velat yhteensä 207,6 133,0 Velat yhteensä 2 150,5 2 313,5 Oma pääoma ja velat yhteensä 4 460,7 4 803,0 Tehokasta pääoman kierrätystä Vuoden aikana Citycon divestoi neljä ydinliiketoimintaan kuulumatonta kauppakeskusta lähes tasearvolla Norjassa. Näistä transaktioista saatuja varoja on käytetty joukkovelkakirjalainojen takaisinostoon alennuksella. Sijoituskiinteistöjen tasearvoon ja omaan pääomaan vaikutti merkittävästi divestointien lisäksi myös Norjan ja Ruotsin kruunun heikentyminen vuoden aikana, sekä vähäiset käyvän arvon tappiot. 2022 2021 Varat Me 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 Muut lyhytaikaiset vara Rahavarat Myytävänä olevat sijoituskiinteistöt Muut pitkäaikaiset varat Liikearvo Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksistä Sijoituskiinteistöt 2022 2021 Oma pääoma ja velat Me 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 Muut lyhytaikaiset velat Muut pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat Lainat Oma pääoma 43 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Konsernin rahavirtalaskelma, IFRS Me Liite 2022 2021 Liiketoiminnan rahavirta Voitto ennen veroja 15,1 156,5 Oikaisut 166,5 22,7 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 181,5 179,3 Myyntisaamisten ja muiden saamisten muutos 4.4. 7,8 -16,1 Ostovelkojen ja muiden velkojen muutos 4.5. -30,5 23,7 Käyttöpääoman muutos -22.7 7,7 Liiketoiminnan rahavirta 158,8 186,9 Maksetut korot ja muut rahoituskulut -53,9 -58,6 Saadut korot ja muut rahoitustuotot 0,2 0,5 Maksetut välittömät verot -5,4 -2,1 Liiketoiminnan nettorahavirta 99,7 126,7 Investointien rahavirta Tytäryritysten hankinnat vähennettynä hankintahetken rahavaroilla 2.1. -6,5 0,6 Investoinnit sijoituskiinteistöihin 2.1. -169,3 -189,9 Investoinnit yhteisyrityksiin, aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin 2.4., 4.3. -4,6 -26,8 Sijoituskiinteistöjen myynti 2.1., 2.2. 270,9 226,0 Lyhytaikaisten rahamarkkinasijoitusten lisäys -64,8 -285,0 Lyhytaikaisten rahamarkkinasijoitusten vähennys 84,2 264,9 Investointien nettorahavirta 109,8 -10,2 Rahoituksen rahavirta Lyhytaikaisten lainojen nostot 3.4. 356,5 862,3 Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut 3.4. -318,7 -1 082,5 Pitkäaikaisten lainojen nostot 3.4. - 346,1 Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut 3.4. -102,5 -386,9 Hybridilainan nostot 3.1. - 342,5 Hybridilainan korot ja kulut 3.1. -28,4 -20,3 Omien osakkeiden takaisinhankinta ja kulut -1,6 -68,6 Maksetut osingot ja pääoman palautukset sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta -84,0 -87,8 Toteutuneet kurssivoitot ja -tappiot 6,8 -12,7 Rahoituksen nettorahavirta -172,0 -107,8 Rahavarojen muutos 37,5 8,6 Rahavarat tilikauden alussa 3.8. 34,7 25,9 Valuuttakurssien muutosten vaikutus -3,1 0,3 Rahavarat tilikauden lopussa 3.8. 69,2 34,7 Me Liite 2022 2021 Oikaisut: Poistot ja arvonalennukset 1.5., 4.3. 2,4 2,7 Nettovoitot/-tappiot sijoituskiinteistöjen arvostuksesta käypään arvoon 2.1. 56,5 -48,6 Voitot/tappiot sijoituskiinteistöjen myynneistä 2.2. 4,3 6,5 Rahoitustuotot 3.2. -99,6 -25,0 Rahoituskulut 3.2. 147,7 80,0 Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten voitoista 2.4. 24,6 6,3 Osakeperusteiset maksut 1.6. 3,2 0,8 Muut oikaisut 27,4 0,1 Yhteensä 166,5 22,7 Me Liite 2022 2021 Liiketoiminnan nettorahavirta 99,7 126,7 Keskimääräinen osakemäärä (1 000) 168 011 177 033 Liiketoiminnan nettorahavirta/osake 0,59 0,72 Nettorahavirta kasvoi 37,5 miljoonaan euroon edellisvuoden 8,6 miljoonasta eurosta Citycon investoi tilikauden aikana 180,4 miljoonaa euroa hankintoihin ja kehityshankkeisiin. Investoinnit sekä lainojen takaisinmaksu rahoitettiin pääosin myymällä neljä sijoituskiinteistöä Norjassa. Suurimmat kehityshankeinvestoinnit vuonna 2022 olivat Lippulaivan kehityshankeeseen. Osakekohtainen liiketoiminnan nettorahavirta laski 0,59 euroon johtuen osto- ja muiden lyhytaikaisten velkojen muutoksesta. 2021 1 2 3 4 5 6 7 8 2022 Rahoitustarve ja saadut rahavirrat Me 1 Hankinnat ja investoinnit 2 Maksetut osingot ja pääoman palautukset 3 Omien osakkeiden takaisinhankinta ja kulut 4 Operatiivinen kassavirta 5 Kiinteistöjen myynnit 6 Muutokset rahamarkkinasijoituksissa 7 Rahoituksen rahavirta 8 Muut 99,7 -3,1 -1,6 -86,4 -84,0 19,3 -180,4 270,9 69,2 34,7 44 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Konsernin oman pääoman laskelma, IFRS Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Me Osake- pääoma Ylikurssi- rahasto Arvon- muutos- rahasto Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Muuntoerot Kertyneet voittovarat Yhteensä Hybridilaina Määräys- vallattomien omistajien osuus Oma pääoma yhteensä Oma pääoma 1.1.2021 259,6 131,1 0,2 823,2 -150,9 755,4 1 818,6 347,2 0,2 2 166,0 Tilikauden voitto 2021 121,0 121,0 0,0 121,0 Nettovoitot rahavirran suojauksista (liite 3.2.) 1,2 1,2 1,2 Osuus yhteisyrityksien muista laajan tuloksen eristä 0,0 0,0 Ulkomaan toimintojen tilinpäätöksen muuntamisesta johtuvat valuuttakurssivoitot/-tappiot 36,0 36,0 0,0 36,0 Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen yhteensä 1,2 36,0 37,3 0,0 37,3 Katsauskauden laaja tappio/voitto 1,2 36,0 121,0 158,2 0,0 158,3 Hybridilainan korot ja kulut -20,5 -20,5 0,6 -19,8 Hybridilainan nostot 341,2 341,2 Omien osakkeiden hankinta ja kulut -68,6 -68,6 -68,6 Osingonjako ja pääomanpalautus (liite 3.1.) -78,9 -8,9 -87,8 -87,8 Osakeperusteiset maksut (liite 1.6.) 0,4 0,4 0,4 Muut muutokset -0,2 -0,2 -0,2 Oma pääoma 31.12.2021 259,6 131,1 1,4 744,2 -114,8 778,6 1 800,1 689,1 0,3 2 489,5 Tilikauden voitto 2022 5,3 5,3 -0,3 5,1 Nettovoitot rahavirran suojauksista (liite 3.2.) 0,5 0,5 0,5 Osuus yhteisyrityksien muista laajan tuloksen eristä 0,0 0,0 Ulkomaan toimintojen tilinpäätöksen muuntamisesta johtuvat valuuttakurssivoitot/-tappiot -73,5 -73,5 0,0 -73,5 Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen yhteensä 0,5 -73,5 -73,0 0,0 -73,0 Katsauskauden laaja voitto/tappio 0,5 -73,5 5,3 -67,6 -0,3 -67,9 Hybridilainan korot ja kulut -30,6 -30,6 2,4 -28,2 Omien osakkeiden hankinta ja kulut -1,6 -1,6 -1,6 Osingonjako ja pääomanpalautus (liite 3.1.) -84,0 -84,0 -84,0 Osakeperusteiset maksut (liite 1.6.) 2,4 2,4 2,4 Muut muutokset 0,1 0,1 0,1 Oma pääoma 31.12.2022 259,6 131,1 1,9 660,2 -188,3 754,3 1 618,8 691,5 0,0 2 310,3 Pääomanpalautus ja muuntoerot laskivat omaa pääomaa Citycon jakoi vuonna 2022 sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta pääoman palautusta 0,50 euroa osakkeelta. Pääomanpalautus oli yhteensä 84,0 miljoonaa euroa ja muuntoerojen vaikutus omaan pääomaan -73,5 miljoonaa euroa. 2021 1 2 3 4 5 6 7 2022 Osakekohtaisen emoyhtiön omistajille kuuluvan oman pääoman kehittyminen Me 1 Tilikauden voitto 2 Muuntoerot 3 Osingonjako ja pääomanpalautus 4 Omien osakkeiden hankinta ja kulut 5 Takaisinostettujen omien osakkeiden mitätöinnin vaikutus osakemäärään 6 Hybridilainan korot ja kulut 7 Muut muutokset Oma pääoma/osakeOma pääoma/osake -0,01 -0,17 0,02 -0,50 -0,44 0,03 0,02 13,75 14,80 45 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Tässä taulukossa on esitetty Citycon konsernin tilinpäätöksen liitetiedot ja niihin liittyvät laadintaperiaatteet. Taulukossa on esitetty myös mihin IFRS-standardeihin laadintaperiaatteet ensisijaisesti perustuvat. Laadintaperiaate Liitetieto Numero IFRS Segmentti-informaatio Segmentti-informaatio 1.1. IFRS8 Tuotot, liiketoiminnan muut tuotot, myyntisaamiset ja muut saamiset Bruttovuokratuotto, myyntituotot asiakassopimuksista, liiketoiminnan muut tuotot ja kulut, myyntisaamiset ja muut saamiset 1.2., 1.3., 1.7., 4.4. IFRS16, IFRS15, IFRS9 Työsuhde-etuudet ja osakeperusteiset maksut Työsuhde-etuudet ja henkilöstökulut 1.6. IAS19, IFRS2 Osakekohtainen tulos Osakekohtainen tulos 1.8. IAS33 Sijoituskiinteistöt Sijoituskiinteistöt ja niihin liittyvät vastuut, Käyttöoikeusomaisuuserät 2.1., 2.3 IAS40, IFRS13, IFRS16 Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät Myytävänä olevat sijoituskiinteistöt 2.2. IAS40, IFRS5 Sijoitukset osakkuus- ja yhteisyrityksiin Osuudet yhteisyrityksissä, Osuudet osakkuusyrityksissä 2.4. IAS28, IFRS11, IFRS12 Rahoitusinstrumentit: Tilinpäätöksessä esitettävä tiedot, esittämistapa, kirjaaminen ja arvostaminen Oma pääoma, Rahoituskulut (netto), Rahoitusinstrumenttien luokittelu, Lainat, Rahoitusriskien hallinta, Johdannaissopimukset, Rahavarat, Myyntisaamiset ja muut saamiset, Ostovelat ja muut velat. 3.1, 3.2., 3.3., 3.4., 3.5., 3.6., 3.8., 4.4., 4.5. IAS32, IFRS7, IFRS9, IFRS16 Varaukset, ehdolliset velat ja ehdolliset varat Vastuusitoumukset 2.1., 3.7. IAS37 Konsernitilinpäätös, Liiketoimintojen yhdistäminen Liiketoimintahankinnat, Liikearvo, Määräysvallattomien omistajien hankinta 5.1., 5.2. IFRS10, IFRS3 Lähipiiriä koskevat tiedot tilinpäätöksessä Lähipiiritapahtumat ja konsernirakenteen muutokset 5.3. IAS24 Omaisuuserien arvonalentuminen Liikearvo, Aineettomat hyödykkeet, Myyntisaamiset ja muut saamiset 4.3., 4.4., 5.1. IAS36, IFRS9 Tuloverot Tuloverot, Laskennalliset verosaamiset ja -velat 4.1., 4.2 IAS12 Aineettomat hyödykkeet Aineettomat hyödykkeet 4.3. IAS38 Raportointikauden päättymisen jälkeiset tapahtumat Tilinpäätöspäivän jälkeiset tapahtumat 5.5. IAS10 Vastuusitoumukset Ostositoumukset, Alv-palautusvastuut, Kiinnitykset ja Panttaukset 2.1., 3.7. - Konsernitilinpäätöksen liitetiedot 46 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Keskeiset arviot ja olettamat sekä harkintaa edellyttävät laadintaperiaatteet IFRS:n mukaisen tilinpäätöksen laatiminen edellyttää yhtiön johdolta arvioita ja olettamuksia, jotka vaikuttavat laatimisperiaatteiden soveltamiseen ja raportoitavien varojen, velkojen, tuottojen ja kulujen määrään sekä esitettäviin liitetietoihin. Arviot ja niihin liittyvät olettamukset perustuvat aikaisempiin kokemuksiin ja muihin tekijöihin, joiden arvioidaan olevan tämänhetkinen paras näkemys sellaisten varojen tai velkojen arvostamisessa, joille ei muista lähteistä ole saatavissa arvoja. Toteumat voivat poiketa tehdyistä arvioista ja oletuksista niihin liittyvän epävarmuuden vuoksi siitä huolimatta, että ne perustuvat parhaaseen tietämykseen sekä ajantasaiseen tietoon. Arvioita ja niihin liittyviä olettamuksia tarkastellaan jatkuvasti. Kirjanpidollisten arvioiden tarkistukset kirjataan sille kaudelle, jolla arviota tarkistetaan, jos arvion muutos koskee vain kyseistä kautta. Mikäli arvion muutos koskee sekä arvion muutoskautta että myöhempiä kausia, arvion muutos kirjataan vastaavasti sekä muutoskaudelle että tuleville kausille. Toimintaa koskevat keskeiset arviot ja olettamat sekä erityistä harkintaa edellyttävät laadintaperiaatteet esitetään yhdessä siihen liittyvän liitetiedon kanssa. Yrityksen perustiedot Citycon on vähittäiskaupan liiketiloihin erikoistunut kiinteistösijoitusyhtiö, jonka toiminta on keskittynyt Suomeen, Norjaan, Ruotsiin, Viroon ja Tanskaan. Yhtiö on Suomen lakien mukaan perustettu julkinen osakeyhtiö, jonka kotipaikka on Helsinki, Suomi. Rekisteröity osoite Piispansilta 9 A, 02230 Espoo. Yhtiön virallinen nimi on Citycon Oyj. Cityconin hallitus on hyväksynyt yhtiön tilinpäätöksen 16.2.2023. Suomen osakeyhtiölain mukaan yhtiökokouksella on oikeus olla hyväksymättä hallituksen hyväksymää tilinpäätöstä ja palauttaa tilinpäätös hallitukselle korjattavaksi. Jäljennös Cityconin konsernitilinpäätöksestä on saatavilla verkkosivuilta www.citycon.com/fi ja konsernin pääkonttorista osoitteesta Piispansilta 9 A, 02230 Espoo. Tilinpäätöksen laatimisperusta Konsernitilinpäätös on laadittu kansainvälisten tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting Standards, IFRS) mukaisesti ja sitä laatiessa on noudatettu 31.12.2022 voimassa olleita IAS- ja IFRS-standardeja sekä Standing Interpretations Committee (SIC) ja International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) tulkintoja. Kansainvälisillä tilinpäätösstandardeilla tarkoitetaan Suomen kirjanpitolaissa ja sen nojalla annetuissa säännöksissä EU:n asetuksessa N:o 1606/2002 säädetyn menettelyn mukaisesti EU:ssa sovellettavaksi hyväksyttyjä standardeja ja niistä annettuja tulkintoja. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot ovat myös suomalaisen kirjanpito- ja yhteisölainsäädännön mukaiset. Myytävänä olevat rahoitusvarat, johdannaissopimukset ja sijoituskiinteistöt on arvostettu käypään arvoon alkuperäisen kirjaamisen jälkeen. Muilta osin konsernitilinpäätös on laadittu alkuperäisiin hankintamenoihin perustuen. ESEF-tilinpäätöksen XBLR-merkinnät ovat tilintarkastamattomia. Tilinpäätöstiedot esitetään miljoonina euroina ja luvut on pyöristetty satoihin tuhansiin. 47 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 1. Liiketoiminnan tulos 1.1. Segmentti-informaatio Citycon konsernin maantieteelliset segmentit ovat Suomi & Viro, Norja ja Ruotsi & Tanska. Muut-segmentti sisältää pääasiassa konsernitoiminnoista syntyviä hallinnon kuluja. Cityconin hallitus seuraa IFRS segmenttien lisäksi Kista Gallerian taloudellista tulosta erikseen, joten segmentti- informaatiossa on eritelty sekä IFRS segmenttitulokset ja Kista Gallerian tulos. Hallitus seuraa Kista Gallerian tulosta 50 %:n osuuden mukaisesti. Cityconin hallitus arvioi liiketoimintayksiköiden suoritusta nettovuokratuoton ja operatiivisen liikevoiton (Direct Operating Profit) perusteella. Cityconin hallitukselle raportoidaan myös käyvän arvon muutokset liiketoimintayksiköittäin. Segmentin varat ja velat ovat sellaisia liiketoiminnan eriä, joita segmentti käyttää liiketoiminnassaan tai jotka ovat järkevällä perusteella kohdistettavissa segmenteille. Kohdistamattomat erät sisältävät vero- ja rahoituseriä sekä koko konsernille yhteisiä eriä. Segmenttien välillä ei ole sisäistä myyntiä. Bruttoinvestoinnit koostuvat sijoituskiinteistöjen, osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä, aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden lisäyksistä taseessa. Yhdenkään vuokralaisen osuus ei ylittänyt 10 % bruttovuokratuotoista tilikausina 2022 tai 2021, eikä operatiivista toimintaa johdeta asiakassegmenttien perusteella. 1.1.–31.12.2022 Me Suomi & Viro 1 Norja Ruotsi & Tanska Muut IFRS segmentit yhteensä Kista Galleria (50 %) Bruttovuokratuotto 96,5 83,0 42,8 0,0 222,3 9,4 Ylläpito- ja palvelutuotot 34,3 31,3 13,6 0,0 79,2 3,8 Hoitokulut -40,8 -34,9 -18,7 -0,4 -94,7 -5,9 Vuokraustoiminnan muut kulut -0,9 -0,5 -1,8 0,1 -3,1 -0,5 Nettovuokratuotto 89,1 78,9 36,0 -0,3 203,6 6,8 Operatiiviset hallinnon kulut -2,1 -3,5 -4,2 -18,8 -28,7 -0,1 Operatiiviset liiketoiminnan muut tuotot ja kulut -0,3 0,6 0,1 -0,1 0,2 -0,1 Operatiivinen liikevoitto (Direct operating profit) 86,7 76,0 31,8 -19,3 175,2 6,6 Ei-operatiiviset liiketoiminnan muut tuotot ja kulut - -26,3 -0,4 - -26,7 - Nettotappiot/-voitot sijoituskiinteistöjen arvostuksesta käypään arvoon -16,5 -30,9 -9,2 - -56,5 -25,5 Voitot/tappiot sijoituskiinteistöjen myynneistä 3,3 -8,2 0,6 - -4,3 - Liikevoitto/-tappio 73,5 10,6 22,8 -19,3 87,7 -18,8 Kohdistetut varat Sijoituskiinteistöt 2 046,7 1 228,4 765,0 - 4 040,1 210,7 Myytävinä olevat sijoituskiinteistöt 0,0 0,0 0,0 - 0,0 - Muut kohdistetut varat 23,2 91,9 14,0 253,7 382,8 13,2 Kohdistamattomat varat Laskennalliset verosaamiset 16,4 16,4 Johdannaissopimukset 21,4 21,4 Varat yhteensä 2 069,9 1 320,3 779,0 291,5 4 460,7 223,9 Kohdistetut velat Ostovelat ja muut velat 12,6 20,8 15,4 24,0 72,8 8,4 Kohdistamattomat velat Korolliset velat 1 807,7 1 807,7 224,9 Laskennalliset verovelat 266,3 266,3 - Johdannaissopimukset 0,6 0,6 - Muut kohdistamattomat velat 3,1 3,1 7,4 Velat yhteensä 12,6 20,8 15,4 2 101,7 2 150,5 240,8 Bruttoinvestoinnit 119,7 32,1 21,4 3,9 177,0 3,9 Kauppakeskusten lukumäärä 11 14 7 32 1 Muiden kiinteistöjen lukumäärä 1 - 1 2 - 1 Viron Operatiivinen liikevoitto on 20,4 miljoonaa euroa, Bruttovuokratuotto ja Ylläpito- ja palvelutuotot yhteensä ovat 32,2 miljoonaa euroa, Hoitokulut ja hallinnon kulut yhteensä ovat 11,4 miljoonaa euroa ja Varat yhteensä ovat 346,7 miljoonaa euroa. 48 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 1.1.–31.12.2021 Me Suomi & Viro 1 Norja Ruotsi & Tanska Muut IFRS segmentit yhteensä Kista Galleria (50 %) Bruttovuokratuotto 90,7 85,8 45,7 0,0 222,2 9,8 Ylläpito- ja palvelutuotot 30,1 27,0 13,0 0,0 70,2 3,6 Hoitokulut -34,8 -34,8 -18,8 -0,2 -88,6 -6,2 Vuokraustoiminnan muut kulut -0,7 -0,2 -0,7 0,2 -1,4 -0,8 Nettovuokratuotto 85,2 77,8 39,2 0,0 202,3 6,4 Operatiiviset hallinnon kulut -2,6 -4,5 -5,2 -13,8 -26,1 -0,1 Operatiiviset liiketoiminnan muut tuotot ja kulut -0,1 0,2 -0,1 0,0 0,0 -0,2 Operatiivinen liikevoitto (Direct operating profit) 82,5 73,6 33,8 -13,8 176,1 6,1 Ei-operatiiviset liiketoiminnan muut tuotot ja kulut - - -0,4 - -0,4 - Nettotappiot/-voitot sijoituskiinteistöjen arvostuksesta käypään arvoon 2,7 16,0 29,9 - 48,6 -1,4 Tappiot sijoituskiinteistöjen myynneistä -2,2 0,0 -4,3 - -6,5 - Liikevoitto/-tappio 83,0 89,5 59,1 -13,8 217,8 4,7 Kohdistetut varat Sijoituskiinteistöt 1 961,2 1 427,3 800,7 - 4 189,2 252,2 Myytävinä olevat sijoituskiinteistöt 0,0 150,9 0,0 - 150,9 - Muut kohdistetut varat 48,6 121,8 20,4 239,6 430,3 11,1 Kohdistamattomat varat Laskennalliset verosaamiset 16,4 16,4 Johdannaissopimukset 16,2 16,2 Varat yhteensä 2 009,8 1 699,9 821,1 272,2 4 803,0 263,3 Kohdistetut velat Ostovelat ja muut velat 39,8 36,4 131,6 -88,9 118,9 8,5 Kohdistamattomat velat Korolliset velat 1 878,5 1 878,5 237,3 Laskennalliset verovelat 296,7 296,7 - Johdannaissopimukset 16,7 16,7 - Muut kohdistamattomat velat 2,7 2,7 11,1 Velat yhteensä 39,8 36,4 131,6 2 105,7 2 313,5 256,8 Bruttoinvestoinnit 163,6 21,7 35,2 3,6 224,1 3,3 Kauppakeskusten lukumäärä 11 18 7 - 36 1 Muiden kiinteistöjen lukumäärä 1 - - - 1 - 1 Viron Operatiivinen liikevoitto vuonna 2021 oli 20,8 miljoonaa euroa, Bruttovuokratuotto ja Ylläpito- ja palvelutuotot yhteensä olivat 28,2 miljoonaa euroa, Hoitokulut ja hallinnon kulut yhteensä ovat 7,3 miljoonaa euroa ja Varat yhteensä olivat 338,0 miljoonaa euroa. 49 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 1.2. Bruttovuokratuotto Vuokratuottojen muodostuminen Me 2022 2021 Jaksotetut vuokrakannustimet 0,7 -0,5 Määräaikaiset ja sopimukseen perustuvat vuokran alennukset -5,0 -4,7 Bruttovuokratuotto (pl. yllä olevat erät) 226,6 227,4 Yhteensä 222,3 222,2 Yleinen kuvaus Cityconin vuokrasopimuksista Pääosassa, eli 90 %:ssa (89) Cityconin vuokrasopimuksia vuokra on jaettu pääomavuokraan ja ylläpitokorvaukseen. Pääomavuokra on tyypillisesti sidottu vuosittaiseen vuokrantarkistukseen joka perustuu indeksiin, kuten elinkustannusindeksi, tai prosentuaaliseen minimikorotukseen. Vuokralaiselta erikseen perittävä ylläpitokorvaus kattaa omistajalle kiinteistön hoidosta aiheutuvia kuluja. Osassa Cityconin vuokrasopimuksia on pääomavuokran lisäksi liikevaihtosidonnainen osuus. Lisäksi Cityconilla on joitakin kokonaan vuokralaisen liikevaihtoon sidottuja vuokrasopimuksia. Vuoden 2022 lopussa kaikkien liikevaihtosidonnaisten vuokrasopimusten osuus oli noin 63 % (66) Cityconin vuokrasopimuskannasta. Koska pääosa vuokrasopimuskannasta on sidottu indeksitarkistukseen, ennalta määritettyyn minimivuokrakorotukseen ja/tai vuokralaisen liikevaihtoon, ovat Cityconin vuokrasopimukset pääasiassa IFRS 16-standardin mukaisia muuttuvan vuokran vuokrasopimuksia. Alla olevan taulukon mukaisesti 31.12.2022 Cityconilla oli 3 191 (3 326) vuokrasopimusta. Vuokrasopimusten lukumäärän lasku johtui pääasiassa divestoiduista kohteista Norjan liiketoiminta -alueella. Vuokrasopimusten lukumäärä 31.12.2022 31.12.2021 Suomi & Viro 1 363 1 262 Norja 1 081 1 306 Ruotsi & Tanska 747 758 Yhteensä 3 191 3 326 Seuraavan taulukon mukaisesti Cityconin vuokrasopimusten keskimääräinen jäljellä oleva voimassaoloaika 31.12.2022 oli 3,4 (3,1) vuotta. Solmittavan vuokrasopimuksen kesto riippuu muun muassa vuokrattavasta tilatyypistä sekä vuokralaisesta. Suurempien ankkurivuokralaisten kanssa solmitaan tyypillisesti pitkiä 10–15 tai jopa 20 vuoden mittaisia vuokrasopimuksia, kun taas pienempien liiketilojen vuokrasopimukset sovitaan pääsääntöisesti 3–5 vuoden mittaiseksi. Vuokrasopimusten keskimääräinen jäljellä oleva voimassaoloaika, vuotta 31.12.2022 31.12.2021 Suomi & Viro 4,2 3,5 Norja 2,7 2,8 Ruotsi & Tanska 2,6 2,7 Keskimäärin 3,4 3,1 Citycon solmii vuokrasopimukset pääasiassa määräaikaisina, lukuun ottamatta asuntojen, varastotilojen ja yksittäisten pysäköintipaikkojen vuokrasopimuksia. Vuoden 2022 päätteeksi määräaikaisia sopimuksia on noin 91 % (91), aluksi määräaikaisia sopimuksia noin 5 % (5), ja toistaiseksi voimassaolevia vuokrasopimuksia noin 4 % (4) Cityconin vuokrasopimuskannasta. Seuraavassa taulukossa on esitetty vuosien 2022 ja 2021 päätteeksi voimassaolevan vuokrasopimuskannan vähimmäisvuokrat ensimmäisen mahdollisen erääntymispäivän perusteella laskettuna. Ei-purettavissa olevien vuokrasopimusten perusteella saatavat vähimmäisvuokrat 1 Me 31.12.2022 31.12.2021 Yhden vuoden kuluessa 70,9 71,2 1–5 vuoden kuluessa 145,0 141,9 Yli viiden vuoden kuluttua 40,3 42,6 Yhteensä 256,1 255,6 1 Ei-purettaviksi vuokrasopimuksiksi on sisällytetty määräaikaiset ja aluksi määräaikaiset sopimukset määräajan päättymiseensä asti sekä toistaiseksi voimassa olevat sopimukset on käsitelty siten, että ne on oletettu ei-purettaviksi sopimuksiksi irtisanomisajan verran. Sijoituskiinteistöjen vuokraamisesta syntyvät vuokrasopimukset, joissa Citycon on vuokralleantajana, luokitellaan operatiivisiksi vuokrasopimuksiksi, koska Citycon pitää itsellään merkittävän osan omistukselle ominaisista eduista ja riskeistä. Operatiivisista vuokrasopimuksista syntyneet vuokratuotot kirjataan tasaisesti vuokrakaudelle. Vuokrasopimukset, jotka sisältävät vuokravapaita jaksoja tai vuokranalennuksia, ja jotka ovat tiedossa sopimuksen alkamishetkellä, ja niistä sovittu alkuperäisessä vuokrasopimuksessa, jaksotetaan tasaisesti koko vuokrakaudelle. Kesken sopimuskauden annettavien vuokranalennusten osalta kirjanpitokäsittely riippuu siitä, perustuuko annettu alennus alkuperäisen vuokrasopimuksen ehtoihin vai ei. Kesken sopimuskauden annetut vuokranalennukset, joista ei ole sovittu alkuperäisessä vuokrasopimuksessa, vaan vuokralainen on pyytänyt vuokranalennusta markkinatilanteesta tai kiinteistössä olevasta kehityshankkeesta johtuen, jaksotetaan tasaisesti koko vuokrakaudelle perustuen siihen, että IFRS 16 mukaan kyseessä on vuokrasopimuksen muutos. Kesken vuokrasopimuskauden annetut vuokranalennukset, jotka jotka perustuvat alkuperäisen vuokrasopimuksen ehtoihin, kirjataan alennuksen antohetkellä kokonaisuudessaan bruttovuokratuottoihin. Citycon saattaa suorittaa vuokralaisen puolesta vuokralaisen vuokraamaan tilaan kohdistuvia muutostöitä, jotka veloitetaan vuokrankorotuksena vuokralaiselta. Vuokratilan muutostöistä syntyvä vuokrankorotus jaksotetaan vuokratuotoiksi vuokrasopimuksen aikana. Vuokran korotus ja vuokratilan muutostyöstä aiheutuva kulu otetaan huomioon sijoituskiinteistön käypää arvoa määrittäessä. 