ESPE

Earnings Release • Mar 27, 2024

COMUNICATO STAMPA

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA IL PROGETTO DI BILANCIO DI ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023 PORTAFOGLIO ORDINI ALLA DATA ODIERNA PARI A EURO 86,3 MILIONI

Principali risultati economico-finanziari

• Valore della Produzione: Euro 59,4 milioni, +32% vs Euro 45,1 milioni al 31.12.2022
• Ricavi delle vendite: Euro 42,7 milioni, + 17% vs Euro 36,5 milioni al 31.12.2022
• EBITDA: Euro 4,2 milioni vs Euro 1,2 milioni al 31.12.2022
• EBITDA Margin: 9,7% sui ricavi delle vendite (3,2% al 31.12.2022)
• Risultato di esercizio: Euro 1,6 milioni vs Euro 0,2 milioni al 31.12.2022
• Indebitamento Finanziario Netto: Euro 1,8 milioni vs Euro 4,8 milioni al 31.12.2022

Portafoglio ordini alla data odierna pari a Euro 86,3 milioni rispetto a Euro 49,7 milioni di fine 2023

Grantorto (PD), 27 marzo 2024 - Il Consiglio di Amministrazione di ESPE S.p.A. ("ESPE" o la "Società"), attiva in modo continuativo e strutturato nel settore delle energie rinnovabili come EPC contractor specializzato nella fornitura di impianti fotovoltaici e proprietaria della tecnologia a marchio "ESPE" per la realizzazione di turbine nel minieolico e cogeneratori a biomassa, ha approvato in data odierna il progetto di bilancio di esercizio al 31 dicembre 2023, redatto in conformità ai principi contabili nazionali.

Enrico Meneghetti, Presidente e Amministratore delegato di ESPE, dichiara: "Siamo particolarmente soddisfatti dei risultati conseguiti nell'ultimo esercizio, che hanno mostrato una crescita rilevante sia del fatturato sia della marginalità. La nostra struttura finanziaria è solida anche grazie ai proventi della recente quotazione in Borsa, che testimonia il nostro impegno costante per l'eccellenza e la volontà di affrontare le sfide del mercato. Con una visione chiara e una solida strategia aziendale, nel corso del prossimo anno continueremo a perseguire l'obiettivo di creazione di valore per gli azionisti, convinti che il modello di business di ESPE ci consentirà di consolidare la crescita nel tempo".

Principali risultati al 31 dicembre 2023

Al 31 dicembre 2023 ESPE ha registrato un Valore della Produzione pari a Euro 59,4 milioni, in crescita del 32% rispetto all'esercizio precedente, quando si attestava a Euro 45,1 milioni. Il risultato positivo è stato raggiunto grazie all'importante crescita della linea di business fotovoltaico, principalmente afferente alle installazioni di impianti fotovoltaici a terra.

Il portafoglio ordini al 31 dicembre 2023 si attesta a Euro 49,7 milioni (Euro 53,6 milioni al 30 giugno 2023) di cui il 96% costituito dal business fotovoltaico (78% per la realizzazione di impianti a terra, 17% per impianti a tetto, 1% per la rivendita). Alla data del 27 marzo 2024, il portafoglio ordini ammonta a Euro 86,3 milioni costituito per Euro 84,3 milioni dal business fotovoltaico, di cui Euro 74,4 milioni di impianti a terra (circa 86%), e che si esplicherà nel complesso entro il primo semestre 2025. La quota residuale del portafoglio ordini si riferisce alle linee di business system integrator e minieolico.

