Tulikivi Oyj

Interim / Quarterly Report • Aug 18, 2023

Tulikivi Oyj Puolivuosikatsaus 1-6/2023: Viennin kannattava kasvu jatkui

18.8.2023 klo 13.00

• Tulikivi-konsernin liikevaihto oli toisella vuosineljänneksellä 13,3 Me (12,2 Me 4-6/2022) ja liikevaihto oli katsauskaudella 26,4 Me (20,6 Me 1-6/2022).

• Tulikivi-konsernin liiketulos oli toisella vuosineljänneksellä 2,3 (1,7) ja liiketulos oli katsauskaudella 3,6 (2,0) Me.

• Tulikivi-konsernin tulos ennen veroja oli toisella vuosineljänneksellä 2,2 (1,4) Me ja tulos ennen veroja oli katsauskaudella 3,3 (1,5) Me.

• Omavaraisuusaste oli 44,6 % (33,6 %) katsauskauden päättyessä.

• Tilauskanta oli katsauskauden päättyessä 13,9 (11,3) Me.

• Suomussalmen talkkiprojekti on edennyt hyvin

• Tulevaisuuden näkymät: Vuoden 2023 liikevaihdon arvioidaan kasvavan ja vertailukelpoisen liiketuloksen arvioidaan paranevan vuoteen 2022 verrattuna.

Avainluvut
	1-6/23		1-6/22 Muutos, %	1-12/22	4-6/23	4-6/22	Muutos, %
Liikevaihto, Me	26.4	20.6	28.1	44.3	13.3	12,2	9.5
Liiketulos, Me	3.6	2.0	81.3	4.7	2.3	1,7	34.8
Vertailukelpoinen liiketulos, Me	3.6	2.0	81.3	4,7	2,3	1,7	34.8
Tulos ennen veroja, Me	3.3	1.5	111.9	4.1	2.2	1,4	62.9
Katsauskauden laaja tulos, Me	2.4	1,7	43.4	4.9	1.6	1.6	5.6
Osakekohtainen tulos, e	0.04	0.03		0.08	0.03	0.03
Liiketoiminnan nettorahavirta, Me	1.8	2.2		6.3	2,5	1,6
Vertailukelpoinen liiketulos, %	13.7	9.7		10.6	17.5	14,2
Omavaraisuusaste, %	44.6	33.6		39.0
Nettovelkaantumisaste. %	63,7	104.9		72.7
Sijoitetun pääoman tuotto, %	27.2	17,7		19.7

Toimitusjohtaja Heikki Vauhkosen kommentit:

Liikevaihdon kasvu jatkui toisella vuosineljänneksellä ja se kohdistui Keski-Euroopan vientiin. Lämmityssesongin korkeat lämmitysenergian hinnat ja epävarmuus energian saatavuudesta sekä kotien huoltovarmuudesta lisäsivät kuluttajien kiinnostusta tulisijoihin vaikuttaen katsauskauden toimituksiin.

Toisella vuosineljänneksellä yhtiön tilausvirta oli 11,3 (14,3) miljoonaa euroa, ja kysyntää tuki uusi kompakti Jero-tulisijamallisto. Kotimaan kysyntä oli aiempaa alhaisemmalla tasolla haasteellisen

taloudellisen toimintaympäristön vuoksi. Yhtiön tilauskanta säilyi hyvällä tasolla, ja oli katsauskauden päättyessä 13,9 (11,3) miljoonaa euroa.

Liiketoiminnan kannattavuus parani liikevaihdon kasvun, myynninjakauman ja onnistuneiden tuottavuustoimenpiteiden ansiosta. Yhtiön kannattavuutta tukee myös toiminnan pohjautuminen merkittäviltä osin omien kotimaisten vuolukivivarantojen hyödyntämiseen.

Keski-Euroopassa jatkettiin myynti- ja koulutustoimenpiteitä jakeluverkoston laajentamiseksi niin Tulikivi- kuin Kermansavi-tulisijoille. Toimenpiteiden painopiste oli uudessa Jero-mallistossa. Tuotteissa on yhdistetty varaavan tulisijan tekniikka kamiinoiden kompaktiin kokoon ja moderniin muotoiluun. Helposti asennettava ja hintaluokaltaan edullinen Jero-mallisto sai huhtikuussa Leipzigin kansainvälisillä messuilla erinomaisen vastaanoton. Keski-Euroopassa kuluttajat suosivat kamiinakokoluokan tuotteita ja malliston avulla on mahdollista tavoittaa Tulikivelle uusia asiakasryhmiä.

