Annual Report (ESEF) • Feb 16, 2024
Preview not available for this file type.
Download Source File74370031Y7RK5H88CQ48-2023-12-31-fi 74370031Y7RK5H88CQ482023-01-012023-12-31iso4217:EUR74370031Y7RK5H88CQ482022-01-012022-12-31iso4217:EURxbrli:shares74370031Y7RK5H88CQ482023-12-3174370031Y7RK5H88CQ482022-12-3174370031Y7RK5H88CQ482021-12-3174370031Y7RK5H88CQ482022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember74370031Y7RK5H88CQ482022-12-31ifrs-full:SharePremiumMember74370031Y7RK5H88CQ482022-12-31ifrs-full:OtherReservesMember74370031Y7RK5H88CQ482022-12-31kemira:SijoitetunVapaanOmanPaaomanRahastoMember74370031Y7RK5H88CQ482022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember74370031Y7RK5H88CQ482022-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember74370031Y7RK5H88CQ482022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember74370031Y7RK5H88CQ482022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember74370031Y7RK5H88CQ482022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember74370031Y7RK5H88CQ482023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember74370031Y7RK5H88CQ482023-01-012023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember74370031Y7RK5H88CQ482023-01-012023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember74370031Y7RK5H88CQ482023-01-012023-12-31ifrs-full:OtherReservesMember74370031Y7RK5H88CQ482023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember74370031Y7RK5H88CQ482023-01-012023-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember74370031Y7RK5H88CQ482023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember74370031Y7RK5H88CQ482023-12-31ifrs-full:SharePremiumMember74370031Y7RK5H88CQ482023-12-31ifrs-full:OtherReservesMember74370031Y7RK5H88CQ482023-12-31kemira:SijoitetunVapaanOmanPaaomanRahastoMember74370031Y7RK5H88CQ482023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember74370031Y7RK5H88CQ482023-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember74370031Y7RK5H88CQ482023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember74370031Y7RK5H88CQ482023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember74370031Y7RK5H88CQ482023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember74370031Y7RK5H88CQ482021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember74370031Y7RK5H88CQ482021-12-31ifrs-full:SharePremiumMember74370031Y7RK5H88CQ482021-12-31ifrs-full:OtherReservesMember74370031Y7RK5H88CQ482021-12-31kemira:SijoitetunVapaanOmanPaaomanRahastoMember74370031Y7RK5H88CQ482021-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember74370031Y7RK5H88CQ482021-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember74370031Y7RK5H88CQ482021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember74370031Y7RK5H88CQ482021-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember74370031Y7RK5H88CQ482021-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember74370031Y7RK5H88CQ482022-01-012022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember74370031Y7RK5H88CQ482022-01-012022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember74370031Y7RK5H88CQ482022-01-012022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember74370031Y7RK5H88CQ482022-01-012022-12-31ifrs-full:OtherReservesMember74370031Y7RK5H88CQ482022-01-012022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember74370031Y7RK5H88CQ482022-01-012022-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember Kemira Oyj Tilinpäätös 2023 Kemira Oyj Energiakatu 4 Puh. +358 10 8611Y-tunnus 0109823-0 00180 Helsinki, Suomi Faksi +358 108621 119 KotipaikkaHelsinki www.kemira.com Tilinpäätös 2023 Sisällysluettelo HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 .................................. 3 3. Investoinnit, yrityshankinnat ja -myynnit .................... 50 5.5. Rahoitusriskien hallinta .................................................... 80 KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) ) ................................................... 28 3.1. Liikearvo ............................................................................... 50 5.6. Johdannaisinstrumentit ................................................... 84 Konsernin tuloslaskelma ............................................................. 28 3.2. Muut aineettomat hyödykkeet ........................................ 52 6. Konsernirakenne ................................................................ 86 Konsernin laaja tuloslaskelma ................................................... 28 3.3. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet ........................ 54 6.1. Lähipiiri ................................................................................. 86 Konsernin tase ............................................................................... 29 3.4. Vuokrasopimukset .............................................................. 56 6.2. Konsernin tytäryritykset ja osakkuusyritykset ........... 88 Konsernin rahavirtalaskelma ..................................................... 30 3.5. Muut osakkeet ..................................................................... 58 7. Taseen ulkopuoliset erät ................................................. 90 Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista ................ 31 3.6. Liiketoimintojen yhdistäminen ........................................ 60 7.1. Vastuusitoumukset ja ehdolliset velat .......................... 91 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot ............................................ 33 3.7. Myytävänä oleviksi luokitellut erät ................................. 60 7.2. Tilinpäätöspäivän jälkeiset tapahtumat ....................... 91 1. Konsernitilinpäätöksen olennaiset laatimisperiaatteet ............................................................ 33 4. Käyttöpääoma ja muut tase-erät ................................... 62 EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS ) ........................................................... 92 2. Taloudellinen tulos ............................................................ 37 4.1. Vaihto-omaisuus ................................................................. 62 HALLITUKSEN VOITONJAKOEHDOTUS JA 111 2.1. Segmenttitiedot .................................................................. 37 4.2. Myyntisaamiset ja muut lyhytaikaiset saamiset ......... 62 ALLEKIRJOITUKSET ) ....................................................................... 2.2. Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut ............................... 41 4.3. Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat ............................ 63 TILINTARKASTUSKERTOMUS .......................................................... 113 2.3. Osakeperusteiset maksut ................................................ 43 4.4. Laskennalliset verovelat ja -saamiset ........................... 64 ESEF-TILINPÄÄTÖKSEN VARMENNUSRAPORTTI ....................... 117 2.4. Poistot ja arvonalentumiset ............................................. 45 4.5. Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt ja työsuhde- etuudet ................................................................................. 67 MUU TALOUDELLINEN INFORMAATIO 2.5. Rahoitustuotot ja -kulut .................................................... 46 4.6. Varaukset ............................................................................. 71 Konsernin tunnusluvut ................................................................ 2.6. Tuloverot .............................................................................. 47 5. Pääomarakenne ja rahoitusriskit ................................... 72 Tunnuslukujen laskentakaavat ................................................. 2.7. Osakekohtainen tulos ........................................................ 49 5.1. Pääomarakenne .................................................................. 72 Tunnuslukujen täsmäytys IFRS-lukuihin ................................ 2.8. Muut laajan tuloksen erät ................................................. 49 5.2. Oma pääoma ........................................................................ 74 Tuloskehitys neljännesvuosittain ............................................. 5.3. Korolliset velat .................................................................... 75 OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT .......................................... 5.4. Rahoitusvarat ja -velat arvostusryhmittäin .................. 76 TIETOA SIJOITTAJILLE ....................................................................... ) Osa tilintarkastettua tilinpäätöstä 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 2 Hallituksen toimintakertomus 2023 Vuonna 2023 Kemira-konsernin liikevaihto laski 5 % ja oli 3 383,7 miljoonaa euroa (3 569,6). Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, laski 2 %, sillä Industry & Water -segmentin liikevaihdon kasvu ei kompensoinut heikon pulp & paper -markkinan vaikutuksia täysimääräisesti. Operatiivinen käyttökate kasvoi 17 % ja oli ennätykselliset 666,7 miljoonaa euroa (571,6) Industry & Water -segmentin vahvan parannuksen ansiosta. Operatiivinen käyttökateprosentti kasvoi 19,7 %:iin (16,0 %). Molempien segmenttien käyttökateprosentit olivat ennätyksellisen korkeat vuonna 2023. Käyttökate laski 3 % ja oli 540,0 miljoonaa euroa (558,8). Operatiivisten ja raportoitujen lukujen ero selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä, jotka koostuivat pääasiassa Oil & Gas -liiketoiminnan myyntiin liittyvästä odotetusta tappiosta. Operatiivinen liikevoitto kasvoi 28 % ja oli 463,0 miljoonaa euroa (361,6). Liikevoitto laski 3 % ja oli 336,4 miljoonaa euroa (347,6). Liiketoiminnan rahavirta oli 546,0 miljoonaa euroa (400,3). Osakekohtainen tulos, laimennettu, laski 14 % ja oli 1,28 euroa (1,50) johtuen pääasiassa Oil & Gas -liiketoiminnan myyntiin liittyvästä odotetusta tappiosta. Hallitus ehdottaa vuoden 2024 yhtiökokoukselle 0,68 euron osinkoa (0,62) osakkeelta eli yhteensä 104 miljoonaa euroa (95). Osinko ehdotetaan maksettavaksi kahdessa erässä huhti- ja marraskuussa. AVAINLUVUT MIlj. euroa 2023 2022 2021 Milj. euroa 2023 2022 2021 Liikevaihto 3 383,7 3 569,6 2 674,4 Sidottu pääoma 2 155,5 2 238,0 1 995,0 Operatiivinen käyttökate 666,7 571,6 425,5 Operatiivinen sidotun pääoman tuotto, % 21,5 16,2 11,3 Operatiivinen käyttökate, % 19,7 16,0 15,9 Sidotun pääoman tuotto, % 15,6 15,5 8,5 Käyttökate 540,0 558,8 373,2 Liiketoiminnan rahavirta 546,0 400,3 220,2 Käyttökate, % 16,0 15,7 14,0 Investoinnit ilman yritysostoja 204,9 197,9 168,8 Operatiivinen liikevoitto 463,0 361,6 225,4 Investoinnit 206,8 197,9 169,8 Operatiivinen liikevoitto, % 13,7 10,1 8,4 Rahavirta investointien jälkeen 349,3 222,3 57,3 Liikevoitto 336,4 347,6 170,1 Omavaraisuus, % kauden lopussa 48,3 46,2 42,8 Liikevoitto, % 9,9 9,7 6,4 Osakekohtainen oma pääoma, euroa 10,84 10,89 8,68 Tilikauden voitto 211,3 239,7 115,2 Velkaantuneisuus, % kauden lopussa 31,8 45,8 63,3 Osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa 1,28 1,50 0,70 Henkilömäärä keskimäärin 4 946 4 936 4 947 12 kuukauden liukuva keskiarvo (Sidotun pääoman tuotto, % perustuu liikevoittoon) Ellei toisin mainita, tässä raportissa esitetyt vertailut liittyvät vuoden 2022 vastaavaan ajanjaksoon. Kemira esittää tiettyjä taloudellisia tunnuslukuja (vaihtoehtoiset tunnusluvut), joita ei ole määritelty IFRS-standardissa. Kemira uskoo pääomamarkkinoiden ja Kemiran johdon seuraamien vaihtoehtoisten tunnuslukujen, kuten liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien (=orgaaninen kasvu), käyttökate, operatiivinen käyttökate, operatiivinen liikevoitto, rahavirta investointien jälkeen ja velkaantumisaste, antavan hyödyllistä ja vertailukelpoista tietoa Kemiran liiketoiminnan kehityksestä ja taloudellisesta tilanteesta. Tietyt vaihtoehtoiset tunnusluvut ovat myös palkitsemisen tuloskriteerejä. Kemiran esittämiä vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei pidä tarkastella erillään vastaavista IFRS-tunnusluvuista, ja niitä tulee lukea yhdessä lähinnä vastaavien IFRS-tunnuslukujen kanssa. Tunnuslukujen laskentakaavat ovat luettavissa tässä raportissa ja osoitteessa www.kemira.fi > Sijoittajat > Taloustieto. Kaikki raportin luvut on pyöristetty erikseen, minkä seurauksena yksittäisten lukujen summat saattavat hieman poiketa esitetyistä summista. Yllä olevien avainlukujen lisäksi konsernin taloudellista kehitystä kuvaavia tunnuslukuja on esitetty Muu taloudellinen informaatio -osiossa kohdassa Konsernin tunnusluvut. HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 3 Taloudellinen tulos 2023 Liikevaihto laski 5 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, laski 2 %, mikä johtui Pulp & Paper -segmentin alhaisemmista myyntimääristä heikon markkinatilanteen seurauksena. Industry & Water -segmentin myyntimäärät kasvoivat hieman. Myyntihinnat nousivat kokonaisuudessaan Industry & Water -segmentin korkeampien myyntihintojen ansiosta. Liikevaihto 2023 2022 ∆% Orgaaninen kasvu, % Valuutta- kurssien vaikutus, % Yritys- ostojen ja -myyntien vaikutus, % milj. euroa milj. euroa Pulp & Paper 1 748,2 2 027,7 -14 -11 -2 -2 Industry & Water 1 635,5 1 541,9 +6 +9 -2 0 Yhteensä 3 383,7 3 569,6 -5 -2 -2 -1 * Liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa yritysostot ja -myynnit pois lukien Maantieteellisesti liikevaihto jakautui seuraavasti: EMEA (Europe, Middle East, Africa) 48 % (51 %), Americas 43 % (40 %) sekä APAC (Asia Pacific) 9 % (9 %). Operatiivinen käyttökate kasvoi 17 % ja oli ennätykselliset 666,7 miljoonaa euroa (571,6). Operatiivinen käyttökate parani vahvasti Industry & Water -segmentissä korkeampien myyntihintojen myötä. Pulp & Paper -segmentin operatiivinen käyttökate laski hieman, mikä johtui pääasiassa myyntimäärien laskusta. Muuttuvat kustannukset tasaantuivat kokonaisuudessaan vuoden aikana. Operatiivinen käyttökateprosentti parani ennätykselliseen 19,7 %:iin, ja se parani molemmissa segmenteissä, erityisesti Industry & Water -segmentissä. Molempien segmenttien käyttökateprosentti oli ennätyksellisen korkealla tasolla vuonna 2023. Varianssianalyysi, milj. euroa 1–12 Operatiivinen käyttökate, 2022 571,6 Myyntimäärät -61,8 Myyntihinnat +114,3 Muuttuvat kustannukset +106,9 Kiinteät kustannukset -49,3 Valuuttakurssimuutokset -4,0 Muut -11,0 Operatiivinen käyttökate, 2023 666,7 Operatiivinen käyttökate 2023 2022 ∆% 2023 2022 milj. euroa milj. euroa kate-% kate-% Pulp & Paper 330,9 348,0 -5 18,9 17,2 Industry & Water 335,8 223,7 +50 20,5 14,5 Yhteensä 666,7 571,6 +17 19,7 16,0 Käyttökate laski 3 % 540,0 miljoonaa euroa (558,8). Ero operatiiviseen käyttökatteeseen selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät koostuivat pääasiassa Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin odotetusta 101 miljoonan euron tappiosta (summa sisältää yritysjärjestelyn kulut), 12 miljoonan euron varauksesta liittyen Porissa sijaitsevan, yhden tuotantolaitoksen omistavan energiayhtiön odotettuun vajaakäyttöön (Kemira omistaa enemmistön yhtiöstä Pohjolan Voiman kautta) sekä Kemiran väriaineliiketoiminnan valtaosan myyntiin liittyvästä 10 miljoonan euron tappiosta. Vertailukaudella vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät koostuivat pääasiassa odotetusta tappiosta liittyen väriaineliiketoiminnan valtaosan myyntiin, ympäristövarauksista, Kemiran poistumisesta Venäjän markkinoilta sekä tuotantoyksikön myynnistä asiakkaalle. HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 4 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, milj. euroa 2023 2022 Käyttökatteessa -126,7 -12,8 Pulp & Paper -22,9 -11,4 Industry & Water -103,7 -1,4 Poistoissa ja arvonalentumisissa 0,0 -1,2 Pulp & Paper 0,0 -1,2 Industry & Water 0,0 0,0 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa yhteensä -126,7 -14,0 Poistot ja arvonalentumiset olivat 203,6 miljoonaa euroa (211,2) sisältäen 6,9 miljoonan euron (9,4) hankintamenoallokaatioon liittyvät poistot. Operatiivinen liikevoitto kasvoi 28 % edellisvuoteen verrattuna. Liikevoitto laski 3 %. Ero operatiiviseen liikevoittoon selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä, jotka on kuvattu edellä Käyttökate-osiossa. Vertailukauden vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät on myös kuvattu edellä Käyttökate-osiossa. Rahoituskulut, netto olivat -44,4 miljoonaa euroa (-39,4). Kasvu johtui valuuttakurssiarvostuksista. Tuloverot olivat -80,7 miljoonaa euroa (-68,5). Raportoitu veroaste oli 28 % (22 %). Veroasteeseen vaikutti Oil & Gas -liiketoiminnan myynti. Tilikauden tulos laski 12 %, johtuen pääasiassa Oil & Gas -liiketoiminnan myyntiin liittyvästä odotetusta tappiosta. Rahoitusasema ja rahavirta Liiketoiminnan rahavirta tammi-joulukuussa 2023 kasvoi ennätykselliseen 546,0 miljoonaan euroon (400,3) pääasiassa alhaisemman nettokäyttöpääoman ansiosta. Rahavirta investointien jälkeen oli erittäin vahvalla tasolla, 349,3 miljoonaa euroa (222,3). Korollisten velkojen määrä oli kauden lopussa 937,8 miljoonaa euroa (1 021,8) sisältäen 121,4 miljoonan euron (148,9) vuokrasopimusvelat. Konsernin korollisten velkojen, vuokrasopimusvelat pois lukien, keskimääräinen korko oli 2,8 % (2,4 %) ja duraatio oli 16 kuukautta (22). Kiinteäkorkoisten lainojen osuus korollisten nettovelkojen kokonaissummasta oli 77 % (83 %) vuokrasopimusvelat mukaan lukien. Seuraavien 12 kuukauden aikana erääntyvän lyhytaikaisen velan määrä oli 322,1 miljoonaa euroa. Rahavarat olivat joulukuun 2023 lopussa 402,5 miljoonaa euroa (250,6). Konsernilla on 400 miljoonan euron nostamaton, vuonna 2026 erääntyvä valmiusluotto. Konsernin nettovelka kauden lopussa oli 535,2 miljoonaa euroa (771,2) sisältäen vuokrasopimusvelat. Omavaraisuusaste oli 48 % (46 %), ja velkaantuneisuus oli 32 % (46 %). Pohjolan Voiman ja Teollisuuden Voiman osakkeiden käypä arvo laski vuonna 2023 johtuen pääasiassa sähkön alemmista futuurihinnoista ja pitkän aikavälin ennusteista. Olkiluoto 3 aloitti säännöllisen sähköntuotannon vuoden 2023 toisella neljänneksellä, ja Kemiran epäsuora omistus PVO:n B2-osakkeiden kautta arvostettiin ensimmäisen kerran Q2 2023 diskontatun rahavirran menetelmää käyttäen. Kemira altistuu valuutan transaktio- ja translaatioriskeille. Konsernin merkittävimmät transaktioriskit syntyvät Yhdysvaltain dollarista, Kiinan renminbistä, Kanadan dollarista ja Ruotsin kruunusta. Vuoden lopussa Yhdysvaltain dollarimääräinen valuuttavirtariski euroa vastaan oli vasta-arvoltaan noin 132 miljoonaa euroa keskimääräisen suojausasteen ollessa 56 %. Kiinan renminbimääräinen valuuttavirtariski euroa vastaan oli vasta-arvoltaan noin 115 miljoonaa euroa keskimääräisen suojausasteen ollessa 69 %. Kanadan dollarimääräinen valuuttavirtariski euroa vastaan oli vasta-arvoltaan noin 56 miljoonaa euroa keskimääräisen suojausasteen ollessa 56 %. Ruotsin kruunumääräinen valuuttavirtariski euroa vastaan oli vasta-arvoltaan noin 35 miljoonaa euroa keskimääräisen suojausasteen ollessa 73 %. Lisäksi Kemiralle aiheutuu vähäisempää valuuttavirtariskiä euroa vastaan pääosin Korean wonin, Tanskan kruunun, Puolan zlotyn ja Norjan kruunun osalta ja Yhdysvaltojen dollaria vastaan pääosin Kanadan dollarin ja Brasilian realin osalta. Tämä valuuttavirtariski on vasta-arvoltaan yhteensä noin 152 miljoonaa euroa. Koska Kemiran konsernitilinpäätös laaditaan euroissa, Kemira altistuu myös valuutan translaatioriskille siltä osin, kun sen muualla kuin Suomessa sijaitsevien tytäryhtiöiden tulos- ja tase-erät raportoidaan muissa valuutoissa kuin euroissa. Kemiran merkittävimmät translaatioriskit tulevat Yhdysvaltain dollarista ja Kanadan dollarista. Valuuttojen vahvistuminen suhteessa euroon kasvattaisi Kemiran liikevaihtoa ja käyttökatetta translaatiovaikutuksen kautta. HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 5 Investoinnit Tammi-joulukuussa 2023 investoinnit ilman yritysostoja kasvoivat 4 % ja olivat 204,9 miljoonaa euroa (197,9). Investoinnit ilman yritysostoja (investoinnit) jakautuivat seuraavasti: laajennusinvestoinnit 16 % (22 %), parannusinvestoinnit 28 % (29 %) ja ylläpitoinvestoinnit 55 % (49 %). Tutkimus ja tuotekehitys Tammi-joulukuussa 2023 tutkimus- ja tuotekehityskulut olivat 34,2 miljoonaa euroa (33,4) eli 1,0 % (0,9 %) konsernin liikevaihdosta. Kemiran tutkimus- ja tuotekehitystoiminta on tulevan kasvun mahdollistaja, minkä lisäksi se edistää Kemiran erottautumista kilpailijoista. Uudet tuotelanseeraukset edistävät Kemiran asiakkaiden prosessien tehokkuutta ja vastuullisuutta sekä parantavat kannattavuutta. Kemiran tuleva markkina-asema ja kannattavuus riippuvat sekä yhtiön kyvystä ymmärtää asiakkaiden nykyisiä ja tulevia tarpeita ja markkinatrendejä ja vastata niihin että yhtiön kyvystä innovoida uusia erottautuvia tuotteita ja sovelluksia käyttäen. Vuoden 2023 lopussa Kemiralla oli 419 (401) patenttiperhettä sisältäen 2 041 (2 101) myönnettyä patenttia ja 963 (1 026) vireillä olevaa patenttihakemusta. Vuoden 2023 aikana Kemira haki 55 (34) uutta patenttia ja käynnisti 11 uutta tuotekehityshanketta, joista 82 % tähtää asiakkaiden resurssitehokkuuden parantamiseen. Samaan aikaan Kemira aloitti neljän uuden tuotekehityshankkeen kaupallistamisen. Kaikki nämä hankkeet edistävät asiakasprosessien resurssitehokkuutta. Kemira on aloittanut myös useita ulkoisia kumppanuuksia innovoidakseen ja kaupallistaakseen uusia uusiutuvia ratkaisuja asiakkailleen. Henkilöstö Konsernin palveluksessa oli kauden lopussa 4 915 työntekijää (4 902). Kemiralla oli työntekijöitä Suomessa yhteensä 790 (756), muualla EMEA-alueella 1 709 (1 690), Americas- alueella 1 484 (1 525) ja APAC-alueella 932 (931). Selvitys muista kuin taloudellisista tiedoista MUIDEN KUIN TALOUDELLISTEN TIETOJEN JULKISTAMINEN Kemira julkistaa keskeiset muut kuin taloudelliset tiedot tässä osiossa EU-direktiivin ja Suomen kirjanpitolain vaatimusten mukaisesti. Lisätietoja muista kuin taloudellisista tiedoista ja vastuullisuusasioista löytyy Kemiran yritysvastuuraportissa. Muiden kuin taloudellisten tietojen raportointi perustuu Global Reporting Initiative -viitekehykseen (GRI). Raportti on laadittu uusimpien GRI-standardien mukaisesti, ja se on riippumattoman kolmannen osapuolen varmentama. Kemiran merkittävimmät riskit on kuvattu erikseen riskiosiossa sivulla 21. KUVAUS KEMIRAN LIIKETOIMINNASTA Kemira on maailman johtava vastuullisia kemikaaliratkaisuja runsaasti vettä käyttäville teollisuudenaloille valmistava yhtiö. Kilpailuetumme perustuu asiakkaiden prosessi- ja resurssitehokkuutta sekä laatua parhaiten tukeviin tuotteisiin ja asiantuntemukseen. Kemiralla on kaksi liiketoiminta-aluetta: Pulp & Paper ja Industry & Water. Kemiralla on toimintaa noin 40 maassa, ja sillä oli 60 tuotantolaitosta vuoden 2023 lopussa. Pulp & Paper - liiketoiminnassa Kemira tuottaa kemiallisia ratkaisuja valkaisu-, pakkaus- sekä paino- ja kirjoitustuotteisiin. Pulp & Paper -liiketoiminnan tärkeimmät tuoteluokat ovat valkaisukemikaalit, liimaus ja lujuuskemikaalit, erilaiset prosessikemikaalit ja polymeerit. Industry & Water -liiketoiminnassa Kemira tuottaa kemiallisia ratkaisuja kunnalliseen ja teolliseen vedenkäsittelyyn. Kemira ilmoitti joulukuussa 2023 myyvänsä Oil & Gas - liiketoimintansa, ja kaupan saatettiin päätökseen 2.2.2024. Industry & Water -liiketoiminnan tärkeimmät tuoteluokat ovat saostusaineet ja polymeerit. Kannattava kestävä kasvu on ensisijaista Kemiran strategiassa. Kestävä kehitys on integroitu Kemiran strategiaan ja pitkän aikavälin menestykseen, sillä Kemiran asiakkaat vaativat yhä enemmän vastuullisia tuotteita. Kemira tarjoaa asiakkailleen ratkaisuja, jotka auttavat parantamaan asiakkaiden toiminnan resurssitehokkuutta. Vuonna 2023 Kemiran liikevaihdosta 59 % tuli asiakkaiden resurssitehokkuutta parantavista tuotteista. Kemiran asiakkaat kiinnittävät yhä enemmän huomiota tuotteidensa kierrätettävyyteen ja biohajoavuuteen. Näin ollen uusiutuvat ratkaisut ovat Kemiran strategian ytimessä. Kemiran uusiutuvien ratkaisujen strategiaa käsitellään tarkemmin vuosikatsauksessa. Lisätietoa Kemiran arvonluontimallista löytyy vuosikatsauksen sivulta 8. HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 6 YRITYSVASTUUN PAINOPISTEET Kemiralla on järjestelmälliset toimintatavat, joilla se arvioi ja käsittelee toimintojensa ja liikesuhteidensa taloudellisia, ympäristöön liittyviä ja yhteiskunnallisia vaikutuksia. Vastuullisuustyömme perustuu jokapäiväisiin vastuullisiin käytäntöihin kaikessa toiminnassamme. Vastuullisuuden painopistealueet perustuvat liiketoimintamallimme olennaisimpiin vaikutuksiin sekä asiakkaiden, sijoittajien ja muiden sidosryhmien kasvaviin odotuksiin ja sitoutumiseemme Kemiran liiketapaperiaatteisiin ja kansainvälisiin kestävän kehityksen periaatteisiin. Kemira on allekirjoittanut YK:n Global Compact -aloitteen, ja vastuullisuustyötämme ohjaavat YK:n kestävän kehityksen tavoitteet. Kemira on myös sitoutunut toimimaan Responsible Care® -periaatteiden mukaisesti. Responsible Care on kemianteollisuuden vapaaehtoinen maailmanlaajuinen sitoumus, joka edistää jatkuvaa parantamista ympäristöasioissa, työterveydessä, työturvallisuudessa ja yleisessä turvallisuudessa. Kemiran vastuullisuustyö kulminoituu viiteen fokusalueeseen, jotka kattavat olennaisimmat vastuullisuusnäkökohdat ja niiden vaikutukset. Nämä teemat ovat turvallisuus, ihmiset, vesi, kiertotalous ja ilmasto. Kemira mittaa edistymistään näissä teemoissa konsernitason keskeisillä suorituskyvyn mittareilla ja tavoitteilla, jotka hallitus hyväksyy. Yhtiön olennaisiin vastuullisuusnäkökohtiin liittyviä johtamisprosesseja kehitetään jatkuvasti ja toteutetaan osana integroitua johtamisjärjestelmäämme, joka on ulkoisesti sertifioitu ISO 9001:2015 laatu-, ISO 14001:2015 ympäristö- ja ISO 45001:2018 työterveys- ja turvallisuusstandardien mukaisesti. Kemira tarkastelee säännöllisesti myös sidosryhmiensä odotuksia ja huolenaiheita vastuullisuuden osalta. Kemira toteutti vuonna 2023 kaksoisolennaisuuteen perustuvan olennaisuusarvioinnin käyttäen tulevan yritysten kestävyysraportointia koskevan direktiivin (CSRD) menetelmiä. Arvioinnin tulokset ja prosessi on kuvattu tarkemmin Kemiran yritysvastuuraportin sivuilla 8-10. YRITYSVASTUUN HALLINTA Kestävä kehitys on keskeinen osa Kemiran strategiaa, ja työtä johtaa vastuullisuusjohtaja, joka raportoi konsernin kehityksestä ja vastuullisuudesta vastaavalle johtajalle. Vastuullisuustyötä ohjaa monialainen ja liiketoimintayksiköt ylittävä Sustainability Steering Team -ohjausryhmä, joka kehittää Kemiran kestävän kehityksen tavoitetasoa ja ohjaa vastuullisuusohjelmien työtä. Ohjausryhmään kuuluu useita jäseniä strategiajohdosta liiketoiminnan ja tuotannon edustajiin, mukaan lukien useita Kemiran johtoryhmän jäseniä. Yhtiön hallitus valvoo strategian toteuttamista sekä arvioi riskejä, mukaan lukien ympäristöön ja yhteiskuntaan ja työllistämiseen liittyvät asiat. Vuonna 2022 yhtiön hallitus sisällytti Kemiran pitkän aikavälin kannustinjärjestelmän ansaintajaksolle 2023–2025 seuraavat vastuullisuustavoitteet: Scope 1- ja Scope 2 -päästöjen vähentäminen ja Kemiran uusiutuvien ratkaisujen liikevaihdon kehittyminen. Nämä samat vastuullisuustavoitteet on sisällytetty myös Kemiran pitkän aikavälin kannustinjärjestelmän uudelle ansaintajaksolle 2024–2026. OLENNAISET NÄKÖKOHDAT Lisätietoa Kemiran vastuullisuudesta ja vastuullisuustavoitteiden tuloksista vuonna 2023 löytyy sivulta 14. Ympäristöön ja ilmastoon liittyvät asiat Kemira toteutti vuonna 2023 kaksoisolennaisuuteen perustuvan olennaisuusanalyysin. Analyysin perusteella Kemira on määritellyt ilmastoon, kiertotalouteen, veteen ja turvallisuuteen liittyvät aiheet ympäristövastuunsa painopistealueiksi. Pyrimme jatkuvasti pienentämään ilmastovaikutustamme. Vuonna 2022 Kemira sitoutui SBTi - aloitteeseen (Science-Based Targets Initiative) ja päivitti samalla Scope 1- ja Scope 2 - päästöihin liittyvän ilmastotavoitteensa. Kemira on sitoutunut vähentämään yhteenlaskettuja Scope 1- ja Scope 2 -päästöjään 50 %:lla vuoteen 2030 mennessä vuoden 2018 lähtötasosta 930 000 tCO2e. Tämä tavoite on linjassa sen kanssa, että ilmaston lämpenemistä rajoitetaan 1,5 asteeseen, mikä on tällä hetkellä kunnianhimoisin kriteeri ilmastonmuutoksen hillitsemisen tavoitteiden asettamisessa. Kemiran pitkän aikavälin pyrkimyksenä on hiilineutraalisuus vuoteen 2045 mennessä yhteenlaskettujen Scope 1- ja Scope 2 -päästöjen osalta. Osana SBTi- sitoumustaan Kemira sitoutui myös kehittämään laskennallisen lähiajan päästötavoitteen Scope 3 -päästöille Science Based Target -aloitteen mukaisessa aikataulussa. Kemira toimittaa nämä päivitetyt tavoitteet SBTi:n vahvistettavaksi, kun ne valmistuvat vuoden 2024 ensimmäisellä puoliskolla. Kemira tekee aktiivisesti yhteistyötä toimittajiensa kanssa toimittajaohjelman kautta löytääkseen tapoja vähentää Scope 3 -päästöjä. Vesivarojen käytön ja suojelun osalta pyrimme pienentämään veteen liittyviä riskejä ja hyödyntämään veteen liittyviä mahdollisuuksia. Kemira palvelee yrityksiä, jotka käyttävät paljon vettä, ja vesi on yhteinen nimittäjä Kemiran molemmille segmenteille. Vesi on yksi Kemiran strategisista painopistealueista, ja Kemiran tavoitteena on kasvaa vedenkäsittelyssä. Kemiran toimintojen osalta Kemira seuraa aktiivisesti puhtaan veden käyttöä toiminnoissaan ja pyrkii jatkuvasti tehostamaan sitä . Vastuullisuustavoitteenamme on saavuttaa CDP:n Water Security -luokituksen Leadership-taso vuoden 2025 loppuun mennessä. Kiertotalouden osalta pyrimme vähentämään jätettä ja lisäämään uusiutuvien raaka-aineiden käyttöä. Kemiran HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 7 vastuullisuustavoite on vähentää loppusijoitukseen menevän tuotantojätteen määrää 15 % vuoteen 2030 mennessä vuoden 2019 lähtötasosta. Vuonna 2020 otimme käyttöön uuden konsernitason suorituskyvyn mittarin kasvattaa uusiutuvien ratkaisujen liikevaihtoa 100 miljoonasta eurosta 500 miljoonaan euroon vuoteen 2030 mennessä. Liikevaihtotavoitteen lisäksi Kemira pyrkii kasvattamaan uusiutuvien ja kierrätettyjen raaka-aineiden osuutta raaka- aineiden kokonaiskäytöstään. Tämä vähentää luonnonvaroihin kohdistuvaa painetta ja tukee asiakkaidemme luopumista fossiilisista raaka-aineista. Yhteiskuntaan ja työllistämiseen liittyvät asiat Kemira on määrittänyt ihmiset ja turvallisuuden yhteiskuntavastuunsa painopistealueiksi. Työpaikan turvallisuuden varmistaminen on ensisijaista kaikissa toiminnoissamme. Ihmisten, prosessien ja ympäristön turvallisuus on ratkaisevan tärkeää liiketoiminnallemme ja asiakkaillemme. Turvallisuustavoitteemme on parantaa tapaturmataajuutta (TRIF: työtapaturmien kokonaismäärä Kemiran työntekijöiden ja urakoitsijoiden miljoonaa työtuntia kohti) 1,5:een vuoteen 2025 mennessä ja 1,1:een vuoteen 2030 mennessä. Vahvan yrityskulttuurin vaaliminen ja työntekijöiden sitoutuminen ovat myös tärkeitä menestystekijöitä. Ihmisten osalta tavoitteemme on kuulua teollisuuden alan yritysten 10 %:n kärkijoukkoon monimuotoisuudessa, yhdenvertaisuudessa ja osallisuudessa vuoteen 2025 mennessä. Ihmisoikeuksien kunnioittaminen Liiketapaperiaatteemme ovat Kemiran liiketoiminnan perusta. Periaatteissamme toteamme, että olemme sitoutuneet ihmisoikeuksien yleismaailmallisen julistuksen periaatteisiin sekä Kansainvälisen työjärjestön (ILO) ja Yhdistyneiden kansakuntien Global Compactin ydinsopimuksiin, ja odotamme tavarantoimittajiemme ja liikekumppaneidemme sitoutuvan myös näihin periaatteisiin. Lisäksi noudatamme Yhdistyneiden kansakuntien periaatteita, jotka edellyttävät yrityksiltä asianmukaista huolellisuutta ihmisoikeuksien suojelemiseksi ja kunnioittamiseksi. Meillä on julkinen julkilausuma orjuudesta ja ihmiskaupasta, jossa lähestymistapamme ihmisoikeuskysymyksiin hahmotellaan tarkemmin. Kemiran liiketapaperiaatteissa (Code of Conduct for Business Partners, CoC-BP), jota Kemiran vastuullisuuspolitiikka tukee, liikekumppaneille määritetään vastuullisen liiketoiminnan periaatteet, ihmisoikeuksien kunnioittaminen ja ihmisarvoisten työolojen tarjoaminen sekä ympäristövastuu. Kemiran viimeisin ihmisoikeusvaikutusten arviointi suoritettiin vuonna 2021, jotta ihmisoikeusvaikutukset voidaan tunnistaa koko Kemiran toiminnassa ja arvoketjussa. Kemiralla on ihmisoikeusneuvosto, joka valvoo ja kehittää Kemiran ihmisoikeuksiin liittyviä prosesseja. Lisää tietoa Kemiran suhtautumisesta ihmisoikeuksiin löytyy Kemiran yritysvastuuraportista. Korruption ja lahjonnan vastaisuus Kemiran korruption vastaiset periaatteet sisältyvät liiketapaperiaatteisiimme. Kemira ei hyväksy vilpillisiä tai lahjontatarkoituksessa tehtyjä suoria tai välillisiä maksuja asiakkaille, valtion virkailijoille tai kolmansille osapuolille. Tämä koskee esimerkiksi voitelurahoja, epäasiallisia lahjoja, kestitsemistä, palvelurahoja, palveluksia, lahjoituksia ja muuta epäasiallista varojen siirtoa. Teemme yhteistyötä vain hyvämaineisten myyntiedustajien ja muiden kolmansien osapuolien kanssa, jotka ovat sitoutuneet vastustamaan korruptiota ja lahjontaa samalla tavalla. Liiketapaperiaatteisiin liittyvä koulutus on pakollista kaikille työntekijöille. Periaatteiden noudattaminen varmistetaan neuvonnalla, seurannalla ja raportoinnilla. Työntekijät voivat ilmoittaa mahdollisista liiketapaperiaatteiden rikkomuksista ja muista huolenaiheistaan Ethics & Compliance -ilmoituskanavan kautta. Pakollista lahjonnan vastaista koulutusta järjestetään valikoiduille henkilöstöryhmille, joiden työ edellyttää Kemiran korruption vastaisten periaatteiden perusteellista ymmärtämistä. Tietoisuutta korruption torjunnasta lisätään kaikille työntekijöille tarkoitetulla liiketapaperiaatteita koskevalla koulutuksella. Kemira on tehnyt eettisyyttä ja vaatimustenmukaisuutta koskevan riskinarvioinnin, jolla kartoitettiin korruptioon ja lahjontaan liittyviä riskejä yhtiön toiminnoissa. Vuonna 2023 ei ollut vahvistettuja korruptiotapauksia. HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 8 EU-Taksonomia Euroopan unionin tavoitteena on vähentää kasvihuonekaasujen nettopäästöt nollaan vuoteen 2050 mennessä. Euroopan unioni on ottanut käyttöön EU-taksonomian (luokitusjärjestelmän), joka ohjaa toimintaa kasvihuonekaasupäästöjä vähentävään toimintaan ja sitouttaa yksityisen sektorin entistä vahvemmin vihreään siirtymään. EU-taksonomia on luokitusjärjestelmä, joka määrittää ympäristön kannalta kestävän liiketoiminnan. Taksonomian tavoitteena on luokitella taloudelliset toiminnot sen perusteella, miten ne edistävät seuraavaa kuutta ympäristötavoitetta: 1) ilmastonmuutoksen hillintä, 2) ilmastonmuutokseen sopeutuminen, 3) vesivarojen ja merten luonnonvarojen kestävä käyttö ja suojelu, 4) siirtyminen kiertotalouteen, 5) ympäristön pilaantumisen ehkäiseminen ja vähentäminen ja 6) biologisen monimuotoisuuden ja ekosysteemien suojelu ja ennallistaminen. EU-taksonomia kehittyy jatkuvasti, eikä se sisällä vielä kaikkea taloudellista toimintaa. Vuodelta 2023 yrityksiä vaaditaan raportoimaan, mikä osuus niiden liikevaihdosta, pääomamenoista (CapEx) ja toimintamenoista (OpEx) on EU-taksonomian kahden ympäristötavoitteen osalta luokitusjärjestelmäkelpoista ja -mukaista sekä EU-taksonomian ympäristötavoitteiden 3–6 osalta luokitusjärjestelmäkelpoista. Valmistava teollisuus, johon Kemiran katsotaan kuuluvan, on suurelta osin EU-taksonomian nykylainsäädännön ulkopuolella. Tällä hetkellä se sisältää pääasiassa perusmateriaalien ja vain joidenkin kemikaalien, kuten kloorin, soodan ja vedyn, valmistuksen. Kemira puolestaan tuottaa enimmäkseen erikoiskemikaaleja, ja siksi sen nykyiset kelpoisuus- ja mukaisuusluvut ovat alhaiset. EU-taksonomian kolmas ympäristötavoite koskee veden kestävää käyttöä. Siihen ei kuitenkaan sisälly veden kestävän käytön mahdollistavia toimia, vaan kolmas ympäristötavoite keskittyy enemmänkin toimiin, jotka liittyvät suoraan vesi-infrastruktuuriin rakentamisesta sen käyttöön ja uudistamiseen. Kemiran tuotteet ovat olennaisia puhtaan juomaveden ja jäteveden kannalta, mutta ne eivät tällä hetkellä kuulu EU-taksonomian piiriin. Kemira käy aktiivista vuoropuhelua EU:n komission kanssa EU-taksonomian soveltamisalasta ja kemikaalien merkityksestä vesi-infrastruktuurin mahdollistajana. LASKENTAPERIAATTEET Kolme taloudellista indikaattoria, liikevaihto, pääomamenot (CapEx) ja toimintamenot (OpEx), on raportoitava EU-taksonomian mukaisesti. Nämä indikaattorit määritellään EU- taksonomiassa, ja määritelmät poikkeavat pääomamenojen ja toimintamenojen IFRS- määritelmistä. Kemira on laskenut taloudelliset indikaattorit EU-taksonomian määritelmien perusteella ja tulkinnut EU-taksonomia-asetuksia konservatiivisesti. EU-taksonomia edellyttää myös yrityksiä ilmoittamaan, kuinka ne ovat välttäneet taloudellisten toimintojensa kaksinkertaisen laskennan. Kemira on välttänyt kaksinkertaisen laskennan varmistamalla, että liikevaihto, pääomamenot (CapEx) ja toimintamenot (OpEx) on allokoitu vain kerran taksonomiatoimintoihin ja vain yhteen ympäristötavoitteeseen: ilmastonmuutoksen hillintään. Kemira ei myötävaikuta useampaan ympristötavoitteeseen. KEMIRAN TAKSONOMIAKELPOISET JA -MUKAISET TALOUDELLISET TOIMINNOT (YKSITYISKOHTAINEN ERITTELY SEURAAVILLA SIVUILLA) Keskeiset suorituskyvyn mittarit Yhteensä milj. euroa Taksonomia- kelpoisten taloudellisten toimintojen osuus (%) Ei- taksonomia- kelpoisten taloudellisten toimintojen osuus (%) Taksonomian- mukaisten taloudellisten toimintojen osuus (%) Ei- taksonomian- mukaisten taloudellisten toimintojen osuus (%) Liikevaihto 3 383,7 0 100 0 100 Pääomamenot (CapEx) EU-taksonomian määritelmän mukaisesti 243,9 1 99 0 100 Toimintamenot (OpEx) EU-taksonomian määritelmän mukaisesti 107,8 0 100 0 100 Liikevaihto tarkoittaa samaa EU-taksonomiassa ja Kemiran taloudellisessa raportoinnissa. Pääomamenot (CapEx) EU- taksonomian määritelmän mukaisesti tarkoittavat samaa kuin Kemiran raportoimat investoinnit, joihin on lisätty käyttöoikeusomaisuuserät. Toimintamenot (OpEx) EU-taksonomian määritelmän mukaisesti tarkoittavat samaa kuin suorat tutkimus, kehitys ja kunnossapitokulut. Lisätietoja liikevaihdosta löytyy tilinpäätöksen kohdasta 2.1, investoinneista kohdasta 3 ja toimintamenoista kohdasta 2.2. Liikevaihto. Kemiran luokitusjärjestelmäkelpoinen liikevaihto koostui pääasiassa teollisista sivutuotteista, kuten vedystä ja kaukolämpöön myydystä hukkalämmöstä. Kemiran tuottaman hukkalämmön liikevaihto on taksonomian mukaista. Vedyn liikevaihto ei puolestaan ole HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 9 taksonomian mukaista johtuen puuttuvista elinkaariarvioinneista EU-taksonomian edellyttämässä muodossa. Pääomamenot. Kemiralla ei ollut liikevaihtoon liittyviä pääomamenoja, koska taksonomiakelpoinen liikevaihto koostui Kemiran tuotannon sivutuotteista, joihin Kemira ei erikseen kohdista pääomamenoja. Kemira on myös arvioinut yksittäisiä pääomamenotoimenpiteitä, joiden avulla kohteena olevasta toiminnosta voidaan tehdä vähähiilisiä tai voidaan vähentää kasvihuonepäästöjä. Kemira tunnisti näitä pääomamenoja 2,6 miljoonaa euroa vuodelta 2023, ja ne liittyivät sähköautoihin. Liiketoimintojen toimintamenot. Kemiralla ei ollut liikevaihtoon liittyviä liiketoimintojen toimintamenoja, koska taksonomiakelpoinen liikevaihto koostui Kemiran tuotannon sivutuotteista, joihin Kemira ei erikseen kohdista liiketoiminnan toimintamenoja. Kemira on lisäksi arvioinut yksittäisiä toimintamenotoimenpiteitä, joiden avulla kohteena olevasta toiminnosta voidaan tehdä vähähiilisiä tai voidaan vähentää kasvihuonepäästöjä. Kemira ei tunnistanut olennaisia tämänkaltaisia toimintamenoja vuodelta 2023. * Taksonomiakelpoisuus tarkoittaa, että toiminto on kuvattu taksonomiassa, mikä on osoitus siitä, että toiminnolla voi olla merkittävä vaikutus yhteen taksonomian kuudesta ympäristötavoitteesta Taksonomianmukaisuus tarkoittaa, että toiminta on ympäristön kannalta kestävää EU-taksonomian kriteeristön mukaisesti. Taloudellisten toimintojen katsotaan olevan EU-taksonomian mukaisia, kun ne: • edistävät merkittävästi yhtä edellä mainituista kuudesta tavoitteesta ja täyttävät tietyt tekniset arviointikriteerit • eivät aiheuta merkittävää haittaa minkään muun edellä mainitun tavoitteen saavuttamiselle • ovat ihmisoikeuksia, verotusta, korruptiota ja reilua kilpailua koskevien vähimmäistason suojatoimien mukaisia. Kemira on arvioinut taksonomiakelpoisen liikevaihtonsa yllä olevien kategorioiden perusteella ja määritellyt, mitkä taksonomiakelpoiset toiminnot ovat myös taksonomianmukaisia toimintoja. Vuonna 2023 Kemira arvioi vähimmäistason suojatoimia suhteessa EU-taksonomiaraporttiiin koskien ihmisoikeuksia, verotusta, korruptiota ja reilua kilpailua. Tarkastelun tuloksena Kemira arvioi toimintojensa konsernitasolla olevan EU-taksonomian vähimmäistason suojatoimien mukaisia. Kemira on ottanut taksonomiaraportoinnissaan huomioon ei merkittävää haittaa -kriteerien ja delegoitujen säädöksien viimeisimmät asetukset. HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 10 LIIKEVAIHTO Tilikausi 2023 2023 Merkittävän edistämisen kriteerit "Ei merkittävää haittaa" -kriteerit (DNSH: ('Does Not Significantly Harm') Taloudelliset toiminnat (1) Koodi (a) (2) Liikevaihto (3) Osuus liikevaihdosta vuonna 2023 (4) Ilmastonmuutoksen hillintä (5) Ilmastonmuutokseen sopeutuminen (6) Vesi (7) Ympäristön pilaantuminen (8) Kiertotalous (9) Biologinen monimuotoisuus (10) Ilmastonmuutokset hillintä (11) Ilmastonmuutokseen sopeutuminen (12) Vesi (13) Ympäristön pilaantuminen (14) Kiertotalous (15) Biologinen monimuotoisuus (16) Vähimmäistason suojatoimet (17) Luokitusjärjestelmän mukaisten (A.1) tai luokitusjärjestelmä- kelpoisten (A.2.) osuus liikevaihdosta, v. 2022 (18) Luokka mahdollistava toiminta (19) Luokka siirtymätoiminta (20) milj. euroa % K; E; E/S K; E; E/S K; E; E/S K; E; E/S K; E; E/S K; E; E/S K/E K/E K/E K/E K/E K/E K/E % M T A. LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT A.1. Ympäristön kannalta kestävät (luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat Lämmön/jäähdytyksen tuotanto hukkalämmöstä 4.25 7,0 0,2 % K E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL K K K K K K 0,2 % Ympäristön kannalta kestävistä (luokitusjärjestelmän mukaisista) toiminnoista saatu liikevaihto (A.1) 7,0 0,2 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,2 % Josta mahdollistavat toiminnat 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % Josta siirtymätoiminnat 0,0 % 0,0 % A.2 Luokitusjärjestelmäkelpoiset muttei ympäristön kannalta kestävät (muut kuin luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat KEL; E/KEL KEL; E/KEL KEL; E/KEL KEL; E/KEL KEL; E/KEL KEL; E/KEL Vedyn valmistus 3.10 4,9 0,1 % KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL 0,1 % Luokitusjärjestelmäkelpoisista muttei ympäristön kannalta kestävistä (muista kuin luokitusjärjestelmän mukaisista) toiminnoista saatu liikevaihto (A.2) 4,9 0,1 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,1 % A. Luokitusjärjestelmäkelpoisista toiminnoista saatu liikevaihto (A.1+A.2) 11,9 0,4 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,4 % B. EI-LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT Ei-luokitusjärjestelmäkelpoisista toiminnoista saatu liikevaihto 3 557,7 99,7 % YHTEENSÄ 3 569,6 100,0 % KEL= Luokitusjärjestelmäkelpoinen toiminta tavoitteen osalta E/KEL = Ei-luokitusjärjestelmäkelpoinen toiminta tavoitteen osalta HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 11 PÄÄOMAMENOT Tilikausi 2023 2023 Merkittävän edistämisen kriteerit "Ei merkittävää haittaa" -kriteerit (DNSH: ('Does Not Significantly Harm') Taloudelliset toiminnat (1) Koodi (a) (2) Pääomamenot (3) Osuus pääomamenoista vuonna 2023 (4) Ilmastonmuutoksen hillintä (5) Ilmastonmuutokseen sopeutuminen (6) Vesi (7) Ympäristön pilaantuminen (8) Kiertotalous (9) Biologinen monimuotoisuus (10) Ilmastonmuutokset hillintä (11) Ilmastonmuutokseen sopeutuminen (12) Vesi (13) Ympäristön pilaantuminen (14) Kiertotalous (15) Biologinen monimuotoisuus (16) Vähimmäistason suojatoimet (17) Luokitusjärjestelmän mukaisten (A.1) tai luokitusjärjestelmä- kelpoisten (A.2.) osuus pääomamenoista, v. 2022 (18) Luokka mahdollistava toiminta (19) Luokka siirtymätoiminta (20) milj. euroa % K; E; E/S K; E; E/S K; E; E/S K; E; E/S K; E; E/S K; E; E/S K/E K/E K/E K/E K/E K/E K/E % M T A. LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT A.1. Ympäristön kannalta kestävät (luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat Lämmön/jäähdytyksen tuotanto hukkalämmöstä 4.25 0,0 0,0 % K E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL K K K K K K 0,0 % Ympäristön kannalta kestävien (luokitusjärjestelmän mukaisten) toimintojen pääomamenot (A.1) 0,0 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % Josta mahdollistavat toiminnat 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % Josta siirtymätoiminnat 0,0 % 0,0 % A.2 Luokitusjärjestelmäkelpoiset muttei ympäristön kannalta kestävät (muut kuin luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat KEL; E/KEL KEL; E/KEL KEL; E/KEL KEL; E/KEL KEL; E/KEL KEL; E/KEL Vedyn valmistus 3.10 0,0 0,0 % KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL 0,0 % Kuljetus moottoripyörillä, henkilöautoilla ja kevyillä hyötyajoneuvoilla 6.5 2,6 1,1 % KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL 0,5 % Luokitusjärjestelmäkelpoisten muttei ympäristön kannalta kestävien (muiden kuin luokitusjärjestelmän mukaisten) toimintojen pääomamenot (A.2) 2,6 1,1 % 1,1 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,5 % A. Luokitusjärjestelmäkelpoisten toimintojen pääomamenot (A.1+A.2) 2,6 1,1 % 1,1 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,5 % B. EI-LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT Ei-luokitusjärjestelmäkelpoisten toimintojen pääomamenot 241,3 98,9 % YHTEENSÄ 243,9 100,0 % KEL= Luokitusjärjestelmäkelpoinen toiminta tavoitteen osalta E/KEL = Ei-luokitusjärjestelmäkelpoinen toiminta tavoitteen osalta HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 12 LIIKETOIMINTOJEN TOIMINTAMENOT Tilikausi 2023 2023 Merkittävän edistämisen kriteerit "Ei merkittävää haittaa" -kriteerit (DNSH: ('Does Not Significantly Harm') Taloudelliset toiminnat (1) Koodi (a) (2) Toimintamenot (3) Osuus toimintamenoista vuonna 2023 (4) Ilmastonmuutoksen hillintä (5) Ilmastonmuutokseen sopeutuminen (6) Vesi (7) Ympäristön pilaantuminen (8) Kiertotalous (9) Biologinen monimuotoisuus (10) Ilmastonmuutokset hillintä (11) Ilmastonmuutokseen sopeutuminen (12) Vesi (13) Ympäristön pilaantuminen (14) Kiertotalous (15) Biologinen monimuotoisuus (16) Vähimmäistason suojatoimet (17) Luokitusjärjestelmän mukaisten (A.1) tai luokitusjärjestelmä- kelpoisten (A.2.) osuus pääomamenoista, v. 2022 (18) Luokka mahdollistava toiminta (19) Luokka siirtymätoiminta (20) milj. euroa % K; E; E/S K; E; E/S K; E; E/S K; E; E/S K; E; E/S K; E; E/S K/E K/E K/E K/E K/E K/E K/E % M T A. LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT A.1. Ympäristön kannalta kestävät (luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat Lämmön/jäähdytyksen tuotanto hukkalämmöstä 4.25 0,0 0,0 % K E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL K K K K K K 0,0 % Ympäristön kannalta kestävien (luokitusjärjestelmän mukaisten) toimintojen toimintamenot (A.1) 0,0 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % Josta mahdollistavat toiminnat 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % Josta siirtymätoiminnat 0,0 % 0,0 % A.2 Luokitusjärjestelmäkelpoiset muttei ympäristön kannalta kestävät (muut kuin luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat KEL; E/KEL KEL; E/KEL KEL; E/KEL KEL; E/KEL KEL; E/KEL KEL; E/KEL Vedyn valmistus 3.10 0,0 0,0 % KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL 0,0 % Kuljetus moottoripyörillä, henkilöautoilla ja kevyillä hyötyajoneuvoilla 6.5 0,0 0,0 % KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL 0,0 % Luokitusjärjestelmäkelpoisten mutta ei ympäristön kannalta kestävien (muiden kuin luokitusjärjestelmän mukaisten) toimintojen toimintamenot (A.2) 0,0 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % A. Luokitusjärjestelmäkelpoisten toimintojen toimintamenot (A.1+A.2) 0,0 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % B. EI-LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT Ei-luokitusjärjestelmäkelpoisten toimintojen toimintamenot 107,8 100,0 % YHTEENSÄ 107,8 100,0 % KEL= Luokitusjärjestelmäkelpoinen toiminta tavoitteen osalta E/KEL = Ei-luokitusjärjestelmäkelpoinen toiminta tavoitteen osalta HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 13 Vastuullisuus Kemiran vastuullisuustyö kattaa taloudelliset, ympäristöön liittyvät ja sosiaaliset aiheet, ja sitä ohjaavat YK:n kestävän kehityksen tavoitteet (Sustainable Development Goals, SDG). Keskitymme seuraaviin tavoitteisiin: puhdas vesi ja sanitaatio (SDG6), ihmisarvoista työtä ja talouskasvua (SDG8), vastuullista kuluttamista (SDG12) ja ilmastotekoja (SDG13). Lisätietoa Kemiran vastuullisuudesta löytyy vuoden 2023 englanninkielisestä vastuullisuusraportista. VASTUULLISUUDEN VUODEN 2023 PÄÄKOHDAT TURVALLISUUS TRIF parani hieman 2,5:een vuonna 2023 (2022: 2,6). Kemira jatkaa turvallisuuteen liittyviä toimiaan ja hankkeitaan turvallisuustietoisuuden ja -kehityksen parantamiseksi ja vuoden 2024 TRIF-tavoitteen (1,9) saavuttamiseksi. IHMISET Kemiran tavoitteena on kuulua monimuotoisuudessa, yhdenvertaisuudessa ja osallisuudessa (DEI) teollisuuden alan korkeimpaan 10 %:iin vuoden 2025 loppuun mennessä. Vuoden 2023 osallisuusindeksi parani kaksi pistettä 78:een, ja olimme parhaan 25 %:n joukossa (teollisuuden alan korkeimman 10 %:n vertailuarvo on 80). Q4 2023:n aikana jatkoimme DEI- työpajoja ja tavoitimme työntekijöitä 31/60 tuotantolaitoksella. Vuoden 2023 loppuun mennessä yli 500 työntekijää oli suorittanut DEI-verkkokurssin. Kurssista on saatu kaiken kaikkiaan myönteistä palautetta. Työntekijöiden sitoutumisaste marraskuussa 2023 oli 80 (ulkoinen teollisuuden vertailuarvo: 74), ja kaikki kohdat olivat selvästi yli vertailuarvon. KIERTOTALOUS Vuonna 2023 Kemira jatkoi uusiutuvien ratkaisujen strategian edistämistä ja mm. ilmoitti IFF:n kanssa tehtävän yhteistyön laajentamisesta 12/2023. Uusiutuvien ratkaisujen liikevaihto laski hieman ja oli 230 milj. euroa alhaisempien uusiutuvien liimauskemikaalien hintojen vuoksi. Kemira käynnisti uusia ja jatkoi jätteiden vähentämiseen tähtääviä nykyisiä hankkeita, joiden hyötyjen odotetaan näkyvän tulevina vuosina. 