Kamux Oyj

Annual Report • Mar 1, 2024

Kamux Oyj:n tilinpäätöstiedote

1.1.—31.12.2023

Kamux Oyj:n tilinpäätöstiedote 1.1.—31.12.2023

Liikevaihto kasvoi ja oikaistu liikevoitto kasvoi merkittävästi neljännellä vuosineljänneksellä

Sulkeissa esitetyt luvut viittaavat vertailukauteen eli samaan ajanjaksoon edellisenä vuonna, ellei muuta mainita.

Loka—joulukuu lyhyesti

• Liikevaihto kasvoi 8,4 % ja oli 241,6 milj. euroa (222,9)
• Bruttokate kasvoi 23,4 % ja oli 26,1 milj. euroa (21,2) eli 10,8 % (9,5) liikevaihdosta
• Oikaistu liikevoitto kasvoi 164,1 % ja oli 5,5 milj. euroa (2,1) eli 2,3 % (0,9) liikevaihdosta
• Liikevoitto kasvoi 176,9 % ja oli 4,5 milj. euroa (1,6) eli 1,9 % (0,7) liikevaihdosta
• Myytyjen autojen määrä kasvoi 11,4 % ja oli 16 354 autoa (14 681)
• Vertailukelpoisten liikkeiden myynti kasvoi 8,2 % (-10,9)
• Laimentamaton ja laimennettu osakekohtainen tulos oli 0,06 euroa (0,00)

Tammi—joulukuu lyhyesti

• Liikevaihto kasvoi 3,5 % ja oli 1 002,1 milj. euroa (968,7)
• Bruttokate kasvoi 9,0 % ja oli 102,5 milj. euroa (94,1) eli 10,2 % (9,7) liikevaihdosta
• Oikaistu liikevoitto kasvoi 3,2 % ja oli 18,0 milj. euroa (17,5), mikä oli 1,8 % (1,8) liikevaihdosta
• Liikevoitto laski -7,1 % ja oli 15,8 milj. euroa (17,0) eli 1,6 % (1,8) liikevaihdosta
• Myytyjen autojen määrä kasvoi 8,5 % ja oli 68 257 autoa (62 922)
• Vertailukelpoisten liikkeiden myynti kasvoi 2,9 % (0,6)
• Laimentamaton ja laimennettu osakekohtainen tulos oli 0,24 euroa (0,27)
• Hallitus ehdottaa, että osinkoa jaetaan 0,17 euroa per osake (0,15). Osinko ehdotetaan maksettavan kahdessa erässä. Ehdotettu osinko on 71 % tilikauden 2023 osakekohtaisesta tuloksesta (55).
• Tapio Pajuharju aloitti Kamuxin toimitusjohtajana 1.6.2023. Kamuxin perustaja ja aiempi toimitusjohtaja Juha Kalliokoski jätti operatiiviset tehtävät yhtiössä 30.6.2023.

Avainluvut

milj. euroa	10−12/2023	10−12/2022	Muutos, %	1−12/2023	1−12/2022	Muutos, %
Liikevaihto	241,6	222,9	8,4 %	1 002,1	968,7	3,5 %
Bruttokate	26,1	21,2	23,4 %	102,5	94,1	9,0 %
osuus liikevaihdosta, %	10,8 %	9,5 %		10,2 %	9,7 %
Liikevoitto (EBIT)	4,5	1,6	176,9 %	15,8	17,0	-7,1 %
osuus liikevaihdosta, %	1,9 %	0,7 %		1,6 %	1,8 %
Oikaistu liikevoitto*	5,5	2,1	164,1 %	18,0	17,5	3,2 %
osuus liikevaihdosta, %	2,3 %	0,9 %		1,8 %	1,8 %
Liikevaihto integroiduista palveluista	15,4	15,3	0,6 %	53,0	52,9	0,2 %
osuus liikevaihdosta, %	6,4 %	6,9 %		5,3 %	5,5 %
Myytyjen autojen lukumäärä	16 354	14 681	11,4 %	68 257	62 922	8,5 %
Bruttokate per myyty auto, euroa	1 597	1 442	10,8 %	1 502	1 495	0,5 %
Vertailukelpoisten liikkeiden myynnin kasvu, %	8,2 %	-10,9 %		2,9 %	0,6 %
Nettovelka				53,8	59,1	-9,0 %
Vaihto-omaisuus				117,2	114,1	2,7 %
Vaihto-omaisuuden kierto, päivää				46,9	51,5	-8,9 %
Investoinnit	0,6	0,7	-13,2 %	1,8	3,1	-42,9 %
Henkilöstö keskimäärin kauden aikana				885	883	0,2 %
Oman pääoman tuotto (ROE), %				8,7 %	10,1 %
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), %				6,6 %	7,2 %
Omavaraisuusaste, %				51,9 %	53,2 %
Laimentamaton ja laimennettu tulos/osake, euroa	0,06	0,00	1473,2 %	0,24	0,27	-11,6 %

* Liikevoitto oikaistuna strategiseen suunnitteluun, oikeudellisiin prosesseihin, aikaisempien tilikausien veroihin, omiin kiinteistöoperaatioihin ja muihin eriin liittyvillä erityiserillä, yhteensä 1,0 milj. euroa 10–12/2023 ja yhteensä 2,2 milj. euroa 1–12/2023 (10–12/2022: 0,5 milj. euroa ja 1–12/2022: 0,4 milj. euroa.

Toimitusjohtaja Tapio Pajuharju:

"Käytettyjen autojen markkina stabiloitui kaikissa toimintamaissa vuoden 2023 aikana ja kysyntä kehittyi positiiviseen suuntaan. Volyymit kuitenkin pysyttelivät vielä vuotta 2021 alhaisemmalla tasolla. On hienoa, että onnistuimme haastavasta alkuvuodesta huolimatta tärkeimmässä tavoitteessamme eli kannattavuutemme parantamisessa. Erityisen ilahduttavaa on hyvä onnistuminen Suomessa, missä koko toinen vuosipuolisko oli kaupallisesti erinomainen, ja vahvistimme markkina-asemaamme entisestään. Ruotsissa jatkamme edelleen työskentelyä kannattavuuden kehittämiseksi, mutta sielläkin systemaattinen työmme tuotti tulosta ja bruttokate kehittyi positiivisesti. Saksassa avasimme vuoden aikana kaksi uutta myymälää meille uusilla alueilla.

Vuoden aikana saimme myös myytyjen autojen volyymikehityksen kääntymään ja myimme yhteensä yli 68 000 autoa (+8,5 %), joista 16 354 kappaletta vuoden viimeisellä neljänneksellä (+11,4 %). Suomessa niin kolmas kuin neljäs vuosineljännes olivat kaikkien aikojen suurimmat kyseiset vuosineljännekset autojen määrällä tarkasteltuna. Ruotsissa markkina oli haastava ja lisäksi keskittyminen kannattavuuden parantamiseen näkyi osin laskevana myytyjen autojen määränä. Saksassa myytyjen autojen määrän kasvu oli vahvaa, vaikka toinen uusista myymälöistä avattiin vasta aivan vuoden lopulla ja markkinan kehitys ydinalueellamme Schleswig-Holsteinissa oli koko maata huomattavasti heikompaa.

Suomen liiketoimintojen vahvan kehityksen myötä saavutimme myös tärkeän merkkipaalun, kun koko vuoden liikevaihtomme ylitti miljardi euroa, kasvaen edellisvuodesta 3,5 %. Vuoden viimeisellä neljänneksellä liikevaihtomme kasvoi 8,4 % ja oli 242 milj. euroa. Käytettyjen autojen hintataso pysyi vuoden aikana vakaana, mutta hinnat olivat edelleen edellisvuotta alhaisemmalla tasolla, mikä näkyy myös liikevaihdon kasvuprosenteissa.

Ostomarkkina oli vuoden lopulla normaali kaikissa toimintamaissa. Inflaation taittumisesta huolimatta kuluttajat olivat edelleen varsin varovaisia ja etsivät pääsääntöisesti edullisia ja taloudellisia autoja. Käyttövoimamurros eteni vuonna 2023, mutta mm. sähkön ja polttoaineiden hintojen kehitys sekä muutokset uusien autojen hinnoissa

vaikuttivat ladattavien käytettyjen autojen kysyntään, kun moni kuluttaja empi päätöksissään ja siirsi auton ostoa odottaessaan lisäinformaatiota. Kamuxin myymien ladattavien hybridi- ja sähköautojen määrä kasvoi neljännellä vuosineljänneksellä 67 % verrattuna edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon ja koko vuonna 32 %.

Olen erityisen iloinen bruttokatteen kehityksestä, ja etenkin Suomessa ja Ruotsissa tehtiin hienoa systemaattista työtä bruttokatteen parantamiseksi. Hyvin kehittyneen bruttokatteen ansiosta oikaistu liikevoittomme kehittyi positiivisesti, vaikka sitä rasittivat mm. kappalemääräisen myynnin ja autoista saatavan katteen hyvän kehityksen myötä kasvaneet myynnin kannustinpalkkiot. Lisäksi liikevoittoa painoivat Saksassa uusien myymälöiden avaamiseen liittyvät kulut ja kolmannella vuosineljänneksellä aloitetut merkittävät panostukset autojen prosessointiin ja asiakaspalveluun. Liikevoittoa alensivat myös Ruotsissa kapasiteetin kasvun myötä nousseet kulut, varsinkin kun kapasiteettia ei ole saatu täyteen tuottavuuteen. Tämän lisäksi Ruotsin liiketoiminnoissa on tunnistettu väärinkäytöksiä. Korjaavat toimenpiteet väärinkäytösten osalta ovat käynnissä. Konsernin oikaistu liikevoitto oli neljännellä vuosineljänneksellä 5,5 milj. euroa (+164 %) ja koko vuodelta 18,0 milj. euroa (+3,2 %). Operatiivinen rahavirta oli sesonkiin nähden vahva.

Ensimmäinen reilu puolivuotinen Kamuxin toimitusjohtajana on ollut dynaaminen ja antoisa. Lämpimät kiitokset osaaville ja motivoituneille kamuxlaisille hyvästä työstä ja jatkuvasta parantamisesta. Esitän myös kiitokset luottamuksesta kaikille asiakkaillemme ja yhteistyökumppaneillemme. Jatkamme suunnitelmien mukaan edenneitä Kamuxin konseptin huoltotoimenpiteitä ja päivityksiä myös vuonna 2024. Myös strategian päivitystyö on etenemässä kohti viimeistelyä, ja julkaisemme päivitetyn strategiamme maaliskuun 20. päivänä pidettävässä pääomamarkkinapäivässä. Tervetuloa!"

Strategian toteuttaminen

Käytettyjen autojen markkina tarjoaa houkuttelevan mahdollisuuden laajentumiseen ja kasvuun. Kamuxin vuosille 2021−2023 laatima strategia perustui liikevaihdon vahvaan kasvattamiseen, sen miltei kaksinkertaistamiseen. Strategiakauden aikana kannattavuuden kehityksen oli määrä rakentua liiketoiminnan kasvulle ja skaalautuvuudelle. Vuonna 2022 alkanut Venäjän hyökkäyssota Ukrainaan aiheutti toimintaympäristössä olennaisia muutoksia, millä on ollut merkittävä vaikutus strategian toteuttamiselle.