I Ricavi delle vendite pari a Euro 42,7 milioni, in aumento del 17% rispetto all'esercizio 2022, sono realizzati per il 95% in Italia e per il 5% all'estero. La crescita è stata trainata dalla divisione impiantistica che ha registrato ricavi per Euro 40,8 milioni, in aumento del 35,9% rispetto all'esercizio precedente, grazie alla linea di business fotovoltaico (Euro 39,8 milioni vs Euro 27,4 milioni nel 2022). La divisione produzione ha subito una decrescita del 76,3%, attestandosi a Euro 1,3 milioni, principalmente ascrivibile al termine delle tariffe incentivanti relativamente alla linea di business minieolico e, in generale, ad un ritardo nell'applicazione delle normative tecniche che consentirebbero un potenziale sviluppo della linea di business della cogenerazione a biomassa. Si segnalano, infine, ricavi diversi relativi a vendite di ricambi, manutenzioni varie e prestazioni consulenziali per conto dei clienti per Euro 0,6 milioni rispetto a Euro 1,1 milioni dell'esercizio 2022.

L'EBITDA è pari a Euro 4,2 milioni, in crescita rispetto agli Euro 1,2 milioni dell'esercizio 2022. L'incremento è principalmente riconducibile, oltre che all'aumento dei ricavi nel periodo in esame, ad un'ottimizzazione nella gestione interna delle commesse unitamente all'acquisizione di commesse di maggiori dimensioni e di durata pluriennale. L'EBITDA Margin risulta pari al 9,7% al 31 dicembre 2023, in aumento rispetto al 3,2% del 31 dicembre 2022.

L'EBIT si attesta a Euro 2,8 milioni, Euro 0,5 milioni nel 2022, dopo ammortamenti e svalutazioni per Euro 1,3 milioni.

Il Risultato d'esercizio è pari a Euro 1,6 milioni, in deciso miglioramento rispetto a Euro 0,2 milioni al 31 dicembre 2022.

L'Indebitamento Finanziario Netto risulta pari a Euro 1,8 milioni, in miglioramento rispetto a Euro 4,8 milioni al 31 dicembre 2022 grazie al completamento di talune commesse e alla correlata ottimizzazione della gestione dei flussi di cassa operativi.

Il Patrimonio netto è pari a Euro 8,5 milioni (Euro 5,4 milioni al 31 dicembre 2022), inclusivo del risultato d'esercizio e dell'aumento di capitale sociale a titolo gratuito per Euro 1,5 milioni effettuato da Espe Tecnologie S.r.l. in data 29 giugno 2023.

Proposta di destinazione del risultato di esercizio

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all'Assemblea degli Azionisti di destinare il risultato di esercizio pari a Euro 1.627.234 come segue:

• Euro 81.362 a riserva legale;
• Euro 1.545.872 a riserva straordinaria.

Fatti di rilievo avvenuti nel corso dell'esercizio

A livello di business, la Società ha portato a termine nel 2023 importanti commesse fotovoltaiche, quali ad esempio:

• due impianti fotovoltaici a terra ad Oviglio (AL) per una potenza complessiva installata di oltre 13 MWp e un volume di fatturato di Euro 10,5 milioni per uno tra i più grandi gruppi italiani attivi nel settore dell'energia;
• un impianto fotovoltaico a terra a Monselice (PD) per una potenza complessiva installata di circa 10 MWp e un volume di fatturato di Euro 6,5 milioni per un importante committente che ha investito nelle energie rinnovabili con l'obiettivo di produrre e cedere energia in rete, con la possibilità di destinare parte della sua produzione alle attività commerciali della zona;
• due impianti fotovoltaici a terra nel distretto di Timis (Romania) per una potenza complessiva installata di quasi 9 MWp e un volume di fatturato di Euro 1,8 milioni per un importante committente rumeno, parte correlata della Società.

In data 19 luglio 2023 è stata perfezionata l'acquisizione di un terreno sito nel Comune di Carmignano di Brenta (PD), di circa 11.000 mq per un investimento complessivo pari a circa Euro 1 milione. Tale terreno verrà destinato nel prossimo futuro alla realizzazione di un capannone, nel frattempo adibito a deposito materiali che non trovano capienza nell'attuale magazzino.

Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell'esercizio

La Società ha concluso positivamente il percorso di IPO sul mercato Euronext Growth Milan, sistema multilaterale di negoziazione organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A., con l'ammissione alle negoziazioni delle azioni ordinarie in data 20 febbraio 2024 e l'inizio delle negoziazioni in data 22 febbraio 2024.