50 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 1.3. Myyntituotot asiakassopimuksista Asiakassopimukset Citycon konsernin liiketoiminnassa IFRS 15 Myyntituotot asiakassopimuksista -standardin ohjeistus soveltuu seuraaviin tuottoihin: Ylläpitovuokrat ja -veloitukset, käyttökorvaukset, muut ylläpito- ja palvelutuotot sekä palvelutuotot kauppakeskusten johtamisesta. Tuottojen jakautuminen 1.1.–31.12.2022 Me Suomi & Viro Norja Ruotsi & Tanska Muut Yhteensä Ylläpitovuokrat ja -veloitukset 1 25,0 23,9 11,0 0,0 59,9 Käyttökorvaukset 1 7,1 2,6 1,3 0,0 11,0 Muut ylläpito- ja palvelutuotot 1 2,2 4,8 1,3 0,0 8,3 Yhteensä 34,3 31,3 13,6 0,0 79,2 Palvelutuotot kauppakeskusten johtamisesta 2 0,2 0,0 0,4 0,0 0,6 Yhteensä 0,2 0,0 0,4 0,0 0,6 Myyntituotot asiakassopimuksista 34,5 31,3 14,0 0,0 79,8 1 Sisältyy konsernin tuloslaskelman erään ylläpito- ja palvelutuotot. 2 Sisältyy konsernin tuloslaskelman erään liiketoiminnan muut tuotot ja kulut. Tuottojen jakautuminen 1.1.–31.12.2021 Me Suomi & Viro Norja Ruotsi & Tanska Muut Yhteensä Ylläpitovuokrat ja -veloitukset 1 23,7 19,4 10,6 - 53,6 Käyttökorvaukset 1 4,3 3,1 1,0 0,0 8,4 Muut ylläpito- ja palvelutuotot 1 2,1 4,5 1,4 0,0 8,1 Yhteensä 30,1 27,0 13,0 0,0 70,2 Palvelutuotot kauppakeskusten johtamisesta 2 0,1 0,4 0,4 0,0 0,9 Yhteensä 0,1 0,4 0,4 0,0 0,9 Myyntituotot asiakassopimuksista 30,2 27,4 13,4 0,0 71,1 1 Sisältyy konsernin tuloslaskelman erään ylläpito- ja palvelutuotot. 2 Sisältyy konsernin tuloslaskelman erään liiketoiminnan muut tuotot ja kulut. Ylläpitovuokrat ja -veloitukset Ylläpitovuokriin ja -veloituksiin liittyvät tuotot koostuvat Cityconin kauppakeskuskiinteistöjen liike- ja yleistilojen huoltoon, ylläpitoon ja hallinnointiin liittyvistä palveluista, joita Citycon tarjoaa asiakkailleen perustuen asiakkaiden kanssa tehtyihin sopimuksiin (vuokrasopimus). Käyttökorvaukset Käyttökorvauksiin liittyvät tuotot koostuvat vuokrasopimusten mukaisesti veloituksista, joilla katetaan muun muassa kauppakeskuskiinteistöjen liiketilojen energian kulutuksesta, lämmityksestä ja jätehuollosta muodostuvia kustannuksia. Muut ylläpito- ja palvelutuotot Muihin ylläpito- ja palvelutuottoihin liittyvät tuotot koostuvat pääosin veloituksista, joilla katetaan Cityconin kauppakeskusten markkinoinnin suunnittelusta ja toteuttamisesta syntyviä kuluja. COVID-19-pandemian vaikutukset vuokratuottoihin Citycon on myöntänyt COVID-19-pandemian aiheuttamien vaikeuksien vuoksi vuokralaisilleen vähäisiä vuokranalennuksia, vuokrien maksuaikataulun muutoksia ja/tai vuokravapaita. Vuonna 2022 näitä myönnettiin 0,0 miljoonaa euroa (0,8). Cityconin laatiman sopimusanalyysin perusteella annetut koronaviruspandemiaan liittyvät vuokranalennukset eivät perustuneet alkuperäiseen vuokrasopimukseen ja niitä on IFRS 16 -standardin mukaan käsiteltävä vuokrasopimuksen muutoksena. Näin ollen annetut vuokranalennukset on jaksotettu vuokrasopimusten kestoajalle. 51 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Palvelutuotot kauppakeskusten johtamisesta Kauppakeskusten johtamiseen liittyvät tuotot muodostuvat hallinnointipalveluista, joita Citycon konserni tarjoaa yhteisyritysten sekä kolmansien osapuolien omistamille kauppakeskuksille. Sopimuksiin liittyvät tase-erät Asiakassopimuksiin perustuvat saamiset ovat ylläpito- ja palvelutuottoihin liittyviä avoimia myyntisaamisia ja sopimukseen perustuvat velat ylläpito- ja palvelutuotoista saatuja ennakkomaksuja. Asiakassopimuksiin perustuvien saamisten odotetaan tuloutuvan kolmen kuukauden kuluessa, sopimukseen perustuvien velkojen seuraavan kahdentoista kuukauden aikana. Hoitokulut Hoitokulut kirjataan kuluksi kaudelle, jolle ne suoriteperusteen mukaisesti kohdistuvat. Hoitokulut ovat kustannuksia, jotka aiheutuvat mm. kiinteistöjen huollosta ja ylläpidosta, energiankulutuksesta, sekä markkinoinnista. Citycon konsernin vuokra- ja hallinnointisopimukset sisältävät tyypillisesti tarkat kuvaukset sekä palvelun myyjän että palvelua ostavan asiakkaan velvoitteista sekä tarjotun palvelun hinnan muodostumisesta. Tämän vuoksi Citycon konsernin asiakassopimuksiin liittyvät, IFRS 15 standardin mukaiset Cityconille kuuluvat suoritevelvoitteet ja kullekin suoritevelvoitteelle kohdistettavien transaktiohintojen perusteet on määritelty selkeästi. Transaktiohinnat muodostuvat kaikkien tuottoryhmien osalta valtaosin muuttuvista vastikkeista esimerkiksi asiakkaan käyttämien palveluiden määrän tai hyödykehintojen muutoksen perusteella, joten Citycon arvioi sopimuksista kirjattavan myyntituoton määrän perustuen odotusarvoon raportointikauden myyntituotosta. Kaikkien asiakassopimuksien osalta myyntituotot kirjataan ajan kuluessa, sillä sekä Citycon konsernin omistamiin liiketiloihin liittyvän ylläpito- ja palvelutoiminnan että yhteisyrityksille ja kolmansille osapuolille kauppakeskusten hallinnointipalvelun osalta asiakas samanaikaisesti saa ja kuluttaa palvelusta koituvan taloudellisen hyödyn, kun Citycon palvelua asiakkaalle toimittaa. Ylläpito- ja palvelutuotot esitetään Cityconin raportoinnissa bruttomääräisinä, sillä Citycon katsoo toimivansa palveluiden tuottamisessa IFRS 15 standardin määritelmän mukaisena päämiehenä. Citycon valitsee esimerkiksi kiinteistöjensä ylläpidon ja huollon palveluntarjoajat, tekee sopimukset toimittajien kanssa ja kantaa luottoriskin palvelun tuottamisesta. Näin ollen asiakas ei voi valita palveluntarjoajaa eikä vaikuttaa palveluntarjoajan hinnoitteluun. Citycon konsernin tuottamiin palveluihin ei liity merkittävää rahoituskomponenttia, sillä asiakassopimuksiin perustuvat maksut erääntyvät tyypillisesti ennen vuokrakauden alkua tai välittömästi sen alkaessa. Citycon konsernille ei synny IFRS 15 standardin mukaisesti käsiteltäviä asiakassopimuksen saamisesta aiheutuvia menoja. Cityconin ydinliiketoimintaan kuuluvien liiketilavuokrasopimusten osalta sopimuksen saamisesta aiheutuvien ja IAS 40 standardin ohjeistuksen mukaan käsiteltävien menojen, kuten vuokratilan muutostöiden ja välityspalkkioiden, kirjanpitokäsittelyä kuvataan tarkemmin liitetiedossa 1.2. Sopimuksiin liittyvät tase-erät Me 2022 2021 Sopimukseen perustuvat saamiset 1,2 4,8 Sopimukseen perustuvat velat 0,7 5,3 1.4. Hoitokulut Me 2022 2021 Lämmitys ja sähkö -25,7 -19,5 Ylläpito -29,7 -31,4 Kiinteistön henkilöstön kulut -9,6 -8,9 Kiinteistön hallinnon kulut -2,8 -4,0 Markkinointikulut -7,8 -7,8 Kiinteistövakuutukset -1,4 -1,4 Kiinteistöverot -9,8 -9,1 Korjauskulut -3,8 -3,5 Muut kiinteistön hoitokulut -4,1 -3,1 Yhteensä -94,7 -88,6 Tot a l XXX,X Meur Liiketoiminnan kustannukset 2022 Me Lämmitys ja sähkö -25,7 Ylläpito -29,7 Kiinteistön henkilöstön kulut -9,6 Kiinteistön hallinnon kulut -2,8 Markkinointikulut -7,8 Kiinteistövakuutukset -1,4 Kiinteistöverot -9,8 Korjauskulut -3,8 Muut kiinteistön hoitokulut -4,1 Yhteensä -94,7 Me 52 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 1.5. Hallinnon kulut Me 2022 2021 Henkilöstökulut -15,2 -12,7 Johdon ja organisaation muutoksista aiheutuneet kulut 1 -0,3 -0,5 Konsultti- ja asiantuntija- palkkiot sekä muut ulkopuoliset palvelut -5,8 -5,7 Toimisto- ja muut hallinnon kulut -4,9 -4,6 Poistot -2,4 -2,7 Yhteensä -28,7 -26,1 1 Johdon ja organisaation muutoksista aiheutuneet kulut 0,3 miljoonaa euroa vuonna 2022 sisältävät lähinnä talousjohtajan vaihdokseen liittyviä kuluja. Johdon ja organisaation muutoksista aiheutuneet kulut 0,5 miljoonaa euroa vuonna 2021 sisältävät lähinnä uuden talousjohtajan nimittämisestä aiheutuvia kuluja. Poistot ja alaskirjaukset Poistot ja alaskirjaukset kirjataan aineettomista ja aineellisista hyödykkeistä. 1.6. Työsuhde-etuudet ja henkilöstökulut Me Liite 2022 2021 Johdon palkat ja palkkiot Toimitusjohtaja A -1,2 -1,2 Johtoryhmä B -1,4 -1,7 Hallitus C -0,6 -0,7 Muut palkat ja palkkiot -15,8 -13,7 Eläkekulut - maksupohjaiset järjestelyt -2,3 -2,4 Sosiaalikulut -3,5 -3,3 Kulut osakeperusteisista maksuista D -3,2 -0,8 Yhteensä -27,9 -23,8 Henkilöstökuluja sisältyi hallinnon kuluihin 15,2 miljoonaa euroa (12,7), hoitokuluihin 11,9 miljoonaa euroa (8,9) ja liiketoiminnan muihin tuottoihin ja kuluihin 0,8 miljoonaa euroa (2,2). Tilintarkastuspalkkiot Hallinnon kulujen konsultti- ja asiantuntijapalkkioihin sekä hoitokuluihin kuuluviin kiinteistöjen hallinnon kuluihin sisältyvät seuraavat tilintarkastajien palkkiot ja palvelut tilintarkastusyhteisö Ernst & Young:lta. Me 2022 Konserni 2022 Emoyhtiö Tilintarkastuspalkkiot -0,9 -0,3 Ernst & Young Oy -0,5 -0,3 Muut EY-toimistot -0,4 - Muut asiantuntijapalkkiot -0,1 -0,1 Ernst & Young Oy -0,1 -0,1 Muut EY-toimistot - - Yhteensä -1,0 -0,4 Me 2021 Konserni 2021 Emoyhtiö Tilintarkastuspalkkiot -1,0 -0,3 Ernst & Young Oy -0,3 -0,3 Muut EY-toimistot -0,7 - Muut asiantuntijapalkkiot -0,3 -0,3 Ernst & Young Oy -0,3 -0,3 Muut EY-toimistot - - Yhteensä -1,2 -0,5 Eläke-etuudet Lakisääteiset eläkejärjestelyt on hoidettu eläkevakuutusyhtiön kautta. Eläkejärjestelyt luokitellaan maksu- ja etuuspohjaisiin järjestelyihin. Cityconin kaikki eläkejärjestelyt luokitellaan maksupohjaisiksi järjestelyiksi, joihin liittyvät maksut kirjataan konsernituloslaskelmaan niille kausille, joita ne koskevat. Konsernin kokoaikaiset työntekijät liiketoimintayksiköittäin 31.12. 2022 2021 Suomi & Viro 57 56 Norja 82 80 Ruotsi & Tanska 47 66 Konsernitoiminnot 66 49 Yhteensä 251 251 A) Toimitusjohtajan palkat ja palkkiot EUR 2022 2021 Peruspalkka ml. luontoisedut 688 457 698 183 Tulospalkkio 513 000 486 000 Osakepalkkiojärjestelmä ja muut kertaluonteiset palkkiot 734 398 365 106 Yhteensä 1 935 855 1 549 289 F.Scott Ball (B.Sc., s.1961) aloitti yhtiön toimitusjohtajana 1.1.2019 alkaen. Toimitusjohtajan toimisopimuksen mukainen peruspalkka vuonna 2022 oli 660 000 euroa. Cityconin hallitus arvioi toimitusjohtajan lyhyen aikavälin kannustinjärjestelmän mukaisten tavoitteiden saavuttamista määrällisesti ja laadullisesti sekä päättää ansaintakaudelta maksettavan suorituspalkkion määrän sitä seuraavan vuoden ensimmäisen kvartaalin aikana. Toimitusjohtaja kuuluu optio-ohjelman 2022 sekä sitouttavan osakepalkkiojärjestelmän 2022–2025 piiriin, joka koostuu kolmesta sitouttamisjaksosta päättyen vuosittain 15.1.2023, 15.1.2024 ja 15.1.2025. Järjestelmän perusteella maksetaan palkkiot kolmessa yhtä suuressa osassa kunkin sitouttamisjakson jälkeen, sisältäen verot ja veronluonteiset maksut. Kaikki toimitusjohtajan sitouttavan osakepalkkiojärjestelmän 53 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 perusteella allokoidut palkkio-osakkeet ovat sitouttamisjaksojen alusta lukien oikeutettuja osinkoja tai pääomanpalautusta vastaavaan hyvitykseen. Toimitusjohtaja ei saanut vuonna 2022 pitkänaikavälin kannustuspalkkioita johtuen uuden palkkiojärjestelmän käyttöönotosta, jossa ansaintajakso poikkeaa edeltävän palkkiojärjestelmän ansaintajaksosta. Toimitusjohtajan sitouttavan palkitsemisjärjestelmän 2021–2025 ehtojen mukaisesti ensimmäinen palkkio-osakkeiden maksupäivä on helmikuun 2023 loppuun mennessä. Toimitusjohtajan eläke-edut ovat Ruotsin normaalin eläkelainsäädännön mukaiset. B) Johtoryhmän henkilöstökulut (pl. toimitusjohtaja) Me 2022 2021 Palkat ja palkkiot -1,4 -1,7 Eläkekulut - maksupohjaiset järjestelyt -0,2 -0,2 Sosiaalikulut -0,3 -0,6 Yhteensä -1,9 -2,5 C) Hallituksen jäsenten palkkiot EUR 2022 2021 Chaim Katzman 165 000 165 000 Ariella Zochovitzky (30.6.2021 asti) - 43 900 Yehuda (Judah) L. Angster 60 800 65 000 Arnold de Haan (22.3.2022 asti) 3 600 63 800 Zvi Gordon 58 400 60 200 Alexandre (Sandy) Koifman 83 400 78 100 David Lukes 64 200 65 200 Per-Anders Ovin 58 400 63 200 Ofer Stark (31.1.2022 asti) 600 59 600 F. Scott Ball (2.8.2021 alkaen) 2 - - Ljudmila Popova (2.8.2021 alkaen) 58 600 31 000 Yhteensä 1 553 000 695 000 1 Liiketapahtumat hallituksen jäsenten kanssa on esitetty liitetiedossa 5.3.B Lähipiirin kanssa toteutuneet liiketapahtumat.23 2 Cityconin palkitsemispolitiikan mukaisesti Cityconin toimitusjohtajana ja hallituksen jäsenenä samanaikaisesti toimivalle F. Scott Ballille ei makseta erillistä palkkiota hallituksen jäsenyydestä. Hallituksen jäsenten matkakulut olivat 0,2 miljoonaa euroa vuonna 2022 (0,0). Hallituksen jäsenet eivät ole mukana yhtiön osakepohjaisissa kannustinjärjestelmissä (pois lukien toimitusjohtaja F. Scott Ball). • talousjohtajan sitouttava osakepalkkiojärjestelmä 2021–2024 (päätetty 20.9.2021), • suoritusperusteinen osakepalkkiojärjestelmä 2020– 2022 (päätetty 17.3.2020) ja • ehdollinen osakepalkkiojärjestelmä 2022–2024 (päätetty 22.3.2022), ja yksi konsernin avainhenkilöille; • sitouttava osakepalkkiojärjestelmä 2020–2022 (päätetty 11.12.2019). Ehdollinen osakepalkkiojärjestelmä 2018–2020 ja sitouttava osakepalkkiojärjestelmä 2018–2020 vanhentuivat vuoden 2022 aikana viimeisten ansaintajaksojen päätyttyä. Osakepohjaisten kannustinjärjestelmien tarkoituksena on yhdistää omistajien ja avainhenkilöiden tavoitteet yhtiön arvon nostamiseksi pitkällä aikavälillä sekä sitouttaa avainhenkilöt yhtiöön ja tarjota heille kilpailukykyiset yhtiön osakkeiden ansaintaan ja kertymiseen perustuvat palkkiojärjestelmät. Vuonna 2022 tuloslaskelmaan kirjattu kulu pitkän aikavälin osakepohjaisista kannustinjärjestelmistä oli 3,2 miljoonaa euroa (0,8). Toimitusjohtajan sitouttava osakepalkkiojärjestelmä 2021–2025 Toimitusjohtajan sitouttava osakepalkkiojärjestelmä 2021–2025 on suunnattu yhtiön toimitusjohtajalle, F. Scott Ballille. Osakepalkkiojärjestelmä sisältää kolme sitouttamisjaksoa alkaen 27.10.2021 ja päättyen 15.1.2023, 15.1.2024 ja 15.1.2025. Maksettavat palkkiot vastaavat yhteensä enintään noin 570 000 osakkeen arvoa. Palkkiot maksetaan kolmessa yhtä suuressa 190 000 osakkeen erässä kunkin sitouttamisjakson päättyessä. Palkkio voidaan maksaa osakkeina tai verojen ja veronluonteisten maksujen kattamiseksi osittain tai kokonaan rahana, jolloin toimitusjohtaja voidaan velvoittaa hankkimaan osakkeita nettopalkkiota vastaavalla määrällä. Kaikki toimitusjohtajan sitouttavan osakepalkkiojärjestelmän perusteella allokoidut, maksamattomat palkkio-osakkeet ovat sitouttamisjaksojen alusta lukien oikeutettuja osinkoja tai pääomanpalautusta vastaavaan hyvitykseen. Kullekin palkkio-osakkeelle maksettu hyvitys vastaa osakekohtaista osinkoa tai pääomanpalautusta. Kaikki maksetut osakkeet ovat myyntirajoituksen alaisia 14.1.2025 asti, ellei sopimusta ole päätetty tätä aiemmin. Jos toimitusjohtaja vapautuu toimitusjohtajan tehtävästä ennen palkkion maksamista, on toimitusjohtajalla oikeus palkkioon suhteutettuna vapautuspäivään asti. Toimitusjohtajan osakeoptio-ohjelma 2022–2025 Toimitusjohtajan optio-ohjelma 2022–2025 on suunnattu yhtiön toimitusjohtajalle, F. Scott Ballille. Optio-oikeudet on annettu vastikkeetta ja ne oikeuttavat merkitsemään enintään 2 111 111 yhtiön uutta tai yhtiön hallussa olevaa osaketta. Optio-oikeuksista 527 778 kappaletta on merkitty tunnuksella 2022A, 527 778 kappaletta tunnuksella 2022B, 527 778 kappaletta tunnuksella 2022C ja 527 777 kappaletta tunnuksella 2022D. Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2022A on 31.1.2022–31.12.2025, optio-oikeuksilla 2022B 31.1.2023–31.12.2025, optio-oikeuksilla 2022C 31.1.2024– 31.12.2025 ja optio-oikeuksilla 2022D 31.1.2025– 31.12.2025. Optio-oikeuksien perusteella merkittävien osakkeiden merkintähinta on 7,38 euroa osakkeelta. D) Pitkän aikavälin osakepohjaiset kannustinjärjestelmät Cityconilla on kuusi voimassa olevaa pitkän aikavälin osakepohjaista kannustinjärjestelmää. Näistä viisi on suunnattu yksinomaan johtoryhmän jäsenille; • toimitusjohtajan sitouttava osakepalkkiojärjestelmä 2021–2025 (päätetty 27.10.2021), • toimitusjohtajan optio-ohjelma 2022–2025 (päätetty 12.1.2022), 54 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Toimitusjohtaja ei käyttänyt hallussaan olevia optioita vuoden 2022 aikana, joten per 31.12.2022 hänellä on edelleen hallussaan 2 111 111 optiota. Talousjohtajan sitouttava osakepalkkiojärjestelmä 2021–2024 Talousjohtajan sitouttava osakepalkkiojärjestelmä 2021–2024 on suunnattu yhtiön talousjohtajalle, Bret D. McLeodille. Osakepalkkiojärjestelmä sisältää kolme sitouttamisjaksoa alkaen 20.9.2021 ja päättyen 1.8.2022, 1.8.2023 ja 1.8.2024. Maksettavat palkkiot vastaavat yhteensä enintään noin 45 000 osakkeen arvoa. Palkkiot maksetaan kolmessa yhtä suuressa korkeintaan 15 000 osakkeen erässä kunkin sitouttamisjakson päättyessä talousjohtajan suorituksen perusteella. Palkkio voidaan maksaa osakkeina tai verojen ja veronluonteisten maksujen kattamiseksi osittain tai kokonaan rahana, jolloin talousjohtaja voidaan velvoittaa hankkimaan osakkeita nettopalkkiota vastaavalla määrällä. Palkkioiden maksaminen edellyttää, että talousjohtaja ei ole irtisanonut toimisopimustaan. Vuoden 2022 aikana talousjohtajalle maksettiin yhteensä 15 000 palkkio-osaketta, sisältäen verojen ja veronluonteisiin maksuihin käytetyn rahaosuuden. Suoritusperusteinen osakepalkkiojärjestelmä 2020–2022 Suoritusperusteinen osakepalkkiojärjestelmä 2020– 2022 on suunnattu johtoryhmän jäsenille, pois lukien toimitusjohtaja. Osakepalkkiojärjestelmä sisältää kolme kolmen vuoden jaksoa alkaen maaliskuusta 2020, 2021 ja 2022 ja päättyen helmikuun lopussa 2023, 2024 ja 2025. Maksettavat palkkiot perustuvat siihen, että osallistujat saavuttavat kullekin jaksolle asetetut strategiset yksilölliset kriteerit ja edellyttävät voimassa olevaa työ- tai toimisopimusta. Maksettavat palkkiot vastaavat yhteensä enintään 150 000 osakkeen arvoa, sisältäen veroihin ja veronluonteisiin maksuihin mahdollisesti käytettävän rahaosuuden. Jakson 2022–2025 perusteella maksettavat palkkiot vastaavat yhteensä enintään noin 30 000 osakkeen arvoa, sisältäen verojen ja veronluonteisiin maksuihin mahdollisesti käytettävän rahaosuuden. Järjestelmän perusteella vuonna 2022 maksetut nettopalkkiot vastasivat yhteensä enintään noin 20 100 osakkeen arvoa, sisältäen verojen ja veronluonteisiin maksuihin mahdollisesti käytettävän rahaosuuden. Ehdollinen osakepalkkiojärjestelmä 2022–2024 Ehdollinen osakepalkkiojärjestelmä 2022–2024 on suunnattu johtoryhmän jäsenille pois lukien toimitusjohtaja ja talousjohtaja. Osakepalkkiojärjestelmässä on kolme sitouttamisjaksoa, tilikaudet 2022–2023, 2023–2024, 2024–2025. Osallistuminen tähän järjestelmään ja palkkion saaminen edellyttävät, että avainhenkilö sijoittaa yhtiön osakkeisiin ennalta määritetyn prosenttiosuuden yhtiön suorituspalkkiojärjestelmästä sitouttamisjaksoa edeltävänä kalenterivuonna ansaitusta suorituspalkkiosta. Jos avainhenkilön osakeomistusvelvollisuus on täyttynyt ja hänen työ- tai toimisuhteensa on voimassa Citycon-konserniin kuuluvassa yhtiössä palkkion maksuhetkellä, hän saa palkkiona vastikkeettomia lisäosakkeita osakeomistusvelvoitteen alaisilla osakkeilla. Järjestelmän perusteella sitouttamisjaksolta 2022– 2023 maksettavat nettopalkkiot vastaavat yhteensä enintään noin 16 100 osakkeen arvoa, sisältäen verojen ja veronluonteisiin maksuihin mahdollisesti käytettävän rahaosuuden. Palkkiot sitouttamisjaksolta 2022–2023 maksetaan 2024. Sitouttava osakepalkkiojärjestelmä 2020–2022 Sitouttava osakepalkkiojärjestelmä 2020–2022 on suunnattu avainhenkilöille, pois lukien toimitusjohtaja ja muut konsernin johtoryhmän jäsenet. Osakepalkkiojärjestelmän mukaiset palkkiot voidaan allokoida vuosina 2020–2022. Palkkio perustuu avainhenkilön voimassa olevaan työ- tai toimisuhteeseen palkkion maksuhetkellä ja se voidaan maksaa osittain yhtiön osakkeina ja osittain rahana sitouttamisjakson päättymisen jälkeen. Sitouttamisjakson pituus on 24–36 kuukautta palkkion allokoinnista. Järjestelmän perusteella maksettavat palkkiot vastaavat yhteensä enintään noin 60 000 osakkeen arvoa sisältäen veroihin ja veronluonteisiin maksuihin mahdollisesti käytettävän rahaosuuden. Vuoden 2022 aikana allokoitiin yhteensä 22 000 palkkio-osaketta, sisältäen verojen ja veronluonteisiin maksuihin mahdollisesti käytettävän rahaosuuden. Vuoden 2022 aikana vanhentuneet osakepalkkiojärjestelmät Ehdollinen osakepalkkiojärjestelmä 2018–2020 Ehdollinen osakepalkkiojärjestelmä 2018–2020 oli suunnattu johtoryhmän jäsenille. Osakepalkkiojärjestelmä sisälsi kolme sitouttamisjaksoa, kalenterivuodet 2018–2019, 2019–2020 ja 2020–2021. Järjestelmään osallistuminen ja palkkion saaminen edellyttivät, että johtoryhmän jäsen sijoittaa yhtiön osakkeisiin ennalta määritetyn prosenttiosuuden sitouttamisjaksoa edeltävänä kalenterivuonna yhtiön suorituspalkkiojärjestelmän perusteella ansaitusta suorituspalkkiostaan. Jos avainhenkilön osakeomistus- velvollisuus täyttyi ja hänen työ- tai toimisuhteensa oli voimassa Citycon-konserniin kuuluvassa yhtiössä palkkion maksuhetkellä, hän sai vastikkeettomia lisäosakkeita osakeomistusvelvoitteen alaisilla osakkeilla. Sitouttamisjakson 2020–2021 perusteella palkkiona maksettiin yhteensä 11,241 osaketta, sisältäen verojen ja veronluonteisiin maksuihin käytetyn rahaosuuden. Sitouttava osakepalkkiojärjestelmä 2018–2020 Sitouttava osakepalkkiojärjestelmä 2018–2020 oli suunnattu avainhenkilöille. Osakepalkkiojärjestelmän palkkiot allokoitiin vuosina 2018–2020. Palkkio perustui avainhenkilön voimassa olevaan työ- tai toimisuhteeseen palkkion maksuhetkellä ja se maksettiin osittain yhtiön osakkeina ja osittain rahana sitouttamisjakson päättymisen jälkeen. Sitouttamisjakson pituus oli 12–36 kuukautta palkkion allokoinnista. Vuonna 2022 maksetut palkkiot vastasivat yhteensä 20,829 osakkeen arvoa, sisältäen verojen ja veronluonteisiin maksuihin käytetyn rahaosuuden. Lisätietoja Lisätietoja pitkän aikavälin osakepohjaisista kannustinjärjestelmistä on saatavilla yhtiön verkkosivuilla citycon.com/fi/palkitseminen. 