Yhtiön strategian panostusalueet vuosina 2021−2023 ovat olleet:

• Monikanavainen asiakaskokemus ja palvelut
• Tehokkaat prosessit ja skaalautuvuus
• Datan hyödyntäminen ja tiedolla johtaminen
• Kyvykkyyksien kehittäminen ja jatkuva oppiminen

Jatkoimme vuoden 2023 viimeisellä neljänneksellä strategiamme mukaisesti toiminnan keskittämistä suurempiin myymälöihin ja avasimme joulukuun alussa uuden myymälän Saksassa Hamelnissa. Uusi myymälä sijaitsee Kamuxille uudella alueella lähellä Hannoveria, Mindeniä ja Bielefeldiä, ja sen läheisyydessä asuu noin 1,5 miljoonaa ihmistä. Lisäksi ilmoitimme kahden vanhemman Hampurin pohjoispuolela sijaitsevan myyymälän muutosta uusiin tiloihin. Suomessa laajensimme Porvoon myymälää marras–joulukuussa.

Strategiakaudelle 2021–2023 asetetuista kasvutavoitteista jäätiin, mutta konsernin liikevaihto kasvoi strategiakauden aikana vuosittain, kuten joka vuosi yhtiön perustamisesta lähtien, ja vuonna 2023 Kamuxin liikevaihto ylitti miljardi euroa. Kannattavuus jäi tavoiteltua heikommaksi. Strategian painopistealueiden mukaisesti monikanavaista asiakaskokemusta kehitettiin kaikissa toimintamaissa ja asiakastyytyväisyys säilyi hyvällä tasolla. Keskitimme logistiikkaa ja kasvatimme myymäläkokoa strategian mukaisesti. Tiedolla johtamisessa otettiin merkittäviä askeleita mm. ostotoiminnoissa varastonhallinnassa ja myynnin johtamisessa. Myös kyvykkyyksien kehittämiseen ja jatkuvaan oppimiseen panostettiin vahvistamalla henkilöstöhallintoa ja koulutusorganisaatioita kaikissa toimintamaissa. Osa suunnitelluista kehityshankkeista myös siirtyi tulevalle strategiakaudelle.

Näkymät vuodelle 2024

Kamux arvioi vuoden 2024 oikaistun liikevoiton ylittävän vuoden 2023 oikaistun liikevoiton, joka oli 18,0 milj. euroa.

Pitkän aikavälin tavoitteet

Kamux julkaisee päivitetyn strategian ja pitkän aikavälin tavoitteet keskiviikkona 20.3.2024.

Markkinakatsaus

Yhtiö arvioi, että käytettyjen autojen markkina kasvoi neljännen vuosineljänneksen aikana sen kaikissa toimintamaissa. Kasvu oli vahvinta Saksassa, joskin Kamuxille tärkeällä Schleswig-Holsteinin ja Hampurin alueella markkinan kasvu oli koko maata huomattavasti heikompaa. Ruotsissa alle 10-vuotiaiden käytettyjen autojen markkina kasvoi vuoden viimeisellä neljänneksellä alkuvuotta nopeammin, kun taas Suomessa markkinan kasvu oli jonkin verran hitaampaa kuin kolmannella vuosineljänneksellä. Käytettyjen autojen myyntimäärät olivat kuitenkin edelleen kaikissa toimintamaissa vuoden 2021 viimeistä neljännestä alhaisemmalla tasolla. Käytettyjen autojen hinnat pysyivät pääosin vakaina, mutta olivat edellisvuotta alhaisemmalla tasolla. Inflaatio ja korkea korkotaso pitivät kuluttajien luottamuksen tulevaan alhaisella tasolla ja kestotavaroiden ostoaikeet vaisuina.

Yhtiö arvioi jatkaneensa markkinajohtajana Suomessa ja olevansa edelleen viiden suurimman toimijan joukossa Ruotsissa. Saksassa Kamuxin markkinaosuus käytettyjen autojen myynnissä on edelleen pieni. Vuonna 2023 uusien henkilöautojen rekisteröinnit kasvoivat Euroopan unionin alueella 13,9 % vuoteen 2022 verrattuna, mutta olivat edelleen merkittävästi alhaisemmat kuin vuonna 2019 (ACEA). Vuonna 2023 Suomessa rekisteröitiin 7,1 % ja Ruotsissa 0,8 % edellisvuotta enemmän uusia henkilöautoja. Lähes puolet vuonna 2023 EU:n alueella rekisteröidyistä uusista autoista, 48,1 %, oli hybridejä tai sähköautoja. Bensiinikäyttöisten autojen osuus uusista autoista oli 35,3 % ja dieselien 13,6 % (ACEA). Sähköisten käyttövoimien osuus kasvaa myös käytettyjen autojen kaupassa. Suomessa hybridien ja sähköautojen osuus käytettynä myydyistä autoista vuonna 2023 oli 11,3 %, Ruotsissa 12,5 % ja Saksassa 8,2 %.

Kamuxin arvion mukaan käytettyjen autojen markkina on sen kolmessa toimintamaassa yhteensä noin 7,9 milj. myytyä henkilöautoa vuodessa. Kamux arvioi markkinan arvon olevan yli 100 miljardia euroa. Vuonna 2023 Suomessa myytiin Kamuxin arvion mukaan noin 0,6 milj. käytettyä henkilöautoa, Ruotsissa noin 1,2 milj. käytettyä henkilöautoa ja Saksassa noin 6,0 milj. käytettyä henkilöautoa.

Liikevaihto loka—joulukuussa 2023

Konsernin liikevaihto kasvoi Suomen liiketoimintojen hyvän kehityksen vauhdittamana 8,4 % edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja oli 241,6 milj. euroa (222,9). Liikevaihto integroiduista palveluista oli 15,4 milj. euroa (15,3), mikä oli 6,4 % (6,9) kokonaisliikevaihdosta. Ruotsin kruunun translaatiovaikutus konsernin liikevaihtoon oli -1,8 milj. euroa vuoden 2022 valuuttakursseihin verrattuna.

Kamuxin myymien autojen määrä kasvoi 11,4 % edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja oli 16 354 autoa (14 681). Myytyjen autojen määrä kasvoi Suomessa ja Saksassa, mutta väheni Ruotsissa. Liikevaihto per myyty auto oli 14 773 euroa (15 181).

Liikevaihto tammi—joulukuussa 2023

Liikevaihto kasvoi 3,5 % edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja oli 1 002,1 milj. euroa (968,7). Liikevaihto integroiduista palveluista oli 53,0 milj. euroa (52,9), mikä oli 5,3 % (5,5) kokonaisliikevaihdosta. Ruotsin kruunun translaatiovaikutus konsernin liikevaihtoon oli -16,4 milj. euroa vuoden 2022 valuuttakursseihin verrattuna.

Kamuxin myymien autojen määrä kasvoi 8,5 % edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja oli 68 257 autoa (62 922). Myytyjen autojen määrä kasvoi Suomessa ja Saksassa, mutta väheni Ruotsissa. Liikevaihto per myyty auto oli 14 681 euroa (15 395).

Liikevaihdon jakauma

milj. euroa	10−12/2023	10−12/2022	1−12/2023	1−12/2022
Käytettyjen autojen myynti	226,2	207,6	949,1	915,8
Palkkiot rahoitus- ja vakuutusyhtiöiltä	12,3	12,9	42,4	44,8
Kamux Plus	3,1	2,4	10,6	8,1
Yhteensä	241,6	222,9	1 002,1	968,7

Tulos loka—joulukuussa 2023

Bruttokate kasvoi 23,4 % edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli 26,1 milj. euroa (21,2). Konsernin bruttokatteen osuus liikevaihdosta kasvoi 1,3 prosenttiyksikköä ja oli 10,8 % (9,5). Bruttokate kehittyi positiivisesti kaikissa toimintamaissa, erityisesti Suomessa ja Ruotsissa.

Oikaistu liikevoitto kasvoi 164,1 % positiivisesti kehittyneen bruttokatteen myötä ja oli 5,5 milj. euroa (2,1). Oikaistu liikevoitto oli 2,3 % (0,9) liikevaihdosta. Oikaistu liikevoitto on oikaistu strategisiin selvityksiin, oikeudellisiin prosesseihin, aikaisempien tilikausien veroihin, omiin kiinteistöoperaatioihin ja muihin eriin liittyvillä kuluilla. Liikevoittoa oikaisevat erät olivat yhteensä 1,0 milj. euroa (0,5) neljännellä vuosineljänneksellä.

Liikevoitto (EBIT) kasvoi 176,9 % edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja oli 4,5 milj. euroa (1,6).

Rahoitustuotot ja -kulut olivat -1,4 milj. euroa (-0,4).

Tulos ennen veroja oli 3,1 milj. euroa (1,2). Laimentamaton ja laimennettu osakekohtainen tulos oli 0,06 euroa (0,00).

Tulos tammi—joulukuussa 2023

Bruttokate kasvoi 9,0 % edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli 102,5 milj. euroa (94,1). Bruttokatteen osuus liikevaihdosta kasvoi 0,5 prosenttiyksikköä ja oli 10,2 % (9,7).

Oikaistu liikevoitto kasvoi 3,2 % ja oli 18,0 milj. euroa (17,5), mikä oli 1,8 % (1,8) liikevaihdosta. Oikaistua liikevoittoa heikensi Suomen liiketoiminnan negatiivinen kehitys ensimmäisen vuosineljänneksen aikana, Saksassa toisen vuosineljänneksen aikana toteutetut markkinointitoimenpiteet, uusien myymälöiden avaamiseen liittyvät kulut, sekä kolmannella vuosineljänneksellä aloitetut merkittävät panostukset autojen prosessointiin ja asiakaspalveluun, sekä Ruotsissa vuonna 2022 kasvatetun kapasiteetin myötä nousseet kulut. Liikevoittoa oikaisevat erät olivat yhteensä 2,2 milj. euroa (0,4) tammi‒joulukuussa. Oikaisuerät sisältävät yhteensä 0,4 milj. euroa strategisiin selvityksiin liittyviä kuluja, 0,2 milj. euroa oikeudellisiin prosesseihin liittyviä kuluja, 0,4 milj. euroa aikaisempien tilikausien veroihin liittyviä kuluja, 0,2 milj. euroa omiin kiinteistöoperaatioihin liittyviä kuluja ja 1,0 milj. euroa muita liikevoittoa oikaisevia eriä, jotka liittyivät Tapio Pajuharjun toimitusjohtajasopimuksessa sovittuihin palkkioihin ja korvauksiin sekä mm. Ruotsissa tehtyihin uudelleenjärjestelyihin.

Liikevoitto (EBIT) laski -7,1 % edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja oli 15,8 milj. euroa (17,0).

