Boreo Oyj

Interim / Quarterly Report • Aug 10, 2023

org

Q2/2023 PUOLIVUOSIKATSAUS

1

Boreo Oyj, PUOLIVUOSIKATSAUS 1.1.-30.06.2023

10.8.2023 kello 9:00

Kohtuullinen kannattavuus ja vahva kassavirta

Huhti-kesäkuu 2023

• Liikevaihto kasvoi 5 % 42,3 milj. euroon (2022: 40,4).
• Operatiivinen liikevoitto kasvoi 1 % 2,4 milj. euroon (2022: 2,4), ja oli 5,6 % liikevaihdosta
• Liikevoitto laski 5 % ja oli 1,7 milj. euroa (2022: 1,8).
• Katsauskauden tulos oli 1,0 milj. euroa (2022: 1,1 milj. euroa).
• Liiketoiminnan nettorahavirta oli 3,9 milj. euroa (2022: -1,9 sisältäen vuonna 2022 lopetetut toiminnot).
• Operatiivinen osakekohtainen tulos oli 0,39 euroa (2022: 0,44).
• Osakekohtainen tulos oli 0,18 euroa (2022: 0,28).
• 8.6.2023 Boreo tiedotti allekirjoittaneensa kauppakirjan terveysteknologiayhtiö Delfin Technologies Oy:n ostamisesta.

Tammi-kesäkuu 2023

• Liikevaihto kasvoi 15 % 83,3 milj. euroon (2022: 72,1).
• Operatiivinen liikevoitto kasvoi 27 % 4,4 milj. euroon (2022: 3,5), ja oli 5,3 % liikevaihdosta.
• Liikevoitto kasvoi 30 % ja oli 3,1 milj. euroa (2022: 2,4).
• Liiketoiminnan nettorahavirta oli 4,6 milj. euroa (2022: -0,4 sisältäen vuonna 2022 lopetetut toiminnot).
• Katsauskauden tulos oli 1,5 milj. euroa (2022: 1,5 milj. euroa).
• Operatiivinen osakekohtainen tulos oli 0,66 euroa (2022: 0,67).
• Osakekohtainen tulos oli 0,25 euroa (2022: 0,33).
• Nettovelan suhde edellisen 12 kuukauden operatiiviseen käyttökatteeseen oli 2,4 (2022: 2,5 ja edellisen kvartaalin lopussa 2,4).
• Sijoitetun pääoman tuotto oli 11,2 % (2022: 10,9 % ja edellisen kvartaalin lopussa 11,3 %).

Taloudellinen ohjeistus ja liiketoimintamalli

Boreon ensisijainen tavoite on kestävä pitkän aikavälin tuloskasvu. Yhtiön liiketoimintamallina on kannattavien ja korkeaa pääoman tuottoa tekevien yrittäjämäisten yhtiöiden hankinta ja pitkäaikainen omistaminen. Yhtiön liiketoimintamallin keskiössä on sen yhtiöiden kassavirtojen uudelleensijoittaminen korkeilla odotetuilla pääoman tuottotasoilla konserniyhtiöihin tai yritysostoihin. Boreo toimii hajautetussa organisaatiomallissa, jossa korostetaan paikallista vastuuta ja yrittäjämäistä toimintatapaa. Konsernin yhtiöiden kestävä pitkän aikavälin tuloskasvu varmistetaan yhtiöiden ja niiden henkilöstön tukemisella ja kouluttamisella.

Boreo keskittyy tuloskasvuun ja pääoman tuottoon. Yhtiön pitkän aikavälin strategiset taloudelliset tavoitteet ovat:

• Vähintään 15 % keskimääräinen vuotuinen operatiivisen tuloksen kasvu
• Vähintään 15 % sijoitetun pääoman tuotto (ROCE)
• Nettovelka suhteessa operatiiviseen käyttökatteeseen välillä 2-3 (sisältäen hankitut liiketoiminnot kuin ne olisi omistettu 12 kuukautta raportointihetkellä)

Boreon osingonjakopolitiikkana on maksaa vuosittain kasvavaa osakekohtaista osinkoa ottaen huomioon pääoman allokoinnin prioriteetit.

Edellä mainitut strategiset taloudelliset tavoitteet toimivat edelleen yhtiön taloudellisena ohjeistuksena. Boreon ohjeistuskäytännön mukaisesti yhtiö ei anna erillistä lyhyen aikavälin taloudellista ohjeistusta.

Boreo myi elokuussa 2022 koko 90 % omistusosuutensa elektroniikan komponenttien jakeluliiketoiminnoistaan Venäjällä. Vuoden 2023 osalta kaikki luvut tässä puolivuosikatsauksessa koskevat jatkuvia toimintoja, jollei toisin mainittu. Tuloslaskelman osalta vertailukaudet on oikaistu jatkuville toiminnoille, kun taas rahavirtalaskelman tietoja ei ole oikaistu vertailukaudella ja ne sisältävät lopetetut toiminnot. 31.12.2022 tase ei enää sisällä lopetettuja toimintoja. Muilta osin tämän katsauksen laadintaperiaatteissa ei ole vertailukelpoisuuteen vaikuttavia muutoksia. Suluissa olevat vertailuluvut viittaavat edellisen vuoden vastaavaan jaksoon, jollei toisin mainita.

Q2/2023 - Toimitusjohtaja Kari Nerg:

Taloudelliset kohokohdat

Kohtuullinen kannattavuus ja vahva kassavirta

Yhtiön kannattavuus oli vuoden toisella kvartaalilla kohtuullisella tasolla ja kassavirta oli vahva. Saavutimme kohtuullisen tuloksen huolimatta siitä, että väliaikaiset haasteet jatkuivat Signal Solutions Nordicissa (SSN) ja Floby Nya Bilverkstadissa (FNB), ja vaikka Suomen ja Ruotsin SANY-liiketoiminnoista irtautuminen rasitti tulosta 0,2 milj. eurolla. Odotamme SSN:n ja FNB:n vaatimattoman tuloskunnon olevan väliaikaista ja haasteiden helpottavan seuraavien kvartaalien aikana. Vuoden ensimmäisellä vuosipuoliskolla konsernin operatiivisen liikevoiton kasvu oli hyvällä 27 %:n tasolla.

Operatiivinen liikevoitto 2,4 milj. euroa (5,6 %) oli viime vuoden tasolla. Viimeisten kvartaalien aikana toteuttamamme Filterit-, J-Matic- ja Lamox -yritysostot nostivat liikevoittoa noin 0,5 milj. eurolla kun taas pääosin SSN:n ja FNB:n haasteiden seurauksena orgaaninen liikevoitto laski noin 0,5 milj. euroa.

Kvartaalin kassavirta oli vahva ja kassakonversio nousi 165 %:iin. Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) 11,2 % ja käyttöpääoman tuotto (ROTWC) 29,0 % olivat vuoden ensimmäisen kvartaalin tasolla.

Vahvasta kassavirrasta johtuen nettovelka säilyi edellisten kvartaalien tasolla ja oli 35,7 milj. euroa. Nettovelka suhteessa 12 kuukauden operatiivisen käyttökatteeseen oli 2,4. Vahvistimme yhtiön rahoitusasemaa päärahoittajamme kanssa sopimamme 8 milj. euron suuruisen rahoituspaketin korotuksen myötä. Tämä korotus antaa mahdollisuuksia toimia yritysostomarkkinoilla ja tukee yhtiön operatiivista toimintaa.

Tekninen kauppa ja Elektroniikka -liiketoiminta-alueet tukivat yhtiön kannattavuutta

Tekninen kauppa -liiketoiminta-alueen toinen kvartaali oli onnistunut ja liiketoiminta-alueen kaikkien yhtiöiden hyvä veto vaikutti edellisten kvartaalien mukaisella hyvällä tasolla olleeseen 10,3 %:n liikevoittomarginaaliin. Elektroniikka-liiketoiminta-alueen yhtiöiden kannattavuus oli kohtuullinen 6,4 % ja kassavirta oli vahva. Liiketoiminta-alueen liikevaihtoon ja tulokseen vaikutti kuitenkin SSN:ssä jatkuneet haasteet ja vaatimaton tulos, jotka olivat seurausta yhtiön pääasiakkaan päätöksistä jatkaa tutkimus- ja kehitysinvestointien siirtoja tuleville kvartaaleille.

Raskas kalusto -liiketoiminta-alueen Putzmeister-liiketoimintojen suoritus oli odotustemme mukainen ja operatiivinen liikevoittomarginaali oli 5,1 %. FNB:ssä olemme tehneet alkuvuoden aikana investointeja tuotantoprosessien tehostamiseen ja uuteen toiminnanohjausjärjestelmään. Nämä toimenpiteet ja FNB:n negatiivinen operatiivinen tulos vaikuttivat heikentävästi liiketoiminta-alueen kannattavuuteen toisella kvartaalilla sekä vuoden ensimmäisellä vuosipuoliskolla.

Kvartaalin vahvaa kassavirtaa tuki irtautuminen Suomen ja Ruotsin SANY-liiketoiminnoista

Toisen kvartaalin kassavirta oli odotustemme mukaisesti vahva. Sitä vahvisti Suomessa ja Ruotsissa toteutettu irtautuminen SANY-liiketoiminnoista. Pääoman tehokkuus kehittyi positiivisesti myös suuressa osassa konsernimme yhtiöitä ja olenkin tyytyväinen pääoman tehokkuus -ajattelun osalta viimeaikoina ottamistamme kehitysaskeleista.

