Viel & Cie

Interim / Quarterly Report • Sep 19, 2024

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

SOMMAIRE

RAPPORT	DÉCLARATION DE LA PERSONNE PHYSIQUE RESPONSABLE DU FINANCIER SEMESTRIEL	4
1 /	RAPPORT D'ACTIVITÉ	5

CONTEXTE ÉCONOMIQUE ET POLITIQUE	6
ANALYSE DE L'ACTIVITÉ	7
RISQUES ET INCERTITUDES POUR LE SEMESTRE À VENIR	9
PRINCIPALES TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LIÉES	9
PERSPECTIVES	9

2 / COMPTES CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES CONDENSÉS 10 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIÈRE SEMESTRIELLE 11

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ INTERMÉDIAIRE	12
ETAT DU RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ INTERMÉDIAIRE	13
BILAN CONSOLIDÉ INTERMÉDIAIRE	14
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES	15
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES	16
ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES CONDENSÉS	18
NOTES AUX COMPTES CONSOLIDÉS	19

VIEL & Cie comprend trois pôles d'activité dans le domaine de la finance : Compagnie Financière Tradition SA, présente dans plus de 30 pays, active dans le secteur de l'intermédiation professionnelle, Bourse Direct, intervenant dans le domaine de la bourse sur Internet en France, et une participation mise en équivalence de 40 % dans SwissLife Banque Privée, présente dans le domaine de la banque privée en France. L'action VIEL & Cie (codes : FR0000050049, VIL) est cotée sur le compartiment B d'Euronext Paris. Pour plus d'informations sur notre Groupe, www.viel.com.

DÉCLARATION DE LA PERSONNE PHYSIQUE RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

Paris, le 18 septembre 2024,

En ma qualité de Directeur financier de VIEL & Cie, j'atteste qu'à ma connaissance, les comptes consolidés intermédiaires pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans le périmètre de la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions avec les parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.

Catherine NINI

RAPPORT D'ACTIVITÉ

CONTEXTE ÉCONOMIQUE
ET POLITIQUE	6
ANALYSE DE L'ACTIVITÉ	7
RISQUES ET INCERTITUDES POUR LE
SEMESTRE À VENIR	9
PRINCIPALES TRANSACTIONS
AVEC LES PARTIES LIÉES	9
PERSPECTIVES	9

VIEL & Cie accompagne ses participations dans leur développement et agit en tant qu'investisseur professionnel et responsable dans des sociétés du secteur de la finance en France et surtout à l'étranger. VIEL & Cie est ainsi un actionnaire de premier rang dans des sociétés cotées et non cotées.

VIEL & Cie détient plusieurs participations, principalement majoritaires, dans des sociétés actives dans le domaine de la finance.

Son portefeuille de participations se compose de trois pôles d'activité :

• › le pôle d'intermédiation professionnelle, avec une participation majoritaire dans Compagnie Financière Tradition (68,77 %), société cotée sur la bourse Suisse. Compagnie Financière Tradition est un intermédiaire global qui figure parmi les leaders de son secteur, et qui contribue à la fixation des prix et à la liquidité des marchés interbancaires ;
• › le pôle de bourse en ligne, avec une participation majoritaire dans Bourse Direct (80,99 %), société cotée sur Euronext Paris. Bourse Direct est le leader indépendant de la bourse en ligne en France, qui intègre tous les métiers du courtage en ligne, de la transaction boursière aux services de back-office et d'exécution.
• › le pôle de banque privée et de gestion d'actifs, autour d'une participation mise en équivalence de 40 % dans le capital de SwissLife Banque Privée.

CONTEXTE ÉCONOMIQUE ET POLITIQUE

Au cours du premier semestre 2024, la croissance économique mondiale reste modeste mais les perspectives s'éclaircissent, selon les dernières prévisions de l'OCDE.

La croissance mondiale devrait être stable à 3,1 % en 2024 par rapport à 2023, et remonterait légèrement à 3,2 % en 2025, grâce notamment à une baisse des taux directeurs, même si les politiques macroéconomiques devraient rester restrictives dans la plupart des économies, Chine exceptée.

Les tensions budgétaires se sont faites sentir en ce début 2024 et se renforceront dans les années à venir avec la hausse des dépenses publiques qu'impliquent le vieillissement démographique, le changement climatique et les besoins croissants en matière de défense.

Les tensions géopolitiques et les élections présidentielles aux Etats-Unis peuvent avoir des conséquences sur l'environnement économique mondial.

ANALYSE DE L'ACTIVITÉ

L'activité de ce premier semestre 2024 s'inscrit en croissance par rapport au premier semestre 2023 avec un chiffre d'affaires consolidé en hausse de 9,70 % à cours de change constants.

En M€	S1 2024	S1 2023	Variation* cours variables	Variation* cours constants
Chiffre d'affaires	597,2	553,7	7,9%	9,7%
Autres produits d'exploitation	1,5	2,0	-25,0%	-24,9%
Produits d'exploitation	598,8	555,8	7,7%	9,6%
Charges d'exploitation	-516,4	-484,3	6,6%	8,7%
Résultat d'exploitation	82,4	71,4	15,4%	15,3%
Quote-part de résultat des participations MEE	25,8	23,5	9,9%	14,1%
Résultat d'exploitation yc sociétés associées	108,2	94,9	14,0%	15,0%
Résultat financier	2,6	-7,3	-135,3%	-140,8%
Résultat avant impôts	110,8	87,6	26,5%	28,1%
Impôts sur les bénéfices	-21,8	-18,4	18,6%	14,2%
Résultat net de l'exercice	89,0	69,2	28,6%	31,8%
Part du Groupe	65,4	50,9	28,4%	31,4%
Intérêts minoritaires	23,6	18,2	29,1%	33,0%

* Sur la base des données calculées en milliers d'euros. Les variations des différents postes du compte de résultat à cours de change variables sont calculées sur la base des cours moyens de la période, comparés aux cours moyens de la période précédente dans le cadre de la conversion des devises des filiales consolidées du groupe. Les variations des différents postes du compte de résultat à cours de change constants sont calculées en retenant les cours de conversion moyens de la période N-1 sur les deux périodes de comparaison

PÔLE D'INTERMÉDIATION PROFESSIONNELLE

Compagnie Financière Tradition poursuit sa croissance depuis le début de l'année dans la continuité de l'exercice précédent.

A taux de change constants, le chiffre d'affaires consolidé progresse de 9,2 % sur le premier semestre de l'année.

Le niveau d'activité sur la période est en progression dans l'ensemble des régions et la majorité des classes d'actifs stimulé notamment par la politique de croissance organique du Groupe.

Le résultat d'exploitation publié s'établit à CHF 67,4 millions contre CHF 60,9 millions en 2023, soit une hausse de 10,8 % à taux de change variables.

