HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 23 JA TILINPÄÄTÖS 2023

Konsernin tuloslaskelma20
Konsernin laaja tuloslaskelma	21
Konsernitase	22
Konsernin rahavirtalaskelma	23
Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista	24

1	Laatimisperusta	26
2	Segmenttitiedot	29
3	Liiketoimintojen yhdistämiset ja määräysvallattomien omistajien hankinnat	32
4	Liikevaihto	38
5	Liiketoiminnan muut tuotot40
6	Materiaalit ja palvelut41
7	Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	42
8	Poistot ja arvonalentumiset45
9	Liiketoiminnan muut kulut46
10	Rahoitustuotot ja -kulut	47
11	Tuloverot48
12	Osakekohtainen tulos	51
13	Aineettomat hyödykkeet ja liikearvo	52
14	Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet57
15	Vuokrasopimukset	59
16	Vaihto-omaisuus	63

17	Rahoitusvarat64
18	Muut saamiset65
19	Oma pääoma66
20	Rahoitusvelat71
21	Rahoitusvarojen ja -velkojen käyvät arvot	75
22	Rahoitusriskien hallinta	77
23	Ostovelat ja muut velat83
24	Varaukset, ehdolliset erät ja sitoumukset84
25	Lähipiiritapahtumat85
26	Aikaisempaa tilikautta koskevien virheiden korjaaminen88
27	Tilikauden päättymispäivän jälkeiset tapahtumat	90
	Emoyhtiön tuloslaskelma91
	Emoyhtiön tase92
	Emoyhtiön rahoituslaskelma 94
	Emoyhtiön oman pääoman muutokset95
	Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot96
	Tunnuslukujen laskentakaavat106
	Konsernin vaihtoehtoisten tunnuslukujen täsmäytys108
	Tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen allekirjoitus 109
	Tilinpäätösmerkintä 109

	Tilintarkastuskertomus110

Hallituksen toimintakertomus 1.1.–31.12.2023

Relais Group Oyj on pohjoismaisiin ajoneuvojälkimarkkinoihin erikoistunut konsolidoija ja sarjayhdistelijä. Toimimme kasvualustana konserniyhtiöillemme ja kehitämme niiden liiketoimintaa uudelle, korkeammalle tasolle.

Otamme huomioon ajoneuvojen koko elinkaaren aikaisen arvonluonnin ja olemme keskittyneet jälkimarkkinoihin, joissa näemme suurimman potentiaalin tuloksen kasvattamiselle ja jotka ovat vähiten herkkiä suhdannevaihteluille.

Tuotamme omistaja-arvoa saavuttamalla vahvaa tuloskasvua strategialla, joka pohjautuu kolmeen toisiaan tukevaan tekijään:

Yrityskaupat
Orgaaninen kasvu
Operatiivinen tehokkuus

Relais Group Oyj -konsernin muodostivat tilikauden päättyessä emoyhtiö Relais Group Oyj sekä sen omistamat tytäryhtiöt Startax Finland Oy (Suomi), Startax AS (Viro), Startax Latvia SIA (Latvia), Startax Lithuania UAB (Liettua), Adita Oy (Suomi), Lumise Oy (Suomi), Raskone Oy (Suomi), Strands Group AB (Ruotsi), Startax Maskin-Teknisk AS (Norja), SEC Set Ecofoss A/S (Tanska), Automateriell AS (Norja) sekä Relais Group Sweden AB (Ruotsi), jonka tytäryhtiöt ovat Aktiebolaget Reservdelar (Ruotsi), Helsingborgs Bildelsbutik AB (Ruotsi), Awimex International AB (Ruotsi), Huzells Tunga Delar AB (Ruotsi), STS Sydhamnens Trailer Service AB (Ruotsi) ja Skeppsbrons Jönköping AB (Ruotsi). Lumise Oy:llä on kaksi tytäryhtiötä Design by Scandinavian Metal AB (Ruotsi) ja Lumise Norway AS (Norja) sekä Automateriell AS:llä on tytäryhtiö Nordic Lift AS (Norja). Lisäksi Relais Group Sweden AB:lla on kaksi tytäryhtiötä, TD

Tunga Delar Sverige AB ja Trucknik Reservdelar AB, joilla ei ole toimintaa ja jotka tullaan sulauttamaan Huzells Tunga Delar AB:hen vuonna 2024.

Muutokset konsernirakenteessa

Relais Group osti 29.3.2023 suomalaisen Adita Oy:n osakekannan. Yhtiö on autojen ja veneiden varaosien ja tarvikkeiden jakelija pääkaupunkiseudulla. Vuonna 2022 yhtiön liikevaihto oli noin 5,6 miljoonaa euroa ja henkilöstömäärä oli 14. Adita on yhdistetty Relais-konserniin maaliskuun 2023 alusta alkaen.

1.8.2023 yhtiö osti norjalaisen NDS Group AS:n korjaamolaiteliiketoimintayksikön. Sopimus käsitti AutoMateriell-liiketoiminnan ja sen henkilöstön sekä Nordic Lift AS:n osakkeet. Hankitun liiketoimintayksikön kokonaisliikevaihto oli noin 198 miljoonaa Norjan kruunua ja liikevoitto noin 13 miljoonaa Norjan kruunua vuonna 2022. AutoMateriell-liiketoiminta ja Nordic Lift AS on yhdistelty Relais-konserniin elokuun 2023 alusta alkaen.

31.10.2023 Relais Group Oyj:n konserniyhtiö Raskone osti raskaiden hyötyajoneuvojen korjaamon Jyväskylä Truck Centerin liiketoiminnan. Liiketoiminta sijaitsee Jyväskylässä ja se työllistää 13 henkilöä. Vuonna 2022 liiketoiminnan liikevaihto oli noin 1,7 miljoonaa euroa ja liikevoitto noin 0,1 miljoonaa euroa. Jyväskylä Truck Center on yhdistelty Relais-konserniin marraskuun alusta alkaen.

16.11.2023 Relais Group Oyj:n konserniyhtiö STS Sydhamnens Trailer Service laajensi toimintaansa avaamalla uuden korjaamon Eskilstunassa, Ruotsissa. Eskilstunan korjaamon

avaamisen myötä STS:llä on 14 raskaiden hyötyajoneuvojen ja perävaunujen huoltopalveluita tarjoavaa korjaamoa Ruotsissa.

Heinäkuussa S-E-T A/S (Relais Group Oyj:n tytäryhtiö) sekä Ecofoss A/S (SEC Scandinavia A/S:n tytäryhtiö) sulautuivat SEC Scandinavia A/S:ään, minkä jälkeen vastaanottavan yhtiön nimi muutettiin SEC Set Ecofoss A/S:ksi.

Syksyllä 2023 Huzells Tunga Delar AB (entinen Huzells i Karlstad Aktiebolag) osti TD Tunga Delar Sverige AB:n (Ruotsi) ja Trucknik Reservdelar AB:n (Ruotsi) varat ja liiketoiminnan. Jäljelle jääneet kaksi ei-operatiivista yhtiötä fuusioidaan Huzells Tunga Delar AB:hen vuonna 2024.

Markkina- ja toimintaympäristö

Markkinaympäristöön vaikuttivat vuonna 2023 keskeisesti ulkoiset, makrotaloudelliset ja markkinakysyntään liittyvät tekijät. Inflaatio oli suhteellisen korkealla tasolla, yritysten ja kotitalouksien dramaattisesti nousseet korot ja rahoituskulut vaikuttivat negatiivisesti asiakkaiden ja kuluttajien ostovoimaan. Korkea kustannusinflaatio ja heikko Ruotsin kruunu nostivat tavaroiden hankintakustannuksia ja myyntihintoja. Toisaalta ajoneuvojen jälkimarkkinat ovat luonteeltaan defensiivisiä ja verrattuna moniin muihin aloihin vähemmän syklinen. Hyötyajoneuvojen korjaus- ja huoltoliiketoiminnan vahva kehitys jatkui koko vuoden ajan, jota ajoi vahva asiakaskysyntä sekä Suomessa että Ruotsissa yhdistettynä toteutettuihin tehokkuustoimenpiteisiin. Tekninen tukkukauppa ja tuotteet -liiketoiminnan markkinatilanteessa oli maantieteellisiä eroja. Markkinatilanne oli suotuisin Ruotsissa ja muualla

³ Hallituksen toimintakertomus Konsernitilinpäätös Konsernitilinpäätöksen

Emoyhtiön tilinpäätös

liitetiedot Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

Skandinaviassa, mutta selvästi heikompi Suomessa. Suomen ja Baltian varaosamarkkinoilla kova kilpailu ja heikko kuluttajakysynnän jatkui. Heikko kulutuskysyntä vaikutti negatiivisesti erityisesti Suomen verkkokauppaan.

Valokauden myynti muodostaa merkittävän osan konsernin liiketoiminnasta, liiketoiminnan rahavirrasta ja liiketoiminnan kausiluonteisuudesta painottuen erityisesti kuluttajamyynnin osalta viimeiselle vuosineljännekselle. Valaisintuotteiden myynti ammattikäyttäjäasiakaskunnalle oli vakaata. Konserniyhtiö Strands Group AB saavutti merkittävää kasvua erityisesti vientimarkkinoilla. Valaisintuotteiden myynti kuluttaja-asiakkaille ja valojen verkkokauppa kärsivät yleisesti ottaen alhaisesta kuluttajakysynnästä ja ostovoiman alenemisesta erittäin korkeiden energiahintojen ja inflaation olosuhteissa. Tämä kehitys oli erityisen näkyvää valotuotteiden online-myynnissä kuluttajille.

Vuoden 2024 näkymät riippuvat pitkälti ulkoisista, makrotaloudellisista ja markkinakysynnän tekijöistä. Inflaatio on edelleen suhteellisen korkealla tasolla, yritysten ja kotitalouksien dramaattisesti nousseet rahoituskulut vaikuttavat edelleen asiakkaiden ja kuluttajien ostovoimaan kielteisesti. Työttömyys ja lomautukset lisääntyvät myös Suomessa ja Ruotsissa. Lisäksi heikentynyt Ruotsin kruunu euroon nähden asettaa paineita raportoituun tulokseemme, koska suuri osa liiketoiminnastamme on Ruotsin markkinoilla. Toisaalta ajoneuvojen jälkimarkkinat ovat luonteeltaan defensiivisiä ja verrattuna moniin muihin aloihin se on vähemmän syklinen.

Myynti

Vuonna 2023 konsernin liikevaihto oli 284,3 (260,7) miljoonaa euroa, kasvua 9 %. Ostettu liikevaihdon kasvu oli 8 % ja valuuttakurssien negatiivinen vaikutus oli 4 %. Orgaanisesti liikevaihto kasvoi 5 %.

Hyötyajoneuvojen korjaus- ja huoltoliiketoiminnan liikevaihto oli 91,9 (85,6) miljoonaa euroa, kasvua 7 %. Ostettu liikevaihdon kasvu oli 3 % ja valuuttakurssien negatiivinen vaikutus oli 3 %. Orgaanisesti liikevaihto kasvoi 7 %. Kasvu johtui vahvasta asiakaskysynnästä sekä Suomessa että Ruotsissa, sekä vuonna 2022 aloitettujen tehostamistoimenpiteiden vaikutuksesta.

Tekninen tukkukauppa ja tuotteet -liiketoiminnan liikevaihto oli 192,4 (175,1) miljoonaa euroa, kasvua 10 %. Ostettu liikevaihdon kasvu oli 10 % ja valuuttakurssien negatiivinen vaikutus oli 4 %. Orgaanisesti liikevaihto kasvoi 4 %. Myynti kasvoi Skandinaviassa. Myynnin kasvuun vaikuttivat myös toteutetut myyntihintojen korotukset Ruotsissa, jotka aiheutuivat kruunun merkittävästä heikentymisestä euroon nähden. Suomessa ja Baltiassa myynti jäi viime vuoden tasosta pääasiassa kovan varaosamarkkinoiden kilpailun ja heikon kuluttajakysynnän vuoksi. Heikko kulutuskysyntä vaikutti negatiivisesti erityisesti Suomen verkkokauppaan.

Liikevaihto kasvoi Skandinavian markkina-alueella 15 % ja Suomen ja Baltian alueella 3 %.

Tuoteryhmätasolla myynnin kasvu oli suurinta Varusteissa, jossa kasvua oli 46 % ja Korjaamo- ja huoltotoiminnoissa, jossa kasvua oli 7 %.

Konsernin keskimääräinen myyntikate kasvoi huolimatta tavaroiden hankintakulujen kasvusta ja heikosta Ruotsin kruunusta. Bruttokatteen kasvua tuki Hyötyajoneuvojen korjaus- ja huoltoliiketoiminnan myyntiosuuden kasvu. Liiketoiminnan myyntikate on suhteellisesti korkeampi kuin Tekninen tukkukaupan ja tuotteet -liiketoiminnassa.

Liikevaihto 2021–2023, MEUR

Taloudellinen katsaus

Taloudellinen tulos

Vuonna 2023 konsernin liiketulos ennen yritysjärjestelyihin liittyviä poistoja (EBITA) oli 28,6 (23,0) miljoonaa euroa ja vertailukelpoinen EBITA oli 28,9 (25,8) miljoonaa euroa. EBITA oli 10,0 (8,8) % liikevaihdosta ja vertailukelpoinen EBITA 10,1 (9,9) % liikevaihdosta. EBITA kasvoi edellisvuoteen verrattuna 24 % ja vertailukelpoinen EBITA 12 %.

EBITA:a paransivat Hyötyajoneuvojen korjaus- ja huoltoliiketoiminnan kannattavuuden paraneminen sekä vuosina 2022 ja 2023 tehdyt yritysostot. Kova kilpailu varaosamarkkinoilla sekä heikko kulutuskysyntä heikensivät Tekninen tukkukauppa ja tuotteet -liiketoiminnan kannattavuutta Suomessa ja Baltiassa. Negatiivinen vaikutus heijastui erityisesti Suomen verkkokauppaan.

Ruotsin kruunun merkittävä heikkeneminen vaikutti negatiivisesti konsernin EBITA:an. Vertailukelpoisin valuuttakurssein EBITA olisi ollut vuonna 2023 noin 1,5 (0,7) miljoonaa euroa raportoitua korkeampi.

Liikevoitto oli 25,1 (19,7) miljoonaa euroa eli 8,8 (7,5) % liikevaihdosta. Edelliseen vuoteen verrattuna liikevoitto nousi 28 %. Vertailukelpoinen liikevoitto oli 25,4 (22,5) miljoonaa euroa eli 9,0 (8,6) % liikevaihdosta. Kasvua edellisvuoteen verrattuna oli 13 %.

Nettorahoituserät olivat -7,4 (-6,5) miljoonaa euroa, josta nettokorkokulut olivat -7,3 (-4,2) miljoonaa euroa. Vuokrasopimusveloista aiheutuva vaikutus korkokuluihin oli -1,7 (-1,5) miljoonaa euroa. Korkokulujen kasvu johtui korollisten lainojen nousseesta korkotasosta. Rahoituseriin sisältyy valuuttakurssieroja 0,1 miljoonaa euroa (-2,5), joista realisoitumattomia oli 0,1 (-2,5) miljoonaa euroa. Valuuttakurssierot johtuivat kokonaisuudessaan SEK-määräisten korollisten lainojen ja SEK-määräisten konsernin sisäisten korollisten lainasaamisten nettokurssierosta.

Katsauskauden voitto oli 13,7 (10,0) miljoonaa euroa ja vertailukelpoinen voitto oli 14,0 (12,9) miljoonaa euroa.

Osakekohtainen tulos (laimentamaton) oli 0,76 (0,56) euroa. Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos, ilman yritysjärjestelyihin liittyviä poistoja (laimentamaton) oli 0,96 (0,90) euroa.

Vertailukelpoisia vaihtoehtoisia tunnuslukuja laskettaessa vertailukelpoisuuteen vaikuttavina erinä on eliminoitu yritysostojen transaktio- ja lisäkauppahintakulut, listautumiskulut sekä muut mahdolliset kertaluonteiset tuotot ja kulut ja näiden verovaikutus. Nämä erät voivat yhtiön strategian toteutuksesta johtuen olla merkittäviä ja vaihdella voimakkaasti raportointikausien välillä. Näin laskettujen vertailukelpoisten vaihtoehtoisten tunnuslukujen katsotaan tämän johdosta kuvaavan paremmin liiketoiminnan operatiivista kannattavuutta.

Käyttökate 2021–2023, MEUR

Tase

Konsernin tase oli joulukuun 2023 lopussa 329,1 (312,8) miljoonaa euroa. Pitkäaikaiset varat olivat 199,9 (194,2) miljoonaa euroa, josta liikearvo oli 120,1 (118,2) miljoonaa euroa ja käyttöoikeusomaisuus 60,9 (55,9) miljoonaa euroa.

Nettokäyttöpääoma oli 67,1 (62,6) miljoonaa euroa ja vaihto-omaisuus oli 74,1 (67,8). Nettokäyttöpääoman kasvu johtui lisääntyneistä myynti- ja muista saamisista sekä vaihto-omaisuuden kasvusta. Myynti- ja muita saamisia kasvattivat lähinnä myyntisaamiskannan rakentuminen AutoMateriell-liiketoiminnan hankinnan jälkeen. Vaihto-omaisuuden kasvu johtui AutoMateriellin ja Nordic Liftin hankinnan yhteydessä hankitusta vaihto-omaisuudesta sekä Valaistus-tuoteryhmän kasvuun liittyvistä vaihto-omaisuusinvestoinneista.

Rahavirta ja taloudellinen asema

Vuonna 2023 liiketoiminnan nettorahavirta oli 30,6 (28,8) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan nettorahavirran merkittävä kasvu johtui kannattavuuden parantumisesta erityisesti Hyötyajoneuvojen korjaus- ja huoltoliiketoiminnassa sekä vuosina 2022 ja 2023 tehdyistä yritysostoista.

Investointien rahavirta katsauskaudella oli -8,0 (-16,2) miljoonaa euroa. Tästä yritysostoihin käytetyt rahavarat olivat -4,1 (-14,7) miljoonaa euroa. Katsauskaudella näitä olivat Adita Oy:n osakkeiden hankinta maaliskuussa, Strands Group AB:n aiemmille omistajille toukokuussa osakekauppasopimuksen mukaisesti maksettu 25 miljoonan Ruotsin kruunun lisäkauppahinta sekä Nordic Lift AS:n osakkeet. Lisäksi investointeja aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin tehtiin yhteensä -4,1 (-1,7) miljoonaa euroa. Kasvu johtui operatiivisista investoinneista Hyötyajoneuvojen korjaus- ja huoltoliiketoiminnassa Ruotsissa sekä AutoMateriellin ja Nordic Liftin hankintaan liittyvistä eristä.

Vapaa kassavirta oli 24,0 (24,0) miljoonaa euroa. Rahoituksen rahavirta oli -27,0 (-10,5) miljoonaa euroa. Ero muodostui pääosin vuokrasopimusvelkojen lyhennyksistä -12,2 (-11,2) miljoonaa euroa, maksetuista osingoista -7,3 (-6,5) miljoonaa euroa sekä pitkäaikaisten ja lyhytaikaisten lainojen nostosta 0,0 (20,0) miljoonaa euroa.

Konsernin nettovelka katsauskauden lopussa oli 151,1 (147,3) miljoonaa euroa.Konsernin nettovelka ilman vuokrasopimusvelkoja oli katsauskauden lopussa 87,9 (90,1) miljoonaa euroa. Nettovelan suhde viimeisen kahdentoista kuukauden EBITDA:an oli 3,47 (4,02) ja nettovelan (ilman vuokrasopimusvelkoja) suhde viimeisen kahdentoista kuukauden EBITDA:an 2,02 (2,46). Nettovelkaantumisaste oli 136,5 (141,7) %. Nettovelkaantumisaste ilman vuokrasopimusvelkoja oli 79,4 (86,7) %.

Konsernin rahavarat olivat kauden päättyessä 9,7 (13,5) miljoonaa euroa.

⁵ Hallituksen toimintakertomus Konsernitilinpäätös Konsernitilinpäätöksen

Emoyhtiön tilinpäätös

liitetiedot Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

euron komittoimattomasta velkakirjajärjestelystä ja 7,0 miljoonan euron suuruisesta RCF-limiitistä. Katsauskauden lopussa nostamatta oleva osuus komittoimattomasta velkakirjarahoitusjärjestelystä oli 15,5 miljoonaa euroa ja RCF-limiitistä 5,6 miljoonaa euroa. Vuoden lopussa 2022 nostamatta oleva osuus komittoimattomasta velkakirjarahoitusjärjestelystä oli 15,5 miljoonaa euroa ja RCF-limiitistä 4,9 miljoonaa euroa.

Konsernin oma pääoma oli 110,7 (103,9) miljoonaa euroa tai 6,1 (5,7) euroa osaketta kohden. Omavaraisuusaste oli 33,6 (33,2) %.

Konsernin keskeiset tunnusluvut

Tuhatta euroa	1-12/2023	Oikaistu 1-12/2022*
Liikevaihto	284 252	260 683
Myyntikate	128 923	117 214
EBITDA	43 542	36 581
EBITDA-prosentti	15,3 %	14,0 %
EBITA	28 552	23 013
EBITA-prosentti	10,0 %	8,8 %
Liikevoitto	25 147	19 681
Liikevoittoprosentti	8,8 %	7,5 %
Tilikauden voitto (tappio)	13 739	10 032
Tilikauden voitto (tappio) -prosentti	4,8 %	3,8 %
Vertailukelpoinen voitto (tappio) ilman yritysjärjestelyihin liittyviä poistoja	17 444	16 196
Vertailukelpoinen voitto (tappio) ilman yritysjärjestelyihin liittyviä poistoja -prosentti	6,1 %	6,2 %
Oman pääoman tuotto	12,8 %	9,6 %
Omavaraisuusaste	33,6 %	33,2 %
Nettovelkaantumisaste	136,5 %	141,7 %
Osakekohtainen tulos, laimentamaton, euroa	0,76	0,56
Osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa	0,73	0,53
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos, laimentamaton, euroa	0,77	0,71
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa	0,75	0,69
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos ilman yritysjärjestelyihin liittyviä poistoja, laimentamaton, euroa	0,96	0,90
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos ilman yritysjärjestelyihin liittyviä poistoja, laimennettu, euroa	0,93	0,86
Kokoaikaiset työntekijät kauden lopussa	1 089	1 009

Henkilöstö

Vuonna 2023 konsernin palveluksessa oli keskimäärin 1 050 (997) henkilöä. Katsauskauden lopussa 31.12.2023 henkilöstömäärä oli 1 089 (1 009), kasvua 80 henkilöä. Henkilömäärän kasvusta 69 johtui tilikauden aikana ostetuista yhtiöistä ja liiketoiminnoista.

Katsauskaudella työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut olivat yhteensä 59,1 (55,0) miljoonaa euroa.

Hallinto

Hallitus, johto ja tilintarkastajat

Relais Groupin varsinainen yhtiökokous 5.4.2023 valitsi yhtiön hallitukseen viisi jäsentä. Hallituksen jäseniksi valittiin uudelleen Anders Borg, Olli-Pekka Kallasvuo, Katri Nygård, Jesper Otterbeck ja Lars Wilsby. Yhtiökokouksen jälkeen pidetyssä järjestäytymiskokouksessaan hallitus valitsi keskuudestaan hallituksen puheenjohtajaksi Jesper Otterbeckin.

Vuonna 2023 yhtiön johdossa tapahtui seuraavat muutokset: Relais Group tiedotti 15.2.2023, että Thomas Ekström on nimitetty Relais Groupin talousjohtaksi ja että hän aloittaa tehtävässään viimeistään elokuun 2023 aikana.

Vuoden 2023 lopussa yhtiön johtoryhmään kuuluivat Arni Ekholm (toimitusjohtaja), Thomas Ekström (talousjohtaja), Juan Garcia (toimitusjohtaja, Skandinavian alue), Ville Mikkonen (toimitusjohtaja, Suomi ja Baltia), Jan Popov (toimitusjohtaja, Raskone Oy), Johan Carlos (toimitusjohtaja, Strands Group AB), Sebastian Seppänen (Director, M&A and Business Development) sekä Jon Strand (Director, Marketing and Sales Development (interim)).

Yhtiökokous valitsi uudelleen yhtiön tilintarkastajaksi tilintarkastusyhteisö PricewaterhouseCoopers Oy:n, päävastuullisena tilintarkastajana KHT Janne Rajalahti. Tilintarkastajalle päätettiin maksaa palkkio yhtiön hyväksymän laskun mukaisesti.

Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä vuodelta 2023 julkaistaan toimintakertomuksesta erillisenä 18.3.2024. Selvitys on luettavissa yhtiön verkkosivuilla ja osana Relais Groupin 2023 vuosiraportointikokonaisuutta.

Hallituksen ja johdon palkitseminen

Relais Groupin hallituksen ja toimitusjohtajan palkitsemista kuvataan tarkemmin vuoden 2023 palkitsemisraportissa. Palkitsemisraportti on luettavissa yhtiön verkkosivuilla ja osana Relais Groupin 2023 vuosiraportointikokonaisuutta.

Osakkeet ja osakkeenomistajat

Osakepääoma ja osakkeiden määrä

Relais Group Oyj:n osake noteerataan Nasdaq Helsinki Oy:ssä toimialaluokassa Autoteollisuus ja -tarvikkeet. Relais Group Oyj listautui NASDAQ Helsingin First North Growth Market Finland markkinapaikalle 17.10.2019 ja pörssilistalle 1.12.2022. Relais Groupin osakkeen kaupankäyntitunnus on RELAIS ja sen ISIN-koodi on FI4000391487.

Yhtiöllä on yksi osakesarja, ja kukin osake oikeuttaa yhteen ääneen yhtiökokouksessa. Osakkeisiin ei liity äänestysrajoituksia tai äänileikkureita. Yhtiön osakkeilla ei ole nimellisarvoa. Kaikki osakkeet tuottavat yhtäläisen oikeuden osinkoon ja muuhun yhtiön varojenjakoon (sisältäen varojenjaon purkautumistilanteissa).

Tilikauden päättyessä yhtiön kaupparekisteriin merkitty täysin maksettu osakepääoma oli 80 000 euroa ja osakkeiden lukumäärä 18 132 308 kappaletta.

Osakeomistus

Yhtiöllä oli Euroclear Finlandin ylläpitämän osakasluettelon mukaan katsauskauden päättyessä 2 758 (2 798) osakkeenomistajaa. Osakkeista 8,81 (9,52) % oli hallintarekisteröityjen ja ulkomaisten omistajien omistuksessa.

Yhtiö omisti omia osakkeitaan 50 kappaletta.

Osakkeenomistus suuruusluokittain 31.12.2023

Osakkeiden määrä	Osakkeenomistajat	%	Osakkeet	%
1 - 100	1 094	39,7 %	46 974	0,3 %
101 - 500	1 125	40,8 %	278 500	1,5 %
501 - 1 000	267	9,7 %	202 998	1,1 %
1 001 - 5 000	185	6,7 %	383 297	2,1 %
5 001 - 10 000	27	1,0 %	199 924	1,1 %
10 001 - 50 000	26	0,9 %	703 209	3,9 %
50 001 - 100 000	8	0,3 %	593 573	3,3 %
100 001 - 500 000	21	0,8 %	5 179 365	28,6 %
500 001 +	5	0,2 %	10 544 468	58,2 %
Yhteensä	2 758	100,0 %	18 132 308	100,0 %
Hallintarekisteröityä	8	0,3 %	1 597 941	8,8 %
Liikkeeseenlaskettu määrä			18 132 308	100,0 %

Osakkeenomistus sektoreittain 31.12.2022

	Osakkeenomistajat		Osakkeet
Sektori	Määrä	%	Määrä	%
Yritykset	149	5,4 %	1 855 816	11,2 %
Rahoitus- ja vakuutuslaitokset	24	0,9 %	2 654 310	16,1 %
Julkisyhteisöt	3	0,1 %	733 704	4,4 %
Kotitaloudet	2 550	92,5 %	2 576 165	15,6 %
Kotitalouksia palvelevat voittoa
tavoittelemattomat yhteisöt	18	0,7 %	221 272	1,3 %
Ulkomaat	14	0,5 %	8 493 100	51,4 %
Yhteensä	2 758	100,0 %	16 534 367	100,0 %
Hallintarekisteröityä	8	0,3 %	1 597 941	9,7 %
Liikkeeseenlaskettu määrä			18 132 308

Yhtiön kymmenen2 suurinta rekisteröityä osakkeenomistajaa omistuksineen 31.12.2023:

	Osakkeenomistaja	Osakkeiden lukumäärä	%
1	Salmivuori Ari	5 368 800	29,6
2	Nordic Industry
	Development AB1	3 015 600	16,6
3	Helander Holding Oy	885 130	4,9
4	Sijoitusrahasto Evli
	Suomi Pienyhtiöt	667 816	3,7
5	Ajanta Oy2	469 800	2,6
6	Kauhanen Kari	435 571	2,4
7	Sijoitusrahasto Evli
	Suomi Select	399 850	2,2
8	Nordea Bank Abp	398 000	2,2
9	Keskinäinen
	Työeläkevakuutusyhtiö Elo	357 813	2,0
10	Rausanne Oy	301 500	1,7
11	Stadigh Kari	292 200	1,6
	Kymmenen suurinta yhteensä	12 592 080	69,4
	Muut osakkeenomistajat	5 540 228	30,6
	Yhteensä	18 132 308	100,0

1 Nordic Industry Development AB:ssä määräysvaltaa käyttää epäsuorasti Jesper Otterbeck.

2 Ajanta Oy:ssä määräysvaltaa käyttää Ari Salmivuori. Salmivuori ja Ajanta Oy katsotaan taulukossa yhdeksi osakkeenomistajaksi.

Relais Groupin hallituksen jäsenet ja johtoryhmän jäsenet omistivat 31.12.2023 yhteensä 4 066 774 Relaisin osaketta, mikä vastasi noin 22,4 % Relaisin osakkeista ja niiden tuottamasta äänimäärästä. Osakemäärät sisältävät henkilöiden omat sekä heidän lähipiirinsä ja määräysvaltayhteisöjensä omistukset:

	Osakkeet
Arni Ekholm	67 450
Anders Borg	60 000
Johan Carlos	6 688
Juan Garcia1	62 050
Olli-Pekka Kallasvuo2	84 300
Ville Mikkonen	174 800
Katri Nygård	106 050
Jesper Otterbeck3	3 024 450
Jan Popov	67 823
Sebastian Seppänen	1 000
Jon Strand4	382 163
Lars Wilsby5	30 000
Yhteensä	4 066 774

1 JG Management AB:n kautta, yhtiö, jossa määräysvaltaa käyttää Juan Garcia. 2 Suoraan sekä Entrada Oy:n kautta, yhtiö, jossa määräysvaltaa käyttää Olli-Pekka Kallasvuo.

3 Nordic Industry Development AB:n kautta, yhtiö, jossa määräysvaltaa käyttää epäsuorasti Jesper Otterbeck, sekä Otterbeck management AB:n kautta, yhtiö, jossa määräysvaltaa käyttää Jesper Otterbeck.

4 Tailor Made Global Investment AB:n kautta, yhtiö, jossa määräysvaltaa käyttää Jon Strand.

Wilsby Invest AB:n kautta, yhtiö, jossa määräysvaltaa käyttää Lars Wilsby.

Kuukausittain päivittyvät tiedot suurimmista osakkeenomistajista löytyvät yhtiön verkkosivuilta relais.fi/sijoittajat/ osakkeet-ja-osakkeen-omistajat/suurimmat-osakkeenomistajat/.

Johtohenkilöiden liiketoimet

Relais Groupin johtohenkilöiden liiketoimet julkistetaan pörssitiedotteella, ja ne ovat saatavilla yhtiön verkkosivuilla.

Liputusilmoitukset

Relais Group Oyj vastaanotti 22.6.2023 Evli Oyj:n arvopaperimarkkinalain 9 luvun 5 pykälän mukaisen ilmoituksen, jonka mukaan Evli Oyj:n tytäryhtiön Evli-Rahastoyhtiö Oy:n hallinnoimien rahastojen (Sijoitusrahasto Evli Suomi Pienyhtiöt ja Sijoitusrahasto Evli Suomi Select) yhteenlaskettu omistusosuus Yhtiön osakkeista ja äänistä on noussut yli 5 prosentin rajan. Omistusosuus on muuttunut 21.6.2023.

Evli Oyj:n tytäryhtiön Evli-Rahastoyhtiö Oy:n hallinnoimien rahastojen (Sijoitusrahasto Evli Suomi Pienyhtiöt ja Sijoitusrahasto Evli Suomi Select) omistusosuus oli liputushetkellä yhteensä 1 020 666 osaketta, mikä vastasi 5,63 % Yhtiön osakkeista ja äänistä.

Osakkeiden vaihto ja yhtiön markkina-arvo

Tammi-joulukuussa 2023 Relais Groupin osakkeita vaihdettiin Nasdaq Helsingissä yhteensä 1 322 349 kappaletta (2 592 828) eli 7,29 (14,30) % yhtiön koko osakekannasta. Osakkeiden yhteenlaskettu vaihtoarvo oli tammi-joulukuussa 15 579 746 euroa (34 889 766). Osakkeen alin kurssi oli 9,80 (7,50), ylin 14,50 (27,70) ja keskikurssi 11,78 (13,46). Joulukuun lopussa osakkeen päätöskurssi oli 13,50 euroa (10,20). Yhtiön osakekannan markkina-arvo 31.12.2023 oli 245 (185) miljoonaa euroa.

⁹ Hallituksen toimintakertomus Konsernitilinpäätös Konsernitilinpäätöksen

Emoyhtiön tilinpäätös

liitetiedot Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

Kaupankäynti osakkeilla

	Tammi joulukuu 2023	Tammi joulukuu 2022
Vaihto, milj. kpl	1 322 349	2 592 828
Vaihto, milj. euroa	15 579 746	34 889 766
Ylin kurssi, euroa	14,50	27,70
Alin kurssi, euroa	9,80	7,50
Päätöskurssi kauden
lopussa, euroa	13,50	10,20

Osakekurssin kehitys vuonna 2023

Valtuutukset

muutoin edelleen luovutettavaksi tai mitätöitäväksi. Osakkeita voidaan hankkia säännellyllä markkinalla niillä markkinapaikoilla, joiden sääntöjen mukaan yhtiö saa käydä kauppaa omilla osakkeillaan. Tällöin osakkeet hankitaan suunnatusti eli muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa ja osakkeista maksettava vastike perustuu yhtiön osakkeen julkisesti noteerattuun markkinahintaan siten, että hankittavien osakkeiden vähimmäishinta on osakkeen alin julkisessa kaupankäynnissä noteerattu markkinahinta ja enimmäishinta on osakkeen korkein julkisessa kaupankäynnissä noteerattu markkinahinta valtuutuksen voimassaoloaikana. Tämä valtuutus kumoaa aikaisemmat yhtiökokouksissa päätetyt hankintavaltuutukset.

Valtuutusta ei käytetty vuonna 2023. Valtuutus on voimassa vuonna 2024 järjestettävän varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2024 saakka.

Lisäksi yhtiökokous 5.4.2023 valtuutti hallituksen päättämään enintään 3 626 462 osakkeen antamisesta osakeannilla tai antamalla osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n mukaisia osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia (mukaan lukien optio-oikeudet) yhdessä tai useammassa erässä. Valtuutusta voidaan käyttää mahdollisten yrityskauppojen tai muiden järjestelyiden rahoittamiseen ja toteuttamiseen, yhtiön osakepohjaisten kannustinjärjestelmien toteuttamiseen tai muihin hallituksen päättämiin tarkoituksiin. Valtuutus antaa hallitukselle oikeuden päättää kaikista osakeannin sekä mainittujen erityisten oikeuksien antamisen ehdoista, mukaan lukien osakkeiden tai erityisten oikeuksien saajat ja maksettavan vastikkeen määrä. Valtuutus sisältää myös oikeuden antaa osakkeita osakkeenomistajien etuoikeudesta poiketen eli suunnatusti. Hallituksen valtuutus kattaa sekä uusien osakkeiden antamisen että yhtiön hallussa mahdollisesti olevien omien osakkeiden luovutuksen. Tämä valtuutus kumoaa aikaisemmat yhtiökokouksissa päätetyt osakeanti- ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta annetut valtuutukset.

Valtuutusta ei käytetty vuonna 2023. Valtuutus on voimassa vuonna 2024 järjestettävän varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2024 saakka.

Pitkän aikavälin kannustinohjelmat

Relais Groupilla on kaksi yhtiön johdolle suunnattua pitkän aikavälin kannustinohjelmaa, jotka ovat voimassa vuosina 2021–2026.

Helmikuussa 2021 otettiin käyttöön yhtiön johdolle suunnattu osakepohjainen ja käteisvaroin maksettava pitkän aikavälin kannustinohjelma. Ohjelman ensimmäisen erän osalta ei maksettu palkkioita vuonna 2023.

Lisätietoja kannustinohjelmista löytyy 10.8.2023 julkaistusta pörssitiedotteessa, 2023 tilinpäätöksen liitteessä 7, 2023 palkitsemisraportissa sekä Relais Groupin sijoittajasivuilla kohdassa Hallinnointi ja Palkitseminen.

Optio-ohjelmat

Relaisin nykyiset ja entiset hallituksen jäsenet sekä heidän perilliset omistivat katsauskauden päättyessä 31.12.2023 yhteensä 777 250 Relaisin optio-oikeutta liittyen optio-ohjelmaan joka otettiin käyttöön vuonna 2017. Optio-oikeudet oikeuttavat merkitsemään yhteensä 777 250 Relaisin osaketta, mikä vastaa noin 4,3 % Relaisin osakkeista ja niiden tuottamasta äänimäärästä merkintöjen jälkeen.

Tilikauden aikana optio-oikeuksilla ei merkitty uusia osakkeita. Vuonna 2022 optio-oikeuksilla merkittiin yhteensä 58 350 yhtiön uutta osaketta.

Lisätietoja löytyy liitteestä 7 2023 tilinpäätöksessä.

¹⁰ Hallituksen toimintakertomus Konsernitilinpäätös Konsernitilinpäätöksen

Emoyhtiön tilinpäätös

liitetiedot Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

Merkittävimmät riskit ja epävarmuustekijät

Relais Group on alttiina erilaisille riskeille ja epävarmuustekijöille. Relais Groupin tulokseen, taloudelliseen asemaan ja tulevaan kehitykseen vaikuttavat sekä sisäiset tekijät, joita konserni itse hallitsee, että ulkoiset tekijät, joissa tapahtumien kulkuun yhtiöllä on vain rajallisesti mahdollisuuksia vaikuttaa.

Konsernin keskeiset riskitekijät ovat yleinen taloustilanne, markkinoiden rakenteelliset muutokset, sopivien yritysostokohteiden saatavuus ja suotuisa arvostus, asiakas- ja toimittajariippuvuus, kilpailutilanne, käyttöpääoman tehokas hallinta, pandemiat, kyberturvallisuusriskit sekä geopoliittinen epävarmuus päämarkkinoiden läheisyydessä.

Yleinen talous ja markkina

Relais Groupin tuotteiden ja palveluiden kysyntään vaikuttavat suurelta osin makrotaloudellisia tekijöitä, jotka eivät ole konsernin hallittavissa. Näitä voivat olla pandemiat, geopoliittiset epävarmuustekijät päämarkkinoiden läheisyydessä, taloustrendit markkinoilla, joilla konserni on aktiivinen sekä olosuhteet maailmanlaajuisilla pääomamarkkinoilla. Mikäli nämä tekijät heikkenisivät markkinoilla, joilla konserni on aktiivinen, sillä voisi olla kielteinen vaikutus konsernin taloudelliseen asemaan ja tulokseen.

Rakenteelliset muutokset

Relais Group toimii joillakin liiketoiminta-alueillaan kilpailluilla ja pirstaloituneilla markkinoilla, joissa kilpailu ja konsolidaatiokehitys voi tulevaisuudessa voimistua ja näin heikentää Relais Groupin markkina-asemaa.

Yritysostot

Yhtiöllä on kasvustrategia, jonka toteuttamiseen liittyy riskejä erityisesti liittyen yritysostoilla tavoiteltavaan kasvuun. Tällaisia riskejä voivat olla muiden muassa sopivien ostokohteiden niukkuus, ostokohteiden epäedullinen valuaatio sekä ostettujen kohteiden integroinnin onnistumiseen liittyvät riskit.

Kyky hallita liiketoimintaan sitoutuva käyttöpääoma

Yhtiön liiketoiminta sitoo käyttöpääomaa laajan tuotevalikoiman varastointiin. Mikäli kysynnän ennustamisessa tai valikoimanhallinnassa ei onnistuta, voi tällä olla epäsuotuisia taloudellisia vaikutuksia.

