Yhteenveto	3
Konsernijohtajan kommentti	4
Tulevaisuudennäkymät	5
Näkymät vuodelle 2023	5
Konsernin suurimmat riskit ja epävarmuustekijät lyhyellä aikavälillä	5
Keskeiset tapahtumat	7
Liiketoiminta-alueet	9
If	9
Topdanmark	12
Hastings	13
Omistusyhteisö	15
Taloudellinen tilanne	16
Konsernin vakavaraisuus	16
Velka-asema	16
Luottoluokitukset	16
Muut tapahtumat	17
Mandatum	17
Omien osakkeiden osto-ohjelmat	18
Voitonjakoehdotus	18
Osakkeet ja osakkeenomistajat	18
Palkitseminen	18
Henkilöstö	19
Raportointikauden jälkeiset tapahtumat	19
Taulukot	21
Konsernin taloudellinen kehitys	21
Tunnuslukujen laskentakaavat	23
Konsernin tulos kvartaaleittain	26
Konsernin laaja tuloslaskelma	27
Konsernitase	28
Laskelma oman pääoman muutoksista	29
Konsernin rahavirtalaskelma	30
Liitetiedot	31
Tilinpäätöksen laadintaperiaatteet	31
Tulos segmenteittäin 1.1.–31.3.2023	36
Tulos segmenteittäin 1.1.–31.3.2022	37
Tase segmenteittäin 31.3.2023	38
Tase segmenteittäin 31.12.2022	39
Muut liitetiedot 40
1 Vakuutuspalvelutulos	40
2 Sijoitustoiminnan nettotuotot	41
3 Vakuutukseen liittyvät nettorahoitustuotot tai -kulut	42
4 Muut tuotot	42
5 Rahoitusvarat	43
6 Vakuutussopimusvelat	43
7 Rahoitusvelat	44
8 Lopetetut toiminnot	45
9 Luovutetut toiminnot	48
10 Raportointikauden jälkeiset tapahtumat	48

10.5.2023

Sampo-konsernin tulos tammimaaliskuulta 2023

Maksutulon kasvu oli vahva, 5 prosenttia epäsuotuisista valuuttakurssimuutoksista huolimatta. Kasvua tukivat hinnankorotukset, korkea asiakaspysyvyys ja edistyminen keskeisissä kasvualoitteissa
Underwriting-tulos kasvoi 21 prosenttia vuodentakaisesta 292 miljoonaan euroon ja yhdistetty kulusuhde parani 2,2 prosenttiyksikköä 84,0 prosenttiin
Tulos ennen veroja oli 359 miljoonaa euroa kasvaen 30 prosenttia vuositasolla IFRS 9:n mukaisesti (277), mutta laskien raportoidusta vertailuajankohdan luvusta (692)
Sammon tase on edelleen vahva vakavaraisuussuhteen ollessa 208 prosenttia osinkokertymä huomioiden ja velkaisuusasteen ollessa 27,2 prosenttia ilmoitetut pääomanpalautukset huomioiden
Sammon hallitus on ehdottanut yhtiökokoukselle Mandatumin eriyttämistä konsernista Sampo Oyj:n osittaisjakautumisella

Milj. e	1–3/2023	1–3/2022	Muutos, %
Tulos ennen veroja (vahinkovakuutustoiminnot)	359	692	-48
If	337	495	-32
Topdanmark	63	15	325
Hastings	10	21	-55
Omistusyhteisö	-45	164	—
Osakkeenomistajien osuus nettotuloksesta	271	773	-65
Underwriting-tulos	292	242	21
			Muutos
Osakekohtainen tulos (EUR)	0,53	1,42	-0,90
Osakekohtainen operatiivinen tulos (EUR)	0,51	N/A	—
Oman pääoman tuotto (RoE), %	8,6	7,3	1,3
Tulos ennen veroja (IFRS 9 -oikaistu), milj.e*	359	277	30 %

Avainluvut

Vuoden 2022 vertailuluvut on uudelleenlaskettu IFRS 17 -standardin mukaisesti, mutta ei IFRS 9 -standardin mukaisesti. Tästä johtuen kaikki ajanjakson luvut, erityisesti sijoitustoiminnan nettotuotot, eivät ole täysin vertailukelpoisia. Osakkeenomistajien osuus nettotuloksesta, osakekohtainen tulos ja oman pääoman tuotto -luvut sisältävät henkivakuutustoiminnan tuloksen. Mandatum on luokiteltu lopetetuksi toiminnoksi 31.3.2023 alkaen.

*) IFRS 9:n mukainen, markkina-arvojen muutokset huomioiva konsernin tulos ennen veroja (vahinkovakuutustoiminnot) -vertailuluku julkaistu vertailtavuuden parantamiseksi.

Luvut eivät ole tilintarkastettuja.

Sampo-konsernin keskeiset taloudelliset tavoitteet vuosille 2021-2023

	Tavoite	1-3/2023
Konserni	Underwriting-tuloksen kasvu keskimäärin 4–6 (mid single-digit) prosenttia vuositasolla	21 %
	Konsernin yhdistetty kulusuhde: alle 86 %	84,0 %
	Vakavaraisuussuhde: 170–190 %	213 % (208 % ml. osinkokertymä)
	Velkaisuusaste: alle 30 %	23,7 % (27,2 % sisältäen ilmoitetut pääomanpalautukset)
If	Yhdistetty kulusuhde: alle 85 %	82,4 %
Hastings	Operatiivinen kulusuhde: alle 88 %	93,3 %

Konsernijohtajan kommentti

Sampo sai hyvän alun vuoteen 2023 kaikkien liiketoimintojen tuloskehityksen säilyessä vankkana. Konsernin underwriting-tulos kasvoi vuodentakaisesta 21 prosenttia 292 miljoonaan euroon ja tulos ennen veroja kohosi 30 prosenttia 359 miljoonaan euroon, kun vertailuajankohdan luku on oikaistu IFRS 9:n mukaisesti. Orgaanisissa kasvualoitteissamme sekä Pohjoismaissa että Isossa-Britanniassa saavutettu, vahvan asemamme tuoma edistys on rohkaisevaa.

Pohjoismainen vahinkovakuutustoimintamme ylsi erinomaiseen ensimmäisen vuosineljänneksen tulokseen maaliskuulle jatkuneista talvisäistä huolimatta. Ifin yhdistetty kulusuhde parani 1,5 prosenttiyksikköä 82,4 prosenttiin, maksutulo kasvoi 6 prosenttia kiintein valuuttakurssein ja niiden myötä underwriting-tulos kasvoi 10 prosenttia vuodentakaisesta. Jatkoimme edelleen hinnankorotuksia kattaaksemme korvausinflaation, joka säilyi suunnilleen samalla tasolla kuin edellisellä vuosineljänneksellä. Ifin yhdistetyn kulusuhteen näkymää on parannettu 82–84 prosenttiin aiemman näkymän oltua alle 85 prosenttia.

Pohjoismaisia orgaanisia kasvualoitteitamme tarkastellen hyvää kehitystä nähtiin sekä henkilövakuutuksissa että pk-yrityssegmentissä. Henkilövakuutusten maksutulo kasvoi ensimmäisellä vuosineljänneksellä 12 prosenttia vuodentakaisesta, ja pk-segmentin kasvu sekä sopimusten voimakas uusimistrendi vauhdittivat Yritysasiakasliiketoiminnan bruttomaksutulon kasvun 7 prosenttiin kiintein valuuttakurssein. Lisäksi jo viime vuonna alkanut hyvä kehitys henkilöasiakkaiden omaisuusvakuutuksissa jatkui edelleen.

Ison-Britannian markkinoilla reagoitiin vuoden 2022 heikkoon kannattavuuskehitykseen. Hintojen korotukset kiihtyivät kautta koko markkinan ensimmäisellä vuosineljänneksellä, ja Hastings ylsi pääosin juuri keskihintojen nousun ansiosta 39 prosentin maksutulon kasvuun kiintein valuuttakurssein. Hintojen korotukset saavat aikaan aiempaa suurempaa liikkuvuutta asiakaskunnassa, joka voi auttaa voittamaan uutta liiketoimintaa, mikäli hinnannousut jatkuvat edelleen. Kotivakuutuskanta jatkoi vahvaa kehitystään asiakasmäärän kasvaessa vuodentakaisesta 36 prosenttia 448 000 asiakkaaseen. Vahinkokehitys jatkuu silti edelleen haastavana: Sääolosuhteet aiheuttivat piikin moottoriajoneuvovahinkoihin ensimmäisellä vuosineljänneksellä ja korkeana pysynyt korvausinflaatio rasitti Hastingsin kannattavuutta.

Pääomamarkkinoiden volatiliteetti jatkui ensimmäisellä vuosineljänneksellä, mutta Sammon sijoitustiimit suoriutuivat tilanteesta taitavasti. Konsernilla on hyvin vähän sijoituksia useimmissa keskeisissä riskikohteissa, kuten liiketiloissa. Mandatumin nettomerkinnät sijoitussidonnaisiin ja muihin ulkoisiin asiakasvaroihin kasvoivat 16 prosenttia vuodentakaisesta 291 miljoonaa euroon epävarmasta toimintaympäristöstä huolimatta. Tämä jatkaa vuoden 2022 vahvaa kehitystä, jolloin nettomerkinnät olivat positiivisia joka vuosineljänneksellä, ja todistaa Mandatumin palveluiden erinomaisuuden sekä asiakkaiden yhtiötä kohtaan tunteman luottamuksen. Tämän ja positiivisen markkinakehityksen myötä Mandatumin hallinnoitavat sijoitussidonnaiset ja muut ulkoiset asiakasvarat kasvoivat 5 prosenttia 10,8 miljardiin euroon.

Strategiaan palatakseni: Sammon hallitus ehdotti huolellisen harkinnan jälkeen 29.3.2023, että Mandatum eriytettäisiin konsernista osittaisjakautumisella. Suunnitelman toteutuessa Sammosta tulisi strategiansa mukaisesti puhdasoppinen vahinkovakuutuskonserni, jolloin se voisi kohentaa pääoman tuottoa entisestään. Uskon, että jakautuminen hyödyttäisi myös Mandatumia tarjoten sille mahdollisuuden tavoitella kasvua entistä kunnianhimoisemmin. Jakautumista koskeva esitys on Sammon yhtiökokouksen asialistalla 17.5.2023.

Tämä vuoden ensimmäinen osavuosiraportti on Björn Wahlroosin, tuttavallisemmin Nallen, viimeinen raportti Sammon hallituksen puheenjohtajana. Nalle on ollut puheenjohtaja vuodesta 2009 alkaen ja sitä ennen konsernijohtaja. Haluan kiittää Nallea hänen mittavasta sitoutumisestaan ja myötävaikutuksestaan Sammon kehitykseen 20 viime vuoden aikana. Vaikka Nalle jättääkin Sammon hallituksen myöhemmin tässä kuussa, vakuutan teille osakkeenomistajat, että Sampo keskittyy jatkossakin tarkasti hänen konserniimme juurruttamaan arvonluontiin ja kannattavuuteen.

Torbjörn Magnusson

Konsernijohtaja

Tulevaisuudennäkymät

Näkymät vuodelle 2023

Sampo-konsernin vahinkovakuutusliiketoimintojen odotetaan yltävän vuosille 2021–2023 asetettujen tavoitteiden mukaisiin underwriting-marginaaleihin. Konsernitasolla Sampo tavoittelee alle 86 prosentin yhdistettyä kulusuhdetta, ja sen suurimman tytäryhtiön Ifin tavoitteeksi on asetettu alle 85 prosentin yhdistetty kulusuhde. Hastings tavoittelee alle 88 prosentin operatiivista kulusuhdetta. Ensimmäisen vuosineljänneksen vahvan kehityksen myötä näkymää Ifin yhdistetyksi kulusuhteeksi vuodelle 2023 on parannettu 82–84 prosenttiin.

Sampo-konsernin vahinkovakuutustoimintojen yhdistetyt kulusuhteet ja operatiiviset kulusuhteet vaihtelevat muun muassa sään kausivaihteluiden, suurvahinkojen ja aiempien tilikausien vahinkoihin liittyvän vastuuvelan kehityksen vuoksi. Näillä tekijöillä on erityisen olennainen merkitys yksittäisille segmenteille ja liiketoiminta-alueille, kuten Tanskan ja Ison-Britannian toiminnoille.

Rahoitustoiminnan nettotulos on vahvasti sidoksissa pääomamarkkinoiden kehitykseen. Topdanmark julkaisee oman tulosennustemallinsa vuosineljänneksittäin.

Konsernin suurimmat riskit ja epävarmuustekijät lyhyellä aikavälillä

Sampo-konserni altistuu päivittäisessä liiketoiminnassaan erilaisille riskeille ja epävarmuustekijöille ensisijaisesti keskeisten liiketoimintayksiköidensä välityksellä. Sammon konserniyhtiöiden kannattavuuteen ja sen vaihteluihin vaikuttavat eniten markkina-, luotto- ja vakuutusriskit sekä operatiiviset riskit. Konsernitasolla riskien lähteet ovat samoja, mutta hajautusvaikutusten takia ne eivät ole suoraan yhteenlaskettavissa.

Ennalta arvaamattomat, merkittävät tapahtumat voivat vaikuttaa Sampo-konsernin kannattavuuteen välittömästi. Epävarmuustekijöiden identifiointi on helpompaa kuin epävarmuustekijöiden todennäköisyyksien, ajoituksen ja mahdollisten taloudellisten vaikutusten laajuuden arviointi. Makrotalouden ja rahoitusmarkkinoiden kehitys vaikuttaa Sampo-konserniin pääasiassa omistamiensa vakuutusyhtiöiden sijoitusomaisuuden ja vastuuvelan sekä strategisten sijoitustensa kautta. Ajan kuluessa mahdolliset epäsuotuisat makrotaloudelliset vaikutukset voivat heijastua myös Sammon operatiiviseen liiketoimintaan esimerkiksi talouskasvua alentaessaan tai korvauskuluja nostaessaan.

Inflaatiokehityksen hillitseminen saattaa pakottaa keskuspankkeja jatkamaan koronnostoja ja pitämään korot ylhäällä ennakoitua pidempään. Tämä voi johtaa sekä talouskasvun merkittävään hidastumiseen että ongelmiin yritysten, kotitalouksien ja valtioiden velanhoitokyvyssä. Lisäksi Euroopan energiahuollon uudelleenjärjestelyt vievät aikaa ja luovat riskin energiakriisin puhkeamiselle. Myös Ukrainan sota on edelleen merkittävä taloudellinen riski. Nämä tekijät tuovat talouden ja pääomamarkkinoiden kehitykseen tällä hetkellä merkittävää epävarmuutta. Samaan aikaan nopeasti kehittyvät hybridiuhat luovat uusia haasteita valtioille ja yrityksille. On olemassa myös lukuisia yleisesti tunnistettuja makrotaloudellisia ja poliittisia tekijöitä sekä muita epävarmuuden lähteitä, jotka voivat vaikuttaa finanssialaan monella tavoin negatiivisesti.

Sampo-konsernin vakuutusriskit Venäjällä tai Ukrainassa ovat rajalliset ja koskevat lähinnä Suurasiakkaatliiketoiminnan tiettyjä pohjoismaisia asiakkaita, joiden vakuutusehdoissa sotatilanteesta seuranneet vahingot on rajattu vakuutusvastuun ulkopuolelle. Sammon taseeseen ei myöskään sisälly merkittäviä suoria sijoituksia Venäjälle tai Ukrainaan. Suorien riskipositioiden vähyys huomioiden suurin Ukrainan sodasta Sammolle aiheutuva riski liittyy yllä kuvailtuihin toisen asteen vaikutuksiin pääomamarkkinoilla ja makrotaloudessa. Koronapandemialla ei ollut merkittäviä vaikutuksia konsernin vakuutusliiketoimintaan ensimmäisen vuosineljänneksen aikana. Koronapandemian vaikutusten vähäisyyden ja niiden luotettavan arvioinnin hankaloitumisen vuoksi Sampo luopui koronapandemian vaikutuksien kvantitatiivisten arvioiden julkaisusta taloudellisessa raportoinnissaan helmikuun 2022 jälkeen.

Tulevaisuudennäkymät

Muita epävarmuuden lähteitä ovat toimintaympäristön ennalta arvaamattomat rakenteelliset muutokset sekä jo tunnistetut toimintaympäristöön vaikuttavat trendit ja mahdolliset vaikutuksiltaan suuret tapahtumat. Näillä ulkoisilla tekijöillä voi olla vaikutuksia Sampo-konsernin liiketoiminnan harjoittamiseen myös pitkällä aikavälillä. Esimerkkejä tunnistetuista trendeistä ovat demografiset muutokset, kestävän kehityksen teemat ja teknologinen kehitys esimerkiksi keinoälyn ja digitalisaation saralla mukaan lukien kyberturvallisuuteen liittyvät uhat.

Keskeiset tapahtumat

Tammi-maaliskuun 2023 keskeiset tapahtumat

Sampo raportoi ensimmäisen vuosineljänneksen uuden "IFRS 17: Vakuutussopimukset" -kirjanpitostandardin sekä "IFRS 9: Rahoitusinstrumentit" -kirjanpitostandardin mukaisesti. Vuoden 2022 vertailuluvut on uudelleenlaskettu IFRS 17 -standardin mukaisesti, mutta ei IFRS 9 -standardin mukaisesti. Tämän vuoksi kaikki eri ajanjaksojen luvut, erityisesti sijoitustoiminnan nettotuotot, eivät ole täysin vertailukelpoisia..

