Pihlajalinna Oyj

Vuosikertomus 2023 74370058MTRLEDOCHV67 2023-01-01 2023-12-31 74370058MTRLEDOCHV67 2023-12-31 74370058MTRLEDOCHV67 2022-12-31 74370058MTRLEDOCHV67 2022-01-01 2022-12-31 74370058MTRLEDOCHV67 2021-12-31 74370058MTRLEDOCHV67 2021-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 74370058MTRLEDOCHV67 2022-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 74370058MTRLEDOCHV67 2021-12-31 PIH:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember 74370058MTRLEDOCHV67 2022-12-31 PIH:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember 74370058MTRLEDOCHV67 2021-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 74370058MTRLEDOCHV67 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 74370058MTRLEDOCHV67 2022-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 74370058MTRLEDOCHV67 2021-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 74370058MTRLEDOCHV67 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 74370058MTRLEDOCHV67 2022-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 74370058MTRLEDOCHV67 2023-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 74370058MTRLEDOCHV67 2023-12-31 PIH:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember 74370058MTRLEDOCHV67 2022-12-31 ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnFinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeMember 74370058MTRLEDOCHV67 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnFinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeMember 74370058MTRLEDOCHV67 2023-12-31 ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnFinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeMember 74370058MTRLEDOCHV67 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 74370058MTRLEDOCHV67 2023-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 74370058MTRLEDOCHV67 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 74370058MTRLEDOCHV67 2023-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 74370058MTRLEDOCHV67 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnFinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeMember 74370058MTRLEDOCHV67 2023-12-31 PIH:Hybridbond 74370058MTRLEDOCHV67 2023-01-01 2023-12-31 PIH:Hybridbond iso4217:EUR iso4217:EUR xbrli:shares VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 2 Hallituksen toimintakertomus 1.1.–31.12.2023 SISÄLLYSLUETTELO Pihlajalinnan strategia 2021–2025 3 Toimintaympäristö 3 Liikevaihto asiakasryhmittäin 4 Kausivaihtelu 5 Konsernin liikevaihto ja tulos 5 Kokonais- ja osaulkoistukset 6 Konsernin tase ja rahavirta 7 Hybridilaina 7 Rahoitusjärjestelyt 7 Yritysostot ja investoinnit 8 Tutkimus ja kehitys 8 Henkilöstö 8 Johtoryhmä 8 Yhtiön hallitus 8 Yhtiökokouksen nimittämä osakkeenomistajien nimitystoimikunta 8 Hallituksen nimittämät valiokunnat 8 Hallituksen jäsenten palkitseminen 9 Hallituksen valtuutukset 9 Tilintarkastus 9 Osaketiedot 9 Riskienhallinta 9 Riskit ja liiketoiminnan epävarmuustekijät 10 Liputusilmoitukset 11 Osakepohjaiset kannustinjärjestelmät 11 Omien osakkeiden luovutus ja hankinta 11 Hallituksen voitonjakoehdotus ja varsinainen yhtiökokous 2024 12 Pihlajalinnan näkymät vuodelle 2024 12 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä 12 Selvitys muista kuin taloudellisista tiedoista 12 Tilikauden jälkeiset tapahtumat 21 Taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut 22 Osakekohtaiset tunnusluvut 22 Kvartaalitiedot 23 Taloudellista kehitystä kuvaavien tunnuslukujen ja vaihtoehtoisten tunnuslukujen laskentakaavat 24 Täsmäyslaskelmat vaihtoehtoisiin tunnuslukuihin 25 Osakkeet ja osakkeenomistajat 28 Johdon osakkeenomistus 29 Toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen allekirjoitukset 78 VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 3 Hallituksen toimintakertomus tilikaudelta 1.1.2023–31.12.2023 Pihlajalinnan strategia 2021–2025 Pihlajalinna on yksi Suomen johtavista yksityisistä sosiaali- ja terveys- palveluiden tuottajista. Konsernilla on kattavat, laadukkaat ja vaikut- tavat lääkärikeskus- ja sairaalapalvelut sekä työterveys- ja vakuutus- yhteistyöpalvelut. Pihlajalinnan osakkeet on listattu Nasdaq Helsinki Oy:ssä. Pihlajalinnan asiakkaita ovat yksityishenkilöt, yritykset, vakuutusyh- tiöt ja hyvinvointialueet, joita palvellaan laajalla lähi- ja etäpalveluvali- koimalla. Julkisella sektorilla yhtiö tarjoaa sosiaali- ja terveydenhuol- lon tuotantomalleja, joissa yhteistyöllä taataan laadukkaat ja vaikutta- vat palvelut. Pihlajalinnan tehtävänä on auttaa elämään parempaa elämää. Yhtiön arvot ovat energisyys, eettisyys ja ennakkoluulottomuus. Strategiset painopistealueet Pihlajalinnan strategian 2021–2025 kaksi painopistealuetta ovat hen- kilöasiakkaan palveluiden uudistaminen ja sote-yhteistyö. Kehitämme jatkuvasti kuluttajien palvelukokemusta, kohtaamme asi- akkaamme yhä monikanavaisemmin ja olemme vaikuttavasti läsnä siellä, missä asiakkaammekin ovat. Vuonna 2023 hyvinvointialueet muuttivat sote-alan toimintaympäris- töä merkittävästi. Vahva kokemus julkisen terveydenhuollon kumppa- nina toimimisesta auttaa meitä ratkaisemaan yhteiskuntamme tule- vaisuuden haasteita yhteistyössä hyvinvointialueiden kanssa. Strategiaa viedään eteenpäin digitalisaatiota sekä asiakas-, henki- löstö- ja ammatinharjoittajakokemusta vahvistamalla sekä panosta- malla operatiivisen toiminnan kehittämiseen, vaikuttavaan ja vastuul- liseen liiketoimintaan sekä datalähtöisyyteen. Tavoitteet 250 miljoonan euron liikevaihdon kasvu vuoden 2021 tasosta (577,8 miljoonaa euroa) vuoden 2025 loppuun mennessä. Kasvusta noin kol- manneksen arvioidaan tulevan julkiselta sektorilta ja kaksi kolmas- osaa yritys- ja yksityisasiakkailta. Oikaistu liikevoitto ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja ar- vonalentumisia (EBITA) yli 9 prosenttia liikevaihdosta pitkällä aikavä- lillä. Nettovelan suhde oikaistuun käyttökatteeseen (EBITDA) alle 3 pitkällä aikavälillä. Pihlajalinnan täsmennetyn osinkopolitiikan mukaisesti osinkoina tai pääoman palautuksina jaetaan vähintään yksi kolmasosa osakekohtai- sesta tuloksesta ottaen huomioon yhtiön strategia ja taloudellinen asema. Mittarit Strategisten tavoitteiden saavuttamisen perustana on eettinen, kes- tävä ja vastuullinen liiketoiminta, ja niiden saavuttamista mitataan muun muassa taloudellisilla mittareilla, asiakkaille tarjolla olevien vas- taanottoaikojen ja toimenpiteiden määrän kasvulla sekä asiakas- ja työntekijäkokemusta mittaavilla Net Promotion Score (NPS) -luvuilla. Katsaus toimintaympäristöön Terveyspalvelujen kysyntä Suomessa Terveydenhuoltopalveluiden markkina Suomessa on arviolta noin 15 miljardia euroa, josta noin 75 prosenttia on julkisesti rahoitettua ja tuotettua. Terveydenhoitopalveluiden käyttö oli vuonna 2023 reilusti edellisvuotta suurempaa (Nordea Kulutusmittari 12/2023). Myös yksi- tyisten sairauskuluvakuutusten kysyntä on edelleen kasvussa. Suo- messa on jo yli 1,3 miljoonaa yksityisesti sairauskuluvakuutettua hen- kilöä, joista noin 466 000 on lapsia, 556 000 aikuisia ja 285 000 yritys- ten kautta vakuutettuja. Hoitojonot ja hoitotakuu Hoitojonot kiireettömään julkiseen erikoissairaanhoitoon ovat edel- leen kasvussa. Terveyden ja hyvinvoinnin laitoksen (THL) mukaan elo- kuun 2023 lopussa kiireettömään erikoissairaanhoitoon odotti pääsyä lähes 178 000 potilasta, joista yli 17 prosenttia oli odottanut hoitoon pääsyä yli puoli vuotta. Perusterveydenhuollon hoitotakuun lainsäädäntö muuttui 1.9.2023. Hoitoon on päästävä 14 vuorokaudessa hoidon tarpeen arvioinnista aiemman kolmen kuukauden sijaan. Tämän seurauksena kahden edeltävän vuoden aikainen hoitoon pääsyn odotusaikojen pidentymi- nen pysähtyi ja odotusajat lyhentyivät lokakuussa 2023. Avosairaan- hoidon käynneistä 82 prosenttia toteutui lokakuussa viikon kuluessa ja 89 prosenttia kahden viikon kuluessa. Marraskuusta 2024 lähtien hoitoon tulee päästä seitsemässä vuorokaudessa. VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 4 Hyvinvointialueet ja väestön sote-palvelujen turvaaminen Sosiaali- ja terveydenhuollon järjestämis- ja tuottamisvastuu on vuo- den 2023 alusta saakka ollut 21 hyvinvointialueella ja Helsingin kau- pungilla. Väestön ikääntymisen myötä sote-palvelujen tarve kasvaa entisestään, ja tilanteen ratkaisemiseksi tarvitaan julkisten ja yksityis- ten palvelujen yhteistyötä. Yksityisen sektorin toimijat tuottavat noin 22 prosenttia kaikista sosiaali- ja terveyspalveluista. Palvelutuotannon malleista eri tutkimusten tulosten perusteella kustannus- ja resurssi- tehokkain tapa on monituottajamalli, jossa palveluita tuottavat ja tar- joavat julkinen ja yksityinen sektori sekä järjestöt yhteistyössä. Uusi hallitusohjelma pyrkii hidastamaan sote-palveluiden kustannus- ten kasvua, tiukentamaan hyvinvointialueiden ohjausta ja lisäämään yksityisten yritysten osuutta lakisääteisten sote-palvelujen tuottami- sessa. Hallitusohjelmassa on ilmoitettu käytettäväksi hoitojonojen purkuun kaikkiaan 335 miljoonaa euroa. Hoitojonojen purkamiseen käytettävien palveluseteleiden ja muiden ostopalveluiden käytön ak- tivoiminen näkyy hyvinvointialueilla, kuten esimerkiksi Pohjois-Sa- vossa ja Länsi-Uudenmaalla. HUS:issa erityisesti tekonivel-, selkä- ja neurokirurgian hoitojonoja puretaan aktiivisesti . Sosiaali- ja terveys- ministeriö ilmoitti syyskuussa 2023 yksityisten lääkärivastaanottojen Kela-korvauksien nostamisesta 8 eurosta keskimäärin 30 euroon läs- nävastaanottojen osalta ja 25 euroon etävastaanottojen osalta. Uu- distus astui voimaan vuoden 2024 alusta. Työvoiman saatavuus ja palkkakehitys Sosiaali- ja terveysalan työvoimapula hidastaa hoidon saamista ja osaavien henkilöiden rekrytointi on haastavaa. Kuntasektorin työvoi- maennusteessa 2023 on arvioitu, että sote-ammattilaisten vaje pel- kästään julkisella sektorilla olisi vuonna 2022 ollut lähes 38 000 henki- löä. Valtiovarainministeriön arvion mukaan vuosien 2020–2035 ai- kana sote-alalle tarvitaan peräti 200 000 uutta työntekijää. Ympärivuorokautisen vanhustenhoivan 0,7 työntekijän mitoituksen voimaan astuminen siirtyy uuden hallitusohjelman myötä vuodesta 2023 vuoteen 2028. Lisäksi hallitusohjelma painottaa, että henkilöstö- mitoituksen saavuttamiseksi on hyödynnettävä kaikki laissa hyväksy- tyt työntekijäryhmät sekä lisättävä teknologian tuomia mahdollisuuk- sia. Yksityisen terveyspalvelualan kaksivuotinen työehtosopimuksen (TPTES) voimassaolo päättyy keväällä 2024. Vuonna 2023 kuukausi- ja taulukkopalkkoja korotettiin nykyisten ehtojen mukaan yhteensä 2,95 prosenttia. Keväälle 2024 odotetaan vaikeita työehtosopimusneuvot- teluita sekä työtaistelutoimenpiteitä. Yksityisen sosiaalipalvelualan työehtosopimus (SOSTES) on voimassa vuoden 2025 loppuun ja nos- taa sopimuskaudella palkkoja yhteensä 13,07 prosenttia. Talousennusteet ja inflaatio Kuluttajien odotukset sekä omasta että Suomen taloudesta paranivat hieman vuonna 2023 vuodentakaisesta. Tammikuussa 2024 kuluttaja- luottamusindikaattorin saldoluku oli -9,1 (-12,7). Suomen talous on taantumassa, ja hintojen nousu, kiristynyt rahapo- litiikka ja heikko vientikysyntä painavat talouden kasvua. Inflaatio hi- dastui vuoden 2023 aikana muun muassa energian hintojen laskusta johtuen, mikä tukee kotitalouksien ostovoimaa. Korkeat korot vai- mentavat niin yksityisen kulutuksen kuin investointien kasvua lähi- vuosina ja valtiovarainministeriön talouskasvuennuste on vain 0,7 prosenttia vuodelle 2024. Vuonna 2025 talouskasvun arvioidaan nou- sevan 2,0 prosenttiin. Liikevaihto asiakasryhmittäin Pihlajalinnan asiakasryhmät ovat yritysasiakkaat, yksityisasiakkaat ja julkisen sektorin asiakkaat. ● Konsernin yritysasiakkaiden ryhmä koostuu Pihlajalinnan työter- veysasiakkaista, vakuutusyhtiöasiakkaista ja muista yrityssopimus- asiakkaista. Konsernin työterveyspalveluiden henkilöasiakasmäärä on noin 200 000 yritysasiakkaiden ryhmässä. ● Konsernin yksityisasiakkaat ovat itse maksavia yksityishenkilöitä, jotka saattavat hakea myöhemmin korvausta vakuutusyhtiöltä. ● Konsernin julkisen sektorin asiakasryhmään kuuluvat julkisen sek- torin organisaatiot Suomessa, kuten kunnat, seurakunnat, hyvin- vointialueet ja julkishallinto hankkiessaan sosiaali- ja terveyden- huollon osto- ja ulkoistuspalveluita, asumispalveluita, työterveyden palveluita ja työvoimapalveluita. Konsernin työterveyspalveluiden henkilöasiakasmäärä on yli 80 000 julkisen sektorin asiakasryh- mässä. Tammi–joulukuu 2023 Yritysasiakkaiden liikevaihto oli 268,1 (225,3) miljoonaa euroa, kas- vua 42,8 miljoonaa euroa eli 19,0 prosenttia. Myynti vakuutusyhtiö- asiakkaille nousi 37,4 miljoonaa euroa eli 38,0 prosenttia. Liikevaihto nousi yrityshankintojen johdosta 7,1 miljoonaa euroa. Orgaaninen kasvu oli 35,7 miljoonaa euroa eli 16 prosenttia. Koronapalveluiden liikevaihto laski -7,5 miljoonaa euroa. Lääkärikeskustoimipisteiden käyntimäärät nousivat 13 prosenttia vertailukaudesta. Ilman yritys- hankintojen vaikutusta käyntimäärät olisivat nousseet 9 prosenttia. Yksityisasiakkaiden liikevaihto oli 102,1 (103,2) miljoonaa euroa, las- kua -1,2 miljoonaa euroa eli -1,1 prosenttia. Suun terveyden palvelui- den divestointi maaliskuun lopussa laski yksityisasiakkaiden liikevaih- toa -10,5 miljoonaa euroa. Koronapalveluiden liikevaihto laski -1,5 miljoonaa euroa. Yrityshankinnat nostivat yksityisasiakkaiden liike- vaihtoa 4,6 miljoonaa euroa. Orgaaninen kasvu oli 4,8 miljoonaa eu- roa eli 4,6 prosenttia. Lääkärikeskustoimipisteiden käyntimäärät nou- sivat prosentin. Ilman yrityshankintojen vaikutusta käyntimäärät olisi- vat laskeneet 4 prosenttia vertailukaudesta. Vakuutusyhtiöiden mak- susitoumusten ja suoramaksukäytäntöjen sujuvoittaminen vähentää raportoitua yksityisasiakkaiden myyntiä. Julkisen sektorin liikevaihto oli 426,0 (435,5) miljoonaa euroa, laskua -9,5 miljoonaa euroa eli -2,2 prosenttia. Yrityshankinnat nostivat julki- sen sektorin liikevaihtoa 4,5 miljoonaa euroa. Koronapalveluiden lii- kevaihto laski -6,9 miljoonaa euroa. Pirkanmaan ja Keski-Suomen hy- vinvointialueilla vaativan erikoissairaanhoidon kustannusvastuun päättyminen laski liikevaihtoa -32,1 miljoonaa euroa. Laskua kompen- soi kokonaisulkoistusten vuosittaiset hinnantarkistukset sekä työvoi- mapalveluiden, työterveyspalveluiden ja vastaanottokeskustoiminnan liikevaihdon kasvu. Lääkärikeskustoimipisteiden käyntimäärät laskivat prosentin vertailukaudesta. Ilman yrityshankintojen vaikutusta käynti- määrät olisivat laskeneet 4 prosenttia. VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 5 Tammi-joulukuu 2023 milj. euroa 2023 2022 muutos muutos-% Yritysasiakkaat 268,1 225,3 42,8 19,0 % joista vakuutusyhtiöasiakkaat 135,8 98,4 37,4 38,0 % Yksityisasiakkaat 102,1 103,2 -1,2 -1,1 % Julkinen sektori 426,0 435,5 -9,5 -2,2 % josta kokonais- ja osaulkoistukset 283,2 303,9 -20,7 -6,8 % josta työvoimapalvelut 29,3 24,8 4,5 18,0 % josta työterveys- ja muut palvelut 113,5 106,8 6,7 6,3 % Konsernin sisäinen myynti -76,1 -73,5 -2,6 3,5 % Konsernin liikevaihto 720,0 690,5 29,5 4,3 % Kausivaihtelu Pihlajalinnan liiketoimintaan vaikuttaa tietty kausiluonteisuus. Pihlaja- linnan sote-kokonaisulkoistuksiin ja muuhun kiinteähintaiseen lasku- tukseen liittyy tasainen liikevaihdon tuloutus ajan kuluessa. Lomakau- sina, erityisesti heinäkuussa, tällaisiin sopimuksiin liittyvät henkilöstö- kustannukset pienenevät ja kannattavuus paranee pääosin palkkojen jaksotusten johdosta. Toisaalta Pihlajalinnan yksityis- ja yritysasiakkai- den palvelukysyntä on alhaisempi ja kannattavuus heikompi loma- kausina, erityisesti heinä-elokuussa ja joulukuussa. Konsernin liikevaihto ja tulos Tammi−joulukuu 2023 Pihlajalinnan liikevaihto oli 720,0 (690,5) miljoonaa euroa, kasvua 29,5 miljoonaa euroa eli 4,3 prosenttia. Suun terveyden palveluiden divestointi, koronapalveluiden ja vaativan erikoissairaanhoidon kus- tannusvastuun väheneminen laskivat konsernin liikevaihtoa -59,9 mil- joonaa euroa eli -8,7 prosenttia. Orgaaninen kasvu ilman koronapal- veluita ja vaativan erikoissairaanhoidon kustannusvastuun vähene- mistä oli 72,9 miljoonaa euroa eli 10,6 prosenttia. Yritysjärjestelyjen osuus liikevaihdon kasvusta oli 16,2 miljoonaa euroa eli 2,3 prosent- tia. Käyttökate oli 72,5 (54,4) miljoonaa euroa, kasvua 18,1 miljoonaa eu- roa eli 33,2 prosenttia. Oikaistu käyttökate oli 80,6 (64,2) miljoonaa euroa, kasvua 16,4 miljoonaa euroa eli 25,5 prosenttia. Käyttökatteen oikaisut olivat yhteensä 8,1 (9,8) miljoonaa euroa. Oikaistu liikevoitto ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja ar- vonalentumisia (EBITA) oli 37,8 (26,7) miljoonaa euroa, kasvua 11,1 miljoonaa euroa eli 41,5 prosenttia. Oikaistu EBITA-marginaali oli 5,2 (3,9) prosenttia. Kannattavuutta rasittavat koronapalveluiden myynnin lasku ja vaati- van erikoissairaanhoidon merkittävästi kohonneet ja takautuvat kus- tannukset. Pirkanmaan hyvinvointialueella vaativan erikoissairaanhoi- don kustannusvastuu päättyi 1.1.2023 ja Keski-Suomen hyvinvointi- alueella 1.7.2023. Etelä-Pohjanmaan hyvinvointialueella vastaamme edelleen vaativan erikoissairaanhoidon kuluista. 34 % 13 % 35 % 18 % LIIKEVAIHTO ASIAKASRYHMITTÄIN 2023, % Yritysasiakkaat Yksityisasiakkaat Kokonais- ja osaulkoistukset Muut palvelut julkiselle sektorille 225 268 103 102 304 283 132 143 2022 2023 LIIKEVAIHTO ASIAKASRYHMITTÄIN 2023, M€ Muut palvelut julkiselle sektorille Kokonais- ja osaulkoistukset Yksityisasiakkaat Yritysasiakkaat +19 % -1 % -7% +9 % 690 720 +4,3 % VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 6 Kokonais- ja osaulkoistukset Yhtiö Pihlajalinnan omistus 31.12.2022 Pihlajalinnan omistus 31.12.2023 Nykyisen sopimuksen palvelutuotannon alkamisvuosi Sopimuksen alkuperäi- nen kesto, vuotta Jokilaakson Terveys Oy 90% 90% sisäinen palvelutuotanto sisäinen palvelutuotanto Jämsän Terveys Oy 51% 51% 2015 10 Kuusiolinna Terveys Oy 97% 97% 2016 15 Mäntänvuoren Terveys Oy 91% 91% 2016 15 Kolmostien Terveys Oy 96% 96% 2015 15 Bottenhavets Hälsa Ab - Selkämeren Terveys Oy 75% 75% 2021 15–20 vuotta * Etelä-Pohjanmaan hyvinvointialueen aluevaltuusto päätti 30.10.2023 irtisanoa ulkoistusopimuksen päättymään voimaanpa- nolain siirtymäajan mukaisesti vuoden 2025 loppuun. Aluevaltuuston päätös ei ole vielä lainvoimainen ja päätöksestä on valitus vireillä korkeimmassa hallinto-oikeudessa. Yhteenveto kokonais - ja osaulkoistusten liikevaihdosta ja kannattavuudesta (sisäinen myynti eliminoitu): Kokonais- ja osaulkoistukset 2023 2022 TULOSLASKELMA Liikevaihto, milj. euroa 259,4 281,4 Käyttökate (EBITDA), milj. euroa 6,5 6,0 Käyttökate (EBITDA), % 2,5 2,1 Oikaistu käyttökate (EBITDA), milj. euroa 14,0 11,5 Oikaistu käyttökate (EBITDA) % 5,4 4,1 Oikaistu liikevoitto ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja arvonalentumisia (EBITA), milj. euroa 11,5 8,8 Oikaistu liikevoitto ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja arvonalentumisia (EBITA), % 4,4 3,1 Vuonna 2022 aloitetut tehostamistoimenpiteet julkisissa palveluissa ovat parantaneet kokonaisulkoistusten perusterveyden-huollon ja so- siaalipalveluiden kannattavuutta. Lääkärikeskustoiminnan kannatta- vuus parani hinnankorotusten ja tarjonnan kasvun johdosta. Työter- veyspalveluiden kannattavuus parani hinnankorotusten ja asiakas- kannan kasvun johdosta. Leikkaustoiminnan kannattavuus on paran- tunut liikevaihdon kasvun johdosta, esimerkiksi Jokilaakson valinnan- vapaussairaalassa tehtiin tilikauden aikana ennätykselliset yli 800 te- konivelleikkausta. Lisäksi suun terveyden palveluiden divestointi pa- ransi kannattavuutta. Liikevoiton oikaisut olivat yhteensä 8,5 (9,7) miljoonaa euroa. Hyvinvointialueiden aloittamisen seurauksena vuoden 2023 aikana Pihlajalinna pyrki saamaan päätökseen neuvottelut edellisten vuosien saamisistaan. Neuvottelut eivät tilikaudella johtaneet toivottuun lop- putulokseen. Pihlajalinna on aloittanut oikeudellisen perinnän osasta saamisiaan ja harkitsee oikeudellisia toimia myös muiden saamisten perinnän osalta. Tämän johdosta kyseiset erät eivät enää tilikauden lopussa täyttäneet sopimukseen perustuvien varojen määritelmää, ja Pihlajalinna on kirjannut kyseiset erät kuluksi tuloslaskelmaan. Erät esitetään IAS 37:n mukaisina taseen ulkopuolisina ehdollisina varoina. Ehdollisia varoja ei merkitä tilinpäätökseen. Luokittelumuutoksen seurauksena Jämsän Terveys Oy:n käyttökate heikkeni 1,4 miljoonaa euroa, Mäntänvuoren Terveys Oy:n 4,8 miljoonaa euroa, Kolmostien Terveys Oy:n 1,3 miljoona euroa ja Pihlajalinna Terveys Oy:n 0,4 mil- joonaa euroa. Nämä erät, jotka johdon arvion mukaan saattavat vai- kuttaa kokonaisulkoistussopimusten kannattavuuteen viiveellä, hei- kensivät käyttökatetta yhteensä 7,8 miljoonaa euroa ja ne ovat käsi- telty käyttökatteen oikaisuerinä. Lisäksi rahoituseriä kirjaukset rasitti- vat 0,4 miljoonaa euroa. Kirjaukset heikensivät tilikauden tulosta en- nen veroja yhteensä 8,2 miljoonaa euroa ja osakekohtaista tulosta 0,26 euroa. Pihlajalinna on suorittanut arvonalentumistestauksen koskien pitkäai- kaisia sijoituksiaan ja osakkuusyhtiöidensä osuuksien arvostusta ja lai- nasaamisia. Tämän perusteella Pihlajalinna on kirjannut 2,4 miljoo- nan euron arvonalentumiset. Arvonalentumiset heikensivät tilikau- della käyttökatetta yhteensä noin 0,5 miljoonaa euroa ja liikevoittoa VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 7 1,1 miljoonaa euroa. Nämä kirjaukset on käsitelty käyttökatteen ja lii- kevoiton oikaisuerinä. Rahoituseriä arvonalentumiset rasittivat 1,2 miljoonaa euroa. Tilikauden osakekohtaista tulosta arvonalentumiset heikensivät 0,11 euroa. Edellisellä tilikaudella Jämsän Terveys Oy:n ja Jämsän kaupungin kärä- jäoikeuskäsittelyn ratkaisun mukainen alaskirjaus 4,7 miljoonaa euroa ja hankittujen liiketoimintojen integroimisesta aiheutuneet kulut 1,8 miljoonaa euroa on käsitelty oikaisuerinä. Pihlajalinnan liikevoitto oli 20,6 (8,9) miljoonaa euroa, kasvua 11,7 miljoonaa euroa. Konsernin nettorahoituskulut olivat -12,4 (-7,4) miljoonaa euroa. Pih- lajalinnan korkokulut nousivat markkinakorkojen nousun ja rahoitus- järjestelyn waiver-sopimuksen mukaisen korkeimman marginaalita- son yhden prosenttiyksikön noston johdosta. Waiver-ehdot raukesi- vat hybridilainan liikkeeseenlaskun, suun terveyden palveluiden di- vestoinnin ja parantuneen kannattavuuden johdosta huhtikuun 2023 lopussa. Tulos ennen veroja oli 8,2 (1,5) miljoonaa euroa. Tuloslaskelman verot olivat -3,6 (6,1) miljoonaa euroa. Tilinpäätök- seen kirjatut arvonalentumiset eivät kaikilta osin ole verotuksessa vä- hennyskelpoisia. Verohallinto myönsi edellisellä tilikaudella Pihlajalin- nalle oikeuden Pohjola Sairaala Oy:n aikaisempien verovuosien vah- vistettujen tappioiden ja verovuosilta 2021–2022 vahvistettavien tap- pioiden vähentämiseen. Kyseinen laskennallinen verosaaminen 6,2 miljoonaa euroa on tilikaudella 2022 kirjattu tulosvaikutteisesti. Tulos oli 4,6 (7,7) miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos (EPS) oli 0,19 (0,42) euroa. Tilikauden arvonalentumiset laskivat yhtiön osake- kohtaista tulosta yhteensä 0,37 euroa. Konsernin tase ja rahavirta Pihlajalinna-konsernin taseen loppusumma oli 657,5 (661,6) miljoo- naa euroa. Konsernin rahavarat olivat yhteensä 24,5 (13,1) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan nettorahavirta tilikaudelta oli 79,0 (64,9) miljoonaa euroa. Nettokäyttöpääoman muutos oli 0,0 (16,8) miljoonaa euroa. Investointien nettorahavirta tilikaudelta oli -18,5 (-83,4) miljoonaa eu- roa. Yritysjärjestelyt vaikuttivat investointien nettorahavirtaan -1,5 (- 52,3) miljoonaa euroa. Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyö- dykkeisiin olivat -22,9 (-29,0) miljoonaa euroa. Suun terveyden palve- luiden divestointi paransi investointien nettorahavirtaa 5,7 miljoonaa euroa. Konsernin rahavirta investointien jälkeen (vapaa kassavirta) oli 60,5 (-18,6) miljoonaa euroa. Rahoituksen nettorahavirta tilikaudelta oli -49,2 (27,4) miljoonaa eu- roa. Rahoitusvelkojen muutos, sisältäen tililimiittien muutokset, oli yhteensä -29,0 (75,2) miljoonaa euroa. Pihlajalinna laski tilikauden alussa liikkeeseen 20 miljoonan euron hybridilainan. Liikkeeseenlas- kusta saadut nettovarat käytettiin valmiusluottolimiitistä nostettujen lainaerien takaisinmaksuun. Maksetut korot sekä muut rahoituskulut olivat -6,2 (-8,3) miljoonaa euroa. Konserni myi alkuvuoden 2023 ai- kana koronvaihtosopimuksensa. Myynnin vaikutus maksettuihin kor- koihin ja muihin rahoituskuluihin oli 3,9 miljoonaa euroa. Hybridilaina Pihlajalinna laski 27.3.2023 liikkeeseen 20 miljoonan euron hybridilai- nan. Hybridilainan kuponkikorko on kiinteä 12,00 prosenttia vuodessa 27.3.2026 (Tarkistuspäivä) saakka. Tarkistuspäivästä alkaen korko on vaihtuva hybridilainan ehtojen mukaisesti. Hybridilaina on rahoitusinstrumentti, joka on alisteinen yhtiön muille velkasitoumuksille. Hybridilainalla ei ole määrättyä eräpäivää. Pihlaja- linnalla on oikeus lunastaa hybridilaina takaisin Tarkistuspäivänä ja kunakin koronmaksupäivänä tämän jälkeen. Hybridilainaa käsitellään Pihlajalinnan IFRS-konsernitilinpäätöksessä oman pääoman eränä. Hybridilainan haltijalla ei ole osakkeenomistajalle kuuluvia oikeuksia, eikä hybridilaina laimenna nykyisten osakkeenomistajien omistuksia. Liikkeeseenlaskusta saatavat nettovarat käytettiin valmiusluottolimii- tistä nostettujen lainaerien takaisinmaksuun ja Pihlajalinnan yleisiin rahoitustarpeisiin. Rahoitusjärjestelyt Pihlajalinnan rahoitusjärjestely koostuu 130 miljoonan euron pitkäai- kaisesta lainasta ja konsernin yleisiin rahoitustarpeisiin ja yritysostoi- hin tarkoitetusta 70 miljoonan euron valmiusluottolimiitistä. Rahoi- tusjärjestelyyn sisältyy lisäksi mahdollisuus kasvattaa kokonaisrahoi- tuksen määrää erillisillä rahoittajien lisäluottopäätöksillä myöhemmin 100 miljoonalla 300 miljoonaan euroon. Rahoitusjärjestely oli alun perin sovittu kolmen vuoden mittaiseksi si- ten, että se erääntyy maaliskuussa 2025. Pihlajalinna ja lainapankit sopivat joulukuussa 2023 rahoituksen uudelleenjärjestelystä. Sopi- muksen mukaisesti rahoitusjärjestely erääntyy maaliskuussa 2026 ja samalla rahoituksen lainamarginaali muuttuu 1.7.2024 alkaen. Rahoitusjärjestelyyn liittyvät tavanomaiset leverage- (nettovelan suhde pro forma -käyttökatteeseen) ja gearing-rahoituskovenantit (nettovelkaantumisaste). Kovenanttien laskennassa ei oteta huomi- oon IFRS 16 -vuokrasopimusvelkoja (Frozen GAAP). Rahoituksen lai- namarginaali on lisäksi sidottu vuosittaisiin vastuullisuustavoitteisiin, jotka liittyvät potilastyytyväisyyteen (NPS), henkilöstön sitoutumiseen (eNPS) ja leikkaushoidon toteutumiseen tavoiteajassa. Vastuullisuus- tavoitteet vaikuttavat vähäisissä määrin lainamarginaaliin riippuen siitä, miten monta määritellyistä vastuullisuustavoitteista saavute- taan. Pihlajalinna ja lainapankit sopivat loppuvuoden 2022 aikana tilapäi- sesti rahoitusjärjestelyn kovenanttitasojen nostosta ja korkeimman marginaalitason nostosta yhdellä prosenttiyksiköllä vuoden 2023 alusta lukien kyseisen vuoden kolmanteen neljännekseen asti. Laina- pankit luopuivat korkeimman marginaalitason nostosta ja muista waiver-ehdoista huhtikuun lopulla, kun yhtiö esitti pysyvänsä alkupe- räisten kovenanttitasojen alla seuraavan 12 kuukauden ajan. Rahoitusjärjestelyn gearing-kovenanttitaso on 115 prosenttia ja leve- rage-taso on 3,75. Tilikauden lopussa rahoitusjärjestelyn mukainen gearing oli 93,6 prosenttia ja leverage oli 3,09. Konsernilla on toistaiseksi voimassa olevat yhteensä 10 miljoonan eu- ron tililimiittisopimukset. Tililimiittisopimusten irtisanomisaika on yksi kuukausi. Pihlajalinnalla oli tilikauden lopussa käyttämättömiä sitovia rahoituslimiittejä yhteensä 70 miljoonaa euroa. Käyttämättömät ra- hoituslimiitit koostuvat 10 miljoonan euron tililimiittisopimuksesta sekä 60 miljoonan euron nostamattomasta valmiusluottolimiitistä. Li- säksi erillisen luottopäätöksen vaativa lisäluottolimiitti 100 miljoonaa euroa on käyttämättä. VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 8 Yhtiöllä on 65 miljoonan euron nimellisarvoinen koronvaihtosopimus, jolla vaihtuvakorkoisen rahoitusjärjestelyn korko on muutettu kiinte- äksi. Koronvaihtosopimukseen sovelletaan rahavirran suojauslasken- taa, jolloin käyvän arvon muutoksen tehokas osuus kirjataan muihin laajan tuloksen eriin. Koronvaihtosopimuksen alkamispäivä oli maalis- kuussa 2023 ja se on voimassa 25.3.2027 asti. Yritysostot ja investoinnit Bruttoinvestoinnit, mukaan lukien yritysostot, olivat 66,5 (234,5) mil- joonaa euroa. Bruttoinvestoinnit yritysjärjestelyihin sisältäen käyttö- oikeusomaisuuserät (mm. toimitilavuokrat) olivat 0,7 (176,6) miljoo- naa euroa. Tilikauden 2023 aikana konserni ei ole tehnyt yrityshan- kintoja. Yrityshankinnat tilikaudella liittyvät edellisen tilikauden ai- kana tehtyjen yrityshankintojen lisäkauppahintojen muutoksiin. Kon- sernin bruttoinvestoinnit, jotka muodostuivat kasvun vaatimista kehi- tys-, lisä- ja korvausinvestoinneista, olivat 26,0 (28,3) miljoonaa eu- roa. Bruttoinvestoinnit uusien yksiköiden avaamiseen olivat 0,0 (3,1) miljoonaa euroa. Bruttoinvestoinnit käyttöoikeusomaisuuseriin olivat 40,5 (26,5) miljoonaa euroa. Toimitilasopimuspidennykset ja vuokran- korotukset kasvattivat bruttoinvestointeja käyttöoikeusomaisuuseriin tilikaudella poikkeuksellisen merkittävästi. Konsernin kehitys-, lisä- ja korvausinvestointeihin liittyvät investointi- sitoumukset olivat noin 2,7 (3,5) miljoonaa euroa. Investointisi- toumukset liittyvät toimitilamuutoksiin, kliinisten laitteiden lisä- ja korvausinvestointeihin sekä tietojärjestelmähankkeisiin. Tutkimus ja kehitys Aineettomien hyödykkeiden lisäykset tilikaudella olivat 7,4 (7,5) mil- joonaa euroa. Tilikaudella 2023 kehitettiin verkkoajanvarausta sekä työterveyden henkilöasiakkaille että yksityisesti asioiville. Tunnistau- tuneen henkilöasiakkaan palveluissa lisättiin asiakkaiden itsepalvelu- mahdollisuuksia sekä verkkopalveluun että Pihlajalinna Terveyssovel- lukseen ja kehitettiin chat-vastaanottomahdollisuuksia. Työterveyden chat-vastaanotoissa otettiin käyttöön digitaalinen hoidon tarpeen ar- vio. Työterveyspalveluissa kehitettiin työkyvyn tuen ja työkykyriskien hal- linnan työkaluja. Työterveystiimien työn tueksi kehitettiin mm. digi- taalista työpaikkaselvitystä, automaattista työlistaa sekä raportointia. Sairaalatoiminnassa leikkaustoiminnan ohjausjärjestelmän käyttöä laajennettiin uusiin sairaaloihin ja järjestelmää kehitettiin edelleen yhdessä Pihlajalinnan leikkausprosessien kanssa. Myös Pihlajalinnan terveydenhuollon ammattilaisten PihlajalinnaPRO-mobiilisovelluksen käyttöä laajennettiin uusille ammattiryhmille ja lisättiin ammattilai- sille mobiilisti käytettäviä palveluita. Lisäksi konsernissa investoitiin uuteen konesaliympäristöön sekä otettiin käyttöön uusi HRM-järjes- telmä ja uusi identiteetin- ja pääsynhallinnan ratkaisu. Tilikaudella 2024 jatketaan Pihlajalinnan asiakkaiden ja ammattilais- ten palveluiden kehittämistä. Verkkosivustoa uudistetaan kokonaisvaltaisesti sekä rekrytoinnin että henkilöasiakkaan näkökulmasta. Työterveyteen jatketaan työkyvyn tuen ja työkykyriskin hallinnan työkalujen kehittämistä sekä kehite- tään työterveysasiakkuuden haltuunottoa ja viestintää. Chat-vastaan- ottoa ja etäasiointia kehitetään niin henkilö- ja organisaatioasiakkai- den kuin terveydenhuollon ammattilaistenkin tarpeiden mukaisesti. PihlajalinnaPRO:n kehittäminen ammattilaisten sujuvamman arjen mahdollistamiseksi jatkuu. Palvelukanavien kehittämisen ja palvelui- den yhtenäistämisen ohella Pihlajalinnan digi- ja data-alustoja uudis- tetaan merkittävästi vastaamaan entistä paremmin asiakkaiden ja lii- ketoiminnan kehityksen vaatimuksiin. Henkilöstö Tilikauden lopussa henkilöstön määrä oli 6 880 (7 016) , laskua -136 henkilöä eli -2 prosenttia. Konsernin henkilöstömäärä kokoaikaisiksi työntekijöiksi muutettuna oli keskimäärin 4 923 (4 851) , lisäystä 72 henkilöä eli 1 prosenttia. Konsernin työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut olivat 322,8 (296,6) miljoonaa euroa, kasvua 26,2 miljoonaa eu- roa eli 9 prosenttia. Oman henkilöstön sairauspoissaoloaste oli tilikaudella 5,7 (6,7) pro- senttia. Tilikauden lopussa ammatinharjoittajien määrä oli 2 208 (1 812), li- säystä 396 eli 22 prosenttia. Johtoryhmä Pihlajalinnan johtoryhmän kokoonpano on toimitusjohtaja Tuomas Hyyryläinen, tietohallintojohtaja Antti-Jussi Aro, yksityisten terveys- palveluiden liiketoimintajohtaja Timo Harju, talous- ja rahoitusjohtaja Tarja Rantala, lääketieteellinen johtaja Sari Riihijärvi, julkisten palve- luiden liiketoimintajohtaja Eetu Salunen ja lakiasiainjohtaja Marko Sa- volainen. Yhtiön hallitus Varsinainen yhtiökokous 4.4.2023 päätti, että hallituksen jäsenten lu- kumääräksi vahvistetaan kahdeksan entisen seitsemän sijaan. Halli- tuksen jäseniksi seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka va- littiin uudelleen Heli Iisakka, Hannu Juvonen, Leena Niemistö, Seija Turunen ja Mikko Wirén. Hallituksen uusiksi jäseniksi valittiin Kim Ig- natius, Tiina Kurki ja Jukka Leinonen. Yhtiökokous valitsi Jukka Leinosen hallituksen puheenjohtajaksi ja Leena Niemistön hallituksen varapuheenjohtajaksi. Yhtiökokouksen nimittämä osakkeenomistajien nimitystoimikunta Pihlajalinnan osakkeenomistajien nimitystoimikuntaan kuuluvat pu- heenjohtaja Juha Koponen (LähiTapiola-ryhmä), Mikko Wirén (MWW Yhtiö Oy), Tomi Yli-Kyyny (Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennia) ja Carl Pettersson (Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo). Pihlajalinna Oyj:n hallituksen puheenjohtaja Jukka Leinonen on toiminut nimitys- toimikunnassa asiantuntijajäsenenä. Hallituksen nimittämät valiokunnat Pihlajalinna Oyj:n hallitus on valinnut valiokuntiin seuraavat jäsenet: ● Tarkastusvaliokunta: Seija Turunen (pj.), Kim Ignatius, Heli Iisakka ja Tiina Kurki ● Henkilöstö- ja vastuullisuusvaliokunta: Hannu Juvonen (pj.), Leena Niemistö, Jukka Leinonen ja Mikko Wirén VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 9 Hallitus valitsi lokakuun kokouksessaan Pihlajalinnan väliaikaisena toi- mitusjohtajana 31.8.2023 asti toimineen Mikko Wirénin Henkilöstö- ja vastuullisuusvaliokunnan jäseneksi. Kaikki hallituksen jäsenet voivat halutessaan osallistua kaikkien valiokuntien kokouksiin. Hallituksen jäsenten palkitseminen Yhtiökokous 4.4.2023 päätti, että hallituksen jäsenille maksetaan vuo- den 2024 varsinaiseen yhtiökokoukseen päättyvältä toimikaudelta seuraavat vuosipalkkiot: hallituksen puheenjohtajalle 60 000 euroa, hallituksen varapuheenjohtajalle sekä valiokuntien puheenjohtajille 40 000 euroa ja muille jäsenille 30 000 euroa. Vuosipalkkio maksetaan yhtiön osakkeina ja rahana siten, että noin 40 prosentilla palkkion määrästä hankitaan hallituksen jäsenten ni- miin ja lukuun yhtiön osakkeita ja loput maksetaan rahana. Palkkio voidaan maksaa kokonaan tai osittain rahana, mikäli hallituksen jäse- nellä on yhtiökokouspäivänä 4.4.2023 ollut hallussaan yli 1 000 000 euron arvosta yhtiön osakkeita. Yhtiö vastaa osakkeiden hankinnasta aiheutuvista kuluista ja varainsiirtoverosta. Osakkeina maksettava palkkio voidaan suorittaa luovuttamalla hallituksen jäsenille yhtiön hallussa olevia omia osakkeita tai osakkeet hankitaan suoraan halli- tuksen jäsenten lukuun kolmen viikon kuluessa siitä, kun osavuosikat- saus ajalta 1.1.–31.3.2023 on julkistettu. Mikäli tämä ei ole oikeudelli- sista tai muista säädösperusteisista syistä, kuten esimerkiksi sisäpii- risäännökset huomioiden mahdollista, luovutetaan tai hankitaan osakkeet ensimmäisenä mahdollisena ajankohtana tämän jälkeen tai vaihtoehtoisesti palkkio maksetaan tällöin rahana. Jos hallituksen jä- senen toimikausi päättyy ennen vuoden 2024 varsinaista yhtiöko- kousta, hallituksella on oikeus päättää vuosipalkkioiden mahdollisesta takaisinperinnästä sopivaksi katsomallaan tavalla. Lisäksi yhtiökokous päätti, että kullekin hallituksen jäsenelle makse- taan rahana jokaiselta hallituksen ja sen valiokuntien kokoukselta ko- kouspalkkiona 600 euroa. Lisäksi korvataan hallituksen jäsenten koh- tuulliset matkakulut yhtiön matkustussäännön mukaisesti. Hallituksen valtuutukset Varsinainen yhtiökokous 4.4.2023 päätti valtuuttaa hallituksen päät- tämään enintään 2 260 000 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta, mikä vastaa noin 10 prosenttia yhtiön nykyisistä osakkeista. Omia osakkeita voidaan valtuutuksen nojalla hankkia vain vapaalla omalla pääomalla. Hankkiminen voidaan toteuttaa suunnattuna. