Kemira Oyj

Quarterly Report • Oct 24, 2023

Tammi-syyskuu 2023

Osavuosikatsaus

Investoinnit	11
Segmentit	13

Konsernin tuloslaskelma
Konsernin laaja tuloslaskelma
Konsernin tase
Konsernin rahavirtalaskelma
Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista
Tunnusluvut
Tunnuslukujen laskentakaavat

8	Liiketoimintojen yhdistäminen	35
9	Myytävänä olevat omaisuuserät	36
10	Vastuusitoumukset ja oikeudenkäynnit	37
11	Lähipiiri	37
12	Laatimisperiaatteet	37

VAHVA KANNATTAVUUS INDUSTRY & WATER -SEGMENTIN ENNÄTYKSELLISEN NELJÄNNEKSEN ANSIOSTA

Kolmas neljännes:

• Liikevaihto laski 15 % ja oli 828,7 miljoonaa euroa (971,9). Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, laski 9 % , mikä johtui pääasiassa alhaisemmista myyntimääristä Pulp & Paper -segmentissä heikon markkinatilanteen seurauksena.
• Operatiivinen käyttökate kasvoi 5 % ja oli 160,3 miljoonaa euroa (152,5) Industry & Water -segmentin vahvan parannuksen ansiosta. Operatiivinen käyttökateprosentti kasvoi 19,3 %:iin (15,7 %). Operatiivinen käyttökateprosentti parani Industry & Water -segmentissä, ja pysyi vakaana Pulp & Paper -segmentissä. Käyttökate kasvoi 15 % ja oli 157,2 miljoonaa euroa (137,3). Operatiivisten ja raportoitujen lukujen ero selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä, jotka koostuivat pääasiassa liiketoimintaportfolioon liittyvistä toimenpiteistä.
• Operatiivinen liikevoitto kasvoi 8 % ja oli 107,6 miljoonaa euroa (99,5). Liikevoitto kasvoi 24 % ja oli 104,5 miljoonaa euroa (84,5).
• Liiketoiminnan rahavirta oli 173,1 miljoonaa euroa (114,8) eli erittäin vahvalla tasolla.
• Osakekohtainen tulos, laimennettu, kasvoi 23 % ja oli 0,46 euroa (0,38) korkeamman liikevoiton ansiosta.

Tammi-syyskuu:

• Liikevaihto laski 1 % ja oli 2 574,8 miljoonaa euroa (2 601,3). Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, kasvoi 2 %. Industry & Water segmentin liikevaihdon kasvu kompensoi heikon pulp & paper -markkinan vaikutuksia.
• Operatiivinen käyttökate kasvoi 28 % ja oli 504,0 miljoonaa euroa (394,6) Industry & Water -segmentin vahvan parannuksen ansiosta. Operatiivinen käyttökateprosentti kasvoi 19,6 %:iin (15,2 %) molempien segmenttien korkeampien myyntihintojen sekä matalampien muuttuvien kustannusten ansiosta. Käyttökate kasvoi 31 % ja oli 488,7 miljoonaa euroa (374,0). Operatiivisten ja raportoitujen lukujen ero selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä, jotka koostuivat pääasiassa

väriaineliiketoiminnan valtaosan myyntiin liittyvästä tappiosta ja liiketoimintaportfolioon liittyvistä toimenpiteistä.

• Operatiivinen liikevoitto kasvoi 47 % ja oli 350,4 miljoonaa euroa (238,1). Liikevoitto kasvoi 55 % ja oli 335,1 miljoonaa euroa (215,8).
• Liiketoiminnan rahavirta oli 412,7 miljoonaa euroa (145,4) eli erittäin vahvalla tasolla.
• Osakekohtainen tulos, laimennettu, kasvoi 59 % ja oli 1,48 euroa (0,93) korkeamman liikevoiton ansiosta.

Näkymät vuodelle 2023 (nostettu 10.10.2023)

Liikevaihto

Kemiran liikevaihdon odotetaan olevan 3 200 ja 3 700 miljoonan euron välillä vuonna 2023 (2022: 3 569,6 miljoonaa euroa).

Operatiivinen käyttökate

Kemiran operatiivisen käyttökatteen odotetaan olevan 620 ja 680 miljoonan euron välillä vuonna 2023 (2022: 571,6 miljoonaa euroa).

Näkymien taustaoletukset (ennallaan)

Kemiran loppumarkkinoiden kysynnän (myyntimäärissä mitattuna) odotetaan laskevan. Kysynnän oletetaan olevan vastustuskykyistä vedenkäsittelyssä, kun taas pulp & paper -markkinakysynnän odotetaan olevan heikkoa maailmantalouden hidastumisen ja varastojen pienentämisen seurauksena asiakasteollisuuden arvoketjussa. Öljy- ja kaasumarkkinan kysynnän odotetaan kasvavan. Muuttuvien kustannusten kokonaisuudessaan odotetaan laskevan, kun taas sähkön hinnan odotetaan pysyvän pitkän ajan keskiarvon yläpuolella Euroopassa. Lipeän markkinahintojen odotetaan tasaantuvan vuoden 2023 aikana. Näkymät olettavat, että Kemiran tuotantotoiminnassa, toimitusketjussa tai Kemiran välillisesti omistamilla energian tuotantolaitoksilla Suomessa ei ole merkittäviä häiriöitä. Valuuttakurssien odotetaan pysyvän suunnilleen nykyisellä tasolla. Näkymät

perustuvat Kemiran nykyiseen liiketoimintarakenteeseen, mukaan lukien Oil & Gas liiketoiminta.

Kemiran aiemmat näkymät vuodelle 2023 (julkaistu 18.7.2023)

Liikevaihto:

Kemiran liikevaihdon odotetaan olevan 3 200 ja 3 700 miljoonan euron välillä vuonna 2023 (2022: 3 569,6 miljoonaa euroa).

Operatiivinen käyttökate:

Kemiran operatiivisen käyttökatteen odotetaan olevan 550 ja 650 miljoonan euron välillä vuonna 2023 (2022: 571,6 miljoonaa euroa).

Kemiran väliaikainen toimitusjohtaja, talousjohtaja Petri Castrén:

"Kohtasimme suuren surun, kun Kemiran pitkäaikainen toimitusjohtaja Jari Rosendal menehtyi yllättäen lyhyen sairauden jälkeen 31.7.2023. Olemme kiitollisia Jarin ansiokkaasta työstä Kemirassa. Hänen johdollaan Kemiran kannattavuus parani merkittävästi ja strategian painopiste siirtyi kohti kestävää kannattavaa kasvua. Kemiran strategia on selkeä, eikä se ole muuttunut – haluamme yhä kasvaa vahvasti veteen liittyvissä sovelluksissa. Toimin väliaikaisena toimitusjohtajana ja ohjaan strategian toteuttamista siihen asti, kunnes uusi toimitusjohtaja aloittaa.

Vuoden 2023 kolmannen neljänneksen vahva taloudellinen tulos oli jälleen osoitus liiketoimintamallimme kestävyydestä ja toimivuudesta. Olimme tyytyväisiä siihen, että operatiivinen käyttökate kasvoi sekä edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan että edelliseen neljännekseen verrattuna. Liikevaihto laski 829 miljoonaan euroon johtuen alhaisemmista myyntimääristä Pulp & Paper -segmentissä, mikä oli seurausta heikosta markkinatilanteesta. Myös myyntihinnat laskivat. Energiaintensiivisten sellu- ja valkaisukemikaalien myyntihinnat nousivat merkittävästi vuoden 2022 kolmannen neljänneksen ja vuoden 2023 ensimmäisen neljänneksen välillä poikkeuksellisen korkeiden energian hintojen seurauksena. Energian hinnat ovat nyt normalisoitumassa, ja tämän myötä myös sellu- ja valkaisukemikaalien hinnoitteluympäristö normalisoituu. Operatiivinen käyttökate puolestaan kasvoi 5 % edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna ja oli 160 miljoonaa euroa. Kasvu on Industry & Water -segmentin ansiota. Operatiivinen käyttökateprosentti oli 19,3 % eli vahvalla tasolla Industry & Water -segmentin vahvan parannuksen sekä Pulp & Paper -segmentin vakaan kehityksen ansiosta. Vuosineljänneksen rahavirta oli myös erittäin vahva.

Pulp & paper -markkinalla myyntimäärät pysyivät heikkoina vuoden 2023 kolmannella neljänneksellä, sillä heikentynyt taloudellinen toimintaympäristö ja varastojen pienentäminen arvoketjussa vaikuttivat edelleen asiakkaisiimme. On havaittavissa varhaisia merkkejä siitä, että markkina on saavuttanut pohjan, mutta merkittävää elpymistä ei ole vielä näköpiirissä. Segmentin orgaaninen liikevaihdon kasvu oli -19 % energiaintensiivisten sellu- ja valkaisukemikaalien myyntimäärien ja -hintojen laskusta johtuen. Myyntimäärät kuitenkin kasvoivat hieman edelliseen neljännekseen verrattuna. Operatiivinen käyttökateprosentti pysyi vakaana vertailukauden tasolla 17,1 %:ssa. Edelliseen neljännekseen verrattuna operatiivinen käyttökateprosentti kuitenkin parani, mikä on erinomainen saavutus vaikeassa markkinaympäristössä.

Industry & Water -segmentin neljännes oli ennätyksellinen sekä absoluuttisella operatiivisella käyttökatteella että käyttökateprosentilla mitattuna. Markkinatrendit pysyivät pitkälti samanlaisina kuin vuoden 2023 toisella neljänneksellä: kunnallisen vedenkäsittelyn kysyntä oli vakaata, kun taas talouden hidastuminen vaikutti enemmän teolliseen vedenkäsittelyyn. Öljy- ja kaasumarkkinan kysyntä oli hyvällä tasolla. Segmentin orgaaninen liikevaihdon kasvu oli 3 % korkeampien myyntihintojen ansiosta. Myyntimäärät pysyivät vakaina neljänneksen aikana. Operatiivinen käyttökateprosentti parani edelleen ja oli 21,5 %, mikä on kaikkien aikojen ennätys. Kerroimme maaliskuussa 2023, että aloitamme Oil & Gas liiketoiminnan strategisen arvioinnin. Arviointi on parhaillaan käynnissä, ja annamme siitä lisätietoja prosessin edetessä.

Vahvan tuloksen myötä nostimme näkymiämme operatiivisen käyttökatteen osalta jo 10.10.2023. Odotamme liikevaihdon olevan 3 200 ja 3 700 miljoonan euron välillä ja operatiivisen käyttökatteen 620 ja 680 miljoonan euron välillä (2022: 571,6 miljoonaa euroa)."

AVAINLUVUT

Osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa	0,46	0,38	1,48	0,93	1,50	*12 kuukauden liukuva keskiarvo.

Ellei toisin mainita, tässä raportissa esitetyt vertailut liittyvät vuoden 2022 vastaavaan ajanjaksoon. Kemira esittää tiettyjä taloudellisia tunnuslukuja (vaihtoehtoiset tunnusluvut), joita ei ole määritelty IFRSstandardissa. Kemira uskoo pääomamarkkinoiden ja Kemiran johdon seuraamien vaihtoehtoisten tunnuslukujen, kuten liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien (=orgaaninen kasvu), käyttökate, operatiivinen käyttökate, operatiivinen liikevoitto, rahavirta investointien jälkeen ja velkaantumisaste, antavan hyödyllistä ja vertailukelpoista tietoa Kemiran liiketoiminnan kehityksestä ja taloudellisesta tilanteesta. Tietyt vaihtoehtoiset tunnusluvut ovat myös palkitsemisen tuloskriteerejä.