Suomussalmen talkkiprojektin toteutettavuusselvitys eteni myönteisesti alkuvuoden aikana Metso Oyj:n tekemien rikastus- sekä suodatuskokeiden ja rikastamon esisuunnittelun myötä. Tuotantomittakaavan prosessin simuloinnin perusteella Haaposen talkkimalmista voidaan tuottaa hyvälaatuista talkkirikastetta hyvällä saannilla. Rikastuskokeista saadusta talkkirikasteesta valmistettiin suihkujauhettuja talkkituotteita. Rikastetta jauhettiin kolmeen eri hienouteen, joiden keskiraekoot vaihtelivat noin 2,5 mikronista 5 mikroniin. Jauhetun tuotteen vaaleus kohosi odotetusti hienouden mukana ja talkki säilytti levymäisyytensä. Levymäisyys on haluttu ominaisuus ennen kaikkea talkin kasvavissa käyttösovelluksissa.

Ympäristövaikutusten arviointiselostuksen (YVA-selostus) vaatimia selvitystöitä täydennettiin kesän aikana. YVA-selostus on tarkoitus toimittaa yhteysviranomaisena toimivalle Kainuun ELYkeskukselle tämän vuoden syksyllä. Kokonaisuudessaan hankkeen toteutettavuusselvityksen odotetaan valmistuvan vuoden 2023 loppuun mennessä.

Puolivuosikatsaus 1-6/2023

Toimintaympäristö

Tulikivi-tuotteiden kysyntään ovat vaikuttaneet edelleen kuluttajien muistissa olevat edellisen lämmityskauden korkeat lämmitysenergian hinnat sekä energian saatavuuteen liittyneet epävarmuudet. Kuluttajien kiinnostus remontointiin ja loma-asuntoihin niin kotimaassa kuin vientimaissa ovat myöskin kasvattaneet Tulikivi-tuotteiden kysyntää. Yleisen taloustilanteen lisäksi kysyntään ovat vaikuttaneet myös maakohtaiset rakentamis- ja päästömääräyksetsekä investointituet.

EU:n ekosuunnitteludirektiivi tulisijoille tuli voimaan 1.1.2022, minkä myötä tulisijojen päästömääräykset yhtenäistyivät ja kiristyivät Euroopassa. Muutoksen yhteydessä myös Suomen päästövaatimukset tehdasvalmisteisille tulisijoille kiristyivät Keski-Euroopan tasolle. Tulikivi hyötyy yhä tästä muutoksesta, koska Tulikiven palamisteknologia täytti jo hyvissä ajoin ennen muutoksen voimaantuloa tulisijojen uudet vaatimukset.

Liikevaihto ja tulos

Tulikivi-konsernin liikevaihto oli toisella vuosineljänneksellä 13,3 miljoonaa euroa (12,2 miljoonaa euroa 4-6/2022), liiketulos 2,3 (1,7) miljoonaa euroa ja tulos ennen veroja oli 2,2 (1,4) miljoonaa euroa. Liikevaihdon kasvu jatkui toisella vuosineljänneksellä ja se kohdistui Keski-Euroopan vientiin.

Tulikivi-konsernin liikevaihto oli katsauskaudella 26,4 miljoonaa euroa (20,6 miljoonaa euroa 1- 6/2022), liiketulos oli 3,6 (2,0) miljoonaa euroa ja tulos ennen veroja oli 3,3 (1,5) miljoonaa euroa. Liikevaihdon kasvun taustalla oli pitkäjänteinen työ tuoteportfolion uudistamisessa, digitaalisen myynnin kehittämisessä, sekä jakelukanavien suoraviivaistamisessa vientimarkkinoilla. Liiketoiminnan kannattavuus parani liikevaihdon kasvun, hyvän myynninjakauman ja onnistuneiden tuottavuustoimenpiteiden ansiosta. Yhtiön kannattavuutta tukee myös toiminnan pohjautuminen merkittäviltä osin omien kotimaisten vuolukivivarantojen hyödyntämiseen.

Toisella vuosineljänneksellä yhtiön tilausvirta oli 11,3 (14,3) miljoonaa euroa, ja kysyntää tuki uusi kompakti Jero-tulisijamallisto. Kotimaan kysyntä oli aiempaa alhaisemmalla tasolla heikon kuluttajaluottamuksen ja haasteellisen taloudellisen toimintaympäristön vuoksi. Yhtiön tilauskanta säilyi hyvällä tasolla, ja oli katsauskauden päättyessä 13,9 (11,3) miljoonaa euroa.

