Nurminen Logistics Oyj

Annual Report • Mar 14, 2024

1.1.–31.12.2023

Tilinpäätös ja toimintakertomus

Tämä PDF-muodossa oleva taloudellinen katsaus ei ole ESEF-asetusten (European Single Electronic Format) mukainen xHTML-asiakirja.

Sisällysluettelo

Hallituksen toimintakertomus	2
Konsernin laaja tuloslaskelma, IFRS	9
Konsernitase, IFRS	10
Konsernin rahavirtalaskelma, IFRS	11
Laskelma konsernin oman pääoman
muutoksista, IFRS	12
Konsernitilinpäätöksen liitetiedot, IFRS	13
1. Konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteet	13
2. Liikevaihto ja tuloutusperiaatteet	19
3. Liiketoiminnan muut tuotot	19
4. Liiketoiminnan kulut	19
5. Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	20
6. Poistot ja arvonalentumiset	20
7. Rahoitustuotot ja -kulut	20
8. Tuloverot	21
9. Osakekohtainen tulos	21
10. Tytäryritykset ja osakkuusyritykset	22
11. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	23
12. Aineettomat hyödykkeet	24
13. Vuokrasopimukset	25
14. Rahoitusvarojen ja -velkojen kirjanpitoarvot
arvostusryhmittäin	26
15. Omaisuuserien arvonalentuminen	27
16. Pääomaosuusmenetelmällä yhdistellyt
yritykset	28
17. Pitkäaikaiset saamiset	28
18. Laskennalliset verosaamiset ja -velat	29
19. Myyntisaamiset ja muut saamiset	30
20. Rahavarat	30
21. Omaa pääomaa koskevat tiedot	31
22. Osakeperusteiset maksut	32
23. Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt	34
24. Korolliset velat	35
25. Ostovelat ja muut velat	36
26. Rahoitusriskien hallinta	36
27. Vuokravastuut taseeseen kirjaamattomista vastuista	39
28. Vakuudet ja vastuusitoumukset
29. Lähipiiritapahtumat	40 40
30. Hankitut ja myydyt liiketoiminnat	42
31. Oikeudenkäynnit	43
32. Tilinpäätöspäivän jälkeiset tapahtumat	43

Osakkeiden omistusmääräjakauma 31.12.2023	44
Emoyhtiön tuloslaskelma	45
Emoyhtiön tase	45
Emoyhtiön rahavirtalaskelma	46
Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot	47
Emoyhtiön tilinpäätöksen laadintaperiaatteet	47
Emoyhtiön tuloslaskelman liitetiedot	48
Emoyhtiön taseen liitetiedot	49
Emoyhtiön muut liitetiedot	52
Emoyhtiön henkilöstöä ja toimielimiä koskevat
liitetiedot	52
Emoyhtiön tunnusluvut	53
Hallituksen voitonjakoehdotus,
toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen
allekirjoitukset sekä tilinpäätösmerkintä	54
Tilintarkastuskertomus	55
Riippumattoman tilintarkastajan raportti
ESEF-tilinpäätöksestä	59

Hallituksen toimintakertomus

Vuosi 2023 oli konsernille ennätyksellisen tuloksen vuosi. Kotimaan uuden rautatieliiketoiminnan käynnistys yhdessä North Rail Oy:n hankinnan kanssa myötävaikutti merkittävästi rautatielogistiikan kannattavaan kasvuun katsastuskaudella. Konsernin taserakenne vahvistui hyvän tuloksen ja isojen lainojen lyhennysten johdosta antaen vuodelle 2024 hyvät lähtökohdat strategisissa kasvutavoitteissa etenemiseen.

Vuoden 2023 liikevaihto oli 128,0 miljoonaa euroa ja vertailukelpoinen liikevoitto 21,5 miljoonaa euroa. Konsernin suhteellinen kannattavuus, 16,8% liikevoitolla mitattuna, oli yksi parhaista toimialalla. Lisäksi konserni maksoi rahoitusvelkoja pois 36,0 miljoonalla eurolla ja investoi käyttöomaisuuteen 1,1 miljoonaa euroa.

Konserni teki vuonna 2023 historiansa parhaan vertailukelpoisen liikevoiton, 21,5 miljoonaa euroa. Kotimaan uuden rautatieliiketoiminnan käynnistys yhdessä North Rail Oy:n hankinnan kanssa oli keskeinen tekijä liikevoiton kasvussa. Ennätyksellisen liikevoiton ja katsauskauden aikana tehdyn 12,3 miljoonan euron edullisen kaupan tuloutuksen ansiosta konsernin strategian mukaiset keskeiset tunnuslukutavoitteet saavutettiin etuajassa, mikä mahdollistaa konsernin aktiivisen kehittämisen ja kasvattamisen myös jatkossa.

Liikevaihdon ja liikevoiton kasvun taustalla ovat rautatieliiketoiminnan ja Baltian kasvaneet volyymit, nopeasti suoritetut ja kohdennetut organisaation tehostustoimet, onnistunut myyntityö ja kansainvälisen tunnettuuden kasvu sekä henkilökunnan vahvan osaamisen ja sitoutumisen lisäksi toimeenpanokyky.

Nurminen Logisticsin operointikyky säilyi hyvänä koko vuoden voimakkaasti muuttuvista ulkoisista olosuhteista huolimatta, mitä kuvastaa myös asiakasmäärien voimakas kasvu vuoteen 2022 verrattuna.

Vuoden 2023 liikevaihto kasvoi 4 % 128,0 miljoonaan euroon (122,5) edellisestä vuodesta. Liikevaihton kasvu oli suurinta rautatieliiketoiminassa, jossa yrityskaupan ja uusien asiakkuuksien myötä volyymit kasvoivat merkittävästi, ja Baltiassa, jossa erityisesti raaka-aineiden projektitoimitukset Keski-Aasiasta kasvattivat liikevaihdon ennätystasolle. Nurminen Logisticsin kilpailukykyiset palvelut, onnistunut myyntitoiminta ja henkilöstön aktiivisuus mahdollistivat muuttuneissa olosuhteissa myös muiden yksiköiden hyvän kehityksen. Panostukset uusiin avauksiin rautatiereiteillä Pohjoimaissa ja Euroopassa jatkuivat vuonna 2023 luoden uusia liiketoimintamahdollisuuksia vuodelle 2024.

Cargo- ja Multimodal Forwarding -liiketoiminnan volyymit laskivat toisella vuosipuoliskolla johtuen Suomen talouden laskusta ja siten tuonnin ja viennin hiljenemisestä. Energiaraaka-aineen toimituksiin liittyvät monimutkaiset lupaprosessit saatiin vietyä loppuun eri puolilla Eurooppaa ja aloitimme koekuljetukset loppuvuonna. Niissä näemme selkeää kasvua ja kysyntää kuluvalle vuodelle.

Rautatielogistiikassa tulemme jatkamaan kasvua Suomessa, Pohjoismaissa ja Keski-Aasiassa. Kehitämme Euroopan ja Aasian välistä rautatiemarkkinaa lisäämällä yhteistyöverkostoa ja tekemällä aktiivista myyntityötä, koska uskomme vahvasti rautatiemarkkinan tulevaisuuteen. Konsernin käynnistämä Pohjoismainen konttiliikenne on muodostunut tärkeäksi myös huoltovarmuusnäkökulmasta nykyisessä geopoliittisessa tilanteessa.

Heinä–joulukuun liikevaihto kasvoi 40 % 71,2 miljoonaan euroon edellisvuoden vertailukauteen nähden ja 26 % tammi–kesäkuusta. Liikevaihdon kasvu oli seurausta rautatieliiketoiminnan ja Baltian kasvaneista volyymeistä. Vertailukelpoinen liikevoitto oli 12,3 miljoonaa euroa eli 17,2 % liikevaihdosta. Vertailukelpoinen liikevoittoprosentti kasvoi hieman tammi-kesäkuuhun (16,3 %) nähden.

Heinä-joulukuussa rautatieliiketoiminnan Suomen volyymit jatkoivat hyvää kehitystä ja Trans-Kaspian reitin volyymit olivat kasvussa. Punaisenmeren tilanne loppuvuonna aiheutti merirahtihintojen voimakkaan nousun ja matka-ajan huomattavan pidentymisen, jonka seurauksena Trans-Kaspian reitin kysyntä ja Kiinan suorien junien tarve Eurooppaan kasvoi.

Ruotsissa volyymit ovat pysyneet tasaisina ja olemme työstäneet loppuvuoden aikana uusia palveluita Ruotsiin, jotka lanseeraamme H1 2024 aikana. Lisäksi strategiamme mukaiset panostukset digitaalisuuteen ja vastuullisuuteen jatkuvat. Tulemme avaamaan H1 aikana asiakasportaalin, joka lisää asiakkaillemme läpinäkyvyyttä sekä tehokkuutta ja siten parantaa kokonaisvaltaista asiakaskokemusta. Digitaalisuus tukee myös konsernimme vihreää siirtymää.

Markkinatilanne ja tulevaisuuden näkymät

Nurminen Logistics arvioi, että konsernille relevantin logistiikkamarkkinan kehitys vahvistuu vuoden 2024 toisella puoliskolla ja konsernin viime vuonna tekemät toimet mahdollistavat konsernin liiketoiminnan positiivisen kehityksen vuonna 2024.

Uskomme että junarahdin kysyntä lisääntyy konsernin kohdemarkkinoilla, mitä tukee ympäristöarvojen merkityksen kasvu päätöksenteossa. Edelleen korkealla pysyvä korkotaso ja rahoituksen niukkuus tukevat asiakkaiden tarvetta nopeampaan käyttöpääoman kiertoon ja toimituserien tarkempaan suunnitteluun, mikä tukee osaltaan Nurminen Logisticsin palveluiden kysyntää.

Nurminen Logisticsilla on vahva asema Keski-Aasian ja Euroopan välisessä Trans-Kaspian reitin liikenteessä, koska Nurminen on yksi harvoista kansainvälisesti tunnetuista reitillä toimivista yhtiöistä. Olemme myös valmiita aloittamaan nopeasti suorat Kiinan ja Suomen väliset rautatiekuljetukset palvelemaan Pohjoismaista markkinaa. Markkinalla on selkeitä merkkejä palvelun kasvavalle tarpeelle, johtuen sen tarjoamasta merkittävästä kilpailuedusta.

Cargo -liiketoiminnan osalta näemme kasvun mahdollisuuksia Suomessa ja Pohjoismaissa kuluvan vuoden aikana. Cargo -liiketoiminta tukee myös rautatieliiketoimintaa osana asiakkaille tarjottavia kokonaisvaltaisia toimitusketjuratkaisuja.

Konsernin pitkäaikaiset sopimukset useiden asiakkaiden kanssa turvaavat vakaan kannattavuuden lähivuosille. Uuden kokonaisuuden kehittämisessä Pohjoismaissa näemme isot mahdollisuudet, koska Nurminen Logistics tuo aivan uudenlaista asiakasajattelua rautatieyhtiönä yhdistäen terminaali- ja multimodal -osaamista asiakkaiden tarpeisiin. Vahvistunut taserakenne mahdollistaa myös yrityskaupat.

Liiketoimintakatsaus

Vuosi 2023 oli konsernille tärkeä, koska meistä tuli Suomen isoin yksityinen rautatieoperaattori. Rautatiet ovat yhä selvemmin monen globaalin yhtiön tiekartassa tärkeänä kuljetusmuotona jonne halutaan siirtää rahtia lähitulevaisuudessa. Trans-Kaspian rautatiereitin kehitys jatkui edelleen ja suorien Kiinan ja Euroopan välisten reittien toimintakyky ylläpidettiin.

Vuonna 2023 liiketoiminnan kassavirta pysyi vahvana ollen +25,4 miljoona euroa. Nostimme uusi pitkäaikaisia lainoja 15,0 miljoonaa euroa ja maksoimme North Railin ostoon liittyviä velkoja 30,3 miljoonaa euroa. Konsernin omavaisuusaste parani 7,1 %-yksikköä ja oli 41,8 %, nettovelkaantumisaste saatiin hyvälle tasolle 77,6 % ja korolliset nettovelat suhteessa käyttökatteeseen olivat vain 0,93. Kiinteät kulut olivat tasolla 17,6 % liikevaihdosta ja oman pääoman tuotto oli 66,5 %.

Nurminen Logisticsin kannattavuus parani merkittävästi mikä oli seurausta kotimaan rautatieliiketoimintojen onnistuneesta ylösajosta, Baltian liiketoimintojen hyvästä kysyntätilanteesta sekä konsernin uskalluksesta ja kyvystä reagoida muuttuviin olosuhteisiin.

Rautatieliiketoimintojen liikevaihto oli 26,8 miljoonaa euroa vuonna 2023 ja osuus konsernin liikevaihdosta 21 % (19 %).

Multimodal Forwarding -liiketoiminnan kannattavuus parani ja liikevaihto oli 9,8 miljoonaa euroa. Multimodal Forwarding -liiketoiminnan osuus konsernin liikevaihdosta oli 7 % (13 %).

Cargo -liiketoiminnassa liikevaihto ja kannattavuus pysyivät hyvällä vuoden 2022 tasolla ja liikevaihto oli 19,2 miljoonaa euroa. Cargo -liiketoiminnan osuus konsernin liikevaihdosta oli 15 % (16 %).

Baltian liiketoimintojen hyvä kehitys jatkui tasaisena koko vuoden 2023. Baltian liiketoimintojen osuus konsernin liikevaihdosta oli 57 % (51 %).

Rahoitus ja taserakenne

Liiketoiminnan rahavirta oli +25,4 miljoonaa euroa. Tammi–kesäkuun osuus liiketoiminnan rahavirrasta oli +20,5 miljoonaa euroa ja heinä– joulukuun osuus +4,8 miljoonaa euroa. Käyttöpääoman muutoksen vaikutus liiketoiminnan rahavirtaan oli +3,8 miljoonaa euroa.

Nettoinvestointien rahavirta oli 2,5 miljoonaa euroa. Nettoinvestointien rahavirtaan vaikuttivat rahastosijoitukset, tietojärjestelmiin ja digitalisaatioon tehdyt investoinnit sekä North Rail Oy:n hankintaan liittyvä kauppahintavelka.

Rahoituksen rahavirta oli –21,2 miljoonaa euroa, jossa suurimpina erinä vaikuttivat 15,0 miljoonaa euroa pitkäaikaisten lainojen nostoa pääosin North Rail Oy:n hankintaan liittyen, sekä -36,0 miljoonaa euroa pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksuja, joista -30,3 miljoonaa euroa liittyy North Rail Oy:n hankintaan.

Katsauskauden lopussa konsernin likvidit rahavarat olivat 12,8 miljoonaa euroa. Baltian liiketoimintojen osuus likvideistä varoista on 11,4 miljoonaa euroa.

Tilinpäätöksen omaisuuserien arvostus perustuu jatkuvuuden olettamaan sekä markkinahintatasoihin eikä niihin liity tilinpäätöshetkellä alaskirjausriskejä. Konsernin johto arvioi, että kassavirta riittää kattamaan nykyisen liiketoiminnan ja vastuut seuraavan 12 kuukauden ajan.

Konsernin korollinen nettovelka ilman IFRS 16 -standardin mukaisia velkoja oli 26,0 miljoonaa. IFRS 16 -standardin mukaiset velat olivat yhteensä 9,6 miljoonaa euroa ja niistä 6,8 miljoonaa euroa liittyy Vuosaaren kiinteistöosakeyhtiön maa- ja väestönsuojavuokrasopimuksiin. Maanvuokravelalla ei ole negatiivista vaikutusta kiinteistön arvoon. Vuosaaren satama-alueen kaikki rakennukset sijaitsevat kaupungin vuokratonteilla.

Konsernin lyhytaikaiset korolliset velat, yhteensä 21,2 miljoonaa euroa, koostuvat 20,6 miljoonan euron pankkilainoista ja 0,6 miljoonan euron IFRS-vuokravastuuveloista. Lyhytaikaisiin pankkilainoihin sisältyy 5,4 miljoonaa euroa Ilmariselta otettua lainaa ja 8,7 miljoonaa euroa North Rail Oy:n hankintaan liittyviä lainoja. Pitkäaikaiset korolliset velat ovat 27,2 miljoonaa euroa, josta 18,2 miljoonaa euroa on pitkäaikaisia lainoja ja 9,0 miljoonaa euroa liittyy IFRS 16-standardin mukaisiin vuokravastuisiin.

Pitkäaikaiset lainat ovat 18,2 miljoonaa euroa. Pitkäaikaisissa lainoissa on Kiinteistö Oy Helsingin Satamakaari 24:n Oma Säästöpankilta ottama laina on 11,8 miljoonaa euroa, Nurminen Logistics Oyj:n Oma Säästöpankilta ottamaa lainaa 1,0 miljoonaa euroa, ja Nurminen Logistics Oyj:n North Rail Oy:n hankintaan ottamia lainoja 5,4 miljoonaa euroa.

Oma pääoma oli tilikauden lopussa 45,9 miljoonaa euroa kun se edellisen tilikauden lopussa oli 24,1 miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste parani oman pääoman vahvistumisen seurauksena 41,8 prosenttiin (34,7 %). Taseen loppusumma oli 113,8 miljoonaa euroa (69,7).

Investoinnit

Konsernin bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen olivat katsauskauden aikana 1,1 miljoonaa euroa (0,4) eli 0,9 % (0,3 %) liikevaihdosta. Poistot olivat 5,3 miljoonaa euroa (2,8) eli 4,2 % (2,3 %) liikevaihdosta. IFRS 16-standardin mukaisiin vuokrasopimuksiin liittyvät käyttöoikeusomaisuuspoistot olivat katsauskaudella 0,9 miljoonaa euroa (0,8).

Konsernirakenne

Konserniin kuuluvat emoyhtiö Nurminen Logistics Oyj sekä sen suoraan tai välillisesti omistamat tytär- ja osakkuusyhtiöt (omistusosuus suluissa) Nurminen Logistics Services Oy (100 %), Kiinteistö Oy Kotkan Siikasaarentie 78 (100 %), Kiinteistö Oy Luumäen Suoanttilantie 101 (100 %), Kiinteistö Oy Vainikkalan Huolintatie 13 (100 %), North Rail Holding Oy (79,8 %), North Rail Oy (79,8 %), Kiinteistö Oy Helsingin Satamakaari 24 (51 %), Pelkolan Terminaali Oy (20 %), OOO Nurminen Logistics (100 %), Nurminen Maritime Latvia SIA (51 %), Nurminen Maritime UAB (51 %).

Henkilöstö ja johto

Konsernin oman henkilöstön määrä oli tilikauden lopussa 186, kun se 31.12.2022 oli 141. Ulkomailla työskenteli 38 henkilöä. Henkilöstökulut olivat vuonna 2023 yhteensä 13,6 miljoonaa euroa (8,3 miljoonaa euroa vuonna 2022).

Marjut Linnajärvi nimitettiin maaliskuussa johtoryhmän jäseneksi vastuualueenaan myynti ja kansainvälinen rautatieliiketoiminta. Talousjohtaja Iiris Pohjanpalo palasi perhevapaalta toukokuussa, ja toimi johtoryhmän jäsenenä elokuuhun saakka. Kai Simberg nimitettiin talousjohtajaksi ja johtoryhmän jäseneksi sekä toimitusjohtajan sijaiseksi 4.8.2023 alkaen. Toni Mäkelä nimitettiin joulukuussa North Rail Oy:n toimitusjohtajaksi ja konsernin johtoryhmän jäseneksi.

Johtoryhmään kuuluivat 31.12.2023: Olli Pohjanvirta, toimitusjohtaja, Kai Simberg, CFO, Marjut Linnajärvi, myyntijohtaja ja kansainvälisen rautatieliiketoiminnan johtaja, Joonas Louho, terminaaliliiketoiminnan ja ICT-toimintojen johtaja, Toni Mäkelä, North Rail Oy:n toimitusjohtaja ja Suvi Kulmala, henkilöstöjohtaja. Johtoryhmään ovat tilikauden aikana kuuluneet lisäksi Tuomas Kansikas, operatiivinen johtaja 1.1.2023 – 31.3.2023 ja Iiris Pohjanpalo, CFO 11.5.2023-3.8.2023.

Johdon liiketoimet

Nurminen Logistics tiedotti 8.2.2023 hallituksen jäsen Juha Nurmisen luovutusilmoituksen 238 094 osakkeesta.

Nurminen Logistics tiedotti 14.2.2023 toimitusjohtaja Olli Pohjanvirran luovutusilmoituksen 14 700 osakkeesta.

Nurminen Logistics tiedotti 17.5.2023 hallituksen jäsen Juha Nurmisen luovutusilmoituksen 72 289 osakkeesta.

Nurminen Logistics tiedotti 12.6.2023 toimitusjohtaja Olli Pohjanvirran määräysvaltayhtiön Railcap Oy:n luovutusilmoituksen 200 000 osakkeesta.

Nurminen Logistics tiedotti 15.6.2023 hallituksen jäsen Juha Nurmisen määräysvaltayhtiön JN Uljas Oy:n luovutusilmoitukset 14 477 osakkeesta.

Nurminen Logistics tiedotti aikavälillä 15.6-24.7.2023 hallituksen jäsen Juha Nurmisen luovutusilmoitukset 273 993 osakkeesta.

Nurminen Logistics tiedotti 25.7.2023 hallitukselle maksetuista osakepalkkioista. Hallituksen puheenjohtaja Irmeli Rytkönen merkitsi 30 488 osaketta, hallituksen jäsen Juha Nurminen 15 244 osaketta, hallituksen jäsen Olli Pohjanvirta 15 243 osaketta, hallituksen jäsen Karri Koskela 15 244 osaketta ja hallituksen jäsen Erja Sankari 15 244 osaketta.

Nurminen Logistics tiedotti aikavälillä 1.8-10.8.2023 hallituksen jäsen Juha Nurmisen määräysvaltayhtiön JN Uljas Oy:n luovutus- ilmoitukset 226 342 osakkeesta

Liputusilmoitukset

Nurminen Logistics vastaanotti 31.7.2023 liputusilmoituksen K. Hartwall Oy Ab:ltä, jonka suora omistusosuus laimeni 10,7 prosentista 9,99 prosenttiin osakkeiden luovutuksen seurauksena, jonka johdosta yhtiön kokonaisosakemäärä laski 300 000 osakkeella.

Kaikki ilmoitukset on pörssitiedotettu ja ne ovat saatavilla Nurminen Logisticsin internet-sivuilta osoitteessa www.nurminenlogistics.com.

Osakkeet ja osakkeenomistajat

Nurminen Logistics Oyj:n osake on noteerattu nykyisellä nimellään Nasdaq Helsinki Oy:n päälistalla 1.1.2008 alkaen. Nurminen Logistics Oyj:n rekisteröity osakkeiden lukumäärä 31.12.2023 oli 78 127 855 osaketta ja osakepääoma 4 214 521 euroa. Yhtiöllä on yksi osakesarja ja kaikilla osakkeilla on yhtenäiset ääni- ja osinko-oikeudet. Yhtiö oli 31.12.2007 asti nimeltään Kasola Oyj. Yhtiö listautui Helsingin pörssiin 1987.

Suurimmat osakkeenomistajat 31.12.2023

	Osakemäärä Kpl	Osuus osakkeista ja äänistä %
Suka Invest Oy	12 635 655	16,17
Keskinäinen
eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen	11 655 795	14,92
K. Hartwall Invest Oy Ab	6 462 585	8,27
Nurminen Juha Matti	6 212 908	7,95
Avant Tecno Oy	5 739 375	7,35
RailCap Oy	2 910 574	3,73
JN Uljas Oy	2 716 394	3,48
Verman Group Oy	2 524 297	3,23
Relander Pär-Gustaf	1 757 686	2,25
Cyberdyne Invest Oy	1 735 454	2,22
10 suurinta omistajaa
yhteensä	54 350 723	69,57
Hallintarekisteröityä	2 054 210	2,63
Muut	21 722 922	27,80
Yhteensä	78 127 855	100

Osakkeenomistajat sektoreittain 31.12.2023

	Osakemäärä Kpl	Osuus kokonais määrästä %
Yritykset	39 080 928	50,0 %
Rahoitus- ja
vakuutuslaitokset	3 600 986	4,6 %
Julkisyhteisöt	11 655 795	14,9 %
Kotitaloudet	20 860 673	27,5 %
Voittoa tavoittelemattomat
yhteisöt	1 004	0 %
Ulkomaat	238 040	0,3 %
Hallintarekisteröidyt	2 054 210	2,6 %
Yhteensä	78 127 855	100 %

Nurminen Logistics Oyj:n osakkeiden vaihto 1.1.–31.12.2023 oli 12 770 526 kappaletta, joka on 16,3 % osakkeiden kokonaismäärästä. Vaihdon arvo oli 12 439 tuhatta euroa. Tilikauden alin kurssi oli 0,60 euroa osakkeelta ja ylin 1,26 euroa osakkeelta. Kauden päätöskurssi oli 1,26 euroa osakkeelta, ja koko osakekannan markkina-arvo oli kauden lopussa 98 441 tuhatta euroa, ja 98 441 tuhattaeuroa ilman omia osakkeita. Yhtiöllä oli vuoden 2023 lopussa 5 585 osakkeenomistajaa. Vuoden 2022 lopussa osakkeenomistajia oli 4 791.

Yhtiön hallussa oli vuoden 2023 lopussa 0 kappaletta omia osakkeita.

Nurminen Logisticsin osakkeen kurssikehitys 1.1.2023 – 31.12.2023

Osakasluettelon 31.12.2023 mukaan Nurminen Logistics Oyj:n hallitus omisti 18,2 % yhtiön osakkeista (sisältää lähipiiriyhteisöjen omistukset). Toimitusjohtaja Olli Pohjanvirran lisäksi yhtiön johtoryhmästä Marjut Linnajärvi ja Toni Mäkelä omistivat yhtiön osakkeita 31.12.2023.

Hallitus	Osakkeita kpl	Osuus osakkeista ja äänistä %
Juha Nurminen	6 212 908	8,0
JN Uljas Oy	2 716 394	3,5
Yhteensä	8 929 302	11,4
Olli Pohjanvirta	1 424 956	1,8
RailCap Oy	2 910 574	3,7
VGK invest Oy	648 000	0,8
Yhteensä	4 983 530	6,3
Irmeli Rytkönen	223 175	0,3
Karri Koskela	47 471	0,1
Erja Sankari	47 471	0,1
Yhteensä	14 230 949	18,2

Osingonjakopolitiikka

Yhtiön hallitus on 25.9.2023 määrittänyt yhtiön pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet vuosille 2023-2025. Tavoitteiden mukaan Nurminen Logistics Oyj pyrkii jakamaan vuosittain kasvavan euromääräisen osingon.

Omistukseen ja äänivallan käyttöön liittyvät järjestelyt

Yhtiön tiedossa ei ole Nurminen Logistics Oyj:n omistukseen ja äänivallan käyttöön liittyviä osakassopimuksia lukuun ottamatta 28.12.2008 tiedotettua johdon ja hallituksen jäsenten sitoumusta olla myymättä tai muutoin luovuttaa tiedotteen päivämäärällään omistamiaan John Nurminen Oy:n jakautumisessa jakautumisvastikkeena saamiaan yhtiön osakkeita ilman yhtiön hallituksen etukäteen antamaa kirjallista suostumusta.

Varsinaisen yhtiökokouksen päätökset

Nurminen Logistics Oyj:n varsinaisessa yhtiökokouksessa 12.4.2023 tehtiin seuraavat päätökset:

Tilinpäätöksen vahvistaminen ja vastuuvapaus

Yhtiökokous vahvisti yhtiön tilinpäätöksen, käsitteli toimielinten palkitsemisraportin ja myönsi tilivelvollisille vastuuvapauden tilikaudelta 1.1.2022−31.12.2022.

Osingonmaksu

Yhtiökokous päätti hallituksen esityksen mukaisesti, että 31.12.2022 päättyneen tilikauden voitto lisätään kertyneisiin voittovaroihin. Lisäksi yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään harkintansa mukaan enintään 1,0 miljoonan euron pääomanpalautuksen jakamisesta sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta, yhtiön rahoitusaseman niin salliessa.

Hallituksen kokoonpano ja palkkiot

Yhtiökokous päätti, että hallitukseen kuuluu viisi jäsentä. Yhtiökokous valitsi hallituksen jäseniksi uudelleen seuraavat henkilöt: Irmeli Rytkönen, Olli Pohjanvirta, Juha Nurminen, Erja Sankari ja Karri Koskela.

Yhtiökokous päätti, että yhtiön hallituksen jäsenille, jotka valitaan varsinaisessa yhtiökokouksessa toimikaudeksi, joka päättyy vuoden 2024 varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen, maksetaan seuraavat vuosipalkkiot: hallituksen puheenjohtajalle 60 000 euroa ja kullekin muulle hallituksen jäsenelle 30 000 euroa.

Lisäksi hallituksen puheenjohtajalle maksetaan kokouspalkkiona hallituksen ja sen valiokuntien kokouksista 1 500 euroa kokoukselta ja muille hallituksen jäsenille maksetaan kokouspalkkiona hallituksen ja sen valiokuntien kokouksista 1 000 euroa kokoukselta. Vuosipalkkiosta 50 % maksetaan Nurminen Logistics Oyj:n osakkeina ja loppuosa rahana. Hallituksen jäsen ei saa luovuttaa vuosipalkkiona saamiaan osakkeita kolmeen vuoteen niiden vastaanottamisesta lukien.

