Hallituksen toimintakertomus 1.1.–31.12.2022

liitetiedot Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

miljoonaa euroa raportoitua korkeampi. Lisäksi Yhdysvaltain dollarin vahvistuminen loi nousupaineita kaukoidäntuonnin hankintahintoihin, joiden nousseita kustannuksia siirrettiin tuotteiden asiakashintoihin.

Huolimatta haasteista markkinatilanteessa konserni onnistui kasvattamaan myyntikatetasoansa selkeästi. Tähän myötävaikutti toteutettujen hinnankorotusten lisäksi myyntikatteeltaan tuote- ja teknistä tukkuliiketoimintaa korkeamman korjaamoliiketoiminnan suhteellisen osuuden kasvu liiketoiminnasta.

Taloudellinen tulos

Konsernin käyttökate (EBITDA) oli tammi–joulukuussa 36,6 (36,0) miljoonaa euroa, sekä ja vertailukelpoinen EBITDA 39,4 (38,6) MEUR. EBITDA oli 14,0 (15,1) % liikevaihdosta ja vertailukelpoinen EBITDA 15,1 (16,2) % liikevaihdosta. EBITDA kasvoi edellisvuoteen verrattuna 1,6 % ja vertailukelpoinen EBITDA 2,1 %.

Vuosina 2021–2022 konserniin hankittujen korjaamo- ja huoltoliiketoimintaa harjoittavien yhtiöiden kasvanut osuus liiketoiminnasta on muuttanut konsernin kustannusrakennetta. Korjaamoliiketoiminnan tyypillisesti tuoteliiketoimintaa korkeamman myyntikatteen lisäksi tässä liiketoiminnassa myös henkilöstökulut ja liiketoiminnan muut kulut ovat suhteellisesti tuote- ja tukkuliiketoimintaa korkeammat. Lukuun ottamatta tätä liiketoimintarakenteen muuttumisesta johtunutta kustannusnousua, kustannuskehitys muilta osin oli maltillista.

Liiketulos ennen yritysjärjestelyihin liittyviä poistoja (EBITA) oli 23,0 (25,7) miljoonaa euroa, eli 8,8 (10,8) % liikevaihdosta, laskua -10,7 % edellisvuoteen verrattuna. Vertailukelpoinen EBITA oli 25,8 (28,3) miljoonaa euroa, eli 9,9 (11,9) % liikevaihdosta, laskua -8,9 % edellisvuoteen verrattuna.

Katsauskauden liikevoitto oli 19,6 (23,0) miljoonaa euroa eli 7,5 (9,7) % liikevaihdosta, laskua -14,7 % edellisvuoteen verrattuna. Katsauskauden vertailukelpoinen liikevoitto oli 22,5 (25,6) miljoonaa euroa eli 8,6 (10,8) % liikevaihdosta,

laskua -12,3 % edellisvuoteen verrattuna.

Katsauskauden voitto oli 10,1 (14,4) miljoonaa euroa, eli 3,9 (6,0) % liikevaihdosta, laskua -29,9 %. Katsauskauden vertailukelpoinen voitto oli 12,9 (17,0) miljoonaa euroa, eli 5,0 (7,1) % liikevaihdosta, laskua -24,0 %. Katsauskauden voiton laskuun johtivat liiketoiminnan kehityksen lisäksi yritysostojen myötä kasvaneet rahoituskulut yritysostolainoista ja leasing-veloista sekä SEK-määräisten lainojen kurssierojen vaikutus.

Vertailukelpoisia vaihtoehtoisia tunnuslukuja laskettaessa vertailukelpoisuuteen vaikuttavina kuluina on eliminoitu yritysostojen transaktio- ja lisäkauppahintakulut sekä listautumiskulut. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat kulut voivat yhtiön strategian toteutuksesta johtuen olla merkittäviä ja vaihdella voimakkaasti raportointikausien välillä. Näin laskettujen vertailukelpoisten vaihtoehtoisten tunnuslukujen katsotaan tämän johdosta kuvaavan paremmin liiketoiminnan operatiivista kannattavuutta. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat kulut tilikaudella 2022 olivat yhteensä 2,8 (2,6) miljoonaa euroa.

Tase, rahoitus ja investoinnit

Konsernin taseen loppusumma tilikauden päättyessä 31.2.2022 oli 309,2 (310,5) miljoonaa euroa. Konsernin oma pääoma oli 104,0 (104,5) miljoonaa euroa ja nettovelka ilman vuokrasopimusvelkoja katsauskauden lopussa 90,1 (84,8) miljoonaa euroa. Nettovelkaantumisaste ilman vuokrasopimusvelkoja oli 87,0 (81,2) %. Omavaraisuusaste oli 33,6 (33,6) % ja kassavarat katsauskauden päättyessä olivat 13,5 (11,8) miljoonaa euroa. Tasetunnuslukujen muutoksiin katsauskaudella vaikuttivat erityisesti tehdyt yritysostot, osingonjako sekä käyttöpääoman muutokset.

Konsernin rahoitussopimuksen voimassaoloa jatkettiin katsauskauden aikana yhdellä vuodella toukokuun 2024 loppuun ja samalla sopimukseen kuuluvia rahoituslimiittejä laajennettiin. Uusitun rahoitussopimuksen mukaisten rahoitusvastuiden enimmäismäärä on 133,7 miljoonaa euroa koostuen enimmillään 101,7 miljoonan euron suuruisesta yritysostorahoituksesta, 25 miljoonan euron komittoimattomasta velkakirjajärjestelystä ja 7 miljoonan euron suuruisesta RCF-limiitistä. Katsauskauden lopussa rahoituksen nostamatta oleva osuus komittoimattomasta velkakirjarahoitusjärjestelystä oli 15,5 miljoonaa euroa ja RCF-limiitistä 4,8 miljoonaa euroa.

Liiketoiminnan nettorahavirta oli 28,8 (13,2) miljoonaa euroa. Rahavirtaa rasitti merkittävästi aikaistettujen ja lisättyjen tuotehankintojen sitoma käyttöpääoma vielä ensimmäisellä ja toisella vuosineljänneksellä. Käyttöpääoman kasvu pysähtyi kolmannella vuosineljänneksellä, jolloin liiketoiminnan rahavirta kääntyi selvästi positiiviseksi ja viimeisellä vuosineljänneksellä erittäin voimakkaaseen kasvuun.

Investointien rahavirta katsauskaudella oli -16,2 (-55,2) miljoonaa euroa. Se muodostui pääosin STS Sydhamnens Trailer Service AB:n loppukauppahinnan maksusta, Skeppsbrons Jönköping AB:n kauppahinnan käteisosuudesta sekä S-E-T A/S:n kauppahinnan maksusta. Näiden lisäksi tehtiin tuotannollisia investointeja 1,5 miljoonalla eurolla pääasiassa korjaamoliiketoimintaan liittyen.

Rahoituksen nettorahavirta katsauskaudella oli -10,5 (19,3) miljoonaa euroa. Katsauskaudella nostettiin yritysostoihin käytettyä rahoitusta 16,5 miljoonalla eurolla. Lainoista suoritettiin normaalit lyhennysohjelman mukaiset lyhennykset -7,0 miljoonaa euroa. Osinkoja maksettiin yhteensä -6,5 miljoonaa euroa ja vuokrasopimusvelkojen lyhennyksiä -11,2 miljoonaa euroa sekä SEC Scandinavia A/S:n ja TD Tunga Delar Sverige AB:n vähemmistöosakkeiden lunastuksesta yhteensä -2,5 miljoonaa euroa.

Konsernin keskeiset tunnusluvut

Tuhatta euroa, jollei toisin ilmoitettu	1-12/2022	1-12/2021
Liikevaihto	19 665	237 830
Myyntikate	117 214	99 588
EBITDA	36 581	36 005
EBITDA-prosentti	14,0 %	15,1 %
EBITA	22 980	25 727
EBITA-prosentti	8,8 %	10,8 %
Liikevoitto	19 648	23 042
Liikevoittoprosentti	7,5 %	9,7 %
Tilikauden voitto (tappio)	10 075	14 377
Tilikauden voitto (tappio) -prosentti	3,9 %	6,0 %
Vertailukelpoinen voitto (tappio) ilman liikearvopoistoja	16 239	19 665
Vertailukelpoinen voitto (tappio) ilman liikearvopoistoja -prosentti	6,2 %	8,3 %
Oman pääoman tuotto	9,7 %	15,5 %
Omavaraisuusaste	33,6 %	33,6 %
Nettovelkaantumisaste	87,0 %	81,2 %
Osakekohtainen tulos, laimentamaton, euroa	0,56	0,81
Osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa	0,54	0,78
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos, laimentamaton, euroa	0,72	0,96
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa	0,69	0,92
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos ilman yritysjärjestelyihin liittyviä poistoja, laimentamaton, euroa	0,90	1,11
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos ilman yritysjärjestelyihin liittyviä poistoja, laimennettu, euroa	0,87	1,06
Kokoaikaiset työntekijät kauden lopussa	1 009	950

Osakkeet ja osakepääoma

Yhtiöllä on yksi osakesarja, ja kukin osake oikeuttaa yhteen ääneen yhtiökokouksessa. Osakkeisiin ei liity äänestysrajoituksia tai äänileikkureita. Yhtiön osakkeilla ei ole nimellisarvoa. Kaikki osakkeet tuottavat yhtäläisen oikeuden osinkoon ja muuhun yhtiön varojenjakoon (sisältäen varojenjaon purkautumistilanteissa).

Relais Group Oyj:n hallitus on päätti 25.4.2022 suunnatusta maksuttomasta osakeannista ja laski liikkeelle 64.407 kappaletta Relais Groupin uusia osakkeita Kari Kauhasen ja muiden Lumise Oy:n entisten osakkeenomistajien merkittäviksi maksutta.

Suunnattu Osakeanti toteutettiin osakkeenomistajien etuoikeudesta poiketen yhtiön varsinaisen yhtiökokouksen 13.4.2022 hallitukselle antaman osakeantivaltuutuksen nojalla. Lisäosakkeet annettiin 31.3.2021 toteutettuun Lumisen Oy:n koko osakekannan hankintaan osapuolia sitovien ehtojen perusteella kauppaan liittyvien ehtojen täyttämiseksi, joten suunnatulle osakeannille on yhtiön kannalta ja sen kaikkien osakkeenomistajien etu huomioon ottaen erityisen painava taloudellinen syy. Suunnatussa osakeannissa annettavien osakkeiden määrä määritettiin Lumise Oy:n osakekannan hankintaa koskevan kauppakirjan ehtojen mukaisesti.

Osakkeet merkittiin kaupparekisteriin 10.5.2022 ja otettiin kaupankäynnin kohteeksi Nasdaq First North Growth Market Finland -markkinapaikalla samanlajisina yhtiön vanhojen osakkeiden kanssa 11.5.2022.

Yhtiö päätti 24.5.2022 suunnatusta osakeannista osana Skeppsbrons Jönköping AB:n osakekannan hankinnan

kauppahinnan maksua. Yhtiö maksoi kauppahinnasta 14,0 miljoonaa Ruotsin kruunua laskemalla liikkeeseen suunnatussa osakeannissa yhteensä 68 118 yhtiön uutta osaketta Skeppsbrons'n myyjien merkittäväksi.

Osakeanti toteutettiin Relais Groupin hallituksen päätöksellä osakkeenomistajien etuoikeudesta poiketen varsinaisen yhtiökokouksen 13.4.2022 hallitukselle antaman osakeantivaltuutuksen nojalla. Osakeanti järjestettiin Relais Groupin liiketoiminnan kehittämiseksi ja yrityskaupan rahoittamiseksi, joten osakkeenomistajien etuoikeudesta poikkeamiselle oli osakeyhtiölain mukainen painava taloudellinen syy.

Osakkeiden merkintähinta oli 19,79 euroa osakkeelta, joka vastaa osakkeen kaupankäyntimäärillä painotettua keskikurssia Nasdaq First North Growth Market Finland -markkinapaikalla 30 kaupankäyntipäivän ajalta ennen kauppakirjan allekirjoituspäivää.

Uudet osakkeet merkittiin kaupparekisteriin 17.6.2022 ja otettiin kaupankäynnin kohteeksi Nasdaq First North Growth Market Finland -markkinapaikalla samanlajisina yhtiön vanhojen osakkeiden kanssa 20.6.2022.

Yhtiön optio-oikeuksilla merkittiin tilikaudella yhteensä 58 350 yhtiön uutta osaketta.

Yhtiön rekisteröity osakepääoma 31.12.2022 oli 80 000 euroa ja kaupparekisteriin merkitty osakemäärä 18 132 308 kappaletta.

Yhtiöllä oli Euroclear Finlandin ylläpitämän osakasluettelon mukaan katsauskauden päättyessä 2 798 osakkeenomistajaa. Yhtiö omisti omia osakkeitaan 50 kappaletta.

Yhtiön kymmenen suurinta rekisteröityä osakkeenomistajaa omistuksineen 31.12.2022

		Osakkeiden
	Osakkeenomistaja	lukumäärä	%
1	Ari Salmivuori	5 368 800	29,6
2	Nordic Industry
	Development AB1	3 015 600	16,6
3	Helander Holding Oy	885 130	4,9
4	Rausanne Oy	606 179	3,3
5	Ajanta Oy2	469 800	2,6
6	Suomen
	Teollisuussijoitus Oy	462 949	2,6
7	Sijoitusrahasto Evli Suomi
	Pienyhtiöt	448 816	2,5
8	Kauhanen Kari	435 571	2,4
9	Sijoitusrahasto Evli Suomi Select	399 850	2,2
10	Keskinäinen Työeläkevakuutus
	yhtiö Elo	396 813	2,2
11	Stadigh Kari	292 200	1,6
Kymmenen suurinta yhteensä		12 781 708	70,5
	Muut osakkeenomistajat	5 350 600	29,5
Yhteensä		18 132 308	100,0

1 Nordic Industry Development AB:ssä määräysvaltaa käyttää epäsuorasti Jesper Otterbeck.

2 Ajanta Oy:ssä määräysvaltaa käyttää Ari Salmivuori.

⁶ Hallituksen toimintakertomus Konsernitilinpäätös Konsernitilinpäätöksen

liitetiedot Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

Relaisin hallituksen jäsenet ja johtoryhmän jäsenet omistivat 31.12.2022 yhteensä 4 086 774 Relaisin osaketta, mikä vastasi noin 22,2 prosenttia Relaisin osakkeista ja niiden tuottamasta äänimäärästä. Osakemäärät sisältävät henkilöiden omat sekä heidän lähipiirinsä ja määräysvaltayhteisöjensä omistukset.

	Osakkeet
Arni Ekholm	67 450
Anders Borg	60 000
Johan Carlos	6 688
Juan Garcia1	62 050
Olli-Pekka Kallasvuo2	84 300
Ville Mikkonen	174 800
Katri Nygård	106 050
Jesper Otterbeck3	3 024 450
Jan Popov	67 823
Sebastian Seppänen	1 000
Jon Strand4	382 163
Pekka Raatikainen	20 000
Lars Wilsby5	30 000
Yhteensä	4 086 774

1 JG Management AB:n kautta, yhtiö, jossa määräysvaltaa käyttää Juan Garcia. 2 Suoraan sekä Entrada Oy:n kautta, yhtiö, jossa määräysvaltaa käyttää Olli-Pekka Kallasvuo.

3 Nordic Industry Development AB:n kautta, yhtiö, jossa määräysvaltaa käyttää epäsuorasti Jesper Otterbeck, sekä Otterbeck management AB:n kautta, yhtiö, jossa määräysvaltaa käyttää Jesper Otterbeck.

4 Tailor Made Global Investment AB:n kautta, yhtiö, jossa määräysvaltaa käyttää Jon Strand.

5 Wilsby Invest AB:n kautta, yhtiö, jossa määräysvaltaa käyttää Lars Wilsby.

Voimassaolevat optio-ohjelmat

Yhtiöllä on käytössä yhtiön johtohenkilöille suunnattuja optioperusteisia palkitsemisjärjestelmiä. Relaisin nykyiset hallituksen jäsenet omistivat tilikauden päättyessä 31.12.2022 yhteensä 383 450 Relaisin optio-oikeutta, jotka oikeuttavat merkitsemään yhteensä 383 450 Relaisin osaketta, mikä vastaa noin 2,1 prosenttia Relaisin osakkeista ja niiden tuottamasta äänimäärästä merkintöjen jälkeen. Hallituksen aiempi jäsen omisti 31.12.2022 375 00 optiota, jotka oikeuttavat merkitsemään yhtä monta Relaisin osaketta. Lisäksi edesmenneen hallituksen jäsenen perilliset omistivat 31.12.2022 yhteensä 18 800 Relaisin optio-oikeutta, jotka oikeuttavat merkitsemään yhteensä 18 800 Relaisin osaketta.

Yhteensä annetut optio-oikeudet oikeuttavat merkitsemään yhteensä 777 250 osaketta. Voimassa olevat optiot kuuluvat ehdoiltaan keskenään eroaviin optio-ohjelmiin 2017E, 2017F ja 2019E.

Yhtiön optio-oikeuksilla merkittiin tilikauden aikana yhteensä 58 350 yhtiön uutta osaketta.

Pitkän aikavälin kannustinjärjestelmä

Relais Group Oyj:n hallitus päätti aiemmalla tilikaudella 25.2.2021 uuden osakepohjaisen pitkän aikavälin kannustinohjelman perustamisesta yhtiön johdolle. Ohjelman tavoitteena on yhdenmukaistaa Relais Groupin johdon intressit yhtiön osakkeenomistajien intressien kanssa ja siten edistää omistaja-arvon kasvattamista pitkällä aikavälillä sekä palkita ja sitouttaa yhtiön johtoa.

Ohjelmaan on oikeutettu osallistumaan enintään viisitoista henkilöä, mukaan lukien Relais Group -konsernin johtoryhmän jäsenet.

Ohjelman nojalla maksettavat palkkiot maksetaan rahassa ohjelmaan sisältyvien kannustinyksiköiden arvon perusteella. Rahassa suoritettavien kannustinyksiköiden määrä on yhteensä enintään 258 000 yksikköä. Kannustinyksiköt annetaan ohjelman osallistujille vastikkeetta. Kunkin kannustinyksikön arvo on kytketty Relais Groupin osakkeen arvon kehitykseen ohjelman aikana. Ansaittu palkkio merkitsee bruttopalkkiota, josta vähennetään soveltuva ennakonpidätys.

Jokaisen kannustinyksikön lähtökurssi kussakin kolmessa kannustinyksikköerässä on Relais Groupin osakkeen kaupankäyntimäärillä painotettu keskikurssi viimeisten 16.3.2021 edeltävien kahdenkymmenenviiden kaupankäyntipäivän jaksolla Nasdaq Helsinki Oy:n First North Growth Market Finland -markkinapaikalla ylläpidetyssä kaupankäynnissä. Kunkin kannustinyksikön päätöskurssi on Relais Groupin osakkeen kaupankäyntimäärillä painotettu keskikurssi Nasdaq Helsinki Oy:n Pörssilistalla ylläpidetyssä kaupankäynnissä palkkion maksuvuotta edeltävältä vuodelta eli vuosilta 2022, 2023 ja 2024 annettavan Relais Groupin tilinpäätöstiedotteen julkistamispäivää seuraavan kahdenkymmenenviiden kaupankäyntipäivän jaksolla. Kannustinyksikön lähtökurssia pienennetään lähtökurssin ja päätöskurssin määräytymisjaksojen välisenä aikana maksettujen osinkojen määrällä.

Ohjelman nojalla maksettavan palkkion arvoa on rajoitettu yhtiön osakekurssin kehitykseen kytketyllä enimmäisarvolla.

⁷ Hallituksen toimintakertomus Konsernitilinpäätös Konsernitilinpäätöksen

liitetiedot Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

Arvio toimintaan liittyvistä riskeistä ja epävarmuustekijoistä

Yhtiö altistuu makrotaloudellisille riskeille ja muille makrotason trendeille, jotka voivat vähentää sen tuotteiden kysyntää. Se toimii kilpailluilla ja hajanaisilla markkinoilla tietyillä alueilla, ja kilpailu ja konsolidaatio voivat lisääntyä tulevaisuudessa. Esimerkkinä makrotason riskeistä voidaan mainita koronapandemia ja sen mahdolliset vaikutukset kysyntään ja kansainvälisten logistiikka- ja hankintaketjujen kautta hankittavien tuotteiden saatavuuteen. Tällainen riski on myös heikentynyt kansainvälinen turvallisuuspoliittinen tilanne.

Yhtiöllä on kasvustrategia, jonka toteuttamiseen liittyy riskejä erityisesti suhteessa yritysostoilla tavoiteltavaan kasvuun. Tällaisia riskejä voivat olla muiden muassa sopivien ostokohteiden niukkuus, ostokohteiden epäedullinen valuaatio sekä ostettujen kohteiden integrointityön onnistumiseen liittyvät riskit.

Yhtiön liiketoiminta sitoo käyttöpääomaa laajan tuotevalikoiman varastointiin. Mikäli kysynnän ennustamisessa tai valikoimanhallinnassa ei onnistuta, voi tällä olla epäsuotuisia taloudellisia vaikutuksia. Relais on riippuvainen jälleenmyyjäverkostostaan ja sen liikevaihto voi laskea, jos jälleenmyyjien liiketoiminta kehittyy epäsuotuisasti tai asiakassuhteissa tapahtuu muutoksia.

Yhtiön avainhenkilöiden merkitys liiketoiminnan menestykselle on suuri, joten avainhenkilöiden menettäminen voi vaikuttaa siihen haitallisesti. Yhtiön liiketoimintaan voi myös vaikuttaa, mikäli markkinoilla ryhdyttäisiin soveltamaan uusia tai muuttuneita lakeja ja viranomaismääräyksiä.

Yhtiö altistuu tavanomaisille vahinkoriskeille, joita katetaan vahinko-, vastuu- ja keskeytysvakuutuksin.

Rahoituksen osa-alueella valuuttakurssien vaihtelulla voi olla epäsuotuisa vaikutus Relaisin liiketoimintaan, liiketoiminnan tulokseen ja taseasemaan. Yhtiö altistuu lainarahoituksessaan myös korkoriskille, jota hallitaan koronvaihtosopimusten avulla.

Yhtiön liiketoimintaan liittyviä riskejä on kuvattu tarkemmin 29.11.2022 julkaistussa Esitteessä.

Hallitus, johto ja tilintarkastaja

Relais Group Oyj:n hallituksen muodostivat tilikaudella 13.4.2022 saakka Kari Stadigh (hallituksen puheenjohtaja), Olli-Pekka Kallasvuo, Jesper Otterbeck ja Katri Nygård. 13.4.2022 alkaen hallituksen ovat muodostaneet Jesper Otterbeck (puheenjohtaja), Anders Borg, Olli-Pekka Kallasvuo, Katri Nygård ja Lars Wilsby.

Yhtiön toimitusjohtajana toimii Arni Ekholm. Yhtiön ja konsernin johtoryhmään kuuluivat katsauskaudella hänen lisäkseen talousjohtaja Pekka Raatikainen, Skandinavian alueen toimitusjohtaja Juan Garcia ja Suomen ja Baltian toimitusjohtaja Ville Mikkonen sekä 11.8.2022 alkaen lisäksi Raskone Oy:n toimitusjohtaja Jan Popov, Strands Group AB:n toimitusjohtaja Johan Carlos, Director M&A and Business Development Sebastian Seppänen sekä Director, Marketing and Sales Development (interim) Jon Strand.

Yhtiön tilintarkastajana toimii tilintarkastusyhteisö PricewaterhouseCoopers Oy päävastuullisena tilintarkastajana KHT Janne Rajalahti.

Henkilöstö

Konsernin palveluksessa katsauskaudella oli keskimäärin 997 (812) henkilöä. Tilikauden lopussa 31.12.2022 henkilöstömäärä oli 1 009 (950), kasvua 59 henkilöä. Henkilömäärä kasvoi yritysostojen vaikutuksesta.

Katsauskaudella maksetut palkat ja palkkiot olivat yhteensä 42,7 (36,4) miljoonaa euroa. Palkkojen ja palkkioiden nousu johtui tehdyistä yritysostoista.

Varsinainen yhtiökokous 13.4.2022 ja hallituksen voimassa olevat valtuudet

Varsinainen yhtiökokous 13.4.2022 vahvisti yhtiön tilinpäätöksen ja myönsi hallitukselle ja toimitusjohtajalle vastuuvapauden tilikaudelta 1.1.–31.12.2021.

Yhtiökokous päätti valita hallitukseen viisi jäsentä ja valitsi hallituksen jäseniksi uudelleen Olli-Pekka Kallasvuon, Katri Nygårdin ja Jesper Otterbeckin. Uusina jäseninä hallitukseen valittiin Anders Borg ja Lars Wilsby. Hallitus valitsi yhtiökokouksen jälkeen pitämässään järjestäytymiskokouksessa Jesper Otterbeckin hallituksen puheenjohtajaksi.

Yhtiökokous päätti, että hallituksen jäsenille ei makseta palkkioita hallituksen tai mahdollisten valiokuntien jäsenyydestä.

Yhtiökokous päätti, että yhtiön tilintarkastajana valitaan jatkamaan tilintarkastusyhteisö PricewaterhouseCoopers Oy, päävastuullisena tilintarkastajana KHT Janne Rajalahti. Tilintarkastajalle päätettiin maksaa palkkio yhtiön hyväksymän laskun mukaisesti.

Yhtiökokous päätti, että emoyhtiön jakokelpoisista varoista maksetaan hallituksen esityksen mukaisesti osinkoa 0,36 euroa osakkeelta osakkeenomistajille, jotka osingonmaksun täsmäytyspäivänä 19.4.2022 olivat merkittyinä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Osinko maksettiin 26.4.2022.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 1 794 143 oman osakkeen hankkimisesta yhdessä tai useammassa erässä yhtiön vapaalla omalla pääomalla. Osakkeita voidaan hankkia yhtiön pääomarakenteen kehittämiseksi, yrityskauppojen tai muiden järjestelyiden rahoittamiseksi tai toteuttamiseksi, osakepohjaisten kannustinjärjestelmien toteuttamiseksi, hallituspalkkioiden maksamiseksi tai muutoin edelleen luovutettavaksi tai mitätöitäväksi.

Osakkeita voidaan hankkia säännellyllä markkinalla niillä markkinapaikoilla, joiden sääntöjen mukaan yhtiö saa käydä kauppaa omilla osakkeillaan. Tällöin osakkeet hankitaan suunnatusti eli muuten kuin osakkeenomistajien

⁸ Hallituksen toimintakertomus Konsernitilinpäätös Konsernitilinpäätöksen

liitetiedot Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Emoyhtiön Laskentakaavat ja vaihtoehtoiset tunnusluvut

omistamien osakkeiden suhteessa ja osakkeista maksettava vastike perustuu yhtiön osakkeen julkisesti noteerattuun markkinahintaan siten, että hankittavien osakkeiden vähimmäishinta on osakkeen alin julkisessa kaupankäynnissä noteerattu markkinahinta ja enimmäishinta on osakkeen korkein julkisessa kaupankäynnissä noteerattu markkinahinta valtuutuksen voimassaoloaikana.

Valtuutus on voimassa vuonna 2023 järjestettävän varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen, kuitenkin enintään 30.6.2023 saakka. Valtuutus kumoaa aikaisemmat yhtiökokouksissa päätetyt hankintavaltuutukset.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 2 988 286 osakkeen antamisesta osakeannilla tai antamalla osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n mukaisia osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia (mukaan lukien optio-oikeudet) yhdessä tai useammassa erässä. Valtuutusta voidaan käyttää mahdollisten yrityskauppojen tai muiden järjestelyiden rahoittamiseen ja toteuttamiseen, yhtiön osakepohjaisten kannustinjärjestelmien toteuttamiseen tai muihin hallituksen päättämiin tarkoituksiin.

Valtuutus antaa hallitukselle oikeuden päättää kaikista osakeannin sekä mainittujen erityisten oikeuksien antamisen ehdoista, mukaan lukien osakkeiden tai erityisten oikeuksien saajat ja maksettavan vastikkeen määrä. Valtuutus sisältää myös oikeuden antaa osakkeita osakkeenomistajien etuoikeudesta poiketen eli suunnatusti. Hallituksen valtuutus kattaa sekä uusien osakkeiden antamisen että yhtiön hallussa mahdollisesti olevien omien osakkeiden luovutuksen.

Valtuutus on voimassa vuonna 2023 järjestettävän varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2023 saakka. Tämä valtuutus kumoaa aikaisemmat yhtiökokouksissa päätetyt osakeanti- ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta annetut valtuutukset.

Riita-asiat

Yhtiöllä ei ole meneillään riita-asioita tai oikeudenkäyntejä, joilla olisi hallituksen käsityksen mukaan merkittävää vaikutusta konsernin taloudelliseen asemaan.

Vastuullisuus

Relais Group Oyj on edelläkävijä ja johtava konsolidoija liikkumisen ja ajoneuvojen jälkimarkkinoilla Pohjoismaissa. Liiketoiminnan yhtenä tavoitteena on edistää kestävää liikennettä ja vaikuttaa taloudelliseen toimeliaisuuteen. Edesautamme liikenneturvallisuutta tarjoamalla laadukkaat varaosat ja varusteet ajoneuvojen elinkaaren eri vaiheiseen. Osallistumme talouskasvun ja hyvinvoinnin luomiseen, joista hyötyvät monet sidosryhmät, kuten yhtiön osakkeenomistajat, henkilöstö, asiakkaat, yhteistyökumppanit, toimittajat sekä heidän työntekijänsä yhdessä koko yhteiskunnan kanssa.

Relais Group Oyj on sitoutunut YK:n kestävän kehityksen periaatteisiin ja valinnut kuusi YK:n kestävän kehityksen tavoitetta, jotka ovat läheisesti yhteydessä yhtiön liiketoimintaan.

Vastuullisuusohjelmaan on olennaisuuden arvioinnilla valittu neljä pääteemaa, jotka ovat turvallisuus, ilmastonmuutoksen hillitseminen, talouskasvun ja hyvinvoinnin luominen sekä eettisyys toimintatavoissa.

Relais Group Oyj noudattaa lakeja, asetuksia, Nasdaq Helsingin sääntöjä, hyvää hallinnointitapaa sekä Relais Group Oyj:n eettisiä toimintaohjeita sekä sovittuja toimintatapoja. Konserninlaajuisten eettisten toimintaperiaatteiden tarkoituksena on tukea päätösten tekemistä kansainvälisessä toimintaympäristössä ja varmistaa vastuullinen toiminta.

Relais Group Oyj valitsee kumppaneikseen toimijoita, jotka jakavat samat eettiset, sosiaaliset ja ympäristöarvot ja jotka noudattavat hyviä käytäntöjä sekä ihmisoikeuksia, työvoimaa, terveyttä, turvallisuutta ja ympäristönsuojelua

koskevia standardeja. Kunnioitamme paikallisia kulttuureja, tapoja ja arvoja kaikissa toimintamaissamme. Toimimme rehellisesti ja eettisesti kaikessa liiketoiminnassamme.

Relais Group Oyj:lla on nollatoleranssi kaikkia lahjonnan muotoja kohtaan. Tuemme kansallisten ja kansainvälisten viranomaisten pyrkimyksiä korruptionvastaisen toiminnan ja rahanpesun kitkemiseksi. Relais Group Oyj:lla on käytössä EU:n whistleblower-direktiivin mukainen whistleblowing-palvelu, jonka avulla sidosryhmät voivat ilmoittaa vakavista väärinkäytösriskeistä, jotka voisivat vaikuttaa esimerkiksi ihmisoikeuksiin, organisaatioon, yhteiskuntaan tai ympäristöasioihin.

Henkilöstön osalta keskeisimmät yritysvastuuteemat ovat tasa-arvon ja työhyvinvoinnin edistäminen mm. itseohjautuvien organisaatioiden, koulutuksen ja urakierron avulla.

Oman toimintamme ympäristövaikutukset ovat pienet. Pyrimme jatkuvasti vähentämään energiankulutusta toiminnassamme. Jätteet, romut ja kemikaalit käsittelemme asianmukaisesti. Toimimme vakiintuneiden logistiikkakumppaneiden kanssa ja pyrimme suosimaan kuljetuksissa vähäpäästöisiä kuljetusmuotoja. Tarjoamme kattavan valikoiman hyväksyttyjä varaosia ja varusteita. Merkittävä osa tarjoamistamme varaosista on kierrätettäviä ja osa tarjoamistamme osista kyetään tehdaskunnostamaan uudestaan. Muun muassa akut kierrätämme ja raportoimme kansallisen kierrätysjärjestelmän mukaisesti.

Tulevaisuudessa Relais Group Oyj:n tavoitteena on raportoida keskeisimmät hiilidioksidipäästöt ja muut ympäristövaikutukset omasta toiminnastaan sekä toimitusketjun osalta olennaisuuteen perustuen.

Relais Group Oyj julkaisee erillisen vastuullisuusselvityksen verkkosivuilla osoitteessa www.relais.fi arviolta 30.6.2023 mennessä. Selvityksessä kerrotaan Relais Group Oyj:n yritysvastuun kannalta olennaiset asiat, kuten yhtiön merkittävimmät yhteiskunnalliset, sosiaaliset ja ympäristövaikutukset sekä kuvataan yritysvastuun johtamismalli.

liitetiedot Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

Tutkimus-ja kehitystoiminta

Yhtiö ei harjoita varsinaista tutkimus- ja kehitystoimintaa.

Tilikauden jälkeiset tapahtumat

Yhtiö nimitti 15.2.2023 KTM Thomas Ekströmin yhtiön talousjohtajaksi. Ekström aloittaa tehtävässään viimeistään elokuun 2023 aikana.

Yhtiö tiedotti 24.2.2023 sopineensa pääpankkinsa kanssa, että yhtiön rahoitussopimuksen voimassaoloa jatketaan yhdellä vuodella 31.5.2025 saakka.

Yhtiö julkaisi 2.3.2023 tarkistetun pitkän aikavälin taloudellisen tavoitteen, jonka mukaan se tavoittelee 50 miljoonan euron pro forma -EBITA:a vuoden 2025 loppuun mennessä. Yhtiön aiempi pitkän aikavälin taloudellinen tavoite oli saavuttaa 500 miljoonan euron liikevaihto (proforma) vuoden 2026 loppuun mennessä.

Näkymät ja pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet

Relais Group ei julkaise numeerista tulosohjeistusta tilikaudelle 2023. Yhtiö julkaisi 2.3.2023 uuden pitkän aikavälin taloudellisen tavoitteen, jonka mukaan se tavoittelee 50 miljoonan euron pro forma -EBITA:a vuoden 2025 loppuun mennessä. Yhtiön aiempi pitkän aikavälin taloudellinen tavoite oli saavuttaa 500 miljoonan euron liikevaihto (proforma) vuoden 2026 loppuun mennessä.