Vuosi 2023 alkoi Sammon vahinkovakuutustoimintojen osalta hyvin. Bruttomaksutulo sekä muut tuotot vakuutussopimuksista kasvoi 5 prosenttia 2 986 miljoonaan euroon (2 849) ja kasvua tuki konserninlaajuinen positiivinen kehitys. Pohjoismaissa kasvu jatkui hyvänä kiintein valuuttakurssein laskettuna hinnankorotusten ja edelleen korkeana säilyneen asiakaspysyvyyden tukiessa kehitystä. Kasvu oli erityisen vahvaa henkilöasiakasliiketoimintojen henkilö- ja omaisuusvakuutuksissa sekä pk-yritysvakuutuksissa, minkä lisäksi tammikuun alussa uusittavien sopimusten kehitys oli vahvaa. Nämä tekijät kompensoivat Pohjoismaissa vaisuna jatkuneen uusien autojen myynnin negatiivista vaikutusta. Valuuttakurssien epäsuotuisa kehitys, erityisesti Ruotsin kruunun heikentyminen suhteessa euroon, vaikutti negatiivisesti Ifin raportoimiin kasvulukuihin. Iso-Britannia erottui edukseen ensimmäisellä neljänneksellä maksutulon kasvun ollessa erittäin vahva, 39 prosenttia kiintein valuuttakurssein mitattuna. Kasvua tukivat korkeammat vakuutusten keskihinnat sekä edelleen vankkana jatkunut kasvu kotivakuutuksissa. Kaiken kaikkiaan voimassa olevat vakuutussopimukset kasvoivat Isossa-Britanniassa 4 prosenttia vuodentakaisesta.

Konsernin underwriting-tulos kasvoi 21 prosenttia vuodentakaisesta 292 miljoonaan euroon (242) yhdistetyn kulusuhteen parantuessa 2,2 prosenttiyksikköä 84,0 prosenttiin (86,2). Underwriting-kannattavuutta tuki positiivinen kehitys Pohjoismaissa. Suurvahinkojen jääminen odotettua vähäisemmiksi sekä diskonttokorkojen nousu vuodentakaisesta kompensoivat vakaviin sääilmiöihin liittyvien vahinkojen vaikutusta ensimmäisellä vuosineljänneksellä. Ifin oikaistu riskisuhde parani 0,3 prosenttiyksikköä vuodentakaisesta ilman diskonttokorkojen vaikutusta. Vertailukaudella koronapandemia vaikutti vielä jonkin verran vahinkofrekvenssiin. Isossa-Britanniassa sääolosuhteisiin liittyvät vahingot sekä edelleen korkeana pysynyt korvausinflaatio rasittivat kannattavuutta, minkä seurauksena operatiivinen kulusuhde nousi 93,3 prosenttiin (91,3). Sampo on asettanut vuosille 2021 - 2023 taloudelliseksi tavoitteiksi keskimäärin 4 - 6 prosentin (mid-single digit) suuruisen kasvun underwriting-tulokselle ja alle 86 prosentin yhdistetyn kulusuhteen.

Ensimmäisen vuosineljänneksen nettorahoitustulos oli 123 miljoonaa euroa ja sitä tukivat osakemarkkinoiden nousu sekä korkosijoitusten tuottojen nousu vuodentakaiseen verrattuna, mutta vuosineljänneksen aikana alentuneilla diskonttokoroilla oli siihen -61 miljoonan euron ja jatkuvalla diskonttauksen purulla -60 miljoonan euron vaikutus. Omistusyhteisö-segmentin tulokseen vaikutti negatiivisesti Sammon Nexi- ja Enento-omistuksiin kohdistunut yhteensä -40 miljoonan euron suuruinen markkina-arvojen aleneminen.

Sampo-konsernin Solvenssi II -vakavaraisuussuhde laski maaliskuun 2023 lopussa 208 prosenttiin vuoden 2022 lopun 210 prosentista, kun liiketoiminnan tuottokertymä ja Mandatumiin liittyvä sijoitusriskin aleneminen kumoutuivat korkeammalla symmetrisellä mukautustekijällä ja osinkokertymällä (joka pohjautui vuodelta 2022 ehdotettuun 1,80 euron osakekohtaiseen perusosinkoon). Konsernin velkaisuusaste aleni 23,7 prosenttiin 31.3.2023 vuoden 2022 lopun 25,6 prosentista pääosin oman pääoman kasvun vuoksi, jonka ajurina oli kertyneet voittovarat ja IFRS 17 -standardiin siirtyminen. Ilmoitetut pääomanpalautukset huomioiden velkaisuusaste oli 27,2 prosenttia. Sampo tavoittelee 170 - 190 prosentin vakavaraisuussuhdetta ja alle 30 prosentin velkaisuusastetta.

Sammon hallitus sai 29.3.2023 päätökseen Mandatumia koskevan strategisen arvioinnin, jonka käynnistymisestä tiedotettiin 7.12.2022. Vaihtoehtoja arvioituaan hallitus päätti ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle Sampo Oyj:n osittaisjakautumista eriyttämällä Mandatumin Sampo-konsernista. Mandatumin tulos ennen veroja oli 37 miljoonaa euroa ja nettotulos 28 miljoonaa euroa Sampo-konsernin konsolidoidussa tuloslaskelmassa tammi - maaliskuussa 2023. Mandatumin taloudellista kehitystä ensimmäisellä vuosineljänneksellä on kuvattu tarkemmin Muut tapahtumat -osiossa.

Keskeiset tapahtumat

Sampo käynnisti 29.3.2023 suuruudeltaan 400 miljoonan euron omien osakkeiden takaisinosto-ohjelman, kuten helmikuussa koko vuoden tulosjulkistuksen yhteydessä oli tiedotettu. Osto-ohjelma alkoi 3.4.2023 ja päättyy viimeistään 1.8.2023.

Sampo Oyj:n varsinainen yhtiökokous järjestetään 17.5.2023. Hallitus ehdotti 10.2.2023 varsinaiselle yhtiökokoukselle 2,60 euron osakekohtaista osinkoa, josta perusosingon osuus on 1,80 euroa.

Sampo-konsernin tulos tammi-maaliskuulta 2023

Milj. e	If	Topdanmark	Hastings	Omistus yhteisö	Elim.	Sampo konserni
Bruttomaksutulo sekä muut
tuotot vakuutussopimuksista	1 966	604	416	—	—	2 986
Vakuutusmaksutuotot, netto	1 235	318	246	—	—	1 799
Korvauskulut sisältäen
korvausten käsittelykulut, netto	-829	-203	-163	—	—	-1 195
Liikekulut	-189	-58	-59	—	—	-306
Vakuutuspalvelutulos	217	57	25	—	—	298
Muut vahinkovakuutustoimintaan
liittyvät tuotot tai kulut	—	—	-6	—	—	-6
Underwriting-tulos	217	57	19	—	—	292
Sijoitustoiminnan nettotuotot	239	26	14	-22	-3	253
Vakuutuksen nettorahoitustuotot
tai -kulut	-113	-10	-7	—	—	-130
Nettorahoitustulos	126	17	6	-22	-3	123
Muut erät	-6	-10	-15	-23	-1	-56
Voitto ennen veroja	337	63	10	-45	-5	359
Osakkeenomistajien osuus
nettotuloksesta						271
- josta
henkivakuutustoiminnoista						28

Yhdistetty kulusuhde, %	82,4	82,2	93,3			84,0

Sampo-konsernin tulos tammi-maaliskuulta 2022

Milj. e	If	Topdanmark	Hastings	Omistus yhteisö	Elim.	Sampo konserni
Bruttomaksutulo sekä muut
tuotot vakuutussopimuksista	1 923	597	328	—	—	2 849
Vakuutusmaksutuotot, netto	1 222	312	184	—	—	1 718
Korvauskulut sisältäen korvausten käsittelykulut, netto	-840	-232	-101	—	—	-1 173
Liikekulut	-185	-54	-55	—	—	-294
Vakuutuspalvelutulos	197	26	27	—	—	250
Muut vahinkovakuutustoimintaan liittyvät tuotot tai kulut	0	0	-9	—	—	-9
Underwriting-tulos	197	26	18	—	—	242
Sijoitustoiminnan nettotuotot	57	-43	3	175	-2	190
Vakuutuksen nettorahoitustuotot tai -kulut	243	44	17	0	0	304
Nettorahoitustulos	300	1	19	175	-2	494
Muut erät	-2	-13	-17	-11	-2	-44
Voitto ennen veroja	495	15	21	164	-3	692
Osakkeenomistajien osuus nettotuloksesta						773
-josta henkivakuutustoiminnoista*						199
Yhdistetty kulusuhde, %	83,9	91,5	91,3			86,2

*) Henkivakuutustoimintojen osuus tammi-maaliskuun 2022 nettotuloksesta sisältää Mandatumin ja Topdanmarkin henkivakuutustoiminnot.

Liiketoiminta-alueet

If

If on Pohjoismaiden johtava vahinkovakuutuskonserni. Se tarjoaa vakuutusratkaisuja kaikissa keskeisissä vakuutuslajeissa neljällä liiketoiminta-alueellaan, joita ovat Henkilöasiakkaat, Yritysasiakkaat, Suurasiakkaat ja Baltia-liiketoiminta. Ifin liiketoimintamalli perustuu korkeaan asiakastyytyväisyyteen, alansa parhaaseen riskien arviointiin ja hinnoitteluun sekä pohjoismaisen toimintamallinsa mahdollistamaan skaalaeduista hyötymiseen. Ifin strategian ytimessä ovat erinomaiset digitaaliset myyntikanavat ja muut digitaaliset palvelut etenkin Henkilöasiakkaat-liiketoiminnassa ja Yritysasiakkaat-liiketoiminnan pk-markkinasegmentissä.

Tulos

Milj. e	1–3/2023	1–3/2022	Muutos, %
Bruttomaksutulo	1 966	1 923	2
Vakuutusmaksutuotot, netto	1 235	1 222	1
Korvauskulut, netto	-759	-775	-2
Liikekulut sisältäen korvausten käsittelykulut	-259	-250	3
Vakuutuspalvelutulos / Underwriting-tulos	217	197	10
Sijoitustoiminnan nettotuotot	239	57	317
Vakuutuksen nettorahoitustuotot tai -kulut	-113	243	—
Nettorahoitustulos	126	300	-58
Muut erät	-6	-2	214
Tulos ennen veroja	337	495	-32

Avainluvut	1–3/2023	1–3/2022	Muutos
Yhdistetty kulusuhde, %	82,4	83,9	-1,5
Toimintakulusuhde, %	21,0	20,5	0,5
Riskisuhde, %	61,5	63,4	-1,9

Suurvahingot ja vakavat säävahingot, %	-1,6	1,6	-3,2
Riskioikaisu ja muut tekniset vaikutukset, kuluva vuosi, %	1,6	1,7	-0,1
Aiempien vuosien kehitys, %	-2,3	-4,9	2,6
Oikaistu riskisuhde, kuluva vuosi, %	63,7	65,0	-1,3
Diskonttovaikutus, kuluva vuosi, %	-3,0	-2,0	-1,0

Vahinkosuhde, %	67,1	68,8	-1,7
Liikekulusuhde, %	15,3	15,1	0,2

Yllä olevan taulukon avainluvut on laskettu nettoperusteisesti. Suurvahingot esitetään arvioon verrattuna, mutta vakaviin sääilmiöihin liittyvät vahingot raportoidaan kokonaisuudessaan; negatiivinen luku tarkoittaa positiivista tulosta. Aiempien vuosien kehityksen ollessa negatiivinen luku vastuuvelka on kehittynyt myönteisesti.

Underwriting-toiminnan kehitys

Ifin underwriting-tulosta vastaava vakuutuspalvelutulos oli 217 miljoonaa euroa (197) vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä. Tämä vastaa 10 prosentin kasvua edellisvuoteen verrattuna. Kasvua vauhditti yhdistetyn kulusuhteen koheneminen 1,5 prosenttiyksikköä 82,4 prosenttiin (83,9) ja maksutulon 6,1 prosentin kasvu kiintein valuuttakurssein. Kehitys on hyvä Ifin vuosien 2021–2023 taloudellisiin tavoitteisiin nähden, jotka ovat underwritingtuloksen 4-6 prosentin (mid-single digit) kasvu ja alle 85 prosentin yhdistetty kulusuhde.

Maksutulon kehitys

Ifin bruttomaksutulo oli vuoden 2023 tammi-maaliskuussa 1 966 miljoonaa euroa (1 923). Maksutulo kasvoi 6,1 prosenttia vuodentakaisesta kiintein valuuttakurssein, mikä johtui pääasiassa hinnankorotuksista eri liiketoimintaalueilla. Vahvaa kehitystä edistivät myös onnistuneet sopimusten uusimiset vuoden alussa Suurasiakkaat- ja Yritysasiakkaat-liiketoiminta-alueilla sekä jatkuneet hinnankorotukset ja korkea asiakaspysyvyys.

Ifin Henkilöasiakkaat-liiketoiminnan bruttomaksutulo kasvoi 3,5 prosenttia vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä korvausinflaation tahdissa toteutettujen hinnankorotusten, erinomaisen asiakaspysyvyyden ja viime vuodesta kasvaneen asiakaskunnan ansiosta. Kasvu oli erityisen vahvaa Norjassa ja Suomessa. Positiivista kehitystä tuki vakaa kasvu henkilö- ja omaisuusvakuutuksissa, kun taas uusien autojen heikolla myynnillä oli heikentävä vaikutus.

Uusien autojen myynti Pohjoismaissa laski vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä 3 prosenttia vuodentakaisesta ja Ifin suurimmalla markkina-alueella Ruotsissa 9 prosenttia viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon nähden. Ruotsin moottoriajoneuvovakuuttaminen pois lukien Henkilöasiakkaiden maksutulo kasvoi vuosineljänneksen aikana 5,6 prosenttia ja koko Ifin maksutulo 7,1 prosenttia kiintein valuuttakurssein.

Yritysasiakkaat-liiketoiminnan maksutulo kasvoi vuoden 2023 tammi–maaliskuussa 7,2 prosenttia kiintein valuuttakurssein, mikä selittyi vakaalla kasvulla kaikissa maissa ja erityisesti Norjassa ja Ruotsissa. Myönteistä kehitystä tukivat onnistunut sopimusten uusiminen, korvausinflaation tahdissa toteutetut hinnantarkistukset, erinomainen asiakaspysyvyys ja asiakasmäärän positiivinen kehitys vuodentakaisesta.

Suurasiakkaat-liiketoiminnan sopimusten uusimisen vahvan tuloksen ansiosta maksutulo kasvoi 7,8 prosenttia kiintein valuuttakurssein vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä. Inflaationmukaiset hinnankorotukset jatkuivat kaikissa maissa ja erityisesti kiinteistövakuutussegmentissä. Maantieteellisesti tarkasteltuna Suurasiakkaatliiketoiminta kasvoi kaikissa muissa maissa paitsi Tanskassa, johon vaikutti se, että joitakin suurempien asiakkaiden vakuutuksia ei uusittu.

Baltian-liiketoiminnan bruttomaksutulo kasvoi 15,5 prosenttia kiintein valuuttakurssein vuoden 2023 tammimaaliskuussa. Kasvu jatkui kaikissa kolmessa Baltian maassa, etenkin Latviassa ja Liettuassa, ja hinnankorotukset olivat edelleen korvauskuluinflaatiota korkeampia. Vuoden ensimmäisellä neljänneksellä jatkettiin onnistuneesti suuria asiakkuuksia koko Baltian alueella.

Yhdistetyn kulusuhteen kehitys

Vuoden 2023 tammi–maaliskuun yhdistetty kulusuhde 82,4 prosenttia oli 1,5 prosenttiyksikköä parempi kuin viime vuoden vastaavalla jaksolla (83,9) suotuisan suurvahinkojen tuloksen ja diskonttausvaikutuksen ansiosta, jota pienempi aiempien vuosien korvausvastuun purku osittain tasoitti.

Ensimmäisen neljänneksen suurvahingoilla ja vakaviin sääilmiöihin liittyvillä vahingoilla oli 1,6 prosenttiyksikön positiivinen vaikutus riskisuhteeseen, sillä Ruotsin ja Norjan ankaraan talvikauteen liittyvien vakavien sääilmiöiden negatiivinen vaikutus ei täysin kumonnut suurvahinkojen budjettiin nähden merkittävän hyvää tulosta. Suurvahingot raportoidaan poikkeamana arviosta, mutta vakavien sääilmiöiden vaikutukset raportoidaan kokonaisuudessaan. Aiempien vuosien korvausvastuun purun vaikutus laski 2,3 prosenttiyksikköön vertailukauden 4,9 prosenttiyksiköstä, jolloin vaikutusta nostivat Suomessa eliniän odotuksiin tehdyt muutokset.

Ensimmäisellä neljänneksellä diskonttauksen vaikutukset kasvoivat vuodentakaisesta 1,0 prosenttiyksikköä 3,0 prosenttiin (2,0) korkojen nousun seurauksena. Riskioikaisut ja muut vakuutustekniset vaikutukset pysyivät liki ennallaan 1,6 prosenttiyksikössä (1,7).