Ainsi, le résultat net - part du groupe consolidé ressort à CHF 60,0 millions contre CHF 51,0 millions au premier semestre 2024 en hausse de 24,5 % à taux de change constants.

PÔLE DE BOURSE EN LIGNE

Au cours du 1er semestre 2024, l'activité de Bourse Direct connait une stabilité du volume d''ordres exécutés. Le nombre d'ordres exécutés s'établit ainsi à 2,4 millions. Sur le premier semestre 2024, le recrutement de nouveaux clients est en forte croissance de 19,9 % par rapport à la même période en 2023. Bourse Direct enregistre ainsi près de 333 000 comptes au 30 juin 2024 enhausse de 13,3 % par rapport au 30 juin 2023. EXOE, la filiale de Bourse Direct a enregistré un chiffre d'affaires en croissance de 16,8 % par rapport au 1 er semestre 2023 et un résultat net en hausse de 31,2 %.

Le produit d'exploitation bancaire consolidé de Bourse Direct s'établit à 38,4 millions d'euros au 1 er semestre 2024 en hausse de 14,2 % par rapport au 1 er semestre 2023.

Le résultat d'exploitation consolidé du 1 er semestre 2024 s'inscrit ainsi à 14,2 millions d'euros, contre 11,3 millions d'euros sur la même période en 2023 en hausse de 24,7 %.

Le résultat net consolidé de Bourse Direct s'établit ainsi à 10,4 millions d'euros au titre du 1 er semestre 2024, contre 8,3 millions d'euros au 1 er semestre 2023 en hausse de 25,3 %

PÔLE DE BANQUE PRIVÉE ET DE GESTION D'ACTIFS

L'activité de SwissLife Banque Privée, dont VIEL & Cie détient 40 %, enregistre un produit net bancaire en hausse de 18,2 % à 79,7 millions d'euros au cours du premier semestre 2024. Le résultat d'exploitation est bénéficiaire sur la période est en très forte hausse de 21,4 % par rapport à la même période en 2023.

DONNÉES CONSOLIDÉES

› RÉSULTATS CONSOLIDÉS

Au premier semestre 2024, le chiffre d'affaires consolidé des filiales opérationnelles de VIEL & Cie s'élève à 597,2 millions d'euros contre 553,7 millions d'euros sur la même période en 2023, en croissance de 7,9 % à cours de change variables. A cours de change constants, le chiffre d'affaires consolité s'établit à 607,4 millions d'euros en hausse de 9,7 %.

Le résultat d'exploitation consolidé y compris les sociétés associées de VIEL & Cie, s'établit à 108,2 millions d'euros contre 94,9 millions d'euros sur la même période en 2023 soit une hausse de 14,0 %. A cours de change constants, ce résultat d'exploitation s'inscrit en hausse de 15,0 % par rapport au premier semestre 2023.

La contribution des sociétés associées et des coentreprises enregistre une progression de 14,1 % à cours de change constants et s'élève à 25,8 millions d'euros.

Le résultat financier enregistre un gain net de 2,6 millions d'euros contre une perte nette de 7,3 millions d'euros au premier semestre 2023. L'amélioration du résultat financier s'explique principalement par des produits d'intérêts et des résultats de change en hausse.

Le résultat avant impôt s'élève à 110,8 millions d'euros au premier semestre 2024 contre 87,6 millions d'euros en 2023 en hausse de 28,1 % à cours de change constants.

Ainsi, le résultat net consolidé de VIEL & Cie s'inscrit en hausse de 31,8 % à cours de change constants à 89,0 millions d'euros au premier semestre 2024 contre 69,2 millions d'euros sur la même période en 2023.

Le résultat net - part du groupe enregistre ainsi une hausse de 28,4 % au premier semestre 2024 comparé à 2023 et s'élève à 65,4 millions d'euros, contre 50,9 millions d'euros en 2023. A cours de change constants, le résultat net - part du groupe est en hausse de 31,4%.

Ce résultat porte les capitaux propres consolidés de VIEL & Cie à 653,7 millions d'euros au 30 juin 2024, dont 500,1 millions d'euros pour la part du Groupe et après déduction de la valeur brute des actions propres détenues par VIEL & Cie ellemême pour un montant de 20,8 millions d'euros au cours d'acquisition (soit une valeur de 43,5 millions d'euros au cours du 30 juin 2024).

RISQUES ET INCERTITUDES POUR LE SEMESTRE À VENIR

Le mois d'août a montré les fragilités de l'économie mondiale. Après l'annonce de chiffres décevants sur l'emploi américain début août, un mini-krach boursier mondial a été observé. En Europe, Paris a reculé de 1,4 %, Londres de 2 %, Francfort de 1,8 %, Milan de 2,2 %. Aux Etats-Unis, les trois principaux indices de Wall Street ont, eux aussi, dégringolé, de 2,5 % pour le Nasdaq, de 2,1 % pour le S & P 500 et de 1,9 % pour le Dow Jones. Dans le même temps, l'indice Nikkei a perdu 12,4% le 5 août suite à l'annonce du revirement de la politique monétaire au Japon avec une augmentation des taux afin de soutenir le Yen.

Ainsi, la perspective d'une récession aux Etats-Unis et dans d'autres régions du monde devrait amener à un assouplissement des politiques monétaires car les Etats très endettés ne peuvent pas se permettre la mise en place de politique de relance. Les hésitations quant à la détente des politiques monétaires et le rythme de baisse des taux continueront de peser sur les marchés financiers au cours du second semestre 2024 et de générer davantage de volatilité.

Les tensions géopolitiques notamment au Moyenorient peuvent également provoquer des mouvements de marchés dans les mois à venir.

PRINCIPALES TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LIÉES

Aucune nouvelle transaction significative avec les parties liées n'est intervenue au cours du premier semestre 2024.

PERSPECTIVES

Sur son activité d'intermédiation professionnelle, Compagnie Financière Tradition poursuit sa politique de croissance organique, tout en demeurant attentif aux opportunités de croissance externe. Par ailleurs, Compagnie Financière Tradition maintiendra sa politique de croissance avant tout organique ainsi que ses investissements dans son activité de courtage afin d'en accélérer la digitalisation sur l'ensemble de ses opérations ainsi que dans ses activités de data et analytiques soutenus par son expertise développée en data sciences. De plus, le maintien de la qualité du son bilan et sa gestion rigoureuse des coûts demeureront des axes stratégiques prioritaires.

Sur son activité bourse en ligne, Bourse Direct développe de son activité bourse en 2024 avec un rythme accéléré de recrutement de nouveaux comptes tout en offrant à ses clients des services toujours plus innovants et en conservant des tarifs parmi les plus compétitifs du marché y compris pour les traders actifs au travers de sa plateforme Tradebox. Le développement de la clientèle d'institutionnels et de son pôle Epargne sont également au centre de la stratégie de Bourse Direct aujourd'hui avec sa filiale EXOE.