Yhtiöjärjestyksen osittainen muuttaminen

Yhtiökokous päätti muuttaa yhtiöjärjestyksen 9 §:ää siten, että se mahdollistaa yhtiökokouksen pitämisen kokonaan ilman kokouspaikkaa niin sanottuna etäkokouksena.

Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeanneista sekä optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakeanneista ja/tai osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta.

Valtuutuksen nojalla hallitus voi yhdellä tai useammalla päätöksellä antaa tai luovuttaa osakkeita ja/tai erityisiä oikeuksia määrän, joka vastaa enintään 7 700 000 uutta osaketta siten, että sanottuja osakkeita ja/tai erityisiä oikeuksia voitaisiin käyttää muun muassa yritysja liiketoimintakauppojen tai muiden liiketoiminnan järjestelyiden ja investointien rahoittamiseen, omistusrakenteen laajentamiseen, hallituksen palkkioiden maksamiseen ja/tai henkilöstön kannustamiseen tai sitouttamiseen.

Valtuutuksen perusteella hallitus voi päättää sekä maksullisesta että maksuttomasta osakeannista. Valtuutus päättää maksuttomasta osakeannista sisältää oikeuden päättää myös osakeannista yhtiölle itselleen siten, että yhtiön ja sen tytäryhteisöjen hallussa voi kulloinkin olla yhteensä enintään yksi kymmenesosa (1/10) yhtiön kaikista osakkeista.

Valtuutus sisältää hallituksen oikeuden päättää kaikista muista ehdoista osakeanteja ja osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia koskien. Hallitus on valtuutuksen nojalla oikeutettu päättämään osakeanneista sekä optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta joka suhteessa samalla tavoin kuin yhtiökokouskin voisi näistä päättää, mukaan lukien sen, että hallituksella on oikeus päättää myös suunnatuista osakeanneista ja/tai erityisten oikeuksien antamisesta.

Valtuutus on voimassa vuoden 2024 varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 30. kesäkuuta 2024 asti. Valtuutus kumoaa aikaisemmat voimassaolevat osakeantivaltuutukset.

Tilintarkastaja

Tilintarkastusyhteisö Ernst & Young Oy valittiin yhtiön tilintarkastajaksi toimikaudeksi, joka päättyy vuoden 2024 varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä.

Ympäristötekijät

Nurminen Logistics etsii ympäristöystävällisiä ja tehokkaita kuljetusratkaisuja osana palveluidensa kehittämistä. Kiinan konttijuna on tutkitusti ympäristöystävällisin tapa kuljettaa tavaraa Kiinan ja Euroopan välillä.

Kaikilla yhtiön tarjoamilla palveluilla Suomessa on ISO 14001:2004 standardin vaatimukset täyttävä sertifioitu ympäristöjärjestelmä.

Pitkän tähtäimen taloudelliset tavoitteet

Hallitus on vuonna 2023 vahvistetun konsernin päivitetyn strategian pohjalta asettanut konsernin pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet vuosille 2023-2025: EBIT-% yli 13 %, OPO % yli 40 %, Gearing alle 80 %, nettovelat / EBITDA alle 2 ja kasvava euromääräinen osinko.

Taloudelliset tavoitteet vuosille 2023-2025 on asetettu ottaen huomioon omistaja-arvon kestävä kasvu. Lisäksi on huomioitu rautatieliiketoiminnnan Suomen sisäiset ja kansainväliset kasvunäkymät sekä valmiudet yritysostoihin Suomessa ja ulkomailla.

Taloudellinen ohjeistus vuodelle 2024

Konserni arvioi vuoden 2024 liikevaihdon ja vertailukelpoisen liikevoiton kasvavan vuodesta 2023. Liikevaihdon ja liikevoiton ennustettu kasvu perustuu kasvavaan rautatieoperointiin konsernin markkina-alueilla, energiaraaka-aineen laivauksiin sekä Cargo -liiketoiminnan kannattavuuden parantumiseen.

Koko vuoden ennustetta tukee näkemyksemme vuoden 2024 ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihdon kehityksestä vertailukauteen nähden sekä ennusteemme ensimmäisen vuosineljänneksen vertailukelpoisesta liikevoitosta.

Nurminen Logistics muuttaa raportointiaan vuonna 2024 seuraavasti: ensimmäiseltä ja kolmannelta vuosineljännekseltä konserni julkaisee liiketoimintakatsauksen ja toiselta ja neljänneltä vuosineljännekseltä osavuosikatsauksen.

Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät

Euroopan talouden heikentyminen nykytilanteesta, Suomen työmarkkinakiistat ja Ukrainassa käytävän sodan jatkuminen voivat vaikuttaa negatiivisesti konsernin palvelujen kysyntään ja sitä kautta tulokseen. Mikäli Suomen, Kiinan tai Ruotsin ulkomaankauppa edelleen vähenee, sillä on vaikutusta palveluiden kysyntään. Rautatieliiketoiminnassa maailmalle kriittisten ruokahuoltoon liittyvien lannoitteiden tai vihreään siirtymään tarvittavien metallien joutuminen pakotteiden kohteeksi vaikuttaisi negatiivisesti EU:n alueella suoritettavaan rautatieliikentoimintaan.

Konserni ei näe että ilmastonmuutokseen liittyvät riskit, kuten äärimmäiset sääilmiöt, vaikuttaisivat Nurminen Logisticsin liiketoimintaan.

Tarkemmat tiedot konsernin riskienhallinnasta löytyvät Sijoittajille -sivulta Nurminen Logisticsin internetsivuilta osoitteesta https://www. nurminenlogistics.com/fi/sijoittajille/.

Tilikauden jälkeiset tapahtumat

Nurminen Logisticsilla ei ole ollut olennaisia tilikauden jälkeisiä tapahtumia.

Hallituksen voitonjakoesitys

Emoyhtiön vapaa oma pääoma 31.12.2023 on 29 978 686,01 euroa, josta tilikauden tappio on 959 432,25 euroa.

Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle pääoman palautusta sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta enintään 0,06 euroa kutakin ulkona olevaa 78 127 855 osaketta kohden eli yhteensä enintään 4 687 671,30 euroa. Lisäksi hallitus ehdottaa, että yhtiökokous valtuuttaa hallituksen päättämään pääomanpalautuksen maksuajankohdan ja lopullisen määrän. Jäljelle jäävät jakokelpoiset varat jätetään omaan vapaaseen pääomaan.

Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

Nurminen Logistics Oyj:n selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä julkaistaan 14.3.2024 yhtiön verkkosivuilla osoitteessa https://www. nurminenlogistics.com/fi/sijoittajille/.

Hallituksen ja hallituksen tarkastusvaliokunnan kokoukset

Hallitus kokoontui vuonna 2023 kaksikymmentäkaksi kertaa. Hallituksen tarkastusvaliokunnalla oli seitsemän kokousta.

Vertailukelpoisen liikevoiton siltalaskelma

1 000 EUR	1–12/2023	1–12/2022
Liikevoitto	33 091	3 408
Kontti- ja vaunukalustoon liittyvät kertaluonteiset kulut	210	2 890
Luumäen kiinteistöön liittyvät kertaluonteiset kulut	0	435
Henkilöstöön liittyvät uudelleenjärjestelykulut	153	149
North Rail Oy:n hankintaan liittyvät kertaluonteiset kulut	297	0
North Rail Oy:n edullisen kaupan tuloutus	-12 269	0
Vertailukelpoinen oikaistu liikevoitto	21 482	6 882

Vertailukelpoinen oikaistu liikevoitto on Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen ESMA:n tarkoittama vaihtoehtoinen tunnusluku.

Konsernin tunnusluvut

	2021	2022	2023
Liikevaihto, 1 000 EUR	141 254	122 511	127 951
Liikevaihdon muutos, %	75,0 %	-13,3 %	4,4 %
Liiketulos, (EBIT) 1 000 EUR	9 625	3 408	33 091
% liikevaihdosta	6,8 %	2,8 %	25,9 %
Tulos rahoituserien jälkeen, 1 000 EUR	7 825	1 925	29 342
% liikevaihdosta	5,5 %	1,6 %	22,9 %
Tilikauden tulos, 1 000 EUR	13 776	1 472	23 273
% liikevaihdosta	9,8 %	1,2 %	18,2 %
Oman pääoman tuotto %	69,5 %	5,9 %	66,5 %
Sijoitetun pääoman tuotto %	16,7 %	6,9 %	42,8 %
Omavaraisuusaste, %	31,7 %	34,7 %	41,8 %
Nettovelkaantumisaste, %	115,9 %	119,8 %	77,6 %
Nettovelkaantumisaste, % ilman IFRS 16	77,1 %	80,0 %	56,5 %
Korolliset nettorahoitusvelat, 1 000 EUR	29 914	28 928	35 599
Korolliset nettorahoitusvelat ilman IFRS 16, 1 000 EUR	20 027	19 431	25 989
Korolliset nettorahoitusvelat / käyttökate (12 kk rullaava)	2,38	4,65	0,93
Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen, 1 000 EUR	341	422	1 121
% liikevaihdosta	0,2 %	0,3 %	0,9 %
Taseen loppusumma, 1 000 EUR	81 705	69 678	113 771
Henkilöstön määrä keskimäärin	145	141	196
Maksetut palkat ja palkkiot, 1 000 EUR	8 558	8 262	13 571
Osakekohtaiset tunnusluvut
Tulos/osake (EPS), EUR, laimentamaton	0,16	-0,01	0,18
Tulos/osake (EPS), EUR, laimennettu	0,15	-0,01	0,18
Oma pääoma/osake, EUR	0,20	0,17	0,35
Osinko/osake, EUR	0,00	0,00	0,00*
Osinko/tulos, %	0,0 %	0,0 %	0,0 %
Efektiivinen osinkotuotto, %	0,0 %	0,0 %	0,0 %
Pääoman palautus/osake, EUR	0,016	0,00	0,00
Hinta/voitto -suhde (P/E)	12	-60	-60
Osakkeiden laimennettu lkm keskimäärin, kpl	77 843 064	77 961 285	78 076 485
Osakkeiden laimennettu lkm tiliv. lopussa, kpl	77 903 313	78 036 392	78 127 855
Osakkeiden laimentamaton lkm keskimäärin, kpl	75 540 173	77 863 691	78 076 485
Osakkeiden laimentamaton lkm tiliv. lopussa, kpl	77 128 928	78 036 392	78 127 855

* Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle pääoman palautusta sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta enintään 0,06 euroa kutakin ulkona olevaa 78 127 855 osaketta kohdin eli yhteensä enintään 4 687 671,30 euroa.

Osakkeen kurssikehitys
Osakkeen kurssikehitys
– ylin kurssi	2,85	2,07	1,26
– alin kurssi	0,39	0,56	0,60
– keskikurssi	1,16	0,99	0,91
– tilinpäätöspäivän päätöskurssi	1,96	0,60	1,26
Osakekannan markkina-arvo, milj. EUR	150,9	46,9	98,1
Osakkeiden vaihto kpl tilikauden aikana	20 779 826	11 002 725	12 770 526
Osakkeiden vaihto %	25,0 %	14,1 %	16,3 %
Osakkeenomistajien lukumäärä	4 095	4 791	5 585

Tunnuslukujen laskentaperiaatteet

	Tilikauden tulos
Oman pääoman tuotto (%) =	Oma pääoma (tilikauden alun ja lopun keskiarvo)	×100
Sijoitettu pääoma =	Taseen loppusumma – korottomat velat
	Tilikauden tulos ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut
Sijoitetun pääoman tuotto (%) =	Sijoitettu pääoma (tilikauden alun ja lopun keskiarvo)	×100
Omavaraisuusaste (%) =	Oma pääoma	×100
	Taseen loppusumma – saadut ennakot
	Korolliset velat – rahavarat
Nettovelkaantumisaste (%) =	Oma pääoma	×100
	Korolliset velat ilman IFRS 16 – rahavarat	×100
Nettovelkaantumisaste (%) ilman IFRS 16 =	Oma pääoma – IFRS 16 -vaikutus omaan pääomaan
	(poistot, vuokrakulut ja rahoituskulut)
Korolliset nettorahoitusvelat =	Korolliset velat – pitkäaikaiset korolliset saamiset – rahavarat
	Korolliset velat ilman IFRS 16 -standardin mukaisia
Korolliset nettorahoitusvelat ilman IFRS 16 =	velkoja – pitkäaikaiset korolliset saamiset – rahavarat
Korolliset nettorahoitusvelat /	Korolliset velat - rahavarat
käyttökate (12 kk rullaava) =	Käyttökate (12 kk rullaava)
	Emoyhtiön osakkeenomistajien osuus tuloksesta
Tulos/osake (EPS) =	Ulkona olevien kantaosakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo
	Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma
Oma pääoma/osake =	Osakkeiden laimentamaton lukumäärä tilinpäätöspäivänä
Osinko/tulos (%) =	Osakekohtainen osinko
	Osakekohtainen tulos	×100
Efektiivinen osinkotuotto (%) =	Osakekohtainen osinko
	Osakeantikorjattu pörssikurssi tilinpäätöspäivänä	×100
	Pörssikurssi kauden lopussa
Hinta/voitto -suhde (P/E) =	Tulos per osake
Osinko/osake =	Tilikauden osingot
	Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin ilman omia osakkeita

Konsernin laaja tuloslaskelma, IFRS

1 000 EUR	Liitetieto	1.1.–31.12.2023	1.1.–31.12.2022
LIIKEVAIHTO	2	127 951	122 511
Liiketoiminnan muut tuotot	3	12 505	93
Aineiden ja palveluiden käyttö*	4	-79 506	-99 904
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	5	-13 571	-8 262
Poistot ja arvonalentumiset	6	-5 341	-2 813
Liiketoiminnan muut kulut*	4	-8 947	-8 217
LIIKETULOS		33 091	3 408
Rahoitustuotot	7	427	809
Rahoituskulut	7	-4 170	-2 294
Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen yritysten tuloksesta	16	-5	2
Rahoitustuotot ja -kulut sekä osuus pääomaosuusmentelmällä
yhdisteltyjen yritysten tuloksesta yhteensä		-3 749	-1 483
TULOS ENNEN VEROJA		29 342	1 925
Tuloverot	8	-6 069	-453
TILIKAUDEN TULOS		23 273	1 472
MUUT LAAJAN TULOKSEN ERÄT
Erät, joita ei myöhemmin siirretä tulosvaikutteisiksi:
Etuuspohjaisten järjestelyiden arvon uudelleenmäärittäminen	23	-28	-53
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi:
Muuntoerot		-12	2
TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ		23 233	1 422
Tilikauden tuloksen jakautuminen
Emoyrityksen omistajille		14 329	-1 041
Määräysvallattomille omistajille		8 944	2 513
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen
Emoyrityksen omistajille		14 289	-1 092
Määräysvallattomille omistajille		8 944	2 513
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos
Tulos/osake, laimentamaton EUR	9	0,18	-0,01
Tulos/osake, laimennettu EUR	9	0,18	-0,01

Konsernitase, IFRS

1 000 EUR	Liitetieto	31.12.2023	31.12.2022
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	11	67 983	35 751
Käyttöoikeusomaisuus	11,13	9 171	9 179
Liikearvo	12,15	899	899
Muut aineettomat hyödykkeet	12	1 275	935
Pääomaosuusmenetelmällä yhdistellyt yritykset	16	171	176
Pitkäaikaiset saamiset	17	996	349
Laskennalliset verosaamiset	18	7 471	6 908
Pitkäaikaiset varat yhteensä		87 966	54 196
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus		1 094	238
Myyntisaamiset ja muut saamiset	19	11 897	9 098
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset		0	5
Rahavarat	20	12 814	6 141
Lyhytaikaiset varat yhteensä		25 805	15 482
VARAT YHTEENSÄ		113 771	69 678
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma	21
Osakepääoma		4 215	4 215
Ylikurssirahasto		86	86
Vararahasto		2 376	2 376
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto		35 591	35 591
Muuntoero		–18	–6
Kertyneet voittovarat		–14 752	–29 368
Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma		27 498	12 894
Määräysvallattomien omistajien osuus	10	18 395	11 252
Oma pääoma yhteensä		45 894	24 147
VELAT
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat		2 790	0
Muut velat	25	54	108
Rahoitusvelat	24	18 172	15 568
Vuokrasopimusvelat	24	9 001	8 947
Pitkäaikaiset velat yhteensä		30 017	24 623
Lyhytaikaiset velat
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat		106	41
Rahoitusvelat	24	20 631	10 004
Vuokrasopimusvelat	24	609	550
Ostovelat ja muut velat	25	16 514	10 314
Lyhytaikaiset velat yhteensä		37 860	20 908
Velat yhteensä		67 877	45 531
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ		113 771	69 678

Konsernin rahavirtalaskelma, IFRS

1 000 EUR	Liitetieto	1.1.–31.12.2023	1.1.–31.12.2022
Liiketoiminnan rahavirta
TILIKAUDEN VOITTO/TAPPIO		23 273	1 472
Oikaisut:
Poistot ja arvonalentumiset	6	5 341	2 813
Realisoitumattomat kurssivoitot (–) ja -tappiot (+)		2	-7
Muut tuotot (–) ja kulut (+), joihin ei liity maksua		-12 151	177
Rahoitustuottoja (–) tai kuluja (+) koskevat oikaisut	7	3 743	1 485
Tuloverokulua koskevat oikaisut	8	6 069	453
Muut oikaisut		0	-2
Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta		26 277	6 390
Käyttöpääoman muutos:
Vaihto-omaisuuden lisäys(–) / vähennys(+)		208	-116
Lyhytaikaisten korottomien liikesaamisten lisäys (–) / vähennys (+)		-1 118	9 512
Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys (+) / vähennys (–)		4 678	-8 594
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja		30 045	7 192
Maksetut korot liiketoiminnasta		-3 213	-1 021
Saadut korot liiketoiminnasta		39	66
Muut rahoituserät liiketoiminnasta		-234	-210
Maksetut verot liiketoiminnasta		-1 264	-795
Liiketoiminnan rahavirta		25 373	5 232
Investointien rahavirta
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin		-1 121	-422
Liiketoiminnan hankinnat vähennettynä hankituilla rahavaroilla	30	4 247	0
Investoinnit muihin sijoituksiin		-616	-353
Tytäryhtiöiden hankinta		0	0
Investointien rahavirta		2 510	-774
Rahoituksen rahavirta
Luotollisen pankkitililimiitin muutos Pitkäaikaisten lainojen nostot		2 187 15 000	466 0
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut		-35 985	-1 977
Pääoman palautus		0	-1 247
Vuokrasopimusvelkoihin perustuvat maksut		-791	-620
Määräysvallattomille omistajille maksetut osingot ja pääoman palautukset		-2 609	-1 944
Liiketoiminnat määräysvallattomien omistajien kanssa		1 000	0
Rahoituksen rahavirta		-21 199	-5 323
Rahavarojen muutos		6 684	-866
Rahavarat tilikauden alussa		6 141	7 003
Rahavarojen muutos		6 684	-866
Rahavarojen muutoksen kurssierot		-10	4
Rahavarat tilikauden lopussa		12 814	6 141

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista, IFRS

1 000 EUR			Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma
1–12/2023	Liite tieto	Osake pää oma	Yli kurssi rahasto	Vara rahasto	SVOP Rahasto	Muunto erot	Edel listen tili kausien voitto	Yhteensä	Määräys vallat tomien omistajien osuudet	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2023		4 215	86	2 376	35 591	-6	-29 368	12 894	11 253	24 147
Laaja tulos Tilikauden tulos Muut laajan tuloksen erät Etuuspohjaisten							14 329	14 329	8 944	23 273
järjestelyiden arvon uudelleenmäärittäminen Muuntoerot	23					-12	-28	-28 -12		-28 -12
Tilikauden laaja tulos yhteensä						-12	14 301	14 289	8 944	23 233
Liiketoimet omistajien
kanssa Osakepalkkiot Muut muutokset	22						124 191	124 191	808	124 999
Osingonjako	10								-2 609	-2 609
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä							315	315	-1 801	-1 487
Oma pääoma 31.12.2023		4 215	86	2 376	35 591	-18	-14 752	27 498	18 395	45 894

1 000 EUR			Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma
1–12/2022	Liite tieto	Osake pää oma	Yli kurssi rahasto	Vara rahasto	SVOP Rahasto	Muunto erot	Edel listen tili kausien voitto	Yhteensä	Määräys vallat tomien omistajien osuudet	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2022 Laaja tulos		4 215	86	2 376	36 838	-8	-28 386	15 121	10 683	25 804
Tilikauden tulos							-1 041	-1 041	2 513	1 472
Muut laajan tuloksen erät
Etuuspohjaisten järjestelyiden arvon
uudelleenmäärittäminen	23						-53	-53		-53
Muuntoerot						2		2		2
Tilikauden laaja
tulos yhteensä						2	-1 094	-1 092	2 513	1 422
Liiketoimet omistajien kanssa
Pääoman palautus					-1 247			-1 247		-1 247
Osakepalkkiot	22						126	126		126
Muut muutokset							-13	-13		-13
Osingonjako	10								-1 944	-1 944
Liiketoimet omistajien
kanssa yhteensä					-1 247		112	-1 135	-1 944	-3 079
Oma pääoma 31.12.2022		4 215	86	2 376	35 591	-6	-29 368	12 894	11 253	24 147

Konsernitilinpäätöksen liitetiedot, IFRS

1. Konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteet

Konsernin perustiedot

Nurminen Logisticsin toiminta-ajatuksena on tarjota ja tuottaa korkealaatuisia ja asiakkaan kilpailukykyä vahvistavia logistiikkapalveluja Suomessa sekä kansainvälisiä säännöllisiä rautatielinjaliikennepalveluita. Konsernin emoyhtiö on Nurminen Logistics Oyj. Emoyrityksen kotipaikka on Helsinki, Suomi ja sen rekisteröity osoite on Satamakaari 24, 00980 Helsinki, Suomi. Emoyhtiö on listattuna NASDAQ OMX Helsingin pörssissä.

Jäljennös konsernitilinpäätöksestä on saatavissa yhtiön internetsivuilta www.nurminenlogistics.com. Hallitus on hyväksynyt kokouksessaan 13.3.2024 tämän tilinpäätöksen julkistettavaksi. Suomen osakeyhtiölain mukaan osakkeenomistajilla on mahdollisuus hyväksyä tai hylätä tilinpäätös sen julkistamisen jälkeen pidettävässä yhtiökokouksessa. Yhtiökokouksella on myös mahdollisuus tehdä päätös sen muuttamisesta.

Laatimisperusta

Konsernitilinpäätös on laadittu Euroopan Unionissa hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting Standards, IFRS) mukaisesti ja sitä laadittaessa on noudatettu 31.12.2023 voimassa olevia IAS- ja IFRS-standardeja sekä SIC- ja IFRIC -tulkintoja, joilla tarkoitetaan EU:n asetuksessa (EY) N:o 1606/2002 säädetyn menettelyn mukaisesti EU:ssa sovellettavaksi hyväksyttyjä standardeja ja niistä annettuja tulkintoja. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot ovat myös suomalaisen, IFRS-säännöksiä täydentävien kirjanpito- ja yhteisölainsäädännön mukaiset.

Konsernitilinpäätös laaditaan kalenterivuodelta, joka on myös emoyhtiön ja konerniyhtiiöiden tilikausi.

Konsernitilinpäätös on laadittu alkuperäisiin hankintamenoihin perustuen lukuun ottamatta käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavia rahoitusvaroja ja -velkoja.

Tilinpäätöstiedot esitetään tuhansina euroina ja luvut on pyöristetty lähimpään tuhanteen euroon, joten yksittäisten esitettyjen lukujen yhteenlaskettu summa voi poiketa esitetyistä summaluvuista.

Uuden ja uudistetun IFRS-normiston soveltaminen

Konserni on soveltanut 1.1.2023 alkaen seuraavia standardimuutoksia:

• Muutokset IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen -standardiin ja olennaisuuspäätösten tekeminen -lausuntoon, sovellettava 1.1.2023 lähtien. Merkittävät tilinpäätöksen laatimisperiaatteet korvattiin olennaisilla tilinpäätöksen laadintaperiaatteilla. Muutoksen tarkoituksena on auttaa yhtiötä esittämään ne laatimisperiaatteet, jotka ovat olennaisia yhtiön tilinpäätösinformaation ymmärtämisen kannalta. Muutos edellyttää johtoa tekemään arvioita sen osalta, onko jokin laatimisperiaate olennainen vai ei. Muutoksella on ollut jonkin verran vaikutusta Nurminen Logisticsin konsernitilinpäätöksessä esitettäviin laatimisperiaatteisiin, kun konsernitilinpäätöksessä keskitytään yhtiön kannalta olennaisten laatimisperiaatteiden esittämiseen.
• Muutokset IAS 8 Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet, kirjanpidollisten arvioiden muutokset ja virheet -standardiin, sovellettava 1.1.2023 lähtien. Muutokset selvensivät eroja kirjanpidollisten arvioiden ja tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden muutosten ja virheiden korjaamisten välillä. Muutos selvensi, että uuden tie-

don tai arvostusmenetelmän muutoksen vaikutukset kirjanpidolliseen arvioon ovat kirjanpidollisten arvioiden muutoksia, mikäli ne eivät johdu aikaisempien kausien virheiden korjaamisesta. Muutoksella ei ollut olennaista vaikutusta Nurminen Logisticsin konsernitilinpäätökseen.

• Muutokset IAS 12 Tuloverot -standardiin, sovellettava 1.1.2023 lähtien. Laskennalliset verot kirjataan samassa tapahtumassa syntyvien omaisuuserien ja velkojen perusteella. Muutoksia sovelletaan tapahtumiin, jotka ovat syntyneet aikaisimman vertailuvuoden alusta. Muutos kavensi laskennallisten verojen alkuperäisen kirjaamisen poikkeuksen soveltamisalaa siten, että sitä ei enää sovelleta liiketoimiin, joista syntyy yhtä suuri verollinen ja vähennyskelpoinen väliaikainen ero. Se soveltuu yksittäisistä liiketoimista syntyviin varoihin ja velkoihin, esimerkiksi käyttöoikeusomaisuuteen ja vuokrasopimusvelkaan tai ennallistamisvelvoitteeseen ja sitä vastaavaan omaisuuserään, jos näiden laskennalliset verot eivät ole yhtä suuret. Muutoksella ei ole olennaista vaikutusta Nurminen Logisticsin konsernitaseeseen, koska suurimmaksi osaksi vuokrasopimusten kirjaamisesta syntyneet laskennalliset verosaamiset ja verovelat voidaan netottaa. Muutos kuitenkin muuttaa konsernitilinpäätöksen laskennallisia veroja koskevaa liitetietoa.
• Muutokset IAS 12 -Tuloverot standardiin, sovellettava 1.1.2023 lähtien. IAS 12 Tuloverot -standardia sovelletaan tuloveroihin, jotka kirjataan OECD:n Pilari II:n mukaisten jo voimassa olevien tai tulevina vuosina voimaan tulevien verolakien perusteella. Muutos sisältää pakollisen poikkeuksen IAS 12 Tuloverot -standardin vaatimuksesta kirjata ja esittää Pilari II:n soveltamisesta syntyvät laskennalliset verosaamiset ja -velat. Muutoksella ei ole vaikutusta Nurminen Logisticsin konsernitilinpäätökseen, koska Pilari II:n mukaista sääntelyä ei sovelleta Nurminen Logisticsiin. Pilari II:n vaatimukset koskevat vain kansainvälisiä konserneja, joiden konsolidoitu vuosiliikevaihto ylittää 750 miljoonaan euroa.

Muilla uusilla tai uudistetuilla standardeilla tai tulkinnoilla tai standardien vuosittaisilla parannuksilla, jotka tulivat voimaan 1.1.2023 alkaneella raportointikaudella, ei ollut merkittävää vaikutusta Nurminen Logisticsin konsernitilinpäätökseen.

Yhdistelyperiaatteet

Tytäryhtiöt

Konsernitilinpäätökseen on yhdistelty Nurminen Logistics Oyj:n ja sille kuuluvien tytäryritysten tilinpäätökset. Tytäryritykset ovat yrityksiä, joissa emoyhtiöllä on määräysvalta. Nurminen Logistics Oyj:n määräysvalta syntyy, kun se olemalla osallisena sijoituskohteessa altistuu sijoituskohteen muuttuvalle tuotolle tai on oikeutettu sen muuttuvaan tuottoon ja se pystyy vaikuttamaan tähän tuottoon käyttämällä sijoituskohdetta koskevaa valtaansa. Hankitut tytäryritykset yhdistellään konsernitilinpäätökseen hankinta-ajankohdasta lähtien, kun määräysvalta syntyy siihen saakka, kunnes määräysvalta lakkaa.

Hankitut yritykset sisällytetään konsernitilinpäätökseen hankintamenetelmää käyttäen. Luovutettu vastike ja hankitun yrityksen yksilöitävissä olevat varat ja vastattavaksi otetut velat on arvostettu käypään arvoon hankintahetkellä. Hankinnasta syntynyt liikearvo kirjataan hankinta-ajankohtana määrään, jolla luovutettu vastike, mahdollinen määräysvallattomien omistajien osuus hankinnan kohteessa ja mahdollinen aiemmin omistettu osuus yhteenlaskettuina, ylittävät konsernin osuuden hankitun nettovarallisuuden käyvästä arvosta.