Kotimaan liikevaihto oli katsauskaudella 8,2 (7,4) miljoonaa euroa eli 31,0 (35,9) prosenttia koko konsernin liikevaihdosta. Lisääntynyt saneerausmyynti sekä uudistuneet tuotemallistot kasvattivat

Suomen tulisijamyynnin liikevaihtoa. Myynnin tehostamistoimia jatkettiin kotimaassa saneerausmyynnin kasvattamiseksi edelleen.

Viennin liikevaihto oli katsauskaudella 18,2 (13,2) miljoonaa euroa eli 69,0 (64,1) prosenttia koko konsernin liikevaihdosta. Suurimmat vientimaat olivat Saksa, Ranska ja Belgia. Keski-Euroopassa jatkettiin myynti- ja koulutustoimenpiteitä jakeluverkoston laajentamiseksi niin Tulikivi- kuin Kermansavi-tulisijoille. Toimenpiteiden painopiste oli uudessa Jero-mallistossa. Tuotteissa on yhdistetty varaavan tulisijan tekniikka kamiinoiden kompaktiin kokoon ja moderniin muotoiluun. Helposti asennettava ja hintaluokaltaan edullinen Jero-mallisto sai huhtikuussa Leipzigin kansainvälisillä messuilla erinomaisen vastaanoton. Keski-Euroopassa kuluttajat suosivat kamiinakokoluokan tuotteita ja malliston avulla on mahdollista tavoittaa Tulikivelle uusia asiakasryhmiä.

Rahoitus

Liiketoiminnan nettorahavirta oli toisella vuosineljänneksellä 2,5 (1,6) miljoonaa euroa ja katsauskaudella 1,8 (2,2) miljoonaa euroa. Käyttöpääoma oli katsauskauden lopussa 5,4 (2,8) miljoonaa euroa. Kasvu johtui pääosin myynti- ja siirtosaamisten lisääntymisestä sekä osto- ja siirtovelkojen vähenemisestä.

Katsauskaudella lyhennettiin rahalaitoslainoja 0,5 (0,4) miljoonaa euroa. Talkkihankkeen kehittämiseen nostettiin katsauskaudella Business Finlandin myöntämästä tutkimus- ja kehityslainasta 0,5 miljoonaa euroa. Rahalaitoslainat ja käyttöpääomalaina olivat yhteensä katsauskauden päättyessä 11,8 (13,0) miljoonaa euroa, ja nettorahoituskulut olivat katsauskaudella 0,3 (0,4) miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste nousi yli 40 prosentin, ollen 44,6 (33,6) prosenttia. Korollisten nettovelkojen suhde omaan pääomaan oli 63,7 (104,9) prosenttia. Current ratio oli 1,7 (1,3), ja osakekohtainen oma pääoma oli 0,28 (0,19) euroa. Katsauskauden päättyessä konsernin rahavarat ja muut likvidit varat olivat 3,2 (2,3) miljoonaa euroa. Kokonaisuutena katsoen yhtiön rahoitustilanne on normalisoitunut hyvän liiketoiminnan kehityksen ansiosta.

Tulikivi sopi 22.12.2022 huhtikuussa 2024 erääntyvän rahoituksensa uudelleenjärjestelystä Nordea Bank Oyj:n kanssa. Tällä järjestelyllä korvattiin ja uudelleenrahoitettiin yhtiön lainoja sekä varauduttiin tuleviin kasvua tukeviin investointeihin ja käyttöpääomatarpeeseen. Rahoitussopimuksessa sovittiin mm. yhtiön luottojen lyhennyksistä vuosina 2022-2028 sekä rahoittajalle annettavista kovenanteista. Johdon arvion mukaan yhtiö täyttää seuraavan 12 kuukauden rahoituskovenantit.

Investoinnit ja tuotekehitys

Konsernin investoinnit olivat katsauskaudella 2,0 (0,4) miljoonaa euroa. Alkuvuoden investoinneista merkittävimmät olivat tuotannon moniteräsahainvestointi, vuolukivilouhoksen laajentamisinvestointi, talkkiesiintymän kehittämisinvestoinnit sekä tuotekehityksessä uuden Jeromalliston kehittämisinvestointi.

Tuotekehitysmenot olivat katsauskaudella 0,8 (0,5) miljoonaa euroa eli 2,8 (2,3) prosenttia liikevaihdosta. Näistä aktivoitiin taseeseen 0,2 (0,2) miljoonaa euroa.