Le contexte de taux d'intérêt est favorable à l'activité de Bourse Direct et apporte de la visibilité sur les revenus à venir.

COMPTES CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES CONDENSÉS

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX
COMPTES SUR L'INFORMATION
FINANCIÈRE SEMESTRIELLE	11
COMPTE DE RÉSULTAT
CONSOLIDÉ INTERMÉDIAIRE	12
ETAT DU RÉSULTAT GLOBAL
CONSOLIDÉ INTERMÉDIAIRE	13
BILAN CONSOLIDÉ INTERMÉDIAIRE	14
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE
CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES	15
TABLEAU DE VARIATION DES
CAPITAUX PROPRES
CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES	16
ANNEXES AUX COMPTES
CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES
CONDENSÉS	18
NOTES AUX COMPTES CONSOLIDÉS	19

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIÈRE SEMESTRIELLE

Période du 1er janvier 2024 au 30 juin 2024

A l'Assemblée Générale de la société VIEL & Cie

En exécution de la mission qui nous a été confiée par l'assemblée générale et en application de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

• › l'examen limité des comptes semestriels consolidés condensés de la société Viel et Cie, relatifs à la période du 1er janvier 2024 au 30 juin 2024, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• › la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

CONCLUSION SUR LES COMPTES

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.

Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.

En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

VERIFICATION SPECIFIQUE

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité.

Paris et Paris-La Défense, le 17 septembre 2024

Les Commissaires aux Comptes

TALENZ FIDORG AUDIT KPMG S.A. Aurélie Lemazurier

Manuel Le Roux

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.

Sophie Meddouri

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ INTERMÉDIAIRE

en milliers d'euros	Note	S1 2024	S1 2023
Chiffre d'affaires	2	597 227	553 724
Autres produits d'exploitation		1 524	2 033
Produits d'exploitation		598 751	555 757
Charges de personnel		-408 293	-388 223
Autres charges d'exploitation		-93 640	-82 209
Amortissements		-14 425	-13 898
Charges d'exploitation		-516 358	-484 330
Résultat d'exploitation		82 393	71 427
Quote-Part de résultat d'exploitation de sociétés mises en équivalence dans le prolongement de l'activité du groupe	9	25 794	23 476
Résultat d'exploitation après quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence dans le prolongement de l'activité du groupe		108 187	94 903
Produits financiers	3	14 900	7 362
Charges financières	3	-12 303	-14 709
Résultat avant impôts		110 784	87 555
Impôts sur les bénéfices	4	-21 795	-18 370
Résultat net		88 989	69 185
Participations ne donnant pas le contrôle		23 563	18 247
Résultat net part du Groupe		65 426	50 938
Résultat par action (en euros) :
Résultat de base par action		1,04	0,80
Résultat dilué par action		1,04	0,80

ETAT DU RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ INTERMÉDIAIRE

en milliers d'euros	Note	S1 2024	S1 2023
Résultat de la période comptabilisé au compte de résultat		88 989	69 185
Actifs financiers évalués à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global		375	-33
Réévaluation des passifs au titre des régimes à prestations définies		-	-19
Total des autres éléments du résultat global qui ne peuvent être reclassés ultérieurement au compte de résultat		375	-52
Ajustement à la juste valeur des couvertures de flux de trésorerie, constatés dans la réserve de couverture		-177	-342
Ajustement à la juste valeur des couvertures de flux de trésorerie, transférés au compte de résultat		-	-
Écarts de conversion		4 177	-18 221
Transfert de l'écart de conversion au compte de résultat
Autres éléments du résultat global des sociétés associées	9	212	95
Total des autres éléments du résultat global qui peuvent être reclassés ultérieurement au compte de résultat		4 212	-18 468
Autres éléments du résultat global, nets d'impôts		4 587	-18 520
Résultat global		93 576	50 665
Part du Groupe		68 201	37 928
Intérêts minoritaires		25 375	12 737

BILAN CONSOLIDÉ INTERMÉDIAIRE

en milliers d'euros	Note	30.06.2024	31.12.2023
ACTIF
Immobilisations corporelles		20 900	20 967
Actifs liés au droit d'utilisation	7	44 455	45 053
Immobilisations incorporelles	8	136 659	137 191
Participations dans les sociétés associées et coentreprises	9	198 701	212 374
Actifs Financiers évalués à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global		4 026	3 964
Actifs financiers évalués à la juste valeur par le biais du résultat net		21 831	20 974
Actifs financiers évalués au coût amorti		3 000	3 000
Autres actifs financiers		10 172	10 436
Impôts différés actifs		25 823	26 752
Immeubles de placement		2 124	2 129
Trésorerie non disponible		34 201	32 463
Total actif non courant		501 892	515 303
Autres actifs courants		19 129	17 283
Instruments financiers dérivés actifs		4 599	5 096
Impôts à recevoir		5 665	6 026
Clients et autres créances	6	1 973 267	1 550 895
Actifs financiers évalués à la juste valeur par le biais du résultat net		3	3
Actifs financiers évalués au coût amorti		48 759	30 883
Trésorerie et équivalents de trésorerie	5	442 570	493 997
Total actif courant		2 493 992	2 104 183
TOTAL ACTIF		2 995 884	2 619 486
CAPITAUX PROPRES ET PASSIF
Capital	12	13 479	13 815
Prime d'émission		11 455	12 793
Actions propres	12	-20 757	-28 929
Ecart de conversion		-73 957	-78 450
Réserves consolidées		569 919	554 960
Total des capitaux propres Part du Groupe		500 139	474 189
Intérêts minoritaires		153 600	144 752
Total des capitaux propres		653 739	618 941
Dettes financières	11	312 605	355 799
Obligations locatives	7	37 937	39 509
Autres passifs financiers		-	-
Provisions		27 398	28 891
Produits différés		-	-
Impôts différés passifs		1 457	1 773
Total passif non courant		379 397	425 972
Dettes financières	11	40 372	34 970
Obligations locatives	7	16 651	16 096
Fournisseurs et autres créanciers	10	1 880 394	1 497 838
Provisions		5 907	5 753
Impôts à payer		17 628	18 443
Instruments financiers dérivés passifs		159	139
Produits différés		1 637	1 334
Total passif courant		1 962 748	1 574 573
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIF		2 995 884	2 619 486