Riskisuhde koheni kaiken kaikkiaan 1,9 prosenttiyksikköä 61,5 prosenttiin (63,4) tammi-maaliskuussa 2023. Oikaistu riskisuhde parani 1,3 prosenttiyksikköä, kun laskelmasta eliminoidaan suurvahinkojen ja vakaviin sääilmiöihin liittyvien vahinkojen vaikutus, aiempien vuosien kehitys, riskioikaisut ja muut vakuutustekniset vaikutukset.

Oikaistu riskisuhde ilman diskonttauksen vaikutusta parani 0,3 prosenttiyksikköä vuodentakaisesta. Koronarajoitukset vaikuttivat jonkin verran vahinkotiheyteen vertailukaudella.

Vuoden 2023 tammi–maaliskuun toimintakulusuhde kasvoi 0,5 prosenttiyksikköä 21,0 prosenttiin (20,5) pääasiassa edellisen vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna lisääntyneen aktiivisuuden myötä. Toimintakulusuhde sisältää koulutus- ja kehitysmenot.

	Yhdistetty kulusuhde, %		Riskisuhde, %
	1–3/2023	1–3/2022	Muutos, %	1–3/2023	1–3/2022	Muutos, %
Henkilöasiakkaat	82,1	78,7	3,4	61,2	58,9	2,3
Yritysasiakkaat	83,9	87,3	-3,4	62,1	66,0	-3,9
Suurasiakkaat	81,1	103,2	-22,1	62,9	83,5	-20,6
Baltia	90,2	91,2	-1,0	64,1	63,5	0,6

Ruotsi	80,4	78,2	2,1	61,5	59,4	2,1
Norja	85,6	90,5	-4,9	64,6	69,9	-5,3
Suomi	78,9	68,3	10,6	57,1	47,9	9,2
Tanska	84,8	113,1	-28,3	59,9	87,3	-27,4

Sijoitustoiminnan tulos

Vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä Ifin nettorahoitustulos oli 126 miljoonaa euroa (300). Sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 239 miljoonaa euroa (57) ja sijoitusten tuotto markkina-arvoin oli ensimmäisellä vuosineljänneksellä 2,2 prosenttia (-2,1), johon vaikuttivat 9,6 prosentin tuotot osakkeista ja 1,4 prosentin tuotot korkosijoituksista.

Ifin korkosalkun uudelleensijoittamista asteittain korkeampikorkoisiin sijoituksiin jatkettiin ensimmäisen vuosineljänneksen aikana, mikä paransi Ifin efektiivistä korkotuottoa (running yield). Jakson lopussa efektiivinen korkotuotto oli 3,5 prosenttia (1,5), parantuen 0,3 prosenttiyksikköä vuoden 2022 lopun 3,2 prosentista. Ifin korkosalkun juokseva tuotto markkina-arvoin (mark-to-market yield) nousi 5,0 prosenttiin.

Vakuutuksen nettorahoitustuotot tai -kulut olivat -113 miljoonaa euroa (243) sisältäen diskonttokorkojen muutosten vaikutuksen, joka oli 64 miljoonaa euroa diskonttokorkojen laskettua noin 20 korkopisteellä vuoden 2022 loppuun verrattuna. Diskonttauksen purkamisen vaikutus oli -45 miljoonaa euroa.

Tulos ennen veroja

Ifin tulos ennen veroja oli kolmelta ensimmäiseltä kuukaudelta 337 miljoonaa euroa (495).

Topdanmark

Topdanmark on Tanskan kolmanneksi suurin vahinkovakuutusyhtiö, jolla on 16 prosentin markkinaosuus. Yhtiö keskittyy henkilöasiakkaiden, maatalouden ja pk-yritysten vakuuttamiseen. Yhtiö harjoitti aiemmin myös henkivakuutusliiketoimintaa, mutta luopui siitä 1.12.2022. Yhtiö on listattu Nasdaqin Kööpenhaminan pörssissä.

Tulos

Milj. e	1–3/2023	1–3/2022	Muutos, %
Bruttomaksutulo	604	597	1
Vakuutusmaksutuotot, netto	318	312	2
Korvauskulut sisältäen korvausten käsittelykulut, netto	-203	-232	-12
Liikekulut	-58	-54	8
Vakuutuspalvelutulos / underwriting-tulos	57	26	114
Sijoitustoiminnan nettotuotot	26	-43	—
Vakuutuksen nettorahoitustuotot tai -kulut	-10	44	—
Nettorahoitustulos	17	1	—
Muut erät	-10	-13	-22
Tulos ennen veroja	63	15	325

Avainluvut	1–3/2023	1–3/2022	Muutos
Yhdistetty kulusuhde, %	82,2	91,5	-9,3
Vahinkosuhde, %	63,9	74,2	-10,3
Liikekulusuhde, %	18,3	17,3	1,0

Yllä olevan taulukon avainluvut on laskettu nettoperusteisesti. Vertailuluvut eivät sisällä Topdanmarkin henkivakuutustoimintoja.

Sampo Oyj omisti 43 509 663 Topdanmarkin osaketta 31.3.2023. Omistusosuus on 48,5 prosenttia kaikista Topdanmarkin osakkeista. Omistusosuuden markkina-arvo oli maaliskuun 2023 lopussa 2 142 miljoonaa euroa.

Topdanmarkin tammi - maaliskuun 2023 tulos ennen veroja kohosi 63 miljoonaan euroon (15) Sampo-konsernin konsolidoidussa tuloslaskelmassa vakuutuspalvelutuloksen vahvistuessa ja sijoitustuottojen noustessa.

Topdanmarkin vakuutuspalvelutulos yli kaksinkertaistui vähäisempien säävahinkojen, aiempien vuosien vahinkoihin liittyvän run-off-tuloksen kasvun ja korkeampien diskonttokorkojen ansiosta. Tammi - maaliskuun 2023 säävahingot olivat lähes normaalitasolla. Yhdistetty kulusuhde parani 82,2 prosenttiin (91,5).

Topdanmarkin yhtiökokous päätti 26.4.2023 jakaa osinkoina 2 790 miljoonaa Tanskan kruunua eli 375 miljoonaa euroa, josta Sampo sai osinkoina noin 181 miljoonaa euroa. Topdanmark alensi osinkoehdotustaan 53,5 Tanskan kruunusta 31 kruunuun osakkeelta julkistaessaan Oona Health A/S -kaupan. Transaktion toteutuminen edellyttää asianmukaisia viranomaislupia ja sen odotetaan tapahtuvan vuoden 2023 jälkipuoliskolla.

Lisätietoa Topdanmark A/S:stä ja sen tuloksesta on saatavilla osoitteessa www.topdanmark.com.

Hastings

Hastings on Ison-Britannian johtavia digitaalisella alustalla toimivia vahinkovakuuttajia ja keskittynyt moottoriajoneuvo- ja kotivakuutuksiin. Hastingsilla on yli 3 miljoonaa asiakasta. Yhtiö toimii kahdella päätoiminimellä, jotka ovat Hastings Insurance Services Limited Isossa-Britanniassa ja Advantage Insurance Company Gibraltarilla.

Tulos

Milj. e	1–3/2023	1–3/2022	Muutos, %
Bruttomaksutulo	363	275	32
Muut tuotot vakuutussopimuksista	53	54	-1
Vakuutusmaksutuotot, netto	246	184	34
Korvauskulut sisältäen korvausten käsittelykulut, netto	-163	-101	61
Liikekulut	-59	-55	6
Vakuutuspalvelutulos	25	27	-10
Muut vahinkovakuutustoimintaan liittyvät tuotot tai kulut	-6	-9	-31
Underwriting-tulos	19	18	1
Sijoitustoiminnan nettotuotot	14	3	399
Vakuutuksen nettorahoitustuotot tai -kulut	-7	17	—
Nettorahoitustulos	6	19	-67
Muut erät	-15	-17	-7
Tulos ennen veroja	10	21	-55

Avainluvut	1–3/2023	1–3/2022	Muutos
Operatiivinen kulusuhde, %	93,3	91,3	2,0
Vahinkosuhde, %	66,1	55,0	11,0
Kokonaistuotot, Milj.e*	246	184	—
Voimassa olevat vakuutussopimukset (milj. kpl)	3,3	3,2	0,1

*) Kokonaistuotot-lukua käytetään operatiivisen tuloksen laskennassa ja se sisältää vakuutusmaksutuotot sekä muut vakuutustoimintaan liittyvät tuotot.

Yllä olevan taulukon avainluvut on laskettu nettoperusteisesti.

Hastings jatkoi kurinalaisen hinnoittelun priorisointia volyymien kasvun sijaan ensimmäisellä vuosineljänneksellä ja nosti hintoja merkittävästi markkinoilla, joita leimasi edelleen kohonnut, jo vuoden 2022 jälkipuoliskolla havaittu noin 12 prosentin korvausinflaatio. Bruttomaksutulo kasvoi kiintein valuuttakurssein 39 prosenttia vuodentakaisesta 363 miljoonaan euroon (275) heijastaen korkeampia vakuutusten keskihintoja ja voimassaolevien vakuutussopimusten kasvua tietyissä vakuutustuotteissa.

Voimassaolevien vakuutusten määrä kasvoi 3,3 miljoonaan, eli 4 prosenttia vuodentakaisesta. Moottoriajoneuvovakuutusten lukumäärä pysyi jotakuinkin ennallaan, mutta kotivakuutuksissa oli kasvua 36 prosenttia ja niiden määrä oli 448 000. Ison-Britannian moottoriajoneuvovakuutusmarkkina oli edelleen hyvin kilpailtu ensimmäisellä vuosineljänneksellä, mutta hintojen nousu kiihtyi ja asiakasvaihtuvuus lisääntyi. Kotivakuutusten määrä kasvoi korvausinflaation, säävahinkojen ja korkeampien jälleenvakuutushintojen kattamiseksi tehtyjen hinnankorotusten rinnalla.

Vahinkosuhde tammi–maaliskuussa 2023 oli 66,1 prosenttia eli 11,1 prosenttiyksikköä edellisvuotta korkeampi, mikä heijastaa vahinkofrekvenssin kasvua ja korkeana jatkunutta korvausinflaatiota. Vahinkofrekvenssin kasvu johtui pääasiassa vuoden 2023 tammi-maaliskuun säähän liittyvistä tapahtumista joiden seurauksena nettokustannukset ylittivät kauden pitkän aikavälin keskiarvot 9 miljoonalla eurolla. Tämän seurauksena ensimmäisen vuosineljänneksen operatiivinen kulusuhde nousi 93,3 prosenttiin (91,3).

Hastingsin underwriting-tulos tammi-maaliskuussa 2023 oli 19 miljoonaa euroa (18). Ensimmäisen neljänneksen tulos ennen veroja oli 10 miljoonaa euroa (21). Lasku vuodentakaiseen johtui suurelta osin diskonttauskorkojen positiivisesta vaikutuksesta edellisenä vuonna. Tulos ennen veroja sisältää 14 miljoonaa euroa ei-operatiivisia poistoja, joita ilman se olisi ollut 24 miljoonaa euroa (36). Hastings toteuttaa menestyksekkäästi kehitystoimenpiteitä ja keskittyy edelleen keskipitkän aikavälin kasvuun panostamalla hinnoitteluun, korvauskäsittelyyn ja digitaalisiin toimintoihin liittyviin strategisiin aloitteisiin.

Omistusyhteisö

Sampo Oyj on Sampo-konsernin emoyhtiö, joka vastaa konsernin strategian täytäntöönpanosta ja pääoman allokoinnista. Holding-yhtiössä on vakuutustoimintaa harjoittavien tytäryhtiöiden lisäksi pieni joukko suoria sijoituksia.

Tulos

Milj. e	1–3/2023	1–3/2022	Muutos, %
Sijoitustoiminnan nettotuotot	-22	175	—
Muut tuotot	—	28	-100
Muut kulut	-7	-8	-8
Rahoituskulut	-16	-34	-54
Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta	—	3	—
Tulos ennen veroja	-45	164	—

Omistusyhteisön tammi–maaliskuun 2023 tulos ennen veroja laski -45 miljoonaan euroon (164).

Sijoitustoiminnan nettotuotot laskivat -22 miljoonaan euroon (175), johtuen pääasiassa Nexin -25 miljoonan euron ja Enenton -15 miljoonan euron suuruisista markkina-arvojen muutoksista. Edellisen vuoden sijoitustoiminnan nettotuottoihin sisältyy 157 miljoonaa euroa Nordean osinkoja, lisäksi edellisen vuoden muihin tuottoihin sisältyy 28 miljoonaa euroa Nordean myyntivoittoja.

Nordaxin tulosta ei enää konsolidoida Sammon konsernitilinpäätökseen johtuen Nordaxin uudelleenluokittelusta osakkuusyhtiöstä käypään arvoon arvostettavaksi sijoitukseksi vuoden 2023 alusta alkaen.

Taloudellinen tilanne

Konsernin vakavaraisuus

Sampo-konsernin Solvenssi II -vakavaraisuus oli 213 prosenttia 31.3.2023. Vuodelta 2022 ehdotettuun 1,80 euron osakekohtaiseen perusosinkoon perustuvan osinkokertymän sisältävä vakavaraisuussuhde oli maaliskuun 2023 lopussa 208 prosenttia. Sampo-konserni tavoittelee 170–190 prosentin Solvenssi II -vakavaraisuussuhdetta.

Vakavaraisuussuhdetta vahvisti pääasiassa operatiivisesta toiminnasta kertyneet pääomat ja Mandatumin sijoitusriskin aleneminen. Suurimmat sitä alentaneet tekijät olivat symmetrisen mukautustekijän nousu ja osinkokertymä.

Sampo-konsernin Solvenssi II:n mukainen oma varallisuus oli 8 359 miljoonaa euroa (8 083) ja viranomaisten asettama vähimmäisvakavaraisuusvaatimus (SCR) oli maaliskuun 2023 lopulla 3 916 miljoonaa euroa (3 857).

Velka-asema

Sampo-konsernin velkaisuusaste lasketaan jakamalla konsernin rahoitusvelat IFRS:n mukaisen oman pääoman ja rahoitusvelkojen summalla. Sampo-konsernin velkaisuusaste oli maaliskuun 2023 lopussa 23,7 prosenttia eli 1,9 prosenttiyksikköä matalampi kuin joulukuun 2022 lopun 25,6 prosenttia. Velkaisuusaste aleni oman pääoman kasvettua ensimmäisen vuosineljänneksen tuloskehityksen, IFRS 17 -kirjanpitostandardin käyttöönoton sekä Ifin erääntyneen hybridilainan takaisinmaksun myötä. IFRS 17:n mukainen velkaisuusaste oli 24,4 prosenttia vuoden 2022 lopussa. Konserni tavoittelee alle 30 prosentin velkaisuusastetta.

Sampo-konsernin oma pääoma (IFRS) oli maaliskuun 2023 lopussa 10 252 miljoonaa euroa, kun vuoden 2022 lopussa IFRS 17:n mukainen oma pääoma olisi ollut 10 178 miljoonaa euroa tai IFRS 4:n mukaisesti 9 543 miljoonaa euroa. Bruttovelka laski vuoden 2022 lopusta 104 miljoonaa euroa 3 184 miljoonaan euroon.

Lisätietoja Sampo-konsernin liikkeeseen laskemista lainoista on saatavilla osoitteessa www.sampo.com/ velkarahoitus.

Luottoluokitukset

Sampo-konsernin keskeiset luottoluokitukset 31.3.2023 on esitetty alla olevassa taulukossa.

Yhtiö	Moody's		Standard & Poor's		Fitch Ratings
	Luokitus	Näkymä	Luokitus	Näkymä	Luokitus	Näkymä
Sampo Oyj – Issuer Credit Rating	A3	Positiivinen	A	Vakaa	-	-
If Skadeförsäkring AB – Insurance Financial Strength Rating	A1	Positiivinen	AA-	Vakaa	-	-
If Skadeförsäkring Holding AB – Issuer Credit Rating	-	-	A	Vakaa	-	-
Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö – Issuer Credit Rating	-	-	A+	Negatiivinen -		-
Hastings Group (Finance) - Issuer default rating	-	-	-	-	A	Vakaa

Tilikauden päättymisen jälkeen Mandatumin luottoluokitus aleni tasolle A ja sen näkymät arvioitiin vakaiksi.

Muut tapahtumat

Muut tapahtumat Mandatum

Ehdotettu Sampo Oyj:n jakautuminen

Sampo Oyj:n hallitus ilmoitti 7.12.2022 aloittaneensa strategisen arvion Mandatumin asemasta Sampo-konsernissa. Vaihtoehtoja arvioituaan hallitus päätti 29.3.2023 ehdottaa Sampo Oyj:n osittaisjakautumista eriyttämällä Mandatumin Sampo-konsernista.

Hallitus ehdottaa, että 17.5.2023 kokoontuva varsinainen yhtiökokous hyväksyy Sampo Oyj:n osittaisjakautumisen yhtiön hallituksen 29.3.2023 hyväksymän jakautumissuunnitelman mukaisesti. Jakautumisessa Mandatum Holding Oy:n (Sampo Oyj:n täysin omistama, suora tytäryhtiö) osakkeet sekä niihin liittyvät varat ja velat siirtyvät selvitysmenettelyttä Mandatum Oyj:lle, joka perustetaan jakautumissuunnitelman mukaisesti täytäntöönpanopäivänä, jonka odotetaan olevan 1.10.2023. Hallituksen on mahdollista keskeyttää jakautumisprosessi ennen sen täytäntöönpanopäivää, jos tämän katsotaan olevan osakkeenomistajien edun mukaista.