Tammi‒joulukuun tulos ennen veroja oli 13,9 milj. euroa (15,3). Laimentamaton ja laimennettu osakekohtainen tulos oli 0,24 euroa (0,27).

kpl	10−12/2023	10−12/2022	Muutos, %	1−12/2023	1−12/2022	Muutos, %
Myytyjen autojen lukumäärä ilman konsernin sisäisiä myyntejä
Suomi	12 262	10 420	17,7 %	49 877	44 298	12,6 %
Ruotsi	2 770	3 127	-11,4 %	12 777	13 739	-7,0 %
Saksa	1 322	1 134	16,6 %	5 603	4 885	14,7 %
Segmentit yhteensä	16 354	14 681	11,4 %	68 257	62 922	8,5 %

Liiketoimintasegmenttien avainluvut

milj. euroa	10−12/2023	10−12/2022	Muutos, %	1−12/2023	1−12/2022	Muutos, %
Liikevaihto
Suomi	173,9	146,1	19,1 %	698,0	624,5	11,8 %
Ruotsi	58,3	59,7	-2,5 %	283,4	301,3	-5,9 %
Saksa	23,8	23,0	3,4 %	102,1	95,5	7,0 %
Segmentit yhteensä	255,9	228,8	11,9 %	1 083,5	1 021,2	6,1 %
Konsernitoiminnot ja eliminoinnit	-14,4	-5,9	-143,6 %	-81,4	-52,6	-54,8 %
Yhteensä	241,6	222,9	8,4 %	1 002,1	968,7	3,5 %
Bruttokate
Suomi	18,9	15,1	25,7 %	75,1	67,6	11,1 %
Ruotsi	4,5	3,5	26,8 %	19,1	18,0	6,0 %
Saksa	2,7	2,6	5,5 %	8,3	8,5	-1,5 %
Segmentit yhteensä	26,1	21,2	23,4 %	102,5	94,1	9,0 %
Konsernitoiminnot ja eliminoinnit	-	-	-	-	-	-
Yhteensä	26,1	21,2	23,4 %	102,5	94,1	9,0 %
Bruttokate, osuus liikevaihdosta, %
Suomi	10,9 %	10,3 %		10,8 %	10,8 %
Ruotsi	7,7 %	5,9 %		6,8 %	6,0 %
Saksa	11,4 %	11,2 %		8,2 %	8,9 %
Segmentit yhteensä	10,2 %	9,3 %		9,5 %	9,2 %
Konsernitoiminnot ja eliminoinnit	-	-		-	-
Yhteensä	10,8 %	9,5 %		10,2 %	9,7 %
Liikevoitto
Suomi	7,1	4,9	46,7 %	28,3	26,5	6,8 %
Ruotsi	-0,1	-0,9	N/A	0,3	-0,6	N/A
Saksa	0,2	0,3	N/A	-1,8	-0,2	N/A
Segmentit yhteensä	7,3	4,3	71,7 %	26,7	25,7	4,1 %
Konsernitoiminnot ja eliminoinnit	-2,8	-2,6	-6,3 %	-10,9	-8,6	-26,5 %
Yhteensä	4,5	1,6	176,9 %	15,8	17,0	-7,1 %
Liikevoitto, osuus liikevaihdosta, %
Suomi	4,1 %	3,3 %		4,1 %	4,2 %
Ruotsi	-0,2 %	-1,5 %		0,1 %	-0,2 %
Saksa	1,0 %	1,3 %		-1,8 %	-0,2 %
Segmentit yhteensä	2,9 %	1,9 %		2,5 %	2,5 %
Konsernitoiminnot ja eliminoinnit	-	-		-	-
Yhteensä	1,9 %	0,7 %		1,6 %	1,8 %

milj. euroa	10−12/2023	10−12/2022	Muutos, %	1−12/2023	1−12/2022	Muutos, %
Liikevoittoa oikaisevat erityiserät
Suomi	-0,1	-0,2		-0,3	-0,2
Ruotsi	-0,1	-		-0,1	-
Saksa	-0,1	-0,1		-0,1	-0,1
Segmentit yhteensä	-0,4	-0,3		-0,5	-0,2
Konsernitoiminnot ja eliminoinnit	-0,7	-0,2		-1,6	-0,2
Yhteensä	-1,0	-0,5		-2,2	-0,4
Oikaistu liikevoitto ilman erityiseriä
Suomi	7,3	5,0	44,3 %	28,6	26,7	7,2 %
Ruotsi	-0,0	-0,9	N/A	0,3	-0,6	N/A
Saksa	0,4	0,4	N/A	-1,6	-0,1	N/A
Segmentit yhteensä	7,7	4,5	68,5 %	27,3	25,9	5,3 %
Konsernitoiminnot ja eliminoinnit	-2,1	-2,5	13,1 %	-9,3	-8,4	-9,7 %
Yhteensä	5,5	2,1	164,1 %	18,0	17,5	3,2 %
Oikaistu liikevoitto ilman erityiseriä, osuus liikevaihdosta, %
Suomi	4,2 %	3,5 %		4,1 %	4,3 %
Ruotsi	0,0 %	-1,5 %		0,1 %	-0,2 %
Saksa	1,6 %	1,9 %		-1,6 %	-0,1 %
Segmentit yhteensä	3,0 %	2,0 %		2,5 %	2,5 %
Konsernitoiminnot ja eliminoinnit	-	-		-	-
Yhteensä	2,3 %	0,9 %		1,8 %	1,8 %

Integroitujen palvelujen osuus kaikista Kamuxin myymistä käytetyistä autoista segmenteittäin

prosenttia, %	10−12/2023	10−12/2022	1−12/2023	1−12/2022
Rahoituspalvelut
Suomi	49	49	49	49
Ruotsi	48	44	46	46
Saksa	28	31	29	30
Vakuutuspalvelut
Suomi	55	47	54	47
Ruotsi	91	88	90	87
Kamux Plus
Suomi	34	29	31	28
Ruotsi	25	25	24	25

Suomi loka—joulukuussa 2023

Suomessa myynnin vahva vire jatkui, ja vuoden 2023 viimeinen neljännes oli kaikkien aikojen paras viimeinen vuosineljännes niin autojen kappalemääräisellä myynnillä kuin liikevaihdollakin mitattuna. Liikevaihto kasvoi 19,1 % edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli 173,9 milj. euroa (146,1). Myytyjen autojen lukumäärä kasvoi 1 842 kappaleella eli 17,7 % edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja oli 12 262 autoa (10 420). Myös Kamux

Plus -palvelun myynti kehittyi erittäin hyvin. Integroitujen palvelujen osuus liikevaihdosta oli 11,9 milj. euroa (11,5), mikä oli 6,9 % (7,9) liikevaihdosta. Liikevoitto kasvoi autokatteen positiivisen kehityksen ja myytyjen autojen määrän kasvun myötä 46,7 % edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli 7,1 milj. euroa (4,9) eli 4,1 % (3,3) liikevaihdosta.

Suomi tammi—joulukuussa 2023

Liikevaihto kasvoi 11,8 % edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli 698,0 milj. euroa (624,5). Tammi‒ joulukuun aikana myytyjen autojen lukumäärä kasvoi 5 579 kappaleella eli 12,6 % verrattuna edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon ja oli 49 877 autoa (44 298). Integroitujen palvelujen osuus liikevaihdosta oli tammi‒ joulukuussa 43,3 milj. euroa (42,4), mikä oli 6,2 % (6,8) liikevaihdosta. Ensimmäisen vuosineljänneksen negatiivisesta kehityksestä huolimatta koko vuoden 2023 liikevoitto kasvoi 6,8 % edellisvuoteen verrattuna ja oli 28,3 milj. euroa (26,5), mikä oli 4,1 % (4,2) liikevaihdosta.

Ruotsi loka—joulukuussa 2023

Kokonaisliikevaihto laski -2,5 % edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli 58,3 milj. euroa (59,7). Ulkoinen liikevaihto laski autojen kappalemääräisen myynnin laskun ja alempien keskihintojen myötä -16,9 % ja oli 44,8 milj. euroa (53,9). Myytyjen autojen lukumäärä laski neljännen vuosineljänneksen aikana -357 kappaleella eli -11,4 % verrattuna edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon ja oli 2 770 autoa (3 127). Rahoituspalvelujen kysyntä kehittyi positiivisesti ja integroitujen palvelujen osuus ulkoisesta liikevaihdosta oli 1,8 milj. euroa (1,9), mikä oli 4,0 % (3,5) ulkoisesta liikevaihdosta. Alkuvuonna aloitettu kannattavuuden parantamiseen tähtäävä toimenpideohjelma tuotti edelleen tulosta ja autokohtaisen katteen positiivinen kehitys jatkui. Liiketappio pieneni edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli -0,1 milj. euroa (-0,9) eli -0,2 % (-1,5) kokonaisliikevaihdosta. Vuonna 2022 kasvatetun kapasiteetin myötä nousseet kulut vaikuttivat liiketulokseen negatiivisesti. Ruotsin liiketoiminnoissa on tunnistettu väärinkäytöksiä. Korjaavat toimenpiteet väärinkäytösten osalta ovat käynnissä.

Ruotsi tammi—joulukuussa 2023

Kokonaisliikevaihto laski -5,9 % edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli 283,4 milj. euroa (301,3). Ulkoinen liikevaihto laski alempien keskihintojen ja autojen kappalemäärisen myynnin laskun myötä -18,0 % ja oli 205,6 milj. euroa (250,9). Vaikea ostomarkkina ja sitä seurannut toivottua pienempi myytävien autojen varasto vaikutti negatiivisesti myytyjen autojen lukumäärään kolmannen vuosineljänneksen lopulle saakka. Myytyjen autojen lukumäärä laski tammi‒joulukuun aikana -962 kappaleella eli -7,0 % verrattuna edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon ja oli 12 777 autoa (13 739). Integroitujen palvelujen osuus ulkoisesta liikevaihdosta oli tammi‒ joulukuussa 5,9 milj. euroa (6,3), mikä oli 2,9 % (2,5) liikevaihdosta. Autokohtainen kate kehittyi positiivisesti vuoden aikana alkuvuonna aloitetun kannattavuuden parantamiseen tähtäävän toimenpideohjelman ansiosta, ja liiketulos parani edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli 0,3 milj. euroa (-0,6) eli 0,1 % (-0,2) kokonaisliikevaihdosta.

Saksa loka—joulukuussa 2023

Kokonaisliikevaihto kasvoi 3,4 % edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli 23,8 milj. euroa (23,0). Ulkoinen liikevaihto laski -0,5 % ja oli 22,8 milj. euroa (22,9) myytyjen autojen keskihinnan laskun myötä. Neljännen vuosineljänneksen aikana myytyjen autojen lukumäärä kasvoi 188 kappaleella eli 16,6 % verrattuna edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon ja oli 1 322 autoa (1 134). Korkea korkotaso vaikutti negatiivisesti rahoituspalvelujen myyntiin, ja integroitujen palvelujen osuus ulkoisesta liikevaihdosta laski 1,7 milj. euroon (1,9), eli 7,4 %:iin (8,4) ulkoisesta liikevaihdosta. Panostukset autojen prosessointiin ja asiakaspalveluun, sekä uuden myymälän avaaminen Hamelniin heikensivät kannattavuutta, ja liikevoitto laski edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli 0,2 milj. euroa (0,3) eli 1,0 % (1,3) kokonaisliikevaihdosta.

Saksa tammi—joulukuussa 2023

Kokonaisliikevaihto kasvoi 7,0 % edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli 102,1 milj. euroa (95,5). Ulkoinen liikevaihto kasvoi 5,5 % ja oli 98,5 milj. euroa (93,4). Tammi‒joulukuun aikana myytyjen autojen lukumäärä kasvoi 718 kappaleella eli 14,7 % verrattuna edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon ja oli 5 603 autoa (4 885). Integroitujen palvelujen osuus ulkoisesta liikevaihdosta laski tammi‒joulukuussa 3,8 milj. euroon (4,2) eli 3,8 %:iin

(4,5) ulkoisesta liikevaihdosta. Liiketappio kasvoi edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli -1,8 milj. euroa (-0,2) eli -1,8 % (-0,2) kokonaisliikevaihdosta. Liiketulosta painoivat uusien myymälöiden avaamiset toisella ja neljännellä vuosineljänneksellä, sekä kolmannella vuosineljänneksellä aloitetut merkittävät panostukset autojen prosessointiin ja asiakaspalveluun.

