Kamux Oyj

Quarterly Report • May 12, 2023

Kamux Oyj:n osavuosikatsaus

1.1.—31.3.2023

Kamux Oyj:n osavuosikatsaus 1.1.—31.3.2023

Kamuxin liikevaihto supistui ja oikaistu liikevoitto laski merkittävästi

Sulkeissa esitetyt luvut viittaavat vertailukauteen eli samaan ajanjaksoon edellisenä vuonna, ellei muuta mainita.

Tammi—maaliskuu lyhyesti

• Liikevaihto laski -6,0 % ja oli 223,1 milj. euroa (237,3)
• Bruttokate laski -14,5 % ja oli 20,7 milj. euroa (24,3) eli 9,3 % (10,2) liikevaihdosta
• Oikaistu liikevoitto laski -85,4 % ja oli 0,8 milj. euroa (5,7) eli 0,4 % (2,4) liikevaihdosta
• Liikevoitto laski -89,5 % ja oli 0,6 milj. euroa (5,7) eli 0,3 % (2,4) liikevaihdosta
• Myytyjen autojen määrä laski -1,8 % ja oli 15 324 autoa (15 601)
• Vertailukelpoisten liikkeiden myynti laski -10,4 % (8,6)
• Laimentamaton osakekohtainen tulos oli 0,00 (0,11) ja laimennettu 0,00 euroa (0,10)

Liiketoimintasegmenttien liikevaihdon kehitys tammi—maaliskuussa, milj. euroa

Avainluvut

milj. euroa	1−3/2023	1−3/2022	Muutos, %	1−12/2022
Liikevaihto	223,1	237,3	-6,0 %	968,7
Bruttokate	20,7	24,3	-14,5 %	94,1
osuus liikevaihdosta, %	9,3 %	10,2 %		9,7 %
Liikevoitto (EBIT)	0,6	5,7	-89,5 %	17,0
osuus liikevaihdosta, %	0,3 %	2,4 %		1,8 %
Oikaistu liikevoitto*	0,8	5,7	-85,4 %	17,5
osuus liikevaihdosta, %	0,4 %	2,4 %		1,8 %
Liikevaihto integroiduista palveluista	11,5	11,8	-2,5 %	52,9
osuus liikevaihdosta, %	5,2 %	5,0 %		5,5 %
Myytyjen autojen lukumäärä	15 324	15 601	-1,8 %	62 922
Bruttokate per myyty auto, euroa	1 354	1 554	-12,9 %	1 495
Vertailukelpoisten liikkeiden myynnin kasvu, %	-10,4 %	8,6 %		0,6 %
Nettovelka	68,4	85,4	-19,9 %	59,1
Vaihto-omaisuus	123,1	146,2	-15,8 %	114,1
Vaihto-omaisuuden kierto, päivää	56,8	56,7	0,1 %	51,5
Investoinnit	0,4	1,4	-69,6 %	3,1
Henkilöstö keskimäärin kauden aikana	845	875	-3,4 %	883
Oman pääoman tuotto (ROE), %	6,1 %	19,5 %		10,1 %
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), %	4,6 %	11,2 %		7,2 %
Omavaraisuusaste, %	51,2 %	46,4 %		53,2 %
Laimentamaton tulos/osake, euroa	0,00	0,11	-100,0 %	0,27
Laimennettu tulos/osake, euroa	0,00	0,10	-100,0 %	0,27

* Liikevoitto oikaistuna strategiseen suunnitteluun, oikeudellisiin prosesseihin, aikaisempien tilikausien veroihin ja omiin kiinteistöoperaatioihin liittyvillä erityiserillä, yhteensä 0,2 milj. euroa vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä (1–3/2022: 0,0 milj. euroa ja 1–12/2022: 0,4 milj. euroa).

Toimitusjohtaja Juha Kalliokoski:

"Vuoden 2023 ensimmäisen neljänneksen markkinakehityksen perusteella käytettyjen autojen markkina näyttäisi olevan hitaasti stabiloitumassa erittäin haastavan vuoden 2022 jälkeen. Suomessa ja Saksassa markkinan jyrkkä lasku kääntyi ensimmäisellä vuosineljänneksellä varovaiseen nousuun, ja Ruotsissa käytettyjen autojen kokonaismarkkina oli vain hieman miinuksella edellisvuoteen verrattuna. Näistä positiivisista signaaleista huolimatta käytettyjen autojen kysyntä oli ensimmäisellä vuosineljänneksellä kuitenkin edelleen vaisua ja kuluttajaluottamus heikkoa, ja Kamuxin liikevaihto laski autojen hintojen laskun sekä kappalemääräisen myynnin laskun myötä. Säilytimme myynnin laskusta huolimatta markkina-asemamme kaikissa toimintamaissamme.

Liikevoitto laski merkittävästi pääosin heikentyneen bruttokatteen vuoksi. Epäsuhta kysynnän ja tarjonnan välillä painoi käytettyjen autojen hintoja voimakkaasti ensimmäisen vuosineljänneksen alussa etenkin Suomessa ja Ruotsissa, ja vuoden 2022 puolella ostetuista autoista saatiin vuodenvaihteessa tehdyistä varaston alaskirjauksista huolimatta heikko kate. Vaikka autoista saatu kate oli heikko, se kehittyi kuitenkin positiivisesti vuoden 2022 viimeiseen vuosineljännekseen verrattuna ja parani ensimmäisen vuosineljänneksen aikana kuukausi kuukaudelta. Ruotsissa liiketulosta heikensi myös vuonna 2022 kasvatetun kapasiteetin myötä nousseet kustannukset ja heikosta kruunusta johtunut vaikea ostomarkkina.

Autokannan sähköistyminen jatkuu, ja yhä useampi käytettynä myyty auto on täyssähköauto tai ladattava hybridi. Kamuxin myymien ladattavien hybridi- ja sähköautojen määrä kasvoi 16 % verrattuna vuoden 2022 ensimmäiseen vuosineljännekseen. Ei-ladattavia hybridejä myytiin vertailukautta vähemmän.

Jatkoimme Kamuxilla strategiamme toteuttamista ja keskittymistä autokaupan perusasioihin: autojen ostoon ja myyntiin sekä varaston hallintaan. Markkinoiden stabiloitumiseen viittaavien signaalien myötä aloitimme vuosineljänneksen lopulla varaston varovaisen kasvattamisen kohti tulevaa sesonkia. Haluan jälleen kiittää kaikkia kamuxlaisia heidän panoksestaan yhtiön ja asiakkaidemme hyväksi."

Strategian toteuttaminen

Käytettyjen autojen markkina tarjoaa houkuttelevan mahdollisuuden laajentumiseen ja kasvuun. Vuosina 2021– 2023 Kamuxin strategiaa määrittää liikevaihdon vahva kasvattaminen, sen miltei kaksinkertaistaminen. Kannattavuuden kehitys rakentuu strategiakauden aikana liiketoiminnan kasvulle ja skaalautuvuudelle.

Yhtiön strategian panostusalueet ovat:

• Monikanavainen asiakaskokemus ja palvelut
• Tehokkaat prosessit ja skaalautuvuus
• Datan hyödyntäminen ja tiedolla johtaminen
• Kyvykkyyksien kehittäminen ja jatkuva oppiminen

Jatkoimme vuoden 2023 ensimmäisellä vuosineljänneksellä strategiamme mukaisesti toiminnan keskittämistä suurempiin myymälöihin. Tampereella suljimme Lielahden myymälän ja keskitimme alueen henkilöautomyynnin Hatanpään myymälään. Hyötyautomyynti muutti Lakalaivan alueelle. Ruotsissa suljimme Värmdön myymälän ja keskitimme toimintaa kahteen muuhun Tukholman alueella toimivaan myymälään.

Ilmoitimme helmikuussa avaavamme uuden myymälän Saksaan, Kölnistä lounaaseen sijaitsevaan Dürenin kaupunkiin. Myymälä on Kamuxin ensimmäinen Hampurin suuralueen ulkopuolelle avattava myymälä Saksassa ja sen toiminta-alueella asuu noin kolme miljoonaa ihmistä. Myymälä avattiin katsauskauden jälkeen huhtikuun alussa.

Uudistettu, aiempaa kattavampi Kamux Plus -palvelu, joka lanseerattiin Suomessa alkuvuonna 2022, otettiin käyttöön Ruotsissa helmikuussa.