2023 jäteintensiteetti laski 2022 verrattuna. VESI Kemira jatkoi vedenkäytön ja vedenkierrätyksen tiedonkeruun ja mittaroinnin kehittämistä vuoden 2023 aikana tarkastamalla järjestelmällisesti kaikkien tuotantolaitostensa vesitaseet. Vuonna 2023 makean veden käytön intensiteetti parani pääasiassa väriaineliiketoiminnan myynnin ja joidenkin runsaasti vettä käyttävien tuotantolaitosten alhaisempien tuotantomäärien ansiosta. CDP Water Security -kyselyn tulosten odotetaan olevan saatavilla Q1 2024:n aikana. ILMASTO Vuonna 2023 jatkoimme lyhyen aikavälin Scope 3 -päästövähennystavoitteen kehittämistä osana Science Based Targets -sitoumusta (SBTi). Kemira suunnittelee toimittavansa Scope 1- ja 2- sekä Scope 3 -tavoitteet SBTi:lle validointia varten H1 2024:n aikana. Vuonna 2023 absoluuttiset Scope 1- ja Scope 2 -päästöt vähenivät ja ne ovat linjassa vuoden 2023 SBTi- vähennyssitoumuksemme kanssa. Absoluuttisten Scope 1 ja 2 -päästöjen väheneminen liittyy hiilineutraaliin energianhankintatavoitteeseemme ja energiantoimittajiemme hiilijalanjäljen paranemiseen. Lisäksi Scope 1 ja 2 -päästöjen intensiteetti (CO2e-tonnia/tuotantotonni) parani. Kemira käynnisti tammikuussa 2023 toimittajaohjelman ymmärtääkseen paremmin tuotteisiinsa liittyviä elinkaarivaikutuksia. Yksi tärkeimmistä prioriteeteista on kerätä raaka- ainetoimittajilta tuotteiden hiilijalanjälkitietoja (product carbon footprint, PCF) sekä tietoa elinkaariarvioinneista (life cycle assessment, LCA), jotta voimme kehittää toimia hiilidioksidipäästöjen vähentämiseksi arvoketjussamme. SDG TUNNUSLUVUT YKSIKKÖ 2023 2022 TURVALLISUUS 2,5 2,6 TRIF 1,5 vuoden loppuun 2025 mennessä ja 1,1 vuoden loppuun 2030 mennessä TRIF = Työtapaturmien kokonaismäärä miljoonaa työtuntia kohti, Kemira + alihankkijat IHMISET Parhaan 25 %:n joukossa Hieman parhaimman 25 %:n alapuolella Tavoitteena olla teollisuuden alalla korkeimman 10 %:n tasolla kulttuurisen monimuotoisuuden ja sosiaalisen osallisuuden edistämisessä vuoden loppuun 2025 mennessä. KIERTOTALOUS kg/ tuotanto- tonni 4,4 4,6 1) Jäteintensiteetin vähentäminen 15 %:lla vuoden 2030 loppuun mennessä vuoden 2019 lähtötasosta 4,6. *kiloa tuotantoperäistä loppusijoitettua jätettä/tuotantotonni Uusiutuvien ratkaisujen liikevaihto > 500 miljoonaa euroa vuoden 2030 loppuun mennessä. Milj. euroa ~230 ~250 VESI Arviointi- asteikko A-D N/A B Tavoitteena on saavuttaa CDP Water Security luokituksen mukainen vesivarojen hallinnan korkein taso (Leadership A-/A) vuoden 2025 loppuun mennessä. ILMASTO ktCO2e 625 816 Scope 1&2 -päästöjen vähentäminen 50 % vuoden 2030 loppuun mennessä vuoden 2018 lähtötasoon 930 ktCO2e verrattuna. Scope 1: Suorat kasvihuonekaasupäästöt Kemiran tuotantolaitoksilta, mm. energiantuotannon ja valmistusprosessien päästöt Scope 2: Epäsuorat kasvihuonekaasupäästöt ostetun sähkön, lämmön, jäähdytyksen ja höyryn tuotannosta ja hankinnasta 1) Vertailukauden luku on laskettu uudelleen. Lisätietoja vastuullisuusraportista. HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 14 Segmentit PULP & PAPER Pulp & Paper -segmentti auttaa ainutlaatuisen kemikaaliosaamisensa avulla sellun- ja paperinvalmistajia innovoimaan ja tehostamaan toimintaansa sekä parantamaan lopputuotteen ominaisuuksia ja laatua. Segmentti kehittää ja myy uusia, asiakkaiden tarpeet täyttäviä tuotteita ja pyrkii varmistamaan, että sillä on johtava valkaisukemikaalien ja paperikoneen märänpään tuote- ja palveluvalikoima, joka keskittyy pakkauskartonkiin ja pehmopaperiin. Pulp & Paper hyödyntää vahvaa sovellusvalikoimaansa Pohjois-Amerikassa ja EMEA-alueella sekä rakentaa vahvaa asemaa Aasian ja Etelä-Amerikan kehittyvillä markkinoilla. Milj. euroa 2023 2022 Liikevaihto 1 748,2 2 027,7 Operatiivinen käyttökate 330,9 348,0 Operatiivinen käyttökate, % 18,9 17,2 Käyttökate 308,0 336,6 Käyttökate, % 17,6 16,6 Operatiivinen liikevoitto 216,3 225,7 Operatiivinen liikevoitto, % 12,4 11,1 Liikevoitto 193,4 213,1 Liikevoitto, % 11,1 10,5 Sidottu pääoma 1 282,0 1 337,7 Operatiivinen sidotun pääoman tuotto, % 16,9 16,9 Sidotun pääoman tuotto, % 15,1 15,9 Investoinnit ilman yritysostoja 124,4 122,5 Investoinnit yritysostot mukaan lukien 126,2 122,5 Rahavirta investointien jälkeen 216,3 207,2 12 kuukauden liukuva keskiarvo Segmentin liikevaihto laski 14 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, laski 11 % johtuen myyntimäärien laskusta. Myyntimäärät laskivat heikosta markkinakysynnästä johtuen kaikissa tuoteryhmissä, erityisesti sellu- ja valkaisukemikaaleissa. Myyntihinnat laskivat hieman, mikä johtui myös pääasiassa sellu- ja valkaisukemikaalien alhaisemmista markkinahinnoista. Sellu- ja valkaisukemikaaleja lukuun ottamatta myyntihinnat olivat melko vakaat. Lipeän markkinahinnat olivat korkealla tasolla vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä, mutta tasaantuivat vuoden 2023 muilla neljänneksillä. Valuuttakursseilla oli negatiivinen vaikutus. EMEA-alueella liikevaihto laski 18 % ja oli 891,4 miljoonaa euroa (1 088,6) johtuen pääasiassa alhaisemmista myyntimääristä kaikissa tuoteryhmissä . Myyntihinnat laskivat johtuen energiaintensiivisten sellu- ja valkaisukemikaalien ja lipeän alhaisemmista markkinahinnoista. Americas-alueella liikevaihto laski 11 % ja oli 573,1 miljoonaa euroa (647,1). Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, laski 6 % kaikkien tuoteryhmien matalampien myyntimäärien takia. Myyntihinnat nousivat. APAC-alueella liikevaihto laski 3 % ja oli 283,6 miljoonaa euroa (292,0). Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, kasvoi 2 % pääasiassa korkeampien myyntimäärien johdosta, erityisesti liimauskemikaaleissa. Myyntihinnat laskivat. Operatiivinen käyttökate laski 5 % johtuen pääasiassa alhaisemmista myyntimääristä. Operatiivinen käyttökateprosentti kasvoi 18,9 %:iin, kaikkien aikojen ennätykseen. Käyttökate laski 8 %. Ero operatiiviseen käyttökatteeseen selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä, jotka koostuivat pääasiassa 12 miljoonan euron varauksesta liittyen yhden tuotantolaitoksen omistavan energiayhtiön odotettuun vajaakäyttöön Porissa (Kemira omistaa enemmistön yhtiöstä Pohjolan Voiman kautta) sekä Kemiran väriaineliiketoiminnan valtaosan myyntiin liittyvästä 10 miljoonan euron tappiosta. Vertailukaudella vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät koostuivat pääasiassa odotetusta tappiosta liittyen väriaineliiketoiminnan valtaosan myyntiin, ympäristövarauksista, Kemiran poistumisesta Venäjän markkinoilta sekä tuotantoyksikön myynnistä asiakkaalle. HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 15 INDUSTRY & WATER Industry & Water -segmentti palvelee kunnallisia ja runsaasti vettä käyttäviä teollisuudenaloja resurssien tehokkaassa ja vastuullisessa käytössä. Vedenkäsittelyssä autamme asiakkaitamme tehostamaan vedenkäsittelyprosessin eri vaiheita. Kemira käynnisti arvion Oil & Gas -liiketoimintansa strategisista vaihtoehdoista vuonna 2023 ja sai päätökseen Oil & Gas - liiketoiminnan myynnin 2.2.2024. Milj. euroa 2023 2022 Liikevaihto 1 635,5 1 541,9 Operatiivinen käyttökate 335,8 223,7 Operatiivinen käyttökate, % 20,5 14,5 Käyttökate 232,0 222,2 Käyttökate, % 14,2 14,4 Operatiivinen liikevoitto 246,7 135,9 Operatiivinen liikevoitto, % 15,1 8,8 Liikevoitto 143,0 134,5 Liikevoitto, % 8,7 8,7 Sidottu pääoma 873,5 900,3 Operatiivinen sidotun pääoman tuotto, % 28,2 15,1 Sidotun pääoman tuotto, % 16,4 14,9 Investoinnit ilman yritysostoja 80,5 75,4 Investoinnit yritysostot mukaan lukien 80,5 75,4 Rahavirta investointien jälkeen 242,5 100,9 12 kuukauden liukuva keskiarvo Segmentin liikevaihto kasvoi 6 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, kasvoi 9 %. vedenkäsittelyn korkeampien myyntihintojen ansiosta. Myyntimäärät pysyivät melko vakaina. Valuuttakursseilla oli negativinen vaikutus. Vedenkäsittelyliiketoiminnassa liikevaihto kasvoi 1 % korkeampien myyntihintojen ansiosta. Myyntimäärät laskivat pääasiassa teollisen vedenkäsittelyn pehmeän kysynnän takia. Oil & Gas -liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 21 % ja oli 457,1 miljoonaa euroa (377,5) johtuen korkeammista myyntimääristä erityisesti liuskeöljy- ja -kaasuliiketoiminnassa. Myyntihinnat laskivat. EMEA -alueella liikevaihto laski 2 % ja oli 730,4 miljoonaa euroa (746,4). Myyntimäärät laskivat pääasiassa teollisen vedenkäsittelyn, mukaan lukien kaivostoiminnan, pehmeän kysynnän takia. Vedenkäsittelyn myyntihinnat nousivat. Valuuttakursseilla oli positiivinen vaikutus. Americas -alueella liikevaihto kasvoi 15 % ja oli 885,1 miljoonaa euroa (767,1). Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, kasvoi 19 % sekä Oil & Gas -liiketoiminnan korkeampien myyntimäärien että vedenkäsittelyliiketoiminnan korkeampien myyntihintojen ansiosta. APAC -alueella liikevaihto laski 30 % ja oli 20,0 miljoonaa euroa (28,4). Operatiivinen käyttökate kasvoi 50 % vedenkäsittelyliiketoiminnan korkeampien myyntihintojen ansiosta. Operatiivinen käyttökateprosentti kasvoi ennätykselliseen 20,5 %:iin vedenkäsittelyliiketoiminnan vahvan kehityksen ansiosta. Myös Oil & Gas -liiketoiminnan operatiivinen käyttökateprosentti parani. Valuuttakursseilla oli negatiivinen vaikutus. Käyttökate kasvoi 4 %. Ero operatiiviseen käyttökatteeseen selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä, jotka koostuivat pääasiassa Oil & Gas -liiketoiminnan myyntiin liittyvästä odotetusta 101 miljoonan euron tappiosta, sisältäen yritysjärjestelyn kulut. HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 16 Emoyhtiön tulos Kemira Oyj:n liikevaihto vuonna 2023 laski 2 030,4 miljoonaan euroon (2 206,7). Käyttökate oli 195,7 miljoonaa euroa (220,4). Emoyhtiön rahoitustuotot ja -kulut olivat -24,9 miljoonaa euroa (172.7) johtuen konserniyhtiöiden alhaisemmista osinkotuotoista sekä konserniyhtiöosakkeiden alaskirjauksista. Tilikauden tulos oli 104,2 miljoonaa euroa (314,7) alhaisemman liikevaihdon ja rahoituskulujen kasvun seurauksena. Investoinnit olivat 18,2 miljoonaa euroa (23,2) ilman sijoituksia tytäryhtiöihin. Kemira Oyj:n palveluksessa oli keskimäärin 500 (2022: 502, 2021: 502) työntekijää vuonna 2023. Kemira Oyj:n osakkeet ja osakkeenomistajat 31.12.2023 Kemira Oyj:n osakepääoma oli 221,8 miljoonaa euroa ja osakkeiden määrä oli 155 342 557. Kukin osake oikeuttaa yhteen ääneen yhtiökokouksessa. Joulukuun 2023 lopussa Kemira Oyj:llä oli 49 659 rekisteröityä osakkeenomistajaa (31.12.2022: 48 403). Ulkomaisten osakkeenomistajien osuus oli 34,7 % (31.12.2022: 31,5 %) hallintarekisteröidyt omistukset mukaan lukien. Kotitalouksien osuus oli 19,0 % (31.12.2022: 19,3 %). Kemiralla oli hallussaan omia osakkeita 1 722 725 kappaletta (31.12.2022: 1 990 197), mikä vastaa 1,1 % (31.12.2022: 1,3 %) Kemira Oyj:n osakkeista. Kemira Oyj:n osakekurssi nousi 17 % raportointikauden aikana, ja Kemira Oyj:n osakkeen päätöskurssi Nasdaq Helsingissä oli joulukuun 2023 lopussa 16,79 euroa (31.12.2022: 14,33). Osakkeen ylin hinta oli 18,22 euroa ja alin 13,51 euroa tammi-joulukuussa 2023. Osakkeen keskikurssi oli 15,36 euroa. Yhtiön markkina-arvo omilla osakkeilla vähennettynä oli joulukuun 2023 lopussa 2 579 miljoonaa euroa (31.12.2022: 2 198). Tammi-joulukuussa 2023 Kemira Oyj:n Nasdaq Helsingissä vaihdettujen osakkeiden kaupankäyntiarvo oli 688 miljoonaa euroa (1-12/2022: 462). Osakkeiden keskimääräinen päivävaihto oli 174 707 osaketta (1-12/2022: 146 311). Kemira Oyj:n osakkeiden kokonaisvaihto tammi-joulukuussa 2023 oli 57 miljoonaa kappaletta (1-12/2022: 49 miljoonaa kappaletta), josta 23 % (1-12/2022: 25 %) tapahtui muilla kaupankäyntipaikoilla (esim. Turquoise, CBOE DXE). Lähde: Nasdaq ja Kemira.com. LIPUTUSILMOITUKSET 1.3.2023: Solidium Oy:n osakeomistus Kemirasta laski 5,01 prosenttiin. 17.1.2023: Impax Asset Management Group plc:n osakeomistus Kemirasta laski 4,99 prosenttiin. Johdon osakeomistus Yhtiön hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja ja toimitusjohtajan sijainen omistivat 214 529 (330 988) Kemira Oyj:n osaketta 31.12.2023 eli 0,14 % (0,21 %) osakkeista ja äänistä, sisältäen yhtiön oman, lähipiirin ja määräysvaltayhteisöjen omistuksen. Väliaikainen toimitusjohtaja Petri Castrén omisti 56 140 osaketta 31.12.2023. Konsernin johtoryhmän jäsenet, lukuun ottamatta väliaikaista toimitusjohtajaa ja hänen sijaistaan, omistivat 245 128 (237 515) Kemira Oyj:n osaketta 31.12.2023, mikä vastasi 0,16 % (0,15 %) osakkeista ja äänistä, sisältäen yhtiön oman, lähipiirin ja määräysvaltayhteisöjen omistuksen. Ajantasainen tieto hallituksen ja johdon osakeomistuksista on nähtävissä yhtiön internetsivuilla osoitteessa kemira.com/ sijoittajat. Osakemäärä Osuus osakkeista Omistajat 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022 Hallitus 55 702 66 932 0,04 0,04 Toimitusjohtaja 56 140 169 069 0,04 0,11 Toimitusjohtajan sijainen 102 687 94 987 0,07 0,06 Konsernin johtoryhmä (pl. toimitusjohtaja ja toimitusjohtajan sijainen) 245 128 237 515 0,16 0,15 *vuoden 2022 omistus viittaa edellisen toimitusjohtajan osakeomistukseen HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 17 OMISTUSJAKAUMA 31.12.2023 % osakkeista ja äänistä Omistajat 31.12.2023 31.12.2022 Yritykset 26,0 25,1 Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 4,0 3,7 Julkisyhteisöt 13,6 17,6 Kotitaloudet 19,0 19,3 Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 2,7 2,9 Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset osakkeenomistajat 34,7 31,5 OSAKKEENOMISTUKSEN JAKAUTUMINEN 31.12.2023 Osakkeiden lukumäärä Omistajia kpl Omistajia % Osakkeet, kpl % osakkeista ja äänistä 1–100 19 087 38,4 919 462 0,6 101–500 18 297 36,8 4 839 778 3,1 501–1 000 5 882 11,8 4 503 491 2,9 1 001–5 000 5 381 10,8 11 238 360 7,2 5 001–10 000 574 1,2 4 126 138 2,7 10 001–50 000 351 0,7 6 560 370 4,2 50 001–100 000 38 0,1 2 666 853 1,7 100 001–500 000 33 0,1 6 160 766 4,0 500 001–1 000 000 7 0,0 5 296 157 3,4 1 000 001– 9 0,0 109 031 182 70,2 Yhteensä 49 659 100,0 155 342 557 100,0 SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT 31.12.2023 Omistaja Osakkeiden lukumäärä, kpl % osakkeista ja äänistä 1 Oras Invest Oy 33 553 000 21,6 2 Solidium Oy 7 782 765 5,0 3 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 5 332 678 3,4 4 Nordea-Rahastot 3 896 196 2,5 5 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 3 700 000 2,4 6 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo 2 277 000 1,5 7 Etola Group 1 000 000 0,6 8 Eläkevakuutusyhtiö Veritas 861 372 0,6 9 Laakkonen Mikko Kalervo 770 000 0,5 10 Nordea Henkivakuutus Suomi Oy 738 047 0,5 11 Valtion Eläkerahasto 560 000 0,4 12 Paasikivi Pekka Johannes 462 200 0,3 13 Säästöpankki-rahastot 392 194 0,3 14 Valion Eläkekassa 379 450 0,2 15 OP-Henkivakuutus Oy 340 902 0,2 Kemira Oyj 1 722 725 1,1 Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat 53 835 387 34,7 Muut yhteensä 37 738 641 24,2 Kaikki yhteensä 155 342 557 100,0 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 18 OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT 2023 2022 2021 2020 2019 OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT Osakekohtainen tulos, laimentamaton, euroa ¹⁾ 1,30 1,51 0,71 0,86 0,72 Osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa ¹⁾ 1,28 1,50 0,70 0,86 0,72 Liiketoiminnan nettorahavirta/osake, euroa ¹⁾ 3,56 2,61 1,44 2,45 2,53 Osinko/osake, euroa ¹⁾ ²⁾ 0,68 0,62 0,58 0,58 0,56 Osinkosuhde, % ¹⁾ ²⁾ 52,4 41,0 82,2 67,5 77,6 Efektiivinen osinkotuotto, % ¹⁾ ²⁾ 4,1 4,3 4,4 4,5 4,2 Oma pääoma/osake, euroa ¹⁾ 10,84 10,89 8,68 7,80 7,98 Hinta/osakekohtainen tulos (P/E) ¹⁾ 12,95 9,48 18,88 15,07 18,37 Hinta/oma pääoma per osake ¹⁾ 1,55 1,32 1,54 1,66 1,66 Hinta/liiketoiminnan rahavirta per osake ¹⁾ 4,72 5,49 9,27 5,28 5,24 Osingonjako, milj. euroa ²⁾ 104,5 95,1 88,8 88,7 85,5 OSAKKEEN HINTA JA KAUPANKÄYNTI Osakkeen hinta, ylin, euroa 18,22 14,94 14,66 14,24 14,99 Osakkeen hinta, alin, euroa 13,51 10,36 12,64 8,02 9,77 Osakkeen hinta, keskimäärin, euroa 15,36 12,57 13,67 11,55 12,56 Osakkeen hinta 31.12., euroa 16,79 14,33 13,33 12,94 13,26 Osakkeen vaihto (1 000 kpl) ³⁾ 43 852 37 017 57 478 75 885 53 048 Osuus osakekannasta, % 29 24 38 50 35 Osakekannan markkina-arvo 31.12 ¹⁾ 2 579 2 198 2 041 1 979 2 024 OSAKEMÄÄRÄT JA OSAKEPÄÄOMA Keskimääräinen osakemäärä, laimentamaton (1 000) ¹⁾ 153 573 153 320 153 092 152 879 152 630 Keskimääräinen osakemäärä, laimennettu (1 000) ¹⁾ 155 051 154 261 153 785 153 373 153 071 Osakemäärä 31.12., laimentamaton (1 000) ¹⁾ 153 620 153 352 153 127 152 924 152 649 Osakemäärä 31.12., laimennettu (1 000) ¹⁾ 155 303 154 894 154 068 153 744 153 385 Ulkona olevien osakkeiden lisäykset (+) / vähennykset (-) (1 000) 267 225 203 275 139 Osakepääoma, milj. euroa 221,8 221,8 221,8 221,8 221,8 1) Osakkeiden lukumäärä, joka ei sisällä konsernin omistamia omia osakkeita. 2) Osinko vuodelta 2023 on hallituksen ehdotus osingoksi yhtiökokoukselle. 3) Osakevaihto Nasdaq Helsinki Tunnuslukujen laskentakaavat on esitetty kohdassa Tunnuslukujen laskentakaavat. Yhtiökokouksen päätökset VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS Kemira Oyj:n 22.3.2023 pidetty varsinainen yhtiökokous vahvisti hallituksen ehdotuksen osingoksi 0,62 euroa osakkeelta vuodelta 2022. Osinko maksettiin kahdessa erässä. Ensimmäinen erä, 0,31 euroa osakkeelta, maksettiin 5.4.2023. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään toisen erän täsmäytys- ja osingonmaksupäivän. Hallitus päätti 23.10.2023 pidetyssä kokouksessaan osingon toisen erän täsmäytys- ja maksupäivän. Osingon toisen erän maksupäivä oli 2.11.2023. Kemira on julkistanut hallituksen päätöksen täsmäytys- ja maksupäivästä erillisellä pörssitiedotteella. Vuoden 2023 varsinainen yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 6 000 000 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta, mikä vastaa noin 3,9 % yhtiön kaikista osakkeista ja äänistä. Omat osakkeet hankitaan yhtiön vapaalla omalla pääomalla joko kaikille osakkeenomistajille osoitetulla ostotarjouksella yhtäläisin ehdoin ja hallituksen päättämään hintaan tai muutoin kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa osakkeiden hankintahetken markkinahintaan Nasdaq Helsingin (”Helsingin pörssi”) järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä. Valtuutuksen nojalla ostotarjouksella hankittavista osakkeista maksettavan vastikkeen tulee perustua yhtiön osakkeen hintaan julkisessa kaupankäynnissä siten, että hankittavien osakkeiden vähimmäishinta on osakkeen alin julkisessa kaupankäynnissä noteerattu markkinahinta valtuutuksen voimassaoloaikana ja enimmäishinta vastaavasti osakkeen korkein julkisessa kaupankäynnissä noteerattu markkinahinta valtuutuksen voimassaoloaikana. Osakkeet hankitaan ja maksetaan Helsingin Pörssin ja Euroclear Finland Oy:n sääntöjen mukaisesti. Osakkeita hankitaan käytettäväksi mahdollisten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittamisessa tai toteuttamisessa, yhtiön oman pääoman rakenteen kehittämiseksi, osakkeen likviditeetin parantamiseksi tai käytettäväksi yhtiön hallituksen vuosipalkkioiden maksamiseen tai yhtiön osakepalkkiojärjestelmien toteuttamiseen. Osakkeet voidaan edellä mainittujen tarkoitusten toteuttamiseksi pitää yhtiöllä, luovuttaa tai mitätöidä. Hallitus päättää muista osakeanteihin liittyvistä ehdoista. Hankkimisvaltuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka. Valtuutusta ei ollut käytetty 31.12.2023 mennessä. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 15 600 000 uuden osakkeen antamisesta (määrä vastaa noin 10 % yhtiön kaikista osakkeista ja äänistä) sekä enintään 7 800 000 yhtiön hallussa olevan yhtiön oman osakkeen (määrä vastaa noin 5 % yhtiön kaikista HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 19 osakkeista ja äänistä) luovuttamisesta (”Osakeanti”). Uudet osakkeet voidaan antaa ja yhtiön hallussa olevat omat osakkeet luovuttaa joko maksua vastaan tai maksutta. Uudet osakkeet voidaan antaa ja yhtiöllä olevat omat osakkeet luovuttaa yhtiön osakkeenomistajille siinä suhteessa kuin he ennestään omistavat yhtiön osakkeita tai osakkeenomistajan etuoikeudesta poiketen suunnatulla osakeannilla, jos siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy, kuten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittaminen tai toteuttaminen, yhtiön oman pääoman rakenteen kehittäminen, osakkeen likviditeetin parantaminen tai jos se on perusteltua yhtiön hallituksen vuosipalkkioiden maksamisen tai yhtiön osakepalkkiojärjestelmien toteuttamiseksi. Suunnattu osakeanti voi olla maksuton vain yhtiön osakepalkkiojärjestelmien toteuttamisen yhteydessä. Uusia osakkeita annettaessa osakkeiden merkintähinta merkitään sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Yhtiön omia osakkeita luovutettaessa merkitään osakkeesta maksettava määrä sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Hallitus päättää muista osakeanteihin liittyvistä ehdoista. Osakeantivaltuutus on voimassa 31.5.2024 saakka. Osakeantivaltuutusta on käytetty luovuttamalla yhtiön hallussa olevia omia osakkeita yhtiön hallituksen jäsenten ja avainhenkilöiden palkitsemiseen. Yhtiökokous hyväksyi yhtiöjärjestyksen muuttamisen. Yhtiöjärjestykseen lisätään uusi kohta koskien yhtiökokouksen järjestämistä, jotta yhtiökokous on mahdollista järjestää kokonaan ilman kokouspaikkaa niin sanottuna etäkokouksena. Yhtiökokous hyväksyi nimitystoimikunnan työjärjestyksen muuttamisen. Työjärjestykseen lisätään uusia kohtia koskien ohjeita hallintarekisteröityjen osakkeiden omistajille käyttää oikeuttaan nimittää jäsen nimitystoimikuntaan, käytäntöjä, jos nimittämiseen oikeutettu osakkeenomistaja kieltäytyy nimittämästä jäsentä nimitystoimikuntaan tai jos useammalla nimittämiseen oikeutetulla osakkeenomistajalla on sama määrä osakkeita, nimitystoimikunnan päätösten yksimielisyyttä sekä menettelyjä koskien työjärjestyksen muuttamista. Yhtiökokous valitsi Kemira Oyj:n tilintarkastajaksi Ernst & Young Oy:n. Päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Mikko Rytilahti. Konsernin hallinto- ja ohjausjärjestelmä sekä rakenne Kemira Oyj:n hallinto perustuu yhtiöjärjestykseen, Suomen osakeyhtiölakiin ja Nasdaq Helsinki Oy:n antamiin listattuja yhtiöitä koskeviin sääntöihin ja määräyksiin. Lisäksi Kemira noudattaa Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodia. Yhtiön selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä esitetään erillisenä raporttina yhtiön internetsivuilla. HALLITUS Varsinainen yhtiökokous päätti 22.3.2023, että hallitukseen valitaan kahdeksan jäsentä. Yhtiökokouksessa hallitukseen valittiin sen nykyiset jäsenet, Tina Sejersgård Fanø, Werner Fuhrmann, Matti Kähkönen, Timo Lappalainen, Annika Paasikivi ja Kristian Pullola sekä uusina jäseninä Fernanda Lopes Larsen ja Mikael Staffas. Hallituksen puheenjohtajaksi valittiin Matti Kähkönen ja varapuheenjohtajaksi Annika Paasikivi. Vuonna 2023 hallitus kokoontui 13 kertaa, ja sen jäsenten osallistumisprosentti kokouksissa oli 98 %. Kemira Oyj:n hallitus on perustanut kaksi valiokuntaa: henkilöstö- ja palkitsemisvaliokunnan ja tarkastusvaliokunnan. Henkilöstö- ja palkitsemisvaliokunnan puheenjohtajana toimii Matti Kähkönen ja jäseninä Tina Sejersgård Fanø, Timo Lappalainen, Annika Paasikivi ja Mikael Staffas. Henkilöstö- ja palkitsemisvaliokunta kokoontui vuoden 2023 aikana 4 kertaa, ja sen jäsenten osallistumisprosentti kokouksissa oli 95 %. Tarkastusvaliokunnan puheenjohtajana toimii Timo Lappalainen ja jäseninä Werner Fuhrmann, Fernanda Lopes Larsen ja Kristian Pullola. Tarkastusvaliokunta kokoontui vuoden 2023 aikana 5 kertaa, ja sen jäsenten osallistumisprosentti oli 100 %. RAKENNE Vuonna 2023 Kemira myi suurimman osan väriaineliiketoiminnastaan ja Oil & Gas - liiketoimintaan liittyvän portfolion. Väriaineliiketoiminnan myynti saatiin päätökseen 5.5.2023 ja Oil & Gas -liiketoiminnan myynti katsauskauden jälkeen 2.2.2024. HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 20 Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät RAAKA-AINEIDEN SEKÄ HYÖDYKKEIDEN HINNAT JA SAATAVUUS Raaka-aine-, hyödyke- tai logistiikkakustannusten huomattavat ja nopeat korotukset voisivat vaarantaa Kemiran kannattavuuden, jos Kemira ei kykene viipymättä siirtämään korotuksia tuotteidensa hintoihin. Esimerkiksi huomattavat ja/tai nopeat muutokset öljyn, energian ja sähkön hinnoissa voivat vaikuttaa merkittävästi Kemiran kannattavuuteen. Raaka-aineiden toimittajakentässä tapahtuvat muutokset, kuten konsolidoinnit tai kapasiteetin supistukset, voivat nostaa raaka-aineiden hintoja. Lisäksi merkittävät kysynnän muutokset toimialoilla, jotka ovat tiettyjen raaka-aineiden pääkäyttäjiä, voivat johtaa raaka-aineiden hintojen vaihteluihin. Vuonna 2023 raaka-aineiden ja hyödykkeiden hinnat laskivat vuoteen 2022 verrattuna. Myös energian ja sähkön hinnat vakautuivat Euroopassa, kun Ukrainan sodan aiheuttama markkinoiden epävakaus väheni. Sähkön hinnan odotetaan pysyvän pitkän ajan keskiarvon yläpuolella Euroopassa, mutta vaihtelevan vuodenaikojen mukaan. Tiettyjen raaka-aineiden huono saatavuus voi vaikeuttaa Kemiran tuotantoa ja heikentää kannattavuutta, mikäli siihen ei ole riittävästi varauduttu kartoittamalla vaihtoehtoisia toimittajia tai mahdollisuuksia prosessimuutoksiin. Raaka-aine- ja hyödykeriskejä pystytään tehokkaasti seuraamaan ja hallitsemaan Kemiran keskitetyn hankintayksikön (Sourcing) avulla. Riskienhallintatoimiin kuuluvat muun muassa tärkeimpien raaka-aineiden ja hyödykkeiden saatavuuden ennakointi, raaka-aineiden osto- ja myyntisopimusten synkronointi, joidenkin kriittisten raaka-aineiden tuottaminen itse, strategiset investoinnit energiayhtiöihin sekä käytetyn energian ja sähkön osittainen suojaus. Vuonna 2023 Kemira osoitti kestävyytensä raaka-aineriskien hallitsemisen suhteen. Vuoden 2023 aikana Euroopan energiamarkkinat vakautuivat suurelta osin ja ne paransivat kestävyyttään Ukrainan sotaan liittyen. Kemira seuraa tilannetta kuitenkin edelleen tarkasti. TOIMITTAJAT Kemiran Kemiran liiketoimintojen jatkuvuus riippuu palvelujen täsmällisistä toimituksista ja laadukkaista tuotteista ja palveluista. Liiketoiminnan jatkuvuuden varmistamiseksi Kemiralla on tällä hetkellä lukuisia kumppanuuksia ja sopimuksia tuotteiden ja palvelujen toimittajien kanssa. Tietyt raaka-aineina käytetyt tuotteet ovat kriittisiä, sillä niitä voidaan hankkia taloudellisesti vain yhdestä tai ainoasta lähteestä. Kyseisten raaka-aineiden toimitusten yhtäkkinen merkittävä väheneminen tai keskeytyminen voi vaikuttaa Kemiran liiketoimintoihin, mikä puolestaan vaikuttaa negatiivisesti Kemiraan. Hankintatoimen, toimittajien valinnan sekä sopimusten ja toimittajasuhteiden tehoton hallinta voi vaikeuttaa Kemiran asiakaslupausten täyttämistä. Ukrainan sodalla tai COVID-19-pandemialla ei ollut merkittäviä vaikutuksia Kemiran tuotantotoimintoihin vuonna 2023. Häiriöt energian saatavuudessa tai muutokset energian hinnoissa voivat lisätä vastapuoliriskiä energiasuojauksissa. Kemira seuraa aktiivisesti energian vastapuoliriskiä ja on vähentänyt tälle riskille altistumista vuoden 2023 aikana. Kemira hankkii suuren osan sähköstään Suomessa omakustannushintaan (Mankala-periaate) omistusosuutensa mukaisesti Teollisuuden Voiman ja Pohjolan Voiman sähköä tuottavista vesi- ja ydinvoimalaitoksista. Merkittävät pitkän aikavälin häiriöt näiden tuotantolaitosten tuotantotasoissa voivat vaikuttaa haitallisesti Kemiraan. Kemira pyrkii jatkuvasti tunnistamaan, analysoimaan ja osallistamaan toimittajia toimitusten sekä lopputuotteiden ja palvelujen kilpailukykyisten hintojen varmistamiseksi. Yhteistyötä kehitetään tärkeimpien toimittajien kanssa uuden arvon löytämiseksi ja luomiseksi sekä riskien pienentämiseksi. Toimittajien suorituskykyä seurataan säännöllisesti osana toimittajien suorituskyvyn hallintaprosessia. Kemianteollisuuden toimittajiin liittyvän korkean riskin vuoksi riskienhallinta ja niiden vaikutusten lieventäminen tällä alueella on edelleen merkittävä painopistealue. VAHINKORISKIT Kemiran tuotantotoiminta on alttiina useille vahinkoriskeille, kuten tulipaloille ja räjähdyksille, laiterikoille, luonnonkatastrofeille, ympäristöonnettomuuksille ja niihin mahdollisesti liittyville korvausvastuille sekä työterveys- ja työturvallisuusriskeille. Nämä riskitapahtumat voivat johtua useista tekijöistä, mukaan lukien (mutta ei rajoittuen) haitallisen tunkeilijan luvattomasta pääsystä tietohallintojärjestelmään tai muista kyberturvallisuusongelmista, joiden seurauksena saattaa aiheutua järjestelmävahinkoja ja niistä edelleen johtuvia taloudellisia vahinkoja ja toimitushäiriöitä. Systemaattisella asetettujen tavoitteiden toteuttamisella, sertifioiduilla johtamisjärjestelmillä, tehokkailla vahingontorjuntaohjelmilla, työturvallisuuden aktiivisella edistämisellä, riittävillä kunnossapitotoimilla ja pätevällä henkilöstöllä on vahinkoriskien hallinnassa keskeinen merkitys. Kemiralla on lisäksi useita vakuutusohjelmia, jotka suojaavat yhtiötä vahinkoriskien taloudellisilta vaikutuksilta. Kemira seuraa, arvioi ja päivittää jatkuvasti työasemiensa, asiakaslaitteidensa ja pilvipalveluidensa kyberturvallisuutta ja kouluttaa ja opettaa aktiivisesti henkilöstöään havaitsemaan mahdollisia kyberturvallisuusuhkia ja raportoimaan niistä. Kemiran hallitus arvioi säännöllisesti kyberturvallisuusriskejä. HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 21 Kemiran toiminta perustuu toimiviin ja ajantasaisiin tietohallintojärjestelmiin. Kemira uudisti onnistuneesti koko konsernin kattavan toiminnanohjausjärjestelmän vuoden 2023 aikana. Projekti ei aiheuttanut häiriöitä Kemiran toimintaan. ASIAKASKYSYNNÄN MUUTOKSET Tiettyjen kemikaalien (esimerkiksi pakkaus- ja kartonkikemikaalien) käytön tai asiakkaiden tuotteiden tai toiminnan kysynnän merkittävä ja odottamaton lasku voi vaikuttaa kielteisesti Kemiran liiketoimintaan. Tiettyjen raaka-aineiden tai hyödykkeiden, kuten esimerkiksi öljyn, kaasun ja metallien, hintojen merkittävä lasku voi saada asiakkaat siirtymään vähemmän kemikaaleja kuluttaviin toimintoihin. Sekä kasvava tietoisuus ja huoli ilmastonmuutoksesta että kestävämmät tuotteet voivat muuttaa asiakaskysyntää esimerkiksi kohti vähemmän kemikaaleja kuluttavia vedenkäsittelyteknologioita. Toisaalta asiakkaiden mahdolliset toimet tuotantokapasiteetin lisäämiseksi voivat kasvattaa kemikaalien kysyntää ja jopa haastaa Kemiran nykyisen tuotantokapasiteetin riittävyyden. Tämän riskin hallitsemiseksi ja lieventämiseksi Kemira seuraa järjestelmällisesti johtavia markkinoiden kehitystä kuvaavia indikaattoreita ja varhaisia varoitusmerkkejä. Kemira panostaa vastuulliseen liiketoimintaan ja pyrkii parantamaan liiketoiminnan kehitysyksiköiden, T&K-toiminnon ja myyntiyksiköiden välistä yhteistyötä ymmärtääkseen paremmin asiakkaiden tulevia tarpeita ja odotuksia. Vuoden 2023 aikana Kemiran uusi Growth Accelerator -yksikkö on käynnistänyt ensimmäiset hankkeet uusien uusiutuvien ratkaisujen kaupallistamisen nopeuttamiseksi. Kemira varmistaa kykynsä reagoida kysynnän muutoksiin oikea-aikaisilla investoinneilla sekä säännöllisillä keskusteluilla asiakkaidensa kanssa. Kemiran maantieteellinen kattavuus ja asiakastoimialojen moninaisuus suojaavat osittain kysynnän muutoksiin liittyviltä riskeiltä. Vastatakseen odotettavissa oleviin muutoksiin asiakkaiden vaatimuksissa Kemira on myös tarkentanut strategiaansa keskittymällä enemmän uusiutuviin ratkaisuihin ja aloittanut useita ulkoisia kumppanuuksia innovoidakseen ja kaupallistaakseen uusia uusiutuvia ratkaisuja asiakkailleen. Uusiutuvilla ratkaisuilla odotetaan olevan merkittävä rooli Kemiran kasvutavoitteissa. Kemira odottaa investoivansa uusiutuviin ratkaisuihin keskittyviin hankkeisiin, joiden kaupallistamiseen liittyy esimerkiksi markkinakysyntään liittyviä riskejä. MAAILMANTALOUDEN TILANNE JA GEOPOLIITTISET MUUTOKSET Maailmantalouden epävarmuuksiin ja geopoliittiseen kehitykseen liittyy suoria tai epäsuoria riskejä, kuten maailman BKT:n hitaampi kasvu sekä mahdolliset odottamattomat kaupankäyntiin vaikuttavat poliittiset päätökset. Nämä seikat voivat vaikuttaa epäsuotuisasti Kemiran tuotteiden kysyntään. Myös erilaiset poliittiset toimet tai muutokset erityisesti Kemiran toiminnalle keskeisissä maissa voivat aiheuttaa häiriöitä tai muita epäsuotuisia seurauksia Kemiran liiketoiminnalle. Mahdolliset pitkittyneet lakot Suomessa voivat aiheuttaa lyhyen tähtäimen epävarmuutta asiakaskysyntään tai Kemiran kykyyn hoitaa operatiivista toimintaansa. Käynnissä oleva Ukrainan sota, Venäjää vastaan kohdistetut pakotteet ja Lähi-idän lisääntyvät geopoliittiset jännitteet ovat lisänneet maailmantalouden epävarmuutta. Itä-Aasian ja Lähi-idän geopoliittisten jännitteiden aiheuttamat mahdolliset kaupan tai toimitusketjun häiriöt voivat vaikuttaa myös Kemiran toimintaan. Kemira hankkii materiaaleja APAC-alueelta, ja Kemiralla on alueella useita tuotantolaitoksia. Kemiran liikevaihdosta noin 10 % tulee APAC-alueelta. Kemiralla ei ole merkittävää liiketoimintaa Lähi- idässä, mutta Kemira voi altistua välillisesti riskeille, esimerkiksi toimitusketjun häiriöille. Heikko talouskehitys voi johtaa asiakkaiden toiminnan lakkauttamiseen tai konsolidointeihin ja täten pienentyneeseen asiakaskuntaan. Heikko talouskehitys voi vaikuttaa myös Kemiran asiakkaiden maksukykyyn, minkä seurauksena Kemiran luottotappiot saattavat kasvaa. Vuoden 2023 lisääntyneestä taloudellisesta epävarmuudesta huolimatta Kemiralla ei ollut merkittäviä luottotappioita. Epäsuotuisa taloustilanne voi myös kasvattaa raaka-aineiden saatavuus- ja hintariskejä. Kemiran maantieteellinen kattavuus ja asiakastoimialojen moninaisuus suojaavat vain osittain näiltä riskeiltä. Kemira seuraa jatkuvasti sekä maailmantalouden tilannetta että maailmanpoliittisia liikkeitä ja muutoksia ja pyrkii mukauttamaan liiketoimintaansa tarvittaessa. Myös kauppasotiin liittyviä riskejä seurataan aktiivisesti ja ne huomioidaan liiketoiminnassa. KILPAILU Kemira toimii nopeasti muuttuvassa ja kilpaillussa toimintaympäristössä, jossa toimiminen luo itsessään riskin tavoitteiden saavuttamiselle. Kemiran päätoimialoille pyrkivät uudet toimijat saattavat käyttää aggressiivisia keinoja kilpailuedun saavuttamiseksi, mikä saattaa heikentää Kemiran tulosta. Tärkeimpien kilpailijoiden tai asiakkaiden aseman konsolidoituminen saattaa muuttaa markkinadynamiikkaa, mikä voi johtaa muutoksiin myös Kemiran markkina- asemassa. Kemira pyrkii itsekin kasvamaan sille hieman vieraammissa tuoteryhmissä, joissa vallitsee uudenlainen kilpailutilanne, erityisesti uusiutuvissa ratkaisuissa. Pidemmällä tarkastelujaksolla täysin uudenlaiset teknologiat voivat huomattavasti muuttaa nykyistä kilpailutilannetta. Riskiä hallitaan sekä konsernitasoisesti että segmenteittäin jatkuvan HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 22 markkina- ja kilpailijaseurannan avulla. Kemira pyrkii vastaamaan kilpailutilanteeseen asiakassuhteiden sekä tuotteiden ja palvelujen aktiivisella kehittämisellä erottuakseen paremmin kilpailijoista ja ollakseen kilpailukykyinen. YRITYSOSTOT Orgaanisen kasvun lisäksi yritysostot ovat yksi mahdollinen keino konsernin tavoitteiden ja strategian saavuttamisessa. Konsolidointeja ohjaa kemikaalivalmistajien pyrkimys hyödyntää synergioita ja saada jalansijaa uusilla markkinoilla. Yritysostoja ja/tai kumppanuuksia voidaan tarvita, jotta voidaan saada jalansija uusilla maantieteellisillä alueilla tai tuotemarkkinoilla. Yritysostoihin sisältyy riskejä, jotka liittyvät esimerkiksi ostettujen toimintojen ja niiden henkilöstön integroinnissa onnistumiseen. Epäonnistuminen integroinnissa voi vaikeuttaa yritysostoihin liittyvien taloudellisten tavoitteiden saavuttamista. Kemira on luonut toimintamalleja sekä kohdistanut konsernitason resursseja yritysostojen aktiiviseen hallintaan ja toteutuksen tukemiseen. Mahdollisten yritysostokohteiden arvioinnissa sekä niihin liittyvissä transaktioissa käytetään myös ulkoisia neuvonantajia. INNOVAATIO JA T&K-TOIMINTA Kemiran tutkimus- ja tuotekehitystoiminta on ensisijaisen tärkeä orgaanisen kasvun ja erottautumisen edistäjä. Kemiran tuleva markkina-asema ja kannattavuus riippuvat sen kyvystä ymmärtää asiakkaiden nykyisiä ja tulevia tarpeita ja markkinatrendejä ja vastata niihin sekä sen kyvystä innovoida uusia markkinasta erottautuvia tuotteita ja sovelluksia. Lisäksi uudet tuotelanseeraukset edistävät Kemiran tai sen asiakkaiden prosessien tehokkuutta ja vastuullisuutta sekä parantavat Kemiran kannattavuutta. Epäonnistuminen innovoinnissa, uusien teknologioiden tunnistamisessa tai uusien tuotteiden ja palvelukonseptien kaupallistamisessa voi johtaa siihen, ettei kasvutavoitteita saavuteta, ja voi vaikuttaa Kemiran kilpailutilanteeseen. Innovaatioon ja tutkimus- ja tuotekehitystoimintaan liittyviä riskejä hallitaan tutkimus- ja tuotekehitysprojektien tehokkaalla hallinnalla yhteistyössä T&K-toiminnon ja kahden segmentin kanssa. Kemira on parantanut liiketoiminnan kehitysyksiköiden, T&K-toiminnon ja myynti- ja markkinointiyksiköiden välistä yhteistyötä ymmärtääkseen paremmin Kemiran asiakkaiden tulevia tarpeita ja odotuksia. Vuoden 2023 aikana Kemiran uusi Growth Accelerator -yksikkö käynnisti ensimmäiset hankkeet uusien uusiutuvien ratkaisujen kaupallistamisen nopeuttamiseksi. Kehittämällä jatkuvasti tuotekehitysprosessejaan Kemira pyrkii myös tehostamaan innovaatioprojektien toteutusta. Kemira jatkaa erilaistaviin ja vastuullisiin tuotteisiin ja prosesseihin keskittymistä sekä seuraa jatkuvasti uusien tuotteiden ja sovellusten myyntiä. LAINSÄÄDÄNNÖN MUUTOKSET Kemiran liiketoimintaa sitovat erilaiset lait ja määräykset, jotka ovat merkittäviä Kemiran strategian kehittämisen ja toteuttamisen kannalta. Kemira katsoo lakien ja määräysten luovan lähtökohtaisesti mahdollisuuksia esimerkiksi vedenkäsittelyn markkinoiden kasvuun liittyen, esimerkiksi fosforin poiston osalta. Kuitenkin jotkut, esimerkiksi biologisesti hajoavien raaka- aineiden ja biologisen vedenkäsittelyn käyttöä edistävät uudet lakiehdotukset, jotka rajoittavat alumiinin käyttöä, voivat vaikuttaa kielteisesti Kemiran liiketoimintaan. Merkittävät muutokset esimerkiksi kemikaali-, ympäristö- tai kuljetuslainsäädännössä ja -sääntelyssä voivat vaikuttaa Kemiran kannattavuuteen korkeampien tuotanto- ja kuljetuskustannusten muodossa. Kyseiset muutokset voivat kuitenkin myös luoda Kemiralle uusia liiketoimintamahdollisuuksia. Esimerkiksi mahdolliset rajoitukset muovipakkauksille voivat hyödyttää