Kemira Oyj

Annual Report • Feb 9, 2024

Tammi-joulukuu 2023 Tilinpäätöstiedote

Investoinnit	11
Segmentit	14

Konsernin tuloslaskelma .	28
Konsernin laaja tuloslaskelma .	28
Konsernin tase	29
Konsernin rahavirtalaskelma .	30
Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista	31
Tunnusluvut .	33

Tunnuslukujen laskentakaavat . .
Tunnuslukujen täsmäytys IFRS-lukuihin…	36

10	Vastuusitoumukset ja oikeudenkäynnit	42
11	Lähipiiri	44
12	Laatimisperiaatteet	44
	Kriittiset tilinpäätösarviot ja harkinnat	44
13	Katsauskauden jälkeisiä tapahtumia	44

Ennätyksellinen kannattavuus vuonna 2023, fokusoituneella liiketoimintaportfoliolla uuteen vuoteen

Viimeinen neljännes: Vahva Q4

• Liikevaihto laski 16 % ja oli 808,8 miljoonaa euroa (968,2). Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, laski 13 %, johtuen pääasiassa energiaintensiivisten sellu- ja valkaisukemikaalien alhaisemmista myyntihinnoista.
• Operatiivinen käyttökate laski 8 % ja oli 162,7 miljoonaa euroa (177,0) pääasiassa energiaintensiivisten sellu- ja valkaisukemikaalien alhaisempien myyntihintojen johdosta. Operatiivinen käyttökateprosentti kasvoi 20,1 %:iin (18,3 %). Molempien segmenttien operatiivinen käyttökateprosentti parani edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan ja Pulp & Paper -segmentissä edelliseen neljännekseen verrattuna. Käyttökate laski 72 % ja oli 51,3 miljoonaa euroa (184,8). Operatiivisten ja raportoitujen lukujen ero selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä, jotka koostuivat pääasiassa Oil & Gas liiketoiminnan myyntiin liittyvästä odotetusta tappiosta.
• Operatiivinen liikevoitto laski 9 % ja oli 112,6 miljoonaa euroa (123,4). Liikevoitto laski 99 % ja oli 1,3 miljoonaa euroa (131,8) johtuen pääasiassa Oil & Gas -liiketoiminnan myyntiin liittyvästä odotetusta tappiosta.
• Liiketoiminnan rahavirta oli vahva, 133,3 miljoonaa euroa (254,9).
• Osakekohtainen tulos, laimennettu, laski 134 % ja oli -0,20 euroa (0,57) johtuen pääasiassa Oil & Gas -liiketoiminnan myyntiin liittyvästä odotetusta tappiosta.

Tammi-joulukuu: Ennätyksellinen kannattavuus

• Liikevaihto laski 5 % ja oli 3 383,7 miljoonaa euroa (3 569,6). Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, laski 2 %, sillä Industry & Water -segmentin liikevaihdon kasvu ei kompensoinut heikon pulp & paper -markkinan vaikutuksia täysimääräisesti.
• Operatiivinen käyttökate kasvoi 17 % ja oli ennätykselliset 666,7 miljoonaa euroa (571,6) Industry & Water -segmentin vahvan parannuksen ansiosta. Operatiivinen käyttökateprosentti kasvoi 19,7 %:iin (16,0 %). Molempien segmenttien käyttökateprosentit

olivat ennätyksellisen korkeat vuonna 2023. Käyttökate laski 3 % ja oli 540,0 miljoonaa euroa (558,8). Operatiivisten ja raportoitujen lukujen ero selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä, jotka koostuivat pääasiassa Oil & Gas -liiketoiminnan myyntiin liittyvästä odotetusta tappiosta.

• Operatiivinen liikevoitto kasvoi 28 % ja oli 463,0 miljoonaa euroa (361,6). Liikevoitto laski 3 % ja oli 336,4 miljoonaa euroa (347,6).
• Liiketoiminnan rahavirta oli 546,0 miljoonaa euroa (400,3).
• Osakekohtainen tulos, laimennettu, laski 14 % ja oli 1,28 euroa (1,50) johtuen pääasiassa Oil & Gas -liiketoiminnan myyntiin liittyvästä odotetusta tappiosta.

Osinkoehdotus vuodelle 2023

Hallitus ehdottaa vuoden 2024 yhtiökokoukselle 0,68 euron osinkoa (0,62) osakkeelta eli yhteensä 104 miljoonaa euroa (95). Osinko ehdotetaan maksettavaksi kahdessa erässä huhtija marraskuussa.

Oil & Gas -liiketoimintaan liittyvän portfolion myynti

Kemira ilmoitti 5.12.2023 myyvänsä Oil & Gas -liiketoimintaansa liittyvän portfolion Sterling Specialty Chemicals LLC -yhtiölle. Kauppa saatiin päätökseen 2.2.2024 kuten Kemira on tiedottanut. Kemira on julkaissut Oil & Gas -liiketoimintaansa liittyvän portfolion myynnin huomioivia vaihtoehtoisia tunnuslukuja tilinpäätöstiedotteensa yhteydessä 9.2.2024. Nämä vaihtoehtoiset tunnusluvut eivät sisälly tähän katsaukseen, vaan ne löytyvät erillisestä pörssitiedotteesta sekä yhtiön verkkosivuilta osoitteesta kemira.com/sijoittajat. Oil & Gas portfolio on luokiteltu myytävänä olevaksi kaupan toteutumiseen saakka. Kemiran näkymät vuodelle 2024 sisältävät Oil & Gas -liiketoimintaan liittyvän portfolion kaupan toteutumispäivään 2.2.2024 saakka. Myydyn Oil & Gas -liiketoimintaan liittyvän portfolion liikevaihto oli vuonna 2023 noin 495 miljoonaa euroa ja operatiivinen käyttökate noin 71 miljoonaa euroa.

Näkymät vuodelle 2024

L I I K E V A I H T O

Kemiran liikevaihdon odotetaan olevan 2 700 ja 3 200 miljoonan euron välillä vuonna 2024 (vuoden 2023 raportoitu liikevaihto: 3 383,7 miljoonaa euroa).

O P E R A T I I V I N E N K Ä Y T T Ö K A T E

Kemiran operatiivisen käyttökatteen odotetaan olevan 480 ja 580 miljoonan euron välillä vuonna 2024 (vuoden 2023 raportoitu operatiivinen käyttökate: 666,7 miljoonaa euroa).

N Ä K Y M I E N T A U S T A O L E T U K S E T

Kemiran loppumarkkinoiden kysynnän (myyntimäärissä mitattuna) odotetaan kasvavan hieman vuonna 2024 pulp & paper -markkinan kysynnän odotetun asteittaisen elpymisen seurauksena. Vedenkäsittelymarkkinan odotetaan pysyvän vakaana vuonna 2024. Muuttuvien kustannusten odotetaan pysyvän melko vakaina vuoden aikana. Näkymät olettavat, että

Kemiran tuotantotoiminnassa, toimitusketjussa tai Kemiran välillisesti omistamilla energian tuotantolaitoksilla Suomessa ei ole merkittäviä häiriöitä. Valuuttakurssien odotetaan pysyvän suunnilleen nykyisellä tasolla.

Kemiran näkymät vuodelle 2024 sisältävät Oil & Gas -liiketoiminnan kaupan toteutumispäivään 2.2.2024 saakka.

Kemiran väliaikainen toimitusjohtaja, talousjohtaja Petri Castrén:

"Kemiran organisaatio ja liiketoimintamalli osoittivat jälleen kestävyytensä, ja Kemiran tulos oli tasaisen vahva läpi vuoden 2023. Kannattavuudella mitattuna viime vuosi oli Kemiralle erinomainen, sillä operatiivinen käyttökatteemme nousi 667 miljoonaan euroon, mikä on kaikkien aikojen ennätys. Suhteellinen kannattavuus oli myös ennätyksellisellä tasolla 19,7 %:ssa. Industry & Water -segmentin vuosi oli erinomainen, mikä kompensoi pulp & paper -markkinan suhteellista heikkoutta. Kemiran liikevaihto laski hieman 3 400 miljoonaan euroon johtuen pääasiassa Pulp & Paper -segmentin myyntimäärien laskusta. Myös operatiivinen sidotun pääoman tuotto ylsi ennätykselliseen 21,5 %:iin erinomaisen kannattavuuskehityksen ja hyvän nettokäyttöpääoman hallinnan ansiosta. Kemiran tase on erittäin vahva, sillä nettovelan suhde operatiiviseen käyttökatteeseen oli 0,8 vuoden 2023 lopussa. Vuoden 2023 erinomaisen tuloksen myötä Kemiran hallitus ehdottaa osingon nostamista 0,68 euroon osakkeelta. Osinko ehdotetaan maksettavaksi kahdessa erässä huhtija marraskuussa.

Antti Salminen nimitettiin joulukuussa Kemiran toimitusjohtajaksi 12.2.2024 alkaen. Pitkäaikainen toimitusjohtajamme Jari Rosendal menehtyi yllättäen 31.7.2023. Olemme kiitollisia Jarin ansiokkaasta työstä Kemirassa, ja olen tyytyväinen, että saan luovuttaa vetovastuun Antille, jotta Kemiran kannattavan kasvun strategia voidaan viedä uudelle tasolle. Antti on ollut Kemiran palveluksessa vuodesta 2011, ja hän on johtanut molempia segmenttejä erittäin menestyksekkäästi. Palaan alkuperäiseen tehtävääni Kemiran talousjohtajaksi toimittuani myös väliaikaisena toimitusjohtajana heinäkuusta 2023 lähtien. Haluan kiittää asiakkaitamme, työntekijöitämme ja muita sidosryhmiämme siitä, että he tekivät Kemiran vuodesta 2023 niin menestyksekkään.

Vuonna 2023 ryhdyimme strategiamme mukaisesti tarkastelemaan vaihtoehtoja Oil & Gas -liiketoiminnallemme. Joulukuussa 2023 ilmoitimme myyvämme Oil & Gas -liiketoimintaan liittyvän portfolion, ja kauppa saatiin onnistuneesti päätökseen 2.2.2024. Liiketoiminnan myynti selkiyttää strategiaamme ja keskittymistämme vastuullisuuteen. Sen myötä voimme myös keskittyä entistä enemmän strategisiin painopistealueisiimme: kasvuun veteen liittyvissä sovelluksissa, johtavan uusiutuvien ratkaisujen portfolion rakentamiseen ja digitaaliseen palveluliiketoimintaan. Vuonna 2023 jatkoimme uusiutuvien ratkaisujen strategiamme edistämistä ja ilmoitimme joulukuussa IFF-kumppanuuden seuraavasta vaiheesta.

Vuoden 2023 aikana pulp & paper -markkinaa kohtasi äkillinen ja odottamaton laskusuhdanne. Markkinassa alkoi näkyä ensimmäisiä paranemisen merkkejä kolmannella vuosineljänneksellä, ja tämä kehitys jatkui vuoden 2023 viimeisellä neljänneksellä. Laskusuhdanteesta huolimatta Kemiran Pulp & Paper -liiketoiminnan kehitys oli vakaata ja vuosi loppui erittäin vahvasti. Segmentin operatiivinen käyttökateprosentti kasvoi vuonna 2023 ennätykselliselle tasolle 18,9 %:iin, mikä osaltaan kuvastaa tuotteidemme tärkeää roolia metsäteollisuuden arvoketjussa. Olimme tyytyväisiä, että segmentin myyntimäärät sekä kannattavuus paranivat vuoden 2023 viimeisellä neljänneksellä edelliseen neljännekseen verrattuna. Vuoden 2023 aikana saimme myös päätökseen valkaisukemikaalikapasiteettimme laajennuksen Uruguayssa.

Industry & Water -liiketoiminnassa vedenkäsittelyn markkinakysyntä pysyi vakaana ja öljy- ja kaasumarkkina kasvoi erityisesti liuskeöljy- ja -kaasuliiketoiminnan ansiosta. Industry & Water -segmentin kannattavuus oli ennätyksellisen hyvä vuonna 2023, ja sen operatiivinen käyttökateprosentti nousi 20,5 %:iin vedenkäsittelyn vahvan tuloksen myötä. Ilmoitimme vuonna 2023 saostuskemikaalien kapasiteetin laajennuksesta Isossa-Britanniassa. Investointi on yksi osa strategiaamme kasvaa vedenkäsittelyssä.

Kemiran vuosi 2023 oli vahva. Katsomme vuoteen 2024 luottavaisin mielin, sillä liiketoimintamme on erinomaisessa kunnossa. Vuonna 2024 odotamme liikevaihdon olevan 2 700 ja 3 200 miljoonan euron välillä ja operatiivisen käyttökatteen 480 ja 580 miljoonan euron välillä. Vuoden 2024 näkymiämme tarkasteltaessa tulee ottaa huomioon, että ne heijastavat vain Pulp & Paper- ja vedenkäsittelyliiketoimintoja Oil & Gas -liiketoiminnan 2.2.2024 tapahtuneen myynnin vuoksi."

A V A I N L U V U T

Milj. euroa	10-12/2023	10-12/2022	1-12/2023	1-12/2022	Milj. euroa	10-12/2023	10-12/2022	1-12/2023	1-12/2022
Liikevaihto	808,8	968,2	3 383,7	3 569,6	Sidottu pääoma*	2 155,5	2 238,0	2 155,5	2 238,0
Operatiivinen käyttökate	162,7	177,0	666,7	571,6	Operatiivinen sidotun pääoman tuotto*, %	21,5	16,2	21,5	16,2
Operatiivinen käyttökate, %	20,1	18,3	19,7	16,0	Sidotun pääoman tuotto*, %	15,6	15,5	15,6	15,5
Käyttökate	51,3	184,8	540,0	558,8	Liiketoiminnan rahavirta	133,3	254,9	546,0	400,3
Käyttökate, %	6,3	19,1	16,0	15,7	Investoinnit ilman yritysostoja	72,7	89,8	204,9	197,9
Operatiivinen liikevoitto	112,6	123,4	463,0	361,6	Investoinnit	72,7	89,8	206,8	197,9
Operatiivinen liikevoitto, %	13,9	12,7	13,7	10,1	Rahavirta investointien jälkeen	60,5	180,0	349,3	222,3
Liikevoitto	1,3	131,8	336,4	347,6	Omavaraisuus, % kauden lopussa	48	46	48	46
Liikevoitto, %	0,2	13,6	9,9	9,7	Osakekohtainen oma pääoma, euroa	10,84	10,89	10,84	10,89
Tilikauden tulos	-27,1	90,3	211,3	239,7	Velkaantuneisuus, % kauden lopussa	32	46	32	46
Osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa	-0,20	0,57	1,28	1,50	*12 kuukauden liukuva keskiarvo.

Ellei toisin mainita, tässä raportissa esitetyt vertailut liittyvät vuoden 2022 vastaavaan ajanjaksoon. Kemira esittää tiettyjä taloudellisia tunnuslukuja (vaihtoehtoiset tunnusluvut), joita ei ole määritelty IFRSstandardissa. Kemira uskoo pääomamarkkinoiden ja Kemiran johdon seuraamien vaihtoehtoisten tunnuslukujen, kuten liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien (=orgaaninen kasvu), käyttökate, operatiivinen käyttökate, operatiivinen liikevoitto, rahavirta investointien jälkeen ja velkaantumisaste, antavan hyödyllistä ja vertailukelpoista tietoa Kemiran liiketoiminnan kehityksestä ja taloudellisesta tilanteesta. Tietyt vaihtoehtoiset tunnusluvut ovat myös palkitsemisen tuloskriteerejä.

Milj. euroa	10-12/2023	10-12/2022	1-12/2023	1-12/2022	Milj. euroa	10-12/2023	10-12/2022	1-12/2023	1-12/2022
Liikevaihto	808,8	968,2	3 383,7	3 569,6	Sidottu pääoma*	2 155,5	2 238,0	2 155,5	2 238,0
Operatiivinen käyttökate	162,7	177,0	666,7	571,6	Operatiivinen sidotun pääoman tuotto*, %	21,5	16,2	21,5	16,2
Operatiivinen käyttökate, %	20,1	18,3	19,7	16,0	Sidotun pääoman tuotto*, %	15,6	15,5	15,6	15,5
Käyttökate	51,3	184,8	540,0	558,8	Liiketoiminnan rahavirta	133,3	254,9	546,0	400,3
Käyttökate, %	6,3	19,1	16,0	15,7	Investoinnit ilman yritysostoja	72,7	89,8	204,9	197,9
Operatiivinen liikevoitto	112,6	123,4	463,0	361,6	Investoinnit	72,7	89,8	206,8	197,9
Operatiivinen liikevoitto, %	13,9	12,7	13,7	10,1	Rahavirta investointien jälkeen	60,5	180,0	349,3	222,3
Liikevoitto	1,3	131,8	336,4	347,6	Omavaraisuus, % kauden lopussa	48	46	48	46
Liikevoitto, %	0,2	13,6	9,9	9,7	Osakekohtainen oma pääoma, euroa	10,84	10,89	10,84	10,89
Tilikauden tulos	-27,1	90,3	211,3	239,7	Velkaantuneisuus, % kauden lopussa	32	46	32	46

Kemiran esittämiä vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei pidä tarkastella erillään vastaavista IFRS-tunnusluvuista, ja niitä tulee lukea yhdessä lähinnä vastaavien IFRS-tunnuslukujen kanssa. Tunnuslukujen laskentakaavat ovat luettavissa tässä raportissa ja osoitteessa www.kemira.fi > Sijoittajat > Taloustieto. Kaikki raportin luvut on pyöristetty erikseen, minkä seurauksena yksittäisten lukujen summat saattavat hieman poiketa esitetyistä summista.

Operatiivinen käyttökate ja operatiivinen käyttökateprosentti

Taloudellinen tulos, loka-joulukuu 2023

Liikevaihto laski 16 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, laski 13 % johtuen pääasiassa myyntihintojen laskusta. Myyntihintojen laskun taustalla oli energiaintensiivisten sellu- ja valkaisukemikaalien myyntihintojen lasku poikkeuksellisen korkealta vertailukaudelta sähkön ja lipeän hintojen normalisoitumisen seurauksena. Myyntimäärät laskivat johtuen Pulp & Paper -segmentin myyntimäärien laskusta. Edelliseen neljännekseen verrattuna myyntimäärät kasvoivat hieman, kun taas myyntihinnat laskivat.

Liikevaihto	10-12/2023 milj. euroa	10-12/2022 milj. euroa	Muutos-%	Orgaaninen kasvu*, %	Valuutta kurssien vaikutus, %	Yritysostojen ja -myyntien vaikutus, %
Pulp & Paper	418,8	556,2	-25	-21	-2	-2
Industry & Water	390,0	412,0	-5	-2	-3	0
Yhteensä	808,8	968,2	-16	-13	-2	-1

*Liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa yritysostot ja -myynnit pois lukien.

Operatiivinen käyttökate laski 8 % ja oli 162,7 miljoonaa euroa (177,0), koska alhaisemmat muuttuvat kustannukset eivät kompensoineet alhaisempia myyntihintoja täysimääräisesti. Operatiivinen käyttökateprosentti kasvoi 20,1 %:iin. Se parani molemmissa segmenteissä, erityisesti Industry & Water -segmentissä.