Luovutettu vastike sisältää mahdolliset luovutetut varat, hankkijaosapuolelle hankinnan kohteen aiempia omistajia kohtaan syntyneet velat sekä liikkeeseen lasketut oman pääoman ehtoiset osuudet, käypiin arvoihin arvostettuina. Liiketoimintojen yhdistämiseen liittyvä mahdollinen ehdollinen vastike (lisäkauppahinta) arvostetaan käypään arvoon hankinta-ajankohtana. Se luokitellaan joko velaksi tai omaksi pääomaksi. Velaksi luokiteltu ehdollinen vastike arvostetaan käypään arvoon jokaisen raportointikauden päättymispäivänä ja tästä syntyvä voitto tai tappio kirjataan tulosvaikutteisesti. Omaksi pääomaksi luokiteltua ehdollista vastiketta ei arvosteta uudelleen. Luovutettu vastike ei sisällä hankinnasta erillisenä käsiteltäviä liiketoimia, vaan nämä käsitellään hankinnan yhteydessä tulosvaikutteisesti. Hankintaan liittyvät menot kirjataan kuluiksi kausilla, joiden aikana menot toteutuvat ja palvelut otetaan vastaan, lukuun ottamatta vieraan tai oman pääoman ehtoisten arvopapereiden liikkeeseen laskusta aiheutuvia menoja.

Kaikki konsernin sisäiset liiketapahtumat, sisäiset saamiset ja velat sekä sisäisten tapahtumien realisoitumattomat katteet ja konserniyhtiöiden välinen voitonjako eliminoidaan konsernitilinpäätöstä laadittaessa. Määräysvallattomien omistajien osuus esitetään omana eränään omassa pääomassa.

Määräysvallattomien omistajien osuus

Määräysvallattomien omistajien osuus hankinnan kohteessa kirjataan hankintakohtaisesti joko käypään arvoon tai määrään, joka vastaa määräysvallattomien omistajien osuuden suhteellista osuutta hankinnan kohteen yksilöitävissä olevasta nettovarallisuudesta. Emoyhtiöllä tytäryhtiössä olevan omistusosuuden muutokset, jotka eivät johda määräysvallan menettämiseen, käsitellään omaa pääomaa koskevina liiketoimina.

Tilikauden tulos sekä muihin laajan tuloksen eriin kuuluvat erät on jaettu emoyhtiön osakkeenomistajille ja määräysvallattomille omistajille. Laaja tulos kohdistetaan emoyhtiön omistajille ja määräysvallattomille omistajille, vaikka tämä johtaisi siihen, että määräysvallattomien omistajien osuudesta tulisi negatiivinen, ellei määräysvallattomilla omistajilla ole sitovaa velvollisuutta olla kattamatta tappioita sijoituksensa ylittävältä osalta. Määräysvallattomille omistajille kuuluva osuus omasta pääomasta esitetään erikseen omana eränään taseessa oman pääoman osana.

Osakkuusyhtiöt

Osakkuusyritykset ovat yrityksiä, joissa konsernilla on huomattava vaikutusvalta. Huomattava vaikutusvalta syntyy yleensä silloin, kun konserni omistaa 20–50 % yrityksen äänivallasta tai kun konsernilla on muutoin huomattava vaikutusvalta, mutta ei valtaa määrätä yrityksen talouden ja liiketoiminnan periaatteista. Osakkuusyritykset yhdistellään konsernitilinpäätökseen pääomaosuusmenetelmällä. Jos konsernin osuus osakkuusyrityksen tappioista ylittää sijoituksen kirjanpitoarvon, sijoitus merkitään taseeseen nolla-arvoon eikä kirjanpitoarvon ylittäviä tappioita yhdistellä, ellei konserni ole sitoutunut osakkuusyritysten velvoitteiden täyttämiseen. Osakkuusyrityssijoitus sisältää sen hankinnasta syntyneen liikearvon. Realisoitumattomat voitot konsernin ja osakkuusyrityksen välillä on eliminoitu konsernin omistusosuuden mukaisesti. Konsernin omistusosuuden mukainen osuus osakkuusyritysten tilikauden tuloksista esitetään omana eränään rahoituserien jälkeen.

Ulkomaan rahan määräiset erät

Konsernin yksiköiden tulosta ja taloudellista asemaa koskevat luvut määritetään siinä valuutassa, joka on kunkin yksikön pääasiallisen toimintaympäristön valuutta ("toimintavaluutta"). Konsernitilinpäätös esitetään euroina, joka on emoyhtiön toiminta- ja esittämisvaluutta ja konsernitilinpäätöksen esittämisvaluutta.

Konserniyhtiöiden ulkomaan rahan määräiset liiketoimet kirjataan toimintavaluutan määräisiksi tapahtumapäivän kurssiin. Ulkomaan rahan määräiset monetaariset varat ja velat muunnetaan käyttäen tilinpäätöspäivän kursseja ja ei-monetaariset varat ja velat, jotka arvostetaan alkuperäiseen hankintamenoon, muunnetaan käyttäen tapahtumapäivän valuuttakursseja. Muuntamisesta syntyneet kurssivoitot ja -tappiot kirjataan tuloslaskelmaan.

Niiden ulkomaisten yksiköiden, joiden toimintavaluutta ei ole euro, laajojen tuloslaskelmien ja erillisten tuloslaskelmien tuotto- ja kuluerät muunnetaan konsernitilinpäätöstä laadittaessa euroiksi tilikauden keskikurssiin ja taseet tilinpäätöspäivän kurssiin. Syntyvät kurssierot kirjataan omaan pääomaan muuntoeroksi. Tilikauden tuloksen ja laajan tuloksen muuntaminen eri kursseilla toisaalta tuloslaskelmassa ja laajassa tuloslaskelmassa ja toisaalta taseessa aiheuttaa taseessa konsernin omaan pääomaan kirjattavan muuntoeron, jonka muutos kirjataan muihin laajan tuloksen eriin. Ulkomaisten tytäryhtiöiden hankintamenon eliminoinnista sekä hankinnan jälkeen kertyneiden oman pääoman erien muuntamisesta syntyneet muuntoerot kirjataan muihin laajan tuloksen eriin. Kun ulkomainen yksikkö myydään tai siitä luovutaan muuten, kokonaan tai osittain, kertyneet muuntoerot siirretään luovutetulta osin tulosvaikutteisiksi osana myyntivoittoa tai -tappiota.

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet arvostetaan kertyneillä poistoilla ja arvonalentumisilla vähennettyyn alkuperäiseen hankintamenoon. Hankintamenoon sisällytetään menot, jotka aiheutuvat välittömästi aineellisen käyttöomaisuuserän hankinnasta. Ne vieraan pääoman menot, jotka aiheutuvat välittömästi sellaisen omaisuuserän hankkimisesta tai rakentamisesta, jonka valmiiksi saattaminen sen aiottua käyttötarkoitusta tai myyntiä varten vaatii välttämättä huomattavan pitkän ajan, aktivoidaan taseeseen osana hyödykkeen hankintamenoa. Myöhemmin syntyvät menot sisällytetään aineellisen hyödykkeen kirjanpitoarvoon vain, mikäli on todennäköistä, että hyödykkeeseen liittyvä vastainen taloudellinen hyöty koituu konsernin hyväksi ja hyödykkeen hankintameno on luotettavasti määritettävissä. Muut korjaus- ja kunnossapitomenot kirjataan tulosvaikutteisesti, kun ne toteutuvat.

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet kirjataan tasapoistoina kuluiksi niiden arvioituna taloudellisena vaikutusaikana, jotka ovat seuraavat:

Rakennukset	30–40 vuotta
Kuljetuskalusto	5–8 vuotta
Koneet ja kalusto	3–10 vuotta
Veturit	30 vuotta
Vetureiden osat	5-12 vuotta
ICT- laitteet	3 vuotta
Ohjelmistot	5–10 vuotta

Maa-alueista ei tehdä poistoja.

Kun aineellinen käyttöomaisuushyödyke luokitellaan myytävänä olevaksi, poistojen kirjaaminen lopetetaan IFRS 5-normiston mukaisesti. Myytävänä olevat käyttöomaisuushyödykkeet arvostetaan niiden kirjanpitoarvoon tai sitä alempaan myyntikustannuksilla vähennettyyn käypään arvoon. Myyntivoitot ja -tappiot määritetään myyntihinnan ja kirjanpitoarvon erotuksena, ja myyntivoitot ja -tappiot sisällytetään tuloslaskelman liiketoiminnan muihin tuottoihin ja kuluihin.

Hyödykkeiden taloudellinen vaikutusaika ja jäännösarvo arvioidaan uudelleen jokaisena tilinpäätöspäivänä. Arvioinnin perusteella havaitut muutokset tulevaisuudessa saatavassa taloudellisessa hyödyssä otetaan huomioon oikaisemalla hyödykkeiden vaikutusaikaa ja jäännösarvoa. Käyttöomaisuushyödykkeiden myynneistä ja luovutuksista syntyvät voitot ja tappiot kirjataan tuloslaskelmaan ja esitetään liiketoiminnan muina tuottoina ja kuluina.

Aineettomat hyödykkeet

Liikearvo

Liiketoimintojen yhdistämisissä syntyvä liikearvo kirjataan määrään, jolla luovutettu vastike, määräysvallattomien omistajien osuus hankinnan kohteessa ja mahdollinen aiemmin omistettu osuus yhteen laskettuina, ylittävät hankitun nettovarallisuuden käyvän arvon.

Liikearvosta ei kirjata poistoja, vaan ne testataan vähintään vuosittain mahdollisen arvonalentumisen varalta. Liikearvo arvostetaan kertyneillä arvonalentumistappioilla vähennettyyn alkuperäiseen hankintamenoon.

Tutkimus- ja kehittämismenot

Tutkimusmenot kirjataan kuluiksi sillä tilikaudella, jolla ne syntyvät. Kehittämismenot aktivoidaan, mikäli ne täyttävät tietyt kriteerit.

Muut aineettomat hyödykkeet

Aineeton hyödyke kirjataan taseeseen vain, jos hyödykkeen hankintameno on määritettävissä luotettavasti ja on todennäköistä, että hyödykkeestä odotettavissa oleva taloudellinen hyöty koituu konsernin hyväksi.

Aineeton hyödyke arvostetaan alkuperäiseen hankintamenoon poistoilla ja mahdollisilla arvonalentumisilla vähennettynä. Konsernin aineettomat hyödykkeet sisältävät lähinnä ohjelmistoja, joista kirjataan poistot tasapoistoin 5–7 vuodessa.

Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden arvon alentuminen

Jokaisena tilinpäätöspäivänä arvioidaan, onko viitteitä siitä, että aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden arvo on alentunut. Mikäli arvonalentumisesta on viitteitä, omaisuuserästä kerrytettävissä oleva rahamäärä arvioidaan. Jos aineettoman tai aineellisen hyödykkeen kirjanpitoarvo ylittää hyödykkeestä kerrytettävissä olevan rahamäärän, arvonalentumistappio kirjataan tuloslaskelmaan. Kerrytettävissä oleva rahamäärä on omaisuuserän käypä arvo vähennettynä myynnistä aiheutuvilla menoilla tai käyttöarvo sen mukaan, kumpi niistä on suurempi.

Liikearvon osalta arvioidaan kerrytettävissä oleva rahamäärä vähintään vuosittain riippumatta siitä, onko arvonalentumisesta viitteitä. Arvonalentumista tarkastellaan rahavirtaa tuottavien yksiköiden tasolla eli sillä alimmalla yksikkötasolla, joka on pääosin muista yksiköistä riippumaton ja jonka rahavirrat ovat erotettavissa muista rahavirroista. Liikearvon testauksessa kerrytettävissä oleva rahamäärä perustuu käyttöarvoon, eli tulevaisuudessa kertyviksi arvioituihin diskontattuihin nettorahavirtoihin.

Arvonalentumistappion kirjaamisen yhteydessä poistojen kohteena olevan omaisuuserän taloudellinen vaikutusaika arvioidaan uudelleen. Omaisuuserästä kirjattu arvonalentumistappio perutaan, jos omaisuuserästä kerrytettävissä olevan rahamäärän määrittämiseen käytetyissä arvioissa on tapahtunut muutos. Arvonalentumistappiota ei kuitenkaan peruta enempää, kuin mikä omaisuuserän kirjanpitoarvo olisi ilman arvonalentumistappion kirjaamista. Liikearvosta tehtyä arvonalentumistappiota ei peruuteta missään tilanteessa.

IFRS 9-normiston soveltaminen

Arvonalentumissäännöstöt pohjautuvat odotettavissa oleviin luottotappiomalleihin. Arvonalentumismalleja sovelletaan muihin kuin käypään arvoon arvostettaviin rahavaroihin kuten vuokra-, myyntija factoring-saamisiin sekä lainasaamisiin.

Rahoitusinstrumentit

Rahoitusvarat

Nurminen Logistics:n rahoitusvarat on luokiteltu IFRS 9 -standardin mukaisesti seuraaviin luokkiin: rahoitusvarat jaksotettuun hankintamenoon ja rahoitusvarat käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Rahoitusvarojen luokittelu tehdään rahoitusvarojen alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä ja perustuu yhtiön soveltamaan liiketoimintamalliin rahoitusvarojen pitämisestä sekä sopimusperusteisten rahavirtojen luonteesta.

Rahoitusvaroihin kuuluvan instrumentin arvostaminen jaksotettuun hankintamenoon edellyttää sopimusperusteisten rahavirtojen koostumista pelkästä korosta ja pääoman takaisinmaksusta (niin sanottu SPPI-kriteeri). SPPI-kriteerin täyttymistä arvioidaan rahoitusinstrumenttikohtaisesti. Jos SPPI-kriteeri ei täyty, rahoitusvarat arvostetaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti.

Rahoitusvarat esitetään lyhytaikaisina varoina, jos niiden maturiteetti on lyhempi kuin 12 kuukautta, sijoituksesta aiotaan luopua 12 kuukauden kuluessa. Muussa tapauksessa erä esitetään pitkäaikaisina varoina. Transaktiomenot on sisällytetty rahoitusvarojen alkuperäisiin kirjanpitoarvoihin, kun kyseessä on erä, joka arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon. Rahoitusinstrumenttien ostot ja myynnit kirjataan selvityspäivänä. Rahoitusinstrumenttien käyvät arvot on määritetty diskontattujen rahavirtojen kautta.

Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvarat

Rahoitusvaroihin kuuluva erä arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon, jos liiketoimintamallin mukaan tarkoituksena on kerätä kiinteitä tai ennalta määritettyjä rahavirtoja. Ne muodostuvat pääoman palautuksista ja pääomalle maksettavasta korosta, ja ne syntyvät, kun konserni antaa lainaa tai toimittaa tuotteita ja palveluja suoraan velallisille. Jos rahoitusvaroihin kuuluva erä ei täytä edellä esitettyjä ehtoja, arvostetaan se käypään arvoon. Konsernissa jaksotettuun hankintamenoon kirjataan tyypillisesti vuokra-, factoring- ja myyntisaamiset sekä lainasaamiset.

Rahoitusvarojen luottoriskin arviointi

Nurminen Logistics kirjaa IFRS 9 mukaisesti odotettavissa olevat luottotappiot jaksotettuun hankintamenoon luokitelluista rahavaroista. Tämän mallin mukaisesti odotettavissa olevat luottotappiot perustuvat yksittäisen vastapuolen maksukyvyttömyysriskin arviointiin. Konserni käyttää standardin sallimaa yksinkertaistettua menetelmää luottotappioiden kirjaamisessa, jolloin konserni kirjaa odotettavissa olevan luottotappion sopimuksen voimassaoloajalta. Jokaisena raportointipäivänä kirjattava odotettavissa olevien luottotappioiden muutos kuvastaa rahoitusvarojen luottoriskin muutosta alkuperäisestä kirjaamisesta. Luottotappiotapahtumaa ei enää edellytetä luottotappion kirjaamiseksi. Odotettavissa olevan luottotappion määrän ja ennakoivan arvonalentumisvarauksen kirjaaminen perustuu johdon parhaaseen arvioon tulevista luottotappiosta. Asiakassaamisia ja niihin liittyvää luottotappioriskiä seurataan aktiivisesti yhtiön toimesta, ja tarvittaessa tehdään päätöksiä saamisia turvaavista toimenpiteistä. Kun luottotappiovarauksen määrää arvioidaan tapauskohtaisesti, otetaan huomioon mahdolliset vakuudet tai vakuutukset, asiakkaan taloudellinen tilanne ja aikaisempi maksukäyttäytyminen.

Rahoitusvarojen taseesta pois kirjaaminen tapahtuu silloin, kun konserni on menettänyt sopimusperusteisen oikeuden rahavirtoihin tai kun se on siirtänyt merkittäviltä osin riskit ja tuotot konsernin ulkopuolelle. Arvonalentumistappio kirjataan välittömästi tulosvaikutteisesti erästä riippuen joko liiketoiminnan muihin kuluihin tai rahoituseriin.

Rahavarat

Rahavarat sisältävät käteisvarat ja pankkitilit sekä erittäin likvidit sijoitukset, joiden maturiteetti on korkeintaan kolme kuukautta hankinta-ajankohtana.

Rahoitusvelat

Nurminen Logistics:n rahoitusvelat luokitellaan seuraaviin ryhmiin: käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat sekä jaksotettuun hankintamenoon arvostetut rahoitusvelat (muut rahoitusvelat). Ensiksi mainittuun luokkaan kuuluvat konsernin solmimat johdannaissopimukset, joihin ei sovelleta suojauslaskentaa ja jotka eivät ole takaussopimuksia. Ne luokitellaan kaupankäyntitarkoituksessa pidettävien instrumenttien ryhmään. Ryhmän rahoitusvelat kirjataan alun perin käypään arvoon ja arvostetaan myöhemmin käypään arvoon. Johdannaisten käypien arvojen muutoksista johtuvat sekä realisoitumattomat että realisoituneet voitot ja tappiot kirjataan tulosvaikutteisesti sillä kaudella, jonka aikana ne syntyvät. Käyvät arvot on määritetty diskontattujen rahavirtojen kautta.

Muut rahoitusvelat arvostetaan alun perin kirjanpitoon merkittäessä käypään arvoon. Transaktiomenot sisältyvät alkuperäiseen kirjanpitoarvoon. Myöhemmin muut rahoitusvelat arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon käyttäen efektiivisen koron menetelmää.

Rahoitusvelka luokitellaan lyhytaikaiseksi, ellei konsernilla ole ehdotonta oikeutta siirtää velan maksua vähintään 12 kuukauden päähän raportointikauden päättymispäivästä. Rahoitusvelka (tai sen osa) kirjataan pois taseesta vasta silloin, kun velka on lakannut olemasta olemassa, eli kun sopimuksessa yksilöity velvoite on täytetty tai kumottu tai sen voimassaolo on lakannut.

Tuloutusperiaatteet - IFRS 15-normiston soveltaminen

Yhtiön myyntituotot koostuvat pääosin huolintapalveluista, rautatiekuljetuksista sekä terminaalipalveluista. Yhtiö saa myös tuottoja lyhytaikaisista ja pitkäaikaisista varastointipalveluista. Liikevaihto kirjataan, kun tavarat luovutetaan tai palvelu suoritetaan tai yli ajan (rautatiekuljetukset): kun suoritevelvoite täytetään ja asiakas saa määräysvallan kyseiseen suoritevelvoitteen alla olevaan tavaraan tai palveluun. Liikevaihto tuloutetaan sillä hinnalla, johon yhtiö odottaa olevansa oikeutettu vähennettynä myynnin veroilla ja tarvittaessa muilla muuttuvilla vastikkeilla. Yhtiöiden tarjoamien palveluiden hinnat ovat kiinteitä eivätkä pääasiallisesti sisällä muuttuvia osia.

Baltian tytäryhtiöt toimivat rahdinvälittäjänä, ja liikevaihto tuloutetaan kun suoritevelvoite on täytetty eli palvelut on suoritettu.

Tuloutusperiaatteet tulovirroille on esitetty alla.

Rautatiekuljetukset

Yhtiö tarjoaa maiden rajat ylittäviä rautatiekuljetuspalvelua erilaisilla vaunutyypeillä, jossa tavarat kuljetetaan sovittuun määränpäähän. Raportointikauden lopussa matkalla olevien junien tai konttien sopimushinta tuloutetaan yli ajan vastaten tilinpäätöshetkellä matkalla oloaikaa suhteessa kokonaistoimitusaikaan. Tuloutusperiaate koskee kansainvälisen rautatieliiketoiminan ja North Rail Oy:n tarjoamia rautatiekuljetuksia. Palvelu on yksi suoritevelvoite, joka on kuljetuspalvelu sovittuun määränpäähän, ja sopimushinta kohdistetaan kokonaisuudessaan tälle.

Tuloutusperiaate perustuu IFRS 15-normiston kriteeriin että suoritevelvoite täyttyy ajan myötä suoritettaessa kuljetuspalvelua.

Huolintapalvelut

Huolintapalvelusopimus sisältävää tavaran vienti- ja, tuontitoimien sekä tullausta koskevat palvelut. Ne muodostavat yhden suoritevelvoitteen asiakasta kohtaan, joka toteutetaan pääsääntöisesti alle kuukauden sisällä palvelun sopimisesta. Yhtiö tulouttaa sopimus-hinnan, kun vientiin tai tuontiin liittyvät luovutusmääräykset saadaan ja määräysvalta tavaroista siirtyy asiakkaalle tai toiselle osapuolelle. Koko sopimushinta kohdistetaan yhdelle suoritevelvoitteelle.

Terminaalipalvelut

Terminaalipalvelut muodostuvat tavaran käsittelystä, kun tavaraa saapuu tai lähtee. Varsinainen palvelun sisältö määritellään sopimuskohtaisesti. Terminaalipalvelusopimus muodostaa kokonaisuuden, jolle kokonaishinta kohdistetaan. Sopimushinta tuloutetaan, kun tavaran siirtämiseen ja käsittelyyn liittyvä työ on suoritettu.

Varastointipalvelut:

Varastointipalvelut muodostuvat tavaran säilyttämiseen tarvittavasta lyhyt- ja pitkäkestoisesta tilan vuokrauksesta terminaalissa tai terminaalialueilla. Varastointisopimus muodostaa yhden kokonaisuuden, jolle sopimushinta kohdistetaan. Tuotot varastointipalveluista tuloutetaan ajan yli vuokrakauden aikana, jolloin asiakas hyötyy sinä aikana palvelusta, jona sitä tuotetaan. Vuokratuotot käsitellään IFRS 15 –standardin mukaisesti silloin, kun vuokrattu tila ei siirry asiakkaan hallintaan vuokrakautena.

Sopimukseen perustuvat taseeseen merkityt määrät

Myyntisaamiset

Myyntisaaminen tarkoittaa vastiketta johon yhtiöllä on ehdoton oikeus.

Myyntisaamiset eivät ole korollisia ja ovat yleensä pituudeltaan 14 – 60 päivää, joka vastaa yhtiön antamia keskimääräisiä maksuaikoja.

Sopimukseen perustuvat omaisuuserät (contract assets) tai Sopimukseen perustuvat velat (contract liabilities)

Yhtiöllä ei ole myyntituottojen kirjaamiseen liittyen ko. eriä toiminnan luonteesta johtuen.

Työsuhde-etuudet

Eläkejärjestelyt

Nurminen Logisticsin eläkejärjestelyt on luokiteltu maksupohjaisiksi sekä etuuspohjaisiksi eläkejärjestelyiksi.

Maksupohjaisiin eläkejärjestelyihin suoritetut maksut kirjataan kuluksi tuloslaskelmaan sillä kaudella, johon maksusuoritus liittyy. Maksupohjaisissa järjestelyissä konserni suorittaa kiinteitä maksuja erilliselle yksikölle. Konsernilla ei myöskään ole oikeudellista eikä tosiasiallista velvoitetta lisämaksujen suorittamiseen, mikäli maksujen saajataho ei pysty suoriutumaan kyseisten eläke-etuuksien maksamisesta.

Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt on vakuutettu henkivakuutusyhtiössä, ja lisäeläkevakuutus kattaa vanhuuseläke-etuuden lisäksi mahdollisen perhe-eläke-etuuden ja hautausavustusetuuden. Etuuspohjaiset lisäeläkevelvoitteet määritetään yhtiöstä riippumattomien vakuutusmatemaatikoiden tekemien laskelmien perusteella. Arvostusperiaatteiden mukaan varat arvostetaan käypään arvoon raportointikauden päätöspäivänä, kulut laskentamenetelmän mukaan ja kirjataan tuloslaskelmaan, lisäksi kirjataan korot rahoituseriin sekä etuuspohjaisen nettovelan uudelleen määrittämisestä aiheutuvat vakuutusmatemaattiset voitot ja -tappiot laajaan tulokseen, eikä näitä eriä siirretä myöhemmin tulosvaikutteisiksi. Etuuspohjainen eläkejärjestely on kuvattu tarkemmin liitetietojen kohdassa 23.

Osakeperusteiset maksut

Nurminen Logisticsilla on vuodesta 2022 lähtien voimassa kaksi yhtiön avainhenkilöille suunnattua osakepohjaista kannustinohjelmaa, suoriteperusteinen osakepalkkiojärjestelmä 2022–2026 ja sitouttava osakepalkkiojärjestelmä 2022–2026, sekä vuodesta 2023 lähtien toimitusjohtajalle suunnattu osakepalkkiojärjestelmä 2023-2027. Tarkemmin osakepohjaisista kannustinohjelmista on kerrottu liitetiedossa 22.

Palkkiot maksetaan osittain Nurminen Logistics Oyj:n osakkeina ja osittain rahana. Palkkioiden rahaosuudet on tarkoitettu kattamaan osallistujille maksetuista palkkioista aiheutuvia veroja ja veronluonteisia maksuja. Pääsääntöisesti palkkiota ei makseta, jos osallistujan työ- tai johtajasopimus päättyy ennen palkkion maksua.

Osakepalkkiojärjestelmän perusteella maksettavien palkkioiden määrää leikataan, jos hallituksen asettama enimmäisarvo ansaintajaksoilta 2022–2024 maksettaville palkkioille saavutetaan.

Johtoryhmän jäsen on velvoitettu omistamaan 50 % ansaitsemistaan netto-osakkeista, kunnes johtoryhmän jäsenen omistusosuus yhtiöstä vastaa 50 %:n suuruista osuutta hänen vuotuisesta peruspalkastaan palkkion maksua edeltävänä vuonna. Vastaavasti toimitusjohtaja on velvollinen omistamaan 50 % ansaitsemistaan netto-osakkeista, kunnes hänen omistusosuutensa yhtiöstä vastaa 100 % hänen vuotuisesta peruspalkastaan palkkion maksua edeltävänä vuonna. Kyseinen määrä yhtiön osakkeita tulee omistaa yhtä kauan kuin johtoryhmän jäsenyys tai asema toimitusjohtajana jatkuu.

Käteisvaroina maksettavia osakeperusteisia liiketoimia ovat sellaiset järjestelyt, joissa yhtiö on antanut henkilöille oikeuden vastaiseen käteismaksuun myöntämällä henkilöille oikeuden osakkeisiin, jotka ovat lunastettavissa takaisin, joko yhtiön tai työntekijän vaatimuksesta. Tällaisesta järjestelystä johtuva velka arvostetaan käypään arvoon kunkin raportointikauden päättyessä sekä velan suorittamispäivänä, ja käyvän arvon muutokset kirjataan tulosvaikutteisesti kyseiselle kaudelle. Järjestelyssä myönnettävät etuudet on arvostettu käypään arvoon niiden myöntämishetkellä ja ne kirjataan kuluksi tuloslaskelmaan oikeuden syntymisjakson aikana.

Tuloverot

Laajan tuloslaskelman verokulu sisältää tilikauden veronalaiseen voittoon perustuvat verot, edellisten kausien verojen oikaisut sekä laskennallisten verojen muutokset. Verokulu kirjataan tulosvaikutteisesti, paitsi muihin laajan tuloksen eriin tai suoraan omaan pääomaan kirjattavien erien osalta, jolloin verovaikutus kirjataan myös vastaavasti osaksi edellä mainittuja eriä. Tilikauden verotettavaan tuloon perustuva vero lasketaan verotettavasta tulosta kunkin maan voimassaolevan verokannan perusteella.

Laskennalliset verosaamiset ja -velat lasketaan varojen ja velkojen verotuksellisten arvojen ja niiden IFRS:n mukaisten kirjanpitoarvojen välisistä väliaikaisista eroista. Suurimmat väliaikaiset erot syntyvät käypään arvoon tuloslaskelman kautta arvostetuista rahoitusinstrumenteista sekä komponenttipoistoista. Laskennallisten verojen määrittämisessä käytetään verokantaa, josta on tilinpäätöspäivään mennessä säädetty tai joka on käytännössä hyväksytty.

Laskennallinen verosaaminen kirjataan siihen määrään asti, kun on todennäköistä, että tulevaisuudessa syntyy verotettavaa tuloa, jota vastaan väliaikainen ero voidaan hyödyntää. Laskennalliset verovelat kirjataan taseeseen täysimääräisinä.