kuitupohjaisia pakkauksia valmistavaa teollisuutta ja sitä kautta Kemiraa. Lisäksi Kemira seuraa tarkkaan EU-komission ehdotusta uudesta pakkaus- ja pakkausjäteasetuksesta ja sen vaikutuksia erityisesti kertakäyttöpakkauksiin. Uusien aineiden lisääminen REACH-lupamenettelyn tai rajoitusten piiriin voi myös lisätä Kemiran velvoitteita, ja vastaavasti tarvittavan luvan puuttuminen voisi vaikuttaa negatiivisesti Kemiran toimintaan. Tietyt lainsäädäntöehdotukset erityisesti Euroopassa, kuten vuonna 2023 ehdotettu PFAS-rajoitus, voivat pitkällä aikavälillä johtaa lisävaatimuksiin Kemiran tuotantovälineiden hallinnoinnin suhteen. PFAS-sääntelyn tiukentumisen odotetaan kuitenkin myös kasvattavan vedenkäsittelysovellusten kysyntää. Myös muutokset tavaroiden tuontia ja vientiä sekä tullausta koskevassa sääntelyssä luovat osaltaan tarpeen seurata ja hallinnoida tuotteiden ja kansainvälisen kaupankäynnin säännöstenmukaisuutta muun muassa tuotteiden vaatimustenmukaisen maahantuonnin varmistamiseksi. Kemira seuraa jatkuvasti lainsäädäntöä koskevaa vuoropuhelua ollakseen tietoinen sen myyntiin, tuotantoon ja tuotekehitykseen mahdollisesti vaikuttavaan lainsäädäntöön ja sääntelyyn suunnitelluista ja tulossa olevista muutoksista. Kemira tekee aktiivisesti yhteistyötä toimialaryhmien ja muiden sidosryhmien kanssa ja on luonut sisäisen prosessin, jolla hallinnoidaan mahdollisesti huolenaiheita aiheuttavia aineita Kemiran portfoliossa. Prosessissa tarkastellaan muun muassa mahdollisuuksia korvata tällaiset aineet vaihtoehtoisilla aineilla, jos niitä koskeva sääntely tiukkenee. Kemira on myös keskittänyt HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 23 huomiotaan kansainvälisen kaupankäynnin säännöstenmukaisuuden varmistamiseen sekä lisännyt tähän tarvittavia resursseja. Myös sääntelyn vaikutukset otetaan järjestelmällisesti huomioon strategisessa päätöksenteossa. Kemira osallistuu aktiivisesti sääntelyä koskevaan vuoropuheluun silloin, kun se on toimialan ja liiketoiminnan näkökulmasta perusteltua. Tällä hetkellä esimerkiksi EU:ssa on meneillään paljon lainsäädännöllistä keskustelua vesilainsäädännön ja -direktiivien merkittävästä tarkastelusta. Mikäli vedenkäsittelyn lainsäädäntöä tiukennetaan, sillä voi olla positiivisia vaikutuksia Kemiran tuotteiden kysyntään tulevaisuudessa. EU on osana Green Deal -aloitettaan käynnistänyt useita aloitteita, kuten EU:n kestävän kehityksen kemikaalistrategian (CSS) -ohjelman sekä Fit-for-55-ohjelman. Kemira seuraa tiiviisti näitä aloitteita ja niiden mahdollisia vaikutuksia kemianteollisuuteen ja Kemiraan. Odotamme tämän hahmottuvan vuoden 2024 aikana. OSAAMISEN HALLINTA Kilpailukyvyn ja kannattavan kasvun varmistamiseksi sekä toimintojen tehostamiseksi on äärimmäisen tärkeää palkata ja pitää palveluksessa oikeanlaisia taitoja ja osaamista tarjoavia työntekijöitä. Kemira pyrkii jatkuvasti tunnistamaan kyvykkyyksiä ja avainosaajia tulevaisuuden tarpeisiin. Palkitsemis-, koulutus- ja urakehitysohjelmien järjestelmällinen kehittäminen ja parantaminen auttaa Kemiraa varmistamaan osaavan henkilöstön saatavuuden tulevaisuudessakin. ILMASTOON LIITTYVÄT RISKIT Kemira on tunnistanut tiettyjä ilmastoon liittyviä riskejä, joilla voi olla vaikutusta Kemiran toimintaan tai asiakkaiden kysyntään. Lisääntynyt tietoisuus ja huoli ilmastonmuutoksesta ja vastuullisemmista tuotteista voi esimerkiksi muuttaa asiakkaiden vaatimuksia vähemmän kemikaaleja kuluttavien vedenkäsittelyteknologioiden hyväksi. Kasvanut tietoisuus ilmastonmuutoksen vaikutuksista voi mahdollisesti johtaa nopeampaan siirtymään kohti vastuullisia ja fossiilivapaita energialähteitä, mikä voi puolestaan johtaa energian hinnan nousuun ja vaikuttaa energian saatavuuteen. Tällä voi olla negatiivinen vaikutus Kemiraan, sillä osa Kemiran tuotantotoiminnoista on energiaintensiivisiä. Osa Kemiran raaka-aineista on fossiilipohjaisia. Kemira on ryhtynyt toimiin lisätäkseen uusiutuvien ja kierrätettävien raaka- aineiden osuutta portfoliossaan ja vähentääkseen riippuvuutta öljy- ja kaasujohdannaisista. Monilla Kemiran asiakkailla, erityisesti Pulp & Paper -segmentin asiakkailla, on tavoitteena olla hiilineutraali, millä on todennäköisesti vaikutuksia Kemiraan ja asiakkaiden prosesseissa käytettäviin kemikaaleihin. Myös ilmastonmuutokseen liittyvät äärimmäiset sääolosuhteet, kuten hurrikaanit ja tulvat, voivat vaikuttaa Kemiran toimitusketjuun ja tavarantoimittajiin sekä Kemiran omiin tuotantolaitoksiin. Useita ilmastoon liittyviä riskejä seurataan osana Kemiran riskienhallintaprosessia. Riskejä seurataan aktiivisesti ja suunnitelmia mahdollisten vaikutusten lieventämiseksi tehdään jatkuvasti. Vuonna 2023 Kemira jatkoi ilmastoriskiskenaarion analysointia Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) -viitekehyksen mukaisesti. Vuoden 2023 loppupuolella ja vuoden 2024 alkupuolella Kemiran on tarkoitus arvioida omien tuotantolaitostensa ilmastoriskejä. UKRAINAN SODAN RISKIT JA VAIKUTUKSET KEMIRAAN Ukrainan sodan seurauksena Kemira poistui Venäjältä toukokuussa 2022. Joulukuun 2023 lopussa Kemiran Venäjän liiketoiminnan nettovarat olivat noin 5 miljoonaa euroa. Ne koostuivat pääasiassa Venäjän ruplamääräisistä rahavaroista. Kemira työstää varojen kotiuttamista Venäjältä. Yksityiskohtainen selvitys Kemiran riskienhallinnan periaatteista ja organisoinnista on luettavissa yhtiön kotisivuilla osoitteessa www.kemira.fi. Selvitys rahoitusriskeistä on saatavilla vuoden 2023 tilinpäätöksen liitetiedoissa.. Osinkopolitiikka ja osingonjako Kemira Oyj:n voitonjakokelpoiset varat 31.12.2023 olivat 713 680 177 euroa, josta tilikauden tuloksen osuus oli 104 191 302 euroa. Yhtiön taloudellisessa tilanteessa ei ole tilikauden päättymisen jälkeen tapahtunut olennaisia muutoksia. Kemira Oyj:n hallitus ehdottaa 20.3.2024 pidettävälle varsinaiselle yhtiökokoukselle, että 31.12.2023 päättyneeltä tilikaudelta vahvistetun taseen perusteella maksetaan 0,68 euron osakekohtainen osinko eli yhteensä 104 miljoonaa euroa. Osinko maksetaan kahdessa erässä. Ensimmäinen erä 0,34 euroa osakkeelta maksetaan osakkeenomistajalle, joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä 22.3.2024 merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa, että osingon ensimmäinen erä maksetaan 4.4.2024. Toinen erä 0,34 euroa osakkeelta maksetaan marraskuussa 2024. Toinen erä maksetaan osakkeenomistajalle, joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus päättää lokakuussa pidettäväksi sovitussa kokouksessaan toisen erän osingonmaksun täsmäytyspäivän ja osingonmaksupäivän. Osingonmaksun täsmäytyspäivän suunnitellaan olevan 29.10.2024 ja HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 24 osingonmaksupäivän aikaisintaan 5.11.2024. Kemiran tavoitteena on jakaa kilpailukykyistä ja ajan myötä kasvavaa osinkoa. Muutoksia Kemiran johtoryhmässä 19.12.2023 Kemira ilmoitti, että Antti Salminen on nimitetty toimitusjohtajaksi 12.2.2024 alkaen. 1.8.2023 Kemira ilmoitti, että toimitusjohtaja Jari Rosendal on menehtynyt äkillisesti 31.7. lyhyen sairauden jälkeen. Kemira tiedotti 18.7.2023, että Kemira Oyj:n hallitus ja toimitusjohtaja Jari Rosendal olivat yhdessä sopineet, että Rosendal jättäisi toimitusjohtajan tehtävänsä viimeistään vuonna 2024, ja että Kemiran Oyj:n hallitus käynnistää uuden toimitusjohtajan haun. Talousjohtaja Petri Castrén toimii väliaikaisena toimitusjohtajana, kunnes uusi toimitusjohtaja aloittaa tehtävässään. Kemira ilmoitti 11.7.2023, että toimitusjohtaja Jari Rosendal jää sairaslomalle. Kemira Oyj:n lakiasiainjohtaja, toimitusjohtajan sijainen Jukka Hakkila hoiti Kemiran toimitusjohtajan tehtäviä 11.-17.7.2023, kunnes Petri Castrén nimitettiin väliaikaiseksi toimitusjohtajaksi. 21.3.2023 Kemira ilmoitti, että Tuija Pohjolainen-Hiltunen on nimitetty Industry & Water - segmentin johtajaksi 1.5.2023 alkaen. 1.2.2023 Kemira ilmoitti, että Linus Hildebrandt on nimitetty strategiajohtajaksi. Hän aloitti uudessa tehtävässään 1.6.2023. Muita katsauskauden tapahtumia NIMITYSTOIMIKUNNAN EHDOTUKSET VARSINAISELLE YHTIÖKOKOUKSELLE 2024 21.12.2023 Kemira tiedotti nimitystoimikunnan ehdotukset varsinaiselle yhtiökokoukselle 2023 Kemira Oyj:n nimitystoimikunta ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että yhtiön hallitukseen valitaan kahdeksan jäsentä ja että hallitukseen valitaan uudelleen sen nykyiset jäsenet Tina Sejersgård Fanø, Werner Fuhrmann, Matti Kähkönen, Timo Lappalainen, Fernanda Lopes Larsen, Annika Paasikivi, Kristian Pullola ja Mikael Staffas. Lisäksi nimitystoimikunta ehdottaa, että hallituksen puheenjohtajaksi valitaan Matti Kähkönen ja varapuheenjohtajaksi Annika Paasikivi. Kaikki valittavaksi ehdotetut henkilöt ovat antaneet suostumuksensa ehdokkuudelle ja ovat riippumattomia yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista lukuun ottamatta Annika Paasikiveä, joka ei ole riippumaton merkittävästä osakkeenomistajasta, koska hän on Oras Invest Oy:n toimitusjohtaja ja Oras Invest Oy omistaa yli 10 % Kemira Oyj:n osakkeista. Hallituksen jäsenten valintamenettelyn osalta nimitystoimikunta suosittaa, että osakkeenomistajat ottavat yhtiökokouksessa kantaa ehdotukseen yhtenä kokonaisuutena. Suositus perustuu siihen, että Kemirassa on hyvän pohjoismaisen hallintomallin mukainen hallituksen ulkopuolinen osakkeenomistajien nimitystoimikunta. Nimitystoimikunnan tehtävänä on varmistaa, että hallituksen yksittäisten jäsenehdokkaiden pätevyyden lisäksi myös ehdotettavalla hallituksella kokonaisuutena on yhtiön kannalta paras mahdollinen osaaminen ja kokemus, yhtiön hallituksen monimuotoisuutta koskevat periaatteet tulevat huomioiduksi ja että hallituksen kokoonpano täyttää myös muut hallinnointikoodin pörssiyhtiölle asettamat vaatimukset. Nimitystoimikunta ehdottaa, että hallituksen jäsenille maksettavia vuosipalkkiota korotetaan seuraavasti (suluissa nykyinen palkkio): puheenjohtajan palkkio 125 000 euroa vuodessa (118 000 euroa), varapuheenjohtaja ja tarkastusvaliokunnan puheenjohtaja 70 000 euroa vuodessa (67 000 euroa), henkilöstö- ja palkitsemisvaliokunnan puheenjohtaja (mikäli hän ei ole hallituksen puheenjohtaja tai varapuheenjohtaja) 65 000 euroa (uusi) ja muut jäsenet 54 000 euroa vuodessa (52 000 euroa). Nimitystoimikunta ehdottaa, että hallituksen ja hallituksen valiokuntien kokouspalkkioita korotetaan ja jäsenille maksetaan kokouspalkkiota kustakin hallituksen ja valiokuntien kokouksesta perustuen kokouksen järjestämistapaan ja paikkaan seuraavasti: etäosallistuminen ja kokous henkilön asuinmaassa 750 euroa (600 euroa), kokous henkilön asuinmaan kanssa samalla mantereella 1 500 euroa (1 200 euroa) ja kokous henkilön asuinmaan kanssa eri mantereella 3 000 euroa (2 400 euroa). Matkustuskustannukset ehdotetaan korvattavaksi yhtiön matkustuspolitiikan mukaan. Nimitystoimikunta ehdottaa lisäksi, että hallituksen vuosipalkkio maksetaan yhtiön osakkeiden ja rahaosuuden yhdistelmänä siten, että vuosipalkkiosta 40 % maksetaan yhtiön hallussa olevina tai mikäli tämä ei ole mahdollista markkinoilta hankittavina Kemiran osakkeina ja 60 % maksetaan rahana. Osakkeet luovutetaan hallituksen jäsenille ja HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 25 tarvittaessa hankitaan markkinoilta suoraan hallituksen jäsenten lukuun kahden viikon kuluessa siitä, kun Kemiran osavuosikatsaus ajalta 1.1.-31.3.2024 on julkaistu. Kokouspalkkiot ehdotetaan maksettavaksi rahana. Nimitystoimikunnassa ovat toimineet puheenjohtajana Oras Invest Oy:n sijoitusjohtaja Ville Kivelä ja jäseninä Solidium Oy:n sijoitusjohtaja Pauli Anttila, Impax Asset Management plc:n Global Head of Sustainability & Stewardship, Lisa Beauvilain ja Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varman vastuullisuus- ja viestintäjohtaja Hanna Kaskela sekä Kemira Oyj:n hallituksen puheenjohtaja Matti Kähkönen asiantuntijajäsenenä. Yritysostot ja -myynnit 4.12.2023 Kemira ilmoitti allekirjoittaneensa sopimuksen Oil & Gas -liiketoimintaansa liittyvän portfolion myynnistä Sterling Specialty Chemicals LLC -yhtiölle, joka on Artek Groupin yhdysvaltalainen tytäryhtiö. 5.5.2023 Kemira ilmoitti, että väriaineliiketoiminnan myynti ChromaScapelle on saatettu päätökseen. 25.1.2023 Kemira ilmoitti ostaneensa SimAnalyticsin, suomalaisen prosessien optimointiin erikoistuneen start-upin. Kemira sijoitti SimAnalyticsiin elokuussa 2021 ja osti nyt loputkin yhtiöstä. Osto tukee Kemiran tavoitteita kasvaa palveluissa dataan perustuvilla ennakoivilla palveluilla ja koneoppimisratkaisuilla. Katsauskauden jälkeisiä tapahtumia 2.2.2024 Kemira ilmoitti saaneensa päätökseen öljy- ja kaasuliiketoimintaansa liittyvän portfolion myynnin. Noin 250 työntekijää siirtyy ostajalle kaupan myötä. Kauppa sisältää Kemiran tuotantolaitokset Mobilessa, Columbuksessa ja Aberdeenissa Yhdysvalloissa ja novel liquid polymer (NLP)-tuotantolaitteiston Botlekissa, Alankomaissa. Isossa-Britanniassa sijaitsevan Teesportin tuotantolaitoksen kauppa saatetaan päätökseen myöhemmin edellyttäen, että tietyt, kyseiseen tuotantolaitokseen liittyvät kauppaehdot täyttyvät. HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 26 Näkymät vuodelle 2024 LIIKEVAIHTO Kemiran liikevaihdon odotetaan olevan 2 700 ja 3 200 miljoonan euron välillä vuonna 2024 (vuoden 2023 raportoitu liikevaihto: 3 383,7 miljoonaa euroa). OPERATIIVINEN KÄYTTÖKATE Kemiran operatiivisen käyttökatteen odotetaan olevan 480 ja 580 miljoonan euron välillä vuonna 2024 (vuoden 2023 raportoitu operatiivinen käyttökate: 666,7 miljoonaa euroa). NÄKYMIEN TAUSTAOLETUKSET Kemiran loppumarkkinoiden kysynnän (myyntimäärissä mitattuna) odotetaan kasvavan hieman vuonna 2024 pulp & paper -markkinan kysynnän odotetun asteittaisen elpymisen seurauksena. Vedenkäsittelymarkkinan odotetaan pysyvän vakaana vuonna 2024. Muuttuvien kustannusten odotetaan pysyvän melko vakaina vuoden aikana. Näkymät olettavat, että Kemiran tuotantotoiminnassa, toimitusketjussa tai Kemiran välillisesti omistamilla energian tuotantolaitoksilla Suomessa ei ole merkittäviä häiriöitä. Valuuttakurssien odotetaan pysyvän suunnilleen nykyisellä tasolla. Kemiran näkymät vuodelle 2024 sisältävät Oil & Gas -liiketoiminnan kaupan toteutumispäivään 2.2.2024 saakka. Taloudelliset tavoitteet Kemiran tavoitteena on markkinoita nopeampi liikevaihdon kasvu ja 15-18 % operatiivinen käyttökateprosentti. Velkaantumisastetavoitteena on alle 75 %. Helsingissä 8.2.2024 Kemira Oyj Hallitus Kaikki tässä katsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 27 Konsernin tuloslaskelma Milj. euroa Liite 2023 2022 Liikevaihto 2.1. 3 383,7 3 569,6 Liiketoiminnan muut tuotot 2.2. 8,6 18,2 Liiketoiminnan kulut 2.2. -2 852,3 -3 029,3 Osuus osakkuusyritysten tuloksista 6.2. 0,1 0,3 Käyttökate 540,0 558,8 Poistot ja arvonalentumiset 2.4. -203,6 -211,2 Liikevoitto 336,4 347,6 Rahoitustuotot 2.5. 12,7 4,8 Rahoituskulut 2.5. -49,3 -42,3 Kurssierot 2.5. -7,7 -1,9 Rahoituskulut, netto 2.5. -44,4 -39,4 Voitto ennen veroja 292,0 308,2 Tuloverot 2.6. -80,7 -68,5 Tilikauden tulos 211,3 239,7 Tilikauden tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille 199,1 231,7 Määräysvallattomille omistajille 6.2. 12,2 8,0 Tilikauden tulos 211,3 239,7 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos, euroa Laimentamaton 2.7. 1,30 1,51 Laimennettu 2.7. 1,28 1,50 Konsernin tuloslaskelmaa on luettava yhdessä sitä koskevien liitetietojen kanssa. Konsernin laaja tuloslaskelma Milj. euroa Liite 2023 2022 Tilikauden tulos 211,3 239,7 Muut laajan tuloksen erät Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi Muuntoerot -16,9 17,5 Rahavirran suojaus -54,1 39,2 Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi Muut osakkeet -61,3 98,6 Etuuspohjaisten järjestelyiden uudelleenarvostus 18,9 31,8 Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen 2.8. -113,4 187,1 Tilikauden laaja tulos 97,9 426,7 Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille 84,9 418,9 Määräysvallattomille omistajille 6.2. 13,0 7,8 Tilikauden laaja tulos 97,9 426,7 Konsernin laajan tuloslaskelman erät on esitetty verovaikutuksella oikaistuna. Kuhunkin muuhun laajan tuloksen erään liittyvät tuloverot on esitetty liitetiedossa 2.8. Muut laajan tuloksen erät. Konsernin laajaa tuloslaskelmaa on luettava yhdessä sitä koskevien liitetietojen kanssa. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 28 Konsernin tase Milj. euroa Liite 31.12.2023 31.12.2022 VARAT PITKÄAIKAISET VARAT Liikearvo 3.1. 480,9 510,5 Muut aineettomat hyödykkeet 3.2. 51,1 61,2 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 3.3. 939,6 1 080,2 Käyttöoikeusomaisuuserät 3.4. 123,0 146,0 Osuudet osakkuusyrityksissä 6.2. 4,8 5,1 Muut osakkeet 3.5. 305,4 383,3 Laskennalliset verosaamiset 4.4. 31,8 27,1 Muut rahoitusvarat 5.4. 7,9 31,0 Saamiset etuuspohjaisista järjestelyistä 4.5. 106,3 78,4 Pitkäaikaiset varat yhteensä 2 050,9 2 322,8 LYHYTAIKAISET VARAT Vaihto-omaisuus 4.1. 281,8 433,7 Korolliset saamiset 5.4. 0,3 0,3 Myyntisaamiset ja muut saamiset 4.2. 468,2 603,7 Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset 29,9 18,7 Rahavarat 5.4. 402,5 250,6 Lyhytaikaiset varat yhteensä 1 182,7 1 307,0 Myytävänä oleviksi luokitellut varat 3.7. 255,6 21,3 Varat yhteensä 3 489,3 3 651,1 Konsernin tasetta on luettava yhdessä sitä koskevien liitetietojen kanssa. Milj. euroa Liite 31.12.2023 31.12.2022 OMA PÄÄOMA JA VELAT OMA PÄÄOMA Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 221,8 221,8 Ylikurssirahasto 257,9 257,9 Käyvän arvon ja muut rahastot 163,4 278,8 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 196,3 196,3 Muuntoerot -53,8 -36,0 Omat osakkeet -11,6 -13,4 Kertyneet voittovarat 890,9 764,5 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä 5.2. 1 664,8 1 669,9 Määräysvallattomien omistajien osuus 6.2. 19,4 14,7 Oma pääoma yhteensä 1 684,2 1 684,6 PITKÄAIKAISET VELAT Korolliset velat 5.3. 615,7 838,1 Muut rahoitusvelat 5.4. 10,8 9,4 Laskennalliset verovelat 4.4. 81,3 118,2 Velat etuuspohjaisista järjestelyistä 4.5. 69,8 66,9 Varaukset 4.6. 37,8 38,4 Pitkäaikaiset velat yhteensä 815,4 1 070,9 LYHYTAIKAISET VELAT Korolliset velat 5.3. 322,1 183,7 Ostovelat ja muut velat 4.3. 489,4 635,2 Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat 56,6 57,2 Varaukset 4.6. 16,9 18,8 Lyhytaikaiset velat yhteensä 884,9 894,9 Velat yhteensä 1 700,3 1 965,8 Myytävänä oleviksi luokitellut velat 3.7. 104,8 0,7 Oma pääoma ja velat yhteensä 3 489,3 3 651,1 KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 29 Konsernin rahavirtalaskelma Milj. euroa Liite 2023 2022 LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA Tilikauden tulos 211,3 239,7 Oikaisut Poistot ja arvonalentumiset 2.4. 203,6 211,2 Tuloverot 2.6. 80,7 68,5 Rahoituskulut, netto 2.5. 44,4 39,4 Osuus osakkuusyritysten tuloksista 6.2. -0,1 -0,3 Pitkäaikaisten varojen myyntivoitot ja -tappiot 98,6 5,5 Muut oikaisut 2,1 23,8 Rahavirta ennen nettokäyttöpääoman muutosta 640,7 587,8 Nettokäyttöpääoman muutos Vaihto-omaisuuden lisäys (-) / vähennys (+) 97,6 -100,3 Myyntisaamisten ja muiden saamisten lisäys (-) / vähennys (+) 19,0 -95,1 Ostovelkojen ja muiden velkojen lisäys (+) / vähennys (-) -101,7 93,7 Nettokäyttöpääoman muutos 14,9 -101,8 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 655,6 486,0 Maksetut korot -41,6 -35,1 Saadut korot 8,0 5,0 Muut rahoituserät, netto 14,7 -22,1 Maksetut välittömät verot -90,8 -33,5 Liiketoiminnan nettorahavirta 546,0 400,3 Konsernin rahavirtalaskelmaa on luettava yhdessä sitä koskevien liitetietojen kanssa. Milj. euroa Liite 2023 2022 INVESTOINTIEN RAHAVIRTA Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat vähennettynä hankintahetken rahavaroilla -1,9 0,0 Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -204,9 -197,9 Lainasaamisten vähennys (+) / lisäys (-) 0,4 0,8 Tytäryritysten ja liiketoimintojen myynnit vähennettynä myyntihetken rahavaroilla 9,0 0,0 Myyntitulot muista osakkeista 0,4 0,0 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden myyntitulot 0,2 19,1 Investointien nettorahavirta -196,7 -178,0 RAHOITUKSEN RAHAVIRTA Pitkäaikaisten lainojen nostot (+) 5.1. 0,2 195,9 Pitkäaikaisten korollisten lainojen takaisinmaksut (-) 5.1. 0,0 -202,8 Lyhytaikaisten lainojen nostot (+) / takaisinmaksut (-) 5.1. -50,7 21,4 Vuokrasopimusvelkoihin perustuvat maksut -37,3 -35,1 Maksetut osingot emoyhtiön omistajille -95,2 -88,9 Maksetut osingot määräysvallattomille omistajille -8,3 -7,0 Rahoituksen nettorahavirta -191,3 -116,4 Rahavarojen nettolisäys (+) / -vähennys (-) 158,0 105,9 Rahavarat 31.12. 402,5 250,6 Valuuttakurssivoitot (+) / -tappiot (-) rahavaroista -6,1 2,3 Rahavarat 1.1. 250,6 142,4 Rahavarojen nettolisäys (+) / -vähennys (-) 158,0 105,9 KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 30 Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Milj. euroa Osake- pääoma Ylikurssi- rahasto Käyvän arvon ja muut rahastot Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Muunto- erot Omat osakkeet Kertyneet voittovarat Yhteensä Määräys- vallattomien omistajien osuus Oma pääoma yhteensä Oma pääoma 1.1.2023 221,8 257,9 278,8 196,3 -36,0 -13,4 764,5 1 669,9 14,7 1 684,6 Tilikauden tulos — — — — — — 199,1 199,1 12,2 211,3 Muut osakkeet — — -61,3 — — — — -61,3 — -61,3 Muuntoerot — — — — -17,8 — — -17,8 0,9 -16,9 Rahavirran suojaus — — -54,1 — — — — -54,1 — -54,1 Etuuspohjaisten järjestelyiden uudelleenarvostus — — — — — — 18,9 18,9 — 18,9 Muut laajan tuloksen erät yhteensä — — -115,5 — -17,8 — 18,9 -114,3 0,9 -113,4 Tilikauden laaja tulos — — -115,5 — -17,8 — 218,1 84,9 13,0 97,9 Liiketoimet omistajien kanssa Osingonjako — — — — — — -95,2 -95,2 -8,3 -103,5 Omien osakkeiden siirto osakepalkkiojärjestelmään kuuluville — — — — — 1,7 — 1,7 — 1,7 Omien osakkeiden siirto hallitukselle — — — — — 0,1 — 0,1 — 0,1 Osakeperusteinen palkitseminen — — — — — — 3,3 3,3 — 3,3 Siirrot oman pääoman sisällä — — 0,1 — — — -0,1 0,0 — 0,0 Muut erät — — — — — — 0,2 0,2 — 0,2 Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä — — 0,1 — — 1,8 -91,8 -89,9 -8,3 -98,2 Oma pääoma 31.12.2023 221,8 257,9 163,4 196,3 -53,8 -11,6 890,9 1 664,8 19,4 1 684,2 KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 31 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Milj. euroa Osake- pääoma Ylikurssi- rahasto Käyvän arvon ja muut rahastot Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Muunto- erot Omat osakkeet Kertyneet voittovarat Yhteensä Määräys- vallattomien omistajien osuus Oma pääoma yhteensä Oma pääoma 1.1.2022 221,8 257,9 140,9 196,3 -53,7 -14,9 580,5 1 328,8 13,9 1 342,7 Tilikauden tulos — — — — — — 231,7 231,7 8,0 239,7 Muut osakkeet — — 98,6 — — — — 98,6 — 98,6 Muuntoerot — — — — 17,7 — — 17,7 -0,2 17,5 Rahavirran suojaus — — 39,2 — — — — 39,2 — 39,2 Etuuspohjaisten järjestelyiden uudelleenarvostus — — — — — — 31,8 31,8 — 31,8 Muut laajan tuloksen erät yhteensä — — 137,8 — 17,7 — 31,8 187,3 -0,2 187,1 Tilikauden laaja tulos — — 137,8 — 17,7 — 263,5 418,9 7,8 426,7 Liiketoimet omistajien kanssa Osingonjako — — — — — — -88,9 -88,9 -7,0 -95,9 Omien osakkeiden siirto osakepalkkiojärjestelmään kuuluville — — — — — 1,5 — 1,5 — 1,5 Omien osakkeiden siirto hallitukselle — — — — — 0,1 — 0,1 — 0,1 Omien osakkeiden palautus — — — — — 0,0 — 0,0 — 0,0 Osakeperusteinen palkitseminen — — — — — — 9,2 9,2 — 9,2 Siirrot oman pääoman sisällä — — 0,1 — — — -0,1 0,0 — 0,0 Muut erät — — — — — — 0,4 0,4 — 0,4 Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä — — 0,1 — — 1,6 -79,4 -77,7 -7,0 -84,7 Oma pääoma 31.12.2022 221,8 257,9 278,8 196,3 -36,0 -13,4 764,5 1 669,9 14,7 1 684,6 Laskelmaa konsernin oman pääoman muutoksista on luettava yhdessä sitä koskevien liitetietojen kanssa. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 32 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot 1. Konsernitilinpäätöksen olennaiset laatimisperiaatteet KONSERNIN PERUSTIEDOT Kemira Oyj on suomalainen julkinen osakeyhtiö, jonka kotipaikka on Helsinki ja sen rekisteröity osoite on Energiakatu 4, 00180 Helsinki, Suomi. Kemira Oyj:n osakkeet on listattu Nasdaq Helsinki Oy:ssä. Emoyhtiö Kemira Oyj ja sen tytäryhtiöt muodostavat yhdessä Kemira konsernin. Luettelo tytäryhtiöistä esitetään liitetiedossa 6.2. Kemira on globaali kemianyhtiö, joka palvelee asiakkaita runsaasti vettä käyttävillä teollisuudenaloilla. Yhtiö tarjoaa asiantuntemusta sovellusosaamisessa ja kemikaaleja, jotka parantavat asiakkaiden vesi-, energia- ja raaka- ainetehokkuutta. Kemiran kaksi segmenttiä Pulp & Paper ja Industry & Water keskittyvät asiakkuuksiin massa- ja paperi-, öljy- ja kaasu ja kaivosteollisuudessa sekä vedenkäsittelyssä. Kemira Oyj:n hallitus on hyväksynyt kokouksessaan 8.2.2024 tämän konsernitilinpäätöksen julkistettavaksi. Suomen osakeyhtiölain mukaan yhtiökokous päättää tilinpäätöksen vahvistamisesta. Jäljennös konsernitilinpäätöksestä on saatavissa internet-osoitteesta www.kemira.com tai osoitteesta Energiakatu 4, 00180 Helsinki, Suomi. Kemira julkaisee myös konsernitilinpäätöksen ja hallituksen toimintakertomuksen European Single Electronic Format (ESEF) -raportointivaatimusten mukaisena xHTML- tiedostona, joka on saatavilla internet-osoitteesta www.kemira.com TILINPÄÄTÖKSEN LAATIMISPERUSTA Konserni on laatinut konsernitilinpäätöksensä Euroopan unionissa hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting Standards, IFRS) ja niitä koskevien (International Financial Reporting Interpretations Committee, IFRIC) IFRIC-tulkintojen mukaisesti. Konsernitilinpäätös on laadittu noudattaen 31.12.2023 voimassa olleita IFRS-standardeja ja IFRIC- tulkintoja. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot sisältävät myös IFRS-säännöksiä täydentävien Suomen kirjanpito- ja yhteisölainsäädännön mukaiset vaatimukset. Konsernitilinpäätös esitetään miljoonina euroina, ja se on laadittu alkuperäisiin hankintamenoihin perustuen lukuun ottamatta käypään arvoon muun laajan tuloksen kautta kirjattavia muita osakkeita sisältäen listaamattomia PVO/TVO -osakkeita, etuuspohjaisten järjestelyjen varoja ja velvoitteita, käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavia rahoitusvaroja ja -velkoja sekä osakeperusteisia maksuja, jotka arvostetaan käypään arvoon. Konsernitilinpäätöksessä esitetyt yksittäiset luvut ovat pyöristetty lähimpään tarkkaan lukuun. Siksi yksittäisten lukujen summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta konsernitilinpäätöksessä. Tunnusluvut on laskettu tarkkoja arvoja käyttämällä. VUONNA 2023 VOIMAAN TULLEET UUDET IFRS-STANDARDIT, STANDARDIEN MUUTOKSET JA IFRIC-TULKINNAT Konserni on soveltanut seuraavia standardeja ja muutoksia ensimmäistä kertaa 1.1.2023 alkavalla tilikaudella: • Muutokset standardiin IAS 12, Tuloverot: Yhdestä liiketoimesta syntyviin varoihin ja velkoihin liittyvät laskennalliset verot. Muutoksen seurauksena uusiin vuokrasopimuksiin on vuokrasopimuksen alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä kirjattu myös laskennalliset verot (Liitetieto 4.4. Laskennalliset verovelat ja -saamiset). • Muutokset standardiin IAS 1, Tilinpäätöksen esittäminen: Laadintaperiaatteet. Muutos selventää, missä tilanteissa tilinpäätöksen laatimisperiaate on olennainen ja se tulee esittää. Muutoksella ei ollut merkittävää vaikutusta konsernitilinpäätökseen. • Muutokset standardiin IAS 8, Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet, kirjanpidollisten arvioiden muutokset ja virheet: Kirjanpidollisten arvioiden määritelmä. Muutos selventää kirjanpidollisen arvion määritelmää ja soveltamista. Muutoksilla ei ollut merkittävää vaikutusta konsernitilinpäätökseen. • Muutokset standardiin IAS 12, Tuloverot – Pilari 2: Mallisäännöt koskien Pilari 2:sta tulevat voimaan Suomessa 1.1.2024 uudella konsernien vähimmäisveroa koskevalla lainsäädännöllä, jolla saatetaan voimaan monikansallisten konsernien ja suurten kotimaisten konsernien maailmanlaajuisen vähimmäisverotason varmistamista koskeva neuvoston direktiivi (Pilari 2). Muutos edellyttää julkaisemaan tiedon siitä, että IAS 12:n KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 33 poikkeusta koskien laskennallisia verosaamisia ja -velkoja liittyen Pilari 2:sen tuloveroihin, on sovellettu. Kemira on soveltanut IAS 12:ssa määriteltyä poikkeusta, eikä se ole kirjannut eikä julkistanut tietoja Pilari 2 liittyvistä laskennallisista verosaamisista tai -veloista. Uudella lainsäädännöllä ei arvioida olevan vaikutusta konsernin tuloverokirjauksen määrään. UUDET IFRS-STANDARDIT, STANDARDIEN MUUTOKSET JA IFRIC-TULKINNAT, JOITA EI OLE VIELÄ OTETTU KÄYTTÖÖN • Muutokset standardiin IAS 1, Velkojen luokittelu lyhyt- ja pitkäaikaisiksi. Standardimuutos tarkentaa, kuinka velat tulisi luokitella lyhyt- tai pitkäaikaiseksi, kun yhtiöllä on oikeus lykätä velan maksua vähintään 12 kuukauden ajan. • Muutokset IFRS 16 -standardiin Vuokrasopimukset: vuokrasopimusvelat myynnissä ja takaisinvuokrauksessa. Muutos vaatii myyjä-vuokralle ottajaa arvostamaan myöhemmin takaisinvuokrauksesta syntyvät vuokrasopimusvelat tavalla, jossa ei kirjata mitään osaa voitosta tai tappiosta, joka liittyy myyjä-vuokralle ottajan käyttöoikeuteen. Uudet vaatimukset eivät estä myyjävuokralle ottajaa kirjaamasta tulokseen voittoa tai tappiota, joka liittyy vuokrasopimuksen osittaiseen tai täydelliseen päättymiseen. • Muutokset IAS 7 -standardiin Rahavirtalaskelma ja IFRS 7 - standardiin Rahoitusinstrumentit: Toimittajarahoitusjärjestelyt. Muutoksen tavoitteena on antaa toimittajarahoitusjärjestelyiden käytöstä lisätietoja, joiden avulla sijoittajat voivat arvioida vaikutuksia yhtiön velkoihin, kassavirtoihin ja likviditeettiriskiin. Muutos antaa ohjeistaa tunnistamaan tilanteen, jossa valuuttaa ei voida pitää vapaasti vaihdettavana ja ohjeistaa näissä tilanteissa ottamaan tämän huomioon raportoinnissa käytetyssä valuuttakurssissa ja antamaan asiasta lisätietoa. Edellä luetelluilla 1.1.2024 tai sen jälkeen astuvilla uusilla IFRS-standardeilla, standardien muutoksilla ja IFRIC- tulkinnoilla ei arvioida olevan olennaista vaikutusta konserniin. TYTÄRYRITYKSIEN YHDISTELYPERIAATTEET JA MÄÄRÄYSVALLATTOMIEN OMISTAJIEN OSUUDET Konsernitilinpäätös sisältää emoyrityksen Kemira Oyj:n lisäksi sen tytäryritykset. Tytäryrityksiä ovat kaikki sellaiset yritykset, joissa konsernilla on määräysvalta (osuus äänivallasta pääsääntöisesti yli 50 %). Konsernilla on määräysvalta yrityksessä, jos se olemalla osallisena siinä altistuu sen muuttuvalle tuotolle tai on oikeutettu sen muuttuvaan tuottoon, ja se pystyy vaikuttamaan tähän tuottoon käyttämällä yritystä koskevaa valtaansa. Tytäryritykset yhdistellään konsernitilinpäätökseen kokonaisuudessaan siitä päivästä lukien, jona konserni saa niihin määräysvallan. Yhdistely lopetetaan, kun määräysvalta lakkaa. Kaikki konserniyritysten väliset liiketapahtumat eliminoidaan konsernitilinpäätöstä laadittaessa. Keskinäinen osakeomistus eliminoidaan hankintamenetelmää käyttäen. Tytäryrityksen hankinnasta maksettava vastike määritetään luovutettujen varojen, vastattaviksi otettujen velkojen ja konsernin liikkeeseen laskemien oman pääoman ehtoisten osuuksien käypänä arvona. Luovutettu vastike voi sisältää ehdollisesta vastikejärjestelystä johtuvan omaisuuserän tai velan käyvän arvon. Hankintaan liittyvät menot kirjataan kuluiksi toteutuessaan. Ne yksilöitävissä olevat liiketoimintojen yhdistämisessä hankitut varat, vastattaviksi otetut velat ja ehdolliset velat, jotka ovat yksilöitävissä, arvostetaan hankinta-ajankohdan käypiin arvoihin. Määräysvallattomien omistajien osuus hankinnan kohteesta kirjataan hankintakohtaisesti joko käypään arvoon tai määrään, joka vastaa määräysvallattomien omistajien suhteellista osuutta hankinnan kohteen nettovarallisuudesta. Määrä, jolla luovutettu vastike, määräysvallattomien omistajien osuus hankinnan kohteessa ja hankintahetkellä aiemmin omistetun osuuden käypä arvo yhteen laskettuina ylittävät konsernin osuuden hankitun nettovarallisuuden käyvästä arvosta, merkitään taseeseen liikearvoksi. Jos vastikkeen, määräysvallattomien omistajien osuuden ja aiemmin omistetun osuuden yhteismäärä on pienempi kuin tytäryrityksen hankitun nettovarallisuuden käypä arvo, ja jos kyseessä on edullinen hankinta, muutos kirjataan suoraan tuloslaskelmaan. Tilikauden tulos sekä muihin laajan tuloksen eriin kuuluvat erät kohdistetaan emoyrityksen omistajille ja määräysvallattomille omistajille ja, nämä esitetään tuloslaskelman ja laajan tuloslaskelman yhteydessä. Määräysvallattomien omistajien osuus esitetään omassa pääomassa erillään emoyrityksen omistajille kuuluvasta omasta pääomasta. Laaja tulos kohdistetaan emoyrityksen omistajille ja määräysvallattomille omistajille, vaikka tämä johtaisi siihen, että määräysvallattomien omistajien osuudesta tulisi negatiivinen, ellei määräysvallattomilla omistajilla ole sitovaa velvollisuutta olla kattamatta tappioita sijoituksensa ylittävältä osalta. Jos emoyrityksen omistusosuus tytäryrityksessä vähenee, mutta määräysvalta säilytetään, liiketoimia käsitellään omaa pääomaa koskevina liiketoimina. Kun konsernin määräysvalta tai huomattava vaikutusvalta lakkaa, mahdollinen jäljelle jäävä osuus yrityksestä arvostetaan käypään arvoon, ja tästä syntyvä erotus kirjataan tulosvaikutteisesti. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 34 OSAKKUUSYRITYKSET Konsernin osakkuusyritykset ovat yrityksiä, joissa konsernilla on huomattava vaikutusvalta (osuus äänivallasta pääsääntöisesti 20–50 %), mutta ei määräysvaltaa. Osakkuusyritykset on yhdistelty konsernitilinpäätökseen pääomaosuusmenetelmällä. Jos konsernin osuus osakkuusyrityksen tappioista ylittää sijoituksen kirjanpitoarvon, ei kirjanpitoarvon ylittäviä tappioita yhdistellä, ellei konserni ole sitoutunut osakkuusyritysten velvoitteiden täyttämiseen. Konsernin omistusosuuden mukainen osuus osakkuusyritysten tilikauden tuloksesta on laskettu konsernin omistusosuuden mukaisesti ja on esitetty konsernin tuloslaskelmassa liikevoittoon sisältyvänä omana eränä. Konsernin osuus osakkuusyrityksen muihin laajan tuloksen eriin kirjatuista muutoksista on kirjattu konsernin muihin laajan tuloksen eriin. VALUUTTAMÄÄRÄISTEN ERIEN MUUNTAMINEN Konsernitilinpäätös esitetään euroina, joka on konsernin esittämisvaluutta sekä konsernin emoyhtiön toiminta- ja esittämisvaluutta. Konserniyritysten tilinpäätöksiin sisältyvät erät arvostetaan sen taloudellisen ympäristön valuutassa, jossa kyseinen yritys pääasiallisesti toimii (toimintavaluutta). Jos tytäryrityksen toimintavaluutta on muu kuin euro, niin sen tuloslaskelmat on muunnettu euroiksi tilikauden keskimääräisiä valuuttakursseja ja taseet tilinpäätöspäivän valuuttakursseja käyttäen. Tilikauden tuloksen muuntaminen eri kursseilla kuin taseessa aiheuttaa taseessa omaan pääomaan kirjattavan muuntoeron, jonka muutos esitetään muissa laajan tuloslaskelman erissä. Hankittujen ulkomaisten yksikköjen varojen ja velkojen kirjanpitoarvoihin hankinnan yhteydessä tehtävät käyvän arvon oikaisut ja liikearvo on käsitelty ulkomaisten yksikköjen varoina ja velkoina ja muunnettu euroiksi tilinpäätöspäivän kursseja käyttäen. Joihinkin ulkomaisiin tytäryrityksiin annettujen lainojen kurssierot on käsitelty muuntoeroina muissa laajan tuloksen erissä lisäyksenä tai vähennyksenä. Kun määräysvalta tytäryrityksessä menetetään, kertyneet muuntoerot siirretään tuloslaskelmaan osaksi myyntivoittoa tai -tappiota. Konserniyritykset muuntavat omassa kirjanpidossaan päivittäiset valuuttamääräiset liiketapahtumat toimintavaluutakseen tapahtumapäivän kursseja käyttäen. Tilinpäätöksissä valuuttamääräiset saamiset ja velat arvostetaan käyttäen tilinpäätöspäivän valuuttakursseja ja ei- monetaariset erät käyttäen tapahtumapäivän kursseja. Liiketoimintaan liittyvät kurssierot käsitellään myyntien ja ostojen oikaisuina. Rahoitukseen ja konsernin kokonaisposition suojaamiseen liittyvät kurssierot esitetään rahoitustuotoissa ja -kuluissa. ARVIONVARAISUUTTA SISÄLTÄVÄT TILINPÄÄTÖKSEN ERÄT JA JOHDON HARKINTAA EDELLYTTÄVÄT LAADINTAPERIAATTEET IFRS-standardien mukaista konsernitilinpäätöstä laadittaessa johto joutuu tekemään tulevaisuutta koskevia arvioita ja oletuksia, jotka harvoin vastaavat tosiasiallisia tuloksia. Lisäksi johto joutuu käyttämään harkintaa tilinpäätöksen laatimisperiaatteita sovellettaessa. Arvioita ja oletuksia arvioidaan jatkuvasti, ja ne perustuvat aikaisempaan kokemukseen ja odotuksiin tulevaisuuden tapahtumista, joilla voi olla taloudellista vaikutusta ja joiden katsotaan olevan perusteltuja olosuhteet huomioon ottaen. Seuraavassa taulukossa esitetään tilinpäätöksen erät, jotka sisältävät merkittäviä kirjanpidollisia arvioita ja niihin liittyvät liitetiedot, joissa esitetään erissä sovellettavat laadintaperiaatteet ja erien herkkyysanalyyseja. Näihin arvionvaraisuutta sisältäviin eriin liittyy riskiä varojen ja velkojen kirjanpitoarvon muuttumisesta seuraavan tilikauden aikana. Tilinpäätökset erät Tilinpäätöksen liitetieto Liikearvo 3.1. Liikearvo PVO-konsernin osakkeiden käypä arvo 3.5. Muut osakkeet Laskennalliset verot ja epävarmat veropositiot 2.6. Tuloverot ja 4.4. Laskennalliset verovelat ja - saamiset Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt 4.5. Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt ja työsuhde- etuudet Varaukset 4.6. Varaukset UKRAINAN SODAN VAIKUTUKSET TILINPÄÄTÖKSEEN Ukrainan sodan seurauksena Kemira poistui Venäjältä toukokuussa 2022. Joulukuun 2023 lopussa Kemiran Venäjän liiketoiminnan nettovarat olivat noin 5 miljoonaa euroa. Ne koostuivat pääasiassa Venäjän ruplamääräisistä rahavaroista. Kemira työstää varojen kotiuttamista Venäjältä. ILMASTOON LIITTYVIEN AIHEIDEN VAIKUTUKSET TILINPÄÄTÖKSEEN Vastuullisuus on olennainen osa Kemiran kannattavan kasvun strategiaa. Vastuullisuus Kemirassa keskittyy viiteen aiheeseen: turvallisuus, ihmiset, kiertotalous, vesi ja ilmasto. Kemiran tavoitteena on olla hiilineutraali vuoteen 2045 mennessä. Ilmastoon liittyvillä aiheilla on vaikutus useisiin alueisiin Kemiran konsernitilinpäätöksessä. Kemiralla, kemianalan yhtiönä energiaintensiivisellä toimialalla, on kaksi tuulisähkönhankintasopimusta ja omistusta Pohjolan Voima Oyj:ssä ja Teollisuuden Voima Oyj:ssä (Liite 3.5 Muut KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 35 osakkeet), jota tuottavat hiilineutraalia sähköä ydin- ja vesivoimalaitoksissaan Suomessa. Hiilidioksidipäästöt ja energiatehokkuus otetaan huomioon käyttöomaisuusinvestointeja tehtäessä ja siten vaikuttavat pitkäaikaisiin omaisuuseriin (Liite 3.3 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet) sekä tulevaisuuden rahavirtaennusteiden määrittämiseen liikearvon arvonalentumistestauksen yhteydessä (Liite 3.1 Liikearvo). Yhdessä Danimer Scientific Inc. kanssa Kemira kehittää täysin biopohjaisia päällysteitä paperi- ja kartonkituotteille, mistä syntyy aineettomia hyödykkeitä (Liite 3.2 Muut aineettomat hyödykkeet). Lisäksi Kemiralla on vastuullisuustavoitteisiin sidottu kokonaisuudessaan nostamaton 400 miljoonan euron valmiusluotto (Liite 5.5 Rahoitusriskien hallinta). Kemiran pitkän aikavälin palkitsemisohjelmat 2023–2025 ja 2024–2026 sisältävät myös ilmastotavoitteisiin kiinnitettyjä ansaintakriteereitä. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 36 2. Taloudellinen tulos 2.1 SEGMENTTITIEDOT Kemiralla on kaksi segmenttiä, jotka ovat Pulp & Paper ja Industry & Water. Pulp & Paper Pulp & Paper -segmentti auttaa kemikaaliosaamisensa avulla sellun- ja paperinvalmistajia innovoimaan ja tehostamaan toimintaansa. Segmentti kehittää ja myy asiakkaiden tarpeet täyttäviä tuotteita ja pyrkii varmistamaan, että sillä on johtava paperikoneen märänpään tuote- ja palveluvalikoima, joka keskittyy pakkauskartonkiin ja pehmopaperiin. Industry & Water Industry & Water -segmentti palvelee kunnallisia ja runsaasti vettä käyttäviä teollisuudenaloja. Vedenkäsittelyssä segmentti auttaa asiakkaita tehostamaan vedenkäsittelyprosessin eri vaiheita. Öljy- ja kaasuteollisuudessa segmentti auttaa tehostamaan talteenottoa nykyisistä varannoista ja vähentämään veden ja energian käyttöä. VAIHTOEHTOISET TUNNUSLUVUT Kemira esittää tiettyjä taloudellisia tunnuslukuja (vaihtoehtoiset tunnusluvut), joita ei ole määritelty IFRS-standardissa. Kemira uskoo pääomamarkkinoiden ja Kemiran johdon seuraamien vaihtoehtoisten tunnuslukujen, kuten liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien (=orgaaninen kasvu), käyttökate, operatiivinen käyttökate, operatiivinen liikevoitto, rahavirta investointien jälkeen ja velkaantumisaste, antavan hyödyllistä ja vertailukelpoista tietoa Kemiran liiketoiminnan kehityksestä ja taloudellisesta tilanteesta. Tietyt vaihtoehtoiset tunnusluvut ovat myös palkitsemisen tuloskriteerejä. Kemiran esittämiä vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei pidä tarkastella erillään vastaavista IFRS- tunnusluvuista, ja niitä tulee lukea yhdessä lähinnä vastaavien IFRS-tunnuslukujen kanssa. Tunnuslukujen laskentakaavat on esitetty kohdassa Tunnuslukujen laskentakaavat. TULOSLASKELMAN ERÄT 2023, milj. euroa Pulp & Paper Industry & Water Konserni Liikevaihto ¹⁾ 1 748,2 1 635,5 3 383,7 Käyttökate ²⁾ 308,0 232,0 540,0 Poistot ja arvonalentumiset -114,6 -89,0 -203,6 Osuus osakkuusyritysten tuloksista 0,1 0,0 0,1 Liikevoitto ²⁾ 193,4 143,0 336,4 Rahoituskulut, netto -44,4 Voitto ennen veroja 292,0 Tuloverot -80,7 Tilikauden tulos 211,3 1) Liikevaihto muodostuu pääosin tuotteiden myynnistä ulkopuolisille asiakkaille, eikä segmenttien välillä ole sisäistä liikevaihtoa. 2) Sisältää vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä. VERTAILUKELPOISUUTEEN VAIKUTTAVAT ERÄT KÄYTTÖKATTEESSA JA LIIKEVOITOSSA 2023, milj. euroa Pulp & Paper Industry & Water Konserni Operatiivinen käyttökate 330,9 335,8 666,7 Uudelleenjärjestely- ja kustannussäästöohjelmat -0,9 Transaktio- ja integraatiokulut yrityshankinnoissa -0,2 Liiketoimintojen ja omaisuuden myynti -125,9 Muut erät 0,4 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä -22,9 -103,7 -126,7 Käyttökate 308,0 232,0 540,0 Operatiivinen liikevoitto 216,3 246,7 463,0 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät käyttökatteessa -22,9 -103,7 -126,7 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät poistoissa ja arvonalentumisissa 0,0 0,0 0,0 Liikevoitto 193,4 143,0 336,4 Neljännesvuositiedot vertailukelpoisuuteen vaikuttavista eristä on esitetty kohdassa Tunnuslukujen täsmäytys IFRS- lukuihin. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 37 TASEEN ERÄT 2023, milj. euroa Pulp & Paper Industry & Water Konserni Segmentin varat 1 539,6 791,2 2 330,8 Täsmäytys raportoituihin varoihin konsernin taseessa: Muut osakkeet 305,4 Laskennalliset verosaamiset 31,8 Muut pitkäaikaiset varat 7,9 Saamiset etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä 106,3 Muut varat 304,5 Rahavarat 402,5 Myytävänä oleviksi luokitellut varat 255,6 Varat yhteensä 3 489,3 Segmentin velat 276,6 175,8 452,4 Täsmäytys raportoituihin velkoihin konsernin taseessa: Pitkäaikaiset korolliset velat 615,7 Lyhytaikaiset korolliset velat 322,1 Muut velat 308,1 Myytävänä oleviksi luokitellut velat 104,8 Velat yhteensä 1 805,1 MUUT ERÄT 2023, milj. euroa Pulp & Paper Industry & Water Konserni Sidottu pääoma segmenteittäin (31.12.) 1 263,0 615,4 1 878,4 Sidottu pääoma segmenteittäin ¹⁾ 1 282,0 873,5 2 155,5 Operatiivinen ROCE, % 16,9 28,2 21,5 Investoinnit 126,2 80,5 206,8 Rahavirta investointien jälkeen ²⁾ 216,3 242,5 349,3 1) 12 kuukauden liukuva keskiarvo 2) Rahoituseriin ja veroihin liittyviä rahavirtoja ei ole kohdistettu segmenteille. TULOSLASKELMAN ERÄT 2022, milj. euroa Pulp & Paper Industry & Water Konserni Liikevaihto ¹⁾ 2 027,7 1 541,9 3 569,6 Käyttökate ²⁾ 336,6 222,2 558,8 Poistot ja arvonalentumiset ²⁾ -123,5 -87,8 -211,2 Osuus osakkuusyritysten tuloksista 0,3 0,0 0,3 Liikevoitto ²⁾ 213,1 134,5 347,6 Rahoituskulut, netto -39,4 Voitto ennen veroja 308,2 Tuloverot -68,5 Tilikauden tulos 239,7 1) Liikevaihto muodostuu pääosin tuotteiden myynnistä ulkopuolisille asiakkaille, eikä segmenttien välillä ole sisäistä liikevaihtoa. 2) Sisältää vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä. VERTAILUKELPOISUUTEEN VAIKUTTAVAT ERÄT KÄYTTÖKATTEESSA JA LIIKEVOITOSSA 2022, milj. euroa Pulp & Paper Industry & Water Konserni Operatiivinen käyttökate 348,0 223,7 571,6 Uudelleenjärjestely- ja kustannussäästöohjelmat -4,5 Transaktio- ja integraatiokulut yrityshankinnoissa 0,0 Liiketoimintojen ja omaisuuden myynti -4,6 Muut erät -3,6 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä -11,4 -1,4 -12,8 Käyttökate 336,6 222,2 558,8 Operatiivinen liikevoitto 225,7 135,9 361,6 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät käyttökatteessa -11,4 -1,4 -12,8 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät poistoissa ja arvonalentumisissa -1,2 0,0 -1,2 Liikevoitto 213,1 134,5 347,6 Neljännesvuositiedot vertailukelpoisuuteen vaikuttavista eristä on esitetty kohdassa Tunnuslukujen täsmäytys IFRS- lukuihin. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 38 TASEEN ERÄT 2022, milj. euroa Pulp & Paper Industry & Water Konserni Segmentin varat 1 629,4 1 139,8 2 769,2 Täsmäytys raportoituihin varoihin konsernin taseessa: Muut osakkeet 383,3 Laskennalliset verosaamiset 27,1 Muut pitkäaikaiset varat 31,0 Saamiset etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä 78,4 Muut varat 111,5 Rahavarat 250,6 Myytävänä oleviksi luokitellut varat 21,3 Varat yhteensä 3 651,1 Segmentin velat 354,9 249,0 603,9 Täsmäytys raportoituihin velkoihin konsernin taseessa: Pitkäaikaiset korolliset velat 838,1 Lyhytaikaiset korolliset velat 183,7 Muut velat 340,1 Myytävänä oleviksi luokitellut velat 0,7 Velat yhteensä 1 966,5 MUUT ERÄT 2022, milj. euroa Pulp & Paper Industry & Water Konserni Sidottu pääoma segmenteittäin (31.12.) 1 274,6 890,8 2 165,3 Sidottu pääoma segmenteittäin ¹⁾ 1 337,7 900,3 2 238,0 Operatiivinen ROCE, % 16,9 15,1 16,2 Investoinnit 122,5 75,4 197,9 Rahavirta investointien jälkeen ²⁾ 207,2 100,9 222,3 1) 12 kuukauden liukuva keskiarvo 2) Rahoituseriin ja veroihin liittyviä rahavirtoja ei ole kohdistettu segmenteille. MAANTIETEELLISIÄ ALUEITA KOSKEVAT TIEDOT: LIIKEVAIHTO ASIAKKAAN MAANTIETEELLISEN SIJAINNIN MUKAAN Milj. euroa 2023 2022 Suomi, kotipaikkavaltio 448,1 546,5 Muu Eurooppa, Lähi-itä ja Afrikka 1 171,9 1 286,0 Americas-alue 1 458,8 1 413,6 APAC-alue 304,9 323,5 Yhteensä 3 383,7 3 569,6 PITKÄAIKAISET VARAT MAANTIETEELLISEN SIJAINNIN MUKAAN Milj. euroa 2023 2022 Suomi, kotipaikkavaltio 821,9 918,9 Muu Eurooppa, Lähi-itä ja Afrikka 441,7 499,0 Americas-alue 483,2 619,7 APAC-alue 166,0 179,7 Yhteensä 1 912,8 2 217,3 Tiedot merkittävistä asiakkaista Konsernilla on useita merkittäviä asiakkaita. Yhdeltäkään yksittäiseltä ulkopuoliselta asiakkaalta ei ole kertynyt vähintään 10 % konsernin liikevaihdosta vuosina 2023 tai 2022. Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Segmenttiraportointi Segmenttitiedot esitetään perustuen konsernin sisäiseen organisaatioon ja raportointirakenteeseen. Kemiran johto arvioi segmenttien taloudellista suoriutumista perustuen operatiiviseen käyttökatteeseen ja operatiiviseen liikevoittoon sekä muihin tunnuslukuihin. Segmenttien varat ja velat käsittävät ne varat ja velat, jotka ovat suoraan tai perustellusti kohdistettavissa segmenteille. Segmenttien varoihin on laskettu aineelliset ja aineettomat hyödykkeet, käyttöoikeusomaisuuserät, osuudet osakkuusyrityksissä, vaihto- omaisuus ja tietyt lyhytaikaiset korottomat saamiset. Segmenttien velkoihin sisältyvät tietyt lyhytaikaiset korottomat velat. Maantieteellisesti Kemiran toiminta on jaettu kolmeen alueeseen: Eurooppa, Lähi-itä ja Afrikka (EMEA), Amerikka (Americas) ja Aasia ja Tyynenmeren alue (APAC). KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 39 Myynnin tulouttaminen IFRS 15 -standardi sisältää yhden kattavan tuloutusmallin asiakassopimusten perusteella saatavien myyntituottojen kirjaamiseen. Pääperiaatteena on, että myyntituotot kirjataan siten, että ne kuvaavat luvattujen tavaroiden tai palveluiden luovuttamista asiakkaalle sellaiseen rahamäärään, joka kuvastaa vastiketta johon konserni odottaa olevansa oikeutettu kyseisiä tavaroita tai palveluita vastaan. Konserni kirjaa myyntituoton silloin kun (tai sitä mukaa kuin) suoritevelvoite täytetään, toisin sanoen silloin kun asiakas saa määräysvallan suoritevelvoitteen perusteena olevaan tavaraan tai palveluun. Konsernin liikevaihto muodostuu pääosin sopimustyypeistä, jotka sisältävät kemianteollisuuden tuotteiden myyntiä sekä palveluita ja laitteita, jotka liittyvät näiden kemianteollisuuden tuotteiden myyntiin. Vuosina 2023 ja 2022 palvelut eivät ole muodostaneet merkittävää osuutta konsernin liikevaihdosta. Myyntituottojen tuloutus tapahtuu hetkellä, jolloin tuotteiden määräysvalta siirtyy asiakkaalle. Yleensä konsernin myyntisopimuksissa määräysvalta siirtyy asiakkaalle perustuen toimituslausekkeisiin, ja myyntitulojen kirjaaminen tapahtuu yhtenä ajankohtana. Konserni tarjoaa asiakkailleen kemikaalien toimitus- ja käsittelypalveluja tuotteiden myynnin yhteydessä. Tuotteiden toimitus- ja käsittelypalvelut tuloutetaan yhdessä tuotteiden myynnin kanssa, eikä niitä käsitellä erillisinä suoritevelvoitteina. Kemira kirjaa samalle raportointikaudelle tuotteiden myynnin ja toimitus- ja käsittelypalvelut. Asiakkaille annettavat alennukset eivät ole merkittävä myyntihinnan osatekijä Kemiran myyntisopimuksissa. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 40 2.2 LIIKETOIMINNAN MUUT TUOTOT JA KULUT LIIKETOIMINNAN MUUT TUOTOT Milj. euroa 2023 2022 Pitkäaikaisten varojen myyntivoitot ¹⁾ 0,1 10,8 Vuokratuotot 0,7 0,6 Palvelut 3,1 2,0 Muut liiketoiminnan tuotot ²⁾ 4,8 4,8 Yhteensä 8,6 18,2 1) Vuonna 2022 pitkäaikaisten varojen myyntivoitot liittyvät pääosin käyttöomaisuuden myyntiin Uruguayssa. 2) Muut liiketoiminnan tuotot koostuvat pääosin vakuutuskorvauksista vuonna 2023 ja välillisten verojen hyvityksistä Brasiliassa vuonna 2022. LIIKETOIMINNAN KULUT Milj. euroa 2023 2022 Aineet ja tarvikkeet ³⁾ 1 754,2 2 033,0 Henkilöstökulut 440,8 428,9 Ulkopuoliset palvelut ja muut kulut ⁴⁾ ⁵⁾ 440,5 332,0 Rahdit ja toimituskulut 216,9 235,4 Yhteensä 2 852,3 3 029,3 3) Vuonna 2023 aineisiin ja tarvikkeisiin sisältyi useissa Euroopan maissa energiaintensiiviselle teollisuudelle kohdistettuja julkisia avustuksia 7,1 miljoonaa euroa (5,7). 4) Sisältää tarvikekuluja, matkustuskuluja, vuokria, toimitiloihin liittyviä kuluja, vakuutuksia, konsultointia ja muita operatiiviseen toimintaan liittyviä kuluja. Vuonna 2023 muut kulut sisältävät 101,2 miljoonaa euroa Oil & Gas -liiketoiminnan myynnistä odotettua myyntitappiota sisältäen järjestelyn kulut. Kemira on saanut päätökseen liiketoiminnan myynnin helmikuussa 2024. 5) Vuonna 2023 muihin liiketoiminnan kuluihin sisältyi tutkimus- ja kehittämismenoja 34,2 miljoonaa euroa (32,8) mukaan lukien saadut julkiset avustukset. Tutkimus- ja kehitystoimintaa varten saadut julkiset avustukset olivat 0,6 miljoonaa euroa (0,6). Nämä vähentävät tutkimus- ja kehittämismenoja. HENKILÖSTÖKULUT Milj. euroa Liite 2023 2022 Palkat ja palkkiot Palkat ⁶⁾ 330,4 323,2 Osakeperusteiset maksut 2.3. 13,1 16,0 Yhteensä 343,5 339,2 Henkilösivukulut Kulut etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä ja työsuhde-etuuksista 4.5. 2,0 2,3 Eläkekulut maksupohjaisista järjestelyistä 34,9 29,8 Muut henkilösivukulut 60,4 57,6 Yhteensä 97,3 89,7 Henkilöstökulut yhteensä 440,8 428,9 6) Sisältää Kemira Oyj:n toimitusjohtajan ja hallituksen jäsenten palkat ja palkkiot. Kemira Oyj:n toimitusjohtajan ja hallituksen jäsenten palkat ja palkkiot esitetään liitetiedossa 6.1. Lähipiiri. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 41 HENKILÖSTÖMÄÄRÄ 2023 2022 Henkilöstö keskimäärin maantieteellisen sijainnin mukaan EMEA-alue 2 512 2 497 Americas-alue 1 506 1 513 APAC-alue 928 925 Yhteensä 4 946 4 936 Henkilöstö Suomessa keskimäärin 806 780 Henkilöstö Suomen ulkopuolella keskimäärin 4 140 4 156 Yhteensä 4 946 4 936 Henkilöstö 31.12. 4 915 4 902 TILINTARKASTAJAN PALKKIOT JA PALVELUT Milj. euroa 2023 2022 Tilintarkastuspalkkiot 1,8 1,6 Palkkiot veropalveluista 0,1 0,3 Palkkiot muista palveluista 0,1 0,1 Yhteensä 2,0 1,9 Ernst & Young Oy toimii Kemira konsernin tilintarkastajana. Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Julkiset avustukset Investointeihin saadut julkiset avustukset on kirjattu aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden kirjanpitoarvojen vähennykseksi. Avustukset tuloutuvat pienempien poistojen muodossa hyödykkeen taloudellisena käyttöaikana. Tutkimustoimintaan saadut avustukset kirjataan kulujen vähennykseksi. Tietyt muut avustukset kirjataan joko kulujen vähennykseksi tai muihin liiketoiminnan tuottoihin. Tutkimus- ja kehitysmenot Tutkimus- ja kehittämismenot kirjataan kuluiksi tuloslaskelmaan toteutuessaan. Kehittämismenot aktivoidaan aineettomaksi hyödykkeeksi, kun pystytään osoittamaan, miten kehityshanke tulee kerryttämään todennäköistä taloudellista hyötyä ja kehittämisvaiheessa aiheutuvat menot ovat luotettavasti mitattavissa. Aktivoidut kehittämismenot sisältävät ne materiaali-, työ- ja testausmenot sekä mahdolliset aktivoidut vieraan pääoman menot, jotka johtuvat välittömästi hyödykkeen saattamisesta valmiiksi sille aiottuun käyttötarkoitukseen. Muut kehittämismenot, jotka eivät täytä näitä kriteereitä, kirjataan kuluksi toteutuessaan. Aiemmin kuluiksi kirjattuja kehittämismenoja ei aktivoida myöhemmillä kausilla. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 42 2.3 OSAKEPERUSTEISET MAKSUT Osakepohjaiset kannustinjärjestelmät 2019–2023 Joulukuussa 2018 Kemira Oyj:n hallitus päätti vuosien 2019–2023 pitkän aikavälin kannustinjärjestelmän perustamisesta. Kemiran avainhenkilöille suunnattu pitkän aikavälin osakepohjaiset kannustinjärjestelmät sisältävät kaksi vuoden mittaista ajanjaksoa: vuodet 2019 ja 2020, sekä kolme kolmen vuoden mittaista ansaintajaksoa: vuodet 2019–2021, 2020– 2022 ja 2021–2023. Hallitus on päättänyt näiden kannustinjärjestelmien ansaintakriteerit ja kullekin kriteerille asetettavat tavoitteet kunkin ansaintajakson alussa. Palkkio ansaintajaksoilta maksetaan osittain Kemira Oyj:n osakkeina ja osittain rahana. Rahaosuudella pyritään kattamaan palkkiosta osallistujalle aiheutuvia veroja ja veronluonteisia maksuja. Mikäli osallistujan työ- tai toimisuhde päättyy ennen palkkion maksamista, palkkiota ei pääsääntöisesti makseta. Palkkiona maksettuja osakkeita ei saa luovuttaa sitouttamisjakson aikana, joka päättyy kahden vuoden kuluttua ansaintajakson päättymisestä. Mikäli osallistujan työ- tai toimisuhde päättyy sitouttamisjakson aikana, osallistujan on pääsääntöisesti palautettava palkkiona annetut osakkeet vastikkeetta. Sitouttamisjaksoa sovelletaan ainoastaan vuoden ansaintajaksoon. Osakepohjaiset kannustinjärjestelmät 2022–2026 Joulukuussa 2021 Kemiran Oyj:n hallitus päätti perustaa ryhmälle Kemiran avainhenkilöitä suunnatun pitkän aikavälin osakepohjaisen kannustinjärjestelmän. Pitkän aikavälin osakepohjainen kannustinjärjestelmä sisältää kaiken kaikkiaan kolme kolmen vuoden mittaista ansaintajaksoa: vuodet 2022–2024, 2023–2025 ja 2024–2026. Hallitus päättää kunkin ansaintajakson alussa kyseisen ansaintajakson osakepalkkion kriteerit ja vaatimustasot kullekin kriteerille, kunkin ansaintajakson osallistujat, sekä osakeallokaatiot. Mahdollinen palkkio maksetaan osittain Kemira Oyj:n osakkeina ja osittain rahana. Rahaosuudella katetaan palkkiosta osallistujalle aiheutuvia veroja ja veronluonteisia maksuja. Mikäli osallistujan työ- tai toimisuhde päättyy ennen palkkion maksamista, palkkiota ei pääsääntöisesti makseta. Osakepalkkiojärjestelmä 2020 2020–2022 2021–2023 2022–2024 2023–2025 Ansaintajakso (kalenterivuosi) 2020 2020–2022 2021–2023 2022–2024 2023–2025 Osakkeiden sitouttamisjakso 2 vuotta ¹⁾ ¹⁾ ¹⁾ ¹⁾ Osakkeiden antamisvuosi 2021 2023 2024 2025 2026 Osakekurssi myöntämishetkellä, euroa 13,41 13,41 12,57 13,32 14,58 Järjestelyissä luovutettujen osakkeiden määrä 194 097 254 375 — — — Arvioitu osakkeiden määrä, 31.12.2023 — — 492 637 510 950 532 209 Osallistujien lukumäärä, 31.12.2023 — — 82 86 84 Ansaintakriteerit Tuottoarvo (Intrinsic arvo) ²⁾ Tuottoarvo (Intrinsic arvo) ²⁾ ja orgaaninen kasvu-% Tuottoarvo (Intrinsic arvo) ²⁾ ja orgaaninen kasvu-% Tuottoarvo (Intrinsic arvo) ²⁾ ja orgaaninen kasvu-% ³⁾ 1) Kolmen vuoden ansaintajaksoon ei sovelleta sitouttamisjaksoa. 2) Palkkion määrä perustuu tuottoarvoon (Intrinsic arvo), joka määritellään seuraavasti: operatiivinen käyttökate * 8 - nettovelka. 3) ROCE-%, keskimääräinen orgaaninen liikevaihdon kasvuprosentti, Kemiran hiilidioksidipäästövähennys luokissa 1 & 2, uusituvien tuotteiden liikevaihdon kasvu. Osakepohjainen kannustinjärjestelmä 2024–2026 Pitkän aikavälin osakepohjaisen kannustinjärjestelmän ansaintajakso 2024–2026 on suunnattu noin 90 avainhenkilölle. Tämän ansaintajakson perusteella kriteerien täyttyessä maksettava enimmäispalkkio on 630 000 Kemira Oyj:n osaketta. Lisäksi palkkioon sisältyy rahaosuus, jolla katetaan palkkiosta osallistujalle aiheutuvat verot ja veronluonteiset maksut. Rajoitettu osakepalkkio-ohjelma 2024 Joulukuussa 2023 Kemira Oyj:n hallitus päätti rajoitetun osakepalkkio-ohjelman perustamisesta. Rajoitettua osakepalkkio-ohjelmaa voidaan käyttää sitouttamistarkoituksessa erityisesti rekrytointitilanteissa. Ohjelman ehdot mahdollistavat ohjelman käytön erityisharkinnalla myös sitouttamistilanteissa. Rajoitettu osakepalkkio-ohjelma on jatkuva. Hallitus hyväksyy kullekin kalenterivuodelle vuosittaisen osakekiintiön, joka voidaan myöntää kunkin vuoden aikana rajoitetun osakepalkkio-ohjelman mukaisesti. Vuosittaisella kiintiöllä viitataan osakkeiden nettomäärään, minkä lisäksi maksetaan verojen kattamiseen tarvittava rahaosuus. Vuoden aikana tarjottavien osakkeiden kokonaismäärä ei voi ylittää hallituksen hyväksymää kiintiötä. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 43 Ohjelma tarjoaa osallistujille mahdollisuuden saada ennalta määrätty määrä yhtiön osakkeita tietyn sitouttamisajan jälkeen, joka voi vaihdella kahdestatoista (12) neljäänkymmeneen (40) kuukauteen hallituksen päätöksellä. Rajoitettuun osakepalkkio-ohjelmaan ei sovelleta ansaintakriteerejä ja osakepalkkion toimittaminen on ehdollinen työsuhteen jatkumiselle. Rajoitetun osakepalkkio-ohjelman perusteella luovutettavien osakkeiden enimmäismäärä vuonna 2024 on 70 000 Kemiran osaketta. Lisäksi mukana on rahaosuus, joka on tarkoitettu kattamaan palkkiosta aiheutuvat verot ja veronluonteiset kulut. Ohjelman piiriin ei kuulunut henkilöitä vuonna 2023. OSAKEPOHJAISTEN KANNUSTINJÄRJESTELMIEN VAIKUTUS LIIKEVOITTOON Milj. euroa Liite 2023 2022 Tilikauden kulu osakkeina maksettavasta 5,9 7,4 Tilikauden kulu rahana maksettavasta 7,1 8,6 Yhteensä 2.2. 13,1 16,0 Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Osakeperusteiset maksut Konsernilla on omana pääomana maksettavaksi luokiteltuja osakeperusteisia palkitsemisjärjestelyjä, joiden perusteella henkilöt suorittavat työtä osakeperusteisia palkkioita vastaan. Mahdollinen palkkio tästä työstä annetaan henkilölle osittain osakkeina ja osittain käteisvarana. Konsernin osakepalkkiojärjestelyyn kuuluu henkilöitä useista eri maista, joissa konserni on velvollinen paikallisten verolakien tai sääntelyn mukaan maksamaan käteisvarana henkilön puolesta osakepalkkiosta aiheutuvan verovelan veroviranomaisille. Konsernin osakepalkkiojärjestelyt on luokiteltu kokonaisuudessaan omana pääomana maksettavaksi liiketoimeksi. Osakepalkkiojärjestelyn perusteella myönnettävät palkkiot kirjataan henkilöstökuluksi tuloslaskelmaan ja omaan pääomaan. Kuluksi kirjattava määrä jaksotetaan tasaerinä oikeuden syntymisajanjaksolle, jonka kuluessa syntymisehtojen mukaisen oikeuden palkkioihin on määrä täyttyä. Osakepalkkioille on myöntämishetkellä määritelty käypä arvo ja siitä on vähennetty arvioidut odotettavissa olevat osingot, jotka jäävät saamatta oikeuden syntymisjakson kuluessa. Palkkioiden käypä arvo perustuu konsernin arvioon osakkeiden lukumäärästä, joihin odotetaan syntyvän oikeus syntymisjakson päättyessä. Arvio osakkeiden lukumäärästä tarkistetaan jokaisena tilinpäätöspäivänä. Arvioihin tehtävien tarkistusten mahdollinen vaikutus merkitään henkilöstökuluksi tuloslaskelmaan ja omaan pääomaan tehdään vastaava käyvän arvon oikaisu. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 44 2.4 POISTOT JA ARVONALENTUMISET Milj. euroa 2023 2022 Poistot aineettomista hyödykkeistä ja aineellisista käyttöomaisuushyödykkeistä Muut aineettomat hyödykkeet ¹⁾ 19,0 21,0 Rakennukset ja rakennelmat 23,8 23,3 Koneet ja kalusto 116,3 123,0 Muut aineelliset hyödykkeet 6,4 6,3 Yhteensä 165,5 173,6 Poistot käyttöoikeusomaisuuseristä Maa-alueet 1,6 1,7 Rakennukset ja rakennelmat 10,3 10,2 Koneet ja kalusto 25,6 24,0 Muut aineelliset hyödykkeet 0,6 0,8 Yhteensä 38,1 36,7 Arvonalentumiset aineettomista hyödykkeistä ja aineellisista käyttöomaisuushyödykkeistä ²⁾ Liikearvo 0,0 0,0 Rakennukset ja rakennelmat 0,0 0,1 Koneet ja kalusto 0,0 0,9 Muut aineelliset hyödykkeet 0,0 0,0 Yhteensä 0,0 1,0 Poistot ja arvonalentumiset yhteensä 203,6 211,2 1) Liiketoimintojen hankinnoista syntyneitä aineettomien hyödykkeiden poistoja on tilikaudella 2023 kirjattu 6,9 miljoonaa euroa (9,4). 2) Vuonna 2022 arvonalentumiset liittyvät Kemiran poistumiseen Venäjän markkinoilta Ukrainan sodan vuoksi. Liikearvon arvonalentumistestaus on esitetty liitetiedossa 3.1. Liikearvo. Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Poistot Poistot on laskettu tasapoistoina kohteiden arvioidun taloudellisen vaikutusajan mukaan. Maa-alueista ei tehdä poistoja. Tavallisimmat konsernin laskentaperiaatteiden mukaiset poistoajat on esitetty seuraavassa taulukossa. Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden poistoajat vuosissa Rakennukset ja rakennelmat 20–40 Koneet ja kalusto 3–15 Kehittämismenot enintään 8 Asiakassuhteet 5–7 Teknologia 5–10 Kilpailukieltosopimukset 3–5 Muut aineettomat hyödykkeet 5–10 Käyttöoikeusomaisuuserät vuokra-ajan kuluessa Poistojen tekeminen aloitetaan, kun omaisuuserä on valmis käytettäväksi ja poistot lopetetaan ajankohtana, jolloin omaisuuserä luokitellaan IFRS 5:n mukaisesti myytävänä olevaksi omaisuuseräksi tai sisältyy myytävänä olevaksi luokiteltuun luovutettavien erien ryhmään. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 45 2.5 RAHOITUSTUOTOT JA -KULUT Milj. euroa 2023 2022 Rahoitustuotot Osinkotuotot 0,0 0,0 Korkotuotot Korkotuotot lainoista ja saamisista 10,3 3,5 Korkotuotot käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjatuista rahoitusvaroista 2,3 1,1 Muut rahoitustuotot 0,1 0,2 Yhteensä 12,7 4,8 Rahoituskulut Korkokulut Korkokulut muista veloista -32,9 -23,5 Korkokulut käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjatuista rahoitusveloista -4,2 -6,6 Korkokulut vuokrasopimusveloista -7,8 -7,1 Muut rahoituskulut ¹⁾ -4,5 -5,1 Yhteensä -49,3 -42,3 Kurssierot Kurssierot käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjatuista varoista ja veloista 16,6 -22,2 Kurssierot suojattavista kohteista -24,4 20,2 Yhteensä -7,7 -1,9 Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä -44,4 -39,4 Nettorahoituskulut liikevaihdosta, % 1,3 1,1 Nettokorot liikevaihdosta, % 1,0 0,9 Milj. euroa 2023 2022 Suojauslaskennan piirissä olevista rahoitusinstrumenteista aiheutuneet muutokset laajassa tuloslaskelmassa Rahavirran suojaus: laajaan tuloslaskelmaan merkitty määrä ²⁾ -54,1 39,2 Yhteensä -54,1 39,2 Kurssierot Realisoituneet 13,2 20,0 Realisoitumattomat -20,9 -21,9 Yhteensä -7,7 -1,9 1) Sisältää lainojen järjestelypalkkioita 1,2 miljoonaa euroa vuonna 2023 (1,8). 2) Muodostuu pääosin suojauslaskennan piirissä olevien johdannaisten käyvän arvon muutoksista. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 46 2.6 TULOVEROT Milj. euroa 2023 2022 Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verot -87,3 -72,6 Edellisten tilikausien verot 2,6 -2,0 Laskennallisten verojen muutos 4,1 6,1 Yhteensä -80,7 -68,5 TULOSLASKELMAN VEROKULUN JA KONSERNIN KOTIMAAN VEROKANNALLA LASKETTUJEN VEROJEN VÄLINEN TÄSMÄYTYS Milj. euroa 2023 2022 Voitto ennen veroja 292,0 308,2 Verot emoyhtiön verokannan mukaan 20 % -58,4 -61,6 Ulkomaisten tytäryhtiöiden verokantojen vaikutus -8,0 -4,5 Verovapaat tulot ja vähennyskelvottomat kulut -30,8 1,6 Osakkuusyritysten vaikutus -0,1 -0,1 Kauden verotappiot, joista ei laskennallista verosaamista -1,3 -1,8 Edellisten tilikausien verot 2,6 -2,0 Verokantamuutoksien vaikutus -0,1 0,0 Aiempien vuosien verotappioiden hyödyntäminen, joista ei laskennallista veroa 1,0 1,2 Laskennallisten verojen muutos 14,4 -1,3 Tuloverot tuloslaskelmassa -80,7 -68,5 Vuonna 2023 konsernin efektiivinen verokanta oli 27,6 % (22,2 %). Oil & Gas -liiketoiminnan myynti vaikutti vuoden 2023 verokantaa kasvattavasti. VAHVISTETUT VEROTAPPIOT JA NIIDEN LASKENNALLISET VEROT Vahvistetut verotappiot Laskennallinen verosaaminen kirjattu Laskennallista verosaamista ei kirjattu Milj. euroa 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Vanhenee viiden vuoden kuluessa 42,6 67,6 7,9 9,1 2,2 7,3 Vanhenee viiden vuoden jälkeen 2,5 3,7 0,6 0,2 0,0 0,8 Ei vanhene 52,5 119,0 9,2 12,0 7,5 24,4 Yhteensä 97,6 190,3 17,7 21,3 9,7 32,4 Vuoden 2023 lopussa konsernin tytäryhtiöillä oli verotappiota 31,1 miljoonaa euroa (105,4), joista ei ole kirjattu laskennallista verosaamista. Kirjaamattomat tappiot ovat pääosin valuuttamääräisiä ja syntyneet lähinnä Kiinassa. Muutokset vuoden 2023 aikana liittyvät pääosin fuusioihin Brasiliassa sekä kirjaamattomien verotappioiden hyödyntämiseen USAssa ja Brasiliassa. Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Tuloverot Konsernin verokulu sisältää kauden verotettavaan tuloon perustuvan veron, aikaisempien tilikausien verojen oikaisut ja laskennallisen veron. Verot merkitään tuloslaskelmaan, paitsi jos ne liittyvät muihin laajan tuloksen eriin tai suoraan omaan pääomaan kirjattuihin eriin. Tällöin myös vero kirjataan vastaavasti muihin laajan tuloksen eriin tai suoraan omaan pääomaan. Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verot lasketaan niiden verolakien perusteella, jotka on tilinpäätöspäivään mennessä säädetty tai käytännössä hyväksytty maissa, joissa konsernin emoyhtiö ja sen tytär- ja osakkuusyritykset toimivat ja kerryttävät verotettavaa tuloa. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 47 Tilinpäätöksen merkittävää arvionvaraisuutta sisältävät erät ja harkintaa edellyttävät laadintaperiaatteet Laskennalliset verot ja epävarmat veropositiot Johto arvioi veroilmoituksissa tehtyjä ratkaisuja säännöllisesti tilanteissa, joissa sovellettava verolainsäädäntö jättää tilaa tulkinnalle. Johto arvioi myös muita tuloverotukseen liittyviä epävarmoja veropositioita verotarkastuksien ja mahdollisten veroriitojen osalta. Tunnistetuista epävarmoista veropositioista kirjataan tarvittaessa verosaaminen tai -velka arvioidun lopputuloksen ja todennäköisyyden perusteella. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 48 2.7 OSAKEKOHTAINEN TULOS 2023 2022 Osakekohtainen tulos, laimentamaton Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos, milj. euroa 199,1 231,7 Keskimääräinen painotettu osakemäärä ¹⁾ 153 573 071 153 319 710 Laimentamaton osakekohtainen tulos, euroa 1,30 1,51 Osakekohtainen tulos, laimennettu Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos, milj. euroa 199,1 231,7 Keskimääräinen painotettu osakemäärä ¹⁾ 153 573 071 153 319 710 Oikaisut: Osakepohjaisen palkitsemisjärjestelmän perusteella mahdollisesti liikkeelle laskettavat omat osakkeet keskimäärin 1 478 009 941 054 Keskimääräinen painotettu osakemäärä laimennettua osakekohtaista tulosta laskettaessa 155 051 080 154 260 764 Laimennettu osakekohtainen tulos, euroa 1,28 1,50 1) Osakkeiden keskimääräinen painotettu lukumäärä, joka ei sisällä Kemira Oyj:n hallussa olevia omia osakkeita. Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Osakekohtainen tulos Laimentamaton osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tulos tilikauden aikana ulkona olleiden osakkeiden lukumäärän painotetulla keskiarvolla, lukuun ottamatta emoyhtiön Kemira Oyj:n hallussa pitämiä omia osakkeita. Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos lasketaan oikaisemalla keskimääräistä painotettua osakemäärää kaikkien mahdollisesti laimentavien osakkeiden laimentavalla vaikutuksella, kuten osakepohjaisen palkitsemisjärjestelmän osakkeilla. 2.8 MUUT LAAJAN TULOKSEN ERÄT Milj. euroa 2023 2022 Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi Muuntoerot -17,5 19,7 Rahavirran suojaus -67,7 50,4 Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi Muut osakkeet -76,7 123,2 Etuuspohjaisten järjestelyiden uudelleenarvostus 23,3 40,8 Muut laajan tuloksen erät ennen veroja -138,7 234,1 Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot 25,1 -47,1 Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen -113,4 187,1 MUIHIN LAAJAN TULOKSEN ERIIN LIITTYVÄT VEROT 2023 2022 Milj. euroa Ennen veroja Verokulu (-) /-tuotto (+) Verojen jälkeen Ennen veroja Verokulu (-) /-tuotto (+) Verojen jälkeen Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi Muuntoerot -17,5 0,6 -16,9 19,7 -2,2 17,5 Rahavirran suojaus -67,7 13,6 -54,1 50,4 -11,2 39,2 Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi Muut osakkeet -76,7 15,3 -61,3 123,2 -24,7 98,6 Etuuspohjaisten järjestelyiden uudelleenarvostus 23,3 -4,4 18,9 40,8 -9,0 31,8 Muut laajan tuloksen erät yhteensä -138,7 25,1 -113,4 234,1 -47,1 187,1 KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 49 3. Investoinnit ja yrityshankinnat 3.1 LIIKEARVO Milj. euroa Liite 2023 2022 Kirjanpitoarvo 1.1. 510,5 514,0 Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat 2,3 0,0 Arvonalentumiset 0,0 0,0 Siirretty myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin ¹⁾ ²⁾ 3.7. -26,5 -11,3 Valuuttakurssierot -5,3 7,7 Kirjanpitoarvo 31.12. 480,9 510,5 1) Vuonna 2023 myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin on uudelleenluokiteltu liikearvoa, joka liittyy Oil & Gas - liiketoiminnan myyntiin. Liitetiedossa 3.7. esitetään yksityiskohtaisempia tietoja myytävänä oleviksi luokitelluista eristä. 2) Vuonna 2022 myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin on uudelleenluokiteltu liikearvoa, joka liittyy Kemiran Pulp & Paper -segmenttiin kuuluvan väriaineliiketoiminnan myyntiin. Liitetiedossa 3.7. esitetään yksityiskohtaisempia tietoja myytävänä oleviksi luokitelluista eristä. Liikearvon arvonalentumistestaus Liikearvo on kohdistettu kahdelle itsenäiselle rahavirtaa tuottavalle yksikölle, jotka ovat konsernin raportoitavat segmentit. Raportoitava segmentti on alin taso, jolla konserni seuraa liikearvoa sisäistä raportointia varten. Konsernin kaksi raportoitavaa segmenttiä ovat Pulp & Paper ja Industry & Water. Yhteenveto testatuista kirjanpitoarvoista ja kohdistetuista liikearvoista näille raportoitavilla segmenteille on esitetty seuraavassa taulukossa. 2023 2022 Milj. euroa Kirjanpitoarvo josta liikearvoa Kirjanpitoarvo josta liikearvoa Pulp & Paper 1 263 349 1 275 350 Industry & Water 615 132 891 160 Yhteensä 1 878 481 2 165 510 Konserni tekee liikearvon testauksen vuosittain arvonalentumisen varalta, tai aina kun esiintyy viite siitä, että kerrytettävissä oleva rahamäärä saattaa olla alle kirjanpitoarvon. Rahavirtaa tuottavien yksikköjen kerrytettävissä olevat rahamäärät on määritelty perustuen käyttöarvolaskelmiin, jotka edellyttävät arvioiden ja oletusten käyttöä. Käyttöarvolaskelmissa käytetyt keskeiset olettamukset ovat käyttökatemarginaali ja diskonttauskorko. Liikearvon arvonalentumistestauslaskelmassa käytetään oletusta pitkän aikavälin käyttökatemarginaalista, joka perustuu aikaisempaan kokemukseen käyttökatemarginaalien toteutumisesta ja heijastaa johdon näkemystä myyntihintojen ja myyntimäärien kehityksestä ennustejaksolla. Ilmastonmuutoksen aiheuttamat epävarmuudet konsernin liiketoiminnan pitkänaikavälin kehitykseen on huomioitu rahavirtaennusteissa. Arvonalentumistestauslaskelmassa käytetyt rahavirtaennusteet perustuvat konsernin johdon hyväksymiin rahavirtaennusteisiin, jotka kattavat viiden vuoden ennustejakson. Viisivuotisen ennustejakson jälkeiset rahavirrat on ekstrapoloitu olettaen kasvun olevan 1 % (2022: 1 %) kummassakin rahavirtaa tuottavassa yksikössä Pulp & Paper ja Industry & Water. Diskonttauskorot perustuvat oikaistuun konsernin pääoman keskimääräiseen kustannukseen (WACC) ennen veroja. Riskioikaistu WACC on määritelty molemmille rahavirtaa tuottaville yksiköille. Arvonalentumistestauksessa käytetyt diskonttauskorot ennen veroja konsernin raportoitavilla segmenteillä on esitetty seuraavassa taulukossa. % 2023 2022 Pulp & Paper 9,3 8,5 Industry & Water 9,3 8,5 Lisäksi arvonalentumistestaushetkellä on tehty markkina-arvoon pohjautuva arvonalentumistestaus, jossa rahavirtaennusteisiin perustuvaa käyttöarvolaskelmaa on arvioitu vertaamalla sitä Kemira Oyj:n noteerattuun markkina-arvoon. Tilikausien 2023 ja 2022 aikana arvonalentumistestaukset eivät ole osoittaneet arvonalentumisia, eikä tuloslaskelmaan ole kirjattu arvonalentumistappiota. Herkkyysanalyysi Vuonna 2023 konserni on tehnyt osana arvonalentumistestausta herkkyysanalyyseja, joissa keskeisissä oletuksissa tapahtuneita muutoksia arvioitiin seuraavasti: käyttökatemarginaali alenee 2 prosenttiyksiköllä, rahavirrat pienenevät 10 % ennustejaksolla ja tämän jälkeen, diskonttauskorot nousevat 1 ja 2 prosenttiyksikköä tai rahavirrat pienenevät 10 % ja diskonttauskorko nousee 2 prosenttiyksikköä. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 50 Tehtyjen herkkyysanalyysien perusteella johto on arvioinut, että keskeisten oletuksien käyttökatemarginaalin, diskonttauskorkojen muutokset ja rahavirtojen pienentymiset eivät aiheuttaisi tilannetta, jossa kumpaakaan rahavirtaa tuottavan yksikön kirjanpitoarvo ylittäisi kerrytettävissä olevan rahamäärän, eikä näistä aiheutuisi arvonalentumiskirjausta kumpaankaan raportoitavaan segmenttiin. Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Liikearvo Liikearvo muodostuu yrityskaupan yhteydessä. Liikearvo on määrä, jolla suoritettu vastike, määräysvallattomien omistajien osuus ja aiemmin omistetun osuuden hankinta-ajankohdan käypä arvo yhteenlaskettuina ylittävät hankitun nettovarallisuuden käyvän arvon. Liikearvo arvostetaan hankintamenoon vähennettynä kertyneillä arvonalentumistappioilla. Arvonalentumistestaus Konserni arvioi jokaisena tilinpäätöspäivänä, onko viitteitä siitä, että jonkin omaisuuserän arvo saattaa olla alentunut. Mikäli viitteitä arvonalentumisesta ilmenee, arvioidaan omaisuuserästä tai rahavirtaa tuottavasta yksiköstä kerrytettävissä oleva rahamäärä käyttöarvon tai myytäessä saatavan nettomyyntihinnan perusteella. Liikearvon arvonalentumistestausta varten rahavirtaa tuottaviksi yksiköksi on määritelty toimintasegmentit. Kahta tai useampaa toimintasegmenttiä ei ole yhdistetty yhteen raportoitavaan segmenttiin. Raportoitavien segmenttien kerrytettävissä oleva rahamäärä on määritelty käyttöarvona, jonka muodostavat yksikköön tulevat diskontatut vastaiset rahavirrat. Vastaisia rahavirtoja koskevat arviot perustuvat omaisuuserän jatkuvalle käytölle ja johdon ennusteille. Rahavirta-arviot eivät sisällä omaisuuserien suorituskyvyn paranemisen, investointien tai vastaisten uudelleenjärjestelyjen vaikutuksia. Liikearvon arvonalentuminen testataan vertaamalla Pulp & Paper ja Industry & Water raportoitavien segmenttien kerrytettävissä olevaa rahamäärää sen kirjanpitoarvoon. Kirjanpitoarvo sisältää liikearvon, aineettomat ja aineelliset hyödykkeet, käyttöoikeusomaisuuserät ja käyttöpääoman. Konsernilla ei ole muita rajoittamattoman taloudellisen vaikutusajan omaavia aineettomia hyödykkeitä kuin liikearvo, joka on kohdistettu raportoitaville segmenteille. Arvonalentumistappio kirjataan siinä tapauksessa, että omaisuuserän tai rahavirtaa tuottavan yksikön kerrytettävissä oleva rahamäärä on pienempi kuin sen kirjanpitoarvo. Arvonalentumistappio kirjataan tuloslaskelmaan. Jos viimeisimmän arvonalentumistappion kirjaamisen jälkeen on tapahtunut positiivinen muutos kerrytettävästä rahamäärästä tehdyissä arvioissa, peruutetaan aikaisempina vuosina tehty arvonalentumiskirjaus korkeintaan siihen arvoon asti, joka omaisuuserälle olisi määritetty, jos siitä ei olisi aikaisempina vuosina kirjattu arvonalentumistappiota. Liikearvosta kirjattuja arvonalentumistappioita ei peruuteta. Tilinpäätöksen merkittävää arvionvaraisuutta sisältävät erät ja harkintaa edellyttävät laadintaperiaatteet Liikearvon arvonalentumistestaus Liikearvon ja muun omaisuuden arvonalentumistestien yhteydessä määritellään tulevia rahavirtoja, jotka perustuvat keskeisiltä oletuksiltaan käyttökatemarginaaliin ja diskonttauskorkoihin. Huomattava negatiivinen kehitys rahavirtojen toteutumisessa ja korkokehityksessä voi johtaa arvonalentumisen kirjaustarpeeseen. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 51 3.2 MUUT AINEETTOMAT HYÖDYKKEET Muut aineettomat hyödykkeet 2023, milj.euroa Ennakkomaksut Yhteensä Hankintameno 1.1 333,7 11,1 344,8 Lisäykset 17,8 -7,5 10,3 Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat 1,2 0,0 1,2 Vähennykset -0,9 0,0 -0,9 Siirretty myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin ¹⁾ -13,3 0,0 -13,3 Uudelleenryhmittelyt 0,0 -0,1 -0,1 Valuuttakurssierot ja muut muutokset -4,0 0,0 -4,0 Hankintameno 31.12. 334,5 3,4 337,9 Kertyneet poistot 1.1. -283,8 -283,8 Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot 0,9 0,9 Tilikauden poistot -19,0 -19,0 Arvonalentumiset 0,0 0,0 Siirretty myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin ¹⁾ 11,6 11,6 Valuuttakurssierot 2,9 2,9 Kertyneet poistot 31.12. -287,4 -287,4 Kirjanpitoarvo 31.12. 47,1 3,4 50,5 Päästöoikeudet 0,6 Kirjanpitoarvo sisältäen päästöoikeudet 31.12. 51,1 1) Vuonna 2023 myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin on uudelleenluokiteltu 1,6 milj. euroa muita aineettomia hyödykkeitä, jotka ovat Oil & Gas -liiketoiminnan käytössä olevia hyödykkeitä. Liitetiedossa 3.7. esitetään yksityiskohtaisempia tietoja myytävänä oleviksi luokitelluista eristä. Konsernilla on Euroopan yhteisön päästökauppadirektiivin tarkoittamia päästöoikeuksia ja - kiintiöitä Helsingborgin toimipaikalla Ruotsissa ja Iso-Britannian päästökauppajärjestelmän päästöoikeuksia ja kiintiöitä Bradfordin toimipaikalla Iso-Britanniassa. Päästöoikeudet olivat konsernitasolla 112 573 hiilidioksiditonnia ylijäämäiset vuonna 2023 (87 862 tonnia ylijäämäiset). Muut aineettomat hyödykkeet 2022, milj.euroa Ennakkomaksut Yhteensä Hankintameno 1.1. 330,5 4,1 334,6 Lisäykset 10,2 7,1 17,3 Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat 0,0 0,0 0,0 Vähennykset -3,5 0,0 -3,5 Siirretty myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin ²⁾ -4,0 0,0 -4,0 Uudelleenryhmittelyt 0,0 -0,1 -0,1 Valuuttakurssierot ja muut muutokset 0,5 0,0 0,5 Hankintameno 31.12. 333,6 11,1 344,8 Kertyneet poistot 1.1. -267,9 -267,9 Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot 3,5 3,5 Tilikauden poistot -21,0 -21,0 Arvonalentumiset 0,0 0,0 Siirretty myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin ²⁾ 2,3 0,0 2,3 Valuuttakurssierot -0,7 -0,7 Kertyneet poistot 31.12. -283,8 -283,8 Kirjanpitoarvo 31.12. 49,8 11,1 60,9 Päästöoikeudet 0,3 Kirjanpitoarvo sisältäen päästöoikeudet 31.12. 61,2 2) Vuonna 2022 myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin on uudelleenluokiteltu 1,8 milj. euroa muita aineettomia hyödykkeitä, jotka ovat Pulp & Paper -segmenttiin kuuluvan väriaineliiketoiminnan käytössä olevia hyödykkeitä. Liitetiedossa 3.7. esitetään yksityiskohtaisempia tietoja myytävänä oleviksi luokitelluista eristä. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 52 Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Muut aineettomat hyödykkeet Muihin aineettomiin hyödykkeisiin sisältyy mm. tietokoneohjelmistot ja -lisenssit sekä yrityskauppojen yhteydessä hankitut patentit, teknologiat, kilpailukieltosopimukset ja asiakassuhteet. Sen sijaan, pilvipalvelupohjaiset ohjelmistohankinnat eivät pääsääntöisesti täytä luonteensa mukaisesti aineettoman hyödykkeen tunnusmerkkejä, ja ne näin ollen kirjataan kuluksi. Aineettomat hyödykkeet on arvostettu taseessa poistoilla ja arvonalentumistappioilla vähennettyyn alkuperäiseen hankintamenoon. Konsernilla ei ole aineettomia hyödykkeitä, joilla olisi rajoittamaton taloudellinen vaikutusaika liikearvoa lukuun ottamatta. Päästöoikeudet Markkinoilta ostetut päästöoikeudet käsitellään hankintamenoon arvostettavina aineettomina hyödykkeinä. Ilmaiseksi saadut päästöoikeudet on arvostettu nimellisarvoon (nollan suuruisiksi). Päästöoikeuksista ei tehdä poistoja. Varaus päästöoikeuksien palautusvelvoitteen täyttämiseksi kirjataan, elleivät vastikkeetta saadut päästöoikeudet riitä kattamaan todellisten päästöjen määrää. Konsernin taseessa ei ole päästöoikeuksiin liittyviä eriä, mikäli toteutuneet päästöt alittavat vastikkeetta saatujen päästöoikeuksien määrän ja päästöoikeuksia ei ole ostettu markkinoilta. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 53 3.3 AINEELLISET KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEET Rakennukset ja rakennelmat Koneet ja kalusto Muut aineelliset hyödykkeet Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat ¹⁾ 2023, milj. euroa Maa-alueet Yhteensä Hankintameno 1.1. 47,5 552,0 1 819,5 97,5 153,2 2 669,7 Lisäykset 0,2 55,3 129,9 7,5 1,1 194,0 Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat — — — — — — Vähennykset — -2,2 -41,7 -2,1 — -46,0 Tytäryritysten myynnit — — — — — — Siirretty myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin ²⁾ -1,7 -80,0 -223,3 -8,0 -17,0 -330,0 Uudelleenryhmittelyt — — 4,6 — -4,4 0,1 Valuuttakurssierot ja muut muutokset -0,3 -7,6 -25,9 -2,3 -1,8 -37,8 Hankintameno 31.12. 45,8 517,5 1 663,1 92,6 131,1 2 450,1 Kertyneet poistot 1.1. -9,9 -270,2 -1 249,6 -59,9 -1 589,6 Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot — 2,2 41,6 2,1 45,9 Tilikauden poistot — -23,8 -116,3 -6,4 -146,5 Arvonalentumiset — — — — — Siirretty myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin ²⁾ — 20,0 130,7 6,7 157,5 Valuuttakurssierot — 2,7 17,8 1,7 22,3 Kertyneet poistot 31.12. -9,9 -269,0 -1 175,8 -55,8 -1 510,5 Kirjanpitoarvo 31.12 35,9 248,5 487,3 36,8 131,1 939,6 1) Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat koostuvat pääosin tehdasinvestoinneista. 2) Vuonna 2023 myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin on uudelleenluokiteltu 172,5 milj. euroa aineellisia käyttöomaisuushyödykkeitä, jotka ovat Oil & Gas -liiketoiminnan käytössä olevia hyödykkeitä. Liitetiedossa 3.7. esitetään yksityiskohtaisempia tietoja myytävänä oleviksi luokitelluista eristä. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 54 Muut aineelliset hyödykkeet Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat ¹⁾ Rakennukset ja rakennelmat Koneet ja kalusto 2022, milj. euroa Maa-alueet Yhteensä Hankintameno 1.1. 50,1 551,8 1 827,1 92,7 106,7 2 628,5 Lisäykset 0,2 31,2 93,3 6,7 49,1 180,3 Vähennykset -1,7 -34,4 -105,5 -1,9 -0,6 -143,9 Tytäryritysten myynnit 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Siirretty myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin ²⁾ 0,0 -1,6 -10,2 -0,3 0,0 -12,0 Uudelleenryhmittelyt 0,0 0,0 2,5 0,0 -2,4 0,1 Valuuttakurssierot ja muut muutokset -1,2 5,0 12,3 0,3 0,3 16,8 Hankintameno 31.12. 47,5 552,0 1 819,5 97,5 153,2 2 669,7 Kertyneet poistot 1.1. -10,0 -277,0 -1 223,4 -55,0 -1 565,4 Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot 0,1 30,2 100,3 1,8 132,4 Tilikauden poistot 0,0 -23,3 -123,0 -6,3 -152,7 Arvonalentumiset 0,0 -0,1 -0,9 0,0 -1,0 Siirretty myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin ²⁾ 0,0 0,8 6,2 0,2 0,0 7,2 Valuuttakurssierot 0,0 -0,9 -8,7 -0,5 -10,2 Kertyneet poistot 31.12. -9,9 -270,2 -1 249,6 -59,9 -1 589,6 Kirjanpitoarvo 31.12 37,6 281,8 569,9 37,6 153,2 1 080,2 1) Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat koostuvat pääosin tehdasinvestoinneista. 2) Vuonna 2022 myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin on uudelleenluokiteltu 4,8 milj. euroa aineellisia käyttöomaisuushyödykkeitä, jotka ovat Pulp & Paper -segmenttiin kuuluvan väriaineliiketoiminnan käytössä olevia hyödykkeitä. Liitetiedossa 3.7. esitetään yksityiskohtaisempia tietoja myytävänä oleviksi luokitelluista eristä. Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet on arvostettu taseessa poistoilla ja arvonalentumistappioilla vähennettyyn alkuperäiseen hankintamenoon. Omaisuuserän jäännösarvo ja taloudellinen vaikutusaika tarkistetaan vähintään jokaisen tilikauden lopussa. Omaisuuserän myyntivoitot sisältyvät liiketoiminnan muihin tuottoihin ja myyntitappiot liiketoiminnan muihin kuluihin. Ehdot täyttävän omaisuuserän hankkimisesta tai rakentamisesta välittömästi johtuvat vieraan pääoman menot aktivoidaan osana kyseisen omaisuuserän hankintamenoa silloin, kun on todennäköistä, että ne tuottavat vastaista taloudellista hyötyä, ja kun menot ovat määritettävissä luotettavasti. Säännöllisin määräajoin suoritettavista suurista tarkastuksista tai kunnossapidoista johtuvat menot käsitellään investointeina ja, ne tunnistetaan erilliseksi aktivoitavaksi omaisuuseräksi, ja niiden hankintamenot poistetaan vaikutusaikanaan. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 55 3.4 VUOKRASOPIMUKSET KÄYTTÖOIKEUSOMAISUUSERIEN MUUTOKSET 2023, milj. euroa Maa-alueet Rakennukset ja rakennelmat Koneet ja kalusto Muut aineelliset hyödykkeet Yhteensä Kirjanpitoarvo 1.1. 31,5 37,8 74,8 1,9 146,0 Lisäykset 0,4 5,2 31,3 0,2 37,1 Poistot ja arvonalentumiset -1,6 -10,3 -25,6 -0,6 -38,1 Siirretty myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin ¹⁾ -3,8 -2,8 -11,1 -0,1 -17,8 Uudelleenryhmittelyt 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Valuuttakurssierot ja muut muutokset -0,7 -0,6 -2,9 0,0 -4,2 Kirjanpitoarvo 31.12. 25,8 29,4 66,5 1,3 123,0 1) Vuonna 2023 myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin on uudelleenluokiteltu 17,8 milj. euroa käyttöoikeusomaisuuseriä, jotka ovat Oil & Gas -liiketoiminnan käytössä olevia hyödykkeitä. Liitetiedossa 3.7. esitetään yksityiskohtaisempia tietoja myytävänä oleviksi luokitelluista eristä. 2022, milj. euroa Maa-alueet Rakennukset ja rakennelmat Koneet ja kalusto Muut aineelliset hyödykkeet Yhteensä Kirjanpitoarvo 1.1. 33,1 29,5 71,1 2,1 135,8 Lisäykset 0,4 19,0 25,5 0,7 45,6 Poistot ja arvonalentumiset -1,7 -10,2 -24,0 -0,8 -36,7 Siirretty myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin ²⁾ 0,0 -0,3 -0,1 0,0 -0,4 Uudelleenryhmittelyt 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Valuuttakurssierot ja muut muutokset -0,4 -0,1 2,4 -0,1 1,7 Kirjanpitoarvo 31.12. 31,5 37,8 74,8 1,9 146,0 2) Vuonna 2022 myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin on uudelleenluokiteltu 0,4 milj. euroa käyttöoikeusomaisuuseriä, jotka ovat Pulp & Paper -segmenttiin kuuluvan väriaineliiketoiminnan käytössä olevia hyödykkeitä. Liitetiedossa 3.7. esitetään yksityiskohtaisempia tietoja myytävänä oleviksi luokitelluista eristä. Vuokrasopimusvelkojen maturiteetit on esitetty liitetiedoissa 5.3. Korolliset velat. Muutokset vuokrasopimusveloissa ja maksuissa on esitetty liitetiedossa 5.1. Pääomarakenne. Lyhytaikaisten tai arvoltaan vähäisten omaisuuserien vuokrasopimusten tuloslaskelmaan kuluksi kirjattujen vuokrakulujen määrä vuonna 2023 on 3 miljoonaa euroa (4). Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Vuokrasopimukset Konserni arvioi sopimuksen syntymisajankohtana, onko se vuokrasopimus tai sisältyykö siihen vuokrasopimus. Sopimus on IFRS 16:n mukainen vuokrasopimus, jos sopimus antaa konsernille vuokralle ottajana oikeuden yksilöityyn omaisuuserään ja sen käyttöä koskevan määräysvallan tietyksi ajaksi vastiketta vastaan. Konsernin vuokrasopimukset koskevat pääasiassa maa-alueita, rakennuksia ja kuljetuskalustoa. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 56 Vuokrasopimuksesta kirjataan käyttöoikeusomaisuuserä ja vastaava velka, kun vuokralle otettu omaisuuserä on konsernin käytettävissä. Maksetut vuokrat jaotellaan velkaan ja korkokuluun. Korkokulut kirjataan tulovaikutteisesti vuokra-ajalle ja käyttöoikeusomaisuuserästä tehdään tasapoistot vuokra-ajan kuluessa. Vuokrasopimuksista aiheutuvat varat ja velat arvostetaan aluksi nykyarvoon perustuen. Vuokrasopimusvelat sisältävät vuokrien nettomääräisen käyvän arvon, joka muodostuu kiinteästä maksusta ja muuttuvasta vuokrasta, jotka riippuvat indeksistä tai hintatasosta. Vuokrasopimusvelka diskontataan nykyarvoon käyttäen viitekorosta ja vuokralle ottajan luottomarginaalista muodostuvaa lisälainan korkoa, jonka vuokralle ottaja maksaisi hankkiessaan vastaavan omaisuuserän velkarahoituksella. Tämä lisälainan korko vaihtelee vuokrasopimuksen keston ja valuutan mukaan. Vuokra-aika on ajanjakso, jona vuokrasopimus ei ole purettavissa. Konsernin vuokrasopimusten vuokra-aika on kestoltaan tyypillisesti kiinteä, ja joissakin sopimuksissa on optioita jatkamisesta. Jatko-optio on sisällytetty vuokravelkaan, jos on katsottu kohtuullisen varmaksi, että kyseinen optio tullaan toteuttamaan. Jos arvio jatko-option käytöstä muuttuu, määritetään uudelleen vuokrasopimusvelka ja vastaava käyttöoikeusomaisuuserä. Käyttöoikeusomaisuuserä arvostetaan hankintamenoon, joka sisältää vuokrasopimusvelan alkuperäisen määrän. Rakennusten vuokrasopimuksissa käsitellään erillään vuokrasopimuskomponentit ja muut kuin vuokrasopimuskomponentit, mikäli ne on mahdollista tunnistaa ja erottaa käyttöoikeusomaisuuserästä. Myöhemmillä kausilla käyttöoikeusomaisuuserästä vähennetään kertyneet poistot ja arvonalentumistappiot. Käyttöoikeusomaisuuserät testataan arvonalentumisen varalta IAS 36 Omaisuuserien arvon alentuminen -standardin mukaisesti. Lyhytaikaisiin ja arvoltaan vähäisiä omaisuuseriä koskeviin vuokrasopimuksiin liittyvät maksut kirjataan vuokra-aikana kuluksi tasaerinä tuloslaskelmaan. Lyhytaikaisiksi katsotaan vuokrasopimukset, joiden mukainen vuokra-aika on enintään 12 kuukautta. Arvoltaan vähäisiin omaisuuseriin kuuluu IT-laitteita, toimistokalusteita ja muita arvoltaan vähäisiä koneita. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 57 3.5 MUUT OSAKKEET 2023, milj. euroa Pohjolan Voima -konsernin osakkeet Muut noteeraamat- tomat osakkeet Yhteensä Kirjanpitoarvo 1.1. 380,6 2,7 383,3 Lisäykset — — — Vähennykset — -0,3 -0,3 Käyvän arvon muutos -76,7 — -76,7 Uudelleenryhmittelyt — -1,0 -1,0 Kirjanpitoarvo 31.12. 303,9 1,4 305,4 2022, milj. euroa Kirjanpitoarvo 1.1. 257,3 2,7 260,0 Lisäykset — — — Vähennykset — — — Käyvän arvon muutos 123,2 — 123,2 Kirjanpitoarvo 31.12. 380,6 2,7 383,3 POHJOLAN VOIMA -KONSERNIN OSAKKEET Milj. euroa Osakesarja Omistus, % Omaisuuslaji 2023 2022 Pohjolan Voima Oyj A 5 vesivoima 100,2 126,3 Pohjolan Voima Oyj B 2 ydinvoima 47,9 79,3 Pohjolan Voima Oyj ¹⁾ B2 7 ydinvoima 62,9 21,3 Teollisuuden Voima Oyj A 2 ydinvoima 92,2 152,8 Muut Pohjolan Voima Oyj C2, G5, G6, M useita useita 0,8 0,8 Yhteensä 303,9 380,6 1) TVO tiedotti 16.4.2023, että Olkiluoto 3 on valmis ja säännöllinen sähköntuotanto on aloitettu. Vuoden 2023 toisella neljänneksellä PVO B2-osakesarja (Olkiluoto 3) arvostettiin ensimmäisen kerran diskontatun rahavirran menetelmää käyttäen. Kemiran omistusosuuden arvo PVO B2-osakesarjassa nousi 62,9 (21,3) miljoonaan euroon vuoden 2023 lopussa. Kemira Oyj:llä on Pohjolan Voima -konserniin kuuluvasta Pohjolan Voima Oyj:stä 5 % omistusosuus ja sen yhteisyrityksestä Teollisuuden Voima Oyj:stä 1 % omistusosuus. Diskontattuun rahavirtaan vaikuttavat tekijät ja herkkyydet 2023 2022 Lyhyen aikavälin diskonttauskorko 5,1 % 5,1 % Pitkän aikavälin diskonttauskorko 5,1 % 5,1 % Sähkön hintaennusteen vaihteluväli EUR/MWh 51,85–69,32 57,62–85,80 Sähkötermiinien hintojen vaihteluväli EUR/MWh 44,25–95,25 68,60–158,10 Sähkön tulevaisuuden markkinahinnan 10 prosentin lasku tai nousu vaikuttaisi negatiivisesti tai positiivisesti osakkeiden käypään arvoon noin +/- 98 miljoonaa euroa (+/- 47). Diskonttauskoron nousu tai lasku yhdellä prosenttiyksiköllä vaikuttaisi negatiivisesti tai positiivisesti osakkeiden käypään arvoon noin -49 miljoonaa euroa (-38) tai noin 69 miljoonaa euroa (53). KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 58 Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Muut osakkeet Muut osakkeet on luokiteltu käypään arvoon muun laajan tuloksen erien kautta arvostettavien rahoitusvarojen ryhmään. Muiden osakkeiden käyvän arvon muutokset verovaikutuksella oikaistuna kirjataan muun laajan tuloksen erien kautta oman pääoman käyvän arvon rahastoon, mukaan lukien myyntivoitot tai -tappiot. Saadut osingot kirjataan tulosvaikutteisesti. Muut osakkeet sisältävät noteeraamattomien yritysten osakkeita, joista merkittävimmät ovat Pohjolan Voima Oyj:n (PVO) ja Teollisuuden Voima Oyj:n (TVO) osakeomistukset. PVO ja sen yhteisyritys TVO muodostavat yksityisen, suomalaisten teollisuus- ja voimayhtiöiden omistaman energia-alankonsernin, joka toimittaa osakkailleen energiaa omakustannushintaan. Kemira konsernilla on TVO:n A-sarjan osakkeita sekä PVO:n A-, B-, C-, G- ja M-sarjojen osakkeita. PVO:n B -sarjojen omistukset liittyvät omistuksiin TVO:ssa ja TVO käyttää kolmea ydinvoimayksikköä Olkiluodossa (Olkiluoto 1, 2 ja 3), Eurajoen kunnassa Suomessa. Eri osakesarjat oikeuttavat eri voimalaitosten tuottamaan sähköön. Kunkin osakesarjan omistajat vastaavat ao. sarjan kiinteistä kustannuksista osakemäärien suhteessa riippumatta siitä, onko teho- tai energiaosuutta käytetty, ja muuttuvista kustannuksista toimitettujen energiamäärien mukaisessa suhteessa. Kemira Oyj:n omistus PVO-konsernissa, joka oikeuttaa sähköön säännöllisessä tuotantokäytössä olevista voimalaitoksista, on arvostettu käypään arvoon perustuen sähkön hinnan ja omakustannushinnan erotuksen diskontattuun rahavirtaan. Arvostusmallissa sähkön hintana on käytetty Pohjoismaisesta sähköpörssistä saatavia sähkötermiinien noteerauksia Suomen hinta-alueella viiden ensimmäisen vuoden ajalta. Tämän jälkeen arvio Suomen hinta-alueen sähkön hinnan kehityksestä perustuu fundamenttipohjaiseen Pohjoismaisten sähkömarkkinoiden simulointimallinnukseen. Sähkön hinnassa ja omakustannushinnassa otetaan huomioon inflaation vaikutus tulevina vuosina, ja omakustannushinnat määritellään osakesarjakohtaisesti. Tulevaisuuden rahavirrat on diskontattu perustuen kuhunkin osakesarjaan liittyvien laitosten odotettuun käyttöaikaan, vesivoiman osalta mukaan lukien terminaaliarvo. Diskonttokorkona laskennassa on käytetty keskimääräistä painotettua pääomakustannusta, joka määritetään vuosittain. Tilinpäätöksen merkittävää arvionvaraisuutta sisältävät erät ja harkintaa edellyttävät laadintaperiaatteet PVO-konsernin osakkeiden arvioitu käypä arvo Kemira Oyj:n omistamat noteeraamattomat PVO-konsernin osakkeet on arvostusmallia käyttäen arvostettu käypään arvoon, joka perustuu sähkön hinnan ja omakustannushinnan erotuksen diskontattuun rahavirtaan. Todellinen käyvän arvon kehitys voi poiketa tehdyistä arvioista mm. sähkön hinnan, inflaation, ennusteiden ajanjakson tai diskonttauskoron takia. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 59 3.6 LIIKETOIMINTOJEN YHDISTÄMINEN Vuoden 2021 kolmannella vuosineljänneksellä Kemira osti vähemmistöosuuden SimAnalytics Oy:stä, prosessien optimointiin erikoistuneesta startupista. Loput liiketoiminnasta Kemira osti vuoden 2023 ensimmäisellä vuosineljänneksellä, jonka jälkeen Kemiralla on 100 %:in omistusosuus hankitusta liiketoiminnasta. Hankinta ei ollut olennainen Kemiran konsernin tuloslaskelman ja taseen kannalta. IFRS 3 -standardin mukaan laadittu hankintamenolaskelma on alustava. Nettovarallisuuden ja liikearvon käyvät arvot saattavat muuttua 12 kuukauden aikana, jonka aikana hankintamenolaskelma saatetaan päätökseen. Kauppahinta 3 miljoonaa euroa maksettiin käteisellä lukuun ottamatta tiettyjä myöhemmin maksuun tulevia maksuja. Kauppahinta on jaettu kahteen erään, joista 2 miljoonaa euroa on maksettu vuoden 2023 ensimmäisellä vuosineljänneksellä ja 1 miljoona euroa on maksettu aiemmin vuonna 2021. Hankinnan jälkeiset maksut hankitun yrityksen työntekijöille ovat IFRS 3 -standardin mukaan palkkioita palveluista ja nämä maksut ei vaikuta liikearvoon. Hankintaan liittyvien alustavien hankintamenolaskelmien perusteella 1 miljoonaa euroa kohdistettiin aineettomiin hyödykkeisiin sisältyvälle ohjelmistolle. Hankinnasta aiheutuva alustava liikearvo on 2 miljoonaa euroa, joka aiheutuu pääosin odotettavissa olevista synergiahyödyistä. Hankittu liiketoiminta on yhdistetty Pulp & Paper -segmenttiin vuoden 2023 ensimmäisestä vuosineljänneksestä alkaen. Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Liiketoimintojen yhdistäminen Hankintamenetelmää sovelletaan liiketoimintojen yhdistämiseen. Hankinnasta maksettava vastike määritetään luovutettujen varojen, vastattaviksi otettujen velkojen ja konsernin liikkeeseen laskemien oman pääoman ehtoisten osuuksien käypänä arvona. Luovutettu vastike voi sisältää ehdollisesta vastikejärjestelystä johtuvan omaisuuserän tai velan käyvän arvon. Hankintaan liittyvät menot kirjataan kuluiksi toteutuessaan. Ne yksilöitävissä olevat liiketoimintojen yhdistämisessä hankitut varat, vastattaviksi otetut velat ja ehdolliset velat, jotka ovat yksilöitävissä, arvostetaan hankinta-ajankohdan käypiin arvoihin. 3.7 MYYTÄVÄNÄ OLEVIKSI LUOKITELLUT ERÄT Oil & Gas -liiketoiminnan myynti Sterling Specialty Chemicals LLC -yhtiölle MYYTÄVÄNÄ OLEVIKSI LUOKITELLUT VARAT KÄYVIN ARVOIN Milj. euroa Liite 2023 2022 Liikearvo 3.1. 0,0 — Aineettomat hyödykkeet 3.2. 1,6 — Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 3.3. 109,5 — Käyttöoikeusomaisuuserät 3.4. 17,8 — Laskennalliset verosaamiset 4.4. 19,2 — Vaihto-omaisuus 4.1. 48,3 — Myyntisaamiset ja muut saamiset 4.2. 57,0 — Rahavarat 5.4. 2,2 — Yhteensä 255,6 — MYYTÄVÄNÄ OLEVIKSI LUOKITELTUIHIN VAROIHIN LIITTYVÄT VELAT Milj. euroa Liite 2023 2022 Käyttöoikeusomaisuuseriin liittyvät velat 5.3. 24,1 — Laskennalliset verovelat 4.4. 32,1 — Ostovelat ja muut velat 4.3. 44,0 — Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat 4,6 — Yhteensä 104,8 — Kemira allekirjoitti sopimuksen 4.12.2023 Oil & Gas -liiketoimintaansa liittyvän portfolion myynnistä Sterling Specialty Chemicals LLC -yhtiölle, joka on Artek Groupin yhdysvaltalainen tytäryhtiö. Artek Group on kansainvälinen, teollisiin kemikaaleihin erikoistunut yhtiö, jonka pääkonttori on Intiassa. Kemirasta irtoava liikevaihto oli noin 430 miljoonaa euroa vuonna 2022. Tämä sisältää Kemiran Oil & Gas -liiketoiminnan, jonka liikevaihto oli 373 miljoonaa euroa vuonna 2022. Loppuosa irtoavasta liikevaihdosta, noin 57 miljoonaa euroa, koostui polymeerien epäsuorasta kanavamyynnistä muille kuin Oil & Gas -liiketoimintaan liittyville teollisille asiakkaille. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 60 Kauppa sisältää Kemiran tuotantolaitokset Mobilessa, Columbuksessa ja Aberdeenissä Yhdysvalloissa ja noin 250 työntekijää siirtyy ostajalle kaupan myötä. Teesportin tuotantolaitos Isossa-Britanniassa kuuluu kauppaan edellyttäen, että tietyt, kyseiseen tuotantolaitokseen liittyvät kauppaehdot täyttyvät. Lisäksi NLP (novel liquid polymer) - tuotantolaitteisto kuuluu kauppaan. Se on osa Kemiran Botlekissa Alankomaissa sijaitsevaa tuotantolaitosta, jonka operointia Kemira jatkaa pitkäaikaisella sopimuksella ja tuotantolaitoksen työntekijät jäävät myös Kemiralle. Velaton kauppahinta on noin 280 miljoonaa US dollaria, noin 260 miljoonaa euroa, riippuen kaupan toteuttamiseen liittyvistä oikaisueristä. 2.2.2024 Kemira ilmoitti saaneensa päätökseen Oil & Gas -liiketoimintaansa liittyvän portfolion myynnin. Isossa-Britanniassa sijaitsevan Teesportin tuotantolaitoksen kauppa saatetaan päätökseen myöhemmin edellyttäen, että tietyt, kyseiseen tuotantolaitokseen liittyvät kauppaehdot täyttyvät. Kauppa toteutetaan sekä osakekauppana että omaisuuserien kauppana. Vuoden 2023 viimeisellä neljänneksellä varat ja velat, jotka liittyivät myytävissä olevaan Oil & Gas -liiketoimintaan, luokitellaan IFRS 5:n mukaisesti myytävänä olevaksi luovutettavien erien ryhmäksi. Tästä syystä Oil & Gas -liiketoimintaan liittyvät varat ja velat esitetään konsernitaseella omilla riveillään. Luokittelumuutoksilla on vaikutusta esitettyihin tase-erien arvoihin. Odotettu tappio Oil & Gas -liiketoiminnan myymisestä on 101 miljoonaa euroa sisältäen järjestelyn kulut. Oil & Gas -liiketoiminta kuuluu Kemiran Industry & Water - segmenttiin. Väriaineliiketoimintakauppa ChromaScape LLC -yhtiölle MYYTÄVÄNÄ OLEVIKSI LUOKITELLUT VARAT KÄYVIN ARVOIN Milj. euroa Liite 2023 2022 Liikearvo 3.1. — 0,0 Aineettomat hyödykkeet 3.2. — 1,8 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 3.3. — 4,8 Käyttöoikeusomaisuuserät 3.4. — 0,4 Vaihto-omaisuus — 14,3 Yhteensä — 21,3 MYYTÄVÄNÄ OLEVIKSI LUOKITELTUIHIN VAROIHIN LIITTYVÄT VELAT Milj. euroa Liite 2023 2022 Velat etuuspohjaisista järjestelyistä 4.5. — 0,3 Käyttöoikeusomaisuuseriin liittyvät velat — 0,4 Yhteensä — 0,7 Kemira sai päätökseen väriaineliiketoimintakaupan ChromaScape LLC:n kanssa 4.5.2023. Väriaineliiketoiminnan myymisestä kirjattiin 25 miljoonan euron tappio, josta tilikaudella 2023 kirjattiin 10 miljoonaa euroa. Myyty väriaineliiketoiminta kuului Kemiran Pulp & Paper - segmenttiin. Väriaineliiketoiminnan liikevaihto oli noin 50 miljoonaa euroa vuonna 2022. ChromaScape LLC:lle siirtyi 59 Kemiran työntekijää kaupan myötä. Kauppaan kuului tuotantolaitos Etelä- Carolinassa Goose Creekin Bushy Park -teollisuusalueella, USA:ssa. Kemira piti APAC-alueen väriaineliiketoiminnan itsellään. Vuoden 2022 kolmannella neljänneksellä varat ja velat, jotka liittyivät myytävissä olevaan väriaineliiketoimintaan, luokiteltiin IFRS 5:n mukaisesti myytävänä olevaksi luovutettavien erien ryhmäksi. Tästä syystä väriaineliiketoimintaan liittyvät varat ja velat esitettiin konsernitaseella omilla riveillään. Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät Pitkäaikaiset omaisuuserät luokitellaan myytävänä olevaksi, kun niiden kirjanpitoarvoa vastaava määrä tulee kertymään pääasiassa niiden myynnistä ja myynti on erittäin todennäköinen. Luokitteluhetkestä lähtien myytävänä olevat omaisuuserät arvostetaan kirjanpitoarvoonsa tai käypään arvoon vähennettynä myynnistä aiheutuvilla menoilla sen mukaan, kumpi näistä on pienempi. Poistot näistä omaisuuseristä lopetetaan luokitteluhetkellä. Myytävänä olevaksi luokiteltu pitkäaikainen omaisuuserä esitetään taseessa erillään muista omaisuuseristä. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 61 4. Käyttöpääoma ja muut tase-erät NETTOKÄYTTÖPÄÄOMA Milj. euroa Liite 2023 2022 Vaihto-omaisuus 4.1. 281,8 433,7 Myyntisaamiset ja muut saamiset 4.2. 468,2 603,7 Poislukien rahoituserät muissa saamisissa ¹⁾ -18,6 -71,1 Ostovelat ja muut velat 4.3. 489,4 635,2 Poislukien rahoituserät muissa veloissa ¹⁾ -37,0 -31,4 Yhteensä 278,9 362,4 1) Sisältää pääasiassa korkokuluja ja -tuottoja, kurssivoittoja ja -tappioita ja suojaukseen liittyviä arvostuseriä. Oil& Gas -liiketoiminnan myyntiin liittyen vuonna 2023 nettokäyttöpääoman vaihto- omaisuudesta on uudelleenluokiteltu 48,3 miljoonaa euroa, myyntisaamisista ja muista saamisista 57,0 miljoonaa euroa ja ostoveloista ja muista veloista 44,0 miljoonaa euroa myytävänä oleviksi luokiteltuihin omaisuuseriin. Kemira on saanut päätökseen Oil & Gas - liiketoiminnan myynnin helmikuussa 2024. Neljännesvuositiedot nettokäyttöpääomasta on esitetty kohdassa Tunnuslukujen täsmäytys IFRS-lukuihin. 4.1 VAIHTO-OMAISUUS Milj. euroa 2023 2022 Aineet ja tarvikkeet 113,0 147,8 Valmiit tuotteet 149,4 264,7 Ennakkomaksut 19,4 21,2 Yhteensä 281,8 433,7 Vuonna 2023 kirjattiin kuluksi vaihto-omaisuutta 2,4 miljoonaa euroa (9,2), jolla vaihto- omaisuuden kirjanpitoarvoa alennettiin vastaamaan sen nettorealisointiarvoa. Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Vaihto-omaisuus Vaihto-omaisuus arvostetaan hankintamenoon tai nettorealisointiarvoon sen mukaan, kumpi niistä on alempi. Vaihto-omaisuuden hankintameno on määritetty luonteensa mukaan fifo- menetelmää tai painotetun keskihinnan menetelmää käyttäen. Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden hankintameno sisältää normaalin toiminta-asteen mukaisen osuuden valmistuksen välillisistä kustannuksista. Nettorealisointiarvo on tavanomaisessa liiketoiminnassa saatava myyntihinta, josta on vähennetty arvioidut valmiiksi saattamiseen tarvittavat menot ja myyntikulut. 4.2 MYYNTISAAMISET JA MUUT LYHYTAIKAISET SAAMISET Milj. euroa 2023 2022 Myyntisaamiset ja muut saamiset Myyntisaamiset 386,2 449,6 Ennakkomaksut 8,5 7,1 Siirtosaamiset 38,9 110,5 Muut lyhytaikaiset saamiset 34,7 36,4 Yhteensä 468,2 603,7 AVOINNA OLEVIEN MYYNTISAAMISTEN IKÄJAKAUMA 2023 Milj. euroa Myyntisaamiset, bruttomäärä Odotettavissa olevat luottotappiot Myyntisaamiset, nettomäärä Erääntymättömät myyntisaamiset 327,9 -0,1 327,7 1-90 päivää myöhässä olevat myyntisaamiset 58,1 -0,3 57,8 Yli 91 päivää myöhässä olevat myyntisaamiset 5,0 -4,3 0,6 Yhteensä 390,9 -4,8 386,2 KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 62 2022 Milj. euroa Myyntisaamiset, bruttomäärä Odotettavissa olevat luottotappiot Myyntisaamiset, nettomäärä Erääntymättömät myyntisaamiset 389,2 -0,7 388,5 1-90 päivää myöhässä olevat myyntisaamiset 61,1 -0,1 61,0 Yli 91 päivää myöhässä olevat myyntisaamiset 4,7 -4,6 0,1 Yhteensä 454,9 -5,3 449,6 Vuonna 2023 myyntisaamisten arvonalentumistappiot (+) / arvonalentumistuotot (-) tuloslaskelmassa olivat -0,2 miljoonaa euroa (2,2). Vuonna 2023 yli vuoden kuluttua erääntyviä eriä oli myyntisaamisissa 0,3 miljoonaa euroa (0,7), siirtosaamisissa 1,3 miljoonaa euroa (0,5), muissa saamisissa 0,1 miljoonaa euroa (0,3) ja ennakkomaksuissa 0,0 miljoonaa euroa (1,7). Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Myyntisaamiset, lainasaamiset ja muut lyhytaikaiset saamiset Myyntisaamiset, lainasaamiset ja muut lyhytaikaiset saamiset kirjataan alun perin käypään arvoon, ja sen jälkeen ne arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon ottaen huomioon arvonalentuminen. Näihin eriin sovelletaan IFRS 9 -standardin mukaista yksinkertaistettua arvonalentumismallia, jossa luottotappioiden arvioitu määrä perustuu saamisten eliniän odotettavissa oleviin luottotappioihin. Arvonalentumismallin odotettavissa olevat luottotappioprosentit vaihtelevat myyntisaamisten osalta ikäjakauman ja maantieteellisten EMEA, Americas ja APAC -alueiden mukaan. Luottotappioprosentit perustuvat myynnin maksuprofiileihin ja historiallisiin luottotappioihin. Arvioituja luottotappioita myyntisaamisista kirjataan käyttäen IFRS 9:n mukaista yksinkertaistettua arvonalentumismallia. Odotettavissa olevat luottotappiot lasketaan kertomalla maksamattomien myyntisaamisten kirjanpitoarvo odotetulla luottotappioprosentilla eri maantieteellisten alueiden mukaan. Kaikkia yli 180 päivää vanhoja erääntyneitä myyntisaamisia arvioidaan saamiskohtaisen riskiarvion perusteella. Lisäksi yksittäisistä myyntisaamisista kirjataan arvioitu luottotappio silloin, kun on objektiivista näyttöä siitä, ettei kaikkia saamisia tulla saamaan alkuperäisin ehdoin. Myyntisaamisiin, lainasaamisiin ja muihin lyhytaikaisiin saamisiin ei sisälly merkittävää rahoituskomponenttia. 4.3 OSTOVELAT JA MUUT LYHYTAIKAISET VELAT Milj. euroa 2023 2022 Ostovelat ja muut velat Saadut ennakot 1,6 2,5 Ostovelat 226,7 292,8 Siirtovelat 218,4 277,0 Muut korottomat lyhytaikaiset velat 42,7 63,0 Yhteensä 489,4 635,2 Siirtovelat Henkilöstökulut 89,7 94,2 Liikevaihtoon ja ostoihin liittyvät erät 91,4 149,8 Korot 7,7 7,2 Kurssierot 6,9 2,8 Muut 22,7 22,9 Yhteensä 218,4 277,0 Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat Ostovelat ja muut velat luokitellaan lyhytaikaisiksi veloiksi, jos ne erääntyvät maksettaviksi 12 kuukauden kuluessa tilikauden päättymisestä. Ostovelat kirjataan alun perin käypään arvoon, ja myöhemmin ne arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 63 4.4 LASKENNALLISET VEROVELAT JA -SAAMISET Milj. euroa 1.1.2023 Kirjattu tulos- laskelmaan Kirjattu laajaan tuloslaskelmaan Kirjattu omaan pääomaan Ostetut tytäryritykset ja myytävänä oleviksi luokitellut omaisuuserät Valuuttakurssi- erot ja siirrot erien välillä 31.12.2023 Laskennalliset verovelat Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet 73,2 -0,8 0,0 0,0 -29,4 -2,5 40,4 Käyttöoikeusomaisuuserät ¹⁾ 0,0 3,1 0,0 0,0 -1,2 -0,2 1,7 Muut osakkeet 52,7 0,0 -15,3 0,0 0,0 0,0 37,3 Rahoitusinstrumentit 16,5 0,0 -11,6 0,0 0,0 -1,9 3,0 Etuuspohjaiset järjestelyt 15,9 0,2 5,1 0,0 0,0 -0,3 20,9 Hankitun nettovarallisuuden arvostaminen käypään arvoon 0,6 -0,3 0,0 0,0 0,2 0,0 0,4 Muut jaksotukset 4,3 1,8 -0,6 0,7 -1,4 -0,2 4,5 Yhteensä 163,1 4,0 -22,5 0,7 -31,9 -5,1 108,3 Vähennetty laskennallisista verosaamisista -44,9 -27,0 Laskennalliset verovelat taseessa 118,2 81,3 Laskennalliset verosaamiset Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet 0,0 5,8 0,0 0,0 -7,2 9,4 8,0 Varaukset ja jaksotukset 20,7 0,8 0,0 0,0 -10,3 6,5 17,7 Vuokrasopimusvelat ¹⁾ 0,0 4,4 0,0 0,0 -1,5 1,3 4,2 Rahoitusinstrumentit 0,0 0,5 2,0 0,0 0,0 -1,9 0,6 Vahvistetut tappiot ja verohyvitykset 21,3 -3,4 0,0 0,0 0,0 -0,7 17,2 Etuuspohjaiset järjestelyt 2,6 -0,2 0,7 0,0 0,0 0,4 3,4 Muut 27,5 0,2 0,0 0,0 -0,2 -19,8 7,7 Yhteensä 72,0 8,1 2,7 0,0 -19,2 -4,8 58,8 Vähennetty laskennallisista veroveloista -44,9 -27,0 Laskennalliset verosaamiset taseessa 27,1 31,8 1) IAS 12 standardin muutoksen seurauksena 1.1.2023 alkaen uusiin vuokrasopimuksiin on vuokrasopimuksen alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä kirjattu laskennalliset verot. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 64 Milj. euroa 1.1.2022 Kirjattu tulos- laskelmaan Kirjattu laajaan tuloslaskelmaan Kirjattu omaan pääomaan Ostetut tytäryritykset ja myytävänä oleviksi luokitellut omaisuuserät Valuuttakurssi- erot ja siirrot erien välillä 31.12.2022 Laskennalliset verovelat Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet 57,3 14,6 0,0 0,0 0,0 1,2 73,2 Käyttöoikeusomaisuuserät 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Muut osakkeet 28,0 0,0 24,7 0,0 0,0 0,0 52,7 Rahoitusinstrumentit 7,0 0,0 9,5 0,0 0,0 0,0 16,5 Etuuspohjaiset järjestelyt 14,6 -1,6 3,0 0,0 0,0 0,0 15,9 Hankitun nettovarallisuuden arvostaminen käypään arvoon 1,1 -0,5 0,0 0,0 0,0 0,0 0,6 Muut jaksotukset 4,4 -6,2 3,7 2,2 0,0 0,0 4,3 Yhteensä 112,4 6,3 40,9 2,2 0,0 1,3 163,1 Vähennetty laskennallisista verosaamisista -35,3 -44,9 Laskennalliset verovelat taseessa 77,1 118,2 Laskennalliset verosaamiset Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Varaukset ja jaksotukset 20,3 -1,6 0,0 0,0 0,0 1,9 20,7 Vuokrasopimusvelat 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Rahoitusinstumentit 0,3 0,0 -0,3 0,0 0,0 0,0 0,0 Vahvistetut tappiot ja verohyvitykset 11,2 -0,1 0,0 0,0 0,0 10,2 21,3 Etuuspohjaiset järjestelyt 10,9 0,1 -6,0 0,0 0,0 -2,4 2,6 Muut 23,0 14,0 0,0 0,0 0,0 -9,6 27,5 Yhteensä 65,8 12,4 -6,3 0,0 0,0 0,1 72,0 Vähennetty laskennallisista veroveloista -35,3 -44,9 Laskennalliset verosaamiset taseessa 30,5 27,1 Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Laskennalliset verot Laskennalliset verot kirjataan omaisuuserien ja velkojen verotuksellisten arvojen ja niiden konsernitilinpäätöksen mukaisten kirjanpitoarvojen välisistä väliaikaisista eroista täysmääräisinä velkamenetelmää käyttäen. Liikearvon alkuperäisestä kirjaamisesta johtuvaa laskennallista verovelkaa kirjataan vain siltä osin, joka on paikallisesti verotuksessa vähennyskelpoista. Laskennalliset verot määritetään niiden verokantojen (ja -lakien) perusteella, jotka on säädetty tai käytännössä hyväksytty tilinpäätöspäivään mennessä ja KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 65 joita odotetaan sovellettavan, kun kyseinen laskennallinen verosaaminen realisoituu tai laskennallinen verovelka suoritetaan. Laskennallisia verosaamisia kirjataan vain siihen määrään asti kuin on todennäköistä, että syntyy verotettavaa tuloa, jota vastaan väliaikaiset erot pystytään hyödyntämään. Tytär- ja osakkuusyrityksiin tehdyistä sijoituksista kirjataan laskennallinen vero, paitsi jos konserni pystyy määräämään väliaikaisen eron purkautumisajankohdan eikä väliaikainen ero todennäköisesti purkaudu ennakoitavissa olevassa tulevaisuudessa. Laskennalliset verosaamiset ja -velat vähennetään toisistaan silloin, kun konsernilla on laillisesti toimeenpantavissa oleva oikeus kuitata kauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset ja -velat keskenään, ja kun laskennalliset verosaamiset ja -velat liittyvät saman veronsaajan perimiin tuloveroihin joko samalta verovelvolliselta tai eri verovelvollisilta, silloin kuin saaminen ja velka on tarkoitus realisoida nettomääräisesti. Tilinpäätöksen arvionvaraisuutta sisältävät erät ja harkintaa edellyttävät laadintaperiaatteet Laskennalliset verot Verotuksellisiin tappioihin tai muihin eriin liittyvien laskennallisten verosaamisten kirjaamista varten johto arvioi määrän, jonka verran yhtiöille todennäköisesti syntyy verotettavaa tuloa, jota vastaan verosaamiset pystytään hyödyntämään. Todellinen tuloskehitys voi poiketa arviosta ja siten vaikuttaa tulevien tilikausien veroihin. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 66 4.5 ETUUSPOHJAISET ELÄKEJÄRJESTELYT JA TYÖSUHDE-ETUUDET Konsernilla on useita etuuspohjaisia eläkejärjestelyjä ja muista työsuhde-etuuksista johtuvia velvoitteita. Merkittävimmät etuuspohjaiset eläkejärjestelyt ovat Suomessa, Ruotsissa, Saksassa ja Iso-Britanniassa. Suomi Konsernilla on Suomessa merkittävin etuuspohjainen eläkejärjestely Eläkesäätiö Neliapilassa, jossa osan henkilökunnan lisäeläke-etuuksista on järjestetty. Eläkesäätiö Neliapilan toimintapiiriin kuuluvat henkilöt, joiden työsuhde Kemiraan on alkanut ennen 1.1.1991, jolloin säätiö on suljettu uusilta työntekijöiltä. Tällä hetkellä suurin osa Eläkesäätiö Neliapilan toimintapiiriin kuuluvista jäsenistä on eläkkeensaajia. Vuoden 2023 lopussa Eläkesäätiö Neliapilan etuuspohjaiset velvoitteet olivat yhteensä 156,2 miljoonaa euroa (156,9) ja eläkevarat 262,5 miljoonaa euroa (235,3). Eläkesäätiö Neliapilan lisäeläketurva sisältää vanhuus-, työkyvyttömyys- ja perhe-eläke-edun sekä hautausavustuksen. Kokonaistavoite-eläke on 66 prosenttia eläkepalkasta. Täysi tavoite saavutetaan 25 vuoden palveluksella. Lisäeläkkeen määrä lasketaan tavoite-eläkkeen ja lakisääteisten eläkkeiden erotuksena. Eläkesäätiö Neliapilan hallitus on tehnyt joulukuussa 2023 päätöksen palauttaa 14 miljoonaa euroa ylikatetta Kemira konsernin yhtiöille. Eläkesäätiö Neliapila maksaa ylikatteen palautuksen, kun Suomen Finanssivalvonnalta on saatu Eläkesäätiölain edellyttämä suostumus. Ylikatteen maksun odotetaan tapahtuvan vuoden 2024 ensimmäisen vuosipuoliskon aikana. Konserni ei ole kirjannut eriä konsernitilinpäätökseen 2023 liittyen ylikatteen palautukseen. Ruotsi Ruotsissa on etuuspohjainen eläkejärjestely, joka on toimihenkilöille tarkoitettu ITP 2 - järjestely. Saadakseen täyden eläkkeen, työntekijällä on oltava ennakoitu eläkkeeseen oikeuttava työjakso, työn aloittamisesta eläkeikään saakka, vähintään 30 vuoden ajan. Eläkejärjestelyyn sisältyvät normaali vanhuuseläke, täydentävä vanhuuseläke ja perhe-eläke. Lisäksi työnantajalla tulee olla vakuutus eläkevakuutusyhtiö PRI Pensiongarantin kautta koskien ITP 2 -järjestelyn eläkevastuuta. Vuoden 2023 lopussa Ruotsin etuuspohjaiset velvoitteet olivat yhteensä 38,2 miljoonaa euroa (38,3). ETUUSPOHJAISTEN JÄRJESTELYIDEN SAAMISET JA VELAT TASEESSA Milj. euroa 2023 2022 Etuuspohjaisten velvoitteiden nykyarvo 233,9 231,5 Järjestelyihin kuuluvien varojen käypä arvo -272,2 -244,4 Ylijäämä (-) / Alijäämä (+) -38,3 -12,8 Omaisuuserän rajoittamisesta johtuva vaikutus 1,8 1,4 Nettomääräinen saaminen (-) / velka (+) etuuspohjaisista järjestelyistä taseessa -36,5 -11,4 Velat etuuspohjaisista järjestelyistä 69,8 66,9 Saamiset etuuspohjaisista järjestelyistä -106,3 -78,4 Nettomääräinen saaminen (-) / velka (+) etuuspohjaisista järjestelyistä taseessa -36,5 -11,4 TULOSVAIKUTTEISESTI KIRJATUT ETUUSPOHJAISET JÄRJESTELYT Työsuoritukseen perustuvat menot 2,0 2,3 Nettokorkomenot ¹⁾ -0,5 0,7 Etuuspohjaisten järjestelyiden kulut (+) / tuotot (-) tuloslaskelmassa 1,5 3,0 1) Nettokorkomenot on esitetty tuloslaskelmassa rivillä rahoituskulut, netto. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 67 MUIHIN LAAJAN TULOKSEN ERIIN KIRJATUT ETUUSPOHJAISET JÄRJESTELYT Milj. euroa 2023 2022 Etuuspohjaisten järjestelyiden uudelleenarvostuksesta johtuvat erät ²⁾ Velvoitteiden väestötilastollisten oletusten muutoksista johtuvat vakuutusmatemaattiset voitot (-) / tappiot (+) 0,3 -0,4 Velvoitteiden taloutta koskevien oletusten muutoksista johtuvat vakuutusmatemaattiset voitot (-) / tappiot (+) ³⁾ 1,9 -70,3 Velvoitteiden kokemusperäiset vakuutusmatemaattiset voitot (-) / tappiot (+) 6,9 9,7 Järjestelyiden varoihin kuuluvat vakuutusmatemaattiset voitot (-) / tappiot (+) ³⁾ -32,2 23,3 Omaisuuserän rajoittamisesta johtuva vaikutus 0,3 0,8 Etuuspohjaisten järjestelyiden kulut (+) / tuotot (-) muissa laajan tuloksen erissä -22,8 -37,0 2) Etuuspohjaisten järjestelyiden uudelleenarvostus on laajassa tuloslaskelmassa osana muita laajan tuloksen eriä. Erä on esitetty ilman verovaikutusta, ja siihen liittyvät tuloverot on esitetty liitetiedossa 2.8. Muut laajan tuloksen erät. 3) Vuoden 2023 ja 2022 osalta vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot johtuvat pääasiassa Ruotsin eläkejärjestelyn ja Eläkesäätiö Neliapilan toteutuneista varojen tuotosta, diskonttauskoron ja inflaation muutoksesta. ETUUSPOHJAISTEN VELVOITTEIDEN MUUTOKSET TILIKAUDEN AIKANA Milj. euroa 2023 2022 Etuuspohjaiset velvoitteet 1.1. 231,5 312,0 Tilikauden työsuoritukseen perustuvat menot 1,6 2,3 Korkomenot 8,4 3,6 Vakuutusmatemaattiset tappiot (+) / voitot (-) 9,1 -61,1 Valuuttakurssierot ulkomaisista järjestelyistä 0,0 -4,7 Maksetut etuudet -16,8 -16,2 Järjestelyjen supistamiset ja velvoitteiden täyttämiset ⁴⁾ 0,0 -3,4 Siirretty myytäväksi oleviksi luokiteltuihin velkoihin — -0,4 Muut erät 0,0 -0,6 Etuuspohjaiset velvoitteet 31.12. 233,9 231,5 4) Vuonna 2022 Norjassa etuuspohjainen eläkejärjestelmä on muutettu maksupohjaiseksi eläkejärjestelyksi. Etuuspohjaiset eläkevelvoitteet on siirretty vakuutusyhtiölle. ETUUSPOHJAISIIN JÄRJESTELYIHIN KUULUVIEN VAROJEN MUUTOKSET TILIKAUDEN AIKANA Milj. euroa 2023 2022 Varojen käypä arvo 1.1. 244,4 292,0 Korkotuotot 9,0 2,9 Työnantajan maksusuoritukset 0,4 0,2 Ylikatepalautus ⁵⁾ — -10,0 Vakuutusmatemaattiset tappiot (-) / voitot (+) 32,2 -23,3 Valuuttakurssierot ulkomaisista järjestelyistä 0,1 -0,6 Maksetut etuudet -13,3 -12,8 Järjestelyjen supistamiset ja velvoitteiden täyttämiset ⁴⁾ 0,0 -3,5 Siirretty myytäväksi oleviksi luokiteltuihin varoihin — -0,1 Muut erät -0,5 -0,4 Varojen käypä arvo 31.12. 272,2 244,4 5) Vuonna 2022 Eläkesäätiö Neliapila maksoi 10 miljoonaa euroa ylikatetta Kemira konsernin yhtiöille. ETUUSPOHJAISIIN JÄRJESTELYIHIN KUULUVIEN VAROJEN JAKAUTUMINEN OMAISUUSLAJEITTAIN Milj. euroa 2023 2022 Korkosijoitukset ja muut varat 144,1 124,2 Osakkeet ja osakerahastot 79,5 75,8 Konsernin käytössä olevat kiinteistöt 46,8 42,8 Kemira Oyj:n osakkeet 1,9 1,6 Varat yhteensä 272,2 244,4 Merkittävin osa etuuspohjaisiin järjestelyihin kuuluvista varoista on Suomessa Eläkesäätiö Neliapilassa. Vuoden 2023 lopussa Neliapilassa oli varoja 262,5 miljoonaa euroa (235,3), jotka koostuivat korkorahastoista ja muista varoista 134,5 miljoonaa euroa (115,7), osakkeista ja osakerahastoista 79,4 miljoonaa euroa (75,1), kiinteistöistä 46,8 miljoonaa euroa (42,8) sekä Kemira Oyj:n osakkeista 1,9 miljoonaa euroa (1,6). Eläkesäätiö Neliapilassa sijoituspositiota hallinnoidaan siten, että tavoitteena on varojen ja velkojen yhteensovittaminen (ALM). Menettelyn tarkoituksena on pitkäaikaisten sijoitusten sovittaminen yhteen eläkejärjestelyistä aiheutuvien velvoitteiden kanssa. Eläkesäätiö Neliapilan olennaisena sijoitustoiminnan riskinä voidaan pitää markkinariskiä. Rahoitusmarkkinoiden syklisistä vaihteluista johtuvaa markkinariskiä hallitaan huolehtimalla sijoitusposition riittävästä hajauttamisesta. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 68 Vuonna 2023 konsernin etuuspohjaisiin järjestelyihin kuuluvien varojen toteutunut tuotto (+) / kulu (-) oli 41,2 miljoonaa euroa (-20,5). KESKEISET VAKUUTUSMATEMAATTISET OLETUKSET % 2023 2022 Diskonttauskorko 3,1–4,5 3,7–4,7 Inflaatioaste 1,6–3,1 2,0–3,2 Tulevat palkankorotukset 2,1–2,5 2,5–3,2 Tulevat eläkkeiden korotukset 2,0–2,3 2,1–2,8 Suomessa Eläkesäätiö Neliapilan velvoitteiden laskemisessa käytetyt keskeiset oletukset olivat seuraavat: diskonttauskorko 3,1 % (3,8 %), inflaatioaste 2,1 % (2,6 %), tulevat palkankorotukset 2,1 % (2,6 %) ja tulevat eläkkeiden korotukset 2,3 % (2,8 %). Herkkyysanalyysi Herkkyysanalyysi perustuu siihen, että yhden oletuksen muuttuessa kaikki muut oletukset säilyvät ennallaan. Käytännössä tämä ei ole todennäköistä, ja joissakin oletuksissa tapahtuvat muutokset saattavat korreloida keskenään. Etuuspohjaisen velvoitteen herkkyys merkittävien vakuutusmatemaattisten oletusten muutoksille on laskettu käyttäen samaa menetelmää kuin on käytetty taseeseen merkittävää eläkevelvoitetta laskettaessa. Jos kaikkien merkittävien maiden järjestelyiden diskonttauskorko laskisi 0,5 prosenttiyksiköllä, etuuspohjaisiin eläkejärjestelyihin liittyvien velvoitteiden nykyarvo nousisi 11,9 miljoonaa euroa (5,1 %) edellyttäen, että kaikki muut oletukset säilyisivät ennallaan. HERKKYYSANALYYSI – ELÄKESÄÄTIÖ NELIAPILA SUOMESSA Etuuspohjainen velvoite Vaikutus etuuspohjaiseen velvoitteeseen Milj. euroa 2023 2022 2023 2022 Diskonttauskorko 3,1 % (3,8 %) 156,2 156,9 Diskonttauskorko +0,5 % 149,2 149,8 -4,5% -4,5% Diskonttauskorko -0,5 % 163,8 164,6 4,9% 4,9% Tulevat eläkkeiden korotukset 2,3 % (2,8 %) 156,2 156,9 Tulevat eläkkeiden korotukset +0,5 % 163,0 163,8 4,4% 4,4% Tulevat eläkkeiden korotukset -0,5 % 149,8 150,5 -4,1% -4,1% Yhden vuoden lisäys kuolevuusoletuksen eliniänodotteessa kasvattaa etuuspohjaisen velvoitteen määrää 6,9 miljoonaa euroa (4,4 %). HERKKYYSANALYYSI – ITP 2 ELÄKEJÄRJESTELY RUOTSISSA Etuuspohjainen velvoite Vaikutus etuuspohjaiseen velvoitteeseen Milj. euroa 2023 2022 2023 2022 Diskonttauskorko 3,8 % (3,65 %) 38,2 38,4 Diskonttauskorko +0,5 % 36,0 36,0 -5,8% -6,0% Diskonttauskorko -0,5 % 40,7 40,9 6,4% 6,7% Tulevat palkankorotukset 2,1 % (2,5 %) 38,2 38,4 Tulevat palkankorotukset +0,5 % 38,9 39,0 1,6% 1,8% Tulevat palkankorotukset -0,5 % 37,7 37,7 -1,5% -1,7% Yhden vuoden lisäys kuolevuusoletuksen eliniänodotteessa kasvattaa etuuspohjaisen velvoitteen määrää 1,5 miljoonaa euroa (3,8 %). Etuuspohjaisiin järjestelyihin suoritettavien maksujen tilikaudella 2024 odotetaan olevan 4,1 miljoonaa euroa. Lisäksi Eläkesäätiö Neliapilan odotetaan palauttavan 14 miljoonaa euroa ylikatetta Kemira konsernin yhtiöille vuoden 2024 ensimmäisen vuosipuoliskon aikana. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 69 Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt ja työsuhde-etuudet Konsernilla on erilaisia työsuhteen päättymisen jälkeisiä etuusjärjestelyjä, joihin kuuluu sekä maksupohjaisia että etuuspohjaisia eläkejärjestelyjä, kunkin toimintamaan paikallisten lakien ja käytäntöjen mukaisesti. Eläkejärjestelyt on yleensä hoidettu eläkevakuutusyhtiöissä tai erillisessä eläkesäätiössä. Maksupohjaisella järjestelyllä tarkoitetaan eläkejärjestelyä, jonka mukaan suoritetaan kiinteitä maksuja erilliselle yksikölle. Konsernilla ei ole oikeudellisia eikä tosiasiallisia velvoitteita lisämaksujen suorittamiseen, jos rahastolla ei ole riittävästi varoja nykyisen ja aiempien tilikausien työsuoritukseen perustuvien etuuksien maksamiseen kaikille työntekijöille. Muut kuin maksupohjaiset eläkejärjestelyt ovat etuuspohjaisia. Etuuspohjaisessa järjestelyssä tyypillisesti määritellään eläke-etuus, jonka työntekijä saa eläkkeelle jäädessään, ja etuuden määrä riippuu tavallisesti yhdestä tai useammasta tekijästä, kuten palkkatasosta ja palvelusvuosista. Etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä merkitään taseeseen velaksi velvoitteen raportointikauden päättymispäivän nykyarvo, josta vähennetään järjestelyyn kuuluvien varojen käypä arvo. Etuuspohjaisista järjestelyistä johtuvan velvoitteen määrä perustuu riippumattomien vakuutusmatemaatikkojen vuosittaisiin laskelmiin, joissa käytetään ennakoituun etuusoikeusyksikköön perustuvaa menetelmää. Velvoitteen nykyarvo määritetään diskonttaamalla arvioidut vastaiset rahavirrat korolla, joka vastaa yritysten liikkeeseen laskemien korkealaatuisten joukkovelkakirjalainojen korkoa. Lainat, joiden korkoa käytetään, on laskettu liikkeeseen samassa valuutassa kuin maksettavat etuudet ja erääntyvät suunnilleen samaan aikaan kuin vastaava eläkevelvoite. Maissa, joissa tällaisille joukkovelkakirjalainoille ei ole syviä markkinoita, käytetään valtion joukkovelkakirjalainojen markkinakorkoja. Kokemusperusteisista tarkistuksista ja vakuutusmatemaattisten oletusten muutoksista johtuvat vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot kirjataan muiden laajan tuloksen erien kautta oman pääoman hyvitykseksi tai veloitukseksi sillä kaudella, jonka aikana ne syntyvät. Tilikauden työsuoritukseen perustuvat menot sisältyvät konsernin tuloslaskelmassa henkilöstökuluihin ja nettokorkomenot rahoitustuottoihin ja -kuluihin. Aiempien kausien työsuoritukseen perustuvat menot kirjataan välittömästi tulosvaikutteisesti. Maksupohjaisissa järjestelyissä konserni suorittaa julkisesti tai yksityisesti hallinnoitaviin eläkevakuutuksiin maksuja, jotka ovat pakollisia, sopimukseen perustuvia tai vapaaehtoisia. Konsernilla ei ole näiden suoritusten lisäksi muita maksuvelvoitteita. Suoritetut maksut kirjataan henkilöstökuluiksi, kun ne erääntyvät maksettaviksi. Etukäteen suoritetut maksut merkitään varoiksi taseeseen siltä osin kuin ne ovat saatavissa takaisin palautuksina tai tulevien maksujen vähennyksinä. Tilinpäätöksen merkittävää arvionvaraisuutta sisältävät erät ja harkintaa edellyttävät laadintaperiaatteet Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt Etuuspohjaisten eläkevastuiden määrittelemiseen liittyy useita vakuutusmatemaattisia oletuksia, joiden huomattavat muutokset voivat vaikuttaa eläkevelan ja eläkekulujen suuruuteen. Vakuutusmatemaattiset laskelmat sisältävät johdon antamia olettamuksia, kuten diskonttauskoron, palkankorotus- ja työsuhteiden päättyvyysoletukset. Eläkevastuut lasketaan riippumattomien aktuaarien toimesta. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 70 4.6 VARAUKSET Milj. euroa Henkilöstö- kuluvaraukset Uudelleen- järjestely- varaukset Ympäristö- varaukset ¹⁾ Muut varaukset ²⁾ Yhteensä Pitkäaikaiset varaukset 1.1.2023 0,1 0,0 17,3 20,9 38,4 Valuuttakurssierot 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Uudet varaukset ja varausten lisäykset 0,0 0,0 0,0 12,3 12,3 Käytetyt varaukset tilikauden aikana 0,0 0,0 -0,2 -0,2 -0,4 Käyttämättömien varausten peruuttaminen -0,1 0,0 0,0 -0,3 -0,3 Uudelleenryhmittely 0,0 0,0 -4,7 -7,5 -12,2 31.12.2023 0,1 0,0 12,4 25,3 37,8 Lyhytaikaiset varaukset 1.1.2023 0,4 0,0 10,1 8,3 18,8 Valuuttakurssierot 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Uudet varaukset ja varausten lisäykset 0,0 0,1 1,8 2,4 4,3 Käytetyt varaukset tilikauden aikana -0,1 0,0 -8,2 -9,0 -17,3 Käyttämättömien varausten peruuttaminen 0,0 -0,1 -0,7 -0,4 -1,1 Uudelleenryhmittely 0,0 0,0 4,7 7,5 12,2 31.12.2023 0,3 0,0 7,7 8,9 16,9 1) Konsernin liiketoiminta on kemianteollisuutta ja sen toimintaa säätelevät lukuisat kansainväliset sopimukset, sekä alueellinen että kansallinen lainsäädäntö eri puolilla maailmaa. Konserni käsittelee ympäristövastuita ja -riskejä noudattaen vakiintuneita sisäisiä periaatteita ja menettelytapoja. Vuonna 2023 ympäristön kunnostukseen liittyvien varausten yhteismäärä oli 20,1 miljoonaa euroa (27,4). Suurimmat varaukset koskevat tehtaiden sulkemisia ja järven pohjasedimentin kunnostusta Vaasassa Suomessa. 2) Muut varaukset olivat yhteensä 34,2 miljoonaa euroa (29,2). Suurimmat varaukset liittyvät odotettavissa oleviin vastuisiin Pohjolan Voiman omistamassa Porissa höyryä tuottavassa energiayhtiössä. Milj. euroa 2023 2022 Varausten kokonaismäärän jakautuminen Pitkäaikaiset varaukset 37,8 38,4 Lyhytaikaiset varaukset 16,9 18,8 Yhteensä 54,6 57,2 Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Varaukset Uudelleenjärjestelymenoja, henkilöstömenoja, ympäristövelvoitteita, oikeudellisia vaateita ja tappiollisia sopimuksia varten kirjataan varauksia, kun jonkin aikaisemman tapahtuman seurauksena on syntynyt oikeudellinen tai tosiasiallinen olemassa oleva velvoite ja on todennäköistä, että siitä aiheutuu vastaisia menoja ja velvoitteen määrä on arvioitavissa luotettavasti. Uudelleenjärjestelyvaraus kirjataan silloin, kun siitä on laadittu yksityiskohtainen, asianmukainen suunnitelma ja suunnitelman toimeenpano on aloitettu tai siitä on tiedotettu niille, joihin järjestely vaikuttaa. Varauksena kirjattava määrä on niiden menojen nykyarvo, joita olemassa olevan velvoitteen täyttäminen odotetaan edellyttävän tilinpäätöspäivänä. Nykyarvon laskennassa käytetään ennen veroja määritettyä korkoa, joka kuvastaa markkinoiden näkemystä tarkasteluhetkellä rahan aika-arvosta ja kyseisestä velvoitetta koskevista erityisriskeistä. Tilinpäätöksen merkittävää arvionvaraisuutta sisältävät erät ja harkintaa edellyttävät laadintaperiaatteet Varaukset Varausten kirjaaminen tilinpäätökseen edellyttää johdon arviota, koska varauksiin liittyvien velvoitteiden tarkka määrä ei ole tilinpäätöstä laadittaessa selvillä. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 71 5. Pääomarakenne ja rahoitusriskit 5.1 PÄÄOMARAKENNE Milj. euroa 2023 2022 Oma pääoma 1 684,2 1 684,6 Taseen loppusumma 3 489,3 3 651,1 Velkaantuneisuus, % ¹⁾ 32 46 Omavaraisuusaste, % ²⁾ 48 46 1) Velkaantuneisuus-tunnusluvun laskentakaava on 100 x Korolliset nettovelat / Oma pääoma. 2) Omavaraisuusaste-tunnusluvun laskentakaava on 100 x Oma pääoma / (Taseen loppusumma - saadut ennakot). KOROLLISET NETTOVELAT Milj. euroa Liite 2023 2022 Pitkäaikaiset korolliset velat 5.3. 615,7 838,1 Lyhytaikaiset korolliset velat 5.3. 322,1 183,7 Korolliset velat 937,8 1 021,8 Rahavarat 5.4. 402,5 250,6 Korolliset nettovelat 535,2 771,2 Neljännesvuositiedot korollisesta nettovelasta on esitetty kohdassa Tunnuslukujen täsmäytys IFRS-lukuihin. Kemiran tavoitteena on markkinoita nopeampi liikevaihdon kasvu ja 15–18 % operatiivinen käyttökateprosentti. Velkaantumisastetavoitteena on alle 75 %. Valmiusluoton ja keskeisimpien kahdenvälisten lainojen sopimusehdot sisältävät kovenantin, jonka mukaan velkaantuneisuusasteen on oltava alle 115 %:a. Hallitus ehdottaa vuoden 2023 osingoksi 0,68 euroa osakkeelta (0,62), mikä vastaa 52 %:n osinkosuhdetta (41 %). Kemiran osinkopolitiikan mukaisesti tavoitteena on jakaa kilpailukykyistä ja ajan myötä kasvavaa osinkoa. Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Osingonjako Hallituksen yhtiökokoukselle ehdottamaa osinkoa ei vähennetä jakokelpoisesta omasta pääomasta ennen yhtiökokouksen hyväksyntää. Korolliset velat ja rahavarat Korollisten velkojen ja rahavarojen laatimisperiaatteita kuvataan liitetiedossa 5.4. Rahoitusvarat ja -velat arvostusryhmittäin. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 72 KOROLLISTEN NETTOVELKOJEN YHTEYS RAHAVIRTALASKELMAAN Milj. euroa Pitkäaikaiset korolliset velat sisältäen lyhennyserät Lyhytaikaiset korolliset velat Korolliset velat yhteensä Rahavarat Korolliset nettovelat Kirjanpitoarvo 1.1.2023 875,5 146,3 1 021,8 250,6 771,2 Nettovelan muutokset, joihin liittyy rahavirtoja Pitkäaikaisten velkojen nostot (+) 0,2 0,2 0,2 Pitkäaikaisten velkojen maksut (-) 0,0 0,0 0,0 Vuokrasopimusvelkojen maksut (-) -37,3 -37,3 -37,3 Lyhytaikaisten velkojen nostot (+) ja maksut (-) -50,7 -50,7 -50,7 Rahavarojen muutos 158,0 -158,0 Nettovelan muutokset, joihin ei liity rahavirtoja Vuokrasopimusvelkojen lisäykset (+) 36,4 36,4 36,4 Valuuttakurssimuutosten vaikutus -4,4 -6,8 -11,1 -6,1 -5,0 Muut muutokset, joihin ei liity maksua ¹⁾ -21,5 0,0 -21,5 — -21,5 Kirjanpitoarvo 31.12.2023 849,0 88,8 937,8 402,5 535,2 1) Oil& Gas -liiketoiminnan myyntiin liittyen vuokrasopimusvelkoja on uudelleenluokiteltu 24,1 miljoonaa euroa myytävänä oleviksi luokiteltuihin omaisuuseriin. Kemira on saanut päätökseen Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin helmikuussa 2024. Milj. euroa Pitkäaikaiset korolliset velat sisältäen lyhennyserät Lyhytaikaiset korolliset velat Korolliset velat yhteensä Rahavarat Korolliset nettovelat Kirjanpitoarvo 1.1.2022 865,0 127,1 992,2 142,4 849,8 Nettovelan muutokset, joihin liittyy rahavirtoja Pitkäaikaisten velkojen nostot (+) 195,9 195,9 195,9 Pitkäaikaisten velkojen maksut (-) -202,8 -202,8 -202,8 Vuokrasopimusvelkojen maksut (-) -35,1 -35,1 -35,1 Lyhytaikaisten velkojen nostot (+) ja maksut (-) 21,4 21,4 21,4 Rahavarojen muutos 105,9 -105,9 Nettovelan muutokset, joihin ei liity rahavirtoja Vuokrasopimusvelkojen lisäykset (+) 44,5 44,5 44,5 Valuuttakurssimuutosten vaikutus 5,0 -2,5 2,5 2,3 0,2 Muut muutokset, joihin ei liity maksua 2,9 0,2 3,2 — 3,2 Kirjanpitoarvo 31.12.2022 875,5 146,3 1 021,8 250,6 771,2 KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 73 5.2 OMA PÄÄOMA OSAKEPÄÄOMA JA OMAT OSAKKEET Milj. euroa Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä (1 000) Omien osakkeiden lukumäärä (1 000) Osakkeiden lukumäärä (1 000) Osake- pääoman kirjanpito- arvo Omien osakkeiden kirjanpito- arvo 1.1.2023 153 352 1 990 155 343 221,8 13,4 Osakepohjaisen kannustinjärjestelmän 2020-2022 perusteella henkilöille myönnetyt omat osakkeet 254 -254 — — -1,7 Omien osakkeiden siirto hallitukselle 13 -13 — — -0,1 31.12.2023 153 619 1 723 155 343 221,8 11,6 1.1.2022 153 127 2 215 155 343 221,8 14,9 Osakepohjaisen kannustinjärjestelmän 2019-2021 perusteella henkilöille myönnetyt omat osakkeet 221 -221 — — -1,5 Omien osakkeiden siirto hallitukselle 16 -16 — — -0,1 Osakkeiden palautukset henkilöiltä osakepohjaisesta kannustinjärjestelmistä -13 13 — — 0,1 31.12.2022 153 352 1 990 155 343 221,8 13,4 Kemira Oyj:llä on yksi osakelaji. Kukin osake oikeuttaa yhtiökokouksessa yhteen ääneen. 