Jakautumiseen liittyvät suunnitellut transaktiot

Sampo harkitsee myyvänsä käypään hintaan tietyt omaisuuseränsä Mandatumille jakautumiseen liittyen. Näihin omaisuuseriin lukeutuvat omistukset Saxo Bankissa ja Enento Groupissa, Kalevan takuuosuudet sekä muita pienempiä osake-, korko- ja vaihtoehtoisia sijoituksia. Edellä mainittujen omaisuuserien siirtojen käyvän markkinaarvon arvioidaan olleen yhteensä 430 miljoonaa euroa vuoden 2022 lopussa, arvonmäärityksen voidessa vielä täsmentyä lähempänä mahdollisista siirroista sopimista. Suunnitellut omaisuudensiirrot rahoitettaisiin Sammolle maksettavalla noin 150 miljoonan euron käteismaksulla ja Sammon antamalla noin 280 miljoonan euron lainalla, joka odotetaan maksettavan takaisin 4 vuoden kuluessa sen antamisesta.

Mandatumin taloudellinen kehitys tammi-maaliskuussa 2023

Mandatumin vuosi 2023 alkoi positiivisissa merkeissä vahvan kasvutrendin jatkuttua ensimmäisellä vuosineljänneksellä. Nettomerkinnät sijoitussidonnaisiin ja muihin ulkoisiin asiakasvaroihin olivat 291 miljoonaa euroa, mikä tuki näiden varojen 5 prosentin kasvua vuoden 2022 lopun 10,3 miljardista eurosta 10,8 miljardiin euroon maaliskuun 2023 lopussa.

Mandatumin palkkiotulos sijoitussidonnaisista ja muista asiakasvaroista parani 13 miljoonaan euroon (10). Sijoitus- ja rahoitustoiminnan tulos ilman sijoitussidonnaista liikettä oli 12 miljoonaa euroa, kun diskonttauksen purkamisen ja laskeneiden diskonttokorkojen negatiivinen vaikutus ensimmäisellä vuosineljänneksellä peitti osin 70 miljoonan euron sijoitustoiminnan nettotuotot. Sijoitusten tuotto oli 1,7 prosenttia ensimmäisellä vuosineljänneksellä. Mandatumin korkosijoitusten juokseva tuotto markkina-arvoin (mark-to-market yield) oli 5,7 prosenttia maaliskuun 2023 lopussa.

Riskivakuutuksiin liittyvä tulos oli 3 miljoonaa euroa (3) kertyen lähinnä palvelumarginaalin ja riskioikaisun purkamisesta. Mandatumin tulos ennen veroja oli 37 miljoonaa euroa ja nettotulos 28 miljoonaa euroa Sampokonsernin konsolidoidussa tuloslaskelmassa.

Mandatum-konsernin Solvenssi II -vakavaraisuussuhde nousi vuoden 2022 lopun 266 prosentista ja oli 284 prosenttia maaliskuun 2023 lopussa. Vakavaraisuuden nousun taustalla oli omien varojen tasainen kehitys sekä osake- ja korkoriskien pienenemisen myötä laskenut vakavaraisuusvaatimus. Omat varat olivat ensimmäisen vuosineljänneksen lopussa 2 498 miljoonaa euroa ja vakavaraisuusvaatimus 880 miljoonaa euroa.

Muut tapahtumat

Omien osakkeiden osto-ohjelmat

Sammon 9.6.2022 julkistama omien osakkeiden osto-ohjelma saatiin päätökseen 8.2.2023. Sampo osti ja mitätöi osto-ohjelman kautta 22 083 582 omaa A-osakettaan 45,28 euron keskihintaan.

Sammon hallitus päätti 29.3.2023 käynnistää uuden 400 miljoonan euron suuruisen omien osakkeiden ostoohjelman. Osto-ohjelmassa Sammon A-osakkeita voidaan ostaa enintään 12,5 miljoonaa kappaletta. Osto-ohjelma alkoi 3.4.2023 ja päättyy viimeistään 1.8.2023. Takaisinostetut osakkeet mitätöidään.

Molemmat edellä mainituista osto-ohjelmista perustuvat yhtiökokouksen 18.5.2022 myöntämään ostovaltuutukseen.

Voitonjakoehdotus

Sammon hallitus ehdotti 10.2.2023 yhtiökokoukselle 2,60 euron suuruisen osingon maksamisesta tilikaudelta 2022. Osinko ehdotetaan maksettavan osakkeenomistajalle, joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä 22.5.2023 rekisteröitynä Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa, että osinko maksetaan 31.5.2023. Hallituksen ehdotus voitonjaosta on kokonaisuudessaan saatavilla osoitteessa www.sampo.com/ yhtiokokous.

Osakkeet ja osakkeenomistajat

Sampo Oyj:n osakemäärä oli, 200 000 B-osaketta mukaan lukien, yhteensä 511 177 769 maaliskuun 2023 lopussa. Osakemäärä laski ensimmäisen vuosineljänneksen aikana 5,4 miljoonalla osakkeella johtuen takaisinostettujen osakkeiden mitätöinnistä 30.3.2023. Sammon omistuksessa ei ollut omia osakkeita vuosineljänneksen lopussa.

Sampo ei vastaanottanut ensimmäisen vuosineljänneksen aikana yhtään Arvopaperimarkkinalain 9 luvun 5 §:n mukaista liputusilmoitusta omistusten muutoksista. Viimeisimmät ilmoitukset ovat saatavilla osoitteessa www.sampo.com/liputukset.

Palkitseminen

Tammi-maaliskuussa 2023 maksettiin lyhytaikaisia kannustimia sosiaalikulut mukaan lukien 10 miljoonalla eurolla (16). Pitkäaikaisten kannustinjärjestelmien perusteella maksettiin palkkioita sosiaalikuluineen samalla ajanjaksolla 1 miljoonalla eurolla (1), joka koostui Topdanmarkin maksamista palkkioista. Voimassa olevien pitkäaikaisten kannustinjärjestelmien positiivinen tulosvaikutus oli 6 miljoonaa euroa (-4), johtuen pääasiassa osakkeen hinnan laskusta vuosineljänneksen aikana. Sampo Oyj:n rahoitusvälineisiin perustuvien pitkäaikaisten kannustinjärjestelmien ehdot ovat saatavilla osoitteessa www.sampo.com/kannustinehdot.

Sampo-konserni julkaisi huhtikuussa 2023 toimielinten palkitsemisraportin 2022 osoitteessa www.sampo.com/ palkitsemisraportti. Raportti on laadittu Arvopaperimarkkinayhdistyksen hyväksymän, 1.1.2020 voimaan tulleen hallinnointikoodi 2020:n suositusten mukaisesti. Johtoryhmän (konsernijohtaja pois lukien) palkitsemisesta on tiedot saatavilla osoitteessa www.sampo.com/palkitseminen_johtoryhma.

MUUT TAPAHTUMAT

Henkilöstö

Sampo-konsernin vahinkovakuutusliiketoimintojen työntekijöiden määrä (FTE) oli tammi - maaliskuussa 2023 keskimäärin 13 063 (12 842). Konsernin vahinkovakuutusliiketoiminnoissa työskenteli 31.3.2023 yhteensä 13 166 henkilöä (12 924)

Sampo-konsernin henkilöstömäärä (vahinkovakuutusliiketoiminta)	Henkilöstö keskimäärin (FTE) 1–3/2023	%
Yhtiöittäin
If	7 735	59
Hastings	3 135	24
Topdanmark	2 140	16
Sampo Oyj	53	0,4
Yhteensä	13 063	100

Maittain
Iso-Britannia	3 112	24

Tanska	2 737	21
Ruotsi	2 427	19
Suomi	1 895	15
Norja	1 588	12
Muut maat	1 303	10

Mandatumin työntekijöiden määrä oli tammi - maaliskuussa 2023 keskimäärin 644 (664). Mandatumissa työskenteli 31.3.2023 yhteensä 650 (676) henkilöä.

Raportointikauden jälkeiset tapahtumat

Omien osakkeiden osto-ohjelma

Sampo aloitti 3.4.2023 uuden, 400 miljoonan euron suuruisen omien osakkeiden osto-ohjelman 29.3.2023 päätetyn mukaisesti. Osto-ohjelma perustuu Sammon yhtiökokouksen 18.5.2022 antamaan valtuutukseen. Yhtiö oli perjantain 5.5.2023 pörssikaupankäynnin päättymiseen mennessä ostanut yhteensä 2,5 miljoonaa Sammon A-osaketta, joka oli 0,48 prosenttia Sampo Oyj:n koko osakemäärästä. Osto-ohjelman etenemistä voi seurata osoitteessa www.sampo.com/tiedotteet.

SAMPO OYJ Hallitus

Lisätiedot

Puhelinkonferenssi

Analyytikoille ja sijoittajille järjestetään englanninkielinen puhelinkonferenssi klo 16.00. Puhelinkonferenssiin voi osallistua soittamalla numeroon 09 2319 5437, +1 786 697 3501, +44 (0) 33 0551 0200, +46 (0) 8 5052 0424.

Puhelinkonferenssin tunnus: Sampo

Puhelinkonferenssia voi seurata samanaikaisesti osoitteessa www.sampo.com/tulos. Puhelinkonferenssin tallenne on kuunneltavissa myöhemmin samassa osoitteessa.

Lisätiedot

Knut Arne Alsaker, talousjohtaja, puh. 010 516 0010 Sami Taipalus, sijoittajasuhdejohtaja, puh. 010 516 0030 Maria Silander, viestintäpäällikkö, mediayhteydet, puh. 010 516 0031

Tulostiedotetta täydentävä englanninkielinen esitysaineisto ja talousjohtaja Knut Arne Alsakerin videokatsaus ovat saatavilla osoitteessa www.sampo.com/tulos.

Sampo-konsernin vastuullisuusraportti vuodelta 2022 julkaistaan tänään Sammon vuosiraportointisivustolla osoitteessa www.sampo.com/vuosi2022.

Sampo julkaisee puolivuosikatsauksen 2023 keskiviikkona 9.8.2023.

Jakelu: Nasdaq Helsinki Nasdaq Tukholma Lontoon pörssi Keskeiset tiedotusvälineet Finanssivalvonta www.sampo.com

Konsernin taloudellinen kehitys >

Tunnusluvut		1–3/2023	1–3/2022
Konserni
Bruttomaksutulo sekä muut tuotot vakuutussopimuksista	Milj. e	2 986	2 849
Vakuutusmaksutuotot, netto	Milj. e	1 799	1 718
Vakuutuspalvelutulos, netto	Milj. e	298	250
Underwriting-tulos	Milj. e	292	242
Nettorahoitustulos	Milj. e	123	494
Tulos ennen veroja	Milj. e	359	692
Osakkeenomistajien osuus nettotuloksesta	Milj. e	271	773
Konsernin yhdistetty kulusuhde	%	84,0	86,2
Konsernin vakavaraisuussuhde ¹)	%	213	204
Velkaisuusaste	%	23,7	24,3
Oman pääoman tuotto käyvin arvoin (RoE)	%	8,6	7,3
Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä		13 063	13 505

If
Bruttomaksutulo	Milj. e	1 966	1 923
Vakuutusmaksutuotot, netto	Milj. e	1 235	1 222
Vakuutuspalvelutulos / underwriting-tulos	Milj. e	217	197
Nettorahoitustulos	Milj. e	126	300
Tulos ennen veroja	Milj. e	337	495
Yhdistetty kulusuhde	%	82,4	83,9
Toimintakulusuhde	%	21,0	20,5
Riskisuhde	%	61,5	63,4
Vahinkosuhde	%	67,1	68,8
Liikekulusuhde	%	15,3	15,1
Oman pääoman tuotto käyvin arvoin (RoE)	%	22,5	18,2
Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä		7 735	7 351

Topdanmark
Bruttomaksutulo	Milj. e	604	597
Vakuutusmaksutuotot, netto	Milj. e	318	312
Vakuutuspalvelutulos / underwriting-tulos	Milj. e	57	26
Nettorahoitustulos	Milj. e	17	1
Tulos ennen veroja	Milj. e	63	15
Yhdistetty kulusuhde	%	82,2	91,5
Vahinkosuhde	%	63,9	74,2
Liikekulusuhde	%	18,3	17,3
Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä		2 140	2 383

> Konsernin taloudellinen kehitys

		1–3/2023	1–3/2022
Hastings
Bruttomaksutulo sekä muut tuotot vakuutussopimuksista	Milj. e	416	328
Vakuutusmaksutuotot, netto	Milj. e	246	184
Vakuutuspalvelutulos	Milj. e	25	27
Underwriting-tulos	Milj. e	19	18
Nettorahoitustulos	Milj. e	6	19
Tulos ennen veroja	Milj. e	10	21
Operatiivinen kulusuhde	%	93,3	91,3
Vahinkosuhde	%	66,1	55,0
Oman pääoman tuotto (RoE)	%	10,9	-7,2
Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä		3 135	3 060
Omistusyhteisö
Tulos ennen veroja	Milj. e	-45	164
Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä		53	47
Osakekohtaiset tunnusluvut
Osakekohtainen tulos	euro	0,53	1,42
Osakekohtainen operatiivinen tulos	euro	0,51	N/A
Osakekohtainen oma pääoma	euro	18,91	23,51
Osakekohtainen substanssi	euro	20,24	25,08
Antioikaistu ylin kurssi	euro	49,73	46,57
Antioikaistu alin kurssi	euro	40,67	35,85
Osakekannan markkina-arvo	Milj. e	22 226	23 877

1) Konsernin vakavaraisuus on laskettu Solvenssi II -direktiivin (2009/138/EY) mukaisella konsolidointimenetelmällä.

Raportointipäivän osakemääränä on käytetty 511 177 769 kappaletta ja keskimääräisenä osakemääränä 511 856 292 kappaletta.

Tunnuslukuja laskettaessa veroina on otettu huomioon tilikauden tulosta vastaava vero.

Osakekohtaista substanssia laskettaessa on huomioon otettu konsernin arvostusero pörssinoteeratusta tytäryhtiö Topdanmarkista.

x 100 %

Tunnuslukujen laskentakaavat

Oman pääoman tuotto, %
+ emoyhtiön omistajien osuus tilikauden laajasta tuloksesta
emoyhtiön omistajien osuus omasta pääomasta +
(vuoden alun ja raportointikauden lopun keskiarvo)

Omavaraisuusaste, %

emoyhtiön omistajien osuus omasta pääomasta + taseen loppusumma

Velkaisuusaste

rahoitusvelat
oma pääoma + rahoitusvelat	x 100 %

Underwriting-tulos

- vakuutusmaksutuotot, netto
- muut tuotot (Hastings)
korvauskulut
liikekulut

underwriting-tulos

Operatiivinen tulos

- vahinkovakuutustoiminnan (ml. Sampo Oyj) tulos verojen jälkeen
vahinkovakuutustoimintojen määräysvallattomien omistajien osuudet
vahinkovakuutustoiminnan sijoitusten realisoitumattomat voitot/tappiot
vahinkovakuutustoiminnan diskonttauskorkojen muutosten tulosvaikutus
vahinkovakuutustoiminnan ei-operatiivisten aineettomien hyödykkeiden poistot
kertaluonteiset erät
- operatiivinen tulos

Vahinkovakuutuksen yhdistetty kulusuhde, %

- korvauskulut
- liikekulut
- vakuutusmaksutuotot, netto
- muut tuotot (Hastings)

Vahinkovakuutuksen riskisuhde, %

korvauskulut

– korvausten käsittelykulut

vakuutusmaksutuotot, netto

Vahinkovakuutuksen toimintakulusuhde, %

- liikekulut
- korvausten käsittelykulut

vakuutusmaksutuotot, netto

Vahinkovakuutuksen vahinkosuhde, %

Oman pääoman tuotto, %
korvauskulut
vakuutusmaksutuotot, netto	x 100 %

Vahinkovakuutuksen liikekulusuhde, %
liikekulut
vakuutusmaksutuotot, netto	x 100 %
Operatiivinen kulusuhde (Hastings), %
korvauskulut +
vakuutusten hankintakulut +
muut liikekulut +
operatiiviset poistot +
vakuutusmaksutuotot, netto +	x 100 %
muut tuotot +
Osakekohtaiset tunnusluvut
Osakekohtainen tulos
emoyhtiön omistajien osuus tilikauden voitosta
osakkeiden antioikaistu keskimääräinen lukumäärä
Osakekohtainen operatiivinen tulos
operatiivinen tulos
osakkeiden antioikaistu keskimääräinen lukumäärä

Osakekohtainen oma pääoma
emoyhtiön omistajien osuus omasta pääomasta

Osakekohtainen substanssi

- emoyhtiön omistajien osuus omasta pääomasta
± noteerattujen konserniyhtiöiden arvostuserot konsernissa

osakkeiden antioikaistu lukumäärä raportointikauden päätöspäivänä

Osakekannan markkina-arvo

osakkeiden lukumäärä tilikauden viimeisenä päivänä x raportointikauden viimeinen kaupantekokurssi