Suurimmassa yhtiössämme Machineryssä emme puolestaan saavuttaneet vuoden ensimmäisen vuosipuoliskon aikana pääomantehokkuudelle asettamiamme tavoitteita. Tällä hetkellä yli kolmannes konsernin käyttöpääomista on sitoutunut Machineryn toimintaan. Tämänhetkisten Machineryn korkeiden käyttöpääomatasojen ja konsernilaajuisesti entistä paremmin juurtuneen tehokkuusajattelun myötä näemme mahdollisuuden vapauttaa käyttöpääomia vuoden 2023 toisella vuosipuoliskolla.

Liiketoimintaympäristö on haasteellinen, mutta olemme luottavaisia kykyymme jatkaa hyvällä tuloskasvun uralla

Merkit heikentyvästä taloudellista suhdanteesta ja laskevasta kysynnästä lisääntyivät toisen kvartaalin aikana, etenkin rakennusteollisuutta palvelevissa yhtiöissämme. Yhtiöidemme tilauskirjat ovat kuitenkin tällä hetkellä pääosin terveet ja laaja-alainen teollinen hajautus sekä usean yhtiömme vahvat asemoinnit arvoketjussa suojaavat konsernia laskusuhdanteessa.

Odotammekin lyhyen aikavälin taloudelliseen suoriutumiseen kohdistuvan paineita, mutta samanaikaisesti olemme luottavaisia kykyymme jatkaa vähintään yli 15 %:n vuosittaisen tuloskasvun uralla tulevaisuudessa.

Odottamamme jatkuvan tuloskasvun lisäksi näemme mahdollisuuksia parantaa pääoman tehokkuutta vapauttamalla käyttöpääomia vuoden 2023 toisella vuosipuoliskolla. Vuoden 2022 kolmannelta kvartaalilta lähtien olemme vähentäneet käyttöpääomia onnistuneesti ja kesäkuun 2023 lopussa konsernin operatiivisen käyttöpääoman määrä oli noin 31 milj. euroa. Nykyisen yhtiöportfoliomme normaali kestävällä tasolla oleva käyttöpääoman taso on lähempänä 25 milj. euroa. Tavoitteenamme on liikkua kohti tätä tavoitetta vuoden toisen vuosipuoliskon aikana.

Strategiset kohokohdat

Delfin Technologies Oy:n yritysosto

Tiedotimme kesäkuussa terveysteknologiayhtiö Delfin Technologies Oy:n hankinnasta. Yhtiö valmistaa ihon ominaisuuksien ja paikallisen turvotuksen mittaamiseen validoituja laitteita. Delfinin hankinta on jälleen uusi erinomainen esimerkki yhtiöstä, joka täyttää asettamamme kriteerit yhtiöstä, jollaisia haluamme omistaa pitkäjänteisesti. Yhtiöllä on pitkä historia kannattavasta liiketoiminnasta, jolla on korkea pääoman tuotto. Olemme innoissamme mahdollisuudesta päästä työskentelemään yhdessä yhtiön organisaation kanssa ja luomaan kestävää pitkän aikavälin tuloskasvua. Yritysosto avaa myös mahdollisuuksia kasvulle terveysteknologiasektorilla.

Ensimmäinen versio yhtiön pelikirjasta – Boreo Book – pohjana yhtiön tulevaisuuden kehitykselle

Olemme tehneet määrätietoista kehitystyötä yhtiön liiketoiminta- ja operatiivisen toimintamallin kehittämiseksi vuodesta 2020 lähtien ja olen erittäin iloinen kesäkuussa valmistuneesta Boreo Bookin ensimmäisestä versiosta. Boreo Book avaa yhtiön kirkastetun filosofian – kestävä pitkän aikavälin tuloskasvu – kulmakivet: hajautettu organisaatiomalli, pääoman allokointi ja pitkä aikaväli. Kirjan ensimmäisen version valmistuminen on meille merkittävä saavutus, koska sen sisällössä olemme onnistuneet yksinkertaistamaan yhtiön arvonluontipelikirjan ytimen, jonka uskomme toimivan vankkana pohjana yhtiön tulevaisuuden kehitykselle pitkälle tulevaisuuteen.

Kirjan sisällön sekä yhtiön rakentamisessa käyttämiemme avainajatusten viestimiseksi, suunnittelemme lanseeraavamme vuoden kolmannen kvartaalin aikana Boreo Series -nimisen kirjesarjan, jossa esittelemme yhtiön pitkän aikavälin kehityksen kannalta olennaisia teemoja. Tämän sarjan lanseeraamisen avulla pyrimme antamaan yhtiön sidosryhmille entistä paremmat mahdollisuudet tutustua ajatuksiimme konsernin, sen yhtiöiden sekä henkilöstön kehittämisestä.

Jatkamme nöyrinä ja sitoutuneina parhaamme tekemistä osakkeenomistajiemme arvonluonnin edistämiseksi. Arvioimme jatkuvasti yritysostokohteita ja tavoitteenamme on jatkaa uusien yhtiöiden hankintoja, jotka sopivat tavoiteprofiiliimme, ja jotka kykenemme hankkimaan investointikriteeriemme raameissa. Samanaikaisesti haluamme säilyttää viimeaikaisen historian kaltaisen vakaan rahoitusasemamme.

Vaihtoehtoiset tunnusluvut

Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (European Securities and Markets Authority, ESMA) ohjeet määrittelevät vaihtoehtoiset tunnusluvut sellaisiksi historiallista tai tulevaa taloudellista suorituskykyä, taloudellista asemaa tai rahavirtoja koskeviksi tunnusluvuiksi, jotka eivät ole yrityksen soveltaman taloudellisen raportointiviitekehyksen määrittelemiä. Boreon tapauksessa tällaisen raportointiviitekehyksen muodostavat IFRS-standardit siinä muodossa, kuin ne on omaksuttu käyttöön EU:ssa asetuksen (EC) No 1606/2002 mukaisesti.

Boreo esittää tiettyjä taloudellisia tunnuslukuja, jotka eivät perustu IFRS:ään (vaihtoehtoiset tunnusluvut). Vaihtoehtoiset tunnusluvut eivät sisällä tiettyjä kertaluonteisia vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, ja niiden tarkoituksena on kuvata liiketoiminnan taloudellista kehitystä ja parantaa vertailukelpoisuutta raportointikausien välillä. Vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei tule pitää korvaavina mittareina verrattuna IFRStilinpäätösnormistossa määriteltyihin tunnuslukuihin. Vuoden 2023 ensimmäisestä osavuosikatsauksesta lähtien yhtiö on raportoinut uusina vaihtoehtoisina tunnuslukuina kassakonversion, liiketoiminnan nettorahavirran ja käyttöpääomantuoton.

Boreo katsoo vertailukelpoisten tunnuslukujen heijastavan paremmin yhtiön operatiivista suorituskykyä poistamalla normaalin liiketoiminnan ulkopuolelta lähtöisin olevien erien ja liiketapahtumien tulosvaikutuksen. Täsmäytyslaskelmat ja keskeisten IFRS-tunnuslukujen sekä vaihtoehtoisten tunnuslukujen laskentakaavat esitetään myöhemmin tässä raportissa.

Konsernin avainluvut

Avainluvut, jatkuvat toiminnot

milj. euroa	Q2 2023	Q2 2022	Muutos	H1 2023	H1 2022	Muutos	2022
Liikevaihto	42,3	40,4	5 %	83,3	72,1	15 %	160,4
Operatiivinen liikevoitto	2,4	2,4	1 %	4,4	3,5	27 %	8,7
suhteessa liikevaihtoon, %	5,6 %	5,8 %	-	5,3 %	4,9 %	-	5,4 %
Liikevoitto	1,7	1,8	-5 %	3,1	2,4	30 %	6,5
Tulos ennen veroja	1,1	1,3	-15 %	1,9	1,7	9 %	5,5
Katsauskauden tulos, jatkuvat toiminnot	1,0	1,1	-13 %	1,5	1,5	1 %	4,4
Katsauskauden tulos, lopetetut toiminnot	0,0	-6,6	-	0,0	-5,9	-	-4,7
Liiketoiminnan nettorahavirta***	3,9	-1,9	-	4,6	-0,4	-	4,1
Kassakonversio, %***	165 %	-47 %	-	104 %	-8 %	-	51 %
Omavaraisuusaste, %	36,4%	32,5%	-	36,4%	32,5%	-	35,4%
Nettovelka	35,7	34,6	3 %	35,7	34,6	3 %	30,9
Nettovelan suhde edeltävän 12 kuukauden
operatiiviseen käyttökatteeseen*	2,4	2,5	-	2,4	2,5	-	2,2
Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE %), R12	11,2%	10,9%	-	11,2 %	10,9 %	-	10,4 %
Käyttöpääoman tuotto (ROTWC %), R12	29,0%	27,1%	-	29,0 %	27,1 %	-	26,7 %
Oman pääoman tuotto (ROE %), R12	11,3%	11,4%	-	11,3 %	11,4 %	-	12,1 %
Henkilöstö kauden lopussa	340	300	13 %	340	300	13 %	327
Operatiivinen osakekohtainen tulos, euroa**	0,39	0,44	-12 %	0,66	0,67	-1 %	1,82
Osakekohtainen tulos, euroa**	0,18	0,28	-36 %	0,25	0,33	-24 %	1,12
Osakekohtainen tulos, lopetetut toiminnot Osakekohtainen liiketoiminnan nettorahavirta,	0,00	-2,27	-	0,00	-2,03	-	-1,56
euroa	1,44	-0,72	-	1,77	-0,14	-	0,82

*Laskettu rahoittajien kanssa vahvistettujen laskentaperiaatteiden mukaisesti. Tunnusluvun laskentakaava on esitetty myöhemmin tässä raportissa. **Q1 2022 alkaen osakekohtaisten tulosten laskennassa huomioitu omaan pääomaan kirjattavan hybrdilainan koron vaikutus verovaikutuksella oikaistuna. Q2 2023 tämä nettovaikutus oli 0,12 euroa/osake, H1 2023 nettovaikutus oli 0,24 euroa/osake, Q2 2022 nettovaikutus oli 0,12 euroa/osake ja H1 2022 0,19 euroa/osake.

