Exel Composites Oyj

Annual Financial Report 2023 743700205JAMGM80QD88 2023-01-01 2023-12-31 743700205JAMGM80QD88 2023-12-31 743700205JAMGM80QD88 2022-12-31 743700205JAMGM80QD88 2022-01-01 2022-12-31 743700205JAMGM80QD88 2021-12-31 743700205JAMGM80QD88 2021-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 743700205JAMGM80QD88 2022-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 743700205JAMGM80QD88 2021-12-31 Exel:OtherRestrictedEquityMember 743700205JAMGM80QD88 2022-01-01 2022-12-31 Exel:OtherRestrictedEquityMember 743700205JAMGM80QD88 2022-12-31 Exel:OtherRestrictedEquityMember 743700205JAMGM80QD88 2021-12-31 Exel:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember 743700205JAMGM80QD88 2022-12-31 Exel:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember 743700205JAMGM80QD88 2021-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 743700205JAMGM80QD88 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 743700205JAMGM80QD88 2022-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 743700205JAMGM80QD88 2021-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 743700205JAMGM80QD88 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 743700205JAMGM80QD88 2022-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 743700205JAMGM80QD88 2021-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 743700205JAMGM80QD88 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 743700205JAMGM80QD88 2022-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 743700205JAMGM80QD88 2023-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 743700205JAMGM80QD88 2023-12-31 Exel:OtherRestrictedEquityMember 743700205JAMGM80QD88 2023-12-31 Exel:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember 743700205JAMGM80QD88 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 743700205JAMGM80QD88 2023-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 743700205JAMGM80QD88 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 743700205JAMGM80QD88 2023-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 743700205JAMGM80QD88 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 743700205JAMGM80QD88 2023-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember iso4217:EUR iso4217:EUR xbrli:shares TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE Tulosjulkistusajankohdat ja varsinainen yhtiökokous vuonna 2024 Exel Composites julkaisee seuraavat taloudelliset katsaukset vuonna 2024: ● Tilinpäätöstiedote vuodelta 2023: 16.2.2024 ● Liiketoimintakatsaus tammi-maaliskuu: 25.4.2024 ● Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuu: 15.8.2024 ● Liiketoimintakatsaus tammi-syyskuu: 31.10.2024 Vuosi kertomus , selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä sekä palkitsemisraportti vuodelta 2023 ovat saatavilla yhtiön internetsivuilla osoitteessa www.exelcomposites.com . Varsinainen yhtiökokous pidetään 26.3.2024 kello 10.00 Scandic Marina Congress Centerissä osoitteessa Katajanokanlaituri 6, Helsinki. Osingonjakoesitys Hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa ei jaeta vuodelta 2023 (0,20 euroa osaketta kohti vuonna 2022) vuoden 2023 vahvistettavan tilinpäätöksen perusteella. SISÄLLYSLUETTELO VUOSI 2023 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 10 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 44 TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE 2 LIIKETOIMINTAMALLI JA MARKKINAYMPÄRISTÖ 10 KONSERNITILINPÄÄTÖS 44 VOITONJAKOEHDOTUS 89 EXEL COMPOSITES LYHYESTI 4 STRATEG IA 13 KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT 48 TILINTARKASTUSKERTOMUS 91 TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS 8 VASTUULLISUUS JA YRITYSVASTUU 17 EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS 78 KONSERNIN TUNNUSLUVUT 2019-2023 42 EMOYHTIÖN LIITETIEDOT 81 TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT 43 SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 EXEL COMPOSITES LYHYESTI | 4 EXEL COMPOSITES LYHYESTI Exel Composites on yksi suurimmista pultruusio- ja pullwindingmenetelmällä valmistettujen komposiittiprofiilien ja putkien valmistajista sekä kansainvälinen pultruusioteknologian suunnannäyttäjä komposiittimarkkinoilla. Edistykselliset, jatkuvilla tuotantoteknologioilla valmistetut komposiittiratkaisumme palvelevat eri teollisuudenalojen asiakkaita kaikkialla maailmassa. Tuotteitamme käytetään useilla toimialoilla kuten tuulivoima- ja kuljetusalojen sovelluksissa, rakennuksissa ja infrastruktuurissa. Teknologinen osaamisemme, yhteistyöhön perustuva toimintamallimme sekä maailmanlaajuinen asemamme erottavat meidät kilpailijoistamme. Komposiittiratkaisumme auttavat asiakkaitamme säästämään resursseja, tekevät asiakkaiden sovelluksista kevyempiä, suorituskykyisempiä ja energiatehokkaampia alhaisemmilla elinkaarikustannuksilla. Haluamme olla vastuullisten komposiittiratkaisujen ensisijainen toimittaja maailmanlaajuisesti. Exel Compositesin pääkonttori sijaitsee Suomessa ja konsernin palveluksessa on kaikkiaan yli 600 ammattilaista. Yhtiön osakkeet noteerataan Nasdaq Helsingissä. Lue lisää meistä osoitteessa www.exelcomposites.com . Exel Composites sijoituskohteena Optimaalinen asema kasvavassa markkinassa Teknologiajohtajuus luo kilpailuetua Maailmanlaajuinen toiminta mahdollistaa kansainväliset asiakkuudet Fokusoidut liiketoiminnot kasvun mahdollistajina Vastuullisuus liiketoimintamme ytimessä Vastaamme kasvavaan komposiittimateriaalien kysyntään tehokkailla, jatkuvan tuotannon teknologioillamme. Globaalit megatrendit, kuten vastuullisuus, energiasiirtymä, kaupungistuminen ja elinkaarikustannusten hallinta lisäävät komposiittien kysyntää. Meillä on johtavaa asiantuntemusta monesta tuotantoteknologiasta ja laajaa raaka-aineosaamista, joiden avulla ratkaisemme asiakkaidemme haasteita. Kehitämme jatkuvasti tarjoomaamme yli 60 vuoden tuotekehityskokemuksella. Olemme oman toimialamme ainoa yritys, jolla on tuotantoa, tuotekehitystä sekä myyntiverkosto kaikilla tärkeimmillä markkinoilla. Tämä erottaa meidät kilpailijoistamme. Entistä integroidumpi pultruusio- menetelmällä valmistettujen komposiittiratkaisujen suunnittelija ja valmistaja sekä volyymiratkaisuihin että asiakkaille räätälöityihin sovelluksiin. Muutos mahdollistaa orgaanisen kannattavan kasvun tavoittelemisen suurista ja nopeasti kasvavista energiamuutokseen ja hiilidioksidipäästöjen vähentämiseen liittyvistä sovelluksista. Komposiittiratkaisumme auttavat asiakkaitamme säästämään resursseja ja hillitsevät ilmastonmuutosta. Komposiittien erityisominaisuudet, kuten niiden keveys ja kestävyys, pidentävät lopputuotteen elinikää ja parantavat sen suorituskykyä, vähentäen näin lopputuotteen negatiivisia ympäristövaikutuksia. SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 EXEL COMPOSITES LYHYESTI | 5 SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 EXEL COMPOSITES LYHYESTI | 6 Yhtiön pitkän aikavälin tavoittee t Taloudelliset tavoitteet Orgaaninen kasvu Yli 200 miljoonan euron vuosittainen liikevaihto vuoteen 2028 mennessä Kannattavuus Oikaistu liiketulosprosentti >10 % vuoteen 2028 mennessä Rahoitusasema Nettovelan suhde oikaistuun käyttökatteeseen <3x vuoteen 2028 mennessä Vastuullisuustavoitteet Nollahaitta (zero harm) Nolla onnettomuutta (LTI) Ympäristövastuullisuus Henkilöstön sitoutuneisuus Kasvihuonekaasupäästöjen vähennys (scope 1 & 2) YK:n asettamien tavoitteiden mukaisesti Henkilöstön työtyytyväisyyskyselyn tuloksen vuosittainen parannus vuoden 2024 lähtötasosta Kaatopaikkajätteen nollaaminen vuoteen 2028 mennessä 100 prosentilla tutkimuksesta positiivinen vastuullisuusvaikutus Edellisen 12 kuukauden oikaistu käyttökate, Onnettomuuksien määrä miljoonaa työtuntia kohden Taloudelliset tavoitteet arvioidaan suhdannekierron yli. Osinkopolitiikkansa mukaisesti, Exel Composites pyrkii jakamaan vuosittain osinkona vähintään 40 prosenttia nettotuloksesta sikäli, kun yhtiön kulloinenkin taloudellinen tilanne ja kasvumahdollisuudet sen sallivat. SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 EXEL COMPOSITES LYHYESTI | 7 Liikevaihdon jakauma vuonna 2023 Osuus liikevaihdosta asiakastoimialoittain % Osuus liikevaihdosta alueittain 1) % Rakennukset ja infrastruktuuri Kuljetus Eurooppa Aasia-Tyynimeri Välineet ja muu teollisuus Puolustus Pohjois -Amerikka Muu maailma Tuulivoim a Telekommunikaatio Koneet ja sähkö 1) Liikevaihto asiakkaan sijainnin mukaan SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS | 8 TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS Haastava markkinatilanne painoi kannattavuuttamme vastatoimista huolimatta Liikevaihtomme laski vuonna 2023 verrattuna vuoteen 2022. Tämä johtui yleisesti haastavasta markkinaympäristöstä, asiakkaiden Covid-19-pandemian ja toimitusketjun häiriöiden takia kartuttamien varastojen purkamisesta sekä tuulivoimamarkkinan laitteisiin liittyvästä tilapäisestä kysynnän laskusta ja kauppojen lykkääntymisestä. Exelin liikevaihto laski kaikilla maantieteellisillä pääalueilla ja muilla asiakastoimialoilla paitsi Puolustus -toimialalla. Näistä syistä koko vuoden oikaistu liiketulos laski -2,4 miljoonaan euroon (8,0). Vuoden aikana teimme useita onnistuneita toimenpiteitä myynnin aktivoimiseksi ja kustannusten hillitsemiseksi, mutta nämä toimet eivät olleet riittäviä kattamaan liikevaihdon laskua. Kustannukset vuonna 2023 olivat alhaisemmat kuin vuonna 2022. Tämä johtui pääasiassa 4,8 miljoonaa euroa alhaisemmista henkilöstökuluista ja 1,4 miljoonan euron säästöistä operatiivisissa kiinteissä kuluissa. Organisaatiomme onnistui hyvin liiketoiminnasta kertyneen rahavirran turvaamisessa. Rahavirta oli positiivinen 4,4 miljoonaa euroa (6,8) vuonna 2023. Tämä on suotuisa tulos muuten haastavana vuonna. Strategian toimeenpano jatkui ja valmistaa meitä tulevaisuutta varten Lokakuussa 2023 Exel julkaisi uuden muutosstrategiansa, jonka mukaan suunta asetettiin kohti orgaanista kasvua ja vakaata kannattavuutta. Julkaisimme uudet konsernin tavoitteet, jotka sisälsivät myös päivitetyt pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet ja aloitimme välittömästi uuden strategiamme toimeenpanon. Vuoden 2024 alussa ilmoitimme uuden toimintamallin käyttöönotosta. Yksinkertaistamme rakennettamme jakamalla yhtiö kahdeksi globaaliksi liiketoimintayksiköksi. Kohdistamme resurssimme täysin näihin liiketoimintoihin. Räätälöidyt Ratkaisut -liiketoimintayksikkö keskittyy asiakkaille tilauksesta tehtyihin ratkaisuihin usealla toimialalla ja Teolliset Ratkaisut - liiketoimintayksikkö keskittyy valikoituihin sovelluksiin, joilla on merkittäviä kasvumahdollisuuksia. Juha Honkanen ja Kathy Wang ylennettiin Exelin sisältä johtamaan näitä uusia liiketoimintayksiköitä. Honkanen vastaa Räätälöidyt Ratkaisut ja Wang Teolliset Ratkaisut -liiketoimintayksiköstä. SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS | 9 Meillä on selkeä visio Exelin tulevaisuuden tehdasverkostosta ja työskentelemme sen saavuttamiseksi. Vuonna 2023 supistimme pultruusiotoimintojamme Runcornissa Isossa- Britanniassa ja laitoimme tämän tehdaskiinteistön myyntiin sekä saimme päätökseen suljetun tehdaskiinteistön myynnin Nanjingissa Kiinassa. Saimme myös päätökseen ensimmäisen kolmesta strategisesta tehtaan selvitystyöstä, jonka mukaan Yhdysvaltojen tehtaan toimintoja muutetaan. Tammikuussa 2024 ilmoitimme toisesta, Belgiaa koskevasta strategisesta tehtaan selvitystyöstä. Strateginen Tuuli -hankkeemme ja heinäkuussa 2023 ilmoitetun uuden tehtaan rakennustyöt Intiassa etenevät suunnitelmien mukaisesti. Turvallisuus, vastuullisuus ja laatu ovat tärkeitä pilareita strategiassamme. Tehostimme turvallisuustoimenpiteitä ja olemme tyytyväisiä, että saavutimme onnettomuuksien määrässä alhaisimman tason, 6,0 (10,8), Exelin historiassa matkallamme kohti nollatasoa (Zero Harm). Saavutimme vuoden aikana APQP4Wind laatusertifikaatit Intiassa ja Kiinassa ja valmistaudumme saavuttamaan autoteollisuuden IATF 16949 -sertifikaatin. Jatkamme aurinkoenergian ja vastuullisten energialähteiden käyttöönottoa toiminnoissamme sekä kiertotalouden edistämistä jätteiden kierrättämisellä ja käsittelyllä. Näkymät vuodelle 2024 Exel Composites arvioi, että vuonna 2024 liikevaihto nousee ja oikaistu liiketulos nousee merkittävästi verrattuna vuoteen 2023. Tilauskantamme vuoden 2024 alkaessa on korkeampi kuin mitä se oli vuosi sitten. Näkymä markkinan kehitykseen on kuitenkin yhä rajoittunut. Yleisen taloustunnelman huomioon ottaen arvioimme kysynnän olevan hieman pehmeää vuoden 2024 ensimmäisellä vuosipuoliskolla ja samanaikaisesti Exelillä on edelleen vapaata tuotantokapasiteettia ja selkeä suunnitelma toteuttaa tarvittavia toimenpiteitä. Katsomme luottavaisesti vuoteen 2024. Osinkopolitiikkansa mukaisesti, Exel Composites pyrkii jakamaan vuosittain osinkona vähintään 40 prosenttia nettotuloksesta sikäli, kun yhtiön kulloinenkin taloudellinen tilanne ja kasvumahdollisuudet sen sallivat. Tähän osinkopolitiikkaan perustuen hallitus ehdottaa, että osinkoa ei jaeta vuodelta 2023. Haluaisin kiittää kaikkia Exelin työntekijöitä hyvin tehdystä työstä ja sitoutumisesta sekä asiakkaita ja muita sidosryhmiämme hyvästä yhteistyöstä ja luottamuksesta. Paul Sohlberg Toimitusjohtaja SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | 10 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS Liiketoimintamalli Exel Composites tarjoaa edistyksellisiä, jatkuvilla tuotantoteknologioilla valmistettuja komposiittiratkaisuja useiden eri teollisuudenalojen asiakkaille kaikkialla maailmassa. Tuotteitamme käytetään eri sovelluksissa lukuisilla toimialoilla aina tuulivoimasta ja kuljetuksesta rakennuksiin ja infrastruktuuriin. Kilpailuetumme ja ydinasiantuntemuksemme perustuu kemiaan ja materiaaliteknologiaan, pultruusio-osaamiseen sekä kustannustehokkaisiin tuotantomenetelmiin. Komposiitiksi kutsutaan materiaalia, joka muodostuu kahdesta tai useammasta toisiaan vahvistavasta aineesta. Exel Compositesin tuotteissa tämä tarkoittaa kuitulujitteisia komposiitteja. Käytämme pääasiassa lasi- ja hiilikuituja hartsin eli matriisin lujitteina. Matriisiin voidaan lisätä erilaisia lisäaineita, kuten väriaineita, UV-suoja- tai antibakteerisia aineita tuomaan lisäominaisuuksia. Erilaisten lujitteiden ja matriisin yhdistäminen antaa lopputuloksena syntyvälle komposiitille sen kemialliset, fyysiset ja mekaaniset ominaisuudet. Exelin tuotteet ovat tyypillisesti komponentteja asiakkaan valmistamaan lopputuotteeseen. Tuoteportfolio sisältää esimerkiksi profiileja, putkia ja laminaatteja. Tuotteet suunnitellaan tiiviissä yhteistyössä asiakkaan kanssa, jotta tuotteille saavutetaan tarvittavat ominaisuudet keveyteen, vahvuuteen tai jäykkyyteen liittyen. Exelin pääasiallinen tuotantoteknologia on pultruusio, jossa hartseilla kyllästettyjä kuituja vedetään muotin läpi ja kovetetaan lämmöllä. Lopputuotteet leikataan määrämittaan tai kelataan rullalle tuotantolinjan loppupäässä ennen jatkojalostusta kuten koneistusta, pintakäsittelyä tai maalausta. Muita tärkeimpiä tuotantomenetelmiä ovat pullwinding eli pultruusion ja kuitukelauksen yhdistelmä sekä jatkuva laminointi. Kaikissa näissä teknologioissa tuotanto on tehokasta sen ollessa jatkuvaa ja volyymit suuria. Nämä tuotantoteknologiat soveltuvat erilaisiin suoriin muotoihin yksinkertaisista tangoista putkiin sekä monimutkaisia muotoja sisältäviin profiileihin. Jatkoprosessointikapasiteettiaan hyödyntäen Exel pystyy toimittamaan myös valmiimpia komposiittiratkaisuja, jotka on viimeistelty koneistamalla tai päällystämällä. Ilmastoon liittyvät riskit ja mahdollisuudet vaikuttavat Exel Compositesin liiketoimintamalliin monella tasolla. Exel Composites pyrkii aktiivisesti vähentämään oman liiketoimintansa negatiivisia ilmasto- ja ympäristövaikutuksia. Valmistamamme komposiitit auttavat myös vähentämään lopputuotteen ympäristövaikutuksia. Meille ja asiakkaillemme tämä tarjoaa mahdollisuuden osallistua ilmaston muutoksen hillitsemiseen. Komposiittien ominaisuuksien, kuten keveyden ja kestävyyden, takia komposiitit ovat pitkäikäisempiä ja suorituskyvyltään tehokkaampia, ja vähentävät näin negatiivisia ympäristövaikutuksia. Tavoitteenamme on saada aikaan positiivinen vaikutus myös sosiaalisen vastuumme myötä ja vähentää toimintamme negatiivisia vaikutuksia sekä jalanjälkeämme ympäristölle. Markkinaympäristö Pultruusiomenetelmällä valmistettujen komposiittien markkina on sirpaloitunut. Exel Composites on johtava toimija omassa kategoriassaan ja pultruusioyhtiöistä ainoa, jolla on merkittävä asema kaikilla tärkeimmillä markkinoilla eli Euroopassa, Aasiassa ja Pohjois- Amerikassa. Globaali asema erottaa Exelin kilpailijoistaan ja mahdollistaa tasapäisen kilpailun perinteisten materiaalien toimittajien kanssa. Teollisuusjärjestöjen mukaan komposiittimarkkinan noin 85 miljardin euron arvo vuositasolla on vain noin yksi prosentti valtavasta globaalista materiaalimarkkinasta, jota hallitsevat teräs, muovi ja alumiini. Pultruusiomenetelmällä valmistetut komposiitit edustavat kaiken kaikkiaan alle viittä prosenttia komposiittimarkkinasta. Globaalin komposiittimarkkinan arvioidaan kasvavan tulevina vuosina keskimäärin noin seitsemän prosenttia vuodessa. Kasvuvauhti vaihtelee riippuen markkina-alueesta , tuotantoteknologiasta ja lopputuotteesta. Exel Composites näkee kasvumahdollisuuksia sekä komposiiteille osana materiaalimarkkinaa että pultruusiolle tuotantomenetelmänä komposiittimarkkinan sisällä. Maantieteellisesti tarkasteltuna Pohjois -Amerikka on suurin markkina-alue komposiittitoimialalla. Sitä seuraavat Aasia ja Eurooppa. Pohjois -Amerikka ja Eurooppa ovat kehittyneempiä markkinoita, joilla on vakaat kasvumahdollisuudet. Aasia kasvaa nopeammin, erityisesti Kiina ja Intia. Exel Compositesin asiakkaat ovat tyypillisesti laitevalmistajia, järjestelmien kokoonpanijoita tai jakelijoita. Asiakastoimialamme ovat: rakennukset ja infrastruktuuri, SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | 11 tuulivoima, välineet ja muu teollisuus, koneet ja sähkö, kuljetus, telekommunikaatio ja puolustus. Useille eri asiakastoimialoille ja maantieteellisille alueille hajautunut liiketoimintaportfoliomme pienentää äkillisten portfolion sisällä tapahtuvien kysynnän vaihteluiden vaikutusta. Kysynnän ajurit vaihtelevat eri asiakastoimialoilla ja maantieteellisillä alueilla. Lyhyellä ja keskipitkällä aikavälillä tuulivoiman odotetaan olevan nopeimmin kasvava ja suurin asiakastoimialamme johtuen sen koosta ja myönteisestä kysyntänäkymästä. Globaali tuulivoimamarkkina on nauttinut, ja sen odotetaan nauttivan myös jatkossa, myötätuulesta energia-alan muutoksessa. Tuulivoimalla on tärkeä rooli globaalin energiamuutoksen kiihdyttämisessä, jotta vuoden 2050 nettonollapäästötavoitteet saavutetaan. Nettonollapäästötavoitteet yhdistettynä kasvavaan huoleen energiavarmuudesta luovat positiivisen näkymän tuulienergiamarkkinalle sekä pultruusiotuotteille kyseisellä markkinalla. Vuonna 2023 globaali taloudellinen epävarmuus, joka johtui Venäjän sodasta Ukrainassa, kustannusinflaatiosta ja yleisestä markkinan heikkoudesta aiheuttivat epävarmuutta Exel Compositesin liiketoimintaympäristössä. Pitkällä aikavälillä kiinnostus komposiittimateriaaleja kohtaan kasvaa ja globaalit megatrendit kuten vastuullisuus, energiasiirtymä, tuotteiden pidemmät elinkaaret ja kaupungistuminen lisäävät komposiittien kysyntää. Komposiittien pääasialliset hyödyt ovat keveys, energiatehokkuus, kestävyys ja huoltovapaus. Esimerkiksi energiatehokkuusvaatimusten kasvun kuljetusvälineteollisuudessa ja ruostumattomien materiaalien yleistymisen rakennusteollisuudessa arvioidaan lisäävän komposiittien käyttöä. Exel Compositesin tavoitteena on hyödyntää näitä trendejä ja hillitä ilmastonmuutoksen negatiivisia vaikutuksia tarjoamalla asiakkailleen kysyntään vastaavia vastuullisia komposiittituotteita. Exel Composites arvoketjussa HANKINTA- KETJU ● Raaka-aine- valmistajat ● Epäsuorien materiaalien valmistajat ● Palveluntuot- tajat TUOTANTO ● Pultruusio ● Pullwinding ● Kuitukelaus ● Jatkuva laminointi ASIAKAS ● Laitevalmistajat ● Järjestelmäkokoon- panijat ● Jakelijat LOPPUKÄYT- TÄJÄ ● Valmiin lopputuotteen käyttäjä Esimerkki Kuitutoimittajat, joilta Exel ostaa komposiittien valmistukseen tarvittavia lujitteita Jatkoprosessointi: ● Koneistus ● Maalaus ● Päällystys Esimerkki Tuulialan laitevalmistaja, joka ostaa Exelin valmis- tamia komposiittiosia ja yhdistää ne tuuli- turbiinien siipiin tai muualle tuuliturbii- neihin, joita energian tuottajat operoivat Esimerkki Energian tuottajat käyttävät tuuliturbiineja vihreän energian tuottamiseksi SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | 12 Saadut tilaukset ja tilauskanta Saadut tilaukset vuonna 2023 laskivat 21,3 prosenttia edellisvuoteen verrattuna ja olivat 98,1 miljoonaa euroa (124,7). Tilauskanta 31.12.2023 oli 29,8 miljoonaa euroa (29,1). Liikevaihto Liikevaihto vuonna 2023 oli 96,8 miljoonaa euroa (137,0) ja laski 29,3 prosenttia edellisvuodesta. Liikevaihdon lasku johtui pääasiassa yleisesti haastavasta markkinaympäristöstä, asiakkaiden varastojen pienentämisestä sekä väliaikaisesta kysynnän laskusta ja tilausten lykkäytymisestä tuulivoima-alan laitteiden markkinalla. Liikevaihto laski eteenkin Tuulivoima -asiakastoimialalla. Liikevaihto laski myös muilla asiakastoimialoilla lukuun ottamatta Puolustusasiakastoimialaa, jonka liikevaihto kasvoi. Liiketulos Liiketulos vuonna 2023 laski -4,9 miljoonaan euroon (3,0) ja liiketulosprosentti oli -5,0 (2,2). Oikaistu liiketulos laski -2,4 miljoonaan euroon (8,0), ja liiketulosprosentti oli -2,5 (5,9). Koko vuoden vertailukautta alhaisempi liikevaihto laski oikaistua liiketulosta. Tätä vaikutusta pienensi osittain alhaisemmat kustannukset vuonna 2023 verrattuna vuoteen 2022. Alhaisemmat kustannukset johtuivat pääasiassa alhaisemmista henkilöstökustannuksista sekä toimintojen kustannustoimenpiteistä tuloksen parantamiseksi. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä oli vuonna 2023 yhteensä 2,4 miljoonaa euroa (5,0). Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liittyivät pääosin Ison-Britannian toimintojen supistamisen uudelleenjärjestelykustannuksiin ja kiinteän käyttöomaisuuden ja varastojen alaskirjaukseen liittyen toimintojen muuttamiseen Yhdysvalloissa, joiden vaikutusta suljetun tehtaan tehdaskiinteistön myynti Kiinan Nanjingissa osittain pienensi. Nettorahoitustuotot/-kulut vuonna 2023 olivat -3,4 miljoonaa euroa (0,6). Muutos nettorahoitustuotoissa/-kuluissa johtui pääasiassa korkojen noususta ja sisäisten lainojen valuuttakurssimuutoksista. Tulos ennen veroja oli -8,3 miljoonaa euroa (3,6) ja tulos verojen jälkeen -9,3 miljoonaa euroa (2,1). Oikaistu liiketulos Tuhatta euroa 2023 2022 Liiketulos -4 863 3 002 Uudelleenjärjestelykulut 2 234 1 066 Arvonalentumistappiot ja niiden peruutukset 0 754 Liiketoimintojen suunniteltuun tai toteutettuun hankintaan ja myyntiin liittyvät kulut 0 5 Lainsäädäntömuutoksiin, oikeudenkäynteihin tai muihin vaateisiin liittyvät kulut 183 3 201 Oikaistu liiketulos -2 446 8 029 SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | 13 Rahoitusasema Liiketoiminnan nettorahavirta vuonna 2023 oli 4,4 miljoonaa euroa (6,8). Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen olivat 3,5 miljoonaa euroa (4,6). Investointien nettorahavirta yhteensä oli -3,1 miljoonaa euroa (2,0) ja rahavirta ennen rahoitusta oli 1,4 miljoonaa euroa (8,8). Raportointikauden lopussa konsernin rahavarat olivat 11,0 miljoonaa euroa (17,4). Käyttöomaisuuden poistot ja arvonalentumiset raportointikauden aikana olivat 8,7 miljoonaa euroa (7,1). Konsernin taseen loppusumma 31.12.2023 oli 85,0 miljoonaa euroa (113,1). Korollista vierasta pääomaa, vuokrasopimusvelat mukaan lukien, oli 43,8 miljoonaa euroa (48,5). Korolliset nettovelat olivat 32,8 miljoonaa euroa (31,1). Lyhytaikaista korollista velkaa oli 39,4 miljoonaa euroa. Lyhytaikaisesta korollisesta velasta 25,0 miljoonaa euroa oli yritystodistuksia. 31.12.2023 yhtiöllä oli 36,0 miljoonaa euroa käyttämättömiä luottolimiittejä yritystodistusten kattamiseksi. Vuonna 2023 Exel Compositesin kannattavuus heikkeni johtuen alhaisemmasta liikevaihdosta, johon vaikutti yleinen markkinakysyntä. Tästä johtuen velan suhde oikaistuun käyttökatteeseen nousi. Tämän seurauksena yhtiö on turvannut rahoitussopimukset velkojiensa kanssa muokkaamalla kovenanttejaan. Perustuen liiketoiminnan rahavirtaennusteiden arviointeihin ja oletukseen, että kannattavuuden lasku on luonteeltaan väliaikaista, Exel arvioi täyttävänsä kovenanttien ehdot. Exel Composites käy parhaillaan neuvotteluja rahoittajiensa kanssa lainojen pidentämisestä niin, että se mahdollistaa nykyisten vastuiden hoitamisen useamman vuoden jakson aikana vuoden 2023 tilinpäätöksen hyväksymisen jälkeen. 