AI Terminal
Eurotech
Quarterly Report • May 15, 2024
4469_rns_2024-05-15_a078e87d-dfbd-4fb8-a8fe-9b2a3cf1ac60.pdf
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Data di emissione: 15 maggio 2024 Il presente fascicolo è disponibile su internet nella sezione "Investitori" sul sito www.eurotech.com
EUROTECH S.p.A.
Sede legale in Amaro (UD), Via Fratelli Solari, 3/A Capitale Sociale versato Euro 8.878.946 i.v. Codice fiscale e numero di iscrizione al Registro delle Imprese di Udine: 01791330309
| Organi Sociali4 | |
|---|---|
| Dati di sintesi 5 | |
| Ricavi per linee di business 6 | |
| Sintesi risultati 6 | |
| Informazioni per gli azionisti 7 | |
| Il Gruppo Eurotech8 | |
| Sintesi della gestione del primo trimestre 2024 e prevedibile evoluzione dell'attività9 | |
| Premessa 9 | |
| Criteri di redazione 9 | |
| Andamento del periodo 10 | |
| Prospetti contabili e note di commento12 | |
| Conto economico consolidato 12 | |
| Conto economico complessivo consolidato 13 | |
| Situazione patrimoniale – finanziaria consolidata 14 | |
| Prospetto delle variazioni del Patrimonio netto consolidato 15 | |
| Posizione finanziaria netta 16 | |
| Capitale circolante netto 16 | |
| Flussi monetari 17 | |
| A – Attività del Gruppo 18 | |
| B – Area di consolidamento 18 | |
| C – Ricavi 19 | |
| D – Consumi di materie prime, sussidiarie e di consumo 21 | |
| E – Costi per servizi 21 | |
| F – Costo del personale 21 | |
| G – Altri accantonamenti e altri costi 22 | |
| H – Altri ricavi 22 | |
| I – Ammortamenti e svalutazioni 22 | |
| J – Oneri e proventi finanziari 23 | |
| K – Imposte dell'esercizio 24 | |
| L – Attività non correnti 24 | |
| M – Capitale circolante netto 25 | |
| N – Posizione finanziaria netta 26 | |
| O – Movimentazione del Patrimonio netto 26 | |
| P – Fatti di rilievo del trimestre 27 | |
| Q – Eventi successivi al 31 marzo 2024 27 | |
| R - Rischi e incertezze 27 | |
| S – Altre informazioni 27 | |
| Dichiarazione del Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari 29 |
Organi Sociali
| Consiglio di Amministrazione | |
|---|---|
| Presidente | Luca di Giacomo |
| Vice-Presidente | Aldo Fumagalli 1 3 |
| Consigliere | Paul Chawla |
| Consigliere | Michela Costa 1 2 3 4 5 |
| Consigliere | Marco Costaguta 1 |
| Consigliere | Susanna Curti 1 5 |
| Consigliere | Alberta Gervasio 1 |
| Consigliere | Simona Elena Pesce 1 2 3 4 5 |
| Consigliere | Massimo Russo 1 2 4 |
Il Consiglio di Amministrazione attualmente in essere, è stato nominato dall'Assemblea ordinaria del 27 aprile 2023; rimarrà in carica fino all'approvazione del bilancio relativo all'esercizio 2025.
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
| Collegio Sindacale | |
|---|---|
| Presidente | Fabio Monti |
| Sindaco effettivo | Laura Briganti |
| Sindaco effettivo | Daniela Savi |
| Sindaco supplente | Clara Carbone |
| Sindaco supplente | Daniele Englaro |
Il Collegio Sindacale attualmente in essere è stato nominato dall'Assemblea ordinaria del 27 aprile 2023; rimarrà in carica fino all'approvazione del bilancio relativo all'esercizio 2025.
Società di revisione
Ernst & Young
L'incarico di revisione è stato conferito dall'Assemblea ordinaria del 27 aprile 2023 per il periodo 2023-2031.
| Ragione sociale e sede legale della Controllante | ||
|---|---|---|
| Eurotech S.p.A. | ||
| Via Fratelli Solari, 3/A | ||
| 33020 Amaro (UD) | ||
| Iscrizione al registro delle | ||
| Imprese di Udine 01791330309 |
1 Amministratori non investiti di deleghe operative.
2 Amministratori indipendenti ai sensi del codice di Autodisciplina elaborato dal Comitato per la Corporate Governance delle Società Quotate.
3 Membro del Comitato Controllo e Rischi
4 Membro del Comitato per le operazioni con parti correlate
5 Membro del Comitato per la remunerazione e per le nomine
Dati di sintesi
Dati economici
| 31.03.2024 | % | 31.03.2023 | % | Var. % | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (Migliaia di Euro) | ||||||
| DATI ECONOMICI | ||||||
| RICAVI DI VENDITA | 11.943 | 100,0% | 24.917 | 100,0% | -52,1% | |
| PRIMO MARGINE | (*) | 5.816 | 48,7% | 11.676 | 46,9% | -50,2% |
| EBITDA | (**) | (3.370) | -28,2% | 1.603 | 6,4% | 310,2% |
| EBIT | (***) | (4.498) | -37,7% | 374 | 1,5% | 1302,7% |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | (4.208) | -35,2% | 189 | 0,8% | 2326,5% | |
| UTILE (PERDITA) DEL PERIODO ATTRIBUIBILE AL GRUPPO |
(4.202) | -35,2% | 143 | 0,6% | 3038,5% |
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
- (*) Il Primo Margine è la risultante della differenza tra i ricavi di vendita dei beni e servizi ed i consumi di materie prime.
- (**) L'EBITDA è un risultato intermedio, determinato al lordo degli ammortamenti e svalutazioni di immobilizzazioni, degli oneri e proventi finanziari, delle valutazioni di imprese collegate con il metodo del patrimonio netto e delle imposte sul reddito del periodo. Si tratta di una misura utilizzata dal Gruppo per monitorare e valutare il suo andamento operativo. Poiché la composizione dell'EBITDA non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello utilizzato da altri e pertanto non risultare comparabile.
- (***) Il risultato operativo (EBIT) è al lordo degli oneri e proventi finanziari, della valutazione di imprese collegate con il metodo del patrimonio netto e delle imposte sul reddito del periodo.
Dati patrimoniali
| Migliaia di Euro | 31.03.2024 | 31.12.2023 | 31.03.2023 |
|---|---|---|---|
| DATI PATRIMONIALI | |||
| ATTIVITA' NON CORRENTI | 97.326 | 98.717 | 105.454 |
| CAPITALE CIRCOLANTE NETTO | 17.957 | 23.852 | 21.917 |
| CAPITALE INVESTITO NETTO | 108.777 | 115.888 | 121.027 |
| PATRIMONIO NETTO | 89.606 | 95.319 | 104.503 |
| POSIZIONE FINANZIARIA NETTA | 19.171 | 20.569 | 16.524 |
Numero di dipendenti
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Ricavi per linee di business
L'unica linea di business che il Gruppo presidia è quella denominata "Modules and Platforms", che è composta da: a) moduli e sistemi elettronici di calcolo Embedded destinati ai settori industriale, trasporti, medicale ed energia; b) Edge Computer a basso consumo e ad alte prestazioni per impieghi sia in ambito Internet of Things (IoT) che per realizzare applicazioni che fanno uso di algoritmi di Intelligenza Artificiale (AI); c) Framework e piattaforme software per applicazioni IoT.
Sintesi risultati
Informazioni per gli azionisti
Le azioni ordinarie della controllante Eurotech S.p.A. del Gruppo Eurotech dal 30 novembre 2005 sono quotate al segmento Euronext Star Milan del mercato Euronext Milan organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A..
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Capitale sociale Eurotech S.p.A. al 31 marzo 2024
| Capitale sociale | Euro 8.878.946,00 |
|---|---|
| Numero azioni ordinarie (senza valore nominale unitario) | 35.515.784 |
| Numero azioni risparmio | - |
| Numero azioni proprie ordinarie Eurotech S.p.A. | 240.606 |
| Capitalizzazione in borsa (su media prezzi mese di marzo 2024) | Euro 72 milioni |
| Capitalizzazione in borsa (su prezzo di riferimento 31 marzo 2024) | Euro 62 milioni |
Andamento del titolo Eurotech S.p.A.
Relative performance EUROTECH S.p.A. 01.01.2024 – 31.03.2024
Il Gruppo Eurotech
Eurotech è un'azienda globale con una forte vocazione internazionale e un fatturato distribuito su tre continenti. È un Gruppo con sedi operative in Europa, Nord America e Giappone, guidate e coordinate dalla sede centrale in Italia.
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Eurotech ha una lunga tradizione di oltre trent'anni nella progettazione e realizzazione di computer embedded per applicazioni speciali, nelle quali la capacità dei computer di resistere ad ambienti ostili e la necessità di un funzionamento continuo ed ininterrotto sono le variabili determinanti. Si tratta di una nicchia di mercato caratterizzata da alto valore e bassi volumi che negli anni ha consentito all'azienda di difendere un primo margine sopra la media di settore.