Konsernin tase ja rahoitusasema

Konsernin taseen loppusumma oli joulukuun 2023 lopussa 215,7 milj. euroa (204,6), josta omaa pääomaa oli 111,8 milj. euroa (108,4). Nettovelka oli 53,8 milj. euroa (59,1). Pitkäaikaista lainaa oli 13,2 milj. euroa (15,5).

Kamux uusi viisivuotisen 40 milj. euron luottosopimuksen Nordea Pankki Oyj:n kanssa keväällä 2020. Luottosopimus sisältää 18 milj. euron viisivuotisen määräaikaislainan ja 22 milj. euron viisivuotisen luottolimiitin. Luottolimiitin lisäksi Kamuxilla on 0,4 milj. euron arvoinen kaupallinen takauslimiitti. Määräaikaislainaa oli nostettuna tilikauden lopussa 11,0 milj. euroa. Luottolimiittiä ei ollut nostettuna tilikauden lopussa. Määräaikaislainaa lyhennetään 1,0 milj. eurolla puolivuosittain.

Tilikauden lopussa yritystodistuksia oli liikkeelle laskettuna 5,0 milj. euron arvosta. Luottolimiitillä ja yritystodistuksella hankittuja varoja käytetään käyttöpääoman rahoittamiseen.

Oulun myymälän ja prosessointikeskuksen kiinteistöön kohdistuva 5,0 milj. euron kymmenvuotinen määräaikaislaina nostettiin maaliskuussa 2022. Määräaikaislainaa oli nostettuna tilikauden lopussa 4,5 milj. euroa. Määräaikaislainaa lyhennetään 0,2 milj. eurolla puolivuosittain.

Nettokäyttöpääoma joulukuun lopussa oli 97,4 milj. euroa (100,2). Vaihto-omaisuuden arvo oli 117,2 milj. euroa (114,1).

Liiketoiminnan rahavirta tammi—joulukuussa oli 25,2 milj. euroa (26,1). Rahavarat katsauskauden lopussa olivat 8,9 milj. euroa (4,2).

Omavaraisuusaste oli tilikauden lopussa 51,9 % (53,2). Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) oli 6,6 % (7,2) ja oman pääoman tuotto (ROE) 8,7 % (10,1).

Investoinnit, tutkimus ja tuotekehitys

Kamux tavoittelee merkittävää kilpailuetua investoimalla tiedolla johtamiseen sekä digitaalisiin asiakas- ja liiketoimintaprosesseihin.

Investoinnit olivat tammi—joulukuussa yhteensä 1,8 milj. euroa (3,1) ja ne koostuivat pääasiallisesti ITjärjestelmäinvestoinneista ja normaaleista, autoliikkeisiin tehtävistä ylläpitoinvestoinneista. Vertailukauden investoinnit sisälsivät lisäksi Oulun myymälän ja prosessointikeskuksen kiinteistöinvestoinnin.

Henkilöstö

Tammi—joulukuussa Kamuxin henkilöstömäärä kokonaisiksi työntekijöiksi muutettuna oli keskimäärin 885 (883).

Henkilöstö segmenteittäin keskimäärin

	1−12/2023	1−12/2022
Suomi	583	568
Ruotsi	227	240
Saksa	75	75
Yhteensä	885	883

Osake ja osakkeenomistajat

Kamuxin suurimmat omistajat 31.12.2023 olivat Juha Kalliokoski sisältäen sekä suorat että Kalliokosken lähipiirin määräysvallassa olevan sijoitusyhtiön omistamat osakkeet (14,7 %), Sijoitusrahasto Danske Invest Suomi Osake (5,0 %) ja Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo (3,9 %).

Tammi—joulukuussa Kamuxin osakkeita vaihdettiin Helsingin pörssissä 17 841 413 kpl (42 795 565). Korkein kaupantekokurssi oli 6,26 euroa (11,91) ja alin 4,18 euroa (4,29). Osakkeen päätöskurssi katsauskauden viimeisenä kaupankäyntipäivänä 29.12.2023 oli 5,61 euroa (4,33). Kamuxin osakkeen vaihdolla painotettu keskikurssi tammi—joulukuussa oli 5,19 euroa (7,13). Osakekannan markkina−arvo ilman yhtiön hallussa olevia omia osakkeita oli tilikauden päätöskurssilla 224,5 milj. euroa (173,3).

Joulukuun 2023 lopussa Kamuxin osakepääoma oli 80 000 euroa ja osakkeiden lukumäärä 40 017 420 osaketta. Maaliskuussa 2023 yhtiölle palautui vastikkeetta 2 060 omaa osaketta ja syyskuussa 863 omaa osaketta osakepalkkiojärjestelmän ehtojen mukaisesti avainhenkilöiden työsuhteiden päättymisen vuoksi. Tilikauden lopussa yhtiön hallussa oli 6 961 omaa osaketta eli 0,02 % kaikista osakkeista.

Johtaminen ja hallinto

Muutokset johdossa

Tapio Pajuharju aloitti Kamuxin toimitusjohtajana aiemmin ilmoitetun mukaisesti 1.6.2023, ja Juha Kalliokoski jätti operatiiviset tehtävät yhtiössä 30.6.2023.

Kamux tiedotti 2.8.2023, että Kerim Nielsen, Ruotsin maajohtaja ja konsernin johtoryhmän jäsen, oli päättänyt lopettaa Kamuxin palveluksessa siirtyäkseen toisen yhtiön palvelukseen vuoden 2024 alussa.

Kamux tiedotti 9.10.2023 nimittäneensä Aino Hökebergin Kamux Oyj:n markkinoinnista ja liiketoimintakonseptista vastaavaksi johtajaksi ja johtoryhmän jäseneksi. Hökeberg aloitti tehtävässään 1.1.2024.

Kamux tiedotti 15.11.2023, että Andy Rietschel on nimitetty Ruotsin maajohtajaksi ja konsernin johtoryhmän jäseneksi 1.1.2024 alkaen. Rietschel aloitti Kamuxin palveluksessa 15.12.2023.

Kamux tiedotti 23.11.2023, että yhtiön talousjohtaja ja johtoryhmän jäsen Marko Lehtonen jättää tehtävänsä 23.2.2024.

Kamux tiedotti 7.12.2023, että Jukka Havia on nimitetty Kamuxin talousjohtajaksi ja konsernin johtoryhmän jäseneksi 17.1.2024 alkaen.

Johtoryhmä

Kamuxin johtoryhmään kuuluivat katsauskauden lopussa toimitusjohtaja Tapio Pajuharju, talousjohtaja Marko Lehtonen (17.1.2024 saakka), Suomen maajohtaja Jani Koivu, Ruotsin maajohtaja Kerim Nielsen (31.12.2023 saakka), Saksan maajohtaja Martin Verrelli, Chief Digital Officer Jarkko Lehtismäki, henkilöstöjohtaja Marjo Nurmi, ostojohtaja Juha Saarinen ja kehitysjohtaja Vesa Uotila.

Osakepohjainen kannustinjärjestelmä

Yhtiön hallitus hyväksyi 26.2.2021 pitkän aikavälin osakepohjaisen kannustinjärjestelmän konsernin avainhenkilöille vuosille 2021–2023.

Järjestelmä on jaettu kolmeen tilikauden mittaiseen ansaintajaksoon, joista ensimmäinen alkoi vuoden 2021 alusta. Ansaintajaksojen jälkeinen sitouttamisaika päättyy 30.4.2024. Lisäksi järjestelmässä on yhtiön markkinaarvon kasvuun perustuva lisäosa, jonka perusteella kriteerien täyttyessä jaetaan lisäosakkeita vuoden 2023 ansaintajakson päättymisen jälkeen.

Järjestelmä käsitellään kokonaan omana pääomana maksettavana nettosijoitusjärjestelynä. Osakepalkkioiden käypä arvo määritettiin järjestelyn myöntämishetkellä. Järjestelyn käypä arvo kirjataan kuluksi kolmelle vuodelle järjestelyn sitouttamisjakson loppuun asti. Vuonna 2023 yhtiön osakepohjaisten kannustinjärjestelmien kokonaisvaikutus konsernin tilikauden tulokseen oli -0,1 milj. euroa (-0,2).

Kamux tiedotti 3.3.2023, että osakepohjaisen kannustinjärjestelmän vuoden 2023 ansaintakriteeristöön lisätään yhtiön vastuullisuusohjelmaan kytkeytyvä ESG-kriteeri. Lisäksi vuoden 2023 ansaintakriteeristössä liikevoittokriteeri painottuu aiempia ansaintajaksoja voimakkaammin.

Kamuxin toimitusjohtajan osakepohjainen kannustinjärjestelmä

Kamux tiedotti 21.6.2023 yhtiön hallituksen hyväksyneen konsernin toimitusjohtajana 1.6.2023 aloittaneelle Tapio Pajuharjulle pitkän aikavälin osakepohjaisen kannustinjärjestelmän vuosille 2023–2026. Tavoitteena on kannustaa ja sitouttaa toimitusjohtajaa toteuttamaan strategiaa pitkäjänteisesti, nostamaan yhtiön arvoa pitkällä aikavälillä sekä yhtenäistää yhtiön osakkeenomistajien ja avainhenkilöiden tavoitteet yhtiön arvon kasvattamiseksi. Lisäksi tarkoituksena on sitouttaa toimitusjohtaja yhtiöön ja tarjota hänelle kilpailukykyinen yhtiön osakkeiden ansaintaan ja kertymiseen perustuva palkkiojärjestelmä. Järjestelmä noudattaa Kamuxin toimielinten palkitsemispolitiikan linjauksia. Järjestelmä alkoi 1.6.2023 ja päättyy 31.12.2026.

Kamuxin toimitusjohtajan, muun johtoryhmän sekä hallituksen palkitsemisen periaatteet on kuvattu tarkemmin yhtiön verkkosivuilla osoitteessa www.kamux.com > Hallinnointi > Palkitseminen.

Varsinaisen yhtiökokouksen ja hallituksen järjestäytymiskokouksen päätökset

Varsinaisen yhtiökokouksen päätökset

Kamux Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin torstaina 20.4.2023. Yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen vuodelta 2022, myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle ja hyväksyi neuvoa-antavasti toimielinten palkitsemisraportin.

Osingonjako

Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti jakaa osinkoa 0,15 euroa osakkeelta kahdessa erässä. Osingon ensimmäisen erän, 0,05 euroa, täsmäytyspäivä oli 24.4.2023 ja osinko maksettiin 2.5.2023. Osingon toisen erän, 0,10 euroa, täsmäytyspäivä oli 24.10.2023 ja osinko maksettiin 31.10.2023. Hallitus valtuutettiin tarvittaessa päättämään osingon toiselle maksuerälle uusi osingonmaksun täsmäytyspäivä ja maksupäivä, mikäli Suomen arvo-osuusjärjestelmän säädökset tai säännöt muuttuvat tai muutoin sitä edellyttävät.

Hallituksen kokoonpano ja palkitseminen

Osakkeenomistajien nimitystoimikunnan ehdotuksen mukaisesti hallituksen jäsenten lukumääräksi vahvistettiin kuusi. Hallituksen jäseniksi valittiin nimitystoimikunnan ehdotuksen mukaisesti uudelleen Terho Kalliokoski, Reija Laaksonen, Antti Mäkelä, Harri Sivula ja Jaana Viertola-Truini ja uutena jäsenenä Juha Kalliokoski. Yhtiökokous valitsi osakkeenomistajien nimitystoimikunnan ehdotuksen mukaisesti Terho Kalliokosken hallituksen puheenjohtajaksi ja Harri Sivulan hallituksen varapuheenjohtajaksi.