55 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 1.8. Osakekohtainen tulos Laimentamaton osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tilikauden tulos tilikauden aikana ulkona olleiden osakkeiden osakeantioikaistun lukumäärän painotetulla keskiarvolla. Osakekohtainen tulos 2022 2021 Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto/tappio (Me) 5,3 121,0 Hybridilainan korot ja kulut -30,5 -24,3 Kantaosakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo (1 000) 1 168 011 177 033 Osakekohtainen tulos (euroa) -0,15 0,55 Laimennusvaikutuksella oikaistua osakekohtaista tulosta laskettaessa osakkeiden lukumäärän painotetussa keskiarvossa otetaan huomioon kaikkien laimentavien potentiaalisten osakkeiden osakkeiksi muuttamisesta johtuva laimentava vaikutus. Osakkeiden määrää lisääviä laimentavia instrumentteja ovat osakeoptiot ja osakeperusteinen kannustinjärjestelmä. Osakepohjaisella kannustinjärjestelmällä on laimentava vaikutus ansaintajaksolla silloin kun palkkion perustana olevat tulosehdot on saavutettu eikä osakkeita ole vielä jaettu. Osakekohtainen tulos, laimennettu 2022 2021 Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto/tappio (Me) 5,3 121,0 Hybridilainan korot ja kulut -30,5 -24,3 Osakepohjaisten kannustinjärjestelmien laimennusvaikutus (1 000) 2 490 369 Kantaosakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo, laimennettu (1 000) 170 500 177 403 Osakekohtainen tulos, laimennettu 1 -0,15 0,54 1 Tunnusluku sisältää hybridilainan korot ja jaksotetut palkkiot. Osakekohtaisen tuloksen (laimennettu) laskennassa käytetty kantaosakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo päiviä osakemäärä Keskimääräinen päivillä painotettu osakemäärä 365 170 500 329 Sijoituskiinteistöjen kirjaaminen Sijoituskiinteistö on maa-alue, rakennus tai osa rakennuksesta, joita pidetään vuokratuottojen hankkimiseksi tai omaisuuden arvonnousun takia tai molemmista syistä. Sijoituskiinteistöjen arvostamisessa sovelletaan IAS 40 Sijoituskiinteistöt -standardin mukaista käyvän arvon mallia, jolloin sijoituskiinteistöjen käyvän arvon muutoksista johtuvat voitot ja tappiot esitetään netotettuna omalla rivillään konsernituloslaskelmassa. Sijoituskiinteistöt arvostetaan alun perin hankintamenoon, johon sisällytetään transaktiomenot kuten asiantuntijapalkkiot ja varainsiirtoverot. Alkuperäiseen hankintamenoon arvostamisen jälkeen sijoituskiinteistöt arvostetaan käypään arvoon hankinta-ajankohtaa seuraavan vuosineljänneksen lopussa. Cityconin sijoituskiinteistöjen käyvän arvon määrittelee ulkopuolinen riippumaton arvioija kansainvälisten IVS-standardien (International Valuation Standards) mukaisesti puolivuosittain, kun taas vuoden ensimmäisellä ja kolmannella neljänneksellä Citycon määrittää sijoituskiinteistöjen käyvät arvot sisäisesti, pois lukien hankitut uudet kiinteistöt joiden arviointi suoritetaan ulkoisesti. Arvioidessaan käyvät arvot sisäisesti, Citycon perustaa arvioinnit ulkopuolisen arvioitsijan antamiin nettotuottovaateisiin ja markkinavuokraindikaatioihin. Kehityshankkeet luokitellaan sijoituskiinteistöiksi ja arvioidaan käypään arvoon siinä vaiheessa, kun hankkeesta on tehty investointipäätös ja ulkopuolinen arvioija katsoo käytettävissä olevien tietojen riittävän luotettavan arvion tekemiseksi. Kehityshankkeiksi luokiteltiin 31.12.2022 suoritetussa käyvän arvon määrityksessä 1 kiinteistö (1). Suunniteltujen kehityshankkeiden investoinnit liittyvät pääosin suunnittelu- ja kaavoituskuluihin. Suunniteltujen kehityshankkeiden toteutuminen on epävarmaa. Tämän vuoksi ne jätetään ulkopuolisen arvioijan tekemän arvion ulkopuolelle. Cityconin taseeseen kirjattava sijoituskiinteistöjen käypä arvo tilinpäätöksessä muodostuu ulkopuolisen arvioijan määrittämästä kiinteistöomaisuuden kokonaisarvosta vähennettynä siirroilla myytävissä oleviin kiinteistöihin ja lisättynä suunnitelluilla kehitysprojekti-investoinneilla joita ulkopuolinen arvioija ei ota mukaan käyvän arvon määrityksessä sekä kuluvan vuosineljänneksen aikana hankittujen uusien kohteiden hankintamenosta, mikäli näitä ei ole arvioitu käypään arvoon johtuen aikataulusta ja saatavilla olevasta tiedosta. 2. Kiinteistökanta ja sijoitukset 2.1. Sijoituskiinteistöt ja niihin liittyvät vastuut Palvelutuotot kauppakeskusten johtamisesta. Citycon hallinnoi ja johtaa joitakin yhteistyritysten ja kolmansien osapuolien omistamia kauppakeskuksia ja tulouttaa palvelutuotot sopimuskauden aikana. 1.7. Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut Me 2022 2021 Palvelutuotot kauppakeskusten johtamisesta 0,6 0,9 Palvelukulut kauppakeskusten johtamisesta -0,3 - Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut 1 -26,8 -1,3 Yhteensä -26,5 -0,4 1 Sisältää 26,3 miljoonan euron liikearvon alennuksen johtuen myydyistä kohteista Norjassa. 56 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Cityconin kiinteistöjen käyvän arvon vuosien 2022 ja 2021 tilinpäätöksiä varten ovat arvioineet CBRE (Norjan, Tanskan ja Viron osalta) ja JLL (Suomen ja Ruotsin osalta). Cityconin arvioinneista maksama kiinteä palkkio vuodelta 2022 oli yhteensä 0,3 miljoonaa euroa (0,3). Ulkopuolisen arvioijan määrittämän käyvän arvon ja Cityconin taseessa olevien sijoituskiinteistöjen käyvän arvon välinen täsmäytyslaskelma on esitetty alla: Me 31.12.2022 31.12.2021 Ulkopuolisen arvioijan määrittämä sijoituskiinteistöjen käypä arvo 31.12. 3 956,4 4 268,2 Suunnitellut kehitysprojekti- investoinnit 1 38,4 26,2 Sijoituskiinteistöihin luokiteltavat käyttöoikeusomaisuuserät (IFRS 16) 45,3 45,7 Siirto myytävänä oleviin sijoituskiinteistöihin - -150,9 Uusien kohteiden hankintameno vuoden viimeisellä neljänneksellä - - Sijoituskiinteistöjen käypä arvo taseessa 31.12. 4 040,1 4 189,2 1 Sisältää Cityconin tekemän talletuksen Barkarbystadenissa sijaitsevan asuinkiinteistön hankintaan. Käyvän arvon määritelmä ja hierarkia IFRS 13:n mukaisesti käypä arvo on rahamäärä, joka saataisiin omaisuuserän myynnistä markkinaosapuolten välillä arvostuspäivänä toteutuvassa tavanmukaisessa liiketoimessa. Citycon käyttää arvostusmenetelmiä, jotka ovat nykyisissä olosuhteissa asianmukaisia ja joita varten on saatavilla riittävästi tietoa käyvän arvon määrittämiseksi siten, että käytetään mahdollisimman paljon merkityksellisiä havainnoitavissa olevia syöttötietoja ja mahdollisimman vähän muita kuin havainnoitavissa olevia syöttötietoja. Käyvän arvon määrittämiseen käytettävien arvostusmenetelmien syöttötiedot luokitellaan IFRS 13 mukaisesti kolmelle eri käypien arvojen hierarkiatasolle. Käypään arvoon arvostettava sijoituskiinteistö luokitellaan samalle käypien arvojen hierarkian tasolle kuin alimmalla tasolla oleva syöttötieto, joka on merkittävä koko arvonmäärityksen kannalta. Käyvän arvon määrittäminen Cityconin sijoituskiinteistöjen käypä arvo määritetään 10 vuoden kassavirta-analyysillä kohdekohtaisesti. Arviointiajankohtana voimassa olevista vuokrasopimuksista lasketaan vuotuinen peruskassavirta. Sopimuksen päättyessä sopimusvuokran tilalla käytetään ulkopuolisen arvioijan määrittämää markkinavuokraa. Potentiaalisesta bruttovuokratuotoista vähennetään tämän jälkeen vajaakäyttöoletus, hoitokulut ja investoinnit, ja näin saatu kassavirta diskontataan kiinteistökohtaisella diskonttokorolla, joka muodostuu tuottovaateesta ja inflaatio-oletuksesta. Kun diskontattuun kassavirtaan lisätään jäännösarvo sekä käyttämättömän rakennusoikeuden arvo, saadaan sijoituskiinteistön käypä arvo. Kiinteistöomaisuuden kokonaisarvo saadaan laskemalla yhteen yksittäisten kiinteistöjen käyvät arvot. Käynnissä olevien kehityshankkeiden arvostamiseen sovelletaan kassavirta-analyysiä, jossa kehityshankkeen investoinnit ja kohteen tulevat kassavirrat huomioidaan kehityshankkeen aikataulun mukaisina. Sijoituskiinteistöjen käypä arvo Keskeisin tilinpäätöksen osatekijä, joka sisältää arvioihin ja oletuksiin liittyviä epävarmuustekijöitä, on sijoituskiinteistöjen käyvän arvon määrittely. Sijoituskiinteistön käyvän arvon keskeisimpiä muuttujia ovat tuottovaatimus, markkinavuokrat, vajaakäyttöaste ja hoitokulut, joiden määrittämisessä Cityconin johto joutuu käyttämään harkintaa ja arvioita. Myös kehityshankkeiden käyvän arvon määrittäminen vaatii johdon harkintaa ja arvioita hankkeen investointeihin, vuokratuottoihin ja projektin aikatauluun liittyen. Tuottovaade on merkittävä syöttötieto arvonmäärityksen kannalta ja se johdetaan markkinoilta vertailukauppojen perusteella. Citycon on päättänyt luokitella kaikki kiinteistöarvioinnit tason 3 arvostuksiksi, sillä kiinteistöt ja etenkin kauppakeskukset, ovat yleensä luonteeltaan ainutkertaisia, eikä kaupankäyntiä tapahdu säännöllisesti. Syöttötasojen välillä ei tapahtunut siirtoja vuoden aikana. Sijoituskiinteistöjen käyvän arvon määrittäminen, käypien arvojen hierarkia Me 31.12.2022 31.12.2021 Oikaisemattomat hinnat (Taso 1) - - Havainnoitavissa olevat syöttötiedot (Taso 2) - - Muut kuin havainnoitavissa olevat syöttötiedot (Taso 3) 3 956,4 4 268,2 Yhteensä 3 956,4 4 268,2 57 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Syöttötiedot 31.12.2022 Suomi & Viro Norja Ruotsi & Tanska Keskimäärin Tuottovaatimus, % 5,4 5,7 5,6 5,5 Markkinavuokrat, euroa/m²/kk 28,6 21,3 26,2 26,0 Hoitokulut, euroa/m²/kk 6,7 5,2 6,8 6,2 Kassavirtakauden vajaakäyttö, % 4,3 3,6 4,1 4,1 Markkinavuokrien kasvuoletus, % 2,3 2,0 2,2 - Hoitokulujen kasvuoletus, % 2,2 2,0 2,2 - 31.12.2021 Suomi & Viro Norja Ruotsi & Tanska Keskimäärin Tuottovaatimus, % 5,3 5,4 5,5 5,4 Markkinavuokrat, euroa/m²/kk 27,8 21,8 26,6 25,4 Hoitokulut, euroa/m²/kk 6,1 5,4 7,0 6,0 Kassavirtakauden vajaakäyttö, % 4,7 3,8 4,4 4,3 Markkinavuokrien kasvuoletus, % 2,1 2,1 2,0 - Hoitokulujen kasvuoletus, % 1,9 2,1 2,0 - Herkkyysanalyysi Käypä arvo (Me) Muutos % -10 % -5 % ±0 % +5 % +10 % Markkinavuokrat 3 450,1 3 703,2 3 956,4 4 209,6 4 462,8 Hoitokulut 4 089,9 4 023,2 3 956,4 3 889,7 3 823,0 Muutos, korkopistettä -50 -25 ±0 +25 +50 Vajaakäyttö 4 077,4 4 016,9 3 956,4 3 895,9 3 835,4 Tuottovaatimus 4 388,4 4 161,0 3 956,4 3 771,3 3 603,0 Syöttötiedot Ulkopuolisen arvioijan kassavirta-analyysissä käyttämät syöttötiedot 31.12.2022 ja 31.12.2021 on esitetty segmenteittäin seuraavassa taulukossa. Painotettu keskimääräinen tuottovaade nousi kaikissa segmenteissä vertailukauteen verrattuna. Painotettu keskimääräinen markkinavuokra koko kiinteistökannalle oli 26,0 euroa/m 2 /kk (25,4). Kassavirtakauden painotettu keskimääräinen vajaakäyttöoletus oli 4,1 % (4,3). Herkkyysanalyysi Liikekiinteistöjen käyvän arvon muutosherkkyyttä eli riskiä voidaan testata muuttamalla keskeisiä laskentaparametreja. Oheisen herkkyysanalyysin lähtöarvona on käytetty ulkopuolisen arvioijan määrittämää sijoituskiinteistöjen käypää arvoa 31.12.2022 eli 3 956,4 miljoonaa euroa. Herkkyysanalyysin mukaan käypä arvo on kaikkein herkin markkinavuokrien ja tuottovaateen muutoksille. Kun markkinavuokria nostetaan 10 %, niin sijoituskiinteistöjen käypä arvo nousee noin 13 %. Vastaavasti 50 korkopisteen lasku tuottovaateessa nostaa käypää arvoa noin 11 %. Käypä arvo reagoi myös muutoksiin vajaakäyttöasteessa ja hoitokuluissa, mutta suhteellinen vaikutus ei ole yhtä suuri kuin markkinavuokran ja tuottovaateen osalta. Herkkyystarkastelussa muutetaan yhtä parametria kerrallaan. Todellisuudessa parametrimuutoksia tapahtuu usein samanaikaisesti. Esimerkiksi muutos vajaakäytössä voi olla yhteyksissä muutokseen markkinavuokrissa ja tuottovaateessa jolloin kaikki muutokset vaikuttavat käypään arvoon samanaikaisesti. 58 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Sijoituskiinteistöjen muutokset ja luokittelu 31.12.2022 Me Rakenteilla olevat/ peruskorjattavat kiinteistöt Operatiivisessa toiminnassa olevat kiinteistöt Sijoituskiinteistöt yhteensä 1.1.2022 382,3 3 807,0 4 189,2 Hankinnat 6,2 0,0 6,3 Investoinnit 83,8 77,6 161,4 Myynnit -21,7 -0,4 -22,1 Aktivoidut korot 4,3 0,1 4,3 Voitot sijoituskiinteistöjen arvostuksesta - 53,1 53,1 Tappiot sijoituskiinteistöjen arvostuksesta -19,5 -83,4 -102,9 Voitot/tappiot käyttöoikeusomaisuuserien arvostuksesta - -6,8 -6,8 Valuuttakurssierot - -122,3 -122,3 Siirto operatiivisessa toiminnassa olevien kiinteistöjen ja yhteisyritysten välillä sekä siirto myytävänä oleviin sijoituskiinteistöihin - -126,5 -126,5 Muutokset sijoituskiinteistöihin luokiteltavissa käyttöoikeusomaisuuserissä (IFRS 16) - 6,4 6,4 31.12.2022 435,4 3 604,7 4 040,1 31.12.2021 Me Rakenteilla olevat/ peruskorjattavat kiinteistöt Operatiivisessa toiminnassa olevat kiinteistöt Sijoituskiinteistöt yhteensä 1.1.2021 271,5 3 880,7 4 152,2 Hankinnat - -0,6 -0,6 Investoinnit 141,0 43,1 184,1 Myynnit -9,1 0,0 -9,1 Aktivoidut korot 6,5 0,4 6,9 Voitot sijoituskiinteistöjen arvostuksesta - 106,1 106,1 Tappiot sijoituskiinteistöjen arvostuksesta -27,7 -18,0 -45,7 Voitot/tappiot käyttöoikeusomaisuuserien arvostuksesta - -11,8 -11,8 Valuuttakurssierot - 55,1 55,1 Siirto operatiivisessa toiminnassa olevien kiinteistöjen ja yhteisyritysten välillä sekä siirto myytävänä oleviin sijoituskiinteistöihin - -260,5 -260,5 Muutokset sijoituskiinteistöihin luokiteltavissa käyttöoikeusomaisuuserissä (IFRS 16) - 12,6 12,6 31.12.2021 382,3 3 807,0 4 189,2 2021 1 2 3 4 5 6 7 8 9 2022 Sijoituskiinteistöt 2022 Me 1 Hankinnat 2 Investoinnit ja aktivoidut korot 3 Myynnit 4 Käyvän arvon voitot 5 Käyvän arvon tappiot 6 Voitot/tappiot käyttö- oikeusomaisuuserien arvostuksesta 7 Valuuttakurssierot 8 Muutokset sijoituskiinteistöihin luokiteltavissa käyttöoikeusomaisuuserissä (IFRS 16) 9 Siirrot erien välillä 53,1 6,4 -22,1 -122,3 165,7 -6,8 6,3 -102,9 -126,5 4 189,2 4 040,1 2020 1 2 3 4 5 6 7 8 9 2021 Sijoituskiinteistöt 2021 Me 1 Hankinnat 2 Investoinnit ja aktivoidut korot 3 Myynnit 4 Käyvän arvon voitot 5 Käyvän arvon tappiot 6 Voitot/tappiot käyttö- oikeusomaisuuserien arvostuksesta 7 Valuuttakurssierot 8 Sijoituskiinteistöihin luokiteltavat käyttöoikeusomaisuuserät (IFRS 16) 9 Siirrot erien välillä 106,1 12,6 -9,1 55,1 -11,8 -0,6 -45,7 4 152,2 4 189,2 191,0 -260,5 59 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Me 2022 2021 Hankintameno 1.1. 150,9 149,7 Myynnit -269,9 -256,3 Investoinnit 0,0 - Valuuttakurssierot -7,5 -3,2 Siirto sijoituskiinteistöistä 126,5 260,5 Hankintameno 31.12. 0,0 150,9 Cityconilla ei ollut myytävänä olevia sijoituskiinteistöjä 31.12.2022. Siirto sijoituskiinteistöistä kasvatti myytävänä olevia sijoituskiinteistöjä 126,5 miljoonaa euroa. Se koostuu kahdesta Norja-segmenttiin kuuluvasta kiinteistöstä, joiden kauppa toteutui Q4/2022 aikana. Myytävänä olevat sijoituskiinteistöt 31.12.2021 koostuivat kahdesta Norja-segmenttiin kuuluvasta kiinteistöstä, joiden kauppa toteutui Q1/2022 aikana. Siirto sijoituskiinteistöistä sisältää myös käyvän arvon muutoksen myytävänä olevista sijoituskiinteistöistä. Citycon jakaa sijoituskiinteistönsä kahteen kategoriaan: rakenteilla oleviin/peruskorjattaviin kiinteistöihin sekä operatiivisessa toiminnassa oleviin kiinteistöihin. Raportointipäivänä ensin mainittuun ryhmään sisältyi Lippulaiva Suomessa ja Barkarby asunnot Ruotsissa, ja vertailukaudella 31.12.2021 Lippulaiva. Rakenteilla olevat kiinteistöt -kategoria sisältää kiinteistön koko käyvän arvon, vaikka vain osa kiinteistöstä olisi rakenteilla. Sopimukseen perustuvat sijoituskiinteistöjen ostamiseen, rakentamiseen, kunnostamiseen ja korjaamiseen liittyvät velvoitteet on esitetty alla. Sijoituskiinteistöihin liittyvät vastuusitoumukset Me 2022 2021 Ostositoumukset 76,9 81,7 Alv-palautusvastuut 103,8 108,2 Ostositoumukset Ostositoumukset liittyvät pääasiassa käynnissä oleviin kehityshankkeisiin. Alv-palautusvastuut Cityconin sijoituskiinteistöihin liittyy aktivoitujen perusparannusten ja uusinvestointien osalta arvonlisäveropalautusvastuuta, joka realisoituu, mikäli omaisuus siirtyy arvonlisäverottomaan käyttöön 10 vuoden tarkastuskauden aikana. 2.2. Myytävänä olevat sijoituskiinteistöt Cityconin johto käyttää harkintaa arvioidessaan kuuluuko kiinteistö sijoituskiinteistöihin vai myytävissä oleviin sijoituskiinteistöihin. Lisäksi harkintaa käytetään arvioidessa luokitellaanko sijoituskiinteistön myynti kiinteistön vai liiketoiminnan myynniksi. Sijoituskiinteistö kirjataan pois taseesta, kun se myydään tai kun sijoituskiinteistö poistetaan käytöstä pysyvästi eikä sen luovuttamisesta ole odotettavissa vastaista taloudellista hyötyä. Cityconin tunnistamia liiketoiminnan myynnin (IFRS5) tunnusmerkkejä ovat esimerkiksi keskeisen liiketoiminta- tai maa-alueen myynti, jonka yhteydessä luovutetaan myös liiketoiminnan kannalta merkittävää henkilökuntaa ja/tai johtoa. Liiketoiminnan myynnin osalta kirjanpidossa noudatetaan standardia IFRS 5 ”Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät ja lopetetut toiminnot.” Liiketoiminnan myynti eli luovutettavien erien ryhmät kuten liiketoimintasegmentit tai kiinteistöportfoliot luokitellaan myytävinä oleviksi pitkäaikaisiksi omaisuuseriksi, jos niiden kirjanpitoarvoa vastaava määrä tulee kertymään pääosin niiden myynnistä ja jos myynti on erittäin todennäköinen. Kiinteistön myynnit tapahtuvat tyypillisesti siten, että Citycon myy kyseisen kiinteistön omistavan tytäryhtiön osakkeet. Tällöin myynnit käsitellään IFRS 10 Konsernitilinpäätös -standardin mukaisesti tytäryhtiön myyntinä. Mikäli operatiivisessa toiminnassa olevan kiinteistön myynti katsotaan erittäin todennäköiseksi, siirretään tällainen kiinteistö taseessa erään ”Myytävänä olevat sijoituskiinteistöt”. Myynti katsotaan erittäin todennäköiseksi: • johto on sitoutunut aktiiviseen kiinteistön myyntisuunnitelmaan ja on käynnistetty hanke ostajan löytämiseksi ja myyntisuunnitelman toteuttamiseksi • kiinteistöä markkinoidaan aktiivisesti hintaan, joka on kohtuullinen suhteessa sen nykyiseen käypään arvoon • myynnin odotetaan toteutuvan vuoden kuluessa. Myytävänä olevat sijoituskiinteistöt merkitään kuitenkin kirjanpitoon käypään arvoon IAS 40:n mukaisesti. 60 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 2.3. Käyttöoikeusomaisuuserät Tilikauden 2019 alusta lähtien IFRS 16 Vuokrasopimukset standardi korvasi IAS 17 standardin. Standardi ohjeisti raportoivia yhteisöjä ennen kaikkea vuokrasopimusten käsittelytavasta vuokralle ottajan tilinpäätöksessä, muutti vuokrauksen määritelmää ja määritti periaatteet vuokrasopimusten kirjaamisesta taseelle sekä käyttöoikeusomaisuuseränä, että vuokrasopimusvelkana. Standardin voimaanastuminen ei aiheuttanut Cityconille muutoksia vuokrasopimusten kirjapitokäsittelyyn, joissa konserni toimii vuokralle antajana. Kuitenkin koskien valtaosaa konsernin vuokrasopimuksista, joissa Citycon toimii vuokralle ottajana, on kirjattu tilikauden 2019 ensimmäisestä kvartaalista lähtien taseelle näitä vuokrasopimuksia koskevia omaisuuseriä ja velkoja. Standardin soveltamisen piiriin kuuluvista vuokrasopimuksista on kirjattu käyttöoikeusomaisuuseriä tase-eriin Sijoituskiinteistöt ja Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet. Sijoituskiinteistöihin kirjatut käyttöoikeusomaisuuserät koostuvat Citycon konsernin ydinliiketoimintaan kuuluvista vuokrasopimuksista, kuten vuokrattujen kauppakeskusten, kauppakeskustonttien ja kauppakeskuskaluston vuokrasopimuksista. Aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin kirjatut käyttöoikeusomaisuuserät puolestaan on kirjattu pääosin hallinnon kuluihin sisältyvistä vuokrasopimuksista, kuten toimistovuokrasopimuksista, IT-omaisuudesta ja leasing-autoista. Konsernin vuokrasopimusvelka on arvostettu diskonttaamalla standardin soveltamispiiriin kuuluvien vuokrasopimusten vuokravastuut niiden nykyarvoon käyttäen diskonttaustekijänä yhtiön johdon näkemystä lisäluoton korosta vuokrasopimuksen alkamisajankohtana. Johtuen siitä, että suurin osa Citycon konsernin vuokra- sopimuksista kohdistuu Cityconin sijoituskiinteistöihin kiinteästi yhteydessä oleviin käyttöoikeusomaisuuseriin, on Citycon kirjannut tilikauden 2019 alusta lähtien standardin soveltamisen piiriin kuuluvien vuokra sopimustensa kulut tuloslaskelmaan pääosin osana sijoituskiinteistöjen käyvänarvonmuutosta (verrattavissa tasapoistoon) ja vuokrasopimusvelalle määritetyn korkotekijän mukaan määräytyvinä rahoituskuluina. Koskien osaksi aineellisia hyödykkeitä arvostettuja käyttö oikeusomaisuuseriä, tulosvaikutus esitetään rahoituskulujen lisäksi erään Hallinnon kulut sisältyvinä poistoina. Citycon soveltaa standardin sallimia käytännön helpotuksia eikä täten sovella standardia alle vuoden kestoltaan oleviin lyhytaikaisiin tai arvoltaan vähäisiin vuokrasopimuksiin, joita ovat olleet esimerkiksi vuokrasopimukset koskien erinäisiä toimistotarvikkeita. Tilikaudella 2021 vuokrattujen kiinteistöjen ja hallinnoitujen kauppakeskusten sopimukset on siirretty IFRS 16 mukaisiin käyttöoikeusomaisuuseriin. Standardin vaikutukset Cityconin raportointiin tilikaudella 2022 ovat seuraavat: Cityconin johto käyttää harkintaa arvioidessaan vuokrasopimuksiin sisältyvien jatko-optioiden käyttämisen todennäköisyyttä. Citycon arvioi sopimuksen alkamisajankohtana, onko kohtuullisen varmaa, että yhtiö käyttää vuokrasopimukseen sisältyvät jatkamisoption. Arvioinnissa otetaan huomioon kaikki merkitykselliset tosiseikat ja olosuhteet, jotka luovat yhtiölle taloudellisen kannustimen option käyttämiseen tai käyttämättä jättämiseen. Laaja konsernituloslaskelma Me 2022 2021 Hoitokulut 7,4 6,8 Nettovuokratuotto 7,4 6,8 Hallinnon kulut 0,0 0,0 Nettotappiot sijoituskiinteistöjen arvostuksesta käypään arvoon 1 -6,8 -11,8 Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut 0,0 0,0 Liikevoitto 0,7 -5,0 Rahoituskulut (netto) -1,5 -1,5 Tappio ennen veroja -0,8 -6,5 Laskennalliset verot 0,2 0,1 Tilikauden tappio/voitto -0,6 -6,4 1 Vuoden 2021 lukuun sisältyy kertaluonteinen alaskirjaus vuokrattujen kauppakeskusten sopimusten arvosta 5,6 miljoonaa. Konsernitase Me Sijoitus- kiinteistöt Aineelliset hyödykkeet Käyttöoi- keusomai- suuserät yhteensä Vuokra- sopimus- velat 1.1.2022 45,7 2,1 47,7 43,2 31.12.2022 45,3 1,2 46,5 42,8 1.1. 