Näkymät vuodelle 2023 (ennallaan)

Kamuxin vuoden 2023 oikaistun liikevoiton odotetaan kasvavan edellisestä vuodesta 2022, jolloin oikaistu liikevoitto oli 17,5 milj. euroa.

Taloudelliset tavoitteet vuosille 2021—2023

Kamuxin keskipitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet ovat vuosittainen liikevaihdon kasvattaminen yli 20 %, vuosittain kasvava oikaistu liikevoitto sekä oikaistu liikevoittomarginaali yli 3,5 % ja oman pääoman tuotto (ROE) yli 25 %. Lisäksi yhtiön tavoitteena on jakaa osinkona vähintään 25 % tilikauden voitosta. Yhtiön hallitus arvioi jaettavan osingon ja Kamuxin kasvuun sijoitettavien varojen määrän välisen tasapainon vuosittain ja tekee tämän arvion perusteella esityksen jaettavan osingon määrästä, joka voi yksittäisenä vuonna poiketa merkittävästi osinkopolitiikan mukaisesta tavoitetasosta.

Kamux päivittää strategian ja taloudelliset tavoitteet alkuvuonna 2024.

Markkinakatsaus

Yhtiö arvioi, että käytettyjen autojen markkina kasvoi maltillisesti Suomessa ja Saksassa ensimmäisen vuosineljänneksen aikana. Ruotsissa markkina supistui vertailukaudesta vain hieman. Käytettyjen autojen hinnat laskivat katsauskauden alussa voimakkaasti Suomessa ja Ruotsissa, mutta pysyivät pääosin vakaina Saksassa. Inflaatio ja korot olivat ensimmäisellä vuosineljänneksellä korkealla, ja kuluttajien luottamus tulevaan oli heikkoa, minkä vuoksi kestotavaroiden hankintaa harkittiin tavallista tarkemmin. Isobritannialainen Cazoo sai vuosineljänneksen aikana päätökseen vetäytymisensä Saksan markkinoilta.

Yhtiö arvioi jatkaneensa markkinajohtajana Suomessa ja olevansa edelleen viiden suurimman toimijan joukossa Ruotsissa. Saksassa Kamuxin markkinaosuus käytettyjen autojen myynnissä on edelleen pieni. Uusien henkilöautojen rekisteröinnit kasvoivat Euroopan unionin alueella 17,9 % vuoden 2023 ensimmäisen vuosineljänneksen aikana (ACEA). Suomessa ja Ruotsissa uusia autoja rekisteröitiin kuitenkin vähemmän kuin vuoden 2022 vastaavana aikana. Lähes puolet tammi−maaliskuussa EU:n alueella rekisteröidyistä uusista autoista, 44,4 %, oli hybridejä tai sähköautoja. Bensiinikäyttöisten autojen osuus uusista autoista oli 37,4 % (ACEA).

Kamuxin arvion mukaan käytettyjen autojen markkina on sen kolmessa toimintamaassa yhteensä noin 7,4 milj. myytyä henkilöautoa vuodessa. Markkina supistui voimakkaasti vuonna 2022, mutta autojen keskihinnan nousun myötä Kamux arvioi markkinan arvon olevan edelleen yli 100 miljardia euroa. Vuonna 2022 Suomessa myytiin Kamuxin arvion mukaan noin 0,6 milj. käytettyä henkilöautoa, Ruotsissa noin 1,2 milj. käytettyä henkilöautoa ja Saksassa noin 5,6 milj. käytettyä henkilöautoa.

Liikevaihto tammi—maaliskuussa 2023

Liikevaihto laski -6,0 % edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja oli 223,1 milj. euroa (237,3). Liikevaihdon lasku johtui autojen hintojen laskusta ja kappalemääräisen myynnin laskusta. Liikevaihto integroiduista palveluista laski ja oli 11,5 milj. euroa (11,8) eli 5,2 % (5,0) kokonaisliikevaihdosta.

Kamuxin Suomessa, Ruotsissa ja Saksassa myymien autojen määrä laski -1,8 % edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja oli 15 324 autoa (15 601). Liikevaihto per myyty auto oli 14 558 euroa (15 209).

Liikevaihdon jakauma

milj. euroa	1−3/2023	1−3/2022	1−12/2022
Käytettyjen autojen myynti	211,6	225,4	915,8
Palkkiot rahoitus- ja vakuutusyhtiöiltä	9,4	10,0	44,8
Kamux Plus	2,2	1,8	8,1
Yhteensä	223,1	237,3	968,7

Tulos tammi—maaliskuussa 2023

Bruttokate laski -14,5 % edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli 20,7 milj. euroa (24,3). Bruttokatteen osuus liikevaihdosta laski -0,9 prosenttiyksikköä ja oli 9,3 % (10,2).

Oikaistu liikevoitto laski -85,4 % pääosin Suomen liikevoiton negatiivisen kehityksen vuoksi ja oli 0,8 milj. euroa (5,7). Oikaistu liikevoitto oli 0,4 % (2,4) liikevaihdosta. Oikaistu liikevoitto on oikaistu strategisiin selvityksiin,

oikeudellisiin prosesseihin, aikaisempien tilikausien veroihin ja omiin kiinteistöoperaatioihin liittyvillä erityiserillä. Liikevoittoa oikaisevat kuluerät olivat yhteensä 0,2 milj. euroa (0,0) ensimmäisellä vuosineljänneksellä.

Liikevoitto (EBIT) laski -89,5 % edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja oli 0,6 milj. euroa (5,7).

Rahoitustuotot ja -kulut olivat -0,3 milj. euroa (-0,1).

Ensimmäisen vuosineljänneksen tulos ennen veroja oli 0,3 milj. euroa (5,5). Laimentamaton osakekohtainen tulos oli 0,00 (0,11) ja laimennettu osakekohtainen tulos oli 0,00 euroa (0,10).

Liiketoimintasegmenttien avainluvut

kpl	1−3/2023	1−3/2022	Muutos, %	1−12/2022
Myytyjen autojen lukumäärä ilman konsernin sisäisiä myyntejä
Suomi	11 039	10 946	0,8 %	44 298
Ruotsi	2 985	3 407	-12,4 %	13 739
Saksa	1 300	1 248	4,2 %	4 885
Segmentit yhteensä	15 324	15 601	-1,8 %	62 922
milj. euroa	1−3/2023	1−3/2022	Muutos, %	1−12/2022
Liikevaihto
Suomi	152,0	153,0	-0,6 %	624,5
Ruotsi	68,6	80,4	-14,7 %	301,3
Saksa	25,0	22,9	9,1 %	95,5
Segmentit yhteensä	245,6	256,4	-4,2 %	1 021,2
Konsernitoiminnot ja eliminoinnit	-22,5	-19,1	-18,0 %	-52,6
Yhteensä	223,1	237,3	-6,0 %	968,7
Bruttokate
Suomi	15,6	17,8	-12,2 %	67,6
Ruotsi	3,4	4,8	-29,6 %	18,0
Saksa	1,7	1,6	5,8 %	8,5
Segmentit yhteensä	20,7	24,3	-14,5 %	94,1
Konsernitoiminnot ja eliminoinnit	-	-	-	-
Yhteensä	20,7	24,3	-14,5 %	94,1
Bruttokate, osuus liikevaihdosta, %
Suomi	10,3 %	11,6 %		10,8 %
Ruotsi	5,0 %	6,0 %		6,0 %
Saksa	6,9 %	7,1 %		8,9 %
Segmentit yhteensä	8,4 %	9,5 %		9,2 %
Konsernitoiminnot ja eliminoinnit	-	-		-
Yhteensä	9,3 %	10,2 %		9,7 %
Liikevoitto
Suomi	5,0	7,7	-35,2 %	26,5
Ruotsi	-1,1	0,2	-600,4 %	-0,6
Saksa	-0,7	-0,5	-47,6 %	-0,2
Segmentit yhteensä	3,1	7,4	-58,1 %	25,7
Konsernitoiminnot ja eliminoinnit	-2,5	-1,7	-44,8 %	-8,6
Yhteensä	0,6	5,7	-89,5 %	17,0