31.12.2023 konsernin oma pääoma oli 17,7 miljoonaa euroa (30,4) ja omavaraisuusaste 20,9 prosenttia (26,9). Nettovelkaantumisaste oli 185,7 prosenttia (102,4). Laimennettu osakekohtainen tulos oli -0,77 euroa (0,19). Sijoitetun pääoman tuotto oli -6,8 prosenttia (3,7). Oman pääoman tuotto oli -38,7 prosenttia (7,0). Konsernin osingonjako vuonna 2023 tilikaudelta 2022 oli yhteensä 2,4 miljoonaa euroa (2,4) ulkona olevalle osakemäärälle laskettuna. Osakekohtainen osinko tilikaudelta 2022 oli 0,20 euroa (0,20), joka oli 110,5 prosenttia nettotuloksesta. Tutkimus ja kehit täminen Tutkimus - ja kehittämismenot vuonna 2023 olivat 3,7 miljoonaa euroa (3,4) eli 3,8 prosenttia (2,5) liikevaihdosta. Exel Compositesin strategia ● Orgaaninen kasvu Kasvun hakeminen suurista ja nopeasti kasvavista vastuullisuuden ajamista energiasiirtymään ja hiilidioksidipäästöjen vähentämiseen liittyvistä sovelluksista. ● Asiakasarvo Keskittyminen asiakasarvon kasvattamiseen vastaamalla asiakkaiden tarpeisiin sekä tuotteistamalla että komposiittien suunnitteluratkaisuilla valituissa segmenteissä. ● Kannattavuus Kahden liiketoimintayksikön uusi toimintamalli, suuremmat tehtaat, joilla selkeät roolit, ja yleinen tehokkuuden parantaminen vakaan kannattavuuden saavuttamiseksi. ● Kunnianhimoinen tavoite Resurssit ja kyvykkyydet, jotka mahdollistavat yli 200 miljoonan euron vuosittaisen liikevaihdon sekä kaksinumeroisen liiketulosprosentin saavuttamisen seuraavan viiden vuoden aikana. Liiketoiminnan kehittäminen ja strategian toteutus Lokakuussa 2023 Exel Composites julkaisi muutosstrategian saavuttaakseen kannattavaa kasvua vastuullisuustarpeiden ajamien komposiittiratkaisujen avulla. Exel tähtää integroidummaksi pultruusiomenetelmällä valmistettujen komposiittiratkaisujen suunnittelijaksi ja valmistajaksi sekä volyymiratkaisuihin että asiakkaille räätälöityihin sovelluksiin. Tämän muutoksen vauhdittamiseksi Exel julkisti uuden toimintamallinsa tammikuussa 2024. Exel järjesteli toimintansa kahteen asiakaskeskeiseen liiketoimintayksikköön. Räätälöidyt Ratkaisut -liiketoimintayksikkö keskittyy asiakkaille tilauksesta tehtyihin ratkaisuihin usealla toimialalla ja Teolliset Ratkaisut - liiketoimintayksikkö keskittyy valikoituihin sovelluksiin, joilla on merkittäviä kasvumahdollisuuksia. Tehdasverkosto järjestetään uusien liiketoimintayksiköiden tarpeiden mukaisesti. Exel Composites on asettanut yhtiölle uudet pitkän aikavälin tavoitteet tukemaan strategiaa. Exel Compositesin pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet ovat: ● Vuosittainen liikevaihto yli 200 miljoonaa euroa vuoteen 2028 mennessä ● Kaksinumeroinen oikaistu liiketulosprosentti vuoteen 2028 mennessä ● Nettovelan suhde oikaistuun käyttökatteeseen alle kolme kertaa vuoteen 2028 mennessä SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | 14 Korostaakseen entisestään vastuullisuuden tärkeyttä Exel Compositesin liiketoiminnalle, yhtiö on myös asettanut vastuullisuustavoitteet osaksi konsernin tavoitteita. Vastuullisuustavoitteet liittyvät turvallisuuteen, ympäristövastuullisuuteen ja henkilöstön sitoutuneisuuteen. Vastuullisuustavoitteet ovat: ● Nollahaitta (Zero Harm): Ei onnettomuuksia (LTI) ● Ympäristövastuullisuus koostuu seuraavista kolmesta tavoitteesta: o Kaatopaikkajätteen nollaaminen vuoteen 2028 mennessä o 100 %:lla tutkimuksesta positiivinen vastuullisuusvaikutus o Kasvihuonekaasupäästöjen vähentäminen (scope 1 ja 2) YK:n asettaminen tavoitteiden mukaisesti ● Henkilöstön sitoutuneisuus: Henkilöstön työtyytyväisyystuloksen vuosittainen parannus vuoden 2024 lähtötasosta Exel Composites jatkoi toimintojensa keskittämistä ja kehittämistä vuoden aikana. Toimintoja supistettiin Runcornissa, Isossa-Britanniassa. Pultruusiotuotanto lopetettiin vuoden aikana ja siirrettiin muille tuotantolaitoksille. Exel Composites aloitti merkittävän kehittämishankkeen liittyen houkuttelevaan tuulivoimamarkkinaan. Yhdessä kumppaninsa kanssa Kineco Exel Composites yhteisyrityksessä, Exel Composites päätti laajentaa teollisuustoimintojansa Intiassa ja aloitti uuden tuotantolaitoksen rakentamisen. Uusi tuotantolaitos optimoidaan tuulivoimateollisuuden asiakkaiden palvelemiseen Intiassa ja globaalisti. Uuden laitoksen odotetaan olevan valmis tuotantoon vuoden 2024 aikana. Osana tehdasverkoston arviointi prosessia, Exel ilmoitti lokakuussa 2023, että se suunnittelee strategisen selvitystyön aloittamista kolmella tehtaallaan tarkoituksena määritellä niiden rooli ja tarpeellisuus uudessa toimintamallissa. Vuoden 2023 viimeisellä vuosineljänneksellä Exel Composites sai valmiiksi strategisen selvitystyön ensimmäisellä tehtaalla. Exel päätti muuttaa toimintojansa ja tehdastaan Yhdysvalloissa valmistamaan räätälöityjä pullwindingmenetelmällä valmistettuja putkia ja pultruusiomenetelmällä valmistettuja asiakaskohtaisesti suunniteltuja komposiittiprofiileja Pohjois -Amerikan markkinoille. Tammikuussa 2024 Exel Composites ilmoitti, että se on päättänyt aloittaa Belgian toimintojensa strategisen selvitystyön. Riskit ja epävarmuustekijät Exel Compositesin merkittävimmät lähiajan liiketoimintariskit liittyvät yleiseen markkinakysynnän kehitykseen, sekä suurimpien asiakkaidensa valintoihin ja strategioihin. Epävarmuudet jatkuvat maailmantaloudessa. Sellaiset tekijät kuten pitkittyneet tai voimistuneet levottomuudet tai sodat ja kasvanut geopoliittinen epävarmuus, inflaation vaikutus markkinaympäristöön sekä sen seuraukset korkoihin voivat vaikuttaa Exel Compositesin tuotteiden kysyntään. Exel Compositesin riskienhallintaa ja toimintaan liittyviä riskejä kuvataan tarkemmin vuoden 2023 selvityksessä hallinto- ja ohjausjärjestelmästä sekä yhtiön internetsivuilla osoitteessa www.exelcomposites.com . Hallinto ja varsinainen yhtiökokous 2023 Exel Composites Oyj piti varsinaisen yhtiökokouksen Helsingissä 10.5.2023. Yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen ja konsernitilinpäätöksen, hyväksyi yhtiön toimielinten palkitsemisraportin 2022 sekä myönsi hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajille vastuuvapauden tilikaudelta 2022. Yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen, että tilikaudelta 2022 maksetaan osinkoa 0,20 euroa osakkeelta. Osinko maksettiin osakkaille, jotka osingonmaksun täsmäytyspäivänä 6.9.2023 olivat merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Osinko maksettiin 15.9.2023. Osakkeenomistajien nimitystoimikunnan ehdotuksen mukaisesti yhtiökokous vahvisti hallituksen jäsenten lukumääräksi viisi (5). Yhtiökokous valitsi hallituksen jäseniksi uudelleen Jouni Heinosen, Petri Helskyn, Helena Nordman-Knutson in, Jouko Peussa n ja Kirsi Sormusen. Yhtiökokous valitsi Jouni Heinosen hallituksen puheenjohtaja ksi. Yhtiökokous vahvisti hallituksen jäsenten vuosipalkkiot seuraavasti: hallituksen puheenjohtajalle 45 000 euroa (edellisvuonna 45 000 euroa) ja kullekin muulle hallituksen jäsenelle 21 000 (21 000) euroa. Lisäksi hallituksen puheenjohtajalle maksetaan 1 500 (1 500) euron suuruinen palkkio osallistumisesta kuhunkin hallituksen ja toimikunnan kokoukseen ja kustakin muusta vastaavasta koko päivän kestoisesta hallitustehtävistä sekä kullekin muulle hallituksen jäsenelle 1 000 (1 000) euron suuruinen palkkio osallistumisesta kuhunkin hallituksen ja toimikunnan kokoukseen ja kustakin muusta vastaavasta koko päivän kestoisesta hallitustehtävästä. Lisäksi kullekin toimikunnan puheenjohtajalle maksetaan 1 500 (1 500) euron suuruinen kokouspalkkio kustakin komitean kokouksesta. Hallitustyöskentelystä aiheutuvat matkakulut ja muut kulut korvataan yhtiön vakiintuneen käytännön ja matkustussäännön mukaisesti. Vuosipalkkiosta 60 prosenttia maksetaan rahana ja 40 prosenttia yhtiön osakkeina. Vuoden 2023 yhtiökokous valitsi tilintarkastusyhteisö Ernst & Young Oy:n päävastuullisena tilintarkastajana KHT Johanna Winqvist-Ilkan yhtiön tilintarkastajaksi. SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | 15 Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 600 000 yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta yhtiön vapaalla omalla pääomalla hallituksen ehdotuksen mukaisesti. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2024 asti. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakeannista sekä osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta hallituksen ehdotuksen mukaisesti. Valtuutuksen nojalla osakkeiden lukumäärä voi olla enintään 2 379 000 uutta osaketta, mikä vastaa noin 20,0 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista, ja/tai enintään 600 000 yhtiön omaa osaketta. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2024 asti. Vuonna 2023 nimitystoimikuntaan kuuluivat neljän suurimman osakkeenomistajan valitsemat henkilöt 30.9.2023 omistajaluettelon mukaan: Kalle Saariaho (OP -Rahastoyhtiö), Markus Lindqvist (Aktia Mikro Markka), Esko Torsti (Ilmarinen Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö), Pette ri Vaarnanen (Sp-Rahastoyhtiö) ja Exel Compositesin hallituksen puheenjohtaja Jouni Heinonen asiantuntijajäsenenä. Exel Compositesin varsinainen yhtiökokous on nimittänyt yhtiölle pysyvän osakkeenomistajien nimitystoimikunnan, jonka tehtävänä on valmistella hallituksen jäseniä ja hallituspalkkioita koskevat ehdotukset yhtiökokoukselle. Osakkeenomistajien nimitystoimikunta ehdottaa vuoden 2024 varsinaiselle yhtiökokoukselle, että hallitukseen valitaan viisi (5) jäsentä. Osakkeenomistajien nimitystoimikunta ehdottaa, että hallituksen nykyisistä jäsenistä Jouni Heinonen, Petri Helsky, Helena Nordman-Knutson, Jouko Peussa ja Kirsi Sormunen valitaan uudelleen hallituksen jäseniksi. Osakkeenomistajien nimitystoimikunta ehdottaa lisäksi, että Jouni Heinonen valitaan uudelleen hallituksen puheenjohtajaksi. Osakkeenomistajien nimitystoimikunta ehdottaa, että hallituksen jäsenten vuosipalkkiot pysyisivät ennallaan. Lisätietoja hallituksen jäsenten palkkioista on esitetty Palkitsemisraportti 2023 -julkaisussa. Organisaatio ja henkilöstö 31.12.2023 Exel Compositesin palveluksessa oli yhteensä 623 (721) henkilöä, joista 254 (279) Suomessa ja 369 (442) ulkomailla. Keskimääräinen henkilöstömäärä raportointikauden aikana oli 667 (732). Muutoksia konsernin johtoryhmässä Paul Sohlberg aloitti yhtiön toimitusjohtajana 20.3.2023. Henkilöstöjohtaja Johanna Tuomisto nimitettiin yhtiön johtoryhmään 1.9.2023 alkaen. Kannustinohjelmat Koko Exel Compositesin henkilöstö on lyhyen aikavälin kannustinohjelmien piirissä. Toimitusjohtaja, johtoryhmän jäsenet sekä toimihenkilöt ovat oikeutettuja lyhyen aikavälin palkisemiseen kuukausipalkan lisäksi. Suoriutumismittarit ovat sidottuja vuosittain sovittujen tavoitteiden saavuttamiseen painottaen kasvua ja kannattavuutta sekä mahdollisia omia henkilökohtaisia tavoitteita. Työntekijät ovat myös lyhyen aikavälin palkitsemisen piirissä. Palkkio maksetaan pääosin tehtaan kannattavuuden ja tuotannon avainlukujen perusteella. Konsernilla on yhtiön toimitusjohtajalle, johtoryhmälle ja valituille avainhenkilöille suunnattuja pitkäaikaisia kannustinohjelmia. Ohjelmien tarkoitus on linjata omistajien ja johdon tavoitteet yhtiön arvon nostamiseksi, sitouttaa johto yhtiöön ja tarjota johdolle kilpailukykyinen palkkiojärjestelmä. Hallitus vahvistaa ohjelman ja sen suoriutumismittarit vuosittain. Helmikuussa 2023 Exel Compositesin hallitus päätti jatkaa osakepohjaista pitkän aikavälin kannustinjärjestelmää Exel Compositesin ylimmälle johdolle. Vuoden 2023 suoriteperusteinen ohjelma on osa 4.5.2017 julkaistua pitkän aikavälin osakepohjaista kannustinjärjestelmää. Vuoden 2023 alusta alkaneeseen ohjelmaan sovellettava suoritustavoite on Exel Composites Oyj:n suhteellinen osakkeen kokonaistuoton kehitys (TSR), missä Exelin osakkeen kokonaistuoton kehitystä verrataan kaikkiin Nasdaq Helsinkiin listattujen osakkeiden kokonaistuoton kehitykseen. Osake ja osakekurssi Exel Compositesin osake noteerataan Nasdaq Helsinki Oy:ssä Teollisuustuotteet ja palvelut – toimialaluokassa. 31.12.2023 yhtiön osakepääoma oli 2,1 miljoonaa euroa ja osakkeita oli 11 896 843 kappaletta. Yhtiön osakepääoma ei muuttunut tilikauden aikana. Tilikauden aikana Exel Composites omisti yhteensä 42 899 omaa osaketta, jotka ovat osa osakepohjaista pitkän aikavälin kannustinjärjestelmää ylimmälle johdolle. 31.12.2023 päätöskurssi oli 2,54 euroa. Yhtiön osakkeen keskikurssi oli tilikauden aikana 3,60 euroa, ylin kurssi 5,70 euroa ja alin kurssi 2,42 euroa. SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | 16 Yhteensä 5 373 123 osaketta vaihdettiin Nasdaq Helsinki Oy:ssä, mikä vastaa 45,3 prosenttia keskimääräisestä osakemäärästä. Exel Compositesin osakekannan markkina-arvo 31.12.2023 oli 30,1 miljoonaa euroa (64,2). Osakkeen kokonaistuotto (TSR) vuonna 2023 oli -50,4 prosenttia (-30,7). Osakkeenomistajat ja ilmoitukset Exel Compositesilla oli 8 442 osakkeenomistajaa (7 766) 31.12.2023. Vuonna 2023 Exel Compositesille tehtiin yksi Arvopaperimarkkinalain mukainen liputusilmoitus omistusosuuden muutoksesta. 7.6.2023 Exel Composites julkisti, että Handelsbanken Fonder AB:n omistusosuus Exel Compositesissa on laskenut 4,85 prosenttiin. Euroclear Finland Oy:n ylläpitämän osakasluettelon mukaan Exel Compositesin kaksi suurinta omistajaa 31.12.2023 olivat Skandinaviska Enskilda Banken AB:n hallinnoima hallintarekisteri (6,45 prosenttia) ja Aktia Mikro Markka (6,41 prosenttia). 31.12.2023 toimitusjohtaja ja hallitus omistivat joko suoraan tai epäsuoraan 0,43 prosenttia (0,52) yhtiön osakkeista ja äänimäärästä. Tietoja osakkeenomistajista on nähtävillä yhtiön internetsivuilla osoitteessa www.exelcomposites.com. Merkittävät lähipiiritapahtumat Konserni noudattaa lähipiiriin kuuluvien kanssa tehdyissä liiketoimissa samoja kaupallisia ehtoja kuin liiketoimissaan ulkopuolisten osapuolten kanssa. Konsernilla ja sen lähipiirillä ei ollut merkittäviä keskinäisiä liiketoimia tilikaudella 2023. Saamiset ja velat konserniyrityksiltä on esitetty Emoyhtiön tilinpäätöksen liitteissä 52 ja 55. Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä Exel Composites julkaisee selvityksen hallinto- ja ohjausjärjestelmästä tilikaudelta 2023. Sen laadinnassa on noudatettu Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodia, joka astui voimaan 1.1.2020. Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä julkaistaan erillään hallituksen toimintakertomuksesta. Lisätietoja Exel Compositesin hallinto- ja ohjausjärjestelmästä on nähtävillä yhtiön internetsivuilla www.exelcomposites.com. Raportointikauden jälkeiset tapahtumat 15.1. 2024 Exel Composites julkaisi muutoksia johtoryhmäänsä. 23.1.2024 alkaen Exelin johtoryhmään kuuluvat seuraavat jäsenet: Paul Sohlberg, toimitusjohtaja Mikko Rummukainen, talousjohtaja Juha Honkanen, Räätälöidyt Ratkaisut -liiketoimintayksikön johtaja Kathy Wang, Teolliset Ratkaisut -liiketoimintayksikön johtaja Kim Sjödahl, teknologia- ja vastuullisuusjohtaja Johanna Tuomisto, henkilöstöjohtaja 15.1.2024 Exel Composites julkaisi, että se on päättänyt aloittaa Belgian toimintojensa strategisen selvitystyön. Ohjeistus koko vuodelle 2024 Exel Composites arvioi, että vuonna 2024 liikevaihto nousee ja oikaistu liiketulos nousee merkittävästi verrattuna vuoteen 2023. Hallituksen esitys osingonjaosta Exel Compositesin taloudellisten tavoitteiden ja osinkopolitiikan mukaisesti yhtiö pyrkii jakamaan osinkona vähintään 40 prosenttia nettotuloksesta sikäli, kun yhtiön kulloinenkin taloudellinen tilanne ja kasvumahdollisuudet sen sallivat. Tilikauden 2023 lopussa Exel Composites Oyj:n voitonjakokelpoiset varat olivat 19,4 miljoonaa euroa, josta tilikauden tulos on -4,2 miljoonaa euroa. Hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa ei jaeta vuoden 2023 vahvistettavan tilinpäätöksen perusteella. Esitys perustuu hallituksen tekemään arvioon konsernin taloudellisesta tilanteesta ja kyvystä vastata sitoumuksiinsa sekä konsernin tulevaisuuden näkymiin ja investointitarpeisiin. SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | 17 Vastuullisuus ja yritys vastuu Selvitys muista kuin taloudellisista tiedoista Exel Compositesin vastuullisuusaiheet ja yhtiölle keskeiset YK:n kestävän kehityksen tavoitteet (SDG) MAHDOLLISTAVAT RATKAISUT Kehittää vastuullisia, turvallisia ja luotettavia tuotteita, jotka auttavat asiakkaitamme säästämään resursseja ja hillitsemään ilmastonmuutosta. SOSIAALINEN KÄDENJÄLKI Tarjota turvallinen, reilu ja innostava ympäristö henkilöstöllemme, pitää yllä korkeita eettisiä standardeja liiketoiminnassa. YMPÄRISTÖJALANJÄLKI Vähentää oman toimintamme negatiivisia ympäristö- ja ilmastovaikutuksia. SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | 18 Exel Composites on sitoutunut vastuulliseen ja kestävään toimintaan, jota arvomme ja liiketoimintaperiaatteemme (Code of Conduct) ohjaavat. Exelin liiketoiminnan tarkoitus on ratkaista haasteita ja säästää resursseja komposiittien avulla. Exelin tuotteet tarjoavat vastuullisia komposiittiratkaisuja, jotka auttavat asiakkaitamme säästämään resursseja ja hillitsemään ilmastonmuutosta. Komposiittien ominaisuuksien, kuten keveyden ja kestävyyden, takia komposiitit ovat pitkäikäisempiä ja suorituskyvyltään tehokkaampia, ja vähentävät näin negatiivisia ympäristövaikutuksia. Tavoitteenamme on saada aikaan positiivinen vaikutus myös sosiaalisen vastuumme myötä ja vähentää toimintamme ympäristöjalanjälkeämme. Exel Compositesin hallitus arvioi neljännesvuosittain yhtiön pääasialliset riskit osana riskienarviointiprosessia. Keskeis iin vastuullisuuteen ja ilmastoon liittyviin riskeihin lukeutuvat operatiiviset riskit, onnettomuudet ja ympäristöriskit, lainsäädäntöön liittyvät riskit sekä maineriskit. Kuvaus yhtiön riskienhallinnasta ja pääasiallisista riskeistä on nähtävillä yhtiön internetsivuilla osoitteessa www.exelcomposites.com ja osana vuoden 2023 hallinnointi- ja ohjausjärjestelmän selvitystä. Näin lähestymme vastuullisuutta Exel Compositesin hallitus on yhtiön ylin hallintoelin yritysvastuuasioissa. Hallitus vahvistaa olennaiset vastuullisuusaiheet ja tarkistaa sekä allekirjoittaa vastuullisuusraportin yhtiön vuosikertomuksen julkaisun yhteydessä. Vastuullisuuden raportoinnissa on käytetty samaa laajuutta kuin konsernitilinpäätöksessä. Konsernitason vastuullisuusasioita koordinoi vuonna 2023 johtoryhmälle raportoiva vastuullisuustiimi. Operatiivinen vastuu vastuullisuusasioissa on kussakin liiketoimintayksikössä ja organisaation eri toiminnoissa. Exel Composites seuraa Nasdaqin ympäristö-, sosiaalisia ja hallinnointiasioita koskevaa ESG- ohjetta. Muut kuin taloudelliset tiedot eivät ole ulkopuolisen tahon varmentamia. Yhtiön tilintarkastaja on huomioinut nämä tiedot osana muun informaation (hallituksen toimintakertomus) läpikäyntiä. Exel Composites on lisäksi sitoutunut Kemianteollisuus ry:n Responsible Care - vastuullisuusohjelmaan. Ohjelman keskeisiä teemoja ovat luonnonvarojen kestävä käyttö, tuotannon ja tuotteiden kestävyys ja turvallisuus, hyvinvoiva työyhteisö sekä avoin vuorovaikutus ja yhteistyö. Vastuullisuustyön tuloksia seurataan vuosittain koottavilla indikaattoritiedoilla. Exel Compositesin olennaiset vastuullisuusaiheet ovat: ● Mahdollistavat ratkaisut: Vastuulliset tuotteet ja komposiitit elinkaarensa lopussa ● Sosiaalinen kädenjälki: Terveys ja turvallisuus, vastuullinen työnantaja, vastuullinen liiketoiminta ● Ympäristöjalanjälki: Energiatehokkuus ja päästöjen vähentäminen, kiertotalous ja jätteenkäsittely, veden kulutus, vastuullinen hankintaketju Yhdistyneiden Kansakuntien kestävän kehityksen tavoitteista (SDG) on valittu ne, joihin Exel voi toimintansa myötä parhaiten vaikuttaa. Nämä ovat: ● Tavoite 8 Ihmisarvoista työtä ja talouskasvua ● Tavoite 9 Kestävää teollisuutta, innovaatioita ja infrastruktuureja ● Tavoite 12 Vastuullista kuluttamista ja tuotantoa ● Tavoite 13 Ilmastotekoja Exel Composites asetti vastuullisuustavoitteet vuonna 2023. Vastuullisuustavoitteet liittyvät turvallisuuteen, ympäristövastuullisuuteen ja henkilöstön sitoutuneisuuteen. Vastuullisuustavoitteet ovat: ● Nollahaitta (Zero Harm): Ei onnettomuuksia (LTI) ● Ympäristövastuullisuus koostuu seuraavista kolmesta tavoitteesta: o Kaatopaikkajätteen nollaaminen vuoteen 2028 mennessä o 100 %:lla tutkimuksesta positiivinen vastuullisuusvaikutus o Kasvihuonekaasujen päästövähennys (scope 1 ja 2) YK:n asettaminen tavoitteiden mukaisesti ● Henkilöstön sitoutuneisuus: Henkilöstön työtyytyväisyystuloksen vuosittainen parannus vuoden 2024 lähtötasosta Vuonna 2023 Exelin vastuullisuustyö kohdistettiin konsernin vastuullisuusohjelman perusteiden edelleenkehittämiseen. Organisaation eri osa-alueita edustava vastuullisuustiimi koordinoi yleisesti konsernin vastuullisuusasioita. Vastuullisuuden tärkeys korostuu uudessa strategiassa ja sen seurauksena vastuullisuustoiminto nostett iin johtoryhmätasolle vuoden 2024 alussa. Exel aloitti vuoden 2023 syksyllä ensimmäisen vastuullisuuteen liittyvän kaksoisolennaisuusarvion määritelläkseen olennaiset vastuullisuusvaikutukset sekä taloudelliset riskit ja mahdollisuudet. Prosessi noudattaa Kestävyysraportointidirektiivin (CSRD) ja ESRS-standardien vaatimuksia. Hanke on jatkunut vuoden 2024 alussa ja tulokset valmistuvat vuonna 2024. Exel tulee julkaisemaan ensimmäisen SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | 19 Kestävyysraportointidirektiivin mukaisen raporttinsa aikataulun mukaisesti koskien tilikautta 2024. Exel täydentää selvitystään muista kuin taloudellisista tiedoista TCFD-suositusten mukaisesti niiltä osin kuin mahdollista (Task Force on Climate-related Financial Disclosures). EU:n taksonomia-asetuksen mukaisesti, Exel arvioi niiden luokitusjärjestelmäkelpoisten ja luokitusjärjestelmän mukaisten taloudellisten toimintojen osuutta, jotka edistävät ilmastonmuutoksen hillitsemistä ja ilmastonmuutokseen sopeutumista. Exel Compositesin liikevaihdosta vuonna 2023 28,1 % oli taksonomia- eli luokitusjärjestelmäkelpoista. Tästä 23,9 % oli myös taksonomian eli luokitusjärjestelmän mukaista. Exelin liikevaihdon luokitusjärjestelmäkelpoiset toiminnot liittyivät uusiutuvan energian teknologioiden valmistukseen (tuulivoiman sovellukset), energiatehokkuuslaitteiden valmistukseen (komposiittiset ikkuna- ja oviprofiilit), ilma-alusten valmistukseen (rakenteelliset profiilit ilmailualan sovelluksiin), rautateiden liikkuvan kaluston osatekijöiden (rakenteelliset profiilit sähköraitiovaunuihin ja -juniin), auto- ja liikennealan komponenttien valmistukseen (rakenteelliset profiilit sähkölinja-autoihin) ja muiden vähähiilisten teknologioiden valmistukseen (komposiittisovelluksia sähköperämoottoreihin). Muiden vähähiilisten teknologioiden valmistusta lukuun ottamatta kaikki edellä mainitut toiminnat olivat myös luokitusjärjestelmän mukaisia toimintoja. EU-taksonomian mukaisesta raportoinnista tarkemmin sivulla 37 . SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | 20 Mahdollistavat ratkaisut Tavoitteemme Mahdollistavat ratkaisut -alueella Kehittää vastuullisia, turvallisia ja luotettavia tuotteita, jotka auttavat asiakkaitamme säästämään resursseja ja hillitsemään ilmastonmuutosta Vaikutuksemme SDG -tavoitteisiin * Tuotamme turvallisia ja luotettavia komposiittiratkaisuja, jotka edistävät kestävää kulutusta: komposiitit ovat kestäviä ja niiden ylläpitovaatimukset ovat vähäisiä tai niitä ei ole ollenkaan. Kevyinä mutta kestävinä komposiitit auttavat säästämään resursseja energia- ja materiaalitehokkuuksien myötä. Olemme mukana hillitsemässä ilmastonmuutosta tarjoamalla tuotteita mm. tuulivoima-, rakennukset ja intrastruktuuri-, sekä kuljetusaloille. Tärkeimmät politiikat ja standardit ● Konsernin arvot ● Liiketoimintaperiaatteet ● Konserninlaajuinen laadunhallintajärjestelmä ● Terveys - ja turvallisuuspolitiikka ● Kemikaalipolitiikka ● ISO 14001/2015 (ympäristöhallinta) ISO 9001/2015 (laadun hallinta) ● Jäsenyydet komposiittialan yhdistyksissä kuten EPTA (European Pultrusion Technology Association), EuCIA (European Composites Industry Association) ja ACMA (Americana Composites Manufacturers Association) * Yhdistyneiden Kansakuntien kestävän kehityksen tavoitteet SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | 21 KESKEISET TEEMAT EDISTYMISEMME VUONNA 2023 (asteikolla 1-3) Vastuulliset tuotteet ● Asiakkaan vaatimusten mukainen tai ylittävä turvallisuus ja laatu, läpäistyt asiakasauditoinnit, osallistuminen asiakkaiden vastuullisuusohjelmiin ● Hyvä tulos Exelin vuoden 2023 asiakaskyselyssä Komposiiti t elinkaarensa lopussa ● Aktiivinen osallistuminen komposiittien kierrätettävyyttä edistäviin alan hankkeisiin Asiakkaat ovat Exel Compositesin liiketoimintaan liittyvien päätösten keskiössä. Sellaisen tuotteen suunnittelu, valmistus ja myynti, joka ei vastaa asiakkaan kanssa sovittuja ominaisuuksia, voi vaikuttaa negatiivisesti yhtiön liiketoimintaan ja maineeseen. Asiakastyytyväisyyttä seurataan säännöllisesti asiakaskyselyiden ja esimerkiksi Net Promoter Score -asiakasuskollisuusmittarin (NPS) avulla. Vuonna 2023 NPS-tuloksemme jatkui hyvällä tasolla seuraten edellisvuoden kehityssuuntaa. Monet asiakkaistamme edellyttävät, että Exel noudattaa heidän eettisiä periaatteitaan ja myös auditoivat yhtiötä omia vastuullisuus-, laatu- ja turvallisuusvaatimuksiaan vasten. Osallistumme lisäksi asiakkaidemme toimittajille suunnattuihin vastuullisuusohjelmiin. Resurssien säästäminen komposiittien avulla Kasvava vastuullisuusajattelu lisää myös komposiittien kysyntää. Komposiittien ominaisuudet tekevät niistä ympäristöystävällisiä ja tuotteiden hyöty ympäristöön ja ilmastoon on suurin lopputuotteen käyttöiän aikana. Komposiitit ovat useimmiten kevyempiä kuin vaihtoehtoiset materiaalit, ja ne ovat kestäviä ja myrkyttömiä. Komposiitista valmistettu tuote ei vuoda eikä niistä tule päästöjä ilmaan tai maaperään. Pitkän käyttöiän ja alhaisempien asennus- ja ylläpitokustannusten lisäksi, energiankulutus tuotteen elinkaaren aikana on usein pienempi. Komposiitteja käytetään myös kestävää kehitystä edistävissä teknologioissa ja ratkaisuissa, jotka auttavat hillitsemään tai sopeutumaan ilmastonmuutokseen. Esimerkiksi pidemmät ja jäykemmät tuuliturbiinien siivet mahdollistavat paremman suorituskyvyn, eristävämmät ikkuna - ja oviprofiilit mahdollistavat energiatehokkaammat rakennukset, kevyemmät julkisen liikenteen runkopaneelit mahdollistavat pienemmän energiankulutuksen, jne. Luotettavan ja koko elinkaaren kattavan arviointimenetelmän kehittäminen komposiittituotteille on haastavaa, sillä komposiitit ovat usein vain yksi osa useampia komponentteja ja materiaaleja sisältävää lopputuotetta. Euroopan komposiittialan yhdistyksen EuCIA:n kehittämä työkalu helpottaa komposiittien tuotantovaiheen eli nk. cradle to gate-vaiheen ympäristövaikutusten objektiivista arviointia. Exel käyttää EuCIA:n ympäristövaikutusten laskentaan kehittämää työkalua apunaan CO 2 ja energialaskelmien sisällyttämisessä Exelin kustannuslaskelmiin. Ymmärtäessään tuotantovaiheen hiilijalanjäljen asiakas voi helpommin arvioida komposiittituotteen vaikutusta lopputuotteen hiilijalanjälkeen koko sen elinkaaren aikana. Komposiitit elinkaaren sa lopussa Samat ominaisuudet, joiden perusteella komposiitit valikoituvat vaihtoehtoisten materiaalien joukosta kuten niiden kestävyys ja jäykkyys asettavat myös niiden kierrätettävyydelle taloudellisia ja teknisiä rajoituksia. Komposiittien kysynnän kasvaessa käytettävissä olevien kierrätysteknologioidenkin odotetaan kehittyvän voimakkaasti tulevien vuosien aikana. Exelin tavoitteena on olla osa tätä kehitystä osallistumalla alan hankkeisiin ja huomioimalla kierrätettävyy teen vaikuttavat asiat jo tuotteen suunnitteluvaiheessa. EuCIA:n arvion mukaan vähintään seuraavan kymmenen vuoden aikana komposiittien merkittävin kierrätysreitti on komposiittijätteen hyödyntäminen sementtiteollisuudessa raaka-aineena (noin 2/3) ja energian talteenotossa (noin 1/3), jolloin CO 2 -päästöt kokonaisuudessaan pienenevät. Vuonna 2023 Exel kierrätti suurimman osan Suomen yksiköistä tulevasta komposiittijätteestä sementtituotantoon tämän uuden kierrätysprosessi kautta. Exel oli aktiivinen jäsen vuonna 2022 valmiiksi saadussa KiMuRa -hankkeessa. Suomen Muoviteollisuuden vetämä KiMuRa -hanke, joka selvitti toimivan teollisuuden SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | 22 komposiittijätteen kierrätystä sementin raaka-aineeksi, oli onnistunut. Merkittävä osa Suomen yksiköiden komposiittijätteestä toimitettiin testaukseen kahden vuoden kestoisen hankkeen aikana. SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | 23 Exelin tuotteiden ympäristö- ja ilmastovaikutus on suurin lopputuotteen käyttöiän aikana. Komposiittien elinkaarivaikutus KOMPOSIITTIEN TUOTANTO Vaikutus: pääasiassa negatiivinen vaikutus kasvihuonekaasupäästöissä Omistajuus: komposiittivalmistajat kuten Exel Valmistaja valmistaa komposiittituotteen asiakkaan tarpeen ja määritelmän mukaan. Tuotantoprosessissa muodostuu kasvihuonepäästöjä ja näin ollen tuotantovaiheen ympäristövaikutus on tyypillisesti negatiivinen. Tässä vaiheessa valmistajien ja näiden hankintaketjujen on mahdollista vähentää negatiivista vaikutusta. KÄYTTÖIKÄ Vaikutus: pääasiassa positiivinen vaikutus kasvihuonekaasupäästöissä käyttökohteesta riippuen Omistajuus: asiakkaat useilla eri toimialoilla ja heidän asiakkaansa Komposiittituote on osa asiakkaan lopputuotetta, jota voidaan käyttää useissa eri käyttökohteissa useilla eri toimialoilla. Komposiittiosan avulla lopputuotteen käyttöikä yleensä pitenee kymmenestä yli viiteenkymmeneen vuoteen ja on usein merkittävästi pidempi eikä edellytä ylläpitoa korvaaviin materiaaleihin verrattuna. Käyttöikänsä aikana lopputuotteen myönteinen vaikutus ympäristöön voi olla merkittävä ja kasvihuonepäästöt alhaisempia energiatehokkuudesta, paremmasta suorituskyvystä ja kestävyydestä johtuen. ELINKAAREN LOPPU Omistajuus: komposiittien valmistava teollisuus yhdessä muiden teollisuudenalojen kanssa Kierrättämiseen ja uudelleenkäyttöön tarkoitettuja prosesseja on jo olemassa, mutta rajoittavia tekijöitä on vielä useita. Käytettävissä olevien kierrätysteknologioiden odotetaan kehittyvän voimakkaasti tulevina vuosikymmeninä. Lähde: EuCIA yhteistyössä Ernst & Youngin kanssa Komposiittiteollisuuden raaka-aineiden valmistuksella on merkittävin vaikutus hiilijalanjälkeen. SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | 24 Sosiaalinen kädenjälki Tavoitteemme Sosiaalinen kädenjälki -alueella Tarjota turvallinen, reilu ja innostava ympäristö henkilöstöllemme, pitää yllä korkeita eettisiä standardeja liiketoiminnassa Vaikutuksemme SDG -tavoitteisiin Edistämme taloudellista tuottavuutta asettamalla terveyden ja turvallisuuden, monimuotoisuuden ja syrjimättömyyden etusijalle, ja olemalla innostava työpaikka henkilöstöllemme. Haluamme toimia vastuullisena yrityskansalaisena ympäröivässä yhteiskunnassamme. Tärkeimmät politiikat ja standardit ● Konsernin arvot ● Liiketoimintaperiaatteet, toimittajia koskevat eettiset periaatteet ● Laatu-, työterveys- ja turvallisuuspolitiikka ● Kemikaalipolitiikka ● HR-politiikat ja -strategia ● Korruption vastainen politiikka ● Eettinen ilmoituskanava ● ISO 45001/2017 (työterveys ja turvallisuus), ISO 26000 (sosiaalinen vastuu) * Yhdistyneiden Kansakuntien kestävän kehityksen tavoitteet SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | 25 KESKEISET TEEMAT EDISTYMISEMME VUONNA 2023 (asteikolla 1-3) Terveys ja turvallisuus ● Turvallisuusparannustoimenpiteitä kaikissa yksiköissä ● Säännölliset turvallisuuskartoitukset ja -tarkastukset ● Turvallisuuskoulutukset ja -viestintä ● Kemikaaliturvallisuuden ja hengitysilman parannustoimet ● Työsuojelutoimikuntien toiminta kaikissa yksiköissä Vastuullinen työnantaja ● HR-prosessien jatkuva kehittäminen kuten esimerkiksi kehityskeskustelut, perehdyttäminen, koulutus, jne. ● Yhteistyö paikallisten yliopistojen ja oppilaitosten kanssa Vastuullinen liiketoiminta ● Konsernin arvojen ja liiketoimintaperiaatteiden jalkauttaminen ● Tehtiin toimenpiteitä ihmisoikeusarviointiselvityksen seurauksena Onnettomuuksien ennaltaehkäisy ja turvallisuus ensin Työntekijöidemme, asiakkaidemme ja liiketoimintakumppaniemme terveys ja turvallisuus ovat Exel Compositesille ensiarvoisen tärkeitä asioita. Työterveys - ja turvallisuusasiat ovat olennainen osa johtamistamme ja kaikissa yksiköissämme on nimetty turvallisuusorganisaatio, jonka vastuut on määritelty. Paikallisiin lakeihin perustuvat työterveyden ja -turvallisuuden johtamisjärjestelmät kattavat kaikki työntekijämme. Tuotannossa käytetään useita eri kemikaaleja ja osa henkilöstöstä on työssään tekemisissä vaarallisten tai tulenarkojen kemikaalien kanssa. Kaikkien tuotteissa käytettävien kemikaalien turvallisuuden varmistaminen on meille ensiarvoisen tärkeää. Pääasialliset työterveys- ja turvallisuusriskit liittyvät tulipalon mahdollisuuteen tai allergioiden tai pitkäaikaisesta altistumisesta johtuviin terveysongelmiin. Exel Compositesilla on ISO 45001 sertifikaatti, joka kattaa Euroopan ja Kiinan työntekijät. Turvallisuuden saralla Exel Compositesin toiminnan ydin on ennaltaehkäisevä toiminta, johon liittyvät asianmukainen turvavarustus, säännöllinen koulutus ja viestintä turvallisuuteen liittyvistä aiheista, riskiarvioinnit sekä sisäiset ja ulkoiset arvioinnit. Onnettomuuksien määrä miljoonaa työtuntia kohden on tärkeimpiä mittareita. Exel Compositesin tavoitteena on nolla onnettomuutta. Kaikki onnettomuudet eli LTI:t raportoidaan johdolle ja muille yksiköille, jotta opit voidaan ottaa ennaltaehkäisevästi huomioon. Läheltä piti -tilanteiden ja vaarallisten olosuhteiden raportointia käytetään kaikissa yksiköissä onnettomuuksien ennaltaehkäisyssä. Vuonna 2023, onnettomuuksia (LTI) oli 6,0, joka on parannus edellisvuoteen verrattuna (10,8). Turvallisiin työtapoihin on kohdistettu kasvavaa huomiota ja annettu niihin liittyen lisäkoulusta. Tämän seurauksena työtapoihin liittyvät onnettomuudet ovat vähentyneet edellisvuodesta. Vuonna 2023 onnettomuudet olivat pääasiassa liukastumisia ja kompastumisia. Parantaaksemme turvallisuutta panostamme yksityiskohtiin tietoisuuden lisäämiseksi ja riskien löytämiseksi. Exel Composites tekee jokaisesta tapahtuneesta onnettomuudesta perusteellisen juurisyyn analyysin ja jakaa tulokset globaalisti ehkäistäksemme onnettomuuksia tulevaisuudessa. Vuonna 2023 Yhdysvaltain ja Kiinan yksiköissä ei tapahtunut onnettomuuksia. Samoin kuin edellisinä vuosina, kuolemaan johtaneita onnettomuuksia ei tapahtunut millään tuotantolaitoksella myöskään vuonna 2023. Myrkyllisten ja syöpää aiheuttavien kemikaalien käyttö on kielletty. Exel Compositesissa kemikaalien käsittely ja henkilökohtainen turvavarustus on suunniteltu ja sallittu kemikaaleille, jotka eivät ole myrkyllisiä eivätkä aiheuta syöpää tai mutaatioita. Seuraamme tarkasti mahdollisia päivityksiä erittäin vaarallisten aineiden listauksissa, kuten REACH- ja RoHS -ilmoituksissa, pysyäksemme sääntelyn edellä. Lisäksi vaihtoehtoisten, vähemmän haitallisten kemikaalien käyttöä tutkitaan jatkuvasti ja ennakoivasti. Exel Composites on investoinut käytettävän puhdistusaineen korvaamiseen vähemmän haitallisella puhdistusaineella. Hengitysilman laadun ja haihtuvien orgaanisten yhdisteiden eli VOC-päästöjen monitorointi sekä tehokas ilmanvaihto ovat tärkeä osa työterveyttä ja -turvallisuutta SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | 26 kaikissa yksiköissä. Työntekijöiden terveyttä seurataan myös säännöllisillä terveystarkastuksilla. Styreenialtistusta seurataan säännöllisillä virtsanäytteistä otetuilla mantelihappotesteillä. Turvallisuusmittarit 2023 2022 2021 2020 2019 Onnettomuudet (lost time injuries, LTI) 1) 6,0 10,8 7,8 8,1 10,8 Tilastoitujen työhön liittyvät onnettomuudet 8 19 - - - Turvallisuusilmoitukset 770 762 808 976 1 175 1) Onnettomuuksien määrä miljoonaa työtuntia kohden Exel vastuullisena työnantaja na ja yrityskansalai sena Teknologiajohtajuus on Exel Compositesille kilpailuetu. Osaavan henkilöstön rekrytointi, osaamisen ylläpitäminen ja kehittäminen ovat hyvin tärkeitä yrityksemme jatkuvalle kehitykselle ja onnistumiselle. Exel Composites haluaa olla innostava ja reilu työnantaja työntekijöilleen tarjoten työpaikan missä ihmiset voivat kasvaa ja hyödyntää osaamistaan. Vuonna 2023 HR-organisaatio jatkoi toimiaan henkilöstön hyvinvoinnin ja tyytyväisyyden tukemiseksi. Exel Composites tekee säännöllisesti henkilöstökyselyitä. Vuonna 2023 Exel Composites teki henkilöstökyselyn työtavoista ja prosesseista uuden strategian tukemiseksi ja edesauttaakseen tulevaisuuden menestymistä. Kysely auttoi tunnistamaan mahdollisia kehitysalueita, jotka auttavat Exel Compositesia kasvamaan nopeammin ja saavuttamaan strategiset tavoittee nsa. Vuonna 2023 Exel Composites asetti henkilöstön sitoutuneisuuteen liittyvän tavoitteen parantaa vuosittaista työtyytyväisyystulosta vuoden 2024 lähtötasosta. Vuosittaiset kehityskeskustelut eli niin kutsuttu Performance Development Review (PDR) -prosessi on tärkeä keino työntekij öiden ja tiimien suoriutumisen arvioinnissa sekä jatkuvan vuoropuhelun varmistamisessa esimiesten ja tiimien välillä. PDR-prosessissa työntekijät voivat myös yhdessä esihenkilönsä kanssa tunnistaa oman osaamisensa kehitysalueita ja halukkuutta kouluttautumiselle, sisäisille siirroille tai mentoroinnille. Vuonna 2023 kehityskeskusteluprosessia kehitettiin edelleen ja laajennettiin koko konsernin sisällä. Exel Compositesin tavoite on, että kaikki sen työntekijät osallistuvat vähintään yhteen etukäteen sovittuun kehityskeskustelutapaamiseen esimiehensä kanssa joka vuosi. Kaikki Exel Compositesin työntekijät ovat oikeutettuja vuosittaisiin palkkioihin, jotka ovat suoritukseen sidottuja esimerkiksi kasvun, kannattavuuden ja tuotannon avainlukujen osalta. Vuosi ttaiset palkkiot voivat mahdollisesti olla sidottuja lisäksi myös henkilökohtaisiin tavoitteisiin. Exel Composites on sitoutunut ISO 26000 -standardin vaatimuksiin koskien sosiaalista vastuuta. Konsernilla on tärkeä yhteiskunnallinen rooli paikallisena työllistäjänä sekä maakuntien elinvoiman tukijana, sillä yhtiön tuotantolaitokset sijaitsevat pääosin pienillä paikkakunnilla. Tuemme paikallisia yhteisöjä esimerkiksi pienillä lahjoituksilla paikallisille yhdistyksille tai ei-poliittiselle toiminnalle. Exel Composites tekee myös yhteistyötä yliopistojen ja kauppakamarien kanssa lisätäkseen tunnettuuttaan yrityksenä ja houkuttelevana työnantajana sekä tietoisuutta komposiittialasta yleensä. Esimerkiksi Suomessa Exel Composites on jatkanut paikallisen vammaispalvelun tukemista vuonna 2023. Exel Composites jatkoi vuonna 2023 yhteistyötä yliopistojen kanssa useassa maassa, esimerkiksi Belgiassa ja Suomessa. Exel Composites oli mukana myös erilaisissa paikallisissa rekrytointi- ja urheilutapahtumissa. Exel Composites kannustaa ja kunnioittaa monimuotoisuutta niin työpaikalla, kaikissa rekrytointitilanteissa kuin yhtiön hallituksen kokoonpanossakin. Exel Composites soveltaa nollatoleranssia syrjintäasioissa ja yhtiön arvoissa sekä liiketoimintaperiaatteissa todetaan, että kaikkia tulee kohdella oikeudenmukaisesti, kunnioittavasti ja huomaavaisesti. Työntekijöiden edellytetään ilmoittavan mahdolliset syrjintätapaukset tai muut liiketoimintaperiaatteiden rikkomukset esimerkiksi intranetissä ja yhtiön internetsivuilla olevan ilmoituskanavan kautta. SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | 27 Henkilöstöön liittyvät mittarit 2023 2022 2021 2020 2019 Henkilöstö, keskimäärin 667 732 715 665 660 Henkilöstö, kauden lopussa 623 721 753 674 648 Henkilöstön keskimääräinen ikä 44 43 43 43 43 Vakituiset työntekijät, yhteensä 616 - - - - Vakituiset työntekijät, naiset 133 - - - - Vakituiset työntekijät, miehet 483 - - - - Vakituiset työntekijät, % 98,9 98,5 97,3 97,5 98,8 Määräaikaiset työntekijät, yhteensä 7 - - - - Määräaikaiset työntekijät, naiset 3 - - - - Määräaikaiset työntekijät, miehet 4 - - - - Määräaikaiset työntekijät, % 1,1 1,5 2,7 2,5 1,2 Työvuosia Exelillä, keskimäärin 9,2 8,4 7,8 8,4 8,0 Työntekijöiden vaihtuvuus 149 - - - - Työntekijöiden vaihtuvuus, % 22,3 19,3 22,1 18,9 25,6 Henkilöstö maittain 2023 2022 Suomi 254 277 Kiina 145 136 Belgia 58 64 Itävalta 57 58 Yhdysvallat 55 99 Intia 27 28 Iso-Britannia 17 50 Muut maat 10 9 Henkilöstö alueittain 2023 2022 Eurooppa 391 453 Pohjois -Amerikka 55 99 Aasia-Tyynimeri 177 169 Yhteensä 623 721 Ikä- ja sukupuolijakauma 2023 2022 Kaikki työntekijät Yhteensä 623 - Naiset 136 - Miehet 487 - Ikäryhmittäin <30 vuotta 71 - 30-50 vuotta 333 - >50 vuotta 219 - Johtoryhmä Naiset 1 1 Miehet 6 6 Ikäryhmittäin <30 vuotta 0 0 30-50 vuotta 3 2 >50 vuotta 4 5 Hallitus Naiset 2 2 Miehet 3 4 Ikäryhmittäin <30 vuotta 0 0 30-50 vuotta 0 0 >50 vuotta 5 6 SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | 28 Henkilöstö alueittain, % Ikäjakauma, % Sukupuolijakauma, % Sukupuolijakauma 1) , % 1) Hallitus ja konsernin johtoryhmä SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | 29 Korkeat eettiset standardit ja vastuullinen liiketoiminta Exel Composites on sitoutunut korkeisiin vastuullisuuden ja rehellisyyden standardeihin ja noudattaa eettisiä liiketoimintaperiaatteita (Code of Conduct). Exel Composites tukee ja kunnioittaa ihmisoikeuksien turvaamista kaikessa toiminnassaan, hankintaketju mukaan lukien, ja noudattaa globaaleja ihmis- ja työoikeussopimuksia. Pakko - tai lapsityövoimaa ei sallita missään muodossa konsernin omassa taikka yhtiön yhteistyökumppaneiden tai konserniin liittyvien kolmansien osapuolien toiminnassa. Exel Composites ei salli toiminnassaan minkäänlaista lahjontaa tai korruptiota. Mahdolliset rikkomukset voisivat vahingoittaa Exel Compositesin liiketoimintaa ja mainetta, joten yhtiöllä on nollatoleranssi korruption suhteen kaikkialla, missä se toimii. Työntekijöiden odotetaan ja heitä kannustetaan raportoimaan mahdollisista Code of Conduct -rikkomuksista tai havainnoista. Työntekijöitä rohkaistaan kertomaan esihenkilölleen, yksikkönsä johtajalle tai henkilöstöhallintoon, jos hänellä on jokin huolenaihe tai hän on epävarma siitä, mikä olisi paras toimintatapa jossakin tietyssä tilanteessa. Tämän lisäksi yhtiö tarjoaa nimettömän ja luottamuksellisen ilmoituskanavan sisäisille ja ulkoisille sidosryhmille. Uudet työntekijät allekirjoittavat eettiset liiketoimintaperiaatteet jo rekrytointiprosessin aikana ja ne ovat osa työsopimusta. Vuonna 2023 Exel Compositesilla oli sisäinen kampanja eettisen ilmoituskanavan tietoisuuden kasvattamisesta työntekijöiden keskuudessa. Tietoisuutta kanavasta lisättiin työntekijöille lähetetyillä sähköpostiviesteillä ja intranetissä. Vuoden aikana Exel ei saanut yhtään ilmoitusta epäillystä rikkomuksesta yhtiön eettisen ilmoituskanavan kautta. Vuoden aikana ei ollut käynnissä korruptioon liittyviä oikeudenkäyntejä yhtiötä tai sen työntekijöitä vastaan. Exel Composites sai vuoden 2023 alussa valmiiksi arvion toiminnoistaan tunnistaa mahdollisia epäsuotuisia ihmisoikeusvaikutuksia Yhdistyneiden Kansakuntien yrityksiä ja ihmisoikeuksia koskevien periaatteiden mukaisesti. Arvio kattoi vaikutuksia, joita Exel Composites saattaa itse aiheuttaa tai joihin se saattaa olla vaikuttamassa toimintojensa kautta sekä vaikutuksia, jotka ovat suoraan yhteydessä Exel Compositesin toimintaan tai tuotteisiin yritystoiminnan suhteiden kautta. Vaikutuksia arvioitiin niihin liittyvien riskien todennäköisyyden ja vakavuuden perusteella. Arvio tehtiin yhdessä ulkoisen astiantuntijan sekä oleellisten sisäisten sidosryhmien kanssa hyödyntäen julkisesti saatavilla olevaa tietoa. Vuo den aikana Exel Composites teki toimenpiteitä ihmisoikeuksien arviointiselvityksen tulosten toimeenpanemiseksi liiketoimintayksikköihinsä ja toimintoihinsa sekä aloitti työn yhdistää ihmisoikeusvaikutusarvio johtamisjärjestelmiinsä. Exel Composites hallinnoi tällä hetkellä ihmisoikeusasioita pääasiassa työterveyden ja - turvallisuuden johtamisjärjestelmän sekä hankintaan liittyvän järjestelmän kautta. Exel Composites ei ole tunnistanut mitään ihmisoikeuksia koskevia kiistoja vuonna 2023. Omaan toimintaan kuuluvat keskeiset mahdolliset haasteet tunnistettiin liittyvän työterveyteen ja -turvallisuuteen, työpaikalla tapahtuvalta syrjinnältä suojelemiseen ja järjestäytymisvapauteen. Muita keskeisiä haasteita arvoketjussa on muun muassa työntekijöiden oikeudet ja työolosuhteet hankintaketjussa sekä ympäristö- ja terveysvaikutukset ympäröiville yhteisöille. SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | 30 Ympäristöjalanjälki Tavoitteemme Ympäristöjalanjälki -alueella Vähentää oman toimintamme negatiivisia vaikutuksia ympäristölle ja ilmastolle Vaikutuksemme SDG -tavoitteisiin Edistää vastuullista tuotantoa ja auttaa ilmastonmuutoksen hillitsemisessä vastuullisen toiminnan kautta, joka perustuu kiertotalouteen, energia- ja materiaalitehokkuuteen, kemikaalien vastuulliseen käyttöön, jätteenkäsittelyyn ja vastuulliseen hankintaketjuun. Tärkeimmät politiikat ja standardit ● Konsernin arvot ● Liiketoimintaperiaatteet, toimittajien eettiset periaatteet ● Laatu-, työterveys- ja turvallisuuspolitiikka ● Kemikaalipolitiikka ● ISO 14001/2015 (ympäristöhallinta) ja ISO 9001/2015 (laadun hallinta ) * Yhdistyneiden Kansakuntien kestävän kehityksen tavoitteet SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | 31 KESKEISET TEEMAT EDISTYMISEMME VUONNA 2023 (asteikolla 1-3) Energiatehokkuus ja päästöjen vähentäminen ● Energiankulutusta vähentävät toimet ja energiatehokkuusparannukset Kiertotalous ja jätteenkäsittely ● Merkittävä kaatopaikalle menevän tuotantojätteen vähentäminen, muut kiertotalous-hankkeen puitteissa käynnistetyt toimet ● Yhteistyö komposiittien kierrätettävyy den lisäämiseksi Vastuullinen hankintaketju ● Kolme paikan päällä tapahtuvaa toimittaja-auditointia vuoden aikana Energiatehokkuus ja päästöjen vähentäminen Exel Compositesin kasvihuonekaasupäästöistä suurin osa on hiilidioksidia, jota muodostuu omasta polttoaineiden käytöstä, materiaalien kuljetuksesta ja ulkoistetusta energiantuotannosta sekä lämmityksestä. Tuotannon lisäksi lämmityksellä on suuri vaikutus kokonaisenergiankäyttöön, sillä Exelin suurimmat tuotantolaitokset sijaitsevat pohjoisessa. Pitkän aikavälin tavoitteemme on vähentää kasvihuonekaasupäästöjä (scope 1 ja 2) YK:n asettamien tavoitteiden mukaisesti. Tarkoituksenamme on vähentää tuotantoon suhteutettua energiankulutustamme. Ensisijainen energianlähde on sähköenergia, josta arviolta noin kolmannes on uusiutuvista lähteistä. Exel Compositesilla on Joensuun ja Itävallan Kapfenbergissa sijaitsevien tehtaiden katolla aurinkoenergiajärjestelmä t. Nämä kaksi järjestelmää tuottivat yhteensä noin 274 MWh/a uusiutuvaa energiaa tehtaiden käyttöön vuonna 2023. Joensuun aurinkoenergiajärjestelmä on toiminut koehankkeena tutkittaessa mahdollisuuksia lisätä uusiutuvan energian käyttöä. Huomattavasti suurempi aurinkoenergiajärjestelmä Itävallassa oli ensimmäistä vuotta tuotannossa vuonna 2023. Vuonna 2023 Exel Compositesin kasvihuonekaasupäästöt oman toimintansa osalta (scope 1 ja 2) olivat 3,3 tuhatta tonnia (5,3). Näistä suurin osa on välillisiä kasvihuonekaasupäästöjä (scope 2) johtuen ostetusta energiasta. Exel on alkuperäistakuilla varmistanut käyttävänsä hiilineutraalia sähköä Suomessa. Exel teki alustavia selvityksiä raaka-aineesta, kuljetuksista ja työmatkaliikenteestä scope 3 päästölaskentaan liittyen. Alustavat tulokset osoittavat, että Exelin hiilijalanjäljelle raaka-aineiden osuus on merkittävä. Kiertotalous ja jätteenkäsittely Kierrätettävyys ja kiertotalousajattelu toiminnassamme on yksi tärkeimmistä teemoista Exelissä. Exelin pitkän aikavälin tavoitteena on, ettei kaatopaikkajätettä syntyisi ollenkaan. Exel Compositesin keskeisin tuotannon tehokkuustavoite on vähentää tuotannosta tulevaa komposiittijätettä, jota muodostuu väistämättä osana normaalia prosessia. Exelillä on olemassa jätteenkäsittelyprosessi, ja yhtiö seuraa sekä pyrkii vähentämään tuotetun kokonaisjätteen määrää jatkuvasti. Komposiittijätteen määrä on riippuvainen tuotemixistä ja siksi vaihteleva. Koska tuotteet tehdään yleensä tilauksesta ja tiiviissä yhteistyössä asiakkaan kanssa, on raaka-aineiden käyttö mahdollisimman tehokasta. Tuotesuunnittelu ja tuotteen monimutkaisuus, tuotantoerien koko sekä raaka- aineiden laatu ovat tekijöitä, jotka myös vaikuttavat hävikin määrään. Yhteistyö asiakkaan kanssa jo varhaisessa suunnitteluvaiheessa on näin ollen laadun ja tuotannon näkökulman lisäksi tärkeää myös jätteenkäsittelyn kannalta. Exel Composites on sitoutunut ehkäisemään kaatopaikalle menevää jätettä hyödyntämällä ja uusiokäyttämällä mahdollisuuksien mukaan esimerkiksi hartsisekoitteita. Vuonna 2023 Exel jatkoi yhteistyötä usean vastuullisen raaka-aine- ja kierrätysyrityksen kanssa, jotka muuttavat poistokuituja uudeksi raaka-aineeksi. Exel on toimittanut puhdasta ylijäämäkuituja testeihin ja on sitoutunut testaamaan uusia kierrätettäviä raaka-aineita omassa tuotannossaan. Exel selvitti myös yhteistyömahdollisuuksia SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | 32 hylkyprofiileja uudeksi raaka-aineeksi prosessoivien kierrätysyritysten kanssa ja aloitti kokeilut usean eurooppalaisen yhtiön kanssa. Exel testasi ja käytti rajoitetussa määrin tutkimustarkoituksessa biopohjaisia hartseja ja kuituja. Odotettavissa on, että biopohjaisten raaka-aineiden osuus kasvaa tasaisesti. Vähentääkseen materiaalien ostotarvetta uutena, ylijäämähartsien ja liuottimien kierrätystä tuotannossa jatkettiin vuonna 2023 siellä missä mahdollista. Exel investoi ympäristöystävällisempiin pesukoneisiin Belgiassa ja Yhdysvalloissa vuonna 2022. Vuonna 2023 Exel jatkoi ympäristöystävällisempien vaihtoehtojen selvittämistä työkalujen pesuun muilla tehtaillaan. Komposiittijäte voidaan hyödyntää energiatuotannossa. Tämä on Keski -Euroopassa laajalti käytössä. Komposiittijäte mitä ei voi uudelleen käyttää, kierrätetään polttamalla siellä missä se on mahdollista. Prosessissa noin neljäsosa voidaan kierrättää energiana ja jäljelle jäävä tuhka päätyy nykyisellään kaatopaikalle. Muu kuin komposiittijäte kierrätetään aina kun mahdollista. Aina kun logistisesti ja teknistaloudellisesti on mahdollista, komposiittijäte kierrätetään esimerkiksi murskaamalla se sementtituotannon raaka-aineeksi. Tämä on nykyisin mahdollista joissain Euroopan maissa. Vuonna 2023 Exel Compositesin jätteestä 35 prosenttia meni kierrätykseen, 56 prosenttia meni energiahyötykäyttöön ja 7 prosenttia meni kaatopaikalle. Itävallan, Kiinan ja Yhdysvaltojen tuotantolaitoksista ei mennyt jätettä kaatopaikalle vuonna 2023. Näiden yksiköiden komposiittijäte kierrätettiin tai käytettiin energiahyötykäytössä. Suurin osa Suomen yksiköiden komposiittijätteestä kierrätettiin sementin tuotantoon, jonka seurauksena kaatopaikalle menneen komposiittijätteen määrä väheni edellisvuoteen verrattuna. Tämä kehitys on seurausta KiMuRa -hankkeen lopputulemana käyttöönotetusta kierrätysprosessista. Tuotannon mittarit 2023 2022 2021 2020 2019 Energian käyttö, GWh 19,6 21,7 25,1 21,4 22,1 Energian käyttö, muutos edellisvuodesta, % -9,7 -13,6 17,1 -2,8 11,0 Kasvihuonekaasupäästöt (scope 1), tCO2e 558 649 - - - Kasvihuonekaasupäästöt (scope 2), tCO2e 2 747 4 611 - - - Kasvihuonekaasupäästöt (scope 1 ja 2), tCO2e, yhteensä 3 305 5 260 - - - Energiankäyttö suhteessa tuotantoon, muutos edellisvuodesta, % 22,6 8,2 4,1 -3,5 -17,0 Energian kulutukseen vaikuttaa pääasiassa tuotantolaitosten määrä ja niiden maantieteellinen sijainti (lämmitystarve) sekä tuotannon kuormitus Kierrätetty jäte, tonnia 804 825 - - - Energiatuotannon uusiokäyttöön menevä jäte, tonnia 1 296 1 755 - - - Kaatopaikkajäte, tonnia 163 685 - - - Erikoisjäte, tonnia 45 47 - - - Jäte yhteensä, tonnia 2 308 3 312 - - - Jäte per tuotettu tonni, muutos edellisvuodesta, % -6,1 -5,3 - - - Vertailuluku vuodelle 2022 on korjattu vuoden 2022 vuosikertomuksessa olleen yksikkövirheen takia SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | 33 Veden kulutus ja pohjaveden suojelu Tehtailla ei ole merkittäviä vuotoriskejä. Komposiittien valmistuksessa vedenkulutus ei ole merkittävää. Kulutus on lähinnä saniteettivettä ja vähäisessä määrin jäähdytyksessä suljetussa kierrossa uudelleen käytettävää vettä. Joensuun tehdasta lukuun ottamatta Exelin tehtaat eivät sijaitse pohjavesialueilla. Yhtiö on rakentanut Joensuun tehtaalle ympäristöluvan mukaisesti sammutusvesien talteenottojärjestelmän pohjaveden suojelemiseksi tehdaspalon sattuessa. Myös muut konsernin yksiköt toimivat ympäristölupien vaatimuksien alaisuudessa. Vastuullinen hankintaketju Exel Composites hankkii komponentteja ja materiaaleja tuotantoprosessiinsa useilta eri toimittajilta useista eri maista. Suurin osa yhtiön hankintaketjusta muodostuu isoista, kansainvälisistä valmistajista tai näiden jakelijoista, joilla on usein vakiintuneet prosessit ja korkeat vastuullisuusvaatimukset. Nämä toimittajat ja valmistajat ovat systemaattisesti myös monen muun asiakkaan auditoimia Exelin ja muiden sidosryhmien lisäksi. Kaikki toimittajat valitaan huolella ja perustuen puolueettomiin seikkoihin kuten laatu, luotettavuus, toimitus ja hinta, eettisten standardien ja vastuullisuuden lisäksi. Kaikki toimittajat saavat toimittajia koskevat eettiset toimintaperiaatteet (Supplier Code of Conduct) osana sopimustaan Exelin kanssa ja heidän edellytetään toimivan niiden mukaisesti. Exel Composites auditoi toimittajiaan pääasiallisesti yritysvierailujen kautta, joissa prosessin alussa täytetty itsearviointilomake vahvistetaan. Tämän lisäksi Exel auditoi toimittajiaan myös itsearviointikyselyiden avulla. Auditoitavat aiheet kattavat muun muassa ympäristöön liittyvät asiat, ihmisoikeudet, henkilöstön työterveys ja – turvallisuusasiat sekä vaarallisten aineiden seurannan. Auditoitavat toimittajat valitaan ostovolyymin, toimittajan ja sijainnin kriittisyyden mukaan. Mikäli rikkomuksia ilmenee, ryhdytään toimenpiteisiin joko sallimalla toimittajalle aikaa tilanteen korjaamiseksi tai lopettamalla yhteistyö. Vuonna 2023 Exel auditoi yhden asiakastoimialan toimittajia itsearviointikyselyn kautta. Tämän lisäksi kolme avaintoimittajaa auditoitiin paikan päällä yritysvierailuiden kautta. Eri vaihtoehtojen arviointi toimittajien valinta- ja auditointiprosessien kehittämisestä järjestelmällisemmiksi ja yhdenmukaisemmiksi on meneillään. Kiertotaloutta edistävässä kiertotalous-hankkeessa Exel tutkii ja arvioi kestävien raaka- ainevaihtoehtojen käyttöä tuotannossa. Näitä ovat biopohjaiset hartsit ja kuidut kuten pellavakuidut, sekä neitseellisten ja kierrätettyjen raaka-aineiden yhdistelmät. Biopohjaiset raaka-aineet ovat jo nykyisin osa tarjoomaamme ja niitä käytetään esimerkiksi joissain urheiluvälineissä. Kiinnostuksen odotetaan kasvavan, mutta volyymit ovat vielä pieniä johtuen biopohjaisten raaka-aineiden korkeammasta hinnasta. Toisaalta kierrätettyjen kuitujen käyttö pultruusiossa on rajoitettua siitä syystä, että teknologia perustuu nimenomaan pitkien ja jatkuvien kuitujen käyttöön. Kierrätettäessä kuidut yleensä leikataan tai murskataan lyhyiksi ja siitä syystä ne soveltuvat parhaiten käytettäväksi muissa teknologioissa, kuten ekstruusiossa, jolloin myös tuotteen ominaisuudet ovat erilaiset. SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | 34 Ilmastoon liittyvät riskit ja mahdollisuudet RISKIT MAHDOLLISUUDET Politiikka ja lainsäädäntö ● Kulutuskäyttäytymiseen voimakkaasti vaikuttava lainsäädäntö ● Nimenomaisesti komposiittien tuotantoon vaikuttavat säädösmuutokset, esim. kemikaaleihin tai niiden riskiluokitteluun liittyen ● Komposiittien käyttöä hankaloittavat säädökset tai viivästykset niitä suosivien standardien käyttöönotossa ● Säädösten poikkeavuus Euroopassa, Amerikassa ja Aasiassa Tuotteet ja palvelut ● Komposiitit ovat myrkyttömiä, kestäviä ja huoltovapaita ja näin ollen ympäristö- ja ilmastoystävällisiä. Komposiiti sta valmistettu tuote ei vuoda eikä niistä tule päästöjä ilmaan tai maaperään ● Ilmastonmuutoksen hillitsemiseen pyrkivät säädökset lisäävät komposiittien kysyntää ● Ilmastoystävällinen tuotesuunnittelu ja sen hyödyntäminen asiakashankinnassa ● Yliopistojen ja tutkimuslaitosten kanssa tehdyn yhteistyön hyödyntäminen ja lisääminen Teknologia ● Muiden materiaalien suosiminen huomioimatta lopputuotteen koko elinkaaren ilmastovaikutusta ● Mahdolliset uudet, ilmastoystävällisemmät tuotantoteknologiat, esim. liuotinvapaat teknologiat Resurssitehokkuus ● Energiatehokkuuden lisääminen ● Komposiittien kierrätykseen ja uusiokäyttöön liittyvät innovaatiot ● Biopohjaisten raaka-aineiden laajempi käyttö ● Tuotannon ilmastoystävällisyyden kehittäminen, esim. kuitujen kastelu suljetussa altaassa Markkinat ja maine ● Pultruusiolla tuotettujen komposiittien haastavaan kierrätettävyyteen liittyvä maineriski ● Komposiittien mieltäminen virheellisesti “muoviksi” ja siihen liittyvä maineriski Markkinat ● Kasvava kysyntä ilmastonmuutosta lieventäville tuotteille ● Tietoisuuden lisääminen komposiittien tuomista eduista ja Exelin käyttämistä tuotantoteknologioista ● Laajentuminen uusiin sovelluskohteisiin ja toimialoihin, joissa komposiittien tarjoamia mahdollisuuksia ei vielä hyödynnetä Fysikaaliset riskit ● Äärimmäiset sääolosuhteet, jotka aiheuttavat keskeytyksiä tuotannossa tai hankintaketjussa Ilmastonmuutokseen liittyvillä riskeillä sekä mahdollisuuksilla voi olla merkittävä taloudellinen vaikutus Exel Compositesin liiketoimintaan sekä taloudellisiin suunnitelmiin. Ne voivat näkyä liikevaihdon kasvuna tai laskuna, odottamattomina kustannuksina tai investointitarpeina. Ilmastonmuutokseen liittyvät riskit voivat myös vaikuttaa Exelin tase- erien arvostukseen tai kykyyn saada rahoitusta. Strategisesta näkökulmasta tarkasteltuna ilmastonmuutokseen liittyvät riskit sekä mahdollisuudet voivat vaikuttaa päätöksiin koskien yhtiön maantieteellistä läsnäoloa, laajentumista tai keskittymistä tiettyihin sovelluksiin tai asiakastoimialoihin sekä laajentumista tai keskittymistä nimenomaisiin tuotantoteknologioihin. SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | 35 Ilmastoon liittyvien taloudellisten tietojen indeksi (TCFD) Exel Composites täydentää selvitystään muista kuin taloudellisista tiedoista TCFD-suositusten mukaisesti niiltä osin kuin mahdollista. RAPORTOINNIN PÄÄTEEMA JA SUOSITUS JULKAISTAVISTA TIEDOISTA SIJAINTI JA KOMMENTIT Hallinto a) Hallituksen rooli ilmastoriskien ja -mahdollisuuksien valvonnassa b) Johdon rooli riskien ja mahdollisuuksien arvioinnissa ja hallinnassa Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä 2023: ● Sivu 5 RISKIENHALLINTA Vuosi kertomus 2023: ● Sivu 17 SELVITYS MUISTA KUIN TALOUDELLISISTA TIEDOISTA YRISTYSVASTUU Ilmastoon liittyvät riskit ja mahdollisuudet huomioidaan ja arvioidaan yleisesti osana hallituksen ja johdon vastuita liittyen strategiaan, budjettiin, riskienhallintaan ja vastuullisuusasioihin. Strategia a) Organisaation tunnistamat lyhyen, keskipitkän ja pitkän aikavälin ilmastoriskit ja - mahdollisuudet b) Ilmastoriskien ja -mahdollisuuksien vaikutus organisaation liiketoimintoihin, strategiaan ja talouden suunnitteluun c) Organisaation strategian resilienssi ottaen huomioon eri ilmastoskenaariot, mukaan lukien skenaario, jossa lämpeneminen rajoitetaan korkeintaan 2 °C:een Vuosi kertomus 2023: ● Sivu 34 ILMASTOON LIITTYVÄT RISKIT JA MAHDOLLISUUDET ● Sivu 10 LIIKETOIMINTAMALLI ● Sivu 10 MARKKINAYMPÄRISTÖ ● Sivu 13 LIIKETOIMINNAN KEHITTÄMINEN JA STRATEGIAN TOTEUTUS ● Sivu 20 MAHDOLLISTAVAT RATKAISUT Skenaarioanalyysia ei ole vielä tehty. Riskienhallinta a) Organisaation prosessit ilmastoriskien tunnistamiseksi ja arvioimiseksi b) Organisaation prosessit ilmastoriskien hallitsemiseksi