Varianssianalyysi, milj. euroa	10-12
Operatiivinen käyttökate, 2022	177,0
Myyntimäärät	-4,2
Myyntihinnat	-101,3
Muuttuvat kustannukset	+91,8
Kiinteät kustannukset	-2,1
Valuuttakurssimuutokset	-0,8
Muut	+2,3
Operatiivinen käyttökate, 2023	162,7

	10-12/2023	10-12/2022		10-12/2023	10-12/2022
Operatiivinen käyttökate	milj. euroa	milj. euroa	Muutos-%	kate-%	kate-%
Pulp & Paper	87,5	110,9	-21	20,9	19,9
Industry & Water	75,2	66,1	+14	19,3	16,1
Yhteensä	162,7	177,0	-8	20,1	18,3

Käyttökate laski 72 % ja oli 51,3 miljoona euroa (184,8). Ero operatiiviseen käyttökatteeseen selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä, jotka koostuivat pääasiassa Oil & Gas liiketoiminnan myyntiin liittyvästä odotetusta 97 miljoonan euron tappiosta, sisältäen yritysjärjestelyn kulut. Lisäksi Kemira kirjasi 12 miljoonan euron varauksen liittyen Porissa sijaitsevan, yhden tuotantolaitoksen omistavan energiayhtiön odotettuun vajaakäyttöön. Kemira omistaa enemmistön yhtiöstä Pohjolan Voiman kautta. Vertailukaudella vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät koostuivat pääasiassa tuotantoyksikön myynnistä asiakkaalle, minkä positiivista vaikutusta ympäristövaraukset osittain pienensivät.

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, milj. euroa	10-12/2023	10-12/2022
Käyttökatteessa	-111,4	7,8
Pulp & Paper	-13,0	7,2
Industry & Water	-98,4	0,6
Poistoissa ja arvonalentumisissa	0,0	0,6
Pulp & Paper	0,0	0,6
Industry & Water	0,0	0,0
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa yhteensä	-111,4	8,4

Poistot ja arvonalentumiset olivat 50,1 miljoonaa euroa (53,0) sisältäen 1,4 miljoonan euron (1,8) hankintamenoallokaatioon liittyvät poistot.

Operatiivinen liikevoitto laski 9 % alhaisemman käyttökatteen takia. Liikevoitto laski 99 %. Ero operatiiviseen liikevoittoon selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä, jotka on kuvattu edellä Käyttökate-osiossa. Vertailukauden vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät on kuvattu myös edellä.

Rahoituskulut, netto olivat -11,6 miljoonaa euroa (-15,3). Lasku johtui alhaisemmasta nettovelasta ja sitä seuranneesta nettokorkokulujen pienenemisestä. Tuloverot olivat -16,7 miljoonaa euroa (-26,3) johtuen alhaisemmasta liikevoitosta ja Oil & Gas -liiketoiminnan

myyntiin liittyvistä vähennyskelvottomista kuluista. Tilikauden tulos laski 130 % johtuen pääasiassa Oil & Gas -liiketoiminnan myyntiin liittyvästä odotetusta tappiosta.

Taloudellinen tulos, tammi-joulukuu 2023

Liikevaihto laski 5 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, laski 2 %, mikä johtui Pulp & Paper -segmentin alhaisemmista myyntimääristä heikon markkinatilanteen seurauksena. Industry & Water -segmentin myyntimäärät kasvoivat hieman. Myyntihinnat nousivat kokonaisuudessaan Industry & Water -segmentin korkeampien myyntihintojen ansiosta.

Liikevaihto	1-12/2023 milj. euroa	1-12/2022 milj. euroa	Muutos-%	Orgaaninen kasvu*, %	Valuutta kurssien vaikutus, %	Yritysostojen ja -myyntien vaikutus, %
Pulp & Paper	1 748,2	2 027,7	-14	-11	-2	-2
Industry & Water	1 635,5	1 541,9	+6	+9	-2	0
Yhteensä	3 383,7	3 569,6	-5	-2	-2	-1

*Liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa yritysostot ja -myynnit pois lukien.

Maantieteellisesti liikevaihto jakautui seuraavasti: EMEA (Europe, Middle East, Africa) 48 % (51 %), Americas 43 % (40 %) sekä APAC (Asia Pacific) 9 % (9 %).

Operatiivinen käyttökate kasvoi 17 % ja oli ennätykselliset 666,7 miljoonaa euroa (571,6). Operatiivinen käyttökate parani vahvasti Industry & Water -segmentissä korkeampien myyntihintojen myötä. Pulp & Paper -segmentin operatiivinen käyttökate laski hieman, mikä johtui pääasiassa myyntimäärien laskusta. Muuttuvat kustannukset tasaantuivat kokonaisuudessaan vuoden aikana. Operatiivinen käyttökateprosentti parani ennätykselliseen 19,7 %:iin, ja se parani molemmissa segmenteissä, erityisesti Industry & Water -segmentissä. Molempien segmenttien käyttökateprosentti oli ennätyksellisen korkealla tasolla vuonna 2023.

Varianssianalyysi, milj. euroa					1-12
Operatiivinen käyttökate, 2022					571,6
Myyntimäärät					-61,8
Myyntihinnat					+114,3
Muuttuvat kustannukset					+106,9
Kiinteät kustannukset					-49,3
Valuuttakurssimuutokset					-4,0
Muut					-11,0
Operatiivinen käyttökate, 2023					666,7
	1-12/2023	1-12/2022		1-12/2023	1-12/2022
Operatiivinen käyttökate	milj. euroa	milj. euroa	Muutos-%	kate-%	kate-%
Pulp & Paper	330,9	348,0	-5	18,9	17,2
Industry & Water	335,8	223,7	+50	20,5	14,5
Yhteensä	666,7	571,6	+17	19,7	16,0

Käyttökate laski 3 % ja oli 540,0 miljoonaa euroa (558,8). Ero operatiiviseen käyttökatteeseen selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät koostuivat pääasiassa Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin odotetusta 101 miljoonan euron tappiosta (summa sisältää yritysjärjestelyn kulut), 12 miljoonan euron varauksesta liittyen Porissa sijaitsevan, yhden tuotantolaitoksen omistavan energiayhtiön odotettuun vajaakäyttöön (Kemira omistaa enemmistön yhtiöstä Pohjolan Voiman kautta) sekä Kemiran väriaineliiketoiminnan valtaosan myyntiin liittyvästä 10 miljoonan euron tappiosta. Vertailukaudella vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät koostuivat pääasiassa odotetusta tappiosta liittyen väriaineliiketoiminnan valtaosan myyntiin, ympäristövarauksista, Kemiran poistumisesta Venäjän markkinoilta sekä tuotantoyksikön myynnistä asiakkaalle.

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, milj. euroa	1-12/2023	1-12/2022
Käyttökatteessa	-126,7	-12,8
Pulp & Paper	-22,9	-11,4
Industry & Water	-103,7	-1,4
Poistoissa ja arvonalentumisissa	0,0	-1,2
Pulp & Paper	0,0	-1,2
Industry & Water	0,0	0,0
Yhteensä	-126,7	-14,0

Poistot ja arvonalentumiset olivat 203,6 miljoonaa euroa (211,2) sisältäen 6,9 miljoonan euron (9,4) hankintamenoallokaatioon liittyvät poistot.

Operatiivinen liikevoitto kasvoi 28 % edellisvuoteen verrattuna. Liikevoitto laski 3 %. Ero operatiiviseen liikevoittoon selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä, jotka on kuvattu edellä Käyttökate-osiossa. Vertailukauden vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät on myös kuvattu edellä Käyttökate-osiossa.

Rahoituskulut, netto olivat -44,4 miljoonaa euroa (-39,4). Kasvu johtui valuuttakurssiarvostuksista. Tuloverot olivat -80,7 miljoonaa euroa (-68,5). Raportoitu veroaste oli 28 % (22 %). Veroasteeseen vaikutti Oil & Gas -liiketoiminnan myynti. Tilikauden tulos laski 12 %, johtuen pääasiassa Oil & Gas -liiketoiminnan myyntiin liittyvästä odotetusta tappiosta.

Rahoitusasema ja rahavirta

Liiketoiminnan rahavirta tammi-joulukuussa 2023 kasvoi ennätykselliseen 546,0 miljoonaan euroon (400,3) pääasiassa alhaisemman nettokäyttöpääoman ansiosta. Rahavirta investointien jälkeen oli erittäin vahvalla tasolla, 349,3 miljoonaa euroa (222,3).

Korollisten velkojen määrä oli kauden lopussa 937,8 miljoonaa euroa (1 021,8) sisältäen 121,4 miljoonan euron (148,9) vuokrasopimusvelat. Konsernin korollisten velkojen, vuokrasopimusvelat pois lukien, keskimääräinen korko oli 2,8 % (2,4 %) ja duraatio oli 16 kuukautta (22). Kiinteäkorkoisten lainojen osuus korollisten nettovelkojen kokonaissummasta oli 77 % (83 %) vuokrasopimusvelat mukaan lukien.

Seuraavien 12 kuukauden aikana erääntyvän lyhytaikaisen velan määrä oli 322,1 miljoonaa euroa. Rahavarat olivat joulukuun 2023 lopussa 402,5 miljoonaa euroa (250,6). Konsernilla on 400 miljoonan euron nostamaton, vuonna 2026 erääntyvä valmiusluotto.

Konsernin nettovelka kauden lopussa oli 535,2 miljoonaa euroa (771,2) sisältäen vuokrasopimusvelat. Omavaraisuusaste oli 48 % (46 %), ja velkaantuneisuus oli 32 % (46 %).

Pohjolan Voiman ja Teollisuuden Voiman osakkeiden käypä arvo laski vuonna 2023 johtuen pääasiassa sähkön alemmista futuurihinnoista ja pitkän aikavälin ennusteista. Olkiluoto 3 aloitti säännöllisen sähköntuotannon vuoden 2023 toisella neljänneksellä, ja Kemiran epäsuora omistus PVO:n B2-osakkeiden kautta arvostettiin ensimmäisen kerran Q2 2023 diskontatun rahavirran menetelmää käyttäen. Lisätietoa löytyy liitetiedosta 6.

Kemira altistuu valuutan transaktio- ja translaatioriskeille. Konsernin merkittävimmät transaktioriskit syntyvät Yhdysvaltain dollarista, Kiinan renminbistä, Kanadan dollarista ja Ruotsin kruunusta. Vuoden lopussa Yhdysvaltain dollarimääräinen valuuttavirtariski euroa vastaan oli vasta-arvoltaan noin 132 miljoonaa euroa keskimääräisen suojausasteen ollessa 56 %. Kiinan renminbimääräinen valuuttavirtariski euroa vastaan oli vasta-arvoltaan noin 115 miljoonaa euroa keskimääräisen suojausasteen ollessa 69 %. Kanadan dollarimääräinen valuuttavirtariski euroa vastaan oli vasta-arvoltaan noin 56 miljoonaa euroa keskimääräisen suojausasteen ollessa 56 %. Ruotsin kruunumääräinen valuuttavirtariski euroa vastaan oli vasta-arvoltaan noin 35 miljoonaa euroa keskimääräisen suojausasteen ollessa 73 %. Lisäksi Kemiralle aiheutuu vähäisempää valuuttavirtariskiä euroa vastaan pääosin Korean wonin,

Tanskan kruunun, Puolan zlotyn ja Norjan kruunun osalta ja Yhdysvaltojen dollaria vastaan pääosin Kanadan dollarin ja Brasilian realin osalta. Tämä valuuttavirtariski on vasta-arvoltaan yhteensä noin 152 miljoonaa euroa.

Koska Kemiran konsernitilinpäätös laaditaan euroissa, Kemira altistuu myös valuutan translaatioriskille siltä osin, kun sen muualla kuin Suomessa sijaitsevien tytäryhtiöiden tulosja tase-erät raportoidaan muissa valuutoissa kuin euroissa. Kemiran merkittävimmät translaatioriskit tulevat Yhdysvaltain dollarista ja Kanadan dollarista. Valuuttojen vahvistuminen suhteessa euroon kasvattaisi Kemiran liikevaihtoa ja käyttökatetta translaatiovaikutuksen kautta.

Investoinnit

Tammi-joulukuussa 2023 investoinnit ilman yritysostoja kasvoivat 4 % ja olivat 204,9 miljoonaa euroa (197,9). Investoinnit ilman yritysostoja (investoinnit) jakautuivat seuraavasti: laajennusinvestoinnit 16 % (22 %), parannusinvestoinnit 28 % (29 %) ja ylläpitoinvestoinnit 55 % (49 %).

Tutkimus ja tuotekehitys

Tammi-joulukuussa 2023 tutkimus- ja tuotekehityskulut olivat 34,2 miljoonaa euroa (33,4) eli 1,0 % (0,9 %) konsernin liikevaihdosta.

Kemiran tutkimus- ja tuotekehitystoiminta on tulevan kasvun mahdollistaja, minkä lisäksi se edistää Kemiran erottautumista kilpailijoista. Uudet tuotelanseeraukset edistävät Kemiran asiakkaiden prosessien tehokkuutta ja vastuullisuutta sekä parantavat kannattavuutta. Kemiran tuleva markkina-asema ja kannattavuus riippuvat sekä yhtiön kyvystä ymmärtää asiakkaiden nykyisiä ja tulevia tarpeita ja markkinatrendejä ja vastata niihin että yhtiön kyvystä innovoida uusia erottautuvia tuotteita ja sovelluksia käyttäen.

Vuoden 2023 lopussa Kemiralla oli 419 (401) patenttiperhettä sisältäen 2 041 (2 101) myönnettyä patenttia ja 963 (1 026) vireillä olevaa patenttihakemusta. Vuoden 2023 aikana Kemira haki 55 (34) uutta patenttia ja käynnisti 11 uutta tuotekehityshanketta, joista 82 % tähtää asiakkaiden resurssitehokkuuden parantamiseen. Samaan aikaan Kemira aloitti neljän uuden tuotekehityshankkeen kaupallistamisen. Kaikki nämä hankkeet edistävät

asiakasprosessien resurssitehokkuutta. Kemira on aloittanut myös useita ulkoisia kumppanuuksia innovoidakseen ja kaupallistaakseen uusia uusiutuvia ratkaisuja asiakkailleen.

Henkilöstö

Konsernin palveluksessa oli kauden lopussa 4 915 työntekijää (4 902). Kemiralla oli työntekijöitä Suomessa yhteensä 790 (756), muualla EMEA-alueella 1 709 (1 690), Americasalueella 1 484 (1 525) ja APAC-alueella 932 (931).

Vastuullisuus

Kemiran vastuullisuustyö kattaa taloudelliset, ympäristöön liittyvät ja sosiaaliset aiheet, ja sitä ohjaavat YK:n kestävän kehityksen tavoitteet (Sustainable Development Goals, SDG). Keskitymme seuraaviin tavoitteisiin: puhdas vesi ja sanitaatio (SDG6), ihmisarvoista työtä ja talouskasvua (SDG8), vastuullista kuluttamista (SDG12) ja ilmastotekoja (SDG13). Lisätietoa Kemiran vastuullisuudesta löytyy vuoden 2023 englanninkielisestä vastuullisuusraportista, joka julkaistaan 16.2.2024.

V A S T U U L L I S U U D E N V U O D E N 2 0 2 3 P Ä Ä K O H D A T TURVALLISUUS

TRIF* parani hieman 2,5:een vuonna 2023 (2022: 2,6). Kemira jatkaa turvallisuuteen liittyviä toimiaan ja hankkeitaan turvallisuustietoisuuden ja -kehityksen parantamiseksi ja vuoden 2024 TRIF-tavoitteen (1,9) saavuttamiseksi.

IHMISET

Kemiran tavoitteena on kuulua monimuotoisuudessa, yhdenvertaisuudessa ja osallisuudessa (DEI) teollisuuden alan korkeimpaan 10 %:iin vuoden 2025 loppuun mennessä. Vuoden 2023 osallisuusindeksi parani kaksi pistettä 78:een, ja olimme parhaan 25 %:n joukossa (teollisuuden alan korkeimman 10 %:n vertailuarvo on 80). Q4 2023:n aikana jatkoimme DEI-työpajoja ja tavoitimme työntekijöitä 31/60 tuotantolaitoksella. Vuoden 2023 loppuun mennessä yli 500 työntekijää oli suorittanut DEI-verkkokurssin. Kurssista on saatu kaiken kaikkiaan myönteistä palautetta. Työntekijöiden sitoutumisaste marraskuussa 2023 oli 80 (ulkoinen teollisuuden vertailuarvo: 74), ja kaikki kohdat olivat selvästi yli vertailuarvon.

KIERTOTALOUS

Vuonna 2023 Kemira jatkoi uusiutuvien ratkaisujen strategian edistämistä ja mm. ilmoitti IFF:n kanssa tehtävän yhteistyön laajentamisesta 12/2023. Uusiutuvien ratkaisujen liikevaihto laski hieman ja oli 230 milj. euroa alhaisempien uusiutuvien liimauskemikaalien hintojen vuoksi. Kemira käynnisti uusia ja jatkoi jätteiden vähentämiseen tähtääviä nykyisiä hankkeita, joiden hyötyjen odotetaan näkyvän tulevina vuosina. 2023 jäteintensiteetti laski 2022 verrattuna.

VESI

Kemira jatkoi vedenkäytön ja vedenkierrätyksen tiedonkeruun ja mittaroinnin kehittämistä vuoden 2023 aikana tarkastamalla järjestelmällisesti kaikkien tuotantolaitostensa vesitaseet. Vuonna 2023 makean veden käytön intensiteetti parani pääasiassa väriaineliiketoiminnan myynnin ja joidenkin runsaasti vettä käyttävien tuotantolaitosten alhaisempien

tuotantomäärien ansiosta. CDP Water Security -kyselyn tulosten odotetaan olevan saatavilla Q1 2024:n aikana.

ILMASTO

Vuonna 2023 jatkoimme lyhyen aikavälin Scope 3 -päästövähennystavoitteen kehittämistä osana Science Based Targets -sitoumusta (SBTi). Kemira suunnittelee toimittavansa Scope 1- ja 2-*** sekä Scope 3 -tavoitteet SBTi:lle validointia varten H1 2024:n aikana. Vuonna 2023 absoluuttiset Scope 1- ja Scope 2 -päästöt vähenivät ja ne ovat linjassa vuoden 2023 SBTivähennyssitoumuksemme kanssa. Absoluuttisten Scope 1 ja 2 -päästöjen väheneminen liittyy hiilineutraaliin energianhankintatavoitteeseemme ja energiantoimittajiemme hiilijalanjäljen paranemiseen. Lisäksi Scope 1 ja 2 -päästöjen intensiteetti (CO2e-tonnia/tuotantotonni) parani. Kemira käynnisti tammikuussa 2023 toimittajaohjelman ymmärtääkseen paremmin tuotteisiinsa liittyviä elinkaarivaikutuksia. Yksi tärkeimmistä prioriteeteista on kerätä raakaainetoimittajilta tuotteiden hiilijalanjälkitietoja (product carbon footprint, PCF) sekä tietoa elinkaariarvioinneista (life cycle assessment, LCA), jotta voimme kehittää toimia hiilidioksidipäästöjen vähentämiseksi arvoketjussamme.

