Olvi Oyj

Quarterly Report • Oct 17, 2023

OLVI OYJ Osavuosikatsaus 17.10.2023 klo 9.00

Olvi-konsernin osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2023

Myyntivolyymia laski loppukesän epäsuotuisa sää, toimenpiteet kannattavuuden parantamiseksi jatkuvat

Heinä-syyskuu 2023

• Liikevaihto supistui 2,2 % ja se oli 171,1 (174,9) miljoonaa euroa. Loppukesän epäsuotuisa sää laski myyntivolyymia 5,4 %.
• Liiketulos oli 20,5 (25,0) miljoonaa euroa.
• Suhteellinen bruttokate säilyi toisen vuosineljänneksen tasolla. Se oli kuitenkin alempi kuin vuosi sitten korkeina pysyneiden kustannusten vuoksi.
• Vahva tase, rahoitusasema ja nettovelattomuus antavat hyvän pohjan yhtiön kehittämiseen.

Tammi-syyskuu 2023

• Liikevaihto kasvoi 10,8 % ja se oli 495,9 (447,6) miljoonaa euroa. Myyntivolyymi nousi 3,6 %.
• Oikaistu liiketulos oli 59,3 (58,0) miljoonaa euroa ja liiketulos 47,1 (58,0) miljoonaa euroa. Liiketulosta laski Valko-Venäjän tytäryhtiön maksama sakko.

Lähiajan näkymät (tulosohjeistus ennallaan)

Olvi-konsernin tilikauden 2023 oikaistun liiketuloksen odotetaan kasvavan edellisestä vuodesta.

Liiketuloksen kasvun odotetaan tulevan Suomen ja Itämeren alueilta. Hinnankorotusten ja toiminnan tuottavuuden parantumisen arvioidaan kohentavan loppuvuoden kannattavuutta.

Konsernin keskeisimmät tunnusluvut

	7–9/ 2023	7–9/ 2022	Muutos % / %-yks.	1–9/ 2023	1–9/ 2022	Muutos % / %-yks.	1–12/ 2022
Myyntivolyymi, Mltr	264,1	279,2	-5,4	773,1	746,4	3,6	956,1
Liikevaihto, MEUR	171,1	174,9	-2,2	495,9	447,6	10,8	583,7
Bruttokate, MEUR	64,3	66,8	-3,7	185,0	172,5	7,2	219,9
% liikevaihdosta	37,6	38,2		37,3	38,5		37,7
Oikaistu liiketulos, MEUR	20,5	25,0	-17,8	59,3	58,0	2,1	59,8
% liikevaihdosta	12,0	14,3		12,0	13,0		10,2
Liiketuloksen	0,0	0,0		-12,2	0,0		-37,4
vertailukelpoisuuteen
vaikuttavat erät, MEUR
Liiketulos, MEUR	20,5	25,0	-17,8	47,1	58,0	-18,9	22,4
% liikevaihdosta	12,0	14,3		9,5	13,0		3,8
Oikaistu tilikauden tulos MEUR	16,7	21,2	-21,1	44,2	46,1	-4,1	44,9
% liikevaihdosta	9,8	12,1		8,9	10,3		7,7
Tilikauden tulos, MEUR	16,7	21,2	-21,1	32,0	46,1	-30,6	7,5
% liikevaihdosta	9,8	12,1		6,5	10,3		1,3
Tulos/osake, EUR	0,80	1,01	-20,8	1,54	2,19	-29,6	0,39
Investoinnit, MEUR	3,5	9,3	-62,8	17,3	27,0	-35,9	37,1
Oma pääoma/osake, EUR				13,66	15,89	-14,0	13,49
Omavaraisuusaste, %				57,3	60,3	-3,0	57,5
Velkaantumisaste, %				-7,7	-18,9	-11,2	-20,3

Olvi esittää vaihtoehtoisina tunnuslukuina oikaistun liiketuloksen (Adjusted EBIT) ja oikaistun tilikauden tuloksen (Adjusted Profit for the period), joiden tavoitteena on parantaa raportointikausien vertailtavuutta. Tammi-syyskuun 2023 oikaistuun liiketulokseen ja tilikauden tulokseen sisältymättömät vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat yhteensä 12,2 miljoonaa euroa ja ne liittyivät Valko-Venäjän tytäryhtiölle asetettuun sakkoon.

Liiketoiminnan kehitys Toimitusjohtaja Patrik Lundell:

Heinä-syyskuu 2023

Epäsuotuisa loppukesän sää heikensi kysyntää kaikissa myyntikanavissa, mutta erityisesti hotelli- ja ravintolakanavassa (HoReCa). Olvi-konsernin myyntivolyymi laski kolmannella vuosineljänneksellä 5,4 ja liikevaihto 2,2 prosenttia. Vaikka myyntivolyymi laski kysynnän muutoksen vuoksi lähes kaikissa tuoteryhmissä, pystyimme kasvattamaan myyntiä virvoitus- ja energiajuomissa. Korkeammat myyntihinnat kasvattivat liikevaihtoa Suomessa ja Itämeren alueella edellisen vuoden vertailujaksosta. Kuluttajakäyttäytymisessä havaittiin muutos edullisempiin tuotteisiin kolmannen vuosineljänneksen lopussa.

Vaikka tuotantokustannusten kasvu hidastui alkuvuoteen verrattuna, korkean tason odotetaan jatkuvan eikä lähitulevaisuudessa ole nähtävissä merkittävää ostohintojen laskua. Suhteellisella bruttokatteella mitattuna kannattavuus pysyi edellisen vuosineljänneksen tasolla, koska hinnankorotukset astuivat voimaan kolmannen neljänneksen lopulla. Liiketulos supistui 17,8 prosenttia myyntivolyymin laskun sekä kasvaneiden liiketoiminnan kustannusten myötä.