2021 45,0 2,4 47,4 48,8 31.12. 2021 45,7 2,1 47,7 43,2 Konsernin rahavirtalaskelma Me 2022 2021 Liiketoiminnan rahavirta 5,9 5,3 Rahoituksen rahavirta -5,9 -5,3 IFRS 16 vaikutus tunnuslukujen laskentaan Luototusasteen (LTV) laskennassa ei ole huomioitu IFRS 16 standardin mukaisesti osana sijoituskiinteistöjä esitettäviä käyttöoikeusomaisuuseriä ja näihin käyttöoikeusomaisuuseriin kohdistuvia vuokrasopimusvelkoja. Näin ollen, IFRS 16 ei vaikuta luototusasteen laskelmiin vertailukausiin verrattuna. LTV laskukaava on esitetty Tunnuslukujen laskentaperiaatteet- osiossa. Käyttöoikeusomaisuuserien poistot kohdeomaisuusluokittain Me 2022 2021 Sijoituskiinteistöjen käyvän arvon muutos -6,8 -11,8 Poistot muista käyttöoikeusomaisuuseristä -0,8 -0,8 Standardin soveltamisessa käytettyjen käytännön poikkeamien vaikutukset Me 2022 2021 Lyhytaikaisiin sopimuksiin liittyvät kulut 0,0 0,0 Arvoltaan vähäisiin omaisuuseriin liittyvät kulut 0,1 0,1 Muuttuvat vuokrat 0,0 0,0 Vuokrasopimusvelkojen maturiteettijakauma Me 2022 2021 Alle kuukauden kuluessa 0,5 0,6 Yli kuukauden ja alle vuoden kuluessa 6,0 5,9 1–5 vuoden kuluessa 22,0 23,4 Yli viiden vuoden kuluttua 14,4 13,3 Yhteensä 42,8 43,2 61 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 2.4. Osuudet yhteis- ja osakkuusyrityksissä Seuraavassa taulukossa on esitetty yhteisyritysten varat ja velat, tuotot ja kulut, joihin Citycon-konsernin omistusosuus oikeuttaa. Taulukossa esitetty taloudellisen informaation yhteenveto perustuu yhteisyritysten IFRS-standardien mukaisesti laadittuihin tilinpäätöksiin. A) Osuudet yhteisyrityksissä 2022 2021 Me Kista Galleria Group Norjan yhteisyritykset Osuudet yhteis- yrityksissä yhteensä Kista Galleria Group Norjan yhteisyritykset Osuudet yhteis- yrityksissä yhteensä Sijoituskiinteistöt 421,4 0,0 421,4 504,4 3,1 507,5 Muut pitkäaikaiset varat 11,7 15,8 27,5 5,4 6,8 12,2 Rahavarat 6,6 0,9 7,5 7,5 0,8 8,3 Muut lyhytaikaiset varat 8,2 0,0 8,2 9,3 0,4 9,7 Pitkäaikaiset lainat 449,9 7,0 456,9 474,5 0,0 474,5 Laskennalliset verovelat 14,8 0,0 14,8 22,2 0,0 22,2 Lyhytaikaiset velat 16,9 4,5 21,4 16,9 1,9 18,8 Oma pääoma -33,7 5,2 -28,5 12,9 9,2 22,1 Konsernin omistusosuus, % 50 % 50 % 50 % 50 % Osuus yhteisyrityksen omasta pääomasta -16,9 2,6 -14,3 6,5 4,6 11,1 Osuus yhteisyritysten lainoista 117,8 - 117,8 118,4 - 118,4 Osuudet yhteisyrityksissä 100,9 2,6 103,5 124,8 4,6 129,3 Bruttovuokratuotto 18,8 - 18,8 19,5 - 19,5 Nettovuokratuotto 13,7 - 13,7 12,8 - 12,8 Hallinnon kulut -0,1 0,0 -0,1 -0,2 0,0 -0,2 Liiketoiminnan muut tuotot/kulut -0,3 -0,1 -0,3 -0,4 -0,1 -0,5 Nettotappiot/voitot sijoituskiinteistöjen arvostuksesta käypään arvoon -50,9 0,0 -50,9 -2,8 0,0 -2,8 Liikevoitto -37,6 -0,1 -37,7 9,4 0,0 9,4 Rahoitustuotot 10,2 0,0 10,2 1,3 0,0 1,3 Rahoituskulut -20,8 0,0 -20,8 -20,4 0,0 -20,4 Verot 6,0 0,0 6,0 -2,9 0,0 -2,9 Tilikauden tappio / voitto -42,3 -0,1 -42,3 -12,5 0,0 -12,5 Muut erät tilillä Osuus yhteistyritysten tuloksesta 1 - -3,4 -3,4 - - - Osuus yhteisyritysten tuloksesta -21,1 -3,5 -24,6 -6,3 0,0 -6,3 Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Ulkomaan toimintojen tilinpäätöksen muuntamisesta johtuvat valuuttakurssitappiot/-voitot 3,4 0,0 3,4 7,1 0,0 7,1 Osuus osakkuus- ja yhteisyrityksien muista laajan tuloksen eristä 1,7 0,0 1,7 3,5 0,0 3,5 Katsauskauden laaja tappio/voitto -38,8 -3,5 -42,4 -5,4 0,0 -5,4 1 Muut erät tilillä Osuus yhteistyritysten tuloksesta koostuu pääasiassa yhteistyritysten osuuksien alaskirjauksiin liittyen myytyihin Buskerud, Magasinet Drammen ja Down Town keskuksiin. Sijoitukset osakkuus- ja yhteisyrityksiin Citycon kirjaa osuutensa yhteis- ja osakkuusyrityksissä käyttäen pääomaosuusmenetelmää konsernitilinpäätöksessä. Cityconin omistamia yhteisyrityksiä käsitellään IFRS 11 Yhteisjärjestelyt -standardin mukaisesti. Yhteisyritysten osapuolten väliset sopimukselliset järjestelyt antavat niille sopimusyhteysyrityksen liiketoimintaa koskevan yhteisen määräysvallan. Yhteisyrityksiä koskevat merkittävät toimintaan ja rahoitukseen liittyvät päätökset sovitaan kumppaneiden kesken yhteisesti. Osakkuusyritykset ovat yrityksiä, joissa konsernilla on huomattava vaikutusvalta. Huomattava vaikutusvalta syntyy pääsääntöisesti silloin, kun konserni omistaa yli 20 % yrityksen äänivallasta tai kun konsernilla on muutoin huomattava vaikutusvalta mutta ei määräysvaltaa. Konserni esittää osuutensa osakkuus- ja yhteisyrityksien voitoista / tappioista laajan tuloslaskelmansa riveillä ”Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten voitoista” ja ”Osuus osakkuus- ja yhteisyrityksien muista laajan tuloksen eristä”. 62 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Kista Galleria -kauppakeskus Citycon omistaa 50 % osuuden Ruotsissa sijaitsevasta Kista Galleria kauppakeskuksesta, toisen 50 % osuuden omistaa kanadalainen yhteistyökumppani (CPPIB). Molemmilla osakkailla on sama määrä hallituksen jäseniä, jotka päättävät Kista Galleria kauppakeskuksen asioista. Merkittävät toimintaan ja rahoitukseen liittyvät päätökset tehdään yksimielisesti. Näistä syistä yhtiö on kumppaneiden yhteisessä määräysvallassa ja Citycon kirjaa osuutensa yhtiöstä pääomaosuusmenetelmää käyttäen. Konserni on antanut lainan Kista Galleria -yhteisyritykselle. Yhteistyökumppaneiden välisten sopimusten perusteella, Kista Galleria -yhteisyritys ei jaa osinkoa ennenkuin osakkaiden antamat lainat on maksettu takaisin ja konserni ei voi tehdä päätöksiä lainaan liittyen ilman toisen kumppanin suostumusta. Kaikki Kista Galleria -yhteisyrityksen tekemät maksut liittyen osakkaiden antamiin lainoihin tehdään tasaosuuksin yhteistyökumppaneille. Yhteisyritykset Norjassa Citycon omistaa 50 % Klosterfoss Utvikling AS ja Sandstranda Bolig AS yhtiöiden osakkeista. Yhtiöt ovat Norjassa sijaitsevia asuntorakentamisen kehitysyhtiöitä. Magasinet Drammen AS:n 50 % omistuosuus myytiin osana Magasinet keskusta helmikuussa 2022 ja Dr Juells Park AS, josta Cityconin omistusosuus oli 50 %, likvidoitiin joulukuussa 2022. Yhtiöt eivät enää sisälly konsernitaseeseen 31.12.2022. Osakkuusyritykset Norjassa 31.12.2022 ja vertailukaudella 31.12.2021 Cityconilla on vain yksi osakkuusyhtiö, Norjassa sijaitseva Torvbyen Drift AS, josta konserni omistaa 38 %. Taulukossa on esitetty yhteenvetotiedot konsernin osuudesta osakkuusyrityksessä. B) Osuudet osakkuusyrityksissä Me 2022 2021 Sijoituskiinteistöt 0,0 0,0 Lyhytaikaiset varat 0,5 1,3 Lyhytaikaiset velat 0,4 1,2 Pitkäaikaiset velat 0,0 0,0 Oma pääoma yhteensä 0,1 0,1 Konsernin omistusosuus, % 38 % 38 % Osuus osakkuusyhtiöiden omasta pääomasta 0,0 0,0 Osuus osuus osakkuusyhtiöiden lainoista 0,0 0,0 Osuudet osakkuusyrityksissä 0,0 0,1 Bruttovuokratuotto 2,2 2,1 Nettovuokratuotto 0,2 0,4 Hallinnon kulut -0,2 -0,4 Rahoituskulut (netto) 0,0 0,0 Verot 0,0 0,0 Tilikauden voitto -0,1 0,1 Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 0,0 0,0 Osuus osakkuus- ja yhteisyrityksien muista laajan tuloksen eristä 0,0 0,0 Tilikauden laaja tappio/voitto -0,1 0,1 63 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 3. Rahoitus 3.1. Oma pääoma A) Kuvaus omaan pääomaan sisältyvistä rahastoista Osakepääoma Yhtiöllä on yksi osakesarja, ja kukin osake oikeuttaa yhteen ääneen yhtiökokouksessa. Osakkeilla ei ole nimellisarvoa, eikä osakepääomalla enimmäismäärää. Ylikurssirahasto Vuonna 2006 voimaantulleen nykyisen osakeyhtiölain myötä ylikurssirahastoon ei enää merkitä uusia eriä. Ylikurssirahasto karttui ennen vuotta 2007 optio- ohjelmien ja osakeantien myötä. Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Sijoitetun vapaan pääoman rahastoon merkitään mm. se osa osakkeiden merkintähinnasta, jota perustamissopimuksen tai osakeantipäätöksen mukaisesti ei merkitä osakepääomaan. Uusien osakkeiden tai optioiden liikkeeseenlaskusta välittömästi johtuvat transaktiomenot (verovaikutuksilla oikaistuna) vähennetään saaduista maksuista. Arvonmuutosrahasto Arvonmuutosrahasto sisältää rahavirran suojauksena käytettävien johdannaisinstrumenttien käypien arvojen muutoksen. Muuntoerot Muuntoerot rahasto sisältää ulkomaisten yksikköjen tilinpäätösten muuntamisesta syntyneet muuntoerot. Hybridilaina Cityconilla on kaksi 350 miljoonan euron oman pääoman ehtoista hybridijoukkovelkakirjalainaa, joista toinen on laskettu liikkeeseen marraskuussa 2019 ja toinen kesäkuussa 2021. Hybridilainaa käsitellään IFRS-tilinpäätöksessä omana pääomana. Hybridilaina on vakuudeton, muita velkasitoumuksia heikommassa etuoikeusasemassa ja etuoikeutettu vain yhtiön osakkeisiin nähden. Oman pääoman ehtoisen lainan velkakirjan haltijalla ei ole osakkeenomistajalle kuuluvia oikeuksia. Lainojen kuponkikorko on kiinteä ensimmäiseen tarkistuspäivään asti (5.25 vuotta liikeeseenlaskusta), ja sen jälkeen korko kiinnitetään joka viides vuosi perustuen viiden vuoden markkinakorkoon sekä siihen lisättyyn marginaaliin. Cityconilla on oikeus viivästyttää hybridilainojen koronmaksua, mikäli se ei maksa osinkoa tai muuta hyvitystä osakepääomalle. Lainoilla ei ole määrättyä eräpäivää, mutta yhtiöllä on oikeus lunastaa ne viiden vuoden kuluttua liikkeelle laskusta, sekä tätä seuraavina vuotuisina koronmaksupäivinä. Lainojen kulut jaksotetaan kertyneisiin voittovaroihin ja korot kirjataan kertyneisiin voittovaroihin kun ne maksetaan tai kun velvoite korkojen maksuun syntyy. Osakekohtaista tulosta laskettaessa hybridilainojen korot huomioidaan kirjaushetkestä riippumatta. Hybridilainoilla on taseen ulkopuolista kertynyttä korkoa 17,3 miljoonaa euroa 31.12.2022. Omat osakkeet Jos jokin konserniin kuuluva yritys ostaa yhtiön osakkeita (omat osakkeet), niin maksettu vastike ja hankinnasta välittömästi aiheutuvat menot (verovaikutuksilla vähennettyinä) vähennetään yhtiön omistajille kuuluvasta omasta pääomasta, kunnes osakkeet lasketaan uudelleen liikkeeseen. Jos osakkeet lasketaan uudelleen liikkeeseen, niistä saatavat vastikkeet sisällytetään yhtiön omistajille kuuluvaan omaan pääomaan niistä välittömästi johtuvilla transaktiomenoilla vähennettyinä verovaikutukset huomioon ottaen. Citycon Oyj:llä oli vuoden 2021 lopussa hallussaan 296 463 yhtiön omaa osaketta. Vuoden 2022 aikana yhtiö hankki 232 278 omaa osaketta. Näistä 39 156 yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta käytettiin yhtiön kannustinjärjestelmäpalkkioiden maksamiseksi avainhenkilöille. Loput omista osakkeista, 489 858 osaketta, mitätöitiin 14.1.2022. Mitätöityjen osakkeiden hankintahinta kirjattiin vähennyksenä kertyneistä voittovaroista. Tilinpäätöshetkellä 31.12.2022 yhtiöllä ei ole hallussaan omia osakkeita. B) Hallituksen osingonjakoa ja pääoman palautusta sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta koskeva ehdotus Hallitus ehdottaa, että 31.12.2022 päättyneeltä tilikaudelta vahvistettavan taseen perusteella ei jaeta osinkoa varsinaisen yhtiökokouksen päätöksellä. Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että hallitus valtuutetaan päättämään varojen jakamisesta sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta. Valtuutuksen perusteella osakkeenomistajille sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta jaettavan pääoman palautuksen määrä on enintään 0,50 euroa osakkeelta. Yhtiön nykyisten osakkeiden kokonaismäärän perusteella valtuutuksen johdosta yhtiö voisi siis jakaa yhteensä enintään 84 004 470 euroa pääomanpalautusta. Ellei hallitus perustellusta syystä päätä toisin, valtuutuksen perusteella jaetaan pääoman palautusta neljä kertaa valtuutuksen voimassaoloaikana. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen alkuun asti. 64 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 3.2. Rahoituskulut (netto) A) Konsernituloslaskelmaan kirjatut Me 2022 2021 Korkotuotot lainoista 6,6 6,9 Korkotuotot johdannaisista ja muista eristä 0,4 - Valuuttakurssivoitot 83,0 18,0 Käyvän arvon voitto johdannaisista - - Muut rahoitustuotot 9,7 0,1 Rahoitustuotot yhteensä 99,6 25,0 Korkokulut lainoista -45,8 -49,5 Korkokulut johdannaisista ja muista eristä -2,7 -3,0 Valuuttakurssitappiot -82,9 -17,9 Käyvän arvon tappio johdannaisista -9,2 -0,8 Kehityshankkeiden aktivoidut korkokulut 4,3 8,1 Muut rahoituskulut -9,9 -15,4 Korkokulut IFRS 16 vuokraveloista -1,5 -1,5 Rahoituskulut yhteensä -147,7 -80,0 Rahoituskulut (netto) -48,0 -55,0 Jotka jakautuivat rahoitusinstrumenttien mukaisiin luokkiin: Korolliset lainat ja saamiset -28,0 -67,0 1 Vuokrasopimusvelat (IFRS 16) -1,5 -1,5 Johdannaissopimukset -17,1 14,3 1 Muut saamiset ja velat -1,5 -0,8 Rahoituskulut (netto) -48,0 -55,0 1 Sisältää takautuvasti korjatun 17,9 miljoonan euron valuuttakurssierojaottelun lainojen ja johdannaisten välillä. B) Muihin laajan konsernituloksen eriin kirjatut Me 2022 2021 Kauden aikana kirjatut voitot/-tappiot rahavirran suojauksista 0,5 1,2 Lisättynä (vähennettynä): konsernituloslaskelmaan kirjatuilla rahavirran suojausten korkotuotoilla (korkokuluilla) 0,9 -0,1 Nettovoitot/-tappiot rahavirran suojauksista 1,4 1,1 Korkotuotot Korkotuotot kirjataan ajan kulumisen perusteella efektiivisen koron menetelmää käyttäen. Osinkotuotot Osinkotuotot kirjataan, kun maksun saamiseen on syntynyt oikeus. Vieraan pääoman menot Vieraan pääoman menot kirjataan yleensä kuluksi sillä tilikaudella, jonka aikana ne ovat syntyneet. Poikkeuksia ovat vieraan pääoman menot, kuten korkokulut ja järjestelypalkkiot, jotka välittömästi johtuvat tietyt ehdot täyttävän hyödykkeen hankinnasta, rakentamisesta tai valmistamisesta. Tällaiset vieraan pääoman menot aktivoidaan osaksi kyseisen hyödykkeen hankintamenoa. Ehdot täyttävä hyödyke on sellainen hyödyke, jonka saaminen valmiiksi sen aiottua käyttötarkoitusta tai myyntiä varten vaatii välttämättä huomattavan pitkän ajan. Aktivointi alkaa, kun kiinteistön remontoiminen, uuden rakennuksen tai laajennushankkeen rakentaminen alkaa, ja se päättyy, kun rakennus on valmis vuokrattavaksi. Aktivoitavia vieraan pääoman menoja ovat rakennushanketta varten nostetuista lainoista syntyvät menot tai rahoituskulukertoimella kerrotut rakennushankkeesta johtuvat menot. Rahoituskulukerroin on Cityconin tilikauden aikana olevista lainoista johtuvien vieraan pääoman menojen painotettu keskiarvo. Maa-alueen hankintakustannuksista johtuvat vieraan pääoman menot aktivoidaan kyseisen kehityshankkeen tasearvoon, mutta vain silloin kun ostetulla maa- alueella toteutetaan omaisuuserää koskevan kehityshankkeen valmistelutoimenpiteitä. Lainojen hankinnasta välittömästi johtuvat transaktiomenot, jotka voidaan kohdistaa tiettyyn lainaan, sisällytetään lainan alkuperäiseen jaksotettuun hankintamenoon ja jaksotetaan rahoituskuluksi efektiivisen koron menetelmää käyttäen. Oman pääoman ehtoisen lainan kulut kirjataan kertyneisiin voittovaroihin, katso 3.1. Nettorahoituskulut laskivat viime vuoteen verrattuna johtuen pääasiassa kertaluonteisista epäsuorista tuotoista liittyen joukkolainojen takaisinmaksuun. Epäsuoria nettotuottoja kirjattiin 8,1 miljoonaa euroa (Q1–Q4/2021: 7,3 miljoonaa euroa tappiota) joukkovelkakirjalainojen takaisinostoista sekä takaisinmaksettujen lainojen jaksottamattomien kulujen alaskirjauksista. Lisäksi 9,2 miljoonan euron tappio (Q1– Q4/2021: 0,8 miljoonan euron tappio) kirjattiin koron- ja valuutanvaihtosopimuksista, jotka eivät ole IFRS:n mukaisessa suojauslaskennassa. Vuonna 2022 velkainstumenteista on kirjattu 15,5 miljoonaa euroa valuuttakurssivoittoa (Q1– Q4/2021: 0,0 miljonaa euroa) ja 0,0 miljoonaa euroa valuuttakurssitappiota (Q1–Q4/2021: 17,9 miljonaa euroa) konsernituloslaskelmaan. Cityconin keskikorko kauden lopussa 31.12.2022 oli 2,43 % (2,47 %) ja keskikorko johdannaisia poislukien oli 2,57 % (2,48 %). Kehityshankeinvestointien korkokulujen pääomittamiseen käytetty korkotaso 31.12.2022 oli 2,88 % (2,74 %). Cityconin konsernituloslaskelman korkokulut sisältävät korollisten lainojen korkokulut ja niiden lisäksi kaikki suojaustarkoituksessa käytettävien johdannaissopimusten aiheuttamat korkokulut. Lisätietoja Cityconin käyttämistä johdannaissopimuksista, niiden käyvistä arvoista ja suojauslaskentakäytännöstä löytyy liitetiedosta 3.6. Johdannaissopimukset. Käyvän arvon voitot ja tappiot johdannaisista liittyvät koron- ja valuutanvaihtosopimuksiin, jotka eivät ole suojaus laskennassa. Muut rahoituskulut sisältävät lähinnä jaksotettuja ja alaskirjattuja järjestelypalkkioita, joukkovelkakirjalainojen takaisinostoista aiheutuvia tappioita, maksettuja luottositoumuskuluja ja muita pankkikuluja. 65 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Rahoitusvarat ja -velat Kirjaaminen ja arvostaminen Rahoitusvarat on luokiteltu arvostusperiaatteiden määrittämistä varten IFRS 9 -standardin mukaisesti seuraaviin ryhmiin 1. jaksotettu hankintameno tai 2. käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat. Luokittelu perustuu yrityksen määrittelemiin liiketoimintamalleihin, ja että rahoitusvaroihin kuuluvan erän sopimusperusteiset rahavirrat ovat yksinomaan pääoman maksua ja koron maksua jäljellä olevalle pääomamäärälle. Jaksotettuun hankintamenoon luokitelluihin rahavaroihin sisältyvät yrityksen rahoitusvarat, jotka on aikaansaatu luovuttamalla rahaa, tavaroita tai palveluja suoraan velalliselle. Ne arvostetaan alun perin käypään arvoon ja myöhemmin jaksotettuun hankintamenoon, ja ne sisältyvät lyhytaikaisiin ja pitkäaikaisiin varoihin. Tasearvoa alennetaan mahdollisen luottotappion määrällä. Yhtiön konsernitaseessa 31.12.2022 ja 31.12.2021 jaksotettuun hankintamenoon kirjatut rahoitusvarat kuuluvat vuokra- ja myyntisaamiset, korkosaamiset ja rahavarat, jotka raportoidaan seuraavien tase-erien alla ”Myyntisaamiset ja muut saamiset” ja ”Rahavarat ja pankkisaamiset”. Yhtiön konsernitaseessa 31.12.2021 käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattuihin rahoitusvaroihin kuuluvat erittäin likvideihin rahamakkinarahastoihin sijoitetut rahavarat, jotka raportoidaan ”Lyhytaikaiset rahamarkkinasijoitukset” erän alla. Citycon solmii johdannaissopimuksia pelkästään suojaustarkoituksessa. Sellaiset johdannaissopimukset, joiden osalta suojauslaskennan soveltamisedellytykset eivät täyty, tai jos Citycon on päättänyt olla soveltamatta suojauslaskentaa kyseiselle instrumentille, luetaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin rahoitusvaroihin tai -velkoihin kuuluviksi. Rahoitusvelat luokitellaan joko 1. käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin rahoitusvelkoihin tai 2. jaksotettuun hankintamenoon kirjattuihin rahoitusvelkoihin. Rahoitusvelat merkitään alun perin kirjanpitoon käypään arvoon. Myöhemmin rahoitusvelat, lukuun ottamatta johdannaisvelkoja, arvostetaan efektiivisen koron menetelmällä jaksotettuun hankintamenoon. Yhtiön konsernitaseessa 31.12.2022 ja 31.12.2021 jaksotettuun hankintamenoon kirjattuihin velkoihin kuuluvat lainat, ostovelat ja korkovelat jotka raportoidaan taseessa seuraavien erien alla ”Lainat” ja ”Ostovelat ja muut velat”. Cityconilla oli 31.12.2022 ja 31.12.2021 valuuttajohdannaisia sekä valuutan- ja koronvaihtospoimuksia, jotka luokitellaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviksi rahoitusvaroiksi ja -veloiksi. Rahoitusvarat ja -velat merkitään taseeseen selvityspäivän perusteella. 3.3. Rahoitusinstrumenttien luokittelu A) Rahoitusinstrumenttien luokittelu sekä niiden tasearvot ja käyvät arvot Tasearvo Käypä arvo Tasearvo Käypä arvo Me Liite 2022 2022 2021 2021 Rahoitusvarat I Jaksotettuun hankintamenoon kirjatut rahoitussaamiset Myyntisaamisiin ja muihin saamisiin sisältyvät rahoitusvarat 4.4. 13,5 13,5 19,7 19,7 Rahavarat 3.8. 69,2 69,2 34,7 34,7 II Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitussaamiset Rahamarkkinarahastot 3.8. - - 19,9 20,0 Johdannaissopimukset 3.6. 19,5 19,5 14,8 14,8 III Johdannaissopimukset, joihin sovelletaan suojauslaskentaa Johdannaissopimukset 3.6. 1,9 1,9 1,4 1,4 Rahoitusvelat I Jaksotettuun hankintamenoon kirjatut rahoitusvelat I.I Lainat Yritystodistukset 3.4. 49,2 49,5 - - Joukkovelkakirjalainat 3.4. 1 715,7 1 732,5 1 835,3 1 860,3 Vuokrasopimusvelat (IFRS 16) 2.3. 42,8 42,8 43,2 43,2 I.II Muut velat Ostovelkoihin ja muihin velkoihin sisältyvät rahoitusvelat 4.5. 36,9 36,9 52,4 52,4 II Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat Johdannaissopimukset 3.6. 