c) Miten prosessit ilmastoriskien tunnistamiseksi, arvioimiseksi ja hallitsemiseksi on sisällytetty organisaation riskienhallintaan Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä 2023: ● Sivu 5 RISKIENHALLINTA Vuosi kertomus 2023: ● Sivu 34 ILMASTO ON LIITTYVÄT RISKIT JA MAHDOLLISUUDET . SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | 36 Mittarit ja tavoitteet a) Tiedot organisaation käyttämistä mittareista ilmastoriskien ja -mahdollisuuksien arvioimiseksi strategiansa ja riskienhallintaprosessinsa mukaisesti b) Tiedot scope 1, 2 ja tarvittaessa 3 kasvihuonekaasupäästöistä ja niihin liittyvistä riskeistä c) Organisaation käyttämät tavoitteet ilmastoriskien ja -mahdollisuuksien hallitsemiseksi ja tavoitteiden toteutuminen Vuos ikertomus 2023: ● Sivu 30 YMPÄRISTÖJALANJÄLKI Scope 3 kasvihuonekaasupäästöjä ei ole vielä laskettu. Scope 3 päästöjen raportointi lisätään kestävyysraportointidirektiivin (CSRD) vaatimusten mukaisesti. SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | 37 EU-taksonomian mukainen raportointi EU-taksonomia lyhyesti EU-taksonomia on luokitusjärjestelmä, joka listaa ympäristön kannalta kestävät taloudelliset toiminnat eli ne, jotka edistävät merkittävästi yhtä tai useampaa EU:n kuudesta ympäristötavoitteesta. Samanaikaisesti ne eivät saa aiheuttaa merkittävää haittaa muille ympäristötavoitteille (’ei merkittävää haittaa’ -periaate, DNHS) ja ne tulee toteuttaa työ- ja ihmisoikeuksia koskevien vähimmäistason suojatoimien mukaisesti. Ympäristötavoitteet ovat: a) ilmastonmuutoksen hillintä; b) ilmastonmuutokseen sopeutuminen; c) vesivarojen ja merten luonnonvarojen kestävä käyttö ja suojelu; d) siirtyminen kiertotalouteen; e) ympäristön pilaantumisen ehkäiseminen ja vähentäminen; ja f) biologisen monimuotoisuuden ja ekosysteemien suojelu ja ennallistaminen. Määritelmät EU-taksonomiassa on tarkat kriteerit, jotka määrittelevät mitä merkittävällä edistämisellä ja ei- merkittävällä haitalla tarkoitetaan. ● Taloudellista toimintaa pidetään taksonomia- eli LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISENA , kun se löytyy EU-taksonomian luokituksista. ● Kun toiminta on luokitusjärjestelmäkelpoista ja lisäksi noudattaa ’ei merkittävää haittaa’ - periaatetta sekä vähimmäistason suojatoimia ja täyttää teknisiä arviointikriteereitä koskevat vaatimukset, sitä pidetään taksonomian eli LUOKITUSJÄRJESTELMÄN MUKAISENA . ● Taloudellinen toiminta voi olla MAHDOLLISTAVAA TOIMINTAA , kun se mahdollistaa suoraan sen, että muulla toiminnalla edistetään merkittävästi yhtä tai useampaa EU:n ympäristötavoitteista. ● Toiminta voi olla SIIRTYMÄTOIMINTAA , kun se tukee siirtymistä ilmastoneutraaliin talouteen. Tiedonantovelvollisuus koskien tilikautta 2023 EU-taksonomia velvoittaa yrityksiä antamaan seuraavat tiedot: ● Osuus liikevaihdosta, joka on saatu tuotteista tai palveluista, jotka liittyvät ympäristön kannalta kestävinä pidettäviin taloudellisiin toimintoihin. ● Osuus pääomamenoista ja osuus toimintamenoista, joka liittyy ympäristön kannalta kestävinä pidettäviin taloudellisiin toimintoihin liittyviin omaisuuseriin tai prosesseihin. Lisäksi se velvoittaa antamaan laadullista tietoa raportointimenetelmästä. Vuonna 2023 tiedonantovelvollisuus koskee luokitusjärjestelmäkelpoisten ja ei-luokitusjärjestelmäkelpoisten taloudellisten toimintojen osuutta kokonaisliikevaihdosta, investoinneista ja operatiivisista kuluista tilikaudelta 2023. Luokitusjärjestelmäkelpoisten taloudellisten toimintojen osalta yritykset ovat velvoitettuja julkaisemaan myös luokitusjärjestelmän mukaisen taloudellisen toiminnan osuuden. Laadinta ja laskentaperiaate Exel Compositesin luokitusjärjestelmäkelpoiset ja luokitusjärjestelmän mukaiset toiminnat on määritelty sisäisen arvioinnin myötä, johon osallistuivat organisaation useat eri toiminnot. Yhtiön tuotteita ja liikevaihtoa tarkasteltiin asiakastoimialojen sekä niiden alasegmenttien pohjalta ja verrattiin EU-taksonomian listaamiin taloudellisiin toimintoihin. Sisäistä arviota on täydennetty ulkoisesti tuotetulla mallilla, joka perustuu laajaan yritys- ja tuotetietokantaan. Vuonna 2023 EU-taksonomiaan lisättiin uusia taloudellisia toimintoja, ja yhtiö päätti tehdä uudelleenarviointeja joidenkin toimintojensa osalta. Vuonna 2022 yhtiö raportoi toimintoja ryhmässä 3.3. ’Liikenteen vähähiilisten teknologioiden valmistus’, mutta katsoi nyt sopivammaksi raportoida ne ryhmässä 3.19. ’Rautateiden liikkuvan kaluston osatekijöiden valmistus’. Myös ilma-alusten osia valmistava toiminto, joka vuonna 2022 raportoitiin ryhmässä 3.6. ’Muiden vähähiilisten teknologioiden valmistus’, raportoidaan nyt uudessa ryhmässä 3.21. ’Ilma-alusten valmistus’. Osuus liikevaihdosta lasketaan jakamalla nettoliikevaihto tuotteista tai palveluista, jotka liittyvät ympäristön kannalta kestävinä pidettäviin taloudellisiin toimintoihin (osoittaja) kokonaisliikevaihdolla (nimittäjä). Osuus pääomamenoista lasketaan jakamalla ympäristön kannalta kestävinä pidettävät sijoitukset (osoittaja) taseen bruttoinvestoinneilla ilman liikearvoa (nimittäjä). Osuus toimintamenoista lasketaan jakamalla ympäristön kannalta kestävinä pidettäviin toimintoihin liittyvät menot (osoittaja) suorilla tuloslaskelmalla esitettävillä kokonaistoimintamenoilla (nimittäjä), jotka sisältävät kiinteistöjen, koneiden ja laitteiden huolto- ja korjauskulut, lyhytaikaiset vuokrat sekä tutkimusmenot. Suoriin kokonaistoimintamenoihin ei ole laskettu oman henkilöstön palkka- ja matkakuluja. EU-taksonomiaa koskevat tiedot eivät ole ulkopuolisen tahon varmentamia. Yhtiön tilintarkastaja on huomioinut EU-taksonomiaa koskevat tiedot osana muun informaation (hallituksen toimintakertomus) läpikäyntiä. Vähimmäistason sosiaaliset suojatoimet (Minimum Social Safeguards) Exel Composites on arvioinut vähimmäistason suojatoimia suhteessa ihmisoikeuksiin, korruption vastaisuuteen, kilpailuun ja verotukseen. Tarkastelun perusteella Exel arvioi toimintojensa täyttävän vähimmäistason suojatoimet. Lisää tietoa Exelin ihmisoikeusarvioinnista löytyy tämän raportin ’Selvitys muusta kuin taloudellisista tiedoista’ osiosta ’Sosiaalinen kädenjälki’ kohdan alta. SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | 38 Exel Compositesin luokitusjärjestelmäkelpoiset ja luokitusjärjestelmän mukaiset toiminnot Exel Compositesin pääasiallinen toimiala, eli komposiittien tai kuitulujitteisten muovien valmistus ei itsessään löydy tämänhetkisestä EU-taksonomiasta. Tämä johtuu siitä, että Exelin tuotteet ovat usein asiakkaidemme — tai asiakkaidemme asiakkaiden — lopputuotteen komponentti tai osa. Näin ollen nykyinen EU-taksonomia listaa pääosin asiakkaidemme taloudellisia toimintoja. Usein kuitenkin Exelin tuottama komposiittiosa nimenomaisesti auttaa parantamaan lopputuotteen ympäristövaikutuksia. Exelin luokitusjärjestelmäkelpoisia ja luokitusjärjestelmän mukaisia toimintoja löytyy tällä hetkellä energia-, kuljetus- ja rakennusaloilta. Exel on arvioinut liikevaihdon luokitusjärjestelmäkelpoisten toimintojensa kuuluvan ryhmien 3.1. ‘Uusiutuvan energian teknologioiden valmistus’, 3.5. ‘Energiatehokkaiden rakennusvälineiden valmistus’, 3.6. ‘Muiden vähähiilisten teknologioiden valmistus’, 3.18 ’Auto- ja liikennealan komponenttien valmistus’, 3.19. ’Rautateiden liikkuvan kaluston osatekijöiden valmistus’ ja 3.21 ’Ilma-alusten valmistus’. Exel on arvioinut taloudellisen toiminnan DNSH-kriteerejä ja todennut toimintojen täyttävän vaatimukset. Exel on arvioinut, että toiminnot ryhmissä 3.1., 3.5., 3.18., 3.19. ja 3.21.ovat luokitusjärjestelmän mukaisia. Toiminnot ryhmässä 3.6. ovat luokitusjärjestelmäkelpoisia, mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisia, koska teknisen arviointikriteerit eivät vielä täysin täyttyneet. Luokitusjärjestelmäkelpoinen liikevaihto oli pienempi vuonna 2023 kuin 2022, koska Exel Compositesin kokonaisliikevaihto on pienempi. Luokitusjärjestelmäkelpoisen liikevaihdon osuus kokonaisliikevaihdosta, 28,1 %, oli pienempi kuin vuonna 2022 (37,8 %). Tämä johtui pääasiassa ryhmään 3.1. ‘Uusiutuvan energian teknologioiden valmistus’ sisällytettävästä Tuulivoima -asiakastoimialan alhaisemmasta liikevaihdosta. Liikevaihto ● Uusiutuvan energian teknologioiden valmistus: Exel valmistaa komposiittisovelluksia, joita käytetään tuuliturbiineissa muun muassa roottorien lapojen tukivahvikkeissa, roottorin laminoinneissa ja siipien juuressa käytettävissä kiinnikkeissä. Komposiitin lujuus ja jäykkyys yhdistettynä keveyteen parantaa tuuliturbiinin suorituskykyä muun muassa mahdollistamalla pidemmät siivet. ● Energiatehokkaiden rakennusvälineiden valmistus: Exel valmistaa rakenteellisia komposiittiprofiileja ikkunoihin ja oviin. Alhaisen lämmönläpäisyarvonsa (U-arvo) ja eristyskykynsä ansiosta energiatehokkuus sekä suorituskyky on korkea. ● Auto- ja liikennealan komposiittien valmistus: Exel valmistaa rakenteellisia komposiittiprofiileja kuten runkopaneeleja sähkölinja-autoihin. ● Rautateiden liikkuvan kaluston osatekijöiden valmistus: Exel valmistaa rakenteellisia komposiittiprofiileja kuten runkopaneeleja sähköraitiovaunuihin ja -juniin. ● Ilma-alusten valmistus: Exel valmistaa rakenteellisia komposiittiprofiileja ilmailualan sovelluksiin. ● Muiden vähähiilisten teknologioiden valmistus: Exel valmistaa komposiittisovelluksia, joita käytetään sähköperämoottoreissa. Pääomamenot ● Uusiutuvan energian teknologioiden valmistus ● Energiatehokkaiden rakennusvälineiden valmistus ● Auto- ja liikennealan komposiittien valmistus ● Rautateiden liikkuvan kaluston osatekijöiden valmistus ● Sähköntuotanto aurinkosähköteknologialla: Exel on asentanut aurinkoenergiajärjestelmät kahden tehtaansa katolle tuottamaan uusiutuvaa energiaa tehtaiden käyttöön ● Energiatehokkuuslaitteiden asennus, huolto ja korjaus ● Sähköajoneuvojen latausasemien asennus, huolto ja korjaus rakennuksissa (ja rakennusten yhteydessä olevissa pysäköintitiloissa) Toimintamenot ● Vaarattoman jätteen keräys ja kuljetus syntypaikalla lajitelluissa jakeissa: vaarattoman jätteen kuten pahvin, pakkausmuovikalvon, puun, metallin, profiilijätteen, kemikaalijätteen ja energiajätteen erittely ja kerääminen sekä kuljetus kierrätykseen kaikissa konsernin yksiköissä. SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | 39 Luokitusjärjestelmän mukaisiin taloudellisiin toimintoihin liittyvistä tuotteista tai palveluista saatu osuus liikevaihdosta — vuotta 2023 koskevat tiedot Tilikausi 2023 2023 Merkittävän edistämisen kriteerit "Ei merkittävää haittaa" -kriteerit (DNSH: Does Not Significantly Harm) Taloudelliset toiminnat Koodi Liikevaihto yhteensä Osuus liikevaihdosta, 2023 Ilmastonmuutoksen hillintä Ilmastonmuutokseen sopeutuminen Vesi Ympäristön pilaantuminen Kiertotalous Biologinen monimuotoisuus Ilmastonmuutoksen hillintä Ilmastonmuutokseen sopeutuminen Vesi Ympäristön pilaantuminen Kiertotalous Biologinen monimuotoisuus Vähimmäistason suojatoimet Luokitusjärjestelmän mukaisten (A.1) tai luokitusjärjestelmä - kelpoisten (A.2) osuus liikevaihdosta, 2022 Luokka mahdollistava toiminta Luokka siirtymätoiminta tuhatta euroa % K / E K / E K / E K / E K / E K / E K / E % M T A. LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT A.1 Ympäristön kannalta kestävät (luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat Uusiutuvan energian teknologioiden valmistus CCM 3.1 7 535 7,8 K E E/S E/S E/S E/S K K K K K K K 19,6 M Energiatehokkaiden rakennusvälineiden valmistus CCM 3.5 9 203 9,5 K E E/S E/S E/S E/S K K K K K K K 9,6 M Ilma -alusten valmistus CCM 3.21 222 0,2 K E/S E/S E/S E/S E/S K E K K K K K M Rautateiden liikkuvan kaluston osatekijöiden valmistus CCM 3.19 2 412 2,5 K E/S E/S E/S E/S E/S K E K K K K K M Auto- ja liikennealan komponenttien valmistus CCM 3.18 3 763 3,9 K E/S E/S E/S E/S E/S K E K K K K K M Ympäristön kannalta kestävistä (luokitusjärjestelmän mukaisista) toiminnoista saatu liikevaihto (A.1) 23 135 23,9 100,0 21,0 Josta mahdollistavat toiminnat 23 135 23,9 100,0 Josta siirtymätoiminnat A.2 Luokitusjärjestelmäkelpoiset mutta ei ympäristön kannalta kestävät (muut kuin luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat Muiden vähähiilisten teknologioiden valmistus CCM 3.6 4 062 4,2 Luokitusjärjestelmäkelpoisista mutta ei ympäristön kannalta kestävistä (muista kuin luokitusjärjestelmän mukaisista) toiminnoista saatu liikevaihto (A.2) 4 062 4,2 16,7 A. Luokitusjärjestelmäkelpoisista toiminnoista saatu liikevaihto (A.1+A.2) 27 197 28,1 37,8 B. EI-LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT Ei-luokitusjärjestelmäkelpoisista toiminnoista saatu liikevaihto (B) 69 618 71,9 Yhteensä 96 815 100,0 SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | 40 Luokitusjärjestelmän mukaisiin taloudellisiin toimintoihin liittyvien tuotteiden ja palvelujen osuus pääomamenoista — vuoden 2023 tiedot Tilikausi 2023 2023 Merkittävän edistämisen kriteerit "Ei merkittävää haittaa" -kriteerit (DNSH: Does Not Significantly Harm) Taloudelliset toiminnat Koodi Pääomamenot Osuus pääomamenoista, 2023 Ilmastonmuutoksen hillintä Ilmastonmuutokseen sopeutuminen Vesi Ympäristön pilaantuminen Kiertotalous Biologinen monimuotoisuus Ilmastonmuutoksen hillintä Ilmastonmuutokseen sopeutuminen Vesi Ympäristön pilaantuminen Kiertotalous Biologinen monimuotoisuus Vähimmäistason suojatoimet Luokitusjärjestelmän mukaisten (A.1) tai luokitusjärjestelmä - kelpoisten (A.2) osuus pääomamenoista, 2022 Luokka mahdollistava toiminta Luokka siirtymätoiminta tuhatta euroa % K / E K / E K / E K / E K / E K / E K / E % M T A. LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT A.1 Ympäristön kannalta kestävät (luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat Uusiutuvan energian teknologioiden valmistus CCM 3.1 10 0,3 K E E/S E/S E/S E/S K K K K K K K 2,7 M M Energiatehokkaiden rakennusvälineiden valmistus CCM 3.5 43 1,1 K E E/S E/S E/S E/S K K K K K K K 6,3 M Rautateiden liikkuvan kaluston osatekijöiden valmistus CCM 3.19 36 0,9 K E/S E/S E/S E/S E/S K E K K K K K M Auto- ja liikennealan komponenttien valmistus CCM 3.18 12 0,3 K E/S E/S E/S E/S E/S K E K K K K K M Sähköntuotanto aurinkosähköteknologialla CCM 4.1 335 8,4 K E E/S E/S E/S E/S K K E/S E/S K K K Energiatehokkuuslaitteiden asennus, huolto ja korjaus CCM 7.3 33 0,8 K E E/S E/S E/S E/S K K E/S K E/S E/S K M Sähköajoneuvojen latausasemien asennus, huolto ja korjaus rakennuksissa (ja rakennusten yhteydessä olevissa pysäköintitiloissa) CCM 7.4 10 0,2 K E E/S E/S E/S E/S K K E/S E/S E/S E/S K M Ympäristön kannalta kestävien (luokitusjärjestelmän mukaisten) toimintojen pääomamenot (A.1) 481 12,1 100,0 2,7 Joista mahdollistavat toiminnat 481 12,1 100,0 Joista siirtymätoiminnat A.2 Luokitusjärjestelmäkelpoiset mutta ei ympäristön kannalta kestävät (muut kuin luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat Muiden vähähiilisten teknologioiden valmistus CCM 3.6 37 0,9 Luokitusjärjestelmäkelpoisten muttei ympäristön kannalta kestävien (muiden kuin luokitusjärjestelmän mukaisten) toimintojen pääomamenot (A.2) 37 0,9 11,0 A. Luokitusjärjestelmäkelpoisten toimintojen pääomamenot (A.1+A.2) 518 13,0 13,7 B. EI-LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT Ei-luokitusjärjestelmäkelpoisten toimintojen pääomamenot 3 470 87,0 Yhteensä 3 987 100,0 E/S = ei sovellettavissa SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | 41 Luokitusjärjestelmän mukaisiin taloudellisiin toimintoihin liittyviin tuotteisiin ja palveluihin liittyvä osuus toimintamenoista — vuoden 2023 tiedot Tilikausi 2023 2023 Merkittävän edistämisen kriteerit "Ei merkittävää haittaa" -kriteerit (DNSH: Does Not Significantly Harm) Taloudelliset toiminnat Koodi Toimintamenot Osuus toimintamenoista, 2023 Ilmastonmuutoksen hillintä Ilmastonmuutokseen sopeutuminen Vesi Ympäristön pilaantuminen Kiertotalous Biologinen monimuotoisuus Ilmastonmuutoksen hillintä Ilmastonmuutokseen sopeutuminen Vesi Ympäristön pilaantuminen Kiertotalous Biologinen monimuotoisuus Vähimmäistason suojatoimet Luokitusjärjestelmän mukaisten (A.1) tai luokitusjärjestelmä - kelpoisten (A.2) osuus toimintamenoista, 2022 Luokka mahdollistava toiminta Luokka siirtymätoiminta tuhatta euroa % K / E K / E K / E K / E K / E K / E K / E % M T A. LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT A.1 Ympäristön kannalta kestävät (luokitusjärjestelmän mukaiset toiminnat) toiminnat Vaarattoman jätteen keräys ja kuljetus syntypaikalla lajitelluissa jakeissa CCM 5.5 169,6 3,4 K E E/S E/S E/S E/S K K E/S E/S K E/S K 4,2 Ympäristön kannalta kestävien (luokitusjärjestelmän mukaisten) toimintojen toimintamenot (A.1) 169,6 3,4 100,0 4,2 Joista mahdollistavat toiminnat 169,6 3,4 100,0 Joista siirtymätoiminnat A.2 Luokitusjärjestelmäkelpoiset mutta ei ympäristön kannalta kestävät (muut kuin luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat Luokitusjärjestelmäkelpoisten mutta ei ympäristön kannalta kestävien (muiden kuin luokitusjärjestelmän mukaisten) toimintojen toimintamenot (A.2) Luokitusjärjestelmäkelpoisten toimintojen toimintamenot (A.1+A.2) 169,6 3,4 4,2 B. EI-LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT Ei-luokitusjärjestelmäkelpoisisten toimintojen toimintamenot 4 809,2 96,6 Yhteensä 4 978,7 100,0 SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 KONSERNIN TUNNUSLUVUT 2019-2023 | 42 KONSERNIN TUNNUSLUVUT 2019-2023 Taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut 2023 2022 2021 2020 2019 Liikevaihto 96 815 136 988 134 365 108 595 103 784 Liiketulos -4 863 3 002 3 744 9 417 5 087 % liikevaihdosta -5,0 2,2 2,8 8,7 4,9 Oikaistu liiketulos -2 446 8 029 6 029 9 708 7 160 % liikevaihdosta -2,5 5,9 4,5 8,9 6,9 Käyttökate 3 832 10 123 11 946 n/a n/a Oikaistu käyttökate 4 059 15 149 12 435 n/a n/a Tulos ennen veroja -8 254 3 600 4 165 7 124 3 885 Taseen loppusumma 85 028 113 058 117 698 96 800 85 352 Oman pääoman tuotto % -38,7 7,0 5,5 19,5 9,2 Sijoitetun pääoman tuotto % -6,8 3,7 4,8 14,1 8,6 Omavaraisuusaste % 20,9 26,9 26,8 30,2 30,9 Nettovelkaantumisaste % 185,7 102,4 119,9 107,9 114,9 Nettovelan suhde oikaistuun käyttökatteeseen 1) 8,1 2,1 3,0 n/a n/a Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen 3 523 4 592 9 989 13 220 6 262 % liikevaihdosta 3,6 3,4 7,4 12,2 6,0 Tutkimus - ja kehittämismenot 3 711 3 426 3 310 2 884 2 859 % liikevaihdosta 3,8 2,5 2,5 2,7 2,7 Henkilöstö keskimäärin 667 732 715 665 660 Henkilöstö kauden lopussa 623 721 753 674 648 Osakekohtaiset tunnusluvut 2023 2022 2021 2020 2019 Tulos/osake (EPS), euroa -0,77 0,19 0,14 0,45 0,20 Oikaistu tulos/osake (EPS), euroa 2) -0,77 0,19 0,14 0,45 0,20 Oma pääoma/osake, euroa 1,47 2,53 2,58 2,44 2,23 Osinko/osake, euroa 3) 0 0,20 0,20 0,20 0,18 Osinko/tulos, % 0 103,4 139,8 44,1 88,8 Efektiivinen osinkotuotto, % 0 3,7 2,5 2,7 2,8 Hinta/voitto (P/E) -3,23 29,95 57,87 16,26 32,00 Markkina-arvo/oma pääoma (P/B) 1,70 2,11 3,07 3,02 2,91 1) Edellisen 12 kuukauden oikaistu käyttökate 2) Optio-oikeuksien laimennusvaikutuksella oikaistuna 3) Hallituksen ehdotus osingosta vuoden 2024 yhtiökokoukselle Ympäristön kannalta kestävät toiminnot 2023 2022 2021 2020 2019 Liikevaihto luokitusjärjestelmäkelpoisista toiminnoista, % 28,1 37,8 32,6 - - Luokitusjärjestelmäkelpoisten toimintojen pääomamenot, % 13,0 13,7 11,6 - - Luokitusjärjestelmäkelpoisten toimintojen toimintamenot, % 3,4 4,2 3,1 - - SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT | 43 TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT Oikaistu liiketulos liiketulos - merkittävät vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät (uudelleenjärjestelykulut, arvonalentumistappiot ja niiden peruutukset, liiketoimintojen suunniteltuun tai toteutuneeseen hankintaan tai myyntiin liittyvät kulut, jne.) Oikaistu käyttökate liiketulos + poistot ja arvonalentumiset- merkittävät vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät (uudelleenjärjestelykulut, liiketoimintojen suunniteltuun tai toteutuneeseen hankintaan tai myyntiin liittyvät kulut, jne.) Nettovelka/oikaistu liiketulos ennen korkoja, veroja ja poistoja korolliset velat - rahavarat oikaistu käyttökate Oman pääoman tuotto, % tulos ennen varauksia ja veroja – verot x 100 oma pääoma + vähemmistöosuus + vapaaehtoiset varaukset Sijoitetun pääoman tuotto, % tulos ennen varauksia ja veroja + korko- ja muut rahoituskulut x 100 taseen loppusumma - korottomat velat (keskiarvo) Omavaraisuusaste, % oma pääoma + vähemmistöosuus + vapaaehtoiset varaukset x 100 taseen loppusumma - saadut ennakot Nettovelkaantumisaste, % korolliset nettovelat (=korolliset velat - likvidit varat) x 100 oma pääoma Tulos/osake (EPS), euroa tulos ennen varauksia ja veroja - verot +/- vähemmistöosuus osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin tilikauden aikana Oma pääoma/osake, euroa oma pääoma + vapaaehtoiset varaukset osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä tilinpäätöspäivänä Osinko/osake, euroa tilikauden osinko osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä tilinpäätöspäivänä Osinko/tulos, % osakekohtainen osinko x 100 osakekohtainen tulos (laskettu kuten tunnusluvussa tulos/osake) Efektiivinen osinkotuotto, % osinko/osake x 100 x 100 osakeantioikaistu keskikurssi tilikauden lopussa Hinta/voitto (P/E), % osakeantioikaistu keskikurssi tilikauden lopussa x 100 tulos/osake Markkina-arvo/oma pääoma (P/B) osakkeiden kokonaismäärä tilikauden lopussa ilman omia osakkeita x osakekurssi tilikauden lopussa oma pääoma ilman vähemmistöosuutta SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS | 44 KONSERNITILINPÄÄTÖS KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA Tilikaudelle 1.1.–31.12. Tuhatta euroa Liite 2023 2022 Liikevaihto 5 96 815 136 988 Liiketoiminnan muut tuotot 7 4 902 957 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varaston muutos -6 837 -799 Materiaalit ja palvelut -33 483 -58 526 Työsuhde -etuuksista aiheutuneet kulut 9 -34 251 -39 023 Poistot 11 -6 505 -7 115 Arvonalentumiset 11 -2 190 -6 Liiketoiminnan muut kulut 8, 10 -23 314 -29 474 Liiketulos -4 863 3 002 Rahoitustuotot 17 597 2 549 Rahoituskulut 16 -3 988 -1 951 Tulos ennen veroja -8 254 3 600 Tuloverot 15 -1 055 -1 455 Tilikauden tulos -9 309 2 145 Tuhatta euroa Liite 2023 2022 Muut laajan tuloslaskelman erät, jotka siirtyvät tuloslaskelmaan tulevilla tilikausilla: Ulkomaiseen yksikköön liittyvät muuntoerot 15 -1 092 -715 Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteiseksi: Etuuspohjaisten järjestelyjen vakuutusmatemaattiset voitot (+) / tappiot (-) verovaikutus huomioituna 15 -30 146 Tilikauden laaja tulos yhteensä -10 432 1 577 Tilikauden tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön osakkeenomistajille -9 130 2 293 Määräysvallattomille omistajille -179 -148 Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön osakkeenomistajille -10 240 1 743 Määräysvallattomille omistajille -192 -166 Tulos/osake yhteensä, laimennettu ja laimentamaton, euroa 13 -0,77 0,19 SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS | 45 KONSERNITASE Tilikauden lopussa Tuhatta euroa Liite 2023 2022 VARAT Pitkäaikaiset varat Liikearvo 18 12 585 13 015 Muut aineettomat hyödykkeet 18 1 671 2 160 Aineelliset hyödykkeet 19 23 332 28 643 Käyttöoikeusomaisuus 19 1 367 2 213 Muut pitkäaikaiset varat 20 48 48 Laskennalliset verosaamiset 14 643 1 807 Pitkäaikaiset varat yhteensä 39 646 47 886 Lyhytaikaiset varat Myytävänä oleva omaisuus 20 545 1 070 Vaihto -omaisuus 22 16 867 23 426 Myyntisaamiset ja muut saamiset 23 17 019 23 279 Rahat ja pankkisaamiset 24 10 952 17 397 Lyhytaikaiset varat yhteensä 45 383 65 172 Varat yhteensä 85 028 113 058 Tuhatta euroa Liite 2023 2022 OMA PÄÄOMA JA VELAT Osakepääoma 32 2 141 2 141 Muu sidottu pääoma 1 080 1 080 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 2 539 2 539 Muuntoerot 2 138 3 218 Kertyneet voittovarat 18 669 18 671 Tilikauden tulos -9 130 2 293 Emoyhtiön osakkeenomistajien oman pääoman osuus 17 438 29 944 Määräysvallattomien omistajien oman pääoman osuus 249 441 Oma pääoma yhteensä 17 687 30 385 Pitkäaikaiset velat Pitkäaikaiset korolliset velat 25, 30 4 200 12 400 Pitkäaikaiset vuokrasopimusvelat 25 221 1 136 Pitkäaikaiset korottomat velat 26 1 300 1 244 Laskennallinen verovelka 14 311 584 Pitkäaikaiset velat yhteensä 6 032 15 364 Lyhytaikaiset velat Lyhytaikaiset korolliset velat 25 38 105 33 691 Lyhytaikaiset vuokrasopimusvelat 25 1 264 1 271 Ostovelat ja muut velat 26 21 777 25 903 Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat 163 328 Myytävänä olevaan omaisuuteen liittyvät velat 26 0 6 116 Lyhytaikaiset velat yhteensä 61 309 67 309 Oma pääoma ja velat yhteensä 85 028 113 058 SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS | 46 KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA Tilikaudelle 1.1.–31.12. Tuhatta euroa Liite 2023 2022 Liiketoiminnan rahavirta Tilikauden tulos -9 309 2 145 Oikaisut tilikauden tulokseen 35 9 539 8 732 Käyttöpääoman muutos 6 416 -1 188 Liiketoiminnasta kertynyt rahavirta 6 646 9 689 Maksetut korot -1 746 -571 Saadut korot -1 -28 Muut rahoituserät -702 121 Maksetut verot 247 -2 444 Liiketoiminnasta kertynyt nettorahavirta 4 445 6 767 Investointien rahavirta Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -3 523 -4 535 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot 447 6 554 Investointien nettorahavirta -3 076 2 018 Rahavirta ennen rahoitusta 1 369 8 785 Tuhatta euroa Liite 2023 2022 Rahoituksen rahavirta Lyhytaikaisten lainojen nettomuutos -3 754 -3 176 Vuokrasopimusvelkojen takaisinmaksut -1 332 -1 264 Maksetut osingot -2 371 -2 371 Rahoituksen nettorahavirta -7 457 -6 811 Rahavirtalaskelman mukainen rahavarojen muutos -6 088 1 975 Rahavarat tilikauden alussa 17 397 15 593 Rahavarojen valuuttakurssiero -358 -170 Rahavarat tilikauden lopussa 10 952 17 397 SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS | 47 LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA Tilikauden lopussa Tuhatta euroa Osakepääoma Muu sidottu oma pääoma Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Muuntoerot Kertyneet voittovarat Määräysvallatto- mien omistajien osuus Yhteensä 2022 Oma pääoma kauden alussa 2 141 129 2 539 3 914 21 850 608 31 182 Laaja tulos -697 2 293 -166 1 430 Etuuspohjaisten järjestelyjen vakuutusmat. voitot (+) / tappiot (-), vero huomioitu 146 146 Muut erät 3) 951 -951 0 Osingonjako -2 371 -2 371 Omien osakkeiden hankinta / luovutus 2) 139 139 Osakeperusteisten maksujen varaus 123 123 Edelliseen tilikauteen liittyvät kirjaukset 1) -265 -265 Oma pääoma kauden lopussa 2 141 1 080 2 539 3 218 20 965 441 30 385 2023 Oma pääoma kauden alussa 2 141 1 080 2 539 3 218 20 965 441 30 385 Laaja tulos -1 080 -9 130 -192 -10 401 Etuuspohjaisten järjestelyjen vakuutusmat. voitot (+) / tappiot (-), vero huomioitu -30 -30 Muut erät 0 0 Osingonjako -2 371 -2 371 Omien osakkeiden hankinta / luovutus 2) 0 0 Osakeperusteisten maksujen varaus 6 6 Edelliseen tilikauteen liittyvät kirjaukset 1) 99 99 Oma pääoma kauden lopussa 2 141 1 080 2 539 2 138 9 539 249 17 687 1) Aikaisempien vuosien verotukseen ja muihin kulukirjauksiin liittyvät korjaukset sekä omien osakkeiden luovutukseen liittyvät kirjaukset 2) Konsernin omia osakkeita hallinnoi EAM EXL1V Holding Oy ja osakkeita luovutetaan pitkän aikavälin kannustinjärjestelmän mukaisesti 3) Tytäryhtiön osakepääoman nosto käyttämällä sen voittovaroja SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS | 48 KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT Liitetiedoissa kaikki luvut ovat tuhansia euroja, ellei muuten ilmoiteta. Tärkeimmät laskentaperiaatteet on kuvattu sen liitetiedon yhteydessä, jota periaate lähinnä koskee. Exel Composites Oyj:n hallitus on 1.3.2024 hyväksynyt tämän 31.12. päättyneeltä tilikaudelta olevan konsernitilinpäätöksen julkistettavaksi. Lopullisen päätöksen tilinpäätöksen vahvistamisesta, muuttamisesta tai hylkäämisestä tekevät yhtiön osakkeenomistajat varsinaisessa yhtiökokouksessa 26.3.2024. Exel Compositesin virallinen konsernitilinpäätös julkaistaan European Single Electronic Format (ESEF) raportointivaatimusten mukaisesti XHTML muodossa sisältäen iXBRL-merkinnät. Tilintarkastusyhteisö Ernst & Young Oy antaa riippumattoman kohtuullisen varmuuden antavan varmennusraportin koskien Exel Composites Oyj:n laatimaa ESEF-tilinpäätöstä. Lisäksi pdf- versio konsernitilinpäätöksestä on saatavilla yhtiön internetsivuilla osoitteessa www.exelcomposites.com. LIITE 1 YHTIÖTIEDOT Exel Composites tarjoaa edistyksellisiä, jatkuvilla tuotantoteknologioilla valmistettuja komposiittiratkaisuja eri teollisuudenalojen asiakkaille kaikkialla maailmassa. Yhtiön tuotteita käytetään lukuisilla toimialoilla aina siivousvälineteollisuudesta sähköntuotantoon ja -siirtoon. Yhtiö hyödyntää yli 60 vuoden asiantuntemustaan tehdäkseen asiakkaiden tuotteista kevyempiä, suorituskykyisempiä ja energiatehokkaampia alhaisemmilla elinkaarikustannuksilla. Exel haluaa olla vastuullisten komposiittiratkaisujen ensisijainen toimittaja maailmanlaajuisesti. Yhtiön tuotanto-, tuotekehitys- ja myyntiverkosto kattaa kaikki tärkeimmät markkina-alueet Euroopan, Aasian ja Pohjois -Amerikan. Yrityksen tehtaat sijaitsevat Belgiassa, Isossa-Britanniassa, Intiassa, Itävallassa, Kiinassa, Suomessa ja Yhdysvalloissa. Yhtiön osakkeet noteerataan Nasdaq Helsinki Oy:n Small Cap – ryhmässä Teollisuustuotteet ja palvelut– toimialaluokassa. Raportoivan yhteisön nimi tai muu tunniste Exel Composites Oyj Yhteisön kotipaikka Mäntyharju, Suomi Yhteisön oikeudellinen muoto OYJ Kotivaltio Suomi Yhteisön rekisteröity osoite Uutelantie 24 B, 52700 Mäntyharju, Suomi Pääasiallinen toimipaikka Eurooppa, Aasia ja Pohjois-Amerikka Kuvaus yhteisön toiminnan luonteesta ja pääasiallisista toiminnoista Exel Composites tarjoaa edistyksellisiä, jatkuvilla tuotantoteknologioilla valmistettuja komposiittiratkaisuja eri teollisuudenalojen asiakkaille kaikkialla maailmassa. Emoyhtiön nimi Exel Composites Oyj Koko konsernin emoyhtiön nimi Exel Composites Oyj SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS | 49 LIITE 2 LAATIMISPERUSTA Tilinpäätös on laadittu historiallisiin hankintamenoihin perustuen lukuun ottamatta myytävissä olevia listattuja osakkeita, lyhytaikaisia korkotalletuksia ja velkoja, jotka on arvostettu käypään arvoon. Tilinpäätöstiedot esitetään tuhansina euroina ja kaikki arvot on pyöristetty lähimpään tuhanteen, ellei toisin ole ilmoitettu. Standardien noudattaminen Exel Composites Oyj:n konsernitilinpäätös on laadittu EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti ja sitä laadittaessa on noudatettu 31.12.2023 voimassa olevia IAS - ja IFRS –standardeja sekä SIC- ja IFRIC –tulkintoja. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot ovat myös suomalaisen kirjanpito - ja yhteisölainsäädännön mukaiset. Konsolidointiperiaatteet Exel Compositesin konsernitilinpäätös sisältää emoyhtiö Exel Composites Oyj:n ja sen tytäryhtiöiden tilinpäätökset 31.12. päättyvältä tilikaudelta. Tytäryhtiöiksi katsotaan ne yhtiöt, joiden äänimääristä Exel Composites Oyj:llä on joko suoraan tai välillisesti enemmän kuin 50 prosenttia tai sillä muuten on oikeus määrätä yrityksen talouden ja liiketoiminnan periaatteista. Määräysvalta syntyy, kun konserni olemalla osallisena yhteisössä altistuu yhteisön muuttuvalle tuotolle tai on oikeutettu sen muuttuvaan tuottoon ja pystyy vaikuttamaan tähän tuottoon käyttämällä yhteisöä koskevaa valtaansa. Tytäryritykset on yhdistelty siitä päivästä lähtien, jona konserni on saanut määräysvallan, ja yhdisteleminen on lopetettu sinä päivänä, jona konsernin määräysvalta on lakannut. Tytäryritysten tilinpäätösten laatimisperiaatteita on tarvittaessa muutettu vastaamaan konsernin tilinpäätöksen laatimisperiaatteita. Tytäryhtiöiden tilinpäätökset laaditaan samalla raportointimenetelmällä kuin emoyhtiön tilinpäätös käyttäen yhtenäisiä kirjanpidon säännöksiä. Keskinäinen osakeomistus on eliminoitu hankintamenomenetelmällä. Hankintameno määritetään perustuen hankittujen varojen hankintahetken käypään arvoon ja vastattavaksi otettuihin velkoihin ja ehdollisiin velkoihin. Liikearvona käsitellään hankintamenon osa, joka ylittää yhtiön nettovarallisuuden käyvän arvon. Konsernin sisäisistä liiketapahtumista johtuvat tasearvot, tulot ja menot, realisoitumattomat voitot ja tappiot sekä sisäiset osingonjaot eliminoidaan konsernitilinpäätöksessä kokonaan. Mikäli konserni menettää tytäryhtiön määräysvallan, ● tytäryhtiön varat ja velat kirjataan pois; ● määräysvallattomien omistajien osuuden kirjanpitoarvo kirjataan pois; ● omaan pääomaan kirjatut kumulatiiviset muuntoerot kirjataan pois; ● kirjataan saadun vastikkeen käypä arvo; ● jäljelle jäävä omistusosuus arvostetaan käypään arvoon; ● kirjataan mahdolliset yli- tai alijäämät voittoon tai tappioon; ja ● emoyhtiön osuus osuuksista, jotka aiemmin kirjattiin muuhun kokonaistulokseen, kirjataan nyt voittoon tai tappioon. Exel Composites on aloittavaa IFRS-tasetta laatiessaan soveltanut IFRS 1 –standardin sallimaa helpotusta koskien yritysten yhteenliittymiä. Aikaisemmin hankittujen tytäryhtiöiden varoja ja velkoja ei ole arvostettu takautuvasti käypään arvoon, vaan sisällytetty siirtymäajankohdan taseeseen aikaisemman tilinpäätöskäytännön mukaisiin arvoihin. Konsernilla ei ole osakkuus- eikä yhteisyrityksiä. Määräysvallattomien omistajien osuus erotetaan omasta pääomasta ja esitetään taseessa omana eränään. Samoin se esitetään omana eränään myös konsernin tuloslaskelmassa. Määräysvallattomille omistajille kohdentuva osuus kertyneistä tappioista kirjattiin konsernitaseeseen enintään sijoituksen määrään saakka ennen 1.1.2010. SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS | 50 LIITE 3 MUUTOKSET LAADINTAPERIAATTEISSA JA LIITETIEDOISSA Tilikauden 2023 aikana voimaantulleilla uusilla standardeilla ja standardimuutoksilla ● IFRS 17 Vakuutussopimukset ● IAS 1 Vain olennaisten laadintaperiaatteiden esittäminen ● IAS 8 Tilinpäätöksessä käytettävät arviot ● IAS 12 Laskennalliset verosaamiset ja -velat samasta kohteesta ● IAS 12 Kansainvälinen verouudistus – Pilari 2 mallin säädökset ei ollut olennaista vaikutusta konsernin tilinpäätökseen. Alla on listattu sellaiset standardit ja standardimuutokset, jotka on julkaistu konsernin tilipäätöksen julkaisupäivään mennessä, mutta jotka eivät ole vielä astuneet voimaan. Konserni aikoo ottaa nämä standardit ja standardimuutokset käyttöön, kun ne astuvat voimaan, mikäli ne koskevat konsernia. Alustavan analyysin perusteella standardien ei odoteta vaikuttavan olennaisesti konsernin tilinpäätökseen. Uudet standardit ● Ei uusia standardeja Standardimuutokset ● IAS 1 Velkojen jaottelu lyhyt- ja pitkäaikaisiin ● IAS 1 Pitkäaikaiset velat, joihin liittyy kovenantti ● IFRS 16 Vuokrasopimusvelka myynnissä ja takaisinvuokrauksessa ● IAS 7 Toimittajarahoitusjärjestelyjen esittäminen ● IAS 21 Ei-vaihdettavissa olevat valuutat LIITE 4 JOHDON HARKINTAA EDELLYTTÄVÄT LAATIMISPERIAATTEET JA ARVIOIHIN LIITTYVÄT KESKEISET EPÄVARMUUSTEKIJÄT Tilinpäätöksen laadinta saattaa edellyttää harkinnan, arvioiden ja olettamusten käyttöä, jotka vaikuttavat taseen laadintahetken varojen ja velkojen määriin, ehdollisten varojen ja velkojen raportointiin raportointikauden päätyttyä sekä tuottojen ja kulujen määriin raportointikaudella. Arviot perustuvat tällöin johdon parhaaseen näkemykseen, mutta on mahdollista, että toteutumat poikkeavat tilinpäätöksessä käytetyistä arvoista. Arvonalentumistestausten laskelmien laatiminen edellyttää arvioiden käyttämistä. Arviot ja olettamukset Alla arvioidaan sellaisia keskeisiä, tulevaisuutta ja muita epävarmuustekijöitä koskevia olettamuksia tilinpäätöspäivänä, jotka saattavat aiheuttaa merkittäviä olennaisia oikaisuja varojen ja velkojen kirjanpitoarvoihin tulevana tilikautena. Arvonalentumistestaus Konserni arvioi jokaisena raportointipäivänä, onko olemassa viitteitä pysyvien vastaavien arvonalentumisesta. Liikearvo ja ne aineettomat hyödykkeet, joilla on rajoittamaton taloudellinen vaikutusaika, testataan vuosittain sekä silloin, kun viitteitä arvonalentumisesta on. Muut pysyvät vastaavat testataan arvonalentumisen varalta, kun on viitteitä siitä, että kerrytettävissä oleva rahamäärä on kirjanpitoarvoa pienempi. Kun tehdään arvonalentumistestauslaskelmia, johdon on tehtävä arvioita tulevaisuudessa odotettavista varojen tai rahavirtaa tuottavien yksiköiden rahavirroista ja valittava soveltuva diskonttokorkokanta rahavirran nykyarvon laskemiseksi. Tarkemmat yksityiskohdat, pääolettamusten herkkyysanalyysi mukaan lukien, on esitetty liitteessä 27. Laskennalliset verosaamiset Laskennallinen verosaaminen kirjataan kaikista verotuksessa käyttämättömistä tappioista siinä määrin kuin on todennäköistä, että tulevaisuudessa syntyy verotettavaa tulosta, jota voidaan käyttää tappioita vastaan. Johdon on tehtävä olennaisia tulevan verotettavan tulon tasoon ja ajoitukseen sekä verosuunnittelustrategiaan liittyviä arvioita ja olettamuksia laskennallisen verosaamisen määrittämiseksi. Tarkemmat yksityiskohdat on esitetty liitteessä 14. SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS | 51 Eläkkeet ja muut työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet Etuuspohjaisten eläkejärjestelyjen kustannukset määritetään vakuutusmatemaattisten oletusten perusteella. Vakuutusmatemaattisessa arvioinnissa määritetään diskonttauskorot, varojen oletettu tuotto, tulevat palkankorotukset, kuolleisuusaste sekä eläkkeiden korotukset tulevaisuudessa. Nämä olettamukset ovat epävarmoja, sillä ne ulottuvat pitkälle tulevaisuuteen. Yritysten yhteenliittymissä hankittujen hyödykkeiden käyvän arvon määrittäminen Merkittävissä yritysten yhteenliittymissä konserni on käyttänyt ulkopuolista neuvonantajaa arvioitaessa aineellisten hyödykkeiden käypiä arvoja. Aineellisten hyödykkeiden osalta on tehty vertailuja vastaavien hyödykkeiden markkinahintoihin ja arvioitu hankittujen hyödykkeiden iästä, kulumisesta ja muista vastaavista tekijöistä aiheutuvan arvon vähentyminen. Aineettomien hyödykkeiden käyvän arvon määritys perustuu arvioihin hyödykkeeseen liittyvästä rahavirrasta. LIITE 5 SEGMENTTI -INFORMAATIO LASKENTAPERIAATE: Tuloutusperiaate Tulot kirjataan siihen määrään asti kuin on todennäköistä, että taloudellinen hyöty koituu konsernin hyväksi, ja tulot ovat määritettävissä luotettavasti. Suoritteiden myynti tuloutetaan IFRS 15 standardin mukaisesti, kun myytyjen tuotteiden suoritevelvoite täytetään. Suoritevelvoite täytetään yhtenä ajankohtana, kun tuotteet luovutetaan asiakkaalle sovitun toimitusehdon mukaisesti. Pääsääntöisesti tuotteet luovutetaan asiakkaalle tuotteiden lähtiessä tehtaalta. Mikäli toimitusehtojen mukaisesti tuotteisiin liittyvät riskit ja edut sekä määräysvalta siirtyvät asiakkaalle vasta kun tuotteet on toimitettu asiakkaalle, tuloutetaan myynti vasta kun tuotteet on toimitettu asiakkaalle. Liikevaihtoa laskettaessa myyntituottoja oikaistaan välillisillä veroilla, myynnin oikaisuerillä sekä valuuttamääräisen myynnin kurssieroilla. Myytävien tuotteiden jakelukustannukset kirjataan tuloslaskelmassa liiketoiminnan muihin kuluihin. Korkotuotot on kirjattu efektiivisen koron menetelmällä, ja osinkotuotot kun oikeus osinkoon on syntynyt. Investoinnit Tässä viitteessä esitetyt investoinnit sisältävät tilikauden aikana aineettomiin ja aineellisin hyödykkeisiin ja niiden ennakkomaksuihin kirjatut lisäykset käyttöoikeusomaisuuden lisäyksiä lukuun ottamatta. Lisäykset on eritelty hyödykeryhmäkohtaisesti liitteissä 18 ja 19. Liiketoimintasegmentit Konsernilla on yksi liiketoimintasegmentti, Exel Composites. Maantieteellinen informaatio Konsernin maantieteelliset alueet ovat Eurooppa, Pohjois -Amerikka, Aasian-Tyynenmeren alue ja Muu maailma. Maantieteellisten alueiden osalta liikevaihto esitetään asiakkaiden sijainnin mukaan ja varat esitetään varojen sijainnin mukaan. Liikevaihto konsernin ulkopuolelle asiakkaan sijainnin mukaan 2023 2022 Eurooppa 64 372 76 651 Pohjois -Amerikka 18 343 37 272 Aasia-Tyynimeri 11 638 20 930 Muu maailma 2 461 2 135 Yhteensä 96 815 136 988 Suurimman asiakkaan liikevaihto vuonna 2023 oli 7 221 (15 318) tuhatta euroa. Suurimman asiakkaan liikevaihto raportoitiin osana tuulivoima-asiakastoimialaa. Varat yhteensä maantieteellisen sijainnin mukaan 2023 2022 Eurooppa 51 828 59 123 Pohjois -Amerikka 8 289 19 926 Aasia-Tyynimeri 24 912 34 008 Yhteensä 85 028 113 058 SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS | 52 Investoinnit maantieteellisen sijainnin mukaan 2023 2022 Eurooppa 2 467 2 798 Pohjois -Amerikka 281 881 Aasia-Tyynimeri 775 912 Yhteensä 3 523 4 592 LIITE 6 VALUUTTAKURSSIT LASKENTAPERIAATE: Valuuttamääräiset tapahtumat Konsernitilinpäätös esitetään euroissa, joka on konsernin emoyhtiön toiminta- ja esittämisvaluutta. Kukin konsernin yksikkö määrittelee oman toimintavaluuttansa. Yksiköiden konsernitilinpäätökseen sisällytettävät luvut mitataan kunkin yksikön toimintavaluutassa. Itsenäisten ulkomaisten tytäryhtiöiden tuloslaskelmat on muunnettu konsernin toimintavaluuttaan tilikauden painotettua keskikurssia käyttäen ja varat ja velat tilinpäätöspäivän kurssiin. Raportointipäivän muuntokursseina on käytetty Euroopan keskuspankin julkaisemia tilinpäätöspäivän päätöskursseja. Keskimääräiset kurssit on laskettu Euroopan keskuspankin julkaisemien kuukausien keskikurssien keskiarvona. Konsernin yhtiöiden omien pääomien muuttamisesta euromääräisiksi syntyvät kurssierot (muuntoerot) on kirjattu muun laajan tuloksen eränä omaan pääomaan. Kun ulkomaisesta yksiköstä luovutaan, kyseiseen ulkomaiseen yksikköön liittyvä muu laajan tuloksen erä kirjataan tuloslaskelmaan. Ulkomaan rahan määräisistä liiketapahtumista ja monetaaristen erien muuntamisesta syntyneet voitot ja tappiot on merkitty tuloslaskelmaan. Liiketapahtumista aiheutuvat kurssierot sisältyvät vastaaviin eriin liikevoiton yläpuolelle. Valuuttamääräisten lainojen ja pankkisaamisten kurssierot sisältyvät rahoituseriin. 2023 2022 2023 2022 Maa Valuutta Keskikurssi Keskikurssi Päätöspäivän kurssi Päätöspäivän kurssi Australia AUD 1,62850 1,51730 1,62630 1,56930 Iso-Britannia GBP 0,86990 0,85261 0,86905 0,88693 Kiina RMB 7,65910 7,08020 7,85090 7,35820 Intia INR 89,32490 82,71540 91,90450 88,17100 USA USD 1,08160 1,05390 1,10500 1,06660 Hong Kong HKD 8,46760 8,25150 8,63140 8,31630 LIITE 7 LIIKETOIMINNAN MUUT TUOTOT LASKENTAPERIAATE: Julkiset avustukset Julkiset avustukset kirjataan, kun on riittävä varmuus siitä, että avustus saadaan ja kun kaikki siihen liittyvät ehdot on täytetty. Kuluun liittyvät avustukset tuloutetaan vaikutusaikanaan samalla kaudella, jolle vastaava kulu kirjataan. Kun avustus liittyy hyödykkeeseen, se määritetään ennakkomaksuksi ja kirjataan tuloslaskelmaan kyseisen hyödykkeen odotetun taloudellisen vaikutusajan aikana yhtä suurissa vuosierissä. 2023 2022 Vakuutuskorvaukset 10 25 Avustukset ja tuet 221 289 Vuokratuotot 16 15 Käyttöomaisuuden luovutusvoitot 4 569 15 Muut liiketoiminnan tuotot 87 612 Yhteensä 4 902 957 SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS | 53 LIITE 8 LIIKETOIMINNAN MUUT KULUT Tuotannon muut muuttuvat kulut sisältävät mm. valmistusmuotit ja -työkalut, energia-, vesi- ja jätehuollon kustannukset sekä pakkauskulut. Muut liiketoiminnan kulut sisältävät kiinteiksi luokitellut kulut kuten huolto- ja korjauskustannukset, matkakulut, vakuutukset sekä laki- ja asiantuntijapalvelut. 2023 2022 Tilintarkastuspalkkiot 236 206 Tilintarkastusyhteisön suorittamat veropalvelut 26 2 Tilintarkastusyhteisön suorittamat muut palvelut 55 16 Vuokrakulut lyhytaikaisista vuokrasopimuksista 636 640 Vuokrakulut arvoltaan vähäisten omaisuuserien vuokrasopimuksista 55 9 Käyttöomaisuuden luovutustappiot 639 440 Tuotannon muut muuttuvat kulut 8 821 13 130 Muut liiketoiminnan kulut 12 845 15 030 Yhteensä 23 314 29 474 LIITE 9 TYÖSUHDE -ETUUKSISTA AIHEUTUVAT KULUT 2023 2022 Palkat 28 108 31 318 Eläkekulut – maksupohjaiset järjestelyt 2 822 3 329 Eläkekulut – etuuspohjaiset järjestelyt 12 4 Muut henkilösivukulut 3 308 4 372 Yhteensä 34 251 39 023 Henkilöstö keskimäärin 667 732 LIITE 10 TUTKIMUS - JA KEHITTÄMISMENOT LASKENTAPERIAATE: Tutkimus - ja kehittämismenot Tutkimusmenot kirjataan kuluiksi toteutumishetkellä. Kehittämishankkeista aiheutuneet menot, jotka liittyvät uusien tai kehittyneempien tuotteiden suunnitteluun ja testaukseen, merkitään taseeseen aineettomiksi hyödykkeiksi siitä lähtien, kun tuote on teknisesti toteutettavissa, se voidaan hyödyntää kaupallisesti ja tuotteesta odotetaan saatavan vastaista taloudellista hyötyä. Muut kehittämismenot kirjataan suoraan kuluksi. Aktivoidut kehittämismenot kirjataan kuluiksi tasapoistoina tuotteen kaupallisen tuotannon aloittamisajankohdasta alkaen niiden vaikutusaikana, kuitenkin enintään viiden vuoden aikana. Vuosina 2023 ja 2022 ei taseeseen ole merkitty kehittämismenoja. Tuloslaskelmaan sisältyy kuluksi kirjattuja tutkimus- ja kehittämismenoja 3 711 (3 426) tuhatta euroa vuonna 2023. Kulut sisältyvät tuloslaskelman työsuhde-etuuksista aiheutuviin kuluihin ja liiketoiminnan muihin kuluihin. LIITE 11 POISTOT JA ARVONALENTUMISET LASKENTAPERIAATE: Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden arvonalentuminen Konserni arvioi jokaisena tilinpäätöspäivänä, onko viitteitä siitä, että jonkin omaisuuserän arvo saattaa olla alentunut. Jos viitteitä ilmenee, arvioidaan kyseisestä omaisuuserästä kerrytettävissä oleva rahamäärä. Omaisuuserän kerrytettävissä oleva rahamäärä on omaisuuserän tai rahavirtaa tuottavan yksikön myynnistä aiheutuvilla menoilla vähennetty käypä arvo taikka sen käyttöarvo sen mukaan, kumpi on suurempi. Se määritetään omaisuuseräkohtaisesti, paitsi jos omaisuuserän tuottama rahavirta on pitkälti riippuvainen muiden omaisuuserien tai omaisuuseräryhmien tuottamasta rahavirrasta. Kun omaisuuserän tai rahavirtaa tuottavan yksikön tasearvo ylittää sen kerrytettävissä olevan rahamäärän, omaisuuserän arvon katsotaan alentuneen ja sen kirjanpitoarvoa alennetaan kerrytettävissä olevaan määrään. SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS | 54 Kerrytettävissä oleva rahamäärä arvioidaan lisäksi vuosittain seuraavista omaisuuseristä riippumatta siitä, onko arvonalentumisesta viitteitä: liikearvo, aineettomat hyödykkeet, joilla on rajoittamaton taloudellinen vaikutusaika sekä keskeneräiset hyödykkeet. Poistot käyttöomaisuuslajeittain 2023 2022 Aineettomat hyödykkeet 869 884 Aineelliset hyödykkeet Rakennukset 397 396 Rakennukset, käyttöoikeusomaisuus 1 199 1 198 Koneet ja laitteet 3 977 4 579 Koneet ja laitteet, käyttöoikeusomaisuus 63 58 Yhteensä 6 505 7 115 Arvonalennukset käyttöomaisuuslajeittain 2023 2022 Aineelliset hyödykkeet Maa-alueet 0 6 Koneet ja laitteet 2 190 0 Yhteensä 2 190 6 LIITE 12 OSAKEKOHTAINEN OSINKO LASKENTAPERIAATE: Osingonjako Konsernin osingonjako kirjataan sille tilikaudelle, jonka aikana osakkeenomistajat ovat hyväksyneet osingon maksettavaksi. 10.5.2023 pidetyssä varsinaisessa yhtiökokouksessa hyväksyttiin hallituksen ehdotus siitä, että 31.12.2022 päättyneeltä tilikaudelta maksetaan osinkoa 0,20 euroa osakkeelta. 25.3.2022 pidetyssä varsinaisessa yhtiökokouksessa hyväksyttiin hallituksen ehdotus siitä, että 31.12.2021 päättyneeltä tilikaudelta maksetaan osinkoa 0,20 euroa osakkeelta. Tilinpäätöksen jälkeen hallitus on ehdottanut 26.3.2024 pidettävälle yhtiökokoukselle, että osinkoa ei jaeta vuodelta 2023 vuoden 2023 vahvistettavan tilinpäätöksen perusteella. LIITE 13 OSAKEKOHTAINEN TULOS LASKENTAPERIAATE: Osakekohtainen tulos Laimentamaton osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla tilikauden emoyrityksen osakkeenomistajille kuuluva voitto tilikauden aikana ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotetulla keskiarvolla, lukuun ottamatta osakkeita, jotka yritys itse on ostanut ja jotka esitetään omina osakkeina. Laimennusvaikutuksella oikaistua osakekohtaista tulosta laskettaessa otetaan osakkeiden lukumäärän painotetussa keskiarvossa huomioon laimentava vaikutus, joka olisi kaikkien laimentavien potentiaalisten kantaosakkeiden muuttamisella osakkeiksi. Tilikauden tulosta ei oikaista, koska laimentavien osakkeiden merkintään ei liity tuloslaskelmaan kirjattavaa vastiketta. 2023 2022 Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto, tuhatta euroa -9 130 2 293 Osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana, 1 000 kpl 11 854 11 850 Laimennettu ja laimentamaton osakekohtainen tulos, euroa/osake -0,77 0,19 LIITE 14 LASKENNALLISET VEROSAAMISET JA -VELAT LASKENTAPERIAATE: Laskennalliset verot Laskennalliset verot lasketaan taselähtöisen velkamenetelmän mukaisesti kaikista väliaikaisista eroista omaisuus- ja velkaerien verotuksellisten arvojen ja kirjanpitoarvojen välillä. Väliaikaisia eroja syntyy ensisijaisesti aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden poistoista, hankittujen yritysten hankintahetken taseiden käypiin arvoihin arvostuksesta, eläkkeistä ja muita eläkkeelle jäämisen jälkeisiä etuuksia koskevista varauksista, myöhemmin vähennettävistä verotuksellisista tappioista ja lisäksi hankintojen yhteydessä nettovarallisuuden käyvän arvon ja verotuksellisen arvon välisistä eroista. Laskennallisia verosaamisia on kirjattu siihen määrään asti, kun tulevaisuudessa todennäköisesti syntyy verotettavaa tuloa, jota vastaan väliaikaiset erot voidaan SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS | 55 hyödyntää. Laskennalliset verot on laskettu käyttämällä tilinpäätöspäivään mennessä säädettyjä tai pääkohdittain säädettyjä verokantoja. Laskennalliset verosaamiset vuonna 2023 1.1. Kirjattu tulos- laskelmaan Kirjattu omaan pääomaan Kurssierot 31.12. Vaihto -omaisuuden sisäinen kate 33 69 0 102 Käyttöomaisuuden sisäinen kate 83 -42 0 42 Tappiot 1 650 -1 137 -34 478 Muut väliaikaiset erot 243 -169 10 3 87 Netotettu laskennallisista veroveloista -240 151 -88 IFRS16 38 -14 -1 23 Laskennallinen verosaaminen netto 1 807 -1 141 10 -33 643 Laskennalliset verovelat vuonna 2023 1.1. Kirjattu tulos- laskelmaan Kurssierot 31.12. Kertyneet poistoerot 81 35 -6 110 Muut väliaikaiset erot 742 -461 7 288 Netotettu laskennallisesta verosaatavasta -240 151 -88 IFRS16 1 0 0 Laskennallinen verovelka netto 584 -274 1 311 Laskennalliset verosaamiset vuonna 2022 1.1. Kirjattu tulos- laskelmaan Kirjattu omaan pääomaan Kurssierot 31.12. Vaihto -omaisuuden sisäinen kate 30 4 0 33 Käyttöomaisuuden sisäinen kate 112 -28 -1 83 Tappiot 1 624 -18 44 1 650 Muut väliaikaiset erot 341 -35 -56 -7 243 Netotettu laskennallisista veroveloista -262 22 -240 IFRS16 46 -9 1 38 Laskennallinen verosaaminen netto 1 891 -65 -56 37 1 807 Laskennalliset verovelat vuonna 2022 1.1. Kirjattu tulos- laskelmaan Kurssierot 31.12. Kertyneet poistoerot 143 -61 -1 81 Muut väliaikaiset erot 662 101 -21 742 Netotettu laskennallisesta verosaatavasta -262 22 -240 IFRS16 1 0 1 Laskennallinen verovelka netto 545 62 -23 584 Konsernilla oli 31.12.2023 verotuksellisia nettotappioita 28 871 (22 201) tuhatta euroa, joista yhtiö on kirjannut laskennallista verosaamista 478 (1 650) tuhatta euroa, joilla voidaan tasata tulevien veronalaisten voittojen verotusta yhtiöissä, joissa tappiot syntyivät. SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS | 56 IAS 12 Tuloverot, käyttämättömät verotukselliset tappiot Konsernin USA:n yksikölle on kertynyt verotuksellisia tappioita vuosilta 2018-2023. Konserni on todennut, ettei verotuksellisia tappioita pystytä hyödyntämään täysimääräisinä lyhyellä aikavälillä. Konserni päätti alaskirjata tappioista kirjatut laskennalliset verosaamiset. Konsernin vanhassa Kiinan yksikössä kertyi verotuksellisia tappioita vuosina 2016-2021. Yksikön kiinteistön myynti saatiin päätökseen ja siitä kertyneeseen voittoon hyödynnettiin verotuksellisia tappioita. Konserni päätti purkaa yhtiön. Purkamisessa yhtiön tase nollattiin ja käteisvarat siirrettiin emoyhtiölle pääoman palautuksena. Konsernin Belgian yksikössä on kertynyt verotuksellista tappiota vuosina 2020-2022. Konsernin tekemän ennusteen mukaan tappiot pystytään hyödyntämään tulevina vuosina. Tilikaude n 2023 lopussa Belgian yksikössä on tappioista kirjattu ja laskennallisia verosaamisia 240 tuhatta euroa. Tappioiden käyttämiselle ei ole aikarajaa. Konsernin UK:n yksikössä kertyi verotuksellista tappiota vuonna 2023 toiminnan uudelleenjärjestelyn aiheuttamien kustannusten myötä. Laskennallista verosaamista kirjattiin 238 tuhatta euroa. Tappioiden käyttämiselle ei ole aikarajaa. Konsernilla on merkittävästi kertyneitä verotuksellisia tappioita myös Australian ja Saksan tytäryhtiöissä. Molempien yhtiöiden tuotto on kääntynyt positiiviseksi, mutta tuotto on kuitenkin pientä. Konserni on päättänyt, ettei se toistaiseksi kirjaa laskennallisia verosaamisia näiden yksiköiden verotuksellisten tappioiden osalta. Molemmissa maissa verotukselliset tappiot voi vähentää tulevista voitoista ilman aikarajaa. LIITE 15 TULOVEROT LASKENTAPERIAATE: Verot Konsernin verot sisältävät konserniyhtiöiden verot, jotka perustuvat tilikauden verotettavaan tuloon sekä aikaisempien tilikausien veroihin liittyvät oikaisut ja laskennallisten verojen muutoksen. Tuloslaskelman verokulu muodostuu tilikauden verotettavaan tuloon perustuvasta verosta ja laskennallisesta verosta. Verokulu kirjataan tuloslaskelmaan, paitsi suoraan omaan pääomaan kirjattavien erien osalta, jolloin verovaikutus kirjataan myös vastaavasti osaksi omaa pääomaa. Tilikauden verotettavaan tuloon perustuva vero lasketaan verotettavasta tulosta kunkin maan voimassa olevan verokannan perusteella. Veroa oikaistaan mahdollisilla edellisiin tilikausiin liittyvillä veroilla. Tulot, menot ja omaisuuserät kirjataan arvonlisäverottomina, paitsi kun omaisuuden tai palvelujen ostamisesta aiheutunutta arvonlisäveroa ei saada takaisin veroviranomaisilta. Saamiset ja velat esitetään arvonlisäverollisina. 2023 2022 Tilikauden verotettavaan tuloon perustuva vero 317 1 875 Edellisten tilikausien verot -130 -547 Laskennalliset verot 867 127 Tuloslaskelmassa ilmoitetut tuloverot yhteensä 1 055 1 455 Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot 2023 Ennen veroja Verovaikutus Verojen jälkeen Ulkomaiseen yksikköön liittyvät muuntoerot -1 092 0 -1 092 Etuuspohjaisten järjestelyjen vakuutusmatemaattiset voitot (+) / tappiot (-) -40 10 -30 Yhteensä -1 133 10 -1 123 Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot 2022 Ennen veroja Verovaikutus Verojen jälkeen Ulkomaiseen yksikköön liittyvät muuntoerot -715 0 -715 Etuuspohjaisten järjestelyjen vakuutusmatemaattiset voitot (+) / tappiot (-) 195 -49 146 Yhteensä -520 -49 -568 SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS | 57 Tuloveron täsmäytyslaskelma 2023 2022 Tulos ennen veroja -8 254 3 600 Konsernin verot laskettuna kotimaan verokannalla (20%) -1 651 720 Ulkomaisten tytäryhtiöiden eriävien verokantojen vaikutus -507 -76 Verovapaat tuotot ja vähennyskelvottomat kulut 9 115 Kuluksi kirjatut lähdeverot 216 575 Tuloverot aikaisemmilta tilikausilta -130 -547 Kirjaamattomien laskennallisten verosaamisten vaikutus 2 059 356 Laskennallisten verosaamisten uudelleen arvostaminen 900 119 Muut 158 192 Konsernin tuloslaskelmaan kirjatut tuloverot 1 055 1 455 Efektiivinen verokanta -12,8 40,4 LIITE 16 RAHOITUSKULUT LASKENTAPERIAATE: Vieraan pääoman menot Vieraan pääoman menot, jotka liittyvät suoranaisesti sellaisen omaisuuserän hankintaan, rakentamiseen tai valmistamiseen, jonka käyttö- tai myyntikuntoon saattamiseen kuluu vääjäämättä huomattavan pitkä aika, aktivoidaan osana kyseisen omaisuuserän menoja. Kaikki muut vieraan pääoman menot kirjataan sen jakson kuluiksi, jona ne syntyvät. Vieraan pääoman menot muodostuvat koroista ja muista menoista, joita yhteisölle aiheutuu varojen lainaamisesta. Vuoden 2023 tai 2022 päättyessä konsernilla ei ollut varoja, joiden osalta vieraan pääoman menot olisi aktivoitu. 