Konsernin strategiatyö on jatkunut strategisten projektien kehittämisellä kolmannella vuosineljänneksellä. Olvi julkaisee päivitetyn strategian joulukuussa.

Tammi-syyskuu 2023

Myyntivolyymi kasvoi 3,6 ja liikevaihto 10,8 prosenttia tammi-syyskuussa 2023. Liikevaihdon kasvua tukivat hinnankorotukset sekä hyvinä säilyneet markkinaosuudet. Hankinnan ja valmistuksen kustannukset ovat pysyneet korkeina myös kolmannella vuosineljänneksellä. Tammi-syyskuussa hankinnan ja valmistuksen kustannukset olivat 311,0 miljoonaa euroa, joka on 13,1 prosenttia edellisvuoden vertailukautta enemmän. Muut kustannukset kasvoivat 9,1 prosenttia.

Oikaistu liiketulos nousi 2,1 prosenttia edelliseen vuoteen verrattuna ja oli 59,3 miljoonaa euroa. Yhtiön tuloksentekokyky parani erityisesti toisella vuosineljänneksellä hinnankorotusten ansiosta.

Segmenttikohtainen liiketoiminnan kehitys heinä-syyskuu 2023

Suomessa hinnankorotukset kasvattivat liikevaihtoa kuusi prosenttia

Suomen liiketoimintojen liikevaihto kasvoi 6,0 ja myyntivolyymi laski 1,6 prosenttia. Olvin markkinaosuus kuitenkin kasvoi. Suomen liiketoimintojen liiketulos oli 5,7 miljoonaa euroa ja se laski 17,8 prosenttia viime vuoden vertailujaksosta. Liikevoittoprosentti pieneni, koska myyntiä vastaavat kustannukset kasvoivat edelliseen vuoteen verrattuna 11,7 prosenttia. Kannattavuuden palauttamiseksi hinnankorotuksia jatketaan sopimusehtojen ja hintajaksojen puitteissa pitkällä aikavälillä.

Itämeren alueen liiketulos lähes edellisen vuoden tasolla hinnankorotusten ansiosta

Itämeren alueen myyntivolyymi laski 11,8 prosenttia. Myyntivolyymin kehitykseen vaikuttivat erityisesti epäsuotuisa sää ja kuluttajien ostovoiman heikentyminen. Vaikutukset näkyivät niin vähittäiskaupassa, HoReCa:ssa, kuin satama- ja rajakaupassa. Myyntivolyymin laskusta huolimatta liikevaihto kasvoi 0,8 prosenttia.

Liiketulos laski 2,3 prosenttia ja oli 7,7 miljoonaa euroa. Hinnankorotukset ovat pääosin kattaneet muuttuvien kustannusten nousut. Yleinen inflaatio on nostanut kiinteitä kustannuksia viiveellä.

Valko-Venäjällä paikallisvaluutta heikkeni ja vaikutti euromääräiseen liikevaihtoon

Liikevaihto laski 18,6 ja myyntivolyymi 0,9 prosenttia. Euromääräiseen liikevaihtoon vaikutti merkittävästi heikentynyt valuuttakurssi, sillä paikallisvaluutassa liikevaihto kasvoi 6,8 prosenttia. Liiketulos laski 28,6 prosenttia ja oli 7,4 miljoonaa euroa. Paikallisessa valuutassa liiketulos laski 6,5 prosenttia.

Investoinnit

Olvi-konsernin laajennus- ja korvausinvestoinnit olivat tammi-syyskuussa 17,3 (27,0) miljoonaa euroa. Investoinnit laskivat joidenkin projektien aikataulumuutosten vuoksi. Investoinneista kohdistui 8,6 miljoonaa euroa Suomeen ja 7,9 miljoonaa euroa Itämeren alueen tytäryhtiöihin. Valko-Venäjällä tehtiin tytäryhtiön omalla tulorahoituksella vain tuotannon jatkuvuuden kannalta välttämättömiä korvausinvestointeja 0,8 miljoonalla eurolla.

Olvi panostaa ympäristöystävällisyyteen sekä toiminnan kustannustehokkuuteen ja kapasiteettiin. Vuosineljänneksen aikana otettiin käyttöön Iisalmen tehtaan hiilidioksidin uusi talteenotto- ja puhdistuslaitteisto. Tämän avulla pienennetään ostohiilidioksidin kuljetusten aiheuttamia päästöjä, hyödynnetään tuotannossa syntyvää hiilidioksidia ja turvataan kriittisen raaka-aineen saatavuus sekä saavutetaan kustannussäästöjä. Lisäksi Olvi jatkoi investointeja liiketoiminnan kasvun vaatimaan tuotanto- ja varastointikapasiteettiin sekä operatiivisen tehokkuuden parantamiseen.

Vastuullisuus

Ympäristövastuu

Olvi-konserni haluaa edistää kestävää veden käyttöä kaikissa yhtiön toimipisteissä. Tavoitetta tuettiin osallistumalla CDP-vesiraporttiin ensimmäistä kertaa. Raportointi koskee vuotta 2022. Konserni on myös aloittanut luonnon monimuotoisuusselvityksen tekemisen oman toiminnan osalta, minkä jälkeen yhtiö laajentaa selvitystä arvoketjuun.

Sosiaalinen vastuu

Olvi-konserni edistää vastuullisuuden osaamista ja tietoisuutta sisäisillä koulutuksilla kaikilla organisaatiotasoilla. Konsernin yhtiöiden johtoryhmät kokoontuivat kaksipäiväiseen vastuullisuusseminaariin, jossa käsiteltiin laajaalaisesti vastuullisuuden eri teemoja. Erityisenä painopisteenä oli ihmisoikeusriskit ja niiden arviointi sekä omassa toiminnassa että arvoketjussa. Näin tuetaan yhtiöiden yhtenäistä vastuullisuustoimintaa.