0,6 0,6 16,7 16,7 III Johdannaissopimukset, joihin sovelletaan suojauslaskentaa Johdannaissopimukset 3.6. - - - - 66 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 B) Rahoitusinstrumenttien käypien arvojen määrittämisen periaatteet Citycon noudattaa IFRS:n mukaisia arvostusperiaatteita rahoitusinstrumenttien käyvän arvon määrittämisessä. Seuraavassa on esitetty käyvän arvon määrittämisen periaatteet kaikille rahoitusvaroille ja -veloille. Rahavarat ja pankkisaamiset, sijoitukset, myyntisaamiset ja muut saamiset, ostovelat ja muut velat Lyhyestä maturiteetista johtuen rahavarat ja pankkisaamiset, sijoitukset, myyntisaamiset ja muut saamiset, ostovelat ja muut velat -erien osalta käyvän arvon katsotaan vastaavan niiden alkuperäistä kirjanpitoarvoa. Likvideihin rahamakkinarahastoihin sijoitetut rahavarat ovat 0,0 miljoonaa euroa (Q1–Q4/2021: 19,9 miljoonaa euroa). Rahamarkkinasijoitusten IFRS13.72-90 pykälien käyvän arvon hierarkian mukainen käyvän arvon määritysluokka on 2. Johdannaissopimukset Johdannaissopimukset kirjataan hankintahetkellä käypään arvoon ja sen jälkeen ne arvostetaan jokaisena tilinpäätöspäivänä käypään arvoon taseessa. Koronvaihtosopimusten käypiä arvoja määritettäessä on käytetty tulevien kassavirtojen nykyarvomenetelmää. Korkojohdannaissopimusten käypä arvo perustuu käypään arvoon joka on laskettu käyttämällä tavanomaisia OTC-markkinaosapuolten käyttämiä arvonmääritysmenetelmiä. Markkinakoroista määritetään korkokäyrä perustuen havainnoitavissa oleviin syöttötietoihin, mitä käytetään tulevien korkomaksujen määrittämisessä. Tulevat korkomaksut diskontataan nykyarvoonsa. Valuuttatermiinien käyvät arvot määräytyvät termiinin sopimuskurssin ja kunkin tilinpäätöspäivän keskikurssin sekä valuuttojen korkotasojen erotuksen perusteella. Käyvät arvot vastaavat rahamäärää, jonka Citycon joutuisi maksamaan tai vastaanottaisi, jos se purkaisi johdannaissopimuksen. Valuuuttajohdannaissopimusten käypä arvo perustuu julkisesti noteerattuihin kursseihin. Koron-ja valuutanvaihtosopimusten käypä arvo koostuu koron muutoksesta johtuvasta käyvästä arvosta, sekä valuuttakurssista johtuvasta käyvästä arvosta. Korko-osan suhteen käypä arvo määritetään kuten ylempänä koronvaihtopimuksilla, ja koron- ja valuutanvaihtosopimusten osalta käytetään vastapuolipankkien määrittämää käypää arvoa. Valuuttakurssista johtuva käypä arvo määritetään kuten valuuttatermiineillä. Sekä korko- että valuuttajohdannaisten IFRS13.72–90 pykälien käyvän arvon hierarkian mukainen käyvän arvon määritysluokka on 2. Jokaisen raportointikauden lopussa Citycon arvioi toistuvasti käypään arvoon arvostettavien rahoitusinstrumenttien mahdolliset siirrot käyvän arvon hierarkian tasojen välillä (perustuen alimmalla tasolla olevaan syöttötietoon joka on merkittävä arvonmäärityksen kannalta). Kauden aikana ei ole tapahtunut siirtoja käypien arvojen hierarkiatasojen välillä. Lainat rahoituslaitoksilta Cityconin lainat rahoituslaitoksilta (jos lainalimiitti käytössä) ovat vaihtuvakorkoisia, joiden käypä arvo on sama kuin lainojen nimellisarvo. Käyvän arvon ja tasearvon erotus on lainojen järjestelypalkkioiden taseeseen aktivoitu poistamaton palkkio. Lainojen IFRS13.72–90 pykälien mukainen käyvän arvon määritysluokka on 2. Joukkolainat Joukkolainat ovat lainoja, joiden käyvät arvot ovat samat kuin joukkolainojen nimellisarvot. Käyvän arvon ja tasearvon erotus on lainan järjestelypalkkioiden taseeseen aktivoitu poistamaton palkkio, ja kiinteäkorkoisten joukkolainojen osalta myös poistamaton emission alikurssi. Joukkolainojen IFRS13.72-90 pykälien mukainen käyvän arvon määritysluokka on 1. Cityconin laskentapolitiikan mukainen joukkolainojen käypä arvo poikkeaa jälkimarkkinahinnasta. Vuoden vaihteessa 2022 joukkolainojen jälkimarkkinahinta oli 263,4 miljoonaa euroa matalampi (Q1–Q4/2021: 48,2 miljonaa euroa korkeampi) kuin niiden nominaali ja 246,5 miljoonaa euroa matalampi (Q1–Q4/2021: 73,3 miljonaa euroa korkeampi) kuin niiden tasearvo. 67 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 3.4. Lainat Cityconin kaikki lainat olivat korollisia velkoja 31.12.2022 ja 31.12.2021. Nämä korolliset velat on tässä eritelty yksityiskohtaisesti. Korollisten velkojen erittelyt Me Eräpäivä Efektiivinen korko (%) Tasearvot 2022 Tasearvot 2021 Pitkäaikaiset korolliset velat Joukkolainat EUR Joukkolaina 1/2014 10/2024 2,64 313,2 348,1 NOK Joukkolaina 2/2015 9/2025 3,90 123,3 129,7 EUR Joukkolaina 1/2016 9/2026 1,26 349,0 348,7 NOK Joukkolaina 1/2017 9/2025 2,77 94,8 99,6 EUR Joukkolaina 1/2018 1/2027 2,50 241,8 297,1 EUR Joukkolaina 1/2020 (1/2014 lainan korotus) 10/2024 4,50 172,7 188,1 NOK Joukkolaina 2/2020 11/2023 3M Nibor +2,80 - 79,8 EUR Joukkolaina 1/2021 3/2028 1,79 345,0 344,2 Syndikoidut luottolimiitit 250 MEUR vakuudeton luottolimiitti 6/2024 Viitekorko + 2,40 1 - - 250 MEUR vakuudellinen luottolimiitti 6/2024 Viitekorko + 1,90 1 - - Vuokrasopimusvelat (IFRS 16) - - 36,4 36,7 Pitkäaikaiset korolliset velat yhteensä 1 676,1 1871,9 Lyhytaikaiset korolliset velat NOK Joukkolaina 2/2020 11/2023 3M Nibor +2,80 75,9 - Yritystodistukset 1–2/2023 Viitekorko + 0,5–0,7 49,2 - Vuokrasopimusvelat (IFRS 16) - - 6,5 6,5 Lyhytaikaiset korolliset velat yhteensä 131,6 6,5 1 Marginaali on sidottu sekä konsernin luottoluokitukseen että vastuullisuustavoitteisiin. Syndikoitujen lainojen sekä joukkolainojen tasearvot on kirjattu jaksotettuun hankintamenoon efektiivisen koron menetelmällä. Velkojen käyvät arvot on esitetty liitetiedossa 3.3. Rahoitusinstrumenttien luokittelu. Pitkäaikaisen korollisten lainojen erääntyminen (pl. IFRS16 velat) Me 2022 2021 1–2 vuotta 485,9 79,8 2–3 vuotta 218,1 536,2 3–4 vuotta 349,0 229,4 4–5 vuotta 241,8 348,7 yli 5 vuotta 345,0 641,3 Yhteensä 1 639,7 1835,3 Pitkäaikaisen korollisen velan valuuttajakauma Me 2022 2021 EUR 1 122,9 1 202,0 NOK 218,1 309,2 SEK 298,8 324,2 Yhteensä 1 639,7 1 835,3 Lyhytaikaisen korollisen velan valuuttajakauma Me 2022 2021 EUR 49,2 - NOK 75,9 - SEK - - Yhteensä 125,2 - Valuuttajakauma koron- ja valuutanvaihtosopimukset huomioon ottaen. IFRS 16 Vuokrasopimusvelkojen maturiteettijakauma on esitetty liitetiedossa 2.3. 68 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 heilahtelujen negatiivinen vaikutus yhtiön tulokseen ja kassavirtaan. Yhtiön tavoitteena on ylläpitää sellainen lainasalkun rakenne, jossa on sopiva yhdistelmä vaihtuva- ja kiinteäkorkoista velkaa. Viime vuosina kiinteäkorkoisen velan osuus on kasvanut, joten nykyään suhteellisen pieni osuus Cityconin velasta on vaihtuvakorkoista. Tämä vaihtuvakorkoinen velka on muutettu kiinteäkorkoiseksi käyttäen koronvaihtosopimuksia. Yhtiön korkoriskipolitiikan mukaisessa lainasalkun tavoiterakenteessa vähintään 70 prosenttia ja enintään 90 prosenttia korollisesta veloista on kiinteäkorkoisia yli ajan. Vuodenvaihteessa korkokiinnitysaste oli 93,0 %. Cityconin vuoden 2022 lopun lainasalkun korkoherkkyyttä kuvaa se, että rahamarkkinakorkojen välitön nousu yhdellä prosenttiyksiköllä nostaisi korkokustannuksia noin 0,5 miljoonaa euroa vuositasolla. Vastaavasti rahamarkkinakorkojen lasku yhdellä prosenttiyksiköllä alentaisi korkokustannuksia 0,5 miljoonaa euroa. Korkoherkkyys Oheinen taulukko esittää korkokulujen herkkyyttä 100 korkopisteen muutokselle olettamalla kaikki muut seikat vakioksi. Korkokulujen muutos on seurausta korkotason muutoksesta vaihtuvakorkoisissa veloissa. Korkokulujen muutos 100 korkopisteen koronnousun seurauksena Me 2022 2021 Euro 0,5 - Norjan kruunu - - Ruotsin kruunu - - Yhteensä 0,5 - Oheinen taulukko esittää konsernin oman pääoman herkkyyttä 100 korkopisteen muutokselle olettamalla kaikki muut seikat vakioksi. Oman pääoman muutos on seurausta suojauslaskennan alaisten korkojohdannaisten käyvän arvon muutoksesta, joka johtuu korkotason muutoksesta. Oman pääoman muutos 100 korkopisteen koronnousun seurauksena Me 2022 2021 Euro - - Norjan kruunu 0,1 1,7 Ruotsin kruunu - - Yhteensä 0,1 1,7 Varainhankintariski Kiinteistöyhtiönä Cityconilla on iso tase, ja siksi se tarvitsee sekä omaa pääomaa että velkaa. Oman pääoman minimimäärä määräytyy yhtiön lainakovenanttien perusteella. Konsernissa arvioidaan ja seurataan jatkuvasti liiketoiminnan vaatimaa rahoituksen määrää kassavirtaennusteen avulla, ja rahoitus pyritään järjestämään pitkäaikaisilla lainasopimuksilla, välttäen suuria eräpäivien keskittymisiä lähitulevaisuudessa. Rahoituksen saatavuus ja joustavuus pyritään takaamaan riittävillä sitovilla nostamattomilla luottolimiiteillä, sekä käyttämällä rahoituksen hankinnassa useita pankkeja ja rahoitusmuotoja. Cityconin rahoituspolitiikan mukaisesti yhtiöllä tulee olla käytössä sitovia luottolimiittejä ja likvidejä varoja kattamaan tulevan kahdentoista kuukauden aikana erääntyvät velat, hyväksytyt investoinnit ja ostot, joita ei voida rahoittaa hyväksytyn budjetin tai ennusteen mukaisella operatiivisella kassavirralla, tai sitovasti sovituilla kiinteistömyynneillä. Nostamattomien sitovien luottolimiittien määrä 31.12.2022 oli 500,0 miljoonaa euroa. Lisäksi yhtiöllä oli käyttämättömiä konsernitililimiittejä 15,0 miljoonaa euroa ja rajoittamattomia kassavaroja 62,7 miljoonaa euroa. Helmikuussa Citycon myi kaksi ydinliiketoimintaansa kuulumatonta keskusta Norjassa, Buskerudin ja Magasinetin. Myytyjen keskusten bruttokauppahinta oli noin 145,4 miljoonaa euroa, ja yhtiö päätti käyttää osan Norjan kiinteistöjen myynnistä saaduista käteisvaroista velkakirjojen takaisinostoihin houkuttulevaan hintaan, vahvistaakseen tasettaan. Kokonaisuudessaan Citycon on vuoden 2022 aikana ostanut takaisin joukkovelkakirjalainojaan yhteensä noin 112,3 miljoonan euron nimelisarvoa vastaavalla määrällä, ja käyttänyt ostoihin yhteensä noin 102,5 miljoonaa euroa. Vuoden 2022 lopussa Cityconilla ei ole merkittäviä lyhytaikaisia jälleenrahoitustarpeita ja seuraava jälleenrahoitustarve on marraskuussa 2023, joka koskee 800 miljoonaa Norjan kruunua. Seuraava taulukko esittää konsernin rahoitusvelkojen erääntymisen sopimuksiin perustuvien kassavirtojen perusteella.Taulukko sisältää lainojen korkoihin, pääomiin ja johdannaisinstrumentteihin liittyvät maksut. Vaihtuvakorkoisten lainojen tulevat korkomaksut on arvioitu tilinpäätöshetkellä voimassa olevan korkotason perusteella ilman diskonttausta. Johdannaissopimusten tulevat korkomaksut on arvioitu interpoloimalla tulevat korkokiinnitykset tilinpäätöshetken markkinakorkotasoista ja nämä tulevat kassavirrat on diskontattu nykyarvoon. 3.5. Rahoitusriskien hallinta A) Rahoitusriskien hallinta Rahoitusriskienhallinnan tavoitteena on varmistaa, että Citycon saavuttaa tavoitteensa rahoituksessa ja sen kustannuksissa sekä tunnistaa ja rajaa tavoitteita uhkaavia riskejä ennen niiden toteutumista. Rahoitusriskien hallintaan yhtiön hallitus on hyväksynyt rahoituspolitiikan, jossa määritetään kaikki rahoitusriskit sekä riskienhallintaa koskevat tavoitteet, vastuut ja mittarit. Rahoitusriskienhallinnan toimenpiteitä toteuttaa ja seuraa rahoitusjohtaja konsernin talousjohtajan valvonnassa. Rahoitusjohtaja raportoi tilinpäätöksen ja osavuosikatsausten yhteydessä tavoitteiden toteutumisesta talousjohtajalle, joka raportoi tarkastus- ja hallinnointivaliokunnalle. Rahoitusriskit on määritelty merkittäviksi liiketoiminnan kannalta. Rahoitusriskit ovat seurausta yhtiön käyttämistä rahoitusinstrumenteista, joita käytetään pääasiassa liiketoiminnan rahoittamiseen. Yhtiöllä on korko- ja valuuttajohdannaissopimuksia, joita käytetään yhtiön liiketoiminnasta ja rahoituksesta aiheutuvan korko- ja valuuttakurssiriskin hallintaan. Cityconin keskeisiksi rahoitusriskeiksi on tunnistettu korkoriski, varainhankintariski, luottoriski ja valuuttakurssiriski. Alla on yhteenvetona käsitelty näitä keskeisiä riskejä. Korkoriski Yksi Cityconin keskeisiä rahoitusriskejä on lainasalkkuun kohdistuva korkoriski, joka johtuu markkinakorkojen heilahtelujen vaikutuksesta vaihtuvakorkoisten lainojen tuleviin korkorahavirtoihin. Korkoriskin hallinnan tavoitteena on alentaa tai poistaa markkinakorkojen 69 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Rahoitusvelkojen erääntymiset korot mukaan lukien Me Alle kuukauden kuluessa Yli kuukauden ja alle vuoden kuluessa 1–5 vuoden kuluessa Yli viiden vuoden kuluttua Yhteensä 31.12.2022 Yritystodistukset 19,0 30,5 - - 49,5 Joukkovelkakirjalainat 5,8 110,7 1 392,7 355,7 1 864,9 Johdannaissopimukset 0,1 2,7 1,0 - 3,8 Ostovelkoihin ja muihin velkoihin sisältyvät rahoitusvelat 22,6 14,3 - - 36,9 31.12.2021 Yritystodistukset - - - - - Joukkovelkakirjalainat 7,1 34,6 1 645,8 355,7 2 043,2 Johdannaissopimukset 0,3 1,1 0,3 - 1,7 Ostovelkoihin ja muihin velkoihin sisältyvät rahoitusvelat 31,2 21,2 - - 52,4 Yhtiön käyttämät vuokrantarkistusmallit, pitkät vuokrasopimukset ja korkea liiketilojen käyttöaste johtavat pitkäaikaiseen ja vakaaseen kassavirtaan. Citycon odottaa pystyvänsä suoriutumaan yllä mainitun taulukon mukaisista lyhytaikaisista velvotteista vakaan kassavirtansa ja sitovien nostamattomien luottolimiittien avulla. Pidemmällä aikavälillä myös lainojen uudelleenrahoittaminen, joukkolainojen liikkeeseenlaskuja tai sijoituskiinteistöjen myynnit tulevat kyseeseen. Alla olevassa taulukossa on esitetty konsernin sitovien nostamattomien luottolimiittien erääntyminen. Me Alle kuukauden kuluessa Yli kuukauden ja alle vuoden kuluessa 1–5 vuoden kuluessa Yli viiden vuoden kuluttua Yhteensä 31.12.2022 Nostamattomat sitovat lainalimiitit - - 500,0 - 500,0 31.12.2021 Nostamattomat sitovat lainalimiitit - - 500,0 - 500,0 Yllä mainitut nostamattomat luottolimiitit ovat Cityconin vapaasti nostettavissa konsernin rahoitustarpeen mukaisesti. Rahoitustoiminnasta johtuvien velkojen muutokset Me 1.1.2022 Rahavirta Valuutta- kurssi muutos Käyvän- arvon muutos Jaksotetut palkkiot Muut muutokset 31.12.2022 Pitkäaikaiset korolliset velat 1 835,3 -102,5 -15,5 -9,8 8,2 -75,9 1 639,7 Lyhytaikaiset korolliset velat - 49,2 - - - 75,9 125,2 Johdannaiset 16,7 - -15,4 -0,7 - - 0,6 Rahoitustoiminnasta johtuvat velat yhteensä 1 851,9 -53,3 -30,9 -10,5 8,2 0,0 1 765,5 Me 1.1.2021 Rahavirta Valuutta- kurssi muutos Käyvän- arvon muutos Jaksotetut palkkiot Muut muutokset 31.12.2021 Pitkäaikaiset korolliset velat 1 820,9 -7,9 17,9 - 4,4 - 1 835,3 Lyhytaikaiset korolliset velat 251,5 -251,9 0,4 - - - - Johdannaiset 26,8 - -10,0 -0,2 - - 16,7 Rahoitustoiminnasta johtuvat velat yhteensä 2 099,2 -259,7 8,3 -0,2 4,4 - 1 851,9 Luottoriski Saatavia valvotaan annettujen luottolimiittien puitteissa, eikä niihin katsota tällä hetkellä liittyvän merkittävää luottoriskiä. Luottoriskin hallintaa palvelee asiakasriskin hallinta. Sen tavoitteena on minimoida asiakkaiden taloudellisessa tilanteessa mahdollisesti tapahtuvien muutosten kielteinen vaikutus liiketoimintaan ja yhtiön tulokseen. Asiakasriskien hallinnassa keskitytään asiakkaiden liiketoiminnan tuntemiseen sekä asiakastietojen aktiiviseen seurantaan. Cityconin vuokrasopimukset sisältävät vuokravakuusjärjestelyjä, joilla osaltaan hallitaan asiakasriskiä. Myyntisaamisiin liittyvä suurin mahdollinen luottoriski vastaa liitetiedon 4.4. Myyntisaamiset ja muut saamiset mukaista tasearvoa. Rahavaroihin ja tiettyihin johdannaisiin liittyvä luottoriski liittyy vastapuolen konkurssiin ja suurin mahdollinen luottoriski on näiden instrumenttien tasearvo. Citycon sijoittaa rahavarat siten, että riski on mahdollisimman pieni, ja Citycon ei esimerkiksi sijoita varojaan osakemarkkinoille. Cityconin likvidit varat sijoitetaan pääsääntöisesti talletustileihiin ja lyhytaikaisiin talletuksiin, joissa vastapuolina toimivat konsernin pankkiryhmän muodostavat pankit, jotka ovat mukana konsernin lainasopimuksissa. Cityconin rahoituspolitiikassa on lisäksi määritelty hyväksytyt sijoituskohteet ja vastapuolet konsernin likviditeetin sijoittamista varten. Valuuttakurssiriski Toiminta euroalueen ulkopuolisissa maissa, altistaa yhtiötä valuuttakurssimuutoksista aiheutuvalle riskille. Valuuttakurssiriski syntyy toisaalta transaktioriskinä, kun ulkomaan rahan valuuttamääräiset tapahtumat 70 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 käännetään paikalliseksi kirjanpitovaluutaksi, ja toisaalta ulkomaisiin tytäryhtiöihin tehdyistä sijoituksista aiheutuvana tase-erien ja tuloslaskelman muuntoriskinä. Transaktioriskiltä suojaudutaan valuuttajohdannaisilla edellyttäen, että tulevaan transaktioon ollaan sitouduttu. Tase-eriin liittyvältä riskiltä suojaudutaan pyrkimällä rahoittamaan ulkomaiset investoinnit pääosin kohdemaan valuutassa. Tällä hetkellä yhtiön valuuttakurssiriski liittyy lähinnä euron ja Ruotsin kruunun sekä euron ja Norjan kruunun väliseen kurssivaihteluun. Valuuttakurssiherkkyys Oheinen taulukko esittää konsernituloslaskelman rahoituskulujen herkkyyttä valuuttakurssien viiden prosentin muutokselle olettamalla kaikki muut seikat vakioksi. Muutokset ovat lähinnä seurausta rahoitusinstrumenttien käyvän arvon muutoksista ja valuutoissa maksettujen korkojen muutoksista koska pääomat ovat täysin suojattu. Viiden prosentin valuuttakurssien vahvistumisien vaikutus rahoituskuluihin Me 2022 2021 Ruotsin kruunu 0,2 0,2 Norjan kruunu -0,6 -0,6 Yhteensä -0,4 -0,4 B) Pääomarakenteen hallinta ja rahoituskovenanttisitoumukset Pääomarakenteen hallinta Yhtiön pääomarakenteen hallinnan tavoitteena on tukea yhtiön tavoitteita, maksimoida omistaja-arvoa, täyttää mahdolliset lainasopimusten asettamat ehdot ja turvata yhtiön osingonmaksukyky. Yhtiön pääomarakennetta säädellään aktiivisesti ja pääomarakenteen asettamat edellytykset otetaan huomioon eri rahoitusvaihtoehtoja arvioitaessa. Yhtiö voi mukauttaa pääomarakennettaan tekemällä päätöksiä esimerkiksi uusien osakkeiden liikkeeseenlaskusta, lainarahoituksen tai hybridilainan nostamisesta, kiintestöjä myymällä tai osingonmaksua muuttamalla. Citycon seuraa pääomarakennetta omavaraisuusasteen ja luototusasteen (LTV) perusteella. Yhtiön pitkän aikavälin tavoite LTV:lle on 40–45 %. Omavaraisuusaste Me 2022 2021 Oma pääoma yhteensä (A) 2 310,3 2 489,5 Taseen loppusumma 4 460,7 4 803,0 Vähennetään saadut ennakot 3,5 17,7 ./. (Taseen loppusumma - saadut ennakot) (B) 4 457,2 4 785,3 Omavaraisuusaste, % (A/B) 51,8 % 52,0 % LTV (Luototusaste) -%: Me 2022 2021 Korolliset velat yhteensä (liitetieto 3.4.) 1 807,7 1 878,5 Vähennetään vuokrasopimusvelat (IFRS 16, liitetieto 2.3) 42,8 43,2 Vähennetään rahavarat (liitetieto 3.8.) 69,2 54,7 Korolliset nettovelat (A) 1 695,7 1 780,6 Sijoituskiinteistöjen käypä arvo taseessa mukaanlukien myytävissä olevat sijoituskiinteistöt ja osuudet yhteisyrityksissä (liitetieto 2.1 ja 2.2) 4 143,6 4 469,4 Sijoituskiinteistöihin luokiteltavat käyttöomaisuuserät (IFRS 16, liitetieto 2.3) -45,3 -45,7 Sijoituskiinteistöjen käypä arvo (B) 4 098,3 4 423,7 LTV, % (A/B) 41,4 % 40,3 % 1 1 Q4/2021 LTV-luku muuttunut johtuen korjauksesta IFRS varojen esittämisessä. Aiemmin raportoitu luku Q4 2021 oli 40,7. LTV (luototusaste) kasvoi vuoden aikana, pääasiassa heikentyneiden sijoituskiinteistöjen käyvien arvojen seurauksena, johtuen osittain heikentyneistä NOK- ja SEK -valuuttakursseista. Luototusaste lasketaan poislukien sekä hybridilaina että IFRS16 vuokrasopimusvelat. Rahoituskovenanttisitoumukset Cityconin luottolimiittien ehdoissa antaman sitoumuksen mukaan konsernin nettovelat suhteessa taseen varoihin tulee alittaa 0,60 ja korkokatteen tulee olla vähintään 1,8. Nettovelat suhteessa taseen varoihin lasketaan jakamalla konsernin konsolidoitu nettovelka taseen loppusummalla poislukien saadut ennakot. Korkokate lasketaan jakamalla käyttökate, josta on oikaistu kertaluonteiset voitot/tappiot, varaukset sekä ei-kassavaikutteiset erät, nettorahoituskuluilla. Lisäksi, vakuudellisen luottolimiitin nostettujen lainojen luototusaste ei saa ylittää 55 prosenttia. Näin laskien 31.12.2022 konsernin nettovelat suhteessa taseen varoihin oli 0,39 (Q1–Q4/2021: 0,38) ja korkokate oli 4,0 (Q1–Q4/2021: 4,1). Cityconin kaikkien liikkeeseenlaskemien joukkolainojen trust deed -sopimuksissa antaman sitoumuksen mukaan konsernin vakavaraisuusasteen tulee alittaa 0,65 ja vakuudellisen vakavaraisuusasteen tulee alittaa 0,25. Vakavaraisuusaste lasketaan jakamalla konsernin konsolidoitu nettovelka taseen loppusummalla poislukien aineettomat hyödykkeet. Vakuudellinen vakavaraisuusaste lasketaan jakamalla konsernin konsolidoitu vakuudellinen nettovelka taseen loppusummalla poislukien aineettomat hyödykkeet. Näin laskien 31.12.2022 konsernin vakavaraisuusaste oli 0,40 (Q1–Q4/2021: 0,39) ja vakuudellinen vakavaraisuusaste oli 0,00 (Q1–Q4/2021: 0,00). 71 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 3.6. Johdannaissopimukset Johdannaissopimukset ja suojauslaskennan soveltaminen Johdannaissopimuksia käytetään Cityconin rahoituspolitiikan mukaisesti korollisen velan korkoriskin ja valuuttakurssiriskin suojaamistarkoituksessa. Johdannaiset kirjataan hankintahetkellä käypään arvoon (jos sellainen on), ja sen jälkeen ne arvostetaan jokaisena tilinpäätöspäivänä käypään arvoon taseessa. Citycon käyttää rahavirran korkoriskin suojaamiseen koronvaihtosopimuksia. Koronvaihtosopimuksilla suojaudutaan tulevien korkomaksujen kassavirtojen muutokselta (rahavirran suojaus) ja näin syntyvältä tuloksen heilahtelulta. Suojattavat instrumentit ovat pitkäaikaista vaihtuvakorkoista velkaa, joka ollaan aikeissa jälleenrahoittaa eräpäivänä vastaavankaltaisilla ehdoilla. Konserni soveltaa IFRS 9:n mukaista suojauslaskentaa koronvaihtosopimuksissaan 1.1.2018 alkaen. Ennen 1.1.2018 Citycon sovelsi koronvaihtosopimuksissaan IAS 39 mukaista suojauslaskentaa. Koronvaihtosopimuksiin sovellettuun suojauslaskentaan ei tullut muutoksia IFRS 9 käyttöönotossa, vaikka IFRS 9 standardin vaatimukset suojauslaskennan käyttämiseen eriävät IAS 39 vaatimuksista. Tällöin suojaustarkoituksessa käytettävien koronvaihtosopimusten tehokkaan osan käypien arvojen muutokset kirjataan omaan pääomaan käyvän arvon rahastoon ja vastaavanlaisesti laajan konsernituloslaskelman muihin laajan tuloksen eriin. Tehottomasta osuudesta johtuva merkittävä käyvän arvon muutos kirjataan tulosvaikutteisesti. Käyvän arvon rahastoon kirjattu erä kirjataan tulosvaikutteisesti, kun suojauskohteen rahavirrat realisoituvat ja vaikuttavat tulokseen. Mikäli suojauslaskennan edellytykset eivät täyty, arvonmuutokset kirjataan kokonaisuudessaan tulosvaikutteisesti. Tällä hetkellä Cityconilla on yksi koronvaihtosopimus suojauslaskennassa jonka pääomat on 800 miljoonaa Norjan kruunua, yhteensä 76,1 miljoonaa euroa. Koronvaihtosopimusten perusteella syntyvät korkomaksut kirjataan korkokuluihin. Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat arvonmuutokset kirjataan muihin rahoituskuluihin tai -tuottoihin, jos suojauslaskentaa ei ole sovellettu. Taseessa koronvaihtosopimuksen käypä arvo on esitetty joko lyhyt- tai pitkäaikaisissa saamisissa tai lyhyt- ja pitkäaikaisissa veloissa. Cityconin koronvaihtosopimus oli suojauslaskennan alla 31.12.2022. Citycon käyttää valuuttajohdannaisia kuten termiinejä ja koron- ja valuutanvaihtosopimuksia suojaamaan ulkomaan rahan määräisiin rahoitusvaroihin ja -velkoihin sisältyvää valuuttakurssiriskiä. Valuuttajohdannaisten käyvän arvon muutokset kirjataan tulosvaikutteisesti, koska myös ulkomaan rahanmääräisten rahoitusvarojen ja -velkojen kurssierot kirjataan tulosvaikutteisesti. Koron- ja valuutanvaihtosopimusten koronmaksut ja valuuttatermiinien termiinipisteet sisältyvät korkokuluihin. Vuoden vaihteessa 31.12.2022 Citycon ei soveltanut suojauslaskentaa sen koron- ja valuutanvaihtosopimuksille. A) Johdannaissopimusten nimellisarvot ja käyvät arvot Nimellisarvo Käypä arvo Nimellisarvo Käypä arvo Me 2022 2022 2021 2021 Koronvaihtosopimukset Erääntyminen: alle vuosi 76,1 1,9 - - 1–5 vuotta - - 80,1 1,4 yli 5 vuotta - - - - Yhteensä 76,1 1,9 80,1 1,4 Koron- ja valuutanvaihtosopimukset Erääntyminen: alle vuosi - - - - 1–5 vuotta 314,8 18,5 314,8 2,3 yli 5 vuotta - - - - Yhteensä 314,8 18,5 314,8 2,3 Valuuttatermiinit Erääntyminen: alle vuosi 83,2 0,5 322,1 -4,1 Kaikki yhteensä 474,0 20,9 717,0 -0,4 Johdannaissopimusten käyvät arvot kuvaavat sopimusten markkina-arvoja tilinpäätöspäivän markkinahintoihin. Katso liitetieto 3.3. Rahoitusintrumenttien luokittelu osa B) johdannaisten käypien arvojen määrittämisen periaatteista. Sopimusten käypiin arvoihin sisältyvä valuuttajohdannaisista ja koron- ja valuutanvaihtosopimuksista tuleva valuuttakurssivoitto 16,7 miljoonaa euroa (Q1–Q4/2021: 12,5 miljoonaa euroa tappiota) on kirjattu konsernituloslaskelmaan. Tilinpäätöshetkellä koronvaihtosopimusten ja koron- ja valuutanvaihtosopimusten keskimääräinen kiinteä korko oli 1,07 % (1,07 %). 