Asiakas- ja toimittajariippuvuus

Jotta Relais Group pystyy toimittamaan myymiään tuotteita asiakkaille, se on riippuvainen tavarantoimittajien kyvystä noudattaa tehtyjä sopimuksia esimerkiksi tuotteiden määrään, laatuun ja toimitusaikaan liittyen. Virheelliset, viivästyneet tai puuttuvat toimitukset voivat vaikuttaa kielteisesti Relais Groupin taloudelliseen asemaan ja tulokseen. Myös Relais Groupin ja sen tytäryhtiöiden maine riippuu siitä, että toimittajilla on korkea liiketoimintaetiikka mitä tulee esimerkiksi lakien ja säädösten noudattamiseen, ihmisoikeuksiin, työolosuhteisiin ja ympäristöön.

Relais on myös riippuvainen jälleenmyyjäverkostostaan, ja yhtiön liikevaihto voi kärsiä, jos jälleenmyyjien liiketoiminta kehittyy huonosti tai asiakassuhteet muuttuvat.

Tietoturva- ja kyberriskit

Digitaaliset riskit kasvavat jatkuvasti yhteiskunnassa. Relais Group kuten useimmat yritykset, on riippuvainen erilaisista tietojärjestelmistä ja muista teknologioista suorittaakseen ja kehittääkseen liiketoimintaansa hallintaan ja kehittämiseen. Suunnittelemattomat katkokset ja kyberturvallisuustapahtumat, kuten hakkerointi, virukset, sabotointi ja muu kyberrikollisuus, voivat johtaa sekä tulonmenetyksiin että maineen menetykseen. Kolmansien osapuolien, kuten tavarantoimittajien tai asiakkaiden, IT-häiriötilanteet tai kyberhäiriöt voivat myös vaikuttaa Relais Groupin toimitus- ja ansaintakykyyn. Riskit ovat rajattuja Relais Groupin hajautetussa organisaatiossa, jossa eri tytäryhtiöt työskentelevät yksilöllisillä ratkaisuilla ja erillisillä IT-infrastruktuureilla. Relais Groupin tytäryhtiöt käyttävät myös ulkoisia kyberturvallisuusasiantuntijoita varmistaakseen, että turvallisuustaso on mukautettu ja päivitetty vallitsevien uhkien ja asiakkaiden kasvavien kyberturvallisuusvaatimusten perusteella.

Sääntelyn noudattaminen ja vaatimustenmukaisuus

Yrityksen liiketoimintaan voivat vaikuttaa myös uudet tai muuttuneet lait ja säädökset, jotka vaikuttavat markkinoihin. Muuttunut lainsäädäntö voi vaikuttaa Relais Groupin tuotteiden myyntiin, tavaroiden kuljetuksiin ja siihen, miten asiakkaat käyttävät tuotteita. Kyvyttömyys vastata asiakkaiden tiukempiin ympäristövaatimuksiin voi myös vaikuttaa myyntiin.

Kyky rekrytoida ja pitää kiinni henkilöstöstä

Yhtiön avainhenkilöiden merkitys liiketoiminnan menestykselle on merkittävä, ja avainhenkilöiden menettämisellä voi olla haitallisia vaikutuksia.

Organisaatio

Relais Groupin hajautettu organisaatio perustuu siihen, että tytäryhtiöillä on merkittävä paikallinen vastuu omasta liiketoiminnastaan. Tämä asettaa tiukat vaatimukset taloudelliselle raportoinnille ja seurannalle, ja puutteet voivat johtaa riittämättömään kontrolliin ja liiketoiminnan hallintaan. Relais Group johtaa tytäryhtiöitään aktiivisen hallitustyön, konsernin laajuisten politiikkojen, taloudellisten tavoitteiden sekä taloudellista raportointia koskevien ohjeiden kautta. Olemalla aktiivinen omistaja ja seuraamalla tytäryhtiöiden kehitystä riskit voidaan nopeasti tunnistaa ja korjata konsernin ohjeiden mukaisesti.

Kausiluonteisuus

Ajoneuvovalaistustuotteiden myynti vuoden toisella puoliskolla muodostaa merkittävän osan konsernin myynnistä,

¹¹ Hallituksen toimintakertomus Konsernitilinpäätös Konsernitilinpäätöksen

Emoyhtiön tilinpäätös

tilinpäätöksen liitetiedot

liitetiedot Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Emoyhtiön Laskentakaavat ja vaihtoehtoiset tunnusluvut

kassavirrasta ja sesonkivaihteluista, erityisesti kuluttajasektorin myynnin painottuessa viimeiselle neljännekselle. Lisäksi sääolosuhteet vaikuttavat Relais Groupin myyntiin. Esimerkiksi hyvin kylmä sää selkeästi lisää varaosamyyntiä. Sääolosuhteet voivat vaihdella merkittävästi aiheuttaen myynnin vaihtelua kausien välillä. Relais Groupin liiketoiminta noudattaa yleensä myös kausiluonteista kaavaa, joka johtaa myynnin laskuun lomakausina. Myyntipäivien määrä vaikuttaa myös myyntiin ja aiheuttaa vaihtelua raportointijaksojen välillä.

Vuokrasopimuksiin ja leasingvastuisiin liittyvät riskit

Relais Group vuokraa kaikki toimitilansa ulkopuolisilta vuokranantajilta. Relais Groupin IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin mukaiset leasingvelat olivat 63,1 miljoonaa euroa 31. joulukuuta.

Jos Relais Group ei pysty irtisanomaan tuottamattomien tai tyhjien tilojen vuokrasopimuksia, tai jos vuokrasopimusten irtisanominen tai muuttaminen aiheuttaa merkittäviä kustannuksia, tai jos vuokranantaja irtisanoo tilan vuokrasopimuksen ja korvaavaa tilaa ei löydetä tarpeeksi nopeasti, sillä voi olla olennaisen haitallinen vaikutus Relais Groupin liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan, liiketulokseen ja tulevaisuuden näkymiin.

Yritysostot ja liikearvo

Relais Group on viime vuosina toteuttanut suuren määrän yritysostoja. Strategisesti yritysostot tulevat jatkossakin olemaan tärkeä osa kasvua. Aineettomat ylijäämäarvot syntyvät yleensä yritysostojen yhteydessä. Aineettomien ylijäämäarvojen ja liikearvon arvonalentumisriskiä ilmenee, jos liiketoimintayksikkö suoriutuu heikommin kuin arvostuksessa sovelletut oletukset ja mahdollinen arvonalentuminen voi vaikuttaa haitallisesti konsernin taloudelliseen asemaan ja tulokseen. Muita riskejä, jotka liittyvät yritysostoihin, ovat integraatioriskit ja altistuminen tuntemattomille velvoitteille. Relais Groupilla on kokemusta yritysten hankinnasta

ja hinnoittelusta. Kaikki mahdolliset yritysostot ja niiden toiminnot tutkitaan huolellisesti ennen hankinnan päättämistä. Hinnoittelua ja yritysostojen toteuttamista sekä hankittujen yritysten integrointia varten on olemassa hyvin vakiintuneet prosessit ja rakenteet. Tehdyissä sopimuksissa pyritään saamaan tarvittavat takuut tuntemattomien velvoitteiden riskin rajoittamiseksi. Myös hankittujen yritysten suurempi määrä johtaa riskien hajauttamiseen.

Rahoitusriskit

Relais Group on alttiina erilaisille rahoitusriskeille sen toiminnan kautta. Valuuttariski liittyy riskiin jossa valuuttakurssien muutokset voivat vaikuttaa kielteisesti Relais Groupin taloudelliseen asemaan ja tulokseen. Transaktioriski on riski, joka aiheutuu siitä, että konsernilla on tulevia ja lähteviä maksuja vieraassa valuutassa. Translaatioriski syntyy siitä, että konserni on kirjannut tuloja, varoja ja velvoitteita vieraissa valuutoissa. Konserni on myös alttiina rahoitusriskille, eli riskille siitä, että ryhmän pääomatarpeiden rahoitus muuttuu vaikeammaksi tai kalliimmaksi. Korkoriski on riski, jossa korkotason muutokset voivat vaikuttaa kielteisesti Relais Groupin taloudelliseen asemaan ja tulokseen. Relais Group pyrkii strukturoituun ja tehokkaaseen rahoitusriskien hallintaan toiminnassaan. Tavoitteena on minimoida rahoitusriskien vaikutus tulokseen. Lisätietoja ryhmän ja emoyhtiön taloudellisista riskeistä ja herkkyysanalyysistä on 2023 tilinpäätöksen liitteessä 22 Rahoitusriskien hallinta.

Vakuutettavat riskit

Yhtiö altistuu tavanomaisille vahinkoriskeille, joita katetaan vahinko-, vastuu- ja keskeytysvakuutuksin.

Yhtiön liiketoimintaan liittyviä riskejä on kuvattu tarkemmin 29.11.2022 julkaistussa listalleottoesitteessä.

Riita-asiat

Yhtiöllä ei ole meneillään riita-asioita tai oikeudenkäyntejä, joilla olisi hallituksen käsityksen mukaan merkittävää vaikutusta konsernin taloudelliseen asemaan.

Selvitys muista kuin taloudellisista tiedoista

Relais Group noudattaa raportoinnissaan Suomen kirjanpitolakia, 1376/2016, joka perustuu EU:n direktiiviin muun kuin taloudellisten tietojen raportoinnista. Olennaiset ja lakisääteiset yritysvastuuaiheet ympäristöstä, sosiaalisesta vastuusta ja hyvästä hallinnosta raportoidaan tässä hallituksen toimintakertomuksen osiossa. Lisäksi näitä aiheita on kuvattu laajemmin Vuosi- ja vastuullisuuskatsauksessa 2023, joka julkaistaan yhtiön verkkosivuilla 18.3.2024. Vastuullisuustietojen raportointijakso on 1.1.–31.12.2023, ellei asiayhteydessä toisin mainita. Relaisin johtamisesta ja palkitsemisesta julkaistaan samanaikaisesti Hallituksen toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen kanssa erilliset raportit; Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä ja Palkitsemisraportti.

Relais käynnisti vuoden 2023 aikana olennaisuusarvionsa päivittämisen ja näin samalla kestävyysraportointidirektiiviin (CSRD) valmistautumisen. Olennaisuusarvioinnissa on selvitetty Relaisin todellisia ja mahdollisia positiivisia ja negatiivisia kestävyysvaikutuksia eli toiminnan vaikutuksia ympäristöön, sosiaalisiin tekijöihin sekä hyvään hallintotapaan niin vaikutusten kuin taloudellisten riskien ja mahdollisuuksien näkökulmasta. Tarkastelua syvennetään alkuvuoden 2024 aikana. On tunnistettu, että olennaisuuden arviointi on jatkuva prosessi, jota arvioidaan jatkuvan kehittämisen periaatteella ja vähintään vuosittain.

Vuoden aikana Relais jatkoi myös vastuullisuusohjelmansa kehittämistä täsmentämällä ohjelman pääteemoja. Ohjelmaa, joka nojaa aiemman vastuullisuusohjelman

¹² Hallituksen toimintakertomus Konsernitilinpäätös Konsernitilinpäätöksen

Emoyhtiön tilinpäätös

tilinpäätöksen liitetiedot

liitetiedot Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Emoyhtiön Laskentakaavat ja vaihtoehtoiset tunnusluvut

pääteemoihin, tullaan täsmentämään erityisesti tavoitteiden ja mittareiden osalta vuoden 2024 aikana.

Relaisin vastuullisuusohjelma noudattelee ESG-kolmijakoa keskittyen ympäristövastuuseen, sosiaaliseen vastuuseen sekä hyvään hallintoon. Siinä on huomioitu toimialan erityispiirteet sekä liiketoiminnan luonne. Relais Group on sitoutunut tukemaan liiketoimintaansa kautta myös vaikutuspiirissä olevia YK:n kestävän kehityksen tavoiteohjelma Agenda 2030:n tavoitteita.

Vastuullisuusohjelman teemat ovat: vähäpäästöisen liikenteen mahdollistaminen ja ilmastoystävälliset valinnat, kiertotalouden ja ympäristöystävällisten varaosien käytön edistäminen, omien työntekijöiden, asiakkaiden henkilöstön ja kaikkien tienkäyttäjien turvallisuuden edistäminen, henkilöstön työhyvinvoinnin, yhtäläisten mahdollisuuksien, koulutuksen ja kehittymisen edistäminen, lainmukainen ja eettinen toiminta sekä kestävät hankintakäytännöt toimitusketjussa.

Vastuullisuudesta keskustellaan konsernin hallituksessa osana yhtiön johtamista. Tilivuodesta 2024 eteenpäin vastuullisuusohjelman etenemisestä raportoidaan säännöllisesti hallitukselle sekä vuosittain Euroopan kestävyysraportointidirektiivin ja kestävyysraportointistandardien mukaisesti.

Liiketoimintamalli

Relais Group on johtava konsolidoija ja yritysostoalusta ajoneuvojen jälkimarkkinoilla Pohjoismaissa ja Baltiassa. Yhtiö keskittyy ajoneuvojen elinkaaren tehostamiseen ja siihen liittyviin palveluihin. Kannattavana ja vahvasti kasvuhakuisena yhtiönä Relais tukee hankittuja yhtiöitä kasvattamaan liiketoimintaansa. Yhtiö auttaa yhtiöitä kasvamaan markkinoita nopeammin hyödyntämällä syvällistä tietämystä ajoneuvojen jälkimarkkinasta sekä konserniyhtiöiden välisiä synergiaetuja. Sektorifokus ja syvä osaaminen ajoneuvojen jälkimarkkinalla mahdollistavat konsernin kasvua tukevien synergiaetujen hyödyntämisen.

Relais Group on listattuna Nasdaq Helsingin päälistalla. Yhtiö tuottaa omistaja-arvoa saavuttamalla vahvaa tuloskasvua strategialla, joka pohjautuu kolmeen toisiaan tukevaan tekijään: yrityskaupat, orgaaninen kasvu ja operatiivinen tehokkuus.

Ympäristönäkökulmat

Relaisin keskeisiksi ympäristönäkökulmiksi on tunnistettu vähäpäästöiseen liikenteen mahdollistaminen ja ilmastoystävälliset valinnat sekä kiertotalouden ja ympäristöystävällisten varaosien käytön edistäminen.

Liiketoiminnan merkittävin ympäristövaikutus muodostuu siitä, kun ajoneuvot pidetään ajossa pidempään ja sitä kautta vähennetään kaluston elinkaaren aikaisia ympäristövaikutuksia. Relais pyrkii hidastamaan ilmastonmuutoksen etenemistä varmistamalla kyvykkyytensä huoltaa ja tarjota varaosia vähäpäästöisiin ajoneuvoihin.

Yhtiön oman toiminnan suorat kasvihuonekaasupäästöt ovat melko vähäiset, mutta arvoketjussa päästöjä syntyy esimerkiksi tuotteiden valmistuksessa ja logistiikassa. Relais pyrkii omassa toiminnassaan vähentämään päästöjä energiatehokkuustoimilla sekä suosimaan vähäpäästöisiä energiamuotoja. Relais käynnisti raportointikaudella konsernitasoisen päästölaskennan. Laskenta kattoi scope 1-päästöjen osalta 65 % liikevaihdosta ja scope 2 osalta 71 % konserniyhtiöiden osalta. Vuoden 2024 tavoitteena on tarkentaa päästölaskentaa sekä alkaa kartoittamaan arvoketjun päästöjä, jotta pystytään määrittämään kaikkein vaikuttavimmat toimenpiteet kokonaispäästöjen vähentämiseksi.

Relais pyrkii edistämään kiertotaloutta panostamalla ja kannustamalla asiakkaita uudelleenkäytettävien ja tehdaskunnostettujen varaosien käyttöön. Relais pyrkii kierrättämään pakkausmateriaalit mahdollisimman tehokkaasti. Konserniyhtiöissä on vuoden 2023 aikana tehty toiminnan parantamistoimenpiteitä kierrätykseen liittyen. Toiminnassa syntyvien vaarallisten jätteiden, kemikaalien sekä sähkö- ja elektroniikkaromun turvallinen kierrätys ja käsittely tehdään viranomaisvaatimuksia noudattaen.

Sosiaaliset näkökulmat

Relaisin keskeisiksi sosiaalisen vastuun näkökulmiksi on tunnistettu omien työntekijöiden, asiakkaiden henkilöstön ja kaikkien tienkäyttäjien turvallisuus sekä henkilöstön työhyvinvointi, yhtäläiset mahdollisuudet, koulutus ja kehittyminen.

Katsauskauden lopussa 31.12.2023 konsernin henkilöstömäärä oli 1 089 (1 009), kasvua 80 henkilöä. Henkilömäärän kasvusta 69 johtui tilikauden aikana ostetuista yhtiöistä ja liiketoiminnoista.

Liiketoiminnan merkittävimpänä vaikutuksena Relais näkee roolinsa hyötyajoneuvojen tehokkaan käyttöasteen sekä liikenneturvallisuuden edistäjänä ja kriittisten kuljetusten varmistajana. Yhtiö on mukana varmistamassa, että yhteiskunnan pyörät pyörivät ja huoltovarmuuden kannalta tärkeät kuljetukset hoidetaan tehokkaasti ja turvallisesti.

Relais pyrkii jatkuvasti parantamaan oman henkilöstönsä työturvallisuutta sekä varmistamaan osaltaan asiakasyritystensä henkilöstön ja kaikkien teiden käyttäjien turvallisuuden. Yhtiö kehittää muun muassa uusia, turvallisuutta lisääviä valaistusratkaisuja sekä varmistaa tuotteidensa ja tekemiensä asennusten turvallisuuden.

Relais seuraa jatkuvasti oman henkilöstönsä työturvallisuuden kehittymistä ja kannustaa työturvallisuuden edistämiseen päivittäisessä työssä. Konserniyhtiöissä tehdään ennaltaehkäiseviä toimenpiteitä ja työtapaturmista kerätään tietoa ja tavoitteena on nolla tapaturmaa. Relais-konsernin henkilöstön työtapaturmataajuus oli 7,8 (työtapaturmia/miljoona työtuntia). Konsernissa ei tapahtunut yhtään työtapaturmasta aiheutunutta kuolemantapausta.

Relais haluaa pitää hyvää huolta henkilöstöstä. Työtekijämäärältään suurimmissa konserniyhtiöissä työtyytyväisyyttä seurataan säännöllisin tutkimuksin. Vuonna 2024

¹³ Hallituksen toimintakertomus Konsernitilinpäätös Konsernitilinpäätöksen

Emoyhtiön tilinpäätös

liitetiedot Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

konsernissa otetaan käyttöön yhtenäinen tapa henkilöstökokemuksen mittaamiseksi ja kehittämiseksi. Tavoitteena on vuoden aikana toteuttaa mittaus, jolla kartoitetaan kullekin yksilölle ja työyhteisölle merkittävimmät työhyvinhyvinvointiin vaikuttavat tekijät ja niiden edistämiseksi tunnistettavat toimenpiteet.

Relais-konserni varmistaa työsuhteisiin liittyvän paikallisen lainsäädännön ja työehtosopimusten noudattamisen kaikissa konserniyhtiöissä. Yhtiössä ei hyväksytä syrjintää tai kiusaamista missään muodossa ja mahdollisiin havaittuihin epäkohtiin puututaan aktiivisesti. Henkilöstöä koulutetaan ja pyritään tarjoamaan kehittymismahdollisuuksia ja urapolkuja heidän toiveidensa mukaisesti. Koulutus- ja kehitystarpeet tunnistetaan vuosittaisten kehityskeskustelujen avulla. Henkilöstöstä valtaosa kuuluu kehityskeskustelumallin piiriin.

Hyvä hallinto ja lahjonnan ja korruption vastaisuus

Hyvän hallinnon näkökulmasta olennaisimmiksi vastuullisuusaiheiksi on tunnistettu lainmukainen ja eettinen toiminta sekä kestävät hankintakäytännöt toimitusketjussa. Relaisin hankinta keskittyy isoihin vastuullisuuden osalta hyvin johdettuihin OEM-alihankkijoihin (Original Equipment Manufacturer), joilla on tarkat ja korkeat vastuullisuuskriteerit omien Code of Conduct -toimintaohjeidensa kautta. Johtaminen tapahtuu pienempien toimittajien osalta Relaisin Supplier Code of Conductin kautta. Relais edellyttää kaikilta toimittajiltaan sitoutumista noudattamaan Supplier Code of Conductia ja sen allekirjoittamista. Lisäksi toimittajia auditoidaan jatkuvan kehittämisen periaatteella ja tehdään säännöllisesti tehdasvierailuja.

Relaisilla on nollatoleranssi kaikkia lahjonnan muotoja kohtaan. Yhtiö tukee kansallisten ja kansainvälisten viranomaisten pyrkimyksiä korruptionvastaisen toiminnan ja rahanpesun kitkemiseksi. Vuoden 2023 aikana yhtiön tietoon ei tullut yhtään korruptio- tai lahjontatapausta.

Relais Groupin käytössä oleva, EU:n whistleblower-direk-

tiivin mukainen Whistleblowing-kanava antaa mahdollisuuden ilmoittaa epäillyistä väärinkäytöksistä tai epäeettisestä toiminnasta Relais Groupissa eli esimerkiksi petoksista, korruptiosta, kiusaamisesta tai muusta epärehellisestä toiminnasta tai käytöksestä. Ilmoituskanavaa ei ole tarkoitettu asiakaspalautteiden käsittelyyn. Ilmoituskanava ei ole yhteydessä Relais Groupin IT-järjestelmiin, vaan sitä hoitaa ulkopuolinen kumppani WhistleB, Whistleblowing Centre, nimettömyyden varmistamiseksi. Ilmoitusmenettely on salattu ja suojattu salasanalla. Kaikki ilmoituskanavan kautta tulleet viestit otetaan vakavasti ja ne käsitellään luottamuksellisesti, oikeudenmukaisesti ja viivytyksettä.

Relais Groupin korruption, lahjonnan ja väärinkäytöksien vastaista toimintaa ohjaavat toimintatavat ja periaatteet ovat sisällytettynä eettisiin ohjeisiin sekä väärinkäytöksien vastaisiin poliitikoihin ja toimintaohjeisiin.

Vastuut ja roolit riskienhallinnassa

Vastuu riskienhallinnan toteuttamisesta on konsernin johtoryhmällä. Kestävyysriskien hallinta on osa yhtiön riskienhallintaa. Johtoryhmän jäsenet vastaavat siitä, että heidän vastuullaan oleviin prosesseihin sisällytetään riittävät riskien tunnistus-, arviointi-, hallinta- ja raportointimenettelyt. Tytäryhtiöiden toimitusjohtajat organisoivat konsernin johtoryhmän valvonnassa kunkin yhtiön koon huomioiden tarkoituksenmukaisen riskienhallinnan paikallisen toteuttamistavan.

Yhtiön hallitus käsittelee merkittävimmät riskit, niiden hallinnan sekä arvioi riskienhallinnan toimivuuden vähintään kerran vuodessa. Vuosiraportoinnista hallitukselle vastaa konsernin talousjohtaja. Osana kestävyysraportointidirektiiviin valmistautumista, vuoden 2023 aikana kartoitettiin ESG-sidonnaisia riskejä ja mahdollisuuksia. Vuoden 2024 aikana tullaan kartoittamaan ESG-riskit taloudellisten riskien näkökulmasta kaksoisolennaisuusperiaatetta noudattaen.

Riskienhallinnan toteuttaminen

Tytäryhtiöiden johto arvioi riskejä vuosittain konsernin päivitetyn riskikartan pohjalta. Tytäryhtiöiden riskiarviot toimintasuunnitelmineen päivitetään vähintään kerran vuodessa. Merkittävistä hankkeista, kuten yritysostoista, tehdään erilliset riskianalyysit. Yritysostokohteista suoritetaan taloudellinen, verotuksellinen ja oikeudellinen due diligence -tarkastus yritysostoihin liittyvien riskien tunnistamiseksi ja hallitsemiseksi.

EU:n taksonomia

EU:n taksonomia-asetuksen mukaan suuret yhtiöt, joihin Relais Group kuuluu, ovat velvoitettuja noudattamaan asetuksen mukaisia raportointivaatimuksia. EU:n kestävän rahoituksen luokittelujärjestelmän eli taksonomian tarkoitus on auttaa yrityksiä ja sijoittajia arvioimaan, ovatko taloudelliset toimet kestäviä ympäristön kannalta. EU-taksonomia määrittelee teknisen arviointikriteeristön, jonka perusteella yrityksen liiketoimintaa tulee arvioida ilmastonmuutoksen hillitsemisen ja ilmastonmuutokseen sopeutumisen ympäristötavoitteiden kannalta. Myös Relais Group on arvioinut liiketoimintansa taksonomiakelpoisuutta ja taksonomian mukaisuutta teknisiä arviointikriteerejä käyttäen vuoden 2023 osalta. Taksonomiakelpoisuutta arvioitaessa tunnistettiin viisi aktiviteettia, jotka koskevat Relais Groupin liiketoimintaa. Arviot ja tulkinnat perustuvat vuoden 2022 tietoihin, jotka ovat julkaistu 18. päivänä maaliskuuta 2024.

Taksonomiakelpoisen liikevaihdon, investointien ja operatiivisten kustannusten laskenta

Liikevaihtoa on verrattu konsernin kokonaisliikevaihtoon. Investoinnit sisältävät tilikauden aikana tapahtuneet aineellisen ja aineettoman käyttöomaisuuden lisäykset. Operatiiviset kustannukset koostuvat materiaaleihin, palveluihin ja liiketoiminnan muihin kuluihin liittyvistä välittömistä

¹⁴ Hallituksen toimintakertomus Konsernitilinpäätös Konsernitilinpäätöksen

Emoyhtiön tilinpäätös

liitetiedot Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

kuluista pois lukien työvoimakustannukset. Laskelmiin on sisällytetty seuraavat ilmastonmuutoksen hillitsemisen ympäristötavoitteeseen luetellut taloudelliset toiminnot.

3.3. Liikenteen vähähiilisten teknologioiden valmistus Tähän toimintaan Relais Group sisällyttää päästöttömien ajoneuvojen (sähköautot) ja vähäpäästöisten hybridiajoneuvojen (alle 50 g CO2/km) korjaukset ja huollot. Raportti sisältää kokonaistuotot, käyttökulut ja investoinnit, jotka syntyvät näiden ajoneuvojen korjaamisesta ja huollosta. Relais Groupin oletuksena on, että kaikki sähkö- tai hybridiajoneuvojen korjauksesta ja huollosta syntyvät tuotot, investoinnit ja käyttökulut sisältyvät tähän toimintaan eli myös huollon yhteydessä myydyt varaosat ja tarvikkeet. Yllä mainitut tulot ja kulut perustuvat korjaamoiden tilastoihin. 6.5. Moottoripyörä-, henkilöauto ja hyötyajoneuvoliikenne Tämä toiminta sisältää Relais Groupin investoinnit hybridija sähköautoihin. Laskelma sisältää kaikki uudet leasingautot.

Edellä mainitusta johtuvat toteutuneet investoinnit on kirjattu.

7.3. Energiatehokkuuslaitteiden asennus, huolto ja korjaus Tämä toiminta sisältää energiatehokkaan valaistuksen, kuten LED-valaistuksen, asennuksen. Edellä mainitusta johtuvat toteutuneet toimintakulut ja investoinnit on kirjattu.

7.4. Sähköajoneuvojen latausasemien asennus, huolto ja korjaus

Relais Group on investoinut muutamiin sähköautojen latauspisteisiin tiettyjen rakennusten läheisyyteen. Edellä mainitusta johtuvat toteutuneet investoinnit on kirjattu.

7.5. Rakennusten energiatehokkuuden mittaamisessa, säätelyssä ja valvonnassa käytettävien välineiden asennus, huolto ja korjaus toimintaan kuuluu esimerkiksi älykkäiden liiketunnistusjärjestelmien asennus. Edellä mainitusta johtuvat toteutuneet toimintakulut on kirjattu.

Luokitusjärjestelmän mukaisiin taloudellisiin toimintoihin liittyvistä tuotteista tai palveluista saatu osuus liikevaihdosta

– vuotta 2023 koskevat tiedot

			Merkittävän edistämisen kriteerit						Ei merkittävää haittaa -kriteerit (DNSH: Does Not Significantly Harm)
Taloudelliset toiminnat (1)	Koodi(t)	Absoluuttinen liikevaihto	Osuus liikevaihdosta	muutoksen hillintä maston Il	minen muutokseen sopeutu maston Il	Vesivarata ja merten luonnonvarat	Kiertotalous	minen Ympäristön pilaantu	muotoisuus ja Biologinen moni mit ekosystee	muutoksen hillintä maston Il	minen muutokseen sopeutu maston Il	Vesivarat ja merten luonnonvarat	Kiertotalous	minen Ympäristön pilaantu	muotoisuus ja Biologinen moni mit ekosystee	met mäistason suojatoi m Vähi	män mukainen osuus liikevaihdosta, vuosi 2022 Luokitusjärjestel	män mukainen osuus liikevaihdosta, vuosi 2021 Luokitusjärjestel	mä mahdollistava M tai siirty minta S) Luokka ( toi
A. LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT		KEUR	%	%	%	%	%	%	%	K/E	K/E	K/E	K/E	K/E	K/E	K/E	K/E	%	M/S
A.1. Ympäristön kannalta kestävät (luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat
Luokitusjärjestelmän mukaisten toimintojen liikevaihto (A.1)	–	–	0,00	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	0:00	0:00	N/A
A.2 Luokitusjärjestelmäkelpoiset mutta ei ympäristön kannalta kestävät (muut kuin luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat
Liikenteen vähähiilisten teknologioiden valmistus	3.3	354	0,12
Moottoripyörillä, henkilöautoilla, ja kevyillä hyötyajoneuvoilla tapahtuva liikenne	6.5	0	0,00
Energiatehokkuuslaitteiden asennus, huolto ja korjaus	7.3	0	0,00
Sähköajoneuvojen latausasemien asennus, huolto ja korjaus rakennuksissa (ja rakennusten yhteydessä olevissa pysäköintitiloissa)	7.4	0	0,00
Rakennusten energiatehokkuuden mittaamisessa, säätelyssä ja valvonnassa käytettävien välineiden asennus, huolto ja korjaus	7.5	0	0,00
Luokitusjärjestelmäkelpoisista mutta ei ympäristön kannalta kestävistä (muista kuin luokitusjärjestelmän mukaisista) toiminnoista saatu liikevaihto (A.2)		354	0.1
Yhteensä (A.1 + A.2)		354	0.1
B. EI-LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT
Ei-luokitusjärjestelmäkelpoisista toiminnoista saatu liikevaihto (B)		283 898	99,9
Yhteensä (A + B)		284 252	100

Luokitusjärjestelmän mukaisiin taloudellisiin toimintoihin liittyvien tuotteiden ja palvelujen osuus pääomamenoista

– vuoden 2023 tiedot

				Merkittävän edistämisen kriteerit				Ei merkittävää haittaa -kriteerit (DNSH: Does Not Significantly Harm)
Taloudelliset toiminnat (1)	Koodi(t)	menot yhteensä ma Pääo KEUR	menoista ma Osuus pääo %	muutoksen hillintä maston Il %	minen muutokseen sopeutu maston Il %	Vesivarata ja merten luonnonvarat %	Kiertotalous %	minen Ympäristön pilaantu %	muotoisuus ja Biologinen moni mit ekosystee %	muutoksen hillintä maston Il K/E	minen muutokseen sopeutu maston Il K/E	Vesivarat ja merten luonnonvarat K/E	Kiertotalous K/E	minen Ympäristön pilaantu K/E	muotoisuus ja Biologinen moni mit ekosystee K/E	met mäistason suojatoi m Vähi K/E	män mukainen osuus liikevaihdosta, vuosi 2022 Luokitusjärjestel %	män mukainen osuus liikevaihdosta, vuosi 2021 Luokitusjärjestel %	mä mahdollistava M tai siirty minta S) Luokka ( toi M/S
A. LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT
A.1. Ympäristön kannalta kestävät (luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat
Luokitusjärjestelmän mukaisten toimintojen pääomamenot (A.1)	–	–	0,00	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	0:00	0:00	N/A
A.2 Luokitusjärjestelmäkelpoiset mutta ei ympäristön kannalta kestävät (muut kuin luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat
Liikenteen vähähiilisten teknologioiden valmistus	3.3	0	0,00
Moottoripyörillä, henkilöautoilla, ja kevyillä hyötyajoneuvoilla tapahtuva liikenne	6.5	462	5,48
Energiatehokkuuslaitteiden asennus, huolto ja korjaus	7.3	0	0,00
Sähköajoneuvojen latausasemien asennus, huolto ja korjaus rakennuksissa (ja rakennusten yhteydessä olevissa pysäköintitiloissa)	7.4	0	0,00
Rakennusten energiatehokkuuden mittaamisessa, säätelyssä ja valvonnassa käytettävien välineiden asennus, huolto ja korjaus	7.5	39	0,46
Luokitusjärjestelmäkelpoisten mutta ei ympäristön kannalta kestävien (muiden kuin luokitusjärjestelmän mukaisten) toimintojen pääomamenot (A.2)		501	5,9
Yhteensä (A.1 + A.2)		501	5,9
B. EI-LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT
Ei-luokitusjärjestelmäkelpoisten toimintojen pääomamenot (B)		7 934	94,1
Yhteensä (A + B)		8 435	100

Luokitusjärjestelmän mukaisiin taloudellisiin toimintoihin liittyviin tuotteisiin ja palveluihin liittyvä osuus toimintamenoista – vuoden 2023 tiedot

Merkittävän edistämisen kriteerit Ei merkittävää haittaa -kriteerit (DNSH: Does Not Significantly Harm) Taloudelliset toiminnat (1) Koodi(t) Toimintamenot yhteensä Osuus toimintamenoista Ilmastonmuutoksen hillintä Ilmastonmuutokseen sopeutuminen Vesivarata ja merten luonnonvarat Kiertotalous Ympäristön pilaantuminen Biologinen monimuotoisuus ja ekosysteemit Ilmastonmuutoksen hillintä Ilmastonmuutokseen sopeutuminen Vesivarat ja merten luonnonvarat Kiertotalous Ympäristön pilaantuminen Biologinen monimuotoisuus ja ekosysteemit Vähimmäistason suojatoimet Luokitusjärjestelmän mukainen osuus liikevaihdosta, vuosi 2022 Luokitusjärjestelmän mukainen osuus liikevaihdosta, vuosi 2021 Luokka (mahdollistava M tai siirtymä toiminta S) KEUR % % % % % % % K/E K/E K/E K/E K/E K/E K/E % % M/S A. LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT A.1. Ympäristön kannalta kestävät (luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat Luokitusjärjestelmän mukaisten toimintojen toimintamenot (A.1) – – 0,00 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 0:00 0:00 N/A A.2 Luokitusjärjestelmäkelpoiset mutta ei ympäristön kannalta kestävät (muut kuin luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat Liikenteen vähähiilisten teknologioiden valmistus 3.3 0 0,00 Moottoripyörillä, henkilöautoilla, ja kevyillä hyötyajoneuvoilla tapahtuva liikenne 6.5 0 0,00 Energiatehokkuuslaitteiden asennus, huolto ja korjaus 7.3 7 0,00 Sähköajoneuvojen latausasemien asennus, huolto ja korjaus rakennuksissa (ja rakennusten yhteydessä olevissa pysäköintitiloissa) 7.4 ²⁴ 0,01 Rakennusten energiatehokkuuden mittaamisessa, säätelyssä ja valvonnassa käytettävien välineiden asennus, huolto ja korjaus 7.5 ⁰ 0,00 Luokitusjärjestelmäkelpoisten mutta ei ympäristön kannalta kestävien (muiden kuin luokitusjärjestelmän mukaisten) toimintojen toimintamenot (A.2) ⁶³ 0,0 Yhteensä (A.1 + A.2) 63 0,0 B. EI-LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT Ei-luokitusjärjestelmäkelpoisten toimintojen toimintamenot (B) 184 206 100 Yhteensä (A + B) 184 237 100

Tutkimus- ja kehitystoiminta

Yhtiö ei harjoita varsinaista tutkimus- ja kehitystoimintaa.

Tilikauden jälkeiset tapahtumat

7.3.2024 Relais Group tiedotti oikaisseensa aiemmin raportoimiaan IFRS 16 Vuokrasopimukset standardin mukaisia lukuja yhden vuokrasopimuksen päättymispäivän korjaamisen vuoksi.

Korjaus aiheutti muutoksia aiemmin julkaistuihin konsernin taloudellista tulosta ja taloudellista asemaa kuvaaviin neljännes- ja puolivuosilukuihin vuosilta 2022 ja 2023. Korjatut tiedot olivat tiedotteen liitteenä.

Näkymät vuodelle 2024 ja pitkän aikavälin taloudellinen tavoite

Relais Group ei julkaise numeerista tulosohjeistusta tilikaudelle 2024. Yhtiö julkaisi 2.3.2023 uuden pitkän aikavälin taloudellisen tavoitteen, jonka mukaan se tavoittelee 50 miljoonan euron pro forma -EBITA:a vuoden 2025 loppuun mennessä. Yhtiön aiempi pitkän aikavälin taloudellinen tavoite oli saavuttaa 500 miljoonan euron liikevaihto (proforma) vuoden 2026 loppuun mennessä.

Osinkopolitiikka

Relaisin tavoitteena on jakaa osinkoa vuosittain keskimäärin yli 30 % konsernin keskimääräisestä vertailukelpoisesta osakekohtaisesta tuloksesta, suhdannevaihtelut huomioiden. Vuosittaisia osinkoja ehdotettaessa otetaan huomioon yritysostomahdollisuudet ja niihin liittyvät rahoitustarpeet, likviditeettiasema, konsernin oma pääoma, pitkäaikaiset rahoitus- ja investointitarpeet, kasvusuunnitelmat, osakeyhtiölain mukaiset vaatimukset osingonjaolle sekä muut tekijät, joita yhtiön hallitus pitää tärkeinä.

Kaikki tulevina vuosina mahdollisesti maksettavat osingot, niiden määrä ja niiden maksuajankohta riippuvat konserniyhtiöiden tulevista tuloksista, taloudellisesta asemasta, rahavirroista, investointitarpeista, vakavaraisuudesta, yhtiön tytäryhtiöiden kyvystä jakaa osinkoja tai muuten siirtää varoja yhtiöön ja muista tekijöistä.

Hallituksen ehdotus osingoksi

Konsernin tilikauden voitto oli 13 739 (10 032) tuhatta euroa and emoyhtiön tilikauden voitto oli 8 412 506,58 (172 487,86) euroa. 31.12.2023 emoyhtiön jakokelpoiset varat olivat 81 054 173,70 (79 894 570,32) euroa.

Suomen osakeyhtiölain mukaan yhtiön jakokelpoiset varat lasketaan emoyhtiön vapaan oman pääoman perusteella. Osingon määrän määrittämistä varten hallitus on arvioinut emoyhtiön maksukykyisyyttä ja taloudellisia olosuhteita tilikauden päättymisen jälkeen.

Näiden arvioiden perusteella hallitus tulee ehdottamaan 10.4.2024 pidettävälle varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan 0,44 (0,40) euroa kutakin osaketta kohden. Osinko ehdotetaan maksettavaksi kahdessa samansuuruisessa erässä huhtikuussa ja marraskuussa 2024. Jäljelle jäävä vapaa oma pääoma ehdotetaan jätettävän omaan pääomaan.

Ehdotus sisältyy yhtiökokouskutsuun, joka julkaistaan maaliskuussa 2024.