Da tre anni Eurotech ha intrapreso un percorso di accelerazione verso l'Edge Computing e verso l'Industrial IoT, con importanti investimenti sul suo software opensource integrato con Edge hardware e sulle differenzianti certificazioni di OT cybersecurity che caratterizzano il suo portafoglio. Di conseguenza il business Board & Platforms viene condotto in maniera run for cash
Oggi il risultato di quella trasformazione e di quegli investimenti confermato:
- 1) dal posizionamento tecnologico tra i leader nel mercato di riferimento, evidenziato sia dai premi ricevuti che dalle menzioni nei report degli analisti di settore, incluso il prestigioso Magic Quadrant di Gartner per le "Industrial IoT Platforms" che ci vede presenti negli ultimi 5 anni di fila;
- 2) dal mix di fatturato, che nel giro di 3 anni, dal 2021 al 2023, ha visto le vendite nel settore Edge AIoT passare dal 15% al 42% del fatturato totale.
I fattori che caratterizzano Eurotech nel panorama dell'IoT Industriale sono i seguenti:
- la tecnologia di Eurotech risolve il conflitto tra Operational Technology (OT) e Information Technology (IT) all'Edge, grazie a soluzioni integrate che combinano hardware e software; questo conflitto è riconosciuto unanimemente come l'ostacolo numero uno alla realizzazione di progetti IoT da parte delle aziende;
- una connettività Plug&Play verso gli asset sul campo, che accelera i tempi e riduce i costi di implementazione;
- grazie alle relazioni con i grandi nomi dell'IT come Microsoft, Amazon, Red Hat, Eurotech è in grado di fornire una connettività certificata verso tutte le principali piattaforme cloud, riducendo quasi a zero i tempi e i rischi di integrazione in un tipico progetto IoT in cui si fa uso di tali piattaforme;
- la tecnologia di connessione e integrazione di Eurotech è stata concepita e realizzata adottando le migliori soluzioni in materia di Cybersecurity ed è certificata secondo i più recenti standard internazionali in materia (IEC 62443-4-1 e IEC 62443-4-2).
Oggi l'offerta del Gruppo è modulare, con diversi livelli di integrazione hardware e software ed è così articolata:
- embedded PC sotto forma di schede e sottosistemi, che rappresentano l'offerta storica di Eurotech e sono prodotti prettamente hardware con integrato il solo sistema operativo;
- Industrial PC (IPC), che rappresentano l'offerta principale di InoNet Computer GmbH, la controllata tedesca acquisita a settembre 2022;
- Edge gateways, cioè dispositivi che abilitano la comunicazione tra asset che operano sul campo e piattaforme dati nel cloud, sia pubblico che privato;
- Edge computer, cioè unità di calcolo rugged dislocate sul campo, vicino agli asset e dedicate all'elaborazione locale dei dati da essi generati;
– Edge AI appliance, ovvero sistemi con hardware e software integrati ad alte prestazioni per elaborare in modo sicuro e controllabile da remoto algoritmi di Intelligenza Artificiale direttamente sul campo, eliminando inutili e costosi trasferimenti di dati verso server centralizzati;
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
– software per l'integrazione tra Operational Technology e Information Technology: l'edge framework "Everyware Software Framework" (ESF) lato OT e la piattaforma d'integrazione "Everyware Cloud" (EC) lato IT;
I settori in cui il Gruppo ha storicamente sviluppato la maggior parte del fatturato sono quelli dell'automazione industriale e dei trasporti, seguiti dal medicale. Più recentemente la nuova offerta di hardware e software integrati per applicazioni di IoT industriale ha consentito di entrare anche in nuovi settori, come quello dell'energia. Da un punto di vista strategico, la scelta del Gruppo oggi è di focalizzarsi su quattro mercati verticali che combinano dimensione maggiore e tasso di crescita più alto nei prossimi anni: automazione industriale, trasporti & offroad, medicale, energie rinnovabili & reti per energia-gas-acqua.
Sintesi della gestione del primo trimestre 2024 e prevedibile evoluzione dell'attività
Premessa
Il resoconto intermedio di gestione del Gruppo Eurotech al 31 marzo 2024, non sottoposto a revisione contabile, e i prospetti contabili dei periodi posti a confronto sono stati redatti secondo i principi IAS/IFRS emessi dall'International Accounting Board e omologati dall'Unione Europea.
I risultati del Gruppo al 31 marzo 2024 e dei periodi posti a confronto sono stati redatti secondo i principi IAS/IFRS in vigore alla data di redazione e predisposti in base all'allegato 3D del regolamento Emittenti n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche ed integrazioni.
Criteri di redazione
I prospetti contabili consolidati sono stati preparati sulla base delle situazioni contabili al 31 marzo 2024 predisposte dalle società incluse nell'area di consolidamento e rettificate, ove necessario, ai fini di allinearle ai principi contabili ed ai criteri di classificazione del Gruppo conformi agli IFRS. I criteri contabili e di valutazione ed i principi di consolidamento adottati per la redazione della Relazione Trimestrale Consolidata sono omogenei a quelli utilizzati per la redazione del Bilancio Consolidato annuale del Gruppo al 31 dicembre 2023, ai quali si fa espresso ed integrale rinvio ad eccezione per l'adozione dei nuovi principi, modifiche ed interpretazioni in vigore dal 1 gennaio 2024.
Il calcolo delle imposte è stato effettuato in base alla migliore stima possibile effettuabile al momento anche tenendo in considerazione il beneficio fiscale dell'utilizzo delle perdite fiscali in base ai risultati previsti per fine anno. Il criterio adottato per la conversione in Euro delle situazioni contabili espresse in valuta diversa prevede che: i saldi patrimoniali siano convertiti ai cambi rilevati l'ultimo giorno del periodo; i saldi economici siano convertiti ai cambi medi del periodo; le differenze emergenti dalla conversione dei saldi patrimoniali ed economici siano iscritte in una riserva del Patrimonio netto.
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
I prospetti contabili, le tabelle e le note esplicative ed integrative sono espressi in migliaia di Euro, salvo laddove diversamente specificato.
In aderenza a quanto previsto dalla Consob, i dati del Conto Economico sono forniti con riguardo al trimestre di riferimento e comparati con i dati relativi all'analogo periodo dell'esercizio precedente. I dati dello Stato Patrimoniale riclassificato, relativi alla data di chiusura del trimestre, sono confrontati con i dati di chiusura dell'ultimo esercizio. La forma dei prospetti contabili corrisponde a quella dei prospetti presentati nella relazione sulla gestione della Relazione Semestrale e del Bilancio Annuale.
La redazione dei prospetti di bilancio e delle relative note esplicative ha richiesto l'utilizzo di stime e di assunzioni con particolare riferimento agli accantonamenti ai fondi svalutazione e ai fondi rischi. Le stime sono riviste periodicamente e l'eventuale rettifica, a seguito di mutamenti nelle circostanze sulle quali la stima si era basata o in seguito a nuove informazioni, è rilevata nel conto economico. L'impiego di stime ragionevoli è parte essenziale della preparazione del bilancio e non ne pregiudica la complessiva attendibilità.
Nel presente documento vengono presentati alcuni indicatori alternativi di performance per consentire una migliore valutazione dell'andamento della gestione economico-finanziaria del Gruppo. Gli indicatori alternativi di performance sono i seguenti:
- Primo margine, ovvero la risultante della differenza tra i ricavi di vendita di beni e servizi ed i consumi di materie prime;
- EBITDA, il risultato prima degli ammortamenti e svalutazioni di immobilizzazioni, valutazione delle partecipazioni in collegate con il metodo del patrimonio netto, oneri e proventi finanziari e delle imposte sul reddito del periodo;
- Risultato operativo (EBIT), cioè il risultato al lordo della valutazione delle partecipazioni in collegate con il metodo del patrimonio netto, degli oneri e proventi finanziari e delle imposte sul reddito d'esercizio.
Andamento del periodo
I ricavi consolidati del primo trimestre 2024 sono stati di Euro 11,94 milioni, rispetto a Euro 24,92 milioni nei primi tre mesi del 2023. A parità di cambi, la riduzione è del 50,4%, mentre a cambi storici risulta del 52.1%. Il primo trimestre del 2023 aveva beneficiato di circa Euro 4 milioni di fatturato derivante da ordini non consegnati nel 2022 a causa della scarsità di componenti ed era risultato pertanto un fuori norma rispetto alla media storica dei primi trimestri, che si attesta intorno ad Euro 15 milioni.