Osakkeenomistajien nimitystoimikunnan ehdotuksen mukaisesti yhtiökokous päätti myös, että hallituksen puheenjohtajalle maksetaan vuosipalkkiona 68 000 euroa ja hallituksen jäsenille kullekin 31 000 euroa, ja että tarkastusvaliokunnan sekä henkilöstö- ja palkitsemisvaliokunnan puheenjohtajalle maksetaan lisäksi vuosipalkkiona 5 000 euroa ja kullekin tarkastusvaliokunnan sekä henkilöstö- ja palkitsemisvaliokunnan jäsenelle vuosipalkkiona 2 500 euroa. Päätöksen mukaisesti 40 prosenttia hallituksen puheenjohtajan ja jäsenten vuosipalkkiosta maksetaan markkinoilta vallitsevaan markkinahintaan hankittavina Kamux Oyj:n osakkeina tai vaihtoehtoisesti käyttämällä yhtiön hallussa olevia omia osakkeita sen jälkeen, kun osavuosikatsaus ajalta 1.1.– 31.3.2023 on julkistettu. Loput vuosipalkkiosta maksetaan rahana, josta katetaan palkkiosta aiheutuvat verot. Yhtiö maksaa palkkio-osakkeiden hankintaan tai luovutukseen liittyvät transaktiokulut sekä varainsiirtoveron. Palkkiot valiokuntien jäsenyydestä maksetaan rahana. Jos hallitus päättää perustaa uusia valiokuntia, uuden valiokunnan puheenjohtajalle ja jäsenille maksetaan yhtä suuri vuosipalkkio kuin muiden valiokuntien puheenjohtajalle ja jäsenille. Matkakustannukset korvataan yhtiön matkustuskäytännön mukaisesti.

Tilintarkastaja

Yhtiön varsinaiseksi tilintarkastajaksi valittiin hallituksen ehdotuksen mukaisesti uudelleen tilintarkastusyhteisö PricewaterhouseCoopers Oy, jolle maksetaan palkkio yhtiön hyväksymän kohtuullisen laskun mukaan. PricewaterhouseCoopers Oy:n ilmoittamana päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Markku Launis.

Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeannista

Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti valtuuttaa hallituksen päättämään enintään 4 000 000 osakkeen antamisesta yhdessä tai useammassa erässä, mikä määrä vastaa noin 10 prosenttia yhtiön kaikkien osakkeiden tämänhetkisestä lukumäärästä. Hallitus päättää osakeannin ehdoista. Valtuutuksen nojalla voidaan antaa sekä uusia osakkeita että yhtiön hallussa olevia osakkeita joko maksua vastaan tai maksutta. Osakkeiden antamisessa voidaan poiketa osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta (suunnattu anti), jos siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy, kuten osakkeiden käyttäminen yhtiön pääomarakenteen kehittämiseksi, mahdollisten yrityskauppojen, investointien tai muiden yhtiön liiketoimintaan kuuluvien järjestelyjen rahoittamiseksi tai yhtiön sitouttamis- ja kannustinjärjestelmän toteuttamiseksi. Valtuutus kumoaa aikaisemman varsinaisen yhtiökokouksen 20.4.2022 hallitukselle antaman osakeantia koskevan valtuutuksen. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2024 saakka.

Hallituksen valtuuttaminen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta

Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti valtuuttaa hallituksen enintään 2 000 000 oman osakkeen hankkimisesta yhtiön vapaalla omalla pääomalla, mikä vastaa noin 5 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Valtuutus käsittää myös oikeuden ottaa omia osakkeita pantiksi. Osakkeet hankitaan julkisessa kaupankäynnissä, minkä vuoksi hankinta tapahtuu muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa ja osakkeista maksettava vastike on yhtiön osakkeen hankintahetken markkinahinta Nasdaq Helsinki Oy:n järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä. Osakkeita voidaan hankkia myös julkisen kaupankäynnin ulkopuolella hintaan, joka enimmillään vastaa hankintahetken markkinahintaa julkisessa kaupankäynnissä. Hallitus valtuutetaan päättämään, miten osakkeita hankitaan. Valtuutus sisältää oikeuden päättää suunnatusta hankinnasta tai pantiksi ottamisesta, mikäli siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy osakeyhtiölain 15 luvun 6 §:n mukaisesti. Osakkeet hankitaan käytettäväksi osana yhtiön osakepalkkiojärjestelmien toteuttamista tai muihin hallituksen päättämiin tarkoituksiin. Päätöstä omien osakkeiden hankkimisesta ja pantiksi ottamisesta ei valtuutuksen nojalla saa tehdä siten, että yhtiöllä ja sen tytäryhteisöillä hallussaan tai panttina olevien omien osakkeiden yhteenlaskettu määrä olisi 10 (kymmenen) prosenttia kaikista osakkeista. Hallitus päättää muista omien osakkeiden hankkimiseen ja/tai pantiksi ottamiseen liittyvistä seikoista. Valtuutus kumoaa varsinaisen yhtiökokouksen 20.4.2022 antaman valtuutuksen. Valtuutus on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2024 asti.

Yhtiöjärjestyksen muutos

Yhtiökokous päätti lisätä yhtiön yhtiöjärjestykseen uuden kohdan nro. 12, jonka mukaan hallitus voi päättää, että yhtiökokoukseen saa osallistua myös siten, että osakkeenomistaja käyttää päätösvaltaansa kokouksen aikana täysimääräisesti tietoliikenneyhteyden ja teknisen apuvälineen avulla (hybridikokous), tai että yhtiökokous järjestetään ilman kokouspaikkaa siten, että osakkeenomistajat käyttävät päätösvaltaansa kokouksen aikana täysimääräisesti ja ajantasaisesti tietoliikenneyhteyden ja teknisen apuvälineen avulla (etäkokous). Etäkokoukseen osallistuva osakkeenomistaja voi käyttää etäkokouksessa kaikkia oikeuksiaan kokouspaikalla osallistumista vastaavalla tavalla. Lisäksi yhtiöjärjestyksen kohdasta nro. 10 poistettiin lause "Yhtiökokous on pidettävä Helsingissä tai Hämeenlinnassa.", joka sisältyy uuteen kohtaan nro. 12.

Hallituksen järjestäytymiskokouksen päätökset

Hallitus päätti yhtiökokouksen jälkeen välittömästi pidetyssä järjestäytymiskokouksessaan valita tarkastusvaliokunnan jäseniksi Harri Sivulan (puheenjohtaja), Juha Kalliokosken ja Jaana Viertola-Truinin, ja henkilöstö- ja palkitsemisvaliokunnan jäseniksi Reija Laaksosen (puheenjohtaja), Juha Kalliokosken ja Antti Mäkelän. Hallituksen tekemän riippumattomuusarvioinnin mukaan sen jäsenistä Juha Kalliokoski on riippuvainen yhtiöstä ja sen merkittävistä osakkeenomistajista. Muut jäsenet ovat riippumattomia sekä yhtiöstä että sen merkittävistä osakkeenomistajista.

Yhtiökokouksen ja hallituksen järjestäytymiskokouksen päätökset kokonaisuudessaan julkistettiin pörssitiedotteella 20.4.2023.

Osakkeenomistajien nimitystoimikunnan kokoonpano

Kamux tiedotti 11.9.2023 osakkeenomistajien nimitystoimikunnan kokoonpanosta. Osakkeenomistajien nimitystoimikunta koostuu neljästä jäsenestä. Kolmen osakkeenomistajia edustavan jäsenen nimeämisoikeus määräytyy Euroclear Finland Oy:n ylläpitämän osakasluettelon mukaan varsinaista yhtiökokousta edeltävän elokuun 1. (ensimmäisen) arkipäivän omistustilanteen mukaan suuruusjärjestyksessä. Nimitystoimikuntaan kuuluu lisäksi jäsenenä hallituksen puheenjohtaja.

Kamuxin osakkeenomistajien nimitystoimikunnan kokoonpano toimikaudelle 2023–2024 määräytyi 1.8.2023 osakasluetteloon merkittyjen omistusten ja omistuksista saatujen selvitysten perusteella. Nimitysoikeuttaan käyttivät seuraavat osakkeenomistajat, ja osakkeenomistajien nimitystoimikuntaan nimitettiin seuraavat jäsenet:

• Juha Kalliokoski, osakkeenomistajien nimitystoimikunnan puheenjohtaja, edustaen osakkeenomistajia Juha Kalliokoski ja Callardo Capital Oy
• Niko Syrjänen, edustaen osakkeenomistajaa Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo
• Juha Takala, edustaen OP Ryhmän hallinnoimia sijoitusrahastoja
• Terho Kalliokoski, Kamux Oyj:n hallituksen puheenjohtaja

Hallituksen voitonjakoehdotus

Emoyhtiön voitonjakokelpoiset varat 31.12.2023 olivat 116 955 358,20 euroa, josta tilikauden voiton osuus oli 13 538 869,77 euroa. Hallitus ehdottaa, että osinkoa jaetaan 0,17 euroa per osake ja että muut jakokelpoiset varat jätetään vapaaseen omaan pääomaan (vuodelta 2022 jaettiin osinkoa 0,15 euroa per osake). Hallitus ehdottaa osingon maksamista tilikaudelta 2023 kahdessa erässä. Osingon ensimmäinen erä 0,07 euroa osakkeelta maksetaan osakkeenomistajalle, joka osingon ensimmäisen maksuerän täsmäytyspäivänä 22.4.2024 on merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa ensimmäisen osinkoerän maksupäiväksi 29.4.2024. Osingon toinen erä maksetaan osakkeenomistajalle, joka osingon toisen maksuerän täsmäytyspäivänä 24.10.2024 on merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa toisen osinkoerän maksupäiväksi 31.10.2024. Hallitus ehdottaa, että se valtuutetaan tarvittaessa päättämään osingon toiselle maksuerälle uusi osingonmaksun täsmäytyspäivä ja maksupäivä, mikäli Suomen arvoosuusjärjestelmän säädökset tai säännöt muuttuvat tai muutoin sitä edellyttävät.

Varsinainen yhtiökokous

Kamux Oyj:n varsinainen yhtiökokous on suunniteltu pidettäväksi torstaina 18.4.2024.

Liputusilmoitukset

Kamux vastaanotti 13.1.2023 arvopaperimarkkinalain 9 luvun 5 pykälän mukaisen ilmoituksen, jonka mukaan Danske Bank A/S:n (Kööpenhamina, Tanska) hallinnoimien rahastojen Danica Pension Livsforsikringsaktie ja Finnish Fund yhteenlaskettu osuus Kamux Oyj:n osakkeista ja äänistä ylitti 12.1.2023 viisi (5) prosenttia ja oli ilmoituksen jälkeen 5,05 %.

Kamux vastaanotti 14.4.2023 arvopaperimarkkinalain 9 luvun 5 pykälän mukaisen ilmoituksen, jonka mukaan Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elon yhteenlaskettu osuus Kamux Oyj:n osakkeista ja äänistä alitti 13.4.2023 viisi (5) prosenttia ja oli ilmoituksen jälkeen 4,97 %.