Aineelliset käyttöoikeushyödykkeet ja vuokrasopimukset

IFRS 16-standardin mukaan vuokralle ottajat kirjaavat kaikki vuokrasopimuksensa taseeseen käyttöoikeuteen perustuvan mallin mukaisesti. Vuokrattuja omaisuuseriä käsitellään vuokrakauden aikana samoin periaattein kuin omistettuja ja niistä taseeseen kirjatut käyttöoikeushyödykkeet poistetaan määritetyn vuokra-ajan perusteella. Vuokramaksujen nykyarvoon perustuva velka lyhenee sitä mukaa kuin vuokria maksetaan. Konsernin käyttöoikeusomaisuus koostuu maa- ja vesialueiden, rakennusten ja koneiden ja kaluston IFRS 16-vuokrasopimusveloista.

Nurminen Logistics toimii toimialansa ja liiketoimintamallinsa vuoksi ennen kaikkea vuokralle ottajana sopimuksissa. Yhtiö soveltaa standardia pääasiallisesti maa-alueiden, toimitilojen ja terminaalivarastojen sekä terminaalikoneiden ja kaluston vuokrasopimuksiin. Vuokrasopimuksen kestoa määrittäessä yhtiö on käyttänyt harkintaa arvioidessaan vuokrasopimusten jatko-optioiden käytön todennäköisyyttä ja lukenut option kattamat kaudet mukaan vuokra-aikaan, jos option käyttö on kohtuullisen varmaa.

Vuokrasopimus erotetaan palvelusopimuksista määräysvaltaan perustuvaa mallia soveltaen. Kun järjestelyyn sisältyy yksilöity omaisuuserä, joka on asiakkaan määräysvallassa, on kyseessä vuokrasopimus. Sopimus kirjataan taseeseen käyttöoikeusomaisuushyödykkeeksi ja siitä johtuvaksi velaksi. Palvelusopimukset kirjataan tuloslaskelmaan kuluksi.

Vuokrasopimusvelka

Nurminen Logistics arvostaa sopimuksen alkamisajankohtana vuokrasopimusvelan niiden vuokrien nykyarvoon, joita ei kyseisenä päivänä ole maksettu. Maksuihin sisällytetään kiinteät vuokrat ja jäännösarvotakuut vähennettyinä mahdollisilla saatavilla vuokrasopimukseen liittyvillä kannustimilla. Yhtiö huomioi vuokrasopimusten päättämisestä aiheutuvat maksut osana vuokramaksuja, jos se on ottanut huomioon vuokra-ajalla päättämisoption. Arvonlisäveroa ei sisällytetä vuokrasopimusvelan määrään ja myös hoito- ja ylläpitovastikkeet sekä muut palveluluontoiset maksut käsitellään pääsääntöisesti kuluna, jota ei voi aktivoida taseeseen. Korkokulut kirjataan tulovaikutteisesti vuokraajalle ja käyttöoikeusomaisuuserästä tehdään tasapoistot vuokra-ajan kuluessa.

Vuokrat diskontataan käyttäen yhtiön arvioimaa lisäluoton korkoa. Lisäluoton korko määritellään standardin mukaan koroksi, jonka vuokralleottaja maksaisi lainatessaan vastaavaksi ajaksi ja vastaavanlaisin vakuuksin varat, jotka tarvittaisiin käyttöoikeusomaisuuserän hankintamenoa vastaavan omaisuuserän hankkimiseen.

Käyttöoikeusomaisuuserä:

Nurminen Logistics kirjaa vuokrasopimuksesta käyttöoikeusomaisuuserän sopimuksen alkamisajankohtana eli päivänä, jolloin vuokralle antaja luovuttaa omaisuuserän yhtiön määräysvaltaan. Kohdeomaisuuserä arvostetaan hankintamenoon, josta vähennetään kertyneet poistot ja arvonalentumistappio ja jota oikaistaan vuokrasopimusvelan uudelleen arvostamisesta johtuvilla erillä. Alkuperäinen hankintameno vastaa alkuperäistä vuokrasopimusvelan määrää. Käyttöoikeusomaisuuserät ovat myös arvonalentumistestauksen kohteena.

Helpotusten soveltaminen ja merkittävät oletukset:

Nurminen Logistics ei käsittele lyhytaikaisia alle 12 kuukauden vuokrasopimuksia eikä vähäarvoisia hyödykkeitä taseeseen kirjattavina käyttöoikeusomaisuushyödykkeinä vaan kirjaa niistä aiheutuvat vuokrakulut tilikauden tuloslaskelmaan. Vähäarvoisiin sopimuksiin lukeutuu pääsääntöisesti IT- ja toimistolaitteet, työsuhdeautot ja pienet toimistotilat. Määräaikaiset vuokrasopimukset yhtiö käsittelee ei-purettavissa olevan vuokra-ajan puitteissa ja huomioi mahdolliset jatko-optiokaudet, kun yhtiöllä on riittävä varmuus niiden käytöstä. Johto käyttää harkintaa toistaiseksi voimassa olevien vuokrasopimusten pituuden arvioinnissa, mikä perustuu yhtiön strategiseen tilanteeseen ja markkinaolosuhteisiin sekä kustannuksiin, jotka aiheutuisivat, kun vuokrattava hyödyke korvattaisiin toisella hyödykkeellä.

Vuokrasopimukset, joissa Nurminen toimii vuokralleantajana, ovat operatiivisia vuokrasopimuksia ja ne kirjataan tuloslaskelmaan tasaerinä vuokra-ajan kuluessa.

Niiden vuokrasopimusten jäljellä olevat vastuut, joista ei kirjata käyttöoikeusomaisuushyödykettä eikä vuokrasopimusvelkaa taseelle, esitetään taseen ulkopuolisina vuokravastuina liitetiedossa 27.

Liikevoitto

Liikevoitto muodostuu kokonaismyynnistä ja muista liiketoiminnan tuotoista, joista vähennetään materiaalien ja palvelujen kulut, henkilöstökulut ja muut liiketoiminnan kulut sekä poistot ja pitkäaikaisen omaisuuden arvonalentumistappiot. Käyttöpääomaeristä johtuvat valuuttakurssierot sisältyvät liikevoittoon, kun taas rahoitusvaroihin ja -velkoihin liittyvät kurssierot kirjataan rahoitustuottoihin ja -kuluihin.

Johdon harkintaa edellyttävät laatimisperiaatteet ja arvioihin liittyvät keskeiset epävarmuustekijät

IFRS:n mukaisen tilinpäätöksen laatiminen edellyttää yhtiön johdolta tiettyjen arvioiden ja olettamuksien tekemistä ja harkintaa laatimisperiaatteiden soveltamisessa. Tehdyt arviot ja olettamukset vaikuttavat tilinpäätöksen taseen varojen ja velkojen määrään sekä tuloslaskelman tuottojen ja kulujen määrään.

Liiketoimintojen hankinnoissa arvioidaan aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden käyvät arvot ja omaisuuserille määritetään poistoajat. Aineettomien hyödykkeiden käyvän arvon määritys perustuu arvioihin hyödykkeiden tulevaisuudessa tuottamista rahavirroista.

Liikearvon määrä testataan arvonalentumisen varalta vuosittain. Johdon harkintaa joudutaan käyttämään liikearvotestauksessa käytettävien kassavirtaa tuottavien yksiköiden määrittelyssä. Rahavirtaa tuottavien yksiköiden kerrytettävissä olevat rahamäärät on määritetty käyttöarvoon perustuvina laskelmina. Näiden laskelmien laatiminen edellyttää arvioiden käyttämistä. Käyttöarvon laskemisessa tehdään arvioita tulevista rahavirroista ja käytettävästä diskonttokorosta. Arviot perustuvat budjetteihin ja ennusteisiin, joiden toteutumiseen liittyy epävarmuutta.

Liiketoimintojen hankinnoissa voi syntyä edullinen kauppa kun hankittujen yksilöitävissä olevien varojen ja vastattaviksi otettujen velkojen hankinta-ajankohdan nettomäärä on suurempi kuin luovutettu vastike. Edullisesta kaupasta syntyvä voitto kirjataan tulosvaikutteisesti hankinta-ajankohtana.

Laskennallisten verojen kirjaaminen ja arvostaminen edellyttää johdolta arvioita, etenkin kun kyseessä on konserniyhtiöiden tappioiden perusteella kirjattu laskennallinen verosaaminen tai muu väliaikainen ero, josta kirjataan laskennallista verosaamista. Konsernin vahvistettujen tappioiden hyödyntämiseen liittyvän epävarmuuden takia niistä kirjataan laskennallista verosaamista varovaisuuden periaatteella.

Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden osalta arvioidaan vuosittain, esiintyykö viitteitä siitä, että näiden hyödykkeiden arvo saattaisi olla alentunut. Jos viitteitä esiintyy, kyseisestä omaisuuserästä kerrytettävissä oleva rahamäärä arvioidaan.

Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet kirjataan poistoina kuluiksi niiden arvioidun taloudellisen vaikutusajan kuluessa. Taloudellista vaikutusaikaa uudelleenarvioidaan säännöllisesti. Myytävänä olevien pitkäaikaisten omaisuuserien osalta johto arvioi säännöllisesti, esiintyykö viitteitä siitä, että omaisuuserän IFRS 5 vaatimukset myynnin todennäköisyydestä 12 kuukauden kuluessa omaisuuserän kirjauksesta myytävänä oleviin pitkäaikaisiin omaisuuseriin eivät täyty. Jos viitteitä esiintyy, omaisuuserä kirjataan pois myytävänä olevista pitkäaikaisista omaisuuseristä.

Tilinpäätöksen laadinnan yhteydessä tehdyt arviot perustuvat johdon parhaaseen näkemykseen ja tilinpäätöshetkellä käytettävissä oleviin tietoihin. Arviot ja olettamukset perustuvat aikaisempiin kokemuksiin ja muihin tekijöihin, joiden arvioidaan olevan tämänhetkinen paras näkemys sellaisten varojen tai velkojen arvostamisessa, joille ei muista lähteistä ole saatavissa arvoja. Tulevaisuutta koskevat arviot pohjautuvat tilinpäätöshetkellä todennäköisimpinä pidettyihin oletuksiin liittyen Nurminen Logisticsin taloudellisen toimintaympäristön odotettuun kehitykseen ja oletuksiin myynnin ja kustannustason kehittymisestä. Toteutumat voivat poiketa tehdyistä arvioista.

Arvioita ja niihin liittyviä olettamuksia tarkastellaan jatkuvasti. Arvioiden ja olettamusten toteutumista ja niiden taustalla olevien tekijöiden muutoksia seurataan säännöllisesti käyttämällä sekä ulkoisia että sisäisiä tietolähteitä. Kirjanpidollisten arvioiden tarkistukset kirjataan sille kaudelle, jolla arviota tarkistetaan, jos arvion muutos koskee vain kyseistä kautta. Mikäli arvion muutos koskee sekä arvion muutoskautta että myöhempiä kausia, arvion muutos kirjataan vastaavasti sekä muutoskaudelle että tuleville kausille.

Uudet ja muutetut standardit ja tulkinnat

International Accounting Standards Board on julkistanut seuraavat uudet tai uudistetut standardit ja tulkinnat, joita konserni ei ole vielä soveltanut, mutta joiden arvioidaan vaikuttavan konsernin tilinpäätökseen. Konserni ottaa ne käyttöön standardin ja tulkinnan voimaantulopäivästä lähtien, tai mikäli voimaantulopäivä on muu kuin tilikauden ensimmäinen päivä, voimaantulopäivää seuraavan tilikauden alusta lukien. Seuraavat uudet standardit ja standardien muutokset tulevat voimaan 1.1.2024 alkavalla tilikaudella tai myöhemmin.

• Muutokset IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen -standardiin, sovellettava 1.1.2024 lähtien. Muutos tarkentaa velkojen luokittelua lyhyt- ja pitkäaikaisiksi selventämällä esimerkiksi, mitä tarkoitetaan oikeudella lykätä velan maksamista raportointikauden lopussa, jos se täyttää kyseisenä päivänä määritellyt ehdot. Todennäköisyys, että konserni käyttää lykkäysoikeuttaan, ei vaikuta velan luokitteluun lyhytaikaiseksi tai pitkäaikaiseksi.

Yllä listatun standardin käyttöönotolla tai muilla uusilla tai uudistetuilla standardeilla, jotka tulevat voimaan 1.1.2024 tai sen jälkeen, ei odoteta olevan merkittävää vaikutusta Nurminen Logistics Oyj:n tilinpäätöksiin seuraavina kausina.

Sota Ukrainassa ja geopoliittinen tilanne

Maailman kaupan yleinen heikentyminen nykytilanteesta Ukrainassa käytävän sodan jatkumisen seurauksena voi vaikuttaa negatiivisesti konsernin palvelujen kysyntään ja sitä kautta tulokseen. Lisäksi rautatieliiketoiminnassa maailmalle kriittisten ruokahuoltoon liittyvien lannoitteiden tai vihreään siirtymään tarvittavien metallien joutuminen pakotteiden kohteeksi johtuen sodasta Ukrainassa vaikuttaisi negatiivisesti ostetun North Rail Oy:n liiketoimintaan.

Venäjän hyökkäyssodan jatkuessa Ukrainassa, Venäjän kiertävän Trans-Kaspian reitin kysyntä on vakiintunut. Lisäksi loppuvuonna eskaloitunut Punaisenmeren tilanne on lisännyt kysyntää suorille rautatiekuljetuksille Euroopan ja Aasian välillä.

Geopoliittiset tekijät, kuten esimerkiksi Lähi-Idässä puhjennut sota, lisäävät yritysten tarvetta vaihtoehtoisille ja turvallisille kuljetusreiteille. Nurminen Logistics tekee jatkuvaa aktiivista reittikehitystä ratkaistakseen asiakkaiden logistiset tarpeet muuttuvissa olosuhteissa.

Ilmastonmuutokseen liittyvät riskit

Konserni ei näe että ilmastonmuutokseen liittyvät riskit, kuten äärimmäiset sääilmiöt, vaikuttaisivat Nurminen Logisticsin liiketoimintaan.

Tilintarkastus

Konsernin osavuosikatsaukset sekä tilinpäätöstiedote kaudelta 2023 ovat tilintarkastamattomia.

2. Liikevaihto ja tuloutusperiaatteet

IFRS 15- standardin vaikutukset on kuvattu laskentaperiaateosiossa.

IFRS 15: myyntituottojen kirjaaminen suoritevelvoitteen täyttyessä

1 000 EUR	1.1.–31.12.2023	1.1.–31.12.2022
Ajan yli tuloutettu	5 330	4 465
Yhtenä ajankohtana tuloutettu	122 621	118 047
Myyntituotot asiakassopimuksista yhteensä	127 951	122 511

Liikevaihto jakautui vuonna 2023 maantieteellisesti Suomen ja Baltian välille.

Maantieteellisiä alueita koskevat tiedot 2023

1 000 EUR	Suomi	Venäjä	Baltia	Yhteensä
Liikevaihto	53 316	0	74 636	127 951
Pitkäaikaiset varat	87 135	15	816	87 966

Maantieteellisiä alueita koskevat tiedot 2022

1 000 EUR	Suomi	Venäjä	Baltia	Yhteensä
Liikevaihto	59 223	974	62 314	122 511
Pitkäaikaiset varat	53 822	13	362	54 196

Rautatieliiketoiminnan osuus konsernin liikevaihdosta on 26,8 miljoonaa euroa (23,5) eli 21 % (19 %).

Multimodal Forwarding -liiketoiminnan osuus konsernin liikevaihdosta on 9,8 miljoonaa euroa (16,3) eli 7 % (13 %).

Cargo -liiketoiminnan osuus konsernin liikevaihdosta on 19,2 miljoonaa euroa (19,8) eli 15 % (16 %).

Baltian liiketoiminnan osuus konsernin liikevaihdosta on 74,8 miljoonaa euroa (62,3) eli 57 % (51 %).

Tiedot suurimmista asiakkaista

Konsernin tuotot Global Transport and Logistics Pte. Ltd:ltä vuonna 2023 olivat 27 612 tuhatta euroa, eli 22 % konsernin liikevaihdosta. Muita yksittäisiä asiakkaita, joilta saadut tuotot liikevaihdosta ylittittivät 10% liikevaihdosta ei ollut vuonna 2023. Konsernilla ei ollut vuonna 2022 yksittäisiä asiakkaita, joilta saadut tuotot liiketoimista ovat vähintään 10% konsernin liikevaihdosta.

3. Liiketoiminnan muut tuotot

1 000 EUR	2023	2022
Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden myyntivoitot	0	1
Vuokratuotot	14	43
Edullisen kaupan tuloutus	12 269	0
Muut tuottoerät	221	50
Yhteensä	12 505	93

4. Liiketoiminnan kulut

1 000 EUR	2023	2022
Aineiden ja palveluiden käyttö	79 506	99 904
Vuokrakulut, lyhytaikaiset, vähäarvoiset	1 552	1 706
Hallintokulut	5 231	3 892
Muut kuluerät	2 165	2 620
Liiketoiminnan muut kulut yhteensä	8 947	8 217

Vuokrasopimusvelkojen lyhennykset rahoituksen rahavirrassa olivat tilikauden 2023 osalta 791 tuhatta euroa ja vuoden 2022 osalta 620 tuhatta euroa.

Tilintarkastajan palkkiot

1 000 EUR	2023	2022
Tilintarkastus	241	152
Muut palvelut	56	10
Yhteensä	297	163

5. Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut

1 000 EUR	2023	2022
Palkat ja palkkiot	11 320	6 920
Eläkekulut, maksuperusteiset järjestelyt	1 620	957
Eläkekulut, etuuspohjaiset järjestelyt	-37	-12
Muut henkilösivukulut	544	272
Osakeperusteiset palkkiot	124	126
Yhteensä	13 571	8 262

Johdon työsuhde-etuudet esitetään liitetiedossa 29. Lähipiiritapahtumat. Osakeperusteiset maksut esitetään liitetiedossa 22. Osakeperusteiset maksut.

Konsernin henkilökunta keskimäärin tilikaudella

	2023	2022
Yhteensä	196	141

6. Poistot ja arvonalentumiset

Poistot hyödykeryhmittäin:

1 000 EUR	2023	2022
Aineettomat hyödykkeet
Aineettomat oikeudet	6	3
Muut pitkävaikutteiset menot	362	334
Arvonalentumiset	2	10
Yhteensä	370	347
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet
Rakennukset	1 581	1 601
Koneet ja kalusto	2 424	61
Muut aineelliset hyödykkeet	34	34
Yhteensä	4 039	1 696
Käyttöoikeusomaisuuden poistot (IFRS 16)	932	770
Yhteensä	5 061	2 813

7.Rahoitustuotot ja -kulut

1 000 EUR	2023	2022
Rahoitustuotot
Korkotuotot	37	70
Kurssivoitot	390	738
Rahoitustuotot yhteensä	427	809
Rahoituskulut
Korkokulut	3 172	980
Kurssitappiot	468	867
Korot vuokrasopimusveloista (IFRS 16)	321	329
Muut rahoituskulut	209	118
Rahoituskulut yhteensä	4 170	2 294

Liiketuloksen yläpuolella oleviin eriin sisältyy valuuttakurssieroja -39 tuhatta euroa vuonna 2023 ja -318 tuhatta euroa vuonna 2022.

8. Tuloverot

Tuloslaskelman verokulu jakautuu seuraavasti:

1 000 EUR	2023	2022
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuva vero	-1 334	-607
Muut välittömät verot	0	-2
Laskennalliset verot, netto	-4 735	157
Yhteensä	-6 069	-453

Konsernituloslaskelman verokulun ja Suomen verokannalla (20,0 %) laskettujen verojen välinen täsmäytyslaskelma:

1 000 EUR	2023	2022
Tulos ennen veroja	29 342	1 925
Verokanta	20 %	20 %
Verot laskettuna Suomen verokannalla	-5 868	-385
Oikaisut
Ulkomaisten tytäryritysten poikkeavat verokannat	1 755	507
Tilikauden tappioista kirjaamaton verosaaminen	-755	-784
Verovapaat tuotot	2 454	0
Vähennyskelvottomat kulut	-42	-45
Aiemmin kirjaamattomien verotuksellisten tappioiden käyttö	284	78
Vahvistetuista tappioista kirjatut laskennalliset verosaamiset	-1 192	55
Laskennallinen verovelka jakamattomista voittovaroista	-2 790	0
Muut erot	85	121
Oikaisut yhteensä	-200	-68
Verot tuloslaskelmassa	-6 069	-453

9. Osakekohtainen tulos

	2023	2022
Emoyhtiön osakkeenomistajien osuus tuloksesta (tuhat EUR)	14 329	-1 041
Osakemäärä (painotettu keskiarvo), laimentamaton	78 076 485	77 863 691
Tulos/osake, laimentamaton (EUR)	0,18	-0,01
Emoyhtiön osakkeenomistajien osuus tuloksesta (tuhat EUR)	14 329	-1 041
Osakemäärä (painotettu keskiarvo), laimennettu	78 076 485	77 961 285
Tulos/osake, laimennettu (EUR)	0,18	-0,01

10. Tytäryritykset ja osakkuusyritykset

Nurminen Logistics- konserniin kuuluvat yritykset ovat seuraavat:

Tytäryritykset	Kotimaa	Omistusosuus (%)	Osuus äänivallasta (%)
Nurminen Logistics Services Oy	Suomi	100,0 %	100,0 %
North Rail Oy	Suomi	79,8 %	79,8 %
North Rail Holding Oy	Suomi	79,8 %	79,8 %
Kiinteistö Oy Kotkan Siikasaarentie 78	Suomi	100,0 %	100,0 %
Kiinteistö Oy Luumäen Suoanttilantie 101	Suomi	100,0 %	100,0 %
Kiinteistö Oy Vainikkalan Huolintatie 13	Suomi	100,0 %	100,0 %
OOO Nurminen Logistics	Venäjä	100,0 %	100,0 %
Kiinteistö Oy Helsingin Satamakaari 24	Suomi	51,0 %	51,0 %
Nurminen Maritime Latvia SIA	Latvia	51,0 %	51,0 %
Nurminen Maritime UAB	Liettua	51,0 %	51,0 %

Osakkuus- ja yhteistyöyritykset	Kotimaa	Omistusosuus (%)	Osuus äänivallasta (%)
Pelkolan Terminaali Oy	Suomi	20,0 %	20,0 %

Yhtiöllä on viisi tytäryritystä, joissa on olennainen määräysvallattomien omistajien osuus. North Rail Oy:n hankinta on esitetty tarkemmin liitetietojen kohdassa 30. Hankitut ja myydyt liiketoiminnat.

Taloudellista informaatiota koskeva yhteenveto tytäryrityksistä, joissa on konsernin kannalta olennainen määräysvallattomien omistajien osuus.

Luvut on esitetty ennen konsernin sisäisiä eliminointeja. Latvian ja Liettuan tytäryhtiöiden voittovaroista on konsernissa kirjattu laskennallista verovelkaa 2 790 tuhatta euroa.

	2023					2022
1 000 EUR	Kiinteistö Oy Helsingin Satamakaari 24	Nurminen Maritime Latvia SIA	Nurminen Maritime UAB	North Rail	Yhteensä	Kiinteistö Oy Helsingin Satamakaari 24	Nurminen Maritime Latvia SIA	Nurminen Maritime UAB	Yhteensä
Yhteenveto laajasta tuloslaskelmasta
Liikevaihto Voitto ennen veroja	2 806 79	50 241 10 513	24 241 4 950	22 145 17 385	99 433 32 926	2 570 299	34 068 1 573	28 246 3 844	64 884 5 717
Tuloverot Laaja tulos	-16 95	3 075 7 438	1 055 3 894	839 16 546	4 954 27 972	-17 316	29 1 544	578 3 266	590 5 126
Määräysvallattomien omistajien osuus
laajasta tuloksesta	46	3 646	1 910	3 342	8 944	155	757	1 602	2 513
Yhteenveto taseesta
Lyhytaikaiset varat	90	12 751	5 123	2 859	20 822	1 185	3 999	4 204	9 389
Pitkäaikaiset varat	38 461	615	202	35 453	74 730	39 964	179	183	40 325
Lyhytaikaiset velat	1 183	3 251	922	17 744	23 100	1 323	1 939	936	4 198
Pitkäaikaiset velat	19 698	2 497	450	22	22 668	22 251	0	131	22 382
Nettovarallisuus Määräysvallattomien omistajien osuus konsernin omasta	17 670	7 617	3 952	20 545	49 784	17 575	2 239	3 320	23 134
pääomasta	8 573	3 734	1 938	4 150	18 395	8 527	1 098	1 628	11 252
Yhteenveto kassavirrasta Liiketoiminnan
kassavirta Investointien	1 268	8 306	4 580	7 819	6 336	1 877	731	3 393	6 001
kassavirta Rahoituksen	-14	-510	-265	-13	-802	0	-133	-122	-255
kassavirta	-2 348	-2 097	-3 283	-152	-7 880	-1 100	-40	-3 991	-5 131
Rahavarojen muutos	-1 094	5 700	-1 032	-7 984	-2 345	778	557	-720	615
Tilikaudella määräysvallatto mille omistajille
maksettu osinko	0	1 010	1 600	0	2 610	0	0	1 944	1 944

11. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet

1 000 EUR	Maa- ja vesi alueet	Maa- ja vesi alueet, IFRS 16	Raken nukset	Raken nukset, IFRS 16	Koneet ja kalusto	Koneet ja kalusto, IFRS 16	Muut aineelliset hyödyk keet	Ennakko maksut ja kesken eräiset hankinnat	Yhteensä
2023
Hankintameno 1.1.	247	8 978	47 163	8 081	17 385	1,961	904	203	84 922
Lisäykset			5	191	36 344	735	5	-39	37 241
Siirrot erien välillä			54		87	0	0	-141	0
Vähennykset					-60	-2			-63
Hankintameno 31.12.	247	8 978	47 222	8 273	53 755	2 693	909	23	122 100
Kertyneet poistot ja
arvonalentumiset 1.1.		-727	-12 274	-7 720	-17 120	-1 395	-757		-39 993
Tilikauden poistot		-306	-1 581	-109	-2 424	-517	-34		-4 971
Vähennysten ja siirtojen
kertyneet poistot					17	0			17
Kertyneet poistot ja
arvonalentumiset 31.12.		-1033	-13 855	-7 829	-19 527	-1 913	-791		-44 947
Kirjanpitoarvo 1.1.2023	247	8 251	34 889	362	265	566	147	203	44 929
Kirjanpitoarvo 31.12.2023	247	7 945	33 367	444	34 228	781	118	23	77 153

Kiinteistö Oy Helsingin Satamakaari 24 on yhdistelty konserniin IAS 16 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet -standardin mukaisesti. Aiemmin myytävissä olevaksi omaisuuseräksi luokiteltu Kiinteistö Oy Luumäen Suoanttilantien rakennus 897 tuhatta euroa on uudelleenluokiteltu tilikauden 2021 aikana aineellisiin hyödykkeisiin. Rakennus on annettu vuokralle.

Kirjanpitoarvo 31.12.2022	247	8 251	34 889	362	265	566	147	203	44 929
Kirjanpitoarvo 1.1.2022	247	8 556	36 490	401	156	718	158	106	46 831
arvonalentumiset 31.12.		-727	-12 274	-7 720	-17 120	-1 395	-757		-39 993
Kertyneet poistot ja
kertyneet poistot					61	42			103
Vähennysten ja siirtojen
Tilikauden poistot		-306	-1 601	-88	-61	-376	-34		-2 466
arvonalentumiset 1.1.		-422	-10 673	-7 632	-17 120	-1 062	-723		-37 631
Kertyneet poistot ja
Hankintameno 31.12.	247	8 978	47 163	8 081	17 385	1 961	904	203	84 922
Vähennykset					-61	-61			-122
Siirrot erien välillä					29	34	13	-76	0
Lisäykset				49	141	208	10	173	582
Hankintameno 1.1.	247	8 978	47 163	8 032	17 275	1,780	881	106	84 462
2022

12. Aineettomat hyödykkeet

			Muut
1 000 EUR	Liikearvo	Aineettomat oikeudet	aineettomat hyödykkeet	Yhteensä
2023
Hankintameno 1.1.	6 171	863	5 669	12 703
Lisäykset		1	837	838
Vähennykset			-127	-127
Hankintameno 31.12.	6 171	864	6 379	13 414
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1.	-5 271	-839	-4 758	-10 869
Tilikauden poistot		-6	-362	-368
Arvonalentumiset			-2	-2
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.	-5 271	-844	-5 123	-11 239
Kirjanpitoarvo 1.1.2023	899	24	911	1 834
Kirjanpitoarvo 31.12.2023	899	19	1 256	2 175
2022
Hankintameno 1.1.	6 171	838	5 597	12 606
Lisäykset		26	72	98
Hankintameno 31.12.	6 171	863	5 669	12 703
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1.	-5 271	-836	-4 415	-10 522
Tilikauden poistot		-3	-334	-377
Arvonalentumiset			-10	-10
Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot			0	0
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.	-5 271	-839	-4 758	-10 869
Kirjanpitoarvo 1.1.2022	899	2	1 183	2 084
Kirjanpitoarvo 31.12.2022	899	24	911	1 834

Liikearvon arvonalentumistestaus esitetään liitetiedossa 15. Omaisuuserien arvonalentuminen.