milj. euroa	1−3/2023	1−3/2022	Muutos, %	1−12/2022
Liikevoitto, osuus liikevaihdosta, %
Suomi	3.3 %	5.0 %		4.2 %
Ruotsi	-1.7 %	0.3 %		-0.2 %
Saksa	-2.9 %	-2.1 %		-0.2 %
Segmentit yhteensä	1.3 %	2.9 %		2.5 %
Konsernitoiminnot ja eliminoinnit	-	-		-
Yhteensä	0.3 %	2.4 %		1.8 %
Liikevoittoa oikaisevat erityiserät
Suomi	-0,1	-		-0,2
Ruotsi	-	-		-
Saksa	-	-		-0,1
Segmentit yhteensä	-0,1	-		-0,2
Konsernitoiminnot ja eliminoinnit	-0,2	-		-0,2
Yhteensä	-0,2	-		-0,4
Oikaistu liikevoitto ilman erityiseriä
Suomi	5,0	7,7	-34,5 %	26,7
Ruotsi	-1,1	0,2	-600,4 %	-0,6
Saksa	-0,7	-0,5	-47,6 %	-0,1
Segmentit yhteensä	3,2	7,4	-57,3 %	25,9
Konsernitoiminnot ja eliminoinnit	-2,3	-1,7	-35,0 %	-8,4
Yhteensä	0,8	5,7	-85,4 %	17,5
Oikaistu liikevoitto ilman erityiseriä, osuus liikevaihdosta, %
Suomi	3,3 %	5,0 %		4,3 %
Ruotsi	-1,7 %	0,3 %		-0,2 %
Saksa	-2,9 %	-2,1 %		-0,1 %
Segmentit yhteensä	1,3 %	2,9 %		2,5 %
Konsernitoiminnot ja eliminoinnit	-	-		-
Yhteensä	0,4 %	2,4 %		1,8 %

Integroitujen palvelujen osuus kaikista Kamuxin myymistä käytetyistä autoista segmenteittäin

prosenttia, %	1−3/2023	1−3/2022	1−12/2022
Rahoituspalvelut
Suomi	49	49	49
Ruotsi	46	46	46
Saksa	31	27	30
Vakuutuspalvelut
Suomi	51	47	47
Ruotsi	88	82	87
Kamux Plus
Suomi	30	27	28
Ruotsi	24	24	25

Suomi tammi—maaliskuussa 2023

Liikevaihto laski -0,6 % edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli 152,0 milj. euroa (153,0). Liikevaihdon lasku johtui pääosin käytettyjen autojen hintojen laskusta ja keskittymisestä edullisempien hintaluokkien autoihin. Käytettyjen autojen kysyntä oli ensimmäisellä vuosineljänneksellä edelleen vaisua ja kuluttajaluottamus heikkoa. Myytyjen autojen lukumäärä kasvoi 93 kappaleella eli 0,8 % edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja oli 11 039 autoa (10 946). Uudistetun Kamux Plus -palvelun myynti kehittyi erittäin hyvin. Liikevaihto integroiduista palveluista laski 9,5 milj. euroon (9,9) ja oli 6,3 %:iin (6,5) liikevaihdosta. Liikevoitto laski -35,2 % edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta autojen hintojen laskun ja autokohtaisen keskikatteen laskun vuoksi ja oli 5,0 milj. euroa (7,7) eli 3,3 % (5,0) liikevaihdosta. Myös toimenpiteet varaston muuttamiseksi vastaamaan muuttunutta kysyntää heikensivät liikevoittoa.

Ruotsi tammi—maaliskuussa 2023

Kokonaisliikevaihto laski -14,7 % edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli 68,6 milj. euroa (80,4). Ulkoinen liikevaihto laski autojen kappalemääräisen myynnin ja autojen hintojen laskun myötä -24,4 % ja oli 46,8 milj. euroa (61,9). Vuosineljänneksen aikana myytyjen autojen lukumäärä laski heikon kysynnän ja kireän ostomarkkinan vuoksi -422 kappaleella eli -12,4 % verrattuna edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon ja oli 2 985 autoa (3 407). Liikevaihto integroiduista palveluista oli vertailukauden tasolla 1,4 milj. euroa (1,4), eli 2,9 % (2,3) ulkoisesta liikevaihdosta. Liiketulos laski edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli -1,1 milj. euroa (0,2) eli -1,7 % (0,3) kokonaisliikevaihdosta. Liiketuloksen lasku johtui kappalemääräisen myynnin ja autokohtaisen keskikatteen laskusta.

Saksa tammi—maaliskuussa 2023

Kokonaisliikevaihto kasvoi 9,1 % edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli 25,0 milj. euroa (22,9). Ulkoinen liikevaihto kasvoi 8,3 % ja oli 24,2 milj. euroa (22,4). Vuosineljänneksen aikana myytyjen autojen lukumäärä kasvoi 52 kappaleella eli 4,2 % verrattuna edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon ja oli 1 300 autoa (1 248). Rahoitus- ja vakuutuspalvelujen myynti kehittyi erittäin hyvin ja integroitujen palveluiden osuus ulkoisesta liikevaihdosta kasvoi 0,6 milj. euroon (0,5), eli 2,7 %:iin (2,4) ulkoisesta liikevaihdosta. Liiketulos heikkeni edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta pääosin kasvupanostusten vuoksi, ja oli -0,7 milj. euroa (-0,5) eli -2,9 % (-2,1) kokonaisliikevaihdosta.

Konsernin tase ja rahoitusasema

Konsernin taseen loppusumma oli maaliskuun 2023 lopussa 212,9 milj. euroa (238,4), josta omaa pääomaa oli 108,3 milj. euroa (110,0). Nettovelka oli 68,4 milj. euroa (85,4). Pitkäaikaista lainaa oli 14,3 milj. euroa (16,6).

Kamux uusi viisivuotisen 40 milj. euron luottosopimuksen Nordea Pankki Oyj:n kanssa keväällä 2020. Luottosopimus sisältää 18 milj. euron viisivuotisen määräaikaislainan ja 22 milj. euron viisivuotisen luottolimiitin. Luottolimiitin lisäksi Kamuxilla on 0,4 milj. euron arvoinen kaupallinen takauslimiitti. Määräaikaislainaa oli nostettuna vuosineljänneksen lopussa 12,0 milj. euroa ja luottolimiittiä 9,4 milj. euroa. Määräaikaislainaa lyhennetään 1,0 milj. eurolla puolivuosittain.

Tammikuussa 2023 Kamux Oyj laski liikkeelle 5,0 milj. euron arvoisen yritystodistuksen ja syksyllä 2022 liikkeelle laskettu 5,0 milj. euron yritystodistus erääntyi. Luottolimiitillä ja yritystodistuksella hankittuja varoja käytetään käyttöpääoman rahoittamiseen.

Oulun myymälän ja prosessointikeskuksen valmistuttua nostettiin maaliskuussa 2022 kiinteistöön kohdistuva 5,0 milj. euron kymmenvuotinen määräaikaislaina. Määräaikaislainaa oli nostettuna vuosineljänneksen lopussa 4,7 milj. euroa. Määräaikaislainaa lyhennetään 0,2 milj. eurolla puolivuosittain.

Nettokäyttöpääoma tammikuun lopussa oli 111,2 milj. euroa (122,1). Vaihto-omaisuuden arvo oli 123,1 milj. euroa (146,2).

Liiketoiminnan rahavirta tammi—maaliskuussa oli -8,1 milj. euroa (-11,3). Rahavarat katsauskauden lopussa olivat 1,6 milj. euroa (1,8).

Omavaraisuusaste oli katsauskauden lopussa 51,2 % (46,4). Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) oli 4,6 % (11,2) ja oman pääoman tuotto (ROE) 6,1 % (19,5).

Investoinnit, tutkimus ja tuotekehitys

Kamux tavoittelee merkittävää kilpailuetua investoimalla tiedolla johtamiseen sekä digitaalisiin asiakas- ja liiketoimintaprosesseihin.

Investoinnit olivat tammi—maaliskuussa yhteensä 0,4 milj. euroa (1,4) ja ne koostuivat pääasiallisesti ITjärjestelmäinvestoinneista ja normaaleista, autoliikkeisiin tehtävistä ylläpitoinvestoinneista. Vertailukauden investoinnit sisälsivät lisäksi Oulun myymälän ja prosessointikeskuksen kiinteistöinvestoinnin. Yhtiö rahoitti nämä investoinnit olemassa olevilla rahavaroilla, tulorahoituksella, luottolimiitillä ja yritystodistuksilla.

Kamuxin liiketoiminnassa tutkimus- ja tuotekehityskustannukset ovat pääasiallisesti yhtiön vähittäiskaupan toimintamallin edelleen kehittämiseen ja liiketoiminnan prosessikehitykseen liittyviä menoja.

