STOCKMANN Oyj Abp, Puolivuosikatsaus 21.7.2023 klo 8.00 EET

Valuuttakurssivaikutukset rasittivat Stockmann-konsernin toista vuosineljännestä – Operatiivisen liiketoiminnan kehitys edellisvuoden tasolla

Huhti–kesäkuu 2023:

• Stockmann-konsernin liikevaihto oli 252,0 miljoonaa euroa (269,0). Liikevaihto laski 6,3 %, mutta paikallisissa valuutoissa lasku oli 0,5 %. - Lindex-divisioonan liikevaihto laski 176,2 miljoonaan euroon (188,0) mutta kasvoi paikallisissa valuutoissa 2,0 %.

Stockmann-divisioonan liikevaihto laski 75,8 miljoonaan euroon (81,0).
Konsernin suhteellinen myyntikate nousi 60,1 %:iin (59,4).
Konsernin oikaistu liiketulos oli 31,6 miljoonaa euroa (35,4).
Paikallisissa valuutoissa liiketulos pysyi edellisvuoden tasolla.
Lindex-divisioonan oikaistu liiketulos laski 36,2 miljoonaan euroon (39,0), mutta parani paikallisissa valuutoissa.
Stockmann-divisioonan oikaistu liiketulos oli -3,5 miljoonaa euroa (-1,5).

• Liiketulos oli 30,2 miljoonaa euroa (114,5). Vertailulukuun vaikutti Helsingin keskustan kiinteistön myynnistä saatu 81,4 miljoonan euron myyntivoitto.

• Katsauskauden tulos oli 13,8 miljoonaa euroa (80,7).

• Osakekohtainen tulos (laimentamaton ja laimennettu) oli 0,09 euroa (0,52). Vertailulukuun vaikutti Helsingin keskustan kiinteistön myynnistä saatu 81,4 miljoonan euron myyntivoitto.

• Stockmannin hallitus nimitti Susanne Ehnbågen konsernin

toimitusjohtajaksi 12.5.2023.

• Katsauskauden jälkeen 17.7.2023 Stockmann-konserni päivitti vuoden 2023 taloudellisen ohjeistuksensa.

Tammi–kesäkuu 2023:

• Stockmann-konsernin liikevaihto oli 450,4 miljoonaa euroa (465,1).

Liikevaihto laski 3,2 % mutta parani paikallisissa valuutoissa 2,0 %. - Lindex-divisioonan liikevaihto laski 302,7 miljoonaan euroon (322,0),

mutta kasvoi paikallisissa valuutoissa 1,4 %.

Stockmann-divisioonan liikevaihto kasvoi 3,2 % ja oli 147,8 miljoonaa euroa (143,1).

• Suhteellinen myyntikate oli 58,5 % (58,7).

• Oikaistu liiketulos oli 29,2 miljoonaa euroa (31,6), mutta liiketulos parani paikallisissa valuutoissa.

Lindex-divisioonan oikaistu liiketulos laski 41,8 miljoonaan euroon (44,5), mutta kasvoi paikallisissa valuutoissa.
Stockmann-divisioonan oikaistu liiketulos oli -10,5 miljoonaa euroa (-8,8).

• Liiketulos oli 27,3 miljoonaa euroa (124,3). Helsingin keskustan ja Riian kiinteistöjen myynnistä saatu 95,4 miljoonan euron myyntivoitto vaikutti edellisvuoden tulokseen.

• Katsauskauden tulos oli 33,3 miljoonaa euroa (83,4).

• Osakekohtainen tulos (laimentamaton ja laimennettu) oli 0,21 euroa (0,54). Helsingin keskustan ja Riian kiinteistöjen myynnistä saatu 95,4 miljoonan euron myyntivoitto vaikutti edellisvuoden tulokseen.

Tulosennuste vuodelle 2023, päivitetty 17.7. 2023:

Vuonna 2023 Stockmann arvioi konsernin liikevaihdon olevan 940–1 000 miljoonaa euroa ja konsernin oikaistun liiketuloksen 65–85 miljoonaa euroa, valuuttakurssien vaihtelu vaikuttaa toteutumaan. Tulosennuste perustuu oletukseen, että jatkuva korkea inflaatio nostaa kustannuksia vuoteen 2022 verrattuna ja heikentää kuluttajakysyntää. Stockmann-konserni jatkaa määrätietoisia toimia kustannusnousun vaikutusten minimoimiseksi.

Aikaisempi tulosennuste vuodelle 2023:

Vuonna 2023 Stockmann arvioi konsernin liikevaihdon olevan 960–1 020 miljoonaa euroa ja konsernin oikaistun liiketuloksen 60–80 miljoonaa euroa, valuuttakurssien vaihtelu vaikuttaa toteutumaan. Tulosennuste perustuu oletukseen, että jatkuva korkea inflaatio nostaa kustannuksia vuoteen 2022 verrattuna ja heikentää kuluttajakysyntää. Stockmannkonserni jatkaa määrätietoisia toimia kustannusnousun vaikutusten minimoimiseksi (Tilinpäätöstiedote 2022, julkaistu 24.2.2023).

Vuoden 2023 näkymät:

Nykyisen haasteellisen geopoliittisen tilanteen ja korkean inflaation odotetaan jatkuvan. Inflaation ennustetaan kuitenkin hidastuvan vuoden 2022 loppupuoliskon tilanteeseen verrattuna. Inflaation yhdessä korkeiden korkojen kanssa ennustetaan heikentävän kuluttajien luottamusta ja ostovoimaa. Vähittäiskaupan markkinoiden odotetaan pysyvän haasteellisina kuluttajakysynnän laskun sekä ostohintojen ja toiminnan kulujen nousun seurauksena. Toimitusketjujen ja kansainvälisen logistiikan mahdollisten häiriöiden riskiä ei myöskään voida sulkea pois.

Toimitusjohtaja Susanne Ehnbåge:

Stockmann-konserni on nyt siirtymässä uuteen vaiheeseen. Haluamme vauhdittaa kasvuamme ja hakea uusia kasvun mahdollisuuksia sekä samalla parantaa kannattavuuttamme – kestävään kehitykseen keskittyen. Aloitin työni toimitusjohtajana 12.5.2023, ja minulle on suuri ilo ja kunnia saada johtaa Stockmann-konsernin toimintaa.

Viime vuosina Stockmann-konserni on käynyt läpi merkittäviä ja laajoja muutoksia. Koronapandemian jälkeen ja osana yrityssaneerausohjelmaa kaikki Stockmann-divisioonan kiinteistöt on myyty ja kaikki vahvistetut riidattomat velat on maksettu. Lindex-divisioona on parantanut myyntiään ja kannattavuuttaan ennätystasoille, ja Stockmann-divisioona on toipunut suurelta osin raskaista tappioistaan. Haluan kiittää kaikkia kollegoitani ja hallitusta tähän mennessä tehdystä hyvästä työstä.

Toisella neljänneksellä liiketoimintaympäristöä leimasivat korkojen nousu ja korkeana jatkunut inflaatio, jotka heikensivät kuluttajien ostovoimaa. Nämä tekijät ja geopoliittisiin jännitteisiin liittyvä epävarmuus pitivät kuluttajien luottamuksen edelleen keskimääräistä alhaisempana.

Toisen vuosineljänneksen alussa toimintaympäristöstä aiheutuneet haasteet ja myöhäinen kevät heikensivät muodin kysyntää useilla markkinoilla. Toukokuun puolivälin jälkeen myynti kuitenkin vilkastui merkittävästi. Konsernin toisen neljänneksen liikevaihto paikallisissa valuutoissa oli edellisvuoden tasolla, mutta euromääräinen liikevaihto laski 6,3 % heikon Ruotsin kruunun ja Norjan kruunun vuoksi.

Lindex-divisioonan liikevaihto kasvoi paikallisissa valuutoissa 2,0 %, kun Lindex onnistui kasvattamaan myyntiään kaikilla päämarkkinoillan muotimyynnin yleisestä laskusta huolimatta. Stockmann-divisioonan liikevaihto laski 6,4 % toisella neljänneksellä, mikä johtui pääasiassa Stockmannin Hullut Päivät -kampanjan ajoituksesta. Tänä vuonna kampanja vaikutti enemmän ensimmäisen kuin toisen neljänneksen liikevaihtoon suhteessa vertailuvuoteen. Lisäksi Helsingin Itiksen myymälän pinta-alan supistaminen laski liikevaihtoa. Kantaasiakasohjelmien uusien jäsenten määrä kasvoi edelleen voimakkaasti molemmissa divisioonissa.

Olen erityisen tyytyväinen siihen, että Lindex onnistui parantamaan oikaistua liiketulostaan paikallisissa valuutoissa sekä toisella neljänneksellä että ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Tässä onnistuttiin historiallisen vahvasta Yhdysvaltain dollarista, kohonneista raakaainehinnoista ja inflaation yleisestä vaikutuksesta huolimatta. Samaan aikaan Stockmann-divisioona kasvatti myynninedistämiskampanjoiden ja alennusmyyntien osuutta, mikä vaikutti negatiivisesti tulokseen. Tämä yhdessä Lindexin tulokseen epäsuotuistasti vaikuttaneiden valuuttakurssien kanssa laski konsernin liiketulosta katsauskaudella. Paikallisissa valuutoissa konsernin oikaistu liiketulos oli toisella vuosineljänneksellä edellisvuoden tasolla ja kasvoi ensimmäisellä vuosipuoliskolla.

Toisen vuosineljänneksen aikana konsernin taloudellinen tilanne ja omavaraisuusaste paranivat edelleen, ja konsernin kassavirta oli positiivinen käynnissä olevista investoinneista ja riidattomien velkojen maksusta huolimatta. Heinäkuun puolivälissä allekirjoitimme 40 miljoonan euron luottolimiittisopimuksen, joka parantaa edelleen konsernin taloudellista tilannetta. Varastotasot ovat tasapainossa, ja ne ovat pienentyneet sekä edelliseen vuoteen että ensimmäisen neljänneksen loppuun verrattuna.

Stockmann-konserni on sitoutunut oikeudenmukaisiin ja vastuullisiin liiketoimintakäytäntöihin sekä Science Based Targets -aloitteeseen (SBTi). Katsauskauden aikana Stockmannin hallitus hyväksyi tieteeseen perustuvat ilmastotavoitteemme. Työ edistyy ja valmistuu vuoden 2023 aikana aloitteen aikataulun mukaisesti.

Näemme tulevaisuuden innostavana mutta samalla vaativana. Tavoittelemme molempien divisioonien osalta kasvua ja kannattavuutta. Lindex etenee uusille markkinoille ja uusiin myyntikanaviin, kun taas Stockmann-divisioona jatkaa asemoitumistaan kohti vahvempaa luksuksen ja kohtuuhintaisen luksuksen positiota. Molemmat divisioonat toteuttavat merkittäviä investointeja digitalisaatioon voidakseen vastata entistä paremmin asiakkaiden odotuksiin ja parantaakseen prosessi- ja kustannustehokkuuttaan. Lindex-divisioonan uuden 110 miljoonan euron arvoisen kaikkikanavaisen jakelukeskuksen rakentaminen etenee hyvin, ja keskus on suunniteltu otettavan käyttöön vuonna 2024.

Stockmann-konsernin tavoitteena on saada yrityssaneerausohjelma päätökseen mahdollisimman pian. Strategiatyömme eteni toisella vuosineljänneksellä, ja arvioimme strategisia vaihtoehtoja saneerausohjelman jälkeiselle ajalle.

Kiitän kaikkia Lindexin ja Stockmannin upeiden tiimien jäseniä erinomaisesta yhteistyöstä ja arvokkaasta tuesta ensimmäisten viikkojeni aikana konsernin toimitusjohtajana. Haluan kiittää myös asiakkaitamme, yhteistyökumppaneitamme ja muita sidosryhmiämme, jotka tukevat tärkeää muutosmatkaamme ja kulkevat sitä kanssamme.

AVAINLUKUJA

	4–6/2023	4–6/2022	1–6/2023	1–6/2022	1–12/2022
Liikevaihto, milj. euroa	252,0	269,0	450,4	465,1	981,7
Myyntikate, milj. euroa	151,5	159,7	263,5	273,1	568,3
Suhteellinen myyntikate, %	60,1	59,4	58,5	58,7	57,9
Liiketulos (EBIT), milj. euroa	30,2	114,5	27,3	124,3	154,9
Oikaistu liiketulos (EBIT), milj. euroa	31,6	35,4	29,2	31,6	79,8
Katsauskauden tulos, milj. euroa	13,8	80,7	33,3	83,4	101,6
Oikaistu osakekohtainen tulos, laimentamaton ja laimennet tu, euroa*	0,10	0,11	0,04	0,03	0,24
Tulos/osake, laimentamaton ja laimennettu, euroa**	0,09	0,52	0,21	0,54	0,65
Rahavirta yhteensä, milj. euroa	30,2	53,8	-35,1	-29,1	-45,8
Investoinnit, milj. euroa	16,1	5,4	29,6	11,7	62,5
Oma pääoma/osake, euroa			2,17	2,15	2,15
Omavaraisuusaste, %			28,0	25,6	26,2
Omavaraisuusaste (pl. IFRS 16), %			58,4	53,0	53,4

* Oikaistu osakekohtainen tulos lasketaan katsauskauden oikaistun tuloksen perusteella, ja siihen sisältyy liiketuloksen oikaisujen verovaikutus. Verovaikutus lasketaan transaktiotasolla, ja sitä on tarkistettu niin, että se sisältää myös laskennallisten verojen muutokset. Vertailuluvut on oikaistu. ** Avainlukuun vaikuttaa Stockmann Sverige AB:ta koskeva 29,6 miljoonan euron positiivinen verotuspäätös vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä. Vertailulukuihin vaikuttivat voitto Helsingin kiinteistön myynnistä vuoden 2022 toisella neljänneksellä (vaikutus verojen jälkeen 66,2 milj. euroa) ja voitto Riian kiinteistön myynnistä vuoden 2022 ensimmäisellä neljänneksellä (vaikutus verojen jälkeen 14,1 milj. euroa).