2023 2022 Korkokulut veloista 1 732 555 Korkokulut vuokrasopimusveloista 38 52 Valuuttakurssitappiot 1 687 845 Muut rahoituskulut 531 498 Rahoituskulut yhteensä 3 988 1 951 Myynnin kurssierot (kurssivoitto -50 tuhatta euroa) ja ostojen kurssierot (kurssitappio 4 tuhatta euroa) on kirjattu tulosvaikutteisesti asianomaisille myynti- ja ostotileille. LIITE 17 RAHOITUSTUOTOT 2023 2022 Korkotuotot lainoista ja saatavista 120 43 Valuuttakurssivoitot 476 2 496 Muut rahoitustuotot 1 10 Rahoitustuotot yhteensä 597 2 549 SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS | 58 LIITE 18 AINEETTOMAT HYÖDYKKEET LASKENTAPERIAATE: Aineettomat hyödykkeet Erikseen hankitut aineettomat hyödykkeet arvostetaan alkuperäisessä kirjauksessa niiden hankintahintaan. Liiketoimintojen yhdistämisessä hankittujen aineettomien hyödykkeiden hankintahinnaksi katsotaan käypä arvo hankintahetkenä. Alkuperäisen kirjaamisen jälkeen aineettomat hyödykkeet arvostetaan hankintamenoon vähennettynä kertyneillä poistoilla ja mahdollisesti kertyneillä arvonalentumistappioilla. Sisäisesti tuotettuja aineettomia hyödykkeitä, pois luettuna taseeseen aktivoidut kehityskustannukset, ei aktivoida, vaan kustannukset näkyvät sen vuoden tilinpäätöksessä, jona ne syntyivät. Aineettomien hyödykkeiden taloudellinen vaikutusaika on joko rajallinen tai rajaton. Aineettomista hyödykkeistä, joiden taloudellinen vaikutusaika on rajallinen, tehdään poistoja niiden taloudellisen vaikutusajan aikana, ja niiden arvonalentumista arvioidaan aina kun on viitteitä siitä, että niiden arvo on voinut alentua. Aineettomien hyödykkeiden poistot perustuvat seuraaviin odotettuihin taloudellisiin vaikutusaikoihin: ● Kehittämismenot 3-5 vuotta ● Muut pitkävaikutteiset menot 3-8 vuotta ● Muut aineettomat hyödykkeet 3-8 vuotta ● Asiakassuhteet 10 vuotta Aineettomista hyödykkeistä, joiden taloudellinen vaikutusaika on rajaton, ei tehdä poistoja, vaan niiden arvonalentumista arvioidaan vuosittain joko yksitellen tai rahavirtaa tuottavan yksikön tasolla. Ohjelmistot Ohjelmistojen kehittämiseen ja ylläpitoon liittyvät menot kirjataan yleensä suoraan kuluksi. Menot, jotka parantavat tai laajentavat ohjelmistojen suorituskykyä niin, että se tulee alkuperäistä tasoa korkeammaksi, käsitellään omaisuuserän parannuksena ja lisätään ohjelmiston alkuperäiseen hankintamenoon. Taseeseen merkityt ohjelmistojen kehittämismenot kirjataan kuluksi tasapoistoina taloudellisen vaikutusajan kuluessa. Pilvipalveluihin liittyvät menot IFRICin agendapäätöksellä pilvipalvelujen konfigurointi- ja räätälöintimenojen kirjanpitokäsittelystä ei ole ollut olennaista vaikutusta konsernitilinpäätökseen. Muut aineettomat hyödykkeet Patenttien, tavaramerkkien ja lisenssien hankintamenot merkitään taseeseen aineettomiin hyödykkeisiin ja poistetaan tasapoistoina taloudellisen pitoajan kuluessa. Konsernissa ei ole sisäisesti aikaansaatuja aineettomia hyödykkeitä. Liikearvo 2023 2022 Hankintameno 1.1. 20 030 19 777 Kurssierot -490 253 Hankintameno 31.12. 19 540 20 030 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -7 015 -6 968 Kurssierot 60 -47 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. -6 955 -7 015 Kirjanpitoarvo 1.1. 13 015 12 809 Kirjanpitoarvo 31.12. 12 585 13 015 SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS | 59 Aineettomat oikeudet 2023 2022 Hankintameno 1.1. 6 053 6 064 Lisäykset 4 48 Vähennykset 0 -40 Siirrot erien välillä 0 18 Kurssierot -189 -37 Hankintameno 31.12. 5 868 6 053 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -5 298 -5 150 Poistot -212 -215 Vähennykset 0 40 Kurssierot 161 28 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. -5 349 -5 298 Kirjanpitoarvo 1.1. 755 914 Kirjanpitoarvo 31.12. 519 755 Muut pitkävaikutteiset menot 2023 2022 Hankintameno 1.1. 8 459 8 175 Lisäykset 32 13 Siirrot erien välillä 384 176 Kurssierot -83 95 Hankintameno 31.12. 8 792 8 459 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -7 053 -6 274 Poistot -657 -669 Kurssierot 70 -110 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. -7 639 -7 053 Kirjanpitoarvo 1.1. 1 405 1 899 Kirjanpitoarvo 31.12. 1 152 1 405 SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS | 60 LIITE 19 AINEELLISET KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEET LASKENTAPERIAATE: Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet on arvostettu taseessa alkuperäiseen hankintamenoon vähennettynä kertyneillä, taloudelliseen vaikutusaikaan perustuvilla suunnitelman mukaisilla poistoilla ja mahdollisilla arvonalennuksilla. Poistot on laskettu tasapoistoina kunkin omaisuuserän hankintamenosta sen arvioituna taloudellisena vaikutusaikana jäännösarvoon asti. Maa-alueista ei tehdä poistoja. Muilta osin poistot perustuvat seuraaviin odotettuihin taloudellisiin pitoaikoihin: ● Rakennukset 5-20 vuotta ● Koneet 5-15 vuotta ● Kalusto 3-5 vuotta Jos hyödykkeen kirjanpitoarvo on suurempi kuin rahamäärä, joka siitä arvioidaan olevan kerrytettävissä, sen kirjanpitoarvo alennetaan välittömästi kerrytettävissä olevaa rahamäärää vastaavaksi. Tavanomaiset korjaus- ja kunnossapitomenot kirjataan kuluksi. Kooltaan merkittävien nykyaikaistus- ja parannushankkeiden menot merkitään taseeseen, jos on todennäköistä, että niistä koituva taloudellinen hyöty ylittää omaisuudesta alun perin saataviksi arvioidut tuotot. Nykyaikaistus- ja parannushankkeet poistetaan tasapoistoin hyödykkeiden jäljellä olevan taloudellisen pitoajan kuluessa. Aineellisen käyttöomaisuushyödykkeen poistot lopetetaan silloin, kun aineellinen käyttöomaisuushyödyke luokitellaan myytävänä olevaksi IFRS 5 ”Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät ja lopetetut toiminnot” –standardin mukaisesti. Kyseinen hyödyke siirretään Myytävänä olevaan omaisuuteen ja esitetään omana eränään. Käyttöomaisuuden luovutuksista ja käytöstä poistamisesta johtuvat voitot ja tappiot lasketaan saatujen nettotuottojen ja tasearvon erotuksena. Myyntivoitot ja -tappiot sisältyvät tuloslaskelmassa liiketulokseen. Maa- ja vesialueet 2023 2022 Hankintameno 1.1. 1 416 1 877 Siirto myytävänä olevaan omaisuuteen -374 -448 Kurssierot 7 -13 Hankintameno 31.12. 1 049 1 416 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -148 -299 Arvonalentumiset 0 -6 Siirto myytävänä olevaan omaisuuteen 151 151 Kurssierot -3 6 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. 0 -148 Kirjanpitoarvo 1.1. 1 267 1 578 Kirjanpitoarvo 31.12. 1 049 1 267 SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS | 61 Rakennukset ja rakennelmat 2023 2022 Hankintameno 1.1. 14 361 15 548 Lisäykset 346 124 Vähennykset 0 -18 Siirto erien välillä 216 96 Siirto myytävänä olevaan omaisuuteen -1 028 -1 355 Kurssierot 8 -34 Hankintameno 31.12. 13 902 14 361 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -5 796 -5 970 Poistot -397 -396 Siirto myytävänä olevaan omaisuuteen 706 540 Kurssierot -1 30 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. -5 488 -5 796 Kirjanpitoarvo 1.1. 8 565 9 578 Kirjanpitoarvo 31.12. 8 415 8 565 Rakennukset ja rakennelmat, käyttöoikeusomaisuus 2023 2022 Hankintameno 1.1. 6 555 6 217 Lisäykset 368 236 Kurssierot -195 103 Hankintameno 31.12. 6 729 6 555 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -4 382 -3 152 Poistot -1 199 -1 198 Kurssierot 150 -31 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. -5 431 -4 382 Kirjanpitoarvo 1.1. 2 174 3 065 Kirjanpitoarvo 31.12. 1 298 2 174 SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS | 62 Koneet ja kalusto 2023 2022 Hankintameno 1.1. 64 989 66 991 Lisäykset 1 437 2 887 Vähennykset -5 767 -6 160 Siirrot erien välillä 1 114 1 194 Kurssierot -494 76 Hankintameno 31.12. 61 279 64 989 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -46 951 -47 670 Poistot -3 977 -4 684 Arvonalentumiset 1) -2 190 0 Vähennykset 4 696 5 296 Kurssierot 255 106 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. -48 167 -46 951 Kirjanpitoarvo 1.1. 18 037 19 321 Kirjanpitoarvo 31.12. 13 112 18 037 1) Lisätietoa arvonalentumisista liitteessä 27 Koneet ja kalusto, käyttöoikeusomaisuus 2023 2022 Hankintameno 1.1. 380 380 Lisäykset 96 0 Vähennykset -67 0 Kurssierot -2 0 Hankintameno 31.12. 408 380 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -341 -284 Poistot -63 -58 Vähennykset 65 0 Kurssierot 1 0 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. -338 -341 Kirjanpitoarvo 1.1. 39 96 Kirjanpitoarvo 31.12. 69 39 Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat 2023 2022 Hankintameno 1.1. 773 670 Lisäykset 1 704 1 879 Siirrot erien välillä -1 714 -1 484 Vähennykset 0 -298 Kurssierot -8 6 Hankintameno 31.12. 756 773 Kirjanpitoarvo 1.1. 773 670 Kirjanpitoarvo 31.12. 756 773 SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS | 63 LIITE 20 MUUT PITKÄAIKAISET VARAT Muut pitkäaikaiset varat koostuvat pääasiassa liittymismaksuista ja puhelinosakkeista. 2023 2022 Tasearvo 1.1. 48 48 Tasearvo 31.12. 48 48 Myytävänä oleva omaisuus, esitetään lyhytaikaisissa varoissa Exel Composites on myynyt Kiinan Nanjingissa suljetun tehtaan tehdaskiinteistön ja omistusoikeus siirtynyt ostajalle. Exel Composites on uudelleenjärjestellyt toimintojaan UK:ssa ja on päättänyt myydä siellä sijaitsevan tehdaskiinteistönsä. Myynnin on arvioitu tapahtuvan vuoden 2024 aikana. Tilinpäätöksessä tehdaskiinteistö esitetään Myytävänä olevana käyttöomaisuutena tilinpäätöshetken mukaisella kirjanpitoarvolla. Maa- ja vesialueet, myytävänä oleva 2023 2022 Hankintameno 1.1. 380 0 Vähennykset -414 0 Siirto erien välillä 374 448 Kurssierot 34 -68 Hankintameno 31.12. 374 380 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -125 0 Vähennykset 140 0 Siirto erien välillä -151 -151 Kurssierot -15 26 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. -151 -125 Kirjanpitoarvo 1.1. 255 0 Kirjanpitoarvo 31.12. 223 255 Rakennukset ja rakennelmat, myytävänä oleva 2023 2022 Hankintameno 1.1. 1 355 0 Vähennykset -1 252 0 Siirto erien välillä 1 028 1 355 Kurssierot -101 0 Hankintameno 31.12. 1 029 1 355 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -540 0 Vähennykset 499 0 Siirto erien välillä -706 -540 Kurssierot 40 0 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. -707 -540 Kirjanpitoarvo 1.1. 815 0 Kirjanpitoarvo 31.12. 322 815 LIITE 21 VUOKRASOPIMUKSET LASKENTAPERIAATE: Vuokrasopimukset Exel Composites (konserni) on soveltanut IFRS16 Vuokrasopimukset –standardia 1.1.2019 lähtien. Standardin mukaisesti konserni on kirjannut taseeseensa vuokrasopimusten perusteella syntyvät vuokrasopimusvelat sekä vastaavat käyttöoikeusomaisuuserät. Konserni on käyttänyt kirjaamista koskevia helpotuksia jättäen siirtämättä taseeseen vuokrasopimukset, joissa kohdeomaisuuserä on arvoltaan pienempi kuin noin 5 000 euroa ja/tai joissa vuokrasopimus on voimassa enintään 12 kuukautta. Toistaiseksi voimassaolevien sekä mahdollisia jatko- tai purkuoptioita sisältävien vuokrasopimusten osalta konserni on arvioinut vuokra-ajan käyttöoikeusomaisuuseräkohtaisesti käytettävissä olevan parhaan tiedon mukaan. Tehdas -, varasto- ja toimistokiinteistöjen vuokrasopimukset Euroopassa, Kiinassa ja USA:ssa ovat konsernin merkittävimmät IFRS16 standardin mukaan taseeseen siirretyt vuokrasopimukset. Lisäksi konsernilla on taseessa pienten tuotanto- ja toimistolaitteiden sekä ajoneuvojen vuokrasopimuksia. SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS | 64 Diskonttokorkona käytetään konsernin keskimääräistä lisäluoton korkoa, joka siirtymähetkellä oli 2,271 prosenttia ja 1.1.2023 lähtien 2,365 prosenttia, tai vuokrasopimusten sisäistä korkoa mikäli se on annettu. Vuokrasopimuksista aiheutuneet tuotot ja kulut tuloslaskelmassa 2023 2022 Poistot käyttöoikeusomaisuuseristä (liitetieto 11) -1 262 -1 256 Vuokrakulut lyhytaikaisista vuokrasopimuksista (liitetieto 8) -636 -640 Vuokrakulut arvoltaan vähäisten omaisuuserien vuokrasopimuksista (liitetieto 8) -55 -9 Vuokratuotot (liitetieto 7) 16 15 Vuokrasopimusvelkojen korkokulu (liitetieto 16) -38 -52 Vuokrasopimuksiin liittyvät laskennalliset verosaamiset ja -velat (liitetieto 14) -14 -9 -1 989 -1 951 Vuokrasopimuksista johtuva lähtevä rahavirta 2023 2022 Vuokrasopimusvelkojen korkokulut (liitetieto 35) -38 -52 Vuokrasopimusvelkojen lyhennys -1 332 -1 264 Vuokrakulut -691 -649 -2 061 -1 965 Vuokrasopimuksiin liittyvät käyttöomaisuushyödykkeet on esitetty liitteessä 19. Vuokravelat on esitetty liitteessä 25. LIITE 22 VAIHTO -OMAISUUS LASKENTAPERIAATE: Vaihto -omaisuus Vaihto -omaisuus arvostetaan taseessa hankintamenoon tai sitä alhaisempaan nettorealisointiarvoon. Hankintameno määritetään painotetulla keskihintamenetelmällä. Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden hankintameno muodostuu raaka-aineista, työsuorituksesta johtuvista välittömistä menoista, muista välittömistä menoista sekä asianmukaisista valmistuksen kiinteistä ja muuttuvista yleismenoista, mutta se ei sisällä vieraan pääoman menoja. Nettorealisointiarvona käytetään arvioitua myyntihintaa normaalissa liiketoiminnassa vähennettynä valmiiksi saattamisesta ja myynnistä johtuvilla menoilla. 2023 2022 Aineet ja tarvikkeet 7 297 11 147 Keskeneräiset tuotteet 2 725 3 737 Valmiit tuotteet 6 846 8 543 Vaihto -omaisuus yhteensä 16 867 23 426 Tilikaudella 2023 kirjattiin kuluksi 1 207 (1 570) tuhatta euroa, jolla vaihto-omaisuuden kirjanpitoarvoa alennettiin vastaamaan sen nettorealisointiarvoa. LIITE 23 MYYNTISAAMISET JA MUUT SAAMISET LASKENTAPERIAATE: Rahoitusvarat Konserni luokittelee rahoitusvaransa, niiden alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä, IFRS 9 –standardin mukaisesti jaksotettuun hankintamenoon, käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta tai käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettaviksi. Konsernin rahoitusvaroihin sisältyy käteistä ja lyhytaikaisia talletuksia, myyntisaamisia ja muita saamisia. Tavoitteena on näiden rahoitusvarojen hallussapito sopimusperusteisiin pääoman ja jäljellä olevan pääomamäärän koron maksuihin liittyvän rahavirran keräämiseksi, joten ne on luokiteltu jaksotettuun hankintamenoon arvostettaviksi. SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS | 65 Rahoitusvaroihin kuuluva erä kirjataan pois taseesta, kun ● oikeus saada rahavirtaa kyseisestä omaisuuserästä on päättynyt ● konserni on siirtänyt oikeuden saada rahavirtaa omaisuuserästä tai on hyväksynyt velvoitteen maksaa saatu rahavirta täysimääräisesti ilman huomattavaa viivettä toiselle osapuolelle. Myyntisaamiset Myyntisaamiset merkitään taseeseen alkuperäisiä laskuja vastaavaan määrään. Konserni kirjaa myyntisaamisista arvonalentumistappion IFRS 9 standardin mukaisesti. Konserni on käyttänyt IFRS 9:n sallimaa yksinkertaistettua mallia, sillä konsernin myyntisaamiset eivät sisällä merkittävää rahoituskomponenttia. Odotettavissa olevien luottotappioiden määrittämistä varten myyntisaamiset on ryhmitelty luottoriskiominaisuuksien ja ikäjakauman perusteella. Odotettavissa oleva luottotappio määritetään saamisten viivästymisaikaan perustuen ottaen huomioon ennakoivaa informaatiota ja saamiskohtaisia arviointeja. 2023 2022 Myyntisaamiset 12 252 19 285 Siirtosaamiset 1 092 1 328 Muut saamiset 3 394 1 795 Verosaamiset 281 870 Saamiset yhteensä 17 019 23 279 Vuoden 2023 aikana kirjattiin myyntisaamisista luottotappiota -2 (125) tuhatta euroa koostuen realisoituneista luottotappioista, yhteensä 96 (177) tuhatta euroa, sekä luottotappiovarauksesta, yhteensä -98 (-52) tuhatta euroa, jossa on huomioitu kaikki yli 90 päivää erääntyneet myyntisaamiset. Myyntisaamisten ikäjakautuma 31.12. Erääntyneiden ikäjakauma Yhteensä Erääntymättömät <30 pv 30-60 pv 61-90 pv 2023 12 252 9 273 2 397 273 309 2022 19 285 13 059 4 351 1 099 776 Kaikki yli 90 päivää myöhässä olevat myyntisaamiset on poistettu ja tuloslaskelmaan on tehty vastaava varaus. LIITE 24 RAHAVARAT JA LYHYTAIKAISET TALLETUKSET LASKENTAPERIAATE: Rahavarat ja lyhytaikaiset pankkitalletukset Taseessa rahavarat ja lyhytaikaiset talletukset koostuvat rahasta ja pankkisaamisista sekä lyhytaikaisista pankkitalletuksista, joilla on enintään kolmen kuukauden maturiteetti hankinta-ajankohdasta lukien. Konsernitileihin liittyvät luottotilit sisältyvät lyhytaikaisiin korollisiin velkoihin ja ne on esitetty netotettuina, sillä konsernilla on sopimukseen perustuva laillinen kuittausoikeus suorittaa tai muutoin eliminoida velkojalle suoritettava määrä kokonaan tai osaksi. Rahat ja pankkisaamiset merkitään taseeseen jaksotettuun hankintamenoon. Rahavarat ja lyhytaikaiset talletukset koostuvat käteisestä rahasta ja pankkitileistä, joiden määrä oli 10 952 (17 397) tuhatta euroa. SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS | 66 LIITE 25 KOROLLISET VELAT LASKENTAPERIAATE: Rahoitusvarat ja -velat Konserni luokittelee rahoitusvelkansa IFRS 9-standardin mukaisesti jaksotettuun hankintamenoon tai käypään arvoon tulosvaikutteisesti myöhemmin arvostettaviksi. Konsernin rahoitusvelkoihin kuuluu ostovelkoja ja muita korottomia velkoja, pankkitilien luottolimiittejä sekä lainoja. Nämä on luokiteltu jaksotettuun hankintamenoon arvostettaviksi. Konsernilla ei ole johdannaisvelkoja. Pitkäaikaiset korolliset velat 2023 2022 Lainat rahoituslaitoksilta 4 200 12 400 Vuokrasopimusvelat 221 1 136 Yhteensä 4 421 13 536 Lyhytaikaiset korolliset velat 2023 2022 Lainat rahoituslaitoksilta 37 200 33 200 Vuokrasopimusvelat 1 264 1 271 Käyttötililimiitti 731 491 Lainat muilta 174 0 Yhteensä 39 369 34 962 Lyhytaikaisesta korollisesta velasta 25,0 miljoonaa oli yritystodistuksia. Yritystodistusten takaisinmaksun varmistamiseksi yhtiöllä oli tilinpäätöshetkellä 36,0 miljoonan euron edestä käyttämättömiä pitkäaikaisia (yli 12kk voimassa olevia) valmiusluottolimiittejä. Sekä korolliset velat että valmiusluottolimiitit sisältävät rahoituskovenanti n (nettovelka suhteessa käyttökatteeseen). Vuonna 2023 Exel Compositesin kannattavuus heikkeni johtuen alhaisemmasta liikevaihdosta, johon vaikutti yleinen markkinakysyntä. Tästä johtuen velan suhde oikaistuun käyttökatteeseen nousi. Tämän seurauksena yhtiö on turvannut rahoitussopimukset velkojiensa kanssa muokkaamalla kovenanttejaan. Perustuen liiketoiminnan rahavirtaennusteiden arviointeihin ja oletukseen, että kannattavuuden lasku on luonteeltaan väliaikaista, Exel arvioi täyttävänsä kovenanttien ehdot. Exel Composites käy parhaillaan neuvotteluja rahoittajiensa kanssa lainojen pidentämisestä niin, että se mahdollistaa nykyisten vastuiden hoitamisen useamman vuoden jakson aikana vuoden 2023 tilinpäätöksen hyväksymisen jälkeen. Pitkäaikaisten velkojen (muiden kuin vuokrasopimusvelkojen) erääntyminen 2023 2022 2024 0 0 2025 4 200 8 200 2026 0 4 200 2027 0 0 2028 0 0 Yhteensä 4 200 12 400 Pitkäaikaisten vuokrasopimusvelkojen erääntyminen 2023 2022 2024 0 0 2025 221 898 2026 0 159 2027 0 35 2028 0 35 Myöhemmin 0 9 Yhteensä 221 1 136 SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS | 67 LIITE 26 OSTOVELAT JA MUUT KOROTTOMAT VELAT LASKENTAPERIAATE: Varaukset Varaus merkitään taseeseen, kun konsernilla on aikaisemman tapahtuman seurauksena oikeudellinen tai tosiasiallinen olemassa oleva velvoite ja on todennäköistä, että velvoitteen täyttäminen edellyttää taloudellista suoritusta tai aiheuttaa taloudellisen menetyksen ja velvoitteen määrä on arvioitavissa luotettavasti. Konserni kirjaa tappiollisten sopimusten varalta varauksen, jos sopimuksen odotettavissa olevat hyödyt ovat pienemmät kuin sopimusten mukaisten velvoitteiden täyttämiseksi vaadittavat väistämättömät kustannukset. Uudelleenjärjestelyvaraus kirjataan, kun konserni on laatinut yksityiskohtaisen ja virallisen uudelleenjärjestelysuunnitelman ja aloittanut suunnitelman toimeenpanon tai tiedottanut asiasta. Varaukset arvostetaan velvoitteen kattamiseksi vaadittavien menojen nykyarvoon. Varaukset sisältyvät Siirtovelat -erään. Konsernilla ei ollut varauksia raportoitavalla kaudella. 2023 2022 Ostovelat 9 827 13 691 Siirtovelat 6 620 12 571 Ennakkomaksut 578 182 Muut korottomat velat 4 753 5 575 Pitkäaikaiset korottomat velat 1 300 1 244 Yhteensä 23 077 33 263 LIITE 27 ARVONALENTUMISTESTAUS: LIIKEARVO JA AINEETTOMAT HYÖDYKKEET, JOILLA ON RAJATON TALOUDELLINEN VAIKUTUSAIKA Liiketoimintoja yhdistämällä saatu liikearvo on peräisin seuraavista rahavirtaa tuottavista yksiköistä: Liikearvon jakautuminen 2023 2022 Suomi 135 135 Belgia 209 209 Itävalta 688 688 Kiina 4 360 4 525 Intia 501 522 Exel Composites –konserni 6 692 6 935 Yhteensä 12 585 13 015 Arvonalentumistestaus tehdään vuosittain liikearvolle ja rajattoman taloudellisen vaikutusajan omaaville aineettomille hyödykkeille. Exel Composites –konsernilla ei ollut tilinpäätöshetkellä rajattoman vaikutusajan omaavia aineettomia hyödykkeitä. Seuraavat oletukset vaikuttavat käyttöarvolaskelmaan voimakkaimmin: ● Myyntikate ● Diskonttokorot ● Kasvuvauhdit, joita käytetään rahavirran ekstrapoloimiseen budjettikauden jälkeen. Konserni noudattaa liikearvon arvonalentumistestauksessa ns. kaksivaiheista menettelyä, jossa rahavirtaa tuottavan yksikön liikearvo testataan ensin sekä sen jälkeen konsernin liikearvo. Konserni on kohdistanut liikearvoa sekä konsernitasolle että pienemmille rahavirtaa tuottaville yksiköille. Rahavirtaa tuottavan yksikön arvonalentumista testataan vertaamalla kerrytettävissä olevaa rahamäärää sen taseen kirjanpitoarvoon. Kaikkien rahavirtaa tuottavien yksiköiden kerrytettävissä oleva rahamäärä on määritetty käyttöarvon avulla, joka muodostuu nykyhetkeen diskontatuista tulevaisuudessa saatavasta rahavirrasta. SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS | 68 Rahavirtaa koskevat arviot perustuvat omaisuuserän jatkuvalle käytölle ja liiketoimintajohdon laatimille tulevien vuosien ennusteille. Pidemmän aikavälin arviot perustuvat kahden prosentin vuosittaiseen kasvuun. Myyntikatetason on ennusteissa arvioitu säilyvän keskimäärin nykytasolla. Diskonttokorko on määritetty siten, että se heijastaa eri liiketoimintojen riskin vaikutusta oman pääoman tuottovaatimukseen. Vieraan pääoman kustannus on määritelty olemassa olevan luottokannan mukaisesti. Pääoman keskimääräiskustannusta laskettaessa on huomioitu konsernin tavoitteellinen pääomarakenne sekä velkaisuuden vaikutus konsernin oman pääoman kustannukseen. Laskelmissa käytetty diskonttokorko verojen jälkeen oli keskimäärin 11,5 (9,4) prosenttia. Konserni julkaisi lokakuussa saaneensa päätökseen strategisen selvitystyön Yhdysvaltain yksikössään. Selvityksen tuloksena konserni päätti uudelleenjärjestellä Yhdysvaltojen toimintojansa ja keskittyä valmistamaan räätälöityjä pull-windingmenetelmällä valmistettuja putkia ja pultruusiomenetelmällä valmistettuja asiakaskohtaisesti suunniteltuja komposiittiprofiileja. Tämän päätöksen yhteydessä konserni alaskirjasi yhteensä 4,0 miljoonaa euroa, josta varastoa 0,9 miljoonaa euroa, kiinteää kalustoa 2,2 miljoonaa euroa sekä laskennallisia verosaamisia 0,9 miljoonaa euroa. Kaikkien muiden yksiköiden osalta arvonalentumistestaus tehtiin normaalin käytännön mukaisesti tilikauden viimeisellä vuosineljänneksellä. Arvonalentumistestin perusteella rahavirtaa tuottavien yksiköiden kerrytettävissä olevat rahamäärät ylittävät vastaavat tasearvot. Itävallan, Iso-Britannian ja Belgian liiketoimintayksiköiden kerrytettävissä olevat rahamäärät ovat kaikkein herkimmät oletuksille koskien tulevien vuosien kasvuolettamaa, myyntikatteen kehitystä sekä käytettyä diskonttokorkoa. Liikearvon arvonalentumistestaukseen liittyvät herkkyysanalyysit osoittavat, että jos konsernin liikevaihto laskee yli 5,2 (2,9) prosenttia syntyy tilanne, jossa kerrytettävissä oleva rahavirta alittaisi vastaavat tasearvot. Vaihtoehtoisesti myyntikatteen pitää alentua yli 1,6 (1) prosenttiyksikköä tai keskimääräisen diskonttokoron nousta yli 13,6 (10,9) prosenttiin. Itävallan, Iso-Britannian ja Belgian liiketoimintayksiköiden testauksissa käytettiin tulevien vuosien kasvuolettamana 2,0 prosenttia ja diskonttokorko vaihteli yksikön mukaan välillä 10,5–12,0 prosenttia. Yksiköstä riippuen vuotuisen kasvuolettaman pienentyminen 0,7–8,1 prosenttiyksiköllä tai myyntikatteen pienentyminen nykytasosta 1,7–5,8 prosenttiyksiköllä tai vastaavasti diskonttokoron nousu 1,1–250,0 prosenttiyksiköllä johtaisi liikearvon tai muiden tasearvojen arvonalentumiseen. LIITE 28 RAHOITUSRISKIEN HALLINTA LASKENTAPERIAATE: Johdannaissopimukset Johdannaissopimukset merkitään kirjanpitoon alun perin hankintamenoon, joka vastaa niiden käypää arvoa. Hankinnan jälkeen johdannaissopimukset arvostetaan käypään arvoon. Voitot ja tappiot, jotka syntyvät käypään arvoon arvostamisesta, käsitellään kirjanpidossa johdannaissopimuksen käyttötarkoituksen määräämällä tavalla. Konserni ei sovella IFRS 9 –standardin tarkoittamaa suojauslaskentaa. Siten kaikki arvonmuutokset johdannaissopimuksista kirjataan tulosvaikutteisesti. Konsernilla on ollut korkojohdannaisia, joilla pitkäaikaisia rahoitusvelkoja on muutettu kiinteäkorkoisiksi. Johdannaiset on esitetty liitetietojen kohdassa 30. Johdannaiset merkitään taseen siirtovelkoihin ja siirtosaamisiin. Ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen suojaukset käsitellään kirjanpidossa samalla tavalla kuin rahavirran suojaukset. Ulkomaisen yhtiön omaan pääomaan kohdistuva suojaus kirjataan omaan pääomaan samalla tavoin kuin oman pääoman muuntoero. Konsernilla on Suomessa sähkön toimittajan kanssa sopimus sähkönhintakiinnityksestä, jonka tarkoituksena on suojata noin 70-90 % kulutusennusteesta. Hintakiinnityksen taloudelliset ominaispiirteet ja riskit liittyvät läheisesti sähkön toimitussopimukseen (pääsopimus), eikä sitä käsitellä erillisenä johdannaissopimuksena vaan osana fyysisen sähkön ostosopimusta. Hintakiinnitykselle pystytään määrittelemään käypä arvo, joka esitetään liitteessä 30. Vuosina 2023 ja 2022 konserni ei suojannut ulkomaisiin yksiköihin tekemiään nettosijoituksia. Konserni altistuu normaalissa liiketoiminnassaan useille rahoitusriskeille. Rahoitusriskien hallinnan tavoitteena on suojata konsernia rahoitusmarkkinoiden muutosten haitallisilta vaikutuksilta ja siten turvata omalta osaltaan konsernin tuloskehitys. Pääasialliset rahoitusriskit ovat valuuttariski, korkoriski, likviditeetti- ja varainhankintariski sekä SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS | 69 luottoriski. Konserni käyttää riskienhallinnassaan valuuttatermiinejä ja -optioita, valuuttalainoja, korko-optioita ja koronvaihtosopimuksia. Valuuttariski Konserni toimii kansainvälisesti ja on siten altistunut eri valuuttapositioista aiheutuville transaktioriskeille ja riskeille, jotka syntyvät, kun eri valuutoissa olevat investoinnit muunnetaan emoyrityksen toimintavaluuttaan. Euron (EUR) lisäksi merkittävimmät valuutat ovat Australian dollari (AUD), Ison-Britannian punta (GBP), Yhdysvaltain dollari (USD), Kiinan renminbi (RMB), Hong Kongin dollari (HKD) sekä Intian rupia (INR). Valuuttakurssiriskit syntyvät kaupallisista transaktioista, taseen monetaarisista eristä ja nettoinvestoinneista ulkomaisiin tytäryrityksiin. Valuuttariskien hallinnan tavoitteena on liiketoiminnan tuloksen ja oman pääoman suojaaminen valuuttakurssien vaihteluilta. Laskutusvaluuttana käytetään vain joko yksikön toimintavaluuttaa tai vientikaupassa yleisesti käytössä olevia valuuttoja. Tytäryhtiöiden valuuttavirrat suojataan yhtiökohtaisesti kunkin yhtiön toimintavaluuttaa vastaan. Liiketoimintayksiköt ovat vastuussa omien valuuttariskiensä suojaamisesta. Valuuttapositiota tarkastellaan nettomääräisenä valuutoittain pääsääntöisesti vuoden tähtäimellä. Valuuttavirtoja suojataan tarvittaessa termiinisopimuksilla ja optiojärjestelyillä. Konsernin oman pääoman positio päävaluutoissa tilikauden lopussa oli seuraava: Nettosijoitus 2023 2022 AUD 4 269 4 060 GBP 5 845 7 504 RMB 5 058 8 476 INR 553 980 HKD 2 426 1 779 USD -24 203 -14 464 Kaikkien muiden muuttujien ollessa vakioita altistuu konserni päävaluutoille seuraavasti (tilikauden lopussa): 2023 AUD GBP RMB INR HKD USD Kurssin vahvistuminen euroa vastaan 5% 5% 5% 5% 5% 5% Vaikutus omaan pääomaan euroissa 213 292 253 28 121 -1 210 2022 AUD GBP RMB INR HKD USD Kurssin vahvistuminen euroa vastaan 5% 5% 5% 5% 5% 5% Vaikutus omaan pääomaan euroissa 203 375 424 49 89 -723 Korkoriski Konsernin lainavaluutat ovat konserniyhtiöiden toimintavaluutoissa. Korollisten velkojen (ei sisällä vuokrasopimusvelkoja) nimellisarvot jakaantuivat 31.12.2023 valuutoittain seuraavasti: Valuutta Määrä, tuhatta euroa % EUR 41 400 98% INR 905 2% Pitkäaikaiset lainat ovat vaihtuvakorkoisia, mutta ne on osittain suojattu korkoriskiä vastaan muuttamalla koronvaihtosopimuksilla kiinteäkorkoisiksi tai sopimalla maksimi korko. Tilinpäätöshetkellä konsernilla ei ollut koronvaihtosopimuksia. Konserni ei käytä suojauslaskentaa koronvaihto- tai optiosopimuksissa. Konsernin korkoriski liittyy lähinnä konsernin lainoihin. Yhden prosenttiyksikön muutos korkokannassa vaikuttaa vuoden 2023 lopun tilanteen mukaan 423 (461) tuhatta euroa tulokseen. SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS | 70 Likviditeetti- ja varainhankintariski Konserni pyrkii säilyttämään hyvän likviditeetin kaikissa olosuhteissa ja optimoimaan likvidien varojen käytön liiketoiminnan rahoittamisessa. Lisäksi tavoitteena on minimoida nettokorkokulut ja pankkikustannukset. Kassavaroja sijoitetaan vain kohteisiin, jotka voidaan realisoida nopeasti. Kassavarojen ja korkosijoitusten lisäksi konsernilla oli 31.12.2023 käyttämättömiä, sitovia luottolimiittejä 36,0 miljoonaa euroa. Sitovien limiittien avulla voidaan muun muassa varmistaa lyhytaikaisten velkojen, kuten yritystodistusten, takaisinmaksua. Talousosasto huolehtii siitä, että riittävä määrä erilaisia rahoituslähteitä on käytettävissä ja että ulkoisten lainojen erääntymisaikataulu on hallittu. Emoyhtiön talousosasto hoitaa keskitetysti konsernin varainhankinnan ja –hallinnan. Konsernin sisäiset velkasuhteet ovat pääasiassa suoraan emoyhtiön ja tytäryhtiöiden välillä. Likviditeetinhallinnan välineinä käytetään luotollisia konsernitilejä, rahoituslimiittejä ja yritystodistuksia. Vuonna 2023 Exel Compositesin kannattavuus heikkeni johtuen alhaisemmasta liikevaihdosta, johon vaikutti yleinen markkinakysyntä. Tästä johtuen velan suhde oikaistuun käyttökatteeseen nousi. Tämän seurauksena yhtiö on turvannut rahoitussopimukset velkojiensa kanssa muokkaamalla kovenanttejaan. Perustuen liiketoiminnan rahavirtaennusteiden arviointeihin ja oletukseen, että kannattavuuden lasku on luonteeltaan väliaikaista, Exel arvioi täyttävänsä kovenanttien ehdot. Exel Composites käy parhaillaan neuvotteluja rahoittajiensa kanssa lainojen pidentämisestä niin, että se mahdollistaa nykyisten vastuiden hoitamisen useamman vuoden jakson aikana vuoden 2023 tilinpäätöksen hyväksymisen jälkeen. Alla oleva taulukko osoittaa konsernin vieraan pääoman maturiteetin diskonttaamattomin arvoin tilinpäätöspäivänä. Taulukon sisältöä on muutettu aiemmista tilinpäätöksistä. Osto- ja muut lyhytaikaiset velat -erä ei enää sisällä siirtovelkoja. Vertailuvuoden luku on muutettu vastaamaan uutta esittämistapaa. 