Henkilöstö

Tammi—maaliskuussa Kamuxin henkilöstömäärä kokonaisiksi työntekijöiksi muutettuna oli keskimäärin 845 (875). Uuden henkilöstön rekrytointia jatketaan kasvun tukemiseksi.

Henkilöstö segmenteittäin keskimäärin

	1−3/2023	1−3/2022	1−12/2022
Suomi	541	579	568
Ruotsi	233	218	240
Saksa	71	78	75
Yhteensä	845	875	883

Osake ja osakkeenomistajat

Kamuxin suurimmat omistajat 31.3.2023 olivat Juha Kalliokoski sisältäen sekä suorat että Kalliokosken lähipiirin määräysvallassa olevan sijoitusyhtiön omistamat osakkeet (14,7 %), Sijoitusrahasto Danske Invest Suomi Osake (5,4 %) ja Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo (5,3 %).

Tammi—maaliskuussa Kamuxin osakkeita vaihdettiin Helsingin pörssissä 7 872 834 kpl (9 534 520). Korkein kaupantekokurssi oli 5,58 euroa (11,91) ja alin 4,18 euroa (9,53). Osakkeen päätöskurssi katsauskauden viimeisenä kaupankäyntipäivänä 31.3.2023 oli 5,21 euroa (11,23). Kamuxin osakkeen vaihdolla painotettu keskikurssi tammi—maaliskuussa oli 4,76 euroa (10,73). Osakekannan markkina−arvo ilman yhtiön hallussa olevia omia osakkeita oli katsauskauden päätöskurssilla 208,5 milj. euroa (449,4).

Maaliskuun 2023 lopussa Kamuxin osakepääoma oli 80 000 euroa ja osakkeiden lukumäärä 40 017 420 osaketta. Maaliskuussa 2023 yhtiölle palautui vastikkeetta 2 060 omaa osaketta osakepalkkiojärjestelmän ehtojen mukaisesti avainhenkilöiden työsuhteiden päättymisen vuoksi. Katsauskauden lopussa yhtiön hallussa oli 6 098 omaa osaketta eli 0,02 % kaikista osakkeista.

Johtaminen ja hallinto

Johtoryhmä

Kamuxin johtoryhmään kuuluivat katsauskauden lopussa toimitusjohtaja Juha Kalliokoski, talousjohtaja Marko Lehtonen, Suomen maajohtaja Jani Koivu, Ruotsin maajohtaja Kerim Nielsen, Saksan maajohtaja Martin Verrelli, Chief Digital Officer Jarkko Lehtismäki, henkilöstöjohtaja Marjo Nurmi, ostojohtaja Juha Saarinen ja kehitysjohtaja Vesa Uotila.

Tapio Pajuharju aloittaa Kamuxin toimitusjohtajana aiemmin ilmoitetun mukaisesti 1.6.2023.

Osakepohjainen kannustinjärjestelmä

Yhtiön hallitus hyväksyi 26.2.2021 uuden pitkän aikavälin osakepohjaisen kannustinjärjestelmän konsernin avainhenkilöille vuosille 2021–2023. Järjestelmän keskeiset ehdot kuvattiin ja tiedotettiin pörssitiedotteella 26.2.2021.

Järjestelmä on jaettu kolmeen tilikauden mittaiseen ansaintajaksoon, joista ensimmäinen alkoi vuoden 2021 alusta. Ansaintajaksojen jälkeinen sitouttamisaika päättyy 30.4.2024. Lisäksi järjestelmässä on yhtiön markkinaarvon kasvuun perustuva lisäosa, jonka perusteella kriteerien täyttyessä jaetaan lisäosakkeita vuoden 2023 ansaintajakson päättymisen jälkeen.

Järjestelmä käsitellään kokonaan omana pääomana maksettavana nettosijoitusjärjestelynä. Osakepalkkioiden käypä arvo määritettiin järjestelyn myöntämishetkellä. Järjestelyn käypä arvo kirjataan kuluksi kolmelle vuodelle järjestelyn sitouttamisjakson loppuun asti. Tammi—maaliskuussa 2023 yhtiön osakepohjaisten kannustinjärjestelmien kokonaisvaikutus konsernin tilikauden tulokseen oli -0,0 milj. euroa (-0,1).

Kamux tiedotti 3.3.2023, että osakepohjaisen kannustinjärjestelmän vuoden 2023 ansaintakriteeristöön lisätään yhtiön vastuullisuusohjelmaan kytkeytyvä ESG-kriteeri. Lisäksi vuoden 2023 ansaintakriteeristössä liikevoittokriteeri painottuu aiempia ansaintajaksoja voimakkaammin.

Varsinaisen yhtiökokouksen ja hallituksen järjestäytymiskokouksen päätökset

Varsinaisen yhtiökokouksen päätökset

Kamux Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin katsauskauden jälkeen torstaina 20.4.2023. Yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen vuodelta 2022, myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle ja hyväksyi neuvoa-antavasti toimielinten palkitsemisraportin.

Osingonjako

Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti jakaa osinkoa 0,15 euroa osakkeelta kahdessa erässä. Osingon ensimmäisen erän, 0,05 euroa, täsmäytyspäivä oli 24.4.2023 ja osinko maksettiin 2.5.2023. Osingon

toisen erän, 0,10 euroa, täsmäytyspäivä on 24.10.2023 ja osinko maksetaan 31.10.2023. Hallitus valtuutettiin tarvittaessa päättämään osingon toiselle maksuerälle uusi osingonmaksun täsmäytyspäivä ja maksupäivä, mikäli Suomen arvo-osuusjärjestelmän säädökset tai säännöt muuttuvat tai muutoin sitä edellyttävät.

Hallituksen kokoonpano ja palkitseminen

Osakkeenomistajien nimitystoimikunnan ehdotuksen mukaisesti hallituksen jäsenten lukumääräksi vahvistettiin kuusi. Hallituksen jäseniksi valittiin nimitystoimikunnan ehdotuksen mukaisesti uudelleen Terho Kalliokoski, Reija Laaksonen, Antti Mäkelä, Harri Sivula ja Jaana Viertola-Truini ja uutena jäsenenä Juha Kalliokoski. Yhtiökokous valitsi osakkeenomistajien nimitystoimikunnan ehdotuksen mukaisesti Terho Kalliokosken hallituksen puheenjohtajaksi ja Harri Sivulan hallituksen varapuheenjohtajaksi.

Osakkeenomistajien nimitystoimikunnan ehdotuksen mukaisesti yhtiökokous päätti myös, että hallituksen puheenjohtajalle maksetaan vuosipalkkiona 68 000 euroa ja hallituksen jäsenille kullekin 31 000 euroa, ja että tarkastusvaliokunnan sekä henkilöstö- ja palkitsemisvaliokunnan puheenjohtajalle maksetaan lisäksi vuosipalkkiona 5 000 euroa ja kullekin tarkastusvaliokunnan sekä henkilöstö- ja palkitsemisvaliokunnan jäsenelle vuosipalkkiona 2 500 euroa. Päätöksen mukaisesti 40 prosenttia hallituksen puheenjohtajan ja jäsenten vuosipalkkiosta maksetaan markkinoilta vallitsevaan markkinahintaan hankittavina Kamux Oyj:n osakkeina tai vaihtoehtoisesti käyttämällä yhtiön hallussa olevia omia osakkeita sen jälkeen, kun osavuosikatsaus ajalta 1.1. – 31.3.2023 on julkistettu. Loput vuosipalkkiosta maksetaan rahana, josta katetaan palkkiosta aiheutuvat verot. Yhtiö maksaa palkkio-osakkeiden hankintaan tai luovutukseen liittyvät transaktiokulut sekä varainsiirtoveron. Palkkiot valiokuntien jäsenyydestä maksetaan rahana. Jos hallitus päättää perustaa uusia valiokuntia, uuden valiokunnan puheenjohtajalle ja jäsenille maksetaan yhtä suuri vuosipalkkio kuin muiden valiokuntien puheenjohtajalle ja jäsenille. Matkakustannukset korvataan yhtiön matkustuskäytännön mukaisesti.

Tilintarkastaja

Yhtiön varsinaiseksi tilintarkastajaksi valittiin hallituksen ehdotuksen mukaisesti uudelleen tilintarkastusyhteisö PricewaterhouseCoopers Oy, jolle maksetaan palkkio yhtiön hyväksymän kohtuullisen laskun mukaan. PricewaterhouseCoopers Oy:n ilmoittamana päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Markku Launis.

Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeannista

Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti valtuuttaa hallituksen päättämään enintään 4 000 000 osakkeen antamisesta yhdessä tai useammassa erässä, mikä määrä vastaa noin 10 prosenttia yhtiön kaikkien osakkeiden tämänhetkisestä lukumäärästä. Hallitus päättää osakeannin ehdoista. Valtuutuksen nojalla voidaan antaa sekä uusia osakkeita että yhtiön hallussa olevia osakkeita joko maksua vastaan tai maksutta. Osakkeiden antamisessa voidaan poiketa osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta (suunnattu anti), jos siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy, kuten osakkeiden käyttäminen yhtiön pääomarakenteen kehittämiseksi, mahdollisten yrityskauppojen, investointien tai muiden yhtiön liiketoimintaan kuuluvien järjestelyjen rahoittamiseksi tai yhtiön sitouttamis- ja kannustinjärjestelmän toteuttamiseksi. Valtuutus kumoaa aikaisemman varsinaisen yhtiökokouksen 20.4.2022 hallitukselle antaman osakeantia koskevan valtuutuksen. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2024 saakka.

Hallituksen valtuuttaminen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta

Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti valtuuttaa hallituksen enintään 2 000 000 oman osakkeen hankkimisesta yhtiön vapaalla omalla pääomalla, mikä vastaa noin 5 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Valtuutus käsittää myös oikeuden ottaa omia osakkeita pantiksi. Osakkeet hankitaan julkisessa kaupankäynnissä, minkä vuoksi hankinta tapahtuu muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa ja osakkeista maksettava vastike on yhtiön osakkeen hankintahetken markkinahinta Nasdaq Helsinki Oy:n järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä. Osakkeita voidaan hankkia myös julkisen kaupankäynnin ulkopuolella hintaan, joka enimmillään vastaa hankintahetken markkinahintaa julkisessa kaupankäynnissä. Hallitus valtuutetaan päättämään, miten osakkeita hankitaan. Valtuutus sisältää oikeuden päättää suunnatusta hankinnasta tai pantiksi ottamisesta, mikäli siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy osakeyhtiölain 15 luvun 6 §:n mukaisesti.

Osakkeet hankitaan käytettäväksi osana yhtiön osakepalkkiojärjestelmien toteuttamista tai muihin hallituksen päättämiin tarkoituksiin. Päätöstä omien osakkeiden hankkimisesta ja pantiksi ottamisesta ei valtuutuksen nojalla saa tehdä siten, että yhtiöllä ja sen tytäryhteisöillä hallussaan tai panttina olevien omien osakkeiden yhteenlaskettu määrä olisi 10 (kymmenen) prosenttia kaikista osakkeista. Hallitus päättää muista omien osakkeiden hankkimiseen ja/tai pantiksi ottamiseen liittyvistä seikoista. Valtuutus kumoaa varsinaisen yhtiökokouksen 20.4.2022 antaman valtuutuksen. Valtuutus on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2024 asti.

Yhtiöjärjestyksen muutos

Yhtiökokous päätti lisätä yhtiön yhtiöjärjestykseen uuden kohdan nro. 12, jonka mukaan hallitus voi päättää, että yhtiökokoukseen saa osallistua myös siten, että osakkeenomistaja käyttää päätösvaltaansa kokouksen aikana täysimääräisesti tietoliikenneyhteyden ja teknisen apuvälineen avulla (hybridikokous), tai että yhtiökokous järjestetään ilman kokouspaikkaa siten, että osakkeenomistajat käyttävät päätösvaltaansa kokouksen aikana täysimääräisesti ja ajantasaisesti tietoliikenneyhteyden ja teknisen apuvälineen avulla (etäkokous). Etäkokoukseen osallistuva osakkeenomistaja voi käyttää etäkokouksessa kaikkia oikeuksiaan kokouspaikalla osallistumista vastaavalla tavalla. Lisäksi yhtiöjärjestyksen kohdasta nro. 10 poistettiin lause "Yhtiökokous on pidettävä Helsingissä tai Hämeenlinnassa.", joka sisältyy uuteen kohtaan nro. 12.

Hallituksen järjestäytymiskokouksen päätökset

Hallitus päätti yhtiökokouksen jälkeen välittömästi pidetyssä järjestäytymiskokouksessaan valita tarkastusvaliokunnan jäseniksi Harri Sivulan (puheenjohtaja), Juha Kalliokosken ja Jaana Viertola-Truinin, ja henkilöstö- ja palkitsemisvaliokunnan jäseniksi Reija Laaksosen (puheenjohtaja), Juha Kalliokosken ja Antti Mäkelän. Hallituksen tekemän riippumattomuusarvioinnin mukaan sen jäsenistä Juha Kalliokoski on riippuvainen yhtiöstä ja sen merkittävistä osakkeenomistajista. Muut jäsenet ovat riippumattomia sekä yhtiöstä että sen merkittävistä osakkeenomistajista.

Yhtiökokouksen ja hallituksen järjestäytymiskokouksen päätökset kokonaisuudessaan julkistettiin pörssitiedotteella 20.4.2023.

Liputusilmoitukset

Kamux vastaanotti 13.1.2023 arvopaperimarkkinalain 9 luvun 5 pykälän mukaisen ilmoituksen, jonka mukaan Danske Bank A/S:n (Kööpenhamina, Tanska) hallinnoimien rahastojen Danica Pension Livsforsikringsaktie ja Finnish Fund yhteenlaskettu osuus Kamux Oyj:n osakkeista ja äänistä ylitti 12.1.2023 viisi (5) prosenttia ja oli ilmoituksen jälkeen 5,05 %.

Jälkiverotuspäätös

Kamux tiedotti kesäkuussa 2018 vastaanottaneensa verohallinnolta jälkiveropäätöksen, joka liittyi vuosina 2016– 2018 verohallinnon toteuttamaan, Kamux Suomi Oy:tä ja verovuosia 2012–2016 koskeneeseen verotarkastukseen. Yhtiö kirjasi jälkiverotuspäätöksen kokonaissumman noin 2,6 miljoonaa euroa täysimääräisenä kuluksi vuoden 2018 toisen neljänneksen tulokseen. Yhtiö kuitenkin piti päätöstä perusteettomana ja valitti päätöksestä verotuksen oikaisulautakuntaan.

Kesäkuussa 2020 verotuksen oikaisulautakunta osin hyväksyi Kamuxin tekemän valituksen yhtiön saamasta jälkiverotuspäätöksestä ja palautti yhtiölle noin 0,9 miljoonaa euroa. Kamux kirjasi palautuksen määrän 0,9 miljoonaa euroa täysimääräisesti vuoden 2020 toisen neljänneksen tulokseen hyvittämään liiketoiminnan muita kuluja. Molemmilla osapuolilla on mahdollisuus valittaa päätöksestä. Kamux pitää verotuksen oikaisulautakunnan päätöstä osin perusteettomana, ja yhtiö haki hallinto-oikeudelta muutosta oikaisulautakunnan päätökseen. Hallinto-oikeus hylkäsi Kamuxin valituksen suurimmilta osin joulukuussa 2022. Kamux on tehnyt asiasta valituslupahakemuksen ja valituksen korkeimpaan hallinto-oikeuteen tammikuussa 2023.

Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät

Yhtiön arvion mukaan lähiajan riskeissä ja epävarmuustekijöissä ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia katsauskaudella.

Ukrainan sota on aiheuttanut merkittävää epävarmuutta laajalti Euroopassa. Geopoliittinen tilanne heijastui monin tavoin Euroopan maiden markkinoihin, esimerkiksi rahapolitiikkaan, sijoitusmarkkinaan ja inflaatioon, sekä myös energian ja polttoaineiden hintoihin. Pitkittyessään tilanteella voi olla edelleen vaikutusta ihmisten kulutuskäyttäytymiseen ja ostovoimaan, mikä voi heijastua myös käytettyjen autojen kauppaan.

Kamux on kasvattanut viime vuosien aikana voimakkaasti liikevaihtoaan ja liikevoittoaan. Tulevaisuudessa Kamuxin liikevaihto ja liikevoitto saattavat kuitenkin kasvaa hitaammin tai laskea historialliseen kehitykseen verrattuna.