L'operazione si è conclusa con una raccolta complessiva pari a circa Euro 2,1 milioni, di cui circa Euro 0,3 milioni rivenienti dall'esercizio dell'opzione greenshoe, a seguito della quale sono state emesse complessive n. 2.127.000 azioni ordinarie al prezzo di Euro 1,00 per azione, di cui: i) n. 1.849.500 azioni ordinarie di nuova emissione rivenienti dall'aumento di capitale riservato al mercato e ii) n. 277.500 azioni ordinarie esistenti corrispondenti a circa il 15% del numero di azioni oggetto dell'aumento di capitale, ai fini dell'esercizio dell'opzione di over allotment concessa a Integrae SIM

S.p.A., in qualità di Global Coordinator, dall'azionista di riferimento Espe Tecnologie S.r.l.

L'esercizio integrale dell'opzione greenshoe da parte di Integrae SIM S.p.A., in qualità̀ di Global Coordinator, è avvenuto in data 22 marzo 2024, per complessive n. 277.500 azioni ordinarie.

Alla data del presente comunicato il capitale sociale di ESPE è pari a Euro 2.369.900 ed è composto da complessive n. 11.849.500 azioni, prive del valore nominale, di cui n. 8.849.500 azioni ordinarie quotate e n. 3.000.000 azioni a voto plurimo non oggetto di offerta né di ammissione alle negoziazioni su Euronext Growth Milan, interamente detenute da Espe Tecnologie S.r.l., le quali attribuiscono n. 3 voti per azione.

In data 12 marzo 2024, la Società ha comunicato (link al comunicato stampa) che sono stati conclusi accordi con 3 importanti clienti Independent Power Producers per la realizzazione di impianti fotovoltaici a terra e sul territorio italiano per complessivi 59 MWp pari a circa Euro 31,0 milioni. A seguito della firma di questi nuovi contratti, il portafoglio ordini ammonta alla data di riferimento a circa Euro 85 milioni (circa 98% fotovoltaico) e si esplica entro la fine del primo semestre 2025.

Evoluzione prevedibile della gestione

Alla data odierna il portafoglio ordini della Società è pari a Euro 86,3 milioni (di cui il 98% costituito dalla linea di business fotovoltaico), in forte crescita rispetto a Euro 49,7 milioni di fine 2023, e costituito per circa l'86% da commesse per la realizzazione di impianti fotovoltaici a terra che troveranno completamento entro il primo semestre 2025.

La Società è altresì impegnata nel perseguire la propria strategia e obiettivi che prevedono il consolidamento e lo sviluppo del core business, la crescita per linee esterne attraverso il potenziamento e l'integrazione delle attività d'ingegneria e di sviluppo di autorizzazioni, l'ingresso nel mercato minieolico USA e il consolidamento nel mercato della cogenerazione a biomassa.

Convocazione dell'Assemblea degli Azionisti e deposito della documentazione

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di convocare l'Assemblea Ordinaria degli Azionisti per il giorno 29 aprile 2024, per discutere e deliberare sui seguenti punti all'ordine del giorno:

• 1) approvazione del bilancio di esercizio al 31 dicembre 2023 della Società corredato della relazione sulla gestione; esame delle relazioni del Collegio Sindacale e della Società di revisione. Deliberazioni inerenti e conseguenti;
• 2) destinazione del risultato di esercizio. Deliberazioni inerenti e conseguenti.

L'avviso di convocazione dell'Assemblea degli Azionisti, che verrà pubblicato entro i termini di legge e di regolamento, indicherà altresì le modalità di partecipazione all'adunanza assembleare, in conformità a quanto previsto dalla normativa pro tempore vigente.

Deposito della documentazione

La documentazione relativa alle materie all'ordine del giorno, ivi inclusi il progetto di bilancio al 31

dicembre 2023, la relazione sulla gestione, la relazione illustrativa degli amministratori sulle materie iscritte all'ordine del giorno dell'assemblea, la relazione del Collegio Sindacale e la relazione della società di revisione, sarà messa a disposizione del pubblico presso la sede legale della Società, in Via Dell'Artigianato, 6, Grantorto (PD), oltre che sul sito internet www.espe.it nonché sul sito www.borsaitaliana.it, sezione "Azioni/Documenti", nei termini previsti dalla normativa vigente.