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES

en milliers d'euros	Note	30.06.2024	31.12.2023	30.06.2023
Flux de trésorerie résultant des activités opérationnelles
Résultat avant impôts		110 784	166 486	87 555
Amortissements		14 425	27 779	13 898
Résultat financier net		-1 155	273	2 409
Quote part dans le résultat des sociétés associées et coentreprises	9	-25 794	-45 264	-23 476
Augmentation / (diminution) des provisions		273	-2 291	-5 902
Variation des produits différés		267	475	515
Dépense relative aux paiement fondés sur des actions	14	1 117	4 867	3 177
Plus / (moins) values sur cessions de sociétés		-	-	-
Plus / (moins) values sur cessions d'actifs immobilisés		-52	17	-5
(Augmentation) / diminution des créances / dettes liées aux activités
en principal et de teneurs de comptes		-6 174	-1 008	-8 384
(Augmentation) / diminution du fonds de roulement		-38 351	8 782	-12 421
Provisions payées		-53	-349	-222
Intérêts payés		-7 184	-18 113	-6 517
Intérêts perçus		12 492	13 959	5 397
Impôts payés		-20 823	-24 729	-11 295
Flux de trésorerie nets résultant des activités opérationnelles		39 772	130 884	44 729
Flux de trésorerie afférents à l'activité d'investissement
Acquisition d'actifs financiers		-24 092	-43 474	-28 920
Valeur de vente d'actifs financiers		7 471	37 229	3 548
Acquisition de filiales, net de la trésorerie acquise		-1 380	-207	-181
Cession de filiales, net de la trésorerie cédée		-	-	-
Acquisition d'immobilisations corporelles		-3 314	-4 527	-1 027
Valeur de vente d'immobilisations corporelles		-120	2	0
Acquisition d'immobilisations incorporelles		-2 738	-4 480	-1 972
Valeur de vente d'immobilisations incorporelles		-	68	42
Dividendes reçus		33 147	29 078	27 921
(Augmentation) / diminution de la trésorerie non disponible		-856	-145	181
Flux de trésorerie nets provenant de l'activité d'investissement		8 118	13 544	-408
Flux de trésorerie afférents à l'activité de financement
Augmentation des dettes financières à court terme	11	2 775	16 500	17 934
Diminution des dettes financières à court terme	11	-	-8 233	-8 117
Augmentation des dettes financières à long terme			-
Diminution des dettes financières à long terme	11	-34 500	-34 500	-34 500
Paiement des obligations locatives	7	-8 508	-16 862	-8 456
Variation des autres dettes à long terme			-
Augmentation de capital et prime d'émission	12	27	-169	-93
Acquisition d'actions propres	12	-1 806	-1 817	2 516
Acquisition d'intérêts non contrôlants		-12 468	-12 016	-2 533
Dividendes versés aux intérêts minoritaires		-20 372	-18 377	-17 300
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère	13	-25 195	-22 258	-22 258
Flux de trésorerie nets provenant de l'activité de financement		-100 047	-97 732	-72 807
Impact de la variation des taux de change sur la trésorerie		-1 868	-11 004	-6 930
consolidée
Variation de la trésorerie		-54 026	35 692	-35 416
Trésorerie et équivalent au début de la période	5	493 527	457 835	457 835
Trésorerie et équivalent à la fin de la période	5	439 501	493 527	422 420

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES

en milliers d'euros excepté le nombre d'actions	Note	Nombre d'actions	Capital social	Prime d'émission	Actions propres	Ecart de conversion	Réserves consolidées	Total part du Groupe	Intérêts minoritaires	Total capitaux propres
Capitaux propres au 1er Janvier 2024		69 074 905	13 815	12 793	-28 929	-78 450	554 960	474 189	144 752	618 941
Résultat net de la période							65 426	65 426	23 563	88 989
Autres éléments du résultat global						2 710	66	2 775	1 812	4 588
Résultat global de la période						2 710	65 491	68 201	25 375	93 576
Augmentation de capital	12	135 000	27	-27				0		0
Dividendes versés	13						-25 195	-25 195	-20 372	-45 567
Variation d'actions propres	12	-1 817 214	-363	-1 311	8 172		-8 303	-1 805	-3 127	-4 932
Incidence des variations de périmètre						1 783	-18 739	-16 956	6 292	-10 664
Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions	14						2 385	2 385	942	3 327
Autres variations							-681	-681	-262	-943
Capitaux propres au 30 juin 2024		67 392 691	13 479	11 455	-20 757	-73 957	569 919	500 139	153 600	653 739

en milliers d'euros excepté le nombre d'actions	Note	Nombre d'actions	Capital social	Prime d'émission	Actions propres	Ecart de conversion	Réserves consolidées	Total part du Groupe	Intérêts minoritaires	Total capitaux propres
Capitaux propres au 1er Janvier 2023		69 540 468	13 908	12 869	-27 112	-55 127	496 412	440 950	144 368	585 318
Résultat net de la période			-	-	-	-	98 126	98 126	35 450	133 576
Autres éléments du résultat global			-	-	-	-23 283	-7 203	-30 486	-10 945	-41 431
Résultat global de la période			-	-	-	-23 283	90 923	67 640	24 505	92 145
Augmentation de capital		-465 563	76	-	-	-	-4 662	-4 586	-	-4 586
Dividendes versés			-	-	-	-	-22 258	-22 258	-18 377	-40 635
Variation d'actions propres			-169	-	-1 817	-	-	-1 986	-	-1 986
Incidence des variations de périmètre			-	-	-	-40	-10 261	-10 301	-7 860	-18 161
Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions			-	-	-	-	4 342	4 342	1 541	5 883
Autres variations			-	-76	-	-	464	388	575	963
Capitaux propres au 31 Décembre 2023		69 074 905	13 815	12 793	-28 929	-78 450	554 960	474 189	144 752	618 941

Comptes consolidés intermédiaires condensés Tableau de variation des capitaux propres consolidés intermédiaires 2 /

en milliers d'euros excepté le nombre d'actions	Note	Nombre d'actions	Capital social	Prime d'émission	Actions propres	Ecart de conversion	Réserves consolidées	Total part du Groupe	Intérêts minoritaires	Total capitaux propres
Capitaux propres au 1er Janvier 2023		69 540 468	13 908	12 869	(27 112)	(55 127)	496 412	440 950	144 368	585 318
Résultat net de la période							50 938	50 938	18 247	69 185
Autres éléments du résultat global						-12 629	-381	-13 010	-5 510	-18 520
Résultat global de la période						-12 629	50 557	37 928	12 737	50 665
Augmentation de capital			76					76		76
Dividendes versés							-22 258	-22 258	-17 300	-39 558
Variation d'actions propres		-465 563	-169		2 516		-4 738	-2 391	627	-1 764
Incidence des variations de périmètre						-382	-2 596	-2 978	-6 313	-9 291
Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions							2 568	2 568	900	3 468
Autres variations							523	523	503	1 026
Capitaux propres au 30 juin 2023		69 074 905	13 815	12 869	-24 596	-68 138	520 468	454 419	135 522	589 940

ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES CONDENSÉS

INFORMATIONS GÉNÉRALES

VIEL & Cie est une société française anonyme, domiciliée à Paris au 9, Place Vendôme – 75 001. VIEL & Cie, société d'investissement, contrôle deux sociétés cotées spécialisées dans l'intermédiation financière, Compagnie Financière Tradition, présente dans plus de 30 pays, active dans le secteur de l'intermédiation professionnelle et Bourse Direct, intervenant dans le domaine de la bourse sur Internet en France pour une clientèle de particuliers, ainsi qu'un pôle de banque privée et de gestion au travers d'une participation mise en équivalence de 40% dans SwissLife Banque Privée.