VERTAILUKELPOISUUTEEN VAIKUTTAVAT TEKIJÄT (IAC)

Miljoonaa euroa	4–6/2023	4–6/2022	1–6/2023	1–6/2022	1–12/2022
Liiketulos (EBIT)	30,2	114,5	27,3	124,3	154,9
Oikaisut liiketulokseen (EBIT)
Kiinteistöjen myyntivoitto		-81,4		-95,4	-95,4
Kiistanalaisesta, ehdollisesta ja enimmäismääräisestä	-0,3	1,5	-0,3	1,5	18,1
saneerausvelasta aiheutuneet kustannukset
Yrityssaneerauskulut	0,4	0,4	0,9	0,5	1,6
Organisaation muutokseen liittyvät kustannukset	0,8	0,3	0,8	0,4	0,4
Tappio tytäryhtiöiden osakkeiden myynnistä	0,6		0,6
Ukrainan sotaan liittyvät kustannukset				0,4	0,5
Työntekijän vakuutusmaksun palautukset					-0,3
Oikaistu liiketulos (EBIT)	31,6	35,4	29,2	31,6	79,8

TOIMINTAYMPÄRISTÖ

Konsernin odotusten mukaisesti toimintaympäristö pysyi haastavana koko ensimmäisen vuosipuoliskon ajan. Geopoliittiset jännitteet, korkea inflaatio ja korkojen nousu ovat heikentäneet kuluttajien luottamusta ja ostovoimaa kaikilla Stockmann-konsernin markkinoilla. Korkeat elinkustannukset ja kuluttajaluottamuksen heikentyminen ovat vaikuttaneet kielteisesti niin yleiseen kuin muodin kulutukseen.

Ruotsissa, joka on Stockmann-konsernin suurin markkina-alue, muotimarkkinan myynti laski tammi–toukokuussa 7,9 %. Vuoden alussa Ruotsin muotimarkkina vahvistui hieman, mutta maaliskuun ja toukokuun puolivälin välisenä aikana markkina laski merkittävästi (lähde Swedbank Pay & Swedbank Makroanalys; lähde vaihdettu aiemmasta Ruotsin kauppaliiton Stilindexistä). Suomessa, konsernin toiseksi suurimmalla markkina-alueella, muodin myynti kasvoi tammi–kesäkuussa 7,9 %. Suomessa muodin myynti oli alkuvuonna korkeammalla tasolla, mutta hidastui toisella vuosineljänneksellä, ja kesäkuussa markkinat laskivat (lähde Muoti- ja urheilukauppa ry).

Pohjois-Euroopan muotimarkkinatilastot korreloivat hyvin EU-tason tilastojen kanssa. Kesäkuussa 2023 talouden ilmapiiriä kuvaava indikaattori (Economic Sentiment Indicator, ESI) laski sekä EU:ssa että euroalueella. Vähittäiskaupan luottamus laski edelleen hieman. Kuluttajien luottamus on edelleen keskimääräistä alhaisempi, mutta kuluttajien odotukset yleisestä taloustilanteesta olivat optimistisempia etenkin seuraavaa kahtatoista kuukautta koskien (lähde: EU:n komission yritysja kuluttajatutkimus).

Kuluttajakäyttäytymiseen kohdistuvien vaikutusten lisäksi korkealla inflaatiolla on ollut kielteinen vaikutus konsernin toiminnan kuluihin, mitä on hallittu määrätietoisilla kustannussäästötoimilla. Lisäksi valuuttakurssivaihteluilla on ollut merkittävä vaikutus konserniin. Yhdysvaltain dollarin ennätyksellisen korkea kurssi suhteessa Ruotsin kruunuun on vaikuttanut kielteisesti Lindexin raaka-aineiden ja rahtien ostohintoihin. Myös Ruotsin kruunun ja Norjan kruunun heikentyminen suhteessa euroon on vaikuttanut merkittävästi konsernin talouteen.

LIIKEVAIHTO JA TULOS, STOCKMANN-KONSERNI

Huhti–kesäkuu 2023

Stockmann-konsernin toisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 252,0 miljoonaa euroa (269,0). Liikevaihto laski 6,3 % ja paikallisissa valuutoissa 0,5 %.

Toisen vuosineljänneksen alussa molempien divisioonien kevätmyynti oli heikko, mikä johtui osittain myöhäisestä keväästä. Toukokuun puolivälistä alkaen Lindexin myynti kuitenkin kasvoi merkittävästi. Lindex-divisioonan toisen neljänneksen liikevaihto kasvoi 2,0 % paikallisissa valuutoissa. Sekä fyysinen että digitaalinen myynti lisääntyi uusien asiakkaiden ja keskiostosten korkeamman arvon ansiosta.

Stockmann-divisioonan liikevaihto laski toisella vuosineljänneksellä 6,4 %. Stockmannin Hullut Päivät -kampanjan ajoitus vaikutti merkittävästi toisen vuosineljänneksen liikevaihtoon. Tänä vuonna kampanja tuotti enemmän myyntiä ensimmäisellä neljänneksellä edellisvuoteen verrattuna. Lisäksi Stockmannin Helsingin Itiksen myymäläkoon supistaminen sekä epäsuotuisat sääolosuhteet ja kuluttajien alhaisempi ostovoima vaikuttivat negatiivisesti liikevaihtoon.

Myyntikate laski 151,5 miljoonaan euroon (159,7). Lindexin myyntikate parani paikallisissa valuutoissa mitattuna myynnin kasvun ja paremman suhteellisen myyntikatteen ansiosta. Lindexin myyntikatteeseen kohdistunut negatiivinen valuuttakurssivaikutus heijastui kuitenkin konsernin lukuihin. Stockmann-divisioonan myyntikate pieneni myynnin laskun ja suhteellisen myyntikatteen laskun seurauksena.

Konsernin suhteellinen myyntikate parani edellisvuoteen verrattuna ja oli 60,1 % (59,4). Lindex-divisioonan suhteellinen myyntikate kasvoi tehokkaamman hankinnan ja alhaisempien rahtikustannusten ansiosta. Stockmann-divisioonan suhteelliseen myyntikatteeseen vaikutti hintapainotteisten kampanjoiden ja tyhjennysmyyntien suurempi osuus vuosineljänneksen aikana.

Liiketoiminnan muut tuotot laskivat 0,0 miljoonaan euroon (84,0). Vertailulukuun sisältyi vertailukelpoisuuteen vaikuttavana eränä käsitelty 81,4 miljoonan euron myyntivoitto Helsingin kiinteistön myynnistä. Lisäksi Lindexillä oli takautuvaa valtion tukea 2,5 miljoonaa euroa edellisenä vuotena.

Toiminnan kulut laskivat toisella vuosineljänneksellä 6,1 miljoonaa euroa ja olivat 96,3 miljoonaa euroa (102,4). Inflaatio vaikutti negatiivisesti molempien divisioonien kustannuksiin, mutta onnistuneet kustannussäästötoimet ja prosessien automatisointi lievensivät vaikutusta suurelta osin. Myös valuuttakurssien suotuisa vaikutus kustannuksiin vauhditti kehitystä. Molemmat divisioonat keskittyvät vahvasti käynnissä oleviin investointeihin, kuten uuteen varastoautomaatioon, etätunnistukseen (RFID), uuteen myyntipistejärjestelmään (POS), tuotteiden elinkaarihallintaan (PLM) sekä tekoälyyn (AI) ja robotiikkaan, joiden avulla kustannustehokkuutta voidaan parantaa tulevina vuosina. Lisäksi konserni jatkoi tiukkaa kulukuria.

Poistot laskivat 25,1 miljoonaan euroon (26,9). Paikallisissa valuutoissa Lindexin poistot kasvoivat hieman vuokrien nousun vuoksi, mutta pienenivät euromääräisesti. Stockmann-divisioonassa aineettomien oikeuksien poistot olivat pienemmät.

Vuosineljänneksen oikaistu liiketulos laski 31,6 miljoonaan euroon (35,4), mikä johtui Lindexin euromääräiseen tulokseen vaikuttaneesta negatiivisesta valuuttakurssivaikutuksesta sekä Stockmann-divisioonan heikommasta tuloksesta.

Toisen vuosineljänneksen liiketulos laski 30,2 miljoonaan euroon (114,5). Viime vuoden luku sisältää 81,4 miljoonan euron voiton Helsingissä sijaitsevan kiinteistön myynnistä.

Nettorahoituskulut nousivat 7,0 miljoonaan euroon (6,5), koska vuokrasopimusten korkovaikutus kasvoi.

Tuloverot laskivat 9,4 miljoonaan euroon (27,4), kun edellisvuosi sisälsi verot Helsingin kiinteistön myyntivoitoista.

Kauden oikaistu tulos laski 15,3 miljoonaan euroon (16,3), ja kauden tulos laski 13,8 miljoonaan euroon (80,7).

Tammi–kesäkuu 2023

Stockmann-konsernin ensimmäisen vuosipuoliskon liikevaihto laski 3,2 % ja oli 450,4 miljoonaa euroa (465,1). Paikallisissa valuutoissa konsernin liikevaihto kasvoi 2,0 %. Lindex-divisioonan liikevaihto parani 1,4 % paikallisissa valuutoissa mutta laski 6,0 % euroissa. Stockmann-divisioonan liikevaihto kasvoi 3,2 %.

Konsernin myyntikate laski 263,5 miljoonaan euroon (273,1), mikä johtui valuuttakurssien vaikutuksesta Lindex-divisioonan myyntikatteeseen. Lindexin myyntikate kasvoi paikallisissa valuutoissa, kun myynti kasvoi ja myyntikate parani, mutta laski euroissa mitattuna. Stockmanndivisioonan myyntikate pieneni, kun hintapainotteisten kampanjoiden ja alennusmyyntien osuus kasvoi.

Konsernin suhteellinen myyntikate pysyi edellisvuoden tasolla ja oli 58,5 % (58,7).

Liiketoiminnan muut tuotot laskivat 0,0 miljoonaan euroon (99,3). Vertailuluku sisältää Riian ja Helsingin kiinteistöjen myyntivoiton, joka oli 95,4 milj. euroa. Myyntivoitto on kirjattu vertailukelpoisuuteen vaikuttavana eränä. Viime vuoteen sisältyi myös takautuvaa valtion tukea Lindexille 3,1 miljoonaa euroa ja Stockmann-divisioonalle 0,7 miljoonaa euroa.

Toiminnan kulut laskivat katsauskaudella 10,0 miljoonaa euroa ja olivat 185,5 miljoonaa euroa (195,5). Inflaatio vaikutti kustannuksiin molemmissa divisioonissa, mutta onnistuneet kustannussäästötoimet ja prosessien automatisointi lievensivät osittain inflaation vaikutusta. Lisäksi valuuttakursseilla oli positiivinen vaikutus.

Poistot laskivat 50,7 miljoonaan euroon (52,6). Paikallisissa valuutoissa poistot kasvoivat hieman Lindexin osalta vuokrasopimusten kasvun vuoksi, mutta pienenivät raportointivaluutassa laskettuina. Stockmanndivisioonassa poistot kasvoivat, mikä johtui Helsingin kiinteistön myynnistä edellisvuoden ensimmäisellä neljänneksellä, mutta kasvua lievensivät osittain aineettomien oikeuksien pienemmät poistot toisella neljänneksellä.

Katsauskauden oikaistu liiketulos laski 29,2 miljoonaan euroon (31,6), mikä johtui Lindexin tuloksen muuntamisesta raportointivaluutaksi sekä tyhjennysmyyntien ja poistojen kasvusta Stockmann-divisioonassa.

Ensimmäisen vuosipuoliskon liiketulos laski 27,3 miljoonaan euroon (124,3). Vuoden 2022 luku sisältää 95,4 miljoonan euron voiton kiinteistöjen myynnistä Riiassa ja Helsingissä.

Helsingin tavaratalokiinteistön myynti- ja takaisinvuokraussopimuksen korkovaikutuksen sekä vuokrasopimusten korkovaikutuksen kasvun vuoksi nettorahoituskulut nousivat 14,3 miljoonaan euroon (11,8).

Stockmann Sverige AB:n verovelka pieneni 29,6 miljoonaa euroa ensimmäisen vuosineljänneksen aikana. Tämä vaikutti positiivisesti tuloveroihin.

Katsauskauden tulos laski 33,3 miljoonaan euroon (83,4), mutta kauden oikaistu tulos kasvoi 5,5 miljoonaan euroon (5,4). Suurin osa kauden tuloksen verojen oikaisusta tänä vuonna koostuu pienentyneestä verovelasta (29,6 milj. euroa).

RAHOITUS JA KASSAVIRTA

Rahavarat olivat kesäkuun lopussa 132,7 miljoonaa euroa (184,6), ja toisen vuosineljänneksen kassavirta oli yhteensä 30,2 miljoonaa euroa (53,8). Investointien vaikutus kassavirtaan oli 29,6 miljoonaa euroa (11,5). Investoinnit liittyivät pääasiassa Lindex-divisioonan kaikkikanavaisen jakelukeskuksen rakentamiseen sekä Lindex- ja Stockmann-divisioonien digitalisaatioon.

Varastojen arvo oli kesäkuun lopussa yhteensä 171,8 miljoonaa euroa (180,6). Lindex-divisioonan varastot pienenivät edellisvuodesta paikallisissa valuutoissa myynnin kasvun ja rahtipäivien alhaisemman lukumäärän ansiosta. Varastojen arvo pieneni myös raportointivaluutaksi muunnettuna. Stockmann-divisioonan varastot kasvoivat myynnin laskun ja ostohintojen nousun seurauksena. Muut nettokäyttöpääomaerät pienenivät riidattomien yrityssaneerausvelkojen maksujen vuoksi.

Tammi–kesäkuun kassavirta oli yhteensä -35,1 miljoonaa euroa (-29,1). Ensimmäisen vuosineljänneksen aikana maksetut verot sekä merkittävät investoinnit vaikuttivat kassavirtaan negatiivisesti.

Kesäkuun lopussa konsernilla oli 71,9 miljoonaa euroa (66,1) korollista velkaa, joka koostui pitkäaikaisesta seniorivakuudellisesta velkakirjasta. Velan kasvu selittyy sillä, että jotkut velkojat päättivät käyttää velkakirjaa riidattomien yrityssaneerausvelkojen maksamiseen. IFRS 16 -raportointistandardista johtuvat vuokrasopimusvelat olivat yhteensä 556,0 miljoonaa euroa (573,4). Stockmann-divisioonaan liittyvät vuokrasopimusvelat olivat 288,5 miljoonaa euroa, ja Lindex-divisioonaan liittyvät vuokrasopimusvelat olivat 267,5 miljoonaa euroa (282,0). Korollinen nettovelka ilman IFRS 16 -eriä oli positiivinen: 60,9 miljoonaa euroa (118,6).

Taseen varat olivat kesäkuun lopussa yhteensä 1 231,9 miljoonaa euroa (1 303,3).

Omavaraisuusaste oli kesäkuun lopussa 28,0 % (25,6) ja nettovelkaantumisaste oli 143,5 % (136,6). IFRS 16 -standardilla on merkittävä vaikutus omavaraisuusasteeseen ja nettovelkaantumisasteeseen. Ilman IFRS 16 -eriä omavaraisuusaste oli 58,4 % (53,0) ja nettovelkaantumisaste -13,2 % (-26,5).