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2024 asti. Varsinainen yhtiökokous päätti lisäksi valtuuttaa hallituksen päättä- mään osakeannista ja muiden osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoi- tettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Valtuutuksen nojalla annettavien osakkeiden lukumäärä voi olla yh- teensä enintään 2 260 000 osaketta, mikä vastaa noin 10 prosenttia yhtiön nykyisistä osakkeista. Valtuutus koskee sekä uusien osakkei- den antamista että omien osakkeiden luovuttamista. Valtuutus oi- keuttaa toteuttamaan annin suunnattuna. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuiten- kin enintään 30.6.2024 asti. Tilintarkastus Varsinaisessa yhtiökokouksessa 4.4.2023 yhtiön tilintarkastajaksi va- littiin tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab tilikaudelle 1.1.–31.12.2023. Päävastuullisena tilintarkastajana toimii Assi Lintula, KHT. Osakkeet ja osakkeenomistajat Osakkeiden lukumäärä on yhteensä 22 620 135. Osakkeista ulkona oli 22 566 155 ja yhtiön omassa hallussa oli 53 980, joka vastaa 0,26 pro- senttia yhtiön kaikista osakkeista ja äänistä. Yhtiöllä oli tilikauden lo- pussa 15 150 (15 811) osakkeenomistajaa. Osaketiedot, ulkona olevat osakkeet 10–12/2023 10–12/2022 2023 2022 Määrä kauden lopussa, kpl 22 566 155 22 549 644 22 566 155 22 549 644 Määrä kaudella keskimäärin, kpl 22 563 931 22 549 741 22 557 957 22 560 271 Osakkeen ylin kurssi, euroa 8,11 9,70 9,90 13,18 Osakkeen alin kurssi, euroa 6,90 8,48 6,82 8,48 Osakkeen keskikurssi, euroa ¹⁾ 7,19 8,88 8,20 11,06 Osakkeen päätöskurssi, euroa 7,06 8,52 7,06 8,52 Osakevaihto, 1 000 kpl 803 773 2 801 3 770 Osakevaihto, % 3,6 3,4 12,4 0,2 Markkina-arvo kauden lopussa, milj. euroa 159,3 192,1 159,3 192,1 ¹⁾ kaupankäyntimäärillä painotettu keskikurssi Osakkeen kaupankäyntitunnus Nasdaq Helsingin päälistalla on PIHLIS. Pihlajalinna Oyj on luokiteltu markkina-arvoltaan keskisuureksi yhti- öksi toimialana Terveydenhuolto. Riskienhallinta Pihlajalinna pyrkii riskienhallinnassaan mahdollisimman järjestelmälli- seen toimintaan osana normaaleja liiketoimintaprosesseja. Konserni panostaa lisäksi työturvallisuus- ja työterveysriskien hallintaan sekä laatujärjestelmiin, kuten ISO9001 ja ISO14001. Pihlajalinnan riskien- hallintapolitiikassa kuvataan riskienhallinnan tavoitteet, periaatteet ja toimintatavat sekä vastuut. Sisäinen riskiraportointi sisältyy säännölliseen liiketoiminnan rapor- tointiin sekä liiketoiminnan suunnitteluun ja päätöksentekoon. Sidos- ryhmille keskeisistä riskeistä ja niiden hallinnasta raportoidaan sään- nöllisesti ja tarvittaessa tapauskohtaisesti. VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 10 Vuonna 2023 Pihlajalinna tarkasteli ja edelleen täsmensi aiemmin ke- hitettyä ja käyttöönotettua riskienhallinnan kokonaisvaltaista (Enter- prise Risk Management) prosessia, jossa riskit luokitellaan vuonna 2021 vahvistetun strategian mukaisiin teemoihin, jotka ovat kannat- tava kasvu, laatu ja vaikuttavuus, asiakas- ja henkilöstökokemus sekä digitaalinen Pihlajalinna. Teemojen sisällä tarkastellaan strategiset, toiminnalliset ja taloudelliset riskit. Lisäksi kokonaisvaltainen riskien- hallinnan prosessi sisältää vastuullisuusriskien tarkastelun, jotka ra- portoidaan osana tämän hallituksen toimintakertomuksen osiota Sel- vitys muista kuin taloudellisista tiedoista. Kannattavan kasvun alle on kiteytetty sellaisia strategisia ja liiketoi- minnallisia riskejä, joilla tarkoitetaan epävarmuutta liittyen konsernin lyhyen ja pitkän aikavälin strategian toteuttamiseen tai operatiiviseen kyvykkyyteen. Tällaisia voivat olla esimerkiksi yhteiskunnalliset raken- teelliset muutokset, jotka voisivat vaikuttaa Pihlajalinnaan yksityisenä sosiaali- ja terveyspalvelujen tuottajana. Lisäksi teeman alla käsitel- lään kannattavuuteen, yrityskauppoihin, rahoitukseen sekä muuhun taloudelliseen toimintaan liittyviä riskejä, kuten sopimuskumppa- nuuksia. Laatu ja vaikuttavuus teeman alle on koottu kokonaisvaltaiseen poti- lasturvallisuuteen, toiminnan laatuun ja turvallisuuteen sekä toimin- nan häiriöttömään jatkuvuuteen liittyvät riskit mukaan lukien enna- koimattomat ja yllättävät tietoturvariskit. Pihlajalinna on tunnistanut asiakas- ja henkilöstötyytyväisyys -teeman alle erityisesti henkilöstön saatavuuteen ja pitoon liittyvät riskit sekä työkykyyn ja sairauspoissaolohin liittyvät riskit. Lisäksi yhtiön arvoihin, etiikkaan ja yhtenäisiin toimintatapoihin liittyvät riskit on huomioitu tämän teeman alla. Digitaalisaation hyödyntäminen ja monikanavaisen asioinnin voimak- kaaseen kasvuun liittyvät riskit on nostettu teemaan Digitaalinen Pih- lajalinna. Lisäksi esimerkiksi tietoturvan tai -suojaan liittyvät riskit, joi- den vaarantuminen voivat aiheuttaa menetyksiä, vahingonkorvaus- vaatimuksia ja maineen vaarantumisen. Pihlajalinnan riskienhallinnan tavoitteena on edistää konsernin strate- gisten ja operatiivisten tavoitteiden saavuttamista, omistaja-arvoa, konsernin liiketoiminnan tuloksellisuutta ja vastuullisten toimintata- pojen toteutumista. Riskienhallinnan avulla pyritään varmistamaan, että yhtiön liiketoimintaan vaikuttavat riskit tunnetaan, niitä arvioi- daan ja seurataan sekä huolehditaan käytännön toimenpiteet ja jat- kuva valvonta riskien ennakoimiseksi ja mitigoimiseksi. Vastuu riskienhallinnasta on konserni- ja liiketoimintajohdolla rapor- tointivastuiden mukaisesti. Lisäksi riskienhallinnan asiantuntijat oh- jaavat ja kehittävät konsernin riskienhallintaa. Konsernin johtoryhmä käsittelee konsernin liiketoiminnan kannalta keskeisempiä riskejä säännöllisesti. Myös jokaisen Pihlajalinnassa työskentelevän pitää tuntea ja hallita oman vastuualueensa riskit. Sisäisen tarkastuksen toi- minto arvioi yhtiön riskienhallinnan tarkoituksenmukaisuutta ja tulok- sellisuutta osana vuotuista tarkastussuunnitelmaansa. Riskit ja liiketoiminnan epävarmuustekijät Pihlajalinnan toimintaan vaikuttavat strategiset ja liiketoiminnalliset riskit sekä rahoitus- ja vahinkoriskit. Pihlajalinna noudattaa riskienhal- linnassaan mahdollisimman järjestelmällistä toimintatapaa osana normaaleja liiketoimintaprosesseja. Konserni panostaa laatujärjestel- miin sekä työturvallisuus- ja työterveysriskien hallintaan. Pihlajalinna pyrkii rajaamaan riskien mahdollisia haitallisia vaikutuksia. Yritysvas- tuuseen liittyvien riskien arvioinnilla on tärkeä rooli riskienhallin- nassa. Pihlajalinnalla on liiketoimintaa ainoastaan Suomessa. Maailmanpoli- tiikan epävarmuustekijät, kuten Venäjän hyökkäyssota Ukrainaan ja Lähi-Idän konfliktit, aiheuttavat yhtiön toimintaan epäsuoria vaiku- tuksia talouskasvun hidastumisen, toimitusketjujen mahdollisen häi- riintymisen ja korkean inflaation sekä korkeiden markkinakorkojen johdosta. Pihlajalinna pidättäytyy kaikesta liiketoiminnasta talouspa- kotteiden kohteena olevien tahojen kanssa. Pihlajalinna huomioi kaikessa toiminnassaan tietosuojan ja tietotur- van sekä niihin liittyvät vaatimukset. Tietoturvauhat ja tietosuojan vaarantuminen voivat johtaa muun muassa merkittäviin mainehait- toihin ja vahingonkorvausvaatimuksiin. Pihlajalinna on Ukrainan so- dan sekä Suomen Natoon liittymisen seurauksena nostanut ky- berhyökkäysten riskitasoa ja varautumisastettaan. Korkeat henkilöstön sairauspoissaolot voivat heikentää yhtiön kan- nattavuutta ja vaikeuttaa palveluiden tarjontaa. Lisäksi yhtiö on tun- nistanut sosiaali- ja terveydenhuoltoalan henkilöstön saatavuuteen ja palkkakehitykseen liittyviä epävarmuustekijöitä. Myös hyvinvointialu- eiden muodostamiseen liittyvän sosiaali- ja terveysalan palkkaharmo- nisoinnin kustannukset ovat vielä osittain avoinna. Pihlajalinna on tunnistanut riskeiksi yhtiön kasvuun liittyvät hankkeet, kuten yritysostot, digitaalisen kehityksen ja tietojärjestelmähankkeet. Näiden hankkeiden hallittu onnistunut läpivienti on edellytys yhtiön strategian mukaiselle kannattavalle kasvulle. Yhtiön rahoitussopimuksen mukaisten kovenanttien seuranta ja nii- den ennustaminen ovat merkittävä osa yhtiön riskienhallintaa. Kap- paleessa Rahoitusjärjestelyt on kuvattu tarkemmin yhtiön rahoitusso- pimusta sekä 27.3.2023 liikkeeseen laskettua hybridilainaa. Suomen talouden kehitys, yleinen kustannusinflaatio, palkkainflaatio ja korkeat markkinakorot vaikuttavat haitallisesti kustannustasoon ja näin ollen Pihlajalinnan liiketoimintaan, kannattavuuteen ja mahdolli- sesti lisärahoituksen saamiseen sekä rahoituskustannuksiin. Lisäksi in- flaatio ja korkeat korot vaikuttavat kuluttajien käytettävissä oleviin varoihin ja työllisyyden kehitykseen, millä on vaikutusta yksityisten terveyspalveluiden kysyntään. Merkittävimmät sosiaali- ja terveyspalveluiden riskit ja epävarmuus- tekijät ovat sidoksissa linjauksiin ja lainsäädäntöön, joita suomalai- sessa yhteiskunnassa toteutetaan. Pihlajalinna-konsernin yhtiöllä on käynnissä verotarkastus liittyen käy- tössä olevaan palkitsemisjärjestelyyn. Kokonais- ja osaulkoistukset Hyvinvointialueiden kanssa on käyty sote-uudistusta koskevan lain- säädännön vaatimia neuvotteluita, joiden tarkoituksena on ollut var- mistaa palvelusopimusten soveltaminen osana hyvinvointialueiden palveluiden järjestämistä ja tuotantoa. Sote-uudistusta koskevan lain- säädännön mukaan hyvinvointialueiden oli ilmoitettava alihankinta- sopimustensa päättämisestä lokakuun 2023 loppuun mennessä. Tämä vaikutti Pihlajalinnan määräaikaisten palvelusopimusten tuotet- tavien palveluiden laajuuteen ja voimassaoloaikaan. VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 11 Mäntänvuoren Terveyden ja Kolmostien Terveyden palvelusopimuk- set Pirkanmaan hyvinvointialueen kanssa jatkuvat sopimusten alku- peräiseen päättymiseen saakka. Sopimuksiin sisältynyt vaativan eri- koissairaanhoidon kustannusvastuu päättyi 1.1.2023. Jämsän Terveyden palvelusopimus Keski-Suomen hyvinvointialueella päättyy sopimuksen mukaisesti elokuussa 2025. Sopimukseen sisälty- nyt vaativan erikoissairaanhoidon kustannusvastuu päättyi 1.7.2023. Keski-Suomen hyvinvointialueen kanssa on sovittu elokuussa 2023 palveluiden asteittaisesta siirtämisestä hyvinvointialueen vastuulle vuoden 2024 alusta alkaen. Edellä kuvatut muutokset palvelusopi- mukseen laskevat Jämsän Terveyden liikevaihtoa arviolta noin 31 mil- joonaa euroa vuoden 2023 tasosta. Jokilaakson Terveyden tuottamien perus- ja erikoissairaanhoidon pal- velut jatkuvat Jokilaakson sairaalassa alihankintasopimuksen mukai- sesti vuoteen 2025. Jokilaakson Terveydellä on toimintansa edellyt- tämä sosiaali- ja terveysministeriön myöntämä poikkeuslupa perus- terveydenhuollon ympärivuorokautiselle päivystykselle. Lupa on tällä hetkellä voimassa vuoden 2024 loppuun, mutta Keski-Suomen hyvin- vointialue on tammikuussa 2024 hakenut luvalle jatkoaikaa vuoden 2025 loppuun asti. Etelä-Pohjanmaan hyvinvointialueen aluevaltuusto päätti 30.10.2023 irtisanoa Kuusiolinna Terveyden vuoteen 2030 asti solmitun ulkois- tussopimuksen päättymään vuoden 2025 lopussa. Aluevaltuuston päätös ei ole vielä lainvoimainen, ja päätöksestä on valitus vireillä korkeimmassa hallinto-oikeudessa. Käynnissä olevat oikeudelliset prosessit Pihlajalinnalla on vireillä joitakin työsuhteisiin liittyviä oikeudenkäyn- tejä, joista ei odoteta merkittäviä taloudellisia vaikutuksia konsernille. Jämsän Terveys Oy on haastanut entisen tilaajan Jämsän kaupungin käräjäoikeuteen liittyen lähinnä koronakustannuskorvauksiin, jotka kaupunki on palvelusopimuksen vastaisesti jättänyt maksamatta. Li- säksi yhtiön ja kaupungin välille tilikaudella 2022 syntyi näkemysero henkilöstön siirron vaikutuksesta palvelusopimuksen vuosihintaan. Vaasan hovioikeus antoi 22.11.2023 ratkaisunsa Jämsän Terveys Oy:n ja Jämsän kaupungin palvelusopimusta koskevaan riitaan. Hovioikeus päätyi pitämään käräjäoikeuden antaman ratkaisun voimassa. Pihlaja- linna on jättänyt korkeimmalle oikeudelle valituslupahakemuksen ja valituksen koskien osaa Vaasan hovioikeuden tuomiota. Liikearvon arvonalentumistestaus Tilikauden lopussa Pihlajalinnan taseessa oli 251,8 (251,0) miljoonaa euroa liikearvoa. Pihlajalinna testaa vuosittain ja tarvittaessa vuosi- neljänneksittäin, että liikearvon kirjanpitoarvo ei ylitä käypää arvoa. Vuosittainen arvonalentumistestaus suoritettiin tilanteesta 30.11.2023. Pihlajalinna ei havainnut viitteitä siitä, ettei kirjanpitoar- voa vastaava rahamäärä olisi kerrytettävissä. Rahavirtaa tuottavan yksikön kerrytettävissä oleva rahamäärä ylitti sen kirjanpitoarvon noin 186 miljoonalla eurolla. Mikäli Pihlajalinnan tuloksessa ja kasvu- kehityksessä tapahtuu pysyviä muutoksia alenevasti, voi tämä johtaa liikearvon arvonalentumiseen. Liputusilmoitukset Pihlajalinna Oyj vastaanotti 11.5.2023 arvopaperimarkkinalain 9 luvun 5 §:n mukaisen ilmoituksen, jonka mukaan Keskinäinen Vakuutusyh- tiö Fennian omistusosuus Pihlajalinna Oyj:n osakkeista ja äänistä ylitti 10 prosenttia 11.5.2023. Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennian omista- mien osakkeiden kokonaismäärä nousi 10,004 prosenttiin eli 2 262 965 osakkeeseen Pihlajalinna Oyj:n kaikista osakkeista ja äänistä. Osakepohjaiset kannustinjärjestelmät Pihlajalinnan hallitus hyväksyi 23.3.2022 osakepohjaisen kannustinoh- jelman (LTIP 2022) käynnistämisen yhtiön valituille avainhenkilöille. Ohjelma on kokonaisuudessaan kuusivuotinen eikä sen nojalla saatuja osakepalkkioita saa miltään osin luovuttaa ennen vuotta 2026. Avain- henkilön on lisäksi sijoitettava Pihlajalinnan osakkeisiin osallistuak- seen ohjelmaan. Suoritus- ja laatuperusteinen osakeohjelma sisältää neljä erillistä yh- den vuoden pituista oikeuden syntymisajanjaksoa (kalenterivuodet 2022, 2023, 2024 ja 2025). Mahdolliset osakepalkkiot maksetaan syn- tymisajanjaksojen jälkeen vuosina 2023, 2024, 2025 ja 2026. Hallitus päättää vuosittain osallistujat, mittarit, mittareiden tavoitetasot ja an- saintamahdollisuudet. Ohjelman puitteissa on käynnistetty kaksi an- saintajaksoa 2022 ja 2023. Ansaintajakson 2023 osalta osakepohjai- seen kannustinohjelmaan on oikeutettu osallistumaan 48 avainhenki- löä. Ohjelmat käsitellään kokonaisuudessaan oman pääoman ehtoi- sena osakeperusteisena maksuna. Kultakin yhden vuoden oikeuden kertymisajanjaksolta palkkiona mak- settavien osakkeiden enimmäismäärä (bruttomäärä ennen soveltuvan ennakonpidätyksen vähentämistä) on määritelty osallistujakohtai- sessa allokaatiossa. Annettavista osakkeista vähennetään soveltuva ennakonpidätys ja sen vähentämisen jälkeen jäljelle jäävä nettomäärä suoritetaan osallistujille osakkeina. Osakepalkkiona maksettaviin osakkeisiin sovelletaan kahden vuoden pituista luovutusrajoitusta. Suoritus- ja laatuperusteiseen osakeohjelmaan sovellettavat ansainta- kriteerit ovat Pihlajalinna-konsernin oikaistu EBITA sekä keskeiset operatiiviset, laadulliset ja vastuullisuuteen sidotut mittarit. Suoritusjaksolta 2022 ei realisoitunut osakeohjelman mukaista suori- tus- ja laatuperusteista osakepalkkiota, sillä ohjelmalle asetetut vä- himmäistavoitteet eivät täyttyneet. Suoritusjaksolta 2023 ei realisoi- tunut osakeohjelman mukaista suoritus- ja laatuperusteista osake- palkkiota tilikaudella kirjattujen arvonalentumisten johdosta. Mikäli kaikki osallistumaan oikeutetut henkilöt osallistuvat ohjelmaan täyttämällä sijoitusedellytyksen täysimääräisesti ja mikäli ohjelmalle asetetut suoritustavoitteet saavutetaan jatkossa kokonaisuudessaan, ohjelman nojalla maksettavien osakepalkkioiden kokonaismäärä on enintään noin 618 000 osaketta (bruttomäärä ennen soveltuvan en- nakonpidätyksen vähentämistä) ja maksettavien osakepalkkioiden ko- konaisarvo on noin 5,7 miljoonaa euroa. Edellä mainittu osakemäärä vastaa noin 2,7 prosenttia yhtiön koko osakemäärästä. Omien osakkeiden luovutus ja hankinta Pihlajalinna luovutti toukokuussa 11 861 yhtiön hallussa olevaa osa- ketta osana hallituksen vuosipalkkiota. Pihlajalinna luovutti marraskuussa toimisuhteen päättämissopimuk- sen mukaisesti toimitusjohtajana 8.3.2023 asti toimineelle Joni Aalto- selle 4 650 yhtiön hallussa olevaa osaketta. VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 12 Pihlajalinnan hallussa oli tilikauden lopussa 53 980 omaa osaketta, joka vastaa noin 0,26 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista ja äänistä. Hallituksen voitonjakoehdotus ja varsinainen yhtiökokous 2024 Emoyhtiön jakokelpoiset varat ovat 203 428 565,55 euroa, josta tili- kauden tulos on -7 709 328,56 euroa. Hallitus ehdottaa, että 31.12.2023 päättyneeltä tilikaudelta jaetaan osinkoa osinkopolitiikan mukaisesti 0,07 euroa osakkeelta. Tilinpäätöshetkellä 31.12.2023 yh- tiön ulkopuolisessa omistuksessa oli 22 566 155 osaketta, jota vas- taava osingon määrä hallituksen ehdotuksen mukaisesti on 1 579 630,85 euroa. Yhtiön taloudellisessa asemassa ei ole tilikauden päättymisen jälkeen tapahtunut olennaisia muutoksia. Yhtiön maksuvalmius on hyvä, eikä ehdotettu varojenjako hallituksen näkemyksen mukaan vaaranna yh- tiön maksukykyä. Tilikauden osakekohtainen tulos oli 0,19 euroa. Ehdotettu osinko 0,07 euroa on 37 prosenttia osakekohtaisesta tuloksesta. Pihlajalinnan täs- mennetyn osinkopolitiikan mukaisesti osinkoina tai pääoman palau- tuksina jaetaan vähintään noin yksi kolmasosa osakekohtaisesta tu- loksesta ottaen huomioon yhtiön strategia ja taloudellinen asema. Pihlajalinna Oyj:n varsinainen yhtiökokous on suunniteltu pidettäväksi 10.4.2024 Tampereella. Hallitus päättää yhtiökokouskutsusta ja sen sisältämistä esityksistä myöhemmin. Vuosiraportti 2023, johon sisältyvät hallituksen toimintakertomus ja tilinpäätös, julkaistaan yhtiön sijoittajasivuilla investors.pihlajalinna.fi viikolla 12. Laskelma emoyhtiön jakokelpoisista varoista: Euroa 31.12.2023 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 183 190 483,50 Voitto edellisiltä tilikausilta 28 043 605,15 Tilikauden tulos -7 709 328,56 Aktivoidut kehittämismenot -96 194,54 Yhteensä 203 428 565,55 Pihlajalinnan näkymät vuodelle 2024 Pihlajalinna keskittyy vuonna 2024 orgaaniseen kasvuun sekä kannat- tavuuden ja taloudellisen aseman parantamiseen. ● Yhtiö odottaa liikevaihdon kasvavan edellisen vuoden tasosta (720,0 milj. euroa vuonna 2023) ● Yhtiö odottaa oikaistun liikevoiton ennen aineettomien hyö- dykkeiden poistoja ja arvonalentumisia (EBITA) paranevan edellisen vuoden tasosta (37,8 milj. euroa vuonna 2023) ● Yhtiö jatkaa toimenpiteitä taloudellisen aseman vahvista- miseksi. Toiminnan tehostamisen odotetaan parantavan Pih- lajalinnan kannattavuutta. Hidastunut talouskasvu, heikentynyt kuluttajaluottamus ja muutokset markkinakoroissa saattavat vaikuttaa odotettua enemmän Pihlajalin- nan palveluiden kysyntään ja taloudelliseen tulokseen. Hinnankoro- tusten odotetaan kompensoivan kustannusinflaation vaikutuksia. Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä Pihlajalinna esittää selvityksen hallinto- ja ohjausjärjestelmästään eril- lisessä kertomuksessa, joka asetetaan saataville yhtiön sijoittajasi- vuille investors.pihlajalinna.fi samanaikaisesti toimintakertomuksen kanssa viikolla 12. Ajantasaiset tiedot hallinnointikoodin noudattami- sesta tai siitä poikkeamisesta ylläpidetään sijoittajasivuilla inves- tors.pihlajalinna.fi. Selvitys muista kuin taloudellisista tiedoista Pihlajalinna raportoi muut kuin taloudelliset tiedot Suomen kirjanpi- tolain ja EU:n taksonomia-asetuksen mukaisesti. Vastuullisuustietojen osalta vuosiraportin viitekehyksenä on käytetty Global Reporting Ini- tiativen (GRI) määrittelemiä raportointistandardeja. Tähän hallituksen toimintakertomukseen sisältyvään selvitykseen muista kuin taloudellisista tiedoista on koottu vastuullisuusteemoihin liittyvät toimintaperiaatteet, riskit, tulokset ja tunnusluvut. Arvot, liiketoiminta ja arvonluonti Pihlajalinna on yksi Suomen johtavista yksityisistä sosiaali- ja terveys- palveluiden tuottajista. Konsernilla on kattavat, laadukkaat ja vaikut- tavat lääkärikeskus- ja sairaalapalvelut sekä työterveys- ja vakuutus- yhteistyöpalvelut. Pihlajalinnan osakkeet on listattu Nasdaq Helsinki Oy:ssä. Pihlajalinnan asiakkaita ovat yksityishenkilöt, yritykset, vakuutusyh- tiöt ja hyvinvointialueet, joita palvellaan laajalla lähi- ja etäpalveluvali- koimalla. Julkisella sektorilla yhtiö tarjoaa sosiaali- ja terveydenhuol- lon tuotantomalleja, joissa yhteistyöllä taataan laadukkaat ja vaikutta- vat palvelut. Yhtiön arvot ovat energisyys, eettisyys ja ennakkoluulottomuus. Pihla- jalinna tarjoaa henkilöstölle merkityksellisen työn turvallisissa työolo- suhteissa. Jokainen ammattilainen on tärkeä niin työyhteisen jäse- nenä kuin asiakaskokemuksen ja toiminnan laadun ja vaikuttavuuden mahdollistajana ja kehittäjänä. Pihlajalinna on vaikuttavasti läsnä ja tuottaa arvoa eri sidosryhmilleen yhteiskunnallisista toimijoista asiakkaisiin, henkilöstöön, omistajiin ja ympäristöön. Yksityiskohtaisempi arvonluonnin viitekehys, sisältäen vaikuttavuuden perustan ja vaikutukset, on kuvattu Pihlajalinnan Vuosiraportissa. Pihlajalinnan Vuosiraportti asetetaan saataville yh- tiön sijoittajasivuille investors.pihlajalinna.fi samanaikaisesti toiminta- kertomuksen kanssa viikolla 12. VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 13 Vastuullisuuden olennaiset teemat, keskeiset mittarit ja johtaminen Pihlajalinna on sitoutunut YK:n kestävän kehityksen tavoitteisiin sekä Global Compactin vastuullisen liiketoiminnan periaatteisiin, jotka oh- jaavat yhtiön liiketoiminnan suunnittelua ja vastuullisuustyötä. Pihlajalinnan vastuullisuustyö perustuu olennaisuuksien tunnistami- seen. Vuonna 2023 Pihlajalinna aloitti EU:n kestävyysraportointidirek- tiivin (CSRD) vaatimusten integroinnin osaksi Pihlajalinnan raportoin- tia kyetäkseen raportoimaan CSRD-direktiivin mukaisesti vuoden 2024 tiedoista eteenpäin. Vuonna 2023 tehtiin kaksinkertaisen olen- naisuuden (DMA) määrittely, jossa kuultiin laajasti sidosryhmiä sekä tehtiin kattava asiantuntija-arvio ja -työpajatyöskentely vaikutuksista, riskeistä ja mahdollisuuksista (IRO). Vuonna 2023 Pihlajalinna on keskittynyt edelleen kolmeen vastuulli- suuden teemaan: vastuu terveydestä ja hyvinvoinnista, vastuu henki- löstöstä ja vastuullinen liiketoiminta. Teemoille on määritelty keskei- siksi mittareiksi leikkaushoitoon pääsy tavoiteajassa, työterveyshuol- lon ennaltaehkäisevän työn osuus sekä asiakas- ja henkilöstötyytyväi- syys. Teemoja ja tuloksia kuvataan tarkemmin kappaleessa Vastuulli- suuden teemat ja keskeiset tulokset. Osa mittareista on myös osana vuonna 2022 solmittua yhtiön pitkän aikavälin lainasopimusta. Pihla- jalinna seuraa GRI-raportoinnin viitekehyksen mittaristoa Vuosirapor- tissaan, joka julkaistaan viikolla 12 samanaikaisesti toimintakerto- muksen kanssa yhtiön sijoittajasivuilla investors.pihlajalinna.fi. Vuosi- raportista löytyy kattavammin vastuullisuuteen liittyviä tunnuslukuja. Teema Esimerkkejä vaikutuksista Esimerkkejä riskeistä ja mahdollisuuksista Vastuu ympäristöstä Kasvihuonekaasupäästöt Sään ääri-ilmiöistä aiheutuvat haitat esimerkiksi kiinteis- töille Vastuu henkilöstöstä Työssä viihtyminen, jatkuvat kehitysmahdollisuudet Työpaikkojen luonti Veto- ja pitovoima työnantajana, joka lisää tuotta- vuutta Vastuu terveydestä ja hyvinvoinnista Väestönterveys ja ennaltaehkäisy Palvelujen saatavuus Potilasturvallisuus, esimerkiksi kyberhyökkäykset inf- raan tai laitteistoon, josta syntyy mittava mainehaitta ja mahdolliset korvausvelvollisuudet Vastuullinen liiketoiminta Osakkeenomistajan arvo Taloudellisen arvon luominen yhteiskunnalle Työntekijöiden saatavuus Yhtiön arvon menetys Liiketoimintamahdollisuudet Pihlajalinna raportoi GRI-standardien mukaisesti. Lisäksi yhtiö täyttää vuosittain sekä Global Compact -raportoinnin että EcoVadis-vastuulli- suusarvioinnin. Pihlajalinnan vastuullisuustoimilla on selkeä hallinnollinen rakenne, ja työssä noudatetaan kansainvälisten periaatteiden pohjalta laadittuja ohjeita ja politiikkoja. Pihlajalinnan vastuullisuustyötä johtaa konser- nin viestintä- ja vastuullisuusjohtaja. Hän johtaa yritysvastuun työryh- mää, joka koostuu eri liiketoimintojen, lääketieteellisen sekä konser- nifunktioiden, kuten talouden, henkilöstöhallinnon, kiinteistöjen ja ju- ridiikan asiantuntijoista. Työryhmä valmistelee ja varmistaa vastuulli- suustavoitteiden mukaiset toimenpiteet yhtiössä sekä raportoi johto- ryhmälle vastuullisuustyön edistymisestä neljä kertaa vuodessa. Joh- toryhmä hyväksyy ja seuraa vastuullisuusohjelman ja toimenpiteet sekä varmistaa tarvittavat resurssit. Yhtiön vastuullisuuden ylin pää- tösvalta on hallituksella, joka seuraa vuositasolla valittujen teemojen edistymistä. Hallitus on nimennyt vastuullisuuden edistämiseksi valio- kunnan: henkilöstö- ja vastuullisuusvaliokunta. Lisäksi hallituksen tar- kastusvaliokunnalla on merkittävä rooli kestävän kehityksen rapor- tointiuudistuksen edistämisessä. Hallitus myös päättää yhtiötä koske- vista ohjeistuksista ja politiikoista. Pihlajalinna kunnioittaa kansainvälisesti tunnustettuja ihmisoikeuksia ja yhdenvertaisuutta. Pihlajalinna ei hyväksy minkäänlaista työnteki- jöiden tai ammatinharjoittajien syntyperään, kansallisuuteen, uskon- toon, ihonväriin, sukupuoleen, ikään tai muuhun vastaavaan tekijään perustuvaa syrjintää. Pihlajalinnan eettiset toimintaohjeet (Code of Conduct) kuvaavat yhtiön tapaa toimia, joka perustuu hyvän hallin- non ja lakien, avoimuuden, oikeudenmukaisuuden ja luottamukselli- suuden periaatteille. Eettisissä ohjeissa yhtiö sitoutuu lahjonnan ja korruption vastustamiseen, kilpailulakien noudattamiseen sekä yh- teistyöhön sidosryhmien kanssa. Eettisten toimintaohjeiden koulutus on pakollinen kaikille pihlajalinnalaisille. Lokakuussa julkaistun uuden koulutuskokonaisuuden on suorittanut vuoden loppuun mennessä 1 935 eli noin 30 prosenttia pihlajalinnalaisista. Pihlajalinnalla on käytössä luottamuksellinen ilmoituskanava (whist- leblowing), jossa voi ilmoittaa havaitsemistaan väärinkäytöksistä ja epäkohdista organisaatiossa. Pihlajalinnan lakiasiainyksikkö on vas- tuussa asioiden käsittelystä, ja yhtiön hallitus seuraa ohjeiden ilmoi- tuskanavaan tulleita viestejä sekä niiden perusteella tehtyjä toimen- piteitä. Raportointikaudella 2023 ilmoituskanavaan tuli yhteensä 10 ilmoitusta (4 vuonna 2022). Näistä tutkinta on saatu päätökseen 9 ta- pauksessa. Ilmoitukset ovat koskeneet henkilöstön tasapuoliseen kohteluun, kiusaamiseen tai liiketoiminnan eettisiin toimintaperiaat- teisiin liittyviä tapauksia. Kaksi tutkituista tapauksista on johtanut toi- menpiteisiin. Kestävän kehityksen riskit ja mahdollisuudet Pihlajalinna toteutti kahdenkertaisen olennaisuusanalyysin syksyllä 2023 ja sen avulla tunnistettiin yhtiön vaikutuksia ympäristöön ja yh- teiskuntaan sekä näistä seuraavia taloudellisia liike-toimintariskejä ja -mahdollisuuksia. Arvioinnissa otettiin huomioon Pihlajalinnan liike- toimintamallin erityispiirteet sekä Pihlajalinnan arvoketju. Pihlajalinnan omasta toiminnasta sekä liikesuhteiden kautta aiheutuu monia niin positiivisia kuin negatiivisia vaikutuksia ympäristöön ja yh- teiskuntaan. Vaikutuksista ja toimintaympäristöstä aiheutuvat vaiku- tukset sekä taloudelliset riskit ja mahdollisuudet Pihlajalinnan toimin- nalle on kuvattu ylätasolla alla olevassa taulukossa. VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 14 Vastuullisuuden teemat ja keskeiset tulokset Pihlajalinnan vastuullisuuden keskeiset teemat ovat vastuu tervey- destä ja hyvinvoinnista, vastuu henkilöstöstä ja vastuullinen liiketoi- minta. Vastuu terveydestä ja hyvinvoinnista Lääketieteellinen laatu ja vaikuttavuus on yhtiön tärkeimpiä priori- teetteja. Henkilökunnan ammattitaito on potilasturvallisuuden pe- rusta. Työntekijöiden pätevyys varmistetaan rekrytoinnin yhteydessä, ja heidät perehdytetään perehdyttämisohjelman mukaisesti. Kehi- tämme henkilöstön ammatillista osaamista aktiivisesti. Pihlajalinnan laadunhallinta perustuu muun muassa kattavaan oma- valvontaan, ulkoiseen laadunvarmistukseen sekä kattavaan viran- omaisvalvontaan. Pihlajalinnalla on ISO 9001-laatusertifikaatti. Oma- valvonnalla laatuun tai turvallisuuteen liittyvät riskit pystytään tunnis- tamaan nopeasti. Toimipisteissä on käytössä raportointijärjestelmä, jolla henkilökunta ilmoittaa poikkeamista. Asiakkaat ilmoittavat ha- vaitsemistaan epäkohdista joko suoraan henkilökunnalle tai Pihlajalin- nan palautejärjestelmien kautta. Pihlajalinna on merkittävä toimija erikoissairaanhoidossa. Leikkaustoi- minnan tavoitteena on nopea ja laadukas hoitoketju, jolla asiakas kuntoutuu nopeasti. Leikkaushoitoon pääsy tavoiteajassa on nostettu yhdeksi keskeiseksi mittariksi vastuullisuudessa. Tavoiteaika työkyvyt- tömän leikkausasiakkaan toimenpiteeseen pääsylle on tarjota ensim- mäinen vapaa aika leikkaukseen 5 arkivuorokaudessa. Vuodelle 2023 tavoitteeksi oli asetettu 67,5 prosenttia. Tavoite saavutettiin 81,1 pro- sentin saatavuudella. Työterveyspalveluissa sairauksien ennaltaehkäisy on kaikkien etu ja säästää kustannuksia. Ennaltaehkäisevän toiminnan painottamista työterveydessä seurataan ammattiryhmäkohtaisesti. Tavoitteemme työterveyslääkärin ennaltaehkäisevän työn osuudelle oli vuonna 2023 vähintään 60 prosenttia ja hoitajien 75 prosenttia. Vuonna 2023 en- naltaehkäisevän työn osuus työterveyshuollon lääkäreillä oli 65,8 (61,1) prosenttia ja hoitajilla 81,4 (79,7) prosenttia. Pihlajalinna tähtää erinomaiseen asiakaskokemukseen kaikissa palve- luissaan. Palautteen systemaattinen kerääminen ja käsittely mahdol- listavat yhtiön palveluiden, prosessien ja toimintamallien kehittämi- sen asiakkaita kuunnellen. Pihlajalinna mittaa asiakaskokemusta net- tosuositteluindeksillä (Net Promoter Score, NPS). Pihlajalinnan vas- taanottojen NPS vuonna 2023 oli 79,1 (77,1) ja koko- ja osaulkoistus- ten NPS oli 74,7 (72,3). Vuodelle 2025 on asetettu koko konsernin yh- teenlasketuksi tavoitteeksi 80. NPS:n vaihteluväli on [+100,-100]. Asiakkaiden yhdenvertaisuutta voidaan lisätä parantamalla palvelui- den saatavuutta etäpalveluilla sielläkin, missä lähipalveluita tai tarvit- tavaa asiantuntijaa ei välttämättä ole tarjolla. Vuonna 2023 yhteensä 40 (38) prosenttia Pihlajalinnan kaikista vastaanotoista toteutettiin etänä. Vastuu henkilöstöstä Pihlajalinna edistää henkilöstön hyvinvointia systemaattisesti, ja yhti- öllä on kattava tasa-arvo ja yhdenvertaisuuspolitiikka. Pihlajalinna ha- luaa olla toimialallaan ammattilaisen ykkösvalinta. Vuonna 2023 Pihlajalinnan henkilöstömäärä pysyi vakaana, mutta ammatinharjoittajien määrää kasvoi edelleen tarjonnan kasvaessa. Vuoden lopussa yhtiössä työskenteli 6 880 (7 016) työntekijää ja 2 208 (1 812) ammatinharjoittajaa. Raportoimme henkilöstömme tun- nusluvut tarkemmin osana Vuosiraporttia. Työntekijät ovat yhtiön voimavara: heidän asiantuntemuksensa ja osaamisensa ovat perusedellytys erinomaiselle asiakaskokemukselle, sote-alan tiukkojen laatuvaatimusten täyttymiselle sekä vaikuttavalle ja vastuulliselle liiketoiminnalle. Panostukset henkilöstön kehittämi- seen ja hyvinvointiin varmistavat myös Pihlajalinnan kilpailukykyä no- peasti muuttuvilla markkinoilla. Työkyvyn kehittäminen oli yksi tär- keimmistä teemoista vuonna 2023. Jatkoimme vuonna 2022 käynnis- tettyä ainutlaatuista työkykyjohtamista kehittävää yhteistyöhanketta y hdessä työeläkeyhtiöiden kanssa. Yksi hankkeen päätavoitteista on vähentää sairauspoissaoloja muun muassa varhaisen puuttumisen mallilla. Sairauspoissaoloaste oli Pihlajalinnassa 5,7 (6,7) prosenttia vuonna 2023. Kuuntelemalla henkilöstöä aktiivisesti saadaan tietoa työyhteisön ti- lasta. Henkilöstön tyytyväisyyttä mitataan eNPS-mittarilla, joka on myös vastuullisuuden avainindikaattori. Pihlajalinnan vuoden 2023 eNPS nousi edellisestä vuodesta ja oli +4 (-1). Tavoitteeksi vuodelle 2023 oli asetettu +8. Konsernin eNPS ilman kokonais- ja osaulkoistuk- sia vuonna 2023 oli +10 (+11) ja konsernin kokonais- ja osaulkoistus- ten eNPS vuonna 2023 oli -4 (-17). eNPS:n vaihteluväli on [+100,-100]. Kaikki Pihlajalinnan työntekijät ovat vuotuisten kehityskeskusteluiden piirissä. Henkilöstölle on oma verkko-oppimisympäristö, Pihlajalinna Akatemia, jossa on saatavilla uusia osaamisen kehittymistä tukevia si- sältöjä. Vuonna 2023 henkilöstölle kertyi koulutustunteja yhteensä 77 104, joka tarkoittaa 11,2 tuntia työntekijää kohden. Pihlajalinnan työturvallisuuden johtamisen tavoitteena on terveelli- nen ja turvallinen työympäristö sekä tapaturmien tehokas ennaltaeh- käisy, kuten toimintatapojen parantaminen ja kouluttaminen. Tapa- turmia aiheutui eniten kaatumisista, liukastumisista tai asiakkaan poikkeavan käyttäytymisen seurauksena. Vuonna 2023 vakavien, yli 30 päivän sairauspoissaoloon johtaneiden tapaturmien määrä pysyi varsin alhaisella tasolla: koko konsernissa kirjattiin vuoden aikana 2 (6) vakavaa tapaturmaa. Tapaturmataajuus väheni merkittävästi edel- lisestä vuodesta ja oli 26 (34) (vähintään yhden päivän sairauspoissa- oloihin johtaneiden tapaturmien määrä miljoonaa työtuntia kohden). Tämä oli huomattavasti alle alan keskiarvon 35. Vastuullinen liiketoiminta Pihlajalinna perustettiin reilut 20 vuotta sitten ratkomaan alueellisia terveydenhuollon työvoiman saatavuuden haasteita. Pihlajalinnan juuret ja vahva osaaminen on alueellisessa yhteistyössä kansalaisten hyvinvoinnin edistämiseksi. Yhtiöllä on edelleen laajaa ulkoistustoi- mintaa kolmella hyvinvointialueella Etelä-Pohjanmaalla, Keski-Suo- messa ja Pirkanmaalla. Tämän lisäksi Pihlajalinna tarjoaa monipuoli- sesti palvelusetelitoimintaa sekä muuta palveluyhteistyötä hyvinvoin- tialueille merkittäväksi yhteiskunnalliseksi ongelmaksi paisuneiden hoitojonojen purkamiseksi. Pihlajalinnan toiminta tuottaa taloudellista lisäarvoa kotimaassa ja etenkin Pirkanmaan, Etelä-Pohjanmaan ja Keski-Suomen alueilla. VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 15 Merkittävimmät suorat taloudelliset vaikutukset muodostuvat han- kinnoista, henkilöstön palkoista ja ammatinharjoittajien palkkioista sekä veroista ja veroluontoisista maksuista. Pääsääntöisesti Pihlajalin- nan ostamat palvelut ja hyödykkeet hankitaan kotimaisilta yrityksiltä tai vaihtoehtoisesti EU:n alueelta. Pihlajalinnan emoyhtiö ja kaikki sen tytäryhtiöt on rekisteröity Suo- meen. Pihlajalinna on julkinen osakeyhtiö, ja 98,6 (98,6) prosenttia yhtiön osakkeista on suomalaisomistuksessa. Pihlajalinna noudattaa verojen ja veroluontoisten maksujen keräämisessä, tilittämisessä ja maksamisessa suomalaista lainsäädäntöä. Konserni maksaa kaikki ve- rot Suomeen. Vuonna 2023 Pihlajalinnan toiminta tuotti yhteiskun- nalle yhteensä 164,8 (155,7) miljoonaa euroa. Lisäksi Pihlajalinna ti- litti ammatinharjoittajille yhteensä 129,8 (112,5) miljoonaa euroa palkkioita, joista ammatinharjoittajat tilittävät verot itse. Pihlajalinnan hankintaperiaatteet on kirjattu erilliseen toimittajien eettisiin toimintaperiaatteisiin (Supplier Code of Conduct), jota palve- luntarjoajien, tavarantoimittajien ja yhteistyökumppaneiden velvoite- taan noudattavan. Dokumentti liitettiin kaikkiin uusiin yhteistyösopi- muksiin ja merkittäviin nykyisiin sopimuksiin vuoden 2022 lopulla. Pihlajalinnan laajoista puitesopimuskumppaneista 30/45 on allekir- joittanut toimintaperiaatteet. Pihlajalinna tarkentaa vuoden 2024 ai- kana vastuullisen hankinnan periaatteita, ja sopimusten vastuullisuus- kriteeristö liitetään kattavammin osaksi hankinnan prosessia. Pihlajalinnalle tietosuojan ja tietoturvan johtaminen on ensiarvoisen