¹⁹ Hallituksen toimintakertomus Konsernitilinpäätös Konsernitilinpäätöksen

Konsernin tuloslaskelma

1 000 euroa	Liitetieto	1.1.-31.12.2023	Oikaistu 1.1.-31.12.2022
Liikevaihto	2, 4	284 252	260 683
Liiketoiminnan muut tuotot	5	2 655	2 754
Materiaalit ja palvelut	6	(155 329)	(143 469)
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	7	(59 128)	(54 990)
Poistot ja arvonalentumiset	8	(18 395)	(16 900)
Liiketoiminnan muut kulut	9	(28 909)	(28 397)
Liikevoitto		25 147	19 681

Rahoitustuotot		1 436	4 658
Rahoituskulut		(8 876)	(11 199)
Nettorahoituskulut	10	(7 440)	(6 541)

Voitto ennen tuloveroja		17 707	13 140
Tuloverokulu	11	(3 968)	(3 109)
Tilikauden voitto		13 739	10 032

Tilikauden voiton jakautuminen
Emoyhtiön omistajille		13 739	10 029
Määräysvallattomille omistajille		-	2

Osakekohtainen tulos	12
Laimentamaton osakekohtainen tulos (euroa)		0,76	0,56
Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos (euroa)		0,73	0,53

Konsernin laaja tuloslaskelma

1 000 euroa	1.1.-31.12.2023	Oikaistu 1.1.-31.12.2022
Tilikauden voitto	13 739	10 032

Muut laajan tuloksen erät

Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi
Muuntoerot	300	(4 288)
Tilikauden muut laajan tuloksen erät yhteensä	300	(4 288)

Tilikauden laaja tulos yhteensä	14 040	5 744

Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	14 040	5 753
Määräysvallattomille omistajille	-	(10)

Konsernitase

1 000 euroa	Liitetieto	31.12.2023	Oikaistu 31.12.2022	Oikaistu 1.1.2022
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet	13	13 082	15 014	15 066
Liikearvo	13	120 132	118 163	116 630
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	14	4 902	4 463	4 897
Käyttöoikeusomaisuuserät	15	60 932	55 878	57 566
Laskennalliset verosaamiset	11	560	605	813
Muut pitkäaikaiset rahoitusvarat	17	250	73	79
Muut pitkäaikaiset varat	17	42	42	6
Pitkäaikaiset varat yhteensä		199 899	194 237	195 056

Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	16	74 105	67 804	73 352
Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset		4 024	4 106	2 588
Muut lyhytaikaiset rahoitusvarat	17	-	350	-
Myyntisaamiset ja muut saamiset	17-18, 22	41 421	32 752	31 170
Rahavarat	17	9 675	13 527	11 803
Lyhytaikaiset varat yhteensä		129 225	118 538	118 912

Varat yhteensä		329 124	312 775	313 970

OMA PÄÄOMA
Osakepääoma		80	80	80
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto		74 149	74 125	71 436
Muuntoerot		(5 607)	(5 907)	(1 632)
Kertyneet voittovarat		42 034	35 583	34 172

1 000 euroa	Liitetieto	31.12.2023	Oikaistu 31.12.2022	Oikaistu 1.1.2022
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä		110 656	103 881	104 058
Määräysvallattomien omistajien osuus		-	0	337
Oma pääoma yhteensä	19	110 656	103 881	104 394

VELAT
Pitkäaikaiset velat
Lainat rahoituslaitoksilta	20, 22	88 845	95 695	90 537
Vuokrasopimusvelat	15, 20, 22	49 420	45 307	47 783
Muut pitkäaikaiset rahoitusvelat	3, 20	598	1 009	1 609
Muut pitkäaikaiset velat	7	128	71	650
Laskennalliset verovelat	11	5 173	5 785	6 179
Pitkäaikaiset velat yhteensä		144 163	147 867	146 758

Lyhytaikaiset velat
Lainat rahoituslaitoksilta	20, 22	7 096	7 228	6 042
Vuokrasopimusvelat	15, 20, 22	13 709	11 876	10 641
Muut lyhytaikaiset rahoitusvelat	3, 20	1 894	2 513	13
Kauden verotettavaan tuloon perus tuvat verovelat		4 845	4 114	4 305
Ostovelat ja muut velat	20, 22, 23	46 760	35 296	41 816
Lyhytaikaiset velat yhteensä		74 305	61 028	62 818

Velat yhteensä		218 468	208 894	209 575

Oma pääoma ja velat yhteensä		329 124	312 775	313 970

Konsernin rahavirtalaskelma

1 000 euroa	Liitetieto	1.1.-31.12.2023	Oikaistu 1.1.-31.12.2022
Liiketoiminnan rahavirrat
Tilikauden voitto		13 739	10 032
Oikaisut:
Poistot ja arvonalentumiset	8	18 395	16 900
Rahoitustuotot ja -kulut ilman realisoitu mattomia valuuttakurssieroja	10	7 495	4 224
Realisoitumattomat valuuttakurssivoitot ja -tappiot		(59)	2 316
Tuloverokulu	11	3 968	3 109
Muut oikaisut		813	2 029
Rahavirrat ennen nettokäyttöpääoman muutosta		44 350	38 608
Nettokäyttöpääoman muutos:
Myyntisaamisten ja muiden saamisten muutos (lisäys (-) / vähennys (+))		(7 850)	(1 147)
Vaihto-omaisuuden muutos (lisäys (-) / vähennys (+))		(4 639)	5 123
Ostovelkojen ja muiden velkojen muutos (lisäys (+) / vähennys (-))		10 127	(4 106)
Rahavirrat ennen rahoituseriä		41 989	38 479
Maksetut korot		(7 406)	(4 008)
Saadut korot		121	165
Muut rahoituserät		(121)	(144)
Saadut osingot		26	31
Maksetut tuloverot		(4 011)	(5 742)
Liiketoiminnan nettorahavirta (A)		30 598	28 781

1 000 euroa	Liitetieto	1.1.-31.12.2023	Oikaistu 1.1.-31.12.2022
Investointien rahavirrat
Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödyk keisiin		(4 074)	(1 720)
Tytäryhtiöiden hankinnat vähennettyinä hankinta-ajankohdan rahavaroilla	3	(4 144)	(14 654)
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden myynnistä saadut maksut		234	176
Investointien nettorahavirta (B)		(7 985)	(16 198)

Rahoituksen rahavirrat
Lyhytaikaisten lainojen nostot		-	3 500
Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut		(307)	(3 515)
Pitkäaikaisten lainojen nostot		-	16 500
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut		(7 245)	(7 020)
Maksetut osingot	19.2	(7 253)	(6 459)
Vuokrasopimusvelkojen lyhennykset	15.1	(12 170)	(11 243)
Määräysvallattomien omistajien osuuden lunastus	3	-	(2 487)
Osakeoptioilla merkityt osakkeet	19.3	-	207
Rahoituksen nettorahavirta (C)		(26 975)	(10 518)

Liiketoiminnan, investointien ja rahoituksen nettorahavirrat (A+B+C)		(4 362)	2 065

Rahavarojen nettomuutos		(4 362)	2 065
Rahavarat 1.1.		13 527	11 803
Valuuttakurssien muutosten vaikutus		511	(342)
Rahavarat 31.12.	17	9 675	13 527

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

		Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
1 000 euroa	Liitetieto	Osake pääoma	Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	Muuntoerot	Kertyneet voittovarat	Yhteensä	Määräys vallattomien omistajien osuus	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2023		80	74 125	(5 907)	35 582	103 881	-	103 881

Laaja tulos
Tilikauden voitto (tappio)		-	-	-	13 739	13 739	-	13 739
Muut laajan tuloksen erät		-	-	300	-	300	-	300
Tilikauden laaja tulos yhteensä		-	-	300	13 739	14 040	-	14 040

Liiketoimet omistajien kanssa
Liiketoimintojen yhdistämisiin liittyvät osakeannit	19	-	-	-	-	-	-	-
Osakeperusteiset maksut	19	-	24	-	(35)	(11)	-	(11)
Osakeoptioilla merkityt osakkeet	19	-	-	-	-	-	-	-
Määräysvallattomien omistajien osuuden lunastus	3	-	-	-	-	-	-	-
Osingot	19	-	-	-	(7 253)	(7 253)	-	(7 253)
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä		-	24	-	(7 288)	(7 264)	-	(7 264)

Oma pääoma 31.12.2023		80	74 149	(5 607)	42 034	110 656	-	110 656

				Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
1 000 euroa	Liitetieto	Osake pääoma	Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	Muuntoerot	Kertyneet voittovarat	Yhteensä	Määräys vallattomien omistajien osuus	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2022		80	71 436	(1 631)	34 232	104 117	337	104 454
Aikaisempiin tilikausiin kohdistuvien virheiden korjaus		-	-	-	(60)	(60)	-	(60)
Laaja tulos
Tilikauden voitto (tappio)		-	-	-	10 029	10 029	2	10 032
Muut laajan tuloksen erät		-	-	(4 276)	-	(4 276)	(12)	(4 288)
Tilikauden laaja tulos yhteensä		-	-	(4 276)	10 029	5 753	(10)	5 744
Liiketoimet omistajien kanssa
Liiketoimintojen yhdistämisiin liittyvät osakeannit	19	-	1 168	-	-	1 168	-	1 168
Osakeperusteiset maksut	19	-	1 314	-	-	1 314	-	1 314
Osakeoptioilla merkityt osakkeet	19	-	207	-	-	207	-	207
Määräysvallattomien omistajien osuuden lunastus	3	-	-	-	(2 160)	(2 160)	(327)	(2 487)
Osingot	19	-	-	-	(6 459)	(6 459)	-	(6 459)
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä		-	2 689	-	(8 619)	(5 930)	(327)	(6 257)
Oma pääoma 31.12.2022		80	74 125	(5 907)	35 582	103 881	-	103 881

1 Laatimisperusta

1.1 Yrityksen perustiedot

Relais Group (jäljempänä "Relais" tai "konserni") on johtava konsolidoija ja yritysostoalusta ajoneuvojen jälkimarkkinoilla Pohjoismaissa ja Baltiassa. Konsernin emoyhtiö, Relais Group Oyj (tai "yhtiö"), on suomalainen, Suomen lakien mukaan perustettu julkinen osakeyhtiö, jonka Y-tunnus on 2566730-3. Yhtiön kotipaikka on Helsinki, Suomi ja rekisteröity osoite Mannerheimintie 105, 00280 Helsinki, Suomi. Relais Group Oyj:n osakkeet on listattu Nasdaq Helsinki Oy:ssä kaupankäyntitunnuksella RELAIS.

Relais on teollinen toimija, joka keskittyy ajoneuvojen elinkaaren tehostamiseen ja siihen liittyviin palveluihin. Se on myös kasvualusta omistamilleen yhtiöille. Relais toteuttaa kohdennettuja, kasvustrategiansa mukaisia yritysostoja ja haluaa olla aktiivinen toimija ajoneuvojen jälkimarkkinoiden konsolidoitumisessa toiminta-alueellaan. Relais kohdistaa yritysostonsa yhtiöihin, joilla on hyvä strateginen sopivuus sen tytäryhtiöiden kanssa. Relaisin liikevaihto vuonna 2023 oli EUR 284 (261) miljoonaa euroa ja konsernin palveluksessa työskenteli 31.12.2023 yhteensä 1089 (1009) ammattilaista kuudessa eri maassa.

1.2 Kirjanpidon perusta

Relais Group Oyj:n konsernitilinpäätös 2023 on laadittu Euroopan unionissa hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS-tilinpäätösstandardit) mukaisesti ja sitä laadittaessa on noudatettu 31.12.2023 voimassaolevia IAS- ja IFRS -standardeja sekä SIC- ja IFRIC -tulkintoja. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot ovat myös suomalaisen kirjanpito- ja yhteisölainsäädännön mukaiset.

Relais Group Oyj:n hallitus hyväksyi tämän tilinpäätöksen kokouksessaan 18.3.2024. Osakeyhtiölain mukaisesti osakkeenomistajilla on oikeus hyväksyä tai hylätä tilinpäätös tai muuttaa sitä seuraavassa varsinaisessa yhtiökokouksessa. Jäljennös konsernitilinpäätöksestä on saatavissa konsernin internet-sivuilta www.relais.fi.

Tässä osiossa 1.2 on selostettu konsernitilinpäätöksen yleiset laatimisperiaatteet. Tilinpäätöseräkohtaiset laatimis-periaatteet sekä kuvaukset johdon harkintaan perustuvista ratkaisuista sekä arvioiden ja oletusten käytöstä on esitetty kyseisen liitetietoerän yhteydessä.

Konsernitilinpäätös laaditaan alkuperäisiin hankintamenoihin perustuen, lukuun ottamatta seuraavia eriä, jotka arvostetaan käypään arvoon: synteettiset optiot, johdannaisinstrumentit ja ehdolliset vastikkeet (luokiteltu rahoitus-veloiksi). Käypien arvojen hierarkia on esitetty liitetiedossa 1.7 Käypien arvojen määrittäminen. Lisätietoja käypien arvojen määrittämisessä käytetyistä oletuksista on esitetty seuraavissa liitetiedoissa: 3 Liiketoimintojen yhdistämiset ja määräysvallattomien omistajien hankinnat, 7 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut sekä 21 Rahoitusvarojen ja -velkojen käyvät arvot.

Tilinpäätöstiedot esitetään tuhansina euroina, ellei muuta ole todettu. Kaikki esitetyt luvut on pyöristetty, joten yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta. Suluissa esitetyt luvut viittaavat vuoden 2022 vastaavaan ajanjaksoon tai ajankohtaan, ellei toisin ole mainittu. Relaisin tilikausi on kalenterivuosi.

1.3 Merkittävimmät johdon tekemät harkintaan perustuvat ratkaisut sekä keskeiset epävarmuustekijät

IFRS-tilinpäätöksen laatiminen edellyttää johdon tekevän harkintaan perustuvia ratkaisuja sekä arvioiden ja oletusten käyttämistä. Nämä vaikuttavat varojen ja velkojen määriin sekä ehdollisista varoista ja veloista annettaviin tietoihin kauden päättymispäivänä, sekä tuottojen ja kulujen määriin raportointikaudella. Kyseiset arviot ja oletukset perustuvat aiempaan kokemukseen ja muihin perusteltavissa oleviin tekijöihin, kuten vastaisia tapahtumia koskeviin odotuksiin. Relaisin johto uskoo näiden olevan kohtuullisia, kun otetaan huomioon olosuhteet raportointikauden päättymispäivänä sekä silloin, kun kyseiset arviot ja oletukset on tehty.

Vaikka arviot perustuvat Relaisin johdon parhaaseen näkemykseen ja tietämykseen tapahtumista sekä toimenpiteistä tilinpäätöksen laatimisajankohtana, on mahdollista, että toteumat saattavat poiketa näistä arvioista. Relais tarkastelee arvioita sekä taustaoletuksia säännöllisesti sekä tilinpäätöstä laadittaessa. Konserni voi joutua muuttamaan kirjanpidollisia arvioitaan, jos Relais saa uutta tietoa tai sille kertyy lisää kokemusta, tai mikäli ne olosuhteet, joihin arviot perustuvat, muuttuvat. Siten konserni saattaa joutua myöhemmin muuttamaan tilikauden päättymispäivää 31.12.2023 koskevia arvioitaan. Relais kirjaa arvioiden mahdolliset muutokset kirjanpitoon sillä tilikaudella, jonka aikana arviota tai oletusta muutetaan.

toimintakertomus

²⁶ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

Emoyhtiön tilinpäätös

Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

Johdon tekemät harkintaan perustuvat ratkaisut

Harkintaan perustuvat ratkaisut, jotka Relaisin johto on tehnyt tilinpäätöksen laatimisperiaatteita soveltaessaan, ja joilla on eniten vaikutusta konsernitilinpäätöksessä esitettäviin lukuihin, koskevat seuraavia osa-alueita:

Aihe	Liitetieto	Johdon harkintaan perustuvien ratkaisujen luonne
Vuokrasopi mukset, Relais vuokralle otta jana	15 Vuokraso pimukset	Vuokra-ajan määrittäminen sopimuksille, joihin liittyy jatko- ja päättämisoptioita, sekä lisäluoton koron määrit täminen.

Arviot ja oletukset

Ne oletuksiin ja arvioihin liittyvät keskeiset epävarmuustekijät, jotka aiheuttavat merkittävän riskin varojen ja velkojen kirjanpitoarvojen muuttumisesta olennaisesti seuraavan tilikauden aikana, ovat konsernissa seuraavat:

Aihe	Liitetieto	Arvioiden ja oletusten luonne
Liikearvon arvonalentu mistestaus	13 Aineettomat hyödykkeet ja liikearvo	Kerrytettävissä olevien rahamäärien perustana olevien keskeisten oletusten määrittäminen
Yritys hankinnat	3 Liiketoimin tojen yhdis tämiset ja määräysvallat tomien omista jien hankinnat	Liiketoimintojen yhdistämi sistä johtuvien aineetto mien hyödykkeiden käypien arvojen arviointi

1.4 Konsernin liiketoiminnan kausiluonteisuus sekä ilmastoasiat

Konsernin liiketoiminnan kausiluonteisuus vaikuttaa Relaisin tuotteiden kysyntään, ja tämä puolestaan vaikuttaa Relaisin liikevaihtoon, liikevoittoon ja rahavirtoihin. Lämpötilojen ja vuodenaikojen muutokset, kuten lämpimät kesät tai kylmät talvet, voivat vaikuttaa erityisesti akkujen, käynnistysmoottoreiden ja latureiden kysyntään sekä ajoneuvojen ilmastoinnin ja lämmityksen tarpeeseen. Lisäksi valaistustuotteiden, kuten LED-tuotteiden ja lisävalojen, kysyntä yleensä kasvaa syksyllä ja talvella. Kausivaihtelun seurauksena suurempi osa Relaisin liikevaihdosta ja tuloksesta syntyy yleensä vuoden jälkimmäisellä puoliskolla.

Johto on arvioinut ilmastonmuutoksen vaikutuksia konsernitilinpäätöstä laatiessaan. Näillä seikoilla ei ole ollut olennaista vaikutusta konsernitilinpäätökseen tässä vaiheessa.

1.5 Konsernitilinpäätöksen yhdistelyperiaatteet

Konsernitilinpäätös sisältää emoyhtiö Relais Group Oyj:n sekä kaikki ne tytäryhtiöt, joissa emoyhtiöllä on määräysvalta kauden päättymispäivänä. Relaisilla on määräysvalta, kun se olemalla osallisena yhtiössä altistuu yhtiön muuttuvalle tuotolle tai on oikeutettu sen muuttuvaan tuottoon ja se pystyy vaikuttamaan tähän tuottoon käyttämällä yhtiötä koskevaa valtaansa. Tytäryhtiön yhdistely konsernitilinpäätökseen alkaa silloin, kun Relais on saanut määräysvallan, ja se päättyy kun määräysvalta lakkaa. Liitetiedossa 25 Lähipiiritapahtumat on esitetty lisätietoja konsernirakenteesta.

Relais arvostaa määräysvallattomien omistajien osuudet alun perin yleensä niiden suhteelliseen osuuteen hankinnan kohteen yksilöitävissä olevasta nettovarallisuudesta hankinta-ajankohtana. Määräysvallattomien omistajien osuudet konsernitilinpäätökseen yhdisteltyjen tytäryhtiöiden

nettovaroista esitetään konsernitaseessa oman pääoman erillisenä eränä. Määräysvallattomien omistajien osuudet koostuvat näiden osuuksien määrästä alkuperäisen liiketoimintojen yhdistämisen ajankohtana ja määräysvallattomille omistajille kuuluvista oman pääoman muutoksista yhdistämisen jälkeen. Laaja tulos kohdistetaan emoyhtiön omistajille ja määräysvallattomille omistajille, vaikka tämä johtaisi siihen, että määräysvallattomien omistajien osuus olisi negatiivinen. Konsernilla tytäryhtiössä olevan omistusosuuden muutokset, joiden seurauksena Relais ei menetä määräysvaltaa, käsitellään kirjanpidossa omaa pääomaa koskevina liiketoimina.

Konsernin sisäiset liiketapahtumat, saamiset, velat ja realisoitumattomat katteet sekä sisäinen voitonjako eliminoidaan konsernitilinpäätöstä laadittaessa.

1.6 Ulkomaan rahan määräiset liiketapahtumat ja saldot

Kunkin tytäryhtiön tilinpäätökseen sisältyvät erät arvostetaan käyttäen sen taloudellisen ympäristön valuuttaa, jossa kyseinen yritys pääasiallisesti toimii ("toimintavaluutta"). Konsernitilinpäätös esitetään euroissa, joka on emoyhtiön toiminta- ja esittämisvaluutta.

Tytäryhtiöiden valuuttamääräiset liiketapahtumat muunnetaan paikallisten toimintavaluuttojen määräisiksi käyttämällä tapahtumapäivän valuuttakursseja. Taseen valuuttamääräiset saamiset ja velat muunnetaan toimintavaluuttojen määräisiksi perustuen raportointikauden päättymispäivän kursseihin.

Niiden tytäryhtiöiden, joiden toimintavaluutta on muu kuin euro, tuloslaskelman ja laajan tuloslaskelman tuotto- ja kuluerät sekä rahavirtalaskelman erät muunnetaan euroiksi tilikauden keskikursseilla. Taseen omaisuus- ja velkaerät muunnetaan euroiksi käyttämällä raportointikauden päättymispäivän kursseja. Muuntoerot, jotka syntyvät eri valuuttakurssien käytöstä, kirjataan konsernin muihin laajan

toimintakertomus

²⁷ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

Emoyhtiön tilinpäätös

Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

tuloksen eriin.

Ulkomaisten yksiköiden hankinnan yhteydessä syntyvä liikearvo ja kyseisten ulkomaisten yksiköiden varojen ja velkojen kirjanpitoarvoihin hankinnan yhteydessä tehtävät käypien arvojen oikaisut käsitellään kyseisten ulkomaisten yksikköjen varoina ja velkoina. Ne muunnetaan euroiksi käyttäen raportointikauden päättymispäivän kursseja. Kun ulkomainen yksikkö myydään tai siitä luovutaan muuten, kokonaan tai osittain, omaan pääomaan kertyneet muuntoerot siirretään tulosvaikutteiseksi eräksi osana transaktiosta syntyvää kokonaisvoittoa tai -tappiota.

1.7 Käypien arvojen määrittäminen

Joidenkin Relaisin tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden soveltaminen sekä tilinpäätöksessä esitettävien tietojen laadinta edellyttää käypien arvojen määrittämistä, sekä rahoitusvaroille ja -veloille että muille kuin näihin kuuluville erille. Käypä arvo on hinta, joka saataisiin omaisuuserän myynnistä tai maksettaisiin velan siirtämisestä markkinaosapuolten välillä arvostuspäivänä toteutettavassa tavanmukaisessa liiketoimessa. Käyvät arvot luokitellaan seuraavasti eri käypien arvojen hierarkian tasoille, mikä kuvastaa arvostusmenetelmissä käytettävien syöttötietojen merkittävyyttä:

Taso 1	Taso 2	Taso 3
Käypä arvo lasketaan perustuen täysin samanlaisten varojen tai velkojen noteerattuihin (oikaisemattomiin) hintoihin toimivilla markkinoilla, joille Relaisilla on pääsy arvostuspäivänä.	Käypä arvo lasketaan perustuen syöttötietoihin, jotka ovat muita kuin tasolle 1 kuuluvia noteerattuja hintoja ja jotka ovat havainnoitavissa omaisuuserälle tai velalle joko suoraan (ts. hintoina) tai epäsuorasti (ts. hinnoista johdettuina).	Käypä arvo lasketaan perustuen syöttötietoihin, jotka eivät ole havainnoitavissa omaisuuserälle tai velalle (muut kuin havainnoitavissa olevat syöttötiedot).

1.8 Liikevoitto

Relaisin näkemyksen mukaan liikevoitto on merkityksellinen välisumma konsernin taloudellisen suoriutumisen ymmärtämiseksi. Koska IFRS-standardisto ei määrittele tätä käsitettä, konserni on määritellyt sen seuraavasti:

Liikevoitto on nettosumma, joka muodostuu kun myyntituottoihin lisätään liiketoiminnan muut tuotot ja vähennetään:

materiaalien ja palvelujen ostokulut, oikaistuna vaihtoomaisuuden muutoksella
työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut
poistot ja arvonalentumistappiot, sekä
liiketoiminnan muut kulut.

Kaikki muut tuloslaskelman erät esitetään liikevoitto-rivin alapuolella.

Relais käsittelee valuuttakurssierot kirjanpidossa seuraavasti: myyntiin liittyvät realisoituneet ja realisoitumattomat kurssierot kirjataan muihin tuottoihin tai muihin kuluihin, ostokuluihin liittyvät realisoituneet ja realisoitumattomat kurssierot merkitään kyseisen erän oikaisuiksi ja rahoitukseen liittyvät kurssierot kirjataan rahoitustuottoihin tai -kuluihin.

1.9 Uusien ja muutettujen standardien käyttöönotto

Tammikuun 2023 alusta voimaan tulleilla muutoksilla ja vuosittaisilla parannuksilla ei ole ollut merkittävää vaikutusta konsernin tulokseen, taloudelliseen asemaan tai tilinpäätöksen esittämiseen.

Konserni ei ole vielä soveltanut niitä IASB:n jo julkaisemia muutettuja standardeja, joiden soveltaminen on pakollista 1.1.2024 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla. Relais ottaa ne käyttöön kunkin säännöksen voimaantulopäivästä lähtien, tai mikäli voimaantulopäivä on muu kuin tilikauden ensimmäinen päivä, voimaantulopäivää seuraavan tilikauden alusta lukien, edellyttäen että ne on hyväksytty sovellettaviksi EU:ssa. Relaisin nykyisen arvion mukaan näillä ei ole merkittävää vaikutusta tuleviin konsernitilinpäätöksiin.

toimintakertomus

²⁸ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

Emoyhtiön tilinpäätös

Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

2 Segmenttitiedot

Toimintasegmentti on konsernin osa, joka harjoittaa liiketoimintaa, josta se voi saada tuottoja ja josta voi aiheutua kuluja, ja josta on saatavilla erillistä taloudellista tietoa. Konsernilla on kaksi raportoitavaa segmenttiä: Suomi ja Baltia sekä Skandinavia. Konsernitoiminnot, mukaan lukien Relais Group Oyj, eivät täytä raportoitavan segmentin kriteerejä ja ne esitetään Muut-erässä.

Segmentti Suomi ja Baltia myy autovaraosia, -varusteita ja hyötyajoneuvojen korjaamopalveluja Suomessa, Virossa ja Latviassa toimivien liiketoimintayhtiöiden kautta. Myös Skandinavia-segmentti myy edellä mainittuja tuotteita ja palveluja Ruotsissa, Norjassa ja Tanskassa toimivien yhtiöidensä kautta. Muut-erä tuottaa konsernille johtamis- ja hallintopalveluja konsernin emoyhtiön kautta.

Relais on tunnistanut juridiset yhtiöt toimintasegmenteiksi ennen yhdistelyä. Relais on yhdistänyt toimintasegmenttejä raportoitaviksi segmenteiksi (Suomi ja Baltia sekä Skandinavia). Suomi ja Baltia -segmenttiin sisältyvät Suomi, Viro ja Latvia, sekä Skandinavia-segmenttiin Norja, Tanska ja Ruotsi, joka on merkittävin. Relais on arvioinut toimintasegmenttien taloudellisten ominaispiirteiden samankaltaisuutta sekä aiemman että odotetun tulevan kehityksen näkökulmasta ja katsoo, että yhdistämiskriteerit täyttyvät:

Kyseisissä maissa myytävät tuotteet ja tarjottavat palvelut ovat luonteeltaan samankaltaisia. Korjaamoja huoltotoiminnot sekä varaosamyynti liittyvät myös läheisesti toisiinsa, koska varaosia käytetään mainittujen palvelujen tuottamiseen.
Taloudellinen toimintaympäristö on samankaltainen: Suomi ja Baltia -segmentin kaikki yhtiöt toimivat euroissa, ja Skandinavia-segmentin yhtiöistä suurin osa toimii Ruotsin kruunuissa (SEK) (Norjan ja Tanskan kruunuissa (NOK / DKK) toimivat yhtiöt eivät ole

tällä hetkellä olennaisia konsernikokonaisuuden kannalta). Kilpailuympäristö ja hinnoittelumalli ovat samankaltaisia. Mahdollisilla taloudellisen ympäristön muutoksilla on samankaltaiset vaikutukset tytäryhtiöiden kannattavuuteen. Asiakkaat ovat suurelta osin samantyyppisiä (hyötyajoneuvojen käyttäjät).

Yhdelläkään tytäryhtiöllä ei ole omaa tuotantoa.
Molemmilla raportoitavilla segmenteillä on oma alueellinen toimitusjohtajansa, joka toimii myös konsernin johtoryhmässä.

Relais-konsernissa ylin operatiivinen päätöksentekijä on toimitusjohtaja, joka arvioi segmenttien suoriutumista ja tekee päätöksiä segmenteille kohdistettavista resursseista. Liikevoitto on keskeinen mittari, jota käytetään konsernin tuloksen arvioinnissa.

2.1 Raportoitavat segmentit

2023
1 000 euroa	Suomi ja Baltia	Skandinavia	Muut1)	Eliminoinnit 2)	Konserni, IFRS
Ulkoiset tuotot	128 349	155 903	-	-	284 252
Sisäiset tuotot	5 553	1 861	1 045	(8 459)	-
Materiaali- ja palvelukulut	(75 247)	(87 182)	-	7 100	(155 329)
Bruttokate	58 655	70 582	1 045	(1 359)	128 923
Poistot ja arvonalentumiset	(8 876)	(6 060)	(54)	(3 405)	(18 395)
Muut tuotot ja kulut	(40 033)	(43 674)	(2 533)	859	(85 381)
Liikevoitto	9 746	20 848	(1 542)	(3 905)	25 147
Rahoituserät	48	(3 525)	5 041	(9 004)	(7 440)
Voitto ennen tuloveroja	9 795	17 323	3 499	(12 910)	17 707

2022
1 000 euroa	Suomi ja Baltia	Skandinavia	Muut1)	Eliminoinnit2)	Konserni, IFRS
Ulkoiset tuotot	125 048	135 635	-	-	260 683
Sisäiset tuotot	8 378	852	330	(9 561)	-
Materiaali- ja palvelukulut	(78 061)	(74 245)	-	8 837	(143 469)
Bruttokate	55 365	62 242	330	(724)	117 214
Poistot ja arvonalentumiset	(8 244)	(5 307)	(49)	(3 299)	(16 900)
Muut tuotot ja kulut	(36 741)	(38 624)	(3 775)	(1 493)	(80 633)
Liikevoitto	10 380	18 311	(3 494)	(5 516)	19 681
Rahoituserät	(764)	(2 682)	(3 001)	(93)	(6 541)
Voitto ennen tuloveroja	9 616	15 629	(6 495)	(5 609)	13 140

Muut- erä sisältää emoyhtiön konsernille tuottamat johtamis- ja hallintopalvelut.

Eliminoinnit- sarake sisältää sisäisten erien eliminoinnit sekä hankintoihin liittyvät kohdistukset ja aineettomien poistot.

toimintakertomus

³⁰ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

Emoyhtiön tilinpäätös

Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

2.2 Maantieteellisiä alueita koskevat tiedot

Maantieteellisen alueiden liikevaihto esitetään asiakkaiden sijainnin mukaan ja alueiden varat esitetään varojen sijainnin mukaan. Ulkoisilta asiakkailta saadut myyntituotot sekä alueiden varat on määritetty IFRS-standardien mukaisesti. Pitkäaikaiset varat eivät sisällä rahoitusinstrumentteja, laskennallisia verosaamisia eikä liikearvoa.

	Liikevaihto		Pitkäaikaiset varat
1 000 euroa	2023	2022	31.12.2023	31.12.2022
Suomi	119 772	116 972	43 133	44 402
Ruotsi	116 941	108 433	29 477	28 669
Viro	5 481	5 158	96	169
Norja	14 842	6 343	3 434	320
Muut maat	27 215	23 778	3 001	2 023
Konserni yhteensä	284 252	260 683	79 142	75 583

3 Liiketoimintojen yhdistämiset ja määräysvallattomien omistajien hankinnat

Hankitut yhtiöt yhdistellään konsernitilinpäätökseen hankintamenetelmää käyttäen. Luovutettu vastike ja hankinnan kohteen yksilöitävissä olevat hankitut varat ja vastattavaksi otetut velat arvostetaan hankinta- ajankohdan käypiin arvoihin. Luovutettu vastike sisältää:

luovutetut varat
Relaisille hankinnan kohteen aiempia omistajia kohtaan syntyneet velat, sekä
liikkeeseen lasketut oman pääoman ehtoiset osuudet (yleensä suunnattuja osakeanteja).

Mahdollinen ehdollinen vastike (lisäkauppahinta) arvostetaan käypään arvoon hankinta-ajankohtana. Se luokitellaan joko velaksi tai omaksi pääomaksi. Relaisin kaikki ehdolliset vastikkeet on luokiteltu rahoitusveloiksi. Nämä velat arvostetaan uudelleen käypään arvoon jokaisen raportointikauden päättymispäivänä ja käypien arvojen muutokset kirjataan tulosvaikutteisesti.

Hankintojen kohteiden hankitut yksilöitävissä olevat varat ja vastattaviksi otetut velat kirjataan käypiin arvoihin niiden hankinta-ajankohtana, eli silloin kun määräysvalta siirtyy Relaisille. Joissain tilanteissa, esim. hankinnan tapahtuessa lähellä kauden päättymispäivää, sen kirjanpitokäsittelyä ei välttämättä saada valmiiksi kyseisen raportointikauden loppuun mennessä. Tällöin Relais esittää tilinpäätöksessään hankinnasta alustavat määrät niistä eristä, joiden kirjanpitokäsittely on kesken. Tarvittaessa konserni oikaisee myöhemmin takautuvasti kirjattuja alustavia määriä tarkastelujaksolla, joka on enintään 12 kuukautta hankinta-ajankohdasta lukien. Oikaisut voivat johtua esim.

hankinta-ajankohtana vallinneista tosiseikoista ja olosuhteista saaduista uusista tiedoista. Lisätietoja liikearvon kirjanpito-käsittelystä, ml. arvonalentumistestaus, on esitetty liitetiedossa 13 Aineettomat hyödykkeet ja liikearvo sekä yhdistely-periaatteista liitetiedossa 1.5. Konsernitilinpäätöksen yhdistelyperiaatteet. Kilpailukieltosopimusten arvostaminen perustuu kilpailukieltosopimusten ansiosta säästettyjen katteiden määriin.

Relais käytti seuraavia arvostamismenetelmiä tunnistettujen aineettomien hyödykkeiden käypien arvojen määrittämiseen:

Asiakkaisiin perustuvat aineettomat hyödykkeet (asiakassuhteet) – residuaalikassavirtamenetelmä (multi-period excess earnings method): menetelmää sovellettaessa otetaan huomioon asiakassuhteista kertyvien arvioitujen vastaisten nettorahavirtojen nykyarvo, jättämällä pois ko. rahavirtoihin myötävaikuttavien omaisuuserien (contributory assets) rahavirrat.

Markkinoihin liittyvät aineettomat hyödykkeet (tuotetai tavaramerkki) ja teknologiaan perustuvat aineettomat hyödykkeet (verkkokauppaan liittyvät omaisuuserät) – rojaltisäästömenetelmä (relief-from-royalty method): menetelmää sovellettaessa otetaan huomioon ennakoidut diskontatut arvioidut rojaltimaksut, joilta Relais arvioi välttyvänsä hankkimiensa markkinoihin liittyvien omaisuuserien tai teknologian myötä.

Näiden omaisuuserien poistoajat ovat 5-7 vuotta, katso tarkemmin liitetieto 13 Aineettomat hyödykkeet ja liikearvo. Vaihto-omaisuuden käyvät arvot saadaan yleensä arvioimalla valmiiden tuotteiden nettorealisointiarvo kirjanpitoarvon ja myyntimarginaalin avulla.

Hankintoihin liittyvät kertaluonteisesti määritetyt käyvät arvot on luokiteltu tasolle 3, perustuen arvostamisessa käytettyihin syöttötietoihin (käyvän arvon hierarkia on esitetty liitetiedossa 1.7 Käypien arvojen määrittäminen).

Relais kirjaa kaikki hankintaan liittyvät menot, kuten asiantuntijapalkkiot, kuluiksi kausilla, joiden aikana menot toteutuvat ja palvelut otetaan vastaan, lukuun ottamatta vieraan tai oman pääoman ehtoisten arvopapereiden liikkeeseenlaskusta aiheutuvia menoja. Hankintaan liittyvät menot sisältyvät erään Liiketoiminnan muut kulut.

Kirjanpidolliset johdon harkintaan perustuvat ratkaisut, arviot ja oletukset

Liiketoimintojen yhdistämisessä hankitut varat ja velat arvostetaan käypään arvoon. Hankittujen varojen käypien arvojen määrittäminen perustuu vastaavanlaisten omaisuuserien markkina-arvoon (aineelliset hyödykkeet), arvioituihin vastaisiin rahavirtoihin (aineettomat hyödykkeet) ja arvioihin valmiiden tuotteiden nettorealisointiarvosta kirjanpitoarvon ja myyntimarginaalin avulla (vaihto-omaisuus). Kilpailukieltosopimusten arvostuksessa on edellä mainittujen oletusten lisäksi tehty oletuksia ja arvioita mahdollisen kilpailun vaikutuksesta Relaisin liiketoimintaan. Sen hetkiseen jälleenhankinta-arvoon, odotettavissa oleviin rahavirtoihin tai arvioituun myyntihintaan perustuva arvostaminen edellyttää johdolta harkinnan ja oletusten käyttämistä. Johto uskoo, että käytetyt arviot ja oletukset ovat riittävän luotettavia käypien arvojen määrittämistä varten.

toimintakertomus

Emoyhtiön tilinpäätös

Konserni on käyttänyt ulkopuolista neuvonantajaa määrittäessään hankittujen kohteiden varojen ja velkojen käypiä arvoja. Kauppahinnan kohdistuminen toisaalta aineettomiin hyödykkeisiin sekä liikearvoon vaikuttaa konsernin tuloksiin seuraavilla kausilla, koska aineettomista hyödykkeistä kirjataan poistot, kun taas liikearvosta ei kirjata poistoja. Suoritettavaan kauppahintaan sisältyvän ehdollisen vastikkeen käypä arvo on arvioitu odotettavissa olevien rahavirtojen nykyarvon perusteella. Lopullinen kauppahinta saattaa toteutua erisuuruisena kuin johto on arvioinut.

3.1 Vuoden 2023 hankinnat

Relaisin vuonna 2021 tarkennettu strategia pohjautuu edelleen yrityskaupoin tapahtuvaan vahvan kasvun ja markkinan keskiarvoa nopeamman orgaanisen kasvun yhdistelmään. Relaisin tavoitteena on selkeästi kiihdyttää ja vahvistaa yritysostotoimintaansa. Samalla konserni laajentaa yritysostojensa potentiaalista kohdemarkkinaa kattamaan valikoidusti koko liikkumiseen liittyvä jälkimarkkina ja siihen liittyvät palvelut, pääpainon ollessa edelleen ajoneuvojen pohjoismaisessa jälkimarkkinassa.

Relais Group teki neljä hankintaa vuonna 2023. Alla on esitetty hankintojen yhteenvetotaulukko, josta ilmenee siirretyt vastikkeet sekä hankittujen varojen ja vastattaviksi otettujen velkojen kirjatut määrät hankinta-ajankohtina. Liikearvo syntyy pääosin ammattitaitoisesta henkilöstöstä ja vahvasta markkina-asemasta. Kirjatut liikearvot eivät ole vähennyskelpoisia verotuksessa. Relais arvioi hankittujen myyntisaamisten sopimukseen perustuvan bruttomäärän vastaavan niiden käypää arvoa.

1 000 euroa	Liitetieto	Adita Oy	Automateriell AS	Nordic Lift AS	Jyväskylä Truck Center	Yhteensä
Hankinta-ajankohta		29.3	1.8	1.8	31.10
Hankittu osuus		100 %	100 %	100 %	100%
Kotipaikka		Suomi	Norja	Norja	Suomi
Yhdistelty konsernitilinpäätökseen lähtien		1.3	1.8	1.8	1.11
Myyntituotot hankinta-ajankohdasta 31.12.2023 saakka		4 760	6 685	1 583		13 028
Voitto / tappio hankinta-ajankohdasta 31.12.2023 saakka		113	(121)	(117)		(125)
Liikearvo vähennyskelpoista verotuksessa		Ei	Ei	Ei	Ei
Luovutettu vastike
Käteinen raha	20	1 335	3 459	1 087	451	6 332
Rahoitusvelat	20,1	63	673	-	113	848
Kilpailukieltosopimus		(79)	(110)	-	-	(189)
Luovutettu kokonaisvastike		1 319	4 022	1 087	564	6 991
Hankitut varat ja vastattaviksi otetut velat
Asiakkaisiin perustuvat aineettomat hyödykkeet	13	216	985	-	-	1 201
Muut aineettomat hyödykkeet		-	-	71	-	71
Koneet ja kalusto		39	80	66	-	185
Käyttöoikeusomaisuuserät		370	1 766	133	-	2 269
Vaihto-omaisuus		899	2 559	1 353	36	4 847
Myyntisaamiset ja muut saamiset		291	-	360	113	764
Laskennalliset verosaamiset		-	-	17	-	17
Rahavarat		336	-	131	-	467
Pitkäaikaiset velat		(550)	-	(281)	-	(831)
Laskennalliset verovelat		(66)	(241)	(17)	-	(324)
Vuokrasopimusvelat		(370)	(1 766)	(133)	-	(2 269)
Ostovelat ja muut velat		(546)	-	(613)	-	(1 159)
Hankittu yksilöitävissä oleva nettovarallisuus yhteensä		619	3 383	1 087	149	5 238
Liikearvo	13	700	639	-	415	1 754

toimintakertomus

³⁴ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

Emoyhtiön tilinpäätös

1 000 euroa	Adita Oy	Automateriell AS	Nordic Lift AS	Jyväskylä Truck Center	Yhteensä
Hankintaan liittyvät menot	86	206	-	-	292

Käteisvastike	(1 335)	(3 459)	(1 087)	451	(5 430)
Vähennettynä hankituilla rahavaroilla	336	-	131	-	467
Maksetut rahavirrat, netto - investointien rahavirrat	(999)	(3 459)	(956)	451	(4 963)

Adita Oy

Yhtiö solmi maaliskuussa yrityskaupan suomalaisen Adita Oy:n koko osakekannan ostamisesta. Yhtiö on autojen ja veneiden varaosien ja tarvikkeiden jakelija pääkaupunkiseudulla. Osakekannan kauppahinta oli 1 398 tuhatta euroa.