Kamuxin maantieteelliseen laajentumiseen liittyy useita riskejä, ja epäonnistuminen sopivien yhteistyökumppaneiden tunnistamisessa, uusien työntekijöiden palkkaamisessa ja kansainvälistymisestä arvioitujen hyötyjen saavuttamisessa voi vaikuttaa olennaisen haitallisesti Kamuxiin. Lisäksi yhtiön menestys on riippuvainen muun muassa yhtiön johdosta ja muusta ammattitaitoisesta henkilöstöstä sekä kyvystä rekrytoida, kehittää, kouluttaa, motivoida ja pitää palveluksessaan ammattitaitoista henkilöstöä.

Kamuxin nopea ja voimakas kasvu viime vuosina ja yhtiön liiketoiminnan laajentuminen ovat aiheuttaneet lisävaatimuksia sisäisen ohjeistuksen kattavuudelle ja valvonnalle. Epäonnistuminen sisäisen ohjeistuksen toimeenpanossa ja valvonnassa saattaa aiheuttaa taloudellisia seuraamuksia Kamuxille ja heikentää yhtiön mainetta.

Kamux toimii käytettyjen autojen vähittäiskaupan markkinoilla ja epävarmat yleiset taloudelliset olosuhteet Kamuxin toimintamaissa saattavat vaikuttaa haitallisesti Kamuxin liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja liiketoiminnan tulokseen.

Kamux toimii kilpailluilla ja hajanaisilla käytettyjen autojen markkinoilla ja kilpailu saattaa kiristyä tulevaisuudessa.

Autoverolainsäädäntöön tehtävät muutokset tai lainvalmistelu voivat vaikuttaa olennaisen haitallisesti uusien ja käytettyjen autojen kauppaan ja Kamuxiin. Kamuxin verorasitus voi kasvaa verolakien tai niiden soveltamistavan muutosten tai verotarkastuksen seurauksena. Autojen käyttövoimiin liittyvä keskustelu ja mahdolliset käyttövoimamuutokset sekä niihin liittyvät poliittiset päätökset saattavat vaikuttaa toimintaan ajoittain kuluttajakysynnän vaihtelun kautta.

Kamuxin IT-järjestelmät ovat yhtiön toiminnalle erityisen tärkeitä ja ne kattavat kaikki liiketoiminnan keskeiset alueet. Mikäli nämä järjestelmät tai palvelut eivät toimi suunnitellulla tavalla tämä voi häiritä Kamuxin liiketoimintaa ja vaikuttaa haitallisesti yhtiön liiketoimintaan.

Kamux uskoo, että sen brändi ja maine asiakkaiden keskuudessa ovat tärkeitä yhtiön menestyksen kannalta. Jos Kamux ei pysty säilyttämään riittävää palvelutasoa, tai jos jokin tapahtuma vahingoittaa yhtiön mainetta, tällä voi olla olennainen haitallinen vaikutus Kamuxiin.

Kamux tarjoaa asiakkailleen kolmansien osapuolien rahoitustuotteita, jotka ovat Kamuxin tuloksentekokyvyn kannalta merkittäviä. Mahdolliset voimakkaat muutokset rahoituslaitosten luotonannossa, asiakkaille tarjottavassa korkotasossa tai yksittäisen rahoituslaitoksen taloudellisessa tilanteessa voivat vaikuttaa rahoitustuotteiden tarjontaan ja kilpailukykyyn markkinoilla.

Kamuxin riskienhallinnan pääperiaatteita on kuvattu konsernin tilinpäätöksessä ja Kamuxin verkkosivuilla osoitteessa www.kamux.com

Katsauskauden jälkeiset merkittävät tapahtumat

Kamux vastaanotti 14.4.2023 arvopaperimarkkinalain 9 luvun 5 pykälän mukaisen ilmoituksen, jonka mukaan Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elon yhteenlaskettu osuus Kamux Oyj:n osakkeista ja äänistä alitti 13.4.2023 viisi (5) prosenttia ja oli ilmoituksen jälkeen 4,97 %.

Kamux vastaanotti 10.5.2023 arvopaperimarkkinalain ("AML") 9 luvun 5 pykälän mukaisen ilmoituksen, jonka mukaan Danske Bank A/S:n (Kööpenhamina, Tanska) hallinnoimien rahastojen (Danica Pension Livsforsikringsaktie ja Finnish Fund) yhteenlaskettu osuus Kamux Oyj:n osakkeista ja äänistä alitti 9.5.2023 viisi (5) prosenttia ja oli ilmoituksen jälkeen 4,95 %.

Tunnuslukujen laskentakaavat sekä vaihtoehtoisten tunnuslukujen täsmäytys

Kamux esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja lisätietona IFRS-standardien mukaisesti laadituissa konsernin tuloslaskelmissa, konsernin taseissa ja konsernin rahavirtalaskelmissa esitetyille tunnusluvuille. Kamuxin näkemyksen mukaan vaihtoehtoiset tunnusluvut antavat merkittävää lisätietoa Kamuxin toiminnan tuloksesta, taloudellisesta asemasta ja rahavirroista ja ovat usein analyytikkojen, sijoittajien ja muiden tahojen käyttämiä.

Vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei tulisi tarkastella erillisenä IFRS:n mukaisista tunnusluvuista tai IFRS:n mukaisesti määriteltyjä tunnuslukuja korvaavina tunnuslukuina. Kaikki yhtiöt eivät laske vaihtoehtoisia tunnuslukuja yhdenmukaisella tavalla, ja siksi Kamuxin vaihtoehtoiset tunnusluvut eivät välttämättä ole vertailukelpoisia muiden yhtiöiden esittämien samannimisten tunnuslukujen kanssa.

milj. euroa	1−3/2023	1−3/2022	1−12/2022
Liikevoitto (EBIT)	0,6	5,7	17,0
Strategiset selvitykset	0,1	-	0,1
Oikeudelliset prosessit	-	-	-0,1
Aikaisempiin tilikausiin liittyvät verot	0,1	-	0,2
Omat kiinteistöoperaatiot	0,1	-	0,2
Oikaisuerät yhteensä	0,2	-	0,4
Oikaistu liikevoitto	0,8	5,7	17,5

Oikaistun liikevoiton täsmäytyslaskelma

Tunnuslukujen laskentakaavat

Bruttokate	=		Liikevaihto + Liiketoiminnan Muut tuotot – Materiaalit ja palvelut
Käyttökate (EBITDA)	=		Liikevoitto + Poistot
Oikaistu liikevoitto (EBIT)	=		Liikevoitto oikaistuna strategiseen suunnitteluun, oikeudellisiin prosesseihin, omiin kiinteistöoperaatioihin ja aikaisempien tilikausien veroihin liittyvillä erityiserillä.
Nettovelka	=		Pitkäaikaiset lainat + Lyhytaikaiset lainat + Vuokravelat - Rahavarat
Rahoitusvelka	=		Pitkäaikaiset lainat + Lyhytaikaiset lainat
Vertailukelpoisten liikkeiden myynnin kasvu	=	100 *(	Vertailukelpoisten liikkeiden automyynti -1 ) Vertailukelpoisten liikkeiden automyynti edellisenä vuonna
			Uudet liikkeet otetaan mukaan laskentakantaan kun ne ovat olleet auki 13kk, jolloin ensimmäinen kerta kun liike on mukana tunnusluvussa on sen 25. toimintakuukausi
Vaihto-omaisuuden kierto	=	365 * 365 *	Vaihto-omaisuus (keskimäärin 12 kuukauden aikana) Materiaalit ja palvelut (rullaava 12 kuukautta)
Oman pääoman tuotto, %	=	100 * 100 *	Tilikauden voitto (rullaava 12 kuukautta) Oma pääoma (keskimäärin 12 kuukauden aikana)
Sijoitetun pääoman tuotto, %	=	100 * 100 *	Tilikauden voitto + Rahoituskulut (rullaava 12 kuukautta) Oma pääoma + Korollinen rahoitusvelka (keskimäärin 12 kuukauden aikana)
Omavaraisuusaste, %	=	100 * 100 *	Oma pääoma Taseen loppusumma - Saadut ennakot
Nettovelkaantumisaste, %	=	100 * 100 *	Nettovelka Oma pääoma
Tulos/osake (laimentamaton), EUR	=		Tilikauden voitto (Emoyhtiön omistajille kuuluva) Keskimääräinen ulkona olevien osakkeiden painotettu osakeantikorjattu lukumäärä ajanjakson aikana
Nettokäyttöpääoma, EUR	=		Vaihto-omaisuus + Myyntisaamiset ja muut saamiset + Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset - Ostovelat ja muut velat - Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat - Pitkä- ja lyhytaikaiset varaukset

Kamux Oyj:n osavuosikatsaus tammi—maaliskuu 2023

Pääasialliset laadintaperiaatteet

Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 –Osavuosikatsaukset standardin mukaisesti. Osavuosikatsauksessa noudatetaan samoja laatimisperiaatteita ja laskentamenetelmiä kuin vuoden 2022 tilinpäätöksessä sekä niitä uusia ja uudistettuja IFRS-standardeja, jotka on kuvattu vuoden 2022 tilinpäätöksessä. Osavuosikatsaus ei kuitenkaan sisällä kaikkea sitä informaatiota ja liitetietoja, jotka esitetään vuositilinpäätöksessä. Näin ollen osavuosikatsausta tulee lukea yhdessä yhtiön vuositilinpäätöksen 2022 kanssa. Osavuosikatsauksessa on sovellettu samoja laatimisperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä.