Hallituksen esitys yhtiökokoukselle

Konsernin tilikauden tulos oli 10 075 tuhatta euroa ja emoyhtiön tilikauden tulos 172 487,86 euroa. Emoyhtiön voitonjakokelpoiset varat 31.12.2022 olivat 79 894 570,32 euroa. Hallitus ehdottaa 5.4.2023 kokoontuvalle varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan 0,40 euroa/ osake, yhteensä 7 252 903,20 euroa tilinpäätöshetken osakemäärällä, ja loput voitonjakokelpoisista varoista jätetään yhtiön omaan pääomaan. Osinko ehdotetaan maksettavaksi kahdessa samansuuruisessa erässä yhtiökokouskutsussa ilmoitettavina ajankohtina.

Hallituksen käsityksen mukaan ehdotettu voitonjako ei vaaranna emoyhtiön tai konsernin maksuvalmiutta.

Konsernin tuloslaskelma

1 000 euroa	Liitetieto	1.1.-31.12.2022	1.1.-31.12.2021
Liikevaihto	2, 4	260 683	237 830
Liiketoiminnan muut tuotot	5	2 754	3 074
Materiaalit ja palvelut	6	(143 469)	(138 242)
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	7	(54 990)	(46 945)
Poistot ja arvonalentumiset	8	(16 933)	(12 963)
Liiketoiminnan muut kulut	9	(28 397)	(19 712)
Liikevoitto		19 648	23 042
Rahoitustuotot		4 658	1 222
Rahoituskulut		(11 113)	(5 794)
Nettorahoituskulut	10	(6 454)	(4 572)
Voitto ennen tuloveroja		13 194	18 470
Tuloverokulu	11	(3 119)	(4 093)
Tilikauden voitto		10 075	14 377
Tilikauden voiton jakautuminen
Emoyhtiön omistajille		10 072	14 346
Määräysvallattomille omistajille		2	30
Osakekohtainen tulos	12
Laimentamaton osakekohtainen tulos (euroa)		0,56	0,81
Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos (euroa)		0,54	0,78

Konsernin laaja tuloslaskelma

1 000 euroa	1.1.-31.12.2022	1.1.-31.12.2021
Tilikauden voitto	10 075	14 377

Muut laajan tuloksen erät

Erät, jotka saatetaan myöhemmin
siirtää tulosvaikutteisiksi
Muuntoerot	(4 289)	(620)
Tilikauden muut laajan tuloksen erät
yhteensä	(4 289)	(620)

Tilikauden laaja tulos yhteensä	5 786	13 757

Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	5 796	13 734
Määräysvallattomille omistajille	(10)	23

Konsernitase

1 000 euroa	Liitetieto	31.12.2022	31.12.2021
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet	13	15 014	15 066
Liikearvo	13	118 163	116 630
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	14	4 463	4 897
Käyttöoikeusomaisuuserät	15	52 312	54 143
Laskennalliset verosaamiset	11	579	798
Muut pitkäaikaiset rahoitusvarat	17	73	79
Muut pitkäaikaiset varat	17	42	6
Pitkäaikaiset varat yhteensä		190 645	191 618

Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	16	67 804	73 352
Kauden verotettavaan tuloon
perustuvat verosaamiset		4 106	2 588
Muut lyhytaikaiset rahoitusvarat	17	350	-
Myyntisaamiset ja muut saamiset	17-18, 22	32 752	31 170
Rahavarat	17	13 527	11 803
Lyhytaikaiset varat yhteensä		118 538	118 912

Varat yhteensä		309 183	310 531

OMA PÄÄOMA
Osakepääoma		80	80
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto		74 125	71 436
Muuntoerot		(5 907)	(1 632)
Kertyneet voittovarat		35 686	34 232
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä		103 983	104 117

Liitetieto	31.12.2022	31.12.2021
	0	337
19	103 983	104 454



20, 22	95 695	90 537
15, 20, 22	41 611	44 284
3, 20	1 009	1 609
7	71	650
11	5 785	6 179
	144 171	143 259


20, 22	7 228	6 042
15, 20, 22	11 877	10 641
3, 20	2 513	2 937

		4 305
20, 22, 23	35 296	38 893
	61 029	62 818

	205 199	206 077

	309 183	310 531
		4 114

Konsernitilinpäätös ¹³ Konsernitilinpäätöksen Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

Konsernin rahavirtalaskelma

1 000 euroa	Liitetieto	1.1.-31.12.2022	1.1.-31.12.2021
Liiketoiminnan rahavirrat
Tilikauden voitto		10 075	14 377
Oikaisut:
Poistot ja arvonalentumiset	8	16 933	12 963
Rahoitustuotot ja -kulut ilman realisoitu mattomia valuuttakurssieroja	10	4 137	3 889
Realisoitumattomat valuuttakurssivoitot ja -tappiot		2 316	683
Tuloverokulu	11	3 119	4 093
Muut oikaisut		2 029	2 467
Rahavirrat ennen nettokäyttöpääoman muutosta		38 608	38 472
Nettokäyttöpääoman muutos:
Myyntisaamisten ja muiden saamisten muutos (lisäys (-) / vähennys (+))		(1 147)	(1 317)
Vaihto-omaisuuden muutos (lisäys (-) / vähennys (+))		5 123	(14 814)
Ostovelkojen ja muiden velkojen muutos (lisäys (+) / vähennys (-))		(4 106)	(1 293)
Rahavirrat ennen rahoituseriä		38 479	21 048
Maksetut korot		(4 008)	(3 465)
Saadut korot		165	67
Muut rahoituserät		(144)	(404)
Saadut osingot		31	-
Maksetut tuloverot		(5 742)	(4 052)
Liiketoiminnan nettorahavirta (A)		28 780	13 194

1 000 euroa	Liitetieto	1.1.-31.12.2022	1.1.-31.12.2021
Investointien rahavirrat
Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin		(1 720)	(2 482)
Tytäryhtiöiden hankinnat vähennettyinä hankinta-ajankohdan rahavaroilla	3	(14 654)	(52 872)
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden myynnistä saadut maksut		176	197
Investointien nettorahavirta (B)		(16 198)	(55 157)
Rahoituksen rahavirrat
Lyhytaikaisten lainojen nostot		3 500	4 500
Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut		(3 515)	(6 569)
Pitkäaikaisten lainojen nostot		16 500	40 735
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut		(7 020)	(6 743)
Maksetut osingot	19.2	(6 459)	(5 189)
Vuokrasopimusvelkojen lyhennykset	15.1	(11 243)	(8 306)
Määräysvallattomien omistajien osuuden lunastus	3	(2 487)	-
Osakeoptioilla merkityt osakkeet	19.3	207	915
Rahoituksen nettorahavirta (C)		(10 518)	19 343
Liiketoiminnan, investointien ja rahoituksen nettorahavirrat (A+B+C)		2 065	(22 620)
Rahavarojen nettomuutos		2 065	(22 620)
Rahavarat 1.1.		11 803	34 669
Valuuttakurssien muutosten vaikutus		(342)	(245)
Rahavarat 31.12.	17	13 527	11 803

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

	Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
1 000 euroa	Liitetieto	Osake pääoma	Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	Muuntoerot	Kertyneet voittovarat	Yhteensä	Määräys vallattomien omistajien osuus	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2022		80	71 436	(1 631)	34 232	104 117	337	104 454

Laaja tulos
Tilikauden voitto (tappio)		-	-	-	10 072	10 072	2	10 075
Muut laajan tuloksen erät		-	-	(4 276)	-	(4 276)	(12)	(4 288)
Tilikauden laaja tulos yhteensä		-	-	(4 276)	10 072	5 796	(10)	5 786

Liiketoimet omistajien kanssa
Liiketoimintojen yhdistämisiin liittyvät osakeannit	19	-	1 168	-	-	1 168	-	1 168
Osakeperusteiset maksut	19	-	1 314	-	-	1 314	-	1 314
Osakeoptioilla merkityt osakkeet	19	-	207	-	-	207	-	207
Määräysvallattomien omistajien osuuden lunastus	3	-	-	-	(2 160)	(2 160)	(327)	(2 487)
Osingot	19	-	-	-	(6 459)	(6 459)	-	(6 459)
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä		-	2 689	-	(8 619)	(5 930)	(327)	(6 257)

Oma pääoma 31.12.2022		80	74 125	(5 907)	35 685	103 983	0	103 983

				Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
1 000 euroa	Liitetieto	Osake pääoma	Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	Muuntoerot	Kertyneet voittovarat	Yhteensä	Määräys vallattomien omistajien osuus	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2021		80	56 226	(1 019)	25 075	80 362	314	80 676

Laaja tulos		-	-	-	-	-	-	-
Tilikauden voitto (tappio)		-	-	-	14 346	14 346	30	14 377
Muut laajan tuloksen erät		-	-	(612)	-	(612)	(8)	(620)
Tilikauden laaja tulos yhteensä		-	-	(612)	14 346	13 734	23	13 757
Liiketoimet omistajien kanssa
Liiketoimintojen yhdistämisiin liittyvät osakeannit	19	-	14 296	-	-	14 296	-	14 296
Osakeoptioilla merkityt osakkeet	19	-	915	-	-	915	-	915
Osingot	19	-	-	-	(5 189)	(5 189)	-	(5 189)
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä		-	15 210	-	(5 189)	10 021	-	10 021
Oma pääoma 31.12.2021		80	71 436	(1 631)	34 232	104 117	337	104 454

1 Laatimisperusta

1.1 Yrityksen perustiedot

Relais Group (jäljempänä "Relais" tai "konserni") on johtava konsolidoija ja yritysostoalusta ajoneuvojen jälkimarkkinoilla Pohjoismaissa ja Baltiassa. Konsernin emoyhtiö, Relais Group Oyj (tai "yhtiö"), on suomalainen, Suomen lakien mukaan perustettu julkinen osakeyhtiö, jonka Y-tunnus on 2566730-3. Yhtiön kotipaikka on Helsinki ja rekisteröity osoite Mannerheimintie 105, 00280 Helsinki. Osakkeemme on listattu Nasdaq Helsinki Oy:ssä kaupankäyntitunnuksella RELAIS.

Relais on teollinen toimija, joka keskittyy ajoneuvojen elinkaaren tehostamiseen ja siihen liittyviin palveluihin. Se on myös kasvualusta omistamilleen yhtiöille. Relais toteuttaa kohdennettuja, kasvustrategiansa mukaisia yritysostoja ja haluaa olla aktiivinen toimija ajoneuvojen jälkimarkkinoiden konsolidoitumisessa toiminta-alueellaan. Relais kohdistaa yritysostonsa yhtiöihin, joilla on hyvä strateginen sopivuus sen tytäryhtiöiden kanssa. Relaisin liikevaihto vuonna 2022 oli EUR 261 (238) miljoonaa euroa ja konsernin palveluksessa työskenteli 31.12.2022 yhteensä 1 009 (950) ammattilaista kuudessa eri maassa.

1.2 Kirjanpidon perusta

Relais Group Oyj:n konsernitilinpäätös 2022 on laadittu Euroopan unionissa hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting Standards, IFRS) mukaisesti ja sitä laadittaessa on noudatettu 31.12.2022 voimassaolevia IAS- ja IFRS -standardeja sekä SIC- ja IFRIC -tulkintoja. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

ovat myös suomalaisen kirjanpito- ja yhteisölainsäädännön mukaiset.

Relais Group Oyj:n hallitus hyväksyi tämän tilinpäätöksen kokouksessaan 14.3.2023. Osakeyhtiölain mukaisesti osakkeenomistajilla on oikeus hyväksyä tai hylätä tilinpäätös tai muuttaa sitä seuraavassa varsinaisessa yhtiökokouksessa. Jäljennös konsernitilinpäätöksestä on saatavissa konsernin internet-sivuilta www.relais.fi.

Tässä osiossa 1.2 on selostettu konsernitilinpäätöksen yleiset laatimisperiaatteet. Tilinpäätöseräkohtaiset laatimis-periaatteet sekä kuvaukset johdon harkintaan perustuvista ratkaisuista sekä arvioiden ja oletusten käytöstä on esitetty kyseisen liitetietoerän yhteydessä.

Konsernitilinpäätös laaditaan alkuperäisiin hankintamenoihin perustuen, lukuun ottamatta seuraavia eriä, jotka arvostetaan käypään arvoon: synteettiset optiot, johdannaisinstrumentit ja ehdolliset vastikkeet (luokiteltu rahoitus-veloiksi). Käypien arvojen hierarkia on esitetty liitetiedossa 1.7 Käypien arvojen määrittäminen. Lisätietoja käypien arvojen määrittämisessä käytetyistä oletuksista on esitetty seuraavissa liitetiedoissa: 3 Liiketoimintojen yhdistämiset ja määräysvallattomien omistajien hankinnat, 7 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut sekä 21 Rahoitusvarojen ja -velkojen käyvät arvot.

Tilinpäätöstiedot esitetään tuhansina euroina, ellei muuta ole todettu. Kaikki esitetyt luvut on pyöristetty, joten yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta. Suluissa esitetyt luvut viittaavat vuoden 2021 vastaavaan ajanjaksoon tai ajankohtaan, ellei toisin ole mainittu. Relaisin tilikausi on kalenterivuosi.

1.3 Merkittävimmät johdon tekemät harkintaan perustuvat ratkaisut sekä keskeiset epävarmuustekijät

IFRS-tilinpäätöksen laatiminen edellyttää johdon tekevän harkintaan perustuvia ratkaisuja sekä arvioiden ja oletusten käyttämistä. Nämä vaikuttavat varojen ja velkojen määriin sekä ehdollisista varoista ja veloista annettaviin tietoihin kauden päättymispäivänä, sekä tuottojen ja kulujen määriin raportointikaudella. Kyseiset arviot ja oletukset perustuvat aiempaan kokemukseen ja muihin perusteltavissa oleviin tekijöihin, kuten vastaisia tapahtumia koskeviin odotuksiin. Relaisin johto uskoo näiden olevan kohtuullisia, kun otetaan huomioon olosuhteet raportointikauden päättymispäivänä sekä silloin, kun kyseiset arviot ja oletukset on tehty.

Vaikka arviot perustuvat Relaisin johdon parhaaseen näkemykseen ja tietämykseen tapahtumista sekä toimenpiteistä tilinpäätöksen laatimisajankohtana, on mahdollista, että toteumat saattavat poiketa näistä arvioista. Relais tarkastelee arvioita sekä taustaoletuksia säännöllisesti sekä tilinpäätöstä laadittaessa. Konserni voi joutua muuttamaan kirjanpidollisia arvioitaan, jos Relais saa uutta tietoa tai sille kertyy lisää kokemusta, tai mikäli ne olosuhteet, joihin arviot perustuvat, muuttuvat. Siten konserni saattaa joutua myöhemmin muuttamaan tilikauden päättymispäivää 31.12.2022 koskevia arvioitaan. Relais kirjaa arvioiden mahdolliset muutokset kirjanpitoon sillä tilikaudella, jonka aikana arviota tai oletusta muutetaan.

¹⁷ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

Johdon tekemät harkintaan perustuvat ratkaisut

Harkintaan perustuvat ratkaisut, jotka Relaisin johto on tehnyt tilinpäätöksen laatimisperiaatteita soveltaessaan, ja joilla on eniten vaikutusta konsernitilinpäätöksessä esitettäviin lukuihin, koskevat seuraavia osa-alueita:

Aihe	Liitetieto	Johdon harkintaan perus tuvien ratkaisujen luonne
Vuokrasopi mukset, Relais vuokralle ottajana	15 Vuokra sopimukset	Vuokra-ajan määrittä minen sopimuksille, joihin liittyy jatko- ja päättä misoptioita, sekä lisäluoton koron määrittäminen.

Arviot ja oletukset

Ne oletuksiin ja arvioihin liittyvät keskeiset epävarmuustekijät, jotka aiheuttavat merkittävän riskin varojen ja velkojen kirjanpitoarvojen muuttumisesta olennaisesti seuraavan tilikauden aikana, ovat konsernissa seuraavat:

Aihe	Liitetieto	Arvioiden ja oletusten luonne
Liikearvon arvonalentu mistestaus	13 Aineettomat hyödykkeet ja liikearvo	Kerrytettävissä olevien rahamäärien perus tana olevien keskeisten oletusten määrittäminen
Yritys hankinnat	3 Liiketoimin tojen yhdis tämiset ja määräysvallat tomien omista jien hankinnat	Liiketoimintojen yhdistä misistä johtuvien aineet tomien hyödykkeiden käypien arvojen arviointi

1.4 Konsernin liiketoiminnan kausiluonteisuus sekä ilmastoasiat

Konsernin liiketoiminnan kausiluonteisuus vaikuttaa Relaisin tuotteiden kysyntään, ja tämä puolestaan vaikuttaa Relaisin liikevaihtoon, liikevoittoon ja rahavirtoihin. Lämpötilojen ja vuodenaikojen muutokset, kuten lämpimät kesät tai kylmät talvet, voivat vaikuttaa erityisesti akkujen, käynnistysmoottoreiden ja latureiden kysyntään sekä ajoneuvojen ilmastoinnin ja lämmityksen tarpeeseen. Lisäksi valaistustuotteiden, kuten LED-tuotteiden ja lisävalojen, kysyntä yleensä kasvaa syksyllä ja talvella. Kausivaihtelun seurauksena suurempi osa Relaisin liikevaihdosta ja tuloksesta syntyy yleensä vuoden jälkimmäisellä puoliskolla.

Johto on arvioinut ilmastonmuutoksen vaikutuksia konsernitilinpäätöstä laatiessaan. Näillä seikoilla ei ole ollut olennaista vaikutusta konsernitilinpäätökseen tässä vaiheessa.

1.5 Konsernitilinpäätöksen yhdistelyperiaatteet

Konsernitilinpäätös sisältää emoyhtiö Relais Group Oyj:n sekä kaikki ne tytäryhtiöt, joissa emoyhtiöllä on määräysvalta kauden päättymispäivänä. Relaisilla on määräysvalta, kun se olemalla osallisena yhtiössä altistuu yhtiön muuttuvalle tuotolle tai on oikeutettu sen muuttuvaan tuottoon ja se pystyy vaikuttamaan tähän tuottoon käyttämällä yhtiötä koskevaa valtaansa. Tytäryhtiön yhdistely konsernitilinpäätökseen alkaa silloin, kun Relais on saanut määräysvallan, ja se päättyy kun määräysvalta lakkaa. Liitetiedossa 25 Lähipiiritapahtumat on esitetty lisätietoja konsernirakenteesta.

Relais arvostaa määräysvallattomien omistajien osuudet alun perin yleensä niiden suhteelliseen osuuteen hankinnan kohteen yksilöitävissä olevasta nettovarallisuudesta hankinta-ajankohtana. Määräysvallattomien omistajien osuudet konsernitilinpäätökseen yhdisteltyjen tytäryhtiöiden nettovaroista esitetään konsernitaseessa oman pääoman

erillisenä eränä. Määräysvallattomien omistajien osuudet koostuvat näiden osuuksien määrästä alkuperäisen liiketoimintojen yhdistämisen ajankohtana ja määräysvallattomille omistajille kuuluvista oman pääoman muutoksista yhdistämisen jälkeen. Laaja tulos kohdistetaan emoyhtiön omistajille ja määräysvallattomille omistajille, vaikka tämä johtaisi siihen, että määräysvallattomien omistajien osuus olisi negatiivinen. Konsernilla tytäryhtiössä olevan omistusosuuden muutokset, joiden seurauksena Relais ei menetä määräysvaltaa, käsitellään kirjanpidossa omaa pääomaa koskevina liiketoimina.

Konsernin sisäiset liiketapahtumat, saamiset, velat ja realisoitumattomat katteet sekä sisäinen voitonjako eliminoidaan konsernitilinpäätöstä laadittaessa.

1.6 Ulkomaan rahan määräiset liiketapahtumat ja saldot

Kunkin tytäryhtiön tilinpäätökseen sisältyvät erät arvostetaan käyttäen sen taloudellisen ympäristön valuuttaa, jossa kyseinen yritys pääasiallisesti toimii ("toimintavaluutta"). Konsernitilinpäätös esitetään euroissa, joka on emoyhtiön toiminta- ja esittämisvaluutta.

Tytäryhtiöiden valuuttamääräiset liiketapahtumat muunnetaan paikallisten toimintavaluuttojen määräisiksi käyttämällä tapahtumapäivän valuuttakursseja. Taseen valuuttamääräiset saamiset ja velat muunnetaan toimintavaluuttojen määräisiksi perustuen raportointikauden päättymispäivän kursseihin.

Niiden tytäryhtiöiden, joiden toimintavaluutta on muu kuin euro, tuloslaskelman ja laajan tuloslaskelman tuotto- ja kuluerät sekä rahavirtalaskelman erät muunnetaan euroiksi tilikauden keskikursseilla. Taseen omaisuus- ja velkaerät muunnetaan euroiksi käyttämällä raportointikauden päättymispäivän kursseja. Muuntoerot, jotka syntyvät eri valuuttakurssien käytöstä, kirjataan konsernin muihin laajan tuloksen eriin.

Ulkomaisten yksiköiden hankinnan yhteydessä syntyvä

¹⁸ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

liikearvo ja kyseisten ulkomaisten yksiköiden varojen ja velkojen kirjanpitoarvoihin hankinnan yhteydessä tehtävät käypien arvojen oikaisut käsitellään kyseisten ulkomaisten yksikköjen varoina ja velkoina. Ne muunnetaan euroiksi käyttäen raportointikauden päättymispäivän kursseja. Kun ulkomainen yksikkö myydään tai siitä luovutaan muuten, kokonaan tai osittain, omaan pääomaan kertyneet muuntoerot siirretään tulosvaikutteiseksi eräksi osana transaktiosta syntyvää kokonaisvoittoa tai -tappiota.

1.7 Käypien arvojen määrittäminen

Joidenkin Relaisin tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden soveltaminen sekä tilinpäätöksessä esitettävien tietojen laadinta edellyttää käypien arvojen määrittämistä, sekä rahoitusvaroille ja -veloille että muille kuin näihin kuuluville erille. Käypä arvo on hinta, joka saataisiin omaisuuserän myynnistä tai maksettaisiin velan siirtämisestä markkinaosapuolten välillä arvostuspäivänä toteutettavassa tavanmukaisessa liiketoimessa. Käyvät arvot luokitellaan seuraavasti eri käypien arvojen hierarkian tasoille, mikä kuvastaa arvostusmenetelmissä käytettävien syöttötietojen merkittävyyttä:

Taso 1 Taso 2 Taso 3

Käypä arvo lasketaan perustuen täysin samanlaisten varojen tai velkojen noteerattuihin (oikaisemattomiin) hintoihin toimivilla markkinoilla, joille Relaisilla on pääsy arvostuspäivänä.

Käypä arvo lasketaan perustuen syöttötietoihin, jotka ovat muita kuin tasolle 1 kuuluvia noteerattuja hintoja ja jotka ovat havainnoitavissa omaisuuserälle tai velalle joko suoraan (ts. hintoina) tai epäsuorasti (ts. hinnoista johdettuina).

Käypä arvo lasketaan perustuen syöttötietoihin, jotka eivät ole havainnoitavissa omaisuuserälle tai velalle (muut kuin havainnoitavissa olevat syöttötiedot).

1.8 Liikevoitto

Relaisin näkemyksen mukaan liikevoitto on merkityksellinen välisumma konsernin taloudellisen suoriutumisen ymmärtämiseksi. Koska IFRS-standardisto ei määrittele tätä käsitettä, konserni on määritellyt sen seuraavasti:

Liikevoitto on nettosumma, joka muodostuu kun myyntituottoihin lisätään liiketoiminnan muut tuotot ja vähennetään:

materiaalien ja palvelujen ostokulut, oikaistuna vaihtoomaisuuden muutoksella
työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut
poistot ja arvonalentumistappiot, sekä
liiketoiminnan muut kulut.

Kaikki muut tuloslaskelman erät esitetään liikevoitto-rivin alapuolella.

Relais käsittelee valuuttakurssierot kirjanpidossa seuraavasti: myyntiin liittyvät realisoituneet ja realisoitumattomat kurssierot kirjataan muihin tuottoihin tai muihin kuluihin, ostokuluihin liittyvät realisoituneet ja realisoitumattomat kurssierot merkitään kyseisen erän oikaisuiksi ja rahoitukseen liittyvät kurssierot kirjataan rahoitustuottoihin tai -kuluihin.

1.9 Uusien ja muutettujen standardien käyttöönotto

Tammikuun 2022 alusta voimaan tulleilla muutoksilla ja vuosittaisilla parannuksilla ei ole ollut merkittävää vaikutusta konsernin tulokseen, taloudelliseen asemaan tai tilinpäätöksen esittämiseen.

Konserni ei ole vielä soveltanut niitä IASB:n jo julkaisemia muutettuja standardeja, joiden soveltaminen on pakollista 1.1.2023 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla. Relais ottaa ne käyttöön kunkin säännöksen voimaantulopäivästä lähtien, tai mikäli voimaantulopäivä on muu kuin tilikauden ensimmäinen päivä, voimaantulopäivää seuraavan tilikauden alusta lukien, edellyttäen että ne on hyväksytty sovellettaviksi EU:ssa. Relaisin nykyisen arvion mukaan näillä ei ole merkittävää vaikutusta tuleviin konsernitilinpäätöksiin.

¹⁹ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

2 Segmenttitiedot

Toimintasegmentti on konsernin osa, joka harjoittaa liiketoimintaa, josta se voi saada tuottoja ja josta voi aiheutua kuluja, ja josta on saatavilla erillistä taloudellista tietoa. Konsernilla on kaksi raportoitavaa segmenttiä: Suomi ja Baltia sekä Skandinavia. Konsernitoiminnot, mukaan lukien Relais Group Oyj, eivät täytä raportoitavan segmentin kriteerejä ja ne esitetään Muut-erässä.

Segmentti Suomi ja Baltia myy autovaraosia, -varusteita ja hyötyajoneuvojen korjaamopalveluja Suomessa, Virossa ja Latviassa toimivien liiketoimintayhtiöiden kautta. Myös Skandinavia-segmentti myy edellä mainittuja tuotteita ja palveluja Ruotsissa, Norjassa ja Tanskassa toimivien yhtiöidensä kautta. Muut-erä tuottaa konsernille johtamis- ja hallintopalveluja konsernin emoyhtiön kautta.

Relaisin segmenttitiedot vuodelta 2021 on oikaistu vastaamaan laadintaperusteen muutosta. Vuoden 2021 loppuun asti segmenttitiedot johdon sisäiseen raportointiin laadittiin suomalaisen kirjanpito- ja tilinpäätössäännösten (FAS) mukaisesti. 1.9.2022 alkaen segmenttitietojen laatiminen johdon sisäiseen raportointiin perustuu kansainvälisiin tilinpäätösstandardeihin (IFRS). Oikaisulla ei ollut vaikutusta konsernin kokonaislukuihin.

Relais on tunnistanut juridiset yhtiöt toimintasegmenteiksi ennen yhdistelyä. Relais on yhdistänyt toimintasegmenttejä raportoitaviksi segmenteiksi (Suomi ja Baltia sekä Skandinavia). Suomi ja Baltia -segmenttiin sisältyvät Suomi, Viro ja Latvia, sekä Skandinavia-segmenttiin Norja, Tanska ja Ruotsi, joka on merkittävin. Relais on arvioinut toimintasegmenttien taloudellisten ominaispiirteiden samankaltaisuutta sekä aiemman että odotetun tulevan kehityksen näkökulmasta ja katsoo, että yhdistämiskriteerit täyttyvät:

Kyseisissä maissa myytävät tuotteet ja tarjottavat palvelut ovat luonteeltaan samankaltaisia. Korjaamoja huoltotoiminnot sekä varaosamyynti liittyvät myös läheisesti toisiinsa, koska varaosia käytetään mainittujen palvelujen tuottamiseen.
Taloudellinen toimintaympäristö on samankaltainen: Suomi ja Baltia -segmentin kaikki yhtiöt toimivat euroissa, ja Skandinavia-segmentin yhtiöistä suurin osa toimii Ruotsin kruunuissa (SEK) (Norjan ja Tanskan kruunuissa (NOK / DKK) toimivat yhtiöt eivät ole tällä hetkellä olennaisia konsernikokonaisuuden kannalta). Kilpailuympäristö ja hinnoittelumalli ovat samankaltaisia. Mahdollisilla taloudellisen ympäristön muutoksilla on samankaltaiset vaikutukset tytäryhtiöiden kannattavuuteen. Asiakkaat ovat suurelta osin samantyyppisiä (hyötyajoneuvojen käyttäjät).
Yhdelläkään tytäryhtiöllä ei ole omaa tuotantoa.
Molemmilla raportoitavilla segmenteillä on oma alueellinen toimitusjohtajansa, joka toimii myös konsernin johtoryhmässä.

Relais-konsernissa ylin operatiivinen päätöksentekijä on toimitusjohtaja, joka arvioi segmenttien suoriutumista ja tekee päätöksiä segmenteille kohdistettavista resursseista. Liikevoitto on keskeinen mittari, jota käytetään konsernin tuloksen arvioinnissa.

2.1 Raportoitavat segmentit

2022
1 000 euroa	Suomi ja Baltia	Skandinavia	Muut1)	Eliminoinnit 2)	Konserni, IFRS
Ulkoiset tuotot	125 048	135 635	-	-	260 683
Sisäiset tuotot	8 378	852	330	(9 561)	-
Materiaali- ja palvelukulut	(78 061)	(74 245)	(0)	8 837	(143 469)
Bruttokate	55 365	62 242	330	(724)	117 214
Poistot ja arvonalentumiset	(8 244)	(5 307)	(49)	(3 332)	(16 933)
Muut tuotot ja kulut	(36 741)	(38 624)	(3 775)	(1 493)	(80 633)
Liikevoitto	10 380	18 311	(3 494)	(5 548)	19 648
Rahoituserät	(764)	(2 682)	(3 001)	(7)	(6 454)
Voitto ennen tuloveroja	9 616	15 629	(6 495)	(5 555)	13 194

2021
1 000 euroa	Suomi ja Baltia	Skandinavia	Muut1)	Eliminoinnit2)	Konserni, IFRS
Ulkoiset tuotot	130 851	106 979	-	0	237 830
Sisäiset tuotot	8 324	751	-	(9 075)	-
Materiaali- ja palvelukulut	(82 164)	(64 053)	0	7 976	(138 242)
Bruttokate	57 011	43 676	0	(1 099)	99 588
Poistot ja arvonalentumiset	(7 913)	(2 325)	(40)	(2 685)	(12 963)
Muut tuotot ja kulut	(35 418)	(23 600)	(2 389)	(2 176)	(63 584)
Liikevoitto	13 680	17 751	(2 428)	(5 961)	23 042
Rahoituserät	(1 038)	(1 959)	6 459	(8 034)	(4 572)
Voitto ennen tuloveroja	12 642	15 793	4 031	(13 996)	18 470

1 Muut- erä sisältää emoyhtiön konsernille tuottamat johtamis- ja hallintopalvelut.

2 Eliminoinnit- sarake sisältää sisäisten erien eliminoinnit sekä hankintoihin liittyvät kohdistukset ja aineettomien poistot.

²¹ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

2.2 Maantieteellisiä alueita koskevat tiedot

Maantieteellisen alueiden liikevaihto esitetään asiakkaiden sijainnin mukaan ja alueiden varat esitetään varojen sijainnin mukaan. Ulkoisilta asiakkailta saadut myyntituotot sekä alueiden varat on määritetty IFRS-standardien mukaisesti. Pitkäaikaiset varat eivät sisällä rahoitusinstrumentteja, laskennallisia verosaamisia eikä liikearvoa.

	Liikevaihto		Pitkäaikaiset varat
1 000 euroa	2022	2021	31.12.2022	31.12.2021
Suomi	116 972	123 475	40 836	47 007
Ruotsi	108 433	88 262	28 669	26 651
Viro	5 158	4 796	169	258
Norja	6 343	6 412	320	34
Muut maat	23 778	14 885	2 023	209
Konserni yhteensä	260 683	237 830	72 016	74 159

3 Liiketoimintojen yhdistämiset ja määräysvallattomien omistajien hankinnat

Hankitut yhtiöt yhdistellään konsernitilinpäätökseen hankintamenetelmää käyttäen. Luovutettu vastike ja hankinnan kohteen yksilöitävissä olevat hankitut varat ja vastattavaksi otetut velat arvostetaan hankinta-ajankohdan käypiin arvoihin. Luovutettu vastike sisältää:

luovutetut varat
Relaisille hankinnan kohteen aiempia omistajia kohtaan syntyneet velat, sekä
liikkeeseen lasketut oman pääoman ehtoiset osuudet (yleensä suunnattuja osakeanteja).

Mahdollinen ehdollinen vastike (lisäkauppahinta) arvostetaan käypään arvoon hankinta-ajankohtana. Se luokitellaan joko velaksi tai omaksi pääomaksi. Relaisin kaikki ehdolliset vastikkeet on luokiteltu rahoitusveloiksi. Nämä velat arvostetaan uudelleen käypään arvoon jokaisen raportointikauden päättymispäivänä ja käypien arvojen muutokset kirjataan tulosvaikutteisesti.

Hankintojen kohteiden hankitut yksilöitävissä olevat varat ja vastattaviksi otetut velat kirjataan käypiin arvoihin niiden hankinta-ajankohtana, eli silloin kun määräysvalta siirtyy Relaisille. Joissain tilanteissa, esim. hankinnan tapahtuessa lähellä kauden päättymispäivää, sen kirjanpitokäsittelyä ei välttämättä saada valmiiksi kyseisen raportointikauden loppuun mennessä. Tällöin Relais esittää tilinpäätöksessään hankinnasta alustavat määrät niistä eristä, joiden kirjanpitokäsittely on kesken. Tarvittaessa konserni oikaisee myöhemmin takautuvasti kirjattuja alustavia määriä tarkastelujaksolla, joka on enintään 12 kuukautta hankinta-ajankohdasta lukien. Oikaisut voivat johtua esim. hankinta-ajankohtana vallinneista tosiseikoista ja olosuhteista saaduista

uusista tiedoista. Lisätietoja liikearvon kirjanpito-käsittelystä, ml. arvonalentumistestaus, on esitetty liitetiedossa 13 Aineettomat hyödykkeet ja liikearvo sekä yhdistely-periaatteista liitetiedossa 1.5. Konsernitilinpäätöksen yhdistelyperiaatteet. Kilpailukieltosopimusten arvostaminen perustuu kilpailukieltosopimusten ansiosta säästettyjen katteiden määriin.

Relais käytti seuraavia arvostamismenetelmiä tunnistettujen aineettomien hyödykkeiden käypien arvojen määrittämiseen:

Asiakkaisiin perustuvat aineettomat hyödykkeet (asiakassuhteet) – residuaalikassavirtamenetelmä (multi-period excess earnings method): menetelmää sovellettaessa otetaan huomioon asiakassuhteista kertyvien arvioitujen vastaisten nettorahavirtojen nykyarvo, jättämällä pois ko. rahavirtoihin myötävaikuttavien omaisuuserien (contributory assets) rahavirrat.