SDG	TUNNUSLUVUT	YKSIKKÖ	2023	2022
	TURVALLISUUS TRIF 1,5 vuoden 2025 loppuun mennessä ja 1,1 vuoden 2030 loppuun mennessä TRIF = Työtapaturmien kokonaismäärä miljoonaa työtuntia kohti, Kemira + alihankkijat		2,5	2,6
	IHMISET Tavoitteena olla Glintin teollisuuden alalla korkeimman 10 %:n tasolla kulttuurisen monimuotoisuuden ja sosiaalisen osallisuuden edistämisessä vuoden 2025 loppuun mennessä.		Parhaan 25 %:n joukossa	Hieman parhaimman 25 %:n alapuolella
	KIERTOTALOUS Jäteintensiteetin vähentäminen 15 %:lla vuoden 2030 loppuun mennessä vuoden 2019 lähtötasosta 4,6. kiloa tuotantoperäistä loppusijoitettua jätettä/tuotantotonni	kg/ tuotanto tonni	4,4	4,6 1)
	Uusiutuvien ratkaisujen liikevaihto > 500 miljoonaa euroa vuoden 2030 loppuun mennessä.	Milj. euroa	~230	~250
	VESI Tavoitteena on saavuttaa CDP Water Security luokituksen mukainen vesivarojen hallinnan korkein taso (Leadership A-/A) vuoden 2025 loppuun mennessä.	Arviointi asteikko A-D	N/A	B
	ILMASTO Scope 1&2*** -päästöjen vähentäminen 50 % vuoden 2030 loppuun mennessä vuoden 2018 lähtötasoon 930 ktCO2e verrattuna.	ktCO2e	625	816

***Scope 1: Suorat kasvihuonekaasupäästöt Kemiran tuotantolaitoksilta, mm. energiantuotannon ja valmistusprosessien päästöt Scope 2: Epäsuorat kasvihuonekaasupäästöt ostetun sähkön, lämmön, jäähdytyksen ja höyryn tuotannosta ja hankinnasta 1) Vertailukauden luku on laskettu uudelleen. Lisätietoja vastuullisuusraportista.

Segmentit

P U L P & P A P E R

Pulp & Paper -segmentti auttaa ainutlaatuisen kemikaaliosaamisensa avulla sellun- ja paperinvalmistajia innovoimaan ja tehostamaan toimintaansa sekä parantamaan lopputuotteen ominaisuuksia ja laatua. Segmentti kehittää ja myy uusia, asiakkaiden tarpeet täyttäviä tuotteita ja pyrkii varmistamaan, että sillä on johtava valkaisukemikaalien ja paperikoneen märänpään tuote- ja palveluvalikoima, joka keskittyy pakkauskartonkiin ja pehmopaperiin. Pulp & Paper hyödyntää vahvaa sovellusvalikoimaansa Pohjois-Amerikassa ja EMEA-alueella sekä rakentaa vahvaa asemaa Aasian ja Etelä-Amerikan kehittyvillä markkinoilla.

Milj. euroa	10-12/2023	10-12/2022	1-12/2023	1-12/2022
Liikevaihto	418,8	556,2	1 748,2	2 027,7
Operatiivinen käyttökate	87,5	110,9	330,9	348,0
Operatiivinen käyttökate, %	20,9	19,9	18,9	17,2
Käyttökate	74,5	118,1	308,0	336,6
Käyttökate, %	17,8	21,2	17,6	16,6
Operatiivinen liikevoitto	58,6	80,3	216,3	225,7
Operatiivinen liikevoitto, %	14,0	14,4	12,4	11,1
Liikevoitto	45,5	88,1	193,4	213,1
Liikevoitto, %	10,9	15,8	11,1	10,5
Sidottu pääoma*	1 282,0	1 337,7	1 282,0	1 337,7
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto*, %	16,9	16,9	16,9	16,9
Sidotun pääoman tuotto*, %	15,1	15,9	15,1	15,9
Investoinnit ilman yritysostoja	39,4	51,4	124,4	122,5
Investoinnit yritysostot mukaan lukien	39,4	51,4	126,2	122,5
Rahavirta investointien jälkeen	49,8	115,0	216,3	207,2

*12 kuukauden liukuva keskiarvo

V I I M E I N E N N E L J Ä N N E S :

Segmentin liikevaihto laski 25 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, laski 21 % johtuen pääasiassa alhaisemmista myyntihinnoista. Energiaintensiivisten sellu- ja valkaisukemikaalien myyntihinnat laskivat sähkön hinnan normalisoitumisen seurauksena, minkä johdosta myös sellu- ja valkaisukemikaalien hinnoitteluympäristö on normalisoitunut. Myyntimäärät laskivat johtuen sellu- ja valkaisukemikaalien alhaisemmista myyntimääristä. Valuuttakursseilla oli negatiivinen vaikutus. Edelliseen neljännekseen verrattuna myyntimäärät kasvoivat merkittävästi, kun taas myyntihinnat laskivat. Lipeän markkinahinnat pysyivät maltillisina vuoden 2023 viimeisellä neljänneksellä.

EMEA-alueella liikevaihto laski 35 %. Myyntihinnat laskivat johtuen energiaintensiivisten selluja valkaisukemikaalien myyntihintojen laskusta. Myös myyntimäärät laskivat matalamman sellu- ja valkaisukemikaalien kysynnän seurauksena. Lipeän markkinahinnat pysyivät

maltillisina vuoden 2023 viimeisellä neljänneksellä. Americas-alueella liikevaihto laski 20 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, laski 11 % johtuen pääasiassa sellu- ja valkaisukemikaalien alhaisemmista myyntihinnoista. Myyntimäärät laskivat hieman. APAC-alueella liikevaihto kasvoi 8 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, kasvoi 13 % kaikkien tuoteryhmien korkeampien myyntimäärien ansiosta. Myyntihinnat laskivat.

Operatiivinen käyttökate laski 21 %, koska muuttuvien kustannusten onnistunut hallinta ei kompensoinut alhaisempia myyntihintoja täysimääräisesti. Operatiivinen käyttökateprosentti kasvoi edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan sekä edelliseen neljännekseen verrattuna ja oli 20,9 %. Operatiivinen käyttökateprosentti parani vahvasti APAC-alueella. Käyttökate laski 37 %. Ero operatiiviseen käyttökatteeseen selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä, jotka koostuivat pääasiassa 12 miljoonan euron varauksesta liittyen yhden tuotantolaitoksen omistavan energiayhtiön odotettuun vajaakäyttöön Porissa. Kemira omistaa enemmistön yhtiöstä Pohjolan Voiman kautta. Vertailukauden vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin sisältyi tuotantoyksikön myynti asiakkaalle.

T A M M I - J O U L U K U U :

Segmentin liikevaihto laski 14 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, laski 11 % johtuen myyntimäärien laskusta. Myyntimäärät laskivat heikosta markkinakysynnästä johtuen kaikissa tuoteryhmissä, erityisesti sellu- ja valkaisukemikaaleissa. Myyntihinnat laskivat hieman, mikä johtui myös pääasiassa sellu- ja valkaisukemikaalien alhaisemmista markkinahinnoista. Sellu- ja valkaisukemikaaleja lukuun ottamatta myyntihinnat olivat melko vakaat. Lipeän markkinahinnat olivat korkealla tasolla vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä, mutta tasaantuivat vuoden 2023 muilla neljänneksillä. Valuuttakursseilla oli negatiivinen vaikutus.

EMEA-alueella liikevaihto laski 18 % ja oli 891,4 miljoonaa euroa (1 088,6) johtuen pääasiassa alhaisemmista myyntimääristä kaikissa tuoteryhmissä . Myyntihinnat laskivat johtuen energiaintensiivisten sellu- ja valkaisukemikaalien ja lipeän alhaisemmista markkinahinnoista. Americas-alueella liikevaihto laski 11 % ja oli 573,1 miljoonaa euroa (647,1). Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, laski 6 % kaikkien tuoteryhmien matalampien myyntimäärien takia. Myyntihinnat nousivat. APAC-alueella liikevaihto laski 3 % ja oli 283,6 miljoonaa euroa (292,0). Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, kasvoi 2 % pääasiassa korkeampien myyntimäärien johdosta, erityisesti liimauskemikaaleissa. Myyntihinnat laskivat.

Operatiivinen käyttökate laski 5 % johtuen pääasiassa alhaisemmista myyntimääristä. Operatiivinen käyttökateprosentti kasvoi 18,9 %:iin, kaikkien aikojen ennätykseen. Käyttökate laski 8 %. Ero operatiiviseen käyttökatteeseen selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä, jotka koostuivat pääasiassa 12 miljoonan euron varauksesta liittyen yhden tuotantolaitoksen omistavan energiayhtiön odotettuun vajaakäyttöön Porissa (Kemira omistaa enemmistön yhtiöstä Pohjolan Voiman kautta) sekä Kemiran väriaineliiketoiminnan valtaosan myyntiin liittyvästä 10 miljoonan euron tappiosta. Vertailukaudella vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät koostuivat pääasiassa odotetusta tappiosta liittyen väriaineliiketoiminnan valtaosan myyntiin, ympäristövarauksista, Kemiran poistumisesta Venäjän markkinoilta sekä tuotantoyksikön myynnistä asiakkaalle.

I N D U S T R Y & W A T E R

Industry & Water -segmentti palvelee kunnallisia ja runsaasti vettä käyttäviä teollisuudenaloja resurssien tehokkaassa ja vastuullisessa käytössä. Vedenkäsittelyssä autamme asiakkaitamme tehostamaan vedenkäsittelyprosessin eri vaiheita. Kemira käynnisti arvion Oil & Gas -liiketoimintansa strategisista vaihtoehdoista vuonna 2023 ja sai päätökseen Oil & Gas liiketoiminnan myynnin 2.2.2024.

Milj. euroa	10-12/2023	10-12/2022	1-12/2023	1-12/2022
Liikevaihto	390,0	412,0	1 635,5	1 541,9
Operatiivinen käyttökate	75,2	66,1	335,8	223,7
Operatiivinen käyttökate, %	19,3	16,1	20,5	14,5
Käyttökate	-23,2	66,7	232,0	222,2
Käyttökate, %	-5,9	16,2	14,2	14,4
Operatiivinen liikevoitto	54,1	43,1	246,7	135,9
Operatiivinen liikevoitto, %	13,9	10,5	15,1	8,8
Liikevoitto	-44,3	43,7	143,0	134,5
Liikevoitto, %	-11,4	10,6	8,7	8,7
Sidottu pääoma*	873,5	900,3	873,5	900,3
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto*, %	28,2	15,1	28,2	15,1
Sidotun pääoman tuotto*, %	16,4	14,9	16,4	14,9
Investoinnit ilman yritysostoja	33,3	38,3	80,5	75,4
Investoinnit yritysostot mukaan lukien	33,3	38,3	80,5	75,4
Rahavirta investointien jälkeen	31,0	75,6	242,5	100,9

*12 kuukauden liukuva keskiarvo

V I I M E I N E N N E L J Ä N N E S :

Segmentin liikevaihto laski 5 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, laski 2 % johtuen pääasiassa Oil & Gas -liiketoiminnan alhaisemmista myyntihinnoista. Myyntimäärät pysyivät kokonaisuudessaan vakaina. Valuuttakursseilla oli negatiivinen vaikutus. Myyntimäärät ja -hinnat laskivat edelliseen neljännekseen verrattuna Oil & Gas -liiketoiminnasta johtuen.

Vedenkäsittelyliiketoiminnan liikevaihto laski 10 % johtuen kaivosteollisuuden ja muiden teollisten vedenkäsittelysovellusten alhaisemmista myyntimääristä. Myyntihinnat pysyivät melko vakaina. Oil & Gas -liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 11 % ja oli 109,3 miljoonaa euroa (98,1) johtuen korkeammista myyntimääristä erityisesti liuskeöljy- ja -kaasuliiketoiminnassa sekä öljyhiekkojen vedenkäsittelyssä. Myyntihinnat laskivat.

EMEA-alueella liikevaihto laski 18 % johtuen pääasiassa alhaisemmista myyntimääristä kaivosteollisuudessa ja muissa teollisen vedenkäsittelyn sovelluksissa. Vedenkäsittelyn myyntihinnat olivat melko vakaat. Americas-alueella liikevaihto kasvoi 8 %. Liikevaihto

paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, kasvoi 14 % Oil & Gas liiketoiminnan korkeampien myyntimäärien ansiosta. Myyntihinnat pysyivät melko vakaina. Vedenkäsittelyliiketoiminnassa myyntihinnat nousivat, kun taas myyntimäärät laskivat. Korkeammat myyntimäärät vauhdittivat Oil & Gas -liiketoiminnan liikevaihdon kasvua, kun taas myyntihinnat laskivat. APAC-alueen liikevaihto laski 26 %, joskin alhaiselta tasolta.

Operatiivinen käyttökate kasvoi 14 % muuttuvien kustannusten hyvän hallinnan ansiosta. Operatiivinen käyttökateprosentti kasvoi 19,3 %:iin vedenkäsittelyliiketoiminnan vahvan parannuksen ansiosta. Oil & Gas -liiketoiminnan operatiivinen käyttökateprosentti laski edelliseen vuosineljännekseen verrattuna. Käyttökate laski 135 %. Ero operatiiviseen käyttökatteeseen selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä, jotka koostuivat pääasiassa Oil & Gas -liiketoiminnan myyntiin liittyvästä odotetusta 97 miljoonan euron tappiosta, sisältäen yritysjärjestelyn kulut.

T A M M I - J O U L U K U U :

Segmentin liikevaihto kasvoi 6 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, kasvoi 9 % vedenkäsittelyn korkeampien myyntihintojen ansiosta. Myyntimäärät pysyivät melko vakaina. Valuuttakursseilla oli negativinen vaikutus.

Vedenkäsittelyliiketoiminnassa liikevaihto kasvoi 1 % korkeampien myyntihintojen ansiosta. Myyntimäärät laskivat pääasiassa teollisen vedenkäsittelyn pehmeän kysynnän takia. Oil & Gas -liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 21 % ja oli 457,1 miljoonaa euroa (377,5) johtuen

korkeammista myyntimääristä erityisesti liuskeöljy- ja -kaasuliiketoiminnassa. Myyntihinnat laskivat.

EMEA -alueella liikevaihto laski 2 % ja oli 730,4 miljoonaa euroa (746,4). Myyntimäärät laskivat pääasiassa teollisen vedenkäsittelyn, mukaan lukien kaivostoiminnan, pehmeän kysynnän takia. Vedenkäsittelyn myyntihinnat nousivat. Valuuttakursseilla oli positiivinen vaikutus. Americas -alueella liikevaihto kasvoi 15 % ja oli 885,1 miljoonaa euroa (767,1). Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, kasvoi 19 % sekä Oil & Gas -liiketoiminnan korkeampien myyntimäärien että vedenkäsittelyliiketoiminnan korkeampien myyntihintojen ansiosta. APAC -alueella liikevaihto laski 30 % ja oli 20,0 miljoonaa euroa (28,4).

Operatiivinen käyttökate kasvoi 50 % vedenkäsittelyliiketoiminnan korkeampien myyntihintojen ansiosta. Operatiivinen käyttökateprosentti kasvoi ennätykselliseen 20,5 %:iin vedenkäsittelyliiketoiminnan vahvan kehityksen ansiosta. Myös Oil & Gas -liiketoiminnan operatiivinen käyttökateprosentti parani. Valuuttakursseilla oli negatiivinen vaikutus. Käyttökate kasvoi 4 %. Ero operatiiviseen käyttökatteeseen selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä, jotka koostuivat pääasiassa Oil & Gas -liiketoiminnan myyntiin liittyvästä odotetusta 101 miljoonan euron tappiosta, sisältäen yritysjärjestelyn kulut.

Operatiivinen käyttökate ja operatiivinen käyttökate, %

Emoyhtiön tulos

Kemira Oyj:n liikevaihto vuonna 2023 laski 2 030,4 miljoonaan euroon (2 206,7). Käyttökate oli 195,7 miljoonaa euroa (220,4). Emoyhtiön rahoitustuotot ja -kulut olivat -24,9 miljoonaa euroa (172.7) johtuen konserniyhtiöiden alhaisemmista osinkotuotoista sekä konserniyhtiöosakkeiden alaskirjauksista. Tilikauden tulos oli 104,2 miljoonaa euroa (314,7) alhaisemman liikevaihdon ja rahoituskulujen kasvun seurauksena. Investoinnit olivat 18,2

Kemira Oyj:n palveluksessa oli keskimäärin 500 (2022: 502, 2021: 502) työntekijää vuonna 2023.

Kemira Oyj:n osakkeet ja osakkeenomistajat

miljoonaa euroa (23,2) ilman sijoituksia tytäryhtiöihin.

31.12.2023 Kemira Oyj:n osakepääoma oli 221,8 miljoonaa euroa ja osakkeiden määrä oli 155 342 557. Kukin osake oikeuttaa yhteen ääneen yhtiökokouksessa.

Joulukuun 2023 lopussa Kemira Oyj:llä oli 49 659 rekisteröityä osakkeenomistajaa (31.12.2022: 48 403). Ulkomaisten osakkeenomistajien osuus oli 34,7 % (31.12.2022: 31,5 %) hallintarekisteröidyt omistukset mukaan lukien. Kotitalouksien osuus oli 19,0 % (31.12.2022: 19,3 %). Kemiralla oli hallussaan omia osakkeita 1 722 725 kappaletta (31.12.2022: 1 990 197), mikä vastaa 1,1 % (31.12.2022: 1,3 %) Kemira Oyj:n osakkeista.

Kemira Oyj:n osakekurssi nousi 17 % raportointikauden aikana, ja Kemira Oyj:n osakkeen päätöskurssi Nasdaq Helsingissä oli joulukuun 2023 lopussa 16,79 euroa (31.12.2022: 14,33). Osakkeen ylin hinta oli 18,22 euroa ja alin 13,51 euroa tammi-joulukuussa 2023. Osakkeen keskikurssi oli 15,36 euroa. Yhtiön markkina-arvo omilla osakkeilla vähennettynä oli joulukuun 2023 lopussa 2 579 miljoonaa euroa (31.12.2022: 2 198).

Tammi-joulukuussa 2023 Kemira Oyj:n Nasdaq Helsingissä vaihdettujen osakkeiden kaupankäyntiarvo oli 688 miljoonaa euroa (1-12/2022: 462). Osakkeiden keskimääräinen päivävaihto oli 174 707 osaketta (1-12/2022: 146 311). Kemira Oyj:n osakkeiden kokonaisvaihto tammi-joulukuussa 2023 oli 57 miljoonaa kappaletta (1-12/2022: 49 miljoonaa kappaletta), josta 23 % (1-12/2022: 25 %) tapahtui muilla kaupankäyntipaikoilla (esim. Turquoise, CBOE DXE). Lähde: Nasdaq ja Kemira.com.

L I P U T U S I L M O I T U K S E T

1.3.2023: Solidium Oy:n osakeomistus Kemirasta laski 5,01 prosenttiin. 17.1.2023: Impax Asset Management Group plc:n osakeomistus Kemirasta laski 4,99 prosenttiin.

