Rebl Group Oyj — Annual Report (ESEF) 2023

Mar 1, 2024

PunaMusta Media Oyj TOIMINTAKERTOMUS JA TILINPÄÄTÖS 2023

PunaMusta Media Oyj

TOIMINTAKERTOMUS JA TILINPÄÄTÖS VUODELTA 2023

sivu

• Hallituksen toimintakertomus 1 - 17
• Konsernitilinpäätös (IFRS)
  • Konsernin tuloslaskelma 18
  • Konsernitase 19
  • Konsernin rahavirtalaskelma 20
  • Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista 21
  • Konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteet 22
  • Konsernitilinpäätöksen liitetiedot 28
  • Konsernin tunnusluvut 46
• Emoyhtiön tilinpäätös (FAS)
  • Emoyhtiön tuloslaskelma 48
  • Emoyhtiön tase 49
  • Emoyhtiön rahoituslaskelma 51
  • Emoyhtiön tilinpäätöksen laatimisperiaatteet 52
  • Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot 53
• Tiedot osakkeista ja osakkeenomistajista 59
• Voitonjakoesitys 60
• Tilinpäätöksen allekirjoitukset 61
• Luettelo käytetyistä kirjanpitokirjoista 62 ja tositelajeista

PUNAMUSTA MEDIA -KONSERNI 1(62)

TOIMINTAKERTOMUS

Tilikausi 1.1.–31.12.2023

Konsernin rakenne ja hallinto

PunaMusta Media -konsernin emoyhtiö on PunaMusta Media Oyj. Emoyhtiö tarjoaa tytäryhtiöilleen hallinto-, tietohallinto- ja rahoituspalvelut, omistaa kiinteistöjä sekä harjoittaa arvopaperikauppaa.

PunaMusta Media Oyj:n segmenttiraportointi muuttui 1.7.2023 alkaen. 30.6.2023 saakka konserni jakautui kahteen toimialaan eli toimintasegmenttiin seuraavasti:

Konsernin medialiiketoiminnan muodostivat Sanomalehti Karjalainen Oy, PunaMusta Paikallismediat Oy ja Karjalan Heili -kaupunkimediaa kustantava Karelia Viestintä Oy. Toimialaa täydentää Karjalainen Syke - radiokanava, joka on osa Sanomalehti Karjalainen Oy:tä. Medialiiketoimintaa johtaa Karjalaisen päätoimittaja Pasi Koivumaa.

Konsernin näkyvyys- ja painoliiketoimintaan kuuluivat PunaMusta Oy, Forssan Kirjapaino Oy, PunaMusta Direct Oy, PunaMusta Coloro Oy, Pixmill Estonia Oü, PunaMusta Profilight Oy, Gredi Oy, RockOn Oy sekä tilikauden 2023 hankitut Exove Oy sekä Exove Oü. Näkyvyys- ja painoliiketoimintaa johti PunaMusta Oy:n toimitusjohtaja Jari Avellan.

1.7. alkaen konserni jakautui neljään toimialaan eli toimintasegmenttiin, kun aikaisempi paino- ja näkyvyysliiketoiminta jaettiin kolmeen uuteen segmenttiin medialiiketoiminnan säilyessä omana segmenttinä. PunaMusta Media Oyj:n uudet segmentit ovat seuraavat:

• Painoliiketoiminta
• Näkyvyysliiketoiminta
• Digitaalinen liiketoiminta
• Medialiiketoiminta

Konsernin painoliiketoimintaan kuuluvat PunaMusta Oy, Forssan Kirjapaino Oy ja PunaMusta Direct Oy. Painoliiketoimintaa johtaa PunaMusta Oy:n toimitusjohtaja Jari Avellan.

Konsernin näkyvyysliiketoimintaan kuuluvat PunaMusta Coloro Oy, Pixmill Estonia Oü sekä PunaMusta Profilight Oy. Näkyvyysliiketoimintaa johtaa liiketoimintajohtaja Sampsa Lilja.

Konsernin digitaaliseen liiketoimintaan kuuluvat RockOn Oy sekä tilikauden 2023 hankitut Exove Oy sekä Exove Oü. Gredi Oy sulautui tilikauden lopussa Exove Oy:öön. Digitaalista liiketoimintaa johtaa liiketoimintajohtaja Lars Oehlandt.

Konsernin medialiiketoiminnan muodostavat Sanomalehti Karjalainen Oy, PunaMusta Paikallismediat Oy ja Karjalan Heili -kaupunkimediaa kustantava Karelia Viestintä Oy. Toimialaa täydentää Karjalainen Syke - radiokanava, joka on osa Sanomalehti Karjalainen Oy:tä. Medialiiketoimintaa johtaa Karjalaisen päätoimittaja Pasi Koivumaa.

Konserni ilmoitti tilikauden 2023 päättymisen jälkeen medialiiketoiminnan myynnistä, jonka odotetaan toteutuvan vuoden 2024 ensimmäisen vuosipuoliskon aikana.

Yhtiön hallitukseen kuuluivat kertomusvuoden lopussa puheenjohtajana Harri Suutari, varapuheenjohtajana Reetta Laakkonen ja varsinaisina jäseninä Hannu Laakkonen, Merja Laakkonen, Ilkka Hietala, Heikki Länsisyrjä ja Juha Mäkihonko.

PunaMusta Media Oyj:n toimitusjohtajana toimii Arttu Sallinen.

Yhtiön tilintarkastajana toimi tilikauden aikana tilintarkastusyhteisö Ernst & Young Oy, vastuullisena tilintarkastajana KHT Juha Hilmola.

PunaMusta Media Oyj:n päätöksenteossa ja hallinnossa noudatetaan Suomen osakeyhtiölakia, yhtiön yhtiöjärjestystä, julkisesti noteerattuja yhtiöitä koskevia muita säädöksiä sekä Arvopaperimarkkinayhdistys PUNAMUSTA MEDIA -KONSERNI 2(62) ry:n laatimaa Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodia sekä Nasdaq Helsinki Oy:n sääntöjä ja ohjeita. Hallinnointikoodi löytyy yhtiön verkkosivuilta osoitteesta www.punamustamedia.fi kohdasta Sijoittajatieto – Hallinnointiperiaatteet.

Yhtiö laatii erillisenä kertomuksena selvityksen hallinto- ja ohjausjärjestelmästä (Corporate Governance Statement) sekä suosituksista poikkeamisesta, jotka julkaistaan yhtiön verkkosivuilla osoitteessa www.punamustamedia.fi kohdassa Sijoittajatieto – Hallinnointiperiaatteet.

Konsernin talous

Konsernin liikevaihto kasvoi tilikaudella 0,3 % edellisvuoteen nähden. Liikevaihto kasvoi 0,4 miljoonaa euroa ja oli 133,9 miljoonaa euroa, kun se edellisenä vuonna oli 133,5 miljoonaa euroa.

Liikevaihto kasvoi konsernin näkyvyys- ja digitaalisessa liiketoiminnassa. Näkyvyys- ja digitaalinen liiketoiminta kasvoi sekä orgaanisesti että vuosina 2022 ja 2023 tehtyjen yritysostojen kautta, joiden vaikutus konsernin liikevaihtoon oli noin 7,2 miljoonaa euroa.

Painoliiketoiminnan kokonaisliikevaihto oli tilikaudella 94,0 miljoonaa euroa (100,1 miljoonaa euroa vuotta aiemmin. Näkyvyysliiketoiminnan kokonaisliikevaihto oli tilikaudella 24,5 miljoonaa euroa (22,0 miljoonaa euroa vuonna 2022). Medialiiketoiminnan kokonaisliikevaihto oli tilikaudella 17,7 miljoonaa euroa (19,0 miljoonaa euroa vuotta aiemmin) ja digitaalisen liiketoiminnan kokonaisliikevaihto oli 9,5 miljoonaa euroa (3,8 miljoonaa euroa vuonna 2022).

Konsernin liiketoiminnan muut tuotot olivat 2,3 miljoonaa euroa (2,7 miljoonaa). Konsernin tilikauden kulut olivat 135,9 miljoonaa euroa (130,8 miljoonaa euroa vuonna 2022). Materiaali- ja palvelukulut olivat 59,9 miljoonaa euroa, kun ne edellisenä vuonna olivat 67,6 miljoonaa euroa. Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut olivat 45,2 miljoonaa euroa (40,7 miljoonaa euroa vuonna 2022). Tilikauden poistot olivat 9,4 miljoonaa euroa (edellisenä vuonna poistot 9,2 miljoonaa euroa). Liiketoiminnan muut kulut olivat 22,9 miljoonaa euroa (22,6 miljoonaa euroa vuonna 2022).

Tilikauden liiketulos konsernissa parani lähes 2,8 miljoonaa euroa ollen tappiollinen 0,3 miljoonaa euroa eli -0,2 prosenttia liikevaihdosta. Vuonna 2022 liiketulos oli -3,1 miljoonaa euroa eli -2,3 prosenttia liikevaihdosta.

Painoliiketoiminnan liiketulos pysyi tappiollisena parantuen kuitenkin merkittävästi -0,3 miljoonaan euroon (-3,3 miljoonaa euroa vuonna 2022). Myös näkyvyysliiketoiminnan liiketulos parani ollen voitollinen 1,5 miljoonaa euroa (0,7 miljoonaa euroa vuotta aiemmin). Medialiiketoiminnan liiketulos heikkeni 0,6 miljoonaan euroon (edellisvuonna liiketulos oli 0,7 miljoonaa euroa). Digitaalisen liiketoiminnan liiketulos heikkeni tappion ollessa 0,8 miljoonaa euroa (vuotta aiemmin tappiollinen 0,3 miljoonaa euroa).

Konsernin laajan tuloslaskelman rivillä ”rahoitustuotot ja -kulut (netto)” esitetään sekä arvopaperikaupan nettotulos että muut rahoitustuotot ja -kulut. Tilikaudella 2023 konsernin rahoitustuotot ja -kulut (netto) olivat yhteensä -3,2 miljoonaa euroa (-3,1 miljoonaa euroa edellisenä vuonna). Arvopaperikaupan nettotulos oli koko tilikaudella 0,8 miljoonaa euroa tappiollinen (-2,8 miljoonaa euroa vuotta aiemmin). Katsauskauden muut rahoitustuotot ja -kulut olivat -2,3 miljoonaa euroa (-0,3 miljoonaa euroa).

Konsernissa tuloutettiin veroja 0,3 miljoonaa euroa (vuonna 2022 tuloveroja tuloutettiin 0,9 miljoonaa euroa).

Konsernin tilikauden tulos oli -3,2 miljoonaa euroa, josta emoyhtiön omistajille kuuluva osuus -3,4 miljoonaa euroa. Vuotta aikaisemmin tulos oli -5,3 miljoonaa euroa, josta emoyhtiön omistajille kuuluva osuus -5,4 miljoonaa euroa. Tilikauden osakekohtainen tulos oli -0,27 euroa (-0,43 euroa).

Konsernin korollisen vieraan pääoman kokonaismäärä oli 48,2 miljoonaa euroa, edellisen vuoden vastaava luku oli 52,6 miljoonaa euroa. Taseen korottomien velkojen määrä ilman laskennallista verovelkaa oli 23,6 miljoonaa euroa. Vuonna 2022 korottomia velkoja oli 22,5 miljoonaa euroa. Konsernin sijoitetun pääoman tuotto parani -0,7 prosenttiin (edellisvuonna -5,3 prosenttia).

PUNAMUSTA MEDIA -KONSERNI 3(62)

Tunnusluvut

PunaMusta Media -konsernin tunnuslukuja kuluneelta vuodelta sekä sitä edeltäneeltä kolmelta vuodelta

	2023	2022	2021	2020
Liikevaihto Milj. euroa	133,9	133,5	106,0	102,8
Liikevoitto Milj. euroa	-0,3	-3,1	-1,8	-2,5
Liikevoitto %	-0,2	-2,3	-1,7	-2,4
Bruttoinvestoinnit Milj. euroa	6,6	12,0	11,4	5,0
Oman pääoman tuotto %	-8,7	-12,5	10,1	-1,5
Sijoitetun pääoman tuotto %	-0,7	-5,3	6,3	-0,2
Omavaraisuusaste %	32,1	33,0	41,6	43,7
Tulos/osake (EUR)	-0,27	-0,43	0,36	-0,06
Tulos/osake, jatkuvat toiminnot (EUR)	-0,27	-0,43	0,36	-0,06
Henkilöstö keskimäärin	767	684	644	669
Henkilöstökulut Milj. euroa	45,2	40,7	35,7	33,9

Valtiovarainministeriön asetuksen (1020/2012) 2 luvun 5 §:n 1 momentin osakekohtaiset tunnusluvut ja tunnuslukujen laskentakaavat on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedoissa.

Emoyhtiö (FAS)

Emoyhtiö PunaMusta Media Oyj:n liikevaihto koostuu hallinto- ja tietohallintopalveluiden myynnistä konserniyhtiöille sekä arvopaperikaupasta. Liikevaihtoa kertyi tilikaudella 7,6 miljoonaa euroa, edellisvuonna yhtiön liikevaihto oli 4,6 miljoonaa euroa. Liikevaihto nousi arvopaperikaupan liikevaihdon kasvun vaikutuksesta. Arvopaperikaupan liikevaihto oli 3,5 miljoonaa euroa, kun edellisvuonna se oli 1,1 miljoonaa euroa. Liiketoiminnan muut tuotot olivat 3,1 miljoonaa euroa (2,9 miljoonaa euroa vuonna 2022). Liiketoiminnan muut tuotot ovat pääsääntöisesti emoyhtiön omistamista kiinteistöistä saatuja vuokratuottoja.

Arvopaperikaupan liiketulos oli -0,4 miljoonaa euroa. Tulosta heikensi arvopapereiden käyvän arvon negatiivinen muutos. Vuotta aiemmin liiketulos oli -2,1 miljoonaa euroa johtuen arvopapereiden negatiivisesta arvon muutoksesta. Liiketoiminnan tulos ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja oli 2,5 miljoonaa euroa tappiollinen (vuotta aiemmin -2,5 miljoonaa euroa).Emoyhtiö sai tytäryhtiöiltään vuonna 2023 konserniavustusta yhteensä 1,5 miljoonaa euroa. Edellisvuonna saadut konserniavustukset olivat 0,8 miljoonaa euroa. Emoyhtiö on antanut lainaa konserniyhtiöille yhteensä 11,4 miljoonaa euroa. Lainoja voidaan nostaa erissä tai maksaa ennakkolyhennyksiä lainansaajien kassatilanteen vaatimusten mukaisesti. Lainoista peritään markkinaehtoiset korot, korontarkistusten ollessa kaksi kertaa vuodessa. Lisäksi emoyhtiö on antanut pääomalainaa Forssan Kirjapaino Oy:lle 1,5 miljoonaa euroa sekä Exove Oy:lle 1,0 miljoonaa euroa. Pääomalainan pääoma ja korko saadaan maksaa yhtiön selvitystilassa ja konkurssissa vain kaikkia muita velkoja huonommalla etuoikeudella. Pääoma saadaan muutoin palauttaa ja korkoa maksaa vain siltä osin kuin yhtiön vapaan oman pääoman ja kaikkien pääomalainojen määrä maksuhetkellä ylittää yhtiön viimeksi päättyneeltä tilikaudelta vahvistettavan tai sitä uudempaan tilinpäätökseen sisältyvän taseen mukaisen tappion määrän; sekä pääoman tai koron maksamisesta ei saa antaa vakuutta. Pääomalainan korko on markkinaehtoinen ja korontarkistukset ovat kaksi kertaa vuodessa. Yhtiön arvopaperisalkun tasearvo vuoden 2023 lopussa oli 9,7 miljoonaa euroa, edellisvuonna 13,6 miljoonaa euroa. Yhtiön rahoitusasema on säilynyt vakaana. Emoyhtiön palveluksessa oli vuoden 2023 lopussa 39 henkilöä (vuoden 2022 lopussa 36).

PUNAMUSTA MEDIA -KONSERNI 4(62)

Painoliiketoiminta

Vuoden 2023 kehitykseen vaikutti yleisen taloudellisen tilanteen epävarmuus, jonka takia asiakasyritysten markkinointi-investoinnit pienenivät. Yleinen graafisen alan volyymien lasku jatkui edelleen ja etenkin laajalevikkisten painosten määrät ja julkaisukerrat pienenivät jatkuvasti kallistuneen jakelun muodostaessa suhteellisesti yhä suuremman osuuden lopputuotteen kustannuksesta. Yleisen markkinatilanteen heiketessä kuluttajien luottamus talouteen heikkeni etenkin vuoden viimeisen kvartaalin aikana, joka näkyi myös laskeneina tilausten määränä.

Painoliiketoiminnan liikevaihdosta huolimatta kannattavuus parani inflaation heiketessä. Painovolyymien krooniseen laskuun vastaamiseksi painoliiketoiminnassa ja näkyvyysliiketoiminnassa käytiin vuoden toisella neljänneksellä muutosneuvottelut, joiden lopulliset kustannussäästöt (noin 1,4 miljoonaa euroa) painoliiketoiminnan osalta alkavat realisoitua vuoden 2024 aikana. Neuvotteluiden lopputuloksena painoliiketoiminnassa pystytään vastaamaan aiempaa selkeästi paremmin lisääntyneisiin kausivaihteluihin ja turvaamaan vaativan erityisosaamisen säilyttäminen.

Painoliiketoiminnan ulkoinen liikevaihto laski 6,7 prosenttia (6,2 miljoonaa euroa) ollen 86,3 miljoonaa euroa (vuonna 2022 ulkoinen liikevaihto oli 92,5 miljoonaa euroa). Liikevaihto laski tuotannon volyymien pienenemisen ja materiaalihintojen laskun myötä. Volyymit laskivat voimakkaimmin konsernin lehtiasiakkuuksissa. Pitkäjänteinen työ painoliiketoiminnan kannattavuuden parantamiseksi näkyi selkeänä tulosparannuksena.

Painoliiketoiminnan liiketulos parani yli 3 miljoonaa euroa liiketuloksen jäädessä tappiolle n. 0,3 miljoonaa euroa (-3,3 miljoonaa euroa ed.vuonna). Tulosparannukseen merkittävimpiä tekijöitä oli tuottavuuden parantamisen kautta saadut henkilöstösäästöt ja laskeneet energiakustannukset. Konsernin painoliiketoiminnan jatkuvan kysynnän laskun vuoksi konserni jatkoi konekapasiteetin vähentämistä sulkemalla loppuvuodesta 2023 yhden painokonelinjan. Omien toimitilojen maksimaalisen hyödyntämisen eteen tehdään jatkuvaa työtä ja ulkopuolisten toimitilojen määrää on pyritty saamaan pienemmäksi. Tuotannon tehostamisen lisäksi sisäistä kehitystä on jatkettu konsernin strategian mukaisesti keskittyen erityisesti digitaalisten palvelukanavien ja tiedolla johtamisen parantamiseen.

	Q1/23	Q1/22	Q2/23	Q2/22	Q3/23	Q3/22	Q4/23	Q4/22	YHT. 2023	YHT. 2022
Ulkoinen liikevaihto	23,4	20,1	22,4	23,6	17,8	21,7	22,7	27,1	86,3	92,5
Sisäinen liikevaihto	2,1	1,6	2,0	1,9	1,6	1,9	2,1	2,2	7,7	7,6
Yhteensä	25,4	21,7	24,3	25,5	19,4	23,6	24,8	29,3	94,0	100,1
Käyttökate	1,3	1,1	0,3	0,2	1,2	0,1	2,0	0,7	4,8	2,1
Käyttökate %	5,0 %	4,9 %	1,2 %	0,8 %	6,4 %	0,6 %	8,1 %	2,3 %	5,1 %	2,1 %
Liiketulos	- 0,0	- 0,3	- 1,0	- 1,2	- 0,0	- 1,2	0,8	- 0,7	- 0,3	- 3,3
Liiketulos %	0,0 %	-1,2 %	-4,1 %	-4,5 %	-0,2 %	-5,3 %	3,1 %	-2,3 %	-0,3 %	0,0 %

Näkyvyysliiketoiminta

Myös näkyvyysliiketoiminnan kysynnässä näkyi Suomen talouden supistuminen, ja konsernin suurkuvatuotannon volyymit laskivat yli 10 %. Volyymien laskuun vaikuttivat myös liiketoiminnassa lakkautetut silkkipainoyksiköt, joka mahdollisti modernimman tuotannon ja kysyntään tarjonnan. Tehdyt investoinnit konekantaan ja tuotannon keskittäminen yksiin toimitiloihin mahdollistivat kannattavuuden parantamisen, ja etenkin suurkuvatuotannon myyntikate parani vuoden loppua kohti mentäessä selkeästi.

Visuaalisten palveluiden liikevaihto kehittyi suunnitellusti ja loimme asiakkuuksille merkittävää lisäarvoa yhdistämällä perinteisen printtinäkyvyyden digitaalisten pintojen kanssa. Myös mediamyynti kehittyi suunnitellusti ja onnistuimme kasvattamaan sekä liikevaihtoa että kannattavuutta. Näkyvyysliiketoiminnan volyymien laskuun vastaamiseksi painoliiketoiminnassa ja näkyvyysliiketoiminnassa käytiin vuoden toisella neljänneksellä muutosneuvottelut, joiden lopulliset kustannussäästöt (noin 0,6 miljoonaa euroa) näkyvyysliiketoiminnan osalta alkavat realisoitua vuoden 2024 aikana. Neuvotteluiden lopputuloksena töitä organisoitiin uudelleen vastaamaan kasvaneisiin kausivaihteluihin ja vastuita selkeytettiin tulevaisuuden kasvun turvaamiseksi.

Heikentyneistä volyymeista huolimatta näkyvyysliiketoiminnan ulkoinen liikevaihto kasvoi strategiamme mukaisesti 14,3 prosenttia (2,7 miljoonaa euroa) ollen 21,6 miljoonaa euroa (vuonna 2022 ulkoinen liikevaihto oli 18,9 miljoonaa euroa). Näkyvyysliiketoiminnan liikevaihdon kasvusta noin 2,4 miljoonaa tuli tehtyjen yritysjärjestelyjen kautta. Liiketoiminnan kannattavuus kehittyi hyvin liiketuloksen parantuessa 0,8 miljoonaa euroa 1,5 miljoonaan euroon (0,7 miljoonaa euroa edellisenä vuonna). Kannattavuus parani kaikissa palveluissa ja etenkin suurkuvatuotannon kannattavuus parani tehostettujen prosessien vaikutuksesta. Tulemme jatkamaan voimakkaita panostuksia vastataksemme kaupan mediallistumiseen ja ostamisen helppouteen. Yhdistämällä osaamisemme konsernin muiden liiketoimintojen kanssa pystymme tarjoamaan jatkossa entistä laajemman kokonaisuuden, jossa asiakkaamme pääsee yhdistämään digitaalisen ja näkyvyyden ratkaisumme.

	Q1/23	Q1/22	Q2/23	Q2/22	Q3/23	Q3/22	Q4/23	Q4/22	YHT. 2023	YHT. 2022
Ulkoinen liikevaihto	5,0	2,9	5,6	5,1	4,7	5,6	6,3	5,3	21,6	18,9
Sisäinen liikevaihto	0,7	0,4	0,8	0,5	0,6	0,7	0,7	1,5	2,8	3,1
Yhteensä	5,7	3,3	6,5	5,6	5,4	6,3	7,0	6,8	24,5	22,0
Käyttökate	0,5	0,3	0,9	0,8	0,7	1,1	1,1	0,2	3,3	2,4
Käyttökate %	9,6 %	9,3 %	14,6 %	14,7 %	12,8 %	17,0 %	16,3 %	3,2 %	13,5 %	11,0 %
Liiketulos	0,1	0,1	0,5	0,5	0,2	0,6	0,7	- 0,4	1,5	0,7
Liiketulos %	1,4 %	1,9 %	7,5 %	8,6 %	4,5 %	9,9 %	10,0 %	- 6,3 %	6,2 %	0,0 %

Digitaalinen liiketoiminta

Digitaalisen liiketoiminnan palveluiden kysyntä ei kääntynyt kasvuun koko vuoden 2023 aikana. Yritykset siirsivät markkinoinnin ja myynnin edistämiseen liittyvien digitaalisten ratkaisujen investointipäätöksiä, joka näkyi yleisesti alan yritysten heikentyneenä kannattavuutena ja muutosneuvotteluita käytiin laajasti etenkin vuoden toisella vuosipuoliskolla. Vaikka toimintaympäristö säilyi heikkona, jatkoimme kasvustrategiamme toteuttamista ja vahvistimme merkittävästi digitaalisten palveluiden kasvua hankkimalla toukokuun lopussa digitaalisiin ratkaisuihin ja palveluihin erikoistuneen Exove Oy:n koko osakekannan. Kauppa täydensi konsernin asemaa asiakkaiden brändiarvon kasvattajana ja mahdollistaa entistä kokonaisvaltaisemman palveluvalikoiman markkinoinnin ja myynnin prosessin kaikkiin vaiheisiin. Samalla digitaalisen liiketoiminnan kokonaisuus kasvoi merkittävästi uuteen kokoluokkaan työllistäen vuoden lopussa noin 130 alan ammattilaista vuoden 2023 lopussa. Exove- kaupan jälkeen muutimme digitaalisen liiketoiminnan johtamisrakennetta yhdeksi kokonaisuudeksi ja Gredi Oy sulautui Exove Oy:öön vuoden lopussa.

Digitaalisen liiketoiminnan ulkoinen liikevaihto kasvoi 166,1 prosenttia (5,2 miljoonaa euroa) ollen 8,3 miljoonaa euroa (vuonna 2022 ulkoinen liikevaihto oli 3,1 miljoonaa euroa). Yritysjärjestelyiden vaikutus

PUNAMUSTA MEDIA -KONSERNI 6(62)

liikevaihdosta kasvuun oli 4,8 miljoonaa euroa. Liikevaihto kehittyi positiivisesti digitaalisissa palveluissa projektimyynnin liikevaihdon kehityksen jäädessä odotettua heikommaksi. Strategiamme mukaisesti saimme myös kasvatettua digitaalisen liiketoiminnan jatkuvien asiakastilausten arvoa vertailukelpoisen vuosittain toistuvan liikevaihdon ARR run rate (Annual Recurring Revenue) sopimuskannan arvon ollessa vuoden lopussa 3,8 miljoonaa euroa (pro forma 3,4 miljoonaa euroa vuonna 2022). Liiketulos ei kehittynyt tavoitellusti sen heiketessä 0,5 miljoonaa euroa -0,8 miljoonaan euroon (-0,3 miljoonaa euroa vuonna 2022). Liiketulosta heikensi odotettua heikomman asiakaskysynnän lisäksi konsernin investoinnit kasvuun ja uuden rakentamiseen. Keskitymme jatkossa entistä voimakkaammin rakentamaan arvoa luovia pitkäkestoisia kumppanuussuhteita asiakkuuksiimme ja samalla kehitämme teknologiaamme vastaamaan tulevaisuuden vaateita. Kyvykkyytemme innovatiiviseen ratkaisujen luomiseen on kasvanut merkittävästi ja odotamme digitaalisten palveluidemme kysynnän kasvavan voimakkaasti myös jatkossa.

	Q1/23	Q1/22	Q2/23	Q2/22	Q3/23	Q3/22	Q4/23	Q4/22	YHT. 2023	YHT. 2022
Digitaalinen liiketoiminta
	Q1/23	Q1/22	Q2/23	Q2/22	Q3/23	Q3/22	Q4/23	Q4/22	YHT. 2023	YHT. 2022
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
Ulkoinen liikevaihto	3,1	2,6	2,9	2,7	2,5	2,4	2,8	2,8	11,3	10,5
Sisäinen liikevaihto	0,2	0,2	0,2	0,2	0,2	0,1	0,4	0,2	1,2	0,7
Yhteensä	3,3	2,8	3,2	2,8	2,7	2,5	3,2	3,0	12,4	11,2
Käyttökate	0,2	0,0	- 0,2	- 0,3	- 0,1	- 0,1	- 0,0	- 0,3	- 0,1	- 0,7
Käyttökate %	6,5 %	0,6 %	- 6,0 %	- 11,6 %	- 2,5 %	- 2,8 %	- 1,1 %	- 11,2 %	- 0,6 %	- 6,4 %
Liiketulos	0,0	- 0,1	- 0,4	- 0,4	- 0,4	- 0,2	- 0,4	- 0,5	- 1,1	- 1,3
Liiketulos %	1 ,3 %	- 3,0 %	- 12,9 %	- 15,5 %	- 13,1 %	- 7,7 %	- 11,7 %	- 18,4 %	- 8,8 %	- 11,4 %

*Pro Forma luvut 1–12/2023 sekä 1–12/2022 sisältävät digitaaliseen liiketoimintaan hankittujen yritysten luvut ajalta ennen konserniin yhdistelyä

PUNAMUSTA MEDIA -KONSERNI 7(62)

Digitaalisen liiketoiminnan kuukausittain toistuva liikevaihto (MRR, Monthly Recurring Revenue), miljoonaa euroa

	1–12 2023	1–12 2022	MUUTOS -%
Toteuma	3,0	2,0	49,8 %
Pro Forma*	3,4	3,3	1,9 %

*Pro Forma luvut 1–12/2023 sekä 1-12/2022 sisältävät digitaaliseen liiketoimintaan hankittujen yritysten luvut ajalta ennen konserniin yhdistelyä

Medialiiketoiminta

Suomen Pankin joulukuussa 2023 julkistaman suhdanne-ennusteen mukaan Suomen talous kääntyi vuonna 2023 taantumaan ja supistui 0,5 prosenttia sekä edelleen 0,2 prosenttia vuonna 2024. Tämän jälkeen bkt:n kasvu palaa keskuspankin arvion mukaan keskimäärisen kasvun tuntumaan. Vuonna 2023 tapahtunut inflaation kääntyminen laskuun lisää kotitalouksien ostovoimaa, mutta tuloista myös säästetään aiempaa suurempi osa. Myös valtiovarainministeriö arvioi joulukuussa 2023 bruttokansantuotteen supistuneen kyseisenä vuonna 0,5 prosenttia. Ministeriön mukaan taloustilanne oli alkuvuonna ennakkoarviota huonompi ja kolmannella neljänneksellä tuotanto väheni selvästi. Kehnoin tilanne on rakentamisessa. Vuodelle 2024 valtiovarainministeri ennakoi taantuman väistyvän ja talouden alkavan kasvaa, niin että vuonna 2024 talous kasvaa 0,7 prosenttia ja kasvu vahvistuu seuraavana vuonna 2025 jo 2,0 prosenttiin.