L'action VIEL & Cie (codes : FR0000050049, VIL) est cotée sur le compartiment B d'Euronext Paris.

VIEL & Cie est détenue à hauteur de 64,08 % par la société Viel et Compagnie-Finance.

Le Conseil d'administration a examiné les comptes consolidés intermédiaires condensés de VIEL & Cie au 30 juin 2024 par décision du 05 septembre 2024.

PRINCIPALES CONVENTIONS COMPTABLES

Les comptes consolidés intermédiaires condensés de VIEL & Cie pour la période se terminant au 30 juin 2024 sont établis conformément aux normes IFRS telles qu'adoptées par l'Union Européenne et en particulier selon les dispositions de la norme comptable internationale IAS 34 qui traite de l'information financière intermédiaire.

Ils doivent être consultés conjointement avec les comptes consolidés établis au 31 décembre 2023.

› MODIFICATION DES PRINCIPES RÉGISSANT L'ÉTABLISSEMENT DES COMPTES CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES

Les principes comptables appliqués dans le cadre de la préparation des comptes consolidés intermédiaires condensés sont identiques à ceux en vigueur au 31 décembre 2023 à l'exception des modifications suivantes appliquées depuis le 1 er janvier 2024 .

Norme	Nom	Entrée en vigueur
IAS 1 (modifications)	› Passifs non courants avec des clauses restrictives	er janvier 2024 1
IAS 1 (modifications)	› Classement des passifs en tant que passifs courants ou non courants	er janvier 2024 1
IFRS 16 (modifications)	› Obligation locative découlant d'une cession-bail	er janvier 2024 1
IAS 7 et IFRS 7 (modifications)	› Accords de financement de fournisseurs	er janvier 2024 1

L'adoption de ces nouvelles dispositions n'a pas eu d'impact significatif sur les comptes consolidés du Groupe.

NOTES AUX COMPTES CONSOLIDÉS

SAISONNALITÉ

L'activité des filiales d'intermédiation professionnelle de VIEL & Cie ne présente pas de caractère saisonnier particulier compte tenu de la diversité des produits traités et de la couverture géographique de Compagnie Financière Tradition. Ces activités dépendent principalement de la volatilité des marchés. Nous avons cependant observé au cours des dernières années un ralentissement d'activité lors du mois de décembre.

L'activité de bourse en ligne de Bourse Direct ne connaît pas de caractère saisonnier particulier, hormis un ralentissement traditionnel lors des mois d'été; ce ralentissement est cependant fortement dépendant de l'évolution des marchés boursiers.

2. INFORMATION SECTORIELLE

La présentation des secteurs opérationnels du Groupe reflète l'information fournie en interne au Président-Directeur général qui est le principal décideur opérationnel ; celui-ci analyse les rapports qui lui sont fournis afin d'évaluer les performances et d'allouer les ressources nécessaires aux différents secteurs opérationnels.

Dans le cadre de son activité d'investisseur, VIEL & Cie distingue trois pôles d'activité: l'intermédiation professionnelle, avec la participation dans Compagnie Financière Tradition, la bourse en ligne, au travers de la société Bourse Direct, et la banque privée, représentée par la participation mise en équivalence dans SwissLife Banque Privée. La structure d'organisation interne et de gestion du Groupe est fondée sur cette approche sectorielle.

Les principes appliqués pour évaluer le résultat d'exploitation sectoriel sont identiques à ceux appliqués aux comptes consolidés.

Le chiffre d'affaires inclut uniquement les revenus provenant de transactions avec des clients externes ; aucune transaction entre les secteurs opérationnels n'a d'impact sur le chiffre d'affaires.

L'information par secteurs se présente comme suit:

› INFORMATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITÉ

er semestre 2024 1 En milliers d'euros	Intermédiation professionnelle	Bourse en ligne	Banque Privée	Immobilier et autres activités	Total	Contribution des holdings	Total
Chiffre d'affaires	558 566	38 661			597 227		597 227
Charges d'exploitation (1)	-488 438	-23 985		-109	-512 532		-512 532
Résultat d'exploitation sectoriel	70 128	14 676		-109	84 695		84 695
Produits/ Charges non alloués (2)						-2 302	-2 302
Résultat d'exploitation	70 128	14 676	-	-109	84 695	-2 302	82 393
Résultat des participations mise en équivalence	12 850		12 922		25 772	22	25 794
Résultat financier	1 772	-522		-76	1 174	1 423	2 597
Résultat avant impôts	84 750	14 154	12 922	-185	111 641	-857	110 784
Impôts sur les bénéfices	-18 309	-3 808			-22 117	322	-21 795
Résultat net	66 441	10 346	12 922	-185	89 524	-535	88 989

(1) Charges nettes des autres produits d'exploitation et incluant les amortissements

(2) Produits/Charges nets afférents aux holdings du Groupe

1er semestre 2023 En milliers d'euros	Intermédiation professionnelle	Bourse en ligne	Banque Privée	Immobilier et autres activités	Total	Contribution des holdings	Total
Chiffre d'affaires	520 789	32 935			553 724		553 724
Charges d'exploitation (1)	-459 026	-20 896		-89	-480 011		-480 011
Résultat d'exploitation sectoriel	61 763	12 039		-89	73 713		73 713
Produits/ Charges non alloués (2)						-2 286	-2 286
Résultat d'exploitation	61 763	12 039		-89	73 713	-2 286	71 427
Résultat des participations mise en équivalence	12 945		10 537		23 482	-7	23 475
Résultat financier	-4 586	-696		-63	-5 345	-2 003	-7 348
Résultat avant impôts	70 122	11 343	10 537	-152	91 850	-4 296	87 554
Impôts sur les bénéfices	-15 298	-3 072			-18 370		-18 370
Résultat net	54 824	8 271	10 537	-152	73 480	-4 296	69 184

(1) Charges nettes des autres produits d'exploitation et incluant les amortissements

(2) Produits/Charges nets afférents aux holdings du Groupe

3. RÉSULTAT FINANCIER NET

Cette rubrique se décompose comme suit :