Yhtiökokouksen päätökset

V A R S I N A I N E N Y H T I Ö K O K O U S

Kemira Oyj:n 22.3.2023 pidetty varsinainen yhtiökokous vahvisti hallituksen ehdotuksen osingoksi 0,62 euroa osakkeelta vuodelta 2022. Osinko maksettiin kahdessa erässä. Ensimmäinen erä, 0,31 euroa osakkeelta, maksettiin 5.4.2023. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään toisen erän täsmäytys- ja osingonmaksupäivän.

Hallitus päätti 23.10.2023 pidetyssä kokouksessaan osingon toisen erän täsmäytys- ja maksupäivän. Osingon toisen erän maksupäivä oli 2.11.2023. Kemira on julkistanut hallituksen päätöksen täsmäytys- ja maksupäivästä erillisellä pörssitiedotteella.

Vuoden 2023 varsinainen yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 6 000 000 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta, mikä vastaa noin 3,9 % yhtiön kaikista osakkeista ja äänistä. Omat osakkeet hankitaan yhtiön vapaalla omalla pääomalla joko kaikille osakkeenomistajille osoitetulla ostotarjouksella yhtäläisin ehdoin ja hallituksen päättämään hintaan tai muutoin kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa osakkeiden hankintahetken markkinahintaan Nasdaq Helsingin ("Helsingin pörssi") järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä. Valtuutuksen nojalla ostotarjouksella hankittavista osakkeista maksettavan vastikkeen tulee perustua yhtiön osakkeen hintaan julkisessa kaupankäynnissä siten, että hankittavien osakkeiden vähimmäishinta on osakkeen alin julkisessa kaupankäynnissä noteerattu markkinahinta valtuutuksen voimassaoloaikana ja enimmäishinta vastaavasti osakkeen korkein julkisessa kaupankäynnissä noteerattu markkinahinta valtuutuksen voimassaoloaikana. Osakkeet hankitaan ja maksetaan Helsingin Pörssin ja Euroclear Finland Oy:n sääntöjen mukaisesti. Osakkeita hankitaan käytettäväksi mahdollisten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittamisessa tai toteuttamisessa, yhtiön oman pääoman rakenteen kehittämiseksi, osakkeen likviditeetin parantamiseksi tai käytettäväksi yhtiön

hallituksen vuosipalkkioiden maksamiseen tai yhtiön osakepalkkiojärjestelmien toteuttamiseen. Osakkeet voidaan edellä mainittujen tarkoitusten toteuttamiseksi pitää yhtiöllä, luovuttaa tai mitätöidä. Hallitus päättää muista osakeanteihin liittyvistä ehdoista. Hankkimisvaltuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka. Valtuutusta ei ollut käytetty 31.12.2023 mennessä.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 15 600 000 uuden osakkeen antamisesta (määrä vastaa noin 10 % yhtiön kaikista osakkeista ja äänistä) sekä enintään 7 800 000 yhtiön hallussa olevan yhtiön oman osakkeen (määrä vastaa noin 5 % yhtiön kaikista osakkeista ja äänistä) luovuttamisesta ("Osakeanti"). Uudet osakkeet voidaan antaa ja yhtiön hallussa olevat omat osakkeet luovuttaa joko maksua vastaan tai maksutta. Uudet osakkeet voidaan antaa ja yhtiöllä olevat omat osakkeet luovuttaa yhtiön osakkeenomistajille siinä suhteessa kuin he ennestään omistavat yhtiön osakkeita tai osakkeenomistajan etuoikeudesta poiketen suunnatulla osakeannilla, jos siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy, kuten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittaminen tai toteuttaminen, yhtiön oman pääoman rakenteen kehittäminen, osakkeen likviditeetin parantaminen tai jos se on perusteltua yhtiön hallituksen vuosipalkkioiden maksamisen tai yhtiön osakepalkkiojärjestelmien toteuttamiseksi. Suunnattu osakeanti voi olla maksuton vain yhtiön osakepalkkiojärjestelmien toteuttamisen yhteydessä. Uusia osakkeita annettaessa osakkeiden merkintähinta merkitään sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Yhtiön omia osakkeita luovutettaessa merkitään osakkeesta maksettava määrä sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Hallitus päättää muista osakeanteihin liittyvistä ehdoista. Osakeantivaltuutus on voimassa 31.5.2024 saakka. Osakeantivaltuutusta on käytetty luovuttamalla yhtiön hallussa olevia omia osakkeita yhtiön hallituksen jäsenten ja avainhenkilöiden palkitsemiseen.

Yhtiökokous hyväksyi yhtiöjärjestyksen muuttamisen. Yhtiöjärjestykseen lisätään uusi kohta koskien yhtiökokouksen järjestämistä, jotta yhtiökokous on mahdollista järjestää kokonaan ilman kokouspaikkaa niin sanottuna etäkokouksena.

Yhtiökokous hyväksyi nimitystoimikunnan työjärjestyksen muuttamisen. Työjärjestykseen lisätään uusia kohtia koskien ohjeita hallintarekisteröityjen osakkeiden omistajille käyttää oikeuttaan nimittää jäsen nimitystoimikuntaan, käytäntöjä, jos nimittämiseen oikeutettu osakkeenomistaja kieltäytyy nimittämästä jäsentä nimitystoimikuntaan tai jos useammalla nimittämiseen oikeutetulla osakkeenomistajalla on sama määrä osakkeita,

nimitystoimikunnan päätösten yksimielisyyttä sekä menettelyjä koskien työjärjestyksen muuttamista.

Yhtiökokous valitsi Kemira Oyj:n tilintarkastajaksi Ernst & Young Oy:n. Päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Mikko Rytilahti.

Konsernin hallinto- ja ohjausjärjestelmä sekä rakenne

Kemira Oyj:n hallinto perustuu yhtiöjärjestykseen, Suomen osakeyhtiölakiin ja Nasdaq Helsinki Oy:n antamiin listattuja yhtiöitä koskeviin sääntöihin ja määräyksiin. Lisäksi Kemira noudattaa Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodia. Yhtiön selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä esitetään erillisenä raporttina yhtiön internetsivuilla.

H A L L I T U S

Varsinainen yhtiökokous päätti 22.3.2023, että hallitukseen valitaan kahdeksan jäsentä. Yhtiökokouksessa hallitukseen valittiin sen nykyiset jäsenet, Tina Sejersgård Fanø, Werner Fuhrmann, Matti Kähkönen, Timo Lappalainen, Annika Paasikivi ja Kristian Pullola sekä uusina jäseninä Fernanda Lopes Larsen ja Mikael Staffas. Hallituksen puheenjohtajaksi valittiin Matti Kähkönen ja varapuheenjohtajaksi Annika Paasikivi. Vuonna 2023 hallitus kokoontui 13 kertaa, ja sen jäsenten osallistumisprosentti kokouksissa oli 98 %.

Kemira Oyj:n hallitus on perustanut kaksi valiokuntaa: henkilöstö- ja palkitsemisvaliokunnan ja tarkastusvaliokunnan. Henkilöstö- ja palkitsemisvaliokunnan puheenjohtajana toimii Matti Kähkönen ja jäseninä Tina Sejersgård Fanø, Timo Lappalainen, Annika Paasikivi ja Mikael Staffas. Henkilöstö- ja palkitsemisvaliokunta kokoontui vuoden 2023 aikana 4 kertaa, ja sen jäsenten osallistumisprosentti kokouksissa oli 95 %. Tarkastusvaliokunnan puheenjohtajana toimii Timo Lappalainen ja jäseninä Werner Fuhrmann, Fernanda Lopes Larsen ja Kristian Pullola. Tarkastusvaliokunta kokoontui vuoden 2023 aikana 5 kertaa, ja sen jäsenten osallistumisprosentti oli 100 %.

R A K E N N E

Vuonna 2023 Kemira myi suurimman osan väriaineliiketoiminnastaan ja Oil & Gas liiketoimintaan liittyvän portfolion. Väriaineliiketoiminnan myynti saatiin päätökseen 5.5.2023 ja Oil & Gas -liiketoiminnan myynti katsauskauden jälkeen 2.2.2024.

Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät R A A K A - A I N E I D E N S E K Ä H Y Ö D Y K K E I D E N H I N N A T J A S A A T A V U U S

Raaka-aine-, hyödyke- tai logistiikkakustannusten huomattavat ja nopeat korotukset voisivat vaarantaa Kemiran kannattavuuden, jos Kemira ei kykene viipymättä siirtämään korotuksia tuotteidensa hintoihin. Esimerkiksi huomattavat ja/tai nopeat muutokset öljyn, energian ja sähkön hinnoissa voivat vaikuttaa merkittävästi Kemiran kannattavuuteen. Raaka-aineiden toimittajakentässä tapahtuvat muutokset, kuten konsolidoinnit tai kapasiteetin supistukset, voivat nostaa raaka-aineiden hintoja. Lisäksi merkittävät kysynnän muutokset toimialoilla, jotka ovat tiettyjen raaka-aineiden pääkäyttäjiä, voivat johtaa raaka-aineiden hintojen vaihteluihin. Vuonna 2023 raaka-aineiden ja hyödykkeiden hinnat laskivat vuoteen 2022 verrattuna. Myös energian ja sähkön hinnat vakautuivat Euroopassa, kun Ukrainan sodan aiheuttama markkinoiden epävakaus väheni. Sähkön hinnan odotetaan pysyvän pitkän ajan keskiarvon yläpuolella Euroopassa, mutta vaihtelevan vuodenaikojen mukaan.

Tiettyjen raaka-aineiden huono saatavuus voi vaikeuttaa Kemiran tuotantoa ja heikentää kannattavuutta, mikäli siihen ei ole riittävästi varauduttu kartoittamalla vaihtoehtoisia toimittajia tai mahdollisuuksia prosessimuutoksiin. Raaka-aine- ja hyödykeriskejä pystytään tehokkaasti seuraamaan ja hallitsemaan Kemiran keskitetyn hankintayksikön (Sourcing) avulla. Riskienhallintatoimiin kuuluvat muun muassa tärkeimpien raaka-aineiden ja hyödykkeiden saatavuuden ennakointi, raaka-aineiden osto- ja myyntisopimusten synkronointi, joidenkin kriittisten raaka-aineiden tuottaminen itse, strategiset investoinnit energiayhtiöihin sekä käytetyn energian ja sähkön osittainen suojaus. Vuonna 2023 Kemira osoitti kestävyytensä raaka-aineriskien hallitsemisen suhteen. Vuoden 2023 aikana Euroopan energiamarkkinat vakautuivat suurelta osin ja ne paransivat kestävyyttään Ukrainan sotaan liittyen. Kemira seuraa tilannetta kuitenkin edelleen tarkasti.

T O I M I T T A J A T

Kemiran Kemiran liiketoimintojen jatkuvuus riippuu palvelujen täsmällisistä toimituksista ja laadukkaista tuotteista ja palveluista. Liiketoiminnan jatkuvuuden varmistamiseksi Kemiralla on tällä hetkellä lukuisia kumppanuuksia ja sopimuksia tuotteiden ja palvelujen toimittajien kanssa. Tietyt raaka-aineina käytetyt tuotteet ovat kriittisiä, sillä niitä voidaan hankkia taloudellisesti vain yhdestä tai ainoasta lähteestä. Kyseisten raaka-aineiden toimitusten yhtäkkinen merkittävä väheneminen tai keskeytyminen voi vaikuttaa Kemiran liiketoimintoihin, mikä puolestaan vaikuttaa negatiivisesti Kemiraan. Hankintatoimen, toimittajien valinnan sekä

sopimusten ja toimittajasuhteiden tehoton hallinta voi vaikeuttaa Kemiran asiakaslupausten täyttämistä. Ukrainan sodalla tai COVID-19-pandemialla ei ollut merkittäviä vaikutuksia Kemiran tuotantotoimintoihin vuonna 2023. Häiriöt energian saatavuudessa tai muutokset energian hinnoissa voivat lisätä vastapuoliriskiä energiasuojauksissa. Kemira seuraa aktiivisesti energian vastapuoliriskiä ja on vähentänyt tälle riskille altistumista vuoden 2023 aikana.

Kemira hankkii suuren osan sähköstään Suomessa omakustannushintaan (Mankala-periaate) omistusosuutensa mukaisesti Teollisuuden Voiman ja Pohjolan Voiman sähköä tuottavista vesi- ja ydinvoimalaitoksista. Merkittävät pitkän aikavälin häiriöt näiden tuotantolaitosten tuotantotasoissa voivat vaikuttaa haitallisesti Kemiraan.

Kemira pyrkii jatkuvasti tunnistamaan, analysoimaan ja osallistamaan toimittajia toimitusten sekä lopputuotteiden ja palvelujen kilpailukykyisten hintojen varmistamiseksi. Yhteistyötä kehitetään tärkeimpien toimittajien kanssa uuden arvon löytämiseksi ja luomiseksi sekä riskien pienentämiseksi. Toimittajien suorituskykyä seurataan säännöllisesti osana toimittajien suorituskyvyn hallintaprosessia. Kemianteollisuuden toimittajiin liittyvän korkean riskin vuoksi riskienhallinta ja niiden vaikutusten lieventäminen tällä alueella on edelleen merkittävä painopistealue.

V A H I N K O R I S K I T

Kemiran tuotantotoiminta on alttiina useille vahinkoriskeille, kuten tulipaloille ja räjähdyksille, laiterikoille, luonnonkatastrofeille, ympäristöonnettomuuksille ja niihin mahdollisesti liittyville korvausvastuille sekä työterveys- ja työturvallisuusriskeille. Nämä riskitapahtumat voivat johtua useista tekijöistä, mukaan lukien (mutta ei rajoittuen) haitallisen tunkeilijan luvattomasta pääsystä tietohallintojärjestelmään tai muista kyberturvallisuusongelmista, joiden seurauksena saattaa aiheutua järjestelmävahinkoja ja niistä edelleen johtuvia taloudellisia vahinkoja ja toimitushäiriöitä. Systemaattisella asetettujen tavoitteiden toteuttamisella, sertifioiduilla johtamisjärjestelmillä, tehokkailla vahingontorjuntaohjelmilla, työturvallisuuden aktiivisella edistämisellä, riittävillä kunnossapitotoimilla ja pätevällä henkilöstöllä on vahinkoriskien hallinnassa keskeinen merkitys. Kemiralla on lisäksi useita vakuutusohjelmia, jotka suojaavat yhtiötä vahinkoriskien taloudellisilta vaikutuksilta. Kemira seuraa, arvioi ja päivittää jatkuvasti työasemiensa, asiakaslaitteidensa ja pilvipalveluidensa kyberturvallisuutta ja kouluttaa ja opettaa aktiivisesti henkilöstöään havaitsemaan mahdollisia

kyberturvallisuusuhkia ja raportoimaan niistä. Kemiran hallitus arvioi säännöllisesti kyberturvallisuusriskejä.

Kemiran toiminta perustuu toimiviin ja ajantasaisiin tietohallintojärjestelmiin. Kemira uudisti onnistuneesti koko konsernin kattavan toiminnanohjausjärjestelmän vuoden 2023 aikana. Projekti ei aiheuttanut häiriöitä Kemiran toimintaan.

A S I A K A S K Y S Y N N Ä N M U U T O K S E T

Tiettyjen kemikaalien (esimerkiksi pakkaus- ja kartonkikemikaalien) käytön tai asiakkaiden tuotteiden tai toiminnan kysynnän merkittävä ja odottamaton lasku voi vaikuttaa kielteisesti Kemiran liiketoimintaan. Tiettyjen raaka-aineiden tai hyödykkeiden, kuten esimerkiksi öljyn, kaasun ja metallien, hintojen merkittävä lasku voi saada asiakkaat siirtymään vähemmän kemikaaleja kuluttaviin toimintoihin. Sekä kasvava tietoisuus ja huoli ilmastonmuutoksesta että kestävämmät tuotteet voivat muuttaa asiakaskysyntää esimerkiksi kohti vähemmän kemikaaleja kuluttavia vedenkäsittelyteknologioita. Toisaalta asiakkaiden mahdolliset toimet tuotantokapasiteetin lisäämiseksi voivat kasvattaa kemikaalien kysyntää ja jopa haastaa Kemiran nykyisen tuotantokapasiteetin riittävyyden.

Tämän riskin hallitsemiseksi ja lieventämiseksi Kemira seuraa järjestelmällisesti johtavia markkinoiden kehitystä kuvaavia indikaattoreita ja varhaisia varoitusmerkkejä. Kemira panostaa vastuulliseen liiketoimintaan ja pyrkii parantamaan liiketoiminnan kehitysyksiköiden, T&K-toiminnon ja myyntiyksiköiden välistä yhteistyötä ymmärtääkseen paremmin asiakkaiden tulevia tarpeita ja odotuksia. Vuoden 2023 aikana Kemiran uusi Growth Accelerator -yksikkö on käynnistänyt ensimmäiset hankkeet uusien uusiutuvien ratkaisujen kaupallistamisen nopeuttamiseksi. Kemira varmistaa kykynsä reagoida kysynnän muutoksiin oikea-aikaisilla investoinneilla sekä säännöllisillä keskusteluilla asiakkaidensa kanssa. Kemiran maantieteellinen kattavuus ja asiakastoimialojen moninaisuus suojaavat osittain kysynnän muutoksiin liittyviltä riskeiltä.

Vastatakseen odotettavissa oleviin muutoksiin asiakkaiden vaatimuksissa Kemira on myös tarkentanut strategiaansa keskittymällä enemmän uusiutuviin ratkaisuihin ja aloittanut useita ulkoisia kumppanuuksia innovoidakseen ja kaupallistaakseen uusia uusiutuvia ratkaisuja asiakkailleen. Uusiutuvilla ratkaisuilla odotetaan olevan merkittävä rooli Kemiran kasvutavoitteissa. Kemira odottaa investoivansa uusiutuviin ratkaisuihin keskittyviin hankkeisiin, joiden kaupallistamiseen liittyy esimerkiksi markkinakysyntään liittyviä riskejä.

M A A I L M A N T A L O U D E N T I L A N N E J A G E O P O L I I T T I S E T M U U T O K S E T

Maailmantalouden epävarmuuksiin ja geopoliittiseen kehitykseen liittyy suoria tai epäsuoria riskejä, kuten maailman BKT:n hitaampi kasvu sekä mahdolliset odottamattomat kaupankäyntiin vaikuttavat poliittiset päätökset. Nämä seikat voivat vaikuttaa epäsuotuisasti Kemiran tuotteiden kysyntään. Myös erilaiset poliittiset toimet tai muutokset erityisesti Kemiran toiminnalle keskeisissä maissa voivat aiheuttaa häiriöitä tai muita epäsuotuisia seurauksia Kemiran liiketoiminnalle. Mahdolliset pitkittyneet lakot Suomessa voivat aiheuttaa lyhyen tähtäimen epävarmuutta asiakaskysyntään tai Kemiran kykyyn hoitaa operatiivista toimintaansa. Käynnissä oleva Ukrainan sota, Venäjää vastaan kohdistetut pakotteet ja Lähi-idän lisääntyvät geopoliittiset jännitteet ovat lisänneet maailmantalouden epävarmuutta. Itä-Aasian ja Lähi-idän geopoliittisten jännitteiden aiheuttamat mahdolliset kaupan tai toimitusketjun häiriöt voivat vaikuttaa myös Kemiran toimintaan. Kemira hankkii materiaaleja APAC-alueelta, ja Kemiralla on alueella useita tuotantolaitoksia. Kemiran liikevaihdosta noin 10 % tulee APAC-alueelta. Kemiralla ei ole merkittävää liiketoimintaa Lähiidässä, mutta Kemira voi altistua välillisesti riskeille, esimerkiksi toimitusketjun häiriöille.