Suomussalmen talkkivarannot

Talkkihankkeeseen saatiin Business Finlandin myöntämä 1,6 miljoonan euron suuruinen tutkimusja kehityslaina. Laina on nostettavissa projektin edetessä vuosina 2023-2025. Hiilineutraali talkkikaivos ja -prosessi -hankkeen tavoitteena on kehittää hiilineutraalia ja jäljitettävää talkkia tuottava kaivos ja tuotantolaitos, jonka myötä Suomussalmen tehtaan tuotantosuunta muutettaisiin talkin tuotantoon. Tulikivi ja Nordic Talc haluavat olla rakentamassa vastuullista tulevaisuuden kaivosta ja hiilineutraalius on olennainen osa sitä.

Suomussalmen talkkiprojektin toteutettavuusselvitys eteni myönteisesti alkuvuoden aikana Metso Oyj:n tekemien rikastus- sekä suodatuskokeiden ja rikastamon esisuunnittelun myötä. Tuotantomittakaavan prosessin simuloinnin perusteella Haaposen talkkimalmista pystytään tuottamaan hyvälaatuista talkkirikastetta hyvällä saannilla. Rikastuskokeista saadusta talkkirikasteesta valmistettiin suihkujauhettuja talkkituotteita. Rikastetta jauhettiin kolmeen eri hienouteen, joiden keskiraekoot vaihtelivat noin 2,5 mikronista 5 mikroniin. Jauhetun tuotteen vaaleus kohosi odotetusti hienouden mukana ja talkki säilytti levymäisyytensä. Levymäisyys on haluttu ominaisuus ennen kaikkea kasvavissa käyttösovelluksissa. Esisuunnittelun perusteella rikastushiekan suodatus mahdollistaa kuivaläjityksen. Vedenpuhdistamolla varmistetaan prosessi- ja juoksutettavan veden laatu. Selvityksessä huomionarvoista oli, että kaivosalueella olevia rakennuksia ja infrastruktuuria voidaan hyödyntää myös suunnitellussa talkin tuotannossa.

Ympäristövaikutusten arviointiselostuksen (YVA-selostus) vaatimia selvitystöitä täydennettiin kesän aikana. YVA-selostus on tarkoitus toimittaa yhteysviranomaisena toimivalle Kainuun ELYkeskukselle tämän vuoden syksyllä. Kokonaisuudessaan hankkeen toteutettavuusselvityksen odotetaan valmistuvan vuoden 2023 loppuun mennessä.

Yhtiö on investoinut viime vuosina yhteensä noin 1,6 miljoonaa euroa talkkihankkeen kehittämiseen.

On ennenaikaista arvioida hankkeen toteutumista tai taloudellisia vaikutuksia.

Henkilöstö

Konsernin palveluksessa oli katsauskauden aikana keskimäärin 231 (210) henkilöä. Katsauskaudella palkka- ja palkkiokulut olivat yhteensä 5,8 (5,0) miljoonaa euroa. Alkuvuonna toimintoja sopeutettiin tuotannollisista syistä lomautuksilla.

Varsinainen yhtiökokous

Tulikivi Oyj:n 27.4.2023 pidetty varsinainen yhtiökokous päätti olla jakamatta osinkoa tilikaudelta 2022. Hallituksen jäseniksi valittiin Jaakko Aspara, Liudmila Niemi, Niko Haavisto, Tarmo Tuominen, Jyrki Tähtinen ja Heikki Vauhkonen. Hallitus valitsi puheenjohtajaksi Jyrki Tähtisen. Tilintarkastajaksi valittiin tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab, päävastuullisena tilintarkastajana KHT Heli Tuuri.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään uusien osakkeiden antamisesta ja yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden luovuttamisesta hallituksen ehdotuksen mukaisesti. Uusia osakkeita tai yhtiön hallussa olevia omia osakkeita voidaan antaa seuraavasti: enintään 15 656 622 kappaletta Asarjan ja 2 304 750 kappaletta K-sarjan osakkeita.

Valtuutus sisältää oikeuden toteuttaa osakeanti myös osakkeenomistajan etuoikeudesta poiketen suunnatulla annilla edellyttäen, että siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy. Valtuutus sisältää oikeuden päättää maksuttomasta osakeannista yhtiölle itselleen siten, että yhtiölle annettavien osakkeiden lukumäärä olisi enintään yksi kymmenesosa yhtiön kaikista osakkeista.

Valtuutus sisältää myös oikeuden osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta, jotka oikeuttavat saamaan maksua tai saatavan kuittaamista vastaan yhtiön osakkeita. Valtuutus sisältää oikeuden suorittaa yhtiön osakepalkkioita. Hallituksella on valtuutus päättää muista osakeanteihin liittyvistä seikoista. Valtuutus on voimassa vuoden 2024 varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka.