2023 Vaadittaessa Alle 3 kuukautta 3-12 kuukautta 1-5 vuotta > 5 vuotta Yhteensä Korolliset velat 26 000 13 369 4 421 0 43 790 Osto- ja muut lyhytaikaiset velat (poislukien siirtovelat) 15 157 15 157 2022 Vaadittaessa Alle 3 kuukautta 3-12 kuukautta 1-5 vuotta > 5 vuotta Yhteensä Korolliset velat 29 500 5 462 13 527 9 48 498 Osto- ja muut lyhytaikaiset velat (poislukien siirtovelat) 19 448 19 448 Luotto- ja vastapuoliriski Valtaosa konsernin liiketoiminnasta perustuu vakiintuneisiin, luotettaviin asiakassuhteisiin ja alalla yleisesti noudatettaviin sopimusehtoihin. Laskujen maksuaika on pääsääntöisesti 14–60 päivää. Uusien asiakkaiden tausta selvitetään hankkimalla muun muassa luottotiedot. Konsernilla ei ole merkittäviä luottoriskikeskittymiä, koska asiakaskunta on laaja ja jakautunut maantieteellisesti konsernin eri toimintamaihin. Myyntisaamisiin liittyvää luottoriskiä hallinnoivat liiketoimintayksiköt. Noin puolet konsernin myyntisaamisista turvataan luottovakuutuksella. Vastapuoliriskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että vastapuoli ei pysty täyttämään tehdyn sopimuksen mukaisia velvollisuuksiaan. Johdannaisinstrumentteja ja kassavarojen sijoituksia tehdään vain luottokelpoisuuden omaavien vastapuolten kanssa. Vuoden 2023 lopussa vastapuolina oli vain rahoituslaitoksia. Konsernin maksimiriski on rahoitusvarojen määrä vuoden lopussa. Myyntisaamisten ikäjakautuma on esitetty liitteessä 23. Pääoman hallinta Konsernin pääomahallinnan tavoitteena on varmistaa, että konsernin luottokelpoisuus ja terve pääomarakenne säilyvät liiketoiminnan tukemisen varmistamiseksi ja omistaja-arvon maksimoimiseksi. Konserni tarkastelee pääomaansa nettovelkaantumisasteen avulla, joka lasketaan korollisten nettovelkojen prosentuaalisella osuudella omasta pääomasta. Konserni laskee nettovelkansa vähentämällä korollisista veloista likvidit varat. Konserni pyrkii nopeuttamaan pääoman kiertoa tavoitteena kannattavuuden ja kassavirran parantaminen. SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS | 71 2023 2022 Korolliset velat 43 790 48 498 Likvidit varat 10 952 17 397 Korolliset nettovelat 32 838 31 101 Oma pääoma 17 687 30 385 Nettovelkaantumisaste % 185,7 102,4 LIITE 29 VASTUUSITOUMUKSET 2023 2022 Muista vuokrasopimuksista aiheutuvat vastuut Yhden vuoden kuluessa 81 34 Vuotta pidemmän ajan, alle viiden vuoden kuluessa 107 14 Muut vastuut 3 3 Oikeudenkäynnit Exel Compositesin Belgian tytäryhtiö oli vastaajana riita-asiassa, jonka oikeuskäsittely hollantilaisessa tuomioistuimessa käytiin syksyn 2023 aikana. Riita-asiassa keskeisenä oli Exel Compositesin ja asiakkaan välinen erimielisyys siitä, ovatko asiakkaalle toimitetut tuotteet täyttäneet niille sovitut kriteerit. Oikeus hylkäsi täysin asiakkaan vaateet. Päätös ei ole vielä lainvoimainen. LIITE 30 RAHOITUSVAROJEN JA -VELKOJEN KÄYVÄT ARVOT LASKENTAPERIAATE: Rahoitusvarojen ja -velkojen arvostaminen Konserni arvostaa rahoitusvarat ja -velat alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä käypään arvoon, joka lähtökohtaisesti on transaktiohinta, ja myöhemmin jaksotettuun hankintamenoon. Joillekin jaksotettuun hankintamenoon arvostetuille rahoitusveloille voidaan määrittää käypä arvo. Niiden käyvät arvot pohjautuvat tilinpäätöshetken markkinakorolla diskontattuihin tuleviin rahavirtoihin. Liitteessä 23 on esitetty myyntisaamisiin kohdistuneet arvonalentumiset. Muihin rahoitusvaroihin ei liity olennaisia arvonalentumisia. Rahoitusvarojen ja -velkojen käyvät nettoarvot ja nimellisarvot 2023 2023 2022 2022 Käypä arvo Nimellisarvo Käypä arvo Nimellisarvo Myyntisaamiset ja muut saamiset 17 019 17 019 23 279 23 279 Muut rahoitusvarat 10 952 10 952 17 397 17 397 Rahalaitoslainat 41 412 41 400 45 608 45 600 Lyhytaikaiset limiitit 731 731 491 491 Ostovelat ja muut velat (poislukien siirtovelat) 16 631 16 631 20 692 20 692 Sähkönhinnankiinnitys (liite 28) 189 0 843 0 Johdannaisten käyvän arvon muutokset esitetään tuloslaskelmassa rahoitustuotoissa tai - kuluissa. SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS | 72 LIITE 31 ELÄKEVASTUUT JA MUUT TYÖSUHTEEN PÄÄTTYMISEN JÄLKEISET ETUUDET LASKENTAPERIAATE: Eläke- ja muut työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet Konsernilla on eri maissa erilaisia eläkejärjestelmiä, jotka noudattavat eri maiden paikallisia säännöstöjä ja käytäntöjä. Osa näistä järjestelyistä on etuuspohjaisia, jolloin niissä määritellään eläketurvaa koskevat etuudet, työkyvyttömyyskorvaukset ja työsuhteen irtisanomisen yhteydessä maksettavat etuudet. Eläke-edut määräytyvät yleensä henkilöstön palvelusajan ja tietyn ajanjakson palkan perusteella. Eläkejärjestelyt rahoitetaan suorituksina eläkevakuutusyhtiöille. Lisäksi konsernilla on maksupohjaisia järjestelmiä. Etuuspohjaisissa järjestelmissä eläkevastuuna esitetään tulevien eläkemaksujen nykyarvo tilinpäätöspäivänä vähennettynä järjestelyyn kuuluvien varojen tilinpäätöspäivän käyvällä arvolla. Eläkevastuun laskevat riippumattomat vakuutusmatemaatikot. Vastuu määritellään käyttäen ennakoituun etuusoikeusyksikköön perustuvaa menetelmää (projected unit credit method): eläkevastuun nykyarvoa laskettaessa käytetään diskonttauskorkona maturiteetiltaan eläkevelvoitteen maturiteettia vastaavien joukkovelkakirjalainojen tai valtion velkasitoumusten korkoa. Eläkemenot kirjataan tuloslaskelmaan kuluksi jaksottaen kustannukset työntekijöiden palvelusajalle perustuen vuosittain tehtäviin vakuutusmatemaattisiin laskelmiin. Vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot käsitellään kokonaisuudessaan tilikauden muun laajan tuloksen eränä. Maksupohjaisissa järjestelmissä eläkemaksut suoritetaan vakuutusyhtiöille, jonka jälkeen konsernilla ei ole enää muita maksuvelvoitteita. Konsernin suoritukset maksupohjaisiin järjestelyihin kirjataan kuluksi sille kaudelle, jota veloitus koskee. Konsernilla on eri maissa etuuspohjaisia eläkejärjestelyjä ja maksupohjaisia eläkejärjestelyjä. Suomen merkittävin eläkejärjestelmä on TyEL, jossa etuudet määräytyvät suoraan etuudensaajan ansioiden mukaan. TyEL -eläkevakuutus on järjestetty eläkevakuutusyhtiöiden kautta. Ulkomaiset eläkejärjestelyt sisältävät sekä etuuspohjaisia että maksupohjaisia järjestelyjä. Tuloslaskelmaan merkityt erät 2023 2022 Tilikauden eläkekulut 3 056 3 329 Etuuspohjaisten eläkejärjestelyjen muutokset -222 4 Yhteensä sisältyy henkilöstökuluihin 2 834 3 333 Taseessa esitetyn velan muutokset 2023 2022 Tilikauden alussa 529 720 Eläkekulut tuloslaskelmassa -222 4 Etuuspohjaisten järjestelyjen vakuutusmatemaattiset voitot (+) / tappiot (-) 40 -195 Tilikauden lopussa 347 529 LIITE 32 OSAKEPÄÄOMA LASKENTAPERIAATE: Osakepääoma Kantaosakkeet sisältyvät omaan pääomaan. Uudesta osakeannista välittömästi johtuvat menot esitetään saatujen maksujen vähennyksenä omassa pääomassa. Osakkeiden lukumäärä (1 000) Osakepääoma Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Yhteensä 1.1. 2022 11 897 2 141 2 539 4 681 31.12. 2022 11 897 2 141 2 539 4 681 31.12. 2023 11 897 2 141 2 539 4 681 SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS | 73 Yhtiökokouksen valtuutukset Omien osakkeiden hankinta ja/tai pantiksi ottaminen Varsinainen yhtiökokous valtuutti 10.5.2023 yhtiön hallituksen päättämään yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta seuraavasti: Valtuutuksen nojalla hankittavien ja/tai pantiksi otettavien omien osakkeiden lukumäärä on yhteensä enintään 600 000 osaketta, mikä vastaa noin 5,0 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Omia osakkeita voidaan valtuutuksen nojalla hankkia vain vapaalla omalla pääomalla. Omia osakkeita voidaan hankkia hankintapäivänä julkisessa kaupankäynnissä muodostuvaan hintaan tai muuten markkinoilla muodostuvaan hintaan. Hallitus päättää, miten osakkeita hankitaan ja/tai otetaan pantiksi. Hankinnassa voidaan käyttää muun ohessa johdannaisia. Omia osakkeita voidaan hankkia muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa (suunnattu hankkiminen). Hallitus päättää muista omien osakkeiden hankkimiseen ja/tai pantiksi ottamiseen liittyvistä ehdoista. Osakkeet voidaan hankkia käytettäväksi vastikkeena mahdollisissa yrityshankinnoissa tai muissa yhtiön liiketoimintaan kuuluvissa järjestelyissä, investointien rahoittamiseksi, osana yhtiön kannustinjärjestelmää taikka yhtiöllä pidettäviksi, muutoin edelleen luovutettaviksi tai mitätöitäviksi. Valtuutus kumoaa vuoden 2022 yhtiökokouksen hallitukselle antaman valtuutuksen päättää omien osakkeiden hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2024 asti. Vuoden 2023 lopussa Exel Compositesilla oli 42 899 omaa osaketta, jotka on hankittu käytettäväksi osana yhtiön kannustinjärjestelmää. Osakeanti sekä osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antaminen Varsinainen yhtiökokous valtuutti 10.5.2023 yhtiön hallituksen päättämään osakeannista sekä osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta seuraavasti: Valtuutuksen nojalla annettavien osakkeiden lukumäärä voi olla yhteensä enintään 2 379 000 uutta osaketta, mikä vastaa noin 20,0 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista, ja/tai enintään 600 000 yhtiön omaa osaketta. Hallitus päättää kaikista osakeannin ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisen ehdoista. Osakeanti ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antaminen voi tapahtua osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen. Valtuutuksen perusteella annettavia osakkeita voidaan käyttää vastikkeena mahdollisissa yrityshankinnoissa tai muissa yhtiön liiketoimintaan kuuluvissa järjestelyissä, investointien rahoittamiseksi tai osana yhtiön henkilöstön kannustinjärjestelmää. Valtuutus kumoaa vuoden 2022 yhtiökokouksen hallitukselle antaman valtuutuksen päättää osakeannista sekä osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 30.6. 2024 asti. Valtuutuksia ei käytetty vuonna 2023. LIITE 33 PITKÄN AIKAVÄLIN PALKITSEMINEN LASKENTAPERIAATE: Pitkäaikainen palkitseminen Konsernilla on yhtiön toimitusjohtajalle, johtoryhmälle ja valituille avainhenkilöille suunnattuja pitkäaikaisia kannustusohjelmia. Ohjelmien tarkoitus on yhdistää omistajien ja johdon tavoitteet yhtiön arvon nostamiseksi, sitouttaa johto yhtiöön ja tarjota johdolle kilpailukykyinen palkkiojärjestelmä, joka perustuu yhtiön osakkeiden omistukseen. Hallitus vahvistaa ohjelman vuosittain. Ohjelmien kustannukset kirjataan liiketoiminnan kuluihin vaikutusaikanaan. Yhtiöllä oli 31.12.2023 kolme pitkän aikavälin osakepohjaista kannustinohjelmaa sekä yksi ohjelma maksettiin vuonna 2023: Vuoden 2020 ohjelma, jonka ansaintajakso päättyi vuonna 2022, perustui pitkän aikavälin kannustinohjelmaan, ja oli suunnattu noin 20:lle johtoon kuuluvalle henkilölle. Konsernin toimitusjohtaja ja johtoryhmän jäsenet kuuluivat vuoden 2020 järjestelmän piiriin. 75 SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS | 74 prosenttia järjestelmän mahdollisesta palkkiosta osakkeissa perustuu oikaistuun liiketulokseen (EBIT) ja 25 prosenttia Exel Composites Oyj:n osakkeen kokonaistuoton kehitykseen (TSR). Maksettavien osakepalkkioiden määrä on yhteensä enintään 125 000 osaketta, joista toimitusjohtajan osuus on 32 000 osaketta. Ohjelmasta ei toteutunut maksettavia palkkioita. Vuoden 2021 ohjelma on osa osakepohjaista pitkän aikavälin kannustinjärjestelmää ansaintajaksolle 2021–2023, joka on suunnattu noin 20:lle johtoon kuuluvalle henkilölle. Konsernin toimitusjohtaja ja johtoryhmän jäsenet kuuluvat vuoden 2021 järjestelmän piiriin. 75 prosenttia järjestelmän mahdollisesta palkkiosta osakkeissa perustuu oikaistuun liiketulokseen (EBIT) ja 25 prosenttia Exel Composites Oyj:n osakkeen kokonaistuoton kehitykseen (TSR). Mahdolliset palkkiot maksetaan osakkeina 2024. Maksettavien osakepalkkioiden määrä on yhteensä enintään 100 000 osaketta, joista toimitusjohtajan osuus on 25 600 osaketta. Ohjelmasta ei odoteta toteutuvan maksettavia palkkioita (vahvistuu maaliskuussa 2024). Allokaatiohetken käypä arvo 7,78 euroa / osake. Vuoden 2022 ohjelma on osa osakepohjaista pitkän aikavälin kannustinjärjestelmää ansaintajaksolle 2022–2024, joka on suunnattu noin 20:lle johtoon kuuluvalle henkilölle. Konsernin toimitusjohtaja ja johtoryhmän jäsenet kuuluvat vuoden 2022 järjestelmän piiriin. 75 prosenttia järjestelmän mahdollisesta palkkiosta osakkeissa perustuu oikaistuun liiketulokseen (EBIT) ja 25 prosenttia Exel Composites Oyj:n osakkeen kokonaistuoton kehitykseen (TSR). Mahdolliset palkkiot maksetaan osakkeina 2025. Maksettavien osakepalkkioiden määrä on yhteensä enintään 100 000 osaketta, joista toimitusjohtajan osuus on 25 600 osaketta. Allokaatiohetken käypä arvo 6,68 euroa / osake. Vuoden 2023 ohjelma on osa osakepohjaista pitkän aikavälin kannustinjärjestelmää ansaintajaksolle 2023–2025, joka on suunnattu noin 20:lle johtoon kuuluvalle henkilölle. Konsernin toimitusjohtaja ja johtoryhmän jäsenet kuuluvat vuoden 2023 järjestelmän piiriin. Ohjelmaan sovellettava suoritustavoite on Exel Composites Oyj:n suhteellinen osakkeen kokonaistuoton kehitys (TSR), missä Exelin osakkeen kokonaistuoton kehitystä verrataan kaikkiin Nasdaq Helsinkiin listattujen osakkeiden kokonaistuoton kehitykseen. Ohjelman perusteella mahdollisesti suoritettavat palkkiot maksetaan keväällä 2026. Ohjelman nojalla maksettavien osakepalkkioiden määrä on yhteensä enintään 140 000 osaketta. Allokaatiohetken käypä arvo 3,95 euroa / osake. Kannustinohjelmista on tilikaudella 2023 kirjattu kuluja tulosvaikutteisesti yhteensä 6 tuhatta euroa. Kussakin ohjelmassa osakkeen käypä arvo allokaatiohetkellä on yhtiön osakkeen päätöskurssi sinä päivänä, kun hallitus on päättänyt ohjelmasta, oikaistuna arvioiduilla ohjelman aikana maksuun tulevilla osingoilla. Osakepohjaisen kannustinjärjestelmän osakkeiden hankinta ja hallinnointi tapahtuu hallituksen 12.6.2017 päätöksen mukaisesti Evli Awards Management Oy:n (EAM) kanssa tehdyn järjestelyn myötä kannustimiin liittyvän omien osakkeiden hankinnan rahoitusta koskevan osakeyhtiölain kohdan säännösten mukaisesti (OYL 13 luku 10§2). Järjestelyssä EAM perusti EAM EXL1V Holding Oy:n (Holding-yhtiö), joka hankkii Exelin rahoittamana sopimuksen ehtojen mukaisesti osakkeita jaettavaksi henkilöstölle Exelin osakepalkitsemisjärjestelyn ehtojen mukaisesti. Holding-yhtiön juridinen omistus on EAM:lla, mutta sopimuksen perusteella Exel tosiasiallisesti käyttää määräysvaltaa järjestelyssä ja toimii päämiehenä, kun taas EAM toimii agentin roolissa Holding-yhtiön kautta. Tämä sopimuksellisista piirteistä syntyvä määräysvalta johtaa siihen, että Holding- yhtiö yhdistellään IFRS-konsernitilinpäätökseen ns. strukturoituna yhteisönä. Ollakseen oikeutettu vuosien 2020, 2021 ja 2022 ohjelmien palkkioon osallistujan tulee olla konsernin palveluksessa eikä olla irtisanoutunut palkkion maksamisen hetkellä muun kuin eläkkeelle siirtymisen vuoksi, ellei hallitus toisin päätä. Lisäksi ohjelmiin liittyy yhden vuoden pituinen lock-up kausi, jonka loppuun edellä mainittu työssäolovelvoite jatkuu. LIITE 34 VOITONJAKOKELPOISET VARAT Emoyhtiön voitonjakokelpoiset varat 31.12.2023 olivat 19 362 tuhatta euroa. SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS | 75 LIITE 35 LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA Oikaisut tilikauden tulokseen – erittely 2023 2022 Poistot ja arvonalentumiset ja romutukset 8 695 7 121 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden myytivoitot/-tappiot -3 929 425 Verot 1 055 1 455 Rahoituskulut 3 950 1 899 Korkokulut vuokrasopimusveloista 38 52 Rahoitustuotot -597 -2 549 Muut oikaisut 328 329 Yhteensä 9 539 8 732 LIITE 36 MERKITTÄVÄT LÄHIPIIRITAPAHTUMAT Exel Compositesin lähipiiriin kuuluvat yhtiössä määräysvaltaa käyttävä emoyhtiö, kaikki yhtiön kanssa samaan konserniin kuuluvat yhtiöt sekä Exel Compositesin hallitus, toimitusjohtaja, konsernin johtoryhmä ja emoyhtiön ja tytäryhtiöiden johtoon kuuluvat avainhenkilöt. Yhtiö seuraa ja arvioi yhtiön ja sen lähipiirin välisiä tapahtumia varmistaakseen, että mahdolliset eturistiriidat otetaan asianmukaisesti huomioon päätöksentekoprosessissa. Konserni noudattaa lähipiiriin kuuluvien kanssa tehdyissä liiketoimissa samoja kaupallisia ehtoja kuin liiketoimissaan ulkopuolisten osapuolten kanssa. Konsernilla ja sen lähipiirillä ei ollut merkittäviä keskinäisiä liiketoimia tilikaudella 2023. Saamiset ja velat konserniyrityksiltä on esitetty Emoyhtiön tilinpäätöksen liitteissä 52 ja 55. Konsernin emo- ja tytäryhtiösuhteet Tytäryrityksen nimi Rekisteröinti maa Konsernin omistusosuus Konsernin määräysvalta EAM EXL1V Holding Suomi 0 100 Exel GmbH Saksa 100 100 Exel Composites N.V. Belgia 100 100 Exel Composites GmbH Itävalta 100 100 Exel Composites (Nanjing) Co. Ltd. / Liquidated in 2023 Kiina 100 100 Exel Composites (Australia) Pty. Ltd. Australia 100 100 Pacific Composites Ltd. Australia 100 100 Pacific Composites (Europe) Ltd. Iso-Britannia 100 100 Fibreforce Composites Ltd. Iso-Britannia 100 100 Pacific Composites Ltd. Uusi-Seelanti 100 100 Exel Composites Store Ltd. Suomi 100 100 Exel Composites (HK) Holding Limited Hong Kong 100 100 Nanjing Jingheng Composite Material Co. Ltd. Kiina 100 100 Jianhui FRP Trading Co. Limited Hong Kong 100 100 Exel Composites USA Holdings Inc. USA 100 100 Diversified Structural Composites Inc. USA 100 100 Kineco Exel Composites India Intia 55 55 Konsernin emoyhtiö on Exel Composites Oyj. Johdon työsuhde-etuudet Ylimmän johdon suoriteperusteiset palkat, palkkiot ja luontoisedut 2023 2022 Toimitusjohtaja 263 328 Hallituksen jäsenet 238 247 Yhteensä 501 575 SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS | 76 Palkat ja palkkiot henkilöittäin Toimitusjohtaja ja hallitus 2023 2022 Paul Sohlberg Toimitusjohtaja (20.3.2023 alkaen) 226 - Jouni Heinonen Väliaikainen toimitusjohtaja (1.10.2022-19.3.2023) 38 36 Riku Kytömäki Toimitusjohtaja (30.9.2022 asti) - 292 Jouni Heinonen Hallituksen puheenjohtaja (10.5.2023 alkaen, jäsen 25.3.2022 alkaen) 69 33 Petri Helsky Jäsen (17.3.2016 alkaen) 47 40 Helena Nordman-Knutson Jäsen (4.4.2017 alkaen) 38 34 Jouko Peussa Jäsen (17.3.2016 alkaen) 37 33 Kirsi Sormunen Jäsen (20.3.2020 alkaen) 38 33 Reima Kerttula Hallituksen puheenjohtaja (10.5.2023 asti) 9 74 Yhteensä 501 575 Toimitusjohtajan suoriteperusteinen eläkemeno oli 38 (61) tuhatta euroa. Toimitusjohtajan eläkejärjestely on työeläkelainsäädännön mukainen. Ylimmän johdon osakeomistus 31.12.2023 Osakeomistus ja äänimäärä 2023 2022 Paul Sohlberg Toimitusjohtaja (20.3.2023 alkaen) 0 - Jouni Heinonen Hallituksen puheenjohtaja (10.5.2023 alkaen, jäsen 25.3.2022 alkaen ja väliaikainen toimitusjohtaja 1.10.2022-19.3.2023) 8 804 1 316 Petri Helsky Jäsen (17.3.2016 alkaen) 12 278 10 184 Helena Nordman-Knutson Jäsen (4.4.2017 alkaen) 11 136 9 042 Jouko Peussa Jäsen (17.3.2016 alkaen) 12 278 10 184 Kirsi Sormunen Jäsen (20.3.2020 alkaen) 6 535 4 441 Reima Kerttula Hallituksen puheenjohtaja (10.5.2023 asti) 26 439 Yhteensä 51 031 61 606 SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS | 77 LIITE 37 TILINPÄÄTÖKSEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT 15.1. 2024 Exel Composites julkaisi muutoksia johtoryhmäänsä. 23.1.2024 alkaen Exelin johtoryhmään kuuluvat seuraavat jäsenet: Paul Sohlberg, toimitusjohtaja Mikko Rummukainen, talousjohtaja Juha Honkanen, Räätälöidyt Ratkaisut -liiketoimintayksikön johtaja Kathy Wang, Teolliset Ratkaisut -liiketoimintayksikön johtaja Kim Sjödahl, teknologia- ja vastuullisuusjohtaja Johanna Tuomisto, henkilöstöjohtaja 15.1.2024 Exel Composites julkaisi, että se on päättänyt aloittaa Belgian toimintojensa strategisen selvitystyön. SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS | 78 EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS EMOYHTIÖN TULOSLASKELMA Tilikaudelle 1.1.-31.12. Euroa Liite 2023 2022 Liikevaihto 38 43 304 498,50 56 449 983,99 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos +/- -1 255 832,81 -7 524,80 Liiketoiminnan muut tuotot 39 3 084 083,37 2 208 771,04 Materiaalit ja palvelut 40 -19 535 203,68 -28 289 305,14 Henkilöstökulut 41 -14 236 350,51 -16 308 455,44 Poistot ja arvonalentumiset 42 -2 452 518,00 -2 635 366,11 Liiketoiminnan muut kulut 43 -8 144 455,96 -8 965 621,63 Liiketulos 764 220,91 2 452 481,91 Rahoitustuotot 45 4 950 909,48 14 630 769,38 Rahoituskulut 45 -9 954 967,22 -1 331 818,14 Tulos ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja -4 239 836,83 15 751 433,15 Tuloverot 46 -1 125,11 -630 724,89 Muut välittömät verot 0,00 -326,88 Tilikauden tulos -4 240 961,94 15 120 381,38 SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS | 79 EMOYHTIÖN TASE Tilikauden lopussa Euroa Liite 2023 2022 VASTAAVAA Pysyvät vastaavat Aineettomat hyödykkeet 47 1 080 153,79 1 400 295,82 Aineelliset hyödykkeet 48 5 647 297,50 6 320 922,91 Sijoitukset 49 17 398 866,91 23 657 278,93 Pysyvät vastaavat yhteensä 24 126 318,20 31 378 497,66 Vaihtuvat vastaavat Vaihto -omaisuus 51 6 981 019,65 9 654 407,55 Lyhytaikaiset saamiset 52 42 228 686,10 46 413 985,76 Rahat ja pankkisaamiset 3 410 382,61 3 199 274,37 Vaihtuvat vastaavat yhteensä 52 620 088,36 59 267 667,68 VASTAAVAA YHTEENSÄ 76 746 406,56 90 646 165,34 Euroa Liite 2023 2022 VASTATTAVAA Oma pääoma Osakepääoma 53 2 141 431,74 2 141 431,74 Muut rahastot 53 2 539 278,34 2 539 278,34 Edellisten tilikausien voitto/tappio 53 21 063 836,44 8 286 273,03 Tilikauden voitto/tappio 53 -4 240 961,94 15 120 381,38 Oma pääoma yhteensä 21 503 584,58 28 087 364,49 Vieras pääoma Pitkäaikainen vieras pääoma 54 4 200 000,00 12 400 000,00 Lyhytaikainen vieras pääoma 55 51 042 821,98 50 158 800,85 Vieras pääoma yhteensä 55 242 821,98 62 558 800,85 VASTATTAVAA YHTEENSÄ 76 746 406,56 90 646 165,34 SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS | 80 EMOYHTIÖN RAHOITUSLASKELMA Tilikaudelle 1.1.–31.12. Tuhatta euroa 2023 2022 Liiketoiminnan rahavirta Tilikauden voitto -4 241 15 120 Oikaisut tilikauden tulokseen 7 184 -9 958 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 2 943 5 162 Käyttöpääoman muutos -2 182 669 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 761 5 831 Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista -2 296 -1 127 Saadut osingot liiketoiminnasta 2 351 11 961 Saadut korot liiketoiminnasta 1 345 703 Maksetut välittömät verot 540 -1 829 Liiketoiminnan rahavirta (A) 2 701 15 539 Tuhatta euroa 2023 2022 Investointien rahavirta Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -1 459 -1 426 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot 55 0 Myydyt tytäryhtiöosakkeet 3 665 Investointien rahavirta (B) 2 261 -1 426 Rahoituksen rahavirta Lyhytaikaisten lainojen nostot 1 820 0 Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut -4 200 -12 483 Maksetut osingot ja muu voitonjako -2 371 -2 371 Rahoituksen rahavirta (C) -4 751 -14 854 Rahavarojen muutos (A + B + C) lisäys (+) / vähennys (-) 211 -741 Rahavarat tilikauden alussa 3 199 3 940 Rahavarat tilikauden lopussa 3 410 3 199 SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS | 81 EMOYHTIÖN LIITETIEDOT Liitetiedoissa kaikki luvut ovat tuhansia euroja, ellei muuten ilmoiteta. LIITE 38 LIIKEVAIHDON JAKAUTUMINEN MARKKINA- ALUEITTAIN 2023 2022 Eurooppa 32 999 40 313 Pohjois -Amerikka 9 622 12 484 Aasia-Tyynimeri 605 3 500 Muu maailma 79 153 Yhteensä 43 304 56 450 LIITE 39 LIIKETOIMINNAN MUUT TUOTOT 2023 2022 Palvelulaskutus konserniyrityksiltä 2 865 2 164 Muut liiketoiminnan muut tuotot 219 45 Yhteensä 3 084 2 209 LIITE 40 MATERIAALIT JA PALVELUT 2023 2022 Ostot tilikauden aikana -17 730 -26 979 Varastojen muutos -1 388 -76 Ulkopuoliset palvelut -417 -1 235 Yhteensä -19 535 -28 289 LIITE 41 HENKILÖSTÖ Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä tilikauden aikana 2023 2022 Toimihenkilöt 92 94 Työntekijät 170 180 Yhteensä 262 274 SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS | 82 Henkilöstökulut 2023 2022 Palkat ja palkkiot -11 791 -13 544 Eläkekulut -1 979 -2 250 Muut henkilösivukulut -466 -515 Yhteensä -14 236 -16 308 Maksetut johdon palkat ja palkkiot 2023 2022 Toimitusjohtaja -246 -413 Hallituksen jäsenet -238 -247 Yhteensä -484 -660 Toimitusjohtajan lakisääteinen eläkekulu vuonna 2023 oli 38 (61) tuhatta euroa. Toimitusjohtajan eläkejärjestely on työeläkelainsäädännön mukainen. LIITE 42 POISTOT JA ARVONALENTUMISET Taseeseen merkittyjen aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden hankintamenosta on vähennetty suunnitelman mukaiset poistot. Hankintamenoon on luettu hankinnasta ja valmistuksesta aiheutuneet muuttuvat menot. Saadut avustukset on kirjattu hankintamenon vähennykseksi. Suunnitelman mukaiset poistot on laskettu tasapoistoina aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden taloudellisen pitoajan perusteella. Poistot on tehty hyödykkeen käyttöönottokuukaudesta alkaen tai viimeistään seuraavasta kuukaudesta. Suunnitelman mukaiset poistoajat ● Rakennukset ja rakennelmat 5-20 vuotta ● Koneet ja kalusto 5-15 vuotta ● Muut pitkävaikutteiset menot 5-8 vuotta ● Liikearvo 10 vuotta ● Muut aineettomat oikeudet 5 vuotta Poistot ja arvonalentumiset 2023 2022 Suunnitelman mukaiset poistot -2 453 -2 635 Yhteensä -2 453 -2 635 LIITE 43 LIIKETOIMINNAN MUUT KULUT 2023 2022 Kiinteistö -, kone- ja kalustokulut -1 551 -1 570 Ulkopuoliset palvelut, vakuutukset ja IT kulut -4 711 -5 462 Muut liiketoiminnan kulut -1 882 -1 933 Yhteensä -8 144 -8 966 LIITE 44 TILINTARKASTAJAN PALKKIOT Tilintarkastusyhteisö, Ernst & Young Oy 2023 2022 Tilintarkastuspalkkiot -137 -91 Muut palvelut -16 -16 Yhteensä -153 -106 SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS | 83 LIITE 45 RAHOITUSTUOTOT JA -KULUT 2023 2022 Tuotot osuuksista saman konsernin yrityksistä 2 757 12 834 Muut korko- ja rahoitustuotot Saman konsernin yrityksiltä 2 148 1 158 Muilta 46 638 2 194 1 796 Rahoitustuotot yhteensä 4 951 14 631 Korkokulut ja muut rahoituskulut Saman konsernin yrityksille -6 770 -147 Muille -3 185 -1 185 -9 955 -1 332 Rahoituskulut yhteensä -9 955 -1 332 Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä -5 004 13 299 Vuonna 2023 tuotot osuuksista saman konsernin yrityksistä sisältää 407 tuhatta euroa tytäryhtiön purkuvoittoa. LIITE 46 TULOVEROT 2023 2022 Tuloverot varsinaisesta toiminnasta -22 -623 Tuloverot aikaisemmilta tilikausilta 20 -8 Yhteensä -1 -631 LIITE 47 AINEETTOMAT HYÖDYKKEET Aineettomat oikeudet Muut pitkävaikut- teiset menot Ennakko- maksut Yhteensä Hankintameno 1.1. 