Raportoinnissa käytetyt vaihtokurssit

	1–3/2023	1–12/2022	1–9/2022	1–6/2022	1–3/2022
EURSEK
Tuloslaskelma (keskikurssi)	11,2050	10,6286	10,5230	10,4746	10,4837
Tase (raportointikauden päätöspäivänä)	11,2805	11,1218	10,8993	10,7300	10,3370
DKKSEK
Tuloslaskelma (keskikurssi)	1,5052	1,4288	1,4150	1,4085	1,4086
Tase (raportointikauden päätöspäivänä)	1,5145	1,4956	1,4656	1,4424	1,3898
NOKSEK
Tuloslaskelma (keskikurssi)	1,0194	1,0522	1,0520	1,0499	1,0560
Tase (raportointikauden päätöspäivänä)	0,9900	1,0578	1,0298	1,0369	1,0645
EURDKK
Tuloslaskelma (keskikurssi)	7,4428	7,4396	7,4400	7,4402	7,4408
Tase (raportointikauden päätöspäivänä)	7,4485	7,4365	7,4365	7,4392	7,4379
EURGBP
Tuloslaskelma (keskikurssi)	0,8831	0,8527	0,8468	0,8420	0,8363
Tase (raportointikauden päätöspäivänä)	0,8792	0,8869	0,8830	0,8582	0,8460

Konsernin tulos kvartaaleittain

Milj. e		1–3/2023 10–12/2022	7–9/2022	4–6/2022	1–3/2022
Bruttomaksutulo sekä muut tuotot vakuutussopimuksista	2 986	1 687	1 759	1 972	2 849
Vakuutusmaksutuotot, netto	1 799	1 827	1 826	1 797	1 718
Korvauskulut, netto	-1 195	-1 390	-1 190	-1 115	-1 173
Liikekulut	-306	-327	-315	-303	-294
Vakuutuspalvelutulos	298	110	322	379	250
Muut vahinkovakuutustoimintaan liittyvät tuotot ja kulut	-6	-2	-10	-10	-9
Underwriting-tulos	292	109	312	369	242
Sijoitustoiminnan nettotuotot	253	118	11	1	190
Vakuutuksen rahoitustuotot ja -kulut, netto	-130	-54	57	430	304
Nettorahoitustulos	123	63	68	431	494
Muut erät	-56	-105	-37	23	-44
Tulos ennen veroja	359	67	342	824	692
Verot	-91	-33	-69	-156	-107
Tulos jatkuvista toiminnoista	268	34	273	667	585
Lopetetut toiminnot, nettona verojen jälkeen	28	33	128	223	194
Luovutetut toiminnot, nettona verojen jälkeen	—	72	6	18	5
Tulos verojen jälkeen	297	139	407	909	784

Muut laajan tuloslaskelman erät
Erät, jotka voidaan siirtää tulosvaikutteisiksi
Muuntoerot	-63	2	-118	-147	-5
Myytävissä olevat rahoitusvarat	—	109	-260	-555	-415
Kassavirtasuojaukset	0	0	0	0	1
Osuus osakkuusyhtiöiden laajan tuloslaskelman eristä	—	5	-3	-4	2
Verot	—	-28	54	118	66
Erät, jotka voidaan siirtää tulosvaikutteisiksi yhteensä
nettona verojen jälkeen	-63	87	-327	-589	-351
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi
Etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä syntyvät
vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot	-1	-27	10	29	21
Verot Erät, joita ei voi siirtää tulosvaikutteisiksi yhteensä	0	6	-2	-6	-5
nettona verojen jälkeen	0	-21	8	23	17
Muut laajan tuloslaskelman erät yhteensä nettona
verojen jälkeen, jatkuvat toiminnot	-64	66	-320	-566	-334

Lopetetut toiminnot, nettona verojen jälkeen	—	44	-144	-177	-207
Muut laajan tuloslaskelman erät yhteensä, nettona
verojen jälkeen	-64	109	-464	-743	-541

Laaja tulos yhteensä	233	249	-56	166	243
Tilikauden voitosta
Emoyhtiön omistajien osuus	271	61	387	886	773
Määräysvallattomien omistajien osuus	26	78	20	24	11
Tilikauden laajasta tuloksesta
Emoyhtiön omistajien osuus	207	170	-76	142	232
Määräysvallattomien omistajien osuus	26	78	20	24	11

Konsernin laaja tuloslaskelma

Milj. e	Liite	1-3/2023	1-3/2022
Vakuutusmaksutuotot		2 022	1 958
Vakuutuspalvelukulut		-1 626	-1 639
Jälleenvakuutustulos		-98	-69
Vakuutuspalvelutulos	1	298	250
Sijoitustoiminnan nettotuotot	2	253	190
Vakuutuksen nettorahoitustuotot tai -kulut	3	-130	304
Vakuutuksen rahoitustuotot tai -kulut, brutto		-149	330
Vakuutuksen rahoitustuotot tai -kulut, jälleenvakuuttajien osuus		19	-26
Nettorahoitustulos		123	494
Muut tuotot	4	66	89
Muut kulut		-107	-109
Rahoituskulut		-21	-38
Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta		0	5
Tulos ennen veroja		359	692
Verot		-91	-107
Tulos jatkuvista toiminnoista		268	585
Lopetetut toiminnot, nettona verojen jälkeen	8	28	194
Luovutetut toiminnot, nettona verojen jälkeen	9	—	5
Tulos verojen jälkeen		297	784

Muut laajan tuloslaskelman erät
Erät, jotka voidaan siirtää tulosvaikutteisiksi
Muuntoerot		-63	-5
Myytävissä olevat rahoitusvarat		—	-415
Kassavirtasuojaukset		0	1
Osuus osakkuusyhtiöiden laajan tuloslaskelman eristä		—	2
Verot		—	66
Erät, jotka voidaan siirtää tulosvaikutteisiksi yhteensä nettona verojen jälkeen		-63	-351

Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi
Etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä syntyvät vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot		-1	21
Verot		0	-5
Erät, joita ei voi siirtää tulosvaikutteisiksi yhteensä nettona verojen jälkeen		0	17
Muut laajan tuloslaskelman erät yhteensä nettona verojen jälkeen, jatkuvat toiminnot		-64	-334
Lopetetut toiminnot, nettona verojen jälkeen		—	-207
Muut laajan tuloslaskelman erät yhteensä, nettona verojen jälkeen		-64	-541
Laaja tulos yhteensä		233	243

Tilikauden voitosta
Emoyhtiön omistajien osuus		271	773
Määräysvallattomien omistajien osuus		26	11
Tilikauden laajasta tuloksesta
Emoyhtiön omistajien osuus		207	232
Määräysvallattomien omistajien osuus		26	11

Konsernitase

Milj. e	Liite	3/2023	12/2022
Varat
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet		315	355
Sijoituskiinteistöt		1	166
Aineettomat hyödykkeet		3 302	3 494
Osakkuusyhtiösijoitukset		12	16
Rahoitusvarat	5	16 429	19 565
Sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevat rahoitusvarat		—	9 930
Laskennalliset verosaamiset		7	11
Varat vakuutussopimuksista		—	6
Varat jälleenvakuutussopimuksista		1 808	1 821
Muut varat		706	775
Käteiset varat		2 312	3 073
Omistajille jaettaviksi määritetyt pitkäaikaiset omaisuuserät	8	15 290	—
Varat yhteensä		40 182	39 212

Velat
Velat vakuutussopimuksista	6	11 437	16 210
Velat sijoitussopimuksista		—	7 103
Huonomman etuoikeuden omaavat velat	7	1 642	1 983
Muut rahoitusvelat	7	1 471	1 457
Laskennalliset verovelat		490	666
Varaukset		7	6
Muut velat		1 418	1 611
Omistajille jaettaviksi määritettyihin pitkäaikaisiin omaisuuseriin liittyvät velat	8	13 466	—
Velat yhteensä		29 931	29 035

Oma pääoma
Osakepääoma		98	98
Rahastot		1 530	1 530
Kertyneet voittovarat		8 844	8 482
Muut oman pääoman erät		-804	-492
Emoyhtiön omistajien osuus		9 669	9 618
Määräysvallattomien osuus		583	560
Oma pääoma yhteensä		10 252	10 178

Oma pääoma ja velat yhteensä		40 182	39 212

Laskelma oman pääoman muutoksista

Milj. e	Osake pääoma	Vara rahasto	Sijoitetun vapaan pääoman rahasto	Voitto varat	Muunto erot	Myytävis sä olevat rahoitus varat	Yht.	Määräys vallattomien osuudet	Yht.

Oma pääoma 31.12.2021 (IFRS 4)	98	4	1 527	9 952	-415	1 622	12 788	676	13 464
IFRS 17-siirtymän vaikutus 1.1.2022	—	—	—	-7	—	23	16	-25	-9
Oma pääoma 1.1.2022 (IFRS 17)	98	4	1 527	9 945	-415	1 646	12 805	651	13 456
Muutokset omassa pääomassa
Hankitut määräysvallattomien omistajien osuudet	—	—	—	1	—	—	1	-1	0
Osingonjako	—	—	—	—	—	—	—	-207	-207
Omien osakkeiden hankinta	—	—	—	-379	—	—	-379	—	-379
Osakeperusteiset maksut	—	—	—	-5	—	—	-5	—	-5
Muutokset osakkuusyhtiöomistuk sissa	—	—	—	2	—	—	2	—	2
Muut oman pääoman muutokset	—	—	—	-7	—	-1	-8	5	-4
Kauden tulos	—	—	—	773	—	—	773	11	784
Muut laajan tuloksen erät	—	—	—	17	-2	-556	-541	—	-541
Laaja tulos yhteensä
	—	—	—	790	-2	-556	232	11	243
Oma pääoma 31.3.2022	98	4	1 527	10 346	-417	1 089	12 647	459	13 105

Oma pääoma 31.12.2022 (IFRS 17)	98	4	1 527	8 482	-741	248	9 618	560	10 178
IFRS 9-siirtymän vaikutus 1.1.2023	—	—	—	248	—	-248	—	—	—
Oma pääoma 1.1.2023	98	4	1 527	8 730	-741	—	9 618	560	10 178
Muutokset omassa pääomassa
Omien osakkeiden hankinta	—	—	—	-155	—	—	-155	—	-155
Muut oman pääoman muutokset	—	—	—	-2	—	—	-2	-2	-4
Kauden tulos	—	—	—	271	—	—	271	26	297
Muut laajan tuloksen erät	—	—	—	0	-63	—	-64	—	-64
Laaja tulos yhteensä	—	—	—	270	-63	—	207	26	233
Oma pääoma 31.3.2023	98	4	1 527	8 844	-804	—	9 669	583	10 252

1) IAS 19 Eläkevelvoitteet -standardin nettovaikutus voittovaroihin oli 0 milj. euroa (17).

2) Vertailuvuoden muuntoerot muissa laajan tuloslaskelman erissä sisältävät osakkuusyhtiö Nordaxin osuuden 2 milj. euroa vastaavista eristä.

3) Vertailuvuonna myytävissä olevista rahoitusvaroista kirjattiin IAS 39:n mukaisesti omaan pääomaan kauden arvostusta -504 milj. euroa ja tulokseen siirrettiin -52 milj. euroa. Mandatumin eriytetylle Suomi-vakuutuskannalle siirretty osuus oli 16 milj. euroa.

Sampo Oyj mitätöi 30.3.2023 vuonna 2022 ja 2023 hankkimiansa omia osakkeita yhteensä 5 401 743 kappaletta.

Konsernin rahavirtalaskelma

Milj. e	1–3/2023	1–3/2022
Liiketoiminnan rahavirta
Tulos ennen veroja	396	933
Oikaisut:
Poistot	36	38
Realisoitumattomat arvostusvoitot ja -tappiot	-196	414
Sijoitusten myyntivoitot ja -tappiot	-119	-7
Vakuutus- ja sijoitussopimusten velkojen muutos	1 095	86
Muut oikaisut	188	62
Oikaisut yhteensä	1 004	592

Liiketoiminnan varojen lisäys (-) tai vähennys (+)
Sijoitukset*	-989	-820
Muut varat	-87	333
Yhteensä	-1 075	-487
Liiketoiminnan velkojen lisäys (+) tai vähennys (-)
Rahoitusvelat	32	117
Muut velat	-16	-301
Maksetut tuloverot	-51	-88
Maksetut korot	-1	-47
Yhteensä	-36	-320
Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavarat	288	722

Investointien rahavirta
Investoinnit tytäryhtiöosakkeisiin	—	-1
Nettoinvestoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin Investoinneista kertyneet nettorahavarat	11 11	-38 -39

Rahoitustoiminnan rahavirta
Maksetut osingot määräysvallattomille omistajille	—	-207
Omien osakkeiden hankinta	-155	-379
Liikkeeseen lasketut velkakirjat, liikkeeseen laskut	62	63
Liikkeeseen lasketut velkakirjat, lyhennykset	-142	-2
Rahoitukseen käytetyt nettorahavarat	-234	-525
Rahavirrat yhteensä	64	158

Rahavarat tilikauden alussa	3 073	4 819
Muuntoerot	-3	0
Rahavarat tilikauden lopussa	3 134	4 978
Rahavarojen nettomuutos	64	158

* ') Sijoitukset sisältävät sijoituskiinteistöt, rahoitusvarat sekä sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevat sijoitukset.

Kassavirtalaskelma sisältää kassavirrat sekä jatkuvista että lopetetuista toiminnoista.

Vertailuvuoden rivitietojen muuttuminen johtuu IFRS 17 -standardin käyttöönotosta.

Rahavirtalaskelman erät eivät ole suoraan johdettavissa taseista mm. vuoden aikana hankittujen ja myytyjen tytäryhtiöiden ja valuuttakurssien muutosten takia.

Tilikauden rahavaroihin sisältyy kassa 2 991 milj. euroa (4 894) sekä lyhytaikaiset enintään 3 kk:n talletukset 143 milj. euroa (83).

Liitetiedot

Tilinpäätöksen laadintaperiaatteet

Sammon konsernitilinpäätös laaditaan EU:n hyväksymien kansainvälisten tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting Standards, IFRS) mukaisesti. Osavuosiraportin laatimisessa ei ole noudatettu IAS 34 standardia, koska Sampo noudattaa Arvopaperimarkkinalain (1278/2015) mukaisia säädöksiä säännölliseen tiedonantovelvollisuuteen liittyen. Osavuosiraportin laadintaperiaatteet ja laskentamenetelmät ovat samat kuin konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteet vuodelta 2022 lukuun ottamatta IFRS 17 Vakuutussopimukset ja IFRS 9 Rahoitusinstrumentit -standardien käyttöönotosta johtuvia muutoksia. Uudet laadintaperiaatteet on esitetty lyhyesti kappaleessa Uudet laadintaperiaatteet 1.1.2023 alkaen.

Tilinpäätös 2022 on luettavissa Sammon nettisivuilla osoitteessa www.sampo.com/vuosi2022.

Osavuosiraporttiin sisällytetyt tiedot ovat tilintarkastamattomia.

Johdon harkintaa edellyttävät laadintaperiaatteet ja arvioihin liittyvät keskeiset epävarmuustekijät

Lopetetut toiminnot

Sampo-konserni ilmoitti 7.12.2022 strategisen arvioinnin aloittamisesta Mandatum-konsernin roolista Sampokonsernissa. Vaihtoehtoja arvioituaan hallitus päätti 29.3.2023 ehdottaa Sampo Oyj:n osittaisjakautumista eriyttämällä Mandatumin Sampo-konsernista. Jakautumisen toteuttamiseksi hallitus ehdottaa, että 17.5.2023 varsinainen yhtiökokous hyväksyy Sampo Oyj:n osittaisjakautumisen yhtiön hallituksen 29.3.2023 hyväksymän ja allekirjoittaman jakautumissuunnitelman mukaisesti. Jakautumissuunnitelma rekisteröitiin Suomen kaupparekisteriin 30.3.2023.

Sampo-konserni on arvioinut IFRS 5:n Myytävänä olevat omaisuuserät ja lopetetut toiminnot -standardin ja IFRIC 17:n Muiden kuin käteisvarojen jakaminen omistajille uudelleenluokittelun periaatteita ja todennut, että Mandatumin jakautuminen täyttää standardissa järjestelylle asetetut kriteerit varojen jakamisesta omistajille näiden toimiessa omistajan ominaisuudessa 31.3.2023. Mandatum on esitetty Sammon konsernitilinpäätöksessä erillisenä raportointisegmenttinä IFRS 8 Toimintasegmentit -standardin mukaisesti. Koska Mandatum edustaa erillistä keskeistä liiketoiminta-aluetta Sampo-konsernin raportoinnissa, on se 31.3.2023 luokiteltu lopetetuksi toiminnoksi.

Mandatumin varat ja velat on luokiteltu omistajille jaettaviksi pitkäaikaisiksi omaisuuseriksi ja niihin liittyviksi veloiksi. Vertailukauden lukuja ei oikaista. Laajassa tuloslaskelmassa Mandatumin tulos raportoidaan yhdellä rivillä tuottoina lopetetuista toiminnoista. Vertailukauden luvut oikaistaan. Sampo-konserni on arvioinut, että arvonalentumisesta ei ole viitteitä.