Markkinoihin liittyvät aineettomat hyödykkeet (tuotetai tavaramerkki) ja teknologiaan perustuvat aineettomat hyödykkeet (verkkokauppaan liittyvät omaisuuserät) – rojaltisäästömenetelmä (relief-from-royalty method): menetelmää sovellettaessa otetaan huomioon ennakoidut diskontatut arvioidut rojaltimaksut, joilta Relais arvioi välttyvänsä hankkimiensa markkinoihin liittyvien omaisuuserien tai teknologian myötä.

Näiden omaisuuserien poistoajat ovat 5-7 vuotta, katso tarkemmin liitetieto 13 Aineettomat hyödykkeet ja liikearvo. Vaihto-omaisuuden käyvät arvot saadaan yleensä arvioimalla valmiiden tuotteiden nettorealisointiarvo kirjanpitoarvon ja myyntimarginaalin avulla.

Hankintoihin liittyvät kertaluonteisesti määritetyt käyvät arvot on luokiteltu tasolle 3, perustuen arvostamisessa

käytettyihin syöttötietoihin (käyvän arvon hierarkia on esitetty liitetiedossa 1.7 Käypien arvojen määrittäminen).

Relais kirjaa kaikki hankintaan liittyvät menot, kuten asiantuntijapalkkiot, kuluiksi kausilla, joiden aikana menot toteutuvat ja palvelut otetaan vastaan, lukuun ottamatta vieraan tai oman pääoman ehtoisten arvopapereiden liikkeeseenlaskusta aiheutuvia menoja. Hankintaan liittyvät menot sisältyvät erään Liiketoiminnan muut kulut.

Kirjanpidolliset johdon harkintaan perustuvat ratkaisut, arviot ja oletukset

Liiketoimintojen yhdistämisessä hankitut varat ja velat arvostetaan käypään arvoon. Hankittujen varojen käypien arvojen määrittäminen perustuu vastaavanlaisten omaisuuserien markkina-arvoon (aineelliset hyödykkeet), arvioituihin vastaisiin rahavirtoihin (aineettomat hyödykkeet) ja arvioihin valmiiden tuotteiden nettorealisointiarvosta kirjanpitoarvon ja myyntimarginaalin avulla (vaihto-omaisuus). Kilpailukieltosopimusten arvostuksessa on edellä mainittujen oletusten lisäksi tehty oletuksia ja arvioita mahdollisen kilpailun vaikutuksesta Relaisin liiketoimintaan. Sen hetkiseen jälleenhankinta-arvoon, odotettavissa oleviin rahavirtoihin tai arvioituun myyntihintaan perustuva arvostaminen edellyttää johdolta harkinnan ja oletusten käyttämistä. Johto uskoo, että käytetyt arviot ja oletukset ovat riittävän luotettavia käypien arvojen määrittämistä varten. Konserni on käyttänyt ulkopuolista neuvonantajaa määrittäessään hankittujen kohteiden varojen ja velkojen käypiä arvoja. Kauppahinnan kohdistuminen toisaalta aineettomiin hyödykkeisiin sekä liikearvoon vaikuttaa konsernin tuloksiin

²³ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

seuraavilla kausilla, koska aineettomista hyödykkeistä kirjataan poistot, kun taas liikearvosta ei kirjata poistoja. Suoritettavaan kauppahintaan sisältyvän ehdollisen vastikkeen käypä arvo on arvioitu odotettavissa olevien rahavirtojen nykyarvon perusteella. Lopullinen kauppahinta saattaa toteutua erisuuruisena kuin johto on arvioinut.

3.1 Vuoden 2022 hankinnat

Relaisin vuonna 2021 tarkennettu strategia pohjautuu edelleen yrityskaupoin tapahtuvaan vahvan kasvun ja markkinan keskiarvoa nopeamman orgaanisen kasvun yhdistelmään. Relaisin tavoitteena on selkeästi kiihdyttää ja vahvistaa yritysostotoimintaansa. Samalla konserni laajentaa yritysostojensa potentiaalista kohdemarkkinaa kattamaan valikoidusti koko liikkumiseen liittyvä jälkimarkkina ja siihen liittyvät palvelut, pääpainon ollessa edelleen ajoneuvojen pohjoismaisessa jälkimarkkinassa.

Alla on esitetty hankinnan yhteenvetotaulukko, josta ilmenevät siirretyt vastikkeet sekä hankittujen varojen ja vastattaviksi otettujen velkojen kirjatut määrät hankinta-ajankohtina. Liikearvo syntyy pääosin ammattitaitoisesta henkilöstöstä ja vahvasta markkina-asemasta. Mikäli nämä hankinnat olisivat tapahtuneet 1.1.2022, johdon arvion mukaan konsernin liikevaihto olisi ollut 265 411 tuhatta euroa ja konsernin tilikauden tulos 10 997 tuhatta euroa 31.12.2022 päättyneellä kaudella. Kirjatut liikearvot eivät ole vähennyskelpoisia verotuksessa. Relais arvioi hankittujen myyntisaamisten sopimukseen perustuvan bruttomäärän vastaavan niiden käypää arvoa.

²⁴ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen Emoyhtiön tilinpäätös

Emoyhtiön

1 000 euroa	Liitetieto	Skeppsbrons	S-E-T A/S	Yhteensä
Hankinta-ajankohta		Jönköping Ab 5.5.	12.12.
Hankittu osuus		100 %	100 %
Kotipaikka		Ruotsi	Tanska
Yhdistelty konsernitilinpäätökseen lähtien		1.5	1.12
Myyntituotot hankinta-ajankohdasta 31.12.2022 saakka		4 760	326	5 086
Voitto / tappio hankinta-ajankohdasta 31.12.2022 saakka		415	22	437
Liikearvo vähennyskelpoista verotuksessa		Ei	Ei
Luovutettu vastike
Käteinen raha	20	7 013	4 457	11 470
Oman pääoman ehtoiset instrumentit	19,1	1 168	-	1 168
Rahoitusvelat	20,1	-	1 146	1 146
Kilpailukieltosopimus		(379)	(284)	(663)
Luovutettu kokonaisvastike		7 802	5 319	13 121
Hankitut varat ja vastattaviksi otetut velat
Asiakkaisiin perustuvat aineettomat hyödykkeet	13	1 683	1 307	2 990
Koneet ja kalusto		70	17	87
Käyttöoikeusomaisuuserät		2 918	-	2 918
Vaihto-omaisuus		475	1 233	1 708
Myyntisaamiset ja muut saamiset		1 171	604	1 775
Rahavarat		625	30	655
Pitkäaikaiset velat		(24)	-	(24)
Laskennalliset verovelat		(457)	(406)	(863)
Vuokrasopimusvelat		(2 918)	-	(2 918)
Ostovelat ja muut velat		(1 082)	(391)	(1 473)
Hankittu yksilöitävissä oleva nettovarallisuus yhteensä		2 461	2 394	4 855
Liikearvo	13	5 341	2 925	8 266

1 000 euroa	Skeppsbrons Jönköping Ab	S-E-T A/S	Yhteensä
Hankintaan liittyvät menot	41	69	110

Käteisvastike	(7 013)	(4 457)	(11 470)
Vähennettynä hankituilla rahavaroilla	625	30	655
Maksetut rahavirrat, netto - investointien rahavirrat	(6 388)	(4 427)	(10 815)

Skeppsbrons Jönköpping

Yhtiö solmi toukokuussa yrityskaupan ruotsalaisen Skeppsbrons Jönköping AB:n koko osakekannan ostamisesta. Skeppsbrons on erittäin kannattava ja ammattimaisesti johdettu raskaiden hyötyajoneuvojen korjaamo- ja huoltoyhtiö Ruotsin Jönköpingissä. Se on perustettu vuonna 1984 ja työllistää 37 ammattilaista. Skeppsbrons on raskaiden hyötyajoneuvojen monimerkkikorjaamo, joka on myös MAN-, Iveco- ja DAF-merkkien korjaamoedustus. Skeppsbrons on erikoistunut kuorma-autojen, bussien, perävaunujen, jäähdytysjärjestelmien ja nostinten korjaukseen ja huoltoon. Yhtiöllä on myös erikoisosaamista raskaiden sotilasajoneuvojen kustomoinnissa puolustussektorille. Osakekannan kauppahinta oli 8 181 tuhatta euroa. Kauppahinnasta 1 168 tuhatta euroa maksettiin täytäntöönpanon yhteydessä liikkeeseen lasketulla 68.118 Relaisin uudella osakkeella.

S-E-T

Yhtiö solmi joulukuussa yrityskaupan tanskalaisen S-E-T A/S:n koko osakekannan ostamisesta. 2003 perustettu S-E-T on arvostettu, raskaisiin hyötyajoneuvoihin sekä veneisiin asennettavien sähkövarusteiden, kuten peruutusja sivukameroiden, invertterien ja akkulaturien maahantuoja ja tukkuliike. Yhtiö on perustettu vuonna 2003, sen kotipaikka on Århus, Tanska ja se työllistää kuusi ammattilaista.

S-E-T:n osakkeiden kauppahinta oli 5 603 tuhatta euroa, perustuen 5 507 tuhannen euron velattomaan arvoon. Kauppahinnasta 4 457 tuhatta euro maksettiin kaupantekohetkellä ja 135 tuhatta euroa maksetaan viimeistään toukokuun lopussa 2023. Lisäksi 1 011 tuhatta euroa kauppahinnasta rahoitetaan Myyjän liikkeeseen laskemalla kaksivuotisella velkakirjalla.

Lisäksi Relaisin tytäryhtiö SEC Scandinavia A/S sai 1.7.2022 päätökseen tanskalaisen Ecofoss A/S:n koko osakekannan ostamisen. Hankinnalla ei ole olennaista merkitystä konsernin tuloslaskelmaan tai taloudelliseen asemaan.

TD Tunga Delar

Toukokuussa 2022 Relais Group hankki rahalla 4,75 %:n lisäosuuden TD Tunga Delar Sverige AB:sta ja nosti omistusosuutensa 100 %:iin.

1 000 euroa
Määräysvallattomien omistajien osuuden hankinnan kirjanpitoarvo	334
Maksettu vastike	2 543
Yhtiön omistajille kuuluvaan omaan pääomaan suoraan kirjattu vähennys	2 209

SEC Scandinavia

Yhtiö lunasti toukokussa 2022 loput 30 % SEC Scandinavia A/S:n osakkeista yhtiöiden vähemmistöosakkailta. Yhtiö oli kirjannut tästä aiemmin 345 tuhannen euron lunastusvelan ja käsitellyt SEC Scandinavia A/S:n yrityskaupan 100 % tytäryhtiön hankintana tilinpäätöksessään. Käteisenä suoritettu kauppahinta SEC Scandinavia A/S:n osakkeista oli 409 tuhatta euroa.

3.2 Vuoden 2021 hankinnat

Relais teki viisi yrityshankintaa vuonna 2021. Alla on esitetty hankintojen yhteenvedot taulukossa, josta ilmenevät siirretyt vastikkeet sekä hankittujen varojen ja vastattaviksi otettujen velkojen kirjatut määrät hankinta-ajankohtina. Mikäli nämä hankinnat olisivat tapahtuneet 1.1.2021, johdon arvion mukaan konsernin liikevaihto olisi ollut 267 053 tuhatta euroa ja konsernin tilikauden tulos 15 133 tuhatta euroa 31.12.2021 päättyneellä tilikaudella. Kirjatut liikearvot eivät ole vähennyskelpoisia verotuksessa. Relais arvioi hankittujen myyntisaamisten sopimukseen perustuvan bruttomäärän vastaavan niiden käypää arvoa kaikissa hankinnoissa.

vaihtoehtoiset tunnusluvut

²⁶ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen Laskentakaavat ja

1 000 euroa	Liitetieto	Strands	Raskone	Lumise	STS	Trucknik	Yhteensä
Hankinta-ajankohta		11.1.	29.1.	31.3.	14.10.	16.12.
Hankittu osuus		100 %	100 %	100 %	100 %	100 %
Kotipaikka		Ruotsi	Suomi	Suomi	Ruotsi	Ruotsi
Yhdistelty konsernitilinpäätökseen lähtien		1.1.	1.2.	1.4.	1.11.	1.12.
Myyntituotot hankinta-ajankohdasta 31.12.2021 saakka		22 296	55 839	11 083	4 199	901	94 318
Voitto / tappio hankinta-ajankohdasta 31.12.2021 saakka		2 964	2 234	726	(155)	92	5 861
Luovutettu vastike
Käteinen raha	20	15 805	29 797	3 124	9 217	1 379	59 322
Oman pääoman ehtoiset instrumentit	19,1	5 580	1 052	7 664	-	-	14 296
Ehdollinen vastike	20.1, 22.5	1 533	-	-	2 033	591	4 157
Kilpailukieltosopimus		(704)	(1 144)	(233)	(263)	-	(2 344)
Luovutettu kokonaisvastike		22 213	29 705	10 555	10 987	1 970	75 430
Hankitut varat ja vastattaviksi otetut velat
Asiakkaisiin perustuvat aineettomat hyödykkeet	13	3 250	2 636	-	1 006	296	7 188
Markkinoihin liittyvät aineettomat hyödykkeet	13	789	3 069	470	-	-	4 328
Teknologiaan perustuvat aineettomat hyödykkeet	13	-	-	505	-	-	505
Muut aineettomat hyödykkeet		-	680	84	128	-	892
Rakennukset ja maa-alueet		-	-	-	35	-	35
Koneet ja kalusto		78	1 792	134	653	87	2 744
Käyttöoikeusomaisuuserät		178	28 329	207	3 504	247	32 465
Vaihto-omaisuus		4 473	5 179	2 955	1 714	851	15 172
Myyntisaamiset ja muut saamiset		2 259	6 570	801	4 474	335	14 440
Rahavarat		1 475	3 706	1 139	38	267	6 625
Pitkäaikaiset velat		-	(1 200)	(662)	-	-	(1 862)
Laskennalliset verovelat		(1 559)	(1 370)	(219)	(262)	(116)	(3 526)
Varaukset		-	-	(1)	-	-	(1)
Vuokrasopimusvelat		(178)	(28 329)	(207)	(3 504)	(247)	(32 465)
Ostovelat ja muut velat		(2 728)	(12 946)	(2 081)	(4 797)	(864)	(23 416)
Hankittu yksilöitävissä oleva nettovarallisuus yhteensä		8 037	8 117	3 125	2 991	856	23 126
Liikearvo	13	14 176	21 588	7 430	7 997	1 114	52 305

²⁷ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

1 000 euroa	Strands	Raskone	Lumise	STS	Trucknik	Yhteensä
Hankintaan liittyvät menot	142	867	313	237	14	1 573

Käteisvastike	(15 805)	(29 797)	(3 124)	(9 217)	(1 379)	(59 322)
Vähennettynä hankituilla rahavaroilla	1 475	3 706	1 139	38	267	6 625
Maksetut rahavirrat, netto - investointien rahavirrat	(14 330)	(26 091)	(1 985)	(9 179)	(1 112)	(52 697)

Kaikki yrityshankinnat, pois lukien Trucknik Reservdelar AB:n yrityshankinta, sisälsivät kauppakirjaan sisällytetyn kilpailukieltosopimuksen, jotka on käsitelty hankinnasta erillisenä transaktiona, koska kilpailukieltosopimus ei sisältynyt kyseisten yritysten hankittuihin varoihin. Tämän vuoksi hankintojen vastikkeista on vähennetty 2 344 tuhatta euroa ja ne käsitellään erillisenä aineettomana hyödykkeenä Relaisin taseessa. Kilpailukieltosopimusten voimassaoloaika on 24-36 kuukautta riippuen yrityshankinnasta.

Strands

Vuonna 2002 perustettu Strands Group AB ("Strands") on yksi nopeimmin kasvavista ajoneuvojen jälkimarkkinoiden valaisin- ja lisävarustelutuotemerkeistä Euroopassa. Hankinta laajentaa merkittävästi Relaisin omien valaisintuotteiden ja -tuotemerkkien valikoimaa. Lisäksi hankinta avaa konsernille uusia markkinoita Euroopassa ja muualla.

Strandsin hankinnasta vastikkeena luovutettujen Relaisin osakkeiden käypä arvo, 5 580 tuhatta euroa, perustui osakkeiden lukumäärään, 388 851 osaketta, ja Relaisin osakkeen hintaan hankinta-ajankohtana (11.1.2021 osakkeen päätöskurssi 14,35 euroa).

Myyjät ovat myös oikeutettuja lisäkauppahintaerään vuonna 2022 edellyttäen, että osapuolten sopimat taloudelliset tavoitteet saavutetaan. Ehdollinen vastike perustuu yrityskauppasopimuksessa määriteltyyn Strandsin EBITA-tunnuslukuun vuonna 2022 ja odotetaan maksettavan keväällä 2023. Myyjät voivat valita, maksetaanko

lisäkauppahinta rahana tai muuttuvana määränä Relaisin osakkeita. Hankitut yksilöitävissä olevat varat sisältävät asiakassuhteet sekä tuotemerkin, jotka on kirjattu erillään liikearvosta. Vaihto-omaisuuteen on tehty käyvän arvon kohdistus. Liikearvo johtuu pääasiassa ammattitaitoisesta henkilöstöstä ja vahvoista markkina-asemista. Strandsin kauppasopimus sisältää myös oikeuden osto-optioon hankkia myyjän omistamat osakkeet Scandinavian Car Styling AB:ssa ja Lastbilsprylar i Hudiksvall AB:ssa.

Raskone

Raskone Oy ("Raskone") on Suomen suurin valtakunnallinen hyötyajoneuvojen monimerkkihuolto- ja korjaamoketju, jolla on yhteensä 19 korjaamoa ympäri Suomea. Raskoneen hyötyajoneuvojen huolto- ja korjausliiketoiminta luo Relaisin kasvulle uuden tukijalan ja samalla Relais siirtyy askeleen lähemmäksi hyötyajoneuvotoimijoita / asiakkaita. Keskeisiin hyötyihin sisältyvät myös mahdollisuudet mittakaavaetuihin varaosahankintojen optimoinnin myötä.

Raskoneen hankinnasta vastikkeena luovutettujen Relaisin osakkeiden käypä arvo, 1 051 tuhatta euroa, perustuu osakkeiden lukumäärään 67 423 osaketta ja Relaisin osakkeen hintaan hankinta-ajankohtana (29.1.2021 osakkeen päätöskurssi 15,6 euroa).

Hankitut yksilöitävissä olevat varat sisältävät asiakassuhteet sekä tuotemerkin, jotka on kirjattu erillään liikearvosta. Liikearvo johtuu pääasiassa ammattitaitoisesta henkilöstöstä ja vahvoista markkina-asemista.

Lumise ja Optisell

Lumise on yksi Euroopan johtavista ajoneuvojen ja työkoneiden valaisinratkaisuihin erikoistuneista verkkokauppa-toimijoista. Hankintaan sisältyi hankintayhtiö Optisell Oy (yhdessä "Lumise"). Lumisella on Ruotsissa tytäryhtiö Design by Scandinavian Metal AB, joka kehittää verkkokaupan ohella ajoneuvojen mallikohtaisia lisävalosarjoja. Hankinta luo merkittävästi vahvemman digitaalisen kanavan konsernille ja toimii Relaisin valaisinliiketoimintaan liittyvien omien tuotemerkkien kasvun kiihdyttäjänä. Yritysoston myötä Relais kykenee vauhdittamaan kasvuaan hyödyntämällä digitalisaatio-, verkkokaupparatkaisu- ja data-analytiikka-kyvykkyyttä.

Lumisen hankinnasta vastikkeena luovutettujen Relaisin osakkeiden käypä arvo, 7 664 tuhatta euroa, perustuu osakkeiden lukumäärään, 430 559 osaketta, ja Relaisin osakkeen hintaan hankinta-ajankohtana (31.3.2021 osakkeen päätöskurssi 17,8 euroa).

Myyjät ovat myös oikeutettuja enintään 1,31 miljoonan euron suuruiseen lisämaksuun vuonna 2022 edellyttäen, että osapuolten sopimat taloudelliset ja operatiiviset tavoitteet saavutetaan. Tätä järjestelyä pidetään liiketoimintojen yhdistämisestä erillisenä liiketoimena, ja näin ollen se käsitellään kirjanpidossa erillään liiketoimintojen yhdistämisestä yhdistämisen jälkeisinä palveluina (palkkaeränä). Hankitut yksilöitävissä olevat varat sisältävät asiakastuotemerkin sekä teknologiaan perustuvia aineettomia hyödykkeitä, jotka on kirjattu erillään liikearvosta. Vaihto-omai-

liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

²⁸ Konsernitilinpäätöksen Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

suuteen on tehty käyvän arvon kohdistus. Liikearvo johtuu pääasiassa ammattitaitoisesta henkilöstöstä ja vahvoista markkina-asemista.

STS

STS Sydhamnens Trailer Service AB ("STS") on Ruotsin suurin riippumaton valtakunnallinen raskaiden ja kevyiden hyötyajoneuvojen korjaamo- ja huoltoketju. STS tukee asiakkaitaan valtakunnallisella kattavuudella etelän Malmöstä pohjoisen Luulajaan 15:lla täyden palvelun korjaamolla. Hankinta vahvistaa edelleen Relaisin asemaa strategisesti tärkeillä hyötyajoneuvojen jälkimarkkinoilla Pohjoismaissa. Se myös mahdollistaa merkittävät synergiahyödyt erityisesti varaosahankinnoissa sekä luo ristiinmyyntimahdollisuuksia Relaisin omille valaistus- ja laitetuotteille Ruotsissa.

Kauppasopimukseen sisältyy myös myyjien oikeus enintään 2,2 miljoonan euron ehdolliseen vastikkeeseen, joka riippuu STS:n tilikauden 2021 tuloksesta. Hankitut yksilöitävissä olevat varat sisältävät asiakassuhteita, jotka on kirjattu erillään liikearvosta. Liikearvo johtuu pääasiassa ammattitaitoisesta henkilöstöstä ja vahvoista markkina-asemista.

Trucknik

Vuonna 2013 perustettu Trucknik Reservdelar AB ("Trucknik") on raskaiden hyötyajoneuvojen varaosiin ja tarvikkeisiin erikoistunut tukkuliike. Trucknikilla on myyntikonttori ja varasto Skellefteåssa Ruotsissa. Hankitut yksilöitävissä olevat varat sisältävät asiakassuhteita, jotka on kirjattu erillään liikearvosta. Hankinnasta kirjattu liikearvo johtuu pääasiassa ammattitaitoisesta henkilöstöstä.

Myyjät ovat myös oikeutettuja lisäkauppahintaerään vuonna 2022 edellyttäen, että osapuolten sopimat taloudelliset tavoitteet saavutetaan. Ehdollinen vastike perustuu pääasiassa yhtiön yrityskauppasopimuksessa määriteltyyn EBITA-tunnuslukuun vuonna 2021.

4 Liikevaihto

Relaisin liiketoiminta kattaa henkilö- ja hyötyajoneuvojen lisävarusteet, varaosat sekä korjaamo- ja huoltotoiminnot Pohjoismaissa ja Baltian maissa. Relais-konsernin myyntituotot kertyvät ajoneuvojen valaistustuotteiden, varusteiden ja varaosien myynnistä sekä hyötyajoneuvojen korjaamo- ja huoltotoiminnoista. Konserni palvelee laajaa jälleenmyyjäasiakaskuntaa Startax-konseptin alla Suomessa, Ruotsissa, Norjassa ja Baltian maissa sekä Awimex, AB Reservdelar, Huzells, STS Sydhamnens Trailer Service ja TD Tunga Delar -konseptin mukaisesti Ruotsissa. Tanskassa asiakkaita palvelee SEC Scandinavia. Konsernin korjaamo- ja huoltotoiminnot ovat käytännössä käynnistyneet vuonna 2021 Raskone-hankinnan (helmikuu 2021) ja STS Sydhamnens Trailer Service (STS) -hankinnan myötä (marraskuu 2021). 2022 konserni hankki Skeppsbrons Jönköpingin. Raskone on Suomen suurin valtakunnallinen hyötyajoneuvojen, kuten kuten kuorma-autojen, pakettiautojen, perävaunujen ja työkoneiden, monimerkkihuolto- ja korjaamoketju. STS on Ruotsin suurin riippumaton valtakunnallinen raskaiden ja kevyiden hyötyajoneuvojen korjaamoja huoltoketju. Skeppsbrons Jönköping on raskaiden hyötyajoneuvojen monimerkkikorjaamo Ruotsissa.

Konsernin liikevaihto muodostuu seuraavista tulovirroista: tukkukauppa, verkkokauppa ja korjaamo- ja huoltotoiminnot. Tukkukauppasopimuksista tunnistetut suoritevelvoitteet koostuvat myytävistä tavaroista. Verkkokaupassa suorite-velvoitteet ovat asiakkaiden verkkokaupan kautta tilaamat tavarat. Korjaamo- ja huoltotoimintojen suoritevelvoitteet koostuvat korjaus- ja huoltopalveluista. Tukku- ja verkkokaupassa tavaroiden toimitus asiakkaalle katsotaan osaksi asiakaslupauksen täyttämistä eikä se ole erillinen suoritusvelvoite, sillä määräysvalta tavaroihin siirtyy asiakkaalle, kun ne on toimitettu. Transaktiohinta perustuu

yleensä joko hintaluetteloon tai sopimukseen sekä sovellettaviin sopimus-ehtoihin. Relais-konserniin kuuluvilla yhtiöillä on erilaisia alennuksiin ja bonuksiin (muuttuvat vastikkeet) liittyviä käytäntöjä, ml. volyymiperusteiset ja kiinteät alennukset sekä bonukset.

Myyntituotot kirjataan, kun asiakkaan kanssa tehdyn sopimuksen mukaiset suoritevelvoitteet on täytetty, ja sellaisena rahamääränä, joka kuvastaa vastiketta, johon Relais odottaa olevansa oikeutettu kyseisiä tavaroita ja/tai palveluja vastaan. Tuotot tavaroiden myynnistä kirjataan, kun määräysvalta tavaroihin siirtyy, mikä tapahtuu yleensä silloin, kun tavara toimitetaan asiakkaalle. Konsernin tuottamista korjaus- ja huoltopalveluista saadut tuotot ovat yleensä luonteeltaan lyhytaikaisia, ja nämä tuotot kirjataan sitä mukaa, kun palvelua tuotetaan. Myyntituotot kirjataan alennuksilla, arvioiduilla palautusvähennyksillä ja veroilla vähennettyinä. Sopimuksiin sisältyvät muuttuvat vastikkeet arvioidaan ja sisällytetään liikevaihtoon vain siihen määrään kuin on erittäin todennäköistä, että merkittävää peruutusta kertyneiden myyntituottojen määrään ei jouduta myöhemmin tekemään. Muuttuvan vastikkeen määrä arvioidaan jokaisena raportointikauden lopussa.

Konsernin maksuehdot vaihtelevat jossain määrin maantieteellisesti ja eri liiketoiminta-alueilla, mutta annettu maksuaika on kuitenkin aina selvästi alle vuoden. Maksuehdot vaihtelevat 20 ja 90 päivän välillä. Näin ollen merkittäviä rahoituskomponentteja ei synny.

Asiakkaat voivat palauttaa vialliset tuotteet takuuajan kuluessa. Aiempina vuosina viallisiin tuotteisiin liittyvät takuumenot ja toimittajilta saadut korvaukset eivät ole olleet olennaisia konsernin kannalta.

Relais kirjaa palautusvelan tuotteista, joihin liittyy palautusoikeus ja jotka asiakkaiden odotetaan palauttavan,

sekä tietyistä palautettavista varaosista, jotka ovat uudelleenkäytettävissä (runkopantti). Palautusten aiheuttama vähennys liikevaihtoon ja myytyjen tuotteiden hankintamenoihin perustuu nykyisiin myyntimääriin ja Relaisin aiempaan palautuksia koskevaan kokemukseen. Kun edellä mainittu palautettava varaosa myydään, Relais veloittaa asiakkaalta siitä runkopantin. Jos asiakas palauttaa kyseisen varaosan, konserni palauttaa alkuperäisen varaosan myynnin yhteydessä perityn runkopantin.

³⁰ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

4.1 Liikevaihdon erittely

Konsernin liikevaihto on eritelty alla tuoteryhmittäin ja maantieteellisten alueiden mukaan perustuen asiakkaiden sijaintiin.

1 000 euroa	2022		2021
Laitteet	33 141	13 %	33 222	14 %
Ajoneuvovalaisimet	62 053	24 %	61 892	26 %
Varaosat	78 925	30 %	80 062	34 %
Korjaamo- ja huoltotoiminnot	85 565	33 %	60 039	25 %
Muut	998	0 %	2 616	1 %
Yhteensä	260 683	100 %	237 830	100 %

Suomi	116 972	45 %	123 475	52 %
Ruotsi	108 433	42 %	88 262	37 %
Viro	5 158	2 %	4 796	2 %
Norja	6 343	2 %	6 412	3 %
Muut maat	23 778	9 %	14 885	6 %
Yhteensä	260 683	100 %	237 830	100 %

Konsernilla ei ole merkittäviä sopimukseen perustuvia omaisuuseriä, sillä yleensä Relaisilla on tavarantoimituksen tapahtuessa ehdoton oikeus vastikkeeseen ja se kirjaa saamisen. Konserni on kirjannut velan liittyen tuotteisiin, joihin liittyy palautusoikeus ja jotka asiakkaiden odotetaan palauttavan, sekä tiettyihin palautettaviin varaosiin, jotka ovat uudelleenkäytettävissä (runkopantti). Relais sisällyttää palautettaviiin tuotteisiin ja varaosiin liittyvän velan tase-erään Ostovelat ja muut velat, ja palautettaviin tuotteisiin sekä varaosiin liittyvän omaisuuserän tase-erään Myyntisaamiset ja muut saamiset.

1 000 euroa	31.12.2022	31.12.2021
Omaisuuserä, palautettavat tuotteet ja varaosat	1 180	1 435
Palautusvelka, palautettavat tuotteet ja varaosat	(1 496)	(1 813)

Myyntisaamisten sekä niihin liittyvien luottotappioiden kirjanpitokäsittely on kuvattu liitetiedoissa 17 Rahoitusvarat sekä 22.4 Luottoriski.

5 Liiketoiminnan muut tuotot

Liiketoiminnan muihin tuottoihin sisältyvät muut kuin Relaisin varsinaiseen liiketoimintaan liittyvät tuotot, kuten vuokratuotot sekä aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutusvoitot.

5.1 Liiketoiminnan muiden tuottojen erittely

1 000 euroa	2022	2021
Vuokratuotot	1 326	1 385
Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden myyntivoitot	164	123
Muut tuotot	1 264	1 565
Yhteensä	2 754	3 074

6 Materiaalit ja palvelut

Myytyjen tuotteiden hankintameno määritetään ostomenojen perusteella, joita oikaistaan erällä Vaihto-omaisuuden muutos. Ostokulut sisältävät niihin liittyvät realisoituneet ja realisoitumattomat kurssierot, katso liitetieto 1.8 Liikevoitto.

6.1 Materiaali- ja palvelukulujen erittely

1 000 euroa	2022	2021
Ostokulut	(136 620)	(140 506)
Vaihto-omaisuuden muutos	1 806	9 198
Ulkopuoliset palvelut	(8 656)	(6 934)
Yhteensä	(143 469)	(138 242)

7 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut

Konsernituloslaskelman erä Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut sisältää kulut lyhytaikaisista työsuhde-etuuksista, työsuhteen päättymisen jälkeisistä etuuksista (eläke-etuudet) ja osakeperusteisista maksuista (synteettisiä optioita). Relaisilla ei ollut muita pitkäaikaisia työsuhde-etuuksia eikä työsuhteen päättämiseen liittyviä etuuksia 2022-2021.

Lyhytaikaiset työsuhde-etuudet sekä työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet

Lyhytaikaiset työsuhde-etuudet sisältävät palkat, palkkiot sekä luontaisedut, vuosilomat ja bonukset. Ne kirjataan sille kaudelle, jolla työntekijät suorittavat kyseisen työn.

Työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet maksetaan saajilleen työsuhteen päättymisen jälkeen. Konsernissa nämä etuudet koostuvat eläkkeistä. Relaisin eläkejärjestelyt on hoidettu ulkopuolisissa eläkevakuutusyhtiöissä. Eläkejärjestelyt luokitellaan joko maksu- tai etuuspohjaisiksi järjestelyiksi. Maksupohjaisella järjestelyllä tarkoitetaan eläkejärjestelyä, jossa Relais maksaa kiinteitä maksuja erilliselle yksikölle, eikä Relaisilla ole oikeudellisia tai tosiasiallisia velvoitteita lisämaksujen suorittamiseen, jos maksujen saajataholla ei ole riittävästi varoja kaikkien eläke-etuuksien maksamiseen. Muut kuin maksupohjaiset eläkejärjestelyt ovat etuuspohjaisia järjestelyjä. Relais kirjaa suoritetut maksut kuluiksi niille kausille, jolloin kyseiset palvelut suoritetaan.

Konserni on tunnistanut Norjassa etuuspohjaisen järjestelyn, jota Relais pitää konsernin kannalta merkityksettömänä. Ruotsissa Relais osallistuu etuuspohjaiseen järjestelyyn vakuutusyhtiö Alectassa. Järjestelyn ylläpitäjiltä ei kuitenkaan ole saatu riittävästi tietoa työnantajakohtaisten velvoitteiden ja varojen laskemiseen, minkä vuoksi tämä järjestely on käsitelty maksupohjaisena järjestelynä konsernitilinpäätöksessä.

Osakepohjainen pitkän aikavälin kannustinohjelma

Relais Group Oyj:n hallitus päätti helmikuussa 2021 uuden osakepohjaisen pitkän aikavälin kannustinohjelman perustamisesta yhtiön johdolle. Ohjelman tavoitteena on yhdenmukaistaa Relais Groupin johdon intressit yhtiön osakkeenomistajien intressien kanssa ja siten edistää omistaja-arvon kasvattamista pitkällä aikavälillä sekä palkita ja sitouttaa yhtiön johtoa. Ohjelmaan on oikeutettu osallistumaan enintään 15 henkilöä, ml. konsernin johtoryhmän jäsenet.