Milj. euroa	7-9/2023	7-9/2022	1-9/2023	1-9/2022	1-12/2022	Milj. euroa	7-9/2023	7-9/2022	1-9/2023	1-9/2022	1-12/2022
Liikevaihto	828,7	971,9	2 574,8	2 601,3	3 569,6	Sidottu pääoma*		2 194,9	2 188,9	2 194,9	2 238,0
Operatiivinen käyttökate	160,3	152,5	504,0	394,6	571,6	Operatiivinen sidotun pääoman tuotto*, %		13,0	21,6	13,0	16,2
Operatiivinen käyttökate, %	19,3	15,7	19,6	15,2	16,0	Sidotun pääoman tuotto*, %		10,6	21,3	10,6	15,5
Käyttökate	157,2	137,3	488,7	374,0	558,8	Liiketoiminnan rahavirta	173,1	114,8	412,7	145,4	400,3
Käyttökate, %	19,0	14,1	19,0	14,4	15,7	Investoinnit ilman yritysostoja	54,4	43,5	132,3	108,1	197,9
Operatiivinen liikevoitto	107,6	99,5	350,4	238,1	361,6	Investoinnit	54,4	43,5	134,1	108,1	197,9
Operatiivinen liikevoitto, %	13,0	10,2	13,6	9,2	10,1	Rahavirta investointien jälkeen	119,0	72,3	288,8	42,4	222,3
Liikevoitto	104,5	84,5	335,1	215,8	347,6	Omavaraisuus, % kauden lopussa	48	44	48	44	46
Liikevoitto, %	12,6	8,7	13,0	8,3	9,7	Osakekohtainen oma pääoma, euroa	10,81	10,77	10,81	10,77	10,89
Tilikauden voitto	75,2	60,3	238,4	149,4	239,7	Velkaantuneisuus, % kauden lopussa	34	54	34	54	46

Kemiran esittämiä vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei pidä tarkastella erillään vastaavista IFRS-tunnusluvuista, ja niitä tulee lukea yhdessä lähinnä vastaavien IFRS-tunnuslukujen kanssa. Tunnuslukujen laskentakaavat ovat luettavissa tässä raportissa ja osoitteessa www.kemira.fi > Sijoittajat > Taloustieto. Kaikki raportin luvut on pyöristetty erikseen, minkä seurauksena yksittäisten lukujen summat saattavat hieman poiketa esitetyistä summista.

Operatiivinen käyttökate ja operatiivinen käyttökateprosentti

TALOUDELLINEN TULOS, HEINÄ-SYYSKUU 2023

Liikevaihto laski 15 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, laski 9 % johtuen pääasiassa alhaisemmista myyntimääristä. Myyntimäärät laskivat Pulp & Paper -segmentissä heikon markkinakehityksen johdosta. Industry & Water -segmentin myyntimäärät pysyivät vakaina. Myyntihinnat laskivat kokonaisuudessaan, kun energiaintensiivisten sellu- ja valkaisukemikaalien myyntihinnat laskivat sähkön hinnan normalisoitumisen seurauksena. Industry & Water -segmentin myyntihinnat nousivat.

Liikevaihto	7-9/2023 milj. euroa	7-9/2022 milj. euroa	Muutos-%	Orgaaninen kasvu*, %	Valuutta kurssien vaikutus, %	Yritysostojen ja -myyntien vaikutus, %
Pulp & Paper	403,6	537,3	-25	-19	-3	-2
Industry & Water	425,1	434,6	-2	+3	-5	0
Yhteensä	828,7	971,9	-15	-9	-4	-1

*Liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa yritysostot ja -myynnit pois lukien.

Operatiivinen käyttökate kasvoi 5 % ja oli 160,3 miljoonaa euroa (152,5) Industry & Water -segmentin ennätyksellisen neljänneksen ansiosta. Operatiivinen käyttökateprosentti kasvoi 19,3 %:iin Industry & Water -segmentin vahvan parannuksen sekä Pulp & Paper -segmentin vakaan kannattavuuskehityksen ansiosta.

Varianssianalyysi, milj. euroa	7-9
Operatiivinen käyttökate, 2022	152,5
Myyntimäärät	-31,3
Myyntihinnat	-24,3
Muuttuvat kustannukset	+87,9
Kiinteät kustannukset	-10,3
Valuuttakurssimuutokset	-8,0
Muut	-6,3
Operatiivinen käyttökate, 2023	160,3

	7-9/2023	7-9/2022		7-9/2023	7-9/2022
Operatiivinen käyttökate	milj. euroa	milj. euroa	Muutos-%	kate-%	kate-%
Pulp & Paper	68,9	92,3	-25	17,1	17,2
Industry & Water	91,5	60,3	+52	21,5	13,9
Yhteensä	160,3	152,5	+5	19,3	15,7

Käyttökate kasvoi 15 % ja oli 157,2 miljoona euroa (137,3). Ero operatiiviseen käyttökatteeseen selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä, jotka koostuivat pääasiassa liiketoimintaportfolioon liittyvistä toimenpiteistä. Vertailukaudella vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät koostuivat pääasiassa odotetusta tappiosta liittyen väriaineliiketoiminnan valtaosan myyntiin, joka saatiin päätökseen vuoden 2023 toisella neljänneksellä.

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, milj. euroa	7-9/2023	7-9/2022
Käyttökatteessa	-3,1	-15,3
Pulp & Paper	-0,1	-15,1
Industry & Water	-3,0	-0,2
Poistoissa ja arvonalentumisissa	0,0	0,3
Pulp & Paper	0,0	0,3
Industry & Water	0,0	0,0
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa yhteensä	-3,1	-15,0

Poistot ja arvonalentumiset olivat 52,7 miljoonaa euroa (52,8) sisältäen 1,8 miljoonan euron (2,0) hankintamenoallokaatioon liittyvät poistot.

Operatiivinen liikevoitto kasvoi 8 % korkeamman käyttökatteen ansiosta. Liikevoitto kasvoi 24 %. Ero operatiiviseen liikevoittoon selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä, jotka koostuivat pääasiassa liiketoimintaportfolioon liittyvistä toimenpiteistä. Vertailukaudella

vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät koostuivat pääasiassa odotetusta tappiosta liittyen väriaineliiketoiminnan valtaosan myyntiin, joka saatiin päätökseen vuoden 2023 toisella neljänneksellä.

Rahoituskulut, netto olivat -9,9 miljoonaa euroa (-7,4). Rahoituskulujen kasvu johtui valuuttakurssiarvostuksista ja korkeammasta korkotasosta. Tuloverot olivat -19,3 miljoonaa euroa (-16,9). Raportoitu veroaste oli 20 % (22 %). Tilikauden voitto kasvoi 25 % pääasiassa korkeamman liikevoiton ansiosta.

TALOUDELLINEN TULOS, TAMMI-SYYSKUU 2023

Liikevaihto laski 1 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, kasvoi 2 % Industry & Water -segmentin ansiosta. Myyntihinnat nousivat molemmissa segmenteissä, erityisesti Industry & Water -segmentissä. Myyntimäärät laskivat sen seurauksena, että Pulp & Paper -segmentin myyntimäärät laskivat heikon markkinan myötä. Industry & Water -segmentin myyntimäärät kasvoivat hieman.

Liikevaihto	1-9/2023 milj. euroa	1-9/2022 milj. euroa	Muutos-%	Orgaaninen kasvu*, %	Valuutta kurssien vaikutus, %	Yritysostojen ja -myyntien vaikutus, %
Pulp & Paper	1 329,3	1 471,4	-10	-7	-1	-1
Industry & Water	1 245,5	1 129,9	+10	+13	-2	0
Yhteensä	2 574,8	2 601,3	-1	+2	-2	-1

*Liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa yritysostot ja -myynnit pois lukien.

Maantieteellisesti liikevaihto jakautui seuraavasti: EMEA (Europe, Middle East, Africa) 48 % (51 %), Americas 43 % (40 %) sekä APAC (Asia Pacific) 9 % (9 %).

Operatiivinen käyttökate kasvoi 28 % ja oli 504,0 miljoonaa euroa (394,6). Operatiivinen käyttökate parani erityisesti Industry & Water -segmentissä korkeampien myyntihintojen myötä. Pulp & Paper -segmentin operatiivinen käyttökate parani hieman. Muuttuvat kustannukset kokonaisuudessaan tasaantuivat vuoden aikana. Operatiivinen käyttökateprosentti parani 19,6 %:iin, ja se parani molemmissa segmenteissä, erityisesti Industry & Water -segmentissä.

Varianssianalyysi, milj. euroa					1-9
Operatiivinen käyttökate, 2022					394,6
Myyntimäärät					-57,6
Myyntihinnat					+215,6
Muuttuvat kustannukset					+15,1
Kiinteät kustannukset					-47,2
Valuuttakurssimuutokset					-3,2
Muut					-13,4
Operatiivinen käyttökate, 2023					504,0
	1-9/2023	1-9/2022		1-9/2023	1-9/2022
Operatiivinen käyttökate	milj. euroa	milj. euroa	Muutos-%	kate-%	kate-%
Pulp & Paper	243,4	237,1	+3	18,3	16,1
Industry & Water	260,6	157,5	+65	20,9	13,9
Yhteensä	504,0	394,6	+28	19,6	15,2

Käyttökate kasvoi 31 % ja oli 488,7 miljoonaa euroa (374,0). Ero operatiiviseen käyttökatteeseen selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät koostuivat pääasiassa väriaineliiketoiminnan valtaosan myyntiin liittyvästä tappiosta ja liiketoimintaportfolioon liittyvistä toimenpiteistä. Vertailukaudella vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät koostuivat pääasiassa odotetusta tappiosta liittyen väriaineliiketoiminnan valtaosan myyntiin, joka saatiin päätökseen vuoden 2023 toisella neljänneksellä, sekä Kemiran poistumisesta Venäjän markkinoilta.

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, milj. euroa	1-9/2023	1-9/2022
Käyttökatteessa	-15,3	-20,6
Pulp & Paper	-9,9	-18,7
Industry & Water	-5,4	-2,0
Poistoissa ja arvonalentumisissa	0,0	-1,7
Pulp & Paper	0,0	-1,7
Industry & Water	0,0	0,0
Yhteensä	-15,3	-22,3

Poistot ja arvonalentumiset olivat 153,6 miljoonaa euroa (158,2) sisältäen 5,4 miljoonan euron (7,6) hankintamenoallokaatioon liittyvät poistot.

Operatiivinen liikevoitto kasvoi 47 % edellisvuoteen verrattuna. Liikevoitto kasvoi 55 %. Ero operatiiviseen liikevoittoon selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä, jotka koostuivat pääasiassa väriaineliiketoiminnan valtaosan myyntiin liittyvästä tappiosta ja liiketoimintaportfolioon liittyvistä toimenpiteistä. Vertailukauden vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät on kuvattu edellisellä sivulla.

Rahoituskulut, netto olivat -32,8 miljoonaa euroa (-24,1). Kasvu johtui valuuttakurssiarvostuksista ja korkeammasta korkotasosta. Tuloverot olivat -63,9 miljoonaa euroa (-42,3). Raportoitu veroaste oli 21 % (22 %). Tilikauden voitto kasvoi 60 %, pääasiassa korkeamman liikevoiton ansiosta.

RAHOITUSASEMA JA RAHAVIRTA

Liiketoiminnan rahavirta tammi-syyskuussa 2023 kasvoi 412,7 miljoonaan euroon (145,4) alhaisemman nettokäyttöpääoman sekä korkeamman tilikauden voiton ansiosta. Rahavirta investointien jälkeen oli erittäin vahva, 288,8 miljoonaa euroa (42,4).

Korollisten velkojen määrä oli kauden lopussa 969,6 miljoonaa euroa (1 080,4) sisältäen 150,7 miljoonan euron (152,8) vuokrasopimusvelat. Konsernin korollisten velkojen, vuokrasopimusvelat pois lukien, keskimääräinen korko oli 2,8 % (1,7 %) ja duraatio oli 18 kuukautta (21). Kiinteäkorkoisten lainojen osuus korollisten nettovelkojen kokonaissummasta oli 70 % (71 %) vuokrasopimusvelat mukaan lukien.

Seuraavien 12 kuukauden aikana erääntyvän lyhytaikaisen velan määrä oli 327,8 miljoonaa euroa. Rahavarat olivat syyskuun 2023 lopussa 403,1 miljoonaa euroa (173,9). Konsernilla on 400 miljoonan euron nostamaton, vuonna 2026 erääntyvä valmiusluotto.

Konsernin nettovelka kauden lopussa oli 566,5 miljoonaa euroa (906,4) sisältäen vuokrasopimusvelat. Omavaraisuusaste oli 48 % (44 %), ja velkaantuneisuus oli 34 % (54 %).

Pohjolan Voiman ja Teollisuuden Voiman osakkeiden käypä arvo laski tammisyyskuussa 2023 johtuen pääasiassa sähkön alemmista futuurihinnoista ja pitkän aikavälin ennusteista. Olkiluoto 3 aloitti säännöllisen sähköntuotannon vuoden 2023 toisella neljänneksellä, ja Kemiran epäsuora omistus PVO:n B2-osakkeiden kautta arvostettiin ensimmäisen kerran Q2 2023 diskontatun rahavirran menetelmää käyttäen. Lisätietoa löytyy liitetiedosta 6.

INVESTOINNIT

Tammi-syyskuussa 2023 investoinnit ilman yritysostoja kasvoivat 22 % 132,3 miljoonaan euroon (108,1). Investoinnit ilman yritysostoja (investoinnit) jakautuivat seuraavasti: laajennusinvestoinnit 20 % (22 %), parannusinvestoinnit 30 % (29 %) ja ylläpitoinvestoinnit 50 % (50 %).