Konsernin sijoitettu pääoma oli kesäkuun lopussa 973,0 miljoonaa euroa (972,5) tai 534,0 miljoonaa euroa ilman IFRS 16 -eriä (512,9).

INVESTOINNIT

Investoinnit olivat toisella vuosineljänneksellä yhteensä 16,1 miljoonaa euroa (5,4) ja tammi–kesäkuussa 29,6 miljoonaa euroa (11,7). Investoinneista 18,3 miljoonaa euroa käytettiin Lindex-divisioonan uuteen kaikkikanavaiseen jakelukeskukseen ja 11,3 miljoonaa euroa käytettiin Lindex-divisioonan ja Stockmann-divisioonan digitalisaatiohankkeisiin ja kaikkikanavaisuuden kehittämiseen.

Päätös investoida Lindex-divisioonan uuteen kaikkikanavaiseen jakelukeskukseen tehtiin vuoden 2022 toisella neljänneksellä. Investointi on tärkeä edellytys jatkuvalle kasvulle ja tehokkuuden parantamiselle. Uusi kaikkikanavainen varasto hallitsee tavarantoimituksia kaikkiin muotimyymälöihin, vahvasti kasvavaan digitaaliseen myyntiin sekä kolmansien osapuolten globaaleille verkkokauppa-alustoille. Noin 110 miljoonan euron investointi on Lindexin historian suurin, ja se toteutetaan vuosina 2022–2025. Vuoden 2023 toiseen neljännekseen mennessä hankkeeseen oli käytetty 57 miljoonaa euroa investoinnin kokonaismäärästä.

LIIKEVAIHTO JA TULOS DIVISIOONITTAIN

Stockmann-konsernin raportoivat segmentit ovat Lindex ja Stockmann. Segmentit on raportoitu IFRS 8 -standardin mukaisesti. Jakamattomat erät sisältävät konsernijohdon, konsernin taloushallinnon ja rahoituksen sekä sisäisen tarkastuksen.

LINDEX-DIVISIOONA

Lindex	4–6/2023	4–6/2022	1–6/2023	1–6/2022	1–12/2022
Liikevaihto, milj. euroa	176,2	188,0	302,7	322,0	661,1
Myyntikate, milj. euroa	117,6	123,0	200,0	209,3	423,7
Suhteellinen myyntikate, %	66,8	65,4	66,1	65,0	64,1
Oikaistu liiketulos, milj. euroa	36,2	39,0	41,8	44,5	90,0
Liiketulos, milj. euroa	35,6	39,0	41,2	44,5	90,3
Investoinnit, milj. euroa	14,2	4,0	25,7	8,4	55,3

Huhti–kesäkuu 2023

Lindexin liikevaihto laski 6,3 % ja oli 176,2 miljoonaa euroa (188,0). Paikallisissa valuutoissa liikevaihto kasvoi 2,0 %. Myöhäinen kevät vaikutti myyntiin vuosineljänneksen alussa, mutta toukokuun puolivälistä alkaen Lindex kasvatti myyntiä merkittävästi.

Myynti parani paikallisissa valuutoissa kaikissa myyntikanavissa ja seitsemällä divisioonan yhdeksästä omasta markkina-alueesta, vaikka operatiivinen markkinatilanne oli haasteellinen. Kivijalkamyymälöiden myynti kasvoi 0,2 % ja digitaalinen myynti kasvoi 9,7 %. Lindexin digitaalisen myynnin osuus oli 17,2 % (16,0) kokonaismyynnistä. Haasteellisen ajanjakson aikana asiakkaat ovat tehneet ostoksia harvemmin, mutta Lindex-divisioona kompensoi tilannetta saamalla yli 300 000 uutta rekisteröitynyttä asiakasta 18 markkina-alueellaan vuosineljänneksen aikana. Alusvaatteet olivat parhaiten menestynyt kategoria, ja Lindex jatkoi tietoisuuden lisäämistä Lindexistä vahvana globaalina brändinä, joka voimaannuttaa naisia.

Myyntikate laski 117,6 miljoonaan euroon (123,0), mikä selittyy kokonaisuudessaan Ruotsin kruunun ja Norjan kruunun heikentymisen negatiivisella vaikutuksella. Paikallisissa valuutoissa mitattuna myyntikate parani myynnin kasvun ja vahvemman suhteellisen myyntikatteen ansiosta.

Suhteellinen myyntikate nousi 66,8 %:iin (65,4) huolimatta korkeammista ostohinnoista, joihin vaikutti historiallisen korkea Yhdysvaltain dollari. Hinnankorotuksia toteutettiin, mutta kustannusten nousua ei siirretty täysimääräisesti kuluttahintoihin. Muut suhteellisen myyntikatteen paranemiseen vaikuttaneet tekijät olivat tehokkaampi hankinta ja alhaisemmat rahtikustannukset.

Liiketoiminnan muut tuotot laskivat 0,0 miljoonaan euroon (2,5), mikä johtui valtion takautuvasta pandemiatuesta edellisenä vuotena.

Toiminnan kulut laskivat ja olivat 63,7 miljoonaa euroa (66,7). Inflaatio vaikutti kustannuksiin, mutta divisioona jatkoi onnistuneita kustannussäästötoimiaan ja prosessiensa automatisointia kustannusinflaation hillitsemiseksi. Kustannusten alenemista vauhditti myös valuuttakurssien suotuisa vaikutus, kun kustannukset muunnettiin paikallisista valuutoista euroiksi.

Poistot olivat paikallisissa valuutoissa edellisvuoden tasolla mutta pienenivät euroiksi muunnettuna ja olivat 18,2 miljoonaa euroa (19,8).

Lindex-divisioonan toisen vuosineljänneksen oikaistu liiketulos oli 36,2 miljoonaa euroa (39,0). Oikaistun liiketuloksen paraneminen paikallisissa valuutoissa johtui myynnin kasvusta ja aiempaa vahvemmasta suhteellisesta myyntikatteesta sekä tehokkaista kustannussäästötoimista.

Lindexin liiketulos oli 35,6 miljoonaa euroa (39,0). Spacerpad-tytäryhtiön myynnin negatiivinen vaikutus liiketulokseen oli 0,6 miljoonaa euroa. Lindex on myynyt tytäryhtiön osakkeet ja hankkinut patentin jatkaakseen työtä kuukautisköyhyyden poistamiseksi.

Vuosineljänneksen investoinnit olivat 14,2 miljoonaa euroa (4,0) ja liittyivät pääasiassa uuden kaikkikanavaisen jakelukeskuksen rakennustöihin. Strateginen hanke eteni suunnitelmien mukaisesti, ja uusi keskus otetaan käyttöön ensi vuonna.

Muut divisioonan käynnissä olevat strategiset investoinnit liittyvät Lindexin digitalisaation, toimitustehokkuuden ja kestävän kehityksen vahvistamiseen. Digitaaliseen muutokseen tehtyihin investointeihin sisältyy digitaalinen myymäläohjelma, johon kuuluu uusi myyntipistejärjestelmä (POS), etätunnistus (RFID) sekä innovatiivisia tekoälytyökaluja (AI). Toimitustehokkuutta lisääviä investointeja ovat muun muassa tuotteiden elinkaaren hallintajärjestelmä (PLM), liiketoimintatiedon hyödyntämisen työkalujen kehittäminen ja robotiikkaratkaisut.

Lisäksi Lindex jatkoi uusien palvelujen ja liiketoimintamallien kartoittamista ja testaamista osana kiertotalousperiaatettaan ja laajensi toimintaansa uuteen markkinaan tarjoamalla käytettyjä vauvan- ja lastenvaatteita. Vuoden 2023 aikana Lindex on valmistanut yli 1 miljoonaa vaatekappaletta kierrätystekstiilipohjaisesta kuidusta yhteistyössä Södran kanssa ja on sitoutunut kasvattamaan tuotantoaan edelleen 1,5 miljoonaan kappaleeseen vuonna 2024. Yksi Lindexin tavoitteista on, että vuoteen 2025 mennessä koko valikoima suunnitellaan kestävyyden ja/tai kiertotalousperiaatteen näkökulmasta.

Vuosineljänneksen aikana Lindex-divisioona sopi lastenvaatteisiin liittyvistä uusista kumppanuudesta Isossa-Britanniassa ja Sveitsissä. Lindex avasi kaksi myymälää ja sulki yhden myymälän katsauskauden aikana. Vuosineljänneksen lopussa Lindexillä oli 438 myymälää, joista 404 oli omia ja 34 franchising-myymälöitä. Oman verkkokaupan lisäksi Lindexdivisioona myy tuotteitaan kolmansien osapuolien digitaalisilla alustoilla.

Tammi–kesäkuu 2023

Lindex-divisioonan liikevaihto laski 6,0 % ja oli 302,7 miljoonaa euroa (322,0). Paikallisissa valuutoissa liikevaihto kasvoi 1,4 %. Myynti parani seitsemällä divisioonan yhdeksästä omasta markkina-alueesta, vaikka operatiivinen markkinatilanne oli haasteellinen. Alusvaatteet olivat parhaiten menestynyt kategoria. Kokonaismyynti kivijalkamyymälöissä parani 1,1 % ja digitaalinen myynti parani 2,1 %. Digitaalisen myynnin osuus Lindexin kokonaismyynnistä oli 19,0 % (18,9).

Myyntikate oli 200,0 miljoonaa euroa (209,3). Paikallisissa valuutoissa mitattuna myyntikate parani myynnin kasvun ja vahvemman suhteellisen myyntikatteen ansiosta.

Suhteellinen myyntikate nousi 66,1 %:iin (65,0) huolimatta korkeammista ostohinnoista, joihin vaikutti historiallisen korkea Yhdysvaltain dollari. Hinnankorotuksia toteutettiin, mutta kustannusten nousua ei siirretty täysimääräisesti kuluttahintoihin. Muut suhteellisen myyntikatteen paranemiseen vaikuttaneet tekijät olivat tehokkaampi hankinta ja alhaisemmat rahtikustannukset.

Liiketoiminnan muut tuotot laskivat 0,0 miljoonaan euroon (3,2), mikä johtui valtion takautuvasta pandemiatuesta edellisenä vuotena.

Toiminnan kulut laskivat 121,8 miljoonaan euroon (128,5), ja onnistuneet kustannussäästötoimet yhdessä positiivisen valuuttakurssivaikutuksen kanssa lievensivät inflaation vaikutusta.

Poistot kasvoivat hieman paikallisissa valuutoissa, mikä johtui vuokrakulujen kasvusta, mutta pienenivät raportointivaluutassa ja olivat 37,0 miljoonaa euroa (39,4).

Lindex-divisioonan katsauskauden oikaistu liiketulos laski 41,8 miljoonaan euroon (44,5). Liiketuloksen paraneminen paikallisessa valuutassa johtui myynnin kasvusta ja aiempaa paremmasta suhteellisesta myyntikatteesta sekä tehokkaista kustannussäästötoimista.

Lindexin liiketulos oli 41,2 miljoonaa euroa (44,5). Spacerpad-tytäryhtiön myynnin negatiivinen vaikutus liiketulokseen oli 0,6 miljoonaa euroa toisella vuosineljänneksellä.

Vuosineljänneksen investoinnit olivat 25,7 miljoonaa euroa (8,4) ja liittyivät pääasiassa uuden kaikkikanavaisen jakelukeskuksen rakennustöihin. Uusi keskus on tarkoitus saada käyttöön ensi vuonna.

STOCKMANN-DIVISIOONA

Stockmann	4–6/2023	4–6/2022	1–6/2023	1–6/2022	1–12/2022
Liikevaihto, milj. euroa	75,8	81,0	147,8	143,1	320,6
Myyntikate, milj. euroa	33,9	36,7	63,5	63,8	144,6
Suhteellinen myyntikate, %	44,7	45,3	43,0	44,6	45,1
Oikaistu liiketulos, milj. euroa	-3,5	-1,5	-10,5	-8,8	-5,4
Liiketulos, milj. euroa	-3,1	78,4	-10,1	84,6	71,2
Investoinnit, milj. euroa	1,9	1,4	4,0	3,3	7,2

Huhti–kesäkuu 2023

Stockmann-divisioonan liikevaihto laski 6,4 % ja oli 75,8 miljoonaa euroa (81,0). Tavaratalojen myynti laski 5,0 %. Verkkokaupan myynti väheni 14,7 %, ja sen osuus kokonaismyynnistä oli 13,3 % (14,6). Liikevaihto laski sekä Suomessa että Baltian maissa, mikä selittyy Hullut Päivät -kampanjan ajoituksella, jonka seurauksena myynti painottui vertailukautta enemmän ensimmäiselle vuosineljännekselle, sekä kuluttajien heikentyneellä ostovoimalla inflaation ja korkojen nousun vuoksi. Lisäksi Helsingin Itiksen myymälän pienentynyt pinta-ala laski liikevaihtoa. Myynnin laskusta huolimatta divisioonan uusien kanta-asiakkaiden määrä kasvoi edelleen vahvasti ja asiakastyytyväisyys parani toisella vuosineljänneksellä.

Myyntikate laski 33,9 miljoonaan euroon (36,7), mikä johtui myynnin laskusta ja pienemmästä suhteellisesta myyntikatteesta. Suhteellinen myyntikate laski 44,7 %:iin (45,3), mikä johtui myynninedistämiskampanjoiden ja alennusmyyntien aiempaa suuremmasta osuudesta. Kampanjoilla vauhditettiin myöhäisen kevään aiheuttamaa verkkaista myyntiä.

Liiketoiminnan muut tuotot laskivat 0,0 miljoonaan euroon (81,6), mikä johtui pääasiassa Helsingin tavaratalokiinteistön myynti- ja takaisinvuokraussopimuksesta viime vuonna saadusta 81,4 miljoonan euron voitosta.

Toiminnan kulut laskivat 2,7 miljoonaa euroa ja olivat 30,2 miljoonaa euroa (32,9) kustannussäästötoimien seurauksena. Jatkuvat investoinnit logistiikka-, varasto- ja myyntiprosessien digitalisointiin parantavat kustannustehokkuutta tulevaisuudessa.

Poistot laskivat 6,9 miljoonaan euroon (7,1), mikä johtui aineettomien oikeuksien pienemmistä poistoista.

Oikaistu liiketulos laski -3,5 miljoonaan euroon (-1,5) myynnin laskun ja suhteellisen myyntikatteen pienenemisen vuoksi, mutta kustannussäästötoimet tasoittivat vaikutusta.

Vuosineljänneksen liiketulos laski -3,1 miljoonaan euroon (78,4), mikä johtui myynnin laskusta sekä Helsingin tavaratalokiinteistön myynti- ja takaisinvuokraussopimuksesta vertailukaudella saadusta voitosta.