13. Vuokrasopimukset

Tuloslaskelmaan merkityt määrät

1 000 EUR	2023	2022
Vuokramaksut lyhytaikaisista ja arvoltaan vähäisistä sopimuksista	2 317	4 007
Poistot ja arvonalentumiset	932	770
Liikevoitto	3 249	4 777
Rahoituskulut	321	329
Kauden voitto	3 570	5 105

Lyhytaikaisten ja arvoltaan vähäisten vuokrasopimusten maksuihin sisältyy konttivuokria 965 tuhatta euroa (2 545 tuhatta euroa vuonna 2022).

Taseeseen merkityt määrät

1 000 EUR				Käyttöoikeus
Varat	Maa- ja vesialueet	Rakennukset	Koneet ja kalusto	omaisuus yhteensä
2023
Hankintameno 1.1.	8 978	8 081	1 961	19 021
Lisäykset		191	735	926
Vähennykset			-2	-2
Hankintameno 31.12.	8 978	8 273	2 694	19 945
Kertyneet poistot 1.1.	-727	-7 720	-1 396	-9 842
Tilikauden poistot	-306	-109	-517	-932
Kertyneet poistot 31.12.	-1 032	-7 828	-1 913	-10 774
Kirjanpitoarvo 1.1.2023	8 251	362	566	9 179
Kirjanpitoarvo 31.12.2023	7 946	444	781	9 171
2022
Hankintameno 1.1.	8 978	8 032	1 780	18 790
Lisäykset		49	208	257
Vähennykset			-61	-61
Siirrot erien välillä			34	34
Hankintameno 31.12.	8 978	8 081	1 961	19 021
Kertyneet poistot 1.1.	-421	-7 631	-1 062	-9 115
Vähennysten kertyneet poistot			42	42
Tilikauden poistot	-306	-88	-376	-770
Kertyneet poistot 31.12.	-727	-7 720	-1 396	-9 842
Kirjanpitoarvo 1.1.2022	8 557	401	718	9 676
Kirjanpitoarvo 31.12.2022	8 251	362	566	9 179

1 000 EUR Velat	2023	2022
1.1.	9 497	9 887
Lisäykset	907	249
Vähennykset	-794	-639
Muut muutokset	0	0
31.12.	9 610	9 497
Pitkäaikaiset vuokrasopimusvelat velat	9 001	8 947
Lyhytaikaiset vuokrasopimusvelat velat	609	550
Yhteensä	9 610	9 497
Vuokrasopimusvelkojen maturiteettijakauna on esitetty liitetiedossa 25. Vuokrasopimusten vaikutus konsernin rahavirtaan. Vaikutus rahavirtaan ei sisällä vuokramaksuja lyhy taikaisista ja arvoltaan vähäisistä vuokrasopimuksista, jotka on esitetty kohdassa Tuloslaskelmaan merkityt määrät.
Liiketoiminnan nettorahavirta	-321	-329
Rahoituksen rahavirta	-791	-620

Rahavarojen muutos, lisäys (+) / vähennys (–) -1 112 -949

14. Rahoitusvarojen ja -velkojen kirjanpitoarvot arvostusryhmittäin

		Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat	Käypään arvoon arvostettavat	Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat	Tase-erien
1 000 EUR	Liitetieto	rahoitusvarat	rahoitusvarat	rahoitusvelat	kirjanpito-arvot
2023 Rahoitusvarat ja -velat luokittain IFRS 9:n mukaan
Pitkäaikaiset rahoitusvarat
Pitkäaikaiset saamiset	17	44	952		996
Lyhytaikaiset rahoitusvarat
Myyntisaamiset ja muut saamiset	19	11 897			11 897
Rahavarat	20	12 814			12 814
Pitkäaikaiset rahoitusvelat
Korolliset velat				18 172	18 172
Vuokrasopimusvelat IFRS 16	13			9 001	9 001
Lyhytaikaiset rahoitusvelat
Korolliset velat				20 631	20 631
Vuokrasopimusvelat IFRS 16	13			609	609
Ostovelat	25			6 151	6 151

Nurminen Logistics Oyj ja Nurminen Logistics Services Oy ovat avanneet Oma Säästöpankki Oyj:n luotolliset limiittitilit, joiden enimmäislimiittimäärä on yhteensä 3 miljoonaa euroa. Limiittiä oli käytössä 31.12.2023 yhteensä 2 652 tuhatta euroa, joka on esitetty lyhytaikaisissa veloissa. Tilinpäätöksessä 31.12.2022 limiittiä oli käytössä 466 tuhatta euroa. Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat on arvostettu käyvän arvon hierarkiassa tasolle 1.

		Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat	Käypään arvoon arvostettavat	Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat	Tase-erien
1 000 EUR	Liitetieto	rahoitusvarat	rahoitusvarat	rahoitusvelat	kirjanpitoarvot
2022 Rahoitusvarat ja -velat luokittain IFRS 9:n mukaan
Pitkäaikaiset rahoitusvarat
Pitkäaikaiset saamiset	17	30	319		349
Lyhytaikaiset rahoitusvarat
Myyntisaamiset ja muut saamiset	19	9 098			9 098
Rahavarat	20	6 141			6 141
Pitkäaikaiset rahoitusvelat
Korolliset velat				15 568	15 568
Vuokrasopimusvelat IFRS 16	13			8 947	8 947
Lyhytaikaiset rahoitusvelat
Korolliset velat				10 004	10 004
Vuokrasopimusvelat IFRS 16	13			550	550
Ostovelat	25			4 811	4 811

Konsernin rahavarat ja -velat on alkuperäisen kirjaamisen jälkeen luokiteltu käypään arvoon tulosvaikutteisesti tai jaksotettuun hankintamenoon kirjattaviin rahoitusvaroihin ja -velkoihin.

Näiden rahoitusvarojen ja -velkojen kirjanpitoarvot vastaavat olennaisilta osin niiden käypiä arvoja ja ne on luokiteltu käyvän arvon hierarkiatasolle 2.

Käypien arvojen arvostamisessa käytetään seuraavia tasoja:

Taso 1: Käypä arvo määräytyy markkinoilta saatavien noteerausten perusteella.

Taso 2: Käypä arvo määritetään arvostusmenetelmien avulla. Käyvällä arvolla tarkoitetaan arvoa, joka on todettavissa rahoitusvälineen osien tai vastaavien rahoitusvälineiden markkina-arvosta; tai arvoa, joka on todettavissa rahoitusmarkkinoilla yleisesti hyväksytyillä arvostusmalleilla ja -menetelmillä, jos markkina-arvo on niiden avulla luotettavasti määritettävissä.

Taso 3: Käypä arvo määritetään käyttäen arvostusmenetelmiä, joissa käytettävillä tekijöillä on merkittävä vaikutus kirjattuun käypään arvoon, ja nämä tekijät eivät perustu todettavissa oleviin markkinatietoihin.

15. Omaisuuserien arvonalentuminen

Liikearvon arvonalentumistestaus suoritetaan vuosittain ja silloin, jos todetaan viitteitä arvonalentumisesta. Kerrytettävissä oleva rahamäärä on arvonalentumistestauslaskelmissa määritetty käyttöarvon perusteella.

Arvonalentumistappio kirjataan, mikäli rahavirtaa tuottavalle yksikölle kohdistettujen varojen kirjanpitoarvo, sisältäen liikearvon, on korkeampi kuin yksikön kerrytettävissä oleva rahamäärä. Rahavirtaa tuottavan yksikön kerrytettävissä oleva rahamäärä määritetään diskonttaamalla yksikköön tulevat arvioidut vastaiset rahavirrat.

Liikearvo on kohdistettu arvonalentumistestausta varten rahavirtaa tuottaville yksiköille. Nurminen Logistics Oyj -konsernilla on kaksi rahavirtaa tuottavaa yksikköä vuodesta 2023 alkaen: Suomen ja Baltian liiketoiminta (49 % vähemmistö). Liikearvo on kohdistettu kokonaisuudessaan Suomen liiketoimintoihin. Venäjän liiketoiminta on ajettu alas vuonna 2022 Ukrainassa käytävän sodan seurauksena.

1 000 EUR	Suomen liiketoiminta
	2023	2022
Konserniliikearvo	899	899

Viitteitä omaisuuserien mahdollisesta arvonalentumisesta kartoitetaan säännöllisesti konsernin sisäisistä ja ulkoisista informaatiolähteistä. Edellä mainittuja viitteitä voivat olla esimerkiksi konserniraportoinnin perusteella havaitut odottamattomat poikkeamat laskelmissa käytetyissä keskeisissä oletuksissa. Lisäksi viitteitä voivat olla muutokset markkinoilla vallitsevissa kilpailu- tai muissa olosuhteissa, tai uudet eri toimialoihin vaikuttavat viranomaismääräykset tai toimilupiin liittyvät seikat.

Arvonalentumistestauslaskelmat perustuvat vastaisten rahavirtojen osalta johdon hyväksymiin budjetteihin ja strategisiin ennusteisiin 5 vuoden ajalta. Tämän ennustejakson jälkeiselle ajalle (terminaaliarvo) arvioidut rahavirrat on määritelty käyttäen pitkän ajan kasvuennusteita. Käyttöarvon määrittelyssä vaikuttavat keskeiset oletukset liittyvät liikevaihdon ja kannattavuuden kehitykseen sekä rahavirtojen diskonttauksessa käytetyn pääoman keskimääräiseen kustannukseen (WACC).

Kassavirran on arvioitu kehittyvän viiden vuoden aikavälillä yhtiön keskipitkän aikavälin liikevaihto- ja kannattavuustavoitteen mukaisesti. Myynnin kasvu ja kannattavuustason kehitys on määritelty perustuen liiketoiminnan viimeaikaiseen kehitykseen ja yleisiin ennusteisiin. Terminaaliarvo perustuu 1 %:n kassavirran kasvuun. Kassavirtaennusteen perustana on liiketoiminta-alueittain laaditut liikevaihto- ja kannattavuusennusteet, jotka perustuvat johdon hyväksymiin vuoden 2024 budjettiin ja pidemmän aikavälin strategiaan. Näihin vaikuttavat Suomen ja sen lähialueiden odotettu markkinakehitys, kansainvälisen rahtijunaliiketoiminnan suunniteltu kasvu ja yhtiössä tehdyt kannattavuutta parantavat toimenpiteet.

Diskonttokorko perustuu toimialan keskimääräiseen pääomakustannukseen verojen jälkeen. Diskonttokorkona on käytetty 8,89 %, jota vastaava diskonttokorko ennen veroja on 10,67 %. Diskonttokoron ja arvoalentumislaskelman määrittelyssä on huomioitu markkinariskit ja pääomaintensiteetti. Diskonttokorkoon vaikuttava oman pääoman kustannus on linjassa konsernin pitkän aikavälin tavoitteiden kanssa. Suomen lliikevaihto vuonna 2023 oli 53,2 miljoonaa euroa. Liikevaihdon odotetaan kasvavan erityisesti kansainvälisen rahtijunaliikenteen ja ostetun Noth Rail Oy:n johdosta vuonna 2024. Liikevaihdon kasvuodotus (CAGR) yli jakson 2024 – 2028 on keskimäärin 24,5 % vuodessa. Liikevaihdon kasvuksi on ennustettu keskimäärin 13,8 % vuodessa vuosina 2024 – 2028. Testattavan liiketoiminnan liikevoittoprosentin on arvioitu olevan koko ennustejakson yli konsernin pitkän aikavälin tavoitteen. (Konsernin pitkän aikavälin tavoite on yli 13 %). Verokantana on käytetty 20 %:a.

CGU liikevaihto ja liiketulos 2021–2028	(Suomi-Venäjä)	Toteuma	Toteuma Suomi	Ennuste (Suomi)
	2021	2022	2023	2024	2025	2026	2027	2028	2028 Terminaaliarvo
Liikevaihto	72 765	60 197	53 171	94 608	110 378	126 328	142 460	158 776	160 363
Liiketulos	4 954	-2 041	5 259	20 979	23 935	26 936	29 982	36 115	36 500

Herkkyysanalyysi yhden komponentin muuttuessa:

Yhtiön johto arvioi arvonalennustestauksen olevan herkin terminaalikasvun, kannattavuuden sekä diskonttauskorkokannan muutokselle.

Ennustejakso 2024–2028	Muutos	Muutoksen vaikutus kerrytettävissä olevaan rahamäärään
• Terminaalikasvu 1 %	Terminaalikasvu –1 %-yksikkö eli terminaalikasvu 0 %	– 30,1 miljoonaa euroa
• WACC 8,89 %	WACC + 1 %-yksikkö eli WACC 9,89 %	– 38,9 miljoonaa euroa
• Ennustejakson keskimääräinen EBIT 21,8 % ja EBITDA 25,6 %	EBITDA:n lasku 1 %-yksikkö eli keskimääräinen EBITDA 24,6 %	– 15,1 miljoonaa euroa

Tehtyjen herkkyysanalyysien perusteella johto on arvioinut, että yllä mainittujen keskeisten oletuksien muutokset eivät aiheuttaisi tilannetta, jossa rahavirtaa tuottavan yksikön kirjanpitoarvo ylittäisi kerrytettävissä olevan rahamäärän, eikä näistä aiheutuisi arvonalentumiskirjausta liikearvoon tilikautena 2024. Rahavirta-arvio on omaisuuserään nähden 4,4-kertainen.

16. Pääomaosuusmenetelmällä yhdistellyt yritykset

1 000 EUR	2023	2022
Tilikauden alussa	176	174
Osuus tilikauden tuloksesta	-5	2
Tilikauden lopussa	171	176

Päämaosuusmenetelmällä yhdistellyt osakkuusyhtiöt (listattu alla) eivät ole konsernin kannalta oleellisia.

	Kotipaikka	Omistusosuus (%)
Pelkolan Terminaali Oy	Suomi	20,0 %

Yhteisyrityksen tilinpäätös on laadittu FAS:n mukaan ja se on yhdistelty konsernitilinpäätökseen pääomaosuusmenetelmällä. Jos yhteisyrityksen tilinpäätös laadittaisiin IFRS:n mukaan, yhdistely ei aiheuttaisi olennaista eroa FAS:n mukaisilla luvuilla tehtyyn yhdistelyyn verrattuna.

17. Pitkäaikaiset saamiset

1 000 EUR	2023	2022
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvarat	952	319
Muut saamiset	44	30
Yhteensä	996	349

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvarat ovat Oma Säästöpankin rahastoja.

18. Laskennalliset verosaamiset ja -velat

		Kirjattu tulos–	Kirjattu
1 000 EUR	1.1.2023	laskelmaan	taseeseen	Kurssierot	31.12.2023
Laskennallisten verojen muutokset vuoden 2023 aikana:
Laskennalliset verosaamiset:
Vahvistetuista tappioista	6 672	-2 031	1 254	0	5 894
Vuokrasopimusveloista	1 851	-154	176	0	1 873
Eläkevarauksista	11	-7	7	0	11
Aineettomista ja aineellisista hyödykkeistä	177	73	1 243	7	1 500
Yhteensä	8 711	-2 120	2 680	7	9 278
Laskennallisten verojen netottaminen	-1 803				-1 802
Laskennalliset verosaamiset netto	6 908	-2 120	2 680	7	7 477
Laskennalliset verovelat:
Aineellisista hyödykkeistä	1 804	175	-176	0	1 803
Tytäryritysten kertyneistä voittovaroista	0	2 790	0	0	2 790
Yhteensä	1 804	2 965	-176	0	4 592
Laskennallisten verojen netottaminen	-1 803	0	0	0	-1 802
Laskennalliset verovelat netto	0	2 965	-176	0	2 789

		Kirjattu tuloslas	Kirjattu
1 000 EUR	1.1.2022	kelmaan	taseeseen	Kurssierot	31.12.2022
Laskennallisten verojen muutokset vuoden 2022 aikana:
Laskennalliset verosaamiset:
Vahvistetuista tappioista	6 617	55			6 672
Vuokrasopimusveloista	1 943	-98	6		1 851
Eläkevarauksista		-2	13		11
Aineettomista ja aineellisista hyödykkeistä	88	80		9	177
Yhteensä	8 649	34	19	9	8 711
Laskennallisten verojen netottaminen	-1 921				-1 803
Laskennalliset verosaamiset netto	6 728	34	19	9	6 908
Laskennalliset verovelat:
Aineellisista hyödykkeistä	1 921	-123	6		1 804
Yhteensä	1 921	-123	6	0	1 804
Laskennallisten verojen netottaminen	-1 921				-1 803
Laskennalliset verovelat netto	0	-123	6	0	0
1 000 EUR				2023	2022

Laskennalliset verot
Konserniyhtiöiden vahvistetut tappiot, joista ei ole kirjattu laskennallista verosaamista.	17 190	14 783
Vahvistetut tappiot vanhenevat vuosina 2023–2030 tai myöhemmin.
Taseen ulkopuoliset laskennalliset verosaamiset aikaisempien tilikausien tappioista		2 957

Laskennallisiin verosaamisiin sisältyy 5 894 tuhannen euron suuruinen erä, joka liittyy Nurminen Logistics Oyj:n Nurminen Logistics Services Oy:n ja North Rail Oy:n käyttämättömiin verotuksellisiin tappioihin. Vuonna 2023 tehdyt toimet kulurakenteen keventämiseksi, yhdessä North Rail Oy:n oston kanssa, mahdollistavat liiketoiminnan tuloksen positiivisen kehityksen vuodesta 2024 alkaen. Yhtiön johto arvioi strategialukujen ja perusteellisen täydentävän aineiston perusteella taseelle kirjattujen laskennallisten verosaamisten täysimääräisen käytön olevan todennäköistä, ja johdon arvion mukaan taseelle kirjatut laskennalliset verosaamiset tullaan käyttämään vuoden 2027 loppuun mennessä. Lisäksi johto arvioi, että taseeseen kirjaamattomat laskennalliset verosaamiset tullaan käyttämään vuoden 2027 loppuun mennessä. Tappioita vanheni 7 939 tuhatta euroa vuonna 2023, josta laskennallinen verosaaminen oli 1 588 tuhatta euroa.

Nurminen Logistics Oyj:n ja Nurminen Logistics Services Oy:n yhteenlaskettu tulos ennen veroja oli vuonna 2023 - 896 tuhatta euroa, ja ennustejaksolla 2024-2028 keskimäärin +10 449 tuhatta euroa per vuosi. Herkkyysanalyysi yhden komponentin muuttuessa:

Ennustejakso 2024–2028 Muutos Muutoksen vaikutus kerrytettävissä olevaan rahamäärään Ennustejakson keskimääräinen tulos ennen veroja jää 10% arvioidusta Tulos ennen veroja 90% ennusteesta Ei vaikutusta taseeseen kirjattujen laskennallisten verosaamisten käyttöön. Ei vaikutusta taseeseen kirjaamattomien laskennallisten verosaamisten käyttöön. Ennustejakson keskimääräinen tulos ennen veroja jää 15% arvioidusta Tulos ennen veroja 85% ennusteesta Ei vaikutusta taseeseen kirjattujen laskennallisten verosaamisten käyttöön. Ei vaikutusta taseeseen kirjaamattomien laskennallisten verosaamisten käyttöön. Ennustejakson keskimääräinen tulos ennen veroja jää 20% arvioidusta Tulos ennen veroja 80% ennusteesta Taseeseen kirjattujen laskennallisten verosaamisten käyttö viivästyy vuodella. Taseeseen kirjaamattomien laskennallisten verosaamisten käyttö viivästyy vuodella.

Laskennallisten verosaamisten vanheneminen

1 000 EUR	2024	2025	2026	2027	2028	2029	2030	2031	Myöhemmin
Laskennalliset verosaamiset	691	786	950	347	709	1 138	858	0	415

19. Myyntisaamiset ja muut saamiset

1 000 EUR	2023	2022
Myyntisaamiset	9 005	7 060
Siirtosaamiset	2 484	1 914
ALV-saamiset	313	111
Muut saamiset	95	12
Yhteensä	11 897	9 098

Yhtiö on kirjannut luottotappiovarausta yhteensä 26 346 euroa vuonna 2023 (93 071 euroa vuonna 2022).

Myyntisaamisten ja muiden saamisten jakautuminen valuutoissa EUR 9 136 6 127 USD 2 760 2 944 RUB 0 27 11 896 9 098

Tasearvot vastaavat parhaiten sitä rahamäärää, joka on luottoriskin enimmäismäärä vakuuksien käypää arvoa huomioon ottamatta siinä tapauksessa, että toiset sopimusosapuolet eivät pysty täyttämään rahoitusinstrumentteihin liittyviä velvoitteitaan. Saamisiin ei liity merkittäviä luottoriskikeskittymiä. Myyntisaamisten ja muiden lyhytaikaisten saamisten kirjanpitoarvojen katsotaan vastaavan olennaisilta osin niiden käypiä arvoja.

20. Rahavarat

1 000 EUR	2023	2022
Käteinen raha ja pankkitilit	12 814	6 141
Rahavarat taseessa	12 814	6 141

Rahavirtalaskelman rahavarat vastaavat taseen rahavaroja.

21. Omaa pääomaa koskevat tiedot

Emoyhtiön hallitus tarkastelee säännöllisesti konsernin pääomarakennetta ja nettovelkaantumisastetta. Nettovelkaantumisasteelle on asetettu keskipitkän aikavälin tavoitteeksi alle 100. Emoyhtiön hallitus voi ryhtyä toimenpiteisiin, jos nettovelkaantumisaste kehittyy epäsuotuisasti. Konsernitaseen perusteella laskettu nettovelkaantumisaste oli vuoden 2023 lopussa 77,6 % ja 119,8 % vuoden 2022 lopussa. Pääomarakenteen hallinta kattaa sekä oman pääoman että korollisen vieraan pääoman. Tavoitteena on turvata liiketoiminnan jatkuvuus ja pääoman kustannus.

	Osakkeiden lukumäärä	Osakepääoma tuhatta euroa	Ylikurssi rahasto tuhatta euroa	Vararahasto tuhatta euroa	Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto tuhatta euroa
31.12.2017	44 254 174	4 215	86	2 378	26 430
31.12.2018	44 254 174	4 215	86	2 378	26 430
Suunnattu osakeanti 31.12.2019	350 000 44 604 174	4 215	86	2 378	26 430
Suunnattu osakeanti huhtikuussa 2020 *	120 000				29
Maksuton osakeanti syyskuussa 2020 **	143 539
Suunnattu osakeanti joulukuussa 2020 ***	29 344 954				9 092
31.12.2020	74 212 667	4 215	86	2 376	35 550
Hybridilainan konvertointi osakkeiksi heinäkuussa 2021 ****					1 288
Suunnattu maksuton osakeanti heinäkuussa 2021 *	105 728
31.12.2021	77 194 190	4 215	86	2 376	36 838
Suunnattu maksuton osakeanti helmikuussa 2022 **	774 386
Pääoman palautus huhtikuussa 2022 **					–740
Suunnattu maksuton osakeanti heinäkuussa 2022 *	133 078
Pääoman palautus syyskuussa 2022 *					–507
31.12.2022	78 101 654	4 215	86	2 376	35 591
Suunnattu maksuton osakeanti kesäkuussa 2023 ****	26 201
31.12.2023	78 127 855	4 215	86	2 376	35 591

* suunnattu osakeanti toimitusjohtajalle, merkintähinta 0,24 euroa osakkeelta. Osakkeenomistajan merkintäoikeudesta poikkeamiselle oli yhtiön kannalta painava taloudellinen syy, sillä osakeanti oli osa toimitusjohtajan pitkäjänteisen kannustinjärjestelmän toteutusta.

** maksuton anti yhtiölle itselleen, hallituksen palkkioiden maksamiseen

*** suunnattu osakeanti kotimaisille sijoittajille, merkintähinta 0,31692 euroa osakkeelta. Osakkeenomistajan merkintäoikeudesta poikkeamiselle oli yhtiön kannalta painava taloudellinen syy, sillä osakeanti palveli parhaalla mahdollisella tavalla yhtiön ja kaikkien osakkeenomistajien etua ja mahdollisti Vuosaaren kiinteistötransaktion toteutuksen.

**** Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen konvertoi jäljellä olleen 1,25 miljoonan euron hybridilainan osakkeiksi kesällä 2021.

***** Suunnattu maksuton osakeanti heinäkuussa 2021.

****** Suunnattu maksuton osakeanti helmikuussa 2022

******* Pääoman palautus huhtikuussa 2022.

******** Suunnattu maksuton osakeanti heinäkuussa 2022.

********* Pääoman palautus syyskuussa 2022.

********** Suunnattu maksuton osakeanti kesäkuussa 2023.

Yhtiön osakkeilla ei ole nimellisarvoa.

Yhtiön osakepääoman enimmäismäärä on 4 215 tuhatta euroa.

Yhtiön hallussa 31.12.2023 ei ollut omia osakkeita.

Omaan pääomaan sisältyvät rahastot

Ylikurssirahasto

Ylikurssirahasto sisältää vuosina 1997–2006 syntyneitä emissiovoittoja transaktiokuluilla vähennettyinä sekä omien osakkeiden myyntivoittoja.

Vararahasto

Vararahasto sisältää ennen 1.9.2006 tullutta osakeyhtiölain muutosta syntyneet emissiovoitot.

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto

Sisältää suunnattujen osakeantien emissiovoitot.

22. Osakeperusteiset maksut

Yhtiökokouksen päätöksen mukaisesti 50 % hallitusjäsenten vuosipalkkioista 2023 maksetaan yhtiön osakkeina. Tuloslaskelmaan kuluksi kirjattu osuus hallitusjäsenten osakepalkkioista oli 90 tuhatta euroa vuonna 2023. Hallitusjäsenille luovutettu osakemäärä 91 463 perustui maksupäivän 19.7.2023 kurssiin.

Nurminen Logistics Oyj:n hallitus päätti 4.7.2022 perustaa kaksi uutta yhtiön avainhenkilöille suunnattua osakepohjaista kannustinohjelmaa, suoriteperusteinen osakepalkkiojärjestelmä 2022–2026 ja sitouttava osakepalkkiojärjestelmä 2022–2026.

Ohjelmien tavoitteena on yhdenmukaistaa avainhenkilöiden ja Nurminen Logistics Oyj:n osakkeenomistajien tavoitteet ja näin kasvattaa yhtiön arvoa pitkällä aikavälillä, edistää taloudellista ja tehokasta suoriutumista, sekä sitouttaa avainhenkilöt yhtiöön tarjoamalla heille kilpailukykyinen suoriteperusteinen ansaintamahdollisuus.

Suoriteperusteinen osakepalkkiojärjestelmä 2022–2026

Suoriteperusteisessa osakepalkkiojärjestelmässä 2022–2026 on kolme ansaintajaksoa, tilikaudet 2022–2024, 2023–2025 ja 2024–2026.

Järjestelmässä osallistujalla on mahdollisuus ansaita Nurminen Logistics Oyj:n osakkeita ansaintakriteerien saavuttamisen perusteella. Hallitus päättää järjestelmän ansaintakriteerit ja kullekin ansaintakriteerille asetettavat tavoitteet ansaintajakson alussa. Järjestelmän mahdolliset palkkiot maksetaan kunkin ansaintajakson päättymisen jälkeen.

Ansaintajaksolla 2022–2024 palkkioiden ansainta perustuu seuraaviin ansaintakriteereihin:

• osakkeen kokonaistuotto (TSR), painoarvo 50 %
• operatiivinen kassavirta ja nettokäyttöpääoman muutos, painoarvo 50 %
• henkilöstötyytyväisyys (eNPS), kerroin, joka voi vaihdella välillä 0,9-1,1.

Ansaintajaksolta 2022–2024 maksettavien palkkioiden bruttomäärä vastaa yhteensä enintään noin 500 000 Nurminen Logistics Oyj:n osakkeen arvoa. Hallitus on hyväksynyt noin 10 avainhenkilön osallistumisen ansaintajaksolle 2022-2024.

Suoriteperusteisen osakepalkkiojärjestelmän 2022–2026 ansaintajakso 2023–2025

Yhtiön hallitus päätti 21.11.2023 järjestelmän uudesta ansaintajaksosta, joka kattaa tilikaudet 2023–2025.

Järjestelmän kohderyhmään kuuluu ansaintajaksolla 2023–2025 yhtiön toimitusjohtaja ja kaikki johtoryhmän jäsenet. Ansaintajaksolla 2023–2025 palkkiot perustuvat Nurminen Logistics Oyj:n osakkeen kokonaistuottoon (TSR) sekä nettovelan ja käyttökatteen suhteeseen tilikauden 2025 lopussa.

Ansaintajaksolta maksettavat bruttopalkkiot vastaavat arviolta yhteensä enintään 376 000 Nurminen Logistics Oyj:n osakkeen arvoa, mukaan lukien rahana maksettava osuus. Ansaintajakson 2023–2025 mahdolliset palkkiot maksetaan toukokuun 2026 loppuun mennessä, osittain Nurminen Logistics Oyj:n osakkeina ja osittain rahana. Rahaosuudella on tarkoitus kattaa palkkiosta osallistujalle aiheutuvat verot ja lakisääteiset sosiaalivakuutusmaksut.

Järjestelmän perusteella maksettavien palkkioiden määrää leikataan, jos hallituksen asettama enimmäisarvo ansaintajaksolta 2023–2025 maksettaville palkkioille saavutetaan.

Sitouttava osakepalkkiojärjestelmä 2022–2026

Sitouttava osakepalkkiojärjestelmä on tarkoitettu käytettäväksi palkitsemisessa hallituksen tarpeellisiksi katsomissa erityisissä tilanteissa, esimerkiksi keskeisten avainhenkilöiden sitouttamiseksi, uusien avainhenkilöiden houkuttelemiseksi tai muissa hallituksen päättämissä erityistilanteissa.