TUTKIMUS JA TUOTEKEHITYS

Tammi-syyskuussa 2023 tutkimus- ja tuotekehityskulut olivat 25,2 miljoonaa euroa (23,3) eli 1,0 % (0,9 %) konsernin liikevaihdosta.

HENKILÖSTÖ

Konsernin palveluksessa oli kauden lopussa 4 919 työntekijää (4 914). Kemiralla oli työntekijöitä Suomessa yhteensä 801 (771), muualla EMEA-alueella 1 702 (1 687), Americas-alueella 1 495 (1 522) ja APAC-alueella 921 (934).

VASTUULLISUUS

Kemiran vastuullisuustyö kattaa taloudelliset, ympäristöön liittyvät ja sosiaaliset aiheet, ja sitä ohjaavat YK:n kestävän kehityksen tavoitteet (Sustainable Development Goals, SDG). Keskitymme seuraaviin tavoitteisiin: puhdas vesi ja sanitaatio (SDG6), ihmisarvoista työtä ja talouskasvua (SDG8), vastuullista kuluttamista (SDG12) ja ilmastotekoja (SDG13). Toukokuussa 2023 Kemira sai kolmatta kertaa peräkkäin Platinum-tason luokituksen EcoVadikselta. Heinäkuussa 2023 Kemira saavutti korkeimman AAA-luokituksen MSCI ESG Ratingsissa.

Vastuullisuuden pääkohdat vuoden 2023 kolmannella neljänneksellä TURVALLISUUS

TRIF parani tammi-syyskuussa 2023 ja oli 2,4 (1–9/2022: 2,9). Q3 2023:n TRIF oli 1,7, joka on vuoden 2023 paras neljännestulos. Kemira jatkaa systemaattista turvallisuuskehitystyötään vuoden 2023 TRIF-tavoitteen (1,9) saavuttamiseksi.

IHMISET

Kemiran tavoitteena on kuulua monimuotoisuudessa ja osallisuudessa teollisuuden alan korkeimpaan 10 %:iin vuoden 2025 loppuun mennessä. Toukokuussa 2023 osallisuusindeksi parani yhdellä pisteellä vuoden 2022 lokakuusta. Q3 2023:n aikana saimme päätökseen esihenkilöiden monimuotoisuus-, yhdenvertaisuus- ja osallisuuskoulutuksen (DEI). Koulutukseen osallistui 50 % kaikista esihenkilöistä. Järjestimme myös 12 tuotantolaitoksessa työntekijöiden DEI-työpajoja, jotka jatkuvat Q4 2023:n aikana ja vuonna 2024. Kemiran henkilöstön vertaisryhmät jatkoivat myös aktiivista toimintaansa. Women's Network vertaisryhmä kehitti uuden "WeMentor"-mentorointiohjelman, jota pilotoidaan lähikuukausina.

KIERTOTALOUS

Vuoden 2023 ensimmäisellä puoliskolla tuotantoperäisten jätteiden intensiteetti oli 4,3 kg/ tuotantotonni (2022: 4,4), mikä osoittaa Kemiran edistyneen kohti vuoden 2030 tavoitetta (3,9 eli 15 % vähemmän kuin vuoden 2019 lähtötaso 4,6). Lisäksi Kemira jatkoi uusiutuvien ratkaisujen strategian edistämistä. Erityisesti biomassatasemenetelmällä valmistettujen polymeerien lanseeraus EMEA-alueella sujui hyvin Q3 2023:n aikana.

VESI

Kemiran tavoitteena on vähentää jatkuvasti makean veden käytön intensiteettiä (m3/ tuotantotonni) ja intensiteetti laskikin 1,1:een vuoden 2023 ensimmäisellä puoliskolla (2022: 1,2). Laskun taustalla oli runsaasti vettä käyttävien tuotteiden pienempi osuus ja prosessitehokkuuden parannukset yhtiössä. Q3 2023:n aikana Kemira myös toimitti vastauksensa CDP Water Security -kyselyyn. Tulokset julkaistaan tammikuussa 2024.

ILMASTO

Kemiran Scope 1- ja Scope 2 -päästöjen vuoden 2023 kolmannen neljänneksen tiedot ovat saatavilla Kemiran verkkosivuilla kemira.com/sijoittajat marraskuussa. Kemiran H1 2023 Scope 1- ja 2 -päästöt olivat Kemiran Science Based Targets -sitoumuksen (SBTi) mukaisia. Scope 1- ja Scope 2 -päästöjen odotetaan laskevan vuonna 2023 Kemiran tuotantolaitoksille toimitettavaan energiaan liittyvien hiilidioksidipäästöjä vähentävien toimien ansiosta. Lisäksi energiatehokkuusohjelmat ovat edesauttaneet päästöjen pienentämisessä. Lisäksi Kemira on parantanut CO2e-päästöjensä intensiteettiä (CO2e-tonnia/tuotetonni) tuoteportfolion muutosten ansiosta. Q3 2023:n aikana Kemira myös toimitti vastauksensa CDP Climate Change -kyselyyn. Tulokset julkaistaan tammikuussa 2024.

SDG	TUNNUSLUVUT	YKSIKKÖ	2022	2021
	TURVALLISUUS TRIF 1,5 vuoden 2025 loppuun mennessä ja 1,1 vuoden 2030 loppuun mennessä TRIF = Työtapaturmien kokonaismäärä miljoonaa työtuntia kohti, Kemira + alihankkijat		2,6	2,7
	IHMISET Tavoitteena olla teollisuuden alalla korkeimman 10 %:n tasolla kulttuurisen monimuotoisuuden ja sosiaalisen osallisuuden edistämisessä vuoden 2025 loppuun mennessä.		Hieman parhaimman 25 %:n alapuolella	Hieman parhaimman 25 %:n alapuolella
	KIERTOTALOUS Jäteintensiteetin vähentäminen 15 %:lla vuoden 2030 loppuun mennessä vuoden 2019 lähtötasosta 4,6. kiloa tuotantoperäistä loppusijoitettua jätettä tuotantotonnia kohti Uusiutuvien ratkaisujen liikevaihto > 500	kg/ tuotanto tonni Milj. euroa	4,4 ~250	4,3 ~200
	miljoonaa euroa vuoden 2030 loppuun VESI Tavoitteena on saavuttaa CDP Water Security luokituksen mukainen vesivarojen hallinnan korkein taso (Leadership A-/A) vuoden 2025 loppuun mennessä.	Arviointi asteikko A-D	B	B
	ILMASTO Scope 1&2*** -päästöjen vähentäminen 50 % vuoden 2030 loppuun mennessä vuoden 2018 lähtötasoon 930 ktCO2e verrattuna.	ktCO2e	816	856

***Scope 1: Suorat kasvihuonekaasupäästöt Kemiran tuotantolaitoksilta, mm. energiantuotannon ja valmistusprosessien päästöt Scope 2: Epäsuorat kasvihuonekaasupäästöt ostetun sähkön, lämmön, jäähdytyksen ja höyryn tuotannosta ja hankinnasta

SEGMENTIT

PULP & PAPER

Pulp & Paper -segmentti auttaa ainutlaatuisen kemikaaliosaamisensa avulla sellunja paperinvalmistajia innovoimaan ja tehostamaan toimintaansa sekä parantamaan lopputuotteen ominaisuuksia ja laatua. Segmentti kehittää ja myy uusia, asiakkaiden tarpeet täyttäviä tuotteita ja pyrkii varmistamaan, että sillä on johtava valkaisukemikaalien ja paperikoneen märänpään tuote- ja palveluvalikoima, joka keskittyy pakkauskartonkiin ja pehmopaperiin. Pulp & Paper hyödyntää vahvaa sovellusvalikoimaansa Pohjois-Amerikassa ja EMEA-alueella sekä rakentaa vahvaa asemaa Aasian ja Etelä-Amerikan kehittyvillä markkinoilla.

Milj. euroa	7-9/2023	7-9/2022	1-9/2023	1-9/2022	1-12/2022
Liikevaihto	403,6	537,3	1 329,3	1 471,4	2 027,7
Operatiivinen käyttökate	68,9	92,3	243,4	237,1	348,0
Operatiivinen käyttökate, %	17,1	17,2	18,3	16,1	17,2
Käyttökate	68,7	77,2	233,5	218,5	336,6
Käyttökate, %	17,0	14,4	17,6	14,8	16,6
Operatiivinen liikevoitto	39,8	61,8	157,7	145,3	225,7
Operatiivinen liikevoitto, %	9,9	11,5	11,9	9,9	11,1
Liikevoitto	39,7	47,0	147,8	125,0	213,1
Liikevoitto, %	9,8	8,7	11,1	8,5	10,5
Sidottu pääoma*	1 288,2	1 324,2	1 288,2	1 324,2	1 337,7
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto*, %	18,5	13,3	18,5	13,3	16,9
Sidotun pääoman tuotto*, %	18,3	9,6	18,3	9,6	15,9
Investoinnit ilman yritysostoja	34,3	28,4	85,0	71,1	122,5
Investoinnit yritysostot mukaan lukien	34,3	28,4	86,8	71,1	122,5
Rahavirta investointien jälkeen	50,7	66,6	166,6	92,2	207,2

*12 kuukauden liukuva keskiarvo

Kolmas neljännes:

Segmentin liikevaihto laski 25 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja myynnit pois lukien, laski 19 %, kun myyntimäärät laskivat heikon markkinan johdosta. Myyntimäärät laskivat kaikissa tuoteryhmissä, erityisesti sellu- ja valkaisukemikaaleissa. Myyntihinnat laskivat. Tämä johtui siitä, että energiaintensiivisten sellu- ja valkaisukemikaalien myyntihinnat laskivat sähkön hinnan normalisoitumisen seurauksena, minkä johdosta myös sellu- ja valkaisukemikaalien hinnoitteluympäristö normalisoituu. Valuuttakursseilla oli negatiivinen vaikutus. Edelliseen neljännekseen verrattuna myyntimäärät kasvoivat hieman, kun taas myyntihinnat laskivat, erityisesti energiaintensiivisissä sellu- ja

valkaisukemikaaleissa. Lipeän markkinahinnat pysyivät maltillisina vuoden 2023 kolmannella neljänneksellä.

EMEA-alueella liikevaihto laski 32 %. Myyntimäärät laskivat kaikissa tuoteryhmissä, erityisesti sellu- ja valkaisukemikaaleissa. Myyntihinnat laskivat johtuen energiaintensiivisten sellu- ja valkaisukemikaalien myyntihintojen laskusta. Lipeän markkinahinnat pysyivät maltillisina vuoden 2023 kolmannella neljänneksellä. Americas-alueella liikevaihto laski 23 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, laski 11 % myyntimäärien laskiessa. Myyntihinnat pysyivät melko vakaina. APAC-alueella liikevaihto laski 1 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, kasvoi 10 % kaikkien tuoteryhmien korkeampien myyntimäärien ansiosta. Myyntihinnat laskivat.

Operatiivinen käyttökate laski 25 % myyntihintojen ja -määrien laskun vuoksi. Muuttuvien kustannusten menestyksekäs hallinta kompensoi osittain myyntihintojen ja -määrien laskua. Operatiivinen käyttökateprosentti oli vakaa 17,1 %:ssa, mutta se parani verrattuna vuoden 2023 toiseen neljännekseen (15,5 %). Käyttökate laski 11 %. Ero operatiiviseen käyttökatteeseen selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä. Vertailukaudella vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät koostuivat pääasiassa odotetusta tappiosta liittyen väriaineliiketoiminnan valtaosan myyntiin.

Tammi-syyskuu:

Segmentin liikevaihto laski 10 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja myynnit pois lukien, laski 7 % johtuen myyntimäärien laskusta. Myyntihinnat nousivat kaikissa tuoteryhmissä. Lipeän markkinahinnat olivat korkealla tasolla vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä mutta tasaantuivat vuoden 2023 toisella ja kolmannella neljänneksellä. Myyntimäärät laskivat kaikissa tuoteryhmissä, erityisesti sellu- ja valkaisukemikaaleissa.