***Vertailukausien rahavirta sisältää lopetetut toiminnot. Tunnusluvun laskentakaava on esitetty myöhemmin tässä raportissa.

Konsernin tuloskehitys

Vuoden toisella neljänneksellä konsernin liikevaihto kasvoi 5 % 42,3 milj. euroon (2022: 40,4). Orgaaninen liikevaihto laski 1,8 milj. euroa ja epäorgaaninen liikevaihto kasvoi 3,7 milj. euroa. Alkuvuoden aikana hankittujen yhtiöiden (Filterit Oy ja Lamox Oy) osuus konsernin liikevaihdon kasvusta oli 1,1 milj. euroa. Vertailukelpoisin valuuttakurssein liikevaihto olisi ollut noin 42,7 milj. euroa johtuen pääasiassa Ruotsin kruunun heikkenemisestä.

Vuoden 2023 ensimmäisen vuosipuoliskon aikana konsernin liikevaihto kasvoi 15 % 83,3 milj. euroon (2022: 72,1). Orgaanisen liikevaihdon kasvu oli 2,1 milj. euroa ja epäorgaanisen 9,1 milj euroa. Alkuvuoden aikana hankittujen yhtiöiden osuus konsernin liikevaihdon kasvusta oli 1,8 milj. euroa. Pääosin Ruotsin kruunun heikkeneminen alensi liikevaihtoa noin 0,8 milj. euroa ja vertailukelpoisin valuuttakurssein liikevaihto olisi ollut noin 84,1 milj. euroa.

milj. euroa	Q2 2023	Q2 2022	Muutos	H1 2023	H1 2022	Muutos	2022
Elektroniikka	15,1	14,0	8 %	31,0	25,7	21 %	61,5
Tekninen kauppa	15,5	12,7	22 %	28,7	23,5	22 %	52,8
Raskas kalusto	10,5	12,5	-16 %	21,1	20,7	2 %	41,4
Muut toiminnot	1,2	1,2	1 %	2,4	2,2	10 %	4,6
Yhteensä	42,3	40,4	5 %	83,3	72,1	15 %	160,4

Liikevaihto, liiketoiminta-alueittain Q2 ja H1

Konsernin liikevaihto jakaantui vuoden toisella neljänneksellä maantieteellisesti seuraavasti: liikevaihto Suomessa kasvoi 5 % pääosin SSN-, J-matic- ja Filterit-yritysostojen seurauksena ja oli 29,3 milj. euroa. Ruotsin liikevaihto oli 5,7 milj. euroa, jossa kasvua vertailukauteen 5 %. Baltian liiketoimintojen liikevaihto kasvoi erityisesti Latvian elektroniikan komponenttien jakeluliiketoimintojen hyvän kehityksen seurauksena 5 % 7,0 milj. euroon. Liikevaihto Yhdysvaltoihin koostuu vuoden 2022 toisella vuosineljänneksellä toteutun Signal Solutions -yrityskaupan yhteydestä hankitusta yhtiöstä Yhdysvalloissa.

Ensimmäisen puolen vuoden aikana Suomen liikevaihto oli 56,9 milj. euroa, jossa kasvua oli 7,6 milj. euroa (15 %). Ruotsin liikevaihto kasvoi 2,1 milj. euroa (21 %) ja oli 11,9 milj. euroa. Baltiassa liikevaihto kasvoi 13,9 milj. euroon (9 %).

milj. euroa	Q2 2023	Q2 2022	Muutos	H1 2023	H1 2022	Muutos	2022
Suomi	29,3	28,1	5 %	56,9	49,3	15 %	110,6
Ruotsi	5,7	5,4	5 %	11,9	9,8	21 %	22,6
Baltia	7,0	6,7	5 %	13,9	12,8	9 %	26,4
Yhdysvallat	0,2	0,2	9 %	0,7	0,2	216 %	0,7
Yhteensä	42,3	40,4	5 %	83,3	72,1	15 %	160,4

Liikevaihto maantieteellisesti, Q2 ja H1

Vuoden toisella neljänneksellä konsernin operatiivinen liikevoitto oli 2,4 milj. euroa (2022: 2,4). Operatiivinen liikevoittoprosentti oli 5,6 % (2022: 5,8 %). Konsernin raportoitu liikevoitto oli 1,7 milj. euroa (2022: 1,8). Raportoitu liikevoitto sisälsi vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä nettomääräisesti yhteensä 0,7 milj. euroa koostuen pääasiassa yrityshankintohin liittyvistä kustannuksista ja allokoinneista. Operatiivista liikevoittoa rasitti erityisesti Raskas kalusto -liiketoiminta-alueen Suomen ja Ruotsin SANY-liiketoiminnoista irtautumiseen liittyvät 0,2 milj. euron kustannukset sekä FNB:n odotettua pidempään jatkuneet operatiiviset haasteet. Elektroniikka-liiketoiminta-alueessa SSN:n tulos jäi heikoksi. Valuuttakurssien muutoksilla ei ollut merkittävää vaikutusta konsernin liikevoittoon.

Ensimmäisellä vuosipuoliskolla konsernin operatiivinen liikevoitto kasvoi 27 % ja oli 4,4 milj. euroa (2022: 3,5). Konsernin raportoitu liikevoitto oli 3,1 milj. euroa (2022: 2,4). Raportoitu liikevoitto sisälsi vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä nettomääräisesti yhteensä 1,4 milj. euroa.

Operatiivinen liikevoitto, liiketoiminta-alueet Q2 ja H1

milj. euroa	Q2 2023	Q2 2022	Muutos	H1 2023	H1 2022	Muutos	2022
Elektroniikka	1,0	0,6	57 %	1,9	1,3	47 %	4,2
Tekninen kauppa	1,6	1,6	0 %	2,7	2,3	20 %	5,3
Raskas kalusto	0,2	0,6	-74 %	0,5	0,8	-28 %	1,0
Muut toiminnot	-0,3	-0,5	25 %	-0,7	-0,8	11 %	-1,8
Yhteensä	2,4	2,4	1 %	4,4	3,5	27 %	8,7

Pääoman tehokkuus

Boreon ensisijaista tavoitetta eli pitkän aikavälin kestävää tuloskasvua arvioidaan taloudellisesta näkökulmasta yhtiön strategisten tavoitteiden – vähintään 15 % keskimääräinen operatiivisen tuloksen kasvu ja vähintään 15 % sijoitetun pääoman tuotto – saavuttamisen kautta. Johtuen Boreon pitkän aikavälin tavoitteista ja keskittymisestä kannattavien, pääomakeveiden ja korkeaa pääoman tuottoa tekevien yhtiöiden omistamiseen, konsernin yhtiöiden taloudellista suoriutumista arvioidaan ja kehitetään operatiivinen liikevoitto- ja käyttöpääoman tuotto -mittareita käyttäen. Näiden mittareiden positiivinen kehitys vaikuttaa suoraan konsernitason sijoitetun pääoman tuoton kehitykseen.

Konsernin hajautetussa organisaatio- ja ohjausmallissa oleellista on liiketoiminnan suoriutumista kuvaavien avainmittareiden seuraaminen ja niiden linkittäminen avainhenkilöiden ja laajemman organisaation palkitsemisjärjestelmiin. Edellä mainitut tuloksen kasvua ja pääoman tuottoa kuvaavat mittarit ovat tärkeä osa konsernin johdon ja yhtiöiden avainhenkilöiden palkitsemista. Tällä on merkittävä rooli pääomantuottoajattelun jalkauttamisessa sekä osakkeeenomistajien arvonluonnin pääajureiden ja konsernin avainhenkilöiden intressien yhdenmukaistamisessa.

Vuoden 2023 ensimmäisestä kvartaalista lähtien Boreo on raportoinut konsernitason sijoitetun pääoman tuoton lisäksi käyttöpääoman tuoton kehitystä sekä konsernitasolla että liiketoiminta-alueissa. Toisen kvartaalin päätteeksi konsernitason käyttöpääoman tuotto oli 29,0 % (2022: 27,1 %) ja liiketoimintaalueittain käyttöpääoman tuottotasot olivat: Elektroniikka 49,9 % (2022: 42,1 %), Tekninen kauppa 41,9 % (2022: 44,1 %) ja Raskas kalusto 7,7 % (2022: 17,6 %).