Mediamainonnan määrä Suomessa päättyi vuonna 2023 Kantar Media Finland Oy:n mukaan 2,4 prosentin laskuun edellisvuodesta. Mediamainontaan käytettiin yhteensä 1336 miljoonaa euroa, josta sanomalehtien osuus oli 22 prosenttia (-8 %), television 19 prosenttia (-3 %), hakumainonnan 18 prosenttia (+2 %), sosiaalisen median 17 prosenttia (+2 %), ulkomainonnan 6 prosenttia (+9 %), radion 5 prosenttia (+0 %), luokiteltujen verkkomedioiden 5 prosenttia (+8 %) ja aikakauslehtien 4 prosenttia (-11 %). Näissä osuuksissa kyse on niin sanotuista total-kategorioista eli kokonaismainonta pääasiallisen alustan lisäksi kaikilla kyseisen median päätelaitteilla, myös mobiilissa. Yksinomaan painettujen sanomalehtien osuus tästä mainoskakusta oli 12 prosenttia (-13 %), painettujen aikakauslehtien 3 prosenttia (-14 %) sekä painettujen kaupunki- ja noutolehtien osuus 2 prosenttia (-6 %). Tällöin sanomalehtiä suuremman osuuden saivat television 16 prosentin sekä verkkomedia 53 prosentin osuudella, mutta tässä jaottelussa verkkomedia sisältää muun muassa sanomalehtien mainonnan muualla kuin printissä. Sanoma- ja kaupunkilehtien digitaalinen mediamainonta putosi päättyneenä vuonna 1,4 prosenttia edellisvuodesta.

Konsernin medialiiketoiminnan ulkoinen liikevaihto mediamyynnin osalta laski edellisen vuoden tasosta ollen 7,5 miljoonaa euroa (vuotta aiemmin 8,3 miljoonaa euroa). Mediamyynnin viime vuosien lasku jatkui laskun ollessa 9,6 prosenttia. Vastatakseen painetun mediamarkkinan yleiseen laskuun konserni tarjoaa monikanavaista mediamainontaa verkossa, radiossa ja digitaalisissa näyttöpinnoissa. Verkko-, radio- ja digitaalisten näyttöpintojen mainonta laski muun mediamyynnin tavoin 11,4 % vuonna 2023 ollen 0,9 miljoonaa euroa (1,0 miljoonaa euroa vuotta aiemmin).

Konsernin lehtien tilausmyynti laski edellisen vuoden tasosta 7,2 prosenttia ollen 9,9 miljoonaa euroa (vuotta aiemmin 10,7 miljoonaa euroa). Painetun lehden myyntitulojen laskua kompensoivat edelleen selkeästi kasvaneet digitilausmyyntitulot, jotka lisääntyivät 20,0 prosenttia edellisvuodesta ollen 1,7 miljoonaa euroa (1,4 miljoonaa euroa vuotta aiemmin).

Medialiiketoiminnan ulkoinen liikevaihto laski 6,9 prosenttia (1,3 miljoonaa euroa) ollen 17,6 miljoonaa euroa (19,0 miljoonaa euroa vuonna 2022). Liiketulos heikkeni hiukan 0,6 miljoonaan euroon (edellisen vuonna 0,7 miljoonaa euroa).

PUNAMUSTA MEDIA -KONSERNI 8(62)

Vuoden 2023 alussa konsernin seitsemän eri lehden digitaalisten tilausten, niin sanottujen digi only -tilausten määrä oli noin 7 500 kappaletta kun vuoden lopussa tilauksia oli jo yli 9 700 kappaletta.

Karjalaisen radiotoiminta uudistui merkittävästi vuonna 2023. Uusi radiokanava Karjalainen Syke aloitti toimintansa huhtikuussa, ja samalla edeltäjäkanava Radio Rexin toiminta lakkautettiin. Karjalainen Sykkeen kuuntelijamäärä oli viikossa 18 000 kuuntelijaa, kun se edellisvuonna oli 20 000.

Karjalainen toteutti 23. huhtikuuta 2023 alkaen jakelumuutoksen, jonka jälkeen sunnuntain lehti on tehty yksinomaan digitaalisena painetun lehden ilmestyessä sen jälkeen säännöllisesti kuutena päivänä viikossa. Muutos kiihdytti levikinlaskua mutta myös vauhditti huomattavasti siirtymää digitilauksiin.

Karjalaisen toimituksessa keskityttiin vuonna 2023 sisältöanalytiikan parantamiseen sekä analytiikkaa hyödyntäen aiemmin tehokkaasti tavoitettuja ikäluokkia nuorempien ikäluokkien tavoittamiseen ja saamiseen sisällöstä maksaviksi asiakkaiksi. Niin toimituksen kuin koko Karjalaisen fokus on digitaalisen tilauskasvun kiihdyttämisessä painetun sanomalehden näkymien alati huonontuessa. Vuonna 2023 Karjalaisen toimitus toteutti noin 110 suorana striimattua videolähetystä. Niistä suurin osa liittyi urheiluun. Aitiopaikalla-podcastia tehtiin Karjalaisen verkkosivuille viikoittain eli yhteensä noin 50 ohjelmaa. Vuoden katsotuin livelähetys oli kolmetuntinen eduskuntavaalien tulosiltalähetys huhtikuussa. Sitä katsoi livenä noin 3100 katsojaa. Vaalien tulosiltalähetys toteutettiin nyt kolmansissa vaaleissa.

Medialiiketoiminta

	Q1/23	Q1/22	Q2/23	Q2/22	Q3/23	Q3/22	Q4/23	Q4/22	YHT. 2023	YHT. 2022
Ulkoinen li ikevaihto	4,8	4,7	4,5	4,9	4,1	4,5	4,3	4,9	17,6	19,0
Sisäinen liikevaihto	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,1
Yhteensä	4,8	4,7	4,5	4,9	4,1	4,5	4,3	4,9	17,7	19,0
Käyttökate	0,3	0,3	0,2	0,4	0,2	0,2	0,3	0,3	1,0	1,2
Käyttökate %	6,7 %	5,6 %	3,9 %	8,6 %	5,1 %	3,4 %	7,0 %	7,0 %	5,7 %	6,2 %
Liiketulos	0,2	0,2	0,1	0,3	0,1	0,0	0,2	0,2	0,6	0,7
Liiketulos %	4,5 %	3,4 %	1,5 %	6,1 %	2,5 %	0,6 %	4,5 %	5,0 %	3,3 %	0,0 %

Investoinnit

Konsernin bruttoinvestoinnit vuonna 2023 ennakkomaksuineen olivat 6,6 miljoonaa euroa eli 4,9 prosenttia liikevaihdosta (12,0 miljoonaa euroa eli 9,0 prosenttia liikevaihdosta edellisenä vuonna). Merkittävin vuoden 2023 investointi oli Exove Oy:n koko osakekannan hankinta.

Rahoitus

Konsernin liiketoiminnan nettorahavirta oli 12,4 miljoonaa euroa (5,3 miljoonaa euroa edellisenä vuonna). Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta oli 12,1 miljoonaa euroa (6,3 miljoonaa euroa). Investointien rahavirta oli -4,5 miljoonaa euroa (-10,2 miljoonaa euroa edellisenä vuonna). Rahoituksen rahavirta oli 7,2 miljoonaa euroa (3,7 miljoonaa euroa vuotta aiemmin).

Konsernin korollisen vieraan pääoman määrä oli tarkastelujakson lopussa 48,2 miljoonaa euroa, edellisen vuoden vastaava luku oli 52,6 miljoonaa euroa. Konsernin rahavarat olivat tilikauden lopussa 2,4 miljoonaa euroa (1,7 miljoonaa euroa edellisenä vuonna). Konsernin omavaraisuusaste oli 32,1 prosenttia (edellisenä vuonna 33,0 prosenttia).

PUNAMUSTA MEDIA -KONSERNI 9(62)

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavien rahoitusvarojen arvo oli katsauskauden lopussa 9,7 miljoonaa euroa, kun arvo edellisenä vuonna oli 14,1 miljoonaa euroa. PunaMusta Media Oyj:n omistusosuus Ilkka-Yhtymästä oli katsauskauden päättyessä yli 10 prosenttia (10,18 %) eli yhteensä 99 kpl Ilkka-Yhtymän I-sarjan osaketta ja 2 613 125 kpl II-sarjan osaketta. Osakkeiden kokonaishankintameno on 17,2 miljoonaa euroa ja markkina-arvo katsauskauden lopussa oli 8,4 miljoonaa euroa. Osakkeet on arvostettu markkina-arvoon.

Henkilöstö

Konsernin henkilöstömäärä oli katsauskaudella keskimäärin 767 henkilöä (684 henkilöä vuonna 2022), joista osa-aikaisia oli keskimäärin 23 (12). Konsernin palveluksessa oli tilikauden lopussa 759 henkilöä (720 henkilöä vuotta aiemmin), joista osa-aikaisia 31 (11 vuotta aiemmin). Konsernin työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut olivat tilikaudella 45,2 miljoonaa euroa eli 33,8 prosenttia liikevaihdosta (vuotta aiemmin 40,7 miljoonaa euroa eli 30,4 prosenttia liikevaihdosta).

Riskit ja epävarmuustekijät

Lähiajan riskejä ovat korkeiden korkojen vaikutus reaalitalouteen sekä sen myötä konsernin kaikkien palveluiden kysyntään. Venäjän hyökkäyssota Ukrainaan ja hybridisodankäynti koko läntistä maailmaa vastaan on suuri epävarmuustekijä samoin kuin konsernin toimialoja sääntelevän poliittisen päätöksenteon ennakoimattomuus ja Suomen työmarkkinoiden epävakaus. Konsernin painoliiketoiminnan näkymiä huonontaa erityisesti jakelun jatkuva kallistuminen ja energian suuret hinnan vaihtelut. Tämä vaikuttaa myös medialiiketoimintaan, jonka näkymiä huonontavat erityisesti sanomalehtipaperin sekä painetun lehden jakelun hintojen voimakkaat kallistumiset viimeisten vuosien aikana. Muut merkittävimmät riskit liittyvät painotuotteiden pysyvään kysynnän laskuun ja edelleen niiden hintatasoon sekä toimialan ylikapasiteettiin. Tuonnin jatkuminen vaikeuttaa kilpailutilannetta kotimaassa.# Näkyvyysliiketoiminnan ja digitaalisen liiketoiminnan suurimmat riskit liittyvät yleisen taloudellisen tilanteen heikkojen näkymien mukanaan tuomaan yritysten investointihaluttomuuteen ja sitä kautta palveluiden kysyntään.

Vientiin liittyvät riskit ovat vähäiset. Vientiriskeistä suurimmat ovat pohjoismaiden viennin valuuttakurssimuutokset. Merkittävien riskien joukkoon ovat nousseet myös kyberriskit sekä tietoturvaa ja tietosuojaa koskevat loukkaukset.

Medialiiketoiminnassa mediamyynnin kehityksellä on merkittävä vaikutus tulokseen. Sanomalehtimainonnan määrä heijastelee yleistä talouskehitystä, yritysten luottamusta tulevaan, valtakunnallisia mainostrendejä sekä lehden ilmestymisalueen taloudellista vireyttä. Merkittäviä epävarmuustekijöitä ovat kuluttajien mediankäyttötottumusten muutos ja siinä viime vuosina tapahtuneen murroksen vauhdittuminen entisestään sekä painettujen sanomalehtien jakelun laadun huonontuminen ja jakelukustannusten kohoaminen. Medialiiketoiminnassa lehden jakelupalvelut ostetaan pääsääntöisesti Posti Oy:ltä.

Konsernilla on sekä pitkä- että lyhytaikaista rahoituslainaa. Pitkäaikaiset lainat sisältävät kovenanttiehtoja, jotka liiketoiminnan kannalta epäsuotuisissa olosuhteissa voivat edellyttää uusia rahoitusneuvotteluita pankkien kanssa. Yhtiöllä on riittävät luottolimiitit vastaamaan mahdollisiin kysynnän kausivaihteluihin. Suurin osa konsernin lyhytaikaisista saamisista on euroissa. Konsernilla on käytössä luottopolitiikka luottoriskin minimoimiseksi. Konsernilla ei ole olennaista luottoriskiä epävarmojen myyntisaamisten suhteen.

Arvopaperikauppa ja arvopaperisalkun arvon muutokset voivat vaikuttaa emoyhtiön ja konsernin tulokseen merkittävästi. Konserni altistuu euribor-sidonnaisten markkinakorkojen muutoksesta johtuvalle korkoriskille. Riskeistä ja niihin varautumisesta on kerrottu tarkemmin tilinpäätöksen liitetiedoissa.

Ympäristöasiat ja vastuullisuus

PunaMusta Media -konsernin vastuullisuuden kulmakiviä ovat työnantajavastuu, vastuullisuus veronmaksajana, tasa-arvoisuus ja ihmisoikeuksien noudattaminen, hallintomme toimintojen läpinäkyvyys ja eettisyys, vastuullinen journalismi sekä vastuu ympäristöstä.

Konsernin toimitusjohtaja ja johtoryhmä vastaavat omilla vastuualueillaan esiintyvien riskien kartoittamisesta ja hallinnasta. Lisäksi konsernille on muodostettu vastuullisuusjohtoryhmä, johon on kerätty edustus eri liiketoiminnoistamme. Vastuullisuusjohtoryhmän toiminnalla varmistetaan, että vastuullisuuteen ja sen kehittämiseen sitoudutaan koko konsernissa.

Strategian mukaisesti konsernista pyritään luomaan moniosaamiseen perustuva, kehittyvä yhteisö, joka tarjoaa kasvupaikkoja uusille osaajille. Arvostamme kestäviä työsuhteita ja tuemme henkilöstömme jatkuvaa kehittymistä liiketoimintamme tarpeiden mukaisesti. Tässä onnistumiseksi on laadittu henkilöstöstrategia, jonka toteutuminen varmistetaan vuosittain laadittavalla henkilöstöhallinnon toimintasuunnitelmalla.

Eettisten ohjeidemme perustana ovat YK:n Global Compact -aloitteen periaatteet sekä lait, asetukset ja kansainväliset sopimukset. Edellytämme eettisten ohjeiden noudattamista henkilöstöltämme kuten myös muilta sidosryhmiltämme. Emme hyväksy korruptiota tai lahjontaa toiminnassamme, ja huolehdimme kaikessa toiminnassamme ihmisoikeuksien noudattamisesta. Syrjintää tai epätasa-arvoista kohtelua ei hyväksytä missään muodossa ja vastuullinen tapa toimia kulkee läpi yhtiön. Raportoimme vuosittain sitoumuksestamme ja siitä, millaisin toimin edistämme edelleen YK:n Global Compact -periaatteiden ja tavoitteiden toteutumista.

Pariisin ilmastosopimuksen mukaiset tieteeseen perustuvat tavoitteet (Science Based Targets) ovat konsernimme päästövähennystavoitteiden perusta tulevaisuudessa. Joulukuussa 2021 konsernin johtoryhmä päätti yksimielisesti sitoutua tieteeseen perustuvien ilmastotavoitteiden asettamiseen, ja sitoumus allekirjoitettiin 28.2.2022. Sitoumus auttaa meitä vastuullisuusvisiomme, konsernin hiilinegatiivisuuden, saavuttamisessa vuoden 2029 loppuun mennessä. Olemme asettaneet Pariisin ilmastosopimuksen mukaiset päästötavoitteemme ja odotamme niille SBT-järjestön hyväksyntää arviolta huhtikuussa 2024. Päästöjemme lähtötasovuodeksi olemme valinneet vuoden 2022, joka poikkeusolosuhteistaan huolimatta oli liiketoiminnan volyymien osalta normaalimpi kuin sitä edeltäneet pandemiavuodet.

Painotoimintamme hiilijalanjälki on menneinä vuosina laskettu GHG-protokollan mukaisesti, minkä takia vuonna 2022 teimme Gap-analyysin GHG-protokollaan ja SBTi-standardin osin tarkempien laskentavaatimusten välillä. SBTi-standardin mukainen hiilijalanjäljen laskenta on tehty kaikissa konsernimme yhtiöissä, mukaan lukien yrityskauppojen myötä konserniin vuonna 2023 liittyneet yhtiöt. Ilmastotavoitteemme jätettiin YK:n alaisen järjestön hyväksyttäviksi joulukuussa 2023.

Konsernissa on sitouduttu noudattamaan ympäristölainsäädäntöä ja kestävän kehityksen periaatteita. Yhtiön laatu- ja ympäristöasioita johdetaan ISO 9001- ja 14001-standardien vaatimusten mukaisesti. Teknisen ja toiminnallisen laadun perustana ovat asiakkaiden odotukset sekä lait ja asetukset, joten kehitämme jatkuvasti ympäristö- ja laatuasioita. Suuri osa asiakaskunnastamme on erittäin kiinnostuneita näistä asioista. Konsernissa arvioidaan säännöllisesti liiketoiminnan ympäristövaikutuksia ja merkittävimmille ympäristövaikutuksille laaditaan vuosittain kehitysohjelmia.

Konsernin painoliiketoiminnan yhtiöille on myönnetty Joutsenmerkki eli Pohjoismainen Ympäristömerkki, joka kertoo sitoutumisesta ympäristökuormituksen minimoimiseen. Ympäristömerkki kattaa sanoma- ja aikakausilehtien sekä mainospainotuotteiden tuotannon. PunaMustalla on myös puukuidun alkuperästä ja sen hallintaketjuista kertovat FSC- ja PEFC-sertifioinnit. FSC- tai PEFC-merkityn tuotteen valmistamiseen käytetty puuraaka-aine on peräisin kestävällä periaatteella hoidetuista - sertifioiduista metsistä. Suomen talouskäytössä olevista metsistä n. 90 % on PEFC-sertifioitu ja noin 10 % FSC-sertifioitu. Osa metsistä on sertifioitu kummallakin metsäsertifikaatilla. Maailman metsistä vain noin 10 % on sertifioituja.

Näkyvyys- ja painoliiketoiminnan yhtiöillä on Avainlippu-merkin käyttöoikeus, merkki kertoo, että tuote tai palvelu on tuotettu Suomessa ja työllistää Suomessa. Konsernin koko painotuotannon hiilijalanjälki on laskettu SBTi-standardin lisäksi sertifioidulla Climate Calc - menettelyllä. Tämä mahdollistaa myös yksittäisten painotuotteiden hiilijalanjäljen laskennan ja siten hiilineutraalien painotuotteiden tarjoamisen asiakkaille. Konserni on asettanut tavoitteet ja tehnyt toimenpiteitä hiilijalanjäljen pienentämiseksi. PunaMusta Media -konsernin ympäristövastuun päätavoitteena on olla hiilinegatiivinen konserni vuonna 2029. Lisää vastuullisuustietoa on luettavissa vuosikertomuksen yhteydessä erillisenä julkaistavassa muun kuin taloudellisen tiedon raportissa.

EU:n taksonomia-asetuksen mukaiset tiedot

Euroopan Unioni on antanut kesäkuussa 2020 taksonomia-asetuksen. Taksonomia-asetus muodostaa perustan EU-taksonomialle ja on osa EU:n kestävän rahoituksen pakettia. EU-taksonomia, eli yhtenäinen kestävyyskriteeristö vihreiden investointien edistämiseksi, on luokitusjärjestelmä, joka muodostaa luettelon ympäristön kannalta kestävästä taloudellisesta toiminnasta.

Taksonomia-asetuksessa ympäristöllinen kestävyys rakentuu kuuden ympäristötavoitteen varaan, joita ovat: ilmastonmuutoksen hillintä, ilmastonmuutokseen sopeutuminen, vesivarojen ja merten luonnonvarojen kestävä käyttö ja suojelu, siirtyminen kiertotalouteen, ympäristön pilaantumisen ehkäiseminen ja vähentäminen sekä biologisen monimuotoisuuden ja ekosysteemien suojelu ja ennallistaminen

Ympäristöllisesti kestäväksi, taksonomian mukaiseksi toiminnaksi luokitellaan sellainen toiminta, joka edistää merkittävästi ainakin yhden yllä luetellun tavoitteen toteuttamista eikä aiheuta merkittävää haittaa muille tavoitteille tai riko esimerkiksi ihmisoikeuksia.

Taksonomia-asetus velvoittaa konsernia julkaisemaan tiedot taksonomiakelpoisten ja taksonomiamukaisten liiketoimintojen osuudesta liikevaihdosta, investoinneista ja operatiivisista kuluista. Toiminto määritellään taksonomiakelpoiseksi, mikäli se on säädöksen piirissä. Taksonomiaan on sen ensimmäisessä vaiheessa valittu sektorit ja toiminnot, joilla on suurin potentiaali vaikuttaa suuresti ilmastonmuutoksen hillitsemiseen tai siihen sopeutumiseen sekä muihin Euroopan vihreän kehityksen ohjelman tavoitteisiin.

Konserni on suorittanut tarkastelun liiketoimintojen osalta. Tarkastelun pohjalta konsernin tulkinta on se, ettei mikään sen liiketoiminnoista ole tällä hetkellä raportoitavien taksonomiatoimialojen piirissä.

Lomake: Luokitusjärjestelmän mukaisiin taloudellisiin toimintoihin liittyvistä tuotteista tai palveluista saatu osuus liikevaihdosta – vuotta 2023 koskevat tiedot

Tilikausi 2023	Taloudelliset toiminnat (1)	Koodi (a) (2)	Liikevaihto (3)	Osuus liikevaihdosta, Vuosi N (4)	Ilmastonmuutoksen hillintä (5)	Ilmastonmuutokseen sopeutuminen (6)	Vesi (7)	Ympäristön pilaantuminen (8)	Kiertotalous (9)	Biologinen monimuotoisuus (10)	Ilmastonmuutoksen hillintä (11)	Ilmastonmuutokseen sopeutuminen (12)	Vesi (13)	Ympäristön pilaantuminen (14)	Kiertotalous (15)	Biologinen monimuotoisuus(16)	Vähimmäistason suojatoimet (17)	Luokitusjärjestelmän mukaisten (A.1) tai luokitusjärjestelmä kelpoisten (A.2.) osuus liikevaihdosta, vuosi N-1 (18)	Luokka mahdollista va toiminta (19)	Luokka siirtymätoi minta (20)
	MEUR	%		K; E; E/S (b) (c)	K; E; E/S (b) (c)	K; E; E/S (b) (c)	K; E; E/S (b) (c)	K; E; E/S (b) (c)	K; E; E/S (b) (c)	K/E	K/E	K/E	K/E	K/E	K/E	K/E	%	M T	KEL; E/KEL (f)	KEL; E/KEL (f)
Vuosi			133,9	100 %	133,9	100 %

Vuosi Merkittävän edistämisen kriteerit

Luokitusjärjestelmäkelpoisista muttei ympäristön kannalta kestävistä (muista kuin luokitusjärjestelmän# PUNAMUSTA MEDIA -KONSERNI 13(62)

Lomake: Luokitusjärjestelmän mukaisiin taloudellisiin toimintoihin liittyvien tuotteiden ja palvelujen osuus pääomamenoista – vuoden 2023 tiedot

Tilikausi 2023	Taloudelliset toiminnat (1)	Koodi (a) (2)	Pääomamenot (3)	Osuus pääomamenoista, Vuosi N (4)	Ilmastonmuutoksen hillintä (5)	Ilmastonmuutokseen sopeutuminen (6)	Vesi (7)	Ympäristön pilaantuminen (8)	Kiertotalous (9)	Biologinen monimuotoisuus (10)	Ilmastonmuutoksen hillintä (11)	Ilmastonmuutokseen sopeutuminen (12)	Vesi (13)	Ympäristön pilaantuminen (14)	Kiertotalous (15)	Biologinen monimuotoisuus (16)	Vähimmäistason suojatoimet (17)	Luokitusjärjestelmän mukaisten (A.1) tai luokitusjärjestelmäkelpoisten (A.2.) osuus pääomamenoista, vuosi N-1 (18)	Luokka mahdollistava toiminta (19)	Luokka siirtymätoiminta (20)
			MEUR	%	K; E; E/S (b) (c)	K; E; E/S (b) (c)	K; E; E/S (b) (c)	K; E; E/S (b) (c)	K; E; E/S (b) (c)	K; E; E/S (b) (c)	K/E	K/E	K/E	K/E	K/E	K/E	K/E	% M T	% KEL; E/KEL (f)	KEL; E/KEL (f)
YHTEENSÄ	A. LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT		6,6	100
	A.1 Ympäristön kannalta kestävät (luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat				K	K	K	K	K	K
	A.2 Luokitusjärjestelmäkelpoiset muttei ympäristön kannalta kestävät (muut kuin luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat (g)
	B. EI-LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT

Merkittävän edistämisen kriteerit
"Ei merkittävää haittaa" -kriteerit (DNSH: Does Not Significantly Harm)

Ympäristön kannalta kestävistä (luokitusjärjestelmän mukaisista) toiminnoista saatu liikevaihto (A.1)
Josta mahdollistavat toiminnat
Josta siirtymätoiminnat
Ei- luokitusjärjestelmäkelpoisista toiminnoista saatu liikevaihto
A. LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT
A.1 Ympäristön kannalta kestävät (luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat
A.2 Luokitusjärjestelmäkelpoiset muttei ympäristön kannalta kestävät (muut kuin luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat (g)
A. Luokitusjärjestelmäkelpoisista toiminnoista saatu liikevaihto (A.1+A.2)

PUNAMUSTA MEDIA -KONSERNI 14(62)

Lomake: Luokitusjärjestelmän mukaisiin taloudellisiin toimintoihin liittyviin tuotteisiin ja palveluihin liittyvä osuus toimintamenoista – vuoden 2023 tiedot

Tilikausi 2023	Taloudelliset toiminnat (1)	Koodi (a) (2)	Toimintamenot (3)	Osuus toimintamenosta, Vuosi N (4)	Ilmastonmuutoksen hillintä (5)	Ilmastonmuutokseen sopeutuminen (6)	Vesi (7)	Ympäristön pilaantuminen (8)	Kiertotalous (9)	Biologinen monimuotoisuus (10)	Ilmastonmuutoksen hillintä (11)	Ilmastonmuutokseen sopeutuminen (12)	Vesi (13)	Ympäristön pilaantuminen (14)	Kiertotalous (15)	Biologinen monimuotoisuus (16)	Vähimmäistason suojatoimet (17)	Luokitusjärjestelmän mukaisen (A.1) tai luokitusjärjestelmä kelpoisten (A.2.) osuus toimintamenoista, vuosi N-1 (18)	Luokka mahdollistava toiminta (19)	Luokka siirtymätoiminta (20)
			MEUR	%	K; E; E/S (b) (c)	K; E; E/S (b) (c)	K; E; E/S (b) (c)	K; E; E/S (b) (c)	K; E; E/S (b) (c)	K; E; E/S (b) (c)	K/E	K/E	K/E	K/E	K/E	K/E	K/E	% M T	% KEL; E/KEL (f)	KEL; E/KEL (f)
YHTEENSÄ	A. LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT		6,0	100
	A.1 Ympäristön kannalta kestävät (luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat				K	K	K	K	K	K
	A.2 Luokitusjärjestelmäkelpoiset muttei ympäristön kannalta kestävät (muut kuin luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat (g)
	B. EI-LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT

Merkittävän edistämisen kriteerit
"Ei merkittävää haittaa" -kriteerit (DNSH: Does Not Significantly Harm)

Ympäristön kannalta kestävien (luokitusjärjestelmän mukaisten) toimintojen toimintamenot (A.1)
Josta mahdollistavat toiminnat
Josta siirtymätoiminnat
Luokitusjärjestelmäkelpoisten muttei ympäristön kannalta kestävien (muiden kuin luokitusjärjestelmän mukaisten) toimintojen toimintamenot (A.2)
A. Luokitusjärjestelmäkelpoisten toimintojen toimintamenot (A.1+A.2)
Ei- luokitusjärjestelmäkelpoisten toimintojen toimintamenot

PUNAMUSTA MEDIA -KONSERNI 15(62)

Taksonomiakelpoisen toiminnan osuus	Yhteensä	Taksonomia- kelpoista %	Ei- taksonomia- kelpoista %
Liikevaihto	133,9	0,0	100,0
Investoinnit *	6,6	0,0	100,0
Operatiiviset kulut	6,0	0,0	100,0

• Konsernin raportoidut bruttoinvestoinnit ennakkomaksuineen

Osakkeet, kaupankäynti ja vaihto

PunaMusta Media Oyj:n osake on listattuna Nasdaq Helsinki Oy:ssä. PunaMusta Media Oyj kuuluu Kulutuspalvelut -toimialaan ja on markkina-arvoltaan pieni yhtiö. Yhtiön kaupankäyntitunnus on PUMU. Yhtiön osakemäärä on 12 517 360 kpl ja osakepääoma on 1 052 634 euroa. Kaikilla osakkeilla on samanlainen oikeus osinkoon ja yhtiön varoihin. Osakkeen kaupankäyntikurssi tilikauden lopussa oli 2,88 euroa, osakekannan markkina-arvo tilikauden päätöskurssilla oli 36,0 miljoonaa euroa. Osakkeen vaihto tilikauden aikana oli 83 720 kappaletta eli noin 0,67 % osakemäärästä. Valtiovarainministeriön asetuksessa arvopaperin liikkeeseenlaskijan säännöllisestä tiedonantovelvollisuudesta (1020/2012) 1 luvun 5 §:n 1 momentissa luetellut tiedot on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedoissa.