tärkeää, ja sen tarkoituksena on varmistaa kaikkien Pihlajalinnan tie- tojen, erityisesti potilas- ja henkilötietojen turvallinen käsittely sekä potilaiden, asiakkaiden ja henkilöstön yksityisyyden suoja. Tietoturva- johtamisella pyritään varmistamaan tietojen eheys, luottamukselli- suus ja saatavuus. Pihlajalinna on asettanut tietosuojalle tavoitteeksi sen, että onnistuneiden tunkeutumisyritysten määrä on 0. Tavoite saavutettiin vuonna 2023. Vuonna 2023 Pihlajalinnan oman tietotur- vatason nostamisen lisäksi tietoturvan osalta auditoitiin yhteistyö- kumppaneita sekä tehostettiin ulkopuolisen tietoturvavalvomon (SOC) toimintaa. Tietoturvasta voi lukea lisää Vuosiraportista. Verojalanjälki milj. euroa 2023 2022 Kaudelta maksettavat välittömät verot Tuloverot 0,5 2,0 Työnantajan eläkemaksut 45,5 42,0 Sosiaaliturvamaksut 4,0 3,3 Työnantajan työttömyysvakuutus - maksut 4,6 4,3 Tapaturma- ja ryhmähenkivakuutus- maksut 1,2 1,6 Työnantajamaksut yhteensä 55,3 51,2 Kiinteistöverot 0,1 0,2 Varainsiirtoverot 0,0 0,9 Kaudelta maksettavat välittömät verot yhteensä 56,0 54,2 Yhtiön kuluksi jäävä hankintojen arvonlisävero Arvonlisäverot, arvio 20,5 20,1 Kaudelta tilitettävät verot Ennakonpidätykset 62,4 57,8 Työntekijän eläkemaksut 20,0 18,4 Työntekijän työttömyysvakuutus - maksut 3,9 3,6 Palkkaverot yhteensä 86,3 79,8 Arvonlisäverot, netto 2,1 1,5 Tilikaudelta tilitettävät verot yhteensä 88,3 81,3 Verojalanjälki 164,8 155,7 Pihlajalinna aloitti vuonna 2022 ympäristön hyvinvointia lisäävien toi- menpiteiden kehittämisen. Ympäristöpolitiikassa määritellään yhtiön lähestymistapa ympäristönäkökohtiin. Pihlajalinnan toiminnan ympä- ristövaikutukset muodostuvat pääosin käytetystä energiasta, hiilidiok- sidipäästöistä ja jätteestä. Toiminnan luonteesta johtuen yhtiön hiili- intensiteetti on matala. Yhtiöllä on vuonna 2023 sertifioitu ISO 14001 -ympäristöjohtamisjärjestelmä. Pihlajalinnan päästölaskenta toteutetaan yhtiön toiminnan ja arvoket- jun kasvihuonekaasupäästöille kansainvälisesti tunnustetun GHG-pro- tokollan ohjeistuksen mukaisesti (Scope 1 ja 2). Päästökirjanpitomal- lin avulla voidaan raportoida arvoketjun oleelliset suorat ja epäsuorat kasvihuonekaasupäästöt. Päästölaskenta raportoidaan tarkemmin osana Vuosiraporttia. Yhtiö jatkaa päästölaskennan kehittämistä osana valmistautumistaan kestävän kehityksen raportointiin ja aset- taa samalla tavoitteensa ilmastonmuutoksen hillintään ja sopeutumi- seen. Pihlajalinna on siirtynyt vuoden 2022 lopussa päästöttömän sähkö- energian käyttöön. Päästöttömän sähkön hankinta on tärkeä osa Pih- lajalinnan ilmastovaikutusten hallintaa. EU-taksonomian mukainen raportointi EU-taksonomia on luokitusjärjestelmä ympäristön kannalta kestäville taloudellisille toiminnoille. Taksonomia-asetuksessa asetetaan kuusi ympäristötavoitetta: ilmas- tonmuutoksen hillintä ja siihen sopeutuminen, vesivarojen ja merten luonnonvarojen kestävä käyttö ja suojelu, siirtyminen kiertotalou- teen, ympäristön saastumisen vähentäminen ja ehkäisy sekä luonnon monimuotoisuuden ja ekosysteemien suojelu ja ennallistaminen. Ta- loudellista toimintaa, joka edistää mitä tahansa näistä tavoitteista sa- malla vahingoittamatta muita, voidaan pitää ympäristön kannalta kestävänä. Ympäristön kannalta kestävien hankkeiden tulisi kunnioit- taa myös ihmisoikeuksia ja työntekijöiden oikeuksia. Pihlajalinna on lukenut tässä vaiheessa ilmastosäädöksen piiriin vain ne taloudelliset toiminnot, joilla on suurin tarve ja potentiaali vaikut- taa merkittävästi ilmastonmuutoksen hillintään ja siihen sopeutumi- seen. Yhtiön tulkinta on, että sen liiketoiminnasta ei ole luokitusjär- jestelmän piirissä, koska sosiaali- ja terveyspalveluiden tuottaminen ei kuulu suuripäästöisimpien toimialojen piiriin. Pihlajalinna on arvioinut liiketoimintonsa taksonomiakelpoisuuden (eligibility) ja sen tuloksena taksonomiakelpoisten toimintojen osuus liikevaihdosta on 720,0 miljoonaa euroa, investoinneista (pääomame- not) 66,5 miljoonaa euroa ja operatiivisista kustannuksista (toiminta- VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 16 menot) 20,0 miljoonaa euroa on kaikista 0 %. Vastaavasti ei-takso- nomiakelpoisia toimintoja näillä tunnusluvuilla mitattuna on 100 % kustakin (non-eligible). Pihlajalinnalla ei ole ydinvoimaan ja fossiilisiin kaasuihin liittyviä toimintoja. Tiedot taksonomian mukaisista toimin- noista on esitetty alla olevissa taulukoissa. VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 17 Luokitusjärjestelmän mukaisiin taloudellisiin toimintoihin liittyviin tuotteisiin ja palveluihin liittyvä osuus liikevaihdosta VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 18 Luokitusjärjestelmän mukaisiin taloudellisiin toimintoihin liittyviin tuotteisiin ja palveluihin liittyvä osuus pääomamenoista VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 19 Luokitusjärjestelmän mukaisiin taloudellisiin toimintoihin liittyviin tuotteisiin ja palveluihin liittyvä osuus toimintamenoista VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 20 Lomake 1: Ydinvoimaan ja fossiilisiin kaasuihin liittyvät toiminnot Ydinenergiaan liittyvät toiminnot 1. Yritys toteuttaa tai rahoittaa sellaisiin innovatiivisiin sähköntuotantolaitoksiin liittyvää tutkimusta, ke- hittämistä, demonstrointia ja käyttöönottoa, jotka tuottavat energiaa ydinreaktion avulla siten, että polttoainekierrosta aiheutuu mahdollisimman vähän jätettä, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita. Ei 2. Yritys toteuttaa tai rahoittaa sähkön tai prosessilämmön tuottamiseen tarkoitettujen uusien ydinlai- tosten rakentamista ja turvallista käyttöä, myös kaukolämpöä tai teollisia prosesseja, kuten vedyn tuotantoa, varten sekä niiden turvallisuuden parantamista, käyttäen parasta käytettävissä olevaa tek- nologiaa, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita. Ei 3. Yritys toteuttaa tai rahoittaa olemassa olevien sähköä tai prosessilämpöä tuottavien ydinlaitosten tur- vallista toimintaa, myös kaukolämpöä tai teollisia prosesseja, kuten vedyn tuotantoa ydinenergiasta, varten sekä niiden turvallisuuden parantamista, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita. Ei Fossiiliseen kaasuun liittyvät toiminnot 4. Yritys toteuttaa tai rahoittaa fossiilisia kaasumaisia polttoaineita käyttävien sähköntuotantolaitosten rakentamista tai toimintaa, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita. Ei 5. Yritys toteuttaa tai rahoittaa fossiilisia kaasumaisia polttoaineita käyttävien yhdistettyjen lämpöä tai jäähdytystä ja sähköä tuottavien laitosten rakentamista, kunnostamista ja käyttöä, tai sillä on tällai- seen toimintaan liittyviä vastuita. Ei 6. Yritys toteuttaa tai rahoittaa fossiilisia kaasumaisia polttoaineita käyttävien lämpöä tai jäähdytystä tuottavien laitosten rakentamista, kunnostamista ja käyttöä, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita. Ei VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 21 Tilikauden jälkeiset tapahtumat Pihlajalinna-konsernin yhtiö Kuusiolinna Terveys Oy käynnisti muutos- neuvottelut 31.1.2024. Hyvinvointialueen päätöksellä ennenaikaisesti päättyvä palvelusopimus vaikuttaa yhtiön toimintaedellytyksiin hyvin merkittävästi, minkä vuoksi yhtiö joutuu käynnistämään muutosneu- vottelut. Muutosneuvottelut ovat tilinpäätöksen allekirjoitushetkellä kesken ja ne koskevat koko henkilöstöä, lukuun ottamatta hallinnon tukipalveluita. Alustavan arvion mukaan yhtiöstä voi neuvottelujen tuloksena vähentyä noin 190 henkilötyövuotta. Neuvottelut kestävät kokonaisuudessaan arviolta kuusi viikkoa. Pihlajalinna luovutti 2.1.2024 bruttomääräisesti 20 000 osaketta toi- mitusjohtaja Tuomas Hyyryläiselle. Palkitseminen toteutettiin osak- keina ja rahana. Annettavista osakkeista vähennettiin soveltuva enna- konpidätys ja sen vähentämisen jälkeen jäljelle jäävä nettomäärä suo- ritettiin osakkeina. Palkitseminen liittyi toimitusjohtajalle sovittuun oikeuteen hankkia osakkeita osakepalkkiojärjestelmän alussa, jolloin Pihlajalinna luovutti osakkeita ostoja vastaan. Luovutuksen jälkeen Pihlajalinnan hallussa on 43 980 omaa osaketta, joka vastaa noin 0,19 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista ja äänistä. VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 22 Taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut Toiminnan laajuus 2023 2022 2021 2020 2019 Liikevaihto, milj. euroa 720,0 690,5 577,8 508,7 518,6 Muutos, % 4,3 19,5 13,6 -1,9 6,3 Liikevaihdon orgaaninen kasvu, milj. euroa 25,3 34,9 58,1 -11,3 13,4 Muutos, % 3,7 6,0 11,4 -2,2 2,8 Bruttoinvestoinnit, milj. euroa 66,5 234,5 44,8 25,4 44,1 % liikevaihdosta 9,2 34,0 7,8 5,0 8,5 Aktivoidut kehittämismenot, milj. euroa 0,0 0,0 0,0 0,4 0,5 % liikevaihdosta 0,0 0,0 0,0 0,1 0,1 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut, milj. euroa 322,8 296,6 255,2 214,2 222,0 Henkilöstö kauden lopussa 6 880 7 016 6 297 5 550 5 815 Henkilöstö keskimäärin (FTE) 4 923 4 851 4 746 4 308 4 649 Kannattavuus 2023 2022 2021 2020 2019 Käyttökate (EBITDA), milj. euroa 72,5 54,4 62,6 52,2 47,8 Käyttökate, % 10,1 7,9 10,8 10,3 9,2 Oikaistu käyttökate (EBITDA) milj. euroa 80,6 64,2 65,3 54,8 55,7 Oikaistu käyttökate, % 11,2 9,3 11,3 10,8 10,7 Liikevoitto (EBIT), milj. euroa 20,6 8,9 27,9 18,1 10,4 Liikevoitto, % 2,9 1,3 4,8 3,6 2,0 Oikaistu liikevoitto (EBIT) milj. euroa 29,1 18,6 30,6 21,1 21,6 Oikaistu liikevoitto, % 4,0 2,7 5,3 4,2 4,2 Oikaistu liikevoitto ennen aineettomien hyödykkeiden pois- toja ja arvonalentumisia (EBITA), milj. euroa 37,8 26,7 37,3 27,4 28,9 Oikaistu EBITA, % 5,2 3,9 6,5 5,4 5,6 Nettorahoituskulut, milj. euroa -12,4 -7,4 -3,7 -4,4 -3,9 % liikevaihdosta -1,7 -1,1 -0,6 -0,9 -0,8 Tulos ennen veroja, milj. euroa 8,2 1,5 24,2 13,7 6,4 % liikevaihdosta 1,1 0,2 4,2 2,7 1,2 Tuloverot, milj. euroa -3,6 6,1 -5,1 -4,8 -1,8 Tilikauden voitto 4,6 7,7 19,1 8,9 4,6 Rahavirta investointien jälkeen, milj. euroa 60,5 -18,6 24,9 43,7 18,3 Oman pääoman tuotto ROE, % 3,4 6,2 16,1 8,1 3,9 Sijoitetun pääoman tuotto ROCE, % * 4,0 2,3 8,8 5,7 3,1 Rahoitus ja taloudellinen asema Korolliset nettorahoitusvelat, milj. euroa 352,7 385,7 194,7 194,8 192,7 % liikevaihdosta 49,0 55,9 33,7 38,3 37,2 Omavaraisuusaste, % 22,0 18,6 27,0 25,9 24,1 Nettovelkaantumisaste (Gearing), % 243,9 313,8 158,8 170,6 181,7 Nettovelan suhde oikaistuun käyttökatteeseen 4,4 6,0 3,0 3,6 3,5 Osakekohtaiset tunnusluvut 2023 2022 2021 2020 2019 Osakekohtainen tulos (EPS) 0,19 0,42 0,89 0,38 0,16 Osakekohtainen oma pääoma, euroa 6,56 5,50 5,27 4,82 4,44 Osinko/osake, euroa (hallituksen esitys) 0,07 0,30 0,20 Osinko/tulos, % 37,3 33,7 52,0 Efektiivinen osinkotuotto, % 0,99 2,37 2,13 Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa 22 566 155 22 549 644 22 594 235 22 617 841 22 620 135 Osakkeiden lukumäärä keskimäärin 22 557 957 22 560 271 22 589 383 22 586 212 22 620 135 Markkina-arvo, milj. euroa 159,3 192,1 285,6 212,2 345,6 Osingonjako, milj. euroa 1,6 6,8 4,5 Hinta/voittosuhde (P/E-luku) 37,60 20,19 14,21 24,39 98,58 Osakkeen ylin kurssi, euroa 9,90 13,18 12,98 15,66 15,88 Osakkeen alin kurssi, euroa 6,82 8,48 9,26 8,72 8,70 Osakkeen tilikauden keskikurssi, euroa 8,20 11,06 11,18 12,09 12,77 Osakkeen kurssi kauden lopussa, euroa 7,06 8,52 12,64 9,38 15,28 Osakkeiden vaihto, 1 000 kpl 2 801 3 770 6 929 6 620 4 062 Osakkeiden vaihto, % 12,4 16,7 30,7 29,3 18,0 * Vaihtoehtoinen tunnusluku VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 23 Kvartaalitiedot milj. eur Q4/23 Q3/23 Q2/23 Q1/23 Q4/22 Q3/22 Q2/22 Q1/22 TULOSLASKELMA Liikevaihto 183,0 165,6 183,6 187,8 188,4 165,2 173,7 163,1 Liiketoiminnan muut tuotot -0,4 1,0 2,1 4,8 0,9 0,4 1,8 1,7 Materiaalit ja palvelut -65,3 -56,6 -66,4 -66,9 -74,8 -61,8 -66,5 -64,2 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -84,4 -72,6 -82,8 -82,9 -80,4 -68,4 -74,6 -73,2 Liiketoiminnan muut kulut -21,2 -17,3 -18,8 -19,8 -22,7 -17,4 -18,9 -18,2 Käyttökate (EBITDA) 11,6 20,1 17,7 23,0 11,5 18,1 15,6 9,3 Käyttökate % 6,4 12,1 9,7 12,3 6,1 10,9 9,0 5,7 Oikaistu käyttökate (EBITDA) 20,7 20,5 18,0 21,4 12,0 18,9 16,9 16,5 Oikaistu käyttökate (EBITDA), % 11,3 12,4 9,8 11,4 6,4 11,4 9,7 10,1 IFRS3-kulut 0,0 0,0 -0,2 -0,5 -0,2 -0,1 -0,2 -0,8 Poistot -13,6 -13,0 -12,8 -12,5 -12,0 -11,5 -11,5 -10,5 Liikevoitto (EBIT) -1,9 7,1 4,9 10,5 -0,6 6,6 4,1 -1,2 Liikevoitto % -1,1 4,3 2,7 5,6 -0,3 4,0 2,4 -0,7 Oikaistu liikevoitto (EBIT) 7,6 7,3 4,8 8,2 -0,2 7,3 5,0 5,2 Oikaistu liikevoitto (EBIT), % 4,1 4,4 2,6 4,4 -0,1 4,4 2,9 3,2 Oikaistu liikevoitto ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja arvonalentumisia (EBITA) 9,9 9,6 7,3 11,0 2,2 9,4 7,3 7,8 Oikaistu EBITA, % 5,4 5,8 4,0 5,9 1,2 5,7 4,2 4,8 Rahoitustuotot -0,1 0,2 0,2 0,1 0,4 0,1 0,1 0,1 Rahoituskulut -4,1 -2,8 -2,7 -3,1 -2,7 -2,1 -1,7 -1,6 Voitto ennen veroja (EBT) -6,1 4,4 2,4 7,5 -2,8 4,5 2,5 -2,7 Tuloverot -0,3 -1,1 -0,6 -1,6 1,7 -0,5 -0,3 5,2 Tilikauden tulos -6,4 3,3 1,8 5,9 -1,1 4,0 2,1 2,6 Emoyhtiön omistajien osuus tilikauden tuloksesta -5,2 3,5 2,0 5,5 -0,7 3,3 1,7 5,3 Määräysvallattomien omistajien osuus tilikauden tuloksesta -1,2 -0,2 -0,2 0,4 -0,4 0,8 0,4 -2,7 EPS -0,2 0,2 0,1 0,2 0,0 0,1 0,1 0,2 Henkilöstö keskimäärin (FTE) 4 923 4 976 4 978 4 882 4 851 4 793 4 990 4 474 Henkilöstön muutos kvartaalilla -53 -1 95 31 58 -197 516 -272 VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 24 Taloudellista kehitystä kuvaavien tunnuslukujen ja vaihtoehtoisten tunnuslukujen laskentakaavat Tunnusluvut Osakekohtainen tulos (EPS) Emoyhtiön omistajille kuuluva kauden tulos - Hybridilainan korot verojen jälkeen Osakkeiden lukumäärä keskimäärin tilikaudella Vaihtoehtoiset tunnusluvut Osakekohtainen oma pääoma Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma Osakkeiden lukumäärä tilikauden lopussa Osakekohtainen osinko Tilikauden osingonjako (tai ehdotus) Osakkeiden lukumäärä tilikauden lopussa Osinko tuloksesta, % Osakekohtainen osinko x 100 Osakekohtainen tulos (EPS) Efektiivinen osinkotuotto, % Osakekohtainen osinko x 100 Tilikauden päätöskurssi Hinta/voittosuhde (P/E-luku) Tilikauden päätöskurssi Osakekohtainen tulos (EPS) Osakevaihto, % Osakkeiden vaihtomäärä kauden aikana x 100 Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä Oman pääoman tuotto, % (ROE) Tilikauden tulos (rullaava 12 kk) x 100 Oma pääoma (keskiarvo) Sijoitetun pääoman tuotto, % (ROCE) Tulos ennen veroja (rullaava 12 kk) + rahoituskulut (rullaava 12 kk) x 100 Taseen loppusumma – korottomat velat (keskiarvo) Omavaraisuusaste, % Oma pääoma x 100 Taseen loppusumma - saadut ennakot Nettovelkaantumisaste (Gearing), % Korolliset rahoitusvelat - rahavarat x 100 Oma pääoma Käyttökate (EBITDA) Liikevoitto + poistot ja arvonalentumiset Käyttökate (EBITDA), % Liikevoitto + poistot ja arvonalentumiset x 100 Liikevaihto Oikaistu käyttökate (EBITDA) ¹⁾ Liikevoitto + poistot ja arvonalentumiset + oikaisuerät Oikaistu käyttökate (EBITDA), %¹⁾ Liikevoitto + poistot ja arvonalentumiset + oikaisuerät x 100 Liikevaihto Oikaistu liikevoitto ennen aineettomien hyö- dykkeiden poistoja ja arvonalentumisia (EBITA) ¹⁾ Liikevoitto + oikaisuerät + aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset Oikaistu EBITA, %¹⁾ Oikaistu liikevoitto ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja arvonalentumisia (EBITA) x 100 Liikevaihto Nettovelan suhde oikaistuun Korolliset rahoitusvelat - rahavarat käyttökatteeseen¹⁾, rullaava 12 kk Oikaistu käyttökate EBITDA (rullaava 12 kk) Rahavirta investointien jälkeen Liiketoiminnan nettorahavirta + investointien nettorahavirta Oikaistu liikevoitto (EBIT) ¹⁾ Liikevoitto + oikaisuerät Oikaistu liikevoitto, %¹⁾ Oikaistu liikevoitto (EBIT) x 100 Liikevaihto Tulos ennen veroja Tilikauden voitto + tuloverot Bruttoinvestoinnit Lisäykset aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin sekä käyttöoi- keusomaisuuseriin Liikevaihdon orgaaninen kasvu, % Kauden liikevaihto – yritysjärjestelyjen ja divestointien liikevaihto kaudella - edellisen kauden liikevaihto x 100 Edellisen kauden liikevaihto * Määrältään merkittävät liiketapahtumat, jotka ovat tavanomaiseen liiketoimintaan kuulumattomia, liittyvät liiketoiminnan hankintojen kuluihin (IFRS 3), ovat harvoin toistuvia tai rahavirtaan vaikuttamattomia arvostuseriä, käsitellään raportointikausien väliseen vertailukelpoisuuteen vaikuttavina oikaisuerinä. Pihlajalinnan määritelmän mukaan tällaisia eriä ovat esimerkiksi rakennejärjestelyt, omaisuuden arvonalentumiset ja tytäryhtiöiden aikaisemman omistuksen uudelleen arvostamiset, liiketoimintojen ja toimipisteiden lopettamiskulut tai liiketoiminnan myynnistä aiheutuvat myyntivoi- tot ja -tappiot, toiminnan uudelleenjärjestelyistä ja hankittujen liiketoimintojen integroimisesta aiheutuvat kulut, työsuhteiden päättämisiin liittyvät kulut ja sakot sekä sakonluonteiset korvaukset. Pihlajalinna esittää oikaisueränä myös IFRS -tulkintakomitean antaman pilvipalveluja koskevan agendapäätöksen kulukirjaukset ja poistojen peruutukset. VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 25 Täsmäytyslaskelmat vaihtoehtoisiin tunnuslukuihin Pihlajalinna julkaisee laajasti vaihtoehtoisia eli tilinpäätösstandardeihin perustumattomia tunnuslukuja, sillä niiden arvioidaan olevan merkityksellisiä sijoittajille, johdolle ja yhtiön hallitukselle konsernin taloudellista tilaa ja tuloksellisuutta arvioitaessa. Vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei tulisi pitää korvaavina mittareina verrat- tuna IFRS-tilinpäätösnormistossa määriteltyihin tunnuslukuihin. Alla olevassa taulukossa on esitetty vaihto- ehtoisten tunnuslukujen täsmäyslaskelmat ja perustelut niiden esittämiselle. Lukuohjeet: / jaetaan seuraavalla luvulla/luvuilla - vähennetään seuraava luku/luvut + lisätään seuraava luku/luvut milj. eur 2023 2022 Oman pääoman tuotto, % (ROE) Tilikauden tulos (rullaava 12 kk) / 4,6 7,7 Oma pääoma alussa 122,9 122,6 Oma pääoma lopussa 144,6 122,9 Oma pääoma (keskiarvo) x 100 133,7 122,7 Oman pääoman tuotto, % (ROE) 3,4 6,2 Oman pääoman tuottoprosentti on yksi tärkeimmistä omistajien ja sijoittajien käyttämistä yrityksen kan- nattavuutta kuvaavista mittareista. Tunnusluku kertoo yrityksen kyvystä huolehtia omistajien yritykseen sijoittamista pääomista. Luku kertoo, kuinka paljon omalle pääomalle on kertynyt tuottoa tilikauden ai- kana. milj. eur 2023 2022 Sijoitetun pääoman tuotto, % (ROCE) Tulos ennen veroja (rullaava 12 kk) + 8,2 1,5 Rahoituskulut (rullaava 12 kk) 12,7 8,1 / 20,9 9,6 Taseen loppusumma alussa - 661,6 457,1 Korottomat velat alussa 138,9 135,5 522,8 321,6 Taseen loppusumma lopussa - 657,5 661,6 Korottomat velat lopussa 135,7 138,9 521,8 522,8 Keskiarvo x 100 522,3 422,2 Sijoitetun pääoman tuotto, % (ROCE) 4,0 2,3 Sijoitetun pääoman tuottoprosentti on yksi tärkeimmistä tilinpäätösanalyysin tuottamista tunnusluvuista. Se mittaa yrityksen suhteellista kannattavuutta eli sitä tuottoa, joka on saatu yritykseen sijoitetulle korkoa tai muuta tuottoa vaativalle pääomalle. milj. eur 2023 2022 Omavaraisuusaste, % Oma pääoma / 144,6 122,9 Taseen loppusumma - 657,5 661,6 Saadut ennakot x 100 0,3 0,0 Omavaraisuusaste, % 22,0 18,6 Omavaraisuusaste mittaa yrityksen vakavaraisuutta, tappion sietokykyä sekä kykyä selviytyä sitoumuksista pitkällä tähtäimellä. Tunnusluvun arvo kertoo, kuinka suuri osuus yhtiön varallisuudesta on rahoitettu omalla pääomalla. milj. eur 2023 2022 Nettovelkaantumisaste (Gearing), % Korolliset rahoitusvelat - 377,2 398,8 Rahavarat / 24,5 13,1 Oma pääoma x 100 144,6 122,9 Nettovelkaantumisaste (Gearing), % 243,9 313,8 Nettovelkaantumisaste kuvaa yrityksen velkaantuneisuutta. Luku kertoo, mikä on omistajien yritykseen sijoittamien omien pääomien ja rahoittajilta lainattujen korollisten velkojen suhde. milj. eur 2023 2022 Nettovelan suhde oikaistuun käyttökatteeseen (EBITDA), rullaava 12 kk Korolliset rahoitusvelat - 377,2 398,8 Rahavarat 24,5 13,1 Nettovelka / 352,7 385,7 Oikaistu käyttökate EBITDA (rullaava 12 kk) 80,6 64,2 Nettovelan suhde oikaistuun käyttökatteeseen (EBITDA), rullaava 12 kk 4,4 6,0 Tunnusluku kuvaa sitä, kuinka nopeasti yritys saisi nykyisellä tulostahdilla maksettua velkansa, jos käyttö- kate käytettäisiin kokonaisuudessaan velkojen maksuun olettaen, että yritys ei esimerkiksi investoi tai jaa osinkoa. VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 26 milj. eur 2023 2022 Käyttökate (EBITDA) ja Oikaistu käyttökate (EBITDA) Kauden tulos 4,6 7,7 Tuloverot -3,6 6,1 Rahoituskulut -12,7 -8,1 Rahoitustuotot 0,4 0,7 Poistot ja arvonalentumiset -51,9 -45,5 Käyttökate (EBITDA) 72,5 54,4 IFRS 3-kulut 0,7 1,3 Pilvipalveluja koskevan agendapäätöksen kirjaukset 1,0 0,3 Muut käyttökatteen oikaisut 6,4 8,2 Käyttökatteen oikaisut yhteensä 8,1 9,8 Oikaistu käyttökate (EBITDA) 80,6 64,2 Käyttökate kertoo, kuinka paljon yrityksen liikevaihdosta jää katetta, kun siitä vähennetään yrityksen toi- mintakulut. Käyttökatteen riittävyyttä arvioitaessa tulee ottaa huomioon yrityksen rahoituskulujen, poisto- vaatimusten ja voitonjakotavoitteen suuruus. Oikaistu käyttökate antaa merkittävää lisätietoa kannatta- vuudesta, koska siitä on eliminoitu eriä, jotka eivät välttämättä kerro yhtiön operatiivisen liiketoiminnan tuloksentekokyvystä. Oikaistu käyttökate parantaa vertailukelpoisuutta eri kausien välillä ja on usein ana- lyytikoiden, sijoittajien ja muiden tahojen käyttämä. Konsernin johtoryhmä ja liiketoimintajohto seuraavat ja ennustavat kuukausittain oikaistua käyttökatetta. milj. eur 2023 2022 Käyttökate (EBITDA), % Käyttökate / 72,5 54,4 Liikevaihto x 100 720,0 690,5 Käyttökate (EBITDA), % 10,1 7,9 milj. eur 2023 2022 Oikaistu käyttökate (EBITDA), % Oikaistu käyttökate / 80,6 64,2 Liikevaihto x 100 720,0 690,5 Oikaistu käyttökate (EBITDA), % 11,2 9,3 milj. eur 2023 2022 Liiketulos (EBIT) ja oikaistu liiketulos (EBIT) Kauden tulos 4,6 7,7 Tuloverot -3,6 6,1 Rahoituskulut -12,7 -8,1 Rahoitustuotot 0,4 0,7 Liiketulos (EBIT) 20,6 8,9 Pilvipalveluja koskevan agendapäätöksen kirjaukset -0,5 -0,4 Muut poistojen ja arvonalentumisten oikaisut 0,9 0,3 Poistojen ja arvonalentumisten oikaisut yhteensä 0,5 0,4 Käyttökatteen oikaisut yhteensä 8,1 9,8 Liiketuloksen oikaisut yhteensä 8,5 9,7 Oikaistu liiketulos (EBIT) 29,1 18,6 PPA-poistot 2,1 2,7 Muut aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset 6,6 5,4 Pilvipalveluja koskevan agendapäätöksen kirjaukset 0,5 0,4 Oikaistu liiketulos ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja arvonalentumisia (EBITA) 37,8 26,7 Liiketulos kertoo, kuinka paljon varsinaisen liiketoiminnan tuotoista on jäänyt jäljelle ennen rahoituseriä ja veroja. Liikevoitollaan yrityksen tulee kattaa mm. rahoituskulut, verot ja voitonjako. Oikaistu liiketulos an- taa merkittävää lisätietoa kannattavuudesta, koska siitä on eliminoitu eriä, jotka eivät välttämättä kerro yhtiön operatiivisen liiketoiminnan tuloksentekokyvystä. Oikaistu liiketulos parantaa vertailukelpoisuutta eri kausien välillä ja on usein analyytikoiden, sijoittajien ja muiden tahojen käyttämä. Konsernin johtoryhmä ja liiketoimintajohto seuraavat ja ennustavat kuukausittain oikaistua liiketulosta (EBIT) sekä oikaistua liiketulosta ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja arvonalentumisia (EBITA). milj. eur 2023 2022 Liiketulos (EBIT), % Liiketulos / 20,6 8,9 Liikevaihto x 100 720,0 690,5 Liiketulos (EBIT), % 2,9 1,3 VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 27 milj. eur 2023 2022 Oikaistu liiketulos (EBIT), % Oikaistu liiketulos / 18,6 18,6 Liikevaihto x 100 720,0 690,5 Oikaistu liiketulos (EBIT), % 4,0 2,7 milj. eur 2023 2022 Oikaistu liiketulos ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja arvonalentumisia (EBITA), % Oikaistu liiketulos ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja arvonalentumisia (EBITA) / 37,8 26,7 Liikevaihto x 100 720,0 690,5 Oikaistu EBITA, % 5,2 3,9 milj. eur 2023 2022 Rahavirta investointien jälkeen Liiketoiminnan nettorahavirta 79,0 64,9 Investointien nettorahavirta -18,5 -83,4 Rahavirta investointien jälkeen 60,5 -18,6 Rahavirta investointien jälkeen (vapaa kassavirta) kertoo, kuinka paljon yrityksellä jää varoja jäljelle, kun juoksevaan liiketoimintaan ja investointeihin sitoutunut raha on vähennetty. Se kertoo, paljonko yritykselle jää jaettavaa omistajille ja velkojille. Vapaa kassavirta kertoo, kuinka kestävällä pohjalla yhtiön kannatta- vuus on ja tunnusluku on pohja yrityksen arvonmääritykselle. milj. eur 2023 2022 Tulos ennen veroja Kauden tulos 4,6 7,7 Tuloverot -3,6 6,1 Tulos ennen veroja 8,2 1,5 milj. eur 2023 2022 Bruttoinvestoinnit Aineelliset hyödykkeet kauden lopussa 65,8 58,7 Käyttöoikeusomaisuuserät kauden lopussa 203,9 197,7 Muut aineettomat hyödykkeet kauden lopussa 21,1 22,8 Liikearvo kauden lopussa 251,8 251,0 Kauden poistot ja arvonalentumiset 51,9 45,5 - Aineelliset hyödykkeet kauden alussa 58,7 45,0 Käyttöoikeusomaisuuserät kauden alussa 197,7 95,6 Muut aineettomat hyödykkeet kauden alussa 22,8 14,9 Liikearvo kauden alussa 251,0 188,9 Aineellisten hyödykkeiden myynnit ja vähennykset kaudella -2,3 -3,0 Bruttoinvestoinnit 66,5 234,5 Bruttoinvestoinneilla tarkoitetaan pitkävaikutteisten tuotannontekijöiden hankintoja mukaan lukien yritysjärjeste- lyt. Investoinneista ei vähennetä aineellisten hyödykkeiden myyntejä tai liiketoiminnoista luopumisia. Investoinnit on esitetty kassavirtaperusteisesti myös rahoituslaskelmassa. milj. eur 2023 2022 Liikevaihdon orgaaninen kasvu, % Kauden liikevaihto - 720,0 690,5 Yritysjärjestelyjen liikevaihto kaudella 16,2 77,8 Divestointien vaikutus liikevaihtoon kaudella -12,0 Edellisen kauden liikevaihto 690,5 577,8 Liikevaihdon orgaaninen kasvu / 25,3 34,9 Edellisen kauden liikevaihto x 100 690,5 577,8 Liikevaihdon orgaaninen kasvu, % 3,7 6,0 Liikevaihdon kasvu yritysjärjestelyjen johdosta, % 2,3 13,5 Liikevaihdon kasvu 29,5 112,7 Liikevaihdon kasvu, % 4,3 19,5 Liikevaihdon orgaaninen kasvu on olemassa olevan liiketoiminnan kasvua, jota ei ole hankittu yritysjärjestelyjen kautta. Orgaanista kasvua on mahdollista saada aikaiseksi palvelutarjontaa lisäämällä, uusasiakashankinnalla, ole- massa olevien asiakkaiden käyntimäärien kasvulla, hinnankorotuksilla ja digitalisaatiolla. Julkisten tarjouskilpailu- jen kautta voitetut sote-ulkoistukset ja itse perustetut toimipisteet lasketaan orgaaniseksi kasvuksi. Orgaaninen kasvu lasketaan lisäksi ilman divestointien vaikutusta. VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 28 Osakkeet ja osakkeenomistajat Osakkeenomistuksen jakautuminen 31.12.2023 1 ̶ 100 osaketta/osakas 101 ̶̶ 1 000 1 001 ̶̶ 10 000 10 001 ̶̶ 100 000 100 001 ̶̶ 500 000 500 001 ̶̶ Suurimmat osakkeenomistajat 31.12.2023 Osakkeita kpl Osuus osakkeista ja äänistä, % 1 LÄHITAPIOLA KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ 3 481 641 15,4 % 2 MWW YHTIÖ OY 2 309 010 10,2 % 3 KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ FENNIA 2 262 965 10,0 % 4 LÄHITAPIOLA KESKINÄINEN, HENKIVAKUUTUSYHTIÖ 1 895 156 8,4 % 5 KESKINÄINEN TYÖELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO 1 267 161 5,6 % 6 KESKINÄINEN ELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ILMARINEN 728 431 3,2 % 7 NIEMISTÖ LEENA KATRIINA 707 867 3,1 % 8 FONDITA NORDIC MICRO CAP SIJOITUSRAHASTO 430 000 1,9 % 9 NORDEA HENKIVAKUUTUS SUOMI OY 351 700 1,6 % 10 VIPUNEN CAPITAL OY 350 000 1,5 % 10 suurinta yhteensä 13 783 931 60,9 % Muut osakkeenomistajat 8 836 204 39,1 % Yhteensä 22 620 135 100,0 % Osakkeenomistuksen jakautuminen 31.12.2023 Osakkeita/osakas Omistajien lkm Osuus omistajista, % Osakkeita, kpl Osuus osakkeista, % 1 - 100 8 612 56,8 % 364 162 1,6 % 101 - 1 000 5 645 37,3 % 1 907 467 8,4 % 1 001 - 10 000 779 5,1 % 2 104 422 9,3 % 10 001 - 100 000 91 0,6 % 2 217 556 9,8 % 100 001 - 500 000 16 0,1 % 3 374 297 14,9 % 500 001 - 7 0,0 % 12 652 231 55,9 % Yhteensä 15 150 100,0 % 22 620 135 100,0 % joista hallintarekisteröityjä 9 498 983 2,2 % Liikkeeseen laskettu määrä 22 620 135 100,0 % VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 29 Osakkeenomistuksen jakautuminen 31.12.2023 Yritykset Rahoitus- ja vakuutuslaitokset Julkisyhteisöt Kotitaloudet Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt Hallintarekisteröidyt Omistajaryhmät 31.12.2022 Omistajien lkm Osuus omistajista, % Osakkeita, kpl Osuus osakkeista, % Yritykset 531 3,5 % 4 928 734 21,8 % Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 37 0,2 % 9 290 587 41,1 % Julkisyhteisöt 5 0,0 % 2 031 818 9,0 % Kotitaloudet 14 496 95,7 % 5 680 571 25,1 % Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 42 0,3 % 147 678 0,7 % Ulkomaat 39 0,3 % 41 764 0,2 % Yhteensä 15 150 100,0 % 22 121 152 97,8 % Hallintarekisteröityjä 8 498 983 2,2 % Liikkeeseen laskettu määrä 22 620 135 100,0 % Suora omistusosuus Epäsuorat omistukset Osakkeita kpl Osuus osakkeista ja äänistä, % Osakkeita kpl Osuus osakkeista ja äänistä, % Hallitus Jukka Leinonen 12 636 0,1 % Leena Niemistö 707 867 3,1 % Mikko Wirén (MWW Yhtiö Oy) 2 309 010 10,2 % Mikko Wirén 5 000 0,0 % Heli Iisakka 2 267 0,0 % Hannu Juvonen 3 514 0,0 % Seija Turunen 4 392 0,0 % Kim Ignatius 1 318 0,0 % Tiina Kurki 1 318 0,0 % Johtoryhmä Tuomas Hyyryläinen 30 000 0,1 % Eetu Salunen 18 431 0,1 % Tarja Rantala 17 142 0,1 % Marko Savolainen 10 694 0,1 % Timo Harju 11 500 0,1 % Antti-Jussi Aro 4 001 0,0 % Riihijärvi Sari 4 004 0,0 % Johdon osakkeenomistus 31.12.2023 VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 30 Tilinpäätös 1.1.–31.12.2023 SISÄLLYSLUETTELO Konsernitilinpäätöksen päälaskelmat, IFRS ___ Konsernin tuloslaskelma ja laaja tuloslaskelma, IFRS 31 Konsernin tase, IFRS 32 Konsernin rahavirtalaskelma, IFRS 33 Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista, IFRS 34 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot, IFRS ___ Kategoria Nro Selite Laatimisperiaatteet 35 Päättyneellä tilikaudella sovelletut uudet ja muutetut standardit ja tulkinnat 35 Tulevilla tilikausilla sovellettavat uudet ja muutetut standardit 36 Tuloslaskelma 1 Myyntituotot asiakassopimuksista ja segmenttitiedot 38 Tuloslaskelma 2 Liiketoiminnan muut tuotot 41 Tuloslaskelma 3 Materiaalit ja palvelut 41 Tuloslaskelma 4 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut ja henkilöstön lukumäärä 42 Tuloslaskelma 5 Osakepohjainen avainhenkilöiden kannustinjärjestelmä 42 Tuloslaskelma 6 Liiketoiminnan muut kulut ja tilintarkastuspalkkiot 43 Tuloslaskelma 7 Poistot ja arvonalentumiset 43 Tuloslaskelma 8 Rahoitustuotot 44 Tuloslaskelma 9 Rahoituskulut 44 Tuloslaskelma, 10 Tuloverot 44 verot EPS 11 Osakekohtainen tulos 45 Tase 12 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 45 Tase 13 Aineettomat hyödykkeet 47 Tase 14 Käyttöoikeusomaisuuserät 50 Tase 15 Muut pitkäaikaiset saamiset 51 Tase 16 Myyntisaamiset ja muut saamiset (lyhytaikaiset) 51 Tase 17 Varaukset 52 Tase 18 Ostovelat ja muut velat 53 Tase, verot 19 Laskennalliset verosaamiset ja -velat 53 Pääoma 20 Rahoitusvarat ja -velat arvostusryhmittäin 55 Pääoma 21 Omaa pääomaa koskevat liitetiedot 56 Pääoma 22 Rahoitusvelat 57 Pääoma 23 Korollisten velkojen ei-rahavirtavaikutteiset muutokset 58 Pääoma 24 Pääoman hallinta 58 Riskienhallinta 25 Rahoitusriskien hallinta 58 Konsernirakenne 26 Liiketoimint ojen hankinnat ja luovutukset 61 Konsernirakenne 27 Tytäryhtiöt ja olennaiset määräysvallattomien omistajien osuudet 64 Konsernirakenne 28 Osuudet osakkuus- ja yhteisjärjestelyissä 65 Muut 29 Ehdolliset velat ja varat sekä sitoumukset 65 Konsernirakennne 30 Konsernirakenne 67 Muut 31 Lähipiiritapahtumat 68 Muut 32 Tilikauden päättymispäivän jälkeiset tapahtumat 69 Emoyhtiön tilinpäätös päälaskelmat, FAS ___ Emoyhtiön tuloslaskelma FAS 70 Emoyhtiön taselaskelma FAS 71 Emoyhtiön rahoituslaskelma FAS 71 Emoyhtiön tilinpäätös liitetiedot, FAS ___ Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot, FAS 72 Toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen allekirjoitukset 78 ___ Tilintarkastuskertomus 79 VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 31 Konsernin tuloslaskelma 1 000 euroa Liite 1–12/2023 1–12/2022 Liikevaihto 1 719 984 690 481 Liiketoiminnan muut tuotot 2 7 532 4 896 Materiaalit ja palvelut 3 -255 231 -267 224 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut 4 -322 760 -296 572 Liiketoiminnan muut kulut 6 -76 559 -77 164 Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta 28 -478 -15 Käyttökate (EBITDA) 72 487 54 401 Poistot ja arvonalentumiset 7 -51 906 -45 498 Liikevoitto (EBIT) 20 581 8 903 Rahoitustuotot 8 355 721 Rahoituskulut 9 -12 749 -8 074 Rahoitustuotot ja -kulut -12 394 -7 353 Tulos ennen veroja 8 187 1 550 Tuloverot 10 -3 587 6 110 Tilikauden tulos 4 600 7 659 Tilikauden tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 5 729 9 519 Määräysvallattomille omistajille -1 129 -1 859 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos (euroa) Laimentamaton 11 0,19 0,42 Laimennettu 0,19 0,42 Konsernin laaja tuloslaskelma 1 000 euroa Liite 1–12/2023 1–12/2022 Tilikauden tulos 4 600 7 659 Muut laajan tuloksen erät, jotka saatetaan myöhemmin siir- tää tulosvaikutteisiksi Rahavirran suojaus 25 -1 768 5 113 Kirjattu omaan pääomaan -1 020 5 113 Siirretty tuloslaskelmaan -748 0 Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot 354 -1 023 Laajan tuloksen erät yhteensä -1 415 4 090 Tilikauden laaja tulos yhteensä 3 185 11 750 Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille 4 314 13 609 Määräysvallattomille omistajille -1 129 -1 859 VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 32 Konsernin tase 1 000 euroa Liite 31.12.2023 31.12.2022 VARAT Pitkäaikaiset varat Aineelliset hyödykkeet 12 65 807 58 738 Liikearvo 13 251 773 251 032 Aineettomat hyödykkeet 13 21 071 22 803 Käyttöoikeusomaisuuserät 14 203 932 197 746 Osuudet osakkuusyrityksissä 28 1 591 2 069 Muut sijoitukset 168 1 167 Muut saamiset 15 6 088 9 160 Laskennalliset verosaamiset 19 14 595 17 324 Pitkäaikaiset varat yhteensä 565 025 560 039 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 3 4 460 4 309 Myyntisaamiset ja muut saamiset 16 61 498 76 806 Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset 1 998 2 103 Rahavarat 24 517 13 128 Myytävänä olevat omaisuuserät 26 5 255 Lyhytaikaiset varat yhteensä 92 473 101 601 Varat yhteensä 657 498 661 639 1 000 euroa Liite 31.12.2023 31.12.2022 OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 80 80 Käyvän arvon rahasto 2 676 4 090 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 116 520 116 520 Hybridilaina 20 000 Kertyneet voittovarat 3 032 -6 229 Tilikauden tulos 5 729 9 519 148 036 123 981 Määräysvallattomien omistajien osuus -3 445 -1 092 Oma pääoma yhteensä 21 144 591 122 888 Laskennalliset verovelat 19 8 452 8 512 Varaukset 17 123 89 Vuokrasopimusvelat 22 199 834 201 235 Rahoitusvelat 20 144 546 168 031 Muut pitkäaikaiset velat 666 816 Pitkäaikaiset velat yhteensä 353 620 378 684 Ostovelat ja muut velat 18 125 333 127 529 Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat 119 30 Varaukset 17 84 Vuokrasopimusvelat 22 30 754 28 338 Rahoitusvelat 20 2 996 3 090 Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat 26 1 081 Lyhytaikaiset velat yhteensä 159 287 160 067 Velat yhteensä 512 907 538 750 Oma pääoma ja velat yhteensä 657 498 661 639 VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 33 Konsernin rahavirtalaskelma 1 000 euroa Liite 1–12/2023 1–12/2022 Liiketoiminnan rahavirta Tilikauden voitto 4 600 7 659 Verot 3 587 -6 110 Poistot ja arvonalentumiset 51 906 45 498 Rahoitustuotot ja -kulut 12 394 7 371 Muut 6 450 -121 Tulorahoitus ennen käyttöpääoman muutosta 78 937 54 299 Käyttöpääoman muutos 25 16 761 Saadut korot 409 714 Maksetut verot -370 -6 892 Liiketoiminnan nettorahavirta 79 002 64 882 Investointien rahavirta Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -22 859 -29 033 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot ja ennakkomaksut 311 408 Muiden saamisten ja sijoitusten muutos -34 -1 775 Tytäryritysten myynnit vähennettynä myyntihetken rahavaroilla 26 7 657 0 Myönnetyt lainat -2 078 -738 Saadut osingot 3 7 Hankitut liiketoiminnot vähennettynä hankintahetken rahavaroilla 26 -1 460 -52 308 Investointien nettorahavirta -18 460 -83 439 Rahoituksen rahavirta Määräysvallattomien omistajien osuuden muutokset ja sijoitukset -262 -408 Omien osakkeiden hankinta 0 -1 475 Pitkäaikaisten lainojen nostot 23 5 000 204 000 Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut 23 -33 975 -128 779 Vuokrasopimusvelkojen maksut 23 -31 825 -29 014 Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista -6 178 -8 307 Maksetut osingot ja muu voitonjako -1 480 -8 589 Hybridilainan nostot 21 20 000 0 Hybridilainan kulut 21 -432 0 Rahoituksen nettorahavirta -49 153 27 429 Rahavarojen muutos 11 389 8 871 Rahavarat kauden alussa 13 128 4 257 Rahavarat kauden lopussa 24 517 13 128 VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 34 Laskelma konsernin oman pääoman muutoksist a Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 1 000 euroa Liite Osakepääoma Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Käyvän arvon rahasto Hybridilaina Kertyneet voittovarat Määräysvallattomien omistajien osuus Oma pääoma Yhteensä Oma pääoma 1.1.2022 80 116 520 2 501 3 510 122 611 Tilikauden tulos 9 519 -1 859 7 659 Tilikauden laaja tulos 25 4 090 4 090 Tilikauden laaja tulos yhteensä 4 090 9 519 -1 859 11 750 Osingonjako -6 767 -2 987 -9 754 Omien osakkeiden hankinta -1 475 -1 475 Osakeperusteiset etuudet 5 -49 -49 Sijoitukset tytäryrityksiin 41 41 Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä -8 290 -2 945 -11 236 Määräysvallattomien omistajien osuuksien muutokset, jotka eivät johtaneet muutokseen määräysvallassa 26 -610 202 -408 Muut muutokset 172 172 Tytäryhtiöomistusosuuksien muutokset yhteensä -439 202 -236 Oma pääoma 31.12.2022 80 116 520 4 090 3 290 -1 092 122 888 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 1 000 euroa Liite Osakepääoma Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Käyvän arvon rahasto Hybridilaina Kertyneet voittovarat Määräysvallattomien omistajien osuus Oma pääoma Yhteensä Oma pääoma 1.1.2023 80 116 520 4 090 3 290 -1 092 122 888 Tilikauden tulos 5 729 -1 129 4 600 Tilikauden laaja tulos 25 -1 415 -1 415 Tilikauden laaja tulos yhteensä -1 415 5 729 -1 129 3 185 Osingonjako -730 -730 Osakeperusteiset etuudet 5 299 299 Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä 299 -730 -431 Määräysvallattomien omistajien osuuksien muutokset, jotka eivät johtaneet muutokseen määräysvallassa 26 -202 -347 -550 Muut muutokset 77 -146 -70 Tytäryhtiöomistusosuuksien muutokset yhteensä -126 -494 -619 Hybridilainan nostot 21 20 000 20 000 Hybridilainan kulut 21 -432 -432 Oma pääoma 31.12.2023 80 116 520 2 676 20 000 8 760 -3 445 144 591 VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 35 Laatimisperiaatteet Konsernin perustiedot Pihlajalinna on Suomen johtavia yksityisiä sosiaali- ja terveydenhuol- topalveluiden tuottajia. Konserni palvelee yksityishenkilöitä, yrityksiä, vakuutusyhtiöitä ja julkisyhteisöjä. Pihlajalinna tuottaa laaja-alaisesti sosiaali- ja terveydenhuollon palveluja sekä hyvinvointipalveluja. Pal- veluvalikoimaan kuuluvat yleis- ja erikoislääkäripalvelut, työterveys- huolto, sosiaali- ja terveydenhuollon ulkoistukset, liikuntakeskuspal- velut, vastuulääkäri- ja etävastaanottopalvelut sekä asumis- ja työvoi- mapalvelut. Tilikauden lopussa Pihlajalinnalla oli yksityisiä lääkärikeskuksia, sai- raaloita, liikuntakeskuksia ja tehostetun palveluasumisen yksiköitä noin 160. Lisäksi Pihlajalinnalla on neljä isoa sosiaali- ja terveyden- huollon kokonaisulkoistussopimusta, joilla on yhteensä noin 40 toimi- pistettä (mm. terveyskeskuksia, neuvoloita, tehostetun palveluasumi- sen yksiköitä ja päivätoimintakeskuksia). Konsernin emoyhtiö Pihlajalinna Oyj on suomalainen Suomen la- kien mukaan perustettu julkinen osakeyhtiö, jonka y-tunnus on 2617455-1. Yhtiön kotipaikka on Tampere ja sen rekisteröity osoite on Kehräsaari B, 33200 Tampere , Suomi . Pihlajalinna Oyj :n osakkeet on listattu NASDAQ OMX Helsinki Oy:n päälistalla. Jäljennös konserniti- linpäätöksestä on saatavissa internet-osoitteesta investors.pihlaja- linna.fi tai konsernin emoyrityksen pääkonttorista osoitteesta Kehrä- saari B, 33200 Tampere, Suomi . Pihlajalinna Oyj :n hallitus on hyväksynyt kokouksessaan 13.2.2024 tämän konsernitilinpäätöksen julkistettavaksi. Suomen osakeyhtiölain mukaan osakkeenomistajilla on mahdollisuus hyväksyä tai hylätä tilin- päätös sen julkistamisen jälkeen pidettävässä yhtiökokouksessa. Yh- tiökokouksella on myös mahdollisuus tehdä päätös tilinpäätöksen muuttamisesta. Tilinpäätöksen laatimisperusta Konsernitilinpäätös on laadittu kansainvälisten tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting Standards, IFRS) mukaisesti, ja sitä laadittaessa on noudatettu 31.12.2023 voimassa olevia IAS- ja IFRS- standardeja sekä SIC- ja IFRIC-tulkintoja. Kansainvälisillä tilinpäätöss- tandardeilla tarkoitetaan Suomen kirjanpitolaissa ja sen nojalla anne- tuissa säännöksissä EU:n asetuksissa (EY) N:o 1606/2002 säädetyn menettelyn mukaisesti EU:ssa sovellettaviksi hyväksyttyjä standardeja ja niistä annettuja tulkintoja. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot ovat myös suomalaisten, IFRS-säännöksiä täydentävien kirjanpito- ja yhtei- sölainsäädännön mukaiset. Liitetietoon vaikuttavat laatimisperiaatteet on esitetty kyseisen lii- tetiedon kohdalla otsikolla Laatimisperiaatteet . Konsernitilinpäätöksen esittämisvaluutta on euro ja kaikki luvut on pyöristetty lähimpään tuhat lukuun, ellei muuta ole esitetty. Päättyneellä tilikaudella sovelletut uudet ja muutetut standardit Konserni on noudattanut vuoden 2023 alusta alkaen seuraavia voi- maan tulleita uusia ja muutettuja standardeja (sovellettava 1.1.2023 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla): Muutokset IAS 1:een Tilinpäätöksen esittäminen ja IFRS Practice Statement 2:een Making Materiality Judgements Muutokset selventävät olennaisuuden periaatteen soveltamista tilin- päätöksen laatimisperiaatteita koskevaan informaatioon. Muutokset IAS 8:aan Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet, kirjanpi- dollisten arvioiden muutokset ja virheet Muutokset selventävät, kuinka yhtiöiden tulisi erottaa laatimisperi- aatteiden muutokset kirjanpidollisten arvioiden muutoksista, ja kuinka yhtiöt keskittyvät kirjanpidollisen arvion määritelmään ja sen selventämiseen. Muutokset IAS 12:een Tuloverot Muutokset kaventavat alkuperäistä kirjaamista koskevaa poikkeus- sääntöä ja selventävät, ettei poikkeussääntö sovellu yksittäisiin tapah- tumiin, kuten vuokrasopimukset ja purkuvelvoitteet, joista syntyy yhtä suuret ja vastakkaiset väliaikaiset erot. Vuoden 2023 alusta läh- tien vuokrasopimusten laskennallinen verosaaminen ja verovelka esi- tetään liitetiedoissa erikseen. Vertailuvuoden 2022 tiedot on oikaistu vastaavasti. Muilla 1.1.2023 voimaan astuneilla tai muutetuilla standardeilla tai tulkinnoilla ei ollut vaikutusta Pihlajalinnan konsernitilinpäätökseen. Yhdistelyperiaatteet Tytäryhtiöt Tytäryhtiöt ovat yhteisöjä, joissa konsernilla on määräysvalta. Mää- räysvalta syntyy, kun konserni olemalla osallisena yhteisössä altistuu yhteisön muuttuville tuotoille tai on oikeutettu sen muuttuvaan tuot- toon ja se pystyy vaikuttamaan tähän tuottoon käyttämällä yhteisöä koskevaa valtaansa. Konsernin keskinäinen osakeomistus on eliminoitu hankintamene- telmällä. Luovutettu vastike ja hankitun yrityksen yksilöitävissä olevat varat ja vastattavaksi otetut velat on arvostettu käypään arvoon han- kintahetkellä. Hankintaan liittyvät menot on kirjattu kuluksi. Mahdol- linen ehdollinen lisäkauppahinta on arvostettu käypään arvoon han- kintahetkellä ja se on luokiteltu velaksi. Jos hankinnan kirjanpitokäsit- telyä ei saada valmiiksi sen raportointikauden loppuun mennessä, jonka aikana yhdistäminen tapahtuu, tilinpäätöksessä esitetään alus- tavat määrät niistä eristä, joiden kirjanpitokäsittely on kesken. Tarkas- telujakson aikana oikaistaan takautuvasti hankinta-ajankohtana kirjat- tuja alustavia määriä, mikäli uutta tietoa hankintahetken tilanteesta ilmenee. Tarkastelujakso ei saa olla pidempi kuin yksi vuosi hankinta- ajankohdasta lukien. Velaksi luokiteltu lisäkauppahinta arvostetaan käypään arvoon jokaisen raportointikauden päättymispäivänä ja tästä syntyvä voitto tai tappio kirjataan tarkastelujakson päätyttyä tulosvai- kutteisesti. Määräysvallattomien omistajien osuus hankinnan kohteessa kirja- taan hankintakohtaisesti määrään, joka vastaa määräysvallattomien omistajien suhteellista osuutta hankinnan kohteen nettovarallisuu- desta. Määrä, jolla luovutettu vastike, määräysvallattomien omista- jien osuus hankinnan kohteessa ja aiemmin omistetun osuuden käypä arvo yhteen laskettuina ylittävät hankitun nettovarallisuuden käyvän arvon, merkitään taseeseen liikearvoksi. Mikäli vastikkeen, määräys- vallattomien omistajien osuuden ja aiemmin omistetun osuuden yh- teismäärä on pienempi kuin tytäryhtiön hankitun nettovarallisuuden käypä arvo, erotus kirjataan tuloslaskelmaan. Hankitut tytäryritykset yhdistellään konsernitilinpäätökseen siitä hetkestä lähtien, kun konserni on saanut määräysvallan, ja luovutetut tytäryritykset siihen saakka, jolloin määräysvalta lakkaa. Kaikki kon- sernin sisäiset liiketapahtumat, saamiset, velat ja realisoitumattomat voitot sekä sisäinen voitonjako eliminoidaan konsernitilinpäätöstä VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 36 laadittaessa. Realisoitumattomia tappioita ei eliminoida siinä tapauk- sessa, että tappio johtuu arvonalentumisesta. Tilikauden voiton tai tappion jakautuminen emoyrityksen omistajille ja määräysvallatto- mille omistajille esitetään konsernin laajassa tuloslaskelmassa. Laaja tulos kohdistetaan emoyrityksen omistajille ja määräysvallattomille omistajille, vaikka tämä johtaisi siihen, että määräysvallattomien omistajien osuudesta tulisi negatiivinen. Määräysvallattomille omista- jille kuuluva osuus omasta pääomasta esitetään omana eränään ta- seessa osana omaa pääomaa. Emoyrityksellä tytäryrityksessä olevan omistusosuuden muutokset, jotka eivät johda määräysvallan menet- tämiseen, käsitellään omaa pääomaa koskevina liiketoimina. Vaiheittain toteutuvan hankinnan yhteydessä aiempi omistusosuus arvostetaan käypään arvoon ja tästä syntyvä voitto tai tappio kirjataan tulosvaikutteisesti. Konsernin menettäessä määräysvallan tytäryrityksessä, arvostetaan jäljelle jäävä sijoitus määräysvallan menettämispäivän käypään arvoon ja tästä syntyvä erotus kirjataan tulosvaikutteisesti. Osakkuus- ja yhteisjärjestelyt Osakkuusyritykset ovat yrityksiä, joissa konsernilla on huomattava vaikutusvalta. Huomattava vaikutusvalta syntyy pääsääntöisesti sil- loin, kun konserni omistaa yli 20 % yrityksen äänivallasta tai kun kon- sernilla on muutoin huomattava vaikutusvalta mutta ei määräysval- taa. Yhteisjärjestely on järjestely, jossa kahdella tai useammalla osa- puolella on yhteinen määräysvalta. Yhteinen määräysvalta on järjes- telyä koskevan määräysvallan pitämistä yhteisenä sopimukseen pe- rustuen, ja se vallitsee vain silloin, kun merkityksellisiä toimintoja kos- kevat päätökset edellyttävät määräysvallan jakavien osapuolten yksi- mielistä hyväksymistä. Yhteisjärjestely on joko yhteinen toiminto tai yhteisyritys. Yhteisyritys on järjestely, jossa konsernilla on oikeuksia järjestelyn nettovarallisuuteen, kun taas yhteisissä toiminnoissa kon- sernilla on järjestelyyn liittyviä varoja koskevia oikeuksia ja velkoja koskevia velvoitteita. Osakkuusyritykset on yhdistelty konsernitilinpäätökseen pääoma- osuusmenetelmää käyttäen. Jos konsernin osuus osakkuusyrityksen tappiosta ylittää sijoituksen kirjanpitoarvon, sijoitus merkitään tasee- seen nolla-arvoon eikä kirjanpitoarvon ylittäviä tappioita yhdistellä, ellei konserni ole sitoutunut osakkuusyritysten velvoitteiden täyttämi- seen. Osakkuusyrityssijoitus sisältää sen hankinnasta syntyneen lii- kearvon. Realisoitumattomat voitot konsernin ja osakkuusyrityksen välillä on eliminoitu konsernin omistusosuuden mukaisesti. Konsernin omistusosuuden mukainen osuus osakkuusyritysten tilikauden tulok- sesta esitetään erikseen konsernin liikevoitossa. Konserni omistaa 31 % Kiinteistö Oy Levin Pihlajasta, joka yhdistel- lään konserniin yhteisenä toimintona suhteellisella yhdistelymenetel- mällä rivi riviltä omistusosuuden mukaisesti. Ulkomaanrahan määräisten erien muuttaminen Konsernitilinpäätös esitetään euroissa, joka on konsernin emoyrityk- sen sekä liiketoimintaa harjoittavien tytäryritysten toiminta- ja esittä- misvaluutta. Konserniyhtiöt muuntavat omissa kirjanpidoissaan päi- vittäiset valuuttamääräiset liiketapahtumat tapahtumapäivän kurs- seja käyttäen toimintavaluutakseen. Liiketoiminnan kurssivoitot ja - tappiot sisältyvät vastaaviin kulueriin. Segmenttiraportointi Pihlajalinnan toimitusjohtaja on konsernin ylin operatiivinen päätök- sentekijä. Toimitusjohtaja seuraa konsernin tulosta ja tekee merkittä- vät operatiiviset päätökset konsernin tasolla. Konserni toimii ainoas- taan kotimaassa ja sen johtamisjärjestelmä perustuu aluepohjaiseen organisaatioon. Pihlajalinnan toimintarakenteen mukaan konsernin toimitusjohtaja vastaa liiketoimintajohtajien ja muun johtoryhmän avustuksella konsernin liiketoiminnoista ja palvelutarjonnasta niin yk- sityiselle kuin julkiselle sektorille. Liiketoimintajohtajat laativat kon- sernin liiketoimintojen budjetin aluejohtajien ja kuntayhtiöiden toimi- tusjohtajien avustuksella. Konsernin toimitusjohtaja vastaa liiketoi- mintojen resursseista, investoinneista ja kannattavuudesta. Rahavir- taa tuottavien yksiköiden ryhmä vastaa Pihlajalinnassa raportoitavaa segmenttiä eli konsernitasoa. Segmenttitietoina raportoidaan konser- nitason luvut. Konsernin toimitusjohtaja käyttää IFRS-tilinpäätöksen tunnuslukuja konsernin tulosraportoinnissa. Konsernin toimitusjohtaja arvioi tulosta ja kannattavuutta oikaistun liiketuloksen ja oikaistun käyttökatteen perusteella ja tulosraportointi vastaa konsernitilinpäätöksen laskentaperiaatteita. Oikaistun liiketuloksen ja käyttökatteen oikaisuerät ovat avattu tarkemmin liitetiedon 24 Pääoman hallinta yhteydessä. Käyttökatteen oikaisut olivat tilikaudella yhteensä 8,1 (9,8) miljoonaa euroa ja liikevoiton oikaisut olivat yhteensä 8,5 (9,7) miljoonaa euroa. Keskeiset kirjanpidolliset arviot ja arvioihin liittyvät epävarmuustekijät Tilinpäätöstä laadittaessa joudutaan tekemään tulevaisuutta koskevia arvioita ja oletuksia, jotka vaikuttavat omaisuus- ja velkaerien sekä tuottojen ja kulujen määriin. Arvioiden lopputulemat voivat poiketa tehdyistä arvioista ja oletuksista. Konsernissa seurataan arvioiden ja oletusten toteutumista sekä näiden taustalla olevien tekijöiden muutoksia säännöllisesti käyttä- mällä useita, sekä sisäisiä että ulkoisia tietolähteitä. Mahdolliset arvi- oiden ja oletusten muutokset merkitään kirjanpitoon, sillä tilikaudella, jonka aikana arviota tai oletusta korjataan, ja kaikilla tämän jälkeisillä tilikausilla. Konsernitilinpäätöksen laadinnassa tehdyt keskeiset kirjanpidolliset arviot ja oletukset, joilla on eniten vaikutusta konsernitilinpäätök- sessä esitettäviin lukuihin, on kuvattu tarkemmin seuraavissa osi- oissa: Liite Konsernin määräaikaisten sosiaali- ja terveyspalveluiden kokonaisulkoistussopimusten tuloutuksissa ja kannatta- vuuksissa käytetyt oletukset 1 Arvonalentumistestauksessa käytetyt oletukset 13 Laskennallisten verosaamisten kirjaamisessa käytetyt ole- tukset 19 Johdon harkintaa edellyttävät laatimisperiaatteet Konsernin johto tekee harkintaan perustuvia ratkaisuja, jotka koske- vat tilinpäätöksessä laatimisperiaatteiden valintaa ja niiden sovelta- mista. Johto on käyttänyt harkintaa tilinpäätöksen laatimisperiaattei- den soveltamisessa vuokrasopimusten perusteella taseeseen kirjatta- vien varojen ja velkojen arvostamisessa (liite 14). Lisäksi johto on käyttänyt harkinta määrittäessään raportoitavien segmenttien mää- rää (liite Laatimisperiaatteet, Segmenttiraportointi). Tulevilla tilikausilla sovellettavat uudet ja muute- tut standardit International Accounting Standards Board on julkistanut seuraavat uudet tai uudistetut standardit ja tulkinnat, joita konserni ei ole vielä soveltanut, mutta joiden arvioidaan vaikuttavan konsernin tilinpää- tökseen. Konserni ottaa ne käyttöön standardin ja tulkinnan voimaan- tulopäivästä lähtien, tai mikäli voimaantulopäivä on muu kuin tilikau- den ensimmäinen päivä, voimaantulopäivää seuraavan tilikauden alusta lukien. = Kyseistä säännöstä ei ole hyväksytty sovellettavaksi EU:ssa 31.12.2023 mennessä. Muutokset IFRS 16:een Vuokrasopimukset (Sovellettava 1.1.2024 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla, aikaisempi soveltaminen on sallittua) VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 37 Muutokset lisäävät uuden, muuttuvia maksuja koskevan kirjanpito- mallin ja edellyttävät myyjä-vuokralle ottajan arvioimaan uudelleen ja mahdollisesti oikaisemaan myynti- ja takaisinvuokrausliiketoimet, jotka on tehty vuonna 2019 tapahtuneen IFRS 16:n käyttöönoton jäl- keen. Muutokset IAS 1:een Tilinpäätöksen esittäminen (Sovellettava 1.1.2024 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla, aikaisempi soveltaminen on sallittua) Muutosten tavoitteena on yhdenmukaistaa soveltamiskäytäntöä sekä selventää vaatimuksia velkojen luokittelemisesta lyhyt- tai pitkäaikai- siksi. Muutokset täsmentävät, että sellaiset kovenanttiehdot, joiden on täytyttävä raportointikauden päättymispäivän jälkeen, eivät vai- kuta velan luokitteluun lyhyt- tai pitkäaikaiseksi raportointikauden päättymispäivänä. Tällaisista kovenanteista on esitettävä tietoja tilin- päätöksen liitetiedoissa. Muutoksilla selvennetään myös, että yhtiön omien oman pääoman ehtoisten instrumenttien siirto katsotaan ve- lan suorittamiseksi. Jos velkaan liittyy vaihto-oikeus, tämä saattaa vai- kuttaa velan luokittelemiseen lyhyt- tai pitkäaikaiseksi, ellei näitä vaihto-oikeuksia ole kirjattu IAS 32:n mukaisesti omaan pääomaan. Muutokset IFRS 10:een Konsernitilinpäätös ja IAS 28 Sijoitukset osakkuus- ja yhteisyrityksiin * (Vapaaehtoinen soveltaminen on sallittua, voimaantulo lykätty tois- taiseksi) Muutokset poistavat ristiriidan nykyisen konsolidointiin ja pääoma- osuusmenetelmään liittyvien ohjeistusten välillä ja edellyttävät täysi- määräisen voiton kirjaamista, kun siirretyt varat täyttävät IFRS 3 Liike- toimintojen yhdistäminen -standardin mukaisen liiketoiminnan määri- telmän. Yllä listatuilla tai muilla uusilla tai uudistetuilla standardeilla tai tulkin- noilla ei arvioida olevan olennaista vaikutusta Pihlajalinnan konserni- tilinpäätökseen. VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 38 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot, IFRS xxxx 1. Myyntituotot asiakassopimuksista Laatimisperiaatteet Konsernin liikevaihtona esitetään terveydenhuollon- ja sosiaalipalveluiden sekä hyvinvointipalveluiden myyntiin liittyvät maksut käypään arvoon arvostettuina ja oikaistuina mahdollisilla muuttuvilla vastikkeilla. Konsernin tarjoamia terveydenhuollon palveluita ovat työterveyspalvelut, palvelut lääkäriasema- ja sairaala- toiminnoissa, vastuulääkäripalvelut, diagnostiikkapalvelut ja kuntoutuspalvelut palvelut. Konsernin tarjo- amia sosiaalipalveluita ovat ikäihmisten, vammais-, mielenterveys- ja päihderyhmien palvelut. Merkittävä osa konsernin liikevaihdosta muodostuu sosiaali- ja terveydenhuollon kokonaisulkoistuksista, jotka sisältä- vät osan sopimusten osalta myös julkisen erikoissairaanhoidon kustannusvastuun. Konserni tuottaa tervey- denhuollon ammattilaisten rekrytointipalveluita. Konsernin Forever-liikuntakeskukset tarjoavat monipuoli- sia hyvinvointipalveluita kuntoileville aikuisille. Liikuntakeskustoiminta täydentää Pihlajalinnan ennaltaeh- käisevää toimintaa työterveyshuollossa ja asiakkaiden kuntoutumista erikoissairaanhoidon toimenpiteiden jälkeen. Pihlajalinna palvelut ovat saatavilla laajasti myös digitaalisina. Konserni kirjaa työsuhteessa olevien sekä itsenäisten sopimusperusteisten ammatinharjoittajien tuotta- mat palvelut liikevaihtoon bruttoperusteisesti eli kokonaisasiakaslaskutuksen perusteella ja kirjaa sopimus- perusteisten ammatinharjoittajien veloittamat palkkiot tuloslaskelman erään Ulkopuoliset palvelut, amma- tinharjoittajapalkkiot. Pihlajalinnalla on ensisijainen vastuu palveluiden tuottamisesta asiakkaalle ja yhtiö altistuu palveluiden myyntiin liittyville merkittäville riskeille ja eduille, joten yhtiö toimii sopimussuhteessa olevien ammatinharjoittajien osalta päämiehenä. IFRS 15 Myyntituotot -standardi sisältää viisivaiheisen ohjeistuksen myyntituottojen kirjaamisesta, jonka perusteella määritetään milloin ja mihin määrään myyntituotot kirjataan. Myynnin kirjaaminen voi tapahtua ajan kuluessa tai tiettynä ajankohtana, ja keskeisenä kriteerinä on määräysvallan siirtyminen. Pihlajalinnan eri tuottovirtojen pääasialliset suoritevelvoitteet ovat seuraavat: Sosiaali- ja terveydenhuollon ulkoistukset ● asiakassopimuksissa erikseen kuvatut kunnan asukkaiden lakisääteiset sosiaali- ja terveyspalvelut sisäl- täen mahdollisen julkisen erikoissairaanhoidon ● ulkokuntalaisten yksittäiset sosiaali- ja terveyspalvelukäynnit Lääkärikeskukset ● terveydenhoitopalvelujen yksittäiset asiakaskäynnit toimipisteissä tai digitaalisesti tukipalveluineen Leikkaustoiminta ● yksittäiset käynnit tukipalveluineen (esim. yksityishenkilöt joko itse maksaen tai vakuutusyhtiön tai kun- nan maksusitoumuksella) Työterveyshuolto ● työterveyshuollon yksittäiset asiakaskäynnit (esim. työterveyshoitajan ja -lääkärin vastaanotot, laborato- riokokeet) toimipisteissä tai digitaalisesti ● ennakoivat ja terveyttä edistävät erikseen sovitut palvelut (esim. työterveystarkastukset, työpaikkakoh- taiset työterveysselvitykset) ● muut asiakkaan kanssa sovitut lisäpalvelut (esim. ensiapukurssit) Liikuntakeskuspalvelut ● liikuntakeskuspalvelujen kuukausi- ja vuosimaksusitoumukset ● yksittäiset erikseen veloitettavat lisäpalvelut Rekrytointipalvelut ● rekrytointipalvelujen asiakaskohtaiset kuukausimaksut ● yksittäiset erikseen veloitettavat rekrytointipalvelut Vastuulääkäripalvelut ● asiakassopimuksessa kuvatut paikkakohtaiset vuorokausiveloitukset Työvoimavuokraus ● terveydenhuollon ammattilaisten työpanoksen myynti tapahtumaperusteisesti tai aikapohjaisesti ● päivystyspalveluiden asiakaskohtaiset kuukausimaksut Asumispalvelut ● tehostetun palveluasumisen palvelut kunakin sopimuksen kattamana vuorokautena ● yksittäiset erikseen veloitettavat lisäpalvelut tai terveyskeskuskäynnit Digitaaliset palvelut ● Etälääkäripalvelut ● Etähoitajapalvelut ● Ajanvaraus-, hoidontarpeenarvio- tai muut asiakkaan tilaamat digitaaliset palvelut VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 39 Sopimuksessa luvattuja palveluita käsitellään yhtenä sarjana erotettavissa olevien palvelujen muodostamaa suoritevelvoitetta, kun luovutettavat palvelut toistuvat olennaisilta osin samoina ja joiden luovuttaminen asiakkaalle tapahtuu ajan kuluessa. Konsernin sosiaali- ja terveydenhuollon ulkoistusten suoritevelvoite on asiakassopimuksessa kuvattu lakisääteinen kunnan asukkaiden sosiaali- ja terveydenhuollon palvelutoi- minta. Konsernin sosiaali- ja terveydenhuollon ulkoistusten asiakassopimuksissa katsotaan olevan yksi suori- tevelvoite, jossa konsernin tarjoamat palvelut yhdistetään palvelukokonaisuudeksi. Transaktiohinnat muodostuvat pääasiassa hinnaston mukaisista yksittäisistä palveluista tai asiakassopi- muksiin perustuvista vuosi-, kuukausi-, vuorokausi- tai tuntihinnoista. Ulkoistukset perustuvat pääsääntöi- sesti kiinteään vuosihintaan. Useimmiten hinta kohdistuu yksittäiseen suoritevelvoitteeseen. Joissakin ta- pauksissa hinta sisältää muuttuvan vastikkeen (esim. alennus, sakko, bonus, lisähinta tai -palvelu) elemen- tin, joka kohdistetaan joko yhdelle tai useammalle suoritevelvoitteelle niiden erillismyyntihintojen suh- teessa. Konserni arvioi muuttuvien vastikkeiden vaikutusta tuloutuvien tuottojen määrään esimerkiksi histo- riatiedon avulla, ja määrittää ne siten todennäköisimpään määrään. Konsernin sosiaali- ja terveydenhuollon palveluiden kokonaisulkoistussopimusten vuosittainen tuloutus voi tarkentua viiveellä ja saattaa sisältää myös muuttuvia vastikkeita. Sopimusten todelliset kustannusten toteumat, jotka saattavat vaikuttaa myös tuloutukseen, eivät aina ole konsernin tiedossa raportointihetkellä. Suoritevelvoitteet täytetään joko ajan kuluessa (esim. ulkoistukset, asumispalvelut, liikuntakeskuspalve- lut, rekrytointipalvelut, vastuulääkäripalvelut, kiinteähintaiset työterveyspalvelut) tai tiettynä ajan hetkenä (esim. suoriteperusteiset työterveyspalvelut, yksittäiset asiakaskäynnit, lisäpalvelut). Palveluissa asiakas saa ja kuluttaa samanaikaisesti Pihlajalinnan suoritteesta saamansa hyödyn. Myyntituotot kirjataan raportointihetkellä määrään, johon Pihlajalinna katsoo olevansa oikeutettu luovu- tettuja palveluja vastaan. Myyntituotot yksittäisistä palveluista kirjataan hoitokäynnin tai palvelun käytön mukaan yhtenä ajankohtana. Sosiaali- ja terveydenhuollon palveluiden kiinteisiin vuosihintoihin perustu- vista ulkoistusopimuksista myyntituotot kirjataan perustuen kuluneeseen aikaan. Kokonais- ja osaulkoistus- ten osalta asiakas samanaikaisesti saa ja kuluttaa palvelusta saamansa hyödyn, jolloin ajan kuluessa tulout- tamisen ehdot täyttyvät. Sopimuksiin sisältyvät maksuehdot ja -ajat vaihtelevat, mutta maksuajat ovat tyypillisesti alle vuoden. So- pimukset eivät sisällä merkittävää rahoituskomponenttia tai sopimuksen saamisista aiheutuvia lisämenoja. Ulkoistussopimuksiin liittyen tilaaja voi antaa Pihlajalinnan käyttöön vastikkeetta julkisen tahon infra- struktuurin tai sen osan, jota Pihlajalinna operoi ulkoistussopimuksen palvelutuotannossa. Infrastruktuuri saattaa käsittää esimerkiksi toimitiloja, laitteita ja kalustoa. Ulkoistussopimusten kirjaamiseen sovelletaan IFRIC 12 Palvelutoimilupajärjestelyt -tulkintaa, jos ulkoistava osapuoli päättää Pihlajalinnan tuottamien pal- veluiden laajuudesta sekä hinnoittelusta ja Pihlajalinna luovuttaa infrastruktruurin vastikkeetta takaisin ul- koissopimuksen päättyessä. Pihlajalinnalla ei tällöin katsota olevan määräysvaltaa julkiselta taholta vastik- keetta saatuihin hyödykkeisiin. Suoritevelvotteiden täyttymisen ajoittuminen 1000 € 2023 2022 Yhtenä ajankohtana 315 864 318 950 Ajan kuluessa 404 119 371 531 Yhteensä 719 984 690 481 Keskeiset kirjanpidolliset arviot ja johdon harkintaan perustuvat ratkaisut Sosiaali- ja terveyspalveluiden kokonaisulkoistussopimusten tuloutus voi tarkentua viiveellä ja se saattaa sisältää muuttuvia vastikkeita. Johto on tilikaudella käyttänyt erityistä harkintaa sosiaali- ja terveyspalvelui- den kokonaisulkoistussopimuksiin liittyvien muuttuvien vastikkeiden ja oikeudellisten vaateiden arvostami- sessa ja kirjaamisessa. Pihlajalinna on tulouttanut edellisinä vuosina muuttuvia sopimukseen perustuvia vastikkeita entisiltä ko- konaisulkoistussopimusten kumppaneiltaan Jämsän, Parkanon ja Mänttä-Vilppulan kaupungeilta. Tilaaja on palvelusopimuksen vastaisesti jättänyt nämä maksamatta. Hyvinvointialueiden aloittamisen seurauksena vuoden 2023 aikana Pihlajalinna pyrki saamaan päätök- seen neuvottelut edellisten vuosien saamisistaan. Neuvottelut eivät tilikaudella johtaneet toivottuun loppu- tulokseen. Pihlajalinna on aloittanut oikeudellisen perinnän osasta saamisiaan ja harkitsee oikeudellisia toi- mia myös muiden saamisten perinnän osalta. Tämän johdosta kyseiset erät eivät enää tilikauden lopussa täyttäneet sopimukseen perustuvien varojen määritelmää, ja Pihlajalinna on kirjannut kyseiset erät kuluksi tuloslaskelmaan. Erät esitetään IAS 37:n mukaisina taseen ulkopuolisina ehdollisina varoina. Ehdollisia va- roja ei merkitä tilinpäätökseen, sillä tuoton realisoitumiseen liittyy epävarmuutta mahdollisen oikeudellisen perinnän myötä. Luokittelumuutoksen seurauksena Jämsän Terveys Oy:n käyttökate heikkeni 1,4 miljoonaa euroa, Män- tänvuoren Terveys Oy:n 4,8 miljoonaa euroa, Kolmostien Terveys Oy:n 1,3 miljoona euroa ja Pihlajalinna Terveys Oy:n 0,4 miljoonaa euroa. Nämä erät, jotka johdon arvion mukaan saattavat vaikuttaa kokonaisul- koistussopimusten kannattavuuteen viiveellä, heikensivät tilikaudella käyttökatetta yhteensä 7,8 miljoonaa euroa ja ne ovat käsitelty käyttökatteen oikaisuerinä. Lisäksi rahoituseriä kirjaukset rasittivat 0,4 miljoonaa euroa. Konsernin määräaikaisten sosiaali- ja terveyspalveluiden kokonaisulkoistussopimusten tarkat kustannus- ten toteumat eivät aina ole konsernin tiedossa raportointihetkellä, sillä julkisen erikoissairaanhoidon kustan- nusten kertymiseen liittyy satunnaisvaihtelua. Lisäksi yksittäiset, hyvinvointialueiden kalliin hoidon tasaus- järjestelmän piiriin kuuluvat tapaukset saattavat tilikauden aikana ja tilikausien välillä vaikuttaa merkittä- västi erikoissairaanhoidon kustannusvastuuseen Pihlajalinnan kuntayhtiöissä. Täten johto käyttää harkintaa määrittäessään sopimusten kannattavuuksia. Tilinpäätöshetkellä Pihlajalinnalla on erikoissairaanhoidon kustannusvastuu jäljellä enää kokonaisulkois- tussopimuksessa Etelä-Pohjanmaan hyvinvointialueen kanssa. Muiden kokonaisulkoistussopimusten osalta vastuu erikoissairaanhoidon kustannuksista päättyi tilikauden 2023 aikana. Kustannusvastuun päättyminen sopimusten osalta on parantunut yhtiön sopimusten kannattavuuden ennustamista. Sopimukseen perustuvat omaisuuserät ja velat Myynnin tulouttamis- ja laskutushetki voivat poiketa toisistaan. Konserni kirjaa sopimukseen perustuvan varan silloin kun liikevaihto tuloutetaan ennen laskutusta, ja vastaavasti sopimukseen perustuvan velan sil- loin kun liikevaihto tuloutetaan laskutuksen jälkeen. VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 40 Yhteenveto sopimukseen perustuvista omaisuus- ja velkaeristä: 1000 € 2023 2022 Myyntisaamiset 52 469 47 168 Sopimusperusteiset varat Lyhytaikaiset 3 619 13 452 Sopimusperusteiset velat, saadut ennakot Lyhytaikaiset 1 347 3 237 Pihlajalinna on oikaissut vertailuvuoden lukuja, ja siirtänyt vuonna 2022 myyntisaamisiin sisältyneitä saamisista 7,4 miljoonaa euroa sopimukseen perustuviin varoihin. 0 Tilikaudella kirjatut myyntituotot, jotka kauden alussa sisältyivät sopimusperusteisiin velkoihin: 1000 € 2023 2022 Sopimusperusteisiin velkoihin sisältyvistä eristä kirjattu liikevaihto 3 237 920 Myyntituotot alueittain Pihlajalinna raportoi myyntituottonsa jaoteltuna seuraaviin maantieteellisiin alueisiin: ● Etelä-Suomeen kuuluu Pihlajalinnan liiketoiminta Uudenmaan, Varsinais-Suomen, Päijät-Hämeen, Kymen- laakson ja Etelä-Karjalan maakunnissa. ● Väli-Suomeen kuuluu Pihlajalinnan liiketoiminta Pirkanmaan, Satakunnan, Kanta-Hämeen, Keski-Suomen, Etelä-Savon, Pohjois-Karjalan ja Pohjois-Savon maakunnissa. ● Pohjanmaahan kuuluu Pihlajalinnan liiketoiminta Etelä-Pohjanmaan, Pohjanmaan ja Keski-Pohjanmaan maakunnissa. ● Pohjois-Suomeen kuuluu Pihlajalinnan liiketoiminta Pohjois-Pohjanmaan, Kainuun ja Lapin maakunnissa. ● Muihin toimintoihin kuuluvat etäpalvelut, liikkuvat palvelut ja muut hallinnolliset toiminnot. 1000 € 2023 % 2022 % Etelä-Suomi 179 008 25% 164 073 24% Väli-Suomi 368 317 51% 369 542 54% Pohjanmaa 134 577 19% 132 465 19% Pohjois-Suomi 48 968 7% 43 440 6% Muut toiminnot 65 211 10% 54 466 8% Konsernin sisäinen myynti -76 098 -73 505 Konsernin liikevaihto 719 984 100% 690 481 100% Myyntituotot asiakasryhmittäin Pihlajalinnan asiakasryhmät ovat yritysasiakkaat, yksityisasiakkaat ja julkisen sektorin asiakkaat. ● Konsernin yritysasiakkaiden ryhmä koostuu Pihlajalinnan työterveysasiakkaista, vakuutusyhtiöasiakkaista ja muista yrityssopimusasiakkaista. Konsernin työterveyspalveluiden henkilöasiakasmäärä on yli 200 000 yritysasiakkaiden ryhmässä. ● Konsernin yksityisasiakkaat ovat itse maksavia yksityishenkilöitä, jotka saattavat hakea myöhemmin kor- vausta vakuutusyhtiöltä. ● Konsernin julkisen sektorin asiakasryhmään kuuluvat julkisen sektorin organisaatiot Suomessa, kuten kunnat, seurakunnat, hyvinvointialueet ja julkishallinto hankkiessaan sosiaali- ja terveydenhuollon osto- ja ulkoistuspalveluita, asumispalveluita, työterveyden palveluita ja työvoimapalveluita. Konsernin työter- veyspalveluiden henkilöasiakasmäärä on noin 80 000 julkisen sektorin asiakasryhmässä. 1000 € 2023 % 2022 % Yritysasiakkaat 268 050 37 225 270 33 joista vakuutusyhtiöasiakkaat 135 780 19 98 447 14 Yksityisasiakkaat 102 060 14 103 243 15 Julkinen sektori 425 970 59 435 476 63 josta kokonaisulkoistukset 283 240 39 303 902 44 josta työvoimapalvelut 29 260 4 24 797 4 josta työterveys- ja muut palvelut 113 470 16 106 777 15 Konsernin sisäinen myynti -76 100 -73 508 Konsernin liikevaihto 719 980 100 690 481 100 Tiedot tärkeimmistä asiakkaista Konsernin myyntituotot neljältä suurimmalta asiakkaalta olivat yhteensä 313,4 (281,4) miljoonaa euroa, mikä vastaa noin 44 (41) % konsernin liikevaihdosta. VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 41 Arvio konsernin jäljellä olevien sosiaali- ja terveyspalveluiden tuottamista koskevien määräaikaisten palvelusopimusten suoritevelvoitteiden täyttämisestä, miljoonaa euroa: 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022 2023 245 2032 7 7 2024 209 249 2033 7 7 2025 193 226 2034 7 7 2026 75 177 2035 6 7 2027 76 179 2028 77 182 2029 78 184 2030 47 156 2031 47 30 829 1 656 Palveluntuottaja - tilaaja Nykyisen sopimuksen palvelutuotannon alkamisvuosi Sopimuksen alkuperäinen kesto, vuotta Jämsän Terveys Oy 2015 10 Kuusiolinna Terveys Oy 2016 15 Mäntänvuoren Terveys Oy 2016 15 Kolmostien Terveys Oy 2015 15 Bottenhavets Hälsa Ab - Selkämeren Terveys Oy 2021 15 - 20 vuotta Etelä-Pohjanmaan hyvinvointialueen aluevaltuusto päätti 30.10.2023 irtisanoa ulkoistusopimuksen päät- tymään voimaanpanolain siirtymäajan mukaisesti vuoden 2025 loppuun. Aluevaltuuston päätös ei ole vielä lainvoimainen ja päätöksestä on valitus vireillä korkeimmassa hallinto-oikeudessa. 2. Liiketoiminnan muut tuotot Laatimisperiaatteet Julkiset avustukset, jotka on saatu korvauksena jo toteutuneista kuluista, kirjataan tulosvaikutteisesti sillä kaudella, jonka aikana oikeus avustuksen saamiseen syntyy. Tällaiset avustukset esitetään liiketoiminnan muissa tuotoissa. Julkiset avustukset, jotka ovat liittyneet aktivoitaviin kehityshankkeisiin, on kirjattu aineet- tomien hyödykkeiden kirjanpitoarvojen vähennykseksi silloin, kun on kohtuullisen varmaa, että ne tullaan saamaan ja että konserni täyttää avustuksen saamisen ehdot. Avustukset tuloutuvat pienempien poistojen muodossa omaisuuserän taloudellisena vaikutusaikana. Konserni on vuokrannut edelleen yksittäisiä toimitiloja, jotka eivät ole liiketoiminnan käytössä. Kyseiset vuokrasopimukset on luokiteltu operatiivisiksi vuokrasopimuksiksi, joista saadut vuokratuotot esitetään lii- ketoiminnan muissa tuotoissa. Myynti- ja takaisinvuokraus Ennen IFRS 16 käyttöönottoa toteutuneiden myynti- ja takaisinvuokraussopimusten osalta konserni jatkaa IFRS 16:n siirtymäsäännön mukaisesti myyntivoiton jaksottamista kuten aiemmin. Jos myynti- ja takaisinvuokraussopimuksen tuloksena syntyy rahoitusleasingsopimus, kirjanpitoarvon ja myyntihinnan välinen erotus kirjataan taseeseen ja tuloutetaan vuokra-ajan kuluessa liiketoiminnan muissa tuotoissa. Tulouttamaton osuus kirjanpitoarvon ja myyntihinnan välisestä erotuksesta esitetään tase-eränä Muut velat. Covid-19 vaikutukset Vuonna 2022 Pihlajalinna kirjasi liiketoiminnan muihin tuottoihin julkisiin avustuksiin liikuntakeskustensa kiinteiden kustannusten kattamiseksi tarkoitetun tuen yhteensä 488 tuhatta euroa. Vuoden 2023 osalta vas- taavaa avustusta ei ole saatu. Konsernin kokonaisulkoistussopimuksien epidemiatyön kustannuskorvaukset on esitetty liiketoiminnan muissa tuotoissa erässä muut tuottoerät. Suun terveyden palveluiden myynti Pihlajalinna ilmoitti vuoden vaihteessa 2022 myyvänsä suun terveyden palvelut Hammas Hohde Oy:lle. Kau- pasta on kirjattu tilikaudella 3,6 miljoonan euron myyntivoitto, joka on esitetty osana liiketoiminnan muita tuottoja. Tarkemmat tiedot suun terveyden palveluiden myynnistä on kuvattu liitetiedon 26 Liiketoimintojen hankinnat ja luovutukset yhteydessä. 