Il risultato del primo trimestre 2024 è stato fortemente condizionato dallo sfasamento fra il phaseout del business embedded legacy negli Stati Uniti, accelerato dal destocking, e il phase-in dei nuovi progetti in ambito Edge AIoT, che ha subito un ritardo a causa della difficoltà di reperimento del personale legata alla "guerra dei talenti" in ambito tecnologico vissuta nel periodo successivo alla pandemia. Inoltre, l'area giapponese ha subito l'effetto del destocking dei principali clienti, mentre nei primi tre mesi dell'anno scorso aveva beneficiato del fenomeno opposto di accumulo di prodotti da parte dei clienti. Infine, l'area europea è stata penalizzata dall'allungamento dei tempi di ramp-up dei progetti Edge AIoT in corso con i clienti nell'area, che stanno mostrando un comportamento prudente ed attendista nell'allocazione dei loro budget annuali.
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Il primo margine, in termini percentuali sul fatturato, è risalito al 48,7% contro i 46,9% registrato nel primo trimestre 2023. Questo miglioramento di 180bps è legato in parte al diverso mix di prodotti, ma anche all'incremento del primo margine della controllata tedesca InoNet, che conferma il trend già osservato nel 2023.
Nei tre mesi di riferimento i costi operativi al lordo delle rettifiche operate ammontano a Euro 10,18 milioni, e vanno a confrontarsi con Euro 10,81 milioni dei primi tre mesi del 2023. A cambi costanti la riduzione dei costi, invece di essere di Euro 0,63 milioni si attesta a Euro 0,34 milioni. La riduzione principale è stata relativa ai costi del personale, per effetto netto di riduzione tra la riorganizzazione negli USA (correlata alla seconda fase del run-for-cash del business embedded legacy) e le nuove assunzioni a sostegno della strategia.
L'EBITDA ammonta a Euro -3.37 milioni, rispetto a Euro 1,60 milioni nel 2023. Tale andamento è legato prevalentemente al diverso fatturato dei periodi posti a confronto.
L'EBIT, ovvero il risultato operativo dell'anno, per effetto degli ammortamenti imputati a conto economico nei primi tre mesi del 2024, è pari a Euro -4,50 milioni, rispetto ad un valore positivo di Euro 0,37 milioni del 2023.
La gestione finanziaria nel corso dei primi tre mesi del 2024 è risultata positiva per Euro 0,29 milioni, mentre era stata negativa per Euro 0,18 milioni nei primi tre mesi del 2023. Per un maggiore dettaglio si veda quanto commentato nella nota esplicativa "J".
In termini di risultato netto di Gruppo, il valore del primo trimestre è di Euro -4,20 milioni, mentre era positivo di Euro 0,14 milioni nello stesso periodo del 2023.
Il Gruppo presenta al 31 marzo 2024 un indebitamento finanziario netto di Euro 19,17 milioni, rispetto ad un importo di Euro 20,60 milioni al 31 dicembre 2023. La riduzione dell'indebitamento finanziario netto è stata determinata dalla riduzione del capitale circolante netto, che ammonta a Euro 17,96 milioni al 31 marzo 2024, rispetto a Euro 23,85 milioni al 31 dicembre 2023. La riduzione del capitale circolante è principalmente legata alla dinamica degli incassi dai clienti e degli acquisti di materiale. L'incidenza del capitale circolante netto sul fatturato degli ultimi 12 mesi rolling si attesta intorno al 22%, un valore in linea con gli obiettivi del management.
Prospetti contabili e note di commento
L'andamento economico è desumibile dai conti economici consolidati riclassificati e a valori percentuali, di seguito riportati:
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Conto economico consolidato
| 1° trimestre | di cui | 1° trimestre | di cui | variazioni (b-a) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (Migliaia di Euro) | 2024 (b) | correlate | % | 2023 (a) | correlate | % | assoluto | % | |
| Ricavi delle vendite e dei servizi | 11.943 | 2 | 100,0% | 24.917 | 2 | 100,0% | (12.974) | -52,1% | |
| Costi per consumi di materie prime, | |||||||||
| sussidiarie e di consumo | (6.127) | -51,3% | (13.241) | (157) | -53,1% | (7.114) | -53,7% | ||
| Primo margine | 5.816 | 48,7% | 11.676 | 46,9% | (5.860) | -50,2% | |||
| Costi per servizi | (3.348) | (300) | -28,0% | (3.668) | -14,7% | (320) | -8,7% | ||
| Costi per il godimento beni di terzi | (228) | -1,9% | (215) | -0,9% | 13 | 6,0% | |||
| Costo del personale | (6.345) | -53,1% | (6.715) | -26,9% | (370) | -5,5% | |||
| Altri accantonamenti e altri costi | (259) | -2,2% | (217) | -0,9% | 42 | 19,4% | |||
| Altri ricavi | 994 | 8,3% | 742 | 3,0% | 252 | 34,0% | |||
| Risultato operativo lordo (EBITDA) | (3.370) | -28,2% | 1.603 | 6,4% | (4.973) | 310,2% | |||
| Ammortamenti | (1.128) | -9,4% | (1.229) | -4,9% | (101) | -8,2% | |||
| Risultato operativo (EBIT) | (4.498) | -37,7% | 374 | 1,5% | (4.872) | n.s. | |||
| Oneri finanziari | (482) | -4,0% | (1.058) | -4,2% | (576) | -54,4% | |||
| Proventi finanziari | 772 | 6,5% | 873 | 3,5% | (101) | -11,6% | |||
| Risultato prima delle imposte | (4.208) | -35,2% | 189 | 0,8% | (4.397) | n.s. | |||
| Imposte sul reddito dell'esercizio | 6 | 0,1% | (46) | -0,2% | (52) | 113,0% | |||
| Utile (Perdita) di periodo delle attività in funzionamento |
(4.202) | -35,2% | 143 | 0,6% | (4.345) | n.s. | |||
| Utile (Perdita) di periodo attribuibile alle Minoranze |
- | 0,0% | - | 0,0% | - | n/a | |||
| Utile (Perdita) del periodo attribuibile al Gruppo |
(4.202) | -35,2% | 143 | 0,6% | (4.345) | n.s. | |||
| Utile base per azione | (0,119) | (0,106) | |||||||
| Utile diluito per azione | (0,119) | (0,106) | |||||||
Conto economico complessivo consolidato
| (Migliaia di Euro) | 1° trimestre 2024 |
1° trimestre 2023 |
|---|---|---|
| Utile (Perdita) del periodo attribuibile al Gruppo (A) |
( 4.202) | 143 |
| Altre componenti del conto economico complessivo |
||
| Altre componenti di conto economico complessivo che saranno successivamente riclassificate nell'utile/ (perdita) d'esercizio : |
||
| (Perdita)/Utile netto sugli strumenti di copertura dei flussi finanziari (Cash Flow Hedge) |
( 13) | ( 23) |
| Differenza di conversione di bilanci esteri | ( 1.947) | ( 1.688) |
| (Perdita)/Utile netto su investimenti in gestioni estere |
294 | ( 1.148) |
| Totale altre componenti di conto economico complessivo che saranno successivamente riclassificate nell'utile /(perdita) d'esercizio al netto delle imposte (B) |
( 1.666) | ( 2.859) |
| Totale utile (perdita) delle altri componenti di conto economico complessivo che non saranno successivamente riclassificate nell'utile/(perdite) d'esercizio al netto delle imposte (C) |
- | - |
| Utile (Perdita) complessivo/a delle imposte (A+B+C) |
( 5.868) | ( 2.716) |
| Utile (Perdita) complessivo/a attribuibile alle Minoranze |
- | - |
| Utile (Perdita) complessivo/a attribuibile al Gruppo |
( 5.868) | ( 2.716) |
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Situazione patrimoniale – finanziaria consolidata
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
| (Migliaia di Euro) | Note | 31.03.2024 | di cui correlate |
31.12.2023 | di cui correlate |
|---|---|---|---|---|---|
| ATTIVITA' | |||||
| Immobilizzazioni immateriali | L a | 84.740 | 85.827 | ||
| Immobilizzazioni materiali | L b | 6.987 | 7.185 | ||
| Partecipazioni in imprese collegate | 4 | 4 | |||
| Partecipazioni in altre imprese | 547 | 544 | |||
| Attività per imposte anticipate | 4.567 | 4.655 | |||
| Altre attività non correnti | 481 | 502 | |||
| Attività non correnti | L | 97.326 | 98.717 | ||
| Rimanenze di magazzino | 23.348 | 21.887 | |||
| Crediti verso clienti | 10.477 | 2 | 19.883 | 1 | |
| Crediti per imposte sul reddito | 1.637 | 1.206 | |||
| Altre attività correnti | 3.477 | 2.151 | |||
| Altre attività correnti finanziarie | 110 | 143 | |||
| Strumenti finanziari derivati | 90 | 102 | |||
| Disponibilità liquide | 9.324 | 11.428 | |||
| Attività correnti | 48.463 | 56.800 | |||