Relais myönsi synteettisiä optioita avainhenkilöilleen maaliskuussa 2021. Optiot on myönnetty vastikkeetta ja ne oikeuttavat saajansa käteismaksuun selvityspäivänä ohjelmaan sisältyvien kannustinyksiköiden arvon perusteella. Ohjelman ehtona on palvelun suorittamista koskeva ehto, eli työssäoloehto (2021A-optiot vuoteen 2023, 2021B-optiot vuoteen 2024 ja 2021C-optiot vuoteen 2025). Optiot arvostetaan käypään arvoon Black-Scholes -hinnoittelumallilla niiden myöntämisajankohtana ja kirjataan kuluiksi (sekä pitkäaikaiseksi velaksi) tulosvaikutteisesti oikeuden syntymisajanjakson kuluessa erään Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut. Kyseinen velka arvostetaan uudelleen vuosineljänneksittäin, ja tästä johtuva muutos kirjataan myös em. erään. Suoritettavien kannustinyksiköiden määrä on yhteensä enintään 258 000 yksikköä. Kunkin kannustinyksikön arvo on kytketty Relais Group Oyj:n osakkeen arvon kehitykseen ohjelman aikana. Ansaittu palkkio merkitsee bruttopalkkiota, josta vähennetään soveltuva ennakonpidätys.

Osallistujille annettavat kannustinyksiköt jaetaan kolmeen erilliseen erään. Näiden kolmen erän nojalla mahdollisesti maksettavat palkkiot maksetaan vuosien 2023, 2024 ja 2025 ensimmäisen puoliskon aikana. Jokaisen kannustinyksikön lähtökurssi kussakin kolmessa kannustinyksikköerässä on Relais Group Oyj:n osakkeen kaupankäyntimäärillä painotettu keskikurssi viimeisten 16.3.2021 edeltävien 25 kaupankäyntipäivän jaksolla Nasdaq Helsinki Oy:n First North Growth Market Finland -markkinapaikalla 30.11.2022 asti ja Nasdaq Helsinki -markkinapaikalla alkaen 1.12.2022 ylläpidetyissä kaupankäynneissä. Maksettavan palkkion arvoa on rajoitettu emoyhtiön osakekurssin kehitykseen kytketyllä enimmäisarvolla.

Konsernin aiempien osakeoptio-ohjelmien ansaintakausi päättyi ennen IFRS-standardeihin siirtymispäivää 1.1.2020, eikä näistä optioista siten ole kirjattu enää kuluja. Katso kyseisistä osakemerkinnöistä liitetieto 19.3 Optioperusteiset palkitsemisohjelmat.

vaihtoehtoiset tunnusluvut

³⁴ Konsernitilinpäätöksen Laskentakaavat ja

7.1 Tulosvaikutteisesti kirjatut kulut

1 000 euroa	2022	2021
Palkat ja palkkiot	(42 710)	(36 399)
Eläkekulut	(6 094)	(5 119)
Muut henkilösivukulut	(6 758)	(4 777)
Osakeperusteinen kannustinjärjestely (synteettiset optiot)	573	(650)
Yhteensä	(54 990)	(46 945)

Henkilökunnan lukumäärä keskimäärin tilikaudella	997	812

2022 johtui lähinnä tehdyistä yrityshankinnoista, katso liitetieto 3 Liiketoimintojen yhdistämiset ja määräysvallattomien omistajien hankinnat.

Tiedot konsernin johtoon kuuluvien avainhenkilöiden palkitsemisesta on esitetty liitetie-

7.2 Osakeperusteiset maksut

Synteettisten optioiden käypien arvojen määrittämisessä käytettyjen tärkeimpien syöttötietojen vaihteluväli oli seuraava:

Muut henkilösivukulut	(6 758)	(4 777)		31.12.2022	31.12.2021
Osakeperusteinen kannustinjärjestely (synteettiset optiot)	573	(650)	Osakkeen hinta arvostuspäivänä	10,2	26,3
Yhteensä	(54 990)	(46 945)	Odotettu volatiliteetti	46 %	40 %
			Jäljellä oleva juoksuaika, vuotta	0.25-2.25	1.25-3.25
Henkilökunnan lukumäärä keskimäärin tilikaudella	997	812	Synteettisen option käypä arvo, euroa	0.08-1.10	8.11-10.87
			Ulkona olevat synteettiset optiot yhteensä, kappaletta	258 000	258 000
Työsuhde-etuuksista aiheutuvien kulujen sekä henkilökunnan lukumäärän kasvu vuonna 2022 johtui lähinnä tehdyistä yrityshankinnoista, katso liitetieto 3 Liiketoimintojen yhdistä			Synteettisistä optioista aiheutuvan velan kirjanpitoarvo yhteensä, tuhatta euroa	77	650

dossa 25 Lähipiiritapahtumat. Odotettu volatiliteetti perustuu emoyhtiön osakekurssin aiemmin toteutuneeseen volatiliteettiin. Ohjelman enimmäispalkkio, joka maksetaan 62,8 euron osakekurssilla, on rajattu n. 8,4 miljoonaan euroon. Osakkeen hinnan 31.12.2022 perusteella kokonaispalkkio olisi 0,0 miljoonaa euroa (2,6 miljoonaa euroa).

8 Poistot ja arvonalentumiset

8.1 Poistot ja arvonalentumiset hyödykeryhmittäin

1 000 euroa	2022	2021
Aineettomat hyödykkeet	(3 724)	(2 940)
Aineelliset hyödykkeet	(1 545)	(1 225)
Poistot yhteensä, omistetut omaisuuserät	(5 269)	(4 165)

Käyttöoikeusomaisuuserät (vuokratut hyödykkeet)1	(11 664)	(8 798)
Tuloslaskelman poistot ja arvonalentumiset yhteensä	(16 933)	(12 963)

Poistot käyttöoikeusomaisuuseräluokittain on esitetty liitetiedossa 15.1 Tulos- ja rahavirtalaskelmassa esitetyt erät.

³⁶ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

9 Liiketoiminnan muut kulut

Relaisin liiketoiminnan muut kulut sisältävät muut kuin myytyjen tuotteiden ja tuotettujen palvelujen hankintamenot, kuten:

myynti-, markkinointi-, matka- ja tietojärjestelmäkulut
odotettavissa olevien luottotappioiden muutokset sekä toteutuneet luottotappiot (luottotappioiden kirjanpitokäsittely on kuvattu liitetiedossa 22.4 Luottoriski), ja
aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustappiot.

9.1 Liiketoiminnan muiden kulujen erittely

1 000 euroa	2022	2021
Myynti- ja markkinointikulut	(2 960)	(2 222)
Hallintokulut	(2 290)	(1 813)
Konsultointikulut	(2 899)	(1 950)
Tietojärjestelmäkulut	(2 493)	(2 327)
Ei-lakisääteiset työsuhde-etuudet	(2 267)	(1 428)
Ajoneuvojen, koneiden ja laitteiden kulut	(3 156)	(1 617)
Toimitilakulut	(4 663)	(3 637)
Listautumiskulut	(1 183)	(119)
Ehdollisten vastikkeiden käyvän arvon muutos	(1 063)	-
Hankintojen transaktiokulut	(182)	(1 574)
Muut kuluerät	(5 241)	(3 024)
Yhteensä	(28 397)	(19 712)

9.2 Tilintarkastajien palkkiot

1 000 euroa	2022	2021
Tilintarkastus	(373)	(376)
Palkkiot muista tilintarkastukseen liittyvistä toimeksiannoista	-	(14)
Veroneuvonta	-	(18)
Muut palvelut1	(463)	(173)
Yhteensä	(836)	(581)

2022 sisältää 285 tuhatta euroia tilintarkastajien muita palveluita, jotka ovat tuloslaskelmalla raportoitu liiketoiminnan muissa liiketoiminnan kuluissa listautumiskuluina.

liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

³⁷ Konsernitilinpäätöksen Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

10 Rahoitustuotot ja -kulut

Relais kirjaa korkotuotot ja -kulut efektiivisen koron menetelmää käyttäen. Konserni kirjaa kaikki korkomenot kuluiksi. Korkokulut, efektiivisen koron menetelmästä johtuva jaksotuserä, valuuttakurssivoitot ja -tappiot sekä mahdolliset taseesta poiskirjaamisesta johtuvat voitot ja tappiot kirjataan tulosvaikutteisesti rahoituseriin. Relais kirjaa rahoitustuottoihin tai -kuluihin rahoitukseen liittyvät realisoituneet ja realisoitumattomat valuuttakurssierot.

Rahoitusvaroihin ja -velkoihin, ml. johdannaisiin, sovelletut tilinpäätöksen laatimisperiaatteet on esitetty liitetiedoissa 17 Rahoitusvarat, 20 Rahoitusvelat, 21 Rahoitusvarojen ja -velkojen käyvät arvot sekä 22 Rahoitusriskien hallinta.

10.1 Tulosvaikutteisesti kirjatut erät

1 000 euroa	2022	2021
Rahoitustuotot
Valuuttakurssivoitot	4 200	1 155
Korkotuotot	165	67
Muut rahoitustuotot	32	-
Käypien arvojen muutokset	261	-
Yhteensä	4 658	1 222

Rahoituskulut
Valuuttakurssitappiot	(6 659)	(1 997)
Korkokulut - jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvelat1	(4 259)	(3 570)
Muut rahoituskulut	(194)	(228)
Yhteensä	(11 113)	(5 794)

Nettorahoituskulut	(6 454)	(4 572)

1 Sisältää lainat rahoituslaitoksilta sekä vuokrasopimusvelat. Tilikaudella 2022 vuokrasopimusvelkojen korkokulut olivat yhteensä 1 446 (1 205) tuhatta euroa, katso myös liitetieto 15 Vuokrasopimukset.

³⁸ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

11 Tuloverot

Tuloslaskelman kauden verokulu koostuu tilikauden verotettavaan tuloon perustuvasta verosta sekä laskennallisten verovelkojen ja -saamisten muutoksesta. Tuloverot kirjataan tulosvaikutteisesti, paitsi silloin kun ne liittyvät muihin laajan tuloksen eriin tai suoraan omaan pääomaan kirjattuihin eriin. Tällöin myös tulovero kirjataan kyseisiin eriin.

Kauden verotettavaan tuloon perustuva vero

Kauden verotettavaan tuloon perustuva vero lasketaan verotettavan tulon perusteella. Se määritetään kunkin maan verolainsäädännön ja voimassaolevan verokannan (tai tilinpäätöspäivään mennessä käytännössä hyväksytyn verokannan) perusteella niissä maissa, joissa Relais toimii ja sille syntyy verottavaa tuloa. Tätä veroa oikaistaan mahdollisilla edellisiin tilikausiin liittyvillä veroilla. Muut verot kuin tuloverot sisältyvät liiketoiminnan muihin kuluihin.

Verotettava tulos yleensä eroaa konsernitilinpäätöksessä raportoidusta tuloksesta, koska jotkin tuotto- tai kuluerät saattavat olla verotettavia tai verotuksessa vähennyskelpoisia eri vuosina, tietyt tuottoerät eivät ole lainkaan verotettavia, tai tietyt kuluerät vähennyskelpoisia verotuksessa.

Laskennalliset verot

Yleensä laskennallinen vero kirjataan velkamenetelmää käyttäen:

omaisuus- ja velkaerien tilinpäätöspäivän kirjanpitoarvojen ja verotuksellisten arvojen välisistä väliaikaisista eroista, ja
käyttämättömistä verotuksellisista tappioista ja käyttämättömistä verotukseen liittyvistä hyvityksistä.

Laskennallinen verovelka kirjataan taseeseen yleensä täysimääräisenä. Laskennallista verovelkaa ei kuitenkaan kirjata, jos se johtuu liikearvon alkuperäisestä kirjaamisesta, tai omaisuuserän tai velan alkuperäisestä kirjaamisesta, kun kyseessä ei ole liiketoimintojen yhdistäminen eikä liiketapahtuma toteutumisaikanaan vaikuta kirjanpidon tulokseen eikä verotettavaan tuloon.

Tytäryrityksiin tehdyistä sijoituksista kirjataan laskennallinen verovelka, paitsi milloin Relais pystyy määräämään väliaikaisen eron purkautumisajankohdan, eikä väliaikainen ero todennäköisesti purkaudu ennakoitavissa olevassa tulevaisuudessa. Siten Relais kirjaa laskennallisen verovelan vain täysin omistettujen tytäryhtiöiden suunnitellusta osingonjaosta johtuvan veron muodossa.

Laskennallinen verosaaminen kirjataan verotuksessa vähennyskelpoisista väliaikaisista eroista vain siihen määrään asti kuin on todennäköistä, että tulevaisuudessa syntyy verotettavaa tuloa, jota vastaan Relais voi hyödyntää väliaikaisen eron. Konserni arvioi taseeseen merkittyjen laskennallisten verosaamisten määrän ja niiden hyödyntämisen uudelleen kunkin raportointikauden päättyessä. Jos Relais ei pidä kyseistä verohyötyä enää todennäköisenä, laskennallisen verosaamisen kirjanpitoarvosta kirjataan vähennys. Konserni arvioi myös taseeseen merkitsemättömät laskennalliset verosaamiset uudelleen kunkin kauden päättyessä. Ne kirjataan taseeseen siihen määrään saakka, kuin on käynyt todennäköiseksi, että nämä saamiset voidaan hyödyntää tulevaisuudessa kyseisessä yhtiössä kertyvää verotettavaa tuloa vastaan.

Laskennalliset verosaamiset ja -velat määritetään käyttäen niitä verokantoja (ja verolakeja), jotka todennäköisesti ovat voimassa sillä kaudella, jolla omaisuuserä realisoidaan tai muutoin hyödynnetään tai velka suoritetaan. Verokantana käytetään raportointikauden päättymispäivänä voimassaolevia verokantoja tai tilikautta seuraavan vuoden verokantoja, mikäli ne on käytännössä hyväksytty raportointikauden päättymispäivään mennessä kyseisissä maissa.

Epävarmat verotustilanteet

Mikäli verovelan tai -saamisen määrään liittyy epävarmuutta, Relais ottaa tämän huomiooon kirjatessaan kauden verotettavaan tuloon perustuvia veroja tai laskennallisia veroja, perustuen konsernin tulkintaan verolain soveltamisesta sekä johdon harkintaan.

³⁹ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

11.1 Tulosvaikutteisesti kirjatut määrät

1 000 euroa	2022	2021
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuva vero	(3 820)	(4 956)
Edellisiin tilikausiin liittyvät verot	(96)	(30)
Laskennallisten verojen muutos	797	893
Yhteensä	(3 119)	(4 093)

11.2 Tuloslaskelman verokulun ja Suomen verokannalla laskettujen tuloverojen välinen täsmäytyslaskelma

1 000 euroa	2022	2021
Voitto ennen tuloveroja	13 194	18 470

Vero laskettuna Suomen yritysverokannalla (20 %)	(2 639)	(3 694)
Poikkeavien verokantojen vaikutus (ulkomaat)	60	101
Aiempia vuosia koskevat tuloverot	(96)	(30)
Kirjaamattomat laskennalliset verosaamiset verotuksellisista tappioista	(92)	(34)
Vähennyskelvottomat menot ja verovapaat tuotot	(366)	(351)
Vähennyskelpoiset menot ja verotettavat tuotot, joita ei ole kirjattu tulokseen	(14)	89
Aiemmilta vuosilta kirjaamattomien vahvistettujen tappioiden käyttö	-	109
Aikaisempien vuosien kirjattujen verotuksellisten tappioiden purut	-	(283)
Verovähennys uusiin investointeihin - Covid-19 -helpotus	27	-
Tuloslaskelman tuloverot	(3 119)	(4 093)

11.3 Laskennallisten verosaamisten ja -velkojen muutokset

2022	1.1.	Liike toimintojen	Kirjattu tulos	Kurssierot ja muut	31.12.
1 000 euroa		yhdistämiset	vaikutteisesti	muutokset
Laskennalliset verosaamiset
Vuokrasopimukset	137	-	85	(4)	218
Odotettavissa olevat luottotappiot	206	-	30	-	236
Myyntituotot	325	-	(44)	(2)	279
Osakeperusteiset maksut	130	-	(115)	-	15
Yhteensä	798	-	(44)	(6)	749
Laskennallisten verojen netottaminen	-				(170)
Laskennalliset verosaamiset, netto	798				579
Laskennalliset verovelat
Aineettomat hyödykkeet	2 835	938	(742)	(121)	2 911
Aineelliset hyödykkeet	59	-	7	41	107
Verotusperusteiset vara ukset	3 248	30	(53)	(299)	2 925
Lainat	37	-	(26)	-	10
Yhteensä	6 179	968	(814)		(378) 5 954
Laskennallisten verojen netottaminen	-				(170)
Laskennalliset verovelat, netto	6 179				5 784

2021	1.1.	Liike Kirjattu toimintojen tulos		Kurssierot ja muut	31.12.
1 000 euroa		yhdistämiset	vaikutteisesti	muutokset
Laskennalliset verosaamiset
Vastaisesta verotetta vasta tulosta vähennet tävissä olevat tappiot	283	-	(285)	2	-
Vuokrasopimukset	40	-	99	(1)	137
Odotettavissa olevat luottotappiot	40	-	166	-	206
Myyntituotot	283	-	43	(1)	325
Osakeperusteiset maksut	-	-	130	-	130
Yhteensä	646	-	153	(0)	798
Laskennalliset verovelat
Aineettomat hyödykkeet	564	3 045	(753)	(21)	2 835
Aineelliset hyödykkeet	26	41	-	(8)	59
Verotusperusteiset vara ukset	2 790	474	41	(57)	3 248
Lainat	65	-	(28)	-	37
Yhteensä	3 445	3 560	(740)	(86)	6 179

31.12.2022 konsernilla on pieni määrä verotuksellisia tappioita, joista ei ole kirjattu laskennallisia verosaamisia.

Erä Verotusperusteiset varaukset koostuu pääasiassa ruotsalaisten tytäryhtiöiden verottamattomista varoista. Ruotsin verolainsäädäntö sallii yhtiöiden lykkäävän tuloverojen maksua siirtämällä osan verotettavasta tulosta verottamattomiin varoihin. Konsernitilinpäätöksessä nämä verottamattomat erät aiheuttavat väliaikaisia eroja, joista kirjataan laskennallinen verovelka.

⁴¹ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

12 Osakekohtainen tulos

Laimentamaton osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto (tappio) ulkona olevien kantaosakkeiden lukumäärän painotetulla keskiarvolla (tilikauden aikana), pois lukien mahdolliset yhtiön hallussa olevat omat osakkeet.

Kun lasketaan laimennusvaikutuksella oikaistua osakekohtaista tulosta, ulkona olevien osakkeiden painotetussa keskimääräisessä lukumäärässä otetaan huomioon kaikkien potentiaalisten osakkeiden laimentava vaikutus. Tilikauden 2022 lopussa konsernilla oli 772 250 (2021: 835 600) optio-oikeutta, jotka oikeuttavat merkitsemään yhtä monta Relais Group Oyj:n osaketta. Lisätietoja on esitetty liitetiedossa 19.3 Optioperusteiset palkitsemisohjelmat.

12.1 Laimentamaton ja laimennettu osakekohtainen tulos

	2022	2021
Laimentamaton osakekohtainen tulos
Yhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto, tuhatta euroa	10 072	14 346
Ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana, kappaletta	18 051 682	17 658 106
Laimentamaton osakekohtainen tulos (euroa / osake)	0,56	0,81

Laimennettu osakekohtainen tulos
Yhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto, tuhatta euroa	10 072	14 346
Ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana, kappaletta	18 051 682	17 658 106
Osakeoptioiden vaikutus, kappaletta	707 874	825 160
Laimennusvaikutuksella oikaistu osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo, kappaletta	18 759 556	18 483 266
Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos (euroa / osake)	0,54	0,78

13 Aineettomat hyödykkeet ja liikearvo

Liikearvo

Liikearvoksi kirjataan määrä, jolla

luovutettu vastike
mahdollinen määräysvallattomien omistajien osuus hankitussa yhtiössä, ja
hankinnan kohteesta aiemmin omistetun osuuden käypä arvo hankinta-ajankohtana, yhteenlaskettuina
ylittävät yksilöitävissä olevan hankitun nettovarallisuuden käyvän arvon. Liikearvo kuvastaa mm. yritysostoista odotettuja tulevia synergiaetuja. Liikearvo arvostetaan alkuperäiseen hankintamenoon vähennettynä kertyneillä arvonalentumisilla. Liikearvosta ei kirjata poistoja, vaan se testataan mahdollisen arvonalentumisen varalta vähintään vuosittain, katso liitetieto 13.2 Liikearvon arvonalentumistestaus. Liikearvon arvonalentumistappiot kirjataan tulosvaikutteisesti eikä niitä ole mahdollista peruuttaa myöhemmin.

Aineettomat hyödykkeet

Konsernin aineettomat hyödykkeet koostuvat lähinnä yrityshankinnoissa tunnistetuista ja kirjatuista aineettomista hyödykkeistä, joita ovat asiakkaisiin ja markkinoihin liittyvät sekä teknologiaan perustuvat hyödykkeet. Ne merkitään taseeseen alun perin käypään arvoon. Relais kirjaa aineettoman hyödykkeen taseeseen vain, jos erä täyttää aineettoman hyödykkeen määritelmän, on todennäköistä, että hyödykkeeseen liittyvä odotettavissa oleva taloudellinen hyöty koituu konsernin hyväksi ja hyödykkeen hankintameno on määritettävissä luotettavasti. Kaikki muut menot kirjataan kuluiksi, kun ne ovat syntyneet. Erillisinä hankitut aineettomat hyödykkeet arvostetaan alun perin hankintamenoon. Sen jälkeen kaikki aineettomat hyödykkeet arvostetaan hankintamenoon vähennettynä kertyneillä poistoilla ja arvonalentumistappioilla.

Pilvipalvelujärjestelyjen kirjanpitokäsittely riippuu siitä, luokitellaanko pilvipohjainen ohjelmisto aineettomaksi hyödykkeeksi vai palvelusopimukseksi. Ne järjestelyt, joissa Relaisilla ei ole määräysvaltaa kyseiseen ohjelmistoon, käsitellään kirjanpidossa palvelusopimuksina, jotka antavat konsernille oikeuden käyttää pilvipalveluntarjoajan sovellusohjelmistoa sopimuskauden aikana. Sovellusohjelmiston jatkuvat käyttöoikeusmaksut sekä ohjelmistoon liittyvät konfigurointi- tai räätälöintimenot kirjataan erään Liiketoiminnan muut kulut silloin, kun palvelut vastaanotetaan.

Konserni kirjaa kehittämismenot taseeseen, kun kaikki seuraavat ehdot täyttyvät:

Relais pystyy osoittamaan, että aineettoman hyödykkeen valmiiksi saattaminen on teknisesti toteutettavissa niin, että hyödyke on käytettävissä tai myytävissä.
Relaisilla on aikomus saattaa aineeton hyödyke valmiiksi ja käyttää sitä tai myydä se, ja se pystyy käyttämään aineetonta hyödykettä tai myymään sen.
Relais pystyy osoittamaan, kuinka aineeton hyödyke tulee tuottamaan todennäköistä vastaista taloudellista hyötyä.
Relaisilla on käytettävissä riittävästi teknisiä, taloudellisia ja muita voimavaroja kehittämistyön loppuunsaattamiseen ja aineettoman hyödykkeen käyttämiseen tai myymiseen.
Relais pystyy määrittämään kehittämisvaiheen menot luotettavasti.

Aktivoidut kehittämismenot sisältävät kaikki ne menot, jotka johtuvat välittömästi hyödykkeen saattamisesta valmiiksi sille aiottuun käyttötarkoitukseen. Aiemmin kuluiksi kirjattuja kehittämismenoja ei aktivoida enää myöhemmin.

Poistot kirjataan tasapoistoina seuraavien arvioitujen taloudellisten vaikutusaikojen kuluessa:

Asiakkaisiin perustuvat aineettomat hyödykkeet (asiakassuhteet)	7 vuotta
Teknologiaan perustuvat aineettomat hyödykkeet (verkkokauppaan liittyvät omaisuuserät)	5 vuotta
Markkinoihin perustuvat aineettomat hyödykkeet (tuote- tai tavaramerkki)	5-7 vuotta
Kilpailukieltosopimukset	2-3 vuotta
Kehittämismenot	5 vuotta
Aineettomat oikeudet	5 vuotta
Muut aineettomat hyödykkeet	5-10 vuotta

Relais tarkistaa sovelletut poisto-ajat vähintään jokaisen tilikauden päättyessä. Mikäli omaisuuserän odotettu taloudellinen vaikutusaika poikkeaa merkittävästi aikaisemmista arvioista, poistoaika oikaistaan tuleville kausille. Muutokset voivat johtua esimerkiksi uudelleenjärjestelytoimenpiteistä tai kilpailutilanteen tai kysynnän muutoksista.

Relais arvioi jokaisena raportointikauden päättymispäivänä onko viitteitä siitä, että aineettoman hyödykkeen arvo on alentunut. Jos viitteitä ilmenee, konserni arvioi kyseisestä omaisuuserästä kerrytettävissä olevan rahamäärän. Kun omaisuuserän kirjanpitoarvo ylittää siitä kerrytettävissä olevan rahamäärän, näiden erotus eli arvonalentumistappio kirjataan tulosvaikutteisesti.

⁴³ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

13.1 Tasearvojen täsmäytyslaskelma

31.12.2022		Yrityshankinnat
1 000 euroa	Liikearvo	Asiakas	Muut	Aineettomat	Kehittämis	Muut aineettomat	Keskeneräiset	Yhteensä
		suhteet	aineettomat1	oikeudet	menot	hyödykkeet	hyödykkeet
Hankintameno
Alkusaldo 1.1.	116 630	9 810	7 299	828	431	3 486	-	138 485
Liiketoimintojen yhdistämiset	8 404	3 180	740	-	-	-	-	12 325
Lisäykset	130	-	-	49	96	195	26	497
Kurssierot	(7 002)	(618)	(190)	(24)	-	(64)	(1)	(7 899)
Vähennykset	-	-	-	-	-	(11)	-	(11)
Siirrot erien välillä	-	-	-	-	-	(4)	-	(4)
Loppusaldo 31.12.	118 162	12 372	7 849	853	527	3 603	25	143 393
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset
Alkusaldo 1.1.	-	(1 561)	(1 609)	(748)	(134)	(2 737)	-	(6 789)
Liiketoimintojen yhdistämiset	-	-	-	-	-	-	-	-
Vähennykset	-	-	-	-	-	9	-	9
Siirrot erien välillä	-	-	-	-	-	4	-	4
Tilikauden poistot	-	(1 554)	(1 778)	(43)	(100)	(248)	-	(3 724)
Kurssierot	-	139	83	24	-	37	-	283
Loppusaldo 31.12.	-	(2 976)	(3 304)	(768)	(234)	(2 935)	-	(10 217)
Kirjanpitoarvo 1.1.	116 630	8 249	5 690	79	297	750	-	131 696
Kirjanpitoarvo 31.12.	118 162	9 397	4 546	85	293	668	25	133 176

⁴⁴ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

31.12.2021		Yrityshankinnat
1 000 euroa	Liikearvo	Asiakas suhteet	Muut aineettomat1	Aineettomat oikeudet	Kehittämis menot	Muut aineettomat hyödykkeet	Keskeneräiset hyödykkeet	Yhteensä
Hankintameno
Alkusaldo 1.1.	65 998	2 729	491	827	-	408	-	70 452
Liiketoimintojen yhdistämiset	52 342	7 188	6 841	18	274	2 694	-	69 356
Lisäykset	-	-	-	24	157	374	-	555
Siirrot erien välillä	-	-	-	(34)	-	40	-	5
Kurssierot	(1 710)	(107)	(32)	(7)	-	(6)	-	(1 862)
Vähennykset	-	-	-	-	-	(22)	-	(22)
Loppusaldo 31.12.	116 630	9 810	7 299	828	431	3 486	-	138 485
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset
Alkusaldo 1.1.	-	(346)	(150)	(718)	-	(246)	-	(1 459)
Liiketoimintojen yhdistämiset	-	(1 221)	(1 464)	(1)	(80)	(2 432)	-	(5 198)
Tilikauden poistot	-	-	-	(53)	(54)	(147)	-	(254)
Kurssierot	-	6	5	7	-	4	-	21
Siirrot erien välillä ja vähennykset	-	-	-	16	-	85	-	101
Loppusaldo 31.12.	-	(1 561)	(1 609)	(748)	(134)	(2 737)	-	(6 789)
Kirjanpitoarvo 1.1.	65 998	2 383	341	109	-	162	-	68 994
Kirjanpitoarvo 31.12.	116 630	8 249	5 690	79	297	750	-	131 696

1 Sisältää tunnistetut ja kirjatut markkinoihin sekä teknologiaan liittyvät aineettomat hyödykkeet sekä kilpailukieltosopimukset, katso lisätietoja liitetieto 3 Liiketoimintojen yhdistämiset ja määräysvallattomien omistajien hankinnat.

liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

⁴⁵ Konsernitilinpäätöksen Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

13.2 Liikearvon arvonalentumistestaus

Liikearvo kohdistetaan arvonalentumistestausta varten niille rahavirtaa tuottaville yksiköille, joiden odotetaan hyötyvän siitä liiketoimintojen yhdistämisestä, josta liikearvo syntyi. Rahavirtaa tuottava yksikkö on se Relaisin pienin yksilöitävissä oleva omaisuuseräryhmä, jonka kerryttämät rahavirrat ovat pitkälti riippumattomia muiden omaisuuserien tai omaisuuseräryhmien kerryttämistä rahavirroista. Relaisissa liikearvo kohdistetaan tytäryhtiötasolle. Arvonalentumistappio kirjataan, kun rahavirtaa tuottavan yksikön kirjanpitoarvo ylittää siitä kerrytettävissä olevan rahamäärän.

Relais määrittää kerrytettävissä olevat rahamäärät perustuen käyttöarvolaskelmiin, jotka laaditaan käyttäen diskontattuja nettorahavirtaennusteita. Käyttöarvo tarkoittaa arvoa, joka omaisuuserällä on nykyisessä kunnossaan omistajansa jatkuvassa käytössä. Rahavirtaennusteet pohjautuvat viimeisimpiin johdon sekä hallituksen hyväksymiin pitkän aikavälin ennusteisiin, jotka kattavat viiden vuoden ajanjakson. Rahavirtaennusteisiin ei ole sisällytetty laajennusinvestointeja. Relais määrittää diskonttauskoron keskimääräisen painotetun pääomakustannuksen avulla (WACC, weighted average cost of capital). Se kuvaa oman ja vieraan pääoman kokonaiskustannusta, ottaen huomioon omaisuuseriin liittyvät erityiset riskit.

Kirjanpidolliset johdon harkintaan perustuvat ratkaisut, arviot ja oletukset

Relaisin johto arvioi jokaisena tilinpäätöspäivänä, onko viitteitä siitä, että liikearvon (tai aineettoman tai aineellisen hyödykkeen tai käyttöoikeusomaisuuserän) arvo on alentunut. Relais arvioi viitteitä säännöllisesti esim. konsernin sisäisen raportoinnin tai taloudellisen ympäristön ja markkinoiden muutosten perusteella. Viitteitä voivat olla mm.:

testauslaskelmien muuttujien odottamattomat muutokset (liikevaihto ja kannattavuustasot), sekä
markkinaolosuhteiden muutokset, esim. valuuttakurssimuutokset.

Kerrytettävissä oleva rahamäärä perustuu johdon tekemiin oletuksiin ja arvioihin, jotka liittyvät mm. tuleviin myynteihin, myynnin kasvuun ja diskonttauskorkoon.

Arvonalentumistestausten keskeiset tiedot

Liikearvojen kirjanpitoarvot raportoitavan segmentin tasolla

1 000 euroa	31.12.2022	31.12.2021
Suomi ja Baltian maat	29 613	29 483
Skandinavia	88 551	87 147
Yhteensä	118 163	116 630

Kullekin rahavirtaa tuottavalle yksikölle kohdistetun liikearvon kirjanpitoarvo

	31.12.2022		31.12.2021
1 000 euroa / Prosenttia	Liikearvo	WACC	Liikearvo	WACC
		ennen		ennen
		veroja		veroja
Awimex International AB	3 490	12,9 %	3 787	18,0 %
Startax Estonia AS	412	11,2 %	412	12,1 %
Huzells i Karlstad AB	4 903	12,5 %	5 320	18,4 %
AB Reservdelar	41 628	12,7 %	45 167	17,9 %
TD Tunga Delar Sverige AB	7 622	12,4 %	8 270	18,0 %
SEC Scandinavia AS	764	13,2 %	764	16,1 %
Helsingborgs Bildelsbutik AB	782	12,2 %	849	16,3 %
Strands Group AB	12 932	13,2 %	14 031	20,4 %
Raskone Oy	21 717	11,9 %	21 587	14,5 %
Lumise Oy & DSM AB	7 430	13,3 %	7 430	14,4 %
STS AB	7 231	12,0 %	7 845	15,9 %
Trucknik Reservdelar AB	1 027	12,8 %	1 114	17,6 %
Skeppsbrons Jönköpping AB	5 043	12,0 %
Ecofoss A/S	211	13,7 %
S-E-T A/S	2 918	13,3 %
Muut	54		54
Yhteensä	118 163		116 630

Emoyhtiön

Arvonalentumistestauksissa käytetyt ennustejakson jälkeiset kasvuvauhdit

Prosenttia	31.12.2022	31.12.2021
Awimex International AB	2 %	2 %
Startax Estonia AS	1,5 %	1,5 %
Huzells i Karlstad AB	2 %	2 %
AB Reservdelar	2 %	2 %
TD Tunga Delar Sverige AB	2 %	2 %
SEC Scandinavia AS	2 %	2 %
Helsingborgs Bildelsbutik AB	2 %	2 %
Strands Group AB	1,5 %	1,5 %
Raskone Oy	1,5 %	1,5 %
Lumise Oy & DSM AB & Optisell Oy	2 %	2 %
STS AB	2 %	2 %
Trucknik Reservdelar AB	2 %	2 %
Skeppsbrons Jönköpping AB	1,5 %
Ecofoss A/S	2 %
S-E-T A/S	2 %

Arvonalentumistestauksen keskeiset oletukset ovat diskonttauskorko, viiden vuoden keskimääräinen myynnin kasvu, käyttökatteen (EBITDA) suhde liikevaihtoon ja ennustejakson jälkeinen kasvuvauhti.

Arvonalentumistestausten perusteella liikearvon tasearvo ei ollut alentunut 31.12.2022 eikä 31.12.2021. Tehtyjen testausten tulokset osoittavat, että kerrytettävissä oleva rahamäärä ylitti kaikkien rahavirtaa tuottavien yksiköiden kirjanpitoarvot. Johto arvioi, että minkään käytetyn keskeisen oletuksen jokseenkin mahdollinen muutos ei saisi aikaan sitä, että kirjanpitoarvo ylittää kerrytettävissä olevan rahamäärän missään testatuista rahavirtaa tuottavista yksiköistä.

⁴⁷ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

14 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet

Konsernin aineelliset hyödykkeet koostuvat lähinnä koneista ja kalustosta, vuokrattuihin tiloihin liittyvistä aktivoiduista parannusmenoista sekä muista aineellisista hyödykkeistä. Hankintameno sisältää ne menot, jotka johtuvat välittömästi kyseisen hyödykkeen hankinnasta, ml. asennusmenot. Alkuperäisen kirjaamisen jälkeen aineellinen käyttöomaisuus esitetään taseessa hankintamenoon vähennettynä kertyneillä poistoilla ja arvonalentumistappioilla.