1000 € 2023 2022 Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden myyntivoitot 228 275 Vuokratuotot 2 265 503 Julkiset avustukset 532 1 339 Muut tuottoerät 907 2 779 Suun terveyden palveluiden myyntivoitto 3 600 0 Yhteensä 7 532 4 896 3. Materiaalit ja palvelut Laatimisperiaatteet Vaihto-omaisuus arvostetaan hankintamenoon tai sitä alempaan todennäköiseen nettorealisointiarvoon. 1000 € 2023 2022 Materiaalit ja tarveaineet -31 197 -30 975 Varaston muutos 162 648 Ulkopuoliset palvelut, ammatinharjoittajapalkkiot -129 849 -112 527 Ulkopuoliset palvelut, muut -94 348 -124 370 Yhteensä -255 231 -267 224 VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 42 4. Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut Laatimisperiaatteet Eläkejärjestelyt luokitellaan etuuspohjaisiksi ja maksupohjaisiksi järjestelyiksi. Konsernissa on käytössä aino- astaan maksupohjaisia eläkejärjestelyjä. Maksupohjaisissa järjestelyissä konserni suorittaa kiinteitä maksuja erilliselle yksikölle. Konsernilla ei ole oikeudellista eikä tosiasiallista velvoitetta lisämaksujen suorittamiseen, mikäli maksujen saajataho ei pysty suoriutumaan kyseisten eläke-etuuksien maksamisesta. Maksupohjaisiin eläkejärjestelyihintehdyt suoritukset kirjataan tulosvaikutteisesti sillä tilikaudella, jota veloitus koskee. Pitkän aikavälin osakepohjainen kannustinjärjestelmä jaksotetaan kuluksi oikeuden syntymisajanjaksolla. Kannustinjärjestelmä sekä muut osakeperusteiset maksut on kuvattu tarkemmin liitetiedon 5 Osakeperus- teiset maksut yhteydessä. Tiedot lähipiiriin luettavan johdon työsuhde-etuuksista ja lainoista esitetään liitetiedossa 31 Lähipiiritapahtumat. 1000 € 2023 2022 Palkat ja palkkiot -267 089 -245 289 Osakepohjaiset kannustinjärjestelmät - osakkeina toteutettavat -269 -97 Eläkekulut - maksupohjaiset järjestelyt -45 477 -42 010 Muut henkilöstösivukulut -9 926 -9 176 Yhteensä -322 760 -296 572 Henkilölukumäärä 2023 2022 Henkilöstö keskimäärin kokoaikaisiksi muunnettuna 4 923 4 851 Henkilöstö kauden lopussa 6 880 7 016 5. Osakeperusteiset maksut Osakepohjainen avainhenkilöiden kannustinjärjestelmä Pihlajalinnan hallitus hyväksyi 23.3.2022 osakepohjaisen kannustinohjelman (LTIP 2022) käynnistämisen yh- tiön valituille avainhenkilöille. Ohjelma on kokonaisuudessaan kuusivuotinen eikä sen nojalla saatuja osake- palkkioita saa miltään osin luovuttaa ennen vuotta 2026. Avainhenkilön on lisäksi sijoitettava Pihlajalinnan osakkeisiin osallistuakseen ohjelmaan. Suoritus- ja laatuperusteinen osakeohjelma sisältää neljä erillistä yhden vuoden pituista oikeuden synty- misajanjaksoa (kalenterivuodet 2022, 2023, 2024 ja 2025). Mahdolliset osakepalkkiot maksetaan syntymis- ajanjaksojen jälkeen vuosina 2023, 2024, 2025 ja 2026. Hallitus päättää vuosittain osallistujat, mittarit, mit- tareiden tavoitetasot ja ansaintamahdollisuudet. Ohjelman puitteissa on käynnistetty kaksi ansaintajaksoa 2022 ja 2023. Ohjelmat käsitellään kokonaisuudessaan oman pääoman ehtoisena osakeperusteisena mak- suna. Kultakin yhden vuoden oikeuden kertymisajanjaksolta palkkiona maksettavien osakkeiden enimmäis- määrä (bruttomäärä ennen soveltuvan ennakonpidätyksen vähentämistä) on määritelty osallistujakohtai- sessa allokaatiossa. Annettavista osakkeista vähennetään soveltuva ennakonpidätys ja sen vähentämisen jälkeen jäljelle jäävä nettomäärä suoritetaan osallistujille osakkeina. Osakepalkkiona maksettaviin osakkei- siin sovelletaan kahden vuoden pituista luovutusrajoitusta. Suoritus- ja laatuperusteiseen osakeohjelmaan sovellettavat ansaintakriteerit ovat Pihlajalinna-konsernin oikaistu EBITA sekä keskeiset operatiiviset, laadul- liset ja vastuullisuuteen sidotut mittarit. Suoritusjaksoilta 2022 ei realisoitunut osakeohjelman mukaista suoritus- ja laatuperusteista osakepalk- kiota, sillä ohjelmalle asetetut vähimmäistavoitteet eivät täyttyneet. Suoritusjaksolta 2023 ei myöskään rea- lisoitunut osakepalkkiota tilikaudella kirjattujen arvonalentumisten johdosta. Suoriteperusteinen kannustinohjelma (LTIP 2022) 2023 2022 Myöntämispäivät 21.6.2023 23.3.2022 Osakekurssi myöntämishetkellä, euroa 9,19 11,90 Osakkeiden luovutusvuosi 2024 2023 Myönnettyjen osakepalkkioiden määrä, enimmäismäärä, kpl 227 000 188 000 Toteutunut osakepalkkion määrä, kpl 0 0 Ohjelman piiriin kuuluvien henkilöiden lukumäärä kauden lopussa 48 42 Oikeuden syntymisjakso päättyy 31.12.2023 31.12.2022 Toteutus Osakkeina ja rahana Osakkeina ja rahana Toimitusjohtaja Tuomas Hyyryläinen on oikeutettu osallistumaan osakepohjaiseen kannustinohjelmaan 1.1.2024 alkavasta ansaintajaksosta alkaen. Osakepalkkiojärjestelmän alussa toimitusjohtajalla on oikeus ostaa enintään 30 000 osaketta siten, että ensimmäisen 10 000 osakkeen osalta yhtiö antaa yhden osakkeen jokaista toimitusjohtajan ostamaa osaketta vasten ja seuraavien 20 000 osakkeen osalta yhden osakkeen jokaista kahta ostettua osaketta vasten. Toimitusjohtajan ostaessa koko 30 000 osakkeen määrän yhtiö an- taa yhteensä 20 000 osaketta. Ostettuihin ja annettuihin osakkeisiin noudatetaan LTIP -ohjelman luovutusra- joituksia. Palkitsemisen vaikutus tilikauden tulokseen oli noin -0,2 miljoonaa euroa. Lyhyen aikavälin tulospalkkio (STI) Lyhyen aikavälin tulospalkkio (STI) on suunnattu toimitusjohtajalle. Toimitusjohtajalla on vuodesta 2024 al- kaen oikeus mahdolliseen vuosittaiseen tulokseen perustuvaan bonukseen (STI), jonka suuruus on maksi- missaan 60 % toimitusjohtajan vuosipalkkaa vastaava määrä. Tavoitetaso on 30 % vuosipalkasta. Yhtiön hal- litus vahvistaa tulospalkitsemisen määrän, tavoitteet ja kriteerit vuosittain. Muut osakeperusteiset maksut 13.10.2023 Pihlajalinnan hallitus päätti osakepalkitsemista toimisuhteen päättämissopimuksen mukaisesti toimitusjohtajana 8.3.2023 asti toimineelle Joni Aaltoselle. Palkitseminen oli sidottu suoritus- ja laatuperusteisiin ansaintakriteereihin. Palkitsemisen myötä Joni Aaltoselle luovutettiin 13.11.2023 bruttomääräisesti 10 000 osaketta. Palkitseminen toteutettiin osakkeina ja rahana. Annettavista osakkeista VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 43 vähennettiin soveltuva ennakonpidätys ja sen vähentämisen jälkeen jäljelle jäävä nettomäärä suoritettiin osakkeina. Palkitsemisen vaikutus tilikauden tulokseen oli noin -0,1 miljoonaa euroa. 6. Liiketoiminnan muut kulut 1000 € 2023 2022 Vapaaehtoiset henkilöstösivukulut -8 263 -7 896 Toimitilakulut -13 586 -14 309 Ajoneuvokulut -904 -913 ICT-kulut -26 311 -26 170 Kone- ja kalustokulut -6 810 -7 061 Matkakulut -3 264 -2 867 Myynti- ja markkinointikulut -6 823 -6 441 Muut kuluerät -10 598 -11 508 Yhteensä -76 559 -77 164 Tilintarkastajan palkkiot Tilintarkastus, KPMG Oy Ab -328 -343 Lausunnot, KPMG Oy Ab -11 -20 Muut palvelut, KPMG Oy Ab -57 -51 Yhteensä -396 -414 7. Poistot ja arvonalentumiset Laatimisperiaatteet Hyödykkeistä tehdään tasapoistot arvioidun taloudellisen vaikutusajan kuluessa. Arvioidut taloudelliset vai- kutusajat ovat seuraavat: Rakennukset 10–25 vuotta Huoneistojen perusparannusmenot 5–10 vuotta Koneet ja kalusto 3–10 vuotta Muut aineelliset hyödykkeet 3–5 vuotta Magneettikuvantamislaitteiden osalta konserni otti käyttöön Turussa, Oulussa ja Seinäjoella 1.1.2018 suori- teyksiköihin perustuvan poistomenetelmän (units-of-production method), jossa poistojen määrä perustuu kyseisillä laitteilla aikaansaatuun tuotokseen. Myös Pohjola Sairaalan (nykyinen Pihlajalinna Lääkärikeskuk- set Oy) osakekaupan myötä siirtyneisiin kuvauslaitteisiin Helsingissä, Tampereella, Turussa, Oulussa ja Kuo- piossa sovelletaan suoriteyksiköihin perustuvaa poistomenetelmää. Suoriteyksiköihin perustuva menetelmä kuvaa tarkemmin kyseisten magneettikuvauslaitteiden tosiasiallista taloudellista kulumista. Muiden konser- nin koneiden ja kaluston osalta konserni soveltaa edelleen tasapoistoja. Aineettomien hyödykkeiden, joilla on rajallinen taloudellinen vaikutusaika, poistoajat ovat seuraavat: Tavaramerkit 10 vuotta Kehittämismenot 3–10 vuotta Asiakassopimukset 4 vuotta Potilastietokanta 4 vuotta Kilpailukieltosopimukset 2–5 vuotta Muut aineettomat oikeudet 3–7 vuotta Käyttöoikeusomaisuuseristä tehdään poistot tasaerinä omaisuuserän taloudellisena vaikutusaikana tai sitä lyhyempänä vuokra-aikana. Käyttöoikeusomaisuuserien poistoajat ovat seuraavat: Käyttöoikeustontit 25 vuotta Käyttöoikeusrakennukset ja -toimitilat 1–15 vuotta Käyttöoikeuskalusto 3–10 vuotta Rakennuksia ja toimitiloja koskevista käyttöoikeusomaisuuseristä kirjataan arvonalentumistappioita sovel- taen IAS 36-vaatimuksia. Tilikauden 2023 arvonalentumiset Pihlajalinna on suorittanut arvonalentumistestauksen koskien muita sijoituksiaan. Tarkastelun perusteella Pihlajalinna on kirjannut noin 0,6 miljoonaa euron arvonalentumisen muihin sijoituksiinsa. Katso tarkemmin myös liitetieto 13 Arvonalentumistestaus . VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 44 Poistot ja arvonalentumiset hyödykeryhmittäin 2023 2022 Aineettomat hyödykkeet Tavaramerkit -564 -1 040 Aktivoidut kehittämismenot -1 088 -930 Asiakassopimukset -985 -1 233 Kilpailukieltosopimukset -116 -60 Potilastietokanta -473 -378 Muut aineettomat oikeudet -4 963 -4 036 -8 189 -7 677 Aineelliset hyödykkeet Rakennukset -109 -104 Huoneistojen perusparannusmenot -2 507 -2 217 Koneet ja kalusto -9 375 -8 327 Muut aineelliset hyödykkeet -1 -1 -11 993 -10 649 Käyttöoikeusomaisuuserät Käyttöoikeustontit -101 -97 Käyttöoikeusrakennukset ja -toimitilat -30 088 -26 178 Käyttöoikeuskalusto -901 -898 -31 090 -27 173 Arvonalentumiset -634 Poistot ja arvonalentumiset yhteensä -51 906 -45 498 8. Rahoitustuotot 1000 € 2023 2022 Osinkotuotot käypään arvoon tuloslaskelman kautta arvostetuista rahoitusvaroista 3 7 Korkotuotot lainoista ja muista saamisista 275 533 Korkotuotot rahoitusleasingsaamisista 67 135 Muut rahoitustuotot 9 46 Yhteensä 355 721 9. Rahoituskulut 1000 € 2023 2022 Korkokulut jaksotettuun hankintamenoon arvostettavista rahoitusveloista -7 168 -3 392 Korkokulut vuokrasopimusveloista -3 724 -3 439 Muut rahoituskulut -1 857 -1 243 Yhteensä -12 749 -8 074 Vuoden 2023 aikana nousseet markkinakorot ovat kasvattaneet tilikauden korkokuluja. Muut rahoituskulut rivi sisältää tilikauden 2023 osalta osakkuusyhtiöille ja muille osapuolille myönnetty- jen lainasaamisten arvonalentumisia yhteensä noin 1,2 miljoonaa euroa, jotka tehtiin suoritetun arvonalen- tumistestauksen perusteella. Katso tarkemmin myös liitetieto 13 Arvonalentumistestaus . Vertailukaudella 2022 rahoituksen uudelleenjärjestely ja loppuvuodesta maksetut waiver-kustannukset tila- päisten kovenanttitasojen noston johdosta aiheuttivat yhteensä 0,7 miljoonan euron kertaluonteiset rahoi- tuskulut. Pihlajalinnan rahoitusjärjestelyä ja korkoriskin hallintaa on avattu liitetietojen 22 Rahoitusvelat sekä 25 Rahoitusriskien hallinta yhteydessä tarkemmin. 10. Tuloverot Laatimisperiaatteet Konsernin tuloslaskelman tuloverot muodostuvat kauden verotettavaan tuloon perustuvasta verosta, aikai- sempien kausien verojen oikaisuista ja laskennallisista veroista. Verot kirjataan tulosvaikutteisesti, paitsi mil- loin ne liittyvät suoraan omaan pääomaan kirjattuihin eriin tai muihin laajan tuloksen eriin. Tällöin myös vero kirjataan kyseisiin eriin. Kauden verotettavaan tuloon perustuva vero lasketaan verotettavasta tulosta voimassaolevan verokannan perusteella. Veroa oikaistaan mahdollisilla edellisiin tilikausiin liittyvillä veroilla. Näihin veroihin liittyvät viivästyskorot kirjataan rahoituskuluihin. Osuus osakkuusyritysten tuloksista esite- tään tuloslaskelmassa laskettuna nettotuloksesta, ja se sisältää siten verovaikutuksen. 1000 € 2023 2022 Tilikauden verotettavaan tuloon perustuva vero -502 -1 931 Edellisten tilikausien verot -39 -37 Laskennalliset verot -3 047 8 078 Yhteensä -3 587 6 110 Laskennallisia veroja on kuvattu tarkemmin liitetiedossa 19 Laskennalliset verosaamiset- ja velat. VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 45 Efektiivisen veroasteen täsmäytyslaskelma 1000 € 2023 2022 Tulos ennen veroja 8 187 1 550 Verot laskettuna Suomen verokannalla (20 %) -1 637 -310 Verovapaat tuotot 4 2 Vähennyskelvottomat menot -1 422 -309 Kirjaamattomat laskennalliset verosaamiset verotappioista -921 -70 Kirjatut laskennalliset verosaamiset verotappioista 187 6 381 Aiemmin kirjaamattomien verotappioiden käyttö 0 333 Osuus osakkuusyrityksen tuloksesta 28 -3 Osakeperusteiset palkkiot 40 -13 Muut erät 173 137 Verot aikaisemmilta tilikausilta -39 -37 Verot tuloslaskelmassa -3 587 6 110 Efektiivinen veroaste -43,8 % - 11. Osakekohtainen tulos Laatimisperiaatteet Osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla emoyrityksen omistajille kuuluva tilikauden voitto tilikauden ai- kana ulkona olleiden osakkeiden keskimääräisellä painotetulla lukumäärällä. Osakekohtaista tulosta lasket- taessa on huomioitu tulosta pienentävänä eränä hybridilainan tilikaudelle kuuluva korko verovaikutuksella oikaistuna. Emoyrityksen osakkeenomistajille kuuluva osakekohtainen tilikauden tulos lasketaan jakamalla emoyri- tyksen osakkeenomistajille kuuluva tilikauden voitto tilikauden aikana ulkona olevien osakkeiden lukumää- rän painotetulla keskiarvolla. Laimennusvaikutuksella oikaistua osakekohtaista tulosta laskettaessa osakkeiden keskimääräistä luku- määrää oikaistaan osakepalkkiojärjestelmän laimennusvaikutuksella. 1000 € 2023 2022 Emoyrityksen osakkeenomistajille kuuluva tilikauden tulos, euroa 5 728 844,05 9 518 830,97 Hybridilainan korot -1 866 666,67 Verovaikutus 373 333,33 Oikaistu tilikauden tulos 4 235 510,72 9 518 830,97 Ulkona olevat osakkeet, painotettu keskiarvo 22 557 957 22 560 271 Laimentamaton osakekohtainen tulos (EPS), euroa per osake 0,19 0,42 Laimennettu osakekohtainen tulos, euroa per osake 0,19 0,42 12. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Laatimisperiaatteet Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet on arvostettu hankintamenoon vähennettynä kertyneillä poistoilla ja arvonalentumistappioilla. Hankintamenoon sisällytetään menot, jotka välittömästi aiheutuvat aineellisen käyttöomaisuuserän hankinnasta. Myöhemmin syntyvät menot sisällytetään aineellisen käyttöomaisuus- hyödykkeen kirjanpitoarvoon vain, mikäli on todennäköistä, että hyödykkeeseen liittyvä vastainen taloudel- linen hyöty koituu konsernin hyväksi ja hyödykkeen hankintameno on luotettavasti määritettävissä. Muut korjaus- ja ylläpitomenot kirjataan tulosvaikutteisesti, kun ne toteutuvat. Omaisuuserän jäännösarvo, taloudellinen vaikutusaika ja poistomenetelmä tarkistetaan vähintään jo- kaisen tilikauden lopussa ja tarvittaessa oikaistaan kuvaamaan taloudellisen hyödyn odotuksissa tapahtu- neita muutoksia. Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeidenkäytöstä poistamisesta ja luovutuksesta synty- neet myyntivoitot sisältyvät liiketoiminnan muihin tuottoihin ja myyntitappiot liiketoiminnan muihin kului- hin. Poistojen tekeminen aloitetaan, kun omaisuuserä on valmis käytettäväksi, ts. kun se on sellaisessa si- jaintipaikassa ja kunnossa, että se pystyy toimimaan johdon tarkoittamalla tavalla. Magneettikuvantamislaitteiden osalta konserni otti käyttöön Turussa, Oulussa ja Seinäjoella 1.1.2018 suoriteyksiköihin perustuvan poistomenetelmän (units-of-production method), jossa poistojen määrä perus- tuu kyseisillä laitteilla aikaansaatuun tuotokseen. Myös Pohjola Sairaalan (nykyinen Pihlajalinna Lääkärikes- kukset Oy) osakekaupan myötä siirtyneisiin kuvauslaitteisiin Helsingissä, Tampereella, Turussa, Oulussa ja Kuopiossa sovelletaan suoriteyksiköihin perustuvaa poistomenetelmää. Suoriteyksiköihin perustuva mene- telmä kuvaa tarkemmin kyseisten magneettikuvauslaitteiden tosiasiallista taloudellista kulumista. Muiden konsernin koneiden ja kaluston osalta konserni soveltaa edelleen tasapoistoja. VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 46 Aineelliset hyödykkeet 1000 € Maa-alueet Rakennukset Huoneistojen perus- parannusmenot Huoneisto- osakkeet Koneet ja kalusto Muut aineelliset hyödykkeet Keskeneräiset hankinnat Yhteensä Hankintameno 1.1.2023 36 3 029 34 263 5 472 75 341 167 5 246 123 553 Lisäykset 0 90 832 0 13 320 4 5 135 19 380 Siirrot erien välillä 0 0 7 358 0 -352 -2 -7 669 -665 Vähennykset 0 -3 304 -186 -430 0 -1 -315 Hankintameno 31.12.2023 36 3 116 42 757 5 287 87 879 168 2 711 141 952 Kertyneet poistot 1.1.2023 0 -511 -20 552 0 -43 743 -11 0 -64 817 Poistot 0 -109 -2 507 0 -9 375 -1 0 -11 993 Siirrot erien välillä 0 0 191 0 1 129 0 4 1 323 Uudelleenryhmittelyt 0 0 0 0 0 0 0 0 Vähennykset 0 0 -188 0 -470 1 -1 -659 Kertyneet poistot 31.12.2023 0 -620 -23 056 0 -52 460 -11 2 -76 145 Kirjanpitoarvo 1.1.2023 36 2 518 13 711 5 472 31 598 155 5 246 58 737 Kirjanpitoarvo 31.12.2023 36 2 496 19 700 5 287 35 419 157 2 713 65 807 1000 € Maa-alueet Rakennukset Huoneistojen perus- parannusmenot Huoneisto- osakkeet Koneet ja kalusto Muut aineelliset hyödykkeet Keskeneräiset hankinnat Yhteensä Hankintameno 1.1.2022 36 3 026 30 549 5 572 63 496 172 1 344 104 194 Lisäykset 0 3 482 0 15 972 2 8 316 24 774 Liiketoimintojen yhdistäminen 0 0 131 0 1 272 0 0 1 403 Siirrot erien välillä 0 0 4 384 0 157 0 -4 414 127 Uudelleenluokittelu myytävänä oleviin omaisuuseriin 0 0 -1 282 -100 -5 072 -7 0 -6 461 Vähennykset 0 0 0 0 -484 0 0 -484 Hankintameno 31.12.2022 36 3 029 34 263 5 472 75 341 167 5 246 123 553 Kertyneet poistot 1.1.2022 0 -505 -19 131 0 -39 560 -10 0 -59 206 Poistot 0 -104 -2 217 0 -8 327 -1 0 -10 649 Siirrot erien välillä 0 98 -10 0 -124 0 0 -37 Uudelleenryhmittelyt 0 0 807 0 4 070 0 0 4 877 Vähennykset 0 0 0 0 197 0 0 197 Kertyneet poistot 31.12.2022 0 -511 -20 552 0 -43 743 -11 0 -64 817 Kirjanpitoarvo 1.1.2022 36 2 521 11 417 5 572 23 936 162 1 344 44 987 Kirjanpitoarvo 31.12.2022 36 2 518 13 711 5 472 31 598 155 5 246 58 737 VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 47 13. Aineettomat hyödykkeet ja liikearvo Laatimisperiaatteet Liikearvo Liiketoimintojen yhdistämisissä syntyvä liikearvo kirjataan määrään, jolla luovutettu vastike, määräysvallat- tomien omistajien osuus hankinnan kohteessa ja aiemmin omistettu osuus yhteen laskettuina ylittävät han- kitun yksilöitävissä olevan nettovarallisuuden käyvän arvon. Liikearvo kuvastaa tyypillisesti hankitun markki- naosuuden, liiketoimintaosaamisen sekä synergioiden arvoa. Liikearvosta ei kirjata poistoja, vaan se testataan mahdollisen arvonalentumisen varalta vuosittain ja aina kun esiintyy jokin viite siitä, että arvo saattaa olla alentunut. Liikearvo kohdistetaan rahavirtaa tuottaville yk- siköille (CGU). Liikearvo arvostetaan alkuperäiseen hankintamenoon vähennettynä arvonalentumisilla. Pilvipalvelujärjestelyt Pilvipalvelujärjestelyjen kirjanpitokäsittely riippuu siitä, luokitellaanko pilvipohjainen ohjelmisto aineetto- maksi hyödykkeeksi vai palvelusopimukseksi. Ne järjestelyt, joissa Yhtiöllä ei ole määräysvaltaa kyseiseen ohjelmistoon, käsitellään kirjanpidossa palvelusopimuksina, jotka antavat Yhtiölle oikeuden käyttää pilvipal- veluntarjoajan sovellusohjelmistoa sopimuskauden aikana. Sovellusohjelmiston jatkuvat käyttöoikeusmak- sut sekä ohjelmistoon liittyvät konfigurointi- tai räätälöintimenot kirjataan (esimerkiksi liiketoiminnan mui- hin kuluihin) silloin, kun palvelut vastaanotetaan. Pilvipalveluntarjoajalle maksettavat ennakkomaksut ohjel- miston räätälöinnistä, jotka eivät ole erotettavissa olevia, kirjataan kuluksi sopimuskauden aikana. Aktivoidut kehittämismenot Hyödykkeistä kirjataan poistoja siitä lähtien, kun se on valmis käytettäväksi. Hyödyke, joka ei ole vielä valmis käytettäväksi, testataan vuosittain arvonalentumisen varalta. Aktivoidut kehittämismenot arvostetaan alku- peräisen kirjaamisen jälkeen hankintamenoon kertyneillä poistoilla ja arvonalentumisilla vähennettyinä. Ak- tivoitujen kehittämismenojen taloudellinen vaikutusaika on 3–10 vuotta, jonka kuluessa aktivoidut kehittä- mismenot kirjataan tasapoistoina kuluksi. Konsernin poistamatta olevat aktivoidut kehittämismenot liittyvät olennaisilta osin seuraaviin hankkeisiin: ● Työterveyshuollon kiinteähintaisten sopimusten toimintamalli ja siihen liittyvä työterveysportaali ● Pihlajalinna -mobiilisovellus ja omien verkkosivujen kehitys tavoitteena tekoälyavusteisten digipalvelui- den tarjoaminen kaikkien asiakkaiden saataville ● Perusterveydenhuollon palvelumallien uudistus, joihin liittyvät olennaisesti kuntalaisten etäpalvelumallit ja mobiiliratkaisut (sote-keskuskonsepti) ● Tekesin tuella rahoitettu kolmivuotinen SYKKI-projekti, jonka tarkoituksena oli luoda vaikuttava ja kustan- nustehokas julkisten sote-palveluiden malli. VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 48 Aineettomat hyödykkeet ja liikearvo 1000 € Liikearvo Tavaramerkit Kehittämis- menot Asiakas- suhdearvo Kilpailukielto- sopimus Potilas- tietokanta Aineettomat oikeudet Muut pitkävaikut- teiset menot Ennakko- maksut Yhteensä Hankintameno 1.1.2023 251 032 10 910 6 386 12 612 7 788 7 836 7 494 21 153 482 325 694 Lisäykset 891 0 38 0 0 0 219 5 752 481 7 381 Siirrot erien välillä 0 0 0 0 0 0 -21 837 -823 -8 Vähennykset -150 0 0 0 0 0 -2 0 -57 -208 Hankintameno 31.12.2023 251 773 10 910 6 424 12 612 7 788 7 837 7 690 27 742 84 332 859 Kertyneet poistot 1.1.2023 0 -7 295 -4 949 -9 748 -7 557 -6 020 -6 637 -9 654 0 -51 860 Poistot 0 -564 -1 088 -985 -116 -473 -368 -4 595 0 -8 189 Siirrot erien välillä 0 0 0 0 0 0 24 14 0 38 Vähennykset 0 0 0 0 0 0 0 -4 0 -4 Kertyneet poistot 31.12.2023 0 -7 859 -6 036 -10 733 -7 673 -6 494 -6 982 -14 239 0 -60 015 Kirjanpitoarvo 1.1.2023 251 032 3 615 1 436 2 864 231 1 816 857 11 500 482 273 834 Kirjanpitoarvo 31.12.2023 251 773 3 051 388 1 879 115 1 343 708 13 503 84 272 845 1000 € Liikearvo Tavaramerkit Kehittämis- menot Asiakas- suhdearvo Kilpailukielto- sopimus Potilas- tietokanta Aineettomat oikeudet Muut pitkävaikut- teiset menot Ennakko- maksut Yhteensä Hankintameno 1.1.2022 188 909 7 762 6 368 10 572 7 507 5 677 6 894 13 543 715 247 948 Lisäykset 0 0 18 0 0 0 547 6 224 663 7 451 Liiketoimintojen yhdistäminen 65 127 3 148 0 2 040 281 2 159 59 496 0 73 310 Uudelleenluokittelu myytävänä oleviin omaisuuseriin -3 004 0 0 0 0 0 -13 -6 0 -3 023 Siirrot erien välillä 0 0 0 0 0 0 7 897 -896 8 Hankintameno 31.12.2022 251 032 10 910 6 386 12 612 7 788 7 836 7 494 21 153 482 325 695 Kertyneet poistot 1.1.2022 0 -6 255 -4 019 -8 515 -7 497 -5 642 -6 096 -6 149 0 -44 173 Poistot 0 -1 040 -930 -1 233 -60 -378 -533 -3 503 0 -7 677 Siirrot erien välillä 0 0 0 0 0 0 -8 -1 0 -9 Kertyneet poistot 31.12.2022 0 -7 295 -4 949 -9 748 -7 557 -6 020 -6 637 -9 654 0 -51 860 Kirjanpitoarvo 1.1.2022 188 909 1 508 2 349 2 057 10 35 798 7 394 715 203 775 Kirjanpitoarvo 31.12.2022 251 032 3 615 1 436 2 864 231 1 816 857 11 500 482 273 834 VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 49 Arvonalentumistestaus Laatimisperiaatteet Liikearvon, muiden aineettomien hyödykkeiden, käyttöomaisuuden, käyttöoikeusomaisuuserien ja rahoitus- varoihin kuulumattomien sijoitusten kirjanpitoarvoa tarkastellaan säännöllisesti mahdollisen arvonalentumi- sen varalta. Mikäli viitteitä arvonalentumisesta on, omaisuuserän arvo on testattava. Arvonalentumistappio kirjataan tulosvaikutteisesti siltä osin kuin omaisuuserän kirjanpitoarvo ylittää siitä kerrytettävissä olevan rahamää- rän. Lisäksi liikearvo ja aineettomat hyödykkeet, joilla on rajoittamaton taloudellinen vaikutusaika, ja joista ei tehdä poistoja, testataan vuosittain arvonalentumisen varalta. Arvonalentumistestaus suoritetaan myös, mikäli arvonalentumisesta ei olisi viitteitä. Yritysjärjestelyissä syntynyt liikearvo kohdistetaan rahavirtaa tuottavalle yksikölle (CGU). Pihlajalinnan toimintarakenteen mukaan konsernin toimitusjohtaja vastaa liiketoimintajohtajien ja muun johtoryhmän avustuksella konsernin liiketoiminnoista ja palvelutarjonnasta niin yksityiselle kuin julkiselle sektorille. Liike- toimintajohtajat laativat konsernin liiketoimintojen budjetin aluejohtajien ja kuntayhtiöiden toimitusjohta- jien avustuksella. Konsernin toimitusjohtaja vastaa liiketoimintojen resursseista, investoinneista ja kannatta- vuudesta. Rahavirtaa tuottavien yksiköiden ryhmä vastaa Pihlajalinnassa raportoitavaa segmenttiä eli kon- sernitasoa. Kerrytettävissä oleva rahamäärä lasketaan käyttöarvolaskelmien avulla. Rahavirtaperusteinen käyttö- arvo määritellään laskemalla ennustettujen rahavirtojen diskontattu nykyarvo. Laskelmissa käytetty diskont- tauskorko on määritetty painotetun pääomankustannuksen (WACC) avulla, joka kuvaa oman ja vieraan pää- oman kokonaiskustannusta ottaen huomioon rahan aika-arvon ja Pihlajalinnan liiketoimintaan liittyvät eri- tyiset riskit. Diskonttauskorko on määritetty ennen veroja. Diskonttauskoron määrittämisessä käytetyt ris- kittömän koron, riskikertoimen (beta), sekä lisäriskipreemion ja markkinariskipreemion parametrit perustu- vat markkinoilta saataviin tietoihin ja verrokkianalyysiin. Rahavirta-arvioita on validoitu vertaamalla niitä Pihlajalinnan markkina-arvoon. Mahdollinen liikearvon arvonalentumistappio kirjataan välittömästi tuloslaskelmaan. Aiemmin kirjattua liikearvon arvonalentumistappiota ei palauteta. Konserni teki vuosittaisen liikearvon arvonalentumistestauksen tilanteesta 30.11.2023 (30.11.2022) käyttäen sen hetkisiä kirjanpitoarvoja ja laskelmia tulevaisuutta kuvaavista rahamääristä. Testauksen tulok- sena arvonalentumistappiota ei tunnistettu konsernin rahavirtaa tuottavalle yksikölle eli konsernitasolla 31.12.2023 päättyneellä tilikaudella. Konsernin kerrytettävissä oleva rahamäärä ylitti sen kirjanpitoarvon noin 186 (223) miljoonalla eurolla. Konsernin liikearvo: 1000 € 2023 2022 Testattu liikearvo yhteensä, koko konserni 251 773 254 264 Myytäviin omaisuuseriin kohdistuva liikearvo -3 004 Testauksen jälkeen tapahtuneet muutokset alustavissa hankinta- laskelmissa hankittujen liiketoimintojen osalta -228 Taseen mukainen liikearvo tilikauden lopussa 251 773 251 032 Käyttöarvonlaskennassa käytetyt oletukset testausajankohdittain: Arvonalentumistestaus 2023 2022 Liikevaihdon kasvu, kolme ensimmäistä vuotta keskimäärin -4,70% 5,30% Liikevoitto-%, kolme ensimmäistä vuotta keskimäärin 7,00% 6,90% Diskonttauskorko (pre tax WACC) 9,50% 8,70% Diskonttauskorko (after tax WACC) 8,00% 7,25% Ennustejakson pituus (vuotta) 9 10 Ennustejakson jälkeinen terminaalikasvu 2,00% 2,00% Terminaalikauden osuus ennakoitujen rahavirtojen määrästä 54% 46% Keskeiset kirjanpidolliset arviot ja johdon harkintaan perustuvat ratkaisut Arvonalentumistestauksessa kerrytettävissä olevat rahamäärät on määritetty käyttöarvoon perustuen. Arvonalentumistestauksen käyttöarvolaskelmissa käytetyt rahavirtaennusteet pohjautuvat johdon laatimiin ja hallituksen hyväksymiin rahavirtojen ennusteisiin. Rahavirtaennusteet kattavat vuoden 2023 testauksen osalta 9 vuoden ajanjakson sekä terminaalikauden. Johdon arvion mukaan 9 vuoden ennustejakson käyttö on perusteltua, sillä konsernilla on merkittäviä pitkä- kestoisia määräaikaisia sosiaali- ja terveydenhuollon kokonaisulkoistussopimuksia. Nämä sopimukset päät- tyvät 9 vuoden ennustejakson aikana, jonka vuoksi johto katsoo, että ennustejakson pidentäminen antaa luotettavamman kuvan yhtiön tulevaisuuden kassavirroista, sillä sopimusten päättymiset on näin pystytty mallintamaan kassavirtoihin. Ennustejakson jälkeinen terminaalikasvu on 2 prosenttia, joka vastaa Suomen pitkän aikavälin inflaatioennustetta. Johto ennustaa vuosien 2024–2025 osalta liikevaihdon, liikevoiton sekä kassavirtojen kasvavan konsernin pitkän aikavälin strategian mukaisesti. Yhtiö on vuosien 2026–2032 ennusteissa ottanut huomioon määräai- kaisten kokonaisulkoistussopimusten päättymisten vaikutukset kunkin sopimuksen sopimuskauden mukai- sesti. Tarkempia tietoja sopimusten kestoista ja täyttämättömistä suoritevelvoitteista on kuvattu liitetiedon 1 Myyntituotot asiakassopimuksista yhteydessä. Rahavirta-arvioissa käytetyt oletukset hinta- ja kustannuskehityksestä perustuvat johdon arvioihin kysyn- nän ja markkinoiden kehityksestä, joita verrataan ulkoisiin tietolähteisiin. Laskelmissa käytetyt tuottavuus- ja tehokkuusoletukset perustuvat sisäisiin tavoitteisiin, joiden arvioinnissa on huomioitu aiempi toteutunut kehitys. VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 50 Johdon määrittelemät laskennassa käytetyt keskeiset oletukset vuonna 2023: Oletus Kuvaus Ennustettu liikevaihto Määritetty perustuen johdon laatimaan ja hallituksen hyväksymään ennustee- seen ja kokonaisulkoistussopimusten sopimuskausiin. Ennustettu liikevoitto Määritetty perustuen johdon laatimaan ja hallituksen hyväksymään ennustee- seen ja kokonaisulkoistussopimusten sopimuskausiin. Ennustejakson pituus Ennustejakson pituutena on käytetty vuoden 2023 testauksen osalta 9 vuotta lisättynä terminaalikaudella. Terminaalikasvuoletus Terminaalikasvuoletukseksi on määritelty 2 %. Diskonttokorko Määritetty keskimääräisen painotetun pääomakustannuksen (WACC) avulla, joka kuvaa oman ja vieraan pääoman kokonaiskustannusta ottaen huomioon rahan aika-arvon ja Pihlajalinnan liiketoimintaan liittyvät erityiset riskit. Ennuste-epävarmuutta on otettu huomioon lisäriskipreemion määrittämisessä. Arvonalentumistestauksen herkkyysanalyysit Laadittujen testauslaskelmien perusteella ei ole tarvetta arvonalentumiskirjauksiin. Rahavirtaa tuottavan yksikön kerrytettävissä oleva rahamäärä ylitti sen kirjanpitoarvon noin 186 (223) miljoonalla eurolla. Johto on laatinut keskeisistä tekijöistä herkkyysanalyysit. Alla olevassa taulukossa on esitetty vaadittava muutos oletuksessa, jolla kerrytettävissä oleva rahamäärä olisi yhtä suuri kuin kirjanpitoarvo, jos oletukset muuttu- vat yksi kerrallaan. Herkkyysanalyysi 2023 2022 Liikevoittomarginaalin heikentyminen yli 2 prosenttiyksikköä yli 2 prosenttiyksikköä Liikevaihdon vuosittainen lasku yli 14 prosenttiyksikköä yli 15 prosenttiyksikköä Diskonttokoron nouseminen yli 2,5 prosenttiyksikköä yli 3 prosenttiyksikköä Terminaalikasvuprosentin lasku yli 2 prosenttiyksikköä yli 2 prosenttiyksikköä Johto on laatinut herkkyysanalyysin vuoden 2023 osalta myös siten, että ennustejakson pituutena on käytetty 5 vuotta lisättynä terminaalikaudella. Tämänkin testauksen perusteella rahavirtaa tuottavan yksikön kerrytettävissä oleva rahamäärä ylitti sen kirjanpitoarvon. 14. Käyttöoikeusomaisuuserät Laatimisperiaatteet Pihlajalinnan IFRS 16:n mukaisista vuokrajärjestelyistä suurin osa on toimitilavuokrasopimuksia. Muut stan- dardin mukaiset vuokrajärjestelyt liittyvät maa-alueisiin sekä koneisiin ja kalustoon (liikuntalaitteet, kliiniset laitteet, autot ja muut laitteet). Pihlajalinna soveltaa standardin tarjoamaa helpotusta olla kirjaamatta käyt- töoikeusomaisuuserää ja vastaavaa vuokrasopimusvelkaa sellaisista omaisuuseristä, joiden vuokra-aika on 12 kuukautta tai vähemmän, tai jotka ovat vähäarvoisia. Vähäarvoisia omaisuuseriä ovat mm. IT-laitteet ja toimistokalusteet. Lisäksi vuokrasopimusjärjestelyjen käsittelyn helpottamiseksi Pihlajalinna ei erota palve- lukomponentteja vuokrasopimuksista, vaan käsittelee koko sopimuksen konsernitilinpäätöksessään vuokra- sopimuksena. Toistaiseksi voimassaolevista vuokrajärjestelyistä, joissa on lyhyt irtisanomisaika, Pihlajalinna arvioi todennäköisen vuokra-ajan. Käyttöoikeusomaisuuserät arvostetaan hankintamenoon, joka sisältää seuraavat erät: ● vuokrasopimusvelan alkuperäinen määrä ● alkuvaiheen välittömät menot ja ● menot alkuperäiseen tilaan palauttamisesta Käyttöoikeusomaisuuserät esitetään aineellisissa hyödykkeissä ja vuokrasopimusvelka esitetään rahoitusvel- kana. Käyttöoikeusomaisuuserä arvostetaan alun perin hankintamenoon ja poistetaan omaisuuserän talou- dellisen vaikutusajan kuluessa. Lisäksi käyttöoikeusomaisuuserään sovelletaan IAS 36 – Omaisuuserien ar- vonalentuminen-standardia. Vuokrasopimusvelka arvostetaan alun perin tulevaisuudessa maksettavia vuok- ria vastaavaan nykyarvoon. Myöhemmillä kausilla vuokrasopimusvelan arvostamiseen sovelletaan efektiivi- sen koron menetelmää, jonka mukaisesti vuokrasopimusvelka arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon ja korkokulu jaksotetaan vuokra-ajalle. Standardi sallii vuokralle ottajan sisällyttävän myös muut kuin vuokra- sopimukseksi luokiteltavat sopimuksen osat (tyypillisesti palveluita) osaksi vuokrasopimusvelkaa. Keskeiset kirjanpidolliset arviot ja johdon harkintaan perustuvat ratkaisut Vuokrasopimusten taseeseen kirjaamisessa joudutaan tekemään arvioita sopimusten pituudesta ja jatko- optioiden käyttämisestä sekä käytettävästä diskonttauskorosta. Uuden vuokrasopimuksen sopimuskauden pituutta arvioitaessa sopimuksen jatko-optioita ei oteta huomioon ennen kuin jatko-option käyttöön on sitouduttu. Käyttöoikeusomaisuuserät 1000 € Käyttöoikeus- tontit Käyttöoikeus- rakennukset ja -toimitilat Käyttöoikeus- kalusto Yhteensä Hankintameno 1.1.2023 1 215 312 525 6 206 319 947 Lisäykset -1 38 764 871 39 634 Siirrot erien välillä 0 18 413 -15 18 398 Vähennykset 0 -6 391 -560 -6 951 Hankintameno 31.12.2023 1 214 363 311 6 503 371 028 Kertyneet poistot 1.1.2023 -580 -116 684 -4 936 -122 201 Poistot -101 -30 088 -901 -31 090 Siirrot erien välillä 0 -18 413 32 -18 381 Vähennykset 0 4 194 382 4 576 Kertyneet poistot 31.12.2023 -682 -160 992 -5 423 -167 097 Kirjanpitoarvo 1.1.2023 635 195 841 1 270 197 747 Kirjanpitoarvo 31.12.2023 533 202 319 1 080 203 932 VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 51 1000 € Käyttöoikeus- tontit Käyttöoikeus- rakennukset ja -toimitilat Käyttöoikeus- kalusto Yhteensä Hankintameno 1.1.2022 840 185 897 5 587 192 325 Lisäykset 375 25 090 1 025 26 490 Liiketoimintojen yhdistäminen 0 105 458 4 105 463 Siirrot erien välillä 0 138 -41 97 Vähennykset 0 -4 059 -368 -4 427 Hankintameno 31.12.2022 1 215 312 525 6 206 319 947 Kertyneet poistot 1.1.2022 -484 -91 941 -4 314 -96 738 Poistot -97 -26 178 -898 -27 173 Siirrot erien välillä 20 20 Vähennykset 1 435 255 1 690 Kertyneet poistot 31.12.2022 -580 -116 684 -4 937 -122 201 Kirjanpitoarvo 1.1.2022 357 93 956 1 273 95 586 Kirjanpitoarvo 31.12.2022 635 195 841 1 270 197 746 Tuloslaskelmaan kirjatut lyhytaikaiset vuokrat, yhteensä 227 (140) tuhatta euroa sekä vähäiset vuokrat, yh- teensä 1 379 (1 172) tuhatta euroa ovat konsernin soveltamia IFRS 16 -standardin sallimia käytännön helpo- tuksia. Käyttöoikeusomaisuuseriin liittyvät vuokrasopimusvelat on eritelty liitetiedossa 22 Rahoitusvelat. 15. Muut pitkäaikaiset saamiset Laatimisperiaatteet Käyttöoikeusomaisuuserät, jotka on siirretty vuokralleottajalle edelleenvuokraussopimuksella, ja jotka on luokiteltu rahoitusleasingsopimuksiksi, on kirjattu pois käyttöomaisuudesta ja esitetään taseessa nettosijoi- tuksena edelleenvuokraussopimukseen. 1000 € 2023 2022 Maksetut vuokravakuudet 234 561 Pitkäaikaiset edelleenvuokraussopimukset 3 655 7 750 Pitkäaikaiset lainasaamiset 2 108 759 Muut saamiset 90 90 Yhteensä 6 088 9 160 Pihlajalinna edelleen vuokrasi kaksi toukokuussa 2020 myymäänsä ja takaisinvuokraamaansa hoivakotia, jotka muodostavat merkittävän osan edelleenvuokraussaamisista. Seuraava taulukko kuvaa edelleenvuokraussopimuksiin perustuvaa maturiteettianalyysiä. Luvut ovat diskonttaamattomia ja sisältävät sekä koronmaksut että nettosijoituksen takaisinmaksut. Edelleenvuokraussopimussaamisten maturiteettijakauma alle 1 vuosi 1-2 vuotta 2-3 vuotta 3-4 vuotta yli 4 vuotta Tasearvo 31.12.2023 4 087 431 341 346 351 2 618 16. Myyntisaamiset ja muut saamiset Laatimisperiaatteet Konserni arvioi jokaisena raportointikauden päättymispäivänä onko olemassa objektiivista näyttöä yksittäi- sen rahoitusvaroihin kuuluvat erän arvon alentumisesta. Lainojen ja muiden saamisten arvonalentumisesta olevaa objektiivista näyttöä ovat velallisen merkittävät taloudelliset vaikeudet ja maksujen laiminlyönti tai olennainen viivästyminen. Lainojen arvonalentuminen kirjataan tuloslaskelman rahoituskuluihin ja muiden saamisten arvonalentumiset muihin liiketoiminnan kuluihin kaudella, jonka aikana arvonalentuminen on todettu. Odotettujen luottotappioiden malli perustuu historiallisten tappioiden määrään. Koko voimassaoloajalta odotettavissa olevat luottotappiot lasketaan kertomalla maksamattomien myyntisaamis- ten bruttomääräinen kirjanpitoarvo odotetulla tappiolla. 