Sitouttavan osakepalkkiojärjestelmän 2022–2026 palkkio perustuu voimassa olevaan työ- tai johtajasopimukseen ja työ- tai toimisuhteen jatkumiseen. Järjestelmä on suunnattu vain yksittäisille hallituksen päättämille avainhenkilöille.

Järjestelmässä ansaittavat palkkiot maksetaan toukokuun 2024, 2025 ja 2026 loppuun mennessä, mutta kuitenkin vähintään 12 kuukautta palkkion määrittämisen jälkeen.

Sitouttavan osakepalkkiojärjestelmän perusteella jaettavien palkkioiden bruttomäärä vuosina 2022–2026 vastaa enintään 500 000 Nurminen Logistics Oyj:n osakkeen arvoa.

Toimitusjohtajan suoriteperusteinen osakepalkkiojärjestelmä

Nurminen Logistics Oyj:n hallitus päätti 21.11.2023 perustaa uuden suoriteperusteisen osakepalkkiojärjestelmän yhtiön toimitusjohtajalle. Järjestelmän tarkoituksena on yhdistää osakkeenomistajien ja toimitusjohtajan tavoitteet yhtiön arvon nostamiseksi pitkällä aikavälillä.

Toimitusjohtajan suoriteperusteisessa osakepalkkiojärjestelmässä on yksi ansaintajakso, joka alkaa 21.11.2023 ja päättyy tilikauden 2025 lopussa.

Järjestelmässä toimitusjohtajalla on mahdollisuus ansaita palkkiona Nurminen Logistics Oyj:n osakkeita yhtiön osakkeen kokonaistuoton (TSR) perusteella. Mahdolliset järjestelmästä maksettavat palkkiot maksetaan kolmessa erässä tilikausien 2026–2027 aikana.

Järjestelmästä maksettavat bruttopalkkiot vastaavat arviolta yhteensä enintään 608 000 Nurminen Logistics Oyj:n osakkeen arvoa, mukaan lukien rahana maksettava osuus. Järjestelmästä maksettavat mahdolliset palkkiot maksetaan osittain Nurminen Logistics Oyj:n osakkeina ja osittain rahana. Rahaosuudella on tarkoitus kattaa palkkiosta toimitusjohtajalle aiheutuvat verot ja lakisääteiset sosiaalivakuutusmaksut.

Osakepalkkiojärjestelmän kirjanpitokirjauksissa käytetyt olettamukset on kerrottu seuraavissa taulukoissa:

Järjestelmä	Toimitusjoh tajan osakepalkkio järjestelmä	Suorite perusteinen osakepalkkio järjestelmä	Suorite perusteinen osakepalkkio järjestelmä	Sitouttava osakepalkkio järjestelmä 2022-2026
Instrumentti	Maksuerät 2023-2025	Järjestelmä 2022-2024	Järjestelmä 2023-2025	Maksu 2025
Myöntämispäivät	21.11.2023	4.7.2022	21.11.2023	6.6.2023
Osakepalkkion käypä arvo myöntämishetkellä, euroa	0,79	0,69	0,79	1,07
Osakekurssi myöntämishetkellä, euroa	0,92	0,77	0,92	1,11
Oletetut osingot	0,13	0,08	0,13	0,04
Palkkion osakekurssirajoite, euroa	3,00	3,00	3,00	3,00
Maksettava osakemäärä enintään	608 000	500 000	376 000	60 000
Osakekurssi tilinpäätöspäivänä	1,26	1,26	1,26	1,26
Ansaintajakson alkamispäivä	21.11.2023	4.7.2022	21.11.2023	6.6.2023
Ansaintajakson päättymispäivä	31.5.2027-31.5.2028	31.5.2025	31.5.2026	31.5.2025
Järjestelmään kuuluvien henkilöiden lukumäärä	1	4	6	7
Muutokset tilikauden aikana
Osakepalkkioiden määrä tilikauden alussa	0	416 000	0	0
Myönnetyt	608 000	0	376 000	60 000
Menetetyt	0	160 000	0	0
Osakepalkkioiden määrä tilikauden lopussa	608 000	256 000	376 000	60 000

Osakkeen arvo myöntämishetkellä, eli osakkeen käypä arvo, on määritelty seuraavasti: osakkeen myöntämishetken arvo on myöntämispäivän osakekurssi vähennettynä arvioiduilla ansaintajakson aikana maksettavilla osingoilla.

Tuloslaskelmaan sisältyvä kulu on eritelty seuraavassa taulukossa:

1 000 EUR 2023

Osakeperusteisten maksujen kuluvaikutus 30

Tilikausilla 2024-2028 realisoituvan kulukirjauksen arvioidaan 31.12.2023 olevan noin 329 tuhatta euroa. Todellinen määrä voi poiketa arvioidusta.

23. Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt

Etuuspohjaisen eläkejärjestelyn ominaispiirteet

Työnantaja on luvannut lisäeläke-etuuden tietylle joukolle työntekijöitään. Lisäeläkejärjestelyt ovat peräisin aiemmasta yritysostosta. Lupauksensa kattamiseksi työnantaja on ottanut henkivakuutusyhtiöistä lisäeläkevakuutuksia. Järjestely on suljettu uusilta työntekijöiltä ja siihen kuuluu 31 henkilöä, joista kukaan ei kuulu johtoryhmään. Lisäeläkevakuutuksissa on vakuutettuna vanhuuseläke-etuuden lisäksi vakuutussopimuksen mukaisesti mahdollisesti perhe-eläke-etuus ja hautausavustusetuus.

Vakuutusyhtiö perii vuosittain vakuutusmaksuja työnantajalta. Vakuutusmaksu koostuu pääsääntöisesti ansaituille etuuksille maksetuista indeksikorotuksista. Eläkkeelle siirtymisen jälkeen maksettavia etuuksia korotetaan vuosittain vakuutussopimusten mukaisesti TyEL-indeksillä. Vakuutusyhtiö hyvittää maksettavia eläkkeitä omalla, tuottoon perustuvalla indeksillä ja mahdollinen vajaus annettavaan TyEL -indeksiin nähden peritään työnantajalta ns. indeksieromaksuna. Lisäksi vakuutusmaksu sisältää hoitokulu-osuuden kattamaan vakuutusyhtiön kuluja järjestelyjen hoitamisesta.

Vakuutusmaksujen laskennassa käytetään korkotasona vakuutuksesta riippuen 3,5 % tai sitä alhaisempaa korkoa.

Etuuspohjaisiin järjestelyihin liittyvät riskit

Muutokset joukkovelkakirjojen tuotto-odotuksissa. Työnantajan IFRS:n mukaisessa tilinpäätösraportoinnissa, kansallisesta käytännöstä poiketen, eläkelupauksesta johtuva velvoite arvostetaan markkina-arvoin. Lisäeläkevakuutuksia koskevassa IFRS:n mukaisessa tilinpäätöksessä kirjattava eläkevelvoite riippuu hyvälaatuisten yritysten liikkeelle laskemien joukkovelkakirjalainojen tilinpäätöshetken tuotto-odotuksesta. Jos tuotto-odotus laskee, IAS 19 mukaan laskettu eläkevelvoite kasvaa. Koska työnantaja ei vastaa sijoitusriskistä, vaikuttaa tuotto-odotuksen lasku myös eläkevelvoitetta vastaavaan, IAS 19 periaattein määrättyyn, varojen arvoon. Varojen arvo kasvaa tuotto-odotuksen laskiessa, mikä kompensoi eläkevelvoitteen kasvua.

Inflaatioriski. Eläkevelvoitetta laskettaessa huomioidaan inflaatiosta aiheutuva riski. Inflaatio on arvio kuluttajahintojen pitkän aikavälin muutoksesta. Laskennassa käytettävä inflaatio-oletus on markkinaehtoinen ja sen tarkasteluajan on vastattava eläkevelvoitteen keskimääräistä kestoa. Vakuutussopimusten mukaisesti järjestelyssä maksetut eläkkeet on sidottu TyELindeksiin, jonka muutos riippuu toteutuneesta inflaatiosta (80 %) ja yleisestä palkkaindeksistä (20 %). TyEL-indeksin ja vakuutusyhtiön antaman oman indeksihyvityksen erotus on työnantajan vastuulla. Korkeasta inflaatiosta seuraa eläkevelvoitteen kasvu ja sitä kautta lisäkulua työnantajalle.

Kuolevuusriski. Jos eläkkeensaajien toteutunut elinikä on korkeampi kuin oletettu, kantaa vakuutusyhtiö tästä johtuvan riskin. IFRS-laskelmissa käytetään lakisääteisessä eläkejärjestelmässä käytössä olevaa Gompertzin kuolevuusmallia. Vakuutusyhtiön käyttämän kuolevuusmallin mahdollinen muutos näkyy työnantajalle vain tulevissa vakuutusmaksuissa.

Muita riskejä. Vapaakirjan saaneen henkilön jäädessä eläkkeelle, eläkkeen lopullinen määrä tarkistetaan ja tästä saattaa aiheutua lisäkustannuksia työnantajalle. Lisäksi näissä tapauksissa, joissa etuudet on sidottu TyEL-indeksiin, vapaakirjan myöntämisen ja eläkkeen alkamisen välisenä aikana työnantajan vastuulla olevat indeksikorotukset peritään vasta eläkkeen myöntövuonna.

Vastaisten rahavirtojen epävarmuus. IFRS-raportoinnissa esitetään jokaisesta merkittävästä vakuutusmatemaattisesta oletuksesta raportointikauden lopun tilanteen mukainen herkkyysanalyysi, joka osoittaa kuinka laskentavuonna jokseenkin mahdolliset muutokset merkityksellisessä vakuutusmatemaattisessa oletuksessa olisivat vaikuttaneet etuuspohjaiseen eläkevelvoitteeseen. Herkkyysanalyysin eläkevelvoite lasketaan käyttäen ennakoituun etuusoikeusyksikköön perustuvaa menetelmää. Herkkyysanalyysi huomioi ainoastaan vakuutusmatemaattisten oletusten muutosten vaikutuksen eläkevelvoitteeseen ja sitä vastaaviin varoihin siten, että oletusten muutos ei vaikuta varoissa huomioitavien, laskentavuonna maksettujen vakuutusmaksujen määrään.

Etuuspohjaiset velvoitteet

1 000 EUR	2023	2022
Etuuspohjaisten järjestelyiden tulosvaikutteinen kulu
Nettokorko (+kulu/-tuotto)	2	1
Tulosvaikutteisesti kirjattu kulu etuuspohjaisista järjestelyistä	2	1
Etuuspohjaisen eläkejärjestelyn uudelleenmäärittäminen
Taloudellisten oletusten muutokset	-22	0
Järjestelyyn kuuluvien varojen tuotto, poislukien nettokorkoon liittyvät erät	53	24
Kokemusperäiset muutokset	3	7
Laajaan tuloskelmaan kirjattu, uudelleenmäärittämisestä johtuva vaikutus yhteensä	34	31
Taseeseen merkityt erät
Rahastoitujen etuuspohjaisten velvoitteiden nykyarvo	491	524
Järjestelyyn kuuluvien varojen käypä arvo	-437	-469
Etuuspohjainen nettovelka	54	55
Järjestelyyn kuuluvien varojen käyvän arvon muutokset
Varat 1.1.	469	521
Korkotuotot	15	18
Varojen tuotto, poislukien nettokorkokuluun sisältyvä korkotuotto	-3	-7
Työnantajan suorittamat maksut	37	12
Maksetut etuudet	-81	-75
Varat 31.12.	437	469

Järjestelyyn sisältyvän velvoitteen nykyarvon muutos	2023	2022
Velvoite 1.1.	524	556
Kauden työsuoritukseen perustuva kulu	17	19
Korkokulu	32	24
Velvoitteen täyttäminen	-81	-75
Velvoite 31.12.	491	524

Arvioidut maksusuoritukset etuuspohjaisiin järjestelyihin vuonna 2024 ovat 30 tuhatta euroa.

Keskeiset vakuutusmatemaattiset oletukset	2023	2022
Diskonttokorko, %	3,9 %	3,5 %
Tuleva palkankorotus, %	0,0 %	0,0 %
Vakuutusyhtiön asiakashyvitys, %	0,0 %	0,0 %
Etuuksien korotus, %	2,6 %	2,9 %
Inflaatio, %	2,4 %	2,7 %

Merkittävien vakuutusmatemaattisten olettamien herkkyysanalyysi

Mahdolliset muutokset tietyissä merkityksellisissä vakuutusmatemaattisissa oletuksissa muiden muuttujien pysyessä ennallaan olisivat vaikuttaneet etuuspohjaiseen velvoitteeseen seuraavasti:

Olettamat	Muutos olettamassa	2023	2022
Diskonttokorko
	0,50 % korotus	-15	-18
	0,50 % vähennys	16	19
Etuuksien korotus
	0,50 % korotus	14	16
	0,50 % vähennys	-13	-15

• 0,50 % korotus/vähennys diskonttokorossa aiheuttaisi 3,1 %/ 3,3 %:n vähennyksen/korotuksen etuuspohjaisessa eläkevelvoitteessa - 0,50 % korotus/vähennys etuuksien korotusolettamassa aiheuttaisi 2,8 %/ 2,7 %:n korotuksen/vähennyksen etuuspohjaisessa eläkevelvoitteessa

Yllä kuvattu herkkyysanalyysi ei välttämättä anna oikeaa kuvaa muutosten todellisista vaikutuksista. Jos useampi olettamus muuttuisi samanaikaisesti, näiden muutosten yhteisvaikutus ei välttämättä olisi sama kuin yksittäisten muutosten summa. Jos olettamukset muuttuvat toisin kuin yllä kuvatuissa määrin, ei vaikutus etuuspohjaiseen velvoitteeseen ole välttämättä lineaarinen

1 000 EUR	2023	2022
Diskonttaamattoman eläkevastuun maturiteettijakauma
Seuraavan 12 kk:n kuluessa	86	80
1-5 vuotta	220	220
5-10 vuotta	148	162
Yli 10 vuotta	219	244
Yhteensä	673	707

Etuuspohjaisen velvoitteen keskimääräinen kesto raportointikauden päättyessä on 7 vuotta.

24. Korolliset velat

1 000 EUR	2023	2022
Korolliset nettovelat
Pitkäaikaiset korolliset velat	27 173	24 515
Lyhytaikaiset korolliset velat	21 240	10 554
Korolliset velat yhteensä	48 413	35 068
Rahavarat	12 814	6 141
Korolliset nettovelat yhteensä	35 599	28 928
Korollisten velkojen jakautuminen valuutoissa
EUR	48 413	35 068

25. Ostovelat ja muut velat

1 000 EUR	2023	2022
Lyhytaikaiset
Ostovelat	6 151	4 811
Saadut ennakot	3 881	148
Muut velat	573	362
Siirtovelat	5 909	4 993
Ostovelat ja muut velat yhteensä	16 514	10 314
Ostovelkojen ja muiden velkojen jakautuminen valuutoissa
EUR	15 831	8 917
SEK	7	32
NOK	71	180
USD	592	1 177
CHF	12	6
	16 514	10 314
Pitkäaikaiset
Muut velat	54	108
Pitkäaikaiset velat yhteensä	54	108

Siirtovelkojen merkittävimmät erät muodostuvat operatiivisista kulujaksotuksista 1 493 tuhatta euroa vuonna 2023 (1 431 tuhatta euroa vuonna 2022) sekä henkilöstömenojen jaksotuksista 2 630 tuhatta euroa vuonna 2023 (1 841 tuhatta euroa vuonna 2022).

26. Rahoitusriskien hallinta

Konsernin riskienhallinnan tavoitteena on minimoida rahoitusmarkkinoiden muutosten haitalliset vaikutukset konsernin tulokseen ja omaan pääomaan. Rahoitusriskien hallintapolitiikka perustuu hallituksen hyväksymiin pääperiaatteisiin. Päivittäisestä riskienhallinnasta on vastuussa yhtiön taloushallinto hallituksen asettamien rajojen mukaisesti.

Valuuttakurssiriski

Valuuttariskiä aiheutuu valuuttamääräisestä tuonnista, viennistä, ulkomaisten tytäryhtiöiden rahoituksesta sekä tytäryhtiöiden valuuttamääräisten omien pääomien muuntamisesta.

Konserni hallinnoi kassavirtoihin liittyvää valuuttariskiä pitämällä valuuttamääräiset tulo- ja menorahavirrat samassa valuutassa ja ajoittamalla ne mahdollisuuksien mukaan samanaikaisesti. Jollei se ole mahdollista, voidaan osa avoimesta positiosta suojata.

Valuuttamääräinen transaktioriskipositio voidaan suojata, jos sen vasta-arvo ylittää 500 tuhatta euroa. Yli 2 miljoonan euron positiot suojataan 50–110 %. Nettomääräinen translaatiopositio voidaan suojata 25–75 %. Suojausinstrumentteja ovat valuuttatermiinit ja perusoptiot. Eksoottiset optiot on kielletty. Suojausasteen valintaan vaikuttavat ennakoidut valuuttanäkymät sekä suojausmarkkinan toimivuus kunkin valuutan osalta. Suojausmarkkinoiden poikkeustiloissa voidaan yllä mainituista rajoista kuitenkin poiketa.

Pankkitileillä olevat valuuttasummat pyritään pitämään mahdollisimman pieninä, maksuliikennettä kuitenkaan häiritsemättä. Valuuttamääräisten rahavarojen määrä ei saa ylittää kolmea prosenttia taseen loppusummasta.

Korkoriski

Korkoriskiä konsernille aiheutuu pääasiassa korollisten velkojen kautta. Korkoriskien hallinnan tarkoituksena on vähentää markkinakorkojen muutosten vaikutusta rahoituksen kassavirtoihin. Suojausinstrumentteina voidaan käyttää korkotermiinejä ja -futuureja, koronvaihtosopimuksia sekä korkokaulussopimuksia.

Maksuvalmiusriski

Maksuvalmiusriskin hallinnan tarkoituksena on varmistaa riittävä rahoitus kaikissa tilanteissa. Likvidinä maksuliikennepuskurina tulee olla noin kahden viikon maksuliikenteeseen tarvittavat varat. Rahoituksen saatavuus ja joustavuus pyritään takaamaan käyttämällä rahoituksen hankinnassa useita rahoituslaitoksia ja rahoitusmuotoja.

Tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuus olettamalla. Yhtiön johto arvioi, että kassavirta riittää kattamaan nykyisen liiketoiminnan ja vastuut seuraavan 12 kuukauden ajan. Operatiivisen kassavirran riittävyyteen liittyy riskejä, jos ennusteet poikkeavat merkittävästi odotetusta. Mikäli yhtiö ei onnistu turvaamaan riittävää pitkän aikavälin rahoitusta voi yhtiön toiminnan jatkuvuus olla vaarassa. Tilinpäätöksen omaisuuserien arvostus perustuu jatkuvuuden olettamaan. Omaisuuseriä saatetaan joutua alaskirjaamaan, mikäli ennusteet eivät toteudu.

Luottoriski

Luottoriskin hallinnan tavoitteena on minimoida tappiot, jotka syntyvät vastapuolen jättäessä velvoitteensa suorittamatta. Konserni hallinnoi vastapuoliriskiä asiakkaiden luottokelpoisuuden perusteella sekä tarvittaessa aktiivisella perintätoiminnalla.

Konserni on käynyt läpi myyntisaatavien asiakas- ja maturiteettirakenteen (ECL measurement analysis) IFRS 9- standardin vaatimusten mukaisesti. Luottotappiovaraus kirjataan tulosvaikutteisesti.

Konserni ei ole soveltanut korkojen tai valuuttojen suojauslaskentaa eikä käyttänyt suojausinstrumentteja tilikausilla 2023 ja 2022.

KORKORISKI

Korkoriskin herkkyysanalyysi

Korkotason muutoksesta aiheutuvaa herkkyyttä laskettaessa on käytetty seuraavia oletuksia:

• korkotason muutokseksi on oletettu +/– 100 bps
• negatiivisten viitekorkojen vallitessa korkotason muutos vaikuttaa laimennetusti. Analyysissa viitekorkojen on ajateltu olevan vähintään nolla.

Vaihtuvakorkoisten lainojen herkkyysanalyysi

	2023
1 000 EUR	31.12.2023	Tuloslaskelma 100 korkopistettä
		lisäys	vähennys
Vaihtuvakorkoisten lainojen yhteismäärä	30 951
Vaihtuvakorkoiset instrumentit		–256	256
Vaikutus yhteensä		–256	256

		2022
1 000 EUR	31.12.2022	Tuloslaskelma 100 korkopistettä
		lisäys	vähennys
Vaihtuvakorkoisten lainojen yhteismäärä	25 106
Vaihtuvakorkoiset instrumentit		–204	204
Vaikutus yhteensä		–204	204

Markkinaehtoiset lainat nostetaan lähtökohtaisesti vaihtuvakorkoisina. Nurminen Logistics suojautuu markkinaehtoisten lainojen korkoriskiltä korkojaksojen valinnoilla sekä johdannaisinstrumenteilla, lähinnä koronvaihtosopimuksilla. Koronvaihtosopimuksia ei ole käytetty vuosina 2023 ja 2022.

VALUUTTAKURSSIRISKI

Valuuttakurssin muutoksesta aiheutuvaa herkkyyttä laskettaessa on käytetty seuraavia oletuksia:

• valuuttakurssin muutokseksi on oletettu +/– 10%
• muissa muuttujissa ei tapahdu muutoksia

		2023
		Myyntisaamiset 10 %		Ostovelat 10 %
1 000 EUR	USD	heikkenee	vahvistuu	heikkenee	vahvistuu
Valuuttamääräiset erät yhteensä
Myyntisaamiset	2 760
Ostovelat	592
Vaikutus yhteensä		–239	292	51	–63

		2022
		Myyntisaamiset 10 %		Ostovelat 10 %
1 000 EUR	USD	heikkenee	vahvistuu	heikkenee	vahvistuu
Valuuttamääräiset erät yhteensä
Myyntisaamiset	2 944
Ostovelat	2 566
Vaikutus yhteensä		–251	307	219	–267

	Tilinpäätöspäivän kurssi
Käytetyt kurssit	2023	2022
USD	1,05	1,07

MAKSUVALMIUSRISKI

Velkojen lyhennysten ja korkojen kassavirrat lainasopimuksiin perustuen olivat 31.12.2023 seuraavat:

1 000 EUR	1–3kk aikana	4kk–1v aikana	2–5v aikana	5 v –> aikana
Rahalaitoslainat	2 425	10 854	10 153	8 019
Luottolimiitti	2 652
Kauppahintavelka	4 700
Vuokrasopimusvelat	293	700	2 370	10 333
Ostovelat	6 151
Rahalaitoslainojen korot	882	1 590	3 341	1 077
Yhteensä	17 103	13 145	15 864	19 429

Velkojen lyhennysten ja korkojen kassavirrat lainasopimuksiin perustuen olivat 31.12.2022 seuraavat:

1 000 EUR	1–3kk aikana	4kk–1v aikana	2–5v aikana	5 v –> aikana
Rahalaitoslainat	756	8 782	5 409	10 159
Luottolimiitti	466
Vuokrasopimusvelat	220	608	2 252	10 814
Ostovelat	4 811
Rahalaitoslainojen korot	278	584	3 442	1 653
Yhteensä	6 531	9 974	11 102	22 626

Ilmarisen kanssa sovitussa pitkäaikaisessa lainassa on ehto, jonka mukaan yhtiö maksaa ennenaikaisina lyhennyksinä 30 % vapaasta kassavirrasta. Sopimuksen mukaan vapaa kassavirta lasketaan vähentämällä tilikauden operatiivisesta kassavirrasta rahoituskulut ja lainan lyhennykset sekä käyttöpääomainvestoinnit. Lainan määrä 31.12.2023 on 5 353 tuhatta euroa (31.12.2022: 7 644 tuhatta euroa). Laina erääntyi kesäkuussa 2023. Yhtiö on 14.6.2023 tehnyt Ilmarisen kanssa lainaan muutossopimuksen, jonka mukaan lainan siihen mennessä maksamatta oleva pääoma maksetaan 30.9.2024.

Yhtiö otti vuonna 2021 Oma Säästöpankki Oyj:ltä 3,5 miljoonan euron tasalyhenteisen lainan. Lainan määrä 31.12.2023 on 1 500 tuhatta euroa (31.12.2022 on 2 500 tuhatta euroa). Oma Säästöpankki Oyj:n kanssa allekirjoitetussa kovenanttisopimuksessa yhtiö sitoutuu siihen, että yhdenkään konserniyhtiön luottoluokitus ei laske alle Alfa Rating A:n, eikä konsernin omavaraisuusaste laske alle 20% tilinpäätöshetkellä luottosuhteen aikana.

Nurminen Logistics Oyj otti tilikaudella 2023 seuraavat lainat: Ilmariselta 4,0 miljoonan euron TyEL-takaisinlainan. Lainan määrä 31.12.2023 on 4 000 tuhatta euroa. Finnveralta 3,0 miljoonan euron käyttöpääomalainan. Lainan määrä 31.12.2023 on 3 000 tuhatta euroa. Oma Säästöpankki Oyj:ltä 0,5 miljoonan euron lainan. Lainan määrä 31.12.2023 on 500 tuhatta euroa.

North Rail Oy otti tilikaudella Nordealta 7,0 miljoonan euron lainan. Lainan määrä 31.12.2023 on 4,0 miljoonaa euroa. Kauppahintavelka 4,7 miljoonaa euroa on North Rail Oy:n hankintaan liittyvä ja tullaan maksamaan vuonna 2024.

Nurminen Logistics Oyj ja Nurminen Logistics Services Oy ovat avanneet Oma Säästöpankki Oyj:n luotolliset limiittitilit, joiden enimmäislimiittimäärä on yhteensä 3 miljoonaa euroa. 31.12.2023 limiittiä oli käytössä 2 652 tuhatta euroa mikä sisältyy lyhytaikaisiin velkoihin. 31.12.2022 limiittiä oli käytössä 644 tuhatta euroa.

Muutokset pitkäaikaisissa korollisissa veloissa

	1.1.2023	Rahavirrat, lisäykset	Rahavirrat, vähennykset	Muutokset yritys järjestelyistä	Muut muutokset, joilla ei ole rahavirta vaikutusta	31.12.2023
Pitkäaikaiset velat, korollinen	15 568	10 556	0	0	-7 951	18 172
Velat vuokrasopimuksista, korollinen	8 947	0	0	0	54	9 001
Yhteensä	24 515	10 556	0	0	-7 897	27 173

Muutokset lyhytaikaisissa korollisissa veloissa

	1.1.2023	Rahavirrat, lisäykset	Rahavirrat, vähennykset	Muutokset yritys järjestelyistä	Muut muutokset, joilla ei ole rahavirta vaikutusta	31.12.2023
Lyhytaikaiset velat, korollinen	10 004	6 631	-35 985	27 330	7 951	15 931
Velat vuokrasopimuksista, korollinen	550	0	-791	0	850	609
Lyhytaikaiset kauppahintavelat	0	0	0	4 700	0	4 700
Yhteensä	10 554	6 631	–36 776	32 030	8 802	21 240

Muutokset pitkäaikaisissa korollisissa veloissa

	1.1.2022	Rahavirrat, lisäykset	Rahavirrat, vähennykset	Muutokset yritys järjestelyistä	Muut muutokset, joilla ei ole rahavirta vaikutusta	31.12.2022
Pitkäaikaiset velat, korollinen	25 106	0	0	0	-9 538	15 568
Velat vuokrasopimuksista, korollinen	9 211	0	0	0	-264	8 947
Yhteensä	34 317	0	0	0	-9 802	24 515

Muutokset lyhytaikaisissa korollisissa veloissa

	1.1.2022	Rahavirrat, lisäykset	Rahavirrat, vähennykset	Muutokset yritys järjestelyistä	Muut muutokset, joilla ei ole rahavirta vaikutusta	31.12.2022
Lyhytaikaiset velat, korollinen	1 924	466	-1 977	0	9 591	10 004
Velat vuokrasopimuksista, korollinen	676	0	-620	0	494	550
Yhteensä	2 600	466	–2 598	0	10 085	10 554

LUOTTORISKI

Luottoriskin enimmäismäärä	1 000 EUR
2023	9 005
2022	7 060

Myyntisaamisten ikäjakauma

1 000 EUR	Erääntymätön	Alle 30 päivää	30–120 päivää	yli 120 päivää	Yhteensä
2023	7 537	783	305	380	9 005
2022	4 522	1 731	531	275	7 060

Nurminen Logistics:lla ei ole merkittäviä riskikeskittymiä.

27. Vuokravastuut taseeseen kirjaamattomista vastuista

Konserni vuokralleottajana

Vuokravastuut taseeseen kirjaamattomista vuokrasopimuksista joissa kohdeomaisuusryhmän arvo on vähäinen tai lyhytaikainen:

1 000 EUR	2023	2022
Yhden vuoden kuluessa	411	363
Vuotta pidemmän ajan ja enintään viiden vuoden kuluttua	268	107
Yhteensä	680	470

IFRS 16 standardin mukaiset vuokrasopimukset huomioidaan konsernin taseessa käyttöoikeushyödykkeinä ja vuokrasopimusvelkoina. Muutoin Nurminen Logistics on vuokralleottajana lähinnä erilaisissa ICT-laitteita, toimistoautomaatiolaitteita, ajoneuvoja ja vähäisiä toimistotiloja koskevissa vuokrasopimuksissa.