31.12.2023 Kemira Oyj:n osakepääoma oli 221,8 miljoonaa euroa ja osakkeiden lukumäärä oli 155 342 557 sisältäen 1 722 725 omia osakkeita. Kemira Oyj:n yhtiöjärjestyksen mukaan yhtiöllä ei ole vähimmäis- ja enimmäispääomaa, eikä osakkeella ole nimellisarvoa. Kaikki liikkeelle lasketetut osakkeet ovat täysin maksettuja. Kemiran hallussa oli 31.12.2023 omia osakkeita yhteensä 1 722 725 kpl (1 990 197). Omien osakkeiden keskimääräinen hankintahinta oli 6,73 euroa ja osuus osakepääomasta ja kaikkien osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä 1,1 % (1,3 %). Omien osakkeiden yhteenlaskettu kirjanpidollinen vasta-arvo on 2,5 miljoonaa euroa (2,8). Ylikurssirahasto Ylikurssirahasto on vuoden 2001 optio-ohjelman merkintöjen kautta karttunut, vanhan osakeyhtiölain (734/1978) mukainen rahasto, jonka arvo ei enää muutu. Käyvän arvon rahastot Käyvän arvon rahasto on käypään arvoon arvostettujen osakkeiden sekä suojauslaskennan kautta karttuva rahasto. Muut rahastot Muut rahastot ovat paikallisten lainsäädäntöjen vaatimia. 31.12.2023 muut rahastot olivat 4,1 miljoonaa euroa (4,0). Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Sijoitetun vapaan oman pääoman (SVOP) rahasto sisältää muut oman pääoman luonteiset sijoitukset ja osakkeiden merkintähinnan siltä osin, kun sitä ei nimenomaisen päätöksen mukaan merkitä osakepääomaan. Muuntoerot Muuntoerot sisältävät ulkomaisten tytäryritysten tilinpäätösten muuntamisesta syntyneet muuntoerot. Myös joihinkin ulkomaisiin tytäryrityksiin on annettu lainoja, joiden kurssiero on käsitelty muuntoerona. Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Omat osakkeet Omien osakkeiden hankinta siihen liittyvine menoineen on esitetty konsernitilinpäätöksessä oman pääoman vähennyksenä. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 74 5.3 KOROLLISET VELAT KOROLLISTEN VELKOJEN MATURITEETTIJAKAUMA 2023, milj. euroa 2024 2025 2026 2027 2028 2029- Kirjanpitoarvo yhteensä Lainat rahoituslaitoksilta — 190,9 — 120,0 — — 310,9 Joukkovelkakirjalainat 199,6 — — — 193,9 — 393,5 Vuokrasopimusvelat 27,6 20,0 16,6 11,5 7,8 38,0 121,4 Muut pitkäaikaiset velat 6,1 1,0 16,0 — — — 23,2 Muut lyhytaikaiset velat 88,8 — — — — — 88,8 Korollisten velkojen lyhennykset yhteensä 322,1 211,9 32,6 131,5 201,7 38,0 937,8 2022, milj. euroa 2023 2024 2025 2026 2027 2028- Kirjanpitoarvo yhteensä Lainat rahoituslaitoksilta — — 192,4 — 120,0 — 312,4 Joukkovelkakirjalainat 0,0 199,9 — — — 191,2 391,0 Vuokrasopimusvelat 30,9 24,6 17,9 13,8 8,7 53,0 148,9 Muut pitkäaikaiset velat 22,4 0,8 — — — — 23,2 Muut lyhytaikaiset velat 146,3 — — — — — 146,3 Korollisten velkojen lyhennykset yhteensä 199,6 225,2 210,2 13,8 128,7 244,2 1 021,8 Konsernin korolliset nettovelat olivat vuoden 2023 lopussa 535,2 miljoonaa euroa (771,2), lisätietoa liitetiedossa 5.1. Pääomarakenne. PITKÄAIKAISTEN KOROLLISTEN VELKOJEN MATURITEETTIJAKAUMA VALUUTOITTAIN 2023 Kirjanpitoarvo yhteensä Valuutta, milj. euroa 2024 2025 2026 2027 2028 2029- EUR 206,8 155,3 18,9 122,1 195,2 14,0 712,3 USD 12,4 52,4 10,4 8,3 5,9 19,4 108,7 GBP 0,9 0,5 0,2 0,0 — 1,7 3,3 Muut 13,3 3,8 3,0 1,1 0,6 2,9 24,6 Yhteensä 233,3 211,9 32,6 131,5 201,7 38,0 849,0 2022 Kirjanpitoarvo yhteensä Valuutta, milj. euroa 2023 2024 2025 2026 2027 2028- EUR 23,6 206,6 153,4 2,2 121,8 206,4 714,1 USD 15,8 12,4 52,9 9,4 6,3 24,3 121,1 GBP 0,7 0,8 0,6 0,3 0,1 10,1 12,7 Muut 13,2 5,5 3,3 1,9 0,5 3,3 27,7 Yhteensä 53,4 225,2 210,2 13,8 128,7 244,2 875,5 KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 75 5.4 RAHOITUSVARAT JA -VELAT ARVOSTUSRYHMITTÄIN RAHOITUSVARAT 2023 2022 Milj. euroa Liite Kirjanpito- arvot Käyvät arvot Kirjanpito- arvot Käyvät arvot Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä Käypään arvoon tulosvaikutteisesti 5.6. Suojauslaskennan ulkopuolella olevat johdannaiset 3,6 — 3,6 — 3,6 13,3 — 13,3 — 13,3 Käypään arvoon muun laajan tuloksen kautta 5.6. Suojauslaskennan piirissä olevat johdannaiset Rahavirran suojaus ¹⁾ 15,9 — 15,9 — 15,9 81,7 — 81,7 — 81,7 Muut osakkeet 3.5. PVO-konsernin osakkeet 303,9 — — 303,9 303,9 380,6 — — 380,6 380,6 Muut noteeraamattomat osakkeet 1,4 — — 1,4 1,4 2,7 — — 2,7 2,7 Jaksotettuun hankintamenoon arvostetut Muut pitkäaikaiset varat ²⁾ 6,3 — 6,3 — 6,3 6,6 — 6,6 — 6,6 Muut lyhytaikaiset saamiset ²⁾ 0,3 — 0,3 — 0,3 0,3 — 0,3 — 0,3 Myyntisaamiset ²⁾ 4.2. 386,2 — 386,2 — 386,2 449,6 — 449,6 — 449,6 Rahavarat Rahat ja pankkisaamiset 271,0 — 271,0 — 271,0 245,3 — 245,3 — 245,3 Talletukset ja rahamarkkinasijoitukset ³⁾ 131,5 — 131,5 — 131,5 5,3 — 5,3 — 5,3 Myytävänä oleviksi luokitellut varat ⁴⁾ 3.7. 57,1 — 57,1 — 57,1 — — — — — Rahoitusvarat yhteensä 1 177,2 — 871,9 305,3 1 177,2 1 185,4 — 802,1 383,3 1 185,4 1) Johdannaisten käyvistä arvoista 1,6 miljoonaa euroa (24,4) erääntyy vuoden 2024 jälkeen. 2) Vuonna 2023 muut pitkäaikaiset varat ja lyhytaikaiset saamiset sisältävät 0,2 miljoonaa euroa (0,4) odotettavissa olevia luottotappiota IFRS 9 -standardin mukaisesti. Myyntisaamiset sisältävät odotettavissa olevia luottotappiota 4,8 miljoonaa euroa (5,3). Myyntisaamisista kerrotaan tarkemmin liitteessä 4.2. Myyntisaamiset ja muut saamiset. 3) Talletukset ja rahamarkkinasijoitukset koostuvat pankkitalletuksista sekä muista likvideistä sijoituksista, joiden maturiteetti on enintään kolme kuukautta. 4) Vuonna 2023 myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin sisältyy Oil & Gas -liiketoimintaan liittyviä myyntisaamisia 54,8 milj. euroa ja rahavaroja 2.2 milj. euroa. Kemira on saanut päätökseen Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin helmikuussa 2024. Liitetiedossa 3.7. esitetään yksityiskohtaisempia tietoja myytävänä oleviksi luokitelluista eristä. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 76 RAHOITUSVELAT 2023 2022 Milj. euroa Liite Kirjanpito- arvot Käyvät arvot Kirjanpito- arvot Käyvät arvot Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä Käypään arvoon tulosvaikutteisesti 5.6. Suojauslaskennan ulkopuolella olevat johdannaiset 4,1 — 4,1 — 4,1 2,3 — 2,3 — 2,3 Käypään arvoon muun laajan tuloksen kautta 5.6. Suojauslaskennan piirissä olevat johdannaiset Rahavirran suojaus ¹⁾ 3,6 — 3,6 — 3,6 1,6 — 1,6 — 1,6 Jaksotettuun hankintamenoon arvostetut Korolliset velat 5.3. Pitkäaikaiset lainat rahoituslaitoksilta 311,3 — 312,7 — 312,7 312,4 — 312,2 — 312,2 Joukkovelkakirjalainat 193,9 — 189,8 — 189,8 391,1 — 379,2 — 379,2 Lyhytaikainen osuus 199,6 — 200,2 — 200,2 — — — — — Pitkäaikaiset vuokrasopimusvelat 93,9 — 93,9 — 93,9 118,0 — 118,0 — 118,0 Lyhytaikainen osuus 27,6 — 27,6 — 27,6 30,9 — 30,9 — 30,9 Muut pitkäaikaiset velat 16,7 — 16,8 — 16,8 16,7 — 16,6 — 16,6 Lyhytaikainen osuus 6,1 — 6,3 — 6,3 6,5 — 6,8 — 6,8 Lyhytaikaiset lainat rahoituslaitoksilta 88,8 — 88,7 — 88,7 146,3 — 146,1 — 146,1 Korottomat velat Muut pitkäaikaiset velat 8,7 — 8,7 — 8,7 9,3 — 9,3 — 9,3 Muut lyhytaikaiset velat 26,2 — 26,2 — 26,2 45,5 — 45,5 — 45,5 Ostovelat 4.3. 226,7 — 226,7 — 226,7 292,8 — 292,8 — 292,8 Myytävänä oleviksi luokitellut velat ²⁾ 3.7. 45,6 — 45,6 — 45,6 0,4 — 0,4 — 0,4 Rahoitusvelat yhteensä 1 252,7 — 1 250,9 — 1 250,9 1 373,6 — 1 361,6 — 1 361,6 1) Johdannaisten käyvistä arvoista -2,1 miljoonaa euroa (-0.0) erääntyy vuoden 2024 jälkeen. 2) Vuonna 2023 myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin on uudelleenluokiteltu 24,1 milj. euroa vuokrasopimusvelkoja sekä 21,5 milj. euroa ostovelkoja, jotka ovat Oil & Gas -liiketoiminnan käytössä. Kemira on saanut päätökseen Oil & Gas - liiketoiminnan myynnin helmikuussa 2024. Vuonna 2022, myytävänä olleiksi luokiteltuihin varoihin on uudelleenluokiteltu 0,4 milj. euroa vuokrasopimusvelkoja, jotka ovat Pulp & Paper -segmenttiin kuuluvan väriaineliiketoimintaan. Liitetiedossa 3.7. esitetään yksityiskohtaisempia tietoja myytävänä oleviksi luokitelluista eristä. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 77 Käypien arvojen tasojen 1–3 välillä ei ole tapahtunut siirtoja tilikauden aikana. Taso 3 täsmäytyslaskelma, rahoitusvarat milj. euroa 2023 2022 Kirjanpitoarvo 1.1. 383,3 260,0 Vaikutus muihin laajan tuloksen eriin -76,7 123,2 Lisäykset -0,3 — Vähennykset -1,0 — Kirjanpitoarvo 31.12. 305,4 383,3 Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Kun rahoitusvara tai -velka merkitään kirjanpitoon kaupankäyntipäivänään, konserni arvostaa sen hankintamenoon, joka on yhtä suuri kuin siitä annetun tai saadun vastikkeen käypä arvo. Rahoitusvarat Konsernin rahoitusvarat on alkuperäisen kirjaamisen jälkeistä arvostusta varten luokiteltu käypään arvoon tulosvaikutteisesti, jaksotettuun hankintamenoon sekä käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattaviin rahoitusvaroihin. Luokka Rahoitusinstrumentti Käypään arvoon tulosvaikutteisesti Valuuttatermiinit, valuutanvaihtosopimukset, koronvaihtosopimukset, sähkö- ja maakaasujohdannaissopimukset, sijoitustodistukset ja yritystodistukset Jaksotettuun hankintamenoon Pitkäaikaiset lainasaamiset, rahat, pankkisaamiset, pankkitalletukset, myyntisaamiset ja muut saamiset Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta Muut sijoitukset: osakkeet ja suojauslaskennan piirissä (rahavirran suojaus tai käyvän arvon suojaus) olevat johdannaiset Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat Kaikki johdannaiset merkitään taseeseen käypään arvoon. Käypä arvo on rahamäärä, johon omaisuuserä voidaan vaihtaa tai jolla velka voidaan suorittaa asiaa tuntevien, liiketoimeen halukkaiden, toisistaan riippumattomien osapuolten välillä. Ne johdannaiset, joihin ei sovelleta IFRS 9:n mukaista suojauslaskentaa kuuluvat käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavien rahoitusvarojen luokkaan. Taseessa johdannaiset esitetään siirtosaamisissa ja siirtoveloissa. Käyvän arvon muutoksista syntyvät voitot ja tappiot kirjataan tulosvaikutteisesti tapahtumahetkellään. Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvarat Jaksotettuun hankintamenoon kirjattaviin rahoitussaamisiin kuuluu pitkäaikaisia saamisia, jotka on arvostettu jaksotettuun hankintamenoon efektiivisen korkokannan menetelmää käyttäen, ja ottaen huomioon mahdolliset arvonalentumiset. Rahavarat Rahavarat koostuvat käteisvaroista, pankkitileillä olevista rahoista, vaadittaessa nostettavissa olevista pankkitalletuksista ja muista lyhytaikaisista, erittäin likvideistä sijoituksista. Rahavaroihin luokitelluilla erillä on enintään kolmen kuukauden maturiteetti hankinta-ajankohdasta lukien. Käytössä olevat luottolimiitit sisältyvät lyhytaikaisiin korollisiin velkoihin. Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta Muiden sijoitusten laatimisperiaatteet on kuvattu liitetiedossa 3.5. Muut osakkeet. Suojauslaskennan piirissä olevien johdannaisten käypien arvojen muutoksien kirjausperiaatteet on kuvattu liitetiedossa 5.6. Johdannaisinstrumentit. Rahoitusvarojen arvon alentuminen Konserni arvioi jokaisena tilinpäätöspäivänä rahoitusinstrumenttien mahdolliset arvonalentumiset. Rahoitusvaran arvonalentuminen kirjataan IFRS 9-standardin mukaisen odotettujen luottotappioiden kirjaamisvaatimusten mukaisesti. Arvonalentumisen määrä jaksotettuun hankintamenoon arvostettujen erien osalta on kirjanpitoarvon ja saamisen tulevien rahavirtojen nykyarvon erotus. Diskonttauksessa käytetään alkuperäistä efektiivistä korkokantaa. Käypään arvoon arvostetuissa erissä käypä arvo määrää arvonalentumisen. Arvonalentumiset kirjataan tulosvaikutteisesti. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 78 Konserni myy tietyt myyntisaamisensa rahoitusyhtiöille sopimuksessa määriteltyjen limiittien puitteissa. Myytyihin saamisiin liittyvä luottoriski ja sopimusperusteiset oikeudet kyseisiin rahoitusvaroihin siirtyvät myyntihetkellä pois konsernilta. Järjestelyyn liittyvät kulut kirjataan rahoituskuluihin. Rahoitusvelat Rahoitusvelat luokitellaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavien, jaksotettuun hankintamenoihin arvostettuihin rahoitusvelkoihin ja käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattaviin rahoitusvelkoihin. Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin rahoitusvelkoihin kuuluvat ne johdannaiset, joihin ei sovelleta suojauslaskentaa, kun taas suojauslaskennan alla olevat johdannaiset kirjataan käypään arvoon laajan tuloksen erien kautta. Muut rahoitusvelat merkitään taseeseen alun perin saatujen nettovarojen arvoon vähennettynä välittömillä kuluilla. Myöhemmin rahoitusvelat arvostetaan taseeseen jaksotettuun hankintamenoon, ja saatujen nettovarojen ja lainanlyhennysten erotus kirjataan korkokuluksi lainan juoksuaikana. Käyvän arvon suojauskohteena olevien velkojen käyvän arvon muutokset kirjataan tuloslaskelmaan yhdessä käyvän arvon suojauksiksi määriteltyjen johdannaisten käypien arvojen muutoksien kanssa. Mikäli jaksotettuun hankintamenoon kirjattavien rahoitusjärjestelyn ehtoja muutetaan, eikä se johda velan poiskirjaamiseen taseesta, kirjataan järjestelystä tuleva voitto tai tappio muutoshetkellä tuloslaskelmaan, josta se jaksotetaan velan jäljellä olevalle juoksuajalle. Voitto tai tappio saadaan laskemalla erotus diskontatuista alkuperäisen ja uuden sopimusehtojen mukaisista kassavirroista. Diskonttokorkona käytetään alkuperäisen sopimuksen mukaista efektiivistä korkoa. Luokka Rahoitusinstrumentti Käypään arvoon tulosvaikutteisesti Valuuttatermiinit, valuutanvaihtosopimukset, koronvaihtosopimukset, sähkö- ja maakaasujohdannaissopimukset Jaksotettuun hankintamenoon Lyhyt- ja pitkäaikaiset lainat, eläkelainat, joukkovelkakirjalainat, vuokrasopimusvelat ja ostovelat Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta Suojauslaskennan piirissä (rahavirran suojaus) olevat johdannaiset Käypien arvojen arvostamisessa käytetään seuraavia tasoja: Taso 1: Käypä arvo määräytyy markkinoilta saatavien noteerausten perusteella. Taso 2: Käypä arvo määritetään arvostusmenetelmien avulla. Käyvällä arvolla tarkoitetaan arvoa, joka on todettavissa rahoitusvälineen osien tai vastaavien rahoitusvälineiden markkina-arvosta; tai arvoa, joka on todettavissa rahoitusmarkkinoilla yleisesti hyväksytyillä arvostusmalleilla ja -menetelmillä, jos markkina-arvo on niiden avulla luotettavasti määritettävissä. Taso 3: Käypä arvo määritetään käyttäen arvostusmenetelmiä, joissa käytettävillä tekijöillä on merkittävä vaikutus kirjattuun käypään arvoon, ja nämä tekijät eivät perustu todettavissa oleviin markkinatietoihin. Taso 3 sisältää pääosin Pohjolan Voima -konsernin osakkeita. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 79 5.5 RAHOITUSRISKIEN HALLINTA Kemiran konsernirahoituksen tehtävänä on varmistaa riittävä rahoitus konsernin tarpeisiin kustannustehokkaasti sekä huolehtia rahoitusriskien hallinnasta. Kemiran hallituksen hyväksymässä rahoituspolitiikassa on määritelty rahoituksen hallinnon toimintaperiaatteet. Hallitus vahvistaa vuosittain rahoitusriskien sallitut enimmäismäärät sekä rahoituksen toimintasuunnitelman. Rahoitusriskien hallinnan tavoitteena on minimoida rahoitusmarkkinoilla tapahtuvien vaihteluiden vaikutus yhtiön tulokseen ja omaan pääomaan sekä varmistaa yhtiölle riittävät rahoituslähteet. Rahoitusriskien hallinta on keskitetty konsernirahoitukseen, joka käyttää vain suojautumistarkoituksiin rahoitusinstrumentteja, joiden markkina-arvoa ja riskiä voidaan jatkuvasti ja luotettavasti seurata. Valuuttariski Valuuttariski syntyy muista kuin kotivaluutassa olevista kassavirroista, varoista ja veloista. Transaktioriski muodostuu sellaisista kassavirroista ja tase-eristä, joiden muutokset valuuttakurssien johdosta vaikuttavat tulokseen ja kassavirtoihin. Translaatioriski syntyy, kun muina kuin euroina raportoivien tytäryhtiöiden tulos- ja tase-erät konsolidoidaan euroissa. Transaktioriskiltä suojaudutaan pääsääntöisesti valuuttatermiineillä. Konsernin merkittävimmät transaktioriskit syntyvät Yhdysvaltain dollarista, Kiinan renminbistä, Kanadan dollarista ja Ruotsin kruunusta. Vuoden lopussa USD-määräinen valuuttavirtariski euroa vastaan oli vasta-arvoltaan noin 132 milj. euroa (54) keskimääräisen suojauskurssin ja -asteen ollessa 1,09 ja 56 % (68 %). Vastaavasti CNY-määräinen valuuttavirtariski euroa vastaan oli vasta-arvoltaan noin 115 milj. euroa (86) keskimääräisen suojauskurssin ja -asteen ollessa 7,77 ja 69 % (68 %). CAD-määräinen valuuttavirtariski euroa vastaan oli vasta-arvoltaan noin 56 milj. euroa (56) keskimääräisen suojauskurssin ja -asteen ollessa 1,47 ja 56 % (52 %), ja SEK-määräinen valuuttavirtariski euroa vastaan oli vasta- arvoltaan noin 35 milj. euroa (36) keskimääräisen suojauskurssin ja -asteen ollessa 11,55 ja 73 % (64 %). Lisäksi Kemiralle aiheutuu valuuttavirtariskiä euroa vastaan pääosin Korean wonin, Tanskan kruunun, Puolan zlotyn ja Norjan kruunun osalta ja Yhdysvaltojen dollaria vastaan pääosin Kanadan dollarin ja Brasilian realin osalta yhteensä vasta-arvoltaan noin 152 milj. euroa. 2023 2022 Transaktioriski, merkittävimmät valuutat, milj. euroa USD vastaan EUR CNY vastaan EUR CAD vastaan EUR SEK vastaan EUR USD vastaan EUR CNY vastaan EUR CAD vastaan EUR SEK vastaan EUR Operatiivinen nettovaluuttavirta- ennuste ¹⁾ 131,8 -115,1 55,5 -35,3 54,2 -86,4 55,7 -35,8 Nettolainaus 390,8 57,6 0,0 -9,3 411,9 59,9 13,6 -15,8 Johdannaiset, operatiivisen nettovaluuttavirran suojaus -74,5 82,8 -39,9 25,3 -31,0 63,6 -29,5 26,2 Johdannaiset, nettolainauksen suojaus -180,1 -57,6 0,0 9,9 -170,6 -59,2 -13,5 16,6 Yhteensä 268,0 -32,3 15,6 -9,4 264,4 -22,1 26,3 -8,8 1) Perustuu 12 kuukauden operatiiviseen valuuttavirtaennusteeseen. Vuoden 2023 lopussa operatiivinen nettovaluuttavirtaennuste vuodelle 2024 oli 542 milj. euroa suojausasteen ollessa 61 % (58 %). Suojausastetta seurataan päivittäin. Ennustetusta virrasta on aina oltava suojattuna vähintään 40 % ja enintään 100 %. Euron 10 prosentin vahvistuminen Ruotsin kruunua vastaan 31.12.2023 kursseja käyttäen ilman suojaustoimintaa aiheuttaisi noin 4 milj. euron positiivisen vaikutuksen käyttökatteeseen. Vastaavasti euron 10 prosentin vahvistuminen Kiinan renminbiä vastaan aiheuttaisi noin 12 milj. euron positiivisen vaikutuksen käyttökatteeseen. Kun taas euron 10 prosentin vahvistuminen Kanadan dollaria ja Yhdysvaltojen dollaria vastaan ilman suojaustoimintaa aiheuttaisi 6 ja 13 miljoonan euron negatiivisen vaikutuksen käyttökatteeseen. Vastaava heikentyminen valuuttakursseissa aiheuttaisi likimäärin samansuuruisen vastakkaisen vaikutuksen Tilinpäätöshetkellä markkina-arvoltaan 4,7 miljoonaa euroa (0,3) avoimista valuuttajohdannaisista oli rahavirran suojauslaskennan piirissä. Rahavirran suojauslaskennan piirissä olevat johdannaiset on tehty suojaamaan erittäin todennäköisiä valuuttavirtoja. Tilikauden aikana suojauslaskennan piirissä olevista johdannaisista ei kirjattu tehottomuutta tuloslaskelmaan (-). Kemiran translaatioriskin kannalta merkittävimmät valuutat ovat Yhdysvaltain dollari, Kanadan dollari, Ruotsin kruunu , Puolan zloti, Brasilan real ja Kiinan renminbi. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 80 Konserniyhtiöiden suurimmat omat pääomat ovat Kanadan dollareina, Ruotsin kruunuina ja Yhdysvaltain dollareina. Tavoitteena on suojautua taseriskeiltä pitämällä taseen valuuttamääräiset velat tasapainossa valuutoittain taseen omaisuuserien kanssa. Konsernin ulkomaisiin yksiköihin tehtyjen nettosijoitusten suojauksessa seurataan omavaraisuusastetta. Ulkomaisiin yksiköihin tehtyjen nettosijoitusten suojauksessa voidaan käyttää pitkäaikaisia lainoja ja valuuttajohdannaisia. Kyseisiin suojauksiin ei sovelleta suojauslaskentaa. Joihinkin ulkomaisiin tytäryrityksiin on annettu USD-määräisiä lainoja, joiden kurssiero on käsitelty muuntoerona. Korkoriski Kemira altistuu korkoriskille korollisten velkojen sekä johdannaisten kautta. Korkoliikkeet aiheuttavat lainojen ja johdannaisten uudelleenhinnoittelu- ja hintariskiä, joka luo vaihtelua sopimusten kassavirtaan ja markkina-arvoihin. Vuoden 2023 lopussa nettovelasta vuokrasopimusvelat mukaan lukien 77 % (83 %) oli kiinteään korkoon sidottua. Konsernin nettorahoituskustannus oli noin 5,6 % (4,2 %). Nettorahoituskustannus lasketaan jakamalla vuotuiset nettokorot ja muut rahoituskulut ilman kurssieroja ja osinkoja vastaavan ajanjakson keskimääräisellä korollisella nettovelalla. Nettorahoituskustannukseen vaikuttavat eniten euron, Yhdysvaltain dollarin sekä Kiinan renminbin korkotasot. Rahoituspolitiikan mukaan konsernin keskimääräisen koron määräytymisajan mittaavan duraation, pois lukien vuokrasopimusvelat, tulee olla 6–60 kuukautta. Kemiran konsernirahoitus hallinnoi duraatiota kiinteä- ja vaihtuvakorkoisilla lainoilla sekä korkojohdannaissopimuksilla. Tilinpäätöshetkellä konsernilla ei ollut avoimia korkojohdannaisia. Konsernin korollisen lainasalkun duraatio ilman vuokrasopimusvelkoja oli vuoden 2023 lopussa 16 kuukautta (22). Tilinpäätöspäivänä konsernin lainasalkun keskikorko oli noin 2,8 % (2,4 %). Kemira-konsernin nettoveloista 30 % (21 %) hinnoitellaan uudelleen vuoden 2024 aikana. Alla olevassa taulukossa on esitetty nettovelan uudelleenhinnoittelun aikataulu. 2023 1–5 vuotta >5 vuotta Koron määräytyminen, milj. euroa <1 vuosi Yhteensä Vaihtuvakorkoinen nettovelka 123,8 — — 123,8 Kiinteäkorkoinen nettovelka ¹⁾ — 290,0 — 290,0 Yhteensä 123,8 290,0 — 413,8 2022 1–5 vuotta >5 vuotta Koron määräytyminen, milj. euroa <1 vuosi Yhteensä Vaihtuvakorkoinen nettovelka 132,3 — — 132,3 Kiinteäkorkoinen nettovelka ¹⁾ — 290,0 200,0 490,0 Yhteensä 132,3 290,0 200,0 622,3 1) Ei sisällä vuokrasopimusvelkoja Jos markkinoiden korkotaso olisi noussut yhden prosenttiyksikön 1.1.2024, se laskisi konsernin nettokorkokuluja, lainojen sekä kassan, rahamarkkinasijoitusten ja muiden lainasaamisten kautta, seuraavan 12 kuukauden aikana noin 0,5 miljoonaa euroa ennen veroja (-0,3). Vastaavasti korkotason laskeminen yhdellä prosenttiyksiköllä nostaisi konsernin korkokuluja 0,5 miljoonaa euroa. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 81 Hyödykehintariski Kemira-konserni altistuu hyödykkeiden markkinahinnan vaihtelulle, pääosin sähkön hinnassa. Kemira-konsernin tavoitteena on hyödykeostojen suojaustoimenpiteillä tasata raaka- ainekustannuksia. Suojauspolitiikan mukaisesti suojaukset tehdään suhteessa voimassa oleviin myyntisopimuksiin siten, että suojaukset kattavat tehdyt sitoumukset. Suojauspolitiikka pyrkii minimoimaan sähkön ja maakaasun markkinahinnan vaihtelusta aiheutuvalta kassavirtariskiltä. Sähkön hinta vaihtelee markkinatilanteen mukaan hyvinkin voimakkaasti. Suojausinstrumenttina käytetään pääsääntöisesti johdannaisia. Aluehintariskiä suojataan Suomen ja Ruotsin osalta. Sähköjohdannaisten kirjauksissa sovelletaan rahavirran suojauslaskentaa. Kohde-etuuden ennakoidut fyysiset toimitukset eli ostot kirjataan vasta toimituskaudella. Mikäli vuoden lopussa aukiolevien sähkön hinnanmuutosten suojaamiseen käytettyjen johdannaisten markkinahinta muuttuisi +/- 10 prosenttia, vaikutus sähkön suojaussopimusten arvoon omassa pääomassa olisi +/- 3,6 miljoonaa euroa (+/- 11,9). Sähköjohdannaissuojien lisäksi konserni hallitsee sähkön hintariskiä solmimalla pitkäaikaisia sähkönhankintasopimuksia sekä omistamalla 5 % osuuden Pohjolan Voima Oy:stä (PVO) ja 1 % osuuden Teollisuuden Voima Oyj:stä. Tarkempaa tietoa omistuksista löytyy tilinpäätöksen liitteestä 3.5. Maakaasun hintamuutosriskiä suojataan johdannaissopimuksia solmimalla. Maakaasujohdannaisten kirjauksissa sovelletaan rahavirran suojauslaskentaa. Mikäli vuoden lopussa aukiolevien maakaasun hinnanmuutosten suojaamiseen käytettyjen johdannaisten markkinahinta muuttuisi +/- 10 prosenttia, vaikutus maakaasun suojaussopimusten arvoon omassa pääomassa olisi +/- 0,0 miljoonaa euroa (-). Luottoriski Konserni altistuu luottoriskille kaupallisten myyntisaatavien sekä pankkitilisaldojen, talletusten, lyhytaikaisten sijoitusten sekä johdannaissopimusten kautta. Konsernin rahoituspolitiikassa määritellään sijoitustoiminnan ja johdannaissopimusten vastapuolten luottokelpoisuusvaatimukset sekä sijoituspolitiikka. Konserni pyrkii minimoimaan vastapuoliriskiään käyttämällä vastapuolinaan ainoastaan vakavaraisia rahoituslaitoksia sekä hajauttamalla riskiään näiden kesken. Vastapuolen luottokelpoisuutta sekä limiittejä seurataan säännöllisesti. Rahoituksen vastapuoliriskiä aiheutuu siitä, että rahoitustapahtuman sopimusosapuoli ei välttämättä pysty täyttämään sopimusvelvoitteitaan. Riskit liittyvät lähinnä sijoitustoimintaan ja johdannaissopimusten vastapuoliriskeihin. Konsernirahoitus hyväksyy tytäryhtiöiden uudet pankkisuhteet. Konsernirahoituksen käyttämillä hyväksytyillä rahalaitosvastapuolilla on vähintään investment grade luokitus Standard & Poor’sin luottoluokitustietojen perusteella. Konsernin rahalaitosvastapuolten enimmäisriski on tilinpäätöshetkellä 414,8 miljoonaa euroa (342,5). Vastapuoliriskiä seurataan kuukausitasolla määrittämällä jokaiselle vastapuolelle maksimiriski saatavien markkina-arvon perusteella. Kullekin rahoituslaitokselle on olemassa hyväksytty limiitti. Konsernin rahoitukseen liittyvässä vastapuoliriskissä ei ole tapahtunut olennaisia muutoksia vuoden 2023 aikana. Rahoituksen transaktioihin liittyvistä luottoriskeistä ei tilikauden aikana syntynyt luottotappiota. Kemiralla on käytössään kaupallisen toiminnan luottoriskeihin liittyvä konsernin laajuinen luottopolitiikka. Luottopolitiikan mukaisesti jokaiselle asiakkaalle on määritelty riskiluokitus ja luottolimiitti, joita seurataan säännöllisesti. Asiakaskohtaisen arvion perusteella Kemira soveltaa konsernitasolla määriteltyjä maksuehtoja ja pyrkii näin minimoimaan luottoriskiä. Tarvittaessa kaupassa käytetään myös vakuuksia tai dokumenttimaksuja, kuten rembursseja. Konsernilla ei ole merkittäviä luottoriskikeskittymiä, koska sen asiakaskunta on laaja ja maantieteellisesti jakautunut eri puolille maailmaa. Myyntisaamisten luottotappioita on kuvattu liitetiedossa 4.2. USA:ssa Kemiralla on 75 miljoonan dollarin saatavien ostosopimus, jonka perusteella konsernin USA:ssa sijaitsevat yhtiöt voivat myydä tiettyjä myyntisaataviaan. Saataviin liittyvä luottoriski siirtyy rahoitusyhtiölle, ja 95,1 % saatavista on kirjattu pois taseesta. 31.12.2023 myytyjä avoimia saatavia oli 30,5 miljoonaa euroa (60,3), jonka määrä vastaa myös saatavien käypää arvoa. Taseeseen on jätetty 4,6 miljoonaa euroa (4,3) saamisiin ja 0,9 miljoonaa euroa (1,4) velkoihin. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 82 Maksuvalmius- ja uudelleenrahoitusriski Kemiran maksuvalmius turvataan rahavaroilla, tililimiiteillä sekä valmiusluotolla. Konsernin rahavarat vuoden 2023 lopussa olivat 402,5 miljoonaa euroa (250,6), joista 271,0 miljoonaa euroa (245,3) oli rahaa pankkitileillä ja 131,5 miljoonaa euroa (5,3) pankkitalletuksia. Konsernilla on 17.4.2026 erääntyvä vastuullisuustavoitteisiin sidottu 400 miljoonan euron valmiusluotto. Valmiusluotto oli 31.12.2023 kokonaisuudessaan nostamatta. Konsernilla on myös 600 miljoonan euron kotimainen yritystodistusohjelma, jolla voidaan laskea liikkeelle maksimissaan vuoden pituisia yritystodistuksia. Vuoden 2023 lopussa yritystodistusmarkkinoilla ei ollut Kemiran liikkeeseen laskemia yritystodistuksia (30). Kemira hallitsee uudelleenrahoitusriskiä hajautetun luottosalkun avulla. Pitkäaikainen rahoitus koostuu joukkovelkakirjalainoista sekä erilaisista kahdenkeskisistä rahoitusjärjestelyistä usean eri rahoituslaitoksen kanssa. Lisäksi konsernilla oli vuoden vaihteessa vuokrasopimusvelkoja 121,4 miljoonan euron arvosta (148,9). Konsernin rahoituspolitiikan mukaan voimassaolevat sitovien luottojärjestelyiden tulee kattaa suunnitellut rahoitustarpeet, pitkien velkojen lyhennyserät, yritystodistuslainojen sekä muiden sitoumuksettomien lyhyiden lainojen rahoitustarpeet seuraavan 12 kuukauden aikana. Konserni voi väliaikaisesti pitää lainojen keskimääräisen erääntymisajan ilman vuokrasopimusvelkoja alle kolmen vuoden tavoitteen. Vuoden 2023 lopussa velkasalkun ilman vuokrasopimusvelkoja keskimääräinen erääntymisaika oli 2,5 vuotta (3,2). VELKOJEN LYHENNYSERÄT 2023 Luottotyyppi, milj. euroa ¹⁾ Nosta- matta 2024 2025 2026 2027 2028 2029- Nostettu yhteensä Lainat rahoituslaitoksilta — — 191,2 — 120,0 — — 311,2 Joukkovelkakirjalainat — 200,0 — — — 200,0 — 400,0 Valmiusluotto 400,0 — — — — — — — Vuokrasopimusvelat — 33,9 26,1 19,8 13,9 9,5 37,1 140,2 Yritystodistusohjelma 600,0 — — — — — — — Muut pitkäaikaiset korolliset velat — 6,1 1,0 16,0 — — — 23,2 Muut lyhytaikaiset korolliset velat — 88,8 — — — — — 88,8 Korolliset velat yhteensä 1 000,0 328,8 218,3 35,8 133,9 209,5 37,1 963,4 2022 Luottotyyppi, milj. euroa ¹⁾ Nosta- matta 2023 2024 2025 2026 2027 2028- Nostettu yhteensä Lainat rahoituslaitoksilta — — — 192,8 — 120,0 — 312,8 Joukkovelkakirjalainat — — 200,0 — — — 200,0 400,0 Valmiusluotto 400,0 — — — — — — — Vuokrasopimusvelat — 39,4 30,7 22,3 16,9 11,4 78,2 198,8 Yritystodistusohjelma 570,0 30,0 — — — — — 30,0 Muut pitkäaikaiset korolliset velat — 15,9 0,8 — — — — 16,7 Muut lyhytaikaiset korolliset velat — 123,0 — — — — — 123,0 Korolliset velat yhteensä 970,0 208,3 231,4 215,1 16,9 131,4 278,2 1 081,3 1) Lainojen erääntyminen luottotyypin ja maturiteetin mukaan käyttäen diskonttaamattomia sopimuksen mukaisia rahavirtoja. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 83 5.6 JOHDANNAISINSTRUMENTIT Nimellisarvot, milj. euroa Maturiteettirakenne 2023 2022 2024 2025 2026 2027 2028 Yhteensä Yhteensä Valuuttajohdannaiset Valuuttatermiinisopimukset 789,6 — — — — 789,6 619,9 Tulovirta 440,2 — — — — 440,2 350,5 joista rahavirran suojaukseen 48,7 — — — — 48,7 32,4 Menovirta 349,3 — — — — 349,3 269,4 joista rahavirran suojaukseen 217,1 — — — — 217,1 39,2 Hyödykejohdannaiset Hyödyketermiinisopimukset (GWh) 372,8 182,7 67,9 14,5 — 637,8 1 129,3 joista rahavirran suojaukseen 372,8 182,7 67,9 14,5 — 637,8 1 129,3 Rahoitusinstrumenttien nimellisarvot eivät välttämättä vastaa osapuolten vaihtamia rahasuorituksia eivätkä siten yksinään tarkasteltuina anna kuvaa konsernin riskiasemasta. Käyvät arvot, milj. euroa 2023 2022 Positiivinen Negatiivinen Netto Positiivinen Negatiivinen Netto Valuuttajohdannaiset Valuuttatermiinisopimukset 8,4 -4,2 4,2 15,0 -3,6 11,3 joista rahavirran suojaukseen 4,8 -0,1 4,7 1,7 -1,4 0,3 Hyödykejohdannaiset Hyödyketermiinisopimukset ¹⁾ 11,2 -3,5 7,7 80,0 -0,2 79,8 joista rahavirran suojaukseen 11,2 -3,5 7,7 80,0 -0,2 79,8 1) Hyödyketermiinisopimusten käyvistä arvoista 1,6 ja -2,1 miljoonaa euroa (24,4 ja -0,0) erääntyvät vuoden 2024 jälkeen. Hyödykejohdannaiset ovat pääosin sähköjohdannaisia. Johdannaisinstrumenttien vastapuolien kanssa on voimassa ISDA tai EFET -sopimukset, jotka oikeuttavat sopimuksessa määritellyn maksujen laiminlyönnin seurauksena avoimen markkina-arvon netotuksen. Tilinpäätöshetkellä netotussopimusten mukainen vastapuoliriski oli 15,4 miljoonaa euroa (91,9) Kemiralle ja 3,5 miljoonaa (0,8) euroa vastapuolille. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 84 Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Johdannaiset Valuutta-, korko- ja hyödykejohdannaisten sekä julkisesti noteerattujen osakkeiden käyvät arvot saadaan toimivilta markkinoilta tilinpäätöshetken hintanoteerauksen perusteella. Muiden käypään arvoon arvostettujen rahoitusinstrumenttien arvo määritellään arvonmääritysmallien avulla rahoitusmarkkinoilta saatavan tiedon perusteella. Johdannaiset arvostetaan käypään arvoon tilinpäätöshetkellä. Valuuttatermiinien arvonmuutokset lasketaan arvostamalla termiinisopimukset tilinpäätöshetken termiinikursseihin ja vertaamalla niitä termiinien tekohetken termiinikurssien kautta laskettuihin vasta-arvoihin. Korkojohdannaisten käyvät arvot määritellään käyttämällä vastaavanlaisten instrumenttien tilinpäätöspäivän markkina-arvoja. Muut johdannaiset arvostetaan tilinpäätöspäivän markkinahintaan. Seuraavan 12 kuukauden aikana erääntyvät johdannaisvarat on esitetty osana taseen erää Myyntisaamiset ja muut saamiset kun taas yli 12 kuukauden päästä erääntyvät on kirjattu Muihin rahoitusvaroihin taseen pitkäaikaisissa varoissa. Vastaavasti johdannaisvelat on esitetty osana taseen erässä Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat sekä pitkäaikaiset yli 12 kuukauden päästä erääntyvät erät Muissa rahoitusveloissa osana taseen pitkäaikaisia velkoja. Suojauslaskenta Suojauslaskentaa toteutetaan IFRS 9:ssä määriteltyjen ehtojen mukaisesti. Sen mukainen suojauslaskenta tarkoittaa laskentatapaa, jonka tarkoituksena on kohdistaa yksi tai useampi suojausinstrumentti siten, että niiden käypä arvo kumoaa kokonaisuudessaan tai osittain suojattavan erän käyvän arvon tai rahavirtojen muutokset. Suojattavan erän tulee olla erittäin todennäköinen. Konserni soveltaa suojauslaskentaa korkoriskin, valuuttariskin, hyödykeriskin ja käyvän arvon suojauksiin valuuttatermiinien, koronvaihtosopimuksien sekä sähkötermiinien täyttäessä suojauslaskennan kriteerit. Suojauksen tehokkuutta seurataan IFRS 9:n vaatimalla tavalla. Tehokkuudella tarkoitetaan suojausinstrumentin kykyä kumota suojattavan riskin toteutumisesta johtuvat muutokset suojattavan erän käyvässä arvossa tai suojatusta liiketoimesta johtuvissa rahavirroissa. Suojaussuhteen katsotaan olevan tehokas, kun suojausinstrumentin käyvän arvon muutos kumoaa suojattavan erän rahavirtojen muutokset etukäteen tarkasteltuna. Tehokkuus testataan uudelleen jokaisena tilinpäätöshetkenä. Suojauslaskenta lakkautetaan, kun suojauslaskennan kriteerit eivät enää täyty. Muihin laajan tuloksen eriin kirjatut ja oman pääoman erissä esitetyt voitot tai tappiot siirretään tuloslaskelmaan tuotoiksi ja kuluiksi, mikäli suojattava kohde myydään tai erääntyy tai mikäli suoja ei enää suojaa suojattavalta riskiltä. Niiden johdannaissopimusten, jotka eivät täytä suojauslaskennan ehtoja, käyvän arvon muutoksista syntyvät voitot ja tappiot kirjataan suoraan tuloslaskelmaan. Konserni on dokumentoinut suojaukseen ryhdyttäessä suojattavan erän ja suojausinstrumentin taloudelliseen suhteen olemassaolon. Dokumentointi sisältää tiedot suojausinstrumentista ja suojattavasta erästä tai liiketapahtumasta, suojattavan riskin luonteen, riskienhallinnan tavoitteet ja suojaukseen ryhtymisen strategian sekä kuvauksen tehokkuuden arvioinnista. Rahavirtojen suojaukset Rahavirtojen suojauksessa suojaudutaan rahavirtojen vaihtelulta, joka johtuu taseeseen merkittyyn tiettyyn omaisuuserään, velkaan tai erittäin todennäköiseen tulevaan liiketoimeen liittyvän riskin toteutumisesta. Suojausinstrumentteina rahavirran suojauksessa käytetään valuutta-, korko- ja hyödykejohdannaisia. IFRS 9:n määrittelemää rahavirtojen suojauslaskentaa sovelletaan konsernissa valikoituihin suojauskohteisiin. Rahavirtojen suojaukseen liittyvät johdannaissopimusten käyvän arvon muutokset kirjataan muihin laajan tuloksen eriin ja esitetään omassa pääomassa verovaikutuksella oikaistuna, kun ne täyttävät suojauslaskennan ehdot ja kun suojauslaskenta on tehokasta. Tehoton osuus kirjataan tuloslaskelman rahoituseriin. Johdannaiset, joiden osalta ei sovelleta suojauslaskentaa, kirjataan tulosvaikutteisesti rahoituseriin. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 85 6. Konsernirakenne 6.1 LÄHIPIIRI Osapuolten katsotaan kuuluvan toistensa lähipiiriin, jos toinen osapuoli pystyy käyttämään toiseen nähden määräysvaltaa tai yhteistä määräysvaltaa tai huomattavaa vaikutusvaltaa sen taloutta ja liiketoimintaa koskevassa päätöksenteossa. Konsernin lähipiiriin kuuluvat emoyritys, tytäryritykset, osakkuusyritykset, yhteisyritykset ja Eläkesäätiö Neliapila. Lähipiiriin luetaan myös hallituksen ja johtoryhmän jäsenet, toimitusjohtaja ja hänen sijaisensa ja heidän läheiset perheenjäsenensä. TOIMITUSJOHTAJAN, VÄLIAIKAISEN TOIMITUSJOHTAJAN, TOIMITUSJOHTAJAN SIJAISEN JA JOHTORYHMÄN JÄSENTEN MAKSETUT PALKKIOT JA ETUUDET Euroa Palkat luontois- etuineen Tulos- palkkiot Osake- palkkiot ¹⁾ 2023 Yhteensä 2022 Yhteensä Väliaikainen toimitusjohtaja Petri Castrén (18.7.2023 alkaen) ²⁾ 228 722 — — 228 722 — Toimitusjohtaja Jari Rosendal ³⁾ 560 532 637 720 3 176 802 4 375 054 1 453 573 Toimitusjohtajan sijainen Jukka Hakkila ⁴⁾ 197 416 100 114 311 285 608 815 424 703 Muut johtoryhmän jäsenet ⁵⁾ ⁶⁾ 2 077 802 833 528 1 928 214 4 839 544 3 622 495 Yhteensä 2 835 749 1 571 362 5 416 301 9 823 412 5 500 771 1) Sisältää osakkeet ja rahaosuuden. Johdolle ja avainhenkilöille suunnatut osakepalkkiojärjestelmät on esitetty liitetiedossa 2.3. Osakeperusteiset maksut. 2) Luvut sisältävät Petri Castrenin palkkiot ja etuudet 18.7.2023 alkaen. 3) Toimitusjohtaja Jari Rosendal jäi sairauslomalle 11.7.2023 ja hän menehtyi lyhyen sairauden seurauksena 31.7.2023. Loppupalkka ja käynnissä olleiden palkkio-ohjelmien 2021–2023, 2022–2024 ja 2023–2025 osuudet maksettiin rahana järjestelyiden ehtojen mukaisesti kuolinpesälle. Nämä sisältyvät vuoden 2023 osalta esitettyihin lukuihin. 4) Jukka Hakkila toimi toimitusjohtajan sijaisena 11.7.–17.7.2023 välisenä aikana. Toimitusjohtajan sijaiselle ei maksettu palkkiota sijaisuuden perusteella. 5) Muut johtoryhmän jäsenet 31.12.2023 ovat Strategiajohtaja Linus Hildebrandt, Teknologiajohtaja Matthew R. Pixton, Johtaja Industry & Water -segmentti Tuija Pohjolainen-Hiltunen, Kehitysjohtaja Esa-Matti Puputti, Johtaja Pulp & Paper - segmentti Antti Salminen ja Henkilöstöjohtaja Eeva Salonen. Suomessa työsuhteessa olevilla muilla Kemiran johtoryhmän jäsenillä ei ole lakisääteisen eläkejärjestelmän ylittävää eläkejärjestelyä. Muissa maissa työsuhteessa olevien johtoryhmän jäsenien eläkejärjestelyt perustuvat lakisääteisiin eläkejärjestelmiin sekä markkinakäytäntöihin. Kemiran käytäntönä on, että kaikki uudet eläkejärjestelyt ovat maksuperusteisia. 6) Luvut sisältävät Petri Castrénin palkkiot ja etuudet 17.7.2023 asti. Väliaikaisen toimitusjohtajan työsuhteen edut ja ehdot Väliaikaisen toimitusjohtajan palkitseminen koostuu peruspalkasta ja etuuksista sisältäen autoedun ja matkapuhelinedun sekä suoritusperusteisista kannustinohjelmista. Kannustinohjelmat koostuvat vuosittaisesta tulospalkkiosta ja osakepalkkiojärjestelmästä. Tulospalkkio perustuu hallituksen hyväksymiin ehtoihin, ja enimmäispalkkio on 80 % vuotuisesta peruspalkasta. Osakepalkkio perustuu perustuu osakepalkkiojärjestelmän ehtoihin. Enimmäispalkkio perustuu hänen ensisijaiseen positioonsa talousjohtajana ja muodostuu määritetyistä osakemääristä sekä rahaosuudesta, jolla pyritään kattamaan osakepalkkiosta perittävät verot ja veronluonteiset maksut. Väliaikainen toimitusjohtaja kuuluu työntekijän eläkelain TyEL:n piiriin, joka tarjoaa palvelusaikaan ja työansioihin perustuvan eläketurvan laissa säädetyllä tavalla. Väliaikaisella toimitusjohtajalla ei ole lisäeläkettä. Väliaikaisen toimitusjohtajan irtisanomisaika on molemmin puolin kuusi kuukautta. Jos yhtiö päättää väliaikaisen toimitusjohtajan työsuhteen, hänellä on oikeus 6 kuukauden palkan suuruiseen irtisanomiskorvaukseen sen palkan lisäksi, jonka hän ansaitsee irtisanomisajan kuluessa. Hallituksen palkkiot Yhtiökokous 22.3.2023 päätti, että hallituksen vuosipalkkio maksetaan yhtiön osakkeiden ja rahaosuuden yhdistelmänä siten, että vuosipalkkiosta 40 % maksetaan yhtiön hallussa olevina, tai mikäli tämä ei ole mahdollista, markkinoilta hankittavina Kemiran osakkeina ja 60 % maksetaan rahana. Yhtiön hallussa olevista omista osakkeista luovutettiin 13 097 kappaletta osakkeita hallituksen jäsenille 10. ja 19.5.2023. Vuosipalkkiona saatujen osakkeiden omistamiseen ei liity erityisiä ehtoja. Lisäksi hallituksen jäsenet eivät ole Kemira Oyj:n tulospalkkauksen, osakepohjaisten kannustinjärjestelmien tai lisäeläkejärjestelmien piirissä. Kokouspalkkiot maksetaan rahana, ja matkustuskustannukset korvataan Kemiran matkustuspolitiikan mukaan. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 86 HALLITUKSEN JÄSENET Osakkeet, kpl Osakkeiden luovutusarvo, euroa Rahapalkkio, euroa ⁵⁾ 2023 Yhteensä, euroa 2022 Yhteensä, euroa Matti Kähkönen, puheenjohtaja 3 019 47 644 80 556 128 200 119 600 Annika Paasikivi, varapuheenjohtaja (24.3.2022 alkaen) 1 714 27 049 49 551 76 600 71 600 Wolfgang Büchele (22.3.2023 asti) — — 5 400 5 400 59 600 Shirley Cunningham (22.3.2023 asti) — — — — 62 600 Tina Sejersgård Fanø (24.3.2022 alkaen) 1 330 20 989 43 011 64 000 54 200 Werner Fuhrmann 1 330 20 989 45 411 66 400 59 600 Timo Lappalainen 1 714 27 049 52 551 79 600 77 600 Fernanda Lopes Larsen (22.3.2023 alkaen) 1 330 20 431 43 569 64 000 — Kristian Pullola 1 330 20 989 41 811 62 800 59 000 Jari Paasikivi (24.3.2022 asti) — — — — 3 600 Mikael Staffas (22.3.2023 alkaen) 1 330 20 989 38 211 59 200 — Yhteensä 13 097 206 132 400 068 606 200 567 400 5) Sisältää vuosipalkkiot ja kokouspalkkiot. LÄHIPIIRIN KANSSA TOTEUTETUT LIIKETOIMET Milj. euroa 2023 2022 Myynnit Osakkuusyritykset 0,0 0,1 Vuokrat, tavaroiden ja palveluiden ostot Osakkuusyritykset 31,6 25,3 Eläkesäätiö Neliapila 0,8 0,7 Yhteensä 32,4 25,9 Saamiset Osakkuusyritykset 5,7 0,0 Velat Osakkuusyritykset 7,2 4,4 Eläkesäätiö Neliapila 0,7 1,4 Eläkesäätiö Neliapilan omistamia kiinteistöjä on vuokrattu konsernille. Näiden kiinteistöjen vuokrasopimusten vastuut on käsitelty IFRS 16 Vuokrasopimus -standardin mukaisesti. Lähipiiriin kuuluu Eläkesäätiö Neliapila, joka on oma juridinen yksikkönsä. Neliapila hoitaa vapaaehtoisesti Kemiran järjestämää lisäeläketurvaa. Neliapila hallinnoi osaa konsernin Suomen henkilöstön eläkevaroista. Varat sisältävät Kemira Oyj:n osakkeita 0,07 % yhtiön osakekannasta. Neliapilan lisäeläketurvasta ja ylikatteen palauttamisesta kerrotaan tarkemmin liitteessä 4.5. Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt ja työsuhde-etuudet. Osakkuusyritysten puolesta annettujen vastuusitoumusten määrät on esitetty liitteessä 7.1. Vastuusitoumukset ja ehdolliset velat. Johtoon kuuluville avainhenkilöille ei ole myönnetty lainoja 31.12.2023 eikä 31.12.2022. Myöskään ehdollisia eriä ja sitoumuksia avainhenkilöiden puolesta ei ollut. Avainhenkilöihin kuuluvat henkilöt lähipiireineen eivät ole olennaisessa liikesuhteessa konserniin. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 87 6.2 KONSERNIN TYTÄRYRITYKSET JA OSAKKUUSYRITYKSET TYTÄRYRITYKSET Kaupunki Maa Konsernin omistus- osuus, % Emoyhtiön omistus- osuus, % Määräys- vallattomien omistus- osuus, % Kemira Oyj (emoyhtiö) Helsinki Suomi Aliada Quimica de Portugal Lda. Estarreja Portugali 50,1 0,0 49,9 AS Kemivesi Lehmja Küla Viro 100,0 100,0 0,0 Corporación Kemira Chemicals de Venezuela, C.A. Caracas Venezuela 100,0 0,0 0,0 Industry Park i Helsingborg Förvaltning AB Helsingborg Ruotsi 100,0 0,0 0,0 JSC "Kemira HIM" St. Petersburg Venäjä 100,0 0,0 0,0 Kemifloc a.s. Přerov Tsêkki 51,0 0,0 49,0 Kemifloc Slovakia s.r.o. Prešov Slovakia 51,0 0,0 49,0 Kemipol Sp. z.o.o. Police Puola 51,0 0,0 49,0 Kemira (Asia) Co., Ltd. Shanghai Kiina 100,0 0,0 0,0 Kemira (Jining) Environmental Engineering Co., Ltd. Jining Kiina 100,0 0,0 0,0 Kemira (Thailand) Co., Ltd. Bangkok Thaimaa 100,0 0,0 0,0 Kemira (Vietnam) Company Limited Long Thanh Vietnami 100,0 0,0 0,0 Kemira Argentina S.A. Buenos Aires Argentiina 100,0 15,8 0,0 Kemira Australia Pty Ltd Hallam Australia 100,0 0,0 0,0 Kemira Cell Sp. z.o.o. Ostroleka Puola 55,0 55,0 45,0 Kemira Chemicals (Nanjing) Co., Ltd. Nanjing Kiina 100,0 100,0 0,0 Kemira Chemicals (Shanghai) Co., Ltd. Shanghai Kiina 100,0 100,0 0,0 Kemira Chemicals (UK) Ltd. Bradford Iso-Britannia 100,0 100,0 0,0 Kemira Chemicals (Yanzhou) Co., Ltd. Yanzhou City Kiina 100,0 100,0 0,0 Kaupunki Maa Konsernin omistus- osuus, % Emoyhtiön omistus- osuus, % Määräys- vallattomien omistus- osuus, % Kemira Chemicals AS Gamle Fredrikstad Norja 100,0 0,0 0,0 Kemira Chemicals Brasil Ltda. São Paulo Brasilia 100,0 99,9 0,0 Kemira Chemicals Canada Inc. St. Catharines Kanada 100,0 100,0 0,0 Kemira Chemicals Germany GmbH Frankfurt am Main Saksa 100,0 0,0 0,0 Kemira Chemicals Korea Corporation Gunsan-City Etelä-Korea 100,0 100,0 0,0 Kemira Chemicals NV Aartselaar Belgia 100,0 0,0 0,0 Kemira Chemicals Oy Helsinki Suomi 100,0 0,0 0,0 Kemira Chemicals Pte. Ltd. Singapore Indonesia 100,0 0,0 0,0 Kemira Chemicals, Inc. Atlanta, GA Yhdysvallat 100,0 60,8 0,0 Kemira Chemie GesmbH Krems Itävalta 100,0 100,0 0,0 Kemira Chile Comercial Limitada Santiago Chile 100,0 99,0 0,0 Kemira Chimie S.A.S.U. Strasbourg Ranska 100,0 0,0 0,0 Kemira Europe Oy Helsinki Suomi 100,0 100,0 0,0 Kemira Gdańsk Sp. z o.o. Gdańsk Puola 100,0 0,0 0,0 Kemira Germany GmbH Frankfurt am Main Saksa 100,0 100,0 0,0 Kemira Hong Kong Company Limited Hong Kong Kiina 100,0 100,0 0,0 Kemira Ibérica S.A. Barcelona Espanja 100,0 0,0 0,0 Kemira International Finance B.V. Rotterdam Hollanti 100,0 100,0 0,0 Kemira Italy S.p.A. San Giorgio di Nogaro Italia 100,0 0,0 0,0 Kemira Japan Co., Ltd. Tokyo Japani 100,0 0,0 0,0 KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 88 Kaupunki Maa Konsernin omistus- osuus, % Emoyhtiön omistus- osuus, % Määräys- vallattomien omistus- osuus, % Kemira Kemi AB Helsingborg Ruotsi 100,0 0,0 0,0 Kemira Kopparverket KB Helsingborg Ruotsi 100,0 0,0 0,0 Kemira KTM d.o.o. Ljubljana Slovenia 100,0 100,0 0,0 Kemira Research Center Shanghai Co., Ltd. Shanghai Kiina 100,0 100,0 0,0 Kemira Rotterdam B.V. Rotterdam Hollanti 100,0 0,0 0,0 Kemira South Africa (Pty) Ltd. Weltevreden park Etelä- Afrikka 100,0 0,0 0,0 Kemira Świecie Sp. z.o.o. Swiecie Puola 100,0 100,0 0,0 Kemira Taiwan Corporation Taipei Taiwan 100,0 0,0 0,0 Kemira TC Wanfeng Chemicals (Yanzhou) Co., Ltd. Yanzhou City Kiina 80,0 0,0 20,0 Kemira Uruguay S.A. Fray Bentos Uruguay 100,0 0,0 0,0 Kemira Water Danmark A/S Copenhagen Tanska 100,0 100,0 0,0 Kemira Water Solutions Canada Inc. Varennes Kanada 100,0 0,0 0,0 Kemira Water Solutions, Inc. Atlanta, GA Yhdysvallat 100,0 0,0 0,0 Kemwater ProChemie s.r.o. Bradlec Tsêkki 95,1 0,0 4,9 PT Kemira Chemicals Indonesia Pasuruan Indonesia 99,8 99,8 0,2 PT Kemira Indonesia Surabaya Indonesia 100,0 76,2 0,0 SimAnalytics Oy Helsinki Suomi 100,0 100,0 0,0 OSAKKUUSYRITYKSET Kaupunki Maa Konsernin omistusosuus, % Emoyhtiön omistusosuus, % Honkalahden Teollisuuslaituri Oy Lappeenranta Suomi 50,0 0,0 Kemira Yongsan Chemicals Co., Ltd ¹⁾ Seoul Etelä-Korea 35,0 0,0 1) Osakkuusyritys valmistaa kuivaa polyakryyliamidia ja kationista monomeeria, joita käytetään pakkausmateriaalien ja paperin tuotannossa sekä jätevesien käsittelyssä ja lietteen kuivatuksessa käytettävinä imeytys- ja kuivatuskemikaaleina. OSUUDET OSAKKUUSYRITYKSISSÄ Milj. euroa 2023 2022 Kirjanpitoarvo 1.1. 5,1 4,8 Lisäykset 0,0 0,0 Vähennykset 0,0 0,0 Osuus tilikauden voitosta (+) / tappiosta (+) 0,1 0,3 Valuuttakurssierot -0,3 0,0 Kirjanpitoarvo 31.12. 4,8 5,1 Seuraavassa taulukossa esitetään yhteenveto osakkuusyritysten taloudellisesta informaatiosta. Esitetyt luvut vastaavat osakkuusyritysten tilinpäätöksessä esitettyjä lukuja, eivät siis Kemira konsernin osuutta. Milj. euroa 2023 2022 Varat 52,3 59,0 Velat 38,6 44,8 Liikevaihto 33,4 25,3 Tilikauden voitto (+) / tappio (-) 0,6 0,8 Osakkuusyritysten kanssa toteutetut lähipiiriliiketoimet on esitetty liitetiedossa 6.1. Lähipiiri. MÄÄRÄYSVALLATTOMIEN OMISTAJIEN OSUUDET Milj. euroa 2023 2022 Kirjanpitoarvo 1.1. 14,7 13,9 Osingot -8,3 -6,9 Osuus tilikauden tuloksesta 12,2 8,0 Valuuttakurssierot 0,8 -0,3 Kirjanpitoarvo 31.12. 19,4 14,7 KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 89 MUUTOKSET KONSERNIRAKENTEESSA Hankitut ja perustetut uudet tytäryhtiöt • Kemira hankki loput 90 % SimAnalytics Oy:n osakekannasta 24. tammikuuta 2023. • Kemira perusti uuden yhtiön Kemira Chemicals Pte. Ltd Singaporeen 8. helmikuuta 2023. • Kemira perusti uuden yhtiön KEMIRA (MALAYSIA) SDN.BHD Malesiaan 11. tammikuuta 2023. Konserniyritysten muutokset konsernin sisällä • Kemira Water Solutions Brasil ja Kemwater Brasil Ltda fuusioituivat Kemira Chemicals Brasil Ltda:han 30. kesäkuuta 2023. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 90 7. Taseen ulkopuoliset erät 7.1 VASTUUSITOUMUKSET JA EHDOLLISET VELAT VASTUUSITOUMUKSET Milj. euroa 2023 2022 Takaukset Omien sitoumusten puolesta 109,5 108,4 Osakkuusyhtiöiden puolesta 11,7 12,5 Muiden puolesta 2,7 2,5 Muut vastuut Omien sitoumusten puolesta 0,7 0,7 Muiden puolesta 0,0 16,3 Merkittävimmät taseen ulkopuoliset investointisitoumukset Merkittävimmät aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden hankintaa koskevat sopimuksiin perustuvat sitoumukset 31.12.2023 olivat 6,0 miljoonaa euroa (42,8) liittyen tehdasinvestointeihin. Lisäksi konsernilla on Suomeen rakennettavaan tutkimuskeskukseen liittyvä vuokravastuu, jonka arvo on 46,5 miljoonaa euroa. Oikeudenkäynnit Vaikka konserni on osallisena joissakin oikeudellisissa menettelyissä, kuten oikeudenkäynneissä, välimiesmenettelyissä, hallinnollisissa ja verotukseen liittyvissä menettelyissä, jotka liittyvät sen maailmanlaajuiseen toimintaan, konserni ei odota minkään näiden oikeudellisten menettelyiden lopputuloksella olevan olennaista kielteistä vaikutusta konsernin tulokseen tai taloudelliseen asemaan. Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Ehdolliset velat Ehdollinen velka on aikaisempien tapahtumien seurauksena syntynyt mahdollinen velvoite, jonka olemassaolo varmistuu vasta konsernin ulkopuolella olevan epävarman tapahtuman realisoituessa. Ehdolliseksi velaksi katsotaan myös sellainen olemassa oleva velvoite, joka ei todennäköisesti edellytä maksuvelvoitteen täyttämistä, tai jonka suuruutta ei voida määrittää luotettavasti. Ehdollinen velka esitetään liitetietona. 7.2 TILINPÄÄTÖSPÄIVÄN JÄLKEISET TAPAHTUMAT 2.2.2024 Kemira ilmoitti saaneensa päätökseen öljy- ja kaasuliiketoimintaansa liittyvän portfolion myynnin. Noin 250 työntekijää siirtyy ostajalle kaupan myötä. Kauppa sisältää Kemiran tuotantolaitokset Mobilessa, Columbuksessa ja Aberdeenissa Yhdysvalloissa ja novel liquid polymer (NLP)-tuotantolaitteiston Botlekissa, Alankomaissa. Isossa-Britanniassa sijaitsevan Teesportin tuotantolaitoksen kauppa saatetaan päätökseen myöhemmin edellyttäen, että tietyt, kyseiseen tuotantolaitokseen liittyvät kauppaehdot täyttyvät. KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 91 Kemira Oyj:n tuloslaskelma Tuhatta euroa Liite 2023 2022 Liikevaihto 2 2 030 416 2 206 658 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varaston muutos +/- 4 -60 079 64 334 Liiketoiminnan muut tuotot 3 3 262 3 435 Materiaalit ja palvelut 4 -1 077 936 -1 413 093 Henkilöstökulut 5 -68 544 -48 372 Poistot ja arvonalentumiset 6 -23 738 -22 273 Liiketoiminnan muut kulut 7 -631 371 -592 545 Liikevoitto 172 010 198 144 Rahoitustuotot ja -kulut 8 -24 926 172 737 Voitto ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja 147 084 370 881 Tilinpäätössiirrot 9 -2 739 -12 303 Tuloverot 10 -40 154 -43 844 Tilikauden voitto 104 191 314 734 EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 92 Kemira Oyj:n tase Tuhatta euroa Liite 2023 2022 VASTAAVAA PYSYVÄT VASTAAVAT Aineettomat hyödykkeet 11 51 537 58 208 Aineelliset hyödykkeet 12 36 383 35 277 Sijoitukset 13 Osuudet saman konsernin yrityksissä 1 090 711 1 049 503 Saamiset saman konsernin yrityksiltä 445 180 552 996 Muut osakkeet ja osuudet 98 339 99 609 Muut sijoitukset 6 127 6 127 Sijoitukset yhteensä 1 640 357 1 708 236 Pysyvät vastaavat yhteensä 1 728 277 1 801 721 VAIHTUVAT VASTAAVAT Vaihto-omaisuus 14 141 366 213 498 Pitkäaikaiset saamiset 15 Laskennalliset verosaamiset 15 595 15 446 Lainasaamiset 400 400 Muut saamiset 1 608 21 107 Pitkäaikaiset saamiset yhteensä 17 603 36 952 Lyhytaikaiset saamiset 15 460 922 570 083 Rahoitusarvopaperit 16 119 822 — Rahat ja pankkisaamiset 215 787 194 464 Vaihtuvat vastaavat yhteensä 955 499 1 014 997 Vastaavaa yhteensä 2 683 777 2 816 718 Tuhatta euroa Liite 2023 2022 VASTATTAVAA OMA PÄÄOMA 17 Osakepääoma 221 762 221 762 Ylikurssirahasto 257 878 257 878 Käyvän arvon rahasto 9 961 56 764 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 199 964 199 964 Edellisten tilikausien voitto 409 525 188 104 Tilikauden voitto 104 191 314 734 Oma pääoma yhteensä 1 203 281 1 239 207 TILINPÄÄTÖSSIIRTOJEN KERTYMÄ 18 15 837 13 098 PAKOLLISET VARAUKSET 19 52 957 52 230 VIERAS PÄÄOMA Pitkäaikainen vieras pääoma 20 Laskennallinen verovelka 2 581 14 191 Muu pitkäaikainen vieras pääoma 525 786 726 122 Pitkäaikainen vieras pääoma yhteensä 528 367 740 313 Lyhytaikainen vieras pääoma 21 883 335 771 871 Vieras pääoma yhteensä 1 411 702 1 512 184 Vastattavaa yhteensä 2 683 777 2 816 718 EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 93 Kemira Oyj:n rahoituslaskelma Tuhatta euroa 2023 2022 LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA Tilikauden tulos 104 191 314 734 Oikaisut Suunnitelmanmukaiset poistot 23 738 22 273 Realisoitumattomat valuuttakurssierot (netto) 8 733 -20 748 Rahoitustuotot ja -kulut (+/-) 24 926 -172 737 Tuloverot 40 154 43 844 Muut oikaisut (+/-) 4 070 8 627 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 205 814 195 993 Käyttöpääoman muutos Lyhytaikaisten korottomien liikesaamisten lisäys (-) / vähennys (+) 18 283 -99 503 Vaihto-omaisuuden lisäys (-) / vähennys (+) 70 237 -73 494 Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys (+) / vähennys (-) -46 073 27 598 Käyttöpääoman muutos 42 448 -145 399 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 248 261 50 595 Maksetut korot ja muut rahoituskulut -33 531 -24 113 Saadut korot ja muut rahoitustuotot 78 136 35 083 Realisoituneet valuuttakurssierot (netto) 11 591 22 184 Saadut osingot 39 621 137 389 Maksetut välittömät verot -59 530 -4 929 Liiketoiminnan rahavirta 284 549 216 208 Tuhatta euroa 2023 2022 INVESTOINTIEN RAHAVIRTA Investoinnit tytäryhtiöosakkeisiin -6 476 0 Investoinnit muihin sijoituksiin 0 -1 Investoinnit aineettomiin hyödykkeisiin -10 244 -14 330 Investoinnit aineellisiin hyödykkeisiin -7 987 -8 858 Luovutustulot tytäryhtiöosakkeista 28 259 0 Luovutustulot muista sijoituksista 400 0 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot 0 2 489 Lainasaamisten lisäys (-) / vähennys (+) -9 131 51 637 Investointien rahavirta -5 178 30 937 Rahavirta ennen rahoitusta 279 371 247 145 RAHOITUKSEN RAHAVIRTA Pitkäaikaisten lainojen nostot (+) 127 195 910 Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut (-) 0 -150 000 Lyhytaikaisten lainojen nostot (+) / takaisinmaksut (-) -35 730 -14 456 Maksetut osingot -95 236 -88 942 Maksetut konserniavustukset -9 000 -70 500 Rahoituksen rahavirta -139 839 -127 988 Rahavarojen muutos lisäys (+) / -vähennys (-) 139 532 119 157 Rahavarat 31.12. 335 609 194 464 Valuuttakurssivoitot (+) / -tappiot (-) rahavaroista 1 612 1 201 Rahavarat 1.1. 194 464 74 107 Rahavarojen muutos lisäys (+) / -vähennys (-) 139 532 119 157 EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 94 Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot 1. Emoyhtiön tilinpäätöksen laatimisperiaatteet LAATIMISPERUSTE Emoyhtiön tilinpäätös on laadittu Suomessa voimassa olevien lakien ja säännösten mukaan (FAS). Kemira-konsernin tilinpäätös on laadittu kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti, ja emoyhtiö noudattaa konsernin laatimisperiaatteita aina kun se on FAS:n mukaan mahdollista. TILINPÄÄTÖSTIETOJEN VERTAILUKELPOISUUS Kemira Oyj myi väriaineliiketoiminnan 4.5.2023, mikä vaikuttaa liikevaihdon ja kyseisestä liiketoiminnasta johtuvien kulujen vertailukelpoisuuteen tilikausien välillä. Väriaineliiketoiminnan liikevaihto oli tilikaudella oli 5,6 milj. euroa (18,4 milj. euroa). ARVOSTUS JA JAKSOTUSPERIAATTEET PYSYVIEN VASTAAVIEN ARVOSTAMINEN Taseeseen merkittyjen aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden hankintamenosta on vähennetty suunnitelman mukaiset poistot ja arvonalentumiset. Hankintamenoon on luettu hankinnasta ja valmistuksesta aiheutuneet muuttuvat menot. Saadut julkiset avustukset on kirjattu käyttöomaisuushyödykkeiden kirjanpitoarvojen vähennykseksi. Suunnitelman mukaiset poistot on laskettu tasapoistoina aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden taloudellisen pitoajan perusteella. Poistot on tehty hyödykkeen käyttöönottokuukaudesta alkaen. Poistoajat ovat: Muut aineettomat hyödykkeet 5–10 vuotta Rakennukset ja rakennelmat 20–40 vuotta Koneet ja kalusto 3–15 vuotta Pysyvien vastaavien osakkeet on arvostettu hankintamenoonsa tai arvonalennuksella vähennettyyn arvoon. VAIHTO-OMAISUUDEN ARVOSTAMINEN Vaihto-omaisuus on merkitty taseeseen hankintamenoonsa tai sitä alempaan jälleenhankintahintaan tai todennäköiseen myyntihintaan. Vaihto-omaisuuden hankintamenoon on sisällytetty muuttuvien menojen lisäksi osuus hankinnan ja valmistuksen kiinteistä menoista. Raaka-ainevaraston hankintameno on määritetty painotetun keskihinnan menetelmää käyttäen. Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden hankintameno sisältää normaalin toiminta-asteen mukaisen osuuden valmistuksen välillisistä kustannuksista. RAHOITUSVÄLINEIDEN ARVOSTAMINEN Kemira konsernin rahoitusriskien suojaaminen on keskitetty Kemira Oyj:hin, joka solmii valuutta-, korko- ja hyödykejohdannaissopimuksia konsernin ulkopuolisten vastapuolien kanssa. Konsernissa suojauslaskennassa olevien valuuttajohdannaisten, jotka eivät täytä emoyhtiössä suojauslaskennan ehtoja niiden suojatessa konserniyhtiöiden kaupallisia virtoja, käyvän arvon muutos kirjataan emon tuloslaskelmaan. Samoin myös konsernissa muiden suojauslaskennan ulkopuolella olevien valuuttajohdannaisten, jotka on tehty suojaamaan konsernin liiketoiminnan valuuttamääräisiä ostoja tai myyntejä tai rahoituseriä käyvän arvon muutos kirjataan tuloslaskelmaan. Korkojohdannaisten käyvän arvon muutos kirjataan aina rahoituseriin riippumatta siitä täyttääkö johdannainen suojauslaskennan ehdot. Hyödykejohdannaiset koostuvat sähkö- ja maakaasujohdannaissopimuksista. Suojauslaskennan piirissä olevien hyödykejohdannaisten, jotka suojaavat Kemira Oyj:n hyödykeostoja, käypä arvo kirjataan käyvän arvon rahastoon, samoin kuin niiden valuuttasuojausten, jotka suojaavat Kemira Oyj:n omia liiketoiminnan valuuttamääräisiä kassavirtoja seuraavan 12 kuukauden ajalta. Suojauslaskennassa olevan johdannaissopimuksen eräännyttyä tai suojauslaskennan päätyttyä sen ollessa tehotonta käyvän arvon rahastoa oikaistaan johdannaisen arvolla kirjaamalla se tuloslaskelmaan. Johdannaisten käyvän arvoon arvostamisessa ja kirjaamisessa käyvän arvon rahastoon sovelletaan kirjanpitolain luvun 5 pykälä 2a:ta. Johdannaissopimusten arvostusmenetelmistä on kerrottu konsernin liitetiedoissa 5.4 ja 5.6. Rahoitusvarojen ja -velkojen käyvän arvon määrittäminen on kuvattu konsernin liitetiedossa 5.4. Rahoitusriskien hallinnan periaatteet löytyvät konsernin liitetiedosta 5.5. EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 95 Suojauslaskennan periaatteet sekä johdannaisten arvostamisesta on kerrottu konsernin liitetiedossa 5.6. Muiden pitkäaikaisten velkojen pääoma-alennuksia sekä lainojen liikkeeseenlaskumenoja on aktivoitu kirjanpitolain sallimalla tavalla emoyhtiön tilinpäätöksessä. Näiden menojen kuluksi kirjaamaton määrä 1,6 miljoonaa euroa (2,6) sisältyy taseeseen. PAKOLLISET VARAUKSET Pakolliset varaukset muodostuvat eläke- ja henkilöstömenojen, ympäristövelvoitteiden sekä uudelleenjärjestelyjen aiheutuneista velvoitteista. LIIKEVAIHTO Kemira Oyj:n liikevaihto koostuu pääsääntöisesti tavaroiden ja palveluiden myynnistä. Liikevaihtoon on sisällytetty myös konsernin sisäiset palveluveloitukset bruttona. ELÄKEJÄRJESTELYT Yhtiön lakisääteiset eläkkeet on hoidettu eläkevakuutusyhtiöissä ja lisäeläkkeet pääosin omassa eläkesäätiössä. Eläkekulut muodostuvat maksuista eläkevakuutusyhtiöille sekä mahdollisista eläkesäätiön kannatusmaksuista ja kirjataan tulosvaikutteisesti. HENKILÖSTÖN OSAKEPOHJAINEN KANNUSTINJÄRJESTELMÄ Osakepalkkiojärjestelmien kirjanpitokäsittely on selostettu konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteissa. Emoyhtiössä osakepalkkioiden rahaosuus kirjataan kuluksi palkkion ansaintavuonna ja osakeosuus osakkeiden luovutusvuonna keskimääräiseen hankintahintaan. ULKOMAAN RAHAN MÄÄRÄISTEN ERIEN ARVOSTUS Ulkomaanrahan määräiset päivittäiset liiketapahtumat muutetaan toimintavaluutaksi tapahtumapäivän kursseja käyttäen. Tilinpäätöksessä valuuttamääräiset saamiset ja velat arvostetaan käyttäen tilinpäätöspäivän valuuttakursseja. Liiketoimintaan liittyvät kurssierot ja liiketoimintaan liittyvät ulkomaan rahan määräiset valuuttavirtojen suojaamiseen liittyvät kurssierot käsitellään myyntien ja ostojen oikaisuina. Rahoitukseen suojaamiseen liittyvät kurssierot esitetään rahoitustuotoissa ja -kuluissa. LASKENNALLISET VEROT Laskennallinen verovelka tai -saaminen on laskettu verotuksen ja tilinpäätöksen välisille väliaikaisille eroille käyttäen tilinpäätöshetkellä vahvistettua seuraavien vuosien verokantaa. Taseeseen sisältyy laskennallinen verovelka kokonaisuudessaan ja laskennallinen verosaaminen arvioidun todennäköisen saamisen suuruisena johdon arvion mukaan. Suojauslaskennan piirissä olevien sähkösuojauksien sekä ostojen ja myyntien valuuttasuojauksien markkina-arvojen tehokas osuus on kirjattu käyvän arvon rahastoon laskennallisella verolla vähennettynä. VUOKRASOPIMUKSET Kaikki leasingmaksut on käsitelty vuokrakuluina. RAHOITUSLASKELMA Emoyhtiön rahoituslaskelma on laadittu Kirjanpitolautakunnan rahoituslaskelmaa koskevan yleisohjeen (30.1.2007) mukaisesti. EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 96 2. Liikevaihto Tuhatta euroa 2023 2022 Liikevaihto toimialoittain Pulp & Paper 887 894 1 033 704 Industry & Water 524 291 579 102 Konsernin sisäinen 618 231 593 852 Yhteensä 2 030 416 2 206 658 Liikevaihdon jakauma markkina-alueittain, % liikevaihdosta Suomi, kotipaikkavaltio 25 28 Muu Eurooppa, Lähi-Itä ja Afrikka 53 54 Americas-alue 12 10 APAC-alue 9 9 Yhteensä 100 100 3. Liiketoiminnan muut tuotot Tuhatta euroa 2023 2022 Käyttöomaisuuden myyntivoitot 143 2 402 Saadut vakuutuskorvaukset 2 481 603 Muut liiketoiminnan tuotot 638 430 Yhteensä 3 262 3 435 4. Materiaalit ja palvelut Tuhatta euroa 2023 2022 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varaston muutos 60 079 -64 334 Materiaalit ja palvelut Aineet ja tarvikkeet Ostot tilikauden aikana 1 055 338 1 423 051 Varaston muutos (lisäys - / vähennys +) 13 628 -19 281 Ulkopuoliset palvelut 8 970 9 323 Yhteensä 1 077 936 1 413 093 EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 97 5. Henkilöstökulut ja henkilöstömäärä Tuhatta euroa 2023 2022 Henkilöstökulut Palkat ja palkkiot 58 900 49 228 Eläkekulut ¹⁾ 8 101 -2 767 Muut henkilöstösivukulut 1 544 1 911 Yhteensä 68 544 48 372 Tuhatta euroa 2023 2022 Johdon palkat ja palkkiot ²⁾ Toimitusjohtaja 4 604 1 454 Toimitusjohtajan sijainen 609 425 Hallituksen jäsenet 606 567 Yhteensä 5 819 2 446 Tuhatta euroa 2023 2022 Palkkoihin ja palkkioihin sisältyvät tulos- ja osakepalkkiot Toimitusjohtaja 3 815 715 Toimitusjohtajan sijainen 411 234 Yhteensä 4 226 949 Vuonna 2021 palkat ja palkkiot olivat yhteensä 46 027 tuhatta euroa. 1) Vuonna 2022 eläkekulut sisälsivät ylikatteen palautusta 10,0 milj. euroa Eläkesäätiö Neliapilasta. 2) Kemira Oyj:n toimitusjohtajalle sekä toimitusjohtajan sijaiselle maksetut palkat sisältävät luontaisedut. Muut lähipiiritapahtumat esitetään konsernin liitetiedossa 6.1. Henkilöstö 31.12. 2023 2022 Pulp & Paper segmentti 101 102 Industry & Water segmentti 39 38 Muut, josta 357 353 Tutkimus ja tuotekehitys 164 167 Yhteensä 497 493 Henkilöstö keskimäärin 500 502 6. Poistot ja arvonalentumiset Tuhatta euroa 2023 2022 Suunnitelman mukaiset poistot ja arvonalentumiset Aineettomat oikeudet 13 219 11 114 Aineettomien oikeuksien arvonalentumiset 55 0 Liikearvo 3 626 3 586 Muu aineeton omaisuus 0 687 Rakennukset ja rakennelmat 666 665 Koneet ja kalusto 6 154 6 220 Koneiden ja kaluston arvonalentumiset 17 0 Yhteensä 23 738 22 273 EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 98 7. Liiketoiminnan muut kulut Tuhatta euroa 2023 2022 Vuokrat 9 363 9 290 Konsernin sisäiset palkkiovalmistuksen kulut 241 571 235 759 Muut konsernin sisäiset veloitukset 166 582 145 253 Rahdit ja toimituskulut 125 373 135 599 Ulkopuoliset palvelut 22 082 18 502 Muut liiketoiminnan kulut 66 399 48 142 Yhteensä 631 371 592 545 1) Vuonna 2023 liiketoiminnan muut kulut sisälsivät pakollisten varausten nettolisäystä 660 tuhatta euroa (ympäristökuluissa 5 243 tuhatta euroa vähennystä ja uudelleenjärjestelykuluissa 5 903 tuhatta euroa lisäystä). Vuonna 2022 liiketoiminnan kulut sisälsivät pakollisten varausten nettovähennystä 4 968 tuhatta euroa (ympäristökuluissa 574 tuhatta euroa ja uudelleenjärjestelykuluissa 4 394 tuhatta euroa vähennystä). TILINTARKASTAJAN PALKKIOT JA PALVELUT Tuhatta euroa 2023 2022 Tilintarkastus 612 499 Veroneuvonta 37 278 Muut palvelut 116 50 Yhteensä 765 827 Ernst & Young Oy toimii yhtiön tilintarkastajana. 8. Rahoitustuotot ja -kulut Tuhatta euroa 2023 2022 Osinkotuotot Konserniyhtiöiltä 39 621 137 389 Yhteensä 39 621 137 389 Muut korko- ja rahoitustuotot Korkotuotot konserniyhtiöiltä 63 275 38 188 Korkotuotot muilta 7 953 1 579 Muut rahoitustuotot konserniyhtiöiltä 572 607 Valuuttakurssivoitot konserniyhtiöiltä (netto) 0 24 276 Valuuttakurssivoitot muilta (netto) 10 059 0 Yhteensä 81 859 64 650 Rahoitustuotot yhteensä 121 481 202 038 Arvonmuutokset pysyvien vastaavien sijoituksista Konserniyhtiöt ¹⁾ -97 024 0 Yhteensä -97 024 0 Korkokulut ja muut rahoituskulut Korkokulut konserniyhtiöille -6 767 -1 274 Korkokulut muille -25 604 -19 612 Muut rahoituskulut muille -2 121 -2 623 Valuuttakurssitappiot konserniyhtiöiltä (netto) -14 889 0 Valuuttakurssitappiot muilta (netto) 0 -5 791 Yhteensä -49 382 -29 301 Rahoituskulut yhteensä -146 406 -29 301 Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä -24 926 172 737 EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 99 Tuhatta euroa 2023 2022 Kurssierot Realisoituneet 11 591 22 184 Realisoitumattomat -16 422 -3 699 Yhteensä -4 830 18 485 1) Arvonmuutokset pysyvien vastaavien sijoituksista konserniyhtiöille koostuu pääosin Kemira Chemicals Inc. tytäryhtiöosakkeiden alaskirjauksesta liittyen Oil & Gas -liiketoiminnan myyntiin. Kemira on saanut päätökseen Oil & Gas - liiketoiminnan myynnin helmikuussa 2024. 9. Tilinpäätössiirrot Tuhatta euroa 2023 2022 Poistoeron muutos (lisäys - / vähennys +) Aineettomat oikeudet 382 -420 Muu aineeton omaisuus -457 231 Liikearvo -6 0 Rakennukset ja rakennelmat -268 -351 Koneet ja kalusto -2 386 -2 760 Muut aineelliset hyödykkeet -3 -3 Yhteensä -2 739 -3 303 Konserniavustus Saadut konserniavustukset 7 000 0 Annetut konserniavustukset -7 000 -9 000 Yhteensä 0 -9 000 Tilinpäätössiirrot yhteensä -2 739 -12 303 10. Tuloverot Tuhatta euroa 2023 2022 Tuloverot varsinaisesta toiminnasta -38 578 -42 205 Tuloverot aikaisemmilta tilikausilta 69 -29 Laskennallisten verojen muutos 59 -1 065 Muut verot ja veronluonteiset maksut -1 704 -546 Yhteensä -40 154 -43 844 EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 100 11. Aineettomat hyödykkeet 2023, tuhatta euroa Aineettomat oikeudet Liikearvo Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat Muu aineeton omaisuus Yhteensä Hankintameno 1.1. 279 833 32 364 9 334 39 878 361 408 Lisäykset 9 100 234 910 0 10 244 Vähennykset -4 648 0 0 0 -4 648 Siirrot erien välillä 8 552 0 -8 552 0 0 Hankintameno 31.12. 292 837 32 597 1 692 39 878 367 005 Kertyneet poistot 1.1. -248 890 -14 433 0 -39 878 -303 200 Vähennysten kertyneet poistot 4 578 0 0 0 4 578 Tilikauden poistot -13 219 -3 626 0 0 -16 845 Kertyneet poistot 31.12. -257 531 -18 059 0 -39 878 -315 468 Kirjanpitoarvo 31.12. 35 306 14 539 1 692 0 51 537 2022, tuhatta euroa Aineettomat oikeudet Liikearvo Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat Muu aineeton omaisuus Yhteensä Hankintameno 1.1. 275 030 32 364 3 061 39 878 350 333 Lisäykset 5 521 0 8 809 0 14 330 Vähennykset -3 254 0 0 0 -3 254 Siirrot erien välillä 2 536 0 -2 536 0 0 Hankintameno 31.12. 279 833 32 364 9 334 39 878 361 408 Kertyneet poistot 1.1. -241 030 -10 847 0 -39 191 -291 067 Vähennysten kertyneet poistot 3 201 0 0 0 3 201 Tilikauden poistot -11 061 -3 586 0 -687 -15 334 Kertyneet poistot 31.12. -248 890 -14 433 0 -39 878 -303 200 Kirjanpitoarvo 31.12. 30 943 17 931 9 334 0 58 208 EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 101 12. Aineelliset hyödykkeet 2023, tuhatta euroa Maa- ja vesialueet Rakennukset ja rakennelmat Koneet ja kalusto Muut aineelliset hyödykkeet Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat Yhteensä Hankintameno 1.1. 1 263 16 261 102 080 343 4 725 124 671 Lisäykset 59 311 4 268 0 3 349 7 987 Vähennykset 0 0 -327 0 0 -327 Siirrot erien välillä 297 1 047 2 853 0 -4 196 0 Hankintameno 31.12. 1 618 17 619 108 873 343 3 877 132 330 Kertyneet poistot 1.1. -110 -7 499 -81 443 -341 0 -89 393 Vähennysten kertyneet poistot 0 0 268 0 0 268 Tilikauden poistot 0 -666 -6 154 0 0 -6 821 Kertyneet poistot 31.12. -110 -8 165 -87 330 -341 0 -95 947 Kirjanpitoarvo 31.12. 1 509 9 453 21 543 2 3 877 36 383 2022, tuhatta euroa Maa- ja vesialueet Rakennukset ja rakennelmat Koneet ja kalusto Muut aineelliset hyödykkeet Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat Yhteensä Hankintameno 1.1. 1 071 15 509 98 130 343 1 960 117 014 Lisäykset 208 533 3 698 0 4 419 8 858 Vähennykset -17 -99 -1 085 0 0 -1 201 Siirrot erien välillä 0 316 1 338 0 -1 654 0 Hankintameno 31.12. 1 263 16 261 102 080 343 4 725 124 671 Kertyneet poistot 1.1. -110 -6 933 -76 159 -341 0 -83 543 Vähennysten kertyneet poistot 0 83 881 0 0 964 Tilikauden poistot 0 -649 -6 165 0 0 -6 814 Kertyneet poistot 31.12. -110 -7 499 -81 443 -341 0 -89 393 Kirjanpitoarvo 31.12. 1 153 8 761 20 636 2 4 725 35 277 EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 102 13. Sijoitukset 2023, tuhatta euroa Osuudet saman konsernin yrityksissä Saamiset saman konsernin yrityksiltä Muut osakkeet ja osuudet Muut saamiset Yhteensä Kirjanpitoarvo 1.1. 1 049 503 552 996 99 609 6 127 1 708 236 Lisäykset 165 492 0 0 0 165 492 Vähennykset -31 767 -107 817 -270 0 -139 854 Arvonalentumiset -93 516 0 0 0 -93 516 Siirrot erien välillä 1 000 0 -1 000 0 0 Kirjanpitoarvo 31.12. 1 090 711 445 180 98 339 6 127 1 640 357 2022, tuhatta euroa Osuudet saman konsernin yrityksissä Saamiset saman konsernin yrityksiltä Muut osakkeet ja osuudet Muut saamiset Yhteensä Kirjanpitoarvo 1.1. 1 049 503 396 546 99 608 6 127 1 551 785 Lisäykset 0 255 661 1 0 255 662 Vähennykset 0 -99 211 0 0 -99 211 Kirjanpitoarvo 31.12. 1 049 503 552 996 99 609 6 127 1 708 236 14. Vaihto-omaisuus Tuhatta euroa 2023 2022 Aineet ja tarvikkeet 43 225 56 854 Valmiit tuotteet 88 525 148 604 Ennakkomaksut 9 615 8 040 Yhteensä 141 366 213 498 EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 103 15. Saamiset Tuhatta euroa 2023 2022 Pitkäaikaiset saamiset Saamiset muilta Lainasaamiset 400 400 Muut saamiset 1 608 21 107 Yhteensä 2 008 21 507 Laskennalliset verosaamiset Tilinpäätössiirroista 289 376 Varauksista 9 823 9 691 Valuutta- ja sähkönsuojauksesta 91 0 Arvostuksista 4 285 4 285 Muista laskennallisista verosaamisista 1 107 1 094 Yhteensä 15 595 15 446 Pitkäaikaiset saamiset yhteensä 17 603 36 952 Lyhytaikaiset saamiset Saamiset omistusyhteysyrityksiltä Myyntisaamiset 40 0 Yhteensä 40 0 Tuhatta euroa 2023 2022 Saamiset saman konsernin yrityksiltä Myyntisaamiset 131 920 108 075 Lainasaamiset 93 415 160 638 Maksetut ennakot 18 836 18 836 Muut saamiset 7 018 0 Siirtosaamiset 25 604 16 555 Yhteensä 276 793 304 104 Saamiset muilta Myyntisaamiset 137 406 180 297 Maksetut ennakot 133 72 Muut saamiset 3 626 4 097 Siirtosaamiset 42 924 81 513 Yhteensä 184 088 265 978 Lyhytaikaiset saamiset yhteensä 460 922 570 083 Saamiset yhteensä 478 525 607 035 Siirtosaamiset muilta Verot 18 251 2 561 Jaksotetut suojauskulut 18 060 65 845 Ennakkoon maksetut kulut 4 285 3 831 Kertyneet tulot 1 486 8 048 Muut erät 841 1 228 Yhteensä 42 924 81 513 EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 104 16. Rahoitusarvopaperit Tuhatta euroa 2023 2022 Rahoitusarvopaperit Kirjanpitoarvo 119 822 0 Jälleenhankintahinta 120 000 0 Erotus -178 0 Rahoitusarvopaperit sisältävät maturiteetiltaan alle kolmen kuukauden pituisia talletuksia ja yritystodistussijoituksia. EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 105 17. Oma pääoma Tuhatta euroa 2023 2022 Sidottu oma pääoma Osakepääoma 1.1. 221 762 221 762 Osakepääoma 31.12. 221 762 221 762 Ylikurssirahasto 1.1. 257 878 257 878 Ylikurssirahasto 31.12. 257 878 257 878 Käyvän arvon rahasto 1.1. 56 764 19 387 Rahavirran suojaus -46 803 37 378 Käyvän arvon rahasto 31.12. 9 961 56 764 Sidottu oma pääoma yhteensä 31.12. 489 600 536 404 Vapaa oma pääoma Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 1.1. 199 964 199 964 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 31.12. 199 964 199 964 Edellisten tilikausien voitto 1.1. 502 839 275 443 Osingonjako -95 236 -88 942 Osakepohjainen kannustinjärjestelmä Luovutetut osakkeet 1 922 1 689 Palautuneet osakkeet 0 -86 Edellisten tilikausien voitto 31.12. 409 525 188 104 Tilikauden voitto 104 191 314 734 Vapaa oma pääoma yhteensä 31.12. 713 680 702 803 Oma pääoma yhteensä 31.12. 1 203 281 1 239 207 Voitonjakokelpoiset varat yhteensä 31.12. 713 680 702 803 OMIEN OSAKKEIDEN MUUTOKSET Tuhatta Euroa Kpl Hankintameno/määrä 1.1.2023 13 397 1 990 Muutos -1 800 -267 Hankintameno/määrä 31.12.2023 11 596 1 723 18. Tilinpäätössiirtojen kertymä Tuhatta euroa 2023 2022 Tilinpäätössiirtojen kertymä Kertynyt poistoero 15 837 13 098 Kertyneiden poistoerojen laskennallinen verovelka 3 167 2 620 EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 106 19. Pakolliset varaukset Tuhatta euroa 2023 2022 Pitkäaikaiset varaukset Eläkevaraukset 5 536 5 469 Ympäristövaraukset 9 835 14 185 Uudelleenjärjestelyvaraukset 24 390 19 544 Pitkäaikaiset varaukset yhteensä 39 762 39 197 Lyhytaikaiset varaukset Ympäristövaraukset 4 890 6 116 Uudelleenjärjestelyvaraukset 8 305 6 916 Lyhytaikaiset varaukset yhteensä 13 195 13 032 Varaukset yhteensä 52 957 52 230 Muutos pakollisissa varauksissa Pakolliset varaukset 1.1. 52 230 57 066 Varausten käyttö tilikauden aikana -12 031 -8 338 Varausten lisäys tilikauden aikana 12 758 3 501 Pakolliset varaukset 31.12. 52 957 52 230 Ympäristöriskit ja -vastuut esitetään konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 4.6. 20. Pitkäaikainen vieras pääoma Tuhatta euroa 2023 2022 Lainat rahoituslaitoksilta 310 887 312 359 Joukkovelkakirjalaina 198 850 397 853 Muut pitkäaikaiset velat 16 049 15 910 Yhteensä 525 786 726 122 Velat, jotka erääntyvät myöhemmin kuin viiden vuoden kulutta Joukkovelkakirjalaina 0 200 000 Muut velat 16 037 0 Yhteensä 16 037 200 000 Laskennalliset verovelat Valuutta- ja sähkönsuojauksesta 2 581 14 191 Yhteensä 2 581 14 191 Pitkäaikainen vieraspääoma yhteensä 528 367 740 313 EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 107 21. Lyhytaikainen vieras pääoma Tuhatta euroa 2023 2022 Velat saman konsernin yrityksille Lainat 8 438 14 323 Ostovelat 155 944 176 401 Muut velat 285 937 250 316 Siirtovelat 7 663 1 130 Yhteensä 457 981 442 169 Velat muille Joukkovelkakirjalainat 199 597 0 Yritystodistukset 0 29 815 Saadut ennakot 1 064 1 308 Ostovelat 95 134 145 428 Muut velat 9 235 24 330 Siirtovelat 120 323 128 822 Yhteensä 425 354 329 702 Lyhytaikaiset velat yhteensä 883 335 771 871 Siirtovelat Henkilökulujaksotukset 22 727 20 241 Korot ja kurssierot 10 958 10 563 Kulujaksotukset 44 827 53 671 Tuloverojaksotukset 38 578 42 205 Muut 3 233 2 142 Yhteensä 120 323 128 822 22. Johdannaisinstrumentit 2023 2022 Nimellisarvot, tuhatta euroa Yhteensä Yhteensä Valuuttajohdannaiset Valuuttatermiinisopimukset 812 819 645 600 joista rahavirran suojaukseen 110 463 71 572 Hyödykejohdannaiset Hyödyketermiinisopimukset (MWh) ¹⁾ 525 989 1 034 472 joista rahavirran suojaukseen 525 989 1 034 472 1) Pääosin sähkötermiinisopimuksia 2023 Käyvät arvot, tuhatta euroa Positiivinen Negatiivinen Netto Valuuttajohdannaiset Valuuttatermiinisopimukset 8 571 4 258 4 313 joista rahavirran suojaukseen 2 190 136 2 054 Hyödykejohdannaiset Hyödyketermiinisopimukset ¹⁾ 10 836 533 10 303 joista rahavirran suojaukseen 10 836 533 10 303 1) Hyödyketermiinisopimusten käyvistä arvoista 1 597 tuhatta euroa erääntyy vuoden 2024 jälkeen (21 107). 2022 Käyvät arvot, tuhatta euroa Positiivinen Negatiivinen Netto Valuuttajohdannaiset Valuuttatermiinisopimukset 14 971 4 740 10 232 joista rahavirran suojaukseen 1 652 1 386 266 Hyödykejohdannaiset Hyödyketermiinisopimukset 70 771 — 70 771 joista rahavirran suojaukseen 70 771 — 70 771 EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 108 23. Vakuudet ja vastuusitoumukset Tuhatta euroa 2023 2022 Annetut vakuudet Omien sitoumusten puolesta Liiketoimintaan liittyvät toimitus-, ympäristö- ja muut takaukset 35 482 18 106 Samaan konserniin kuuluvien yritysten puolesta Liiketoimintaan ja rahoitukseen liittyvät takaukset 527 802 535 479 Osakkuusyritysten puolesta Liiketoimintaan ja rahoitukseen liittyvät takaukset 11 718 12 499 Muiden puolesta Takaukset 2 436 2 296 Muut vastuut Lainasitoumus 0 16 339 Vuokravastuut Seuraavalla tilikaudella maksettavat 2 767 2 714 Myöhemmin maksettavat 3 765 6 693 Yhteensä 6 532 9 407 Leasingvastuut Seuraavalla tilikaudella maksettavat 1 870 2 088 Myöhemmin maksettavat 3 551 3 968 Yhteensä 5 421 6 056 Annetut pantit Omien sitoumusten puolesta 0 482 24. Lähipiiriliiketoimet Tuhatta euroa 2023 2022 Osakeyhtiölain vaatimat lähipiiriliitetiedot Merkittävimmät konserniyhtiöt, joiden kanssa yhtiöllä on lainoja Kemira Water Solutions Inc. 162 690 20 579 Kemira Chemicals Oy 77 400 77 400 Kemira Uruguay S.A. 51 131 47 333 Muut konserniyhtiöt 247 373 568 322 Yhteensä 538 594 713 634 Emoyhtiö rahoittaa tytäryhtiöitä konsernin sisäisin lainajärjestelyin. Pääosin laina annetaan tytäryhtiön kirjanpitovaluutassa emoyhtiön suojatessa valuuttariskin. Lainojen viitekorkoihin lisättävät marginaalit ovat markkinaehtoisia. Konsernissa käytetään konsernipankkitilijärjestelmiä kassanhallinnan välineenä. Mukana ollessaan emoyhtiö toimii konsernitilien haltijana. Tytäryhtiöillä on aina oikeus sen konsernisaamistilillä oleviin varoihin, eikä konsernitilitoiminta vaikuta tytäryhtiöiden toiminnan jatkuvuutta heikentävästi. EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 109 25. Tytäryritykset Konsernin omistusosuus, % Emoyhtiön omistusosuus, % AS Kemivesi 100,00 100,00 Kemira Argentina S.A. 100,00 15,80 Kemira Cell Sp. z.o.o. 55,00 55,00 Kemira Chemicals, Inc. 100,00 60,80 Kemira Chemicals (Nanjing) Co., Ltd. 100,00 100,00 Kemira Chemicals (Shanghai) Co., Ltd. 100,00 100,00 Kemira Chemicals (UK) Ltd. 100,00 100,00 Kemira Chemicals (Yanzhou) Co., Ltd. 100,00 100,00 Kemira Chemicals Canada Inc. 100,00 100,00 Kemira Chemicals Korea Corporation 100,00 100,00 Kemira Chemie GesmbH 100,00 100,00 Kemira Chile Comercial Limitada 100,00 99,00 Kemira Europe Oy 100,00 100,00 Kemira Germany GmbH 100,00 100,00 Kemira Hong Kong Company Limited 100,00 100,00 Kemira International Finance B.V. 100,00 100,00 Kemira KTM d.o.o. 100,00 100,00 Kemira Świecie Sp. z o.o. 100,00 100,00 Kemira Water Danmark A/S 100,00 100,00 PT Kemira Indonesia 100,00 76,23 PT Kemira Chemicals Indonesia 99,77 99,77 SimAnalytics Oy 100,00 100,00 Kemira Oyj hankki loput 90% SimAnalytics Oy:n osakekannasta. Kemira Chemicals Inc:n osakekannasta 60,80% hankittiin konvertoimalla lainoja osakkeiksi 2023. Kemira Oyj myi Kemira Chemicals Brasil Ltda:n osakkeet Kemira Europe Oy:lle 2023. Konsernin tytäryritykset ja osakkuusyritykset on esitetty konsernin liitetiedossa 6.2. EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 110 Kemira Oyj:n hallituksen voitonjakokelpoisten varojen jakoehdotus yhtiökokoukselle sekä tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen allekirjoitukset Kemira Oyj:n voitonjakokelpoiset varat 31.12.2023 ovat 713 680 177 euroa, josta tilikauden tulos on 104 191 302 euroa. Hallitus ehdottaa 20.3.2024 pidettävälle varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan 0,68 euroa osaketta kohden. Osingonmaksun täsmäytyspäivänä yhtiön hallussa oleville omille osakkeille ei makseta osinkoa. Voitonjakoehdotuksen tekopäivänä yhtiön ulkopuolisessa omistuksessa on 153 619 832 osaketta, jota vastaava osingon kokonaismäärä on 104 461 486 euroa. Voitonjakokelpoisia varoja jätetään omaan pääomaan 609 218 691 euroa. Yhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole tapahtunut olennaisia muutoksia. Yhtiön maksuvalmius on hyvä, eikä ehdotettu voitonjako hallituksen näkemyksen mukaan vaaranna yhtiön maksukykyä. Helsingissä 8. päivänä helmikuuta 2024 Matti Kähkönen Annika Paasikivi Tina Sejersgård Fanø Puheenjohtaja Varapuheenjohtaja Werner Fuhrmann Timo Lappalainen Fernanda Lopes Larsen Kristian Pullola Mikael Staffas Petri Castrén Toimitusjohtaja HALLITUKSEN VOITONJAKOEHDOTUS JA ALLEKIRJOITUKSET | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 111 TILINPÄÄTÖSMERKINTÄ Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu kertomus. Helsingissä 8. päivänä helmikuuta 2024 Ernst & Young Oy Tilintarkastusyhteisö Mikko Rytilahti KHT HALLITUKSEN VOITONJAKOEHDOTUS JA ALLEKIRJOITUKSET | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023 KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 112 Tilintarkastuskertomus Ernst & Young Oy Korkeavuorenkatu 32-34 00130 Helsinki Finland Puhelin: 020 728 0190 www.ey.com/fi Y-tunnus 2204039-6 kotipaikka Helsinki Kemira Oyj:n yhtiökokoukselle Tilinpäätöksen tilintarkastus LAUSUNTO Olemme tilintarkastaneet Kemira Oyj:n (y-tunnus 0109823-0) tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.–31.12.2023. Tilinpäätös sisältää konsernin taseen, tuloslaskelman, laajan tuloslaskelman, laskelman oman pääoman muutoksista, rahavirtalaskelman ja liitetiedot, mukaan lukien olennainen tilinpäätöksen laatimisperiaatteita koskeva informaatio, sekä emoyhtiön taseen, tuloslaskelman, rahoituslaskelman ja liitetiedot . Lausuntonamme esitämme, että • konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan konsernin taloudellisesta asemasta sekä sen toiminnan tuloksesta ja rahavirroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti, • tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Lausuntomme on ristiriidaton tarkastusvaliokunnalle annetun lisäraportin kanssa. LAUSUNNON PERUSTELUT Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvän tilintarkastustavan mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan tarkemmin kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa. Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme tilintarkastusta ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme. Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut ovat parhaan tietomme ja käsityksemme mukaan olleet Suomessa noudatettavien, näitä palveluja koskevien säännösten mukaisia, emmekä ole suorittaneet EU-asetuksen 537/2014 5. artiklan 1 kohdassa tarkoitettuja kiellettyjä palveluja. Suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 2.2. Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. TILINTARKASTUKSEN KANNALTA KESKEISET SEIKAT Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka ammatillisen harkintamme mukaan ovat olleet merkittävimpiä tarkastuksen kohteena olevan tilikauden tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu huomioon tilinpäätökseen kokonaisuutena kohdistuneessa tilintarkastuksessamme sekä laatiessamme siitä annettavaa lausuntoa, emmekä anna näistä seikoista erillistä lausuntoa. Olemme täyttäneet kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa kuvatut velvollisuutemme tilinpäätöksen tilintarkastuksessa mukaan lukien näihin seikkoihin liittyvät velvoitteemme. Tämän mukaisesti suoritimme suunnittelemamme tilintarkastustoimenpiteet, jotka kohdistuivat arviomme mukaisesti riskeihin, jotka voivat johtaa tilinpäätöksen olennaiseen virheellisyyteen. Suorittamamme tilintarkastustoimenpiteet, jotka kohdistuivat myös alla mainittuihin seikkoihin, ovat olleet perustana oheista tilinpäätöstä koskevalle lausunnollemme. Olemme ottaneet tilintarkastuksessamme huomioon riskin siitä, että johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän on sisältynyt arviointi siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon tarkoitushakuisesta suhtautumisesta, josta aiheutuu väärinkäytöksestä johtuvan olennaisen virheellisyyden riski. TILINTARKASTUSKERTOMUS KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 113 Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka Miten seikkaa käsiteltiin tilintarkastuksessa Liikearvon arvostus Liikearvoa koskevat laadintaperiaatteet ja liitetiedot esitetään liitetiedossa 3.1. Liikearvon arvostaminen on tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka, koska • vuosittain suoritettavaan arvonalentumistestaukseen liittyy arvionvaraisuutta, • se perustuu pitkälle tulevaisuuteen ulottuviin markkinoita ja taloutta koskeviin oletuksiin, ja koska • liikearvon määrä on olennainen tilinpäätöksen kannalta. Tilinpäätöshetkellä 31.12.2023 liikearvon määrä oli 481 miljoonaa euroa, joka on 14 % konsernin kokonaisvaroista ja 30 % konsernin omasta pääomasta. Liikearvon arvostus perustuu johdon arvioihin konsernin rahavirtaa tuottavien yksiköiden käyttöarvosta. Käyttöarvon määritykseen vaikuttavia tulevaisuuteen kohdistuvia oletuksia ovat mm. liikevaihdon kasvu, käyttökate sekä rahavirtojen diskonttauksessa käytetty diskonttokorko. Rahavirtaa tuottavien yksiköiden arvioidut käyttöarvot voivat vaihdella merkittävästi niihin sisältyvien oletusten muuttuessa ja muutokset edellä mainituissa yksittäisissä oletuksissa voivat johtaa liikearvon arvon alentumiseen. Liikearvon arvostukseen liittyvissä tarkastustoimenpiteissä hyödynsimme EY:n arvonmääritysasiantuntijoita, jotka avustivat meitä johdon arvonalentumistestauksessa käyttämien menetelmien, arvostuslaskelmien sekä laskelmiin sisältyvien oletusten asianmukaisuuden arvioinnissa. Osana johdon käyttämien menetelmien tarkastusta vertasimme arvonalentumistestauksessa noudatettuja periaatteita IAS 36 Omaisuuserien arvon alentuminen –standardin vaatimuksiin sekä tarkastimme arvonalentumislaskelmien täsmällisyyttä. Johdon arvonalentumistestauksessa tekemiä oletuksia vertasimme • hyväksyttyihin budjetteihin ja pitkän aikavälin ennusteisiin, • ulkoisista tietolähteistä saataviin tietoihin sekä • itse laskemiimme toimialan keskiarvoihin esimerkiksi rahavirtojen diskonttaamisessa käytetyn pääoman keskimääräisen kustannuksen osalta. Tämän lisäksi vertasimme johdon arvonalentumistestauksen lopputulemaa Kemiran markkina-arvoon Arvioimme myös tilinpäätöksessä liikearvon ja arvonalentumistestauksen osalta esitettyjen liitetietojen riittävyyttä sekä asianmukaisuutta. Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka Miten seikkaa käsiteltiin tilintarkastuksessa Muiden osakkeiden käyvän arvon määrittely Muiden osakkeiden käyvän arvon määrittelyä koskevat laadintaperiaatteet ja liitetiedot esitetään liitetiedossa 3.5. Pohjolan Voima Oyj:n (PVO) ja Teollisuuden Voima Oyj:n (TVO) osakkeiden käyvän arvon määrittely on tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka koska • PVO / TVO -osakkeiden arvo on tilinpäätöksen kannalta olennainen, ja koska • käyvän arvon määrittely edellyttää johdolta merkittävää harkintaa. Tilinpäätöshetkellä 31.12.2023 muihin osakkeisiin sisältyvien PVO / TVO -osakkeiden käypä arvo oli 304 miljoonaa euroa, joka on 9 % konsernin kokonaisvaroista ja 18 % konsernin omasta pääomasta. PVO / TVO -osakkeet muodostavat pääosan taseen osoittamasta muiden osakkeiden tasearvosta. Määritellessään PVO / TVO -osakkeiden käyvän arvon, Kemiran johto joutuu laatimaan mm. arvion • PVO:n sekä TVO:n sähkön tuotantokustannuksista tulevaisuudessa, • Suomessa tulevaisuudessa toteutuvista sähkön markkinahinnoista, sekä • rahavirtojen diskonttaamisessa käytettävän diskonttokoron suuruudesta. Käypään arvoon määritettyjen PVO:n ja TVO:n osakkeiden arvot voivat vaihdella merkittävästi mm. yllä olevien arvioiden muuttuessa. Muiden osakkeiden käyvän arvon määrittely oli tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka sekä EU-asetuksen 537/2014 10. artiklan 2 c -kohdassa tarkoitettu merkittävä olennaisen virheellisyyden riski. Muiden osakkeiden käypiin arvoihin liittyvissä tarkastustoimenpiteissä, joissa on huomioitu riski olennaisesta virheellisyydestä, hyödynsimme EY:n arvonmääritysasiantuntijoita, jotka avustivat meitä johdon käyttämien menetelmien, arvostuslaskelmien sekä laskelmiin sisältyvien oletusten asianmukaisuuden arvioinnissa. Johdon käyvän arvon määrittelyssä tekemiä oletuksia vertasimme • ulkoisista tietolähteistä saatavaan arvioon sähkön tulevista tuotantokustannuksista, • ulkoisista tietolähteistä saatavaan arvioon sähkön tulevista markkinahinnoista Suomessa, ja • itse laskemaamme tulevien rahavirtojen diskonttaukseen soveltuvaan diskonttokorkoon. Tämän lisäksi arvioimme kokonaisuutena johdon tekemien arvioiden asianmukaisuutta. Arvioimme myös tilinpäätöksessä muiden osakkeiden osalta esitettyjen liitetietojen riittävyyttä sekä asianmukaisuutta. TILINTARKASTUSKERTOMUS KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 114 TILINPÄÄTÖSTÄ KOSKEVAT HALLITUKSEN JA TOIMITUSJOHTAJAN VELVOLLISUUDET Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta siten, että konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS- tilinpäätösstandardien mukaisesti ja siten, että tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia tilinpäätöksen, jossa ei ole väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä. Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan velvollisia arvioimaan emoyhtiön ja konsernin kykyä jatkaa toimintaansa ja soveltuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka liittyvät toiminnan jatkuvuuteen ja siihen, että tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös laaditaan toiminnan jatkuvuuteen perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai konserni aiotaan purkaa tai toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta realistista vaihtoehtoa kuin tehdä niin. TILINTARKASTAJAN VELVOLLISUUDET TILINPÄÄTÖKSEN TILINTARKASTUKSESSA Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpäätöksessä kokonaisuutena väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa tilintarkastuskertomus, joka sisältää lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on korkea varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että olennainen virheellisyys aina havaitaan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti suoritettavassa tilintarkastuksessa. Virheellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voitaisiin kohtuudella odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät tilinpäätöksen perusteella. Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuuluu, että käytämme ammatillista harkintaa ja säilytämme ammatillisen skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi: • Tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvat tilinpäätöksen olennaisen virheellisyyden riskit, suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaavia tilintarkastustoimenpiteitä ja hankimme lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Riski siitä, että väärinkäytöksestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin riski siitä, että virheestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, sillä väärinkäytökseen voi liittyä yhteistoimintaa, väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä jättämistä tai virheellisten tietojen esittämistä taikka sisäisen valvonnan sivuuttamista. • Muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta relevantista sisäisestä valvonnasta pystyäksemme suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta emme siinä tarkoituksessa, että pystyisimme antamaan lausunnon emoyhtiön tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuudesta. • Arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuutta sekä johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden ja niistä esitettävien tietojen kohtuullisuutta. • Teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja toimitusjohtajan ollut asianmukaista laatia tilinpäätös perustuen oletukseen toiminnan jatkuvuudesta, ja teemme hankkimamme tilintarkastusevidenssin perusteella johtopäätöksen siitä, esiintyykö sellaista tapahtumiin tai olosuhteisiin liittyvää olennaista epävarmuutta, joka voi antaa merkittävää aihetta epäillä emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa toimintaansa. Jos johtopäätöksemme on, että olennaista epävarmuutta esiintyy, meidän täytyy kiinnittää tilintarkastuskertomuksessamme lukijan huomiota epävarmuutta koskeviin tilinpäätöksessä esitettäviin tietoihin tai, jos epävarmuutta koskevat tiedot eivät ole riittäviä, mukauttaa lausuntomme. Johtopäätöksemme perustuvat tilintarkastuskertomuksen antamispäivään mennessä hankittuun tilintarkastusevidenssiin. Vastaiset tapahtumat tai olosuhteet voivat kuitenkin johtaa siihen, ettei emoyhtiö tai konserni pysty jatkamaan toimintaansa. • Arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä esitettävät tiedot mukaan lukien, yleistä esittämistapaa, rakennetta ja sisältöä ja sitä, kuvastaako tilinpäätös sen perustana olevia liiketoimia ja tapahtumia siten, että se antaa oikean ja riittävän kuvan. • Hankimme tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä konserniin kuuluvia yhteisöjä tai liiketoimintoja koskevasta taloudellisesta informaatiosta pystyäksemme antamaan lausunnon konsernitilinpäätöksestä. Vastaamme konsernin tilintarkastuksen ohjauksesta, valvonnasta ja suorittamisesta. Vastaamme tilintarkastuslausunnosta yksin. Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa tilintarkastuksen suunnitellusta laajuudesta ja ajoituksesta sekä merkittävistä tilintarkastushavainnoista, mukaan lukien mahdolliset sisäisen valvonnan merkittävät puutteellisuudet, jotka tunnistamme tilintarkastuksen aikana. Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että olemme noudattaneet riippumattomuutta koskevia relevantteja eettisiä vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden TILINTARKASTUSKERTOMUS KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 115 kanssa kaikista suhteista ja muista seikoista, joiden voi kohtuudella ajatella vaikuttavan riippumattomuuteemme, ja soveltuvissa tapauksissa niihin liittyvistä varotoimista. Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoiduista seikoista olivat merkittävimpiä tarkasteltavana olevan tilikauden tilintarkastuksessa ja näin ollen ovat tilintarkastuksen kannalta keskeisiä. Kuvaamme kyseiset seikat tilintarkastuskertomuksessa, paitsi jos säädös tai määräys estää kyseisen seikan julkistamisen tai kun äärimmäisen harvinaisissa tapauksissa toteamme, ettei kyseisestä seikasta viestitä tilintarkastuskertomuksessa, koska siitä aiheutuvien epäedullisten vaikutusten voitaisiin kohtuudella odottaa olevan suuremmat kuin tällaisesta viestinnästä koituva yleinen etu. Muut raportointivelvoitteet TILINTARKASTUSTOIMEKSIANTOA KOSKEVAT TIEDOT Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana 21.3.2019 alkaen viiden vuoden ajan. MUU INFORMAATIO Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaatiosta. Muu informaatio käsittää toimintakertomuksen ja vuosikertomukseen sisältyvän informaation, mutta se ei sisällä tilinpäätöstä eikä sitä koskevaa tilintarkastuskertomustamme. Olemme saaneet toimintakertomuksen käyttöömme ennen tämän tilintarkastuskertomuksen antamispäivää, ja odotamme saavamme vuosikertomuksen käyttöömme kyseisen päivän jälkeen. Tilinpäätöstä koskeva lausuntomme ei kata muuta informaatiota. Velvollisuutenamme on lukea edellä yksilöity muu informaatio tilinpäätöksen tilintarkastuksen yhteydessä ja tätä tehdessämme arvioida, onko muu informaatio olennaisesti ristiriidassa tilinpäätöksen tai tilintarkastusta suorittaessa hankkimamme tietämyksen kanssa tai vaikuttaako se muutoin olevan olennaisesti virheellistä. Toimintakertomuksen osalta velvollisuutenamme on lisäksi arvioida, onko toimintakertomus laadittu sen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti. Lausuntonamme esitämme, että toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat yhdenmukaisia ja että toimintakertomus on laadittu toimintakertomuksen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti. Jos teemme ennen tilintarkastuskertomuksen antamispäivää käyttöömme saamaamme muuhun informaatioon kohdistamamme työn perusteella johtopäätöksen, että kyseisessä muussa informaatiossa on olennainen virheellisyys, meidän on raportoitava tästä seikasta. Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoitavaa. HALLITUKSEN TOIMEKSIANNOSTA ANNETTAVAT LAUSUMAT Puollamme tilinpäätöksen vahvistamista. Hallituksen esitys taseen osoittamien voitonjakokelpoisten varojen käsittelystä on osakeyhtiölain mukainen. Puollamme vastuuvapauden myöntämistä hallituksen jäsenille sekä toimitusjohtajalle tarkastamaltamme tilikaudelta. Helsingissä, 8. helmikuuta 2024 Ernst & Young Oy tilintarkastusyhteisö Mikko Rytilahti KHT TILINTARKASTUSKERTOMUS KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 116 ESEF-tilinpäätöksen varmennusraportti Ernst & Young Oy Korkeavuorenkatu 32-34 00130 Helsinki Finland Puhelin: 020 728 0190 www.ey.com/fi Y-tunnus 2204039-6, kotipaikka Helsinki Riippumattoman tilintarkastajan raportti Kemira Oyj:n ESEF-tilinpäätöksestä KEMIRA OYJ:N HALLITUKSELLE Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon, joka koskee sitä, onko Kemira Oyj:n (y-tunnus: 0109823-0) sähköiseen tilinpäätökseen 74370031Y7RK5H88CQ48-2023-12-31-fi.zip tilikaudella 1.1.-31.12.2023 sisältyvä konsernitilinpäätös merkitty iXBRL-merkinnöin EU-komission delegoidun asetuksen 2018/815 (ESEF RTS) 4. artiklan vaatimusten mukaisesti. Hallituksen ja toimitusjohtajan vastuu Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat yhtiön toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen (ESEF- tilinpäätös) laatimisesta siten, että ne täyttävät ESEF RTS:n vaatimukset. Tähän vastuuseen kuuluu • laatia ESEF-tilinpäätös XHTML-muodossa ESEF RTS artiklan 3 mukaisesti • merkitä ESEF-tilinpäätökseen sisältyvä konsernitilinpäätös iXBRL-merkein ESEF RTS artiklan 4 mukaisesti sekä • varmistaa ESEF-tilinpäätöksen ja tilintarkastetun tilinpäätöksen keskinäinen yhdenmukaisuus. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia ESEF-tilinpäätöksen ESEF RTS:n vaatimusten mukaisesti. Tilintarkastajan riippumattomuus ja laadunhallinta Olemme riippumattomia yhtiöstä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme toimeksiantoa ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme. Tilintarkastusyhteisömme soveltaa kansainvälistä laadunhallintastandardia ISQM 1, jonka mukaan tilintarkastusyhteisön on suunniteltava, otettava käyttöön ja pidettävä toiminnassa laadunhallintajärjestelmä, mukaan lukien eettisten vaatimusten, ammatillisten standardien sekä sovellettavien säädöksiin ja määräyksiin perustuvien vaatimusten noudattamista koskevat toimintaperiaatteet tai menettelytavat. Tilintarkastajan velvollisuudet Toimeksiantosopimuksen mukaisesti annamme lausunnon siitä, onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvä konsernitilinpäätös merkitty olennaisilta osin ESEF RTS:n 4. artiklan vaatimusten mukaisesti. Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon kansainvälisen varmennustoimeksiantostandardin ISAE 3000 mukaisesti. Tarkastukseen kuuluu toimenpiteitä evidenssin hankkimiseksi siitä, • onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein ESEF RTS:n 4. artiklan vaatimusten mukaisesti, • onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein ESEF RTS:n 4. artiklan vaatimusten mukaisesti, ja • ovatko ESEF-tilinpäätös ja tilintarkastettu tilinpäätös keskenään yhdenmukaisia. Valittujen tarkastustoimenpiteiden luonne, ajoitus ja laajuus riippuu tilintarkastajan harkinnasta. Tähän sisältyy sen riskin arvioiminen, onko virheestä tai väärinkäytöksestä johtuvaa olennaista poikkeamaa ESEF RTS:n vaatimuksista. Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tarkastusevidenssiä. ESEF-TILINPÄÄTÖKSEN VARMENNUSRAPORTTI KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 117 Lausunto Lausuntonamme esitämme, että Kemira Oyj:n ESEF-tilinpäätökseen 74370031Y7RK5H88CQ48-2023-12-31-fi.zip sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat ja liitetiedot sekä yhtiön tunnistetiedot tilikaudelta 1.1.-31.12.2023 on olennaisilta osin merkitty ESEF RTS:n vaatimusten mukaisesti. Lausuntomme Kemira Oyj:n konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta tilikaudelta 1.1.-31.12.2023 on annettu 8.2.2024 päivätyllä tilintarkastuskertomuksellamme. Tällä raportilla emme anna konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta lausuntoa tai muuta varmennusjohtopäätöstä. Helsingissä 14. helmikuuta 2024 Ernst & Young Oy tilintarkastusyhteisö Mikko Rytilahti KHT ESEF-TILINPÄÄTÖKSEN VARMENNUSRAPORTTI KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 118 Konsernin tunnusluvut Kemira esittää tiettyjä taloudellisia tunnuslukuja (vaihtoehtoiset tunnusluvut), joita ei ole määritelty IFRS-standardissa. Kemira uskoo pääomamarkkinoiden ja Kemiran johdon seuraamien vaihtoehtoisten tunnuslukujen, kuten liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien (=orgaaninen kasvu), käyttökate, operatiivinen käyttökate, operatiivinen liikevoitto, rahavirta investointien jälkeen ja velkaantumisaste, antavan hyödyllistä ja vertailukelpoista tietoa Kemiran liiketoiminnan kehityksestä ja taloudellisesta tilanteesta. Tietyt vaihtoehtoiset tunnusluvut ovat myös palkitsemisen tuloskriteerejä. Kemiran esittämiä vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei pidä tarkastella erillään vastaavista IFRS- tunnusluvuista, ja niitä tulee lukea yhdessä lähinnä vastaavien IFRS-tunnuslukujen kanssa. Tunnuslukujen laskentakaavat ovat luettavissa tässä tilinpäätöksessä ja osoitteessa www.kemira.fi > Sijoittajat > Taloustieto. 2023 2022 2021 2020 2019 TULOSLASKELMA JA KANNATTAVUUS Liikevaihto, milj. euroa 3 384 3 570 2 674 2 427 2 659 Operatiivinen käyttökate, milj. euroa 667 572 426 435 410 Operatiivinen käyttökate, % 19,7 16,0 15,9 17,9 15,4 Käyttökate (EBITDA), milj. euroa 540 559 373 413 382 Käyttökate (EBITDA), % 16,0 15,7 14,0 17,0 14,4 Operatiivinen liikevoitto, milj. euroa 463 362 225 238 224 Operatiivinen liikevoitto, % 13,7 10,1 8,4 9,8 8,4 Liikevoitto (EBIT), milj. euroa 336 348 170 216 194 Liikevoitto (EBIT), % 9,9 9,7 6,4 8,9 7,3 Rahoituskulut (netto), milj. euroa 44 39 27 35 40 % liikevaihdosta 1,3 1,1 1,0 1,4 1,5 Voitto ennen veroja, milj. euroa 292 308 143 181 155 % liikevaihdosta 8,6 8,6 5,4 7,5 5,8 Tilikauden tulos (emoyhtiön omistajien osuus), milj. euroa 199 232 108 131 110 % liikevaihdosta 5,9 6,5 4,0 5,4 4,1 Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % 11,6 12,7 7,2 9,1 8,4 Oman pääoman tuotto (ROE), % 11,9 15,4 8,6 10,9 9,2 Sidottu pääoma, milj. euroa 2 156 2 238 1 995 1 965 1 998 Operatiivinen sidotun pääoman tuotto (Operatiivinen ROCE), % ¹⁾ 21,5 16,2 11,3 12,1 11,2 Sidotun pääoman tuotto (ROCE), % ¹⁾ 15,6 15,5 8,5 11,0 9,7 Tutkimus- ja kehittämiskulut, milj. euroa ¹⁾ 34 33 28 29 30 % liikevaihdosta 1,0 0,9 1,1 1,2 1,1 Orgaaninen kasvu, % -2 27 11 -7 0 KONSERNIN TUNNUSLUVUT KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 119 2023 2022 2021 2020 2019 RAHAVIRTA Liiketoiminnan nettorahavirta, milj. euroa 546 400 220 375 386 Luovutustulot käyttöomaisuuden ja tytäryritysten myynnistä, milj. euroa 10 19 7 2 8 Investoinnit, milj. euroa 207 198 170 198 204 % liikevaihdosta 6,1 5,5 6,3 8,2 7,7 Investoinnit ilman yritysostoja, milj. euroa 205 198 169 196 201 % liikevaihdosta 6,1 5,5 6,3 8,1 7,6 Rahavirta investointien jälkeen, milj. euroa 349 222 57 173 190 TASE JA VAKAVARAISUUS Pitkäaikaiset varat, milj. euroa 2 051 2 323 2 155 2 018 2 090 Oma pääoma (emoyhtiön omistajien osuus), milj. euroa 1 665 1 670 1 329 1 192 1 218 Oma pääoma ml. määräysvallattomien omistajien osuus, milj. euroa 1 684 1 685 1 343 1 205 1 231 Vieras pääoma, milj. euroa 1 700 1 966 1 797 1 590 1 660 Taseen loppusumma, milj. euroa 3 489 3 651 3 139 2 796 2 891 Nettokäyttöpääoma 279 362 287 197 211 Korolliset nettovelat, milj. euroa 535 771 850 759 811 Omavaraisuusaste, % 48 46 43 43 43 Velkaantuneisuus (gearing), % 32 46 63 63 66 Korolliset nettovelat / käyttökate 1,0 1,4 2,3 1,8 2,1 2023 2022 2021 2020 2019 HENKILÖSTÖ Henkilömäärä kauden lopussa 4 915 4 902 4 926 4 921 5 062 Henkilömäärä keskimäärin 4 946 4 936 4 947 5 038 5 020 josta Suomessa 806 780 784 790 812 Palkat ja palkkiot, milj. euroa 343 339 288 303 304 VALUUTTAKURSSIT Merkittävimmät valuuttakurssit 31.12. USD 1,105 1,067 1,133 1,227 1,123 CAD 1,464 1,444 1,439 1,563 1,460 SEK 11,096 11,122 10,250 10,034 10,447 CNY 7,851 7,358 7,195 8,023 7,821 BRL 5,362 5,639 6,310 6,374 4,516 OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT Osakekohtainen tulos, laimentamaton, euroa ²⁾ 1,30 1,51 0,71 0,86 0,72 Osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa ²⁾ 1,28 1,50 0,70 0,86 0,72 Liiketoiminnan nettorahavirta/osake, euroa ²⁾ 3,56 2,61 1,44 2,45 2,53 Osinko/osake, euroa ²⁾ ³⁾ 0,68 0,62 0,58 0,58 0,56 Osinkosuhde, % ²⁾ ³⁾ 52,4 41,0 82,2 67,5 77,6 Efektiivinen osinkotuotto, % ²⁾ ³⁾ 4,1 4,3 4,4 4,5 4,2 Oma pääoma/osake, euroa ²⁾ 10,84 10,89 8,68 7,80 7,98 Hinta/osakekohtainen tulos (P/E) ²⁾ 12,95 9,48 18,88 15,07 18,37 Hinta/oma pääoma per osake ²⁾ 1,55 1,32 1,54 1,66 1,66 Hinta/liiketoiminnan rahavirta per osake ²⁾ 4,72 5,49 9,27 5,28 5,24 Osingonjako, milj. euroa ³⁾ 104,5 95,1 88,8 88,7 85,5 KONSERNIN TUNNUSLUVUT KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 120 2023 2022 2021 2020 2019 OSAKKEEN HINTA JA KAUPANKÄYNTI Osakkeen hinta, ylin, euroa 18,22 14,94 14,66 14,24 14,99 Osakkeen hinta, alin, euroa 13,51 10,36 12,64 8,02 9,77 Osakkeen hinta, keskimäärin, euroa 15,36 12,57 13,67 11,55 12,56 Osakkeen hinta 31.12., euroa 16,79 14,33 13,33 12,94 13,26 Osakkeen vaihto (1 000 kpl) ⁴⁾ 43 852 37 017 57 478 75 885 53 048 Osuus osakekannasta, % 29 24 38 50 35 Osakekannan markkina-arvo 31.12. ²⁾ 2 579 2 198 2 041 1 979 2 024 OSAKEMÄÄRÄT JA OSAKEPÄÄOMA Keskimääräinen osakemäärä, laimentamaton (1 000 ²⁾ 153 573 153 320 153 092 152 879 152 630 Keskimääräinen osakemäärä, laimennettu (1 000) ²⁾ 155 051 154 261 153 785 153 373 153 071 Osakemäärä 31.12., laimentamaton (1 000) ²⁾ 153 620 153 352 153 127 152 924 152 649 Osakemäärä 31.12., laimennettu (1 000) ²⁾ 155 303 154 894 154 068 153 744 153 385 Ulkona olevien osakkeiden lisäykset (+) / vähennykset (-) (1 000) 267 225 203 275 139 Osakepääoma, milj. euroa 221,8 221,8 221,8 221,8 221,8 1) 12 kuukauden liukuva keskiarvo. 2) Osakkeiden lukumäärä, joka ei sisällä konsernin omistamia omia osakkeita. 3) Osinko vuodelta 2023 on hallituksen ehdotus osingoksi yhtiökokoukselle. 4) Osakevaihto Nasdaq Helsinki. KONSERNIN TUNNUSLUVUT KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 121 Tunnuslukujen laskentakaavat Taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut TUNNUSLUKU TUNNUSLUVUN MÄÄRITELMÄ KÄYTTÖTARKOITUS KÄYTTÖKATE = Liikevoitto + poistot + arvonalentumiset Käyttökate kuvaa liiketoiminnan kannattavuutta, kun liikevoittoon lisätään poistot ja arvonalentumiset. Tunnuslukua käytetään liiketoiminnan tuloskehityksen seurannassa. OPERATIIVINEN KÄYTTÖKATE = Liikevoitto + poistot + arvonalentumiset +/- vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät Operatiivinen käyttökate kuvaa liiketoiminnan kannattavuutta, kun liikevoittoon lisätään poistot ja arvonalentumiset. Tunnuslukua käytetään liiketoiminnan tuloskehityksen seurannassa. Tunnusluku lasketaan oikaisemalla käyttökatteesta vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, jolloin se parantaa toiminnan kannattavuuden vertailtavuutta eri kausien välillä. VERTAILUKELPOISUUTEEN VAIKUTTAVAT ERÄT ¹⁾ = Uudelleenjärjestely- ja kustannussäästöohjelmat + transaktio- ja integraatiokulut yrityshankinnoissa + liiketoimintojen ja omaisuuden myynti + muut erät Käytetään osatekijänä operatiivisen käyttökatteen ja operatiivisen liikevoiton laskennassa. LIIKEVOITTO = Liikevaihto + liiketoiminnan muut tuotot - liiketoiminnan kulut - poistot ja arvonalentumiset + osuus osakkuusyritysten tuloksista Liikevoittoa käytetään liiketoiminnan tuloskehityksen seurannassa. Tunnusluku kuvaa liiketoiminnan kannattavuutta ennen rahoituseriä ja veroja. OPERATIIVINEN LIIKEVOITTO = Liikevoitto +/- vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät Operatiivista liikevoittoa käytetään liiketoiminnan tuloskehityksen seurannassa. Tunnusluku kuvaa liiketoiminnan kannattavuutta ennen rahoituseriä ja veroja. Tunnusluku lasketaan oikaisemalla liikevoitosta vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, jolloin se parantaa toiminnan kannattavuuden vertailtavuutta eri kausien välillä. KOROLLISET NETTOVELAT = Korolliset velat - rahavarat Korollisia nettovelkoja käytetään konsernin velkaantuneisuuden seurannassa. OMAVARAISUUSASTE (%) = 100 x Oma pääoma Omavaraisuusaste (%) kertoo kuinka suuri osuus varallisuudesta on katettu omalla pääomalla. Taseen loppusumma - saadut ennakot VELKAANTUNEISUUS (%) = 100 x Korolliset nettovelat Velkaantuneisuus (%) mittaa korollisten nettovelkojen suhdetta omaan pääomaan. Oma pääoma SIJOITETUN PÄÄOMAN TUOTTO (ROI) (%) = 100 x Voitto ennen veroja + korkokulut + muut rahoituskulut Sijoitetun pääoman tuotto (%) mittaa kuinka tehokkaasti sijoitettua pääomaa käytetään. Taseen loppusumma - korottomat velat ²⁾ TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 122 TUNNUSLUKU TUNNUSLUVUN MÄÄRITELMÄ KÄYTTÖTARKOITUS OMAN PÄÄOMAN TUOTTO (ROE) (%) = 100 x Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto Oman pääoman tuottoa (%) käytetään mittaamaan kuinka tehokkaasti emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma on käytössä. Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma ²⁾ SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO (%) = 100 x Liikevoitto ³⁾ Sidotun pääoman tuottoa (%) käytetään mittaamaan sidotun pääoman käytön tehokkuutta. Sidottu pääoma ⁴⁾ OPERATIIVINEN SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO (%) (OPERATIIVINEN ROCE) (%) = 100 x Operatiivinen liikevoitto ³⁾ Operatiivisen sidotun pääoman tuottoa (%) käytetään mittaamaan sidotun pääoman käytön tehokkuutta. Sidottu pääoma ⁴⁾ RAHAVIRTA INVESTOINTIEN JÄLKEEN = Liiketoiminnan nettorahavirta + investointien nettorahavirta Rahavirta investointien jälkeen on tunnusluku, joka kuvaa liiketoiminnan rahavirtaa investointien jälkeen eli vapaata rahavirtaa, joka jää jäljelle esim. osingon ja velkojen maksuun. KOROLLISET NETTOVELAT / KÄYTTÖKATE = Korolliset nettovelat Korolliset nettovelat / käyttökate tunnusluku mittaa konsernin pääomarakennetta. Tunnusluku kuvaa kuinka kauan korollisten nettovelkojen maksaminen kestäisi nykyisellä kannattavuustasolla mikäli käyttökate kokonaisuudessaan käytettäisiin velkojen poismaksuun. Liikevoitto + poistot, arvonalentumiset ja arvonalentumisten peruutukset NETTORAHOITUSKUSTANNUS (%) = 100 x Rahoituskulut, netto - osinkotuotot +/- valuuttakurssierot Nettorahoituskustannus (%) kuvaa rahoituskulurakennetta ja tunnuslukua voidaan verratta vallitsevaan keskimääräiseen korkotasoon. Korolliset nettovelat ²⁾ NETTOKÄYTTÖPÄÄOMA = Vaihto-omaisuus + myyntisaamiset + muut saamiset, pois lukien johdannaissaamiset, jaksotetut korkotuotot ja muut rahoituserät - ostovelat - muut velat, poislukien johdannaisvelat, jaksotetut korkokulut ja muut rahoituserät Nettokäyttöpääomaa kertoo liiketoimintaan sitoutuvan pääoman määrän eli kuvaa rahamäärää, jota tarvitaan pyörittämään konsernin päivittäistä toimintaa. SIDOTTU PÄÄOMA = Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet + käyttöoikeusomaisuuserät + aineettomat hyödykkeet + nettokäyttöpääoma + osuudet osakkuusyrityksissä Sidottu pääoma kuvaa konsernin toimintaan sitoutunutta pääomaa (esim. tuotantolaitokset), joka on edellytys konsernin myytävien tuotteiden valmistukselle. Sidottua pääomaa käytetään osatekijänä sidotun pääoman tuotto -tunnusluvun laskemisessa. INVESTOINNIT = Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet + aineettomat hyödykkeet + muut osakkeet + osakkuusyrityssijoitukset Investoinnit ovat pitkäaikaisten omaisuuserien (esim. tuotantolaitosten) hankintaan käytettyä rahaa. Tunnusluku on osa rahavirtalaskelmaa. TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 123 TUNNUSLUKU TUNNUSLUVUN MÄÄRITELMÄ KÄYTTÖTARKOITUS INVESTOINNIT ILMAN YRITYSOSTOJA = Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet + aineettomat hyödykkeet + muut osakkeet + osakkuusyrityssijoitukset - yrityskaupat Investoinnit ilman yritysostoja ovat pitkäaikaisten omaisuuserien hankintaan käytettyä rahaa pois lukien yritysostot. Tunnusluku on osa rahavirtalaskelmaa. ORGAANINEN KASVU (%) = Liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa yritysostot ja -myynnit pois lukien Orgaaninen kasvu kuvaa liikevaihdon kasvua paikallisissa valuutoissa yritysostot ja -myynnit pois lukien. TUOTTOARVO = Operatiivinen käyttökate x 8 - korolliset nettovelat Tuottoarvoa käytetään palkitsemisen kriteerinä konsernin osakeperusteisissa kannustimissa. 1) Ne taloudelliset tunnusluvut, jotka eivät ole IFRS-standardien mukaan määriteltyjä, voivat sisältää Kemiran taloudellisen raportoinnin vertailukelpoisuuteen vaikuttavia tuottoja ja kuluja. Yleensä nämä vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät ovat uudelleenjärjestely- ja kustannussäästöohjelmia, transaktio- ja integraatiokuluja yrityshankinnoista sekä liiketoimintojen ja omaisuuden myyntejä. 2) Keskimäärin. 3) Liikevoitto on 12 kuukauden liukuva luku katsauskauden lopussa. 4) 12 kuukauden liukuva keskiarvo. Osakekohtaiset tunnusluvut TUNNUSLUKU TUNNUSLUVUN MÄÄRITELMÄ TUNNUSLUKU TUNNUSLUVUN MÄÄRITELMÄ OSAKEKOHTAINEN TULOS (EPS) = Emoyhtiön omistajien osuus tilikauden voitosta OSAKKEEN HINTA KESKIMÄÄRIN = Osakkeen vaihto euroa vuodessa Keskimääräinen osakemäärä Osakkeen vaihto kpl vuodessa LIIKETOIMINNAN NETTORAHAVIRTA / OSAKE = Liiketoiminnasta kertynyt nettorahavirta HINTA / OSAKEKOHTAINEN TULOS (P/E) = Osakkeen hinta 31.12. Keskimääräinen osakemäärä Osakekohtainen tulos (EPS), laimentamaton OSINKO / OSAKE = Tilikaudelta jaettu osinko HINTA / OMA PÄÄOMA PER OSAKE = Osakkeen hinta 31.12. Osakkeiden lukumäärä 31.12. Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma per osake OSINKOSUHDE (%) = 100 x Osakekohtainen osinko HINTA / LIIKETOIMINNAN NETTORAHAVIRTA PER OSAKE = Osakkeen hinta 31.12. Osakekohtainen tulos (EPS), laimentamaton Liiketoiminnan nettorahavirta per osake EFEKTIIVINEN OSINKOTUOTTO (%) = 100 x Osakekohtainen osinko OSAKKEIDEN VAIHDON OSUUS OSAKEKANNASTA (%) = 100 x Kauden aikana vaihdettujen osakkeiden lukumäärä päämarkkinapaikassa Osakkeen hinta 31.12. Keskimääräinen osakemäärä OMA PÄÄOMA / OSAKE = Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 31.12. Osakkeiden lukumäärä 31.12. TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 124 Tunnuslukujen täsmäytys IFRS-lukuihin 2023 2022 Milj. euroa 1-3 4-6 7-9 10-12 Yhteensä 1-3 4-6 7-9 10-12 Yhteensä VERTAILUKELPOISUUTEEN VAIKUTTAVAT ERÄT KÄYTTÖKATTEESSA JA LIIKEVOITOSSA Operatiivinen käyttökate Pulp & Paper 109,4 65,2 68,9 87,5 330,9 71,3 73,6 92,3 110,9 348,0 Industry & Water 83,3 85,8 91,5 75,2 335,8 48,8 48,5 60,3 66,1 223,7 Yhteensä 192,6 151,0 160,3 162,7 666,7 120,0 122,1 152,5 177,0 571,6 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät -8,5 -3,7 -3,1 -111,4 -126,7 -6,5 1,2 -15,3 7,8 -12,8 Käyttökate 184,1 147,4 157,2 51,3 540,0 113,5 123,2 137,3 184,8 558,8 Operatiivinen liikevoitto Pulp & Paper 80,4 37,6 39,8 58,6 216,3 40,7 42,8 61,8 80,3 225,7 Industry & Water 61,5 63,3 67,8 54,1 246,7 28,2 26,9 37,7 43,1 135,9 Yhteensä 141,9 100,9 107,6 112,6 463,0 68,9 69,7 99,5 123,4 361,6 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät -8,5 -3,7 -3,1 -111,4 -126,7 -6,7 -0,7 -15,0 8,4 -14,0 Liikevoitto 133,4 97,2 104,5 1,3 336,4 62,2 69,1 84,5 131,8 347,6 Operatiivinen käyttökate 192,6 151,0 160,3 162,7 666,7 120,0 122,1 152,5 177,0 571,6 Uudelleenjärjestely- ja kustannussäästöohjelmat 0,0 -1,0 0,0 0,1 -0,9 -3,1 0,1 0,1 -1,6 -4,5 Transaktio- ja integraatiokulut yrityshankinnoissa -0,1 0,0 0,0 -0,1 -0,2 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Liiketoimintojen ja omaisuuden myynti -8,9 -2,6 -3,1 -111,3 -125,9 0,0 2,0 -15,6 8,9 -4,6 Muut erät 0,4 0,0 0,0 0,0 0,4 -3,5 -0,9 0,3 0,5 -3,6 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä -8,5 -3,7 -3,1 -111,4 -126,7 -6,5 1,2 -15,3 7,8 -12,8 Käyttökate 184,1 147,4 157,2 51,3 540,0 113,5 123,2 137,3 184,8 558,8 Operatiivinen liikevoitto 141,9 100,9 107,6 112,6 463,0 68,9 69,7 99,5 123,4 361,6 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät käyttökatteessa -8,5 -3,7 -3,1 -111,4 -126,7 -6,5 1,2 -15,3 7,8 -12,8 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät poistoissa ja arvonalentumisissa 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -0,1 -1,9 0,3 0,6 -1,2 Liikevoitto 133,4 97,2 104,5 1,3 336,4 62,2 69,1 84,5 131,8 347,6 TUNNUSLUKUJEN TÄSMÄYTYS IFRS-LUKUIHIN KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 125 2023 2022 Milj. euroa 1-3 4-6 7-9 10-12 Yhteensä 1-3 4-6 7-9 10-12 Yhteensä SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO JA OPERATIIVINEN SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO Operatiivinen liikevoitto 141,9 100,9 107,6 112,6 463,0 68,9 69,7 99,5 123,4 361,6 Liikevoitto 133,4 97,2 104,5 1,3 336,4 62,2 69,1 84,5 131,8 347,6 Sidottu pääoma ¹⁾ 2 244,5 2 221,5 2 188,9 2 155,5 2 155,5 2 045,4 2 113,6 2 194,9 2 238,0 2 238,0 Operatiivinen sidotun pääoman tuotto, % 19,4 21,0 21,6 21,5 21,5 11,7 11,8 13,0 16,2 16,2 Sidotun pääoman tuotto (ROCE), % 18,7 20,1 21,3 15,6 15,6 8,7 9,7 10,6 15,5 15,5 NETTOKÄYTTÖPÄÄOMA Vaihto-omaisuus 421,5 383,9 347,5 281,8 281,8 408,0 490,6 474,1 433,7 433,7 Myyntisaamiset ja muut saamiset 517,6 494,4 496,8 468,2 468,2 530,5 620,4 701,4 603,7 603,7 Poislukien rahoituserät muissa saamisissa -23,7 -21,9 -10,0 -18,6 -18,6 -30,4 -78,6 -105,9 -71,1 -71,1 Ostovelat ja muut velat 633,2 552,6 569,4 489,4 489,4 624,5 647,5 684,8 635,2 635,2 Poislukien rahoituserät muissa veloissa -127,7 -78,2 -83,1 -37,0 -37,0 -123,1 -82,7 -82,1 -31,4 -31,4 Nettokäyttöpääoma 409,9 382,0 347,9 278,9 278,9 406,7 467,6 466,9 362,4 362,4 KOROLLISET NETTOVELAT Pitkäaikaiset korolliset velat 832,6 639,6 641,8 615,7 615,7 795,5 811,2 814,3 838,1 838,1 Lyhytaikaiset korolliset velat 148,8 325,5 327,8 322,1 322,1 258,8 295,1 266,1 183,7 183,7 Korolliset velat 981,4 965,1 969,6 937,8 937,8 1 054,4 1 106,3 1 080,4 1 021,8 1 021,8 Rahavarat 273,2 299,5 403,1 402,5 402,5 154,5 147,3 173,9 250,6 250,6 Korolliset nettovelat 708,2 665,5 566,5 535,2 535,2 899,8 959,0 906,4 771,2 771,2 1) 12 kuukauden liukuva keskiarvo. TUNNUSLUKUJEN TÄSMÄYTYS IFRS-LUKUIHIN KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 126 Tuloskehitys neljännesvuosittain 2023 2022 Milj. euroa 1-3 4-6 7-9 10-12 Yhteensä 1-3 4-6 7-9 10-12 Yhteensä Liikevaihto Pulp & Paper 504,6 421,2 403,6 418,8 1 748,2 446,5 487,6 537,3 556,2 2 027,7 Industry & Water 401,5 418,9 425,1 390,0 1 635,5 321,5 373,8 434,6 412,0 1 541,9 Yhteensä 906,0 840,1 828,7 808,8 3 383,7 768,1 861,4 971,9 968,2 3 569,6 Käyttökate ¹⁾ Pulp & Paper 100,9 63,9 68,7 74,5 308,0 66,4 74,9 77,2 118,1 336,6 Industry & Water 83,3 83,5 88,5 -23,2 232,0 47,1 48,4 60,1 66,7 222,2 Yhteensä 184,1 147,4 157,2 51,3 540,0 113,5 123,2 137,3 184,8 558,8 Liikevoitto ¹⁾ Pulp & Paper 71,9 36,3 39,7 45,5 193,4 35,7 42,3 47,0 88,1 213,1 Industry & Water 61,5 61,0 64,8 -44,3 143,0 26,5 26,8 37,5 43,7 134,5 Yhteensä 133,4 97,2 104,5 1,3 336,4 62,2 69,1 84,5 131,8 347,6 Rahoituskulut, netto -10,7 -12,1 -9,9 -11,6 -44,4 -7,9 -8,9 -7,4 -15,3 -39,4 Voitto ennen veroja 122,7 85,1 94,6 -10,3 292,0 54,4 60,2 77,1 116,5 308,2 Tuloverot -27,2 -17,4 -19,3 -16,7 -80,7 -12,1 -13,3 -16,9 -26,3 -68,5 Tilikauden tulos 95,4 67,7 75,2 -27,1 211,3 42,2 46,9 60,3 90,3 239,7 Tilikauden tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille 92,9 64,7 71,7 -30,2 199,1 40,6 45,0 57,9 88,2 231,7 Määräysvallattomille omistajille 2,5 3,0 3,5 3,1 12,2 1,7 2,0 2,4 2,1 8,0 Tilikauden tulos 95,4 67,7 75,2 -27,1 211,3 42,2 46,9 60,3 90,3 239,7 Osakekohtainen tulos, laimentamaton, euroa 0,61 0,42 0,47 -0,20 1,30 0,26 0,29 0,38 0,58 1,51 Osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa 0,60 0,42 0,46 -0,20 1,28 0,26 0,29 0,38 0,57 1,50 1) Sisältävät vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä. TULOSKEHITYS NELJÄNNESVUOSITTAIN KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 127 Osakkeet ja osakkeenomistajat Osakkeet ja osakepääoma 31.12.2023 Kemira Oyj:n osakepääoma oli 221,8 miljoonaa euroa ja osakkeiden määrä oli 155 342 557. Kukin osake oikeuttaa yhteen ääneen yhtiökokouksessa. Osakkeenomistajat Vuoden 2023 lopussa Kemira Oyj:llä oli 49 659 rekisteröityä osakkeenomistajaa (31.12.2022: 48 403). Ulkomaisten osakkeenomistajien osuus oli 34,7 % (31.12.2022: 31,5 %) hallintarekisteröidyt omistukset mukaan lukien. Kotitalouksien osuus oli 19,0 % (31.12.2022: 19,3 %). Kemiralla oli hallussaan omia osakkeita 1 722 725 kappaletta (31.12.2022: 1 990 197), mikä vastaa 1,1 % (31.12.2022: 1,3 %) Kemira Oyj:n osakkeista. Kuukausittain päivitettävä luettelo Kemiran suurimmista osakkeenomistajista on saatavilla yhtiön internet-sivuilla osoitteessa kemira.com/sijoittajat. Listaus ja kaupankäynti Kemira Oyj:n osakkeet on listattu Nasdaq Helsingissä. Osakkeiden kaupankäyntitunnus on KEMIRA ja ISIN-koodi FI0009004824. Kemira Oyj:n osakekurssi nousi 17 % raportointikauden aikana, ja Kemira Oyj:n osakkeen päätöskurssi Nasdaq Helsingissä oli joulukuun 2023 lopussa 16,79 euroa (31.12.2022: 14,33). Osakkeen ylin hinta oli 18,22 euroa ja alin 13,51 euroa tammi-joulukuussa 2023. Osakkeen keskikurssi oli 15,36 euroa. Yhtiön markkina-arvo omilla osakkeilla vähennettynä oli joulukuun 2023 lopussa 2 579 miljoonaa euroa (31.12.2022: 2 198). Tammi-joulukuussa 2023 Kemira Oyj:n Nasdaq Helsingissä vaihdettujen osakkeiden kaupankäyntiarvo oli 688 miljoonaa euroa (1-12/2022: 462). Osakkeiden keskimääräinen päivävaihto oli 174 707 osaketta (1-12/2022: 146 311). Kemira Oyj:n osakkeiden kokonaisvaihto tammi-joulukuussa 2023 oli 57 miljoonaa kappaletta (1-12/2022: 49 miljoonaa kappaletta), josta 23 % (1-12/2022: 25 %) tapahtui muilla kaupankäyntipaikoilla (esim. Turquoise, CBOE DXE). Lähde: Nasdaq ja Kemira.com. Ajantasainen tieto Kemiran osakekurssista on luettavissa yhtiön internetsivuilla kemira.com/sijoittajat. Osinko ja osinkopolitiikka Kemira Oyj:n voitonjakokelpoiset varat 31.12.2023 olivat 713 680 177 euroa, josta tilikauden tuloksen osuus oli 104 191 302 euroa. Yhtiön taloudellisessa tilanteessa ei ole tilikauden päättymisen jälkeen tapahtunut olennaisia muutoksia. Kemira Oyj:n hallitus ehdottaa 20.3.2024 pidettävälle varsinaiselle yhtiökokoukselle, että 31.12.2023 päättyneeltä tilikaudelta vahvistetun taseen perusteella maksetaan 0,68 euron osakekohtainen osinko eli yhteensä 104 miljoonaa euroa. Osinko maksetaan kahdessa erässä. Ensimmäinen erä 0,34 euroa osakkeelta maksetaan osakkeenomistajalle, joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä 22.3.2024 merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa, että osingon ensimmäinen erä maksetaan 4.4.2024. Toinen erä 0,34 euroa osakkeelta maksetaan marraskuussa 2024. Toinen erä maksetaan osakkeenomistajalle, joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus päättää lokakuussa pidettäväksi sovitussa kokouksessaan toisen erän osingonmaksun täsmäytyspäivän ja osingonmaksupäivän. Osingonmaksun täsmäytyspäivän suunnitellaan olevan 29.10.2024 ja osingonmaksupäivän aikaisintaan 5.11.2024. Kemiran tavoitteena on jakaa kilpailukykyistä ja ajan myötä kasvavaa osinkoa. Hallituksen valtuutukset OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 128 Yhtiökokous, joka pidettiin 22.3.2023, valtuutti hallituksen päättämään enintään 6 000 000 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta, mikä vastaa noin 3,9 % yhtiön kaikista osakkeista ja äänistä. Omat osakkeet hankitaan yhtiön vapaalla omalla pääomalla joko kaikille osakkeenomistajille osoitetulla ostotarjouksella yhtäläisin ehdoin ja hallituksen päättämään hintaan tai muutoin kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa osakkeiden hankintahetken markkinahintaan Nasdaq Helsingin (”Helsingin pörssi”) järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä. Valtuutuksen nojalla ostotarjouksella hankittavista osakkeista maksettavan vastikkeen tulee perustua yhtiön osakkeen hintaan julkisessa kaupankäynnissä siten, että hankittavien osakkeiden vähimmäishinta on osakkeen alin julkisessa kaupankäynnissä noteerattu markkinahinta valtuutuksen voimassaoloaikana ja enimmäishinta vastaavasti osakkeen korkein julkisessa kaupankäynnissä noteerattu markkinahinta valtuutuksen voimassaoloaikana. Osakkeet hankitaan ja maksetaan Helsingin Pörssin ja Euroclear Finland Oy:n sääntöjen mukaisesti. Osakkeita hankitaan käytettäväksi mahdollisten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittamisessa tai toteuttamisessa, yhtiön oman pääoman rakenteen kehittämiseksi, osakkeen likviditeetin parantamiseksi tai käytettäväksi yhtiön hallituksen vuosipalkkioiden maksamiseen tai yhtiön osakepalkkiojärjestelmien toteuttamiseen. Osakkeet voidaan edellä mainittujen tarkoitusten toteuttamiseksi pitää yhtiöllä, luovuttaa tai mitätöidä. Hallitus päättää muista osakeanteihin liittyvistä ehdoista. Hankkimisvaltuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka. Valtuutusta ei ollut käytetty 31.12.2023 mennessä. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 15 600 000 uuden osakkeen antamisesta (määrä vastaa noin 10 % yhtiön kaikista osakkeista ja äänistä) sekä enintään 7 800 000 yhtiön hallussa olevan yhtiön oman osakkeen (määrä vastaa noin 5 % yhtiön kaikista osakkeista ja äänistä) luovuttamisesta (”Osakeanti”). Uudet osakkeet voidaan antaa ja yhtiön hallussa olevat omat osakkeet luovuttaa joko maksua vastaan tai maksutta. Uudet osakkeet voidaan antaa ja yhtiöllä olevat omat osakkeet luovuttaa yhtiön osakkeenomistajille siinä suhteessa kuin he ennestään omistavat yhtiön osakkeita tai osakkeenomistajan etuoikeudesta poiketen suunnatulla osakeannilla, jos siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy, kuten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittaminen tai toteuttaminen, yhtiön oman pääoman rakenteen kehittäminen, osakkeen likviditeetin parantaminen tai jos se on perusteltua yhtiön hallituksen vuosipalkkioiden maksamisen tai yhtiön osakepalkkiojärjestelmien toteuttamiseksi. Suunnattu osakeanti voi olla maksuton vain yhtiön osakepalkkiojärjestelmien toteuttamisen yhteydessä. Uusia osakkeita annettaessa osakkeiden merkintähinta merkitään sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Yhtiön omia osakkeita luovutettaessa merkitään osakkeesta maksettava määrä sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Hallitus päättää muista osakeanteihin liittyvistä ehdoista. Osakeantivaltuutus on voimassa 31.5.2024 saakka. Osakeantivaltuutusta on käytetty luovuttamalla yhtiön hallussa olevia omia osakkeita yhtiön hallituksen jäsenten ja avainhenkilöiden palkitsemiseen. Johdon osakkeenomistus Yhtiön hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja ja toimitusjohtajan sijainen omistivat 214 529 (330 988) Kemira Oyj:n osaketta 31.12.2023 eli 0,14 % (0,21 %) osakkeista ja äänistä, sisältäen yhtiön oman, lähipiirin ja määräysvaltayhteisöjen omistuksen. Väliaikainen toimitusjohtaja Petri Castrén omisti 56 140 osaketta 31.12.2023. Konsernin johtoryhmän jäsenet, lukuun ottamatta väliaikaista toimitusjohtajaa ja hänen sijaistaan, omistivat 245 128 (237 515) Kemira Oyj:n osaketta 31.12.2023, mikä vastasi 0,16 % (0,15 %) osakkeista ja äänistä, sisältäen yhtiön oman, lähipiirin ja määräysvaltayhteisöjen omistuksen. Ajantasainen tieto hallituksen ja johdon osakeomistuksista on nähtävissä yhtiön internetsivuilla osoitteessa kemira.com/ sijoittajat. OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 129 SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT 31.12.2023 Omistaja Osakkeiden lukumäärä, kpl % osakkeista ja äänistä 1 Oras Invest Oy 33 553 000 21,6 2 Solidium Oy 7 782 765 5,0 3 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 5 332 678 3,4 4 Nordea-Rahastot 3 896 196 2,5 5 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 3 700 000 2,4 6 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo 2 277 000 1,5 7 Etola Group 1 000 000 0,6 8 Eläkevakuutusyhtiö Veritas 861 372 0,6 9 Laakkonen Mikko Kalervo 770 000 0,5 10 Nordea Henkivakuutus Suomi Oy 738 047 0,5 11 Valtion Eläkerahasto 560 000 0,4 12 Paasikivi Pekka Johannes 462 200 0,3 13 Säästöpankki-rahastot 392 194 0,3 14 Valion Eläkekassa 379 450 0,2 15 OP-Henkivakuutus Oy 340 902 0,2 Kemira Oyj 1 722 725 1,1 Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat 53 835 387 34,7 Muut yhteensä 37 738 641 24,2 Kaikki yhteensä 155 342 557 100,0 OSAKKEENOMISTUKSEN JAKAUTUMINEN 31.12.2023 Osakkeiden lukumäärä Omistajia kpl Omistajia % Osakkeet, kpl % osakkeista ja äänistä 1–100 19 087 38,4 919 462 0,6 101–500 18 297 36,8 4 839 778 3,1 501–1 000 5 882 11,8 4 503 491 2,9 1 001–5 000 5 381 10,8 11 238 360 7,2 5 001–10 000 574 1,2 4 126 138 2,7 10 001–50 000 351 0,7 6 560 370 4,2 50 001–100 000 38 0,1 2 666 853 1,7 100 001–500 000 33 0,1 6 160 766 4,0 500 001–1 000 000 7 0,0 5 296 157 3,4 1 000 001– 9 0,0 109 031 182 70,2 Yhteensä 49 659 100,0 155 342 557 100,0 OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 130 Tietoa sijoittajille Taloustieto vuonna 2024 Kemira julkaisee kolme taloudellista raporttia vuonna 2024: 26.4.2024 Osavuosikatsaus tammi–maaliskuu 17.7.2024 Puolivuosikatsaus tammi–kesäkuu 25.10.2024 Osavuosikatsaus tammi–syyskuu Taloudelliset raportit sekä niihin liittyvät esitysaineistot ovat luettavissa Kemiran verkkosivuilla osoitteessa kemira.com/sijoittajat. Samasta osoitteesta löytyvät myös Kemiran pörssi- ja lehdistötiedotteet, vuosikertomukset (sisältäen vastuullisuusraportin ja tilinpäätöksen) sekä muuta sijoittajatietoa. Verkkosivulla voi rekisteröitymällä tilata yhtiön tiedotteita sähköpostitse. Sijoittajasuhteet Kemiran sijoittajasuhdetoiminnan tärkein tehtävä on tarjota pääomamarkkinoille avointa ja luotettavaa tietoa Kemirasta ja sen toimintaympäristöstä, antaaksemme markkinaosapuolille todenmukaisen yleiskuvan Kemirasta sijoituskohteena. Sijoittajaviestinnällä haluamme varmistaa, että markkinoilla toimivat osapuolet saavat luotettavaa ja ajankohtaista tietoa Kemirasta tasapuolisesti ja säännöllisin väliajoin. Kemiran kotipaikka on Helsinki, ja yhtiön osakkeet on listattu Nasdaq Helsingissä. Kemira noudattaa Suomen lakeja sekä Nasdaq Helsingin ja Finanssivalvonnan säännöksiä. Hiljainen jakso Kemira pitää hiljaisen jakson ennen tilinpäätöksen ja osavuosikatsausten julkaisua. Tänä aikana Kemiran edustajat eivät kommentoi kyseisen raportointijakson tilinpäätöstä tai osavuosikatsausta. Hiljaiset jaksot sekä taloustiedon julkaisupäivät voi tarkistaa Kemiran verkkosivuilta Sijoittajakalenteri-otsikon alta. Varsinainen yhtiökokous Kemira Oyj:n yhtiökokous pidetään keskiviikkona 20.3.2024 kello 13.00 Pikku-Finlandiassa, Karamzininranta 4, Helsinki. Kaikki osakkeenomistajat, jotka ovat yhtiökokouksen täsmäytyspäivään 8.3.2024 mennessä rekisteröityneet Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään yhtiön osakasluetteloon, ovat oikeutettuja osallistumaan yhtiökokoukseen paikan päälle ja käyttämään oikeuksiaan osakkeenomistajina äänestämällä etukäteen. Osakkeenomistajat, jotka eivät osallistu kokoukseen paikan päällä, voivat vaihtoehtoisesti ilmoittautua seuraamaan yhtiökokousta suoran etäyhteyden kautta. Etäyhteyden kautta seuraamista ei katsota viralliseksi osallistumiseksi yhtiökokoukseen. Ilmoittautuminen yhtiökokoukseen alkaa 20.2.2024. Kutsu ja rekisteröintiohjeet on julkaistu 9.2.2024 pörssitiedotteella sekä Kemiran verkkosivuilla osoitteessa kemira.com/yhtiokokous2024. Yhtiökokouksen päätökset julkistetaan pörssitiedotteella välittömästi kokouksen päätyttyä. Osingonmaksu Osingonjakoehdotus vuodelle 2023 löytyy sivulta 111. TIETOA SIJOITTAJILLE KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 131 Osoitteenmuutokset Osakkeenomistajien osoitteenmuutokset pyydämme ilmoittamaan arvo-osuustiliä hoitavaan pankkiin tai pankkiiriliikkeeseen. Näin tiedot päivittyvät myös Euroclear Finland Oy:n ylläpitämiin rekistereihin, joita Kemira käyttää postittaessaan osakkeenomistajilleen tietoa. Sijoittajasuhteet Mikko Pohjala, sijoittajasuhdejohtaja 040 838 0709 [email protected] Osakkeen perustiedot Listaus: Nasdaq Helsinki Oy Kaupankäyntitunnus: KEMIRA ISIN-koodi: FI0009004824 Toimialaryhmä: Perusteollisuus Toimiala: Kemikaaliteollisuus Osakemäärä 31.12.2022: 155 342 557 Listautumispäivä: 10.11.1994 TIETOA SIJOITTAJILLE KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 132
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.