Hyvä hallintotapa

Olvi-konserni valmistautuu kestävyysraportointidirektiivin (CSRD) vaateisiin. Yhtiö tekee parhaillaan kaksoisolennaisuusanalyysiä yhdessä kolmannen osapuolen kanssa. Olvi valmistautuu myös tuleviin lainsäädäntövaateisiin pakkauksiin ja pakkausjätteisiin liittyen siirtymällä asteittain pullossa ja tetrapakkauksessa kiinnipysyvään muovikorkkiin.

Toiminnan kausiluonteisuus

Konsernin liiketoimintojen luonteeseen liittyy kausivaihtelua. Raportoitavien maantieteellisten segmenttien liikevaihto ja liiketulos eivät kerry tasaisesti, vaan ne vaihtelevat vuodenaikojen ja sesonkien ominaispiirteiden mukaan.

Myynnin kehitys

Olvi-konsernin tammi-syyskuun myyntivolyymi kasvoi 3,6 prosenttia ja oli 773,1 (746,4) miljoonaa litraa.

Myyntivolyymi, miljoonaa litraa	7–9/	7–9/	Muutos	1–9/	1–9/	Muutos
	2023	2022	%	2023	2022	%
Suomi	68,9	70,1	-1,6	207,8	200,7	3,5
Itämeren alue	118,7	134,7	-11,8	342,7	353,0	-2,9
Valko-Venäjä	89,2	90,0	-0,9	260,9	234,0	11,5
Eliminoinnit	-12,7	-15,6		-38,4	-41,3
Yhteensä	264,1	279,2	-5,4	773,1	746,4	3,6

Konsernin tammi-syyskuun liikevaihto kasvoi 10,8 prosenttia ja oli 495,9 (447,6) miljoonaa euroa.

Liikevaihto, miljoonaa euroa	7–9/	7–9/	Muutos	1–9/	1–9/	Muutos
	2023	2022	%	2023	2022	%
Suomi	59,7	56,3	6,0	175,9	156,8	12,2
Itämeren alue	83,8	83,2	0,8	236,9	207,9	13,9
Valko-Venäjä	36,5	44,9	-18,6	109,4	106,0	3,2
Eliminoinnit	-8,9	-9,5		-26,3	-23,1
Yhteensä	171,1	174,9	-2,2	495,9	447,6	10,8

Tuloskehitys

Konsernin liiketulos oli heinä-syyskuussa 20,5 (25,0) miljoonaa euroa, mikä on 12,0 (14,3) prosenttia liikevaihdosta. Kolmannen vuosineljänneksen liiketulokseen ei sisälly vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä. Oikaistu tammi-syyskuun liiketulos kasvoi 2,1 prosenttia ja oli 59,3 miljoonaa euroa. Liiketulos samalla jaksolla oli 47,1 miljoona euroa, mikä oli 18,9 prosenttia edellisvuoden vertailujaksoa vähemmän. Valko-Venäjällä maksettu 12,2 miljoonan euron sakko laski raportointikauden liiketulosta.

Oikaistu liiketulos, miljoonaa	7–9/	7–9/	Muutos	1–9/	1–9/	Muutos
euroa	2023	2022	%	2023	2022	%
Suomi	5,7	6,8	-17,8	15,4	18,2	-15,6
Itämeren alue	7,7	7,9	-2,3	20,0	17,5	14,3
Valko-Venäjä *	7,4	10,4	-28,6	24,9	23,4	6,4
Eliminoinnit	-0,3	-0,2		-1,0	-1,1
Yhteensä	20,5	25,0	-17,8	59,3	58,0	2,1

Liiketulos, miljoonaa euroa	7–9/	7–9/	Muutos	1–9/	1–9/	Muutos
	2023	2022	%	2023	2022	%
Suomi	5,7	6,8	-17,8	15,4	18,2	-15,6
Itämeren alue	7,7	7,9	-2,3	20,0	17,5	14,3
Valko-Venäjä *	7,4	10,4	-28,6	12,7	23,4	-45,6
Eliminoinnit	-0,3	-0,2		-1,0	-1,1
Yhteensä	20,5	25,0	-17,8	47,1	58,0	-18,9

* Valko-Venäjän segmenttiin ei sisälly poistoja vuoden 2023 aikana johtuen vuoden 2022 tilinpäätökseen kirjatusta arvonalennuksesta, joka kohdistettiin pysyviin vastaaviin. Myöskään vertailukauden liiketulokseen ei sisälly poistoja, joita ei tehty silloin, kun segmentti luokiteltiin myytävänä oleviin eriin.

Konsernin tammi-syyskuun tulos verojen jälkeen oli 32,0 (46,1) miljoonaa euroa.

Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos oli tammi-syyskuussa 1,54 (2,19) euroa.

Rahoitusasema ja tase

Olvi-konsernin taseen loppusumma syyskuun 2023 lopussa oli 494,2 (552,6) miljoonaa euroa. Taseen loppusummaa laski Valko-Venäjän liiketoimintasegmenttiin tehty 35 miljoonan euron arvonalennus vuoden 2022 tilinpäätöksen yhteydessä. Oma pääoma per osake oli 13,66 (15,89) euroa. Omavaraisuusaste oli 57,3 (60,3) prosenttia ja velkaantumisaste -7,7 (-18,9) prosenttia. Konsernin maksuvalmiutta kuvaava mittari, current ratio, pysyi samalla hyvällä tasolla ja oli 1,3 (1,3). Korollisten velkojen määrä oli syyskuun lopussa 5,1 (7,2) miljoonaa euroa. Korollisista veloista lyhytaikaisten velkojen osuus oli 2,5 (4,7) miljoonaa euroa.

Olvi-konsernin tase ja rahoitusasema ovat vahvat. Yhtiö on nettovelaton. Yhtiön kyky investoida on pysynyt hyvänä.