Toisen vuosineljänneksen lopussa sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) oli 11,2 % (2022: 10,9 % ja Q1/23: 11,3 %). Sijoitetun pääoman tuottoon on vaikuttanut positiivisesti erityisesti helmikuussa 2022 nostetun 20 milj. euron hybridilainan pääomavaikutuksen tasaantuminen. Oman pääoman tuotto (ROE) oli 11,3 % (2022: 11,4 % ja Q1/23: 12,3 %).

Prosenttia	Q2 2023	Q2 2022	H1 2023	H1 2022	2022
Elektroniikka	49,9 %	42,1 %	49,9 %	42,1 %	43,5 %
Tekninen kauppa	41,9 %	44,1 %	41,9 %	44,1 %	42,8 %
Raskas kalusto	7,7 %	17,6 %	7,7 %	17,6 %	9,6 %
Muut toiminnot	-	-	-	-	-
Konserni	29,0 %	27,1 %	29,0 %	27,1 %	26,7 %

Käyttöpääoman tuotto (ROTWC %) R12, Q2 ja H1

Taloudellinen asema

Vuoden 2023 toisen neljänneksen lopussa konsernin korollinen nettovelka oli 35,7 milj. euroa (2022: 34,6 ja ensimmäisen kvartaalin lopussa 36,0). IFRS 16 -vastuiden osuus nettovelasta oli 7,2 milj. euroa (2022: 5,3). Konsernin rahoitusasema säilyi vakaana ja nettovelka suhteessa 12 kuukauden operatiiviseen käyttökatteeseen oli vuoden ensimmäisen kvartaalin mukaisella 2,4 tasolla.

Heinäkuun alussa Boreo tiedotti sopineensa OP Yrityspankki Oyj:n kanssa sen olemassa olevan 55 miljoonan euron rahoituslimiitti- ja lainasopimuksen korottamisesta 8 miljoonalla eurolla. Toteutettu järjestely vahvistaa edelleen konsernin taloudellista asemaa ja antaa mahdollisuuksia toimia yritysostomarkkinoilla.

Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma oli 40,4 milj. euroa (2022: 38,4). Omavaraisuusaste oli 36,4 % (2022: 32,5 % ja ensimmäisen kvartaalin lopussa 36,1 %) ja konsernitaseen loppusumma 119,6 milj. euroa.

Rahavirta

Liiketoiminnan nettorahavirta toisella vuosineljänneksellä oli 3,9 milj. euroa (2022: -1,9). Liiketoiminnan nettorahavirtaan vaikutti positiivisesti käyttöpääoman vapautuminen erityisesti Suomen ja Ruotsin SANYliiketoiminnoista. Osakekohtainen liiketoiminnan nettorahavirta oli 1,44 euroa (2022: -0,72). Yritysostojen (sisältäen aikaisempien yrityshankintojen lisäkauppahintamaksut) toisen kvartaalin rahavirtavaikutus oli noin -1,2 milj. euroa. Rahavirta investointien jälkeen oli 2,2 milj. euroa (2022: -4,3). Vertailukauden rahavirtaluvut sisältävät lopetetut toiminnot.

Ensimmäisellä vuosipuoliskolla liiketoiminnan nettorahavirta oli 4,6 milj. euroa (2022: -0,4). Käyttöpääoman vapautuminen vahvisti rahavirtaa. Osakekohtainen liiketoiminnan nettorahavirta oli 1,77 euroa (2022: -0,14). Rahavirta investointien jälkeen oli -0,9 milj. euroa (2022: -9,4), josta yrityshankintojen vaikutus oli nettomääräisesti -5,0 milj. euroa.

Konsernin rahavarat olivat toisen vuosineljänneksen lopussa 7,6 milj. euroa (ensimmäisen kvartaalin lopussa 7,4).

Toisen vuosineljänneksen aikaiset keskeiset tapahtumat

Boreo Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 19.4.2023 yhtiön pääkonttorissa Vantaalla, osoitteessa Ansatie 5. Yhtiökokous vahvisti Boreo Oyj:n konsernitilinpäätöksen ja emoyhtiön tilinpäätöksen vuodelta 2022 sekä myönsi hallitukselle ja toimitusjohtajalle vastuuvapauden tilikaudelta 2022. Yhtiökokous päätti myös taseen osoittaman voiton käyttämisestä ja osingonmaksusta, toimielinten palkitsemisraportin hyväksymisestä, hallituksen kokoonpanosta ja palkkioista, tilintarkastajan valinnasta ja palkkioista sekä hallituksen valtuuttamisesta yhtiön omien osakkeiden hankintaan, päättämään osakeannista sekä optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta sekä omien osakkeiden luovuttamisesta. Lisäksi yhtiökokous päätti yhtiöjärjestyksen muuttamisesta.

Yhtiön hallitukseen valittiin kuusi (6) jäsentä. Hallitukseen valittiin uudelleen Simon Hallqvist, Jouni Grönroos, Ralf Holmlund, Camilla Grönholm ja Michaela von Wendt. Uutena jäsenenä hallitukseen valittiin Noora Neilimo-Kontio.

Yhtiökokous päätti muuttaa yhtiöjärjestyksen kohtaa 9 § siten, että yhtiökokouksen järjestäminen on mahdollista yhtiön kotipaikan lisäksi Helsingissä tai Espoossa tai kokonaan ilman kokouspaikkaa niin sanottuna etäkokouksena. Muilta osin yhtiöjärjestys säilyi muuttumattomana.

Yhtiökokouksen jälkeen 19.4.2023 pitämässään järjestäytymiskokouksessaan hallitus valitsi puheenjohtajakseen Simon Hallqvistin. Hallitus valitsi myös jäsenet valiokuntiinsa. Tarkastusvaliokuntaan valittiin Jouni Grönroos (puheenjohtaja), Noora Neilimo-Kontio ja Ralf Holmlund. Palkitsemis- ja nimitysvaliokuntaan valittiin Camilla Grönholm (puheenjohtaja), Simon Hallqvist ja Michaela von Wendt.

Yhtiökokouksen päätöksiä koskeva pörssitiedote on julkaistu 19.4.2023 yhtiön verkkosivuilla osoitteessa www.boreo.com.

8.6.2023 Boreo tiedotti ostaneensa terveysteknologiayhtiö Delfin Technologies Oy:n.

Liiketoiminta-alueet

Boreon liiketoiminnot on organisoitu kolmeen liiketoiminta-alueeseen.

Elektroniikka-liiketoiminta-alue koostuu ammattilaiselektroniikan komponenttien jakelua ja kokoonpanoa harjoittavista liiketoiminnoista. Sen yhtiöt toimivat maailman johtavien päämiesten edustajina Pohjois-Euroopassa, Puolassa ja Yhdysvalloissa. Päämiehille ja asiakkaille yhtiöt tarjoavat varastointi- ja logistiikkapalveluita sekä teknisen myynnin palveluita. Liiketoiminta-alueen brändit ovat Yleiselektroniikka, YE International, Noretron Komponentit, Milcon, Infradex sekä Signal Solutions Nordic (SSN).

Tekninen kauppa -liiketoiminta-alue koostuu teknistä kauppaa harjoittavista liiketoiminnoista. Yhtiöt toimivat tunnettujen päämiehien edustajina ja palvelevat muun muassa konepaja-, rakennus- ja prosessiteollisuutta. Liiketoiminta-alueen brändit ovat Machinery, Muottikolmio, Pronius, J-Matic ja Filterit.

Raskas kalusto -liiketoiminta-alue koostuu Putzmeister-edustuksista Suomessa, Ruotsissa ja Virossa. Tämän lisäksi liiketoimintoihin kuuluu Sany-edustus Virossa sekä puutavara-autojen päällerakentamisen suunnittelun, varustelun, maalaamisen ja rakentamisen liiketoiminnat Ruotsissa. Liiketoiminnat palvelevat betoniteollisuuden, rakentamisen sekä metsäteollisuuden asiakkaita Suomessa, Ruotsissa ja Virossa. Liiketoiminta-alueen brändit ovat PM Nordic, Tornokone, HM Nordic, Floby Nya Bilverkstad (FNB) sekä Lackmästarn.

Edellä mainittujen liiketoiminta-alueiden lisäksi Boreon organisaatioon kuuluu Muissa toiminnoissa raportoidut logistiikka- ja kuriiripalveluja tuottava Etelä-Suomen Kuriiripalvelut Oy ja Vesterbacka Transport Oy. Yhtiöt toimivat Suomessa ja Baltiassa.

Elektroniikka-liiketoiminta-alue

Liiketoiminta-alueen toisen vuosineljänneksen operatiivinen liikevoitto oli kohtuullisella 1,0 milj. euron tasolla (2022: 0,6) ja operatiivinen liikevoittoprosentti 6,4 %. Operatiivista liikevoittoa kasvattivat Baltian liiketoimintojen ja Milconin parantuneet tulokset sekä Infradexin hyvä suoritus. Yleiselektroniikan ja Noretronin tulokset olivat hieman vertailukautta heikommat. SSN:n tulos jäi odotuksista, koska yhtiön suurimman asiakkaan tuotekehityksen aktiviteetit pysyivät odotuksia matalammalla tasolla.