Vuosineljänneksen investoinnit olivat 1,9 miljoonaa euroa (1,4). Tämä selittyy pääosin Helsingin, Turun ja Itiksen tavaratalojen uudistushankkeilla ja toisaalta investoinneilla digitaaliseen kasvuun ja kaikkikanavaisuuden kehittämiseen. Näitä ovat investoinnit verkkokaupan kasvuun, myyntipistejärjestelmään, etätunnistuksen (RFID) pilotointiin ja uuteen markkinoinnin automaatioratkaisuun.

Huhtikuussa Stockmannin Helsingin lippulaivatavarataloon avattiin ranskalaisen muotitalon Louis Vuittonin myymälä. Kumppanuus on tärkeä askel Stockmannin tarjooman kehittämisessä ja uudelleen asemoinnissa kohti luksus- ja kohtuuhintaisen luksuksen kategorioita, joissa on kasvupotentiaalia. Helsingin lippulaivatavaratalon muutos perinteisestä tavaratalosta kohti inspiroivaa kaikkikanavaista destinaatiota eteni, kun huhtikuussa avattiin Pieni Lelukauppa, Pohjoismaiden suurin lelukauppa, osana uutta lastenmaailmaa. Tallinnan Fotografiska-museo avasi kesäkuussa AI-installaation Stockmannilla. Kesäkuussa Stockmann täytti 30 vuotta Virossa.

Stockmann jatkoi uusien vastuullisten vaihtoehtojen lisäämistä valikoimaansa ja palveluihinsa. Toukokuussa aloitettiin yhteistyö Kierrätyskeskuksen kanssa Itiksen myymälässä. Stockmann tekee yhteistyötä useiden second-hand-myymälöiden kanssa Helsingissä, Tampereella ja Tallinnassa sekä käytöstä poistettuja tekstiilejä kierrättävien toimijoiden kanssa.

Tammi–kesäkuu 2023

Stockmann-divisioonan liikevaihto kasvoi 3,2 % ja oli 147,8 miljoonaa euroa (143,1) ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Tavaratalojen myynti kasvoi 4,8 %. Verkkokaupan myynti laski 7,1 % ja oli 12,2 % (13,6) kokonaismyynnistä.

Liikevaihto Suomessa kasvoi 2,4 % ja oli 112,0 miljoonaa euroa (109,3). Baltian tavaratalojen liikevaihto kasvoi 5,8 % ja oli 35,8 miljoonaa euroa (33,8). Parannus johtui pääasiassa aiempaa suuremmista kävijämääristä sekä Suomessa että Baltian maissa vuoden ensimmäisinä kuukausina.

Myyntikate laski 63,5 miljoonaan euroon (63,8) suhteellisen myyntikatteen pienenemisen seurauksena. Suhteellinen myyntikate laski 43,0 %:iin (44,6), mikä johtui alennusmyyntien ja myynninedistämiskampanjoiden aiempaa suuremmasta osuudesta.

Liiketoiminnan muut tuotot laskivat 0,0 miljoonaan euroon (96,1), koska vertailukauteen sisältyi valtion takautuva pandemiatuki (0,7 milj. euroa) ja myyntivoitto (95,4 milj. euroa) Helsingin ja Riian tavaratalokiinteistöjen myynti- ja takaisinvuokraussopimuksesta.

Toiminnan kustannukset ilman poistoja laskivat 60,0 miljoonaan euroon (62,1) kustannussäästötoimien seurauksena.

Poistot kasvoivat 13,6 miljoonaan euroon (13,2), mikä johtui Helsingin tavaratalokiinteistön myyntiin ja takaisinvuokraukseen liittyvistä vuokrakuluista.

Oikaistu liiketulos laski -10,5 miljoonaan euroon (-8,8), mikä johtui pienemmästä myyntikatteesta ja liiketoiminnan muiden tuottojen laskusta. Katsauskauden liiketulos laski -10,1 miljoonaan euroon (84,6), mikä selittyy Helsingin ja Riian kiinteistöjen myynnistä viime vuonna saadusta 95,4 miljoonan euron voitosta.

Katsauskauden investoinnit olivat 4,0 miljoonaa euroa (3,3). Tämä selittyy pääosin meneillään olevilla Helsingin, Turun ja Itiksen tavaratalojen uudistushankkeilla ja toisaalta investoinneilla digitaaliseen kasvuun ja kaikkikanavaisuuden kehittämiseen.

KESTÄVÄ KEHITYS

Stockmann-konsernin strategiset painopisteet tukevat molempien divisioonien vastuullisen liiketoiminnan kasvua. Konserni on sitoutunut oikeudenmukaisiin ja vastuullisiin liiketoimintakäytäntöihin sekä Science Based Targets -aloitteeseen (SBTi), joka luo selkeän polun hiilidioksidipäästöjen vähentämiselle Pariisin sopimuksen mukaisesti tulevina vuosina. Molempien divisioonien CO2 -laskentaa on uudistettu vastaavasti, minkä ansiosta Stockmann-konserni voi asettaa tieteeseen perustuvat (SBTi) ilmastotavoitteet koko konsernille. Katsauskauden aikana Stockmannin hallitus hyväksyi Stockmann-konsernin tieteeseen perustuvat ilmastotavoitteet. Työ edistyy ja valmistuu vuoden 2023 aikana aloitteen aikataulun mukaisesti.

Molemmat divisioonat jatkoivat määrätietoista työtään oman toimintansa vastuullisuuden kehittämiseksi. Lindex jatkoi uusien palvelujen ja liiketoimintamallien kartoittamista ja testaamista kiertotalousperiaatteensa mukaisesti. Lindex on aiemmin pilotoinut useita second-handhankkeita. Toisella vuosineljänneksellä se laajensi toimintaansa uusille markkinoille tarjoamalla käytettyjä vauvan- ja lastenvaatteita myymälässään Helsingissä. Tarjonnan laajentamisen lisäksi tämä tuo arvokkaita näkemyksiä Lindexin jatkuvaan työhön vaatteiden käyttöiän pidentämiseksi. Kiertotalouden liiketoimintamallien tutkiminen on tärkeä osa Lindexin kiertotalousperiaatetta ja kestävyyslupausta, joiden tavoitteena on vaikuttaa tulevien sukupolvien elämään. Yksi Lindexin tavoitteista on, että vuoteen 2025 mennessä koko valikoima suunnitellaan kestävyyden ja/tai kiertotalousperiaatteen näkökulmasta.

Stockmann-divisioona jatkoi uusien vastuullisten vaihtoehtojen lisäämistä valikoimaansa ja palveluihinsa. Toukokuussa Stockmann aloitti yhteistyön Kierrätyskeskuksen kanssa Helsingin Itiksen tavaratalossa, jossa lanseerattiin uusi lajittelu- ja kierrätyspalvelujen konsepti. Stockmanndivisioona tekee yhteistyötä käytettyjen vaatteiden Relove-myymälöiden kanssa Helsingissä ja Tampereella, RiiSaikelin kanssa Tallinnassa, käytettyjen vaatteiden Emmy-verkkokaupan kanssa Suomessa ja Virossa sekä käytettyjen huonekalujen Mjuk-verkkokaupan kanssa Suomessa.

Stockmann-divisioonalla on ISO 14001 -sertifioitu ympäristöjärjestelmä käytössä Suomen toiminnoissa, ja viimeisimmät ulkoiset ja sisäiset ISO 14001 -ympäristöauditoinnit suoritettiin onnistuneesti toisella vuosineljänneksellä. Vuosineljänneksen aikana Stockmann-divisioona toteutti henkilöstönsä keskuudessa monimuotoisuutta, yhdenvertaisuutta ja osallisuutta (DEI) koskevan kyselyn ja tarjosi esihenkilöille aiheeseen liittyvää koulutusta. Seuraavaksi laaditaan DEI-tiekartta ja siihen liittyvä toimintasuunnitelma. Toukokuussa Stockmann kertoi virallisesta yhteistyökumppanuudestaan Helsinki Priden kanssa vuonna 2023.

Stockmann-konsernin vastuullisuustyöstä on lisätietoa konsernin vuoden 2022 yhteiskuntavastuuraportissa osoitteessa https://report. stockmanngroup.com/vuosi2022// ja Lindexin vuoden 2022 kestävän kehityksen raportissa osoitteessa https://about.lindex.com/fi/kestavakehitys/raportit-kaytannot-ja-sitoumukset/.

HENKILÖSTÖ

Stockmann-konsernin keskimääräinen työntekijämäärä katsauskauden aikana oli 6 082 (5 982). Kokoaikaiseksi muutettu keskimääräinen henkilömäärä oli 4 281 (4 264).

Kesäkuun lopussa Stockmann-konsernin työntekijämäärä oli 6 527 (6 449), joista 1 673 (1 714) henkilöä työskenteli Suomessa. Suomen ulkopuolella työskentelevän henkilöstön määrä oli 4 854 (4 735) eli 74 % (73) koko henkilöstöstä.

Konsernin palkkakulut olivat katsauskaudella 82,2 miljoonaa euroa, kun ne vuoden 2022 vastaavalla kaudella olivat 83,2 miljoonaa euroa. Kaikista työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut olivat 107,9 miljoonaa euroa (107,7) eli 24,0 % (23,2) liikevaihdosta.

JOHTO

Stockmannin hallitus nimitti 12.5.2023 kauppatieteiden maisteri Susanne Ehnbågen konsernin toimitusjohtajaksi. Susanne Ehnbåge siirtyi konsernin toimitusjohtajan tehtävään yhtiön sisältä johdettuaan Stockmannkonserniin kuuluvaa Lindexiä menestyksekkäästi toimitusjohtajana vuodesta 2018. Konsernin toimitusjohtajan tehtävien lisäksi Susanne Ehnbåge jatkaa Lindexin toimitusjohtajana. Edellinen toimitusjohtaja Jari Latvanen on jättänyt yhtiön.

Lisäksi Stockmannin hallitus nimitti kauppatieteiden maisteri Tove Westermarckin Stockmann-divisioonan operatiiviseksi johtajaksi (COO) 12.5.2023 alkaen. Hän raportoi konsernin toimitusjohtajalle.

Stockmann-konsernin johtoryhmään kuuluvat 30.6.2023 alkaen toimitusjohtaja Susanne Ehnbåge, talousjohtaja Annelie Forsberg, lakiasiainjohtaja Jukka Naulapää ja Stockmann-divisioonan operatiivinen johtaja Tove Westermarck.

OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA

Kesäkuun lopussa Stockmannilla oli yhteensä 158 715 555 osaketta. Vuosineljänneksen aikana määrä kasvoi 2 835 349 osakkeella saneerausohjelman mukaisesti.

Saneerausohjelman ehtojen mukaan yhtiö ei saa jakaa yhtiön varoja osakkeenomistajille saneerausohjelman mukaisen maksuohjelman toteuttamisen aikana.

Osakepääoma oli kesäkuun lopussa 77,6 miljoonaa euroa, ja osakekannan markkina-arvo oli 325,4 miljoonaa euroa (363,7).

Kesäkuun 2023 lopussa STOCKA-osakkeen kurssi oli 2,05 euroa (2,35). Katsauskauden aikana STOCKA-osakkeen ylin kurssi oli 2,29 (2,65) euroa ja alin kurssi 1,68 (1,46) euroa.

Katsauskauden aikana Nasdaq Helsingissä vaihdettiin yhteensä 29,0 miljoonaa osaketta. Tämä on 18,6 % keskimääräisestä osakkeiden määrästä.

Yhtiöllä ei ole hallussaan omia osakkeita, eikä hallituksella ole voimassa olevia valtuutuksia yhtiön osakkeiden ostamiseen.

Kesäkuun lopussa Stockmannilla oli yhteensä 43 552 (44 254) osakkeenomistajaa. Ulkomainen omistus oli 21,4 % (25,1).

YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSET

Stockmann-konsernin 22.3.2023 pidetty varsinainen yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen tilikaudelta 2022, myönsi vastuuvapauden tilikauden aikana hallituksen jäseninä ja toimitusjohtajana toimineille henkilöille ja päätti, ettei tilikaudelta 2022 makseta osinkoa.

Yhtiökokous päätti hallituksen jäsenmäärän olevan kuusi. Hallituksen jäseniksi valittiin uudelleen Stefan Björkman, Timo Karppinen, Roland Neuwald, Sari Pohjonen, Tracy Stone ja Harriet Williams.

Järjestäytymiskokouksessaan hallitus valitsi puheenjohtajakseen Sari Pohjosen ja varapuheenjohtajakseen Roland Neuwaldin. Hallitus päätti perustaa tarkastusvaliokunnan sekä henkilöstö- ja palkitsemisvaliokunnan. Timo Karppinen valittiin tarkastusvaliokunnan puheenjohtajaksi ja valiokunnan muiksi jäseniksi valittiin Roland Neuwald ja Sari Pohjonen. Stefan Björkman valittiin henkilöstö- ja palkitsemisvaliokunnan puheenjohtajaksi ja muiksi valiokunnan jäseniksi valittiin Sari Pohjonen, Tracy Stone ja Harriet Williams.

Yhtiökokous päätti valita tilintarkastusyhteisö Ernst & Young Oy:n uudelleen tilintarkastajaksi. Ernst & Young Oy on ilmoittanut yhtiölle, että päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Terhi Mäkinen.

Yhtiökokous päätti, että yhtiön yhtiöjärjestystä muutetaan poistamalla siitä lunastusvelvollisuutta koskeva 14 §.

Stockmannin 22.3.2023 julkaistu pörssitiedote varsinaisessa yhtiökokouksessa ja hallituksen järjestäytymiskokouksessa tehdyistä päätöksistä on saatavilla osoitteessa www.stockmanngroup.com.

LIIKETOIMINNAN JATKUVUUS, RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Riskit voivat johtua ulkomaailman tapahtumista ja vaikuttaa tiettyyn toimialaan tai markkinoihin, tai ne voivat liittyä konsernin omaan liiketoimintaan.

Stockmann-konserniin kohdistuu ulkoisia riskejä ja epävarmuustekijöitä, jotka liittyvät toimialan muutokseen, kilpailijoihin, logistiikan resursseihin, tieto- ja kyberturvallisuuteen, kestävyyskysymyksiin, säähän, makrotalouteen ja geopoliittisiin tapahtumiin, pandemioihin, valuuttoihin, veroihin, kuluttajavelvollisuuteen sekä erilaisiin säännöksiin ja määräyksiin. Myös uusille markkinoille laajentumiseen ja uusiin tuotteisiin liittyy riskejä. Tarkempia tietoja taloudellisista riskeistä on luettavissa

Saneerausohjelma etenee suunnitelman mukaisesti. Stockmannin kaikki tavaratalokiinteistöt on myyty ja korollinen velka on maksettu 71,9 miljoonan euron joukkovelkakirjalainaa lukuun ottamatta. Vuokrasopimusten irtisanomiseen liittyy vielä kiistanalaisia vaatimuksia, jotka on selvitettävä ennen kuin saneerausprosessi voidaan viedä päätökseen.