Automateriell ja Nordic Lift AS

1.8.2023 yhtiö osti norjalaisen NDS Group AS:n korjaamolaiteliiketoimintayksikön. Sopimus käsitti AutoMateriell-liiketoiminnan ja sen henkilöstön sekä Nordic Lift AS:n osakkeet. AutoMateriell on vakiintunut toimija Norjan korjaamolaitetoimialalla ja sen historia ulottuu vuoteen 1939. AutoMateriell on asiakkaiden arvostama, laadukkaiden korjaamolaiteratkaisujen toimittaja, ajoneuvojen maahantuonti- ja jälleenmyyjäketjuille sekä esimerkiksi puolustus- ja merenkulkusektoreille. AutoMateriell sijaitsee lähellä Drammenia Norjassa. Nordic Lift tarjoaa korjaamolaitteita laajalle joukolle asiakkaita Norjassa. Nordic Lift sijaitsee lähellä Trondheimia Norjassa.

Automateriell liiketoiminnnan kauppahinta oli 4 132 tuhatta euroa ja Nordic Lift AS:n osakekannan 1 087 tuhatta euroa.

Jyväskylä Truck Center

Relais Group Oyj:n konserniyhtiö Raskone osti 31.10.2023 raskaiden hyötyajoneuvojen korjaamon Jyväskylä Truck Centerin liiketoiminnan Joen Truck Center Oy:ltä. Liiketoiminta sijaitsee Jyväskylässä ja se työllistää 13 henkilöä. Liiketoimintakaupan kauppahinta oli 451 tuhatta euroa. Myyjä on oikeutettu yhteensä 113 tuhannen euron lisämaksuun vuosina 2024-2025, joka on sidoksissa liiketoimintakuapassa siirtyneiden avainhenkilöiden työvelvoitteeseen. Järjestelyä pidetään liiketoimintojen yhdistämisestä erillisenä liiketoimena ja käsitellään kirjanpidossa yhdistämisen jälkeisinä palveluina (palkkaeränä).

3.2 Vuoden 2022 hankinnat

Relais Group teki kaksi hankintaa vuonna 2022. Alla on esitetty hankinnan yhteenvetotaulukko, josta ilmenee siirretyt vastikkeet sekä hankittujen varojen ja vastattaviksi otettujen velkojen kirjatut määrät hankinta-ajankohtina. Liikearvo syntyy pääosin ammattitaitoisesta henkilöstöstä ja vahvasta markkina-asemasta.

toimintakertomus

liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

Emoyhtiön tilinpäätös

³⁵ Konsernitilinpäätöksen Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

1 000 euroa	Liitetieto	Skeppsbrons Jönköping Ab	S-E-T A/S	Yhteensä
Hankinta-ajankohta		5.5.	12.12.
Hankittu osuus		100 %	100 %
Kotipaikka		Ruotsi	Tanska
Yhdistelty konsernitilinpäätökseen lähtien		1.5	1.12
Myyntituotot hankinta-ajankohdasta 31.12.2022 saakka		4 760	326	5 086
Voitto / tappio hankinta-ajankohdasta 31.12.2022 saakka		415	22	437
Liikearvo vähennyskelpoista verotuksessa		Ei	Ei
Luovutettu vastike
Käteinen raha	20	7 013	4 457	11 470
Oman pääoman ehtoiset instrumentit	19,1	1 168	-	1 168
Rahoitusvelat	20,1	-	1 146	1 146
Kilpailukieltosopimus		(379)	(284)	(663)
Luovutettu kokonaisvastike		7 802	5 319	13 121
Hankitut varat ja vastattaviksi otetut velat
Asiakkaisiin perustuvat aineettomat hyödykkeet	13	1 683	1 307	2 990
Koneet ja kalusto		70	17	87
Käyttöoikeusomaisuuserät		2 918	-	2 918
Vaihto-omaisuus		475	1 233	1 708
Myyntisaamiset ja muut saamiset		1 171	604	1 775
Rahavarat		625	30	655
Pitkäaikaiset velat		(24)	-	(24)
Laskennalliset verovelat		(457)	(406)	(863)
Vuokrasopimusvelat		(2 918)	-	(2 918)
Ostovelat ja muut velat		(1 082)	(391)	(1 473)
Hankittu yksilöitävissä oleva nettovarallisuus yhteensä		2 461	2 394	4 855
Liikearvo	13	5 341	2 925	8 266

1 000 euroa	Skeppsbrons Jönköping Ab	S-E-T A/S	Yhteensä
Hankintaan liittyvät menot	41	69	110
Käteisvastike	(7 013)	(4 457)	(11 470)
Vähennettynä hankituilla rahavaroilla	625	30	655
Maksetut rahavirrat, netto - investointien rahavirrat	(6 388)	(4 427)	(10 815)

Skeppsbrons Jönköpping

Yhtiö solmi toukokuussa yrityskaupan ruotsalaisen Skeppsbrons Jönköping AB:n koko osakekannan ostamisesta. Skeppsbrons on erittäin kannattava ja ammattimaisesti johdettu raskaiden hyötyajoneuvojen korjaamo- ja huoltoyhtiö Ruotsin Jönköpingissä. Se on perustettu vuonna 1984 ja työllistää 37 ammattilaista. Skeppsbrons on raskaiden hyötyajoneuvojen monimerkkikorjaamo, joka on myös MAN-, Iveco- ja DAF-merkkien korjaamoedustus. Skeppsbrons on erikoistunut kuorma-autojen, bussien, perävaunujen, jäähdytysjärjestelmien ja nostinten korjaukseen ja huoltoon. Yhtiöllä on myös erikoisosaamista raskaiden sotilasajoneuvojen kustomoinnissa puolustussektorille. Osakekannan kauppahinta oli 8 181 tuhatta euroa. Kauppahinnasta 1 168 tuhatta euroa maksettiin täytäntöönpanon yhteydessä liikkeeseen lasketulla 68.118 Relaisin uudella osakkeella.

S-E-T

Yhtiö solmi joulukuussa yrityskaupan tanskalaisen S-E-T A/S:n koko osakekannan ostamisesta. 2003 perustettu S-E-T on arvostettu, raskaisiin hyötyajoneuvoihin sekä veneisiin asennettavien sähkövarusteiden, kuten peruutusja sivukameroiden, invertterien ja akkulaturien maahantuoja ja tukkuliike. Yhtiö on perustettu vuonna 2003, sen kotipaikka on Århus, Tanska ja se työllistää kuusi ammattilaista.

S-E-T:n osakkeiden kauppahinta oli 5 603 tuhatta euroa,

perustuen 5 507 tuhannen euron velattomaan arvoon. Kauppahinnasta 4 457 tuhatta euro maksettiin kaupantekohetkellä ja 135 tuhatta euroa maksetaan viimeistään toukokuun lopussa 2023. Lisäksi 1 011 tuhatta euroa kauppahinnasta rahoitetaan Myyjän liikkeeseen laskemalla kaksivuotisella velkakirjalla.

Lisäksi Relaisin tytäryhtiö SEC Scandinavia A/S sai 1.7.2022 päätökseen tanskalaisen Ecofoss A/S:n koko osakekannan ostamisen. Hankinnalla ei ole olennaista merkitystä konsernin tuloslaskelmaan tai taloudelliseen asemaan.

TD Tunga Delar

Toukokuussa 2022 Relais Group hankki rahalla 4,75 %:n lisäosuuden TD Tunga Delar Sverige AB:sta ja nosti omistusosuutensa 100 %:iin.

1 000 euroa
Määräysvallattomien omistajien osuuden hankinnan kirjanpitoarvo	334
Maksettu vastike	2 543
Yhtiön omistajille kuuluvaan omaan pääomaan suoraan kirjattu vähennys	2 209

SEC Scandinavia

Yhtiö lunasti toukokussa 2022 loput 30 % SEC Scandinavia A/S:n osakkeista yhtiöiden vähemmistöosakkailta. Yhtiö oli kirjannut tästä aiemmin 345 tuhannen euron lunastusvelan ja käsitellyt SEC Scandinavia A/S:n yrityskaupan 100 % tytäryhtiön hankintana tilinpäätöksessään. Käteisenä suoritettu kauppahinta SEC Scandinavia A/S:n osakkeista oli 409 tuhatta euroa.

toimintakertomus

³⁷ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

Emoyhtiön tilinpäätös

4 Liikevaihto

Relaisin liiketoiminta kattaa henkilö- ja hyötyajoneuvojen lisävarusteet, varaosat sekä korjaamo- ja huoltotoiminnot Pohjoismaissa ja Baltian maissa. Relais-konsernin myyntituotot kertyvät ajoneuvojen valaistustuotteiden, varusteiden ja varaosien myynnistä sekä hyötyajoneuvojen korjaamo- ja huoltotoiminnoista. Konserni palvelee laajaa jälleenmyyjäasiakaskuntaa Startax-konseptin alla Suomessa, Ruotsissa, Norjassa ja Baltian maissa sekä Awimex, AB Reservdelar, Huzells, STS Sydhamnens Trailer Service ja TD Tunga Delar -konseptin mukaisesti Ruotsissa. Tanskassa asiakkaita palvelee SEC Scandinavia. Konsernin korjaamo- ja huoltotoiminnot ovat käytännössä käynnistyneet vuonna 2021 Raskone-hankinnan (helmikuu 2021) ja STS Sydhamnens Trailer Service (STS) -hankinnan myötä (marraskuu 2021). 2022 konserni hankki Skeppsbrons Jönköpingin. Raskone on Suomen suurin valtakunnallinen hyötyajoneuvojen, kuten kuten kuorma-autojen, pakettiautojen, perävaunujen ja työkoneiden, monimerkkihuolto- ja korjaamoketju. STS on Ruotsin suurin riippumaton valtakunnallinen raskaiden ja kevyiden hyötyajoneuvojen korjaamoja huoltoketju. Skeppsbrons Jönköping on raskaiden hyötyajoneuvojen monimerkkikorjaamo Ruotsissa.

Konsernin liikevaihto muodostuu seuraavista tulovirroista: tukkukauppa, verkkokauppa ja korjaamo- ja huoltotoiminnot. Tukkukauppasopimuksista tunnistetut suoritevelvoitteet koostuvat myytävistä tavaroista. Verkkokaupassa suorite-velvoitteet ovat asiakkaiden verkkokaupan kautta tilaamat tavarat. Korjaamo- ja huoltotoimintojen suoritevelvoitteet koostuvat korjaus- ja huoltopalveluista. Tukku- ja verkkokaupassa tavaroiden toimitus asiakkaalle katsotaan osaksi asiakaslupauksen täyttämistä eikä se ole erillinen suoritusvelvoite, sillä määräysvalta tavaroihin siirtyy asiakkaalle, kun ne on toimitettu. Transaktiohinta perustuu

yleensä joko hintaluetteloon tai sopimukseen sekä sovellettaviin sopimus-ehtoihin. Relais-konserniin kuuluvilla yhtiöillä on erilaisia alennuksiin ja bonuksiin (muuttuvat vastikkeet) liittyviä käytäntöjä, ml. volyymiperusteiset ja kiinteät alennukset sekä bonukset.

Myyntituotot kirjataan, kun asiakkaan kanssa tehdyn sopimuksen mukaiset suoritevelvoitteet on täytetty, ja sellaisena rahamääränä, joka kuvastaa vastiketta, johon Relais odottaa olevansa oikeutettu kyseisiä tavaroita ja/tai palveluja vastaan. Tuotot tavaroiden myynnistä kirjataan, kun määräysvalta tavaroihin siirtyy, mikä tapahtuu yleensä silloin, kun tavara toimitetaan asiakkaalle. Konsernin tuottamista korjaus- ja huoltopalveluista saadut tuotot ovat yleensä luonteeltaan lyhytaikaisia, ja nämä tuotot kirjataan sitä mukaa, kun palvelua tuotetaan. Myyntituotot kirjataan alennuksilla, arvioiduilla palautusvähennyksillä ja veroilla vähennettyinä. Sopimuksiin sisältyvät muuttuvat vastikkeet arvioidaan ja sisällytetään liikevaihtoon vain siihen määrään kuin on erittäin todennäköistä, että merkittävää peruutusta kertyneiden myyntituottojen määrään ei jouduta myöhemmin tekemään. Muuttuvan vastikkeen määrä arvioidaan jokaisena raportointikauden lopussa.

Konsernin maksuehdot vaihtelevat jossain määrin maantieteellisesti ja eri liiketoiminta-alueilla, mutta annettu maksuaika on kuitenkin aina selvästi alle vuoden. Maksuehdot vaihtelevat 20 ja 90 päivän välillä. Näin ollen merkittäviä rahoituskomponentteja ei synny.

Asiakkaat voivat palauttaa vialliset tuotteet takuuajan kuluessa. Aiempina vuosina viallisiin tuotteisiin liittyvät takuumenot ja toimittajilta saadut korvaukset eivät ole olleet olennaisia konsernin kannalta.

Relais kirjaa palautusvelan tuotteista, joihin liittyy palautusoikeus ja jotka asiakkaiden odotetaan palauttavan,

sekä tietyistä palautettavista varaosista, jotka ovat uudelleenkäytettävissä (runkopantti). Palautusten aiheuttama vähennys liikevaihtoon ja myytyjen tuotteiden hankintamenoihin perustuu nykyisiin myyntimääriin ja Relaisin aiempaan palautuksia koskevaan kokemukseen. Kun edellä mainittu palautettava varaosa myydään, Relais veloittaa asiakkaalta siitä runkopantin. Jos asiakas palauttaa kyseisen varaosan, konserni palauttaa alkuperäisen varaosan myynnin yhteydessä perityn runkopantin.

³⁸ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

Emoyhtiön tilinpäätös

4.1 Liikevaihdon erittely

Konsernin liikevaihto on eritelty alla tuoteryhmittäin ja maantieteellisten alueiden mukaan perustuen asiakkaiden sijaintiin.

1 000 euroa	2023		2022
Laitteet	48 441	17 %	33 141	13 %
Ajoneuvovalaisimet	59 849	21 %	62 053	24 %
Varaosat	83 226	29 %	78 925	30 %
Korjaamo- ja huoltotoiminnot	91 899	32 %	85 565	33 %
Muut	838	0 %	998	0 %
Yhteensä	284 252	100 %	260 683	100 %

Suomi	119 772	42 %	116 972	45 %
Ruotsi	116 941	41 %	108 433	42 %
Viro	5 481	2 %	5 158	2 %
Norja	14 842	5 %	6 343	2 %
Muut maat	27 215	10 %	23 778	9 %
Yhteensä	284 252	100 %	260 683	100 %

Konsernilla ei ole merkittäviä sopimukseen perustuvia omaisuuseriä, sillä yleensä Relaisilla on tavarantoimituksen tapahtuessa ehdoton oikeus vastikkeeseen ja se kirjaa saamisen. Konserni on kirjannut velan liittyen tuotteisiin, joihin liittyy palautusoikeus ja jotka asiakkaiden odotetaan palauttavan, sekä tiettyihin palautettaviin varaosiin, jotka ovat uudelleenkäytettävissä (runkopantti). Relais sisällyttää palautettaviiin tuotteisiin ja varaosiin liittyvän velan tase-erään Ostovelat ja muut velat, ja palautettaviin tuotteisiin sekä varaosiin liittyvän omaisuuserän tase-erään Myyntisaamiset ja muut saamiset.

1 000 euroa	31.12.2023	31.12.2022
Omaisuuserä, palautettavat tuotteet ja varaosat	1 183	1 180
Palautusvelka, palautettavat tuotteet ja varaosat	(1 484)	(1 496)

Myyntisaamisten sekä niihin liittyvien luottotappioiden kirjanpitokäsittely on kuvattu liitetiedoissa 17 Rahoitusvarat sekä 22.4 Luottoriski.

5 Liiketoiminnan muut tuotot

Liiketoiminnan muihin tuottoihin sisältyvät muut kuin Relaisin varsinaiseen liiketoimintaan liittyvät tuotot, kuten vuokratuotot sekä aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutusvoitot.

5.1 Liiketoiminnan muiden tuottojen erittely

1 000 euroa	2023	2022
Vuokratuotot	1 372	1 326
Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden myyntivoitot	83	164
Muut tuotot	1 201	1 264
Yhteensä	2 655	2 754

toimintakertomus

⁴⁰ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

6 Materiaalit ja palvelut

Myytyjen tuotteiden hankintameno määritetään ostomenojen perusteella, joita oikaistaan erällä Vaihto-omaisuuden muutos. Ostokulut sisältävät niihin liittyvät realisoituneet ja realisoitumattomat kurssierot, katso liitetieto 1.8 Liikevoitto.

6.1 Materiaali- ja palvelukulujen erittely

1 000 euroa	2023	2022
Ostokulut	(145 843)	(136 620)
Vaihto-omaisuuden muutos	(550)	1 806
Ulkopuoliset palvelut	(8 935)	(8 656)
Yhteensä	(155 329)	(143 469)

7 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut

Konsernituloslaskelman erä Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut sisältää kulut lyhytaikaisista työsuhde-etuuksista, työsuhteen päättymisen jälkeisistä etuuksista (eläkeetuudet) ja osakeperusteisista maksuista (synteettisiä optioita ja osakeoptioita). Relais Group ei maksanut muita pitkäaikaisia työsuhde-etuuksia tai työsuhteen päättämiseen liittyviä etuuksia vuosina 2022-2023.

Lyhytaikaiset työsuhde-etuudet sekä työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet

Lyhytaikaiset työsuhde-etuudet sisältävät palkat, palkkiot sekä luontaisedut, vuosilomat ja bonukset. Ne kirjataan sille kaudelle, jolla työntekijät suorittavat kyseisen työn.

Työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet maksetaan saajilleen työsuhteen päättymisen jälkeen. Konsernissa nämä etuudet koostuvat eläkkeistä. Relaisin eläkejärjestelyt on hoidettu ulkopuolisissa eläkevakuutusyhtiöissä. Eläkejärjestelyt luokitellaan joko maksu- tai etuuspohjaisiksi järjestelyiksi. Maksupohjaisella järjestelyllä tarkoitetaan eläkejärjestelyä, jossa Relais maksaa kiinteitä maksuja erilliselle yksikölle, eikä Relaisilla ole oikeudellisia tai tosiasiallisia velvoitteita lisämaksujen suorittamiseen, jos maksujen saajataholla ei ole riittävästi varoja kaikkien eläke-etuuksien maksamiseen. Muut kuin maksupohjaiset eläkejärjestelyt ovat etuuspohjaisia järjestelyjä. Relais kirjaa suoritetut maksut kuluiksi niille kausille, jolloin kyseiset palvelut suoritetaan.

Konserni on tunnistanut Norjassa etuuspohjaisen järjestelyn, jota Relais pitää konsernin kannalta merkityksettömänä. Ruotsissa Relais osallistuu etuuspohjaiseen järjestelyyn vakuutusyhtiö Alectassa. Järjestelyn ylläpitäjiltä ei kuitenkaan ole saatu riittävästi tietoa työnantajakohtaisten velvoitteiden ja varojen laskemiseen, minkä vuoksi tämä järjestely on käsitelty maksupohjaisena järjestelynä konsernitilinpäätöksessä.

Osakepohjainen rahana selvitettävä pitkän aikavälin kannustinohjelma

Relais Group Oyj:n hallitus päätti helmikuussa 2021 uuden osakepohjaisen pitkän aikavälin kannustinohjelman perustamisesta yhtiön johdolle. Ohjelman tavoitteena on yhdenmukaistaa Relais Groupin johdon intressit yhtiön osakkeenomistajien intressien kanssa ja siten edistää omistaja-arvon kasvattamista pitkällä aikavälillä sekä palkita ja sitouttaa yhtiön johtoa. Ohjelmaan on oikeutettu osallistumaan enintään 15 henkilöä, ml. konsernin johtoryhmän jäsenet.

Relais myönsi synteettisiä optioita avainhenkilöilleen maaliskuussa 2021. Optiot on myönnetty vastikkeetta ja ne oikeuttavat saajansa käteismaksuun selvityspäivänä ohjelmaan sisältyvien kannustinyksiköiden arvon perusteella. Ohjelman ehtona on palvelun suorittamista koskeva ehto, eli työssäoloehto (2021A-optiot vuoteen 2023, 2021B-optiot vuoteen 2024 ja 2021C-optiot vuoteen 2025). Optiot arvostetaan käypään arvoon Black-Scholes -hinnoittelumallilla niiden myöntämisajankohtana ja kirjataan kuluiksi (sekä pitkäaikaiseksi velaksi) tulosvaikutteisesti oikeuden syntymisajanjakson kuluessa erään Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut. Kyseinen velka arvostetaan uudelleen vuosineljänneksittäin, ja tästä johtuva muutos kirjataan myös em. erään. Suoritettavien kannustinyksiköiden määrä on yhteensä enintään 258 000 yksikköä. Vuoden 2023 lopussa määrä oli enontään 172 000 yksikköä. Kunkin kannustinyksikön arvo on kytketty Relais Group Oyj:n osakkeen arvon kehitykseen ohjelman aikana. Ansaittu palkkio

merkitsee bruttopalkkiota, josta vähennetään soveltuva ennakonpidätys.

Osallistujille annettavat kannustinyksiköt jaetaan kolmeen erilliseen erään. Näiden kolmen erän nojalla mahdollisesti maksettavat palkkiot maksetaan vuosien 2023, 2024 ja 2025 ensimmäisen puoliskon aikana. Jokaisen kannustinyksikön lähtökurssi kussakin kolmessa kannustinyksikköerässä on Relais Group Oyj:n osakkeen kaupankäyntimäärillä painotettu keskikurssi viimeisten 16.3.2021 edeltävien 25 kaupankäyntipäivän jaksolla Nasdaq Helsinki Oy:n First North Growth Market Finland -markkinapaikalla 30.11.2022 asti ja Nasdaq Helsinki -markkinapaikalla alkaen 1.12.2022 ylläpidetyissä kaupankäynneissä. Maksettavan palkkion arvoa on rajoitettu emoyhtiön osakekurssin kehitykseen kytketyllä enimmäisarvolla.

Konsernin aiempien osakeoptio-ohjelmien ansaintakausi päättyi ennen IFRS-standardeihin siirtymispäivää 1.1.2020, eikä näistä optioista siten ole kirjattu enää kuluja. Katso kyseisistä osakemerkinnöistä liitetieto 19.3 Optioperusteiset palkitsemisohjelmat.

Osakepohjainen osakkeina selvitettävä pitkän aikavälin kannustinohjelma

10.8.2023 Relais Group Oyj:n hallitus päätti ottaa käyttöön kaksi uutta avainhenkilöiden optio-ohjelmaa. Optio-oikeudet myönnettiin ja niiden vastaanottajat hyväksyivät ne 5.9.2023. Optio-oikeuksilla kannustetaan avainhenkilöitä pitkäjänteiseen työntekoon omistaja-arvon kasvattamiseksi. Optio-oikeuksilla pyritään myös sitouttamaan avainhenkilöitä työnantajaan. Järjestelmään osallistuu 12 henkilöä, mukaan lukien Relais Groupin johtoryhmän jäsenet. Optio-oikeuksia annetaan yhteensä enintään

toimintakertomus

120 000 kappaletta, ja ne oikeuttavat merkitsemään yhteensä enintään yhtä monta yhtiön uutta tai sen hallussa olevaa osaketta. Katsauskauden lopussa optio-oikeuksia oli myönnetty 100 000. Optio-oikeudet annetaan vastikkeetta. Liikkeeseen laskettavien optio-oikeuksien perusteella merkittävät osakkeet vastaavat yhteensä enintään 0,66 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista ja äänistä mahdollisten osakemerkintöjen jälkeen, jos merkinnässä annetaan uusia osakkeita. Optio-oikeuksilla tapahtuvien osakemerkintöjen seurauksena yhtiön osakkeiden lukumäärä voi nousta yhteensä enintään 120 000 osakkeella, jos merkinnässä annetaan uusia osakkeita. Optio-oikeuksilla merkittävän osakkeen merkintähinta on 15,28 euroa, mikä vastaa osakkeen vaihdolla painotettua keskikurssia Nasdaq Helsinki Oy:ssä 19.5.2023-30.6.2023 lisättynä 15 prosentin preemiolla. Osakkeen merkintähinta nousee, mikäli osakkeen arvo osakemerkintähetkellä on noussut yli 300 prosenttia verrattuna vaihdolla painotettuun keskikurssiin Nasdaq Helsinki Oy:ssä 19.5.2023-30.6.2023. Osakkeen merkintähinta merkitään yhtiön sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Merkintähinnasta vähennetään vuosittain maksettavat osakekohtaiset osingot ja pääoman palautukset. Optio-oikeuksilla merkittävien osakkeiden merkintäaika on 1.4.2026-30.6.2026. Yhden optio-oikeuden teoreettinen markkina-arvo on noin 2,07 euroa. Optio-oikeuksien teoreettinen markkina-arvo on yhteensä noin 248 351 euroa. Optio-oikeuksien teoreettinen markkina-arvo on laskettu optio-oikeuksien hinnoittelussa käytettävällä binomimallilla ottaen huomioon optio-oikeuden merkintähinta ja seuraavat oletukset: osakekurssi 12,90 euroa, riskitön korko 2,94 %, optio-oikeuksien voimassaoloaika noin 2,89 vuotta, volatiliteetti noin 28,92 % ja optioiden arvoa rajoittava lisämerkintähinta.

7.1 Tulosvaikutteisesti kirjatut kulut

1 000 euroa	2023	2022
Palkat ja palkkiot	(45 492)	(42 710)
Eläkekulut	(6 160)	(6 094)
Muut henkilösivukulut	(7 370)	(6 758)
Osakeperusteinen kannustinjärjestely (synteettiset optiot)	(105)	573
Yhteensä	(59 128)	(54 990)

Henkilökunnan lukumäärä keskimäärin tilikaudella	1 050	997

7.2 Osakeperusteiset maksut

Synteettisten optioiden käypien arvojen määrittämisessä käytettyjen tärkeimpien syöttötietojen vaihteluväli oli seuraava:

	31.12.2023	31.12.2022
Osakkeen hinta arvostuspäivänä	13,5	10,2
Odotettu volatiliteetti	43 %	46 %
Jäljellä oleva juoksuaika, vuotta	0,25-1,25	0,25-2,25
Synteettisen option käypä arvo, euroa	0,55-1,95	0,08-1,10

Ulkona olevat synteettiset optiot yhteensä, kappaletta	172 000	258 000
Synteettisistä optioista aiheutuvan velan kirjanpitoarvo yhteensä, tuhatta euroa	158	77

Työsuhde-etuuksista aiheutuvien kulujen sekä henkilökunnan lukumäärän kasvu vuonna 2023 johtui lähinnä tehdyistä yrityshankinnoista, katso liitetieto 3 Liiketoimintojen yhdistämiset ja määräysvallattomien omistajien hankinnat.

Tiedot konsernin johtoon kuuluvien avainhenkilöiden palkitsemisesta on esitetty liitetiedossa 25 Lähipiiritapahtumat.

Odotettu volatiliteetti perustuu emoyhtiön osakekurssin aiemmin toteutuneeseen volatiliteettiin. Ohjelman enimmäispalkkio, joka maksetaan 62,8 euron osakekurssilla, on rajattu n. 8,4 miljoonaan euroon. Osakkeen hinnan 31.12.2023 perusteella kokonaispalkkio olisi 0,0 miljoonaa euroa (0,0 miljoonaa euroa).

8 Poistot ja arvonalentumiset

8.1 Poistot ja arvonalentumiset hyödykeryhmittäin

1 000 euroa	2023	2022
Aineettomat hyödykkeet	(3 778)	(3 724)
Aineelliset hyödykkeet	(1 661)	(1 545)
Poistot yhteensä, omistetut omaisuuserät	(5 439)	(5 269)

Käyttöoikeusomaisuuserät (vuokratut hyödykkeet)1	(12 956)	(11 631)
Tuloslaskelman poistot ja arvonalentumiset yhteensä	(18 395)	(16 900)

1 Poistot käyttöoikeusomaisuuseräluokittain on esitetty liitetiedossa 15.1 Tulos- ja rahavirtalaskelmassa esitetyt erät.

9 Liiketoiminnan muut kulut

Relaisin liiketoiminnan muut kulut sisältävät muut kuin myytyjen tuotteiden ja tuotettujen palvelujen hankintamenot, kuten:

myynti-, markkinointi-, matka- ja tietojärjestelmäkulut
odotettavissa olevien luottotappioiden muutokset sekä toteutuneet luottotappiot (luottotappioiden kirjanpitokäsittely on kuvattu liitetiedossa 22.4 Luottoriski), ja
aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustappiot.

9.1 Liiketoiminnan muiden kulujen erittely

1 000 euroa 2023 2022 Myynti- ja markkinointikulut (3 361) (2 960) Hallintokulut (2 785) (2 290) Konsultointikulut (2 846) (2 899) Tietojärjestelmäkulut (2 975) (2 493) Ei-lakisääteiset työsuhde-etuudet (2 567) (2 267) Ajoneuvojen, koneiden ja laitteiden kulut (3 570) (3 156) Toimitilakulut (4 700) (4 663) Listautumiskulut - (1 183) Ehdollisten vastikkeiden käyvän arvon muutos - (1 063) Hankintojen transaktiokulut (290) (182) Muut kuluerät (5 815) (5 241) Yhteensä (28 909) (28 397)

9.2 Tilintarkastajien palkkiot

1 000 euroa	2023	2022
Tilintarkastus	(398)	(373)
Palkkiot muista tilintarkastukseen liittyvistä toimeksiannoista	-	-
Veroneuvonta	-	-
Muut palvelut1	(293)	(463)
Yhteensä	(691)	(836)

1 2022 sisältää 285 tuhatta euroia tilintarkastajien muita palveluita, jotka ovat tuloslaskelmalla raportoitu liiketoiminnan muissa liiketoiminnan kuluissa listautumiskuluina.

10 Rahoitustuotot ja -kulut

Relais kirjaa korkotuotot ja -kulut efektiivisen koron menetelmää käyttäen. Konserni kirjaa kaikki korkomenot kuluiksi. Korkokulut, efektiivisen koron menetelmästä johtuva jaksotuserä, valuuttakurssivoitot ja -tappiot sekä mahdolliset taseesta poiskirjaamisesta johtuvat voitot ja tappiot kirjataan tulosvaikutteisesti rahoituseriin. Relais kirjaa rahoitustuottoihin tai -kuluihin rahoitukseen liittyvät realisoituneet ja realisoitumattomat valuuttakurssierot.

Rahoitusvaroihin ja -velkoihin, ml. johdannaisiin, sovelletut tilinpäätöksen laatimisperiaatteet on esitetty liitetiedoissa 17 Rahoitusvarat, 20 Rahoitusvelat, 21 Rahoitusvarojen ja -velkojen käyvät arvot sekä 22 Rahoitusriskien hallinta.

10.1 Tulosvaikutteisesti kirjatut erät

		Oikaistu
1 000 euroa Rahoitustuotot	2023	2022

Valuuttakurssivoitot	1 289	4 200
Korkotuotot	121	165
Muut rahoitustuotot	27	32
Käypien arvojen muutokset	-	261
Yhteensä	1 436	4 658

Rahoituskulut
Valuuttakurssitappiot	(1 145)	(6 659)
Korkokulut - jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvelat1	(7 415)	(4 346)
Muut rahoituskulut	(313)	(194)
Käypien arvojen muutokset	(4)	-
Yhteensä	(8 876)	(11 199)

Nettorahoituskulut	(7 440)	(6 541)

1 Sisältää lainat rahoituslaitoksilta sekä vuokrasopimusvelat. Tilikaudella 2023 vuokrasopimusvelkojen korkokulut olivat yhteensä 1 732 (1 532) tuhatta euroa, katso myös liitetieto 15 Vuokrasopimukset.

11 Tuloverot

Tuloslaskelman kauden verokulu koostuu tilikauden verotettavaan tuloon perustuvasta verosta sekä laskennallisten verovelkojen ja -saamisten muutoksesta. Tuloverot kirjataan tulosvaikutteisesti, paitsi silloin kun ne liittyvät muihin laajan tuloksen eriin tai suoraan omaan pääomaan kirjattuihin eriin. Tällöin myös tulovero kirjataan kyseisiin eriin.

Kauden verotettavaan tuloon perustuva vero

Kauden verotettavaan tuloon perustuva vero lasketaan verotettavan tulon perusteella. Se määritetään kunkin maan verolainsäädännön ja voimassaolevan verokannan (tai tilinpäätöspäivään mennessä käytännössä hyväksytyn verokannan) perusteella niissä maissa, joissa Relais toimii ja sille syntyy verottavaa tuloa. Tätä veroa oikaistaan mahdollisilla edellisiin tilikausiin liittyvillä veroilla. Muut verot kuin tuloverot sisältyvät liiketoiminnan muihin kuluihin.

Verotettava tulos yleensä eroaa konsernitilinpäätöksessä raportoidusta tuloksesta, koska jotkin tuotto- tai kuluerät saattavat olla verotettavia tai verotuksessa vähennyskelpoisia eri vuosina, tietyt tuottoerät eivät ole lainkaan verotettavia, tai tietyt kuluerät vähennyskelpoisia verotuksessa.

Laskennalliset verot

Yleensä laskennallinen vero kirjataan velkamenetelmää käyttäen:

omaisuus- ja velkaerien tilinpäätöspäivän kirjanpitoarvojen ja verotuksellisten arvojen välisistä väliaikaisista eroista, ja
käyttämättömistä verotuksellisista tappioista ja käyttämättömistä verotukseen liittyvistä hyvityksistä.

Laskennallinen verovelka kirjataan taseeseen yleensä täysimääräisenä. Laskennallista verovelkaa ei kuitenkaan kirjata, jos se johtuu liikearvon alkuperäisestä kirjaamisesta, tai omaisuuserän tai velan alkuperäisestä kirjaamisesta, kun kyseessä ei ole liiketoimintojen yhdistäminen eikä liiketapahtuma toteutumisaikanaan vaikuta kirjanpidon tulokseen eikä verotettavaan tuloon.

Tytäryrityksiin tehdyistä sijoituksista kirjataan laskennallinen verovelka, paitsi milloin Relais pystyy määräämään väliaikaisen eron purkautumisajankohdan, eikä väliaikainen ero todennäköisesti purkaudu ennakoitavissa olevassa tulevaisuudessa. Siten Relais kirjaa laskennallisen verovelan vain täysin omistettujen tytäryhtiöiden suunnitellusta osingonjaosta johtuvan veron muodossa.

Laskennallinen verosaaminen kirjataan verotuksessa vähennyskelpoisista väliaikaisista eroista vain siihen määrään asti kuin on todennäköistä, että tulevaisuudessa syntyy verotettavaa tuloa, jota vastaan Relais voi hyödyntää väliaikaisen eron. Konserni arvioi taseeseen merkittyjen laskennallisten verosaamisten määrän ja niiden hyödyntämisen uudelleen kunkin raportointikauden päättyessä. Jos Relais ei pidä kyseistä verohyötyä enää todennäköisenä, laskennallisen verosaamisen kirjanpitoarvosta kirjataan vähennys. Konserni arvioi myös taseeseen merkitsemättömät laskennalliset verosaamiset uudelleen kunkin kauden päättyessä. Ne kirjataan taseeseen siihen määrään saakka, kuin on käynyt todennäköiseksi, että nämä saamiset voidaan hyödyntää tulevaisuudessa kyseisessä yhtiössä kertyvää verotettavaa tuloa vastaan.

Laskennalliset verosaamiset ja -velat määritetään käyttäen niitä verokantoja (ja verolakeja), jotka todennäköisesti ovat voimassa sillä kaudella, jolla omaisuuserä realisoidaan tai muutoin hyödynnetään tai velka suoritetaan.

Verokantana käytetään raportointikauden päättymispäivänä voimassaolevia verokantoja tai tilikautta seuraavan vuoden verokantoja, mikäli ne on käytännössä hyväksytty raportointikauden päättymispäivään mennessä kyseisissä maissa.

Epävarmat verotustilanteet

Mikäli verovelan tai -saamisen määrään liittyy epävarmuutta, Relais ottaa tämän huomiooon kirjatessaan kauden verotettavaan tuloon perustuvia veroja tai laskennallisia veroja, perustuen konsernin tulkintaan verolain soveltamisesta sekä johdon harkintaan.

toimintakertomus

⁴⁸ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

Emoyhtiön tilinpäätös

Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

11.1 Tulosvaikutteisesti kirjatut määrät

		Oikaistu
1 000 euroa	2023	2022
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuva vero	(4 818)	(3 820)
Edellisiin tilikausiin liittyvät verot	0	(96)
Laskennallisten verojen muutos	850	808
Yhteensä	(3 968)	(3 109)

11.2 Tuloslaskelman verokulun ja Suomen verokannalla laskettujen tuloverojen välinen täsmäytyslaskelma

		Oikaistu
1 000 euroa	2023	2022
Voitto ennen tuloveroja	17 707	13 140

Vero laskettuna Suomen yritysverokannalla (20 %)	(3 541)	(2 628)
Poikkeavien verokantojen vaikutus (ulkomaat)	47	60
Aiempia vuosia koskevat tuloverot	0	(96)
Kirjaamattomat laskennalliset verosaamiset verotuksellisista
tappioista	(161)	(92)
Vähennyskelvottomat menot ja verovapaat tuotot	(302)	(366)
Vähennyskelpoiset menot ja verotettavat tuotot, joita ei ole	(12)	(14)
kirjattu tulokseen
Aiemmilta vuosilta kirjaamattomien vahvistettujen tappioiden
käyttö	2	-
Aikaisempien vuosien kirjattujen verotuksellisten tappioiden
purut	-	-
Verovähennys uusiin investointeihin - Covid-19 -helpotus	-	27
Tuloslaskelman tuloverot	(3 968)	(3 109)

11.3 Laskennallisten verosaamisten ja -velkojen muutokset

2023 1 000 euroa	1.1.	Liike toimintojen yhdistämiset	Kirjattu tulos vaikutteisesti	Kurssierot ja muut muutokset	31.12.
Laskennalliset verosaamiset
Vuokrasopimukset	244	-	179	2	424
Odotettavissa olevat luot totappiot	236	-	(94)	-	142
Myyntituotot	279	17	(20)	-	277
Osakeperusteiset maksut	15	-	16	-	32
Yhteensä	775	17	81	2	874
Laskennallisten verojen netottaminen	(170)				(315)
Laskennalliset verosaamiset, netto	605				560
Laskennalliset verovelat
Aineettomat hyödykkeet	2911	301	(747)	(6)	2 460
Aineelliset hyödykkeet	107	-	31	(13)	125
Verotusperusteiset vara ukset	2 925	-	(43)	20	2 903
Lainat	10	-	(10)	-	0
Yhteensä	5 954	301	(769)	1	5 487
Laskennallisten verojen netottaminen	(170)				(315)
Laskennalliset verovelat, netto	5 784				5 173

Oikaistu 2022	1.1.	Liike	Kirjattu	Kurssierot	31.12.
1 000 euroa		toimintojen yhdistämiset	tulos vaikutteisesti	ja muut muutokset
Laskennalliset verosaamiset
Vuokrasopimukset	152	-	96	(4)	244
Odotettavissa olevat luot totappiot	206	-	30	-	236
Myyntituotot	325	-	(44)	(2)	279
Osakeperusteiset maksut	130	-	(115)	-	15
Yhteensä	813	-	(33)	(6)	775
Laskennallisten verojen netottaminen	-				(170)
Laskennalliset verosaamiset, netto	813				605
Laskennalliset verovelat
Aineettomat hyödykkeet	2 835	938	(742)	(121)	2911
Aineelliset hyödykkeet	59	-	7	41	107
Verotusperusteiset vara ukset	3 248	30	(53)	(299)	2 925
Lainat	37	-	(26)	-	10
Yhteensä	6 179	968	(814)	(378)	5 954
Laskennallisten verojen netottaminen	-				(170)
Laskennalliset verovelat, netto	6 179				5 784

31.12.2023 konsernilla on pieni määrä verotuksellisia tappioita, joista ei ole kirjattu laskennallisia verosaamisia.