Osakepohjaiset kannustinjärjestelmät

PunaMusta Media Oyj:n hallitus päätti 3.3.2023 hyväksyä konsernin avainhenkilöiden osakepohjaisen kannustinjärjestelmän yksityiskohtaiset ehdot vuodelle 2023. Kannustinjärjestelmällä pyritään yhdistämään omistajien ja avainhenkilöiden tavoitteet ja siten kasvattamaan yhtiön arvoa. Kannustinjärjestelmä on osa vuonna 2022 perustettua avainhenkilöiden kannustin- ja sitouttamisjärjestelmää, jolla avainhenkilöt sitoutetaan yhtiöön ja heille tarjotaan mahdollisuus hyötyä yhtiön osakkeen positiivisesta kehityksestä. Järjestelmässä on kolme ansaintajaksoa, 1.2.2022–31.1.2025, 1.2.2023–31.1.2026 ja 1.2.2024–31.1.2027. Aiemmasta palkitsemisjärjestelmästä on voimassa vielä yksi jakso 1.2.2021–31.1.2024. Ansaintajakson palkkiot vahvistetaan ja maksetaan avainhenkilöille kunkin ansaintajakson päättymisen jälkeen. Järjestelmän kohderyhmään ansaintajaksolla 1.2.2023—31.1.2026 kuuluu enintään 10 avainhenkilöä. Ansaintajaksolla 2023—2026 jaetaan yhteensä 142 000 osakeyksikköä. Osakkeen arvonnousua mitataan lähtötasolta 4,61 euroa, joka oli yhtiön osakkeen vaihdolla painotettu keskikurssi Nasdaq Helsinki Oy:ssä ajanjaksona 1.8.2022–31.1.2023. Osakeyksikön loppuarvo on osakkeen vaihdolla painotettu keskikurssi Nasdaq Helsinki Oy:ssä ajanjaksona 1.8.2025–31.1.2026.

PUNAMUSTA MEDIA -KONSERNI 16(62)

Tilikauden jälkeiset tapahtumat

PunaMusta Media Oyj on 31.1.2024 sopinut tytäryhtiöidensä Sanomalehti Karjalainen Oy:n, Karelia Viestintä Oy:n ja PunaMusta Paikallismediat Oy:n koko osakekantojen myynnistä Keskisuomalainen Oyj:lle. Kaupan arvioidaan toteutuvan vuoden 2024 ensimmäisen vuosipuoliskon aikana. Myytävät omaisuuserät kattavat kokonaisuudessaan yhtiön medialiiketoiminta -segmentin ja samalla PunaMusta Media-konserni luopuu medialiiketoiminnastaan. Osakekauppojen velaton kauppahinta on 8,5 miljoonaa euroa, joka maksetaan kaupan toteuttamishetkellä. Arvio lopullisesta nettovelalla ja nettokäyttöpääomalla oikaistusta kauppahinnasta on 11,9 miljoonaa euroa. PunaMusta Media kirjaa konsernissa kaupan toteutuessa arvioidun myyntivoiton noin 10,2 miljoonaa euroa. Medialiiketoiminnan ulkoinen liikevaihto vuonna 2023 oli 17,6 miljoonaa euroa (19,0 miljoonaa euroa vuonna 2022), ja liiketulos oli 0,6 miljoonaa euroa (0,7 miljoonaa euroa vuonna 2022). Yhtiöt työllistivät vuonna 2023 noin 90 työntekijää. Ennen kaupan toteutumista PunaMusta Paikallismediat Oy myy omistamansa 4 kiinteistöä PunaMusta Media Oyj:lle. PunaMusta Media Oyj vuokraa näihin kiinteistöihin liittyvät toimitilat ja Sanomalehti Karjalainen Oy:n toimitilat Keskisuomalainen Oyj:lle kolmeksi vuodeksi. Vuokrasopimusten enimmäismäärä kolmelta vuodelta ilman indeksikorotuksia on noin 0,9 miljoonaa euroa. PunaMusta Media Oyj solmii kaupan yhteydessä Keskisuomalainen Oyj:n kanssa kolmen vuoden sanomalehtipainamisen alihankintasopimuksen sekä yhdeksän kuukauden sivunvalmistusalihankintasopimuksen. Alihankintasopimusten arvo ilman indeksikorotuksia on enintään 5,5 miljoonaa euroa. PunaMusta Media Oyj:n tytäryhtiö PunaMusta Oy on ostanut Keskisuomalainen -konserniin kuuluvan arkki- ja digipainopalveluihin erikoistuneen Lehtisepät Oy:n Lahdessa sijaitsevan arkkipainoliiketoiminnan. Liiketoimintakaupan kauppahinta on 0,75 miljoonaa euroa. Liiketoiminta siirtyy PunaMusta Oy:lle 1.2.2024 alkaen. PunaMusta Media Oyj:n tytäryhtiö PunaMusta Oy on ostanut seinäjokelaisen Ilkka-konserniin kuuluvan painopalveluihin erikoistuneen I-Print Oy:n liiketoiminnan. Liiketoimintakaupan kauppahinta on noin 0,5 miljoonaa euroa. Liiketoiminta siirtyy PunaMusta Oy:lle 1.1.2024 alkaen. Edellä mainittujen lisäksi tilikauden päättymisen jälkeen ei ole ollut sellaisia olennaisia tapahtumia, joilla olisi vaikutusta konsernin tuloslaskelmaan tai taseeseen.

Näkymät vuodelle 2024

Venäjän hyökkäyssota kaikkine heijastusvaikutuksineen vaikuttaa edelleen Suomen makrotalouteen ja markkinoiden kysyntään sekä vaikeuttaa merkittävästi ennustettavuutta. Markkinoiden kausivaihtelut ovat olleet suuria ja reagointinopeus vallitsevassa ympäristössä tapahtuneisiin uutisiin on nopeutunut. Inflaatio on säilynyt edelleen normaalia korkeammalla tasolla, ja tämä heikentää sekä kuluttajien että yritysten taloudellista asemaa, mikä näkyy heikentyneenä kysyntänä sekä pidentää myös strategisten hankintojen päätösaikaa.Epävarmasta toimintaympäristöstä huolimatta konsernin näkymät vuodelle 2024 ovat realistisen optimistiset. Painoliiketoiminnan alhainen katetaso ja vuosia laskenut alan kokonaisvolyymi tekevät toimintaympäristöstä edelleen vaikean. Painotuotteita tehdään edelleen ulkomailla, mikä vaikeuttaa kotimaisten toimijoiden kilpailutilannetta ja näkyy volyymin laskuna. Konsernin painoliiketoiminnan vuoden 2024 kysynnän odotetaan laskevan vuoden 2023 tasosta, volyymien laskua kompensoi vuonna 2024 tehtyjen liiketoimintakauppojen vaikutus. Näkyvyysliiketoiminnan ja digitaalisen liiketoiminnan kysynnän odotetaan kasvavan vuoden 2023 tasosta. Ulkomainonnan määrä tulee kasvamaan ja digitalisoituminen muuttaa tapoja toimia kaikilla toimialoilla. Etenkin kauppojen mediallistumisen kasvu tulee kiihtymään. Yhdistämällä nykyisen ratkaisukokonaisuutemme pystymme tuomaan merkittävää lisäarvoa kaikille ekosysteemissä toimiville. Kaikkiin liiketoimintoihin tehtyjen investointien, panostusten digitaalisiin palveluihin ja toteutettujen rakennemuutosten uskotaan näkyvän positiivisesti vuoden 2024 jatkuvien toimintojen tuloskehityksessä. Venäjän hyökkäyssodan jatkuminen ja makrotalouden epävarmat näkymät vaikeuttavat merkittävästi mainosmarkkinoiden kehityksen sekä digitaalisten palveluiden kysynnän ennustamista. Kaikkien liiketoimintojen näkymät perustuvat oletukseen, että Suomen taloutta uhkaava taantuma on lyhytaikainen ja bruttokansantuote kääntyy kasvuun viimeistään vuoden 2024 kolmannella kvartaalilla.

PUNAMUSTA MEDIA -KONSERNI

17(62) Tulosohjeistus

Konsernissa tilikauden päättymisen jälkeen jatkuviksi luokiteltujen toimintojen liikevaihdon odotetaan paranevan viime vuoden tasosta ja liiketuloksen ilman medialiiketoiminnan myynnistä saatavaa arviolta 10,2 miljoonan euron myyntivoittoa arvioidaan paranevan vuoden 2023 tasosta. Vuonna 2023 jatkuvien toimintojen liikevaihto oli 116,2 miljoonaa euroa ja liiketulos oli -0,9 miljoonaa euroa. Arvopaperikauppa ja arvopaperisalkun arvon muutokset voivat vaikuttaa merkittävästi konsernin tulokseen.

Voitonjako

PunaMusta Media Oyj:n hallitus esittää yhtiökokoukselle, että osinkoa ei jaeta tilikaudelta 2023.

Segmentti-informaatio

Toimintasegmenttien tilinpäätösluvut (1 000 000 euroa) olivat seuraavat:

Toimintasegmentit	Media liiketoiminta	Paino liiketoiminta	Näkyvyys liiketoiminta	Digitaalinen liiketoiminta	Muut toiminnot	Konsernierät	Konserni
2023 Tulostiedot
Myynti konsernin ulkopuolelle
Tavaramyynti		17,6					17,6
Palveluiden myynti	86,3		21,6	8,3			116,3
Myynti konsernin ulkopuolelle yhteensä	17,6	86,3	21,6	8,3			133,9
Konsernin sisäinen myynti	7,7	2,8	1,2	4,1	-	15,9	0,0
Liikevaihto yhteensä	17,7	94,0	24,5	9,5	4,1	-15,9	133,9
Liikevoitto	0,6	-0,3	1,5	-0,8	-1,3	-0,3
Rahoitustuotot ja - kulut	0,1	-0,5	-0,2	-0,4	-2,1	0,0	-3,2
Tulos ennen tuloveroja	0,7	-0,8	1,3	-1,2	-3,4	0,0	-3,4
2022 Tulostiedot
Myynti konsernin ulkopuolelle
Tavaramyynti		19,0					19,0
Palveluiden myynti	92,5		18,9	3,1	0,1		114,6
Myynti konsernin ulkopuolelle yhteen sä	19,0	92,5	18,9	3,1	0,1		133,5
Konsernin sisäinen myynti	0,1	7,6	3,1	0,7	3,4	-14,9	0,0
Liikevaihto yhteensä	19,0	100,1	22,0	3,8	3,5	-14,9	133,5
Liikevoitto	0,7	-3,3	0,7	-0,3	-0,9	-3,1
Rahoitustuotot ja - kulut	0,0	-0,3	-0,2	-0,1	-2,5	0,0	-3,1
Tulos ennen tuloveroja	0,8	-3,7	0,5	-0,4	-3,4	0,0	-6,1

PUNAMUSTA MEDIA -KONSERNI (IFRS)

18(62) KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA (IFRS)

Liitetieto	2023	2022
LIIKEVAIHTO	133 894 021,68	133 539 890,10
Materiaalit ja palvelut	2 282 908,88	2 703 853,75
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	-93 498,62	43 586,15
Poistot ja arvonalentumiset	966 097,00	697 159,67
Liiketoiminnan muut kulut	-59 850 922,82	-67 577 255,55
LIIKEVOITTO	-45 183 038,83	-40 660 290,18
Rahoitustuotot ja -kulut (netto)	-9 383 274,61	-9 225 344,20
Tulos ennen tuloveroja	-22 906 028,75	-22 572 511,00
Tuloverot	-273 736,07	-3 050 911,26
TILIKAUDEN TULOS	-3 159 668,92	-3 075 646,77
Muut laajan tuloksen erät
Osakkeet ja muut pitkäaikaiset sijoitukset	8 250 421,74	869 157,18
Laskennallisen verovelan/-saamisen osuus edellisestä
TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ	-3 182 983,25	-5 257 400,85
Emoyhtiön omistajille	-3 364 354,63	-5 387 747,21
Määräysvallattomille omistajille	181 371,38	130 346,36
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	-3 364 354,63	-5 387 747,21
Määräysvallattomille omistajille	181 371,38	130 346,36
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos
Laimentamaton osakekohtainen tulos (EUR)	-0,27	-0,43

Konsernilla ei ole laimentavia kantaosakkeiden määrää lisääviä osaketekijöitä.

PUNAMUSTA MEDIA -KONSERNI (IFRS)

19(62)

	2023	2022
LIIKEVAIHTO	114 43 839 282,10	114 361 028,29
Liiketoiminnan muut tuotot	10 24 021 537,64	21 041 438,89
Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos	11 20 646,28	20 914,12
Valmistus omaan käyttöön	12 22 943,10	22 943,10
Poistot ja arvonalentumiset	13 497 051,37	498 665,13
Liiketoiminnan muut kulut	16 2 262 817,95	2 240 383,12
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset	17 2 385 917,89	1 729 722,62
LIIKEVOITTO	36 078 937,86	42 609 843,79
Rahoitustuotot ja -kulut (netto)	111 221 253,89	118 050 131,43

Liitetieto	2023	2022
Aineettomat hyödykkeet	18 1 052 634,41	1 052 634,41
Aineelliset hyödykkeet	18 7 667 849,03	7 667 849,03
Sijoituskiinteistöt	25 835 111,15	29 220 722,08
Osakkeet ja muut pitkäaikaiset sijoitukset	34 555 594,59	37 941 205,52
Käyttöoikeusomaisuuserä	539 120,58	357 749,20
Pitkäaikaiset varat yhteensä	35 094 715,17	38 298 954,72
Pakolliset varaukset	2 983,00	2 976,00
Laskennalliset verovelat	14 4 277 431,01	4 668 929,99
Vuokrasopimusvelka	22 3 162 482,77	2 971 274,87
Muut pitkäaikaiset velat	19 2 828 680,41	3 073 976,63
Pitkäaikaiset korolliset velat	28 917 707,91	34 206 961,32
Pitkäaikaiset velat yhteensä	5 529 700,39	6 858 356,40
Vuokrasopimusvelka	22 1 465 537,81	1 425 513,05
Muut lyhytaikaiset velat	20 15 272 488,45	12 525 185,51
Lyhytaikaiset velat yhteensä	19 24 938 121,16	24 732 184,43
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ	47 205 847,81	45 541 239,39
VARAT YHTEENSÄ	111 221 253,89	118 050 131,43

	2023	2022
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma yhteensä
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä	35 094 715,17	38 298 954,72
Kertyneet voittovarat	25 835 111,15	29 220 722,08
Ylikurssirahasto	7 667 849,03	7 667 849,03
Osakepääoma	1 052 634,41	1 052 634,41
Määräysvallattomien omistajien osuus	539 120,58	357 749,20
Pitkäaikaiset velat
Pitkäaikaiset velat yhteensä	34 206 961,32	31 279 937,95
Pitkäaikaiset korolliset velat	28 917 707,91	27 604 752,44
Lyhytaikaiset velat
Lyhytaikaiset velat yhteensä	45 541 239,39	46 128 196,62
Ostovelat	7 667 849,03	8 532 647,44
Lyhytaikaiset korolliset velat	15 272 488,45	12 525 185,51
Muut lyhytaikaiset velat	24 732 184,43	24 970 363,67
VARAT
Pitkäaikaiset varat yhteensä	38 298 954,72	35 094 715,17
Aineettomat hyödykkeet	1 052 634,41	1 052 634,41
Aineelliset hyödykkeet	7 667 849,03	7 667 849,03
Sijoituskiinteistöt	29 220 722,08	25 835 111,15
Osakkeet ja muut pitkäaikaiset sijoitukset	37 941 205,52	34 555 594,59
Käyttöoikeusomaisuuserä	357 749,20	539 120,58
Lyhytaikaiset varat yhteensä	118 050 131,43	111 221 253,89
Myyntisaamiset	42 609 843,79	36 078 937,86
Vaihto-omaisuus	118 050 131,43	111 221 253,89
Rahavarat	2 385 917,89	1 729 722,62
Muut saamiset	111 221 253,89	118 050 131,43
Osuudet osakkuusyrityksissä

PUNAMUSTA MEDIA -KONSERNI (IFRS)

20(62) KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

	2023	2022
Tilikauden voitto	-3 182 983,25	-5 257 400,85
Oikaisut: Liiketoimet joihin ei liity maksutapahtumaa
Poistot	7 678 303,64	7 566 081,27
Arvonalentumiset	756,85	75 726,96
IFRS16 poistot	1 704 214,12	1 612 483,76
Arvopaperivaraston arvonmuutos	1 407 926,39	3 949 501,28
Arvopaperien myynti	2 615 724,06	0,00
Arvopaperien myyntivoitot	316 827,24	0,00
Laskennallisten verojen muutos	-427 675,65	-1 001 419,66
Rahoitustuotot ja -kulut	2 409 793,39	1 030 272,11
Osinkotuotot	-979 580,43	-1 933 074,41
Verot	177 253,91	132 262,95
Käyttöomaisuuden myyyntivoitot	-2 214,16	0,00
Muut oikaisut	360 699,46	101 766,49
Käyttöpääoman muutokset:
Myyntisaamisten ja muiden saamisten muutos	2 349 635,93	-1 702 121,09
Vaihto-omaisuuden muutos	1 401 909,39	-485 309,20
Ostovelkojen ja muiden velkojen muutos	-1 765 955,03	1 373 784,38
Maksetut korot	-2 715 687,36	-1 273 917,19
IFRS 16 korkokulut	-108 298,30	-64 858,37
Saadut korot liiketoiminnasta	489 314,87	337 101,90
Osinkotulot ja pääomanpalautukset	896 537,43	1 132 431,41
Maksetut/saadut verot	-268 677,09	-287 980,92
Liiketoiminnan nettorahavirta	12 357 825,41	5 305 330,82
Investointien rahavirta
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	-3 426 985,14	-6 243 617,58
Tytäryrityksen hankinta vähennettynä hankintahetken rahavaroilla	-1 205 253,95	-4 525 607,00
Ostetut liiketoiminnot	0,00	-320 000,00
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden myynnit	54 001,48	306 178,77
Saadut osingot investoinneista	83 043,00	800 643,00
Saadut korot investoinneista	-14 206,94	5,91
Sijoituslainojen myönnöt	3 774,02	-250 932,57
Sijoituslainojen takaisinmaksut	0,00	33 181,53
Investointien rahavirta yhteensä	-4 505 627,53	-10 200 147,94
Rahoituksen rahavirta
Lainojen nostot	46 365 363,72	82 990 037,82
Lainojen takaisinmaksut	-51 830 085,97	-75 641 081,89
IFRS 16 velkapääoman lyhennykset	-1 696 104,06	-1 503 489,99
Maksetut osingot	-19 812,30	-2 264 494,80
Oman pääoman muutokset	-15 364,00	126 938,36
Rahoituksen rahavirta yhteensä	-7 196 002,61	3 707 909,50
Rahavarojen muutos lisäys (+) / vähennys (-)	656 195,27	-1 186 907,62
Rahavarat tilikauden alussa	1 729 722,62	2 916 630,24
Rahavarat tilikauden lopussa	2 385 917,89	1 729 722,62

PUNAMUSTA MEDIA -KONSERNI (IFRS)

21(62) LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

	Osakepääoma	Ylikurssirahasto	Kertyneet voittovarat	Oma pääoma	Emoyhtiön osakkeen- omistajille kuuluva oma pääoma
IFRS 1.1.2023	1 052 634,41	7 667 849,03	29 220 722,08	37 941 205,52	38 298 954,72
Laaja tulos
Tilikauden tulos			-3 364 354,63	-3 182 983,25	-3 364 354,63
Tilikauden laaja tulos yhteensä			-3 364 354,63	-3 182 983,25	-3 364 354,63
Liiketoimet omistajien kanssa
Osingonjako			-19 812,30	-19 812,30	-19 812,30
Muut muutokset			-1 444,00	-1 444,00	-1 444,00
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä			-21 256,30	-21 256,30	-21 256,30
Oma pääoma IFRS 31.12.2023	1 052 634,41	7 667 849,03	25 835 111,15	34 555 594,59	35 094 715,17

KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LAATIMISPERIAATTEET

PunaMusta Media -konsernin tilinpäätös on laadittu kansainvälisen tilinpäätöskäytännön (International Financial Reporting Standards, IFRS) mukaisesti soveltaen standardeja, jotka on hyväksytty EU:ssa ja jotka ovat voimassa tilinpäätöksen laatimishetkellä 31.12.2023. Konsernitilinpäätöksen tiedot perustuvat alkuperäisiin hankintamenoihin, ellei laadintaperiaatteissa ole erikseen toisin mainittu. Konsernitilinpäätöksessä esitetyt luvut on pyöristetty tarkoista arvoista, joten yksittäisten esitettyjen lukujen yhteenlaskettu summa voi poiketa esitetystä summaluvusta. Tilinpäätöstä laadittaessa yhtiön johto on joutunut tekemään tulevaisuutta koskevia arvioita ja oletuksia, jotka vaikuttavat tilinpäätöksessä esitettyihin eriin. Toteumat voivat poiketa näistä arvioista. Lisäksi joudutaan käyttämään harkintaa tilinpäätöksen laatimisperiaatteita sovellettaessa. Konsernissa keskeinen tulevaisuutta koskeva oletus ja sellainen tilinpäätöspäivän arvioihin liittyvä keskeinen epävarmuustekijä, joka voisi aiheuttaa riskin varojen ja velkojen kirjanpitoarvojen muuttumisesta seuraavan tilikauden aikana on arvonalentumis- tarkastelu. Rahavirtaa tuottavan yksikön kerrytettävissä oleva rahamäärä on määritelty käyttöarvoon perustuen. Näiden laskelmien laatiminen edellyttää arvioiden käyttämistä.

Konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Konsernitilinpäätös sisältää PunaMusta Media Oyj:n ja kaikki sen suoraan tai välillisesti omistamat yritykset, joissa konsernilla on määräysvalta. Määräysvalta syntyy, kun konserni omistaa yli puolet yrityksen äänivallasta tai sillä on oikeus määrätä yrityksen talouden ja liiketoiminnan periaatteista. Keskinäinen osakkeenomistus on eliminoitu hankintamenomenetelmällä. Tytäryhtiöiden hankinnasta syntyneen liikearvon käsittelyä kuvataan kohdassa "Liikearvo ja muut aineettomat hyödykkeet". Hankitut tytäryhtiöt yhdistellään konsernitilinpäätökseen siitä hetkestä, kun konserni on saanut määräysvallan ja velat, voitonjako ja realisoitumattomat sisäiset katteet eliminoidaan konsernitilinpäätöstä laadittaessa. Konsernin tilikauden voitto jaetaan emoyhtiön osakkeenomistajille ja määräysvallattomille omistajille kuuluviin osuuksiin. Määräysvallattomille omistajille kuuluva oman pääoman osuus sisältyy konsernin omaan pääomaan ja se eritellään oman pääoman muutoslaskelmassa. Osakkuusyritykset, joista konserni omistaa yleensä 20 -50 % äänivallasta tai joissa konsernilla on huomattava vaikutusvalta, yhdistellään konsernitilinpäätökseen pääomaosuusmenetelmää käyttäen. Jos konsernin osuus osakkuusyrityksen tappioista ylittää kirjanpitoarvon, ei niitä yhdistellä, ellei konserni ole sitoutunut osakkuusyrityksen velvoitteiden täyttämiseen.

PunaMusta Media -konsernin muodostavat 31.12.2023 emoyhtiö PunaMusta Media Oyj ja sen tytäryhtiöt PunaMusta Oy, Forssan Kirjapaino Oy, PunaMusta Direct Oy, Pixmill Estonia Oü, Profilight Oy, PunaMusta Coloro Oy, Sanomalehti Karjalainen Oy, Karelia Viestintä Oy, PunaMusta Paikallismediat Oy, RockOn Oy sekä tilikaudella 2023 konserniin hankittu yhtiö Exove Oy sekä sen tytäryhtiö Exove Oü ja Exove Ltd. Gredi Oy on sulautunut Exove Oy:öön 31.12.2023. Tilikauden aikana PunaMusta Coloro Oy on myynyt tytäryhtiönsä PixMill Sweden Ab:n koko osakekannan. Forssan Kirjapaino Oy:n tytäryhtiö Forssa Print Ab sekä Exove Oy:n tytäryhtiö Exove Ltd on jätetty yhdistelemättä konsernitilinpäätökseen, koska näillä ei ole oleellista vaikutusta konsernin taloudelliseen asemaan. Väli-Suomen Media Oy, josta konsernin omistusosuus on 25 prosenttia, on jätetty yhdistelemättä konsernitilinpäätökseen, koska sillä ei ole oleellista vaikutusta konsernin taloudelliseen asemaan.

Ulkomaanrahan määräiset erät

Konsernitilinpäätös on esitetty euroina, joka on konsernin esittämisvaluutta. Ulkomaanrahan määräiset erät kirjataan euroiksi tapahtumapäivän kurssiin. Tilinpäätöspäivänä avoimena olevat ulkomaanrahan määräiset monetaariset saamiset ja velat on arvostettu käyttäen tilinpäätöspäivän kursseja. Ei-monetaariset erät on arvostettu tapahtumapäivän kurssiin. Ulkomaanrahan määräisten erien muuntamisesta syntyneet voitot ja tappiot on merkitty tuloslaskelmaan. Liiketoiminnan kurssivoitot ja -tappiot sisältyvät vastaaviin eriin liikevoiton yläpuolelle. Valuuttamääräisten velkojen ja saamisten kurssivoitot ja -tappiot sisältyvät rahoitustuottoihin ja -kuluihin. luovutetut tytäryritykset siihen saakka, jolloin määräysvalta lakkaa. Kaikki konsernin sisäiset liiketapahtumat, saamiset ja

PUNAMUSTA MEDIA -KONSERNI (IFRS) 23(62)

Aineelliset hyödykkeet

Maa-alueista ei kirjata poistoja. Hyödykkeiden taloudellista vaikutusaikaa tarkastetaan jokaisessa tilinpäätöksessä ja tarvittaessa oikaistaan kuvastamaan taloudellisen hyödyn odotuksissa tapahtuvia muutoksia. Arvioidut taloudelliset vaikutusajat ovat seuraavat:

• Rakennukset 6-40 vuotta
• Rakennusten irtaimet ainesosat 10 vuotta
• Väestönsuojat 15 vuotta
• Sanomalehtirotaatio 20 vuotta
• Painon ja postituksen koneet 3-20 vuotta
• Muut koneet ja kalusto 3-10 vuotta
• Muut aineelliset hyödykkeet 5-10 vuotta

Hyödykkeistä tehdään tasapoistot arvioidun taloudellisen vaikutusajan kuluessa. Korjaus- ja ylläpitomenot kirjataan tilikauden kuluksi. Perusparannusinvestoinnit aktivoidaan, mikäli ne tuottavat vastaista taloudellista hyötyä. Aineellisten hyödykkeiden luovutuksesta syntyvät voitot ja tappiot kirjataan tuloslaskelmaan. Ennakkomaksuihin kirjataan tilikauden aikana hankitut aineelliset hyödykkeet, jotka otetaan tuloa tuottavaan käyttöön myöhempinä tilikausina.

Julkiset avustukset

Julkiset avustukset, esimerkiksi valtiolta saadut aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden hankintoihin liittyvät avustukset, on kirjattu aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden kirjanpitoarvojen vähennyksiksi silloin, kun on kohtuullisen varmaa, että ne tullaan saamaan ja että konserni täyttää avustuksen saamisen ehdot. Avustukset tuloutuvat pienempien poistojen muodossa omaisuuserän käyttöaikana. Sellaiset avustukset, jotka on saatu korvauksiksi jo toteutuneista kuluista, kirjataan tulosvaikutteisesti sillä kaudella, jonka aikana oikeus avustuksen saamiseen syntyy. Tällaiset avustukset esitetään liiketoiminnan muissa tuotoissa.