Kamux vastaanotti 10.5.2023 arvopaperimarkkinalain 9 luvun 5 pykälän mukaisen ilmoituksen, jonka mukaan Danske Bank A/S:n (Kööpenhamina, Tanska) hallinnoimien rahastojen (Danica Pension Livsforsikringsaktie ja Finnish Fund) yhteenlaskettu osuus Kamux Oyj:n osakkeista ja äänistä alitti 9.5.2023 viisi (5) prosenttia ja oli ilmoituksen jälkeen 4,95 %.

Kamux vastaanotti 5.12.2023 arvopaperimarkkinalain 9 luvun 5 pykälän mukaisen ilmoituksen, jonka mukaan Danske Bank A/S:n (Kööpenhamina, Tanska) hallinnoiman rahaston (Finnish Fund) osuus Kamux Oyj:n osakkeista ja äänistä ylitti 4.12.2023 viisi (5) prosenttia ja oli ilmoituksen jälkeen 5,01 %.

Jälkiverotuspäätös

Kamux tiedotti kesäkuussa 2018 vastaanottaneensa verohallinnolta jälkiveropäätöksen, joka liittyi vuosina 2016– 2018 verohallinnon toteuttamaan, Kamux Suomi Oy:tä ja verovuosia 2012–2016 koskeneeseen verotarkastukseen. Yhtiö kirjasi jälkiverotuspäätöksen kokonaissumman noin 2,6 miljoonaa euroa täysimääräisenä kuluksi vuoden 2018 toisen neljänneksen tulokseen. Yhtiö kuitenkin piti päätöstä perusteettomana ja valitti päätöksestä verotuksen oikaisulautakuntaan.

Kesäkuussa 2020 verotuksen oikaisulautakunta osin hyväksyi Kamuxin tekemän valituksen yhtiön saamasta jälkiverotuspäätöksestä ja palautti yhtiölle noin 0,9 miljoonaa euroa. Kamux kirjasi palautuksen määrän 0,9 miljoonaa euroa täysimääräisesti vuoden 2020 toisen neljänneksen tulokseen hyvittämään liiketoiminnan muita kuluja. Molemmilla osapuolilla on mahdollisuus valittaa päätöksestä. Kamux pitää verotuksen oikaisulautakunnan päätöstä osin perusteettomana, ja yhtiö haki hallinto-oikeudelta muutosta oikaisulautakunnan päätökseen. Hallinto-oikeus hylkäsi Kamuxin valituksen suurimmilta osin joulukuussa 2022. Kamux teki asiasta valituslupahakemuksen ja valituksen korkeimpaan hallinto-oikeuteen tammikuussa 2023. Syyskuussa 2023 Kamux sai tiedon, ettei valituslupaa myönnetty.

Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät

Yhtiön arvion mukaan lähiajan riskeissä ja epävarmuustekijöissä ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia katsauskaudella.

Geopoliittisen tilanteen epävarmuudet ovat heijastuneet makrotalouteen, ja taloudellisen kasvun arvioidaan olevan lähiaikoina matalalla tasolla konsernin toimintamaissa. Kamux toimii käytettyjen autojen vähittäiskaupassa ja epävarmat yleiset taloudelliset olosuhteet Kamuxin toimintamaissa saattavat vaikuttaa haitallisesti Kamuxin liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja liiketoiminnan tulokseen. Käytettyjen autojen kysynnän oletetaan kuitenkin olevan kohtuullisen vakaata, vaikka kaupan rakenteessa, jakelukanavissa ja eri hintaisten autojen kysynnässä voi olla vaihteluita.

Yleinen markkinakorkojen nousu näyttää pysähtyneen, mutta korkojen nousu on vaikuttanut ja vaikuttaa jatkossa konsernin asiakkaiden ostomahdollisuuksiin ja -käyttäytymiseen, yhtiön rahoitustuottojen kehitykseen sekä sen oman velkarahoituksen korkoihin. Kamux tarjoaa asiakkailleen kolmansien osapuolien rahoitustuotteita, jotka ovat Kamuxin tuloksentekokyvyn kannalta merkittäviä. Mahdolliset voimakkaat muutokset rahoituslaitosten luotonannossa, asiakkaille tarjottavassa korkotasossa tai yksittäisen rahoituslaitoksen taloudellisessa tilanteessa voivat vaikuttaa rahoitustuotteiden tarjontaan ja kilpailukykyyn markkinoilla.

Autokannan sähköistyminen etenee, ja sähköisten käyttövoimien osuus kasvaa myös käytettyjen autojen kaupassa.. Viime aikoina markkinoilla nähdyt äkilliset ja ennalta-arvaamattomat uusien autojen hintamuutokset, joiden yhtiö arvioi jatkuvan, vaikuttavat varastossa olevien käytettyjen autojen arvoihin ja lisäävät myös asiakkaiden epävarmuutta. Lisäksi käytettyjen sähköautojen ja ladattavien hybridien korjaus-, ylläpito- ja vakuutuskustannuksiinliittyy merkittäviä epävarmuuksia.

Yhtiö pyrkii parantamaan kannattavuuttaan, erityisesti Ruotsin ja Saksan liiketoiminnoissa, mihin liittyy epävarmuuksia niin vaadittavien resurssien ja kustannusten määrästä sekä operatiivisten toimenpiteiden ajoituksesta.

Toimintaympäristön digitalisoitumisen ja datan merkityksen kasvun myötä tietoturvariskien arvioidaan lisääntyvän sekä yhtiön omassa toiminnassa että myös riippuvuus- ja keskeytysriskeinä ulkopuolisten palveluntarjoajien palveluiden mahdollisten häiriöiden kautta. Kamuxin IT-järjestelmät ovat yhtiön toiminnalle erityisen tärkeitä ja ne kattavat kaikki liiketoiminnan keskeiset alueet. Mikäli nämä järjestelmät tai palvelut eivät toimi suunnitellulla tavalla tämä voi häiritä Kamuxin liiketoimintaa ja vaikuttaa haitallisesti yhtiön liiketoimintaan sekä sen kannattavuuteen.

Kamux toimii kilpailluilla ja hajanaisilla käytettyjen autojen markkinoilla ja kilpailu saattaa kiristyä tulevaisuudessa.

Autoverolainsäädäntöön tehtävät muutokset tai lainvalmistelu voivat vaikuttaa olennaisen haitallisesti uusien ja käytettyjen autojen kauppaan ja Kamuxiin.

Valuuttakurssien muutokset voivat vaikuttaa Kamuxin osto- ja myyntitoimintaan ja sitä kautta suoraan yhtiön tulokseen sekä mahdollisesti myös välillisesti yhtiön kilpailukykyyn eri markkinoilla valuuttakurssien muutosten heijastuessa markkinahintoihin.

Kamuxin nopea ja voimakas kasvu viime vuosina ja yhtiön liiketoiminnan kansainvälinen laajentuminen ovat aiheuttaneet lisävaatimuksia sisäisen ohjeistuksen kattavuudelle ja valvonnalle. Epäonnistuminen sisäisen ohjeistuksen toimeenpanossa ja valvonnassa saattaa aiheuttaa taloudellisia seuraamuksia Kamuxille ja heikentää yhtiön mainetta. Yhtiön menestys riippuu myös yhtiön johdosta ja osaavasta henkilöstöstä, sekä yhtiön onnistumisesta rekrytoinneissa, henkilöstön koulutuksessa ja osaaminen kehittämisessä sekä henkilöstön motivoinnissa ja pitämisessä yhtiön palveluksessa.

Kamux uskoo, että sen brändi ja maine asiakkaiden keskuudessa ovat tärkeitä yhtiön menestyksen kannalta. Jos Kamux ei pysty säilyttämään riittävää palvelutasoa, tai jos jokin tapahtuma vahingoittaa yhtiön mainetta, tällä voi olla olennainen haitallinen vaikutus Kamuxiin.

Kamuxin riskienhallinnan pääperiaatteita on kuvattu konsernin tilinpäätöksessä ja Kamuxin verkkosivuilla osoitteessa www.kamux.com

Katsauskauden jälkeiset merkittävät tapahtumat

Kamux tiedotti 22.1.2024, että yhtiön hallitus oli päättänyt perustaa konsernin tunnistetuille nouseville avainhenkilöille Green Lions -nimisen suunnatun lisäosakeohjelman (matching share plan). Ohjelmassa on neljä (4) sitouttamisjaksoa, jotka kattavat vuodet 2024–2026, 2025–2027, 2026–2028 ja 2027–2029. Ohjelmaan osallistumisen ja palkkion saamisen edellytyksenä on, että osallistuja on hankkinut Kamuxin osakkeita hallituksen asettamissa rajoissa. Lisäksi palkkion maksaminen perustuu osallistujan voimassa olevaan työsopimukseen palkkion maksuhetkellä. Ohjelman ensimmäisen sitouttamisjakson 1.1.2024–31.12.2026 kohderyhmään kuuluu noin 70 tunnistettua tulevaisuuden avainhenkilöä, jotka eivät ole Kamuxin muiden osakepohjaisten kannustinjärjestelmien piirissä. Ohjelman perusteella maksettavat palkkiot vastaavat arviolta yhteensä enintään noin 270 000 Kamux Oyj:n osakkeen arvoa (arvioituna osakkeen päätöskurssilla 17.1.2024 5,23 euroa), sisältäen myös rahana maksettavan osuuden. Ensimmäisen sitouttamisjakson palkkiot maksetaan maaliskuun 2027 loppuun mennessä.

Kamux tiedotti 26.1.2024 osakkeenomistajien nimitystoimikunnan ehdotuksista vuoden 2024 varsinaiselle yhtiökokoukselle. Nimitystoimikunta ehdottaa, että yhtiön hallitukseen valitaan seitsemän (7) jäsentä, ja että hallitukseen valitaan uudelleen sen nykyiset jäsenet Juha Kalliokoski, Terho Kalliokoski, Antti Mäkelä, Harri Sivula ja Jaana Viertola-Truini sekä uusina jäseninä Maren Kroll ja Kati Riikonen. Lisäksi osakkeenomistajien nimitystoimikunta ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että Terho Kalliokoski valitaan uudelleen hallituksen puheenjohtajaksi ja Harri Sivula valitaan uudelleen hallituksen varapuheenjohtajaksi. Ehdotettujen henkilöiden oman sekä osakkeenomistajien nimitystoimikunnan tekemän arvion mukaan Juha Kalliokoski on riippuvainen sekä yhtiöstä että sen merkittävistä osakkeenomistajista, ja muut ehdokkaat ovat riippumattomia sekä yhtiöstä että sen merkittävistä osakkeenomistajista. Lisäksi osakkeenomistajien nimitystoimikunta ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että hallituksen jäsenten vuosipalkkioita ja valiokuntapalkkioita korotetaan maltillisesti.

Kamux tiedotti 1.2.2024, että sille oli palautunut vastikkeetta yhteensä 2 092 yhtiön omaa osaketta Kamux Oyj:n osakepalkkiojärjestelmän 2020 ja 2021 ehtojen mukaisesti. Osakkeiden palautuksen jälkeen Kamux Oyj:n hallussa oli 9 053 omaa osaketta.