72 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 B) Johdannaissopimuksia joihin sovelletaan suojauslaskentaa Korkojohdannaiset Varat Velat Varat Velat Me 2022 2022 2021 2021 Koronvaihtosopimuksia, käypä arvo 1,9 - 1,4 - C) Suojausinstrumenttien vaikutus tilinpäätökseen Suojauslaskennan alla olevien suojausinstrumenttien vaikutus konsernitaseeseen Me Nimellisarvo Tasearvo Erä konsernitaseessa Periodin käyvän arvon muutos jonka perusteella tehottumuutta mitataan 31.12.2022 Koronvaihtosopimukset 76,1 1,9 Lyhytaikaiset varat, Johdannais - sopimukset 0,5 31.12.2021 Koronvaihtosopimukset 80,1 1,4 Pitkäaikaiset varat ja lyhytaikaiset velat, Johdannais- sopimukset 1,2 Kassavirransuojauksen vaikutus konsernituloslaskelmaan ja laajaan konsernituloslaskelmaan Me Laajaan tuloslaskelmaan kirjattu voitto/ tappio suojista Tuloslaskelmaan kirjattu tehtottomuus Erä konserni- tuloslaskelmassa Laajasta tuloslaskelmasta tuloslaskelmaan kirjattu summa Erä konserni- tuloslaskelmassa 31.12.2022 päättyvä vuosi Koronvaihtosopimukset 1,9 - - - - 31.12.2021 päättyvä vuosi Koronvaihtosopimukset 1,4 - - - - Konserni soveltaa IFRS 9:n mukaista suojauslaskentaa kaikkiin 31.12.2022 voimassaoleviin koronvaihtosopimuksiinsa. Tällöin suojaustarkoituksessa käytettävien koronvaihtosopimusten tehokkaan osan käypien arvojen muutokset kirjataan muihin laajan konsernituloksen eriin. Käyvän arvon voitto ja tappiot tuloutetaan konsernituloslaskelmaan sitä mukaa kun kassavirrat toteutuvat ja korkokulut kirjataan konsernituloslaskelmaan. Cityconilla on myös koron- ja valuutanvaihtosopimuksia, joilla euromääräistä velkaa vaihdetaan Ruotsin kruunumääräiseksi. Näille ei sovelleta suojauslaskentaa 31.12.2022. Korkojohdannaisista suojauslaskentaa sovelletaan sopimukselle, jonka nimellisarvo on 76,1 miljoonaa euroa (Q1–Q4/2021: 80,1). Tämän johdannaisen kiinteä korko on 0,525 %. Tehokkuuden suojausvaatimukset on määritelty ja dokumentoitu IFRS 9 mukaisesti. Suojattavan ja suojaavan instrumentin välillä on taloudellinen yhteys siltä osin kun rahavirran suojaamiseksi solmittujen korkojohdannaisten keskeiset ehdot on neuvoteltu vastaamaan suojattavien vaihtuvakorkoisten lainojen vastaavia ehtoja. Lisäksi Cityconin luottoriskiarvioinnin mukaan luottoriski ei hallitse suojauksen arvonmuutosta ja suojausaste on 1:1, tarkoittaen sitä, että suojauksen ja suojattavan kohteen nominaali ovat tarkasti linjassa keskenään. Mahdollinen suojauksen tehottomuuden lähde voisivat olla negatiiviset viitekorot, jolloin suojausinstrumentin ja suojattavan kohteen käypien arvojen muutoksessa voi olla ero, koska suojausinstrumentilla ei ole korkolattiaa ja suojattavalla kohteella korkolattia on 0 %. Kaikkien suojattavien instrumenttien tulevat korkovirrat vaikuttavat rahavirran suojaamisen tehokkaan osan voiton tai tappion määrittämiseen johdannaisille, jotka on määritetty suojaamaan rahavirtaa. Johdannaiset, joihin sovellettiin suojauslaskentaa, arvioitiin tehokkaiksi 31.12.2022 sekä 31.12.2021. Kyseisten johdannaisten käypä arvo oli 1,9 miljoonaa euroa (Q1–Q4/2021: 1,4 miljoonaa euroa) tilikauden päättyessä, ja niiden käyvän arvon muutos 0,5 miljoonaa euroa (Q1–Q4/2021: 1,2 miljonaa euroa) on kirjattu muihin laajan konsernituloksen eriin. 73 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 3.7. Vastuusitoumukset Vakuudet ja muut vastuusitoumukset Me 2022 2021 Velat, joiden vakuudeksi annettu kiinnityksiä ja pantattu osakkeita Lainat rahoituslaitoksilta - - Vastuusitoumukset veloista Kiinnitykset maa-alueisiin ja rakennuksiin 250,0 250,0 Pankkitakaukset ja emon takaukset 64,4 92,8 Kiinnitykset maa-alueisiin ja rakennuksiin Kiinnitykset liittyvät emoyhtiön luottolimiittisopimuksiin, joiden vakuudeksi konserni on antanut kiinnityksiä joidenkin tytäryhtiöiden kautta. Citycon omistaa 50 % Kista Galleria -yhteisyrityksestä. Osakkeita yhteisyrityksessä on pantattu yhteisyritysten velkojen vakuudeksi. Pankkitakaukset ja emon takaukset Takaukset liittyvät pääasiassa tytäryhtiöiden puolesta annettuihin emoyhtiön takauksiin kolmansille osapuolille, tai kolmansille osapuolille avattuihin pankkitakauksiin. Ostositoumukset liittyen kehityshankkeisiin on esitetty liitetiedossa 2.1. 4. Muut liitetiedot 4.1. Tuloverot Me 2022 2021 Tilikauden tulokseen perustuvat verot -2,1 -3,3 Edellisten tilikausien verot 0,0 0,0 Laskennalliset verot -7,9 -32,2 Tuloverot -10,0 -35,5 Cityconilla ei ollut suoraan omaan pääomaan kirjattuja tilikauden tulokseen perustuvia veroja vuonna 2022 ja 2021. Tuloslaskelman verokulun ja konsernin kotimaan verokannalla (20,0 %) laskettujen verojen välinen täsmäytyslaskelma: Me 2022 2021 Voitto ennen veroja 15,1 156,5 Verot laskettuna kotimaan verokannalla -3,0 -31,3 Osuus yhteisyritysten tuloksesta -4,9 -1,2 Sijoituskiinteistöjen käyvät arvot -8,5 -8,8 Ulkomaisten tytäryhtiöiden poikkeava verokanta 3,9 4,6 Verotuksellisten tappioiden käyttö 1,6 0,8 Muut 1,0 0,5 Tuloverot -10,0 -35,5 3.8. Rahavarat ja rahamarkkinasijoitukset Me 2022 2021 Käteinen raha ja pankkitilit 62,7 26,8 Rajoitetut rahavarat 6,5 7,9 Rahavarat yhteensä 69,2 34,7 Lyhytaikaiset rahamarkkinasijoitukset - 19,9 Rahavarat ja rahamarkkina- sijoitukset yhteensä 69,2 54,7 Rahavirtalaskelman mukaiset rahavarat koostuvat edellä esitetyistä rahavaroista. Rajoitetut rahavarat liittyvät lähinnä lahjakortteihin, veroihin ja vuokravakuuksiin. Rahavarat Rahavarat koostuvat käteisestä rahasta, vaadittaessa nostettavissa olevista pankkitalletuksista ja muista lyhytaikaisista, erittäin likvideistä sijoituksista. Rahavaroihin luokitelluilla erillä on enintään kolmen kuukauden maturiteetti hankinta-ajankohdasta lukien. Lyhytaikaiset rahamarkkinasijoitukset koostuvat erittäin likvideihin rahamakkinarahastoihin sijoitetuista rahavaroista. Tuloverot sisältävät konserniyhtiöiden tilikauden veronalaiseen tuloon perustuvat verot, edellisten kausien verojen oikaisut sekä laskennallisten verojen muutokset. Kauden verotettavaan tuloon perustuva vero lasketaan kunkin maan voimassaolevan verosäännöstön perusteella. Kun laskennallisen veron kirjaaminen aiheutuu omaan pääomaan kirjattavasta erästä, kuten suojausinstrumenttina käytetyn johdannaisen käyvän arvon muutoksesta, myös laskennallinen vero kirjataan omaan pääomaan. Citycon on tuloverotuksen kohteena useassa eri maassa. Verolainsäädännön monimutkaisuus, alati muuttuva lainsäädäntö ja toimintaympäristö vaatii Cityconilta arvioita ja oletuksia verolaskentaa laadittaessa. Erityisesti korkokulujen vähennyskelpoisuuteen liittyvä verolainsäädäntö on muuttunut ja muuttumassa Cityconin toimintamaissa. Citycon valvoo ja analysoi muutosten vaikutuksia osana normaalia toimintaansa. Tulevaisuuden verotettavat tulot ovat epävarmoja ja lopullisen veron määrä voi poiketa alun perin kirjatusta. Jos lopullinen vero poikkeaa alun perin kirjatuista määristä, erot voivat vaikuttaa sekä kauden verotettavaan tuloon, verosaamisiin ja velkoihin että laskennallisiin verosaamisiin ja -velkoihin. 74 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 4.2. Laskennalliset verosaamiset ja -velat Laskennallisten verosaamisten ja -velkojen muutokset vuoden 2022 aikana: Me 1.1.2022 Kirjattu tuloslaskelmaan Kirjattu tuloslaskelman sijoituskiinteistöjen myyntivoitto/ tappiotilille Erät, jotka kirjattu omaan pääomaan Valuuttakurssierot 31.12.2022 Laskennalliset verosaamiset Verotuksessa vahvistetut tappiot 15,9 - - - - 15,9 Muut erät 0,5 0,1 - - -0,1 0,5 Laskennalliset verosaamiset yhteensä 16,4 0,1 - - -0,1 16,4 Laskennalliset verovelat Sijoituskiinteistöjen arvostus käypään arvoon 1 295,0 8,0 -27,3 - -10,8 264,9 Vuokrattujen kiinteistöjen ja hallinnoitujen kauppakeskusten sopimusten arvot 0,8 -0,1 - - 0,0 0,7 Rahoituskulujen jaksotuserot 1,0 - - -0,2 - 0,8 Laskennalliset verovelat yhteensä 296,7 7,9 -27,3 -0,2 -10,8 266,4 1 Sijoituskiinteistöihin liittyvää laskennallista verovelkaa vastaan on netotettu 15,1 miljonaa euroa vahvistetuista tappioista syntyvää laskennallista verosaamista. Laskennallisten verosaamisten ja -velkojen muutokset vuoden 2021 aikana: Me 1.1.2021 Kirjattu tuloslaskelmaan Kirjattu tuloslaskelman sijoituskiinteistöjen myyntivoitto/ tappiotilille Erät, jotka kirjattu omaan pääomaan Valuuttakurssierot 31.12.2021 Laskennalliset verosaamiset Verotuksessa vahvistetut tappiot 13,8 2,1 - - - 15,9 Muut erät 0,4 0,1 - - - 0,5 Laskennalliset verosaamiset yhteensä 14,2 2,2 - - 0,0 16,4 Laskennalliset verovelat Sijoituskiinteistöjen arvostus käypään arvoon 1 274,2 34,7 - - -14,0 295,0 Vuokrattujen kiinteistöjen ja hallinnoitujen kauppakeskusten sopimusten arvot 1,0 -0,3 - - 0,0 0,8 Rahoituskulujen jaksotuserot 0,5 - - 0,5 - 1,0 Laskennalliset verovelat yhteensä 275,7 34,5 - 0,5 -13,9 296,7 1 Sijoituskiinteistöihin liittyvää laskennallista verovelkaa vastaan on netotettu 16,1 miljonaa euroa vahvistetuista tappioista syntyvää laskennallista verosaamista. Laskennalliset verosaamiset ja -velat lasketaan varojen ja velkojen verotusarvojen ja kirjanpitoarvojen välisistä väliaikaisista eroista. Suurin väliaikainen ero syntyy sijoituskiinteistöjen käyvän arvon ja verotuksellisen arvon erosta. Tällöin veron laskenta perustuu kiinteistön käyvän arvon ja verotuksessa poistamattoman jäännösarvon väliseen eroon. Sääntöä sovelletaan, vaikka kiinteistömyynti toteutetaan myymällä osakkeet eikä siinä huomioida mahdollisten veroseuraamusten todennäköisyyttä. Muita väliaikaisia eroja aiheutuu muun muassa vahvistetuista tappioista ja rahoitusinstrumenteista. Laskennalliset verosaamiset kirjataan siihen määrään asti kuin on todennäköistä, että tulevaisuudessa syntyy verotettavaa tuloa, jota vastaan väliaikainen ero voidaan hyödyntää. Konserniyrityksillä oli 31.12.2022 sellaisia vahvistettuja tappioita 66,6 miljoonaa euroa, joista ei ole kirjattu laskennallista verosaamista, koska ei ole todennäköistä, että näille konserniyrityksille kertyisi ennen kyseisten tappioiden vanhenemista verotettavaa tuloa, jota vastaan tappiot voitaisiin hyödyntää. Kun vahvistetuista tappioista kirjataan verosaamista, tulee arvioida, onko todennäköistä, että se voidaan hyödyntää tulevaisuudessa syntyvää verotettavaa tuloa vastaan. 75 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 4.3. Aineettomat hyödykkeet Me 2022 2021 Hankintameno 1.1. 28,4 36,4 Lisäykset 4,3 3,7 Siirrot erien välillä -1,4 -12,7 Valuuttakurssierot -1,1 0,9 Hankintameno 31.12. 30,2 28,4 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -20,8 -18,8 Poistot -1,5 -1,6 Siirrot erien välillä 1,8 - Valuuttakurssierot 1,2 -0,4 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. -19,2 -20,8 Kirjanpitoarvo 1.1. 7,6 17,6 Kirjanpitoarvo 31.12. 11,0 7,6 Aineettomat hyödykkeet sisältävät IT-ohjelmia ja lisenssejä. Vuokrattujen kiinteistöjen ja hallinnoitujen kauppakeskusten sopimukset on siirretty IFRS16 mukaisiin käyttöoikeusomaisuuseriin. 4.4. Myyntisaamiset ja muut saamiset Me 2022 2021 Vuokra- ja myyntisaamiset 14,7 20,6 Odotettavissa olevat luottotappiot -7,0 -6,7 Vuokra- ja myyntisaamiset (netto) 7,7 13,9 Korkosaamiset 5,8 5,9 Rahoitusvarat yhteensä 13,5 19,7 Siirtosaamiset 17,4 43,6 ALV-saamiset 16,0 13,5 Muut saamiset 12,6 12,3 Yhteensä 59,5 89,1 Vuokra- ja myyntisaamisten ikäjakauma Me 2022 Odotettavissa olevien luotto tappioiden osuus Odotettavissa olevat luottotappiot Ei erääntyneet 3,1 0,2 % 0,0 alle kuukausi 1,6 0,4 % 0,0 1–3 kuukautta 1,3 0,5 % 0,0 3–6 kuukautta 1,6 70,1 % 1,1 6–12 kuukautta 2,7 98,7 % 2,6 1–5 vuotta 4,4 73,2 % 3,2 Yhteensä 14,7 7,0 Vuokra- ja myyntisaamisten ikäjakauma Me 2021 Odotettavissa olevien luotto tappioiden osuus Odotettavissa olevat luottotappiot Ei erääntyneet 1,5 4,2 % 0,1 alle kuukausi 2,9 1,1 % 0,0 1–3 kuukautta 2,4 30,9 % 0,7 3–6 kuukautta 2,2 45,6 % 1,0 6–12 kuukautta 4,6 59,5 % 2,8 1–5 vuotta 7,1 29,6 % 2,1 Yhteensä 20,6 6,7 Aineettomat hyödykkeet Aineeton hyödyke kirjataan taseeseen, kun hyödykkeen hankintameno on määritettävissä luotettavasti ja on todennäköistä, että hyödykkeestä odotettavissa oleva taloudellinen hyöty koituu yrityksen hyväksi. Aineettomat hyödykkeet arvostetaan alkuperäiseen hankintamenoon poistoilla ja mahdollisilla arvonalentumisilla vähennettynä. Aineettomien hyödykkeiden poistoajat ovat seuraavat: • Vuokrattujen kiinteistöjen sopimusten arvot poistetaan tasapoistoin sopimusajan aikana. • Hallinnoitujen kauppakeskusten sopimusten arvot poistetaan tasapoistoin sopimusajan aikana. • IT-ohjelmistot poistetaan vaikutusaikanaan tasapoistoin 3–7 vuodessa. Aineettomien hyödykkeiden arvonalentuminen Jokaisena tilinpäätöspäivänä aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden osalta arvioidaan, onko arvonalentumisesta viitteitä. Mikäli arvon alentumisesta on viitteitä, omaisuuserästä kerrytettävissä oleva rahamäärä arvioidaan. Mikäli kirjanpitoarvo ylittää kerrytettävissä olevan rahamäärän, arvonalentumistappio kirjataan konsernituloslaskelmaan. Odotettavissa olevien luottotappioiden muutokset tilikauden aikana Me 2022 2021 Alkusaldo -6,7 -9,6 Lisäys -3,2 -3,1 Käytetty 2,6 2,6 Peruttu tarpeettomana 0,4 3,3 Odotettavissa olevat luottotappiot tilikauden lopussa -7,0 -6,7 Vuokra- ja myyntisaamiset ovat korottomia saamisia ja niiden maksuehto on 2–20 päivää. Vuokravakuudet vastaavat 2–6 kuukauden vuokria ja muita maksuja. Rahoitusvarat Rahoitusvarat sisältävät vuokra- ja myyntisaamiset sekä korkosaamiset, joita ei pidetä kaupankäyntitarkoituksessa ja jotka on aikaansaatu luovuttamalla rahaa, tavaroita tai palveluja suoraan velalliselle. Ne arvostetaan alun perin käypään arvoon ja myöhemmin jaksotettuun hankintamenoon. Tasearvoa alennetaan odotettavissa olevien luottotappioden määrällä. Rahoitusvarojen arvon alentuminen Rahoitusvarojen osalta tappiota koskeva vähennyserä arvostetaan määrään, joka vastaa koko voimassaoloajalta odotettavissa olevia luottotappioita. Odotettavissa oleva luottotappio kirjataan tulosvaikutteisesti. 76 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Odotettavissa olevat luottotappiot IFRS 9 Rahoitusinstrumentit -standardi sisältää ohjeistusta koskien rahoitusvaroihin kirjattavia arvonalentumisia. Citycon-konsernin kannalta standardin soveltamisen keskeisin vaikutus on se, että vuokra- ja myyntisaamisiin kohdistuva luottoriski on huomioitava saamisten arvostuksessa raportointiajankohtana saamisten koko elinkaaren ajalta. Citycon katsoo konsernin saamisiin kohdistuvan luottoriskin sisältyvän konsernin vuokra- ja myyntisaamisten kirjanpitoarvoon olennaisilta osin jo konsernissa suoritettavan saamiskohtaisen vuokra- ja myyntisaamisten tarkastelun johdosta. IFRS 9 standardin myötä, Citycon-konserni kuitenkin huomioi raportoinnissaan odotettavissa olevat luottotappiot saamiskannassaan myös koko elinkaaren ajalta, jolla on vaikutusta erityisesti vielä erääntymättömien saamisten arvostukseen. Citycon arvioi odotettavissa olevien luottotappioiden määrää saamiskannassaan perustuen saatavilla olevaan historialliseen tietoon konsernille kertyneistä luottotappioista ja odotuksiin taloudellisten olosuhteiden kehityksestä. Odotukset taloudellisten olosuhteiden kehityksestä perustuvat ensisijaisesti tunnuslukuihin, jotka antavat viitteitä Citycon- konsernin operatiivisen toiminnan ja asiakaskunnan taloudellisesta kehityksestä. Citycon soveltaa odotettavissa olevien luottotappioiden arvioinnin osalta standardin sallimaa yksinkertaistettua menettelyä. Citycon- konsernin vuokra- ja myyntisaamiset eivät konsernin liiketoiminnan luonteesta johtuen pidä sisällään IFRS 15 standardin tarkoittamaa merkittävää rahoituskomponenttia. 4.5. Ostovelat ja muut velat Ostovelat ja muut velat Me 2022 2021 Ostovelat 19,2 33,0 Korkovelat 17,7 19,4 Rahoitusvelat yhteensä 36,9 52,4 Lyhytaikaiset saadut ennakot 3,4 17,6 ALV-velat 9,5 13,0 Siirtovelat ja muut lyhytaikaiset korottomat velat 22,9 35,9 Korottomat lyhytaikaiset velat yhteensä 35,8 66,5 Yhteensä 72,8 118,9 Ostovelkojen ja muiden velkojen tulevien maksujen erääntymispäivät: Me 2022 2021 Alle 1 kuukausi 37,2 101,1 1–3 kuukautta 24,0 16,1 3–6 kuukautta 0,9 0,4 6–12 kuukautta 9,2 0,9 1–2 vuotta 1,3 0,4 Yhteensä 72,8 118,9 Rahoitusvelat Rahoitusvelkoihin kuuluvat ostovelat ja korkovelat, jotka merkitään alun perin kirjanpitoon käypään arvoon. Myöhemmin rahoitusvelat arvostetaan efektiivisen koron menetelmällä jaksotettuun hankintamenoon. 77 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 5. Konsolidointi Konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteet Konsernitilinpäätös sisältää emoyhtiö Citycon Oyj:n, sen tytäryhtiöt sekä osuudet osakkuus-, yhteis- ja yhteistoimintayrityksissä. Tytäryhtiöt Tytäryhtiöt ovat yhtiöitä, joissa konsernilla on määräysvalta. Määräysvalta on olemassa silloin, jos konsernilla on: olemassa oleva oikeus johtaa yhteisön olennaisia toimintoja, riski tai oikeus liittyen vaihteleviin tuottoihin omistusosuudelleen yhteisössä, ja kyky käyttää määräysvaltaansa vaikuttaakseen yhteisön tuottoihin. Jos konsernilla on vähemmän kuin enemmistöosuus yhteisön ääni- tai vastaavasta oikeudesta, konserni huomioi kaikki relevantit tosiasiat ja olosuhteet arvioidessaan määräysvaltaansa yhteisössä, mukaan lukien muiden yhteisön omistajien kanssa tehdyt sopimukset. Konserni uudelleenarvioi määräysvaltaansa yhteisössä, mikäli tosiasiat tai olosuhteet osoittavat, että yksi tai useampi kolmesta kontrollitekijästä on muuttunut. Tytäryhtiöt yhdistellään konsernitilinpäätökseen siitä hetkestä alkaen, kun konserni on saanut määräysvallan, ja luovutetut yhtiöt siihen päivään asti, jolloin määräysvalta lakkaa. Konsernitilinpäätöstä laadittaessa on eliminoitu konsernin sisäiset liiketapahtumat sekä sisäinen voitonjako. Yhteiset toiminnot Sellaisia Suomessa toimivia keskinäisiä kiinteistöyhtiöitä, joista Citycon omistaa alle 100 %, käsitellään yhteisinä toimintoina IFRS 11 Yhteisjärjestelyt -standardin mukaisesti. Konsernitilinpäätökseen konserni kirjaa yhteisiin toimintoihin liittyvät varansa ja velkansa, mukaan lukien osuutensa yhteisistä varoista ja veloista. Lisäksi konserni kirjaa yhteisiin toimintoihin liittyvät tuottonsa ja kulunsa, mukaan lukien osuutensa yhteisten toimintojen tuotoista ja kuluista. Edellä mainittua yhdistelytapaa sovelletaan kaikkiin tällaisiin yhteisiin toimintoihin. Keskinäiset kiinteistöyhtiöt, joista omistetaan alle 50 %, käsitellään edellä kuvatulla tavalla yhteisinä toimintoina. Ulkomaan rahan määräiset liiketapahtumat Ulkomaanrahan määräiset liiketapahtumat kirjataan tapahtumapäivän kurssiin. Arvostamisesta aiheutuneet kurssierot kirjataan laajaan tuloslaskelmaan rahoituskuluihin ja -tuottoihin. Tilinpäätöshetken ulkomaanrahan määräiset monetaariset saamiset ja velat arvostetaan tilinpäätöspäivän kurssiin. Käypiin arvoihin arvostetut ulkomaanrahan määräiset ei-monetaariset erät muunnetaan euroiksi arvostuspäivän valuuttakursseja käyttäen, muut ei-monetaariset erät arvostetaan tapahtumapäivän kurssiin. Ulkomaisten tytäryhtiöiden tuloslaskelmat on muunnettu euroiksi tilikauden keskikurssin mukaan ja taseet tilinpäätöspäivän kurssin mukaan. Tästä aiheutuva kurssiero kirjataan omana muuntoeroeränään muihin laajan tuloksen eriin. Ulkomaisten tytäryritysten hankintamenon eliminoinnista ja hankinnan jälkeen kertyneistä oman pääoman eristä syntyvät muuntoerot kirjataan omaan pääomaan. 78 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 5.1. Liiketoimintahankinnat ja liikearvo Liiketoimintahankinnat Liiketoimintahankintojen tekemiseen sovelletaan IFRS 3 Liiketoimintojen yhdistäminen -standardia, jonka mukaan hankintameno kohdistetaan hankituille varoille, veloille ja vastuusitoumuksille niiden käypien arvojen mukaisesti. Liikearvoa syntyy, kun annettu vastike ylittää hankitun nettovarallisuuden käyvän arvon. Liikearvo Liiketoimintojen yhdistämisissä syntyvä liikearvo kirjataan määrään, jolla luovutettu vastike ylittää hankitun nettovarallisuuden käyvän arvon. Liikearvo on kohdistettu rahavirtaa tuottaville yksiköille. Liikearvo arvostetaan alkuperäiseen hankintamenoon vähennettynä arvonalentumisilla. Laskennalliset verovelat arvostetaan nimellisarvoon (ei käypään arvoon). Liiketoiminnan yhdistämisessä arvostetut laskennalliset verovelat muodostavat liikearvoa, jos laskennallisten verovelkojen nimellisarvo on korkeampi kuin niiden käypä arvo hankintahetkellä. Siihen määrään asti kuin laskennallisten verovelkojen nimellisarvon ja käyvän arvon välinen erotus laskee myöhemmin, esimerkiksi verotukseen liittyvistä muutoksista, kuten konsernin veroasteen vähentymisestä johtuen, alkuperäinen laskennallisista veroveloista muodostunut liikearvo voi pienentyä. Jos osa rahavirtaa tuottavasta yksiköstä, jolle on kohdistettu liikearvoa, myydään, liikearvo, joka kohdistuu kyseiselle myydylle osalle, kirjataan pois liiketoiminnan muuna kuluna. Liikearvo kohdistetaan myydylle osalle luovutettavan toiminnon ja jäljelle jäävän osan arvojen suhteessa. Liiketoimintahankinnat ja omaisuushankinnat Citycon hankkii sijoituskiinteistöjä omistukseensa liiketoimintahankintoina sekä omaisuushankintoina. Citycon soveltaa liiketoimintahankintoihin IFRS 3 Liiketoimintojen yhdistäminen -standardin mukaista käsittelyä ja omaisuushankintoihin IAS 40 Sijoituskiinteistöt -standardia. Citycon käyttää harkintaa arvioidessaan, onko sijoituskiinteistön tai sijoituskiinteistöportfolion hankinta liiketoiminta- vai omaisuushankinta. Mikäli kiinteistön lisäksi hankintaan sisältyy merkittävä määrä hankittuja toimintoja, hankintaa käsitellään liiketoimintahankintana. Toimintojen merkitys arvioidaan IFRS 3 -standardissa esitetyn liiketoiminnan (esim. ylläpito, siivous, turvallisuus, kirjanpito, jne.) määritelmän mukaisesti. A) liiketoimintahankinnat ja liikearvo Me 2022 2021 Hankintameno 1.1. 