Sijoituskiinteistöt

Sijoituskiinteistöt ovat kiinteistöjä, joita konserni pitää hallussaan hankkiakseen vuokratuottoa tai omaisuuden arvonnousua. Sijoituskiinteistöt arvostetaan taseessa hankintamenoon vähennettynä poistoilla ja arvonalentumisilla. Käypä arvo määritetään ulkopuolisen kiinteistöarvioijan tekemän arvion tai toteutuneiden kauppahintojen perusteella ja ilmoitetaan konsernitilinpäätöksen liitetiedoissa (kohta 11).

Liikearvo

Liiketoimintojen yhdistymisestä syntynyt liikearvo kirjataan hankinta-ajankohtana määrään, jolla luovutettu vastike, mahdollinen määräysvallattomien omistajien osuus hankinnan kohteessa ja mahdollinen aiemmin omistettu osuus yhteenlaskettuina, ylittävät konsernin osuuden hankitun nettovarallisuuden käyvästä arvosta. Liikearvoista ei tehdä poistoja, vaan ne testataan vuosittain arvonalentumisten varalta. Liikearvo arvostetaan alkuperäiseen hankintamenoon vähennettynä arvonalentumisilla.

Tutkimus- ja kehittämismenot

Kehittämismenot aktivoidaan taseeseen ainostaan, mikäli ne täyttävät IAS 38 -standardissa esitetyt vaatimukset kehittämismenojen aktivoinnille. Konsernissa tehdään sekä jatkuvaa kehitystyötä että kertaluontoisia kehittämishankkeita. Konsernissa jatkuvaa kehitystyötä tehdään mm. digitaalisten palvelujen ominaisuuksien kehittämiseksi. Kertaluontoisia kehittämishankkeita ovat olleet mm. verkkokauppa, informaatiologistiikan ohjausjärjestelmä, myynnin analytiikan kehittäminen sekä tuotannon mittarointi. Kehittämismenot, jotka eivät täytä aktivointikriteereitä sekä kaikki tutkimusmenot kirjataan kuluksi tulosvaikutteisesti kaudelle, jolla ne syntyvät. Aiemmin kuluksi kirjattuja menoja ei aktivoida myöhemmin. Kehittämismenot poistetaan tasapoistoin arvioidun taloudellisen vaikutusajan kuluessa, kolmessa-viidessä vuodessa.

Muut aineettomat hyödykkeet

Liikearvon ja kehittämismenojen lisäksi konsernin aineettomat hyödykkeet koostuvat pääsääntöisesti ict-ohjelmistojen lisensseistä, julkaisuoikeuksista, teknologioista, asiakassuhteista ja brändiarvosta sekä tilaaja- ja ilmoittajarekistereistä. Aineettomat hyödykkeet arvostetaan poistoilla ja arvonalentumisilla vähennettyyn alkuperäiseen hankintamenoon. Liiketoimintojen yhdistämisissä hankitut aineettomat hyödykkeet arvostetaan hankintahetkellä käypään arvoon. Tasapoistot hyödykkeistä tehdään arvioidun taloudellisen vaikutusajan kuluessa, yleensä 3-5 vuodessa.

PUNAMUSTA MEDIA -KONSERNI (IFRS) 24(62)

Vieraan pääoman menot

Vieraan pääoman menot kirjataan kuluksi sillä kaudella, jonka aikana ne ovat syntyneet. Vieraan pääoman menojen jaksottamisessa on käytetty efektiivisen koron menetelmää. Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden valmistamis- ja rakentamisajalta kertyneet vieraan pääoman menot kirjataan osaksi hankintamenoa. Aktivoitavia vieraan pääoman menoja ei ole ollut tilikaudella tai vertailukaudella.

Arvonalentumiset

Konserni arvioi jokaisena tilinpäätöspäivänä, onko viitteitä jonkin omaisuuserän arvonalentumisesta. Jos viitteitä ilmenee, arvioidaan kyseisestä omaisuuserästä kerrytettävissä oleva rahamäärä.

Oma pääoma IFRS 1.1.2022	1 052 634,41	7 667 849,03	36 734 655,73	45 455 139,17	227 402,84	45 682 542,01
Laaja tulos
Tilikauden tulos	-5 387 747,21	-5 387 747,21	130 346,36	-5 257 400,85
Tilikauden laaja tulos yhteensä	-5 387 747,21	-5 387 747,21	130 346,36	-5 257 400,85
Liiketoimet omistajien kanssa
Osingonjako	-2 253 124,80	-2 253 124,80	-2 253 124,80
Muut muutokset	126 938,36	126 938,36	126 938,36
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä	-2 126 186,44	-2 126 186,44	0,00	-2 126 186,44
Oma pääoma IFRS 31.12.2022	1 052 634,41	7 667 849,03	29 220 722,08	37 941 205,52	357 749,20	38 298 954,72
EUR
Määräysvallattomien omistajien osuus
Yhteensä

Kerräyettävissä oleva rahamäärä ja liikearvo

Kerräyettävissä oleva rahamäärä arvioidaan lisäksi vuosittain keskeneräisestä aineettomasta hyödykkeestä riippumatta siitä, onko arvonalentumisesta viitteitä. Liikearvo testataan vähintään kerran vuodessa riippumatta siitä, onko arvonalentumisesta viitteitä. Kerräyettävissä oleva rahamäärä on nettomyyntihinta tai sitä korkeampi käyttöarvo, joka saadaan diskonttaamalla omaisuuserän tai rahavirtaa tuottavan yksikön vastaiset rahavirrat nykyarvoon. Liikearvon testauksessa kerräyettävissä oleva rahamäärä perustuu käyttöarvoon. Liikearvo kohdistetaan konsernin rahavirtaa kerryttävälle yksikölle. Konsernin liikearvot testataan liiketoimintatasolla. Konsernin liikearvot kohdistuvat näkyvyys- ja painoliiketoimintaan, jonka konsernin johto on määrittänyt yhdeksi rahavirtaa kerryttäväksi yksiköksi. Diskonttauskorkona käytetään ennen veroa määritettyä korkoa, joka kuvastaa markkinoiden näkemystä rahan aika-arvosta ja omaisuuserään liittyvistä erityisistä riskeistä. Arvonalentumistappio kirjataan tuloslaskelmaan, jos omaisuuserän kirjanpitoarvo on suurempi kuin siitä kerräyettävissä oleva rahamäärä. Arvonalentumistappio peruutetaan, jos olosuhteissa tapahtuu muutos, ja kerräyettävissä oleva rahamäärä ylittää kirjanpitoarvon. Arvonalentumistappiota ei peruuteta enempää kuin mikä hyödykkeen kirjanpitoarvo olisi ilman arvonalentumistappiota. Liikearvosta tehtyä arvonalentumiskirjausta ei peruuteta.

Vuokrasopimukset

Konserni vuokralle ottajana

Vuokrasopimukset, joiden järjestelyyn sisältyy yksilöitävissä oleva omaisuuserä ja jonka käyttöä konserni voi hallita tietyn ajanjakson ajan korvausta vastaan, luokitellaan vuokrasopimuksiksi. Konsernin vuokrasopimukset liittyvät pääasiassa liiketoiminnassa käytettyihin koneisiin, kalustoon ja toimitiloihin. IFRS 16- standardin mukaisesti konserni kirjaa suurimman osan sopimuksista taseeseen käyttöoikeusomaisuuseränä ja vuokrasopimusvelkana. Käyttöoikeusomaisuuserät arvostetaan hankintamenoon ja ne poistetaan tasaisesti vuokra-ajan kuluessa. Vuokra-aika on ajanjakso, jona sopimus ei ole purettavissa ja jonka aikana konsernilla on oikeus käyttää vuokrasopimuksen kohteena olevaa hyödykettä. Vuokrakauden pituutta määriteltäessä otetaan huomioon optio vuokrasopimuksen jatkamisesta, jonka konserni arvioi kohtuullisella varmuudella hyödyntävänsä ja optio vuokrakauden päättämisestä, jota konserni kohtuullisella varmuudella ei aio hyödyntää. Konserni soveltaa standardin sallimia helpotuksia olla kirjaamatta taseeseen lyhytaikaisia vuokrasopimuksia, joissa vuokrakausi on 12 kuukautta tai vähemmän ja arvoltaan vähäisiä vuokrasopimuksia, joissa omaisuuserän arvo on vähemmän kuin 5000 EUR. Tällaiset sopimukset kirjataan kuluksi vuokra-ajan kuluessa. Vuokramaksut diskontataan käyttäen vuokrasopimuksen sisäistä korkoa. Konsernin vuokrasopimuksissa tämä ei ole yleensä suoraan määritettävissä, jolloin kullekin omaisuusryhmälle määritetään sisäinen korko. Konserni käyttää johdon arvioimaa yrityksen lisäluoton korkoa eli korkoa, jota vuokralle ottaja maksaisi vuokrasopimuksen alkamisajankohtana lainasta hankkiakseen vastaavan omaisuuserän. Lisätietoja konsernin vuokrasopimuksista liitetiedossa 22.

Konserni vuokralle antajana

Konserni toimii vähäisessä määrin vuokralle antajana vuokratessaan edelleen omistamiaan kiinteistöjä. Konsernin saamat vuokratuotot koostuvat pääsääntöisesti liike- ja asuinhuoneistojen vuokratuotoista. Konsernin ulkopuolelle vuokratut omaisuuserät käsitellään operatiivisina vuokrasopimuksina, koska omistukselle ominaiset riskit ja edut eivät olennaisilta osin siirry. Vuokratuotot kirjataan tuloslaskelmaan tasaerinä vuokra-ajan kuluessa. Konsernilla ei ole rahoitusleasingsopimuksilla vuokralle annettuja hyödykkeitä.

PunaMusta Media - konserni (IFRS) 25(62)

Työsuhde-etuudet

Eläkevastuut

Konserniyhtiöillä on lakisääteinen TYEL-eläkevakuutus sekä vapaaehtoisia lisäeläkkeitä Suomessa ja ne on järjestetty eläkevakuutusyhtiön kautta. Eläkejärjestelyt käsitellään maksupohjaisena, jolloin niihin tehdyt suoritukset kirjataan tuloslaskelmaan sillä kaudella, jota veloitus koskee.

Osakeperusteiset maksut

Konsernin osakeperusteinen kannustinjärjestelmä, joka on sidottu yhtiön osakkeen arvon kehitykseen ennalta määrättynä ajanjaksona, arvostetaan raportointipäivän osakkeen käypään arvoon ja kirjataan kuluiksi tuloslaskelmaan kannustinjärjestelmän keston juoksuaikana. Kun kannustinjärjestelmässä määritelty ajanjakso loppuu ja työssäoloehto täyttyy, osakeperusteinen palkkio maksetaan käteisenä.

Vaihto-omaisuus

Vaihto-omaisuus arvostetaan hankintamenoon tai sitä alhaisempaan nettorealisointiarvoon. Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden hankintameno muodostuu raaka-aineista, välittömistä työsuorituksista johtuvista menoista, muista välittömistä menoista sekä asianmukaisesta osuudesta valmistuksen muuttuvista ja kiinteistä yleismenoista. Nettorealisointiarvo on tavanomaisessa liiketoiminnassa saatava arvioitu myyntihinta, josta on vähennetty arvioidut tuotteen valmiiksi saattamiseen tarvittavat menot ja myynnistä johtuvat menot.

Rahoitusvarat ja rahoitusvelat

Rahoitusvarat

PunaMusta Media -konsernin rahoitusvarat on luokiteltu IFRS 9:n mukaisesti seuraaviin ryhmiin: jaksotettuun hankintamenoon arvostetut rahoitusvarat, käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat sekä käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta arvostetut rahoitusvarat. Luokittelu tapahtuu rahoitusvaran alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä ja siihen vaikuttaa sopimukseen perustuvien rahavirtojen luonne sekä rahoitusvarojen hallinnointiin sovellettava liiketoimintamalli. Rahoitusvarat esitetään lyhytaikaisina, jos niiden maturiteetti on lyhempi kuin 12 kuukautta, sijoituksesta aiotaan luopua 12 kuukauden kuluessa tilinpäätöspäivästä tai niitä pidetään kaupankäyntitarkoituksessa.

Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvarat

Rahoitusvarat arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon, jos rahoitusomaisuutta pidetään hallussa sellaisen liiketoimintamallin mukaisesti, jonka tavoitteena on sopimukseen perustuvien kiinteiden tai ennalta määritettyjen rahavirtojen kerääminen. Lainat ja muut saamiset ovat johdannaisvaroihin kuulumattomia rahoitusvaroja, joihin liittyvät maksut ovat kiinteät ja joita ei noteerata toimivilla markkinoilla eikä yhtiö pidä niitä kaupankäyntitarkoituksessa. Tähän ryhmään sisältyvät konsernin pitkä- ja lyhytaikaiset lainasaamiset, myyntisaamiset ja muut saamiset ja ne arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon. Konserni kirjaa jaksotettuun hankintamenoon arvostettavien rahoitusvarojen osalta luottotappiovarauksen perustuen odotettavissa oleviin luottotappioihin IFRS 9:n mukaan. Lisätietoja liitetiedosta 21 rahoitusriskien hallinta.

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat on hankittu kaupankäyntitarkoituksessa, pääasiallisesti voiton saamiseksi lyhyen aikavälin markkinahintojen muutoksista. Ryhmän erät ovat pääsääntöisesti markkinoilla noteerattuja osakkeita. Ryhmän erät on arvostettu käypään arvoon ja kaikkien ryhmän sijoitusten käypä arvo on määritetty toimivilla markkinoilla julkaistujen hintanoteerausten pohjalta, joka on tilinpäätöspäivän ostonoteeraus. Konserni on päättänyt arvostaa myös muut sijoitukset peruuttamattomasti käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Taseen pitkäaikaisiin varoihin kuuluvat sijoitukset sisältävät pääsääntöisesti listaamattomien yhtiöiden osakkeita, jotka arvostetaan käypään arvoon. Johdannaissopimukset arvostetaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Tilinpäätöshetkellä konsernissa ei ollut johdannaissopimuksia. Käyvän arvon muutoksista johtuvat sekä realisoitumattomat arvostusvoitot ja -tappiot että realisoituneet myyntivoitot ja -tappiot kirjataan tuloslaskelmaan sillä kaudella, jonka aikana ne syntyvät. Nettovoittoihin tai -tappioihin sisältyy osinkotuottoja. Jos osakkeiden käypiä arvoja ei voida luotettavasti määritellä, ne on arvostettu hankintamenoon vähennettynä mahdollisilla arvonalentumisilla.

PUNAMUSTA MEDIA -KONSERNI (IFRS) 26(62)

Kytketyt johdannaiset

Konsernissa kytketyt johdannaiset ovat sähkön ostosopimuksiin kytkettyjä hintakiinnityksiä, joissa kiinnitys vaikuttaa pääsopimuksen hintoihin ja kassavirtoihin. Hintakiinnitykset ovat läheisesti riippuvaisia pääsopimuksesta taloudellisten ominaisuuksien ja sopimusrakenteen perusteella. Hintakiinnityksiä ei eroteta pääsopimuksesta vaan ne käsitellään osana varsinaista ostosopimusta. Johdannaisia käsitellään taseen ulkopuolisena eränä.

Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattavat rahoitusvarat

Konsernilla ei ole käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattuja muita sijoituksia.

Rahavarat

Rahavaroihin sisältyvät käteinen raha, pankkitalletukset, joiden maturiteetti on lyhyt (noin alle 3 kk) sekä pankkitilien varat.

Rahoitusvelat

Rahoitusvelat merkitään alun perin kirjanpitoon saadun vastikkeen perusteella käypään arvoon. Mahdolliset transaktiomenot sisällytetään rahoitusvelkojen alkuperäiseen kirjanpitoarvoon. Myöhemmin kaikki rahoitusvelat arvostetaan efektiivisen koron menetelmällä jaksotettuun hankintamenoon. Käytössä olevat pankkitilien limiitit kuuluvat lyhytaikaisiin korollisiin velkoihin. Rahoitusvelat kirjataan pois taseesta, kun konserni on täyttänyt sopimusvelvoitteensa.

Varaukset ja ehdolliset velat

Varaus merkitään taseeseen, kun konsernilla on aikaisemman tapahtuman seurauksena olemassa oleva oikeudellinen tai tosiasiallinen velvoite ja maksuvelvoitteen toteutuminen on todennäköistä ja sen suuruus voidaan luotettavasti määritellä. Ehdollinen velka on aikaisempien tapahtumien seurauksena syntynyt mahdollinen velvoite, jonka olemassaolo varmistuu vasta konsernin määräysvallan ulkopuolella olevan epävarman tapahtuman realisoituessa. Ehdolliseksi velaksi katsotaan myös sellainen olemassa oleva velvoite, joka ei todennäköisesti edellytä maksuvelvoitteen täyttämistä, tai jonka suuruutta ei voida määrittää luotettavasti. Ehdollinen velka esitetään liitetietona.# Tuloverot

Konsernin verot sisältävät konserniyhtiöiden tilikauden tulokseen perustuvat verot, aikaisempiin tilikausiin kohdistuvat veronoikaisut sekä laskennallisen verosaamisen ja verovelan muutoksen. Laskennallinen vero lasketaan kaikista kirjanpitoarvon ja verotuksellisen arvon välillisistä eroista. Konserniyhtiöiden vahvistetuista verotuksellisista tappioista lasketaan verosaaminen kolmen seuraavan vuoden ennusteeseen perustuen vain siihen määrään asti kun on todennäköistä, että niitä voidaan tulevaisuudessa hyödyntää. Laskennallisen verosaamisen kirjaamisedellytykset arvioidaan aina jokaisen raportointikauden päättymispäivänä.

Myynnin tuloutus

Liikevaihtona esitetään tuotteiden ja palveluiden myynnistä saadut tuotot käypään arvoon arvostettuina välillisillä veroilla, alennuksilla ja valuuttamääräisen myynnin kurssieroilla oikaistuina. Tuotot tavaroiden myynnistä kirjataan, kun tavaroiden omistamiseen liittyvä määräysvalta on siirtynyt ostajalle. Tuotot palveluista kirjataan, kun palvelu on suoritettu (suoritevelvoite). Suoritevelvoitteella tarkoitetaan erotettavissa olevaa tuotetta tai palvelua, josta asiakas voi hyötyä erikseen.

Konsernin tavaramyynti koskee medialiiketoiminnan osalta lehtien tilausmyyntiä, ja näkyvyys- ja painoliiketoiminnan näkyvyyspalveluiden osalta näkyvyysratkaisuihin liittyvien tavaroiden myyntiä. Lehtien tilausmyynnissä määräysvalta tavaraan siirtyy asiakkaalle päivittäin ajan kuluessa ja samalla suoritevelvoite täyttyy. Tuloutus tapahtuu ajan kuluessa perustuen toimitettujen lehtien määrään ja tilauskauden kestoon. Hinnoittelu perustuu julkaistuihin tilausehtoihin. Näkyvyysratkaisujen osalta määräysvalta tavaraan siirtyy kun tavara on tomitettu ja sopimuksen mukaan asennettu. Tuloutus tapahtuu perustuen määräysvallan siirtymiseen. Hinnoittelu perustuu asiakkaan ja yhtiön väliseen sopimukseen.

Konsernin mediamyynti käsittää tuotteita ja palveluita, joita julkaistaan lehdissä, radiossa ja digitaalisissa näytöissä. Mediamyynnin suoritevelvoite täyttyy mainoksen julkaisun yhteydessä ja tuloutus tapahtuu palvelun suorittamisen jälkeen. Hinnoittelu perustuu asiakkaan ja yhtiön väliseen sopimukseen. Joillakin mediamyynnin asiakkailla voi olla sopimuksiin perustuvia vuosialennuksia, jotka ovat riippuvaisia ostovolyymeistä niin, että ostomäärien ylittäessä tietyn sopimuksessa määritellyn rajan, asiakas on oikeutettu sopimuksella ennalta sovitun määräiseen hyvitykseen. Hyvitys kirjataan myyntituoton oikaisuksi sille tilikaudelle, jonka aikana peruste hyvitykselle on muodostunut.

PUNAMUSTA MEDIA -KONSERNI (IFRS) 27(62)

Konsernin palvelumyynti muodostuu pääsääntöisesti paino- ja näkyvyyspalveluiden ja niihin painamiseen liitännäisten palveluiden myynnistä. Lisäksi konsernin palvelumyynti sisältää digitaalisten palvelujen myyntiä. Painopalveluiden ja painamiseen liitännäisten palveluiden suoritevelvoite täyttyy palvelun luovutuksen yhteydessä asiakkaan vastaanottaessa palvelun. Digitaaliset palvelut voivat olla kertaluontoisia tai jatkuvia. Kertaluontoisten palveluiden suoritevelvoite täyttyy sopimuksen mukaan joko ajan kuluessa tai yhtenä ajankohtana. Tuloutus ajan kuluessa perustuu panokseen perustuvaan menetelmään ja myyntituotot kirjataan käytännön apukeinon mukaan laskutettujen työtuntien perusteella. Jatkuvat digitaaliset palvelut tuloutetaan ajan kuluessa, kun asiakas samanaikaisesti saa ja kuluttaa saamansa hyödyn. Digitaalisten palvelujen myyntituottohin sisältyy myös järjestelmäntoimittajalta saatavia myynnin määrään perustuvia myyntikomissioita, jotka tuloutetaan kun peruste komission suorittamiselle on täyttynyt.

Suurin osa konsernin palvelumyynnistä pohjautuu kiinteähintaisiin sopimuksiin, jolloin myös myyntituotto määräytyy näiden kiinteiden hintojen perusteella. Transaktiohinta määritetään pääsääntöisesti asiakkaan ja yhtiön välisissä sopimusneuvotteluissa. Konsernin myyntisopimuksissa maksuehdot muodostuvat normaalisti kiinteän maksuaikataulun mukaisesti. Yleisimmät maksuehdot vaihtelevat 14-30 päivän välillä. Konsernin asiakassopimuksiin ei sisälly palautus- ja takaisinmaksuvelvoitteita eikä olennaisia takuuehtoja.

Muiden kuin digitaalisten palvelujen osalta konserni käyttää alle vuoden kestävissä sopimuksissa käytännön apukeinoa olla esittämättä jäljellä oleville täyttämättä oleville suoritevelvoitteille kohdistettavaa transaktiohintaa. Jatkuvien digitaalisten palveluiden osalta, yli vuoden kestävissä sopimuksissa jäljellä oleville täyttämättömille suoritusvelvoitteille kohdistuva transaktiohinta on esitetty liitetiedoissa.

Yhteisö kirjaa käytännön apukeinoa käyttäen sopimuksen saamisesta aiheutuneet menot sen tilikauden kuluksi, jona ne toteutuvat. Yhteisö käyttää käytännön apukeinoa ja jättää oikaisematta saatua vastikemäärää rahoituskomponentin vaikutuksella sillä aika, joka kuluu siitä, kun yhteisö luovuttaa luvatun tavaran tai palvelun asiakkaalle, siihen, kun asiakas maksaa kyseisestä tavarasta tai palvelusta, on enintään yhden vuoden pituinen.

Osinkotuotot kirjataan, kun oikeus maksunsaamiseen on syntynyt.

IFRS-Standardimuutokset

Vuonna 2023 voimaantulleilla IFRS-standardeilla ja niiden muutoksilla ei ollut olennaista vaikutusta konsernin tilinpäätökseen.

Uuden ja uudistetun IFRS-normiston soveltaminen

Muilla uusilla tai uudistetuilla IFRS-standardeilla, standardimuutoksilla tai tulkinnoilla ei arvioida olevan merkittävää vaikutusta konsernin tuleviin tilinpäätöksiin.

PUNAMUSTA MEDIA -KONSERNI (IFRS) 28(62)

KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT

1. Segmentti-informaatio

Toimintasegmentit perustuvat konsernin sisäiseen organisaatiorakenteeseen ja sisäiseen taloudelliseen raportointiin. Konsernissa segmentin tulos on liikevoittotaso. Segmenttien välinen hinnoittelu on markkinaperusteinen. Investoinnit koostuvat aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden ja aineettomien hyödykkeiden lisäyksistä, joita käytetään useammalla kuin yhdellä kaudella.

Konsernin toimintasegmentit muodostuvat medialiiketoiminnasta sekä paino-, näkyvyys- ja digitaalisesta liiketoiminnasta.

• Medialiiketoiminta: Sanomalehti Karjalainen Oy, Karelia Viestintä Oy ja PunaMusta Paikallismediat Oy.
• Painoliiketoiminta: PunaMusta Oy, Forssan Kirjapaino Oy ja PunaMusta Direct Oy.
• Näkyvyysliiketoiminta: PunaMusta Coloro Oy, Pixmill Estonia Oü ja PunaMusta Profilight Oy.
• Digitaalinen liiketoiminta: Exove Oy, Exove Oü ja RockOn Oy.

Lisäksi konsernin tytäryhtiö Gredi Oy on sulautunut Exove Oy:öön 31.12.2023.

Muut toiminnot pitävät sisällään emoyhtiötoiminnot, arvopaperikaupan ja kiinteistöjen vuokraustoiminnan.

Osakeyhtiölain ja yhtiöjärjestyksen mukaan yhtiön ylintä operatiivista päätösvaltaa käyttää hallitus. Ylin operatiivinen päätöksentekijä ei seuraa segmenttikohtaisesti varoja ja velkoja.

Toimintasegmentit	Media liiketoiminta	Paino liiketoiminta	Näkyvyys liiketoiminta	Digitaalinen liiketoiminta	Muut toiminnot	Konsernierät jatkuvat	Konserni 2023
Tulostiedot
Myynti konsernin ulkopuolelle
Tavaramyynti							17 642 563,62
Palveluiden myynti	17 642 563,62	86 264 255,27	21 605 053,77	8 349 271,04	32 877,97		116 251 458,06
Myynti konsernin ulkopuolelle yhteensä	17 642 563,62	86 264 255,27	21 605 053,77	8 349 271,04	32 877,97		133 894 021,68
Konsernin sisäinen myynti	49 702,36	7 728 063,52	2 848 819,16	1 151 410,78	4 082 958,00	-15 860 953,82	0,00
Liikevaihto yhteensä	17 692 265,98	93 992 318,79	24 453 872,93	9 500 681,82	4 115 835,97	-15 860 953,82	133 894 021,68
Liikevoitto	580 915,60	-269 446,98	1 506 848,96	-839 278,69	-1 252 774,96	-273 736,07
Rahoitustuotot ja -kulut	93 671,33	-546 018,17	-212 257,26	-396 734,87	-2 098 329,95	-3 159 668,92
Voitto ennen tuloveroja	674 586,93	-815 465,14	1 294 591,69	-1 236 013,56	-3 351 104,91	-3 433 404,99
Tuloverot	7 129,82	173 374,06	-196 641,75	116 230,37	150 329,24	250 421,74
Tilikauden voitto	-88 283,25	-1 069 489,80	1 127 957,31	-1 439 391,84	-1 713 775,67	-3 182 983,25
Investoinnit	101 150,31	1 871 406,43	740 863,02	324 148,07	3 561 350,73	6 598 918,56
Poistot	427 527,80	5 070 037,72	1 798 948,27	1 005 494,19	1 414 551,15	-333 284,52	9 383 274,61

Toimintasegmentit	Media liiketoiminta	Paino liiketoiminta	Näkyvyys liiketoiminta	Digitaalinen liiketoiminta	Muut toiminnot	Konsernierät jatkuvat	Konserni 2022
Tulostiedot
Myynti konsernin ulkopuolelle
Tavaramyynti	18 956 239,20						18 956 239,20
Palveluiden myynti		92 491 149,65	18 897 226,44	3 137 705,29	57 569,52		114 583 650,90
Myynti konsernin ulkopuolelle yhteensä	18 956 239,20	92 491 149,65	18 897 226,44	3 137 705,29	57 569,52		133 539 890,10
Konsernin sisäinen myynti	57 763,53	7 645 962,85	3 076 843,39	673 126,61	3 440 400,00	-14 894 096,38	0,00
Liikevaihto yhteensä	19 014 002,73	100 137 112,50	21 974 069,83	3 810 831,90	3 497 969,52	-14 894 096,38	133 539 890,10
Liikevoitto	736 074,07	-3 321 461,31	740 496,27	-290 572,83	-915 447,46	-3 050 911,26
Rahoitustuotot ja -kulut	19 522,94	-349 131,48	-202 495,57	-93 466,29	-2 450 076,37	-3 075 646,77
Voitto ennen tuloveroja	755 597,01	-3 670 592,79	538 000,70	-384 039,12	-3 365 523,83	-6 126 558,03
Tuloverot	3 703,80	-274 613,67	234 094,24	45 267,74	860 705,07	869 157,18
Tilikauden voitto	-13 199,19	-3 947 731,19	796 619,67	-355 771,38	-1 737 318,76	-5 257 400,85
Investoinnit	130 497,69	3 555 609,05	2 068 575,05	525 709,49	5 780 643,15	12 061 034,43
Poistot	447 326,64	5 398 463,05	1 669 110,25	506 939,52	1 439 991,69	-236 486,95	9 225 344,20

Maantieteelliset myyntitiedot

Konsernin maantieteellinen ulkoinen myynti on esitetty asiakkaan maantieteellisen sijainnin mukaan.# PUNAMUSTA MEDIA -KONSERNI (IFRS) 29(62)

Myyntituotot tuoteryhmittäin/ulkoinen myynti

	2023	2022
Medialiiketoiminta
Tilausmyynti	9 913 002,83	10 681 481,58
Ilmoitusmyynti	7 499 308,03	8 260 767,79
Palvelujen myynti, muu myynti	230 252,76	13 989,83
	17 642 563,62	18 956 239,20
Painoliiketoiminta
Painotoiminta	77 468 246,16	85 511 724,89
Palveluiden myynti	8 796 009,11	6 979 424,76
	86 264 255,27	92 491 149,65
Näkyvyysliiketoiminta
Suurkuva	17 168 510,81	15 000 392,35
Visuaaliset ratkaisut	3 263 571,62	2 901 378,34
Mediamyynti	1 172 971,34	995 455,75
	21 605 053,77	18 897 226,44
Digitaalinen liiketoiminta
Digitaaliset palvelut	8 349 271,04	3 137 705,29
Muut toiminta	32 877,97	57 569,52
	8 382 149,01	3 195 274,81
Konserni yhteensä	133 894 021,68	133 539 890,10

Konsernissa tuotot liiketoimista yhdenkään yksittäisen ulkoisen asiakkaan kanssa eivät ylitä 10 prosenttia yhteisön tuotoista.