Kamux tiedotti 1.3.2024, että yhtiön hallitus on päättänyt hyväksyä uuden pitkän aikavälin kannustinjärjestelmän konsernin avainhenkilöille vuosille 2024–2026. Järjestelmä alkaa vuoden 2024 alusta ja se on jaettu kolmeen vuoden mittaiseen ansaintajaksoon. Järjestelmän mahdollisen palkkion maksu perustuu 2024 ansaintajakson osalta hallituksen asettaman yhtiön liikevoiton raja-arvon ylittämiseen sekä osakekohtaisen tuloksen (ESP) ja osakkeen kokonaistuottotavoitteen (TSR) kehitykseen ja tietyn ESG-tavoitemittarin ylittämiseen vuositasolla.

Hallitus on valinnut 38 avainhenkilöä, mukaan lukien toimitusjohtaja, osallistumaan järjestelmään. Hallitus voi järjestelmän ehtojen mukaisesti päättää ansaintajakson aikana uusien osallistujien ottamisesta mukaan järjestelmään. Jos osallistujan työ- tai toimisuhde päättyy ennen palkkion maksamista, palkkiota ei pääsääntöisesti makseta. Mikäli ansaintajakson 2024 ansaintakriteereille asetetut enimmäistavoitteet saavutetaan, järjestelmän nojalla suoritettavien palkkioiden kokonaismäärä on ansaintajakson 2024 osalta arviolta 2,5 milj. euroa (brutto), vastaten arviolta enintään noin 456 000 kappaletta Kamuxin osaketta, kun arvo lasketaan Kamuxin osakkeen tammikuun 2024 osakevaihdolla painotetun keskikurssin perusteella. Lisäksi yhtiön hallitus on päättänyt, että 21.6.2023 tiedotettu konsernin toimitusjohtaja Tapio Pajuharjun vuosia 2023–2026 koskeva osakepohjainen kannustinjärjestelmä lakkautetaan 1.1.2024 alkaen ja että toimitusjohtaja Tapio Pajuharju osallistuu 1.1.2024 alkaen edellä kuvattuun yhtiön uuteen osakepohjaiseen kannustinjärjestelmään. Hallitus on päättänyt toimitusjohtajalle hänen tehtäväänsä sidotusta kiinteästä enimmäispalkkiosta ansaintajaksolle 2024. Ansaintajaksolta 2024 maksettava enimmäispalkkio on enintään 123 000 osaketta.

Tunnuslukujen laskentakaavat sekä vaihtoehtoisten tunnuslukujen täsmäytys

Kamux esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja lisätietona IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti laadituissa konsernin tuloslaskelmissa, konsernin taseissa ja konsernin rahavirtalaskelmissa esitetyille tunnusluvuille. Kamuxin näkemyksen mukaan vaihtoehtoiset tunnusluvut antavat merkittävää lisätietoa Kamuxin toiminnan tuloksesta, taloudellisesta asemasta ja rahavirroista ja ovat usein analyytikkojen, sijoittajien ja muiden tahojen käyttämiä.

Vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei tulisi tarkastella erillisenä IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisista tunnusluvuista tai IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti määriteltyjä tunnuslukuja korvaavina tunnuslukuina. Kaikki yhtiöt eivät laske vaihtoehtoisia tunnuslukuja yhdenmukaisella tavalla, ja siksi Kamuxin vaihtoehtoiset tunnusluvut eivät välttämättä ole vertailukelpoisia muiden yhtiöiden esittämien samannimisten tunnuslukujen kanssa.

milj. euroa	10−12/2023	10−12/2022	1−12/2023	1−12/2022
Liikevoitto (EBIT)	4,5	1,6	15,8	17,0
Strategiset selvitykset	0,3	0,1	0,4	0,1
Oikeudelliset prosessit	0,2	-	0,2	-0,1
Aikaisempiin tilikausiin liittyvät verot	0,1	0,1	0,4	0,2
Omat kiinteistöoperaatiot	0,1	0,2	0,2	0,2
Muut liikevoittoa oikaisevat erät*	0,4	-	1,0	-
Oikaisuerät yhteensä	1,0	0,5	2,2	0,4
Oikaistu liikevoitto	5,5	2,1	18,0	17,5

Oikaistun liikevoiton täsmäytyslaskelma

*Koostuu Tapio Pajuharjun toimitusjohtajasopimuksessa sovituista palkkioista ja korvauksista sekä uudelleenjärjestelykuluista.

Tunnuslukujen laskentakaavat

Bruttokate	=		Liikevaihto + Liiketoiminnan Muut tuotot – Materiaalit ja palvelut
Käyttökate (EBITDA)	=		Liikevoitto + Poistot
Oikaistu liikevoitto (EBIT)	=		Liikevoitto oikaistuna strategiseen suunnitteluun, oikeudellisiin prosesseihin, omiin kiinteistöoperaatioihin, aikaisempien tilikausien veroihin ja muihin eriin liittyvillä erityiserillä.
Nettovelka	=		Pitkäaikaiset lainat + Lyhytaikaiset lainat + Vuokravelat - Rahavarat
Rahoitusvelka	=		Pitkäaikaiset lainat + Lyhytaikaiset lainat
Vertailukelpoisten liikkeiden myynnin kasvu	=	100 *(	Vertailukelpoisten liikkeiden automyynti -1 ) Vertailukelpoisten liikkeiden automyynti edellisenä vuonna
			Uudet liikkeet otetaan mukaan laskentakantaan kun ne ovat olleet auki 13kk, jolloin ensimmäinen kerta kun liike on mukana tunnusluvussa on sen 25. toimintakuukausi
Vaihto-omaisuuden kierto	=	365 * 365 *	Vaihto-omaisuus (keskimäärin 12 kuukauden aikana) Materiaalit ja palvelut (rullaava 12 kuukautta)
Oman pääoman tuotto, %	=	100 * 100 *	Tilikauden voitto (rullaava 12 kuukautta) Oma pääoma (keskimäärin 12 kuukauden aikana)
Sijoitetun pääoman tuotto, %	=	100 * 100 *	Tilikauden voitto + Rahoituskulut (rullaava 12 kuukautta) Oma pääoma + Korollinen rahoitusvelka (keskimäärin 12 kuukauden aikana)
Omavaraisuusaste, %	=	100 * 100 *	Oma pääoma Taseen loppusumma - Saadut ennakot
Nettovelkaantumisaste, %	=	100 * 100 *	Nettovelka Oma pääoma
Tulos/osake (laimentamaton), EUR	=		Tilikauden voitto (Emoyhtiön omistajille kuuluva) Keskimääräinen ulkona olevien osakkeiden painotettu osakeantikorjattu lukumäärä ajanjakson aikana
Nettokäyttöpääoma, EUR	=		Vaihto-omaisuus + Myyntisaamiset ja muut saamiset + Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset - Ostovelat ja muut velat - Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat - Pitkä- ja lyhytaikaiset varaukset

Kamux Oyj:n tilinpäätöstiedote tammi—joulukuu 2023

Pääasialliset laadintaperiaatteet

Tämä tilinpäätöstiedote on laadittu IAS 34 -Osavuosikatsaukset standardin mukaisesti. Tilinpäätöstiedotteessa noudatetaan samoja laatimisperiaatteita ja laskentamenetelmiä kuin vuoden 2022 tilinpäätöksessä sekä niitä uusia ja uudistettuja IFRS-tilinpäätösstandardeja, jotka on kuvattu vuoden 2022 tilinpäätöksessä. Tilinpäätöstiedote ei kuitenkaan sisällä kaikkea sitä informaatiota ja liitetietoja, jotka esitetään vuositilinpäätöksessä. Näin ollen tilinpäätöstiedotetta tulee lukea yhdessä yhtiön vuositilinpäätöksen 2022 kanssa. Tilinpäätöstiedotteessa on sovellettu samoja laatimisperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä.

Tilinpäätöstiedotteen luvut ovat itsenäisesti pyöristettyjä.

Tilinpäätöstiedotteen laatiminen edellyttää, että johto tekee kirjanpidollisia arvioita ja harkintaan perustuvia ratkaisuja sekä oletuksia, jotka vaikuttavat laadintaperiaatteiden soveltamiseen ja varojen ja velkojen, tuottojen ja kulujen kirjanpitoarvoihin. Toteumat voivat poiketa tehdyistä arvioista ja ratkaisuista. Tämän tilinpäätöstiedotteen laatimisen yhteydessä johdon tekemät merkittävimmät konsernin laatimisperiaatteisiin ja keskeisimpiin epävarmuustekijöihin liittyneet arviot ovat samoja, joita sovellettiin vuoden 2022 tilinpäätöksessä.

Tilinpäätöstiedote on tilintarkastamaton.

Konsernin laaja tuloslaskelma

milj. euroa	10−12/2023	10−12/2022	1−12/2023	1−12/2022
Liikevaihto	241,6	222,9	1 002,1	968,7
Liiketoiminnan muut tuotot	0,3	0,2	1,2	1,1
Materiaalit ja palvelut	-215,8	-201,9	-900,8	-875,7
Henkilöstökulut	-13,4	-11,4	-54,7	-46,9
Liiketoiminnan muut kulut	-4,9	-5,0	-19,1	-17,7
Poistot	-3,2	-3,2	-12,9	-12,4
Liikevoitto	4,5	1,6	15,8	17,0
Rahoitustuotot ja -kulut	-1,4	-0,4	-1,9	-1,8
Voitto ennen veroja	3,1	1,2	13,9	15,3
Tuloverot	-0,8	-1,0	-4,3	-4,4
Tilikauden voitto	2,3	0,1	9,6	10,8
Muut laajan tuloksen erät Erät, jotka saatetaan tulevaisuudessa siirtää tulosvaikutteisiksi Muuntoerot	0,0	-0,3	-0,1	-0,3
Muut laajan tuloksen erät yhteensä, verojen jälkeen	0,0	-0,3	-0,1	-0,3
Tilikauden laaja tulos yhteensä	2,4	-0,1	9,5	10,5
Tilikauden tuloksen jakautuminen Yhtiön omistajille	2,3	0,1	9,6	10,8
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen
Yhtiön omistajille	2,4	-0,1	9,5	10,5
Yhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos
Osakekohtainen tulos, laimentamaton ja laimennettu, EUR	0,06	0,00	0,24	0,27

	Konsernin tase
--	----------------	--

milj. euroa	31.12.2023	31.12.2022
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet	4,6	5,9
Liikearvo	14,0	14,0
Aineelliset hyödykkeet	7,1	6,9
Vuokralle otetut hyödykkeet	41,0	39,2
Muut saamiset	0,2	0,2
Laskennalliset verosaamiset	1,4	1,3
Pitkäaikaiset varat yhteensä	68,2	67,4
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	117,2	114,1
Myyntisaamiset ja muut saamiset	20,8	17,2
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset	0,5	1,6
Rahavarat	8,9	4,2
Lyhytaikaiset varat yhteensä	147,5	137,1
VARAT YHTEENSÄ	215,7	204,6
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Yhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma	0,1	0,1
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	24,7	24,7
Muuntoero	-0,4	-0,3
Kertyneet voittovarat	77,8	73,0
Tilikauden voitto	9,6	10,8
Yhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä	111,8	108,4
Pitkäaikaiset velat
Lainat	13,2	15,5
Vuokravelat	31,9	31,2
Muut pitkäaikaiset velat	0,0	0,0
Varaukset	0,4	0,4
Pitkäaikaiset velat yhteensä	45,4	47,0
Lyhytaikaiset velat
Lainat	7,3	7,3
Vuokravelat	10,3	9,3
Johdannaisinstrumentit	0,0	0,2
Ostovelat ja muut velat	37,1	29,3
Varaukset	3,6	3,1
Lyhytaikaiset velat yhteensä	58,4	49,2
Velat yhteensä	103,9	96,2
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ	215,7	204,6