Erä Verotusperusteiset varaukset koostuu pääasiassa ruotsalaisten tytäryhtiöiden verottamattomista varoista. Ruotsin verolainsäädäntö sallii yhtiöiden lykkäävän tuloverojen maksua siirtämällä osan verotettavasta tulosta verottamattomiin varoihin. Konsernitilinpäätöksessä nämä verottamattomat erät aiheuttavat väliaikaisia eroja, joista kirjataan laskennallinen verovelka.

toimintakertomus

⁵⁰ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

Emoyhtiön tilinpäätös

Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

12 Osakekohtainen tulos

Laimentamaton osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto (tappio) ulkona olevien kantaosakkeiden lukumäärän painotetulla keskiarvolla (tilikauden aikana), pois lukien mahdolliset yhtiön hallussa olevat omat osakkeet.

Kun lasketaan laimennusvaikutuksella oikaistua osakekohtaista tulosta, ulkona olevien osakkeiden painotetussa keskimääräisessä lukumäärässä otetaan huomioon kaikkien potentiaalisten osakkeiden laimentava vaikutus. Tilikauden 2023 lopussa konsernilla oli 872 250 (2022: 772 250) optio-oikeutta, jotka oikeuttavat merkitsemään yhtä monta Relais Group Oyj:n osaketta. Lisätietoja on esitetty liitetiedossa 19.3 Optioperusteiset palkitsemisohjelmat.

12.1 Laimentamaton ja laimennettu osakekohtainen tulos

	2023	Oikaistu 2022
Laimentamaton osakekohtainen tulos
Yhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto, tuhatta euroa	13 739	10 029
Ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keski arvo tilikauden aikana, kappaletta	18 132 258	18 051 682
Laimentamaton osakekohtainen tulos (euroa / osake)	0,76	0,56

Laimennettu osakekohtainen tulos
Yhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto, tuhatta euroa	13 739	10 029
Ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keski arvo tilikauden aikana, kappaletta	18 132 258	18 051 682
Osakeoptioiden vaikutus, kappaletta	673 293	707 874
Laimennusvaikutuksella oikaistu osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo, kappaletta	18 805 551	18 759 556
Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos (euroa / osake)	0,73	0,53

13 Aineettomat hyödykkeet ja liikearvo

Liikearvo

Liikearvoksi kirjataan määrä, jolla

luovutettu vastike
mahdollinen määräysvallattomien omistajien osuus hankitussa yhtiössä, ja
hankinnan kohteesta aiemmin omistetun osuuden käypä arvo hankinta-ajankohtana, yhteenlaskettuina
ylittävät yksilöitävissä olevan hankitun nettovarallisuuden käyvän arvon. Liikearvo kuvastaa mm. yritysostoista odotettuja tulevia synergiaetuja. Liikearvo arvostetaan alkuperäiseen hankintamenoon vähennettynä kertyneillä arvonalentumisilla. Liikearvosta ei kirjata poistoja, vaan se testataan mahdollisen arvonalentumisen varalta vähintään vuosittain, katso liitetieto 13.2 Liikearvon arvonalentumistestaus. Liikearvon arvonalentumistappiot kirjataan tulosvaikutteisesti eikä niitä ole mahdollista peruuttaa myöhemmin.

Aineettomat hyödykkeet

Konsernin aineettomat hyödykkeet koostuvat lähinnä yrityshankinnoissa tunnistetuista ja kirjatuista aineettomista hyödykkeistä, joita ovat asiakkaisiin ja markkinoihin liittyvät sekä teknologiaan perustuvat hyödykkeet. Ne merkitään taseeseen alun perin käypään arvoon. Relais kirjaa aineettoman hyödykkeen taseeseen vain, jos erä täyttää aineettoman hyödykkeen määritelmän, on todennäköistä, että hyödykkeeseen liittyvä odotettavissa oleva taloudellinen hyöty koituu konsernin hyväksi ja hyödykkeen hankintameno on määritettävissä luotettavasti. Kaikki muut menot kirjataan kuluiksi, kun ne ovat syntyneet. Erillisinä hankitut aineettomat hyödykkeet arvostetaan alun perin hankintamenoon. Sen jälkeen kaikki aineettomat hyödykkeet arvostetaan hankintamenoon vähennettynä kertyneillä poistoilla

ja arvonalentumistappioilla.

Pilvipalvelujärjestelyjen kirjanpitokäsittely riippuu siitä, luokitellaanko pilvipohjainen ohjelmisto aineettomaksi hyödykkeeksi vai palvelusopimukseksi. Ne järjestelyt, joissa Relaisilla ei ole määräysvaltaa kyseiseen ohjelmistoon, käsitellään kirjanpidossa palvelusopimuksina, jotka antavat konsernille oikeuden käyttää pilvipalveluntarjoajan sovellusohjelmistoa sopimuskauden aikana. Sovellusohjelmiston jatkuvat käyttöoikeusmaksut sekä ohjelmistoon liittyvät konfigurointi- tai räätälöintimenot kirjataan erään Liiketoiminnan muut kulut silloin, kun palvelut vastaanotetaan.

Konserni kirjaa kehittämismenot taseeseen, kun kaikki seuraavat ehdot täyttyvät:

Relais pystyy osoittamaan, että aineettoman hyödykkeen valmiiksi saattaminen on teknisesti toteutettavissa niin, että hyödyke on käytettävissä tai myytävissä.
Relaisilla on aikomus saattaa aineeton hyödyke valmiiksi ja käyttää sitä tai myydä se, ja se pystyy käyttämään aineetonta hyödykettä tai myymään sen.
Relais pystyy osoittamaan, kuinka aineeton hyödyke tulee tuottamaan todennäköistä vastaista taloudellista hyötyä.
Relaisilla on käytettävissä riittävästi teknisiä, taloudellisia ja muita voimavaroja kehittämistyön loppuunsaattamiseen ja aineettoman hyödykkeen käyttämiseen tai myymiseen.
Relais pystyy määrittämään kehittämisvaiheen menot luotettavasti.

Aktivoidut kehittämismenot sisältävät kaikki ne menot, jotka johtuvat välittömästi hyödykkeen saattamisesta valmiiksi sille aiottuun käyttötarkoitukseen. Aiemmin kuluiksi kirjattuja kehittämismenoja ei aktivoida enää myöhemmin.

Poistot kirjataan tasapoistoina seuraavien arvioitujen taloudellisten vaikutusaikojen kuluessa:

Asiakkaisiin perustuvat aineettomat hyödykkeet (asiakassuhteet)	7 vuotta
Teknologiaan perustuvat aineettomat hyödykkeet (verkkokauppaan liittyvät omaisuuserät)	5 vuotta
Markkinoihin perustuvat aineettomat hyödykkeet (tuote- tai tavaramerkki)	5-7 vuotta
Kilpailukieltosopimukset	2-3 vuotta
Kehittämismenot	5 vuotta
Aineettomat oikeudet	5 vuotta
Muut aineettomat hyödykkeet	5-10 vuotta

Relais tarkistaa sovelletut poisto-ajat vähintään jokaisen tilikauden päättyessä. Mikäli omaisuuserän odotettu taloudellinen vaikutusaika poikkeaa merkittävästi aikaisemmista arvioista, poistoaika oikaistaan tuleville kausille. Muutokset voivat johtua esimerkiksi uudelleenjärjestelytoimenpiteistä tai kilpailutilanteen tai kysynnän muutoksista.

Relais arvioi jokaisena raportointikauden päättymispäivänä onko viitteitä siitä, että aineettoman hyödykkeen arvo on alentunut. Jos viitteitä ilmenee, konserni arvioi kyseisestä omaisuuserästä kerrytettävissä olevan rahamäärän. Kun omaisuuserän kirjanpitoarvo ylittää siitä kerrytettävissä olevan rahamäärän, näiden erotus eli arvonalentumistappio kirjataan tulosvaikutteisesti.

toimintakertomus

⁵² Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

Emoyhtiön tilinpäätös

Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

13.1 Tasearvojen täsmäytyslaskelma

31.12.2023		Yrityshankinnat
1 000 euroa	Liikearvo	Asiakas suhteet	Muut aineettomat1	Aineettomat oikeudet	Kehittämis menot	Muut aineettomat hyödykkeet	Keskeneräiset hyödykkeet	Yhteensä
Hankintameno
Alkusaldo 1.1.	118 162	12 372	7 849	853	527	3 603	25	143 393
Liiketoimintojen yhdistämiset	1 770	1 178	187	-	-	-	-	3 135
Lisäykset	-	-	-	202	176	134	194	707
Kurssierot	199	31	7	7	3	(3)	(1)	243
Vähennykset	-	-	-	-	-	(192)	-	(192)
Siirrot erien välillä	-	-	-	-	-	24	(24)	-
Loppusaldo 31.12.	120 132	13 581	8 043	1 063	707	3 567	194	147 286
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset
Alkusaldo 1.1.	-	(2 976)	(3 304)	(768)	(234)	(2 935)	-	(10 217)
Liiketoimintojen yhdistämiset	-	-	-	-	-	-	-	-
Vähennykset	-	-	-	-	-	-	-	-
Siirrot erien välillä	-	-	-	-	-	-	-	-
Tilikauden poistot	-	(1 756)	(1 650)	(32)	(130)	(218)	-	(3 785)
Kurssierot	-	(43)	(21)	(3)	(0)	(2)	-	(70)
Loppusaldo 31.12.	-	(4 774)	(4 975)	(803)	(364)	(3 155)	-	(14 072)
Kirjanpitoarvo 1.1.	118 162	9 397	4 546	85	293	668	25	133 176
Kirjanpitoarvo 31.12.	120 132	8 806	3 068	260	342	412	194	133 214

toimintakertomus

Emoyhtiön tilinpäätös

31.12.2022		Yrityshankinnat
1 000 euroa	Liikearvo	Asiakas	Muut	Aineettomat	Kehittämis	Muut aineettomat	Keskeneräiset	Yhteensä
		suhteet	aineettomat1	oikeudet	menot	hyödykkeet	hyödykkeet
Hankintameno
Alkusaldo 1.1.	116 630	9 810	7 299	828	431	3 486	-	138 485
Liiketoimintojen yhdistämiset	8 404	3 180	740	-	-	-	-	12 325
Lisäykset	130	-	-	49	96	195	26	497
Kurssierot	(7 002)	(618)	(190)	(24)	-	(64)	(1)	(7 899)
Vähennykset	-	-	-	-	-	(11)	-	(11)
Siirrot erien välillä	-	-	-	-	-	(4)	-	(4)
Loppusaldo 31.12.	118 162	12 372	7 849	853	527	3 603	25	143 393
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset
Alkusaldo 1.1.	-	(1 561)	(1 609)	(748)	(134)	(2 737)	-	(6 789)
Liiketoimintojen yhdistämiset	-	-	-	-	-	-	-	-
Vähennykset	-	-	-	-	-	9	-	9
Siirrot erien välillä	-	-	-	-	-	4	-	4
Tilikauden poistot	-	(1 554)	(1 778)	(43)	(100)	(248)	-	(3 724)
Kurssierot	-	139	83	24	-	37	-	283
Loppusaldo 31.12.	-	(2 976)	(3 304)	(768)	(234)	(2 935)	-	(10 217)
Kirjanpitoarvo 1.1.	116 630	8 249	5 690	79	297	750	-	131 696
Kirjanpitoarvo 31.12.	118 162	9 397	4 546	85	293	668	25	133 176

1 Sisältää tunnistetut ja kirjatut markkinoihin sekä teknologiaan liittyvät aineettomat hyödykkeet sekä kilpailukieltosopimukset, katso lisätietoja liitetieto 3 Liiketoimintojen yhdistämiset ja määräysvallattomien omistajien hankinnat.

toimintakertomus

⁵⁴ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen Emoyhtiön tilinpäätös

13.2 Liikearvon arvonalentumistestaus

Liikearvo kohdistetaan arvonalentumistestausta varten niille rahavirtaa tuottaville yksiköille, joiden odotetaan hyötyvän siitä liiketoimintojen yhdistämisestä, josta liikearvo syntyi. Rahavirtaa tuottava yksikkö on se Relaisin pienin yksilöitävissä oleva omaisuuseräryhmä, jonka kerryttämät rahavirrat ovat pitkälti riippumattomia muiden omaisuuserien tai omaisuuseräryhmien kerryttämistä rahavirroista. Relaisissa liikearvo kohdistetaan tytäryhtiötasolle tai sitä ylemmälle tasolle, jos pienin yksilöitävissä oleva omaisuuseräryhmä, jonka kerryttämä rahavirran riippumattomuus muista omaisuuserien tai omaisuuseräryhmien kerryttämistä rahavirroista sitä edellyttää*). Arvonalentumistappio kirjataan, kun rahavirtaa tuottavan yksikön kirjanpitoarvo ylittää siitä kerrytettävissä olevan rahamäärän.

Relais määrittää kerrytettävissä olevat rahamäärät perustuen käyttöarvolaskelmiin, jotka laaditaan käyttäen diskontattuja nettorahavirtaennusteita. Käyttöarvo tarkoittaa arvoa, joka omaisuuserällä on nykyisessä kunnossaan omistajansa jatkuvassa käytössä. Rahavirtaennusteet pohjautuvat viimeisimpiin johdon sekä hallituksen hyväksymiin pitkän aikavälin ennusteisiin, jotka kattavat viiden vuoden ajanjakson. Rahavirtaennusteisiin ei ole sisällytetty laajennusinvestointeja. Relais määrittää diskonttauskoron keskimääräisen painotetun pääomakustannuksen avulla (WACC, weighted average cost of capital). Se kuvaa oman ja vieraan pääoman kokonaiskustannusta, ottaen huomioon omaisuuseriin liittyvät erityiset riskit.

Kirjanpidolliset johdon harkintaan perustuvat ratkaisut, arviot ja oletukset

Relaisin johto arvioi jokaisena tilinpäätöspäivänä, onko viitteitä siitä, että liikearvon (tai aineettoman tai aineellisen hyödykkeen tai käyttöoikeusomaisuuserän) arvo on alentunut. Relais arvioi viitteitä säännöllisesti esim. konsernin sisäisen raportoinnin tai taloudellisen ympäristön ja markkinoiden muutosten perusteella. Viitteitä voivat olla mm.:

testauslaskelmien muuttujien odottamattomat muutokset (liikevaihto ja kannattavuustasot), sekä
markkinaolosuhteiden muutokset, esim. valuuttakurssimuutokset.

Kerrytettävissä oleva rahamäärä perustuu johdon tekemiin oletuksiin ja arvioihin, jotka liittyvät mm. tuleviin myynteihin, myynnin kasvuun ja diskonttauskorkoon.

Arvonalentumistestausten keskeiset tiedot

Liikearvojen kirjanpitoarvot raportoitavan segmentin tasolla

1 000 euroa	31.12.2023	31.12.2022
Suomi ja Baltian maat	30 544	29 613
Skandinavia	89 372	88 551
Yhteensä	119 916	118 163

*) Kullekin rahavirtaa tuottavalle yksikölle kohdistetun liikearvon kirjanpitoarvo

	31.12.2023		31.12.2022
1 000 euroa / Prosenttia	Liikearvo	WACC ennen veroja	Liikearvo	WACC ennen veroja
Awimex International AB	3 499	13,4 %	3 490	12,9 %
Startax Group	8 541	13,9 %	7 842	11,2 %
Huzells Tunga Delar AB	13 584	13,4 %	13 552	12,5 %
AB Reservdelar	42 508	13,4 %	42 410	12,7 %
SEC Set Ecofoss A/S	3 884	13,6 %	3 893	13,2 %
Strands Group AB	12 962	13,4 %	12 932	13,2 %
Raskone Oy	22 003	13,9 %	21 717	11,9 %
STS AB	7 248	13,4 %	7 231	12,0 %
Skeppsbrons Jönköping AB	5 054	13,4 %	5 043	12,0 %
Automateriell AS	633	-
Muut	32		54
Yhteensä	119 916		118 163

*) Relais Group on muuttanut kassavirtaa tuottavan yksikön määritelmää tilikaudella 2023. Vuonna 2022 liikearvo kohdistettiin tytäryhtiötasolle.

⁵⁵ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

Emoyhtiön tilinpäätös

Arvonalentumistestauksissa käytetyt ennustejakson jälkeiset kasvuvauhdit

Prosenttia	31.12.2023	31.12.2022
Awimex International AB	2 %	2 %
Startax Group	2 %	1,5 %
Huzells Tunga Delar AB	2 %	2 %
AB Reservdelar	2 %	2 %
SEC Set Ecofoss A/S	2 %	2 %
Strands Group AB	2 %	1,5 %
Raskone Oy	2 %	1,5 %
STS AB	2 %	2 %
Skeppsbrons Jönköping AB	2 %	1,5 %

Arvonalentumistestauksen keskeiset oletukset ovat diskonttauskorko, viiden vuoden keskimääräinen myynnin kasvu, käyttökatteen (EBITDA) suhde liikevaihtoon ja ennustejakson jälkeinen kasvuvauhti.

Arvonalentumistestausten perusteella liikearvon tasearvo ei ollut alentunut 31.12.2023 eikä 31.12.2022. Tehtyjen testausten tulokset osoittavat, että kerrytettävissä oleva rahamäärä ylitti kaikkien rahavirtaa tuottavien yksiköiden kirjanpitoarvot. Johto arvioi, että minkään käytetyn keskeisen oletuksen jokseenkin mahdollinen muutos ei saisi aikaan sitä, että kirjanpitoarvo ylittää kerrytettävissä olevan rahamäärän missään testatuista rahavirtaa tuottavista yksiköistä.

14 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet

Konsernin aineelliset hyödykkeet koostuvat lähinnä koneista ja kalustosta, vuokrattuihin tiloihin liittyvistä aktivoiduista parannusmenoista sekä muista aineellisista hyödykkeistä. Hankintameno sisältää ne menot, jotka johtuvat välittömästi kyseisen hyödykkeen hankinnasta, ml. asennusmenot. Alkuperäisen kirjaamisen jälkeen aineellinen käyttöomaisuus esitetään taseessa hankintamenoon vähennettynä kertyneillä poistoilla ja arvonalentumistappioilla.

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet kirjataan tasapoistoina kuluiksi tuloslaskelmaan seuraavien arvioitujen taloudellisten vaikutusaikojen kuluessa:

Koneet ja kalusto	5-8 vuotta
Muut aineelliset hyödykkeet	3-8 vuotta

Relais tarkistaa arvioidut taloudelliset vaikutusajat ja omaisuuserien jäännösarvot vähintään jokaisen tilikauden lopussa. Mikäli ne poikkeavat merkittävästi aikaisemmista arvioista, poistoaika oikaistaan tuleville kausille. Konserni arvioi jokaisena raportointikauden päättymispäivänä, onko sisäisiä tai ulkoisia viitteitä siitä, että aineellisen käyttöomaisuuserän arvo on alentunut. Mikäli viitteitä ilmenee, Relais arvioi kyseisestä omaisuuserästä kerrytettävissä olevan rahamäärän. Jos omaisuuserän kirjanpitoarvo ylittää siitä kerrytettävissä olevan rahamäärän, konserni kirjaa arvonalentumistappion.

14.1 Tasearvojen täsmäytys

	Rakennukset ja rakennelmat		Koneet ja kalusto		Vuokrakohteiden parannusmenot		Muut aineelliset hyödykkeet		Ennakkomaksut		Yhteensä
1 000 tuhatta euroa	2023	2022	2023	2022	2023	2022	2023	2022	2023	2022	2023	2022
Hankintameno
Alkusaldo 1.1.	161	167	13 973	12 592	946	949	1 500	1 271	67	76	16 647	15 055
Lisäykset	84	8	1 724	912	4	29	542	127	312	147	2 667	1 223
Liiketoimintojen yhdistämiset	13	-	548	889	-	-	128	285	-	-	689	1 174
Kurssierot	3	(13)	56	(529)	-	-	11	(73)	3	(6)	73	(622)
Vähennykset	-	-	(581)	(68)	(117)	(37)	(338)	(197)	-	-	(1 035)	(301)
Siirrot erien välillä	-	-	95	177	-	4	132	87	(229)	(150)	(2)	118
Loppusaldo 31.12.	262	161	15 815	13 973	833	946	1 976	1 500	153	67	19 040	16 647
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset
Alkusaldo 1.1.	(133)	(134)	(10 781)	(9 107)	(415)	(262)	(854)	(656)	-	-	(12 184)	(10 159)
Liiketoimintojen yhdistä miset	(13)	-	(446)	(851)	-	-	(48)	(236)	-	-	(508)	(1 088)
Vähennykset	-	-	157	88	55	16	35	169	-	-	247	274
Siirrot erien välillä	-	-	52	(101)	-	(4)	(50)	(13)	-	-	2	(118)
Tilikauden poisto	(12)	(10)	(1 297)	(1 222)	(175)	(166)	(170)	(146)	-	-	(1 654)	(1 545)
Kurssierot	(1)	11	(34)	412	-	-	(6)	28	-	-	(40)	451
Loppusaldo 31.12.	(160)	(133)	(12 349)	(10 781)	(535)	(415)	(1 093)	(854)	-	-	(14 138)	(12 184)

Kirjanpitoarvo 1.1.	28	33	3 192	3 485	530	688	646	616	67	76	4 463	4 897
Kirjanpitoarvo 31.12.	103	28	3 466	3 192	298	530	882	646	153	67	4 902	4 463

Liitetiedot Relaisin vuokraamista aineellisista hyödykkeistä on esitetty kohdassa 15 Vuokrasopimukset.

toimintakertomus

⁵⁸ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

Emoyhtiön tilinpäätös

15 Vuokrasopimukset

Relais vuokralle ottajana

Relais on vuokrannut lähinnä tiloja, ajoneuvoja sekä koneita ja laitteita liiketoimintaansa varten. Yleensä Relais kirjaa taseeseensa kaikkiin vuokrasopimuksiin liittyvät omaisuuserät (käyttöoikeusomaisuuserät) ja vuokrasopimusvelat, lukuunottamatta lyhytaikaisia sekä vähäarvoisia omaisuuseriä koskevia vuokrasopimuksia. Konserni arvioi sopimuksen syntymisajankohtana, onko sopimus vuokrasopimus tai sisältääkö se vuokrasopimuksen. Sopimus on vuokrasopimus tai sisältää vuokrasopimuksen, jos sopimus antaa oikeuden yksilöidyn omaisuuserän käyttöä koskevaan määräysvaltaan määräajaksi vastiketta vastaan.

Kirjaaminen ja arvostaminen

Relais kirjaa käyttöoikeusomaisuuserän sekä vuokrasopimusvelan silloin, kun vuokralle antaja antaa kohdeomaisuuserän konsernin käytettäväksi.

Vuokrasopimusvelka

Alun perin vuokrasopimusvelka arvostetaan niiden vuokramaksujen nykyarvoon, joita ei ole maksettu sopimuksen alkamisajankohtana. Konserni käyttää diskonttauskorkona Relaisin lisäluoton korkoa.

Relais ei erottele vuokrasopimusten muita kuluosuuksia (muut kuin vuokrasopimuskomponentit) varsinaisista vuokrista (vuokrasopimuskomponentti), vaan nämä käsitellään yhtenä vuokrasopimuskomponenttina, esimerkkinä vuokrattujen tilojen ylläpitoveloitukset. Konserni soveltaa tätä käytännön apukeinoa kaikkiin kohdeomaisuuseräluokkiin. Tämä koskee lähinnä vuokrattuja toimisto- ja korjaamotiloja.

Vuokrasopimusvelan arvoon sisältyvät vuokrat koostuvat seuraavista eristä:

kiinteät maksut, mukaan lukien tosiasiallisesti kiinteät maksut
muuttuvat vuokrat, jotka riippuvat indeksistä tai hintatasosta (esimerkkinä kuluttajahintaindeksi) ja jotka alun perin määritetään sopimuksen alkamisajankohdan indeksin tai hintatason perusteella
määrät, jotka Relaisin odotetaan maksavan jäännösarvotakuiden perusteella, ja
osto-option toteutushinta, jos on kohtuullisen varmaa, että konserni käyttää kyseisen option.

Myöhemmin vuokrasopimusvelka arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon efektiivisen koron menetelmällä. Vuokrasopimusvelka määritetään uudelleen, kun:

vastaisissa vuokramaksuissa on tapahtunut muutos indeksin tai hintatason muutoksen takia
jos Relais arvioi jäännösarvotakuun perusteella maksettaviksi odotettavien määrien muuttuvan, tai
jos konserni muuttaa arviotaan siitä, aikooko se käyttää osto-, jatko- tai päättämisoptiota.

Kun vuokrasopimusvelka määritetään uudelleen tällä tavalla, käyttöoikeusomaisuuserän kirjanpitoarvoon tehdään vastaava oikaisu, tai oikaisu kirjataan tulosvaikutteisesti, jos käyttöoikeusomaisuuserän kirjanpitoarvo on vähennetty nollaan.

Käyttöoikeusomaisuuserä

Käyttöoikeusomaisuuserä arvostetaan alun perin hankintamenoon, joka sisältää:

vuokrasopimusvelan alkuperäisen arvostuksen mukaisen määrän
sopimuksen alkamisajankohtaan mennessä maksetut

vuokrat, joista on vähennetty mahdolliset saadut vuokrasopimukseen liittyvät kannustimet

mahdolliset Relaisille syntyneet alkuvaiheen välittömät menot, ja
arvion mahdollisista alkuperäiseen tilaan palauttamista koskevista menoista, joita konsernille syntyy.

Myöhemmin käyttöoikeusomaisuuserät arvostetaan kertyneillä poistoilla ja arvonalentumistappioilla vähennettyyn hankintamenoon. Sitä oikaistaan tietyillä vuokrasopimusvelan uudelleen määrittämisestä johtuvilla erillä. Konserni kirjaa poistot tasapoistoina, joko käyttöoikeusomaisuuserän taloudellisen vaikutusajan tai vuokra-ajan kuluessa, sen mukaan kumpi näistä on lyhempi. Relaisin johto ottaa huomioon useita tekijöitä määritellessään taloudellisia vaikutusaikoja ja poistoprosentteja, kuten aiemmat kokemukset ja omaisuuserien luonne. Käyttöoikeusomaisuuserä testataan arvonalentumisen varalta, jos arvonalentumisesta on viitteitä, kuten itse omistetut omaisuuserät, ja mahdollinen arvonalentumistappio kirjataan tulosvaikutteisesti. Konsernin vuokrattuihin tiloihin liittyvien kiinteiden perusparannusmenojen määrä on vähäinen.

toimintakertomus

⁵⁹ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

Emoyhtiön tilinpäätös

Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

Vuokrakausi

Vuokra-aika on ajanjakso, jona sopimus ei ole purettavissa ja jona Relaisilla on oikeus käyttää kohdeomaisuuserää. Konsernin vuokrasopimukset ovat yleensä voimassa toistaiseksi, kunnes joko vuokralle antaja tai Relais irtisanoo ne, tai ne ovat määräaikaisia, ja joihinkin sopimuksiin liittyy jatkamisoptio. Niiden vuokrasopimusten, joiden vuokra-aika ei ole kiinteä (eli jotka ovat voimassa toistaiseksi), vuokra-ajan määrittää johto. Niiden vuokrasopimusten osalta, joihin liittyy jatkamisoptio, option arvioitu vaikutus sisällytetään vuokrasopimusvelkaan, jos on kohtuullisen varmaa, että optio käytetään. Jos option käyttämisen todennäköisyys muuttuu, vuokrasopimusvelka ja siihen liittyvä omaisuuserä arvioidaan uudelleen.

Vuokrasopimukset rahavirtalaskelmassa

Relais luokittelee vuokrasopimusvelan pääoman osuutta koskevat maksut rahoitustoimintaan, lyhytaikaisista ja arvoltaan vähäisiä omaisuuseriä koskevista sopimuksista johtuvat maksut sekä mahdollisista muuttuvista vuokrista suoritettavat maksut liiketoimintaan, ja vuokrasopimusvelan koron osuutta koskevat maksut liiketoimintaan.

Lyhytaikaiset ja vähäarvoisten omaisuuserien vuokrasopimukset (helpotukset)

Relais ei kirjaa taseeseensa niitä käyttöoikeusomaisuuseriä eikä vuokrasopimusvelkoja, jotka liittyvät:

vähäarvoisten omaisuuserien vuokra-sopimuksiin (kunkin hyödykkeen arvo uutena enintään noin 5 000 euroa). Nämä omaisuuserät koostuvat lähinnä IT-laitteista.
lyhytaikaisiin vuokrasopimuksiin (vuokra-aika enintään 12 kuukautta). Konserni soveltaa tätä käytännön apukeinoa kaikkiin kohdeomaisuuseräluokkiin.

Relais kirjaa nämä vuokramenot kuluiksi vuokra-ajan kuluessa tasaerinä.

Relais vuokralle antajana (edelleenvuokraussopimukset)

Jotkin konsernin tytäryhtiöt toimivat vuokralle antajina, esim. vuokraamalla edelleen toimistotiloja kolmansille osapuolille. Nämä edelleenvuokraussopimukset on luokiteltu operatiivisiksi vuokrasopimuksiksi, sillä ne eivät siirrä kohdeomaisuuserän omistamiselle ominaisia riskejä ja etuja kaikilta olennaisilta osin. Kyseiset vuokratuotot kirjataan tasaerinä vuokrakauden aikana. Edelleenvuokraustuottojen määrä ei ole konsernin kannalta merkittävä.

Kirjanpidolliset johdon harkintaan perustuvat ratkaisut, arviot ja oletukset

Relaisin johto on tehnyt harkintaan perustuvia ratkaisuja seuraavilla osa-alueilla: vuokra-ajan määrittäminen muille kuin määräaikaisille vuokrasopimuksille sekä lisäluoton koron määrittäminen.

Konserni käyttää jatkamis- ja päättämisoptioita maksimoidakseen operatiivisen joustavuuden sopimusten hallinnoinnissa. Vuokra-aikaa määritettäessään johto ottaa huomioon kaikki tosiasiat ja olosuhteet, jotka luovat sille taloudellisen kannustimen käyttää jatkamisoptiota tai olla käyttämättä päättämisoptiota. Jatkamisoption kattama ajanjakso (tai päättämisoption jälkeinen ajanjakso) sisällytetään vuokrasopimuksen vuokra-aikaan vain, jos on kohtuullisen varmaa, että vuokrasopimusta jatketaan (tai että sitä ei päätetä). Vuokrasopimusehdot neuvotellaan yksilöllisesti. Useimpien jatko-optiokausien vaikutusta ei ole sisällytetty vuokrasopimusvelkaan, koska konserni voisi korvata omaisuuserät ilman merkittäviä kustannuksia tai liiketoiminnan häiriöitä. Määrittäessään vuokra-aikaa uusittavissa tai irtisanottavissa oleville vuokrasopimuksille, joihin ei liity erityistä kannustinta, Relais käyttää vuokrakautena kolmen tai viiden vuoden vuokra-aikaa. Toistaiseksi voimassa olevat sopimukset ja mahdolliset jatko-optiot on käsitelty yhtiökohtaisesti perustuen yhtiön strategiaan ja

johdon parhaaseen arvioon.

Konserni määrittää lisäluoton koron kullekin tytäryhtiölle, ottaen huomioon vuokrasopimuksen pituuden ja päivittää korot vuosittain. Käytetty korko vaikuttaa vuokrasopimusvelkoihin, käyttöoikeusomaisuuden arvoon sekä poistojen ja korkokulujen jakautumiseen. Johto käyttää harkintaa määrittäessään lisäluoton korkoa, joka kuvaa sitä korkoa, jota konserni joutuisi maksamaan lainatessaan vastaavan rahamäärän vastaavin ehdoin vastaavanlaisessa taloudellisessa ympäristössä. Lisäluoton koron laskennassa Relais käyttää kyseisen maan (taloudellisen ympäristön) vuokra-aikaa vastaavan kauden riskitöntä korkoa, jota on oikaistu oman luottoriskin vaikutuksella.

Aikaisempaa tilikautta koskevien tietojen korjaaminen

Relais Group on korjannut aiemmin raportoimiaan konsernin IFRS 16 Vuokrasopimukset standardin mukaisia vuoden 2022 lukuja yhden vuokrasopimuksen päättymispäivän korjaamisen vuoksi. Kyseisen vuokrasopimuksen vuokra-aika olisi pitänyt olla 34 kuukautta pidempi. Korjaus aiheutti muutoksia vertailukausien taloudellisten tulosten ja taloudellisen aseman esittämisessä. Korjausten vaikutus on oikaistu tässä liitetiedossa kerrottuihin vuoden 2022 lukuihin. Lisätietoa oikaisuista on kerrottu liitetiedossa 26.

toimintakertomus

⁶⁰ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

Emoyhtiön tilinpäätös

Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

15.1 Tulos- ja rahavirtalaskelmassa esitetyt erät

1 000 euroa	2023	Oikaistu 2022
Tuloslaskelma
Vuokrasopimuskulut vähäarvoisista omaisuu seristä (sisältyvät erään Liiketoiminnan muut kulut)	(7)	(227)
Vuokrasopimuskulut lyhytaikaisista vuok rasopimuksista (sisältyvät erään Liiketoi minnan muut kulut)	(235)	(262)
Käyttöoikeusomaisuuserien poistot (sisältyvät erään Poistot ja arvonalentu Tilat miset)	(12 228)	(10 812)
Ajoneuvot ja muut erät	(728)	(819)
Yhteensä	(12 956)	(11 631)
Vuokrasopimusvelkojen korkokulut (sisältyvät erään Rahoituskulut)	(1 732)	(1 532)

Rahavirtalaskelma
Vuokrasopimuksista johtuva lähtevä raha virta yhteensä	(12 170)	(11 243)

15.2 Vuokrasopimusvelat

1 000 euroa	31.12.2023	31.12.2022
Lyhytaikainen	13 709	11 877
Pitkäaikainen	49 420	41 611
Yhteensä	63 129	53 488

Relaisin lisäluoton korkojen painotettu keskiarvo, jota on käytetty diskonttauskorkona, oli 3,14 % (2,47 %). Nämä velat on esitetty konsernitaseen rivillä Vuokrasopimusvelat jaettuna pitkä- ja lyhytaikaisiin osuuksiin erääntymisajankohtansa mukaan. Vuokrasopimusvelkojen maturiteettijakauma on esitetty liitetiedossa 22.5 Maksuvalmiusriski.

toimintakertomus

⁶¹ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

15.3 Vuokrasopimuksilla hankitut aineelliset hyödykkeet

	Tilat		Ajoneuvot ja muut erät		Yhteensä
1 000 tuhatta euroa	2023	2022	2023	2022	2023	2022
Hankintameno
Alkusaldo 1.1.	74 763	67 786	2 431	1 368	77 194	69 155
Lisäykset	4 949	1 427	907	949	5 855	2 376
Liiketoimintojen yhdistämiset	1 014	2 216	132	372	1 146	2 587
Kurssierot	232	(1 765)	22	(106)	254	(1 871)
Vähennykset	(34)	(2 790)	(284)	(286)	(319)	(3 075)
Muutokset vuokrissa	10 964	7 889	24	134	10 988	8 023
Loppusaldo 31.12.	91 887	74 763	3 232	2 431	95 120	77 194

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset
Alkusaldo 1.1.	(20 087)	(10 937)	(1 230)	(651)	(21 316)	(11 588)
Vähennykset	22	1 314	198	194	221	1 508
Tilikauden poisto	(12 228)	(10 812)	(728)	(819)	(12 956)	(11 631)
Kurssierot	(121)	349	(14)	46	(136)	395
Loppusaldo 31.12.	(32 414)	(20 087)	(1 774)	(1 230)	(34 188)	(21 316)

Kirjanpitoarvo 1.1.	54 676	56 849	1 201	717	55 878	57 566
Kirjanpitoarvo 31.12.	59 473	54 676	1 458	1 201	60 932	55 878

Vuokrasopimuksilla hankitut aineelliset hyödykkeet on esitetty konsernitaseen rivillä Käyttöoikeusomaisuuserät.

15.4 Vuokrasopimuksia koskevat sitoumukset

Konsernilla on toimitiloja ja ajoneuvoja koskevia vuokrasopimuksia, jotka eivät olleet vielä alkaneet 31.12.2023. Näiden ei-peruutettavissa olevien vuokrasopimusten vastaiset diskontatut vuokramaksut ovat 172 (1 383) tuhatta euroa.

toimintakertomus

liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen Emoyhtiön tilinpäätös

16 Vaihto-omaisuus

Vaihto-omaisuus arvostetaan hankintamenoon tai nettorealisointiarvoon sen mukaan, kumpi näistä on alempi. Relais määrittää hankintamenon käyttäen FIFO-menetelmää (first-in, first-out). Ostettujen tuotteiden hankintamenoon sisältyvät:

ostomenot
muut muuttuvat menot, kuten rahdit, tullimaksut sekä menot, jotka syntyvät tuotteiden käsittelystä myyntivalmiiksi, ja jotka ovat aiheutuneet vaihto-omaisuuden saattamisesta siihen sijaintipaikkaan ja tilaan, joka sillä on tarkasteluhetkellä.

Nettorealisointihinta on arvioitu myyntihinta, joka saadaan vaihto-omaisuushyödykkeen myynnistä tavanomaisessa liiketoiminnassa, ja josta vähennetään arvioidut tuotteen myynnin toteutumiseksi välttämättömät menot. Vaihto-omaisuudesta tehdyt kulukirjaukset (arvonalentumistappiot) sisältyvät tuloslaskelman erään Materiaalit ja palvelut. Tytäryhtiöt seuraavat vaihto-omaisuuserien kiertonopeutta eri menetelmillä säännöllisesti, perustuen esimerkiksi viimeisimpiin myyntitapahtumiin.

16.1 Tasearvot

1 000 euroa	31.12.2023	31.12.2022
Valmiit tuotteet	71 383	67 976
Matkalla olevat tuotteet	2 983	811
Vaihto-omaisuuden ennakkomaksut	2 903	1 292
Epäkuranttiusvaraus	(3 900)	(2 843)
Muu vaihto-omaisuus	736	568
Yhteensä	74 105	67 804

17 Rahoitusvarat

Luokittelu

Relais luokittelee konsernin rahoitusvarat joko jaksotettuun hankintamenoon kirjattaviin rahoitusvaroihin tai käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettaviin rahoitusvaroihin. Rahoitusvarojen luokittelu tehdään niiden käyttötarkoituksen perusteella alkuperäisen hankinnan yhteydessä. Luokittelu perustuu Relaisin liiketoimintamallin tavoitteisiin ja rahoitusvarojen sopimusperusteisiin rahavirtoihin, tai soveltamalla käyvän arvon vaihtoehtoa alkuperäisen hankinnan yhteydessä.

Kaikki rahoitusvarojen ostot ja myynnit kirjataan kaupantekopäivänä. Mikäli kyseessä on erä, jota ei arvosteta käypään arvoon tulosvaikutteisesti, transaktiomenot sisällytetään rahoitusvarojen alkuperäiseen kirjanpitoarvoon. Rahoitusvarat kirjataan pois taseesta silloin, kun Relais on menettänyt sopimusperusteisen oikeuden rahoitusvaroista kertyviin rahavirtoihin, tai kun se on siirtänyt merkittäviltä osin riskit ja tuotot konsernin ulkopuolelle.

Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvarat

Konsernin jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvarat koostuvat lähinnä myyntisaamisista sekä rahavaroista. Lisäksi konsernilla on pieni määrä muita sijoituksia. Tähän ryhmään luokitellut varat arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon käyttäen efektiivisen koron menetelmää. Relaisin liiketoimintamallin mukaan myyntisaamisilla on tarkoitus pitää sopimukset ja kerätä niitä koskevia rahavirtoja, jotka perustuvat pelkästään pääomiin ja korkoihin. Myyntisaamiset ovat lyhytaikaisia varoja, jotka konserni aikoo pitää enintään 12 kuukauden ajan raportointikauden päättymisestä. Myyntisaamisten kirjanpitoarvon katsotaan olennaisilta osin vastaavan niiden käypää arvoa. Arvonalentumisten kirjanpitokäsittely on selostettu liitetiedossa 22.4 Luottoriski. Konsernin rahavarat koostuvat käteisestä rahasta ja pankkitileistä. Rahavaroihin luokitelluilla erillä on enintään kolmen kuukauden maturiteetti hankinta-ajankohdasta lukien.

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvarat

Relais luokittelee tähän ryhmään sellaiset johdannaisinstrumentit (koronvaihtosopimukset) jotka on hankittu suojaustarkoituksiin, mutta joihin konserni ei sovella suojauslaskentaa ja joiden käypä arvo on positiivinen tilinpäätöspäivänä. Nämä rahoitusvarat luokitellaan joko pitkä- tai lyhytaikaisiin rahoitusvaroihin niiden maturiteetin perusteella. 31.12.2023 yhtiöllä ei ollut voimassaolevia koronvaihtosopimuksia. Koronvaihtosopimusten käypä arvo oli 31.12.2022 261 tuhatta euroa (katso liitetieto 20 Rahoitusvelat).