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet kirjataan tasapoistoina kuluiksi tuloslaskelmaan seuraavien arvioitujen taloudellisten vaikutusaikojen kuluessa:

Koneet ja kalusto	5-8 vuotta
Muut aineelliset hyödykkeet	3-8 vuotta

Relais tarkistaa arvioidut taloudelliset vaikutusajat ja omaisuuserien jäännösarvot vähintään jokaisen tilikauden lopussa. Mikäli ne poikkeavat merkittävästi aikaisemmista arvioista, poistoaika oikaistaan tuleville kausille. Konserni arvioi jokaisena raportointikauden päättymispäivänä, onko sisäisiä tai ulkoisia viitteitä siitä, että aineellisen käyttöomaisuuserän arvo on alentunut. Mikäli viitteitä ilmenee, Relais arvioi kyseisestä omaisuuserästä kerrytettävissä olevan rahamäärän. Jos omaisuuserän kirjanpitoarvo ylittää siitä kerrytettävissä olevan rahamäärän, konserni kirjaa arvonalentumistappion.

⁴⁸ Konsernitilinpäätöksen Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

14.1 Tasearvojen täsmäytys

	Rakennukset ja rakennelmat		Koneet ja kalusto		Vuokrakohteiden parannusmenot		Muut aineelliset hyödykkeet		Ennakkomaksut		Yhteensä
1 000 tuhatta euroa	2022	2021	2022	2021	2022	2021	2022	2021	2022	2021	2022	2021
Hankintameno
Alkusaldo 1.1.	167	-	12 592	3 194	949	345	1 271	352	76	-	15 055	3 891
Lisäykset	8	-	912	1 280	29	77	127	476	147	95	1 223	1 928
Liiketoimintojen yhdistämiset	-	169	889	8 470	-	692	285	357	-	-	1 174	9 688
Kurssierot	(13)	(2)	(529)	(74)	-	(3)	(73)	(10)	(6)	(1)	(622)	(89)
Vähennykset	-	-	(68)	(331)	(37)	-	(197)	(75)	-	-	(301)	(406)
Siirrot erien välillä	-	-	177	52	4	(161)	87	171	(150)	(19)	118	44
Loppusaldo 31.12.	161	167	13 973	12 592	946	949	1 500	1 271	67	76	16 647	15 055
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset
Alkusaldo 1.1.	(134)	-	(9 107)	(2 592)	(262)	(144)	(656)	(291)	-	-	(10 159)	(3 026)
Liiketoimintojen yhdis tämiset	-	(134)	(851)	(5 855)	-	-	(236)	(255)	-	-	(1 088)	(6 244)
Vähennykset	-	-	88	245	16	-	169	75	-	-	274	320
Siirrot erien välillä	-	-	(101)	(27)	(4)	85	(13)	(106)	-	-	(118)	(48)
Tilikauden poisto	(10)	(2)	(1 222)	(934)	(166)	(205)	(146)	(84)	-	-	(1 545)	(1 225)
Kurssierot	11	1	412	57	-	1	28	5	-	-	451	65
Loppusaldo 31.12.	(133)	(134)	(10 781)	(9 107)	(415)	(262)	(854)	(656)	-	-	(12 184)	(10 159)
	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Kirjanpitoarvo 1.1.	33	-	3 485	602	688	201	616	62	76	-	4 897	865
Kirjanpitoarvo 31.12.	28	33	3 192	3 485	530	688	646	616	67	76	4 463	4 897

Liitetiedot Relaisin vuokraamista aineellisista hyödykkeistä on esitetty kohdassa 15 Vuokrasopimukset.

15 Vuokrasopimukset

Relais vuokralle ottajana

Relais on vuokrannut lähinnä tiloja, ajoneuvoja sekä koneita ja laitteita liiketoimintaansa varten. Yleensä Relais kirjaa taseeseensa kaikkiin vuokrasopimuksiin liittyvät omaisuuserät (käyttöoikeusomaisuuserät) ja vuokrasopimusvelat, lukuunottamatta lyhytaikaisia sekä vähäarvoisia omaisuuseriä koskevia vuokrasopimuksia. Konserni arvioi sopimuksen syntymisajankohtana, onko sopimus vuokrasopimus tai sisältääkö se vuokrasopimuksen. Sopimus on vuokrasopimus tai sisältää vuokrasopimuksen, jos sopimus antaa oikeuden yksilöidyn omaisuuserän käyttöä koskevaan määräysvaltaan määräajaksi vastiketta vastaan.

Kirjaaminen ja arvostaminen

Relais kirjaa käyttöoikeusomaisuuserän sekä vuokrasopimusvelan silloin, kun vuokralle antaja antaa kohdeomaisuuserän konsernin käytettäväksi.

Vuokrasopimusvelka

Alun perin vuokrasopimusvelka arvostetaan niiden vuokramaksujen nykyarvoon, joita ei ole maksettu sopimuksen alkamisajankohtana. Konserni käyttää diskonttauskorkona Relaisin lisäluoton korkoa.

Relais ei erottele vuokrasopimusten muita kuluosuuksia (muut kuin vuokrasopimuskomponentit) varsinaisista vuokrista (vuokrasopimuskomponentti), vaan nämä käsitellään yhtenä vuokrasopimuskomponenttina, esimerkkinä vuokrattujen tilojen ylläpitoveloitukset. Konserni soveltaa tätä käytännön apukeinoa kaikkiin kohdeomaisuuseräluokkiin. Tämä koskee lähinnä vuokrattuja toimisto- ja korjaamotiloja.

Vuokrasopimusvelan arvoon sisältyvät vuokrat koostuvat seuraavista eristä:

kiinteät maksut, mukaan lukien tosiasiallisesti kiinteät maksut
muuttuvat vuokrat, jotka riippuvat indeksistä tai hintatasosta (esimerkkinä kuluttajahintaindeksi) ja jotka alun perin määritetään sopimuksen alkamisajankohdan indeksin tai hintatason perusteella
määrät, jotka Relaisin odotetaan maksavan jäännösarvotakuiden perusteella, ja
osto-option toteutushinta, jos on kohtuullisen varmaa, että konserni käyttää kyseisen option.

Myöhemmin vuokrasopimusvelka arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon efektiivisen koron menetelmällä. Vuokrasopimusvelka määritetään uudelleen, kun:

vastaisissa vuokramaksuissa on tapahtunut muutos indeksin tai hintatason muutoksen takia
jos Relais arvioi jäännösarvotakuun perusteella maksettaviksi odotettavien määrien muuttuvan, tai
jos konserni muuttaa arviotaan siitä, aikooko se käyttää osto-, jatko- tai päättämisoptiota.

Kun vuokrasopimusvelka määritetään uudelleen tällä tavalla, käyttöoikeusomaisuuserän kirjanpitoarvoon tehdään vastaava oikaisu, tai oikaisu kirjataan tulosvaikutteisesti, jos käyttöoikeusomaisuuserän kirjanpitoarvo on vähennetty nollaan.

Käyttöoikeusomaisuuserä

Käyttöoikeusomaisuuserä arvostetaan alun perin hankintamenoon, joka sisältää:

vuokrasopimusvelan alkuperäisen arvostuksen mukaisen määrän
sopimuksen alkamisajankohtaan mennessä maksetut vuokrat, joista on vähennetty mahdolliset saadut vuokrasopimukseen liittyvät kannustimet
mahdolliset Relaisille syntyneet alkuvaiheen välittömät menot, ja
arvion mahdollisista alkuperäiseen tilaan palauttamista koskevista menoista, joita konsernille syntyy.

Myöhemmin käyttöoikeusomaisuuserät arvostetaan kertyneillä poistoilla ja arvonalentumistappioilla vähennettyyn hankintamenoon. Sitä oikaistaan tietyillä vuokrasopimusvelan uudelleen määrittämisestä johtuvilla erillä. Konserni kirjaa poistot tasapoistoina, joko käyttöoikeusomaisuuserän taloudellisen vaikutusajan tai vuokra-ajan kuluessa, sen mukaan kumpi näistä on lyhempi. Relaisin johto ottaa huomioon useita tekijöitä määritellessään taloudellisia vaikutusaikoja ja poistoprosentteja, kuten aiemmat kokemukset ja omaisuuserien luonne. Käyttöoikeusomaisuuserä testataan arvonalentumisen varalta, jos arvonalentumisesta on viitteitä, kuten itse omistetut omaisuuserät, ja mahdollinen arvonalentumistappio kirjataan tulosvaikutteisesti. Konsernin vuokrattuihin tiloihin liittyvien kiinteiden perusparannusmenojen määrä on vähäinen.

⁵⁰ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

Vuokrakausi

Vuokra-aika on ajanjakso, jona sopimus ei ole purettavissa ja jona Relaisilla on oikeus käyttää kohdeomaisuuserää. Konsernin vuokrasopimukset ovat yleensä voimassa toistaiseksi, kunnes joko vuokralle antaja tai Relais irtisanoo ne, tai ne ovat määräaikaisia, ja joihinkin sopimuksiin liittyy jatkamisoptio. Niiden vuokrasopimusten, joiden vuokra-aika ei ole kiinteä (eli jotka ovat voimassa toistaiseksi), vuokra-ajan määrittää johto. Niiden vuokrasopimusten osalta, joihin liittyy jatkamisoptio, option arvioitu vaikutus sisällytetään vuokrasopimusvelkaan, jos on kohtuullisen varmaa, että optio käytetään. Jos option käyttämisen todennäköisyys muuttuu, vuokrasopimusvelka ja siihen liittyvä omaisuuserä arvioidaan uudelleen.

Vuokrasopimukset rahavirtalaskelmassa

Relais luokittelee vuokrasopimusvelan pääoman osuutta koskevat maksut rahoitustoimintaan, lyhytaikaisista ja arvoltaan vähäisiä omaisuuseriä koskevista sopimuksista johtuvat maksut sekä mahdollisista muuttuvista vuokrista suoritettavat maksut liiketoimintaan, ja vuokrasopimusvelan koron osuutta koskevat maksut liiketoimintaan.

Lyhytaikaiset ja vähäarvoisten omaisuuserien vuokrasopimukset (helpotukset)

Relais ei kirjaa taseeseensa niitä käyttöoikeusomaisuuseriä eikä vuokrasopimusvelkoja, jotka liittyvät:

vähäarvoisten omaisuuserien vuokra-sopimuksiin (kunkin hyödykkeen arvo uutena enintään noin 5 000 euroa). Nämä omaisuuserät koostuvat lähinnä IT-laitteista.
lyhytaikaisiin vuokrasopimuksiin (vuokra-aika enintään 12 kuukautta). Konserni soveltaa tätä käytännön apukeinoa kaikkiin kohdeomaisuuseräluokkiin.

Relais kirjaa nämä vuokramenot kuluiksi vuokra-ajan kuluessa tasaerinä.

Relais vuokralle antajana (edelleenvuokraussopimukset)

Jotkin konsernin tytäryhtiöt toimivat vuokralle antajina, esim. vuokraamalla edelleen toimistotiloja kolmansille osapuolille. Nämä edelleenvuokraussopimukset on luokiteltu operatiivisiksi vuokrasopimuksiksi, sillä ne eivät siirrä kohdeomaisuuserän omistamiselle ominaisia riskejä ja etuja kaikilta olennaisilta osin. Kyseiset vuokratuotot kirjataan tasaerinä vuokrakauden aikana. Edelleenvuokraustuottojen määrä ei ole konsernin kannalta merkittävä.

Kirjanpidolliset johdon harkintaan perustuvat ratkaisut, arviot ja oletukset

Relaisin johto on tehnyt harkintaan perustuvia ratkaisuja seuraavilla osa-alueilla: vuokra-ajan määrittäminen muille kuin määräaikaisille vuokrasopimuksille sekä lisäluoton koron määrittäminen.

Konserni käyttää jatkamis- ja päättämisoptioita maksimoidakseen operatiivisen joustavuuden sopimusten hallinnoinnissa. Vuokra-aikaa määritettäessään johto ottaa huomioon kaikki tosiasiat ja olosuhteet, jotka luovat sille taloudellisen kannustimen käyttää jatkamisoptiota tai olla käyttämättä päättämisoptiota. Jatkamisoption kattama ajanjakso (tai päättämisoption jälkeinen ajanjakso) sisällytetään vuokrasopimuksen vuokra-aikaan vain, jos on kohtuullisen varmaa, että vuokrasopimusta jatketaan (tai että sitä ei päätetä). Vuokrasopimusehdot neuvotellaan yksilöllisesti. Useimpien jatko-optiokausien vaikutusta ei ole sisällytetty vuokrasopimusvelkaan, koska konserni voisi korvata omaisuuserät ilman merkittäviä kustannuksia tai liiketoiminnan häiriöitä. Määrittäessään vuokra-aikaa uusittavissa tai irtisanottavissa oleville vuokrasopimuksille, joihin ei liity erityistä kannustinta, Relais käyttää vuokrakautena kolmen tai viiden vuoden vuokra-aikaa. Toistaiseksi voimassa olevat sopimukset ja mahdolliset jatko-optiot on käsitelty yhtiökohtaisesti perustuen yhtiön strategiaan ja johdon parhaaseen arvioon.

Konserni määrittää lisäluoton koron kullekin tytäryhtiölle, ottaen huomioon vuokrasopimuksen pituuden ja päivittää korot vuosittain. Käytetty korko vaikuttaa vuokrasopimusvelkoihin, käyttöoikeusomaisuuden arvoon sekä poistojen ja korkokulujen jakautumiseen. Johto käyttää harkintaa määrittäessään lisäluoton korkoa, joka kuvaa sitä korkoa, jota konserni joutuisi maksamaan lainatessaan vastaavan rahamäärän vastaavin ehdoin vastaavanlaisessa taloudellisessa ympäristössä. Lisäluoton koron laskennassa Relais käyttää kyseisen maan (taloudellisen ympäristön) vuokra-aikaa vastaavan kauden riskitöntä korkoa, jota on oikaistu oman luottoriskin vaikutuksella.

⁵¹ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

15.1 Tulos- ja rahavirtalaskelmassa esitetyt erät 15.2 Vuokrasopimusvelat

1 000 euroa	2022	2021
Tuloslaskelma
Vuokrasopimuskulut vähäarvoisista omai suuseristä (sisältyvät erään Liiketoiminnan muut kulut)	(227)	(21)
Vuokrasopimuskulut lyhytaikaisista vuok rasopimuksista (sisältyvät erään Liiketoi minnan muut kulut)	(262)	(34)
Käyttöoikeusomaisuuserien poistot (sisältyvät erään Poistot ja arvonalentu Tilat miset)	(10 845)	(8 288)
Ajoneuvot ja muut erät	(819)	(510)
Yhteensä	(11 664)	(8 798)
Vuokrasopimusvelkojen korkokulut (sisältyvät erään Rahoituskulut)	(1 446)	(1 205)

Rahavirtalaskelma
Vuokrasopimuksista johtuva lähtevä raha virta yhteensä	(11 243)	(8 306)

1 000 euroa	31.12.2022	31.12.2021
Lyhytaikainen	11 877	10 641
Pitkäaikainen	41 611	44 284
Yhteensä	53 488	54 925

Relaisin lisäluoton korkojen painotettu keskiarvo, jota on käytetty diskonttauskorkona, oli 2,47 % (2,47 %). Nämä velat on esitetty konsernitaseen rivillä Vuokrasopimusvelat jaettuna pitkä- ja lyhytaikaisiin osuuksiin erääntymisajankohtansa mukaan. Vuokrasopimusvelkojen maturiteettijakauma on esitetty liitetiedossa 22.5 Maksuvalmiusriski.

⁵² Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

15.3 Vuokrasopimuksilla hankitut aineelliset hyödykkeet

	Tilat		Ajoneuvot ja muut erät		Yhteensä
1 000 tuhatta euroa	2022	2021	2022	2021	2022	2021
Hankintameno
Alkusaldo 1.1.	64 449	19 717	1 368	606	65 818	20 323
Lisäykset	1 427	12 370	949	331	2 376	12 701
Liiketoimintojen yhdistämiset	2 216	32 506	372	543	2 587	33 049
Kurssierot	(1 765)	(196)	(106)	(13)	(1 871)	(210)
Vähennykset	(2 790)	(146)	(286)	(99)	(3 075)	(245)
Muutokset vuokrissa	7 779	200	134	0	7 913	200
Loppusaldo 31.12.	71 317	64 449	2 431	1 368	73 747	65 764
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset
Alkusaldo 1.1.	(11 024)	(2 894)	(651)	(246)	(11 675)	(3 140)
Vähennykset	1 314	146	194	99	1 508	245
Tilikauden poisto	(10 845)	(8 288)	(819)	(510)	(11 664)	(8 798)
Kurssierot	349	12	46	6	395	18
Loppusaldo 31.12.	(20 206)	(11 024)	(1 230)	(651)	(21 436)	(11 675)
Kirjanpitoarvo 1.1.	53 425	16 823	717	360	54 143	17 183
Kirjanpitoarvo 31.12.	51 110	53 425	1 201	717	52 312	54 089

Vuokrasopimuksilla hankitut aineelliset hyödykkeet on esitetty konsernitaseen rivillä Käyttöoikeusomaisuuserät.

15.4 Vuokrasopimuksia koskevat sitoumukset

Konsernilla on toimitiloja ja ajoneuvoja koskevia vuokrasopimuksia, jotka eivät olleet vielä alkaneet 31.12.2022. Näiden ei-peruutettavissa olevien vuokrasopimusten vastaiset diskontatut vuokramaksut ovat 1 383 (439) tuhatta euroa.

16 Vaihto-omaisuus

Vaihto-omaisuus arvostetaan hankintamenoon tai nettorealisointiarvoon sen mukaan, kumpi näistä on alempi. Relais määrittää hankintamenon käyttäen FIFO-menetelmää (first-in, first-out). Ostettujen tuotteiden hankintamenoon sisältyvät:

ostomenot
muut muuttuvat menot, kuten rahdit, tullimaksut sekä menot, jotka syntyvät tuotteiden käsittelystä myyntivalmiiksi, ja jotka ovat aiheutuneet vaihto-omaisuuden saattamisesta siihen sijaintipaikkaan ja tilaan, joka sillä on tarkasteluhetkellä.

Nettorealisointihinta on arvioitu myyntihinta, joka saadaan vaihto-omaisuushyödykkeen myynnistä tavanomaisessa liiketoiminnassa, ja josta vähennetään arvioidut tuotteen myynnin toteutumiseksi välttämättömät menot. Vaihto-omaisuudesta tehdyt kulukirjaukset (arvonalentumistappiot) sisältyvät tuloslaskelman erään Materiaalit ja palvelut. Tytäryhtiöt seuraavat vaihto-omaisuuserien kiertonopeutta eri menetelmillä säännöllisesti, perustuen esimerkiksi viimeisimpiin myyntitapahtumiin.

16.1 Tasearvot

1 000 euroa	31.12.2022	31.12.2021
Valmiit tuotteet	67 976	62 611
Matkalla olevat tuotteet	811	7 616
Vaihto-omaisuuden ennakkomaksut	1 292	5 243
Epäkuranttiusvaraus	(2 843)	(2 386)
Muu vaihto-omaisuus	568	268
Yhteensä	67 804	73 352

17 Rahoitusvarat

Luokittelu

Relais luokittelee konsernin rahoitusvarat joko jaksotettuun hankintamenoon kirjattaviin rahoitusvaroihin tai käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettaviin rahoitusvaroihin. Rahoitusvarojen luokittelu tehdään niiden käyttötarkoituksen perusteella alkuperäisen hankinnan yhteydessä. Luokittelu perustuu Relaisin liiketoimintamallin tavoitteisiin ja rahoitusvarojen sopimusperusteisiin rahavirtoihin, tai soveltamalla käyvän arvon vaihtoehtoa alkuperäisen hankinnan yhteydessä.

Kaikki rahoitusvarojen ostot ja myynnit kirjataan kaupantekopäivänä. Mikäli kyseessä on erä, jota ei arvosteta käypään arvoon tulosvaikutteisesti, transaktiomenot sisällytetään rahoitusvarojen alkuperäiseen kirjanpitoarvoon. Rahoitusvarat kirjataan pois taseesta silloin, kun Relais on menettänyt sopimusperusteisen oikeuden rahoitusvaroista kertyviin rahavirtoihin, tai kun se on siirtänyt merkittäviltä osin riskit ja tuotot konsernin ulkopuolelle.

Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvarat

Konsernin jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvarat koostuvat lähinnä myyntisaamisista sekä rahavaroista. Lisäksi konsernilla on pieni määrä muita sijoituksia. Tähän ryhmään luokitellut varat arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon käyttäen efektiivisen koron menetelmää. Relaisin liiketoimintamallin mukaan myyntisaamisilla on tarkoitus pitää sopimukset ja kerätä niitä koskevia rahavirtoja, jotka perustuvat pelkästään pääomiin ja korkoihin. Myyntisaamiset ovat lyhytaikaisia varoja, jotka konserni aikoo pitää enintään 12 kuukauden ajan raportointikauden päättymisestä. Myyntisaamisten kirjanpitoarvon katsotaan olennaisilta osin vastaavan niiden käypää arvoa. Arvonalentumisten kirjanpitokäsittely on selostettu liitetiedossa 22.4 Luottoriski. Konsernin rahavarat koostuvat käteisestä rahasta ja pankkitileistä. Rahavaroihin luokitelluilla erillä on enintään kolmen kuukauden maturiteetti hankinta-ajankohdasta lukien.

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvarat

Relais luokittelee tähän ryhmään sellaiset johdannaisinstrumentit (koronvaihtosopimukset) jotka on hankittu suojaustarkoituksiin, mutta joihin konserni ei sovella suojauslaskentaa ja joiden käypä arvo on positiivinen tilinpäätöspäivänä. Nämä rahoitusvarat luokitellaan joko pitkä- tai lyhytaikaisiin rahoitusvaroihin niiden maturiteetin perusteella. Kaikkien konsernin koronvaihtosopimusten käypä arvo oli negatiivinen 31.12.2021 (katso liitetieto 20 Rahoitusvelat).

17.1 Tasearvot

1 000 euroa	Liitetieto	31.12.2022	31.12.2021
Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat
Myyntisaamiset	22.4	27 943	26 725
Rahavarat		13 527	11 803
Sijoitukset		115	79
Muut lyhytaikaiset rahoitusvarat		89	-
Yhteensä		41 673	38 608

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat
Johdannaisinstrumentit	21.1	261	-
Yhteensä		261	-

Pantattujen pankkitilien kirjanpitoarvo 31.12.2022 oli nolla euroa (nolla euroa 31.12.2021).

⁵⁵ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

18 Muut saamiset

1 000 euroa	31.12.2022	31.12.2021
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset	4 106	2 588
Vuosialennussaamiset	1 354	1 974
Ennakkomaksut ja siirtosaamiset	2 368	1 731
ALV saamiset	469	171
Muut saamiset	617	567
Yhteensä	8 914	7 032

19 Oma pääoma

Relais luokittelee liikkeeseen laskemansa instrumentit niiden luonteen perusteella joko rahoitusvelaksi tai omaksi pääomaksi

Rahoitusvelka on instrumentti, joka velvoittaa Relaisia luovuttamaan käteisvaroja tai muita rahoitusvaroja, tai jonka haltijalla on oikeus vaatia Relaisilta käteisvaroja tai muita rahoitusvaroja.
Oman pääoman ehtoinen instrumentti on mikä tahansa sopimus, joka osoittaa oikeutta osuuteen Relaisin varoista sen kaikkien velkojen vähentämisen jälkeen.

Emoyhtiöllä on yksi osakesarja, ja kukin osake oikeuttaa yhteen ääneen yhtiökokouksessa. Osakkeisiin ei liity äänestysrajoituksia tai äänileikkureita. Yhtiön osakkeilla ei ole nimellisarvoa. Kaikki osakkeet tuottavat yhtäläisen oikeuden osinkoon ja muuhun yhtiön varojenjakoon (sisältäen varojenjaon purkautumistilanteissa). Kaikki liikkeeseenlasketut osakkeet on maksettu täysimääräisesti. Konsernin oma pääoma sisältää seuraavat erät:

Osakepääoma: tämä koostuu emoyhtiö Relais Group Oyj:n kantaosakkeista. Osakepääomaan merkitään osakeantien yhteydessä saatu osakkeiden merkintähinta siltä osin, kuin merkintähintaa ei ole päätetty osakeantipäätöksessä kirjattavaksi sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Uusien osakkeiden liikkeeseenlaskusta välittömästi johtuvat transaktiomenot kirjataan omaan pääomaan saatujen maksujen vähennyseränä ja verovaikutuksilla oikaistuina.

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto: tämä rahasto sisältää muut oman pääoman luonteiset sijoitukset ja osakkeiden merkintähinnan siltä osin kuin sitä ei nimenomaisen päätöksen mukaan merkitä osakepääomaan.

Omat osakkeet: omista osakkeista maksettu vastike, ml. mahdolliset transaktiomenot verovaikutuksilla oikaistuna, vähennetään emoyhtiön omasta pääomasta, kunnes osakkeet mitätöidään. Jos tällaiset osakkeet myöhemmin myydään tai lasketaan uudelleen liikkeeseen, saatu vastike kirjataan suoraan omaan pääomaan.

Muuntoerot: rahasto sisältää kertyneet muuntoerot, jotka ovat syntyneet ulkomaisten yksikköjen tilinpäätösten muuntamisesta euroiksi.

Kertyneet voittovarat: kertyneet voittovarat ovat aiemmilta tilikausilta kertyneitä varoja, joita ei ole siirretty oman pääoman rahastoihin tai jaettu voitonjakona omistajille.

19.1 Osakkeen lukumäärän ja konsernin oman pääoman muutokset

Alla olevassa taulukossa on esitetty osakkeen kappalemäärän muutokset ja vastaavat konsernin oman pääoman muutokset.

1 000 euroa / kappaletta	Osakemäärä (kpl)	Osake pääoma	Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto
1.1.2021	16 820 050	80	56 226
Osakeanti 1 – Strands Group AB:n hankinta	388 851	-	5 580
Osakeanti 2 – Raskone Oy:n hankinta	67 423	-	1 052
Osakeanti 3 – Lumise-hankinta	430 559	-	7 664
Osakeoptioilla merkityt osakkeet (liitetieto 19.3)	234 550	-	915
Muutokset yhteensä	1 121 383	-	15 210
31.12.2021	17 941 433	80	71 436
1.1.2022	17 941 433	80	71 436
Osakeanti – Osakeperusteiset maksut - Lumise Oy	64 407	-	1 314
Osakeanti 2 – Skeppsbrons Jönköping AB:n hankinta	68 118	-	1 168
Osakeoptioilla merkityt osakkeet (liitetieto 19.3)	58 350	-	207
Muutokset yhteensä	190 875	-	2 689
31.12.2022	18 132 308	80	74 125

Euroclear Finlandin ylläpitämän osakasluettelon mukaan yhtiöllä oli tilikauden päättyessä 2 798 (2 857) osakkeen-omistajaa. 31.12.2022 Relais omisti omia osakkeitaan 50 kappaletta (50).

Lisätietoja vuosina 2022 ja 2021 toteutetuista yrityshankinnoista on esitetty liitetiedossa 3 Liiketoimintojen yhdistämiset ja määräysvallattomien omistajien hankinnat.

Osakeannit

Vuosi 2022

Vuonna 2022 Relais toteutti kaksi osakeantia, jotka on selostettu alla. Kaikki osakeannit järjestettiin Relais Groupin liiketoiminnan kehittämiseksi ja liiketoimintojen yhdistämisten rahoittamiseksi, joten osakkeenomistajien etuoikeudesta poikkeamiselle oli osakeyhtiölain mukainen painava taloudellinen syy. Osakeanti 1 (Lumise) ja osakeanti 2 (Skeppsbrons Jönköping -hankinta) toteutettiin emoyhtiön hallituksen päätöksellä varsinaisen yhtiökokouksen 13.4.2022 antaman osakeanti-valtuutuksen nojalla. Osakeanneista johtuneiden transaktiomenojen määrä ei ollut merkittävä.

Osakeanti – Osakeperusteiset maksut - Lumise Oy Lumiseen liittyi osakeperusteinen palkitsemisjärjestely, jota käsiteltiin liiketoimintojen yhdistämisestä erillisenä liiketoimena ja palkkakuluna. Järjestelyn ehdot täyttyivät ja myyjille maksettiin 1,3 miljoonan euron palkkio yhtiön osakkeina, 64.407 kappaletta.

Osakeanti 2 – Skeppsbrons Jönköping AB:n hankinta Yhtiö solmi toukokuussa yrityskaupan ruotsalaisen Skeppsbrons Jönköping AB:n koko osakekannan ostamisesta. Osakekannan kauppahinta oli 8.181 tuhatta euroa. Kauppahinnasta 1.168 tuhatta euroa maksettiin täytäntöönpanon yhteydessä liikkeeseen lasketulla 68.118 Relaisin uudella osakkeella.

Vuosi 2021

Vuonna 2021 Relais toteutti kolme osakeantia, jotka on selostettu alla. Kaikki osakeannit järjestettiin Relais Groupin liiketoiminnan kehittämiseksi ja liiketoimintojen yhdistämisten rahoittamiseksi, joten osakkeenomistajien etuoikeudesta poikkeamiselle oli osakeyhtiölain mukainen painava taloudellinen syy. Osakeannit 1 ja 2 (Strands ja Raskone-hankinnat) toteutettiin emoyhtiön hallituksen päätöksellä varsinaisen yhtiökokouksen 8.6.2020 antaman osakeanti-valtuutuksen nojalla ja osakeanti 3 (Lumise-hankinta) varsinaisen yhtiökokouksen 30.3.2021 antaman osakeanti-valtuutuksen nojalla. Osakeanneista johtuneiden transaktiomenojen määrä ei ollut merkittävä.

Osakeanti 1 – Strands Group AB:n hankinta Relais Group Oyj päätti 11.1.2021 suunnatusta osakeannista. Yhtiö maksoi osan Strands-hankinnan vastikkeesta laskemalla liikkeeseen yhteensä 388 851 yhtiön uutta osaketta myyjäosapuolten merkittäväksi.

Osakeanti 2– Raskone Oy:n hankinta

Relais Group Oyj päätti 29.1.2021 suunnatusta osakeannista. Yhtiö maksoi osan Raskone Oy:n osakekannan hankinnan vastikkeesta laskemalla liikkeeseen yhteensä 67 423 yhtiön uutta osaketta Raskone Oy:n osakkeen-omistajan ja toimitusjohtajan Jan Popovin merkittäväksi.

Osakeanti 3 – Lumisen hankinta

Relais Group Oyj päätti 31.3.2021 suunnatusta osakeannista. Yhtiö maksoi osan Lumisen osakekannan hankinnan vastikkeesta laskemalla liikkeeseen yhteensä 430 559 yhtiön uutta osaketta Lumisen myyjäosapuolien merkittäväksi.

Tarkemmat tiedot vuosien 2022 ja 2021 yrityshankinnoista on esitetty liitetiedossa 3 Liiketoimintojen yhdistämiset ja määräysvallattomien omistajien hankinnat.

19.2 Osingonjako

Osingonjako yhtiön osakkeenomistajille kirjataan velaksi taseeseen sillä kaudella, jonka aikana yhtiökokous hyväksyy osingot. Relaisin tavoitteena on jakaa osinkoa vuosittain keskimäärin yli 30 % konsernin keskimääräisestä vertailukelpoisesta osakekohtaisesta tuloksesta, suhdannevaihtelut huomioiden. Vuosittaisia osinkoja ehdotettaessa otetaan huomioon yritysostomahdollisuudet ja niihin liittyvät rahoitustarpeet, likviditeettiasema, konsernin oma pääoma, pitkäaikaiset rahoitus- ja investointitarpeet, kasvusuunnitelmat, osakeyhtiölain mukaiset vaatimukset osingonjaolle sekä muut tekijät, joita yhtiön hallitus pitää tärkeinä.

Kaikki tulevina vuosina mahdollisesti maksettavat osingot, niiden määrä ja niiden maksuajankohta riippuvat tytäryhtiöiden tulevista tuloksista, taloudellisesta asemasta, rahavirroista, investointitarpeista, vakavaraisuudesta, yhtiön tytäryhtiöiden kyvystä jakaa osinkoja tai muuten siirtää varoja yhtiöön ja muista tekijöistä.

Osakeyhtiölain mukaan määrä, joka on merkitty taseeseen kehitysmenona Suomen kirjanpitolain mukaisesti, on vähennettävä vapaasta omasta pääomasta laskettaessa voitonjakokelpoisia varoja.

Yhtiökokous päätti 13.4.2022, että emoyhtiön jakokelpoisista varoista maksetaan hallituksen esityksen mukaisesti osinkoa 0,36 euroa osakkeelta osakkeenomistajille, jotka osingonmaksun täsmäytyspäivänä 19.4.2022 olivat merkittyinä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Osinko maksettiin 26.4.2022. Osinkoja maksettiin yhteensä 6,5 miljoonaa euroa.

⁵⁹ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

19.3 Optioperusteiset palkitsemisohjelmat

Relaisin hallituksen jäsenet ja johtoryhmän jäsenet omistivat 31.12.2022 yhteensä 383 450 (816 800) Relaisin optio-oikeutta, jotka oikeuttavat merkitsemään yhteensä 383 450 (816 800) Relaisin osaketta, mikä vastaa noin 2,1 % (4,4%) Relaisin osakkeista ja niiden tuottamasta äänimäärästä merkintöjen jälkeen. Lisäksi edesmenneen hallituksen jäsenen perilliset omistivat 31.12.2022 yhteensä 18 800 (18 800) Relaisin optio-oikeutta, jotka oikeuttavat merkitsemään yhteensä 18 800 (18 800) Relaisin osaketta. Yhteensä annetut optio-oikeudet

oikeuttavat merkitsemään yhteensä 777 250 (835 600) osaketta. Voimassa olevat optiot koostuvat keskenään ehdoiltaan eroavista optio-ohjelmista (2017E, 2017F ja 2019E). Yhtiön optio-oikeuksilla merkittiin tilikauden 2022 aikana yhteensä 58 350 (234 550) yhtiön uutta osaketta.

Seuraavassa taulukossa esitetään osakeoptioiden lukumäärä ja painotetut keskimääräiset toteutushinnat sekä optioiden muutokset vuoden aikana (lukuun ottamatta synteettisiä optioita):

	2022		2021
Kappaletta / Euroa	Lukumäärä	Toteutushinnan painotettu keskiarvo	Lukumäärä	Toteutushinnan painotettu keskiarvo
Ulkona olleet 1.1.	835 600	2,38	1 070 150	2,68
Myönnetyt optiot	-		-
Menetetyt optiot	-		-
Toteutetut optiot	58 350		234 550	3,89
Rauenneet optiot	-		-
Ulkona olevat 31.12.1	777 250	1,8	835 600	2,38
Toteutettavissa olevat 31.12.	777 250	1,8	835 600	2,38

Optiot raukeavat seuraavasti:

Optiosarja	Päättymispäivä
2017 E-F, 2019 E	31.12.2030

1 Toteutushinnan painotetun keskiarvon 0,58 euron ero vuonna 2022 johtuu osingonjaosta ja vuonna 2022 toteutetuista optioista.