Operatiivinen käyttökate kasvoi 3 % korkeampien myyntihintojen ja muuttuvien kustannusten menestyksekkään hallinnan ansiosta. Alhaisemmat myyntimäärät pienensivät osittain korkeampien myyntihintojen ja muuttuvien kustannusten hallinnan vaikutusta. Operatiivinen käyttökateprosentti kasvoi 18,3 %:iin korkeampien myyntihintojen ansiosta. Käyttökate kasvoi 7 %. Ero operatiiviseen käyttökatteeseen selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä, jotka koostuivat pääasiassa väriaineliiketoiminnan valtaosan myyntiin liittyvästä tappiosta. Vertailukaudella vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät koostuivat pääasiassa odotetusta tappiosta liittyen väriaineliiketoiminnan valtaosan myyntiin, joka saatiin päätökseen vuoden 2023 toisella neljänneksellä, sekä Kemiran poistumisesta Venäjän markkinoilta

INDUSTRY & WATER

Industry & Water -segmentti palvelee kunnallisia ja runsaasti vettä käyttäviä teollisuudenaloja resurssien tehokkaassa ja vastuullisessa käytössä. Vedenkäsittelyssä autamme asiakkaitamme tehostamaan vedenkäsittelyprosessin eri vaiheita. Öljy- ja kaasuteollisuudessa autamme tehostamaan öljyn ja kaasun talteenottoa nykyisistä varannoista, vähentämään veden ja energian käyttöä sekä tehostamaan öljyhiekkojen vedenpuhdistusta.

Milj. euroa	7-9/2023	7-9/2022	1-9/2023	1-9/2022	1-12/2022
Liikevaihto	425,1	434,6	1 245,5	1 129,9	1 541,9
Operatiivinen käyttökate	91,5	60,3	260,6	157,5	223,7
Operatiivinen käyttökate, %	21,5	13,9	20,9	13,9	14,5
Käyttökate	88,5	60,1	255,2	155,5	222,2
Käyttökate, %	20,8	13,8	20,5	13,8	14,4
Operatiivinen liikevoitto	67,8	37,7	192,7	92,8	135,9
Operatiivinen liikevoitto, %	16,0	8,7	15,5	8,2	8,8
Liikevoitto	64,8	37,5	187,3	90,8	134,5
Liikevoitto, %	15,2	8,6	15,0	8,0	8,7
Sidottu pääoma*	900,6	870,5	900,6	870,5	900,3
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto*, %	26,2	12,6	26,2	12,6	15,1
Sidotun pääoman tuotto*, %	25,6	12,3	25,6	12,3	14,9
Investoinnit ilman yritysostoja	20,1	15,1	47,3	37,1	75,4
Investoinnit yritysostot mukaan lukien	20,1	15,1	47,3	37,1	75,4
Rahavirta investointien jälkeen	86,6	31,6	211,5	25,2	100,9

*12 kuukauden liukuva keskiarvo

Kolmas neljännes:

Segmentin liikevaihto laski 2 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja myynnit pois lukien, kasvoi 3 % vedenkäsittelyliiketoiminnan korkeampien myyntihintojen ansiosta. Myyntimäärät pysyivät vakaina. Valuuttakursseilla oli negatiivinen vaikutus. Edelliseen neljännekseen verrattuna myyntimäärät kasvoivat, kun taas myyntihinnat laskivat.

Vedenkäsittelyliiketoiminnassa liikevaihto laski 5 %, sillä korkeammat myyntihinnat kompensoivat alhaisempia myyntimääriä ja valuuttakurssien negatiivista vaikutusta vain osittain. Myyntimäärät laskivat teollisen vedenkäsittelyn takia. Oil & Gas liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 4 % ja oli 125,2 miljoonaa euroa (120,8) johtuen korkeammista myyntimääristä erityisesti liuskeöljy- ja -kaasuliiketoiminnassa. Myyntihinnat laskivat.

EMEA-alueella liikevaihto laski 7 % alhaisempien myyntimäärien vuoksi. Vedenkäsittelyn myyntihinnat nousivat. Americas-alueella liikevaihto kasvoi 3 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, kasvoi 11 % erityisesti Oil & Gas -liiketoiminnan korkeampien myyntimäärien ansiosta. Myyntihinnat nousivat hieman. Vedenkäsittelyliiketoiminnan liikevaihto kasvoi korkeampien myyntihintojen ansiosta, kun taas myyntimäärät laskivat. Oil & Gas liiketoiminnassa liikevaihdon kasvua vauhdittivat korkeammat myyntimäärät erityisesti liuskeöljy- ja kaasuliiketoiminnassa. Myyntihinnat laskivat. APAC-alueen liikevaihto laski 37 %, joskin alhaiselta tasolta.

Operatiivinen käyttökate kasvoi 52 % muuttuvien kustannusten menestyksekkään hallinnan ja vedenkäsittelyn korkeampien myyntihintojen ansiosta. Operatiivinen käyttökateprosentti kasvoi 21,5 %:iin vedenkäsittelyliiketoiminnan vahvan parannuksen ansiosta. Myös Oil & Gas -liiketoiminnan operatiivinen käyttökateprosentti parani vuoden 2022 kolmanteen neljännekseen verrattuna. Käyttökate kasvoi 47 %. Ero operatiiviseen käyttökatteeseen selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä, jotka koostuivat pääasiassa liiketoimintaportfolioon liittyvistä toimenpiteistä.

Segmentin liikevaihto kasvoi 10 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, kasvoi 13 %. Kasvu oli vedenkäsittelyn korkeampien myyntihintojen ansiota. Myyntimäärät pysyivät melko vakaina. Valuuttakursseilla oli negativinen vaikutus.

Vedenkäsittelyliiketoiminnassa liikevaihto kasvoi 6 % korkeampien myyntihintojen ansiosta. Myyntimäärät laskivat johtuen teollisen vedenkäsittelyn pehmeästä kysynnästä. Oil & Gas -liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 25 % ja oli 347,9 miljoonaa euroa (279,3) johtuen korkeammista myyntimääristä erityisesti liuskeöljy- ja kaasuliiketoiminnassa. Myyntihinnat laskivat.

Operatiivinen käyttökate kasvoi 65 % korkeampien myyntihintojen ansiosta. Operatiivinen käyttökateprosentti kasvoi 20,9 %:iin vedenkäsittelyliiketoiminnan vahvan kehityksen ansiosta. Myös Oil & Gas -liiketoiminnan operatiivinen käyttökateprosentti parani. Käyttökate kasvoi 64 %. Ero operatiiviseen käyttökatteeseen selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä, jotka koostuivat pääasiassa liiketoimintaportfolioon liittyvistä toimenpiteistä.

Operatiivinen käyttökate ja operatiivinen käyttökate, %

KEMIRA OYJ:N OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

30.9.2023 Kemira Oyj:n osakepääoma oli 221,8 miljoonaa euroa ja osakkeiden määrä oli 155 342 557. Kukin osake oikeuttaa yhteen ääneen yhtiökokouksessa.

Syyskuun 2023 lopussa Kemira Oyj:llä oli 49 730 rekisteröityä osakkeenomistajaa (31.12.2022: 48 403). Ulkomaisten osakkeenomistajien osuus oli 34,5 % (31.12.2022: 31,5 %) hallintarekisteröidyt omistukset mukaan lukien. Kotitalouksien osuus oli 19,1 % (31.12.2022: 19,3 %). Kemiralla oli hallussaan omia osakkeita 1 722 725 kappaletta (31.12.2022: 2 215 073), mikä vastaa 1,1 % (31.12.2022: 1,3 %) Kemira Oyj:n osakkeista.

Kemira Oyj:n osakekurssi nousi 3 % raportointikauden aikana, ja Kemira Oyj:n osakkeen päätöskurssi Nasdaq Helsingissä oli syyskuun 2023 lopussa 14,74 euroa (31.12.2022: 14,33). Osakkeen ylin hinta oli 18,22 euroa ja alin 13,51 euroa tammisyyskuussa 2023. Osakkeen keskikurssi oli 15,28 euroa. Yhtiön markkina-arvo omilla osakkeilla vähennettynä oli syyskuun 2023 lopussa 2 264 miljoonaa euroa (31.12.2022: 2 194).

Tammi-syyskuussa 2023 Kemira Oyj:n Nasdaq Helsingissä vaihdettujen osakkeiden kaupankäyntiarvo oli 565 miljoonaa euroa (1-9/2022: 361). Osakkeiden keskimääräinen päivävaihto oli 190 313 osaketta (1-9/2022: 155 579). Kemira Oyj:n osakkeiden kokonaisvaihto tammi-syyskuussa 2023 oli 46 miljoonaa kappaletta (1-9/2022: 39 miljoonaa kappaletta), josta 21 % (1-9/2022: 26 %) tapahtui muilla kaupankäyntipaikoilla (esim. Turquoise, CBOE DXE). Lähde: Nasdaq ja Kemira.com.

Liputusilmoitukset

1.3.2023: Solidium Oy:n osakeomistus Kemirasta laski 5,01 prosenttiin.

17.1.2023: Impax Asset Management Group plc:n osakeomistus Kemirasta laski 4,99 prosenttiin.

VALTUUTUKSET

Vuoden 2023 varsinainen yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 6 000 000 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta ("Hankkimisvaltuutus"). Hankkimisvaltuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään myös enintään 15 600 000 uuden osakkeen antamisesta sekä enintään 7 800 000 yhtiön hallussa olevan yhtiön oman osakkeen luovuttamisesta ("Osakeantivaltuutus"). Osakeantivaltuutus on voimassa 31.5.2024 saakka.

OSINKO

Kemira Oyj:n varsinainen yhtiökokous 2023 vahvisti hallituksen ehdotuksen osingoksi 0,62 euroa osakkeelta vuodelta 2022. Osinko maksetaan kahdessa erässä. Ensimmäinen erä, 0,31 euroa osakkeelta, maksettiin osakkeenomistajalle, joka oli osingonmaksun täsmäytyspäivänä 24.3.2023 merkittynä Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään yhtiön osakasluetteloon. Osingon ensimmäinen erä maksettiin 5.4.2023.

Hallitus päätti kokouksessaan 23.10.2023 osingon toisen erän, 0,31 euroa osakkeelta, täsmäytys- ja maksupäivän. Täsmäytyspäivä on 26.10.2023 ja osingonmaksupäivä 2.11.2023. Kemira julkisti hallituksen päätöksen täsmäytys- ja maksupäivästä erillisellä pörssitiedotteella.

LÄHIAJAN RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Kemiran lähiajan riskeissä ja epävarmuustekijöissä on tapahtunut muutoksia vuoden 2022 lopun tilanteeseen verrattuna. Pulp & paper -markkina heikentyi selvästi vuoden 2023 toisen neljänneksen aikana johtuen odotettua laajemmasta ja pidempikestoisemmasta varastojen pienenemisestä asiakasteollisuuden arvoketjussa. Pulp & paper -markkina pysyi heikkona vuoden 2023 kolmannella neljänneksellä. On nähtävissä varhaisia merkkejä siitä, että markkinat olisivat saavuttaneet pohjan, mutta merkittävää elpymistä ei ole vielä näköpiirissä.

Kemiran riskienhallinnan periaatteet on esitetty yksityiskohtaisesti yhtiön verkkosivuilla osoitteessa kemira.fi > sijoittajat > lähiajan riskit ja epävarmuustekijät. Taloudelliset riskit on kuvattu vuoden 2022 tilinpäätöksen liitetiedoissa.

Ukrainan sodan riskit ja vaikutukset Kemiraan

Ukrainan sodan riskit ja vaikutukset on kuvattu tarkemmin Kemiran vuoden 2022 tilinpäätöksessä. Olennaisia muutoksia ei ole tapahtunut vuoden 2022 lopun tilanteeseen verrattuna.

Syyskuun 2023 lopussa Venäjän liiketoiminnan nettovarat olivat noin 5 miljoonaa euroa. Ne koostuivat pääasiassa Venäjän ruplamääräisistä rahavaroista. Kemira työstää varojen kotiuttamista Venäjältä.

Lisätietoa Kemiran vuoden 2023 näkymistä ja näkymien taustalla olevista oletuksista löytyy sivulta 20.

MUUTOKSIA KEMIRAN JOHTORYHMÄSSÄ

1.8.2023 Kemira ilmoitti, että toimitusjohtaja Jari Rosendal on menehtynyt äkillisesti 31.7. lyhyen sairauden jälkeen. Kemira tiedotti 18.7.2023, että Kemira Oyj:n hallitus ja toimitusjohtaja Jari Rosendal olivat yhdessä sopineet, että Rosendal jättäisi

toimitusjohtajan tehtävänsä viimeistään vuonna 2024, ja että Kemiran Oyj:n hallitus käynnistää uuden toimitusjohtajan haun. Talousjohtaja Petri Castrén toimii väliaikaisena toimitusjohtajana, kunnes uusi toimitusjohtaja aloittaa tehtävässään. Kemira ilmoitti 11.7.2023, että toimitusjohtaja Jari Rosendal jää sairaslomalle. Kemira Oyj:n lakiasiainjohtaja, toimitusjohtajan sijainen Jukka Hakkila hoiti Kemiran toimitusjohtajan tehtäviä 11.-17.7.2023, kunnes Petri Castrén nimitettiin väliaikaiseksi toimitusjohtajaksi.

21.3.2023 Kemira ilmoitti, että Tuija Pohjolainen-Hiltunen on nimitetty Industry & Water -segmentin johtajaksi 1.5.2023 alkaen.