Stockmann-konserni valmistautuu tulevaisuuteen arvioimalla strategisia vaihtoehtoja yrityssaneerauksen jälkeiselle ajalle.

SANEERAUSPROSESSIIN LIITTYVÄT KIISTAT

Kaikki vahvistetut riidattomat velat on maksettu. Kesäkuun lopussa oli vielä jäljellä neljä kiistanalaista vaatimusta, yhteensä 52,0 miljoonaa euroa. Kesäkuun 2022 lopussa kiistanalainen määrä oli 89,0 miljoonaa euroa. Jäljellä olevat kiistanalaiset vaatimukset liittyvät toimitilojen pitkäaikaisten vuokrasopimusten irtisanomiseen, ja velkojat vaativat maksua kaikilta irtisanottujen vuokrasopimusten jäljellä olevilta vuosilta. Saneerausohjelman valvoja on kiistänyt vaatimukset ja pitää perusteltuna maksaa korvausta vuokrasopimuksista 18 kuukauden ajalta.

Stockmann on tehnyt 18,0 miljoonan euron varauksen kiistanalaisia vaatimuksia varten ja käy keskusteluja velkojien ja saneerausohjelman valvojan kanssa kiistojen ratkaisemiseksi. Jos niitä ei saada ratkaistua velkojien ja valvojan kanssa, riidat ratkaistaan käräjäoikeudessa tai välimiesmenettelyssä. Saneerausmenettelyn velkojilla on oikeus muuntaa saataviaan osakkeiksi ja joukkovelkakirjoiksi sen jälkeen, kun niitä koskevat vaatimukset on ratkaistu tai selvitetty.

Stockmannin Tapiolan tavaratalon vuokranantaja LähiTapiola Keskustakiinteistöt Ky on aloittanut Stockmannia vastaan välimiesmenettelyn, jossa yhtiö vaatii Stockmannilta enintään 43,4 miljoonan euron suuruista yrityssaneerauslain 27 §:n 1 momentin mukaista vahingonkorvausta. Saneerausmenettelyn valvoja on kiistänyt saneerausohjelmassa Lähi-Tapiola Keskustakiinteistöt Ky:n vaatimuksen sen 3,5 miljoonaa euroa ylittävältä osalta. Samassa asiassa LähiTapiola Keskustakiinteistöt Ky on pannut Helsingin käräjäoikeudessa vireille kanteen myös Stockmannia, Stockmann AS:ää sekä valvojaa vastaan ja vaatinut asian jättämistä lepäämään. Välimiesoikeuden päätös saatiin 31.8.2022. Välimiesoikeus hylkäsi osittain LähiTapiolan Keskustakiinteistöt Ky:n vaatimukset ja vahvisti, että LähiTapiolan Keskustakiinteistöt Ky:lle maksettava korvaus on 19,3 miljoonaa euroa, josta aiemmin sovittu riidaton määrä (3,4 miljoonaa euroa) on muutettu osakkeiksi ja maksettu. Stockmann on nostanut käräjäoikeudessa kanteen LähiTapiola Keskustakiinteistöt Ky:n ja Stockmannin välisessä välimiesmenettelyssä annettua päätöstä koskevan pätemättömyys- ja kumoamisvaatimuksen. Näin ollen 15,9 miljoonaa euroa katsotaan jälleen kiistanalaiseksi tapaukseksi. Jäljelle jäävä maksettava korvaus kirjataan kuluvaraukseksi ja luokitellaan tuomioistuimen vahvistuksen jälkeen uudelleen saneerausvelaksi. Lähi-Tapiolan ja Stockmann AS:n välillä on vireillä Stockmann Oyj Abp:n välimiesmenettelystä erillinen samaa LähiTapiolan korvaussaatavan määrää saneerausmenettelyssä koskeva välimiesmenettely ja erillinen riita-asia Helsingin käräjäoikeudessa. Samaa korvaussaatavan määrää koskien on lisäksi vireillä riita-asia valvojan ja LähiTapiolan välillä. Valvoja katsoo, että LähiTapiolan saatava on riitainen siihen saakka, kunnes edellä mainitut vaatimusasiat on lainvoimaisesti ratkaistu. Valvoja on ilmoittanut yhtiölle ja Helsingin käräjäoikeudelle, että valvoja ei pyydä käräjäoikeutta muuttamaan saneerausohjelmaa välitystuomion perusteella saatavan ollessa riitainen eikä valvojan käsityksen mukaan LähiTapiolalle siten tule tehdä yhtiön, valvojan ja Stockmann AS:n virheellisenä pitämän välitystuomion mukaista maksusuoritusta saatavan määrän ollessa riitainen. LähiTapiola on hakenut Helsingin käräjäoikeudelta Stockmannin saneerausohjelman muuttamista siten, että saneerausvelan määräksi vahvistettaisiin välimiesoikeuden päätöksen perusteella 19,3 miljoonaa euroa. Stockmann, Stockmann AS ja valvoja vastustivat hakemusta, koska vaadittu summa on edelleen kiistanalainen. Käräjäoikeus hylkäsi LähiTapiolan hakemuksen 3.4.2023 antamallaan päätöksellä. Päätös ei ole lainvoimainen, koska LähiTapiola on valittanut hovioikeuteen.

Stockmannin entisten Takomotien toimistotilojen vuokranantaja Nordika II SHQ Oy on jättänyt Helsingin käräjäoikeuteen haastehakemuksen, jossa yhtiö vaatii Stockmannilta yrityssaneerauslain 27 §:n 1 momentin perusteella enintään 14,5 miljoonan euron suuruista vahingonkorvausta. Valvoja on saneerausohjelmassa kiistänyt tämän vaatimuksen sen 1,3 miljoonaa euroa ylittävältä osalta. 1,3 miljoonaa euroa muutettiin osakkeiksi ja maksettiin maaliskuussa 2022, mutta erotus on edelleen vaatimus. Samassa haastehakemuksessa Nordika II SHQ Oy on nimennyt vastaajiksi myös valvojan ja Stockmannin.

Stockmannin Tampereen tavaratalon vuokranantaja Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennia on aloittanut Stockmannia vastaan välimiesmenettelyn, jossa yhtiö vaatii Stockmannilta enintään 11,9 miljoonan euron suuruista yrityssaneerauslain 27 §:n 1 momentin mukaista vahingonkorvausta. Saneerausmenettelyn valvoja on kiistänyt vaatimuksen sen 2,7 miljoonaa euroa ylittävältä osalta. Riidaton 2,7 miljoonan euron määrä muunnettiin Stockmannin osakkeiksi ja joukkovelkakirjalainaksi kesäkuussa 2023. Lisäksi Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennia on pannut vireille Helsingin käräjäoikeudessa kaksi kannetta, joista ensimmäisessä vastaajana on valvoja ja toisessa Stockmann. Kanteissa käräjäoikeudelle Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennia pyytää oikeutta vahvistamaan, että Fennialle maksettavan vahingonkorvauksen määrä on enintään 11,1 miljoonaa euroa.

Myös toinen Tampereen tavaratalon vuokranantajista, Tampereen Seudun Osuuspankki, on pannut Pirkanmaan käräjäoikeudessa vireille kanteen, jossa se vaatii Stockmannilta enintään 14,5 miljoonan euron suuruista yrityssaneerauslain 27 §:n 1 momentin mukaista vahingonkorvausta. Valvoja on saneerausohjelmassa kiistänyt Tampereen Seudun Osuuspankin saneerausmenettelyn aikana esittämän (tuolloin enimmäismäärältään 17,7 miljoonan euron) korvausvaatimuksen sen 2,0 miljoonaa euroa ylittävältä osalta.

Yhtiön hallitus päätti 21.6.2023 saneerausohjelman mukaisesti ja varsinaisen yhtiökokouksen antaman valtuutuksen perusteella laskea liikkeeseen 2 835 349 yhtiön uutta osaketta, jotka annetaan osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen sellaisille yhtiön velkojille, joiden saneerausohjelman mukaiset aikaisemmin ehdolliset tai riidanalaiset saneerausvelat oli vahvistettu lopulliselta määrältään 24.5.2023 mennessä.

KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

Katsauskauden jälkeen 17.7.2023 Stockmann-konserni päivitti vuoden 2023 taloudellista ohjeistustaan. Konserni alensi vuoden 2023 ohjeistustaan yhtiön liikevaihdon kehityksestä ja nosti ohjeistustaan vuoden 2023 oikaistun liiketuloksen kehityksestä.

Stockmann arvioi konsernin liikevaihdon olevan 940–1 000 miljoonaa euroa vuonna 2023 ja konsernin oikaistun liiketuloksen 65–85 miljoonaa euroa vuonna 2023, valuuttakurssien vaihtelu vaikuttaa toteutumaan. Aikaisemmin Stockmann arvioi konsernin liikevaihdon olevan 960–1 020 miljoonaa euroa ja konsernin oikaistu liiketuloksen 60–80 miljoonaa euroa, valuuttakurssien vaihtelu vaikuttaa toteutumaan.

TALOUDELLISET TIEDOTTEET VUONNA 2023

Stockmann-konserni raportoi taloudesta seuraavasti vuonna 2023: - 27.10.2023 johdon osavuotinen selvitys tammi–syyskuu 2023

WEBCAST ANALYYTIKOILLE JA MEDIALLE

Lehdistö- ja analyytikkotilaisuus järjestetään englanniksi suorana verkkolähetyksenä tänään 21.7.2023 klo 10.00 Suomen aikaa. Tapahtumaa voi seurata tämän linkin kautta. Tallenne ja esitysmateriaali ovat saatavilla yhtiön verkkosivustolla tilaisuuden jälkeen.

Lisätietoja:

Susanne Ehnbåge, toimitusjohtaja, Stockmann Media Desk, puh. 050 389 0011 Annelie Forsberg, talousjohtaja, Stockmann Media Desk, puh. 050 389 0011 Marja-Leena Dahlskog, Head of Communication & IR, puh. 050 502 0060

[email protected]

Helsingissä 20.7.2023

STOCKMANN Oyj Abp Hallitus

TILINPÄÄTÖSLYHENNELMÄ

Puolivuosikatsaus on laadittu IAS 34 -standardia noudattaen, Luvut ovat tilintarkastamattomia.

KONSERNIN TULOSLASKELMA

Milj. euroa	1.1.-30.6.2023	1.1.-30.6.2022	1.1.-31.12.2022
LIIKEVAIHTO	450,4	465,1	981,7
Liiketoiminnan muut tuotot	0,0	99,3	99,6
Materiaalit ja palvelut	-186,9	-192,0	-413,4
Työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut	-107,9	-107,7	-212,1
Poistot ja arvonalentumiset	-50,7	-52,6	-103,2
Liiketoiminnan muut kulut	-77,6	-87,8	-197,7
Kulut yhteensä	-423,1	-440,1	-926,4
LIIKEVOITTO/-TAPPIO	27,3	124,3	154,9
Rahoitustuotot	2,7	0,6	2,6
Rahoituskulut	-17,0	-12,4	-28,3
Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä	-14,3	-11,8	-25,7
VOITTO/TAPPIO ENNEN VEROJA	13,0	112,4	129,2
Tuloverot	20,3	-29,0	-27,5
TILIKAUDEN VOITTO/TAPPIO	33,3	83,4	101,6

Tilikauden voiton/tappion jakautuminen:
Emoyhtiön osakkeenomistajille	33,3	83,4	101,6

Osakekohtainen tulos, EUR:
Tilikauden tuloksesta, laimentamaton	0,21	0,54	0,65
Tilikauden tuloksesta, laimennettu	0,21	0,54	0,65

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA

Milj. euroa	1.1.-30.6.2023	1.1.-30.6.2022	1.1.-31.12.2022
TILIKAUDEN VOITTO/TAPPIO	33,3	83,4	101,6
Muut laajan tuloksen erät:
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi
Muuntoerot ulkomaisista yksiköistä ennen veroja	-28,6	-17,8	-33,3
Muuntoerot ulkomaisista yksiköistä verojen jälkeen	-28,6	-17,8	-33,3
Rahavirran suojaus ennen veroja	2,0	-1,1	-2,2
Rahavirran suojaus verojen jälkeen	2,0	-1,1	-2,2
Muut laajan tuloksen erät, netto	-26,7	-18,9	-35,6
TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ	6,6	64,6	66,1

Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön osakkeenomistajille	6,6	64,6	66,1

KONSERNITASE

Milj. euroa	30.6.2023	30.6.2022	31.12.2022
VARAT
PITKÄAIKAISET VARAT
Aineettomat hyödykkeet
Liikearvo	235,4	260,2	250,9
Tavaramerkki	77,0	84,7	81,8
Aineettomat oikeudet	27,4	26,5	26,8
Muut aineettomat hyödykkeet	0,5	0,9	0,7
Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat	2,7	2,9	4,2
Aineettomat hyödykkeet yhteensä	343,0	375,1	364,4
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet
Maa- ja vesialueet	0,2
Koneet ja kalusto	37,4	39,0	37,6
Vuokratilojen muutos- ja perusparannusmenot	4,6	4,2	4,4
Käyttöooikeusomaisuuserät	416,4	438,3	419,2
Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat	51,6	1,0	37,1
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet yhteensä	510,2	482,5	498,2
Sijoituskiinteistöt	0,5	0,5	0,5
Pitkäaikaiset saamiset	2,9	3,8	3,1
Muut sijoitukset	0,4	0,2	0,2
Laskennalliset verosaamiset	29,5	29,0	31,0
PITKÄAIKAISET VARAT YHTEENSÄ	886,6	891,2	897,4

LYHYTAIKAISET VARAT
Vaihto-omaisuus	171,8	180,6	174,2
Lyhytaikaiset saamiset
Korolliset saamiset	0,0	0,1	0,0
Tuloverosaamiset	0,1	0,2	0,2
Korottomat saamiset	40,6	46,7	43,2
Lyhytaikaiset saamiset yhteensä	40,7	46,9	43,5
Rahavarat	132,7	184,6	167,9
LYHYTAIKAISET VARAT YHTEENSÄ	345,2	412,1	385,5
VARAT YHTEENSÄ	1 231,9	1 303,3	1 282,9