Pääoman tehokkuuden saralla Elektroniikka-liiketoiminta-alueen yhtiöissä on otettu positiivisia askeleita viimeisten vuosien aikana ja kehitys on näkynyt pääoman tehokkuuden parantumisena. Toisella kvartaalilla yhtiöissä onnistuttiin hyvin käyttöpääomien hallinnassa ja kassavirta oli vahva noin 0,5 milj. euron käyttöpääomien vapautumisen tukemana.

Tuotto käyttöpääomalle oli hyvällä 50 % tasolla vaikkakin SSN:n alkuvuoden heikko tulos heikensi tätä.

Yhtiöiden tilauskertymä on edelleen vahva johtuen vakaana säilyneestä kysynnästä ja normaalia pidemmistä toimitusajoista. Merkkejä toimitusaikojen lyhentymisestä on näkynyt, mutta näillä ei ole vielä ollut merkittävää vaikutusta yhtiöiden tilauskantoihin.

milj. euroa	Q2 2023	Q2 2022	Muutos	H1 2023	H1 2022	Muutos	2022
Liikevaihto	15,1	14,0	8 %	31,0	25,7	21 %	61,5
Operatiivinen liikevoitto	1,0	0,6	57 %	1,9	1,3	47 %	4,2
suhteessa liikevaihtoon, %	6,4 %	4,4 %	-	6,1 %	5,0 %	-	6,9 %
Liikevoitto	0,8	0,5	57 %	1,6	1,1	39 %	3,7
Käyttöpääoman tuotto (ROTWC %), R12	50 %	42 %	-	50 %	42 %	-	43 %
Käyttöomaisuusinvestoinnit	0,0	0,2	-94 %	0,0	0,3	-86 %	0,5
Henkilöstö kauden lopussa	130	128	2 %	130	128	2 %	120

Avainluvut Elektroniikka

Tekninen kauppa -liiketoiminta-alue

Tekninen kauppa -liiketoiminta-alueen operatiivinen liikevoitto vuoden toisella neljänneksellä oli 1,6 milj. euroa (2022: 1,6) ja operatiivinen liikevoittoprosentti 10,3 % Operatiivista liikevoittoa tukivat etenkin J-Maticin ja Filteritin hankintojen tuomat tulosvaikutukset, Lamox-yritysoston parantama kateprofiili Muottikolmiossa sekä Machineryn Voimantuoton vahva tulostaso. Machineryn Metallintyöstön ja Rakentamisen tulokset jäivät edellisvuodesta.

Kokonaisuudessaan liiketoiminta-alueen tuloksentekokyky on pysynyt hyvänä, mutta toimituskyvyn turvaamiseksi aiemmin tehdyt toimenpiteet rasittavat yhä käyttöpääoman tehokkutta erityisesti Machineryssä. Edellisen 12 kuukauden jaksolla käyttöpääoman tuotto oli 42 %. Tämä on alle Tekninen kauppa -liiketoiminta-alueen normaalin kestävän suoritustason. Toimenpiteet etenkin käyttöpääoman tehostamiseksi, mutta myös pitkän aikavälin tuloksentekokyvyn vahvistamiseksi ovat käynnissä. Ensimmäisten vaikutusten odotetaan näkyvän loppuvuoden aikana.

Liiketoiminta-alueen näkymät ovat pysyneet varsin muuttumattomina. Konepajateollisuudessa olevien toimintojen tilauskanta on vakaa ja prosessiteollisuutta palvelevien yhtiöiden yleisnäkymä on positiviinen. Rakennusteollisuuden aktiviteetin odotetaan jatkavan hiljenemistään, mutta rakentamisen liiketoimintojen suhteellisesti vähäisestä merkityksestä sekä liiketoimintojemme arvoketjuun asemoitumisista johtuen liiketoiminta-alueen tulokseen kohdistuvien vaikutusten odotetaan jäävän maltillisiksi.

milj. Euroa	Q2 2023	Q2 2022	Muutos	H1 2023	H1 2022	Muutos	2022
Liikevaihto	15,5	12,7	22 %	28,7	23,5	22 %	52,8
Operatiivinen liikevoitto	1,6	1,6	0 %	2,7	2,3	20 %	5,3
suhteessa liikevaihtoon, %	10,3 %	12,5 %	-	9,6 %	9,7 %	-	10,1 %
Liikevoitto	1,2	1,4	-9 %	2,0	2,0	4 %	4,6
Käyttöpääoman tuotto (ROTWC %), R12	42 %	44 %		42 %	44 %	-	43 %
Käyttöomaisuusinvestoinnit	0,1	0,2	-76 %	0,1	0,3	-61 %	0,5
Henkilöstö kauden lopussa	116	88	31 %	116	88	31 %	108

Avainluvut Tekninen kauppa

Raskas kalusto -liiketoiminta-alue

Raskas kalusto -liiketoiminta-alueen toisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 10,5 milj. euroa (2022: 12,5). Ruotsin kruunun heikkeneminen alensi liikevaihtoa -0,4 milj. euroa. Liikevaihdon lasku johtui pääosin Suomen ja Ruotsin SANY-liiketoiminnoista irtautumisesta, mikä saatiin päätökseen toisella neljänneksellä. Irtautumisella oli odotusten mukaisesti positiivinen vaikutus liiketoiminta-alueen kassavirtaan, mutta operatiivista liikevoittoa rasitti vielä irtautumiseen liittyvät 0,2 milj. euron kertaluonteiset kustannukset. Liiketoiminta-alueen operatiivinen liikevoitto laski vertailukaudesta ja oli 0,2 milj. euroa (2022: 0,6). Lisäksi operatiivista liikevoittoa heikensivät FNB:n uuden toiminnanohjausjärjestelmän käyttöönottoon liittyvät haasteet. Näiden vaikutukset liiketoiminnan lyhyen aikavälin tuloksentekokykyyn olivat odotuksiamme merkittävämmät ja FNB:n tappiollinen operatiivinen tulos heikensi liiketoiminta-alueen tulosta. Lyhyen aikavälin kustannuksista huolimatta uuden toiminnaohjausjärjestelmän käyttöönotolla odotetaan olevan positiivinen vaikutustoimituskykyyn ja kannattavuuteen pidemmällä aikavälillä. Putzmeister-liiketoimintojen suoritus oli edellisvuoden tasolla ja odotustemme mukainen operatiivisen liikevoittomarginaalin ollessa 5,1 %. Tilauskirjat ovat edelleen vahvalla tasolla kaikissa Ruotsin yhtiöissä. Suomessa ja Virossa tilauskirjat ovat hyvällä tasolla.

Pääoman tehokkuus kehittyi liiketoiminta-alueessa positiivisesti kun käyttöpääomia onnistuttiin vähentämään yhteensä noin 2,5 milj. eurolla. Toteutetun SANY-irtautumisen lisäksi käyttöpääomat kehittyivät positiivisesti Putzmeister-liiketoiminnoissa. Liiketoiminta-alueen käyttöpääoman tuotto oli kutenkin edelleen tavoitteita merkittävästi heikommalla 8 %:n tasolla. Tätä heikensivät etenkin SANYliiketoimintojen negatiivinen tulos ja FNB:n alkuvuoden haasteet. Pääoman tehokkuuden odotetaan jatkossa kehittyvän positiivisesti SANY-irtautumisen sekä Putzmeister-liiketoimintojen ja FNB:n kannattavuutta ja pääoman tuottoa parantavien toimenpiteiden myötä.

Avainluvut Raskas kalusto
milj. euroa	Q2 2023	Q2 2022	Muutos	H1 2023	H1 2022	Muutos	2022
Liikevaihto	10,5	12,5	-16 %	21,1	20,7	2 %	41,4
Operatiivinen liikevoitto	0,2	0,6	-74 %	0,5	0,8	-28 %	1,0
suhteessa liikevaihtoon, %	1,5 %	5,1 %		2,6 %	3,8 %	-	2,4 %
Liikevoitto	0,1	0,5	-86 %	0,4	0,6	-33 %	0,6
Käyttöpääoman tuotto (ROTWC %), R12	8 %	18 %		8 %	18 %	-	10 %
Käyttöomaisuusinvestoinnit	0,0	0,1	-77 %	0,0	0,1	-71 %	0,2
Henkilöstö kauden lopussa	64	51	25 %	64	51	25 %	63

Muut toiminnot

Muissa toiminnoissa raportoitavien kuljetuspalveluihin erikoistuneiden ESKP:n ja Vesterbacka Transportin toisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 1,2 milj. euroa pysyen vertailukauden tasolla (2022: 1,2). Liikevaihtoon vaikutti positiivisesti joulukuussa 2022 toteutettu Basti Oy:n liiketoiminnan hankinta. Vuoden toisella neljänneksellä ESKP:n ja Vesterbacka Transportin palveluiden kysyntä pysyi kohtuullisella tasolla, mutta kasvaneet kustannuspaineet vaikuttivat liikevoittoon negatiivisesti. Yhtiöiden operatiivinen liikevoitto oli 0,1 milj. euroa ja liikevoittoprosentti 10%. Muiden toimintojen operatiivinen liikevoitto oli -0,3 milj. euroa (2022: -0,5).