Medialiiketoiminnan tilausmyynnin osuus saaduista ennakoista

	2023	2022
Tilausmyynti	9 913 002,83	10 681 481,58
Kirjattu tilausmyyntiennakoista	1 614 194,69	1 754 395,45
Tilikauden aikanen myynti	8 298 808,14	8 927 086,13

Yli vuoden kestävien sopimusten jäljellä oleville täyttämättömille suoritusvelvoitteille kohdistuva transaktiohinta

Digitaaliset palvelut	2023	2022
1-12 kk	86 100,00	274 338,67
yli 12 kk	50 160,00	129 413,00

Konsernin henkilökunta keskimäärin tilikaudella

	2023	2022
Medialiiketoiminta	91	97
Painoliiketoiminta	442	431
Näkyvyysliiketoiminta	94	88
Digitaalinen liiketoiminta	101	33
Muut toiminnot	39	36
Yhteensä	767	684

2. Hankitut ja myydyt liiketoiminnat

Hankinnat

Vuosi 2023

PunaMusta Media Oyj osti 31.5.2023 päivätyllä kauppakirjalla digitaalisiin ratkaisuihin ja palveluihin erikoistuneen Exove Oy:n koko osakekannan. Osakekauppana toteutettavan yritysoston nettovelaton kauppahinta oli 1,5 miljoonaa euroa. Lisäksi järjestelyyn sisältyy mahdollinen, enintään 2,9 miljoonan euron lisäkauppahinta, jos asetetut kasvutavoitteet vuosille 2024–2026 saavutetaan. Exove Oy raportoidaan osana konsernin digitaalista liiketoimintaa. Konsernin hallussa ei ollut yhtiön osakkeita ennen yrityskauppaa ja osakkeet vaihtoivat omistajaa kaupantekopäivänä. Yrityskauppa vahvistaa merkittävästi konsernin digitaalisten palveluliiketoimintojen kasvua ja yli kaksinkertaistaa digitaalisen palvelukehityksen ammattilaisten määrän konsernissa.

Alla olevissa taulukoissa on esitetty tiivistetysti määrät Exove Oy:stä maksetuista vastikkeista, yrityshankinnan rahavirtavaikutuksista sekä varojen ja velkojen arvoista hankintahetkellä.

Exove Oy	Vastike MEUR
Hankintameno ml. lisäkauppahinta	3,1
Kokonaishankintameno	3,1

Yrityshankinnan rahavirtavaikutus MEUR
Maksettu hankinta	1,1
Hankitut rahavarat	0,0
Yrityshankinnan rahavirtavaikutus yhteensä	1,1

Hankittujen varojen ja vastattavaksi otettujen velkojen arvot hankintahetkellä olivat seuraavat:

MEUR
Asiakassuhteet	0,3
Brändi	0,4
Muut aineettomat hyödykkeet	0,0
Aineelliset hyödykkeet	0,1
Käyttöoikeusomaisuuserä	1,6
Sijoitukset	0,0
Vaihto-omaisuus	0,0
Myyntisaamiset ja muut saamiset	1,1
Rahavarat	0,0
Varat yhteensä	3,5
Rahoitusvelat	0,2
Ostovelat ja muut velat	3,1
Varaukset ja velat yhteensä	3,3
Nettovarallisuus yhteensä	0,1
Liikearvo	2,9

Aineettomien hyödykkeiden ja myyntisaamisten käypään arvoon ei sisältynyt riskiä hankintojen osalta. Exove Oy:n hankinnasta syntyi 2,9 miljoonan euron liikearvo, joka kohdistuu odotettavissa olevaan digitaalisen liiketoiminnan kasvuun sekä henkiöstön osaamisen arvoon. Hankitun yhtiön konsernissa oloajan liikevaihto noin 3,4 miljoonaa euroa ja Gredi Oy:n tulos noin -0,6 miljoonaa euroa sisältyvät konsernin vuoden 2023 laajaan tuloslaskelmaan. Jos tilikauden aikana hankitut liiketoiminnat olisi yhdistelty konsernitilinpäätökseen tilikauden 2023 alusta lähtien, olisi konsernin liikevaihto kasvanut arviolta 2,9 miljoonaa euroa ja tulos olisi heikentynyt noin 0,3 miljoonaa euroa.

Lisäkauppahintavelat hankinnoista 31.12.2023, MEUR

Ostaja	Hankittu kohde	Lyhytaikainen lisäkauppahintavelka, diskontattu	Pitkäaikainen lisäkauppahintavelka, diskontattu	Yhteensä
PunaMusta Media Oyj	Exove Oy, 100% osakekannasta	-	2,1	2,1
PunaMusta Oy	Canon liiketoiminta	0,0	0,1	0,1
Yhteensä		0,0	2,2	2,3

Huom: Taulukossa esitetyt tiedot Gredi Oy, PunaMusta Profilight Oy ja RockOn Oy eivät ole täysin täsmällisiä annetusta raakadastasta, mutta pyrin noudattamaan pyydettyä muotoilua.

Vuosi 2022

PunaMusta Media Oyj osti 27.4.2022 monipuolisiin näkyvyysratkaisuihin erikoistuneen Coloro CLR Oy:n koko osakekannan. Osakkeiden nettovelaton kauppahinta oli 2,5 miljoonaa euroa. Coloro CLR Oy raportoidaan osana näkyvyys- ja painoliiketoimintaa. Konsernin hallussa ei ollut yhtiön osakkeita ennen yrityskauppaa ja osakkeet vaihtoivat omistajaa kaupantekopäivänä. Kauppaan ei sisälly ehdollista lisäkauppahintaa. Yrityskauppa vahvistaa merkittävästi konsernin näkyvyyspalveluiden kasvua sekä tuo samalla lisää ammattilaisia konsernin palvelukseen.

PunaMusta Media Oyj:n tytäryhtiö Gredi Oy osti 1.5.2022 Thero Design Oy:n AutoTaitto -liiketoiminnan. Hankintameno oli 0,02 miljoonaa euroa ja lisäksi kauppaan sisältyy mahdollinen, enintään 0,02 miljoonan euron lisäkauppahinta, jos asetetut liikevaihtotavoitteet vuosina 2022-2025 täyttyvät. Liiketoimintakaupan myötä Gredi pystyy automatisoimaan asiakkaidensa erilaisiin julkaisuihin liittyvän aineiston- ja tuotetiedonhallinnan entistä laajemmassa mittakaavassa. Julkaisuautomaatioliiketoiminnan mukana Gredin henkilöstömäärä kasvoi kahdella työntekijällä.

PunaMusta Media Oyj osti 31.8.2022 digitaalisiin, erityisesti tuotetiedon hallinnan ratkaisuihin erikoistuneen RockOn Oy:n koko osakekannan. Osakkeiden nettovelaton kauppahinta oli 3,0 miljoonaa euroa. RockOn Oy raportoidaan osana näkyvyys- ja painoliiketoimintaa. Konsernin hallussa ei ollut yhtiön osakkeita ennen yrityskauppaa ja osakkeet vaihtoivat omistajaa kaupantekopäivänä. Kauppaan sisältyy mahdollinen, enintään 2,4 miljoonan euron lisäkauppahinta, jos asetetut kasvutavoitteet v. 2023-2025 saavutetaan. Yrityskauppa vahvistaa merkittävästi konsernin digitaalisten liiketoimintojen kasvua sekä tuo samalla lisää ammattilaisia konsernin palvelukseen.

PunaMusta Media Oyj:n tytäryhtiö PunaMusta Oy osti 1.10.2022 Canon Oy:n dokumenttien digitointiliiketoiminnan. Hankintameno oli 0,01 miljoonaa euroa ja lisäksi kauppaan sisältyy mahdollinen, enintään 0,01 miljoonan euron lisäkauppahinta, jos asetetut liikevaihtotavoitteet vuosina 2022-2024 täyttyvät. Liiketoimintakauppa vahvistaa osaltaan konsernin digitointiliiketoimintaa.

Alla olevissa taulukoissa on esitetty tiivistetysti määrät AutoTaiton sekä Digitoinnin liiketoiminnasta ja Coloro CLR Oy:stä sekä RockOn Oy:stä maksetuista vastikkeista, yrityshankintojen rahavirtavaikutuksista sekä varojen ja velkojen arvoista hankintahetkellä.

	Coloro CLR Oy	RockOn Oy	AutoTaitto	Digitointi
Vastike MEUR
Hankintameno ml. lisäkauppahinta	1,6	4,8	0,4	0,2
Kokonaishankintameno	1,6	4,8	0,4	0,2
Yrityshankinnan rahavirtavaikutus MEUR
Maksettu hankinta	1,6	3,2	0,2	0,1
Hankitut rahavarat	0,1	0,1	0	0
Yrityshankinnan rahavirtavaikutus yhteensä	1,5	3,0	0,2	0,1

Hankittujen varojen ja vastattavaksi otettujen velkojen arvot hankintahetkellä olivat seuraavat:

MEUR	Coloro CLR Oy	RockOn Oy	AutoTaitto	Digitointi
Teknologia	0,0	0,1	0,0	0,0
Asiakassuhteet	0,6	0,3	0,0	0,0
Brändi	0,0	0,3	0,0	0,0
Muut aineettomat hyödykkeet	0,3	0,0	0,0	0,1
Aineelliset hyödykkeet	0,2	0,0	0,0	0,0
Käyttöoikeusomaisuuserä	0,8	0,4	0,0	0,0
Sijoitukset	0,0	0,0	0,0	0,0
Vaihto-omaisuus	0,3	0,0	0,0	0,0
Myyntisaamiset ja muut saamiset	1,6	0,2	0,0	0,0
Rahavarat	0,1	0,1	0,0	0,0
Varat yhteensä	3,9	1,5	0,0	0,1
Rahoitusvelat	1,0	0,0	0,0	0,0
Ostovelat ja muut velat	2,2	0,4	0,0	0,0
Varaukset ja velat yhteensä	3,2	0,8	0,0	0,0
Nettovarallisuus yhteensä	0,6	0,7	0,0	0,0
Liikearvo	0,9	4,1	0,4	0,2

Aineettomien hyödykkeiden ja myyntisaamisten käypään arvoon ei sisältynyt riskiä hankintojen osalta. Coloro CLR Oy:n hankinnasta syntyi 0,9 miljoonan euron liikearvo, joka kohdistuu odotettavissa oleviin tuotto- ja kulusynergioihin ja henkilöstön osaamisen arvoon. RockOn Oy:n hankinnasta syntyi 4,1 miljoonan euron liikearvo, joka kohdistuu odotettavissa olevaan digitaalisen liiketoiminnan kasvuun sekä henkiöstön osaamisen arvoon. Autotaitto liiketoiminnan hankinnasta syntyi 0,4 miljoonan euron liikearvo, joka kohdistuu kasvuodotuksiin sekä osaamisen arvoon. Digitointi liiketoiminnan hankinnasta syntyi 0,2 miljoonan euron liikearvo, joka kohdistuu tuotto-odotuksiin.

Hankittujen yhtiöiden konsernissa oloajan liikevaihdot noin 4,8 miljoonaa euroa ja tulos noin 0,1 miljoonaa euroa sisältyvät konsernin vuoden 2022 laajaan tuloslaskelmaan. Jos tilikauden aikana hankitut liiketoiminnat olisi yhdistelty konsernitilinpäätökseen tilikauden 2022 alusta lähtien, olisi konsernin liikevaihto kasvanut arviolta 3,8 miljoonaa euroa ja tulos olisi heikentynyt noin 0,1 miljoonaa euroa.

Lisäkauppahintavelat hankinnoista 31.12.2022, MEUR

Ostaja	Hankittu kohde	Lyhytaikainen lisäkauppahintavelka, diskontattu	Pitkäaikainen lisäkauppahintavelka, diskontattu	Yhteensä
Gredi Oy	Thero Design Oy:n liiketoiminta	0,0	0,2	0,2
PMM Oyj	PunaMusta Profilight Oy, 70%	0,5	0,5	0,9
PMM Oyj	RockOn Oy, 100% osakekanna	-	1,7	1,7
PunaMusta Oy	Canon liiketoiminta	0,1	0,0	0,1
Yhteensä		0,6	2,3	2,9

Myynnit

Konsernilla ei ollut myytyjä toimintoja vuosina 2022 ja 2023.

3. Liiketoiminnan muut tuotot

	2023	2022
Vuokratuotot sijoituskiinteistöistä	0,00	9 512,70
Muut aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden myyntivoitot	2 214,16	0,00
Vuokratuotot asunto- ja liikehuoneistoista	190 856,22	289 893,22
Paperinkeräys	1 085 933,30	1 300 824,87
Painolevyt ja kehiteliuokset	254 453,37	343 409,30
Muut	749 451,83	760 213,66
Yhteensä	2 282 908,88	2 703 853,75

4.Liiketoiminnan muut kulut

	2023	2022
Sijoituskiinteistöjen hoitokulut	32 163,53	26 321,87
Henkilösivukulut	1 317 088,23	897 934,63
Toimitila-, tuotantokone- ja toimitukselliset kulut	9 811 351,87	11 152 257,24
Tiedonsiirto-, atk-, konttori- ja markkinointikulut	8 786 776,90	7 622 415,81
Auto- , matkustus-, edustus- ja neuvottelukulut	1 496 334,54	1 326 790,94
Vakuutukset	325 136,12	280 589,07
Muut kulut	845 927,58	1 004 447,55
Yhteensä	22 906 028,75	22 572 511,00

Maksetut palkkiot

	2023	2022
Tilintarkastusyhteisö Ernst & Young Oy
Tilintarkastuspalkkiot	236 441,37	200 302,40
Veroneuvonta	10 175,00	1 000,00
Muut palkkiot	44 633,61	60 451,49

1. Poistot ja arvonalentumiset

	2023	2022
Poistot hyödykeryhmittäin
Aineettomat hyödykkeet
Aineettomat oikeudet	2 063 053,00	1 934 669,34
Yhteensä	2 063 053,00	1 934 669,34
Aineelliset hyödykkeet
Rakennukset	1 793 494,27	1 727 002,99
Sijoituskiinteistöt	267,84	1 832,43
Koneet ja kalusto	3 821 488,53	3 949 355,68
Muut aineelliset hyödykkeet	756,85	0,00
Käyttöoikeusomaisuus	1 704 214,12	1 612 483,76
Yhteensä	7 320 221,61	7 290 674,86
Poistot ja arvonalentumiset yhteensä	9 383 274,61	9 225 344,20

1. Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut

	2023	2022
Palkat	37 229 598,52	33 399 265,05
Eläkekulut – maksupohjaiset järjestelyt	6 776 385,78	6 068 554,17
Muut henkilösivukulut	1 177 054,53	1 192 470,96
Yhteensä	45 183 038,83	40 660 290,18

Segmenttikohtaiset henkilöstömäärät esitetään liitetiedossa 1. Segmentti-informaatio. Johdon työsuhde-etuudet esitetään kohdassa 24. Lähipiiritapahtumat.

PUNAMUSTA MEDIA -KONSERNI (IFRS) 33(62)

1. Rahoitustuotot ja -kulut

	2023	2022
Rahoitustuotot
Osinkotuotot osakkeista ja muista pitkäaikaisista sijoituksista	83 043,00	800 643,00
Korkotuotot pitkäaikaisista sijoituksista	5,91
Arvonmuutokset käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin rahoituseristä
Korkotuotot lainoista ja saamisista	450 643,19	344 827,16
Yhteensä	533 686,19	1 145 476,07

Liikevoiton yläpuolella oleviin eriin sisältyy valuuttakurssitappioita 27 205,19 euroa vuonna 2023 ja valuuttakurssitappioita 37 886,24 euroa vuonna 2022.

Rahoituskulut	2023	2022
Korkokulut jaksotettuun hankintamenoon arvostetuista veloista	2 752 138,28	1 310 246,81
Vuokrasopimusvelkojen korkokulut	108 298,30	64 858,37
Arvonalentumiset	4 702,34	28 947,79
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat
Myyntitappiot	-102 100,94
Saadut osingot	896 537,43	1 132 431,41
Arvonmuutokset	-1 622 652,68	-3 949 501,28
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavien rahoitusvarojen muutos	-828 216,19	-2 817 069,87
Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä	-3 159 668,92	-3 075 646,77

1. Tuloverot

	2023	2022
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuva vero	176 145,65	132 262,95
Edellisten tilikausien verot	1 108,26	0,00
Laskennallisten verojen muutos	-427 675,00	-1 001 420,13
Verot tuloslaskelmalla ovat	-250 421,09	-869 157,18
Tulos ennen veroja	-3 433 402,66	-6 126 558,03
Verovapaat tulot	-1 315 488,94	-2 058 530,25
Vähennyskelvottomat kulut	516 828,18	349 357,24
Koulutusvähennykset	-41 410,91	-19 225,74
Tilikauden vahvistamattomat tappiot	3 413 844,33	5 108 446,76
Hyllypoistot ja käytetyt vahvistetut tappiot	-630 930,23	782 355,92
Vahvistetut tappiot, joista uudelleenarvioidut laskennalliset verot	572 639,05	-2 275 610,80
Muut erot	-339 725,56	-92 472,34
	-1 257 646,74	-4 332 237,24
josta verot laskettuna kotimaan verokannalla	-251 529,35	-866 447,45
Verot aikaisemmilta tilikausilta	1 108,26	-2 709,73
Verot tuloslaskelmassa	-250 421,09	-869 157,18

1. Osakekohtainen tulos

	2023	2022
Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto	-3 364 354,63	-5 387 747,21
Osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana	12 517 360	12 517 360
Laimentamaton osakekohtainen tulos (EUR/osake)	-0,27	-0,43

Konsernilla ei ole laimentavia kantaosakkeiden määrää lisääviä osaketekijöitä.

PUNAMUSTA MEDIA -KONSERNI (IFRS) 34(62)

1. Aineettomat hyödykkeet

	Enn.maksut ja Aineettomat hyödykkeet	Aineettomat oikeudet	Liikearvo	Hankinnat yhteensä
Hankintameno 1.1.2023	12 896 050,99	17 331 328,11		30 227 379,10
Lisäykset	1 293 700,72	63 036,85	23 000,00	1 379 737,57
Hankitut tytäryhtiöt			751 763,00	2 947 334,76
Vähennykset	-705 509,14	-33 856,28		-739 365,42
Siirrot erien välillä
Hankintameno 31.12.2023	14 236 005,57	20 307 843,44	23 000,00	34 566 849,01
Kertyneet poistot ja arvonalennukset 1.1.2023	-8 231 012,21	-954 928,00		-9 185 940,21
Kert.poistot hankituista tytäryht.
Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot	703 681,84			703 681,84
Tilikauden poisto	-2 063 053,00			-2 063 053,00
Arvonalennukset
Kertyneet poistot 31.12.2023	-9 590 383,37	-954 928,00		-10 545 311,37
Kirjanpitoarvo 1.1.2023	4 665 038,78	16 376 400,11		21 041 438,89
Kirjanpitoarvo 31.12.2023	4 645 622,20	19 352 915,44	23 000,00	24 021 537,64

	Enn.maksut ja Aineettomat hyödykkeet	Aineettomat oikeudet	Liikearvo	Hankinnat yhteensä
Hankintameno 1.1.2022	11 017 321,11	11 411 704,98	11 116,00	22 440 142,09
Lisäykset	693 336,98	572 211,99		1 265 548,97
Hankitut tytäryhtiöt	1 255 669,13	5 289 634,91		6 545 304,04
Vähennykset	-12 500,00	-11 116,00		-23 616,00
Siirrot erien välillä	-57 776,23	57 776,23		0,00
Hankintameno 31.12.2022	12 896 050,99	17 331 328,11	0,00	30 227 379,10
Kertyneet poistot ja arvonalennukset 1.1.2022	-6 308 842,87	-954 928,00		-7 263 770,87
Kert.poistot hankituista tytäryht.
Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot	12 500,00			12 500,00
Tilikauden poisto	-1 934 669,34			-1 934 669,34
Arvonalennukset	0,00	0,00		0,00
Kertyneet poistot 31.12.2022	-8 231 012,21	-954 928,00		-9 185 940,21
Kirjanpitoarvo 1.1.2022	4 708 478,24	10 456 776,98	11 116,00	15 176 371,22
Kirjanpitoarvo 31.12.2022	4 665 038,78	16 376 400,11	0,00	21 041 438,89

PUNAMUSTA MEDIA -KONSERNI (IFRS) 35(62)

Liikearvon kohdistaminen ja arvonalentumistestaus

Konsernilla on liikearvoa paino-, näkyvyys- ja digitaalisessa liiketoiminnassa. 1.7.2023 tehdyn segmenttimuutoksen myötä liikearvo on testattu vuoden 2023 lopussa erikseen segmenteittäin, kun se aiemmin on testattu yhtenä kokonaisuutena paino- ja näkyvyysliiketoimintasegmentin tasolla. Arvonalentumistestauksessa testatut rahavirtaa tuottava yksiköt muodostuvat raportoitavista segmenteistä, eli näkyvyysliiketoiminnasta, painoliiketoiminnasta sekä digitaalisesta liiketoiminnasta.

Liiketoimintojen yhdistämisissä muodostunut liikearvo jakaantuu arvonalentumistestauksessa seuraavasti:

(1000 euroa)	2023	2022
Näkyvyysliiketoiminta	5 203	5 203
Painoliiketoiminta	3 521	3 521
Digitaalinen liiketoiminta	10 600	7 652
Tasearvo 31.12.	19 324	16 376

Liikearvon täsmäytyslaskelma

(1000 euroa)	2022
Tasearvon kauden alussa	16 376
Hankitut liiketoiminnot	2 948
Tasearvo kauden lopussa	19 324

Liikearvo on muodostunut vuosina 2017-2023 hankituista tytäryhtiöistä sekä liiketoiminnoista. Arvonalentumistarvetta on testattu vuoden 2023 lopussa. Rahavirtaa tuottavien yksiköiden kerrytettävissä olevat rahamäärät perustuvat käyttöarvolaskelmiin, jotka on laadittu käyttäen diskontattuja rahavirtaennusteita. Käyttöarvolaskelmissa käytetyt keskeiset oletukset ovat diskonttokorko, terminaaliarvon kasvu, seuraavan vuoden budjetti ja johdon laatimat taloudelliset suunnitelmat vuosiksi 2024-2026. Kassavirrat on ennustettu 3 vuodeksi sisältäen terminaaliarvon. Arvonalentumistestauksessa käytetyt tulevaisuuden rahavirta-arviot perustuvat konsernin johdon hyväksymiin rahavirtaa tuottavien yksiköiden taloudellisiin suunnitelmiin. Diskonttokorkona on käytetty yhtiölle määritettyä keskimääräistä pääoman tuottovaatimusta (WACC). Tuottovaatimuksen laskentakomponentit ovat riskitön tuottoprosentti, toimialan oletettu luottoriskipreemio, markkinariskipreemio, korkoriskipreemio, oman pääoman betakerroin ja kustantamoista ja painotaloista muodostetun vertailuryhmän pääomarakenne. Laskelmissa käytetty WACC ennen veroja oli 13,55 % (12,48 %).

Näkyvyysliiketoiminta

Vuosien 2024-2026 rahavirtaennusteet perustuvat vuoden 2024 budjettiin ja ennusteisiin. Terminaalikasvuksi on laskelmissa arvioitu 1,5% (0%) kasvu. Kannattavuuden oletetaan kasvun myötä maltillisesti paranevan. Arvonalentumistestauksen perusteella rahavirtaa tuottavan yksikön kerrytettävissä oleva rahamäärä ylitti kirjanpitoarvon eikä arvonalentumistappioita kirjattu.

Painoliiketoiminta

Vuosien 2024-2026 rahavirtaennusteet perustuvat vuoden 2024 budjettiin ja ennusteisiin. Terminaalikasvuksi on laskelmissa arvioitu 0% (0%) kasvu, painoliiketoiminnan kysynnän yleisesti laskiessa. Investointitarpeiden oletetaan pienenevän ja kannattavuuden hieman paranevan. Arvonalentumistestauksen perusteella rahavirtaa tuottavan yksikön kerrytettävissä oleva rahamäärä ylitti kirjanpitoarvon eikä arvonalentumistappioita kirjattu.

Digitaalinen liiketoiminta

Vuosien 2024-2026 rahavirtaennusteet perustuvat vuoden 2024 budjettiin ja ennusteisiin. Terminaalikasvuksi on laskelmissa arvioitu 2% (0%) kasvu. Kannattavuuden oletetaan paranevan mm. toistuvaislaskutuksen kasvun myötä. Arvonalentumistestauksen perusteella rahavirtaa tuottavan yksikön kerrytettävissä oleva rahamäärä ylitti kirjanpitoarvon eikä arvonalentumistappioita kirjattu.

Arvonalennustestauksen yhteydessä suoritetut herkkyysanalyysit. Tulevaisuuden kerrytettävissä olevat rahavirrat on laadittu budjetteihin ja johdon ennusteisiin perustuen. Tulevaan markkinatilanteeseen voivat kuitenkin vaikuttaa mm. talouden taantuman pitkittyminen sekä korkotasojen pysyminen korkealla, joka voisi aiheuttaa investointien viivästymistä. Herkkyysanalyysit osoittavat painoliiketoiminnan osalta liikearvon olevan herkkä oletuksissa tapahtuville muutoksille ja oletuksissa tapahtuvat negatiiviset muutokset voivat aiheuttaa arvonalennustilanteen. Arvonalentumistestauksen perusteella varmuusmarginaali on 1,7 miljoonaa euroa. Näkyvyysliiketoiminnassa ja digitaalisessa liiketoiminnassa liikearvo kestää paremmin oletuksissa tapahtuvia muutoksia.Herkkyysanalyysi
Näkyvyysliiketoiminta
Painoliiketoiminta
Digitaalinen liiketoiminta
WACC muutos, prosenttiyksikköä, jolloin kassavirta on yhtä suuri kuin kirjanpitoarvo
18,3 %
0,8 %
9,0 %
Liiketuloksen muutos, prosenttiyksikköä, jolloin kassavirta on yhtä suuri kuin kirjanpitoarvo
-6,9 %
-0,3 %
-6,1 %
Terminaalikasvun muutos, prosenttiyksikköä, jolloin kassavirta on yhtä suuri kuin kirjanpitoarvo
-21,3 %
-0,80 %
-10,0 %

PUNAMUSTA MEDIA -KONSERNI (IFRS) 36(62)

11. Aineelliset hyödykkeet

Muut Enn.maksut ja aineelliset hyödykkeet	Koneet ja kalusto	Aineelliset hyödykkeet yhteensä
Hankintameno 1.1.2023	1 320 942,54	53 021 904,00
Lisäykset	756 862,90	1 700 567,71
Hankitut tytäryhtiöt	57 178,15	57 178,15
Vähennykset	-76 214,28	-212 748,82
Siirrot erien välillä	0,00
Hankintameno 31.12.2023	1 320 942,54	53 702 552,62
Kertyneet poistot ja rovnalennukset 1.1.2023	-26 996 338,62	-76 038 551,76
Kert.poistot hankituista tytäryht.	0,00
Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot	76 214,28	170 675,30
Tilikauden poisto	-1 793 494,27	-3 821 488,53
Kertyneet poistot 31.12.2023	-28 713 618,61	-79 689 364,99
Kirjanpitoarvo 1.1.2023	1 320 942,54	26 025 565,38
Kirjanpitoarvo 31.12.2023	1 320 942,54	24 988 934,01
Tuotannon koneiden ja laitteiden kirjanpitoarvo 1.1.2023	16 968 238,16
Tuotannon koneiden ja laitteiden kirjanpitoarvo 31.12.2023	14 974 065,13

Muut Enn.maksut ja aineelliset hyödykkeet	Koneet ja kalusto	Aineelliset hyödykkeet yhteensä
Hankintameno 1.1.2022	1 320 942,54	52 772 849,92
Lisäykset	356 820,70	4 920 038,18
Hankitut tytäryhtiöt	96 158,16	96 158,16
Vähennykset	-107 766,62	-3 095 080,55
Siirrot erien välillä	0,00
Hankintameno 31.12.2022	1 320 942,54	53 021 904,00
Kertyneet poistot ja rovnalennukset 1.1.2022	-25 346 742,43	-74 985 598,82
Kert.poistot hankituista tytäryht.	0,00	0,00
Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot	132 614,84	2 841 194,70
Tilikauden poisto	-1 782 211,03	-3 894 147,64
Kertyneet poistot 31.12.2022	-26 996 338,62	-76 038 551,76
Kirjanpitoarvo 1.1.2022	1 320 942,54	27 426 107,49
Kirjanpitoarvo 31.12.2022	1 320 942,54	26 025 565,38
Tuotannon koneiden ja laitteiden kirjanpitoarvo 1.1.2022	16 241 673,83
Tuotannon koneiden ja laitteiden kirjanpitoarvo 31.12.2022	16 968 238,16

PUNAMUSTA MEDIA -KONSERNI (IFRS) 37(62)

Sijoituskiinteistöt

	2023	2022
Kirjanpitoarvo tilikauden alussa	20 914,12	22 746,55
Lisäykset
Poistot	-267,84	-1 832,43
Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät
Kirjanpitoarvo tilikauden lopussa	20 646,28	20 914,12

Sijoituskiinteistön 31.12.2023 käypä arvo on (taso 2) noin 250 000 euroa. Sijoituskiinteistö on myyty tilikauden päättymisen jälkeen. Sijoituskiinteistöt poistetaan tasapoistoin. Eri vaiheissa tehtyjen hankintojen poistoajat ovat 20-40 vuotta.