1.2.2023 Kemira ilmoitti, että Linus Hildebrandt on nimitetty strategiajohtajaksi. Hän aloitti uudessa tehtävässään 1.6.2023.

MUITA KATSAUSKAUDEN TAPAHTUMIA

21.9.2023 Kemira lähti mukaan YK:n Global Compactin Forward Faster -aloitteeseen nopeuttaakseen YK:n kestävän kehityksen tavoitteiden (Sustainable Development Goals) edistymistä. (tiedote löytyy vain englanninkielisenä).

YRITYSOSTOT JA -MYYNNIT

5.5.2023 Kemira ilmoitti, että väriaineliiketoiminnan myynti ChromaScapelle on saatettu päätökseen.

25.1.2023 Kemira ilmoitti ostaneensa SimAnalyticsin, suomalaisen prosessien optimointiin erikoistuneen start-upin. Kemira sijoitti SimAnalyticsiin elokuussa 2021 ja osti nyt loputkin yhtiöstä. Osto tukee Kemiran tavoitteita kasvaa palveluissa dataan perustuvilla ennakoivilla palveluilla ja koneoppimisratkaisuilla.

KATSAUSKAUDEN JÄLKEISIÄ TAPAHTUMIA

10.10.2023 Kemira nosti vuoden 2023 näkymiään operatiivisen käyttökatteen osalta.

NÄKYMÄT VUODELLE 2023 (nostettu 10.10.2023)

Liikevaihto

Kemiran liikevaihdon odotetaan olevan 3 200 ja 3 700 miljoonan euron välillä vuonna 2023 (2022: 3 569,6 miljoonaa euroa).

Operatiivinen käyttökate

Kemiran operatiivisen käyttökatteen odotetaan olevan 620 ja 680 miljoonan euron välillä vuonna 2023 (2022: 571,6 miljoonaa euroa).

Näkymien taustaoletukset (ennallaan)

Kemiran loppumarkkinoiden kysynnän (myyntimäärissä mitattuna) odotetaan laskevan. Kysynnän oletetaan olevan vastustuskykyistä vedenkäsittelyssä, kun taas pulp & paper -markkinakysynnän odotetaan olevan heikkoa maailmantalouden hidastumisen ja varastojen pienentämisen seurauksena asiakasteollisuuden arvoketjussa. Öljy- ja kaasumarkkinan kysynnän odotetaan kasvavan. Muuttuvien kustannusten kokonaisuudessaan odotetaan laskevan, kun taas sähkön hinnan odotetaan pysyvän pitkän ajan keskiarvon yläpuolella Euroopassa. Lipeän markkinahintojen odotetaan tasaantuvan vuoden 2023 aikana. Näkymät olettavat, että Kemiran tuotantotoiminnassa, toimitusketjussa tai Kemiran välillisesti omistamilla energian tuotantolaitoksilla Suomessa ei ole merkittäviä häiriöitä. Valuuttakurssien odotetaan pysyvän suunnilleen nykyisellä tasolla. Näkymät perustuvat Kemiran nykyiseen liiketoimintarakenteeseen, mukaan lukien Oil & Gas liiketoiminta.

Kemiran aiemmat näkymät vuodelle 2023 (julkaistu 18.7.2023)

Liikevaihto:

Kemiran liikevaihdon odotetaan olevan 3 200 ja 3 700 miljoonan euron välillä vuonna 2023 (2022: 3 569,6 miljoonaa euroa).

20 (37)

Operatiivinen käyttökate:

Kemiran operatiivisen käyttökatteen odotetaan olevan 550 ja 650 miljoonan euron välillä vuonna 2023 (2022: 571,6 miljoonaa euroa).

TALOUDELLISET TAVOITTEET

Kemiran tavoitteena on markkinoita nopeampi liikevaihdon kasvu ja 15-18 % operatiivinen käyttökateprosentti. Velkaantumisastetavoitteena on alle 75 %.

Helsingissä 23.10.2023

Kemira Oyj Hallitus

Kaikki tässä katsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset.

TALOUSTIEDOTTAMISEN AIKATAULU 2024

Tilinpäätöstiedote vuodelta 2023	9.2.2024
Vuosikertomus 2023 julkaistaan 12.2.2024 alkavalla viikolla.
Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2024	26.4.2024
Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuu 2024	17.7.2024
Osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2024	25.10.2024

Kemira Oyj:n varsinainen yhtiökokous on suunniteltu pidettäväksi keskiviikkona 20.3.2024

WEBCAST-LÄHETYS JA PUHELINKONFERENSSI ANALYYTIKOILLE JA TOIMITTAJILLE

Webcast-lähetys analyytikoille, sijoittajille ja lehdistölle järjestetään tiistaina 24.10.2023 klo 10.30. Tuloksen esittelee väliaikainen toimitusjohtaja, talousjohtaja Petri Castrén. Lähetys on englanninkielinen, ja sitä voi seurata yhtiön verkkosivuilla osoitteessa: kemira.com/investors. Esitysmateriaali ja webcast-lähetyksen tallenne ovat saatavilla yllä mainituilla verkkosivuilla. Suomeksi esitysmateriaali löytyy osoitteesta: kemira.com/sijoittajat.

Voit osallistua Q&A-osioon puhelinkonferenssissa. Pääset osallistumaan telekonferenssiin rekisteröitymällä seuraavan linkin kautta: http://palvelu.flik.fi/ teleconference/?id=1008735. Rekisteröidyttyäsi saat puhelinnumeron ja konferenssitunnuksen, joita käyttämällä pääset osallistumaan konferenssiin. Mikäli haluat esittää kysymyksiä, liity jonoon näppäilemällä *5 puhelimellasi.

KEMIRA-KONSERNI - OSAVUOSIKATSAUKSEN 2023 TALOUDELLISET TIEDOT

KONSERNIN TULOSLASKELMA

Milj. euroa	7-9/2023	7-9/2022	1-9/2023	1-9/2022	1-12/2022
Liikevaihto	828,7	971,9	2 574,8	2 601,3	3 569,6
Liiketoiminnan muut tuotot	1,8	5,4	6,3	9,3	18,2
Liiketoiminnan kulut	-673,3	-840,0	-2 092,1	-2 236,6	-3 029,3
Osuus osakkuusyritysten voitoista ja tappioista	0,0	0,0	-0,3	0,0	0,3
Käyttökate	157,2	137,3	488,7	374,0	558,8
Poistot ja arvonalentumiset	-52,7	-52,8	-153,6	-158,2	-211,2
Liikevoitto	104,5	84,5	335,1	215,8	347,6
Rahoituskulut, netto	-9,9	-7,4	-32,8	-24,1	-39,4
Voitto ennen veroja	94,6	77,1	302,3	191,7	308,2
Tuloverot	-19,3	-16,9	-63,9	-42,3	-68,5
Tilikauden tulos	75,2	60,3	238,4	149,4	239,7
Tilikauden tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	71,7	57,9	229,4	143,4	231,7
Määräysvallattomille omistajille	3,5	2,4	9,0	6,0	8,0
Tilikauden tulos	75,2	60,3	238,4	149,4	239,7
Osakekohtainen tulos, laimentamaton, euroa	0,47	0,38	1,49	0,94	1,51
Osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa	0,46	0,38	1,48	0,93	1,50

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA

Milj. euroa	7-9/2023	7-9/2022	1-9/2023	1-9/2022	1-12/2022
Tilikauden tulos	75,2	60,3	238,4	149,4	239,7
Muut laajan tuloksen erät
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi
Muuntoerot	11,3	38,1	0,1	63,8	17,5
Rahavirran suojaus	-9,8	25,2	-61,0	83,6	39,2
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi
Muut osakkeet	-27,9	—	-84,6	112,9	98,6
Etuuspohjaisten järjestelyiden uudelleenarvostus	—	—	—	—	31,8
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	-26,4	63,3	-145,5	260,2	187,1
Tilikauden laaja tulos	48,8	123,6	92,9	409,6	426,7
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	45,9	120,2	83,7	404,3	418,9
Määräysvallattomille omistajille	2,9	3,5	9,2	5,4	7,8
Tilikauden laaja tulos	48,8	123,6	92,9	409,6	426,7

KONSERNIN TASE

Milj. euroa	30.9.2023	30.9.2022	31.12.2022
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo	513,1	523,1	510,5
Muut aineettomat hyödykkeet	54,8	61,0	61,2
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	1 090,5	1 085,7	1 080,2
Käyttöoikeusomaisuuserät	146,1	150,3	146,0
Osuudet osakkuusyrityksissä	4,5	4,6	5,1
Muut osakkeet	276,2	401,3	383,3
Laskennalliset verosaamiset	27,5	36,1	27,1
Muut rahoitusvarat	9,1	49,2	31,0
Saamiset etuuspohjaisista järjestelyistä	80,3	63,3	78,4
Pitkäaikaiset varat yhteensä	2 202,1	2 374,6	2 322,8
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	347,5	474,1	433,7
Korolliset saamiset	0,3	0,3	0,3
Myyntisaamiset ja muut saamiset	496,8	701,4	603,7
Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset	28,5	20,0	18,7
Rahavarat	403,1	173,9	250,6
Lyhytaikaiset varat yhteensä	1 276,2	1 369,7	1 307,0
Myytävänä oleviksi luokitellut varat	—	23,6	21,3
Varat yhteensä	3 478,2	3 767,8	3 651,1

Milj. euroa	30.9.2023	30.9.2022	31.12.2022
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma	1 661,4	1 651,1	1 669,9
Määräysvallattomien omistajien osuus	15,6	12,2	14,7
Oma pääoma yhteensä	1 676,9	1 663,3	1 684,6
Pitkäaikaiset velat
Korolliset velat	641,8	814,3	838,1
Muut rahoitusvelat	10,2	9,6	9,4
Laskennalliset verovelat	82,5	124,3	118,2
Velat etuuspohjaisista järjestelyistä	66,0	91,0	66,9
Varaukset	26,4	44,7	38,4
Pitkäaikaiset velat yhteensä	827,0	1 083,9	1 070,9
Lyhytaikaiset velat
Korolliset velat	327,8	266,1	183,7
Ostovelat ja muut velat	569,4	684,8	635,2
Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat	56,2	54,6	57,2
Varaukset	20,9	14,2	18,8
Lyhytaikaiset velat yhteensä	974,4	1 019,6	894,9
Velat yhteensä	1 801,3	2 103,5	1 965,8
Myytävänä oleviksi luokitellut velat	—	1,0	0,7
Oma pääoma ja velat yhteensä	3 478,2	3 767,8	3 651,1

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

Milj. euroa	7-9/2023	7-9/2022	1-9/2023	1-9/2022	1-12/2022
Liiketoiminnan rahavirta
Tilikauden tulos	75,2	60,3	238,4	149,4	239,7
Oikaisut, yhteensä	78,3	96,3	251,5	253,1	348,1
Rahavirta ennen nettokäyttöpääoman muutosta	153,6	156,5	489,9	402,5	587,8
Nettokäyttöpääoman muutos	37,9	-15,8	12,1	-182,0	-101,8
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja	191,4	140,7	502,0	220,5	486,0
Rahoituskulut, netto ja saadut osingot	-5,7	-18,4	-14,6	-49,3	-52,2
Maksetut välittömät verot	-12,6	-7,6	-74,7	-25,8	-33,5
Liiketoiminnan nettorahavirta	173,1	114,8	412,7	145,4	400,3
Investointien rahavirta
Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat, vähennettynä hankintahetken rahavaroilla	—	—	-1,9	—	—
Muut investoinnit	-54,4	-43,5	-132,3	-108,1	-197,9
Luovutustulot ja pääomanpalautukset	0,2	0,7	9,7	4,4	19,1
Lainasaamisten vähennys (+) / lisäys (-)	0,0	0,2	0,4	0,6	0,8
Investointien nettorahavirta	-54,2	-42,5	-124,0	-103,1	-178,0

Milj. euroa	7-9/2023	7-9/2022	1-9/2023	1-9/2022	1-12/2022
Rahoituksen rahavirta
Pitkäaikaisten lainojen nostot	0,1	—	0,2	15,9	195,9
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut	—	—	—	-52,8	-202,8
Lyhytaikaisten lainojen nostot (+) / takaisinmaksut (-)	0,4	-30,3	-51,1	95,7	21,4
Vuokrasopimusvelkoihin perustuvat maksut	-8,8	-8,7	-27,1	-25,9	-35,1
Maksetut osingot	-7,4	-7,0	-55,9	-51,4	-95,9
Rahoituksen nettorahavirta	-15,7	-46,0	-133,9	-18,5	-116,4
Rahavarojen nettovähennys (-) / -lisäys (+)	103,2	26,3	154,9	23,8	105,9
Rahavarat tilikauden lopussa	403,1	173,9	403,1	173,9	250,6
Valuuttakurssivoitot (+) / -tappiot (-) rahavaroista	0,4	0,3	-2,4	7,7	2,3
Rahavarat tilikauden alussa	299,5	147,3	250,6	142,4	142,4
Rahavarojen nettovähennys (-) / -lisäys (+)	103,2	26,3	154,9	23,8	105,9