145,4 141,1 Muutos valuuttakurssista -4,7 4,3 Liikearvon alennus johtuen myydyistä kohteista Norjassa -25,3 0,0 Hankintameno 31.12. 115,4 145,4 Tilinpäätöshetkellä 31.12.2022 liikearvo muodostui kokonaan 14.7.2015 tehdystä Norjan liiketoiminnan hankinnasta. Liikearvo on kohdistettu kokonaisuudessaan Norjan liiketoimintayksikköön. Liiketoimintayksiköstä myytiin tilikauden 2022 aikana 4 (0) kauppakeskusta. Citycon ei ole tehnyt liiketoimintahankintoja vuosien 2022 ja 2021 aikana. 79 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Me 2022 2021 Liikearvo yhteensä 115,4 145,4 Laskennallisen verovelan nimellisarvon ja käyvän arvon välinen ero hankintahetkellä -65,7 -84,8 Liikearvo arvonalentumis - testausta varten 49,7 60,6 Liikearvon arvonalentumistestauksessa käytetään johdon harkintaa ja oletuksia erityisesti kerrytettävissä olevien rahamäärien määrittelyyn, joihin vaikuttavat esimerkiksi oletukset diskonttokorosta ja nettovuokratuotoista. aika-arvo sekä Norjan yksikköön liittyvät erityisriskit. Diskonttokoron laskenta perustuu oman ja vieraan pääoman kustannusten painotettuun keskiarvoon (WACC). Jäännösarvo pääomitetaan ulkopuolisen arvioitsijan tuotto-odotuksella 5,67 % (5,45 %), joka heijastaa kiinteistökohtaisia riskejä ja markkinariskiä. Herkkyys olettamuksissa tapahtuville muutoksille Kerrytettävissä olevaa rahamäärää koskevat tärkeimmät olettamukset liittyvät nettovuokratuottoon ja tuottovaateeseen kuten esitetty liitetiedossa 2.1. Herkkyyttä on analysoitu erikseen nettovuokratuottojen ja tuottovaateiden suhteen muiden tekijöiden pysyessä vakioina. Nettovuokratuottojen heikentyessä yli 1,02 %:ia (5,74) nykyisestä tasosta omaisuuserän kerrytettävissä oleva rahamäärä alittaisi tasearvon. Yhtiön määrittelemän WACC:in 5,86 % (4,94) sekä ulkopuolisen arvioitsijan määrittämän terminaaliarvon tuotto-odotuksen 5,67 % (5,45) molempien kasvaessa yli 0,06 %-yksikköä (0,38) omaisuuserän kerrytettävissä oleva rahamäärä alittaisi tasearvon. 5.2. Määräysvallattomien omistajien hankinta Vuoden 2022 aikana Citycon osti määräysvallattomien omistajien osuuden Myyrmäen Kauppakeskus Oy:ssä (Isomyyri) kasvattaen omistustaan 78,56 % prosentista 78,83 % prosenttiin. Citycon osti jäljellä olevan 7 % määräysvallattomien omistajien osuuden Heikintori Oy:ssä 29.4.2021. Kaupan jälkeen Citycon omistaa 100 % Heikintori Oy:stä. B) Liikearvon arvonalentumistestaus Liikearvon arvonalentumistestaus Liikearvo testataan arvonalentumisen varalta vähintään kerran vuodessa ja kun olosuhteet antavat viitteitä siitä, että omaisuuserän kirjanpitoarvo on alentunut. Liikearvosta ei kirjata säännönmukaisia poistoja. Liikearvon arvonalentuminen määritellään arvioimalla sen rahavirtaa tuottavan yksikön (tai yksikköryhmän) kerrytettävissä olevaa rahamäärää, johon liikearvo liittyy. Jos rahavirtaa tuottavan yksikön kerrytettävissä oleva rahamäärä on pienempi kuin yksikön kirjanpitoarvo, kirjataan arvonalentumistappio. Liikearvoon liittyviä arvonalentumistappioita ei voi peruuttaa tulevilla tilikausilla. Citycon määrittää kerrytettävissä olevat rahavirrat käyttöarvolaskelmilla, jotka perustuvat ulkopuolisen arvioitsijan laatimaan sijoituskiinteistöjen käyvän arvon määritykseen 10 vuoden kassavirroista liite tiedoissa numero 2.1 esitetyn mukaisesti sekä hallinnon kuluihin ja liiketoiminnan muihin tuottoihin ja kuluihin hallituksen hyväksymän budjetin mukaisesti. Kassavirrat eivät sisällä uudelleen- järjestelytoimintoja, joihin Citycon ei ole vielä sitoutunut, tai merkittäviä tulevia investointeja, jotka parantavat testattavan rahavirtaa tuottavan yksikön omaisuuserien suorituskykyä. Kerrytettävissä olevaan rahamäärään vaikuttavat erityisesti oletukset diskonttokorosta ja nettovuokratuotoista. Arvonalentumistesti tehdään liikearvon netto- määrälle, eli liikearvosta vähennetään hankinta- hetkellä määritetty laskennallisten verovelkojen nimellisarvon ja käyvän arvon välinen erotus. Testattavan omaisuuserän tasearvo oli noin 1 229,5 miljoonaa euroa (1 568,1) sisältäen testattavan liikearvon. Ennakoitujen rahavirtoihin sovellettava diskonttokorko ennen veroja oli 5,86 % (4,94 %). Norjan yksikön kerrytettävissä oleva rahamäärä oli yhteensä 1 244,2 miljonaa euroa (1 679,1) ylittäen 14,7 miljoonalla eurolla (111,0) omaisuuserän tasearvon, joten liikearvon arvonalentumiskirjaukselle ei ole tarvetta. Käyttöarvon laskennassa käytetyt tärkeimmät olettamukset Käyttöarvon laskennassa eniten vaihtelua aiheuttavat olettamukset diskonttokorosta sekä olettamuksista, joita on käytetty nettovuokratuoton laskennassa. Nettovuokratuoton laskenta perustuu yhtiön ulkopuolisen kiinteistöarvioitsijan laatimiin 10 vuoden kassavirtalaskelmiin sijoituskiinteistöjen käyvän arvon määrittämiseksi. Niihin liittyvät merkittävimmät olettamat on esitetty liitetiedossa 2.1. Diskonttokorko kuvastaa markkinoiden näkemystä Norjan yksikköön kohdistuvista riskeistä, kun huomioon otetaan rahan 80 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 5.3. Lähipiiritapahtumat ja konsernirakenteen muutokset A) Lähipiiri Citycon-konsernin lähipiiriin kuuluvat emoyhtiö Citycon Oyj ja sen tytäryhtiöt, osakkuusyritykset ja yhteisyritykset, hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja, muut johtoryhmän jäsenet sekä yhtiön suurin osakkeenomistaja G City Ltd. G City Ltd.:n ja sen kokonaan omistamien tytäryhtiöiden yhteenlaskettu omistusosuus on 52,12 % (31.12.2021: 51,96 %) yhtiön kaikista osakkeista ja äänistä (87 559 016 osaketta 31.12.2022). Konserniyhtiöt ja muutokset konsernirakenteessa Konserniyhtiöt 31.12.2022 Kotimaa Konsernin omistusosuus, % Emon omistusosuus, % Emoyhtiö: Citycon Oyj Suomi Albertslund Centrum ApS Tanska 100 Asematie 3 Koy Suomi 100 Asunto Oy Espoon Huukkari Suomi 100 Asunto Oy Espoon Jolla Suomi 100 Asunto Oy Lippulaivan Loiste Suomi 100 Asunto Oy Lippulaivan Luoto Suomi 100 Asunto Oy Lippulaivan Lysti Suomi 100 Big Apple Top Oy Suomi 100 Citycon AB Ruotsi 100 100 Citycon Denmark ApS Tanska 100 100 Citycon Development AB Ruotsi 100 Citycon Eiendomsmegling AS Norja 100 Citycon Finland Oy Suomi 100 100 Citycon Herkules Eiendom AS Norja 100 Citycon Holding AS Norja 100 100 Citycon Jakobsbergs Centrum AB Ruotsi 100 Citycon Kilden Eiendom AS Norja 100 Citycon Kolbotn Torg Eiendom AS Norja 100 Citycon Kolbotn Torg Næring AS Norja 100 Citycon Kongssenteret Eiendom AS Norja 100 Citycon Kremmertorget Eiendom AS Norja 100 Citycon Liertoppen Eiendom AS Norja 100 Citycon Liljeholmen Bostad AB Ruotsi 100 Citycon Liljeholmstorget Galleria AB Ruotsi 100 Citycon Linderud Eiendom AS Norja 100 Citycon Norway AS Norja 100 Citycon Oasen Eiendom AS Norja 100 Citycon Oasen Kontoreiendom AS Norja 100 Citycon Residentials Finland Oy Suomi 100 Citycon Residentials Oy Suomi 100 100 Citycon Residentials Norway AS Norja 100 Citycon Senterdrift AS Norja 100 Citycon Services AB Ruotsi 100 Citycon Shopping Centers AB Ruotsi 100 Konserniyhtiöt 31.12.2022 Kotimaa Konsernin omistusosuus, % Emon omistusosuus, % Citycon Solsiden Eiendom AS Norja 100 Citycon Stopp Eiendom AS Norja 100 Citycon Storbyen Eiendom AS Norja 100 Citycon Strædet Cinema ApS Tanska 100 Citycon Strædet Pedestrian Street ApS Tanska 100 Citycon Innovation Sweden Ab Ruotsi 100 Citycon Treasury B.V. Alankomaat 100 100 Citycon Trekanten Eiendom AS Norja 100 Kauppakeskus Isokarhu Oy Suomi 100 Kristiina Management Oy Suomi 100 Kristiine Keskus Oü Viro 100 Lahden Hansa Koy Suomi 100 Lippulaiva Koy Suomi 100 Lippulaivan Palvelutilat Koy Suomi 100 Manhattan Acquisition Oy Suomi 100 Montalbas B.V. Alankomaat 100 Myyrmanni Koy Suomi 100 Mölndals Galleria AB Ruotsi 100 Mölndals Galleria Fastighets AB Ruotsi 100 Riddarplatsen Fastigheter HB Ruotsi 100 Rocca al Mare Kaubanduskeskuse AS Viro 100 Sektor Stovner Eiendom AS Norja 100 Sektor Torvbyen Eiendom AS Norja 100 Stenungs Torg Fastighets AB Ruotsi 100 Tampereen Koskikeskus Koy Suomi 100 Torvbyen Utvikling AS Norja 100 Åkersberga Centrum AB Ruotsi 100 Lahden Trio Koy Suomi 89,5 Myyrmäen Kauppakeskus Koy Suomi 78.8 Heikintori Oy Suomi 100 Myyrmäen Autopaikoitus Oy Suomi 62,7 Holding Big Apple Housing Oy Suomi 50 Lappeenrannan Villimiehen Vitonen Oy Suomi 50 Kista Galleria JV AB Ruotsi 50 Kista Galleria Kommanditbolag Ruotsi 50 81 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Konserniyhtiöt 31.12.2022 Kotimaa Konsernin omistusosuus, % Emon omistusosuus, % Kista Galleria Holding AB Ruotsi 50 Kista Galleria LP AB Ruotsi 50 Klosterfoss Utvikling AS Norja 50 Retail Park Oy Suomi 50 Sandstranda Bolig AS Norja 50 Tikkurilan Kassatalo As Oy Suomi 39 Hansaparkki Koy Suomi 36 Liesikujan Autopaikat Oy Suomi 35,7 Sivuliikkeet: Citycon Oyj filial Ruotsi Myydyt yhtiöt (konsernin omistusosuus % myyntihetkellä) Citycon Buskerud Eiendom AS (100 %) Norja 28.2.2022 Citycon Buskerud Invest AS (100 %) Norja 28.2.2022 Citycon Buskerud Invest KS (100 %) Norja 28.2.2022 Citycon Magasinet Drammen Eiendom AS (100 %) Norja 28.2.2022 Citycon Magasinet Drammen Invest AS (100 %) Norja 28.2.2022 Citycon Magasinet Drammen Invest I ANS (100 %) Norja 28.2.2022 Citycon Magasinet Drammen Invest II ANS (100 %) Norja 28.2.2022 Citycon Down Town Eiendom AS (100 %) Norja 20.12.2022 Citycon Sjøsiden Eiendom AS (100 %) Norja 20.12.2022 Espoonlahden Bussiterminaali Koy (100 %) Suomi 16.12.2022 Espoonlahden Metroasema Koy (100 %) Suomi 16.12.2022 Magasinet Drammen AS (50 %) Norja 28.02.2022 Perustetut yhtiöt Citycon Residentials Norway AS Norja 22.12.2022 Puretut yhtiöt Dr Juells Park AS Norja B) Lähipiirin kanssa toteutuneet liiketapahtumat Konserniyhtiöt Konserniyhtiöt ovat maksaneet toisilleen mm. hoitovastikkeita, rahoitusvastikkeita, korkokuluja, lainan lyhennyksiä sekä muita hallintopalveluveloituksia. Konsernitilinpäätöksessä nämä tuotot ja kulut on eliminoitu. Muita lähipiiritapahtumia ei ole ollut konserniyhtiöiden välillä. Johdon palkkiot Tiedot johdon palkkioista on esitetty liitetietojen kohdassa 1.6. työsuhde-etuudet ja henkilöstökulut. Liiketapahtumat G City Ltd.:n kanssa Palvelujen ostot ja kulujen edelleenveloitukset Katsauskauden aikana Citycon on maksanut kuluja G City Ltd:lle ja sen tytäryhtiöille 0,0 milj. euroa ja veloittanut kuluja edelleen G City Ltd:ltä ja sen tytäryhtiöiltä 0,0 milj. euroa (0,0). Raportointi G City Ltd.:lle Yhtiön suurin osakkeenomistaja on G City Ltd. G City Ltd.:n ja sen kokonaan omistamien tytäryhtiöiden yhteenlaskettu omistusosuus on 52,12 %. G City Ltd. on ilmoittanut yhtiölle, että se soveltaa IFRS-standardeja raportoinnissaan vuodesta 2007 alkaen. G City Ltd. on katsonut, että sillä on IFRS-standardien tarkoittama määräysvalta Citycon Oyj:ssä, koska se on pystynyt osakeomistuksensa perusteella käyttämään määräysvaltaa Cityconin yhtiökokouksissa. Citycon luovuttaa yhtiöiden välillä tehdyn sopimuksen perusteella G City Ltd.:lle yksityiskohtaisempia, kirjanpitoon liittyviä tietoja väli- ja vuositilinpäätöksissä julkistettujen tietojen lisäksi, jotta G City Ltd. pystyy yhdistelemään Citycon-konsernin luvut omaan IFRS:n mukaiseen tilinpäätökseensä. 5.4. Muutokset IFRS-standardeissa ja laskentaperiaatteissa Tilikaudella 2022 käyttöönotetut standardit, niiden muutokset ja tulkinnat Ei uusia julkaistuja Cityconille relevantteja IFRS-standardeja tai -tulkintoja. Ei muutoksia laskentaperiaatteissa vuoden 2022 aikana. Tilikaudella 2021 käyttöönotetut standardit, niiden muutokset ja tulkinnat Huhtikuussa 2021 IFRS-tulkintakomitea antoi lopullisen agendapäätöksen pilvipalvelujärjestelyiden konfigurointi- ja räätälöintimenojen kirjanpitokäsittelystä (IAS 38 Aineettomat hyödykkeet). Tässä agendapäätöksessä tulkintakomitea tarkasteli, milloin sovelluksen konfiguroinnista ja räätälöinnistä voidaan kirjata aineeton hyödyke. IFRIC:n agendapäätöksillä ei ole voimaantuloaikaa, joten niitä odotetaan sovellettavan niin pian kuin mahdollista. Citycon on analysoinut kyseisen agendapäätöksen vaikutukset laadintaperiaatteisiinsa eikä IFRIC- päätöksellä ollut merkittävää vaikutusta Cityconin taloudelliseen raportointiin. 5.5. Tilinpäätöspäivän jälkeiset tapahtumat Tammikuussa 2023 Citycon toteutti ostotarjoukset sen ulkona olevista 2024 erääntyvästä joukko- velkakirjalainasta sekä marraskuussa 2019 ja kesäkuussa 2021 liikkeeseen laskemista hybridilainoista. 16.1.2023 Citycon ilmoitti, että se hyväksyy ostettavaksi yhteenlasketulta pääomaltaan 57 393 000 euron määrän ostotarjousten mukaisesti pätevästi ostettavaksi tarjottuja arvopapereita. Ostotarjousten mukaisesti pätevästi tarjottujen ja ostettavaksi hyväksyttyjen arvopaperien kokonaisvastike oli 41 429 025,08 euroa. 82 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Emoyhtiön tilinpäätös, FAS Emoyhtiön tuloslaskelma, FAS Me Liite 1.1.–31.12.2022 1.1.–31.12.2021 Palvelutuotot 2,4 3,5 Liikevaihto 2 2,4 3,5 Hallinnon kulut 3,4 -16,3 -13,4 Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut 5 0,0 -0,1 Liikevoitto -13,9 -10,0 Rahoitustuotot 112,2 84,5 Rahoituskulut -147,6 -106,6 Rahoitustuotot ja -kulut (netto) 6 -35,4 -22,1 Voitto/tappiot ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja -49,4 -32,1 Konserniavustukset 0,8 24,4 Tuloverot 7 0,0 0,0 Tilikauden voitto/tappio -48,6 -7,7 83 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Emoyhtiön tase, FAS Me Liite 31.12.2022 31.12.2021 VASTAAVAA Pysyvät vastaavat Aineettomat hyödykkeet 8 9,7 7,4 Aineelliset hyödykkeet 9 0,4 0,3 Sijoitukset Tytäryhtiöosakkeet 10 1 275,0 1 350,4 Lainasaamiset ja johdannaissopimukset 11 1 980,3 2 197,5 Sijoitukset yhteensä 3 255,3 3 547,9 Pysyvät vastaavat yhteensä 3 265,4 3 555,7 Vaihtuvat vastaavat Lyhytaikaiset saamiset 13 84,4 128,1 Lyhytaikaiset rahamarkkinasijoitukset - 19,9 Rahat ja pankkisaamiset 0,1 7,0 Vaihtuvat vastaavat yhteensä 84,5 155,1 Vastaavaa yhteensä 3 349,9 3 710,8 Me Liite 31.12.2022 31.12.2021 VASTATTAVAA Oma pääoma 14 Osakepääoma 259,6 259,6 Ylikurssirahasto 133,1 133,1 Sijoitetun vapaan pääoman rahasto 676,0 760,0 Yhtiön hallussa olevat omat osakkeet - -2,0 Edellisten tilikausien voitto/tappio -17,3 -6,2 Tilikauden tulos -48,6 -7,7 Oma pääoma yhteensä 1 002,8 1 136,7 Vieras pääoma 15 Pitkäaikaiset velat Hybridilaina 692,3 690,1 Muu pitkäaikainen vieras pääoma 1 533,3 1 657,3 Pitkäaikaiset velat yhteensä 2 225,6 2 347,5 Lyhytaikaiset velat Lyhytaikainen vieras pääoma 121,5 226,6 Lyhytaikaiset velat yhteensä 121,5 226,6 Vieras pääoma yhteensä 2 347,1 2 574,1 Vastattavaa yhteensä 3 349,9 3 710,8 84 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Emoyhtiön rahoituslaskelma, FAS Me 1.1.–31.12.2022 1.1.–31.12.2021 Liiketoiminnan rahavirta Tulos ennen veroja -49,4 -32,1 Oikaisut: Poistot ja arvonalentumiset 1,6 1,8 Rahoitustuotot ja -kulut 35,4 22,1 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta -12,3 -8,1 Käyttöpääoman muutos -1,9 31,2 Liiketoiminnan rahavirta -14,3 23,1 Maksetut korot ja muut rahoituskulut -76,1 -65,7 Saadut korot ja muut rahoitustuotot 64,8 58,2 Toteutuneet kurssivoitot/-tappiot -3,9 -18,2 Liiketoiminnan nettorahavirta -29,5 -2,6 Investointien rahavirta Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -3,9 -3,6 Myönnetyt lainat -375,4 -605,6 Lainasaamisten takaisinmaksut 558,7 721,8 Lyhytaikaisten rahamarkkinasijoitusten lisäys -64,8 -285,0 Lyhytaikaisten rahamarkkisijoitusten vähennys 84,2 264,9 Investointien nettorahavirta 198,7 92,6 Rahoituksen rahavirta Lyhytaikaisten lainojen nostot 367,9 810,8 Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut -328,2 -1 033,2 Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut - -94,7 Hybridilainan nostot - 342,5 Saadut konserniavustukset - 1,7 Maksetut osingot ja pääoman palautukset sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta -84,0 -87,8 Omien osakkeiden hankinta ja kulut -1,6 -68,6 Rahoituksen nettorahavirta -45,9 -129,3 Rahavarojen muutos 123,3 -39,3 Rahavarat tilikauden alussa -129,3 -90,0 Rahavarat tilikauden lopussa 1 -6,0 -129,3 1 Emoyhtiön rahavarat -6,0 milj. euroa koostuvat taseen rahavaroista ja pankkisaamisista 0,1 milj. euroa ja konsernitilin saldosta -6,1 milj. euroa. Konsernitilin saldo -6,1 milj. euroa on taseessa esitetty osana lyhytaikaista vierasta pääomaa. 85 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot, FAS 1. Laadintaperiaatteet Emoyhtiön tilinpäätös on laadittu Suomen lainsäädännön mukaan. Tuloslaskelmamuoto Tilinpäätöksen tuloslaskelma esitetään toimintokohtaisesti. Pysyvät vastaavat Pysyvät vastaavat on merkitty taseeseen alkuperäiseen hankintamenoonsa vähennettynä arvonalennuksin sekä kirjanpidossa tehdyin poistoin. Aineettomat hyödykkeet Aineettomat hyödykkeet sisältävät IT-ohjelmia sekä muita pitkävaikutteisia menoja, kuten toimiston perusparannusmenoja. IT-ohjelmat poistetaan 3–7 vuodessa tasapoistoin, toimiston perusparannusmenot poistetaan vuokrasopimuksen kestoaikana. Aineelliset hyödykkeet Aineellisiin hyödykkeisiin sisältyvät koneet ja kalusto sekä keskeneräiset hankinnat. Koneet ja kalusto poistetaan 3–7 vuodessa tasapoistoin. Eläketurvajärjestelyt Henkilökunnan eläketurva on hoidettu lakisääteisin eläkevakuutuksin. Ulkomaanrahan määräiset saamiset ja velat Ulkomaanrahan määräiset saamiset ja velat sekä valuuttatermiinit on arvostettu tilinpäätöspäivän kurssiin ja valuuttakurssierot on kirjattu tulokseen kurssieroihin. Tuloverot Tilikauden tulokseen perustuvat verot esitetään suoriteperiaatteen mukaisina. Kirjanpitoarvojen ja verotuksellisten arvojen välisistä väliaikaisista eroista johtuvat laskennalliset verot on merkitty omana eränään tuloslaskelmaan ja taseeseen. Johdannaiset Kaikki johdannaiset arvostetaan KPL 5.2a:n mukaan käypään arvoon. Huomioitavaa Tilinpäätöksessä esitettävät yksittäiset luvut ja loppusummat on pyöristetty satoihin tuhansiin tarkemmista luvuista ja siksi yksittäisten lukujen summa ei aina täsmää yhteissummiin. 2. Liikevaihto Me 2022 2021 Maantieteellinen jakauma: Suomi 0,5 1,0 Muut maat 1,9 2,5 Yhteensä 2,4 3,5 Emoyhtiön liikevaihtoon sisältyy seuraavia konserniyhtiöiltä veloitettuja hallintopalvelumaksuja: Me 2022 2021 Hallintopalvelumaksut konserniyhtiöiltä 2,4 3,5 3. Henkilöstökulut Me 2022 2021 Henkilöstön määrä keskimäärin tilikauden aikana 52 46 Henkilöstökulut Palkat ja palkkiot -8,0 -6,9 Eläkekulut -0,8 -1,0 Muut henkilösivukulut -1,1 -0,3 Yhteensä -9,9 -8,2 Henkilöstökuluihin sisältyy seuraavia johdon palkkoja ja palkkioita: Me 2022 2021 Toimitusjohtajan palkat ja palkkiot -1,2 -1,1 Hallituksen palkkiot -0,8 -0,7 Yhteensä -1,9 -1,9 Toimitusjohtajan palkat ja palkkiot sisältävät toimitusjohtajan peruspalkan sekä vuotuisen tulospalkkion. Lisäksi toimitusjohtaja kuuluu sitouttavan osakepalkkiojärjestelmän piiriin ja vuoden aikana on maksettu järjestelmän mukaiset palkkiot. 4. Poistot ja arvonalentumiset Hallinnon kuluihin sisältyvät seuraavat suunnitelman mukaiset poistot ja arvonalentumiset: Me 2022 2021 Poistot aineettomista hyödykkeistä -1,5 -1,6 Poistot koneista ja kalustosta -0,2 -0,2 Yhteensä -1,6 -1,8 86 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 5. Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut Me 2022 2021 Muut tuotot 0,0 -0,1 Yhteensä 0,0 -0,1 6. Rahoitustuotot ja -kulut netto Me 2022 2021 Korko- ja muut rahoitustuotot Konserniyhtiöiltä 76,3 62,2 Valuuttakurssivoitot 35,1 20,9 Muut korko- ja rahoitustuotot 0,8 1,4 Yhteensä 112,2 84,5 Rahoitustuotot yhteensä 112,2 84,5 Korkokulut ja muut rahoituskulut Konserniyhtiöille 47,1 56,8 Valuuttakurssitappiot 55,1 17,4 Muut korko- ja rahoituskulut 45,4 32,3 Rahoituskulut yhteensä 147,6 106,6 Rahoitustuotot ja -kulut (netto) -35,4 -22,1 7. Tuloverot Me 2022 2021 Tuloverot 0,0 0,0 Yhteensä 0,0 0,0 Emohtiöllä on tappioita verotuksessa (vielä vahvistamaton vuosi 2022 mukaan lukien) yhteensä 120,1 miljoonaa euroa, josta ei ole kirjattu laskennallista verosaamista 24,0 miljoonaa euroa yhtiön tilinpäätökseen. 8. Aineettomat hyödykkeet Me 2022 2021 Aineettomat oikeudet Hankintameno 1.1. 15,3 11,8 Lisäykset 3,6 3,5 Hankintameno 31.12. 18,9 15,3 Kertyneet poistot 1.1. -8,7 -7,2 Tilikauden poisto -1,3 -1,5 Kertyneet poistot 31.12. -10,0 -8,7 Kirjanpitoarvo 31.12. 8,9 6,6 Muut pitkävaikutteiset menot Hankintameno 1.1. 2,6 2,6 Lisäykset 0,1 0,0 Hankintameno 31.12. 2,7 2,6 Kertyneet poistot 1.1. -1,8 -1,7 Tilikauden poisto -0,2 -0,2 Kertyneet poistot 31.12. -2,0 -1,8 Kirjanpitoarvo 31.12. 0,7 0,8 Aineettomat hyödykkeet yhteensä 31.12. 9,7 7,5 9. Aineelliset hyödykkeet Me 2022 2021 Koneet ja kalusto Hankintameno 1.1. 2,1 2,1 Lisäykset 0,2 0,1 Hankintameno 31.12. 2,3 2,1 Kertyneet poistot 1.1. -1,8 -1,6 Tilikauden poisto -0,2 -0,2 Kertyneet poistot 31.12. -2,0 -1,8 Kirjanpitoarvo 31.12. 0,4 0,3 Keskeneräiset hankinnat Hankintameno 1.1. 0,0 0,0 Kirjanpitoarvo 31.12. 0,0 0,0 Aineelliset hyödykkeet yhteensä 31.12. 0,4 0,3 10. Tytäryhtiöosakkeet Me 2022 2021 Hankintameno 1.1. 1 350,4 1 350,4 Lisäykset 0,0 - Vähennykset -75,4 0,0 Kirjanpitoarvo 31.12. 1 275,0 1 350,4 11. Pitkäaikaiset lainasaamiset ja johdannaissopimukset Me 2022 2021 Lainasaamiset konserniyhtiöiltä 1 961,7 2 182,3 Johdannaissopimukset konsernin ulkopuolelta 18,6 15,2 Muut sijoitukset yhteensä 31.12. 1 980,3 2 197,5 Sijoitukset yhteensä 31.12. 3 255,3 3 547,9 12. Tytäryhtiöt ja omistusyhteysyritykset Emoyhtiön tytäryhtiöt ja omistusyhteysyritykset on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedoissa kohdassa 5.3. Lähipiiritapahtumat. 