Heikko talouskehitys voi johtaa asiakkaiden toiminnan lakkauttamiseen tai konsolidointeihin ja täten pienentyneeseen asiakaskuntaan. Heikko talouskehitys voi vaikuttaa myös Kemiran asiakkaiden maksukykyyn, minkä seurauksena Kemiran luottotappiot saattavat kasvaa. Vuoden 2023 lisääntyneestä taloudellisesta epävarmuudesta huolimatta Kemiralla ei ollut merkittäviä luottotappioita. Epäsuotuisa taloustilanne voi myös kasvattaa raaka-aineiden saatavuus- ja hintariskejä. Kemiran maantieteellinen kattavuus ja asiakastoimialojen moninaisuus suojaavat vain osittain näiltä riskeiltä. Kemira seuraa jatkuvasti sekä maailmantalouden tilannetta että maailmanpoliittisia liikkeitä ja muutoksia ja pyrkii mukauttamaan liiketoimintaansa tarvittaessa. Myös kauppasotiin liittyviä riskejä seurataan aktiivisesti ja ne huomioidaan liiketoiminnassa.

K I L P A I L U

Kemira toimii nopeasti muuttuvassa ja kilpaillussa toimintaympäristössä, jossa toimiminen luo itsessään riskin tavoitteiden saavuttamiselle. Kemiran päätoimialoille pyrkivät uudet toimijat saattavat käyttää aggressiivisia keinoja kilpailuedun saavuttamiseksi, mikä saattaa heikentää Kemiran tulosta. Tärkeimpien kilpailijoiden tai asiakkaiden aseman konsolidoituminen saattaa muuttaa markkinadynamiikkaa, mikä voi johtaa muutoksiin myös Kemiran markkinaasemassa.

Kemira pyrkii itsekin kasvamaan sille hieman vieraammissa tuoteryhmissä, joissa vallitsee uudenlainen kilpailutilanne, erityisesti uusiutuvissa ratkaisuissa. Pidemmällä tarkastelujaksolla täysin uudenlaiset teknologiat voivat huomattavasti muuttaa nykyistä kilpailutilannetta. Riskiä hallitaan sekä konsernitasoisesti että segmenteittäin jatkuvan markkina- ja kilpailijaseurannan avulla. Kemira pyrkii vastaamaan kilpailutilanteeseen asiakassuhteiden sekä tuotteiden ja palvelujen aktiivisella kehittämisellä erottuakseen paremmin kilpailijoista ja ollakseen kilpailukykyinen.

Y R I T Y S O S T O T

Orgaanisen kasvun lisäksi yritysostot ovat yksi mahdollinen keino konsernin tavoitteiden ja strategian saavuttamisessa. Konsolidointeja ohjaa kemikaalivalmistajien pyrkimys hyödyntää synergioita ja saada jalansijaa uusilla markkinoilla. Yritysostoja ja/tai kumppanuuksia voidaan tarvita, jotta voidaan saada jalansija uusilla maantieteellisillä alueilla tai tuotemarkkinoilla. Yritysostoihin sisältyy riskejä, jotka liittyvät esimerkiksi ostettujen toimintojen ja niiden henkilöstön integroinnissa onnistumiseen. Epäonnistuminen integroinnissa voi vaikeuttaa yritysostoihin liittyvien taloudellisten tavoitteiden saavuttamista.

Kemira on luonut toimintamalleja sekä kohdistanut konsernitason resursseja yritysostojen aktiiviseen hallintaan ja toteutuksen tukemiseen. Mahdollisten yritysostokohteiden arvioinnissa sekä niihin liittyvissä transaktioissa käytetään myös ulkoisia neuvonantajia.

I N N O V A A T I O J A T & K - T O I M I N T A

Kemiran tutkimus- ja tuotekehitystoiminta on ensisijaisen tärkeä orgaanisen kasvun ja erottautumisen edistäjä. Kemiran tuleva markkina-asema ja kannattavuus riippuvat sen kyvystä ymmärtää asiakkaiden nykyisiä ja tulevia tarpeita ja markkinatrendejä ja vastata niihin sekä sen kyvystä innovoida uusia markkinasta erottautuvia tuotteita ja sovelluksia. Lisäksi uudet tuotelanseeraukset edistävät Kemiran tai sen asiakkaiden prosessien tehokkuutta ja vastuullisuutta sekä parantavat Kemiran kannattavuutta. Epäonnistuminen innovoinnissa, uusien teknologioiden tunnistamisessa tai uusien tuotteiden ja palvelukonseptien kaupallistamisessa voi johtaa siihen, ettei kasvutavoitteita saavuteta, ja voi vaikuttaa Kemiran kilpailutilanteeseen.

Innovaatioon ja tutkimus- ja tuotekehitystoimintaan liittyviä riskejä hallitaan tutkimus- ja tuotekehitysprojektien tehokkaalla hallinnalla yhteistyössä T&K-toiminnon ja kahden segmentin kanssa. Kemira on parantanut liiketoiminnan kehitysyksiköiden, T&K-toiminnon ja myynti- ja markkinointiyksiköiden välistä yhteistyötä ymmärtääkseen paremmin Kemiran asiakkaiden tulevia tarpeita ja odotuksia. Vuoden 2023 aikana Kemiran uusi Growth Accelerator -yksikkö käynnisti ensimmäiset hankkeet uusien uusiutuvien ratkaisujen kaupallistamisen nopeuttamiseksi. Kehittämällä jatkuvasti tuotekehitysprosessejaan Kemira pyrkii myös tehostamaan innovaatioprojektien toteutusta. Kemira jatkaa erilaistaviin ja vastuullisiin tuotteisiin ja prosesseihin keskittymistä sekä seuraa jatkuvasti uusien tuotteiden ja sovellusten myyntiä.

L A I N S Ä Ä D Ä N N Ö N M U U T O K S E T

Kemiran liiketoimintaa sitovat erilaiset lait ja määräykset, jotka ovat merkittäviä Kemiran strategian kehittämisen ja toteuttamisen kannalta. Kemira katsoo lakien ja määräysten luovan lähtökohtaisesti mahdollisuuksia esimerkiksi vedenkäsittelyn markkinoiden kasvuun liittyen, esimerkiksi fosforin poiston osalta. Kuitenkin jotkut, esimerkiksi biologisesti hajoavien raakaaineiden ja biologisen vedenkäsittelyn käyttöä edistävät uudet lakiehdotukset, jotka rajoittavat alumiinin käyttöä, voivat vaikuttaa kielteisesti Kemiran liiketoimintaan. Merkittävät muutokset esimerkiksi kemikaali-, ympäristö- tai kuljetuslainsäädännössä ja -sääntelyssä voivat vaikuttaa Kemiran kannattavuuteen korkeampien tuotanto- ja kuljetuskustannusten muodossa. Kyseiset muutokset voivat kuitenkin myös luoda Kemiralle uusia liiketoimintamahdollisuuksia. Esimerkiksi mahdolliset rajoitukset muovipakkauksille voivat hyödyttää kuitupohjaisia pakkauksia valmistavaa teollisuutta ja sitä kautta Kemiraa. Lisäksi Kemira seuraa tarkkaan EU-komission ehdotusta uudesta pakkaus- ja pakkausjäteasetuksesta ja sen vaikutuksia erityisesti kertakäyttöpakkauksiin.

Uusien aineiden lisääminen REACH-lupamenettelyn tai rajoitusten piiriin voi myös lisätä Kemiran velvoitteita, ja vastaavasti tarvittavan luvan puuttuminen voisi vaikuttaa negatiivisesti Kemiran toimintaan. Tietyt lainsäädäntöehdotukset erityisesti Euroopassa, kuten vuonna 2023 ehdotettu PFAS-rajoitus, voivat pitkällä aikavälillä johtaa lisävaatimuksiin Kemiran tuotantovälineiden hallinnoinnin suhteen. PFAS-sääntelyn tiukentumisen odotetaan kuitenkin myös kasvattavan vedenkäsittelysovellusten kysyntää. Myös muutokset tavaroiden tuontia ja vientiä sekä tullausta koskevassa sääntelyssä luovat osaltaan tarpeen seurata ja hallinnoida tuotteiden ja kansainvälisen kaupankäynnin säännöstenmukaisuutta muun muassa tuotteiden vaatimustenmukaisen maahantuonnin varmistamiseksi.

Kemira seuraa jatkuvasti lainsäädäntöä koskevaa vuoropuhelua ollakseen tietoinen sen myyntiin, tuotantoon ja tuotekehitykseen mahdollisesti vaikuttavaan lainsäädäntöön ja

sääntelyyn suunnitelluista ja tulossa olevista muutoksista. Kemira tekee aktiivisesti yhteistyötä toimialaryhmien ja muiden sidosryhmien kanssa ja on luonut sisäisen prosessin, jolla hallinnoidaan mahdollisesti huolenaiheita aiheuttavia aineita Kemiran portfoliossa. Prosessissa tarkastellaan muun muassa mahdollisuuksia korvata tällaiset aineet vaihtoehtoisilla aineilla, jos niitä koskeva sääntely tiukkenee. Kemira on myös keskittänyt huomiotaan kansainvälisen kaupankäynnin säännöstenmukaisuuden varmistamiseen sekä lisännyt tähän tarvittavia resursseja.

Myös sääntelyn vaikutukset otetaan järjestelmällisesti huomioon strategisessa päätöksenteossa. Kemira osallistuu aktiivisesti sääntelyä koskevaan vuoropuheluun silloin, kun se on toimialan ja liiketoiminnan näkökulmasta perusteltua. Tällä hetkellä esimerkiksi EU:ssa on meneillään paljon lainsäädännöllistä keskustelua vesilainsäädännön ja -direktiivien merkittävästä tarkastelusta. Mikäli vedenkäsittelyn lainsäädäntöä tiukennetaan, sillä voi olla positiivisia vaikutuksia Kemiran tuotteiden kysyntään tulevaisuudessa. EU on osana Green Deal -aloitettaan käynnistänyt useita aloitteita, kuten EU:n kestävän kehityksen kemikaalistrategian (CSS) -ohjelman sekä Fit-for-55-ohjelman. Kemira seuraa tiiviisti näitä aloitteita ja niiden mahdollisia vaikutuksia kemianteollisuuteen ja Kemiraan. Odotamme tämän hahmottuvan vuoden 2024 aikana.

O S A A M I S E N H A L L I N T A

Kilpailukyvyn ja kannattavan kasvun varmistamiseksi sekä toimintojen tehostamiseksi on äärimmäisen tärkeää palkata ja pitää palveluksessa oikeanlaisia taitoja ja osaamista tarjoavia työntekijöitä. Kemira pyrkii jatkuvasti tunnistamaan kyvykkyyksiä ja avainosaajia tulevaisuuden tarpeisiin. Palkitsemis-, koulutus- ja urakehitysohjelmien järjestelmällinen kehittäminen ja parantaminen auttaa Kemiraa varmistamaan osaavan henkilöstön saatavuuden tulevaisuudessakin.

I L M A S T O O N L I I T T Y V Ä T R I S K I T

Kemira on tunnistanut tiettyjä ilmastoon liittyviä riskejä, joilla voi olla vaikutusta Kemiran toimintaan tai asiakkaiden kysyntään. Lisääntynyt tietoisuus ja huoli ilmastonmuutoksesta ja vastuullisemmista tuotteista voi esimerkiksi muuttaa asiakkaiden vaatimuksia vähemmän kemikaaleja kuluttavien vedenkäsittelyteknologioiden hyväksi. Kasvanut tietoisuus ilmastonmuutoksen vaikutuksista voi mahdollisesti johtaa nopeampaan siirtymään kohti vastuullisia ja fossiilivapaita energialähteitä, mikä voi puolestaan johtaa energian hinnan nousuun ja vaikuttaa energian saatavuuteen. Tällä voi olla negatiivinen vaikutus Kemiraan, sillä osa Kemiran tuotantotoiminnoista on energiaintensiivisiä. Osa Kemiran raaka-aineista on fossiilipohjaisia. Kemira on ryhtynyt toimiin lisätäkseen uusiutuvien ja kierrätettävien raakaaineiden osuutta portfoliossaan ja vähentääkseen riippuvuutta öljy- ja kaasujohdannaisista. Monilla Kemiran asiakkailla, erityisesti Pulp & Paper -segmentin asiakkailla, on tavoitteena olla hiilineutraali, millä on todennäköisesti vaikutuksia Kemiraan ja asiakkaiden prosesseissa käytettäviin kemikaaleihin. Myös ilmastonmuutokseen liittyvät äärimmäiset sääolosuhteet, kuten hurrikaanit ja tulvat, voivat vaikuttaa Kemiran toimitusketjuun ja tavarantoimittajiin sekä Kemiran omiin tuotantolaitoksiin. Useita ilmastoon liittyviä riskejä seurataan osana Kemiran riskienhallintaprosessia. Riskejä seurataan aktiivisesti ja suunnitelmia mahdollisten vaikutusten lieventämiseksi tehdään jatkuvasti. Vuonna 2023 Kemira jatkoi ilmastoriskiskenaarion analysointia Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) -viitekehyksen mukaisesti. Vuoden 2023 loppupuolella ja vuoden 2024 alkupuolella Kemiran on tarkoitus arvioida omien tuotantolaitostensa ilmastoriskejä.

U K R A I N A N S O D A N R I S K I T J A V A I K U T U K S E T K E M I R A A N

Ukrainan sodan seurauksena Kemira poistui Venäjältä toukokuussa 2022. Joulukuun 2023 lopussa Kemiran Venäjän liiketoiminnan nettovarat olivat noin 5 miljoonaa euroa. Ne koostuivat pääasiassa Venäjän ruplamääräisistä rahavaroista. Kemira työstää varojen kotiuttamista Venäjältä.

Yksityiskohtainen selvitys Kemiran riskienhallinnan periaatteista ja organisoinnista on luettavissa yhtiön kotisivuilla osoitteessa www.kemira.fi/sijoittajat. Selvitys rahoitusriskeistä on saatavilla vuoden 2023 tilinpäätöksen liitetiedoissa. Tilinpäätös julkaistaan 16.2.2024.

Osinkopolitiikka ja osingonjako

Kemira Oyj:n voitonjakokelpoiset varat 31.12.2023 olivat 713 680 177 euroa, josta tilikauden tuloksen osuus oli 104 191 302 euroa. Yhtiön taloudellisessa tilanteessa ei ole tilikauden päättymisen jälkeen tapahtunut olennaisia muutoksia.

Kemira Oyj:n hallitus ehdottaa 20.3.2024 pidettävälle varsinaiselle yhtiökokoukselle, että 31.12.2023 päättyneeltä tilikaudelta vahvistetun taseen perusteella maksetaan 0,68 euron osakekohtainen osinko eli yhteensä 104 miljoonaa euroa. Osinko maksetaan kahdessa erässä. Ensimmäinen erä 0,34 euroa osakkeelta maksetaan osakkeenomistajalle, joka on

osingonmaksun täsmäytyspäivänä 22.3.2024 merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa, että osingon ensimmäinen erä maksetaan 4.4.2024. Toinen erä 0,34 euroa osakkeelta maksetaan marraskuussa 2024. Toinen erä maksetaan osakkeenomistajalle, joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus päättää lokakuussa pidettäväksi sovitussa kokouksessaan toisen erän osingonmaksun täsmäytyspäivän ja osingonmaksupäivän. Osingonmaksun täsmäytyspäivän suunnitellaan olevan 29.10.2024 ja osingonmaksupäivän aikaisintaan 5.11.2024. Kemiran tavoitteena on jakaa kilpailukykyistä ja ajan myötä kasvavaa osinkoa.

Muutoksia Kemiran johtoryhmässä

19.12.2023 Kemira ilmoitti, että Antti Salminen on nimitetty toimitusjohtajaksi 12.2.2024 alkaen.

1.8.2023 Kemira ilmoitti, että toimitusjohtaja Jari Rosendal on menehtynyt äkillisesti 31.7. lyhyen sairauden jälkeen. Kemira tiedotti 18.7.2023, että Kemira Oyj:n hallitus ja toimitusjohtaja Jari Rosendal olivat yhdessä sopineet, että Rosendal jättäisi toimitusjohtajan tehtävänsä viimeistään vuonna 2024, ja että Kemiran Oyj:n hallitus käynnistää uuden toimitusjohtajan haun. Talousjohtaja Petri Castrén toimii väliaikaisena toimitusjohtajana, kunnes uusi toimitusjohtaja aloittaa tehtävässään. Kemira ilmoitti 11.7.2023, että toimitusjohtaja Jari Rosendal jää sairaslomalle. Kemira Oyj:n lakiasiainjohtaja, toimitusjohtajan sijainen Jukka Hakkila hoiti Kemiran toimitusjohtajan tehtäviä 11.-17.7.2023, kunnes Petri Castrén nimitettiin väliaikaiseksi toimitusjohtajaksi.

21.3.2023 Kemira ilmoitti, että Tuija Pohjolainen-Hiltunen on nimitetty Industry & Water segmentin johtajaksi 1.5.2023 alkaen.

1.2.2023 Kemira ilmoitti, että Linus Hildebrandt on nimitetty strategiajohtajaksi. Hän aloitti uudessa tehtävässään 1.6.2023.

Muita katsauskauden tapahtumia

N I M I T Y S T O I M I K U N N A N E H D O T U K S E T V A R S I N A I S E L L E Y H T I Ö K O K O U K S E L L E 2 0 2 4

21.12.2023 Kemira tiedotti nimitystoimikunnan ehdotukset varsinaiselle yhtiökokoukselle 2023

Kemira Oyj:n nimitystoimikunta ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että yhtiön hallitukseen valitaan kahdeksan jäsentä ja että hallitukseen valitaan uudelleen sen nykyiset jäsenet Tina Sejersgård Fanø, Werner Fuhrmann, Matti Kähkönen, Timo Lappalainen, Fernanda Lopes Larsen, Annika Paasikivi, Kristian Pullola ja Mikael Staffas. Lisäksi nimitystoimikunta ehdottaa, että hallituksen puheenjohtajaksi valitaan Matti Kähkönen ja varapuheenjohtajaksi Annika Paasikivi.

Kaikki valittavaksi ehdotetut henkilöt ovat antaneet suostumuksensa ehdokkuudelle ja ovat riippumattomia yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista lukuun ottamatta Annika Paasikiveä, joka ei ole riippumaton merkittävästä osakkeenomistajasta, koska hän on Oras Invest Oy:n toimitusjohtaja ja Oras Invest Oy omistaa yli 10 % Kemira Oyj:n osakkeista.