Kassavarat olivat syyskuun lopussa 26,8 miljoonaa euroa ja ne laskivat 43,4 miljoonaa euroa vertailukaudesta. Liiketoiminnan rahavirta oli 10,6 (55,8) miljoonaa euroa ja parani sesonkiluontoisesti edellisistä vuosineljänneksistä, mutta heikkeni vertailujaksosta. Käyttöpääomaa heikensi emoyhtiön vuoden 2023 alussa tekemä päätös siirtyä myyntisaamisten factoringrahoituksesta muihin lyhytaikaisen rahoituksen muotoihin, korkeammat varastotasot sekä Lidskoe Pivon maksama 12,2 miljoonaa euron sakko. Investointien rahavirta oli -17,5 (-25,5) miljoonaa euroa ja rahoituksen rahavirta -25,1 (-20,9) miljoonaa euroa.

Henkilöstö

Olvi-konsernilla oli tammi-syyskuussa henkilöstöä keskimäärin 2 395 (2 346) henkilöä, jossa oli kasvua 2,1 prosenttia.

Olvi-konsernin henkilöstömäärät keskimäärin segmenteittäin:

	7–9/	7–9/	Muutos	1–9/	1–9/	Muutos
	2023	2022	%	2023	2022	%
Suomi	482	469	2,8	459	451	1,8
Itämeren alue	1 087	1 084	0,3	1 075	1 046	2,8
Valko-Venäjä	870	848	2,6	861	849	1,4
Yhteensä	2 439	2 401	1,6	2 395	2 346	2,1

Hallitus ja johto

Olvi Oyj:n hallituksessa ja johdossa ei ole kolmannen vuosineljänneksen aikana tapahtunut muutoksia.

Katsauskauden muut tapahtumat

Konsernirakenteen muutokset

Olvi Oyj:n tytäryhtiöomistuksissa ei tapahtunut muutoksia vuoden 2023 kolmannen vuosineljänneksen aikana.

Liiketoiminnan riskit ja niiden hallinta

Ukrainan sota on lisännyt merkittävästi liiketoiminnan riskejä. Koronapandemia aiheutti saatavuusongelmia sekä raaka-aineissa että pakkausmateriaaleissa ja Ukrainan sota vaikeutti entisestään materiaalien hankintaa. Pakkausmateriaalien hinnat jatkoivat koronapandemian aikana alkanutta nousua. Raaka-aineiden hinnat, varsinkin ohramallas, sokeri sekä hiilidioksidi, ovat nousseet korkealle tasolle. Hintojen ja saatavuuden epävarmuus on jatkunut markkinoilla niin sodan kuin ilmastonmuutoksen aiheuttamien sääilmiöiden vuoksi. Energian hinnan suuret vaihtelut jatkuvat edelleen. Logistiikkakustannukset ovat jääneet korkealle tasolle polttoaineiden hintojen nousun vuoksi. Olvi vastaa kustannusten nousuun parantamalla toiminnan tuottavuutta sekä jatkamalla hintojen korotuksia mahdollisuuksien mukaan.

Kuluttajahinnat ovat nousseet nopeasti erityisesti Euroopassa. Yleinen kustannusinflaatio on alkanut heikentää kuluttajien ostovoimaa ja vaikuttaa kuluttajakäyttäytymiseen. Tämä muutos näkyy jo kulutuksen siirtymisenä edullisempiin tuotevaihtoehtoihin ja kulutus voi kokonaisuudessaan laskea. Olvi-konserni vastaa muutoksiin jatkamalla tuoteportfolion ja toiminnan kehittämistä siten, että se pyrkii varmistamaan kannattavan kasvun.

Geopoliittinen tilanne on vaikuttanut Olvin toimintaympäristöön. Viimeaikaiset tapahtumat liittyen Suomen ja Baltian väliseen merikaasuputkeen eivät ole kuitenkaan vaikuttaneet Olvin tehtaiden maakaasun saatavuuteen. Huomattavaa epävarmuutta liittyy Valko-Venäjän liiketoimintoihin kohdistuen valuuttakurssin heikentymiseen, toimintaympäristön ja paikallisen lainsäädännön ennakoimattomuuteen, kauppapakotteisiin ja länsimaihin suuntautuvan rahaliikenteen toimivuuteen. Olvin tytäryhtiö Lidskoe Pivoon kohdistettiin Valko-Venäjän valtion valvontakomitean erityistarkastus, joka alkoi joulukuussa 2022. Tarkastuksesta seurasi merkittävä sakko, joka maksettiin paikallisista varoista. Sakko heikensi tytäryhtiön kassavaroja merkittävästi. Olvin tytäryhtiö toimii Valko-Venäjällä omalla kassavirtarahoituksella. Valko-Venäjän tytäryhtiön rahavarat olivat katsauskauden lopussa 11,4 miljoonaa euroa. Lisäksi yhtiön osakkeet on asetettu myyntikieltoon, jonka seurauksena Olvi on pysäyttänyt Lidskoe Pivon myyntiprosessin. Olvi on todennut Valko-Venäjän viranomaisille noudattavansa paikallisia ja kansainvälisiä lakeja sekä korostanut paikallisen operatiivisen toimintakyvyn ja omistajan oikeuksien säilyttämisen tärkeyttä nykyisessä toimintaympäristössä.

Olvi-konsernissa on tehty useita skenaarioita liiketoimintaympäristön kehitykseen liittyen ja valmistauduttu vastaamaan muuttuviin tilanteisiin. Yhtiö on varautunut tuotannollisiin häiriöihin ja laatinut jatkuvuussuunnitelmia muun muassa henkilöstön, raaka-aineiden ja energian saatavuuteen liittyen. Yhtiö on tehnyt investointeja energian saannin turvaamiseksi ja varmistanut raaka-aineiden ja pakkausmateriaalien hankintaa. Valko-Venäjän toimintojen eriyttämistä konsernista on tehty määrätietoisesti ja skenaarioiden perusteella valmistauduttu yllä mainittuihin epävarmuuksiin.