Milj. euroa	30.6.2023	30.6.2022	31.12.2022
OMA PÄÄOMA JA VELAT
OMA PÄÄOMA
Osakepääoma	77,6	77,6	77,6
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	75,9	72,3	73,3
Muut rahastot	1,1	0,1	-1,0
Muuntoerot	-47,6	-3,3	-18,9
Kertyneet voittovarat	238,1	186,4	204,6
Emoyhtiön omistajien oman pääoman osuus	345,1	333,0	335,6
OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ	345,1	333,0	335,6

PITKÄAIKAISET VELAT
Laskennalliset verovelat	38,4	35,8	40,3
Pitkäaikaiset korolliset rahoitusvelat	71,9	66,1	67,5
Pitkäaikaiset vuokrasopimusvelat	478,5	493,7	477,5
Pitkäaikainen koroton vieras pääoma ja pitkäaikaiset varaukset	0,1	15,3	0,7
PITKÄAIKAISET VELAT YHTEENSÄ	588,9	610,9	585,9
LYHYTAIKAISET VELAT
Lyhytaikaiset vuokrasopimusvelat	77,6	79,7	77,3

Lyhytaikaiset korottomat velat		196,7	179,1
Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat	168,2
Tuloverovelat	34,1	82,8	73,7
Lyhytaikaiset varaukset	18,1	0,1	31,2
Lyhytaikaiset korottomat velat yhteensä	220,4	279,6	284,0
LYHYTAIKAISET VELAT YHTEENSÄ	297,9	359,3	361,3
VELAT YHTEENSÄ	886,8	970,3	947,3

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

Milj. euroa	1.1.-30.6.2023	1.1.-30.6.2022	1.1.-31.12.2022
LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA
Tilikauden voitto/tappio	33,3	83,4	101,6
Oikaisut:
Poistot ja arvonalentumiset	50,7	52,6	103,2
Pysyvien vastaavien myyntivoitot (-) ja -tappiot (+)	0,7	-95,5	-95,2
Korkokulut ja muut rahoituskulut	17,0	12,4	28,3
Korkotuotot	-2,7	-0,6	-2,6
Tuloverot	-20,3	29,0	27,5
Muut oikaisut	-0,1	1,5	17,7
Käyttöpääoman muutokset:
Vaihto-omaisuuden lisäys (-) / vähennys (+)	-4,2	-31,1	-28,3
Lyhytaikaisten liikesaamisten lisäys (-) / vähennys (+)	0,7	-0,6	-1,2
Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys (+) / vähennys (-)	-5,5	-43,4	-50,5
Maksetut korot	-16,7	-13,2	-29,0
Saadut korot liiketoiminnasta	1,3	0,1	1,3
Maksetut verot liiketoiminnasta	-18,1	-14,9	-17,9
Liiketoiminnan nettorahavirta	35,9	-20,2	55,1

INVESTOINTIEN RAHAVIRTA
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot	0,0	427,6	429,1
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	-29,5	-11,5	-62,7
Talletusvakuus	0,0		-0,1
Investoinnit tytäryhtiöosakkeisiin	-0,2
Muut sijoitukset	-0,2
Investointien nettorahavirta	-29,9	416,1	366,3

RAHOITUKSEN RAHAVIRTA
Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut		-381,5	-381,5
Vuokarasopimusvelkojen takaisinmaksut	-33,9	-36,6	-73,8
Rahoituksen nettorahavirta	-33,9	-418,1	-455,2

RAHAVAROJEN MUUTOS	-27,9	-22,1	-33,9

Rahavarat tilikauden alussa	167,9	213,7	213,7
Rahavarojen muutos	-27,9	-22,1	-33,9
Valuuttakurssien muutosten vaikutus	-7,2	-7,0	-11,9
Rahavarat tilikauden lopussa	132,7	184,6	167,9

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

Milj. euroa	Osakepääoma	Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	Suojausinstrumenttien rahasto	Muut rahastot	Muuntoero	Kertyneet voittovarat	Yhteensä
OMA PÄÄOMA 1.1.2023	77,6	73,3	-1,1	0,1	-18,9	204,6	335,6
Tilikauden voitto/tappio						33,3	33,3
Muuntoerot ulkomaisista yksiköistä					-28,6		-28,6
Rahavirran suojaus			2,0				2,0
Laaja tulos yhteensä			2,0		-28,6	33,3	6,6
Osakeanti vakuudettomille saneerausvelkojille		2,6					2,6
Osakeperusteiset maksut						0,3	0,3
Muut muutokset				0,1		-0,1
Muut oman pääoman muutokset yhteensä		2,6		0,1		0,1	2,8
OMA PÄÄOMA 30.6.2023	77,6	75,9	0,9	0,2	-47,6	238,1	345,1

Milj. euroa	Osakepääoma	Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	Suojausinstrumenttien rahasto	Muut rahastot	Muuntoero	Kertyneet voittovarat	Yhteensä
OMA PÄÄOMA 1.1.2022	77,6	72,0	1,1	0,1	14,4	102,9	268,2
Tilikauden voitto/tappio						83,4	83,4
Muuntoerot ulkomaisista yksiköistä					-17,8		-17,8
Rahavirran suojaus			-1,1				-1,1
Laaja tulos yhteensä			-1,1		-17,8	83,4	64,6
Osakeanti vakuudettomille saneerausvelkojille		0,3					0,3
Muut oman pääoman muutokset yhteensä		0,3					0,3
OMA PÄÄOMA 30.6.2022	77,6	72,3	0,0	0,1	-3,3	186,4	333,0

Milj. euroa	Osakepääoma	Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	Suojausinstrumenttien rahasto	Muut rahastot	Muuntoero	Kertyneet voittovarat	Yhteensä
OMA PÄÄOMA 1.1.2022	77,6	72,0	1,1	0,1	14,4	102,9	268,2
Tilikauden voitto/tappio						101,6	101,6
Muuntoerot ulkomaisista yksiköistä					-33,3		-33,3
Rahavirran suojaus			-2,2				-2,2
Laaja tulos yhteensä			-2,2		-33,3	101,6	66,1
Osakeanti vakuudettomille saneerausvelkojille		1,3					1,3
Osakeperusteiset maksut						0,1	0,1
Muut oman pääoman muutokset yhteensä		1,3				0,1	1,4
OMA PÄÄOMA 31.12.2022	77,6	73,3	-1,1	0,1	-18,9	204,6	335,6

TILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT, LYHENNELMÄ

LAATIMISPERIAATTEET

Tämä puolivuosikatsaus on laadittu IAS 34-standardia noudattaen. Sovelletut laatimis- ja laskentaperiaatteet ovat samat kuin vuoden 2022 tilinpäätöksessä. Luvut ovat tilintarkastamattomia.

Yrityssaneerausohjelma

Stockmann tiedotti 21.6.2023 vastaanottaneensa ja vahvistaneensa kaksi merkintäilmoitusta Konversioon oikeutetuilta, joiden Saneerausohjelman maksuohjelman mukaiset aikaisemmin ehdolliset tai riidanalaiset saatavat on selvitetty ja vahvistettu lopulliselta määrältään. Konversioon oikeutettujen pätevästi merkitsemät Lisävelkakirjat olivat nimellisarvoltaan yhteensä 4 393 381 euroa. Lisävelkakirjoja merkinneiden Konversioon oikeutettujen saatavat konvertoitiin kuittaamalla Lisävelkakirjoihin.

Stockmannin hallitus päätti 21.6.2023 Saneerausohjelman mukaisesti ja varsinaisen yhtiökokouksen antaman valtuutuksen perusteella laskea liikkeeseen 2 835 349 Yhtiön uutta osaketta, jotka annettiin osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen sellaisille Yhtiön velkojille, joiden Saneerausohjelman mukaiset aikaisemmin ehdolliset tai riidanalaiset saneerausvelat oli vahvistettu lopulliselta määrältään 24.5.2023 mennessä, ja hyväksyi Osakeannissa tehdyt merkinnät. Merkintähinta Osakeannissa oli 0,9106 euroa osakkeelta, joka on maksettu kuittaamalla saneerausvelkaa Saneerausohjelman mukaisesti. Osakeannin seurauksena Yhtiön osakkeiden lukumäärä nousi 2 835 349 osakkeella yhteensä 158 715 555 osakkeeseen.

Stockmannilla on saneerausohjelmaan kuuluvaa ehdollista, enimmäismääräistä tai riidanalaista saneerausvelkaa, jonka maksuohjelman alainen määrä vahvistetaan myöhemmin ja jonka velkojat tulevat saataviensa vahvistuttua olemaan oikeutettuja konvertoimaan saatavansa osakkeisiin ja velkakirjoihin.

Toiminnan jatkuvuus

Stockmann-konsernin puolivuosikatsaus on laadittu perustuen toiminnan jatkuvuuteen. Konsernin kyky jatkaa toimintaansa riippuu liiketoiminnan kannattavuudesta sekä siitä, että Stockmann Oyj Abp:lle hyväksytty saneerausohjelma toteutetaan. Tulevaisuuden markkinaolosuhteet ja konsernin kyky toteuttaa liiketoimintasuunnitelmansa menestyksellisesti vaikuttavat konsernin liiketoiminnan kannattavuuteen.

Saneerausohjelma etenee suunnitelman mukaisesti tarkoittaen, että Stockmannin kaikki tavaratalokiinteistöt on myyty ja korollinen velka on maksettu 71,9 miljoonan euron joukkovelkakirjalainaa lukuun ottamatta. Vuokrasopimusten irtisanomiseen liittyy vielä kiistanalaisia vaatimuksia.

Konsernin mahdollisuus järjestää uutta rahoitusta saneerausohjelman aikana on rajallinen. Saneerausohjelmaa ei saada päätökseen, ennen kuin kaikki kiistanalaiset vaatimukset on selvitetty. Tämä voi vaikuttaa maksuvalmiuteen ja taloudelliseen asemaan.

Stockmannin hallitus on arvioinut huolellisesti yhtiön kokonaistilannetta. Tehty analyysi tukee likviditeetin ja rahoituksen riittävyyttä ja näin ollen tämän konsernin puolivuosikatsauksen laatimista toiminnan jatkuvuuden periaatteen mukaisesti.

Johdon harkintaa edellyttävät laatimisperiaatteet ja arvioihin liittyvät keskeiset epävarmuustekijät

Kun puolivuosikatsaus on laadittu IFRS-standardien kirjaamis- ja arvostusperiaatteiden mukaisesti, on jouduttu tekemään tulevaisuutta koskevia arvioita ja oletuksia. Oletukset liittyvät raportointiajankohtana erityisesti toiminnan jatkuvuuden perusteisiin, omaisuuserien arvostuksiin, vuokrasopimusten optioiden käyttöön, sekä ehdollisiin velkoihin ja kirjattuihin varauksiin.

Stockmann Oyj Abp on maksanut kaikki vahvistetut riidattomat saneerausvelat. Raportointikauden lopussa oli jäljellä vielä neljä kiistanalaista vaatimusta, yhteensä 52,0 miljoonaa euroa. Jäljellä olevat kiistanalaiset vaatimukset liittyvät toimitilojen pitkäaikaisten vuokrasopimusten irtisanomiseen, ja vuokranantajat vaativat maksua kaikilta irtisanottujen vuokrasopimusten jäljellä olevilta vuosilta. Saneerausohjelman valvoja on kiistänyt vaatimukset ja pitää perusteltuna maksaa korvausta vuokrasopimuksista 18 kuukauden ajalta. Stockmann on tehnyt kiistanalaisista vaatimuksista 18,0 miljoonan euron varauksen ja käy keskusteluja velkojien ja saneerausohjelman valvojan kanssa kiistojen ratkaisemiseksi. Jos niitä ei saada ratkaistua velkojien ja valvojan kanssa, riidat ratkaistaan käräjäoikeudessa tai välimiesmenettelyssä. Saneerausmenettelyn velkojilla on oikeus muuntaa saataviaan osakkeiksi ja joukkovelkakirjoiksi sen jälkeen, kun niitä koskevat vaatimukset on ratkaistu tai selvitetty.

Johto on arvioinut mahdollisia viitteitä konsernin omaisuuseriin liittyvästä arvonalentumisesta. Raportointikauden lopussa konsernin nettovarallisuuden arvo oli markkina-arvoa suurempi. Lindex-divisioona on kuitenkin tehnyt kauden aikana hyvän tuloksen ja Lindexin liikearvosta joulukuussa 2022 tehdyssä arvonalentumistestauksessa oli kohtuullinen puskuri. Johto on todennut päätelmänään, että konsernin omaisuuserien arvonalentumiskirjaukselle ei ole tarvetta.

Puolivuosikatsauksen sisältämät arviot ja oletukset perustuvat johdon parhaaseen näkemykseen puolivuosikatsauksen laadintahetkellä. Keskeiset epävarmuustekijät sekä arviot ja oletukset on esitetty muilta osin konsernitilinpäätöksessä 2022.

Tuloverot

Ruotsin verohallinto otti kielteisen kannan verotuksessa Stockmannin tytäryhtiö Stockmann Sverige AB:n AB Lindexin osakkeiden kauppaa varten nostaman lainan korkomenojen vähennysoikeuteen vuosina 2013–2019. Göteborgin kamarioikeus antoi päätöksen syyskuussa 2022, jossa se kumosi aiemmat tuomioistuimen päätökset ja hyväksyi Stockmannin valituksen. Stockmann Sverige AB oli oikeutettu korkomenojen vähennykseen vuosina 2013–2016. Lokakuussa 2022 saadun päätöksen mukaan Göteborgin hallinto-oikeus hyväksyi Stockmannin valituksen ja vahvisti, että Stockmann Sverige AB on oikeutettu korkomenojen vähennykseen vuosina 2017–2019. Päätökset tulivat lainvoimaisiksi 27.1.2023, kun Ruotsin korkein hallinto-oikeus päätti olla myöntämättä Ruotsin verohallinnolle valituslupaa kamarioikeuden päätöksestä. Lainvoimaisten päätösten seurauksena Stockmann Sverige AB:n verovelka ja tuloverot pienenivät kauden aikana noin 30 miljoonalla eurolla, eikä vuosilta 2013–2019 jää jäljelle verovelkaa.

Stockmann Oyj Abp:n Viron sivuliikkeen tuotot ovat sisältyneet Suomen pääliikkeen verotettavaan tuloon. Sivuliikkeen tuotot ovat Virossa verotettavaa tuloa silloin, kun se jakaa voittoa Suomen pääliikkeelle. Viron ja Suomen välisen verosopimuksen mukaan Virossa maksettava tulovero on vähennyskelpoinen Suomeen maksettavasta tuloverosta tietyin edellytyksin. Virossa verottamattomien kertyneiden voittovarojen määrä sisältäen kauden tuloksen oli 25,8 miljoonaa euroa, josta laskettuna Viroon maksettava tulovero olisi 5,2 miljoonaa euroa.