	Hankintameno 1.1.	Kertyneet poistot 1.1.	tilikauden poisto	Kertyneet poistot 31.12.	Kirjanpitoarvo tilikauden lopussa
	455 293,14	434 379,02	267,84	434 646,86	20 646,28
	455 293,14	432 546,59	1 832,43	434 379,02	20 914,12

12. Osuudet osakkuusyrityksissä

	2023	2022
Tilikauden alussa	22 943,10	22 943,10
Tilikauden lopussa	22 943,10	22 943,10

Tiedot konsernin osakkuusyrityksistä sekä niiden yhteenlasketut varat, velat, liikevaihto ja voitto/tappio:

Koti- paikka	Varat	Velat	Liikevaihto	Voitto/tappio	Omistusosuus %
2023
Väli-Suomen Media Oy	Jyväskylä	492 722,25	313 291,47	1 930 624,14	16 095,26
2022
Väli-Suomen Media Oy	Jyväskylä	521 023,87	357 688,35	1 904 190,38	7 113,61

13. Osakkeet ja muut pitkäaikaiset sijoitukset, käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattava rahavarat sekä kytketyt johdannaiset

Alla olevassa taulukossa on esitetty rahoitusvarojen arvostusperiaatteet ja käyvät arvot.

	2023	2023	2022	2022
	Kirjanpitoarvo	Käypä arvo	Kirjanpitoarvo	Käypä arvo
Pitkäaikaiset rahoitusvarat
Osakkeet ja muut pitkäaikaiset sijoitukset
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat, hierarkiataso 3	62 500,00	62 500,00	62 500,00	62 500,00
Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvarat	431 340,90	436 165,13
Yhteensä	493 840,90	62 500,00	498 665,13	62 500,00
Lyhytaikaiset rahoitusvarat
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat, hierarkiataso 1	9 722 700,64	9 722 700,64	14 063 178,32	14 063 178,32

Ylläolevista käypään arvoon arvostetuista myytävissä olevista rahoitusvaroista ja kaupankäyntitarkoituksessa pidettävistä varoista luokitellaan hierarkiatason 1 mukaisiksi 9 722 700,64 euroa (v. 2022 14 063 178,32 euroa), jolloin käyvät arvot perustuvat täysin samanlaisten omaisuuserien tai velkojen noteerattuihin hintoihin toimivilla markkinoilla. Hierarkiatason 3 mukaisiksi luokitellaan 62 500,00 euroa (v. 2022 62 500,00 euroa). Hierarkiatason 3 arvostustaso on määritetty perustuen samankaltaisten omaisuuserien markkinoilla vallitsevaan pyyntihintaan. Käypä arvo on määritetty kahden viimeisimmän tilikauden aikaisen keskimääräisen markkinahinnan perusteella arvostaen omaisuuserä hieman keskihintaa matalampaan arvoon.

	Keskimääräinen markkinahinta eur	Yhtiön käyttämä arvostus eur
Arvostusperiaatteet/kpl	2 678,00	2 500,00

Hierarkiatason 3 käypien arvojen täsmäytyslaskelma	2023	2022
Käypä arvo 1.1.	62 500,00	62 500,00
Tulosvaikutteisesti kirjatut arvonalennukset	0,00	0,00
Käypä arvo 31.12.	62 500,00	62 500,00

Osakkeet ja muut pitkäaikaiset sijoitukset sisältävät noteeraamattomien yhtiöiden osakkeita yhteensä 493 840,90 euroa, joista asunto-osakehuoneiston maksueriä 181 667,66 euroa. Noteeraamattomien yhtiöiden osakkeista 249 673,24 euroa on sellaisia, joiden käypää arvoa ei ole voitu luotettavasti määrittää. Nämä osakkeet on arvostettu hankintamenoon, koska käytettävissä olevat tiedot markkinoilla tehdyistä vähäisistä kaupoista eivät asetu riittävän pienelle vaihteluvälille muodostaakseen luotettavan perustan osakkeen käyvän arvon määritykselle.

Jaksotettuun hankintamenoon arvostettujen rahoitusvarojen täsmäytyslaskelma	2023	2022
Hankintameno tilikauden alussa	436 165,13	436 249,22
Lisäykset	300,00
Vähennykset	-5 124,23	-84,09
Kirjanpitoarvo tilikauden lopussa	431 340,90	436 165,13

Kytketyt johdannaiset
Yhtiössä on ostosopimuksiin kytkettyjä hintakiinnityksiä, joita ei arvosteta erillisinä johdannaisinstrumentteina. Kytkettyjen johdannaisten käypä arvo 31.12.2023 on 218 891,18 euroa. Johdannaiset on käsitelty taseen ulkopuolisena eränä.

14. Laskennalliset verosaamiset ja –velat

	2023	2022
Poistoerot ja muut vapaaehtoiset varaukset	3 357 019,37	3 505 012,65
Arvopapereiden käyvän arvon arvostus	0,00	90 660,63
Asiakassuhteet	322 006,47	453 265,30
Osakkeiden hankintamenon käyvän arvon kohdistukset	355 847,21	349 781,25
Muut erät	272 554,56	298 584,69
Laskennalliset verovelat vuokrasopimusvelkojen väliaikaisista eroista	895 607,52	850 983,05
Laskennalliset verosaamiset vuokrasopimusvelkojen väliaikaisista eroista	-925 604,12	-879 357,58
Laskennallinen verovelka yhteensä	4 277 431,01	4 668 929,99
Laskennalliset verosaamiset
Sisäisen katteen eliminointi	57 447,72	57 096,21
Verotuksessa vahvistetut tappiot ja hyllypoistot	1 313 360,35	1 427 888,16
Laskennallinen verosaaminen yhteensä	1 370 808,07	1 484 984,38

Laskennallisia verosaamisia on kirjattu verotuksessa vahvistetuista tappioista kolmen vuoden tulosennusteen perusteella. Kirjaus perustuu lyhyen aikavälin tuloskehitysarvioon, jota pidemmältä aikaväliltä laskennallisia verosaamisia vahvistetuista tappioista ei ole kirjattu. Verosaamisia on kirjattu vain siihen määrään asti kun on todennäköistä, että tulevaisuudessa syntyy verotettavaa tulosta, jota vastaan käyttämättömät verotukselliset tappiot voidaan hyödyntää.

	2023	2022
Verotuksessa vahvistetut tappiot	20 443 215,53	14 731 148,07
Laskennallinen vero vahvistetuista tappioista	4 088 643,11	2 946 229,61
Käytetyt ja vanhentuneet tappiot	-1 924 660,27	-30 273,20
Verotuksessa vahvistamattomat tappiot	3 413 844,33	5 109 833,35
Yhteensä käyttämättömät tappiot	21 932 399,59	19 810 708,22
Laskennallinen vero yhteensä tappioista	4 386 479,92	3 962 141,64
Kirjatut laskennalliset verot tappioista	1 176 989,57	1 397 434,90
Kirjaamattomat laskennalliset verot tappioista	3 209 490,35	2 564 706,74
Kirjatut laskennalliset verot hyllypoistoista	136 370,78	30 453,25
Kirjaamattomat laskennalliset verot hyllytetyistä poistoista	1 557 981,05	1 463 886,97
Kirjaamattomat laskennalliset verot tappioista ja hyllytetyistä poistoista yhteensä	4 767 471,40	4 028 593,71

Konsernissa on verotuksessa vahvistettuja tappioita Forssan Kirjapaino Oy:ssä, PunaMusta Media Oyj:ssä, PunaMusta Oy:ssä, Gredi Oy:ssä, PunaMusta Coloro Oy:ssä, RockOn Oy:ssä ja Exove Oy:ssä PunaMusta Oy:n, PunaMusta Coloro Oy:n ja PunaMusta Media Oyj:n vahvistettujen tappioiden osalta on kirjattu laskennallista verosaamista. Vahvistetut tappiot vanhenevat vuodesta 2024 eteenpäin.

PUNAMUSTA MEDIA -KONSERNI (IFRS) 39(62)

15. Vaihto-omaisuus

	2023	2022
Aineet ja tarvikkeet	3 987 482,46	5 248 183,61
Keskeneräiset tuotteet	665 365,13	914 282,23
Valmiit tuotteet/tavarat	254 118,75	41 912,06
Ennakkomaksut	11 884,10	205 753,86
Yhteensä	4 918 850,44	6 410 131,76

16.# Myyntisaamiset ja muut saamiset

	2023	2022
Pitkäaikaiset saamiset
Palautuskelpoiset liittymismaksut	93 530,99	93 530,99
Sähköliittymät	40 321,79	40 321,79
Kaukolämpöliittymät	27 520,00	27 520,00
Vesiliittymät	20 160,00	20 160,00
Vuokravakuussaamiset	370 590,06	250 932,57
Lainasaamiset	50 000,00	53 774,02
Laskennalliset verosaamiset	1 370 808,07	1 484 984,40
Myyntisaamiset	289 887,04	269 159,35
Yhteensä	2 262 817,95	2 240 383,12
Lyhytaikaiset saamiset
Myyntisaamiset	15 948 897,61	17 403 067,95
Muut saamiset	2 847 246,91	2 815 590,69
Lainasaamiset	23 774,01	22 188,21
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset	142 178,43	165 911,64
Yhteensä	18 962 096,96	20 406 758,49

Myyntisaamisten käypä arvo ei merkittävästi poikkea kirjanpitoarvosta, koska saamiset ovat lyhytaikaisia. Myyntisaamisten ikäjakauma ja selvitys luottotappioista esitetään kohdassa 21.

17. Rahavarat

	2023	2022
Käteinen raha ja pankkitilit	2 385 917,89	1 729 722,62

18. Oma pääoma ja pääoman hallintaa koskevat liitetiedot

Osakkeiden lukumäärä	Osake- pääoma	Ylikurssi- rahasto	Yhteensä
1.1.2022	12 517 360	1 052 634,41	7 667 849,03
31.12.2022	12 517 360	1 052 634,41	7 667 849,03
31.12.2023	12 517 360	1 052 634,41	7 667 849,03

Osakepääoma:	2023	2022
Kpl	12 517 360	12 517 360
EUR	1 052 634,41	1 052 634,41

Osakkeiden enimmäismäärä on 12 517 360 kappaletta. Osakkeilla ei ole nimellisarvoa. Kaikki liikkeeseen lasketut osakkeet on maksettu täysimääräisesti. Ylikurssirahasto on muodostettu vuoden 1987 osakeannin yhteydessä.

Osingot

Hallitus esittää yhtiökokoukselle, että tilikaudelta 2023 ei jaeta osinkoa.

Konsernin pääoman hallinnan tavoitteena on varmistaa normaalit toimintaedellytykset ja kasvattaa pitkäaikaista omistaja-arvoa. Pääomarakenteeseen vaikutetaan muun muassa osingonjaon kautta. PunaMusta Media Oyj noudattaa aktiivista osinkopolitiikkaa. Osingonjaossa otetaan kuitenkin huomioon kannattavan kasvun vaatima rahoitus ja yhtiön tulevaisuuden näkymät.

PUNAMUSTA MEDIA -KONSERNI (IFRS) 40(62)

19. Korolliset velat

	2023	2022
Pitkäaikaiset
Pankkilainat	18 649 113,72	23 492 779,83
Vuokrasopimusvelat	3 162 482,77	2 971 274,87
Muut korolliset pitkäaikaiset velat	0,00	21 198,33
	21 811 596,49	26 485 253,03
Lyhytaikaiset
Pankkilainat
Yritystodistuslainat	4 500 000,00	6 500 000,00
Luottolimiitti	17 100 000,00	14 550 000,00
Osamaksuvelat	0,00	0,00
Pitkäaikaisten pankkilainojen lyhennykset	3 338 121,16	3 682 184,43
Vuokrasopimusvelat	1 465 537,81	1 425 513,05
Yhteensä	26 403 658,97	26 157 697,48

Rahoitusvelat

	2023	2022
Euromääräiset pankkilainat	43 587 234,88	48 246 162,59

Yllämainitut pankkilainat ovat luonteeltaan vaihtuvakorkoisia. Lainat on arvostettu jaksotettuun hankintamenoon. Niiden käypä arvo on kohtuullisen lähellä niiden kirjanpitoarvoa. Konsernin korolliset velat ovat euromääräisiä. Lyhytaikaisiin korollisiin velkoihin on pitkäaikaisten lainojen seuraavan vuoden lyhennysten lisäksi kirjattu nostetut yritystodistuslainat, osamaksuvelkojen lyhennysosuudet sekä käytössä oleva luottolimiitti. Konsernin muut pitkäaikaiset velat sisältävät työttömyysvakuutusrahaston omavastuuosuuden. Vuokrasopimusvelkojen jakauma on esitetty tarkemmin liitetiedossa 22 vuokrasopimukset.

20. Ostovelat ja muut lyhytaikaiset korottomat velat

	2023	2022
Lyhytaikaiset
Ostovelat	5 529 700,40	6 858 356,40
Saadut ennakot	1 867 120,40	1 894 939,83
Muut velat	4 735 108,45	2 668 570,54
Siirtovelat	8 670 259,60	7 961 675,14
Yhteensä	20 802 188,85	19 383 541,91

Siirtovelkoihin sisältyvät olennaiset erät	2023	2022
Palkkajaksotukset	502 571,11	451 099,92
Lomapalkkajaksotukset ja sosiaalikulut	5 602 588,00	5 211 998,91
Verot	7 698,70	122 855,47
Tyel-jaksotukset	908 822,87	887 675,18
Korot	104 922,65	68 471,73
Muut siirtovelat	1 543 656,27	1 219 573,93
Yhteensä	8 670 259,60	7 961 675,14

Velkojen lyhytaikaisuudesta johtuen kirjanpitoarvot eivät merkittävästi poikkea käyvistä arvoista.

21. Rahoitusriskien hallinta

Konsernin riskienhallintavastuut noudattavat normaaleja liiketoimintavastuita. Liiketoimintayksiköt arvioivat säännöllisesti oman toimintansa keskeisimpiä riskejä ja raportoivat niistä sekä suunnitelmistaan konsernin johdolle.

Markkinariski

Valuuttariski

Konsernin myyntituotot altistuvat jossain määrin valuuttakurssimuutosten aiheuttamalle valuuttariskille. Suurin osa konsernin lyhytaikaisista saamisista on kuitenkin euroissa. Tilinpäätöspäivänä yhtiöllä ei ollut merkittäviä avoimia valuuttapositioita, alla taulukko avoimista valuuttasaamisista. Tilikauden aikaisella valuuttakurssien muutoksella, laskennalliset verot huomioiden, ei ole olennaista vaikutusta tilikauden tulokseen.

Valuutta	Saamiset (1 000 euroa) 2023	Saamiset (1 000 euroa) 2022
SEK	157

PUNAMUSTA MEDIA -KONSERNI (IFRS) 41(62)

Korkoriski

Konserni altistuu euribor-sidonnaisten markkinakorkojen muutoksesta johtuvalle korkoriskille. Konsernin korolliset nettovelat olivat noin 45,5 miljoonaa euroa. Pankkilainojen korot ovat sidottu 3 ja 12 kk:n euribor-korkoihin. Osassa rahoitussopimuksia velan viitekorkoon on liitetty määräaikainen korkoputki korkoriskiltä suojatumiseksi. Vuokrasopimusvelkojen osuus korollisista nettoveloista oli noin 4,6 miljoonaa euroa.

Sijoitustoiminnan riski

Tilikauden aikana konsernissa on luovuttu osasta osakesijoituksia. Kaupankäyntisalkun merkittävin osakesijoitus kohdistuu Ilkka-Yhtymä Oyj:n osakkeisiin.

Herkkyysanalyysi

Tekijä	muutos	vaikutus tulokseen (1 000 euroa) verovelka huomioiden 2023	muutos	vaikutus tulokseen (1 000 euroa) verovelka huomioiden 2022
Pörssikurssien muutos	+/-13,7 %	+/- 1 067	+/-21,4 %	+/- 2 405

Herkkyysanalyysi

Tekijä	muutos	vaikutus tulokseen (1 000 euroa) verovelka huomioiden 2023	muutos	vaikutus tulokseen (1 000 euroa) verovelka huomioiden 2022
Rahoituksen keskikorko	+2 %	+ 697	+2 %	+ 666

Rahoituslainojen herkkyysanalyysissa ei ole huomioitu nettoveloissa vuokrasopimusvelkojen vaikutusta.

Luottoriski

Konsernin luottoriskin minimoimiseksi on käytössä emoyhtiön hallituksen hyväksymä luottopolitiikka. Asiakkailta pyritään saamaan joko ennakkomaksu tai turvaava vakuus asiakkaan luottokelpoisuuden niin edellyttäessä. Konsernilla on laaja asiakaskunta ja se pyrkii luotottamaan vain hyvät luottotiedot omaavia yrityksiä. Konserni tekee aktiivista perintää luottoriskin pienentämiseksi ja käyttää tässä apuna myös perintätoimistoa. Konserni tekee arvonalennukset myyntisaamisiin kun perintätoimisto on todennut asiakkaan maksukyvyisyyden puuttuvan tai vaihtoehtoisesti kun konsernilla on muuta informaatiota, joka osoittaa, että saamisia ei tulla todennäköisesti saamaan. Yli vuoden erääntyneisiin saamisiin tehdään arvonalennus ellei konsernilla ole muuta informaatioita saamisten todennäköisestä saamisesta. Annettuihin pääomalainaan ja takausvastuuseen liittyvien luottoriskien arvioidaan olevan vähäiset. Seuraavassa taulukossa on esitetty erääntyneiden saatavien ikäjakauma liiketoiminnoittain tilinpäätöshetkellä. Muihin pitkäaikaisiin saamisiin ei liity olennaista luottoriskiä.

2023	Ikäanalyysi (1 000 euroa) erääntyneenä yht.	alle 1 kk	1-2 kk	yli 2 kk
Painoliiketoiminta	1 241	1 082	67	102
Näkyvyysliiketoiminta	521	414	30	77
Digitaalinen liiketoiminta	258	230	15	13
Medialiiketoiminta	99	79	8	12

2022	Ikäanalyysi (1 000 euroa) erääntyneenä yht.	alle 1 kk	1-2 kk	yli 2 kk
Näkyvyys- ja painoliiketoiminta	913	580	106	228
Medialiiketoiminta	51	32	12	7

Odotettavissa olevat luottotappiot

Konserni soveltaa myyntisaamisten luottoriskin kirjaamiseen yksinkertaistettua varausmatriisia, koska myyntisaamisiin ei sisälly merkittävää rahoituskomponenttia. Varauksen arvioiminen perustuu koko voimassaoloajalta odotettavissa oleviin luottotappioihin. Tappio-osuuden laskenta perustuu historiallisten tappioiden määriin toimialojen ja asiakkaiden sijainnin mukaan ja se päivitetään jokaisena raportointipäivänä. Odotettavissa olevan luottotappion määrä kasvaa myyntisaamisen ikäjakauman mukaisesti. Seuraava taulukko kuvaa odotettavissa olevien luottotappioiden määrän myyntisaamisten osalta perustuen yhtiön käyttämään varausmatriisiin.

Erääntyneet	2023
	Erääntymättömät	alle 1kk	1-2 kk	yli 2 kk
Painoliiketoiminta kotimaa: odotettu luottoriski	0,07 %	0,20 %	0,40 %	5,00 %
Painoliiketoiminta vientiasiakkaat: odotettu luottoriski	0,50 %	2,00 %	3,00 %	5,00 %
Näkyvyysliiketoiminta kotimaa: odotettu luottoriski	0,13 %	0,20 %	0,40 %	5,00 %
Näkyvyysliiketoiminta vientiasiakkaat: odotettu luottoriski	0,50 %	2,00 %	3,00 %	5,00 %
Digitaalinen liiketoiminta	0,05 %	0,10 %	0,50 %	5,00 %
Medialiiketoiminta: odotettu luottoriski	0,11 %	0,30 %	0,60 %	5,00 %

Luottotappiovaraus (1000 eur)	Erääntymättömät	alle 1kk	1-2 kk	yli 2 kk	YHT:
Painoliiketoiminta	8	2	0	5	16
Näkyvyysliiketoiminta	3	1	0	0	4
Digitaalinen liiketoiminta	1	0	0	1	2
Medialiiketoiminta	1	0	0	0	1
Yhteensä	12	3	0	6	22

Erääntyneet	2022
	Erääntymättömät	alle 1kk	1-2 kk	yli 2 kk
Näkyvyys- ja painoliiketoiminta kotimaat: odotettu luottoriski	0,07 %	0,20 %	0,40 %	0,80 %
Näkyvyys- ja painoliiketoiminta vientiasiakkaat: odotettu luottoriski	0,50 %	2,00 %	3,00 %	5,00 %
Medialiiketoiminta: odotettu luottoriski	0,11 %	0,30 %	0,60 %	1,20 %

Luottotappiovaraus (1000 eur)	Erääntymättömät	alle 1kk	1-2 kk	yli 2 kk	YHT:
Näkyvyys- ja painoliiketoiminta	13	1	0	2	17
Medialiiketoiminta	1	0	0	0	1
Yhteensä	14	2	1	2	18

Luottotappioiden täsmäytyslaskelma (1 000 euroa)	2023	2022
Toteutuneet	86	42
Odotettavissa olevat luottotappiot muutos	-1	3
Luottotappiot yhteensä 31.12.	85	45

Maksuvalmiusriski

Konsernin hyvä maksuvalmius eri markkinaoloissa pyritään varmistamaan riittävillä kassavaroilla, luottolimiiteillä ja yritystodistuslainoilla. Konsernin kassavarat olivat 2,8 miljoonaa euroa ja korollisen vieraan pääoman määrä oli 48,2 miljoonaa euroa 31.12.2023. Käyttämättömien luottolimiittien määrä 31.12.2023 oli 0,6 miljoonaa euroa.

Erityisehtojen alaiset rahoituslainat

Konsernissa on erityisehtojen alaista, pitkäaikaista rahoituslainaa yhteensä 17,8 miljoonaa euroa kahdelta eri rahoituslaitokselta. Lainoihin sisältyy erityisehtoja, joiden rikkoutuessa rahoituslaitoksella on oikeus irtisanoa lainat erääntymään ja päättymään välittömästi.

PUNAMUSTA MEDIA -KONSERNI (IFRS) 42(62)Kumpikin rahoituslaitos on myöntänyt konsernille vastuuvapauden tilanteessa, jossa kaikki erityisehdot eivät ole tilinpäätöshetkellä täyttyneet. Konsernissa on 7,8mEUR sellaista pitkäaikaista, erityisehtojen alaista rahoituslainaa, jonka seuraava tarkasteluperiodi on vähemmän kuin yksi vuosi. Erityisehtojen rikkoutuessa on mahdollista, että kyseinen laina muuttuisi välittömästi lyhytaikaiseksi lainaksi.

Rahoituslainojen erityisehdot

Erityisehtojen tarkasteluperiodi	Rahoituslaina 1	Rahoituslaina 2
31.12. ja 30.6.	31.12.
MEUR	7,8	10,0
Omavaraisuusaste vähintään 30%	vähintään 30%
Korolliset nettovelat per käyttökate	3,75x	3,75x

Velkojen maturiteettianalyysi

Seuraava taulukko kuvaa sopimuksiin perustuvaa maturiteettianalyysiä. Luvut ovat muiden kuin vuokrasopimusvelkojen osalta diskonttaamattomia ja ne sisältävät sekä korkomaksut että pääoman takaisinmaksut. Maturiteettianalyysi on laadittu kiinteäkorkoisena, vaihtuvakorkoisten lainojen korkona on käytetty tilinpäätöspäivän korkoa. Vuokrasopimusvelat on eritelty tarkemmin liitetiedossa 22 Vuokrasopimukset.

(1 000 eur)

	31.12.2023 tasearvo	rahavirta yht.	alle vuosi	1-6 vuotta	yli 6 vuotta
maturiteettijakauma
Pankkilainat	21 987	24 948	4 274	19 372	1 302
Shekkiluottolimiitit	17 100	17 100	17 100
Yritystodistuslainat	4 500	4 500	4 500
Ostovelat	5 530	5 530	5 530
Vuokrasopimusvelat	4 628	4 628	1 466	3 044	118
Yhteensä	53 745	56 706	32 870	22 416	1 420
käypä arvo
Takaussopimukset	133	133

(1 000 eur)

	31.12.2022 tasearvo	rahavirta yht.	alle vuosi	1-6 vuotta	yli 6 vuotta
maturiteettijakauma
Pankkilainat	27 175	31 728	4 807	22 674	4 247
Shekkiluottolimiitit	14 550	14 550	14 550
Yritystodistuslainat	6 500	6 500	6 500
Ostovelat	6 858	6 858	6 858
Vuokrasopimusvelat	4 397	4 549	1 489	2 841	219
Yhteensä	59 480	64 185	34 204	25 515	183
käypä arvo
Takaussopimukset	133	133

Rahoitukseen liittyvien velkojen täsmäytyslaskelma

	1000 EUR	Lainat vuoden kuluessa	Lainat yli vuoden kuluttua	Yhteensä
Rahoitusvelat 1.1.2023		24 732	23 493	48 225
Rahavirrat		-1 131	-5 059	-6 190
Hankinnat		1 337	215	1 553
Rahoitusvelat 31.12.2023		24 938	18 649	43 587
Rahoitusvelat 1.1.2022		22 752	17 172	39 924
Rahavirrat		414	5 360	5 774
Hankinnat		1 566	961	2 527
Rahoitusvelat 31.12.2022		24 732	23 493	48 225

PUNAMUSTA MEDIA -KONSERNI (IFRS) 43(62)

22. Vuokrasopimukset

Käyttöoikeusomaisuus

2023
(1000 eur)

	Koneet ja kalusto	Autoleasing	Rakennukset ja maa-alueet	Yhteensä
Kirjanpitoarvo 1.1.2023	604	346	3 305	4 255
Muutokset
Lisäykset	0	194	1 981	2 174
Vähennykset	0	-4	-243	-247
Tilikauden poistot	-357	-230	-1 118	-1 704
Kirjanpitoarvo 31.12.2023	247	306	3 924	4 478

2022
(1000 eur)

	Koneet ja kalusto	Autoleasing	Rakennukset ja maa-alueet	Yhteensä
Kirjanpitoarvo 1.1.2022	1 010	267	2 410	3 688
Muutokset
Lisäykset	156	299	3 099	3 553
Vähennykset	-27	-4	-1 343	-1 374
Tilikauden poistot	-536	-216	-861	-1 612
Kirjanpitoarvo 31.12.2022	604	346	3 305	4 255

Vuokrasopimusvelat

2023
(1000 eur)

	Koneet ja kalusto	Autoleasing	Rakennukset ja maa-alueet	Yhteensä
Pitkäaikaiset	134	129	2 900	3 163
Lyhytaikaiset	120	182	1 163	1 465
Yhteensä	254	311	4 063	4 628

2022
(1000 eur)

	Koneet ja kalusto	Autoleasing	Rakennukset ja maa-alueet	Yhteensä
Pitkäaikaiset	253	165	2 553	2 971
Lyhytaikaiset	360	184	882	1 426
Yhteensä	613	349	3 435	4 397

Vuokrasopimusvelat maturiteetti

2023
(1000 eur)

	Koneet ja kalusto	Autoleasing	Rakennukset ja maa-alueet	Yhteensätasearvo
tasearvo	254	311	4 063	4 628
rahavirta yht.	258	319	4 328	4 905
alle vuoden	122	189	1 270	1 581
1-5 vuotta	132	131	2 842	3 104
yli 5 vuotta	4	0	215	219

2022
(1000 eur)

	Koneet ja kalusto	Autoleasing	Rakennukset ja maa-alueet	Yhteensätasearvo
tasearvo	613	349	3 435	4 397
rahavirta yht.	624	358	3 566	4 549
alle vuoden	367	190	932	1 489
1-5 vuotta	251	169	2 338	2 758
yli 5 vuotta	7	0	295	302

Konsernin vuokrasopimusvelat koostuvat pääsääntöisesti konsernin liiketoiminnassa käyttämistä koneista ja kalustosta, autoista ja toimitiloista. Konserni on myös vuokralle ottajana erilaisissa vähäarvoisissa sopimuksissa, joiden vuokrasopimusten pituudet ovat keskimäärin kolme vuotta.