17.1 Tasearvot

1 000 euroa	Liitetieto	31.12.2023	31.12.2022
Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat
Myyntisaamiset	22.4	35 075	27 943
Rahavarat		9 675	13 527
Sijoitukset		285	115
Muut lyhytaikaiset rahoitusvarat		-	89
Yhteensä		45 035	41 673

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat
Johdannaisinstrumentit	21.1	-	261
Yhteensä		-	261

Pantattujen pankkitilien kirjanpitoarvo 31.12.2023 oli nolla euroa (nolla euroa 31.12.2022).

liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

Emoyhtiön tilinpäätös

⁶⁴ Konsernitilinpäätöksen Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

18 Muut saamiset

1 000 euroa	31.12.2023	31.12.2022
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset	4 024	4 106
Vuosialennussaamiset	1 432	1 354
Ennakkomaksut ja siirtosaamiset	2 934	2 368
ALV saamiset	1 401	469
Muut saamiset	579	617
Yhteensä	10 370	8 914

19 Oma pääoma

Relais luokittelee liikkeeseen laskemansa instrumentit niiden luonteen perusteella joko rahoitusvelaksi tai omaksi pääomaksi

Rahoitusvelka on instrumentti, joka velvoittaa Relaisia luovuttamaan käteisvaroja tai muita rahoitusvaroja, tai jonka haltijalla on oikeus vaatia Relaisilta käteisvaroja tai muita rahoitusvaroja.
Oman pääoman ehtoinen instrumentti on mikä tahansa sopimus, joka osoittaa oikeutta osuuteen Relaisin varoista sen kaikkien velkojen vähentämisen jälkeen.

Emoyhtiöllä on yksi osakesarja, ja kukin osake oikeuttaa yhteen ääneen yhtiökokouksessa. Osakkeisiin ei liity äänestysrajoituksia tai äänileikkureita. Yhtiön osakkeilla ei ole nimellisarvoa. Kaikki osakkeet tuottavat yhtäläisen oikeuden osinkoon ja muuhun yhtiön varojenjakoon (sisältäen varojenjaon purkautumistilanteissa). Kaikki liikkeeseenlasketut osakkeet on maksettu täysimääräisesti. Konsernin oma pääoma sisältää seuraavat erät:

Osakepääoma: tämä koostuu emoyhtiö Relais Group Oyj:n kantaosakkeista. Osakepääomaan merkitään osakeantien yhteydessä saatu osakkeiden merkintähinta siltä osin, kuin merkintähintaa ei ole päätetty osakeantipäätöksessä kirjattavaksi sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Uusien osakkeiden liikkeeseenlaskusta välittömästi johtuvat transaktiomenot kirjataan omaan pääomaan saatujen maksujen vähennyseränä ja verovaikutuksilla oikaistuina.

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto: tämä rahasto sisältää muut oman pääoman luonteiset sijoitukset ja osakkeiden merkintähinnan siltä osin kuin sitä ei nimenomaisen päätöksen mukaan merkitä osakepääomaan.

Omat osakkeet: omista osakkeista maksettu vastike, ml. mahdolliset transaktiomenot verovaikutuksilla oikaistuna, vähennetään emoyhtiön omasta pääomasta, kunnes osakkeet mitätöidään. Jos tällaiset osakkeet myöhemmin myydään tai lasketaan uudelleen liikkeeseen, saatu vastike kirjataan suoraan omaan pääomaan.

Muuntoerot: rahasto sisältää kertyneet muuntoerot, jotka ovat syntyneet ulkomaisten yksikköjen tilinpäätösten muuntamisesta euroiksi.

Kertyneet voittovarat: kertyneet voittovarat ovat aiemmilta tilikausilta kertyneitä varoja, joita ei ole siirretty oman pääoman rahastoihin tai jaettu voitonjakona omistajille.

toimintakertomus

⁶⁶ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen Emoyhtiön tilinpäätös

19.1 Osakkeen lukumäärän ja konsernin oman pääoman muutokset

Alla olevassa taulukossa on esitetty osakkeen kappalemäärän muutokset ja vastaavat konsernin oman pääoman muutokset.

1 000 euroa / kappaletta	Osakemäärä (kpl)	Osake pääoma	Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto
1.1.2022	17 941 433	80	71436
Osakeanti – Osakeperusteiset maksut - Lumise Oy	64 407	-	1 314
Osakeanti 2 – Skeppsbrons Jönköping AB:n hankinta	68 118	-	1 168
Osakeoptioilla merkityt osakkeet (liitetieto 19.3)	58 350	-	207
Muutokset yhteensä	190 875	-	2 689
31.12.2022	18 132 308	80	74 125
1.1.2023	18 132 308	80	74 125
Muutokset yhteensä	-	-	-
31.12.2023	18 132 308	80	74 125

Euroclear Finlandin ylläpitämän osakasluettelon mukaan yhtiöllä oli tilikauden päättyessä

2 758 (2 798) osakkeen-omistajaa. 31.12.2023 Relais omisti omia osakkeitaan 50 kappaletta (50).

Lisätietoja vuosina 2023 ja 2022 toteutetuista yrityshankinnoista on esitetty liitetiedossa 3 Liiketoimintojen yhdistämiset ja määräysvallattomien omistajien hankinnat.

Osakeannit

Vuosi 2023

Ei osakeanteja vuonna 2023.

Vuosi 2022

Vuonna 2022 Relais toteutti kaksi osakeantia, jotka on selostettu alla. Kaikki osakeannit järjestettiin Relais Groupin liiketoiminnan kehittämiseksi ja liiketoimintojen yhdistämisten rahoittamiseksi, joten osakkeenomistajien etuoikeudesta poikkeamiselle oli osakeyhtiölain mukainen painava taloudellinen syy. Osakeanti 1 (Lumise) ja osakeanti 2 (Skeppsbrons Jönköping -hankinta) toteutettiin emoyhtiön hallituksen päätöksellä varsinaisen yhtiökokouksen 13.4.2022 antaman osakeanti-valtuutuksen nojalla. Osakeanneista johtuneiden transaktiomenojen määrä ei ollut merkittävä.

Osakeanti – Osakeperusteiset maksut - Lumise Oy Lumiseen liittyi osakeperusteinen palkitsemisjärjestely, jota käsiteltiin liiketoimintojen yhdistämisestä erillisenä liiketoimena ja palkkakuluna. Järjestelyn ehdot täyttyivät ja myyjille maksettiin 1,3 miljoonan euron palkkio yhtiön osakkeina, 64.407 kappaletta.

Osakeanti 2 – Skeppsbrons Jönköping AB:n hankinta Yhtiö solmi toukokuussa yrityskaupan ruotsalaisen Skeppsbrons Jönköping AB:n koko osakekannan ostamisesta. Osakekannan kauppahinta oli 8.181 tuhatta euroa. Kauppahinnasta 1.168 tuhatta euroa maksettiin täytäntöönpanon yhteydessä liikkeeseen lasketulla 68.118 Relaisin uudella osakkeella.

Tarkemmat tiedot vuosien 2023 ja 2022 yrityshankinnoista on esitetty liitetiedossa 3 Liiketoimintojen yhdistämiset ja määräysvallattomien omistajien hankinnat.

19.2 Osingonjako

Osingonjako yhtiön osakkeenomistajille kirjataan velaksi taseeseen sillä kaudella, jonka aikana yhtiökokous hyväksyy osingot. Relaisin tavoitteena on jakaa osinkoa vuosittain keskimäärin yli 30 % konsernin keskimääräisestä vertailukelpoisesta osakekohtaisesta tuloksesta, suhdannevaihtelut huomioiden. Vuosittaisia osinkoja ehdotettaessa otetaan huomioon yritysostomahdollisuudet ja niihin liittyvät rahoitustarpeet, likviditeettiasema, konsernin oma pääoma, pitkäaikaiset rahoitus- ja investointitarpeet, kasvusuunnitelmat, osakeyhtiölain mukaiset vaatimukset osingonjaolle sekä muut tekijät, joita yhtiön hallitus pitää tärkeinä.

Kaikki tulevina vuosina mahdollisesti maksettavat osingot, niiden määrä ja niiden maksuajankohta riippuvat tytäryhtiöiden tulevista tuloksista, taloudellisesta asemasta, rahavirroista, investointitarpeista, vakavaraisuudesta, yhtiön tytäryhtiöiden kyvystä jakaa osinkoja tai muuten siirtää varoja yhtiöön ja muista tekijöistä.

Osakeyhtiölain mukaan määrä, joka on merkitty taseeseen kehitysmenona Suomen kirjanpitolain mukaisesti, on vähennettävä vapaasta omasta pääomasta laskettaessa voitonjakokelpoisia varoja.

Yhtiökokous päätti 5.4.2023, että emoyhtiön jakokelpoisista varoista maksetaan hallituksen esityksen mukaisesti osinkoa 0,40 euroa osakkeelta ja että osinko maksetaan kahdessa erässä. Osingon ensimmäinen erä 0,20 euroa osakkeelta, maksettiin 18.4.2023 osakkeenomistajalle, joka osingonjaon täsmäytyspäivänä 11.4.2023 oli merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Osingon toinen erä 0,20 euroa osakkeelta maksettiin 9.11.2023 osakkeenomistajalle, joka osingon toisen maksuerän täsmäytyspäivänä 2.11.2023 oli merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Osinkoja maksettiin yhteensä 7,3 miljoonaa euroa.

19.3 Osakepohjaiset osakkeina selvitettävät optio-ohjelmat

Relais Groupilla on kaksi osakepohjaista osakkeina selvitettävää optio-ohjelmaa. Relaisin hallituksen jäsenet ja johtoryhmän jäsenet omistivat 31.12.2023 yhteensä 463 450 (383 450) Relaisin optio-oikeutta, jotka oikeuttavat merkitsemään yhteensä 463 450 (383 450) Relaisin osaketta, mikä vastaa noin 2,5 % (2,1%) Relaisin osakkeista ja niiden tuottamasta äänimäärästä merkintöjen jälkeen. Lisäksi edesmenneen hallituksen jäsenen perilliset omistivat 31.12.2023 yhteensä 18 800 (18 800) Relaisin optio-oikeutta, jotka oikeuttavat merkitsemään yhteensä 18 800 (18 800) Relaisin osaketta. Yhteensä annetut optio-oikeudet oikeuttavat merkitsemään yhteensä 877 250 (777 250) osaketta. Voimassa olevat optiot koostuvat keskenään ehdoiltaan eroavista optio-ohjelmista (2017E, 2017F, 2019E, 2023A ja 2023B).

Yhtiön optio-oikeuksilla merkittiin tilikauden 2023 aikana yhteensä 0 (58 350) yhtiön uutta osaketta.

Seuraavassa taulukossa esitetään osakeoptioiden lukumäärä ja painotetut keskimääräiset toteutushinnat sekä optioiden muutokset vuoden aikana (lukuun ottamatta synteettisiä optioita):

Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

	2023		2022
Kappaletta / Euroa	Lukumäärä	Toteutushinnan painotettu keskiarvo	Lukumäärä	Toteutushinnan painotettu keskiarvo
Ulkona olleet 1.1.	777 250	1,8	835 600	2,38
Myönnetyt optiot	100 000		-
Menetetyt optiot	-		-
Toteutetut optiot	-		58 350
Rauenneet optiot	-		-
Ulkona olevat 31.12.1	877 250	3,11	777 250	1,8
Toteutettavissa olevat 31.12.	777 250	1,58	777 250	1,8

Optiot raukeavat seuraavasti:

Optiosarja	Päättymispäivä
2017 E-F, 2019 E	31.12.2030
2023 A-B	30.6.2026

1 Toteutushinnan painotetun keskiarvon 0,22 euron ero vuonna 2023 johtuu osingonjaosta ja vuonna 2023 myönnetyistä optioista.

19.4 Pääoman hallinta

Konsernin pääoman hallinnan tavoitteena on kasvattaa osakkeen arvoa mahdollistamalla konsernin kasvustrategian toteuttaminen yritysostojen ja orgaanisen kasvun muodossa. Pääoman hallinnan keskeisiä elementtejä ovat operatiivinen rahavirta, velkarahoitus, osakeannit ja osingonjako.

Velkarahoitusta, osakeanteja ja operatiivista rahavirtaa voidaan käyttää erikseen tai yhdessä konsernin yritysostojen rahoittamiseen. Konsernin ja sen pääpankin välisen SFA-sopimuksen (Senior Facility Agreement) mukaan velka-rahoituksen käyttöön sovelletaan tavanomaisia rahoituskovenantteja. Pankille neljännesvuosittain raportoitavia kovenantteja seurataan kuukausittain. Konsernin tavoitteena on säilyttää aina riittävä varmuusmarginaali kovenanttien raja-arvoihin nähden.

Konsernin osingonjakopolitiikan tavoitteena on jakaa osinkoa vuosittain keskimäärin yli 30 % konsernin keskimääräisestä vertailukelpoisesta tuloksesta suhdannevaihtelut huomioiden. Uusien osakkeiden liikkeeseenlasku yrityshankintojen yhteydessä edellyttää emoyhtiön hallituksen harkintaa ja voimassa olevia hallituksen valtuutuksia.

Tilikausilla 2023 ja 2022 Relais seurasi pääomaa perustuen omavaraisuusaste-tunnuslukuun, joka on laskettu jakamalla konsernitaseen mukainen oma pääoma varojen yhteismäärällä (sisältäen lyhyt- ja pitkäaikaiset varat). Omavaraisuusaste osoittaa, kuinka suuri osa varoista on rahoitettu omistajien pääomalla. Katso myös liitetieto 20.4 Lainakovenantit.

19.5 Valtuutukset

Varsinainen yhtiökokous 5.4.2023valtuutti hallituksen päättämään enintään1 813 231 oman osakkeen hankkimisesta tai pantiksi ottamisesta yhdessä tai useammassa erässä yhtiön vapaalla omalla pääomalla. Osakkeita voidaan hankkia yhtiön pääomarakenteen kehittämiseksi, yrityskauppojen tai muiden järjestelyiden rahoittamiseksi tai toteuttamiseksi, osakepohjaisten kannustinjärjestelmien toteuttamiseksi, hallituspalkkioiden maksamiseksi tai muutoin edelleen luovutettavaksi tai mitätöitäväksi. Osakkeita voidaan hankkia säännellyllä markkinalla niillä markkinapaikoilla, joiden sääntöjen mukaan yhtiö saa käydä kauppaa omilla osakkeillaan. Tällöin osakkeet hankitaan suunnatusti eli muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa ja osakkeista maksettava vastike perustuu yhtiön osakkeen julkisesti noteerattuun markkinahintaan siten, että hankittavien osakkeiden vähimmäishinta on osakkeen alin julkisessa kaupankäynnissä noteerattu markkinahinta ja enimmäishinta on osakkeen korkein julkisessa kaupankäynnissä noteerattu markkinahinta valtuutuksen voimassaoloaikana. Valtuutus on voimassa vuonna 2024 järjestettävän varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen, kuitenkin enintään 30.6.2024 saakka. Valtuutus kumoaa aikaisemmat yhtiökokouksissa päätetyt hankintavaltuutukset. Valtuutusta ei käytetty vuonna 2023.

Varsinainen yhtiökokous 5.4.2023 valtuutti hallituksen päättämään enintään 3 626 462 osakkeen antamisesta osakeannilla tai antamalla osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n mukaisia osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia (mukaan lukien optio-oikeudet) yhdessä tai useammassa erässä. Valtuutusta voidaan käyttää mahdollisten yrityskauppojen tai muiden järjestelyiden rahoittamiseen ja toteuttamiseen, yhtiön osakepohjaisten kannustinjärjestelmien toteuttamiseen tai muihin hallituksen päättämiin tarkoituksiin. Valtuutus antaa hallitukselle oikeuden päättää kaikista osakeannin sekä mainittujen erityisten oikeuksien antamisen ehdoista, mukaan lukien osakkeiden tai erityisten oikeuksien saajat ja maksettavan vastikkeen määrä. Valtuutus sisältää myös oikeuden antaa osakkeita osakkeenomistajien etuoikeudesta poiketen eli suunnatusti. Hallituksen valtuutus kattaa sekä uusien osakkeiden antamisen että yhtiön hallussa mahdollisesti olevien omien osakkeiden luovutuksen. Valtuutus on voimassa vuonna 2024 järjestettävän varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2024 saakka. Tämä valtuutus kumoaa aikaisemmat yhtiökokouksissa päätetyt osakeanti- ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta annetut valtuutukset. Valtuutusta ei käytetty vuonna 2023.

tilinpäätös

Emoyhtiön

⁷⁰ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

20 Rahoitusvelat

Relais luokittelee rahoitusvelkansa kahteen ryhmään seuraavasti: käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat ja jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat. Luokittelu määrittää sen, edellytetäänkö instrumentin arvostamista myöhemmin uudelleen käypään arvoon ja mihin kyseinen erä kirjataan.

Yleensä rahoitusvelat luokitellaan pitkä- tai lyhytaikaisiksi veloiksi niiden erääntymisajankohdan perusteella. Rahoitusvelka luokitellaan kuitenkin lyhytaikaiseksi, mikäli Relaisilla ei ole ehdotonta oikeutta siirtää velan suorittamista vähintään 12 kuukauden päähän raportointikauden päättymispäivästä. Konsernin lainoista esitetään lyhytaikaisissa rahoitusveloissa alle 12 kuukauden kuluttua erääntyvien lainojen osuus.

Rahoitusvelka (tai sen osa) kirjataan taseesta pois vasta silloin, kun velka on lakannut olemasta olemassa, eli kun sopimuksessa yksilöity velvoite on täytetty, kumottu tai sen voimassaolo on lakannut.

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat

Rahoitusvelka luokitellaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavaksi rahoitusvelaksi, jos on luokiteltu kaupankäyntitarkoituksessa pidettäväksi, se on johdannainen tai se nimenomaisesti luokitellaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavaksi alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä. Nämä rahoitusvelat arvostetaan käypään arvoon alun perin sekä tämän jälkeen, ja käypien arvojen muutokset merkitään tuloslaskelman rahoitusseriin. Konsernissa tähän erään sisältyvät:

• ne suojaamistarkoituksiin hankitut johdannaiset (koronvaihtosopimukset), joiden käypä arvo on negatiivinen raportointikauden päättymispäivänä (Relais ei sovella suojauslaskentaa)

• liiketoimintojen yhdistämisissä kirjatut ehdolliset vastikkeet (katso liitetieto 3 Liiketoimintojen yhdistämiset ja määräysvallattomien omistajien hankinnat).

Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvelat (muut rahoitusvelat)

Konsernissa tähän erään sisältyvät lähinnä lainat rahoituslaitoksilta, vuokrasopimusvelat sekä ostovelat. Muut rahoitusvelat kirjataan alun perin käypään arvoon. Transaktiomenot sisällytetään rahoitusvelan alkuperäiseen kirjanpitoarvoon. Myöhemmin nämä rahoitusvelat arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon efektiivisen koron menetelmällä. Jaksotettu hankintameno lasketaan ottamalla huomioon hankintaan liittyvät yli- tai alikurssit sekä palkkiot tai menot, jotka ovat kiinteä osa efektiivistä korkoa.

20.1 Rahoitusvelkojen erittely

1 000 euroa Liitetieto	31.12.2023	31.12.2022
Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvelat

Pitkäaikaiset
Lainat rahoituslaitoksilta 22	88 845	95 695
Vuokrasopimusvelat 15	49 420	45 307
Muut pitkäaikaiset rahoitusvelat 22	598	1 009
	138 863	142 011
Lyhytaikaiset
Lainat rahoituslaitoksilta 22	7 096	7 228
Vuokrasopimusvelat 15	13 709	11 876
Ostovelat 22	21 346	15 125
Määräysvallattomien omistajien lunastusvelka 3,2	-	-
Muut rahoitusvelat	1 885	265
	44 036	34 494
Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvelat yhteensä	182 899	176 505

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat

Pitkäaikaiset
Ehdolliset vastikkeet 3, 21	-	-
Johdannaisinstrumentit 21, 22.2	-	-
	-	-
Lyhytaikaiset
Ehdolliset vastikkeet 3, 21	-	2 248
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat yhteensä	-	2 248
Rahoitusvelat yhteensä	182 899	178 753

Taulukossa esitetyt ehdolliset vastikkeet sisältyvät taseen eriin Pitkäaikaiset muut rahoitusvelat ja Lyhytaikaiset muut rahoitusvelat. Niiden ehdot on kuvattu liitetiedossa 3 Liiketoimintojen yhdistämiset ja määräysvallattomien omistajien hankinnat.

Yhtiö maksoi vuonna 2023 lyhytaikaisiin ehdollisiin vastikkeisiin kirjatun 25 miljoonan

Ruotsin kruunun lisäkauppahintavelan Strands Group AB:n aiemmille omistajille toukokuussa osakekauppasopimuksen mukaisesti. Vuoden 2022 lopussa velka arvostettiin käypään arvoon 2,2 miljoonaa euroa.

liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

Emoyhtiön tilinpäätös

⁷² Konsernitilinpäätöksen Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

20.2 Lainojen sekä vuokrasopimusvelkojen ehdot sekä takaisinmaksuaikataulu

Lainojen sekä vuokrasopimusvelkojen pääasialliset ehdot ovat seuraavat:

	Valuutta	Nimellis korko	31.12.2023 Erääntymis vuosi	Käypä arvo	Tasearvo
Lainat rahoituslaitok silta (yritysostolaina)	EUR	EURIBOR 6 KK+2,1 %	2025	60 344	60 344
Lainat rahoituslaitok silta (yritysostolaina)	SEK	STIBOR 6 KK+2,1 %	2025	35 597	35 597
Vuokrasopimusvelat	Useita	Useita	2024-2034	63 129	63 129

Lainoihin liittyvät yrityskiinnitykset on esitetty liitetiedossa 24 Varaukset, ehdolliset erät ja sitoumukset.

20.3 Rahoitusjärjestelyjen muutokset

Relais Group Oyj sopi 24.2.2023 pääpankkinsa kanssa muutoksista alun perin vuonna 2019 solmittuun ja edellisen kerran toukokuussa 2022 muutettuun rahoitussopimukseensa. Rahoitussopimuksen voimassaoloa jatkettiin yhdellä vuodella 31.5.2025 saakka. Uusitun rahoitussopimuksen mukaisten rahoitusvastuiden enimmäismäärä on 126,9 miljoonaa euroa koostuen enimmillään 104,4 miljoonan euron suuruisesta yritysostorahoituksesta, 15,5 miljoonan euron komittoimattomasta velkakirjajärjestelystä ja 7,0 miljoonan euron suuruisesta RCF-limiitistä. Katsauskauden lopussa nostamatta oleva osuus komittoimattomasta velkakirjarahoitusjärjestelystä oli 15,5 miljoonaa euroa ja RCF-limiitistä 5,6 miljoonaa euroa. Vuoden lopussa 2022 nostamatta oleva osuus komittoimattomasta velkakirjarahoitusjärjestelystä oli 15,5 miljoonaa euroa ja RCF-limiitistä 4,9 miljoonaa euroa.

20.4 Lainakovenantit

Relaisin lainoihin rahoituslaitoksilta liittyy kovenanttiehtoja. Kyseisten lainojen kokonaismäärä, sisältäen vuokrasopimusvelat, oli 160,7 (157,4) miljoonaa euroa 31.12.2023. Konsernin on täytettävä velkaantuneisuutta, omavaraisuusastetta ja rahavirtaa koskevat kovenantti-ehdot vuosineljänneksittäin. Velkaantuneisuus lasketaan nettovelan suhteena pro forma -käyttökatteeseen. Omavaraisuusastetta laskettaessa konsernin oma pääoma jaetaan konsernitaseen varojen yhteissummalla. Konserni sisällyttää kassavirtasuhteeseen kassavirran velanhoitosuhteella. Rahoitussopimuksessa sovitut erityisehdot huomioidaan velkaantuneisuuden ja kassavirran kovenanttien laskennassa. Vuonna 2023 kaikkia taloudellisia kovenantteja seurattiin kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti laaditun taloudellisen tiedon perusteella. Relais täytti kyseiset ehdot vuosina 2023 ja 2022. Katso myös liitetieto 19.4 Pääoman hallinta.

		Oikaistu
	31.12.2023	31.12.2022
Omavaraisuusaste, %	33,6	33,2
Velkaantuneisuus	3,43	3,85
Kassavirtasuhde	1,08	1,44

Emoyhtiön tilinpäätös

⁷³ Konsernitilinpäätöksen Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

20.5 Rahoituksen rahavirroista johtuvat velkojen muutokset

Seuraavassa taulukossa esitetään rahoituksesta johtuvien velkojen alku- ja päätössaldojen välinen täsmäytyslaskelma.

	2023		2022
1 000 euroa	Vuokrasopimusvelat	Lainat rahoituslaitoksilta ja muilta	Vuokrasopimusvelat	Lainat rahoituslaitoksilta ja muilta
Saldo 1.1.	57 183	103 932	58 424	96 578
Lainojen nostot	-	-	-	20 000
Lainojen takaisinmaksut	-	(7 552)	-	(10 535)
Vuokrasopimusvelkojen maksut	(12 170)	-	(11 156)	-
Rahoituksen rahavirroista johtuvat muutokset yhteensä	(12 170)	(7 552)	(11 156)	9 465
Liiketoimintojen yhdistämiset	502	827	2 587	28
Uudet vuokrasopimukset	6 499	-	2 376	-
Muut muutokset	11 115	341	4 952	(2 139)
Saldo 31.12.	63 129	97 547	57 183	103 932

21 Rahoitusvarojen ja -velkojen käyvät arvot

Tilikauden 2023 lopussa konsernin käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat ja -velat koostuivat johdannaisveloista (koronvaihtosopimukset) sekä yrityskauppojen ehdollisista vastikkeista (velka).

Relais arvostaa koronvaihtosopimukset vastapuolelta (pankki) saatavien arvostuslaskelmien perusteella. Riippuen siitä, onko suojausinstrumentin käypä arvo positiivinen vai negatiivinen, se kirjataan konsernitaseeseen seuraavasti:

positiivinen: erä Muut pitkäaikaiset tai lyhytaikaiset rahoitusvarat
negatiivinen: erä Muut pitkäaikaiset tai lyhytaikaiset rahoitusvelat.

Ehdollisista vastikkeista kirjattuihin velkoihin liittyy erilaisia yrityskauppakohtaisia oletuksia, jotka koskevat yleensä hankinnan kohteen taloudellista tulosta tietyllä yrityskaupan jälkeisellä ajanjaksolla, jota mitataan esim. liikevoitto- tai käyttökateluvulla, ja ne saattavat sisältää myös sovittuja operatiivisia tavoitteita. Katso lisätietoja liitetiedosta 3 Liiketoimintojen yhdistämiset.

21.1 Luokittelu kirjanpidossa ja käyvät arvot

Seuraavassa taulukossa esitetään rahoitusvarojen ja -velkojen tasearvot sekä käyvät arvot, ml. niiden käyvän arvon hierarkian mukaiset tasot (lisätietoja käyvän arvon hierarkiasta on esitetty liitetiedossa 1.7 Käypien arvojen määrittäminen). Taulukossa ei esitetä käypiä arvoja koskevia tietoja niistä rahoitusvaroista ja -veloista, joita ei arvosteta käypään arvoon, jos kirjanpitoarvo on kohtuullisen lähellä käypää arvoa.

		Tasearvo				Käypä arvo
1 000 euroa	Liitetieto		Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä
31.12.2023
Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat
Koronvaihtosopimukset (ei suojauslaskennassa)	17.1	-	-	-	-	-
Yhteensä		-	-	-	-	-
Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvelat
Ehdolliset vastikkeet	3, 20.1	-	-	-	-	-
Yhteensä		-	-	-	-	-
Rahoitusvelat, joita ei arvosteta käypään arvoon
Lyhytaikaiset lainat rahoituslaitoksilta	20, 22	7 096	-	-	7 096	7 096
Pitkäaikaiset lainat rahoituslaitoksilta	20, 22	88 845	-	-	88 845	88 845
Muut pitkäaikaiset rahoitusvelat	20, 22	598	-	-	598	598
Muut lyhytaikaiset rahoitusvelat	20, 22	1 009	-	-	1 009	1 009
Yhteensä		97 547	-	-	97 547	97 547
31.12.2022
Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat
Koronvaihtosopimukset (ei suojauslaskennassa)	17.1	261	-	261	-	261
Yhteensä		261	-	261	-	261
Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvelat
Ehdolliset vastikkeet	3, 20.1	2 248	-	-	2 248	2 248
Yhteensä		2 248	-	-	2 248	2 248
Rahoitusvelat, joita ei arvosteta käypään arvoon
Lyhytaikaiset lainat rahoituslaitoksilta	20, 22	7 228	-	-	7 228	7 228
Pitkäaikaiset lainat rahoituslaitoksilta	20, 22	95 695	-	-	95 695	95 695
Muut pitkäaikaiset rahoitusvelat	20, 22	1 009	-	-	1 009	1 009
Yhteensä		103 932	-	-	103 932	103 932

toimintakertomus

⁷⁶ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

Emoyhtiön tilinpäätös

22 Rahoitusriskien hallinta

22.1 Rahoitusinstrumentit - riskienhallinnan tavoitteet ja periaatteet

Relaisin tärkeimpiin rahoitusinstrumentteihin kohdistuu riskitekijöitä, joiden päämuuttujat ovat:

markkinoiden muutokset ja
asiakkaiden käyttäytyminen.

Konsernin rahoitusvaroihin vaikuttavat riskit liittyvät pääasiassa vastapuolten maksukäyttäytymisen muutoksiin ja luottoriskiin. Korkokantojen muutokset vaikuttavat Relaisin vaihtuvakorkoisista lainoista muodostuviin rahoitusvelkoihin, ja ne ovat siten alttiina korkoriskille. Jos konserni ei pysty järjestämään rahoitusta luottokelpoisuuttaan vastaavin ehdoin, Relaisille voi syntyä maksuvalmius- tai jälleenrahoitusriski.

Johto arvioi riskejä säännöllisesti, ja ylin johto valvoo näiden riskien hallintaa konsernin rahoitusriskien hallinnointiperiaatteiden mukaisesti. Relaisilla on asianmukaiset toimintaperiaatteet ja menettelytavat, ja rahoitusriskit tunnistetaan sekä mitataan ja niitä hallitaan konsernin toimintaperiaatteiden ja riskitavoitteiden mukaisesti. Hallitus tarkastelee ja hyväksyy kunkin riskin hallintaa koskevat toimintaperiaatteet, jotka on esitetty tiivistetysti alla.

Relais käyttää johdannaisinstrumentteja korkoriskien suojaamiseen, katso lisätietoja liitetiedosta 22.2 Korkoriski. Konserni ei sovella suojauslaskentaa.

Markkinariski on riski siitä, että rahoitusinstrumenttien käyvät arvot tai niiden vastaiset rahavirrat vaihtelevat markkinahintojen tai markkinaolosuhteiden muutosten vuoksi. Markkinariski käsittää kolmenlaisia riskejä:

korkoriski,
valuuttariski ja
muu hintariski, kuten osakkeiden hintariski ja hyödykeriski.

Konsernin rahoitusinstrumentteihin, joihin markkinariski vaikuttaa, kuuluvat lainat sekä talletukset.

22.2 Korkoriski

Korkoriski on riski siitä, että rahoitusinstrumentin käypä arvo tai vastaiset rahavirrat vaihtelevat markkinakorkojen muutosten vuoksi. Relaisin altistuminen korkovaihteluille liittyy ensisijaisesti siihen osaan konsernin pitkäaikaisista velkasitoumuksista, jotka ovat vaihtuvakorkoisia. Konsernin pitkäaikaiset vaihtuvakorkoiset pankkilainat on sidottu Euribor- ja Stibor-korkoihin. Markkinakorkojen muutoksilla on suora vaikutus Relaisin tuleviin korkomaksuihin.

Relaisin periaatteena korkoriskin vaikutusten vähentämiseksi on ylläpitää ennalta määrätty tasapaino hankittujen lainalimiittien kokonaismäärän ja maksuvalmiusaseman välillä. Johto arvioi korkoriskin jokaisena raportointipäivänä määrittääkseen toimenpiteet, joita tarvitaan vakaan korkoympäristön ylläpitämiseksi. Konsernilla on mahdollisuus neuvotella rahoitusinstrumenttien ehdot uudelleen, jos markkinaympäristö ja korkoympäristö muuttuvat.

Relais käyttää johdannaisia korkoriskeiltä suojautumiseen. Johdannaiset arvostetaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti.

Korkoriskin herkkyysanalyysi

Seuraavassa taulukossa esitetään lainojen herkkyys kohtuullisen mahdolliselle korkotason muutokselle (se lainasalkun osa, johon muutos vaikuttaa). Herkkyysanalyysi on tehty perustuen lainakantaan raportointikauden lopussa ilman tulevia lyhennyksiä ja oletukseen, että viitekorko on positiivinen. Korkotason muutokset on esitetty täysimääräisesti, ottamatta huomioon mahdollisten sopimusperusteisten korkolattioiden (floor) vaikutuksia. Kun kaikki muut

muuttujat pysyvät muuttumattomina ja korkoa muutetaan 100 korkopisteellä, vaihtuvakorkoisten lainojen vaikutus konsernin tulokseen ennen veroja on seuraava:

toimintakertomus

⁷⁷ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

Emoyhtiön tilinpäätös

Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

	Vaikutus tulokseen ennen veroja
1 000 euroa	Nousu / lasku korkopisteinä	31.12.2023	31.12.2022
6 kk Euribor	+100	(603)	(644)
6 kk Stibor	+100	(356)	(385)
6 kk Euribor	-100	603	644
6 kk Stibor	-100	356	385

Korollisten rahoitusvelkojen korkojen vaihteluväli tilikaudella oli 5,99 - 6,36 %.

22.3 Valuuttariski

Konsernin emoyhtiön toimintavaluutta on euro, ja tytäryhtiöiden toimintavaluutat ovat tytäryhtiön taloudellisesta ympäristöstä riippuen Ruotsin kruunu, Norjan kruunu ja Tanskan kruunu. Kun emoyhtiö yhdistelee näissä maissa toimivien tytäryhtiöiden tilinpäätöksiä euromääräiseen konsernitilinpäätökseen, se altistuu translaatioriskille. Relais ei suojaa translaatioriskiä.

Konsernin yhtiöt altistuvat valuuttakurssiriskeille (transaktioriski) transaktioista, jotka tehdään muussa kuin yhtiön toimintavaluutassa. Konserni altistuu transaktioriskille

pääasiassa kaukoidän tavaratuonnissaan, jossa pääasiallinen kaupankäyntivaluutta on Yhdysvaltain dollari. Relais altistuu valuuttakurssiriskille, joka liittyy emoyhtiön toimintavaluutan ja Yhdysvaltain dollarin välisen vaihtokurssin vaihteluun. Emoyhtiö hallinnoi konsernin transaktioriskiä käyttämällä tarvittaessa termiinisopimuksia ja siirtämällä valuuttakurssimuutokset tuotteiden myyntihintoihin, jolloin pyritään eliminoimaan valuuttakurssimuutosten vaikutus konsernin bruttokatteeseen. Mikäli USD-keskikurssi tilikaudella olisi ollut 10 % toteutunutta vahvempi, olisi sen vaikutus 2023 tilikauden voittoon ennen veroja ilman asiakashintojen korotusten vaikutusta ollut -1 372 tuhatta euroa (2022: -3 390 tuhatta euroa). Mikäli USD-päätöskurssi tilinpäätöspäivänä olisi ollut mainitun 10 % toteutunutta päätöskurssia vahvempi, olisi vaikutus voittoon ennen veroja ostovelkojen kurssieron johdosta ollut noin -66 tuhatta euroa (2022: -53 tuhatta euroa).

22.4 Luottoriski

Luottoriski on riski, että vastapuoli ei täytä rahoitusinstrumentin tai asiakassopimuksen mukaisia velvoitteitaan, mikä johtaa taloudelliseen tappioon. Relais altistuu liiketoiminnan luottoriskille, joka kohdistuu lähinnä myyntisaamisiin ja rahavaroihin.

Asiakasluottoriskiä hallitaan liiketoimintayksiköissä tunnistamalla asiakas ennen kaupankäyntiä. Asiakkaan luottokelpoisuus arvioidaan ja yksilölliset luottolimiitit määritellään tämän arvioinnin mukaisesti. Relais käy kauppaa vain tunnistettujen, luottokelpoisten tahojen kanssa. Saamisten saldoja seurataan ja peritään jatkuvasti. Raportointipäivän luottoriskin enimmäismäärä on rahoitusvarojen kirjanpitoarvo. Konsernilla ei ole merkittäviä luottoriskikeskittymiä.

Myyntisaamiset - ennakoidut luottotappiot

Relais arvioi myyntisaamisten tilanteen jokaisena raportointipäivänä neljännesvuosittain. Konserni käyttää myyntisaamistensa odotettujen luottotappioiden (ECL) arvioinnissa yksinkertaistettua menetelmää, ja ylin johto arvioi myyntisaamisten arvonalentumista seuraavien mittareiden avulla:

tulevat taloudelliset olosuhteet suhteessa toimialan taloudelliseen asemaan
aikaisemmat luottotappiot
asiakkaiden aiempi maksukäyttäytyminen
asiakastyyppi (julkinen tai yksityinen sektori)
erääntyneiden maksujen diskontattu rahavirtavaikutus, joka perustuu rahan aika-arvoon.

Kaikki yli 360 päivää erääntyneet myyntisaamiset katsotaan laiminlyödyiksi ja niistä kirjataan ennakoitu luottotappio täysimääräisesti.

Arvonalentumisanalyysi tehdään jokaisena raportointipäivänä käyttäen varausmatriisia odotettavissa olevien luottotappioiden määrittämiseksi. Varausprosentit perustuvat erääntyneiden päivien määrään eri asiakassegmenteillä, joilla on samanlainen luottotappiorakenne (eli

julkisen sektorin ja yksityisen sektorin mukaan). Laskelmassa otetaan huomioon todennäköisyyspainotettu lopputulos, rahan aika-arvo sekä järkevä ja perusteltavissa oleva informaatio, joka on saatavissa raportointipäivänä ja joka koskee toteutuneita tapahtumia, vallitsevia olosuhteita ja ennusteita tulevista taloudellisista olosuhteista. Yli 360 päivää erääntyneet myyntisaamiset katsotaan laiminlyödyiksi. Erääntyneitä myyntisaamisia peritään, ja perintäprosessia hallinnoi kukin asiakasvastuullinen tytäryhtiö.

Konsernin luottoriskille alttiina oleva enimmäismäärä koostuu myyntisaamisista. Konsernin kaupalliset liiketoimet tapahtuvat pääasiassa yksityisen ja jossain määrin julkisen sektorin asiakkaiden kanssa. Myynti julkisen sektorin asiakkaille on alle 10 % kokonaismyynnistä. Relais tunnistaa asiakkaiden erilaisen luottoriskiaseman, mutta julkisen sektorin saamisiin liittyy huomattavasti pienempi riski kuin myyntiin yksityisen sektorin asiakkaille.

Relais pitää myyntisaamisten riskikeskittymää vähäisenä, sillä sen asiakkaat sijaitsevat useilla lainkäyttöalueilla, ja monilla maantieteellisillä alueilla. Näin ollen riskit eivät ole keskittyneet, mikä pienentää odotettavissa olevien luottotappioiden määrää. Konsernilla ei ole vakuuksia luottoriskin varalta.

Emoyhtiön tilinpäätös

⁷⁹ Konsernitilinpäätöksen Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

Odotetun luottotappion arviointi

Seuraavassa esitetään tiedot konsernin myyntisaamisiin liittyvistä luottoriskeistä.

31.12.2023 1 000 euroa	%	Brutto	Odotettu luottotappio	Netto
Erääntymättömät	0,3 %	29 998	(85)	29 913
Erääntynyt 1-30 päivää	1,2 %	3 266	(38)	3 228
Erääntynyt 31-90 päivää	8,1 %	1 212	(99)	1 114
Erääntynyt 91-360 päivää	36,9 %	1 301	(480)	821
Erääntynyt > 360 päivää	100,0 %	813	(813)	0
Yhteensä		36 590	(1 515)	35 075

31.12.2022
1 000 euroa	%	Brutto	Odotettu luottotappio	Netto
Erääntymättömät	0,6 %	23 278	(140)	23 138
Erääntynyt 1-30 päivää	2,5 %	3 245	(81)	3 164
Erääntynyt 31-90 päivää	10,7 %	1 335	(142)	1 193
Erääntynyt 91-360 päivää	53,3 %	960	(511)	449
Erääntynyt > 360 päivää	100,0 %	538	(538)	0
Yhteensä		29 356	(1 413)	27 943

Odotettavissa olevien luottotappioiden arvostusmenetelmissä tai taustaoletuksissa ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia vertailuvuoteen nähden.