| Totale attività | 145.789 | 155.517 | |||
| PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO | |||||
| Capitale sociale | 8.879 | 8.879 | |||
| Riserva sovrappr. azioni | 136.400 | 136.400 | |||
| Riserve diverse | ( 55.673) | ( 49.960) | |||
| Patrimonio netto attribuibile al Gruppo | O | 89.606 | 95.319 | ||
| Patrimonio netto attribuibile alle | |||||
| Minoranze | O | - | - | ||
| Patrimonio netto consolidato | O | 89.606 | 95.319 | ||
| Finanziamenti passivi a medio/lungo termine | 11.204 | 13.481 | |||
| Benefici per i dipendenti | 2.343 | 2.382 | |||
| Passività per imposte differite | 3.276 | 3.400 | |||
| Fondi rischi e oneri | 887 | 899 | |||
| Debiti per aggregazioni aziendali | 521 | 740 | |||
| Passività non correnti | 18.231 | 20.902 | |||
| Debiti verso fornitori | 11.963 | 117 | 11.668 | 137 | |
| Debiti verso società collegate | 264 | 127 | 127 | 127 | |
| Finanziamenti passivi a breve termine | 16.970 | 18.021 | |||
| Debiti per imposte sul reddito | 1.565 | 1.779 | |||
| Altre passività correnti | 7.190 | 7.701 | |||
| Passività correnti | 37.952 | 39.296 | |||
| Totale passività | 56.183 | 60.198 | |||
| Totale passività e Patrimonio netto | 145.789 | 155.517 |
Prospetto delle variazioni del Patrimonio netto consolidato
| (Migliaia di Euro) | Note | Capitale sociale |
Riserva legale |
Riserva sovrappr. Azioni |
Riserva di convers. |
Altre riserve |
Riserva cash flow hedge |
Riserva per (Perdita)/utile attuariale su piani a benefici definiti |
Riserva per differenza di cambio |
Azioni proprie |
Utile (Perdita) del periodo attribuibile al Gruppo |
Patrimonio netto attribuibile al Gruppo |
Patrimonio netto attribuibile alle Minoranze |
Patrimonio netto consolidato |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo al 31 dicembre 2023 | 8.879 | 1.776 | 136.400 | 375 | ( 51.270) | 102 | ( 543) | 3.380 | ( 662) | ( 3.118) | 95.319 | - | 95.319 | |
| Destinazione risultato 2023 | - | - | - | - | ( 3.118) | - | - | - | - | 3.118 | - | - | - | |
| Risultato al 31 marzo 2024 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ( 4.202) | ( 4.202) | - | ( 4.202) | |
| Altri utili (perdite) complessivi: | ||||||||||||||
| - Operazioni di copertura di flussi finanziari | - | - | - | - | ( 13) | - | - | - | - | ( 13) | - | ( 13) | ||
| - (Perdita)/utile attuariale su piani per dipendenti a benefici definiti |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||
| - Differenza di conversione di bilanci esteri | - | - | - | ( 1.948) | - | - | - | - | ( 1.948) | - | ( 1.948) | |||
| - Differenze cambio su investimenti in gestioni estere |
- | - | - | - | - | - | 294 | - | - | 294 | - | 294 | ||
| Totale Utile (Perdita) complessivo | - | - | - | ( 1.948) | - | ( 13) | - | 294 | - | ( 4.202) | ( 5.869) | - | ( 5.869) | |
| Piano di Performance Share | - | - | - | - | 156 | - | - | - | - | - | 156 | - | 156 | |
| - Altri movimenti e giroconti | - | - | - | - | - | - | ||||||||
| Saldo al 31 marzo 2024 | O | 8.879 | 1.776 | 136.400 | ( 1.573) | ( 54.232) | 89 | ( 543) | 3.674 | ( 662) | ( 4.202) | 89.606 | - | 89.606 |
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
| (Migliaia di Euro) | Capitale sociale |
Riserva legale |
Riserva sovrappr. Azioni |
Riserva di convers. |
Altre riserve |
Riserva cash flow hedge |
Riserva per (Perdita)/utile attuariale su piani a benefici definiti |
Riserva per differenza di cambio |
Azioni proprie |
Utile (Perdita) del periodo attribuibile al Gruppo |
Patrimonio netto attribuibile al Gruppo |
Patrimonio netto attribuibile alle Minoranze |
Patrimonio netto consolidato |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo al 31 dicembre 2022(*) | 8,879 | 1,776 | 136,400 | 5,998 | ( 49,878) | 205 | ( 445) | 5,829 | ( 703) | ( 1,546) | 106,515 | - | 106,515 |
| Destinazione risultato 2022 | - | - | - | - | ( 1,546) | - | - | - | - | 1,546 | - | - | - |
| Risultato al 31 marzo 2023 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 143 | 143 | - | 143 |
| Altri utili (perdite) complessivi: | |||||||||||||
| - Operazioni di copertura di flussi finanziari | - | - | - | - | ( 23) | - | - | - | - | ( 23) | - | ( 23) | |
| - (Perdita)/utile attuariale su piani per dipendenti a benefici definiti |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||
| - Differenza di conversione di bilanci esteri | - | - | - | ( 1,688) | - | - | - | - | ( 1,688) | - | ( 1,688) | ||
| - Differenze cambio su investimenti in gestioni estere |
- | - | - | - | 580 | - | - | ( 1,148) | - | - | ( 568) | - | ( 568) |
| Totale Utile (Perdita) complessivo | - | - | - | ( 1,688) | 580 | ( 23) | - | ( 1,148) | - | 143 | ( 2,136) | - | ( 2,136) |
| Piano di Performance Share | - | - | - | - | 227 | - | - | - | 41 | - | 268 | - | 268 |
| - Altri movimenti e giroconti | - | - | - | - | - | - | |||||||
| Saldo al 31 marzo 2023 | 8,879 | 1,776 | 136,400 | 4,310 | ( 50,617) | 182 | ( 445) | 4,681 | ( 662) | 143 | 104,647 | - | 104,647 |
(*) Riesposto per effetto della Purchase Price Allocation definitiva di InoNet. Effetto sul Patrimonio netto è di Euro 73 migliaia
Posizione finanziaria netta
La tabella che segue mostra la composizione della posizione finanziaria netta del Gruppo al 31 marzo 2024, confrontato con l'analoga situazione al 31 marzo 2023 e al 31 dicembre 2023, rappresentata secondo quanto definito dal richiamo di attenzione CONSOB N.5/21 del 29 aprile 2021 che rinvia agli Orientamenti dell'European Securities and Markets Authority-ESMA, emanati in data 15 luglio 2020 ed in vigore a partire dal 5 maggio 2021.
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
| 31.03.2024 | 31.12.2023 | 31.03.2023 | ||
|---|---|---|---|---|
| (Migliaia di Euro) | ||||
| Disponibilità liquide | A | 9.324 | 11.428 | 16.053 |
| Mezzi equivalenti a disponibilità liquide | B | - | - | - |
| Altre attività finanziarie correnti | C | 200 | 245 | 318 |
| Liquidità | D=A+B+C | 9.524 | 11.673 | 16.371 |
| Debito finanziario corrente | E | 4.547 | 4.547 | 2.241 |
| Parte corrente del debito finanziario non corrente |
F | 12.423 | 13.474 | 12.597 |
| Indebitamento finanziario corrente | G=E+F | 16.970 | 18.021 | 14.838 |
| Indebitamento finanziario corrente | ||||
| (Posizione finanziaria corrente) netto | H=G-D | 7.446 | 6.348 | ( 1.533) |
| Debito finanziario non corrente | I | 11.204 | 13.481 | 17.222 |
| Strumenti di debito | J | - | - | - |
| Debiti commerciali e altri debiti non correnti | K | 521 | 740 | 900 |
| Indebitamento finanziario non corrente | L=I+J+K | 11.725 | 14.221 | 18.122 |
| (POSIZIONE FINANZIARIA NETTA) INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO ESMA |
M=H+L | 19.171 | 20.569 | 16.589 |
| Finanziamenti a società collegate e ad altre società del gruppo a medio/lungo termine |
N | - | - | 65 |
| (POSIZIONE FINANZIARIA NETTA) INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO |
O=M-N | 19.171 | 20.569 | 16.524 |
La posizione finanziaria netta consolidata al 31 marzo 2023 ammonta ad un indebitamento finanziario netto di Euro 19,17 milioni, rispetto ad un indebitamento finanziario netto di Euro 20,57 milioni al 31 dicembre 2023. Con riferimento alla liquidità, che ammonta a Euro 9,32 milioni, nel periodo in esame c'è stata una generazione di cassa operativa per Euro 2,9 milioni, sono stati utilizzati Euro 1,00 milioni per investimenti ed Euro 3,7 milioni come rimborso netto di finanziamenti passivi.
Rimane riclassificata come passività finanziaria corrente, in attesa di waiver da parte di un istituto bancario, la quota a medio-lungo termine di un finanziamento, per un importo pari ad Euro 1,5 milioni. Gli amministratori ritengono probabile il raggiungimento di un accordo con il finanziatore, che possa consentire quanto meno di mantenere le scadenze originarie della linea di finanziamento concessa.