1000 € 2023 2022 Myyntisaamiset 52 469 47 168 Siirtosaamiset 4 739 14 051 Lyhytaikaiset edelleenvuokraussopimukset 431 947 Muut saamiset 241 1 189 Sopimukseen perustuvat varat 3 619 13 452 Yhteensä 61 498 76 806 *Pihlajalinna on oikaissut vertailuvuoden lukuja, ja siirtänyt vuonna 2022 myyntisaamisiin sisältyneitä saamisista 7,4 miljoonaa euroa sopimukseen perustuviin varoihin. Myyntisaamisten ja muiden saamisten kirjanpitoarvo vastaa niihin liittyvän luottoriskin enimmäismäärää tilinpäätöshetkellä. Konserni tarkastelee säännöllisesti saataviensa luottoriskin ja menettelytavat luottoris- kin arvioimiseksi. Asiakkaiden maksukäyttäytymisessä ei ole havaittu merkittäviä muutoksia tilikaudella. Myyntisaamisiin liittyvistä luottoriskien hallinnasta kerrotaan tarkemmin liitetiedossa 25 Rahoitusriskien hallinta . Konserni on kirjannut tilikaudella myyntisaamisista arvonalentumistappiota 0,9 (0,5) miljoonaa eu- roa. Konserni esittää tilikauden 2023 päättyessä vertailuvuonna sopimuksiin perustuviin varoihin sisältyneitä eriä 8,2 miljoonan euron edestä IAS 37 mukaisina ehdollisina varoina. Erät on kirjattu kuluksi tilikauden 2023 aikana. Kyseiset saamiset on esitetty yllä olevassa taulukossa vertailutiedon osalta osana sopimukseen VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 52 perustuvina varoja. Esitystavan muutosta on kuvattu tarkemmin liitetiedon 1 Myyntituotot asiakassopimuk- sista yhteydessä. Konserni on lisäksi tarkastellut lainasaamisiaan ja tehnyt kyseisiin saamisiin 1,2 miljoonan euron arvon- alentumiset. Lainasaamisten alaskirjauksia on kuvattu tarkemmin liitetiedon 9 Rahoituskulut yhteydessä. Myyntisaamisten ikäjakauma 1000 € 2023 Arvonalentumis- tappiot Osuus odotettavissa olevista arvonalentumistappioista Netto 2023 Erääntymättömät 34 321 -5 0,0 % 34 316 Alle 30 päivää 12 924 -7 0,1 % 12 917 30-60 päivää 1 058 -47 4,4 % 1 012 61-90 päivää 617 -91 14,7 % 526 Yli 90 päivää 4 013 -316 7,9 % 3 697 Yhteensä 52 934 -465 52 469 1000 € 2022 Arvonalentumis- tappiot Osuus odotettavissa olevista arvonalentumistappioista Netto 2022 Erääntymättömät 33 342 -25 0,1 % 33 317 Alle 30 päivää 8 469 -10 0,1 % 8 459 30-60 päivää 1 515 -72 4,7 % 1 443 61-90 päivää 918 -152 16,6 % 766 Yli 90 päivää 3 706 -522 14,1 % 3 184 Yhteensä 47 949 -781 47 168 Konsernin odotettujen luottotappioiden malli perustuu historiallisten tappioiden määrään. Osuudessa odo- tettavissa olevista arvonalentumistappioista esiintyy tilikausien välillä vaihtelua, sillä konsernin odotetta- vissa olevat luottotappiot historiatiedon perusteella vaihtelevat eri asiakasryhmien välillä. Täten tietyn asia- kasryhmän hetkellinen suurempi tai alhaisempi osuus myyntisaamisista voi vaikuttaa merkittävästikin odo- tettavissa olevien luottotappioiden määrään. Konsernin yli 90 päivää erääntyneiden myyntisaamisten määrä liittyy pääosin vakuutusyhtiöasiakkailta auki oleviin saamisiin. Sopimukseen perustuvista varoista ennakoitu luottotappio on 0,0 (0,0) miljoonaa euroa ja kyseisiä varoja ei ole huomioitu yllä olevassa taulukossa. 1000 € 2023 2022 Luottotappiovaraus 1.1. 781 698 Kirjatut luottotappiot -920 -504 Luottotappiovarauksen muutos 605 587 Luottotappiovaraus 31.12. 465 781 Siirtosaamisiin sisältyvät oleelliset erät 1000 € 2023 2022 Henkilöstökulut 1 837 1 843 Kuluennakot 2 656 6 528 Suojauslaskenta, koronvaihtosopimus 173 5 113 Muut 73 566 Yhteensä 4 739 14 051 Saamisten tasearvot vastaavat olennaisilta osin niiden käypää arvoa. 17. Varaukset Laatimisperiaatteet Varaus kirjataan, kun konsernilla on aikaisemman tapahtuman seurauksena oikeudellinen tai tosiasiallinen velvoite, maksuvelvoitteen toteutuminen on todennäköistä ja velvoitteen suuruus on arvioitavissa luotetta- vasti. Varauksena kirjattava määrä vastaa johdon parasta arviota menoista, joita olemassa olevan velvoit- teen täyttäminen edellyttää tilinpäätöspäivänä. Uudelleenjärjestelyvaraus kirjataan, kun konsernilla on järjestelyä koskeva yksityiskohtainensuunni- telma ja sen toimeenpano on aloitettu tai suunnitelman keskeisistä kohdista on tiedotettu niille, joita järjes- tely koskee. Tappiollisista sopimuksista kirjataan varaus, kun velvoitteiden täyttämiseksi vaadittavat välttämättömät menot ylittävät sopimuksesta saatavat hyödyt. 1000 € 2023 2022 Lyhytaikaiset varaukset 84 0 Pikäaikaiset varaukset 123 89 Yhteensä 207 89 VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 53 - Tappiolliset sopimukset Uudelleen- järjestelyvaraus Yhteensä 1000 € 1.1.2022 137 68 205 Varausten lisäykset Varausten käyttö -48 -68 -116 Käyttämättömien varausten peruutukset 31.12.2022 89 0 89 Varausten lisäykset 306 1 139 1 445 Varausten käyttö -189 -1 139 -1 327 Käyttämättömien varausten peruutukset 31.12.2023 207 0 207 18. Ostovelat ja muut velat 1000 € 2023 2022 Ostovelat 27 051 41 673 Siirtovelat 90 466 78 267 Ennakkomaksut 311 33 Muut velat 7 503 7 556 Yhteensä 125 333 127 529 Siirtovelkoihin sisältyvät oleelliset erät: Palkat ja sosiaalimaksut 53 823 43 846 Lääkäripalkkiovelka 17 055 15 376 Ostolaskujen jaksotus 11 481 10 261 Sopimukseen perustuvat velat 1 347 3 237 Maksamattomat korkokulut 2 147 212 Muut siirtovelat 4 614 5 334 Yhteensä 90 466 78 267 19. Laskennalliset verosaamiset ja -velat Laatimisperiaatteet Laskennalliset verot lasketaan väliaikaisista eroista kirjanpitoarvon ja verotuksellisen arvon välillä. Lasken- nallista verovelkaa ei kuitenkaan kirjata liikearvon alkuperäisestä kirjaamisesta tai, jos se johtuu omaisuus- erän tai velan alkuperäisestä kirjaamisesta, kun kyseessä on liiketoimintojen yhdistäminen eikä liiketapah- tuma toteutumisaikanaan vaikuta kirjanpidon tulokseen eikä verotettavaan tuloon eikä synnytä liiketoimen toteutumisajankohtana keskenään samansuuruisia veronalaisia ja verotuksessa vähennyskelpoisia väliaikai- sia eroja. Konsernissa merkittävimmät väliaikaiset erot syntyvät aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden ja ai- neettomien hyödykkeiden poistoista, liiketoimintojen hankintojen yhteydessä tehdyistä käypiin arvoihin pe- rustuvista oikaisuista sekä käyttämättömistä verotuksellisista tappioista. Laskennalliset verot lasketaan käyttämällä raportointikauden päättymispäivään mennessä säädettyjä ve- rokantoja tai verokantoja, jotka on siihen mennessä käytännössä hyväksytty. Laskennallinen verosaaminen kirjataan siihen määrään asti kuin on todennäköistä, että tulevaisuudessa syntyy verotettavaa tuloa, jota vastaan väliaikainen ero voidaan hyödyntää. Laskennallista verosaamista ei kuitenkaan kirjata, jos se johtuu omaisuuserän tai velan alkuperäisestä kirjaamisesta, kun kyseessä ei ole liiketoimintojen yhdistäminen eikä liiketapahtuma toteutumisajankohtanaan vaikuta kirjanpidon tulokseen eikä verotettavaan tuloon eikä synnytä liiketoimen toteutumisajankohtana keskenään samansuuruisia ve- ronalaisia ja verotuksessa vähennyskelpoisia väliaikaisia eroja. Laskennallisen verosaamisen kirjaamisedelly- tykset arvioidaan tältä osin aina jokaisen raportointikauden päättymispäivänä. Konserni vähentää laskennalliset verosaamiset ja-velat toisistaan siinä tapauksessa, että ne liittyvät sa- maan veronsaajaan ja samaan verovelvolliseen. Vuokrasopimusten laskennallinen verosaaminen ja vero- velka esitetään liitetiedoissa erikseen. Keskeiset kirjanpidolliset arviot ja johdon harkintaan perustuvat ratkaisut Johto käyttää harkintaa määrittäessään konsernissa vahvistetuista tappioista kirjattavaa laskennallista vero- saamista. Merkittävimmät laskennalliset verosaamiset vahvistetuista käyttämättömistä tappioista on kir- jattu Pihlajalinna Lääkärikeskukset Oy:n (noin 4,3 miljoonaa euroa) ja Pihlajalinna Oyj:n (noin 2,5 miljoonaa euroa) osalta. Laskennallisia verosaamisia on kirjattu siihen määrän asti kuin johdon arvion mukaan on todennäköistä, että tulevaisuudessa syntyy verotettavaa tuloa, jota vastaan käyttämättömät verotukselliset tappiot voidaan hyödyntää. Arviot perustuvat johdon laatimiin ennusteisiin ja siihen, miten kannattavuus eri yrityksissä kehittyy. Toteumat voivat vaihdella huomattavasti tilinpäätöksen laadintahetkellä tehdyistä arvioista. VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 54 Laskennallisten verojen muutos vuoden 2023 aikana: Laskennalliset verosaamiset (1 000 €) 1.1.2023 Kirjattu tuloslaskelmaan Kirjattu laajaan tuloslaskelmaan Ostetut tytäryritykset Uudelleenluokittelu 31.12.2023 Vahvistetut tappiot 11 860 -3 394 8 467 Myynti- ja takaisinvuokrausjärjestelyiden myyntivoiton tuloutus 193 -30 163 Varaukset 227 -41 186 Osakepohjainen kannustinjärjestelmä 5 48 53 Uudelleenluokittelu myytävänä oleviin omaisuuseriin -63 63 0 Vuokrasopimukset - Vuokrasopimusvelat 45 915 203 46 118 Pilvipalvelut 228 102 330 Muut erät 3 583 -98 3 485 Laskennallisten verosaamisten ja -velkojen netotus -44 623 417 -44 206 Laskennalliset verosaamiset taseessa 17 324 -2 729 14 595 Laskennalliset verovelat Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet 5 344 244 5 588 Käyvän arvon oikaisut liiketoimintojen yhdistymisessä 1 705 -428 1 278 Johdannaisten arvostaminen käypään arvoon 1 023 -354 669 Vuokrasopimukset - Käyttöoikeusomaisuuserät 41 289 228 41 517 Muut erät 99 383 481 Laskennallisten verosaamisten ja -velkojen netotus -40 948 -133 -41 081 Laskennalliset verovelat taseessa 8 512 294 -354 8 452 Laskennallisten verojen muutos vuoden 2022 aikana: Laskennalliset verosaamiset (1 000 €) 1.1.2022 Kirjattu tuloslaskelmaan Kirjattu laajaan tuloslaskelmaan Ostetut tytäryritykset Uudelleenluokittelu 31.12.2022 Vahvistetut tappiot 2 547 9 314 11 860 Myynti- ja takaisinvuokrausjärjestelyiden myyntivoiton tuloutus 223 -30 193 Varaukset 293 -65 227 Osakepohjainen kannustinjärjestelmä 60 -55 5 Uudelleenluokittelu myytävänä oleviin omaisuuseriin -63 -63 IAS 37 ehdollinen vara 749 -749 0 Vuokrasopimukset - Vuokrasopimusvelat 21 250 24 665 45 915 Pilvipalvelut 255 -27 228 Muut erät 584 -767 3 766 3 583 Laskennallisten verosaamisten ja -velkojen netotus -20 476 -24 147 -44 623 Laskennalliset verosaamiset taseessa 5 484 8 138 3 766 -63 17 324 Laskennalliset verovelat Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet 4 803 520 22 5 344 Käyvän arvon oikaisut liiketoimintojen yhdistymisessä 722 -542 1 526 1 705 Johdannaisten arvostaminen käypään arvoon 1 023 1 023 Vuokrasopimukset - Käyttöoikeusomaisuuserät 20 155 21 134 41 289 Muut erät 22 77 99 Laskennallisten verosaamisten ja -velkojen netotus -19 818 -21 130 -40 948 Laskennalliset verovelat taseessa 5 884 58 1 023 1 547 8 512 VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 55 - Käytettävissä olevat verotappiot Kirjatut laskennalliset verosaamiset Kirjaamattomat laskennalliset verosaamiset Verotappiot 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Viiden vuoden kuluessa erääntyvät 1 757 9 178 324 1 843 32 16 Myöhemmin kuin viiden vuoden kuluessa erääntyvät 55 702 59 071 8 143 10 017 2 993 1 773 Yhteensä 57 460 68 249 8 467 11 860 3 025 1 790 Verot laskettuna Suomen verokannalla (20 %) 11 492 13 650 0 20. Rahoitusvarat ja -velat arvostusryhmittäin Laatimisperiaatteet Kun rahoitusvara tai -velka merkitään kirjanpitoon kaupankäyntipäivänään, konserni arvostaa sen hankinta- menoon, joka on yhtä suuri kuin siitä annetun tai saadun vastikkeen käypä arvo. Johdannaissopimukset mer- kitään taseeseen käypään arvoon kaupankäyntipäivänä, ja arvostetaan uudelleen käypään arvoon tilinpää- töspäivänä. Rahoitusvarat Konsernin rahoitusvarat on alkuperäisen kirjaamisen jälkeistä arvostusta varten luokiteltu jaksotettuun han- kintamenoon arvostettaviksi rahoitusvaroiksi ja käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettaviksi rahoitus- varoiksi. Rahoitusvarojen taseesta pois kirjaaminen tapahtuu silloin, kun konserni on menettänyt sopimus- perusteisen oikeuden rahoitusvaroihin tai kun se on siirtänyt merkittäviltä osin riskit ja tuotot konsernin ul- kopuolelle. Konsernin myyntisaamiset, vuokravakuustalletukset ja rahavarat on luokiteltu jaksotettuun hankintame- noon arvostettaviksi rahoitusvaroiksi käyttäen efektiivisen korkokannan menetelmää ottaen huomioon mahdolliset arvonalentumiset. Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettaviin rahoitusvaroihin luokitellaan noteeratut ja noteeraa- mattomat osakkeet ja lainasaamiset. Konsernilla ei ole julkisilla markkinoilla noteerattuja osakesijoituksia. Johdannaissopimukset merkitään taseeseen käypään arvoon kaupankäyntipäivänä ja arvostetaan uu- delleen käypään arvoon tilinpäätöspäivänä. Johdannaiset, jotka eivät täytä suojauslaskennan ehtoja kirja- taan tuloslaskelmaan. Käyvän arvon muutos kirjataan omaan pääomaan, jos johdannaissopimus täyttää ra- havirran suojauksen ehdot. Johdannaiset arvostetaan uudelleen käypään arvoon tilinpäätöspäivänä ja arvos- tuserosta syntyvä voitto tai tappio kirjataan tuloslaskelmaan, mikäli suojauslaskentaa ei sovelleta. Rahavarat Rahavarat koostuvat käteisestä rahasta ja vaadittaessa nostettavissa olevista pankkitalletuksista. Käytössä oleva luotollinen tili sisältyy lyhytaikaisiin rahoitusvelkoihin. Rahoitusvelat Konserni luokittelee lainat rahoituslaitoksilta, käytössä olevat luotolliset tilit, vuokrasopimusvelat, ostovelat ja muut velat jaksotettuun hankintamenoon arvostettaviksi veloiksi efektiivisen koron menetel- mää käyttäen. Transaktiomenot sisällytetään alkuperäiseen kirjanpitoarvoon. Lainasitoumukseen liittyvät järjestelypalkkiot käsitellään transaktiomenoina. Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviksi rahoitusve- loiksi konserni luokittelee ehdolliset vastikkeet eli yritysjärjestelyissä syntyneet mahdolliset lisäkauppahin- nat. Ehdollisista vastikkeista aiheutuville veloille ei makseta korkoa. Mahdollinen ehdollinen vastike eli lisä- kauppahinta on arvostettu käypään arvoon hankintahetkellä ja se on luokiteltu velaksi. Velaksi luokiteltu lisäkauppahinta arvostetaan käypään arvoon jokaisen raportointikauden päättymispäivänä ja tästä syntyvä voitto tai tappio kirjataan tarkastelujakson päätyttyä tulosvaikutteisesti. Johdannaisten arvostusperiaatteet on käsitelty ylempänä kohdassa Rahoitusvarat . Rahoitusvelat luokitellaan lyhytaikaisiksi, ellei konsernilla ole ehdotonta oikeutta siirtää velan maksua vä- hintään 12 kuukauden päähän raportointikauden päättymispäivästä. 1000 € Liite Käyvän arvon hierarkia Käypä arvo tulosvai- kutteisesti Käypä arvo - suojausin- strumentti Jaksotettu hankin- tameno Kirjanpito- arvot yhteensä Käyvät arvot yhteensä 31.12.2023 Rahoitusvarojen kirjanpitoarvot Pitkäaikaiset rahoitusvarat Muut osakkeet ja osuudet taso 3 168 168 168 Vuokravakuustalletukset 15 taso 2 234 234 234 Muut saamiset 15 taso 2 90 90 90 Lainasaamiset taso 3 2 108 2 108 2 108 Lyhytaikaiset rahoitusvarat Myyntisaamiset 16 52 469 52 469 52 469 Muut saamiset 16 taso 2 241 241 241 Korkojohdannaiset 25 taso 2 173 173 173 Rahavarat 24 517 24 517 24 517 Yhteensä 2 276 173 77 550 79 999 79 999 Rahoitusvelkojen kirjanpitoarvot Pitkäaikaiset rahoitusvelat Lainat rahoituslaitoksilta 22 taso 2 143 800 143 800 143 800 Vuokrasopimusvelat 22 taso 2 199 834 199 834 199 834 Muut velat 22 taso 2 536 536 536 Ehdollinen vastike taso 3 210 210 210 Lyhytaikaiset rahoitusvelat Lainat rahoituslaitoksilta 22 taso 2 2 296 2 296 2 296 Luotollinen shekkitili 22 Ehdollinen vastike taso 3 700 700 700 Vuokrasopimusvelat 22 taso 2 30 754 30 754 30 754 Ostovelat ja muut velat 18 27 051 27 051 27 051 Yhteensä 910 404 271 405 181 405 181 VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 56 1000 € Liite Käyvän arvon hierarkia Käypä arvo tulosvai- kutteisesti Käypä arvo - suojausin- strumentti Jaksotettu hankin- tameno Kirjanpito- arvot yhteensä Käyvät arvot yhteensä 31.12.2022 Rahoitusvarojen kirjanpitoarvot Pitkäaikaiset rahoitusvarat Muut osakkeet ja osuudet taso 3 1 167 1 167 1 167 Vuokravakuustalletukset 15 taso 2 561 561 561 Muut saamiset 15 taso 2 90 90 90 Lyhytaikaiset rahoitusvarat Myyntisaamiset 16 47 168 47 168 47 168 Muut saamiset 16 taso 2 1 189 1 189 1 189 Korkojohdannaiset 25 taso 2 5 113 5 113 5 113 Rahavarat 13 128 13 128 13 128 Yhteensä 1 167 5 113 62 136 68 416 68 416 Rahoitusvelkojen kirjanpitoarvot Pitkäaikaiset rahoitusvelat Lainat rahoituslaitoksilta 22 taso 2 167 255 167 255 167 255 Vuokrasopimusvelat 22 taso 2 201 235 201 235 201 235 Muut velat 22 taso 2 573 573 573 Ehdollinen vastike taso 3 203 203 203 Lyhytaikaiset rahoitusvelat Lainat rahoituslaitoksilta 22 taso 2 1 386 1 386 1 386 Luotollinen shekkitili 22 Ehdollinen vastike taso 3 1 704 1 704 1 704 Vuokrasopimusvelat 22 taso 2 28 338 28 338 28 338 Ostovelat ja muut velat 18 41 673 41 673 41 673 Yhteensä 1 907 440 459 442 367 442 367 Käyvän arvon arvioiminen Käypään arvoon konsernin taseeseen merkityt rahoitusvarat ja -velat on luokiteltu arvostukseen perustuvien hierarkiatasojen ja arvostusmenetelmien mukaan seuraavasti: Käyvän arvon hierarkiatasot Taso 1: Käyvät arvot perustuvat täysin samanlaisille varoille tai veloille noteerattuihin hintoihin toimivilla markkinoilla. Konsernilla ei ole hierarkiatason 1 mukaan arvostettuja rahoitusvaroja tai -velkoja. Taso 2: Käypä arvo määritetään arvostusmenetelmien avulla. Rahoitusvaroilla tai -veloilla ei käydä kauppaa aktiivisilla ja likvideillä markkinoilla. Käyvät arvot ovat määritettävissä noteerattuihin markkinakursseihin ja - hintoihin perustuen sekä johdetun arvonmäärityksen avulla. Myyntisaamisten ja rahavarojen tasearvo vas- taa olennaisilta osin käypää arvoa, koska diskonttauksen vaikutus ei ole merkittävä saamisten maturiteetti huomioon ottaen. Vuokrasopimusvelkojen käyvät arvot perustuvat diskontattuihin rahavirtoihin. Lainojen käyvät arvot vastaavat olennaisilta osin niiden kirjanpitoarvoa, koska lainat ovat vaihtuvakorkoisia ja konser- nin riskipreemio ei ole olennaisesti muuttunut. Muiden rahoitusvelkojen tasearvo vastaa olennaisilta osin niiden käypää arvoa, koska diskonttauksen vaikutus ei ole merkittävä velkojen maturiteetti huomioon ot- taen. Johdannaissopimukset on alun perin merkitty taseeseen ja uudelleenarvostettu tilinpäätöspäivänä käypiin arvoihin, eli hintaan, joka saataisiin omaisuuserän myynnistä tai maksettaisiin velan siirtämisestä markkinaosapuolten välillä arvostuspäivänä toteutuvassa tavanmukaisessa liiketoimessa. Taso 3: Käypä arvo ei perustu todennettavissa olevaan markkinatietoon eivätkä muutkaan rahoitusvaran tai -velan käypään arvoon vaikuttavat tekijät ole saatavilla tai todennettavissa. Muut osakkeet ja osuudet kon- sernissa sisältävät ainoastaan noteeraamattomien yhtiöiden osuuksia. 21. Omaa pääomaa koskevat liitetiedot Laatimisperiaatteet Konserni luokittelee liikkeelle laskemansa instrumentit niiden luonteen perustella joko omaksi pääomaksi tai rahoitusvelaksi. Oman pääoman ehtoinen instrumentti on mikä tahansa sopimus, joka osoittaa oikeutta osuuteen yhtiön varoista sen kaikkien velkojen vähentämisen jälkeen. Menot, jotka liittyvät omien oman pääoman ehtoisten instrumenttien liikkeellelaskuun tai hankintaan, esitetään oman pääoman vähennyseränä. Pihlajalinnan oma pääoma koostuu osakepääomasta, käyvän arvon rahastosta, sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta, hybridilainasta, kertyneistä voittovaroista sekä omista osakkeista. Osakkeiden lukumäärän täsmäytyslaskelma 1000 € Ulkona olevien osakkeiden määrä, 1 000 kpl Omat osakkeet, 1 000kpl Osakkeiden lukumäärä 1 000 kpl Osake- pääoma Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Omat osakkeet Yhteensä 1.1.2022 22 594 25,9 22 620 80 116 520 256 116 856 Omien osakkeiden hankinta -120 120 1475 1 475 Maksetut osakepalkkiot 75 -75 -909 -909 31.12.2022 22 550 70 22 620 80 116 520 822 117 422 1.1.2023 22 550 70 22 620 80 116 520 822 117 422 Maksetut osakepalkkiot 17 -17 -192 -192 31.12.2023 22 566 54 22 620 80 116 520 629 117 229 VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 57 Omat osakkeet Pihlajalinna osakkeiden lukumäärä on yhteensä 22 620 135. Osakkeista ulkona oli tilinpäätöshetkellä 22 566 155 ja yhtiön omassa hallussa oli 53 980. Pihlajalinna luovutti toukokuussa 11 861 yhtiön hallussa olevaa osaketta osana hallituksen vuosipalkkiota. Pihlajalinna luovutti marraskuussa toimisuhteen päättämissopi- muksen mukaisesti toimitusjohtajana 8.3.2023 asti toimineelle Joni Aaltoselle 4 650 yhtiön hallussa olevaa osaketta. Osakepääoma Pihlajalinnalla on yksi osakesarja ja kukin osake oikeuttaa yhteen ääneen yhtiökokouksessa. Yhtiön osak- keella ei ole nimellisarvoa. Kaikki osakkeet tuottavat yhtäläisen oikeuden osinkoon ja muuhun yhtiön varo- jenjakoon. Osakkeet ovat arvo-osuusjärjestelmässä. Käyvän arvon rahasto Käyvän arvon rahasto sisältää rahavirran suojaukseksi solmitun ja suojauslaskennan ehdot täyttävän johdan- naissopimuksen käyvän arvon muutoksen tehokkaan osan. Käyvän arvon rahasto sisältää myös 2.2.2023 myydyn johdannaissopimuksen raportointihetkellä jäljellä olevan arvon. Myyntivoitto esitetään käyvän ar- von rahastossa veroilla vähennettynä ja siirretään tulosvaikutteiseksi samoilla kausilla kuin suojatut odotet- tavissa olevat vastaiset rahavirrat vaikuttavat tulokseen eli vuosien 2023–2027 aikana. Myydyn johdannais- sopimuksen osuus käyvän arvon rahastosta on raportointihetkellä noin 2,5 (4,1) miljoonaa euroa. Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto sisältää muut oman pääoman luonteiset sijoitukset ja osakkeiden merkintähinnan siltä osin kuin sitä ei nimenomaisen päätöksen mukaan merkitä osakepääomaan. Hybridilaina Pihlajalinna laski 27.3.2023 liikkeeseen 20 miljoonan euron hybridilainan. Hybridilainan kuponkikorko on kiinteä 12,00 prosenttia vuodessa 27.3.2026 (Tarkistuspäivä) saakka. Tarkistuspäivästä alkaen korko on vaihtuva 14,00 prosenttia lisättynä 3 kuukauden Euriborilla hybridilainan ehtojen mukaisesti. Hybridilainalla ei ole määrättyä eräpäivää. Pihlajalinnalla on oikeus lunastaa hybridilaina takaisin Tarkistuspäivänä ja kuna- kin koronmaksupäivänä tämän jälkeen. Hybridilaina on rahoitusinstrumentti, joka on alisteinen yhtiön muille velkasitoumuksille. Hybridilainaa käsitellään luonteensa mukaisesti oman pääoman eränä, jolloin myös kertynyt korko ja liikkeeseenlaskuun liittyvät transaktiokulut esitetään luonteensa mukaisesti omassa pääomassa, mahdollisella verovaikutuksella vähennettynä. Hybridilainan haltijalla ei ole osakkeenomistajalle kuuluvia oikeuksia, eikä hybridilaina lai- menna nykyisten osakkeenomistajien omistuksia. Hybridilainan liikkeeseenlaskukulut 0,4 miljoonaa euroa on kirjattu tilikaudella kertyneiden voittovarojen vähennykseksi. Tilinpäätöshetkellä hybridilainan maksamaton korko oli 1,9 miljoonaa euroa. Jakokelpoiset varat Emoyhtiön jakokelpoiset varat ovat 203 428 565,55 euroa, josta tilikauden tappio on -7 709 328,56 euroa. Osingot Hallitus ehdottaa, että 31.12.2023 päättyneeltä tilikaudelta jaetaan osinkoa osinkopolitiikan mukaisesti 0,07 euroa osakkeelta. Tilinpäätöshetkellä 31.12.2023 yhtiön ulkopuolisessa omistuksessa oli 22 566 155 osa- ketta, jota vastaava osingon määrä hallituksen ehdotuksen mukaisesti on 1 579 630,85 euroa. Yhtiön taloudellisessa asemassa ei ole tilikauden päättymisen jälkeen tapahtunut olennaisia muutoksia. Yhtiön maksuvalmius on hyvä eikä ehdotettu varojenjako hallituksen näkemyksen mukaan vaaranna yhtiön maksukykyä. Tilikauden osakekohtainen tulos oli 0,19 euroa. Ehdotettu osinko 0,07 euroa on 37 prosenttia osakekoh- taisesta tuloksesta. Pihlajalinnan täsmennetyn osinkopolitiikan mukaisesti osinkoina tai pääoman palautuksina jaetaan vähin- tään noin yksi kolmasosa osakekohtaisesta tuloksesta ottaen huomioon yhtiön strategia ja taloudellinen asema. 22. Rahoitusvelat 1000 € 2023 2022 Pitkäaikaiset korolliset velat Pankkilainat 143 800 167 255 Muut velat 536 573 Vuokrasopimusvelat 199 834 201 235 344 169 369 063 Lyhytaikaiset korolliset velat Pankkilainat 2 296 1 386 Vuokrasopimusvelat 30 754 28 338 Yhteensä 33 051 29 723 Korolliset rahoitusvelat yhteensä 377 220 398 786 Pihlajalinnan rahoitusjärjestelyä on kuvattu tarkemmin liitetietojen 22 Rahoitusvelat sekä 25 Rahoi- tusriskien hallinta yhteydessä. Konsernin valmiusluottosopimuksesta nostetut lainaerät ovat tosiasiallisesti pitkäaikaisia, vaikka nostet- tujen lainaerien maturiteetti on 1, 3 tai 6 kuukautta, sillä Pihlajalinnalla on ehdoton oikeus lykätä maksua vähintään 12 kuukautta raportointipäivästä. Vuokrasopimusvelat 1000 € 2023 2022 Pitkäaikaiset vuokrasopimusvelat Käyttöomaisuustontit 443 546 Käyttöoikeusrakennukset ja -toimitilat 198 890 200 092 Käyttöoikeuskalusto 500 597 199 834 201 235 VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 58 Lyhytaikaiset vuokrasopimusvelat Käyttöomaisuustontit 100 99 Käyttöoikeusrakennukset ja -toimitilat 30 076 27 569 Käyttöoikeuskalusto 578 670 30 754 28 338 23. Korollisten velkojen ei-rahavirtavaikutteiset muutokset 1000 € 2022 Rahavirrat Uudet osamaksut ja vuokrasopimusvelat Efektiivinen korko 2023 Pitkäaikaiset korolliset velat 167 327 -28 975 5 968 16 144 336 Lyhytaikaiset korolliset velat 1 887 0 410 0 2 296 Vuokrasopimusvelat 229 573 -31 825 32 840 0 230 588 Kokonaisvelat rahoitustoiminnasta 398 786 -60 800 39 218 16 377 220 24. Pääoman hallinta Konsernin pääoman hallinnan tavoitteena on varmistaa liiketoiminnan normaalit toimintaedellytykset, mahdollistaa konsernin strategian mukaiset investoinnit ja kasvattaa omistaja -arvoa pitkällä aikavälillä. Pää- omarakenteeseen vaikutetaan pääasiassa osingonjaon ja osakeantien kautta. Keskeisimmät pääoman hallintaa koskevat tunnusluvut ovat omavaraisuusaste, nettovelan suhde oikaistuun käyttökatteeseen ja nettovelkaantumisaste. Rahoitusjärjestelyyn liittyviä lainakovenant- teja on kuvattu tarkemmin liitetiedon 25 Rahoitusriskien hallinta yhteydessä. 1000 € Liite 2023 2022 Oma pääoma 144 591 122 888 Taseen loppusumma- saadut ennakot 657 187 661 606 Omavaraisuusaste¹⁾ 22,0 % 18,6 % Korolliset rahoitusvelat 22 377 220 398 786 Rahavarat -24 517 -13 128 Korollinen nettovelka 352 703 385 659 Nettovelkaantumisaste²⁾ 243,9 % 313,8 % Käyttökate 72 487 54 401 Oikaisuerät * 8 133 9 828 Oikaistu käyttökate 80 621 64 229 Nettovelan suhde oikaistuun käyttökatteeseen 4,4 6,0 * Määrältään merkittävät liiketapahtumat, jotka ovat tavanomaiseen liiketoimintaan kuulumattomia, liittyvät liiketoimin- nan hankintojen tai divestointien kuluihin (IFRS 3), ovat harvoin toistuvia tai rahavirtaan vaikuttamattomia arvostuseriä, käsitellään raportointikausien väliseen vertailukelpoisuuteen vaikuttavina oikaisuerinä. Pihlajalinnan määritelmän muk- aan tällaisia eriä ovat esimerkiksi rakennejärjestelyt, omaisuuden arvonalentumiset ja tytäryhtiöiden aikaisemman omistuksen uudelleen arvostamiset, liiketoimintojen ja toimipisteiden lopettamiskulut tai liiketoiminnan myynnistä ai- heutuvat myyntivoitot ja -tappiot, toiminnan uudelleenjärjestelyistä ja hankittujen liiketoimintojen integroimisesta ai- heutuvat kulut, työsuhteiden päättämisiin liittyvät kulut ja sakot sekä sakonluonteiset korvaukset. Pihlajalinna esittää oi- kaisueränä myös IFRS-tulkintakomitean antaman pilvipalveluja koskevan agendapäätöksen mukaiset kulukirjaukset ja poistojen peruutukset. Käyttökatteen oikaisut tilikaudella olivat yhteensä 8,1 (9,8) miljoonaa euroa. ¹⁾ Omavaraisuusaste-tunnusluvun laskentakaava on 100 x Oma pääoma / (Taseen loppusumma- saadut en- nakot) ²⁾ Nettovelkaantumisaste-tunnusluvun laskentakaava on 100 x Korollinen nettovelka / Oma pääoma. 25. Rahoitusriskien hallinta Konsernin pääasialliset rahoitusriskit ovat luotto- ja vastapuoliriski sekä korko- ja maksuvalmiusriskit. Konserni toimii Suomessa eikä näin ollen altistu toiminnoissaan merkittäville valuuttakurssiriskeille. Konser- nin riskienhallinnan yleiset periaatteet ovat hallituksen hyväksymät ja rahoitusriskien tunnistamisesta ja käytännön riskienhallinnasta vastaa konsernin talous- ja rahoitusjohtaja yhdessä liiketoimintajohdon kanssa. Konsernin riskienhallinnan tavoitteena on varmistaa riittävä maksuvalmius ja minimoida rahoituskustannuk- set sekä tuottaa johdolle säännöllisesti informaatiota konsernin rahoituksellisesta tilanteesta ja riskeistä. Konsernin talous- ja rahoitustoiminto seuraa aktiivisesti konsernin taloudellisten kovenanttien toteuma- arvoja sekä ennakoi rahoituksellista liikkumavaraa suhteessa kovenanttien maksimiarvoihin osana konsernin liiketoiminnan suunnittelua. Maksuvalmiusriski Konsernissa seurataan liiketoiminnan vaatiman rahoituksen määrää analysoimalla rahavirtaennusteita, jotta konsernilla olisi tarpeeksi likvidejä varoja toiminnan rahoittamiseksi ja erääntyvien lainojen takaisinmak- suun. Konsernin rahoituksen saatavuus ja joustavuus pyritään takaamaan riittävien luottolimiittien, lainojen tasapainoisen maturiteettijakauman ja riittävän pitkien laina-aikojen avulla sekä käyttämällä rahoituksen hankinnassa useita rahoitusmuotoja. Konsernin rahoitusjärjestelyn kovenanttitasojen ennustaminen on jat- kuvaa. Pihlajalinnan rahoitusjärjestely koostuu vakuudettomasta 130 miljoonan euron pitkäaikaisesta lainasta ja konsernin yleisiin rahoitustarpeisiin ja yritysostoihin tarkoitetusta 70 miljoonan euron valmiusluottolimii- tistä. Rahoitusjärjestelyyn sisältyy lisäksi mahdollisuus kasvattaa kokonaisrahoituksen määrää erillisillä ra- hoittajien lisäluottopäätöksillä myöhemmin 100 miljoonalla 300 miljoonaan euroon. Rahoitusjärjestely oli alun perin sovittu kolmen vuoden mittaiseksi siten, että se erääntyy maaliskuussa 2025. Pihlajalinna ja lainapankit sopivat joulukuussa 2023 rahoituksen uudelleenjärjestelystä. Sopimuksen mukaisesti rahoitusjärjestely erääntyy maaliskuussa 2026 ja samalla rahoituksen lainamarginaali muuttuu 1.7.2024 alkaen. VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 59 Pihlajalinnalla on 65 miljoonan euron nimellisarvoinen koronvaihtosopimus, jolla vaihtuvakorkoisen ra- hoitusjärjestelyn korko on muutettu kiinteäksi. Koronvaihtosopimukseen sovelletaan rahavirran suojauslas- kentaa, jolloin käyvän arvon muutoksen tehokas osuus kirjataan muihin laajan tuloksen eriin. Koronvaihto- sopimuksen alkamispäivä oli maaliskuussa 2023 ja se on voimassa 25.3.2027 asti ja sen käypä arvo oli 0,2 (5,1) miljoonaa euroa tilikauden lopussa. Pihlajalinna laski 27.3.2023 liikkeeseen 20 miljoonan euron hybridilainan, jonka vuotuinen kuponkikorko on 12 %. Hybridilainalla ei ole määrättyä eräpäivää. Pihlajalinnalla on oikeus lunastaa hybridilaina takaisin Tarkistuspäivänä 27.3.2026 ja kunakin koronmaksupäivänä tämän jälkeen. Hybridilainaa käsitellään Pihlaja- linnan IFRS-konsernitilinpäätöksessä oman pääoman eränä ja sitä on kuvattu tarkemmin liitetiedon 21 Omaa pääomaa koskevat liitetiedot yhteydessä. Konsernilla oli tilinpäätöshetkellä rahoitusvaroja 24,5 (13,1) miljoonaa euroa, jonka lisäksi konsernilla oli tilinpäätöstilanteessa käytettävissään 70,0 (43,0) miljoonaa euroa sitovia käyttämättömiä rahoituslimiittejä. Käyttämättömät rahoituslimiitit koostuvat 10 miljoonan euron tililimiittisopimuksesta sekä 60 miljoonan eu- ron nostamattomasta valmiusluottolimiitistä. Lisäksi erillisen lisäluottopäätöksen vaativaa lisäluottolimiittiä oli tilinpäätöstilanteessa käyttämättä 100,0 (100,0) miljoonaa euroa. Konsernin omavaraisuusaste oli tilikau- den päättyessä 22,0 (18,6) prosenttia. Rahoitusvelkojen takaisinmaksuaikataulu Seuraava taulukko kuvaa sopimuksiin perustuvaa maturiteettianalyysiä. Luvut ovat diskonttaamattomia ja sisältävät sekä koronmaksut että pääoman takaisinmaksut. Alla olevassa taulukossa konsernin valmiusluot- tosopimuksesta nostetut lainaerät on esitetty pitkäaikaisena, vaikka nostettujen lainaerien maturiteetti on 1, 3 tai 6 kuukautta, sillä Pihlajalinnalla on ehdoton oikeus lykätä kyseisten lainaerien maksua vähintään 12 kuukautta raportointipäivästä. Nostettujen velkaerien koronmaksut on esitetty seuraavassa taulukossa si- inä ajankohdassa, missä ne tosiasiallisesti myös maksetaan. 1000 € Tasearvo 31.12.2023 alle 1 vuosi 1-2 vuotta 2-3 vuotta 3-4 vuotta yli 4 vuotta Lainat rahoituslaitoksilta 136 096 -9 355 -8 607 -132 628 -1 239 -424 Valmiusluottolimiitti 10 000 -543 -541 -10 223 Vuokrasopimusvelat 230 588 -34 452 -31 357 -26 340 -23 702 -134 500 Muut korolliset velat 536 -57 -57 -57 -57 -589 Ehdollinen vastike 910 -706 -216 Ostovelat 27 051 -27 051 Yhteensä 405 181 -72 165 -40 779 -169 249 -24 998 -135 513 1000 € Tasearvo 31.12.2022 alle 1 vuosi 1-2 vuotta 2-3 vuotta 3-4 vuotta yli 4 vuotta Lainat rahoituslaitoksilta 131 641 -6 128 -4 404 -130 110 -4 Valmiusluottolimiitti 37 000 -1 402 -1 406 -37 343 Vuokrasopimusvelat 229 573 -31 699 -29 751 -26 129 -21 944 -132 924 Muut korolliset velat 573 -59 -57 -57 -57 -644 Ehdollinen vastike 1 907 -1 710 -6 -6 -206 Ostovelat 41 673 -41 673 Yhteensä 442 367 -82 671 -35 624 -193 645 -22 210 -133 568 Lainakovenantit Konsernin tärkeimmät lainakovenantit raportoidaan rahoittajille vuosineljänneksittäin. Jos konserni rikkoo lainakovenanttiehtoja, velkoja voi vaatia lainojen nopeutettua takaisinmaksua. Johto tarkkailee ja raportoi hallitukselle lainakovenanttiehtojen täyttymistä säännöllisesti. Rahoitusjärjestelyyn liittyvät tavanomaiset leverage- (nettovelan suhde pro forma käyttökatteeseen) ja gearing-rahoituskovenantit (nettovelkaantumisaste). Kovenanttien laskennassa ei oteta huomioon IFRS 16 - vuokrasopimusvelkoja. Rahoituksen lainamarginaali on lisäksi sidottu vuosittaisiin vastuullisuustavoitteisiin, jotka liittyvät potilastyytyväisyyteen (NPS), henkilöstön sitoutumiseen (eNPS) ja leikkaushoidon toteutumi- seen tavoiteajassa. Vastuullisuustavoitteet vaikuttavat vähäisissä määrin lainamarginaaliin riippuen siitä, miten monta määritellyistä vastuullisuustavoitteista saavutetaan. Tilikauden lopussa rahoitusjärjestelyn mu- kaiset vastuullisuustavoitteet eivät aiheuttaneet muutosta lainamarginaaleihin. Pihlajalinna ja lainapankit sopivat loppuvuoden 2022 aikana tilapäisesti rahoitusjärjestelyn kovenanttiti- sojen nostosta ja korkeimman marginaalitason nostosta yhdellä prosenttiyksiköllä vuoden 2023 alusta lu- kien kyseisen vuoden kolmanteen neljännekseen asti. Lainapankit luopuivat korkeimman marginaalitason nostosta ja muista waiver-ehdoista huhtikuun 2023 lopulla, kun yhtiö esitti pysyvänsä alkuperäisten ko- venanttitasojen alla seuraavan 12 kuukauden ajan. Rahoitusjärjestelyn gearing-kovenanttitaso on 115 prosenttia ja leverage-taso on 3,75 tilikauden 2023 lopussa. Tilikauden 2022 lopussa tilapäisesti sovittu gearing-kovenanttitaso oli 140 prosenttia ja leverage- taso on 5,5. Tilikauden lopussa rahoitusjärjestelyn mukainen gearing oli 93,6 (139,95) prosenttia ja leverage oli 3,09 (5,23). Lainamäärä tilinpäätöksessä 31.12.2023, johon kovenanttiehtoja sovelletaan, on 140,0 (167,0) miljoonaa euroa. Korkoriski Konserni altistuu korkoriskille ulkoisen rahoitusjärjestelynsä kautta. Riskienhallinnan periaatteiden mukai- sesti hallitus päättää konsernin lainakannan korkosuojauksen tarpeellisuudesta ja kattavuudesta. Konserni solmi tilikauden 2022 aikana 65 miljoonan euron nimellisarvoisen koronvaihtosopimuksen suo- jaamaan vaihtuvakorkoista rahoitusjärjestelyään. Konserni myi 2.2.2023 kyseisen koronvaihtosopimuksen ja koronvaihtosopimuksen käypä arvo sopimuksen päätöshetkellä oli noin 3,9 miljoonaa euroa . Myyntivoitto esitetään käyvän arvon rahastossa veroilla vähennettynä ja siirretään tulosvaikutteiseksi samoilla kausilla VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 60 kuin suojatut odotettavissa olevat vastaiset rahavirrat vaikuttavat tulokseen eli vuosien 2023–2027 aikana. Konserni solmi 2.2.2023 uuden 65 miljoonan euron nimellisarvoisin koronvaihtosopimuksen. Koronvaihtoso- pimukseen sovelletaan rahavirran suojauslaskentaa. Koronvaihtosopimuksen alkamispäivä oli maaliskuussa 2023 ja se on voimassa 25.3.2027 asti. Tilinpäätöspäivänä 63 (58) prosenttia korollisista veloista on kiinteäkorkoista. Konsernin korollisten velko- jen ja johdannaisten keskimääräinen vuosikorko tilikaudella oli noin 3,20 (2,5) prosenttia. Rahoitussalkun duraatio eli korkosidonnaisuusaika oli 3,6 (3,7) vuotta. Alla olevassa taulukossa on esitetty konsernin korkopositio tilikauden lopussa. 