Tarkempi kuvaus normaaleista liiketoimintaan liittyvistä riskeistä on nähtävillä Olvi-konsernin toimintakertomuksessa ja tilinpäätöksen liitetiedoissa sekä yhtiön internetsivujen osiossa Sijoittajille/hallinto/hallinnointiperiaatteet.

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

Katsauskauden jälkeen ei ole merkittäviä raportoitavia tapahtumia.

OLVI OYJ Hallitus

Webcast

Olvi Oyj järjestää toimitusjohtajan tiedotustilaisuuden, jota voi seurata osoitteessa https://olvi.videosync.fi/q3-2023-suomi osavuosikatsauksen julkaisupäivänä klo 10.00 alkaen. Tiedotustilaisuus pidetään suomeksi.

Tallenne webcast-lähetyksestä on katsottavissa myöhemmin yhtiön verkkosivuilla https://www.olvigroup.fi/tiedotteet-ja-julkaisut/taloudelliset-tiedotteet/

Lisätietoja:

Patrik Lundell, toimitusjohtaja, Olvi Oyj, puh. 0290 00 1050 Tiina-Liisa Liukkonen, talousjohtaja, Olvi Oyj, puh. 0290 00 1050

TAULUKKO-OSA:

• laaja tuloslaskelma, taulukko 1

• tase, taulukko 2

• laskelma oman pääoman muutoksista, taulukko 3

• rahavirtalaskelma, taulukko 4

• osavuosikatsaustiedotteen liitetiedot, taulukko 5

JAKELU: NASDAQ OMX Helsinki Oy Keskeiset tiedotusvälineet www.olvi.fi

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA

1 000 EUR

	7–9 / 2023	7–9 / 2022	1–9 / 2023	1–9 / 2022	1–12 / 2022
Bruttotuotot	355 248	365 962	1 036 026	953 837	1 253 782
Valmisteverot ja muut
vähennettävät erät	-184 194	-191 045	-540 081	-506 256	-670 079
Liikevaihto	171 054	174 917	495 945	447 581	583 703
Hankinnan ja valmistuksen kulut	-106 762	-108 135	-310 966	-275 060	-363 816
Bruttokate	64 292	66 782	184 979	172 521	219 887
Logistiikan, myynnin ja
markkinoinnin kulut	-33 378	-34 103	-95 698	-89 815	-120 997
Hallinnon kulut	-10 562	-8 056	-30 016	-25 427	-42 415
Liiketoiminnan muut tuotot ja
kulut	172	348	-12 165	765	-34 111
Liiketulos	20 524	24 971	47 100	58 044	22 364
Rahoitustuotot	93	144	515	387	1 593
Rahoituskulut	-422	-463	-1 229	-1 648	-5 628
Osuus osakkuus- ja
yhteisyritysten tuloksesta	0	0	0	0	45
Tulos ennen veroja	20 195	24 652	46 386	56 783	18 374
Tuloverot *	-3 478	-3 472	-14 388	-10 708	-10 848
TILIKAUDEN VOITTO	16 717	21 180	31 998	46 075	7 526
Muut laajan tuloksen erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää
tulosvaikutteiseksi:
Ulkomaisiin tytäryhtiöihin liittyvät
muuntoerot	-1 184	8 927	-4 576	14 737	1 638
Eriin liittyvät tuloverot	0	-88	0	-154	0
TILIKAUDEN LAAJA TULOS
YHTEENSÄ	15 533	30 019	27 422	60 658	9 164
Tilikauden voiton jakautuminen:
- emoyhtiön omistajille	16 536	20 866	31 924	45 363	7 977
- määräysvallattomille omistajille	181	314	74	712	-451
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen:
- emoyhtiön omistajille	15 445	29 423	27 714	59 485	9 674
- määräysvallattomille omistajille	88	596	-292	1 173	-510
Emoyhtiön omistajille
kuuluvasta voitosta laskettu
tulos/osake, EUR
- laimentamaton	0,80	1,01	1,54	2,19	0,39
- laimennettu	0,80	1,01	1,54	2,19	0,39

* 1–9/2023 tuloveroihin sisältyy 3,3 miljoonaa euroa edellisten tilikausien veroja, jotka kohdistuvat Valko-Venäjän segmenttiin.

OLVI-KONSERNI	TAULUKKO 2
---------------	------------

TASE
1 000 EUR	30.9.2023	30.9.2022	31.12.2022
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset hyödykkeet	208 525	247 398	208 165
Liikearvo	22 204	26 731	22 204
Muut aineettomat hyödykkeet	10 794	11 667	10 972
Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä	987	980	1 025
Muut sijoitukset	1 043	1 037	1 046
Lainasaamiset ja muut pitkäaikaiset saamiset	3 308	2 672	1 377
Laskennalliset verosaamiset	2 882	1 801	2 569
Pitkäaikaiset varat yhteensä	249 743	292 286	247 358
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	80 610	70 942	70 891
Myyntisaamiset ja muut saamiset	137 072	119 153	109 712
Tuloverosaaminen	0	56	506
Rahavarat	26 792	70 195	61 207
Lyhytaikaiset varat yhteensä	244 474	260 346	242 316
VARAT YHTEENSÄ	494 217	552 632	489 674
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma	20 759	20 759	20 759
Muut rahastot	1 092	1 092	1 092
Käyvän arvon rahasto	295	295	295
Omat osakkeet	-881	-1 079	-1 079
Muuntoerot	-56 157	-39 606	-52 030
Kertyneet voittovarat	317 666	347 331	310 194
	282 774	328 792	279 231
Määräysvallattomien omistajien osuus	651	4 200	2 514
Oma pääoma yhteensä	283 425	332 992	281 745
Pitkäaikaiset velat
Rahoitusvelat	2 565	2 446	1 983
Muut velat	804	4 003	3 667
Laskennalliset verovelat	13 044	13 730	13 466
Lyhytaikaiset velat
Rahoitusvelat	2 525	4 724	2 164
Ostovelat ja muut velat	187 356	190 649	186 362
Tuloverovelka	4 498	4 088	287
Velat yhteensä	210 792	219 640	207 929
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ	494 217	552 632	489 674