Omat osakkeet

Yhtiö ei ole hankkinut eikä luovuttanut omia osakkeita katsauskauden aikana. Yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden kokonaismäärä oli katsauskauden päättyessä 124 200 A-osaketta, mikä vastaa 0,2 prosenttia osakepääomasta ja 0,1 prosenttia kokonaisäänimäärästä.

Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät

Konsernin keskeisin riski on liikevaihdon lasku päämarkkina-alueilla. Uudisrakentaminen ja saneeraushankkeiden määrä vaikuttavat Tulikivi-tuotteiden myyntiin Suomessa. Taloudelliset epävarmuudet päämarkkina-alueilla vaikuttavat myös Tulikivi-tuotteiden kysyntään. Voimakas inflaatio sekä taloudellinen ja geopoliittinen epävarmuus voivat myös heikentää kuluttajaluottamusta ja edelleen Tulikivi-tuotteiden kysyntää.

Osto-osien, palkkojen, rahtien ja energian hintojen voimakkaat nousut voivat vaikuttaa yhtiön kannattavuuteen, mikäli Tulikivi-tuotteiden myyntihintoja ei pystytä nostamaan vastaavasti.

Covid-19-pandemian aiheuttama epävarmuus on vähentynyt, mutta ei kokonaan poistunut kaikilta yhtiön vientimarkkinoilta.

Riskit on kuvattu yksityiskohtaisemmin yhtiön vuoden 2022 vuosikertomuksessa sivulla 86.

Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet

Tulikiven tavoitteena on vuoden 2025 loppuun mennessä saavuttaa keskimäärin 5 prosentin vuotuinen liikevaihdon kasvu. Vertailukelpoisen liiketuloksen osalta tavoitteena on ylittää 12 prosenttia liikevaihdosta. Omavaraisuusastetavoitteena on vähintään 30 prosentin taso vuoden 2025 loppuun mennessä.

Tulevaisuuden näkymät

Vuoden 2023 liikevaihdon arvioidaan kasvavan ja vertailukelpoisen liiketuloksen arvioidaan paranevan vuoteen 2022 verrattuna.

	1-6/23	1-6/22	4-6/23	4-6/22	1-12/22
Osakekohtainen tulos, euro	0,04	0.03	0,03	0.03	0,08
Osakekohtainen oma pääoma, euro	0,28	0.19	0,28	0.19	0,24
Oman pääoman tuotto, %	31.9	28.9			40.2
Sijoitetun pääoman tuotto, %	27.2	17.7			19.7
Omavaraisuusaste, %	44.6	33.6			39,0
Nettovelkaantumisaste, %	63.7	104,9			72,7
Current ratio	1.7	1.3			1,3
Bruttoinvestoinnit, milj. euroa	2.0	0.4			1,9
Bruttoinvestoinnit. %/lv	7.5	1.8			4.3
Tutkimus- ja kehitysmenot, milj. euroa	0.8	0.5			1,2
%/liikevaihto	2.8	2.3			2,7
Tilauskanta (30.6.), milj. euroa	13.9	11,3			17,2
Henkilöstö keskimäärin	231	210			220
Osakkeen kurssikehitys, euro
Alin kurssi	0.46	0.38			0,38
Ylin kurssi	0,61	0,57			0,95
Keskikurssi	0.55	0,48			0,64
Päätöskurssi	0.51	0.45			0,60
Markkina-arvo kauden lopussa, 1000 e (olettaen K-osakkeen markkina-arvoksi saman kuin A-osakkeella)	30 471	26 647			35 848
Osakkeiden vaihto, (1000 kpl)	8 485	11 078			32 570
Osakkeiden vaihto, % / A-osakkeet	16.4	21.4			62,9
Osakkeiden lukumäärä keskimäärin	59 747 043	59 747 043	59 747 043	59 747 043	59 747 043
Osakkeiden lukumäärä katsauskauden päättyessä	59 747 043	59 747 043	59 747 043	59 747 043	59 747 043

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät

Raportointikausien välisen vertailukelpoisuuden vuoksi konserni luokittelee taloudellisessa raportoinnissaan tietyt kulu- ja tuottoerät kertaluonteiseksi. Konserni esittää kertaluonteisina erinä konsernin liiketoiminnan uudelleenjärjestelyihin liittyvät kulut ja tuotot, kertaluonteiset liikearvon ja omaisuuserien arvonalentumistappiot sekä muut poikkeukselliset erät, jotka olennaisesti vääristävät konsernin perusliiketoiminnan kannattavuuden vertailukelpoisuutta. Raportointikaudella ei ollut vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä.