Luottotappioiden täsmäytyslaskelma

1 000 euroa	2023	2022
Saldo 1.1.	1 413	1 002
Toteutuneet luottotappiot	(309)	(26)
Liiketoimintojen yhdistämiset (liitetieto 3)	1	16
Luottotappiovarausten nettomääräinen uudelleenarviointi	410	420
Saldo 31.12.	1 515	1 413

Taulukon erä Luottotappiovarausten nettomääräinen uudelleenarviointi sisältää aiemmin luottotappioiksi kirjatuista eristä mahdollisesti myöhemmin saadut määrät. Odotettavissa olevien luottotappioiden muutokset sekä toteutuneet luottotappiot kirjataan tuloslaskelman erään Liiketoiminnan muut kulut.

Odotetun luottotappion määrittäminen

Relais soveltaa yksinkertaistettua menetelmää odotetRelais soveltaa yksinkertaistettua menetelmää odotettujen luottotappioiden laskemiseen. Odotettavissa olevien luottotappioiden laskenta (ECL) perustuu historiatietoihin ja tulevaisuutta koskevien parametrien osalta asiakkaiden maksukäyttäytymiseen. Johto arvioi asiakkaiden maksukäyttäytymistä ja taloudellisia tapahtumia neljännesvuosittain. ECL-laskelmissa myyntisaamiset sisältävät kaikki myyntireskontrassa olevat avoimet laskut. Konserni käyttää vrausmatriisia myyntisaamisten ja sopimukseen perustuvien omaisuuserien odotettujen luottotappioiden laskemiseen. Varausprosentit perustuvat erääntyneisiin myyntisaamisiin ja laskennassa otetaan huomioon todennäköisyydellä painotettu lopputulos, rahan aika-arvo sekä tilinpäätöshetkellä saatavilla oleva järkevä ja perusteltu tieto menneistä tapahtumista, tämänhetkisistä olosuhteista ja ennusteista tulevasta taloudellisesta tilanteesta. Myyntisaamiset kirjataan luottotappioksi, kun niiden saamisesta ei ole kohtuullista varmuutta.

Liiallisten riskikeskittymien välttämiseksi Relaisin toimintaperiaatteisiin ja menettelytapoihin sisältyy erityisiä linjauksia hajautetun asiakasportfolion ylläpitämiseksi. Tunnistettuja luottoriskikeskittymiä valvotaan ja hallitaan näiden mukaisesti.

Rahoitusinstrumentit ja rahavarat

Likvidien varojen juoksuaika on alle kolme kuukautta, kuten rahavarat ja muut lyhytaikaiset talletukset, jotka ovat osa konsernin maksuvalmiuden hallintaa. Nämä varat arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon. Relais tekee konsernin talletukset pankkeihin, joilla on alhainen luottoriski.

22.5 Maksuvalmiusriski

Konsernin johto arvioi liiketoimintaennusteita ja niihin liittyviä rahavirtoja maksuvalmiuden ylläpitämiseksi. Relaisin tavoitteena on säilyttää tasapaino rahoituksen jatkuvuuden ja joustavuuden välillä käyttämällä pankkitilien saldoja ja pankkilainoja. Noin 7,4 % konsernin veloista erääntyy alle vuoden kuluessa 31.12.2023 (31.12.2022: 7,0 %) perustuen tilinpäätöksessä esitettyyn lainojen kirjanpitoarvoon. Relais on arvioinut velkojen jälleen-rahoitukseen liittyvän riskikeskittymän ja todennut sen olevan vähäinen. Konsernilla on käytettävissään riittävästi erilaisia rahoituslähteitä, ja 12 kuukauden kuluessa erääntyvä velka voidaan siirtää nykyisten tai uusien lainanantajien kanssa. Relaisilla on vakuudellisia lainoja, joihin liittyy kovenantteja, kuten omavaraisuusaste ja korollisen velan suhde käyttökatteeseen (EBITDA).

Tällä hetkellä Relaisilla on riittävä liikkumavara kovenanttien suhteen. Konsernilla ei ole ollut kovenanttien rikkomisesta johtuvia takaisinmaksutapahtumia. Katso myös liitetiedot 19.4 Pääoman hallinta sekä 20.4 Lainakovenantit.

Rahoitusvelkojen sopimusperusteiset erääntyvät määrät

Seuraava taulukko kuvaa jäljellä olevien rahoitusvelkojen sopimuksiin perustuvaa diskonttaamatonta maturiteettijakaumaa tilinpäätöspäivänä.

liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

					Sopimukseen perustuvat rahavirrat
1 000 euroa	Kirjanpitoarvo	Rahavirrat yhteensä	2024	2025	2026	2027	2028	Myöhemmin
31.12.2023

Johdannaisvelkoihin kuulumattomat rahoitusvelat
Lainat rahoituslaitoksilta	95 941	103 857	12 789	91 067	-	-	-	-
Vuokrasopimusvelat	63 129	69 876	13 709	11 330	9 574	8 307	6 973	19 982
Ostovelat	21 346	21 346	21 346	-	-	-	-	-
Ehdolliset vastikkeet	-	-	-	-	-	-	-	-
Muut rahoitusvelat	1 728	1 728	1 131	598	-	-	-	-
	182 144	196 807	48 975	102 995	9 574	8 307	6 973	19 982

Yhteensä	182 144	196 807	48 975	102 995	9 574	8 307	6 973	19 982

	Sopimukseen perustuvat rahavirrat
1 000 euroa	Kirjanpitoarvo	Rahavirrat yhteensä	2023	2024	2025	2026	2027	Myöhemmin
31.12.2022
Johdannaisvelkoihin kuulumattomat rahoitusvelat
Lainat rahoituslaitoksilta	102 923	109 911	12 198	97 713	-	-	-	-
Vuokrasopimusvelat	57 183	64 643	11 877	10 931	9 305	6 886	6 294	19 349
Ostovelat	15 125	15 125	15 125	-	-	-	-	-
Ehdolliset vastikkeet	2 482	2 482	2 482	-	-	-	-	-
Muut rahoitusvelat	1 039	1 039	31	1 009	-	-	-	-
	178 753	193 200	41 713	109 653	9 305	6 886	6 294	19 349
Yhteensä	178 753	193 200	41 713	109 653	9 305	6 886	6 294	19 349

⁸² Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

Emoyhtiön tilinpäätös

23 Ostovelat ja muut velat

1 000 euroa	31.12.2023	31.12.2022
Pitkäaikainen
Synteettisistä optioista aiheutuva velka (liitetieto 7)	115	71
Pitkäaikainen yhteensä	115	71

Lyhytaikainen
Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat	4 845	4 114

Ostovelat	21 346	15 125
Jaksotetut henkilöstökulut	10 262	8 530
Muut siirtovelat	4 474	2 274
Palautusvelka	1 484	1 496
ALV velka	6 584	3 988
Muut velat	2 611	3 884
Ostovelat ja muut velat	46 760	35 297
Lyhytaikainen yhteensä	51 605	39 411

Yhteensä	51 721	39 482

toimintakertomus

⁸³ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

Emoyhtiön tilinpäätös

Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

24 Varaukset, ehdolliset erät ja sitoumukset

Varaukset koostuvat veloista, joiden toteutumisajankohta tai toteutuva määrä on epävarma. Relais kirjaa varauksen taseeseen, kun konsernilla on aikaisemman tapahtuman seurauksena velvoite (oikeudellinen tai tosiasiallinen), maksuvelvoitteen toteutuminen on todennäköistä, ja velvoitteen suuruus on arvioitavissa luotettavasti. Uudelleenjärjestelyvaraus kirjataan, kun konserni on laatinut yksityiskohtaisen uudelleenjärjestely-suunnitelman ja aloittanut suunnitelman toimeenpanon tai tiedottanut suunnitelman keskeisistä kohdista niille, joihin järjestely vaikuttaa.

Varauksena kirjattava määrä on Relaisin paras arvio selvittämismäärästä raportointikauden päättymispäivänä, eli kyseisten arvioitujen menojen nykyarvo, ottaen huomioon velvoitteeseen liittyvät riski- ja epävarmuustekijät.

Ehdolliset varat ja ehdolliset velat ovat mahdollisia omaisuuseriä ja velvoitteita. Ne syntyvät aikaisempien tapahtumien seurauksena ja niiden olemassaolo varmistuu vasta kun yksi tai useampi epävarma tapahtuma, joka ei ole kokonaan Relaisin määräysvallassa, toteutuu tai jää toteutumatta tulevaisuudessa.

24.1 Varaukset

Konsernilla ei ollut varauksia tilikausien 2023 ja 2022 päättyessä.

24.2 Vakuudet ja muut velvoitteet

1 000 euroa	31.12.2023	31.12.2022
Lainat rahoituslaitoksilta
Rahoituslainat	95 941	102 923
Myönnetty limiitin määrä	5 634	4 856
Nostamaton limiitti	5 634	4 856
Vakuudeksi annettujen tytäryhtiöosakkeiden kirjan pitoarvo	105 222	105 222
Yrityskiinnitykset	107 774	108 079
Pantattujen pankkitilien kirjanpitoarvo	-	-
Rahoituslaitoslainojen vakuudet yhteensä	212 996	213 301

1 000 euroa	31.12.2023	31.12.2022
Samaan konserniin kuuluvien yhtiöiden puolesta
annetut vakuudet
Yleistakaus	5 079	3 145
Muut takaukset	86	791
Yhteensä	5 164	3 936

Muut vastuut
Vuokratakaukset	1 070	1 865
Muut takaukset	232	346
Yhteensä	1 301	2 210

24.3 Sitoumukset

Konsernilla oli 31.12.2023 eri vuokrasopimuksia, jotka eivät olleet tuolloin vielä alkaneet, katso tarkemmin liitetieto 15.4 Vuokrasopimuksia koskevat sitoumukset.

24.4 Oikeudenkäynnit ja riita-asiat

Emoyhtiöllä ei ole meneillään riita-asioita tai oikeudenkäyntejä, joilla olisi hallituksen käsityksen mukaan merkittävää vaikutusta konsernin taloudelliseen asemaan.

Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot Emoyhtiön tilinpäätös

25 Lähipiiritapahtumat

Relais-konsernin lähipiiriin kuuluvat Relais Group Oyj:n hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja, varatoimitusjohtaja ja konsernin johtoryhmän jäsenet ja tytäryhtiöt sekä yhtiön osakkeenomistajat Ari Salmivuori ja Nordic Industry Development AB, joilla katsotaan olevan yhtiössä huomattava vaikutusvalta (katso tarkemmin alla). Yhtiön lähipiiriin kuuluvat myös kaikkien edellä mainittujen tahojen läheiset perheenjäsenet ja yhteisöt, jotka ovat heidän määräysvallassa tai yhteisessä määräysvallassa.

Ari Salmivuori, suoran osakeomistuksen sekä hänen määräysvallassaan olevan Ajanta Oy:n kautta, omistusosuus yhteensä 32.2 % 31.12.2023 (32.2 %), ja
Nordic Industry Development AB, jossa määräysvaltaa käyttää Jesper Otterbeck, Relais Group Oyj:n hallituksen jäsen, omistusosuus 16.7 % 31.12.2023 (16,7 %).

Lähipiiritapahtumina on esitetty sellaiset liiketoimet lähipiirin kanssa, jotka eivät eliminoidu konsernitilinpäätöksessä.

25.1 Johtoon kuuluvien avainhenkilöiden työsuhde-etuudet

Alla esitetyt määrät vastaavat kyseisillä tilikausilla kuluiksi kirjattuja menoja. Mahdolliset luontaisedut sisältyvät palkkasummiin. Johtoon kuuluvien avainhenkilöiden eläke-etuudet koostuvat Suomen ja Ruotsin lakisääteisen eläkejärjestelyn puitteissa myönnettävistä eläkkeistä, konsernilla ei ole vapaaehtoisia täydentäviä eläkejärjestelyjä.

Johtoon kuuluville avainhenkilöille myönnettyjen synteettisten optioiden ehdot ovat samat kuin muiden osallistujien optioehdot. Lisätietoja on esitetty liitetiedossa 7 Työsuhde-etuuksista johtuvat kulut.

1 000 euroa	2023	2022	2023	2022	2023	2022
		CEO Arni Ekholm	Muut johtoryhmän jäsenet		Yhteensä
Palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet	(248)	(305)	(1 256)	(881)	(1 504)	(1 186)
Eläke-etuudet (maksupohjaiset järjestelyt)	(43)	(58)	(195)	(134)	(238)	(192)
Osakeperusteiset maksut *)	27	129	46	275	73	404
Yhteensä	(264)	(234)	(1 405)	(740)	(1 669)	(974)

*) Synteettisiin optioihin liittyvän velan uudelleen arvostamisesta on katsauskaudella aiheutunut kulunoikaisua, koska siihen liittyvä velka on pienentynyt järjestelyn alla olevan osakkeen käyvän arvon pienentyessä.

5.4.2023 Varsinainen yhtiökokous päätti valita hallitukseen viisi jäsentä ja valitsi hallituksen jäseniksi uudelleen Olli-Pekka Kallasvuon, Katri Nygårdin, Jesper Otterbeckin, Anders Borgin ja Lars Wilsbyn. Hallitus valitsi yhtiökokouksen jälkeen pitämässään järjestäytymiskokouksessa Jesper Otterbeckin hallituksen puheenjohtajaksi. Hallituksen jäsenille ei ole maksettu palkkioita hallituksen tai mahdollisten valiokuntien jäsenyydestä tilikausilla 2022-2023.

Emoyhtiön toimitusjohtajana toimii Arni Ekholm. Emoyhtiön ja konsernin johtoryhmään kuuluvat lisäksi talousjohtaja Thomas Ekström (5.4.2023 alkaen), Skandinavian alueen toimitusjohtaja Juan Garcia, Suomen ja Baltian toimitusjohtaja Ville Mikkonen, Johan

Carlos (Managing Director, Strands Group AB), Jan Popov (Managing Director, Raskone Oy), Sebastian Seppänen (Director M&A and Business Development) sekä Jon Strand (Director Marketing and Sales Development, interim).

⁸⁵ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

Emoyhtiön tilinpäätös

25.2 Lähipiirin kanssa toteutuneet muut liiketapahtumat sekä avoimet saldot

1 000 euroa	2023/ 31.12.2023	2022/ 31.12.2022
Liiketapahtumat
Myynnit	539	385
Ostot	643	555
Palvelujen ostot	814	1 025

Avoimet saldot
Myyntisaamiset	70	34
Ostovelat	115	128

1) 31.12.2023 3 015 600 osaketta ovat omistettu Nordic Industry Development AB:n kautta, josta epäsuorasti 50% omistaa Jesper Otterbeck ja 8 850 osaketta omistaa OtterbebkManagement AC, jossa määräysvaltaa käyttää Jesper Otterbeck. 2) Osittain Entrada Oy:n kautta, jossa määräysvaltaa käyttää Olli-Pekka Kallasvuo.

3) Wilsby Invest AB:n kautta, yhtiö, jossa määräysvaltaa käyttää Lars Wilsby.

4) JG Management AB:n kautta, jossa määräysvaltaa käyttää Juan Garcia.

5) Tailor Made Global Investment AB:n kautta, joka on Jon Strandin määräysvaltayhtiö.

Taulukossa esitetyt lähipiiritapahtumat koostuvat liiketoimista niiden yhtiöiden kanssa, joissa Relaisin johtoon kuuluvilla avainhenkilöillä on määräysvalta tai huomattava vaikutusvalta.

25.3 Johtoon kuuluvien avainhenkilöiden osakeomistukset

Alla on esitetty Relaisin hallituksen jäsenten sekä johtoryhmän jäsenten osakeomistukset.

Kappaletta	31.12.2023	31.12.2022
Hallitus
Jesper Otterbeck 1)	3 024 450	3 024 450
Anders Borg	60 000	60 000
Olli-Pekka Kallasvuo 2)	84 300	84 300
Katri Nygård	106 050	106 050
Lars Wilsby 3)	30 000	30 000
	3 304 800	3 304 800
Johtoryhmä
Arni Ekholm	67 450	67 450
Johan Carlos	6 688	6 688
Juan Garcia 4)	62 050	62 050
Ville Mikkonen	174 800	174 800
Jan Popov	67 823	67 823
Pekka Raatikainen	-	20 000
Sebastian Seppänen	1 000	1 000
Jon Strand 5)	382 163	382 163
	761 974	781 974

Yhteensä	4 066 774	4 086 774

Kaikista osakkeista ja niistä johtuvasta ääni osuudesta	22.4 %	22.8 %

Osakemäärät sisältävät henkilöiden omat sekä heidän lähipiirinsä ja määräysvallassaan olevien yhteisöjen omistukset.

Relaisin hallituksen jäsenet ja johtoryhmän jäsenet omistivat 31.12.2023 yhteensä 463 450 (383 450) Relaisin optio-oikeutta, jotka oikeuttavat merkitsemään yhteensä 463 450 (383 450) Relais Group Oyj:n osaketta, mikä vastaa noin 2,5% (2,1%) Relaisin osakkeista ja niiden tuottamasta äänimäärästä merkintöjen jälkeen. Katso lisätietoja liitetiedosta 19.3 Optiope-

toimintakertomus

⁸⁶ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

Emoyhtiön tilinpäätös

rusteiset palkitsemisohjelmat.

Lähipiiriin kuuluville maksetut osingot tilikaudella 2023 olivat yhteensä 1 627 (1 415) tuhatta euroa.

25.4 Konsernirakenne

31.12.2022 konserniin kuuluivat seuraavat yhtiöt:

Yhteisö	Kotipaikka	Omistusosuus, %
Emoyhtiö Relais Group Oyj	Suomi
Raskone Oy	Suomi	100,00 %
Lumise Oy	Suomi	100,00 %
Design by Scandinavian Metal AB	Ruotsi	100,00 %
Startax Finland Oy	Suomi	100,00 %
Startax AS	Viro	100,00 %
Startax Maskin-Teknisk AS	Norja	100,00 %
Startax Latvia SIA	Latvia	100,00 %
Startax Lithuania UAB	Liettua	100,00 %
Strands Group AB	Ruotsi	100,00 %
SEC Set Ecofoss A/S	Tanska	100,00 %
Relais Group Sweden AB	Ruotsi	100,00 %
AB Reservdelar	Ruotsi	100,00 %
Awimex International AB	Ruotsi	100,00 %
Huzells Tunga Delar AB	Ruotsi	100,00 %
TD Tunga Delar Sverige AB	Ruotsi	100,00 %
Trucknik Reservdelar AB	Ruotsi	100,00 %
Helsingborgs Bildelsbutik AB	Ruotsi	100,00 %
Skeppsbrons Jönköping AB	Ruotsi	100,00 %
STS Sydhamnens Trailer Service AB	Ruotsi	100,00 %
Adita Oy	Suomi	100,00 %
Automateriell AS	Norja	100,00 %
Nordic Lift AS	Norja	100,00 %
Nordic Wash AS	Norja	100,00 %

Vuonna 2023 tapahtuneet Adita Oy:n, Automateriell AS:n, Nordic Lift AS:n sekä Nordic Wash AS:n hankinnat sekä vuonna 2022 tapahtuneiden Skeppsbrons Jönköping AB:n, Ecofoss A/S:n sekä S-E-T A/S:n hankinnat on selostettu liitetiedossa 3 Liiketoimintojen yhdistämiset ja määräysvallattomien omistajien hankinnat.

Heinäkuussa 2023 S-E-T A/S sekä Ecofoss A/S sulautuivat SEC Scandinavia A/S:ään, jonka jälkeen vastaanottavan yhtiön nimi muutettiin SEC Set Ecofoss A/S:ksi. Syksyllä 2023 Huzells Tunga Delar AB (aikaisemmin Huzells i Karlstad AB) osti TD Tunga Delar Sverige AB:n ja Trucknik Reservdelar AB:n liiketoiminnat. Jäljelle jääneet kaksi ei-operatiivista yhtiötä fuusioidaan Huzells Tunga Delar AB yhtiöön vuoden 2024 aikana.

26 Aikaisempaa tilikautta koskevien virheiden korjaaminen

Relais Group on korjannut aiemmin raportoimiaan konsernin IFRS 16 Vuokrasopimukset standardin mukaisia lukuja yhden vuokrasopimuksen päättymispäivän korjaamisen vuoksi. Kyseisen vuokrasopimuksen vuokra-aika olisi pitänyt olla 34 kuukautta pidempi. Korjaus aiheutti muutoksia vertailukausien taloudellisten tulosten ja taloudellisen aseman esittämisessä.

Korjaukset vaikuttivat konsernin taloudellisen aseman ja tuloksen esittämiseen 1.1.2022 ja 31.12.2022:

Konsernin tase

1 000 euroa	31.12 2022	Vuokra sopimukset	Oikaistu, 31.12.2022
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Käyttöoikeusomaisuuserät	52 312	3 566	55 878
Laskennalliset verosaamiset	579	26	605

OMA PÄÄOMA
Kertyneet voittovarat	35 686	(103)	35 583

VELAT
Pitkäaikaiset velat
Vuokrasopimusvelat	41 611	3 696	45,307

Lyhytaikaiset velat
Vuokrasopimusvelat	11 877	(1)	11 876

1 000 euroa	1.1 2022	Vuokra	Oikaistu,
		sopimukset	1.1.2022
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Käyttöoikeusomaisuuserät	54 143	3 424	57 567
Laskennalliset verosaamiset	798	15	813

OMA PÄÄOMA
Kertyneet voittovarat	34 232	(60)	34 172

VELAT
Pitkäaikaiset velat
Vuokrasopimusvelat	44 284	3 499	47 783

Lyhytaikaiset velat
Vuokrasopimusvelat	10 641		10 641

Konsernin tase

1 000 euroa	31.12.2022	Vuokra sopimukset	Oikaistu, 31.12.2022
Poistot ja arvonalentumiset	(16 933)	33	(16 900)
Liikevoitto	19 648	33	19 681

Nettorahoituskulut	(6 454)	(86)	(6 541)

Voitto ennen veroja	13 194	(54)	13 140
Tuloverot	(3 119)	11	(3 109)
Tilikauden voitto	10 075	(43)	10 032

Tilikauden voiton jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	10 072	(43)	10 029
Määräysvallattomille omistajille	2		2

Osakekohtainen tulos
Laimentamaton osakekohtainen tulos (euroa)	0,56		0,56
Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos (euroa)	0,54		0,53

1 000 euroa	31.12.2022	Vuokra sopimukset	Oikaistu, 31.12.2022
KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA

Tilikauden voitto	10 075	(43)	10 032

Muut laajan tuloksen erät

Tilikauden laaja tulos yhteensä	5 786		5 743

Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	5 796		5 753
Määräysvallattomille omistajille	(10)		(10)

toimintakertomus

27 Tilikauden päättymispäivän jälkeiset tapahtumat

7.3.2024 Relais Group tiedotti oikaisseensa aiemmin raportoimiaan IFRS 16 Vuokrasopimukset standardin mukaisia lukuja yhden vuokrasopimuksen päättymispäivän korjaamisen vuoksi.

Emoyhtiön tuloslaskelma

EUR	1.1. - 31.12.2023	1.1. - 31.12.2022
LIIKEVAIHTO	1 044 450,97	325 854,91
Liiketoiminnan muut tuotot	-	-
Henkilöstökulut
Palkat ja palkkiot	(962 249,25)	(666 132,94)
Henkilösivukulut
Eläkekulut	(162 785,72)	(126 873,50)
Muut henkilösivukulut	(30 136,88)	(22 742,64)
	(1 155 171,85)	(815 749,08)
Poistot ja arvonalentumiset	(3 160,98)	(11 379,72)
Liiketoiminnan muut kulut	(1 785 866,87)	(1 991 453,69)
LIIKEVOITTO	(1 899 748,73)	(2 492 727,58)
Rahoitustuotot ja -kulut
Tuotot osuuksista saman konsernin yrityksissä	9 000 000,00	-
Muut korko- ja rahoitustuotot
Saman konsernin yrityksiltä	4 618 068,24	2 575 704,19
Muilta	394 225,49	4 292 453,61
Korkokulut ja muut rahoituskulut
Saman konsernin yrityksille	(2 582 342,63)	(7 011 483,28)
Muille	(6 333 826,10)	(3 908 082,77)
	5 096 125,00	(4 051 408,25)
VOITTO ENNEN TILINPÄÄTÖSSIIRTOJA JA VEROJA	3 196 376,27	(6 544 135,83)
Tilinpäätössiirrot	5 250 000,00	6 750 000,00
Tuloverot	(33 869,69)	(33 376,31)
TILIKAUDEN VOITTO	8 412 506,58	172 487,86

Emoyhtiön tase

EUR	31.12.2023	31.12.2022	EUR	31.12.2023	31.12.2022
VASTAAVAA			VAIHTUVAT VASTAAVAT
PYSYVÄT VASTAAVAT			Saamiset

Aineettomat hyödykkeet			Pitkäaikainen
Aineettomat oikeudet	-	-	Saamiset saman konsernin yrityksiltä	63 466 261,11	63 319 034,08
Muut aineettomat hyödykkeet	-	-
Ennakkomaksut	193 996,22	-	Lyhytaikainen
Aineettomat hyödykkeet yhteensä	193 996,22		Saamiset saman konsernin yrityksiltä	31 194 583,45	31 570 763,79
			Lainasaamiset	-	-
Aineelliset hyödykkeet			Muut rahoitusvarat	-	260 934,00
Koneet ja kalusto	148 566,11	-	Muut saamiset	37 138,58	516 413,89
Aineelliset hyödykkeet yhteensä	148 566,11	-	Siirtosaamiset	74 903,75	57 476,70
				31 306 625,78	32 405 588,38
Sijoitukset
Osuudet saman konsernin yrityksissä	126 650 656,58	119 928 599,63	Rahat ja pankkisaamiset	7 379 976,21	11 532 117,23

PYSYVÄT VASTAAVAT YHTEENSÄ	126 993 218,91	119 928 599,63	VAIHTUVAT VASTAAVAT YHTEENSÄ	102 152 863,10	107 256 739,69

			VASTAAVAA YHTEENSÄ	229 146 082,01	227 185 339,32

EUR	31.12.2023	31.12.2022
VASTATTAVAA
OMA PÄÄOMA
Osakepääoma	80 000,00	80 000,00
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	72 150 446,26	72 150 446,26
Edellisten tilikausien voitto (tappio)	491 220,86	7 571 636,20
Tilikauden voitto (tappio)	8 412 506,58	172 487,86

OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ	81 134 173,70	79 974 570,32

Pakolliset varaukset	-	-

VIERAS PÄÄOMA
Pitkäaikainen
Lainat rahoituslaitoksilta	88 845 037,46	95 747 061,71
Muut rahoitusvelat	600 000,00	1 008 538,96
	89 445 037,46	96 755 600,67

31.12.2023	31.12.2022

7 095 821,60	7 200 000,00
216 933,00	396 055,90
49 632 774,50	39 851 957,42
1 006 319,69	2 413 270,17
113 042,33	342 522,98
501 979,73	251 361,86
58 566 870,85	50 455 168,33

148 011 908,31	147 210 769,00

229 146 082,01	227 185 339,32

Emoyhtiön rahoituslaskelma

EUR	1.1. - 31.12.2023	1.1. - 31.12.2022
Tilikauden voitto	8 412 506,58	172 487,86
Oikaisut
Poistot ja arvonalentumiset	3 160,98	11 379,72
Rahoitustuotot ja -kulut	(5 096 125,00)	4 051 408,25
Tuloverot	33 869,69	33 376,31
Tilinpäätössiirot	(5 250 000,00)	(6 750 000,00)
Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta	(1 896 587,75)	(2 481 347,86)

Käyttöpääoman muutos
Lyhytaikaisten saamisten lisäys/vähennys	(481 759,74)	(545 148,23)
Lyhytaikaisten velkojen lisäys/vähennys	(268 042,95)	441 123,48
Maksetut korot ja muut rahoituskulut	(7 446 258,49)	(4 112 746,83)
Saadut osingot	9 000 000,00	-
Saadut korot	(6 319,51)	443 840,67
Maksetut verot	(36 977,27)	(3 601,02)
Liiketoiminnan rahavirta	(1 135 945,71)	(6 257 879,79)
Investointien rahavirta
Ostetut tytäryhtiöosakkeet	(8 887 724,04)	(4 964 520,77)
Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin	(345 723,31)
Myönnetyt lainat	(2 729 468,98)	(1 465 917,41)
Lainasaamisten takaisinmaksut	1 078 962,04	-
Investointien rahavirta	(10 883 954,29)	(6 430 438,18)

EUR	1.1. - 31.12.2023	1.1. - 31.12.2022
Rahoituksen rahavirta
Pitkäaikaisten lainojen nostot	-	16 500 000,00
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut	(7 244 768,11)	(6 996 311,71)
Konsernitilin saamisten ja velkojen lisäys/vähennys	15 615 430,29	10 410 575,61
Lyhytaikaisten lainojen nostot	-	3 500 000,00
Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut	-	(4 780 820,82)
Maksetut osingot	(7 252 903,20)	(6 458 897,88)
Konserniavustus	6 750 000,00	3 000 000,00
Osakeannit ja muut oman pääoman sijoitukset	-	206 559,00
Rahoituksen rahavirta	7 867 758,98	15 381 104,20

Rahavarojen lisäys/vähennys	(4 152 141,02)	2 692 786,23

Rahavarat 1.1.	11 532 117,23	8 839 331,00
Rahavarat 31.12.	7 379 976,21	11 532 117,23

toimintakertomus

⁹⁴ Emoyhtiön Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

Emoyhtiön oman pääoman muutokset

		Sijoitetun vapaan oman
EUR	Osakepääoma	pääoman rahasto	Kertyneet voittovarat	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2023	80 000,00	72 150 446,26	7 744 124,06	79 974 570,32
Osakemerkinnät optioilla				-
Osakeanti				-
Osingonjako			(7 252 903,20)	(7 252 903,20)
Tilikauden voitto (tappio)			8 412 506,58	8 412 506,58
Oma pääoma 31.12.2023	80 000,00	72 150 446,26	8 903 727,44	81 134 173,70
Oma pääoma 1.1.2022	80 000,00	69 281 678,88	14 030 534,08	83 392 212,96
Osakemerkinnät optioilla		206 559,00		206 559,00
Osakeanti		2 662 208,38		2 662 208,38
Osingonjako			(6 458 897,88)	(6 458 897,88)
Tilikauden voitto (tappio)			172 487,86	172 487,86
Oma pääoma 31.12.2022	80 000,00	72 150 446,26	7 744 124,06	79 974 570,32

Laskelma emoyhtiön OYL 13:5 §:n jakokelpoisesta vapaasta omasta pääomasta

EUR	2023	2022
Edellisten tilikausien voitto/-tappio	491 220,86	7 571 636,20
Tilikauden voitto	8 412 506,58	172 487,86
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	72 150 446,26	72 150 446,26
Jakokelpoiset varat yhteensä	81 054 173,70	79 894 570,32

toimintakertomus

tilinpäätös Konsernitilinpäätös Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

Laadintaperiaatteet

Emoyhtiö Relais Group Oyj:n tilinpäätös on laadittu Suomen kirjanpitolain säännösten ja muiden Suomessa voimassa olevien tilinpäätöstä koskevien säännösten ja määräysten mukaisesti.

Arvostus- ja jaksotusperiaatteet

Pysyvien vastaavien arvostus

Yhtiön pysyvät vastaavat on arvostettu hankintamenoonsa, josta on vähennetty suunnitelman mukaiset poistot. Poistosuunnitelma on määritetty kokemusperäisesti. Poistoina kirjataan kuluksi hankintamenon ja jäännösarvon erotus arvioituna taloudellisen pitoajan perusteella. Suunnitelman mukaisten poistojen perusteena olevat pitoajat ovat seuraavat:

Aineettomat hyödykkeet

Aineettomat oikeudet	5
Muut aineettomat hyödykkeet	5–10

Aineelliset hyödykkeet
Koneet ja kalusto	5–8
Muut aineelliset hyödykkeet	3–8

Pienhankinnat (alle 850 euroa) sekä ne käyttöomaisuushankinnat, joiden taloudellinen pitoaika on alle 3 vuotta, on kirjattu vuosikuluksi.

Tytäryhtiöt

Välittömästi tytäryhtiöiden hankinnoista aiheutuneet menot on kirjattu tytäryrityksien omistusosuuksien hankintamenoon. Yhtiön johto arvioi jatkuvasti, onko olemassa viitteitä siitä, että jonkin tytäryhtiön arvo on alentunut. Jos viitteitä ilmenee, arvioidaan kyseisestä omaisuuserästä kerrytettävissä oleva rahamäärä.

Ulkomaanrahan määräiset erät

Ulkomaanrahan määräiset tapahtumat kirjataan tapahtumahetken kurssiin. Tilinpäätöshetkellä taseessa olevat ulkomaanrahan määräiset saatavat ja velat arvostetaan tilinpäätöspäivän kurssiin. Varsinaiseen liiketoimintaan liittyvät kurssivoitot ja -tappiot käsitellään myyntien ja ostojen oikaisuerinä. Rahoituserien kurssierot kirjataan rahoitustuottoihin tai -kuluihin.

Rahoitusvälineiden arvostaminen

Rahoitusvälineet on arvostettu hankintamenoon tai sitä alempaan todennäköiseen arvoon.

Johdannaissopimukset

Yhtiö solmii johdannaissopimuksia pääasiassa suojautuakseen korkotason vaihtelulta. Yhtiö ei sovella suojauslaskentaa. Suojauslaskentaan kuulumattomien johdannaissopimusten nettotulos kirjataan tuloslaskelmassa rahoitustuottoihin ja -kuluihin.

Konsernitilit

Emoyhtiön tilinpäätös

Konsernitilierät esitetään luonteensa mukaan lyhytaikaisina saamisina tai velkoina.

Työsuhde-etuudet

Yhtiön henkilöstön eläketurva on hoidettu ulkopuolisissa eläkevakuutusyhtiöissä. Eläkemenot kirjataan kuluksi kertymisvuonna.

Yhtiön johtoryhmä on osallisena pitkän aikavälin kannustinjärjestelmässä, joka on voimassa vuosina 2021-2025. Järjestelmästä maksetut rahapalkkiot sivukuluineen kirjataan kirjanpitoon niiden maksuvuonna.

Tilinpäätössiirrot

Tilinpäätössiirtoihin kirjataan konserniyritysten väliset konserniavustukset ja poistoeron muutos.

Liikevaihto

Liikevaihtoon luetaan myyntituotot vähennettynä alennuksilla sekä myyntiin perustuvilla välillisillä veroilla, kuten arvonlisäveroilla. Liikevaihto kirjataan suoriteperusteisesti.

Vapaaehtoinen laadintaperiaatteen muutos

- Johdannaisten arvostaminen käypään arvoon tulosvaikutteisesti

Emoyhtiö Relais Group Oyj on aikaisemmin arvostanut suojauslaskennan ulkopuoliset johdannaiset hankintamenoon tai sitä alempaan todennäköiseen arvoon. 1.1.2022 lähtien yhtiö on siirtynyt arvostamaan johdannaiset käypään arvoon KPL 5:2a mukaisesti. Tällaisessa merkitsemisessä ja esittämisessä tilinpäätöksessä noudatetaan IAS-asetuksella hyväksyttyjä kansainvälisiä tilinpäätösstandardeja. Muutoksella ei ole olennaista vaikutusta esitettävien kausien vertailukelpoisuuteen.

tilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

⁹⁶ Emoyhtiön

Käypien arvojen määrittäminen

tavanmukaisessa liiketoimessa. Käyvät arvot luokitellaan seuraavasti eri käypien arvojen hierarkian tasoille, mikä kuvastaa arvostusmenetelmissä käytettävien syöttötietojen merkittävyyttä:

Taso 1	Taso 2	Taso 3
Käypä arvo lasketaan perustuen täysin samanlaisten varojen tai velkojen noteerattuihin (oikaisemattomiin) hintoihin toimivilla markkinoilla, joille Relaisilla on pääsy arvostuspäivänä.	Käypä arvo lasketaan perustuen syöttötietoihin, jotka ovat muita kuin tasolle 1 kuuluvia noteerattuja hintoja ja jotka ovat havainnoitavissa omaisuuserälle tai velalle joko suoraan (ts. hintoina) tai epäsuorasti (ts. hinnoista johdettuina).	Käypä arvo lasketaan perustuen syöttötietoihin, jotka eivät ole havainnoitavissa omaisuuserälle tai velalle (muut kuin havainnoitavissa olevat syöttötiedot).

toimintakertomus

Tuloslaskelman liitetiedot

Liikevaihdon jakauma markkina-alueittain

EUR	2023	2022
Suomi	380 893,00	159 600,00
Ruotsi	586 429,68	138 554,91
Viro	20 598,00	7 400,00
Norja	31 872,51	7 400,00
Tanska	24 657,78	12 900,00
	1 044 450,97	325 854,91

Tilintarkastajan palkkiot

EUR	2023	2022
Tilintarkastus	(160 000,00)	(167 500,00)
Tilintarkastuslain 1.1,2 §:ssä
tarkoitetut toimeksiannot	-	(4 956,50)
Veroneuvonta	-	-
Muut palvelut*)	(14 800,00)	(433 843,20)
Yhteensä	(174 800,00)	(606 299,70)

*) Muut palvelut koostuvat pääosin yhtiön pörssin päälistalle siirtymiseen liittyvistä asiantuntijapalveluista.

Liiketoiminnan muut tuotot

EUR	2023	2022
Muut	-	-
	-	-

Poistot ja arvonalentumiset

EUR	2023	2022
Poistot aineettomista hyödykkeistä	-	(9 703,95)
Poistot aineellisista hyödykkeistä	(3 160,98)	(1 675,77)
	(3 160,98)	(11 379,72)

Henkilöstöä koskevat liitetiedot

	2023	2022
Henkilöstö keskimäärin
tilikauden aikana	5	5

Toimitusjohtajalle ja muulle johtoryhmälle maksetut palkat ja palkkiot

EUR	2023	2022
Toimitusjohtaja	(247 600,87)	(304 575,78)
Johtoryhmä	(429 104,42)	(273 206,05)
	(676 705,29)	(577 781,83)

Rahoitustuotot ja -kulut

EUR	2023	2022
Tuotot pysyvien
vastaavien sijoituksista
Saman konsernin yrityksiltä	9 000 000,00	-
	9 000 000,00	-
Muut korko -ja rahoitustuotot
Saman konsernin yrityksiltä	4 294 179,71	2 528 522,62
Muilta	16 993,15	84 686,96
Tuotot johdannaisista	-	260 934,00
Valuuttakurssierot	701 120,87	3 994 014,22
	5 012 293,73	6 868 157,80
Rahoitustuotot yhteensä	14 012 293,73	6 868 157,80
Korkokulut
Saman konsernin yrityksille	(2 488 451,37)	(788 865,28)
Muille	(5 706 087,15)	(2 624 113,10)
	(8 194 538,52)	(3 412 978,38)
Muut rahoituskulut
Muille	(99 831,82)	(100 827,52)
Listautumiskulut		(1 183 142,35)
Kulut johdannaisista	(3 705,11)
Valuuttakurssierot	(618 093,28)	(6 222 618,00)
	(721 630,21)	(7 506 587,87)
Rahoituskulut yhteensä	(8 916 168,73)	(10 919 566,25)
Rahoitustuotot ja -kulut yht	5 096 125,00	(4 051 408,45)

Tilinpäätössiirrot

EUR	2023	2022
Saadut konserniavustukset	5 250 000,00	6 750 000,00

Tuloverot

EUR	2023	2022
Tuloverot varsinaisesta
toiminnasta	(33 869,69)	(33 376,31)
Tuloverot aikaisemmilta kausilta	-	-
	(33 869,69)	(33 376,31)

Taseen liitetiedot

Omistukset saman konsernin yrityksissä

			Konsernin	Emoyhtiön
Yhtiön nimi	Kotipaikka		omistusosuus	omistusosuus
Raskone Oy	Helsinki	Suomi	100,00 %	100,00 %
Lumise Oy	Rovaniemi	Suomi	100,00 %	100,00 %
Design by Scandinavian Metal AB	Kungälv	Ruotsi	100,00 %	0,00 %
Startax Finland Oy	Tampere	Suomi	100,00 %	100,00 %
Startax AS	Tallinna	Viro	100,00 %	100,00 %
Startax Maskin-Teknisk AS	Oslo	Norja	100,00 %	100,00 %
Startax Latvia SIA	Riika	Latvia	100,00 %	100,00 %
Startax Lithuania UAB	Vilna	Liettua	100,00 %	100,00 %
Strands Group AB	Fritsla	Ruotsi	100,00 %	100,00 %
SEC Set Ecofoss A/S	Viborg	Tanska	100,00 %	100,00 %
Relais Group Sweden AB	Tukholma	Ruotsi	100,00 %	100,00 %
AB Reservdelar	Tukholma	Ruotsi	100,00 %	0,00 %
Awimex International AB	Simrishamn	Ruotsi	100,00 %	0,00 %
Huzells Tunga Delar AB	Karlstad	Ruotsi	100,00 %	0,00 %
TD Tunga Delar Sverige AB	Gävle	Ruotsi	100,00 %	0,00 %
	Skellefte
Trucknik Reservdelar AB	hamn	Ruotsi	100,00 %	0,00 %
Helsingborgs Bildelsbutik AB	Helsingborg	Ruotsi	100,00 %	0,00 %
STS Sydhamnens Trailer Service AB	Helsingborg	Ruotsi	100,00 %	0,00 %
Skeppsbrons Jönköping AB	Jönköpping	Ruotsi	100,00 %	16,10 %
Adita Oy	Helsinki	Suomi	100,00 %	100,00 %
Automateriell AS	Lierstranda	Norja	100,00 %	100,00 %
Nordic Lift AS	Tiller	Norja	100,00 %	0,00 %
Nordic Wash AS	Tiller	Norja	100,00 %	0,00 %

Saamiset

EUR	2023	2022
Pitkäaikaiset saamiset
Lainasaamiset konserniyhtiöiltä	63 466 261,11	63 319 034,08
	63 466 261,11	63 319 034,08
Lyhytaikaiset saamiset
Saamiset saman konsernin yrityksiltä
Myyntisaamiset	1 333 029,19	368 497,52
Konsernipankkitilisaamiset	6 097 817,71	11 978 804,87
Lainasaamiset	9 418 275,63	7 200 493,13
Siirtosaamiset	9 095 460,92	5 272 968,26
Muut saamiset	5 250 000,00	6 750 000,00
	31 194 583,45	31 570 763,78
Saamiset muilta
Muut rahoitusvarat	-	260 934,00
Siirtosaamiset	74 903,75	57 476,70
Lainasaamiset	-	-
Muut saamiset	37 138,58	516 413,89
	112 042,33	834 824,59
Siirtosaamisten olennaiset erät
Muut siirtosaamiset	74 903,75	57 476,70
	74 903,75	57 476,70

Vieras pääoma

EUR	2023	2022
Pitkäaikainen vieras pääoma
Rahalaitoslainat	88 845 037,46	95 747 061,71
Muut rahoitusvelat	600 000,00	1 008 538,96
	89 445 037,46	96 755 600,67

Lyhytaikainen vieras pääoma
Rahalaitoslainat	7 095 821,60	7 200 000,00
Ostovelat	216 933,00	396 055,90
Siirtovelat	501 979,73	251 361,86
Muut rahoitusvelat	1 006 319,69	2 413 270,17
Muut velat	113 042,33	342 522,98
	8 934 096,35	10 603 210,91

Velat samaan konserniin
kuuluville yrityksille
Ostovelat	-	3 417,44
Siirtovelat	49 791,39	-
Muut velat	-	-
Konsernipankkitilivelat	49 582 983,11	39 848 539,98
	49 632 774,50	39 851 957,42

Siirtovelkojen olennaiset erät
Jaksotetut palkkavelat	361 963,59	217 985,55
Muut	140 016,14	33 376,31
	501 979,73	251 361,86

toimintakertomus

Käyvät arvot

Tilikauden 2023 lopussa Relaisin käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat ja -velat koostuivat johdannaisveloista (koronvaihtosopimukset) sekä yrityskauppojen ehdollisista vastikkeista (velka). Relais arvostaa koronvaihtosopimukset vastapuolelta (pankki) saatavien arvostuslaskelmien perusteella. Riippuen siitä, onko suojausinstrumentin käypä arvo positiivinen vai negatiivinen, se kirjataan konsernitaseeseen seuraavasti:

positiivinen: erä Muut pitkäaikaiset tai lyhytaikaiset rahoitusvarat
negatiivinen: erä Muut pitkäaikaiset tai lyhytaikaiset rahoitusvelat.