Hallituksen jäsenten valintamenettelyn osalta nimitystoimikunta suosittaa, että osakkeenomistajat ottavat yhtiökokouksessa kantaa ehdotukseen yhtenä kokonaisuutena. Suositus perustuu siihen, että Kemirassa on hyvän pohjoismaisen hallintomallin mukainen hallituksen ulkopuolinen osakkeenomistajien nimitystoimikunta. Nimitystoimikunnan tehtävänä on varmistaa, että hallituksen yksittäisten jäsenehdokkaiden pätevyyden lisäksi myös ehdotettavalla hallituksella kokonaisuutena on yhtiön kannalta paras mahdollinen osaaminen ja kokemus, yhtiön hallituksen monimuotoisuutta koskevat periaatteet tulevat huomioiduksi ja että hallituksen kokoonpano täyttää myös muut hallinnointikoodin pörssiyhtiölle asettamat vaatimukset.

Nimitystoimikunta ehdottaa, että hallituksen jäsenille maksettavia vuosipalkkiota korotetaan seuraavasti (suluissa nykyinen palkkio): puheenjohtajan palkkio 125 000 euroa vuodessa (118 000 euroa), varapuheenjohtaja ja tarkastusvaliokunnan puheenjohtaja 70 000 euroa vuodessa (67 000 euroa), henkilöstö- ja palkitsemisvaliokunnan puheenjohtaja (mikäli hän ei ole hallituksen puheenjohtaja tai varapuheenjohtaja) 65 000 euroa (uusi) ja muut jäsenet

26 (44)

54 000 euroa vuodessa (52 000 euroa).

Nimitystoimikunta ehdottaa, että hallituksen ja hallituksen valiokuntien kokouspalkkioita korotetaan ja jäsenille maksetaan kokouspalkkiota kustakin hallituksen ja valiokuntien kokouksesta perustuen kokouksen järjestämistapaan ja paikkaan seuraavasti: etäosallistuminen ja kokous henkilön asuinmaassa 750 euroa (600 euroa), kokous henkilön asuinmaan kanssa samalla mantereella 1 500 euroa (1 200 euroa) ja kokous henkilön asuinmaan kanssa eri mantereella 3 000 euroa (2 400 euroa). Matkustuskustannukset ehdotetaan korvattavaksi yhtiön matkustuspolitiikan mukaan.

Nimitystoimikunta ehdottaa lisäksi, että hallituksen vuosipalkkio maksetaan yhtiön osakkeiden ja rahaosuuden yhdistelmänä siten, että vuosipalkkiosta 40 % maksetaan yhtiön hallussa olevina tai mikäli tämä ei ole mahdollista markkinoilta hankittavina Kemiran osakkeina ja 60 % maksetaan rahana. Osakkeet luovutetaan hallituksen jäsenille ja tarvittaessa hankitaan markkinoilta suoraan hallituksen jäsenten lukuun kahden viikon kuluessa siitä, kun Kemiran osavuosikatsaus ajalta 1.1.-31.3.2024 on julkaistu. Kokouspalkkiot ehdotetaan maksettavaksi rahana.

Nimitystoimikunnassa ovat toimineet puheenjohtajana Oras Invest Oy:n sijoitusjohtaja Ville Kivelä ja jäseninä Solidium Oy:n sijoitusjohtaja Pauli Anttila, Impax Asset Management plc:n Global Head of Sustainability & Stewardship, Lisa Beauvilain ja Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varman vastuullisuus- ja viestintäjohtaja Hanna Kaskela sekä Kemira Oyj:n hallituksen puheenjohtaja Matti Kähkönen asiantuntijajäsenenä.

Yritysostot ja -myynnit

4.12.2023 Kemira ilmoitti allekirjoittaneensa sopimuksen Oil & Gas -liiketoimintaansa liittyvän portfolion myynnistä Sterling Specialty Chemicals LLC -yhtiölle, joka on Artek Groupin yhdysvaltalainen tytäryhtiö.

5.5.2023 Kemira ilmoitti, että väriaineliiketoiminnan myynti ChromaScapelle on saatettu päätökseen.

25.1.2023 Kemira ilmoitti ostaneensa SimAnalyticsin, suomalaisen prosessien optimointiin erikoistuneen start-upin. Kemira sijoitti SimAnalyticsiin elokuussa 2021 ja osti nyt loputkin

yhtiöstä. Osto tukee Kemiran tavoitteita kasvaa palveluissa dataan perustuvilla ennakoivilla palveluilla ja koneoppimisratkaisuilla.

Katsauskauden jälkeisiä tapahtumia

2.2.2024 Kemira ilmoitti saaneensa päätökseen öljy- ja kaasuliiketoimintaansa liittyvän portfolion myynnin. Noin 250 työntekijää siirtyy ostajalle kaupan myötä. Kauppa sisältää Kemiran tuotantolaitokset Mobilessa, Columbuksessa ja Aberdeenissa Yhdysvalloissa ja novel liquid polymer (NLP)-tuotantolaitteiston Botlekissa, Alankomaissa. Isossa-Britanniassa sijaitsevan Teesportin tuotantolaitoksen kauppa saatetaan päätökseen myöhemmin edellyttäen, että tietyt, kyseiseen tuotantolaitokseen liittyvät kauppaehdot täyttyvät.

Näkymät vuodelle 2024

L I I K E V A I H T O

Kemiran liikevaihdon odotetaan olevan 2 700 ja 3 200 miljoonan euron välillä vuonna 2024 (vuoden 2023 raportoitu liikevaihto: 3 383,7 miljoonaa euroa).

O P E R A T I I V I N E N K Ä Y T T Ö K A T E

Kemiran operatiivisen käyttökatteen odotetaan olevan 480 ja 580 miljoonan euron välillä vuonna 2024 (vuoden 2023 raportoitu operatiivinen käyttökate: 666,7 miljoonaa euroa).

N Ä K Y M I E N T A U S T A O L E T U K S E T

Kemiran loppumarkkinoiden kysynnän (myyntimäärissä mitattuna) odotetaan kasvavan hieman vuonna 2024 pulp & paper -markkinan kysynnän odotetun asteittaisen elpymisen seurauksena. Vedenkäsittelymarkkinan odotetaan pysyvän vakaana vuonna 2024. Muuttuvien kustannusten odotetaan pysyvän melko vakaina vuoden aikana. Näkymät olettavat, että Kemiran tuotantotoiminnassa, toimitusketjussa tai Kemiran välillisesti omistamilla energian tuotantolaitoksilla Suomessa ei ole merkittäviä häiriöitä. Valuuttakurssien odotetaan pysyvän suunnilleen nykyisellä tasolla.

Kemiran näkymät vuodelle 2024 sisältävät Oil & Gas -liiketoiminnan kaupan toteutumispäivään 2.2.2024 saakka.

Taloudelliset tavoitteet

Kemiran tavoitteena on markkinoita nopeampi liikevaihdon kasvu ja 15-18 % operatiivinen käyttökateprosentti. Velkaantumisastetavoitteena on alle 75 %.

Helsingissä 8.2.2024

Kemira Oyj Hallitus

Kaikki tässä katsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset.

Taloustiedottamisen aikataulu 2024

Vuosikertomus 2023	16.2.2024
Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2024	26.4.2024
Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuu 2024	17.7.2024
Osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2024	25.10.2024

Kemira Oyj:n varsinainen yhtiökokous on suunniteltu pidettäväksi keskiviikkona 20.3.2024

Webcast-lähetys ja puhelinkonferenssi analyytikoille, sijoittajille ja toimittajille

Webcast-lähetys analyytikoille, sijoittajille ja lehdistölle järjestetään tiistaina 9.2.2024 klo 10.30. Tuloksen esittelee väliaikainen toimitusjohtaja, talousjohtaja Petri Castrén. Lähetys on englanninkielinen, ja sitä voi seurata yhtiön verkkosivuilla osoitteessa: kemira.com/investors. Esitysmateriaali ja webcast-lähetyksen tallenne ovat saatavilla yllä mainituilla verkkosivuilla. Suomeksi esitysmateriaali löytyy osoitteesta: kemira.com/sijoittajat.

Voit osallistua Q&A-osioon puhelinkonferenssissa. Pääset osallistumaan telekonferenssiin rekisteröitymällä seuraavan linkin kautta: http://palvelu.flik.fi/teleconference/?id=10010849 Rekisteröidyttyäsi saat puhelinnumeron ja konferenssitunnuksen, joita käyttämällä pääset osallistumaan konferenssiin. Mikäli haluat esittää kysymyksiä, liity jonoon näppäilemällä *5 puhelimellasi.

Kemira-konserni – Tilinpäätöstiedotteen 2023 taloudelliset tiedot

Konsernin tuloslaskelma

Milj. euroa	10-12/2023	10-12/2022	1-12/2023	1-12/2022
Liikevaihto	808,8	968,2	3 383,7	3 569,6
Liiketoiminnan muut tuotot	2,3	9,0	8,6	18,2
Liiketoiminnan kulut	-760,2	-792,7	-2 852,3	-3 029,3
Osuus osakkuusyritysten voitoista ja tappioista	0,4	0,3	0,1	0,3
Käyttökate	51,3	184,8	540,0	558,8
Poistot ja arvonalentumiset	-50,1	-53,0	-203,6	-211,2
Liikevoitto	1,3	131,8	336,4	347,6
Rahoituskulut, netto	-11,6	-15,3	-44,4	-39,4
Voitto ennen veroja	-10,3	116,5	292,0	308,2
Tuloverot	-16,7	-26,3	-80,7	-68,5
Tilikauden tulos	-27,1	90,3	211,3	239,7
Tilikauden tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	-30,2	88,2	199,1	231,7
Määräysvallattomille omistajille	3,1	2,1	12,2	8,0
Tilikauden tulos	-27,1	90,3	211,3	239,7
Osakekohtainen tulos, laimentamaton, euroa	-0,20	0,58	1,30	1,51
Osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa	-0,20	0,57	1,28	1,50

Konsernin laaja tuloslaskelma

Milj. euroa	10-12/2023	10-12/2022	1-12/2023	1-12/2022
Tilikauden tulos	-27,1	90,3	211,3	239,7
Muut laajan tuloksen erät
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi
Muuntoerot	-17,0	-46,3	-16,9	17,5
Rahavirran suojaus	6,9	-44,4	-54,1	39,2
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi
Muut osakkeet	23,4	-14,3	-61,3	98,6
Etuuspohjaisten järjestelyiden uudelleenarvostus	18,9	31,8	18,9	31,8
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	32,1	-73,2	-113,4	187,1
Tilikauden laaja tulos	5,0	17,0	97,9	426,7
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	1,2	14,6	84,9	418,9
Määräysvallattomille omistajille	3,8	2,4	13,0	7,8
Tilikauden laaja tulos	5,0	17,0	97,9	426,7

Konsernin tase

Milj. euroa	31.12.2023	31.12.2022
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo	480,9	510,5
Muut aineettomat hyödykkeet	51,1	61,2
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	939,6	1 080,2
Käyttöoikeusomaisuuserät	123,0	146,0
Osuudet osakkuusyrityksissä	4,8	5,1
Muut osakkeet	305,4	383,3
Laskennalliset verosaamiset	31,8	27,1
Muut rahoitusvarat	7,9	31,0
Saamiset etuuspohjaisista järjestelyistä	106,3	78,4
Pitkäaikaiset varat yhteensä	2 050,9	2 322,8
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	281,8	433,7
Korolliset saamiset	0,3	0,3
Myyntisaamiset ja muut saamiset	468,2	603,7
Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset	29,9	18,7
Rahavarat	402,5	250,6
Lyhytaikaiset varat yhteensä	1 182,7	1 307,0
Myytävänä oleviksi luokitellut varat	255,6	21,3
Varat yhteensä	3 489,3	3 651,1

Milj. euroa	31.12.2023	31.12.2022
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma	1 664,8	1 669,9
Määräysvallattomien omistajien osuus	19,4	14,7
Oma pääoma yhteensä	1 684,2	1 684,6
Pitkäaikaiset velat
Korolliset velat	615,7	838,1
Muut rahoitusvelat	10,8	9,4
Laskennalliset verovelat	81,3	118,2
Velat etuuspohjaisista järjestelyistä	69,8	66,9
Varaukset	37,8	38,4
Pitkäaikaiset velat yhteensä	815,4	1 070,9
Lyhytaikaiset velat
Korolliset velat	322,1	183,7
Ostovelat ja muut velat	489,4	635,2
Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat	56,6	57,2
Varaukset	16,9	18,8
Lyhytaikaiset velat yhteensä	884,9	894,9
Velat yhteensä	1 700,3	1 965,8
Myytävänä oleviksi luokitellut velat	104,8	0,7
Oma pääoma ja velat yhteensä	3 489,3	3 651,1

Konsernin rahavirtalaskelma

Milj. euroa	10-12/2023	10-12/2022	1-12/2023	1-12/2022
Liiketoiminnan rahavirta
Tilikauden tulos	-27,1	90,3	211,3	239,7
Oikaisut, yhteensä	177,9	95,0	429,4	348,1
Rahavirta ennen nettokäyttöpääoman muutosta	150,8	185,3	640,7	587,8
Nettokäyttöpääoman muutos	2,7	80,2	14,9	-101,8
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja	153,5	265,5	655,6	486,0
Rahoituskulut, netto ja saadut osingot	-4,2	-2,9	-18,8	-52,2
Maksetut välittömät verot	-16,1	-7,7	-90,8	-33,5
Liiketoiminnan nettorahavirta	133,3	254,9	546,0	400,3
Investointien rahavirta
Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat, vähennettynä hankintahetken rahavaroilla	—	—	-1,9	—
Muut investoinnit	-72,7	-89,8	-204,9	-197,9
Luovutustulot ja pääomanpalautukset	—	14,7	9,7	19,1
Lainasaamisten vähennys (+) / lisäys (-)	0,0	0,2	0,4	0,8
Investointien nettorahavirta	-72,7	-74,9	-196,7	-178,0

Milj. euroa	10-12/2023	10-12/2022	1-12/2023	1-12/2022
Rahoituksen rahavirta
Pitkäaikaisten lainojen nostot	—	180,0	0,2	195,9
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut	—	-150,0	—	-202,8
Lyhytaikaisten lainojen nostot (+) / takaisinmaksut (-)	0,3	-74,3	-50,7	21,4
Vuokrasopimusvelkoihin perustuvat maksut	-10,2	-9,1	-37,3	-35,1
Maksetut osingot	-47,6	-44,5	-103,5	-95,9
Rahoituksen nettorahavirta	-57,4	-97,9	-191,3	-116,4
Rahavarojen nettovähennys (-) / -lisäys (+)	3,1	82,1	158,0	105,9
Rahavarat tilikauden lopussa	402,5	250,6	402,5	250,6
Valuuttakurssivoitot (+) / -tappiot (-) rahavaroista	-3,7	-5,4	-6,1	2,3
Rahavarat tilikauden alussa	403,1	173,9	250,6	142,4
Rahavarojen nettovähennys (-) / -lisäys (+)	3,1	82,1	158,0	105,9

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

					Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Milj. euroa	Osake pääoma	Ylikurssi rahasto	Käyvän arvon ja muut rahastot	Sijoitetun vapaan pääoman rahasto	Muuntoerot	Omat osakkeet	Kertyneet voittovarat	Yhteensä	Määräys vallattomien omistajien osuus	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2023	221,8	257,9	278,8	196,3	-36,0	-13,4	764,5	1 669,9	14,7	1 684,6
Tilikauden tulos	—	—	—	—	—	—	199,1	199,1	12,2	211,3
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	—	—	-115,5	—	-17,8	—	18,9	-114,3	0,9	-113,4
Tilikauden laaja tulos	—	—	-115,5	—	-17,8	—	218,1	84,9	13,0	97,9
Liiketoimet omistajien kanssa
Osingonjako	—	—	—	—	—	—	-95,2 1)	-95,2	-8,3	-103,5
Omien osakkeiden siirto osakepalkkiojärjestelmään kuuluville	—	—	—	—	—	1,7	—	1,7	—	1,7
Omien osakkeiden siirto hallitukselle	—	—	—	—	—	0,1	—	0,1	—	0,1
Osakeperusteinen palkitseminen	—	—	—	—	—	—	3,3	3,3	—	3,3
Siirrot omassa pääomassa	—	—	0,1	—	—	—	-0,1	0,0	—	0,0
Muut erät	—	—	—	—	—	—	0,2	0,2	—	0,2
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä	—	—	0,1	—	—	1,8	-91,8	-89,9	-8,3	-98,2
Oma pääoma 31.12.2023	221,8	257,9	163,4	196,3	-53,8	-11,6	890,9	1 664,8	19,4	1 684,2

1) Yhtiökokous hyväksyi 24.3.2023 osingon 0,62 euroa osakkeelta. Osinko maksettiin kahdessa erässä. Osingon ensimmäinen erä 0,31 euroa osakkeelta maksettiin 5.4.2023. Osingon toinen erä 0,31 euroa osakkeelta maksettiin 2.11.2023.

Kemiran hallussa oli 31.12.2023 omia osakkeita yhteensä 1 722 725 kpl. Omien osakkeiden keskimääräinen hankintahinta oli 6,73 euroa ja osuus osakepääomasta ja kaikkien osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä 1,1 %. Omien osakkeiden yhteenlaskettu kirjanpidollinen vasta-arvo on 2,5 miljoonaa euroa.

Ylikurssirahasto on vuoden 2001 optio-ohjelman merkintöjen kautta karttunut, vanhan osakeyhtiölain (734/1978) mukainen rahasto, joka ei enää muutu. Käyvän arvon rahasto on käypään arvoon arvostettujen osakkeiden sekä suojauslaskennan kautta karttuva rahasto. Muut rahastot ovat paikallisten lainsäädäntöjen vaatimia. Sijoitetun vapaan oman pääoman (SVOP) rahasto sisältää muut oman pääoman luonteiset sijoitukset ja osakkeiden merkintähinnan siltä osin kun sitä ei nimenomaisen päätöksen mukaan merkitä osakepääomaan.

					Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Milj. euroa	Osake pääoma	Ylikurssi rahasto	Käyvän arvon ja muut rahastot	Sijoitetun vapaan pääoman rahasto	Muuntoerot	Omat osakkeet	Kertyneet voittovarat	Yhteensä	Määräys vallattomien omistajien osuus	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2022	221,8	257,9	140,9	196,3	-53,7	-14,9	580,5	1 328,8	13,9	1 342,7
Tilikauden tulos	—	—	—	—	—	—	231,7	231,7	8,0	239,7
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	—	—	137,8	—	17,7	—	31,8	187,3	-0,2	187,1
Tilikauden laaja tulos	—	—	137,8	—	17,7	—	263,5	418,9	7,8	426,7
Liiketoimet omistajien kanssa
Osingonjako	—	—	—	—	—	—	-88,9 2)	-88,9	-7,0	-95,9
Omien osakkeiden siirto osakepalkkiojärjestelmään kuuluville	—	—	—	—	—	1,5	—	1,5	—	1,5
Omien osakkeiden siirto hallitukselle	—	—	—	—	—	0,1	—	0,1	—	0,1
Omien osakkeiden palautus	—	—	—	—	—	0,0	—	0,0	—	0,0
Osakeperusteinen palkitseminen	—	—	—	—	—	—	9,2	9,2	—	9,2
Siirrot omassa pääomassa	—	—	0,1	—	—	—	-0,1	—	—	—
Muut erät	—	—	—	—	—	—	0,4	0,4	—	0,4
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä	—	—	0,1	—	—	1,6	-79,4	-77,7	-7,0	-84,7
Oma pääoma 31.12.2022	221,8	257,9	278,8	196,3	-36,0	-13,4	764,5	1 669,9	14,7	1 684,6

2) Yhtiökokous hyväksyi 24.3.2022 osingon 0,58 euroa osakkeelta. Osinko maksettiin kahdessa erässä. Osingon ensimmäinen erä 0,29 euroa osakkeelta maksettiin 7.4.2022. Osingon toinen erä 0,29 euroa osakkeelta maksettiin 3.11.2022.