OLVI-KONSERNI TAULUKKO 3 LASKELMA OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

			Käyvän	Omien			Määräys vallattomien
	Osake	Muut	arvon	osakkeiden	Muunto	Voitto	omistajien
1 000 EUR	pääoma	rahastot	rahasto	rahasto	erot	varat	osuus	Yhteensä
Oma pääoma 1.1.2023	20 759	1 092	295	-1 079	-52 030	310 194	2 514	281 745
Laaja tulos:
Tilikauden tulos						31 924	74	31 998
Muut laajan tuloksen erät:
Muuntoerot					-4 210		-366	-4 576
Tilikauden laaja tulos yhteensä					-4 210	31 924	-292	27 422
Liiketoimet omistajien kanssa:
Osingonmaksu						-24 817	-386	-25 203
Osakepalkitseminen, työsuorituksen arvo						524		524
Omien osakkeiden hankinta				-604				-604
Omien osakkeiden liikkeeseenlasku henkilöstölle				802		-1 376		-574
Aikaisempia kausia koskeva oikaisu					83	54	-22	115
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä				198	83	-25 615	-408	-25 742
Tytäryhtiöomistusosuuksien muutokset:
Määräysvallattomien omistajien osuuden muutos						1 163	-1 163	0
Tytäryhtiöomistusosuuksien muutokset yhteensä						1 163	-1 163	0
Oma pääoma 30.9.2023	20 759	1 092	295	-881	-56 157	317 666	651	283 425
	Osake	Muut	Käyvän arvon	Omien osakkeiden	Muunto	Voitto	Määräys vallattomien omistajien
1 000 EUR	pääoma	rahastot	rahasto	rahasto	erot	varat	osuus	Yhteensä
Oma pääoma 1.1.2022	20 759	1 092	295	-438	-53 728	326 016	3 627	297 624
Laaja tulos:
Tilikauden tulos						45 363	712	46 075
Muut laajan tuloksen erät:
Muuntoerot					14 276		461	14 737
Eriin liittyvät tuloverot					-154			-154
Tilikauden laaja tulos yhteensä					14 122	45 363	1 173	60 658
Liiketoimet omistajien kanssa:
Osingonmaksu						-24 855	-368	-25 223
Omien osakkeiden hankinta				-641				-641
Osakepalkitseminen, työsuorituksen arvo						840		840
Aikaisempia kausia koskeva oikaisu						-32		-32
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä				-641		-24 048	-368	-25 058
Tytäryhtiöomistusosuuksien muutokset:
Määräysvallattomien omistajien osuuksien hankinta						-232		-232
Määräysvallattomien omistajien osuuden muutos						232	-232	0
Tytäryhtiöomistusosuuksien muutokset yhteensä						0	-232	-232
Oma pääoma 30.9.2022	20 759	1 092	295	-1 079	-39 606	347 331	4 200	332 992

OLVI-KONSERNI TAULUKKO 4

RAHAVIRTALASKELMA

1 000 EUR
-----------

	1–9 / 2023	1–9 / 2022	1–12 / 2022
Tilikauden voitto	31 998	46 075	7 526
Oikaisut:
Poistot ja arvonalentumiset	18 364	18 303	64 532
Muut oikaisut	18 039	12 394	14 509
Käyttöpääoman muutos:
Myynti- ja muiden saamisten muutos	-32 132	-16 675	-9 578
Vaihto-omaisuuden muutos	-12 428	-9 609	-12 349
Osto- ja muiden velkojen muutos	-3 147	14 362	16 536
Maksetut korot	-262	-793	-449
Saadut korot	189	207	292
Saadut osingot	3	5	5
Maksetut verot	-10 026	-8 456	-13 861
Liiketoiminnan rahavirta (A)	10 598	55 813	67 163
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	-17 832	-25 847	-37 392
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot	294	824	976
Määräysvallattomien omistajien osuuksien hankinta	0	-378	-378
Investoinnit muihin sijoituksiin	0	-153	-163
Saadut osingot	41	38	38
Investointien rahavirta (B)	-17 497	-25 516	-36 919
Lainojen nostot	3 849	6 864	11 351
Lainojen takaisinmaksut	-4 747	-3 883	-11 674
Omien osakkeiden hankinta	-604	-641	-641
Maksetut osingot	-23 606	-23 267	-25 268
Rahoituksen rahavirta (C)	-25 108	-20 927	-26 232
Rahavarojen lisäys (+) / vähennys (-) (A+B+C)	-32 007	9 370	4 012
Rahavarat 1.1.	61 207	58 741	58 741
Valuuttakurssimuutosten vaikutus	-2 408	2 084	-1 546
Rahavarat 30.9./31.12.	26 792	70 195	61 207

OSAVUOSIKATSAUKSEN LIITETIEDOT

Osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti noudattaen samoja laadintaperiaatteita kuin 31.12.2022 laaditussa tilinpäätöksessä.