Muiden toimintojen operatiiviseen liikevoittoon sisältyi ESKP:n ja Vesterbackan operatiivisen liikevoiton lisäksi 0,5 milj. euroa konsernihallintoon liittyviä kustannuksia (2022: 0,6).

Avainluvut Muut toiminnot

milj. euroa	Q2 2023	Q2 2022	Muutos	H1 2023	H1 2022	Muutos	2022
Liikevaihto	1,2	1,2	1 %	2,4	2,2	10 %	4,6
Operatiivinen liikevoitto	-0,3	-0,5	25 %	-0,7	-0,8	11 %	-1,8
suhteessa liikevaihtoon, %	-28,1 %	-39,1 %	-	-30,5 %	-38,1 %	-	-39,7 %
Liikevoitto	-0,4	-0,6	33 %	-0,9	-1,3	29 %	-2,4
Käyttöomaisuusinvestoinnit	0,3	0,1	379 %	0,6	0,4	78 %	0,6
Henkilöstö kauden lopussa	30	33	-9 %	30	33	-9 %	36

Konsernin henkilöstö

Boreo-konsernin henkilöstömäärä oli toisen vuosineljänneksen lopussa 340 (2022: 300) ja jakaantui eri liiketoiminta-alueisiin seuraavasti: Elektroniikka 130 (2022: 128), Tekninen kauppa 116 (2022: 88), Raskas kalusto 64 (2022: 51), Muut toiminnot 30 (2022: 33), josta ESKP:n ja Vesterbackan henkilöstömäärä oli 24 (2022: 25) ja konsernihallinnon 6 (2022: 8).

Toisen vuosineljänneksen työsuhdekulut olivat 5,8 milj. euroa (2022: 5,0).

Johdon liiketoimet

Vuoden 2023 toisen vuosineljänneksen aikana Boreo Oyj vastaanotti kuusi Johdon liiketoimet (MAR 19 artikla) mukaista ilmoitusta:

9.5.2023 Boreo Oyj tiedotti Tomi Sundbergin hankkineen yhteensä 200 osaketta keskihinnaltaan 40 euroa/osake.

17.5.2023 Boreo Oyj tiedotti luovuttaneensa varsinaisen yhtiökokouksen päätöksen mukaisesti hallituksen jäsenille Camilla Grönholmille, Jouni Grönroosille, Ralf Holmlundille, Michaela von Wendtille ja Noora Neilimo-Kontiolle vastikkeettomasti 245 yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta kullekin heistä.

Osakkeet ja osakepääoma

Boreo Oyj:n osakepääoma oli toisen vuosineljänneksen lopussa 2 483 836 euroa ja osakkeiden lukumäärä 2 701 353 kappaletta. Yhtiön omistuksessa toisen vuosineljänneksen lopussa oli 14 011 osaketta (0,5 % osakkeiden lukumäärästä).

Merkittävimmät lähiajan riskit ja liiketoiminnan epävarmuustekijät

Boreo on alttiina erilaisille sen omasta liiketoiminnasta tai muuttuvasta liiketoimintaympäristöstä nouseville riskeille ja mahdollisuuksille. Seuraavassa on esitetty merkittävimmät riskit, joilla voisi toteutuessaan olla kielteinen vaikutus konsernin liiketoimintaan, tulokseen tai taloudelliseen asemaan. Tulevaisuudessa voi kuitenkin ilmaantua tällä hetkellä tunnistamattomia riskejä tai nykyisin vähäisiksi arvioidut riskit voivat muuttua merkittäviksi.

Yleiset markkinariskit: Keskeisimmät markkinariskit liittyvät Ukrainan kriisiin ja sen myötä yleiseen epävarmuuteen markkinoilla ja taloudessa. Tämä heijastuu muun muassa tuotteiden ja palvelujen kysyntään, tuotteiden ja komponenttien toimitusketjuihin, toimitusvarmuuteen ja toimitusaikoihin sekä hintoihin. Yleinen inflaatioympäristön kiristyminen luo puolestaan paineita mm. henkilöstökustannuksiin ja polttoaineiden hintoihin heijastuen suoraan logistiikkakustannuksiin.

Kasvu yritysostojen kautta: konsernin strategisena tavoitteena on kasvaa yritysostojen kautta. Yritysostoihin liittyvät merkittävimmät riskit voivat koskea potentiaalisten ostokohteiden saatavuutta, sopivaa ajoitusta, yrityskauppaprosessia, ostetun liiketoiminnan integrointia, avainhenkilöiden sitouttamista tai asetettujen tavoitteiden saavuttamista.

Asiakkaiden kysyntävaihtelu ja syklisyys: konsernin liikevaihdosta merkittävä osa tulee asiakkailta, joiden liiketoiminnat ovat luonteeltaan syklisiä ja projektiluonteisia sekä usein myös alttiita suhdannemuutoksille. Konsernin kannalta kysynnän vaihtelua ja syklisyyttä korostaa lisäksi se, että konsernin liiketoimintojen tilauskanta on usein varsin lyhyt.

Päämiessuhteet: konsernin kilpailukyky on sen ansaintalogiikasta johtuen vahvasti korreloitunut ja riippuvainen päämiesportfoliosta ja näin ollen merkittävän päämiehen menettäminen heikentää liikevaihdon kehitystä ja tulostasoa. Lisäksi on riski, että keskeisen päämiehen oma kilpailu- ja suorituskyky heikentyy, mikä voi heijastua myös konsernin tarjoaman kiinnostavuuteen.

Asema arvoketjussa: konsernilla voi esiintyä asteittaisia vaikeuksia puolustaa myyntikatteitaan tilanteissa, joissa lopputuotteiden myyntihinnat kohtaavat selvää laskupainetta ja/tai hankintahinnat nousupainetta.

Henkilöstövaihtuvuus: henkilöstö on konsernin keskeinen voimavara. Henkilöstöriskeistä aiheutuva inhimillisen tiedon ja taidon korvaaminen on hankalaa, kallista ja hidasta. Lisäksi henkilöriskejä on hankala ennakoida ja määrittää rahamääräisesti.

Kauppasopimusriskit: konsernin liiketoiminta on altis muutoksille maanosien ja maiden välisissä kauppasopimuksissa. Toteutuessaan muutokset kauppasopimuksissa voivat vaikuttaa negatiivisesti konsernin liiketoimintaan toimitusketjussa aiheutuvien häiriöiden ja lisääntyvien kustannusten myötä.

Rahoitusriskit: Konsernin rahoitusriskejä ovat korko-, valuutta-, maksuvalmius- ja luottoriskit. Muita riskejä ovat omaan pääomaan ja arvonalentumisiin liittyvät riskit. Konsernilla on jatkuvia toimintoja seitsemässä maassa, ja se on siten alttiina valuuttariskeille, joita syntyy konsernin sisäisestä kaupasta, viennistä ja tuonnista sekä ulkomaisten tytäryhtiöiden rahoituksesta. Konsernin merkittävimmät valuuttapositiot muodostuvat Yhdysvaltain dollari- ja Ruotsin kruunumääräisistä eristä. Valuuttakurssiriskit syntyvät pääosin muuntoeroista (nettosijoitukset ulkomaisiin tytäryhtiöihin ja niiden omat pääomat) sekä valuuttamääräisistä transaktioista. Markkinakorkojen muutoksilla on vaikutuksia konsernin nettokorkoihin. Suurin osa konsernin korollisista veloista on emoyhtiön euromääräisiä velkoja.

Toisen vuosineljänneksen jälkeiset keskeiset tapahtumat

3.7.2023 Boreo tiedotti saaneensa päätökseen Delfin Technologies Oy:n yritysoston ja lisäksi sopineensa OP Yrityspankki Oyj:n kanssa sen olemassa olevan 55 miljoonan euron rahoituslimiitti- ja lainasopimuksen korottamisesta 8 miljoonalla eurolla.

Avainlukujen täsmäytyslaskelmat

Täsmäytyslaskelma, operatiivinen liikevoitto

milj. euroa	Q2 2023	Q2 2022	H1 2023	H1 2022	2022
LIIKEVOITTO	1,7	1,8	3,1	2,4	6,5
VERTAILUKELPOISUUTEEN VAIKUTTAVAT ERÄT
Elektroniikka
Rakennejärjestelyt	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Yrityshankintaan liittyvät kulut	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Hankintamenojen allokointeihin liittyvät poistot	-0,1	-0,1	-0,3	-0,2	-0,5
Tekninen kauppa
Rakennejärjestelyt	0,0	0,0	0,0	0,0	-0,1
Yrityshankintaan liittyvät kulut	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Hankintamenojen allokointeihin liittyvät poistot	-0,4	-0,2	-0,7	-0,3	-0,7
Raskas kalusto
Rakennejärjestelyt	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Yrityshankintaan liittyvät kulut	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Hankintamenojen allokointeihin liittyvät poistot	-0,1	-0,1	-0,2	-0,2	-0,4
Muut toiminnot
Rakennejärjestelyt	0,0	0,0	0,0	-0,1	-0,1
Yrityshankintaan liittyvät kulut	0,0	-0,1	-0,1	-0,2	-0,3
Hankintamenojen allokointeihin liittyvät poistot	0,0	0,0	-0,1	-0,1	-0,1
VERTAILUKELPOISUUTEEN VAIKUTTAVAT ERÄT YHTEENSÄ	-0,7	-0,5	-1,4	-1,1	-2,2
OPERATIIVINEN LIIKEVOITTO	2,4	2,4	4,4	3,5	8,7

Operatiivinen osakekohtainen tulos

milj. euroa	Q2 2023	Q2 2022	H1 2023	H1 2022	2022
Emoyhtiön omistajille kuuluva katsauskauden tulos**	0,5	0,7	0,7	0,9	3,0
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät	0,5	0,4	1,1	0,9	1,8
Operatiivinen emoyhtiön omistajille kuuluva katsauskauden tulos	1,0	1,2	1,8	1,8	4,8
Ulkona oleva osakemäärä keskimäärin tkpl	2 687	2 625	2 686	2 619	2 644
Operatiivinen osakekohtainen tulos*	0,39	0,44	0,66	0,67	1,82

*Operatiivista osakekohtaista tulosta laskettaessa on vähennetty verovaikutus sekä määräysvallattomien omistajien osuus vertailukelpoisuuteen vaikuttavista eristä.