Tunnusluvut

Kemira esittää tiettyjä taloudellisia tunnuslukuja (vaihtoehtoiset tunnusluvut), joita ei ole määritelty IFRS-standardissa. Kemira uskoo pääomamarkkinoiden ja Kemiran johdon seuraamien vaihtoehtoisten tunnuslukujen, kuten liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien (=orgaaninen kasvu), käyttökate, operatiivinen käyttökate, operatiivinen liikevoitto, rahavirta investointien jälkeen ja velkaantumisaste, antavan hyödyllistä ja vertailukelpoista tietoa Kemiran liiketoiminnan kehityksestä ja taloudellisesta tilanteesta. Tietyt vaihtoehtoiset tunnusluvut ovat myös palkitsemisen tuloskriteerejä.

Kemiran esittämiä vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei pidä tarkastella erillään vastaavista IFRStunnusluvuista, ja niitä tulee sen sijaan lukea yhdessä lähinnä vastaavien IFRS-tunnuslukujen kanssa. Tunnuslukujen laskentakaavat ovat luettavissa tässä raportissa ja osoitteessa www.kemira.fi > Sijoittajat > Taloustieto.

	2023	2023	2023	2023	2022	2022	2022	2022	2023	2022
	10-12	7-9	4-6	1-3	10-12	7-9	4-6	1-3	1-12	1-12
Tuloslaskelma ja kannattavuus
Liikevaihto, milj. euroa	808,8	828,7	840,1	906,0	968,2	971,9	861,4	768,1	3 383,7	3 569,6
Operatiivinen käyttökate, milj. euroa	162,7	160,3	151,0	192,6	177,0	152,5	122,1	120,0	666,7	571,6
Operatiivinen käyttökate, %	20,1	19,3	18,0	21,3	18,3	15,7	14,2	15,6	19,7	16,0
Käyttökate (EBITDA), milj. euroa	51,3	157,2	147,4	184,1	184,8	137,3	123,2	113,5	540,0	558,8
Käyttökate (EBITDA), %	6,3	19,0	17,5	20,3	19,1	14,1	14,3	14,8	16,0	15,7
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät käyttökatteessa, milj. euroa	-111,4	-3,1	-3,7	-8,5	7,8	-15,3	1,2	-6,5	-126,7	-12,8
Operatiivinen liikevoitto, milj. euroa	112,6	107,6	100,9	141,9	123,4	99,5	69,7	68,9	463,0	361,6
Operatiivinen liikevoitto, %	13,9	13,0	12,0	15,7	12,7	10,2	8,1	9,0	13,7	10,1
Liikevoitto (EBIT), milj. euroa	1,3	104,5	97,2	133,4	131,8	84,5	69,1	62,2	336,4	347,6
Liikevoitto (EBIT), %	0,2	12,6	11,6	14,7	13,6	8,7	8,0	8,1	9,9	9,7
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa, milj. euroa	-111,4	-3,1	-3,7	-8,5	8,4	-15,0	-0,7	-6,7	-126,7	-14,0
Aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset	-4,4	-5,0	-4,7	-4,8	-4,8	-5,0	-5,4	-5,8	-19,0	-21,0
Josta hankintamenon allokointiin liittyvät poistot	-1,4	-1,8	-1,8	-1,9	-1,8	-2,0	-2,4	-3,1	-6,9	-9,4
Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset	-36,1	-37,9	-35,7	-36,7	-38,8	-38,8	-39,4	-36,5	-146,5	-153,6
Käyttöoikeusomaisuuserien poistot	-9,5	-9,8	-9,7	-9,2	-9,5	-8,9	-9,3	-8,9	-38,1	-36,7
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), %	0,3	14,8	13,6	18,9	18,8	12,2	9,9	9,4	11,6	12,7
Sidottu pääoma, milj. euroa 1)	2 155,5	2 188,9	2 221,5	2 244,5	2 238,0	2 194,9	2 113,6	2 045,4	2 155,5	2 238,0
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto, %	21,5	21,6	21,0	19,4	16,2	13,0	11,8	11,7	21,5	16,2
Sidotun pääoman tuotto (ROCE), %	15,6	21,3	20,1	18,7	15,5	10,6	9,7	8,7	15,6	15,5

33 (44)

	2023	2023	2023	2023	2022	2022	2022	2022	2023	2022
	10-12	7-9	4-6	1-3	10-12	7-9	4-6	1-3	1-12	1-12
Rahavirta
Liiketoiminnan nettorahavirta, milj. euroa	133,3	173,1	142,9	96,7	254,9	114,8	41,6	-10,9	546,0	400,3
Investoinnit, milj. euroa	72,7	54,4	48,8	31,0	89,8	43,5	38,5	26,1	206,8	197,9
Investoinnit ilman yritysostoja, milj. euroa	72,7	54,4	48,8	29,1	89,8	43,5	38,5	26,1	204,9	197,9
Investoinnit ilman yritysostoja / liikevaihto, %	9,0	6,6	5,8	3,2	9,3	4,5	4,5	3,4	6,1	5,5
Rahavirta investointien jälkeen, milj. euroa	60,5	119,0	103,3	66,5	180,0	72,3	6,7	-36,6	349,3	222,3
Tase ja vakavaraisuus
Omavaraisuusaste, %	48,3	48,3	48,0	45,5	46,2	44,2	43,0	40,3	48,3	46,2
Velkaantuneisuus (gearing), %	31,8	33,8	40,7	45,4	45,8	54,5	61,3	68,2	31,8	45,8
Korolliset nettovelat, milj. euroa	535,2	566,5	665,5	708,2	771,2	906,4	959,0	899,8	535,2	771,2
Henkilömäärä
Henkilöstö kauden lopussa	4 915	4 919	4 989	4 944	4 902	4 914	4 976	4 939	4 915	4 902
Henkilöstö keskimäärin	4 909	4 964	4 970	4 940	4 910	4 940	4 964	4 928	4 946	4 936
Merkittävimmät valuuttakurssit kauden lopussa
USD	1,105	1,059	1,087	1,088	1,067	0,975	1,039	1,110	1,105	1,067
CAD	1,464	1,423	1,442	1,474	1,444	1,340	1,343	1,390	1,464	1,444
SEK	11,096	11,533	11,806	11,281	11,122	10,899	10,730	10,337	11,096	11,122
CNY	7,851	7,735	7,898	7,476	7,358	6,937	6,962	7,040	7,851	7,358
BRL	5,362	5,307	5,279	5,516	5,639	5,258	5,423	5,301	5,362	5,639
Osakekohtaiset tunnusluvut, euroa
Osakekohtainen tulos, laimentamaton 2)	-0,20	0,47	0,42	0,61	0,58	0,38	0,29	0,26	1,30	1,51
Osakekohtainen tulos, laimennettu 2)	-0,20	0,46	0,42	0,60	0,57	0,38	0,29	0,26	1,28	1,50
Liiketoiminnan nettorahavirta / osake 2)	0,87	1,13	0,93	0,63	1,66	0,75	0,27	-0,07	3,56	2,61
Oma pääoma / osake 2)	10,84	10,81	10,51	10,05	10,89	10,77	10,09	8,50	10,84	10,89
Osakemäärät (1 000 000)
Keskimääräinen osakemäärä, laimentamaton 2)	153,6	153,6	153,6	153,4	153,4	153,4	153,4	153,2	153,6	153,3
Keskimääräinen osakemäärä, laimennettu 2)	155,1	155,1	155,1	155,0	154,6	154,3	154,1	154,0	155,1	154,3
Osakemäärä kauden lopulla, laimentamaton 2)	153,6	153,6	153,6	153,6	153,4	153,4	153,4	153,3	153,6	153,4
Osakemäärä kauden lopulla, laimennettu 2)	155,3	155,0	155,1	155,1	154,9	154,5	154,2	154,0	155,3	154,9

1) 12 kuukauden liukuva keskiarvo

2) Osakkeiden lukumäärä, joka ei sisällä konsernin omistamia omia osakkeita.

Tunnuslukujen laskentakaavat

TUNNUSLUKU		TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVA	TUNNUSLUKU		TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVA
Operatiivinen käyttökate	=	Liikevoitto + poistot + arvonalentumiset +/- vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät	Rahavirta investointien jälkeen	=	Liiketoiminnan nettorahavirta + investointien nettorahavirta
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät 1)	=	Uudelleenjärjestely- ja kustannussäästöohjelmat + transaktio- ja integraatiokulut yrityshankinnoissa + liiketoimintojen ja omaisuuden myynti + muut erät	Omavaraisuusaste, %	=	Oma pääoma x 100 Taseen loppusumma - saadut ennakot
Operatiivinen liikevoitto	=	Liikevoitto +/- vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät	Velkaantuneisuus (gearing), %	=	Korolliset nettovelat x 100 Oma pääoma
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), %	=	(Voitto ennen veroja + korkokulut + muut rahoituskulut) x 100 Taseen loppusumma - korottomat velat 2)	Korolliset nettovelat (=nettovelka)	=	Korolliset velat - rahavarat
Operatiivinen sidotun pääoman tuottoprosentti (Operatiivinen ROCE), %	=	Operatiivinen liikevoitto x 100 3) Sidottu pääoma 4)	Osakekohtainen tulos (EPS)	=	Emoyhtiön omistajien osuus tilikauden voitosta Keskimääräinen osakemäärä
Sidotun pääoman tuottoprosentti ( ROCE), %	=	Liikevoitto x 100 3) Sidottu pääoma 4)	Liiketoiminnan nettorahavirta / osake	=	Liiketoiminnasta kertynyt nettorahavirta Keskimääräinen osakemäärä
Sidottu pääoma		Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet + käyttöoikeusomaisuuserät + aineettomat hyödykkeet + nettokäyttöpääoma + osuudet	Oma pääoma / osake		Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma kauden lopussa
Nettokäyttöpääoma	=	osakkuusyrityksissä Vaihto-omaisuus + myyntisaamiset + muut saamiset, poislukien johdannaissaamiset, jaksotetut korkotuotot ja muut rahoituserät - ostovelat - muut velat, poislukien johdannaisvelat, jaksotetut korkokulut ja muut rahoituserät			Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa

1) Taloudelliset tunnusluvut, jotka eivät ole IFRS-standardien mukaan määriteltyjä tunnuslukuja voivat sisältää tuottoja ja kuluja, jotka vaikuttavat Kemiran taloudellisen raportoinnin vertailukelpoisuuteen. Yleensä nämä vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät ovat uudelleenjärjestely- ja kustannussäästöohjelmat, transaktio- ja integraatiokulut yrityshankinnoissa sekä liiketoimintojen ja omaisuuden myynti.

2) Keskimäärin

3) Liikevoitto on 12 kuukauden liukuva luku katsauskauden lopussa.

4) 12 kuukauden liukuva keskiarvo

Tunnuslukujen täsmäytys IFRS-lukuihin

	2023	2023	2023	2023	2022	2022	2022	2022	2023	2022
Milj. euroa	10-12	7-9	4-6	1-3	10-12	7-9	4-6	1-3	1-12	1-12
VERTAILUKELPOISUUTEEN VAIKUTTAVAT ERÄT KÄYTTÖKATTEESSA JA LIIKEVOITOSSA
Operatiivinen käyttökate	162,7	160,3	151,0	192,6	177,0	152,5	122,1	120,0	666,7	571,6
Uudelleenjärjestely- ja kustannussäästöohjelmat	0,1	0,0	-1,0	0,0	-1,6	0,1	0,1	-3,1	-0,9	-4,5
Transaktio- ja integraatiokulut yrityshankinnoissa	-0,1	0,0	0,0	-0,1	0,0	0,0	0,0	0,0	-0,2	0,0
Liiketoimintojen ja omaisuuden myynti	-111,3	-3,1	-2,6	-8,9	8,9	-15,6	2,0	0,0	-125,9	-4,6
Muut erät	0,0	0,0	0,0	0,4	0,5	0,3	-0,9	-3,5	0,4	-3,6
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä	-111,4	-3,1	-3,7	-8,5	7,8	-15,3	1,2	-6,5	-126,7	-12,8
Käyttökate	51,3	157,2	147,4	184,1	184,8	137,3	123,2	113,5	540,0	558,8
Operatiivinen liikevoitto	112,6	107,6	100,9	141,9	123,4	99,5	69,7	68,9	463,0	361,6
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät käyttökatteessa	-111,4	-3,1	-3,7	-8,5	7,8	-15,3	1,2	-6,5	-126,7	-12,8
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät poistoissa ja arvonalentumisissa	0,0	0,0	0,0	0,0	0,6	0,3	-1,9	-0,1	0,0	-1,2
Liikevoitto	1,3	104,5	97,2	133,4	131,8	84,5	69,1	62,2	336,4	347,6
SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO JA OPERATIIVINEN SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO
Operatiivinen liikevoitto	112,6	107,6	100,9	141,9	123,4	99,5	69,7	68,9	463,0	361,6
Liikevoitto	1,3	104,5	97,2	133,4	131,8	84,5	69,1	62,2	336,4	347,6
Sidottu pääoma ¹⁾	2 155,5	2 188,9	2 221,5	2 244,5	2 238,0	2 194,9	2 113,6	2 045,4	2 155,5	2 238,0
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto, %	21,5	21,6	21,0	19,4	16,2	13,0	11,8	11,7	21,5	16,2
Sidotun pääoman tuotto (ROCE), %	15,6	21,3	20,1	18,7	15,5	10,6	9,7	8,7	15,6	15,5
NETTOKÄYTTÖPÄÄOMA
Vaihto-omaisuus	281,8	347,5	383,9	421,5	433,7	474,1	490,6	408,0	281,8	433,7
Myyntisaamiset ja muut saamiset	468,2	496,8	494,4	517,6	603,7	701,4	620,4	530,5	468,2	603,7
Poislukien rahoituserät muissa saamisissa	-18,6	-10,0	-21,9	-23,7	-71,1	-105,9	-78,6	-30,4	-18,6	-71,1
Ostovelat ja muut velat	489,4	569,4	552,6	633,2	635,2	684,8	647,5	624,5	489,4	635,2
Poislukien osinkovelka ja rahoituserät muissa veloissa	-37,0	-83,1	-78,2	-127,7	-31,4	-82,1	-82,7	-123,1	-37,0	-31,4
Nettokäyttöpääoma	278,9	347,9	382,0	409,9	362,4	466,9	467,6	406,7	278,9	362,4

	2023	2023	2023	2023	2022	2022	2022	2022	2023	2022
Milj. euroa	10-12	7-9	4-6	1-3	10-12	7-9	4-6	1-3	1-12	1-12
KOROLLISET NETTOVELAT
Pitkäaikaiset korolliset velat	615,7	641,8	639,6	832,6	838,1	814,3	811,2	795,5	615,7	838,1
Lyhytaikaiset korolliset velat	322,1	327,8	325,5	148,8	183,7	266,1	295,1	258,8	322,1	183,7
Korolliset velat	937,8	969,6	965,1	981,4	1 021,8	1 080,4	1 106,3	1 054,4	937,8	1 021,8
Rahavarat	402,5	403,1	299,5	273,2	250,6	173,9	147,3	154,5	402,5	250,6
Korolliset nettovelat	535,2	566,5	665,5	708,2	771,2	906,4	959,0	899,8	535,2	771,2

1) 12 kuukauden liukuva keskiarvo

Tilinpäätöstiedotteen 2023 liitetiedot

1. Segmenttien vuosineljännestiedot

	2023	2023	2023	2023	2022	2022	2022	2022	2023	2022
Milj. euroa	10-12	7-9	4-6	1-3	10-12	7-9	4-6	1-3	1-12	1-12
Liikevaihto
Pulp & Paper	418,8	403,6	421,2	504,6	556,2	537,3	487,6	446,5	1 748,2	2 027,7
Industry & Water	390,0	425,1	418,9	401,5	412,0	434,6	373,8	321,5	1 635,5	1 541,9
Yhteensä	808,8	828,7	840,1	906,0	968,2	971,9	861,4	768,1	3 383,7	3 569,6
Operatiivinen käyttökate
Pulp & Paper	87,5	68,9	65,2	109,4	110,9	92,3	73,6	71,3	330,9	348,0
Industry & Water	75,2	91,5	85,8	83,3	66,1	60,3	48,5	48,8	335,8	223,7
Yhteensä	162,7	160,3	151,0	192,6	177,0	152,5	122,1	120,0	666,7	571,6
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät käyttökatteessa
Pulp & Paper	-13,0	-0,1	-1,3	-8,5	7,2	-15,1	1,3	-4,8	-22,9	-11,4
Industry & Water	-98,4	-3,0	-2,4	0,0	0,6	-0,2	-0,1	-1,7	-103,7	-1,4
Yhteensä	-111,4	-3,1	-3,7	-8,5	7,8	-15,3	1,2	-6,5	-126,7	-12,8
Käyttökate
Pulp & Paper	74,5	68,7	63,9	100,9	118,1	77,2	74,9	66,4	308,0	336,6
Industry & Water	-23,2	88,5	83,5	83,3	66,7	60,1	48,4	47,1	232,0	222,2
Yhteensä	51,3	157,2	147,4	184,1	184,8	137,3	123,2	113,5	540,0	558,8
Operatiivinen liikevoitto
Pulp & Paper	58,6	39,8	37,6	80,4	80,3	61,8	42,8	40,7	216,3	225,7
Industry & Water	54,1	67,8	63,3	61,5	43,1	37,7	26,9	28,2	246,7	135,9
Yhteensä	112,6	107,6	100,9	141,9	123,4	99,5	69,7	68,9	463,0	361,6

	2023	2023	2023	2023	2022	2022	2022	2022	2023	2022
Milj. euroa	10-12	7-9	4-6	1-3	10-12	7-9	4-6	1-3	1-12	1-12
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa
Pulp & Paper	-13,0	-0,1	-1,3	-8,5	7,8	-14,9	-0,6	-4,9	-22,9	-12,6
Industry & Water	-98,4	-3,0	-2,4	0,0	0,6	-0,2	-0,1	-1,7	-103,7	-1,4
Yhteensä	-111,4	-3,1	-3,7	-8,5	8,4	-15,0	-0,7	-6,7	-126,7	-14,0
Liikevoitto
Pulp & Paper	45,5	39,7	36,3	71,9	88,1	47,0	42,3	35,7	193,4	213,1
Industry & Water	-44,3	64,8	61,0	61,5	43,7	37,5	26,8	26,5	143,0	134,5
Yhteensä	1,3	104,5	97,2	133,4	131,8	84,5	69,1	62,2	336,4	347,6

2. Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden muutokset

3. Liikearvon ja muiden aineettomien hyödykkeiden muutokset

Milj. euroa	1-12/2023	1-12/2022
Kirjanpitoarvo kauden alussa	1 080,2	1 063,0
Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat	—	—
Lisäykset	194,0	180,3
Vähennykset	-0,1	-11,5
Poistot ja arvonalentumiset	-146,5	-153,6
Siirretty myytäväksi oleviksi luokiteltuihin varoihin	-172,5	-4,8
Valuuttakurssierot ja muut muutokset	-15,4	6,7
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	939,6	1 080,2

Milj. euroa	1-12/2023	1-12/2022
Kirjanpitoarvo kauden alussa	571,7	580,7
Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat	3,5	—
Lisäykset	10,9	17,6
Vähennykset	-0,3	—
Poistot ja arvonalentumiset	-19,0	-21,0
Siirretty myytäväksi oleviksi luokiteltuihin varoihin	-28,2	-13,0
Valuuttakurssierot ja muut muutokset	-6,6	7,5
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	532,1	571,7

4. Käyttöoikeusomaisuuserien muutokset

Milj. euroa	1-12/2023	1-12/2022
Kirjanpitoarvo kauden alussa	146,0	135,8
Lisäykset	37,1	45,6
Poistot ja arvonalentumiset	-38,1	-36,7
Siirretty myytäväksi oleviksi luokiteltuihin varoihin	-17,8	-0,4
Valuuttakurssierot ja muut muutokset	-4,2	1,7
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	123,0	146,0

5. Johdannaisinstrumentit

Milj. euroa	31.12.2023		31.12.2022
	Nimellisarvo	Käypä arvo	Nimellisarvo	Käypä arvo
Valuuttajohdannaiset
Valuuttatermiinisopimukset	789,6	4,2	619,9	11,3
joista rahavirran suojaukseen	265,8	4,7	71,6	0,3
Hyödykejohdannaiset	GWh	Käypä arvo	GWh	Käypä arvo
Hyödyketermiinisopimukset 1)	637,8	7,7	1 129,3	79,8
joista rahavirran suojaukseen	637,8	7,7	1 129,3	79,8

1) Koostuu pääosin sähköjohdannaissopimuksista

Sopimusten käypä arvo perustuu raportointipäivän markkinahintaan niiltä osin kuin sopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena. Muut sopimukset on arvostettu niistä aiheutuvien kassavirtojen nykyarvoon.