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Per la diffusione delle informazioni regolamentate, ESPE S.p.A. si avvale del sistema di diffusione (), gestito da Computershare S.p.A. avente sede in Milano, via Lorenzo Mascheroni 19 e autorizzato da CONSOB.

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Il presente comunicato stampa è disponibile anche sul sito internet www.espe.it e su .

ESPE S.p.A.

ESPE S.p.A. ("ESPE" o la "Società"), con sede a Grantorto (PD), è una società attiva dal 1974 nel settore energetico mediante la realizzazione di impianti elettrici industriali e di automazione. ESPE dal 2003 ha iniziato a operare in modo continuativo e strutturato nel settore delle energie rinnovabili occupandosi di fotovoltaico, dal 2011 di minieolico e dal 2013 di cogenerazione a biomassa con una tecnologia proprietaria a marchio "ESPE". La Società svolge la propria attività attraverso la divisione impiantistica, affermandosi come EPC contractor specializzato nella fornitura di impianti fotovoltaici di tipo industriale e parchi a terra e System Integrator per l'installazione di impianti elettrici e industriali; e la divisione produzione di turbine minieoliche e cogeneratori a biomassa. Il portafoglio clienti della Società è rappresentato da gruppi industriali, piccole e medie imprese e investitori italiani e internazionali.

ISIN azioni ordinarie IT0005573818

CONTATTI

ESPE S.p.A. Alberto Stocco – Investor Relations Manager E-mail: investor.relations@espe.it Tel. +39 049 945 50 33

Integrae SIM S.p.A. Euronext Growth Advisor Piazza Castello, 24 20121 – Milano E-mail: info@integraesim.it Tel. +39 02 96 84 68 64

Integrae SIM S.p.A. Media Relations

Piazza Castello, 24 20121 – Milano E-mail: dmm@integraesim.it Tel. +39 02 96 84 68 64

Allegati

Si riportano di seguito i principali prospetti contabili della Società, in corso di certificazione da parte della società di revisione incaricata, relativi al periodo di esercizio chiuso al 31 dicembre 2023 confrontati con i corrispondenti valori comparativi in migliaia di Euro e nello specifico:

• Conto Economico riclassificato al 31.12.2023 (vs Conto Economico al 31.12.2022);
• Stato Patrimoniale riclassificato al 31.12.2023 (vs Stato Patrimoniale al 31.12.2022);
• Indebitamento Finanziario Netto al 31.12.2023 (vs Indebitamento Finanziario Netto al 31.12.2022).

CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO

(Dati in migliaia di Euro)

Conto Economico	31/12/2023	Inc. %(*)	31/12/2022	Inc. %(*)
Ricavi delle vendite	42.741	100,0%	36.519	100,0%
Variazione Rimanenze	2.349	5,5%	243	0,7%
Variazione Lavori in corso su ordinazione	13.700	32,1%	7.498	20,5%
Incrementi di lavori in corso	70	0,2%	519	1,4%
Altri ricavi e proventi	519	1,2%	313	0,9%
Valore della produzione	59.379	138,9%	45.092	123,5%
Costi delle materie prime, sussidiarie e di merci al netto della var. rim.	(30.445)	-71,2%	(28.051)	-76,8%
Costi per servizi	(20.005)	-46,8%	(12.641)	-34,6%
Costi per godimento beni di terzi	(481)	-1,1%	(308)	-0,8%
Costi del personale	(3.778)	-8,8%	(2.717)	-7,4%
Oneri diversi di gestione	(513)	-1,2%	(197)	-0,5%
EBITDA	4.157	9,7%	1.178	3,2%
Ammortamenti e svalutazioni	(1.308)	-3,1%	(579)	-1,6%
Accantonamenti	(1)	0,0%	(100)	-0,3%
EBIT	2.848	6,7%	499	1,4%
Proventi e (Oneri) finanziari	(323)	-0,8%	(131)	-0,4%
EBT	2.525	5,9%	368	1,0%
Imposte sul reddito	(898)	-2,1%	(145)	-0,4%
Risultato d'esercizio	1.627	3,8%	224	0,6%