⁶⁰ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

19.4 Pääoman hallinta

Konsernin pääoman hallinnan tavoitteena on kasvattaa osakkeen arvoa mahdollistamalla konsernin kasvustrategian toteuttaminen yritysostojen ja orgaanisen kasvun muodossa. Pääoman hallinnan keskeisiä elementtejä ovat operatiivinen rahavirta, velkarahoitus, osakeannit ja osingonjako.

Velkarahoitusta, osakeanteja ja operatiivista rahavirtaa voidaan käyttää erikseen tai yhdessä konsernin yritysostojen rahoittamiseen. Konsernin ja sen pääpankin välisen SFA-sopimuksen (Senior Facility Agreement) mukaan velka-rahoituksen käyttöön sovelletaan tavanomaisia rahoituskovenantteja. Pankille neljännesvuosittain raportoitavia kovenantteja seurataan kuukausittain. Konsernin tavoitteena on säilyttää aina riittävä varmuusmarginaali kovenanttien raja-arvoihin nähden.

Konsernin osingonjakopolitiikan tavoitteena on jakaa osinkoa vuosittain keskimäärin yli 30 % konsernin keskimääräisestä vertailukelpoisesta tuloksesta suhdannevaihtelut huomioiden. Uusien osakkeiden liikkeeseenlasku yrityshankintojen yhteydessä edellyttää emoyhtiön hallituksen harkintaa ja voimassa olevia hallituksen valtuutuksia.

Tilikausilla 2022 ja 2021 Relais seurasi pääomaa perustuen omavaraisuusaste-tunnuslukuun, joka on laskettu jakamalla konsernitaseen mukainen oma pääoma varojen yhteismäärällä (sisältäen lyhyt- ja pitkäaikaiset varat). Omavaraisuusaste osoittaa, kuinka suuri osa varoista on rahoitettu omistajien pääomalla. Katso myös liitetieto 20.4 Lainakovenantit.

19.5 Valtuutukset

Varsinainen yhtiökokous 13.4.2022 valtuutti hallituksen päättämään enintään 1 794 143 oman osakkeen hankkimisesta yhdessä tai useammassa erässä yhtiön vapaalla omalla pääomalla. Osakkeita voidaan hankkia yhtiön pääomarakenteen kehittämiseksi, yrityskauppojen tai muiden järjestelyiden rahoittamiseksi tai toteuttamiseksi, osakepohjaisten kannustinjärjestelmien toteuttamiseksi, hallituspalkkioiden maksamiseksi tai muutoin edelleen luovutettavaksi tai mitätöitäväksi. Osakkeita voidaan hankkia säännellyllä markkinalla niillä markkinapaikoilla, joiden sääntöjen mukaan yhtiö saa käydä kauppaa omilla osakkeillaan. Tällöin osakkeet hankitaan suunnatusti eli muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa ja osakkeista maksettava vastike perustuu yhtiön osakkeen julkisesti noteerattuun markkinahintaan siten, että hankittavien osakkeiden vähimmäishinta on osakkeen alin julkisessa kaupankäynnissä noteerattu markkinahinta ja enimmäishinta on osakkeen korkein julkisessa kaupankäynnissä noteerattu markkinahinta valtuutuksen voimassaoloaikana. Valtuutus on voimassa vuonna 2023 järjestettävän varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen, kuitenkin enintään 30.6.2023 saakka. Valtuutus kumoaa aikaisemmat yhtiökokouksissa päätetyt hankintavaltuutukset.

Varsinainen yhtiökokous 13.4.2022 valtuutti hallituksen päättämään enintään 2 998 286 osakkeen antamisesta osakeannilla tai antamalla osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n mukaisia osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia (ml. optio-oikeudet) yhdessä tai useammassa erässä. Valtuutusta voidaan käyttää mahdollisten yrityskauppojen tai muiden järjestelyiden rahoittamiseen ja toteuttamiseen, yhtiön osakepohjaisten kannustinjärjestelmien toteuttamiseen tai muihin hallituksen päättämiin tarkoituksiin. Valtuutus sisältää hallitukselle oikeuden päättää kaikista osakeannin sekä mainittujen erityisten oikeuksien antamisen ehdoista, mukaan lukien osakkeiden tai erityisten oikeuksien saajat ja maksettavan vastikkeen määrä. Valtuutus sisältää myös oikeuden antaa osakkeita osakkeenomistajien etuoikeudesta poiketen eli suunnatusti. Hallituksen valtuutus kattaa sekä uusien osakkeiden antamisen että yhtiön hallussa mahdollisesti olevien omien osakkeiden luovutuksen. Valtuutus on voimassa vuonna 2023 järjestettävän varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen, kuitenkin enintään 30.6.2023 saakka. Tämä valtuutus kumoaa aikaisemmat yhtiökokouksissa päätetyt osakeanti- ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta annetut valtuutukset.

⁶¹ Konsernitilinpäätöksen Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

20 Rahoitusvelat

Relais luokittelee rahoitusvelkansa kahteen ryhmään seuraavasti: käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat ja jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat. Luokittelu määrittää sen, edellytetäänkö instrumentin arvostamista myöhemmin uudelleen käypään arvoon ja mihin kyseinen erä kirjataan.

Yleensä rahoitusvelat luokitellaan pitkä- tai lyhytaikaisiksi veloiksi niiden erääntymisajankohdan perusteella. Rahoitusvelka luokitellaan kuitenkin lyhytaikaiseksi, mikäli Relaisilla ei ole ehdotonta oikeutta siirtää velan suorittamista vähintään 12 kuukauden päähän raportointikauden päättymispäivästä. Konsernin lainoista esitetään lyhytaikaisissa rahoitusveloissa alle 12 kuukauden kuluttua erääntyvien lainojen osuus.

Rahoitusvelka (tai sen osa) kirjataan taseesta pois vasta silloin, kun velka on lakannut olemasta olemassa, eli kun sopimuksessa yksilöity velvoite on täytetty, kumottu tai sen voimassaolo on lakannut.

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat

Rahoitusvelka luokitellaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavaksi rahoitusvelaksi, jos on luokiteltu kaupankäyntitarkoituksessa pidettäväksi, se on johdannainen tai se nimenomaisesti luokitellaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavaksi alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä. Nämä rahoitusvelat arvostetaan käypään arvoon alun perin sekä tämän jälkeen, ja käypien arvojen muutokset merkitään tuloslaskelman rahoitusseriin. Konsernissa tähän erään sisältyvät:

ne suojaamistarkoituksiin hankitut johdannaiset (koronvaihtosopimukset), joiden käypä arvo on negatiivinen raportointikauden päättymispäivänä (Relais ei sovella suojauslaskentaa)
liiketoimintojen yhdistämisissä kirjatut ehdolliset vastikkeet (katso liitetieto 3 Liiketoimintojen yhdistämiset ja määräysvallattomien omistajien hankinnat).

Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvelat (muut rahoitusvelat)

Konsernissa tähän erään sisältyvät lähinnä lainat rahoituslaitoksilta, vuokrasopimusvelat sekä ostovelat. Muut rahoitusvelat kirjataan alun perin käypään arvoon. Transaktiomenot sisällytetään rahoitusvelan alkuperäiseen kirjanpitoarvoon. Myöhemmin nämä rahoitusvelat arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon efektiivisen koron menetelmällä. Jaksotettu hankintameno lasketaan ottamalla huomioon hankintaan liittyvät yli- tai alikurssit sekä palkkiot tai menot, jotka ovat kiinteä osa efektiivistä korkoa.

liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

⁶² Konsernitilinpäätöksen Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

20.1 Rahoitusvelkojen erittely

1 000 euroa	Liitetieto	31.12.2022	31.12.2021
Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvelat

Pitkäaikaiset
Lainat rahoituslaitoksilta	22	95 695	90 537
Vuokrasopimusvelat	15	41 611	44 284
Muut pitkäaikaiset rahoitusvelat	22	1 009	-
		138 315	134 821
Lyhytaikaiset
Lainat rahoituslaitoksilta	22	7 228	6 042
Vuokrasopimusvelat	15	11 877	10 641
Ostovelat	22	15 125	15 402
Määräysvallattomien omistajien lunastusvelka	3,2	-	345
Muut rahoitusvelat		265	13
		34 495	32 444
Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvelat yhteensä		172 810	167 265
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat

Pitkäaikaiset
Ehdolliset vastikkeet	3, 21	-	1 561
Johdannaisinstrumentit	21, 22.2	-	48
		-	1 609
Lyhytaikaiset
Ehdolliset vastikkeet	3, 21	2 248	2 578
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat yhteensä		2 248	4 187
Rahoitusvelat yhteensä		175 058	171 452

Yhtiö lunasti 5.5.2022 loput 30 % SEC Scandinavia A/S:n osakkeista yhtiöiden vähemmistöosakkailta. Yhtiö oli kirjannut tästä aiemmin 345 tuhannen euron lunastusvelan ja käsitellyt SEC Scandinavia A/S:n yrityskaupan 100% tytäryhtiön hankintana tilinpäätöksessään. Käteisenä suoritettu kauppahinta SEC Scandinavia A/S:n osakkeista oli 3,0 miljoonaa Tanskan kruunua.

Yhtiö maksoi STS Sydhamnens Trailer Service AB:n lisäkauppahinnan 22,0 miljoonaa Ruotsin kruunua 31.12.2022 päättyneellä kaudella. Yhtiö oli kirjannut tästä aiemmin 2,0 miljoonan euron ehdollisen vastikkeen.

Yhtiö maksoi myös Trucknick AB:n lisäkauppahinnan 6,2 miljoonaa Ruotsin kruunua

⁶³ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

31.12.2022 päättyneellä kaudella. Yhtiö oli kirjannut tästä aiemmin 0,6 miljoonan euron ehdollisen vastikkeen.

Yhtiön oli vuonna 2021 kirjannut Strands Group AB:n hankintaan liittyen ehdollisen vastikkeen 1,6 miljoonaa euroa, joka raportoitiin viime tilikaudella pitkäaikaisessa ehdollisissa vastikkeissa. Päättyneellä tilikaudella velka arvostettiin käypään arvoon 2,2 miljoonaa euroa, ja raportoitiin lyhytaikaisissa ehdollisissa vastikkeissa rahoitusveloissa.

Taulukossa esitetyt ehdolliset vastikkeet sekä sisältyvät taseen eriin Pitkäaikaiset muut rahoitusvelat ja Lyhytaikaiset muut rahoitusvelat. Niiden ehdot on kuvattu liitetiedossa 3 Liiketoimintojen yhdistämiset ja määräysvallattomien omistajien hankinnat. Lyhytaikaiset ehdolliset vastikkeet maksetaan vuoden 2023 aikana rahana.

20.2 Lainojen sekä vuokrasopimusvelkojen ehdot sekä takaisinmaksuaikataulu

Lainojen sekä vuokrasopimusvelkojen pääasialliset ehdot ovat seuraavat:

	31.12.2022
	Valuutta	Nimellis korko	Erääntymis vuosi	Käypä arvo	Tasearvo
Lainat rahoituslaitok silta (yritysostolaina)	EUR	EURIBOR 6 KK+2,1 %	2024	64 372	64 372
Lainat rahoituslaitok silta (yritysostolaina)	SEK	STIBOR 6 KK+2,1 %	2024	38 552	38 552
Vuokrasopimusvelat	Useita	Useita	2023-2034	53 488	53 488

Lainoihin liittyvät yrityskiinnitykset on esitetty liitetiedossa 24 Varaukset, ehdolliset erät ja sitoumukset.

20.3 Rahoitusjärjestelyjen muutokset

Rahoitussopimus yhtiön ja pääpankin välillä on laadittu ensimmäisen kerran toukokuussa 2019 minkä jälkeen sitä on muutettu ja laajennettu yhteensä kolme kertaa vuosina 2020-2022.

Yhtiö sopi 30.3.2022 muutoksista ja laajennuksesta rahoitussopimukseensa pääpankkinsa kanssa. Uusittuun rahoitussopimukseen sisältyy uusi 7 miljoonan euron komittoitu ja 25 miljoonan euron komittoimaton velkakirjarahoitusjärjestely käytettäväksi mahdollisiin tuleviin yritysostoihin. Rahoitussopimuksen voimassaoloaikaa on samalla jatkettu yhdellä vuodella toukokuun 2024 loppuun saakka, mikä tarkoittaa, että 100,0 MEUR lainoista maksetaan

takaisin vuonna 2024 vuoden 2023 sijaan, ja esitetään pitkäaikaisina.

Tehtyjen muutosten jälkeen rahoitussopimuksen mukaisten rahoituslimiittien enimmäismäärä on 133,7 miljoonaa euroa koostuen enimmillään 101,7 miljoonan euron suuruisesta yritysostorahoituksesta, 25 miljoonan euron komittoimattomasta velkakirjajärjestelystä ja 7 miljoonan euron suuruisesta RCF-limiitistä. Yhtiö nosti katsauskaudella sekä velkakirjajärjestelyä että RCF-limiittiä siten, että katsauskauden lopussa rahoituksen nostamatta oleva osuus komittoimattomasta velkakirjarahoitusjärjestelystä oli 15,5 miljoonaa euroa ja RCF-limiitistä 4,7 miljoonaa euroa.

Katsauskaudella nostetun yritysostorahoituksen määrä oli 16,5 miljoonaa euroa, ja nostamaton määrä 15,5 miljoonaa euroa raportointikauden päättyessä. Vuotuiset yritysostorahoituksen lainanlyhennykset näiden nostojen jälkeen ovat 7,2 ovat miljoonaa euroa. Lainojen nostoon ja rahoitussopimuksen muuttamiseen liittyneet rahoituskulut eivät olleet merkittäviä.

20.4 Lainakovenantit

Relaisin lainoihin rahoituslaitoksilta liittyy kovenanttiehtoja. Kyseisten lainojen kokonaismäärä oli 157,4 (96,7) miljoonaa euroa 31.12.2022. Konsernin on täytettävä velkaantuneisuutta, omavaraisuusastetta ja rahavirtaa koskevat kovenantti-ehdot vuosineljänneksittäin. Velkaantuneisuus lasketaan nettovelan suhteena pro forma -käyttökatteeseen. Omavaraisuusastetta laskettaessa konsernin oma pääoma jaetaan konsernitaseen varojen yhteissummalla. Konserni sisällyttää kassavirtasuhteeseen kassavirran velanhoitosuhteella. Rahoitussopimuksessa sovitut erityisehdot huomioidaan velkaantuneisuuden ja kassavirran kovenanttien laskennassa. Vuonna 2022 kaikkia taloudellisia kovenantteja seurattiin kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti laaditun taloudellisen tiedon perusteella. Relais täytti kyseiset ehdot vuosina 2022 ja 2021. Katso myös liitetieto 19.4 Pääoman hallinta.

	31.12.2022	31.12.2021
Omavaraisuusaste, %	33,6	37,9
Velkaantuneisuus	3,75	2,65
Kassavirtasuhde	1,44	1,32

liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

⁶⁴ Konsernitilinpäätöksen Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

20.5 Rahoituksen rahavirroista johtuvat velkojen muutokset

Seuraavassa taulukossa esitetään rahoituksesta johtuvien velkojen alku- ja päätössaldojen välinen täsmäytyslaskelma.

	2022		2021
1 000 euroa	Vuokrasopimusvelat	Lainat rahoituslaitoksilta ja muilta	Vuokrasopimusvelat	Lainat rahoituslaitoksilta ja muilta
Saldo 1.1.	54 925	96 578	17 402	62 690
Lainojen nostot	-	20 000	-	45 235
Lainojen takaisinmaksut	-	(10 535)	-	(13 312)
Vuokrasopimusvelkojen maksut	(11 243)	-	(8 306)	-
Rahoituksen rahavirroista johtuvat muutokset yhteensä	(11 243)	9 465	(8 306)	31 923
Liiketoimintojen yhdistämiset	2 587	28	33 049	2 780
Uudet vuokrasopimukset	2 376	-	12 701	-
Muut muutokset	4 842	(2 139)	80	(814)
Saldo 31.12.	53 488	103 932	54 925	96 579

⁶⁵ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

21 Rahoitusvarojen ja -velkojen käyvät arvot

Tilikauden 2022 lopussa konsernin käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat ja -velat koostuivat johdannaisveloista (koronvaihtosopimukset) sekä yrityskauppojen ehdollisista vastikkeista (velka).

Relais arvostaa koronvaihtosopimukset vastapuolelta (pankki) saatavien arvostuslaskelmien perusteella. Riippuen siitä, onko suojausinstrumentin käypä arvo positiivinen vai negatiivinen, se kirjataan konsernitaseeseen seuraavasti:

positiivinen: erä Muut pitkäaikaiset tai lyhytaikaiset rahoitusvarat
negatiivinen: erä Muut pitkäaikaiset tai lyhytaikaiset rahoitusvelat.

Ehdollisista vastikkeista kirjattuihin velkoihin liittyy erilaisia yrityskauppakohtaisia oletuksia, jotka koskevat yleensä hankinnan kohteen taloudellista tulosta tietyllä yrityskaupan jälkeisellä ajanjaksolla, jota mitataan esim. liikevoitto- tai käyttökateluvulla, ja ne saattavat sisältää myös sovittuja operatiivisia tavoitteita. Katso lisätietoja liitetiedosta 3 Liiketoimintojen yhdistämiset.

21.1 Luokittelu kirjanpidossa ja käyvät arvot

Seuraavassa taulukossa esitetään rahoitusvarojen ja -velkojen tasearvot sekä käyvät arvot, ml. niiden käyvän arvon hierarkian mukaiset tasot (lisätietoja käyvän arvon hierarkiasta on esitetty liitetiedossa 1.7 Käypien arvojen määrittäminen). Taulukossa ei esitetä käypiä arvoja koskevia tietoja niistä rahoitusvaroista ja -veloista, joita ei arvosteta käypään arvoon, jos kirjanpitoarvo on kohtuullisen lähellä käypää arvoa.

		Tasearvo	Käypä arvo
1 000 euroa	Liitetieto		Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä
31.12.2022
Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat
Koronvaihtosopimukset (ei suojauslaskennassa)	17.1	261	-	261	-	261
Yhteensä		261	-	261	-	261
Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvelat
Ehdolliset vastikkeet	3, 20.1	2 248	-	-	2 248	2 248
Yhteensä		2 248	-	-	2 248	2 248
Rahoitusvelat, joita ei arvosteta käypään arvoon
Lyhytaikaiset lainat rahoituslaitoksilta	20, 22	7 228	-	-	7 228	7 228
Pitkäaikaiset lainat rahoituslaitoksilta	20, 22	95 695	-	-	95 695	95 695
Muut pitkäaikaiset rahoitusvelat	20, 22	1 009	-	-	1 009	1 009
Yhteensä		103 932	-	-	103 932	103 932
31.12.2021
Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvelat
Koronvaihtosopimukset (ei suojauslaskennassa)	20, 22.2	48	-	48	-	48
Ehdolliset vastikkeet	3, 20.1	4 139	-	-	4 139	4 139
Yhteensä		4 187	-	48	4 139	4 187
Rahoitusvelat, joita ei arvosteta käypään arvoon
Lyhytaikaiset lainat rahoituslaitoksilta	20, 22	6 042	-	-	6 042	6 042
Pitkäaikaiset lainat rahoituslaitoksilta	20, 22	90 537	-	-	90 537	90 537
Muut pitkäaikaiset rahoitusvelat	3, 20.1	345	-	-	345	345
Yhteensä		96 924	-	-	96 924	96 924

⁶⁷ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

22 Rahoitusriskien hallinta

22.1 Rahoitusinstrumentit - riskienhallinnan tavoitteet ja periaatteet

Relaisin tärkeimpiin rahoitusinstrumentteihin kohdistuu riskitekijöitä, joiden päämuuttujat ovat:

markkinoiden muutokset ja
asiakkaiden käyttäytyminen.

Konsernin rahoitusvaroihin vaikuttavat riskit liittyvät pääasiassa vastapuolten maksukäyttäytymisen muutoksiin ja luottoriskiin. Korkokantojen muutokset vaikuttavat Relaisin vaihtuvakorkoisista lainoista muodostuviin rahoitusvelkoihin, ja ne ovat siten alttiina korkoriskille. Jos konserni ei pysty järjestämään rahoitusta luottokelpoisuuttaan vastaavin ehdoin, Relaisille voi syntyä maksuvalmius- tai jälleenrahoitusriski.

Johto arvioi riskejä säännöllisesti, ja ylin johto valvoo näiden riskien hallintaa konsernin rahoitusriskien hallinnointiperiaatteiden mukaisesti. Relaisilla on asianmukaiset toimintaperiaatteet ja menettelytavat, ja rahoitusriskit tunnistetaan sekä mitataan ja niitä hallitaan konsernin toimintaperiaatteiden ja riskitavoitteiden mukaisesti. Hallitus tarkastelee ja hyväksyy kunkin riskin hallintaa koskevat toimintaperiaatteet, jotka on esitetty tiivistetysti alla.

Relais käyttää johdannaisinstrumentteja korkoriskien suojaamiseen, katso lisätietoja liitetiedosta 22.2 Korkoriski. Konserni ei sovella suojauslaskentaa.

Markkinariski on riski siitä, että rahoitusinstrumenttien käyvät arvot tai niiden vastaiset rahavirrat vaihtelevat markkinahintojen tai markkinaolosuhteiden muutosten vuoksi. Markkinariski käsittää kolmenlaisia riskejä:

korkoriski,
valuuttariski ja
muu hintariski, kuten osakkeiden hintariski ja hyödykeriski.

Konsernin rahoitusinstrumentteihin, joihin markkinariski vaikuttaa, kuuluvat lainat sekä talletukset.

22.2 Korkoriski

Korkoriski on riski siitä, että rahoitusinstrumentin käypä arvo tai vastaiset rahavirrat vaihtelevat markkinakorkojen muutosten vuoksi. Relaisin altistuminen korkovaihteluille liittyy ensisijaisesti siihen osaan konsernin pitkäaikaisista velkasitoumuksista, jotka ovat vaihtuvakorkoisia. Konsernin pitkäaikaiset vaihtuvakorkoiset pankkilainat on sidottu Euribor- ja Stibor-korkoihin. Markkinakorkojen muutoksilla on suora vaikutus Relaisin tuleviin korkomaksuihin.

Relaisin periaatteena korkoriskin vaikutusten vähentämiseksi on ylläpitää ennalta määrätty tasapaino hankittujen lainalimiittien kokonaismäärän ja maksuvalmiusaseman välillä. Johto arvioi korkoriskin jokaisena raportointipäivänä määrittääkseen toimenpiteet, joita tarvitaan vakaan korkoympäristön ylläpitämiseksi. Konsernilla on mahdollisuus neuvotella rahoitusinstrumenttien ehdot uudelleen, jos markkinaympäristö ja korkoympäristö muuttuvat.

Relais käyttää johdannaisia korkoriskeiltä suojautumiseen. Johdannaiset arvostetaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti.

Korkoriskin herkkyysanalyysi

Seuraavassa taulukossa esitetään lainojen herkkyys kohtuullisen mahdolliselle korkotason muutokselle (se lainasalkun osa, johon muutos vaikuttaa). Herkkyysanalyysi on tehty perustuen lainakantaan raportointikauden lopussa ilman tulevia lyhennyksiä ja oletukseen, että viitekorko on positiivinen. Korkotason muutokset on esitetty täysimääräisesti, ottamatta huomioon mahdollisten sopimusperusteisten korkolattioiden (floor) vaikutuksia. Kun kaikki muut

muuttujat pysyvät muuttumattomina ja korkoa muutetaan 100 korkopisteellä, vaihtuvakorkoisten lainojen vaikutus konsernin tulokseen ennen veroja on seuraava:

⁶⁸ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

		Vaikutus tulokseen ennen veroja
1 000 euroa	Nousu / lasku korkopisteinä	31.12.2022	31.12.2021
6 kk Euribor	+100	(644)	(516)
6 kk Stibor	+100	(385)	(451)
6 kk Euribor	-100	644	516
6 kk Stibor	-100	385	451

Korollisten rahoitusvelkojen korkojen vaihteluväli tilikaudella oli 2,1 - 3,54 %.

22.3 Valuuttariski

Konsernin emoyhtiön toimintavaluutta on euro, ja tytäryhtiöiden toimintavaluutat ovat tytäryhtiön taloudellisesta ympäristöstä riippuen Ruotsin kruunu, Norjan kruunu ja Tanskan kruunu. Kun emoyhtiö yhdistelee näissä maissa toimivien tytäryhtiöiden tilinpäätöksiä euromääräiseen konsernitilinpäätökseen, se altistuu translaatioriskille. Relais ei suojaa translaatioriskiä.

Konsernin yhtiöt altistuvat valuuttakurssiriskeille (transaktioriski) transaktioista, jotka tehdään muussa kuin yhtiön toimintavaluutassa. Konserni altistuu transaktioriskille

pääasiassa kaukoidän tavaratuonnissaan, jossa pääasiallinen kaupankäyntivaluutta on Yhdysvaltain dollari. Relais altistuu valuuttakurssiriskille, joka liittyy emoyhtiön toimintavaluutan ja Yhdysvaltain dollarin välisen vaihtokurssin vaihteluun. Emoyhtiö hallinnoi konsernin transaktioriskiä käyttämällä tarvittaessa termiinisopimuksia ja siirtämällä valuuttakurssimuutokset tuotteiden myyntihintoihin, jolloin pyritään eliminoimaan valuuttakurssimuutosten vaikutus konsernin bruttokatteeseen. Mikäli USD-keskikurssi tilikaudella olisi ollut 10 % toteutunutta vahvempi, olisi sen vaikutus 2022 tilikauden voittoon ennen veroja ilman asiakashintojen korotusten vaikutusta ollut -3 390 tuhatta euroa (2021: -3 929 tuhatta euroa). Mikäli USD-päätöskurssi tilinpäätöspäivänä olisi ollut mainitun 10 % toteutunutta päätöskurssia vahvempi, olisi vaikutus voittoon ennen veroja ostovelkojen kurssieron johdosta ollut noin -53 tuhatta euroa (2021: -265 tuhatta euroa).

⁶⁹ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

22.4 Luottoriski

Luottoriski on riski, että vastapuoli ei täytä rahoitusinstrumentin tai asiakassopimuksen mukaisia velvoitteitaan, mikä johtaa taloudelliseen tappioon. Relais altistuu liiketoiminnan luottoriskille, joka kohdistuu lähinnä myyntisaamisiin ja rahavaroihin.

Asiakasluottoriskiä hallitaan liiketoimintayksiköissä tunnistamalla asiakas ennen kaupankäyntiä. Asiakkaan luottokelpoisuus arvioidaan ja yksilölliset luottolimiitit määritellään tämän arvioinnin mukaisesti. Relais käy kauppaa vain tunnistettujen, luottokelpoisten tahojen kanssa. Saamisten saldoja seurataan ja peritään jatkuvasti. Raportointipäivän luottoriskin enimmäismäärä on rahoitusvarojen kirjanpitoarvo. Konsernilla ei ole merkittäviä luottoriskikeskittymiä.

Myyntisaamiset - ennakoidut luottotappiot

Relais arvioi myyntisaamisten tilanteen jokaisena raportointipäivänä neljännesvuosittain. Konserni käyttää myyntisaamistensa odotettujen luottotappioiden (ECL) arvioinnissa yksinkertaistettua menetelmää, ja ylin johto arvioi myyntisaamisten arvonalentumista seuraavien mittareiden avulla:

tulevat taloudelliset olosuhteet suhteessa toimialan taloudelliseen asemaan
aikaisemmat luottotappiot
asiakkaiden aiempi maksukäyttäytyminen
asiakastyyppi (julkinen tai yksityinen sektori)
erääntyneiden maksujen diskontattu rahavirtavaikutus, joka perustuu rahan aika-arvoon.

Kaikki yli 360 päivää erääntyneet myyntisaamiset katsotaan laiminlyödyiksi ja niistä kirjataan ennakoitu luottotappio täysimääräisesti.

Arvonalentumisanalyysi tehdään jokaisena raportointipäivänä käyttäen varausmatriisia odotettavissa olevien luottotappioiden määrittämiseksi. Varausprosentit perustuvat erääntyneiden päivien määrään eri asiakassegmenteillä, joilla on samanlainen luottotappiorakenne (eli julkisen sektorin ja yksityisen sektorin mukaan). Laskelmassa otetaan huomioon todennäköisyyspainotettu lopputulos, rahan aika-arvo sekä järkevä ja perusteltavissa oleva informaatio, joka on saatavissa raportointipäivänä ja joka koskee toteutuneita tapahtumia, vallitsevia olosuhteita ja ennusteita tulevista taloudellisista olosuhteista. Yli 360 päivää erääntyneet myyntisaamiset katsotaan laiminlyödyiksi. Erääntyneitä myyntisaamisia peritään, ja perintäprosessia hallinnoi kukin asiakasvastuullinen tytäryhtiö.

Konsernin luottoriskille alttiina oleva enimmäismäärä koostuu myyntisaamisista. Konsernin kaupalliset liiketoimet tapahtuvat pääasiassa yksityisen ja jossain määrin julkisen sektorin asiakkaiden kanssa. Myynti julkisen sektorin asiakkaille on alle 10 % kokonaismyynnistä. Relais tunnistaa asiakkaiden erilaisen luottoriskiaseman, mutta julkisen sektorin saamisiin liittyy huomattavasti pienempi riski kuin myyntiin yksityisen sektorin asiakkaille.

Relais pitää myyntisaamisten riskikeskittymää vähäisenä, sillä sen asiakkaat sijaitsevat useilla lainkäyttöalueilla, ja monilla maantieteellisillä alueilla. Näin ollen riskit eivät ole keskittyneet, mikä pienentää odotettavissa olevien luottotappioiden määrää. Konsernilla ei ole vakuuksia luottoriskin varalta.

Odotetun luottotappion arviointi

Seuraavassa esitetään tiedot konsernin myyntisaamisiin liittyvistä luottoriskeistä.

31.12.2022
1 000 euroa	%	Brutto	Odotettu luottotappio	Netto
Erääntymättömät	0,6 %	23 278	(140)	23 138
Erääntynyt 1-30 päivää	2,5 %	3 245	(81)	3 164
Erääntynyt 31-90 päivää	10,7 %	1 335	(142)	1 193
Erääntynyt 91-360 päivää	53,3 %	960	(511)	449
Erääntynyt > 360 päivää	100,0 %	538	(538)	0
Yhteensä		29 356	(1 413)	27 943

31.12.2021
1 000 euroa	%	Brutto	Odotettu luottotappio	Netto
Erääntymättömät	0,6 %	23 117	(139)	22 978
Erääntynyt 1-30 päivää	2,3 %	2 727	(62)	2 665
Erääntynyt 31-90 päivää	11,8 %	984	(116)	868
Erääntynyt 91-360 päivää	53,0 %	456	(242)	214
Erääntynyt > 360 päivää	100,0 %	443	(443)	-
Yhteensä		27 727	(1 002)	26 725

Odotettavissa olevien luottotappioiden arvostusmenetelmissä tai taustaoletuksissa ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia vertailuvuoteen nähden.

Luottotappioiden täsmäytyslaskelma

1 000 euroa	2022	2021
Saldo 1.1.	1 002	331
Toteutuneet luottotappiot	(26)	(96)
Liiketoimintojen yhdistämiset (liitetieto 3)	16	739
Luottotappiovarausten nettomääräinen uudelleenarviointi	420	28
Saldo 31.12.	1 413	1 002

Taulukon erä Luottotappiovarausten nettomääräinen uudelleenarviointi sisältää aiemmin luottotappioiksi kirjatuista eristä mahdollisesti myöhemmin saadut määrät. Odotettavissa olevien luottotappioiden muutokset sekä toteutuneet luottotappiot kirjataan tuloslaskelman erään Liiketoiminnan muut kulut.

⁷¹ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen Emoyhtiön tilinpäätös

Emoyhtiön

Odotetun luottotappion määrittäminen

Relais soveltaa yksinkertaistettua menetelmää odotetRelais soveltaa yksinkertaistettua menetelmää odotettujen luottotappioiden laskemiseen. Odotettavissa olevien luottotappioiden laskenta (ECL) perustuu historiatietoihin ja tulevaisuutta koskevien parametrien osalta asiakkaiden maksukäyttäytymiseen. Johto arvioi asiakkaiden maksukäyttäytymistä ja taloudellisia tapahtumia neljännesvuosittain. ECL-laskelmissa myyntisaamiset sisältävät kaikki myyntireskontrassa olevat avoimet laskut. Konserni käyttää vrausmatriisia myyntisaamisten ja sopimukseen perustuvien omaisuuserien odotettujen luottotappioiden laskemiseen. Varausprosentit perustuvat erääntyneisiin myyntisaamisiin ja laskennassa otetaan huomioon todennäköisyydellä painotettu lopputulos, rahan aika-arvo sekä tilinpäätöshetkellä saatavilla oleva järkevä ja perusteltu tieto menneistä tapahtumista, tämänhetkisistä olosuhteista ja ennusteista tulevasta taloudellisesta tilanteesta. Myyntisaamiset kirjataan luottotappioksi, kun niiden saamisesta ei ole kohtuullista varmuutta.

Liiallisten riskikeskittymien välttämiseksi Relaisin toimintaperiaatteisiin ja menettelytapoihin sisältyy erityisiä linjauksia hajautetun asiakasportfolion ylläpitämiseksi. Tunnistettuja luottoriskikeskittymiä valvotaan ja hallitaan näiden mukaisesti.

Rahoitusinstrumentit ja rahavarat

Likvidien varojen juoksuaika on alle kolme kuukautta, kuten rahavarat ja muut lyhytaikaiset talletukset, jotka ovat osa konsernin maksuvalmiuden hallintaa. Nämä varat arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon. Relais tekee konsernin talletukset pankkeihin, joilla on alhainen luottoriski.

22.5 Maksuvalmiusriski

Konsernin johto arvioi liiketoimintaennusteita ja niihin liittyviä rahavirtoja maksuvalmiuden ylläpitämiseksi. Relaisin tavoitteena on säilyttää tasapaino rahoituksen jatkuvuuden ja joustavuuden välillä käyttämällä pankkitilien saldoja ja pankkilainoja. Noin 7,0 % konsernin veloista erääntyy alle vuoden kuluessa 31.12.2022 (31.12.2021: 6,25 %) perustuen tilinpäätöksessä esitettyyn lainojen kirjanpitoarvoon. Relais on arvioinut velkojen jälleen-rahoitukseen liittyvän riskikeskittymän ja todennut sen olevan vähäinen. Konsernilla on käytettävissään riittävästi erilaisia rahoituslähteitä, ja 12 kuukauden kuluessa erääntyvä velka voidaan siirtää nykyisten tai uusien lainanantajien kanssa. Relaisilla on vakuudellisia lainoja, joihin liittyy kovenantteja, kuten omavaraisuusaste ja korollisen velan suhde käyttökatteeseen (EBITDA).