1 000 € 2023 2022 Kiinteäkorkoiset rahoitusvelat 236 786 230 143 Vaihtuvakorkoiset rahoitusvelat 141 822 169 136 Korkojohdannaisen vaikutus -65 000 -65 000 Vaihtuvakorkoinen positio yhteensä 76 822 104 136 Alla olevassa taulukossa on esitetty vaikutukset konsernin voittoon ennen veroja, mikäli markkinakorot nou- sisivat tai laskisivat ja muut tekijät säilyisivät muuttumattomina. Herkkyysanalyysi perustuu raportointikau- den päättymispäivän korkopositioon sisältäen johdannaisten suojausvaikutuksen. Koska konsernilla ei ole merkittäviä korollisia varoja, konsernin tuotot ja operatiiviset kassavirrat eivät olennaisesti altistu markkina- korkojen vaihtelulle. 1 000 € 2023 2023 2022 2022 Muutos 1 % -yksikköä korkeampi 1 % -yksikköä matalampi 1 % -yksikköä korkeampi 1 % -yksikköä matalampi Vaikutus voittoon ennen veroja -768 1 418 -1 700 1 700 Johdannaissopimukset ja suojauslaskenta Laatimisperiaate Yhtiö soveltaa suojauslaskentaa vähentämään tulevien rahavirtojen korkojen vaihtelusta johtuvaa tulos- vaihtelua. Johdannaissopimukset merkitään taseeseen käypään arvoon kaupankäyntipäivänä ja arvostetaan uudelleen käypään arvoon tilinpäätöspäivänä. Johdannaissopimukset sisältyvät lyhytaikaisiin rahoitusvaroi- hin tai -velkoihin, paitsi yli 12 kuukauden kuluttua tilinpäätöspäivästä realisoituvat johdannaissopimukset, jotka kirjataan pitkäaikaisiin rahoitusvaroihin tai -velkoihin. Jos johdannaissopimus täyttää rahavirran suo- jauksen ehdot, ja sen suojausvaikutus voidaan osoittaa tehokkaaksi, käyvän arvon muutos kirjataan omaan pääomaan. Rahavirran suojauksissa suojauskohteiden ja instrumenttien kriittiset ehdot ovat samat ja suojauskoh- teille sovelletaan suojausastetta 1:1. Suojauslaskentaa aloitettaessa dokumentoidaan suojattavan kohteen ja suojausinstrumentin välinen suhde sekä konsernin riskienhallinnan tavoitteet. Suojaussuhteen tehok- kuutta testataan säännöllisesti ja tehokas osuus kirjataan suojauskohteen mukaisesti suojattavan kohteen arvonmuutosta vastaan oman pääoman käyvän arvon rahastoon. Tehoton osuus kirjataan luonteensa mu- kaisesti joko rahoituseriin tai muihin liiketoiminnan tuottoihin tai kuluihin. Suojauslaskenta lopetetaan, kun suojausinstrumentti erääntyy tai myydään, sopimus puretaan tai toteutetaan. Tällöin suojausinstrumen- teista kertynyt voitto tai tappio jää omaan pääomaan siihen asti, kunnes ennakoitu liiketoimi toteutuu. Suojaukseen käytettävät johdannaiset Konserni solmi tilikauden 2022 aikana 65 miljoonan euron nimellisarvoisen koronvaihtosopimuksen suojaa- maan vaihtuvakorkoista rahoitusjärjestelyään. Konserni myi 2.2.2023 kyseisen koronvaihtosopimuksen ja koronvaihtosopimuksen käypä arvo sopimuksen päätöshetkellä oli noin 3,9 miljoonaa euroa. Myyntivoitto esitetään käyvän arvon rahastossa veroilla vähennettynä ja siirretään tulosvaikutteiseksi samoilla kausilla kuin suojatut odotettavissa olevat vastaiset rahavirrat vaikuttavat tulokseen eli vuosien 2023–2027 aikana. Konserni solmi 2.2.2023 uuden 65 miljoonan euron nimellisarvoisin koronvaihtosopimuksen. Koronvaih- tosopimukseen sovelletaan rahavirran suojauslaskentaa. Koronvaihtosopimuksen alkamispäivä oli maalis- kuussa 2023 ja se on voimassa 25.3.2027 asti ja sen käypä arvo oli 0,2 (5,1) miljoonaa euroa tilikauden lo- pussa. Sopimuksen perusteella konserni maksaa kiinteää 2,8 prosentin korkoa sekä saa vaihtuvaa 6 kk Euri- bor -korkoa alkamispäivästä alkaen. Alla oleva taulukko kuvaa johdannaisen kassavirtoja vuosittain markkinakoroilla laskettuna. Lisäksi alla on esitetty johdannaisen herkkyysanalyysi, joka kuvaa johdannaisen markkina-arvon muutosta, kun korkokäyrä nousee tai laskee ja muut tekijät säilyvät muuttumattomina. Johdannaisen kassavirrat 1 000 € 2024 2025 2026 2027 Yhteensä Johdannaisen kassavirta 31.12.2023 Korkojohdannainen 632 -314 -536 -235 -453 EUR 1,000 2024 2025 2026 2027 Yhteensä Johdannaisen kassavirta 31.12.2022 Korkojohdannainen 1 584 1 312 1 229 621 4 746 Johdannaisen herkkyysanalyysi €1 000 2023 2023 Korkokäyrän muutos 1 % -yksikköä matalampi 1 % -yksikköä korkeampi Korkojohdannaisen markkina-arvon muutos -1 928 1 868 €1 000 2022 2022 Korkokäyrän muutos 1 % -yksikköä matalampi 1 % -yksikköä korkeampi Korkojohdannaisen markkina-arvon muutos -2 383 2 261 VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 61 Luottoriski Konsernin luottoriski koostuu pääasiassa liiketoimintaan liittyvien asiakassaamisten luottoriskistä. Konsernin suurimmat asiakkaat ovat kuntia, kuntayhtymiä tai suuria vakavaraisia pörssinoteerattuja yrityksiä. Liitetie- dossa 16 Myyntisaamiset ja muut saamiset on esitetty konsernin keskeiset luottoriskit. Yritys- ja henkilöasiakkaiden maksutiedot tarkistetaan joka käynnin yhteydessä. Perintäprosessissaan kon- serni käyttää ulkopuolista perintätoimistoa. Konserni tarjoaa yksityisasiakkaille rahoitusta Svea Rahoituksen kautta. Kyseinen järjestely sisältää asiakkaan luottokelpoisuuden tarkistuksen. Myyntisaamisten ikäjakauma on esitetty liitetiedossa 16 Myyntisaamiset ja muut saamiset. Tilikauden tulosvaikutteisten luottotappioiden määrä ei ole ollut merkittävä. Konsernin luottoriskin enimmäismäärä vastaa rahoitusvarojen kirjanpitoarvoa tilikauden lopussa (ks. liitetieto 20 Rahoitusvarat ja -velat arvostusryhmittäin ). Valuuttariski Konserni toimii pääasiassa Suomen alueella eikä näin altistu toiminnoissaan merkittäville valuuttakurssiris- kille. Konsernilla on vähäisiä ulkomaanvaluutan määräisiä hankintoja vuosittain. 26. Liiketoimintojen hankinnat ja luovutukset Laatimisperiaatteet Konsernin hankkiessa omaisuutta joko yritysjärjestelyin tai muiden järjestelyiden kautta johto arvioi omai- suuserän tosiasiallista luonnotta ja liiketoimintaa määritellessään, onko kyseessä liiketoimintojen yhdistämi- nen. Kun omaisuuserän tai omaisuuserien ryhmä ei muodosta liiketoimintaa, hankintaa ei käsitellä liiketoimin- tojen yhdistämisenä ja tällöin konserni kirjaa yksittäisten varojen sekä velkojen hankinnan. Hankintameno kohdistetaan yksittäisille omaisuuserille ja veloille niiden hankintahetken käypien arvojen suhteessa ja lii- kearvoa ei synny. Liiketoiminnoiksi määritellyt hankinnat käsitellään liiketoimintojen yhdistämisinä. Konserni kirjaa liiketoi- mintojen yhdistämisen käyttäen hankintamenetelmää. Luovutettu vastike, mukaan lukien ehdollinen kaup- pahinta sekä hankitun yrityksen yksilöitävissä olevat varat ja velat arvostetaan käypään arvoon hankintahet- kellä. Hankintaan liittyvät menot kirjataan kuluksi sille kaudelle, jolloin ne ovat aiheutuneet. Hankitut liike- toiminnot on yhdistelty konsernitilinpäätökseen siitä hetkestä lähtien, kun konserni on saanut määräysval- lan hankittuun liiketoimintaan. Määräysvallattomien omistajien osuus hankinnan kohteessa kirjataan han- kintakohtaisesti määrään, joka vastaa määräysvallattomien omistajien suhteellista osuutta hankinnan koh- teen nettovarallisuudesta. Jos liiketoimintojen yhdistämisen kirjanpitokäsittelyä ei saada valmiiksi sen raportointikauden loppuun mennessä, jonka aikana yhdistäminen tapahtuu, konserni esittää tilinpäätöksessään nämä hankinnat alusta- vina. Alustavia eriä oikaistaan, ja uusia varoja ja velkoja kirjataan takautuvasti, jos saadaan sellaista uutta informaatiota, joka koskee hankinta-ajankohtana vallinneita tosiseikka ja olosuhteita ja joka, jos se olisi ollut tiedossa, olisi vaikuttanut tuona ajankohtana kirjattuihin määriin. Tarkastelu ei ole pidempi kuin yksi vuosi hankinta-ajankohdasta lukien. 26.1. Hankitut liiketoiminnot Hankitut liiketoiminnot 2023 Pihlajalinna ei ole tehnyt yrityshankintoja tilikaudella 2023. Hankitut liiketoiminnot 2022 Pohjola Sairaala Oy Pihlajalinna osti Pohjola Sairaala Oy:n koko osakekannan Pohjola Vakuutus Oy:ltä 1.2.2022. Hankinta- laskelman lopulliset käyvän arvon oikaisut liittyvät pääasiallisesti käyttöoikeusomaisuuseriin -9,8 milj. eu- roa, muihin varauksiin -4,3 milj. euroa, vuokrasopimusvelkoihin -6,0 milj. euroa sekä liikearvoon 0,5 milj. euroa. 1000 € 2022 Vastike Käteinen raha 35 193 Kokonaishankintameno 35 193 Hankittujen varojen ja vastattavaksi otettujen velkojen käyvät arvot hankintahetkellä olivat seuraavat: 1000 € Liite 2022 Aineelliset hyödykkeet 12 430 Aineettomat hyödykkeet 13 5 989 Käyttöoikeusomaisuuserät 14 103 048 Laskennallinen verosaaminen 19 3 705 Myyntisaamiset ja muut saamiset 13 196 Rahavarat 1 809 Varat yhteensä 128 176 Laskennallinen verovelka 1 100 Muut varaukset 413 Vuokrasopimusvelat 22 125 771 Muut velat 8 458 Velat yhteensä 135 742 Hankittu nettovarallisuus -7 566 Liikearvon syntyminen hankinnassa: VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 62 1000 € Liite 2 022 Luovutettu vastike 35 193 Hankittujen kohteiden yksilöitävissä oleva nettovarallisuus 7 566 Liikearvo 13 42 759 Rahana maksettu kauppahinta 35 193 Hankittujen kohteiden rahavarat -1 809 Rahavirtavaikutus 33 384 Käypien arvojen määrityksessä tunnistettiin asiakassuhteisiin, tavaramerkkeihin ja potilastietokantaan perustuvia aineettomia hyödykkeitä. Näiden käyväksi arvoksi määriteltiin 5,5 miljoonaa euroa. Käypä arvo on määritelty käyttäen tuottoihin perustuvaa lähestymistapaa, joka edellyttää ennustetta odotetta- vissa olevista vastaisista rahavirroista. Edellä mainittuihin liittyen tunnistettiin 1,1 miljoonan euron las- kennallinen verovelka. Liiketoimintojen yhdistämisestä syntyi 42,8 miljoonan euron liikearvo, joka perustuu odotettavissa oleviin synergiaetuihin ja ammattitaitoiseen työvoimaan. Synergiaedut perustuvat esimerkiksi leik- kaustoiminnan, vastaanottokäyntien ja diagnostiikkapalveluiden käyttöasteen kasvamiseen sekä toim- itila- ja hallintosynergioihin. Syntynyt liikearvo ei ole vähennyskelpoinen verotuksessa. Myyntisaamisten ja muiden saamisten yhteenlaskettu käypä arvo oli 13,2 miljoonaa euroa, joka vastaa olennaisesti niiden kirjanpitoarvoa, eikä saamisiin liity olennaista arvonalentumisriskiä. Edellä kuvatun liiketoimintojen yhdistämisen myötä tilikaudella 2022 kirjattu liikevaihto oli 76 miljoonaa euroa, ja vaikutus tilikauden tulokseen oli 12,5 miljoonaa euroa. Hankintoihin liittyvät kulut 0,6 milj. euroa on kirjattu liiketoiminnan muihin kuluihin (IFRS 3 -kulut). Hankitut liiketoiminnot 2022 Muut Pihlajalinna toteutti 1.4.2022 Etelä-Savon Työterveys Oy:n, Lääkärikeskus Ikioma Oy:n sekä Punkkibussin® liiketoiminnan hankinnat. Mediellen Oy:n hankinnan Pihlajalinna toteutti 1.9.2022. Seppälääkärit Oy:n ja Seppämagneetti Oy:n koko osakekantoja koskevat kaupat toteutuivat 1.10.2022. Seuraavassa on esitetty hankintalaskelmat yrityshankinnoista tiedot yhdistettyinä, koska hankinnat eivät ole yksittäin tarkastel- tuina olennaisia: 1 000 € 2022 Vastike Käteinen raha 22 352 Ehdollinen vastike 1 101 Kokonaishankintameno 23 454 Hankittujen varojen ja vastattavaksi otettujen velkojen käyvät arvot hankintahetkellä olivat seuraavat: 1 000 € Liite 2022 Aineelliset hyödykkeet 12 961 Aineettomat hyödykkeet 13 2 194 Käyttöoikeusomaisuuserät 14 3 591 Myytävissä olevat rahoitusvarat 1 Laskennallinen verosaaminen 19 61 Vaihto-omaisuus 223 Myyntisaamiset ja muut saamiset 2 291 Rahavarat 1 969 Varat yhteensä 11 290 Laskennallinen verovelka 19 447 Varaukset 153 Rahoitusvelat 22 466 Vuokrasopimusvelat 3 778 Muut velat 6 014 Velat yhteensä 10 858 Hankittu nettovarallisuus 432 Liikearvon syntyminen hankinnassa: 1 000 € Liite 2022 Luovutettu vastike 23 454 Määräysvallattomille omistajille kuuluva osuus hankinnasta 41 Hankittujen kohteiden yksilöitävissä oleva nettovarallisuus -432 Liikearvo 13 23 063 Rahana maksettu kauppahinta 22 352 Hankittujen kohteiden rahavarat -1 969 Rahavirtavaikutus 20 384 VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 63 Käypien arvojen määrityksessä tunnistettiin asiakassuhteisiin, tavaramerkkiin, potilastietokantaan ja kil- pailukieltosopimuksiin perustuvia aineettomia hyödykkeitä. Näiden käyväksi arvoksi määriteltiin 2,2 miljoonaa euroa. Käypä arvo on määritelty käyttäen tuottoihin perustuvaa lähestymistapaa, joka edellyt- tää ennustetta odotettavissa olevista vastaisista rahavirroista. Edellä mainittuihin liittyen tunnistettiin 0,4 miljoonan euron laskennallinen verovelka. Liiketoimintojen yhdistämisestä syntyi 23,1 miljoonan euron liikearvo, joka perustuu odotettavissa oleviin synergiaetuihin ja ammattitaitoiseen työvoimaan. Syntyneestä liikearvosta noin 8 miljoonaa euroa on vähennyskelpoista verotuksessa. Myyntisaamisten ja muiden saamisten yhteenlaskettu käypä arvo oli 2,3 miljoonaa euroa, joka vastaa olennaisesti niiden kirjanpitoarvoa, eikä saamisiin liity olennaista arvonalentumisriskiä. Edellä kuvatun liiketoimintojen yhdistämisen myötä tilikaudella 2022 kirjattu liikevaihto oli 16,5 miljoonaa euroa, ja vaikutus tilikauden tulokseen on ollut 1,5 miljoonaa euroa. Hankintoihin liittyvät kulut 0,5 milj. euroa on kirjattu liiketoiminnan muihin kuluihin (IFRS 3 -kulut). Yritysostot ja investoinnit Hankinnan kohde Ajankohta Toimiala Kotipaikka Pohjola Sairaala Oy 2/2022 Lääkärikeskustoiminta Helsinki Etelä-Savon Työterveys Oy 4/2022 Työterveyspalvelut Mikkeli Lääkärikeskus Ikioma Oy 4/2022 Lääkärikeskustoiminta, suunterveydenhoito Mikkeli Punkkibussi®-liiketoiminta 4/2022 Lääkärikeskustoiminta Useita Mediellen Oy 9/2022 Lääkärikeskustoiminta Sotkamo Seppälääkärit Oy 10/2022 Lääkärikeskustoiminta Jyväskylä Seppämagneetti Oy 10/2022 Lääkärikeskustoiminta Jyväskylä 26.2. Määräysvallattomien omistajien osuuksien hankinnat Hankinnat 2023 Yritys Hankintapäivä Hankittu osuus, % Uusi omistusosuus, % Suomen Yksityiset Hammaslääkärit Oy 7.7.2023 ja 16.10.2023 32% 95% Pihlajalinna Ikioma Oy 1.1.2023 6% 100% 1 000 € Kauppahinta Vähemmistö- osuuden muutos Vaikutus konsernin voittovaroihin Suomen Yksityiset Hammaslääkärit Oy 262 -278 15 Pihlajalinna Ikioma Oy 287 -70 -218 Hankinnat 2022 Yritys Hankintapäivä Hankittu osuus, % Uusi omistusosuus, % Pihlajalinna Turku Oy 4.4.2022 8% 100% Laihian Hyvinvointi Oy 20.12.2022 19% 100% 1 000 € Kauppahinta Vähemmistö- osuuden muutos Vaikutus konsernin voittovaroihin Pihlajalinna Turku Oy 372 246 -618 Laihian Hyvinvointi Oy 36 -43 7 Laatimisperiaate Määräysvallattomien omistajien kanssa toteutuneita liiketoimia, jotka eivät johda määräysvallan menettä- miseen, käsitellään liiketoimina omistajien kanssa. Omistusosuuden muutos johtaa Konsernin ja määräysval- lattomien omistajien osuuksien kirjanpitoarvojen väliseen oikaisuun. Määräysvallattomien omistajien osuu- teen tehtävän oikaisun ja maksetun tai saadun vastikkeen välinen erotus kirjataan voittovaroihin. 26.3. Myydyt liiketoiminnot Suun terveyden palveluiden myynti Pihlajalinna ilmoitti vuoden vaihteessa 2022 myyvänsä suun terveyden palvelut Hammas Hohde Oy:lle. Suun terveyden palvelut luokiteltiin 31.12.2022 hetkellä myytävänä oleviksi omaisuuseriksi. Kauppa toteutettiin 31.3.2023. Kaupan myötä konsernitaseelta poistui nettovaroja yhteensä noin 5,1 miljoonan euron edestä. Kaupasta on kirjattu tilikaudella 3,6 miljoonan euron myyntivoitto, joka on esitetty osana liiketoiminnan muita tuottoja. Osana kauppaa konserni myi Wiisuri Oy:n ja Pihlajalinna Hammasklinikat Oy:n koko osake- kannat sekä osasta yhtiöistä suun terveyden palveluihin liittyvät liiketoiminnat. VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 64 27. Tytäryhtiöt ja olennaiset määräysvallattomien omistajien osuudet Konsernin rakenne Konsernilla on 28 (34) tytäryritystä vuonna 2023. Tytäryrityksistä 17 (20) on 100 % omistettuja ja 11 (14) tytäryritystä on osittain omistettuja. Luettelo konsernin kaikista tytäryrityksistä ja konsernirakenteen muutoksista on esitetty liitetiedossa 30 Konsernirakenne . Vuonna 2023 konsernilla on 3 (3) osakkuusyritystä ja 1 (1) yhteinen toiminto. Erittely olennaisista määräysvallattomien omistajien osuuksista konsernissa Määräysvallattomien omistajien osuus äänivallasta Määräysvallattomien omistajien osuus voitosta tai tappiosta Määräysvallattomien omistajien osuus omasta pääomasta 1000 € Pääasiallinen toimipaikka 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Jämsän Terveys Oy Jämsä 49% 49% -1288 -2462 -5173 -3885 Pihlajalinna Eritysasumispalvelut Oy Hämeenlinna 30% 30% 129 79 -1 -130 Dextra Lapsettomuusklinikka Oy Helsinki 49% 49% 166 227 584 418 Pihlajalinna Liikuntakeskukset -konserni useita 30% 30% -417 -401 1036 1453 Yhteensä -1 410 -2 558 -3 554 -2 144 Taloudellisen informaation yhteenveto tytäryrityksistä, joissa on olennainen määräysvallattomien omistajien osuus Jämsän Terveys Oy Pihlajalinna Erityisasumispalvelut Oy Dextra Lapsettomuusklinikka Oy Pihlajalinna Liikuntakeskukset - konserni 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Lyhytaikaiset varat 3 725 5 381 1 136 767 1 439 1 026 1 430 1 742 Pitkäaikaiset varat 876 1 233 4 126 4 306 3 651 3 720 37 916 37 168 Lyhytaikaiset velat 15 059 14 144 1 254 1 464 936 860 18 136 17 278 Pitkäaikaiset velat 80 324 3 996 4 016 2 321 2 342 18 632 17 603 Liikevaihto 69 204 75 231 6 848 6 370 5 100 5 201 14 489 12 653 Liikevoitto -2 663 -4 522 595 407 364 584 -127 -922 Voitto / tappio -2 628 -5 025 430 262 338 463 -1 401 -1 348 Emoyrityksen omistajien osuus voitosta/tappiosta -1 340 -2 563 301 183 172 236 -984 -947 Määräysvallattomien omistajien osuus voitosta/tappiosta -1 288 -2 462 129 79 166 227 -417 -401 Liiketoiminnan nettorahavirta 1 925 -1 783 826 852 1 085 1 157 4 808 4 070 Investointien nettorahavirta -85 -83 -184 -18 -669 546 -599 -453 Rahoituksen nettorahavirta, -2 403 2 221 -642 -834 -418 -1 699 -4 496 -3 419 josta määräysvallattomille omistajille maksetut osingot -660 VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 65 28. Osuudet osakkuus- ja yhteisjärjestelyissä Laatimisperiaatteet Osakkuusyritykset ovat yrityksiä, joissa konsernilla on huomattava vaikutusvalta. Huomattava vaikutusvalta syntyy pääsääntöisesti silloin, kun konserni omistaa yli 20 % yrityksen äänivallasta tai kun konsernilla on muutoin huomattava vaikutusvalta mutta ei määräysvaltaa. Yhteisjärjestely on järjestely, jossa kahdella tai useammalla osapuolella on yhteinen määräysvalta. Yhtei- nen määräysvalta on järjestelyä koskevan määräysvallan pitämistä yhteisenä sopimukseen perustuen, ja se vallitsee vain silloin, kun merkityksellisiä toimintoja koskevat päätökset edellyttävät määräysvallan jakavien osapuolten yksimielistä hyväksymistä. Yhteisjärjestely on joko yhteinen toiminto tai yhteisyritys. Yhteisyritys on järjestely, jossa konsernilla on oikeuksia järjestelyn nettovarallisuuteen, kun taas yhteisissä toiminnoissa konsernilla on järjestelyyn liittyviä varoja koskevia oikeuksia ja velkoja koskevia velvoitteita. Osakkuus- ja yhteisyritykset on yhdistelty konsernitilinpäätökseen pääomaosuusmenetelmää käyttäen. Jos konsernin osuus osakkuus- tai yhteisyrityksen tappiosta ylittää sijoituksen kirjanpitoarvon, sijoitus merki- tään taseeseen nolla-arvoon eikä kirjanpitoarvon ylittäviä tappioita yhdistellä, ellei konserni ole sitoutunut osakkuusyritysten velvoitteiden täyttämiseen. Osakkuus- tai yhteisyrityssijoitus sisältää sen hankinnasta syn- tyneen liikearvon. Realisoitumattomat voitot konsernin ja osakkuus- tai yhteisyrityksen välillä on eliminoitu konsernin omistusosuuden mukaisesti. Konsernin omistusosuuden mukainen osuus osakkuus- ja yhteisyri- tysten tilikauden tuloksesta esitetään erikseen konsernin liikevoitossa. Muutokset osuuksissa tilikauden aikana Vuoden 2023 osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta sisältää noin 0,5 miljoona euroa tilikaudella teh- tyjä arvonalentumisia Pihlajalinnan omistukseen Digital Health Solutions Oy:ssä ja osuuden yhtiön tulok- sesta noin -0,1 miljoonaa euroa. Arvonalentuminen tehtiin suoritetun arvonalentumistauksen perusteella. Katso tarkemmin myös liitetieto 13 Arvonalentumistestaus . 1000 € 2023 2022 Osuudet osakkuusyrityksissä Ullanlinnan Silmälääkärit Oy 34 31 Digital Health Solutions Oy 0 609 Kuura Digilääkärit Oy 1 557 1 428 Osuudet yhteisissä toiminnoissa Koy Levin Pihlaja Oy 40 40 Tasearvo yhteensä 1 631 2 109 Osuudet osakkuusyrityksissä Pääasiallinen toimipaikka Omistusosuus -% Nimi 2023 2022 Ullanlinnan Silmälääkärit Oy Helsinki Terveyspalvelut 37% 37% Digital Health Solutions Oy Sotkamo Kaikki laillinen liiketoiminta 41% 41% Kuura Digilääkärit Oy Helsinki Lääkäriasemat, yksityis- ja erikoislääkäripalvelut 45% 45% Osuudet yhteisissä toiminnoissa Konserni omistaa 31 % Kiinteistö Oy Levin Pihlajasta, joka yhdistellään konserniin yhteisenä toimintona omistusosuuden mukaan. 29. Ehdolliset velat ja varat sekä sitoumukset Omasta puolesta annetut vakuudet 2023 2022 Takaukset 5 300 4 158 Yrityskiinnitys 0 200 Kiinteistöjen alv-palautusvastuu 7 33 Vuokravastuut taseeseen kirjaamattomista vuokrasopimuksista 1 606 1 312 Vuokravakuustalletukset 234 561 Hybridilainan korot Pihlajalinna laski 27.3.2023 liikkeeseen 20 miljoonan euron hybridilainan. Tilikauden lopussa maksamaton korko oli 1,9 miljoonaa euroa. Oikeudenkäynnit ja viranomaismenettelyt Jämsän kaupunki on haastanut Jämsän Terveys Oy:n palvelusopimuksen hinnantarkistusehtoa koskevassa asiassa käräjäoikeuteen. Näkemysero on siitä, voiko kiinteä vuosihinta sote-palveluissa myös laskea hinnan- tarkistuksen vuoksi. Jämsän Terveys nosti lisävastakanteen Jämsän kaupunkia vastaan. Lisävastakanne kos- kee mm. palvelusopimuksen kohteena olevien palveluiden muutosten vaikutusta hintaan sekä palveluntuot- tajan vastuuta Pirkanmaan sairaanhoitopiirin investointien rahoituksesta siltä osin kuin investoinnit palvele- vat palvelusopimuksen jälkeistä aikaa ja toimintaa. Palveluntuottajalla on oikeus kustannusnousuja vastaa- viin hinnanmuutoksiin, ja sopimusosapuolilla on neuvottelu- ja sopimisvelvoite. Keski-Suomen käräjäoikeus antoi 4.4.2022 ratkaisunsa Jämsän Terveys Oy:n ja Jämsän kaupungin palvelu- sopimusta koskevaan riitaan. Käräjäoikeus ei kiistänyt Jämsän Terveyden palvelusopimuksen muuttuvien vastikkeiden perusteita, mutta katsoi esitetyn näytön kustannusten toteutumisesta riittämättömäksi. Pihla- jalinna valitti käräjäoikeuden päätöksestä hovioikeuteen. Vaasan hovioikeus antoi 22.11.2023 ratkaisunsa riitaan. Hovioikeus päätyi pitämään käräjäoikeuden anta- man ratkaisun voimassa. Pihlajalinna on jättänyt korkeimmalle oikeudelle valituslupahakemuksen ja valituk- sen koskien osaa Vaasan hovioikeuden tuomiota. Jämsän Terveys Oy on haastanut entisen tilaajan Jämsän kaupungin käräjäoikeuteen liittyen lähinnä ko- ronakustannuskorvauksiin, jotka kaupunki on palvelusopimuksen vastaisesti jättänyt maksamatta. Lisäksi yhtiön ja kaupungin välille tilikaudella 2022 syntyi näkemysero henkilöstön siirron vaikutuksesta palveluso- pimuksen vuosihintaan. Etelä-Pohjanmaan hyvinvointialueen aluevaltuusto päätti 30.10.2023 irtisanoa ulkoistusopimuksen Kuusio- linna Terveys Oy:n kanssa päättymään voimaanpanolain siirtymäajan mukaisesti vuoden 2025 loppuun. VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 66 Aluevaltuuston päätös ei ole vielä lainvoimainen ja päätöksestä on valitus vireillä korkeimmassa hallinto- oikeudessa. Pihlajalinnalla on vireillä joitakin työsuhteisiin liittyviä oikeudenkäyntejä, joista ei odoteta merkittäviä talou- dellisia vaikutuksia konsernille. Ehdolliset varat Pihlajalinnalla on tilikauden 2023 päättyessä IAS 37 mukaisia ehdollisia saamisia 8,2 miljoonan euron edestä. Kyseisiä eriä ei ole merkitty tilinpäätökseen saamisina, sillä tuoton realisoitumiseen liittyy epävarmuutta mahdollisen oikeudellisen perinnän myötä. Taloudellisen hyödyn koitumista yhtiölle pidetään edelleen kuitenkin todennäköisenä. Asiaa on kuvattu tarkemmin liitetiedon 1 Myyntituotot asiakassopimuksista yhteydessä. VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 67 30. Konserniyritykset Konsernin emo- ja tytäryrityssuhteet 31.12.2023 Konsernin emoyritys on Pihlajalinna Oyj, joka omistaa kaikki Pihlajalinna Terveys Oy:n A-sarjan osakkeet. Yritys Kotipaikka Omistus- osuus Osuus äänivallasta Emoyritys Pihlajalinna Oyj Tampere Pihlajalinna Terveys Oy Parkano 100% 100% Ikipihlaja Johanna Oy Jämsä 100% 100% Jokilaakson Terveys Oy Jyväskylä 90% 90% Mäntänvuoren Terveys Oy Tampere 91% 91% Ikipihlaja Kuusama Oy Kokemäki 100% 100% Ikipihlaja Sofianhovi Oy Mänttä-Vilppula 100% 100% Ikipihlaja Matinkartano Oy Lieto 100% 100% Ikipihlaja Setälänpiha Oy Lieto 100% 100% Ikipihlaja Oiva Oy Raisio 100% 100% Kolmostien Terveys Oy Parkano 96% 96% Jämsän Terveys Oy Jämsä 51% 51% Kuusiolinna Terveys Oy Alavus 97% 97% Lääkäriasema DokTori Oy Lappeenranta 100% 100% Kompassi Lääkärikeskus Oy Seinäjoki 100% 100% Mediapu Oy Oulu 100% 100% Pihlajalinna Erityisasumispalvelut Oy Hämeenlinna 70% 70% Dextra Lapsettomuusklinikka Oy Helsinki 51% 51% Bottenhavets Hälsa Ab - Selkämeren Terveys Oy Kristiinankaupunki 75% 75% Linnan Klinikka Oy Hämeenlinna 100% 100% Pihlajalinna Liikuntakeskukset Oy Tampere 70% 70% Forever Helsinki Oy Helsinki 70% 70% Suomen Yksityiset Hammaslääkärit Oy Tampere 95% 95% Laihian Hyvinvointi Oy Laihia 100% 100% Pihlajalinna Lääkärikeskukset Oy Helsinki 100% 100% Pihlajalinna Ikioma Oy Mikkeli 100% 100% Pihlajalinna Kainuu Oy Sotkamo 100% 100% Pihlajalinna Seppälääkärit Oy Jyväskylä 100% 100% Tiedot osakkuusyrityksistä on esitetty liitetiedossa 28 Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä. Konsernirakenteen muutokset Tilikaudella 2023 on toteutettu seuraavat tytäryhtiöiden fuusiot: Fuusioitu yhtiö Kohdeyhtiö Ajankohta Pihlajalinna Lääkärikeskukset Oy Pihlajalinna Lääkärikeskukset Oy (ent. Pihlajalinna Oma- sairaala Oy 1.2. – 31.12.2022) 1.1.2023 Pihlajalinna Turku Oy Pihlajalinna Lääkärikeskukset Oy (ent. Pihlajalinna Oma- sairaala Oy 1.2. – 31.12.2022) 1.1.2023 Etelä-Savon Työterveys Oy Pihlajalinna Lääkärikeskukset Oy (ent. Pihlajalinna Oma- sairaala Oy 1.2. – 31.12.2022) 1.1.2023 Pihlajalinna Oulu Oy Pihlajalinna Lääkärikeskukset Oy (ent. Pihlajalinna Oma- sairaala Oy 1.2. – 31.12.2022) 1.4.2023 Pihlajalinna Seppämagneetti Oy Pihlajalinna Lääkärikeskukset Oy (ent. Pihlajalinna Oma- sairaala Oy 1.2. – 31.12.2022) 1.5.2023 Tilikaudella 2022 ei toteutettu tytäryhtiöiden fuusioita. Liiketoimintojen hankinnat ja myynnit on kuvattu tarkemmin liitetiedon 26 Liiketoimintojen hankinnat ja luovutukset yhteydessä . VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 68 31. Lähipiiritapahtumat Konsernin lähipiiriin kuuluvat tytäryritykset, osakkuusyritykset ja yhteisyritykset. Johdon avainhenkilöinä lä- hipiiriin luetaan myös hallituksen ja johtoryhmän jäsenet mukaan lukien toimitusjohtaja ja heidän perheen- jäsenensä ja määräysvaltayhtiöt. Johdon työsuhde-etuudet 1000 € 2023 2022 Rahapalkat, johtoryhmä 1 768 1 030 Osakepalkkio, johtoryhmä 0 65 Luontoisedut, johtoryhmä 36 10 Työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet 277 182 Palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet, johtoryhmä yhteensä 2 081 1 288 Palkat ja palkkiot Pihlajalinnan toimitusjohtajana toimi 8.3.2023 asti Joni Aaltonen. Mikko Wirén toimi väliaikaisena toimi- tusjohtajana 9.3. - 31.8.2023. Tuomas Hyyryläinen aloitti Pihlajalinnan toimitusjohtajana 1.9.2023. 1000 € 2023 2022 Joni Aaltonen Rahapalkat 140 287 Osakepalkkio 0 32 Luontoisedut 9 20 Työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet 203 Yhteensä 353 339 Mikko Wirén Rahapalkat 160 0 Osakepalkkio 0 0 Luontoisedut 14 0 Yhteensä 174 0 Tuomas Hyyryläinen Rahapalkat 120 0 Osakepalkkio 0 0 Luontoisedut 0 0 Yhteensä 120 0 1000 € 2023 2022 Halllitus Hallituksen puheenjohtaja Jukka Leinonen 68 0 Hallituksen varapuheenjohtaja Leena Niemistö 54 53 Hallituksen jäsen Mikko Wirén 44 261 Hallituksen jäsen Heli Iisakka 43 34 Henkilöstö- ja vastuullisuusvaliokunnan puheenjohtaja Hannu Juvonen 54 41 Tarkastusvaliokunnan puheenjohtaja Seija Turunen 53 50 Hallituksen jäsen Kim Ignatius 38 0 Hallituksen jäsen Tiina Kurki 37 0 Hallituksen jäsen (3.4.2023 asti) Mika Manninen 6 37 Hallituksen jäsen (12.6.2022 asti) Kati Sulin 0 17 Yhteensä 397 491 Osakkeina maksettavasta vuosipalkkiosta hallituksen puheenjohtajalle luovutettiin yhtiön hallussa olevia omia osakkeita yhteensä 2 636 (0) osaketta, varapuheenjohtajalle, henkilöstö- ja vastuullisuusvaliokunnan ja tarkastusvaliokunnan puheenjohtajalle 1 757 (1 423) osaketta kullekin ja hallituksen jäsenille kullekin 1 318 (949) osaketta. Toimitusjohtajasopimuksen mukainen irtisanomisaika on 6 kuukautta. Yhtiö on velvollinen korvaamaan toimitusjohtajalle sopimuksen päättämisestä kertakorvauksen, joka vastaa 8 kuukauden kokonaispalkkaa. Toimitusjohtajan eläke-edut ovat lakisääteiset. Toimitusjohtaja Tuomas Hyyryläinen ei ole hallituksen jäsen. Lähipiirin kanssa toteutuneet liiketoimet sekä lähipiirisaamiset ja -velat 2023 2022 Johdon avainhenkilöt Maksetut vuokrat 1 014 919 Ostetut palvelut 1 277 1 064 Ennakkomaksut -99 -96 Ostovelat 179 105 Konserni on tilikaudella vuokrannut toimitilojaan Karkussa, Kangasalla ja Tampereella Mikko Wirénin määräysvaltayhtiöltä. Mikko Wirén toimi konsernin vt. toimitusjohtajana 9.3. - 31.8.2023 ja on konsernin hallituksen jäsen. Konsernin yhtiöllä on lisäksi Mikko Wirénin määräysvaltayhtiön MWW Oy:n kanssa sopimus, jolla konserni ostaa terveydenhuollon ammattilaisten palveluita sekä liikkeenjohdon konsultointia. VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 69 32. Tilikauden päättymispäivän jälkeiset tapahtumat Pihlajalinna-konsernin yhtiö Kuusiolinna Terveys Oy käynnisti muutosneuvottelut 31.1.2024. Hyvinvointialu- een päätöksellä ennenaikaisesti päättyvä palvelusopimus vaikuttaa yhtiön toimintaedellytyksiin hyvin mer- kittävästi, minkä vuoksi yhtiö joutuu käynnistämään muutosneuvottelut. Muutosneuvottelut ovat tilinpää- töksen allekirjoitushetkellä kesken ja ne koskevat koko henkilöstöä, lukuun ottamatta hallinnon tukipalve- luita. Alustavan arvion mukaan yhtiöstä voi neuvottelujen tuloksena vähentyä noin 190 henkilötyövuotta. Neuvottelut kestävät kokonaisuudessaan arviolta kuusi viikkoa. Pihlajalinna luovutti 2.1.2024 bruttomääräisesti 20 000 osaketta toimitusjohtaja Tuomas Hyyryläiselle. Pal- kitseminen toteutettiin osakkeina ja rahana. Annettavista osakkeista vähennettiin soveltuva ennakonpidätys ja sen vähentämisen jälkeen jäljelle jäävä nettomäärä suoritettiin osakkeina. Palkitseminen liittyi toimitus- johtajalle sovittuun oikeuteen hankkia osakkeita osakepalkkiojärjestelmän alussa, jolloin Pihlajalinna luo- vutti osakkeita ostoja vastaan. Järjestelyä on kuvattu tarkemmin liitetiedon 5 Osakeperusteiset maksut yh- teydessä. Luovutuksen jälkeen Pihlajalinnan hallussa on 43 980 omaa osaketta, joka vastaa noin 0,19 pro- senttia yhtiön kaikista osakkeista ja äänistä. VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 70 EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS PÄÄLASKELMAT, FAS Emoyhtiön tuloslaskelma, FAS EUR Liite 2023 2022 Liikevaihto 1.1. 9 077 280,9 6 756 645,1 Liiketoiminnan muut tuotot 1.2. 395 721,1 444 262,1 Henkilöstökulut 1.3. -1 397 212,7 -1 228 082,9 Poistot ja arvonalentumiset 1.4. -2 672 301,2 -2 215 305,4 Liiketoiminnan muut kulut 1.5 -8 876 588,6 -6 283 335,7 Liikevoitto (-tappio) -3 473 100,5 -2 525 816,7 Rahoitustuotot ja -kulut 1.6 -5 353 946,6 -3 206 505,2 Voitto (tappio) ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja -8 827 047,1 -5 732 322,0 Tilinpäätössiirrot 1.7 Poistoeron muutos -783 600,4 104 453,1 Konserniavustus 537 000,0 0,0 Tuloverot 1.8. 1 364 319,0 1 123 722,5 Tilikauden voitto (tappio) -7 709 328,6 -4 504 146,4 VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 71 Emoyhtiön tase, FAS EUR Liite 2023 2022 Vastaavaa Pysyvät vastaavat Aineettomat hyödykkeet 2.1 3 377 107,4 3 731 227,9 Aineelliset hyödykkeet 2.2 6 397 913,2 1 742 356,4 Sijoitukset 2.3 384 535 076,0 384 535 076,0 Pysyvät vastaavat yhteensä 394 310 096,5 390 008 660,2 Vaihtuvat vastaavat Pitkäaikaiset saamiset 2.4 2 488 041,5 1 160 236,5 Lyhytaikaiset saamist 2.5 50 925 791,8 59 571 221,5 Rahat ja pankkisaamiset 24 278 892,0 4 222 590,0 Vaihtuvat vastaavat yhteensä 77 692 725,2 64 954 048,0 Vastaavaa yhteensä 472 002 821,7 454 962 708,2 Vastattavaa Oma pääoma 2.6 Osakepääoma 80 000,0 80 000,0 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 183 190 483,5 183 190 483,5 Edellisten tilikausien voitto/tappio 28 043 605,2 32 547 508,8 Tilikauden voitto/-tappio -7 709 328,6 -4 503 903,6 Oma pääoma yhteensä 203 604 760,1 211 314 088,7 Tlinpäätössiirtojen kertymä 2.7 1 697 485,8 913 885,4 Vieras pääoma 2.9 Pitkäaikainen vieras pääoma 163 649 827,4 167 003 079,1 Lyhytaikainen vieras pääoma 103 050 748,4 75 731 655,0 Vieras pääoma yhteensä 266 700 575,8 242 734 734,2 Vastattavaa yhteensä 472 002 821,7 454 962 708,2 Emoyhtiön rahoituslaskelma, FAS EUR 2023 2022 Liiketoiminnan rahavirta Tilikauden tulos -7 709 328,6 -4 503 903,6 Poistot ja arvonalentumiset 2 672 301,2 2 215 305,4 Rahoitustuotot ja kulut 5 353 946,6 3 206 505,2 Muut oikaisut (tilinpäätössiirrot ja verot) -1 157 402,1 -1 228 175,5 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta -840 482,8 -310 268,6 Nettokäyttöpääoman muutos -1 039 744,8 667 238,7 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja -1 880 227,6 356 970,2 Saadut korot liiketoiminnasta 3 308 330,4 4 507 029,1 Maksetut välittömät verot 1 489 667,8 -4 258 649,6 Liiketoiminnan rahavirta 2 917 770,5 605 349,7 Investointien rahavirta Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -1 502 075,3 -1 485 750,2 Aineettomien ja aineellisten luovutustulot 52 000,0 0,0 Investoinnit muihin sijoituksiin 0,0 300 000,0 Investoinnit tytäryrityksiin 0,0 -100 000 000,0 Investointien rahavirta -1 450 075,3 -101 185 750,2 Rahoituksen rahavirta Konsernilainojen muutos 29 052 037,8 9 543 151,0 Konsernisaamisten muutos 5 349 810,6 9 649 797,8 Pitkäaikaisten lainojen nosto 5 000 000,0 209 000 000,0 Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut -33 063 486,7 -132 774 286,9 Saadut konserniavustukset 0,0 20 350 000,0 Oman pääoman ehtoisen hybridilainan nosto 20 000 000,0 0,0 Oman pääoman ehtoisen hybridilainan korot ja kulut -431 860,2 0,0 Maksetut korot -7 317 895,0 -4 902 504,2 Maksetut osingot 0,0 -6 767 176,5 Omien osakkeiden hankinta 0,0 -1 474 755,6 Rahoituksen rahavirta 18 588 606,5 102 624 225,5 Rahavarojen muutos 20 056 301,7 2 043 825,1 Rahavarat tilikauden alussa 4 222 590,0 2 178 764,9 Rahavarat tilikauden lopussa 24 278 892,0 4 222 590,0 VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 72 TILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT 31.12.2023 Laatimisperiaatteet Pihlajalinna Oyj (2617455-1), kotipaikka Tampere, on Pihlajalinna-konsernin emoyhtiö. Yhtiö on perustettu 15.4.2014. Pysyvien vastaavien arvostusperiaatteet Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet on merkitty taseeseen hankintamenoonsa. Suunnitelman mukaiset poistot on laskettu tasapoistoina hyödykkeiden taloudellisen pitoajan perusteella. Suunnitelman mukaiset poistoajat ovat: Kehittämismenot 5 - 7 vuotta Muut aineettomat oikeudet 5 - 7 vuotta Muut pitkävaikutteiset menot 5 - 7 vuotta Koneet ja kalusto 3 - 10 vuotta Pysyvien vastaavien hyödykkeiden hankintamenot, joiden todennäköinen taloudellinen käyttöaika on alle 3 vuotta, sekä pienhankinnat (alle 850 euroa) on kirjattu kokonaisuudessaan hankintatilikauden kuluksi. Yh- tiön sijoitukset arvostetaan tilinpäätöksessä hankintamenoon tai sitä alempaan käypään arvoon, mikäli ar- vonalentuminen katsotaan pysyväksi. Laskennallisten verojen kirjaaminen Laskennallinen verovelka- tai saaminen on laskettu verotuksen ja tilinpäätöksen välisille väliaikaisille eroille käyttäen tilinpäätöshetkellä vahvistettua seuraavien vuosien verokantaa. Taseeseen sisältyy laskennallinen verovelka kokonaisuudessaan ja laskennallinen verosaaminen arvioidun todennäköisen saamisen suurui- sena. Tuottojen jaksottaminen Tuotteiden ja palveluiden myynti on tuloutettu niiden luovutuksen yhteydessä. Aktivoidut kehittämismenot (KPA 2:4, 3-4) Yhtiön aktivoimat Pihlajalinna -mobiilisovellusta ja yhtiön verkkosivujen kehitystä koskevat tuotekehitysme- not poistetaan vaikutusaikanaan. Aineettomiin hyödykkeisiin sisältyvä poistamaton kehittämismeno, joka rajoittaa voitonjakoa, oli tilikauden lopussa 96 (258) tuhatta euroa. Eläkkeiden kirjaaminen Henkilökunnan lakisääteinen eläketurva on hoidettu ulkopuolisessa eläkevakuutusyhtiössä. Eläkemenot kirjataan kuluksi kertymisvuonna. Johdannaissopimukset Yhtiöllä on olemassa korkojohdannainen, jota käytetään suojaamaan vaihtuvakorkoista rahoitusjärjestelyä. Yhtiö esittää koronvaihtosopimuksen varovaisuudenperiaatteella tilinpäätöksessään (KILA 2016/1963). Joh- dannaissopimuksen negatiivinen käyvä arvo kirjataan alimman arvon periaatetta noudattaen kuluksi tulos- laskelmaan ja velaksi taseeseen. Positiivinen realisoitumaton käypä arvo esitetään taseen ja tuloksen ulko- puolisina eränä vain liitetiedoissa. Lisätietoja johdannaisesta on esitetty Muut liitetiedot kohdassa. Yhtiö on myynyt alkuvuoden 2023 aikana voimassa olleen koronvaihtosopimuksensa ja koronvaihtosopi- muksen käypä arvo sopimuksen päätöshetkellä oli noin 3,9 miljoonaa euroa. Myyntivoitto on esitetty vä- hentämässä tilikauden rahoituskuluja emoyhtiön tuloslaskelmalla. Hybridilaina Pihlajalinna Oyj laski 27.3.2023 liikkeeseen 20 miljoonan euron hybridilainan. Hybridilaina esitetään taseen vieraassa pääomassa ja korot esitetään tuloslaskelman rahoituskuluissa. 