28. Vakuudet ja vastuusitoumukset

1 000 EUR	2023	2022
Velat ja vastuusitoumukset, joiden vakuudeksi on annettu yrityskiinnityksiä ja pantteja Rahalaitoslainat Tulli- ja muut takaukset	36 151 9 222	25 106 3 794
Luotolliset tilit, joiden vakuudeksi on annettu yrityskiinnityksiä ja pantteja Limiitin määrä Limiitin käyttämättä oleva osa	3 000 348	3 000 2 534
Omasta puolesta annetut pantit Pantattujen tytäryhtiöosakkeiden kirjanpitoarvo	43 766	43 766
Omasta puolesta annetut kiinnitykset Yrityskiinnitykset Kiinteistökiinnitykset	43 500 25 125	25 500 25 125
Konserni vuokralleantajana: vuokratakuut taseeseen kirjaamattomista vuokrasopimuksista Talletusvakuus 1.4.2021-1.4.2023 ja sen jälkeen toistaiseksi voimassa oleva vuokravakuus Kiinteistö Oy Luumäen Suoanttilantie 101. Vuokrasopimus on irtisanottu tammikuussa 2022.	599	599

29. Lähipiiritapahtumat

Lähipiiriin kuuluvat hallituksen ja johtoryhmän jäsenet sekä edellä mainittujen määräysvaltayhtiöt. Lähipiiriin luetaan myös osakkeenomistajat, joilla on välitön tai välillinen määräysvalta tai huomattava vaikutusvalta. Lähipiiriin katsotaan kuuluvan myös John Nurminen Oy:stä kokonaisjakautumisen kautta uuteen John Nurmiseen siirtynyt liiketoiminta. North Rail Oy:n hankinta toteutettiin yhdessä lähipiiriin kuuluvan RailCap Oy:n kanssa. RailCap Oy:n omistusosuus North Rail Holding Oy:stä on 10,1 %. RailCap Oy on antanut 166,7 tuhannen euron osakaslainan North Rail Holding Oy:lle, joka omistaa North Rail Oy:n. Osakaslainan lisäksi tilinpäätöshetkellä ei ole muita velkoja lähipiiriyhtiöille.

Lähipiiritapahtumat hallituksen jäsenten määräysvaltayhtiöiden kanssa

1 000 EUR	2023	2022
Myynnit	8	18
Ostot	3	1 208
Lyhytaikaiset saamiset	4	8
Osakaslainat	167	0

Nurminen Logistics tiedotti 8.2.2023 hallituksen jäsen Juha Nurmisen luovutusilmoituksen 238 094 osakkeesta.

Nurminen Logistics tiedotti 14.2.2023 toimitusjohtaja Olli Pohjanvirran luovutusilmoituksen 14 700 osakkeesta.

Nurminen Logistics tiedotti 17.5.2023 hallituksen jäsen Juha Nurmisen luovutusilmoituksen 72 289 osakkeesta.

Nurminen Logistics tiedotti 12.6.2023 toimitusjohtaja Olli Pohjanvirran määräysvaltayhtiön Railcap Oy:n luovutusilmoituksen 200 000 osakkeesta.

Nurminen Logistics tiedotti 15.6.2023 hallituksen jäsen Juha Nurmisen määräysvaltayhtiön JN Uljas Oy:n luovutusilmoituksen 14 477 osakkeesta.

Nurminen Logistics tiedotti aikavälillä 15.6-24.7.2023 hallituksen jäsen Juha Nurmisen luovutusilmoitukset 273 993 osakkeesta.

Nurminen Logistics tiedotti 25.7.2023 hallitukselle maksetuista osakepalkkioista. Hallituksen puheenjohtaja Irmeli Rytkönen merkitsi 30 488 osaketta, hallituksen jäsen Juha Nurminen 15 244 osaketta, hallituksen jäsen Olli Pohjanvirta 15 243 osaketta, hallituksen jäsen Karri Koskela 15 244 osaketta ja hallituksen jäsen Erja Sankari 15 244 osaketta.

Nurminen Logistics tiedotti aikavälillä 1.8-10.8.2023 hallituksen jäsen Juha Nurmisen määräysvaltayhtiön JN Uljas Oy:n luovutusilmoitukset 226 342 osakkeesta.

1 000 EUR	2023	2022
Toimitusjohtaja, hallituksen jäsenet ja johtoryhmän jäsenet
Palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet	1 983	1 133
Lakisääteiset eläkekulut	323	181
Osakeperusteiset maksut	90	105
Yhteensä	2 396	1 419
1 000 EUR	2023	2022
Palkat ja palkkiot
Toimitusjohtaja
Olli Pohjanvirta	755	355
Hallituksen jäsenet
Alexey Grom (11.4.2022 asti)	0	24
Juha Nurminen	39	41
Olli Pohjanvirta	30	26
Irmeli Rytkönen	78	83
Erja Sankari	43	47
Karri Koskela	38	41

Yhteensä 1 012 666

Yhtiön hallituksen jäsenet ja toimitusjohtaja omistivat 31.12.2023 suoraan tai omistamiensa yhtiöiden kautta 18,2 % yhtiön osakkeista.

Victor Hartwall (12.4.2023 asti) 30 50

30. Hankitut ja myydyt liiketoiminnat

Nurminen Logistics Oyj:n hankkima tytäryhtiö North Rail Holding Oy osti yhdessä suomalaisten sijoittajien kanssa Operail Finland Oy:n 14.2.2023. Nurminen Logistics Oyj:n omistusosuus hankitusta yhtiöstä on 79,8 % ja vähemmistön osuus on 20,8 %, josta lähipiiritahon omistusosuus on 10,1%. Operail Finland Oy toimii maaliskuussa 2023 tehdyn nimenmuutoksen jälkeen nimellä North Rail Oy. Yhtiön pääasiallisena tarkoituksena on rautatiekuljetuspalveluiden tarjoaminen Suomessa. Yhtiön vuoden 2022 liikevaihto oli 4,2 miljoonaa euroa ja tilikauden tulos -1,8 miljoonaa euroa sekä henkilöstön määrä 45.

Vuoden 2023 puolivuosikatsauksen yhteydessä yritysoston hankintamenolaskelma oli alustava. Yrityskaupassa Nurminen Logistics hankki 9,2 miljoonan euron käteisvastikkeella, joka on lopullinen hankintahinta, North Rail Oy:n osakkeet. Kaupan velaton kauppahinta oli 27,7 miljoonaa euroa ja se maksettiin käteisellä. Hankintaan liittyvät kertaluonteiset kulut olivat 297 tuhatta euroa. Lopullisen hankintamenolaskelman mukainen kohdeyhtiön käypiin arvoihin perustuva nettovarallisuus hankintahetkellä 14.2.2023 oli 21,5 miljoonaa euroa. Nurminen Logistics Oyj tuloutti joulukuussa kertaluonteisena, vertailukelpoisuuteen vaikuttavana eränä liiketoiminnan muihin tuottoihin yhteensä 12,3 miljoonaa euroa. Tuloutettu 12,3 miljoonaa euroa on edellä mainitun kauppahinnan ja nettovarallisuuden käyvän arvon erotus. Edullinen kauppa johtui aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden käypään arvoon arvostamisesta sekä laskennallisista verosaamisista. Nurminen Logistics-konserni sai hankittua North Rail Oy:n alle sen varojen käyvän arvon, koska myyjä oli päättänyt luopua Suomen liiketoiminnoista.

Määräysvallattomille omistajille kuuluva osuus erästä on 2,5 miljoonaa euroa ja emoyrityksen omistajille kuuluva osuus 9,8 miljoonaa euroa. Nettovarallisuuden käypä arvo sisältää 2,5 miljoonaa euroa laskennallisia verosaamisia. Tästä 1,3 miljoonaa euroa liittyy verotuksessa vahvistettuihin tappioihin, jotka yhtiön arvion mukaan saadaan hyödynnettyä lähivuosina.

Hankinnasta suoritettu vastike, hankittu nettovarallisuus ja liikearvo olivat seuraavat:

Hankinnasta käteisenä maksettu vastike	9 200
Aineettomat käyttöomaisuushyödykkeet	86
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	35 775
Laskennalliset verosaamiset, käyttöomaisuus	1 243
Laskennalliset verosaamiset vahvistetuista tappioista	1 254
Vaihto-omaisuus	1 063
Myyntisaamiset ja muut saamiset	1 699
Rahat ja pankkisaamiset	8 747
Lainat rahoituslaitoksilta	- 27 330
Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat	-1 068
Hankittu nettovarallisuus	21 469
Erotus, edullinen kauppa	12 269
Hankinnasta suoritettu vastike - rahavirta:
Tilikauden 2023 aikana maksettu käteisvastike	-4 500
Vähennetään:
Rahat ja pankkisaamiset hankintahetken taseessa	8 747
Nettomääräinen rahavirta, investointi tilikaudella	4 247

Hankinnasta on lyhytaikaista kauppahintavelkaa 31.12.2023 taseessa 4 700 tuhatta euroa. Velka maksetaan tilikauden 2024 aikana ja on esitetty lyhytaikaisten rahoitusvelkojen ryhmässä.

North Rail Oy:n hankintahetken jälkeinen liikevaihto vuonna 2023 oli 22,1 miljoonaa euroa ja tilikauden tulos 7,1 miljoonaa euroa. Koko vuoden liikevaihto oli 24,2 miljoonaa euroa ja tilikauden tulos 7,2 miljoonaa euroa. Jos North Rail Oy olisi yhdistelty konserniin 1.1.2023 alkaen, niin konsernin vuoden 2023 liikevaihto olisi ollut 130,0 miljoonaa euroa ja tilikauden tulos 23,4 miljoonaa euroa.

Tilikaudella 2022 ei ollut hankittuja tai myytyjä liiketoimintoja.

31. Oikeudenkäynnit

Luumäen kiinteistöön liittyvä vuokrasopimus on irtisanottu tammikuussa 2022. Vuokralainen on riitauttanut sopimuksen ja tehnyt haasteen Helsingin käräjäoikeudelle tammikuussa 2022.

Nurminen Logistics Oyj on vuonna 2023 tehnyt asiasssa kaksi vastakannetta, ja Helsingin käräjäoikeus on 5.12.2023 antanut yksipuolisen, lainvoimaisen tuomion asiassa, koska vastapuolen edustajaa ei ole tavoitettu. Tuomion mukaan vuokralainen velvoitetaan suorittamaan Nurminen Logistics Oyj:lle oikeudenkäyntikulut, maksamatta jääneet vuokrat, menetettyyn vuokratuottoon perustuva vahingonkorvaus, korotetun vuokran korvaus sekä jätteen poiskuljettamisesta sekä kohteen ennallistamis- ja korjaamistoimenpiteistä aiheutuneet kustannukset. Lisäksi käräjäoikeus vahvistaa tuomiossa että Nurminen Logistics Oyj:llä on oikeus tekemiensä vastakannevaatimusten perusteella saada korvaus yllä mainituista kuluista vuokralaisen antamista vakuuksista.

32. Tilinpäätöspäivän jälkeiset tapahtumat

Nurminen Logisticsilla ei ole ollut olennaisia katsastuskauden jälkeisiä taphtumia.

Osakkeiden omistusmääräjakauma 31.12.2023

Osakkeita kpl	Omistajia kpl	Osuus omistajista %	Osakemäärä Kpl	Osuus osakkeista ja äänistä %
1–100	1 747	31,28 %	75 642	0,10 %
101–1000	2 301	41,20 %	1 126 923	1,44 %
1 001–10 000	1 361	24,37 %	4 271 177	5,47 %
10 001–100 000	137	2,45 %	3 467 029	4,44 %
100 001–1 000 000	23	0,41 %	6 904 511	8,84 %
yli 1 000 000	16	0,29 %	62 282 573	79,72 %
Yhteensä	5 585	100,0 %	78 127 855	100,00 %
joista hallintarekisteröityjä	8	0,14%	2 054 210	2,63 %

Suurimmat osakkeenomistajat 31.12.2023

	Osakemäärä Kpl	Osuus osakkeista ja äänistä %
Suka Invest Oy	12 635 655	16,17
Keskinäinen eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen	11 655 795	14,92
K. Hartwall Invest Oy Ab	6 462 585	8,27
Nurminen Juha Matti	6 212 908	7,95
Avant Tecno Oy	5 739 375	7,35
RailCap Oy	2 910 574	3,73
JN Uljas Oy	2 716 394	3,48
Verman Holding Oy	2 524 297	3,23
Relander Pär-Gustaf	1 757 686	2,25
Cyberdyne Invest Oy	1 735 454	2,22
Pohjanvirta Olli Mikael	1 424 956	1,82
Assai Oy	1 328 428	1,70
Jocer Oy Ab	1 176 132	1,51
Partnos Oy	1 060 686	1,36
Anmiil Oy	1 014 104	1,30
VGK Invest Oy	648 000	0,83
Vertanen Janne Olavi	631 075	0,81
Nurminen Jukka Matias	619 546	0,79
H. G. Paloheimo Oy	607 498	0,78
Nurminen Mikko Johannes	595 581	0,76
Muut 5565 osalleenomistajaa	14 671 126	18,77
Yhteensä	78 127 855	100,00

Osakkeiden omistus sektoreittain 31.12.2023

	Osakemäärä Kpl	Osuus kokonais määrästä %
Yritykset	39 080 928	51,37 %
Rahoitus- ja vakuutuslaitokset	3 600 986	4,73 %
Julkisyhteisöt	11 655 795	15,32 %
Kotitaloudet	21 496 892	28,26 %
Ulkomaat	238 040	0,31 %
Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt	1 004	0,00 %
Hallintarekisteröityjä	2 054 210
Yhteensä	78 127 855	100 %

Emoyhtiön tuloslaskelma

1 000 EUR	Liitetieto	2022	2022
LIIKEVAIHTO	1	1 997	3 716
Liiketoiminnan muut tuotot	2	3 376	3 159
Henkilöstökulut	3	-2 295	-1 916
Poistot ja arvonalentumiset	4	-374	-374
Liiketoiminnan muut kulut	5	-5 359	-5 747
LIIKETULOS		-2 656	-1 162
Rahoitustuotot ja –kulut	6	1 810	1 616
TULOS ENNEN TILINPÄÄTÖSSIIRTOJA JA VEROJA		-846	454
Tilinpäätössiirrot	7
Tuloverot	8	-114
TILIKAUDEN TULOS		-959	454

Emoyhtiön tase

1 000 EUR	Liitetieto	2023	2022
VASTAAVAA
Pysyvät vastaavat
Aineettomat hyödykkeet	1	1 127	1 257
Aineelliset hyödykkeet	1	70	29
Sijoitukset	2	49 141	45 509
Pysyvät vastaavat yhteensä		50 337	46 795
Vaihtuvat vastaavat
Pitkäaikaiset saamiset	3,5	1 064	1 342
Lyhytaikaiset saamiset	3	7 219	5 987
Rahat ja pankkisaamiset		393	41
Vaihtuvat vastaavat yhteensä		8 676	7 371
VASTAAVAA YHTEENSÄ		59 013	54 165
VASTATTAVAA
Oma pääoma
Osakepääoma	4	4 215	4 215
Ylikurssirahasto	4	86	86
Muut rahastot
Vararahasto	4	2 374	2 374
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	4	36 449	36 449
Edellisten tilikausien voitto / tappio	4	–5 511	–5 965
Tilikauden voitto / tappio	4	-959	454
Oma pääoma yhteensä		36 653	37 613
Vieras pääoma
Pitkaäaikaiset velat
Pitkäaikainen vieras pääoma	6	6 419	1 553
Lyhytaikaiset velat
Lyhytaikainen vieras pääoma	7	15 941	14 999
Vieras pääoma yhteensä		22 360	16 552
VASTATTAVAA YHTEENSÄ		59 013	54 165

Emoyhtiön rahavirtalaskelma

1 000 EUR	Liitetieto	2023	2022
Liiketoiminnan rahavirta
TILIKAUDEN VOITTO/TAPPIO		-959	454
Oikaisut:
Poistot ja arvonalentumiset Rahoitustuotot (–) ja -kulut (+)	4 6	374 -1 810	374 -1 616
Tuloverot	8	114
Saadut konserniavustukset	7
Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksua
Muut oikaisut
Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta		-2 282	-788
Käyttöpääoman muutos:
Lyhytaikaisten korottomien liikesaamisten lisäys (-) / vähennys (+)		626	-1 740
Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys (+) / vähennys (-)		1 041	-1 029
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja		-615	-3 557
Maksetut korot liiketoiminnasta		-1 147	-332
Saadut osingot liiketoiminnasta		2 712	2 020
Saadut korot liiketoiminnasta		288	197
Muut rahoituserät liiketoiminnasta		-223	-67
Liiketoiminnan rahavirta		1 015	-1 739
Investointien rahavirta Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin		-244	-271
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot			0
Tytäryhtiöiden hankinta		0
Investoinnit muihin sijoituksiin		-3 600	-353
Myönnetyt lainat		- 1 500
Investointien rahavirta		- 5 344	-623
Rahoituksen rahavirta
Pitkäaikaisten lainojen nostot ja takaisinmaksut		8 025
Lyhytaikaisten lainojen nostot ja takaisinmaksut		- 3 344	-594
sekä luotollisen pankkitilin muutos
Pääoman palautus			-1 247
Saatu konserniavustus			3 840
Rahoituksen rahavirta		4 681	1 999
Rahavarojen muutos		352	-363
Avaavan taseen mukaiset rahavarat		41	404
Rahavarojen muutos		352	-363
Rahavarat tilikauden lopussa		393	41

Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

Emoyhtiön tilinpäätöksen laadintaperiaatteet

Nurminen Logistics Oyj:n tilinpäätös on laadittu Suomessa voimassa olevien lakien ja säännösten mukaisesti (FAS).

Pysyvien vastaavien arvostus

Käyttöomaisuus on merkitty taseeseen hankintamenoon vähennettynä suunnitelman mukaisilla poistoilla. Suunnitelmanmukaiset poistot on laskettu tasapoistoina käyttöomaisuusesineiden taloudellisen pitoajan perusteella.

Poistoajat ovat:

• Aineettomat hyödykkeet 3–5 vuotta • Koneet ja kalusto 3–10 vuotta • Muut pitkävaikutteiset menot 5–10 vuotta • Liikearvo 5–10 vuotta

Yhtiön pysyvien vastaavien sijoituksissa olevat tytäryhtiöosakkeet sekä muut osakkeet ja osuudet on arvostettu hankintamenoon tai sitä alempaan käypään arvoon. Tytäryhtiöosakkeiden arvostuksen perustana oleva käypä arvo perustuu johdon laatimiin arvostuslaskelmiin tytäryhtiöiden tulevaisuuden kerryttämistä tuotoista.

Saamisten arvostus

Saamiset on arvostettu nimellisarvoon tai sitä alhaisempaan todennäköiseen arvoon.

Laskennallisten verojen kirjaaminen

Yhtiö kirjaa laskennalliset verot tilinpäätökseen ja ne on laskettu verotuksen ja tilinpäätöksen välisille väliaikaisille eroille käyttäen tilinpäätöshetkellä vahvistettua seuraavien vuosien verokantaa. Taseeseen sisältyy verosaaminen vahvistetuista tappioista, joka on kirjattu varovaisuuden periaatteella (75% vahvistetuista tappioista). Laskelmassa ei ole huomioitu vahvistettuja tappioita vuodelta 2022.

Eläkkeet

Eläkekulut on esitetty noudattaen kunkin maan paikallista lainsäädäntöä. Suomalaisen henkilökunnan eläketurva on hoidettu ulkopuolisissa eläkevakuutusyhtiöissä.

Valuuttamääräiset erät

Ulkomaan määräiset saamiset ja velat on muutettu Suomen rahan määräiseksi tilinpäätöspäivän päätöskurssiin.

Lähipiiritransaktioista annettavat tiedot

Tilikauden aikana on laskutettu toimitilavuokria Skillpixels Oy:ltä 1.200,00 euroa (yhtiö kuuluu toimitusjohtajan hallintaan). Läpilaskutettavia kuluja (leasingauto) on laskutettu yhtiöltä RailCap Oy, 1.723,33 euroa (yhtiö kuuluu toimitusjohtajan hallintaan). Palveluita on ostettu yhtiöltä RailCap Oy 1.711,20 euroa. Tilinpäätöshetkellä on avoimia saamisia yhtiöltä Skillpixels Oy 2.976,00 euroa ja yhtiöltä RailCap Oy 2.136,93 euroa.

Leasing

Leasingmaksut on käsitelty vuokrakuluina. Maksamattomat leasingsopimuksiin perustuvat leasingmaksut on esitetty tilinpäätöksen vastuissa.

Osakkeiden lukumäärä ja suunnatut annit

Yhtiö toteutti vuoden 2023 aikana yhden osakeannin, jonka seurauksena yhtiön osakemäärä 31.12.2023 on 78 127 855 osaketta.

	Osakkeiden lukumäärä
31.12.2022	78 101 654
Suunnattu maksuton osakeanti heinäkuussa 2023	26 201
31.12.2023	78 127 855

Yhtiön osakkeilla ei ole nimellisarvoa. Yhtiön osakepääoman enimmäismäärä on 4 215 tuhatta euroa. Yhtiön hallussa 31.12.2023 ei ole omia osakkeita.

Emoyhtiön tuloslaskelman liitetiedot

1 000 EUR	2023	2022
1. Liikevaihto
Palveluiden myynti	1 997	3 716
Yhteensä	1 997	3 716
2. Liiketoiminnan muut tuotot
Vuokratuotot	3 258	3 047
Muut	118	112
Yhteensä	3 376	3 159
3. Henkilöstöä ja toimielinten jäseniä koskevat liitetiedot
Henkilöstökulut
Palkat ja palkkiot	-1 968	-1 678
Eläkkeet ja eläkevakuutusmaksut	-290	-213
Muut lakisääteiset sosiaalikulut	-37	-25
Yhteensä	-2 295	-1 916
4. Poistot ja arvonalennukset
Suunnitelman mukaiset poistot
Aineettomat oikeudet	-6	-3
Rakennukset ja rakennelmat	-1
Pitkävaikutteiset menot	-366	-361
Arvonalentumiset	-2	-10
Yhteensä	-374	-374
5. Liiketoiminnan muut kulut
Liiketoiminnan muut kulut	-5 359	-5 747
Yhteensä	-5 359	-5 747
Tilintarkastajan palkkiot
Tilintarkastuspalkkiot	-128	-88
Tilintarkastajille maksetut muut palkkiot	-50	-7
Yhteensä	-178	-95
6. Rahoitustuotot ja -kulut
Osinkotuotot
Osinkotuotot konserniyrityksiltä	2 712	2 020
Yhteensä	2 712	2 020
Korko- ja muut rahoitustuotot
Korkotuotot konserniyrityksiltä	480	197
Korko- ja muut rahoitustuotot muilta	0	1
Yhteensä	480	197
Korko- ja muut rahoituskulut
Arvonalentumiset pysyvien vastaavien sijoituksista	32	-33
Korkokulut konserniyrityksille	-20
Korko- ja muut rahoituskulut muille	-1 394	-569
Yhteensä	-1 382	-602
Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä	1 810	1 616
7. Tilinpäätössiirrot
Saadut konserniavustukset
5. Laskennalliset verot ja 8. Tuloverot
Emoyhtiön tappiot aikaisemmilta tilikausilta	13 280	10 456
Vahvistetut tappiot vanhenevat vuosina 2024–2032
Laskennalliset verosaamiset aikaisempien tilikausien tappioista	1 228	1 342
Laskennallisten verovelkojen muutos	-114

Tilikauden aikana vahvistettuja tappioita vanhentui 758 178,60 euroa, josta laskennallisen verosaamisen osuus oli 113 726,79 euroa (75%).

Emoyhtiön taseen liitetiedot

1 000 EUR	2023	2022
1. Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet
Aineettomat oikeudet:
Hankintameno 1.1.	175	149
Lisäykset	1	26
Hankintameno 31.12.	176	175
Kertyneet sumupoistot 1.1.	-151	-148
Tilikauden poistot	-6	-3
Kertyneet sumupoistot 31.12.	-157	-151
Kirjanpitoarvo 31.12.	19	24
Muut pitkävaikutteiset menot
Hankintameno 1.1.	3 313	3 144
Lisäykset	82	178
Vähennykset	-5	-10
Hankintameno 31.12.	3 390	3 313
Kertyneet sumupoistot 1.1.	-2 283	-1 921
Tilikauden poistot	-360	-361
Vähennysten kertyneet poistot	-4
Kertyneet sumupoistot 31.12.	-2 646	-2 283
Kirjanpitoarvo 31.12.	744	1 030
Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat
Hankintameno 1.1.	202	153
Lisäykset	243	228
Vähennykset ja siirrot erien välillä	-82	-178
Hankintameno 31.12.	363	202
Kirjanpitoarvo 31.12.	363	202
Maa-alueet Hankintameno 1.1.
Kirjanpitoarvo 31.12.	22 22	22 22
Rakennukset ja rakennelmat
Hankintameno 1.1.
Lisäykset	42
Hankintameno 31.12.	42
Kertyneet sumupoistot 1.1.
Tilikauden poistot	-1
Kertyneet sumupoistot 31.12.	-1
Kirjanpitoarvo 31.12.	41
Muut aineelliset hyödykkeet
Hankintameno 1.1.	9	9
Hankintameno 31.12.	9	9
Kertyneet sumupoistot 1.1.	-1	-1
Tilikauden poistot
Kertyneet sumupoistot 31.12.	-1	-1
Kirjanpitoarvo 31.12.	8	8

1 000 EUR	2023	2022
2. Sijoitukset
Osakkeet konserniyritykset
Hankintameno 1.1.	13 934	13 934
Lisäykset	0
Vähennykset	-1
Kirjanpitoarvo 31.12.	13 933	13 934
SVOP sijoitukset tytäryhtiöön
Hankintameno 1.1.	31 031	31 031
Lisäykset	3 000
Kirjanpitoarvo 31.12.	34 031	31 031
Osakkeet omistusyhteysyritykset
Hankintameno 1.1.	204	204
Kirjanpitoarvo 31.12.	204	204
Osakkeet muut
Hankintameno 1.1.	340	21
Lisäykset	600	600
Vähennykset	33	-281
Kirjanpitoarvo 31.12.	973	340
Yhteensä	49 141	45 509

	Kotipaikka	omistusosuus %
Tytäryhtiöt
Nurminen Logistics Services Oy	Suomi	100,0
Kiinteistö Oy Kotkan Siikasaarentie 78	Suomi	100,0
Kiinteistö Oy Luumäen Suoanttilantie 101	Suomi	100,0
Kiinteistö Oy Vainikkalan Huolintatie 13	Suomi	100,0
OOO Nurminen Logistics	Venäjä	100,0
Nurminen Maritime Latvia SIA	Latvia	51,0
Nurminen Maritime UAB	Liettua	51,0
Kiinteistö Oy Helsingin Satamakaari 24	Suomi	51,0
North Rail Holding Oy	Suomi	79,8
Osakkuus- ja yhteistyöyritykset
Pelkolan Terminaali Oy	Suomi	20,0

1 000 EUR	2023	2022
3. Saamiset
Pitkäaikaiset
Laskennalliset verosaamiset	1 064	1 342
Yhteensä	1 064	1 342
Lyhytaikaiset
Lyhytaikaiset saamiset konserniyrityksiltä	4 620	2 628
Myyntisaamiset	2 234	3 231
Laskennalliset verosaamiset	165
Muut saamiset	70	40
Yhteensä	7 089	5 899
Siirtosaamiset
Ostojen menoennakot	70	80
Muut saamiset	60	8
Yhteensä	130	88
Lyhytaikaiset saamiset yhteensä	7 219	5 987

4. Oma pääoma
Osakepääoma yhteensä	4 215	4 215
Ylikurssirahasto	86	86
Vararahasto	2 374	2 374
Sidottu oma pääoma yhteensä	6 675	6 675
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 1.1.	36 449	37 697
Pääoman palautus		-1 247
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 31.12.	36 449	36 449
Kertyneet voittovarat edellisiltä tilikausilta	-5 511	-5 965
Tilikauden voitto/tappio	-959	454
Vapaa oma pääoma yhteensä	29 979	30 938
Oma pääoma yhteensä	36 653	37 613
Jakokelpoiset varat
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	36 449	36 449
Kertyneet voittovarat edellisiltä kausilta	-5 511	-5 965
Tilikauden voitto/tappio	-959	454
Yhteensä	29 979	30 938
6. Pitkäaikainen vieras pääoma
Rahalaitoslainat	6 419	1 500
Muut velat		53
Yhteensä	6 419	1 553
Pitkäaikainen vieras pääoma yhteensä	6 419	10 250
1 000 EUR	2023	2022
7. Lyhytaikainen vieras pääoma
Lyhytaikainen vieras pääoma konserniyrityksiltä
Ostovelat	167	168
Muut velat	5 181	4 063
Siirtovelat	19	7
Yhteensä	5 368	4 238
Velat ulkopuolisille
Korollinen vieras pääoma
Rahalaitoslainat Yhteensä	8 919 8 919	9 103 9 103
Koroton vieras pääoma
Ostovelat	387	251
Muut velat	100	89
Siirtovelat
Henkilöstökulujen jaksotukset	780	737
Korkojaksotukset	243	198
Muut Yhteensä	145 1 654	383 1 658

Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä 15 941 14 999

Emoyhtiön muut liitetiedot

1 000 EUR	2023	2022
Velat ja vastuusitoumukset, joiden vakuudeksi on
annettu yrityskiinnityksiä ja pantteja
Rahalaitoslainat	14 353	10 144
Tulli- ja muut takaukset	4 554	794

Ilmarisen kanssa sovitussa lainassa on ehto, jonka mukaan yhtiö maksaa ennenaikaisina lyhennyksinä 30 % vapaasta kassavirrasta. Sopimuksen mukaan vapaa kassavirta lasketaan vähentämällä tilikauden operatiivisesta kassavirrasta rahoituskulut ja lainan lyhennykset sekä käyttöpääomainvestoinnit. Lainan määrä 31.12.2023 on 5 353 tuhatta euroa (31.12.2022: 7 644 tuhatta euroa). Yhtiö on 14.6.2023 tehnyt Ilmarisen kanssa lainaan muutossopimuksen, jonka mukaan lainan siihen mennessä maksamatta oleva pääoma maksetaan 30.9.2024.