Osavuosikatsauksen luvut ovat itsenäisesti pyöristettyjä.

Osavuosikatsauksen laatiminen edellyttää, että johto tekee kirjanpidollisia arvioita ja harkintaan perustuvia ratkaisuja sekä oletuksia, jotka vaikuttavat laadintaperiaatteiden soveltamiseen ja varojen ja velkojen, tuottojen ja kulujen kirjanpitoarvoihin. Toteumat voivat poiketa tehdyistä arvioista ja ratkaisuista. Tämän osavuosikatsauksen laatimisen yhteydessä johdon tekemät merkittävimmät konsernin laatimisperiaatteisiin ja keskeisimpiin epävarmuustekijöihin liittyneet arviot ovat samoja, joita sovellettiin vuoden 2022 tilinpäätöksessä.

Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton.

Konsernin laaja tuloslaskelma

milj. euroa	1−3/2023	1−3/2022	1−12/2022
Liikevaihto	223,1	237,3	968,7
Liiketoiminnan muut tuotot	0,3	0,2	1,1
Materiaalit ja palvelut	-202,6	-213,2	-875,7
Henkilöstökulut	-12,2	-11,7	-46,9
Liiketoiminnan muut kulut	-4,8	-3,9	-17,7
Poistot	-3,2	-3,0	-12,4
Liikevoitto	0,6	5,7	17,0
Rahoitustuotot ja -kulut	-0,3	-0,1	-1,8
Voitto ennen veroja	0,3	5,5	15,3
Tuloverot	-0,3	-1,3	-4,4
Tilikauden voitto	0,0	4,2	10,8
Muut laajan tuloksen erät Erät, jotka saatetaan tulevaisuudessa siirtää tulosvaikutteisiksi
Muuntoerot	-0,0	-0,0	-0,3
Muut laajan tuloksen erät yhteensä, verojen jälkeen	-0,0	-0,0	-0,3
Tilikauden laaja tulos yhteensä	-0,0	4,2	10,5
Tilikauden tuloksen jakautuminen
Yhtiön omistajille	0,0	4,2	10,8
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen
Yhtiön omistajille	-0,0	4,2	10,5
Yhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos
Osakekohtainen tulos, laimentamaton, EUR	0,00	0,11	0,27
Osakekohtainen tulos, laimennettu, EUR	0,00	0,10	0,27

Konsernin tase
----------------	--

milj. euroa	31.3.2023	31.3.2022	31.12.2022
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet	5,6	6,3	5,9
Liikearvo	14,0	14,0	14,0
Aineelliset hyödykkeet	6,9	6,9	6,9
Vuokralle otetut hyödykkeet	37,6	44,3	39,2
Muut saamiset	0,2	0,2	0,2
Laskennalliset verosaamiset	1,3	1,4	1,3
Pitkäaikaiset varat yhteensä	65,6	73,0	67,4
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	123,1	146,2	114,1
Myyntisaamiset ja muut saamiset	19,5	17,0	17,2
Johdannaisinstrumentit	-	0,2	-
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset	3,0	0,3	1,6
Rahavarat	1,6	1,8	4,2
Lyhytaikaiset varat yhteensä	147,3	165,4	137,1
VARAT YHTEENSÄ	212,9	238,4	204,6
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Yhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma	0,1	0,1	0,1
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	24,7	24,7	24,7
Muuntoero	-0,3	0,0	-0,3
Omat osakkeet	-	-0,0	-
Kertyneet voittovarat	83,9	81,0	73,0
Tilikauden voitto	0,0	4,2	10,8
Yhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä	108,3	110,0	108,4
Pitkäaikaiset velat
Lainat	14,3	16,6	15,5
Vuokravelat	29,6	35,9	31,2
Muut pitkäaikaiset velat	0,0	0,0	0,0
Varaukset	0,4	0,4	0,4
Pitkäaikaiset velat yhteensä	44,3	52,9	47,0
Lyhytaikaiset velat
Lainat	16,7	24,9	7,3
Vuokravelat	9,3	9,6	9,3
Johdannaisinstrumentit	0,1	-	0,2
Ostovelat ja muut velat	31,0	37,8	29,3
Varaukset	3,1	3,2	3,1
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat	-	-	-
Lyhytaikaiset velat yhteensä	60,3	75,5	49,2
Velat yhteensä	104,6	128,4	96,2
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ	212,9	238,4	204,6

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

milj. euroa	Osake- pääoma	Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	Muuntoero	Omat osakkeet	Kertyneet voittovarat	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2023	0,1	24,7	-0,3	-	83,8	108,4
Tilikauden voitto					0,0	0,0
Muut laajan tuloksen erät			-0,0			-0,0
Tilikauden laaja tulos yhteensä			-0,0		0,0	-0,0
Liiketoimet omistajien kanssa:
Osakeperusteiset maksut					0,0	0,0
Oma pääoma 31.3.2023	0,1	24,7	-0,3	-	83,9	108,3
Oma pääoma 1.1.2022	0,1	24,7	0,0	-0,0	81,0	105,7
Tilikauden voitto					4,2	4,2
Muut laajan tuloksen erät			-0,0			-0,0
Tilikauden laaja tulos yhteensä			-0,0		4,2	4,2
Liiketoimet omistajien kanssa:
Osakeperusteiset maksut					0,0	0,0
Oma pääoma 31.3.2022	0,1	24,7	0,0	-0,0	85,2	110,0

Konsernin rahavirtalaskelma

milj. euroa	1−3/2023	1−3/2022	1−12/2022
Liiketoiminnan rahavirrat
Tilikauden voitto	0,0	4,2	10,8
Oikaisut:
Poistot	3,2	3,0	12,4
Rahoitustuotot ja -kulut	0,3	0,1	1,8
Varausten muutos	0,0	-0,2	-0,2
Vaihto-omaisuuden arvonalennukset	0,1	0,2	0,7
Tuloverot	0,3	1,3	4,4
Muut liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa	0,0	0,1	0,2
Käyttöpääoman muutokset:
Myyntisaamisten ja muiden saamisten muutos	-2,5	1,1	0,8
Ostovelkojen ja muiden velkojen muutos	2,0	-3,9	-11,9
Vaihto-omaisuuden muutos	-9,5	-13,7	15,4
Maksetut korot	-0,5	-0,3	-1,2
Muut rahoituserät, netto	0,1	-0,0	0,1
Maksetut tuloverot	-1,7	-3,1	-7,5
Liiketoiminnasta kertynyt nettorahavirta	-8,1	-11,3	26,1
Investointien rahavirrat
Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden hankinta	-0,2	-1,0	-1,9
Aineettomien käyttöomaisuushyödykkeiden hankinta	-0,2	-0,3	-1,2
Investointien nettorahavirta	-0,4	-1,4	-3,1
Rahoituksen rahavirrat
Pankkilainojen nostot	14,4	22,1	24,4
Pankkilainojen takaisinmaksut	-6,2	-6,0	-27,0
Vuokravelkojen takaisinmaksut	-2,5	-2,4	-9,6
Maksetut osingot	-	-	-8,0
Muut rahoituksen rahavirran erät	0,0	-0,1	0,1
Rahoituksen nettorahavirta	5,8	13,6	-20,2
Rahavarojen nettovähennys/-lisäys	-2,8	0,9	2,8
Rahavarat tilikauden alussa	4,2	0,9	0,9
Valuuttakurssien muutosten vaikutukset rahavaroihin	0,2	-0,1	0,6
Rahavarat tilikauden lopussa	1,6	1,8	4,2