Tällä hetkellä Relaisilla on riittävä liikkumavara kovenanttien suhteen. Konsernilla ei ole ollut kovenanttien rikkomisesta johtuvia takaisinmaksutapahtumia. Katso myös liitetiedot 19.4 Pääoman hallinta sekä 20.4 Lainakovenantit.

Rahoitusvelkojen sopimusperusteiset erääntyvät määrät

Seuraava taulukko kuvaa jäljellä olevien rahoitusvelkojen sopimuksiin perustuvaa diskonttaamatonta maturiteettijakaumaa tilinpäätöspäivänä.

	Sopimukseen perustuvat rahavirrat
1 000 euroa	Kirjanpitoarvo	Rahavirrat yhteensä	2023	2024	2025	2026	2027	Myöhemmin
31.12.2022

Johdannaisvelkoihin kuulumattomat rahoitusvelat
Lainat rahoituslaitoksilta	102 923	109 911	12 198	97 713	-	-	-	-
Vuokrasopimusvelat	53 488	59 754	11 877	10 931	9 305	6 886	6 294	14 460
Ostovelat	15 125	15 125	15 125	-	-	-	-	-
Ehdolliset vastikkeet	2 482	2 482	2 482	-	-	-	-	-
Muut rahoitusvelat	1 039	1 039	31	1 009	-	-	-	-
	175 058	188 311	41 713	109 653	9 305	6 886	6 294	14 460

Yhteensä	175 058	188 341	41 743	109 653	9 305	6 886	6 294	14 460

		Sopimukseen perustuvat rahavirrat
1 000 euroa	Kirjanpitoarvo	Rahavirrat yhteensä	2022	2023	2024	2025	2026	Myöhemmin
31.12.2021
Johdannaisvelkoihin kuulumattomat rahoitusvelat
Lainat rahoituslaitoksilta	96 578	99 544	8 041	91 503	-	-	-	-
Vuokrasopimusvelat	54 925	63 636	11 502	10 430	9 444	8 277	9 951	14 033
Ostovelat	15 402	15 402	15 402	-	-	-	-	-
Ehdolliset vastikkeet	4 139	4 566	3 005	1 561	-	-	-	-
Lunastusvelka	345	345	345	-	-	-	-	-
	171 391	183 493	38 295	103 494	9 444	8 277	9 951	14 033
Johdannaisvelat
Koronvaihtosopimukset	48	107	77	30	-	-	-	-
	48	107	77	30	-	-	-	-
Yhteensä	171 439	183 600	38 372	103 524	9 444	8 277	9 951	14 033

liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

⁷³ Konsernitilinpäätöksen Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

23 Ostovelat ja muut velat

1 000 euroa	31.12.2022	31.12.2021
Pitkäaikainen
Synteettisistä optioista aiheutuva velka (liitetieto 7)	71	650
Pitkäaikainen yhteensä	71	650

Lyhytaikainen
Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat	4 114	4 305

Ostovelat	15 125	15 402
Jaksotetut henkilöstökulut	8 530	8 703
Muut siirtovelat	2 274	4 228
Palautusvelka	1 496	1 813
ALV velka	3 988	4 252
Muut velat	3 884	4 495
Ostovelat ja muut velat	35 297	38 893
Lyhytaikainen yhteensä	39 411	43 198

Yhteensä	39 482	43 848

⁷⁴ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

24 Varaukset, ehdolliset erät ja sitoumukset

Varaukset koostuvat veloista, joiden toteutumisajankohta tai toteutuva määrä on epävarma. Relais kirjaa varauksen taseeseen, kun konsernilla on aikaisemman tapahtuman seurauksena velvoite (oikeudellinen tai tosiasiallinen), maksuvelvoitteen toteutuminen on todennäköistä, ja velvoitteen suuruus on arvioitavissa luotettavasti. Uudelleenjärjestelyvaraus kirjataan, kun konserni on laatinut yksityiskohtaisen uudelleenjärjestely-suunnitelman ja aloittanut suunnitelman toimeenpanon tai tiedottanut suunnitelman keskeisistä kohdista niille, joihin järjestely vaikuttaa.

Varauksena kirjattava määrä on Relaisin paras arvio selvittämismäärästä raportointikauden päättymispäivänä, eli kyseisten arvioitujen menojen nykyarvo, ottaen huomioon velvoitteeseen liittyvät riski- ja epävarmuustekijät.

Ehdolliset varat ja ehdolliset velat ovat mahdollisia omaisuuseriä ja velvoitteita. Ne syntyvät aikaisempien tapahtumien seurauksena ja niiden olemassaolo varmistuu vasta kun yksi tai useampi epävarma tapahtuma, joka ei ole kokonaan Relaisin määräysvallassa, toteutuu tai jää toteutumatta tulevaisuudessa.

24.1 Varaukset

Konsernilla ei ollut varauksia tilikausien 2022 ja 2021 päättyessä.

24.2 Vakuudet ja muut velvoitteet

1 000 euroa	31.12.2022	31.12.2021
Lainat rahoituslaitoksilta
Rahoituslainat	102 923	96 762
Myönnetty limiitin määrä	4 856	4 856
Nostamaton limiitti	4 856	4 856
Vakuudeksi annettujen tytäryhtiöosakkeiden kirjan pitoarvo	105 222	105 222
Yrityskiinnitykset	108 079	107 500
Pantattujen pankkitilien kirjanpitoarvo	-	-
Rahoituslaitoslainojen vakuudet yhteensä	213 301	212 722

1 000 euroa	31.12.2022	31.12.2021
Samaan konserniin kuuluvien yhtiöiden puolesta
annetut vakuudet
Yleistakaus	3 145	4 712
Muut takaukset	791	8 570
Yhteensä	3 936	13 282

Muut vastuut
Vuokratakaukset	1 865	1 858
Muut takaukset	346	205
Yhteensä	2 210	2 063

24.3 Sitoumukset

Konsernilla oli 31.12.2022 eri vuokrasopimuksia, jotka eivät olleet tuolloin vielä alkaneet, katso tarkemmin liitetieto 15.4 Vuokrasopimuksia koskevat sitoumukset.

24.4 Oikeudenkäynnit ja riita-asiat

Emoyhtiöllä ei ole meneillään riita-asioita tai oikeudenkäyntejä, joilla olisi hallituksen käsityksen mukaan merkittävää vaikutusta konsernin taloudelliseen asemaan.

⁷⁵ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

25 Lähipiiritapahtumat

Relais-konsernin lähipiiriin kuuluvat Relais Group Oyj:n hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja, varatoimitusjohtaja ja konsernin johtoryhmän jäsenet ja tytäryhtiöt sekä yhtiön osakkeenomistajat Ari Salmivuori ja Nordic Industry Development AB, joilla katsotaan olevan yhtiössä huomattava vaikutusvalta (katso tarkemmin alla). Yhtiön lähipiiriin kuuluvat myös kaikkien edellä mainittujen tahojen läheiset perheenjäsenet ja yhteisöt, jotka ovat heidän määräysvallassa tai yhteisessä määräysvallassa.

Ari Salmivuori, suoran osakeomistuksen sekä hänen määräysvallassaan olevan Ajanta Oy:n kautta, omistusosuus yhteensä 32.2 % 31.12.2022 (35.5 %), ja
Nordic Industry Development AB, jossa määräysvaltaa käyttää Jesper Otterbeck, Relais Group Oyj:n hallituksen jäsen, omistusosuus 16.7 % 31.12.2022 (21,9 %).

Lähipiiritapahtumina on esitetty sellaiset liiketoimet lähipiirin kanssa, jotka eivät eliminoidu konsernitilinpäätöksessä.

25.1 Johtoon kuuluvien avainhenkilöiden työsuhde-etuudet

Alla esitetyt määrät vastaavat kyseisillä tilikausilla kuluiksi kirjattuja menoja. Mahdolliset luontaisedut sisältyvät palkkasummiin. Johtoon kuuluvien avainhenkilöiden eläke-etuudet koostuvat Suomen ja Ruotsin lakisääteisen eläkejärjestelyn puitteissa myönnettävistä eläkkeistä, konsernilla ei ole vapaaehtoisia täydentäviä eläkejärjestelyjä.

Johtoon kuuluville avainhenkilöille myönnettyjen synteettisten optioiden ehdot ovat samat kuin muiden osallistujien optioehdot. Lisätietoja on esitetty liitetiedossa 7 Työsuhde-etuuksista johtuvat kulut.

1 000 euroa	2022	2021	2022	2021	2022	2021
	CEO Arni Ekholm		Muut johtoryhmän jäsenet		Yhteensä
Palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet	(305)	(276)	(881)	(557)	(1 186)	(833)
Eläke-etuudet (maksupohjaiset järjestelyt)	(58)	(47)	(134)	(93)	(192)	(140)
Osakeperusteiset maksut *)	129	(180)	275	(353)	404	(533)
Yhteensä	(234)	(503)	(740)	(1 003)	(974)	(1 506)

Relais Group Oyj:n hallituksen muodostivat 31.5.2019 lähtien 13.4.2022 yhtiökokoukseen saakka Kari Stadigh (hallituksen puheenjohtaja), Olli-Pekka Kallasvuo, Jesper Otterbeck ja Katri Nygård. 13.4.2022 Yhtiökokous päätti valita hallitukseen viisi jäsentä ja valitsi hallituksen jäseniksi uudelleen Olli-Pekka Kallasvuon, Katri Nygårdin ja Jesper Otterbeckin. Uusina jäseninä hallitukseen valittiin Anders Borg ja Lars Wilsby. Hallitus valitsi yhtiökokouksen jälkeen pitämässään järjestäytymiskokouksessa Jesper Otterbeckin hallituksen puheenjohtajaksi. Hallituksen jäsenille ei ole maksettu palkkioita hallituksen tai mahdollisten valiokuntien jäsenyydestä tilikausilla 2021-2022.

Emoyhtiön toimitusjohtajana toimii Arni Ekholm. Emoyhtiön ja konsernin johtoryhmään kuuluvat lisäksi talousjohtaja Pekka Raatikainen, Skandinavian alueen toimitusjohtaja Juan Garcia sekä Suomen ja Baltian toimitusjohtaja Ville Mikkonen. Elokuusta 2021 kesäkuuhun 2022 johtoryhmään kuului Lennart Sjöblom, Head of M&A and Business Development. Elokuusta 2022 lähtien johtoryhmään ovat kuuluneet Johan Carlos, Managing Director, Strands Group AB, Jan Popov, Managing Director, Raskone Oy, Sebastian Seppänen, Director M&A and Business Development sekä Jon Strand, Director Marketing and Sales Development (interim).

*) Synteettisiin optioihin liittyvän velan uudelleen arvostamisesta on katsauskaudella aiheutunut kulunoikaisua, koska siihen liittyvä velka on pienentynyt järjestelyn alla olevan osakkeen käyvän arvon pienentyessä.

liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

⁷⁶ Konsernitilinpäätöksen Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

25.2 Lähipiirin kanssa toteutuneet muut liiketapahtumat sekä avoimet saldot

1 000 euroa	2022/ 31.12.2022	2021/ 31.12.2021
Liiketapahtumat
Myynnit	385	374
Ostot	555	525
Palvelujen ostot	1 025	325

Avoimet saldot
Myyntisaamiset	34	19
Ostovelat	128	13

Taulukossa esitetyt lähipiiritapahtumat koostuvat liiketoimista niiden yhtiöiden kanssa, joissa Relaisin johtoon kuuluvilla avainhenkilöillä on määräysvalta tai huomattava vaikutusvalta.

25.3 Johtoon kuuluvien avainhenkilöiden osakeomistukset

Alla on esitetty Relaisin hallituksen jäsenten sekä johtoryhmän jäsenten osakeomistukset.

Kappaletta	31.12.2022	31.12.2021
Hallitus
Jesper Otterbeck 1)	3 024 450	3 932 100
Anders Borg	60 000	-
Olli-Pekka Kallasvuo 2)	84 300	64 300
Katri Nygård	106 050	67 700
Lars Wilsby 3)	30 000	-
Kari Stadigh	-	292 200
	3 304 800	4 356 300
Johtoryhmä
Arni Ekholm	67 450	66 450
Johan Carlos	6 688	-
Juan Garcia 4)	62 050	62 050
Ville Mikkonen	174 800	174 800
Jan Popov	67 823	-
Pekka Raatikainen	20 000	20 000
Sebastian Seppänen	1 000	-
Jon Strand 5)	382 163	-
	781 974	323 300

Yhteensä	4 086 774	4 679 600

Kaikista osakkeista ja niistä johtuvasta ääni osuudesta	22.8 %	26.1 %

1) 31.12.2022 3 015 600 osaketta ovat omistettu Nordic Industry Development AB:n kautta, josta epäsuorasti 50% omistaa Jesper Otterbeck ja 8 850 osaketta omistaa OtterbebkManagement AC, jossa määräysvaltaa käyttää Jesper Otterbeck.

2) Osittain Entrada Oy:n kautta, jossa määräysvaltaa käyttää Olli-Pekka Kallasvuo.

3) Wilsby Invest AB:n kautta, yhtiö, jossa määräysvaltaa käyttää Lars Wilsby.

4) JG Management AB:n kautta, jossa määräysvaltaa käyttää Juan Garcia.

5) Tailor Made Global Investment AB:n kautta, joka on Jon Strandin määräysvaltayhtiö.

Osakemäärät sisältävät henkilöiden omat sekä heidän lähipiirinsä ja määräysvallassaan olevien yhteisöjen omistukset.

Relaisin hallituksen jäsenet ja johtoryhmän jäsenet omistivat 31.12.2022 yhteensä 383 450 (835 600) Relaisin optio-oikeutta, jotka oikeuttavat merkitsemään yhteensä 383 450 (835 600) Relais Group Oyj:n osaketta, mikä vastaa noin 2,1% (4,4%) Relaisin osakkeista ja niiden

⁷⁷ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

tuottamasta äänimäärästä merkintöjen jälkeen. Katso lisätietoja liitetiedosta 19.3 Optioperusteiset palkitsemisohjelmat.

Lähipiiriin kuuluville maksetut osingot tilikaudella 2022 olivat yhteensä 1 415 (3 542) tuhatta euroa.

Vuonna 2022 tapahtuneet Skeppsbrons Jönköping AB:n, Ecofoss A/S:n sekä S-E-T A/S:n hankinnat sekä vuonna 2021 tapahtuneiden Strands Group AB:n, Raskone Oy:n, Lumise Oy:n, STS Sydhamnens Trailer Service AB:n sekä Trucknik Reservdelar AB:n hankinnat on selostettu liitetiedossa 3 Liiketoimintojen yhdistämiset ja määräysvallattomien omistajien hankinnat.

Vuoden 2022 aikana Optisell Oy fuusioitui Lumise Oy:seen, Startax Sweden AB fuusioitui Relais Group Sweden AB:hen ja EKG Automotive AB fuusioitui AB Reserdelar:iin. 25.4 Konsernirakenne

31.12.2022 konserniin kuuluivat seuraavat yhtiöt:

Yhteisö	Kotipaikka	Omistusosuus, %
Emoyhtiö Relais Group Oyj	Suomi
Raskone Oy	Suomi	100,00 %
Lumise Oy	Suomi	100,00 %
Design by Scandinavian Metal AB	Ruotsi	100,00 %
Startax Finland Oy	Suomi	100,00 %
Startax AS	Viro	100,00 %
Startax Maskin-Teknisk AS	Norja	100,00 %
Startax Latvia SIA	Latvia	100,00 %
Startax Lithuania UAB	Liettua	100,00 %
Strands Group AB	Ruotsi	100,00 %
SEC Scandinavia A/S	Tanska	100,00 %
Ecofoss A/S	Tanska	100,00 %
S-E-T A/S	Tanska	100,00 %
Relais Group Sweden AB	Ruotsi	100,00 %
AB Reservdelar	Ruotsi	100,00 %
Awimex International AB	Ruotsi	100,00 %
Huzells i Karlstad AB	Ruotsi	100,00 %
Helsingborgs Bildelsbutik AB	Ruotsi	100,00 %
Skeppsbrons Jönköping AB	Ruotsi	100,00 %
STS Sydhamnens Trailer Service AB	Ruotsi	100,00 %
TD Tunga Delar Sverige AB	Ruotsi	100,00 %
Trucknik Reservdelar AB	Ruotsi	100,00 %

26 Tilikauden päättymispäivän jälkeiset tapahtumat

Yhtiö nimitti 15.2.2023 KTM Thomas Ekströmin yhtiön talousjohtajaksi. Ekström aloittaa tehtävässään viimeistään elokuun 2023 aikana.

Yhtiö tiedotti 24.2.2023 sopineensa pääpankkinsa kanssa, että yhtiön rahoitussopimuksen voimassaoloa jatketaan yhdellä vuodella 31.5.2025 saakka.

Yhtiö julkaisi 2.3.2023 uuden pitkän aikavälin taloudellisen tavoitteen, jonka mukaan se tavoittelee 50 miljoonan euron pro forma -EBITA-tasoa vuoden 2025 loppuun mennessä. Yhtiön aiempi pitkän aikavälin taloudellinen tavoite oli saavuttaa 500 miljoonan euron liikevaihto (proforma) vuoden 2026 loppuun mennessä.

Emoyhtiön tuloslaskelma

EUR	1.1. - 31.12.2022	1.1. - 31.12.2021
LIIKEVAIHTO	325 854,91	299 840,21
Liiketoiminnan muut tuotot	-	84,64
Henkilöstökulut
Palkat ja palkkiot	(666 132,94)	(572 737,54)
Henkilösivukulut
Eläkekulut	(126 873,50)	(97 773,02)
Muut henkilösivukulut	(22 742,64)	(21 616,62)
	(815 749,08)	(692 127,18)
Poistot ja arvonalentumiset	(11 379,72)	(13 239,07)
Liiketoiminnan muut kulut	(1 991 453,69)	(954 360,04)
LIIKEVOITTO	(2 492 727,58)	(1 359 801,44)
Rahoitustuotot ja -kulut
Tuotot osuuksista saman konsernin yrityksissä	-	8 000 000,00
Muut korko- ja rahoitustuotot
Saman konsernin yrityksiltä	2 575 704,19	1 788 478,63
Muilta	4 292 453,61	970 108,76
Korkokulut ja muut rahoituskulut
Saman konsernin yrityksille	(7 011 483,28)	(1 896 742,25)
Muille	(3 908 082,77)	(2 379 737,43)
	(4 051 408,25)	6 482 107,71
VOITTO ENNEN TILINPÄÄTÖSSIIRTOJA JA VEROJA	(6 544 135,83)	5 122 306,27
Tilinpäätössiirrot	6 750 000,00	3 000 000,00
Tuloverot	(33 376,31)	(107 984,35)
TILIKAUDEN VOITTO	172 487,86	8 014 321,92

Emoyhtiön tase

EUR	31.12.2022	31.12.2021
VASTAAVAA
PYSYVÄT VASTAAVAT

Aineettomat hyödykkeet
Aineettomat oikeudet	-	7 435,95
Muut aineettomat hyödykkeet	-	2 268,00
Aineettomat hyödykkeet yhteensä		9 703,95
Aineelliset hyödykkeet
Koneet ja kalusto	0,00	1 675,77
Aineelliset hyödykkeet yhteensä	-	1 675,77
Sijoitukset
Osuudet saman konsernin yrityksissä	119 928 599,63	111 660 816,38

PYSYVÄT VASTAAVAT YHTEENSÄ	119 928 599,63	111 672 196,10

EUR	31.12.2022	31.12.2021
VAIHTUVAT VASTAAVAT
Saamiset

Pitkäaikainen
Saamiset saman konsernin yrityksiltä	63 319 034,08	58 946 726,75

Lyhytaikainen
Saamiset saman konsernin yrityksiltä	31 570 763,79	31 182 508,29
Lainasaamiset	-	13,00
Muut rahoitusvarat	260 934,00	-
Muut saamiset	516 413,89	31 328,60
Siirtosaamiset	57 476,70	50 131,45
	32 405 588,38	31 263 981,34

Rahat ja pankkisaamiset	11 532 117,23	8 839 331,00

VAIHTUVAT VASTAAVAT YHTEENSÄ	107 256 739,69	99 050 039,09

VASTAAVAA YHTEENSÄ	227 185 339,32	210 722 235,19

tilinpäätös Konsernitilinpäätös Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

vaihtoehtoiset tunnusluvut

⁸¹ Emoyhtiön Laskentakaavat ja

EUR	31.12.2022	31.12.2021
VASTATTAVAA
OMA PÄÄOMA
Osakepääoma	80 000,00	80 000,00
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	72 150 446,26	69 281 678,88
Edellisten tilikausien voitto (tappio)	7 571 636,20	6 016 212,16
Tilikauden voitto (tappio)	172 487,86	8 014 321,92

OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ	79 974 570,32	83 392 212,96

Pakolliset varaukset	-	48 047,00

VIERAS PÄÄOMA
Pitkäaikainen
Lainat rahoituslaitoksilta	95 747 061,71	90 720 380,27
Muut rahoitusvelat	1 008 538,96	1 560 929,92
	96 755 600,67	92 281 310,19

EUR	31.12.2022	31.12.2021
Lyhytaikainen
Lainat rahoituslaitoksilta	7 200 000,00	6 000 000,00
Ostovelat	396 055,90	231 978,65
Velat saman konsernin yrityksille	39 851 957,42	27 185 683,94
Muut rahoitusvelat	2 413 270,17	1 314 028,85
Muut velat	342 522,98	15 987,17
Siirtovelat	251 361,86	252 986,43
	50 455 168,33	35 000 665,04
VIERAS PÄÄOMA YHTEENSÄ	147 210 769,00	127 281 975,23
VASTATTAVAA YHTEENSÄ	227 185 339,32	210 722 235,19

Emoyhtiön rahoituslaskelma

EUR	1.1. - 31.12.2022	1.1. - 31.12.2021
Tilikauden voitto	172 487,86	8 014 321,92
Oikaisut
Poistot ja arvonalentumiset	11 379,72	13 239,07
Rahoitustuotot ja -kulut	4 051 408,25	(6 482 107,54)
Tuloverot	33 376,31	107 984,35
Tilinpäätössiirot	(6 750 000,00)	(3 000 000,00)
Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta	(2 481 347,86)	(1 346 562,20)

Käyttöpääoman muutos
Lyhytaikaisten saamisten lisäys/vähennys	(545 148,23)	1 173 333,63
Lyhytaikaisten velkojen lisäys/vähennys	441 123,48	2 795 773,76
Maksetut korot ja muut rahoituskulut	(4 112 746,83)	(2 634 567,74)
Saadut osingot	-	8 000 000,00
Saadut korot	443 840,67	60 338,18
Maksetut verot	(3 601,02)	(104 383,33)
Liiketoiminnan rahavirta	(6 257 879,79)	7 943 932,30

Investointien rahavirta
Ostetut tytäryhtiöosakkeet	(4 964 520,77)	(53 093 151,56)
Myönnetyt lainat	(1 465 917,41)	(1 756 374,98)
Lainasaamisten takaisinmaksut	-	3 339 752,74

Investointien rahavirta (6 430 438,18) (51 509 773,80)

EUR	1.1. - 31.12.2022	1.1. - 31.12.2021
Rahoituksen rahavirta
Pitkäaikaisten lainojen nostot	16 500 000,00	40 735 013,89
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut	(6 996 311,71)	(6 074 198,58)
Konsernitilin saamisten ja velkojen lisäys/vähennys	10 410 575,61	17 459 159,50
Lyhytaikaisten lainojen nostot	3 500 000,00	5 880 820,82
Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut	(4 780 820,82)	(7 429 266,92)
Maksetut osingot	(6 458 897,88)	(5 188 522,20)
Konserniavustus	3 000 000,00	-
Osakeannit ja muut oman pääoman sijoitukset	206 559,00	914 637,00
Rahoituksen rahavirta	15 381 104,20	46 297 643,51

Rahavarojen lisäys/vähennys	2 692 786,23	2 731 802,01

Rahavarat 1.1.	8 839 331,00	6 107 528,99
Rahavarat 31.12.	11 532 117,23	8 839 331,00

⁸³ Emoyhtiön Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

Emoyhtiön oman pääoman muutokset

	Sijoitetun vapaan oman
EUR	Osakepääoma	pääoman rahasto	Kertyneet voittovarat	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2022	80 000,00	69 281 678,88	14 030 534,08	83 392 212,96
Osakemerkinnät optioilla		206 559,00		206 559,00
Osakeanti		2 662 208,38		2 662 208,38
Osingonjako			(6 458 897,88)	(6 458 897,88)
Tilikauden voitto (tappio)			172 487,86	172 487,86
Oma pääoma 31.12.2022	80 000,00	72 150 446,26	7 744 124,06	79 974 570,32
Oma pääoma 1.1.2021	80 000,00	56 225 973,24	11 204 734,36	67 510 707,60
Osakemerkinnät optioilla		914 637,00		914 637,00
Osakeanti		12 141 068,64		12 141 068,64
Osingonjako			(5 188 522,20)	(5 188 522,20)
Tilikauden voitto (tappio)			8 014 321,92	8 014 321,92
Oma pääoma 31.12.2021	80 000,00	69 281 678,88	14 030 534,08	83 392 212,96

Laskelma emoyhtiön OYL 13:5 §:n jakokelpoisesta vapaasta omasta pääomasta

EUR	2022	2021
Edellisten tilikausien voitto/-tappio	7 571 636,20	6 016 212,16
Tilikauden voitto	172 487,86	8 014 321,92
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	72 150 446,26	69 281 678,88
Jakokelpoiset varat yhteensä	79 894 570,32	83 312 212,96

Laadintaperiaatteet

Emoyhtiö Relais Group Oyj:n tilinpäätös on laadittu Suomen kirjanpitolain säännösten ja muiden Suomessa voimassa olevien tilinpäätöstä koskevien säännösten ja määräysten mukaisesti.

Arvostus- ja jaksotusperiaatteet

Pysyvien vastaavien arvostus

Yhtiön pysyvät vastaavat on arvostettu hankintamenoonsa, josta on vähennetty suunnitelman mukaiset poistot. Poistosuunnitelma on määritetty kokemusperäisesti. Poistoina kirjataan kuluksi hankintamenon ja jäännösarvon erotus arvioituna taloudellisen pitoajan perusteella. Suunnitelman mukaisten poistojen perusteena olevat pitoajat ovat seuraavat:

Aineettomat hyödykkeet

Aineettomat oikeudet	5
Muut aineettomat hyödykkeet	5–10

Aineelliset hyödykkeet
Koneet ja kalusto	5–8
Muut aineelliset hyödykkeet	3–8

Pienhankinnat (alle 850 euroa) sekä ne käyttöomaisuushankinnat, joiden taloudellinen pitoaika on alle 3 vuotta, on kirjattu vuosikuluksi.

Tytäryhtiöt

Välittömästi tytäryhtiöiden hankinnoista aiheutuneet menot on kirjattu tytäryrityksien omistusosuuksien hankintamenoon. Yhtiön johto arvioi jatkuvasti, onko olemassa viitteitä siitä, että jonkin tytäryhtiön arvo on alentunut. Jos viitteitä ilmenee, arvioidaan kyseisestä omaisuuserästä kerrytettävissä oleva rahamäärä.

Ulkomaanrahan määräiset erät

Ulkomaanrahan määräiset tapahtumat kirjataan tapahtumahetken kurssiin. Tilinpäätöshetkellä taseessa olevat ulkomaanrahan määräiset saatavat ja velat arvostetaan tilinpäätöspäivän kurssiin. Varsinaiseen liiketoimintaan liittyvät kurssivoitot ja -tappiot käsitellään myyntien ja ostojen oikaisuerinä. Rahoituserien kurssierot kirjataan rahoitustuottoihin tai -kuluihin.

Rahoitusvälineiden arvostaminen

Rahoitusvälineet on arvostettu hankintamenoon tai sitä alempaan todennäköiseen arvoon.

Johdannaissopimukset

Yhtiö solmii johdannaissopimuksia pääasiassa suojautuakseen korkotason vaihtelulta. Yhtiö ei sovella suojauslaskentaa. Suojauslaskentaan kuulumattomien johdannaissopimusten nettotulos kirjataan tuloslaskelmassa rahoitustuottoihin ja -kuluihin.

Konsernitilit

Konsernitilierät esitetään luonteensa mukaan lyhytaikaisina saamisina tai velkoina.

Työsuhde-etuudet

Yhtiön henkilöstön eläketurva on hoidettu ulkopuolisissa eläkevakuutusyhtiöissä. Eläkemenot kirjataan kuluksi kertymisvuonna.

Yhtiön johtoryhmä on osallisena pitkän aikavälin kannustinjärjestelmässä, joka on voimassa vuosina 2021-2025. Järjestelmästä maksetut rahapalkkiot sivukuluineen kirjataan kirjanpitoon niiden maksuvuonna.

Tilinpäätössiirrot

Tilinpäätössiirtoihin kirjataan konserniyritysten väliset konserniavustukset ja poistoeron muutos.

Liikevaihto

Liikevaihtoon luetaan myyntituotot vähennettynä alennuksilla sekä myyntiin perustuvilla välillisillä veroilla, kuten arvonlisäveroilla. Liikevaihto kirjataan suoriteperusteisesti.

Vapaaehtoinen laadintaperiaatteen muutos -Johdannaisten arvostaminen käypään arvoon

tulosvaikutteisesti

Emoyhtiö Relais Group Oyj on aikaisemmin arvostanut suojauslaskennan ulkopuoliset johdannaiset hankintamenoon tai sitä alempaan todennäköiseen arvoon. 1.1.2022 lähtien yhtiö on siirtynyt arvostamaan johdannaiset käypään arvoon KPL 5:2a mukaisesti. Tällaisessa merkitsemisessä ja esittämisessä tilinpäätöksessä noudatetaan IAS-asetuksella hyväksyttyjä kansainvälisiä tilinpäätösstandardeja. Muutoksella ei ole olennaista vaikutusta esitettävien kausien vertailukelpoisuuteen.

tilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen Emoyhtiön tilinpäätös

⁸⁵ Emoyhtiön

Käypien arvojen määrittäminen

tavanmukaisessa liiketoimessa. Käyvät arvot luokitellaan seuraavasti eri käypien arvojen hierarkian tasoille, mikä kuvastaa arvostusmenetelmissä käytettävien syöttötietojen merkittävyyttä:

Taso 1	Taso 2	Taso 3
Käypä arvo lasketaan perustuen täysin samanlaisten varojen tai velkojen noteerattuihin (oikaisemattomiin) hintoihin toimivilla markkinoilla, joille Relaisilla on pääsy arvostuspäivänä.	Käypä arvo lasketaan perustuen syöttötietoihin, jotka ovat muita kuin tasolle 1 kuuluvia noteerattuja hintoja ja jotka ovat havainnoitavissa omaisuuserälle tai velalle joko suoraan (ts. hintoina) tai epäsuorasti (ts. hinnoista johdet tuina).	Käypä arvo lasketaan perustuen syöttötietoihin, jotka eivät ole havainnoitavissa omaisuuserälle tai velalle (muut kuin havainnoitavissa olevat syöttötiedot).