(*) Incidenza rispetto ai ricavi delle vendite

STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO

(Dati in migliaia di Euro)

Stato Patrimoniale	31/12/2023	31/12/2022
Stato Patrimoniale	31/12/2023	31/12/2022
Immobilizzazioni immateriali	1.565	1.415
Immobilizzazioni immateriali	1.565	1.415
Immobilizzazioni materiali	1.944	727
Immobilizzazioni materiali	1.944	727
Immobilizzazioni finanziarie	472	492
Immobilizzazioni finanziarie	472	492
Attivo fisso netto	3.981	2.633
Attivo fisso netto	3.981	2.633
Rimanenze	41.168	20.065
Rimanenze	41.168	20.065
Crediti commerciali	6.958	13.184
Crediti commerciali	6.958	13.184
Debiti commerciali	(14.862)	(12.276)
Debiti commerciali	(14.862)	(12.276)
Acconti da clienti	-	-
Acconti da clienti	33.265	20.973
Capitale circolante commerciale	-	-
Capitale circolante commerciale	33.265	20.973
Altre attività correnti	315	327
Altre attività correnti	315	327
Altre passività correnti	(30.530)	(16.692)
Altre passività correnti	(30.530)	(16.692)
Crediti e debiti tributari	3.776	3.525
Crediti e debiti tributari	3.776	3.525
Ratei e risconti netti	261	262
Ratei e risconti netti	261	262
Capitale circolante netto	7.086	8.395
Capitale circolante netto	7.086	8.395
Fondi rischi e oneri	(120)	(118)
Fondi rischi e oneri	(120)	(118)
TFR	(678)	(699)
TFR	(678)	(699)
Capitale investito netto (Impieghi)	10.270	10.211
Capitale investito netto (Impieghi)	10.270	10.211
Debito finanziario corrente	1.631	4.263
Debito finanziario corrente	1.631	4.263
Parte corrente del debito finanziario non corrente	1.648	1.094
Parte corrente del debito finanziario non corrente	1.648	1.094
Debito finanziario non corrente	1.691	1.071
Debito finanziario non corrente	1.691	1.071
Totale indebitamento finanziario	4.971	6.428
Totale indebitamento finanziario	4.971	6.428
Disponibilità liquide	(3.196)	(1.268)
Disponibilità liquide	(3.196)	(1.268)
Altre attività finanziarie	(6)	(329)
Altre attività finanziarie	(6)	(329)
Indebitamento finanziario netto	1.768	4.831
Indebitamento finanziario netto	1.768	4.831
Capitale sociale	2.000	500
Capitale sociale	2.000	500
Riserve	4.875	4.656
Riserve	4.875	4.656
Risultato d'esercizio	1.627	224
Risultato d'esercizio	1.627	224
Patrimonio netto	8.502	5.380
Patrimonio netto	8.502	5.380
Totale fonti	10.270	10.211

Totale fonti 10.270 10.211

INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO

(Dati in migliaia di Euro)

Indebitamento finanziario netto	31/12/2023	31/12/2022
A. Disponibilità liquide	3.196	1.268
B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide
C. Altre attività correnti	6	329
D. Liquidità (A) + (B) + ( C )	3.203	1.597
E. Debito finanziario corrente	1.631	4.263
F. Parte corrente del debito finanziario non corrente	1.648	1.094
G. Indebitamento finanziario corrente (E)+(F)	3.279	5.357
H. Indebitamento finanziario corrente netto (G)-(D)	77	3.760
I. Debito finanziario non corrente	1.691	1.071
J. Strumenti di debito
K. Debiti commerciali e altri debiti non correnti
L. Indebitamento finanziario non corrente (I) + (J) + (K)	1.691	1.071
M. Totale indebitamento finanziario (H) + (L)	1.768	4.831