87 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 13. Lyhytaikaiset saamiset ja rahavarat Me 2022 2021 Saamiset konsernin ulkopuolelta Myyntisaamiset 0,1 0,1 Johdannaissopimukset 2,8 1,0 Muut saamiset 0,0 0,1 Rahat ja pankkisaamiset 0,1 7,0 Lyhytaikaiset rahamarkkinasijoitukset - 19,9 Siirtosaamiset 4,7 4,3 Yhteensä 7,7 32,5 Saamiset konserniyhtiöiltä Myyntisaamiset 1,4 0,0 Lainasaamiset 59,0 84,1 Muut saamiset 1,1 - Muut saamiset yhteensä 60,1 84,1 Korkosaamiset 14,4 14,0 Konserniavustussaamiset 0,8 24,4 Yhteensä 76,7 122,6 Lyhytaikaiset saamiset yhteensä 84,5 155,1 14. Oma pääoma Me 2022 2021 Osakepääoma 1.1. 259,6 259,6 Osakepääoma 31.12. 259,6 259,6 Ylikurssirahasto 1.1. 133,1 133,1 Ylikurssirahasto 31.12. 133,1 133,1 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 1.1. 760,0 838,9 Pääoman palautus sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta -84,0 -78,9 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 31.12. 676,0 760,0 Kertyneet voittovarat 1.1. -15,9 68,6 Osingonjako - -8,9 Tilikauden tulos -48,6 -7,7 Mitätöidyt yhtiön osakkeet -1,4 -65,8 Omien osakkeiden hankinta - -2,0 Kertyneet voittovarat 31.12. -65,9 -15,9 Oma pääoma yhteensä 31.12. 1 002,8 1 136,7 Citycon Oyj:llä oli vuoden 2021 lopussa hallussaan 296 463 yhtiön omaa osaketta. Vuoden 2022 aikana yhtiö hankki 232 278 omaa osaketta. Näistä 39 156 yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta käytettiin yhtiön kannustinjärjestelmäpalkkioiden maksamiseksi avainhenkilöille. Loput omista osakkeista, 489 858 osaketta, mitätöitiin 14.1.2022. Mitätöityjen osakkeiden hankintahinta kirjattiin vähennyksenä kertyneistä voittovaroista. Tilinpäätöshetkellä 31.12.2022 yhtiöllä ei ole hallussaan omia osakkeita. 15. Vieras pääoma A) Pitkäaikaiset velat Me 2022 2021 Pitkäaikaiset korolliset velat Hybridilaina 692,3 690,1 Lainat konserniyhtiöiltä 1 533,2 1 644,4 Yhteensä 2 225,5 2 334,5 Johdannaissopimukset 0,1 11,5 Johdannaissopimukset konserniyhtiöiltä - 1,4 Pitkäaikaiset velat yhteensä 2 225,6 2 347,5 Velat, jotka erääntyvät myöhemmin kuin viiden vuoden kuluttua 350,0 1 350,0 B) Lyhytaikaiset velat Me 2022 2021 Lyhytaikaiset korolliset velat Yritystodistukset 49,2 0,0 Lainat konserniyhtiöiltä 10,1 158,4 Yhteensä 59,4 158,4 Lyhytaikainen koroton vieras pääoma Velat konsernin ulkopuolelle Ostovelat 0,2 0,8 Johdannaissopimukset 0,1 5,1 Muut velat yhteensä 0,1 5,1 Korkovelka 17,8 17,5 Muut siirtovelat 6,5 9,8 Siirtovelat yhteensä 24,3 27,3 Yhteensä 24,5 33,2 Velat konserniyhtiöille Ostovelat 16,8 15,0 Johdannaissopimukset 1,9 - Muut velat 0,5 0,0 Korkovelka 18,4 20,1 Siirtovelat yhteensä 18,4 20,1 Yhteensä 37,6 35,0 Lyhytaikaiset velat yhteensä 121,5 226,6 Vieras pääoma yhteensä 2 347,1 2 574,1 88 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Yhtiöllä on syndikoitu luottolimiitti joka erääntyy vuonna 2024. Lisäksi yhtiöllä on pitkäaikaisissa veloissa marraskuussa 2019 liikkeelle laskettu hybridijoukkovelkakirjalaina. Hybridilaina on vakuudeton, muita velkasitoumuksia heikommassa etuoikeusasemassa ja etuoikeutettuja vain yhtiön osakkeisiin nähden. Oman pääoman ehtoisen lainan velkakirjan haltijalla ei ole osakkeenomistajalle kuuluvia oikeuksia. Cityconilla on oikeus viivästyttää hybridilainojensa koronmaksua, mikäli se ei maksa osinkoa tai muuta hyvitystä osakepääomalle. Lainoilla ei ole määrättyä eräpäivää, mutta yhtiöllä on oikeus lunastaa ne viiden vuoden kuluttua liikkeelle laskusta, sekä tätä seuraavina vuotuisina koronmaksupäivinä. Johdannaissopimuksia käytetään Citycon-konsernissa rahoituspolitiikan mukaisesti korollisen velan korkoriskin ja valuuttakurssiriskin suojaamistarkoituksessa. Cityconin kaikki konsernin ulkoiset johdannais- sopimukset laaditaan emoyhtiö Citycon Oyj:n nimiin. Citycon Oyj arvostaa johdannaiset KPL 5.2a:n käyvän arvon mallin mukaan ja kirjaa käyvän arvon muutokset tulosvaikutteisesti. Johdannaisten käyvän arvon määritys on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedoissa kohdassa 3.6. Tämän lisäksi Citycon Oyj:llä oli 31.12.2022 konsernin sisäisiä johdannaisia, joiden käypä arvo oli -1,9 miljoonaa euroa (-1,4) ja nimellisarvo 76,1 miljoona euroa (80,1). 16. Vastuusitoumukset Emoyhtiöllä ei ole kiinnityksiä eikä annettuja vakuuksia. A) Leasingvastuut Me 2022 2021 Leasingsopimuksista maksettavat määrät Seuraavalla tilikaudella maksettavat 0,4 0,4 Myöhemmin maksettavat 1,3 1,6 Yhteensä 1,7 2,0 Cityconin rahoitusleasingsopimukset koskevat pääasiassa toimiston IT-laitteita ja koneita sekä autoja. B) Annetut takaukset Me 2022 2021 Takaukset 1 801,7 1 956,6 Joista konserniyhtiöiden puolesta 1 801,7 1 956,6 Takaukset vuosina 2022 ja 2021 liittyvät pääasiassa joukkovelkakirjalainoihin, joita varten Citycon Oyj on antanut emoyhtiön takauksen tai kolmansille osapuolille avattuihin pankkitakauksiin. 89 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Tilinpäätöksen allekirjoitukset Tilinpäätöksen 1.1.–31.12.2022 allekirjoitukset Helsinki, 16. helmikuuta 2023 Chaim Katzman Alexandre Koifman Puheenjohtaja Varapuheenjohtaja Judah Agnster Zvi Gordon Jäsen Jäsen David Lukes Per-Anders Ovin Jäsen Jäsen Ljudmila Popova F. Scott Ball Jäsen toimitusjohtaja, hallituksen varapuheenjohtaja Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu tilintarkastuskertomus. Helsinki, 16. helmikuuta 2023 Ernst & Young Oy tilintarkastusyhteisö Antti Suominen KHT 90 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Tilintarkastuskertomus Citycon Oyj:n yhtiökokoukselle Tilinpäätöksen tilintarkastus Lausunto Olemme tilintarkastaneet Citycon Oyj:n (y-tunnus 0699505-3) tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.–31.12.2022. Tilinpäätös sisältää konsernin taseen, tuloslaskelman, laajan tuloslaskelman, laskelman oman pääoman muutoksista, rahavirtalaskelman ja liitetiedot, mukaan lukien yhteenveto merkittävimmistä tilinpäätöksen laatimisperiaatteista, sekä emoyhtiön taseen, tuloslaskelman, rahoituslaskelman ja liitetiedot. Lausuntonamme esitämme, että • konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan konsernin taloudellisesta asemasta sekä sen toiminnan tuloksesta ja rahavirroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti, • tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Lausuntomme on ristiriidaton tarkastus- ja hallinnointivaliokunnalle annetun lisäraportin kanssa. Lausunnon perustelut Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvän tilintarkastustavan mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan tarkemmin kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa. Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme tilintarkastusta ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme. Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut ovat parhaan tietomme ja käsityksemme mukaan olleet Suomessa noudatettavien, näitä palveluja koskevien säännösten mukaisia, emmekä ole suorittaneet EU-asetuksen 537/2014 5. artiklan 1 kohdassa tarkoitettuja kiellettyjä palveluja. Suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 1.5. Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka ammatillisen harkintamme mukaan ovat olleet merkittävimpiä tarkastuksen kohteena olevan tilikauden tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu huomioon tilinpäätökseen kokonaisuutena kohdistuneessa tilintarkastuksessamme sekä laatiessamme siitä annettavaa lausuntoa, emmekä anna näistä seikoista erillistä lausuntoa. Olemme täyttäneet kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa kuvatut velvollisuutemme tilinpäätöksen tilintarkastuksessa mukaan lukien näihin seikkoihin liittyvät velvoitteemme. Tämän mukaisesti suoritimme suunnittelemamme tilintarkastustoimenpiteet, jotka kohdistuivat arviomme mukaisesti riskeihin, jotka voivat johtaa tilinpäätöksen olennaiseen virheellisyyteen. Suorittamamme tilintarkastustoimenpiteet, jotka kohdistuivat myös alla mainittuihin seikkoihin, ovat olleet perustana oheista tilinpäätöstä koskevalle lausunnollemme. Olemme ottaneet tilintarkastuksessamme huomioon riskin siitä, että johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän on sisältynyt arviointi siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon tarkoitushakuisesta suhtautumisesta, josta aiheutuu väärinkäytöksestä johtuvan olennaisen virheellisyyden riski. 91 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 Tilinpäätöstä koskevat hallituksen ja toimitusjohtajan velvollisuudet Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta siten, että konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti ja siten, että tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia tilinpäätöksen, jossa ei ole väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä. Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan velvollisia arvioimaan emoyhtiön ja konsernin kykyä jatkaa toimintaansa ja soveltuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka liittyvät toiminnan jatkuvuuteen ja siihen, että tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös laaditaan toiminnan jatkuvuuteen perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai konserni aiotaan purkaa tai toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta realistista vaihtoehtoa kuin tehdä niin. Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpäätöksessä kokonaisuutena väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa tilintarkastuskertomus, joka sisältää lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on korkea varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että olennainen virheellisyys aina havaitaan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti suoritettavassa tilintarkastuksessa. Virheellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voitaisiin kohtuudella odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät tilinpäätöksen perusteella. Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuuluu, että käytämme ammatillista harkintaa ja säilytämme ammatillisen skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi: • tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvat tilinpäätöksen olennaisen virheellisyyden riskit, suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaavia tilintarkastustoimenpiteitä ja hankimme lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Riski siitä, että väärinkäytöksestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin riski siitä, että virheestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, sillä väärinkäytökseen voi liittyä yhteistoimintaa, väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä jättämistä tai virheellisten tietojen esittämistä taikka sisäisen valvonnan sivuuttamista. • muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta relevantista sisäisestä valvonnasta pystyäksemme suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta emme siinä tarkoituksessa, että pystyisimme antamaan lausunnon emoyhtiön tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuudesta. • arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuutta sekä johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden ja niistä esitettävien tietojen kohtuullisuutta. • teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja toimitusjohtajan ollut asianmukaista laatia tilinpäätös perustuen oletukseen toiminnan jatkuvuudesta, ja teemme hankkimamme tilintarkastusevidenssin perusteella johtopäätöksen siitä, esiintyykö sellaista tapahtumiin tai olosuhteisiin liittyvää olennaista Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka Miten seikkaa käsiteltiin tilintarkastuksessa Sijoituskiinteistöjen arvostus Viittaamme liitetietoon 2.1 Tilinpäätöspäivänä sijoituskiinteistöjen käypä arvo oli 4.040 miljoonaa euroa vastaten 91 % varoista ja 175 % omasta pääomasta. Sijoituskiinteistöjen käyvän arvon määrittäminen on tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka, koska käyvän arvon määrittäminen sisältää harkintaa ja arvioita. Sijoituskiinteistön käyvän arvon keskeisimpiä muuttujia ovat markkinavuokrat, tuottovaatimus, vajaakäyttöaste ja hoitokulut, joiden määrittämisessä Cityconin johto joutuu käyttämään harkintaa ja arvioita. Tämä seikka on EU-asetuksen 537/2014 10. artiklan 2 c -kohdassa tarkoitettu merkittävä olennaisen virheellisyyden riski. Sijoituskiinteistöjen arvostukseen liittyvän olennaisen virheellisyyden riskin huomioon ottamiseksi suoritimme muun muassa seuraavat tilintarkastustoimenpiteet: • Arvonmäärityksen asiantuntijamme avustivat meitä oletusten sekä arviointimenetelmän arvioinnissa. • Arvioimme Cityconin johdon käyttämän ulkopuolisen arvioijan asiantuntemusta ja objektiivisuutta sekä johdon arvioiden ja oletusten historiallista tarkkuutta. • Tarkastuksessa keskityimme markkinavuokriin, tuottovaatimukseen, vajaakäyttöasteeseen ja hoitokuluihin. Liitetiedossa 2.1 on esitetty arviointimenetelmä ja arvonmäärityksessä käytetyt keskeiset syöttötiedot sekä herkkyysanalyysi. Arvioimme näiden liitetietojen riittävyyttä. Liikearvon arvostus Viittaamme liitetietoon 5.1 Tilinpäätöspäivänä liikearvon tasearvo oli 115 miljoonaa euroa vastaten 3 % varoista ja 5 % omasta pääomasta. Liikearvon arvostus oli tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka, koska arvonalentumis-testaukseen sisältyy merkittäviä johdon ennusteita ja harkintaa, ja koska liikearvon määrä on olennainen tilinpäätöksen kannalta. Cityconin johto joutuu käyttämään harkintaa määrittäessään diskonttauskorkoa, nettovuokratuotto- oletuksia ja muita operatiivisia kuluja ja tuottoja. Tämä seikka on EU-asetuksen 537/2014 10. artiklan 2 c -kohdassa tarkoitettu merkittävä olennaisen virheellisyyden riski. Liikearvon arvostukseen liittyvän olennaisen virheellisyyden riskin huomioon ottamiseksi suoritimme muun muassa seuraavat tilintarkastustoimenpiteet: • Arvonmäärityksen asiantuntijamme avustivat meitä arviointimenetelmän sekä oletusten arvioinnissa, etenkin nettovuokratuottoon ja diskonttauskorkoon liittyen. • Arvioimme Cityconin johdon käyttämän ulkopuolisen arvioijan asiantuntemusta ja objektiivisuutta sekä johdon arvioiden ja oletusten historiallista tarkkuutta. • Tarkastuksessa keskityimme siihen, kuinka paljon liikearvon tasearvo ylittää kerrytettävissä olevan rahamäärän tilinpäätöspäivänä sekä siihen, voisiko jokseenkin mahdollinen muutos oletuksissa saada aikaan sen, että kirjanpitoarvo ylittää kerrytettävissä olevan rahamäärän. Liitetiedossa 5.1 on esitetty tietoja liikearvon arvonalentumistestauksen tärkeimmistä oletuksista. Arvioimme näiden liitetietojen riittävyyttä. 92 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 epävarmuutta, joka voi antaa merkittävää aihetta epäillä emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa toimintaansa. Jos johtopäätöksemme on, että olennaista epävarmuutta esiintyy, meidän täytyy kiinnittää tilintarkastuskertomuksessamme lukijan huomiota epävarmuutta koskeviin tilinpäätöksessä esitettäviin tietoihin tai, jos epävarmuutta koskevat tiedot eivät ole riittäviä, mukauttaa lausuntomme. Johtopäätöksemme perustuvat tilintarkastuskertomuksen antamispäivään mennessä hankittuun tilintarkastusevidenssiin. Vastaiset tapahtumat tai olosuhteet voivat kuitenkin johtaa siihen, ettei emoyhtiö tai konserni pysty jatkamaan toimintaansa. • arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä esitettävät tiedot mukaan lukien, yleistä esittämistapaa, rakennetta ja sisältöä ja sitä, kuvastaako tilinpäätös sen perustana olevia liiketoimia ja tapahtumia siten, että se antaa oikean ja riittävän kuvan. • hankimme tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä konserniin kuuluvia yhteisöjä tai liiketoimintoja koskevasta taloudellisesta informaatiosta pystyäksemme antamaan lausunnon konsernitilinpäätöksestä. Vastaamme konsernin tilintarkastuksen ohjauksesta, valvonnasta ja suorittamisesta. Vastaamme tilintarkastuslausunnosta yksin. Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa tilintarkastuksen suunnitellusta laajuudesta ja ajoituksesta sekä merkittävistä tilintarkastushavainnoista, mukaan lukien mahdolliset sisäisen valvonnan merkittävät puutteellisuudet, jotka tunnistamme tilintarkastuksen aikana. Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että olemme noudattaneet riippumattomuutta koskevia relevantteja eettisiä vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden kanssa kaikista suhteista ja muista seikoista, joiden voi kohtuudella ajatella vaikuttavan riippumattomuuteemme, ja soveltuvissa tapauksissa niihin liittyvistä varotoimista. Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoiduista seikoista olivat merkittävimpiä tarkasteltavana olevan tilikauden tilintarkastuksessa ja näin ollen ovat tilintarkastuksen kannalta keskeisiä. Kuvaamme kyseiset seikat tilintarkastuskertomuksessa, paitsi jos säädös tai määräys estää kyseisen seikan julkistamisen tai kun äärimmäisen harvinaisissa tapauksissa toteamme, ettei kyseisestä seikasta viestitä tilintarkastuskertomuksessa, koska siitä aiheutuvien epäedullisten vaikutusten voitaisiin kohtuudella odottaa olevan suuremmat kuin tällaisesta viestinnästä koituva yleinen etu. Muut raportointivelvoitteet Tilintarkastustoimeksiantoa koskevat tiedot Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana 5.4.2005 alkaen yhtäjaksoisesti 18 vuotta. Muu informaatio Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaatiosta. Muu informaatio käsittää toimintakertomuksen ja vuosikertomukseen sisältyvän informaation, mutta se ei sisällä tilinpäätöstä eikä sitä koskevaa tilintarkastuskertomustamme. Olemme saaneet toimintakertomuksen käyttöömme ennen tämän tilintarkastuskertomuksen antamispäivää, ja odotamme saavamme vuosikertomuksen käyttöömme kyseisen päivän jälkeen. Tilinpäätöstä koskeva lausuntomme ei kata muuta informaatiota. Velvollisuutenamme on lukea edellä yksilöity muu informaatio tilinpäätöksen tilintarkastuksen yhteydessä ja tätä tehdessämme arvioida, onko muu informaatio olennaisesti ristiriidassa tilinpäätöksen tai tilintarkastusta suorittaessa hankkimamme tietämyksen kanssa tai vaikuttaako se muutoin olevan olennaisesti virheellistä. Toimintakertomuksen osalta velvollisuutenamme on lisäksi arvioida, onko toimintakertomus laadittu sen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti. Lausuntonamme esitämme, että toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat yhdenmukaisia ja että toimintakertomus on laadittu toimintakertomuksen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti. Jos teemme ennen tilintarkastuskertomuksen antamispäivää käyttöömme saamaamme muuhun informaatioon kohdistamamme työn perusteella johtopäätöksen, että kyseisessä muussa informaatiossa on olennainen virheellisyys, meidän on raportoitava tästä seikasta. Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoitavaa. Helsingissä, 16. helmikuuta 2023 Ernst & Young Oy Tilintarkastusyhteisö Antti Suominen KHT 93 TilinpäätösTaloudellinen katsaus Taloudellinen katsaus 2022 www.citycon.com Osoite: Iso Omena, Piispansilta 9 A, FI-02230 Espoo [email protected] 549300P8N0P6KDGTJ2062022-01-012022-12-31549300P8N0P6KDGTJ2062021-01-012021-12-31549300P8N0P6KDGTJ2062022-12-31549300P8N0P6KDGTJ2062021-12-31549300P8N0P6KDGTJ2062020-12-31549300P8N0P6KDGTJ2062020-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300P8N0P6KDGTJ2062021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300P8N0P6KDGTJ2062020-12-31ifrs-full:SharePremiumMember549300P8N0P6KDGTJ2062021-12-31ifrs-full:SharePremiumMember549300P8N0P6KDGTJ2062020-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember549300P8N0P6KDGTJ2062021-01-012021-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember549300P8N0P6KDGTJ2062021-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember549300P8N0P6KDGTJ2062020-12-31CIT:ReserveOfInvestedUnrestrictedEquityMember549300P8N0P6KDGTJ2062021-01-012021-12-31CIT:ReserveOfInvestedUnrestrictedEquityMember549300P8N0P6KDGTJ2062021-12-31CIT:ReserveOfInvestedUnrestrictedEquityMember549300P8N0P6KDGTJ2062020-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300P8N0P6KDGTJ2062021-01-012021-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300P8N0P6KDGTJ2062021-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300P8N0P6KDGTJ2062020-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300P8N0P6KDGTJ2062021-01-012021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300P8N0P6KDGTJ2062021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300P8N0P6KDGTJ2062020-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300P8N0P6KDGTJ2062021-01-012021-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300P8N0P6KDGTJ2062021-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300P8N0P6KDGTJ2062020-12-31CIT:HybridCapitalMember549300P8N0P6KDGTJ2062021-01-012021-12-31CIT:HybridCapitalMember549300P8N0P6KDGTJ2062021-12-31CIT:HybridCapitalMember549300P8N0P6KDGTJ2062020-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300P8N0P6KDGTJ2062021-01-012021-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300P8N0P6KDGTJ2062021-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300P8N0P6KDGTJ2062022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300P8N0P6KDGTJ2062022-12-31ifrs-full:SharePremiumMember549300P8N0P6KDGTJ2062022-01-012022-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember549300P8N0P6KDGTJ2062022-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember549300P8N0P6KDGTJ2062022-01-012022-12-31CIT:ReserveOfInvestedUnrestrictedEquityMember549300P8N0P6KDGTJ2062022-12-31CIT:ReserveOfInvestedUnrestrictedEquityMember549300P8N0P6KDGTJ2062022-01-012022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300P8N0P6KDGTJ2062022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300P8N0P6KDGTJ2062022-01-012022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300P8N0P6KDGTJ2062022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300P8N0P6KDGTJ2062022-01-012022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300P8N0P6KDGTJ2062022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300P8N0P6KDGTJ2062022-01-012022-12-31CIT:HybridCapitalMember549300P8N0P6KDGTJ2062022-12-31CIT:HybridCapitalMember549300P8N0P6KDGTJ2062022-01-012022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300P8N0P6KDGTJ2062022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberiso4217:EURiso4217:EURxbrli:sharesxbrli:shares

AI Terminal

More from Citycon Oyj

Talk to a Data Expert