Capitale circolante netto
Il capitale circolante netto del Gruppo al 31 marzo 2024, confrontato con l'analoga situazione al 31 marzo 2023 e al 31 dicembre 2023 è di seguito riportato:
| 31.03.2024 | 31.12.2023 | 31.03.2023 | Variazioni | |
|---|---|---|---|---|
| (Migliaia di Euro) | (b) | (a) | (b-a) | |
| Rimanenze di magazzino | 23.348 | 21.887 | 29.676 | 1.461 |
| Crediti verso clienti | 10.477 | 19.883 | 15.590 | (9.406) |
| Crediti per imposte sul reddito | 1.637 | 1.206 | 1.559 | 431 |
| Altre attività correnti | 3.477 | 2.151 | 2.933 | 1.326 |
| Attivo corrente | 38.939 | 45.127 | 49.758 | (6.188) |
| Debiti verso fornitori | (11.963) | (11.668) | (17.812) | (295) |
| Debiti verso società collegate | (264) | (127) | 0 | (137) |
| Debiti per imposte sul reddito | (1.565) | (1.779) | (1.601) | 214 |
| Altre passività correnti | (7.190) | (7.701) | (8.428) | 511 |
| Passivo corrente | (20.982) | (21.275) | (27.841) | 293 |
| Capitale circolante netto | 17.957 | 23.852 | 21.917 | (5.895) |
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Flussi monetari
| (Migliaia di Euro) | 31.03.2024 | 31.12.2023 | 31.03.2023 | |
|---|---|---|---|---|
| Flussi di cassa generati (utilizzati) dall'attività operativa | A | 2.957 | 1.908 | ( 363) |
| Flussi di cassa generati (utilizzati) dall'attività di investimento | B | ( 1.047) | ( 3.112) | ( 1.084) |
| Flussi di cassa derivanti (impiegati) dall'attività di finanziamento | C | ( 3.702) | ( 2.186) | ( 201) |
| Differenze cambio nette | D | ( 312) | ( 3.292) | ( 409) |
| Incremento (decremento) delle disponibilità liquide | E=A+B+C+D | ( 2.104) | ( 6.682) | ( 2.057) |
| Disponibilità liquide all'inizio del periodo | 11.428 | 18.110 | 18.110 | |
| Disponibilità liquide alla fine del periodo | 9.324 | 11.428 | 16.053 |
A – Attività del Gruppo
Eurotech è un Gruppo che opera storicamente nel settore della ricerca, dello sviluppo e della commercializzazione di computer miniaturizzati per applicazioni speciali, caratterizzate da condizioni operative avverse e/o da una richiesta di elevata affidabilità. Negli ultimi dieci anni Eurotech ha evoluto la sua offerta verso soluzioni con hardware e software integrati per l'Internet of Things, costituite da dispositivi intelligenti (Edge gateways, Edge servers, Edge AI) e da una piattaforma software di connettività e integrazione verso il cloud, sia pubblico che privato.
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Le attività del Gruppo vengono rappresentate in un unico settore (denominato "NanoPC") che è composto da: a) moduli e sistemi elettronici di calcolo embedded destinati ai settori industriale, trasporti, medicale, energia e reti; b) industrial PC (IPC); c) Edge Computer a basso consumo e ad alte prestazioni per impieghi sia in ambito Internet of Things (IoT) che per realizzare applicazioni che fanno uso di algoritmi di Intelligenza Artificiale (AI); d) Framework e piattaforme software per applicazioni IoT.
L'attività relativa a questo settore si svolge attraverso le società Eurotech S.p.A. operante principalmente in Europa, Eurotech Inc. (USA) operante principalmente negli Stati Uniti, Eurotech Ltd (Regno Unito) operante principalmente nel Regno Unito, InoNet Computer GmbH operante principalmente in Germania e Advanet Inc. (Giappone) operante principalmente in Giappone. I prodotti sono commercializzati con i marchi Eurotech, Dynatem, Advanet e InoNet.
B – Area di consolidamento
Le società incluse nell'area di consolidamento al 31 marzo 2024 e consolidate con il metodo integrale sono le seguenti:
| Denominazione sociale | Sede legale | Capitale sociale | Quota del Gruppo |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Società Capogruppo | ||||||
| Eurotech S.p.A. | Via Fratelli Solari 3/A – Amaro (UD) | Euro 8.878.946 | ||||
| Società controllate consolidate integralmente | ||||||
| Aurora S.r.l. | Via Fratelli Solari 3/A – Amaro (UD) | Euro 10.000 |
100,00% | |||
| EthLab S.r.l. | Viale Dante, 300 – Pergine |
Euro 115.000 |
100,00% | |||
| Valsugana (TN) | ||||||
| Eurotech Inc. | Columbia – MD (USA) | USD26.500.000 | 100,00% | |||
| Eurotech Ltd. | Cambridge (UK) | GBP 33.333 |
100,00% | |||
| E-Tech USA Inc. | Columbia – MD (USA) | USD 8.000.000 |
100,00% | |||
| Eurotech France S.A.S. | Lyon (Francia) | Euro 795.522 |
100,00% | |||
| I.P.S. Sistemi Programmabili | Via Fratelli Solari 3/A – Amaro (UD) | Euro 51.480 |
100,00% | |||
| S.r.l. in liquidazione | ||||||
| InoNet Computer GmbH | Taufkirchen (Germania) | Euro 250.000 |
100,00% | |||
| Advanet Inc. | Okayama (Giappone) | JPY 72.440.000 | 90,00% (1) |
(1) La percentuale di possesso formale è del 90%, ma per effetto del possesso come azioni proprie da parte della stessa Advanet del 10% del capitale sociale il consolidamento è pari al 100%.
Società collegate valutate con il metodo del patrimonio netto
| Rotowi | Technologies | S.p.A. in |
Via Carlo Ghega,15 – Trieste | 21,31% |
|---|---|---|---|---|
| liquidazione (ex U.T.R.I. S.p.A.) | ||||
| Insulab S.r.l. | Viale Umberto I 24/C - Sassari | 40,00% |
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Altre società minori valutate al fair value
| Kairos Autonomi Inc. | Sandy – UT (USA) | 19,00% |
|---|---|---|
| Interlogica S.r.l. | Mestre (VE) | 10,00% |
Al 31 marzo 2024 non si registrano variazioni intervenute nelle società controllate e collegate rispetto al 31 dicembre 2023.
A titolo informativo, i tassi di cambio applicati per la conversione dei bilanci delle società estere nella valuta di presentazione del Gruppo Eurotech (l'Euro) sono riportati nella seguente tabella e corrispondono a quelli resi disponibili dall'Ufficio Italiano Cambi:
| Valuta | Medio 31.03.2024 |
Puntuale 31.03.2024 |
Medio 2023 | Puntuale 31.12.2023 |
Medio 31.03.2023 |
Puntuale 31.03.2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sterlina Inglese | 0,85627 | 0,85510 | 0,86979 | 0,86905 | 0,88309 | 0,87920 |
| Yen giapponese | 161,15000 | 163,45000 | 151,99027 | 156,33000 | 141,98062 | 144,83000 |
| Dollaro USA | 1,08579 | 1,08110 | 1,08127 | 1,10500 | 1,07301 | 1,08750 |
C – Ricavi
I ricavi realizzati dal Gruppo nel primo trimestre 2024 ammontano a Euro 11,94 milioni (Euro 24,92 milioni nei primi tre mesi del 2023), con un decremento pari al 52,1% rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente. A cambi costanti il fatturato totale evidenzierebbe un decremento del 50,4%. Va ricordato inoltre che il primo trimestre 2023 aveva beneficiato di circa Euro 4 milioni di ricavi provenienti da prodotti non consegnati nel 2022 a causa della carenza di componenti. Al netto di questo effetto una tantum, la variazione è correlata prevalentemente a due fenomeni: negli USA, il phase-out del business embedded legacy accelerato nel 2023 dal destocking, non ancora compensato dal phase-in del nuovo business Edge AIoT; in Giappone, la riduzione delle quantità in consegna ai clienti a causa del destocking ancora in corso.
Il Gruppo ai fini gestionali è organizzato in una sola area di business, denominata anche settore di attività, che si chiama "Modules and Platforms".
In base ai criteri di monitoraggio delle attività attualmente utilizzati, viene fornita una informativa articolata su base geografica in relazione alla localizzazione delle varie realtà del Gruppo.
Le aree geografiche del Gruppo sono definite dalla localizzazione dei beni e delle operazioni del Gruppo. Le aree individuate all'interno del Gruppo sono: Europa, Nord America e Asia.