1.1. Liikevaihto 1000 € 2023 2022 Liikevaihto toimialoittain Palveluiden myynti 3 0 Palveluiden myynti, konserni 9 074 6 757 9 077 6 757 1.2. Liiketoiminnan muut tuotot 1000 € 2023 2022 Vuokratuotot 116 116 Vuokratuotot laitteista 240 328 Käyttöomaisuuden myyntivoitot 40 0 396 444 1.3. Henkilöstökulut 1000 € 2023 2022 Palkat ja palkkiot -1 245 -1 096 Eläkekulut -133 -115 Muut henkilösivukulut -19 -16 -1 397 -1 228 Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä tilikauden aikana 3 3 VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 73 Pihlajalinna Oyj:n hallituksen palkkiot sisältyvät yhtiön henkilöstökuluihin. Varsinainen yhtiökokous 4.4.2023 päätti, että hallituksen jäsenille maksetaan vuoden 2024 varsinaiseen yhtiökokoukseen päättyvältä toimi- kaudelta seuraavat euromääräiset vuosipalkkiot: hallituksen puheenjohtajalle 60 000 euroa vuodessa, varapuheenjohtajalle ja valiokuntien puheenjohtajille 40 000 euroa vuodessa ja muille jäsenille 30 000 euroa vuodessa. Vuosipalkkio päätettiin maksaa yhtiön osakkeina ja rahana siten, että noin 40 prosentilla palkkion mää- rästä hankitaan hallituksen jäsenten nimiin ja lukuun yhtiön osakkeita ja loput maksetaan rahana. Palkkio voitiin maksaa kokonaan tai osittain rahana, mikäli hallituksen jäsenellä oli yhtiökokouspäivänä 4.4.2023 ol- lut hallussaan yli 1 000 000 euron arvosta yhtiön osakkeita. Yhtiö vastasi osakkeiden hankinnasta aiheutu- vista kuluista ja varainsiirtoverosta. Osakkeina maksettava palkkio suoritettiin luovuttamalla hallituksen jä- senille yhtiön hallussa olevia omia osakkeita yhteensä 11 861 kappaletta toukokuussa. Loput vuosipalkkiosta maksettiin samaan aikaan kerralla rahana. Jos hallituksen jäsenen toimikausi päättyy ennen vuoden 2024 varsinaista yhtiökokousta, hallituksella on oikeus päättää vuosipalkkioiden mahdollisesta takaisinperinnasta sopivaksi katsomallaan tavalla. Lisaksi yhtiökokous päätti, että kullekin hallituksen jäsenelle maksetaan rahana jokaisesta hallituksen ja sen valiokuntien kokouksesta kokouspalkkio, jonka suuruus on 600 euroa. Lisaksi korvataan hallituksen jä- senten kohtuulliset matkakulut konsernin matkustussaannon mukaisesti. 1.4. Poistot ja arvonalentumiset 1000 € 2023 2022 Suunnitelman mukaiset poistot Aineettomat hyödykkeet -1 849 -1 802 Aineelliset hyödykkeet -823 -413 Suunnitelman mukaiset poistot yhteensä -2 672 -2 215 1.5. Liiketoiminnan muut kulut 1000 € 2023 2022 Vapaaehtoiset henkilösivukulut -13 32 Toimitilakulut -173 -130 Ajoneuvokulut -15 -17 ICT kulut -7 359 -4 983 Kone- ja kalustokulut Myynti-, markkinointi- ja matkakulut -67 -48 Hallintokulut -1 250 -1 136 Liiketoiminnan muut kulut yhteensä -8 877 -6 283 Tilintarkastajan palkkiot Tilintarkastuspalkkiot 75 126 Lausunnot 35 Yhteeensä 110 126 1.6. Rahoitustuotot ja -kulut 1000 € 2023 2022 Korkotuotot pitkäaikaisista sijoituksista Saman konsernin yrityksiltä 3 174 1 841 Muilta 359 2 Korkotuotot pitkäaikaisista sijoituksista yhteensä 3 533 1 842 Korkokulut ja muut rahoituskulut Saman konsernin yrityksille -2 553 -428 Muille -6 335 -4 621 Korkokulut ja muut rahoituskulut yhteensä -8 887 -5 049 Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä -5 354 -3 207 1.7. Tilinpäätössiirrot 1000 € 2023 2022 Suunnitelman mukaisten ja verotuksessa tehtyjen poistojen erotus -784 104 Saadut konserniavustukset 537 Yhteensä -247 104 1.8. Tuloverot 1000 € 2023 2022 Laskennallisen verosaamisen muutos 1 364 1 124 Tuloverot tilikaudelta varsinaisesta toiminnasta Tuloverot yhteensä 1 364 1 124 VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 74 TASEEN LIITETIEDOT 2.1. Aineettomat hyödykkeet 1000 € 2023 2022 Kehittämismenot Hankintameno tilikauden alussa 1 607 1 607 Hankintameno lopussa 1 607 1607 Kertyneet sumu-poistot tilikauden alussa -1 348 -1118 Sumu-poistot tilikaudella -162 -230 Kirjanpitoarvo lopussa 96 258 Muut aineettomat oikeudet Hankintameno tilikauden alussa 1 658 1 658 Hankintameno lopussa 1 658 1 658 Kertyneet sumu-poistot tilikauden alussa -1 464 -1 249 Sumu-poistot tilikaudella -154 -215 Kirjanpitoarvo lopussa 39 194 Muut pitkävaikutteiset menot Hankintameno tilikauden alussa 7 449 6 051 Lisäykset 1 251 1 331 Siirrot erien välillä 273 67 Hankintameno lopussa 8 973 7 449 Kertyneet sumu-poistot tilikauden alussa -4 335 -2 979 Sumu-poistot tilikaudella -1 533 -1 356 Kirjanpitoarvo lopussa 3 105 3 114 Ennakkomaksut aineettomista hyödykkeistä Hankintameno alussa 166 79 Lisäykset 244 153 Siirrot erien välillä -273 -67 Hankintameno lopussa 137 166 Aineettomat hyödykkeet yhteensä Hankintameno tilikauden alussa 10 879 9 394 Lisäykset 1 495 1 485 Hankintameno lopussa 12 374 10 879 Kertyneet sumu-poistot tilikauden alussa -7 148 -5 346 Sumu-poistot tilikaudella -1 849 -1 802 Kirjanpitoarvo lopussa 3 377 3 731 2.2. Aineelliset hyödykkeet 1000 € 2023 2022 Koneet ja kalusto Hankintameno tilikauden alussa 3 585 3 584 Lisäykset 5 491 1 Vähennykset -111 0 Hankintameno lopussa 8 965 3 585 Kertyneet sumu-poistot tilikauden alussa -1 843 -1 430 Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot 99 0 Sumu-poistot tilikaudella -823 -413 Kirjanpitoarvo lopussa 6 398 1 742 Aineelliset hyödykkeet yhteensä Hankintameno tilikauden alussa 3 585 3 584 Lisäykset 5 491 1 Vähennykset -111 0 Hankintameno lopussa 8 965 3 585 Kertyneet sumu-poistot tilikauden alussa -1 843 -1 430 Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot 99 0 Sumu-poistot tilikaudella -823 -413 Kirjanpitoarvo lopussa 6 398 1 742 2.3. Sijoitukset 1000 € 2023 2022 Muut osakkeet ja osuudet Hankintameno tilikauden alussa 50 350 Vähennykset 0 -300 Hankintameno lopussa 50 50 Tytäryhtiöosakkeet Hankintameno tilikauden alussa 384 485 284 485 Lisäykset 0 100 000 Hankintameno lopussa 384 485 384 485 Sijoitukset yhteensä 384 535 384 535 Luettelo konsernin kaikista tytäryrityksistä on esitetty konsernin liitetiedossa 30 Konsernirakenne. VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 75 2.4. Pitkäaikaiset saamiset 1000 € 2023 2022 Saamiset muilta Annetut vuokravakuudet 0 37 Laskennalliset verosaamiset 2 488 1 124 Pitkäaikaiset saamiset yhteensä 2 488 1 160 2.5. Lyhytaikaiset saamiset 1000 € 2023 2022 Saamiset muilta Myyntisaamiset 12 12 Muut saamiset 43 865 Siirtosaamiset 1 566 5 553 Yhteensä 1 621 6 431 Saamiset saman konsernin yrityksiltä Myyntisaamiset 1 808 771 Lainasaamiset 45 533 50 882 Siirtosaamiset 1 964 1 487 Yhteensä 49 305 53 140 Siirtosaamisten olennaiset erät Konserniavustus 537 0 Jaksotetut välittömät verot 0 1 490 Myynnin jaksotus 0 672 Jaksotetut henkilösivukulut 64 112 Ostolaskujen jaksotus 2 462 3 952 Muut 467 815 Yhteensä 3 530 7 040 Lyhytaikaiset saamiset yhteensä 50 926 59 571 2.6. Oma pääoma 1000 € 2023 2022 Sidottu oma pääoma Osakepääoma alussa 80 80 Osakepääoma lopussa 80 80 Sidottu oma pääoma yhteensä 80 80 Vapaa oma pääoma Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto alussa 183 190 183 190 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto lopussa 183 190 183 190 Edellisten tilikausien voitto/-tappio alussa 28 044 40 136 Osingonjako 0 -6 767 Omien osakkeiden hankinta 0 -822 Edellisten tilikausien voitto/-tappio 28 044 32 548 Tilikauden voitto (tappio) -7 709 -4 504 Vapaa oma pääoma yhteensä 203 525 211 234 Oma pääoma yhteensä 203 605 211 314 Edellisten tilikausien voitto/tappio 28 044 32 548 Tilikauden tulos -7 709 -4 504 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 183 190 183 190 Aktivoidut kehittämismenot -96 -258 Jakokelpoinen vapaa oma pääoma 203 429 210 976 Osakkeiden lukumäärä 22 620 135 22 620 135 joista yhtiön hallussa olevia omia osakkeita 53 980 70 491 Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä 22 566 155 22 549 644 2.7. Tilinpäätössiirtojen kertymä 1000 € 2023 2022 Kertynyt poistoero 1 697 914 VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 76 2.8. Pakolliset varaukset 1000 € 2023 2022 Tappiolliset sopimukset 0 0 2.9.Vieras pääoma 1000 € 2023 2022 2.9.1 Pitkäaikaiset velat Velat muille Lainat rahoituslaitoksilta 140 000 167 000 Hybridilaina 20 000 0 Muut pitkäaikaiset velat 3 650 3 Pitkäaikainen vieras pääoma yhteensä 163 650 167 003 2.9.2 Lyhytaikaiset velat Velat muille Ostovelat 1 373 5 430 Muut velat 1 213 365 Siirtovelat 4 643 651 7 229 6 447 Velat saman konsernin yrityksille Ostovelat 85 4 Siirtovelat 107 2 703 Muut velat 95 630 66 578 95 821 69 285 Siirtovelkoihin sisältyvät olennaiset erät Henkilöstökulujaksotukset 173 171 Korkojaksotukset 4 014 2 876 Muut erät 563 307 4 750 3 354 Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä 103 051 75 732 VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 77 MUUT LIITETIEDOT 1000 € 2023 2022 Vakuudet ja vastuusitoumukset Muut takaukset 157 121 Pihlajalinnan rahoitusjärjestelyt Pihlajalinnan rahoitusjärjestely koostuu vakuudettomasta 130 miljoonan euron pitkäaikaisesta lainasta ja konsernin yleisiin rahoitustarpeisiin ja yritysostoihin tarkoitetusta 70 miljoonan euron valmiusluottolimii- tistä. Rahoitusjärjestelyyn sisältyy lisäksi mahdollisuus kasvattaa kokonaisrahoituksen määrää erillisillä ra- hoittajien lisäluottopäätöksillä myöhemmin 100 miljoonalla 300 miljoonaan euroon. Rahoitusjärjestely oli alun perin sovittu kolmen vuoden mittaiseksi siten, että se erääntyy maaliskuussa 2025. Pihlajalinna ja lainapankit sopivat joulukuussa 2023 rahoituksen uudelleenjärjestelystä. Sopimuksen mukaisesti rahoitusjärjestely erääntyy maaliskuussa 2026 ja samalla rahoituksen lainamarginaali muuttuu 1.7.2024 alkaen Rahoitusjärjestelyyn liittyvät tavanomaiset Pihlajalinna-konsernin lukuihin perustuvat leverage- (nettove- lan suhde pro forma käyttökatteeseen) ja gearing-rahoituskovenantit (nettovelkaantumisaste). Kovenant- tien laskennassa ei oteta huomioon IFRS 16 -vuokrasopimusvelkoja. Rahoituksen lainamarginaali on lisäksi sidottu vuosittaisiin vastuullisuustavoitteisiin, jotka liittyvät potilastyytyväisyyteen (NPS), henkilöstön sitou- tumiseen (eNPS) ja leikkaushoidon toteutumiseen tavoiteajassa. Vastuullisuustavoitteet vaikuttavat vähäi- sissä määrin lainamarginaaliin riippuen siitä, miten monta määritellyistä vastuullisuustavoitteista saavute- taan. Tilikauden lopussa rahoitusjärjestelyn mukaiset vastuullisuustavoitteet eivät aiheuttaneet muutosta lainamarginaaleihin. Pihlajalinna ja lainapankit sopivat loppuvuoden 2022 aikana tilapäisesti rahoitusjärjestelyn kovenanttiti- sojen nostosta ja korkeimman marginaalitason nostosta yhdellä prosenttiyksiköllä vuoden 2023 alusta lu- kien kyseisen vuoden kolmanteen neljännekseen asti. Lainapankit luopuivat korkeimman marginaalitason nostosta ja muista waiver-ehdoista huhtikuun 2023 lopulla, kun yhtiö esitti pysyvänsä alkuperäisten ko- venanttitasojen alla seuraavan 12 kuukauden ajan. Rahoitusjärjestelyn gearing-kovenanttitaso on 115 prosenttia ja leverage-taso on 3,75 tilikauden 2023 lopussa. Tilikauden 2022 lopussa tilapäisesti sovittu gearing-kovenanttitaso oli 140 prosenttia ja leverage- taso on 5,5. Tilikauden lopussa rahoitusjärjestelyn mukainen gearing oli 93,6 (139,95) prosenttia ja leverage oli 3,09 (5,23). Lainamäärä tilinpäätöksessä 31.12.2023, johon kovenanttiehtoja sovelletaan, on 140,0 (167,0) miljoonaa euroa. Pihlajalinna solmi tilikauden 2022 aikana 65 miljoonan euron nimellisarvoisen koronvaihtosopimuksen suojaamaan vaihtuvakorkoista rahoitusjärjestelyään. Pihlajalinna myi 2.2.2023 kyseisen koronvaihtosopi- muksen ja koronvaihtosopimuksen käypä arvo sopimuksen päätöshetkellä oli noin 3,9 miljoonaa euroa. Myyntivoitto on esitetty vähentämässä tilikauden rahoituskuluja emoyhtiön tuloslaskelmalla. Pihlajalinna solmi 2.2.2023 uuden 65 miljoonan euron nimellisarvoisin koronvaihtosopimuksen. Koron- vaihtosopimuksen alkamispäivä oli maaliskuussa 2023 ja se on voimassa 25.3.2027 asti ja sen käypä arvo oli 0,2 (5,1) miljoonaa euroa tilikauden lopussa. Johdannaissopimus on esitetty emoyhtiön tilinpäätöksessä va- rovaisuuden periaatteella ja tekohetken arvon ja tilinpäätöspäivän arvon välistä positiivista realisoitu- matonta erotusta ei ole kirjattu tilinpäätökseen tuotoksi. Pihlajalinna laski 27.3.2023 liikkeeseen 20 miljoonan euron hybridilainan, jonka vuotuinen kuponkikorko on 12 %. Hybridilainalla ei ole määrättyä eräpäivää. Pihlajalinnalla on oikeus lunastaa hybridilaina takaisin Tarkistuspäivänä 27.3.2026 ja kunakin koronmaksupäivänä tämän jälkeen. Hybridilaina esitetään emoyhtiön tilinpäätöksessä taseen vieraassa pääomassa ja korot esitetään tuloslaskelman rahoituskuluissa. Pihlajalinnalla oli tilinpäätöstilanteessa käytettävissään 70,0 (43,0) miljoonaa euroa sitovia käyttämättö- miä rahoituslimiittejä. Käyttämättömät rahoituslimiitit koostuvat 10 miljoonan euron tililimiittisopimuksesta sekä 60 miljoonan euron nostamattomasta valmiusluottolimiitistä. Lisäksi erillisen lisäluottopäätöksen vaati- vaa lisäluottolimiittiä oli tilinpäätöstilanteessa käyttämättä 100,0 (100,0) miljoonaa euroa. 1000 € 2023 2022 Vuokravastuut Yhden vuoden kuluessa 158 146 Yli yhden, mutta enintään 5 vuoden kuluessa 396 230 VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 78 Toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen päiväys ja allekirjoitukset Tampereella 13. päivänä helmikuuta 2024 Jukka Leinonen Kim Ignatius Heli Iisakka Hannu Juvonen hallituksen puheenjohtaja Tiina Kurki Leena Niemistö Seija Turunen Mikko Wirén Tuomas Hyyryläinen toimitusjohtaja Tilinpäätösmerkintä Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu kertomus. Sähköisen allekirjoituksen päivänä KPMG Oy Ab Assi Lintula KHT VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 79 Tilintarkastuskertomus Pihlajalinna Oyj:n yhtiökokoukselle Tilinpäätöksen tilintarkastus Lausunto Olemme tilintarkastaneet Pihlajalinna Oyj:n (y-tunnus 2617455-1) tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.– 31.12.2023. Tilinpäätös sisältää konsernin taseen, laajan tuloslaskelman, laskelman oman pääoman muutok- sista, rahavirtalaskelman ja liitetiedot, mukaan lukien yhteenveto merkittävimmistä tilinpäätöksen laatimis- periaatteista, sekä emoyhtiön taseen, tuloslaskelman, rahoituslaskelman ja liitetiedot. Lausuntonamme esitämme, että ● konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan konsernin taloudellisesta asemasta sekä sen toiminnan tuloksesta ja rahavirroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti, ● tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisää- teiset vaatimukset. Lausuntomme on ristiriidaton tarkastusvaliokunnalle annetun lisäraportin kanssa. Lausunnon perustelut Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hy- vän tilintarkastustavan mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan tarkemmin kohdassa Tilintarkastajan velvolli- suudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa. Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme tilintarkastusta ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme. Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut ovat parhaan tie- tomme ja käsityksemme mukaan olleet Suomessa noudatettavien, näitä palveluja koskevien säännösten mukaisia, emmekä ole suorittaneet EU-asetuksen 537/2014 5. artiklan 1 kohdassa tarkoitettuja kiellettyjä palveluja. Suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 6. Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Olennaisuus Tarkastuksemme laajuuteen on vaikuttanut soveltamamme olennaisuus. Olennaisuus on määritetty perus- tuen ammatilliseen harkintaamme ja se ohjaa tarkastustoimenpiteiden luonteen, ajoituksen ja laajuuden määrittämisessä, sekä todettujen virheellisyyksien vaikutusten arvioimisessa suhteessa tilinpäätökseen ko- konaisuutena. Olennaisuuden taso perustuu arvioomme sellaisten virheellisyyksien suuruudesta, joilla yksin tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa olevan vaikutusta tilinpäätöksen käyttäjien tekemiin taloudellisiin pää- töksiin. Olemme ottaneet huomioon myös sellaiset virheellisyydet, jotka laadullisten seikkojen vuoksi ovat mielestämme olennaisia tilinpäätöksen käyttäjille. Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka ammatillisen harkintamme mukaan ovat ol- leet merkittävimpiä tarkastuksen kohteena olevan tilikauden tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu huo- mioon tilinpäätökseen kokonaisuutena kohdistuneessa tilintarkastuksessamme sekä laatiessamme siitä an- nettavaa lausuntoa, emmekä anna näistä seikoista erillistä lausuntoa. EU-asetuksen 537/2014 10 artiklan 2 kohdan c alakohdan mukaiset merkittävät olennaisen virheellisyyden riskit sisältyvät alla kuvattuihin tilintar- kastuksen kannalta keskeisiin seikkoihin. Olemme ottaneet tilintarkastuksessamme huomioon riskin siitä, että johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän on sisältynyt arviointi siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon tarkoitushakuisesta suhtautumisesta, josta ai- heutuu väärinkäytöksestä johtuvan olennaisen virheellisyyden riski. VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 80 Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat Kuinka kyseisiä seikkoja käsiteltiin tilintarkastuksessa Sosiaali- ja terveyspalveluiden ulkoistussopimuksiin liittyvät johdon arvioita sisältävät erät (konsernitilinpäätöksen liitetiedot 1 Myyntituotot asiakassopimuksista, 16 Myyntisaamiset ja muut saamiset ja 29 Ehdolliset velat, varat sekä sitoumukset) ● Huomattava osuus konsernin liikevaihdosta perustuu pitkäaikaisiin sosiaali- ja terveyshuoltopalveluiden kokonais- ja osaulkoistussopimuksiin. Sopimusten laajuuden, sopimusvastuiden määrittelyjen sekä muutostilanteisiin liittyvien neuvottelupykälien vuoksi ulkoistussopimuksiin liittyy merkittävä määrä johdon arvioita, jolla saattaa olla merkittävä vaikutus konsernin tulokseen ja taseasemaan. ● Konsernin sosiaali- ja terveyspalveluiden ulkoistussopimusten tilaaja vaihtui kunnista hyvinvointialueiksi 1.1.2023 lähtien. Hyvinvointialueilla oli 31.10.2023 mennessä oikeus päättää sopimukset ja yksi olennainen sopimus on irtisanottu päättymään voimaanpanolain siirtymäajan mukai- sesti vuoden 2025 loppuun. ● Osassa ulkoistussopimuksia erikoissairaanhoidon kustannusvastuu on tilikauden aikana siirretty neuvottelujen pohjalta hyvinvointialueelle. Muutos vähentää kuluihin ja tuottoihin liittyviä riskejä. ● Konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 1 kohdassa Keskeiset kirjanpidolliset arviot ja johdon harkintaan perustuvat ratkaisut on selostettu koko- naisulkoistussopimuksiin liittyvien saamisten perintään liittyviä haasteita aiempien tilaajien kanssa. Konserni aloitti oikeudellisen perinnän osasta saamisiaan ja harkitsee oikeudellisia toimia myös muiden saamisten perinnän osalta. Kyseiset erät eivät enää tilikauden lopussa täyttä- neet sopimukseen perustuvien varojen määritelmää, ja Pihlajalinna esittää kyseiset erät IAS 37:n mukaisina ehdollisina varoina. ● Kyseisten erien alaskirjaukset heikensivät tilikaudella käyttökatetta (EBITDA) yhteensä 7,8 miljoonaa euroa, jonka lisäksi kirjaukset rasittivat rahoituseriä 0,4 miljoonaa euroa. Alaskirjauksella on merkittävä vaikutus konsernin tilikauden tulokseen. ● Ulkoistussopimuksiin liittyvien muutosten sekä johdon arvioita sisältävien erien huomattava määrä tilikauden alussa sekä saamisten alaskirjauk- sen olennainen vaikutus tilikauden tulokseen muodostavat ulkoistussopimusten perusteella kirjatuista johdon arvioita sisältävistä eristä tilintar- kastuksen kannalta keskeisen seikan. ● Olemme perehtyneet ulkoistussopimuksiin liittyviin johdon arvioita sisältäviin eriin keskusteluin johdon kanssa, analyyttisesti sekä ai- neistotarkastuksena. Olemme saaneet käyttöömme eriin liittyviä sopimuksia ja laskelmia sekä hallintomateriaalia. ● Olemme keskustelleet läpi tilaajan vaihtumiseen liittyviä asioita johdon kanssa. Lisäksi olemme käyneet läpi uudistetut palvelusopi- mukset, sopimusmuutokset sekä sopimusten päättämisiin liittyvät päätökset hyvinvointialueilla sekä näiden muutosten vaikutusta konsernin liikevaihtoon ja kuluihin. ● Olemme saaneet käyttöömme lakiasiain vahvistuskirjeen koskien avoimia oikeuskäsittelyitä. Lisäksi olemme käyneet läpi konsernin asianajotoimistojen oikeudellisia arvioita Jämsän Terveys Oy:n ja Jämsän kaupungin välisen riita-asian hovioikeuden ratkaisusta ja sen vaikutuksista aiemmilta tilaajakunnilta avoinna oleviin saata- viin. ● Olemme käyneet läpi saamisten alaskirjaukset ja niiden perusteet. ● Olemme arvioineet johdon arvioita sisältävien tuotto- ja kuluerien kir- jausperiaatteita verrattuna IFRS-standardeihin sekä arvioineet johdon arvioita sisältävien erien liitetietojen asianmukaisuutta. ● Olemme raportoineet tarkastusvaliokunnalle ja hallitukselle tarkemmin johdon arvioita sisältävien erien sisällöstä ja muutoksista. Liikearvon arvostaminen (konsernitilinpäätöksen liitetieto 13 Aineettomat hyödykkeet ja liikearvo) ● Konserni on laajentanut toimintaansa yrityshankintojen kautta, minkä seurauksena konsernin taseeseen 31.12.2022 sisältyy liikearvoa 251,8 miljoonaa euroa. ● Liikearvosta ei kirjata poistoja, vaan se testataan mahdollisen arvonalentumisen varalta vähintään vuosittain. Arvonalentumistestausten taus- talla olevien rahavirtaennusteiden määrittäminen edellyttää johdon harkintaa, joka koskee mm. liikevaihdon kasvua, diskonttauskorkoa, pitkän aikavälin kasvutekijää ja inflaatiota. ● Testauksissa käytettäviin ennusteisiin liittyvistä johdon arvioista ja tasearvojen merkittävyydestä johtuen liikearvon arvostaminen on tilintarkas- tuksen kannalta keskeinen seikka. ● Olemme mm. arvioineet keskeisiä laskelmissa käytettyjä oletuksia kuten liikevaihdon kasvu, kannattavuus ja diskonttauskorko suh- teessa emoyhtiön hallituksen hyväksymiin budjetteihin, konsernin ulkopuolisiin lähteisiin ja omiin näkemyksiimme. ● Olemme arvioineet johdon aiemmin laatimien ennusteiden toteu- tumista vertaamalla toteutuneita rahavirtoja aiempiin ennusteisiin. ● Tarkastukseen on osallistunut KPMG:n arvonmäärityksen asiantun- tijoita, jotka ovat arvioineet laskelmien teknisen oikeellisuuden ja verranneet käytettyjä oletuksia markkina- ja toimialakohtaisiin tie- toihin. ● Lisäksi olemme arvioineet konsernitilinpäätöksen liikearvoa ja ar- vonalentumistestausta koskevien liitetietojen asianmukaisuutta. VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 81 Tilinpäätöstä koskevat hallituksen ja toimitusjohtajan velvollisuudet Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta siten, että konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti ja siten, että tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia tilinpäätöksen, jossa ei ole väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä. Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan velvollisia arvioimaan emoyhtiön ja konsernin ky- kyä jatkaa toimintaansa ja soveltuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka liittyvät toiminnan jatkuvuuteen ja siihen, että tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös laaditaan toiminnan jat- kuvuuteen perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai konserni aiotaan purkaa tai toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta realistista vaihtoehtoa kuin tehdä niin. Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpäätöksessä kokonaisuutena väärinkäy- töksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa tilintarkastuskertomus, joka sisältää lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on korkea varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että olennainen vir- heellisyys aina havaitaan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti suoritettavassa tilintarkastuksessa. Virheelli- syyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät tilinpää- töksen perusteella. Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuuluu, että käytämme ammatillista harkintaa ja säilytämme ammatillisen skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi: ● Tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvat tilinpäätöksen olennaisen virheelli- syyden riskit, suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaavia tilintarkastustoimenpiteitä ja han- kimme lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Riski siitä, että väärinkäytöksestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin riski siitä, että virheestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, sillä väärinkäytökseen voi liit- tyä yhteistoimintaa, väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä jättämistä tai virheellisten tietojen esit- tämistä taikka sisäisen valvonnan sivuuttamista. ● Muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta relevantista sisäisestä valvonnasta pystyäksemme suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta emme siinä tarkoi- tuksessa, että pystyisimme antamaan lausunnon emoyhtiön tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuu- desta. ● Arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuutta sekä johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden ja niistä esitettävien tietojen kohtuullisuutta. ● Teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja toimitusjohtajan ollut asianmukaista laatia tilinpäätös perustuen oletukseen toiminnan jatkuvuudesta, ja teemme hankkimamme tilintarkastusevidenssin perus- teella johtopäätöksen siitä, esiintyykö sellaista tapahtumiin tai olosuhteisiin liittyvää olennaista epävar- muutta, joka voi antaa merkittävää aihetta epäillä emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa toimintaansa. Jos johtopäätöksemme on, että olennaista epävarmuutta esiintyy, meidän täytyy kiinnittää tilintarkastusker- tomuksessamme lukijan huomiota epävarmuutta koskeviin tilinpäätöksessä esitettäviin tietoihin tai, jos epävarmuutta koskevat tiedot eivät ole riittäviä, mukauttaa lausuntomme. Johtopäätöksemme perustu- vat tilintarkastuskertomuksen antamispäivään mennessä hankittuun tilintarkastusevidenssiin. Vastaiset tapahtumat tai olosuhteet voivat kuitenkin johtaa siihen, ettei emoyhtiö tai konserni pysty jatkamaan toi- mintaansa. ● Arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä esitettävät tiedot mukaan lukien, yleistä esittämistapaa, rakennetta ja sisältöä ja sitä, kuvastaako tilinpäätös sen perustana olevia liiketoimia ja tapahtumia siten, että se antaa oikean ja riittävän kuvan. ● Hankimme tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä konserniin kuuluvia yh- teisöjä tai liiketoimintoja koskevasta taloudellisesta informaatiosta pystyäksemme antamaan lausunnon konsernitilinpäätöksestä. Vastaamme konsernin tilintarkastuksen ohjauksesta, valvonnasta ja suorittami- sesta. Vastaamme tilintarkastuslausunnosta yksin. Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa tilintarkastuksen suunnitellusta laajuudesta ja ajoituksesta sekä merkittävistä tilintarkastushavainnoista, mukaan lukien mahdolliset sisäisen valvonnan merkittävät puutteellisuudet, jotka tunnistamme tilintarkastuksen aikana. Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että olemme noudattaneet riippumattomuutta koske- via relevantteja eettisiä vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden kanssa kaikista suhteista ja muista seikoista, joiden voi kohtuudella ajatella vaikuttavan riippumattomuuteemme, ja soveltuvissa tapauksissa niihin liitty- vistä varotoimista. Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoiduista seikoista olivat merkittävimpiä tarkastelta- vana olevan tilikauden tilintarkastuksessa ja näin ollen ovat tilintarkastuksen kannalta keskeisiä. Kuvaamme kyseiset seikat tilintarkastuskertomuksessa, paitsi jos säädös tai määräys estää kyseisen seikan julkistamisen tai kun äärimmäisen harvinaisissa tapauksissa toteamme, ettei kyseisestä seikasta viestitä tilintarkastusker- tomuksessa, koska siitä aiheutuvien epäedullisten vaikutusten voisi kohtuudella odottaa olevan suuremmat kuin tällaisesta viestinnästä koituva yleinen etu. VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 82 Muut raportointivelvoitteet Tilintarkastustoimeksiantoa koskevat tiedot Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana Pihlajalinna Oyj:n perustamisesta 15.4.2014 alkaen yhtäjaksoisesti kymmenen vuotta ja Pihlajalinna Terveys Oy:ssä 31.12.2010 päättyneestä tilikaudesta alkaen. Pihlajalinna Oyj:stä on tullut yleisen edun kannalta merkittävä yhteisö 8.6.2015. Olemme toimineet yhtiön tilintarkastajana koko sen ajan, kun se on ollut yleisen edun kannalta merkittävä yhteisö. Muu informaatio Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaatiosta. Muu informaatio käsittää toimintakertomuksen ja vuosikertomukseen sisältyvän informaation, mutta se ei sisällä tilinpäätöstä eikä sitä koskevaa tilintarkas- tuskertomustamme. Olemme saaneet toimintakertomuksen käyttöömme ennen tämän tilintarkastuskerto- muksen antamispäivää, ja odotamme saavamme vuosikertomuksen käyttöömme kyseisen päivän jälkeen. Tilinpäätöstä koskeva lausuntomme ei kata muuta informaatiota. Velvollisuutenamme on lukea edellä yksilöity muu informaatio tilinpäätöksen tilintarkastuksen yhtey- dessä ja tätä tehdessämme arvioida, onko muu informaatio olennaisesti ristiriidassa tilinpäätöksen tai tilin- tarkastusta suoritettaessa hankkimamme tietämyksen kanssa tai vaikuttaako se muutoin olevan olennaisesti virheellistä. Toimintakertomuksen osalta velvollisuutenamme on lisäksi arvioida, onko toimintakertomus laadittu sen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti. Lausuntonamme esitämme, että toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat yhdenmukaisia ja että toimintakertomus on laadittu toimintakertomuksen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti. Jos teemme ennen tilintarkastuskertomuksen antamispäivää käyttöömme saamaamme muuhun infor- maatioon kohdistamamme työn perusteella johtopäätöksen, että kyseisessä muussa informaatiossa on olennainen virheellisyys, meidän on raportoitava tästä seikasta. Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoi- tavaa. Tampereella 16.helmikuuta 2024 KPMG OY AB Assi Lintula KHT Riippumattoman tilintarkastajan raportti Pihlajalinna Oyj:n ESEF-tilinpäätök- sestä Pihlajalinna Oyj:n hallitukselle Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon, joka koskee sitä, onko Pihlajalinna Oyj:n (y-tunnus 2617455-1) sähköiseen tilinpäätökseen 74370058MTRLEDOCHV67-2023-12-31-fi.zip tilikau- della 1.1.-31.12.2023 sisältyvä konsernitilinpäätös merkitty iXBRL-merkinnöin EU-komission delegoidun ase- tuksen 2018/815 (ESEF RTS) 4. artiklan vaatimusten mukaisesti. Hallituksen ja toimitusjohtajan vastuu Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat yhtiön toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen (ESEF-tilinpäätös) laatimi- sesta siten, että ne täyttävät ESEF RTS:n vaatimukset. Tähän vastuuseen kuuluu ● laatia ESEF-tilinpäätös XHTML-muodossa ESEF RTS artiklan 3 mukaisesti ● merkitä ESEF-tilinpäätökseen sisältyvä konsernitilinpäätöksen päälaskelmat, liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot iXBRL-merkein ESEF RTS artiklan 4 mukaisesti sekä ● varmistaa ESEF-tilinpäätöksen ja tilintarkastetun tilinpäätöksen keskinäinen yhdenmukaisuus. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia ESEF-tilinpäätöksen ESEF RTS:n vaatimusten mukaisesti. Tilintarkastajan riippumattomuus ja laadunhallinta Olemme riippumattomia yhtiöstä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme toimeksiantoa ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme. Tilintarkastaja soveltaa kansainvälistä laadunhallintastandardia ISQM 1, jonka mukaan tilintarkastusyhteisön on suunniteltava, otettava käyttöön ja pidettävä toiminnassa laadunhallintajärjestelmä, mukaan lukien eet- tisten vaatimusten, ammatillisten standardien sekä sovellettavien säädöksiin ja määräyksiin perustuvien vaa- timusten noudattamista koskevat toimintaperiaatteet tai menettelytavat. Tilintarkastajan velvollisuudet Toimeksiantosopimuksen mukaisesti annamme lausunnon siitä, onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvä konser- nitilinpäätös merkitty olennaisilta osin ESEF RTS:n 4. artiklan vaatimusten mukaisesti. Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon kansainvälisen varmennustoimeksi-antostandardin ISAE 3000 mukaisesti. Tarkastukseen kuuluu toimenpiteitä evidenssin hankkimiseksi siitä, VUOSI 202 3 VASTUULLISUUS PALKITSEMINEN HALLINNOINTI TALOUS TOIMINTAKERTOMUS TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI 202 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS 83 ● onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat olennaisilta osin mer- kitty iXBRL-merkein ESEF RTS:n 4. artiklan vaatimusten mukaisesti, ja ● onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein ESEF RTS:n 4. artiklan vaatimusten mukaisesti, ja ● ovatko ESEF-tilinpäätös ja tilintarkastettu tilinpäätös keskenään yhdenmukaisia. Valittujen tarkastustoimenpiteiden luonne, ajoitus ja laajuus riippuu tilintarkastajan harkinnasta. Tähän sisäl- tyy sen riskin arvioiminen, onko virheestä tai väärinkäytöksestä johtuvaa olennaista poikkeamaa ESEF RTS:n vaatimuksista. Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen so- veltuvaa tarkastusevidenssiä. Lausunto Lausuntonamme esitämme, että Pihlajalinna Oyj:n ESEF-tilinpäätökseen 74370058MTRLEDOCHV67-2023-12- 31-fi.zip sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat sekä liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot tilikaudelta 1.1.-31.12.2023 on olennaisilta osin merkitty ESEF RTS:n vaatimusten mukaisesti. Lausuntomme Pihlajalinna Oyj:n konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta tilikaudelta 1.1.-31.12.2023 on an- nettu tilintarkastuskertomuksellamme 16.2.2024. Tällä raportilla emme anna konsernitilinpäätöksen tilintar- kastuksesta lausuntoa tai muuta varmennusjohtopäätöstä. Tampere 14. maaliskuuta 2024 KPMG OY AB Assi Lintula KHT

AI Terminal

More from Pihlajalinna Oyj

Talk to a Data Expert