Osavuosikatsauksen tiedot esitetään tuhansina (1000) euroina. Esittämistä varten yksittäiset luvut ja loppusummat on pyöristetty täysiksi tuhansiksi, mikä aiheuttaa pyöristyseroja yhteenlaskuissa. Valko-Venäjän ruplan vaihtokurssina on käytetty Valko-Venäjän keskuspankilta saatuja kursseja. Tunnusluvut on laskettu tarkoilla euroluvuilla. Osavuosikatsauksessa julkistettuja tietoja ei ole tilintarkastettu.

1. SEGMENTTI-INFORMAATIO

SEGMENTTIEN LIIKEVAIHTO JA TILIKAUDEN VOITTO 1–9/2023

1 000 EUR	Suomi	Itämeren alue	Valko-Venäjä	Eliminoinnit	Konserni
TUOTOT
Ulkoinen myynti	175 191	211 576	109 178		495 945
Juomamyynti	173 566	211 576	109 178		494 320
Laitepalvelut	1 625	0	0		1 625
Sisäinen myynti	750	25 292	235	-26 277	0
Liikevaihto yhteensä	175 941	236 868	109 413	-26 277	495 945
Tilikauden voitto yhteensä	35 289	14 897	1 570	-19 758	31 998

SEGMENTTIEN LIIKEVAIHTO JA TILIKAUDEN VOITTO 1–9/2022

1 000 EUR	Suomi	Itämeren alue	Valko-Venäjä	Eliminoinnit	Konserni
TUOTOT
Ulkoinen myynti	155 831	186 453	105 297		447 581
Juomamyynti	154 490	186 453	105 297		446 240
Laitepalvelut	1 341	0	0		1 341
Sisäinen myynti	989	21 436	707	-23 132	0
Liikevaihto yhteensä	156 820	207 889	106 004	-23 132	447 581
Tilikauden voitto yhteensä	39 646	13 575	19 436	-26 582	46 075

2. LÄHIPIIRITAPAHTUMAT

Johdon työsuhde-etuudet

Hallituksen ja toimitusjohtajan palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet

1 000 EUR	1–9 / 2023	1–9 / 2022	1–12 / 2022
Toimitusjohtaja	268	502	594
Hallituksen puheenjohtaja	60	52	73
Muut hallituksen jäsenet	124	120	172
Yhteensä	452	674	839

3. OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA

	30.9.2023	%
A-osakkeita, kpl	16 989 976	82,0
K-osakkeita, kpl	3 732 256	18,0
Yhteensä	20 722 232	100,0
A-osakkeiden äänimäärä yhteensä	16 989 976	18,5
K-osakkeiden äänimäärä yhteensä	74 645 120	81,5
Äänimäärä yhteensä, kpl	91 635 096	100,0
Ääniä / A-sarjan osake	1
Ääniä / K-sarjan osake	20

Rekisteröity osakepääoma 30.9.2023 oli yhteensä 20 759 tuhatta euroa.

Olvi Oyj:n osakkeille maksettiin osinkoa 1,20 euroa/osake vuodelta 2022 (1,20 euroa/osake vuodelta 2021), yhteensä 24,8 (24,9) miljoonaa euroa. Osinko maksettiin kahdessa erässä. Ensimmäinen erä 0,60 euroa osakkeelta maksettiin 20.4.2023. Toinen erä 0,60 euroa osakkeelta maksettiin 5.9.2023. Sekä K- että A-sarjan osakkeilla on sama oikeus osinkoon. Yhtiöjärjestykseen sisältyy K-sarjan osakkeita koskeva lunastuslauseke.

4. OSAKEPERUSTEISET MAKSUT

Katsauskaudella kirjattiin kannustinjärjestelmiin liittyviä kustannuksia yhteensä 524,4 tuhatta euroa.

5. OMAT OSAKKEET

Olvi Oyj:llä on katsauskauden lopussa hallussa yhteensä 28 692 kappaletta omia A-osakkeita. Omien osakkeiden hankintahinta on yhteensä 880,8 tuhatta euroa. Yhtiön hallussa olevilla omilla osakkeilla yhtiö ei voi äänestää. Olvi Oyj:n hallussa olevien omien A-osakkeiden osuus kaikista osakkeista on 0,14 prosenttia ja osuus kaikkien osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä 0,03 prosenttia. Hallussa olevien osakkeiden osuus Aosakkeista ja A-osakkeiden äänimäärästä on 0,17 prosenttia.

6. ULKONA OLEVIEN OSAKKEIDEN LUKUMÄÄRÄ, kpl

	1–9 / 2023	1–9 / 2022	1–12 / 2022
- keskimäärin	20 690 017	20 703 463	20 700 783
- jakson lopussa	20 693 540	20 692 828	20 692 828

7. A-OSAKKEIDEN VAIHTO HELSINGIN PÖRSSISSÄ

	1–9 / 2023	1–9 / 2022	1–12 / 2022
Olvin A-osakkeiden vaihto, kpl	1 212 484	1 985 713	2 351 044
Vaihdon arvo yhteensä, 1 000 EUR	36 537	71 236	82 916
Vaihdon osuus A-osakkeiden kokonaismäärästä, %	7,1	11,7	13,8
Osakkeiden keskikurssi, EUR	30,13	35,92	35,31
Päätöspäivän kurssi, EUR	30,20	31,50	33,15
Korkein noteeraus, EUR	34,95	52,00	52,00
Alhaisin noteeraus, EUR	26,80	29,40	29,40

8. ULKOMAISET JA HALLINTAREKISTERÖIDYT OMISTUKSET 30.9.2023

	Arvo-osuusmäärä		Äänimäärä		Omistajia
	kpl	%	kpl	%	kpl	%
Suomalaiset yhteensä	16 702 223	80,60	87 615 087	95,61	22 843	99,61
Ulkomaiset yhteensä	67 584	0,33	67 584	0,07	78	0,34
Hallintarekisteröidyt (ulkom.) yhteensä	445 576	2,15	445 576	0,49	6	0,03
Hallintarekisteröidyt (kotim.) yhteensä	3 506 849	16,92	3 506 849	3,83	4	0,02
Yhteensä	20 722 232	100,00	91 635 096	100,00	22 931	100,00

9. SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT 30.9.2023

	K-sarja	A-sarja	Yhteensä	%	Äänimäärä	%
1. Olvi-säätiö	2 363 904	890 613	3 254 517	15,71	48 168 693	52,57
2. Hortling Heikki kuolinpesä *)	903 488	103 280	1 006 768	4,86	18 173 040	19,83
3. Hortling Timo Einari	212 888	49 152	262 040	1,26	4 306 912	4,70
4. Hortling-Rinne Marit	149 064	14 234	163 298	0,79	2 995 514	3,27
5. Nordea Bank Abp, hall.rek.		2 003 623	2 003 623	9,67	2 003 623	2,19
6. Skandinaviska Enskilda Banken Ab (publ),
Helsingin sivukonttori, hall.rek.		1 442 794	1 442 794	6,96	1 442 794	1,57
7. Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma		828 075	828 075	4,00	828 075	0,90
8. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen		683 000	683 000	3,30	683 000	0,75
9. Hortling Pia Johanna	23 388	26 016	49 404	0,24	493 776	0,54
10. Hortling Jens Einari	23 388	16 216	39 604	0,19	483 976	0,53
Muut	56 136	10 932 973	10 989 109	53,02	12 055 693	13,15
Yhteensä	3 732 256	16 989 976	20 722 232	100,00	91 635 096	100,00

*) Osakkeenomistus sisältää omassa ja määräysvallassa olevien nimissä olevat osakkeet.

Olvi ei ole saanut tammi-syyskuun 2023 aikana arvopaperimarkkinalain 2 luvun 10 pykälän mukaisia liputusilmoituksia.

10. AINEELLISET KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEET

1 000 EUR
	1–9 / 2023	1–9 / 2022	1–12 / 2022
Alkusaldo	208 165	229 356	229 356
Lisäykset	17 065	26 781	37 286
Vähennykset ja siirrot	28	-136	-152
Poistot ja arvonalentumiset	-16 482	-15 784	-58 206
Kurssierot	-251	7 181	-119
Yhteensä	208 525	247 398	208 165

11. VASTUUSITOUMUKSET

1000 EUR
	30.9.2023	30.9.2022	31.12.2022
Annetut pantit ja vastuusitoumukset
Omasta puolesta	3 225	10 004	2 608
Leasing- ja vuokravastuut:
Alle vuoden sisällä erääntyvät	1 256	872	1 337
1–5 vuoden sisällä erääntyvät	1 374	1 156	1 283
Leasing- ja vuokravastuut yhteensä	2 630	2 028	2 620
Muut vastuut	67	67	67

12. VALKO-VENÄJÄN LIIKETOIMINTASEGMENTIN ARVOSTUS

Tilinpäätökseen 31.12.2022 johto arvioi Valko-Venäjän liiketoimintasegmentin kirjanpidollista arvoa muuttuneessa toimintaympäristössä. Arvioinnin perusteella kirjattiin 35,0 miljoonan euron arvonalentuminen. Johdon tekemän arvion ja testauksen perusteella Valko-Venäjän liiketoimintasegmentin tasearvostus 30.9.2023 on olennaisesti oikealla tasolla eikä tehtyä arvonalennusta ole tarvetta muuttaa. Valko-Venäjän liiketoimintasegmentin tasearvo 30.9.2023 oli 31,8 miljoonaa euroa.

13. TUNNUSLUKUJEN LASKENTAPERUSTEET

Konserni esittää tunnuslukuyhteenvedossa (sivu 1) konsernin tuloslaskelmasta suoraan johdettavat tunnusluvut liikevaihto, liiketulos ja tilikauden tulos ja näiden prosenttiosuudet liikevaihdosta sekä tulos/osake-tunnusluvun. (Tulos/osake = Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto / Osakkeiden keskimääräinen osakeantioikaistu lukumäärä kauden aikana).

Olvi Oyj esittää IFRS:n mukaisesti laaditun konsernitilinpäätöksen lisäksi vaihtoehtoisia tunnuslukuja kuvaamaan liiketoimintansa taloudellista kehitystä ja antamaan vertailukelpoisen kokonaiskuvan yhtiön kannattavuudesta, vakavaraisuudesta sekä maksuvalmiudesta.

Konserni on soveltanut ESMA:n (the European Securities and Markets Authority) uutta 3.7.2016 voimaan tullutta ohjeistusta vaihtoehtoisista tunnusluvuista ja määrittänyt vaihtoehtoiset tunnusluvut alla esitetyn mukaisesti.

Liikevaihtoa tukevana vaihtoehtoisena tunnuslukuna konserni esittää myyntivolyymitiedot miljoonina litroina. Myyntivolyymi on tärkeä, yleisesti toimialalla käytetty, toiminnan laajuutta kuvaava mittari. Raportointikausien vertailtavuutta parantaakseen konserni esittää vaihtoehtoisina tunnuslukuina myös oikaistun liiketuloksen ja oikaistun tilikauden tuloksen. Oikaistu liiketulos lasketaan vähentämällä liiketuloksesta merkittävät vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät. Vastaavat erät on vähennetty tilikauden tuloksesta laskettaessa oikaistua tilikauden tulosta.

Investoinnit koostuvat lisäyksistä pysyviin vastaaviin pois lukien IFRS 16 -standardin mukaiset lisäykset.

Oma pääoma/osake = Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma / Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa.

Omavaraisuusaste, % = 100 * (Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma + määräysvallattomien omistajien osuus) / (Taseen loppusumma).

Velkaantumisaste (gearing), % = 100 * (Korollinen vieras pääoma - rahat ja pankkisaamiset) / (Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma + määräysvallattomien omistajien osuus).