Ricavi per aree geografiche di business
Con particolare riferimento alla suddivisione dei ricavi in base all'area geografica delle unità operative, i ricavi possono essere così ulteriormente dettagliati:
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
| (Migliaia di Euro) | Nord America | Europa | Asia | Rettifiche, storni ed eliminazioni | Totale | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1° trimestre 2024 |
1° trimestre 2023 |
Var % 24-23 |
1° trimestre 2024 |
1° trimestre 2023 |
Var % 24-23 |
1° trimestre 2024 |
1° trimestre 2023 |
Var % 24-23 |
1° trimestre 2024 |
1° trimestre 2023 |
Var % 24-23 |
1° trimestre 2024 |
1° trimestre 2023 |
Var % 24-23 |
|
| Ricavi verso terzi | 729 | 9.625 | 7.848 | 8.871 | 3.365 | 6.421 | 0 | 0 | 11.942 | 24.917 | |||||
| Ricavi infra-settoriali | 77 | 33 | 863 | 1.506 | 11 | 0 | ( 951) | ( 1.539) | 0 | 0 | |||||
| Ricavi delle vendite totali | 806 | 9.658 -91,7% | 8.711 | 10.377 -16,1% | 3.376 | 6.421 -47,4% | ( 951) | ( 1.539) -38,2% | 11.942 | 24.917 -52,1% |
I ricavi dell'area d'affari Nord America pari a Euro 0,81 milioni nei primi 3 mesi del 2024 ed a Euro 9,62 milioni nei primi 3 mesi del 2023, hanno registrato un decremento del 91,7%. Tale riduzione è l'effetto del phase-out del business embedded legacy con il principale cliente dell'area, non ancora compensato a causa del ritardo dello sviluppo del business Edge AIoT, dovuto soprattutto alle difficoltà – ora risolte – nel reperimento del personale, legato alla "guerra dei talenti" in ambito tecnologico che si è registrata nel periodo post pandemia.
Anche nell'area d'affari Europa si rileva un decremento del fatturato. La riduzione totale è stata del 16,1% passando da Euro 10,38 milioni del primo trimestre 2023 a Euro 8,71 milioni del primo trimestre 2024. Tale andamento è stato causato dall'allungamento dei tempi di ramp-up dei progetti Edge AIoT in corso con i clienti nell'area, che stanno mostrando un comportamento prudente ed attendista nell'allocazione dei loro budget annuali in un momento in cui tutta l'industria dell'automazione industriale registra un ribasso del 20%.
L'area d'affari Asia infine evidenzia un decremento del 47,4% passando da Euro 6,42 milioni a Euro 3,38 milioni, sia per effetto di una diversa distribuzione dei ricavi nei diversi trimestri dell'anno rispetto al 2023, sia per il destocking dei principali clienti, che hanno ridotto gli ordinativi allo stretto indispensabile.
Ricavi per aree geografiche del cliente
Per quanto riguarda la suddivisione dei ricavi per area geografica in base alla localizzazione dei clienti, si riportano i seguenti valori:
| (Migliaia di Euro) | 1° trimestre | 1° trimestre | |||
|---|---|---|---|---|---|
| RICAVI PER AREA GEOGRAFICA | 2024 | % | 2023 | % | Var. % |
| Unione Europea | 7.719 | 64,6% | 8.101 | 32,5% | -4,7% |
| Stati Uniti | 611 | 5,1% | 9.204 | 36,9% | -93,4% |
| Giappone | 3.359 | 28,1% | 6.402 | 25,7% | -47,5% |
| Altre | 253 | 2,1% | 1.210 | 4,9% | -79,1% |
| TOTALE RICAVI | 11.942 | 100,0% | 24.917 | 100,0% | -52,1% |
Con riferimento ai valori per area geografica del cliente riportati in tabella, il fatturato dell'area Europa si è ridotto del 4,7%, ma l'incidenza sul totale del fatturato, per effetto dei minori volumi generati nelle altre aree geografiche, è salita al 64,6%, portando così l'Europa ad essere la prima per fatturato. I ricavi dell'area giapponese risultano decrementati del 47,5% rispetto al primo trimestre 2023 e sul totale fatturato ha una incidenza del 28,1%, che colloca il Giappone al secondo posto.
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Per quanto riguarda i ricavi dell'area statunitense, sempre facendo riferimento alla localizzazione dei clienti, il fatturato risulta decrementato del 93,4% e l'incidenza dell'area sul totale del fatturato dei primi tre mesi del 2024 è stata del 5,1%.
Le altre aree geografiche completano il rimanente 2,1% del totale fatturato, con una riduzione sia in termini di valore assoluto che in termini percentuali rispetto ai primi tre mesi del 2023.
D – Consumi di materie prime, sussidiarie e di consumo
La voce consumi di materie prime, sussidiarie e di consumo, correlata strettamente al fatturato, evidenzia una riduzione meno che proporzionale nei periodi considerati rispetto ai ricavi, passando da Euro 13,24 milioni dei primi tre mesi del 2023 a Euro 6,13 milioni dei primi tre mesi del 2024. Nel periodo in esame, pertanto, si è registrata una variazione di Euro 7,11 milioni pari al 53,7%.
L'incidenza sui ricavi dei consumi di materie prime, sussidiarie e di consumo è del 51,3% nei primi tre mesi del 2024, rispetto al 53,1% dei primi tre mesi del 2023. Per effetto del mix venduto e anche per l'efficientamento nell'acquisto di materiale da parte della società tedesca, la marginalità è cresciuta di 180bps rispetto al periodo del 2023 posto a confronto.
E – Costi per servizi
I costi per servizi hanno subito una riduzione di Euro 0,32 milioni nei trimestri posti a confronto pari al 8,7% passando da Euro 3,67 milioni a Euro 3,35 milioni e l'incidenza sui ricavi passa dal 14,7% dei primi tre mesi del 2023 al 28,0% dei primi tre mesi del 2024
Tale decremento dei costi per servizi è correlato a delle riduzioni di costi dovuti alla riorganizzazione avvenuta a fine anno negli USA e a un contenimento mirato dei costi per non incidere significativamente sul proseguimento della nuova strategia aziendale.
Il gruppo ha continuato inoltre ad effettuare degli investimenti in particolar modo sulla linea di business delle piattaforme software IoT per applicazioni industriali, oltre che per gli sviluppi collegati alla linea di prodotti degli Edge Computer. Questi investimenti hanno l'obiettivo di supportare l'area ricerca e sviluppo per mantenere il portafoglio prodotti in linea con le innovazioni tecnologiche del settore, incluse quelle proposte dai produttori di componentistica elettronica.
F – Costo del personale
Il costo del personale, nel periodo di riferimento, passa da Euro 6,72 milioni (26,9% dei ricavi) ad Euro 6,34 milioni (53,1% dei ricavi). Il decremento di Euro 0,37 milioni è dovuto all'effetto combinato di maggiori costi dovuti alle assunzioni effettuate di talento incrementale per accelerare la crescita nella direzione strategica intrapresa dall'azienda (ingegnerizzazione nuovi prodotti, creazione nuovi canali e sviluppo partnerships nell'ecosistema del go-to-market) e dalla riduzione dei costi per effetto della riorganizzazione operata negli USA dove 11 persone hanno terminato servizio. La voce stipendi, include per Euro 156 migliaia la quota pro-rata temporis del costo relativo ai Piano di Performance Share in essere (nel primo trimestre 2023 l'importo contabilizzato a costo era di Euro 124 migliaia). A fine marzo 2024 il numero dei dipendenti è diminuito di 13 unità sia rispetto a fine 2023 mentre è ridotto di 17 unità rispetto a marzo 2023.
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
| 31.03.2024 | 31.12.2023 | 31.03.2023 |
|---|---|---|
| 11 | 11 | 11 |
| 266 | 276 | 278 |
| 103 | 106 | 108 |
| 380 | 393 | 397 |
La tabella sotto riportata, evidenzia il numero di dipendenti del Gruppo:
G – Altri accantonamenti e altri costi
La voce al 31 marzo 2024 comprende una svalutazione crediti per Euro 5 migliaia (Euro 15 migliaia anche nei primi tre mesi del 2023) e si riferisce agli accantonamenti effettuati per far fronte all'eventuale inesigibilità di crediti nei confronti di clienti.
L'incidenza della voce altri accantonamenti e altri costi sui ricavi rimane sostanzialmente invariata in valore assoluto da un periodo all'altro mentre l'incidenza per effetto del diverso valore del fatturato, è del 2,2% (primi tre mesi 2023: 0,9%).
H – Altri ricavi
La voce altri ricavi evidenzia un incremento passando da Euro 742 migliaia dei primi tre mesi 2023 ad Euro 994 migliaia dei primi tre mesi del 2024.
Gli altri ricavi comprendono capitalizzazioni di costi di sviluppo relativi a nuove soluzioni di sistemi e moduli standard altamente integrati per Euro 898 migliaia (Euro 706 migliaia nei primi tre mesi del 2023) e proventi diversi per Euro 96 migliaia (Euro 36 migliaia nei primi tre mesi del 2023).