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

	Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Milj. euroa	Osake pääoma	Ylikurssi rahasto	Käyvän arvon ja muut rahastot	Sijoitetun vapaan pääoman rahasto	Muuntoerot	Omat osakkeet	Kertyneet voittovarat	Yhteensä	Määräys vallattomien omistajien osuus	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2023	221,8	257,9	278,8	196,3	-36,0	-13,4	764,5	1 669,9	14,7	1 684,6
Tilikauden tulos	—	—	—	—	—	—	229,4	229,4	9,0	238,4
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	—	—	-145,7	—	-0,1	—	0,1	-145,7	0,2	-145,5
Tilikauden laaja tulos	—	—	-145,7	—	-0,1	—	229,5	83,7	9,2	92,9
Liiketoimet omistajien kanssa
Osingonjako	—	—	—	—	—	—	-95,2 1)	-95,2	-8,3	-103,5
Omien osakkeiden siirto osakepalkkiojärjestelmään kuuluville	—	—	—	—	—	1,7	—	1,7	—	1,7
Omien osakkeiden siirto hallitukselle	—	—	—	—	—	0,1	—	0,1	—	0,1
Osakeperusteinen palkitseminen	—	—	—	—	—	—	1,0	1,0	—	1,0
Siirrot omassa pääomassa	—	—	0,1	—	—	—	-0,1	0,0	—	0,0
Muut erät	—	—	—	—	—	—	0,2	0,2	—	0,2
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä	—	—	0,1	—	—	1,8	-94,1	-92,2	-8,3	-100,5
Oma pääoma 30.9.2023	221,8	257,9	133,2	196,3	-36,1	-11,6	899,8	1 661,4	15,6	1 676,9

1) Yhtiökokous hyväksyi 24.3.2023 osingon 0,62 euroa osakkeelta. Osinko maksetaan kahdessa erässä. Osingon ensimmäinen erä 0,31 euroa osakkeelta maksettiin 5.4.2023. Osingon toinen erä 0,31 euroa osakkeelta maksetaan aikaisintaan 2.11.2023.

Kemiran hallussa oli 30.9.2023 omia osakkeita yhteensä 1 722 725 kpl. Omien osakkeiden keskimääräinen hankintahinta oli 6,73 euroa ja osuus osakepääomasta ja kaikkien osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä 1,1 %. Omien osakkeiden yhteenlaskettu kirjanpidollinen vasta-arvo on 2,5 miljoonaa euroa.

Ylikurssirahasto on vuoden 2001 optio-ohjelman merkintöjen kautta karttunut, vanhan osakeyhtiölain (734/1978) mukainen rahasto, joka ei enää muutu. Käyvän arvon rahasto on käypään arvoon arvostettujen osakkeiden sekä suojauslaskennan kautta karttuva rahasto. Muut rahastot ovat paikallisten lainsäädäntöjen vaatimia. Sijoitetun vapaan oman pääoman (SVOP) rahasto sisältää muut oman pääoman luonteiset sijoitukset ja osakkeiden merkintähinnan siltä osin kun sitä ei nimenomaisen päätöksen mukaan merkitä osakepääomaan.

	Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Milj. euroa	Osake pääoma	Ylikurssi rahasto	Käyvän arvon ja muut rahastot	Sijoitetun vapaan pääoman rahasto	Muuntoerot	Omat osakkeet	Kertyneet voittovarat	Yhteensä	Määräys vallattomien omistajien osuus	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2022	221,8	257,9	140,9	196,3	-53,7	-14,9	580,5	1 328,8	13,9	1 342,7
Tilikauden tulos	—	—	—	—	—	—	143,4	143,4	6,0	149,4
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	—	—	196,5	—	64,4	—	—	260,9	-0,6	260,2
Tilikauden laaja tulos	—	—	196,5	—	64,4	—	143,3	404,3	5,4	409,6
Liiketoimet omistajien kanssa
Osingonjako	—	—	—	—	—	—	-88,9 2)	-88,9	-7,0	-95,9
Omien osakkeiden siirto osakepalkkiojärjestelmään kuuluville	—	—	—	—	—	1,5	—	1,5	—	1,5
Omien osakkeiden siirto hallitukselle	—	—	—	—	—	0,1	—	0,1	—	0,1
Omien osakkeiden palautus	—	—	—	—	—	0,0	—	0,0	—	0,0
Osakeperusteinen palkitseminen	—	—	—	—	—	—	5,3	5,3	—	5,3
Siirrot omassa pääomassa	—	—	0,1	—	—	—	-0,1	0,0	—	0,0
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä	—	—	0,1	—	—	1,6	-83,7	-82,0	-7,0	-89,0
Oma pääoma 30.9.2022	221,8	257,9	337,5	196,3	10,7	-13,3	640,2	1 651,1	12,2	1 663,3

2) Yhtiökokous hyväksyi 24.3.2022 osingon 0,58 euroa osakkeelta. Osinko maksettiin kahdessa erässä. Osingon ensimmäinen erä 0,29 euroa osakkeelta maksettiin 7.4.2022. Osingon toinen erä 0,29 euroa osakkeelta maksettiin 3.11.2022.

TUNNUSLUVUT

Kemira esittää tiettyjä taloudellisia tunnuslukuja (vaihtoehtoiset tunnusluvut), joita ei ole määritelty IFRS-standardissa. Kemira uskoo pääomamarkkinoiden ja Kemiran johdon seuraamien vaihtoehtoisten tunnuslukujen, kuten liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien (=orgaaninen kasvu), käyttökate, operatiivinen käyttökate, operatiivinen liikevoitto, rahavirta investointien jälkeen ja velkaantumisaste, antavan hyödyllistä ja vertailukelpoista tietoa Kemiran

liiketoiminnan kehityksestä ja taloudellisesta tilanteesta. Tietyt vaihtoehtoiset tunnusluvut ovat myös palkitsemisen tuloskriteerejä.

Kemiran esittämiä vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei pidä tarkastella erillään vastaavista IFRS-tunnusluvuista, ja niitä tulee lukea yhdessä lähinnä vastaavien IFRStunnuslukujen kanssa. Tunnuslukujen laskentakaavat ovat luettavissa tässä raportissa ja osoitteessa www.kemira.fi > Sijoittajat > Taloustieto.

	2023	2023	2023	2022	2022	2022	2022	2023	2022	2022
	7-9	4-6	1-3	10-12	7-9	4-6	1-3	1-9	1-9	1-12
Tuloslaskelma ja kannattavuus
Liikevaihto, milj. euroa	828,7	840,1	906,0	968,2	971,9	861,4	768,1	2 574,8	2 601,3	3 569,6
Operatiivinen käyttökate, milj. euroa	160,3	151,0	192,6	177,0	152,5	122,1	120,0	504,0	394,6	571,6
Operatiivinen käyttökate, %	19,3	18,0	21,3	18,3	15,7	14,2	15,6	19,6	15,2	16,0
Käyttökate (EBITDA), milj. euroa	157,2	147,4	184,1	184,8	137,3	123,2	113,5	488,7	374,0	558,8
Käyttökate (EBITDA), %	19,0	17,5	20,3	19,1	14,1	14,3	14,8	19,0	14,4	15,7
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät käyttökatteessa, milj. euroa	-3,1	-3,7	-8,5	7,8	-15,3	1,2	-6,5	-15,3	-20,6	-12,8
Operatiivinen liikevoitto, milj. euroa	107,6	100,9	141,9	123,4	99,5	69,7	68,9	350,4	238,1	361,6
Operatiivinen liikevoitto, %	13,0	12,0	15,7	12,7	10,2	8,1	9,0	13,6	9,2	10,1
Liikevoitto (EBIT), milj. euroa	104,5	97,2	133,4	131,8	84,5	69,1	62,2	335,1	215,8	347,6
Liikevoitto (EBIT), %	12,6	11,6	14,7	13,6	8,7	8,0	8,1	13,0	8,3	9,7
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa, milj. euroa	-3,1	-3,7	-8,5	8,4	-15,0	-0,7	-6,7	-15,3	-22,3	-14,0
Aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset	-5,0	-4,7	-4,8	-4,8	-5,0	-5,4	-5,8	-14,6	-16,2	-21,0
Josta hankintamenon allokointiin liittyvät poistot	-1,8	-1,8	-1,9	-1,8	-2,0	-2,4	-3,1	-5,4	-7,6	-9,4
Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset	-37,9	-35,7	-36,7	-38,8	-38,8	-39,4	-36,5	-110,4	-114,8	-153,6
Käyttöoikeusomaisuuserien poistot	-9,8	-9,7	-9,2	-9,5	-8,9	-9,3	-8,9	-28,6	-27,2	-36,7
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), %	14,8	13,6	18,9	18,8	12,2	9,9	9,4	15,6	10,2	12,7
Sidottu pääoma, milj. euroa 1)	2 188,9	2 221,5	2 244,5	2 238,0	2 194,9	2 113,6	2 045,4	2 188,9	2 194,9	2 238,0
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto, %	21,6	21,0	19,4	16,2	13,0	11,8	11,7	21,6	13,0	16,2
Sidotun pääoman tuotto (ROCE), %	21,3	20,1	18,7	15,5	10,6	9,7	8,7	21,3	10,6	15,5

	2023	2023	2023	2022	2022	2022	2022	2023	2022	2022
	7-9	4-6	1-3	10-12	7-9	4-6	1-3	1-9	1-9	1-12
Rahavirta
Liiketoiminnan nettorahavirta, milj. euroa	173,1	142,9	96,7	254,9	114,8	41,6	-10,9	412,7	145,4	400,3
Investoinnit, milj. euroa	54,4	48,8	31,0	89,8	43,5	38,5	26,1	134,1	108,1	197,9
Investoinnit ilman yritysostoja, milj. euroa	54,4	48,8	29,1	89,8	43,5	38,5	26,1	132,3	108,1	197,9
Investoinnit ilman yritysostoja / liikevaihto, %	6,6	5,8	3,2	9,3	4,5	4,5	3,4	5,1	4,2	5,5
Rahavirta investointien jälkeen, milj. euroa	119,0	103,3	66,5	180,0	72,3	6,7	-36,6	288,8	42,4	222,3
Tase ja vakavaraisuus
Omavaraisuusaste, %	48,3	48,0	45,5	46,2	44,2	43,0	40,3	48,3	44,2	46,2
Velkaantuneisuus (gearing), %	33,8	40,7	45,4	45,8	54,5	61,3	68,2	33,8	54,5	45,8
Korolliset nettovelat, milj. euroa	566,5	665,5	708,2	771,2	906,4	959,0	899,8	566,5	906,4	771,2
Henkilömäärä
Henkilöstö kauden lopussa	4 919	4 989	4 944	4 902	4 914	4 976	4 939	4 919	4 914	4 902
Henkilöstö keskimäärin	4 964	4 970	4 940	4 910	4 940	4 964	4 928	4 958	4 944	4 936
Merkittävimmät valuuttakurssit kauden lopussa
USD	1,059	1,087	1,088	1,067	0,975	1,039	1,110	1,059	0,975	1,067
CAD	1,423	1,442	1,474	1,444	1,340	1,343	1,390	1,423	1,340	1,444
SEK	11,533	11,806	11,281	11,122	10,899	10,730	10,337	11,533	10,899	11,122
CNY	7,735	7,898	7,476	7,358	6,937	6,962	7,040	7,735	6,937	7,358
BRL	5,307	5,279	5,516	5,639	5,258	5,423	5,301	5,307	5,258	5,639
Osakekohtaiset tunnusluvut, euroa
Osakekohtainen tulos, laimentamaton 2)	0,47	0,42	0,61	0,58	0,38	0,29	0,26	1,49	0,94	1,51
Osakekohtainen tulos, laimennettu 2)	0,46	0,42	0,60	0,57	0,38	0,29	0,26	1,48	0,93	1,50
Liiketoiminnan nettorahavirta / osake 2)	1,13	0,93	0,63	1,66	0,75	0,27	-0,07	2,69	0,95	2,61
Oma pääoma / osake 2)	10,81	10,51	10,05	10,89	10,77	10,09	8,50	10,81	10,77	10,89
Osakemäärät (1 000 000)
Keskimääräinen osakemäärä, laimentamaton 2)	153,6	153,6	153,4	153,4	153,4	153,4	153,2	153,6	153,3	153,3
Keskimääräinen osakemäärä, laimennettu 2)	155,1	155,1	155,0	154,6	154,3	154,1	154,0	155,0	154,1	154,3
Osakemäärä kauden lopulla, laimentamaton 2)	153,6	153,6	153,6	153,4	153,4	153,4	153,3	153,6	153,4	153,4
Osakemäärä kauden lopulla, laimennettu 2)	155,0	155,1	155,1	154,9	154,5	154,2	154,0	155,0	154,5	154,9

1) 12 kuukauden liukuva keskiarvo

2) Osakkeiden lukumäärä, joka ei sisällä konsernin omistamia omia osakkeita.