Tuloslaskelman liitetiedot

Liikevaihdon jakauma markkina-alueittain

	2022	2021
Suomi	159 600,00	145 005,00
Ruotsi	138 554,91	134 435,21
Viro	7 400,00	6 800,00
Norja	7 400,00	6 800,00
Tanska	12 900,00	6 800,00
	325 854,91	299 840,21

Tilintarkastajan palkkiot

	2022	2021
Tilintarkastus	(167 500,00)	(165 000,00)
Tilintarkastuslain 1.1,2 §:ssä
tarkoitetut toimeksiannot	(4 956,50)	(14 060,00)
Veroneuvonta	(0,00)	(17 646,00)
Muut palvelut	(433 843,20)	(173 117,00)
Yhteensä	(606 299,70)	(369 823,00)

Liiketoiminnan muut tuotot

	2022	2021
Muut	-	84,64
	-	84,64

Poistot ja arvonalentumiset

	2022	2021
Poistot aineettomista hyödykkeistä	(9 703,95)	(12 680,52)
Poistot aineellisista hyödykkeistä	(1 675,77)	(558,55)
	(11 379,72)	(13 239,07)

Henkilöstöä koskevat liitetiedot

	2022	2021
Henkilöstö keskimäärin
tilikauden aikana	5	4

Toimitusjohtajalle ja muulle johtoryhmälle maksetut palkat ja palkkiot

	2022	2021
Toimitusjohtaja	(304 575,78)	(275 771,77)
Johtoryhmä	(273 206,05)	(194 538,14)
	(577 781,83)	(470 309,91)

tilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

Rahoitustuotot ja -kulut Tilinpäätössiirrot

	2022	2021
Tuotot pysyvien
vastaavien sijoituksista
Saman konsernin yrityksiltä	-	8 000 000,00
	-	8 000 000,00
Muut korko -ja rahoitustuotot
Saman konsernin yrityksiltä	2 528 522,62	1 720 256,71
Muilta	84 686,96	172,79
Tuotot johdannaisista	260 934,00	0,00
Valuuttakurssierot	3 994 014,22	1 038 157,89
	6 868 157,80	2 758 587,39
Rahoitustuotot yhteensä	6 868 157,80	10 758 587,39

Korkokulut
Saman konsernin yrityksille	(788 865,28)	(188 022,74)
Muille	(2 624 113,10)	(2 112 751,91)
	(3 412 978,38)	(2 300 774,65)
Muut rahoituskulut
Muille	(100 827,52)	(116 075,59)
Listautumiskulut	(1 183 142,35)	(119 351,50)
Valuuttakurssierot	(6 222 618,00)	(1 740 277,94)
	(7 506 587,87)	(1 975 705,03)

Rahoituskulut yhteensä	(10 919 566,25)	(4 276 479,68)
Rahoitustuotot ja -kulut yht	(4 051 408,45)	6 482 107,71

	2022	2021
Saadut konserniavustukset	6 750 000,00	3 000 000,00

Tuloverot

	2022	2021
Tuloverot varsinaisesta
toiminnasta	(33 376,31)	(3 601,02)
Tuloverot aikaisemmilta kausilta	0,00	(104 383,33)
	(33 376,31)	(107 984,35)

Taseen liitetiedot

Omistukset saman konsernin yrityksissä

			Konsernin	Emoyhtiön
Yhtiön nimi	Kotipaikka		omistusosuus	omistusosuus
Raskone Oy	Helsinki	Suomi	100,00 %	100,00 %
Lumise Oy	Rovaniemi	Suomi	100,00 %	100,00 %
Design by Scandinavian Metal AB	Kungälv	Ruotsi	100,00 %	0,00 %
Startax Finland Oy	Tampere	Suomi	100,00 %	100,00 %
Startax AS	Tallinna	Viro	100,00 %	100,00 %
Startax Maskin-Teknisk AS	Oslo	Norja	100,00 %	100,00 %
Startax Latvia SIA	Riika	Latvia	100,00 %	100,00 %
Startax Lithuania UAB	Vilna	Liettua	100,00 %	100,00 %
Strands Group AB	Fritsla	Ruotsi	100,00 %	100,00 %
SEC Scandinavia A/S	Viborg	Tanska	100,00 %	100,00 %
Ecofoss A/S	Viborg	Tanska	100,00 %	0,00 %
S-E-T A/S	Århus	Tanska	100,00 %	100,00 %
Relais Group Sweden AB	Tukholma	Ruotsi	100,00 %	100,00 %
AB Reservdelar	Tukholma	Ruotsi	100,00 %	0,00 %
Awimex International AB	Simrishamn	Ruotsi	100,00 %	0,00 %
Huzells i Karlstad AB	Karlstad	Ruotsi	100,00 %	0,00 %
Helsingborgs Bildelsbutik AB	Helsingborg	Ruotsi	100,00 %	0,00 %
STS Sydhamnens Trailer Service AB	Helsingborg	Ruotsi	100,00 %	0,00 %
Skeppsbrons Jönköping AB	Jönköpping	Ruotsi	100,00 %	16,10 %
TD Tunga Delar Sverige AB	Gävle	Ruotsi	100,00 %	0,00 %
Trucknik Reservdelar AB	Skelleftehamn	Ruotsi	100,00 %	0,00 %

Saamiset

	2022	2021
Pitkäaikaiset saamiset
Lainasaamiset konserniyhtiöiltä	63 319 034,08	58 946 726,75
	63 319 034,08	58 946 726,75
Lyhytaikaiset saamiset
Saamiset saman konsernin yrityksiltä
Myyntisaamiset	368 497,52	335 519,30
Konsernipankkitilisaamiset	11 978 804,87	8 414 083,62
Lainasaamiset	7 200 493,13	15 970 342,63
Siirtosaamiset	5 272 968,26	3 462 562,74
Muut saamiset	6 750 000,00	3 000 000,00
	31 570 763,78	31 182 508,29
Saamiset muilta
Muut rahoitusvarat	260 934,00	-
Siirtosaamiset	57 476,70	50 131,45
Lainasaamiset	-	13,00
Muut saamiset	516 413,89	31 328,60
	834 824,59	81 473,05
Siirtosaamisten olennaiset erät
Muut siirtosaamiset	57 476,70	50 131,45
	57 476,70	50 131,45

Vieras pääoma

	2022	2021
Pitkäaikainen vieras pääoma
Rahalaitoslainat	95 747 061,71	90 720 380,27
Muut rahoitusvelat	1 008 538,96	1 560 929,92
	96 755 600,67	92 281 310,19

Lyhytaikainen vieras pääoma
Rahalaitoslainat	7 200 000,00	6 000 000,00
Ostovelat	396 055,90	231 978,65
Siirtovelat	251 361,86	252 986,43
Muut rahoitusvelat	2 413 270,17	1 314 028,85
Muut velat	342 522,98	1 330 016,02
	10 603 210,91	7 814 981,10
Velat samaan konserniin kuuluville yrityksille
Ostovelat	3 417,44	31 620,00
Muut velat	-	1 280 820,82
Konsernipankkitilivelat	39 848 539,98	25 873 243,12
	39 851 957,42	27 185 683,94
Siirtovelkojen olennaiset erät

Jaksotetut palkkavelat	217 985,55	237 219,78
Muut	33 376,31	15 766,65
	251 361,86	252 986,43

⁹⁰ Emoyhtiön Laskentakaavat ja vaihtoehtoiset tunnusluvut

Käyvät arvot

Tilikauden 2022 lopussa Relaisin käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat ja -velat koostuivat johdannaisveloista (koronvaihtosopimukset) sekä yrityskauppojen ehdollisista vastikkeista (velka). Relais arvostaa koronvaihtosopimukset vastapuolelta (pankki) saatavien arvostuslaskelmien perusteella. Riippuen siitä, onko suojausinstrumentin käypä arvo positiivinen vai negatiivinen, se kirjataan konsernitaseeseen seuraavasti:

positiivinen: erä Muut pitkäaikaiset tai lyhytaikaiset rahoitusvarat
negatiivinen: erä Muut pitkäaikaiset tai lyhytaikaiset rahoitusvelat.

Ehdollisten vastikkeiden ja johdannaisinstrumenttien kirjanpitoarvot vastaavat niiden käypiä arvoja.

Koronvaihtosopimukset

	2022	Arvostusvoitot ja -tappiot tuloslaskeman kautta	Käyvän arvon hierarkia
Käyvät arvot netto
Ehdolliset vastikkeet	2 247 837,58		3
Johdannaiset	260 934,00	260 934,00	2
Yhteensä	2 508 771,58	260 934,00

Nimellisarvot
Ehdolliset vastikkeet	2 247 837,58
Johdannaiset	156 762 812,00
Yhteensä	159 010 649,58

Emoyhtiön pysyvien vastaavien erittely

Aineettomat hyödykkeet

		Muut
EUR	Aineettomat oikeudet	aineettomat hyödykkeet	Yhteensä
Hankintameno 1.1.2022	49 573,00	13 830,00	63 403,00
Hankintameno 31.12.2022	49 573,00	13 830,00	63 403,00
Kertyneet poistot 1.1.2022	(42 137,05)	(11 562,00)	(53 699,05)
Tilikauden poisto	(7 435,95)	(2 268,00)	(9 703,95)
Kertyneet poistot 31.12.2022	(49 573,00)	(13 830,00)	(63 403,00)

Kirjanpitoarvo 31.12.2022	-	-	-

EUR Aineettomat oikeudet Muut aineettomat hyödykkeet Yhteensä Hankintameno 1.1.2021 49 573,00 13 830,00 63 403,00 Hankintameno 31.12.2021 49 573,00 13 830,00 63 403,00 Kertyneet poistot 1.1.2021 (32 222,53) (8 796,00) (41 018,53) Tilikauden poisto (9 914,52) (2 766,00) (12 680,52) Kertyneet poistot 31.12.2021 (42 137,05) (11 562,00) (53 699,05) Kirjanpitoarvo 31.12.2021 7 435,95 2 268,00 9 703,95

Aineelliset hyödykkeet

EUR	Koneet ja kalusto	Yhteensä
Hankintameno 1.1.2022	7 523,88	7 523,88
Hankintameno 31.12.2022	7 523,88	7 523,88
Kertyneet poistot 1.1.2022	(5 848,11)	(5 289,56)
Tilikauden poisto	(1 675,77)	(1 675,77)
Kertyneet poistot 31.12.2022	(7 523,88)	(7 523,88)
Kirjanpitoarvo 31.12.2022	-	-

Kirjanpitoarvo 31.12.2021	1 675,77	1 675,77
Kertyneet poistot 31.12.2021	(5 848,11)	(5 848,11)
Tilikauden poisto	(558,55)	(558,55)
Kertyneet poistot 1.1.2021	(5 289,56)	(5 289,56)
Hankintameno 31.12.2021	7 523,88	7 523,88
Hankintameno 1.1.2021	7 523,88	7 523,88
EUR	Koneet ja kalusto	Yhteensä

tilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

Osuudet saman konsernin yrityksissä

EUR	Tytäryhtiöosakkeet
Hankintameno 1.1.2022	111 660 816,38
Lisäykset	8 267 783,25
Hankintameno 31.12.2022	119 928 599,63

EUR	Pitkäaikaiset konsernilainasaamiset
Hankintameno 1.1.2022	58 946 726,75
Realisoitumattomat kurssierot	(4 619 042,99)
Lisäykset	8 991 350,32
Hankintameno 31.12.2022	63 319 034,08

EUR	Tytäryhtiöosakkeet
Hankintameno 1.1.2021	46 426 596,18
Lisäykset	65 234 220,20
Hankintameno 31.12.2021	111 660 816,38

EUR	Pitkäaikaiset konsernilainasaamiset
Hankintameno 1.1.2021	63 021 001,29
Realisoitumattomat kurssierot	(1 294 521,80)
Vähennykset	(2 779 752,74)
Hankintameno 31.12.2021	58 946 726,75

Muut liitetiedot

Lähipiiriliiketoimet

Relaisin lähipiiriin kuuluvat tytäryhtiöt, suurin osakkeenomistaja Ari Salmivuori sekä hänen omistamansa Ajanta Oy ja kaikki yhtiöt, joissa Salmivuori tai Ajanta käyttävät määräysvaltaa, yhteistä määräysvaltaa tai niillä on huomattava vaikutusvalta. Osakkeenomistajista myös toiseksi suurin osakkeenomistaja Nordic Industry Development AB ja sen määräysvallassa olevat yhtiöt ovat Relais Group Oyj:n lähipiiriä.

Lähipiiriin kuuluvat lisäksi hallituksen jäsenet, yhtiön johtoryhmä sekä heidän perheenjäsenensä ja yhtiöt, joissa he käyttävät määräysvaltaa tai yhteistä määräysvaltaa.

Konsernin emoyhtiöllä ei ole olennaisia lähipiiriliiketapahtumia tilikausilla 2021-2022. Konsernin johtoryhmän ja hallituksen palkkiot, osakkeenomistuksia ja kannustinjärjestelmiä koskevat tiedot on esitetty hallituksen toimintakertomuksessa ja Relais Group Oyj:n konsernitilinpäätöksessä.

Taseen ulkopuoliset vastuut

	2022	2021
Lainat rahoituslaitoksilta
Rahoituslainat	102 947 061,71	96 720 380,27
Nostettu luottolimiitti	0,00	0,00
Myönnetty limiitin määrä	4 856 310,40	4 856 310,40
Nostamaton limiitti	4 856 310,40	4 856 310,40

Vakuudeksi annettujen
tytäryhtiöosakkeiden kirjanpitoarvo	42 343 863,44	42 343 863,44
Rahalaitoslainojen vakuudet yhteensä	42 343 863,44	42 343 863,44

Vuokrasopimusten mukaiset vastuut
Seuraavan 12 kk:n aikana maksettavat	38 586,40	33 545,16
Myöhemmin maksettavat	52 440,98	13 649,53

Tunnuslukujen laskentakaavat

Tunnusluku	Määritelmä
EBITA1	Liikevoitto + yritysostoihin liittyvät poistot
Vertailukelpoinen EBITA1	Liikevoitto + yritysostoihin liittyvät poistot + EBITA:an sisältyvät vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
EBITDA1	Liikevoitto + Poistot ja arvonalentumiset
Vertailukelpoinen EBITDA1	Liikevoitto + Poistot ja arvonalentumiset + EBITDA:an sisältyvät vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
Vertailukelpoinen liikevoitto1	Liikevoitto + liikevoittoon sisältyvät vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
Myyntikate	Liikevaihto – Materiaalit ja palvelut
Myyntikateprosentti	Myyntikate / Liikevaihto *100
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät	Listautumiseen liittyvät kulut + yritysostoihin liittyvät transaktiokulut + tuloslaskelmaan kirjatut lisäkauppahintojen oikaisut + muut kertaluonteiset kulut + vertailukelpoisuuteen vaikuttavien erien verovaikutus
Vertailukelpoinen voitto (tappio)1	Tilikauden voitto (tappio) + Kauden voittoon (tappioon) sisältyvät vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
Vertailukelpoinen voitto (tappio) ilman yritysostoihin liittyviä poistoja1	Tilikauden voitto (tappio) + Kauden voittoon (tappioon) sisältyvät vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät + yritysos toihin liittyvät poistot
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos, laimentamaton	Vertailukelpoinen voitto (tappio) / ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos, laimennettu	Vertailukelpoinen voitto (tappio) / ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo kauden aikana + laimentavat potentiaaliset osakkeet
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos ilman yritysostoihin liittyviä poistoja, laimentamaton	Vertailukelpoinen voitto (tappio) ilman liikearvopoistoja / ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keski arvo kauden aikana
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos ilman yritysostoihin liittyviä poistoja, laimennettu	Vertailukelpoinen voitto (tappio) / ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo kauden aikana + laimentavat potentiaaliset osakkeet
Osakekohtainen tulos, laimentamaton	Kauden voitto (tappio) / ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo kauden aikana
Osakekohtainen tulos, laimennettu	Kauden voitto (tappio) / ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo kauden aikana + laimentavat potentiaaliset osakkeet
Nettokäyttöpääoma	Vaihto-omaisuus + lyhytaikaiset myyntisaamiset + muut saamiset + siirtosaamiset – ostovelat – muut lyhytaikaiset velat – siirtovelat
Nettovelka ilman leasingvelkoja	Lainat rahoituslaitoksilta + muut lainat ja kauppahintavelka + pääomalainat – lainasaamiset – saamiset konserni yhtiöiltä – merkitty maksamaton pääomasijoitus – rahavarat
Nettovelan ilman leasingvelkoja suhde vertailukelpoiseen EBITDA:an	Nettovelka ilman leasingvelkoja/rullaava kahdentoista kuukauden EBITDA
Nettovelkaantumisaste ilman leasingvelkoja	Nettovelka ilman leasingvelkoja / Oma pääoma + vähemmistöosuus

vaihtoehtoiset tunnusluvut Konsernitilinpäätös Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

Tunnusluku	Määritelmä
Omavaraisuusaste	Oma pääoma + vähemmistöosuus / Oma pääoma ja velat, yhteensä
Sijoitetun pääoman tuotto	(Liikevoitto + muut korko- ja rahoitustuotot - listautumiseen liittyvät kulut, (osavuosiluvut on annualisoitu) / (Oma pääoma + vähemmistöosuus + lainat rahoituslaitoksilta + muut lainat + pääomalainat +vaihtovelkakirjalainat, keski arvo)
Oman pääoman tuotto	Kauden voitto (tappio) + vähemmistöosuus, (osavuosivuosiluvut on annualisoitu) / (Oma pääoma + vähemmistö osuus, keskiarvo)
Kokonaispääoman tuotto	(Liikevoitto + muut korko- ja rahoitustuotot - Listautumiseen liittyvät kulut, (osavuosiluvut on annualisoitu) / (Varat yhteensä, keskiarvo)

1 Tunnuslukuprosentti, %, on laskettu jakamalla tunnusluku liikevaihdolla ja kertomalla se sadalla (100).

vaihtoehtoiset tunnusluvut Konsernitilinpäätös Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

Konsernin vaihtoehtoisten tunnuslukujen täsmäytys

Tuhatta euroa, jollei toisin ilmoitettu	2022	2021
Liikevaihto	260 683	237 830
Materiaalit ja palvelut	-143 469	-138 242
Myyntikate	117 214	99 588
Myyntikateprosentti	45,0 %	41,9 %
Liikevoitto	19 648	23 042
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
Listautumiskulut	1 183	119
Hankintojen transaktiokulut	182	1 574
Hankintojen lisäkauppahintakulut	1 467	910
Kauden voittoon (tappioon) sisältyvät vertailukelpoisuu teen vaikuttavat erät	2 832	2 603
Vertailukelpoinen liikevoitto	22 481	25 645
Poistot ja arvonalentumiset	16 933	12 963
EBITDA	36 581	36 005
EBITDA-prosentti	14,0 %	15,1 %
Kauden voittoon (tappioon) sisältyvät vertailukelpoisuu teen vaikuttavat erät	2 832	2 603
Vertailukelpoinen EBITDA	39 414	38 607
Liikevoitto	19 648	23 042
Yritysjärjestelyihin liittyvät poistot	3 332	2 685
EBITA	22 980	25 727
EBITA-prosentti	8,8 %	10,8 %

Tuhatta euroa, jollei toisin ilmoitettu	2022	2021
Kauden voittoon (tappioon) sisältyvät vertailukelpoisuu
teen vaikuttavat erät	2 832	2 603
Vertailukelpoinen EBITA	25 813	28 330

Tilikauden voitto (tappio)	10 075	14 377

Vertailukelpoinen voitto (tappio)	12 907	16 980
Vertailukelpoinen voitto (tappio) -prosentti	5,0 %	7,1 %

Yritysjärjestelyihin liittyvät poistot	3 332	2 685

Vertailukelpoinen voitto (tappio) ilman yritysjärjestelyihin liittyviä poistoja	16 239	19 665
Vertailukelpoinen voitto (tappio) ilman
yritysjärjestelyihin liittyviä poistoja -prosentti	6,2 %	8,3 %

Liiketoiminnan rahavirta ennen
käyttöpääoman muutoksia	38 608	38 472
Vuokrasopimusvelkojen lyhennykset	(11 243)	(8 306)
Vuokrasopimusten korkokulut	(1 446)	(1 205)
Käyttöpääoman muutokset	(130)	(17 424)
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	(1 720)	(2 482)
Vapaa kassavirta	24 070	9 056
Kassavirtasuhde EBITDA:an	65,8 %	25,2 %

vaihtoehtoiset tunnusluvut Konsernitilinpäätös Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

Tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen allekirjoitus

Helsingissä 14. päivänä maaliskuuta 2023

Jesper Otterbeck Hallituksen puheenjohtaja Olli-Pekka Kallasvuo Hallituksen jäsen

Anders Borg Hallituksen jäsen

Lars Wilsby Hallituksen jäsen Katri Nygård

Hallituksen jäsen

Arni Ekholm Toimitusjohtaja

Tilinpäätösmerkintä

Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu kertomus.

Helsingissä 14. päivänä maaliskuuta 2023

PricewaterhouseCoopers Oy Tilintarkastusyhteisö

Janne Rajalahti KHT

Tilintarkastuskertomus

Relais Group Oyj:n hallitukselle

Tilinpäätöksen tilintarkastus

Lausunto

Lausuntonamme esitämme, että

konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan konsernin taloudellisesta asemasta sekä sen toiminnan tuloksesta ja rahavirroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti
tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset.

Lausuntomme on ristiriidaton hallitukselle annetun lisäraportin kanssa.

Tilintarkastuksen kohde

Olemme tilintarkastaneet Relais Group Oyj:n (y-tunnus 2566730-3) tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.–31.12.2022. Tilinpäätös sisältää:

konsernin taseen, tuloslaskelman, laajan tuloslaskelman, laskelman oman pääoman muutoksista, rahavirtalaskelman ja liitetiedot, mukaan lukien yhteenveto merkittävistä tilinpäätöksen laatimisperiaatteista
emoyhtiön taseen, tuloslaskelman, rahoituslaskelman ja liitetiedot.

Lausunnon perustelut

Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvän tilintarkastustavan mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan tarkemmin kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa.

Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä.

Riippumattomuus

Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme tilintarkastusta ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme.

Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut ovat parhaan tietomme ja käsityksemme mukaan olleet Suomessa noudatettavien, näitä palveluja koskevien säännösten mukaisia, emmekä ole suorittaneet EU-asetuksen 537/2014 5. artiklan 1-kohdassa tarkoitettuja kiellettyjä palveluja. Suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 9.2.

Tarkastuksen yleinen lähestymistapa

Yhteenveto

Konsernitilinpäätökselle määritetty olennaisuus: 2.500.000 euroa.
Konsernitilinpäätöksen tarkastuksen laajuuteen sisältyi kaikki merkittävät yhtiöt kattaen valtaosan konsernin liikevaihdosta, varoista ja veloista.
Liikearvon arvostus
Vaihto-omaisuuden arvostus
Tytäryhtiöosakkeiden arvostus emoyhtiön tilinpäätöksessä

Osana tilintarkastuksen suunnittelua olemme määrittäneet olennaisuuden ja arvioineet riskiä siitä, että tilinpäätöksessä on olennainen virheellisyys. Erityisesti olemme arvioineet alueita, joiden osalta johto on tehnyt subjektiivisia arvioita. Tällaisia ovat esimerkiksi merkittävät kirjanpidolliset arviot, joihin liittyy oletuksia ja tulevien tapahtumien arviointia.

Olennaisuus

Tarkastuksemme suunnitteluun ja suorittamiseen on vaikuttanut soveltamamme olennaisuus. Tilintarkastuksen tavoitteena on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpäätöksessä kokonaisuutena olennaista virheellisyyttä. Virheellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä.

Konsernitilinpäätös Tilintarkastuskertomus ⁹⁹ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Allekirjoitukset Hallituksen

Niiden katsotaan olevan olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voitaisiin kohtuudella odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät tilinpäätöksen perusteella.

Perustuen ammatilliseen harkintaamme määritimme olennaisuuteen liittyen tiettyjä kvantitatiivisia raja-arvoja, kuten alla olevassa taulukossa kuvatun konsernitilinpäätökselle määritetyn olennaisuuden. Nämä raja-arvot yhdessä kvalitatiivisten tekijöiden kanssa auttoivat meitä määrittämään tarkastuksen kokonaislaajuuden ja yksittäisten tilintarkastustoimenpiteiden luonteen, ajoituksen ja laajuuden sekä arvioimaan virheellisyyksien vaikutusta tilinpäätökseen kokonaisuutena.

Konsernitilinpäätökselle
määritetty olennaisuus

€ 2.500.000

Olennaisuuden määrittä
misessä käytetty vertai
lukohde

1 % tilikauden 2022 liikevaihdosta.

Perustelut vertailukohteen
valinnalle

Valitsimme olennaisuuden määrittämisen vertailukoh
teeksi liikevaihdon, koska se on käsityksemme mukaan
konsernin nykyisessä tilanteessa tilinpäätöksen käyttäjien
kannalta vakaa ja merkityksellinen suure mitattaessa
konsernin suoriutumista. Koska konsernin tuloskehitys ei ole
ollut tasainen, liikevaihtoa voidaan myös käyttää yleisesti
hyväksyttynä vertailukohteena. Valitsimme sovellettavaksi
prosenttiosuudeksi 1,0 %, joka on tilintarkastusstandar
deissa yleisesti hyväksyttyjen määrällisten rajojen puit
teissa.

Konsernitilinpäätöksen tarkastuksen laajuuden määrittäminen

Tilintarkastuksemme laajuutta määrittäessämme olemme ottaneet huomioon Relais Group -konsernin rakenteen, toimialan sekä taloudelliseen raportointiin liittyvät prosessit ja kontrollit.

Tilintarkastuksen laajuuteen ovat sisältyneet merkittävät konsernin liiketoimintaa harjoittavat yhtiöt Suomessa ja Ruotsissa. Olemme edellä mainituissa yhtiöissä suoritettujen tilintarkastustoimenpiteiden sekä konsernin tasolla suorittamiemme lisätarkastustoimenpiteiden kautta hankkineet riittävän määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä konsernin taloudellisista tiedoista kokonaisuutena konsernitilinpäätöstä koskevan lausuntomme perustaksi.

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka ammatillisen harkintamme mukaan ovat olleet merkittävimpiä tarkastuksen kohteena olevan tilikauden tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu huomioon tilinpäätökseen kokonaisuutena kohdistuneessa tilintarkastuksessamme sekä laatiessamme siitä annettavaa lausuntoa, emmekä anna näistä seikoista erillistä lausuntoa.

Otamme kaikissa tilintarkastuksissamme huomioon riskin siitä, että johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän sisältyy arviointi siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon tarkoitushakuisesta suhtautumisesta, josta aiheutuu väärinkäytöksestä johtuvan olennaisen virheellisyyden riski.

Konsernitilinpäätös Tilintarkastuskertomus ¹⁰⁰ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Allekirjoitukset Hallituksen

Emoyhtiön tilinpäätöksen tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka	Miten seikkaa on käsitelty tilintarkastuksessa
Liikearvon arvostus	Liikearvon arvostuksen tarkastuksessa keskityimme johdon harkintaa edellyttäviin arvi
Konsernitilinpäätöksen liitetieto 13.2	oihin. Arvioimme näiden asianmukaisuutta seuraavien toimenpiteiden avulla:
Konsernin liikearvo 31.12.2022 oli 118,2 miljoonaa euroa.	• Testasimme käyttöarvolaskelmissa käytettyjä menetelmiä vertaamalla niitä IAS 36 (Omaisuuserien arvon alentuminen) mukaisiin vaatimuksiin ja tarkastimme laskelmien matemaattisen oikeellisuuden.
Liikearvo testataan vähintään vuosittain riippumatta siitä, onko arvonalentumisesta viit teitä. Liikearvon testauksessa kerrytettävissä oleva rahamäärä perustuu käyttöarvoon, eli rahavirtaa tuottavan yksikön tulevaisuuden arvioituihin diskontattuihin nettorahavirtoihin. Keskeisiä käyttöarvolaskelmissa käytettyjä johdon tekemiä oletuksia ja arvioita ovat muun muassa myynnin kehitys, diskonttokorko sekä ennustejakson jälkeinen kasvuvauhti.	• Arvioimme rahavirtaennusteiden laatimisessa käytettyä prosessia esimerkiksi vertaa malla ennusteita hallituksen hyväksymiin ennusteisiin sekä arvioimalla niiden perustana olevia keskeisiä oletuksia. • Arvioimme, oliko johdon tekemä herkkyysanalyysi rahavirtaennusteeseen vaikuttavista keskeisistä tekijöistä asianmukainen, tarkastelemalla näissä keskeisissä oletuksissa tapahtuvien muutosten todennäköisyyttä.
Liikearvon määrä konsernin taseessa on suuri ja sen arvostukseen liittyy merkittävää johdon harkintaa. Näistä seikoista johtuen olemme määrittäneet liikearvon arvostuksen tilintarkastuksen kannalta keskeiseksi seikaksi.	• Vertasimme edellisen vuoden arvonalentumismallissa käytettyjä tilikauden arvioituja tuloslukuja toteutuneisiin tuloslukuihin saadaksemme vahvistusta johdon arvioiden luotettavuudelle. • Olemme arvioineet käytettyjä diskonttokorkoja sekä soveltuvilta osin tehnyt vertailuja markkina- ja toimialakohtaisiin ennusteisiin. Lisäksi arvioimme, onko konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 13.2. esitetty asianmukaiset tiedot.
Vaihto-omaisuuden arvostus Asiaa koskevia tietoja on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 16.	Toimenpiteisiimme kuului käsityksen muodostaminen johdon käyttämistä prosesseista ja kontrolleista, jotka liittyvät vaihto-omaisuuden arvostuksen oikeellisuuteen.
Konserni arvostaa vaihto-omaisuuden (67,8 miljoonaa euroa) hankintamenoon tai sitä alempaan nettorealisointiarvoon. Nettorealisointiarvo on arvioitu myyntihinta, joka saadaan vaihto-omaisuus-hyödykkeen myynnistä tavanomaisessa liiketoiminnassa, ja	Tarkastuksessa arvioimme konsernin arvostamisperiaatteiden asianmukaisuutta sekä niiden soveltamista vaihto-omaisuuden arvostamiseen.
josta vähennetään arvioidut tuotteen myynnin toteutumiseksi välttämättömät menot. Vaihto-omaisuuden hankintamenoon sisältyvät ostohinta, johon lisätään muuttuvat menot, kuten rahdit, tullimaksut sekä menot, jotka syntyvät tuotteiden käsittelystä myynti	Arvioimme varausten oikeellisuutta suhteessa konsernin laadintaperiaatteeseen, tili kauden päättymisen jälkeisiin tapahtumiin sekä muihin tarkastuksessa identifioituihin olosuhteisiin.
valmiiksi. Konserni käy tilinpäätöksen laadinnan yhteydessä läpi varaston arvot ja kirjaa tarvittaessa	Testasimme varastossa olleiden tuotteiden hinnoittelua käyttämällä otantaa. Verta simme otokseen valittujen nimikkeiden osalta varastoarvoa toteutuneeseen ostohintaan kuluineen.
arvonalennuksen, jolla vaihto-omaisuuden arvo alennetaan nettorealisointiarvoon. Vaihto-omaisuuden arvostus on tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka johtuen sen määrästä ja arvostukseen liittyvästä arvionvaraisuudesta.	Testasimme tilinpäätöshetkellä varastossa olleiden tuotteiden nettorealisointiarvoa käyttämällä otantaa. Vertasimme otokseen valittujen nimikkeiden osalta varastoarvoa toteutuneeseen myyntihintaan.

liitetiedot Allekirjoitukset Hallituksen

Konsernitilinpäätös Tilintarkastuskertomus ¹⁰¹ Konsernitilinpäätöksen Laskentakaavat ja vaihtoehtoiset tunnusluvut

Emoyhtiön tilinpäätöksen tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka	Miten seikkaa on käsitelty tilintarkastuksessa
Tytäryhtiöosakkeiden arvostus	Arvioimme testauslaskelmissa käytetyn menetelmän sekä näihin liittyvän johdon
Asiaa koskevia liitetietoja on esitetty emoyhtiötä koskevan tilinpäätöksen liitetiedoissa.	harkinnan ja arvioiden asianmukaisuutta seuraavien toimenpiteiden avulla:
Tytäryhtiöosakkeiden arvostus on tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka johtuen sen määrästä ja arvostukseen liittyvästä arvionvaraisuudesta.	• Arvioimme rahavirtaennusteiden laatimisessa käytettyä prosessia esimerkiksi vertaa malla ennusteita hallituksen hyväksymiin keskipitkän aikavälin strategisiin suunnitelmiin ja ennusteisiin sekä testaamalla niiden perustana olevia keskeisiä oletuksia.
Relais Group Oyj:n tytäryhtiöosakkeiden arvo 31.12.2022 emoyhtiön suomalaisen tilinpää tös-normiston mukaisessa tilinpäätöksessä oli 119,9 miljoonaa euroa.	• Arvioimme, oliko johdon tekemä herkkyysanalyysi rahavirtaennusteeseen vaikuttavista keskeisistä tekijöistä asianmukainen, tarkastelemalla näissä keskeisissä oletuksissa

Tytäryhtiöosakkeiden arvostusta arvioidaan osana konsernin arvonalentumistestausta käyttämällä diskontattuihin rahavirtoihin perustuvaa mallia.

Tytäryhtiöosakkeiden arvo emoyhtiön taseessa on suuri ja niiden arvostukseen liittyy merkittävää johdon harkintaa. Näistä seikoista johtuen olemme määrittäneet tytäryhtiöosakkeiden arvostuksen tilintarkastuksen kannalta keskeiseksi seikaksi.

tapahtuvien muutosten todennäköisyyttä.
Vertasimme edellisen vuoden arvonalentumismallissa käytettyjä tilikauden arvioituja tuloslukuja toteutuneisiin tuloslukuihin saadaksemme vahvistusta johdon arvioiden luotettavuudelle.

Konsernitilinpäätöksen tai emoyhtiön tilinpäätöksen osalta ei ole EU-asetuksen 537/2014 10. artiklan 2 c -kohdassa tarkoitettuja merkittäviä olennaisen virheellisyyden riskejä.

Tilinpäätöstä koskevat hallituksen ja toimitusjohtajan velvollisuudet

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta siten, että konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti ja siten, että tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia tilinpäätöksen, jossa ei ole väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä.

Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan velvollisia arvioimaan emoyhtiön ja konsernin kykyä jatkaa toimintaansa ja soveltuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka liittyvät toiminnan jatkuvuuteen ja siihen, että tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös laaditaan toiminnan jatkuvuuteen perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai konserni aiotaan purkaa tai toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta realistista vaihtoehtoa kuin tehdä niin.

Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa

Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpäätöksessä kokonaisuutena väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa tilintarkastuskertomus, joka sisältää lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on korkea varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että olennainen virheellisyys aina havaitaan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti suoritettavassa tilintarkastuksessa. Virheellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät tilinpää-

töksen perusteella.

Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuuluu, että käytämme ammatillista harkintaa ja säilytämme ammatillisen skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi:

tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvat tilinpäätöksen olennaisen virheellisyyden riskit, suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaavia tilintarkastustoimenpiteitä ja hankimme lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Riski siitä, että väärinkäytöksestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin riski siitä, että virheestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, sillä väärinkäytökseen voi liittyä yhteistoimintaa, väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä jättämistä tai virheellisten tietojen esittämistä taikka sisäisen valvonnan sivuuttamista.
muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta relevantista sisäisestä valvonnasta pystyäksemme suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta emme siinä tarkoituksessa, että pystyisimme antamaan lausunnon emoyhtiön tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuudesta.
arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuutta sekä johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden ja niistä esitettävien tietojen kohtuullisuutta.
teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja toimitusjohtajan ollut asianmukaista laatia tilinpäätös perustuen oletukseen toiminnan jatkuvuudesta, ja teemme hankkimamme tilintarkastusevidenssin perusteella johtopäätöksen siitä, esiintyykö sellaista tapahtumiin tai olosuhteisiin liittyvää olennaista epävarmuutta, joka voi antaa merkittävää aihetta epäillä emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa toimintaansa. Jos johtopäätöksemme on, että olennaista epävarmuutta

esiintyy, meidän täytyy kiinnittää tilintarkastuskertomuksessamme lukijan huomiota epävarmuutta koskeviin tilinpäätöksessä esitettäviin tietoihin tai, jos epävarmuutta koskevat tiedot eivät ole riittäviä, mukauttaa lausuntomme. Johtopäätöksemme perustuvat tilintarkastuskertomuksen antamispäivään mennessä hankittuun tilintarkastusevidenssiin. Vastaiset tapahtumat tai olosuhteet voivat kuitenkin johtaa siihen, ettei emoyhtiö tai konserni pysty jatkamaan toimintaansa.

arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä esitettävät tiedot mukaan lukien, yleistä esittämistapaa, rakennetta ja sisältöä ja sitä, kuvastaako tilinpäätös sen perustana olevia liiketoimia ja tapahtumia siten, että se antaa oikean ja riittävän kuvan.
hankimme tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä konserniin kuuluvia yhteisöjä tai liiketoimintoja koskevasta taloudellisesta informaatiosta pystyäksemme antamaan lausunnon konsernitilinpäätöksestä. Vastaamme konsernin tilintarkastuksen ohjauksesta, valvonnasta ja suorittamisesta. Vastaamme tilintarkastuslausunnosta yksin.

Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa tilintarkastuksen suunnitellusta laajuudesta ja ajoituksesta sekä merkittävistä tilintarkastushavainnoista, mukaan lukien mahdolliset sisäisen valvonnan merkittävät puutteellisuudet, jotka tunnistamme tilintarkastuksen aikana.

Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että olemme noudattaneet riippumattomuutta koskevia relevantteja eettisiä vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden kanssa kaikista suhteista ja muista seikoista, joiden voi kohtuudella ajatella vaikuttavan riippumattomuuteemme, ja soveltuvissa tapauksissa niihin liittyvistä varotoimista.

Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoiduista seikoista olivat merkittävimpiä tarkasteltavana olevan tilikauden tilintarkastuksessa ja näin ollen ovat tilintarkastuksen kannalta keskeisiä. Kuvaamme kyseiset seikat

Konsernitilinpäätös Tilintarkastuskertomus ¹⁰³ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Allekirjoitukset Hallituksen