I – Ammortamenti e svalutazioni
Il valore degli ammortamenti e delle svalutazioni diminuisce di Euro 101 migliaia, passando da Euro 1.229 migliaia dei primi tre mesi 2023 a Euro 1.128 migliaia dei primi tre mesi del 2024. La voce comprende ammortamenti in applicazione dell'IFRS16 per Euro 327 migliaia (Euro 331 migliaia nel 2022). Inoltre per il solo trimestre 2024, la voce comprende ammortamenti delle attività intangibili a vita utile definita (lista cliente e marchi) individuate a seguito della "purchase price allocation (PPA)" di InoNet per Euro 74 migliaia.
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
J – Oneri e proventi finanziari
Gli oneri finanziari si incrementano di Euro 0,56 milioni rispetto periodo posto a confronto. Si è avuto non solo un incremento delle perdite su cambio ma anche dei maggiori interessi passivi sui finanziamenti per effetto dell'aumento dei tassi di interesse.
I proventi finanziari, sempre per effetto della gestione cambi, si incrementa di Euro 0,26 migliaia passando da Euro 0,87 milioni dei primi 3 mesi del 2023 a Euro 0,62 milioni dei primi tre mesi del 2024.
Il valore assoluto e l'incidenza sui ricavi delle principali componenti della voce oneri e proventi finanziari sono i seguenti:
- perdite su cambi: Euro 0,18 milioni al 31.03.2024, con una incidenza sui ricavi del 1,5%, rispetto a Euro 0,84 milioni al 31.03.2023, con una incidenza sui ricavi del 3,4%;
- utili su cambi: Euro 0,52 milioni al 31.03.2024, con una incidenza sui ricavi del 4,4%, rispetto a Euro 0,85 milioni al 31.03.2023, con una incidenza sui ricavi del 3,4%;
- interessi passivi vari: Euro 285 migliaia al 31.03.2024, con una incidenza dello 2,4%, rispetto ad un importo di Euro 221 migliaia al 31.03.2023, con una incidenza del 0,9%.
- la voce altri proventi finanziari include al 31.02.2024 Euro 219 migliaia per effetto dal minor debito per aggregazioni aziendali collegato alla fluttuazione del valore di mercato dell'azione Eurotech essendo l'importo pagabile in azioni della Capogruppo.
| Migliaia di Euro | 2024 | 2023 | var. % |
|---|---|---|---|
| Perdite su cambi | 176 | 837 | -79,0% |
| Interessi passivi diversi | 260 | 195 | 33,3% |
| Interessi passivi sulle passività del leasing | 25 | 26 | -3,8% |
| Altri oneri finanziari | 21 | - | n/a |
| Oneri finanziari | 482 | 1.058 | -54,4% |
| Utili su cambi | 520 | 849 | -38,8% |
| Interessi attivi | 1 | 3 | -66,7% |
| Proventi su prodotti derivati | 26 | 20 | n/a |
| Altri proventi finanziari | 225 | 1 | n.s. |
| Proventi finanziari | 772 | 873 | -11,6% |
| Gestione finanziaria netta | 290 | ( 185) | -256,8% |
| incidenza sui ricavi | 2,4% | -0,7% |
K – Imposte dell'esercizio
Le imposte al 31 marzo 2024 sono globalmente positive per Euro 6 migliaia (di cui Euro 22 migliaia per imposte correnti e Euro 28 migliaia per imposte differite attive nette) rispetto ad un impatto negativo di Euro 46 migliaia al 31 marzo 2023 (di cui Euro 76 migliaia per imposte correnti ed Euro 31 migliaia per imposte differite attive nette), registrando una variazione positiva di Euro 51 migliaia.
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
L – Attività non correnti
La riduzione netta delle attività non correnti rispetto al 31 dicembre 2023 ammonta a Euro 1,39 milioni ed è dovuta principalmente alle variazioni dei rapporti di cambio delle immobilizzazioni materiali e immateriali che hanno generato un effetto negativo per Euro 1,34 milioni.
Gli investimenti netti in immobilizzazioni materiali e immateriali ammontano a Euro 1,19 milioni sono in parte bilanciati dagli ammortamenti per Euro 1,13 milioni.
a - Immobilizzazioni immateriali
La tabella seguente illustra la composizione delle immobilizzazioni immateriali e le principali variazioni del periodo:
| (Migliaia di Euro) | COSTI DI SVILUPPO |
AVVIAMENTO | SOFTWARE MARCHI BREVETTO |
IMMOBILIZZ. IMMATERIAL I IN CORSO E ACCONTI |
ALTRE IMMOBILIZZ. IMMATERIAL I |
TOTALE IMMOBILIZ. IMMATERIALI |
|---|---|---|---|---|---|---|
| VALORE ALL'INIZIO PERIODO (A) | 4.311 | 66.821 | 9.566 | 3.405 | 1.724 | 85.827 |
| Variazioni al 31 marzo 2024 | ||||||
| - Acquisti | - | - | 10 | 866 | - | 876 |
| - Ammortamenti e svalutazioni del periodo (-) | ( 479) | - | ( 141) | - | ( 38) | ( 658) |
| - Altri movimenti | 1.247 | ( 983) | ( 318) | ( 1.249) | 2 | ( 1.301) |
| Totale variazioni (B) | 764 | ( 983) | ( 449) | ( 383) | ( 36) | ( 1.087) |
| VALORE A FINE PERIODO (A+B) | 5.075 | 65.838 | 9.117 | 3.022 | 1.688 | 84.740 |
Il valore di carico dell'avviamento e dei marchi con vita utile indefinita allocati ad ognuna delle unità generatrici di flussi finanziari è il seguente:
| (Migliaia di Euro) | 31.03.2024 | 31.12.2023 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Unità generatrice di flusso di cassa | Valore contabile avviamento |
Valore contabile marchi con vita utile indefinita |
Valore contabile avviamento |
Valore contabile marchi con vita utile indefinita |
|
| Advanet Inc. | 34.119 | 6.774 | 35.673 | 6.774 | |
| InoNet Computer GmbH | 5.221 | - | 5.221 | - | |
| Eurotech Inc. (ex Applied Data Systems e ex Arcom | |||||
| Inc.) | 22.690 | - | 22.201 | - | |
| Eurotech Ltd. (ex Arcom Ltd.) | 3.718 | - | 3.636 | - | |
| Altri minori | 90 | - | 90 | - | |
| TOTALE | 65.838 | 6.774 | 66.821 | 6.774 |
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
b - Immobilizzazioni materiali
La tabella seguente illustra la composizione delle immobilizzazioni materiali e le principali variazioni del periodo:
| IMMOBILIZ | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (Migliaia di Euro) | ATTREZZA | ZAZIONI IMMOBILIZZA |
|||||
| TURE | MATERIALI | ZIONI CON | TOTALE | ||||
| TERRENI E | IMPIANTI E | INDUSTRIALI E | IN CORSO E | DIRITTO | IMMOBILIZ. | ||
| FABBRICATI | MACCHINARI | COMMERCIALI | ALTRI BENI | ACCONTI | D'USO | MATERIALI | |
| VALORE ALL'INIZIO PERIODO (A) | 1.581 | 303 | 261 | 454 | 2 | 4.584 | 7.185 |
| Variazioni al 30 settembre 2023 | |||||||
| - Acquisti | - | 88 | 96 | 41 | - | 88 | 313 |
| - Alienazioni | - | - | - | - | - | - | - |
| - Ammortamenti e svalutazioni del periodo (-) | ( 15) | ( 18) | ( 31) | ( 56) | - | ( 350) | ( 470) |
| - Altri movimenti | ( 1) | ( 8) | ( 6) | ( 6) | - | ( 20) | ( 41) |
| Totale variazioni (B) | ( 16) | 62 | 59 | ( 21) | - | ( 282) | ( 198) |
| VALORE A FINE PERIODO (A+B) | 1.565 | 365 | 320 | 433 | 2 | 4.302 | 6.987 |
M – Capitale circolante netto
Il capitale circolante netto si decrementa per Euro 5,89 milioni, passando da Euro 23,85 milioni del 31 dicembre 2023 a Euro 17,96 milioni del 31 marzo 2024; tale andamento è dovuto al diverso andamento dei flussi di incasso e di pagamento come generalmente si verifica nel corso dei trimestri. L'attivo corrente si è decremento per Euro 6,19 milioni per effetto principalmente alla riduzione dei crediti verso clienti compensati da un incremento del valore di magazzino per Euro 1,46 milioni e delle altre attività correnti per Euro 1,33 milioni.
Il decremento del passivo corrente è inferiore al decremento dell'attivo corrente ed ammonta a Euro 0,29 milioni, con principalmente un incremento dei debiti verso fornitori per Euro 0,30 milioni e una riduzione delle altre passività correnti per totali Euro 0,51 milioni.