1 065 5 087 132 6 284 Lisäykset 4 0 356 360 Vähennykset 0 0 0 0 Siirrot erien välillä 0 384 -384 0 Hankintameno 31.12. 1 069 5 471 104 6 643 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -853 -4 030 0 -4 883 Tilikauden poisto -71 -609 0 -680 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. -924 -4 639 0 -5 563 Kirjanpitoarvo 1.1. 212 1 057 132 1 400 Kirjanpitoarvo 31.12. 145 831 104 1 080 SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS | 84 LIITE 48 AINEELLISET HYÖDYKKEET Maa-alueet Rakennukset ja rakennelmat Koneet ja kalusto Ennakko- maksut Yhteensä Hankintameno 1.1. 90 4 083 21 075 579 25 827 Lisäykset 0 0 22 1 077 1 099 Vähennykset 0 0 0 0 0 Siirrot erien välillä 0 216 1 072 -1 287 0 Hankintameno 31.12. 90 4 299 22 168 368 26 925 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. 0 -2 787 -16 719 0 -19 506 Tilikauden poisto 0 -156 -1 617 0 -1 772 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. 0 -2 943 -18 335 0 -21 278 Kirjanpitoarvo 1.1. 90 1 296 4 356 579 6 321 Kirjanpitoarvo 31.12. 90 1 356 3 833 368 5 647 LIITE 49 SIJOITUKSET Konserni- yritykset Muut osakkeet ja osuudet Yhteensä Hankintameno 1.1. 23 609 48 23 657 Lisäykset 0 0 0 Vähennykset -6 258 0 -6 258 Siirrot erien välillä 0 0 0 Hankintameno 31.12. 17 351 48 17 399 Kirjanpitoarvo 1.1. 23 609 48 23 657 Kirjanpitoarvo 31.12. 17 351 48 17 399 LIITE 50 EMOYHTIÖN OMISTAMAT YRITYKSET Tytäryhtiöosakkeet Tytäryrityksen nimi Rekisteröinti- maa Emoyhtiön omistusosuus Emoyhtiön määräysvalta EAM EXL1V Holding Suomi 0 100 Exel GmbH Saksa 100 100 Exel Composites N.V. Belgia 100 100 Exel Composites GmbH Itävalta 100 100 Exel Composites (Nanjing) Co. Ltd. Liquidated during 2023 Kiina 0 0 Exel Composites (Australia) Pty. Ltd. Australia 100 100 Pacific Composites (Europe) Ltd. Iso-Britannia 100 100 Exel Composites Store Oy Suomi 100 100 Exel Composites (HK) Holding Limited Hong Kong 100 100 Jianhui FRP Trading Co. Limited Hong Kong 100 100 Exel Composites USA Holdings Inc. USA 100 100 Kineco Exel Composites India Private Limited Intia 55 55 Kaikki konserniyhtiöt on yhdistelty emoyhtiön konsernitilinpäätökseen. SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS | 85 LIITE 51 VAIHTO -OMAISUUS 2023 2022 Aineet ja tarvikkeet 3 109 4 496 Keskeneräiset tuotteet 1 631 2 530 Valmiit tuotteet/ tavarat 1 646 1 935 Muu vaihto-omaisuus 595 693 Yhteensä 6 981 9 654 LIITE 52 LYHYTAIKAISET SAAMISET Saamiset saman konserninyrityksiltä 2023 2022 Myyntisaamiset 10 746 7 136 Lainasaamiset 25 051 31 241 Muut saamiset 873 873 Yhteensä 36 670 39 250 Saamiset muilta 2023 2022 Myyntisaamiset 4 020 5 657 Muut saamiset 1 096 610 Siirtosaamiset 443 897 Yhteensä 5 559 7 164 Lyhytaikaiset saamiset yhteensä 42 229 46 414 Kumulatiivisista hyllypoistoista 121 (112) tuhatta euroa ei ole kirjattu laskennallisia verosaamisia 24 (22) tuhatta euroa. Siirtosaamisten olennaiset erät 2023 2022 Verosaamiset 227 800 Muut saamiset 216 97 Yhteensä 443 897 LIITE 53 OMA PÄÄOMA 2023 2022 Sidottu oma pääoma Osakepääoma 1.1. 2 141 2 141 Osakepääoma 31.12. 2 141 2 141 Sidottu oma pääoma yhteensä 2 141 2 141 Vapaa oma pääoma Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 1.1. 2 539 2 539 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 31.12. 2 539 2 539 Edellisten tilikausien voitto/tappio 1.1. 23 407 10 716 Osingonjako -2 371 -2 371 Omien osakkeiden lunastus/hankinta 0 139 Edellisen tilikauden virheen oikaisu 28 -198 Edellisten tilikausien voitto/tappio 31.12. 21 064 8 286 Tilikauden voitto/tappio -4 241 15 120 Vapaa oma pääoma yhteensä 19 362 25 946 Oma pääoma yhteensä 21 504 28 087 SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS | 86 Laskelma voitonjakokelpoisesta omasta pääomasta 31.12. 2023 2022 Voitto edellisiltä tilikausilta 21 064 8 286 Tilikauden voitto/tappio -4 241 15 120 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 2 539 2 539 Yhteensä 19 362 25 946 LIITE 54 PITKÄAIKAINEN VIERAS PÄÄOMA Velat muille 2023 2022 Lainat rahoituslaitoksilta 4 200 12 400 Yhteensä 4 200 12 400 Pitkäaikainen vieras pääoma yhteensä 4 200 12 400 LIITE 55 LYHYTAIKAINEN VIERAS PÄÄOMA Velat saman konsernin yrityksille 2023 2022 Lainat saman konsernin yrityksiltä 2 216 2 171 Ostovelat 1 993 2 092 Yhteensä 4 208 4 263 Velat muille 2023 2022 Lainat rahoituslaitoksilta 37 200 33 200 Saadut ennakot 337 166 Ostovelat 4 526 5 637 Muut velat 2 062 3 606 Siirtovelat 2 710 3 287 Yhteensä 46 835 45 896 Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä 51 043 50 159 Siirtovelkojen olennaiset erät 2023 2022 Henkilöstökulujaksotukset 2 298 2 981 Muut 412 305 Yhteensä 2 710 3 287 LIITE 56 VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET Luottolimiittisopimukset 2023 2022 Myönnetyn limiitin kokonaismäärä 40 300 42 300 Käytössä 4 003 4 003 Eläkevastuut Yhtiön eläkevastuut on vakuutettu lakisääteisesti vakuutusyhtiön kautta. SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS | 87 Leasingsopimuksista maksettavat määrät 2023 2022 Seuraavalla tilikaudella maksettavat 66 9 Myöhemmin maksettavat 106 11 Yhteensä 173 20 Vastuusitoumukset samaan konserniin kuuluvien yritysten puolesta 2023 2022 Muut takaukset 8 803 8 652 Takauksen alainen velka 531 1 525 LIITE 57 OSAKKEENOMISTUKSEN JAKAUTUMINEN Osakkeiden omistuksen jakauma 31.12.2023 % Yksityiset yritykset 17,55 Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 25,54 Julkisyhteisöt 5,91 Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 0,10 Kotitaloudet 50,11 Ulkomaat 0,79 Yhteensä 100,00 Hallintarekisteröidyt 6,87 Osakkeiden omistuksen jakautuminen 31.12.2023 Osakkeita kpl Osakkaiden lukumäärä kpl Osuus osakkaista % Osakkeiden lukumäärä kpl Osuus osakkeista % 1 - 1 000 7 228 85,62 1 837 644 15,45 1 001 – 10 000 1 105 13,09 3 036 737 25,53 10 001 – 50 000 87 1,03 1 623 406 13,65 yli 50 000 22 0,26 5 399 056 45,38 Yhteensä 8 442 100,00 11 896 843 100,00 SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS | 88 LIITE 58 OSAKKEENOMISTAJAT Suurimmat osakkeenomistajat 31.12.2023 Osakkeenomistaja Osakkeiden lukumäärä kpl Osuus osakkeista ja äänimäärästä % Erikoissijoitusrahasto Aktia Mikro Markka 762 984 6,41 OP-Suomi Pienyhtiöt -sijoitusrahasto 755 119 6,35 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 496 547 4,17 Erikoissijoitusrahasto Phoebus 420 000 3,53 Säästöpankki Pienyhtiöt 288 710 2,43 Sumato Oy 231 821 1,95 Nelimarkka Heikki Antero 213 545 1,79 Veritas Pension Insurance Company Ltd. 203 877 1,71 Suutarinen Timo 160 000 1,34 Renkkeli Oy 150 000 1,26 Hallintarekisteröidyt osakkeet Skandinaviska Enskilda Banken AB 767 066 6,45 Citibank Europe PLC 13 161 0,11 Danske Bank AS Helsinki Branch 12 796 0,11 Muut hallintarekisteröidyt 24 304 0,20 Muut 7 396 913 62,18 Yhteensä 11 896 843 100,00 LIITE 59 KURSSIKEHITYS JA VAIHTO Osakkeiden kurssikehitys euroa 2023 2022 2021 2020 2019 Keskikurssi 3,60 6,30 8,58 5,55 4,54 Alin kurssi 2,42 5,02 6,58 3,40 3,92 Ylin kurssi 5,70 8,20 11,60 7,38 6,76 Kurssi kauden lopussa 2,54 5,42 8,10 7,38 6,48 Osakkeiden markkina-arvo, miljoonaa euroa 30,1 64,2 95,9 87,3 76,6 Osakkeiden vaihdon kehitys 2023 2022 2021 2020 2019 Vaihtomäärä, kpl 5 373 123 3 103 680 3 356 992 4 820 621 6 048 492 % keskimääräisestä osakemäärästä 45,2 26,2 28,4 40,8 50,8 Osakkeiden lukumäärät 2023 2022 2021 2020 2019 Keskimäärin, kpl 11 853 944 11 850 080 11 832 712 11 827 648 11 819 843 Kauden lopussa, kpl 11 853 944 11 853 944 11 833 506 11 829 693 11 819 843 Exel Composites Oyj:n osake noteerattiin Helsingin Pörssin I-listalla 19.10.1998 - 1.5.2000. Exel Composites Oyj:n osake on noteerattu Helsingin Pörssin päälistalla 2.5.2000 lähtien. Exel Composites Oyj:n osake on splitattu 21.4.2005 alkaen. Exel Composites Oyj:n osake noteerataan Nasdaq Helsingissä. SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 VOITONJAKOEHDOTUS | 89 VOITONJAKOEHDOTUS Exel Composites Oyj:n voitonjakokelpoiset varat ovat 19 362 152,84 euroa, josta tilikauden tulos on -4 240 961,94 euroa. Hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa ei jaeta. SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 VOITONJAKOEHDOTUS | 90 Tilinpäätöksen ja hallituksen toimintakertomuksen allekirjoitukset Vantaalla 1. maaliskuuta 2024 Jouni Heinonen Hallituksen puheenjohtaja Petri Helsky Hallituksen jäsen Helena Nordman-Knutson Hallituksen jäsen Jouko Peussa Hallituksen jäsen Kirsi Sormunen Hallituksen jäsen Paul Sohlberg Toimitusjohtaja Tilinpäätösmerkintä Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu tilintarkastuskertomus. Vantaalla 4. maaliskuuta 2024 Ernst & Young Tilintarkastusyhteisö Johanna Winqvist-Ilkka KHT SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 TILINTARKASTUSKERTOMUS | 91 TILINTARKASTUSKERTOMUS Exel Composites Oyj:n yhtiökokoukselle TILINPÄÄTÖKSEN TILINTARKASTUS Lausunto Olemme tilintarkastaneet Exel Composites Oyj:n (y-tunnus 1067292-7) tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.–31.12.2023. Tilinpäätös sisältää konsernin laajan tuloslaskelman, taseen, rahavirtalaskelman, laskelman oman pääoman muutoksista ja liitetiedot, mukaan lukien olennainen tilinpäätöksen laatimisperiaatteita koskeva informaatio, sekä emoyhtiön tuloslaskelman, taseen, rahavirtalaskelman ja liitetiedot. Lausuntonamme esitämme, että ● konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan konsernin taloudellisesta asemasta sekä sen toiminnan tuloksesta ja rahavirroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti, ● tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Lausuntomme on ristiriidaton hallitukselle annetun lisäraportin kanssa. Lausunnon perustelut Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvän tilintarkastustavan mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan tarkemmin kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa . Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme tilintarkastusta ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme. Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut ovat parhaan tietomme ja käsityksemme mukaan olleet Suomessa noudatettavien, näitä palveluja koskevien säännösten mukaisia, emmekä ole suorittaneet EU-asetuksen 537/2014 5. artiklan 1 kohdassa tarkoitettuja kiellettyjä palveluja. Suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 8. Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka ammatillisen harkintamme mukaan ovat olleet merkittävimpiä tarkastuksen kohteena olevan tilikauden tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu huomioon tilinpäätökseen kokonaisuutena kohdistuneessa tilintarkastuksessamme sekä laatiessamme siitä annettavaa lausuntoa, emmekä anna näistä seikoista erillistä lausuntoa. Olemme täyttäneet kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa kuvatut velvollisuutemme tilinpäätöksen tilintarkastuksessa mukaan lukien näihin seikkoihin liittyvät velvoitteemme. Tämän mukaisesti suoritimme suunnittelemamme tilintarkastustoimenpiteet, jotka kohdistuivat arviomme mukaisesti riskeihin, jotka voivat johtaa tilinpäätöksen olennaiseen virheellisyyteen. Suorittamamme tilintarkastustoimenpiteet, jotka kohdistuivat myös alla mainittuihin seikkoihin, ovat olleet perustana oheista tilinpäätöstä koskevalle lausunnollemme. Olemme ottaneet tilintarkastuksessamme huomioon riskin siitä, että johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän on sisältynyt arviointi siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon tarkoitushakuisesta suhtautumisesta, josta aiheutuu väärinkäytöksestä johtuvan olennaisen virheellisyyden riski. SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 TILINTARKASTUSKERTOMUS | 92 TILINTARKASTUKSEN KANNALTA KESKEINEN SEIKKA MITEN SEIKKAA KÄSITELTIIN TILINTARKASTUKSESSA Liikearvon arvostus Viittaamme konsernitilinpäätöksen liitetietoihin 4, 18 ja 27. Tilinpäätöshetkellä 31.12.2023 liikearvon määrä oli 12,6 miljoonaa euroa, joka on 14,8 % kokonaisvaroista ja 71,2 % omasta pääomasta (2022: 13,0 miljoonaa euroa, 11,5% kokonaisvaroista ja 42,8 % omasta pääomasta). Liikearvon arvostus oli tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka, koska ● liikearvon arvonalentumistestaus on monimutkainen ja sisältää arvionmääräisiä eriä; ● arvonalentumistestaus perustuu pitkälle tulevaisuuteen ulottuviin markkinoita ja taloutta koskeviin odotuksiin; ja ● liikearvo on olennainen tilinpäätöksen kannalta. Käyttöarvolaskelmien tulos voi vaihdella merkittävästi laskelmiin sisältyvien oletusten muuttuessa. Käyttöarvon määritykseen vaikuttavat useat oletukset, kuten esimerkiksi liikevaihdon kasvu, käyttökate ja rahavirtojen diskonttauksessa käytetty diskonttokorko. Muutokset näissä oletuksissa voivat johtaa liikearvon arvonalentumiseen. Liikearvon arvostukseen liittyvissä tarkastustoimenpiteissä hyödynsimme arvonmääritysasiantuntijoitamme, jotka avustivat meitä johdon tekemien oletusten ja menetelmien asianmukaisuuden arvioinnissa. Toimenpiteemme käsittivät erityisesti johdon tekemien oletusten vertaamisen ulkoisista tietolähteistä saataviin tietoihin sekä omiin odotuksiimme rahavirtojen diskonttauksessa käytetyn pääoman keskimääräisen kustannuksen osalta. Tämän lisäksi testasimme johdon laatimien laskelmien asianmukaisuutta, vertasimme konsernin historiallisia ennusteita toteutumiin ja tulevaisuuden ennusteita hallituksen hyväksymään budjettiin. Vertasimme myös liikearvon arvonalentumistestausten tuloksia yhtiön markkina-arvoon. Lisäksi arvioimme liitetiedossa 27 esitettyjen tietojen, kuten herkkyysanalyysin, riittävyyttä sekä sitä, voiko jokin jokseenkin mahdollinen muutos keskeisessä oletuksessa johtaa arvonalentumiseen. Myyntituottojen tuloutus Viittaamme konsernitilinpäätöksen liitetietoon 5. Myyntituotot tavaroiden myynnistä tuloutetaan sillä hetkellä, kun tuotteisiin liittyvä määräysvalta on siirtynyt ostajalle. Liikevaihto on keskeinen suorituskyvyn mittari, mikä saattaa luoda kannustimen myyntituottojen ennenaikaiselle tuloutukselle. Myyntituottojen tuloutus on tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka sekä EU-asetuksen 537/2014 10 artiklan 2 c -kohdassa tarkoitettu merkittävä olennaisen virheellisyyden riski johtuen tuottojen oikea-aikaiseen kirjaamiseen liittyvästä riskistä. Tilintarkastustoimenpiteemme, joissa on huomioitu riski olennaisesta virheellisyydestä myyntituottojen oikea-aikaisessa tuloutuksessa, sisälsivät muun muassa: ● konsernin laskentaperiaatteiden asianmukaisuuden arvioinnin myyntituottojen tuloutuksen osalta ja vertailun IFRS- standardeihin; ● myyntituottojen oikea-aikaiseen kirjaamiseen kohdistuvien yhtiön sisäisten kontrollien, mukaan lukien merkittäviä tietojärjestelmiä koskevien yleisten tietojärjestelmäkontrollien testaamisen; ● myyntituottoihin liittyvät analyyttiset toimenpiteet sekä aineistotarkastustoimenpiteet; ja ● liitetietojen arvioinnin myyntituottojen osalta. SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 TILINTARKASTUSKERTOMUS | 93 Tilinpäätöstä koskevat hallituksen ja toimitusjohtajan velvollisuudet Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta siten, että konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti ja siten, että tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia tilinpäätöksen, jossa ei ole väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä. Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan velvollisia arvioimaan emoyhtiön ja konsernin kykyä jatkaa toimintaansa ja soveltuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka liittyvät toiminnan jatkuvuuteen ja siihen, että tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös laaditaan toiminnan jatkuvuuteen perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai konserni aiotaan purkaa tai toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta realistista vaihtoehtoa kuin tehdä niin. Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpäätöksessä kokonaisuutena väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa tilintarkastuskertomus, joka sisältää lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on korkea varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että olennainen virheellisyys aina havaitaan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti suoritettavassa tilintarkastuksessa. Virheellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voitaisiin kohtuudella odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät tilinpäätöksen perusteella. Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuuluu, että käytämme ammatillista harkintaa ja säilytämme ammatillisen skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi: ● Tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvat tilinpäätöksen olennaisen virheellisyyden riskit, suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaavia tilintarkastustoimenpiteitä ja hankimme lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Riski siitä, että väärinkäytöksestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin riski siitä, että virheestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, sillä väärinkäytökseen voi liittyä yhteistoimintaa, väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä jättämistä tai virheellisten tietojen esittämistä taikka sisäisen valvonnan sivuuttamista. ● Muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta relevantista sisäisestä valvonnasta pystyäksemme suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta emme siinä tarkoituksessa, että pystyisimme antamaan lausunnon emoyhtiön tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuudesta. ● Arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuutta sekä johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden ja niistä esitettävien tietojen kohtuullisuutta. ● Teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja toimitusjohtajan ollut asianmukaista laatia tilinpäätös perustuen oletukseen toiminnan jatkuvuudesta, ja teemme hankkimamme tilintarkastusevidenssin perusteella johtopäätöksen siitä, esiintyykö sellaista tapahtumiin tai olosuhteisiin liittyvää olennaista epävarmuutta, joka voi antaa merkittävää aihetta epäillä emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa toimintaansa. Jos johtopäätöksemme on, että olennaista epävarmuutta esiintyy, meidän täytyy kiinnittää tilintarkastuskertomuksessamme lukijan huomiota epävarmuutta koskeviin tilinpäätöksessä esitettäviin tietoihin tai, jos epävarmuutta koskevat tiedot eivät ole riittäviä, mukauttaa lausuntomme. Johtopäätöksemme perustuvat tilintarkastuskertomuksen antamispäivään mennessä hankittuun tilintarkastusevidenssiin. Vastaiset tapahtumat tai olosuhteet voivat kuitenkin johtaa siihen, ettei emoyhtiö tai konserni pysty jatkamaan toimintaansa. ● Arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä esitettävät tiedot mukaan lukien, yleistä esittämistapaa, rakennetta ja sisältöä ja sitä, kuvastaako tilinpäätös sen perustana olevia liiketoimia ja tapahtumia siten, että se antaa oikean ja riittävän kuvan. ● Hankimme tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä konserniin kuuluvia yhteisöjä tai liiketoimintoja koskevasta taloudellisesta informaatiosta pystyäksemme antamaan lausunnon konsernitilinpäätöksestä. Vastaamme konsernin tilintarkastuksen ohjauksesta, valvonnasta ja suorittamisesta. Vastaamme tilintarkastuslausunnosta yksin. SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSIKERTOMU S 2023 TILINTARKASTUSKERTOMUS | 94 Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa tilintarkastuksen suunnitellusta laajuudesta ja ajoituksesta sekä merkittävistä tilintarkastushavainnoista, mukaan lukien mahdolliset sisäisen valvonnan merkittävät puutteellisuudet, jotka tunnistamme tilintarkastuksen aikana. Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että olemme noudattaneet riippumattomuutta koskevia relevantteja eettisiä vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden kanssa kaikista suhteista ja muista seikoista, joiden voi kohtuudella ajatella vaikuttavan riippumattomuuteemme, ja soveltuvissa tapauksissa niihin liittyvistä varotoimista. Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoiduista seikoista olivat merkittävimpiä tarkasteltavana olevan tilikauden tilintarkastuksessa ja näin ollen ovat tilintarkastuksen kannalta keskeisiä. Kuvaamme kyseiset seikat tilintarkastuskertomuksessa, paitsi jos säädös tai määräys estää kyseisen seikan julkistamisen tai kun äärimmäisen harvinaisissa tapauksissa toteamme, ettei kyseisestä seikasta viestitä tilintarkastuskertomuksessa, koska siitä aiheutuvien epäedullisten vaikutusten voitaisiin kohtuudella odottaa olevan suuremmat kuin tällaisesta viestinnästä koituva yleinen etu. Muut raportointivelvoitteet Tilintarkastustoimeksiantoa koskevat tiedot Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana 6.4.2007 alkaen yhtäjaksoisesti 17 vuotta. Muu informaatio Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaatiosta. Muu informaatio käsittää toimintakertomuksen ja vuosikertomukseen sisältyvän informaation, mutta se ei sisällä tilinpäätöstä eikä sitä koskevaa tilintarkastuskertomustamme. Tilinpäätöstä koskeva lausuntomme ei kata muuta informaatiota. Velvollisuutenamme on lukea muu informaatio tilinpäätöksen tilintarkastuksen yhteydessä ja tätä tehdessämme arvioida, onko muu informaatio olennaisesti ristiriidassa tilinpäätöksen tai tilintarkastusta suorittaessa hankkimamme tietämyksen kanssa tai vaikuttaako se muutoin olevan olennaisesti virheellistä. Toimintakertomuksen osalta velvollisuutenamme on lisäksi arvioida, onko toimintakertomus laadittu sen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti. Lausuntonamme esitämme, että toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat yhdenmukaisia ja että toimintakertomus on laadittu toimintakertomuksen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti. Jos teemme suorittamamme työn perusteella johtopäätöksen, että muussa informaatiossa on olennainen virheellisyys, meidän on raportoitava tästä seikasta. Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoitavaa. Hallituksen toimeksiannosta annettavat lausumat Puollamme tilinpäätöksen vahvistamista. Hallituksen esitys taseen osoittaman voiton käyttämisestä on osakeyhtiölain mukainen. Puollamme vastuuvapauden myöntämistä emoyhtiön hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle tarkastamaltamme tilikaudelta. Vantaalla 4. maaliskuuta 2024 Ernst & Young Oy tilintarkastusyhteisö Johanna Winqvist-Ilkka KHT SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 | 95 RIIPPUMATTOMAN TILINTARKASTAJAN RAPORTTI EXEL COMPOSITES OYJ:N ESEF-TILINPÄÄTÖKSESTÄ Exel Composites Oyj:n hallitukselle Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon, joka koskee sitä, onko Exel Composites Oyj:n (y-tunnus: 1067292-7) sähköiseen tilinpäätökseen 743700205JAMGM80QD88-2023 -12-31-fi.zip tilikaudella 1.1.-31.12.2023 sisältyvä konsernitilinpäätös merkitty iXBRL-merkinnöin EU-komission delegoidun asetuksen 2018/815 (ESEF RTS) 4. artiklan vaatimusten mukaisesti. Hallituksen ja toimitusjohtajan vastuu Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat yhtiön toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen (ESEF- tilinpäätös) laatimisesta siten, että ne täyttävät ESEF RTS:n vaatimukset. Tähän vastuuseen kuuluu ● laatia ESEF-tilinpäätös XHTML-muodossa ESEF RTS artiklan 3 mukaisesti ● merkitä ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat, liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot iXBRL-merkein ESEF RTS artiklan 4 mukaisesti sekä ● varmistaa ESEF-tilinpäätöksen ja tilintarkastetun tilinpäätöksen keskinäinen yhdenmukaisuus. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia ESEF-tilinpäätöksen ESEF RTS:n vaatimusten mukaisesti. Tilintarkastajan riippumattomuus ja laadunhallinta Olemme riippumattomia yhtiöstä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme toimeksiantoa ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme. Tilintarkastusyhteisömme soveltaa kansainvälistä laadunhallintastandardia ISQM 1, jonka mukaan tilintarkastusyhteisön on suunniteltava, otettava käyttöön ja pidettävä toiminnassa laadunhallintajärjestelmä, mukaan lukien eettisten vaatimusten, ammatillisten standardien sekä sovellettavien säädöksiin ja määräyksiin perustuvien vaatimusten noudattamista koskevat toimintaperiaatteet tai menettelytavat. Tilintarkastajan velvollisuudet Toimeksiantosopimuksen mukaisesti annamme lausunnon siitä, onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvä konsernitilinpäätös merkitty olennaisilta osin ESEF RTS:n 4. artiklan vaatimusten mukaisesti. Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon kansainvälisen varmennustoimeksiantostandardin ISAE 3000 mukaisesti. Tarkastukseen kuuluu toimenpiteitä evidenssin hankkimiseksi siitä, ● onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein ESEF RTS:n 4. artiklan vaatimusten mukaisesti, ● onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein ESEF RTS:n 4. artiklan vaatimusten mukaisesti, ja ● ovatko ESEF-tilinpäätös ja tilintarkastettu tilinpäätös keskenään yhdenmukaisia. Valittujen tarkastustoimenpiteiden luonne, ajoitus ja laajuus riippuu tilintarkastajan harkinnasta. Tähän sisältyy sen riskin arvioiminen, onko virheestä tai väärinkäytöksestä johtuvaa olennaista poikkeamaa ESEF RTS:n vaatimuksista. Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tarkastusevidenssiä. Lausunto Lausuntonamme esitämme, että Exel Composites Oyj:n ESEF-tilinpäätökseen 743700205JAMGM80QD88-2023 -12-31-fi.zip sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat ja liitetiedot sekä yhtiön tunnistetiedot tilikaudelta 1.1.-31.12.2023 on olennaisilta osin merkitty ESEF RTS:n vaatimusten mukaisesti. Lausuntomme Exel Composites Oyj:n konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta tilikaudelta 1.1.-31.12.2023 on annettu 4.3.2024 päivätyllä tilintarkastuskertomuksellamme. Tällä SISÄLLYSLUETTELO | VUOSI 2023 | HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | VASTUULLISUUS | TILINPÄÄTÖS VUOSITILINPÄÄTÖS 2023 | 96 raportilla emme anna konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta lausuntoa tai muuta varmennusjohtopäätöstä. Helsingissä 4.3.2024 Ernst & Young Oy tilintarkastusyhteisö Johanna Winqvist-Ilkka KHT Exel Composites on yksi suurimmista pultruusio- ja pullwindingmenetelmällä valmistettujen komposiittiprofiilien ja putkien valmistajista sekä kansainvälinen pultruusioteknologian suunnannäyttäjä komposiittimarkkinoilla. Edistykselliset, jatkuvilla tuotantoteknologioilla valmistetut komposiittiratkaisumme palvelevat eri teollisuudenalojen asiakkaita kaikkialla maailmassa. Tuotteitamme käytetään useilla toimialoilla kuten tuulivoima- ja kuljetusalojen sovelluksissa, rakennuksissa ja infrastruktuurissa. Teknologinen osaamisemme, yhteistyöhön perustuva toimintamallimme sekä maailmanlaajuinen asemamme erottavat meidät kilpailijoistamme. Komposiittiratkaisumme auttavat asiakkaitamme säästämään resursseja, tekevät asiakkaiden sovelluksista kevyempiä, suorituskykyisempiä ja energiatehokkaampia alhaisemmilla elinkaarikustannuksilla. Haluamme olla vastuullisten komposiittiratkaisujen ensisijainen toimittaja maailmanlaajuisesti. Exel Compositesin pääkonttori sijaitsee Suomessa ja konsernin palveluksessa on kaikkiaan yli 600 ammattilaista. Yhtiön osakkeet noteerataan Nasdaq Helsingissä. Lue lisää meistä osoitteessa www.exelcomposites.com .

AI Terminal

More from Exel Composites Oyj

Talk to a Data Expert