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT

TUNNUSLUKU		TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVA	TUNNUSLUKU		TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVA
Operatiivinen käyttökate	=	Liikevoitto + poistot + arvonalentumiset +/- vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät	Rahavirta investointien jälkeen	=	Liiketoiminnan nettorahavirta + investointien nettorahavirta
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät 1)	=	Uudelleenjärjestely- ja kustannussäästöohjelmat + transaktio- ja integraatiokulut yrityshankinnoissa + liiketoimintojen ja omaisuuden myynti + muut erät	Omavaraisuusaste, %	=	Oma pääoma x 100 Taseen loppusumma - saadut ennakot
Operatiivinen liikevoitto	=	Liikevoitto +/- vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät	Velkaantuneisuus (gearing), %	=	Korolliset nettovelat x 100 Oma pääoma
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), %	=	(Voitto ennen veroja + korkokulut + muut rahoituskulut) x 100 Taseen loppusumma - korottomat velat 2)	Korolliset nettovelat (=nettovelka)	=	Korolliset velat - rahavarat
Operatiivinen sidotun pääoman tuottoprosentti (Operatiivinen ROCE), %	=	Operatiivinen liikevoitto x 100 3) Sidottu pääoma 4)	Osakekohtainen tulos (EPS)	=	Emoyhtiön omistajien osuus tilikauden voitosta Keskimääräinen osakemäärä
Sidotun pääoman tuottoprosentti ( ROCE), %	=	Liikevoitto x 100 3) Sidottu pääoma 4)	Liiketoiminnan nettorahavirta / osake	=	Liiketoiminnasta kertynyt nettorahavirta Keskimääräinen osakemäärä
Sidottu pääoma	=	Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet + käyttöoikeusomaisuuserät + aineettomat hyödykkeet + nettokäyttöpääoma + osuudet osakkuusyrityksissä	Oma pääoma / osake	=	Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma kauden lopussa Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa
Nettokäyttöpääoma	=	Vaihto-omaisuus + myyntisaamiset + muut saamiset, poislukien johdannaissaamiset, jaksotetut korkotuotot ja muut rahoituserät - ostovelat - muut velat, poislukien johdannaisvelat, jaksotetut korkokulut ja muut rahoituserät

1) Taloudelliset tunnusluvut, jotka eivät ole IFRS-standardien mukaan määriteltyjä tunnuslukuja voivat sisältää tuottoja ja kuluja, jotka vaikuttavat Kemiran taloudellisen raportoinnin vertailukelpoisuuteen. Yleensä nämä vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät ovat uudelleenjärjestely- ja kustannussäästöohjelmat, transaktio- ja integraatiokulut yrityshankinnoissa sekä liiketoimintojen ja omaisuuden myynti.

2) Keskimäärin

3) Liikevoitto on 12 kuukauden liukuva luku katsauskauden lopussa.

4) 12 kuukauden liukuva keskiarvo

TUNNUSLUKUJEN TÄSMÄYTYS IFRS-LUKUIHIN

	2023	2023	2023	2022	2022	2022	2022	2023	2022	2022
Milj. euroa	7-9	4-6	1-3	10-12	7-9	4-6	1-3	1-9	1-9	1-12
VERTAILUKELPOISUUTEEN VAIKUTTAVAT ERÄT KÄYTTÖKATTEESSA JA LIIKEVOITOSSA
Operatiivinen käyttökate	160,3	151,0	192,6	177,0	152,5	122,1	120,0	504,0	394,6	571,6
Uudelleenjärjestely- ja kustannussäästöohjelmat	0,0	-1,0	0,0	-1,6	0,1	0,1	-3,1	-1,0	-2,9	-4,5
Transaktio- ja integraatiokulut yrityshankinnoissa	0,0	0,0	-0,1	0,0	0,0	0,0	0,0	-0,1	-15,6	0,0
Liiketoimintojen ja omaisuuden myynti	-3,1	-2,6	-8,9	8,9	-15,6	2,0	0,0	-14,6	2,0	-4,6
Muut erät	0,0	0,0	0,4	0,5	0,3	-0,9	-3,5	0,5	-4,1	-3,6
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä	-3,1	-3,7	-8,5	7,8	-15,3	1,2	-6,5	-15,3	-20,6	-12,8
Käyttökate	157,2	147,4	184,1	184,8	137,3	123,2	113,5	488,7	374,0	558,8
Operatiivinen liikevoitto	107,6	100,9	141,9	123,4	99,5	69,7	68,9	350,4	238,1	361,6
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät käyttökatteessa	-3,1	-3,7	-8,5	7,8	-15,3	1,2	-6,5	-15,3	-20,6	-12,8
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät poistoissa ja arvonalentumisissa	0,0	0,0	0,0	0,6	0,3	-1,9	-0,1	0,0	-1,7	-1,2
Liikevoitto	104,5	97,2	133,4	131,8	84,5	69,1	62,2	335,1	215,8	347,6
SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO JA OPERATIIVINEN SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO
Operatiivinen liikevoitto	107,6	100,9	141,9	123,4	99,5	69,7	68,9	350,4	238,1	361,6
Liikevoitto	104,5	97,2	133,4	131,8	84,5	69,1	62,2	335,1	215,8	347,6
Sidottu pääoma ¹⁾	2 188,9	2 221,5	2 244,5	2 238,0	2 194,9	2 113,6	2 045,4	2 188,9	2 194,9	2 238,0
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto, %	21,6	21,0	19,4	16,2	13,0	11,8	11,7	21,6	13,0	16,2
Sidotun pääoman tuotto (ROCE), %	21,3	20,1	18,7	15,5	10,6	9,7	8,7	21,3	10,6	15,5
NETTOKÄYTTÖPÄÄOMA
Vaihto-omaisuus	347,5	383,9	421,5	433,7	474,1	490,6	408,0	347,5	474,1	433,7
Myyntisaamiset ja muut saamiset	496,8	494,4	517,6	603,7	701,4	620,4	530,5	496,8	701,4	603,7
Poislukien rahoituserät muissa saamisissa	-10,0	-21,9	-23,7	-71,1	-105,9	-78,6	-30,4	-10,0	-105,9	-71,1
Ostovelat ja muut velat	569,4	552,6	633,2	635,2	684,8	647,5	624,5	569,4	684,8	635,2
Poislukien osinkovelka ja rahoituserät muissa veloissa	-83,1	-78,2	-127,7	-31,4	-82,1	-82,7	-123,1	-83,1	-82,1	-31,4
Nettokäyttöpääoma	347,9	382,0	409,9	362,4	466,9	467,6	406,7	347,9	466,9	362,4

	2023	2023	2023	2022	2022	2022	2022	2023	2022	2022
Milj. euroa	7-9	4-6	1-3	10-12	7-9	4-6	1-3	1-9	1-9	1-12
KOROLLISET NETTOVELAT
Pitkäaikaiset korolliset velat	641,8	639,6	832,6	838,1	814,3	811,2	795,5	641,8	814,3	838,1
Lyhytaikaiset korolliset velat	327,8	325,5	148,8	183,7	266,1	295,1	258,8	327,8	266,1	183,7
Korolliset velat	969,6	965,1	981,4	1 021,8	1 080,4	1 106,3	1 054,4	969,6	1 080,4	1 021,8
Rahavarat	403,1	299,5	273,2	250,6	173,9	147,3	154,5	403,1	173,9	250,6
Korolliset nettovelat	566,5	665,5	708,2	771,2	906,4	959,0	899,8	566,5	906,4	771,2

1) 12 kuukauden liukuva keskiarvo

OSAVUOSIKATSAUKSEN 2023 LIITETIEDOT

1. SEGMENTTIEN VUOSINELJÄNNESTIEDOT

	2023	2023	2023	2022	2022	2022	2022	2023	2022	2022
Milj. euroa	7-9	4-6	1-3	10-12	7-9	4-6	1-3	1-9	1-9	1-12
Liikevaihto
Pulp & Paper	403,6	421,2	504,6	556,2	537,3	487,6	446,5	1 329,3	1 471,4	2 027,7
Industry & Water	425,1	418,9	401,5	412,0	434,6	373,8	321,5	1 245,5	1 129,9	1 541,9
Yhteensä	828,7	840,1	906,0	968,2	971,9	861,4	768,1	2 574,8	2 601,3	3 569,6
Operatiivinen käyttökate
Pulp & Paper	68,9	65,2	109,4	110,9	92,3	73,6	71,3	243,4	237,1	348,0
Industry & Water	91,5	85,8	83,3	66,1	60,3	48,5	48,8	260,6	157,5	223,7
Yhteensä	160,3	151,0	192,6	177,0	152,5	122,1	120,0	504,0	394,6	571,6
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät käyttökatteessa
Pulp & Paper	-0,1	-1,3	-8,5	7,2	-15,1	1,3	-4,8	-9,9	-18,7	-11,4
Industry & Water	-3,0	-2,4	0,0	0,6	-0,2	-0,1	-1,7	-5,4	-2,0	-1,4
Yhteensä	-3,1	-3,7	-8,5	7,8	-15,3	1,2	-6,5	-15,3	-20,6	-12,8
Käyttökate
Pulp & Paper	68,7	63,9	100,9	118,1	77,2	74,9	66,4	233,5	218,5	336,6
Industry & Water	88,5	83,5	83,3	66,7	60,1	48,4	47,1	255,2	155,5	222,2
Yhteensä	157,2	147,4	184,1	184,8	137,3	123,2	113,5	488,7	374,0	558,8
Operatiivinen liikevoitto
Pulp & Paper	39,8	37,6	80,4	80,3	61,8	42,8	40,7	157,7	145,3	225,7
Industry & Water	67,8	63,3	61,5	43,1	37,7	26,9	28,2	192,7	92,8	135,9
Yhteensä	107,6	100,9	141,9	123,4	99,5	69,7	68,9	350,4	238,1	361,6

	2023	2023	2023	2022	2022	2022	2022	2023	2022	2022
Milj. euroa	7-9	4-6	1-3	10-12	7-9	4-6	1-3	1-9	1-9	1-12
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa
Pulp & Paper	-0,1	-1,3	-8,5	7,8	-14,9	-0,6	-4,9	-9,9	-20,4	-12,6
Industry & Water	-3,0	-2,4	0,0	0,6	-0,2	-0,1	-1,7	-5,4	-2,0	-1,4
Yhteensä	-3,1	-3,7	-8,5	8,4	-15,0	-0,7	-6,7	-15,3	-22,3	-14,0
Liikevoitto
Pulp & Paper	39,7	36,3	71,9	88,1	47,0	42,3	35,7	147,8	125,0	213,1
Industry & Water	64,8	61,0	61,5	43,7	37,5	26,8	26,5	187,3	90,8	134,5
Yhteensä	104,5	97,2	133,4	131,8	84,5	69,1	62,2	335,1	215,8	347,6

2. AINEELLISTEN KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET

3. LIIKEARVON JA MUIDEN AINEETTOMIEN HYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET

Milj. euroa	1-9/2023	1-9/2022	1-12/2022
Kirjanpitoarvo kauden alussa	1 080,2	1 063,0	1 063,0
Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat	—	—	—
Lisäykset	124,0	97,1	180,3
Vähennykset	-0,1	-4,5	-11,5
Poistot ja arvonalentumiset	-110,4	-114,8	-153,6
Siirretty myytäväksi oleviksi luokiteltuihin varoihin	—	-5,2	-4,8
Valuuttakurssierot ja muut muutokset	-3,2	50,1	6,7
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	1 090,5	1 085,7	1 080,2

Milj. euroa	1-9/2023	1-9/2022	1-12/2022
Kirjanpitoarvo kauden alussa	571,7	580,7	580,7
Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat	3,5	—	—
Lisäykset	8,2	11,0	17,6
Vähennykset	-0,3	—	—
Poistot ja arvonalentumiset	-14,6	-16,2	-21,0
Siirretty myytäväksi oleviksi luokiteltuihin varoihin	—	-13,9	-13,0
Valuuttakurssierot ja muut muutokset	-0,7	22,4	7,5
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	567,9	584,1	571,7

4. KÄYTTÖOIKEUSOMAISUUSERIEN MUUTOKSET

Milj. euroa	1-9/2023	1-9/2022	1-12/2022
Kirjanpitoarvo kauden alussa	146,0	135,8	135,8
Lisäykset	29,3	31,9	45,6
Poistot ja arvonalentumiset	-28,6	-27,2	-36,7
Siirretty myytäväksi oleviksi luokiteltuihin varoihin	—	-0,5	-0,4
Valuuttakurssierot ja muut muutokset	-0,7	10,3	1,7
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	146,1	150,3	146,0

5. JOHDANNAISINSTRUMENTIT

Milj. euroa	30.9.2023		31.12.2022
	Nimellisarvo	Käypä arvo	Nimellisarvo	Käypä arvo
Valuuttajohdannaiset
Valuuttatermiinisopimukset	597,7	-2,2	619,9	11,3
joista rahavirran suojaukseen	88,5	-1,4	71,6	0,3
Muut johdannaiset	GWh	Käypä arvo	GWh	Käypä arvo
Ostetut sähkötermiinisopimukset	736,7	5,2	1 129,3	79,8
joista rahavirran suojaukseen	736,7	5,2	1 129,3	79,8

Sopimusten käypä arvo perustuu raportointipäivän markkinahintaan niiltä osin kuin sopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena. Muut sopimukset on arvostettu niistä aiheutuvien kassavirtojen nykyarvoon.