En milliers d'euros	1er semestre 2024	1er semestre 2023
Produits d'intérêts	9 434	5 826
Produits des titres de participation	392	283
Plus-values sur actifs financiers évalués à la juste valeur	888	0
Plus-values sur cession de titres de participation	0	0
Gains de change	4 186	1 049
Autres produits financiers	0	204
Produits financiers	14 900	7 362
Charges d'intérêts	-8 234	-7 604
Moins-values sur actifs financiers évalués à la juste valeur	0	-742
Pertes de change	-3 028	-5 271
Charges financières sur contrats location financement	-1 035	-1 092
Autres charges financières	-5	0
Charges financières	-12 303	-14 709
Résultat financier net	2 597	-7 348

4. IMPÔT SUR LES BÉNÉFICES

La charge d'impôt de l'exercice se compose des éléments suivants :

en milliers d'euros	1er semestre 2024	1er semestre 2023
Charge d'impôts courants	22 590	17 427
Charges / (Produits) d'impôts différés	-796	944
Impôts sur le bénéfice	21 794	18 371

5. TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE

En milliers d'euros	30.06.2024	31.12.2023
Caisse et dépôts bancaires à vue	364 318	293 373
Dépôts bancaires à court terme	67 596	184 383
Placements monétaires à court terme	10 656	16 241
Trésorerie et équivalents de trésorerie au bilan	442 570	493 997
Trésorerie non disponible	34 201	32 463
Trésorerie et équivalents de trésorerie - actif	476 771	526 460
Découverts bancaires	-3 069	-470
Trésorerie et équivalents de trésorerie dans le tableau des flux de trésorerie	439 501	493 527

Les découverts bancaires sont essentiellement liés au financement de transactions en défaut de livraison dans le cadre de l'activité en principal et sont remboursés lors du débouclement des transactions présentées en créances.

6. CLIENTS ET AUTRES CRÉANCES

Les clients et autres créances se décomposent comme suit :

En milliers d'euros	30.06.2024	31.12.2023
Créances liées aux activités teneurs de comptes	1 212 907	1 209 062
Créances liées aux activités en principal	404 141	50 184
Clients et comptes rattachés	236 120	185 650
Créances sur les employés	86 064	73 564
Créances sur les parties liées	12 076	7 222
Autres créances à court terme	21 959	25 213
TOTAL	1 973 267	1 550 895

Le poste des "Créances liées aux activités en principal" inclut des opérations de ventes de titres ayant dépassé le délai de livraison prévu au 30 juin 2024 et au 31 décembre 2023. Les opérations d'achat de titres correspondantes sont présentées au passif dans la rubrique "Fournisseurs et autres créanciers".

7. CONTRATS DE LOCATION

Les contrats de location du Groupe concernent essentiellement des bureaux utilisés par les employés dans le cadre de leurs activités.

› ACTIFS LIÉS AU DROIT D'UTILISATION

2024 en milliers d'€	Immeubles	Véhicules	Total
Valeur comptable nette au 1er janvier	44 765	289	45 054
Variation de périmètre	0	0	623
Actifs additionnels	6 759	165	6 924
Amortissements	-8 018	-57	-8 075
Ecarts de conversion	561	-9	552
Valeur comptable nette au 30 juin	44 067	388	44 455

2023 en milliers d'€	Immeubles	Véhicules	Total
Valeur comptable nette au 1er janvier	56 950	115	57 065
Variation de périmètre	623		623
Actifs additionnels	4 012	274	4 286
Amortissements	-15 966	-90	-16 056
Ecarts de conversion	-854	-10	-864
Valeur comptable nette au 31 décembre	44 765	289	45 054

› OBLIGATIONS LOCATIVES

en milliers d'€	30.06.2024	31.12.2023
Court terme
Obligations locatives	16 651	16 096
Total	16 651	16 096
Long terme
Obligations locatives	37 937	39 509
Total	37 937	39 509
Total des obligations locatives au bilan	54 588	68 819

Les obligations locatives provenant des activités de financement selon le tableau des flux de trésorerie ont évolué comme suit :

		Eléments financiers	Eléments non financiers
en milliers d'€	01.01.24		Autres variations	Ecarts de conversion	30.06.24
Obligations locatives	55 605	-8 508	6 751	740	54 588
Total	55 605	-8 508	6 751	740	54 588

	01.01.23	Eléments financiers	Eléments non financiers
en milliers d'€			Autres variations	Ecarts de conversion	31.12.23
Obligations locatives	68 819	-16 863	4 740	-1 092	55 605
Total	68 819	-16 863	4 740	-1 092	55 605

8. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

Les immobilisations incorporelles se décomposent comme suit:

En milliers d'euros	30.06.2024	31.12.2023
Ecarts d'acquisition	101 833	102 108
Logiciels	14 201	14 238
Autres	20 625	20 845
Total	136 659	137 191

9. PARTICIPATIONS DANS LES SOCIÉTÉS ASSOCIÉES ET CO–ENTREPRISES

Cette rubrique comprend la quote-part des sociétés associées et coentreprises détenues par le Groupe et consolidées selon la méthode de la mise en équivalence.

La variation pour la période se présente comme suit :

en milliers d'euros	Sociétés associées	Coentreprises	Total
Au 1er janvier 2024	109 358	103 016	212 373
Résultat net de la période	16 857	8 936	25 793
Dividendes distribués	-22 634	-10 120	-32 754
Acquisitions	31		31
Autres éléments du résultat global	212		212
Ecart de conversion	-18	-6 937	-6 955
Au 30 juin 2024	103 806	94 895	198 701

en milliers d'euros	Sociétés associées	Coentreprises	Total
Au 1er janvier 2023	96 430	118 512	214 942
Variation de périmètre (Note 17)		-11 343	-11 343
Résultat net de la période	14 221	9 225	23 446
Dividendes distribués	-16 556	-11 083	-27 639
Acquisitions		490	490
Autres éléments du résultat global	95		95
Ecart de conversion	-677	-8 843	-9 520
Au 30 juin 2023	93 513	96 959	190 477

10. FOURNISSEURS ET AUTRES CRÉANCIERS

Cette rubrique se décompose comme suit :

en milliers d'euros	30.06.2024	31.12.2023
Dettes liées aux activités teneurs de comptes	1 210 444	1 209 054
Dettes liées aux activités en principal	400 483	50 277
Charges à payer	204 377	179 064
Dettes envers les parties liées	4 947	4 424
Autres dettes à court terme	60 143	55 018
TOTAL	1 880 394	1 497 838

Le poste des "Dettes liées aux activités en principal" inclut des opérations d'achat de titres ayant dépassé le délai de livraison prévu au 30 juin 2024 et au 31 décembre 2023. Les opérations de vente de titres correspondantes sont présentées à l'actif dans la rubrique "Clients et autres créances".