Uudet laadintaperiaatteet 1.1.2023 alkaen

Sampo-konserni soveltaa IFRS 17 Vakuutussopimukset -standardia 1.1.2023 alkaen ja vertailutiedot kaudelle 2022 on oikaistu. IFRS 17 -standardi korvasi IFRS 4 Vakuutussopimukset -standardin ja loi periaatteet vakuutussopimusten kirjaamiselle, arvostamiselle, esittämiselle sekä liitetiedoille.

Sampo-konserni sovelsi väliaikaista vapautusta IFRS 9 Rahoitusinstrumentit -standardin käyttöönotossa. Standardi otettiin käyttöön samanaikaisesti IFRS 17 Vakuutussopimukset -standardin kanssa 1.1.2023. IFRS 9 Rahoitusinstrumentit -standardi korvasi IAS 39 Rahoitusinstrumentit: kirjaaminen ja arvostaminen -standardin. Vertailukauden 2022 lukuja ei oikaista IFRS 9:n osalta.

Keskeisimmät laadintaperiaatteet IFRS 17 ja IFRS 9 -standardeihin liittyen on sisällytetty osavuosikatsaukseen. Sampo-konserni julkaisee laajemmat laadintaperiaatteet osana konsernitilinpäätöstä 2023. Uudet tilinpäätöksen laadintaperiaatteet sekä johdon harkinta voivat muuttua siihen asti, kun Sampo-konserni julkaisee IFRS 17 ja IFRS 9 -standardien mukaisen vuoden 2023 tilinpäätöksen.

Mandatum-konserni on luokiteltu lopetetuksi toiminnoksi 31.3.2023. Uudet Mandatumin toimintoihin liittyvät laadintaperiaatteet on sisällytetty liitteeseen 8 Lopetetut toiminnot.

IFRS 17 Vakuutussopimukset

Soveltamisala

Konsernin vahinkovakuutussopimuksissa vakuutusriski on merkittävä. Kolmansien osapuolien (panel underwriters) myöntämät vakuutussopimukset, jotka eivät tuo vakuutusriskiä konsernille, eivät kuulu IFRS 17 -standardin soveltamisalaan. Sen sijaan nämä vakuutussopimukset käsitellään IFRS 15 Myyntituotot asiakassopimuksista standardin mukaisesti.

Vakuutussopimukset voivat sisältää yhden tai useamman komponentin, jotka kuuluisivat eri tilinpäätösstandardien soveltamisalaan ja jotka käsiteltäisiin erillään toisistaan. Sampo arvioi vakuutussopimukset tunnistaakseen komponentit sopimuksista. Vakuutussopimus voi esimerkiksi sisältää sijoitus- tai palvelukomponentin (tai molemmat), jotka eivät ole osa vakuutussopimuspalvelua.

Vakuutussopimusten yhdistelytaso

IFRS 17 -standardin mukaan vakuutussopimukset muodostavat vakuutussopimussalkkuja. Salkku koostuu sopimuksista, joihin sisältyvät riskit ovat samankaltaiset ja joita hallinnoidaan yhdessä. Salkut jaetaan vuosikohortteihin eli ryhmitellään sopimukset, joita ei ole myönnetty yhtä vuotta pidemmin väliajoin.

Sampo-konsernin vahinkovakuutustoiminnoissa salkut on määritetty perustuen liiketoiminnan segmentteihin tai vakuutuslajien yhdistelmiin (johdon määritelmän mukaisesti), liiketoiminta-alueeseen ja maahan. Salkut määritetään erikseen kullekin juridiselle yhtiölle tai perustuen tuoteryhmään.

Sampo-konserni on tunnistanut tiettyjä tappiollisia sopimuksia, mutta tappiollisten sopimusten määrä on vähäinen.

Sopimusraja

Vakuutussopimusryhmän alkuperäinen arvostaminen sisältää kaikki sopimusrajojen sisällä olevat tulevat rahavirrat. Määritettäessä rahavirtoja, jotka kuuluvat sopimusrajojen sisälle, otetaan huomioon sopimusehdoista tulevat tosiasialliset oikeudet ja velvoitteet sekä myös voimassa olevasta sääntelystä tulevat vaateet.

Sampo-konsernin vahinkovakuutustoiminnoissa suurimmalla osalla sopimuksista on yhden vuoden sopimusraja (tyypillisesti vakuutuskauden uusiutumiseen asti) eli sopimuksella on yhden vuoden vakuutuskausi, johon ajoittuu tosiasiallisia oikeuksia ja velvoitteita.

Arvostaminen

IFRS 17 sisältää yleisen lähestymistavan (general measurement model, GMM), joka on sovellettavissa kaikille vakuutussopimuksille vakuutussopimusvelkojen arvostamisessa. Yleisen lähestymistavan mukaan vakuutussopimukset arvostetaan perustuen tuleviin rahavirtoihin, jotka on oikaistu heijastamaan rahan aika-arvoa, mukaan lukien riskioikaisu ja sopimukseen sisältyvä palvelumarginaali (contractual service margin, CSM).

Kun tietyt soveltuvuuskriteerit täyttyvät, vakuuttajat voivat soveltaa vakuutussopimusten arvostamiseen yksinkertaistettua vakuutusmaksujen kohdistamiseen perustuvaa lähestymistapaa (PAA). PAA soveltuu vakuutussopimuksille, joiden vakuutuskausi on enintään yksi vuosi. Tätä lähestymistapaa voidaan soveltaa myös niihin sopimuksiin, joiden arvostaminen käyttäen kyseistä lähestymistapaa (PAA) ei olennaisesti eroaisi arvosta, joka saataisiin soveltamalla yleistä lähestymistapaa. Sampo-konsernin vahinkovakuutustoiminnoissa PAA lähestymistapaa sovelletaan kaikkiin vakuutussopimuksiin, koska suurimmassa osassa vakuutussopimuksia vakuutuskausi on enintään yksi vuosi, ja vakuutuskaudeltaan pidemmille sopimuksille soveltuvuuskriteerit täyttyvät. PAA-lähestymistapaa sovelletaan otettuihin jälleenvakuutussopimuksiin.

Vakuutusvelan arvo koostuu jäljellä olevan vakuutuskauden velasta (liability for remaining coverage, LRC) ja toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuvasta velasta (liability for incurred claims, LIC). Jälkimmäinen sisältää sekä jo raportoidut mutta ei vielä maksetut korvaukset että vielä raportoimattomat korvaukset.

Alkuperäisen kirjaamisen hetkellä vahinkovakuutuksen vakuutussopimusryhmien jäljellä olevan vakuutuskauden velan arvostus perustuu jo saatuihin vakuutusmaksuihin vähennettynä vakuutusten hankinnasta aiheutuneilla rahavirroilla. Tappiollisista sopimuksista kirjataan tappiokomponentti.

Hankinnasta aiheutuviksi rahavirroiksi Sampo-konserni on tunnistanut pääasiassa myyjiin liittyviä henkilöstökustannuksia ja myyntipalkkioita sekä tiettyjä myyntisopimuskustannuksia, jotka liittyvät hintavertailusivustojen kautta tapahtuvaan myyntiin. Mahdolliset yleiskustannukset kirjataan kuluiksi välittömästi. Sampo-konsernin vahinkovakuutustoimintojen henkilöasiakkaat-liiketoiminta-alueet ovat valinneet kirjata hankinnasta aiheutuvat rahavirrat kuluiksi silloin, kun ne syntyvät. Muilla liiketoiminta-alueilla hankinnasta aiheutuvat kustannukset jaksotetaan yhdelle vuodelle tai pidemmälle ajalle, jos sopimusten odotetaan uusiutuvan.

Myöhemmillä raportointikausilla jäljellä olevan vakuutuskauden velan kirjanpitoarvo kasvaa kauden aikana saaduilla vakuutusmaksuilla ja vähenee määrällä, joka on kirjattu vakuutusmaksutuottoihin kuvaamaan kauden aikana tuotettua palvelua. Jäljellä olevan vakuutuskauden velan kirjanpitoarvoa ei diskontata tai oikaista rahoitusriskin vaikutuksella, koska Sampo-konserni arvioi, että palvelun tarjoamisen ja siihen liittyvän vakuutusmaksun eräpäivän välinen aika on enintään vuosi. Tuotot kirjataan kaudelle kohdistettujen odotettujen vakuutusmaksujen perusteella. Useimmissa vahinkovakuutussopimuksissa tuottojen kirjaaminen perustuu ajan kulumiseen eli ne jaksotetaan tasaisesti.

Sampo-konserni arvostaa toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuneen velan (LIC) perustuen toteutuneeseen palveluun liittyvien sopimusten täyttämisestä aiheutuvien rahavirtojen määrään, jotka liittyvät odotettuihin korvausrahavirtoihin. Sopimuksen täyttämisestä aihetuvat rahavirrat koostuvat kolmesta komponentista, jotka ovat odotettavissa olevat rahavirrat, diskonttausvaikutus sekä riskioikaisu. Vahinkovakuutustoiminnassa riskioikaisun määrittämisessä tyypillisesti huomioidut riskit ovat vastuuvelkariski, pitkäikäisyysriski, inflaatioriski ja vakuutusmaksuriski.

Diskonttaus

Sampo-konsernin vahinkovakuutustoiminnot ovat määrittäneet diskonttauskorot perustuen ns. bottom-up lähestymistapaan. Korkokäyrä sisältää riskittömän koron (lukuun ottamatta luottoriskioikaisua) ja epälikviditeettipreemion kullekin valuutalle. Epälikviditeettipreemio johdetaan pääasiassa korkean luottoluokitusten omaavien joukkovelkakirjojen salkun perusteella korkokäyrän likvidille osalle. Tämän jälkeen korkokäyrä konvertoituu kohti päätekorkoa, joka on yhdenmukainen suhteessa EIOPA:n määrittämään käyrään.

Kuluvan vuoden toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuvien velkojen diskonttausvaikutus ja rahavirtojen muutokset kirjataan vakuutuspalvelutulokseen. Kertyvän koron ja korkomuutosten vaikutus ja muut rahoitukseen liittyvät oletukset esitetään tuloslaskelmalla vakuutukseen liittyvinä rahoitustuottoina tai -kuluina. Sampo-konserni on päättänyt olla soveltamatta IFRS 17 -standardin sallimaa optiota kirjata näitä vaikutuksia muihin laajan tuloksen eriin.

Riskioikaisu

Sampo-konsernissa riskioikaisu johdetaan luottamusvälitekniikalla, jossa johto määrittää sopivan kvantiilin. Riskioikaisu lasketaan tytäryhtiötasolla ja yhdistellään Sampo-konsernin konsolidoiduksi riskioikaisuksi ottamatta huomioon mitään hajautusvaikutuksia konsernitasolla. Vakuutusmaksujen kohdistamiseen perustuvaa lähestymistapaa sovellettaessa riskioikaisu sisällytetään ainoastaan toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuneeseen velkaan, ellei vakuutussopimusryhmä ole tappiollinen.

Esittäminen

IFRS 17 -standardin käyttöönotto johtaa merkittäviin muutoksiin tilinpäätöksen esittämisessä ja esitettävien liitetietojen laajuudessa vuoden 2023 aikana.

IFRS 17 muuttaa tuloslaskelman rakennetta kuvastamaan keskeisiä tulon lähteitä. Vakuutuspalvelutulos kuvaa vakuutussopimusten myöntämisestä ja sopimusten hallinnoinnista syntyvää tulosta. Rahoitustoiminnan nettotulos kuvaa vakuutukseen liittyviä rahoitustuottoja tai -kuluja, jotka johtuvat rahoituskomponenttien vaikutuksista. Muutokset diskonttauskoroissa kirjataan rahoitustoiminnan nettotulokseen ja muutokset rahan aika-arvossa ja rahoitusriskeissä esitetään osana vakuutuksen rahoitustuottoja tai -kuluja. Tästä johtuen korkojen muutosten vaikutus, kuten myös korkokulut, esitetään kokonaisuudessaan osana vakuutuksen rahoitustuottoja tai -kuluja. Mahdolliset indeksimuutokset eläkkeissä esitetään vakuutuksen rahoitustuotoissa tai -kuluissa. Jälleenvakuutussopimuksiin liittyvät määrät esitetään erikseen.

Keskeiset johdon arviot

Sampo-konsernin johto käyttää harkintaa diskonttauskorkojen ja riskioikaisun määrittämisessä.

Kuten edellä todettiin, korkokäyrä sisältää riskittömän koron ja epälikviditeettipreemion. Johto määrittelee periaatteet epälikviditeettipreemiolle, joka Sampo-konsernissa on johdettu pääosin korkean luottoluokituksen joukkovelkakirjojen salkusta.

Riskioikaisu määritellään erikseen kaikille Sampo-konsernin yhtiöille ja yhdistetään konsernitasolla. Johdon näkemyksen mukaan tämä heijastelee kompensaatiota, jota eri yhtiöt vaatisivat muusta kuin rahoitusriskin kantamisesta sekä yhtiöiden riskinottohalukkuutta. Kuten edellä todettiin, konserniyhtiöissä sovelletaan luottamustasomenetelmää. Riskioikaisun laskennassa käytetty luottamustaso vaihtelee konserniyhtiöiden välillä 75 prosentista 85 prosenttiin.

IFRS 9 Rahoitusinstrumentit

Rahoitusvarat - luokittelu

Rahoitusvarat luokitellaan myöhemmin arvostettaviksi joko jaksotettuun hankintamenoon, käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta tai käypään arvoon tulosvaikutteisesti. IFRS 9:ä sovellettaessa merkittävä osa Sampokonsernin rahoitusvaroista arvostetaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti ja vain rajoitettu määrä rahoitusvaroja arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon. Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta ei arvosteta mitään rahoitusvaroja.

Rahoitusvarojen luokittelu arvostusluokkiin perustuu Sampo-konsernin liiketoimintamallin mukaiseen rahoitusvarojen hallintaan sekä rahoitusvarojen sopimusperusteisiin rahavirtaominaisuuksiin (vain pääoman sekä koron maksukriteerit, SPPI). SPPI-kriteerit täyttyvät, kun rahoitusinstrumentin sopimukseen perustuvat rahavirrat ovat yksinomaan pääoman ja jäljellä olevan pääomamäärän koron maksuja.

Rahoitusvaroihin kuuluva erä arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon vain, jos liiketoimintamallin tavoitteena on pitää rahoitusvara hallussa sopimukseen perustuvien rahavirtojen keräämiseksi ja rahoitusvaran sopimukseen

perustuvat rahavirrat täyttävät SPPI-kriteerit. Korkotuotot lasketaan soveltamalla efektiivisen koron menetelmää. IFRS 9:n mukaisesti jaksotettuun hankintamenoon arvostettaviin rahoitusvaroihin kohdistuvat tappiota koskevan vähennyserän eli odotettavissa olevat luottotappioiden (ECL) vaatimukset.

Rahoitusvarat - arvonalentuminen

IFRS 9:n johdosta on otettu käyttöön tulevaisuuteen kohdistuva ECL-laskentamalli, jota Sampo-konsernissa sovelletaan pääasiassa jaksotettuun hankintamenoon arvostettaviin rahoitusvaroihin. Vaatimukset eivät koske oman pääoman ehtoisia instrumentteja tai muita käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavia rahoitusvaroja. Odotettavissa olevat luottotappiot heijastavat menneitä tapahtumia eli aiemmin toteutuneita tapahtumia, vallitsevia olosuhteita sekä ennusteita tulevista taloudellista olosuhteista.

IFRS 9:n johdosta on otettu käyttöön yleinen lähestymistapa, jossa tappioita koskeva vähennyserä arvostetaan määrään, joka vastaa joko 12 kuukaudelta odotettavissa olevia luottotappioita tai koko voimassaoloajalta odotettavissa olevia luottotappioita. Kolmivaiheista mallia käytetään odotettavissa olevien luottotappioiden määrittämiseen jokaisena raportointipäivänä. Vaiheessa 1 luottoriski ei ole kasvanut merkittävästi. Tappiota koskeva vähennyserä arvostetaan määrään, joka vastaa 12 kuukauden odotettavissa olevia luottotappioita. Vaiheessa 2 ja 3 luottoriski on kasvanut merkittävästi alkuperäisestä kirjaamisesta. Tappiota koskeva vähennyserä arvostetaan määrään, joka vastaa koko voimassaoloajalta odotettavissa olevia luottotappioita. Vaiheessa 3 rahoitusvarojen luottokelpoisuuden arvioidaan alentuneen (maksukyvyttömyyden yhteydessä) ja korko lasketaan luottoarvon alentuneelle määrälle bruttokirjanpitoarvon sijaan.

Sampo-konsernissa yleinen lähestymistapa perustuu kolmeen osatekijään, jotka ovat maksukyvyttömyyden todennäköisyys (probability of default, PD), maksukyvyttömyyden aiheuttama tappio-osuus (loss given default, LGD) ja vastuun määrä maksukyvyttömyyshetkellä (exposure at default, EAD).

Rahoitusvelat

Sampo-konserni arvostaa johdannaisvelat käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Rahoitusvelat, mukaan lukien etuoikeusasemaltaan huonommat velat, liikkeeseen lasketut velkakirjat ja muut rahoitusvelat on luokiteltu jaksotettuun hankintamenoon arvostettaviksi soveltaen efektiivisen koron menetelmää.