Konsernin laaja tuloslaskelma		1-6/23	1-6/22	Muutos, %	1-12/22	4-6/23	4-6/22
Liikevaihto		26,4	20,6	28,1	44,3	13,3	12,2
Liiketoiminnan muut tuotot Valmiiden ja keskeneräisten		0,2	0,1		0,3	0,1	0,1
tuotteiden varastojen muutos		-0.8	-0.3		0,6	-0.3	-0.1
Valmistus omaan käyttöön		0,4	0,2		0,7	0,3	0,2
Aineiden ja tarvikkeiden käyttö		-6.4	-5.6		-12.1	-3.3	-3.3
Ulkopuoliset palvelut		-3.2	-2.4		-6.1	-1.3	-1,4
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut		-7,1	-6.1		-12.8	-3.7	-3.4
Poistot		-1,5	-1,1		-2.4	-0.8	-0,6
Liiketoiminnan muut kulut		-4,3	-3,5		-7,9	-2.0	-2.0
Liikevoitto/ -tappio		3,6	2.0	81.3	4.7	2.3	1.7
Liikevoitto-%	L	13,7 %	9.7 %		10,6 %	17,5 %	14,2 %
Rahoitustuotot		0,1	0,1		0,1	0.1	0,0
Rahoituskulut		-0,5	-0,5		-0,7	-0,2	-0,4
Tulos ennen veroja		3,3	1,5	111,9	4.1	2.2	1.4
Tulos ennen veroja, %	V	12,4 %	7,5 %		9,2 %	16,6 %	11,1 %
Tuloverot		-0.8	0,0		0,8	-0,5	0,0
Katsauskauden tulos		2,5	1,5	65,8	4,8	1,7	1,4
Muut laajan tuloksen erät Erät, jotka saattavat myöhemmin siirtyä tulosvaikutteisiksi
Muuntoerot		-0,1	0,2		0,0	-0,1	0,2
Katsauskauden laaja tulos yhteensä		2,4	1,7	43,4	4,9	1,6	1,6
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta katsauskauden tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos (EUR)
Laimentamaton ja laimennettu		0.04	0.03		0.08	0.03	0,03

PUOLIVUOSIKATSAUS 1 - 6/20 2 3

Konsernitase (Me) VARAT	V 6/23	6/22	12/22
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset hyödykkeet
Maa-alueet	0,7	0.7	0,7
Rakennukset	3,0	3,1	3,3
Koneet ja kalusto	2.3	1.4	1.8
Muut aineelliset hyödykkeet	0,7	0,9	1,0
Aineettomat hyödykkeet
Konserniliikearvo	2,8	2,8	2,8
Muut aineettomat hyödykkeet	10,4	9,3	9,9
Sijoituskiinteistöt	0.0	0.0	0.0
Myytävissä olevat sijoitukset	0,0	0,0	0,0
Saamiset	0.1	0.1	0,1
Laskennalliset verosaamiset	2.8	2.5	3,5
Pitkäaikaiset varat yhteensä	22,8	21,0	23,2
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	8,3	7,8	8,7
Myyntisaamiset	3,5	3,3	2,8
Kauden verotettavaan tuloon
perustuvat verosaamiset	0.0	0.0	0.0
Muut saamiset	0.9	1,2	0.9
Rahavarat	3,2	2,3	3,7
Lyhytaikaiset varat yhteensä	15.9	14,6	16,1
Varat yhteensä	38.7	35.5	39,3

PUOLIVUOSIKATSAUS 1 - 6/20 2 3

OMA PAAOMA JA VELAT (Me)	7 6/23	6/22	V 12/22
Oma pääoma
Osakepääoma	6.3	6.3	6,3
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	14,4	14,4	14,4
Arvonmuutosrahasto	0,0	0,0	0,0
Omat osakkeet	-0,1	-0,1	-0,1
Muuntoerot	0,0	0,2	0,1
Kertyneet voittovarat	-3,8	-9,6	-6,3
Oma pääoma yhteensä	16,9	11,3	14,4
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	0,6	0,6	0,6
Varaukset	0,3	0,2	0,3
Rahoitusvelat	10,0	10.8	10,0
Muut velat	1,4	1,0	1,7
Pitkäaikaiset velat yhteensä	12,2	12,6	12,5
Lyhytaikaiset velat
Ostovelat ja muut velat	7,8	9,9	10,5
Lyhytaikaiset varaukset	0,0	0,0	0,0
Lyhytaikaiset rahoitusvelat	1,8	1,7	1,8
Lyhytaikaiset velat yhteensä	9,6	11,6	12,3
Velat yhteensä	21,8	24,3	24,8
Oma pääoma ja velat yhteensä	38,7	35,5	39,3