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

milj. euroa	Osake- pääoma	Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	Muuntoero	Omat osakkeet	Kertyneet voittovarat	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2023	0,1	24,7	-0,3	-	83,8	108,4
Tilikauden voitto					9,6	9,6
Muut laajan tuloksen erät			-0,1			-0,1
Tilikauden laaja tulos yhteensä			-0,1		9,6	9,5
Liiketoimet omistajien kanssa:
Osakeperusteiset maksut					-0,0	-0,0
Osingot osakkeenomistajille					-6,0	-6,0
Oma pääoma 31.12.2023	0,1	24,7	-0,4	-	87,4	111,8
Oma pääoma 1.1.2022	0,1	24,7	0,0	-0,0	81,0	105,7
Tilikauden voitto					10,8	10,8
Muut laajan tuloksen erät			-0,3			-0,3
Tilikauden laaja tulos yhteensä			-0,3		10,8	10,5
Liiketoimet omistajien kanssa:
Omien osakkeiden luovutus				0,0		0,0
Osakeperusteiset maksut					0,1	0,1
Osingot osakkeenomistajille					-8,0	-8,0
Oma pääoma 31.12.2022	0,1	24,7	-0,3	-	83,8	108,4

Konsernin rahavirtalaskelma

milj. euroa	10−12/2023	10−12/2022	1−12/2023	1−12/2022
Liiketoiminnan rahavirrat
Tilikauden voitto	2,3	0,1	9,6	10,8
Oikaisut:
Poistot	3,2	3,2	12,9	12,4
Rahoitustuotot ja -kulut	1,4	0,4	1,9	1,8
Varausten muutos	-0,2	-0,1	0,5	-0,2
Vaihto-omaisuuden arvonalennukset	0,1	0,4	-0,3	0,7
Tuloverot	0,8	1,0	4,3	4,4
Muut liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa	0,0	0,1	0,1	0,2
Käyttöpääoman muutokset:
Myyntisaamisten ja muiden saamisten muutos	3,7	0,6	-3,8	0,8
Ostovelkojen ja muiden velkojen muutos	-4,1	-3,1	7,9	-11,9
Vaihto-omaisuuden muutos	21,6	25,3	-2,8	15,4
Maksetut korot	-0,8	-0,3	-2,7	-1,2
Muut rahoituserät, netto	0,5	0,1	1,0	0,1
Maksetut tuloverot	-1,0	-0,8	-3,3	-7,5
Liiketoiminnasta kertynyt nettorahavirta	27,6	26,9	25,2	26,1
Investointien rahavirrat
Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden hankinta	-0,4	-0,4	-1,2	-1,9
Aineettomien käyttöomaisuushyödykkeiden hankinta	-0,2	-0,3	-0,6	-1,2
Investointien nettorahavirta	-0,6	-0,7	-1,8	-3,1
Rahoituksen rahavirrat
Pankkilainojen nostot	-	-	25,9	24,4
Pankkilainojen takaisinmaksut	-11,5	-16,1	-28,2	-27,0
Vuokravelkojen takaisinmaksut	-2,5	-2,4	-10,1	-9,6
Maksetut osingot	-4,0	-4,8	-6,0	-8,0
Muut rahoituksen rahavirran erät	-0,1	-0,4	-0,0	0,1
Rahoituksen nettorahavirta	-18,1	-23,7	-18,4	-20,2
Rahavarojen nettovähennys/-lisäys	8,8	2,6	5,1	2,8
Rahavarat tilikauden alussa	1,5	1,4	4,2	0,9
Valuuttakurssien muutosten vaikutukset rahavaroihin	-1,4	0,3	-0,4	0,6
Rahavarat tilikauden lopussa	8,9	4,2	8,9	4,2

Osakekohtainen tulos

	10−12/2023	10−12/2022	1−12/2023	1−12/2022
Yhtiön osakkeenomistajille kuuluva tilikauden voitto (milj. euroa)	2,3	0,1	9,6	10,8
Osakekannustinjärjestelyn vaikutus osakkeiden lukumäärään	-21	-27	-22	-22
Ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden
aikana, 1 000 kpl, laimentamaton	39 990	39 987	39 990	39 983
Laimentamaton osakekohtainen tulos (euroa)	0,06	0,00	0,24	0,27
Osakekannustinjärjestelyn vaikutus osakkeiden lukumäärään	-3	-18	-22	-18
Ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden
aikana, 1 000 kpl, laimennettu	40 008	39 997	39 989	39 989
Laimennettu osakekohtainen tulos (euroa)	0,06	0,00	0,24	0,27

Segmentit

milj. euroa	Suomi	Ruotsi	Saksa	Segmentit yhteensä	Konserni toiminnot	Eliminoinnit	Konserni
1−12/2023
Liikevaihto	698,0	283,4	102,1	1 083,5		-81,4	1 002,1
sisäinen	0,1	77,7	3,6	81,4		-81,4	0,1
ulkoinen	697,9	205,6	98,5	1 002,0			1 002,0
käytettyjen autojen myynti	654,6	199,8	94,7	949,1			949,1
integroidut palvelut	43,3	5,9	3,8	53,0			53,0
Bruttokate	75,1	19,1	8,3	102,5			102,5
Käyttökate	35,2	3,4	-0,6	38,0	-9,3		28,7
Poistot	-6,9	-3,2	-1,2	-11,3	-1,6		-12,9
Liikevoitto	28,3	0,3	-1,8	26,7	-10,9		15,8
Rahoitustuotot ja -kulut							-1,9
Voitto ennen veroja							13,9

milj. euroa	Suomi	Ruotsi	Saksa	Segmentit yhteensä	Konserni toiminnot	Eliminoinnit	Konserni
1−12/2022
Liikevaihto	624,5	301,3	95,5	1 021,2		-52,6	968,7
sisäinen	-0,0	50,4	2,1	52,5		-52,6	-0,1
ulkoinen	624,5	250,9	93,4	968,8			968,8
käytettyjen autojen myynti	582,1	244,6	89,1	915,9			915,9
integroidut palvelut	42,4	6,3	4,2	52,9			52,9
Bruttokate	67,6	18,0	8,5	94,1			94,1
Käyttökate	34,7	2,5	0,9	38,1	-8,6		29,5
Poistot	-8,2	-3,1	-1,1	-12,4	-0,0		-12,4
Liikevoitto	26,5	-0,6	-0,2	25,7	-8,6		17,0
Rahoitustuotot ja -kulut							-1,8
Voitto ennen veroja							15,3

Nettokäyttöpääoma

milj. euroa	31.12.2023	31.12.2022
Vaihto-omaisuus	117,2	114,1
Myyntisaamiset ja muut saamiset	20,8	17,2
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset	0,5	1,6
Ostovelat ja muut velat	-37,1	-29,3
Varaukset	-4,0	-3,4
Nettokäyttöpääoma	97,4	100,2

Nettovelka

milj. euroa	31.12.2023	31.12.2022
Pitkäaikaiset korolliset velat
Pankkilainat	13,2	15,5
Vuokravelat	31,9	31,2
Pitkäaikaiset korolliset velat yhteensä	45,1	46,7
Lyhytaikaiset korolliset velat
Pankkilainat	2,3	2,3
Liikkeeseen lasketut yritystodistukset	5,0	5,0
Vuokravelat	10,3	9,3
Lyhytaikaiset korolliset velat yhteensä	17,6	16,7
Korolliset velat yhteensä	62,7	63,3
Vähennetään rahavarat	-8,9	-4,2
Nettovelka	53,8	59,1

Lisätietoja nettovelan kehityksestä on kohdassa Konsernin tase ja rahoitusasema.

Johdannaissopimukset

milj. euroa	31.12.2023	31.12.2022
Valuuttajohdannaiset
Käypä arvo	-0,0	-0,2
Kohde-etuuden arvo	9,7	18,3

Vuokrasopimukset ja muut sitoumukset

Vuokrasopimusten muutokset taseessa

milj. euroa	Vuokralle otetut hyödykkeet	Vuokravelat
1.1.2023	39,2	40,5
Lisäykset	16,6	16,7
Vähennykset	-4,8	-4,9
Poistot	-10,0	-
Valuuttakurssierot ja muut muutokset	0,0	0,0
Korkokulut	-	-0,5
Vuokravelan lyhennykset	-	-9,7
31.12.2023	41,0	42,2

milj. euroa	Vuokralle otetut hyödykkeet	Vuokravelat
1.1.2022	44,6	45,9
Lisäykset	7,9	7,8
Vähennykset	-2,1	-2,0
Poistot	-9,7	-
Valuuttakurssierot ja muut muutokset	-1,4	-1,5
Korkokulut	-	-0,5
Vuokravelan lyhennykset	-	-9,1
31.12.2022	39,2	40,5

Vuokrasopimusten muutokset tuloslaskelmassa

milj. euroa	10−12/2023	10−12/2022	1−12/2023	1−12/2022
Poisto vuokralle otetuista hyödykkeistä	-2,5	-2,5	-10,0	-9,7
Korkokulu vuokraveloista	-0,1	-0,1	-0,5	-0,5
Kulu lyhytaikaisista vuokrasopimuksista	-0,0	-0,0	-0,0	-0,1
Kulu vuokrasopimuksiin sisältyvistä palveluosuuksista	-0,1	-0,1	-0,5	-0,4
Tuloslaskelmaan kirjattu kulu yhteensä	-2,7	-2,7	-10,9	-10,6

Velat joiden vakuudeksi on annettu vakuuksia ja kiinnityksiä

milj. euroa	31.12.2023	31.12.2022
Lainat	15,5	17,8
lainoista annetut vakuudet	110,0	110,0
Muut sitoumukset

milj. euroa	31.12.2023	31.12.2022
Vuokra- ja muut maksutakaukset	0,3	0,3

Lähipiiritapahtumat

milj. euroa	10−12/2023	10−12/2022	1−12/2023	1−12/2022
Käytettyjen autojen myynti	0,1	0,0	0,2	0,0
Käytettyjen autojen ostot	-0,1	-0,1	-0,2	-0,3
milj. euroa			31.12.2023	31.12.2022
Vuokravelat			1,7	1,9

Kamuxin johtoon kuuluvilla avainhenkilöillä, hallituksen jäsenillä sekä heidän perheenjäsenillään on oikeus ostaa Kamuxilta ja myydä sille autoja koko Kamuxin henkilökuntaa koskevan henkilöstöpolitiikan mukaisesti.

Konsernin vuokravelat lähipiirille sisältävät konsernin hallituksen jäseneltä, tämän läheisiltä perheenjäseniltä sekä heidän määräysvallassaan olevilta yrityksiltä vuokrattujen toimipisteiden tulevien vuokrakulujen nykyarvon.

Tulosjulkistukset ja varsinainen yhtiökokous 2024

Kamux Oyj julkistaa taloudelliset katsauksensa vuonna 2024 seuraavasti:

	Osavuosikatsaus tammi—maaliskuulta 2024	17.5.2024
	Puolivuosikatsaus tammi—kesäkuulta 2024	16.8.2024
	Osavuosikatsaus tammi—syyskuulta 2024	8.11.2024

Vuosikertomus, joka sisältää tilinpäätöksen vuodelta 2023, julkaistaan 25.3.2024 alkavalla viikolla.

Kamux Oyj:n varsinainen yhtiökokous on suunniteltu pidettäväksi 18.4.2024.

Hämeenlinnassa 1.3.2024

Kamux Oyj Hallitus