KONSERNIN TOIMINTASEGMENTIT

Liikevaihto, milj. euroa	Q2 2023	Q2 2022	1.1.-30.6.2023	1.1.-30.6.2022	1.1.-31.12.2022
Lindex	176,2	188,0	302,7	322,0	661,1
Stockmann	75,8	81,0	147,8	143,1	320,6
Konserni yhteensä	252,0	269,0	450,4	465,1	981,7

Raportoitu liikevoitto/-tappio, milj. euroa	Q2 2023	Q2 2022	1.1.-30.6.2023	1.1.-30.6.2022	1.1.-31.12.2022
Lindex	35,6	39,0	41,2	44,5	90,3
Stockmann	-3,1	78,4	-10,1	84,6	71,2
Jakamaton	-2,3	-2,8	-3,7	-4,8	-6,7
Konserni yhteensä	30,2	114,5	27,3	124,3	154,9
Rahoitustuotot	1,7	0,2	2,7	0,6	2,6
Rahoituskulut	-8,8	-6,7	-17,0	-12,4	-28,3
Voitto/tappio ennen veroja, konserni yhteensä	23,1	108,0	13,0	112,4	129,2

Oikaisut liikevoittoon/-tappioon, milj. euroa	Q2 2023	Q2 2022	1.1.-30.6.2023	1.1.-30.6.2022	1.1.-31.12.2022
Lindex	-0,6		-0,6		0,3
Stockmann	0,3	79,8	0,3	93,4	76,6
Jakamaton	-1,2	-0,7	-1,6	-0,8	-1,9
Konserni yhteensä	-1,4	79,1	-1,9	92,7	75,1

Oikaistu liikevoitto/-tappio, milj. euroa	Q2 2023	Q2 2022	1.1.-30.6.2023	1.1.-30.6.2022	1.1.-31.12.2022
Lindex	36,2	39,0	41,8	44,5	90,0
Stockmann	-3,5	-1,5	-10,5	-8,8	-5,4
Jakamaton	-1,1	-2,1	-2,1	-4,0	-4,8
Konserni yhteensä	31,6	35,4	29,2	31,6	79,8

Poistot ja arvonalentumiset, milj. euroa	Q2 2023	Q2 2022	1.1.-30.6.2023	1.1.-30.6.2022	1.1.-31.12.2022
Lindex	18,2	19,8	37,0	39,4	76,8
Stockmann	6,9	7,1	13,6	13,2	26,4
Konserni yhteensä	25,1	26,9	50,7	52,6	103,2

Investoinnit *), milj. euroa	Q2 2023	Q2 2022	1.1.-30.6.2023	1.1.-30.6.2022	1.1.-31.12.2022
Lindex	31,6	40,1	80,2	86,3	154,6
Stockmann	0,0	113,6	10,1	122,2	129,9
Konserni yhteensä	31,6	153,8	90,3	208,5	284,5
*) Luvut sisältävät käyttöoikeusomaisuuserät

Varat, milj. euroa			30.6.2023	30.6.2022	31.12.2022
Lindex			912,8	956,1	935,0
Stockmann			318,6	331,8	344,8
Jakamaton	0,5	15,4	3,1
Konserni yhteensä			1 231,9	1 303,3	1 282,9

IFRS 16 Vuokrasopimusvelat, milj. euroa			30.6.2023	30.6.2022	31.12.2022
Lindex			267,5	282,0	267,1
Stockmann			288,5	291,4	287,7
Yhteensä			556,0	573,4	554,8

TIETOA MARKKINA-ALUEISTA

Liikevaihto, milj, euroa	Q2 2023	Q2 2022	1.1.-30.6.2023	1.1.-30.6.2022	1.1.-31.12.2022
Suomi	81,5	84,7	149,5	144,7	321,1
Ruotsi*)	93,4	100,7	160,9	174,6	354,3
Norja	35,8	41,6	59,7	68,6	139,1
Baltia ja muut maat	41,3	42,0	80,4	77,3	167,3
Markkina-alueet yhteensä	252,0	269,0	450,4	465,1	981,7
Suomi %	32,3 %	31,5 %	33,2 %	31,1 %	32,7 %
Ulkomaat %	67,7 %	68,5 %	66,8 %	68,9 %	67,3 %

Liikevoitto/-tappio, milj. euroa	Q2 2023	Q2 2022	1.1.-30.6.2023	1.1.-30.6.2022	1.1.-31.12.2022
Suomi	-4,4	75,9	-12,2	67,0	50,9
Ruotsi*)	31,9	35,4	34,3	37,4	66,6
Norja	1,3	1,2	2,3	2,1	4,5
Baltia ja muut maat	1,4	2,1	2,9	17,7	32,8
Markkina-alueet yhteensä	30,2	114,5	27,3	124,3	154,9
Konserni yhteensä	30,2	114,5	27,3	124,3	154,9

Pitkäaikaiset varat, milj. euroa			30.6.2023	30.6.2022	31.12.2022
Suomi			220,1	229,4	219,1
Ruotsi*)			542,5	540,6	556,5
Norja			44,2	48,8	46,5
Baltia ja muut maat	50,3	43,4	44,3
Markkina-alueet yhteensä			857,1	862,2	866,4
Suomi %			25,7 %	26,6 %	25,3 %
Ulkomaat %			74,3 %	73,4 %	74,7 %

*) Sisältävät franchising-tuotot

KONSERNIN TUNNUSLUKUJA

	30.6.2023	30.6.2022	31.12.2022
Omavaraisuusaste, %	28,0	25,6	26,2
Nettovelkaantumisaste, %	143,5	136,6	135,4
Liiketoiminnan rahavirta/osake, kauden alusta, euroa	0,23	-0,13	0,35
Korollinen nettovelka, milj. euroa	495,2	454,8	454,4
Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa, 1000 kpl	158 716	154 749	155 880
Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä, laimentamaton, 1000 kpl *)	156 021	154 618	155 189
Osakkeiden markkina-arvo, mil. euroa	325,4	363,7	307,1
Liikevoitto/-tappio, % liikevaihdosta	6,1	26,7	15,8
Oma pääoma/osake, euroa	2,17	2,15	2,15
Oman pääoman tuotto, liukuva 12 kk, %	15,2	53,7	33,7
Sijoitetun pääoman tuotto, liukuva 12 kk, %	6,4	21,6	15,7
Henkilöstö keskimäärin kokoaikaiseksi muutettuna	4 281	4 264	4 332
Investoinnit, kauden alusta, milj. euroa **)	29,6	11,7	62,5

*) Laimennettu määrä 31.12.2022 on korjattu, eikä laimennusvaikutusta ole.

**) Luvut eivät sisällä käyttöoikeusomaisuuseriä.

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAPERIAATTEET

IFRS:n mukaiset tunnusluvut

Tulos/osake	=	emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tilikauden tulos osakkeiden osakeantikorjattu keskimääräinen lukumäärä
Vaihtoehtoiset tunnusluvut
Omavaraisuusaste, %	=	oma pääoma yhteensä x 100 taseen loppusumma – saadut ennakot
Nettovelkaantumisaste, %	=	korollinen vieras pääoma – rahavarat – korolliset saamiset x 100 oma pääoma yhteensä
Liiketoiminnan rahavirta/osake	=	liiketoiminnan rahavirta osakkeiden keskimääräinen lukumäärä
Korollinen nettovelka	=	korollinen vieras pääoma – rahavarat – korolliset saamiset
Osakkeiden markkina-arvo	=	osakkeiden lukumäärä kauden lopussa kerrottuna tilinpäätöspäivän pörssikurssilla
Oma pääoma/osake	=	emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma osakkeiden lukumäärä tilinpäätöspäivänä
Oman pääoman tuotto, %	=	tilikauden tulos (12 kk) x 100 oma pääoma yhteensä (keskimäärin 12 kk:n aikana)
Sijoitetun pääoman tuotto, %	=	tulos ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut (12 kk) x 100 sijoitettu pääoma (keskimäärin 12 kk:n aikana)
Sijoitettu pääoma	=	taseen loppusumma – laskennallinen verovelka ja muut korottomat velat (keskimäärin 12 kk:n aikana)

EURON VAIHTOKURSSIT

Kauden päätöskurssi	30.6.2023	30.6.2022	31.12.2022
NOK	11,7040	10,3485	10,5138
SEK	11,8055	10,7300	11,1218
Kauden keskikurssi	1.1.-30.6.2023	1.1.-30.6.2022	1.1.-31.12.2022
NOK	11,3203	9,9756	10,1019
SEK	11,3314	10,4742	10,6278

TIETOA VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN

Konsernin tuloslaskelma vuosineljänneksittäin

Milj. euroa	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022	Q2 2022	Q1 2022	Q4 2021	Q3 2021
Jatkuvat toiminnot
Liikevaihto	252,0	198,5	272,6	244,0	269,0	196,1	277,5	237,8
Liiketoiminnan muut tuotot	0,0	0,0	0,0	0,3	84,0	15,2	25,7	3,2
Materiaalit ja palvelut	-100,5	-86,5	-116,1	-105,3	-109,3	-82,7	-117,5	-96,3
Työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut	-56,1	-51,8	-53,7	-50,7	-55,5	-52,2	-53,9	-46,7
Poistot ja arvonalentumiset	-25,1	-25,6	-24,7	-25,9	-26,9	-25,7	-25,7	-25,7
Liiketoiminnan muut kulut	-40,1	-37,5	-53,4	-56,4	-46,9	-40,9	-55,5	-39,6
Kulut yhteensä	-221,8	-201,4	-248,0	-238,3	-238,5	-201,6	-252,7	-208,3
Liikevoitto/-tappio	30,2	-2,9	24,6	6,0	114,5	9,8	50,6	32,7
Rahoitustuotot	1,7	0,9	1,1	0,9	0,2	0,3	0,1	0,1
Rahoituskulut	-8,8	-8,2	-7,6	-8,3	-6,7	-5,7	-4,4	-4,3
Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä	-7,0	-7,3	-6,5	-7,4	-6,5	-5,4	-4,2	-4,2
Voitto/tappio ennen veroja	23,1	-10,2	18,1	-1,4	108,0	4,4	46,3	28,5
Tuloverot	-9,4	29,7	-0,5	2,0	-27,4	-1,6	-11,1	-5,6
Tilikauden voitto/tappio	13,8	19,5	17,6	0,6	80,7	2,8	35,3	22,9

Osakekohtainen tulos vuosineljänneksittäin

Euroa	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022	Q2 2022	Q1 2022	Q4 2021	Q3 2021
Tilikauden tuloksesta, laimentamaton	0,09	0,13	0,11	0,00	0,52	0,02	0,23	0,15

Q1 2023 on korjattu siten, että laimennusvaikutusta ei ole.

Segmenttitiedot vuosineljänneksittäin

Milj. euroa	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022	Q2 2022	Q1 2022	Q4 2021	Q3 2021
Liikevaihto
Lindex	176,2	126,5	172,2	166,9	188,0	134,0	177,8	168,9
Stockmann	75,8	72,0	100,4	77,1	81,0	62,2	99,7	68,9
Konserni yhteensä	252,0	198,5	272,6	244,0	269,0	196,1	277,5	237,8
Raportoitu liikevoitto/-tappio
Lindex	35,6	5,6	23,0	22,9	39,0	5,5	24,0	31,2
Stockmann	-3,1	-7,0	2,4	-15,8	78,4	6,3	27,8	0,0
Jakamaton	-2,3	-1,4	-0,8	-1,0	-2,8	-2,0	-1,3	1,5
Konserni yhteensä	30,2	-2,9	24,6	6,0	114,5	9,8	50,6	32,7
Oikaisut liikevoittoon/-tappioon
Lindex	-0,6		0,0	0,3			-0,3	0,0
Stockmann	0,3		-0,9	-15,9	79,8	13,6	21,5
Jakamaton	-1,2	-0,5	-0,7	-0,4	-0,7	-0,1	-0,3	-0,2
Konserni yhteensä	-1,4	-0,5	-1,6	-16,0	79,1	13,5	21,0	-0,2
Oikaistu liikevoitto/-tappio
Lindex	36,2	5,6	23,0	22,5	39,0	5,5	24,3	31,2
Stockmann	-3,5	-7,0	3,3	0,2	-1,5	-7,3	6,3	0,0
Jakamaton	-1,1	-1,0	-0,1	-0,6	-2,1	-1,9	-1,0	1,7
Konserni yhteensä	31,6	-2,4	26,1	22,0	35,4	-3,7	29,6	32,9

Tietoa markkina-alueista

Milj. euroa	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022	Q2 2022	Q1 2022	Q4 2021	Q3 2021
Liikevaihto
Suomi	81,5	68,0	96,4	80,0	84,7	60,0	96,7	72,9
Ruotsi*)	93,4	67,5	92,0	87,6	100,7	73,9	100,3	92,0
Norja	35,8	23,9	36,0	34,6	41,6	26,9	37,1	34,0
Baltia ja muut maat	41,3	39,1	48,1	41,9	42,0	35,3	43,4	38,9
Konserni yhteensä	252,0	198,5	272,6	244,0	269,0	196,1	277,5	237,8
Suomi %	32,3 %	34,3 %	35,4 %	32,8 %	31,5 %	30,6 %	34,9 %	30,6 %
Ulkomaat %	67,7 %	65,7 %	64,6 %	67,2 %	68,5 %	69,4 %	65,1 %	69,4 %
Liikevoitto/-tappio
Suomi	-4,4	-7,8	0,2	-16,3	75,9	-8,9	3,5	1,1
Ruotsi*)	31,9	2,3	10,2	19,0	35,4	2,1	20,7	28,2
Norja	1,3	1,0	1,2	1,2	1,2	1,0	1,1	1,1
Baltia ja muut maat	1,4	1,6	13,0	2,1	2,1	15,6	25,3	2,4
Markkina-alueet yhteensä	30,2	-2,9	24,6	6,0	114,5	9,8	50,6	32,7
Konserni yhteensä	30,2	-2,9	24,6	6,0	114,5	9,8	50,6	32,7

*) Sisältää franchising-tuotot

KONSERNIN VASTUUSITOUMUKSET JA JOHDANNAISSOPIMUKSET

Konsernin ulkopuoliset vastuut, milj. euroa	30.6.2023	30.6.2022	31.12.2022
Pantatut tytäryhtiöosakkeet *)	303,4	280,0	303,4
Pantatut lainasaamiset **)	326,7	387,7	373,5
Pantit ja takaukset	0,1	0,1	0,1
Sähkösopimusvastuut	2,3	0,2	2,7
Yhteensä	632,5	667,9	679,8