** Hybridilainan korko verovaikutus huomioiden on vähennetty emoyhtiön omistajille kuuluvusta katsauskauden tuloksesta

Korollinen nettovelka

milj. euroa	Q2 2023	Q2 2022	H1 2023	H1 2022	Q4 2022
Pitkäaikaiset rahoitusvelat	34,8	34,9	34,8	34,9	34,1
Lyhytaikaiset rahoitusvelat	8,6	10,0	8,6	10,0	10,0
Rahavarat	7,6	10,3	7,6	10,3	13,2
Korollinen nettovelka	35,7	34,6	35,7	34,6	30,9

Avainlukujen laskentakaavat

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät	Kertaluonteiset rakennejärjestelykulut, yrityshankintaan liittyvät = kulut, hankintamenojen allokointeihin liittyvät poistot ja myyntivoitot/-tappiot
Operatiivinen liikevoitto	= Liikevoitto -/+ vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
Operatiivinen käyttökate	= Operatiivinen liikevoitto + poistot ja arvonalentumiset
	Korollinen nettovelka
Korollisen nettovelan suhde operatiivisen käyttökatteeseen	Operatiivinen käyttökate edelliseltä 12 kuukaudelta (sisältäen = hankitut liiketoiminnot kuin ne olisi omistettu 12 kuukautta raportointihetkellä)
	Oma pääoma + vähemmistöosuus yhteensä
Omavaraisuusaste, %	= Taseen loppusumma – saadut ennakot	x 100
Osakekohtainen liiketoiminnan	Liiketoiminnan nettorahavirta
nettorahavirta	= Ulkona oleva osakemäärä keskimäärin
Korollinen nettovelka	= Korolliset velat – rahavarat
Osakekohtainen tulos (EPS)	Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva katsauskauden tulos – omaan pääomaan kirjattu hybridilainan korko verovaikutuksella vähennettynä =
	Ulkona oleva osakemäärä keskimäärin
	Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva katsastuskauden tulos – omaan pääomaan kirjattu hybridilainan korko verovaikutuksella vähennettynä -/+ vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
Operatiivinen osakekohtainen tulos	= Ulkona oleva osakemäärä keskimäärin
	Operatiivinen liikevoitto edelliseltä 12 kuukaudelta
Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE %)	Keskimääräinen taseen loppusumma edelliseltä 12 kuukaudelta - = korottomat velat edelliseltä 12 kuukaudelta
	Operatiivinen liikevoitto edelliseltä 12 kuukaudelta Keskimääräinen käyttöpääoma edelliseltä 12 kuukaudelta (vaihto-omaisuus +
Käyttöpääoman tuotto (ROTWC %)	= myyntisaamiset – ostovelat – saadut ennakkomaksut)
Oman pääoman tuotto (ROE %)	Katsauskauden tulos edelliseltä 12 kuukaudelta = Keskimääräinen oma pääoma edelliseltä 12 kuukaudelta
Kassakonversio, %	Liiketoiminnan nettorahavirta + maksetut korot – investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin =
	Liikevoitto + poistot ja arvonalentumiset – käyttö oikeusomaisuuspoistojen vaikutus (IFRS 16)

TAULUKKO-OSA 1.1.-30.6.2023 Puolivuosikatsauksen laadintaperiaatteet

Tämä puolivuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti ja tässä puolivuosikatsauksessa on noudatettu samoja laadintaperiaatteita kuin 31.12.2022 laaditussa tilinpäätöksessä. Tämän puolivuosikatsauksen luvut ovat tilintarkastamattomia.

KONSERNIN TULOSLASKELMA (MEUR)	Q2 2023	Q2 2022	H1 2023	H1 2022	Q1-Q4 2022
Liikevaihto	42,3	40,4	83,3	72,1	160,4
Liiketoiminnan muut tuotot	0,2	0,2	0,3	0,2	0,5
Materiaalit ja palvelut	-31,4	-30,4	-61,7	-53,9	-120,9
Työsuhdekulut	-5,8	-5,0	-11,6	-9,8	-20,2
Poistot ja arvonalentumiset	-1,3	-1,1	-2,6	-2,0	-4,0
Liiketoiminnan muut kulut	-2,4	-2,2	-4,8	-4,4	-9,5
Osakkuusyhtiöiden tulos	0,1	0,1	0,1	0,1	0,2
Liikevoitto	1,7	1,8	3,1	2,4	6,5
Rahoitustuotot	0,1	0,1	0,1	0,2	0,7
Rahoituskulut	-0,7	-0,6	-1,4	-0,8	-1,6
Voitto ennen veroja	1,1	1,3	1,9	1,7	5,5
Tuloverot	-0,1	-0,2	-0,3	-0,3	-1,1
Katsauskauden tulos, jatkuvat toiminnot	1,0	1,1	1,5	1,4	4,4
Katsauskauden tulos, lopetetut toiminnot	0,0	-6,6	0,0	-5,9	-4,7
Katsauskauden tulos	1,0	-5,5	1,5	-4,4	-0,3
Katsauskauden tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	0,8	-4,9	1,3	-3,9	0,0
Vähemmistölle	0,2	-0,5	0,2	-0,5	-0,3
Tulos/osake (laimentamaton) EUR, jatkuvat toiminnot	0,18	0,28	0,25	0,33	1,12
Tulos/osake (laimennettu) EUR, jatkuvat toiminnot	0,18	0,28	0,25	0,33	1,12
Tulos/osake (laimentamaton) EUR, lopetetut toiminnot	0,00	-2,27	0,00	-2,03	-1,56
Tulos/osake (laimennettu) EUR, lopetetut toiminnot	0,00	-2,27	0,00	-2,03	-1,56
Laajan tuloslaskelman erät (MEUR)
Erät jotka saatetaan myöhemmin siirtää
tulosvaikutteiseksi:
Ulkomaiseen yksikköön liittyvät
muuntoerot	-0,5	2,3	-0,7	-0,3	-0,7
Katsauskauden muut laajan tuloksen
erät verojen jälkeen	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Katsauskauden laaja tulos yhteensä	0,5	-3,2	0,8	-4,7	-1,0
Katsauskauden laajan tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	0,4	-2,9	0,7	-4,3	-0,6
Vähemmistölle	0,1	-0,3	0,1	-0,4	-0,3
Ulkonaolevien osakkeiden lkm ka (tkpl)	2 687	2 625	2 686	2 619	2 644
Ulkonaolevat osakkeet kauden lopussa	2 687	2 639	2 687	2 639	2 676
Osakkeiden lkm (tkpl)	2 701	2 647	2 701	2 647	2 692

KONSERNIN TASE (MEUR)	30.6.2023	31.12.2022
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat käyttöom. hyödykkeet	8,1	7,0
Liikearvo	38,5	35,5
Aineelliset käyttöom. hyödykkeet	10,0	9,2
Muut rahoitusvarat	0,3	0,3
Sijoitukset osakkuusyhtiöihin	1,0	0,9
Laskennallinen verosaaminen	0,1	0,1
Pitkäaikaiset varat yhteensä	57,9	53,0
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	32,9	32,0
Myynti- ja muut saamiset	21,1	23,2
Rahavarat	7,6	13,2
Lyhytaikaiset varat yhteensä	61,7	68,3
VARAT YHTEENSÄ	119,6	121,4
OMA PÄÄOMA JA VELAT
OMA PÄÄOMA
Emoyhtiön omistajille kuuluva
oma pääoma
Osakepääoma	2,5	2,5
Muu sidottu pääoma	0,1	0,1
Hybridilaina	20,0	20,0
Sijoitetun vapaan pääoman rahasto	5,1	4,7
Edellisten tilikausien voitto	11,4	13,1
Tilikauden voitto	1,3	0,0
Yhteensä	40,4	40,4
Vähemmistöosuus	1,4	1,4
Pitkäaikaiset velat
Rahoitusvelat	34,8	34,1
Laskennalliset verovelat	2,1	1,8
Varaukset	0,0	0,0
Ostovelat ja muut velat	2,0	1,7
Pitkäaikaiset velat yhteensä	39,0	37,6
Lyhytaikaiset velat
Ostovelat ja muut velat	30,3	31,9
Varaukset	0,0	0,0
Rahoitusvelat	8,6	10,0
Lyhytaikaiset velat yhteensä	38,8	42,0
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ	119,6	121,4