Yhtiö otti tilikaudella 2021 Oma Säästöpankki Oyj:ltä 3,5 miljoonan euron tasalyhenteisen lainan. Lainan määrä 31.12.2023 on 1 500 tuhatta euroa (31.12.2022: 2 500 tuhatta euroa). Oma Säästöpankki Oyj:n kanssa allekirjoitetussa kovenanttisopimuksessa yhtiö sitoutuu siihen, että yhdenkään konserniyhtiön luottoluokitus ei laske alle Alfa Rating A:n, eikä konsernin omavaraisuusaste laske alle 20% tilinpäätöshetkellä luottosuhteen aikana.

Yhtiö on ottanut tilikaudella Ilmariselta 4,0 miljoonan euron TyEL-takaisinlainan. Lainan määrä 31.12.2023 on 4,0 miljoonaa euroa. Yhtiö on ottanut tilikaudella Finnveralta 3,0 miljoonan euron käyttöpääomalainan. Lainan määrä 31.12.2023 on 3,0 miljoonaa euroa. Yhtiö on ottanut tilikaudella Oma Säästöpankki Oyj:ltä 0,5 miljoonan euron lainan. Lainan määrä 31.12.2023 on 0,5 miljoonaa euroa.

Luotolliset tilit, joiden vakuudeksi on annettu yrityskiinnityksiä ja pantteja
Limiitin määrä	1 000	1 000
Limiitin käyttämättä oleva osa	16	541
Samaan konserniin kuuluvien yritysten puolesta annetut vakuudet
Pantattujen tytäryhtiöosakkeiden kirjanpitoarvo	43 766	43 766
Omasta puolesta annetut kiinnitykset
Yrityskiinnitykset	18 500	15 500
Saadut vuokratakuut
Talletusvakuus 1.4.2021–1.4.2023 ja sen jälkeen toistaiseksi voimassa oleva	599	599
Vuokravakuus Kiinteistö Oy Luumäen Suoanttilantie 101
Vuokrasopimus on irtisanottu tammikuussa 2022.
Vuokravastuut
Seuraavalla tilikaudella maksettavat	2 832	2 825
Myöhemmin maksettavat	9 821	12 627
Leasingsopimuksista maksettavat määrät
Seuraavalla tilikaudella maksettavat	73	88
Myöhemmin maksettavat	87	90

Emoyhtiön henkilöstöä ja toimielimiä koskevat liitetiedot

	2023	2022
Henkilökunnan määrä
Toimihenkilöitä, keskimäärin	12	12
Toimihenkilöitä, tilikauden lopussa	12	12
Johdon palkat ja palkkiot (1 000 EUR)
Hallituksen jäsenet ja toimitusjohtaja	1 012	666

Etuuspohjaiset eläke-etuudet

Yhtiöllä on lisäeläkesopimuksia, jotka ovat peräisin aiemmasta yritysjärjestelystä. Lisäeläke-etuudet koskevat entisiä työntekijöitä, joista kukaan ei ole johtoryhmän jäsen. Etuuspohjaisen velvoitteen keskimääräinen kesto raportointikauden päättyessä on 6 vuotta. Vastuun määrä 31.12.2023 on 49 144,00 euroa.

Oikeudenkäynnit

Luumäen kiinteistöön liittyvä vuokrasopimus on irtisanottu tammikuussa 2022. Vuokralainen on riitauttanut sopimuksen ja tehnyt haasteen Helsingin käräjäoikeudelle tammikuussa 2022.

Nurminen Logistics Oyj on vuonna 2023 tehnyt asiasssa kaksi vastakannetta, ja Helsingin käräjäoikeus on 5.12.2023 antanut yksipuolisen, lainvoimaisen tuomion asiassa, koska vastapuolen edustajaa ei ole tavoitettu. Tuomion mukaan vuokralainen velvoitetaan suorittamaan Nurminen Logistics Oyj:lle oikeudenkäyntikulut, maksamatta jääneet vuokrat, menetettyyn vuokratuottoon perustuva vahingonkorvaus, korotetun vuokran korvaus sekä jätteen poiskuljettamisesta sekä kohteen ennallistamis- ja korjaamistoimenpiteistä aiheutuneet kustannukset. Lisäksi käräjäoikeus vahvistaa tuomiossa että Nurminen Logistics Oyj:llä on oikeus tekemiensä vastakannevaatimusten perusteella saada korvaus yllä mainituista kuluista vuokralaisen antamista vakuuksista.

Emoyhtiön tunnusluvut

Liiketoiminnan tunnusluvut

	2021	2022	2023
Liikevaihto, 1 000 EUR	3 434	3 716	1 997
Liiketulos, (EBIT) 1 000 EUR	-1 088	-1 162	-2 656
Oikaistu liiketulos, (EBIT) 1 000 EUR*	174
% liikevaihdosta	-31,7 %	-31,3 %	-133,0 %
Oikaistu % liikevaihdosta*	5,1 %
Tilikauden tulos, 1 000 EUR	4 662	454	-959
Oikaistu tilikauden tulos, 1 000 EUR**	742		-846
% liikevaihdosta	135,8 %	12,2 %	-48,0 %
Oikaistu % liikevaihdosta**	21,6 %		-42,3 %
Oman pääoman tuotto %	13,2 %	1,2 %	-2,6 %
Sijoitetun pääoman tuotto %	0,6 %	2,2 %	1,1 %
Oikaistu sijoitetun pääoman tuotto %*	3,2 %
Omavaraisuusaste, %	68,1 %	69,4 %	62,1 %
Nettovelkaantumisaste, %	28,0 %	28,1 %	40,8 %
Maksetut palkat ja palkkiot, 1 000 EUR	2 705	1 678	1 968
Oikaistu maksetut palkat ja palkkiot, 1 000 EUR*	1 443
Henkilöstön määrä keskimäärin	15	12	12

* Oikaistussa tunnusluvussa on huomioitu tilikauden 2021 kertaluonteiset palkkiot, jotka Nurmisen johdon arvion mukaan eivät liity normaaliin liiketoimintaan.

** Oikaistussa tunnusluvussa on huomioitu tilikaudella 2021 kertaluonteiset palkkiot, konserniavustus sekä laskennallisen verosaamisen muutos. Tilikaudella 2023 oikaistussa tunnusluvussa on huomioitu laskennallisen verosaamisen muutos.

Hallituksen voitonjakoehdotus, toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen allekirjoitukset sekä tilinpäätösmerkintä

Hallituksen voitonjakoehdotus

Emoyhtiön vapaa oma pääoma 31.12.2023 on 29 978 686,01 euroa, josta tilikauden tappio on 959 432,25 euroa.

Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle pääoman palautusta sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta enintään 0,06 euroa kutakin ulkona olevaa 78 127 855 osaketta kohden eli yhteensä enintään 4 687 671,30 euroa. Lisäksi hallitus ehdottaa, että yhtiökokous valtuuttaa hallituksen päättämään pääomanpalautuksen maksuajankohdan ja lopullisen määrän. Jäljelle jäävät jakokelpoiset varat jätetään omaan vapaaseen pääomaan.

Kaikki pääoman palautuksen täsmäytyspäivänä ulkona olevat osakkeet, lukuun ottamatta emoyhtiön hallussa olevia omia osakkeita, ovat oikeutettuja pääoman palautukseen vuodelta 2023.

Toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen allekirjoitukset

Helsingissä 13.3.2024

Irmeli Rytkönen Olli Pohjanvirta Hallituksen puheenjohtaja Toimitusjohtaja

Juha Nurminen Erja Sankari

Karri Koskela

Tilinpäätösmerkintä

Suoritetusta tarkastuksesta on tänään annettu tilintarkastuskertomus.

Helsingissä 13.3.2024 Ernst & Young Oy Tilintarkastusyhteisö

Juha Hilmola KHT

Tilintarkastuskertomus

Nurminen Logistics Oyj:n yhtiökokoukselle

Tilinpäätöksen tilintarkastus

Lausunto

Olemme tilintarkastaneet Nurminen Logistics Oyj:n (y-tunnus 0109707-8) tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.–31.12.2023. Tilinpäätös sisältää konsernin taseen, tuloslaskelman, laajan tuloslaskelman, laskelman oman pääoman muutoksista, rahavirtalaskelman ja liitetiedot, mukaan lukien olennainen tilinpäätöksen laatimisperiaatteita koskeva informaatio, sekä emoyhtiön taseen, tuloslaskelman, rahoituslaskelman ja liitetiedot.

Lausuntonamme esitämme, että

• konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan konsernin taloudellisesta asemasta sekä sen toiminnan tuloksesta ja rahavirroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti,
• tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset.

Lausuntomme on ristiriidaton tilintarkastusvaliokunnalle annetun lisäraportin kanssa.

Lausunnon perustelut

Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvän tilintarkastustavan mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan tarkemmin kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa.

Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme tilintarkastusta ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme.

Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut ovat parhaan tietomme ja käsityksemme mukaan olleet Suomessa noudatettavien, näitä palveluja koskevien säännösten mukaisia, emmekä ole suorittaneet EU-asetuksen 537/2014 5. artiklan 1 kohdassa tarkoitettuja kiellettyjä palveluja. Suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 4.

Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä.

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka ammatillisen harkintamme mukaan ovat olleet merkittävimpiä tarkastuksen kohteena olevan tilikauden tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu huomioon tilinpäätökseen kokonaisuutena kohdistuneessa tilintarkastuksessamme sekä laatiessamme siitä annettavaa lausuntoa, emmekä anna näistä seikoista erillistä lausuntoa.

Olemme täyttäneet kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa kuvatut velvollisuutemme tilinpäätöksen tilintarkastuksessa mukaan lukien näihin seikkoihin liittyvät velvoitteemme. Tämän mukaisesti suoritimme suunnittelemamme tilintarkastustoimenpiteet, jotka kohdistuivat arviomme mukaisesti riskeihin, jotka voivat johtaa tilinpäätöksen olennaiseen virheellisyyteen. Suorittamamme tilintarkastustoimenpiteet, jotka kohdistuivat myös alla mainittuihin seikkoihin, ovat olleet perustana oheista tilinpäätöstä koskevalle lausunnollemme.

Olemme ottaneet tilintarkastuksessamme huomioon riskin siitä, että johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän on sisältynyt arviointi siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon tarkoitushakuisesta suhtautumisesta, josta aiheutuu väärinkäytöksestä johtuvan olennaisen virheellisyyden riski.

North Rail Oy:n (aiemmin Operail Finland Oy) yrityshankinta

Viittaus tilinpäätöksen laadintaperiaatteisiin sekä liitetietoon 30.

Nurminen Logisticsin tytäryhtiö North Rail Holding Oy hankki tilikauden aikana 100 % omistusosuuden North Rail Oy:stä. Hankinta-ajankohdaksi määritettiin 14.2.2023. North Rail Oy:n osakkeista maksettu vastike 9,2 miljoonaa euroa maksettiin käteisellä.

Yrityshankinnan jälkeen Nurminen Logisticsin osuus North Rail Holdingista on 79,8 % ja suomalaisten sijoittajien osuus on 20,2 % (josta 10,1 % kuuluu lähipiirille).

Hankitut yksilöitävissä olevat varat, velat ja ehdolliset velat arvostetaan käypiin arvoihin hankintahetkellä. Johdon arviot kohdistuvat erityisesti hankittujen varojen ja velkojen käypien arvojen määrittämiseen erikseen tunnistettavissa oleville aineellisille omaisuuserille. Hankintamenolaskelman mukaan hankinnasta muodostui edullinen hankinta määrältään 12,3 miljoonaa euroa. Emoyhtiön omistajille kuuluva osuus on 9,8 miljoonaa euroa ja määräysvallattomille omistajille kuuluva osuus on 2,5 miljoonaa euroa.

Merkittävä yrityshankinta on tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka, koska yrityshankinnalla on olennainen vaikutus konsernin tilinpäätökseen, ja koska hankintaan liittyy arvostusprosesseja ja -menetelmiä sekä johdon tekemiä arvioita. Lisäksi hankinta toteutettiin yhdessä lähipiirin kanssa.

Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka Miten seikkaa käsiteltiin tilintarkastuksessa

Suoritimme muun muassa seuraavat tilintarkastustoimenpiteet:

• Perehdyimme North Rail Oy:n yrityshankintaan liittyvään osakkeiden hankintasopimukseen.
• Arvioimme arvonmääritysasiantuntijoidemme avustuksella yhtiön arvostusprosesseja ja -menetelmiä, joilla yhtiö yksilöi hankitut varat ja velat sekä määrittää näiden käyvät arvot.
• Perehdyimme yrityshankintaan liittyviin muihin sopimuksiin, hallituksen pöytäkirjoihin ja päätöksiin sekä valtuutuksiin osana hallinnon tarkastusta huomioiden, että yrityshankinta toteutettiin lähipiirin kanssa.
• Arvioimme liiketoiminnan hankintaan liittyvien liitetietojen riittävyyden.

Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka Miten seikkaa käsiteltiin tilintarkastuksessa

Laskennallisten verosaamisten arvostus

Viittaus tilinpäätöksen laadintaperiaatteisiin sekä liitetietoon 18.

Konsernilla oli tilinpäätöspäivänä laskennallisia verosaamisia verotuksessa käyttämättömistä tappioista 5,9 miljoonaa euroa.

Laskennalliset verosaamiset muodostavat olennaisen erän konsernin tilinpäätöksessä. Johdon arviointiin koskien laskennallisten verosaamisten kirjaamiskriteerejä ja todennäköisyyttä verotettavan tulon kertymisestä tulevaisuudessa sisältyy johdon harkintaa ja ne perustuvat olettamuksiin, joihin vaikuttavat oletetut tulevaisuuden markkina- ja taloustilanteet. Edellä kuvatuista arviointiepävarmuutta sisältävistä kirjanpidollisista arvioista johtuen laskennallisten verosaamisten katsotaan muodostava tilintarkastuksen kannalta keskeisen seikan.

Laskennallisten verosaamisten tarkastuksen yhteydessä arvioimme yhtiön esittämää näyttöä siitä, että sille syntyy riittävästi verotettavaa tuloa kirjattujen laskennallisten verosaamisten hyödyntämiseksi.

Osana tilintarkastustoimenpiteitä

• Arvioimme johdon laatiman laskelman keskeisiä oletuksia keskittyen ennustettuun taloudelliseen kehitykseen sekä yhtiön kykyyn tuottaa verotettavaa tuloa.
• Testasimme laskennallisten verojen kirjauksia ja arvoimme harkinnanvaraisten veropositioiden kirjaamiskriteerejä. Tämän tarkastusalueen toimenpiteet sisälsivät muun muassa verotuksellisen aseman arvioinnin. Kävimme läpi veroviranomaisten kanssa käytyä kirjeenvaihtoa.
• Arvioimme laskennallisiin veroihin liittyvien liitetietojen asianmukaisuutta.

Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka Miten seikkaa käsiteltiin tilintarkastuksessa

Myynnin tuloutus

Viittaus konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteisiin konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 1, liikevaihtoa ja tuloutusperiaatteita koskevaan liitetietoon 2 sekä myyntisaamisia ja muita saamisia koskevaan konsernitilinpäätöksen liitetietoon 19

Myynnin tuloutus on katsottu tilintarkastuksen kannalta keskeiseksi seikaksi, koska liikevaihto on keskeinen yhtiön taloudellisen suorituskyvyn mittari, joka saattaa luoda kannustimen myynnin ennenaikaiselle tulouttamiselle.

Myynnin tuloutuksen näkökulmasta keskeisiksi osa-alueiksi on katsottu myynnin oikeanmääräinen sekä oikea-aikainen kirjaaminen.

Myyntituottojen tuloutus oli tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka sekä EU asetuksen 537/2014 10. artiklan 2c -kohdassa tarkoitettu merkittävä olennaisen virheellisyyden riski johtuen tuottojen oikea-aikaiseen kirjaamiseen liittyvästä riskistä.

Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka Miten seikkaa käsiteltiin tilintarkastuksessa

Emoyhtiön sijoitusten arvostus

Viittaus emoyhtiön tilinpäätöstä koskeviin laadintaperiaatteisiin sekä sijoituksia koskevaan emoyhtiön taseen liitetietoon 2

Emoyhtiön sijoitusten arvostus on tilintarkastuksen kannalta olennainen seikka, koska osakkeiden arvostukseen sisältyy arvionvaraisuutta ja niiden määrä on olennainen emoyhtiön taseen näkökulmasta. Emoyhtiön taseeseen sisältyvien sijoitusten kirjanpitoarvo oli tilinpäätöshetkellä 31.12.2023 yhteensä 49,1 miljoonaa euroa. Sijoitukset muodostivat noin 83 % emoyhtiön kokonaisvaroista ja noin 134 % taseen osoittamasta omasta pääomasta.

Sijoitusten arvostaminen edellyttää johdolta arvioita siitä

• onko olemassa viitteitä siitä, että sijoitusten arvo olisi pysyvästi alentunut, sekä siitä
• mikä omaisuuserän todennäköinen arvo on tilikauden lopussa.

Olennaisen virheellisyyden riskin huomioimiseksi tarkastustoimenpiteisiimme kuului mm.

• johdon määrittämien tuloutusperiaatteiden arviointi, sekä
• kirjattujen myyntitapahtuminen vertaaminen tuloutusta tukevaan dokumentaatioon arvioidaksemme, ovatko tuloutusperiaatteen mukaiset tuloutuskriteerit täyttyneet.

Tämän lisäksi hankimme ulkoisia vahvistuksia myyntisaamisista sekä tarkastimme pistokokein pääkirjavientejä ja suoritimme analyyttisiä toimenpiteitä epätavallisten kirjausten tunnistamiseksi.

Arvioimme myös tilinpäätöksessä myynnin tuloutuksen osalta esitettyjen liitetietojen riittävyyttä IFRS 15 -standardin osalta.

Emoyhtiön sijoitusten arvostukseen liittyvissä tarkastustoimenpiteissä hyödynsimme EY:n arvonmääritysasiantuntijoita, jotka avustivat meitä johdon arvostuslaskelmissa käyttämien menetelmien, arvostuslaskelmien sekä laskelmiin sisältyvien oletusten asianmukaisuuden arvioinnissa.

Johdon laskelmissaan tekemiä oletuksia vertasimme

• hyväksyttyihin budjetteihin ja pitkän aikavälin ennusteisiin,
• ulkoisista tietolähteistä saataviin tietoihin sekä
• itse laskemiimme toimialan keskiarvoihin esimerkiksi rahavirtojen diskonttaamisessa käytetyn pääoman keskimääräisen kustannuksen osalta.

Tilinpäätöstä koskevat hallituksen ja toimitusjohtajan velvollisuudet

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta siten, että konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti ja siten, että tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia tilinpäätöksen, jossa ei ole väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä.

Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan velvollisia arvioimaan emoyhtiön ja konsernin kykyä jatkaa toimintaansa ja soveltuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka liittyvät toiminnan jatkuvuuteen ja siihen, että tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös laaditaan toiminnan jatkuvuuteen perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai konserni aiotaan purkaa tai toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta realistista vaihtoehtoa kuin tehdä niin.

Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa

Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpäätöksessä kokonaisuutena väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa tilintarkastuskertomus, joka sisältää lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on korkea varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että olennainen virheellisyys aina havaitaan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti suoritettavassa tilintarkastuksessa. Virheellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voitaisiin kohtuudella odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät tilinpäätöksen perusteella.

Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuuluu, että käytämme ammatillista harkintaa ja säilytämme ammatillisen skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi:

• tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvat tilinpäätöksen olennaisen virheellisyyden riskit, suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaavia tilintarkastustoimenpiteitä ja hankimme lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Riski siitä, että väärinkäytöksestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin riski siitä, että virheestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, sillä väärinkäytökseen voi liittyä yhteistoimintaa, väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä jättämistä tai virheellisten tietojen esittämistä taikka sisäisen valvonnan sivuuttamista.
• muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta relevantista sisäisestä valvonnasta pystyäksemme suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta emme siinä tarkoituksessa, että pystyisimme antamaan lausunnon emoyhtiön tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuudesta.
• arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuutta sekä johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden ja niistä esitettävien tietojen kohtuullisuutta.
• teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja toimitusjohtajan ollut asianmukaista laatia tilinpäätös perustuen oletukseen toiminnan jatkuvuudesta, ja teemme hankkimamme tilintarkastusevidenssin perusteella johtopäätöksen siitä, esiintyykö sellaista tapahtumiin tai olosuhteisiin liittyvää olennaista epävarmuutta, joka voi antaa merkittävää aihetta epäillä emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa toimintaansa. Jos johtopäätöksemme on, että olennaista epävarmuutta esiintyy, meidän täytyy kiinnittää tilintarkastuskertomuksessamme lukijan huomiota epävarmuutta koskeviin tilinpäätöksessä esitettäviin tietoihin tai, jos epävarmuutta koskevat tiedot eivät ole riittäviä, mukauttaa lausuntomme. Johtopäätöksemme perustuvat tilintarkastuskertomuksen antamispäivään mennessä hankittuun tilintarkastusevidenssiin. Vastaiset tapahtumat tai olosuhteet voivat kuitenkin johtaa siihen, ettei emoyhtiö tai konserni pysty jatkamaan toimintaansa.
• arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä esitettävät tiedot mukaan lukien, yleistä esittämistapaa, rakennetta ja sisältöä ja sitä, kuvastaako tilinpäätös sen perustana olevia liiketoimia ja tapahtumia siten, että se antaa oikean ja riittävän kuvan.
• hankimme tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä konserniin kuuluvia yhteisöjä tai liiketoimintoja koskevasta taloudellisesta informaatiosta pystyäksemme antamaan lausunnon konsernitilinpäätöksestä. Vastaamme konsernin tilintarkastuksen ohjauksesta, valvonnasta ja suorittamisesta. Vastaamme tilintarkastuslausunnosta yksin.

Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa tilintarkastuksen suunnitellusta laajuudesta ja ajoituksesta sekä merkittävistä tilintarkastushavainnoista, mukaan lukien mahdolliset sisäisen valvonnan merkittävät puutteellisuudet, jotka tunnistamme tilintarkastuksen aikana.

Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että olemme noudattaneet riippumattomuutta koskevia relevantteja eettisiä vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden kanssa kaikista suhteista ja muista seikoista, joiden voi kohtuudella ajatella vaikuttavan riippumattomuuteemme, ja soveltuvissa tapauksissa niihin liittyvistä varotoimista.

Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoiduista seikoista olivat merkittävimpiä tarkasteltavana olevan tilikauden tilintarkastuksessa ja näin ollen ovat tilintarkastuksen kannalta keskeisiä. Kuvaamme kyseiset seikat tilintarkastuskertomuksessa, paitsi jos säädös tai määräys estää kyseisen seikan julkistamisen tai kun äärimmäisen harvinaisissa tapauksissa toteamme, ettei kyseisestä seikasta viestitä tilintarkastuskertomuksessa, koska siitä aiheutuvien epäedullisten vaikutusten voitaisiin kohtuudella odottaa olevan suuremmat kuin tällaisesta viestinnästä koituva yleinen etu.

Muut raportointivelvoitteet

Tilintarkastustoimeksiantoa koskevat tiedot

Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana 12.4.2016 alkaen yhtäjaksoisesti kahdeksan (8) vuotta.

Muu informaatio

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaatiosta. Muu informaatio käsittää toimintakertomuksen.

Tilinpäätöstä koskeva lausuntomme ei kata muuta informaatiota.

Velvollisuutenamme on lukea muu informaatio tilinpäätöksen tilintarkastuksen yhteydessä ja tätä tehdessämme arvioida, onko muu informaatio olennaisesti ristiriidassa tilinpäätöksen tai tilintarkastusta suoritettaessa hankkimamme tietämyksen kanssa tai vaikuttaako se muutoin olevan olennaisesti virheellistä. Velvollisuutenamme on lisäksi arvioida, onko toimintakertomus laadittu sen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti.

Lausuntonamme esitämme, että toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat yhdenmukaisia ja että toimintakertomus on laadittu toimintakertomuksen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti.

Jos teemme johtopäätöksen, että toimintakertomuksessa on olennainen virheellisyys, meidän on raportoitava tästä seikasta. Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoitavaa.

Helsingissä13. maaliskuuta 2024

Ernst & Young Oy tilintarkastusyhteisö

Juha Hilmola KHT

Nurminen Logistics Oyj:n hallitukselle

Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon, joka koskee sitä, onko Nurminen Logistics Oyj:n (y-tunnus: 0109707-8) sähköiseen tilinpäätökseen 743700O69NCHTNEV0362-2023-12-31-fi.zip tilikaudella 1.1.-31.12.2023 sisältyvä konsernitilinpäätös merkitty iXBRL-merkinnöin EU-komission delegoidun asetuksen 2018/815 (ESEF RTS) 4. artiklan vaatimusten mukaisesti.

Hallituksen ja toimitusjohtajan vastuu

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat yhtiön toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen (ESEF-tilinpäätös) laatimisesta siten, että ne täyttävät ESEF RTS:n vaatimukset. Tähän vastuuseen kuuluu

• laatia ESEF-tilinpäätös XHTML-muodossa ESEF RTS artiklan 3 mukaisesti
• merkitä ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat, liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot iXBRL-merkein ESEF RTS artiklan 4 mukaisesti sekä
• varmistaa ESEF-tilinpäätöksen ja tilintarkastetun tilinpäätöksen keskinäinen yhdenmukaisuus.

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia ESEF-tilinpäätöksen ESEF RTS:n vaatimusten mukaisesti.

Tilintarkastajan riippumattomuus ja laadunhallinta

Olemme riippumattomia yhtiöstä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme toimeksiantoa ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme.

Tilintarkastusyhteisömme soveltaa kansainvälistä laadunhallintastandardia ISQM 1, jonka mukaan tilintarkastusyhteisön on suunniteltava, otettava käyttöön ja pidettävä toiminnassa laadunhallintajärjestelmä, mukaan lukien eettisten vaatimusten, ammatillisten standardien sekä sovellettavien säädöksiin ja määräyksiin perustuvien vaatimusten noudattamista koskevat toimintaperiaatteet tai menettelytavat.

Tilintarkastajan velvollisuudet

Toimeksiantosopimuksen mukaisesti annamme lausunnon siitä, onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvä konsernitilinpäätös merkitty olennaisilta osin ESEF RTS:n 4. artiklan vaatimusten mukaisesti. Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon kansainvälisen varmennustoimeksiantostandardin ISAE 3000 mukaisesti.

Tarkastukseen kuuluu toimenpiteitä evidenssin hankkimiseksi siitä,

• onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein ESEF RTS:n 4. artiklan vaatimusten mukaisesti,
• onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein ESEF RTS:n 4. artiklan vaatimusten mukaisesti, ja
• ovatko ESEF-tilinpäätös ja tilintarkastettu tilinpäätös keskenään yhdenmukaisia.

Valittujen tarkastustoimenpiteiden luonne, ajoitus ja laajuus riippuu tilintarkastajan harkinnasta. Tähän sisältyy sen riskin arvioiminen, onko virheestä tai väärinkäytöksestä johtuvaa olennaista poikkeamaa ESEF RTS:n vaatimuksista.

Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tarkastusevidenssiä.

Lausunto

Lausuntonamme esitämme, että Nurminen Logistics Oyj:n ESEF-tilinpäätökseen 743700O69NCHTNEV0362-2023-12-31-fi.zip sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat ja liitetiedot sekä yhtiön tunnistetiedot tilikaudelta 1.1.-31.12.2023 on olennaisilta osin merkitty ESEF RTS:n vaatimusten mukaisesti.

Lausuntomme Nurminen Logistics Oyj:n konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta tilikaudelta 1.1.-31.12.2023 on annettu 13.3.2024 päivätyllä tilintarkastuskertomuksellamme. Tällä raportilla emme anna konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta lausuntoa tai muuta varmennusjohtopäätöstä.

Helsingissä 13.3.2024

Ernst & Young Oy tilintarkastusyhteisö

Juha Hilmola KHT

Pääkonttori Satamakaari 24 00980 Helsinki Puhelin 010 545 00 info@nurminenlogistics.com www.nurminenlogistics.com