11. DETTES FINANCIÈRES

En milliers d'euros	30.06.2024	31.12.2023
Découverts bancaires	3 069	470
Emprunts bancaires	2 803	-
Portion court terme des emprunts bancaires à long terme	34 500	34 500
A court terme	40 372	34 970
Emprunts à long terme	95 000	129 500
Emprunts obligataires	217 605	226 299
A long terme	312 605	355 799
TOTAL	352 977	390 769

Les dettes financières provenant des activités de financement selon le tableau des flux de trésorerie ont évolué comme suit en 2024 :

			Eléments non financiers
En milliers d'euros	01.01.2024	Eléments financiers	Autres variations	Reclassement	Ecarts de conversion	30.06.2024
Long terme
Emprunts bancaires	129 500	-34 500				95 000
Emprunts obligataires	226 299		92		-8 785	217 606
Court terme
Emprunts bancaires		2 775			28	2 803
Position court terme des emprunts bancaires	34 500	-				34 500
Total	390 299	-31725	92	-	-8 757	349 909

Les emprunts obligataires se décomposent comme suit :

	Année d'émission et	Valeur nominale résiduelle en milliers de		Taux d'intérêt	Valeur comptable en milliers de CHF	Valeur comptable en milliers de CHF
Emetteur	d'échéance	CHF	Coupon	effectif	30.06.2023	31.12.23
Compagnie Financière Tradition SA	2021-2027	CHF 80 000	1,875%	1,980%	79 757	79 723
Compagnie Financière Tradition SA	2019-2025	CHF 130 000	1,750%	1,850%	129 884	129 830
TOTAL					209 641	209 553

Dont montant remboursable dans les 12 mois

12. CAPITAL-ACTIONS ET ACTIONS PROPRES

› COMPOSITION DU CAPITAL

Au 30 juin 2024, le capital-actions s'établit à € 13 478 538,20 (€ 13 814 981,40 au 31 décembre 2023), soit 67 392 691 actions (69 074 905 actions au 31 décembre 2023) d'une valeur nominale de € 0,20. Cette réduction de capital a été réalisée par annulation d'actions propres à hauteur de 1 817 214 actions par décision du Conseil d'administration. De même, la société a procédé à une augmentation de capital de 27 000 €, soit 135 000 actions nouvelles attribuées gratuitement à des collaborateurs de la société, après constat de la réalisation des conditions du plan d'attribution d'actions gratuites de 2021.

› ACTIONS PROPRES :

VIEL & Cie détient au 30 juin 2024 4 416 355 titres autodétenus, soit 6,55 % de son capital, pour un montant total brut de € 20 757 000 (contre 6 040 884 auto-détenus pour un montant total brut de € 28 929 000 au 31 décembre 2023). La Société a procédé à une réduction de capital par annulation d'actions propres à hauteur de 1 817 214 actions par décision du Conseil d'administration de mars 2024.

Le montant de ces actions propres est constaté en diminution des capitaux propres consolidés.

	Situation au 31/12/2023		Augmentations : rachats		Diminutions: cessions / annulations			Situation au 30/06/2024
	Valeur unitaire	Nombre d'actions	Valeur en K€	Valeur unitaire	Nombre d'actions	Valeur en K€	Valeur unitaire	Nombre d'actions	Valeur en K€	Valeur unitaire	Nombre d'actions	Valeur en K€
Actions rachetées avec objectif d'annulation	6,15	2 606 139	16 038	7,89	264 545	2 089	5,49	1 817 214	9 978	7,74	1 053 470	8 149
Actions rachetées avec objectif de croissance externe	3,75	3 434 745	12 891				3,93	71 860	283	3,75	3 362 885	12 608
TOTAL Actions propres	4,79	6 040 884	28 929	7,89	264 545	2 089	5,43	1 889 074	10 261	4,70	4 416 355	20 757

13. DIVIDENDES

Le dividende relatif à l'exercice 2023 d'un montant de € 25 196 538 (net de la part revenant aux titres auto détenus) a été payé en espèces le 17 juin 2024, conformément à la décision prise lors de l'Assemblée générale du 06 juin 2024.

14. PAIEMENTS FONDÉS SUR DES ACTIONS

› COMPAGNIE FINANCIÈRE TRADITION

Durant le premier semestre 2024, Compagnie Financière Tradition SA a consenti 142 165 options de souscription d'actions à des collaborateurs du Groupe.

La juste valeur des options octroyées ou des modifications effectuées est déterminée à la date d'attribution, respectivement de modification, des options de souscription en recourant à un modèle d'évaluation prenant en compte les caractéristiques et conditions générales d'acquisition des droits prévalant à cette date.

Sur la base d'observations historiques, les paramètres d'évaluations suivants ont été utilisés afin de déterminer la juste valeur des options consenties :

	2024
Rendement de dividendes	5,0%
Volatilité attendue	13,0%
Taux d'intérêt sans risque	0,8%
Prix de l'action à la date d'attribution (en francs suisses)	120,1

La moyenne pondérée de la juste valeur des options à la date de l'octroi est de CHF 12,1.

Les options exercées donnent uniquement droit à la livraison des actions. Le montant des charges liées aux paiements fondés sur des actions est de CHF 1 074 000 pour la période (CHF 3 131 000 au 30 juin 2023).

› VIEL & CIE

Plans d'attributions d'actions gratuites :

Au 30 juin 2024, les caractéristiques des plans d'attribution d'actions gratuites sont les suivantes

Nature du plan (En euros)	Plan d'attribution 2021	Plan d'attribution 2023	Plan d'attribution 2023
		Lot 1	Lot 2
Date de l'Assemblée générale	12-juin-20	30-mars-23	30-mars-23
Date des premières attributions au titre du plan	18-mars-21	30-mars-23	30-mars-23
Nombre total d'actions gratuites attribuées	135 000	205 000	25 000
Date départ de l'attribution des actions gratuites	18-mars-21	30-mars-23	30-mars-23
Période d'attribution	18-mars-24	30-mars-26	30-mars-26
Période d'acquisition en cas de non réalisation de la condition de performance	18-mars-31	30-mars-33	30-mars-33
Conditions d'attribution de présence dans la Société	Oui	Oui	Oui
Conditions de performance de cours	6,80 €	8,50	8,00
Nombre d'actions gratuites en circulation au 1er janvier	135 000	205 000	25 000
Nombre d'actions gratuites annulées au cours de l'exercice	-	-	-
Nombre d'actions gratuites atttribuées au cours de l'exercice	135 000	-	-
Nombre d'actions gratuites en circulation au 30 juin 2024	0	205 000	25 000
Nombre de personnes concernées	4	4	1

15. OPÉRATIONS DE HORS-BILAN

› TITRES À LIVRER ET À RECEVOIR

en milliers d'euros	30.06.2024	31.12.2023
Titres à livrer	363 020 109	317 103 341
Titres à recevoir	363 010 564	317 093 710

Les titres à livrer et à recevoir reflètent les opérations d'achat et de vente de titres initiées avant le 30 juin 2024 et le 31 décembre 2023 et débouclées après cette date, dans le cadre des activités en principal réalisées par les sociétés du Groupe traitant avec des institutionnels, ou des opérations en règlements différés pour l'activité de bourse en ligne.