Ehdollisten vastikkeiden ja johdannaisinstrumenttien kirjanpitoarvot vastaavat niiden käypiä arvoja.

Koronvaihtosopimukset

EUR	2023	Arvostusvoitot ja -tappiot tuloslaskeman kautta	Käyvän arvon hierarkia
Käyvät arvot netto
Ehdolliset vastikkeet	-		3
Johdannaiset	-	(260 934,00)	2
Yhteensä	-	(260 934,00)


Nimellisarvot
Ehdolliset vastikkeet	-
Johdannaiset	-
Yhteensä	-

toimintakertomus

Emoyhtiön pysyvien vastaavien erittely

Aineettomat hyödykkeet

EUR	Aineettomat oikeudet	Muut aineettomat hyödykkeet	Ennakko maksut aineettomista hyödykkeistä	Yhteensä
Hankintameno 1.1.2023	49 573,00	13 830,00	-	63 403,00
Lisäykset	-	-	193 996,22	193 996,22
Hankintameno 31.12.2023	49 573,00	13 830,00	193 996,22	257 399,22
Kertyneet poistot 1.1.2023	(49 573,00)	(13 830,00)	-	(63 403,00)
Kertyneet poistot 31.12.2023	(49 573,00)	(13 830,00)	-	(63 403,00)

Kirjanpitoarvo 31.12.2023	-	-	193 996,22	193 996,22

Aineelliset hyödykkeet

EUR	Koneet ja kalusto	Yhteensä
Hankintameno 1.1.2023	7 523,88	7 523,88
Lisäykset	151 727,09	151 727,09
Hankintameno 31.12.2023	159 250,97	159 250,97
Kertyneet poistot 1.1.2023	(7 523,88)	(7 523,88)
Tilikauden poisto	(3 160,98)	(3 160,98)
Kertyneet poistot 31.12.2023	(10 684,86)	(10 684,86)

Kirjanpitoarvo 31.12.2023	148 566,11	148 566,11

EUR	Aineettomat oikeudet	Muut aineettomat hyödykkeet	Yhteensä
Hankintameno 1.1.2022	49 573,00	13 830,00	63 403,00
Hankintameno 31.12.2022	49 573,00	13 830,00	63 403,00
Kertyneet poistot 1.1.2022	(42 137,05)	(11 562,00)	(53 699,05)
Tilikauden poisto	(7 435,95)	(2 268,00)	(9 703,95)
Kertyneet poistot 31.12.2022	(49 573,00)	(13 830,00)	(63 403,00)

Kirjanpitoarvo 31.12.2022 - - -

EUR	Koneet ja kalusto	Yhteensä
Hankintameno 1.1.2022	7 523,88	7 523,88
Hankintameno 31.12.2022	7 523,88	7 523,88
Kertyneet poistot 1.1.2022	(5 848,11)	(5 848,11)
Tilikauden poisto	(1 675,77)	(1 675,77)
Kertyneet poistot 31.12.2022	(7 523,88)	(7 523,88)

Kirjanpitoarvo 31.12.2022 - -

toimintakertomus

tilinpäätöksen liitetiedot Konsernitilinpäätös Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

Osuudet saman konsernin yrityksissä

EUR	Tytäryhtiöosakkeet
Hankintameno 1.1.2023	119 928 599,63
Lisäykset	6 722 056,95
Hankintameno 31.12.2023	126 650 656,58

EUR	Pitkäaikaiset konsernilainasaamiset
Hankintameno 1.1.2023	63 319 034,08
Realisoitumattomat kurssierot	147 227,03
Lisäykset	-
Hankintameno 31.12.2023	63 466 261,11

EUR	Tytäryhtiöosakkeet
Hankintameno 1.1.2022	111 660 816,38
Lisäykset	8 267 783,25
Hankintameno 31.12.2022	119 928 599,63

EUR	Pitkäaikaiset konsernilainasaamiset
Hankintameno 1.1.2022	58 946 726,75
Realisoitumattomat kurssierot	(4 619 042,99)
Vähennykset	8 991 350,32
Hankintameno 31.12.2022	63 319 034,08

toimintakertomus

Muut liitetiedot

Lähipiiriliiketoimet

Relaisin lähipiiriin kuuluvat tytäryhtiöt, suurin osakkeenomistaja Ari Salmivuori sekä hänen omistamansa Ajanta Oy ja kaikki yhtiöt, joissa Salmivuori tai Ajanta käyttävät määräysvaltaa, yhteistä määräysvaltaa tai niillä on huomattava vaikutusvalta. Osakkeenomistajista myös toiseksi suurin osakkeenomistaja Nordic Industry Development AB ja sen määräysvallassa olevat yhtiöt ovat Relais Group Oyj:n lähipiiriä.

Lähipiiriin kuuluvat lisäksi hallituksen jäsenet, yhtiön johtoryhmä sekä heidän perheenjäsenensä ja yhtiöt, joissa he käyttävät määräysvaltaa tai yhteistä määräysvaltaa.

Konsernin emoyhtiöllä ei ole olennaisia lähipiiriliiketapahtumia tilikausilla 2022-2023. Konsernin johtoryhmän ja hallituksen palkkiot, osakkeenomistuksia ja kannustinjärjestelmiä koskevat tiedot on esitetty hallituksen toimintakertomuksessa ja Relais Group Oyj:n konsernitilinpäätöksessä.

Taseen ulkopuoliset vastuut

EUR	2023	2022
Lainat rahoituslaitoksilta
Rahoituslainat	95 940 859,06	102 947 061,71
Nostettu luottolimiitti	-	-
Myönnetty limiitin määrä	5 633 518,40	4 856 310,40
Nostamaton limiitti	5 633 518,40	4 856 310,40

Vakuudeksi annettujen
tytäryhtiöosakkeiden kirjanpitoarvo	42 343 863,44	42 343 863,44
Rahalaitoslainojen vakuudet yhteensä	42 343 863,44	42 343 863,44

Vuokrasopimusten mukaiset vastuut
Seuraavan 12 kk:n aikana maksettavat	26 089,10	38 586,40
Myöhemmin maksettavat	26 693,77	52 440,98

Tunnuslukujen laskentakaavat

Tunnusluku	Määritelmä
EBITA1	Liikevoitto + yritysostoihin liittyvät poistot
Vertailukelpoinen EBITA1	Liikevoitto + yritysostoihin liittyvät poistot + EBITA:an sisältyvät vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
EBITDA1	Liikevoitto + Poistot ja arvonalentumiset
Vertailukelpoinen EBITDA1	Liikevoitto + Poistot ja arvonalentumiset + EBITDA:an sisältyvät vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
Vertailukelpoinen liikevoitto1	Liikevoitto + liikevoittoon sisältyvät vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
Myyntikate	Liikevaihto – Materiaalit ja palvelut
Myyntikateprosentti	Myyntikate / Liikevaihto *100
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät	Listautumiseen liittyvät kulut + yritysostoihin liittyvät transaktiokulut + tuloslaskelmaan kirjatut lisäkauppahintojen oikaisut + muut kertaluonteiset kulut + vertailukelpoisuuteen vaikuttavien erien verovaikutus
Vertailukelpoinen voitto (tappio)1	Tilikauden voitto (tappio) + Kauden voittoon (tappioon) sisältyvät vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
Vertailukelpoinen voitto (tappio) ilman yritysostoihin liittyviä poistoja1	Tilikauden voitto (tappio) + Kauden voittoon (tappioon) sisältyvät vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät + yritysos toihin liittyvät poistot
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos, laimentamaton	Vertailukelpoinen voitto (tappio) / ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos, laimennettu	Vertailukelpoinen voitto (tappio) / ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo kauden aikana + laimentavat potentiaaliset osakkeet
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos ilman yritysostoihin liittyviä poistoja, laimentamaton	Vertailukelpoinen voitto (tappio) ilman liikearvopoistoja / ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo kauden aikana
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos ilman yritysostoihin liittyviä poistoja, laimennettu	Vertailukelpoinen voitto (tappio) / ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo kauden aikana + laimentavat potentiaaliset osakkeet
Osakekohtainen tulos, laimentamaton	Kauden voitto (tappio) / ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo kauden aikana
Osakekohtainen tulos, laimennettu	Kauden voitto (tappio) / ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo kauden aikana + laimentavat potentiaaliset osakkeet
Nettokäyttöpääoma	Vaihto-omaisuus + lyhytaikaiset myyntisaamiset + muut saamiset + siirtosaamiset – ostovelat – muut lyhytaikaiset velat – siirtovelat
Nettovelka ilman leasingvelkoja	Lainat rahoituslaitoksilta + muut lainat ja kauppahintavelka + pääomalainat – lainasaamiset – saamiset konserniyh tiöiltä – merkitty maksamaton pääomasijoitus – rahavarat
Nettovelan ilman leasingvelkoja suhde vertailukelpoiseen EBITDA:an	Nettovelka ilman leasingvelkoja/rullaava kahdentoista kuukauden EBITDA
Nettovelkaantumisaste ilman leasingvelkoja	Nettovelka ilman leasingvelkoja / Oma pääoma + vähemmistöosuus

toimintakertomus

vaihtoehtoiset tunnusluvut Konsernitilinpäätös Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

Emoyhtiön tilinpäätös

Tunnusluku	Määritelmä
Omavaraisuusaste	Oma pääoma + vähemmistöosuus / Oma pääoma ja velat, yhteensä
	(Liikevoitto + muut korko- ja rahoitustuotot - listautumiseen liittyvät kulut, (osavuosiluvut on annualisoitu) / (Oma
Sijoitetun pääoman tuotto	pääoma + vähemmistöosuus + lainat rahoituslaitoksilta + muut lainat + pääomalainat +vaihtovelkakirjalainat, keski
	arvo)
Oman pääoman tuotto	Kauden voitto (tappio) + vähemmistöosuus, (osavuosivuosiluvut on annualisoitu) / (Oma pääoma + vähemmistö
	osuus, keskiarvo)
Kokonaispääoman tuotto	(Liikevoitto + muut korko- ja rahoitustuotot - Listautumiseen liittyvät kulut, (osavuosiluvut on annualisoitu) / (Varat
	yhteensä, keskiarvo)

1 Tunnuslukuprosentti, %, on laskettu jakamalla tunnusluku liikevaihdolla ja kertomalla se sadalla (100).

toimintakertomus

vaihtoehtoiset tunnusluvut Konsernitilinpäätös Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Hallituksen

Konsernin vaihtoehtoisten tunnuslukujen täsmäytys

Tuhatta euroa, jollei toisin ilmoitettu	2023	2022
Liikevaihto	284 252	260 683
Materiaalit ja palvelut	(155 329)	(143 469)
Myyntikate	128 923	117 214
Myyntikateprosentti	45,4 %	45,0 %

Liikevoitto	25 147	19 681

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
Listautumiskulut	-	1 183
Hankintojen transaktiokulut	290	182
Hankintojen lisäkauppahintakulut	9	1 467
Kauden voittoon (tappioon) sisältyvät vertailukelpoisuu teen vaikuttavat erät	299	2 832

Vertailukelpoinen liikevoitto	25 446	22 514

Poistot ja arvonalentumiset	18 395	16 900
EBITDA	43 542	36 581
EBITDA-prosentti	15,3 %	14,0 %

Kauden voittoon (tappioon) sisältyvät vertailukelpoisuu teen vaikuttavat erät	299	2 832
Vertailukelpoinen EBITDA	43 ,841	39 414

Liikevoitto	25 147	19 681
Yritysjärjestelyihin liittyvät poistot	3 405	3 332
EBITA	28 552	23 013
EBITA-prosentti	10,0 %	8,8 %

Tuhatta euroa, jollei toisin ilmoitettu	2023	2022
Kauden voittoon (tappioon) sisältyvät vertailukelpoisuu
teen vaikuttavat erät	299	2 832
Vertailukelpoinen EBITA	28 851	25 846

Tilikauden voitto (tappio)	13 739	10 032

Vertailukelpoinen voitto (tappio)	14 038	12 864
Vertailukelpoinen voitto (tappio) -prosentti	4,9 %	4,9 %

Yritysjärjestelyihin liittyvät poistot	3 405	3 332

Vertailukelpoinen voitto (tappio) ilman
yritysjärjestelyihin liittyviä poistoja	17 444	16 196

Vertailukelpoinen voitto (tappio) ilman
yritysjärjestelyihin liittyviä poistoja -prosentti	6,1 %	6,2 %

Liiketoiminnan rahavirta ennen
käyttöpääoman muutoksia	44 350	38 608

Vuokrasopimusvelkojen lyhennykset	(12 170)	(11 243)
Vuokrasopimusten korkokulut	(1 732)	(1 532)
Käyttöpääoman muutokset	(2 361)	(130)
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	(4 074)	(1 720)
Vapaa kassavirta	24 013	23 983
Kassavirtasuhde EBITDA:an	55,1 %	65,6 %

Emoyhtiön tilinpäätös

Tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen allekirjoitus

Helsingissä 18. päivänä maaliskuuta 2024

Jesper Otterbeck Hallituksen puheenjohtaja Olli-Pekka Kallasvuo Hallituksen jäsen

Anders Borg Hallituksen jäsen

Lars Wilsby Hallituksen jäsen Katri Nygård

Hallituksen jäsen

Arni Ekholm Toimitusjohtaja

Tilinpäätösmerkintä

Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu kertomus.

Helsingissä 18. päivänä maaliskuuta 2024

PricewaterhouseCoopers Oy Tilintarkastusyhteisö

Janne Rajalahti KHT

toimintakertomus

Konsernitilinpäätös Allekirjoitukset ¹⁰⁹ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Tilintarkastuskertomus Hallituksen

Tilintarkastuskertomus

Relais Group Oyj:n yhtiökokoukselle

Tilinpäätöksen tilintarkastus

Lausunto

Lausuntonamme esitämme, että

konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan konsernin taloudellisesta asemasta sekä sen toiminnan tuloksesta ja rahavirroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRStilinpäätösstandardit) mukaisesti
tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset.

Lausuntomme on ristiriidaton hallitukselle annetun lisäraportin kanssa.

Tilintarkastuksen kohde

Olemme tilintarkastaneet Relais Group Oyj:n (y-tunnus 2566730-3) tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.–31.12.2023. Tilinpäätös sisältää:

konsernin tuloslaskelman, laajan tuloslaskelman, taseen, rahavirtalaskelman, laskelman oman pääoman muutoksista ja liitetiedot, jotka sisältävät olennaisen tilinpäätöksen laatimisperiaatteita koskevan informaation ja muuta selittävää informaatiota
emoyhtiön tuloslaskelman, taseen, rahoituslaskelman ja liitetiedot.

Lausunnon perustelut

Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvän tilintarkastustavan mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan tarkemmin kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa.

Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä.

Riippumattomuus

Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme tilintarkastusta ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme.

Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut ovat parhaan tietomme ja käsityksemme mukaan olleet Suomessa noudatettavien, näitä palveluja koskevien säännösten mukaisia, emmekä ole suorittaneet EU-asetuksen 537/2014 5. artiklan 1-kohdassa tarkoitettuja kiellettyjä palveluja. Suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 9.2.

Tarkastuksen yleinen lähestymistapa

Yhteenveto

Konsernitilinpäätökselle määritetty olennaisuus: 2.600.000 euroa.
Konsernitilinpäätöksen tarkastuksen laajuuteen sisältyi kaikki merkittävät yhtiöt kattaen valtaosan konsernin liikevaihdosta, varoista ja veloista.
Liikearvon arvostus
Vaihto-omaisuuden arvostus
Tytäryhtiöosakkeiden arvostus emoyhtiön tilinpäätöksessä

Osana tilintarkastuksen suunnittelua olemme määrittäneet olennaisuuden ja arvioineet riskiä siitä, että tilinpäätöksessä on olennainen virheellisyys. Erityisesti olemme arvioineet alueita, joiden osalta johto on tehnyt subjektiivisia arvioita. Tällaisia ovat esimerkiksi merkittävät kirjanpidolliset arviot, joihin liittyy oletuksia ja tulevien tapahtumien arviointia.

Olennaisuus

Tarkastuksemme suunnitteluun ja suorittamiseen on vaikuttanut soveltamamme olennaisuus. Tilintarkastuksen tavoitteena on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpäätöksessä kokonaisuutena olennaista virheellisyyttä. Virheellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä.

toimintakertomus

Konsernitilinpäätös Tilintarkastuskertomus ¹¹⁰ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Allekirjoitukset Hallituksen

Emoyhtiön tilinpäätös

Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

Niiden katsotaan olevan olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voitaisiin kohtuudella odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät tilinpäätöksen perusteella.

Perustuen ammatilliseen harkintaamme määritimme olennaisuuteen liittyen tiettyjä kvantitatiivisia raja-arvoja, kuten alla olevassa taulukossa kuvatun konsernitilinpäätökselle määritetyn olennaisuuden. Nämä raja-arvot yhdessä kvalitatiivisten tekijöiden kanssa auttoivat meitä määrittämään tarkastuksen kokonaislaajuuden ja yksittäisten tilintarkastustoimenpiteiden luonteen, ajoituksen ja laajuuden sekä arvioimaan virheellisyyksien vaikutusta tilinpäätökseen kokonaisuutena.

Konsernitilinpäätökselle
määritetty olennaisuus

€ 2.600.000 (edellinen vuosi € 2.500.000)

Olennaisuuden määrittä
misessä käytetty vertai
lukohde

1 % konsernin liikevaihdosta

Perustelut vertailukohteen
valinnalle

Valitsimme olennaisuuden määrittämisen vertailukoh
teeksi liikevaihdon, koska se on käsityksemme mukaan
konsernin nykyisessä tilanteessa tilinpäätöksen käyttä
jien kannalta vakaa ja merkityksellinen suure mitattaessa
konsernin suoriutumista. Koska konsernin tuloskehitys ei ole
ollut tasainen, liikevaihtoa voidaan myös käyttää yleisesti
hyväksyttynä vertailukohteena. Valitsimme sovellettavaksi
prosenttiosuudeksi 1 %, joka on tilintarkastusstandardeissa
yleisesti hyväksyttyjen määrällisten rajojen puitteissa.

Konsernitilinpäätöksen tarkastuksen laajuuden määrittäminen

Tilintarkastuksemme laajuutta määrittäessämme olemme ottaneet huomioon Relais Group -konsernin rakenteen, toimialan sekä taloudelliseen raportointiin liittyvät prosessit ja kontrollit.

Tilintarkastuksen laajuuteen ovat sisältyneet merkittävät konsernin liiketoimintaa harjoittavat yhtiöt Suomessa ja Ruotsissa. Olemme edellä mainituissa yhtiöissä suoritettujen tilintarkastustoimenpiteiden sekä konsernin tasolla suorittamiemme lisätarkastustoimenpiteiden kautta hankkineet riittävän määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä konsernin taloudellisista tiedoista kokonaisuutena konsernitilinpäätöstä koskevan lausuntomme perustaksi.

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka ammatillisen harkintamme mukaan ovat olleet merkittävimpiä tarkastuksen kohteena olevan tilikauden tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu huomioon tilinpäätökseen kokonaisuutena kohdistuneessa tilintarkastuksessamme sekä laatiessamme siitä annettavaa lausuntoa, emmekä anna näistä seikoista erillistä lausuntoa.

Otamme kaikissa tilintarkastuksissamme huomioon riskin siitä, että johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän sisältyy arviointi siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon tarkoitushakuisesta suhtautumisesta, josta aiheutuu väärinkäytöksestä johtuvan olennaisen virheellisyyden riski.

Konsernitilinpäätös Tilintarkastuskertomus ¹¹¹ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Allekirjoitukset Hallituksen

Konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka	Miten seikkaa on käsitelty tilintarkastuksessa
Liikearvon arvostus Konsernitilinpäätöksen liitetieto 13.2 Konsernin liikearvo 31.12.2023 oli 119,9 miljoonaa euroa. Liikearvo testataan vähintään vuosittain riippumatta siitä, onko arvonalentumisesta viitteitä. Liikearvon testauksessa kerrytettävissä oleva rahamäärä perustuu käyttöarvoon, eli rahavirtaa tuottavan yksikön tulevaisuuden arvioituihin diskontattuihin nettorahavirtoihin. Keskeisiä käyttöarvolaskelmissa käytettyjä johdon tekemiä oletuksia ja arvioita muun muassa ovat myynnin kehitys, käyttökate, diskonttokorko sekä ennustejakson jälkeinen kasvuvauhti. Liikearvon määrä konsernin taseessa on suuri ja sen arvostukseen liittyy merkittävää johdon harkintaa. Näistä seikoista johtuen olemme määrittäneet liikearvon arvos tuksen tilintarkastuksen kannalta keskeiseksi seikaksi.	Liikearvon arvostuksen tarkastuksessa keskityimme johdon harkintaa edellyttäviin arvioihin. Arvi oimme näiden asianmukaisuutta seuraavien toimenpiteiden avulla: • Testasimme käyttöarvolaskelmissa käytettyjä menetelmiä vertaamalla niitä IAS 36 (Omaisuu serien arvon alentuminen) mukaisiin vaatimuksiin ja tarkastimme laskelmien matemaattista oikeellisuutta. • Arvioimme rahavirtaennusteiden laatimisessa käytettyä prosessia esimerkiksi vertaamalla ennusteita hallituksen hyväksymiin ennusteisiin sekä arvioimalla niiden perustana olevia keskeisiä oletuksia. • Arvioimme, oliko johdon tekemä herkkyysanalyysi rahavirtaennusteeseen vaikuttavista keskei sistä tekijöistä asianmukainen, tarkastelemalla näissä keskeisissä oletuksissa mahdollisesti tapahtuvien muutosten vaikutuksia. • Vertasimme edellisen vuoden arvonalentumismallissa käytettyjä tilikauden arvioituja tuloslu kuja toteutuneisiin tuloslukuihin saadaksemme vahvistusta johdon arvioiden luotettavuudelle. • Olemme arvioineet käytettyjä diskonttokorkoja sekä soveltuvilta osin tehnyt vertailuja mark kina- ja toimialakohtaisiin ennusteisiin.
	• Lisäksi arvioimme, onko konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 13.2. esitetty asianmukaiset tiedot.
Vaihto-omaisuuden arvostus	Toimenpiteisiimme kuului käsityksen muodostaminen johdon käyttämistä prosesseista ja kontrol
Konsernitilinpäätöksen liitetieto 16 Konserni arvostaa vaihto-omaisuuden (74,1 miljoonaa euroa) hankintamenoon tai sitä	leista, jotka liittyvät vaihto-omaisuuden arvostuksen oikeellisuuteen.
alempaan nettorealisointiarvoon. Nettorealisointiarvo on arvioitu myyntihinta, joka saadaan vaihto-omaisuushyödykkeen myynnistä tavanomaisessa liiketoiminnassa, ja josta vähennetään arvioidut tuotteen myynnin toteutumiseksi välttämättömät menot.	Tarkastuksessa arvioimme konsernin arvostamisperiaatteiden asianmukaisuutta sekä niiden soveltamista vaihto-omaisuuden arvostamiseen.
Vaihto-omaisuuden hankintamenoon sisältyvät ostohinta, johon lisätään muuttuvat menot, kuten rahdit, tullimaksut sekä menot, jotka syntyvät tuotteiden käsittelystä	Arvioimme varausten oikeellisuutta suhteessa konsernin laadintaperiaatteeseen, tilikauden päättymisen jälkeisiin tapahtumiin sekä muihin tarkastuksessa identifioituihin olosuhteisiin.
myyntivalmiiksi.	Testasimme varastossa olleiden tuotteiden hinnoittelua käyttämällä otantaa. Vertasimme otok
Konserni käy tilinpäätöksen laadinnan yhteydessä läpi varaston arvot ja kirjaa tarvit	seen valittujen nimikkeiden osalta varastoarvoa toteutuneeseen ostohintaan kuluineen.
taessa arvonalennuksen, jolla vaihto-omaisuuden arvo alennetaan nettorealisointi arvoon.	Testasimme tilinpäätöshetkellä varastossa olleiden tuotteiden nettorealisointiarvoa käyttämällä otantaa. Vertasimme otokseen valittujen nimikkeiden osalta varastoarvoa toteutuneeseen
Vaihto-omaisuuden arvostus on tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka johtuen	myyntihintaan.
sen määrästä ja arvostukseen liittyvästä arvionvaraisuudesta.	Osallistuimme fyysiseen inventointiin ja teimme riippumatonta tarkistuslaskentaa varmistuak

toimintakertomus

Konsernitilinpäätös Tilintarkastuskertomus ¹¹² Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Allekirjoitukset Hallituksen

Emoyhtiön tilinpäätös

Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

semme omaisuuserien olemassaolosta ja suoritetun laskennan oikeellisuudesta.

Emoyhtiön tilinpäätöksen tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka Miten seikkaa on käsitelty tilintarkastuksessa

Tytäryhtiöosakkeiden arvostus emoyhtiön tilinpäätöksessä Asiaa koskevia liitetietoja on esitetty emoyhtiötä koskevan tilinpäätöksen liitetiedoissa.

Relais Group Oyj:n tytäryhtiöosakkeiden arvo 31.12.2023 emoyhtiön suomalaisen tilinpäätösnormiston mukaisessa tilinpäätöksessä oli 126,7 miljoonaa euroa.

Tytäryhtiöosakkeiden arvostusta arvioidaan osana konsernin arvonalentumistestausta käyttämällä diskontattuihin rahavirtoihin perustuvaa mallia.

Tytäryhtiöosakkeiden arvo emoyhtiön taseessa on suuri ja niiden arvostukseen liittyy merkittävää johdon harkintaa. Näistä seikoista johtuen olemme määrittäneet tytäryhtiöosakkeiden arvostuksen tilintarkastuksen kannalta keskeiseksi seikaksi.

Arvioimme testauslaskelmissa käytetyn menetelmän sekä näihin liittyvän johdon harkinnan ja arvioiden asianmukaisuutta seuraavien toimenpiteiden avulla:

Arvioimme rahavirtaennusteiden laatimisessa käytettyä prosessia esimerkiksi vertaamalla ennusteita hallituksen hyväksymiin ennusteisiin sekä arvioimalla niiden perustana olevia keskeisiä oletuksia.
Arvioimme, oliko johdon tekemä herkkyysanalyysi rahavirtaennusteeseen vaikuttavista keskeisistä tekijöistä asianmukainen, tarkastelemalla näissä keskeisissä oletuksissa mahdollisesti tapahtuvien muutosten vaikutuksia.
Vertasimme edellisen vuoden arvonalentumismallissa käytettyjä tilikauden arvioituja tuloslukuja toteutuneisiin tuloslukuihin saadaksemme vahvistusta johdon arvioiden luotettavuudelle.
Olemme arvioineet käytettyjä diskonttokorkoja sekä soveltuvilta osin tehnyt vertailuja markkina- ja toimialakohtaisiin ennusteisiin.

Konsernitilinpäätöksen tai emoyhtiön tilinpäätöksen osalta ei ole EU-asetuksen 537/2014 10. artiklan 2 c -kohdassa tarkoitettuja merkittäviä olennaisen virheellisyyden riskejä.

Tilinpäätöstä koskevat hallituksen ja toimitusjohtajan velvollisuudet

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta siten, että konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS-tilinpäätösstandardit) mukaisesti ja siten, että tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia tilinpäätöksen, jossa ei ole väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä.

Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan velvollisia arvioimaan emoyhtiön ja konsernin kykyä jatkaa toimintaansa ja soveltuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka liittyvät toiminnan jatkuvuuteen ja siihen, että tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös laaditaan toiminnan jatkuvuuteen perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai konserni aiotaan purkaa tai toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta realistista vaihtoehtoa kuin tehdä niin.

Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa

Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpäätöksessä kokonaisuutena väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa tilintarkastuskertomus, joka sisältää lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on korkea varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että olennainen virheellisyys aina havaitaan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti suoritettavassa tilintarkastuksessa. Virheellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa vaikuttavan

taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät tilinpäätöksen perusteella.

Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuuluu, että käytämme ammatillista harkintaa ja säilytämme ammatillisen skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi:

Tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvat tilinpäätöksen olennaisen virheellisyyden riskit, suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaavia tilintarkastustoimenpiteitä ja hankimme lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Riski siitä, että väärinkäytöksestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin riski siitä, että virheestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, sillä väärinkäytökseen voi liittyä yhteistoimintaa, väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä jättämistä tai virheellisten tietojen esittämistä taikka sisäisen valvonnan sivuuttamista.
Muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta relevantista sisäisestä valvonnasta pystyäksemme suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta emme siinä tarkoituksessa, että pystyisimme antamaan lausunnon emoyhtiön tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuudesta.
Arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuutta sekä johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden ja niistä esitettävien tietojen kohtuullisuutta.
Teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja toimitusjohtajan ollut asianmukaista laatia tilinpäätös perustuen oletukseen toiminnan jatkuvuudesta, ja teemme hankkimamme tilintarkastusevidenssin perusteella johtopäätöksen siitä, esiintyykö sellaista tapahtumiin tai olosuhteisiin liittyvää olennaista

epävarmuutta, joka voi antaa merkittävää aihetta epäillä emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa toimintaansa. Jos johtopäätöksemme on, että olennaista epävarmuutta esiintyy, meidän täytyy kiinnittää tilintarkastuskertomuksessamme lukijan huomiota epävarmuutta koskeviin tilinpäätöksessä esitettäviin tietoihin tai, jos epävarmuutta koskevat tiedot eivät ole riittäviä, mukauttaa lausuntomme. Johtopäätöksemme perustuvat tilintarkastuskertomuksen antamispäivään mennessä hankittuun tilintarkastusevidenssiin. Vastaiset tapahtumat tai olosuhteet voivat kuitenkin johtaa siihen, ettei emoyhtiö tai konserni pysty jatkamaan toimintaansa.

Arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä esitettävät tiedot mukaan lukien, yleistä esittämistapaa, rakennetta ja sisältöä ja sitä, kuvastaako tilinpäätös sen perustana olevia liiketoimia ja tapahtumia siten, että se antaa oikean ja riittävän kuvan.
Hankimme tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä konserniin kuuluvia yhteisöjä tai liiketoimintoja koskevasta taloudellisesta informaatiosta pystyäksemme antamaan lausunnon konsernitilinpäätöksestä. Vastaamme konsernin tilintarkastuksen ohjauksesta, valvonnasta ja suorittamisesta. Vastaamme tilintarkastuslausunnosta yksin.

Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa tilintarkastuksen suunnitellusta laajuudesta ja ajoituksesta sekä merkittävistä tilintarkastushavainnoista, mukaan lukien mahdolliset sisäisen valvonnan merkittävät puutteellisuudet, jotka tunnistamme tilintarkastuksen aikana.

Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että olemme noudattaneet riippumattomuutta koskevia relevantteja eettisiä vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden

toimintakertomus

Konsernitilinpäätös Tilintarkastuskertomus ¹¹⁴ Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Allekirjoitukset Hallituksen

Emoyhtiön tilinpäätös

Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

kanssa kaikista suhteista ja muista seikoista, joiden voi kohtuudella ajatella vaikuttavan riippumattomuuteemme, ja soveltuvissa tapauksissa niihin liittyvistä varotoimista.

Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoiduista seikoista olivat merkittävimpiä tarkasteltavana olevan tilikauden tilintarkastuksessa ja näin ollen ovat tilintarkastuksen kannalta keskeisiä. Kuvaamme kyseiset seikat tilintarkastuskertomuksessa, paitsi jos säädös tai määräys estää kyseisen seikan julkistamisen tai kun äärimmäisen harvinaisissa tapauksissa toteamme, ettei kyseisestä seikasta viestitä tilintarkastuskertomuksessa, koska siitä aiheutuvien epäedullisten vaikutusten voisi kohtuudella odottaa olevan suuremmat kuin tällaisesta viestinnästä koituva yleinen etu.

Muut raportointivelvoitteet

Tilintarkastustoimeksiantoa koskevat tiedot

Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana 31.12.2013 alkaen yhtäjaksoisesti 10 vuotta. Yhtiöstä on tullut yleisen edun kannalta merkittävä yhteisö 1.12.2022.

Muu informaatio

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaatiosta. Muu informaatio käsittää toimintakertomuksen ja vuosikertomukseen sisältyvän informaation, mutta se ei sisällä tilinpäätöstä eikä sitä koskevaa tilintarkastuskertomustamme. Olemme saaneet toimintakertomuksen käyttöömme ennen tämän tilintarkastuskertomuksen antamispäivää ja odotamme saavamme vuosikertomuksen käyttöömme kyseisen päivän jälkeen.

Tilinpäätöstä koskeva lausuntomme ei kata muuta informaatiota.

Velvollisuutenamme on lukea edellä yksilöity muu informaatio tilinpäätöksen tilintarkastuksen yhteydessä ja tätä tehdessämme arvioida, onko muu informaatio olennaisesti ristiriidassa tilinpäätöksen tai tilintarkastusta suoritettaessa hankkimamme tietämyksen kanssa tai vaikuttaako se muutoin olevan olennaisesti virheellistä. Toimintakertomuksen osalta velvollisuutenamme on lisäksi arvioida, onko toimintakertomus laadittu sen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti.

Lausuntonamme esitämme, että

toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat yhdenmukaisia
toimintakertomus on laadittu toimintakertomuksen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti.

Jos teemme ennen tilintarkastuskertomuksen antamispäivää käyttöömme saamaamme muuhun informaatioon kohdistamamme työn perusteella johtopäätöksen, että kyseisessä muussa informaatiossa on olennainen virheellisyys, meidän on raportoitava tästä seikasta. Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoitavaa.

Helsingissä 18.3.2024

PricewaterhouseCoopers Oy

Tilintarkastusyhteisö

Janne Rajalahti KHT

Relais Group Oyj Mannerheimintie 105 00280 Helsinki

AI Terminal

Relais Group Oyj

6024_10-k_2024-03-18_804d25b2-4a94-4906-9d1b-2a3d7fa52f49.pdf

Hallituksen toimintakertomus 1.1.–31.12.2023

Muutokset konsernirakenteessa

Markkina- ja toimintaympäristö

Myynti

Liikevaihto 2021–2023, MEUR

Taloudellinen katsaus

Taloudellinen tulos

Käyttökate 2021–2023, MEUR

Tase

Rahavirta ja taloudellinen asema

Konsernin keskeiset tunnusluvut

Henkilöstö

Hallinto

Hallitus, johto ja tilintarkastajat

Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

Hallituksen ja johdon palkitseminen

Osakkeet ja osakkeenomistajat

Osakepääoma ja osakkeiden määrä

Osakeomistus

Osakkeenomistus suuruusluokittain 31.12.2023

Osakkeenomistus sektoreittain 31.12.2022

Yhtiön kymmenen2 suurinta rekisteröityä osakkeenomistajaa omistuksineen 31.12.2023:

Johtohenkilöiden liiketoimet

Liputusilmoitukset

Osakkeiden vaihto ja yhtiön markkina-arvo

Kaupankäynti osakkeilla

Osakekurssin kehitys vuonna 2023

Valtuutukset

Pitkän aikavälin kannustinohjelmat

Optio-ohjelmat

Merkittävimmät riskit ja epävarmuustekijät

Yleinen talous ja markkina

Rakenteelliset muutokset

Yritysostot

Kyky hallita liiketoimintaan sitoutuva käyttöpääoma

Asiakas- ja toimittajariippuvuus

Tietoturva- ja kyberriskit

Sääntelyn noudattaminen ja vaatimustenmukaisuus

Kyky rekrytoida ja pitää kiinni henkilöstöstä

Organisaatio

Kausiluonteisuus

Vuokrasopimuksiin ja leasingvastuisiin liittyvät riskit

Yritysostot ja liikearvo

Rahoitusriskit

Vakuutettavat riskit

Riita-asiat

Selvitys muista kuin taloudellisista tiedoista

Liiketoimintamalli

Ympäristönäkökulmat

Sosiaaliset näkökulmat

Hyvä hallinto ja lahjonnan ja korruption vastaisuus

Vastuut ja roolit riskienhallinnassa

Riskienhallinnan toteuttaminen

EU:n taksonomia

Taksonomiakelpoisen liikevaihdon, investointien ja operatiivisten kustannusten laskenta

7.4. Sähköajoneuvojen latausasemien asennus, huolto ja korjaus

Luokitusjärjestelmän mukaisiin taloudellisiin toimintoihin liittyvistä tuotteista tai palveluista saatu osuus liikevaihdosta

Luokitusjärjestelmän mukaisiin taloudellisiin toimintoihin liittyvien tuotteiden ja palvelujen osuus pääomamenoista

Luokitusjärjestelmän mukaisiin taloudellisiin toimintoihin liittyviin tuotteisiin ja palveluihin liittyvä osuus toimintamenoista – vuoden 2023 tiedot

Tutkimus- ja kehitystoiminta

Tilikauden jälkeiset tapahtumat

Näkymät vuodelle 2024 ja pitkän aikavälin taloudellinen tavoite

Osinkopolitiikka

Hallituksen ehdotus osingoksi

Konsernin tuloslaskelma

Konsernin laaja tuloslaskelma

Konsernitase

Konsernin rahavirtalaskelma

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

1 Laatimisperusta

1.1 Yrityksen perustiedot

1.2 Kirjanpidon perusta

1.3 Merkittävimmät johdon tekemät harkintaan perustuvat ratkaisut sekä keskeiset epävarmuustekijät

Johdon tekemät harkintaan perustuvat ratkaisut

Arviot ja oletukset

1.4 Konsernin liiketoiminnan kausiluonteisuus sekä ilmastoasiat

1.5 Konsernitilinpäätöksen yhdistelyperiaatteet