N – Posizione finanziaria netta
L'indebitamento finanziario netto consolidato al 31 marzo 2024 ammonta ad Euro 19,17 milioni rispetto ad Euro 20,57 milioni al 31 dicembre 2023. I valori indicati includono i debiti finanziari per diritti d'uso, in applicazione del principio contabile IFRS 16, pari a Euro 4,42 milioni, che sottratti dall'indebitamento finanziario netto danno luogo ad un indebitamento pre-IFRS16 pari a Euro 14,95 milioni.
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Con riferimento alla liquidità che ammonta a Euro 9,34 milioni, nel periodo in esame come si può dedurre dal rendiconto finanziario, c'è stata una generazione di cassa operativa per Euro 2,96 milioni, mentre sono stati utilizzati Euro 1,05 milioni per investimenti ed Euro 3,710 milioni per rimborso netti di finanziamenti passivi.
L'andamento dei flussi della gestione operativa è il frutto dell'utilizzo della liquidità a supporto della gestione correnti e per effetto degli andamenti previsti dovuti in particolare alla riduzione dei valori del magazzino, ci dovrebbe essere un miglioramento nei prossimi trimestri.
Si veda anche l'andamento dei flussi finanziari, come indicati a pag. 17.
Tra i finanziamenti passivi a medio/lungo termine sono comprese le quote capitale dei mutui e quelle dei leasing finanziari scadenti oltre i 12 mesi.
Tra i finanziamenti passivi a breve termine sono compresi principalmente i conti correnti passivi, le rate sui mutui e i debiti verso altri finanziatori scadenti entro il 31.03.2025 oltre che la quota a medio termine per Euro 1,5 milioni di un finanziamento che al 31.12.2023 non aveva rispettato un covenant e che è stata quindi riclassificata a breve termine in attesa del waiver da parte dell'istituto finanziatore.
O – Movimentazione del Patrimonio netto
Il capitale sociale al 31 marzo 2024 è costituito da numero 35.515.784 azioni ordinarie, interamente sottoscritte e versate, senza valore nominale.
Il saldo della riserva legale dell'Emittente al 31 marzo 2024 ammonta a Euro 1,78 milioni.
La riserva da sovrapprezzo azioni, riferita interamente alla Capogruppo, è iscritta per un ammontare complessivo di Euro 136,4 milioni.
La riserva di conversione negativa, che ammonta a Euro 1,57 milioni, è generata dall'inclusione nel resoconto intermedio di gestione della situazione patrimoniale ed economica delle controllate americane Eurotech Inc. ed E-Tech USA Inc., della controllata inglese Eurotech Ltd. e della controllata giapponese Advanet Inc..
La voce Altre riserve è negativa per Euro 54,23 milioni ed è composta dalla riserva straordinaria della Capogruppo, formata da perdite a nuovo e da alcuni accantonamenti di utili non distribuiti nei precedenti esercizi, nonché da altre riserve con diversa origine. La variazione dell'esercizio è da attribuirsi alla destinazione del risultato 2023, alla contabilizzazione dei Piani di Performance share di Eurotech di competenza del periodo descritti nell'apposita sezione del Bilancio Consolidato 2023.
La riserva per "cash flow hedge", che include sulla base dello IAS 39 le operazioni di copertura dei flussi finanziari, è positiva per Euro 89 migliaia e si è decrementata per Euro 13 migliaia al lordo dell'effetto fiscale, per altro non contabilizzato per la mancanza dei relativi presupposti.
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
La riserva per differenze cambio, in cui vengono contabilizzate sulla base dello IAS 21 le differenze cambio sui finanziamenti infragruppo in valuta che costituiscono parte di un investimento netto in una partecipazione estera, è positiva per Euro 3,67 migliaia e si incrementa di Euro 0,29 milioni al lordo del relativo effetto fiscale, ancora non contabilizzato mancandone i presupposti.
Le azioni proprie possedute dalla capogruppo Eurotech S.p.A. al termine del periodo sono 240.606, lo stesso numero erano le azioni possedute al 31 dicembre 2023.
P – Fatti di rilievo del trimestre
Non si segnalano fatti di particolare rilievo avvenuti nel trimestre, oltre a quanto già commentato nei precedenti paragrafi.
Q – Eventi successivi al 31 marzo 2024
I fatti principali successivi alla chiusura del trimestre sono stati annunciati tramite i comunicati stampa di seguito elencati (il testo completo è consultabile sul sito web del Gruppo www.eurotech.com (sezione Investitori / news):
09/04/2024 Eurotech ReliaCOR 44-11 si aggiudica il premio "Best in Show" a Embedded World 2024 15/04/2024 Syntegon sceglie l'hardware e il software di Eurotech per il suo sistema Synexio
06/05/2024 Eurotech presenta il primo IPC Ignition-Ready certificato per la cybersecurity
07/05/2024 Eurotech presenta i nuovi prodotti "AI game-changers": ReliaCOR 31-11 e 33-11 supportati da NVIDIA Jetson Orin
Non ci sono ulteriori eventi successivi al 31 marzo di particolare rilevanza.
R - Rischi e incertezze
Si rimanda ai paragrafi "Principali rischi e incertezze a cui il Gruppo è esposto" e "Gestione del rischio finanziario: obiettivi e criteri" contenuti nel documento Bilancio Consolidato 2023 in cui vengono illustrati i rischi a cui il Gruppo Eurotech è sottoposto.
S – Altre informazioni
Si precisa inoltre che:
- i rapporti economici intercorsi fra le società del gruppo avvengono a prezzi di mercato e sono eliminati nel processo di consolidamento;
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
- le operazioni poste in essere dalle società del Gruppo con parti correlate rientrano nell'ordinaria attività di gestione e sono regolate a condizioni di mercato;
- ai sensi della Comunicazione Consob N. DEM/6064296 del 28 luglio 2006, si precisa che nel primo trimestre 2023 non sono state effettuate operazioni atipiche e/o inusuali;
- al 31 marzo 2024 la società deteneva in portafoglio numero 240.606 azioni proprie per un controvalore pari a Euro 662 migliaia. La movimentazione è stata la seguente:
| Nr azioni | Val. nominale (Migliaia di Euro) |
Quota % cap. soc. |
Val. carico (Migliaia di Euro) |
Val. Medio unitario |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Situazione al 01.01.2024 | 240.606 | 60 | 0,68% | 662 | 2,75 |
| Acquisti | - | - | 0,00% | - | |
| Vendite | - | - | 0,00% | - | |
| Assegnazione-Piano di Performance Share | - | - | 0,00% | - | |
| Situazione al 31.12.2023 | 240.606 | 60 | 0,68% | 662 | 2,75 |
- in conformità alla Comunicazione Consob n. DEM/11070007 del 5 agosto 2011 in materia di informazioni da rendere nelle relazioni finanziarie in merito alle esposizioni detenute dalle società quotate nei titoli di debito Sovrano, si informa che il Gruppo non detiene titoli di debito sovrano;
- con riferimento a quanto previsto dall'art. 150, 1° comma del D.Lgs. n. 58 del 24 febbraio 1998, non sono state effettuate operazioni in potenziale conflitto d'interesse con società del Gruppo da parte dei membri del Consiglio di Amministrazione;
- ai sensi dell'art. 3 della Delibera Consob n.18079 del 20 gennaio 2012, Eurotech aderisce al regime di semplificazione previsto dagli artt. 70, comma 8, e 71, comma 1-bis, del Regolamento adottato da Consob con delibera n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche e integrazioni, avvalendosi pertanto della facoltà di derogare agli obblighi di pubblicazione dei documenti informativi previsti dall'Allegato 3B del predetto Regolamento Consob in occasione di operazioni significative di fusione, scissione, aumenti di capitale mediante conferimento di beni in natura, acquisizioni e cessioni.
Amaro, 15 maggio 2024
Per il Consiglio di Amministrazione
F.to Dott. Paul Chawla Amministratore Delegato
Dichiarazione del Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Amaro, 15 maggio 2024
DICHIARAZIONE
EX ART 154 BIS COMMA 2 – PARTE IV, TITOLO III, CAPO II, SEZIOE V-BIS, DEL DECRETO LEGISLATIVO 24 FEBBRAIO 1998, N. 58: "TESTO UNICO DELLE DISPOSIZIONI IN MATERIA DI INTERMEDIAZIONE FINANZIARIA, AI SENSI DEGLI ARTICOLI 8 E 21 DELLA LEGGE 6 FEBBRAIO 1996, N. 52"
Il sottoscritto Sandro Barazza,
dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, della società Eurotech S.p.A., con riferimento al Resoconto Intermedio di Gestione Consolidato al 31 marzo 2024, approvato dal Consiglio di amministrazione della Società in data 15 maggio 2024,
ATTESTA
in conformità a quanto previsto dal secondo comma dell'art, 154 bis, parte IV, titolo III, capo II, sezione V-bis, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, che, sulla base della propria conoscenza, il Resoconto Intermedio di Gestione Consolidato al 31 marzo 2024 corrisponde alle risultanze documentali, ai libri, e alle scritture contabili.
Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari F.to Sandro Barazza