16. INSTRUMENTS FINANCIERS

› JUSTE VALEUR

Le tableau suivant présente la valeur comptable des actifs et passifs financiers ainsi que leur juste valeur selon le niveau hiérarchique suivant :

• › Le niveau 1 correspond à un prix coté (non ajusté) sur un marché actif pour un instrumentidentique.
• › Le niveau 2 correspond aux justes valeurs déterminées sur la base d'un modèle d'évaluation utilisant des données directement observables sur un marché (niveau 1) ou à partir de prix observés.
• › Le niveau 3 correspond aux justes valeurs déterminées sur la base d'un modèle d'évaluation qui utilise des données qui ne sont pas observables sur le marché.

La juste valeur n'est pas indiquée pour les postes dont la valeur comptable représente une estimation raisonnable de leur juste valeur. Les méthodes pour déterminer les justes valeurs sont décrites dans la section regroupant les principales méthodes comptables.

30 juin 2024	Valeur	Juste Valeur
En milliers d'euros	comptable	Niveau 1 Niveau 2		Niveau 3	Total
Actifs financiers évalués à la juste valeur
Immeubles de placement	2 124				0
Actifs financiers évaluées à la juste valeur par le biais des
autes éléments du résultat global	4 026		4 026		4 026
Actifs financiers évalués à la juste valeur par le biais du	21 834	12 166	9 668		21 834
résultat net
Instruments financiers dérivés actifs	4 599	-	4 599		4 599
Trésorerie et équivalents de trésorerie
Placements monétaires à court terme
Total des actifs financiers évalués à la juste valeur	32 583	12 166	18 293	-	30 459
Actifs financiers évalués au coût amorti
Trésorerie non disponible	34 201
Clients et autres créances	1 913 892
Actifs financiers évalués au coût amorti	51 759
Trésorerie et équivalents de trésorerie	442 570
Total des actifs financiers évalués au coût amorti	2 442 422
Total des actifs financiers	2 475 005	12 166	18 293	-	30 459
Passifs financiers évalués à la juste valeur
Instruments financiers dérivés passifs	159	-	159	-	159
Total des passifs financiers évalués à la juste valeur	159	-	159	-	159
Passifs financiers évalués au coût amorti
Dettes financières à long terme :
Emprunts Obligataires	217 605	216 976			216 976
Autres dettes financières à long terme	95 000				-
Obligations locatives à Long terme	37 937
Autres passifs financiers à long terme	-
Dettes financières à court terme :
Emprunts Obligataires
Découverts bancaires	3 069
Autres dettes financières à court terme	37 302
Obligations locatives à Court terme	16 651
Fournisseurs et autres créanciers	1 880 394
Total des passifs financiers évalués au coût amorti	2 287 959	216 976	-		216 976
Total des passifs financiers	2 288 118	216 976	159	-	217 135

31 décembre 2023	Valeur
En milliers d'euros	comptable	Niveau 1	Niveau 2	Niveau 3	Total
Actifs financiers évalués à la juste valeur
Immeubles de placement	2 129			-	0
Actifs financiers évaluées à la juste valeur par le biais des autes éléments du résultat global	3 964		3 964		3 964
Actifs financiers évalués à la juste valeur par le biais du résultat net	20 977	11 308	9 668		20 976
Instruments financiers dérivés actifs	5 096	0	5 097	0	5 097
Trésorerie et équivalents de trésorerie
Placements monétaires à court terme					0
Total des actifs financiers évalués à la juste valeur	32 166	11 308	18 729	0	30 037
Actifs financiers évalués au coût amorti
Trésorerie non disponible	32 463				0
Clients et autres créances	1 499 388				0
Actifs financiers évalués au coût amorti	33 883				0
Trésorerie et équivalents de trésorerie	493 997				0
Total des actifs financiers évalués au coût amorti	2 059 732	0	0	0	0
Total des actifs financiers	2 091 898	11 308	18 729	0	30 037
Passifs financiers évalués à la juste valeur
Instruments financiers dérivés passifs	139	0	139	0	139
Total des passifs financiers évalués à la juste valeur	139	0	139	0	139
Passifs financiers évalués au coût amorti
Dettes financières à long terme :
Emprunts Obligataires	226 299	226 917			226 917
Autres dettes financières à long terme	129 500				0
	Valeur comptable	Niveau 1	Niveau 2	Niveau 3	Total
Obligations locatives à Long terme	39 509				0
Autres passifs financiers à long terme					0
Dettes financières à court terme :					0
Emprunts Obligataires					0
Découverts bancaires	470				0
Autres dettes financières à court terme	34 500				0
Obligations locatives à Court terme	16 096				0
Fournisseurs et autres créanciers	1 497 838				0
Total des passifs financiers évalués au coût amorti	1 944 212	226 917	0	0	226 917
Total des passifs financiers	1 944 351	226 917	139	0	227 056

17. COURS DE CHANGE

Les principaux cours de change de l'euro, qui ont été utilisés dans le cadre de la consolidation, sont les suivants :

		30.06.2024		31.12.2023
	Cours de clôture	Cours moyen	Cours de clôture	Cours moyen
CHF - 1 Franc suisse	0,9634	0,9616	0,926	0,97173
GBP - 1 Livre sterling	0,8464	0,8545	0,8691	0,86992
JPY - 1 Yen japonais	171,94	164,50	156,33	151,9425
USD - 1 Dollar américain	1,0705	1,0812	1,105	1,08159

18. VARIATIONS DU PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION

VIEL & Cie consolide Compagnie Financière Tradition à hauteur de 71,68 % au 30 juin 2024, contre 73,81 % au 31 décembre 2023 et Bourse Direct à hauteur de 83,02 % au 30 juin 2024, contre 81,20 % au 31 décembre 2023.

19. EVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA DATE D'ARRÊTÉ

Le Groupe n'a connu aucun événement significatif depuis l'arrêté des comptes semestriels 2024.

20. CONSOLIDATION DE VIEL & CIE

VIEL & Cie fait l'objet d'une consolidation dans les comptes consolidés de Viel et Compagnie-Finance, dont le siège social est situé au 23 Place Vendôme - 75001 Paris.

9 place Vendôme, 75001 Paris - France Tél. : + 33 1 56 43 70 20 - Fax : + 33 1 56 43 70 98 - www.viel.com