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA (MEUR)	1.1.-30.6.2023	1.1.-30.06.2022
Liiketoiminnan rahavirta
Voitto ennen veroja	1,9	-3,9
Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa
Poistot ja arvonalentumiset	2,6	2,2
Rahoituserät, netto	1,2	1,4
Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta, netto	0,0	-0,1
Vaihto-omaisuuden lisäys (-)/vähennys (+)	-0,4	-8,4
Lyhytaikaisten varojen lisäys (-)/vähennys (+)	2,2	1,5
Lyhytaikaisten velkojen lisäys (+)/vähennys (-)	-1,0	3,1
Rahoituserät, netto	-1,0	-1,2
Maksetut verot	-0,9	-0,9
Muut oikaisut	0,0	5,8
Liiketoiminnan nettorahavirta	4,6	-0,4
Investointien rahavirta
Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin	-0,8	-1,1
Yrityshankinta	-5,0	-8,1
Yritysmyynnit	0,2	0,0
Luovutushinnat	0,1	0,1
Investointien nettorahavirta	-5,6	-9,0
Rahoituksen rahavirta
Osakeanti	0,0	0,0
Lainojen lyhennykset	-6,6	-37,7
Lainojen nostot	4,5	35,4
Osakeannin transaktiokulut	0,0	-0,1
Hybridilainan nosto	0,0	20,0
Hybridilainan korot ja kulut	-1,6	-0,4
Maksetut osingot	-0,8	-0,7
Rahoituksen nettorahavirta	-4,5	16,5
Rahavarojen muutos	-5,5	7,0
Rahavarat 1.1.	13,2	6,2
Valuuttakurssimuutosten ja konsolidoinnin vaikutus	-0,1	1,4
Rahavarat 30.6.	7,6	14,7

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA (MEUR)

2023	Osake- pääoma	Vara- rahasto	SVOP- rahasto	Muunto- ero	Hybridi- laina	Kert. voitto varat	Vähem- mistö osuus	Yht.
Oma pääoma
31.12.2022	2,5	0,1	4,7	-1,0	20,0	14,1	1,4	41,8
Tilikauden tulos						1,3	0,2	1,5
Muuntoerot				-0,7		0,0	0,0	-0,7
Osakeanti			0,4					0,4
Osakeantiin liittyvät kulut								0,0
Omien osakkeiden osto								0,0
Hybridilainan nosto								0,0
Osakepalkitseminen						0,1		0,1
Hybridilainan korko ja nostokulut						-0,6		-0,6
Osingonjako						-0,6	-0,2	-0,8
Muu muutos						0,1		0,1
Oma pääoma								0,0
30.6.2023	2,5	0,1	5,1	-1,6	20,0	14,4	1,4	41,8

2022	Osake-	Vara-	SVOP-	Muunto-	Hybridi-	Kert.	Vähem-	Yht.
	pääoma	rahasto	rahasto	ero	laina	voitto	mistö
						varat	osuus
Oma pääoma
31.12.21	2,5	0,1	2,0	0,0	0,0	16,9	1,0	22,4
Tilikauden tulos						0,0	-0,3	-0,3
Muuntoerot				-1,0		-0,2	0,0	-1,1
Osakeanti			3,1					3,1
Osakeantiin liittyvät kulut			-0,1					-0,1
Omien osakkeiden osto			-0,3					-0,3
Hybridilainan nosto					20,0			20,0
Osakepalkitseminen						0,1		0,1
Hybridilainan korko ja nostokulut						-1,6		-1,6
Osingonjako						-1,2	-0,3	-1,5
Käyvän arvon kohdistus		0,0					1,1	1,1
Oma pääoma								0,0
31.12.2022	2,5	0,1	4,7	-1,0	20,0	14,1	1,4	41,8

SEGMENTTITIEDOT (MEUR)

1-6/2023	Elektroniikka	Tekninen kauppa	Raskas kalusto	Muut toiminnot	Segm. väliset	Yhteensä
Liikevaihto	31,0	28,7	21,1	2,4		83,3
Osuus	0,1	0,0	0,0	0,0		0,1
osakkuusyhtiöiden
tuloksesta
Poistot	-0,5	-0,4	-0,3	-0,1		-1,3
Liikevoitto	1,6	2,0	0,4	-0,9		3,1
Rahoitustuotot	0,1	0,0	0,0	0,3	-0,3	0,1
Rahoituskulut	0,0	-0,3	-0,1	-1,2	0,3	-1,3
Tulos ennen veroja	1,7	1,8	0,3	-1,8		1,9
Tase varat	55,2	40,0	29,7	4,9	-10,1	119,6
Tase velat	-42,9	-30,1	-13,5	-1,3	10,1	-77,8
Investoinnit	0,0	0,1	0,0	0,6		0,8
Henkilöstö kauden	130	116	64	30		340
lopussa

SEGMENTTITIEDOT (MEUR)

1-6/2022	Elektroniikka	Tekninen kauppa	Raskas kalusto	Muut toiminnot	Segm. väliset	Yhteensä
Liikevaihto	25,7	23,5	20,7	2,2		72,1
Poistot	-0,6	-0,6	-0,6	-0,3		-2,0
Liikevoitto	1,1	2,0	0,6	-1,3		2,4
Rahoitustuotot	0,1	0,1	0,0	0,0	0,0	0,2
Rahoituskulut	-0,7	0,0	0,0	0,0	0,0	-0,8
Tulos ennen veroja	0,5	2,0	0,5	-1,3		1,7
Tase varat	54,6	37,1	36,1	4,6	-6,2	126,2
Tase velat	41,9	21,7	15,5	0,9	6,2	86,2
Investoinnit*	0,3	0,3	0,1	0,4		1,1
Henkilöstö kauden	128	88	51	33		300
lopussa

*Sisältää lopetetut toiminnot

TASEEN ULKOPUOLISET VASTUUSITOUMUKSET (MEUR) 30.6.2023 30.6.2022

Vastuut
Käyttämätön tililimiitti	6,2	6,4
Vastuut yhteensä	6,2	6,4
Annetut vakuudet
Kiinteistökiinnitykset	0,0	0,0
Yrityskiinnitykset	71,5	71,5
Pantatut arvopaperit	0,0	0,0
Takaukset	1,1	2,3
Annetut vakuudet yhteensä	72,6	73,8

Yhtiöllä on korkosuojauksesta johtuva johdannaisvastuu, jonka käypä arvo 30.6.2023 oli 0,6 milj. euroa. Käyvän arvon muutos on kirjattu tulosvaikutteisesti rahoituseriin.

Tiedotustilaisuus sijoittajille, analyytikoille ja medialle

Webcast-lähetys, jossa yhtiön toimitusjohtaja Kari Nerg ja talous- ja rahoitusjohtaja Aku Rumpunen esittelevät tammi-kesäkuun 2023 puolivuosikatsausta, järjestetään tänään 10.8.2023 klo 11.00. Tilaisuus on englanninkielinen ja kysymyksiä voi esittää esityksen jälkeen. Esitysmateriaali on saatavilla ennen lähetyksen alkua Boreon kotisivuilla osoitteessa: www.boreo.com/investors.

Webcast-lähetystä voi seurata osoitteessa: https://boreo.videosync.fi/2023-q2-results.

Tilaisuus nauhoitetaan ja tallenne on tilaisuuden jälkeen katsottavissa osoitteessa: www.boreo.com/investors.

Vantaalla 10.8.2023

BOREO OYJ

Hallitus

Lisätietoja:

Kari Nerg Toimitusjohtaja puh +358 44 341 8514

Aku Rumpunen Talous- ja rahoitusjohtaja puh +358 40 556 3546

Jakelu: Nasdaq Helsinki Oy Finanssivalvonta Keskeiset tiedotusvälineet

www.boreo.com

Boreo lyhyesti:

Boreo on Helsingin pörssissä listattu yhtiö, joka luo arvoa omistamalla, hankkimalla ja kehittämällä pieniä ja keskisuuria yhtiöitä pitkällä aikavälillä. Boreon liiketoiminnot on organisoitu kolmeen liiketoiminta-alueeseen: Elektroniikka, Tekninen kauppa ja Raskas kalusto.

Boreon ensisijainen tavoite on kestävä pitkän aikavälin tuloskasvu. Yhtiön liiketoimintamallina on kannattavien ja korkeaa pääoman tuottoa tekevien yrittäjämäisten yhtiöiden hankinta ja pitkäaikainen omistaminen. Yhtiön liiketoimintamallin keskiössä on sen yhtiöiden kassavirtojen uudelleensijoittaminen korkeilla odotetuilla pääoman tuottotasoilla konserniyhtiöihin tai yritysostoihin. Boreo toimii hajautetussa organisaatiomallissa, jossa korostetaan paikallista vastuuta ja yrittäjämäistä toimintatapaa. Konsernin yhtiöiden kestävä pitkän aikavälin tuloskasvu varmistetaan yhtiöiden ja niiden henkilöstön tukemisella ja kouluttamisella.

Konsernin liikevaihto vuonna 2022 oli 160 miljoonaa euroa ja se työllistää yli 300 henkilöä seitsemässä maassa. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Vantaalla.