Osakekohtainen tulos

	1−3/2023	1−3/2022	1−12/2022
Yhtiön osakkeenomistajille kuuluva tilikauden voitto (milj. euroa)	0,0	4,2	10,8
Osakekannustinjärjestelyn vaikutus osakkeiden lukumäärään	-23	-4	-22
Ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana,
1 000 kpl, laimentamaton	39 990	39 976	39 983
Laimentamaton osakekohtainen tulos (euroa)	0,00	0,11	0,27
Osakekannustinjärjestelyn vaikutus osakkeiden lukumäärään	-22	3	-18
Ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana,
1 000 kpl, laimennettu	39 990	39 986	39 989
Laimennettu osakekohtainen tulos (euroa)	0,00	0,10	0,27

Segmentit

milj. euroa	Suomi	Ruotsi	Saksa	Segmentit yhteensä	Konserni toiminnot	Eliminoinnit	Konserni
1−3/2023
Liikevaihto	152,0	68,6	25,0	245,6		-22,5	223,1
sisäinen	-0,0	21,8	0,8	22,6		-22,5	0,0
ulkoinen	152,0	46,8	24,2	223,1			223,1
käytettyjen autojen myynti	142,5	45,4	23,6	211,5			211,5
integroidut palvelut	9,5	1,4	0,6	11,5			11,5
Bruttokate	15,6	3,4	1,7	20,7			20,7
Käyttökate	6,7	-0,4	-0,4	5,9	-2,1		3,8
Poistot	-1,7	-0,8	-0,3	-2,8	-0,4		-3,2
Liikevoitto	5,0	-1,1	-0,7	3,1	-2,5		0,6
Rahoitustuotot ja -kulut							-0,3
Voitto ennen veroja							0,3

milj. euroa	Suomi	Ruotsi	Saksa	Segmentit yhteensä	Konserni toiminnot	Eliminoinnit	Konserni
1−3/2022
Liikevaihto	153,0	80,4	22,9	256,4		-19,1	237,3
sisäinen	-0,0	18,6	0,5	19,1		-19,1	0,0
ulkoinen	153,0	61,9	22,4	237,3			237,3
käytettyjen autojen myynti	143,1	60,5	21,8	225,4			225,4
integroidut palvelut	9,9	1,4	0,5	11,8			11,8
Bruttokate	17,8	4,8	1,6	24,3			24,3
Käyttökate	9,7	0,9	-0,2	10,4	-1,7		8,7
Poistot	-2,0	-0,7	-0,3	-3,0	-0,0		-3,0
Liikevoitto	7,7	0,2	-0,5	7,4	-1,7		5,7
Rahoitustuotot ja -kulut							-0,1
Voitto ennen veroja							5,5

milj. euroa	Suomi	Ruotsi	Saksa	Segmentit yhteensä	Konserni toiminnot	Eliminoinnit	Konserni
1−12/2022
Liikevaihto	624,5	301,3	95,5	1 021,2		-52,6	968,7
sisäinen	-0,0	50,4	2,1	52,5		-52,6	-0,1
ulkoinen	624,5	250,9	93,4	968,8			968,8
käytettyjen autojen myynti	582,1	244,6	89,1	915,9			915,9
integroidut palvelut	42,4	6,3	4,2	52,9			52,9
Bruttokate	67,6	18,0	8,5	94,1			94,1
Käyttökate	34,7	2,5	0,9	38,1	-8,6		29,5
Poistot	-8,2	-3,1	-1,1	-12,4	-0,0		-12,4
Liikevoitto	26,5	-0,6	-0,2	25,7	-8,6		17,0
Rahoitustuotot ja -kulut							-1,8
Voitto ennen veroja							15,3

Nettokäyttöpääoma

milj. euroa	31.3.2023	31.3.2022	31.12.2022
Vaihto-omaisuus	123,1	146,2	114,1
Myyntisaamiset ja muut saamiset	19,5	17,0	17,2
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset	3,0	0,3	1,6
Ostovelat ja muut velat	-31,0	-37,8	-29,3
Varaukset	-3,5	-3,5	-3,4
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat	-	-	-
Nettokäyttöpääoma	111,2	122,1	100,2

Nettovelka

milj. euroa	31.3.2023	31.3.2022	31.12.2022
Pitkäaikaiset korolliset velat
Pankkilainat	14,3	16,6	15,5
Vuokravelat	29,6	35,9	31,2
Pitkäaikaiset korolliset velat yhteensä	44,0	52,6	46,7
Lyhytaikaiset korolliset velat
Pankkilainat	7,3	7,3	2,3
Tililimiitit	4,4	2,6	-
Liikkeeseen lasketut yritystodistukset	5,0	15,0	5,0
Vuokravelat	9,3	9,6	9,3
Lyhytaikaiset korolliset velat yhteensä	26,1	34,5	16,7
Korolliset velat yhteensä	70,0	87,1	63,3
Vähennetään rahavarat	-1,6	-1,8	-4,2
Nettovelka	68,4	85,4	59,1

Lisätietoja nettovelan kehityksestä on kohdassa Konsernin tase ja rahoitusasema.

Johdannaissopimukset

milj. euroa	31.3.2023	31.3.2022	31.12.2022
Valuuttajohdannaiset
Käypä arvo	-0,1	0,2	-0,2
Kohde-etuuden arvo	18,3	14,2	18,3

Vuokrasopimukset ja muut sitoumukset

Vuokrasopimusten muutokset taseessa

milj. euroa	Vuokralle otetut hyödykkeet	Vuokravelat
1.1.2023	39,2	40,5
Lisäykset	1,3	1,3
Vähennykset	-0,2	-0,2
Poistot	-2,5	-
Valuuttakurssierot ja muut muutokset	-0,2	-0,2
Korkokulut	-	-0,1
Vuokravelan lyhennykset	-	-2,4
31.3.2023	37,6	39,0

milj. euroa	Vuokralle otetut hyödykkeet	Vuokravelat
1.1.2022	44,6	45,9
Lisäykset	2,2	2,2
Vähennykset	-0,0	-0,0
Poistot	-2,4	-
Valuuttakurssierot ja muut muutokset	-0,2	-0,2
Korkokulut	-	-0,1
Vuokravelan lyhennykset	-	-2,3
31.3.2022	44,3	45,6

Vuokrasopimusten muutokset tuloslaskelmassa

milj. euroa	1−3/2023	1−3/2022	1−12/2022
Poisto vuokralle otetuista hyödykkeistä	-2,5	-2,4	-9,7
Korkokulu vuokraveloista	-0,1	-0,1	-0,5
Kulu lyhytaikaisista vuokrasopimuksista	-0,0	-0,0	-0,1
Kulu vuokrasopimuksiin sisältyvistä palveluosuuksista	-0,1	-0,1	-0,4
Tuloslaskelmaan kirjattu kulu yhteensä	-2,7	-2,6	-10,6

Velat joiden vakuudeksi on annettu vakuuksia ja kiinnityksiä

milj. euroa	31.3.2023	31.3.2022	31.12.2022
Lainat	26,1	26,6	17,8
lainoista annetut vakuudet	110,0	110,0	110,0

Muut sitoumukset

milj. euroa	31.3.2023	31.3.2022	31.12.2022
Vuokra- ja muut maksutakaukset	0,2	0,4	0,3

Lähipiiritapahtumat

milj. euroa	1−3/2023	1−3/2022	1−12/2022
Käytettyjen autojen myynti	0,0	-	0,0
Käytettyjen autojen ostot	-0,1	-	-0,3
milj. euroa	31.3.2023	31.3.2022	31.12.2022
Vuokravelat	1,9	2,1	1,9

Kamuxin johtoon kuuluvilla avainhenkilöillä, hallituksen jäsenillä sekä heidän perheenjäsenillään on oikeus ostaa Kamuxilta ja myydä sille autoja koko Kamuxin henkilökuntaa koskevan henkilöstöpolitiikan mukaisesti.

Konsernin vuokravelat lähipiirille sisältävät konsernin toimitusjohtajalta, tämän läheisiltä perheenjäseniltä sekä heidän määräysvallassaan olevilta yrityksiltä vuokrattujen toimipisteiden tulevien vuokrakulujen nykyarvon.

Tulosjulkistukset 2023

Kamux Oyj julkistaa taloudelliset katsauksensa vuonna 2023 seuraavasti:

	Puolivuosikatsaus tammi—kesäkuulta 2023	11.8.2023
	Osavuosikatsaus tammi—syyskuulta 2023	10.11.2023

Hämeenlinnassa 12.5.2023

Kamux Oyj Hallitus