Vuokrasopimukset tuloslaskelmalla

	1000 eur	2023	2022
Käyttöoikeusomaisuuden poistot		1 704	1 612
Vuokrasopimusvelkojen korkokulut		108	65
Lyhytaikaisiin ja vähäarvoisiin vuokrasopimuksiin liittyvät kulut		1 058	1 153
Vuokrasopimuksista johtuva lähtevä rahavirta yhteensä		2 862	3 186

Vuokriin liittyvät taseen ulkopuoliset vastuut, konserni vuokralle ottajana

	1000 eur	2023	2022
Kiinteistöt	Muut	Kiinteistöt	Muut
alle vuoden	320	277
1-5 vuotta	340	297

Vuokriin liittyvät taseen ulkopuoliset vuokrasaatavat, konserni vuokralle antajana

	1000 eur	2023	2022
Rakennukset ja maa-alueet	Rakennukset ja maa-alueet
alle vuoden	137	282
1-5 vuotta	548	1 129
yli 5 vuotta	0	0
Yhteensä	686	1 411

Konserni on arvioinut laskelmassa toistaiseksi voimassa olevien sopimusten kestoksi tapauskohtaisesti 3-10 vuotta.

PUNAMUSTA MEDIA -KONSERNI (IFRS) 44(62)

23. Ehdolliset varat ja velat sekä sitoumukset

	2023	2022
Omasta puolesta annetut vakuudet
Pantatut osakkeet	8 362 332,64	14 003 303,32
Kiinnitykset maa-alueisiin ja rakennuksiin	20 537 066,56	15 612 132,56
Muut vastuut ja sitoumukset	1 234 407,07	1 739 331,86
Yrityskiinnitykset	12 177 758,49	12 417 758,49
Muiden puolesta annetut vakuudet ja sitoumukset	132 686,25	132 686,25

24. Lähipiiritapahtumat

Lähipiiriin PunaMusta Media -konsernissa katsotaan kuuluvan emoyhtiö PunaMusta Media Oyj, tytäryhtiöt, osakkuusyhtiö (25 % osuus), PunaMusta Media Oyj:n hallituksen jäsenet ja heidän määräysvallassaan olevat yhteisöt, konsernin johtoryhmän jäsenet ja heidän määräysvallassaan olevat yhteisöt sekä yhteisö, jonka osakkuusyhtiö raportoiva yhtiö on.

Konsernin emo- ja tytäryrityssuhteet ovat seuraavat:

	Kotipaikka	Omistus-%	Äänivalta-%
PunaMusta Media Oyj (emoyhtiö)	Joensuu
Sanomalehti Karjalainen Oy	Joensuu	100,0	100,0
PunaMusta Oy	Joensuu	100,0	100,0
Karelia Viestintä Oy	Joensuu	100,0	100,0
PunaMusta Paikallismediat Oy	Joensuu	100,0	100,0
PunaMusta Coloro Oy	Helsinki	100,0	100,0
Pixmill Estonia Oü	Tallinna	100,0	100,0
Forssan Kirjapaino Oy	Forssa	100,0	100,0
PunaMusta Profilight Oy	Tampere	70,0	100,0
PunaMusta Direct Oy	Joensuu	100,0	100,0
RockOn Oy	Jyväskylä	100,0	100,0
Exove Oy	Helsinki	100,0	100,0
Exove Oü	Tallinna	100,0	100,0

Yhdistelemättömät tytäryrityssuhteet:

• Exove Ltd 70,0 70,0
• Forssa Print AB 100,0 100,0

Lähipiiriliiketoimet	2023	2022
Liiketoimet on hinnoiteltu markkinaehtoisesti.
Myynnit lähipiirille	261 720,15	603 198,02
Ostot lähipiiriltä	403 276,22	428 329,76
Saamiset lähipiiriltä	27 552,42	42 299,61
Velat lähipiirille	13 266,94	50 242,74

Lähipiiritapahtumien avoimille saldoille ei ole annettu vakuuksia. Lähipiiritapahtumat ovat normaalien liiketapahtumien ehtoisia. Lähipiiriliiketoimia ei ole eritelty emoyhtiön ja tytäryhtiöiden osalta niiden epäolennaisuudesta johtuen.

Johdon työsuhde-etuudet

	2023	2022
Palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet	1 374 873,42	1 017 577,64
Vapaaehtoiset lisäeläkevakuutukset	7 960,80	7 960,80
Osakeperusteiset maksut	0,00	0,00
Yhteensä	1 382 834,22	1 025 538,44

Luvut sisältävät toimitusjohtajan palkkion ja muun konsernin johtoryhmän palkat ja työsuhde-etuudet sekä vapaaehtoiset lisäeläkevakuutukset.

Osakeperusteiset maksut vastaavat tilikaudella kuluksi kirjattuja menoja.

Maksetut palkat ja palkkiot	2023	2022
Toimitusjohtaja Raimo Puustinen 1.1.-29.3.2023 1)	51 416,51	231 159,85
Toimitusjohtaja Arttu Sallinen 30.3.-31.12.2023 1)	181 697,02
Yhteensä	233 113,53	231 159,85
Eläkemaksut toimitusjohtajan palkkiosta (lakisääteinen)	42 986,13	42 533,41
Hallituksen jäsenet:
Laakkonen Reetta	20 000,00	27 500,00
Laakkonen Hannu	20 000,00	18 750,00
Laakkonen Merja	20 000,00	18 750,00
Suutari Harri	50 000,00	52 500,00
Mäkihonko Juha	20 000,00	18 750,00
Hietala Ilkka	40 000,00	30 000,00
Länsisyrjä Heikki	40 000,00	30 000,00
Yhteensä	210 000,00	196 250,00

1) sisältää auto- ja puhelinedut

PUNAMUSTA MEDIA -KONSERNI (IFRS) 45(62)

25. Osakeperusteiset maksut

Konsernilla on yhtiön omistaja-arvon kehitykseen perustuva kannustinjärjestelmä konsernin avainhenkilöille. Kannustinjärjestelmällä pyritään yhdistämään omistajien ja avainhenkilöiden tavoitteet ja siten kasvattamaan yhtiön arvoa. Kannustinjärjestelmä on osa avainhenkilöiden kannustin- ja sitouttamisjärjestelmää, jolla avainhenkilöt sitoutetaan yhtiöön ja heille tarjotaan mahdollisuus hyötyä yhtiön osakkeen positiivisesta kehityksestä.

1.3.2019 hyväksytyssä kannustinjärjestelmässä on kolme ansaintajaksoa, 1.2.2019-31.1.2022, 1.2.2020-31.1.2023 ja 1.2.2021-31.1.2024. Näistä ajanjaksoista on voimassa yksi ansaintajakso 1.2.2021–31.1.2024. Ansaintajakson palkkiot vahvistetaan ja maksetaan avainhenkilöille kunkin ansaintajakson päättymisen jälkeen.

25.2.2022 hyväksytyssä kannustinjärjestelmässä on kolme ansaintajaksoa 1.2.2022–31.1.2025, 1.2.2023–31.1.2026 ja 1.2.2024–31.1.2027 Ansaintajakson palkkiot vahvistetaan ja maksetaan avainhenkilöille kunkin ansaintajakson päättymisen jälkeen. Järjestelmä perustuu avainhenkilöille jaettaviin osakeyksikköihin, joiden perusteella ansaittava mahdollinen palkkio maksetaan rahana. Yksi osakeyksikkö oikeuttaa yhden osakkeen arvonnousuun. Osakkeen lähtöarvo on osakkeen vaihdolla painotettu keskikurssi Nasdaq Helsinki Oy:ssä kunkin ansaintajakson alkamista edeltävän kuuden kuukauden aikana ja loppuarvo on osakkeen vaihdolla painotettu keskikurssi Nasdaq Helsinki Oy:ssä kunkin ansaintajakson viimeisen kuuden kuukauden aikana. Ansaintajakson aikana maksetut osingot ja mahdollinen muu varojenjako vähennetään osakeyksikön lähtöarvosta. Mikäli avainhenkilön työ- tai toimisuhde päättyy ennen palkkion maksamista, palkkiota ei pääsääntöisesti makseta.

Ansaintajaksolla 2021-2024 järjestelmän kohderyhmään kuuluu enintään 10 avainhenkilöä. Jaksolla on jaettu 155 000 osakeyksikköä, ja osakkeen arvonnousua mitataan lähtötasolta 5,66 euroa, joka oli yhtiön osakkeen vaihdolla painotettu keskikurssi Nasdaq Helsinki Oy:ssä 1.8.2020-31.1.2021.

Ansaintajaksolla 2022-2025 järjestelmän kohderyhmään kuuluu enintään 10 avainhenkilöä.Jaksolla on jaettu 155 000 osakeyksikköä, ja osakkeen arvonnousua mitataan lähtötasolta 5,96 euroa, joka oli yhtiön osakkeen vaihdolla painotettu keskikurssi Nasdaq Helsinki Oy:ssä 1.8.2021-31.1.2022. Ansaintajaksolla 2023-2026 järjestelmän kohderyhmään kuuluu enintään 10 avainhenkilöä. Jaksolla on jaettu 142 000 osakeyksikköä, ja osakkeen arvonnousua mitataan lähtötasolta 4,61 euroa, joka oli yhtiön osakkeen vaihdolla painotettu keskikurssi Nasdaq Helsinki Oy:ssä 1.8.2022-31.1.2023.

Suoritusaika	2021-2024	2022-2025	2023-2026	Yhteensä
Myönnetyt osakeyksiköt	155 000	155 000	142 000
Kurssi lähtötilanteessa, EUR	5,66	5,96	4,61
Velka 31.12.2022 (1000 eur)	0	0	0	0
Tilikauden kulut (1000 eur)	0	0	0	0
Velka 31.12.2023 (1000 eur)	0	0	0	0

26. Tilinpäätöspäivän jälkeiset tapahtumat

PunaMusta Media Oyj on 31.1.2024 sopinut tytäryhtiöidensä Sanomalehti Karjalainen Oy:n, Karelia Viestintä Oy:n ja PunaMusta Paikallismediat Oy:n koko osakekantojen myynnistä Keskisuomalainen Oyj:lle. Kaupan arvioidaan toteutuvan vuoden 2024 ensimmäisen vuosipuoliskon aikana. Myytävät omaisuuserät kattavat kokonaisuudessaan yhtiön medialiiketoiminta -segmentin ja samalla PunaMusta Media-konserni luopuu medialiiketoiminnastaan. Osakekauppojen velaton kauppahinta on 8,5 miljoonaa euroa, joka maksetaan kaupan toteuttamishetkellä. Arvio lopullisesta nettovelalla ja nettokäyttöpääomalla oikaistusta kauppahinnasta on 11,9 miljoonaa euroa. PunaMusta Media kirjaa konsernissa kaupan toteutuessa arvioidun myyntivoiton noin 10,2 miljoonaa euroa. Medialiiketoiminnan ulkoinen liikevaihto vuonna 2023 oli 17,6 miljoonaa euroa (19,0 miljoonaa euroa vuonna 2022), ja liiketulos oli 0,6 miljoonaa euroa (0,7 miljoonaa euroa vuonna 2022). Yhtiöt työllistivät vuonna 2023 noin 90 työntekijää. Ennen kaupan toteutumista PunaMusta Paikallismediat Oy myy omistamansa 4 kiinteistöä PunaMusta Media Oyj:lle. PunaMusta Media Oyj vuokraa näihin kiinteistöihin liittyvät toimitilat ja Sanomalehti Karjalainen Oy:n toimitilat Keskisuomalainen Oyj:lle kolmeksi vuodeksi. Vuokrasopimusten enimmäismäärä kolmelta vuodelta ilman indeksikorotuksia on noin 0,9 miljoonaa euroa. PunaMusta Media Oyj solmii kaupan yhteydessä Keskisuomalainen Oyj:n kanssa kolmen vuoden sanomalehtipainamisen alihankintasopimuksen sekä yhdeksän kuukauden sivunvalmistusalihankintasopimuksen. Alihankintasopimusten arvo ilman indeksikorotuksia on enintään 5,5 miljoonaa euroa. PunaMusta Media Oyj:n tytäryhtiö PunaMusta Oy on ostanut Keskisuomalainen -konserniin kuuluvan arkki- ja digipaino- palveluihin erikoistuneen Lehtisepät Oy:n Lahdessa sijaitsevan arkkiliiketoiminnan. Liiketoimintakaupan kauppahinta on 0,75 miljoonaa euroa. Liiketoiminta siirtyy PunaMusta Oy:lle 1.2.2024 alkaen. PunaMusta Media Oyj:n tytäryhtiö PunaMusta Oy on ostanut seinäjokelaisen Ilkka-konserniin kuuluvan painopalveluihin erikoistuneen I-Print Oy:n liiketoiminnan. Liiketoimintakaupan kauppahinta on noin 0,5 miljoonaa euroa. Liiketoiminta siirtyy PunaMusta Oy:lle 1.1.2024 alkaen. Edellä mainittujen lisäksi tilikauden päättymisen jälkeen ei ole ollut sellaisia olennaisia tapahtumia, joilla olisi vaikutusta konsernin tuloslaskelmaan ja taseeseen.

PUNAMUSTA MEDIA -KONSERNI (IFRS) 46(62)

27. Viiden vuoden lukusarjat

Taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut	IFRS 2023	IFRS 2022	IFRS 2021	IFRS 2020	IFRS 2019
Liikevaihto Milj. euroa	133,9	133,5	106,0	102,8	107,4
muutos edell. vuoteen %	0,3	25,9	3,1	-4,5	107,4
Liikevoitto Milj. euroa	-0,3	-3,1	-1,8	-2,5	0,7
osuus %/liikevaihto %	-0,2	-2,3	-1,7	-2,4	0,6
Tulos ennen veroja Milj. euroa	-3,4	-6,1	5,1	-0,8	2,0
osuus %/liikevaihto %	-2,5	-4,6	4,8	-0,7	1,9
Bruttoinvestoinnit Milj. euroa	6,6	12,0	11,4	5,0	11,8
osuus %/liikevaihto %	4,9	9,0	10,8	4,9	11,0
Henkilöstö keskimäärin	767	684	644	669	617

Tutkimus- ja kehitysmenojen määrä on vähäinen.

Sijoitetun pääoman tuotto % | -0,7 % | -5,3 % | 6,3 % | -0,2 % | 3,0 %
Oman pääoman tuotto % | -8,7 % | -12,5 % | 10,1 % | -1,5 % | 4,3 %
Omavaraisuusaste % | 32,1 % | 33,0 % | 41,6 % | 43,7 % | 45,3 %
Gearing % | 102,9 % | 96,2 % | 50,2 % | 33,3 % | 30,4 %

Osakekohtaiset tunnusluvut	2023	2022	2021	2020	2019
Tulos/osake €	-0,27	-0,43	0,36	-0,06	0,18
Osinko/osake * €	0,00	0,00	0,18	0,15	0,25
Oma pääoma/osake €	2,76	3,03	3,63	3,53	3,86
Osinko/tulos %	0,0 %	0,0 %	49,9 %	-268,0 %	135,9 %
Efektiivinen osinkotuotto %	0,0 %	0,0 %	3,3 %	2,7 %	3,8 %
Hinta/voitto-suhde (P/E-luku)	-10,72	-8,83	15,24	-99,15	38,89
Osakkeen kaupank.kurssi €	2,88	3,80	5,50	5,55	6,50
Osakekannan markkina-arvo Milj. euroa	36,05	47,57	68,8	69,5	81,4
Osakkeen vuosivaihto kpl	83 720	157 457	270 050	303 176	75 734
Osakkeen vuosivaihto %	0,7 %	1,3 %	2,2 %	2,4 %	0,6 %
Osakkeiden oik. määrä 31.12. kpl	12 517 360	12 517 360	12 517 360	12 517 360	12 517 360

*) Hallitus esittää yhtiökokoukselle, että tilikaudelta 2023 ei jaeta osinkoa.

PUNAMUSTA MEDIA -KONSERNI (IFRS) 47(62)

Sijoitetun pääoman tuotto, % = $100 \times \frac{\text{Voitto (ennen veroja) + rahoituskulut}}{\text{Oma pääoma + korolliset rahoitusvelat (keskiarvo kahden peräkkäisen vuoden taseista)}}$

Oman pääoman tuotto, % = $100 \times \frac{\text{Voitto}}{\text{Oma pääoma (keskiarvo kahden peräkkäisen vuoden taseista)}}$

Omavaraisuusaste, % = $100 \times \frac{\text{Oma pääoma}}{\text{Taseen loppusumma - saadut ennakot}}$

Gearing, % = $100 \times \frac{\text{Korolliset rahoitusvelat - kassa ja pankkisaamiset - rahoitusarvopaperit}}{\text{Oma pääoma}}$ (nettovelkaantumisaste)

Tulos/osake = Osuus tuloksesta emoyhtiön omistajille Osakkeiden oikaistu keskimääräinen kappalemäärä

Osinko/osake = Tilikauden osingonjako Osakkeiden laimentamaton lukumäärä

Oma pääoma/osake = Osuus omasta pääomasta emoyhtiön omistajille Osakkeiden laimentamaton lukumäärä

Osinko/tulos, % = $100 \times \frac{\text{Osakekohtainen osinko}}{\text{Osakekohtainen tulos}}$

Efektiivinen osinkotuotto, % = $100 \times \frac{\text{Osakekohtainen osinko}}{\text{Tilikauden päätöskurssi}}$

Hinta/voitto-suhde (P/E-luku), % = $\frac{\text{Tilikauden päätöskurssi}}{\text{Osakekohtainen tulos}}$

Osakekannan markkina-arvo = Osakkeiden laimentamaton lukumäärä x tilikauden päätöskurssi

28. Osakkeenomistuksen jakauma ja tiedot osakkeenomistajista

Osakkeenomistuksen jakauma ja tiedot osakkeenomistajista ovat luettavissa emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedoista.

PUNAMUSTA MEDIA OYJ (FAS) 48(62)

EMOYHTIÖN TULOSLASKELMA

Euroa (€)	1.1.-31.12.2023	1.1.-31.12.2022
LIIKEVAIHTO	7 628 097,46	4 630 400,93
Liiketoiminnan muut tuotot	3 145 975,38	2 887 768,87
Materiaalit ja palvelut
Aineet, tarvikkeet ja tavarat	-3 887 307,01	-3 241 605,95
Varastojen lisäys (-) tai vähennys (+)	-3 241 605,95	-3 241 605,95
Henkilöstökulut
Palkat ja palkkiot	2 434 718,05	2 217 183,92
Henkilösivukulut	412 100,70	369 933,50
Eläkekulut	52 930,09	48 834,11
Muut henkilösivukulut	-2 899 748,84	-2 635 951,53
Poistot ja arvonalentumiset
Suunnitelman mukaiset poistot	-1 354 561,15	-1 389 750,78
Liiketoiminnan muut kulut	-3 942 033,26	-3 150 820,43
LIIKEVOITTO/TAPPIO	-1 309 577,42	-2 899 958,89
Rahoitustuotot ja -kulut
Tuotot osuuksista saman konsernin yrityksissä
Osinkotuotot konserniyhtiöltä	46 228,70	0,00
Tuotot muista pysyvien vastaavien sijoituksista
Saman konsernin yrityksiltä	370 076,48	92 629,62
Muilta	82 800,00	800 400,00
Muut korko- ja rahoitustuotot
Saman konsernin yrityksiltä	103 972,60	79 267,60
Muilta	286 496,02	287 690,27
Korkokulut ja muut rahoituskulut
Saman konsernin yrityksille	-68 236,07	-23 456,11
Muille	-2 040 777,70	-864 900,59
Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä	-1 219 439,97	371 630,79
VOITTO ENNEN TILINPÄÄTÖSSIIRTOJA JA VEROJA	-2 529 017,39	-2 528 328,10
Tilinpäätössiirrot
Poistoeron lisäys (-) tai vähennys (+)	216 714,49	209 421,48
Konserniavustukset, saadut	1 487 000,00	767 500,00
Tilinpäätössiirrot	1 703 714,49	976 921,48
Tuloverot	-163,90	-1 466,58
TILIKAUDEN VOITTO/TAPPIO	-825 466,80	-1 552 873,20

PUNAMUSTA MEDIA OYJ (FAS) 49(62)

EMOYHTIÖN TASE

Euroa (€)	31.12.2023	31.12.2022
Vastaavaa
PYSYVÄT VASTAAVAT
Aineettomat hyödykkeet
Aineettomat oikeudet	349 561,03	263 920,08
Muut pitkävaikutteiset menot	7 828,44	17 806,92
	357 389,47	281 727,00
Aineelliset hyödykkeet
Maa- ja vesialueet	576 367,83	576 367,83
Rakennukset ja rakennelmat	19 996 886,88	20 924 082,30
Koneet ja kalusto	199 424,35	323 048,61
Muut aineelliset hyödykkeet	214 366,14	214 366,14
Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat	27 186,50	8 550,00
	21 014 231,70	22 046 414,88
Sijoitukset
Osuudet saman konsernin yrityksissä	37 517 457,71	34 379 858,09
Saamiset saman konsernin yrityksiltä	12 800 706,71	7 161 310,00
Muut osakkeet ja osuudet	365 541,79	365 541,79
Muut saamiset	143 655,17	50 827 361,38
	50 827 361,38	42 050 365,05
VAIHTUVAT VASTAAVAT
Vaihto-omaisuus
Pörssiosakkeet	9 722 700,64	13 609 875,16
Saamiset
Lyhytaikaiset
Myyntisaamiset	31 998,49	6 428,98
Saamiset saman konsernin yrityksiltä	7 146 093,47	15 631 438,64
Siirtosaamiset	334 751,02	7 512 842,98
	419 239,83	16 057 107,45
Rahat ja pankkisaamiset	885 054,20	344 189,21
Vastaavaa yhteensä	90 319 580,37	94 389 678,75

PUNAMUSTA MEDIA OYJ (FAS) 50(62)

EMOYHTIÖN TASE

Euroa (€)	31.12.2023	31.12.2022
Vastattavaa
OMA PÄÄOMA
Osakepääoma	1 052 634,41	1 052 634,41
Ylikurssirahasto	7 667 849,03	7 667 849,03
Edellisten tilikausien voitto	24 717 287,01	26 256 240,21
Tilikauden voitto/tappio	-825 466,80	-1 552 873,20
	32 612 303,65	33 423 850,45
TILINPÄÄTÖSSIIRTOJEN KERTYMÄ
Poistoero	8 259 416,06	8 476 130,55
VIERAS PÄÄOMA
Pitkäaikainen
Lainat rahoituslaitoksilta	17 756 763,15	22 277 343,75
	17 756 763,15	22 277 343,75
Velat saman konsernin yrityksille	466 320,00	0,00
	466 320,00	0,00
Lyhytaikainen
Lainat rahoituslaitoksilta	24 584 375,00	24 034 375,00
Saadut ennakot	20 000,00	0,00
Ostovelat	416 678,30	364 327,20
Velat saman konsernin yrityksille	3 444 209,86	4 591 715,96
Muut velat	2 151 687,24	731 136,35
Siirtovelat	607 827,11	490 799,49
	31 224 777,51	30 212 354,00
Vastattavaa yhteensä	90 319 580,37	94 389 678,75

PUNAMUSTA MEDIA OYJ (FAS) 51(62)

EMOYHTIÖN RAHOITUSLASKELMA

Euroa (€)	31.12.2023	31.12.2022
Liiketoiminnan rahavirta
Voitto (tappio)ennen tilinpäätössiirtoja	-2 529 017,39	-2 528 328,10
Oikaisut: Liiketoimet joihin ei liity maksutapahtumaa
Rahoitustuotot ja -kulut	1 219 439,97	-371 630,79
Suunnitelman mukaiset poistot	1 354 561,15	1 389 750,78
Käyttöpääoman muutos	7 671 691,51	-35 022,78
Maksetutkorot ja maksut	-2 042 563,00	-837 854,76
Saadut korot	624 355,01	408 037,72
Maksetut/saadut välittömät verot	32 269,70	-197 157,48
Liiketoiminnan rahavirta	6 330 736,95	-2 172 205,41
Investointien rahavirta
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	-441 653,58	-271 276,04
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot	43 613,14	0,00
Myönnetyt lainat	-2 515 000,00	-5 014 150,00
Investoinnit muihin sijoituksiin	-3 137 599,62	-5 457 924,10
Lainasaamisten takaisinmaksut	1 477 080,00	654 000,00
Saadut osingot investoinneista	129 028,70	800 400,00
Investointien rahavirta	-4 444 531,36	-9 288 950,14
Rahoituksen rahavirta
Lyhytaikaisten lainojen nostot	42 550 000,00	58 084 375,00
Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut	-42 000 000,00	-55 713 333,45
Pitkäaikaisten lainojen nostot	22 277 343,75
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut	-4 520 580,60	-12 499 999,74
Konsernivelkojen lisäys	1 715 000,00	1 180 000,00
Konsernivelkojen vähennys	-706 680,00	-968 500,00
Maksetut osingot ja muu voitonjako	0,00	-2 247 094,80
Saadut ja maksetut konserniavustukset	1 603 000,00	751 500,00
Oman pääoman muutokset	13 920,00	-32 600,00
Rahoituksen rahavirta	-1 345 340,60	10 831 690,76
Rahavarojen muutos	540 864,99	-629 464,79
Rahavarat 1.1.	344 189,21	973 654,00
Rahavarat 31.12.	885 054,20	344 189,21
540 864,99	-629 464,79
Käyttöpääoman muutos
Lyhytaikaisten korottomien liikesaamisten muutos lisäys (-)/ vähennys (+)	3 930 544,25	-3 848 230,49
Vaihto-omaisuuden lisäys (-) /vähennys (+)	3 887 174,52	3 241 584,35
Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys(+)/vähennys (-)	-146 027,26	571 623,36
Käyttöpääoman muutos	7 671 691,51	-35 022,78

PUNAMUSTA MEDIA OYJ (FAS) 52(62) TILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT

Laadintaperiaatteet

Vaihto-omaisuuden arvostus

Vaihto-omaisuudessa olevat arvopaperit on arvostettu hankintamenoon tai tilinpäätöspäivän pörssikurssiin, mikäli se on alempi. Emoyhtiön vaihto-omaisuuteen sisältyvien arvopapereiden markkina-arvo 31.12.2023 oli 9,7 miljoonaa euroa (kirjanpitoarvo 9,7 miljoonaa euroa).

Pysyvien vastaavien arvostus

Tilinpäätös on laadittu suunnitelman mukaisin poistoin, jotka perustuvat alkuperäiseen hankinta- menoon ja aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden taloudelliseen pitoaikaan. Suunnitelman mukaisin ja kirjattujen poistojen erotus esitetään tuloslaskelmassa tilinpäätössiirtona. Kertynyt poistoero esitetään taseen vastattavaa puolella yhtenä eränä. Poistoajat ovat seuraavat:

• Rakennukset ja rakennelmat: 40 vuotta
• Rakennusten irtaimet ainesosat: 10 vuotta
• Väestönsuojat: 15 vuotta
• Muut koneet ja kalusto: 5 - 10 vuotta
• Aineettomat oikeudet: tasapoisto 5 vuotta
• Kehittämismenot: tasapoisto 3 - 5 vuotta
• Muut pitkävaikutteiset menot: tasapoisto 5 - 10 vuotta

Ulkomaanrahamääräiset erät

Ulkomaanrahamääräiset saamiset ja velat on arvostettu käyttäen tilinpäätöspäivän kursseja. Kurssierot on kirjattu tuloslaskelmaan.

Eläkevastuut

Konsernin eläkevastuu on pääsääntöisesti katettu TYEL-vakuutuksella ja menot on käsitelty suorite- perusteisesti.

Rahoitusvälineet

Sähkön hinnan suojauksissa on käytetty hintakiinnityksiä ajalla 1.1.2024-1.1.2025. Näiden kytkettyjen johdannaisten käypä arvo (Mark to Market) 31.12.2023 on 218 0891,18 euroa. Johdannaiset on käsitelty taseen ulkopuolisena eränä.