*) Pantattujen tytäryhtiöosakkeiden kirjanpitoarvo

**) Pantattujen tytäryhtiölainasaamisten kirjanpitoarvo

Konsernin liiketilojen vuokrasopimukset, milj. euroa	30.6.2023	30.6.2022	31.12.2022
Yhden vuoden kuluessa	4,6	4,6	3,1
Yli vuoden kuluessa	9,1	8,0	9,3
Yhteensä	13,6	12,6	12,4

Konsernin leasingsopimusten maksut, milj. euroa	30.6.2023	30.6.2022	31.12.2022
Yhden vuoden kuluessa	0,2	0,2	0,2
Yli vuoden kuluessa	0,3	0,4	0,3
Yhteensä	0,5	0,6	0,4

Konsernin johdannaissopimukset, milj. euroa	30.6.2023	30.6.2022	31.12.2022
Nimellisarvo
Valuuttajohdannaiset	33,1	40,7	46,9
Sähköjohdannaiset		1,3
Yhteensä	33,1	42,1	46,9

KONSERNIN VARAT JA LIIKEARVO

Varat, milj. euroa	30.6.2023	30.6.2022	31.12.2022
Hankintameno kauden alussa	1 746,8	1 613,4	1 613,4
Muuntoero +/-	-85,2	-65,2	-114,5
Lisäykset kauden aikana	90,1	208,5	284,6
Vähennykset kauden aikana	-19,1	-17,3	-36,8
Hankintameno kauden lopussa	1 732,6	1 739,4	1 746,8
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset kauden alussa	-883,6	-878,7	-878,7
Muuntoero +/-	45,7	36,7	62,3
Vähennysten poistot kauden aikana	9,8	13,4	35,9
Poistot ja arvonalentumiset kauden aikana	-50,7	-52,6	-103,2
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset kauden lopussa	-878,8	-881,2	-883,6
Kirjanpitoarvo kauden alussa	863,1	734,8	734,8
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	853,7	858,1	863,1

Laskelma konsernin varojen muutoksesta sisältää seuraavan liikearvon muutoksen:

Liikearvo, milj. euroa	30.6.2023	30.6.2022	31.12.2022
Hankintameno kauden alussa	250,9	271,5	271,5
Muuntoero +/-	-14,7	-12,3	-21,6
Lisäykset kauden aikana		0,9	0,9
Vähennykset kauden aikana	-0,9
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	235,4	260,2	250,9

KÄYTTÖOIKEUSOMAISUUSERÄT

Milj. euroa	30.6.2023	30.6.2022	31.12.2022
Hankintameno kauden alussa	636,7	468,6	468,6
Muuntoero +/-	-27,2	-19,2	-34,5
Lisäykset kauden aikana	60,6	196,8	222,0
Vähennykset kauden aikana	-12,6	-11,2	-19,5
Hankintameno kauden lopussa	657,5	635,0	636,7
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset kauden alussa	-217,5	-172,0	-172,0
Muuntoero +/-	12,0	7,7	14,4
Vähennysten poistot kauden aikana	4,2	7,3	18,9
Poistot ja arvonalentumiset kauden aikana	-39,8	-39,7	-78,7
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset kauden lopussa	-241,1	-196,7	-217,5
Kirjanpitoarvo kauden alussa	419,2	296,6	296,6
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	416,4	438,3	419,2

RAHOITUSVARAT JA -VELAT ARVOSTUSRYHMITTÄIN SEKÄ KÄYPIEN ARVOJEN HIERARKKINEN LUOKITTELU

Rahoitusvarat, milj. euroa	Taso	Kirjanpitoarvo 30.6.2023	Käypä arvo 30.6.2023	Kirjanpitoarvo 30.6.2022	Käypä arvo 30.6.2022	Kirjanpitoarvo 31.12.2022	Käypä arvo 31.12.2022
Johdannaissopimukset, joihin sovelle taan suojauslaskentaa	2	0,9	0,9	3,0	3,0	0,1	0,1
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat
Johdannaissopimukset, joihin ei sovel leta suojauslaskentaa
Sähköjohdannaiset	1			1,7	1,7
Jaksotettuun hankintamenoon kirjatut
rahoitusvarat
Pitkäaikaiset saamiset		2,9	2,9	3,8	3,8	3,1	3,1
Lyhytaikaiset saamiset, korolliset		0,0	0,0	0,1	0,1	0,0	0,0
Lyhytaikaiset saamiset, korottomat		39,7	39,7	41,9	41,9	43,1	43,1
Rahavarat		132,7	132,7	184,6	184,6	167,9	167,9
Muut sijoitukset	3	0,4	0,4	0,2	0,2	0,2	0,2
Rahoitusvarat arvostusryhmittäin yhteensä		176,7	176,7	235,4	235,4	214,4	214,4

Rahoitusvelat, milj. euroa	Taso	Kirjanpitoarvo 30.6.2023	Käypä arvo 30.6.2023	Kirjanpitoarvo 30.6.2022	Käypä arvo 30.6.2022	Kirjanpitoarvo 31.12.2022	Käypä arvo 31.12.2022
Johdannaissopimukset, joihin sovelle taan suojauslaskentaa	2			3,0	3,0	1,2	1,2
Jaksotettuun hankintamenoon kirjatut rahoitusvelat
Pitkäaikaiset velat, korolliset	2	71,9	59,0	66,1	56,0	67,5	55,8
Pitkäaikaiset vuokrasopimusvelat		478,5	478,5	493,7	493,7	477,5	477,5
Pitkäaikaiset velat, korottomat		0,1	0,1	1,0	1,0	0,7	0,7
Lyhytaikaiset vuokrasopimusvelat		77,6	77,6	79,7	79,7	77,3	77,3
Lyhytaikaiset velat, korottomat		168,2	168,2	193,7	193,7	177,9	177,9
Rahoitusvelat arvostusryhmittäin *) Sisältää myytäväksi luokitellut varat ja velat yhteensä		796,2	783,3	837,2	827,1	802,1	790,4

Muiden sijoitusten käyvän arvon muutos, milj. euroa					30.6.2023	30.6.2022	31.12.2022
Kirjanpitoarvo 1.1.					0,2	0,2	0,2
Lisäykset kauden aikana				0,2
Yhteensä					0,4	0,2	0,2

Konserni käyttää seuraavaa arvostusmenetelmien hierarkiaa käyvän arvon määrittämisessä ja esittämisessä:

Taso 1: Vastaavien omaisuuserien tai velkojen noteeratut (oikaisemattomat) hinnat toimivilla markkinoilla

Taso 2: Menetelmät, joissa käytetään syöttötietona markkinahintanoteerauksia, jotka ovat säännöllisesti saatavissa pörssistä, välittäjältä tai markkinahinnoittelun palveluntuottajalta. Tason 2 rahoitusinstrumentit ovat pörssinoteeraamattomia (OTC) johdannaisia, jotka on luokiteltu joko käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviksi tai suojauslaskettaviksi

Taso 3: Menetelmät, jotka vaativat eniten johdon harkintaa.

Tilikauden aikana ei ole ollut siirtoja tasojen välillä.

Tason 3 rahoitusvarat ovat sijoituksia listaamattomien yhtiöiden osakkeisiin, joiden käypä arvo määritellään johdon harkintaan perustuvien menetelmien perusteella. Sijoitusten voitot ja tappiot kirjataan tuloslaskelmassa liiketoiminnan muihin tuottoihin ja kuluihin, koska sijoitusten hankinta- ja luovutuspäätökset tehdään liiketoiminnallisin perustein. Seuraavassa laskelmassa on esitetty tason 3 käypään arvoon arvostettujen rahoitusvarojen muutos raportointikauden aikana.

RAHOITUSVELKOJEN SOPIMUKSIIN PERUSTUVAT RAHAVIRRAT 30.6.2023

Milj. euroa	Tasearvo	1.7.2023- 30.6.2024	1.7.2024- 30.6.2025	1.7.2025- 30.6.2026	1.7.2026- 30.6.2027	1.7.2027-	Yhteensä
Pitkäaikainen JVK	71,9	-0,1	-0,1	-0,1	-71,9		-72,2
Ostovelat ja muut velat	88,9	-88,9					-88,9
Pitkäaikaiset vuokrasopimusvelat	478,5		-101,2	-94,3	-84,4	-432,2	-712,2
Lyhytaikaiset vuokrasopimusvelat	77,6	-101,1					-101,1
Vuokrasopimusvelat, yhteensä	556,0	-101,1	-101,2	-94,3	-84,4	-432,2	-813,2
Yhteensä	716,9	-190,1	-101,3	-94,4	-156,3	-432,2	-974,3

Esitetyt rahavirrat perustuvat 9.2.2021 hyväksyttyyn saneerausohjelmaan ja ne sisältävät rahoituskulut.

Heinäkuussa 2021 saneerausvelasta konvertoitiin 66,1 milj. euroa uudeksi joukkovelkakirjalainaksi, joka maksetaan vuonna 2026 ja jolle maksetaan 0,1 milj. euroa vuosittaista korkoa. Vuoden 2022 aikana joukkovelkakirjalainaa konvertoitiin lisää 1,5 milj. euroa ja kesäkuussa 2023 4,4 milj. euroa. Vuokranantajien vahingonkorvausvaateisiin liittyvät varaukset eivät sisälly rahavirtoihin.

Vuokrasopimusvelkojen tasearvo on diskontattu IFRS 16:n mukaisesti. Rahavirrat esitetään nimellisarvoonsa.

SANEERAUSVELAT

Milj. euroa	30.6.2023	30.6.2022	31.12.2022
Lyhytaikaiset korottomat saneerausvelat, vakuudettomat	0,0	5,5	0,2
Lyhytaikaiset saneerausvelat yhteensä	0,0	5,5	0,2
Pitkäaikaisiin varauksiin sisältyvät saneerausvelat		14,3
Lyhytaikaisiin varauksiin sisältyvät saneerausvelat	18,1		31,2
Varauksiin liittyvät saneerausvelat *)	18,1	14,4	31,2
Yhteensä	18,1	19,8	31,3

Lisäksi Stockmann Oyj Abp:n konsernin sisäisten saneerausvelkojen määrä on 63,9 milj. euroa.

*) Sisältää ehdolliset, enimmäismääräiset saneerausvelat sekä vuokranantajien kiistanalaiset vahingonkorvausvaateet liittyen irtisanottuihin vuokrasopimuksiin.

RAHOITUSTUOTOT JA -KULUT

Milj. euroa	1.1.-30.6.2023	1.1.-30.6.2022	1.1.-31.12.2022
Korkotuotot pankkitalletuksista, muista sijoituksista ja valuutta johdannaisista	1,3	0,1	1,3
Muut rahoitustuotot	1,0	0,5	1,3
Rahoitustuotot yhteensä	2,3	0,6	2,6
Korkokulut jaksotettuun hankintamenoon arvostetuista rahoitusve loista	-0,8	-1,3	-2,8
Korkokulut vuokrasopimuksista	-16,0	-10,7	-24,7
Valuuttakurssierot	-0,2	-0,4	-0,7
Rahoituskulut yhteensä	-17,0	-12,4	-28,3
Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä	-14,7	-11,8	-25,7

Aleksanterinkatu 52 B, PL 220 00101 HELSINKI Puh, (09) 1211 stockmanngroup,com

AI Terminal

Lindex Group

3292_ir_2023-07-21_0c840d8a-0a3b-46ef-9f35-9bfabe5a7220.pdf

Valuuttakurssivaikutukset rasittivat Stockmann-konsernin toista vuosineljännestä – Operatiivisen liiketoiminnan kehitys edellisvuoden tasolla

Huhti–kesäkuu 2023:

Tammi–kesäkuu 2023:

Tulosennuste vuodelle 2023, päivitetty 17.7. 2023:

Aikaisempi tulosennuste vuodelle 2023:

Vuoden 2023 näkymät:

Toimitusjohtaja Susanne Ehnbåge:

AVAINLUKUJA

VERTAILUKELPOISUUTEEN VAIKUTTAVAT TEKIJÄT (IAC)

TOIMINTAYMPÄRISTÖ

LIIKEVAIHTO JA TULOS, STOCKMANN-KONSERNI

Huhti–kesäkuu 2023

Tammi–kesäkuu 2023

RAHOITUS JA KASSAVIRTA

INVESTOINNIT

LIIKEVAIHTO JA TULOS DIVISIOONITTAIN

LINDEX-DIVISIOONA

Huhti–kesäkuu 2023

Tammi–kesäkuu 2023

STOCKMANN-DIVISIOONA

Huhti–kesäkuu 2023

Tammi–kesäkuu 2023

KESTÄVÄ KEHITYS

HENKILÖSTÖ

JOHTO

OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA

YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSET

LIIKETOIMINNAN JATKUVUUS, RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT

SANEERAUSPROSESSIIN LIITTYVÄT KIISTAT

KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

TALOUDELLISET TIEDOTTEET VUONNA 2023

WEBCAST ANALYYTIKOILLE JA MEDIALLE

Lisätietoja:

STOCKMANN Oyj Abp Hallitus

TILINPÄÄTÖSLYHENNELMÄ

KONSERNIN TULOSLASKELMA

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA

KONSERNITASE

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

TILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT, LYHENNELMÄ

LAATIMISPERIAATTEET

Yrityssaneerausohjelma

Toiminnan jatkuvuus

Johdon harkintaa edellyttävät laatimisperiaatteet ja arvioihin liittyvät keskeiset epävarmuustekijät

Tuloverot

KONSERNIN TOIMINTASEGMENTIT

TIETOA MARKKINA-ALUEISTA

KONSERNIN TUNNUSLUKUJA

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAPERIAATTEET

IFRS:n mukaiset tunnusluvut

EURON VAIHTOKURSSIT

TIETOA VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN

Konsernin tuloslaskelma vuosineljänneksittäin

Osakekohtainen tulos vuosineljänneksittäin

Segmenttitiedot vuosineljänneksittäin

Tietoa markkina-alueista

KONSERNIN VASTUUSITOUMUKSET JA JOHDANNAISSOPIMUKSET

KONSERNIN VARAT JA LIIKEARVO

Laskelma konsernin varojen muutoksesta sisältää seuraavan liikearvon muutoksen:

KÄYTTÖOIKEUSOMAISUUSERÄT

RAHOITUSVARAT JA -VELAT ARVOSTUSRYHMITTÄIN SEKÄ KÄYPIEN ARVOJEN HIERARKKINEN LUOKITTELU

RAHOITUSVELKOJEN SOPIMUKSIIN PERUSTUVAT RAHAVIRRAT 30.6.2023

SANEERAUSVELAT

RAHOITUSTUOTOT JA -KULUT

More from Lindex Group

Talk to a Data Expert