Tulos segmenteittäin 1.1.–31.3.2023

		Top		Omistus
Milj. e	If	danmark	Hastings	yhteisö	Elim.	Konserni
Bruttomaksutulo sekä muut tuotot
vakuutussopimuksista	1 966	604	416	—	—	2 986
Vakuutusmaksutuotot, netto	1 235	318	246	—	—	1 799
Korvauskulut, netto	-829	-203	-163	—	—	-1 195
Liikekulut	-189	-58	-59	—	—	-306
Vakuutuspalvelutulos	217	57	25	—	—	298
Muut vahinkovakuutustoimintaan liittyvät tuotot tai kulut	—	—	-6	—	—	-6
Underwriting-tulos	217	57	19	—	—	292
Sijoitustoiminnan nettotuotot	239	26	14	-22	-3	253
Vakuutuksen nettorahoitustuotot tai -kulut	-113	-10	-7	—	—	-130
Nettorahoitustulos	126	17	6	-22	-3	123
Muut erät	-6	-10	-15	-23	-1	-56
Tulos ennen veroja	337	63	10	-45	-5	359
Verot	-74	-17	1	0	—	-91
Tulos jatkuvista toiminnoista	262	46	10	-45	-5	268
Lopetetut toiminnot, nettona verojen jälkeen	—	—	—	—	5	28
Tulos verojen jälkeen						297

Muut laajan tuloslaskelman erät
Erät, jotka voidaan siirtää tulosvaikutteisiksi
Muuntoerot	-78	-2	16	—	—	-63
Kassavirtasuojaukset	—	—	0	—	—	0
Erät, jotka voidaan siirtää tulosvaikutteisiksi
yhteensä nettona verojen jälkeen	-78	-2	16	—	0	-63
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi
Etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä syntyvät
vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot	-1	—	—	—	—	-1
Verot	0	—	—	—	—	0
Erät, joita ei voi siirtää tulosvaikutteisiksi yhteensä nettona verojen jälkeen	0	—	—	—	—	0

Muut laajan tuloslaskelman erät yhteensä
nettona verojen jälkeen, jatkuvat toiminnot	-78	-2	16	—	0	-64
Laaja tulos yhteensä	184	44	26	-45	-5	233
Tilikauden voitosta
Emoyhtiön omistajien osuus						271
Määräysvallattomien omistajien osuus						26
Tilikauden laajasta tuloksesta
Emoyhtiön omistajien osuus						207
Määräysvallattomien omistajien osuus						26

Taulukossa Mandatum segmentti on esitetty yhdellä rivillä lopetettuna toimintona. Tämän johdosta konserni yhteensä riveittäin ei täsmää segmenttitietoihin.

Tulos segmenteittäin 1.1.–31.3.2022

		Top		Omistus
Milj. e	If	danmark	Hastings	yhteisö	Elim.	Konserni
Bruttomaksutulo sekä muut tuotot vakuutussopimuksista	1 923	597	328	—	—	2 849
Vakuutusmaksutuotot, netto	1 222	312	184	—	—	1 718
Korvauskulut, netto	-840	-232	-101	—	—	-1 173
Liikekulut	-185	-54	-55	—	—	-294
Vakuutuspalvelutulos	197	26	27	—	—	250
Muut vahinkovakuutustoimintaan liittyvät
tuotot ja kulut	—	—	-9	—	—	-9
Underwriting-tulos	197	26	18	—	—	242
Sijoitustoiminnan nettotuotot	57	-43	3	175	-2	190
Vakuutuksen nettorahoitustuotot tai -kulut	243	44	17	—	—	304
Nettorahoitustulos	300	1	19	175	-2	494
Muut erät	-2	-13	-17	-11	-2	-44
Tulos ennen veroja	495	15	21	164	-3	692
Verot	-102	-4	-1	0	—	-107
Tulos jatkuvista toiminnoista	393	11	20	164	-3	585
Lopetetut toiminnot, nettona verojen jälkeen	—	—	—	—	3	194
Luovutetut toiminnot, nettona verojen jälkeen	—	5	—	—	—	5
Tulos verojen jälkeen						784

Muut laajan tuloslaskelman erät

Erät, jotka voidaan siirtää tulosvaikutteisiksi
Muuntoerot	13	-1	-13	-4	—	-5
Myytävissä olevat rahoitusvarat	-321	—	-18	-75	—	-415
Kassavirtasuojaukset	—	—	1	—	—	1
Osuus osakkuusyhtiöiden laajan
tuloslaskelman eristä	—	—	—	2	—	2
Verot	53	—	—	13	—	66
Erät, jotka voidaan siirtää tulosvaikutteisiksi
yhteensä nettona verojen jälkeen	-255	-1	-31	-64	—	-351

Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi
Etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä syntyvät
vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot	21	—	—	—	—	21
Verot	-5	—	—	—	—	-5
Erät, joita ei voi siirtää tulosvaikutteisiksi yhteensä nettona verojen jälkeen	17	—	—	—	—	17

Muut laajan tuloslaskelman erät yhteensä
nettona verojen jälkeen, jatkuvat toiminnot	-238	-1	-31	-64	—	-334

Lopetetut toiminnot, nettona verojen jälkeen						-207

Muut laajan tuloslaskelman erät yhteensä,
nettona verojen jälkeen						-541

Laaja tulos yhteensä	155	10	-11	100	-3	243

Tilikauden voitosta
Emoyhtiön omistajien osuus						773
Määräysvallattomien omistajien osuus						11
Tilikauden laajasta tuloksesta
Emoyhtiön omistajien osuus						232
Määräysvallattomien omistajien osuus						11

Taulukossa Mandatum segmentti on esitetty yhdellä rivillä lopetettuna toimintona. Tämän johdosta konserni yhteensä riveittäin ei täsmää segmenttitietoihin.

Tase segmenteittäin 31.3.2023

Milj. e	If	Top danmark	Hastings	Omistus yhteisö	Elim.	Konserni

Varat
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	183	108	20	4	—	315
Sijoituskiinteistöt	1	—	—	—	—	1
Aineettomat hyödykkeet	571	1 225	1 505	1	—	3 302
Osakkuusyhtiösijoitukset	4	7	—	—	—	12
Rahoitusvarat	10 571	2 882	1 232	8 387	-6 643	16 429
Laskennalliset verosaamiset	4	7	—	—	-4	7
Varat jälleenvakuutussopimuksista	232	74	1 502	—	—	1 808
Muut varat	473	73	130	36	-6	706
Käteiset varat	472	9	224	1 608	—	2 312
Omistajille jaettaviksi määritetyt pitkäaikaiset omaisuuserät	—	—	—	—	0	15 290
Varat yhteensä	12 512	4 385	4 614	10 036	-6 654	40 182

Velat
Velat vakuutussopimuksista	6 960	2 004	2 473	—	—	11 437
Huonomman etuoikeuden omaavat velat	132	148	—	1 489	-128	1 642
Muut rahoitusvelat	13	54	89	1 315	—	1 471
Laskennalliset verovelat	289	124	77	0	—	490
Varaukset	7	—	—	—	—	7
Muut velat	1 038	168	133	79	-1	1 418
Omistajille jaettaviksi määritettyihin pitkäaikaisiin omaisuuseriin liittyvät velat	—	—	—	—	-106	13 466
Velat yhteensä	8 440	2 498	2 772	2 882	-234	29 931

Oma pääoma
Osakepääoma						98
Rahastot						1 530
Kertyneet voittovarat						8 844
Muut oman pääoman erät						-804
Emoyhtiön omistajien osuus						9 669
Määräysvallattomien osuus						583
Oma pääoma yhteensä						10 252
Oma pääoma ja velat yhteensä						40 182

Taulukossa Mandatum segmentti on esitetty omistajille jaettavaksi määritettynä pitkäaikaisena omaisuuseränä ja niihin liittyvinä velkoina. Tämän johdosta konserni yhteensä riveittäin ei täsmää segmenttitietoihin.

Tase segmenteittäin 31.12.2022

		Topdan			Omistus
Milj. e	If	mark		Hastings Mandatum	yhteisö	Elim.	Konserni
Varat
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	190	112	23	26	4	—	355
Sijoituskiinteistöt	1	—	—	166	—	—	166
Aineettomat hyödykkeet	588	1 232	1 501	172	1	—	3 494
Osakkuusyhtiösijoitukset	4	7	—	4	—	—	16
Rahoitusvarat	10 451	2 584	1 149	3 776	8 250	-6 644	19 565
Sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevat rahoitusvarat	—	—	—	9 930	—	—	9 930
Laskennalliset verosaamiset	9	7	—	—	—	-4	11
Varat vakuutussopimuksista	—	—	—	6	—	—	6
Varat jälleenvakuutussopimuksista	264	79	1 477	1	—	—	1 821
Muut varat	394	66	127	162	60	-34	775
Käteiset varat	296	8	246	761	1 762	—	3 073
Varat yhteensä	12 197	4 094	4 521	15 004	10 077	-6 682	39 212

Velat
Velat vakuutussopimuksista	6 693	1 763	2 434	5 321	—	—	16 210
Velat sijoitussopimuksista	—	—	—	7 103	—	—	7 103
Huonomman etuoikeuden omaavat velat	224	148	—	350	1 489	-228	1 983
Muut rahoitusvelat	7	55	73	3	1 320	—	1 457
Laskennalliset verovelat	306	120	79	160	—	—	666
Varaukset	6	—	—	—	—	—	6
Muut velat	1 073	166	118	224	64	-34	1 611
Velat yhteensä	8 309	2 252	2 704	13 159	2 873	-262	29 035
Oma pääoma
Osakepääoma							98
Rahastot							1 530
Kertyneet voittovarat							8 482
Muut oman pääoman erät							-492
Emoyhtiön omistajien osuus							9 618
Määräysvallattomien osuus							560
Oma pääoma yhteensä							10 178

Oma pääoma ja velat yhteensä							39 212

Muut liitetiedot, Milj. e

1 Vakuutuspalvelutulos

Milj. e	1-3/2023	1-3/2022

Vakuutusmaksutuotot
PAA-mallin mukaisesti arvostetut vakuutussopimukset
Bruttomaksutulo	2 933	2 795
Muutos jäljellä olevan vakuutuskauden velassa	-964	-891
Tuotot välitysliiketoiminnasta	53	54
Vakuutusmaksutuotot yhteensä PAA-mallin mukaisesti arvostetuista vakuutussopimuksista	2 022	1 958
Vakuutusmaksutuotot yhteensä	2 022	1 958
Vakuutuspalvelukulut
Korvauskulut
Maksetut korvaukset	-1 359	-1 231
Korvausten käsittelykulut	-114	-110
Muutos toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuvassa velassa	144	-10
Riskioikaisun muutos	5	7
Tappiokomponentin muutos	3	0
Vakuutuspalvelukulut, jotka liittyvät korvauskuluihin	-1 320	-1 344
Liikekulut	-306	-294
Vakuutuspalvelukulut yhteensä	-1 626	-1 639
Jälleenvakuutustulos
Maksut	-224	-241
Saadun korvaukset	125	171
Jälleenvakuutustulos yhteensä	-98	-69
Vakuutuspalvelutulos yhteensä	298	250

Taulukko ei sisällä Mandatum-konsernin lukuja. Lisätietoja liitteessä 8.

2 Sijoitustoiminnan nettotuotot

Sijoitustoiminnan nettotuotot sisältää sijoitustoiminnan tuotot ja kulut konserniyhtiöiden rahoitusvaroista ja veloista. Vertailukauden luvut on esitetty IAS 39:n Rahoitusinstrumentit: kirjaaminen ja arvostaminen mukaisesti.

Milj. e	1-3/2023	1-3/2022
Johdannaissopimukset
Korkokulut	-2	-2
Voitot tai tappiot, netto	21	21
Johdannaissopimukset yhteensä	20	19

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvarat
Saamistodistukset
Korkotuotot	101	11
Voitot tai tappiot, netto	62	-51
Osakkeet ja osuudet
Osinkotuotot	20	17
Voitot tai tappiot, netto	38	-9
Rahastot
Osinkotuotot	1	—
Korkotuotot	4	0
Voitot tai tappiot, netto	29	0
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvarat yhteensä	255	-32
Myytävissä olevat rahoitusvarat (IAS 39)
Saamistodistukset	n/a	44
Osakkeet ja osuudet	n/a	18
Rahastot	n/a	1

Myytävissä olevat rahoitusvarat yhteensä	n/a	63
Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvarat	2	n/a
Lainat ja muut saamiset	n/a	-1

Tuotot tai kulut rahoitusvaroista yhteensä	277	49
Muut
Osinkotuotot osakkuusyhtiöistä	—	157
Omaisuudenhoitokulut	-4	-5
Muut tuotot	6	6
Muut kulut	-21	-17
Palkkiokulut	-1	0
Kulut sijoituskiinteistöistä	-4	0
Muut yhteensä	-23	141

Sijoitustoiminnan nettotuotot yhteensä	253	190

Taulukko ei sisällä Mandatum-konsernin lukuja. Lisätietoja liitteessä 8.

Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavista rahoitusvaroista kirjattiin odotettavissa olevia luottotappioita (ECL) tulokseen yhteensä 2,4 miljoonaa euroa. Vertailukaudella kirjattiin arvonalentumistappioita (IAS 39 mukaisesti) yhteensä 1,5 miljoonaa euroa.

3 Vakuutuksen nettorahoitustuotot tai -kulut

Milj. e	1-3/2023	1-3/2022

Vakuutussopimukset
Kertyneen koron vaikutus	-77	-25
Korkojen ja muiden taloudellisten oletusten muutosten vaikutus	-72	355
Vakuutussopimuksiin liittyvät rahoitustuotot ja -kulut yhteensä	-149	330

Jälleenvakuutussopimukset
Kertyneen koron vaikutus	17	4
Jälleenvakuuttajien osuus korkojen ja muiden taloudellisten oletusten
muutosten vaikutuksesta	2	-30
Jälleenvakuutussopimuksiin liittyvät rahoitustuotot ja -kulut yhteensä	19	-26

Nettorahoitustulos vakuutus- ja jälleenvakuutussopimuksista	-130	304

Taulukko ei sisällä Mandatum-konsernin lukuja. Lisätietoja liitteessä 8.

4 Muut tuotot

Milj. e	1-3/2023	1-3/2022

Muut tuotot	63	87
Tuotot välitysliiketoiminnasta	3	1
Muut tuotot yhteensä	66	89

Taulukko ei sisällä Mandatum-konsernin lukuja. Lisätietoja liitteessä 8.

Ifin liiketoiminnan muista tuotoista noin 38 miljoonaa euroa (33) on vakuutustoimintaan liittyviä tuottoja, joihin ei sisälly vakuutusriskin siirtymistä. Tällaiset tuotot kertyvät pääosin mm. vakuutussopimusten myyntikomissioista sekä hallintoon ja korvauksiin liittyvistä palveluista, joita suoritetaan muiden osapuolten puolesta. Nämä tuotot ovat IFRS 15 Myyntituotot asiakassopimuksista -standardin alaisia eriä. Lisäksi liiketoiminnan muissa tuotoissa on Ifin tytäryhtiö Viking Assistance Group AS:n tarjoamien tiepalveluiden tuotot, jotka kirjataan tulokseen palvelun tultua suoritetuksi.

Hastingsin liiketoiminnan muihin tuottoihin sisältyy 28 miljoonaa euroa (27) IFRS 15 -standardin alaisia tuottoja, jotka koostuvat palkkiosta ja komissioista palveluntarjoajille, lisätuotetuotoista sekä muista vähittäismyyntituotoista. Myös tuotot välitysliiketoiminnasta, johon ei liity vakuutusriskin siirtymistä Hastingsiin, ovat IFRS 15 -standardin alaisia tuottoja.

5 Rahoitusvarat

Milj. e	3/2023	12/2022
Rahoitusvarat

Johdannaissopimukset	62	101

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvarat
Saamistodistukset	13 088	1 941
Osakkeet ja osuudet	1 731	560
Rahastot	703	—
Talletukset ja muut	546	544
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvarat yhteensä	16 068	3 045

Myytävissä olevat rahoitusvarat (IAS 39)
Saamistodistukset	n/a	12 815
Osakkeet ja osuudet	n/a	1 581
Rahastot	n/a	1 652
Myytävissä olevat rahoitusvarat yhteensä	n/a	16 048

Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvarat
Lainat	298	n/a
Muut	1	n/a
Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvarat yhteensä	299	n/a
Lainat ja muut saamiset (IAS 39)	n/a	371

Rahoitusvarat yhteensä	16 429	19 565

Vertailukausi sisältää Mandatum-konsernin luvut. Lisätietoja liitteessä 8.

6 Vakuutussopimusvelat

Milj. e	3/2023	12/2022

Vakuutussopimusvelat - PAA-mallin mukaisesti arvostetut sopimukset
Jäljellä olevan vakuutuskauden velka	2 171	1 514
Toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuva velka	9 272	9 376
Muut	-6	—
Vakuutussopimusvelat - GMM- ja VFA-mallien mukaisesti arvostetut sopimukset
Jäljellä olevan vakuutuskauden velka	—	5 299
Toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuva velka	—	22

Velat vakuutussopimuksista yhteensä	11 437	16 210

Vertailukausi sisältää Mandatum-konsernin luvut. Lisätietoja liitteessä 8.