Konsernin rahavirtalaskelma (Me)
	1-6/23	1-6/22	1-12/22
Liiketoiminnan rahavirrat
Katsauskauden tulos	2,5	1,5	4,8
Oikaisut:
Liiketoimet, joihin ei liity
maksutapahtumaa	1.4	1.3	2.4
Korkokulut ja -tuotot ja verot	1.1	0.5	-0,1
Käyttöpääoman muutos	-2,9	-0.4	-0,1
Maksetut ja saadut korot
ja maksetut verot	-0.3	-0.6	-0.7
Liiketoiminnan nettorahavirta	1,8	2,2	6,3
Investointien rahavirrat
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin
hyödykkeisiin	-1.9	-0.5	-2.0
Investointeihin saadut avustukset ja
hyödykkeiden myynti	0.1	0.0	0.1
Investointien nettorahavirta	-1,8	-0.5	-1.9
Rahoituksen rahavirrat
Pitkä- ja lyhytaikaisten lainojen nostot	0.5	0.0	11,8
Pitkä- ja lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut	-0,5	-0.4	-12.9
Vuokrasopimusvelkojen maksut	-0,4	-0,3	-0,7
Rahoituksen nettorahavirta	-0.4	-0.7	-1,8
Rahavarojen muutos	-0,5	1.2	2.6
Rahavarat tilikauden alussa	3.7	1.1	1,1
Rahavarat tilikauden lopussa	3,2	2,3	3,7

		Sijoitetun va-
	Osake- pääoma	paan oman paaoman rahasto	Arvon- muutos- rahasto	Omat osakkeet	Muunto- erot	Kertyneet voitto- varat	Oma pääoma Yhteensä
Oma pääoma 1.1.2023 katsauskauden laaja tulos yhteensä Liiketoimet omistajien kanssa	6,3	14,4	0,0 0,0	-0.1	0,1 -0.1	-6,3 2,5	14,4 2,4
Voitonjako Oma pääoma 30.6.2023	6,3	14,4	0,0	-0.1	0.0	0.0 -3.8	0,0 16,9
Oma pääoma 1.1.2022 katsauskauden laaja tulos yhteensä Liiketoimet omistajien kanssa	6,3	14,4	0.0 0,0	-0,1	0.1 0,2	-11,1 1,5	9,6 1,7
Voitonjako Oma pääoma 30.6.2022	6.3	14.4	0.0	-0.1	0,2	0.0 -9,6	0.0 11,3

Liitetiedot

Puolivuosikatsaustiedotteessa esitetyt tiedot ovat tilintarkastamattomia.

Tämä puolivuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset-standardin mukaisesti. Tulikivi on noudattanut puolivuosikatsauksessa samoja IFRS-laatimisperiaatteita kuin edellisessä konsernitilinpäätöksessä. Puolivuosikatsauksessa esitetyt tunnusluvut on laskettu samoilla laskentaperusteilla kuin tilinpäätöksessä 2022. Laskentakaavat on esitetty vuosikertomuksen 2022 sivulla 48.

	1-6/2023		1-6/2022		1-12/2022
Liikevaihto (Me)
Suomi	8,2		7.4		16,7 26,4
Muu Eurooppa	17,4		12,5
Pohjois-Amerikka	0.8		0.7		1,1
Yhteensä	26,4		20,6			44,3
Annetut vakuudet, vastuusitoumukset ja muut vastuut (Me)		6/23	L	6/22	V	12/22
Rahalaitoslainat ja muut pitkäaikaiset velat ja velkojen takauk-
set, joiden vakuudeksi annettu kiinnityksiä ja pantteja		11.8		12.5		11,8
Annetut kiinnitykset ja pantit		15.8		35,8		35,8
Muut omasta puolesta annetut kiinnitykset ja pantit		0,5		0,5		0.5

Rahoitusvelkojen erääntymisajat

Luvut ovat diskonttaamattomia ja ne sisältävät sekä koronmaksun että pääoman.

30.6.2023		Rahavirrat
Luottotyyppi	Tasearvo	yhteensä	< 6 kk	6 - 12 kk	> 12 - 24 kk	> 24-60 kk	> 60 kk
Pankkilainat ja TyEL-lainat	11.8	13.7	1,7	0,7	2.5	7.2	1.6
Vuokravastuuvelat	2,1	2,2	0,4	0.4	0.7	0.7	0.0
Ostovelat ja muut velat	3.9	3,9	3,9	0,0	0,0	0.0	0,0
Yhteensä	17,8	19,8	6.0	1,1	3,2	7,9	1,7
30.6.2022		Rahavirrat
Luottotyyppi	Tasearvo	yhteensä	< 6 kk	6 - 12 kk	> 12 - 24 kk	> 24-60 kk	> 60 kk
Pankkilainat ja TyEL-lainat	12.5	13.0	1,4	0,6	11.0	0.0	0.0
Vuokravastuuvelat	1.6	1,7	0,3	0,3	0,6	0.5	0.0
Ostovelat ja muut velat	6.0	6.0	6.0	0,0	0.0	0.0	0.0
Yhteensä	20.1	20.7	7,7	0,9	11,6	0.5	0.0