6. Rahoitusvarojen käyvät arvot

Milj. euroa			31.12.2023		31.12.2022
Käyvän arvon hierarkia	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä
Pitkäaikaiset varat
Muut osakkeet	—	—	305,4	305,4	—	—	383,3	383,3
Muut pitkäaikaiset varat	—	6,3	—	6,3	—	6,6	—	6,6
Hyödykejohdannaiset, suojauslaskenta	—	1,6	—	1,6	—	24,4	—	24,4
Lyhytaikaiset varat
Valuuttajohdannaiset	—	3,6	—	3,6	—	13,3	—	13,3
Valuuttajohdannaiset, suojauslaskenta	—	4,8	—	4,8	—	1,7	—	1,7
Hyödykejohdannaiset, suojauslaskenta	—	9,5	—	9,5	—	55,6	—	55,6
Muut saamiset	—	0,3	—	0,3	—	0,3	—	0,3
Myyntisaamiset	—	386,2	—	386,2	—	449,6	—	449,6
Rahavarat	—	402,5	—	402,5	—	250,6	—	250,6
Myytävänä oleviksi luokitellut varat 1)	—	57,1	—	57,1	—	—	—	—
Yhteensä	—	871,9	305,4	1 177,3	—	802,2	383,3	1 185,5

1) Lisätietoja liitetiedosta 9 Myytävänä oleviksi luokitellut erät

Taso 1: Käypä arvo määräytyy markkinoilta saatavien noteerausten perusteella.

Taso 2: Käypä arvo määritetään arvostusmenetelmien avulla. Käyvällä arvolla tarkoitetaan arvoa, joka on todettavissa rahoitusvälineen osien tai vastaavien rahoitusvälineiden markkinaarvosta, tai arvoa, joka on todettavissa rahoitusmarkkinoilla yleisesti hyväksytyillä arvostusmalleilla ja -menetelmillä, jos markkina-arvo on niiden avulla luotettavasti määritettävissä.

Taso 3: Käypä arvo määritetään käyttäen arvostusmenetelmiä, joissa käytettävillä tekijöillä on merkittävä vaikutus kirjattuun käypään arvoon, ja nämä tekijät eivät perustu todettavissa oleviin markkinatietoihin. Taso 3 sisältää pääosin Pohjolan Voiman ja Teollisuuden Voiman osakkeita.

Milj. euroa	31.12.2023	31.12.2022
Tasearvo kauden alussa	383,3	260,0
Vaikutus muihin laajan tuloksen eriin	-76,7	123,2
Vähennykset	-0,3	—
Uudelleenryhmittelyt	-1,0	—
Tasearvo kauden lopussa	305,4	383,3

Pohjolan Voiman ja Teollisuuden Voiman osakkeiden käypä arvo laski vuonna 2023 johtuen pääasiassa sähkön alemmista futuurihinnoista ja pitkän aikavälin ennusteista. Olkiluoto 3 aloitti säännöllisen sähköntuotannon vuoden 2023 toisella neljänneksellä, ja Kemiran epäsuora omistus PVO:n B2-osakkeiden kautta arvostettiin ensimmäisen kerran Q2 2023 diskontatun rahavirran menetelmää käyttäen. Osakkeet on kirjattu käypään arvoon vuositilinpäätöksen 2022 liitetiedossa 3.5 Muut osakkeet esitetyn arvostusmenetelmän mukaisesti.

7. Rahoitusvelkojen käyvät arvot

Milj. euroa			31.12.2023		31.12.2022
Käyvän arvon hierarkia	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä
Pitkäaikaiset velat
Korolliset lainat	—	519,3	—	519,3		— 708,0	—	708,0
Korollisten lainojen lyhennykset		— 200,2	—	200,2	—	—	—	—
Muut velat	—	8,7	—	8,7	—	9,3	—	9,3
Muiden velkojen lyhytaikainen osuus	—	6,3	—	6,3	—	6,8	—	6,8
Vuokrasopimusvelat	—	93,9	—	93,9	—	118,0	—	118,0
Vuokrasopimusvelkojen lyhytaikainen osuus	—	27,6	—	27,6	—	30,9	—	30,9
Hyödykejohdannaiset, suojauslaskenta	—	2,1	—	2,1	—	—	—	—
Lyhytaikaiset velat
Korolliset lainat	—	88,7	—	88,7	—	146,1	—	146,1
Muut velat	—	26,2	—	26,2	—	45,5	—	45,5
Valuuttajohdannaiset	—	4,1	—	4,1	—	2,3	—	2,3
Valuuttajohdannaiset, suojauslaskenta	—	0,1	—	0,1	—	1,4	—	1,4
Hyödykejohdannaiset, suojauslaskenta	—	1,4	—	1,4	—	0,2	—	0,2
Ostovelat		— 226,7	—	226,7		— 292,8	—	292,8
Myytävänä oleviksi luokitellut velat 1)	—	45,6	—	45,6	—	0,4	—	0,4
Yhteensä		— 1 250,9	—	1 250,9		— 1 361,5	—	1 361,5

1) Lisätietoja liitetiedosta 9 Myytävänä oleviksi luokitellut erät

8. Liiketoimintojen yhdistäminen

Kemira osti vuoden 2021 kolmannella neljänneksellä vähemmistöosuuden SimAnalytics Oy:stä, prosessien optimointiin erikoistuneesta startupista. Kemira osti loput liiketoiminnasta vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä, jonka jälkeen Kemiralla on 100 %:in omistusosuus hankitusta liiketoiminnasta. Hankinta ei ollut olennainen Kemiran konsernin tuloslaskelman ja taseen kannalta.

IFRS 3 -standardin mukaan laadittu hankintamenolaskelma on alustava. Nettovarallisuuden ja liikearvon käyvät arvot saattavat muuttua niiden 12 kuukauden aikana, jolloin hankintamenolaskelma saatetaan päätökseen. Kauppahinta 3 miljoonaa euroa maksettiin käteisellä lukuun ottamatta tiettyjä myöhemmin maksuun tulevia maksuja. Kauppahinta on jaettu kahteen erään, joista 2 miljoonaa euroa on maksettu vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä ja 1 miljoona euroa aiemmin vuonna 2021. Hankinnan jälkeiset maksut hankitun yrityksen työntekijöille ovat IFRS 3 -standardin mukaan palkkioita palveluista, ja nämä maksut eivät vaikuta liikearvoon.

Hankintaan liittyvien alustavien hankintamenolaskelmien perusteella 1 miljoonaa euroa kohdistettiin aineettomiin hyödykkeisiin sisältyvälle ohjelmistolle. Hankinnasta aiheutuva alustava liikearvo on 2 miljoonaa euroa, joka aiheutuu pääosin odotettavissa olevista synergiahyödyistä.

Hankittu liiketoiminta on yhdistetty Pulp & Paper -segmenttiin vuoden 2023 ensimmäisestä neljänneksestä alkaen.

9. Myytävänä oleviksi luokitellut erät

Oil & Gas -liiketoiminnan myynti Sterling Specialty Chemicals LLC -yhtiölle

M y y t ä v ä n ä o l e v i k s i l u o k i t e l l u t v a r a t k ä y v i n a r v o i n

Milj. euroa	12/31/2023	12/31/2022
Liikearvo	0,0	—
Aineettomat hyödykkeet	1,6	—
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	109,5	—
Käyttöoikeusomaisuuserät	17,8	—
Laskennalliset verosaamiset	19,2	—
Vaihto-omaisuus	48,3	—
Myyntisaamiset ja muut saamiset	57,0	—
Rahavarat	2,2	—
Yhteensä	255,6	—

M y y t ä v ä n ä o l e v i k s i l u o k i t e l t u i h i n v a r o i h i n l i i t t y v ä t v e l a t

Milj. euroa	12/31/2023	12/31/2022
Käyttöoikeusomaisuuseriin liittyvät velat	24,1	—
Laskennalliset verovelat	32,1	—
Ostovelat ja muut velat	44,0	—
Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat	4,6	—
Yhteensä	104,8	—

Kemira allekirjoitti sopimuksen 4.12.2023 Oil & Gas -liiketoimintaansa liittyvän portfolion myynnistä Sterling Specialty Chemicals LLC -yhtiölle, joka on Artek Groupin yhdysvaltalainen tytäryhtiö. Artek Group on kansainvälinen, teollisiin kemikaaleihin erikoistunut yhtiö, jonka pääkonttori on Intiassa.

Kemirasta irtoava liikevaihto oli noin 430 miljoonaa euroa vuonna 2022. Tämä sisältää Kemiran Oil & Gas -liiketoiminnan, jonka liikevaihto oli 373 miljoonaa euroa vuonna 2022. Loppuosa

irtoavasta liikevaihdosta, noin 57 miljoonaa euroa, koostui polymeerien epäsuorasta kanavamyynnistä muille kuin Oil & Gas -liiketoimintaan liittyville teollisille asiakkaille.

Kauppa sisältää Kemiran tuotantolaitokset Mobilessa, Columbuksessa ja Aberdeenissä Yhdysvalloissa ja noin 250 työntekijää siirtyy ostajalle kaupan myötä. Teesportin tuotantolaitos Isossa-Britanniassa kuuluu kauppaan edellyttäen, että tietyt, kyseiseen tuotantolaitokseen liittyvät kauppaehdot täyttyvät. Lisäksi NLP (novel liquid polymer) tuotantolaitteisto kuuluu kauppaan. Se on osa Kemiran Botlekissa Alankomaissa sijaitsevaa tuotantolaitosta, jonka operointia Kemira jatkaa pitkäaikaisella sopimuksella ja tuotantolaitoksen työntekijät jäävät myös Kemiralle.

Velaton kauppahinta on noin 280 miljoonaa US dollaria, noin 260 miljoonaa euroa, riippuen kaupan toteuttamiseen liittyvistä oikaisueristä. 2.2.2024 Kemira ilmoitti saaneensa päätökseen Oil & Gas -liiketoimintaansa liittyvän portfolion myynnin. Isossa-Britanniassa sijaitsevan Teesportin tuotantolaitoksen kauppa saatetaan päätökseen myöhemmin edellyttäen, että tietyt, kyseiseen tuotantolaitokseen liittyvät kauppaehdot täyttyvät. Kauppa toteutetaan sekä osakekauppana että omaisuuserien kauppana.

Vuoden 2023 viimeisellä neljänneksellä varat ja velat, jotka liittyivät myytävissä olevaan Oil & Gas -liiketoimintaan, luokitellaan IFRS 5:n mukaisesti myytävänä olevaksi luovutettavien erien ryhmäksi. Tästä syystä Oil & Gas -liiketoimintaan liittyvät varat ja velat esitetään konsernitaseella omilla riveillään. Luokittelumuutoksilla on vaikutusta esitettyihin tase-erien arvoihin. Odotettu tappio Oil & Gas -liiketoiminnan myymisestä on 101 miljoonaa euroa sisältäen järjestelyn kulut. Oil & Gas -liiketoiminta kuuluu Kemiran Industry & Water segmenttiin.

Väriaineliiketoimintakauppa ChromaScape LLC -yhtiölle

M y y t ä v ä n ä o l e v i k s i l u o k i t e l l u t v a r a t k ä y v i n a r v o i n

Milj. euroa	31.12.2023	31.12.2022
Liikearvo	—	0,0
Aineettomat hyödykkeet	—	1,8
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	—	4,8
Käyttöoikeusomaisuuserät	—	0,4
Vaihto-omaisuus	—	14,3
Yhteensä	—	21,3

M y y t ä v ä n ä o l e v i k s i l u o k i t e l t u i h i n v a r o i h i n l i i t t y v ä t v e l a t

Milj. euroa	31.12.2023	31.12.2022
Velat etuuspohjaisista järjestelyistä	—	0,3
Käyttöoikeusomaisuuseriin liittyvät velat	—	0,4
Yhteensä	—	0,7

Kemira sai päätökseen väriaineliiketoimintakaupan ChromaScape LLC -yhtiön kanssa 4.5.2023. Väriaineliiketoiminnan myymisestä kirjattiin 25 miljoonan euron tappio, josta tilikaudella 2023 kirjattiin 10 miljoonaa euroa. Myyty väriaineliiketoiminta kuului Kemiran Pulp & Paper -segmenttiin.

Väriaineliiketoiminnan liikevaihto oli noin 50 miljoonaa euroa vuonna 2022. ChromaScape LLC yhtiölle siirtyi 59 Kemiran työntekijää kaupan myötä. Kauppaan kuului tuotantolaitos Etelä-Carolinassa Goose Creekin Bushy Park -teollisuusalueella, Yhdysvalloissa. Kemira piti APACalueen väriaineliiketoiminnan itsellään.

Vuoden 2022 kolmannesta neljänneksestä lähtien varat ja velat, jotka liittyivät myytävissä olevaan väriaineliiketoimintaan, luokiteltiin IFRS 5 -standardin mukaisesti myytävänä olevaksi luovutettavien erien ryhmäksi. Tästä syystä väriaineliiketoimintaan liittyvät varat ja velat esitettiin konsernitaseella omilla riveillään.

10. Vastuusitoumukset

Milj. euroa	31.12.2023	31.12.2022
Takaukset
Omien sitoumusten puolesta	109,5	108,4
Osakkuusyhtiöiden puolesta	11,7	12,5
Muiden puolesta	2,7	2,5
Muut vastuut
Omien sitoumusten puolesta	0,7	0,7
Muiden puolesta	—	16,3

M e r k i t t ä v i m m ä t t a s e e n u l k o p u o l i s e t i n v e s t o i n t i s i t o u m u k s e t

Merkittävimmät aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden hankintaa koskevat sopimuksiin perustuvat sitoumukset 31.12.2023 olivat noin 6 miljoonaa euroa liittyen tehdasinvestointeihin.

Lisäksi konsernilla on Suomeen rakennettavaan tutkimuskeskukseen liittyvä vuokravastuu, jonka arvo on 47 miljoonaa euroa.

Oikeudenkäynnit

Vaikka konserni on osallisena joissakin oikeudellisissa menettelyissä, kuten oikeudenkäynneissä, välimiesmenettelyissä sekä hallinnollisissa ja verotukseen liittyvissä menettelyissä, jotka liittyvät sen maailmanlaajuiseen toimintaan, konserni ei odota minkään näiden oikeudellisten menettelyiden lopputuloksella olevan olennaista kielteistä vaikutusta konsernin tulokseen tai taloudelliseen asemaan.

11. Lähipiiri

Eläkesäätiö Neliapilan hallitus on tehnyt joulukuussa 2023 päätöksen palauttaa 14 miljoonaa euroa ylikatetta Kemira-konsernin yhtiöille. Eläkesäätiö Neliapila maksaa ylikatteen palautuksen, kun Suomen Finanssivalvonnalta on saatu eläkesäätiölain edellyttämä suostumus. Ylikatteen maksun odotetaan tapahtuvan vuoden 2024 ensimmäisen

vuosipuoliskon aikana. Muilta osin lähipiirin kanssa tehdyissä liiketoimissa ei ole tapahtunut olennaisia muutoksia.

12. Laatimisperiaatteet

Tämä tilinpäätöstiedote on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti ja käyttäen samoja laatimisperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 2022. Tätä tilinpäätöstiedotetta tulee lukea yhdessä vuositilinpäätöksen 2022 kanssa.

Kaikki tässä tilinpäätöstiedotteessa esitetyt yksittäiset luvut ovat pyöristetty lähimpään tarkkaan lukuun. Siksi yksittäisten lukujen summa voi poiketa esitetystä summaluvusta tilinpäätöstiedotteessa. Tunnusluvut on laskettu tarkkoja arvoja käyttämällä.

Kriittiset tilinpäätösarviot ja harkinnat

Osavuositilinpäätöksen laatiminen edellyttää, että yhtiön johto tekee arvioita ja oletuksia, jotka vaikuttavat laatimisperiaatteiden soveltamiseen ja raportoitavien varojen, velkojen, tuottojen ja kulujen määriin. Toteutuneet tulokset voivat poiketa näistä arvioista.

Ukrainan sodan vaikutukset osavuosikatsaukseen

Ukrainan sodan seurauksena Kemira poistui Venäjältä toukokuussa 2022. Joulukuun 2023 lopussa Kemiran Venäjän liiketoiminnan nettovarat olivat noin 5 miljoonaa euroa. Ne koostuivat pääasiassa Venäjän ruplamääräisistä rahavaroista. Kemira työstää varojen kotiuttamista Venäjältä.

13. Katsauskauden jälkeisiä tapahtumia

2.2.2024 Kemira ilmoitti saaneensa päätökseen öljy- ja kaasuliiketoimintaansa liittyvän portfolion myynnin. Noin 250 työntekijää siirtyy ostajalle kaupan myötä. Kauppa sisältää Kemiran tuotantolaitokset Mobilessa, Columbuksessa ja Aberdeenissa Yhdysvalloissa ja novel liquid polymer (NLP)-tuotantolaitteiston Botlekissa, Alankomaissa. Isossa-Britanniassa sijaitsevan Teesportin tuotantolaitoksen kauppa saatetaan päätökseen myöhemmin edellyttäen, että tietyt, kyseiseen tuotantolaitokseen liittyvät kauppaehdot täyttyvät.