7 Rahoitusvelat

Milj. e	3/2023	12/2022

Velat, joilla on huonompi etuoikeus
Pääomalainat	1 642	1 983
Velat, joilla on huonompi etuoikeus yhteensä	1 642	1 983
Muut rahoitusvelat
Johdannaissopimukset	66	55
Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvelat
Liikkeeseen lasketut velkakirjat	1 293	1 306
Velat luottolaitoksille	111	96
Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvelat yhteensä	1 404	1 402
Muut rahoitusvelat yhteensä	1 471	1 457

Rahoitusvelat yhteensä	3 112	3 439

Vertailukausi sisältää Mandatum-konsernin luvut. Lisätietoja liitteessä 8.

If on lunastanut raportointikaudella 1 000 miljoonan Ruotsin kruunun pääomalainan.

Hastingsin rahoituslaitoksen kanssa solmimasta 97 miljoonan euron luottolimiittisopimuksesta on raportointihetkellä nostamatta 67 miljoonaa euroa. Kyseinen luottolimiitti erääntyy 23.11.2023, mutta sopimukseen sisältyy jatko-optio. Hastingsillä on 29.10.2026 erääntyvä ja toistaiseksi nostamaton 89 miljoonan euron luottolimiittisopimus myös Sampo Oyj:n kanssa. Raportointikaudella Hastings on lisäksi nostanut yhteensä 52,0 miljoonan Englannin punnan (noin 59 miljoonan euron) velkakirjalainan.

8 Lopetetut toiminnot

Mandatum-konsernin liiketoiminnot

Mandatum on rahan ja hengen erikoisosaamisen yhdistävä merkittävä finanssipalvelujen tarjoaja, joka tarjoaa asiakkailleen laajan valikoiman palveluita kattaen omaisuuden- ja varainhoidon, säästämisen ja sijoittamisen, palkitsemisen ja sitouttamisen, eläkeaikaan varautumisen sekä henkilövakuuttamisen. Mandatum tarjoaa palveluita kolmelle asiakassegmentille: yritysasiakkaille, henkilöasiakkaille sekä institutionaalisille ja varainhoitoasiakkaille.

Mandatum on Sampo Oyj:n kokonaan suoraan omistama tytäryhtiö. Sampo-konsernin taloudellisessa raportoinnissa Mandatum-konserni muodostaa raportointisegmentin IFRS 8 Toimintasegmentit -standardin mukaisesti. Osavuosiraportissa Mandatum on esitetty lopetettuna toimintona IFRS 5 Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät ja lopetetut toiminnot -standardin mukaisesti. Lisätietoja Mandatumia koskevaan luokittelumuutokseen on esitetty liitteessä Tilinpäätöksen laadintaperiaatteet.

Keskeiset laadintaperiaatteet

Sampo-konserni soveltaa IFRS 17 Vakuutussopimukset -standardia 1.1.2023 alkaen ja vertailukauden 2022 tiedot on oikaistu. Sampo-konserni on soveltanut väliaikaista vapautusta IFRS 9 Rahoitusinstrumentit -standardin käyttöönotosta, jolloin standardi otettiin käyttöön samanaikaisesti IFRS 17 Vakuutussopimukset -standardin kanssa 1.1.2023. Vertailukauden 2022 lukuja ei oikaista IFRS 9:n osalta. Koska uusia standardeja IFRS 17 Vakuutussopimukset ja IFRS 9 Rahoitusinstrumentit sovelletaan Sampo-konsernissa 1.1.2023 alkaen, Mandatumin raportointi on myös tehty uusien standardien mukaisesti.

Seuraavissa kappaleissa kuvataan lyhyesti Sampo-konsernin henkivakuutustoimintojen eli Mandatumin keskeisimmät laadintaperiaatteet IFRS 17 Vakuutussopimukset -standardiin liittyen. Uudet laadintaperiaatteet IFRS 9 Rahoitusinstrumentit -standardiin liittyen on sisällytetty liitteeseen Tilinpäätöksen laadintaperiaatteet.

IFRS 17 Vakuutussopimukset

Yleinen lähestymistapa (General measurement model, GMM)

IFRS 17 sisältää yleisen lähestymistavan (general measurement model, GMM), joka on sovellettavissa kaikille vakuutussopimuksille vakuutussopimusvelkojen arvostamisessa. Sampo-konsernin henkivakuutustoiminnoissa GMM-lähestymistapaa sovelletaan laskuperustekorollisille sopimuksille ja riskivakuutussopimuksille.

Yleisen lähestymistavan mukaan vakuutussopimukset arvostetaan perustuen tuleviin rahavirtoihin, jotka on oikaistu heijastamaan rahan aika-arvoa, mukaan lukien riskioikaisu ja sopimukseen sisältyvä palvelumarginaali (contractual service margin, CSM). CSM edustaa kertymätöntä voittoa, jonka yhteisö kirjaa sitä mukaa tulokseen, kun se tuottaa vakuutussopimuspalveluja tulevaisuudessa.

Alkuperäisenä kirjaamisajankohtana henkivakuutustoiminnot arvostavat vakuutussopimusryhmän sopimuksen täyttämisestä aiheutuvien rahavirtojen pääoma-arvoon, joka sisältää arvion tulevaisuuden rahavirroista, diskonttausvaikutuksen sekä muuta riskiä kuin rahoitusriskiä koskevan riskioikaisun. Arvostus sisältää lisäksi sopimukseen sisältyvän palvelumarginaalin, joka arvostetaan vakuutussopimusryhmälle alkuperäisenä kirjaamisajankohtana.

Henkivakuutukseen liittyvissä vakuutussopimuksissa tulevaisuuden rahavirtoihin liittyvät arviot perustuvat rahavirtaennusteisiin ja niitä arvioidaan sopimuksen erääntymiseen saakka. Ainoastaan riskisopimukset ilman kuolemanvaraturvaa tai pysyvän työkyvyttömyyden turvaa ovat lyhyitä sopimuksia (korkeintaan vuoden mittainen vakuutuskausi). Rahavirrat arvioidaan jokaiselle raportointikaudelle ja oletuksia päivitetään vuosittain tai tarvittaessa useammin.

Vakuutussopimusten hankinnasta aiheutuvat rahavirrat määritetään vakuutussopimusryhmän alkamishetkellä. Vakuutussopimusten hankinnasta aiheutuvien rahavirtojen katsotaan kohdistuvan suoraan salkuille ja ne

allokoidaan yksittäisille sopimuksille. Mikäli toteutuneet ja odotetut vakuutussopimusten hankinnasta aiheutuneet rahavirrat eivät ole yhtä suuret raportointikauden lopussa, kirjataan kokemusperusteinen tarkistus tulosvaikutteisesti.

Sampo-konsernin henkivakuutustoiminnot ovat määrittäneet diskonttauskorot perustuen ns. top-down lähestymistapaan, jossa teoreettista viitesalkkua käyttäen määritetään soveltuva diskonttauskäyrä, joka koostuu riskittömästä korosta ja epälikviditeettipreemiosta. Vakuutussopimuksille, joihin ei sisälly suoria oikeuksia osuuteen sopimuksen ylijäämästä, on sovellettu niin kutsuttua locked-in -korkoa, jolla tarkoitetaan alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä määritettyä diskonttauskorkoa, jota sovelletaan sopimukseen sisältyvän palvelumarginaalin kertyvälle korolle.

IFRS 17 sisältää eksplisiittisen muuta riskiä kuin rahoitusriskiä koskevan riskioikaisun osana vakuutusvelkojen arvostusta. Riskioikaisu kuvastaa epävarmuuden hintaa sellaisten rahavirtojen määrää ja ajoittumista koskevan epävarmuuden kantamisesta ja välttämisestä, joka aiheutuu muusta riskistä kuin rahoitusriskistä. Sampokonsernissa riskioikaisu johdetaan luottamusvälitekniikalla, jossa johto määrittää sopivan kvantiilin. Riskioikaisu lasketaan tytäryhtiötasolla ja yhdistellään Sampo-konsernin konsolidoiduksi riskioikaisuksi ottamatta huomioon mitään hajautusvaikutuksia konsernitasolla. Yleistä lähestymistapaa sovellettaessa riskioikaisu lasketaan sekä jäljellä olevan vakuutuskauden velalle, että toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuneelle velalle. Riskioikaisun osalta henkivakuutustoiminnassa huomioidaan seuraavat riskit: kuolevuus-, pitkäikäisyys-, työkyvyttömyys- (sis. pysyvä työkyvyttömyys), raukeamis- sekä kuluriski.

Myöhemmillä raportointikausilla vakuutusvelkojen määrä koostuu seuraavien erien yhteismäärästä: LRC, joka koostuu tulevina kausina tarjottavien palveluiden tulevien rahavirtojen nykyarvosta, riskioikaisu, raportointipäivänä jäljellä oleva CSM ja LIC. LIC sisältää raportoidut korvaukset, joita ei ole vielä maksettu sekä aiheutuneet korvaukset, joita ei ole vielä raportoitu.

Muuttuvien palkkioiden lähestymistapa (Variable fee approach, VFA)

IFRS 17:n mukaista muuttuvien palkkioiden lähestymistapaa (variable fee approach, VFA) sovelletaan vakuutussopimuksiin, joihin sisältyy suoria oikeuksia osuuteen sopimuksen ylijäämästä. VFA edustaa muunnosta yleisestä lähestymistavasta, missä sopimukseen sisältyvän palvelumarginaalin käsittelyä muutetaan. Sopimukseen sisältyvä palvelumarginaali on oikaistu vastaamaan palkkioiden muuttuvaa luonnetta, missä muuttuvat palkkiot edustavat yhtiön osuutta vakuutussopimusten katteena olevien sijoitusten käyvästä arvosta. Sampo-konsernin henkivakuutustoiminnoissa VFA-lähestymistapaa sovelletaan IFRS 17:n mukaisesti arvostettuihin sijoitussidonnaisiin vakuutussopimuksiin.

Edellisen lisäksi merkittävä osa henkivakuutusveloista kuuluu IFRS 9:n soveltamisalaan. Sampo-konserni kirjaa nämä sijoitussopimusvelat (sijoitussidonnaiset vakuutukset) käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Käypä arvo perustuu näiden sijoitussopimusvelkojen katteena olevien rahoitusvarojen käypiin arvoihin, ja nämä on kirjattu käypään arvoon tulosvaikutteisesti.

Lopetettujen toimintojen tulos

Milj. e	1-3/2023	1-3/2022
Vakuutusmaksutuotot	90	88
Vakuutuspalvelukulut	-75	-82
Jälleenvakuutustulos	-1	—
Vakuutuspalvelutulos	13	6
Sijoitustoiminnan nettotuotot	288	-311
Vakuutuksen nettorahoitustuotot tai -kulut	-143	339
Nettotulos sijoitussopimuksista	-126	203
Nettorahoitustulos	19	231
Muut tuotot	7	22
Muut kulut	-1	-16
Rahoituskulut	-1	-2
Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta	0	0
Tulos ennen veroja	37	241
Verot	-8	-47
Lopetetut toiminnot verojen jälkeen	28	194
Muut laajan tuloksen erät lopetetuista toiminnoista verojen jälkeen	—	-207
Laaja tulos lopetetuista toiminnoista	28	-13

Tulos lopetetuista toiminnoista ja laaja tulos lopetetuista toiminnoista kohdistuu kokonaisuudessaan emoyhtiön omistajille.

Vaikutus konsernin taloudelliseen asemaan

Milj. e	03/2023
Varat
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	25
Sijoituskiinteistöt	153
Aineettomat hyödykkeet	172
Osakkuusyhtiösijoitukset	3
Rahoitusvarat	3 574
Sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevat rahoitusvarat	10 388
Varat vakuutussopimuksista	3
Varat jälleenvakuutussopimuksista	1
Muut varat	149
Käteiset varat	822
Varat yhteensä	15 290
Velat
Velat vakuutussopimuksista	5 402
Velat sijoitussopimuksista	7 466
Huonomman etuoikeuden omaavat velat	250
Muut rahoitusvelat	6
Laskennalliset verovelat	139
Muut velat	204
Velat yhteensä	13 466

Rahavirrat lopetetuista toiminnoista

Milj. e	1-3/2023	1-3/2022
Liiketoiminnan rahavirta, netto	240	-6
Investointien rahavirta, netto	0	-8
Rahoitustoiminnan rahavirta, netto	-179	-165
Rahavirrat yhteensä, netto	61	-179

Rahoitustoiminnan rahavirta sisältää Sampo Oyj:lle maksetut sisäisen osingon 150 miljoonaa euroa (150) sekä konserniavustuksen 29 miljoonaa euroa (15).

9 Luovutetut liiketoiminnot

Topdanmarkin henkivakuutustoimintojen myynti

Vertailukaudella Topdanmark Forsikring A/S allekirjoitti 18.03.2022 sopimuksen Topdanmark Liv Holding A/S:n ja sen tytäryhtiöiden myynnistä Nordea Life Holding AB:lle. Liv Holding -konsernin Illness and Accident -liiketoiminnot sisältyivät luovutettaviin liiketoimintoihin. Liiketoimintojen myynti sai viranomaishyväksynnän ja myynti toteutettiin 1.12.2022.

Sampo-konsernissa Topdanmarkin henkivakuutustoiminnot on raportoitu osana Topdanmarkin segmenttiä. Koska Sampo-konsernissa Topdanmarkin henkivakuutustoiminnot eivät edustaneet merkittävää liiketoimintoa tai maantieteellistä aluetta, varat ja velat luokiteltiin myytävänä oleviksi omaisuuseriksi ja niihin liittyviksi veloiksi IFRS 5:n Myytävänä olevat omaisuuserät ja lopetetut toiminnot -standardin mukaisesti.

Milj. e	1-3/2022

Vakuutusmaksutuotot	70
Vakuutuspalvelukulut	-48
Jälleenvakuutustulos	1
Vakuutuspalvelutulos	23
Sijoitustoiminnan nettotuotot	-485
Vakuutuksen nettorahoitustuotot tai -kulut	476
Nettorahoitustulos	-9
Muut kulut	-5
Tulos ennen veroja	9
Verot	-4
Luovutetut toiminnot, nettona verojen jälkeen	5

Luovutettujen liiketoimintojen tulos

Vaikutus konsernin taloudelliseen asemaan

Topdanmarkin henkivakuutustoiminnan varojen loppusumma oli noin 13 miljardia euroa 31.3.2022. Velat olivat yhteensä 12 miljardia euroa ja koostuivat pääosin veloista vakuutus- ja sijoitussopimuksista.

AI Terminal

Sampo Oyj

3237_10-q_2023-05-10_8f519f16-d672-40ff-b59f-aedeecbb5770.pdf

Sampo-konsernin tulos tammimaaliskuulta 2023

Avainluvut

Sampo-konsernin keskeiset taloudelliset tavoitteet vuosille 2021-2023

Konsernijohtajan kommentti

Torbjörn Magnusson

Tulevaisuudennäkymät

Näkymät vuodelle 2023

Konsernin suurimmat riskit ja epävarmuustekijät lyhyellä aikavälillä

Tammi-maaliskuun 2023 keskeiset tapahtumat

Sampo-konsernin tulos tammi-maaliskuulta 2023

Sampo-konsernin tulos tammi-maaliskuulta 2022

Liiketoiminta-alueet

If

Tulos

Underwriting-toiminnan kehitys

Maksutulon kehitys

Yhdistetyn kulusuhteen kehitys

Sijoitustoiminnan tulos

Tulos ennen veroja

Topdanmark

Tulos

Hastings

Tulos

Omistusyhteisö

Tulos

Taloudellinen tilanne

Konsernin vakavaraisuus

Velka-asema

Luottoluokitukset

Muut tapahtumat Mandatum

Ehdotettu Sampo Oyj:n jakautuminen

Jakautumiseen liittyvät suunnitellut transaktiot

Mandatumin taloudellinen kehitys tammi-maaliskuussa 2023

Omien osakkeiden osto-ohjelmat

Voitonjakoehdotus

Osakkeet ja osakkeenomistajat

Palkitseminen

Henkilöstö

Raportointikauden jälkeiset tapahtumat

Omien osakkeiden osto-ohjelma

Puhelinkonferenssi

Lisätiedot

Konsernin taloudellinen kehitys >

> Konsernin taloudellinen kehitys

Tunnuslukujen laskentakaavat

Omavaraisuusaste, %

Velkaisuusaste

Underwriting-tulos

Operatiivinen tulos

Vahinkovakuutuksen yhdistetty kulusuhde, %

Vahinkovakuutuksen riskisuhde, %

Vahinkovakuutuksen toimintakulusuhde, %

Vahinkovakuutuksen vahinkosuhde, %

Osakekohtainen substanssi

Osakekannan markkina-arvo

Raportoinnissa käytetyt vaihtokurssit

Konsernin tulos kvartaaleittain

Konsernin laaja tuloslaskelma

Konsernitase

Laskelma oman pääoman muutoksista

Konsernin rahavirtalaskelma

Liitetiedot

Tilinpäätöksen laadintaperiaatteet

Johdon harkintaa edellyttävät laadintaperiaatteet ja arvioihin liittyvät keskeiset epävarmuustekijät

Lopetetut toiminnot

Uudet laadintaperiaatteet 1.1.2023 alkaen

IFRS 17 Vakuutussopimukset

Soveltamisala

Vakuutussopimusten yhdistelytaso

Sopimusraja

Arvostaminen

Diskonttaus

Riskioikaisu

Esittäminen

Keskeiset johdon arviot

IFRS 9 Rahoitusinstrumentit

Rahoitusvarat - luokittelu