Tulikivi sopi 22.12.2022 huhtikuussa 2024 erääntyvän rahoituksensa uudelleenjärjestelystä Nordea Bank Oyj:n kanssa. Tällä järjestelyllä korvattiin ja uudelleenrahoitettiin yhtiön lainoja sekä varauduttiin tuleviin kasvua tukeviin investointeihin ja käyttöpääomatarpeeseen. Rahoitussopimuksessa sovittiin mm. yhtiön luottojen lyhennyksistä vuosina 2022-2028 sekä rahoittajalle annettavista kovenanteista. Johdon arvion mukaan yhtiö täyttää seuraavan 12 kuukauden rahoituskovenantit.

	Ympäristövaraus	Takuuvaraus
	6/23	6/23
Varaus 1.1.	0.2	0,1
Varausten lisäys	0.0	0,0
Käytetyt varaukset	0.0	0,0
Varauksen purku	0,0	0,0
Varaukset 31.12	0,2	0,1
	6/22
Pitkäaikaiset varaukset	0.3
Lyhytaikaiset varaukset	0.0
Yhteensä	0,3

	1-6/23		1	1-6/22	1-12/22
Hankintamenot		0.8		0.1	0,3
Luovutustulot		0,0		0,0	0,0
Yhteensä		0.8		0.1	0,3
Erittely aineettomien hyödykkeiden muutoksista (Me)
	V 1-6/23		Z	1-6/22	1-12/22
Hankintamenot, netto		1,2		0,3	1,5
Arvonalentumistappiot	1	0,0	7	0.0	0,0
Yhteensä		1,2		0,3	1,5

Osakepääoma Osakepääoma osakelajeittain

Osuus,	Osuus,	Osuus,	Osakkeita,
euroa	%	%	kpl
osakepää-	äänistä	osak-

K-osakkeet (10 ääntä)	keista			omasta
	7 682 500	12,8	59,5	810 255
A-osakkeet (1 ääni)	52 188 743	87,2	40,5	5 504 220
Yhteensä 30.6.2023	59 871 243	100,0	100,0	6 314 475

Tulikivi Oyj:n osakepääomassa ei ole tapahtunut muutoksia katsauskauden aikana. Yhtiöjärjestyksen mukaan A-osakkeille maksetaan jaettavasta voitosta 0,0017 euroa suurempi osinko kuin Kosakkeille. A-osake noteerataan Nasdaq Helsinki Oy:ssä. Yhtiön hallussa oli katsauskauden päättyessä 124 200 A-osaketta.

Lähipiiriliiketoimet Katsauskaudella ei ollut lähipiiriliiketoimia.

Johdon työsuhde-etuudet (1000 euroa)
	1-6/23	1-6/22
Hallituksen ja toimitusjohtajan palkat ja muut lyhytaikaiset työ
suhde-etuudet	153	151

Suurimmat osakkeenomistajat 30.6.2023

Osakkaan nimi	Osakkeet	Osuus
		äänivallasta
1. Vauhkonen Heikki	6 484 420	45,6 %
2. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen	3 420 951	2,6 %
3. Elo Eliisa	3 108 536	5,7 %
4. Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo	3 100 000	2,4 %
5. Suomen Kulttuurirahasto	2 258 181	2,4 %
6. Toivanen Jouko	1 606 259	1,9 %
7. Nikkola Jarkko	1 603 500	1,2 %
8. Mutanen Susanna	1 597 221	6,8 %
9. Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennia	1 515 151	1,2 %
10. Ehj Capital	1 250 000	1,0 %
Muut osakkaat	33 927 024	29,1 %

Konserniin kuuluvat emoyhtiö Tulikivi Oyj, Nordic Talc Oy, Tulikivi U.S. Inc USAssa ja OOO Tulikivi Venäjällä. Konserniyrityksiä ovat lisäksi Tulikivi GmbH ja The New Alberene Stone Company, Inc., joilla ei ole enää liiketoimintaa.

TULIKIVI OYJ

Hallitus

Jakelu: Nasdaq Helsinki Keskeiset tiedotusvälineet www.tulikivi.com

Lisätietoja: toimitusjohtaja Heikki Vauhkonen, 0207 636 555