6. RAHOITUSVAROJEN KÄYVÄT ARVOT

Milj. euroa	30.9.2023				31.12.2022
Käyvän arvon hierarkia	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä
Pitkäaikaiset varat
Muut osakkeet	—	—	276,2	276,2	—	—	383,3	383,3
Muut pitkäaikaiset varat	—	6,3	—	6,3	—	6,6	—	6,6
Muut johdannaiset, suojauslaskenta	—	2,8	—	2,8	—	24,4	—	24,4
Lyhytaikaiset varat
Valuuttajohdannaiset	—	4,6	—	4,6	—	13,3	—	13,3
Valuuttajohdannaiset, suojauslaskenta	—	0,3	—	0,3	—	1,7	—	1,7
Muut johdannaiset, suojauslaskenta	—	4,4	—	4,4	—	55,6	—	55,6
Muut saamiset	—	0,3	—	0,3	—	0,3	—	0,3
Myyntisaamiset	—	415,0	—	415,0	—	449,6	—	449,6
Rahavarat	—	403,1	—	403,1	—	250,6	—	250,6
Yhteensä	—	836,9	276,2	1 113,1	—	802,2	383,3	1 185,5

Taso 1: Käypä arvo määräytyy markkinoilta saatavien noteerausten perusteella.

Taso 2: Käypä arvo määritetään arvostusmenetelmien avulla. Käyvällä arvolla tarkoitetaan arvoa, joka on todettavissa rahoitusvälineen osien tai vastaavien rahoitusvälineiden markkina-arvosta; tai arvoa, joka on todettavissa rahoitusmarkkinoilla yleisesti hyväksytyillä arvostusmalleilla ja -menetelmillä, jos markkina-arvo on niiden avulla luotettavasti määritettävissä.

Taso 3: Käypä arvo määritetään käyttäen arvostusmenetelmiä, joissa käytettävillä tekijöillä on merkittävä vaikutus kirjattuun käypään arvoon, ja nämä tekijät eivät perustu todettavissa oleviin markkinatietoihin. Taso 3 sisältää pääosin Pohjolan Voiman ja Teollisuuden Voiman osakkeita.

Taso 3 täsmäytyslaskelma

Milj. euroa	30.9.2023	31.12.2022
Tasearvo kauden alussa	383,3	260,0
Vaikutus muihin laajan tuloksen eriin	-105,8	123,2
Vähennykset	-0,3	—
Uudelleenryhmittelyt	-1,0	—
Tasearvo kauden lopussa	276,2	383,3

Pohjolan Voiman ja Teollisuuden Voiman osakkeiden käypä arvo laski tammisyyskuussa 2023 johtuen pääasiassa sähkön alemmista futuurihinnoista ja pitkän aikavälin ennusteista. Olkiluoto 3 aloitti säännöllisen sähköntuotannon vuoden 2023 toisella neljänneksellä, ja Kemiran epäsuora omistus PVO:n B2-osakkeiden kautta arvostettiin ensimmäisen kerran Q2 2023 diskontatun rahavirran menetelmää käyttäen. Osakkeet on kirjattu käypään arvoon vuositilinpäätöksen 2022 liitetiedossa 3.5 Muut osakkeet esitetyn arvostusmenetelmän mukaisesti.

7. RAHOITUSVELKOJEN KÄYVÄT ARVOT

Milj. euroa	30.9.2023 31.12.2022
Käyvän arvon hierarkia	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä
Pitkäaikaiset velat
Korolliset lainat	—	512,3	—	512,3		— 708,0	—	708,0
Korollisten lainojen lyhennykset	—	197,9	—	197,9	—	—	—	—
Muut velat	—	8,9	—	8,9	—	9,3	—	9,3
Muiden velkojen lyhytaikainen osuus	—	6,5	—	6,5	—	6,8	—	6,8
Vuokrasopimusvelat	—	118,4	—	118,4	—	118,0	—	118,0
Vuokrasopimusvelkojen lyhytaikainen osuus	—	32,4	—	32,4	—	30,9	—	30,9
Muut johdannaiset, suojauslaskenta	—	1,3	—	1,3	—	—	—	—
Lyhytaikaiset velat
Korolliset lainat	—	106,4	—	106,4	—	146,1	—	146,1
Muut velat	—	29,7	—	29,7	—	45,5	—	45,5
Valuuttajohdannaiset	—	5,3	—	5,3	—	2,3	—	2,3
Valuuttajohdannaiset, suojauslaskenta	—	1,7	—	1,7	—	1,4	—	1,4
Muut johdannaiset, suojauslaskenta	—	0,7	—	0,7	—	0,2	—	0,2
Ostovelat		— 250,8	—	250,8		— 292,8	—	292,8
Yhteensä		— 1 272,3	—	1 272,3		— 1 361,1	—	1 361,1

8. LIIKETOIMINTOJEN YHDISTÄMINEN

Q3 2021 Kemira osti vähemmistöosuuden SimAnalytics Oy:stä, prosessien optimointiin erikoistuneesta startupista. Loput liiketoiminnasta Kemira osti Q1 2023, jonka jälkeen Kemiralla on 100 %:in omistusosuus hankitusta liiketoiminnasta. Hankinta ei ollut olennainen Kemiran konsernin tuloslaskelman ja taseen kannalta.

IFRS 3 -standardin mukaan laadittu hankintamenolaskelma on alustava. Nettovarallisuuden ja liikearvon käyvät arvot saattavat muuttua 12 kuukauden aikana, jonka aikana hankintamenolaskelma saatetaan päätökseen. Kauppahinta 3 miljoonaa euroa maksettiin käteisellä lukuun ottamatta tiettyjä myöhemmin maksuun tulevia maksuja. Kauppahinta on jaettu kahteen erään, joista 2 miljoonaa euroa on maksettu Q1 2023 ja 1 miljoona euroa on maksettu aiemmin vuonna 2021. Hankinnan jälkeiset maksut hankitun yrityksen työntekijöille ovat IFRS 3 -standardin mukaan palkkioita palveluista ja nämä maksut ei vaikuta liikearvoon.

Hankintaan liittyvien alustavien hankintamenolaskelmien perusteella 1 miljoonaa euroa kohdistettiin aineettomiin hyödykkeisiin sisältyvälle ohjelmistolle. Hankinnasta aiheutuva alustava liikearvo on 2 miljoonaa euroa, joka aiheutuu pääosin odotettavissa olevista synergiahyödyistä.

Hankittu liiketoiminta on yhdistetty Pulp & Paper -segmenttiin Q1 2023 alkaen.

9. MYYTÄVÄNÄ OLEVIKSI LUOKITELLUT ERÄT

Myytävänä oleviksi luokitellut varat

Milj. euroa	30.9.2023	30.9.2022	31.12.2022
Liikearvo	—	0,0	0,0
Aineettomat hyödykkeet	—	1,8	1,8
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	—	5,2	4,8
Käyttöoikeusomaisuuserät	—	0,5	0,4
Vaihto-omaisuus	—	16,1	14,3
Yhteensä	—	23,6	21,3

Myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin liittyvät velat

Milj. euroa	30.9.2023	30.9.2022	31.12.2022
Velat etuuspohjaisista järjestelyistä	—	0,5	0,3
Käyttöoikeusomaisuuseriin liittyvät velat	—	0,5	0,4
Yhteensä	—	1,0	0,7

Kemira sai päätökseen väriaineliiketoimintakaupan ChromaScape LLC:n kanssa 4.5.2023. Väriaineliiketoiminnan myymisestä kirjattiin 25 miljoonan euron tappio, josta tilikaudella 2023 kirjattiin 10 miljoonaa euroa. Myyty väriaineliiketoiminta kuului Kemiran Pulp & Paper -segmenttiin.

Väriaineliiketoiminnan liikevaihto oli noin 50 miljoonaa euroa vuonna 2022. ChromaScape LLC:lle siirtyi 59 Kemiran työntekijää kaupan myötä. Kauppaan kuului tuotantolaitos Etelä-Carolinassa Goose Creekin Bushy Park -teollisuusalueella, USA:ssa. Kemira piti APAC-alueen väriaineliiketoiminnan itsellään.

Q3 2022 lähtien varat ja velat, jotka liittyivät myytävissä olevaan väriaineliiketoimintaan, luokiteltiin IFRS 5:n mukaisesti myytävänä olevaksi luovutettavien erien ryhmäksi. Tästä syystä väriaineliiketoimintaan liittyvät varat ja velat esitettiin konsernitaseella omilla riveillään.

10. VASTUUSITOUMUKSET

Milj. euroa	30.9.2023	30.9.2022	31.12.2022
Takaukset
Omien sitoumusten puolesta	113,7	115,3	108,4
Osakkuusyhtiöiden puolesta	11,8	12,1	12,5
Muiden puolesta	2,5	2,5	2,5
Muut vastuut
Omien sitoumusten puolesta	0,6	0,7	0,7
Muiden puolesta	16,3	16,3	16,3

Merkittävimmät taseen ulkopuoliset investointisitoumukset

Merkittävimmät aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden hankintaa koskevat sopimuksiin perustuvat sitoumukset 30.9.2023 olivat noin 16 miljoonaa euroa liittyen tehdasinvestointeihin.

Lisäksi konsernilla on Suomeen rakennettavaan tutkimuskeskukseen liittyvä vuokravastuu, jonka arvo on 47 miljoonaa euroa.

OIKEUDENKÄYNNIT

Vaikka konserni on osallisena joissakin oikeudellisissa menettelyissä, kuten oikeudenkäynneissä, välimiesmenettelyissä, hallinnollisissa ja verotukseen liittyvissä menettelyissä, jotka liittyvät sen maailmanlaajuiseen toimintaan, konserni ei odota minkään näiden oikeudellisten menettelyiden lopputuloksella olevan olennaista kielteistä vaikutusta konsernin tulokseen tai taloudelliseen asemaan.

11. LÄHIPIIRI

Lähipiirin kanssa tehdyissä liiketoimissa ei ole tapahtunut olennaisia muutoksia.

12. LAATIMISPERIAATTEET

Tämä tilintarkastamaton osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset standardin mukaisesti ja käyttäen samoja laatimisperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 2022. Tätä osavuosikatsausta tulee lukea yhdessä vuositilinpäätöksen 2022 kanssa.

Kaikki tässä osavuosikatsauksessa esitetyt yksittäiset luvut ovat pyöristetty lähimpään tarkkaan lukuun. Siksi yksittäisten lukujen summa voi poiketa esitetystä summaluvusta osavuosikatsauksessa. Tunnusluvut on laskettu tarkkoja arvoja käyttämällä.

KRIITTISET TILINPÄÄTÖSARVIOT JA HARKINNAT

Osavuosikatsauksen laatiminen edellyttää, että yhtiön johto tekee arvioita ja oletuksia, jotka vaikuttavat laatimisperiaatteiden soveltamisessa ja raportoitavien varojen, velkojen, tuottojen ja kulujen määriin. Toteutuneet tulokset voivat poiketa näistä arvioista.

UKRAINAN SODAN VAIKUTUKSET OSAVUOSIKATSAUKSEEN

Syyskuun 2023 lopussa Venäjän liiketoiminnan nettovarat olivat noin 5 miljoonaa euroa. Ne koostuivat pääasiassa Venäjän ruplamääräisistä rahavaroista. Kemira työstää varojen kotiuttamista Venäjältä.