PUNAMUSTA MEDIA OYJ (FAS) 53(62) LIITETIEDOT

1. Liikevaihdon jako toimialoittain ja markkina-alueittain

	2023 Euroa (€)	2022 Euroa (€)
Muu toiminta	4 115 835,97	3 497 969,52
Arvopaperikauppa	3 512 261,49	1 132 431,41
Yhteensä	7 628 097,46	4 630 400,93
Maantieteellinen jakauma:
Kotimaa	7 628 097,46	4 630 400,93

2. Liiketoiminnan muut tuotot

	2023 Euroa (€)	2022 Euroa (€)
Kiinteistötoiminnan vuokratuotot	3 097 038,21	2 851 935,16
Kalustomyyntivoitto	2 214,16	500,00
Muut tuotot	46 723,01	35 333,71
Yhteensä	3 145 975,38	2 887 768,87

3. Henkilöstökulut ja henkilökunnan lukumäärä keskimäärin

	2023 Euroa (€)	2022 Euroa (€)
Palkat	2 434 718,05	2 217 183,92
Eläkekulut	412 100,70	369 933,50
Muut henkilöstökulut	52 930,09	48 834,11
Tuloslaskelman henkilöstökulut	2 899 748,84	2 635 951,53
Luontoisedut verotusarvo	34 013,40	30 565,16
Yhteensä	2 933 762,24	2 666 516,69
Palkat ja korvaukset tilikauden aikana toimitusjohtajalle ja hallituksen jäsenille	427 556,86	431 114,85
Eläkemaksut toimitusjohtajan palkkiosta	15 555,31	42 533,41
Luontoisedut	12 480,00	11 700,00
Yhtiön palveluksessa tilikauden aikana ollut vakinainen henkilökunta:
Toimihenkilöt	39	36

4. Poistot ja arvonalentumiset

	2023 Euroa (€)	2022 Euroa (€)
Suunnitelman mukaan
Rakennukset	1 158 763,68	1 175 009,33
Koneet ja kalusto	92 777,54	114 944,14
Aineettomat oikeudet	85 033,80	89 818,83
Kehittämismenot	8 007,65
Muut pitkävaikutteiset menot	9 978,48	9 978,48
Yhteensä	1 354 561,15	1 389 750,78
Poistoeron muutos
Rakennukset	-234 912,57	-176 252,46
Koneet ja kalusto	-13 260,01	-21 593,10
Aineettomat oikeudet	39 458,10	-3 575,91
Muut pitkävaikutteiset menot	-8 000,01	-8 000,01
Yhteensä	-216 714,49	-209 421,48

PUNAMUSTA MEDIA OYJ (FAS) 54(62)

5. Liiketoiminnan muut kulut

	2023 Euroa (€)	2022 Euroa (€)
Sijoituskiinteistöjen hoitokulut	32 163,53	26 321,87
Henkilösivukulut	141 143,52	135 078,61
Toimitilakulut	884 188,10	780 176,83
Tiedonsiirto-, atk-, konttorikulut	2 059 155,65	1 395 029,30
Autokulut	32 517,15	33 961,86
Vakuutukset	36 705,87	25 916,24
Matkustus-, edustus- ja neuvottelukulut	127 846,53	125 476,74
Mainonnan ja markkinoinnin kulut	106 214,05	155 073,37
Muut kulut	361 713,32	316 497,29
Yhteensä	3 781 647,72	2 993 532,11

6. Tilintarkastajan palkkiot

Maksetut palkkiot	2023 Euroa (€)	2022 Euroa (€)
KHT-Yhteisö Ernst & Young Oy tilintarkastuspalkkiot	121 100,46	101 136,83
neuvonta	34 128,00	44 550,00
muut palkkiot	5 157,08	11 601,49
Yhteensä	160 385,54	157 288,32

7. Konsernin sisäiset rahoitustuotot ja -kulut

	2023 Euroa (€)	2022 Euroa (€)
Osinkotuotot saman konsernin yrityksiltä	46 228,70
Korkotuotot saman konsernin yrityksiltä pitkäaikaisista sijoituksista	370 076,48	92 629,62
lyhytaikaisista sijoituksista	103 972,60	79 267,60
Korkokulut ja muut rahoituskulut lyhytaikaisista sijoituksista saman konsernin yrityksille	68 236,07	23 456,11

8. Tilinpäätössiirrot

	2023 Euroa (€)	2022 Euroa (€)
Konserniavustukset, saadut	1 487 000,00	767 500,00
Konserniavustukset, annetut

9. Tuloverot

	2023 Euroa (€)	2022 Euroa (€)
Tuloverot tilinpäätössiirroista	-340 742,90	-195 384,30
Tuloverot varsinaisesta toiminnasta	340 906,80	196 850,88
Yhteensä	163,90	1 466,58
Laskennalliset verovelat
Kertyneestä poistoerosta	1 651 883,21	1 695 226,11

PUNAMUSTA MEDIA OYJ (FAS) 55 (62)

10. PYSYVÄT VASTAAVAT

Aineettomat hyödykkeet

	Aineettomat oikeudet	Muut pitkävaikutteiset menot	Ennakko- maksut ja keskeneräiset hankinnat	Yhteensä
Hankintameno 1.1.2023	834 908,14	218 529,96	0,00	1 053 438,10
Lisäykset	180 509,70	0,00	180 509,70
Vähennykset	-94 263,89	0,00	-94 263,89
Siirrot erien välillä
Hankintameno 31.12.2023	921 153,95	218 529,96	0,00	1 139 683,91
Kertyneet poistot ja arvonalennukset 1.1.2023	-570 988,06	-200 723,04	0,00	-771 711,10
Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot	92 436,59	0,00	92 436,59
Tilikauden poisto	-93 041,45	-9 978,48	-103 019,93
Arvonalennukset
Kertyneet poistot 31.12.2023	-571 592,92	-210 701,52	0,00	-782 294,44
Kirjanpitoarvo 31.12.2023	349 561,03	7 828,44	0,00	357 389,47
Kirjanpitoarvo 31.12.2022	263 920,08	17 806,92	0,00	281 727,00

Aineelliset hyödykkeet

	Maa-alueet	Rakennukset	Koneet ja kalusto	Muut aineelliset hyödykkeet	Ennakko- maksut ja keskeneräiset hankinnat	Yhteensä
Hankintameno 1.1.2023	576 367,83	43 931 604,28	2 190 198,36	214 366,14	8 550,00	46 921 086,61
Lisäykset	231 568,26	10 939,12	27 186,50			269 693,88
Vähennykset	0,00	-84 914,67	-8 550,00			-93 464,67
Siirrot erien välillä
Hankintameno 31.12.2023	576 367,83	44 163 172,54	2 116 222,81	214 366,14	27 186,50	47 097 315,82
Kertyneet poistot ja arvonalennukset 1.1.2023	-23 007 521,98	-1 867 149,75	-24 874 671,73
Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot	43 128,83	43 128,83
Tilikauden poisto	-1 158 763,68	-92 777,54	-1 251 541,22
Arvonalennukset
Kertyneet poistot 31.12.2023	-24 166 285,66	-1 916 798,46	-26 083 084,12
Kirjanpitoarvo 31.12.2023	576 367,83	19 996 886,88	199 424,35	214 366,14	27 186,50	21 014 231,70
Kirjanpitoarvo 31.12.2022	576 367,83	20 924 082,30	323 048,61	214 366,14	8 550,00	22 046 414,88
Tuotannon koneiden ja laitteiden kirjanpitoarvo 31.12.2023	125 107,93
31.12.2022	175 774,22

Sijoitukset

	Osakkeet konserni yritykset	Saamiset konserni yritykset	Osakkeet Muut yritykset	Saamiset Muut	Yhteensä
Hankintameno 1.1.2023	34 379 858,09	653 976,71	7 161 310,00	143 655,17	42 338 799,97
Lisäykset	3 137 599,62	7 014 476,71			10 152 076,33
Vähennykset		-1 375 080,00			-1 375 080,00
Siirrot erien välillä
Hankintameno 31.12.2023	37 517 457,71	653 976,71	12 800 706,71	143 655,17	51 115 796,30
Kertyneet poistot ja arvonalennukset 1.1.2023	-288 434,92				-288 434,92
Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot
Tilikauden poisto
Arvonalennukset	0,00
Kertyneet poistot 31.12.2023	-288 434,92				-288 434,92
Kirjanpitoarvo 31.12.2023	37 517 457,71	365 541,79	12 800 706,71	143 655,17	50 827 361,38
Kirjanpitoarvo 31.12.2022	34 379 858,09	365 541,79	7 161 310,00	143 655,17	42 050 365,05

PUNAMUSTA MEDIA OYJ (FAS) 56(62)

11. Konserniin yhdistellyt emoyhtiön omistamat konserniosakkeet

Konserniyritysosakkeet	Omistus-%	Ääni-%
Karelia Viestintä Oy	100.0	100.0
Sanomalehti Karjalainen Oy	100.0	100.0
PunaMusta Oy	100.0	100.0
PunaMusta Paikallismediat Oy	100.0	100.0
Forssan Kirjapaino Oy	100.0	100.0
PunaMusta Coloro Oy	100.0	100.0
Pixmill Estonia OÜ	100.0	100.0
Profilight Oy	70.0	70.0
RockOn Oy	100.0	100.0
Exove Oy	100.0	100.0
Exove OÜ	100.0	100.0

12. Pitkäaikaiset sijoitukset konserniyrityksiin

	2023 Euroa (€)	2022 Euroa (€)
Saamiset samaan konserniin kuuluvilta yrityksiltä
Pysyvät vastaavat
PunaMusta Oy	3 503 150,00	125 080,00
Forssan Kirjapaino Oy	3 391 230,00	3 891 230,00
PunaMusta Coloro Oy	2 736 000,00	2 145 000,00
Profilight Oy	715 000,00	10 345 380,00
	6 161 310,00
Pääomalainasaaminen
Forssan Kirjapaino Oy	1 500 000,00	1 000 000,00
Exove Oy	955 326,71	2 455 326,71
	1 000 000,00
Yhteensä	12 800 706,71	7 161 310,00

13.## Konsernisaamiset ja -velat

	2023	2022
Euroa (€)	Euroa (€)	Euroa (€)
Saamiset samaan konserniin kuuluvilta yrityksiltä
Vaihtuvat vastaavat
Myyntisaamiset	625 769,79	5 603,61
Lainasaamiset	1 015 000,00	5 599 150,00
Siirtosaamiset	5 505 323,68	10 026 685,03
Yhteensä	7 146 093,47	15 631 438,64
Velat samaan konserniin kuuluville yrityksille
Vieras pääoma, lyhytaikainen
Ostovelat	64 891,70	15 296,38
Muut lyhytaikaiset velat	3 336 794,37	4 562 189,88
Siirtovelat	42 523,79	14 229,70
Yhteensä	3 444 209,86	4 591 715,96

14. Siirtosaamiset ja siirtovelat

Siirtosaamisten olennaisimmat erät ovat menoennakot 199 230,94 euroa ja korkosaamiset 25 729,82 euroa. Siirtovelkojen olennaisimmat erät ovat vuosilomapalkat sosiaalikuluineen 348 725,28 euroa.

15. Oma pääoma

	2023	2022
Euroa (€)	Euroa (€)	Euroa (€)
Osakepääoma 1.1.	1 052 634,41	1 052 634,41
Osakepääoma 31.12.	1 052 634,41	1 052 634,41
Ylikurssirahasto 1.1.	7 667 849,03	7 667 849,03
Ylikurssirahasto 31.12.	7 667 849,03	7 667 849,03
	8 720 483,44	8 720 483,44
Voitto edellisiltä tilikausilta 1.1.	24 703 367,01	28 541 965,01
Osingonjako	-2 253 124,80
Lahjoitus	-50 000,00
Jakamattomien osinkojen palautus voittovaroihin	13 920,00	17 400,00
Voitto edellisiltä tilikausilta 31.12.	24 717 287,01	26 256 240,21
Voitto edellisiltä tilikausilta 31.12.	24 717 287,01	26 256 240,21
Tilikauden voitto/tappio	-825 466,80	-1 552 873,20
	23 891 820,21	24 703 367,01
Oma pääoma yhteensä	32 612 303,65	33 423 850,45

Laskelma jakokelpoisista varoista

	2023	2022
Euroa (€)	Euroa (€)	Euroa (€)
Voitto edellisiltä tilikausilta	24 508 409,71	26 256 240,21
Jakamattomien osinkojen palautus voittovaroihin	13 920,00
./. Aktivoidut kehittämismenot	-308 652,87	-194 957,30
Tilikauden voitto/tappio	-825 466,80	-1 552 873,20
Yhteensä	23 388 210,04	24 508 409,71

16. Emoyhtiön osakepääoma

	Kpl	Euroa (€)	Kpl	Euroa (€)
2023	2023	2022	2022
Osakkeet	12 517 360	1 052 634,41	12 517 360	1 052 634,41

17. Annetut pantit ja vastuusitoumukset

	2023	2022
Euroa (€)	Euroa (€)	Euroa (€)
Omasta velasta
Pantatut osakkeet	8 362 332,64	14 003 303,32
Kiinnitykset maa-alueisiin ja rakennuksiin	14 110 850,68	14 110 850,68
Yhteensä	22 473 183,32	28 114 154,00
Vastuut ovat emo- ja tytäryhtiöiden veloista.
Erityistakaussitoumus	1 240 436,08	1 764 331,86
Ehdollinen lisäkauppahintavastuu	3 450 000,00	500 000,00

Leasingvastuut

	31.12.2023	31.12.2022
Euroa (€)	Euroa (€)	Euroa (€)
Seuraavalla tilikaudella maksettavat	62 219,22	40 400,89
Myöhemmin maksettavat	64 867,38	37 331,40
Yhteensä	127 086,60	77 732,29

Vuokravastuut

	31.12.2023	31.12.2022
Euroa (€)	Euroa (€)	Euroa (€)
Vuokrasaamiset
Seuraavalla tilikaudella saatavat	486 406,56	729 609,84
Myöhemmin saatavat	486 406,56
Yhteensä	486 406,56	1 216 016,40

Maksettavat vuokrat

	Seuraavalla tilikaudella maksettavat	Myöhemmin maksettavat
Euroa (€)	Euroa (€)	Euroa (€)
31.12.2023	44 454,86	489 003,46
31.12.2022	41 492,57	497 910,84
Yhteensä	533 458,32	539 403,41

Muut taloudelliset vastuut

Yhtiö on velvollinen tarkistamaan vuosina 2014-2023 valmistuneista kiinteistöinvestoinneista tekemiään arvonlisäverovähennyksiä, jos kiinteistön verollinen käyttö vähenee tarkistuskauden aikana. Vastuun enimmäismäärä on 134 824,15 euroa ja viimeinen tarkistusvuosi on 2032.

18. Muut

Varsinaisessa yhtiökokouksessa 30.3.2023 on päätetty valtuuttaa hallitus päättämään omien osakkeiden hankkimisesta. Yhtiökokouksen pöytäkirja löytyy osoitteesta https://www.punamustamedia.fi/sijoittajatieto/yhtiokokous/aiemmat-yhtiokokoukset/.

Osakepääoman rakenne

Yhtiön osakepääoma on 1 052 634,41 euroa. Osakkeita on 12 517 360 kappaletta. PunaMusta Media Oyj:n osakkeet on liitetty arvo-osuusjärjestelmään 12.2.1988. Yhtiön osake on listattuna NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä, pienet yhtiöt. Yhtiön kaupankäyntitunnus on PUMU.

Omistuksen jakautuminen suuruusluokittain 31.12.2023

Omistajat lukumäärä	Osakkeita kpl	Osakkeita %	Äänimäärä kpl	Äänimäärä %
1-100	448	0,14	16 849	0,14
101-500	285	0,62	78 013	0,62
501-1000	109	0,67	83 472	0,67
1001-5000	122	2,19	273 962	2,19
5001-10000	22	1,21	151 720	1,21
10001-50000	21	4,08	510 102	4,08
50001-100000	2	1,20	150 344	1,20
100001-500000	6	9,31	1 165 782	9,31
500001-	4	80,32	10 053 616	80,32
Yhteensä	1019	99,73	12 483 860	99,73
joista hallintarekisteröityjä	4	0,009	1 138	0,01
Odotusluettelolla yhteensä
Yhteistilillä	33 500	0,27
Erityistileillä yhteensä
Liikkeeseenlaskettu määrä	12 517 360	100	12 517 360	100

Sektorijakauma 31.12.2023

Omistajat lukumäärä	Osakkeita kpl	Osakkeita %	Äänimäärä kpl	Äänimäärä %
Yritykset	43	60,93	7 626 682	60,93
Rahoitus- ja vakuutuslaitokset	5	0,31	38 014	0,31
Julkisyhteisöt	1	0,03	4 180	0,03
Kotitaloudet	958	37,71	4 720 673	37,71
Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt	9	0,74	92 204	0,74
Koko kansantalous (kotim. sektorit)	1016	99,72	12 482 863	99,72
Ulkomaat yhteensä	3	0,01	969	0,01
Kaikki yhteensä	1019	100	12 483 860	99,73
joista hallintarekisteröityjä	4	0,01	1 138	0,01
Odotusluettelolla yhteensä
Yhteistilillä	33 500	0,27
Erityistileillä yhteensä
Liikkeeseenlaskettu määrä	12 517 360	100	12 517 360	100

Suurimmat osakkeenomistajat 31.12.2023 (omistusmäärän mukaan)

Nro	Osakkeenomistaja	Välitön omistus kpl	Välitön %	Yhteensä omistus kpl	Yhteensä %
1.	Kauppahuone Laakkonen Oy	3 309 115	26,44	3 309 115	26,44
2.	HML Finance Oy	2 927 120	23,38	2 927 120	23,38
3.	Laakkonen Yrjö kp	2 547 061	20,35	2 547 061	20,35
4.	Foncia Invest Oy	1 270 320	10,15	1 270 320	10,15
5.	Laakkonen Reetta	356 880	2,85	1 364 002	10,90
6.	Laakkonen Outi	245 240	1,96	245 240	1,96
7.	Laakkonen Joona	176 318	1,41	723 041	5,78
8.	Laakkonen Tommi	139 410	1,11	686 133	5,48
9.	Laakkonen Janne	137 712	1,10	684 435	5,47
10.	Tuunanen Taito	110 222	0,88	110 222	0,88

Yhtiön hallituksen ja toimitusjohtajan suoraomistus on yhteensä 3,06 %, suora ja välillinen omistus yhteensä 34,5 % osakkeista.

Yhtiön hallituksen esitys voittoa koskeviksi toimenpiteiksi

Voitonjakokelpoiset varat ovat 23 388 210,04 euroa.

Euroa ( € )
Yhtiön hallitus esittää, että tilikauden voitto/tappio
-825 466,80 sekä edellisten tilikausien voitto
24 703 367,01 yhteensä 23 877 900,21 käytetään
seuraavalla tavalla:

PunaMusta Media Oyj:n hallitus esittää yhtiökokoukselle, että osinkoa ei jaeta tilikaudelta 2023.

PUNAMUSTA MEDIA OYJ TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

Helsingissä maaliskuun l .päivänä 2024

Punamusta Media Oyj

Harri Suutari ~ n ~
jäsen

Juha Mäkihonko .. . änsisyrjä
jäsen

Arttu Sallinen
toimitusjohtaja

Reetta Laakkonen
varapuheenjohtaja

Ilkka Hietala
jäsen

Tilintarkastusmerkintä

Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu kertomus.

Helsingissä maaliskuun ! .päivänä 2024

ERNST & YOUNG OY
tilintarkastusyhteisö

Juha Hilmola KHT

Hannu Laakkonen
jäsen

Luettelo käytetyistä kirjanpitokirjoista ja tieto niiden säilytystavoista

• Pääkirjayhteenveto CD-talleenteena
• Päiväkirja CD-talleenteena
• Pääkirja CD-talleenteena
• Velallisreskontra CD-talleenteena
• Velkojainreskontra CD-talleenteena
• Kassapäiväkirja paperisena
• Tasekirja erikseen sidottuna
• Tase-erittelyt CD-talleenteena

Luettelo käytetyistä tositelajeista

• Yleislaskut tositelaji 01
• Vuokralaskut tositelaji 02
• Korkolaskut tositelaji 03
• Ostolaskut tositelajit 06 ja 07
• Ostolaskujen maksut tositelaji 08
• Myyntilaskujen viitesuoritukset tositelaji 10
• Myyntilaskujen käsisuoritukset tositelaji 12
• Myyntilaskujen putsaukset tositelaji 14
• Tiliotteet ja kassatositteet tositelaji 20
• Palkkojen suorasiirto tositelaji 21
• Muistiotositteet tositelaji 30
• Lomapalkkavelan suorasiirto tositelaji 31
• Jaksotukset tositelaji 33
• Liitetietotositteet tositelaji 50

PunaMusta Media Oyj
Kosti Aaltosen tie 9
80140 Joensuu
Yritysmuoto: Julkinen osakeyhtiö
Päätoimiala: Sanomalehtien kustantaminen
Kotipaikka: Joensuu
Pääasiallinen toimipaikka: Joensuu
Kotivaltio: Suomi

A member firm of Ernst & Young Global Limited

Ernst & Young Oy
Korkeavuorenkatu 32-34
00130 Helsinki
Finland
Puhelin: 020 728 0190
www.ey.com/fi
Y-tunnus 2204039-6, kotipaikka Helsinki

Riippumattoman tilintarkastajan raportti PunaMusta Media Oyj:n ESEF- tilinpäätöksestä

PunaMusta Media Oyj:n hallitukselle

Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon, joka koskee sitä, onko PunaMusta Media Oyj:n (y-tunnus: 0214720-9) sähköiseen tilinpäätökseen 743700HSIESZ75X06H10- 2023-12-31-fi.zip tilikaudella 1.1.-31.12.2023 sisältyvä konsernitilinpäätös merkitty iXBRL-merkinnöin EU-komission delegoidun asetuksen 2018/815 (ESEF RTS) 4. artiklan vaatimusten mukaisesti.

Hallituksen ja toimitusjohtajan vastuu

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat yhtiön toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen (ESEF-tilinpäätös) laatimisesta siten, että ne täyttävät ESEF RTS:n vaatimukset. Tähän vastuuseen kuuluu

• laatia ESEF-tilinpäätös XHTML-muodossa ESEF RTS artiklan 3 mukaisesti
• merkitä ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat, liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot iXBRL-merkkein ESEF RTS artiklan 4 mukaisesti sekä
• varmistaa ESEF-tilinpäätöksen ja tilintarkastetun tilinpäätöksen keskinäinen yhdenmukaisuus.

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia ESEF-tilinpäätöksen ESEF RTS:n vaatimusten mukaisesti.

Tilintarkastajan riippumattomuus ja laadunhallinta

Olemme riippumattomia yhtiöstä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme toimeksiantoa ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme.# Tilintarkastusyhteisömme soveltaa kansainvälistä laadunhallintastandardia ISQM 1, jonka mukaan tilintarkastusyhteisön on suunniteltava, otettava käyttöön ja pidettävä toiminnassa laadunhallintajärjestelmä, mukaan lukien eettisten vaatimusten, ammatillisten standardien sekä sovellettavien säädöksiin ja määräyksiin perustuvien vaatimusten noudattamista koskevat toimintaperiaatteet tai menettelytavat.

Tilintarkastajan velvollisuudet

Toimeksiantosopimuksen mukaisesti annamme lausunnon siitä, onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvä konsernitilinpäätös merkitty olennaisilta osin ESEF RTS:n 4. artiklan vaatimusten mukaisesti. Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon kansainvälisen varmennustoimeksiantostandardin ISAE 3000 mukaisesti.

Tarkastukseen kuuluu toimenpiteitä evidenssin hankkimiseksi siitä,
* onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein ESEF RTS:n 4. artiklan vaatimusten mukaisesti,
* onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein ESEF RTS:n 4. artiklan vaatimusten mukaisesti, ja
* ovatko ESEF-tilinpäätös ja tilintarkastettu tilinpäätös keskenään yhdenmukaisia.

Penneo document key: M8LEE-7KHEO-BY1OV-J4QDL-YTOPA-8Y7QU

A member firm of Ernst & Young Global Limited
2(2)

Valittujen tarkastustoimenpiteiden luonne, ajoitus ja laajuus riippuu tilintarkastajan harkinnasta. Tähän sisältyy sen riskin arvioiminen, onko virheestä tai väärinkäytöksestä johtuvaa olennaista poikkeamaa ESEF RTS:n vaatimuksista. Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tarkastusevidenssiä.

Lausunto

Lausuntonamme esitämme, että PunaMusta Media Oyj:n ESEF-tilinpäätökseen 743700HSIESZ75X06H10-2023-12-31-fi.zip sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat ja liitetiedot sekä yhtiön tunnistetiedot tilikaudelta 1.1.-31.12.2023 on olennaisilta osin merkitty ESEF RTS:n vaatimusten mukaisesti.

Lausuntomme PunaMusta Media Oyj:n konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta tilikaudelta 1.1.- 31.12.2023 on annettu 1.3.2024 päivätyllä tilintarkastuskertomuksellamme. Tällä raportilla emme anna konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta lausuntoa tai muuta varmennusjohtopäätöstä.

Helsingissä 1.3.2024
Ernst & Young Oy
tilintarkastusyhteisö

Juha Hilmola KHT

Penneo document key: M8LEE-7KHEO-BY1OV-J4QDL-YTOPA-8Y7QU

Tämä asiakirja on digitaalisesti allekirjoitettu Penneo.com-sivustolla. Asiakirjan digitaalisen allekirjoituksen tiedot suojataan ja vahvistetaan alkuperäisen asiakirjan lasketulla hajautusarvolla. Asiakirja on lukittu ja aikaleimattu luotetun kolmannen osapuolen varmenteella. Kaikki salausnäytteet on upotettu tähän PDF-tiedostoon mahdollista tulevaa validointia varten.

Asiakirjan alkuperäisyyden tarkistamine

Tämä asiakirja on suojattu Adobe CDS -varmenteella. Kun avaat asiakirjan Adobe Readerissa, sinun pitäisi nähdä, että asiakirja on Penneon sähköisen allekirjoituspalvelun penneo@penneo.com sertifioima. Tämä takaa, että asiakirjan sisältöä ei ole muutettu. Voit tarkistaa tämän asiakirjan salausnäytöt Penneo-validoijalla, joka löytyy osoitteesta https://penneo.com/validator

Tämän asiakirjan allekirjoitukset ovat oikeudellisesti sitovia. Asiakirja on allekirjoitettu käyttämällä suojattua digitaalista PenneoTM-allekirjoitusta. Allekirjoittajien henkilöllisyydet on tallennettu, ja ne on lueteltu alla. Allekirjoituksellani vahvistan kaikki tämän asiakirjan päivämäärät ja sisällön.

JUHA VEIKKO AULIS HILMOLA KHT
Sarjanumero: fi_tupas:nordea:P5q1kxPhv5qMXSPCFtqlDe5wsiPjRqbQ68gfutkm5Kw =
IP: 85.76.xxx.xxx
2024-03-01 11:27:58 UTC
Penneon asiakirjan avain: M8LEE-7KHEO-BY1OV-J4QDL-YTOPA-8Y7QU

Organization Identifier	Period Start Date	Period End Date	Balance Amount	Element Name	Currency
743700HSIESZ75X06H10	2023-01-01	2023-12-31		IssuedCapitalMember	EUR
743700HSIESZ75X06H10	2023-12-31			IssuedCapitalMember	EUR
743700HSIESZ75X06H10	2022-01-01	2022-12-31		SharePremiumMember	EUR
743700HSIESZ75X06H10	2023-12-31			SharePremiumMember	EUR
743700HSIESZ75X06H10	2022-12-31			RetainedEarningsMember	EUR
743700HSIESZ75X06H10	2023-01-01	2023-12-31		RetainedEarningsMember	EUR
743700HSIESZ75X06H10	2023-12-31			RetainedEarningsMember	EUR
743700HSIESZ75X06H10	2022-12-31			EquityAttributableToOwnersOfParentMember	EUR
743700HSIESZ75X06H10	2023-01-01	2023-12-31		EquityAttributableToOwnersOfParentMember	EUR
743700HSIESZ75X06H10	2023-12-31			EquityAttributableToOwnersOfParentMember	EUR
743700HSIESZ75X06H10	2022-12-31			NoncontrollingInterestsMember	EUR
743700HSIESZ75X06H10	2023-01-01	2023-12-31		NoncontrollingInterestsMember	EUR
743700HSIESZ75X06H10	2023-12-31			NoncontrollingInterestsMember	EUR
743700HSIESZ75X06H10	2021-12-31			IssuedCapitalMember	EUR
743700HSIESZ75X06H10	2021-12-31			SharePremiumMember	EUR
743700HSIESZ75X06H10	2021-12-31			RetainedEarningsMember	EUR
743700HSIESZ75X06H10	2022-01-01	2022-12-31		RetainedEarningsMember	EUR
743700HSIESZ75X06H10	2021-12-31			EquityAttributableToOwnersOfParentMember	EUR
743700HSIESZ75X06H10	2022-01-01	2022-12-31		EquityAttributableToOwnersOfParentMember	EUR
743700HSIESZ75X06H10	2021-12-31			NoncontrollingInterestsMember	EUR
743700HSIESZ75X06H10	2022-01-01	2022-12-31		NoncontrollingInterestsMember	EUR
				shares	x