Sampo Oyj

Annual Report (ESEF) • Mar 19, 2024

743700UF3RL386WIDA22-2023-12-31-fi 743700UF3RL386WIDA222023-01-012023-12-31iso4217:EUR743700UF3RL386WIDA222022-01-012022-12-31iso4217:EURxbrli:shares743700UF3RL386WIDA222023-12-31743700UF3RL386WIDA222022-12-31743700UF3RL386WIDA222021-12-31743700UF3RL386WIDA222021-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:IssuedCapitalMember743700UF3RL386WIDA222021-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:StatutoryReserveMember743700UF3RL386WIDA222021-12-31sam:SijoitetunVapaanOmanPaaomanRahastoMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember743700UF3RL386WIDA222021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember743700UF3RL386WIDA222021-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember743700UF3RL386WIDA222021-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnRemeasuringAvailableforsaleFinancialAssetsMember743700UF3RL386WIDA222021-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember743700UF3RL386WIDA222021-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember743700UF3RL386WIDA222021-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:NoncontrollingInterestsMember743700UF3RL386WIDA222021-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMember743700UF3RL386WIDA222021-12-31ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIFRSsMemberifrs-full:IFRS17Memberifrs-full:IssuedCapitalMember743700UF3RL386WIDA222021-12-31ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIFRSsMemberifrs-full:IFRS17Memberifrs-full:StatutoryReserveMember743700UF3RL386WIDA222021-12-31sam:SijoitetunVapaanOmanPaaomanRahastoMemberifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIFRSsMemberifrs-full:IFRS17Member743700UF3RL386WIDA222021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMemberifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIFRSsMemberifrs-full:IFRS17Member743700UF3RL386WIDA222021-12-31ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIFRSsMemberifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMemberifrs-full:IFRS17Member743700UF3RL386WIDA222021-12-31ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnRemeasuringAvailableforsaleFinancialAssetsMemberifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIFRSsMemberifrs-full:IFRS17Member743700UF3RL386WIDA222021-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMemberifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIFRSsMemberifrs-full:IFRS17Member743700UF3RL386WIDA222021-12-31ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIFRSsMemberifrs-full:IFRS17Memberifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember743700UF3RL386WIDA222021-12-31ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIFRSsMemberifrs-full:IFRS17Memberifrs-full:NoncontrollingInterestsMember743700UF3RL386WIDA222021-12-31ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIFRSsMemberifrs-full:IFRS17Member743700UF3RL386WIDA222021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember743700UF3RL386WIDA222021-12-31ifrs-full:StatutoryReserveMember743700UF3RL386WIDA222021-12-31sam:SijoitetunVapaanOmanPaaomanRahastoMember743700UF3RL386WIDA222021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember743700UF3RL386WIDA222021-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember743700UF3RL386WIDA222021-12-31ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnRemeasuringAvailableforsaleFinancialAssetsMember743700UF3RL386WIDA222021-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember743700UF3RL386WIDA222021-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember743700UF3RL386WIDA222021-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember743700UF3RL386WIDA222022-01-012022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember743700UF3RL386WIDA222022-01-012022-12-31ifrs-full:StatutoryReserveMember743700UF3RL386WIDA222022-01-012022-12-31sam:SijoitetunVapaanOmanPaaomanRahastoMember743700UF3RL386WIDA222022-01-012022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember743700UF3RL386WIDA222022-01-012022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember743700UF3RL386WIDA222022-01-012022-12-31ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnRemeasuringAvailableforsaleFinancialAssetsMember743700UF3RL386WIDA222022-01-012022-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember743700UF3RL386WIDA222022-01-012022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember743700UF3RL386WIDA222022-01-012022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember743700UF3RL386WIDA222022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember743700UF3RL386WIDA222022-12-31ifrs-full:StatutoryReserveMember743700UF3RL386WIDA222022-12-31sam:SijoitetunVapaanOmanPaaomanRahastoMember743700UF3RL386WIDA222022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember743700UF3RL386WIDA222022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember743700UF3RL386WIDA222022-12-31ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnRemeasuringAvailableforsaleFinancialAssetsMember743700UF3RL386WIDA222022-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember743700UF3RL386WIDA222022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember743700UF3RL386WIDA222022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember743700UF3RL386WIDA222022-12-31ifrs-full:IFRS9Memberifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIFRSsCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMemberifrs-full:IssuedCapitalMember743700UF3RL386WIDA222022-12-31ifrs-full:IFRS9Memberifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIFRSsCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMemberifrs-full:StatutoryReserveMember743700UF3RL386WIDA222022-12-31sam:SijoitetunVapaanOmanPaaomanRahastoMemberifrs-full:IFRS9Memberifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIFRSsCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMember743700UF3RL386WIDA222022-12-31ifrs-full:IFRS9Memberifrs-full:RetainedEarningsMemberifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIFRSsCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMember743700UF3RL386WIDA222022-12-31ifrs-full:IFRS9Memberifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIFRSsCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMemberifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember743700UF3RL386WIDA222022-12-31ifrs-full:IFRS9Memberifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIFRSsCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMemberifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnRemeasuringAvailableforsaleFinancialAssetsMember743700UF3RL386WIDA222022-12-31ifrs-full:IFRS9Memberifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIFRSsCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMemberifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember743700UF3RL386WIDA222022-12-31ifrs-full:IFRS9Memberifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIFRSsCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMemberifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember743700UF3RL386WIDA222022-12-31ifrs-full:IFRS9Memberifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIFRSsCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMemberifrs-full:NoncontrollingInterestsMember743700UF3RL386WIDA222022-12-31ifrs-full:IFRS9Memberifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIFRSsCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMember743700UF3RL386WIDA222022-12-31ifrs-full:OpeningBalanceAfterAdjustmentCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMemberifrs-full:IssuedCapitalMember743700UF3RL386WIDA222022-12-31ifrs-full:OpeningBalanceAfterAdjustmentCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMemberifrs-full:StatutoryReserveMember743700UF3RL386WIDA222022-12-31sam:SijoitetunVapaanOmanPaaomanRahastoMemberifrs-full:OpeningBalanceAfterAdjustmentCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMember743700UF3RL386WIDA222022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMemberifrs-full:OpeningBalanceAfterAdjustmentCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMember743700UF3RL386WIDA222022-12-31ifrs-full:OpeningBalanceAfterAdjustmentCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMemberifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember743700UF3RL386WIDA222022-12-31ifrs-full:OpeningBalanceAfterAdjustmentCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMemberifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnRemeasuringAvailableforsaleFinancialAssetsMember743700UF3RL386WIDA222022-12-31ifrs-full:OpeningBalanceAfterAdjustmentCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMemberifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember743700UF3RL386WIDA222022-12-31ifrs-full:OpeningBalanceAfterAdjustmentCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMemberifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember743700UF3RL386WIDA222022-12-31ifrs-full:OpeningBalanceAfterAdjustmentCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMemberifrs-full:NoncontrollingInterestsMember743700UF3RL386WIDA222022-12-31ifrs-full:OpeningBalanceAfterAdjustmentCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMember743700UF3RL386WIDA222023-01-012023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember743700UF3RL386WIDA222023-01-012023-12-31ifrs-full:StatutoryReserveMember743700UF3RL386WIDA222023-01-012023-12-31sam:SijoitetunVapaanOmanPaaomanRahastoMember743700UF3RL386WIDA222023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember743700UF3RL386WIDA222023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember743700UF3RL386WIDA222023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnRemeasuringAvailableforsaleFinancialAssetsMember743700UF3RL386WIDA222023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember743700UF3RL386WIDA222023-01-012023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember743700UF3RL386WIDA222023-01-012023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember743700UF3RL386WIDA222023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember743700UF3RL386WIDA222023-12-31ifrs-full:StatutoryReserveMember743700UF3RL386WIDA222023-12-31sam:SijoitetunVapaanOmanPaaomanRahastoMember743700UF3RL386WIDA222023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember743700UF3RL386WIDA222023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember743700UF3RL386WIDA222023-12-31ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnRemeasuringAvailableforsaleFinancialAssetsMember743700UF3RL386WIDA222023-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember743700UF3RL386WIDA222023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember743700UF3RL386WIDA222023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember743700UF3RL386WIDA222023-03-302023-03-30xbrli:shares743700UF3RL386WIDA222023-08-102023-08-10 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot VUOSIRAPORTIT 2023 WWW.SAMPO.COM/VUOSI2023 Sisältö Hallituksen toimintakertomus ............................. 3 Katsaus tilikauteen 2023 ......................................... 4 Tulevaisuudennäkymät ............................................ 7 Näkymät vuodelle 2024 .................................... 7 Konsernin suurimmat riskit ja epävarmuustekijät lyhyellä aikavälillä ........... 7 Voitonjakoehdotus .................................................... 8 Toimintaympäristö .................................................... 9 Liiketoiminta-alueet .................................................. 10 If ................................................................................. 10 Topdanmark ........................................................... 13 Hastings ................................................................... 14 Omistusyhteisö ..................................................... 15 Taloudellinen tilanne ................................................ 16 Konsernin vakavaraisuus ................................... 16 Velka-asema .......................................................... 16 Luottoluokitukset ................................................. 17 Muut tapahtumat ....................................................... 18 Sampo Oyj:n jakautuminen ............................... 18 Hakemus osittaisesta ryhmän sisäisestä mallista ..................................................................... 19 Osakkeet, osakepääoma ja osakkeenomistajat .................................................... 20 Osakkeet ja osakepääoma ................................ 20 Hallituksen valtuutukset .................................... 22 Osakkeenomistajat .............................................. 22 Hallituksen ja ylimmän johdon omistukset .. 23 Omien osakkeiden osto-ohjelma .................... 24 Hallinnointiin liittyvät asiat ..................................... 25 Hallinnointi .............................................................. 25 Varsinainen yhtiökokous ................................... 25 Riskienhallinta........................................................ 27 Palkitseminen ........................................................ 27 Konsernirakenteen muutokset ........................ 28 Muutokset konsernin johdossa ja hallituksessa ........................................................... 30 Henkilöstö ............................................................... 32 Vastuullisuus ............................................................... 33 Vuoden 2023 kohokohtia .................................. 33 EU-taksonomia ...................................................... 34 Raportointikauden jälkeiset tapahtumat ........... 41 Tunnusluvut ................................................................. 42 Tunnuslukujen laskentakaavat .............................. 46 Konsernin IFRS-tilinpäätös ................................... 48 Konsernin laaja tuloslaskelma ............................... 49 Konsernitase ................................................................ 50 Laskelma oman pääoman muutoksista ............. 51 Konsernin rahavirtalaskelma ................................. 52 Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot .................. 53 Tilinpäätöksen laadintaperiaatteet ...................... 54 Segmentti-informaatio ............................................ 72 Tulos segmenteittäin 1.1.–31.12.2023 .................... 73 Tulos segmenteittäin 1.1.–31.12.2022 .................... 74 Tase segmenteittäin 31.12.2023 ............................ 75 Tase segmenteittäin 31.12.2022 ............................ 76 Maantieteellinen informaatio ................................. 77 Muut liitetiedot ........................................................... 78 Sampo Oyj:n tilinpäätös ......................................... 190 Sampo Oyj:n tuloslaskelma .................................... 191 Sampo Oyj:n tase ...................................................... 192 Sampo Oyj:n rahavirtalaskelma ............................ 193 Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot ............ 194 Yhteenveto merkittävistä tilinpäätöksen laatimisperiaatteista ................................................. 195 Liitetiedot 1–5 .............................................................. 196 Liitetiedot 6–8 ............................................................ 197 Liitetieto 9 .................................................................... 198 Liitetiedot 10-17 .......................................................... 199 Liitetiedot 18–20 ........................................................ 200 Liitetieto 21 .................................................................. 201 Tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen allekirjoitukset ........................................................... 202 Tilintarkastuskertomus ........................................... 204 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS JA TILINPÄÄTÖS 2023 2 Hallituksen toimintakertomus Katsaus tilikauteen 2023 ....................................... 4 Tulevaisuudennäkymät .......................................... 7 Näkymät vuodelle 2024 .......................................... 7 Konsernin suurimmat riskit ja epävarmuustekijät lyhyellä aikavälillä ................ 7 Voitonjakoehdotus .................................................. 8 Toimintaympäristö ................................................... 9 Liiketoiminta-alueet ................................................ 10 If ....................................................................................... 10 Topdanmark ................................................................ 13 Hastings ........................................................................ 14 Omistusyhteisö ........................................................... 15 Taloudellinen tilanne ............................................... 16 Konsernin vakavaraisuus ........................................ 16 Velka-asema ................................................................ 16 Luottoluokitukset ...................................................... 17 Muut tapahtumat ...................................................... 18 Sampo Oyj:n jakautuminen .................................... 18 Hakemus osittaisesta ryhmän sisäisestä mallista .......................................................................... 19 Osakkeet, osakepääoma ja osakkeenomistajat ................................................... 20 Osakkeet ja osakepääoma ..................................... 20 Hallituksen valtuutukset .......................................... 22 Osakkeenomistajat ................................................... 22 Hallituksen ja ylimmän johdon omistukset ....... 23 Omien osakkeiden osto-ohjelma ......................... 24 Hallinnointiin liittyvät asiat ................................... 25 Hallinnointi ................................................................... 25 Varsinainen yhtiökokous ......................................... 25 Riskienhallinta ............................................................. 27 Palkitseminen .............................................................. 27 Konsernirakenteen muutokset .............................. 28 Muutokset konsernin johdossa ja hallituksessa ................................................................ 30 Henkilöstö .................................................................... 32 Vastuullisuus ............................................................... 33 Vuoden 2023 kohokohtia ....................................... 33 EU-taksonomia ........................................................... 34 Raportointikauden jälkeiset tapahtumat ........ 41 Tunnusluvut ................................................................ 42 Tunnuslukujen laskentakaavat ............................ 46 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 3 Hallituksen toimintakertomus Katsaus tilikauteen 2023 Sampo-konsernin maksutulon kasvu oli vahvaa ja underwriting-toiminnan kannattavuus hyvällä tasolla vuonna 2023, jota leimasivat lukuisat vakaviin sääilmiöihin liittyvät vahingot ja suurvahingot sekä valuuttakurssien epäsuotuisa kehitys. Bruttomaksutulo ja broker-liiketoiminnan tuotot kasvoivat kiintein valuuttakurssein 11 prosenttia ja raportoidusti 6 prosenttia 8 870 miljoonaan euroon (8 375). Kasvu oli laaja-alaista kaikkien liiketoiminta- alueiden tukiessa kehitystä sekä Pohjoismaissa että Isossa-Britanniassa. Pohjoismaissa konsernin suurimman liiketoiminta-alueen Henkilöasiakasliiketoiminnan kasvu kiihtyi kiintein valuuttakurssein 5,0 prosenttiin edellisvuoden 3,5 prosentista. Tätä tukivat vahva kehitys muissa kuin moottoriajoneuvovakuutuksissa, erityisesti henkilövakuutuksissa, sekä korkea ja vakaa asiakaspysyvyys. Yrityspuolella kasvua edistivät tammikuun alussa uusittavien sopimusten hyvä kehitys, hinnantarkistukset ja pk-yritysasiakassegmentissä vahvana jatkunut kehitys. Isossa-Britanniassa hinnoitteluolosuhteet jatkoivat kohentumistaan läpi vuoden, mikä mahdollisti merkittävät hinnantarkistukset ja valikoidun volyymikasvun. Maksutulo kasvoi Isossa-Britanniassa 32 prosenttia paikallisessa valuutassa ja voimassa olevien vakuutussopimusten määrä kasvoi 8 prosenttia edellisvuodesta 3,5 miljoonaan sopimukseen. Moottoriajoneuvovakuutussopimusten määrä kasvoi 4 prosenttia ja kotivakuutusten 31 prosenttia. Vaikka vakaviin sääilmiöihin liittyvät vahingot ja suurvahingot kasvoivat vuoden aikana, Sampo saavutti tavoitteensa alle 86 prosentin yhdistetystä kulusuhteesta. Konsernin underwriting-tulos oli 1 164 miljoonaa euroa (1 031) ja yhdistetty kulusuhde 84,6 prosenttia (85,8). IFRS 4 -kirjanpitostandardin mukaisesti laskettu vuoden 2022 yhdistetty kulusuhde sisälsi merkittäviä muutoksia aiempien vuosien korvausvastuussa vuoden viimeisellä neljänneksellä, joista osa sisältyy IFRS 17 -kirjanpitostandardissa nettorahoitustulokseen. Näin ollen luvut eivät olet täysin vertailukelpoisia. Suurvahingoilla ja vakavilla säävahingoilla oli 4,7 prosenttiyksikön vaikutus Ifin riskisuhteeseen eli selvästi suurempi kuin vuonna 2022, jolloin se oli 1,3 prosenttiyksikköä. Alla oleva kehitys säilyi positiivisena läpi vuoden, ja Ifin diskonttaamaton oikaistu riskisuhde parani 0,5 prosenttiyksikköä edellisvuodesta. Tämä saavutettiin kurinalaisella underwriting-toiminnalla ja hinnantarkistuksilla, jotka ylittivät pohjoismaisen korvausinflaation, joka hidastui vuoden loppua kohden vuonna 2023 nähdyn 4–5 prosentin vaihteluvälin alarajalle. Hastingsin operatiivinen kulusuhde oli 89,8 prosenttia (87,2) hinnoittelutrendien kohentuessa samalla, kun korvausinflaatio pysyi korkeana, mutta vakaana noin 12 prosentissa suurimman osan vuodesta 2023. Nettorahoitustulos oli 560 miljoonaa euroa. Tulosta tuki vahvat, 1 006 miljoonan euron suuruiset sijoitustoiminnan nettotuotot. Vakuutuksen nettorahoitustuotot tai -kulut olivat -446 miljoonaa euroa. Diskonttokorkojen muutoksella oli tähän -160 miljoonan euron ja diskonttauksen purulla -248 miljoonan euron vaikutus. Sampo Oyj:n hallitus ilmoitti 7.12.2022 aloittaneensa strategisen arvion Mandatumin asemasta Sampo- konsernissa. Vaihtoehtoja arvioituaan hallitus päätti 29.3.2023 ehdottaa Sampo Oyj:n osittaisjakautumista eriyttämällä Mandatumin Sampo-konsernista. Varsinainen yhtiökokous hyväksyi osittaisjakautumisen 17.5.2023. Jakautuminen toteutettiin 1.10.2023 ja kaupankäynti Mandatumin osakkeella alkoi Nasdaqin Helsingin pörssissä 2.10.2023. Mandatumin tammi–syyskuun 2023 tulos ennen veroja oli 173 miljoonaa euroa ja nettotulos 140 miljoonaa euroa Sampo-konsernin konsolidoidussa tuloslaskelmassa. Lisäksi jakautumisella oli 111 miljoonan euron positiivinen kirjanpitovaikutus konsernin tulokseen ennen veroja ja nettotulokseen. Jakautumisen taloudellisia vaikutuksia on esitelty tarkemmin Sampo Oyj:n jakautuminen -osiossa. Konsernin vahinkovakuutustoimintojen tulos ennen veroja kasvoi 1 481 miljoonaan euroon IFRS 9:n mukaisesti (803), mutta laski raportoidusta vertailukauden luvusta (1 924). Osakkeenomistajien osuus nettotuloksesta oli 1 323 miljoonaa euroa (1 031), josta 1 072 miljoonaa euroa (1 528) kertyi jatkuvista liiketoiminnoista. Osakekohtainen tulos oli 2,62 euroa (3,97), josta 2,12 euroa (2,88) kertyi jatkuvista liiketoiminnoista. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 4 Sampo Oyj:n hallitus ehdotti 25.4.2024 järjestettävälle yhtiökokoukselle 8.2.2024, että vuodelta 2023 jaetaan osinkoa 1,80 euroa osakkeelta. Tämä vastaa 86 prosentin osingonjakosuhdetta perustuen 2,07 euron osakekohtaiseen operatiiviseen tulokseen. Ehdotettu kokonaisosinko koostuu 1,60 euron osakekohtaisesta perusosingosta ja 0,20 euron osakekohtaisesta lisäosingosta. Ehdotettu perusosinko kasvaisi 7 prosenttia edellisvuoden 1,50 euron perusosingosta, jossa on huomioitu osittaisjakautuminen. Sampo-konsernin pro forma Solvenssi II -vakavaraisuussuhde oli jakautumiseen liittyvät transaktiot huomioiden 182 prosenttia vuoden 2023 lopussa. Vakavaraisuussuhde laski vuoden 2022 lopun 210 prosentista, mikä johtui lähinnä jakautumisesta. Velkaisuusaste oli vuoden 2023 lopussa 25,3 prosenttia, ja se parani vuoden 2022 lopun 25,6 prosentista. Ehdotettu 1,80 euron osakekohtainen osinko huomioiden velkaisuusaste oli 27,7 prosenttia. Sampo- konsernin tavoitteet vuosille 2021–2023 olivat 170–190 prosentin vakavaraisuussuhde ja alle 30 prosentin velkaisuusaste. Sampo palautti vuonna 2023 ylimääräistä pääomaa osakkeenomistajille 0,5 miljardin euron arvosta hankkimalla ja mitätöimällä 12,6 miljoonaa omaa osakettaan, mikä vastasi 2 prosenttia osakekannasta. Sammon kokonaisosakemäärä on laskenut 10 prosenttia vuodesta 2021, kun yhtiö aloitti omien osakkeiden takaisinostot. Sampo tiedotti 20.6.2023 jättäneensä Finanssivalvonnalle hakemuksen vakavaraisuuspääomavaatimuksen laskemiseen käytettävän, osittaisen ryhmän sisäisen mallin käyttöönotosta. Osittaisjakautumisen toteuduttua Ruotsin Finanssivalvonnasta (Finansinspektion) tuli Sammon vakavaraisuuden ryhmävalvoja 1.10.2023 alkaen. Tämän seurauksena Sampo jätti Ruotsin Finanssivalvonnalle hakemuksen osittaisen ryhmän sisäisen mallin käyttöönotosta 2.10.2023. Kyseinen malli ottaa huomioon Sammon vahinkovakuutustoimintojen riskiprofiilin standardikaavaa paremmin, ja sen mukaisesti laskettuna vakavaraisuuspääomavaatimus olisi ollut vuonna 2023 arviolta jopa 0,3 miljardia euroa matalampi. Hakuprosessin arvioidaan tulevan päätökseen vuoden 2024 alkupuoliskolla. Sampo-konserni julkaisee kirjanpitolain 3a luvun 5 §:n mukaisesti selvityksen muista kuin taloudellisista tiedoista. Kyseinen selvitys, Sampo-konsernin vastuullisuusraportti vuodelta 2023, julkaistaan toimintakertomuksesta erillisenä maalis–huhtikuun vaihteessa 2024 osoitteessa www.sampo.com/vuosi2023. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 5 Avainluvut Sampo-konserni, 2023 Milj. e 1–12/2023 1–12/2022 Muutos, % Tulos ennen veroja (vahinkovakuutustoiminnot) 1 481 1 924 -23 If 1 358 1 550 -12 Topdanmark 162 158 3 Hastings 129 107 21 Omistusyhteisö -160 146 — Osakkeenomistajien osuus nettotuloksesta 1 323 2 107 -37 Underwriting-tulos 1 164 1 031 13 Muutos Osakekohtainen tulos (EUR) 2,62 3,97 -1,36 Osakekohtainen operatiivinen tulos (EUR) 2,07 — — Oman pääoman tuotto (RoE), % 15,6 4,2 11,4 Tulos ennen veroja (IFRS 9 -oikaistu), milj.e 1 481 803 84% Vuoden 2022 vertailuluvut on uudelleenlaskettu IFRS 17 -standardin mukaisesti, mutta ei IFRS 9 -standardin mukaisesti. Tästä johtuen kaikki ajanjakson luvut, erityisesti sijoitustoiminnan nettotuotot, eivät ole täysin vertailukelpoisia. Osakkeenomistajien osuus nettotuloksesta, osakekohtainen tulos ja oman pääoman tuotto -luvut sisältävät henkivakuutustoiminnan tuloksen. Mandatum on luokiteltu lopetetuksi toiminnoksi 31.3.2023 alkaen. * IFRS 9:n mukainen, markkina-arvojen muutokset huomioiva konsernin tulos ennen veroja (vahinkovakuutustoiminnot) -vertailuluku julkaistu vertailtavuuden parantamiseksi. Keskeiset taloudelliset tavoitteet Sampo-konserni, 2021 - 2023 Tavoite 2023 Konserni Underwriting-tuloksen kasvu keskimäärin 4–6 (mid-single-digit) prosenttia vuositasolla 13 % Konsernin yhdistetty kulusuhde: alle 86 % 84,6 % Vakavaraisuussuhde: 170–190 % 182 % (pro forma, jakautumiseen liittyvät transaktiot huomioiden) Velkaisuusaste: alle 30 % 25,3 % If Yhdistetty kulusuhde: alle 85 % 83,1 % Hastings Operatiivinen kulusuhde: alle 88 % 89,8 % Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 6 Tulevaisuudennäkymät Näkymät vuodelle 2024 Sampo-konsernin odotetaan saavuttavan vuonna 2024 yhdistetyn kulusuhteen, joka on vuosille 2024–2026 asetetun alle 85 prosentin tavoitteen mukainen. Tavoitteeseen sisältyy oletus diskonttokoron 2 prosenttiyksikön suuruisesta positiivisesta vaikutuksesta. Konsernin suurimmat riskit ja epävarmuustekijät lyhyellä aikavälillä Sampo-konserni altistuu päivittäisessä liiketoiminnassaan erilaisille riskeille ja epävarmuustekijöille ensisijaisesti keskeisten liiketoimintayksiköidensä välityksellä. Sammon konserniyhtiöiden kannattavuuteen ja sen vaihteluihin vaikuttavat eniten markkina-, luotto- ja vakuutusriskit sekä operatiiviset riskit. Konsernitasolla riskien lähteet ovat samoja, mutta hajautusvaikutusten takia ne eivät ole suoraan yhteenlaskettavissa. Ennalta arvaamattomat, merkittävät tapahtumat voivat vaikuttaa Sampo-konsernin kannattavuuteen välittömästi. Epävarmuustekijöiden identifiointi on helpompaa kuin epävarmuustekijöiden todennäköisyyksien, ajoituksen ja mahdollisten taloudellisten vaikutusten laajuuden arviointi. Makrotalouden ja rahoitusmarkkinoiden kehitys vaikuttaa Sampo-konserniin pääasiassa omistamiensa vakuutusyhtiöiden sijoitusomaisuuden ja vastuuvelan sekä strategisten sijoitustensa kautta. Ajan kuluessa mahdolliset epäsuotuisat makrotaloudelliset vaikutukset voivat heijastua myös Sammon operatiiviseen liiketoimintaan esimerkiksi talouskasvua alentaessaan tai korvauskuluja nostaessaan. Kuluttajahintainflaatio hidastui merkittävästi Euroopassa vuonna 2023 energian hintojen laskun vuoksi. Viimeaikaisen inflaatiopiikin pahin vaihe näyttää olevan ohi, elleivät geopoliittiset jännitteet sitten aiheuta uutta sokkia energian hintoihin. Euroopan edelleen vahvat työmarkkinat ja nopea palkkojen kasvu voivat kuitenkin pitää hintapaineita koholla. Epävarmuutta liittyykin siihen, päätyvätkö keskuspankit pitämään korot ylhäällä ennakoitua pidempään. Tämä voi johtaa sekä talouskasvun merkittävään hidastumiseen että ongelmiin yritysten, kotitalouksien ja valtioiden velanhoitokyvyssä nostaen riskiä sijoituskohteiden äkillisestä uudelleenhinnoittelusta rahoitusmarkkinoilla. Lisäksi Ukrainan sota on edelleen merkittävä taloudellinen riski. Nämä tekijät tuovat talouden ja pääomamarkkinoiden kehitykseen tällä hetkellä merkittävää epävarmuutta. Samaan aikaan nopeasti kehittyvät hybridiuhat luovat uusia haasteita valtioille ja yrityksille. On olemassa myös lukuisia yleisesti tunnistettuja makrotaloudellisia ja poliittisia tekijöitä sekä muita epävarmuuden lähteitä, jotka voivat vaikuttaa finanssialaan monella tavoin negatiivisesti. Sampo-konsernin vakuutusriskit Venäjällä tai Ukrainassa ovat rajalliset ja koskevat lähinnä Suurasiakkaat- liiketoiminnan tiettyjä pohjoismaisia asiakkaita, joiden vakuutusehdoissa sotatilanteesta seuranneet vahingot on rajattu vakuutusvastuun ulkopuolelle. Sammon taseeseen ei myöskään sisälly suoria sijoituksia Venäjälle tai Ukrainaan. Suorien riskipositioiden vähyys huomioiden suurin Ukrainan sodasta Sammolle aiheutuva riski liittyy yllä kuvailtuihin toisen asteen vaikutuksiin pääomamarkkinoilla ja makrotaloudessa. Koronapandemialla ei ollut merkittäviä vaikutuksia konsernin vakuutusliiketoimintaan vuonna 2023. Koronapandemian vaikutusten vähäisyyden ja niiden luotettavan arvioinnin hankaloitumisen vuoksi Sampo luopui koronapandemian vaikutuksien kvantitatiivisten arvioiden julkaisusta taloudellisessa raportoinnissaan helmikuusta 2022 alkaen. Muita epävarmuuden lähteitä ovat toimintaympäristön ennalta arvaamattomat rakenteelliset muutokset sekä jo tunnistetut toimintaympäristöön vaikuttavat trendit ja mahdolliset vaikutuksiltaan suuret tapahtumat. Näillä ulkoisilla tekijöillä voi olla vaikutuksia Sampo-konsernin liiketoiminnan harjoittamiseen myös pitkällä aikavälillä. Esimerkkejä tunnistetuista trendeistä ovat demografiset muutokset, kestävän kehityksen teemat ja teknologinen kehitys esimerkiksi keinoälyn ja digitalisaation saralla mukaan lukien kyberturvallisuuteen liittyvät uhat. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 7 Voitonjakoehdotus Osinko Sampo-konsernin voimassa olevan pääomakehikon mukaisesti Sampo-konsernin tavoitteena on palauttaa merkittävä osa säännöllisesti kertyvästä ylimääräisestä pääomastaan ennustettavan perusosingon muodossa. Tämän lisäksi ylimääräistä pääomaa palautetaan lisäosinkojen ja/tai omien osakkeiden takaisinostojen muodossa siltä osin kuin niitä ei käytetä liiketoiminnan kehittämiseen. Sampo Oyj:n vuodelle 2023 soveltaman osinkopolitiikan mukaan maksettujen osinkojen kokonaismäärä on vähintään 70 prosenttia Sampo-konsernin operatiivisesta tuloksesta. Emoyhtiön voitonjakokelpoiset varat ovat 5 367 miljoonaa euroa, josta tilikauden 2023 voitto on 963 miljoonaa euroa. Yllä esitettyjen linjausten mukaisesti hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle osinkoa maksettavaksi 1,80 euroa kullekin yhtiön osakkeelle lukuun ottamatta osingon täsmäytyspäivänä 29.4.2024 Sampo Oyj:n hallussa olevia osakkeita. Osinkoon sisältyy 1,60 euron suuruinen osakekohtainen perusosinko sekä 0,20 euron suuruinen osakekohtainen lisäosinko. Koska operatiivinen tulos oli 1 046 miljoonaa euroa, ehdotettu osinko vastaa 86 prosentin voitonjakosuhdetta. Loput varoista jätetään yhtiön omaan pääomaan. Ehdotetun osingon huomioimisen jälkeen Sampo-konsernin tilikauden 2023 jakokelpoiset varat ovat noin 4 463 miljoonaa euroa, konsernin Solvenssi II -vakavaraisuussuhde 177 prosenttia ja velkaisuusaste 27,7 prosenttia. Osingonmaksu Osinko ehdotetaan maksettavan osakkeenomistajalle, joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä 29.4.2024 rekisteröitynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa, että osingot maksetaan 7.5.2024. Ruotsalaisten talletustodistusten liikkeeseenlaskija huolehtii osinkojen maksusta Euroclear Sweden AB:ssa osingonmaksun täsmäytyspäivänä 29.4.2024 rekisteröidylle ruotsalaisten talletustodistusten haltijalle, jolle osingot maksetaan Ruotsin kruunuina. Taloudellinen asema Yhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole tapahtunut olennaisia muutoksia. Yhtiön maksuvalmius on hyvä, eikä ehdotettu voitonjako vaaranna hallituksen näkemyksen mukaan yhtiön maksukykyä. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 8 Toimintaympäristö Pohjoismaat Pohjoismaiden makrotaloudellinen toimintaympäristö oli vuonna 2023 haastava, ja inflaatio ja korot olivat historiallisen korkealla tasolla. Säävahinkojen tavallista suurempi määrä vaikutti vahinkovakuuttajien tulokseen. Tästä huolimatta Pohjoismaiden vahinkovakuutus- markkinoiden kehitys oli edelleen suhteellisen hyvä, ja markkinana alue lukeutui Euroopan kannattavimpien joukkoon. Pohjoismaiden vahinkovakuutusmarkkinat ovat erittäin keskittyneet, ja neljän suurimman toimijan osuus Norjan, Suomen ja Ruotsin markkinoista on noin 80–90 prosenttia. Monet vakuutusyhtiöistä toimivat useammassa Pohjoismaassa. Markkinat eivät ole yhtä keskittyneet Tanskassa, missä neljä suurinta vakuutusyhtiötä hallitsee noin 60:tä prosenttia markkinoista. Kilpailuympäristö pysyi vuoden aikana jokseenkin vakaana henkilöasiakkaiden ja pk-yritysasiakkaiden segmenteissä, kun taas suurasiakkaiden underwritingissa oli edelleen myyjän markkinat. Suuret pörssiyhtiöt noudattivat vahvaa kulukuria ja nostivat hintojaan korvausinflaation kattamiseksi. Markkinoiden laajuinen korvausinflaatio oli vuonna 2023 viime aikojen tasoa korkeampi ja Ifin osalta 4 - 5 prosenttia. Inflaatio oli korkeinta omaisuus- ja ajoneuvovakuutuksissa, joissa rakennusmateriaali- ja varaosakustannukset kasvoivat materiaalipulan sekä kuljetuskustannusten ja energian hintojen nousun myötä. Myös paikallisten valuuttojen heikkeneminen lisäsi inflaatiopaineita. Korvausinflaatio osoitti Pohjoismaissa hidastumisen merkkejä vuoden loppua kohden, mikä vähensi vuoden 2024 näkymiin liittyvää epävarmuutta. Pohjoismaiden vahinkofrekvenssi palasi vuonna 2023 pandemiaa edeltäneelle tasolle. Alueeseen kohdistui vuoden aikana lukuisia säävahinkoja, joista vakavin oli loppukesän Hans-myrsky. Hans aiheutti Norjassa rankimmat sateet 25 vuoteen, mikä johti tulvista ja maanvyörymistä koituneisiin vahinkoihin. Myrsky ulottui myös Ruotsiin sekä osiin Tanskaa ja Suomea. Myös ankarat talviolosuhteet kasvattivat vahinko- frekvenssiä Pohjoismaissa vuonna 2023. Talvi oli alkuvuodesta ankara erityisesti Ruotsissa ja Norjassa. Vuoden viimeisellä neljänneksellä talvi alkoi tavallista aikaisemmin ja oli normaalia ankarampi. Marraskuun alussa esiintyi rankkoja lumisateita ja pakkasta, mikä aiheutti säävahinkoja. Jälleenvakuutusmarkkinoiden kiristyminen näkyi vuonna 2023 edelleen Pohjoismaissa korkeina vakuutushintoina ja jälleenvakuuttajien aiempaa heikompana riskinottohalukkuutena. Jälleenvakuutusten hinnat nousivat odotetusti maailmanlaajuisen inflaation, korvauskehityksen ja ilmastonmuutoksen vuoksi, mikä vaikutti myös ensivakuutusmarkkinoihin. YK:n ilmastopaneelin IPCC:n mukaan ilmaston- muutoksen vaikutukset näkyvät jo Pohjoismaissa, ja helleaaltojen ja tulvien odotetaan lisääntyvän tulevaisuudessa. Kehityksen ennakoidaan olevan asteittaista, ja yhden vuoden sopimuksilla toimivalla vakuutusalalla on hyvät valmiudet sopeutua muutoksiin. Pohjoismaat ovat pitkälle digitalisoituneita, ja pohjoismaiset vakuutusyhtiöt ovat sitoutuneet viimeisimmän teknologian hyödyntämiseen ja innovaatioihin. Digitalisaatiokehitys jatkui kuluneena vuonna, ja konserni kiinnitti entistä enemmän huomiota kyberriskeihin. Monitahoisten kyberriskien hallinta edellytti kaikilta vakuutusyhtiöiltä kohdennettuja investointeja ja jatkuvaa valppautta uusien uhkien varalta. Iso-Britannia Isossa-Britanniassa vahinkovakuutusten markkinahinnat nousivat kuluneen vuoden aikana merkittävästi korvausinflaation takia. Korvausinflaatio kiihtyi huomattavasti vuoden 2022 aikana ja jatkui hellittämättä koko vuoden 2023. Myös vahinkofrekvenssi kasvoi matkustamisen palautuessa lähemmäksi pandemiaa edeltänyttä tasoa ja vuoden ensimmäisen neljänneksen huonon sään seurauksena. Hastingsin ensisijainen jakelukanava eli hintavertailusivustot ovat edelleen Ison-Britannian auto- ja kotivakuutusasiakkaiden ylivoimaisesti suurin jakelukanava. Markkinahintojen nousu lisäsi näiden sivustojen käyttöä vuoden aikana, kun asiakkaat vertailivat yhtiöitä parhaiden hintojen löytämiseksi. Finanssivalvontaviranomainen säätelee edelleen aktiivisesti Ison-Britannian vakuutusmarkkinaa. 31.7.2023 tuli voimaan valvontaviranomaisen antamat uudet kuluttajasäännöt, joiden tarkoituksena on parantaa ja selkeyttää kuluttajansuojaa rahoituspalveluissa. Hastings on alkanut noudattaa uusia sääntöjä hyvissä ajoin ja varmistaa jatkossakin, että kuluttajansuojan periaatteita noudatetaan yhtiön asiakaskeskeisen strategian mukaisesti. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 9 Liiketoiminta-alueet If If on Pohjoismaiden johtava vahinkovakuutuskonserni. Se tarjoaa vakuutusratkaisuja kaikissa keskeisissä vakuutuslajeissa neljällä liiketoiminta-alueellaan, joita ovat Henkilöasiakkaat, Yritysasiakkaat, Suurasiakkaat ja Baltia-liiketoiminta. Ifin liiketoimintamalli perustuu korkeaan asiakastyytyväisyyteen, alansa parhaaseen riskien arviointiin ja hinnoitteluun sekä pohjoismaisen toimintamallinsa mahdollistamaan skaalaeduista hyötymiseen. Ifin strategian ytimessä ovat erinomaiset digitaaliset myyntikanavat ja muut digitaaliset palvelut etenkin Henkilöasiakkaat-liiketoiminnassa ja Yritysasiakkaat-liiketoiminnan pk- markkinasegmentissä. Underwriting-kehitys If raportoi 842 miljoonan euron (673) suuruisen underwriting-tuloksen vuodelta 2023 ja 83,1 prosentin (86,6) suuruisen yhdistetyn kulusuhteen, kun diskonttaamaton oikaistu riskisuhde parani 0,5 prosenttiyksikköä ja liikekulusuhde aleni 0,3 prosenttiyksikköä. Vuoden 2022 viimeisen neljänneksen, IFRS 4 -kirjanpitostandardin mukaisesti laskettu yhdistetty kulusuhde sisälsi merkittäviä muutoksia aiempien vuosien korvausvastuussa, joista osa sisältyy IFRS 17 -kirjanpitostandardissa nettorahoitustulokseen. Näin ollen luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia. Maksutulon kehitys Ifin bruttomaksutulo vuodelta 2023 oli 5 468 miljoonaa euroa (5 432). Maksutulo kasvoi 6,7 prosenttia vuodentakaisesta kiintein valuuttakurssein. Kasvu oli vahvaa kaikilla liiketoiminta-alueilla, ja sitä vauhdittivat pääasiassa onnistuneet, korvausinflaation kattamiseksi toteutetut hinnoittelutoimenpiteet ja korkea asiakaspysyvyys. Tulos If, 2023 Milj. e 2023 2022 Muutos, % Bruttomaksutulo 5 468 5 432 1 Vakuutusmaksutuotot, netto 4 996 5 024 -1 Korvauskulut, netto -3 093 -3 267 -5 Liikekulut sisältäen korvausten käsittelykulut -1 061 -1 084 -2 Vakuutuspalvelutulos / Underwriting-tulos 842 673 25 Sijoitustoiminnan nettotuotot 871 278 214 Vakuutuksen nettorahoitustuotot tai -kulut -331 610 — Nettorahoitustulos 539 888 -39 Muut erät -24 -11 122 Tulos ennen veroja 1 358 1 550 -12 Avainluvut 2023 2022 Muutos Yhdistetty kulusuhde, % 83,1 86,6 -3,5 Toimintakulusuhde, % 21,2 21,6 -0,3 Riskisuhde, % 61,9 65,0 -3,1 Suurvahingot ja vakavat säävahingot, % 4,7 1,3 3,4 Riskioikaisu ja muut tekniset vaikutukset, kuluva vuosi, % 1,2 0,8 0,4 Aiempien vuosien kehitys, % -5,3 0,6 -6,0 Oikaistu riskisuhde, kuluva vuosi, % 61,3 62,3 -1,0 Diskonttovaikutus, kuluva vuosi, % -3,4 -2,9 -0,5 Diskonttaamaton oikaistu riskisuhde, kuluva vuosi, % 64,7 65,2 -0,5 Vahinkosuhde, % 67,6 70,7 -3,1 Liikekulusuhde, % 15,6 15,9 -0,4 Yllä olevan taulukon avainluvut on laskettu nettoperusteisesti. Suurvahingot esitetään arvioon verrattuna, mutta vakaviin sääilmiöihin liittyvät vahingot raportoidaan kokonaisuudessaan; negatiivinen luku tarkoittaa positiivista tulosta. Luonnonkatastrofeihin liittyvät vahingot lasketaan vakaviin sääilmiöihin liittyviksi vahingoiksi. Aiempien vuosien kehityksen ollessa negatiivinen luku vastuuvelka on kehittynyt myönteisesti. Diskonttovaikutus kuvaa kuluvana vuonna toteutetun vastuuvelan diskonttauksen vaikutusta oikaistuun riskisuhteeseen. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 10 Koko vuoden Henkilöasiakasliiketoiminnan maksutulo kasvoi 5,0 prosenttia kiintein valuuttakurssein, pääasiassa korvausinflaation kattamiseksi toteutettujen hinnankorotusten ansiosta. Maantieteellisesti bruttomaksutulo kasvoi eniten Norjassa ja Suomessa. Kasvu oli vuoden aikana vankkaa erityisesti henkilö- ja omaisuusvakuutussegmenteissä. Maksutulo kasvoi myös ajoneuvovakuutuksissa, mutta historiallisen alhainen uusien autojen myynti painoi edelleen kasvulukuja. Uusien autojen myynti laski Pohjoismaissa 2 prosenttia, mutta kasvoi Ifin tärkeimmillä ajoneuvovakuutusmarkkinoilla Ruotsissa 1 prosentin. Ruotsin moottoriajoneuvovakuuttaminen pois lukien Henkilöasiakasliiketoiminnan maksutulo kasvoi vuoden aikana 6,3 prosenttia ja koko Ifin maksutulo 7,6 prosenttia kiintein valuuttakurssein. Vakuutusten kysyntä pysyi verraten vakaana hinnankorotuksista ja Pohjoismaiden talouskasvun hidastumisesta huolimatta, ja Henkilöasiakasliiketoiminnan asiakaspysyvyys oli viimeisellä vuosineljänneksellä yli 89 prosenttia (90). Verkkopalvelujen ja digitaalisten palvelujen käyttäjämäärien kehitys jatkui Henkilöasiakasliiketoiminnassa hyvänä vuonna 2023 useita vuosia jatkuneiden investointien ansiosta. Verkkomyynti kasvoi 8 prosenttia edellisvuoteen verrattuna ja digitaalisten kanavien osuus myynnistä oli 54 prosenttia. Yritysasiakkaat-liiketoiminnan vuoden 2023 bruttomaksutulo kasvoi 5,6 prosenttia vuodentakaisesta kiintein valuuttakurssein, pääasiassa hinnankorotuksista johtuen. Kasvua kertyi kaikissa toimintamaissa, ja erityisen vahvaa kasvu oli Ruotsissa. Katsauskaudella jatkunut pk-yrityssegmentin hyvä kasvu, alkuvuoden onnistuneet sopimusten uusimiset ja korkea asiakaspysyvyys tukivat tätä myönteistä kehitystä. Positiivista kehitystä edesauttoivat myös verkkomyynnin vahva vire ja digitaalisen tarjonnan laajentaminen sekä itsepalveluratkaisujen lisääntynyt käyttö. Yritysasiakkaat-liiketoiminnan verkkomyynti kasvoi vuonna 2023 yli 8 prosenttia edellisvuodesta, ja 30 prosenttia uusista pk-yritysasiakkaista aloittaa nyt asiakaspolkunsa verkossa. Suurasiakkaat-liiketoiminnan bruttomaksutulo kasvoi vuonna 2023 voimakkaasti, kaikkiaan 11,8 prosenttia kiintein valuuttakurssein. Kasvu perustui pääasiassa alkuvuoden vahvoihin sopimusten uusimisiin, merkittäviin hinnankorotuksiin ja korkeaan asiakaspysyvyyteen. Inflaationmukaiset hinnankorotukset jatkuivat vuoden aikana, erityisesti kiinteistövakuutussegmentissä. Maantieteellisesti tarkasteltuna Suurasiakkaat-liiketoiminnan bruttomaksutulo kasvoi kaikissa muissa maissa paitsi Tanskassa, mihin vaikutti se, että muutaman suuremman asiakkaan vakuutuksia ei uusittu. Baltian-liiketoiminnan bruttomaksutulo kasvoi vuonna 2023 kaikkiaan 15,7 prosenttia. Korvausinflaatiota korkeampina jatkuneet hinnankorotukset olivat pääasiallinen tekijä tämän positiivisen kehityksen taustalla. Kaikissa kolmessa Baltian maassa maksutulon kasvu oli vahvaa vuonna 2023 edellisvuoteen verrattuna. Yhdistetyn kulusuhteen kehitys Ifin koko vuoden 2023 yhdistetty kulusuhde oli 83,1 prosenttia (86,6). Vuoden ensimmäisen neljänneksen suotuisan suurvahinkotuloksen jälkeen suurvahingot ja vakavat sääilmiöt kehittyivät epäsuotuisasti kolmen seuraavan neljänneksen aikana. Suurvahingoilla ja vakavilla sääilmiöillä (Hans-myrsky mukaan lukien) oli vuoden 2023 aikana 4,7 prosenttiyksikön (1,3) negatiivinen vaikutus riskisuhteeseen. If raportoi suurvahinkojen tuloksen poikkeamana arviosta, mutta vakavien sääilmiöiden vaikutukset raportoidaan kokonaisuudessaan. Aiempien vuosien korvausvastuun purun vaikutus kasvoi 5,3 prosenttiyksikköön vuonna 2023, kun se edellisvuonna oli -0,6 prosenttiyksikköä. Korvausvastuun purun vaikutuksen kasvu johtui pääasiassa inflaatioon liittyvien varausten purkamisesta, kun korvausinflaationäkymiin liittyvä epävarmuus väheni vuoden aikana. Riskioikaisut ja muut tekniset vaikutukset olivat 1,2 prosenttiyksikköä (0,8) vuonna 2023. Diskonttauksen vaikutus kasvoi kuluneena vuonna 0,5 prosenttiyksikköä edellisvuodesta 3,4 prosenttiin (2,9). Arvioituaan IFRS 17:n soveltamista vuoden aikana If vaihtoi IFRS 17:n mukaisten diskonttovaikutusten erittelyn vertailuhetken vuoden alusta vuosineljänneksen alkuun. Vertailuhetken muutos vaikuttaa diskonttovaikutusten jakamiseen vakuutuspalvelutuloksen sekä vakuutussopimuksiin liittyvien rahoitustuottojen tai -kulujen kesken, mutta sillä ei ole vaikutusta tulokseen ennen veroja. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 11 Riskisuhde koheni vuonna 2023 kaiken kaikkiaan 3,1 prosenttiyksikköä edellisvuoteen verrattuna ja oli 61,9 prosenttia (65,0). Diskonttaamaton oikaistu riskisuhde parani edellisvuodesta 0,5 prosenttiyksikköä vuonna 2023. Vuoden 2023 toimintakulusuhde parani 0,3 prosenttiyksikköä 21,2 prosenttiin (21,6). Toimintakulusuhteen kehitys ylitti vuonna 2023 Ifin tavoitteen vuosille 2021–2023, joka on toimintakulusuhteen pieneneminen noin 20 korkopisteellä vuosittain. Toimintakulusuhde sisältää koulutus- ja kehitysmenot. Yhdistetty kulusuhde, % Riskisuhde, % 2023 2022 Muutos, % 2023 2022 Muutos, % Henkilöasiakkaat 83,1 84,7 -1,6 62,1 63,4 -1,3 Yritysasiakkaat 81,9 86,8 -4,8 60,0 64,6 -4,6 Suurasiakkaat 87,3 97,3 -10,0 68,3 77,4 -9,0 Baltia 85,9 89,5 -3,6 59,8 62,4 -2,6 Ruotsi 83,2 82,5 0,7 63,8 62,6 1,1 Norja 87,2 88,4 -1,2 66,8 67,3 -0,5 Suomi 75,7 80,3 -4,7 53,5 57,9 -4,5 Tanska 88,4 110,0 -21,6 62,9 84,3 -21,4 Nettorahoitustulos Ifin vuoden 2023 nettotulos oli 539 miljoonaa euroa (888). Sijoitusten tuotto markkina- arvoin oli 8,3 prosenttia (-4,4) korkojen nousun ja osakemarkkinoiden positiivisen kehityksen ansiosta. Katsauskauden aikana sijoitettiin erääntyneitä korkosijoituksia asteittain korkeampikorkoisiin sijoituksiin, mikä paransi Ifin efektiivistä korkotuottoa (running yield). Efektiivinen korkotuotto oli joulukuun lopussa 4,2 prosenttia (3,2). Diskonttokorkojen purkamisen vaikutus oli -180 miljoonaa euroa vuonna 2023. Diskonttokorkojen muutosten vaikutus oli -136 miljoonaa euroa samana ajankohtana. Tulos ennen veroja Ifin raportoitu tulos ennen veroja laski 12 prosenttia vuodentakaisesta ja oli 1 358 miljoonaa euroa (1 550) vuonna 2023. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 12 Topdanmark Topdanmark on Tanskan suurimpia vahinkovakuutusyhtiöitä. Yhtiö keskittyy henkilöasiakkaiden, maatalouden ja pk-yritysten vakuuttamiseen. Yhtiö on listattu Nasdaqin Kööpenhaminan pörssissä. Sampo omisti 44,0 miljoonaa Topdanmarkin osaketta 31.12.2023. Omistus kasvoi hivenen vuoden 2022 lopun 43,7 miljoonasta osakkeesta ja oli 48,9 prosenttia kaikista osakkeista ja 49,6 prosenttia kaikista äänioikeuksista. Omistuksen markkina-arvo oli joulukuun 2023 lopussa 1 904 miljoonaa euroa. Tammi–joulukuun vakuutuspalvelutulos aleni 194 miljoonaan euroon (230) säävahinkojen suuren frekvenssin vuoksi. Samalla vuoden 2023 yhdistetty kulusuhde kasvoi 85,0 prosenttiin vertailuvuoden 81,7 prosentista. Topdanmarkin tammi– joulukuun 2023 raportoitu tulos ennen veroja oli 162 miljoonaa euroa (158) Sampo- konsernin konsolidoidussa tuloslaskelmassa kasvaneiden sijoitustoiminnan nettotuottojen ansiosta. Topdanmarkin halitus suosittelee yhtiökokoukselle osinkoa jaettavaksi 1 035 miljoonaa Tanskan kruunua. Osinkoehdotus on osaketta kohti 11,5 Tanskan kruunua. Yhtiökokouksen hyväksyessä osingonjakoehdotuksen Sampo saa Topdanmarkilta noin 68 miljoonan suuruisen osingon tämän yhtiökokouksen jälkeen huhtikuussa 2024. Topdanmark sai Tanskan kilpailu- ja kuluttajaviranomaiselta viimeiset Oona Health A/S -kauppaan tarvittavat viranomaisluvat 27.10.2023, ja yrityskauppa toteutui 1.12.2023. Tämän seurauksena Oona Health sisältyy Topdanmark-konsernin tulokseen 1.12.2023 lähtien. Yhtiön neljännen vuosineljänneksen tulokseen sisältyy yrityskauppaan liittyvä 35 miljoonan Tanskan kruunun suuruinen kertaerä. Lisätietoja on saatavilla liitteessä 34. Lisätietoa Topdanmark A/S:stä ja sen vuoden 2023 tuloksesta on saatavilla osoitteessa www.topdanmark.com. Tulos Topdanmark, 2023 Milj. e 2023 2022 Muutos, % Bruttomaksutulo 1 339 1 308 2 Vakuutusmaksutuotot, netto 1 288 1 255 3 Korvauskulut sisältäen korvausten käsittelykulut, netto -862 -809 7 Liikekulut -233 -216 7 Vakuutuspalvelutulos / underwriting-tulos 194 230 -16 Sijoitustoiminnan nettotuotot 107 -142 — Vakuutuksen nettorahoitustuotot tai -kulut -79 115 — Nettorahoitustulos 27 -28 — Muut erät -59 -45 32 Tulos ennen veroja 162 158 3 Avainluvut 2023 2022 Muutos Yhdistetty kulusuhde, % 85,0 81,7 3,3 Vahinkosuhde, % 66,9 64,4 2,5 Liikekulusuhde, % 18,1 17,2 0,8 Yllä olevan taulukon avainluvut on laskettu nettoperusteisesti. Vertailuluvut eivät sisällä Topdanmarkin henkivakuutustoimintoja. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 13 Hastings Hastings on Ison-Britannian johtavia digitaalisella alustalla toimivia vahinkovakuuttajia ja keskittynyt moottoriajoneuvo- ja kotivakuutuksiin. Hastingsilla on yli 3 miljoonaa asiakasta. Yhtiö toimii kahdella päätoiminimellä, jotka ovat Hastings Insurance Services Limited Isossa-Britanniassa ja Advantage Insurance Company Gibraltarilla. Hinnat nousivat vuoden aikana Ison-Britannian ajoneuvovakuutusmarkkinoilla merkittävästi korvausinflaation kasvun takia. Korvausinflaatio on jatkunut sitkeänä Ison- Britannian markkinoilla, ja sen arvioidaan olleen suurimman osan vuodesta noin 12 prosenttia, mutta laskeneen hieman vuoden viimeisellä neljänneksellä. Tässä toimintaympäristössä Hastings on jatkanut hintojensa korottamista ja hyötynyt samalla lisääntyneestä kysynnästä, kun kuluttajat tekevät edelleen hintavertailuja digitaalisissa kanavissa parhaan hinnan löytääkseen. Hastingsin bruttomaksutulo kasvoi kiintein valuuttakurssein 32 prosenttia vuodentakaisesta 1 706 miljoonaan euroon (1 314) heijastaen korkeampia vakuutusten keskihintoja ja voimassaolevien vakuutussopimusten kasvua. Voimassa olevien vakuutusten määrä kasvoi 8 prosenttia vuodentakaisesta 3,5 miljoonaan. Ajoneuvovakuutusten lukumäärä kasvoi 4 prosenttia. Kotivakuutusten määrä kasvoi merkittävästi ja oli 31 prosenttia edellisvuotta suurempi. Vakuutussopimusten määrää onnistuttiin kasvattamaan, vaikka korvausinflaation mukaiset hinnankorotukset olivatkin yhtiön prioriteettina. Vuoden 2023 vahinkosuhde kasvoi 63,3 prosenttiin (57,2). Nousuun vaikuttivat korvausinflaatio, ensimmäisen neljänneksen sääilmiöt sekä ajokäyttäytymisen muutoksista johtuva vahinkofrekvenssin kasvu. Hastingsin vuonna 2023 toteuttamien hinnankorotusten odotetaan tukevan kannattavuutta, koska niiden vaikutus jatkuu vuoteen 2024 asti. Vuoden operatiivinen kulusuhde nousi 89,8 prosenttiin (87,2), mikä oli seurausta pääasiassa korkeammasta vahinkosuhteesta ja jakelukustannusten etupainotteisesta kirjaamisesta, mikä puolestaan johtui uusien asiakkaiden suuresta määrästä kuluvalla kaudella. Hastingsin underwriting-tulos oli 128 miljoonaa euroa (128), koska korvauskulujen kasvu suurelta osin kumosi hinnankorotusten vaikutukset. Tulos Milj. e 2023 2022 Muutos, % Bruttomaksutulo 1 706 1 314 30 Tuotot broker-liiketoiminnasta 357 322 11 Vakuutusmaksutuotot, netto (sis. broker-tuotot) 1 251 998 25 Korvauskulut sisältäen korvausten käsittelykulut, netto -714 -509 40 Liikekulut -409 -361 13 Underwriting-tulos 128 128 — Sijoitustoiminnan nettotuotot 79 16 397 Vakuutuksen nettorahoitustuotot tai -kulut -35 11 — Nettorahoitustulos 44 27 61 Muut erät -42 -49 -14 Tulos ennen veroja 129 107 21 Avainluvut 2023 2022 Muutos Operatiivinen kulusuhde, % 89,8 87,2 2,6 Vahinkosuhde, % 63,3 57,2 6,1 Voimassa olevat vakuutussopimukset (milj. kpl) 3,5 3,2 0,2 Hastingsin tulostaulukkoa yksinkertaistettiin vuonna 2023 siten, että Hastingsin kaikki broker- liiketoiminnan tuotot yhdistettiin bruttomaksutuloon ja vakuutusmaksutuottoihin. Hastingsin broker-liiketoiminnan kulut sisältyvät liikekuluihin. Muutosten seurauksena vakuutuspalvelutulosta ei enää esitetä taulukossa. Muutoksilla ei ole vaikutusta underwriting-tulokseen. Yllä olevan taulukon avainluvut on laskettu nettoperusteisesti. Nettorahoitustulos kasvoi 44 miljoonaan euroon (27), koska diskonttauksen purku -30 miljoonalla eurolla ja diskonttokorkojen -5 miljoonan euron suuruiset muutokset osittain kumosivat 79 miljoonan euron suuruiset sijoitustoiminnan nettotuotot. Sijoitustoiminnan nettotuottoihin sisältyi 46 miljoonaa euroa realisoitumattomia arvostusvoittoja. Hastingsin tulos ennen veroja nousi 129 miljoonaan euroon (107) pääasiassa edellä mainituista syistä tapahtuneen nettotuloksen kasvun seurauksena. Tulos ennen veroja sisältää -41 miljoonaa euroa (-58) ei-operatiivisiin aineettomiin hyödykkeisiin liittyviä poistoja, jotka liittyvät Sampo Oyj:n Hastings-kauppaan vuonna 2020. Ilman poistoja tulos olisi ollut 171 miljoonaa euroa (165). Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 14 Omistusyhteisö Sampo Oyj on Sampo-konsernin emoyhtiö, joka vastaa konsernin strategian täytäntöönpanosta ja pääoman allokoinnista. Holding-yhtiössä on vakuutustoimintaa harjoittavien tytäryhtiöiden lisäksi pieni joukko suoria sijoituksia. Tulos Omistusyhteisö, 2023 Milj. e 2023 2022 Muutos, % Sijoitustoiminnan nettotuotot -37 177 — Muut tuotot 1 132 -99 Muut kulut -57 -48 20 Rahoituskulut -66 -96 -31 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta — -19 — Tulos ennen veroja -160 146 — Omistusyhteisö-segmentin vuoden 2023 tulos ennen veroja laski -160 miljoonaan euroon (146). Sijoitustoiminnan nettotuottoihin sisältyy -73 miljoonan euron suuruiset markkina- arvojen muutokset vuonna 2023, mikä peitti alleen korko- ja osinkotuotot. Muiden kulujen nousu liittyi pääasiassa Mandatumin osittaisjakautumiseen liittyviin kuluihin. Edellisen vuoden vastaavan ajankohdan sijoitustoiminnan nettotuottoihin sisältyy 157 miljoonaa euroa Nordeasta saatuja osinkoja ja muihin tuottoihin sisältyy Nordean myynnistä kirjattu 103 miljoonan euron suuruinen positiivinen kirjanpitovaikutus sekä 29 miljoonan euron suuruinen Mandatumin konserniavustus. Pitkäaikaisen velan uudelleen allokoinnista ja arvonmuutoksesta osittaisjakautumisen yhteydessä johtuva 111 miljoonan euron kirjanpitovaikutus on kirjattu lopetettujen toimintojen tulokseen eikä sisälly Omistusyhteisö-segmentin tuloslaskelmaan. NOBA:n (aiemmin Nordax) tulosta ei enää konsolidoida Omistusyhteisö-segmentin tilinpäätökseen, koska se on vuoden 2023 alusta alkaen uudelleenluokiteltu osakkuusyhtiöstä käypään arvoon arvostettavaksi sijoitukseksi. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 15 Taloudellinen tilanne Konsernin vakavaraisuus Sampo-konsernin pro forma -vakavaraisuussuhde jakautumiseen liittyvät transaktiot huomioiden oli vuoden 2023 lopussa 182 prosenttia perustuen 5 849 miljoonaan euron omaan varallisuuteen ja 3 217 miljoonan euron vähimmäisvakavaraisuusvaatimukseen. Viranomaisvaatimusten mukainen Solvenssi II - vakavaraisuussuhde oli 177 (210) prosenttia perustuen 5 849 (8 083) miljoonan euron omaan varallisuuteen ja 3 301 (3 857) vähimmäisvakavaraisuusvaatimukseen. Vakavaraisuussuhteen lasku vuoden 2022 lopun 210 prosentista selittyy pääasiassa osittaisjakautumisella. Sammon tavoite vuosille 2021–2023 oli alle 170-190 prosentin vakavaraisuussuhde. Velka-asema Sampo-konsernin velkaisuusaste lasketaan jakamalla konsernin rahoitusvelat IFRS:n mukaisen oman pääoman ja rahoitusvelkojen summalla. Sammon tavoite vuosille 2021–2023 oli alle 30 prosentin velkaisuusaste. Sampo-konsernin oma pääoma 30.12.2023 oli 7 687 miljoonaa euroa ja rahoitusvelat 2 604 miljoonaa euroa, jolloin velkaisuusaste oli 25,3 prosenttia. Vuoden 2022 lopussa oma pääoma oli 10 178 miljoonaa euroa (IFRS 17) ja rahoitusvelat 3 288 miljoonaa euroa, eli velkaisuusaste oli 24,4 prosenttia. Vuonna 2023 omaa pääomaa laskivat jakautuminen ja pääomanpalautukset osakkeenomistajille vuoden aikana. Rahoitusvelat laskivat jakautumisesta ja syyskuussa 2023 erääntyneen 318 miljoonan euron seniorilainan maksusta johtuen. Osinkoehdotuksen 1,80 euroa osakkeelle mukaisesti oikaistu velkaisuusaste oli 27,7 prosenttia vuoden 2023 lopussa. Lisätietoja Sampo-konsernin liikkeeseen laskemista lainoista on saatavilla osoitteessa www.sampo.com/velkarahoitus. Rahoitusvelat Sampo-konserni, 31.12.2023 Milj. e Omistusyhteisö If Topdanmark Hastings Eliminoinnit Konserni Sub-/hybridilainat 1 490 135 148 0 -127 1 645 Seniorilainat 959 0 0 0 0 959 Yhteensä 2 449 135 148 0 -127 2 604 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 16 Luottoluokitukset Sampo-konsernin 31.12.2023 tilanteen mukaiset keskeiset luottoluokitukset on esitetty alla olevassa taulukossa. Yhtiö Moody’s Standard & Poor’s Luokitus Näkymä Luokitus Näkymä Sampo Oyj – Issuer Credit Rating A3 Positiivinen A Vakaa If Skadeförsäkring AB – Insurance Financial Strength Rating A1 Positiivinen AA- Vakaa If Skadeförsäkring Holding AB – Issuer Credit Rating - - A Vakaa Hastingsin Fitch-luottoluokitus päätettiin vuoden 2023 toisen kvartaalin aikana, koska yhtiöllä ei ole liikkeelle laskettuja velkainstrumentteja. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 17 Muut tapahtumat Sampo Oyj:n jakautuminen Sampo Oyj:n hallitus ilmoitti joulukuussa 2022 aloittaneensa Mandatumia koskevan strategisen arvion, ja 29.3.2023 hallitus ehdotti varsinaiselle yhtiökokoukselle Sampo Oyj:n osittaisjakautumista eriyttämällä Mandatumin Sampo-konsernista. Varsinainen yhtiökokous hyväksyi osittaisjakautumisen 17.5.2023 hallituksen 29.3.2023 hyväksymän jakautumissuunnitelman mukaisesti. Jakautuminen toteutettiin onnistuneesti 1.10.2023. Jakautumisessa Mandatum Holding Oy:n (Sampo Oyj:n täysin omistama, suora tytäryhtiö) osakkeet sekä niihin liittyvät varat ja velat siirtyivät selvitysmenettelyttä Mandatum Oyj:lle, joka perustettiin jakautumissuunnitelman mukaisesti täytäntöönpanopäivänä. Mandatumin osakkeet listattiin Nasdaq Helsinkiin 2.10.2023. Osittaisjakautumisen vaikutukset Mandatum konsolidoitiin Sampo-konsernin tuloslaskelmaan ja taseeseen syyskuun loppuun saakka. Oheisessa taulukossa on esitetty jakautumisen taloudellisia vaikutuksia Sampo-konsernin tammi-syyskuun 2023 tulokseen ja syyskuun 2023 lopun taseeseen. Mandatumiin liittyvä osingonjakovelka muodostui kolmannella vuosineljänneksellä, mistä johtuen Mandatumin kontribuutio on lisätty takaisin Sammon syyskuun lopun omaan pääomaan ja velkaan alla olevassa taulukossa. Nämä luvut eivät vastaa raportoituja lukuja. Avainluvut 1-9/2023 Pro forma, ml. Mandatum Pro forma, pl. Mandatum Osakkeenomistajien osuus nettotuloksesta Milj. e 941 801 Osakekohtainen tulos euro 1,86 1,58 Oma varallisuus Milj. e 8 918 6 589 Oma varallisuus, ml. osinkokertymä Milj. e — 6 026 Vähimmäisvakavaraisuusvaatimus Milj. e 3 776 3 087 Solvenssi II -vakavaraisuussuhde % 236 213 Solvenssi II -vakavaraisuussuhde, ml. osinkokertymä % — 195 Oma pääoma (IFRS) Milj. e 9 033 7 309 Bruttovelka Milj. e 2 860 2 610 Velkaisuusaste % 24,0 26,3 ) Vakavaraisuuteen ja velkaisuuteen liittyvissä pro forma -luvuissa ei ole huomioitu mitään jakautumisen vaikutuksia ja siihen liittyviä transaktioita. ) Vakavaraisuuteen ja velkaisuuteen liittyvissä pro forma -luvuissa on huomioitu kaikki jakautumisen vaikutukset ja siihen liittyvät transaktiot. Osinkokertymä perustuu 1,50 euron osakekohtaiseen perusosinkoon vuodelta 2022 eli Mandatumin kontribuutio pois lukien. Sammon hallitus päätti kolmannella vuosineljänneksellä toteuttaa Sampo Oyj:n osittaisjakautumisen, josta syntyi Mandatumin nettovarojen arvioitua käypää arvoa vastaava, konsernitaseeseen kirjattu osingonjakovelka. Tällä oli 1 826 miljoonan euron negatiivinen vaikutus Sammon omaan pääomaan 30.9.2023. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 18 Jakautumisen toteuduttua 1.10.2023 osingonjakovelkaa arvioitiin uudelleen suhteessa Mandatumin osakkeen ensimmäisen kaupankäyntipäivän kaupankäyntimäärillä painotettuun keskihintaan Nasdaq Helsingissä, minkä seurauksena osingonjakovelaksi muodostui 1 835 miljoonaa euroa. Osingonjakovelan uudelleenarvioidun käyvän arvon ja syyskuun lopun nettovarojen välinen erotus, 9 miljoonaa euroa, kirjattiin tuloslaskelmaan neljännellä vuosineljänneksellä. Tällä ei ollut vaikutusta kassavirtaan eikä vakavaraisuuteen. Jakautumisen jälkeen 102 miljoonaa euroa pitkäaikaisia velkoja uudelleenallokoitiin Sampo Oyj:stä Mandatumille jakautumisen veroneutraliteetin mukaisesti. Tämä huomioiden Sammon pro forma -oma pääoma olisi ollut kolmannen vuosineljänneksen lopussa 7 309 miljoonaa euroa. Pitkäaikaisen velan uudelleenallokoinnilla oli 102 miljoonan euron positiivinen kirjanpitovaikutus konsernin tulokseen ennen veroja ja nettotulokseen. Jakautumiseen liittyvällä arvostuserolla oli yllä mainitun mukaisesti 9 miljoonan euron positiivinen vaikutus. Näin ollen kokonaisvaikutukset tulokseen ennen veroja ja nettotulokseen olivat 111 miljoonaa euroa neljännellä vuosineljänneksellä. Jakautumiseen liittyvät suunnitellut transaktiot Sampo on jo myynyt tai harkitsee myyvänsä tietyt omaisuuseränsä Mandatumille jakautumisen yhteydessä. Näihin omaisuuseriin lukeutuvat omistukset Saxo Bankissa ja Enento Groupissa, Kalevan takuuosuudet sekä muita pienempiä osake-, korko- ja vaihtoehtoisia sijoituksia. Lisätietoja on saatavilla jakautumisesitteessä osoitteessa www.sampo.com/jakautuminen. Mandatumin taloudellinen kehitys Mandatumin tammi–syyskuun 2023 tulos ennen veroja oli 173 miljoonaa euroa ja nettotulos 140 miljoonaa euroa Sampo-konsernin konsolidoidussa tuloslaskelmassa. Henkivakuutusliiketoimintojen kokonaisnettotulos oli vuonna 2023 kaikkiaan 252 miljoonaa euroa, johon sisältyy vuoden 2023 neljännelle vuosineljännekselle kirjattuja positiivisia kirjanpitovaikutuksia 111 miljoonaa euroa. Hakemus osittaisesta ryhmän sisäisestä mallista Sampo Oyj:n osittaisjakautumisen toteuduttua Ruotsin Finanssivalvonnasta (Finansinspektion) tuli Sammon vakavaraisuuden ryhmävalvoja 1.10.2023 alkaen. Tämän seurauksena Sampo jätti Ruotsin Finanssivalvonnalle hakemuksen osittaisen ryhmän sisäisen mallin käyttöönotosta 2.10.2023. Vastaava hakemus oli aiemmin jätetty Suomen Finanssivalvonnalle. Sampo arvioi hakuprosessin tulevan päätökseen vuoden 2024 alkupuoliskolla. Osittainen sisäinen malli ottaa huomioon Sammon vahinkovakuutustoimintojen riskiprofiilin standardikaavaa paremmin. Sen mukaisesti laskettuna vakavaraisuuspääomavaatimus olisi ollut vuonna 2023 jopa 0,3 miljardia euroa matalampi. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 19 Osakkeet, osakepääoma ja osakkeenomistajat Osakkeet ja osakepääoma Sampo Oyj:n osakkeiden kokonaismäärä oli vuoden 2023 lopussa 501 796 752 osaketta, jotka jakaantuivat 501 596 752 A-osakkeeseen sekä 200 000 B- osakkeeseen. Osakkeisiin liittyviä äänioikeuksia on 502 596 752 kappaletta. Kullakin A-osakkeella on yhtiökokouksessa yksi ääni ja B-osakkeella viisi ääntä. Vuonna 2023 Sampo mitätöi 14 782 760 omaa A- osakettaan, jotka oli hankittu omien osakkeiden takaisinosto-ohjelmien kautta vuosina 2022 ja 2023. Mitätöinnit toteutettiin maaliskuussa ja elokuussa 2023. Sampo Oyj:n osakepääoma oli vuoden 2023 lopussa 98 miljoonaa euroa (98) ja oma pääoma 7 687 miljoonaa euroa (10 178). Yhtiökokous, joka järjestettiin 17.5.2023, päätti poistaa yhtiöjärjestyksestä A- ja B-osakkeiden vähimmäis- ja enimmäismäärää koskevat määräykset hallitukselle myönnetystä osakkeiden splittausta koskevasta valtuutuksesta johtuen. Sammon yhtiöjärjestyksen lunastusvelvollisuuslausekkeen (16 §) mukaisesti osakkeenomistaja, jonka osuus yhtiön kaikista osakkeista tai osakkeiden tuottamasta äänimäärästä saavuttaa tai ylittää 33 1/3 prosenttia tai 50 prosenttia (lunastusvelvollinen osakkeenomistaja), on velvollinen lunastamaan muiden osakkeenomistajien (lunastukseen oikeutetut osakkeenomistajat) vaatimuksesta näiden osakkeet ja niihin osakeyhtiölain mukaan oikeuttavat arvopaperit siten kuin tässä pykälässä määrätään. Yhtiöjärjestyksessä määritellään omistusosuuden ja lunastushinnan laskukaava. Sammon A-osake on noteerattu Nasdaq Helsingissä vuodesta 1988 alkaen. Keskinäinen Vakuutusyhtiö Kaleva omistaa kaikki B-osakkeet. B-osakkeet voidaan osakkeenomistajan vaatimuksesta muuntaa A- osakkeiksi. Sammon ruotsalaiset talletustodistukset (Swedish Depositary Receipt, SDR) on noteerattu Nasdaq Tukholmassa vuodesta 2022. Helsingissä listatut A- osakkeet on mahdollista muuntaa talletustodistuksiksi ja toisinpäin. Vuoden 2023 lopussa liikkeeseen oli laskettu noin 2,1 miljoonaa talletustodistusta. Omistusmääräjakauma Sampo Oyj, 31.12.2023 Osakkeiden lukumäärä Omistajien lukumäärä, kpl Omistajat, % Arvo- osuusmäärä, kpl Arvo- osuusmäärä, % Äänimäärä, kpl Äänimäärä, % 1–100 110 146 53,21 4 614 546 0,92 4 614 546 0,92 101–500 65 836 31,81 15 989 786 3,19 15 989 786 3,18 501–1 000 15 006 7,25 11 180 875 2,23 11 180 875 2,22 1 001–5 000 13 414 6,48 28 078 213 5,60 28 078 213 5,59 5 001–10 000 1 518 0,73 10 652 503 2,12 10 652 503 2,12 10 001–50 000 875 0,42 16 947 504 3,38 16 947 504 3,37 50 001–100 000 90 0,04 6 610 344 1,32 6 610 344 1,32 100 001–500 000 72 0,03 13 643 773 2,72 13 643 773 2,71 500 001– 35 0,02 394 079 208 78,53 394 879 208 78,57 Yhteensä 206 992 100 501 796 752 100 502 596 752 100 josta hallintarekisteröityjä 11 301 533 372 60,09 301 533 372 60,00 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 20 Osakkeen hinnan kehitys Sampo Oyj, 2019–2023 Osakkeen hinnan kehityksessä huomioitu osittaisjakautuminen vuonna 2023. Osakkeen vaihto kuukausittain Sampo Oyj, 2019–2023 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 21 Hallituksen valtuutukset Yhtiökokous, joka järjestettiin 17.5.2023, myönsi hallitukselle valtuudet hankkia Sammon omia A- osakkeita enintään 50 000 000 kappaletta, joka vastasi noin 9,7 prosenttia kaikista osakkeista. Lisäksi hallitukselle myönnettiin valtuutus päättää maksuttomasta osakeannista (osakkeiden splittaus). Hallitus voisi valtuutuksen nojalla päättää, että kaikille osakkeenomistajille annettaisiin maksutta uusia osakkeita omistuksen mukaisessa suhteessa siten, että kutakin A- ja B-osaketta kohti annettaisiin enintään 5 uutta A- ja B-osaketta. Mikäli hallitus päättäisi osakkeiden splittauksesta, omia osakkeita voitaisiin hankkia enintään 300 000 000 kappaletta. Omien osakkeiden takaisinostoa koskeva valtuutus on voimassa 25.4.2024 järjestettäväksi suunnitellun varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä. Osakkeiden splittausta koskeva valtuutus on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen asti, kuitenkin enintään 30.6.2024 saakka. Osakkeenomistajat Sampo Oyj:n Suomeen rekisteröityjen osakkeenomistajien lukumäärä kasvoi vuoden 2023 aikana 8 849 osakkeenomistajalla ja oli vuoden 2023 lopussa 206 992. Hallintarekisteröityjen ja ulkomaisten osakkeenomistajien omistus oli 60,3 prosenttia (61,7) kaikista osakkeista ja 60,2 prosenttia (61,6) niihin liittyvistä äänistä. Sammon omistuksessa ei vuoden 2023 lopussa ollut omia osakkeita. BlackRock, Inc.:n suoraan tai sen rahastojen, välillisesti tai rahoitusvälineiden kautta omistamien Sammon A- osakkeiden osuus oli 31.12.2023 yli 5 prosenttia Sampo Oyj:n kaikista osakkeista. Myös yhtiön omistuksessa olevien äänioikeuksien osuus oli yli 5 prosenttia Sampo Oyj:n osakkeisiin liittyvistä äänioikeuksista. Sampo ei vastaanottanut vuonna 2023 yhtään Arvopaperimarkkinalain 9 luvun 5 §:n mukaista liputusilmoitusta omistusten muutoksista. Aiemmat liputusilmoitukset ovat saatavilla osoitteessa www.sampo.com/liputukset. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 22 Osakkeenomistajat Sampo Oyj, suurimmat Suomeen rekisteröidyt osakkeenomistajat, 31.12.2023 A- ja B-osakkeet Osakkeiden lukumäärä Osakkeista, % Äänistä, % Solidium Oy 33 278 580 6,63 6,62 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma 22 248 420 4,43 4,43 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 6 037 057 1,20 1,20 Oy Lival AB 4 020 000 0,80 0,80 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo 3 968 000 0,79 0,79 Valtion Eläkerahasto 2 900 000 0,58 0,58 OP-Henkivakuutus Oy 1 834 542 0,37 0,37 Svenska litteratursällskapet i Finland r.f. 1 469 150 0,29 0,29 Sijoitusrahasto Nordea Pohjoismaat 1 343 000 0,27 0,27 OP-Suomi-sijoitusrahasto 1 331 025 0,27 0,26 Sijoitusrahasto Nordea Pro Suomi 1 188 034 0,24 0,24 Sijoitusrahasto Evli Suomi Select 1 185 000 0,24 0,24 Erikoissijoitusrahasto OMX Helsinki 25 - indeksiosuusrahasto 1 149 960 0,23 0,23 Stiftelsen för Åbo Akademi 1 063 872 0,21 0,21 Nordea Henkivakuutus Suomi Oy 904 380 0,18 0,18 Samfundet folkhälsan i Svenska Finland rf 848 402 0,17 0,17 Nordea Suomi 841 844 0,17 0,17 Keva 814 100 0,16 0,16 OP-Suomi Indeksi -sijoitusrahasto 808 173 0,16 0,16 Föreningen Konstsamfundet r.f. 800 000 0,16 0,16 Ulkomaiset ja hallintarekisteröidyt yhteensä 302 593 499 60,30 60,21 Muut yhteensä 111 169 714 22,15 22,12 Yhteensä 501 796 752 100 100 Osakeomistus sektoreittain Sampo Oyj (A- ja B-sarjojen osakkeet) 31.12.2023 Sektori Osakkeiden lukumäärä % Yritykset 20 004 337 3,99 Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 17 654 345 3,52 Julkisyhteisöt 70 733 556 14,10 Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 13 830 150 2,76 Kotitaloudet 76 980 865 15,34 Ulkomaiset ja hallintarekisteröidyt 302 593 499 60,30 Yhteensä 501 796 752 100 Hallituksen ja ylimmän johdon omistukset Hallituksen ja johtoryhmän Sammon A-osakeomistukset on esitetty seuraavalla sivulla olevassa taulukossa. Vuoden 2023 lopussa Sammon hallituksen jäsenet ja heidän lähipiirinsä omistivat suoraan tai välillisesti 197 429 (195 664) Sammon A-osaketta. Omistusten yhteenlaskettu osuus osake- ja äänimäärästä oli 0,04 prosenttia (0,04). Sammon johtoryhmän ja heidän lähipiirinsä omistuksessa oli suoraan tai välillisesti 227 321 (564 438) A-osaketta, mikä oli 0,05 prosenttia (0,1) osakemäärästä ja äänistä. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 23 Hallituksen ja johtoryhmän omistukset Sampo Oyj, 31.12.2023 ja 31.12.2022 Hallitus 31.12.2023 31.12.2022 Antti Mäkinen1 7 010 — Jannica Fagerholm 8 751 7 597 Christian Clausen 38 479 37 819 Fiona Clutterbuck 3 678 2 853 Georg Ehrnrooth 129 532 128 681 Johanna Lamminen2 — 2 695 Steve Langan 1 498 673 Risto Murto 5 169 4 449 Markus Rauramo 2 407 1 668 Björn Wahlroos3 — 9 229 Annica Witschard1 905 — Yhteensä 197 429 195 664 Hallituksen omistus liikkeellelasketuista osakkeista, % 0,04 0,04 Hallituksen äänimäärä, % 0,04 0,04 Johtoryhmä 31.12.2023 31.12.2022 Torbjörn Magnusson 46 268 46 480 Knut Arne Alsaker 43 412 39 646 Ingrid Janbu Holthe 5 588 1 875 Patrick Lapveteläinen4 — 276 423 Petri Niemisvirta4 — 93 470 Ville Talasmäki5 17 801 — Morten Thorsrud 65 788 61 344 Ricard Wennerklint 48 464 45 200 Yhteensä 227 321 564 438 Johtoryhmän omistus liikkeellelasketuista osakkeista, % 0,05 0,1 Johtoryhmän äänimäärä, % 0,05 0,1 1 Hallituksen jäsen 17.5.2023 lähtien 2 Hallituksen jäsen 1.10.2023 asti 3 Hallituksen jäsen 17.5.2023 asti 4 Johtoryhmän jäsen 1.10.2023 asti 5 Johtoryhmän jäsen 1.10.2023 lähtien Omien osakkeiden osto-ohjelmat Sampo hankki vuonna 2023 omia A-osakkeitaan kahden eri takaisinosto-ohjelman kautta vuoden 2022 varsinaisen yhtiökokouksen antaman valtuutuksen mukaisesti. Sammon hallitus päätti 1 miljardin euron takaisinosto-ohjelman käynnistämisestä 9.6.2022. Osto-ohjelma alkoi 10.6.2022 ja päättyi 8.2.2023. Sampo hankki osto- ohjelman aikana 22,1 miljoonaa omaa osaketta, joista 3,2 miljoonaa vuoden 2023 puolella. Hankintojen keskihinta oli 45,28 euroa osakkeelta. Hallitus päätti 29.3.2023 uuden 400 miljoonan euron takaisinosto-ohjelman käynnistämisestä. Osto-ohjelma alkoi 3.4.2023 ja päättyi 1.8.2023. Sampo hankki osto- ohjelman aikana 9,4 miljoonaa osaketta 42,64 euron keskihintaan osakkeelta. Sampo hankki vuoden 2023 aikana yhteensä 12,6 miljoonaa osaketta, mikä oli noin 2,4 prosenttia osakkeiden kokonaismäärästä ennen näiden ohjelmien aloitusta. Nämä osakkeet mitätöitiin maaliskuussa ja elokuussa 2023. Lisätietoja yhtiön osakkeiden osto-ohjelmista on saatavilla osoitteessa www.sampo.com/takaisinostot. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 24 Hallinnointiin liittyvät asiat Hallinnointi Sampo-konserni noudatti kertomusvuonna kokonaisuudessaan 1.1.2020 voimaan tullutta kotimaista hallinnointikoodia 2020. Arvopaperimarkkinayhdistys hyväksyi hallinnointikoodin 19.9.2019. Sampo julkaisee verkkosivuillaan hallinnointikoodin mukaisen hallinto- ja ohjausjärjestelmää koskevan selvityksen arvopaperimarkkinalain (746/2012) luvun 7 pykälän 7 mukaisesti. Selvitys on saatavilla osoitteessa www.sampo.com/vuosi2023. Varsinainen yhtiökokous Sampo Oyj:n 17.5.2023 pidetty varsinainen yhtiökokous päätti jakaa vuodelta 2022 osinkoa 2,60 euroa osakkeelta. Osingonmaksun täsmäytyspäivä oli 22.5.2023 ja osinko maksettiin Sammon osakkeenomistajille 31.5.2023 ja ruotsalaisten talletustodistusten omistajille 2.6.2023. Yhtiökokous vahvisti vuoden 2022 tilinpäätöksen ja myönsi hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle vastuuvapauden. Yhtiökokous päätti kasvattaa hallituksen jäsenten lukumäärää kymmeneen jäseneen. Hallitukseen valittiin uudelleen Christian Clausen, Fiona Clutterbuck, Georg Ehrnrooth, Jannica Fagerholm, Johanna Lamminen, Steve Langan, Risto Murto ja Markus Rauramo. Lisäksi Antti Mäkinen ja Annica Witschard valittiin uusiksi hallituksen jäseniksi. Hallituksen jäsenet valittiin toimikaudelle, joka jatkuu seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka. Hallitus valitsi järjestäytymiskokouksessaan puheenjohtajakseen Antti Mäkisen ja varapuheenjohtajakseen Jannica Fagerholmin. Nimitys- ja palkitsemisvaliokuntaan valittiin Christian Clausen, Risto Murto, Antti Mäkinen (puheenjohtaja) ja Markus Rauramo. Tarkastusvaliokuntaan valittiin Fiona Clutterbuck, Georg Ehrnrooth, Jannica Fagerholm (puheenjohtaja), Johanna Lamminen, Steve Langan ja Annica Witschard. Kaikkien hallituksen jäsenten on arvioitu olevan riippumattomia yhtiöstä sekä sen merkittävistä osakkeenomistajista Arvopaperimarkkinayhdistyksen antaman hallinnointikoodin 2020 mukaisesti. Hallituksen jäsenten ansioluettelot ovat saatavilla osoitteessa www.sampo.com/hallitus. Yhtiökokous päätti maksaa hallituksen jäsenille palkkioita vuonna 2024 pidettävän varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka seuraavasti: hallituksen puheenjohtajalle maksetaan vuotuisena palkkiona 228 000 euroa ja kullekin hallituksen jäsenelle maksetaan 101 000 euroa. Tämän lisäksi hallituksen ja sen valiokuntien jäsenille maksetaan seuraavat vuosipalkkiot: hallituksen varapuheenjohtajalle 30 000 euroa, tarkastusvaliokunnan puheenjohtajalle 28 000 euroa ja kullekin tarkastusvaliokunnan jäsenelle 6 400 euroa. Hallituksen jäsenen edellytetään hankkivan yhtiökokouksen päätöksen perusteella Sammon A- sarjan osakkeita markkinoilta julkisessa kaupankäynnissä muodostuvaan hintaan 50 prosentilla hallituksen jäsenen vuosipalkkiosta, josta on ensin vähennetty verot ja vastaavat maksut. Yhtiö vastaa osakkeiden hankinnasta mahdollisesti aiheutuvasta varainsiirtoverosta. Yhtiökokous hyväksyi Sampo Oyj:n toimielinten palkitsemisraportin. Päätös on neuvoa-antava. Sampo Oyj:n tilintarkastajaksi valittiin uudelleen tilintarkastusyhteisö Deloitte Oy, jolle päätettiin maksaa palkkio yhtiön hyväksymän laskun mukaan. KHT Jukka Vattulainen toimii päävastuullisena tilintarkastajana. Yhtiökokous päivitti Sampo Oyj:n yhtiöjärjestyksen mukaista toimialaa vastaamaan yhtiön nykyistä strategiaa ja päätoimialaa sekä poisti yhtiöjärjestyksestä A- ja B-osakelajien osakemääriä koskeneet määräykset. Yhtiökokous hyväksyi myös yhtiön yhtiöjärjestyksen 11 §:n muutoksen, jonka mukaan hallituksen niin päättäessä yhtiökokous voidaan järjestää niin sanottuna hybridi- tai etäkokouksena. Osana Sampo Oyj:n jakautumispäätöstä varsinainen yhtiökokous päätti ehdollisena jakautumisen täytäntöönpanolle uuden yhtiön Mandatum Oyj:n perustamisesta ja sen yhtiöjärjestyksen hyväksymisestä. Mandatum Oyj:n hallitukseen valittiin seuraavat henkilöt: Markus Aho, Jannica Fagerholm, Kimmo Laaksonen, Johanna Lamminen, Patrick Lapveteläinen ja Jukka Ruuska. Hallituksen ehdotettiin valitsevan keskuudestaan puheenjohtajakseen Patrick Lapveteläisen ja varapuheenjohtajakseen Jannica Fagerholmin. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 25 Yhtiökokous päätti osittaisjakautumisen täytäntöönpanosta Mandatumin ensimmäiseen varsinaiseen yhtiökokoukseen kestävältä ajanjaksolta maksaa toimikaudelta palkkiota kullekin hallituksen jäsenelle 27 000 euroa, hallituksen puheenjohtajalle 42 000 euroa ja hallituksen varapuheenjohtajalle 36 000 euroa; maksaa toimikaudelta maksettavien palkkioiden lisäksi Mandatumin hallituksen jäsenille kultakin kokoukselta kokouspalkkiota 600 euroa sekä puheenjohtajalle ja varapuheenjohtajalle tämän toimiessa puheenjohtajana 1 500 euroa; ja maksaa kokouspalkkiota kultakin mahdolliselta tarkastusvaliokunnan kokoukselta 600 euroa kullekin tarkastusvaliokunnan jäsenelle ja 1 000 euroa tarkastusvaliokunnan puheenjohtajalle. Varsinainen yhtiökokous valitsi Mandatum Oyj:n tilintarkastajaksi Deloitte Oy:n KHT Reeta Virolaisen toimiessa päävastuullisena tilintarkastajana. Yhtiökokous päätti maksaa Mandatum Oyj:n tilintarkastajalle palkkion Mandatum Oyj:n hyväksymän laskun mukaan. Yhtiökokous päätti myös Mandatum Oyj:n osakkeenomistajien nimitystoimikunnan perustamisesta. Yhtiökokouksessa oli ennakkoon annetut ja asiamiehen edustamat äänet mukaan luettuna edustettuna 324 489 527 osaketta (63,5 prosenttia osakkeista) ja 325 289 527 ääntä (63,5 prosenttia kaikista äänioikeuksista). Yhtiökokouksen pöytäkirja on osakkeenomistajien nähtävillä osoitteessa www.sampo.com/yhtiokokous sekä Sampo Oyj:n pääkonttorissa osoitteessa Fabianinkatu 27, Helsinki. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 26 Riskienhallinta Sammon pääomanhallintakehikon tarkoituksena on tukea arvonluontia mahdollistamalla yhtiön strategian toteuttaminen. Konsernin vakavaraisuudelle ja velkaantuneisuudelle on asetettu kvantitatiiviset tavoitteet, mutta myös muita mittareita seurataan, kuten riittävää likviditeettiä. Tytäryhtiöiden taseet mitoitetaan liiketoimintasuunnitelmien tarpeisiin sekä vakaan osingon tuottamiseksi. Mahdollisia riskikeskittymiä ja riskien riittävää hajautumista seurataan järjestelmällisesti ja niiden syyt analysoidaan. Konsernitason keskittymiä hallitaan ennakoivasti strategisilla päätöksillä siinä määrin kuin se on mahdollista. Sampo-konsernin yhtiöt toimivat liiketoiminta-alueilla, joissa arvonluonnin erityispiirteinä hyvän asiakaspalvelun ohella ovat riskien hinnoittelu ja riskiportfolioiden aktiivinen hallinta. Riskienvalinnan ja sijoitussalkkujen markkinariskien menestyksekäs hallinta on Sampo-konsernin tuottojen pääasiallinen lähde. Sampo-konsernissa liiketoimintaan liittyvät riskit jaotellaan kolmeen pääryhmään: toimintaympäristöön tai sisäisen toiminnallisen joustavuuden puutteeseen liittyviin liiketoimintariskeihin, yhtiön toimintatapoihin liittyviin maineriskeihin sekä liiketoimintaan luontaisesti kuuluviin riskeihin. Kattava selvitys Sampo-konsernin riskienhallinnasta, hallintorakenteesta, riskeistä ja pääomituksesta on saatavilla vuoden 2023 Riskienhallintaraportissa osoitteessa www.sampo.com/vuosi2023. Palkitseminen Sampo Oyj:n hallitus on määritellyt Sampo-konsernin palkitsemisperiaatteet, joita sovelletaan kaikkiin Sampo- konsernin yhtiöihin. Palkitsemisperiaatteet ovat osa Sampo-konsernin sisäistä hallinnointimallia, ja niissä esitetään Sampo-konsernin palkitsemisrakenne ja palkitsemisjärjestelmien laatimisperiaatteet. Palkitsemisperiaatteet voivat koskea konsernijohtajaa siltä osin kuin eivät ole ristiriidassa Sampo Oyj:n toimielinten palkitsemispolitiikan kanssa. Palkitsemisperiaatteiden peruslähtökohtana on, että Sampo-konsernin palkitsemisjärjestelmät eivät saa vaarantaa Sampo-konsernin pitkän aikavälin taloudellista vakautta tai arvon kehittämistä, ja niiden on noudatettava eettisiä periaatteita ja lainsäädännön vaatimuksia. Ne on myös kytkettävä riskienhallintakehikkoon ja näin ollen suunniteltava rinnakkain riskienhallinnan periaatteiden ja käytäntöjen kanssa. Palkitsemismekanismien on rohkaistava ja kannustettava työntekijöitä tekemään parhaansa ja ylittämään heille asetetut tavoitteet. Palkitsemiskokonaisuudet on suunniteltava siten, että ne palkitsevat oikeudenmukaisesti huolellisen, oikeiden käytäntöjen mukaisen ja menestyksekkään työsuorituksen. Samalla on kuitenkin muiden sidosryhmien edun suojaamiseksi varmistettava, että palkitsemismekanismit eivät luo eturistiriitoja, eivätkä houkuttele tai rohkaise työntekijöitä liiallisten tai ei- toivottujen riskien ottamiseen. Sampo-konsernin käyttämät erilaiset palkitsemismuodot ovat seuraavat: (a) Kiinteä palkitseminen (b) Muuttuva palkitseminen (c) Eläke (d) Muut edut Kiinteä palkitseminen on työntekijän palkitsemiskokonaisuuden perusta. Kiinteän palkan tulee luoda taloudellista vakautta muodostamalla riittävän suuren osuuden kokonaispalkitsemisesta. Muuttuvalla palkitsemisella varmistetaan palkitsemiskokonaisuuksien kilpailukykyisyys. Muuttuva palkitseminen voi joko perustua yhtiön tulokseen liittyvään kontribuutioon ja yksilölliseen suoritukseen (lyhytaikaiset kannustinohjelmat) tai liittyä työntekijöiden sitouttamiseen Sampo-konserniin pitkällä aikavälillä ja työntekijöiden ja osakkeenomistajien etujen yhdenmukaistamiseen kytkemällä palkkiot keskeisiin suorituskriteereihin ja soveltuvin osin Sammon osakkeen positiiviseen hintakehitykseen (pitkäaikaiset kannustinjärjestelmät). Hallituksen jäsenet eivät kuulu lyhyt- tai pitkäaikaisten kannustinjärjestelmien piiriin. Muuttuvien palkkioiden maksamisen tulee perustua riskinoton arviointiin ja vakavaraisuuspääomavaatimusten täyttymiseen. Tietty osuus ylimmälle johdolle ja tietyille avainhenkilöille maksettavasta muuttuvasta palkkiosta lykätään määritellyn ajanjakson ajaksi kussakin Sampo-konserniin kuuluvassa yhtiössä sovellettavan sääntelyjärjestelmän mukaisesti. Lykkäysajanjakson jälkeen tehdään jälkikäteinen riskiarviointi ja kunkin Sampo- konserniyhtiön hallitus päättää voidaanko lykättyjä muuttuvia palkkioita maksaa/vapauttaa kokonaan tai osittain vai jätetäänkö ne kokonaan maksamatta/ vapauttamatta. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 27 Vuonna 2023 lykättyjen lyhytaikaisten ja pitkäaikaisten kannustinpalkkioiden yhteismäärä oli 6,5 miljoonaa euroa (7,0). Sammon hallitus päättää Sampo Oyj:n rahoitusvälineisiin perustuvista pitkäaikaisista kannustinjärjestelmistä. Vuonna 2023 ei otettu käyttöön uusia Sampo Oyj:n rahoitusvälineisiin perustuvia pitkäaikaisia kannustinjärjestelmiä. Viimeinen erä pitkäaikaisesta kannustinjärjestelmästä 2017 ja ensimmäinen erä pitkäaikaisesta kannustinjärjestelmästä 2020 maksettiin vuonna 2023. Kannustepalkkion arvo perustuu Sammon osakkeen arvon kehitykseen sekä maksettuihin osinkoihin kyseisen erän ansaintajaksolla, joka alkaa kannustinjärjestelmän käyttöönotosta. Lisäksi arvoon vaikuttavat kullekin erälle soveltuvat vakuutusliikkeen tuottoon ja/tai riskisopeutetun pääoman tuottoon liittyvät ansaintakriteerit. Molemmissa järjestelmissä on määritelty palkkion maksulle enimmäisarvo. Ehdot ovat saatavilla osoitteessa www.sampo.com/kannustinehdot. Ylimmälle johdolle ja tietyille avainhenkilöille maksettaviin kannustepalkkioihin sovelletaan lykkäyssääntöä. Määrättyjen henkilöiden tulee erän maksamisen yhteydessä hankkia Sammon A-osakkeita tietyllä osuudella erästä verojen ja vastaavien maksujen vähentämisen jälkeen. Osakkeet ovat luovutusrajoituksen alaisia kolmen vuoden ajan, jonka jälkeen hallitus päättää mahdollisesta luovutusrajoituksen poistosta. Vuonna 2023 maksettiin lyhytaikaisia kannustepalkkioita sosiaalikulut mukaan lukien 71 miljoonalla eurolla (77). Pitkäaikaisten kannustinjärjestelmien perusteella maksettiin palkkioita sosiaalikuluineen samalla ajanjaksolla 38 miljoonalla eurolla (35). Pitkäaikaisten kannustinjärjestelmien tulosvaikutus vuonna 2023 oli -10 miljoonaa euroa (-43). Toimielinten palkitsemisraportti vuodelta 2022 esiteltiin vuoden 2023 varsinaiselle yhtiökokoukselle. Varsinainen yhtiökokous päätti hyväksyä palkitsemisraportin ilman äänestystä, mikä Suomen lain mukaan tulkitaan yksimieliseksi hyväksynnäksi. Sampo Oyj julkaisee toimielinten palkitsemisraportin vuodelta 2023 hallituksen toimintakertomuksen yhteydessä osoitteessa www.sampo.com/vuosi2023. Toimielinten palkitsemisraportissa käsitellään hallituksen jäsenten ja konsernijohtajan palkitsemisesta, ja se on laadittu hallinnointikoodi 2020:n suositusten mukaisesti. Hallinnointikoodi 2020 on nähtävillä kokonaisuudessaan Arvopaperimarkkinayhdistyksen verkkosivuilla osoitteessa https://cgfinland.fi/. Sampo Oyj esittää päivitetyn toimielinten palkitsemispolitiikan vuoden 2024 varsinaiselle yhtiökokoukselle. Palkitsemispolitiikassa määritetään, miten palkitseminen järjestetään Sammon konsernijohtajan ja yhtiön hallituksen jäsenten osalta. Palkitsemispolitiikka on laadittu Suomen lainsäädäntöön sovelletun EU:n osakkeenomistajien oikeudet -direktiivin mukaisesti. Edellinen palkitsemispolitiikka hyväksyttiin vuoden 2020 varsinaisessa yhtiökokouksessa. Päivitetty palkitsemispolitiikka on saatavilla osoitteessa www.sampo.com/yhtiokokous. Konsernirakenteen muutokset Sammon hallitus ehdotti 29.3.2023 varsinaiselle yhtiökokoukselle Sampo Oyj:n osittaisjakautumista eriyttämällä yhtiön sataprosenttisesti omistama tytäryhtiö Mandatum Sampo-konsernista. Varsinainen yhtiökokous hyväksyi osittaisjakautumisen 17.5.2023 jakautumissuunnitelman mukaisesti ja jakautuminen toteutettiin 1.10.2023. Lisätietoa on saatavilla Osittaisjakautumisen vaikutukset -osiossa ja liitteessä 32. Topdanmark A/S tiedotti 16.3.2023, että Topdanmark Forsikring A/S on allekirjoittanut sopimuksen Oona Health A/S:n ja sen tytäryhtiön ostamisesta. Topdanmark sai kaupalle lopullisen hyväksynnän Tanskan kilpailuviranomaiselta 27.10.2023 ja kauppa toteutui 1.12.2023. Lisätietoa on saatavilla liitteessä 34. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 28 Konsernin rakenne 31.12.2023 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 29 Muutokset konsernin johdossa ja hallituksessa Sampo Oyj:n osittaisjakautumisen täytäntöönpanon seurauksena Sampo-konsernin entisen sijoitusjohtajan Patrick Lapveteläisen ja Mandatumin toimitusjohtajan Petri Niemisvirran jäsenyys Sammon johtoryhmässä päättyi 1.10.2023. Ville Talasmäki nimitettiin Sammon uudeksi sijoitusjohtajaksi ja johtoryhmän jäseneksi samasta päivästä alkaen. Yritysasiakkaat-liiketoiminnasta vastaava johtaja Klas Svensson nimitettiin Sampo-konsernin johtoryhmään 13.12.2023. Hän aloitti johtoryhmän jäsenenä 1.1.2024. Muutosten jälkeen Sammon johtoryhmässä on seitsemän jäsentä eli johtoryhmä on samanvahvuinen kuin vuoden 2023 alussa. Vuoden 2023 varsinainen yhtiökokous päätti 17.5.2023 nostaa hallituksen jäsenmäärää kymmeneen, mutta jäsenmäärä pieneni yhdeksään jäseneen kesken kauden, kun Johanna Lamminen jätti hallituksen lokakuussa 2023 osittaisjakautumisen toteuduttua jakautumissuunnitelman mukaisesti. Jakautumisen jälkeen hallituksen jäsenmäärä on yhdeksän vuoden 2024 pidettävän varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka. Antti Mäkinen valittiin Sammon yhtiökokouksen yhteydessä hallituksen puheenjohtajaksi. Sammon hallituksen aiempi puheenjohtaja Björn Wahlroos ei ollut käytettävissä uudelleenvalintaan. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 30 Organisaatio 31.12.2023 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 31 Henkilöstö Sampo-konsernin vahinkovakuutusliiketoimintojen työntekijöiden määrä (FTE) oli vuonna 2023 keskimäärin 13 272 henkeä (12 947). Konsernin vahinkovakuutus- liiketoiminnoissa työskenteli 31.12.2023 yhteensä 13 450 henkeä (12 861). Henkilöstömäärä Sampo-konserni 2023 Sampo-konsernin henkilöstömäärä (vahinkovakuutusliiketoiminta) Henkilöstö keskimäärin (FTE) 2023 % Henkilöstö keskimäärin (FTE) 2022 % Yhtiöittäin If 7 858 59 7 496 58 Hastings 3 200 24 3 021 23 Topdanmark 2 160 16 2 381 18 Sampo Oyj 54 — 50 — Yhteensä 13 272 100 12 947 100 Maittain Iso-Britannia 3 176 24 3 000 23 Tanska 2 756 21 2 969 23 Suomi 1 934 15 1 838 14 Ruotsi 2 446 18 2 379 18 Norja 1 613 12 1 580 12 Muut maat 1 346 10 1 181 9 Yhteensä 13 272 100 12 947 100 Vuoden 2023 lopussa Sampo Oyj:n työntekijöiden määrä (FTE) oli 58 (51), joista 49 (46) työskenteli pääkonttorilla Suomessa ja 9 (5) sivukonttorilla Ruotsissa. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 32 Vastuullisuus Sampo-konserni julkaisee kirjanpitolain 3a luvun 5 §:n mukaisesti selvityksen muista kuin taloudellisista tiedoista. Kyseinen selvitys, Sampo-konsernin vastuullisuusraportti vuodelta 2023, julkaistaan toimintakertomuksesta erillisenä maalis–huhtikuun vaihteessa 2024 osoitteessa www.sampo.com/vuosi2023. Sampo-konserni sisällyttää vuonna 2025 konsernin vuotta 2024 koskevan vastuullisuusraportoinnin hallituksen toimintakertomukseen yritysten kestävyys- raportointidirektiivin (CSRD-direktiivi) vaatimusten mukaisesti. Vuoden 2023 kohokohtia Sampo-konsernilla on vastuullisuusohjelma, joka ohjaa vastuullisuustyötä konsernitasolla. Ohjelma koostuu strategisista vastuullisuusteemoista, ja jokaisen teeman alle on määritelty vastuullisuuden kannalta olennaisimmat aihealueet. Sammon vastuullisuusteemat ovat vastuullinen liikkeenjohto ja liiketoimintakäytännöt, vastuullinen yrityskulttuuri, vastuullinen sijoitustoiminta ja sijoitusten hallinnointi, vastuulliset tuotteet ja palvelut sekä vastuullisuus yhteisöissä. Sampo jatkoi vuonna 2023 vastuullisuustyötään näiden teemojen mukaisesti. Liikkeenjohto ja liiketoimintakäytännöt Sampo valmistautui vuonna 2023 CSRD-direktiivin ja siihen liittyvien eurooppalaisten kestävyysraportointistandardien (ESRS) toimeenpanoon. Sampo teki muun muassa kaksoisolennaisuusanalyysin, ihmisoikeusvaikutusten arvioinnin ja ESRS-standardeja koskevan nykytila- arvion. Lainsäädännön toimeenpano jatkuu vuonna 2024 keskittyen havaittuihin kehityskohtiin, sisäisten prosessien kehittämiseen, tiedonkeruuseen ja loppuraportointiin. Sampo sitoutui vuonna 2023 Science Based Targets - aloitteeseen (SBTi) ja alkoi kehittää tieteeseen perustuvia ilmastotavoitteita omalle toiminnalleen ja sijoituksilleen. Tavoitteet lähetetään SBTi:lle vahvistettaviksi viimeistään lokakuussa 2025. Myös yksittäiset konserniyhtiöt jatkoivat työtään yhtiökohtaisten tavoitteiden asettamiseksi aikataulun mukaisesti. Ifin tavoitteet vahvistettiin kuluneen vuoden aikana, ja Hastings ja Topdanmark toimittavat tavoitteensa vahvistettaviksi vuonna 2024. Yrityskulttuuri Sampo edisti vuonna 2023 vastuullista yrityskulttuuria, muun muassa päivittämällä asiaankuuluvia politiikkoja, toteuttamalla henkilöstökyselyjä, käynnistämällä uusia aloitteita ja laajentamalla koulutustarjontaansa. Tämän työn tuloksena If, Topdanmark ja Hastings onnistuivat kaikki ylittämään työntekijöiden sitoutuneisuutta koskevat tavoitteensa. Sammolle on tärkeää, että yrityskulttuuri on inklusiivinen. Siksi monimuotoisuus, oikeudenmukaisuus ja osallisuus (Diversity, Equity and Inclusion, DEI) oli yksi konsernin painopistealueista vuonna 2023. Sampo otti vuoden aikana käyttöön uusia monimuotoisuuteen, oikeudenmukaisuuteen ja osallisuuteen liittyviä tavoitteita, käynnisti aloitteita ja kumppanuuksia sekä päivitti aiheeseen liittyviä politiikkoja. Kehitystä tapahtui myös rekrytointikäytäntöjen inklusiivisuudessa, DEI- tietoisuudessa ja konsernin yleisessä DEI-työssä. Sijoitustoiminta ja sijoitusten hallinnointi Sampo jatkoi vastuullisen sijoittamisen käytäntöihin panostamista vuonna 2023. Sijoituspolitiikkoja vahvistettiin lisäohjeilla ympäristövastuun, sosiaalisen vastuun ja hallintotavan (ESG) huomioimisesta sijoitusprosesseissa. Erityisesti ilmastoon liittyvät näkökohdat olivat esillä, sillä Sampo on sitoutunut asettamaan sijoituksilleen tieteeseen perustuvat ilmastotavoitteet SBTi:n menetelmän mukaisesti. Vuonna 2024 Sampo pyrkii kehittämään vastuullisen sijoittamisen konsernitasoista raportointia. Tuotteet ja palvelut Sampo jatkoi vuonna 2023 toimitusketjujensa vastuullisuuden kehittämistä. Esimerkiksi If asetti toimitusketjulleen uuden tieteeseen perustuvan ilmastotavoitteen, jonka mukaan 30 prosenttia sen korvaustoiminnassa käytettyjen tavaroiden ja palveluiden kokonaisostoista koostuu alihankkijoista, jotka ovat asettaneet tieteeseen perustuvat ilmastotavoitteet vuoteen 2028 mennessä. Myös Topdanmark jatkoi työtä tieteeseen perustuvien ilmastotavoitteiden asettamiseksi toimitusketjulleen sekä vuodelle 2025 jo asetettujen tavoitteiden toteuttamiseksi. Hastings teki ESG due diligence - tarkastuksen kaikille kriittisille toimittajilleen ja on sitoutunut laatimaan toimintaperiaatteet yhteistyökumppaneilleen vuoden 2024 aikana. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 33 Sampo työskenteli myös EU:n kestävyysluokitusjärjestelmän (EU-taksonomia) parissa. Sampo arvioi vuonna 2023, missä määrin sen vakuutus- ja sijoitustoiminta on taksonomiakelpoista ja taksonomian mukaista EU:n uusimpien ohjeiden mukaan. EU-taksonomia EU-taksonomia on luokittelujärjestelmä, joka muuntaa EU:n ilmasto- ja ympäristötavoitteet taloudellisen toiminnan eri muotoja koskeviksi kriteereiksi. Taksonomia on osa EU:n pyrkimyksiä saavuttaa Agenda 2030:n ja Pariisin ilmastosopimuksen kunnianhimoiset tavoitteet. Sen tavoitteena on tarjota sijoittajille ja yrityksille yhteinen kieli vähähiiliseen, kestävään ja resurssitehokkaaseen talouteen siirryttäessä. Taksonomian perusperiaate on, että jotta taloudellista toimintaa voidaan pitää ympäristön kannalta kestävänä (taksonomian mukainen), sen on merkittävästi edistettävä ainakin yhtä EU:n ilmasto- ja ympäristötavoitteista. Tavoitteet ovat ilmastonmuutoksen hillintä, ilmastonmuutokseen sopeutuminen, vesivarojen ja merten luonnonvarojen kestävä käyttö ja suojelu, ympäristön pilaantumisen ehkäiseminen ja vähentäminen sekä biologisen monimuotoisuuden ja ekosysteemien suojelu ja ennallistaminen. Samaan aikaan taloudellinen toiminta ei kuitenkaan saa merkittävästi vahingoittaa mitään näistä tavoitteista, ja sen on noudatettava tiettyjä vähimmäistason suojatoimia. Taksonomian nojalla annetuissa delegoiduissa säädöksissä vahvistetaan kriteerit (tekniset arviointikriteerit) toiminnalle, joka edistää merkittävästi positiivisia ympäristövaikutuksia. EU-taksonomia pannaan täytäntöön vaiheittain. Vakuutusyhtiöiltä edellytettiin vuosilta 2021 ja 2022 raportointia vain taksonomiakelpoisuudesta eli siitä, kattaako taksonomia-asetus kyseessä olevan taloudellisen toiminnan. Vuodesta 2023 alkaen vaaditaan lisäksi raportointia taksonomian mukaisuudesta eli siitä, täyttääkö taloudellinen toiminta tekniset kriteerit, jotka koskevat i) tavoitteiden merkittävää edistämistä, ii) merkittävän haitan aiheuttamista ja iii) vähimmäistason suojatoimien noudattamista. Näin ollen Sampo-konserni raportoi sen vakuutustoiminnan ja sijoitusten taksonomian mukaisuudesta ensimmäisen kerran vuoden 2023 hallituksen toimintakertomuksessa. Vakuutusyhtiöiden on raportoitava tulosindikaattorit vastuullisesta vakuutustoiminnasta ja vastuullisesta sijoitustoiminnasta. Näistä ensimmäisellä tarkoitetaan EU-taksonomian mukaisesti ympäristön kannalta kestävien vahinkovakuutusten bruttovakuutusmaksujen (GWP) osuutta kaikista vahinkovakuutusten bruttovakuutusmaksuista ja jälkimmäisellä vakuuttajan tai jälleenvakuuttajan sijoituksia, joilla rahoitetaan ympäristön kannalta kestävää taloudellista toimintaa tai jotka liittyvät tällaiseen toimintaan, suhteessa vakuuttajan tai jälleenvakuuttajan kaikkiin sijoituksiin. Vastuullinen vakuutustoiminta Vahinkovakuuttaminen ja jälleenvakuuttaminen on määritelty EU-taksonomiassa ilmastonmuutokseen sopeutumista mahdollistaviksi toiminnoiksi. Tämän raportin laadintahetkellä EU-taksonomiassa ei ole määritelty muita ympäristötavoitteita vakuutustoiminnalle. Taksonomia-asetuksen nojalla annetuissa delegoiduissa säädöksissä tarkoitettuun vahinkovakuutustoimintaan kuuluvat (a) sairauskuluvakuutus, (b) vakuutus ansiotulon menetyksen varalta, (c) työntekijäin tapaturmavakuutus, (d) moottoriajoneuvon vastuuvakuutus, (e) muu moottoriajoneuvovakuutus, (f) meri-, ilmailu- ja kuljetusvakuutus, (g) palo- ja muu omaisuusvahinkovakuutus ja (h) matka-apuvakuutus. Henkivakuutuksiin ja yleiseen vastuuvakuutukseen liittyvät vakuutusmaksut eivät liity taksonomiassa tarkoitettuun vakuutustoimintaan, joten ne eivät ole taksonomiakelpoisia. Laskentatapa Jotta vahinkovakuutustoiminta voidaan määritellä taksonomiakelpoiseksi, sen tulee kattaa ilmastoon liittyvät vaarat (esimerkiksi tulvat, maanvyörymät ja lämpörasitus). Sampo-konserni laski ja raportoi vakuutustoimintansa taksonomiakelpoisuuden vuosina 2021 ja 2022 noudattamalla toimialan sen hetkistä parasta käytäntöä. Sampo-konserni päätteli, että niin kauan kuin vakuutus ei nimenomaisesti sulje ilmastoon liittyviä tapahtumia korvausten ulkopuolelle, vakuutustuote kattaa ilmastoon liittyvät vaarat. Sampo- konserni tulkitsi, että jos vakuutustoiminta tarjoaa jonkinlaista suojaa ilmastoon liittyviä vaaroja vastaan, sen kokonaisvakuutusmaksut arvioidaan taksonomiakelpoisiksi, vaikka vakuutuksen ehdoissa olisi joitakin ilmastoon liittyviä poikkeuksia. Tämän laskentatavan mukaan Sampo-konsernin taksonomiakelpoisuus oli 93,3 prosenttia vuonna 2021 ja 92,3 prosenttia vuonna 2022, sillä Sampo-konsernin vakuutussopimukset eivät yleisesti ottaen sulje ilmastoon liittyviä tapahtumia korvausten ulkopuolelle. Sampo-konserni päivitti vuonna 2023 laskentatapaansa vastaamaan 21.12.2023 julkaistua Euroopan komission tiedonantoa (luonnos) liittyen taksonomia-asetuksen 8 artiklan nojalla annetun taksonomiaraportointia koskevan delegoidun asetuksen tulkintaan. Sampo- konserni on pyrkinyt noudattamaan tiedonannon ohjeistusta mahdollisimman tarkasti ja raportoinut vuonna 2023 taksonomiakelpoisina ainoastaan ne vakuutusmaksutulot, jotka liittyvät suoraan ilmastovaarojen kattamiseen. Sampo-konserni ei pystynyt keräämään uuden laskentatavan mukaisia tietoja koko vakuutusportfoliostaan ohjeistuksen myöhäisen julkaisuajankohdan takia. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 34 Taksonomiakelpoisuus voitiin laskea niille omaisuusvakuutustuotteille, joihin keskityttiin taksonomian mukaisuuden arvioinnissa, sillä niiden osalta oli saatavilla tieto maksutulon ilmastovaarojen kattamiseen liittyvästä osuudesta. Joulukuussa 2023 julkaistun ohjeistuksen mukaisesti Sampo-konserni raportoi ei-taksonomiakelpoisina sellaiset maksutulot, joiden osalta tarvittavaa tietoa ilmastovaarojen kattavuudesta ei ollut mahdollista saada. Uusi laskentatapa johtaa huomattavasti edellisiä vuosia pienempään taksonomiakelpoisuuslukuun. Jotta taksonomiakelpoinen toiminta voidaan luokitella ympäristön kannalta kestäväksi (taksonomian mukaiseksi), sen tulee täyttää seuraavat tekniset arviointikriteerit: • Ilmastonmuutokseen sopeutumisen merkittävä edistäminen: – Johtajuus ilmastoriskien mallintamisessa ja hinnoittelussa – Tuotesuunnittelu – Innovatiiviset vakuutusturvaratkaisut – Tietojen yhteiskäyttö – Korkea palvelutaso katastrofin jälkeisessä tilanteessa • Ilmastonmuutoksen hillitsemiseen liittyvä “Ei merkittävää haittaa” -kriteeri: Toiminta ei sisällä fossiilisten polttoaineiden hankintaa, varastointia, kuljetusta tai valmistusta koskevia vakuutuksia eikä tällaisiin tarkoituksiin käytettävien ajoneuvojen, kiinteistöjen tai muun omaisuuden vakuuttamista. Arvioidakseen vakuutustoimintansa taksonomian mukaisuutta, Sampo-konsernin yhtiöt arvioivat ensin merkittävän edistämisen kriteereiden täyttymistä vakuutuslajitasolla. Niille vakuutuslajeille, joilla kriteerien täyttymistä havaittiin, suoritettiin perusteellisempi, tuotetason analyysi. Konserniyhtiöt erittelivät edelleen vakuutusmaksut mahdollisimman tarkasti (esim. vakuutussopimuksen, maan tai ominaisuuden perusteella) sellaisiin osiin, joilla tekniset arviointikriteerit täyttyivät, ja laskivat näistä tietyistä maksutuloista ainoastaan ilmastovaarojen kattamiseen liittyvän osuuden taksonomian mukaisiksi. ”Ei merkittävää haittaa”-kriteerien täyttymisen arviointiin yhtiöt hyödynsivät NACE-koodeja erottaakseen vakuutussopimukset, jotka mahdollisesti liittyvät fossiilisten polttoaineiden tuottamiseen, varastointiin tai kuljetukseen. Jotta taloudellinen toiminta voidaan määritellä taksonomian mukaiseksi, toimintaa harjoittavan yrityksen tulee täyttää vähimmäistason suojatoimet. Ne ovat huolellisuusvelvoitteita ja korjaustoimia, joiden täytäntöönpanolla yritys varmistaa toimintansa olevan linjassa OECD:n monikansallisten yritysten toimintaohjeiden sekä YK:n yrityksiä ja ihmisoikeuksia koskevien periaatteiden kanssa. Sampo-konserni on implementoinut tarvittavat politiikat ja tehnyt tarvittavat toimet täyttääkseen suojatoimet. Sampo- konserni on esimerkiksi toteuttanut ihmisoikeusvaikutustenarvioinnin ja varmistaa jatkuvasti, että asianmukaisia ihmisoikeuksiin liittyviä huolellisuusvelvoiteprosesseja ylläpidetään ja kehitetään. Osana taksonomian mukaisuuden arviointia Sampo-konsernin yhtiöt ovat myös erikseen arvioineet vähimmäistason suojatoimien täyttymistä. Vakuuttamisen tulosindikaattorit Edellä mainittuihin tulkintoihin perustuva analyysi osoittaa, että 2,2 prosenttia Sampo-konsernin kaikista bruttovakuutusmaksuista oli taksonomiakelpoisia ja 1,0 prosenttia taksonomian mukaisia vuonna 2023. Kaikki taksonomian mukaiset vakuutusmaksut olivat Ifin vakuutusportfoliossa, sillä osa Ifin palovakuutustoimintaan ja muuhun omaisuusvahinkovakuutustoimintaan liittyvistä maksutuloista täytti kaikki tekniset arviointikriteerit, ja If pystyi erittelemään näistä maksutuloista suoraan ilmastovaarojen kattamiseen liittyvän osuuden Euroopan komission ohjeistuksen mukaisesti. If myös täyttää vähimmäistason suojatoimet. If on arvioinut toimintatapansa YK:n ja OECD:n ohjeistusten perusteella, ja yhtiö esimerkiksi arvioi yritysasiakkaitaan sen perusteella, täyttävätkö ne YK:n Global Compactin periaatteet, käyttää normipohjaista seulontaa sijoitustoiminnassaan tunnistaakseen vastuullisuusriskejä sekä odottaa alihankkijoidensa allekirjoittavan Ifin alihankkijoiden toimintaperiaatteet. Lisätietoa Ifin ihmisoikeuksien huolellisuusvelvoitteen prosessista on Ifin vuoden 2023 vastuullisuusraportissa. Sampo-konserni jatkaa EU-taksonomian sisällyttämistä liiketoimintastrategioihinsa ja tuotteidensa suunnitteluprosesseihin, sekä tarkastelee jatkuvasti markkinaa ja asiakkaiden tarpeita tähän liittyen. Tulevina vuosina Sampo-konsernin tavoitteena on kasvattaa taksonomian mukaisen toiminnan osuutta vakuutusportfoliossaan. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 35 Taksonomiakelpoinen ja taksonomian mukainen vahinkovakuutus- ja jälleenvakuutustoiminta Sampo-konserni, 2023 Ilmastonmuutokseen sopeutumisen merkittävä edistäminen Ei merkittävää haittaa Taloudelliset toiminnat Absoluuttiset vakuutusmaksut, 2023 Osuus vakuutus- maksuista, 2023 Osuus vakuutus- maksuista, 2022 Ilmaston- muutoksen hillintä Vesivarat ja merten luonnonvarat Kiertotalous Ympäristön pilaantuminen Biologinen monimuotoisuus ja ekosysteemit Vähimmäistason suojatoimet (milj. e) % % K/E K/E K/E K/E K/E K/E A.1 Luokitusjärjestelmän mukaiset vahinkovakuutus- ja vahinkojälleenvakuutustoiminnat (ympäristön kannalta kestävät) 81 1,0 N/A K K K K K K A.1.1 joista jälleenvakuutettuja — — N/A — — — — — — A.1.2 joista jälleenvakuutustoiminnasta johtuvia — — N/A — — — — — — A.1.2.1 joista jälleenvakuutettuja (edelleenvakuutus) — — N/A — — — — — — A.2 Luokitusjärjestelmäkelpoiset muttei ympäristön kannalta kestävät (muut kuin luokitusjärjestelmän mukaiset) vahinkovakuutus- ja vahinkojälleenvakuutustoiminnat 105 1,2 N/A B. Ei-luokitusjärjestelmäkelpoiset vahinkovakuutus- ja vahinkojälleenvakuutustoiminnat 8 266 97,8 N/A Yhteensä (A.1+A.2+B) 8 453 100,0 100,0 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 36 Vastuullinen sijoitustoiminta Taksonomia-asetus edellyttää, että vakuutusyhtiöt ilmoittavat taksonomiakelpoisten ja taksonomian mukaisten sijoitusten osuuden sijoitusvaroista. Tämäntyyppinen salkkutason raportointi edellyttää kaikkien omistusten arviointia ja analysointia suhteessa taksonomian mukaiseen taloudelliseen toimintaan. Laskentatapa Sampo-konserni analysoi kaiken sijoitusvarallisuuden, lukuun ottamatta valtioihin (ml. keskushallinnot ja - pankit sekä ylikansalliset liikkeeseenlaskijat) liittyviä sijoituksia, jotka on raportointivaatimusten mukaisesti jätettävä analyysin ulkopuolelle. Sampo-konsernin analyysissä kuntiin liittyviä sijoituksia ei luokiteltu valtiosijoituksiksi. Johdannaiset ja sijoitukset yrityksiin, jotka eivät kuulu muiden kuin taloudellisten tietojen raportointia koskevan direktiivin 2013/34/EU soveltamisalaan (nk. ei-NFRD-yritykset), jätettiin raportointivaatimusten mukaisesti pois osoittajasta. Lisäksi raportointivaatimukset velvoittavat vakuutusyhtiöitä erittelemään, mikä osuus kaikista sijoituksista on sellaisia, joita pidetään niiden henkivakuutussopimusten osalta, joissa vakuutuksenottajat kantavat sijoitusriskin, ja mikä osuus on muita sijoituksia. Sampo-konsernilla ei ole sijoituksia, joita pidetään niiden henkivakuutussopimusten osalta, joissa vakuutuksenottajat kantavat sijoitusriskin. Sampo-konsernin sijoitusten EU-taksonomiaa koskeva analyysi tehtiin ulkopuolisen palveluntarjoajan, ISS ESG:n (ISS), toimittamien tietojen perusteella. Sampo- konserni vaihtoi palveluntarjoajaa vuoden 2023 raportointiin. Palveluntarjoajan muutos johtui Mandatumin osittaisjakautumisesta ja konsernin palveluntarjoajien yhdenmukaistamisesta. Lisäksi Mandatumin irtautumisen vuoksi vuoden 2023 EU- taksonomiaraportointi ei ole verrannollinen edellisvuosien raportoinnin kanssa. ISS selvitti, mitkä yritykset harjoittavat taksonomian piiriin kuuluvaa taloudellista toimintaa, ja ISS:n tuottamat taksonomiatunnusluvut perustuivat suoraan yritysten omaan, taksonomiakelpoisuutta ja taksonomian mukaisuutta koskevaan raportointiin. Taksonomian mukaisuutta koskevat luvut tuotettiin perustuen sekä yritysten liikevaihtoon että pääomamenoihin. Arvopaperikohtaisen (esim. kiinnelainat) taksonomiadatan ollessa puutteellista suurin osa sijoituskohteena olevien arvopapereiden taksonomialuvuista saatiin arvopaperin liikkeeseenlaskijan taksonomiaraportoinnista. Palveluntarjoaja tai Sampo-konserni ei muuttanut millään tavalla yritysten raportoimia taksonomiakelpoisuus- ja taksonomian mukaisuuslukuja. Tämän vuoksi taksonomialuvuissa voi olla epäjohdonmukaisuuksia (esim. taksonomian mukaisuusluvut ympäristötavoitteittain eivät summaudu taksonomian mukaisuuden kokonaislukuun). Asianmukaiset sijoitusvarat analysoitiin edelleen taksonomiaraportoinnin vaatimusten mukaisesti sekä käyttäen palveluntarjoajan tuottamaa että muuta arvopapereiden liikkeeseenlaskijoihin liittyvää dataa. Niin kutsuttuihin ei-NFRD-yrityksiin tehdyt sijoitukset tunnistettiin ISS:n tuottaman datan avulla. ISS ei kattanut kaikkia NFRD-yrityksiä, minkä vuoksi sijoituksissa, joita ISS ei kattanut, oli mahdollisesti tunnistamattomia NFRD-yrityksiä. EU-maiden ja sen ulkopuolelle kuuluvat yritykset tunnistettiin arvopapereiden liikkeeseenlaskijoiden maakoodien mukaan. Samaan tapaan rahoitusalan yhtiöt tunnistettiin arvopapereiden liikkeeseenlaskijoiden sisäisten toimialatietojen perusteella, joiden avulla tunnistettiin yritysten päätoimiala (esim. NACE-koodit). Sampo-konsernin reaaliomaisuus (aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet ja sijoituskiinteistöt), käteiset varat, osakkuusyhtiösijoitukset sekä aineettomat hyödykkeet analysoitiin myös osana muiden sijoitusten analyysia, ja ne on otettu mukaan taksonomialaskennan nimittäjään. Suorien kiinteistösijoitusten kohdalla ei löydetty taksonomian mukaisia taloudellisia toimia, mutta ne on sisällytetty Sampo-konsernin taksonomialaskennassa taksonomiakelpoisiksi varoiksi. Kaikki osakkuusyhtiösijoitukset liittyivät ei-NFRD-yrityksiin, minkä vuoksi niissä ei ollut taksonomiakelpoisuutta tai taksonomian mukaisuutta. Käteiset varat analysoitiin niiden vastapuolien mukaan, mutta käteisvarojen luonteen takia (esim. käteis- ja rahamarkkinainstrumentit) niissä ei ollut taksonomiakelpoisuutta tai taksonomian mukaisuutta. Aineettomien hyödykkeiden osalta ei havaittu EU- taksonomiaan liittyviä aktiviteetteja. Sijoittamisen tulosindikaattorit Analyysin mukaan Sampo-konsernin laskennassa 31.12.2023 mukana olleista sijoituksista liikevaihtoon perustuen 4,1 prosenttia ja pääomamenoihin perustuen 5,1 prosenttia oli taksonomiakelpoisia. Taksonomian mukaisia oli liikevaihtoon perustuen 0,7 prosenttia ja pääomamenoihin perustuen 0,9 prosenttia sijoituksista. Raportoidut luvut ovat odotetusti matalia, sillä suurin osa sijoituskohteina olevista yrityksistä ei ole raportointivelvollisuuden piirissä. Lisäksi yritysten raportoimat taksonomiakelpoisuus- ja taksonomian mukaisuusluvut olivat yleisesti matalia. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 37 Taksonomiakelpoinen ja taksonomian mukainen sijoitustoiminta Sampo-konserni, 31.12.2023 Milj. e Vakuutus- tai jälleenvakuutusyritysten kaikkien sellaisten sijoitusten arvon painotettu keskiarvo, jotka on suunnattu luokitusjärjestelmän mukaisten taloudellisten toimintojen rahoitukseen tai jotka liittyvät niihin, suhteessa kaikkien keskeisen tulosindikaattorin kattamien omaisuuserien arvoon. Yrityksiin tehdyt sijoitukset painotetaan seuraavasti: Vakuutus- tai jälleenvakuutusyritysten kaikkien luokitusjärjestelmän mukaisten toimintojen rahoitukseen suunnattujen tai niihin liittyvien sijoitusten painotettu keskimääräinen arvo. Yrityksiin tehdyt sijoitukset painotetaan seuraavasti: Liikevaihtoon perustuva: 0,7% Liikevaihtoon perustuva: 129 Pääomamenoihin perustuva: 0,9% Pääomamenoihin perustuva: 184 Keskeisen tulosindikaattorin kattamien omaisuuserien prosenttiosuus vakuutus- tai jälleenvakuutusyritysten kaikista sijoituksista (kaikista hoidettavina olevista varoista). Lukuun ottamatta sijoituksia julkisyhteisöihin. Keskeisen tulosindikaattorin kattamien omaisuuserien rahallinen arvo. Lukuun ottamatta sijoituksia julkisyhteisöihin. Kattamisaste: 96,0% Katettu määrä: 19 847 Täydentävät lisätiedot: keskeisen tulosindikaattorin nimittäjän erittely Johdannaisten prosenttiosuus kaikista keskeisen tulosindikaattorin kattamista omaisuuseristä. Johdannaisten arvo rahamäärinä: 0,1% 21 Direktiivin 2013/34/EU 19 a ja 29 a artiklan soveltamisalaan kuulumattomiin rahoitusalan yrityksiin ja muihin kuin rahoitusalan yrityksiin liittyvien vastuiden osuus kaikista keskeisen tulosindikaattorin kattamista omaisuuseristä: Direktiivin 2013/34/EU 19 a ja 29 a artiklan soveltamisalaan kuulumattomiin EU:n ulkopuolisten maiden rahoitusalan yrityksiin ja muihin kuin rahoitusalan yrityksiin liittyvien vastuiden arvo: Muut kuin rahoitusalan yritykset: 19,9% Muut kuin rahoitusalan yritykset: 3 947 Rahoitusalan yritykset: 37,1% Rahoitusalan yritykset: 7 362 Direktiivin 2013/34/EU 19 a ja 29 a artiklan soveltamisalaan kuulumattomiin EU:n ulkopuolisten maiden rahoitusalan yrityksiin ja muihin kuin rahoitusalan yrityksiin liittyvien vastuiden osuus kaikista keskeisen tulosindikaattorin kattamista omaisuuseristä: Direktiivin 2013/34/EU 19 a ja 29 a artiklan soveltamisalaan kuulumattomiin EU:n ulkopuolisten maiden rahoitusalan yrityksiin ja muihin kuin rahoitusalan yrityksiin liittyvien vastuiden arvo: Muut kuin rahoitusalan yritykset: 9,5% Muut kuin rahoitusalan yritykset: 1 877 Rahoitusalan yritykset: 8,8% Rahoitusalan yritykset: 1 750 Täydentävät lisätiedot: keskeisen tulosindikaattorin nimittäjän erittely Direktiivin 2013/34/EU 19 a ja 29 a artiklan soveltamisalaan kuuluviin rahoitusalan yrityksiin ja muihin kuin rahoitusalan yrityksiin liittyvien vastuiden osuus kaikista keskeisen tulosindikaattorin kattamista omaisuuseristä: Direktiivin 2013/34/EU 19 a ja 29 a artiklan soveltamisalaan kuuluviin EU:n rahoitusalan yrityksiin ja muihin kuin rahoitusalan yrityksiin liittyvien vastuiden arvo: Muut kuin rahoitusalan yritykset: 9,7% Muut kuin rahoitusalan yritykset: 1 927 Rahoitusalan yritykset: 14,9% Rahoitusalan yritykset: 2 955 Muihin vastapuoliin ja omaisuuseriin liittyvien vastuiden osuus kaikista keskeisen tulosindikaattorin kattamista omaisuuseristä: Muihin vastapuoliin ja omaisuuseriin liittyvien vastuiden arvo: 18,3% 3 636 Osuus vakuutus- tai jälleenvakuutusyrityksen sijoituksista, jotka on suunnattu luokitusjärjestelmän mukaisten toimintojen rahoitukseen tai liittyvät niihin ja jotka eivät ole sijoituksia, joita pidetään niiden henkivakuutussopimusten osalta, joissa vakuutuksenottajat kantavat sijoitusriskin1: Vakuutus- tai jälleenvakuutusyrityksen sellaisten sijoitusten arvo, jotka on suunnattu luokitusjärjestelmän mukaisten toimintojen rahoitukseen tai liittyvät niihin ja jotka eivät ole sijoituksia, joita pidetään niiden henkivakuutussopimusten osalta, joissa vakuutuksenottajat kantavat sijoitusriskin1: 100,0% 19 847 Kaikkien sellaisten sijoitusten arvo, joilla rahoitetaan ei-luokitusjärjestelmäkelpoisia taloudellisia toimintoja, suhteessa keskeisen tulosindikaattorin kattamien omaisuuserien kokonaisarvoon2: Kaikkien sellaisten sijoitusten arvo, joilla rahoitetaan ei-luokitusjärjestelmäkelpoisia taloudellisia toimintoja2: 95,9% 19 025 Kaikkien sellaisten sijoitusten arvo, joilla rahoitetaan luokitusjärjestelmäkelpoisia mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisia taloudellisia toimintoja, suhteessa keskeisen tulosindikaattorin kattamien omaisuuserien kokonaisarvoon3: Kaikkien sellaisten sijoitusten arvo, joilla rahoitetaan luokitusjärjestelmäkelpoisia mutta ei luokitusjärjestelmän mukaisia taloudellisia toimintoja3: 3,5% 693 1Taulukossa ilmoitettu luku sisältää kaikki tulosindikaattorin kattamat Sampo-konsernin sijoitukset pois lukien ne, joita pidetään niiden henkivakuutussopimusten osalta, joissa vakuutuksenottajat kantavat sijoitusriskin. Näiden sijoitusten liikevaihtoon perustuva taksonomian mukaisuus on 0,7 % ja pääomamenoihin perustuva taksonomian mukaisuus on 0,9 %. 2Taulukossa on ilmoitettu liikevaihtoon perustuva luku. Pääomamenoihin perustuva luku on 94,9 %. 3Taulukossa on ilmoitettu liikevaihtoon perustuva luku. Pääomamenoihin perustuva luku on 4,2 %. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 38 Täydentävät lisätiedot: Keskeisen tulosindikaattorin osoittajan erittely Direktiivin 2013/34/EU 19 a ja 29 a artiklan soveltamisalaan kuuluvien rahoitusalan yrityksiin ja muihin kuin rahoitusalan yrityksiin liittyvien luokitusjärjestelmän mukaisten vastuiden osuus kaikista keskeisen tulosindikaattorin kattamista omaisuuseristä: Direktiivin 2013/34/EU 19 a ja 29 a artiklan soveltamisalaan kuuluviin rahoitusalan yrityksiin ja muihin kuin rahoitusalan yrityksiin liittyvien luokitusjärjestelmän mukaisten vastuiden arvo: Muut kuin rahoitusalan yritykset: Muut kuin rahoitusalan yritykset: Liikevaihtoon perustuva 0,6% Liikevaihtoon perustuva 124 Pääomamenoihin perustuva: 0,8% Pääomamenoihin perustuva: 166 Rahoitusalan yritykset: Rahoitusalan yritykset: Liikevaihtoon perustuva 0,0% Liikevaihtoon perustuva 6 Pääomamenoihin perustuva: 0,1% Pääomamenoihin perustuva: 18 Osuus vakuutus- tai jälleenvakuutusyrityksen sijoituksista, jotka on suunnattu luokitusjärjestelmän mukaisten toimintojen rahoitukseen tai liittyvät niihin ja jotka eivät ole sijoituksia, joita pidetään niiden henkivakuutussopimusten osalta, joissa vakuutuksenottajat kantavat sijoitusriskin: Vakuutus- tai jälleenvakuutusyrityksen sellaisten sijoitusten arvo, jotka on suunnattu luokitusjärjestelmän mukaisten toimintojen rahoitukseen tai liittyvät niihin ja jotka eivät ole sijoituksia, joita pidetään niiden henkivakuutussopimusten osalta, joissa vakuutuksenottajat kantavat sijoitusriskin: Liikevaihtoon perustuva 0,7% Liikevaihtoon perustuva 129 Pääomamenoihin perustuva: 0,9% Pääomamenoihin perustuva: 184 Muihin vastapuoliin ja omaisuuseriin liittyvien luokitusjärjestelmän mukaisten vastuiden osuus kaikista keskeisen tulosindikaattorin kattamista omaisuuseristä: Muihin vastapuoliin ja omaisuuseriin liittyvien luokitusjärjestelmän mukaisten vastuiden arvo suhteessa kaikkiin keskeisen tulosindikaattorin kattamiin omaisuuseriin: Liikevaihtoon perustuva —% Liikevaihtoon perustuva — Pääomamenoihin perustuva: —% Pääomamenoihin perustuva: — Keskeisen tulosindikaattorin osoittajan erittely ympäristötavoitteittain Luokitusjärjestelmän mukaiset toiminnat – edellyttäen, että ”ei merkittäviä haittavaikutuksia” -periaatetta ja sosiaalisia suojatoimia koskeva arviointi on myönteinen: (1) Ilmastonmuutoksen hillintä Liikevaihto: 0,5% Siirtymätoiminnat: Liikevaihto: 0,1 %; Pääomamenot: 0,1 % Pääomamenot: 0,8% Mahdollistavat toiminnat: Liikevaihto: 0,2 %; Pääomamenot: 0,4 % (2) Ilmastonmuutokseen sopeutuminen Liikevaihto: 0,0% Mahdollistavat toiminnat: Liikevaihto: 0,0 %; Pääomamenot: 0,0 % Pääomamenot: 0,0% (3) Vesivarojen ja merten luonnonvarojen kestävä käyttö ja suojelu Liikevaihto: —% Mahdollistavat toiminnat: Liikevaihto: - %; Pääomamenot: - % Pääomamenot: —% (4) Siirtyminen kiertotalouteen Liikevaihto: —% Mahdollistavat toiminnat: Liikevaihto: - %; Pääomamenot: - % Pääomamenot: —% (5) Ympäristön pilaantumisen ehkäiseminen ja vähentäminen Liikevaihto: —% Mahdollistavat toiminnat: Liikevaihto: - %; Pääomamenot: - % Pääomamenot: —% (6) Biologisen monimuotoisuuden ja ekosysteemien suojelu ja ennallistaminen Liikevaihto: —% Mahdollistavat toiminnat: Liikevaihto: - %; Pääomamenot: - % Pääomamenot: —% Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 39 Täydentävät vapaaehtoiset tiedot Sampo-konserni täydentää pakollisia tietoja vapaaehtoisilla lisätiedoilla. Taksonomiakelpoisuuden laskenta perustuen aiemmin käytettyihin laskentaperiaatteisiin, jotka eivät huomioi 21. joulukuuta 2023 julkaistua Euroopan komission tiedonantoa (luonnos), osoittaa, että 94,2 prosenttia Sampo-konsernin vahinkovakuutusten bruttovakuutusmaksuista olisi ollut taksonomiakelpoisia vuonna 2023 (92,3 prosenttia vuonna 2022). Taksonomian mukaisuuden laskenta perustuen aiemmin käytettyihin laskentaperiaatteisiin, jotka eivät huomioi 21. joulukuuta 2023 julkaistua Euroopan komission tiedonantoa (luonnos), osoittaa, että 6,7 prosenttia Sampo-konsernin vahinkovakuutusten bruttovakuutusmaksuista olisi ollut taksonomian mukaisia vuonna 2023. Sampo-konserni seuraa tarkasti taksonomialainsäädännön kehitystä, ja on sitoutunut kehittämään arviointi- ja raportointiprosessejaan sen mukaisesti. 21. joulukuuta 2023 julkaistun Euroopan komission tiedonannon (luonnos) myötä Sampo- konserni tiedostaa delegoidun asetuksen (EU) 2022/1214 asettamat raportointivaatimukset liittyen fossiilisen kaasun ja ydinenergian aloihin. Tiedonannon myöhäisestä julkaisuajankohdasta johtuen Sampo-konsernin ei ollut mahdollista kerätä luotettavaa tietoa tähän raporttiin. Lisäksi muiden kuin rahoitusalan yritysten vaihtelevat raportointikäytännöt ja tiedon laatu vaikuttivat Sampo-konsernin mahdollisuuksiin tuottaa ja raportoida korkeatasoista tietoa vuoden 2023 osalta. Sampo-konserni keskittyy vuonna 2024 parantamaan tiedonkeruutaan Euroopan komission ohjeistuksen mukaisesti. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 40 Raportointikauden jälkeiset tapahtumat Ifin IFRS 17:n mukaisten diskonttovaikutusten erittelyn vertailuhetken muutos Sampo julkaisi 18.1.2024 lehdistötiedotteen diskonttovaikutusten erittelyyn käytettyjen periaatteiden teknisistä muutoksista Ifissä. IFRS 17:n käyttöönottoon liittyvän, vuoden 2023 aikana tehdyn analyysin seurauksena Sampo-konserni on päättänyt vaihtaa Ifissä kyseisen erittelyn laskennassa käytetyksi vertailuhetkeksi vuosineljänneksen alun vuoden alun sijasta. Vertailuhetken muutos vaikuttaa diskonttovaikutusten jakamiseen vakuutuspalvelutuloksen sekä vakuutussopimuksiin liittyvien rahoitustuottojen tai -kulujen kesken, mutta sillä ei ole vaikutusta tulokseen ennen veroja. Tämä kuvastaa konsernin nykykäytäntöä julkaista taloudellinen tulos vuosineljänneksittäin sekä pyrkimystä noudattaa läheisemmin yleistä markkinakäytäntöä ja konsernin muiden yhtiöiden lähestymistapaa. SAMPO OYJ Hallitus Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 41 Tunnusluvut Tunnusluvut 2023 2022 (oikaistu) 2022 (julkaistu) 2021 2020 2019 Konserni Bruttomaksutulo sekä tuotot broker-liiketoiminnasta Milj. e 8 870 8 375 — — — — Vakuutusmaksutuotot, netto Milj. e 7 412 7 168 — — — — Vakuutuspalvelutulos, netto Milj. e 1 193 1 062 — — — — Underwriting-tulos Milj. e 1 164 1 031 1 314 1 282 967 — Nettorahoitustulos Milj. e 560 1 056 — — — — Tulos ennen veroja Milj. e 1 481 1 924 1 863 3 171 380 1 541 Osakkeenomistajien osuus nettotuloksesta Milj. e 1 323 2 107 1 427 2 567 37 1 130 Konsernin yhdistetty kulusuhde % 84,6 85,8 82,1 81,4 83,4 — Konsernin vakavaraisuussuhde1 3 % 182 210 210 185 176 174 Velkaisuusaste % 25,3 24,4 25,6 23,8 28,6 — Oman pääoman tuotto (RoE) % 15,6 4,2 -1,3 26,8 3,1 12,0 Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä, ml. Mandatum 13 935 13 550 13 550 13 274 13 227 9 813 If 2023 2022 (oikaistu) 2022 (julkaistu) 2021 2020 2019 Bruttomaksutulo Milj. e 5 468 5 432 — — — — Vakuutusmaksutuotot, netto Milj. e 4 996 5 024 — — — — Vakuutuspalvelutulos/underwriting-tulos Milj. e 842 673 985 891 801 682 Nettorahoitustulos Milj. e 539 888 — — — — Vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta (IFRS 4) Milj. e — — 5 432 5 134 4 823 4 675 Vakuutusmaksutuotot (IFRS 4) Milj. e — — 5 002 4 772 4 484 4 388 Tulos ennen veroja Milj. e 1 358 1 550 1 217 1 077 901 884 Yhdistetty kulusuhde % 83,1 86,6 80,3 81,3 82,1 84,5 Toimintakulusuhde % 21,2 21,6 21,1 21,4 21,5 21,8 Riskisuhde % 61,9 65,0 59,2 59,9 60,7 62,7 Oikaistu riskisuhde, kuluva vuosi, %5 % 61,3 62,3 — — — — Diskonttaamaton oikaistu riskisuhde, kuluva vuosi, %6 % 64,7 65,2 — — — — Vahinkosuhde % 67,6 70,7 64,9 65,5 66,4 68,4 Liikekulusuhde % 15,6 15,9 15,4 15,8 15,8 16,1 Oman pääoman tuotto (RoE) % 31,3 13,2 6,1 37,0 33,3 34,5 Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä 7 858 7 496 7 496 7 223 7 182 6 603 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 42 Topdanmark 2023 2022 (oikaistu) 2022 (julkaistu) 2021 2020 2019 Bruttomaksutulo Milj. e 1 339 1 308 — — — — Vakuutusmaksutuotot, netto Milj. e 1 288 1 255 — — — — Vakuutuspalvelutulos/underwriting-tulos Milj. e 194 230 224 227 182 210 Nettorahoitustulos Milj. e 27 -28 — — — — Vahinkovakuutuksen vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta (IFRS 4) Milj. e — — 1 391 1 383 1 315 1 272 Vahinkovakuutuksen vakuutusmaksutuotot (IFRS 4) Milj. e — — 1 326 1 285 1 227 1 178 Tulos ennen veroja Milj. e 162 158 220 346 167 238 Yhdistetty kulusuhde % 85,0 81,7 83,1 82,3 85,2 82,1 Vahinkosuhde % 66,9 64,4 66,8 66,7 69,0 66,2 Liikekulusuhde % 18,1 17,2 16,3 15,6 16,2 16,0 Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä 2 160 2 381 2 381 2 395 2 428 2 322 Hastings 2023 2022 (oikaistu) 2022 (julkaistu) 2021 16.11.-31.12.2020 2019 Bruttomaksutulo sekä tuotot broker-liiketoiminnasta Milj. e 2 063 1 636 — — — — Vakuutusmaksutuotot, netto Milj. e 1 128 889 — — — — Vakuutuspalvelutulos, netto Milj. e 157 159 — — — — Underwriting-tulos Milj. e 128 128 104 164 — — Nettorahoitustulos Milj. e 44 27 — — — — Vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta (IFRS 4) Milj. e — — 1 313 1 127 103 — Vakuutusmaksutulo jälleenvakuuttajien osuuden jälkeen (IFRS 4) Milj. e — — 727 495 137 — Vakuutusmaksutuotot (IFRS 4) Milj. e — — 594 499 63 — Tulos ennen veroja Milj. e 129 107 73 127 -16 — Operatiivinen kulusuhde % 89,8 87,2 89,7 80,3 — — Vahinkosuhde % 63,3 57,2 83,7 62,2 — — Oman pääoman tuotto (RoE) % 13,2 -8,5 — — — — Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä 3 200 3 021 3 021 3 005 2 974 — Omistusyhteisö 2023 2022 (oikaistu) 2022 (julkaistu) 2021 2020 2019 Tulos ennen veroja Milj. e -160 146 146 1 331 -826 139 Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä 54 50 50 63 67 63 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 43 Osakekohtaiset tunnusluvut 2023 2022 (oikaistu) 2022 (julkaistu) 2021 2020 2019 Osakekohtainen tulos euro 2,62 3,97 2,69 4,63 0,07 2,04 Osakekohtainen tulos, jatkuvat toiminnot2 euro 2,12 2,88 — — — — Osakekohtainen tulos, lopetetut toiminnot euro 0,50 1,09 — — — — Osakekohtainen operatiivinen tulos euro 2,07 — — — — — Osakekohtainen oma pääoma euro 14,47 18,70 17,44 23,39 20,56 21,44 Osakekohtainen substanssi euro 15,30 20,01 18,74 25,48 19,82 20,71 Osakekannan markkina-arvo4 Milj. e 19 876 25 112 25 112 24 093 19 199 21 609 Osakekohtainen osinko euro 1,80 2,60 2,60 4,10 1,70 1,50 Osingonjakosuhde % 68,8 65,4 96,7 88,6 78,7 73,5 Efektiivinen osinkotuotto % 4,5 5,3 5,3 9,3 4,9 3,9 Hinta/voitto-suhde (PE-luku) 15,1 12,3 18,1 9,5 16,0 19,1 Osakkeiden lukumäärä 31.12. 1 000 kpl 501 797 514 369 514 369 546 812 555 352 555 352 Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä 1 000 kpl 505 939 530 296 530 296 554 317 555 352 555 352 Osakkeiden painotettu keskimääräinen lukumäärä 1 000 kpl 505 939 530 296 530 296 554 317 555 352 555 352 A-sarja: 2023 2022 2022 2021 2020 2019 Osakkeiden lukumäärä 31.12. 1 000 kpl 501 597 514 169 514 169 545 612 554 152 554 152 Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä 1 000 kpl 505 739 530 096 530 096 553 117 554 152 554 152 Osakkeiden painotettu keskimääräinen lukumäärä 1 000 kpl 505 739 530 096 530 096 553 117 554 152 554 152 Painotettu keskimääräinen kaupantekokurssi euro 39,36 44,25 44,25 40,50 32,35 39,15 Antioikaistu ylin kurssi4 euro 45,21 49,97 49,97 47,33 42,46 43,38 Antioikaistu alin kurssi4 euro 34,53 35,85 35,85 33,82 21,34 34,45 Antioikaistu viimeinen kaupantekokurssi euro 39,61 48,82 48,82 44,06 34,57 38,91 Osakkeen pörssivaihto tilikaudella 1 000 kpl 178 801 257 879 257 879 243 763 376 964 250 282 Osakkeen suhteellinen pörssivaihto % 35,4 48,6 48,6 44,1 68,0 45,2 B-sarja: 2023 2022 2022 2021 2020 2019 Osakkeiden lukumäärä 31.12. 1 000 kpl 200 200 200 1 200 1 200 1 200 Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä 1 000 kpl 200 200 200 1 200 1 200 1 200 1 Konsernin vakavaraisuus on laskettu Solvenssi II -direktiivin (2009/138/EY) mukaisella konsolidointimenetelmällä. 2 Vertailukauden 2022 osakekohtainen tulos jatkuvista toiminnoista sisältää Topdanmark Lifen luovutetuiksi luokitellut toiminnot. 3 Vuoden 2023 vakavaraisuussuhde on pro forma -luku, joka ei sisällä Saxo pankin vaikutusta konsernin vakavaraisuuspääomavaateeseen (SCR). 4 Osakekurssit on oikaistu huomiomaan Mandatumin eriyttäminen konsernista osittaisjakautumisen seurauksena. 5 Oikaistu riskisuhde kuvastaa underwriting-toiminnan alla olevaa kehitystä, sillä siitä on poistettu tiettyjä volatileja eriä kuten suurvahinkojen ja vakavien säävahinkojen sekä edellisten vuosien korvausvastuun purun vaikutus riskisuhteeseen. 6 Diskonttaamattomasta oikaistusta riskisuhteesta on poistettu kuluvan vuoden diskonttovaikutus oikaistuun riskisuhteeseen ja se kuvastaa kuluvan tilikauden underwriting-toiminnan alla olevaa kehitystä. Raportointipäivän osakemääränä on käytetty 501 796 752 kappaletta, ja keskimääräisenä osakemääränä 505 939 064 kappaletta. Tunnuslukuja laskettaessa veroina on otettu huomioon tilikauden tulosta vastaava vero. Osakekohtaista substanssia laskettaessa on huomioon otettu konsernin arvostusero pörssinoteeratusta tytäryhtiö Topdanmarkista. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 44 Tunnuslukujen laskentakaavat Sampo-konserni soveltaa IFRS 17 Vakuutussopimukset ja IFRS 9 Rahoitusinstrumentit -standardeja 1.1.2023 alkaen. IFRS 17 vertailutiedot on oikaistu kaudelle 2022. Laadintaperiaatteiden muutoksista johtuen Sampo esittää oikaistuja tunnuslukuja vertailukaudelle. Tämän johdosta Sampo esittää vuodelle 2022 sekä oikaistut että aiemmin julkaistut tunnusluvut. Vuonna 2023 toteutetun osittaisjakautumisen ja vuonna 2022 toteutetun Topdanmarkin henkivakuutustoimin- nan myynnin johdosta taulukosta on jätetty pois kaikki henkivakuutustoimintaa koskevat tunnusluvut. Tämän lisäksi seuraavia tunnuslukuja ei enää esitetä: omavaraisuusaste, konsernin vakavaraisuus (euroina) sekä osakekohtainen tulos sisältäen muut laajan tuloslaskelman erät ja satunnaiset erät. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 45 Tunnuslukujen laskentakaavat Tunnusluvut on laskettu valtiovarainministeriön asetuksen ja sitä tarkentavan Finanssivalvonnan määräys- ja ohjekokoelman mukaisesti. Konsernin vakavaraisuus on laskettu konsernitasoisesti Solvenssi II -direktiivin (2009/138/EU) ja vakuutusyhtiölain (521/2008) mukaisella konsolidointimetodilla. Konsernin vaihtoehtoisista tunnusluvuista löytyy lisätietoa osoitteessa www.sampo.com. Oman pääoman tuotto, % + emoyhtiön omistajien osuus tilikauden laajasta tuloksesta x 100 % + emoyhtiön omistajien osuus omasta pääomasta (vuoden alun ja raportointikauden lopun keskiarvo) Omavaraisuusaste, % + emoyhtiön omistajien osuus omasta pääomasta x 100 % + taseen loppusumma Velkaisuusaste rahoitusvelat x 100 % oma pääoma + rahoitusvelat Underwriting-tulos + vakuutusmaksutuotot, netto + muut tuotot (Hastings) - korvauskulut - liikekulut underwriting-tulos Operatiivinen tulos + vahinkovakuutustoiminnan (ml. Sampo Oyj) tulos verojen jälkeen - vahinkovakuutustoimintojen määräysvallattomien omistajien osuudet - vahinkovakuutustoiminnan sijoitusten realisoitumattomat voitot/tappiot - vahinkovakuutustoiminnan diskonttauskorkojen muutosten tulosvaikutus - vahinkovakuutustoiminnan ei-operatiivisten aineettomien hyödykkeiden poistot - kertaluonteiset erät operatiivinen tulos Vahinkovakuutuksen yhdistetty kulusuhde, % + korvauskulut + liikekulut x 100 % + vakuutusmaksutuotot, netto + muut tuotot (Hastings) Vahinkovakuutuksen riskisuhde, % + korvauskulut – korvausten käsittelykulut x 100 % vakuutusmaksutuotot, netto Vahinkovakuutuksen toimintakulusuhde, % + liikekulut + korvausten käsittelykulut x 100 % vakuutusmaksutuotot, netto Vahinkovakuutuksen vahinkosuhde, % korvauskulut x 100 % vakuutusmaksutuotot, netto Vahinkovakuutuksen liikekulusuhde, % liikekulut x 100 % vakuutusmaksutuotot, netto Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 46 Operatiivinen kulusuhde (Hastings), % + korvauskulut + vakuutusten hankintakulut + muut liikekulut + operatiiviset poistot x 100 % + vakuutusmaksutuotot, netto + muut tuotot Osakekohtaiset tunnusluvut Osakekohtainen tulos emoyhtiön omistajien osuus tilikauden voitosta osakkeiden antioikaistu keskimääräinen lukumäärä Osakekohtainen operatiivinen tulos operatiivinen tulos osakkeiden antioikaistu keskimääräinen lukumäärä Osakekohtainen oma pääoma emoyhtiön omistajien osuus omasta pääomasta osakkeiden antioikaistu lukumäärä raportointikauden päätöspäivänä Osakekohtainen substanssi + emoyhtiön omistajien osuus omasta pääomasta ± noteerattujen konserniyhtiöiden arvostuserot konsernissa osakkeiden antioikaistu lukumäärä raportointikauden päätöspäivänä Osakekannan markkina-arvo osakkeiden lukumäärä tilikauden viimeisenä päivänä x raportointikauden viimeinen kaupantekokurssi Osingonjakosuhde Osakekohtainen osinko x 100 % Osakekohtainen tulos Efektiivinen osinkotuotto Osakekohtainen osinko x 100 % Antioikaistu viimeinen kaupantekokurssi Hinta/voitto-suhde (PE-luku) Antioikaistu viimeinen kaupantekokurssi Osakekohtainen tulos Osakkeen suhteellinen pörssivaihto Osakkeen pörssivaihto tilikaudella x 100 % Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä, A-sarja Raportoinnissa käytetyt vaihtokurssit 1–12/2023 1–9/2023 1–6/2023 1–3/2023 1–12/2022 EURSEK Tuloslaskelma (keskikurssi) 11,4745 11,4787 11,3310 11,2050 10,6286 Tase (raportointikauden päätöspäivänä) 11,0960 11,5325 11,8055 11,2805 11,1218 DKKSEK Tuloslaskelma (keskikurssi) 1,5406 1,5411 1,5219 1,5052 1,4288 Tase (raportointikauden päätöspäivänä) 1,4888 1,5465 1,5852 1,5145 1,4956 NOKSEK Tuloslaskelma (keskikurssi) 1,0048 1,0116 1,0013 1,0194 1,0522 Tase (raportointikauden päätöspäivänä) 0,9871 1,0248 1,0087 0,9900 1,0578 EURDKK Tuloslaskelma (keskikurssi) 7,4510 7,4486 7,4464 7,4428 7,4396 Tase (raportointikauden päätöspäivänä) 7,4529 7,4571 7,4474 7,4485 7,4365 EURGBP Tuloslaskelma (keskikurssi) 0,8697 0,8707 0,8764 0,8831 0,8527 Tase (raportointikauden päätöspäivänä) 0,8691 0,8646 0,8583 0,8792 0,8869 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 47 Konsernin IFRS-tilinpäätös Konsernin laaja tuloslaskelma ............................. 49 Konsernitase ............................................................... 50 Laskelma oman pääoman muutoksista ............ 51 Konsernin rahavirtalaskelma ................................ 52 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 48 Konsernin laaja tuloslaskelma Milj. e Liite 1-12/2023 1-12/2022 Vakuutusmaksutuotot 8 417 8 062 Vakuutuspalvelukulut -7 076 -6 759 Jälleenvakuutustulos -148 -242 Vakuutuspalvelutulos 1 1 193 1 062 Sijoitustoiminnan nettotuotot 2 1 006 320 Vakuutuksen nettorahoitustuotot tai -kulut 3 -446 736 Vakuutuksen rahoitustuotot tai -kulut, brutto -529 827 Vakuutuksen rahoitustuotot tai -kulut, jälleenvakuuttajien osuus 83 -90 Nettorahoitustulos 560 1 056 Muut tuotot 4 277 350 Muut kulut 5 -457 -436 Rahoituskulut 7 -93 -98 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta 1 -10 Tulos ennen veroja 1 481 1 924 Verot 17,18 -339 -366 Tulos jatkuvista toiminnoista 1 142 1 559 Lopetetut toiminnot, nettona verojen jälkeen 32 251 579 Luovutetut toiminnot, nettona verojen jälkeen 33 — 102 Tulos verojen jälkeen 1 393 2 240 Milj. e Liite 1-12/2023 1-12/2022 Muut laajan tuloslaskelman erät 8 Erät, jotka voidaan siirtää tulosvaikutteisiksi Muuntoerot -1 -268 Myytävissä olevat rahoitusvarat — -1 121 Kassavirtasuojaukset -1 0 Verot — 209 Erät, jotka voidaan siirtää tulosvaikutteisiksi yhteensä nettona verojen jälkeen -3 -1 180 Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi Etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä syntyvät vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot -6 32 Verot 1 -7 Erät, joita ei voi siirtää tulosvaikutteisiksi yhteensä nettona verojen jälkeen -5 26 Muut laajan tuloslaskelman erät yhteensä nettona verojen jälkeen, jatkuvat toiminnot -8 -1 154 Muut laajan tuloslaskelman erät lopetetuista toiminnoista, nettona verojen jälkeen — -484 Muut laajan tuloslaskelman erät yhteensä, nettona verojen jälkeen -8 -1 639 Laaja tulos yhteensä 1 386 601 Tilikauden voitosta Emoyhtiön omistajien osuus 1 323 2 107 Määräysvallattomien omistajien osuus 70 133 Tilikauden laajasta tuloksesta Emoyhtiön omistajien osuus 1 316 468 Määräysvallattomien omistajien osuus 70 133 Osakekohtainen tulos (EPS), euroa 2,62 3,97 Osakekohtainen tulos, jatkuvat toiminnot, euroa 2,12 2,88 Sampo-konserni soveltaa IFRS 17 Vakuutussopimukset -standardia ja IFRS 9 Rahoitusinstrumentit -standardia 1.1.2023 alkaen. Vertailukauden 2022 luvut on oikaistu IFRS 17 -standardin mukaisesti. Lisätietoja käyttöönotosta on laadintaperiaatteiden osiossa IFRS 17:n ja IFRS 9:n siirtymävaiku- tukset. Taulukossa Mandatum segmentti on esitetty yhdellä rivillä lopetettuna toimintona. Lisätietoja liitteessä 32. Vertailukauden 2022 osakekohtainen tulos jatkuvista toiminnoista sisältää luovutetut toiminnot eli Topdanmark Lifen toiminnot. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 49 Konsernitase Milj. e Liite 12/2023 12/2022 1.1.2022 Varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 10 318 355 373 Sijoituskiinteistöt 12 0 166 236 Aineettomat hyödykkeet 11 3 637 3 494 3 660 Osakkuusyhtiösijoitukset 13 12 16 475 Rahoitusvarat 14,15,16 15 757 19 565 19 862 Sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevat rahoitusvarat — 9 930 10 546 Laskennalliset verosaamiset 17 3 11 53 Varat vakuutussopimuksista — 6 41 Varat jälleenvakuutussopimuksista 21 2 282 1 821 2 008 Muut varat 19 800 775 712 Käteiset varat 1 415 3 073 4 690 Myytävänä olevat omaisuuserät 33 — — 16 029 Varat yhteensä 24 225 39 212 58 684 Milj. e Liite 12/2023 12/2022 1.1.2022 Velat Velat vakuutussopimuksista 20,21,22, 23 11 716 16 210 18 266 Velat sijoitussopimuksista — 7 103 7 239 Huonomman etuoikeuden omaavat velat 24 1 645 1 983 2 016 Muut rahoitusvelat 24 1 269 1 457 2 315 Laskennalliset verovelat 17 567 666 851 Muut velat 25 1 342 1 617 1 532 Myytävinä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat 33 — — 13 010 Velat yhteensä 16 538 29 035 45 228 Oma pääoma 27 Osakepääoma 98 98 98 Rahastot 1 530 1 530 1 530 Kertyneet voittovarat 6 378 8 482 9 945 Muut oman pääoman erät -743 -492 1 231 Emoyhtiön omistajien osuus 7 263 9 618 12 805 Määräysvallattomien osuus 424 560 651 Oma pääoma yhteensä 7 687 10 178 13 456 Oma pääoma ja velat yhteensä 24 225 39 212 58 684 Sampo-konserni soveltaa IFRS 17 Vakuutussopimukset -standardia ja IFRS 9 Rahoitusinstrumentit -standardia 1.1.2023 alkaen. Vertailukauden 2022 luvut on oikaistu IFRS 17 -standardin mukaisesti. Lisätietoja käyttöönotosta on laadintaperiaatteiden osiossa IFRS 17:n ja IFRS 9:n siirtymävaiku- tukset. IFRS 17 avaava tase 1.1.2022 ja vertailukauden 2022 luvut sisältävät Mandatumin luvut. Lisätietoja liitteessä 32. * Topdanmark Life on luokiteltu myytävänä olevaksi omaisuuseräksi 1.1.2022 ja myynti toteutettiin 1.12.2022. IFRS 17 -standardia on sovellettu Topdanmark Lifen avaavaan taseeseen 1.1.2022. Lisätietoja liitteessä 33. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 50 Laskelma oman pääoman muutoksista Milj. e Osake- pääoma Vara- rahasto Sijoitetun vapaan pääoman rahasto Voitto- varat1 Muunto- erot2 Myytävissä olevat rahoitus- varat3 Kassavirta- suojaukset Yht. Määräys- vallattomien osuudet Yht. Oma pääoma 31.12.2021 (IFRS 4) 98 4 1 527 9 952 -415 1 622 — 12 788 676 13 464 IFRS 17 -siirtymän vaikutus 1.1.2022 — — — -7 — 23 — 16 -25 -9 Oikaistu oma pääoma 1.1.2022 (IFRS 17) 98 4 1 527 9 945 -415 1 646 — 12 805 651 13 456 Muutokset omassa pääomassa Hankitut määräysvallattomien omistajien osuudet — — — -6 — — — -6 -2 -8 Osingonjako4 — — — -2 186 — — — -2 186 -207 -2 393 Omien osakkeiden hankinta — — — -1 444 — — — -1 444 — -1 444 Muutokset osakkuusyhtiöomistuksissa — — — -10 — — — -10 — -10 Muut oman pääoman muutokset — — — 51 -58 -1 — -9 -15 -24 Kauden tulos — — — 2 107 — — — 2 107 133 2 240 Muut laajan tuloksen erät — — — 26 -268 -1 396 — -1 639 — -1 639 Laaja tulos yhteensä — — — 2 133 -268 -1 396 — 468 133 601 Oma pääoma 31.12.2022 98 4 1 527 8 482 -741 248 — 9 618 560 10 178 Oikaistu oma pääoma 31.12.2022 (IFRS 17) 98 4 1 527 8 482 -741 248 0 9 618 560 10 178 IFRS 9 -siirtymän vaikutus 1.1.2023 — — — 248 — -248 — — — — Oikaistu oma pääoma 1.1.2023 98 4 1 527 8 730 -741 — 0 9 618 560 10 178 Muutokset omassa pääomassa Hankitut määräysvallattomien omistajien osuudet — — — -11 — — — -11 -3 -14 Osingonjako4 — — — -1 321 — — — -1 321 -187 -1 508 Jakautumisessa siirtyneet varat käyvin arvoin — — — -1 835 — — — -1 835 — -1 835 Omien osakkeiden hankinta — — — -555 — — — -555 — -555 Muut oman pääoman muutokset — — — 51 — — — 51 -15 36 Kauden tulos — — — 1 323 — — — 1 323 70 1 393 Muut laajan tuloksen erät — — — -5 -1 — -1 -8 — -8 Laaja tulos yhteensä — — — 1 318 -1 — -1 1 316 70 1 386 Oma pääoma 31.12.2023 98 4 1 527 6 378 -742 — -1 7 263 424 7 687 1 IAS 19 Eläkevelvoitteet -standardin nettovaikutus voittovaroihin oli -5 milj. euroa (26). 2 Vertailuvuoden muuntoerot muissa laajan tuloslaskelman erissä sisältävät osakkuusyhtiö Nordaxin osuuden 8 milj. euroa vastaavista eristä. 3 Vertailuvuonna myytävissä olevista rahoitusvaroista kirjattiin IAS 39:n mukaisesti omaan pääomaan kauden arvostusta -1 300 milj. euroa ja tulokseen siirrettiin -96 milj. euroa. 4 Osakekohtainen osinko 2,60 euroa (4,10). Sampo Oyj on mitätöinyt hankkimiansa omia osakkeitaan yhteensä 5 401 743 kappaletta 30.3.2023 sekä 9 381 017 kappaletta 10.8.2023. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 51 Konsernin rahavirtalaskelma Milj. e 1–12/2023 1–12/2022 Liiketoiminnan rahavirta Tulos ennen veroja 1 765 2 744 Oikaisut Poistot 158 170 Realisoitumattomat arvostusvoitot ja -tappiot -559 1 119 Sijoitusten myyntivoitot ja -tappiot -280 217 Vakuutus- ja sijoitussopimusten velkojen muutos 1 146 -14 380 Muut oikaisut* -537 -2 193 Oikaisut yhteensä -72 -15 068 Liiketoiminnan varojen lisäys (-) tai vähennys (+) Sijoitukset -86 10 384 Muut varat -208 2 127 Yhteensä -294 12 511 Liiketoiminnan velkojen lisäys (+) tai vähennys (-) Rahoitusvelat 176 35 Muut velat -196 291 Maksetut tuloverot -277 -290 Maksetut korot -132 -190 Yhteensä -429 -155 Liiketoiminnasta kertyneet (tai siihen käytetyt) nettorahavarat 970 33 Investointien rahavirta Investoinnit tytäryhtiöosakkeisiin -247 -7 Myydyt tytäryhtiöosakkeet 20 519 Investoinnit osakkuusyhtiöosakkeisiin — -1 Myydyt osakkuusyhtiöosakkeet — 2 291 Osingot osakkuusyhtiöosakkeista — 160 Nettoinvestoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin 5 8 Investoinneista kertyneet (tai niihin käytetyt) nettorahavarat -223 2 970 Milj. e 1–12/2023 1–12/2022 Rahoitustoiminnan rahavirta Maksetut osingot -1 321 -2 186 Maksetut osingot määräysvallattomille omistajille -187 -207 Määräysvallattomien omistajien osuuden hankinta -14 -9 Omien osakkeiden hankinta -555 -1 444 Liikkeeseen lasketut velkakirjat, liikkeeseen laskut 142 62 Liikkeeseen lasketut velkakirjat, lyhennykset -473 -920 Rahoitukseen käytetyt (tai siitä kertyneet) nettorahavarat -2 407 -4 704 Rahavirrat yhteensä -1 660 -1 701 Rahavarat tilikauden alussa 3 073 4 819 Muuntoerot 3 -44 Rahavarat tilikauden lopussa 1 415 3 073 Rahavarojen nettomuutos -1 660 -1 701 Lisätietoa rahavirtalaskelmaan 1–12/2023 1–12/2022 Saadut korot 751 375 Saadut osingot (pl. rahastojen voitto-osuudet) 92 273 Vuokrasopimuksista johtuvat lähtevät rahavirrat yhteensä -37 -21 * Vertailuvuoden 2022 muut oikaisut liittyvät pääosin Nordean osakkeiden myyntiin. ** Sijoitukset sisältävät sijoituskiinteistöt, rahoitusvarat sekä sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevat sijoitukset. Kassavirtalaskelma sisältää kassavirrat sekä jatkuvista että lopetetuista toiminnoista. Tulos ennen veroja vuonna 2023 on konsernin tulos ennen veroja sekä lopetettujen toimintojen tuloksella ennen veroja. Vertailuvuoden tulos ennen veroja sisältää luovutettujen toimintojen tuloksen. Vertailuvuoden rivitietojen muuttuminen johtuu IFRS 17 -standardin käyttöönotosta. Rahavirtalaskelman erät eivät ole suoraan johdettavissa taseista mm. vuoden aikana hankittujen ja myytyjen tytäryhtiöiden ja valuuttakurssien muutosten takia. Tilikauden rahavaroihin sisältyy kassa 1 081 milj. euroa (2 907) sekä lyhytaikaiset enintään 3 kk:n talletukset 334 milj. euroa (166). Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 52 Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Yhteenveto merkittävistä tilinpäätöksen laadintaperiaatteista .............................................. 54 Segmentti-informaatio ........................................... 72 Tulos segmenteittäin 1.1.–31.12.2023 ................ 73 Tulos segmenteittäin 1.1.–31.12.2022 ................ 74 Tase segmenteittäin 31.12.2023 .......................... 75 Tase segmenteittäin 31.12.2022 .......................... 76 Maantieteellinen informaatio ............................... 76 Muut liitetiedot .......................................................... 78 1 Vakuutuspalvelutulos ............................................ 78 2 Sijoitustoiminnan nettotuotot ........................... 79 3 Vakuutukseen liittyvät nettorahoitustuotot tai -kulut ...................................................................... 80 4 Muut tuotot .............................................................. 80 5 Muut kulut ................................................................. 80 6 Tilintarkastajan palkkiot ...................................... 81 7 Rahoituskulut .......................................................... 81 8 Laajan tuloksen muut erät .................................. 82 9 Osakekohtainen tulos ........................................... 82 10 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet ....... 83 11 Aineettomat hyödykkeet .................................... 84 12 Sijoituskiinteistöt .................................................. 86 13 Sijoitukset osakkuus- ja yhteisyrityksissä .... 87 14 Rahoitusvarat ........................................................ 88 15 Käypien arvojen määritys ja hierarkia .......... 91 16 Tason 3 käypään arvoon arvostettavien rahoitusvarojen muutos .......................................... 96 17 Laskennalliset verosaamiset ja verovelat .... 99 18 Verot ......................................................................... 103 19 Muut varat ............................................................... 103 20 Vakuutussopimusvelat ...................................... 104 21 Vakuutussopimusvelkojen täsmäytyslaskelma .................................................... 105 22 Varat vakuutussopimusten hankinnasta aiheutuvista rahavirroista ....................................... 114 23 Vahinkovakuutuksen korvauskulujen kehitys ........................................................................... 115 24 Rahoitusvelat ........................................................ 124 25 Muut velat .............................................................. 127 26 Työsuhde-etuudet .............................................. 128 27 Oma pääoma ......................................................... 133 28 Kannustinjärjestelmät ........................................ 134 29 Sijoitukset tytäryhtiöissä .................................. 137 30 Olennaiset määräysvallattomien omistajien osuudet .................................................... 138 31 Lähipiiritiedot ......................................................... 139 32 Lopetetut toiminnot ........................................... 139 33 Luovutetut toiminnot ......................................... 142 34 Liiketoimintojen yhdistäminen ....................... 143 35 Ehdolliset velat ja sitoumukset sekä oikeudenkäynnit ........................................................ 144 36 Tilikauden päättymisen jälkeiset tapahtumat .................................................................. 146 37 Sampo-konsernin riskienhallinta .................... 147 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 53 Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Yhteenveto merkittävistä tilinpäätöksen laadintaperiaatteista Sampo Oyj (y-tunnus 0142213-3) on Nasdaq Helsingissä listattu suomalainen julkinen osakeyhtiö. Yhtiön kotipaikka on Helsinki ja konsernin pääkonttori sijaitsee osoitteessa Fabianinkatu 27, 00100 Helsinki, Suomi. Konsernitilinpäätös sisältää Sampo Oyj:n lisäksi tämän tytäryhtiöt sekä osakkuusyhtiöt raportointihetkellä 31.12.2023. Konserniyhtiöt harjoittavat vakuutus- ja rahoitustoimintaa Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa, Baltian maissa sekä Isossa-Britanniassa. Konsernin tilinpäätöksen jäljennös on saatavilla osoitteesta www.sampo.com. Laatimisperusta Sammon konsernitilinpäätös vuodelta 2023 on laadittu kansainvälisten tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting Standards, ”IFRSs”) mukaisesti. Tilinpäätöstä laadittaessa Sampo on soveltanut kaikkia liiketoimintaansa liittyviä 31.12.2023 voimassa olleita ja EU:n komission hyväksymiä standardeja ja tulkintoja. Tilikaudella 2023 Sampo otti käyttöön kaksi uutta standardia: IFRS 17 Vakuutussopimukset sekä IFRS 9 Rahoitusinstrumentit. Kyseisten standardien vaikutus konsernin tilinpäätösraportointiin on kuvattu laadintaperiaatteiden osiossa IFRS 17:n ja IFRS 9:n siirtymävaikutuksista. Vuoden 2023 alusta voimaantulleilla IFRS-standardien vuosittaisilla lisäyksillä tai muilla standardimuutoksilla ei ole ollut merkittävää vaikutusta konsernin tilinpäätökseen. Konsernitilinpäätöksen liitetietojen laadinnassa on otettu huomioon myös suomalainen kirjanpito- ja yhteisölainsäädäntö sekä viranomaissäännökset. Sampo Oyj:n hallitus on arvioinut toiminnan jatkuvuuden periaatteen toteutumisen ja konsernitilinpäätös on laadittu tämän olettamuksen pohjalta. Konsernitilinpäätös esitetään euroina pyöristettynä lähimpään miljoonaan, ellei toisin ole mainittu. Sampo Oyj:n hallitus hyväksyi tilinpäätöksen julkaistavaksi 6. maaliskuuta 2024. Osakeyhtiölain mukaisesti varsinaisella yhtiökokouksella on oikeus hyväksyä tai hylätä konsernitilinpäätös tai muuttaa tilinpäätöstä sen julkaisemisen jälkeen. Konsernitilinpäätös Tytäryhtiöt Konsernitilinpäätös sisältää emoyhtiö Sampo Oyj:n ja sen tytäryhtiöiden tilinpäätökset. Tytäryhtiöinä käsitellään yhtiöt, joissa konsernilla on määräysvalta. Määräysvalta toteutuu, kun konsernilla on yli puolet äänivallasta tai sillä on valta yrityksessä ja se olemalla osallisena yrityksessä altistuu muuttuvalle tuotolle sekä pystyy vaikuttamaan tähän tuottoon. Hankitut yritykset yhdistellään tytäryhtiöinä siitä päivästä lähtien, kun konserni on saanut määräysvallan ja luovutetut tytäryhtiöt siihen päivään saakka, kun määräysvalta lakkaa. Tytäryhtiöiden hankinnat käsitellään hankintamenomenetelmällä. Hankintameno kohdistetaan hankinnan kohteen yksilöitävissä oleville varoille, veloille ja ehdollisille veloille, jotka arvostetaan hankinta-ajankohdan käypään arvoon. Hankintaan liittyvät menot kirjataan kuluksi. Mahdollinen määräysvallattomien omistajien osuus hankinnan kohteessa arvostetaan joko käypään arvoon tai määrään, joka vastaa määräysvallattomien omistajien suhteellista osuutta hankitun tytäryhtiön nettovarallisuudesta. Hankekohtaisesti valitulla käsittelytavalla on vaikutusta sekä kirjattavaan määräysvallattomien omistajien osuuteen että liikearvon määrään. Määrä, jolla maksettu vastike, määräysvallattomien omistajien osuus sekä mahdollisesti aiemmin omistettu osuus yhteen laskettuina ylittävät konsernin osuuden hankitun yhtiön nettovarallisuuden käyvästä arvosta, kirjataan liikearvoksi. Konsernitilinpäätös laaditaan soveltaen yhtenäisiä laadintaperiaatteita samankaltaisissa olosuhteissa toteutuviin samanlaisin liiketoimiin ja muihin tapahtumiin. Konsernin sisäiset liiketapahtumat, saamiset ja velat sekä voitot ja tappiot eliminoidaan konsernitilinpäätöstä laadittaessa. Määräysvallattomien omistajien osuudet Tilikauden tuloksen ja laajan tuloksen jakautuminen emoyhtiön omistajien sekä määräysvallattomien omistajien laskennalliseen osuuteen esitetään laajan tuloslaskelman jälkeen. Määräysvallattomille kohdistetaan osuus siinäkin tapauksessa, että se olisi negatiivinen. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 54 Määräysvallattomien omistajien osuus omasta pääomasta esitetään taseessa omana eränään. Määräysvallattomien omistajien osuus hankinnan kohteesta voidaan arvostaa joko käypään arvoon tai suhteellisena osuutena hankinnan kohteen nettovarallisuudesta. Valinta on hankintakohtainen. Sammon raportointihetken määräysvallattomien osuudet on määritetty suhteellisena osuutena hankittujen kohteiden nettovarallisuudesta. Ulkomaan rahan määräiset liiketoimet Konsernitilinpäätös laaditaan euroina, joka on konsernin ja emoyhtiön toiminta- ja esittämisvaluutta. Konserniyhtiöt ovat laatineet tilinpäätöksensä käyttäen toimintavaluuttaa, joka on kunkin yhtiön taloudellisen toimintaympäristön päävaluutta. Yhtiöiden ulkomaan rahan määräiset liiketoimet kirjataan toimintavaluutan määräisiksi tapahtumapäivän kurssiin tai kirjauskuukauden keskikurssiin. Tilinpäätöspäivänä ulkomaan rahan määräiset tase-erät muutetaan yhtiön toimintavaluutan määräisiksi tilinpäätöspäivän kurssiin. Ulkomaan rahan määräisten liiketapahtumien ja monetaaristen tase-erien muuttamisesta toimintavaluutan määräisiksi aiheutuvat kurssierot kirjataan valuuttakurssivoittoina tai -tappioina tuloslaskelmaan. Vertailukaudella myytävänä pidettävien ei-monetaaristen rahoitusvarojen kurssierot kirjattiin omaan pääomaan käyvän arvon rahastoon. Ulkomaisten tytäryritysten, joiden toimintavaluutta ei ole euro, tuloslaskelmat muutetaan euroiksi tilikauden keskikurssiin ja taseet tilinpäätöspäivän kurssiin. Syntyvät kurssierot kirjataan omaan pääomaan muuntoeroksi, jonka muutos kirjataan muihin laajan tuloksen eriin. Kun tytäryritys myydään kokonaan tai osittain, kertyneet muuntoerot kirjataan tuloslaskelmaan osana myyntivoittoa tai -tappiota. Ulkomaisten yksiköiden hankintaan liittyvä liikearvo ja käyvän arvon oikaisut käsitellään tilinpäätöksessä kuin ne olisivat ulkomaisen yksikön varoja ja velkoja. Muuntoerot, jotka syntyvät näiden erien muuntamisesta tilinpäätöspäivän kurssiin, kirjataan omaan pääomaan ja niiden muutos muihin laajan tuloksen eriin. Seuraavia valuuttakursseja on käytetty konsernitilinpäätöksessä: 1 euro = Tilinpäätöspäivän kurssi Tilikauden keskikurssi Ruotsin kruunua 11,0960 11,4745 Tanskan kruunua 7,4529 7,4510 Englannin puntaa 0,8691 0,8697 Segmenttiraportointi Konsernin segmentointi perustuu liiketoiminta-alueisiin, joiden riskit ja kannattavuuteen vaikuttavat lähtökohdat sekä sääntely-ympäristö poikkeavat toisistaan. Liiketoiminnan valvonta ja ohjaus sekä raportointi johdolle on organisoitu liiketoimintasegmenttien mukaisesti. Konsernin liiketoimintasegmentit ovat If, Topdanmark, Hastings sekä Omistusyhteisö (Nordea mukaan luettuna vuonna 2022). Mandatum esitettiin omana segmenttinään, kunnes se luokiteltiin lopetetuksi toiminnoksi ensimmäisellä kvartaalilla 2023. Maantieteellisiä alueita koskevina tietoina on esitetty tuotot ulkopuolisilta asiakkailta sekä pitkäaikaiset varat. Raportoitavat alueet ovat Suomi, Ruotsi, Norja, Tanska, Iso-Britannia sekä Baltia. Segmenttien ja yhtiöiden välisten kotimaisten ja rajat ylittävien liiketoimien hinnoittelussa on sovellettu markkinaehtoperiaatetta. Hinnoittelu perustuu OECD:n siirtohinnoitteluohjeistukseen sekä EU:n siirtohinnoitteludokumentoinnista antamaan käytännesääntöön. Konsernitilinpäätöksessä segmenttien väliset liiketapahtumat, saamiset ja velat eliminoidaan eräkohtaisesti. Myytävänä olevat omaisuuserät ja lopetetut toiminnot Pitkäaikaiset omaisuuserät ja lopetettuihin toimintoihin liittyvät omaisuuserät ja velat luokitellaan myytävänä oleviksi, mikäli niiden kirjanpitoarvoa vastaava määrä tulee kertymään pääasiassa omaisuuserän myynnistä jatkuvan käytön sijaan. Myytävänä olevaksi luokittelun edellytyksien katsotaan täyttyvän, kun myynti on erittäin todennäköinen ja omaisuuserä tai omaisuuserien ryhmä on välittömästi myytävissä nykyisessä kunnossaan yleisin ja tavanomaisin ehdoin. Lisäksi johdon tulee olla sitoutunut myyntiin, ja myynnin odotetaan tapahtuvan vuoden kuluessa luokittelusta. Edellä mainitut edellytykset uudelleenluokittelulle, esittämiselle ja arvostukselle ovat samat myös silloin, kun kyse on omistajille jaettavaksi määritetyistä pitkäaikaisista omaisuuseristä. Myytävänä olevat omaisuuserät arvostetaan luokitteluhetkestä lähtien kirjanpitoarvoon tai sitä alempaan myynnistä aiheutuvilla menoilla vähennettyyn käypään arvoon. Arvostus välittömästi ennen luokittelumuutosta tehdään sovellettavissa olevan standardin mukaisesti. Mikäli käypä arvo myynnistä vähennettävillä kuluilla on alempi, kirjataan tulokseen uudelleenluokitteluhetkellä arvonalentumistappio. Mahdolliset myöhemmät arvonnousut kirjataan tulosvaikutteisesti. Mahdollisten poistojen tai osakkuusyhtiöosuuksien kirjaaminen lopetetaan luokitteluhetkellä. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 55 Vakuutussopimuksiin liittyvien tuottojen ja kulujen kirjaamisperiaatteet IFRS 17:n käyttöönotto muutti tuloslaskelman rakennetta kuvastamaan tuottojen keskeisiä päälähteitä. Vakuutuspalvelutulos, joka koostuu vakuutusmaksutuotoista, vakuutuspalvelukuluista sekä jälleenvakuutustuloksesta, kuvaa vakuutussopimusten myöntämisestä ja hoitamisesta syntyvää tulosta. Nettorahoitustulos kuvaa vakuutussopimuksiin liittyvien rahoituserien vaikutuksia. Vakuutusmaksutuotot Vakuutusmaksutuotot kuvastavat Sammon vakuutuksenottajilta saamaa, ansaintaperiaatteen mukaisesti jaksotettua vastiketta vakuutusriskin siirtämisestä (vakuutussopimuspalvelut). Raportointikaudelle kirjatut vakuutusmaksutuotot perustuvat sekä jo saatuihin vakuutusmaksuihin että odotettavissa oleviin vakuutusmaksuihin, allokoituna lineaarisesti perustuen esimerkiksi ajan kulumiseen. Jäljellä olevan vakuutuskauden velkaa pienennetään vakuutusmaksutuottoja vastaavalla määrällä. Vakuutuspalvelukulut Vakuutuspalvelukulut sisältävät sekä korvaus- että liikekulut. Korvauskulut raportointikaudella sisältävät kaudella maksetut korvaukset sekä muutoksen toteutuneista vahinkotapahtumista aiheutuneessa velassa. Muutos kyseisessä velassa sisältää muutokset diskonttaamattoman velan parhaassa arviossa, diskontatussa riskioikaisussa sekä diskonttausvaikutuksessa, joka aiheutuu muutoksista parhaassa arviossa tai maksuolettamissa. Korvauskulut sisältävät myös korvausten käsittelykulut ja muutokset tappiokomponentissa. Liikekulut, jotka on kirjattu vakuutuspalvelukuluihin, liittyvät vakuutussopimusten hallinnoimisesta syntyviin kuluihin. Lisäksi liikekulut sisältävät vakuutussopimusten hankintaan liittyvien rahavirtojen tulokseen jaksotetun osuuden, joka vastaa määrältään jäljellä olevan vakuutuskauden velasta purettua osuutta. Jälleenvakuutustulos Jälleenvakuutustulos koostuu jälleenvakuutusmaksuihin liittyvistä kuluista ja jälleenvakuuttajien osuuksista korvauskuluista. Otetuista jälleenvakuutuksista aiheutuvat kulut kirjataan ensivakuutuksen vakuutusmaksutuottojen tapaan ja ne kuvaavat maksettuja ja kaudelle kohdistettuja jälleenvakuutusmaksuja vastaten vastaanotettua jälleenvakuutussopimuspalvelua. Saadut jälleenvakuutuskomissiot pienentävät jälleenvakuutusmaksuihin liittyviä kuluja. Jälleenvakuuttajien osuudet korvauskuluista kirjataan kuten ensivakuutuksen vakuutuspalvelukulut, jolloin ne sisältävät myös jälleenvakuuttajaan liittyvän vastapuoliriskin. Vakuutussopimuksiin liittyvät rahoitustuotot tai -kulut Nettorahoitustulokseen sisältyvät vakuutussopimuksiin liittyvät rahoitustuotot tai -kulut kuvaavat rahoituseristä johtuvia vaikutuksia. Erä sisältää diskonttauskorkojen muutoksesta ja diskonttovaikutuksen purkautumisesta aiheutuvat muutokset toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuvassa velassa. Tästä syystä korkojen muutosten vaikutus sekä korkokulut esitetään kokonaisuudessaan vakuutussopimuksiin liittyvissä rahoitustuotoissa tai -kuluissa. Myös eläkekorvauksiin liittyvät indeksikorotukset esitetään vakuutussopimuksiin liittyvissä rahoitustuotoissa tai -kuluissa. Jälleenvakuutussopimuksiin liittyvät määrät esitetään erillään. Konserni ei sovella optiota esittää diskonttauskorkojen muutoksiin liittyviä vaikutuksia osana laajaa tulosta. Sijoitustoiminnan nettotuotot Korot ja osingot Korkotuotot ja -kulut jaksotetaan efektiivisen koron menetelmällä sopimuksen juoksuajalle. Tällä menetel- mällä korkotuotot ja -kulut jaksotetaan rahoitusinstrumentin juoksuajalle tasaisesti suhteessa instrumentin taseessa olevaan pääomaan. Osingot kirjataan tuotoksi sinä tilikautena, jona oikeus niiden saamiseen on syntynyt. Palkkiot Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavien rahoitusinstrumenttien palkkiot ja transaktiokulut kirjataan suoraan tulokseen instrumentin alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä. Myyntituotot asiakassopimuksista Muut tuotot sisältävät tuotot vakuutustoimintaan liittyvistä palveluista, joihin ei liity merkittävän vakuutusriskin siirtymistä, jolloin ne käsitellään IFRS 15 Myyntituotot asiakassopimuksista -standardin mukaisesti. Tällaiset tuotot kertyvät pääosin mm. vakuutussopimusten myyntikomissioista sekä hallintoon ja korvauksiin liittyvistä palveluista, joita suoritetaan muiden osapuolten puolesta. Myös Ifin tytäryhtiön, Viking Assistance Group AS:n, tarjoamien tiepalveluiden tuotot kirjataan muihin tuottoihin palvelun tultua suoritetuksi. Hastingsillä on lisäksi IFRS 15 Myyntituotot asiakassopimuksista -standardin mukaisia vakuutusvälitystoiminnasta syntyviä myyntituottoja. Nämä tuotot koostuvat pääosin palkkioista ja Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 56 komissioista, joita yhtiö saa välittäessään kolmannelle osapuolelle toisen yhtiön puolesta vakuutussopimuksia, sekä näihin liittyvistä lisätuotteista. Vakuutustoimintaan liittyvät välityspalkkiotuotot tuloutetaan niiden myyntihetkellä ja muut myyntituotot tuloutetaan sen kauden aikana, kun palvelu tuotetaan. Välityspalkkiotuotot vakuutussopimuksista kirjataan nettomääräisinä saamisen käypään arvoon, jota oikaistaan odotettavissa olevilla peruutuksista aiheutuvilla palautuksilla. Hastings voi tarjota asiakkailleen myös muita asiakaskohtaisia sopimuksia, jotka tuloutetaan tiettynä ajanhetkenä, kun suoritevelvoite on täytetty. Tuloutettava rahamäärä vastaa sitä vastiketta, johon Hastings odottaa olevansa oikeutettu. Konsernitilinpäätöksessä nämä ulkoisesta välitysliiketoiminnasta aiheutuvat palkkiotuotot ja -kulut sekä komissiot sisältyvät Muihin tuottoihin ja Muihin kuluihin. Rahoitusvarat ja -velat Konserni soveltaa IFRS 9 Rahoitusinstrumentit -standardia 1.1.2023 alkaen. Standardi korvasi vanhan IAS 39 Rahoitusinstrumentit: kirjaaminen ja arvostaminen -standardin. Konserni sovelsi väliaikaista vapautusta IFRS 9:n käyttöönotossa ja otti standardin käyttöön samaan aikaan kuin IFRS 17 Vakuutussopimukset -standardin. Vertailukauden 2022 lukuja ei ole oikaistu IFRS 9:n mukaisiksi. Lisätietoja IFRS 9 -siirtymästä löytyy laadintaperiaatteiden osiosta IFRS 17:n ja IFRS 9:n siirtymävaikutukset. Alkuperäinen taseeseen ja taseesta pois kirjaaminen Rahoitusvarat ja -velat arvostetaan alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä käypään arvoon. Jos hankittua rahoitusvaraa tai -velkaa ei arvosteta käypään arvoon, hankinnasta tai liikkeeseenlaskusta suoraan johtuvat kulut sisällytetään vai vähennetään hankintahinnasta. Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavien rahoitusvarojen ja -velkojen ostot ja myynnit kirjataan taseeseen kauppapäivänä, jolloin sitoudutaan ostamaan tai myymään kyseinen rahoitusvaroihin tai -velkoihin kuuluva erä. Lainat ja muut saamiset kirjataan taseeseen lainaa nostettaessa. Rahoitusvarat ja -velat netotetaan ja esitetään taseessa nettomääräisenä vain silloin, kun netottamiseen on laillinen oikeus ja netotus aiotaan toteuttaa tai saaminen ja velka suorittaa samanaikaisesti. Rahoitusvarat kirjataan pois taseesta, kun sopimusperusteinen oikeus rahoitusvaroihin kuuluvan erän rahavirtoihin lakkaa tai kun oikeudet on siirretty toiselle osapuolelle. Rahoitusvelat kirjataan pois taseesta, kun niiden velvoitteet on täytetty ja niiden voimassaolo on lakannut. IFRS 9:n mukainen luokittelu ja arvostusperiaatteet (1.1.2023 eteenpäin) Rahoitusvarat luokitellaan myöhemmin arvostettaviksi joko jaksotettuun hankintamenoon, käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta tai käypään arvoon tulosvaikutteisesti. IFRS 9:ää sovellettaessa merkittävä osa Sampo-konsernin rahoitusvaroista arvostetaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti ja vain rajoitettu määrä rahoitusvaroja arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon. Mitään rahoitusvaroja ei arvosteta käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta. Rahoitusvarojen luokittelu arvostusluokkiin perustuu konsernin liiketoimintamallin mukaiseen rahoitusvarojen hallintaan sekä rahoitusvarojen sopimusperusteisiin rahavirtaominaisuuksiin. Liiketoimintamalli kuvastaa sitä, kuinka rahoitusvaroja hallinnoidaan liiketoiminnallisen tavoitteen saavuttamiseksi sekä rahavirtojen keräämiseksi. Seuraavat tekijät vaikuttavat sijoitussalkun liiketoimintamallin määrittämiseen: miten rahoitusvarojen tuloksellisuutta arvioidaan ja raportoidaan johdolle; miten riskejä määritellään ja hallitaan; aiemmat kokemukset siitä, miten rahavirrat ovat kertyneet, ja miten saatu vastike liittyy suoritukseen. Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvarat Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvarat koostuvat pääosin sijoituksista osakkeisiin ja rahastoihin, saamistodistuksista sekä muista lainasaamisista. Sijoitukset osakkeisiin luokitellaan ja arvostetaan käypään arvon tulosvaikutteisesti. Velkainstrumentit, kuten velkakirjat ja muut korkosijoitukset, luokitellaan arvostettavaksi käypään arvoon tulosvaikutteisesti, kun liiketoimintamalli kuvastaa varojen hallinnointia ja arviointia käyvän arvon pohjalta. Instrumentit ovat alun perin ja myöhemmin arvostettu käypään arvoon. Transaktiokustannukset, jotka ovat suoraan kohdistettavissa liikkeeseen laskuun tai hankintaan, kirjataan kuluina tulosvaikutteisesti. Käyvän arvon muutoksista johtuvat tai myytäessä realisoituneet voitot ja tappiot, yhdessä korkotuottojen ja osingon kanssa, kirjataan tulosvaikutteisesti erään sijoitustoiminnan nettotuotot. Johdannaissopimukset, joita ei ole määritetty suojaaviksi ja jotka eivät täytä suojauslaskennan ehtoja, luokitellaan käypään arvoon arvostettaviksi rahoitusvaroiksi. Johdannaiset arvostetaan niitä alun perin kirjanpitoon kirjattaessa käypään arvoon. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 57 Johdannaissopimuksista kirjataan taseeseen saaminen, kun käypä arvo on positiivinen ja velka, kun käypä arvo on negatiivinen. Johdannaiset arvostetaan taseessa käypään arvoon ja käyvän arvon muutos yhdessä realisoituneiden voittojen ja tappioiden kanssa kirjataan tuloslaskelmaan erään sijoitustoiminnan nettotuotot. Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvarat Rahoitusvaroihin kuuluva erä arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon vain, jos liiketoimintamallin tavoitteena on pitää rahoitusvara hallussa sopimukseen perustuvien rahavirtojen keräämiseksi ja rahoitusvaran sopimukseen perustuvat rahavirrat täyttävät SPPI-kriteerit (solely payments of principal and interests). Toisin sanoen se on johdonmukainen peruslainanantojärjestelyn kanssa. SPPI-kriteerit täyttyvät, kun rahoitusinstrumentin sopimukseen perustuvat rahavirrat ovat yksinomaan pääoman ja jäljellä olevan pääomamäärän koron maksuja. Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvarat sisältävät pääosin saamistodistuksia sekä muita lainoja ja saamisia. Lainat ja muut saamiset merkitään niitä alun perin kirjanpitoon kirjattaessa käypään arvoon, sisältäen suoraan kohdistettavissa olevat transaktiomenot. Alkuperäisen kirjaamisen jälkeen lainat ja muut saamiset arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon efektiivisen koron menetelmää käyttäen. Korkotuotot lasketaan soveltamalla efektiivisen koron menetelmää. IFRS 9:n mukaisesti jaksotettuun hankintamenoon arvostettaviin rahoitusvaroihin kohdistuvat tappiota koskevan vähennyserän eli odotettavissa olevien luottotappioiden (ECL) vaatimukset. Rahoitusvelat Rahoitusvelat eli huonomman etuoikeuden omaavat velat, joukkovelkakirjalainat sekä muut rahoitusvelat arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon käyttäen efektiivisen koron menetelmää. Korkokulut sekä voitot ja tappiot taseesta pois kirjaamisen yhteydessä kirjataan tulokseen. Rahoitusvelat johdannaisista arvostetaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Jos omia velkoja lunastetaan takaisin ennen eräpäivää, velat kirjataan pois taseesta ja velan kirjanpitoarvon ja lunastuksessa maksetun vastikkeen erotus kirjataan tulokseen. IAS 39:n mukainen luokittelu ja arvostusperiaatteet (vertailuvuosi 2022) Vertailukaudella vuonna 2022 rahoitusvarat ja -velat luokiteltiin niiden arvostuskäytännön mukaan alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä seuraaviin kategoriohin: käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin rahoitusvaroihin, lainoihin ja muihin saamisiin, myytävissä oleviin rahoitusvaroihin, käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin rahoitusvelkoihin sekä muihin velkoihin. Luokitteluun ja arvostukseen liittyvät IAS 39:n mukaiset laadintaperiaatteet löytyvät kokonaisuudessaan vuoden 2022 tilinpäätöksessä. Käypä arvo Rahoitusinstrumenttien käypä arvo määritetään ensisijaisesti toimivilla markkinoilla noteerattujen hintojen perusteella. Instrumentit arvostetaan ostokurssiin tai viimeiseen kaupantekohintaan, mikäli hintalähteen pörssissä on käytössä huutokauppamenettely. Poikkeuksena tästä ovat syndikoidut lainat, jotka arvostetaan keskihintaan alhaisemman likviditeetin takia. Myös johdannaissopimukset arvostetaan viimeiseen kaupantekohintaan. Mikäli rahoitusinstrumentille on olemassa sen markkinariskin kumoava vastaerä, arvostuksessa käytetään tältä osin samaa hintalähdettä vastaavissa ja vastattavissa. Jos rahoitusinstrumentille kokonaisuutena ei ole olemassa julkista noteerausta, mutta sen osatekijöille on olemassa toimivat markkinat, käypä arvo määritetään osatekijöiden markkinahintojen perusteella. Rahoitusvarojen käyvän arvon arvostus perustuu joko julkisiin hintanoteerauksiin tai arvostuksiin, jotka perustuvat saatavilla olevaan markkinainformaatioon. Mikäli näitä ei ole ollut käytettävissä, käypä arvo määritetään markkinoilla yleisesti hyväksyttyjen arvostusmenetelmien avulla käyttämällä asiaa tuntevien, liiketoimintaan halukkaiden osapuolten välisten viimeaikaisten markkinatransaktioiden hintoja, toisen olennaisilta osin samanlaisen instrumentin tilinpäätöshetken käypää arvoa, rahavirtojen diskonttausmenetelmää sekä optionhinnoittelumalleja. Pienelle osalle instrumenteista on määritetty arvo näitä muita menetelmiä käyttäen. Rahavarojen ja muihin varoihin sisältyvien kauppahintasaamisten kirjanpitoarvoa käytetään arviona niiden käyvästä arvosta. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 58 Käypään arvoon arvostetut rahoitusinstrumentit on liitetiedoissa ryhmitelty kolmeen hierarkiatasoon perustuen mm. siihen, toimivatko markkinat, joilla instrumentilla käydään kauppaa, tai ovatko arvostustekniikoissa käytettävät syöttötiedot objektiivisesti todennettavissa. Tasolla 1 instrumentin arvostus perustuu toimivilla markkinoilla noteerattuun hintaan, jota käytetään täysin samanlaisten rahoitusvarojen tai -velkojen arvostuksessa. Tasolla 2 instrumentin arvostuksessa käytetään syöttötietoina lisäksi muita todennettavissa olevia kuin toimivilla markkinoilla noteerattuja hintoja joko suoraan tai niistä johdettuna käyttäen arvostustekniikoita. Tasolla 3 arvostus perustuu muihin kuin todennettavissa oleviin markkinahintoihin. Sampo-konsernissa suurin osa tason 3 sijoituksista on pääomarahastoja tai vaihtoehtorahastoja. Pääomarahastosijoitusten osalta alla olevien sijoitusten arvon määrittää rahasto, jolla on olennaiset ja riittävät tiedot alla olevien sijoitusten arvonmäärittämiseksi. Pääomarahaston arvonmääritys toteutetaan pääasiassa kvartaaleittain perustuen alla olevien sijoitusten arvoon ja vieraan pääoman määrään. Alla olevien sijoitusten arvonmääritysten pohjana käytetään esimerkiksi hankintahintaan perustuvaa arvostusta, julkisesti vaihdettujen verrokkiyhtiöiden arvoa, tuottokerroinperusteista arvostusta tai kassavirtoihin perustuvaa arvostusta. Pääomarahastot noudattavat yleisesti International Private Equity and Venture Capital Valuation (IPEV) -ohjeistusta, jossa kuvataan erilaisia arvostuskäytäntöjä yksityiskohtaisemmin. Myös vaihtoehtorahastojen osalta arvon määrittää rahasto ja toteutuksesta vastaa ensisijaisesti rahastonhoitaja. Vaihtoehtorahastot ovat usein ominaisuuksiltaan monimutkaisia, ja arvonmääritys on riippuvainen alla olevien instrumenttien luonteesta. Arvonmääritysten pohjana käytetään esimerkiksi kassavirtoihin perustuvaa arvostusta. Vaihtoehtorahastojen toimintaa ja arvonmääritystä sääntelee Alternative Investment Fund Managers Directive (AIFMD), jossa kuvataan tarkemmin arvonlaskennan toimintaperiaatteita ja dokumentointivaatimuksia. Rahoitusvarojen arvonalentuminen Raportointikauden päättyessä arvioidaan, onko objektiivista näyttöä siitä, että muun kuin käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavan rahoitusvaroihin kuuluvan erän arvo on alentunut. Kun arvonalentumisesta on objektiivista näyttöä yhden tai useamman alkuperäisen kirjaamisen jälkeisen toteutuneen tappion synnyttävän tapahtuman seurauksena ja näillä tapahtumilla on luotettavasti arvioitavissa oleva vaikutus rahoitusvaroista tulevaisuudessa saataviin arvioituihin rahavirtoihin, kirjataan arvonalentumistappio. Objektiivisena näyttönä arvonalentumisesta pidetään esimerkiksi liikkeeseenlaskijan tai velallisen merkittäviä taloudellisia vaikeuksia, jotka johtavat maksukyvyttömyyteen ja arvioon siitä, että asiakas ei todennäköisesti selviydy maksuvelvoitteistaan konsernille. Kun on objektiivista näyttöä siitä, että jaksotettuun hankintamenoon taseeseen merkityistä rahoitusvaroista on syntynyt arvonalentumistappiota, tappion suuruus määritetään saamisen kirjanpitoarvon ja saamisesta arvioitujen kerrytettävissä olevien tulevien rahavirtojen nykyarvon erotuksena. Diskonttauskorkona käytetään saamisen alkuperäistä efektiivistä korkoa. Erotus kirjataan arvonalentumistappioksi tuloslaskelmaan. Konserni arvioi arvonalentumisen sopimuskohtaisesti jokaisen rahoitusvaran osalta. Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvarat IFRS 9:n johdosta konsernissa on otettu käyttöön tulevaisuuteen kohdistuva ECL-laskentamalli, jota sovelletaan pääasiassa jaksotettuun hankintamenoon arvostettaviin rahoitusvaroihin. Vaatimukset eivät koske oman pääoman ehtoisia instrumentteja tai muita käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavia rahoitusvaroja. Odotettavissa olevat luottotappiot heijastavat menneitä tapahtumia eli aiemmin toteutuneita tapahtumia, vallitsevia olosuhteita sekä ennusteita tulevista taloudellisista olosuhteista. IFRS 9:n säännökset sisältävät yleisen lähestymistavan, jossa tappioita koskeva vähennyserä arvostetaan määrään, joka vastaa joko 12 kuukaudelta odotettavissa olevia luottotappioita tai koko voimassaoloajalta odotettavissa olevia luottotappioita. Kolmivaiheista mallia käytetään odotettavissa olevien luottotappioiden määrittämiseen jokaisena raportointipäivänä. Vaiheessa 1 luottoriski ei ole kasvanut merkittävästi. Tappiota koskeva vähennyserä arvostetaan määrään, joka vastaa 12 kuukauden odotettavissa olevia luottotappioita. Vaiheessa 2 ja 3 luottoriski on kasvanut merkittävästi alkuperäisestä kirjaamisesta. Tappiota koskeva vähennyserä arvostetaan määrään, joka vastaa koko voimassaoloajalta odotettavissa olevia luottotappioita. Vaiheessa 3 rahoitusvarojen luottokelpoisuuden arvioidaan alentuneen (maksukyvyttömyyden yhteydessä) ja korko lasketaan luottoarvon alentuneelle määrälle bruttokirjanpitoarvon sijaan. Konsernissa yleinen lähestymistapa perustuu kolmeen osatekijään, jotka ovat maksukyvyttömyyden todennäköisyys (probability of default, PD), maksukyvyttömyyden aiheuttama tappio-osuus (loss given default, LGD) ja vastuun määrä maksukyvyttömyyshetkellä (exposure at default, EAD). Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 59 Johdannaissopimukset ja suojausperiaatteet Johdannaissopimukset luokitellaan kaupankäyntitarkoituksessa pidettäviin sopimuksiin, ja suojaaviin sopimuksiin ja ne sisältävät korko-, luottoriski-, valuutta-, osake- sekä hyödykejohdannaiset. Johdannaissopimukset arvostetaan niitä alun perin kirjanpitoon kirjattaessa käypään arvoon. Kaikki johdannaissopimukset kirjataan taseeseen varoiksi, kun niiden käypä arvo on positiivinen, ja veloiksi, kun käypä arvo on negatiivinen. Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät johdannaissopimukset Johdannaissopimukset, joita ei ole merkitty suojaaviksi, käsitellään kaupankäyntitarkoituksessa pidettävinä johdannaissopimuksina. Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät johdannaissopimukset arvostetaan käypään arvoon ja käyvän arvon muutokset sekä myyntivoitot ja -tappiot yhdessä korkotuottojen ja -kulujen kanssa kirjataan tuloslaskelmaan. Suojaavat johdannaissopimukset ja suojausperiaatteet Suojausperiaatteiden mukaisesti konsernissa voidaan suojautua korkoriskiltä, valuuttakurssiriskiltä ja hintariskiltä soveltamalla käyvän arvon tai rahavirran suojausta. Rahavirran suojauksella suojaudutaan tulevien rahavirtojen vaihtelulta. Kuluneella tilikaudella konsernissa on sovellettu rahavirran suojausta Hastingsissa. Suojauslaskentaa sovelletaan suojauksiin, jotka ovat suojattavan riskin osalta tehokkaita ja täyttävät IFRS 9 -standardin suojauslaskennan ehdot. Suojaussuhde suojaavan johdannaisen ja suojattavan kohteen välillä sekä suojaukseen liittyvät riskienhallintatavoitteet dokumentoidaan suojauksen alkaessa. Rahavirran suojaus Rahavirran suojauksella suojataan vaihtuvakorkoisten velkakirjalainojen tai muiden vaihtuvakorkoisten varojen tai velkojen korkorahavirtoja. Suojaavina instrumentteina käytetään mm. valuuttatermiinejä. Johdannaissopimukset, jotka on luokiteltu rahavirran suojaukseksi, arvostetaan käypään arvoon. Käyvän arvon muutoksesta tehokkaan suojauksen osuus kirjataan muihin laajan tuloksen eriin. Omaan pääomaan kertyneet käyvän arvon muutokset kirjataan tuloslaskelmaan sille kaudelle, jolloin suojauksen kohteena olevat rahavirrat tuloutuvat. Kun suojaava johdannainen erääntyy, myydään, suojaussuhde päätetään tai suojaus ei enää täytä suojauslaskennan ehtoja, omaan pääomaan suojauksen loppumishetkeen mennessä kertynyt käyvän arvon muutos jää omaan pääomaan, kunnes se kirjataan tuloslaskelmaan sille kaudelle, jolloin suojauksen kohteena olevat rahavirrat tuloutuvat. Vuokrasopimukset Konserni vuokralle ottajana IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin mukaisesti vuokrasopimukset esitetään lähtökohtaisesti taseella. Ainoat valinnaiset poikkeukset koskevat tiettyjä lyhytaikaisia alle 12 kuukautta pitkiä sopimuksia tai arvoltaan vähäisiä vuokrasopimuksia, jotka voidaan edelleen kirjata tasaerinä vuokrasopimuksen voimassaoloaikana. Vuokrasopimuksista aiheutuvat käyttöoikeusomaisuuserät (oikeus käyttää vuokrasopimuksen kohdetta) kirjataan varoihin osana Aineellisia hyödykkeitä ja niitä vastaavat vuokravelvoitteet taseen velkapuolelle osaksi Muita velkoja. Käyttöoikeusomaisuuserä kirjataan vuokra-ajan alkamishetkellä ja arvostetaan hankintamenoon, joka sisältää vuokrasopimusvelan alkuperäisen määrän sekä vuokralle antajalle mahdollisesti ennalta suoritetut maksut. Käyttöoikeusomaisuuserien poistot kirjataan tasapoistoin vuokrasopimuksen voimassaoloaikana. Vuokrasopimusvelka kirjataan samoin vuokra-ajan alkamishetkellä ja arvostetaan tulevien vuokramaksujen nykyarvoon. Tuloslaskelmaan kirjataan käyttöoikeusomaisuuserästä tehtävät suunnitelman mukaiset poistot sekä vuokra- velasta aiheutuvat korkokulut. Aineettomat hyödykkeet Liikearvo Liikearvo vastaa sitä osaa hankintamenosta, joka ylittää konsernin osuuden 1.1.2004 jälkeen hankitun yrityksen yksilöitävissä olevien varojen, velkojen ja ehdollisten velkojen nettomääräisestä käyvästä arvosta hankinta- ajankohtana. Sitä aiempien hankintojen liikearvo vastaa aiemman tilinpäätösnormiston mukaista kirjanpitoarvoa, jota on käytetty IFRS:n mukaisena oletushankintamenona. Liikearvo arvostetaan kertyneillä arvonalentumistappioilla vähennettyyn alkuperäiseen hankintamenoon. Liikearvosta ei tehdä poistoja. Liikearvolle tehdään sen sijaan arvonalentumistestaus vähintään vuosittain. Muut aineettomat hyödykkeet Aineettomina hyödykkeinä, joilla on rajallinen taloudellinen vaikutusaika, käsitellään ulkopuolelta hankittuja ja sisäisesti aikaansaatuja IT-ohjelmistoja sekä muita aineettomia hyödykkeitä, jos on todennäköistä, että niistä johtuva odotettavissa oleva vastainen taloudellinen hyöty koituu konsernin hyväksi ja hyödykkeiden hankintameno on luotettavasti Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 60 määritettävissä. Sisäisesti aikaansaadun aineettoman hyödykkeen hankintameno määräytyy hyödykkeelle välittömästi kohdistettavien menojen summana. Tutkimusmenot kirjataan kuluksi sinä tilikautena, jona ne toteutuvat. Kehittämismenoista, jotka johtuvat uusien IT-ohjelmistojen suunnittelusta tai jo olemassa olevien ohjelmistojen merkittävistä parannuksista, aktivoidaan vain ne, jotka täyttävät edellä mainitut taseeseen kirjaamisen edellytykset. Aineettomat hyödykkeet, joilla on rajallinen taloudellinen vaikutusaika, kirjataan kertyneillä poistoilla ja arvonalentumistappioilla vähennettyyn alkuperäiseen hankintamenoon. Aineettomat hyödykkeet poistetaan tasapoistoin niiden arvioidun taloudellisen vaikutusajan kuluessa. Arvioidut taloudelliset vaikutusajat hyödykeryhmittäin ovat seuraavat: • IT-ohjelmistot 3-10 vuotta • Muut aineettomat hyödykkeet 3-10 vuotta Aineettomia hyödykkeitä, joilla on rajoittamaton taloudellinen vaikutusaika, kuten liiketoimintojen yhdistymisten yhteydessä hankitut tuote- ja liikemerkit, ei poisteta. Sen sijaan niille suoritetaan vähintään kerran tilikaudessa arvonalentumistestaus. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Aineellisia käyttöomaisuushyödykkeitä ovat omassa käytössä olevat kiinteistöt, koneet ja laitteet sekä kalusto. Kiinteistöt ja muut aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet arvostetaan kertyneillä poistoilla ja arvonalentumistappioilla vähennettyyn alkuperäiseen hankintamenoon. Perusparannusmenot lisätään kiinteistöjen kirjanpito- arvoon silloin kun on todennäköistä, että niistä koituva vastainen taloudellinen hyöty koituu konsernin hyväksi. Tavanomaiset korjaus- ja kunnossapitomenot kirjataan kuluksi tilikaudella, jolla ne ovat syntyneet. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet poistetaan tasapoistoin niiden arvioidun taloudellisen vaikutusajan kuluessa. Pääsääntöisesti jäännösarvo arvioidaan nollan suuruiseksi. Maa-alueista ei tehdä poistoja. Taloudellisen vaikutusajan arviota tarkistetaan tilinpäätöksen yhteydessä. Poistoaikoja oikaistaan, mikäli arvio muuttuu merkittävästi. Arvioidut taloudelliset vaikutusajat hyödykeryhmittäin ovat seuraavat: • Rakennukset 20-50 vuotta • Rakennusten ainesosat 15-20 vuotta • Rakennusten ja vuokrahuoneistojen perusparannusmenot 4-10 vuotta • IT-laitteet ja autot 2-5 vuotta • Muut toimistokalusteet 3-15 vuotta Aineellisen käyttöomaisuushyödykkeen poistojen kirjaaminen lopetetaan, mikäli omaisuuserä luokitellaan myytävänä olevaksi IFRS 5 Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät ja lopetetut toiminnot - standardin mukaisesti. Aineettomien ja aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden arvonalentuminen Tilikauden päättyessä arvioidaan, onko viitteitä siitä, että aineettomiin hyödykkeisiin tai aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin kuuluvan omaisuuserän arvo saattaa olla alentunut. Jos arvonalentumisesta on viitteitä, arvioidaan omaisuuserästä kerrytettävissä oleva rahamäärä. Kerrytettävissä oleva rahamäärä arvioidaan lisäksi vuosittain liikearvosta, keskeneräisistä aineettomista hyödykkeistä sekä taloudelliselta vaikutusajaltaan rajoittamattomista aineettomista hyödykkeistä riippumatta siitä, onko arvonalentumisesta viitteitä. Liikearvo kohdistetaan arvonalentumistestausta varten hankinta-ajankohdasta lähtien konsernin rahavirtaa tuottaville yksiköille. Testissä verrataan yksikön liikearvon sisältävää kirjanpitoarvoa yksiköstä kerrytettävissä olevaan rahamäärään. Kerrytettävissä oleva rahamäärä on omaisuuserän käypä arvo vähennettynä luovutuksesta aiheutuvilla menoilla tai sitä korkeampi käyttöarvo. Käyttöarvolla tarkoitetaan omaisuuserästä tai rahavirtaa tuottavasta yksiköstä saatavissa olevia arvioituja vastaisia nettorahavirtoja, jotka diskontataan nykyarvoonsa ennen veroja määritettyä korkoprosenttia käyttäen. Jos omaisuuserän kirjanpitoarvo on suurempi kuin siitä kerrytettävissä oleva rahamäärä, siitä kirjataan tuloslaskelmaan arvonalentumistappio. Kirjaamisen yhteydessä poistettavan omaisuuserän taloudellinen vaikutusaika arvioidaan uudelleen. Arvonalentumistappio peruutetaan, jos olosuhteissa on tapahtunut muutos ja hyödykkeestä kerrytettävissä oleva rahamäärä on muuttunut arvonalentumistappion kirjaamisajankohdasta, ei kuitenkaan enempää, kuin mikä hyödykkeen kirjanpitoarvo olisi ilman arvonalentumistappion kirjaamista. Liikearvosta kirjattua arvonalentumistappiota ei peruuteta missään tilanteessa. Vakuutussopimukset Konserni soveltaa IFRS 17 Vakuutussopimukset -standardia 1.1.2023 alkaen, ja vertailuvuoden luvut vuonna 2022 on oikaistu vastaavasti. Sampo-konsernin toiminnot keskittyvät vahinkovakuutusliiketoimintaan, ja Sampo käyttää pääasiassa IFRS 17 -standardin mukaista vakuutusmaksujen kohdistamiseen perustuvaa lähestymistapaa (premium allocation approach, PAA). Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 61 Lisätietoja IFRS 17 -siirtymästä sisältyy laadintaperiaatteiden osioon IFRS 17:n ja IFRS 9:n siirtymävaikutukset. Vakuutussopimuksiin liittyviä riskejä on kuvattu laajasti konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 37. Vahinkovakuutus Soveltamisala Konsernin vahinkovakuutussopimuksissa vakuutusriski on merkittävä. Kolmansien osapuolien (panel underwriters) myöntämät vakuutussopimukset, jotka eivät tuo vakuutusriskiä konsernille, eivät kuulu IFRS 17 - standardin soveltamisalaan. Sen sijaan nämä vakuutussopimukset käsitellään IFRS 15 Myyntituotot asiakassopimuksista -standardin mukaisesti. Vakuutussopimukset voivat sisältää yhden tai useamman komponentin, jotka kuuluisivat eri tilinpäätösstandardien soveltamisalaan ja jotka käsiteltäisiin erillään toisistaan. Sampo arvioi vakuutussopimukset tunnistaakseen komponentit sopimuksista. Vakuutussopimus voi esimerkiksi sisältää sijoitus- tai palvelukomponentin (tai molemmat), jotka eivät ole osa vakuutussopimuspalvelua. Vakuutussopimusten yhdistelytaso IFRS 17 -standardin mukaan vakuutussopimukset muodostavat vakuutussopimussalkkuja. Salkku koostuu sopimuksista, joihin sisältyvät riskit ovat samankaltaiset ja joita hallinnoidaan yhdessä. Salkut jaetaan edelleen vuosikohortteihin eli ryhmitellään sopimukset, joita ei ole myönnetty yhtä vuotta pidemmin väliajoin. Sampo-konsernin vahinkovakuutustoiminnoissa salkut on määritetty perustuen liiketoiminnan segmentteihin tai vakuutuslajien yhdistelmiin (johdon määritelmän mukaisesti), liiketoiminta-alueeseen ja maahan. Salkut määritetään erikseen kullekin juridiselle yhtiölle tai perustuen tuoteryhmään. Sampo-konserni on tunnistanut tiettyjä tappiollisia sopimuksia, mutta tappiollisten sopimusten määrä on kaiken kaikkiaan vähäinen. Vakuutussopimus- ja jälleenvakuutussopimussalkkujen kirjanpitoarvot määrittävät sen, esitetäänkö ne taseessa saamisissa vai veloissa. Sopimusraja Vakuutussopimusryhmän alkuperäinen arvostaminen sisältää kaikki sopimusrajojen sisällä olevat tulevat rahavirrat. Määritettäessä rahavirtoja, jotka kuuluvat sopimusrajojen sisälle, otetaan huomioon sopimusehdoista tulevat tosiasialliset oikeudet ja velvoitteet sekä myös voimassa olevasta sääntelystä tulevat vaateet. Sampo-konsernin vahinkovakuutustoiminnoissa suurimmalla osalla sopimuksista on yhden vuoden sopimusraja (tyypillisesti vakuutuskauden uusiutumiseen asti) eli sopimuksella on yhden vuoden vakuutuskausi, johon ajoittuu tosiasiallisia oikeuksia ja velvoitteita. Arvostaminen IFRS 17 sisältää yleisen lähestymistavan (general measurement model, GMM), joka on sovellettavissa kaikille vakuutussopimuksille vakuutussopimusvelkojen arvostamisessa. Yleisen lähestymistavan mukaan vakuutussopimukset arvostetaan perustuen tuleviin rahavirtoihin, jotka on oikaistu heijastamaan rahan aika- arvoa, mukaan lukien riskioikaisu ja sopimukseen sisältyvä palvelumarginaali (contractual service margin, CSM). Kun tietyt soveltuvuuskriteerit täyttyvät, vakuuttajat voivat soveltaa vakuutussopimusten arvostamiseen yksinkertaistettua vakuutusmaksujen kohdistamiseen perustuvaa lähestymistapaa (PAA). PAA soveltuu vakuutussopimuksille, joiden vakuutuskausi on enintään yksi vuosi. Tätä lähestymistapaa voidaan soveltaa myös niihin sopimuksiin, joiden arvostaminen käyttäen kyseistä lähestymistapaa (PAA) ei olennaisesti eroaisi arvosta, joka saataisiin soveltamalla yleistä lähestymistapaa. Sampo-konsernin vahinkovakuutustoiminnoissa PAA-lähestymistapaa sovelletaan kaikkiin vakuutussopimuksiin, koska suurimmassa osassa vakuutussopimuksia vakuutuskausi on enintään yksi vuosi, ja vakuutuskaudeltaan pidemmille sopimuksille soveltuvuuskriteerit täyttyvät. Vakuutusvelan arvo koostuu jäljellä olevan vakuutuskauden velasta (liability for remaining coverage, LRC) ja vakuutussopimusten hankinnasta aiheutuvista varoista sekä toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuvasta velasta (liability for incurred claims, LIC). Jälkimmäinen sisältää sekä jo raportoidut, mutta ei vielä maksetut korvaukset, että vielä raportoimattomat korvaukset. Alkuperäisen kirjaamisen hetkellä vahinkovakuutuksen vakuutussopimusryhmien jäljellä olevan vakuutuskauden velan arvostus perustuu jo saatuihin vakuutusmaksuihin vähennettynä vakuutusten hankinnasta aiheutuneilla rahavirroilla. Tappiollisista sopimuksista kirjataan tappiokomponentti. Hankinnasta aiheutuvat ja jäljellä olevan vakuutuskauden velan kirjanpitoarvoa vähentävät rahavirrat sisältävät pääasiassa myyjiin liittyviä henkilöstökustannuksia ja myyntipalkkioita sekä tiettyjä myyntisopimuskustannuksia, jotka liittyvät hintavertailusivustojen kautta tapahtuvaan myyntiin. Mahdolliset yleiskustannukset kirjataan kuluiksi välittömästi. Sampo-konsernin Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 62 vahinkovakuutustoimintojen henkilöasiakkaat- liiketoiminta-alueet ovat valinneet kirjata hankinnasta aiheutuvat rahavirrat kuluiksi silloin, kun ne syntyvät. Muilla liiketoiminta-alueilla hankinnasta aiheutuvat kustannukset jaksotetaan sopimuskaudelle, yleensä yhdelle vuodelle tai pidemmälle ajalle, jos sopimusten odotetaan uusiutuvan. Vakuutussopimusryhmiin, joita ei ole vielä kirjattu, liittyvät hankinnasta aiheutuvat rahavirrat esitetään erillisenä hankinnasta aiheutuvien rahavirtojen omaisuuseränä. Jäljellä olevan vakuutuskauden velka liittyy velvoitteeseen tutkia ja maksaa vielä toteutumattomat vakuutuskorvaukset. Myöhemmillä raportointikausilla jäljellä olevan vakuutuskauden velan kirjanpitoarvo kasvaa kauden aikana saaduilla vakuutusmaksuilla ja vähenee määrällä, joka on kirjattu vakuutusmaksutuottoihin kauden aikana tuotetuista palveluista, joka useimmissa tuotteissa perustuu ajan kulumiseen (jaksotus tasaisesti). Näin ollen saadut vakuutusmaksut, jotka kohdistuvat raportointihetken jälkeen tuotettaviin vakuutuspalveluihin, pysyvät osana tätä velkaa. Velan kirjanpitoarvo kasvaa myös seuraavilla kausilla saaduilla vakuutusmaksuilla vähennettynä hankinnasta aiheutuvien rahavirtojen lisäyksellä. Jäljellä olevan vakuutuskauden velan kirjanpitoarvoa ei diskontata tai oikaista rahoitusriskin vaikutuksella, koska palvelun tarjoamisen ja siihen liittyvän vakuutusmaksun eräpäivän välinen aika on yleensä enintään vuosi. Tappiollisten sopimusten ryhmissä tappiokomponentti on osa jäljellä olevan vakuutuskauden velan tappiokomponenttia. Tappiokomponentti on laskettu yleisen arvostusmallin (GMM) mukaisen velan ja vakuutusmaksujen kohdistamiseen perustuvan arvostusmallin (PAA) mukaisen velan välisenä erotuksena. Toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuvan velan (LIC) on tarkoitus kattaa koko korvausmeno sisältäen korvausvaateet, joita ei ole vielä raportoitu yhtiöön, ja kaikki korvausten käsittelykulut. Sampo-konserni arvostaa toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuneen velan perustuen toteutuneeseen palveluun liittyvien sopimusten täyttämisestä aiheutuvien rahavirtojen määrään, jotka liittyvät odotettuihin korvausrahavirtoihin. Sopimuksen täyttämisestä aihetuvat rahavirrat koostuvat kolmesta komponentista, jotka ovat odotettavissa olevat rahavirrat, diskonttausvaikutus sekä riskioikaisu. Arvioidut tulevaisuuden rahavirrat (paras arvio) on laskettu perustuen tilastollisiin menetelmiin tai vahinkokohtaisiin arvioihin yksittäisten korvausten määrästä. Paras arvio sekä riskioikaisu on diskontattu nykyarvoon käyttämällä vakiintuneita aktuaarimenetelmiä ja soveltamalla markkinaperusteisia tuottokäyriä. Käyrät on muodostettu jokaiselle päävaluutalle perustuen riskittömään korkoon ja likviditeettipreemioon. Diskonttaus Sampo-konsernin vahinkovakuutustoiminnot ovat määrittäneet diskonttauskorot perustuen ns. bottom-up -lähestymistapaan. Korkokäyrä sisältää riskittömän koron (lukuun ottamatta luottoriskioikaisua) ja epälikviditeettipreemion kullekin valuutalle. Epälikviditeettipreemio johdetaan pääasiassa korkean luottoluokitusten omaavien joukkovelkakirjojen salkun perusteella korkokäyrän likvidille osalle. Tämän jälkeen korkokäyrä konvertoituu kohti päätekorkoa, joka on yhdenmukainen suhteessa EIOPA:n määrittämään käyrään. Kuluvan vuoden toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuvien velkojen diskonttausvaikutus ja rahavirtojen muutokset kirjataan vakuutuspalvelutulokseen. Kertyvän koron ja korkomuutosten vaikutus ja muut rahoitukseen liittyvät oletukset esitetään tuloslaskelmalla vakuutukseen liittyvinä rahoitustuottoina tai -kuluina. Sampo-konserni on päättänyt olla soveltamatta IFRS 17 -standardin sallimaa optiota kirjata näitä vaikutuksia muihin laajan tuloksen eriin. Riskioikaisu IFRS 17 sisältää eksplisiittisen muuta riskiä kuin rahoitusriskiä koskevan riskioikaisun osana vakuutusvelkojen arvostusta. Riskioikaisu kuvastaa epävarmuuden hintaa sellaisen rahavirtojen määrää ja ajoittumista koskevan epävarmuuden kantamisesta ja välttämisestä, joka aiheutuu muusta riskistä kuin rahoitusriskistä. Vahinkovakuutustoiminnassa riskioikaisun määrittämisessä tyypillisesti huomioidut riskit ovat vastuuvelkariski, pitkäikäisyysriski, inflaatioriski ja vakuutusmaksuriski. Sampo-konsernissa riskioikaisu johdetaan luottamusvälitekniikalla, jossa johto määrittää sopivan kvantiilin. Riskioikaisu lasketaan tytäryhtiötasolla ja yhdistellään Sampo-konsernin konsolidoiduksi riskioikaisuksi ottamatta huomioon mitään hajautusvaikutuksia konsernitasolla. Vakuutusmaksujen kohdistamiseen perustuvaa lähestymistapaa sovellettaessa riskioikaisu sisällytetään ainoastaan toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuneeseen velkaan, ellei vakuutussopimusryhmä ole tappiollinen. Jälleenvakuutus Vakuutusmaksujen kohdistamiseen perustuvaa lähestymistapaa, PAA-mallia, sovelletaan otettuihin jälleenvakuutussopimuksiin. Jälleenvakuutussopimusten arvostuksessa sovelletaan vastaavia laadintaperiaatteita kuin myönnettyjen vakuutussopimusten arvostamisessa. Näin ollen, vastaavasti kuin myönnettyjen vakuutussopimusten kohdalla, jälleenvakuutussopimusvarat koostuvat jäljellä olevan vakuutuskauden varasta ja toteutuneista Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 63 vakuutustapahtumista aiheutuvasta varasta. Jo sattuneisiin vahinkotapahtumiin liittyvän varan arvostuksessa otetaan huomioon jälleenvakuuttajaan liittyvä vastapuoliriski. Henkivakuutus Sampo-konsernin henkivakuutustoiminnot luokiteltiin lopetetuiksi toiminnoiksi ensimmäisellä raportointikvartaalilla. Henkivakuutustoimintaan liittyvät laadintaperiaatteet on kuvattu liitteessä 32. Työsuhde-etuudet Työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet Työsuhteen päättymisen jälkeisiä etuuksia ovat eläkkeet ja henkivakuutukset. Sammolla on etuuspohjaisia eläkejärjestelyjä Ruotsissa ja Norjassa, muissa maissa eläkejärjestelyt ovat maksupohjaisia. Merkittävin maksupohjainen järjestely on Suomen TyEL-perusvakuutus. Maksupohjaisissa järjestelyissä konserni suorittaa kiinteitä maksuja eläkevakuutusyhtiölle eikä sillä ole oikeudellista tai tosiasiallista velvoitetta suorittaa lisämaksuja. Maksupohjaisista järjestelyistä aiheutuvat velvoitteet kirjataan kuluksi kaudella, jota veloitus koskee. Etuuspohjaisissa järjestelyissä yritykselle jää velvoitteita tilikauden maksun suorittamisen jälkeenkin ja näiden vakuutusmatemaattisen ja/tai sijoitusriskin kantaa yritys. Velvoite lasketaan kustakin järjestelystä erikseen käyttäen ennakoituun etuusoikeusyksikköön perustuvaa menetelmää (projected unit credit method). Velvoitteen määrän laskennassa käytetään vakuutusmatemaattisia oletuksia. Eläkemenot kirjataan kuluksi henkilöiden palvelusajalle. Etuuspohjaisissa järjestelyissä on sekä rahastoituja että rahastoimattomia järjestelyjä. Näissä tilikauden eläkekuluksi kirjataan vuoden vakuutusmatemaattisten laskelmien mukainen vanhuuseläkekertymä laskettuna lineaarisesti eläkeiän saavuttamishetken eläkepalkan pohjalta. Tähän lisätään korkokuluina aikaisempien vuosien eläkesitoumusten hyvityksistä/lisäyksistä aiheutuvat laskennalliset vaikutukset. Tilikauden eläkekulut arvioidaan vuoden alussa ja laskelma perustuu muun muassa palkkojen korotusolettamiin, hintainflaatioon eläkesitoumuksen koko keston ajalta sekä sen hetkiseen markkinakorkoon suhteutettuna eläkevelvoitteen duraatioon. Tilikauden työsuoritukseen perustuva eläkemeno sekä nettovelan nettokorko kirjataan tulosvaikutteisesti eläkekuluihin. Vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot sekä järjestelyyn kuuluvien varojen tuotto (pois lukien nettokorko) kirjataan omana eränään muihin laajan tuloksen eriin tilikaudella, jona ne syntyvät. Eläkevelvoitteen nykyarvosta vähennetään järjestelyyn kuuluvat varat käypään arvoon arvostettuina ja näin saatu nettovelka tai –omaisuus kirjataan taseeseen omaksi eräkseen. Konsernilla on lisäksi vapaaehtoisia etuuspohjaisia eläkevakuutuksia, joiden määrä on epäolennainen. Irtisanomisen yhteydessä suoritettavat etuudet Irtisanomiseen perustuva velvoite kirjataan velaksi silloin kun konserni on todistettavasti sitoutunut lopettamaan yhden tai useamman henkilön työsuhteen ennen normaalia eläkkeelle jäämisen ajankohtaa tai myöntämään irtisanomisen yhteydessä suoritettavia etuuksia vapaaehtoisen irtisanoutumisen edistämiseksi tehdyn tarjouksen seurauksena. Etuuksista ei koidu työnantajalle taloudellista hyötyä tulevaisuudessa, joten ne kirjataan välittömästi kuluksi. Myöhemmin kuin 12 kuukauden kuluttua tilinpäätöksestä erääntyvät velvoitteet diskontataan. Sammossa irtisanomisen yhteydessä suoritettavia etuuksia ovat irtisanomiseen liittyvät rahapaketit ja eläkepaketit. Osakeperusteiset maksut Sammolla oli tilikauden aikana neljä voimassa olevaa käteisvaroina maksettavaa osakeperusteista kannustinjärjestelmää (Johdon ja asiantuntijoiden pitkäaikaiset kannustinjärjestelmät 2017 II sekä 2020 I, 2020 II ja 2020 III). Topdanmarkilla oli tilikauden aikana yksi hallitukselle ja ylemmälle johdolle suunnattu pääasiallisesti omina osakkeina maksettava osakeoptiojärjestelmä. Hastingsilla oli niin ikään oma tilikaudella käteisvaroina maksettava osakeperusteinen kannustinjärjestelmä. Lisätietoa konsernin eri yhtiöiden kannustinjärjestelmistä on tilinpäätöksen liitetiedossa 28 Kannustinjärjestelmät. Järjestelyt on arvostettu käypään arvoon niiden myöntämishetkellä sekä jokaisena raportointipäivänä tämän jälkeen. Käteisvaroina maksettavissa järjestelyissä arvostus kirjataan velaksi ja sen muutos tuloslaskelmaan. Osakkeina maksettavissa järjestelyissä saadut toteutushinnat kirjataan omaan pääomaan. Kannustimien käypä arvo on määritetty pääosin Black- Scholes–hinnoittelumallin avulla. Markkinaperusteisen kannustinosan käyvässä arvossa on huomioitu hinnoittelumallilla ennakoitu toteuma palkkiona maksettavien kannusteyksiköiden määrästä. Ei- markkinaperusteisten ehtojen vaikutuksia ei sisällytetä kannustimen käypään arvoon, vaan ne otetaan huomioon niiden kannusteyksiköiden määrissä, joihin Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 64 oletetaan syntyvän oikeus oikeuden syntymisajanjakson kuluessa. Tältä osin konserni päivittää oletuksen arvioidusta lopullisesta kannusteyksiköiden määrästä jokaisena väli- ja tilinpäätöspäivänä. Tuloverot Tuloslaskelman verokulu sisältää kauden verotettavaan tuloon perustuvan veron ja laskennallisen veron. Verokulu kirjataan tulosvaikutteisesti, paitsi suoraan omaan pääomaan tai laajaan tuloslaskelmaan kirjattavien erien osalta, jolloin myös vero kirjataan kyseisiin eriin. Kauden verotettavaan tuloon perustuva vero lasketaan kunkin maan voimassa olevan verokannan perusteella. Veroa oikaistaan mahdollisilla edellisiin tilikausiin liittyvillä veroilla. Laskennalliset verot lasketaan kaikista väliaikaisista eroista kirjanpitoarvon ja verotuksellisen arvon välillä. Verotuksessa vähennyskelvottomasta liikearvon arvonalentumisesta ei kirjata laskennallista veroa eikä tytäryhtiöiden jakamattomista voittovaroista kirjata laskennallista veroa siltä osin, kun ero ei todennäköisesti purkaudu ennakoitavissa olevassa tulevaisuudessa. Laskennalliset verovelat ja -saamiset netotetaan yhtiöittäin silloin, ja vain silloin, kun ne liittyvät saman verosaajan perimiin tuloveroihin ja yhtiöllä on laillisesti toimeenpantavissa oleva oikeus kuitata nämä. Laskennalliset verot lasketaan käyttämällä tilinpäätöspäivään mennessä vahvistettuja verokantoja. Laskennallinen verosaaminen on kirjattu siihen määrään asti, kun on todennäköistä, että tulevaisuudessa syntyy verotettavaa tuloa, jota vastaan väliaikainen ero voidaan hyödyntää. Osakepääoma Osakkeiden liikkeeseenlaskukulut, jotka ovat suoraan kohdistettavissa uusien osakkeiden tai optioiden liikkeeseen laskemiseen tai liiketoiminnan hankkimiseen, esitetään omassa pääomassa verovaikutukset huomioon ottaen saadun tulon vähennyksenä. Osingot kirjataan omasta pääomasta sinä tilikautena, jona yhtiökokous päättää osingonjaosta. Kun emoyhtiö tai muu konserniyhtiö ostaa emoyhtiön osakkeita, maksettu vastike vähennetään omasta pääomasta ja esitetään erässä Omat osakkeet siihen asti, kunnes osakkeet mitätöidään. Jos osakkeet myöhemmin myydään tai lasketaan uudelleen liikkeeseen, saatu vastike kirjataan omaan pääomaan. Omat osakkeet Omien oman pääoman ehtoisten instrumenttien (omien osakkeiden) takaisinoston hankintahinta vähennetään suoraan omasta pääomasta. Omien osakkeiden ostosta, myynnistä, liikkeeseenlaskusta tai mitätöinnistä ei kirjata voittoa tai tappiota. Mikäli osakkeet lasketaan uudelleen liikkeeseen, kirjataan hankintahinnan ja saadun vastikkeen välinen erotus ylikurssirahastoon. Rahavarat Rahavaroina käsitellään käteiset varat, joiksi katsotaan kassa sekä lyhytaikaiset talletukset (3 kk). Sampo esittää liiketoiminnan rahavirrat käyttäen epäsuoraa esitystapaa, jolloin voittoa (tappiota) ennen veroja oikaistaan ei-kassaperusteisten tapahtumien vaikutuksella, varojen ja velkojen muutoksilla ja tuotoilla ja kuluilla, jotka liittyvät investointien tai rahoituksen rahavirtoihin. Rahavirtalaskelmassa saadut ja maksetut korot esitetään liiketoiminnan rahavirroissa. Myös saadut osingot muilta kuin osakkuusyhtiöiltä sisältyvät liiketoiminnan rahavirtoihin. Osakkuusyhtiöiltä saadut osingot esitetään sijoitustoiminnan rahavirroissa. Maksetut osingot esitetään rahoitustoiminnan rahavirroissa. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 65 Johdon harkintaa edellyttävät laadintaperiaatteet ja arvioihin liittyvät keskeiset epävarmuustekijät Tilinpäätöksen laatiminen IFRS-standardien mukaisesti edellyttää johdon tekemiä arvioita ja oletuksia, jotka ovat vaikuttaneet tilinpäätöksessä esitettäviin tuottoihin, kuluihin, varoihin ja velkoihin sekä ehdollisiin velkoihin. Harkintaa joudutaan käyttämään myös tilinpäätöksen laadintaperiaatteiden soveltamisessa. Arviot perustuvat tilinpäätöshetkellä parhaaseen käytettävissä olleeseen tietoon. Arviointi perustuu sekä aikaisempiin kokemuksiin että tulevaisuutta koskeviin tilinpäätöshetkellä todennäköisimpinä pidettyihin oletuksiin. Toteutumatiedot voivat poiketa näistä arvioihin ja oletuksiin perustuvista päätöksistä. Mahdolliset arvioiden muutokset kirjataan sillä tilikaudella, jonka aikana arviota korjataan, ja kaikilla tämän jälkeisillä ajanjaksoilla. Vakuutussopimusvelat Sampo-konsernin johto käyttää harkintaa diskonttauskorkojen ja riskioikaisun määrittämisessä. Korkokäyrä sisältää riskittömän koron ja epälikviditeettipreemion. Johto määrittelee periaatteet epälikviditeettipreemiolle, joka Sampo-konsernissa on johdettu pääosin korkean luottoluokituksen joukkovelkakirjojen salkusta. Riskioikaisu määritellään erikseen kaikille Sampo- konsernin yhtiöille ja yhdistetään konsernitasolla. Johdon näkemyksen mukaan tämä heijastelee kompensaatiota, jota eri yhtiöt vaatisivat muusta kuin rahoitusriskin kantamisesta sekä yhtiöiden riskinottohalukkuutta. Konserniyhtiöissä sovelletaan luottamustasomenetelmää. Riskioikaisun laskennassa käytetty luottamustaso vaihtelee konserniyhtiöiden välillä 75 prosentista 85 prosenttiin. Vakuutusmatemaattiset oletukset Vakuutusvelkojen arviointiin liittyy aina epävarmuutta, sillä vakuutusvelka perustuu tehtyihin arvioihin ja oletuksiin tulevista korvausmenoista. Arviot perustuvat tilinpäätöspäivänä käytettävissä oleviin konsernin omiin tilastoihin aikaisemmista vahinkotapahtumista. Arvioihin liittyvä epävarmuus on yleensä suurempi arvioitaessa uusia vakuutuskantoja tai vakuutuskantoja, joissa vahingon selviäminen kestää kauan, sillä näistä ei ole vielä saatavilla täydellisiä vahinkotilastoja. Historiatietojen lisäksi vakuutusvelkojen arvioinnissa otetaan huomioon mm. vahinkokehitys, maksamattomien korvausten määrä, lakimuutokset, oikeuden päätökset sekä yleinen taloudellinen tilanne. Huomattava osa konsernin vahinkovakuutuksen vakuutusveloista liittyy lakisääteisiin tapaturma- ja liikennevakuutuksiin. Näiden velkojen arviointiin sisältyvistä epävarmuustekijöistä huomattavimmat sisältyvät oletuksiin inflaatiosta, kuolevuudesta, diskonttauskoroista sekä lakimuutosten ja oikeuskäytäntöjen vaikutuksista. IAS 19:n mukaiset etuuspohjaiset eläke-etuudet arvioidaan myös vakuutusmatemaattisten periaatteiden mukaisesti. Eläkejärjestelyn varauksen laskenta perustuu tulevaisuudessa odotettavissa oleviin eläkkeisiin, jolloin diskonttauskoron määrittelyn lisäksi tehdyt arviot koskevat oletuksia mm. kuolevuudesta, henkilöstön vaihtuvuudesta, hintainflaatiosta sekä palkkakehityksestä. Käypien arvojen määritys Jos rahoitusvaroilla ei ole toimivilla markkinoilla noteerattuja hintoja, käypä arvo määritetään markkinoilla yleisesti hyväksyttyjen arvostusmenetelmien avulla. Arvonalentumistestaukset Liikearvo ja taloudelliselta vaikutusajaltaan rajoittamattomat aineettomat hyödykkeet testataan vähintään vuosittain arvonalentumisen varalta. Rahavirtaa tuottavien yksiköiden kerrytettävissä olevat rahamäärät on pääosin määritetty käyttöarvoon perustuvilla laskemilla. Nämä edellyttävät johdon tekemiä arvioita mm. tulevista kassavirroista, diskonttauskorosta sekä talouden yleisestä inflaatio- ja kasvukehityksestä. Topdanmarkin yhdistely tytäryhtiönä IFRS 10:n Konsernitilinpäätös -standardin mukaan sijoittajalla on määräysvalta sijoituskohteessa, kun sijoittaja altistuu sijoituskohteen muuttuvalle tuotolle tai on oikeutettu sen muuttuvaan tuottoon ja pystyy vaikuttamaan tähän tuottoon käyttämällä sijoituskohdetta koskevaa valtaansa. Sampo omisti 30.9.2017 Topdanmark AS:n osakkeista 44,2 prosenttia ja äänivallasta 49,1 prosenttia. Tuolloin Sammon johto suoritti standardin vaatimien tosiseikkojen ja olosuhteiden olemassaolon perusteellisen harkinnan arvioidessaan, onko sillä määräysvalta Topdanmarkissa, ja päätyi yhdistelemään Topdanmarkin tytäryhtiönä konsernitilinpäätökseen. Harkinnassa otettiin huomioon mm. se, että Sampo oli suurin yksittäinen osakkeenomistaja eikä tiedossa ollut muiden osakkeenomistajien välisiä sopimuksia. Lisäksi katsottiin, että Sammolla oli määräysvalta ohjata Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 66 Topdanmarkin merkityksellisiä toimintoja eli toimintoja, joilla on merkittävä vaikutus sijoituskohteen tuottoon. Tarkasteluhetkellä Sammolla oli kolme jäsentä Topdanmarkin hallituksessa, joista yksi hallituksen puheenjohtajana. Topdanmarkin hallituksessa on yhteensä 9 jäsentä, ja päätökseen vaaditaan yhtiöjärjestyksen mukaan 50 prosenttia äänistä, mutta halutessaan Sampo voi kutsua koolle ylimääräisen yhtiökokouksen hallituksen kokoonpanon muuttamiseksi ja saada näin äänivallan hallituksessa itselleen. Lopetetut toiminnot Sampo arvioi IFRS 5 Myytävänä olevat omaisuuserät ja lopetetut toiminnot -standardin ja IFRIC 17:n Muiden kuin käteisvarojen jakaminen omistajille uudelleenluokittelun periaatteita. Arvioinnin tuloksena Sampo totesi, että Mandatumin jakautuminen täytti standardissa järjestelylle asetetut kriteerit varojen jakamisesta omistajille näiden toimiessa omistajan ominaisuudessa 30.9.2023. Mandatumin varat ja velat luokiteltiin omistajille jaettaviksi omaisuuseriksi ja niihin liittyviksi veloiksi 31.3.2023 lähtien. Sammon osittaisjakautuminen toteutui suunnitellusti 1.10.2023. Ensimmäinen kaupankäyntipäivä Mandatumin osakkeella Helsingin arvopaperipörssissä oli 2.10.2023. Kaikki osakkeet sekä niihin liittyvät varat ja velat Sampo Oyj:n täysin omistamassa suorassa tytäryhtiö Mandatum Holdingissa siirrettiin selvitysmenettelyttä osittaisjakautumisen toteutumispäivänä perustetulle Mandatum Oyj:lle. Lisäksi osa Sammon yleisveloista, joita ei ole kohdistettu yksittäisille liiketoiminnoille, kohdistettiin Mandatum Oyj:lle. Näitä velkoja ei voi niiden luonteen takia siirtää sopimusoikeudellisesti toiselle yhtiölle, joten Sampo ja Mandatum sopivat muodostavansa vastaavan velkasuhteen arvoltaan 102 miljoonaa euroa 2.10.2023. Yleisvelkojen kohdentamisesta huolimatta Sammon alkuperäiset velat taseessa pysyvät muuttumattomina ja Sampo Oyj pysyy velan ottajana luotonmyöntäjien suuntaan. Osingonjakovelka osittaisjakautumisesta Sampo on arvioinut IFRIC 17:ssä Muiden kuin käteisvarojen jakaminen omistajille asetetut osingonjakovelan kirjaamisen ajoitukseen liittyvät laskentaperiaatteet. IFRIC 17.10:n mukaisesti osingonjakovelka kirjataan taseeseen omaa pääomaa vastaan, kun osingonjakovelka on asianmukaisesti hyväksytty eikä se ole enää yrityksen harkintavallassa. Yhtiön tulee arvostaa muina kuin käteisvaroina jaettava velka jaettavien varojen käypään arvoon ja kirjata se osingonjakovelkana osakkeenomistajille. Sammon hallitus sai syyskuussa 2023 päätökseen lopullisen arvion osittaisjakautumisen loppuunsaattamisen edellytyksistä. Sampo-konsernin taseeseen kirjattiin 1 826 miljoonaa euroa osittaisjakautumisesta aiheutuvana osingonjakovelkana. Sammon johto arvioi, että Mandatum-segmentin nettovarat kuvastivat parasta arviota Mandatumin käyvästä arvosta ennen listautumista raportointihetken päättyessä 30.9.2023. Paras arvio käyvästä arvosta oli Mandatum-konsernin osakkeen painotettu keskihinta Helsingin arvopaperipörssissä osakkeen ensimmäisenä kaupankäyntipäivänä 2.10.2023. Näin johdettuna velan käypä arvo on 1 835 milj. euroa maksupäivänä. Kaupankäyntipäivänä Mandatumin osakkeen keskihinta oli 3,657 euroa ja osingonjakovelka näin johdettuna 1 835 miljoonaa euroa. Sampo kirjasi Mandatum-segmentin jaettujen nettovarojen, yhteensä 1 826 miljoonaa euroa, sekä osingonjakovelan kirjanpitoarvon 1 835 miljoonaa euroa, välisen 9 miljoonan euron eron tulosvaikutteisesti viimeisellä raportointikaudella. Erä kirjattiin laajaan tuloslaskelmaan osaksi lopetettujen toimintojen tulosta. Lisäksi konserni kirjasi lainasaamisen Mandatum Oyj:ltä sekä taseeseen että osaksi lopetettujen toimintojen tulosta laajaan tuloslaskelmaan. Ifin IFRS 17:n mukaisten diskonttovaikutusten erittelyn vertailuhetken muutos Tammikuun 1. päivänä 2023 käyttöön otettu IFRS 17 Vakuutussopimukset -standardi edellyttää vakuutusvelkaan liittyvien rahavirtojen diskonttausta markkinakoroilla ja diskonttovaikutusten jakamista vakuutuspalvelutuloksen sekä vakuutussopimuksiin liittyvien rahoitustuottojen tai -kulujen kesken. IFRS 17:n käyttöönottoon liittyvän, vuoden 2023 aikana tehdyn analyysin seurauksena Sampo-konserni on päättänyt vaihtaa Ifissä kyseisen erittelyn laskennassa käytetyksi vertailuhetkeksi vuosineljänneksen alun vuoden alun sijasta. Tämä kuvastaa konsernin nykykäytäntöä julkaista taloudellinen tulos vuosineljänneksittäin sekä pyrkimystä noudattaa läheisemmin yleistä markkinakäytäntöä ja konsernin muiden yhtiöiden lähestymistapaa. Uuden erittelymetodologian käyttöönotto katsotaan IAS 8.32 Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet, kirjanpidollisten arvioiden muutokset ja virheet - standardin mukaisesti kirjanpidolliseksi muutokseksi eikä laadintaperiaatteen muutokseksi. Kirjanpidolliset arviot ovat eriä, joiden arviointiin liittyy epävarmuutta, ja arviointimenetelmiä ja syöttötietoja käytetään kirjanpidollisten arvioiden laadinnassa. Näin ollen vertailukauden 2022 tietoja ei oikaista (IAS 8.36). Lisää tietoja on esitetty liitteissä 1 ja 3. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 67 Uusien tai uudistettujen IFRS-standardien ja tulkintojen soveltaminen Konserni tulee noudattamaan sen liiketoimintaan liittyviä uusia tai uudistettuja standardeja ja tulkintoja tilikausina, jolloin ne tulevat voimaan, tai mikäli voimaantulopäivä on muu kuin tilikauden alkamispäivä, voimaantuloa seuraavan tilikauden alusta alkaen. Uusilla tilikaudella 2024 voimaantulevilla IFRS-standardeilla ei ole merkittävää vaikutusta konsernin taloudelliseen raportointiin. Pillar II Sampo-konserni kuuluu Pillar II -säännösten vaikutuspiiriin (EU:n minimiverosäännöstö ja OECD:n safe harbour -säännöstö, Laki suurten konsernien vähimmäisverosta). Sammon konserniyhtiöt ovat noudattaneet väliaikaisia pakollisia helpotuksia liittyen laskennallisten verojen vähimmäisverokannan laskentaan ja kirjaavat mahdolliset täydennysverot silloin, kun ne realisoituvat. Sampo-konsernin verotusta säätelee verovuodesta 2024 alkaen vähimmäisverokannan mukainen verokanta joko ylimmän emoyhtiö Sampo Oyj:n tasolla tai paikallisyhtiöiden lainkäyttöalueella niissä maissa, joissa Sammolla on toimintaa ja joissa nämä säännökset ovat voimassa. Sampo arvioi parhaillaan altistumistaan kansainvälisille täydennysverojen vähimmäissäännöille niiden tullessa voimaan. Arvioinnin perusteella olennaisia lisäveroja ei tule kirjattavaksi täydennysverosääntelyn pohjalta pois lukien mahdollinen poikkeus Gibraltaria koskien. Lainsäädännön soveltamisen ja GloBe-tuottojen laskennan monimutkaisuuden johdosta täydennys- veroista saattaa kuitenkin olla vaikutuksia. Siirtyminen IFRS 17 Vakuutussopimukset ja IFRS 9 Rahoitusinstrumentit -standardeihin Yhteenveto ylätason vaikutuksista Sampo- konsernissa Sampo-konserni soveltaa IFRS 17 Vakuutussopimukset- ja IFRS 9 Rahoitusinstrumentit -standardeja 1.1.2023 alkaen. Sampo-konsernin toiminnot keskittyvät vahinkovakuutusliiketoimintaan ja Sampo käyttää pääasiassa IFRS 17 -standardin mukaista vakuutusmaksujen kohdistamiseen perustuvaa lähestymistapaa (premium allocation approach, PAA). PAA edellyttää muutoksia vakuutusvelan laskentaan sisältäen eksplisiittisen muuta riskiä kuin rahoitusriskiä koskevan riskioikaisun määrittämisen ja toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuvan velan diskonttaamisen markkinakoroilla. IFRS 9 -standardin soveltamisella ei ollut merkittävää vaikutusta Sampo-konsernin tase-erien arvostamiseen, sillä pääosa rahoitusvaroista on tällä hetkellä raportoitu käypään arvoon. Sovellettaessa IFRS 9 -standardia tulevien raportointikausien aikana rahoitusvarojen käyvän arvon muutokset kirjataan tulosvaikutteisesti, mikä voi lisätä tulosvolatiliteettia. IFRS 17- tai IFRS 9 -standardien käyttöönotolla ei ollut vaikutusta Solvenssi II -laskentaan. IFRS 17 Vakuutussopimukset Sovelletut siirtymämenetelmät Siirtymässä on vaatimuksena IFRS 17 -standardin täysin takautuva soveltaminen ja edellisten tilikausien vertailutietojen oikaisu. Kuitenkin, jos täysin takautuva soveltaminen ei ole käytännössä mahdollista, voidaan soveltaa mukautettua takautuvaa lähestymistapaa tai käypiin arvoihin perustuvaa lähestymistapaa. Sampo sovelsi täysin takautuvaa lähestymistapaa konsernin vahinkovakuutusyhtiöissä, kun taas konsernin henkivakuutusyhtiössä sovellettiin kaikkia eri siirtymämenetelmiä. Täysin takautuvassa lähestymistavassa Sampo-konserni tunnistaa, kirjaa ja arvostaa jokaisen vakuutussopimusryhmän ikään kuin IFRS 17 -standardia olisi aina sovellettu ja kirjaa pois taseesta kaikki määrät, joita ei olisi olemassa, jos IFRS 17 -standardia olisi aina sovellettu. Siirtymästä aiheutuva ero kirjattiin kertyneisiin voittovaroihin. Sampo-konsernin henkivakuutustoiminnot sovelsivat mukautettua takautuvaa lähestymistapaa ja käypiin arvoihin perustuvaa lähestymistapaa silloin, kun täysin takautuvan lähestymistavan soveltaminen ei ollut käytännössä mahdollista. Siirtymässä käytetyn lähestymistavan valinta perustui tuotteiden tai salkkujen ominaisuuksiin ja myöntämisajankohtaan sekä saatavilla olevaan dataan. Soveltaessaan käypiin arvoihin perustuvaa lähestymistapaa Sampo-konsernin henkivakuutustoimintojen oli määritettävä vakuutussopimusryhmän jäljellä olevan vakuutuskauden velan sopimukseen sisältyvä palvelumarginaali tai tappiokomponentti siirtymähetkellä vakuutussopimusryhmän käyvän arvon ja sopimuksen täyttämisestä aiheutuvien rahavirtojen nykyarvon erotuksena. Raportoitavan tilikauden päättyessä Sampo-konsernilla ei ollut henkivakuutustoimintoja Sampo Oyj:n osittaisjakautumisen ja Mandatumin listautumisen johdosta 1.10.2023. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 68 Avaava tase 1.1.2022 Sampo-konsernin avaava tase oli 58,7 miljardia euroa ja oma pääoma 13,5 miljardia euroa. IFRS 4:n mukaisen päättävän taseen 61,1 miljardiin euroon verrattuna avaava IFRS 17:n tase pieneni 2,4 miljardia euroa. Siirryttäessä IFRS 17 -standardin soveltamiseen sekä varat että velat pienenivät pääasiassa johtuen vakuutusmaksusaamisten ja jaksotettujen hankintamenojen uudelleenluokittelusta muista varoista osaksi taseen vakuutusvelkoja. Varausten diskonttaaminen pienensi vakuutusvelkaa, kun taas riskioikaisun käyttöönotto kasvatti vakuutusvelkaa. Tappiollisiin sopimuksiin liittyvällä tappiokomponentilla ei ollut merkittävää vaikutusta siirtymässä. IFRS 17:ään siirtymän nettovaikutus omaan pääomaan oli vähäinen avaavassa taseessa, yhteensä 14 miljoonaa euroa. Seuraavassa taulukossa esitetään IFRS 17:n mukainen avaava tase tilanteessa 1.1.2022. Milj. e 1.1.2022 Varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 373 Sijoituskiinteistöt 236 Aineettomat hyödykkeet 3 660 Osakkuusyhtiösijoitukset 475 Rahoitusvarat 19 862 Sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevat rahoitusvarat 10 546 Laskennalliset verosaamiset 53 Varat vakuutussopimuksista 41 Varat jälleenvakuutussopimuksista 2 008 Muut varat 712 Käteiset varat 4 690 Myytävänä olevat omaisuuserät 16 029 Varat yhteensä 58 684 Velat Velat vakuutussopimuksista 18 266 Velat sijoitussopimuksista 7 239 Huonomman etuoikeuden omaavat velat 2 016 Muut rahoitusvelat 2 315 Laskennalliset verovelat 851 Muut velat 1 532 Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat 13 010 Velat yhteensä 45 228 Oma pääoma Osakepääoma 98 Rahastot 1 530 Kertyneet voittovarat 9 945 Muut oman pääoman erät 1 231 Emoyhtiön omistajien osuus 12 805 Määräysvallattomien osuus 651 Oma pääoma yhteensä 13 456 Oma pääoma ja velat yhteensä 58 684 Topdanmark Life on luokiteltu myytävänä olevaksi omaisuuseräksi 1.1.2022 ja myynti toteutettiin 1.12.2022. IFRS 17 -standardia on sovellettu Topdanmark Lifen avaavaan taseeseen 1.1.2022. Lisätietoja liitteessä 33. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 69 IFRS 17 -standardin vaikutukset Sampo-konsernin vahinkovakuutustoimintoihin Uusien IFRS 17 -komponenttien käyttöönoton vaikutus vakuutusvelkoihin, mukaan lukien riskioikaisu, jaksotettavat hankintamenot ja lisääntynyt diskonttaaminen, oli -2 miljardia euroa. Vakuutusvelat pienenivät erityisesti johtuen lisääntyneestä diskonttausvaikutuksesta ja uudelleenluokitteluista. IFRS 17 -standardia sovellettaessa toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutunut velka (LIC) diskontataan kokonaisuudessaan, kun vastaavasti vain pienempi osa vastuusta diskontattiin IFRS 4 -standardia sovellettaessa. IFRS 17:n vaikutukset Sampo-konsernin henkivakuutustoimintoihin IFRS 17:n mukaisessa avaavassa taseessa vakuutussopimusvelka oli 6,6 miljardia euroa. Diskonttauksen sekä uusien IFRS 17 -komponenttien, eli riskioikaisun ja sopimukseen sisältyvän palvelumarginaalin (CSM), käyttöönotto kasvattivat vakuutussopimusvelkaa. Siirtymähetkellä CSM oli 433 miljoonaa euroa. Merkittävä osa henkivakuutusveloista (sijoitussidonnaiset sopimukset) kuuluu IFRS 9:n mukaiseen soveltamisalaan, koska kyseiset sopimukset eivät sisällä merkittävää vakuutusriskiä tai oikeutta harkinnanvaraisiin lisäetuihin. Avaavassa taseessa nämä sijoitussopimusvelat olivat 7,2 miljardia euroa. IFRS 9:n soveltamisalaan kuuluvien sopimusten osalta odotettuja voittoja ei esitetä osana CSM:ää. Raportoitavan tilikauden päättyessä Sampo-konsernilla ei ollut henkivakuutustoimintoja Sampo Oyj:n osittaisjakautumisen ja Mandatumin listautumisen johdosta 1.10.2023. Oman pääoman siltalaskelma IFRS 4- ja IFRS 17 - standardin välillä Sampo-konserni on arvioinut IFRS 17 -standardin käyttöönoton vaikutuksen konsernin omaan pääomaan. Sampo-konsernin kertyneet voittovarat vähenivät 7 miljoonaa euroa (sisältäen sijoituskiinteistöjen vaikutuksen 2 miljoonaa euroa) ja muut oman pääoman erät kasvoivat 23 miljoonaa euroa tilanteessa 1.1.2022. Muut oman pääoman komponentit kasvoivat erilliskantaan liittyvän varjolaskennan päättymisen vuoksi. Milj. e Osakepääoma Rahastot Kertyneet voittovarat Muut oman pääoman erät Määräys- vallattomien osuus Yhteensä Oma pääoma 31.12.2021 98 1 530 9 952 1 208 676 13 464 IFRS 17:n oikaisut, vahinkovakuutustoi minnot 9 -32 -23 IFRS 17:n oikaisut, henkivakuutustoimi nnot -18 -18 Verovaikutus 0 7 7 Muut 2 23 25 Oma pääoma 1.1.2022 98 1 530 9 945 1 231 651 13 456 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 70 IFRS 9 Rahoitusinstrumentit IFRS 9 Rahoitusinstrumentit -standardi korvasi IAS 39 Rahoitusinstrumentit: kirjaaminen ja arvostaminen -standardin. Uusi standardi muutti rahoitusvarojen luokittelua ja arvostusta sekä sisältää uuden arvonalentumismallin, joka perustuu odotettuihin luottotappioihin. Sampo-konserni on soveltanut väliaikaista vapautusta IFRS 9 Rahoitusinstrumentit -standardin käyttöönotosta. IFRS 9 -standardi otetaan käyttöön samanaikaisesti IFRS 17 Vakuutussopimukset -standardin kanssa eli 1.1.2023. Vertailukauden 2022 lukuja ei ole oikaistu IFRS 9:n osalta. Luokittelu ja arvostaminen IFRS 9:n mukaan Taulukossa on esitetty tärkeimpien rahoitusvarojen ja -velkojen luokittelun ja arvostamisen muutokset IFRS 9 -standardiin siirryttäessä. IFRS 9:n käyttöönotolla ei ollut olennaista vaikutusta konsernin taseen arvostuksiin, koska suurin osa rahoitusvaroista oli raportoitu IAS 39:n käyvän arvon mukaisena taseessa, joka on sama arvostusperiaate kuin IFRS 9 -standardissa. Siten uusilla luokitteluvaatimuksilla ei ollut olennaista vaikutusta oman pääoman määrään standardiin siirtymishetkellä. Sampo-konsernissa IAS 39:n mukaan myytävissä oleviksi luokitellut rahoitusvarat arvostetaan IFRS 9:n mukaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti, joten myytävissä oleviin rahoitusvaroihin liittyvä käyvän arvon rahasto siirretään kertyneisiin voittovaroihin. Rahoitusvelkojen arvostamisessa ei tapahtunut muutoksia IFRS 9:ään siirryttäessä. Luokittelukategoria IAS 39:n mukaisesti Luokittelukate- goria IFRS 9:n mukaisesti Kirjanpitoarvo 31.12.2022 (IAS 39) Siirtymä Kirjanpitoarvo 1.1.2023 (IFRS 9) Milj. e Milj. e Johdannais- instrumentit Johdannais- instrumentit 79 — 79 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat Käypään arvoon tulosvaikut- teisesti kirjat- tavat rahoitusvarat 3 045 — 3 045 Myytävissä olevat rahoitusvarat Käypään arvoon tulosvaikut- teisesti kirjat- tavat rahoitusvarat 16 048 — 16 048 Lainat ja muut saamiset Jaksotettuun hankintame- noon kirjattavat rahoitusvarat 296 — 296 Yllä olevassa taulukossa esitetyt kirjanpitoarvot eivät sisällä odotettavissa olevien luottotappioiden vaikutusta, koska vaikutuksen odotetaan olevan merkityksetön. Aiemmin kirjatut luottotappiot sisältyvät taulukossa esitettyihin kirjanpitoarvoihin. Taulukko ei sisällä sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevia sijoituksia, jotka ovat yhteensä 10,5 miljardia euroa. Nämä erät luokitellaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavaksi sekä IAS 39:n että IFRS 9:n mukaisesti. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 71 Segmentti-informaatio Raportointikauden päättyessä Sampo-konsernin liiketoimintasegmentit ovat If, Topdanmark, Hastings ja Omistusyhteisö. Vertailukaudella Mandatum on esitetty liiketoimintasegmenttinä. Segmentti-informaatio on tuotettu konsernin tilinpäätöstä laadittaessa ja esitettäessä noudatettujen laatimisperiaatteiden mukaisesti. Segmenteille on kohdistettu liiketoiminnasta aiheutuvat joko välittömästi osoitettavissa tai järkevällä perusteella kohdistettavissa olevat tuotot, kulut, varat ja velat. Segmenttien välinen hinnoittelu perustuu käypiin markkinahintoihin. Konsernitilinpäätöksessä segmenttien väliset liiketapahtumat sekä saamiset ja velat on eliminoitu. Segmenttien välillä ei ollut merkittäviä tuottoeriä raportointikausilla. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 72 Tulos segmenteittäin 1.1.–31.12.2023 Milj. e If Topdan- mark Hastings Omistus- yhteisö Elim. Konserni Bruttomaksutulo sekä tuotot broker- liiketoiminnasta 5 468 1 339 2 063 — — 8 870 Vakuutusmaksutuotot, netto (sis. broker-tuotot) 4 996 1 288 1 251 — — 7 535 Korvauskulut, netto -3 377 -862 -714 — — -4 953 Liikekulut -777 -233 -409 — — -1 419 Underwriting-tulos 842 194 128 — — 1 164 Sijoitustoiminnan nettotuotot 871 107 79 -37 -13 1 006 Vakuutuksen nettorahoitustuotot tai - kulut -331 -79 -35 — — -446 Nettorahoitustulos 539 27 44 -37 -13 560 Muut erät -24 -59 -42 -122 4 -243 Tulos ennen veroja 1 358 162 129 -160 -9 1 481 Verot -285 -43 -11 0 — -339 Tulos jatkuvista toiminnoista 1 073 119 118 -160 -9 1 142 Lopetetut toiminnot, nettona verojen jälkeen — — — — 9 251 Tulos verojen jälkeen 1 393 Muut laajan tuloslaskelman erät Erät, jotka voidaan siirtää tulosvaikutteisiksi Muuntoerot -23 -3 24 — — -1 Kassavirtasuojaukset — — -1 — — -1 Erät, jotka voidaan siirtää tulosvaikutteisiksi yhteensä, nettona verojen jälkeen -23 -3 23 — — -3 Milj. e If Topdan- mark Hastings Omistus- yhteisö Elim. Konserni Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi Etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä syntyvät vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot -6 — — — — -6 Verot 1 — — — — 1 Erät, joita ei voi siirtää tulosvaikutteisiksi yhteensä, nettona verojen jälkeen -5 — — — — -5 Muut laajan tuloslaskelman erät yhteensä nettona verojen jälkeen, jatkuvat toiminnot -28 -3 23 — — -8 Laaja tulos yhteensä 1 045 117 141 -160 -9 1 386 Tilikauden voitosta Emoyhtiön omistajien osuus 1 323 Määräysvallattomien omistajien osuus 70 Tilikauden laajasta tuloksesta Emoyhtiön omistajien osuus 1 316 Määräysvallattomien omistajien osuus 70 Mandatum-segmentti on taulukossa esitetty yhdellä rivillä lopetettuina toimintoina, minkä johdosta konserni yhteensä ei täsmää riveittäin segmenttitietoihin. ) Eliminoinnit yhteensä 9 miljoonaa euroa liittyvät segmenttien välisiin liiketoimiin raportoitavien segmenttien ja lopetetun toiminnon välillä. Segmenttien tuloskaavaa on muutettu raportointikauden viimeisellä neljänneksellä sen yhdenmukaistamiseksi johdon seurannan ja tunnuslukulaskennan kanssa. Hastingsin tuotot ja kulut, jotka on aikaisemmin esitetty rivillä “Muut vahinkovakuutustoimintaan liittyvät tuotot tai kulut”, on jaettu nyt riveille “Vakuutusmaksutuotot, netto (sis. broker-tuotot)” ja “Liikekulut”. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 73 Tulos segmenteittäin 1.1.–31.12.2022 Milj. e If Topdan- mark Hastings Omistus- yhteisö Elim. Konserni Bruttomaksutulo sekä tuotot broker-liiketoiminnasta 5 432 1 308 1 636 — — 8 375 Vakuutusmaksutuotot, netto (sis. broker-tuotot) 5 024 1 255 998 — — 7 277 Korvauskulut, netto -3 550 -809 -509 — — -4 867 Liikekulut -801 -216 -361 — — -1 379 Underwriting-tulos 673 230 128 — — 1 031 Sijoitustoiminnan nettotuotot 278 -142 16 177 -8 320 Vakuutuksen nettorahoitustuotot tai -kulut 610 115 11 — — 736 Nettorahoitustulos 888 -28 27 177 -8 1 056 Muut erät -11 -45 -49 -31 -28 -163 Tulos ennen veroja 1 550 158 107 146 -36 1 924 Verot -325 -40 -8 8 — -366 Tulos jatkuvista toiminnoista 1 225 117 98 153 -36 1 559 Lopetetut toiminnot, nettona verojen jälkeen — — — — 36 579 Luovutetut toiminnot, nettona verojen jälkeen — 102 — — — 102 Tulos verojen jälkeen 2 240 Muut laajan tuloslaskelman erät Erät, jotka voidaan siirtää tulosvaikutteisiksi Muuntoerot -169 -1 -106 8 — -268 Myytävissä olevat rahoitusvarat -823 — -58 -240 — -1 121 Verot 169 — — 40 — 209 Erät, jotka voidaan siirtää tulosvaikutteisiksi yhteensä, nettona verojen jälkeen -823 -1 -164 -192 — -1 180 Milj. e If Topdan- mark Hastings Omistus- yhteisö Elim. Konserni Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi Etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä syntyvät vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot 32 — — — — 32 Verot -7 — — — — -7 Erät, joita ei voi siirtää tulosvaikutteisiksi yhteensä, nettona verojen jälkeen 26 — — — — 26 Muut laajan tuloslaskelman erät yhteensä jatkuvista toiminnoista, nettona verojen jälkeen -797 -1 -164 -192 — -1 154 Muut laajan tuloslaskelman erät lopetetuista toiminnoista, nettona verojen jälkeen -484 Muut laajan tuloslaskelman erät yhteensä, nettona verojen jälkeen -1 639 Laaja tulos yhteensä 428 117 -66 -39 -36 601 Tilikauden voitosta Emoyhtiön omistajien osuus 2 107 Määräysvallattomien omistajien osuus 133 Tilikauden laajasta tuloksesta Emoyhtiön omistajien osuus 468 Määräysvallattomien omistajien osuus 133 Mandatum-segmentti on taulukossa esitetty yhdellä rivillä lopetettuina toimintoina, minkä johdosta konserni yhteensä ei täsmää riveittäin segmenttitietoihin. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 74 Tase segmenteittäin 31.12.2023 Milj. e If Topdanmark Hastings Omistus- yhteisö Elim. Konserni Varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 177 117 19 4 — 318 Aineettomat hyödykkeet 579 1 545 1 512 1 — 3 637 Osakkuusyhtiösijoitukset 4 8 — — — 12 Rahoitusvarat 10 838 2 060 1 407 7 564 -6 112 15 757 Laskennalliset verosaamiset 4 4 — — -4 3 Varat jälleenvakuutussopimuksista 563 79 1 640 — — 2 282 Muut varat 553 89 136 23 — 800 Käteiset varat 197 24 448 747 — 1 415 Varat yhteensä 12 915 3 926 5 162 8 339 -6 117 24 225 Velat Velat vakuutussopimuksista 7 134 1 855 2 726 — — 11 716 Huonomman etuoikeuden omaavat velat 135 148 — 1 490 -127 1 645 Muut rahoitusvelat 58 46 186 979 — 1 269 Laskennalliset verovelat 352 139 76 0 — 567 Muut velat 1 011 162 112 58 — 1 342 Velat yhteensä 8 689 2 350 3 100 2 527 -128 16 538 Oma pääoma Osakepääoma 98 Rahastot 1 530 Kertyneet voittovarat 6 378 Muut oman pääoman erät -743 Emoyhtiön omistajien osuus 7 263 Määräysvallattomien osuus 424 Oma pääoma yhteensä 7 687 Oma pääoma ja velat yhteensä 24 225 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 75 Tase segmenteittäin 31.12.2022 Milj. e If Topdanmark Hastings Mandatum Omistus- yhteisö Elim. Konserni Varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 190 112 23 26 4 — 355 Sijoituskiinteistöt 1 — — 166 — — 166 Aineettomat hyödykkeet 588 1 232 1 501 172 1 — 3 494 Osakkuusyhtiösijoitukset 4 7 — 4 — — 16 Rahoitusvarat 10 451 2 584 1 149 3 776 8 250 -6 644 19 565 Sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevat rahoitusvarat — — — 9 930 — — 9 930 Laskennalliset verosaamiset 9 7 — — — -4 11 Varat vakuutussopimuksista — — — 6 — — 6 Varat jälleenvakuutussopimuksista 264 79 1 477 1 — — 1 821 Muut varat 394 66 127 162 60 -34 775 Käteiset varat 296 8 246 761 1 762 — 3 073 Varat yhteensä 12 197 4 094 4 521 15 004 10 077 -6 682 39 212 Velat Velat vakuutussopimuksista 6 693 1 763 2 434 5 321 — — 16 210 Velat sijoitussopimuksista — — — 7 103 — — 7 103 Huonomman etuoikeuden omaavat velat 224 148 — 350 1 489 -228 1 983 Muut rahoitusvelat 7 55 73 3 1 320 — 1 457 Laskennalliset verovelat 306 120 79 160 0 — 666 Muut velat 1 079 166 118 224 64 -34 1 617 Velat yhteensä 8 309 2 252 2 704 13 159 2 873 -262 29 035 Oma pääoma Osakepääoma 98 Rahastot 1 530 Kertyneet voittovarat 8 482 Muut oman pääoman erät -492 Emoyhtiön omistajien osuus 9 618 Määräysvallattomien osuus 560 Oma pääoma yhteensä 10 178 Oma pääoma ja velat yhteensä 39 212 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 76 Maantieteellinen informaatio Milj. e 2023 Suomi Ruotsi Norja Tanska Iso-Britannia Baltia Yhteensä Tuotot ulkopuolisilta asiakkailta 1 343 1 801 1 654 1 897 1 308 223 8 225 Pitkäaikaiset varat 111 454 189 1 675 1 531 7 3 968 Milj. e 2022 Suomi Ruotsi Norja Tanska Iso-Britannia Baltia Yhteensä Tuotot ulkopuolisilta asiakkailta 1 682 1 840 1 730 1 848 1 030 189 8 319 Pitkäaikaiset varat 481 457 208 1 354 1 523 7 4 030 Maantieteellinen informaatio raportoidaan tuotoista ulkopuolisilta asiakkailta sekä pitkäaikaisista varoista. Raportoitavat alueet ovat Suomi, Ruotsi, Norja, Tanska, Iso- Britannia sekä Baltia. Vakuutustoiminnan tuotot sisältävät vakuutusmaksutuotot vakuutuksen myöntämismaan mukaan. Omistusyhteisön tuotot sisältävät sijoitustoiminnan nettotuotot sekä muut tuotot. Hastingsin osalta mukaan on laskettu myös vakuutusvälitystoiminnasta syntyvät tuotot. Tuotot ulkopuolisilta asiakkailta raportointikaudella 2023 sisältää Mandatumin tuotot jakautumiseen ajanhetkeen 1.10.2023 asti. Pitkäaikaiset varat sisältävät aineettomat hyödykkeet, sijoitukset osakkuusyhtiöihin, aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet sekä sijoituskiinteistöt. Raportointikauden päättyessä pitkäaikaiset varat eivät enää sisällä Mandatumin tase-eriä. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 77 Muut liitetiedot 1 Vakuutuspalvelutulos Milj. e 1-12/2023 1-12/2022 Vakuutusmaksutuotot PAA-mallin mukaisesti arvostetut vakuutussopimukset Bruttomaksutulo 8 513 8 053 Muutos jäljellä olevan vakuutuskauden velassa -329 -204 Tuotot välitysliiketoiminnasta 233 213 Vakuutusmaksutuotot yhteensä PAA-mallin mukaisesti arvostetuista vakuutussopimuksista 8 417 8 062 Vakuutusmaksutuotot yhteensä 8 417 8 062 Vakuutuspalvelukulut Korvauskulut Maksetut korvaukset -5 292 -4 844 Korvausten käsittelykulut -468 -481 Muutos toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuvassa velassa -29 -220 Riskioikaisun muutos -9 13 Tappiokomponentin muutos -12 12 Vakuutuspalvelukulut, jotka liittyvät korvauskuluihin -5 810 -5 519 Liikekulut -1 266 -1 239 Vakuutuspalvelukulut yhteensä -7 076 -6 759 Jälleenvakuutustulos Maksut -1 005 -894 Saadun korvaukset 857 652 Jälleenvakuutustulos yhteensä -148 -242 Vakuutuspalvelutulos yhteensä 1 193 1 062 Taulukko ei sisällä Mandatum-konsernin lukuja. Lisätietoja liitteessä 32. Raportointikauden viimeisellä neljänneksellä Sampo päätti vaihtaa Ifissä diskonttauksen erittelyn laskennassa käytetyksi vertailuhetkeksi vuosineljänneksen alun vuoden alun sijasta. Vertailuhetken muutos vaikuttaa diskonttovaikutusten jakamiseen vakuutuspalvelutuloksen sekä vakuutussopimuksiin liittyvien rahoitustuottojen tai -kulujen kesken. Uusien erittelyperiaatteiden mukaisesti laskettuna kuluvan vuoden diskonttovaikutus Ifin vakuutuspalvelutulokseen on arviolta 168 miljoonaa euroa koko tilikautena 2023. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 78 2 Sijoitustoiminnan nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot sisältävät sijoitustoiminnan tuotot ja kulut konserniyhtiöiden rahoitusvaroista ja -veloista. Vertailukauden luvut on esitetty IAS 39:n Rahoitusinstrumentit: kirjaaminen ja arvostaminen -standardin mukaisesti. Milj. e 1-12/2023 1-12/2022 Johdannaissopimukset Korkotuotot 6 1 Korkokulut -23 -12 Voitot tai tappiot, netto 5 136 Johdannaissopimukset yhteensä -12 126 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvarat Saamistodistukset Korkotuotot 447 43 Voitot tai tappiot, netto 364 -147 Osakkeet ja osuudet Osinkotuotot 59 32 Voitot tai tappiot, netto 64 -26 Rahastot Tuotonmaksut 5 — Korkotuotot 11 2 Voitot tai tappiot, netto 60 -1 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvarat yhteensä 1 010 -97 Myytävissä olevat rahoitusvarat (IAS 39) Saamistodistukset n/a 255 Osakkeet ja osuudet n/a 45 Rahastot n/a 6 Myytävissä olevat rahoitusvarat yhteensä n/a 305 Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvarat 23 n/a Lainat ja muut saamiset n/a -4 Tuotot tai kulut rahoitusvaroista yhteensä 1 021 330 Milj. e 1-12/2023 1-12/2022 Muut Osinkotuotot osakkuusyhtiöistä — 157 Omaisuudenhoitokulut -19 -23 Muut tuotot 34 16 Muut kulut -26 -153 Palkkiokulut -1 0 Kulut sijoituskiinteistöistä -4 -7 Muut yhteensä -15 -10 Sijoitustoiminnan nettotuotot yhteensä 1 006 320 Taulukko ei sisällä Mandatum-konsernin lukuja. Lisätietoja liitteessä 32. Saamistodistusten nettovoitot tai -tappiot sisältävät valuuttakurssieroja -3 miljoonaa euroa (2). Jaksotettuun hankintamenoon arvostettaviin rahoitusvaroihin liittyvät odotettavissa olevat luottotappiot on esitetty liitteessä 14. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 79 3 Vakuutukseen liittyvät nettorahoitustuotot tai -kulut Milj. e 1-12/2023 1-12/2022 Vakuutussopimukset Kertyneen koron vaikutus -322 -132 Korkojen ja muiden taloudellisten oletusten muutosten vaikutus -207 959 Vakuutussopimuksiin liittyvät rahoitustuotot tai -kulut yhteensä -529 827 Jälleenvakuutussopimukset Kertyneen koron vaikutus 74 39 Jälleenvakuuttajien osuus korkojen ja muiden taloudellisten oletusten muutosten vaikutuksesta 9 -130 Jälleenvakuutussopimuksiin liittyvät rahoitustuotot tai -kulut yhteensä 83 -90 Nettorahoitustulos vakuutus- ja jälleenvakuutussopimuksista -446 736 Taulukko ei sisällä Mandatum-konsernin lukuja. Lisätietoja liitteessä 32. Ifissä diskonttovaikutusten erittelyn vertailuhetken muutoksen johdosta rahoitustuottojen tai -kulujen sisältämän diskonttauksen purku oli -180 miljoonaa euroa koko vuodelta 2023. 4 Muut tuotot Milj. e 1-12/2023 1-12/2022 Muut tuotot 265 345 Tuotot välitysliiketoiminnasta 12 6 Muut tuotot yhteensä 277 350 Taulukko ei sisällä Mandatum-konsernin lukuja. Lisätietoja liitteessä 32. Ifin liiketoiminnan muista tuotoista noin 144 miljoonaa euroa (138) on vakuutustoimintaan liittyviä tuottoja, joihin ei sisälly vakuutusriskin siirtymistä. Tällaiset tuotot kertyvät pääosin mm. vakuutussopimusten myyntikomissioista sekä hallintoon ja korvauksiin liittyvistä palveluista, joita suoritetaan muiden osapuolten puolesta. Nämä tuotot ovat IFRS 15 Myyntituotot asiakassopimuksista -standardin alaisia eriä. Lisäksi liiketoiminnan muissa tuotoissa on Ifin tytäryhtiö Viking Assistance Group AS:n tarjoamien tiepalveluiden tuotot, jotka kirjataan tulokseen palvelun tultua suoritetuksi. Hastingsin liiketoiminnan muihin tuottoihin sisältyy 115 miljoonaa euroa (106) IFRS 15 - standardin alaisia tuottoja, jotka koostuvat palkkiosta ja komissioista palveluntarjoajille, lisätuotetuotoista sekä muista vähittäismyyntituotoista. Myös tuotot välitysliiketoiminnasta, johon ei liity vakuutusriskin siirtymistä Hastingsiin, ovat IFRS 15 - standardin alaisia tuottoja. 5 Muut kulut Milj. e 1-12/2023 1-12/2022 Muut kulut -300 -127 Poistot ja arvonalentumiset -99 -117 Palkat ja muut henkilöstökulut -57 -192 Muut kulut yhteensä -457 -436 Taulukko ei sisällä Mandatum-konsernin lukuja. Lisätietoja liitteessä 32. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 80 Kululajikohtaiset kustannukset Sampo esittää kulut toiminnoittain tuloslaskelmassa, joten seuraavassa taulukossa on esitetty kululajikohtaista lisäinformaatiota sisältäen poistoista ja työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut. Milj. e 1-12/2023 1-12/2022 Henkilöstökulut Palkat ja palkkiot -893 -892 Käteisvaroina toteutetut osakeperusteiset maksut -4 -34 Osakevaroina toteutetut osakeperusteiset maksut -2 -2 Eläkekulut Maksupohjaiset järjestelyt -99 -101 Etuuspohjaiset järjestelyt -15 -17 Muut henkilösivukulut -168 -176 Poistot Poistot aineellisista käyttöomaisuushyödykkeistä -15 -8 Poistot, IFRS 16 -33 -34 Arvonalentumiset Poistot asiakassuhteista -64 -65 Poistot muista aineettomista hyödykkeistä -46 -62 Vuokrat -34 -36 Tietohallintokulut -244 -250 Markkinointikulut -62 -65 Muut -654 -594 Kululajikohtaiset kustannukset yhteensä -2 335 -2 337 Taulukko sisältää Mandatum-konsernin luvut. Rivillä Muut suurimmat erät koostuvat komissioista 138 milj. euroa (157), muista vakuutusteknisistä kuluista 132 milj. euroa (20), hankintakustannuksista 92 milj. euroa (78) sekä veroluonteisista maksuista 48 milj. euroa (42). 6 Tilintarkastajan palkkiot tuhatta euroa 1-12/2023 1-12/2022 Tilintarkastuspalkkiot -4 666 -4 300 Deloitte -4 032 -4 000 KPMG -634 -300 Muut palkkiot -612 -1 000 Deloitte -460 -700 KPMG -152 -300 Tilintarkastajan palkkiot yhteensä -5 278 -5 300 7 Rahoituskulut Milj. e 1-12/2023 1-12/2022 Korkokulut rahoitusveloista -24 -32 Korkokulut pääomalainoista -48 -49 Muut -22 -17 Rahoituskulut yhteensä -93 -98 Taulukko ei sisällä Mandatum-konsernin lukuja. Lisätietoja liitteessä 32. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 81 8 Laajan tuloksen muut erät Milj. e 1-12/2023 1-12/2022 Muut laajan tuloksen erät Erät, jotka voidaan siirtää tulosvaikutteisiksi Muuntoerot -1 -268 Myytävissä olevat rahoitusvarat Tilikauden voitot/tappiot n/a -1 102 Luokittelun muutoksista johtuvat oikaisut (IAS 1.93) n/a -19 Rahavirran suojaus -1 — Verot — 209 Erät, jotka voidaan siirtää tulosvaikutteisiksi yhteensä -3 -1 180 Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi Etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä syntyvät vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot -6 32 Verot 1 -7 Erät, joita ei voi siirtää tulosvaikutteisiksi yhteensä, nettona verojen jälkeen -5 26 Muut laajan tuloslaskelman erät jatkuvista toiminnoista yhteensä, nettona verojen jälkeen -8 -1 154 Muut laajan tuloslaskelman erät lopetetuista toiminnoista, nettona verojen jälkeen n/a -484 Muut laajan tuloslaskelman erät yhteensä, nettona verojen jälkeen -8 -1 639 Taulukko ei sisällä Mandatum-konsernin lukuja raportointikaudella 2023. Lisätietoja liitteessä 32. 9 Osakekohtainen tulos Milj. e 1-12/2023 1-12/2022 Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto 1 323 2 107 Osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana 506 530 Osakekohtainen tulos (EUR/osake) 2,62 3,97 Osakekohtainen tulos, jatkuvat toiminnot 2,12 2,88 Osakekohtainen tulos, lopetetut toiminnot 0,50 1,09 * Lukumäärässä huomioitu omien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana. Muita osakkeisiin liittyviä transaktioita ei ole tilikaudella ollut. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 82 10 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 2023 Milj. e Käyttöoikeus- omaisuuserät1 Maa-alueet ja rakennukset Koneet ja kalusto2 Yhteensä 1.1. Hankintameno 289 119 162 570 Kertyneet poistot -92 -8 -115 -216 Kirjanpitoarvo 1.1. 197 111 47 355 Kirjanpitoarvo 1.1. Tytäryhtiöhankinnat — 1 0 1 Lisäykset 19 1 25 45 Vähennykset -20 -4 -5 -29 Poistot -32 — -14 -46 Valuuttakurssierot -4 — -1 -4 Muut muutokset 0 -3 — -3 Kirjanpitoarvo 31.12. 160 106 52 318 31.12. Hankintameno 286 114 182 582 Kertyneet poistot -126 -9 -130 -264 Kirjanpitoarvo 31.12. 160 106 52 318 Raportointikauden vähennykset sisältävät Sammosta 1.10.2023 eriytetyn Mandatum- konsernin aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet. Lisätietoja on liitteessä 32. 2022 Milj. e Käyttöoikeus- omaisuuserät1 Maa-alueet ja rakennukset Koneet ja kalusto2 Yhteensä 1.1. Hankintameno 276 127 162 566 Kertyneet poistot -70 -8 -113 -191 Kirjanpitoarvo 1.1. 207 119 50 375 Kirjanpitoarvo 1.1. Lisäykset 33 — 18 50 Vähennykset -3 — -13 -17 Poistot -34 -1 -8 -43 Valuuttakurssierot -6 -7 0 -12 Kirjanpitoarvo 31.12. 197 111 47 355 31.12. Hankintameno 294 120 163 577 Kertyneet poistot -97 -9 -116 -222 Kirjanpitoarvo 31.12. 197 111 47 355 1 Konserni on vuokralle ottajana useissa vuokrasopimuksissa, jotka koskevat toimistotiloja, autoja sekä toimistolaitteita. Käyttöoikeusomaisuuserät sisältävät konsernin toimitilavuokrasopimukset. Konserni vuokraa pääsääntöisesti tilat omaan käyttöön. Vuokrasopimusajat vaihtelevat 2–12 vuoden välillä. Useimmat sopimukset sisältävät mahdollisuuden uusia sopimus vuokra-ajan päättyessä. Osa sopimuksista on mahdollista päättää myös ennen vuokrakauden loppua. Vuokramaksut ovat yleisesti sidottuja kuluttajahintaindeksin muutoksiin. Liitteessä 25 Muut velat on annettu lisätietoa laajemmin konsernin vuokrasopimuksista. 2 Sisältää omat IT-laitteet ja toimistokalusteet. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 83 11 Aineettomat hyödykkeet 2023 Milj. e Liikearvo Asiakas- suhteet Trade- mark Kesken- eräiset projektit Muut Yhteensä 1.1. Hankintameno 2 385 679 224 72 625 3 985 Kertyneet poistot — -216 — — -275 -492 Kirjanpitoarvo 1.1. 2 385 463 224 72 350 3 494 Kirjanpitoarvo 1.1. Yrityshankinnat 238 72 7 — 8 325 Lisäykset — — — 102 4 106 Vähennykset -163 -31 — -2 -4 -200 Poistot — -65 0 -1 -44 -109 Siirrot keskeneräisistä — — — -81 81 — Valuuttakurssierot 10 3 3 — 5 21 Kirjanpitoarvo 31.12. 2 469 443 233 90 401 3 637 31.12. Hankintameno 2 469 726 233 91 722 4 241 Kertyneet poistot — -282 0 -1 -321 -604 Kirjanpitoarvo 31.12 2 469 443 233 90 401 3 637 Raportointikauden vähennykset sisältävät Sammosta 1.10.2023 eriytetyn Mandatum- konsernin aineettomat hyödykkeet. Lisätietoja on liitteessä 32. 2022 Milj. e Liikearvo Asiakas- suhteet Trade- mark Kesken- eräiset projektit Muut Yhteensä 1.1. Hankintameno 2 490 716 277 36 681 4 200 Kertyneet poistot — -157 — — -249 -406 Kirjanpitoarvo 1.1. 2 490 560 277 36 432 3 794 Kirjanpitoarvo 1.1. Yrityshankinnat — 5 — 1 2 7 Lisäykset 3 1 — 102 7 114 Vähennykset -12 -28 -43 -6 -72 -162 Poistot — -65 — — -60 -125 Siirrot keskeneräisistä — — — -41 41 — Muut muutokset -4 1 — -19 16 -5 Valuuttakurssierot -92 -11 -10 -1 -15 -129 Kirjanpitoarvo 31.12. 2 385 463 224 72 350 3 494 31.12. Hankintameno 2 385 680 224 72 626 3 988 Kertyneet poistot — -218 — — -276 -494 Kirjanpitoarvo 31.12 2 385 463 224 72 350 3 494 Vertailukausi sisältää Mandatum-konsernin luvut. Lisätietoja liitteessä 32. Liikearvo jakautuu eri segmenteille seuraavasti: 2023 2022 If 556 562 Topdanmark 1 038 802 Hastings 876 858 Mandatum — 163 Yhteensä 2 469 2 385 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 84 Asiakassuhteiden taloudellinen käyttöaika on konsernissa 3-10 vuotta. Poistot tehdään tasapoistoina. Tavaramerkin taloudellinen käyttöaika on katsottu rajoittamattomaksi eikä sitä poisteta. Muut aineettomat hyödykkeet koostuvat pääosin IT-ohjelmistojen hankinnoista. Poistot ja arvonalentumiset sisältyvät tuloslaskelman erään Muut kulut. Liikearvon arvonalentumistestaus Liikearvojen osalta on suoritettu IAS 36 Omaisuuden arvonalentuminen -standardin tarkoittama arvonalentumistestaus. Testauksien perusteella ei ole kirjattu arvonalentumisia. Arvonalentumistestausta varten Sampo määrittelee kerrytettävissä olevan rahamäärän käyttöarvoon perustuen niille rahavirtaa tuottaville yksiköille, joille liikearvoa on kohdistettu. Sampo on määritellyt tällaisiksi yksiköiksi If-alakonsernin, Topdanmark- alakonsernin sekä Hastings-alakonsernin. Yksiköiden kerrytettävissä olevat rahamäärät Ifille ja Hastingsille on määritetty käyttäen diskontattua rahavirtamallia. Malli pohjautuu historiatietojen lisäksi yhtiöiden johdon parhaisiin arvioihin taloudellisista olosuhteista, kuten maksutulosta, korvauskuluista, jälleenvakuuttamisesta, marginaaleista, koroista, pääomarakenteesta sekä tuotto- ja kustannuskehityksestä. Saadut rahavirrat on diskontattu ennen veroja määritetyllä oman pääoman kustannuksella, joka niin Ifin kuin Hastingsin osalta on 10,1 prosenttia. Pääoman kustannus on määritelty CAPM-mallilla ulkoisista lähteistä kuvastaman kunkin yhtiön riskiä suhteessa markkinoihin. Johdon hyväksymät If-konsernin rahavirtoja koskevat ennusteet kattavat vuodet 2024-2026. Tämän ajanjakson jälkeiset kassavirrat on ekstrapoloitu käyttäen 2 %:n kasvuvauhtia. Hastingsin vuoden 2028 jälkeisille kausille käyttämä pitkän aikavälin kasvuvauhti on 2,0 %. Hastingsin osalta kerrytettävissä oleva rahamäärä ylittää sen kirjanpitoarvon noin 700 miljoonalla eurolla. Käytetyllä laskentatekniikalla esimerkiksi noin 2 %-yksikön nousu pääoman kustannuksessa johtaisi tilanteeseen, jossa kerrytettävissä oleva rahamäärä olisi sama kuin yksikön kirjanpitoarvo. If-konsernin osalta johto katsoo, että mikään jokseenkin mahdollinen muutos käytettyihin keskeisiin oletuksiin ei saisi aikaan sitä, että yksikön kirjanpitoarvo ylittäisi sen kerrytettävissä olevat rahamäärän. IAS 36 mahdollistaa kerrytettävissä olevan rahamäärän määrittämisen perustuen käypään arvoon vähennettynä luovutuksesta johtuvilla menoilla. Topdanmark- konsernin osalta liikearvon arvostus on testattu tilinpäätöshetkellä kyseisellä menetelmällä. Topdanmarkin tilinpäätöshetken markkina-arvo 1 904 miljoonaa euroa ylittää Topdanmarkin kirjanpitoarvon konsernissa. Herkkyysanalyysi Seuraavien muutosten vaikutus nykyarvoon (mrd. euroa) 2023 If Pitkän aikavälin yhdistetty kulusuhde +2,5 %-yks. -1,7 Pitkän aikavälin yhdistetty kulusuhde -2,5 %-yks. 1,7 Pitkän aikavälin kasvuvauhti -1 %-yks. -1,8 Pitkän aikavälin kasvuvauhti +1 %-yks. 2,6 Oman pääoman kustannus +1 %-yks. -2,1 Oman pääoman kustannus -1 %-yks. 3,0 Hastings Pitkän aikavälin kasvuvauhti -1 %-yks. -0,3 Pitkän aikavälin kasvuvauhti +1 %-yks. 0,4 Oman pääoman kustannus +1 %-yks. -0,4 Oman pääoman kustannus -1 %-yks. 0,5 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 85 Oona Health AS hankinta, liikearvon arvonalentumistestaus Topdanmark hankki 100 % Oona Health A/S:n osakkeista 1.12.2023. Hankintahintaan sisältyy liikearvoa yhteensä 237 miljoonaa euroa (DKK 1 770 miljoonaa). Lisätietoja hankinnasta on liitteessä 34. Käyttöarvo on määritetty perustuen johdon hyväksymään arvioon odotettavissa olevista kassavirroista 10 seuraavalta vuodelta. Ennen veroja määritetty diskonttokorko on 13,8 % ja verojen jälkeen 10,2 %. 2023 Oletukset Vakuutusmaksutuotot, CAGR, 0-10 vuotta 8,9 % Vakuutusmaksutuotot CAGR > 10 vuotta (terminaalikasvu) 3,0 % Pitkän aikavälin yhdistetty kulusuhde 84,2 % Herkkyysanalyysi (milj. euroa) Vakuutusmaksutuotot CAGR > 10 vuotta (terminaalikasvu) -1%-yks -25 Pitkän aikavälin yhdistetty kulusuhde +1%-yks -10 Diskonttokorko, verojen jälkeen +1%-yks -41 12 Sijoituskiinteistöt Milj. e 12/2023 12/2022 Kirjanpitoarvo 1.1. 166 568 Lisäykset — 17 Vähennykset -166 -375 Nettomääräiset voitot ja tappiot käyvän arvon oikaisuista — 5 Muut muutokset — -49 Valuuttakurssierot 0 0 Kirjanpitoarvo 31.12. 0 166 Raportointikauden vähennykset sisältävät Sammosta 1.10.2023 eriytetyn Mandatum- konsernin sijoituskiinteistöt. Lisätietoja on liitteessä 32. Segmenttien sijoituskiinteistöjen tilat vuokrataan markkinaehtoisilla, peruuttamattomilla vuokrasopimuksilla. Vuokrasopimusten pituudet vaihtelevat toistaiseksi voimassa olevista monivuotisiin sopimuksiin. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 86 13 Sijoitukset osakkuus- ja yhteisyrityksissä Pääomaosuusmenetelmällä yhdistellyt osakkuus- ja yhteisyritykset 31.12.2023 Milj. e Nimi Kotipaikka Kirjanpitoarvo Omistusosuus-% Osakkuusyritykset CAB Group AB Ruotsi 3 21,98 Rogaland Forsikring AS Norja 1 33,00 Bornholms Brandforsikring A/S Tanska 8 27,00 Pääomaosuusmenetelmällä yhdistellyt osakkuus- ja yhteisyritykset 31.12.2022 Milj. e Nimi Kotipaikka Kirjanpitoarvo Omistusosuus -% Osakkuusyritykset Precast Holding Oy Suomi 4 24,43 CAB Group AB Ruotsi 3 21,98 Rogaland Forsikring AS Norja 1 33,00 Bornholms Brandforsikring A/S Tanska 7 27,00 Muutokset sijoituksissa osakkuus- ja yhteisyrityksissä Milj. e 2023 2022 Kirjanpitoarvo 1.1. 16 777 Osuus kauden tuloksesta 1 22 Lisäykset — 1 Vähennykset -4 -313 Muutokset osakkuusyrityksen omassa pääomassa — -12 Muuntoerot — -33 Uudelleenluokittelu käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavaksi sijoitukseksi — -425 Kirjanpitoarvo 31.12. 12 16 Osakkuusyritysten kirjanpitoarvoon sisältyy liikearvoa - miljoonaa euroa (4). Raportointikauden vähennykset sisältävät Sammosta 1.10.2023 eriytetyn Mandatum- konsernin osakkuusyhtiösijoitukset. Lisätietoja on liitteessä 32. Muutokset osakkuusyhtiöosakkeiden omistuksessa vuonna 2022 NOBA Holding AB (publ) (ent. Nordax) Tilinpäätöksessä 2022 NOBA Holdingin osakkuusyhtiöosakkeet luokiteltiin käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavaksi IAS 39 Rahoitusinstrumentit: kirjaaminen ja arvostaminen -standardin mukaisesti. Kirjanpitoarvon ja käyvän arvon ero kirjattiin tulosvaikutteisesti liiketoiminnan muihin tuottoihin. Uudelleenluokitteluhetkeen asti NOBA Holding käsiteltiin IAS 28 Sijoitukset osakkuus- ja yhteisyrityksiin -standardin mukaisesti. Aikaisempina vuosina kirjatut jäljellä olevat muut laajan tuloslaskelman erät -37 miljoonaa euroa kierrätettiin luokittelumuutoksen yhteydessä takaisin tulokseen. Nordea Huhtikuussa 2022 Sampo luopui kaikista hallussaan olleista lopuista Nordean osakkeista myymällä 200 miljoonaa osaketta nopeutetun tarjousmenettelyn kautta. Nordean osakkeiden myynti päätti osakkeiden luokittelun myytävänä olevaksi omaisuuseräksi. Vuoden 2022 aikana tehdyistä transaktioista saatu bruttomyyntitulo oli 2,3 miljardia euroa, josta 2,1 miljardia euroa ajoittui toiselle vuosineljännekselle. Transaktioista kirjattiin Sammon konsernituloslaskelmaan 103 miljoonan euron suuruinen positiivinen kirjanpitovaikutus, josta 75 miljoonaa euroa ajoittui toiselle vuosineljännekselle. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 87 14 Rahoitusvarat Raportointikauden rahoitusvarat on esitetty IFRS 9 Rahoitusinstrumentit -standardin mukaisesti. Vertailukauden luvut on esitetty IAS 39 Rahoitusinstrumentit: kirjaaminen ja arvostaminen -standardin mukaisesti. Milj. e 12/2023 12/2022 Rahoitusvarat Johdannaissopimukset 38 101 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvarat Saamistodistukset 12 925 1 941 Osakkeet ja osuudet 1 640 560 Rahastot 662 — Talletukset ja muut 40 544 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvarat yhteensä 15 267 3 045 Myytävissä olevat rahoitusvarat (IAS 39) Saamistodistukset n/a 12 815 Osakkeet ja osuudet n/a 1 581 Rahastot n/a 1 652 Myytävissä olevat rahoitusvarat yhteensä n/a 16 048 Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvarat Lainat 451 n/a Muut 1 n/a Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvarat yhteensä 452 n/a Lainat ja muut saamiset (IAS 39) n/a 371 Rahoitusvarat yhteensä 15 757 19 565 Vertailukausi sisältää Mandatum-konsernin luvut. Lisätietoja liitteessä 32. Osittaisjakautumisen 1.10.2023 seurauksena Sampo kirjasi yhteensä 102 miljoonan euron lainasaamisen Mandatum Oyj:ltä yleisvelkojen kohdentamiseksi. Lainasaaminen on arvostettu jaksotettuun hankintamenoon. Sampo myi rahoitusvaroja käypään markkina-arvoon Mandatumille jakautumisen yhteydessä. Näihin omaisuuseriin lukeutuivat omistus Enento Groupissa ja Kalevan takuuosuudet sekä muita pienempiä osake-, korko- ja vaihtoehtoisia sijoituksia. Lisäksi Sampo ja Mandatum ovat sopineet Saxo Bankin osakkeiden myynnistä, mutta myynti edellyttää viranomaisten hyväksyntää. Lisätietoja Saxon myynnistä esitetään liitetiedossa 35. Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat lainat sisältävät Hastingsin myöntämiä lainoja asiakkaille yhteensä 186 (75) miljoonaa euroa. Jaksotettuun hankintamenoon arvostetut rahoitusvarat tasoittain Jaksotettuun hankintamenoon arvostetut rahoitusvarat ovat arvonalentumistarkastelun soveltamisalan piirissä. Arvonalentumismalli perustuu eteenpäin katsovaan odotettavissa olevien luottotappioiden (expected credit loss model, ECL) malliin. Odotettavissa olevien luottotappioiden malli sisältää kolmivaiheisen lähestymistavan, joka perustuu muutoksiin luottoriskissä. Kahdentoista kuukauden odotettavissa olevaa luottotappiota (taso 1) sovelletaan kaikkiin eriin, ellei alkuperäisen kirjaamisen jälkeen luottoriski ole kasvanut merkittävästi. Koko voimassaoloajan odotettavissa olevaa luottoriskiä sovelletaan eriin, joiden luottoriski on kasvanut merkittävästi (taso 2), tai eriin, jotka ovat arvoltaan alentuneet (taso 3). Odotettavissa olevien luottotappioiden määrittäminen on kuvattu laadintaperiaatteissa. Seuraavassa taulukossa esitetään jaksotettuun hankintamenoon arvostettavien rahoitusvarojen brutto kirjanpitoarvo ja tappiota koskeva vähennyserä tasoittain. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 88 12/2023 Milj. e Taso 1 - 12 kuukauden ECL Taso 2 - koko voimassaolo- ajan ECL, luotto- kelpoisuus muuttumaton Taso 3 - koko voimassaolo- ajan ECL, luotto- kelpoisuus alentunut Yhteensä Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvarat Lainat 451 8 7 466 Talletukset 1 — — 1 Tappiota koskeva vähennyserä -9 -1 -5 -16 Yhteensä 442 6 2 451 Jaksotettuun hankintamenoon arvostettujen rahoitusvarojen bruttokirjanpitoarvo 31.12.2023 oli 468 miljoonaa euroa ja tappiota koskeva vähennyserä 16 miljoonaa euroa. Raportointikaudella odotettavissa olevien luottotappioiden tulosvaikutus oli 10 miljoonaa euroa. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 89 Johdannaissopimukset 2023 Käypä arvo 2022 Käypä arvo Milj. e Kohde- et. nimell. arvo Saamiset Velat Kohde- et. nimell. arvo Saamiset Velat Kaupankäyntitarkoituk- sessa pidettävät johdannaissopimukset Korkojohdannaiset OTC-johdannaiset Koronvaihtosopimukset 340 3 44 394 5 45 Inflaatiosuoja 211 16 12 274 22 3 Korkojohdannaiset yhteensä 551 18 56 668 27 48 Valuuttajohdannaiset OTC-johdannaiset Valuuttatermiinit 3 032 18 57 5 092 58 6 Valuuttaoptiot, ostetut ja myydyt 53 1 1 31 4 2 Valuuttajohdannaiset yhteensä 3 085 20 58 5 123 62 7 Kaupankäyntitarkoituk- sessa pidettävät johdannaissopimukset yhteensä 3 636 38 114 5 791 89 55 2023 Käypä arvo 2022 Käypä arvo Milj. e Kohde- et. nimell. arvo Saamiset Velat Kohde- et. nimell. arvo Saamiset Velat Suojaavat johdannaissopimukset Käypää arvoa suojaavat Valuuttatermiinit — — — 328 12 — Käypää arvoa suojaavat johdannaiset yhteensä — — — 328 12 — Rahavirtasuojaukset Valuuttatermiinit — — — 6 — — Koronvaihtosopimukset 228 — 2 — — — Rahavirtasuojaukset yhteensä 228 — 2 6 0 — Suojaavat johdannaissopimukset yhteensä 228 — 2 334 12 — Konsernin johdannaissopimukset yhteensä 3 864 38 116 6 124 101 55 Käyvän arvon suojaus Vertailukaudella 2022 käyvän arvon suojausta on käytetty Mandatumissa suojaamaan osaa myytävissä olevien rahoitusvarojen valuuttariskistä. Suojaussuhteen ulkopuolelle on jätetty termiinisopimusten korkoelementti. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 90 15 Käypien arvojen määritys ja hierarkia Suurin osa Sampo-konsernin rahoitusinstrumenteista arvostetaan käypään arvoon. Näiden arvostus perustuu joko julkisiin hintanoteerauksiin tai arvostuksiin, jotka perustuvat saatavilla olevaan markkinainformaatioon. Mikäli näitä ei ole ollut käytettävissä, pienelle osalle instrumenteista on määritetty arvo muita menetelmiä käyttäen. Käypään arvoon arvostetut rahoitusinstrumentit on liitetiedoissa ryhmitelty kolmeen hierarkiatasoon perustuen mm. siihen, ovatko markkinat, joilla instrumentilla käydään kauppaa, toimivat tai ovatko arvostustekniikoissa käytettävät syöttötiedot objektiivisesti todennettavissa. Rahoitusvarojen luokittelua hierarkiatasoille arvioidaan kvartaaleittain. Johdannaissopimusten käypä arvo määritellään käyttäen toimivilla markkinoilla noteerattuja markkinahintoja, rahavirtojen diskonttausmenetelmää tai optiohinnoittelumalleja. Lainojen ja muiden vastaavien rahoitusinstrumenttien, joilla ei ole hintanoteerausta toimivilla markkinoilla, käypä arvo määritellään diskontattujen rahavirtojen perusteella käyttäen markkinoilla noteerattavia korkoja. Markkinoilta saatavaa korkokäyrää oikaistaan rahoitusinstrumenttien muiden osatekijöiden, esim. luottoriskin perusteella. Käyvät arvot ovat ns. puhtaita arvoja, joissa ei ole mukana siirtyvien korkojen osuutta. Tasolla 1 instrumentin arvostus perustuu toimivilla markkinoilla noteerattuun hintaan, jota käytetään täysin samanlaisten rahoitusvarojen tai -velkojen arvostuksessa. Toimivien markkinoiden noteerattujen hintojen katsotaan kuvaavan parasta arviota rahoitusvarojen käyvästä arvosta. Toimivilla markkinoilla noteeratut hinnat ovat helposti ja säännöllisesti saatavilla ja kuvaavat todellisia ja säännöllisesti tapahtuvia markkinaehtoisia liiketoimia. Tasolla 2 instrumentin arvostuksessa käytetään syöttötietoina lisäksi muita todennettavissa olevia kuin toimivilla markkinoilla noteerattuja hintoja joko suoraan tai niistä johdettuna käyttäen arvostustekniikoita. Tasolla 3 arvostus perustuu muihin kuin todennettavissa oleviin markkinahintoihin. Konsernin tason 3 rahoitusvarat koostuvat pääosin muutamasta merkittävämmästä osakesijoituksesta sekä sijoituksista pääoma- ja vaihtoehtorahastoihin. Tasolla 3 kaksi merkittävintä oman pääoman ehtoista sijoitusta on arvostettu lisätuottomallilla (excess return model). Yhtiön arvo muodostuu tällä hetkellä yhtiöön sijoitetusta pääomasta ja lisätuottojen, joita yhtiö odottaa ansaitsevansa tulevaisuudessa, nykyarvosta. Pääomarahastosijoitusten osalta alla olevien sijoitusten arvon määrittää rahasto, jolla on olennaiset ja riittävät tiedot alla olevien sijoitusten arvonmäärittämiseksi. Pääomarahaston arvonmääritys toteutetaan pääasiassa kvartaaleittain perustuen alla olevien sijoitusten arvoon ja vieraan pääoman määrään. Alla olevien sijoitusten arvonmääritysten pohjana käytetään esimerkiksi hankintahintaan perustuvaa arvostusta, julkisesti vaihdettujen verrokkiyhtiöiden arvoa, tuottokerroinperusteista arvostusta tai kassavirtoihin perustuvaa arvostusta. Rahoitusvarojen ja rahoitusvelkojen kirjanpitoarvot ja käyvät arvot sekä käypien arvojen hierarkia tasot on esitetty seuraavassa taulukossa. Rahoitusvarojen ja rahoitusvelkojen, joita ei ole arvostettu käypään arvoon, käypiä arvoja ei ole esitetty taulukossa, mikäli kirjanpitoarvo on kohtuullinen arvio niiden käyvästä arvosta. Raportointikauden luvut on esitetty IFRS 9 Rahoitusinstrumentit -standardin mukaisesti. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 91 Milj. e 31.12.2023 Kirjanpi- toarvo Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat Johdannaissopimukset Koronvaihtosopimukset 3 0 3 — 3 Valuuttajohdannaiset 20 — 20 — 20 Muut johdannaiset 16 — 16 — 16 Yhteensä 38 0 38 — 38 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvarat Saamistodistukset 12 925 8 476 4 430 19 12 925 Osakkeet ja osuudet 1 640 886 24 730 1 640 Rahastot 662 480 31 151 662 Talletukset ja muut 40 — 40 — 40 Yhteensä 15 267 9 842 4 525 900 15 267 Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat yhteensä 15 305 9 842 4 563 900 15 305 Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvarat Lainat 451 — — 451 451 Muut 1 — — 1 1 Yhteensä 452 — — 452 452 Rahoitusvarat yhteensä 15 757 9 842 4 563 1 352 15 756 Milj. e 31.12.2023 Kirjanpi- toarvo Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvelat Johdannaissopimukset Korkojohdannaiset 46 2 44 — 46 Valuuttajohdannaiset 58 0 58 — 58 Muut johdannaiset 12 — 12 — 12 Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvelat yhteensä 116 2 114 — 116 Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvelat Velat, joilla on huonompi etuoikeus Pääomalainat 1 645 1 448 148 — 1 596 Liikkeeseen lasketut velkakirjat Joukkovelkakirjalainat 959 936 — — 936 Velat luottolaitoksille 194 — 9 184 194 Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvelat yhteensä 2 798 2 385 157 184 2 726 Konsernin rahoitusvelat yhteensä 2 914 2 387 271 184 2 842 Rahoitusvarojen ja rahoitusvelkojen kirjanpitoarvot ja käyvät arvot sekä käypien arvojen hierarkia tasot on esitetty seuraavassa taulukossa. Rahoitusvarojen ja rahoitusvelkojen, joita ei ole arvostettu käypään arvoon, käypiä arvoja ei ole esitetty taulukossa, mikäli kirjanpitoarvo on kohtuullinen arvio niiden käyvästä arvosta. Raportointikauden luvut on esitetty IFRS 9 Rahoitusinstrumentit -standardin mukaisesti. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 92 Milj. e 31.12.2022 Kirjanpi- toarvo Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat Johdannaissopimukset Koronvaihtosopimukset 5 — 5 — 5 Valuuttajohdannaiset 74 — 74 — 74 Muut johdannaiset 22 — 22 — 22 Yhteensä 101 — 101 — 101 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat Osakkeet ja osuudet 560 111 24 425 560 Saamistodistukset 1 881 1 718 159 5 1 881 Yhteensä 2 441 1 829 183 430 2 441 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavaksi määritetyt rahoitusvarat Talletukset 544 — 544 — 544 Saamistodistukset 1 — 1 — 1 Saamistodistukset (unit-trusts) 60 43 16 — 60 Yhteensä 604 43 561 — 604 Milj. e 31.12.2022 Kirjanpi- toarvo Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä Sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyvät rahoitusvarat Osakkeet ja osuudet 676 643 2 31 676 Saamistodistukset 941 90 757 94 941 Rahastot 7 883 4 880 676 2 327 7 883 Johdannaissopimukset 18 — 18 — 18 Muut varat 412 — 412 — 412 Yhteensä 9 930 5 612 1 865 2 453 9 930 Myytävissä olevat rahoitusvarat Osakkeet ja osuudet 1 581 1 224 2 354 1 581 Saamistodistukset 12 815 7 941 4 832 43 12 815 Muut varat 1 652 775 72 806 1 652 Yhteensä 16 048 9 940 4 906 1 203 16 048 Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat yhteensä 29 125 17 425 7 614 4 086 29 125 Muut rahoitusvarat Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvarat Lainat ja muut saamiset 371 — — 370 370 Yhteensä 371 — — 370 370 Konsernin rahoitusvarat yhteensä 29 495 17 425 7 614 4 456 29 495 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 93 Milj. e 31.12.2022 Kirjanpi- toarvo Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvelat Johdannaissopimukset Korkojohdannaiset 45 — 45 — 45 Valuuttajohdannaiset 7 — 7 — 7 Muut johdannaiset 3 — 3 — 3 Yhteensä 55 — 55 — 55 Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvelat yhteensä 55 — 55 — 55 Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvelat Velat, joilla on huonompi etuoikeus Pääomalainat 1 983 1 409 478 — 1 887 Liikkeeseen lasketut velkakirjat Joukkovelkakirjalainat 1 306 1 126 110 — 1 236 Nostot luottolimiitistä 73 — — 73 73 Velat luottolaitoksille 23 23 — — 23 Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvelat yhteensä 3 384 2 558 588 73 3 219 Konsernin rahoitusvelat yhteensä 3 439 2 558 643 73 3 274 Vertailukauden luvut on esitetty IAS 39 Rahoitusinstrumentit: kirjaaminen ja arvostaminen -standardin mukaisesti. Vertailukauden luvut sisältävät Mandantum- konsernin luvut. Lisätietoja on liitteessä 32. Siirrot tasojen 1 ja 2 välillä Milj. e 1-12/2023 1-12/2022 Siirrot tasojen 1 ja 2 välillä Siirrot tasolta 2 tasolle 1 Siirrot tasolta 1 tasolle 2 Siirrot tasolta 2 tasolle 1 Siirrot tasolta 1 tasolle 2 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvarat Saamistodistukset 378 334 — — Yhteensä 378 334 — — Sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyvät rahoitusvarat Saamistodistukset — — 13 6 Yhteensä 13 6 Myytävissä olevat rahoitusvarat Saamistodistukset — — 632 500 Yhteensä 632 500 Siirrot perustuvat pääosin ulkoisen palveluntarjoajan tietoihin perustuviin muutoksiin kaupankäynnin volyymeissa. Vertailukauden luvut on esitetty IAS 39 Rahoitusinstrumentit: kirjaaminen ja arvostaminen -standardin mukaisesti. Vertailukauden luvut sisältävät Mandantum- konsernin luvut. Lisätietoja on liitteessä 32. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 94 Käypien arvojen herkkyysanalyysi Raportointikaudelta esitetyt herkkyysanalyysit eivät sisällä Mandatumin lukuja. Rahoitusvarojen ja -velkojen herkkyyttä valuuttakurssimuutoksille tarkastellaan liiketoiminta-alueittain eri kotivaluuttojen vuoksi. Milj. e 12/2023 12/2022 Kirjattu tulosvaikut- teisesti Kirjattu tulosvaikut- teisesti Kirjattu omaan pääomaan If Kaikkien muiden valuuttojen 10 prosenttiyksikön heikkeneminen Ruotsin kruunua vastaan 4 13 2 Topdanmark Kaikkien muiden valuuttojen 10 prosenttiyksikön heikkeneminen Tanskan kruunua vastaan -1 -11 Ei vaikutusta Hastings Kaikkien muiden valuuttojen 10 prosenttiyksikön heikkeneminen Englannin puntaa vastaan — n/a n/a Omistusyhteisö Kaikkien muiden valuuttojen 10 prosenttiyksikön heikkeneminen euroa vastaan -73 Ei vaikutusta -109 Konsernin rahoitusvarojen ja -velkojen käypien arvojen herkkyysanalyysi eri markkinariskiskenaarioissa on esitetty seuraavassa taulukossa. Vaikutukset kuvaavat yksittäisessä markkinamuuttujassa tapahtuvan yhtäkkisen muutoksen vaikutusta instrumenttien käypään arvoon tilanteessa 31.12.2023. Herkkyystarkastelut sisältävät johdannaispositioiden vaikutukset. Kaikki herkkyysanalyysit on laskettu ennen veroja. Milj. e Korko Korko Osake Muut sijoitukset 1 %:n tasoliike alas 1 %:n tasoliike ylös 20 %:n hinnanlasku 20 %:n hinnanlasku Vaikutus tulokseen 358 -340 -266 -166 Kokonaisvaikutus 358 -340 -266 -166 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 95 16 Tason 3 käypään arvoon arvostettavien rahoitusvarojen muutokset Milj. e Rahoitusvarat 1.1. Tulokseen kirjatut voitot/ tappiot yht. Ostot ja uudel- leenluokittelut Myynnit 31.12.2023 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvarat Saamistodistukset 134 1 11 -126 19 Osakkeet ja osuudet 763 -14 9 -28 730 Rahastot 212 -61 — — 151 Yhteensä 1 109 -74 20 -155 900 Mandatum-konsernin rahoitusinstrumentit tasolla 3 ei ole sisällytetty avaaviin saldoihin 1.1.2023. Lisätietoja Mandatumin luokittelusta lopetetuksi toiminnoksi on liitteessä 32. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 96 Milj. e Rahoitusvarat 1.1. Tulokseen kirjatut voitot/ tappiot yht. Muihin laajan tuloksen eriin kirjatut voitot/ tappiot yht. Ostot ja uudel- leenluo- kittelut Myynnit Suoritukset Siirrot tasoilta 1 ja 2 Siirrot tasoille 1 ja 2 31.12.2022 Kaudelle kirjatut voitot/ tappiot rahoitus- varoista 1-12/2022 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvarat Osakkeet ja osuudet — — — 425 — — — — 425 — Saamistodistukset 11 0 — — -6 — — — 5 1 Yhteensä 11 0 — 425 -6 — — — 430 1 Sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyvät rahoitusvarat Osakkeet ja osuudet 20 1 — 15 -5 — — — 31 1 Saamistodistukset 61 -8 — 108 -81 -23 40 -3 94 -8 Rahastot 2 065 -16 — 598 -315 — — -5 2 327 -23 Yhteensä 2 145 -22 — 721 -401 -23 40 -7 2 453 -30 Myytävissä olevat rahoitusvarat Osakkeet ja osuudet 394 6 -41 2 -7 — — — 354 -41 Saamistodistukset 73 0 — 17 -18 — — -30 43 2 Rahastot 1 078 11 -226 44 -101 — — — 806 -216 Yhteensä 1 545 16 -267 64 -125 — — -30 1 203 -255 Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat yhteensä 3 702 -6 -267 1 210 -533 -23 40 -37 4 086 -284 Ostoihin ja uudelleenluokitteluihin sisältyvä 425 miljoonaa euroa on Nordaxin osakkuusyhtiöosakkeiden luokittelun muutos käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavaksi osakesijoitukseksi. Vertailukauden luvut sisältävät Mandantum-konsernin luvut. Lisätietoja on liitteessä 32. 1–12/2022 Milj. e Reali- soituneet voitot/ tappiot Käyvän arvon muutokset Yhteensä Tuloslaskelmaan kirjatut tilikauden voitot tai tappiot yhteensä -6 -267 -273 Tuloslaskelmaan kirjatut tilikauden voitot tai tappiot tilikauden lopun taseeseen sisältyvistä varoista -17 -267 -284 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 97 Tason 3 käypään arvoon arvostettavien rahoitusvarojen herkkyysanalyysi 12/2023 12/2022 Milj. e Kirjanpitoarvo Jokseenkin mahdollisten muutosten vaikutus (+/-) Kirjanpitoarvo Jokseenkin mahdollisten muutosten vaikutus (+/-) Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvarat (IFRS 9) Saamistodistukset 19 0 — — Osakkeet ja osuudet 730 -146 — — Rahastot 151 -30 — — Yhteensä 900 -176 — — Myytävissä olevat rahoitusvarat (IAS 39) Saamistodistukset — — 43 -1 Osakkeet ja osuudet — — 354 -71 Rahastot — — 806 -161 Yhteensä — — 1 203 -233 Vertailukausi sisältää Mandatum-konsernin luvut. Lisätietoja liitteessä 32. Korkoinstrumenttien osalta rahoitusvarojen arvoa on testattu olettamalla korkotason nousevan 1 prosenttiyksiköllä kaikissa maturiteeteissa. Muiden omaisuuslajien osalta on oletettu hintojen laskevan 20 prosenttia. Raportointikaudella edellä esitettyjen vaihtoehtoisten oletusten perusteella mahdollinen korkotason muutos aiheuttaisi saamistodistusten osalta -0 milj. euron ja muiden instrumenttien mahdollinen hinnan alentuminen -176 milj. euron arvostustappion konsernin tuloslaskelmassa. Jokseenkin mahdollinen tulosvaikutus olisi näin konsernin omaan pääomaan suhteutettuna 2,4 prosenttia. Vertailukaudella Sampo-konserni ei kantanut sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyviä sijoitusriskejä, joten niiden osalta vaikutuksia ei ole esitetty. Edellä esitettyjen vaihtoehtoisten oletusten perusteella mahdollinen korkotason muutos olisi aiheuttanut saamistodistusten osalta -1 milj. euron ja muiden instrumenttien mahdollinen hinnan alentuminen -232 milj. euron arvostustappion konsernin muussa laajassa tuloksessa. Jokseenkin mahdollinen tulosvaikutus olisi näin konsernin omaan pääomaan suhteutettuna ollut 2,6 prosenttia. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 98 17 Laskennalliset verosaamiset ja verovelat Laskennallisten verojen muutokset vuoden 2023 aikana Milj. e 1.1. Tytäryhtiö- hankinnat/ myynnit Laajaan tulokseen kirjatut erät Omaan pääomaan kirjatut erät Muuntoerot 31.12. Laskennalliset verosaamiset Vahvistetut tappiot 2 0 -1 — 0 1 Käyvän arvon muutokset 5 — -5 — 0 0 Muut vähennyskelpoiset tilapäiset erot 128 -3 -11 0 2 116 Yhteensä 135 -3 -17 0 2 117 Laskennallisten verojen netotus -114 Laskennalliset verosaamiset taseella 135 -3 -17 0 2 3 Laskennalliset verovelat Varaukset ja tilinpäätössiirrot 209 -2 21 — -4 224 Käyvän arvon muutokset 194 -70 67 0 2 194 Eläkesaamiset 7 — -1 — — 7 Muut veronalaiset tilapäiset erot 379 -93 -32 — 1 255 Yhteensä 790 -164 56 0 -1 680 Laskennallisten verojen netotus -114 Laskennalliset verovelat taseella 790 -164 56 0 -1 567 Raportointikauden tytäryhtiöiden myynnit sisältävät Sammosta 1.10.2023 eriytetyn Mandatum-konsernin aineettomat hyödykkeet. Lisätietoja on liitteessä 32. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 99 Laskennallisten verojen muutokset vuoden 2022 aikana Milj. e 1.1. Tytäryhtiö- hankinnat/ myynnit Laajaan tulokseen kirjatut erät Omaan pääomaan kirjatut erät Muuntoerot 31.12. Laskennalliset verosaamiset Vahvistetut tappiot 2 — 0 0 0 2 Käyvän arvon muutokset 6 — 0 — 0 5 Muut vähennyskelpoiset tilapäiset erot 141 1 -6 0 -7 128 Yhteensä 148 1 -6 0 -8 135 Laskennallisten verojen netotus -124 Laskennalliset verosaamiset taseella 148 1 -6 — -8 11 Laskennalliset verovelat Varaukset ja tilinpäätössiirrot 219 0 -7 7 -10 209 Käyvän arvon muutokset 513 7 -307 — -18 194 Eläkesaamiset — — 7 — — 7 Muut veronalaiset tilapäiset erot 226 -19 175 1 -4 379 Yhteensä 957 -12 -131 9 -33 790 Laskennallisten verojen netotus -124 Laskennalliset verovelat taseella 957 -12 -131 9 -33 666 Vertailukauden 2022 laskennallisia verosaamisia ja -velkoja on oikaistu IFRS 17 -standardeihin siirtymisen johdosta. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 100 Pillar II - Verotukselliset tappiot Sammon konserniyhtiöt ovat noudattaneet väliaikaisia pakollisia helpotuksia liittyen laskennallisten verojen vähimmäisverokannan laskentaan ja kirjaavat mahdolliset täydennysverot silloin, kun ne realisoituvat. Milj. e Käyttämätön verotuksellinen tappio 2023 Maa Käyttämättömät verotukselliset tappiot paikallisessa valuutassa Käyttämätön verotuksellinen tappio Joista ei ole kirjattu laskennallista verosaamista Joista laskennallinen verosaaminen on kirjattu Kirjattu laskennallinen verosaaminen Sovellettava veroaste Mahdollinen laskennallinen verosaaminen, jota ei ole kirjattu Sampo Oyj Suomi 267 milj. euroa 267 267 — — 20,00% 53 If P&C Insurance Holding Ltd Norja 83 milj. Norjan kruunua 7 7 — — 22,00% - If P&C Insurance Ltd Saksa 2 milj. euroa 2 2 — — 27,38% - If P&C Insurance Ltd Ranska 16 milj. euroa 16 16 — — 25,83% - If P&C Insurance Ltd UK 20 milj. Englannin puntaa 23 23 — — 25,00% - If P&C Insurance AS Latvia — — — — — 20,00% - Insrt AB Ruotsi 6 milj. Ruotsin kruunua 1 1 — — 20,60% — Viking Sverige AB Ruotsi 42 milj. Ruotsin kruunua 4 — 4 1 20,60% — Viking Assistance A/S Tanska 33 milj. Tanskan kruunua 4 4 — — 22,00% 1 Viking Nordic Assistance S.L Espanja — — — — — 25,00% — Hastings Group Finance plc UK 7 milj. Englannin puntaa 8 8 — — 25,00% 2 Yhteensä 1 56 * Tappio on syntynyt ulkomaisessa sivuliikkeessä ja se on vähennetty pääkonttorissa. Tappion hyödyntäminen paikallisesti ulkoisessa sivuliikkeessä ei vaikuttaisi yhtiön verokuluun kokonaisuutena. Tämän johdosta ulkomaiseen sivuliikkeeseen liittyvää laskennallista verosaamista ei voida kirjata. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 101 Milj. e Käyttämätön verotuksellinen tappio 2022 Maa Käyttämättömät verotukselliset tappiot paikallisessa valuutassa Käyttämätön verotuksellinen tappio Joista ei ole kirjattu laskennallista verosaamista Joista laskennallinen verosaaminen on kirjattu Kirjattu laskennallinen verosaaminen Sovellettava veroaste Mahdollinen laskennallinen verosaaminen, jota ei ole kirjattu Sampo Oyj Suomi 172 milj. euroa 172 172 — — 20,00% 34 If P&C Insurance Holding Ltd Norja — — — — — 22,00% - If P&C Insurance Ltd Saksa 5 milj. euroa 5 5 — — 27,38% - If P&C Insurance Ltd Ranska 24 milj. euroa 24 24 — — 25,83% - If P&C Insurance Ltd UK 25 milj. Englannin puntaa 28 28 — — 25,00% - If P&C Insurance AS Latvia 3 milj. euroa 3 3 — — 20,00% 1 Insrt AB Ruotsi 6 milj. Ruotsin kruunua 1 1 — — 20,60% — Viking Sverige AB Ruotsi 22 milj. Ruotsin kruunjua 2 — 2 — 20,60% — Viking Assistance A/S Tanska 33 milj. Tanskan kruunua 4 4 — — 22,00% 1 Viking Nordic Assistance S.L Espanja 0 milj. euroa — — — — 25,00% — Hastings Group Finance plc UK 7 milj. Englannin puntaa 8 8 — — 25,00% 2 Yhteensä — 38 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 102 18 Verot Milj. e 2023 2022 Tulos ennen veroja 1 481 1 924 Verot laskettuna emoyhtiön verokannalla -296 -385 Ulkomaisten tytäryritysten poikkeavat verokannat -40 -153 Verovapaat tulot osakkuusyhtiöistä 0 21 Verovapaat tulot 46 49 Vähennyskelvottomat kulut -40 -17 Kirjaamattomat laskennalliset verosaamiset verotuksellisista tappioista -36 -28 Verokannan muutokset -8 2 Verot aikaisemmilta tilikausilta 2 5 Konsernin verot yhteensä -372 -505 Tilikauden verot sisältävät tuloslaskelmalla osana lopetettujen toimintojen tulosta esitettyjä veroja -33 milj. euroa (-139). 19 Muut varat Milj. e 12/2023 12/2022 Saamiset ensivakuutustoiminnasta 245 213 Saamiset jälleenvakuutustoiminnasta 92 22 Kauppahintasaamiset 5 83 Kertyneet korot 130 113 Eläkevarat 32 34 Muut 296 310 Muut varat yhteensä 800 775 Erä Muut sisältää mm. potilasvakuutuksiin liittyvät varoja 63 milj. euroa (68) sekä muita saamisia, ennakkoon maksettuja kuluja ja vahinkotavarasaamisia. Muista varoista pitkäaikaisten osuus on 61 milj. euroa (65). Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 103 20 Vakuutussopimusvelat Vakuutussopimusvelat kuvaavat vastuita, jotka konsernilla on velkana taseellaan konsernissa myönnetyistä vakuutuksista. Velka koostuu kahdesta osasta eli jäljellä olevan vakuutuskauden velasta (liability for remaining coverage) vähennettynä vakuutusten hankinnasta aiheutuneilla rahavirroilla ja toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuvasta velasta (liability for incurred claims). Jäljellä olevan vakuutuskauden velka liittyy velvollisuuteen selvittää ja maksaa sitovia vakuutuskorvauksia vahingoista, jotka eivät ole vielä tapahtuneet. Velka koostuu tilikauden jälkeen tuotettavista vakuutuspalveluista saaduista vakuutusmaksuista eli vakuutussuojan erääntymättömästä osuudesta, jota oikaistaan hankintaan liittyvillä kassavirroilla. Toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuva velka liittyy velvollisuuteen selvittää ja maksaa sitovia vakuutuskorvauksia vahingoista, jotka ovat jo tapahtuneet. Velan tulee kattaa ennakoidut tulevat maksut kaikista toteutuneista vakuutustapahtumista, mukaan lukien ne vakuutustapahtumat, joita ei ole vielä raportoitu. Lisätietoja vakuutussopimusvelkojen laadintaperiaatteista löytyy liitteestä Tilinpäätöksen laadintaperiaatteet. Milj. e 12/2023 12/2022 Vakuutussopimusvelat - PAA-mallin mukaisesti arvostetut sopimukset Jäljellä olevan vakuutuskauden velka 1 709 1 514 Toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuva velka 10 007 9 376 Vakuutussopimusvelat - GMM- ja VFA-mallien mukaisesti arvostetut sopimukset Jäljellä olevan vakuutuskauden velka — 5 299 Toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuva velka — 22 Velat vakuutussopimuksista yhteensä 11 716 16 210 Varat jälleenvakuutussopimuksista Jäljellä olevan vakuutuskauden vara 258 221 Toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuva vara 2 024 1 600 Varat jälleenvakuutussopimuksista 2 282 1 821 Vakuutussopimukset nettona jälleenvakuutuksen jälkeen 9 434 14 389 Vertailukauden luvut sisältävät Mandatum-konsernin luvut. Lisätietoja on liitteessä 32. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 104 21 Vakuutussopimusvelkojen täsmäytyslaskelma Vakuutussopimukset Ensimmäisessä taulukossa esitetään myönnetyistä vakuutussopimuksista aiheutuvan jäljellä olevan vakuutuskauden velan sekä toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuvan velan kirjanpitoarvojen tilikauden aikainen täsmäytyslaskelma konsernin laajaan tuloslaskelmaan kirjattujen erien ja kassavirtojen seurauksena. Jälleenvakuutussopimukset Seuraavassa taulukossa esitetään jälleenvakuutussopimuksista aiheutuvan jäljellä olevan vakuutuskauden varan ja toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuneen varan kirjanpitoarvojen tilikauden aikainen täsmäytyslaskelma konsernin laajaan tuloslaskelmaan kirjattujen erien ja kassavirtojen seurauksena. Tiedot esitetään sekä Sampo-konsernin tasolla että raportoitavien segmenttien tasolla. Vakuutussopimusvelkaa koskevat tiedot on esitetty PAA-mallin mukaisesti arvostetuista sopimuksista. Mandatum-konsernin lukuja ei ole esitetty täsmäytyslaskelmissa, sillä se on raportoitu omistajille jaettaviksi määritettyinä pitkäaikaisina omaisuuserinä. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 105 Sampo-konserni - Vakuutussopimusvelat, brutto 31.12.2023 ja 31.12.2022 2023 2022 Jäljellä olevan vakuutuskauden velka Toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuva velka Jäljellä olevan vakuutuskauden velka Toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuva velka Milj. e Ilman tappio- kompo- nenttia Tappio- kompo- nentti Arvio vastaisten rahavirtojen nykyarvosta Muuta kuin rahoitus- riskiä koskeva riskioikaisu Yhteensä Ilman tappio- kompo- nenttia Tappio- kompo- nentti Arvio vastaisten rahavirtojen nykyarvosta Muuta kuin rahoitus- riskiä koskeva riskioikaisu Yhteensä Vakuutussopimusvelka kauden alussa 1 499 14 8 931 444 10 889 1 504 28 9 686 477 11 695 Muutokset laajalla tuloslaskelmalla Vakuutusmaksutuotot -8 417 — — — -8 417 -8 062 — — — -8 062 Vakuutuspalvelukulut Korvauskulut ja muut vakuutuspalvelukulut — — 6 503 154 6 657 — — 5 897 151 6 047 Vakuutussopimusten hankinnasta aiheutuvien rahavirtojen jaksotus 223 — — — 223 213 — — — 213 Aiempaan palveluun liittyvät muutokset (LIC) — — -395 -145 -540 — — -71 -163 -234 Tulevaan palveluun liittyvät muutokset (LRC) — 12 — — 12 — -12 — — -12 Vakuutuspalvelukulut yhteensä 223 12 6 108 9 6 351 213 -12 5 826 -13 6 014 Vakuutuspalvelutulos -8 195 12 6 108 9 -2 066 -7 849 -12 5 826 -13 -2 048 Vakuutussopimuksiin liittyvät rahoitustuotot ja -kulut — — 529 — 529 -1 — -826 — -827 Muut erät (ml. valuuttakurssivaikutukset) -185 — 91 4 -89 244 -1 -475 -20 -252 Muutokset laajalla tuloslaskelmalla yhteensä -8 379 12 6 728 13 -1 626 -7 606 -14 4 525 -32 -3 127 Rahavirrat kauden aikana Saadut maksut 8 785 — — — 8 785 7 808 — — — 7 808 Maksetut korvaukset ja muut vakuutuspalvelukulut — — -6 111 — -6 111 — — -5 280 — -5 280 Vakuutusten hankinnasta aiheutuneet rahavirrat -221 — — — -221 -207 — — — -207 Rahavirrat kauden aikana yhteensä 8 564 — -6 111 — 2 453 7 601 — -5 280 — 2 321 Siirrot muihin tase-eriin 17 — — 1 18 — — — — — Vakuutussopimusvelka kauden lopussa 1 701 27 9 547 459 11 734 1 499 14 8 931 444 10 889 Vakuutussopimusten hankinnasta aiheutuva vara -18 — Vakuutussopimusvelka kauden lopussa 11 716 10 889 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 106 Sampo-konserni - Jälleenvakuutussopimukset 31.12.2023 ja 31.12.2022 2023 2022 Jäljellä olevan vakuutus- kauden vara Toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuva vara Jäljellä olevan vakuutus- kauden vara Toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuva vara Milj. e Arvio vastaisten rahavirtojen nykyarvosta Muuta kuin rahoitusriskiä koskeva riskioikaisu Yhteensä Arvio vastaisten rahavirtojen nykyarvosta Muuta kuin rahoitusriskiä koskeva riskioikaisu Yhteensä Vara kauden alussa 221 1 384 215 1 820 251 1 523 232 2 007 Muutokset laajalla tuloslaskelmalla Maksettujen jälleenvakuutusmaksujen jaksotus -1 005 — — -1 005 -894 — — -894 Jälleenvakuuttajilta saatavat määrät Saadut korvaukset ja muut vakuutuspalvelukulut — 935 72 1 007 — 600 67 667 Oikaisu toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuvaan varaan — -80 -70 -150 — 155 -73 82 Jälleenvakuuttajan laiminlyöntiriskin muutosten vaikutus — — — — — — — — Nettokulut jälleenvakuutussopimuksista -1 005 855 2 -148 -894 756 -6 -144 Vakuutuksen rahoitustuotot tai -kulut jälleenvakuutussopimuksista — 83 — 83 — -90 — -90 Valuuttakurssimuutosten vaikutus -8 31 4 26 22 -85 -11 -75 Muutokset laajalla tuloslaskelmalla yhteensä -1 014 969 6 -39 -872 580 -17 -310 Rahavirrat kauden aikana Maksetut maksut 1 051 — — 1 051 842 — — 842 Saadut määrät — -550 — -550 — -719 — -719 Rahavirrat kauden aikana yhteensä 1 051 -550 — 501 842 -719 — 123 Vara kauden lopussa 258 1 803 220 2 282 221 1 384 215 1 820 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 107 If - Vakuutussopimusvelat, brutto 31.12.2023 ja 31.12.2022 2023 2022 Jäljellä olevan vakuutuskauden velka Toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuva velka Jäljellä olevan vakuutuskauden velka Toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuva velka Milj. e Ilman tappio- kompo- nenttia Tappio- kompo- nentti Arvio vastaisten rahavirtojen nykyarvosta Muuta kuin rahoitus- riskiä koskeva riskioikaisu Yhteensä Ilman tappio- kompo- nenttia Tappio- kompo- nentti Arvio vastaisten rahavirtojen nykyarvosta Muuta kuin rahoitus- riskiä koskeva riskioikaisu Yhteensä Vakuutussopimusvelka kauden alussa 868 7 5 655 162 6 693 873 25 6 230 172 7 301 Muutokset laajalla tuloslaskelmalla Vakuutusmaksutuotot -5 330 — — — -5 330 -5 322 — — — -5 322 Vakuutuspalvelukulut Korvauskulut ja muut vakuutuspalvelukulut — — 3 924 58 3 981 — — 3 570 52 3 621 Vakuutussopimusten hankinnasta aiheutuvien rahavirtojen jaksotus 100 — — — 100 102 — — — 102 Aiempaan palveluun liittyvät muutokset (LIC) — — -184 -43 -228 — — 118 -56 62 Tulevaan palveluun liittyvät muutokset (LRC) — 10 — — 10 — -17 — — -17 Vakuutuspalvelukulut yhteensä 100 10 3 739 14 3 863 102 -17 3 688 -4 3 769 Vakuutuspalvelutulos -5 230 10 3 739 14 -1 467 -5 220 -17 3 688 -4 -1 553 Vakuutussopimuksiin liittyvät rahoitustuotot ja -kulut — — 340 — 340 — — -619 — -619 Muut erät (ml. valuuttakurssivaikutukset) -191 — 57 -2 -135 211 -1 -333 -6 -130 Muutokset laajalla tuloslaskelmalla yhteensä -5 420 10 4 136 13 -1 261 -5 009 -18 2 735 -10 -2 302 Rahavirrat kauden aikana Saadut maksut 5 572 — — — 5 572 5 102 — — — 5 102 Maksetut korvaukset ja muut vakuutuspalvelukulut — — -3 754 — -3 754 — — -3 311 — -3 311 Vakuutusten hankinnasta aiheutuneet rahavirrat -108 — — — -108 -98 — — — -98 Rahavirrat kauden aikana yhteensä 5 463 — -3 754 — 1 710 5 004 — -3 311 — 1 693 Siirrot muihin tase-eriin Vakuutussopimusvelka kauden lopussa 911 17 6 038 175 7 141 868 7 5 655 162 6 693 Vakuutussopimusten hankinnasta aiheutuva vara -7 — Vakuutussopimusvelka kauden lopussa 7 134 6 693 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 108 If - Jälleenvakuutussopimukset 31.12.2023 ja 31.12.2022 2023 2022 Jäljellä olevan vakuutus- kauden vara Toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuva vara Jäljellä olevan vakuutus- kauden vara Toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuva vara Milj. e Arvio vastaisten rahavirtojen nykyarvosta Muuta kuin rahoitusriski ä koskeva riskioikaisu Yhteensä Arvio vastaisten rahavirtojen nykyarvosta Muuta kuin rahoitusriski ä koskeva riskioikaisu Yhteensä Vara kauden alussa 28 226 10 264 23 242 11 276 Muutokset laajalla tuloslaskelmalla Maksettujen jälleenvakuutusmaksujen jaksotus -334 — — -334 -299 — — -298 Jälleenvakuuttajilta saatavat määrät Saadut korvaukset ja muut vakuutuspalvelukulut — 339 10 348 — 84 3 87 Oikaisu toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuvaan varaan — 41 -3 38 — 34 -4 30 Jälleenvakuuttajan laiminlyöntiriskin muutosten vaikutus — — — — — — — — Nettokulut jälleenvakuutussopimuksista -334 380 7 52 -299 118 -1 -181 Vakuutuksen rahoitustuotot tai -kulut jälleenvakuutussopimuksista — 8 — 8 — -9 — -9 Valuuttakurssimuutosten vaikutus -12 8 — -4 13 -2 — 11 Muutokset laajalla tuloslaskelmalla yhteensä -346 396 7 57 -285 107 -1 -179 Rahavirrat kauden aikana Maksetut maksut 354 — — 354 291 — — 291 Saadut määrät — -112 — -112 — -123 — -123 Rahavirrat kauden aikana yhteensä 354 -112 — 242 291 -123 — 167 Vara kauden lopussa 36 510 17 563 28 226 10 264 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 109 Topdanmark - Vakuutussopimusvelat 31.12.2023 ja 31.12.2022 2023 2022 Jäljellä olevan vakuutuskauden velka Toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuva velka Jäljellä olevan vakuutuskauden velka Toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuva velka Milj. e Ilman tappio- kompo- nenttia Tappio- kompo- nentti Arvio vastaisten rahavirtojen nykyarvosta Muuta kuin rahoitus- riskiä koskeva riskioikaisu Yhteensä Ilman tappio- kompo- nenttia Tappio- kompo- nentti Arvio vastaisten rahavirtojen nykyarvosta Muuta kuin rahoitus- riskiä koskeva riskioikaisu Yhteensä Vakuutussopimusvelka kauden alussa 285 2 1 441 35 1 763 303 1 1 529 40 1 872 Muutokset laajalla tuloslaskelmalla Vakuutusmaksutuotot -1 369 — — — -1 369 -1 330 — — — -1 330 Vakuutuspalvelukulut Korvauskulut ja muut vakuutuspalvelukulut — — 1 093 15 1 108 — — 1 015 17 1 031 Vakuutussopimusten hankinnasta aiheutuvien rahavirtojen jaksotus 31 — — — 31 33 — — — 33 Aiempaan palveluun liittyvät muutokset (LIC) — — -27 -16 -43 — — -25 -21 -46 Tulevaan palveluun liittyvät muutokset (LRC) — 1 — — 1 — 1 — — 1 Vakuutuspalvelukulut yhteensä 31 1 1 066 -1 1 097 33 1 989 -5 1 018 Vakuutuspalvelutulos -1 337 1 1 066 -1 -272 -1 298 1 989 -5 -312 Vakuutussopimuksiin liittyvät rahoitustuotot ja -kulut — — 81 — 81 -1 — -116 — -117 Muut erät (ml. valuuttakurssivaikutukset) — — -5 1 -4 -1 — — — — Muutokset laajalla tuloslaskelmalla yhteensä -1 337 1 1 142 — -194 -1 299 1 874 -5 -429 Rahavirrat kauden aikana Saadut maksut 1 336 — — — 1 336 1 314 — — — 1 314 Maksetut korvaukset ja muut vakuutuspalvelukulut — — -1 038 — -1 038 — — -961 — -961 Vakuutusten hankinnasta aiheutuneet rahavirrat -18 — — — -18 -33 — — — -33 Rahavirrat kauden aikana yhteensä 1 318 — -1 038 — 280 1 281 — -961 — 320 Siirrot muihin tase-eriin 17 — — 1 18 — — — — — Vakuutussopimusvelka kauden lopussa 282 2 1 546 37 1 867 285 2 1 441 35 1 763 Vakuutussopimusten hankinnasta aiheutuva vara -12 — Vakuutussopimusvelka kauden lopussa 1 855 1 763 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 110 Topdanmark - Jälleenvakuutussopimukset 31.12.2023 ja 31.12.2022 2023 2022 Jäljellä olevan vakuutus- kauden vara Toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuva vara Jäljellä olevan vakuutus- kauden vara Toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuva vara Milj. e Arvio vastaisten rahavirtojen nykyarvosta Muuta kuin rahoitusriskiä koskeva riskioikaisu Yhteensä Arvio vastaisten rahavirtojen nykyarvosta Muuta kuin rahoitusriskiä koskeva riskioikaisu Yhteensä Vara kauden alussa -2 80 1 79 3 83 2 88 Muutokset laajalla tuloslaskelmalla Maksettujen jälleenvakuutusmaksujen jaksotus -80 — — -80 -75 — — -75 Jälleenvakuuttajilta saatavat määrät Saadut korvaukset ja muut vakuutuspalvelukulut — 49 — 49 — 44 — 44 Oikaisu toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuvaan varaan — 1 — 1 — -5 — -5 Jälleenvakuuttajan laiminlyöntiriskin muutosten vaikutus — — — — — — — — Nettokulut jälleenvakuutussopimuksista -80 49 — -31 -75 39 — -37 Vakuutuksen rahoitustuotot tai -kulut jälleenvakuutussopimuksista — 2 — 2 — -2 — -2 Valuuttakurssimuutosten vaikutus — — — — — — — — Muutokset laajalla tuloslaskelmalla yhteensä -80 51 — -29 -75 37 — -39 Rahavirrat kauden aikana Maksetut maksut 82 — — 82 70 — — 70 Saadut määrät — -54 — -54 — -39 — -39 Rahavirrat kauden aikana yhteensä 82 -54 — 28 70 -39 — 30 Vara kauden lopussa -1 78 1 79 -2 80 1 79 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 111 Hastings - Vakuutussopimusvelat, brutto 31.12.2023 ja 31.12.2022 2023 2022 Jäljellä olevan vakuutuskauden velka Toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuva velka Jäljellä olevan vakuutuskauden velka Toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuva velka Milj. e Ilman tappio- kompo- nenttia Tappio- kompo- nentti Arvio vastaisten rahavirtojen nykyarvosta Muuta kuin rahoitus- riskiä koskeva riskioikaisu Yhteensä Ilman tappio- kompo- nenttia Tappio- kompo- nentti Arvio vastaisten rahavirtojen nykyarvosta Muuta kuin rahoitus- riskiä koskeva riskioikaisu Yhteensä Vakuutussopimusvelka kauden alussa 347 5 1 835 247 2 434 328 3 1 927 265 2 522 Muutokset tuloslaskelmalla Vakuutusmaksutuotot -1 719 — — — -1 719 -1 409 — — — -1 409 Vakuutuspalvelukulut Korvauskulut ja muut vakuutuspalvelukulut — — 1 486 81 1 568 — — 1 312 82 1 394 Vakuutussopimusten hankinnasta aiheutuvien rahavirtojen jaksotus 92 — — — 92 79 — — — 79 Aiempaan palveluun liittyvät muutokset (LIC) — — -184 -86 -269 — — -163 -86 -250 Tulevaan palveluun liittyvät muutokset (LRC) — 2 — — 2 — 3 — — 3 Vakuutuspalvelukulut yhteensä 92 2 1 303 -4 1 391 79 3 1 149 -4 1 226 Vakuutuspalvelutulos -1 628 2 1 303 -4 -328 -1 331 3 1 149 -4 -183 Vakuutussopimuksiin liittyvät rahoitustuotot ja -kulut — — 108 — 108 — — -91 — -91 Muut erät (ml. valuuttakurssivaikutukset) 6 — 39 5 50 34 — -142 -14 -122 Muutokset tuloslaskelmalla yhteensä -1 622 2 1 449 1 -170 -1 297 3 916 -18 -396 Rahavirrat kauden aikana Saadut maksut 1 877 — — — 1 877 1 393 — — — 1 393 Maksetut korvaukset ja muut vakuutuspalvelukulut — — -1 320 — -1 320 — — -1 008 — -1 008 Vakuutusten hankinnasta aiheutuneet rahavirrat -95 — — — -95 -77 — — — -77 Rahavirrat kauden aikana yhteensä 1 782 — -1 320 — 462 1 316 — -1 008 — 308 Siirrot muihin tase-eriin — — — — — — — — — — Vakuutussopimusvelka kauden lopussa 508 7 1 964 247 2 726 347 5 1 835 247 2 434 Vakuutussopimusten hankinnasta aiheutuva vara — — Vakuutussopimusvelka kauden lopussa 2 726 2 434 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 112 Hastings - Jälleenvakuutussopimukset 31.12.2023 ja 31.12.2022 2023 2022 Jäljellä olevan vakuutus- kauden vara Toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuva vara Jäljellä olevan vakuutus- kauden vara Toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuva vara Milj. e Arvio vastaisten rahavirtojen nykyarvosta Muuta kuin rahoitusriskiä koskeva riskioikaisu Yhteensä Arvio vastaisten rahavirtojen nykyarvosta Muuta kuin rahoitusriskiä koskeva riskioikaisu Yhteensä Vara kauden alussa 195 1 078 203 1 477 225 1 198 219 1 643 Muutokset laajalla tuloslaskelmalla Maksettujen jälleenvakuutusmaksujen jaksotus -591 — — -591 -520 — — -520 Jälleenvakuuttajilta saatavat määrät Saadut korvaukset ja muut vakuutuspalvelukulut — 548 62 610 — 473 64 537 Oikaisu toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuvaan varaan — -121 -67 -188 — 126 -69 57 Jälleenvakuuttajan laiminlyöntiriskin muutosten vaikutus — — — — — — — — Nettokulut jälleenvakuutussopimuksista -591 426 -5 -170 -520 599 -5 73 Vakuutuksen rahoitustuotot tai -kulut jälleenvakuutussopimuksista — 73 — 73 — -80 — -80 Valuuttakurssimuutosten vaikutus 4 22 4 30 8 -83 -11 -86 Muutokset laajalla tuloslaskelmalla yhteensä -588 521 -1 -68 -512 436 -16 -92 Rahavirrat kauden aikana Maksetut maksut 615 — — 615 482 — — 482 Saadut määrät — -384 — -384 — -556 — -556 Rahavirrat kauden aikana yhteensä 615 -384 — 231 482 -556 — -74 Vara kauden lopussa 223 1 215 202 1 640 195 1 078 203 1 477 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 113 22 Varat vakuutussopimusten hankinnasta aiheutuvista rahavirroista Taulukossa esitetään vakuutussopimusten hankinnasta aiheutuvien varojen kirjanpitoarvon täsmäytyslaskelma raportointikausien avaavien ja päättävien erien välillä. Milj. e 2023 Vakuutussopimusten hankinnasta aiheutuvien varojen täsmäytys Kauden alussa 10 Varaksi kirjatut rahavirrat 36 Jäljellä olevan vakuutuskauden velkaan kirjatut erät -28 Kauden lopussa 18 Taulukko ei sisällä Mandatum-konsernin lukuja. Seuraavassa taulukossa esitetään ajankohta, jolloin vakuutusten hankinnasta aiheutuneet rahavirtasaamiset kirjataan pois saamisista ja sisällytetään sen sijaan osaksi jäljellä olevaa vakuutuskauden velkaa siinä vakuutussopimusryhmässä, johon ne on kohdistettu. Aikasarja: Varat vakuutussopimusten hankinnasta aiheutuvista rahavirroista 2023 Arvioitu pois kirjaamisen ajankohta Milj. e 2024 2025-2026 2027-2028 Yhteensä Vakuutusten hankkimiseen liittyvä vara 12 4 2 18 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 114 23 Vahinkovakuutuksen korvauskulujen kehitys Aiempien vuosien korvauskuluja koskevat arviot korvausvuosittain mittaavat myös Sampo-konsernin ja sen raportoitujen segmenttien kykyä ennakoida lopullisia korvauskuluja. Seuraavat taulukot esittävät korvauskulujen kehitystä ennen ja jälkeen jälleenvakuutuksen jaettuna yksittäisiin korvausvuosiin. Vuoden 2013 ja sitä aiempien vahinkovuosien tiedot esitetään yhdistettynä yhdellä rivillä. Tiedot esitetään Sampo-konserni-tasolla ja raportoitavien segmenttien tasolla. Taulukon ylemmässä osassa esitetään, miten vahinkovuosikohtaisten kokonaiskorvauskulujen arvio kehittyy vuosittain sopimuksen täyttämisestä aiheutuvien diskonttaamattomien rahavirtojen pääoma- arvojen osalta (fulfilment cash flows; eli sisältäen sekä parhaan arvion kassavirroista että riskioikaisun). Taulukon alemmassa osassa esitetään, kuinka suuri osuus arviosta esitetään taseessa. Lisätietoja vakuutussopimusveloista esitetään riskienhallintaliitteessä 37. Koska Sampo-konsernin yhtiöillä on toimintaa useissa maissa, niiden vakuutusportfoliot altistuvat useiden eri valuuttojen valuuttariskille. Valuuttakurssivaikutukset huomioidaan muuttamalla paikalliset raportointivaluutat euroiksi 31.12.2023 päätöskurssilla. Näin ollen taulukko ei ole täysin vertailtavissa vastaaviin aiempina vuosina raportoituihin taulukoihin, koska kaikki vahinkovuodet sisältävä euroiksi muutettuja tietoja ja päätöskursseja on käytetty koko ajan. Taulukko ei ole suoraan vertailtavissa myöskään tuloslaskelmaan, jossa käytetään keskimääräisiä valuuttakursseja koko vuoden ajan, ja koska vaikutus esitetään osittain toteutuneissa korvauskuluissa ja osittain vakuutuksen rahoitustuotoissa ja -kuluissa, kun kyseessä ovat eläkekorvauksiin liittyvät indeksikorotukset. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 115 Sampo-konserni - Vakuutuskorvausten kehitys ennen jälleenvakuutusta Milj. e Korvauskulut, brutto Vahinkovuosi 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Yhteensä Arvioidut korvauskulut Vahinkovuoden päättyessä 3 838 3 928 4 072 4 192 4 424 4 667 4 748 4 914 5 451 6 412 1 vuoden kuluttua 3 837 3 995 4 131 4 188 4 508 4 683 4 692 5 006 5 480 2 vuoden kuluttua 3 851 3 970 4 086 4 178 4 547 4 729 4 687 4 912 3 vuoden kuluttua 3 857 3 937 4 052 4 177 4 583 4 717 4 615 4 vuoden kuluttua 3 868 3 899 3 950 4 152 4 562 4 674 5 vuoden kuluttua 3 793 3 858 3 992 4 127 4 505 6 vuoden kuluttua 3 735 3 853 3 967 4 102 7 vuoden kuluttua 3 736 3 860 3 950 8 vuoden kuluttua 3 732 3 827 9 vuoden kuluttua 3 708 10 vuoden kuluttua Nykyinen arvio korvauskulujen kokonaismäärästä 3 708 3 827 3 950 4 102 4 505 4 674 4 615 4 912 5 480 6 412 Kokonaan maksetut 3 516 3 612 3 671 3 801 4 095 4 117 3 889 3 831 3 907 3 017 Taseeseen sisältyvä velka, brutto 192 215 279 301 410 558 725 1 081 1 572 3 394 8 727 Taseeseen sisältyvä velka vuoteen 2013 ja aikaisempiin vuosiin liittyen, brutto 2 933 Diskonttauksen vaikutus, brutto -2 034 Velka korvausten hoitokuluista ja muut erät 380 Toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuva velka yhteensä 10 007 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 116 Sampo-konserni - Vakuutuskorvausten kehitys jälleenvakuutuksen jälkeen Milj. e Korvauskulut, jälleenvakuutuksen osuuden jälkeen Vahinkovuosi 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Yhteensä Arvioidut korvauskulut Vahinkovuoden päättyessä 3 509 3 544 3 515 3 597 3 805 4 002 3 999 4 089 4 657 5 287 1 vuoden kuluttua 3 508 3 571 3 527 3 620 3 866 3 998 3 916 4 094 4 675 2 vuoden kuluttua 3 501 3 546 3 511 3 603 3 907 4 023 3 901 4 038 3 vuoden kuluttua 3 509 3 532 3 474 3 617 3 950 4 053 3 875 4 vuoden kuluttua 3 494 3 485 3 445 3 601 3 948 4 033 5 vuoden kuluttua 3 434 3 472 3 462 3 610 3 911 6 vuoden kuluttua 3 393 3 463 3 462 3 584 7 vuoden kuluttua 3 392 3 480 3 431 8 vuoden kuluttua 3 396 3 453 9 vuoden kuluttua 3 371 10 vuoden kuluttua Nykyinen arvio korvauskulujen kokonaismäärästä 3 371 3 453 3 431 3 584 3 911 4 033 3 875 4 038 4 675 5 287 Kokonaan maksetut 3 187 3 250 3 224 3 341 3 564 3 614 3 348 3 310 3 519 2 823 Taseeseen sisältyvä velka, netto 184 203 206 243 347 419 528 728 1 156 2 464 6 478 Taseeseen sisältyvä velka vuoteen 2013 ja aikaisempiin vuosiin liittyen, netto 2 768 Diskonttauksen vaikutus, brutto -1 626 Velka korvausten hoitokuluista 349 Jälleenvakuuttajan laiminlyöntiriski 15 Toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuva velka yhteensä 7 983 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 117 If - Vakuutuskorvausten kehitys ennen jälleenvakuutusta Milj. e Korvauskulut, brutto Vahinkovuosi 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Yhteensä Arvioidut korvauskulut Vahinkovuoden päättyessä 2 580 2 583 2 534 2 608 2 743 2 869 3 005 2 991 3 293 3 945 1 vuoden kuluttua 2 568 2 597 2 565 2 645 2 836 2 912 3 043 3 128 3 383 2 vuoden kuluttua 2 573 2 581 2 559 2 631 2 864 2 926 3 083 3 099 3 vuoden kuluttua 2 585 2 555 2 515 2 634 2 881 2 969 3 048 4 vuoden kuluttua 2 588 2 523 2 502 2 605 2 897 2 959 5 vuoden kuluttua 2 552 2 517 2 511 2 613 2 865 6 vuoden kuluttua 2 522 2 501 2 515 2 587 7 vuoden kuluttua 2 511 2 510 2 484 8 vuoden kuluttua 2 508 2 490 9 vuoden kuluttua 2 488 10 vuoden kuluttua Nykyinen arvio korvauskulujen kokonaismäärästä 2 488 2 490 2 484 2 587 2 865 2 959 3 048 3 099 3 383 3 945 Kokonaan maksetut 2 345 2 330 2 306 2 397 2 601 2 659 2 682 2 591 2 577 1 905 Taseeseen sisältyvä velka, brutto 144 160 178 190 264 300 367 508 807 2 040 4 958 Taseeseen sisältyvä velka vuoteen 2013 ja aikaisempiin vuosiin liittyen, brutto 2 474 Diskonttauksen vaikutus, brutto -1 471 Velka korvausten hoitokuluista 252 Toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuva velka yhteensä 6 213 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 118 If - Vakuutuskorvausten kehitys jälleenvakuutuksen jälkeen Milj. e Korvauskulut, jälleenvakuutuksen osuuden jälkeen Vahinkovuosi 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Yhteensä Arvioidut korvauskulut Vahinkovuoden päättyessä 2 544 2 542 2 481 2 553 2 693 2 810 2 829 2 868 3 205 3 571 1 vuoden kuluttua 2 529 2 553 2 491 2 594 2 768 2 842 2 848 2 973 3 270 2 vuoden kuluttua 2 520 2 534 2 484 2 576 2 796 2 853 2 889 2 926 3 vuoden kuluttua 2 532 2 516 2 447 2 579 2 814 2 898 2 857 4 vuoden kuluttua 2 530 2 483 2 434 2 550 2 827 2 891 5 vuoden kuluttua 2 492 2 476 2 439 2 569 2 796 6 vuoden kuluttua 2 462 2 461 2 443 2 543 7 vuoden kuluttua 2 451 2 471 2 412 8 vuoden kuluttua 2 449 2 451 9 vuoden kuluttua 2 429 10 vuoden kuluttua Nykyinen arvio korvauskulujen kokonaismäärästä 2 429 2 451 2 412 2 543 2 796 2 891 2 857 2 926 3 270 3 571 Kokonaan maksetut 2 287 2 294 2 253 2 360 2 537 2 599 2 501 2 453 2 527 1 916 Taseeseen sisältyvä velka, netto 141 157 159 183 259 291 356 473 743 1 655 4 417 Taseeseen sisältyvä velka vuoteen 2013 ja aikaisempiin vuosiin liittyen, netto 2 460 Diskonttauksen vaikutus, brutto -1 445 Velka korvausten hoitokuluista 239 Jälleenvakuuttajan laiminlyöntiriski 15 Toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuva velka yhteensä 5 686 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 119 Topdanmark - Vakuutuskorvausten kehitys ennen jälleenvakuutusta Milj. e Korvauskulut, brutto Vahinkovuosi 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Yhteensä Arvioidut korvauskulut Vahinkovuoden päättyessä 839 827 800 728 787 790 820 843 883 974 1 vuoden kuluttua 849 836 800 744 799 810 802 835 876 2 vuoden kuluttua 841 821 786 735 807 816 780 844 3 vuoden kuluttua 833 819 774 744 815 817 793 4 vuoden kuluttua 815 813 757 737 813 815 5 vuoden kuluttua 795 793 760 735 816 6 vuoden kuluttua 783 788 755 741 7 vuoden kuluttua 782 795 757 8 vuoden kuluttua 788 789 9 vuoden kuluttua 784 10 vuoden kuluttua Nykyinen arvio korvauskulujen kokonaismäärästä 784 789 757 741 816 815 793 844 876 974 Kokonaan maksetut 743 746 717 686 738 725 681 681 638 484 Taseeseen sisältyvä velka, brutto 42 44 40 55 79 90 112 163 238 490 1 351 Taseeseen sisältyvä velka vuoteen 2013 ja aikaisempiin vuosiin liittyen, brutto 303 Diskonttauksen vaikutus, brutto -119 Muut erät 48 Toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuva velka yhteensä 1 583 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 120 Topdanmark - Vakuutuskorvausten kehitys jälleenvakuutuksen jälkeen Milj. e Korvauskulut, jälleenvakuutuksen osuuden jälkeen Vahinkovuosi 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Yhteensä Arvioidut korvauskulut Vahinkovuoden päättyessä 791 776 742 703 735 757 782 785 837 923 1 vuoden kuluttua 798 784 746 716 746 774 764 777 830 2 vuoden kuluttua 792 770 731 708 754 780 744 785 3 vuoden kuluttua 784 768 720 717 762 781 758 4 vuoden kuluttua 766 756 702 711 759 779 5 vuoden kuluttua 745 747 701 708 763 6 vuoden kuluttua 733 742 698 715 7 vuoden kuluttua 736 751 701 8 vuoden kuluttua 742 745 9 vuoden kuluttua 738 10 vuoden kuluttua Nykyinen arvio korvauskulujen kokonaismäärästä 738 745 701 715 763 779 758 785 830 923 Kokonaan maksetut 697 701 662 660 686 691 648 633 604 466 Taseeseen sisältyvä velka, netto 41 44 38 55 77 88 109 152 226 457 1 288 Taseeseen sisältyvä velka vuoteen 2013 ja aikaisempiin vuosiin liittyen, netto 301 Diskonttauksen vaikutus, brutto -117 Velka korvausten hoitokuluista 30 Toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuva velka yhteensä 1 503 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 121 Hastings - Vakuutuskorvausten kehitys ennen jälleenvakuutusta Milj. e Korvauskulut, brutto Vahinkovuosi 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Yhteensä Arvioidut korvauskulut Vahinkovuoden päättyessä 419 518 738 857 893 1 008 923 1 079 1 275 1 493 1 vuoden kuluttua 420 562 765 800 873 962 847 1 043 1 221 2 vuoden kuluttua 437 568 741 812 876 988 825 969 3 vuoden kuluttua 439 563 763 799 887 931 773 4 vuoden kuluttua 465 562 691 810 852 900 5 vuoden kuluttua 445 548 721 780 824 6 vuoden kuluttua 430 564 697 774 7 vuoden kuluttua 443 555 710 8 vuoden kuluttua 436 547 9 vuoden kuluttua 435 10 vuoden kuluttua Nykyinen arvio korvauskulujen kokonaismäärästä 435 547 710 774 824 900 773 969 1 221 1 493 Kokonaan maksetut 428 536 649 717 757 732 526 559 693 629 Taseeseen sisältyvä velka, brutto 7 11 61 56 67 167 247 410 528 864 2 418 Taseeseen sisältyvä velka vuoteen 2013 ja aikaisempiin vuosiin liittyen, brutto 156 Diskonttauksen vaikutus, brutto -443 Velka korvausten hoitokuluista 80 Toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuva velka yhteensä 2 211 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 122 Hastings - Vakuutuskorvausten kehitys jälleenvakuutuksen jälkeen Milj. e Korvauskulut, jälleenvakuutuksen osuuden jälkeen Vahinkovuosi 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Yhteensä Arvioidut korvauskulut Vahinkovuoden päättyessä 175 225 292 341 377 436 388 436 614 794 1 vuoden kuluttua 181 234 290 310 351 382 303 345 575 2 vuoden kuluttua 189 241 296 320 357 391 267 327 3 vuoden kuluttua 193 248 307 321 374 374 260 4 vuoden kuluttua 197 247 309 339 362 364 5 vuoden kuluttua 197 250 323 333 353 6 vuoden kuluttua 197 261 321 327 7 vuoden kuluttua 205 259 318 8 vuoden kuluttua 205 258 9 vuoden kuluttua 204 10 vuoden kuluttua Nykyinen arvio korvauskulujen kokonaismäärästä 204 258 318 327 353 364 260 327 575 794 Kokonaan maksetut 203 256 309 322 342 324 198 224 388 441 Taseeseen sisältyvä velka, netto 1 2 9 5 11 39 62 103 187 353 772 Taseeseen sisältyvä velka vuoteen 2013 ja aikaisempiin vuosiin liittyen, netto 6 Diskonttauksen vaikutus, brutto -64 Velka korvausten hoitokuluista 80 Toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuva velka yhteensä 794 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 123 24 Rahoitusvelat Milj. e 12/2023 12/2022 Velat, joilla on huonompi etuoikeus Pääomalainat 1 645 1 983 Velat, joilla on huonompi etuoikeus yhteensä 1 645 1 983 Muut rahoitusvelat Johdannaissopimukset 116 55 Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvelat Liikkeeseen lasketut velkakirjat 959 1 306 Velat luottolaitoksille 194 96 Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvelat yhteensä 1 153 1 402 Muut rahoitusvelat yhteensä 1 269 1 457 Rahoitusvelat yhteensä 2 914 3 439 Vertailukausi sisältää Mandatum-konsernin luvut. Lisätietoja liitteessä 32. Segmenttien rahoitusvelat pitävät sisällään huonomman etuoikeuden omaavat velat sekä velat johdannaissopimuksista, liikkeeseen lasketut velkakirjat sekä muut rahoitusvelat. If Milj. e 12/2023 12/2022 Velat, joilla on huonompi etuoikeus Pääomalainat Maturiteetti Korko Pääomalaina, 2021 (nimellisarvo 1 500 milj. Ruotsin kruunua) 30 vuotta 3 kk Stibor + 1,30 % 135 134 Pääomalaina, 2018 (nimellisarvo 1 000 milj. Ruotsin kruunua) ikuinen 3 kk Stibor + 2,75 % - 90 Velat, joilla on huonompi etuoikeus yhteensä 135 224 Muut rahoitusvelat Johdannaissopimukset 58 7 Rahoitusvelat yhteensä 193 231 Vuoden 2018 pääomalaina on vaihtuvakorkoinen. Lainaehtojen mukaisesti viiden vuoden jälkeen ja siitä eteenpäin erääntyvinä korkopäivinä voidaan suorittaa lainan takaisinmaksu. Laina on maksettu takaisin maaliskuussa 2023. Vuoden 2021 pääomalaina on vaihtuvakorkoinen. Lainaehtojen mukaisesti viiden vuoden jälkeen minä tahansa päivänä kolmen kuukauden ajanjaksolla ensimmäisen viiden vuoden jälkeen ja siitä eteenpäin erääntyvinä korkopäivinä voidaan suorittaa lainan takaisinmaksu. Laina on listattuna Luxemburgin pörssissä. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 124 Topdanmark Milj. e 12/2023 12/2022 Velat, joilla on huonompi etuoikeus Pääomalainat Maturiteetti Korko Pääomalaina tier 1, 2022 (nimellisarvo 400 milj. Tanskan kruunua) ikuinen 3 kk Cibor + 4,75 % 54 54 Pääomalaina, 2021 (nimellisarvo 700 milj.Tanskan kruunua) 12/2031 3 kk Cibor + 1,25 % 94 94 Velat, joilla on huonompi etuoikeus yhteensä 148 148 Muut rahoitusvelat Johdannaissopimukset 36 32 Velat luottolaitoksille 9 23 Rahoitusvelat yhteensä 193 203 Pääomalainat luetaan kokonaisuudessaan Topdanmarkin omiin varoihin. Pääomalainoista noin 127 (128) miljoonaa euroa (950 milj. Tanskan kruunua) on Ifin sijoitussalkussa. Hastings Milj. e 12/2023 12/2022 Muut rahoitusvelat Velat luottolaitoksille 184 73 Rahoitusvelat yhteensä 186 73 Hastingsin rahoituslaitoksen kanssa solmimasta 98 miljoonan euron luottolimiittisopimuksesta on raportointihetkellä nostamatta 56 miljoonaa euroa. Kyseinen luottolimiitti erääntyy 23.11.2024, jonka jälkeen sopimukseen sisältyy vielä yhden vuoden jatko-optio. Hastingsillä on 29.10.2026 erääntyvä ja toistaiseksi nostamaton 86 miljoonan euron luottolimiittisopimus myös Sampo Oyj:n kanssa. Mandatum Taulukossa on esitetty Mandatum-segmentin rahoitusvelat vertailukaudelta 2022. Milj. e 12/2022 Velat, joilla on huonompi etuoikeus Pääomalainat Maturiteetti Korko Pääomalaina, 2019 (nimellisarvo 250 milj. euroa) 30 vuotta 12 kk Euribor + 4,5 % 250 Pääomalaina, 2002 (nimellisarvo 100 milj. euroa) ikuinen — 100 Velat, joilla on huonompi etuoikeus yhteensä 350 Muut rahoitusvelat Johdannaissopimukset 3 Rahoitusvelat yhteensä 352 Mandatum Life laski vuonna 2002 liikkeelle pääomalainamuotoisen nimellisarvoltaan 100 milj. euron lainan. Pääomalaina on kokonaisuudessaan Sampo Oyj:n salkussa. Osittaisjakautumisen yhteydessä, saatuaan luvan Finanssivalvonnalta, Mandatum lunasti lainan takaisin. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 125 Holding Milj. e 12/2023 12/2022 Velat, joilla on huonompi etuoikeus Pääomalainat Maturiteetti Korko Pääomalaina 2020 (nimellisarvo 1 000 milj. euroa) 32 vuotta 2,50 % 993 993 Pääomalaina 2019 (nimellisarvo 500 milj. euroa) 30 vuotta 3,38 % 496 496 Velat, joilla on huonompi etuoikeus yhteensä 1 490 1 489 Muut rahoitusvelat Johdannaissopimukset 20 14 Liikkeeseen lasketut velkakirjat Maturiteetti Korko Joukkovelkakirjalaina 2016, (nimellisarvo 750 milj. euroa) 7 vuotta 1,00 % — 318 Joukkovelkakirjalaina 2017, (nimellisarvo 500 milj. euroa) 8 vuotta 1,25 % 162 161 Joukkovelkakirjalaina 2018, (nimellisarvo 500 milj. euroa) 10 vuotta 1,625 % 311 311 Joukkovelkakirjalaina 2018, (nimellisarvo 500 milj. euroa) 12 vuotta 2,25 % 395 400 Joukkovelkakirjalaina 2018, (nimellisarvo 1 000 milj. Norjan kruunua) 10 vuotta 3,10 % 89 95 Muut 2 21 Joukkovelkakirjalainat yhteensä 959 1 306 Rahoitusvelat yhteensä 2 469 2 808 Vuoden 2019 pääomalaina on kiinteäkorkoinen ensimmäiset 10 vuotta, vuoden 2020 ensimmäiset 12 vuotta. Sen jälkeen lainat muuttuvat vaihtuvakorkoisiksi, mutta sisältävät oikeuden lainojen takaisinmaksuun koron vaihtumishetkellä tai milloin tahansa myöhemmin korkojen erääntymispäivinä. Lainat on listattu Lontoon pörssissä. Segmenttien hankintamenoon arvostettavien rahoitusvelkojen käypien arvojen määritys ja hierarkia on esitetty liitteessä 15. Tämän määrityksen mukaan pääomalainat ja joukkovelkakirjalainat kuuluvat joko tasolle 1 tai 2. Segmenttien väliset eliminoinnit Milj. e 12/2023 12/2022 Segmenttien väliset eliminoinnit -127 -228 Konsernin rahoitusvelat yhteensä 2 914 3 439 Rahoitustoiminnasta johtuvat muutokset veloissa Milj. e 1.1.2023 Sisään- tulevat kassa- virrat Ulos- menevät kassa- virrat Valuutta- kurssi- muutokset Muut 31.12.2023 Pääomalainat 1 983 — -87 -3 -248 1 645 Joukkovelkakirjalainat 1 306 — -340 -7 — 959 Muut lainat 96 143 -46 2 — 194 Yhteensä 3 384 143 -473 -8 -248 2 798 Milj. e 1.1.2022 Sisään- tulevat kassa- virrat Ulos- menevät kassa- virrat Valuutta- kurssi- muutokset Muut 31.12.2022 Pääomalainat 2 016 54 -69 -19 2 1 983 Joukkovelkakirjalainat 2 200 — -859 -10 -25 1 306 Muut lainat 43 69 -13 -3 — 96 Yhteensä 4 259 122 -942 -32 -24 3 384 Raportointikauden 2023 erä Muut liittyy pääosin Mandatumin eriyttämiseen konsernista. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 126 25 Muut velat Milj. e 12/2023 12/2022 Velat ensivakuutustoiminnasta 227 252 Velat jälleenvakuutustoiminnasta 69 10 Kauppahintavelat 5 61 Varaukset 6 6 Korot 29 9 Verovelat 2 20 Vuokrasopimusvelat 160 197 Eläkevelka 21 — Siirtovelat 241 287 Muut 581 776 Muut velat yhteensä 1 342 1 617 Erä Muut sisältää mm. vakuutusmaksuveroja 164 milj. euroa (176), muita verovelkoja, ennakonpidätysvelkoja sekä velat potilasvakuutuksista. Varauksista 3 milj. euroa (3) koostuu varoista, jotka on tarkoitettu kustannusten kattamiseen jo aiemmin käyttöön otetuista tai sovituista organisaatiomuutoksista, joita tehokkeaiden hallinto- ja korvauskäsittelyprosessien kehitys ja muutokset jakelukanavien rakenteessa aiheuttavat kaikkien liiketoiminta-alueiden osalta. Edellisen lisäksi erä pitää sisällään myös noin 4 milj. euron (3) varauksen mahdollisiin oikeudenkäynteihin ja muihin epävarmoihin velvoitteisiin liittyen. Muista veloista pitkäaikaisten osuus on 82 milj. euroa (95). Vuokrasopimukset Vuokrasopimusten aiheuttama kokonaisvaikutus rahavirtalaskelmalla oli -33 milj. euroa (-15). Ei-rahavirtavaikutteiset lisäykset IFRS 16:n mukaisista vuokrasopimuksista taseen eriin oli 15 milj. euroa (32). Milj. e 1-12/2023 1-12/2022 Vuokrasopimusveloista tilikauden tulokseen kirjatut erät Korkokulut -2 -3 Kulut liittyen lyhytaikaisiin ja arvoltaan vähäisiin vuokrasopimusvelkoihin -4 -7 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 127 26 Työsuhde-etuudet Eläkevelvoitteet Sampo-konsernin tytäryhtiöllä Ifillä oli tilikaudella 2023 etuuspohjaisia eläkejärjestelyjä Ruotsissa ja Norjassa. IAS 19:n Eläkevelvoitteet -standardin mukaisesti If on tunnistanut etuuspohjaisia eläkejärjestelmiä Ruotsissa ja Norjassa. Konsernilla on myös muita eläkevakuutuksia, jotka on luokiteltu joko maksuperusteisiksi eläkejärjestelyiksi tai ne on tunnistettu etuuspohjaisiksi, mutta kirjataan maksuperusteisina, koska eläkkeistä ei ole riittävästi tarpeellista tietoa niiden kirjaamisen perusteeksi tai järjestelyt ovat luonteeltaan epäolennaisia. If suorittaa etuuspohjaisista eläkeohjelmista kiinteät maksut eikä sillä ole velvollisuutta lisäsuoritteisiin maksujen tultua suoritetuiksi. Eläkekulu etuuspohjaisesta eläkeohjelmasta on sama kuin Ifin maksama vakuutusmaksu tilikaudella. Ifin eläkevelvoitteet Milj. e 2023 2022 Etuuspohjainen eläkevelvoite, ml. sosiaalikustannukset 209 210 Eläkesijoitusten käypä arvo 220 220 Taseeseen kirjattu nettomääräinen eläkevelvoite (-saaminen) -11 -9 josta kirjattu nettomääräisiin eläkevaroihin Muihin saamisiin 32 34 josta kirjattu nettomääräisiin eläkevelkoihin Muihin velkoihin 21 25 Ruotsin etuuspohjainen eläkeohjelma on suljettuna vuonna 1972 tai myöhemmin syntyneille uusille työntekijöille. Norjassa on muutamia pienempiä eläkeohjelmia, pääosin rahastoimattomia eläke-etuuksia, joiden jatkuvista maksuista If on vastuussa. Näihin kuuluu yksi varhaiseläkeohjelma, joka kattaa kaikki vuonna 1957 tai aiemmin syntyneet työntekijät, jotka työskentelivät Ifin palveluksessa vuonna 2013, sekä pieni määrä eläkevelvoitteita, jotka liittyvät kahdentoista perusmäärän ylittävään lisäeläkejärjestelyyn tai yksilöllisiin eläkesopimuksiin. Yhteistä etuuspohjaisille eläkeohjelmille on, että etuuden piiriin kuuluvat työntekijät ja lesket ovat oikeutettuja takuueläkkeeseen, jonka määrä riippuu työntekijän palvelusajasta sekä eläkkeeseen oikeuttavasta palkasta eläkkeelle siirtymishetkellä. Mittavin etuus koskee vanhuuseläkettä, jolla tarkoitetaan sekä väliaikaista vanhuuseläkettä että ennen ennakoitua eläkkeelle siirtymisikää. Elinikäiseen eläkkeeseen liittyvä ennakoitu eläkkeelle siirtymisikä on Ruotsissa 65 vuotta. Elinaikainen vanhuuseläke täyden palvelusajan jälkeen on noin 10 % eläkkeeseen oikeuttavasta palkasta välillä 0 ja 7,5 ansiotuloperusmäärästä, 65 % palkasta välillä 7,5 ja 20 ansiotulosperusmäärästä sekä 32,5 % välillä 20 ja 30 ansiotuloperusmäärästä. Vapaakirja- ja eläkemaksuissa ruotsalaisissa ohjelmissa huomioidaan normaalisti muutokset kuluttajahintaindekseissä. Mitään sopimusta ei kuitenkaan ole takaamassa etuuksien arvoa, joten maksettavat eläke-etuudet voivat näin joko nousta tai laskea. Eläkkeet Ruotsissa rahoitetaan ensisijaisesti vakuutuksilla, joissa vakuutuksenantaja määrää vakuutusmaksun suuruuden ja maksavat eläke-etuudet. Ifin velvoitteet täytetään pääosin vakuutusmaksujen suorittamisella. Mikäli eläkemaksuihin tarkoitetut varat eivät olisikaan riittävät kattamaan taattuja eläke-etuuksia, If voi joutua maksamaan lisävakuutusmaksuja tai takaamaan eläkevelvoitteet jollain muulla tavalla. Vakuutuksenantajien keskittyminen huomioiden riski sille, että If joutuisi turvautumaan sellaisiin toimiin, on kuitenkin vähäinen. Jotta vakuutetut eläke-etuudet Ruotsissa sekä pienen norjalaisen eläkeohjelman osalta saadaan katettua, hallitaan vastaavaa pääomaa osana vakuutuksenantajan sijoitussalkkua. Uudet ja olemassa olevat omaisuuskategoriat arvioidaan tasaisin väliajoin, jotta omaisuussalkut voidaan hajauttaa ennakoidun riskikorjatun tuoton optimoimiseksi. Mahdollinen ylijäämä, joka syntyy omaisuudenhoidosta, kertyy normaalisti Ifille ja/tai vakuutetulle eikä mitään omaisuusarvon siirtoa tapahdu muulle vakuutusyhteisölle. Vakuutuksenantajat ja If yhdessä ovat vastuussa eläkeohjelmien valvonnasta, mukaan lukien sijoituspäätökset ja lisäsuoritukset. Eläkeohjelmiin kohdistuvat suurelta osin samantyyppiset olennaiset riskit liittyen lopullisten etuuksien määrään, elinikään, ohjelmiin kuuluvien varojen sijoitusriskeihin sekä diskonttauskoron valinnan vaikutuksesta tilinpäätöksen arvostukseen. Eläkevelvoitteet sekä verokaudelle lankeavat eläkekulut lasketaan ns. Projected Unit Credit -metodilla IAS 19 Eläkevelvoitteet -standardin mukaisesti. Eläkevelvoitteen laskenta perustuu tulevaisuudessa odotettavissa oleviin eläkkeisiin, ja laskennassa huomioidaan vuosittain tarkistettavat oletukset palkkakehityksestä, inflaatiosta, Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 128 kuolevuudesta ja henkilöstön vaihtuvuudesta. Nimellisarvoisena laskettu velka diskontataan nykyarvoon korkokannoilla, joille viitearvot saadaan paikallisissa valuutoissa liikkeelle lasketuista AAA- sekä AA-luokiteltujen yritysten joukkovelkakirjalainoista, mukaan lukien kiinteistövakuudelliset joukkovelkakirjalainat, joulukuun puolessa välissä. Valituissa diskonttokoroissa on sekä Ruotsissa että Norjassa huomioitu eläkevelvoitteiden duraatio. Järjestelyihin kuuluvien varojen vähentämisen jälkeen kirjataan taseeseen nettovarat tai -velat. Ohessa olevat taulukot sisältävät useita olennaisia oletuksia, eläkekulujen sekä omaisuus- ja velkaerien erittelyjä sekä herkkyysanalyysin, josta käy ilmi velvoitteiden jokseenkin mahdollisten muutosten vaikutus näihin oletuksiin verovuoden lopussa. Kirjanpitoarvoissa on mukana Ruotsin erityinen palkkavero (24,26 %) ja Norjan vastaava maksu (14,1–19,1 %). Vuonna 2022 suljettiin kirjanpito Norjan pääasiallisen etuuspohjaisen järjestelyn sekä Ruotsin kahden pienen järjestelyn osalta. Tämä on raportoitu velvoitteen täyttämisenä IAS 19:n mukaisesti 31.12.2022. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 129 Erittely eläkevelvoitteiden jakautumisesta maittain 2023 2022 Milj. e Ruotsi Norja Yhteensä Ruotsi Norja Yhteensä Tuloslaskelmaan ja muihin laajan tulokseen eriin kirjattu määrä Tilikauden työsuoritukseen perustuvat kulut 3 0 3 4 0 4 Aikaisempien tilikausien työsuoritukseen perustuvat kulut ja suoritukset — — — 0 1 1 Yhteensä vakuutuspalvelutuloksessa 3 0 3 4 1 5 Nettoeläkevelvoitteen korkokulu -1 1 -1 0 0 0 Nettoeläkevelvoitteen uudelleenarvostus ennen veroja 6 0 6 -31 -2 -32 Yhteensä nettokulut (tuotot) laajassa tuloslaskelmassa 8 1 8 -26 0 -27 Taseeseen kirjattu määrä Etuuspohjainen eläkevelvoite sosiaalikuluineen 186 23 209 184 27 210 Eläkesijoitusten käypä arvo 218 2 220 218 2 220 Taseeseen kirjattu nettomääräinen eläkevelvoite (varat) -32 21 -11 -34 25 -9 Sijoitusomaisuusjakauma Saamistodistukset 42% — 42% — Osakkeet 20% — 20% — Kiinteistöt 10% — 10% — Muut 28% — 28% — Laskettaessa etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden velvoitteita Ruotsissa ja Norjassa on käytetty seuraavia vakuutusmatemaattisia oletuksia: Ruotsi Ruotsi Norja Norja 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022 Diskonttauskorko 3,50% 3,50% 3,75% 3,25% Palkkakehitys 3,00% 2,75% 3,25% 3,00% Hintainflaatio 2,00% 2,00% 2,25% 2,00% Kuolevuustaulukko DUS23 DUS21 K2013 K2013 Eläkevelvoitteiden keskimääräinen duraatio 17 vuotta 18 vuotta 11 vuotta 10 vuotta Odotetut kontribuutiot eläkejärjestelmään vuosina 2023 ja 2022 6 6 - - Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 130 2023 2022 Herkkyysanalyysi jokseenkin mahdollisten muutosten vaikutuksesta Ruotsi Norja Yhteensä Ruotsi Norja Yhteensä Diskonttokorko, +0,50 % -15 -1 -15 -15 -1 -16 Diskonttokorko, -0,50 % 16 1 17 17 1 18 Palkkakehitys, +0,25 % 4 0 4 4 0 4 Palkkakehitys, -0,25 % -3 0 -3 -3 0 -3 Odotettu elinikä, +1 vuosi 6 1 6 6 1 7 2023 2022 Milj. e Rahastoitu Rahastoimaton Yhteensä Rahastoitu Rahastoimaton Yhteensä Erittely eläkevelvoitteen jakautumisesta rahastoituihin ja rahastoimattomiin Etuuspohjainen eläkevelka sisältäen sosiaalikulut 188 20 209 186 24 210 Eläkesijoitusten käypä arvo 220 — 220 220 — 220 Nettovelka (varat) taseessa -31 20 -11 -34 24 -9 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 131 Erittely taseeseen kirjatun nettovelvoitteen muutoksesta Milj. e 2023 2022 Eläkevelvoitteet Tilikauden alussa 204 288 Tilikauden aikana ansaitut 3 4 Korkokulut 7 5 Vakuutusmatemaattiset voitot/tappiot, taloudelliset olettamukset — -66 Vakuutusmatemaattiset voitot/tappiot, maantieteellisiin seikkoihin perustuvat oikaisut 0 -6 Vakuutusmatemaattiset voitot/tappiot, kokemukseen perustuvat oikaisut -3 25 Ulkomaisten järjestelyjen valuuttakurssierot -1 -19 Maksetut eläkkeet -7 -20 Täytetyt velvoitteet — -7 Etuuspohjaiset eläkevelvoitteet 31.12., ilman sosiaalikuluja 203 204 Sosiaalikulut 6 7 Etuuspohjaiset eläkevelvoitteet 31.12., sis. sosiaalikulut 209 210 Eläkesijoitukset Tilikauden alussa 220 268 Korkotuotto 7 5 Ero todellisen tuoton ja lasketun korkotuoton välillä -9 -16 Maksut 5 10 Ulkomaisten järjestelyjen valuuttakurssierot 0 -19 Maksetut eläkkeet -4 -20 Täytetyt velvoitteet — -7 Eläkesijoitukset 31.12. 220 220 Muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet Konsernissa on muita lyhytaikaisia henkilöstön palkitsemisjärjestelmiä, joiden ehdot vaihtelevat maa-, liiketoiminta-alue- tai yhtiökohtaisesti. Palkkiot kirjataan sen tilikauden kuluksi, jolta ne syntyvät. Arvio konsernissa vuodelta 2023 maksettavista tulospalkkioista sosiaalikuluineen on 62 milj. euroa. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 132 27 Oma pääoma Osakepääoma (1 000 kpl) 12/2023 12/2022 Osakepääoma (1 000 kpl) 501 797 514 369 Osakkeet jakautuvat A-sarjan ja B-sarjan osakkeisiin siten, että A-sarjan osakkeita on vähintään 179 000 000 kappaletta ja enintään 711 200 000 kappaletta sekä B-sarjan osakkeita on vähintään 0 kappaletta ja enintään 4 800 000 kappaletta. Jokainen A- sarjan osake tuottaa yhtiökokouksessa yhden äänen ja B-sarjan osake viisi ääntä. Osakkeilla ei ole nimellisarvoa. Tilinpäätöspäivänä A-sarjan osakkeiden lukumäärä oli 501 596 752 kappaletta ja B- sarjan osakkeiden 200 000 kappaletta. Omat osakkeet (1 000 kpl) 12/2023 12/2022 Emoyhtiön hallussa olevat omat osakkeet (1 000 kpl) — 2 141 Oman pääoman rahastot ja kertyneet voittovarat Vararahasto Vararahasto sisältää yhtiöjärjestyksen mukaisen tai yhtiökokouksen päätöksellä vapaasta omasta pääomasta siirretyn osuuden. Sijoitetun vapaan pääoman rahasto Rahasto sisältää muut oman pääoman luonteiset sijoitukset ja osakkeiden merkintähinnan siltä osin, kun sitä ei nimenomaisen päätöksen mukaan merkitä osakepääomaan. Muut oman pääoman erät Muut oman pääoman erät sisältävät rahavirran suojauksena käytettävien johdannaisinstrumenttien käypien arvojen muutokset sekä muuntoerot. Vertailuvuonna muihin oman pääoman eriin sisältyivät myös myytävissä olevien rahoitusvarojen arvonmuutokset. Muutokset oman pääoman rahastoissa ja kertyneissä voittovaroissa on esitetty konsernin oman pääoman muutoslaskelmalla. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 133 28 Kannustinjärjestelmät Sammon johdon ja asiantuntijoiden pitkäaikaiset kannustinjärjestelmät 2017:I–2020:I Sampo Oyj:n hallitus on päättänyt pitkäaikaisista kannustinjärjestelmistä 2017:1 ja 2020:1 Sampo-konsernin avainhenkilöille. Sampo Oyj:n hallitus on valtuuttanut konsernijohtajan päättämään kannustepalkkion määräytymisperusteena olevien kannusteyksiköiden jakamisesta. Konsernijohtajan ja Sampo-konsernin johtoryhmän jäsenten osalta vastaavat päätökset tekee Sampo Oyj:n hallitus. Pitkäaikaisten kannustinjärjestelmien piiriin kuului vuoden 2023 lopussa noin 90 henkilöä Sampo Oyj:ssä ja Ifissä. Kannustepalkkion määrä perustuu Sampo A-osakkeen arvon kehitykseen sekä Sampo- konsernin riskisopeutetun pääoman tuottoon. Tämän lisäksi syyskuussa 2023 päivitettyjen ehtojen mukaisesti vuonna 2024 maksettavien palkkioiden osalta kannustepalkkion määrä perustuu osaltaan Mandatum Oyj:n osakekurssin kehitykseen. Yhden laskennallisen kannusteyksikön arvo on Sampo A-osakkeen (sekä vuonna 2024 maksettavien palkkioiden osalta Mandatumin osakkeen) vaihdolla painotettu keskikurssi kannustinjärjestelmän ehdoissa määrättynä ajankohtana osinkokorjatulla lähtökurssilla vähennettynä. Kannustinjärjestelmien lähtökurssi on 32,94–44,74 euroa. Laskennallisen kannusteyksikön enimmäisarvo on 56,94–68,74 euroa. 2020:1- kannustinjärjestelmässä kannustepalkkiota laskettaessa otetaan lisäksi huomioon riskisopeutetun pääoman tuotto. Mikäli riskisopeutettu pääoman tuotto on vähintään riskitön tuotto + 5 prosenttia, maksetaan kannustepalkkio kokonaisuudessaan. Mikäli riskisopeutetun pääoman tuotto on vähintään riskitön tuotto + 3 prosenttia mutta vähemmän kuin riskitön tuotto + 5 prosenttia, maksetaan puolet kannustepalkkiosta. Mikäli riskisopeutetun pääoman tuotto on alle riskitön tuotto + 3 prosenttia, ei kannustepalkkiota makseta lainkaan. Kussakin ohjelmassa on kolme suoritusjaksoa ja kannustepalkkiot maksetaan käteisenä kolmessa erässä. Määrättyjen henkilöiden tulee ostaa Sampo A-osakkeita 50 prosentilla saamansa erän määrästä tuloveron ja vastaavien maksujen vähentämisen jälkeen. Osakkeet ovat luovutusrajoituksen alaisia kolme vuotta erän maksamispäivästä. Kannustepalkkiot saatetaan maksaa ennenaikaisesti liittyen mahdollisiin konsernirakenteen muutoksiin. Ohjelmien käypä arvo arvioidaan käyttäen Black– Scholes-hinnoittelumallia. 2017:I/2 2020:I 2020:I/2 2020:I/3 Ehdot hyväksytty 14 syysk. 2017 5 elok. 2020 5 elok. 2020 5 elok. 2020 Myönnetty (tuhatta kpl) 31.12.2020 85 3 877 — — Myönnetty (tuhatta kpl) 31.12.2021 60 3 815 220 — Myönnetty (tuhatta kpl) 31.12.2022 30 3 805 220 208 Myönnetty (tuhatta kpl) 31.12.2023 — 2 124 170 158 Kausi päättyy I 30 % Q2-2021 Q2-2023 Q2-2024 Q2-2025 Kausi päättyy II 35 % Q2-2022 Q2-2024 Q2-2025 Q2-2026 Kausi päättyy III 35 % Q2-2023 Q2-2025 Q2-2026 Q2-2027 Maksuajankohta I 30 % 09/2021 09/2023 09/2024 09/2025 Maksuajankohta II 35 % 09/2022 09/2024 09/2025 09/2026 Maksuajankohta III 35 % 09/2023 09/2025 09/2026 09/2027 Sammon A-osakkeen kurssi ehtojen hyväksymispäivänä euroa 44,02 30,30 30,30 30,30 Lähtökurssi euroa 44,10 32,94 43,49 44,74 Lähtökurssi oikaistuna osingolla euroa 31.12.2023 — 24,54 36,79 42,14 Sammon A-osakkeen päätöskurssi euroa 31.12.2023 39.61 Mandatumin osakkeen päätöskurssi euroa 31.12.2023 4.07 Perusarvo yhteensä (milj. euroa) 31 1 — Velka yhteensä 32 Raportointikauden kulu yhteensä ml. sivukulut (milj. euroa) 10 * Kannustimien myöntämispäivät vaihtelevat. ** Ilman Mandatumia. *** 2017:1-kannustinjärjestelmässä Sampo A-osakkeen vaihdolla painotettu keskikurssi 10 kaupankäyntipäivän ajan järjestelmän käyttöönotosta ja 2020:1-kannustinjärjestelmässä vaihdolla painotettu keskikurssi 25 kaupankäyntipäivän ajan Sampo Oyj:n vuoden 2020 puolivuotiskatsauksen julkistamisen jälkeen. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 134 Topdanmarkin pitkäaikainen kannustinjärjestelmä Topdanmarkin pitkäaikaisen osakekannustinjärjestelmän piiriin kuuluvat yhtiön johtoryhmä ja johtajat. Lunastushinta on asetettu 110 prosenttiin edeltävän tilikauden viimeisen kaupantekopäivän markkinahinnasta (kaikkien kauppojen keskiarvo). Optiot voidaan lunastaa 3–5 vuotta myöntämisen jälkeen. Järjestelmä maksetaan osakkeilla. Optiojärjestelmään kuulumisen ainoa edellytys on, että henkilö on ollut työsuhteessa koko sen vuoden, jolta optiot allokoidaan. Optiot allokoidaan vuoden alussa ja mahdollisten irtisanoutumisten tapahtuessa allokoitujen optioiden lukumäärää oikaistaan vuoden aikana. Alla olevat taulukot kuvaavat optiohaltijoiden omistuksia tilinpäätöshetkellä. Lunastushinta Johtoryhmä Hallitus Irtisanoutuneet Yhteensä Optioiden lukumäärä (tuhat kpl) 1.1. 38 85 425 470 981 Myönnetyt 54 25 101 — 126 Siirretyt — — -56 56 — Toteutetut 30 -12 -73 -131 -216 Menetetyt 46 — — -16 -16 31.12.2023 167 98 397 379 874 1.1. 36 108 765 249 1 121 Myönnetyt 54 38 180 — 218 Siirretyt — -53 -414 467 — Toteutetut 28 -8 -105 -239 -352 Menetetyt 37 — — -7 -7 31.12.2022 155 85 425 470 981 Myöntämisvuoden mukaan 2019, lunastus tammikuu 2022–2024 30 6 31 72 108 2020, lunastus tammikuu 2023–2025 36 17 72 103 192 2021, lunastus tammikuu 2024–2026 28 23 100 122 245 2022, lunastus tammikuu 2025–2027 45 27 104 75 206 2023, lunastus tammikuu 2026–2028 50 25 90 7 122 Johtoryhmä Hallitus Irtisanoutuneet Yhteensä Keskimääräinen markkinahinta toteutumispäivänä 2023 47 Myönnettyjen optioiden käypä arvo vuonna 2023 — 1 — 1 Optioiden käypä arvo 31.12.2023 1 3 4 8 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 135 Myönnettyjen optioiden käypä arvo on laskettu käyttäen Black–Scholes-mallia olettaen osakehinnaksi 49 euroa (49). Korko vastaa nollakuponkikorkoa perustuen swap- käyrään edellisen vuoden lopussa. Volatiliteetti on oletettu 22 prosentiksi (22) p.a. ja optioiden keskimääräiseksi voimassaoloajaksi noin neljä vuotta. Käytetty volatiliteetti perustuu edellisten vuosien volatiliteetteihin, mikä on edelleen johdon paras näkemys asiasta. Lunastushintoja oikaistaan jaettavilla osingoilla jäljellä olevien optioiden osalta. Toteutettavissa olevien optioiden määrä 31.12.2023 oli 300 000 kpl (290 000). Hastingsin osakekannustinjärjestelmät Osakekannustinjärjestelmistä kirjattiin tilikauden tulokseen kuluja yhteensä 7 miljoonaa euroa (2) vuoden 2023 aikana. Taseessa aktivoitu velka järjestelmistä oli 8 miljoonaa euroa (15) tilinpäätöspäivänä. Pitkäaikainen kannustinjärjestelmä Osa Hastings-konsernin johtoon kuuluvasta henkilökunnasta osallistuu pitkäaikaiseen käteisvaroina suoritettavaan kannustinjärjestelmään (LTIP). Oikeuden syntyminen edellyttää kolmen vuoden palvelussuhdetta sekä tiettyjen kriteerien täyttymistä kolmen vuoden ajanjakson aikana. Kriteerit järjestelmässä perustuvat tulokseen ennen veroja sekä voimassa oleviin asiakassopimuksiin. Käteisvaroina suoritettiin yhteensä 13 miljoonaa euroa (12) tilikaudella 2023 ja käteisvaroina suoritettavista eristä 6 miljoonaa euroa (2) mitätöitiin. Palkkion odotettavissa oleva elinkaari on sopimuksen pituus oikaistuna johdon parhailla arvioilla edunsaajamuutoksista. Maksamatta olevien käteisvaroina maksettavien palkkioiden määrä taseessa 31.12.2023 oli noin 32 miljoonaa euroa (38). Rajoitetut osakepalkkiot Tietyille johtoon kuuluville avainhenkilöille myönnettiin korvaavia käteismaksuina suoritettavia palkkioita edellyttäen, että palvelussuhde Hastings-konsernissa jatkuu. Palkkion odotettavissa oleva elinkaari on sopimuksen pituus oikaistuna johdon parhailla arvioilla edunsaajamuutoksista. Vuonna 2023 tietyille johtoon kuuluville avainhenkilöille suoritettiin palkkioita käteismaksuna yhteensä 0,7 miljoonaa euroa (0,5) edellyttäen, että palvelussuhde konsernissa jatkuu. Maksamatta olevien käteisvaroina maksettavien palkkioiden määrä taseessa tilinpäätöshetkellä oli taseessa noin 0,9 miljoonaa euroa (0,8). Osakepalkkiojärjestelmä Vuonna 2021 eräät yhtiön johtoryhmään kuuluvat avainhenkilöt kutsuttiin osallistumaan osakepalkkiojärjestelmään, jonka myötä heitä voidaan palkita enintään viidellä yhtiön B-sarjan osakkeella jokaista B-sarjan osaketta kohden, jonka he merkitsevät ja tallettavat rahastoon edellyttäen, että osakkeen kokonaistuottoon perustuvat kriteerit täyttyvät. Merkittyjen ja järjestelmän sisällä rahastoon talletettujen B-sarjan osakkeiden kokonaismäärä vuonna 2023 oli nolla miljoonaa (-). Palkkioiksi tarkoitetut B-sarjan osakkeet voidaan luovuttaa avainhenkilöille kahdessa erässä, josta 50 % perustuu osakkeen kokonaistuottoon neljän vuoden ajanjaksolla mitattuna ja 50 % perustuu osakkeen kokonaistuottoon viiden vuoden ajanjaksolla mitattuna. Järjestelmässä on asetettu kokonaistuotolle vähimmäis- ja enimmäistasot, ja osakepalkkion määrä perustuu kokonaistuoton toteumaan. Kunkin ajanjakson lopuksi 50 % osakepalkkiosta luovutetaan avainhenkilöille ja 50 % osakepalkkiosta lykätään 12 kuukaudeksi. Kunkin osakepalkkion osuuden luovutuksen edellytyksenä on, että avainhenkilö on yhtiön palveluksessa, joten aikaväli on kolmesta kuuteen vuoteen. Osakepalkkiojärjestelmässä osakkeen kokonaistuotto lasketaan käyttäen Monte Carlo - arvostusmallia. Osakepalkkiojärjestelmän piirissä olevien osakkeiden käypä arvo oli 4 miljoonaa euroa tai noin 4 euroa per osake. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 136 29 Sijoitukset tytäryhtiöissä Nimi Konsernin omistusosuus, % Kirjanpitoarvo If P&C Insurance Holding Ltd 100 1 886 If P&C Insurance Ltd 100 1 488 If P&C Insurance AS 100 40 Vertikal Helseassistanse AS 100 31 Viking Assistance Group AS 100 83 Topdanmark A/S 49,6 1 488 Topdanmark Forsikring A/S 49,6 559 Topdanmark EDB A/S 49,6 40 Topdanmark BidCo A/S 48,4 265 Oona Health A/S 48,4 31 Forsikringsselskabet Dansk Sundhedssikring A/S 48,4 38 Daytona Midco Ltd 48,36 249 Daytona Acquisitions Ltd 48,36 249 Hastings Group (Consolidated) Ltd 100 2 611 Hastings Group Holdings Limited 100 1 961 Hastings Group (Finance) plc 100 1 058 Hastings Group Limited 100 348 Advantage Global Holdings Limited 100 270 Hastings (Holdings) Limited 100 23 * Konsernin omistusosuus äänivallasta. ** Topdanmark BidCo A/S ja Daytona Midco Ltd on perustettu Oona Health A/S:n hankintaan liittyen. Taulukko ei sisällä Isossa-Britanniassa sijaitsevia pöytälaatikkoyhtiöitä, konsernitilinpäätökseen yhdisteltyjä kiinteistö- ja asunto-osakeyhtiöitä tai muita konsernin tilinpäätöstietojen kannalta epäolennaisia yhtiöitä. Muutokset tytäryhtiöosakkeissa 2023 Topdanmark A/S hankki 1.12.2023 100 % Oona Health A/S:n osakkeista. Sampo Oyj lisäsijoitti Topdanmarkiin kolmannella raportoinkaudella 2023 noin 14 milj. euroa. Mandatum-konserni eriytetiin konsernista osittaisjakautumisen seurauksena lokakuussa 2023. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 137 30 Olennaiset määräysvallattomien omistajien osuudet Määräysvallattomien omistajien omistusosuus Tytäryhtiö Toimipaikka 2023 2022 Topdanmark A/S Tanska 50,4 50,7 Kertyvät määräysvallattomien omistajien osuudet Topdanmark A/S 424 560 Yhteenveto taloudellisesta informaatiosta Luvut ennen määräysvallattomien osuuden erottamista löytyvät konsernin segmenttituloslaskelmalta ja -taseelta. Määräysvallattomille omistajille kohdistettu voitto Milj. e 2023 2022 Vakuutusmaksutuotot 690 674 Vakuutuspalvelukulut -577 -541 Jälleenvakuutustulos -15 -19 Vakuutuspalvelutulos 98 114 Sijoitustoiminnan nettotuotot 54 -72 Vakuutuksen nettorahoitustuotot- tai kulut -40 58 Nettorahoitustulos 14 -14 Muut tuotot 1 11 Muut kulut -12 -4 Rahoituskulut -6 -3 Tulos ennen veroja 95 104 Verot -25 -23 Osuus lopetetuista toiminnoista - 52 Määräysvallattomille omistajille kohdistettu voitto tilikauden tuloksesta 70 133 Määräysvallattomien omistajien osuus konsernitaseesta Milj. e 2023 2022 Varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 59 57 Aineettomat hyödykkeet 406 249 Osakkuusyhtiösijoitukset 4 4 Rahoitusvarat 1 038 1 309 Laskennalliset verosaamiset 2 3 Varat jälleenvakuutussopimuksista 40 40 Muut varat 45 33 Käteiset varat 12 4 Varat yhteensä 1 608 1 700 Velat Velat vakuutussopimuksista 935 893 Huonommat etuoikeuden omaavat velat 74 75 Muut rahoitusvelat 23 28 Laskennalliset verovelat 70 61 Muut velat 82 84 Velat yhteensä 1 184 1 141 Määräysvallattomille omistajille kohdistettu nettovarallisuus 424 560 Milj. e 2023 2022 Määräysvallattomille omistajille maksetut osingot 187 207 Määräysvallattomien omistajien osuus kassavirrasta 4 -73 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 138 31 Lähipiiritiedot Sampo-konsernin lähipiiriin luetaan tytäryhtiöt sekä osakkuus- ja yhteisyritykset. Lisäksi lähipiiriin luetaan alla mainitusti johtoon kuuluvat avainhenkilöt ja heidän lähipiiriinsä kuuluvat henkilöt. Konsernin tytäryhtiöt on lueteltu liitteessä 29 ja merkittävimmät osakkuusyhtiösijoitukset liitteessä 13. Konsernin sisäiset liiketapahtumat, saamiset ja velat sekä voitot ja tappiot eliminoidaan konsernitilinpäätöstä laadittaessa. Lähipiiritapahtumina on siten esitetty liiketapahtumat, jotka eivät eliminoidu konsernitilinpäätöstä laadittaessa. Liiketoimet lähipiirin kanssa on tehty markkinaehtoisesti. Johtoon kuuluvat avainhenkilöt ja heidän lähipiiriinsä kuuluvat henkilöt Sampo-konsernin johtoon kuuluvia avainhenkilöitä ovat Sampo Oyj:n hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja (CEO) ja Sampo-konsernin johtoryhmä. Heidän lähipiiriinsä kuuluvat heidän läheiset perheenjäsenensä sekä yhteisöt, joissa avainhenkilöillä tai heidän läheisillä perheenjäsenillänsä on määräysvalta tai huomattava vaikutusvalta. Johtoon kuuluville avainhenkilöille maksettu kompensaatio Milj. e 2023 2022 Lyhytaikaiset työsuhde-etuudet -8 -10 Työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet -3 -3 Muut pitkäaikaiset työsuhde-etuudet -6 -6 Maksetut kompensaatiot yhteensä -17 -19 Lyhytaikaiset työsuhde-etuudet sisältävät tilikaudelle kirjatut palkat ja tulospalkkiot sosiaaliturvamaksuineen. Työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet sisältävät TyEL-perusvakuutuksen perusteella tilikaudelle kirjatut maksut sekä vapaaehtoiset lisäeläkemaksut. Muut pitkäaikaiset työsuhde-etuudet sisältävät johdon ja asiantuntijoiden pitkäaikaisten kannustinjärjestelmien perusteella tilikaudelle kirjatut palkkiot (ks. liite 28). Johtoon kuuluvien avainhenkilöiden lähipiiriliiketoimet Johtoon kuuluvilla avainhenkilöillä ei ole lainoja konserniyhtiöiltä. 32 Lopetetut toiminnot Mandatum-konsernin liiketoiminnot Mandatum on rahan ja hengen erikoisosaamisen yhdistävä merkittävä finanssipalvelujen tarjoaja, joka tarjoaa asiakkailleen laajan valikoiman palveluita kattaen omaisuuden- ja varainhoidon, säästämisen ja sijoittamisen, palkitsemisen ja sitouttamisen, eläkeaikaan varautumisen sekä henkilövakuuttamisen. Mandatum tarjoaa palveluita kolmelle asiakassegmentille: yritysasiakkaille, henkilöasiakkaille sekä institutionaalisille ja varainhoitoasiakkaille. Mandatum oli Sampo Oyj:n kokonaan suoraan omistama tytäryhtiö. Sampo-konsernin taloudellisessa raportoinnissa Mandatum-konserni muodosti raportointisegmentin IFRS 8 Toimintasegmentit -standardin mukaisesti. Mandatum on esitetty lopetettuna toimintona IFRS 5 Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät ja lopetetut toiminnot - standardin mukaisesti aina jakaumishetkeen 1.10.2023 asti. Lisätietoja Mandatumia koskevaan luokittelumuutokseen on esitetty liitteessä Tilinpäätöksen laadintaperiaatteet. Keskeiset laadintaperiaatteet Sampo-konserni soveltaa IFRS 17 Vakuutussopimukset -standardia 1.1.2023 alkaen ja vertailukauden 2022 tiedot on oikaistu. Sampo-konserni on soveltanut väliaikaista vapautusta IFRS 9 Rahoitusinstrumentit -standardin käyttöönotosta, jolloin standardi otettiin käyttöön samanaikaisesti IFRS 17 Vakuutussopimukset -standardin kanssa 1.1.2023. Vertailukauden 2022 lukuja ei oikaista IFRS 9:n osalta. Koska uusia standardeja IFRS 17 Vakuutussopimukset ja IFRS 9 Rahoitusinstrumentit sovelletaan Sampo- konsernissa 1.1.2023 alkaen, Mandatumin raportointi on myös tehty uusien standardien mukaisesti. Seuraavissa kappaleissa kuvataan lyhyesti Mandatumin keskeisimmät laadintaperiaatteet IFRS 17 Vakuutussopimukset -standardiin liittyen. Uudet laadintaperiaatteet IFRS 9 Rahoitusinstrumentit -standardiin liittyen on sisällytetty liitteeseen Tilinpäätöksen laadintaperiaatteet. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 139 IFRS 17 Vakuutussopimukset Yleinen lähestymistapa (General measurement model, GMM) IFRS 17 sisältää yleisen lähestymistavan (general measurement model, GMM), joka on sovellettavissa kaikille vakuutussopimuksille vakuutussopimusvelkojen arvostamisessa. Mandatumissa GMM-lähestymistapaa sovelletaan laskuperustekorollisille sopimuksille ja riskivakuutussopimuksille. Yleisen lähestymistavan mukaan vakuutussopimukset arvostetaan perustuen tuleviin rahavirtoihin, jotka on oikaistu heijastamaan rahan aika-arvoa, mukaan lukien riskioikaisu ja sopimukseen sisältyvä palvelumarginaali (contractual service margin, CSM). CSM edustaa kertymätöntä voittoa, jonka yhteisö kirjaa sitä mukaa tulokseen, kun se tuottaa vakuutussopimuspalveluja tulevaisuudessa. Alkuperäisenä kirjaamisajankohtana henkivakuutustoiminnot arvostavat vakuutussopimusryhmän sopimuksen täyttämisestä aiheutuvien rahavirtojen pääoma-arvoon, joka sisältää arvion tulevaisuuden rahavirroista, diskonttausvaikutuksen sekä muuta riskiä kuin rahoitusriskiä koskevan riskioikaisun. Arvostus sisältää lisäksi sopimukseen sisältyvän palvelumarginaalin, joka arvostetaan vakuutussopimusryhmälle alkuperäisenä kirjaamisajankohtana. Henkivakuutukseen liittyvissä vakuutussopimuksissa tulevaisuuden rahavirtoihin liittyvät arviot perustuvat rahavirtaennusteisiin, ja niitä arvioidaan sopimuksen erääntymiseen saakka. Ainoastaan riskisopimukset ilman kuolemanvaraturvaa tai pysyvän työkyvyttömyyden turvaa ovat lyhyitä sopimuksia (korkeintaan vuoden mittainen vakuutuskausi). Rahavirrat arvioidaan jokaiselle raportointikaudelle ja oletuksia päivitetään vuosittain tai tarvittaessa useammin. Vakuutussopimusten hankinnasta aiheutuvat rahavirrat määritetään vakuutussopimusryhmän alkamishetkellä. Vakuutussopimusten hankinnasta aiheutuvien rahavirtojen katsotaan kohdistuvan suoraan salkuille, ja ne allokoidaan yksittäisille sopimuksille. Mikäli toteutuneet ja odotetut vakuutussopimusten hankinnasta aiheutuneet rahavirrat eivät ole yhtä suuret raportointikauden lopussa, kirjataan kokemusperusteinen tarkistus tulosvaikutteisesti. Mandatum on määrittänyt diskonttauskorot perustuen ns. top-down -lähestymistapaan, jossa teoreettista viitesalkkua käyttäen määritetään soveltuva diskonttauskäyrä, joka koostuu riskittömästä korosta ja epälikviditeettipreemiosta. Vakuutussopimuksille, joihin ei sisälly suoria oikeuksia osuuteen sopimuksen ylijäämästä, on sovellettu niin kutsuttua locked-in- korkoa, jolla tarkoitetaan alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä määritettyä diskonttauskorkoa, jota sovelletaan sopimukseen sisältyvän palvelumarginaalin kertyvälle korolle. IFRS 17 sisältää eksplisiittisen muuta riskiä kuin rahoitusriskiä koskevan riskioikaisun osana vakuutusvelkojen arvostusta. Riskioikaisu kuvastaa epävarmuuden hintaa sellaisten rahavirtojen määrää ja ajoittumista koskevan epävarmuuden kantamisesta ja välttämisestä, joka aiheutuu muusta riskistä kuin rahoitusriskistä. Sampo-konsernissa riskioikaisu johdetaan luottamusvälitekniikalla, jossa johto määrittää sopivan kvantiilin. Riskioikaisu lasketaan tytäryhtiötasolla ja yhdistellään Sampo-konsernin konsolidoiduksi riskioikaisuksi ottamatta huomioon mitään hajautusvaikutuksia konsernitasolla. Yleistä lähestymistapaa sovellettaessa riskioikaisu lasketaan sekä jäljellä olevan vakuutuskauden velalle (LRC) että toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuneelle velalle (LIC). Riskioikaisun osalta henkivakuutustoiminnassa huomioidaan seuraavat riskit: kuolevuus-, pitkäikäisyys-, työkyvyttömyys- (sis. pysyvä työkyvyttömyys), raukeamis- sekä kuluriski. Myöhemmillä raportointikausilla vakuutusvelkojen määrä koostuu seuraavien erien yhteismäärästä: LRC, joka koostuu tulevina kausina tarjottavien palveluiden tulevien rahavirtojen nykyarvosta, riskioikaisu, raportointipäivänä jäljellä oleva CSM ja LIC. LIC sisältää raportoidut korvaukset, joita ei ole vielä maksettu, sekä aiheutuneet korvaukset, joita ei ole vielä raportoitu. Muuttuvien palkkioiden lähestymistapa (Variable fee approach, VFA) IFRS 17:n mukaista muuttuvien palkkioiden lähestymistapaa (variable fee approach, VFA) sovelletaan vakuutussopimuksiin, joihin sisältyy suoria oikeuksia osuuteen sopimuksen ylijäämästä. VFA edustaa muunnosta yleisestä lähestymistavasta, missä sopimukseen sisältyvän palvelumarginaalin käsittelyä muutetaan. Sopimukseen sisältyvä palvelumarginaali on oikaistu vastaamaan palkkioiden muuttuvaa luonnetta, missä muuttuvat palkkiot edustavat yhtiön osuutta vakuutussopimusten katteena olevien sijoitusten käyvästä arvosta. Mandatumissa VFA-lähestymistapaa sovelletaan IFRS 17:n mukaisesti arvostettuihin sijoitussidonnaisiin vakuutussopimuksiin. Edellisen lisäksi merkittävä osa henkivakuutusveloista kuuluu IFRS 9:n soveltamisalaan. Mandatum kirjaa nämä sijoitussopimusvelat (sijoitussidonnaiset vakuutukset) käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Käypä arvo perustuu näiden sijoitussopimusvelkojen katteena olevien rahoitusvarojen käypiin arvoihin, ja nämä on kirjattu käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 140 Lopetettujen toimintojen tulos Milj. e 1-9/2023 1-12/2022 Vakuutusmaksutuotot 255 328 Vakuutuspalvelukulut -213 -292 Jälleenvakuutustulos -1 -2 Vakuutuspalvelutulos 41 34 Sijoitustoiminnan nettotuotot 658 -829 Vakuutuksen nettorahoitustuotot tai -kulut -161 920 Nettotulos sijoitussopimuksista -369 577 Nettorahoitustulos 127 668 Muut tuotot 22 80 Muut kulut -12 -59 Rahoituskulut -4 -6 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta -1 0 Tulos ennen veroja 173 718 Verot -33 -139 Lopetetut toiminnot verojen jälkeen 140 579 Muut laajan tuloksen erät lopetetuista toiminnoista verojen jälkeen — -484 Laaja tulos lopetetuista toiminnoista 140 94 Tulos lopetetuista toiminnoista ja laaja tulos lopetetuista toiminnoista kohdistuu kokonaisuudessaan emoyhtiön omistajille. Tulos lopetetuista toiminnosta yhteensä 251 miljoonaa euroa sisältää Mandatumin tuloksen per 30.9.2023 yhteensä 140 miljoonaa euroa, osingonjakovelan poiskirjaamisesta syntyneen erotuksen yhteensä 9 miljoonaa euroa ja tulosvaikutuksen lainasaamisen kirjaamisesta Mandatumin Oyj:ltä yhteensä 102 miljoonaa euroa. Lopetettujen toimintojen osakekohtainen tulos (EPS) oli 0,5 euroa. Vaikutus konsernin taloudelliseen asemaan Milj. e 9/2023 Varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 24 Sijoituskiinteistöt 132 Aineettomat hyödykkeet 172 Osakkuusyhtiösijoitukset 3 Rahoitusvarat 3 555 Sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevat rahoitusvarat 10 979 Varat vakuutussopimuksista 9 Varat jälleenvakuutussopimuksista 1 Muut varat 188 Käteiset varat 673 Varat yhteensä 15 736 Velat Velat vakuutussopimuksista 5 290 Velat sijoitussopimuksista 7 972 Huonomman etuoikeuden omaavat velat 250 Muut rahoitusvelat 22 Laskennalliset verovelat 133 Muut velat 244 Velat yhteensä 13 910 Rahavirrat lopetetuista toiminnoista Milj. e 1-9/2023 1-9/2022 Liiketoiminnan rahavirta, netto 173 -129 Investointien rahavirta, netto 20 -8 Rahoitustoiminnan rahavirta, netto -280 -166 Rahavirrat yhteensä, netto -88 -303 Rahoitustoiminnan rahavirta sisältää Sampo Oyj:lle maksetut sisäisen osingon 150 miljoonaa euroa (150) sekä konserniavustuksen 29 miljoonaa euroa (15). Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 141 33 Luovutetut liiketoiminnot Topdanmarkin henkivakuutustoimintojen myynti Topdanmark Forsikring A/S allekirjoitti 18.3.2022 sopimuksen Topdanmark Liv Holding A/S:n ja sen tytäryhtiöiden myynnistä Nordea Life Holding AB:lle. Liv Holding - konsernin Illness and Accident -liiketoiminnot sisältyivät luovutettaviin liiketoimintoihin. Liiketoimintojen myynti sai viranomaishyväksynnän ja myynti toteutettiin 1.12.2022. Sampo-konsernissa Topdanmarkin henkivakuutustoiminnot oli raportoitu osana Topdanmarkin segmenttiä. Koska Sampo-konsernissa Topdanmarkin henkivakuutustoiminnot eivät edustaneet merkittävää liiketoimintoa tai maantieteellistä aluetta, varat ja velat luokiteltiin myytävänä oleviksi omaisuuseriksi IFRS 5 Myytävänä olevat omaisuuserät ja lopetetut toiminnot -standardin mukaisesti. Luovutettujen liiketoimintojen tulos Milj. e 1-11/2022 Vakuutusmaksutuotot 244 Vakuutuspalvelukulut -194 Jälleenvakuutustulos 2 Vakuutuspalvelutulos 52 Sijoitustoiminnan nettotuotot -1 114 Vakuutuksen nettorahoitustuotot tai -kulut 1 106 Nettorahoitustulos -9 Muut tuotot 3 Muut kulut -13 Tulos ennen veroja 32 Verot -2 Luovutetut toiminnot, nettona verojen jälkeen 31 Myyntivoitto 117 Nettotuotto luovutetuista toiminnoista 148 Myynnin seurauksena kirjattiin konsernissa taseesta pois tuloslaskelman kautta -46 miljoonaa euroa verojen jälkeen Topdanmarkin henkivakuutustoimintoihin liittynyttä tavaramerkkiä. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 142 34 Liiketoimintojen yhdistäminen Topdanmark hankki 100 % Oona Health A/S:n osakkeista 1.12.2023. Oona Healthin omistuksessa ovat Dansk Sundhedssikring A/S (DSS), PrimaCare A/S sekä DSS Hälsa AB. DSS on vakuutusyhtiö. joka tarjoaa sekä yrityksille että yksityishenkilöille sairausvakuutuksia. PrimaCare A/S on terveydenhuoltoyhtiöiden verkosto, joka tarjoaa fysioterapia-, kiropraktikko- ja psykologiapalveluita vakuutusyhtiöille. DSS Hälsa AB on Ruotsissa toimiva vakuutusagentti, joka tarjoaa vakuutussopimuksiin liittyviä sairausvakuutustuotteita sekä hallintopalveluita, Hankintahinnan sisältämä liikearvo, yhteensä 237 miljoonaa euroa (1 770 milj. Tanskan kruunua), perustuu DSS:n ainutlaatuiseen liiketoimintamalliin sekä operatiivisiin toimintoihin. Liikearvo ei ole verotuksessa vähennyskelpoinen. Seuraavassa taulukossa esitetään Oona Healthista maksettu hankintahinta ja hankitut yksilöitävissä olevat varat ja vastattavaksi otetut velat. Milj. e 1.12.2023 Käteinen 257 Ehdollinen vastike 12 Hankintahinta 269 Hankintaan liittyvät kustannukset 5 Hankitut yksilöitävissä olevat varat ja vastattavaksi otetut velat Rahoitusvarat 39 Käteiset varat 8 Aineettomat hyödykkeet 87 Muut varat 11 Varat yhteensä 146 Vakuutussopimusvelat 18 Muut velat 96 Velat yhteensä 114 Nettovarallisuus 31 Liikearvo 237 Hankintahinta 269 Hankintasopimuksen mukaisesti Topdanmark A/S hankki yli 97 % Oona Health A/S:n osakkeista sopimushetkellä ja hankkii jäljellä olevat 3 % muuttuvaan hankintahintaan, joka riippuu voitosta verojen jälkeen vuonna 2026. Aineettomat hyödykkeet sisältävät asiakassuhteita 72 miljoonaa euroa (535 milj. Tanskan kruunua) ja tavaramerkkejä 7 miljoonaa euroa (50 milj. Tanskan kruunua). Oona Health A/S:n osuus tilikauden laajaan tulokseen kirjatuista tuotoista 1.12.2023 alkaen oli 12 miljoonaa euroa (93 milj. Tanskan kruunua) ja osuus tuloksesta 2 miljoonaa euroa (14 milj. Tanskan kruunua). Seuraavassa taulukossa esitetään hankitut varat ja vastaanotetut velat: Milj. e 1.12.2023 Varat ja velat Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet 326 Rahoitusvarat 39 Muut varat 9 Käteinen 8 Varat yhteensä 383 Vakuutussopimusvelat 18 Muut velat 108 Velat yhteensä 126 Hankintahinta maksettuna käteisellä 257 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 143 35 Ehdolliset velat, sitoumukset sekä oikeudenkäynnit Milj. e 12/2023 12/2022 Taseen ulkopuoliset erät Takaukset 9 9 Sijoitussitoumukset 15 2 069 IT-hankinnat 1 11 Muut 2 2 Yhteensä 27 2 091 Vertailukausi sisältää Mandatum-konsernin luvut. Ylemmässä taulukossa esitetyt sijoitussitoumukset olivat suurelta osin Mandatumin sitoumuksia yksityisille osake- ja credit-rahastoille. Lisätietoja liitteessä 32. Vakuudeksi annettu omaisuus ja vakuudelliset velat ja sitoumukset 12/2023 12/2022 Milj. e Annettu vakuus Velat / sitoumukset Annettu vakuus Velat / sitoumukset Vakuudeksi annettu omaisuus Sijoitukset 408 293 362 169 Tytäryhtiöosakkeet 91 27 94 28 Käteisvarat 63 36 19 32 Yhteensä 561 356 476 230 Johdannaiskaupan vakuudeksi annettu omaisuus Sijoitukset 9 8 Käteisvarat 42 60 Vakuutusvastuiden vakuudeksi annettu omaisuus Sijoitukset 399 354 Lainojen vakuudeksi annettu omaisuus Tytäryhtiöosakkeet 91 94 Vakuudeksi annetut varat sisältyvät tase-eriin Rahoitusvarat, Muut saamiset tai Käteisvarat. Vakuutuksenottajan edunsaajaoikeudet Milj.e 2023 2022 Vakuutuksenottajien edunsaajaoikeuksien katteena olevat saamiset 10 034 9 644 Vastuuvelka, netto -6 171 -6 082 Rekisteröityjen arvopaperien ylijäämä 3 863 3 562 Saamiset on rekisteröity kattamaan vastuuvelkaa (Solvenssi II). Vakuutuksenottajilla on maksukyvyttömyystilanteessa edunsaajaoikeuksia niihin saamisiin, jotka on rekisteröity kattamaan vastuuvelkaa. Muut taloudelliset sitoumukset Sampo ja Mandatum ovat sopineet Saxo Bankin osakkeiden myynnistä, mutta myynti edellyttää viranomaisten hyväksyntää. Sampo on myöntänyt Mandatumille 280 miljoonan euron lainan, joka on nostamatta tilinpäätöshetkellä. Laina odotetaan maksettavan takaisin 4 vuoden kuluessa sen antamisesta. If Skadeförsäkring AB:llä on useita keskinäisesti velvoittavia vakuutuksia mm. Pohjoismaisessa Ydinvakuutuspoolissa, norjalaisessa Naturskadepoolenissa ja hollantilaisessa Terroripoolissa. Kun Skandia-konsernin vahinkovakuutusliike siirrettiin If-konserniin 1.3.1999, If Skadeförsäkring Holding AB ja If Skadeförsäkring AB asettivat Försäkringsaktiebolaget Skandian (publ) hyväksi takuun. Kyseiset If-konsernin yhtiöt takasivat yhteisvastuullisesti, että Skandia-ryhmän yhtiöille korvataan kaikki sellaiset vaatimukset ja sitoumukset, jotka perustuvat Skandia-konsernista If-konserniin siirrettyyn vahinkovakuutustoimintaan liittyviin takuisiin ja muihin vastaaviin sitoumuksiin. If Skadeförsäkring Holding AB ja If Skadeförsäkring AB ovat kumpikin solmineet Försäkringsaktiebolaget Skandian (publ) ja Tryg-Baltica Forsikring AS:n kanssa sopimuksen, jonka mukaan Skandialle ja Tryg-Balticalle korvataan kaikki sellaiset vaatimukset, jotka liittyvät Försäkringsaktiebolaget Skandian (publ) ja Vesta Forsikring AS:n Skandia Marine Insurance Companylle (UK) (nimi vaihtunut Marlon Insurance Company Ltd:stä, yhtiö lakkautettiin heinäkuussa 2017) antamiin takuisiin ja joiden edunsaajana on Institute of London Underwriters. Marlon Insurance Company Ltd myytiin vuonna 2007, jolloin ostaja antoi If-konsernin hyväksi takuun koko määrästä, jonka If mahdollisesti joutuu korvaamaan edellä mainittujen sopimusten perusteella. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 144 If Vahinkovakuutusyhtiö Oyj:llä, Suomen sivuliikkeellä, on voimassa olevia sitoumuksia yksityisille pääomarahastoille 3 milj. euroa, joka vastaa enimmäissummaa, jonka yhtiö on sitoutunut rahastoihin sijoittamaan. Pääomakutsut näihin rahastoihin tapahtuvat useamman vuoden aikana, sitä mukaan kun rahastot suorittavat investointeja. Tiettyjen Sammon kanssa yhteiskäytössä olevien tietojärjestelmien osalta If Skadeförsäkring Holding AB on sitoutunut korvaamaan Sammolle mahdolliset kustannukset, joita järjestelmien omistaja voi Sammolta vaatia. Sampo-konsernin tanskalaiset yhtiöt kuuluvat Topdanmarkiin kuuluvien yhtiöiden kanssa yhteisverotuksen piiriin. Verotuksesta vastaa hallinnollisesti Topdanmark A/S. Tanskalaiseen osakeyhtiölakiin sisältyvien erityisten mm. yhtiöverotusta koskevien säännösten takia yhtiöt ovat vastuussa yhteisverotuksen piirissä olevien yhtiöiden veroista sekä korkojen, rojaltien ja osinkojen ennakonpidätysveloista. Topdanmark Forsikring A/S on uuden asiakasjärjestelmän implementoinnin yhteydessä sitoutunut auttamaan Topdanmark EDB IV Aps:ia tiettyjen palvelutarjoajien velvoitteiden täyttämisessä. Ehdolliset velat Hastings-alakonsernin yhtiöt ovat sekä Ison-Britannian että Gibraltarin veroviranomaisten valvonnan alaisia. Hastings aloitti vuonna 2016 keskustelut vero- ja tulliviranomaisten kanssa koskien liiketoimintamallien tiettyjä piirteitä ja erinäisten tuottojen allokointia Hastingsin operatiivisten tytäryhtiöiden Hastings Insurance Services Limitedin (”HISL”), joka toimii Isossa- Britanniassa, ja Gibraltarilla toimivan Advantage Insurance Company Limitedin (”AICL”) välillä. Yhtiön johto on käynyt kirjeenvaihtoa ja osallistunut tapaamisiin vero- ja tulliviranomaisen kanssa vuoden aikana. Johto on tarkastanut nykyiset ja edeltävät veroilmoitukset, tarkastellut meneillään olevia selvityksiä ja arvioinut, että lisäverovelvoitteelle ei ole aihetta. Hastings on tehnyt varauksen mahdollista verovelkaa varten perustuen määrään, joka saatetaan joutua maksamaan veroviranomaiselle ottaen huomioon meneillään olevat tutkimukset ja selvitykset ja perustuen neuvonantajien näkemyksiin. Lopullinen maksettava määrä saattaa poiketa varauksen määrästä asiaa koskevasta lopullisesta päätöksestä riippuen, ja kaikki muutokset arvioissa tai maksettavissa määrissä koskien edeltäviä kausia raportoidaan edeltävien kausien muutoksena. Mikäli veroviranomainen ei lopulta hyväksy raportoitua veroilmoitusta, Hastingsille saattaa syntyä lisäverovelka. Kuitenkin ottaen huomioon meneillään olevan selvityksen luonne, on erittäin vaikeaa ennakoida mahdolliset lopputulemat luotettavasti. Vero- ja tulliviranomaisilta tähän mennessä saatujen tietojen pohjalta johto ei pidä lisämaksuvelvoitetta todennäköisenä. Tarkempia tietoja selvityksistä ei tämän vuoksi ole annettu IAS 37 Varaukset, ehdolliset velat ja ehdolliset varat -standardin mukaisesti, koska lisäselvitysten antamista ei ole pidetty mahdollisena. Oikeudenkäynnit Muuten konserniyritykset ovat osapuolina oikeudenkäynneissä, joissa käsittely on kesken 31.12.2023. Oikeudenkäynnit koskevat tavanomaisia liiketoimia. Yhtiöiden arvioiden mukaan ei ole todennäköistä, että yrityksille olisi oikeudenkäyntien tuloksena tulossa merkittäviä menetyksiä. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 145 36 Tilikauden päättymisen jälkeiset tapahtumat Ifin IFRS 17:n mukaisten diskonttovaikutusten erittelyn vertailuhetken muutos Sampo julkaisi 18.1.2024 lehdistötiedotteen diskonttovaikutusten erittelyyn käytettyjen periaatteiden teknisistä muutoksista Ifissä. IFRS 17:n käyttöönottoon liittyvän, vuoden 2023 aikana tehdyn analyysin seurauksena Sampo-konserni on päättänyt vaihtaa Ifissä kyseisen erittelyn laskennassa käytetyksi vertailuhetkeksi vuosineljänneksen alun vuoden alun sijasta. Vertailuhetken muutos vaikuttaa diskonttovaikutusten jakamiseen vakuutuspalvelutuloksen sekä vakuutussopimuksiin liittyvien rahoitustuottojen tai -kulujen kesken, mutta sillä ei ole vaikutusta tulokseen ennen veroja. Tämä kuvastaa konsernin nykykäytäntöä julkaista taloudellinen tulos vuosineljänneksittäin sekä pyrkimystä noudattaa läheisemmin yleistä markkinakäytäntöä ja konsernin muiden yhtiöiden lähestymistapaa. Lisätietoja laadintaperiaatteissa. Osingonjakoehdotus yhtiökokoukselle Hallitus päätti 8. helmikuuta 2024 pidetyssä kokouksessa ehdottaa 25. huhtikuuta 2024 pidettävälle yhtiökokoukselle vuodelta 2023 jaettavan osingon määräksi 1,80 euroa osakkeelta (yht. noin 903 miljoonaa euroa perustuen tilinpäätöshetkellä ulkona olleisiin osakkeisiin). Maksettavat osingot kirjataan vuoden 2024 tilinpäätöksen omaan pääomaan kertyneiden voittovarojen vähennykseksi. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 146 37 Sampo-konsernin riskienhallinta Sampo-konsernin liiketoiminta- ja riskistrategia Sammon strategia on luoda pitkäaikaista arvoa vahinkovakuutustoiminnalla. Konserni keskittyy yksityistalouksien sekä pienten ja keskisuurten yritysten vahinkovakuuttamiseen Pohjoismaissa ja digitaalisen jakelun markkinoihin Isossa-Britanniassa. Sampo- konserni on alttiina ennen kaikkea Pohjoismaiden kansantalouksien yleiselle kehitykselle. Pohjoismaiden suhdannekehitys on kuitenkin toisiinsa nähden tyypillisesti jonkin verran eritahtista niiden kansantalouksien rakenteiden ja erillisten käytössä olevien valuuttojen vuoksi. Pohjoismaat ovat myös maantieteellisesti laaja alue, mikä tuo vakuutusliiketoimintaan siten ennemmin hajautushyötyjä kuin toiminnan keskittyneisyyttä. Näin ollen Pohjoismaat ovat luontaisesti hyvä perusta hajautetulle liiketoiminnalle. Maantieteellinen hajautus on laajentunut myös Pohjoismaiden ulkopuolelle Isoon- Britanniaan Hastingsin kautta. Ylläpitääkseen ja edistääkseen liiketoimintojen hajautusta Sampo-konserni ennaltaehkäisee mahdollisuuksien mukaan keskittymiä eriyttämällä liiketoimintakokonaisuuksille omat painopistealueet. Tämän seurauksena erillisillä yhtiöillä on hyvin vähän päällekkäisyyksiä niiden vakuutus- ja sijoitustoiminnoissa. Huolimatta strategisista päätöksistä, joilla yhtiöiden toiminta-alueiden painopisteitä on eriytetty, vakuutus- ja sijoitustoiminnoista saattaa syntyä keskittymiä. Vakuutusvelkoja ja sijoituksia tarkastellaankin konsernitasolla, jotta mahdolliset yksittäisen yhtiön tai riskifaktorin tasolla esiintyvät keskittymät havaittaisiin. Nykyisen liiketoimintamallin, jossa kaikilla yhtiöillä on omat operatiiviset prosessit ja sopimukset vastapuoltensa kanssa, arvioidaan estävän vastapuoliriskin ja operatiivisen riskin kertymistä. Näin ollen näitä riskejä hallitaan pääsääntöisesti yhtiötasolla. Konsernin sisäisiä vastuita on vähän, ja emoyhtiö toimii konsernin pääasiallisena sisäisen likviditeetin ja pääoman lähteenä. Tämä estää tehokkaasti tartuntariskiä, ja siten mahdolliset yhden yhtiön ongelmat eivät suoraan vaikuta toisiin ryhmän yhtiöihin. Vakuutus- ja markkinariskikeskittymät ja niiden hallinta kuvataan seuraavissa kappaleissa samoin kuin emoyhtiön rooli konsernitasoisten riskien hallinnassa ja likviditeetin lähteenä. Sammon riskienhallintastrategia on: • Varmistaa, että tuloslaskelmaan ja taseeseen vaikuttavat riskit tunnistetaan, arvioidaan, hallitaan, seurataan ja raportoidaan kaikissa liiketoiminnoissa ja konsernitasolla • Varmistaa kustannustehokas asiakasliiketoiminta, joka on hinnoiteltu riskien ja asiakkaille lisäarvon kannalta järkevästi • Varmistaa toiminnan yleinen tehokkuus, turvallisuus ja jatkuvuus • Varmistaa, että riskipuskurit – pääoman ja ennakoitavissa olevan kannattavuuden muodossa – ovat riittävät suhteessa liiketoimintaan ja vallitsevaan markkinaympäristöön liittyviin nykyisiin riskeihin • Yritysjärjestelyjen osalta kiinnostus rajattu täydentäviin yritysostoihin vahinkovakuutusliiketoiminnassa • Luopua ei-strategisista tai muuten tarpeettomista tase-eristä ja jakaa vapautunut pääoma ja varat tarvittaessa emoyhtiölle • Järjestää toimintansa tavalla, joka turvaa konsernin mainetta, sillä kyvyn tarjota asiakkaille lisäarvopalveluita ja hyvän pääoman lisäksi asiakkaiden ja muiden sidosryhmien luottamus on Sampo-konsernin merkittävimpiä vahvuuksia. Sampo-konsernin riskienhallintajärjestelmä Riskienhallinnan tarkoitus on arvon luominen ja suojaaminen. Riskienhallintajärjestelmä on osa laajempaa sisäisen valvonnan järjestelmää. Se integroi riskienhallinnan osaksi konsernin hallintoa ja sen merkittäviä toimenpiteitä ja toimintoja, mukaan lukien päätöksenteko. Riskienhallintajärjestelmä sisältää riskienhallintaperiaatteet ja vastaavat politiikat sekä organisaatiorakenteet ja prosessit, joilla riskejä hallitaan. Riskienhallintaprosessin keskeiset tehtävät ovat: • Riskien tunnistaminen: Liiketoimintaan ja toimintaympäristöön liittyviä riskejä seurataan jatkuvasti yhdessä ansaintamahdollisuuden kanssa. Erityisesti kun uusia palveluita lanseerataan tai toimintaympäristö muuttuu, ansaintamahdollisuudet ja riskit, mukaan lukien maineriskit, on analysoitava perusteellisesti. • Pääomatarpeen arviointi: Pääomatarvetta mitattujen riskien kattamiseksi (riskiperusteinen pääoma) arvioidaan ja analysoidaan säännöllisesti riskityypeittäin sekä riskien ja liiketoiminta-alueiden osalta. Lisäksi johto ottaa huomioon riskiperusteisen pääoman puskureiden koon saadakseen todellisen pääoman määrän. • Riskien hinnoittelu: Asiakkaiden liiketoimien järkevä hinnoittelu ja sijoitusten huolellinen riski-/tuotto- arviointi on edellytys tavoiteltuun taloudelliseen tulokseen ja kannattavuuteen pitkällä aikavälillä. Yleisesti ottaen vakuutusten hinnoittelun ja sijoituspäätösten lähtökohdat ovat (i) riittävä Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 147 odotettu tuotto allokoidulle pääomalle ja (ii) toimintakustannukset. • Riskien, pääomapositioiden ja operatiivisten prosessien hallinta: Vakuutusvastuiden, sijoitussalkkujen ja operatiivisten prosessien sekä pääomapositioiden riskit on sopeutettu niin, että riski- tuottosuhde ja pääoman tuotto säilyvät hyvänä. • Riskien mittaaminen ja raportointi: Liiketoiminnasta riippumattomat talous- ja riskienhallintatoiminnot mittaavat, analysoivat ja raportoivat tuloksia, riskejä, kannattavuutta ja tarvittavaa pääomaa. Riskien luokittelu Sampo-konsernissa liiketoimintaan liittyvät riskit jaotellaan Riskien luokittelu Sampo-konsernissa -kaaviossa esitetyn mukaisesti. Riskien luokittelu Sampo-konsernissa Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 148 Liiketoimintaan luontaisesti kuuluvat riskit Vakuutus- ja sijoitustoiminnassaan Sampo-konserni ottaa tietoisesti tiettyjä riskejä aikaansaadakseen tuottoja. Nämä ansaintariskit valitaan huolellisesti ja niitä hallitaan aktiivisesti. Vakuutusriskit hinnoitellaan niiden luontaisen riskitason mukaisesti ja sijoitusten tuotto- odotuksia verrataan sijoitusten riskeihin. Lisäksi ansaintariskien riskipositioita mukautetaan jatkuvasti ja riskien vaikutusta pääomatarpeeseen arvioidaan säännöllisesti. Vakuutus- ja sijoitusriskien onnistunut hallinta on Sampo-konsernin yhtiöiden keskeisin tuottojen lähde. Näiden riskien päivittäinen hallinnointi annettujen limiittien ja valtuuksien puitteissa on liiketoiminta- alueiden ja sijoitusyksiköiden vastuulla. Osa riskeistä, kuten vastapuoliriskit ja operatiiviset riskit, ovat epäsuoria seurauksia Sammon normaalista liiketoiminnasta, kuten on havainnollistettu kaaviossa Riskien luokittelu Sampo-konsernissa. Nämä riskit ovat yhdensuuntaisia siinä mielessä, että niihin ei lähtökohtaisesti liity tuottopotentiaalia. Riskienhallinnan tavoitteena onkin pienentää näitä riskejä tehokkaasti niiden aktiivisen hallinnan sijaan. Näiden välillisten seuraamusriskien pienentäminen on liiketoiminta- alueiden ja sijoitusyksikön vastuulla, ja niihin liittyvää pääomatarvetta mittaavat riippumattomat riskienhallintatoiminnot. On huomioitava, että riskit luokitellaan toimialoittain eri tavoin ansainta- ja seuraamusriskeihin. Esimerkiksi Sampo-konsernin asiakkaiden vakuutussopimuksiin liittyvät vakuutustapahtumat ovat heille seuraamusriskejä, mutta Sampo-konsernille nämä samat riskit ovat ansaintariskejä. Eräät riskit, kuten korko-, valuutta- ja maksuvalmiusriskit, liittyvät useisiin toimintoihin samanaikaisesti. Näiden riskien hallitsemiseksi tehokkaasti Sampo-konsernin yhtiöillä tulee olla yksityiskohtainen ymmärrys odotetuista kassavirroista ja niiden vaihteluista kaikissa yhtiön toiminnoissa. Lisäksi yhtiöillä on oltava kattava ymmärrys siitä, miten varojen ja velkojen markkinaehtoiset arvot voivat vaihdella koko taseen tasolla eri skenaarioissa. Näitä koko taseen riskejä nimitetään yleisesti ALM-riskeiksi (”Asset Liability Management”). Korko-, valuutta- ja likviditeettiriskien lisäksi inflaatioriski ja BKT:n kasvuvauhtiin liittyvät riskit ovat keskeisiä ALM-riskejä Sampo-konsernille. ALM- riskit ovatkin yksi ylimmän johdon painopistealueista, koska ne vaikuttavat riskeihin ja tuottoihin sekä merkittävästi että pitkäaikaisesti. Yleisesti ottaen keskittymäriskiä syntyy, mikäli yhtiöiden riskipositioita ei ole riittävästi hajautettu, jolloin esimerkiksi yksittäinen äärimmäisen epäsuotuisa vahinkotapahtuma tai rahoitusmarkkinatapahtuma voisi vaarantaa yhtiön vakavaraisuuden. Keskittymiä voi syntyä yksittäisten liiketoimintojen sisällä – yksittäiseen toimijaan tai toimialaan liittyvät suuret vastuu- tai sijoituspositiot – tai eri liiketoimintojen yhteisvaikutuksena yksittäisen vastapuolen tai toimialan vaikuttaessa laajasti yhtiön kannattavuuteen sekä vakuutus- että sijoitustoiminnan kautta. Keskittymäriski voi toteutua myös epäsuorasti silloin, kun kannattavuus ja vakavaraisuusasema reagoivat samalla tavalla yleiseen taloudelliseen kehitykseen tai rakenteellisiin muutoksiin eri liiketoiminta-alueiden institutionaalisessa ympäristössä Vastuullisuus Sampo-konsernilla on kestävän kehityksen ohjelma, joka ohjaa konsernitason vastuullisuustyötä. Ohjelma koostuu viidestä strategisesta vastuullisuusteemasta: Liikkeenjohto ja liiketoimintakäytännöt, Yrityskulttuuri, Sijoitustoiminta ja sijoitusten hallinnointi, Tuotteet ja palvelut sekä Yhteisöt. Lisäksi konserni on sitoutunut suojelemaan ympäristöä ja torjumaan ilmastonmuutosta. Sampo-konsernissa ilmastonmuutokseen liittyviä riskejä ja mahdollisuuksia tunnistetaan, arvioidaan ja hallitaan ensisijaisesti tytäryhtiöissä, joissa varsinaista liiketoimintaa harjoitetaan. Ympäristökysymykset ja ilmastonmuutos ovat tekijöitä, joilla odotetaan olevan keskipitkän ja pitkän aikavälin vaikutuksia Sampo-konsernin liiketoimintaan. Ilmastonmuutoksesta aiheutuvat riskit voidaan jakaa fyysisiin riskeihin ja siirtymäriskeihin. Fyysiset riskit voidaan jakaa edelleen pitkän aikavälin säämuutoksiin (krooniset riskit) ja äärimmäisiin sääilmiöihin kuten myrskyt, tulvat tai kuivuus (akuutit riskit). Siirtymäriskeillä tarkoitetaan riskejä, jotka aiheutuvat siirryttäessä kohti vähähiilistä yhteiskuntaa, esimerkiksi muutokset teknologiassa, lainsäädännössä ja kuluttajien asenteissa. Riskien realisoitumisen suuruus riippuu siitä, miten ilmaston lämpeneminen etenee. Pariisin ilmastosopimuksen mukaisessa 1,5 asteen skenaariossa vaikutukset olisivat lievät. Skenaarioissa, joissa lämpötila nousee 3–5 astetta, vaikutukset teollisuudelle, infrastruktuurille ja kansanterveydelle olisivat vakavat. Erityisesti maantieteellisesti haavoittuvilla alueilla meren pinnan nousu sekä ruoan ja veden puute voivat johtaa valtavaan muuttoliikkeeseen ja sairauksien puhkeamiseen. Fyysiset riskit ovat riskitekijöitä, jotka vaikuttavat Sampo-konsernin taloudelliseen asemaan ja tulokseen. Äärimmäisten sääilmiöiden ja luonnonkatastrofien kasvava todennäköisyys on sisällytetty Sampo- konsernin sisäisiin riskimalleihin. Ilmastonmuutokseen liittyviä riskejä hallitaan tehokkaasti myös Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 149 jälleenvakuutusohjelmilla ja hinnantarkistuksilla. Koska ilmastonmuutos voisi lisätä fyysisten riskien toistumistiheyttä ja/tai vakavuutta, Sampo-konserni tekee herkkyysanalyysejä käyttäen skenaarioita, joissa luonnonkatastrofien vakavuuden oletetaan lisääntyvän. Sampo-konsernin sijoitukset voivat altistua fyysisille riskeille ja siirtymäriskeille sijoituksen luonteesta riippuen. Sijoitukset ovat erityisen alttiita fyysisille riskeille äärimmäisten sääilmiöiden aiheuttamien tappioiden muodossa. Siirtymä vähähiiliseen yhteiskuntaan ja mahdollisesti lisääntyvä ympäristöön ja ilmastoon liittyvä sääntely, tiukemmat päästövaatimukset ja muutokset markkinoiden mieltymyksissä saattavat vaikuttaa Sampo-konsernin sijoitusten arvoon toimintamallien muuttuessa hiili- intensiivisillä toimialoilla. Fyysisiä- ja siirtymäriskejä hallitaan analysoimalla tarkkaan jokainen sijoitusmahdollisuus ennen sijoittamista ja sijoitusten ilmastoriskejä arvioidaan yhdessä muiden riski-tuottosuhteeseen vaikuttavien tekijöiden kanssa. Sampo-konsernin yhtiöiden käyttämiä menetelmiä ovat muun muassa vuosittainen sijoitusten hiilijalanjälkianalyysi ja ilmastoarvio, toimialakohtainen seulonta ja ESG-integraatio, maantieteellisen jakauman seuranta sekä vuoropuhelu sijoituskohteiden kanssa. Keskeiset riskienhallinnan toimenpiteet Luodakseen arvoa sidosryhmille pitkällä tähtäimellä Sampo-konsernilla tulee olla käytössään seuraavat pääomat: • Taloudellista joustavuutta riittävän pääomituksen ja likviditeetin muodossa • Hyvä teknologinen infrastruktuuri • Tietopääomaa eli kattava oma vakuutusmatemaattinen tilastoaineisto ja analyyttiset työkalut, jotta data saadaan muunnettua informaatioksi • Inhimillistä pääomaa eli osaavia ja motivoituneita työntekijöitä • Yhteiskuntasuhdepääomaa hyvinä yhteiskunta- ja asiakassuhteina, jotta eri sidosryhmien muuttuvia tarpeita voitaisiin ymmärtää. Edellä mainittuja pääomia kehitetään jatkuvasti Sampo- konsernissa, ja ne ovat käytössä seuraavia riskien hinnoitteluun, riskien ottamiseen ja aktiiviseen riskienhallintaan liittyviä ydintehtäviä toimeenpantaessa. Vakuutusriskien asianmukainen valinta ja hinnoittelu • Vakuutusriskit valitaan huolellisesti ja hinnoitellaan niiden riskitason mukaisesti. • Vakuutustuotteita kehitetään aktiivisesti asiakkaiden muuttuvia tarpeita ja mieltymyksiä ennakoiden. Vakuutusriskiaseman tehokas hallinta • Hajautusta tavoitellaan aktiivisesti. • Jälleenvakuutusta käytetään tehokkaasti suurimpien riskipositioiden pienentämiseksi. Sijoitustransaktioiden huolellinen valinta ja toteutus • Yksittäisten sijoituskohteiden riski-tuottosuhteet ja vastuullisuuskysymykset analysoidaan huolellisesti. • Transaktiot toteutetaan tehokkaasti. Seuraamusriskien tehokas pienentäminen • Vastapuolten luottotappioriskejä hallitaan valitsemalla sopimusvastapuolet huolellisesti, käyttämällä vakuuksia ja varmistamalla riittävä hajautus. • Ylläpidetään korkealaatuisia ja kustannustehokkaita liiketoimintaprosesseja. • Jatkuvuus- ja toipumissuunnitelmia kehitetään jatkuvasti toiminnan jatkuvuuden turvaamiseksi. Sijoitussalkkujen ja taseen tehokas hallinta • Odotettujen tuottojen ja riskien tasapaino sijoitussalkuissa ja taseessa optimoidaan huomioiden vakuutusvelkojen ominaisuudet, sisäisesti arvioitu pääoman tarve, viranomaisten vakavaraisuussääntely ja luottoluokittajien vaatimukset. • Likviditeettiriskejä hallitaan kohdentamalla riittävä osuus sijoituksista likvideihin sijoitusinstrumentteihin. Osuuden suuruus riippuu pääosin vakuutusvelkojen ominaisuuksista. Konsernitasolla riskienhallinnan pääpaino on pääomituksessa, velkaisuusasteessa ja likviditeetissä. On myös olennaista tunnistaa mahdolliset riskikeskittymät ja ymmärtää, kuinka konsernin yhtiöiden vakavaraisuus ja raportoidut voitot kehittyisivät eri skenaarioissa. Nämä keskittymät ja korrelaatiot voivatkin vaikuttaa konsernitason pääomitukseen, velkaisuusasteeseen ja likviditeettiin sekä johdon konsernitasoisiin toimenpiteisiin. Kun yllä mainitut ydintehtävät toteutetaan menestyksekkäästi, tuloksen, riskien ja pääomituksen tasapaino voidaan saavuttaa ja samalla luoda arvoa osakkeenomistajille. Laadintaperiaatteet Sampo-konserni soveltaa IFRS 17 Vakuutussopimukset - standardia ja IFRS 9 Rahoitusinstrumentit -standardia 1.1.2023 alkaen. Vertailukauden 2022 luvut on oikaistu IFRS 17 -standardin mukaisesti, ja niissä on noudatettu IAS 39 -standardia. Lisätietoja käyttöönotosta on laadintaperiaatteiden osiossa IFRS 17:n ja IFRS 9:n siirtymävaikutukset. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 150 Vakuutustoiminnan riskit Sampo-konsernissa Tytäryhtiöissä harjoitettavasta vakuutustoiminnasta voidaan todeta, että If ja Topdanmark toimivat Pohjoismaissa, mutta pääosin eri maantieteellisillä alueilla ja vakuutuslajeissa, ja näin ollen niiden vakuutusriskit ovat luonteeltaan erilaisia. Joitain päällekkäisyyksiä kuitenkin on, esimerkiksi Tanskassa Ifillä ja Topdanmarkilla. Liiketoiminnan sujuessa normaalisti liiketoiminnasta ei kuitenkaan synny merkittäviä vakuutusriskikeskittymiä. Hastings toimii ainoastaan Isossa-Britanniassa, joten sen vakuutusriskit ovat maantieteellisesti erillisiä Pohjoismaista. Siten liiketoiminta-alueet synnyttävät pikemmin hajautushyötyjä kuin riskikeskittymiä. Merkittävimmät herkkyydet Välittömän muutoksen vaikutus tuloslaskelmassa vuonna 2023 Milj. e Shokki 2023 UW tulos Diskonttokorko +1 % 45 UW tulos Diskonttokorko -1 % -50 Vakuutuksen nettorahoitustuotot ja -kulut Diskonttokorko +1 % 315 Vakuutuksen nettorahoitustuotot ja -kulut Diskonttokorko -1 % -360 Sijoitustoiminnan nettotuotot Korot +1% -335 Sijoitustoiminnan nettotuotot Korot -1% 355 Sijoitustoiminnan nettotuotot Korkomarginaalit +1% -330 Sijoitustoiminnan nettotuotot Osakkeet -10% -220 Vakuutustoiminnan riskit If-konsernissa Kuten graafissa Bruttomaksutulon erittely liiketoiminta-alueittain, maittain ja vakuutuslajeittain, If, 31.12.2023 on esitetty, Ifin vakuutusportfolio on liiketoiminta- alueittain, maittain ja vakuutuslajeittain hyvin hajautunut. Graafin kuusi vakuutuslajia edustavat IFRS:ssä käytettyä jaottelua. Bruttomaksutulon erittely liiketoiminta-alueittain, maittain ja vakuutuslajeittain If, 31.12.2023, yhteensä 5 468 milj. euroa (5 432) Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 151 Sampo-konsernin ja Ifin raportoimien lukujen välillä on pieniä eroja yhdistelyssä käytettyjen valuuttakurssien takia. Vakuutusmaksu- ja katastrofiriski sekä niiden hallinta ja valvonta Tärkeimmät Ifin vakuutusmaksuriskiin vaikuttavat tekijät ovat vahinkojen volatiliteetti, vahinkoinflaatio ja hinnoittelumenetelmät. Vahinkovakuutustoiminnan luontaiseen epävarmuuteen kuuluu tappioriski, joka aiheutuu odottamattoman korkeista korvauskuluista. Tällaisista voidaan esimerkkinä mainita suuret tulipalot, luonnonkatastrofit tai odottamaton kasvu korvausvaatimusten tiheydessä tai pienen ja keskisuuren vahingon keskimääräisessä koossa. Päämenetelmät vakuutusmaksuriskien hallinnassa ovat jälleenvakuutus, hajautus, varovaisuus vastuunvalinnassa sekä säännölliset tarkistukset liittyen strategiaan ja taloudellisen suunnittelun prosesseihin. Analyysi miten muutokset yhdistetyssä kulusuhteessa, vakuutusmaksutuotoissa (jälleenvakuutusmaksuihin liittyvien kulujen jälkeinen netto) ja korvauskuluissa vaikuttavat tulokseen ennen veroja on kuvattu taulukossa Vakuutustuloksen herkkyysanalyysi, If, 31.12.2023 ja 31.12.2022 Vakuutustuloksen herkkyysanalyysi If, 31.12.2023 ja 31.12.2022 Tunnusluku Nykyinen taso 2023 Muutos nykyisessä tasossa Vaikutus tulokseen ennen veroja, (Brutto) milj. e Vaikutus tulokseen ennen veroja (Netto), milj. e (Brutto) (Netto) 2023 2022 2023 2022 Yhdistetty kulusuhde, henkilöasiakkaat 83,5% 83,1% +/- 1 prosenttiyksikköä +/ 28.7 +/ 29.5 +/ 28.4 +/ 29.3 Yhdistetty kulusuhde, yritysasiakkaat 82,1% 81,9% +/- 1 prosenttiyksikköä +/ 13.2 +/ 13.4 +/ 13.1 +/ 13.2 Yhdistetty kulusuhde, suurasiakkaat 96,5% 87,3% +/- 1 prosenttiyksikköä +/ 9.2 +/ 8.5 +/ 6.3 +/ 5.9 Yhdistetty kulusuhde, Baltia 85,6% 85,9% +/- 1 prosenttiyksikköä +/ 2.3 +/ 1.9 +/ 2.2 +/ 1.9 Vakuutusmaksutuotot (jälleenvakuutusmaksuihin liittyvien kulujen jälkeinen netto, milj. e) 5 330 4 996 +/- 1 prosenttia +/ 53.3 +/ 53.3 +/ 49.9 +/ 50.2 Korvauskulut (milj. e) 3 763 3 377 +/- 1 prosenttia +/ 37.6 +/ 36.7 +/ 33.7 +/ 35.5 Vastuunvalintakomitea on neuvoa-antava ja valmisteleva elin kyseisten yhtiöiden toimitusjohtajille. Ohjeidensa mukaisesti vastuunvalintakomitea valvoo vakiintuneiden vastuunvalintaperiaatteiden noudattamista. Komitean puheenjohtajan vastuulla on muun muassa hyväksyä mahdolliset poikkeamiset vastuunvalintapolitiikasta. Hallituksen hyväksymä vastuunvalintapolitiikka asettaa yleiset periaatteet, rajoitukset ja ohjeet vastuunvalintatoimenpiteille. Politiikkaa täydennetään yksityiskohtaisemmilla ohjeilla, jotka ohjaavat vakuutusten myyntiä eri liiketoiminta-alueilla. Ifin jälleenvakuutuspolitiikka määrittelee jälleenvakuutusratkaisujen periaatteet. Jälleenvakuutuksen optimaalista valintaa arvioidaan tarkastelemalla jälleenvakuutuksen odotettuja kustannuksia yhdessä siitä saatavaan hyötyyn sekä jälleenvakuutuksen vaikutuksia tulosvaihteluun kuten myös pääomavaatimuksiin. Arvioinnissa käytetään pääosin Ifin sisäistä mallia, jolla mallinnetaan vahinkotiheydet, suurvahingot ja luonnonkatastrofit. Jälleenvakuutuspolitiikka sisältää rajoituksia sallituille jälleenvakuuttajille ja niiden luokituksille kullekin vakuutuslajille. Lisäksi mukana ovat rajoitukset, jotka liittyvät keskittymäriskiin ja jälleenvakuutusriskille altistumiseen. Jälleenvakuuttajia arvioidaan ja tarkastellaan jatkuvasti omilla taloudellisilla ja laadullisilla ennalta määrätyillä analyyseillä. Ifillä on ollut vuodesta 2003 lähtien käytössä koko konsernin laajuinen jälleenvakuutusohjelma. Vuonna 2023 omapidätystasot olivat 100 miljoonan Ruotsin kruunun (noin 9,0 miljoonan euron) ja 300 miljoonan Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 152 Ruotsin kruunun (noin 27,0 miljoonan euron) välillä yksittäistä riskiä kohden sekä 300 miljoonaa Ruotsin kruunua (noin 27,0 miljoonaa euroa) yksittäistä vahinkotapahtumaa kohden. Vastuuvelkariski sekä sen hallinta ja valvonta Vastuunvalintakomitea on neuvoa-antava ja valmisteleva elin kyseisten yhtiöiden toimitusjohtajille. Ohjeidensa mukaisesti vastuunvalintakomitea valvoo vakiintuneiden vastuunvalintaperiaatteiden noudattamista. Komitean puheenjohtajan vastuulla on muun muassa hyväksyä mahdolliset poikkeamiset vastuunvalintapolitiikasta. Hallituksen hyväksymä vastuunvalintapolitiikka asettaa yleiset periaatteet, rajoitukset ja ohjeet vastuunvalintatoimenpiteille. Politiikkaa täydennetään yksityiskohtaisemmilla ohjeilla, jotka ohjaavat vakuutusten myyntiä eri liiketoiminta-alueilla. Ifin jälleenvakuutuspolitiikka määrittelee jälleenvakuutusratkaisujen periaatteet. Jälleenvakuutuksen optimaalista valintaa arvioidaan tarkastelemalla jälleenvakuutuksen odotettuja kustannuksia yhdessä siitä saatavaan hyötyyn sekä jälleenvakuutuksen vaikutuksia tulosvaihteluun kuten myös pääomavaatimuksiin. Arvioinnissa käytetään pääosin Ifin sisäistä mallia, jolla mallinnetaan vahinkotiheydet, suurvahingot ja luonnonkatastrofit. Jälleenvakuutuspolitiikka sisältää rajoituksia sallituille jälleenvakuuttajille ja niiden luokituksille kullekin vakuutuslajille. Lisäksi mukana ovat rajoitukset, jotka liittyvät keskittymäriskiin ja jälleenvakuutusriskille altistumiseen. Jälleenvakuuttajia arvioidaan ja tarkastellaan jatkuvasti omilla taloudellisilla ja laadullisilla ennalta määrätyillä analyyseillä. Ifillä on ollut vuodesta 2003 lähtien käytössä koko konsernin laajuinen jälleenvakuutusohjelma. Vuonna 2023 omapidätystasot olivat 100 miljoonan Ruotsin kruunun (noin 9,0 miljoonan euron) ja 300 miljoonan Ruotsin kruunun (noin 27,0 miljoonan euron) välillä yksittäistä riskiä kohden sekä 300 miljoonaa Ruotsin kruunua (noin 27,0 miljoonaa euroa) yksittäistä vahinkotapahtumaa kohden. Toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuva velka (netto) vakuutuslajeittain ja maittain If, 31.12.2023 Ruotsi Norja Suomi Tanska Baltia Yhteensä Milj. e Duraatio Milj. e Duraatio Milj. e Duraatio Milj. e Duraatio Milj. e Duraatio Milj. e Duraatio Ajoneuvovakuutus 868 9,2 226 1,7 669 10,8 103 3,0 107 4,0 1 972 8,2 - Josta liikennevakuutus 774 10,2 159 2,3 647 11,1 89 3,1 93 4,5 1 762 9,2 Lakisääteinen tapaturmavakuutus 0 0,0 116 2,9 805 10,4 300 8,2 0 0,0 1 220 9,1 Vastuuvakuutus 249 4,0 120 1,5 117 3,3 74 2,9 20 2,0 580 3,1 Tapaturmavakuutus 283 6,4 319 6,1 163 7,0 80 1,7 3 0,3 847 5,9 Omaisuusvakuutus 330 1,0 364 0,8 175 0,7 101 0,4 26 0,6 996 0,8 Meri-, ilmailu- ja kuljetusvakuutus 17 0,7 16 0,7 9 1,1 26 0,6 3 0,7 70 0,7 Yhteensä 1 747 6,3 1 162 2,7 1 938 8,9 681 4,7 158 3,1 5 686 6,2 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 153 Toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuva velka (netto) vakuutuslajeittain ja maittain If, 31.12.2022 Ruotsi Norja Suomi Tanska Baltia Yhteensä Milj. e Duraatio Milj. e Duraatio Milj. e Duraatio Milj. e Duraatio Milj. e Duraatio Milj. e Duraatio Ajoneuvovakuutus 845 8,2 270 1,7 642 11,4 106 2,9 94 4,2 1 957 7,9 - Josta liikennevakuutus 761 9,0 209 2,1 621 11,7 94 3,0 82 4,8 1 767 8,7 Lakisääteinen tapaturmavakuutus 0 0,0 140 3,0 846 10,5 279 7,7 0 0,0 1 264 9,0 Vastuuvakuutus 245 4,0 113 1,4 108 2,7 70 2,7 21 2,2 557 3,0 Tapaturmavakuutus 291 5,3 310 5,2 146 6,8 82 1,7 2 0,2 831 5,2 Omaisuusvakuutus 261 1,0 356 0,8 161 0,7 98 0,4 26 0,6 902 0,8 Meri-, ilmailu- ja kuljetusvakuutus 16 0,7 17 0,7 10 1,1 26 0,3 2 0,8 70 0,6 Yhteensä 1 657 5,8 1 206 2,5 1 913 9,2 661 4,3 144 3,2 5 582 6,0 Vakuutusvelan herkkyysanalyysi esitetään alla olevassa taulukossa, kuten myös vakuutussopimuksiin liittyvä korkoriski. Seuraukset osoittavat välitöntä vaikutusta vastuuvelan arvoihin eri riskitekijöiden muutosten seurauksena kunkin vuoden joulukuun 31. päivä. Herkkyysanalyysi on laskettu ennen veroja. Korvausvastuun muutos nettona aiheuttaa vastaavan muutoksen tuloksessa ennen veroja. Tulosvaikutus esitetään joko vakuutuspalvelutuloksessa tai nettotuloksessa. Vastuuvelkaan liittyvien riskien herkkyydet If, 31.12.2023 ja 31.12.2022 Vakuutusvelan erä Riskitekijä Riskiparametrin muutos Maa Vaikutus milj. e 2023 Brutto Vaikutus milj. e 2023 Netto Vaikutus milj. e 2022 Brutto Vaikutus milj. e 2022 Netto Diskontatut arvioidut tulevat kassavirrat Inflaatio kasvaa Yhden prosenttiyksikön kasvu Ruotsi 124,5 120,1 114,9 112,1 Tanska 33,6 33,0 30,6 29,9 Suomi 25,5 25,2 27,6 27,4 Norja 21,5 20,2 20,3 19,9 Eläkemuotoinen korvausvastuu Kuolevuus laskee Odotettu elinikä kasvaa yhdellä vuodella Ruotsi 15,1 15,1 12,8 12,8 Tanska 1,0 1,0 0,8 0,8 Suomi 49,2 49,2 46,4 46,4 Norja 0,2 0,2 0,1 0,1 Diskontattu vakuutusvelka Diskonttokorko laskee Yhden prosenttiyksikön lasku Ruotsi 87,0 82,6 79,0 76,4 Tanska 33,5 32,9 29,8 29,2 Suomi 171,6 171,3 172,8 172,6 Norja 31,4 30,1 29,0 28,6 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 154 Ifin vastuuvelkaa analysoidaan lisäksi vahinkovuositasolla. Tämän analyysin tulokset sekä ennen että jälkeen jälleenvakuutuksen esitetään korvauskulujen kehitystä kuvaavissa taulukoissa. Nämä esitetään tilinpäätöksen liitetiedossa 23. Vastuuvelan laskentaan liittyvät ohjeistukset hyväksytään Ifin hallituksissa. Ifin pääaktuaarin vastuulla on vakuutusvastuiden laskentaohjeiden laatiminen ja esittäminen sekä kokonaisvastuun tason arvioiminen. Aktuaaritoiminto vastaa sääntöjen noudattamisesta sekä varmistaa, että paikalliset säännöt ja säännökset sisältyvät ohjeisiin ja työskentelytapoihin. Aktuaarikomitea on toimielin, joka valmistelee ja antaa neuvoja Ifin pääaktuaarille. Komitean tehtävänä on varmistaa vastuuvelkariskin kokonaisvaltainen tarkastelu sekä keskustella ja antaa suosituksia vastuuvelkaa koskevista politiikoista ja ohjeistuksista. Aktuaarit toteuttavat IFRS:n mukaisen vastuuvelan laskennan jokaisella liiketoiminta-alueella. Vakuutusmaksujen ja -korvausten Solvenssi II -mukaiset vastuuvelat perustuvat jokaisen liiketoiminta-alueen sekä pääaktuaarin yksikön antamiin parametreihin. Aktuaarien arviot perustuvat korvauskuluhistoriaan sekä tilinpäätöspäivänä tiedossa oleviin vastuisiin. Huomioon otettavia tekijöitä ovat muun muassa vahinkokehityksen trendit, maksamattomien korvausten määrät, lakimuutokset, oikeuskäytännöt ja yleinen talouskehitys. Vastuun arvioinnissa käytetään yleensä vakiintuneita vakuutusmatemaattisia menetelmiä yhdistettynä ennusteisiin vahinkojen määrästä ja keskimääräisistä korvauskuluista. Vakuutustoiminnan riskit Topdanmark- konsernissa Topdanmarkin vakuutusportfolio on hajautettu liiketoiminta-alueittain ja vakuutuslajeittain, mikä ilmenee seuraavasta graafista Bruttomaksutulojen erittely liiketoiminta-alueittain, maittain ja vakuutuslajeittain, Topdanmark, 31.12.2023. Bruttomaksutulojen erittely liiketoiminta-alueittain, maittain ja vakuutuslajeittain Topdanmark, 31.12.2023, yhteensä 1 339 milj. euroa (1 308) Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 155 Vakuutusmaksu- ja katastrofiriski sekä niiden hallinta ja valvonta Pääasiallinen tulokseen vaikuttava vakuutusriski on katastrofeiksi luokitellut tapahtumat. Topdanmarkin vakuutusriskiä pienennetään kattavalla jälleenvakuutusohjelmalla. Ohjelma keskittyy katastrofiriskeihin, kuten myrskyihin, rankkasateisiin tulipaloihin, ja muihin kumuloituviin riskeihin, joissa sama tapahtuma vaikuttaa useisiin vakuutuksen ottajiin. Suurin omapidätystaso on yksittäistä myrskytapahtumaa kohden 150 miljoonaa Tanskan kruunua sekä siihen liittyvä uudelleen voimaan saattaminen jokaista myrskytapahtumaa kohden. Yksittäisen tulipalovahinkotapahtuman omapidätystaso on 30 miljoonaa Tanskan kruunua ja enimmäismäärä 1 245 miljardia Tanskan kruunua. Työntekijän tapaturmavakuutuksessa riskit katetaan jälleenvakuutuksella yhteen miljardiin Tanskan kruunuun asti, ja yhtiön omapidätystaso on 50 miljoonaa Tanskan kruunua. Melkein kaikkia Topdanmarkin vakuutusriskejä mitataan osittaisella sisäisellä mallilla Solvenssi II -standardimallin sijaan. Osittainen sisäinen malli vakavaraisuuslaskentaan on Tanskan valvontaviranomaisen hyväksymä. Jälleenvakuutusohjelman tehokkuutta arvioidaan osittaisen sisäisen mallin kautta. Terroritekojen aiheuttamat vahingot on tietyin rajoituksin katettu jälleenvakuutuksilla. Ydinvoiman, biologisten, kemikaalisten ja radiologisten (”NBCR”) terroritekojen aiheuttamat vahingot ovat julkisen organisaation vastuulla. Tämä perustuu uuteen NBCR- terrorismiriskejä koskevaan lakiin. Järjestelmän mukaan Tanskan valtio kattaa ensin NBCR-hyökkäyksestä aiheutuvat kulut, mutta kulut katetaan jälkeenpäin vakuutuksenottajilta. Vakuutusmaksuriskejä vähennetään liiketoimintojen eri tasoilla seuraavasti: • Datan keräämisen riskeistä ja vahinkotapahtumista • Kerätyn ja käsitellyn datan käyttö kannattavuusraportoinnissa, riskianalyyseissa sekä osittaisessa sisäisessä mallissa • Riskien jatkuva seuranta sekä neljännesvuosittaiset ennusteet riskien kehityksestä • Hinnoittelu työkalulla, joka sisältää tilastollisen mallin ja asiakasluokituksen • Jälleenvakuutusturva, joka vähentää erityisesti katastrofitapahtumiin liittyvää riskiä • Jatkuva riskitilanteen ja jälleenvakuutuksen kattavuuden seuranta Topdanmarkin riskikomiteassa. Ylläpitääkseen tuote- ja asiakaskohtaista kannattavuutta Topdanmark seuraa muutoksia asiakasportfoliossaan. Vastuuvelka lasketaan uudelleen kuukausittain ja kannattavuusraportit päivitetään samassa yhteydessä. Tämän raportoinnin pohjalta arvioidaan korvaustrendejä huolellisesti ja tarvittaessa tarkistetaan hinnoittelua. Yksityisasiakassegmentin asiakkaat riskiluokitellaan ja asiakkaat jaetaan odotetun kannattavuuden mukaisiin ryhmiin. Asiakasluokittelulla on kaksi tarkoitusta. Ensiksi se auttaa yksittäisen asiakkaan vakuutusturvan hinnan ja riskin välisen tasapainon ylläpitämisessä. Toiseksi se edesauttaa sitä, että yksittäisten asiakkaiden välillä hinnoittelu on reilua. Tavoitteena on varmistaa, että asiakkaat maksavat riskiinsä nähden oikean tasoista vakuutusmaksua ja estää tilanne, jossa liikaa maksavat subventoivat liian vähän maksavia. Keskeisten pk-yritysten, joilla on yksilöllisesti hinnoitellut vakuutussopimukset, toteutunutta kannattavuutta seurataan asiakasarviointijärjestelmillä. Tämä mahdollistaa täsmällisten tietojen saannin asiakastasolla muun muassa tuotoista, korvauskuluista ja yhdistetystä kulusuhteesta. Edellä kuvattujen analyysien lisäksi Topdanmark kehittää jatkuvasti vakuutusten hoitojärjestelmiään saadakseen entistä yksityiskohtaisempaa tietoa. Tämä puolestaan mahdollistaa yhtiölle jatkuvan hinnoittelukehityksen sekä antaa entistä parempaa tietoa siitä, miten erityyppiset korvaukset muodostuvat. Vahinkovakuutuksen riskiskenaariot on esitetty taulukossa Vakuutustuloksen herkkyysanalyysi, Topdanmark, 31.12.2023 ja 31.12.2022. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 156 Vakuutustuloksen herkkyysanalyysi Topdanmark, 31.12.2023 ja 31.12.2022 Tunnusluku Nykyinen taso 2023 (Brutto) Nykyinen taso 2023 (Netto) Muutos nykyisessä tasossa Vaikutus tulokseen ennen veroja (Brutto) Vaikutus tulokseen ennen veroja (Netto) 2023 2022 2023 2022 Yhdistetty kulusuhde, henkilöasiakkaat 82,6% 81,5% +/- 1 prosenttiyksikköä +/- 7.6 +/- 6.4 +/- 6.4 +/- 6.3 Yhdistetty kulusuhde, yritysasiakkaat 88,5% 85,2% +/- 1 prosenttiyksikköä +/- 7 +/- 6.9 +/- 6.4 +/- 6.2 Vakuutusmaksutuotot (jälleenvakuutusmak- suihin liittyvien kulujen jälkeinen netto, milj. e) 1 460 +/- 1 prosenttia +/- 13.8 +/- 12.5 Korvauskulut (milj. e) 953 912 +/- 1 prosenttia +/- 9.5 +/- 8.5 +/- 9.1 +/- 8.1 Vastuuvelkariski sekä sen hallinta ja valvonta Vakuutuslajit on jaettu lyhythäntäisiin ja pitkähäntäisiin lajeihin sen perusteella, miten kauan vahinkoilmoituksesta kestää vahingon lopulliseen korvaamiseen. Tärkeimpiä lyhythäntäisiä vakuutuslajeja Topdanmarkissa ovat erityyppiset kiinteistö- ja irtaimistovakuutukset, muu moottoriajoneuvon vakuutus ja Oona A/S:n kautta rekisteröidyt sairausvakuutukset. Lyhythäntäisten vakuutuslajien korvaukset maksetaan pääosin ensimmäisen vuoden kuluessa. Pitkähäntäiset vakuutuslajit liittyvät henkilö- ja vastuuvahinkoihin, ja tällaisia vakuutuksia ovat muun muassa työntekijän tapaturmavakuutus, muu tapaturmavakuutus, moottoriajoneuvon vastuuvakuutus ja yritysasiakkaiden vastuuvakuutus. Vahinkovakuutuksen korvausvastuun rakenne on esitetty seuraavassa taulukossa. Toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuva velka (netto) vakuutuslajeittain Topdanmark, 31.12.2023 ja 31.12.2022 2023 2022 Milj. e Duraatio Milj. e Duraatio Moottoriajoneuvon vakuutus 159 1,8 156 1,1 - josta moottoriajoneuvon vastuuvakuutus 133 2,3 133 2,3 Lakisääteinen tapaturmavakuutus 813 7,4 773 7,0 Vastuuvakuutus 105 2,0 99 2,3 Tapaturmavakuutus 179 2,1 173 1,7 Omaisuusvakuutus 209 1,3 167 1,5 Meri-, ilmailu- ja kuljetusvakuutus 1 1,0 2 1,2 Matkavakuutus 4 0,8 4 0,9 Työkyvyttömyysvakuutus 23 0,9 21 0,9 Muu 11 0,8 0 0,0 Yhteensä 1 503 4,4 1 395 4,2 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 157 Pitkähäntäisten vakuutuslajien riskiprofiileja on yleensä vaikeampi arvioida kuin lyhythäntäisten vakuutuslajien. Pitkähäntäisten vakuutuslajien korvaukset on maksettu loppuun usein vasta 3–5 vuoden kuluttua vahinko- ilmoituksesta ja harvinaisissa tapauksissa vasta 10–15 vuoden kuluttua. Topdanmark laskee vastuuvelkariskin osittaisella sisäisellä mallillaan. Työntekijän tapaturmavakuutuksen vastuuvelkariski on selvästi suurin, minkä jälkeen tulevat muut pitkähäntäisten vakuutuslajien korvausvastuut. Pitkän korvausajan kuluessa korvausten taso voi muuttua merkittävästi lainsäädännön, oikeuskäytäntöjen ja korvauskäytänteiden muuttuessa. Korvauskäytännöt voivat muuttua myös, jos Tanskan lakisääteisen tapaturmavakuutuksen korvauskäytännöistä päättävä elin muuttaa käytäntöjä sen suhteen, mitä ja kuinka paljon vakavissa henkilövahingoissa korvataan tai paljonko vakavissa henkilövahingoissa korvataan ansiotulojen menetyksistä. Tanskan lakisääteisessä tapaturmavakuutuksessa sovelletuilla käytänteillä on myös jonkin verran vaikutusta muun tapaturmavakuutuksen ja muiden henkilövahinkojen korvaustasoihin, joita noudatetaan moottoriajoneuvon vastuuvakuutuksen ja yritysasiakkaiden vastuuvakuutuksen osalta. Korkeimman oikeuden päätökset saattavat myös vaikuttaa aiempien vahinkovuosien vastuuvelkaan erityisesti työntekijän tapaturmavakuutuksen osalta. Vastuuvelkariski on lähinnä luontaista epävarmuutta, joka liittyy laskentaan ja korvausinflaatioon. Vastuuvelkariski toteutuu, jos korvausten vuotuinen kasvu ylittää yleisen hintojen kasvun tai jos oikeudellinen käytäntö tai lainsäädäntö muuttuu. Varausten riittävyyttä testataan keskeisten vakuutuslajien osalta laskemalla vastuuvelka vaihtoehtoisia malleja käyttäen ja vertaamalla velan tasoa ulkoisista lähteistä saataviin tilastotietoihin, ensisijaisesti Tanskan lakisääteisen tapaturma- vakuutuksen korvauskäytännöistä päättävältä elimeltä ja Tanskan liikenneviranomaiselta saataviin tilastotietoihin. Vastuuvelkaan liittyvien riskien herkkyydet Topdanmark, 31.12.2023 ja 31.12.2022 Vakuutusvelan erä Riskitekijä Riskiparametrin muutos Maa Vaikutus milj. e 2023 brutto Vaikutus milj. e 2023 netto Vaikutus milj. e 2022 brutto Vaikutus milj. e 2022 netto Diskontatut arvioidut tulevat kassavirrat Inflaatio kasvaa Yhden prosenttiyksikön kasvu Tanska 50,7 50,7 46,5 46,5 Eläkemuotoinen korvausvastuu Kuolevuus laskee Odotettu elinikä kasvaa yhdellä vuodella Tanska 0,9 0,9 0,9 0,9 Diskontattu vakuutusvelka Diskonttokorko laskee Yhden prosenttiyksikön lasku Tanska 62,4 61,7 57,3 56,6 Vakuutustoiminnan riskit Hastings- konsernissa Hastings tarjoaa moottoriajoneuvo- ja kotivakuutuksia ja on säänneltyjen kulutusluottojen tarjoaja henkilökohtaisten lainojen osalta. Moottoriajoneuvo- ja kotivakuutukset Ison-Britannian markkinoilla tarjotaan Gibraltarilla sijaitsevan Advantage-vakuutusyhtiön kautta. Solvenssi II -vakuutuslajit ovat: ▪ Moottoriajoneuvon vastuuvakuutus ▪ Muu moottoriajoneuvon vakuutus ▪ Palo- ja muu omaisuusvahinkovakuutus. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 158 Toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuva velka (netto) vakuutuslajeittain Hastings, 31.12.2023 ja 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022 Milj. e Duraatio Milj. e Duraatio Ajoneuvovakuutus 755 2,2 763 2,1 Lakisääteinen tapaturmavakuutus 0 0 0 0 Vastuuvakuutus 0 0 0 0 Tapaturmavakuutus 0 0 0 0 Omaisuusvakuutus 40 1,8 37 1,2 Meri-, ilmailu- ja kuljetusvakuutus 0 0 0 0 Muut Yhteensä 794 2,2 800 2,1 Vakuutustuloksen herkkyysanalyysi Hastings, 31.12.2023 ja 31.12.2022 Tunnusluku Taso, 2023 (Brutto) Taso, 2023 (Netto) Muutos Vaikutus tulokseen ennen veroja (Brutto), Milj. e Vaikutus tulokseen ennen veroja (Netto), Milj. e 2023 2022 2023 2022 Operatiivinen kulusuhde 90% +/- 1 prosenttiyksikköä +/- 12.5 +/- 9.9 Vakuutusmaksutuotot (jälleenvakuutusmaksuihin liittyvien kulujen jälkeinen netto) 1719 1128 +/- 1 prosenttia +/- 17.2 +/- 14.1 +/- 11.3 +/- 8.8 Korvauskulut 1135 714 +/- 1 prosenttia +/- 11.4 +/- 10.1 +/- 7.1 +/- 4.9 Hinnoitteluriski Advantagen määrittämän riskinottohalukkuuden mukaan hinnoittelulla tulee saavuttaa vahinkosuhde, joka on vahinkosuhdetavoitteelle asetettujen rajojen sisällä. Johdon hyväksymänä markkinatilannetta vastaamaan hintoja päivitettiin säännöllisesti, jotta yhtiön kilpailukyky säilyy ja pystytään tarjoamaan kohdistettuja etuja vakuutuksenottajille. Hinnanmuutoksia tarkasteltiin ja korjattiin säännöllisesti, jotta hinnoittelussa säilyisi ketteryys ja korvauskustannusinflaatio sekä yleinen inflaatio otettaisiin asianmukaisesti huomioon. Vankka tekninen tuotteiden hinnoittelu sekä moottoriajoneuvo- että kotivakuutustuotteiden vahvat hallintakontrollit ovat Advantagen pääasiallinen tapa hallita vakuutusriskejä tehottoman hinnoittelun riskin vähentämiseksi. Muutokset teknisiin hintoihin rakennetaan nykyisten ja tulevien ennustettujen frekvenssi- ja vakavuusmallien, uusien yrityshankintojen ja olemassa olevien tapausmallien analyysin perusteella, jotta varmistetaan asianmukainen riskihajautus ja tasapaino. Kilpailijaseuranta vaikuttaa myös hinnoittelun ja tuotesegmentoinnin kehittämiseen. Viikoittaisen seurannan pohjalta hyväksytään muutokset hinnoittelusuunnitelmaan ja käydään läpi asiakastuotot. Rating-analyysikomitea (Rating Analysis Committee) hyväksyy segmentti- ja vakuutuslajikohtaiset hinnanmuutokset. Päämääränä on taata, että vakuutusliiketoiminta on voitollinen. Tarkastuksia suoritetaan säännöllisin väliajoin, jotta voidaan varmistua siitä, että vakuutus- ja hinnoitteluohjeita sovelletaan oikein. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 159 Vastuuvelkariski Hastings-konserni ja Advantage eivät ota merkittävää vastuuvelkariskiä ja pitävät sisäistä riskimarginaalia 75 prosentin luottamusvälillä verrattuna sisäiseen parhaaseen estimaattiin. Koska vastuuvelan laskentaan sisältyy asiantuntija-arvioita, Hastings-konsernin pääaktuaari laskee parhaan estimaatin ja Hastings- konsernin vanhempi aktuaari varmentaa käytetyn datan sekä parhaan estimaatin laskennassa käytettyjen tekniikoiden ja oletusten soveltuvuuden. Riippumaton kolmas osapuoli laskee lisäksi oman parhaan estimaattinsa. Advantagella on kuukausittaisia, neljännesvuosittaisia ja puolivuosittaisia kontrolleja, jotka takaavat vastuuvelan riittävyyden. Hastingsin tilivuoden 2023 bruttomaksutulot olivat 1 706 miljoonaa euroa. Bruttomaksutulojen erittely Hastings, 31.12.2023, yhteensä 1 706 milj. euroa (1 313) Advantage säilytti kurinalaisen lähestymisen hinnoitteluun huolimatta markkinakilpailusta. Vakuutusten määrä kasvaa vuosittain. Kurinalaisesti mutta ketterästi toteutetut muutokset vakuuttamisessa ja hinnoittelussa johtivat moneen harkittuun hinnanmuutokseen vuonna 2023. Korvauskulujen inflaatiolla oli suuri vaikutus riskiprofiiliin vuonna 2023. Advantage toteutti useita kuukausittaisia vakiokorotuksia vuoden aikana lieventääkseen tämän vaikutusta. Tehokas hinnoittelu, korvauskäsittely ja tapahtumatiheyskokemus on johtanut tuottoihin ja korkeampaan omaan pääomaan, jolloin vakavaraisuussuhde oli Advantagen tavoitevyöhykkeen sisällä tai yläpuolella koko tilikauden ajan. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 160 Vakuutusvelkaan liittyvien riskien herkkyydet Hastings, 31.12.2023 ja 31.12.2022 Vakuutusvelan erä Riskitekijä Riskiparametrin muutos Vaikutus Brutto Milj. e 2023 Vaikutus Netto Milj. e 2023 Vaikutus Brutto Milj. e 2022 Vaikutus Netto Milj. e 2022 Diskontatut arvioidut tulevat kassavirrat Inflaatio kasvaa Yhden prosenttiyksikön kasvu 63,0 10,1 56,3 8,9 Toistuvaismaksut (Periodic Payment Orders) Kuolevuus laskee Odotettu elinikä kasvaa yhdellä vuodella 3,1 0,1 3,2 0,1 Diskontattu vakuutusvelka, netto Diskonttokorko laskee Yhden prosenttiyksikön lasku 37,4 10,2 33,4 9,0 Markkinariskit Sampo-konsernissa Vakuutusvelat ja yhtiökohtaiset riskinottohalukkuudet ovat sijoitustoiminnan lähtökohtana kaikissa tytäryhtiöissä. Ifin, Topdanmarkin ja Hastingsin vakuutusvelat ja riskinottohalukkuus ovat erilaiset, ja tämän seurauksena sijoitussalkkujen rakenteet ja riskit sekä tase eroavat kolmessa yhtiössä toisistaan vastaavasti. Tässä kappaleessa esitetyt taulukot ja graafit eivät sisällä Sampo-konsernin sijoituksia tytäryhtiöiden osakkeisiin. Sampo-konsernin sijoitusten kokonaismäärä 31.12.2023 oli 17 160 miljoonaa euroa (22 346), kuten on esitetty seuraavassa graafissa. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 161 Sijoitusten kehitys If, Topdanmark, Hastings, Sampo Oyj, 31.12.2023 ja 31.12.2022 Tämän kaavion lukujen sisältö poikkeaa taseessa rahoitusvarat rivillä esitetystä. Sampo Oyj:n osalta luvuissa ei huomioida konsernin sisäisiä eriä. * Vuonna 2023 Pääomarahastosijoitukset sisältävät myös suorat sijoitukset listaamattomiin osakkeisiin. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 162 Sijoitustoiminta ja markkinariskin otto on järjestetty siten, että täysin omistettujen tytäryhtiöiden sijoitusriskit eivät merkittävässä määrin kohdennu samoihin yksittäisiin yhtiöihin lukuun ottamatta pohjoismaisia pankkeja, joihin yhtiöt ovat sijoittaneet ylimääräiset varansa rahamarkkinasijoituksina ja käteisenä. Sijoitusten hajautuksen näkökulmasta Topdanmarkin vaikutus on positiivinen, koska tanskalaisilla sijoituksilla on merkittävä paino sen sijoitussalkuissa ja etenkin tanskalaisten kiinteistövakuudellisten joukkovelkakirjalainojen merkitys on keskeinen. Sampo-konsernin muiden vakuutusyhtiöiden sijoitussalkuissa tanskalaisten sijoitusten merkitys on vähäinen. Myös Hastingsilla on ollut hajautuksen näkökulmasta positiivinen vaikutus, vaikka sijoitusportfolio on muita Sampo-konsernin vakuutusyhtiöiden sijoitusportfolioita pienempi. Hastingsin sijoituksista merkittävä osa on Englannin punnan määräisiä ja kohdistuvat Isoon-Britanniaan, jossa muilla konsernin tytäryhtiöillä ei ole merkittäviä positioita. Lisäksi Hastingsin sijoitusportfolio koostuu lähes pelkästään investment grade -luottoluokituksen saaneista korkosijoituksista. Seuraavissa kappaleissa esitetään ensin riskikeskittymät homogeenisiin riskiryhmiin jaettuna ja yksittäisten nimien osalta ja sen jälkeen riskejä kuvataan lyhyesti koko taseen näkökulmasta. Sijoitukset toimialasektoreittain, maantieteellisten alueiden mukaan ja omaisuuslajeittain Korko- ja osakesijoitusten osalta rahoitussektorin yhtiöillä ja kiinteistövakuudellisilla joukkovelkakirjalainoilla on merkittävä osuus konsernin kokonaisportfolioista, kun taas julkisen sektorin sijoitusten osuus on melko rajallinen. Suurimmassa osassa näistä sijoituksista liikkeeseenlaskijana on pohjoismainen yhtiö tai yhteisö, vaikkakin Hastings tuo jonkin verran hajautusta tältä kannalta. Suurin osa yrityspuolen liikkeeseenlaskijoista, siitä huolimatta, että ne sijaitsevat Pohjoismaissa, toimii kansainvälisillä markkinoilla, ja näin ollen niiden tuloksentekokyky ei ole kovin riippuvainen pohjoismaisista markkinoista. Positiot toimialasektoreittain, omaisuuslajeittain ja luottoluokittain on esitetty seuraavassa taulukossa. Sampo katsoo, että tase antaa riittävän kuvan maksimiluottoriskistä. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 163 Positiot toimialasektoreittain, omaisuuslajeittain ja luottoluokittain Sampo-konserni, 31.12.2023 Milj. e AAA AA+ - AA- A+ - A- BBB+ - BBB- BB+ - C D Luokitte- lematon Korko- sijoitukset yhteensä Listatut osakkeet Muut Vasta- puoliriski Yhteensä Muutos tilanteesta 31.12.2022 Perusteollisuus 0 0 42 198 31 0 35 307 40 0 0 346 -33 Pääomahyödykkeet 0 14 147 143 34 0 140 478 520 0 0 998 105 Kulutustavarat 1 40 232 388 23 0 92 776 191 0 0 967 -45 Energia 0 19 19 0 0 0 63 100 18 0 0 119 -110 Rahoitus 33 1 420 2 339 773 51 0 45 4 661 0 728 67 5 456 -1 304 Valtiot 427 46 0 0 0 0 0 473 0 0 0 473 -21 Valtioiden takaamat jvk-lainat 46 25 0 0 0 0 0 71 0 0 0 71 -17 Terveydenhuolto 0 1 15 125 9 0 46 196 1 0 0 197 -20 Vakuutus 9 10 51 109 7 0 234 420 0 112 0 532 117 Media 0 0 0 0 0 0 15 15 0 0 0 15 -14 Pakkaus 0 0 0 0 25 0 0 25 0 0 0 25 1 Julkinen sektori, muut 504 18 0 0 0 0 0 523 0 0 0 523 -190 Kiinteistöala 0 58 140 221 20 0 184 623 0 14 0 637 -122 Palvelut 0 0 41 183 108 0 26 358 0 2 0 360 214 Ylikansalliset julkiset laitokset 197 0 0 0 0 0 0 197 0 0 0 197 -30 Teknologia ja elektroniikka 0 12 27 51 0 0 65 155 0 1 0 156 4 Telekommunikaatio 0 0 12 213 0 0 24 248 37 0 0 285 37 Liikenne 0 49 73 15 0 0 80 217 0 0 0 217 -55 Yhdyskuntapalvelut 0 0 72 207 60 0 65 404 0 0 0 404 -3 Muut 0 0 16 17 0 0 31 64 4 22 0 90 74 Arvopaperistetut jvk- lainat 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Vakuudelliset jvk-lainat 3 895 0 32 0 0 0 95 4 022 0 0 0 4 022 -292 Sijoitusrahastot 0 0 0 11 0 0 40 51 663 516 0 1 230 7 Vastapuoliyhteisö 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 2 -33 Yhteensä 5 113 1 712 3 257 2 652 368 0 1 280 14 382 1 475 1 395 69 17 321 -1 731 Muutos tilanteesta 31.12.2022 -141 -417 -204 251 -153 3 -208 -870 -1 074 692 -429 -1 681 Taulukossa sekä korkosijoitukset että listatut osakkeet sisältävät suorat ja epäsuorat sijoitukset. Sijoitusten kokonaismäärä eroaa kuvasta Sijoitusten kehitys johdannaisista johtuen. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 164 Kuten Korkosijoitukset rahoitussektorille, Sampo- konserni, 31.12.2023- ja 31.12.2022 -taulukoista voidaan nähdä, suurin osa rahoitussektorin ja kiinteistövakuudellisten joukkovelkakirjalainojen sijoituksista on tehty pohjoismaisiin sijoituskohteisiin. Korkosijoitukset rahoitussektorille Sampo-konserni, 31.12.2023 Milj. e Katetut jvk- lainat Käteinen ja rahamarkkina- sijoitukset Pitkäaikaiset senior-lainat Pitkäaikaiset heikomman etuoikeuden lainat Yhteensä % Ruotsi 1 776 191 566 169 2 702 32,1 % Tanska 1 863 79 315 162 2 419 28,7 % Suomi 52 750 275 125 1 202 14,3 % Norja 338 0 384 319 1 041 12,4 % Ranska 0 249 133 5 388 4,6 % Yhdysvallat 0 2 179 0 181 2,2 % Alankomaat 0 0 92 21 113 1,3 % Islanti 0 0 60 2 62 0,7 % Sveitsi 0 0 52 0 52 0,6 % Kanada 0 0 51 0 51 0,6 % Irlanti 0 0 47 0 47 0,6 % Iso-Britannia 0 0 41 0 41 0,5 % Australia 0 0 36 0 36 0,4 % Itävalta 0 0 20 0 20 0,2 % Saksa 0 0 18 0 18 0,2 % Espanja 0 0 15 0 15 0,2 % Belgia 0 0 15 0 15 0,2 % Uusi-Seelanti 0 0 11 0 11 0,1 % Bermuda 0 0 0 7 7 0,1 % Yhteensä 4 028 1 271 2 310 811 8 420 100,0 % Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 165 Korkosijoitukset rahoitussektorille Sampo-konserni, 31.12.2022 Milj. e Katetut jvk- lainat Käteinen ja rahamarkkina- sijoitukset Pitkäaikaiset senior- lainat Pitkäaikaiset heikomman etuoikeuden lainat Yhteensä % Tanska 1 813 869 156 2 839 24,3 % Suomi 1 729 157 552 165 2 603 22,3 % Ruotsi 44 2 028 291 127 2 490 21,3 % Ranska 520 515 283 1 318 11,3 % Norja 179 328 264 771 6,6 % Yhdysvallat 2 346 2 350 3,0 % Iso-Britannia 62 176 2 240 2,1 % Kanada 32 197 230 2,0 % Alankomaat 161 50 211 1,8 % Irlanti 138 27 24 188 1,6 % Islanti 56 33 89 0,8 % Saksa 1 81 82 0,7 % Espanja 40 40 0,3 % Gibraltar 40 40 0,3 % Sveitsi 26 13 40 0,3 % Luxemburg 6 34 39 0,3 % Uusi-Seelanti 25 25 0,2 % Australia 25 25 0,2 % Itävalta 18 18 0,2 % Bermuda 16 16 0,1 % Belgia 14 14 0,1 % Viro 8 8 0,1 % Caymansaaret 5 5 0,0 % Jersey 0 0 0,0 % Yhteensä 4 318 3 302 3 087 971 11 679 100,0 % Korkosijoitukset julkiselle sektorille sisältävät valtionlainoja, valtioiden takaamia joukkovelkakirjalainoja sekä muita sijoituksia julkiselle sektorille, mikä voidaan nähdä taulukoista Korkosijoitukset julkiselle sektorille, Sampo-konserni 31.12.2023 ja 31.12.2022. Julkisen sektorin osuus on ollut kohtalaisen pieni Sampo-konsernin sijoitussalkuissa, ja sijoitukset ovat olleet lähinnä Pohjoismaihin. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 166 Korkosijoitukset julkiselle sektorille Sampo-konserni, 31.12.2023 Milj. e Valtiot Valtioiden takaamat Julkinen sektori, muut Yhteensä Ruotsi 421 0 131 552 Norja 0 0 391 391 Ylikansalliset julkiset laitokset 0 6 191 197 Yhdysvallat 46 0 0 46 Saksa 0 46 0 46 Suomi 0 25 0 25 Tanska 7 0 0 7 Yhteensä 473 77 713 1 264 Sampo-konserni, 31.12.2022 Milj. e Valtiot Valtioiden takaamat Julkinen sektori, muut Yhteensä Ruotsi 404 184 588 Norja 369 369 Suomi 19 24 42 Ylikansalliset julkiset laitokset 135 135 Iso-Britannia 71 71 Saksa 52 52 Ranska 10 10 Yhteensä 493 87 687 1 267 Sampo-konsernin listatut osakesijoitukset olivat vuoden 2023 lopussa 1 474 miljoonaa euroa (2 884). Maantieteellisesti Sampo-konsernin sijoitukset ovat painottuneet pohjoismaisiin yrityksiin. Pohjoismaisten yritysten osakkeiden osuus oli 50 prosenttia kaikista osakkeista. Tämä on linjassa konsernin sijoitusstrategian kanssa, jonka mukaan sijoituksissa keskitytään pohjoismaisiin yhtiöihin. Nämä pohjoismaiset yhtiöt kilpailevat kuitenkin pääosin globaaleilla markkinoilla, ja vain harvat niistä ovat toiminnaltaan puhtaasti kotimaisia yhtiöitä. Näin ollen lopullinen riski ei ole merkittävästi riippuvainen Pohjoismaiden talouksista. Sampo-konsernin listattujen osakesijoitusten jakauma esitetään Listattujen osakesijoitusten maantieteellinen jakauma, Sampo-konserni, 31.12.2023 ja 31.12.2022 -graafeissa Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 167 Listattujen osakesijoitusten maantieteellinen jakauma Sampo-konserni, 31.12.2023 ja 31.12.2022 Vuonna 2023 epäsuora sijoitus Nexi S.p.A -yhtiöön sisältyy listattujen osakkeiden jakaumaan, sijoitukset Saxo Bank A/S- ja NOBA Holding AB -yhtiöihin eivät sisälly. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 168 Suurimmat sijoitukset yksittäisiin nimiin Suurimmat keskittymät liikkeeseenlaskijoittain ja omaisuuslajeittain, Sampo-konserni, 31.12.2023- ja 31.12.2022 -taulukoissa kuvataan suurimmat keskittymät yksittäisiin liikkeeseenlaskijoihin ja vastapuoliin konsernitasolla. Suurimmat keskittymät liikkeeseenlaskijoittain ja omaisuuslajeittain Sampo-konserni, 31.12.2023 Liikkeeseenlaskija Yhteensä milj. e %:a sijoitus- omaisuu- desta Kassavarat ja lyhytaikaiset korko- sijoitukset Pitkäaikaiset korko- sijoitukset, yhteensä Pitkäaikaiset korko- sijoitukset: Valtioiden takaamat Pitkäaikaiset korko- sijoitukset: Katetut jvk-lainat Pitkäaikaiset korko- sijoitukset: Senior- jvk-lainat Pitkäaikaiset korko- sijoitukset: Tier 1 ja Tier 2 Osake- sijoitukset Vakuudella kattamaton osuus johdannaisista Nordea Bank 959 6% 284 672 0 489 125 57 0 2 Svenska Handelsbanken 814 5% 108 705 0 622 44 39 0 0 Swedbank 713 4% 0 713 0 589 99 25 0 0 Nykredit Realkredit A/S 598 3% 0 598 0 598 0 0 0 0 Realcredit Danmark 592 3% 0 592 0 592 0 0 0 0 Sweden 552 3% 0 552 0 0 552 0 0 0 NOBA 471 3% 0 46 0 0 34 12 425 0 Skandinaviska Enskilda Banken 439 3% 252 186 0 22 133 31 0 2 Danske Bank 429 2% 251 176 0 24 133 20 0 1 Norway 391 2% 0 391 0 0 391 0 0 0 10 suurinta keskittymää yhteensä 5 958 35% 896 4 631 0 2 936 1 512 183 425 5 Muut 11 202 65% Sijoitusomaisuus yhteensä 17 160 100% Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 169 Suurimmat keskittymät liikkeeseenlaskijoittain ja omaisuuslajeittain Sampo-konserni, 31.12.2022 Liikkeeseenlaskija Yhteensä milj. e %:a sijoitus- omaisuu- desta Kassavarat ja lyhytaikaiset korko- sijoitukset Pitkäaikaiset korko- sijoitukset, yhteensä Pitkäaikaiset korko- sijoitukset: Valtioiden takaamat Pitkäaikaiset korko- sijoitukset: Katetut jvk-lainat Pitkäaikaiset korko- sijoitukset: Senior- jvk-lainat Pitkäaikaiset korko- sijoitukset: Tier 1 ja Tier 2 Osake- sijoitukset Vakuudella kattamaton osuus johdannaisista Nordea Bank 1 416 6% 715 699 0 496 130 73 0 2 Skandinaviska Enskilda Banken 818 4% 639 178 0 65 93 20 0 1 Danske Bank 801 4% 516 286 0 119 137 29 0 0 Nykredit Realkredit 645 3% 0 645 0 645 0 0 0 0 BNP Paribas 601 3% 541 60 0 0 60 0 0 0 Ruotsi 588 3% 0 588 0 0 588 0 0 0 Realkredit Danmark 514 2% 0 514 0 514 0 0 0 0 Nordax 425 2% 0 0 0 0 0 0 425 0 Norja 369 2% 0 369 0 0 369 0 0 0 Saxo Bank 345 2% 0 31 0 0 13 17 314 0 10 suurinta keskittymää yhteensä 6 522 29% 2 411 3 368 0 1 840 1 389 140 739 3 Muut 15 824 71% Sijoitus-omaisuus yhteensä 22 346 100% Suurimmat high yield- ja luottoluokittelemattomat korkosijoitukset eritellään Kymmenen suurinta suoraa high yield- sekä luottoluokittelematonta korkosijoitusta, Sampo-konserni, 31.12.2023- ja 31.12.2022 -taulukoissa. Lisäksi suurimmat suorat sijoitukset listattuihin osakkeisiin eritellään Kymmenen suurinta suoraa listattua osakesijoitusta, Sampo-konserni, 31.12.2023- ja 31.12.2022 -taulukoissa. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 170 Kymmenen suurinta suoraa high yield- sekä luottoluokittelematonta korkosijoitusta ja suoraa listattua osakesijoitusta Sampo-konserni, 31.12.2023 Kymmenen suurinta suoraa high yield- sekä luottoluokittelematonta korkosijoitusta Luokitu s Yhteensä, milj. e %:a kaikista suorista korkosijoituksista Kymmenen suurinta suoraa listattua osakesijoitusta Yhteensä, milj. e %:a kaikista suorista osakesijoituksista Saab NR 56 0,4 % NOBA 425 19,3 % NOBA NR 46 0,3 % Saxo Bank 302 13,7 % ALM Equity NR 38 0,3 % Volvo 180 8,2 % Ellevio Holding 1 AB NR 35 0,2 % Nexi S.p.A.* 149 6,8 % Visma Group Holding NR 35 0,2 % ABB 86 3,9 % Altera Infrastructure Holdings LLC NR 30 0,2 % Autoliv Inc 64 2,9 % Swedavia NR 30 0,2 % Husqvarna 59 2,7 % Campus Byen A/S NR 29 0,2 % Nederman Holding 56 2,6 % Resource Group TRG NR 27 0,2 % Veidekke 46 2,1 % Huhtamaki BB+ 25 0,2 % Volvo Cars 38 1,7 % 10 suurinta keskittymää yhteensä 351 2,4 % 10 suurinta keskittymää yhteensä 1 405 63,8 % Muut suorat korkosijoitukset 13 980 97,6 % Muut suorat osakesijoitukset 797 36,2 % Suorat korkosijoitukset yhteensä 14 331 100,0 % Suorat osakesijoitukset yhteensä 2 202 100,0 % * Vaikka NOBA ja Saxo Bank eivät ole listattuja yhtiötä, ne ovat merkittäviä sijoituksia Sampo Oyj:n sijoitussalkussa ja siksi mukana tässä taulukossa. ** Sijoitusta Nexi S.p.A. -yhtiöön hallinnoi H&F Evergood Partners . Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 171 Kymmenen suurinta suoraa high yield- sekä luottoluokittelematonta korkosijoitusta ja suoraa listattua osakesijoitusta Sampo-konserni, 31.12.2022 Kymmenen suurinta suoraa high yield- sekä luottoluokittelematonta korkosijoitusta Luokitus Yhteensä, milj. e %:a kaikista suorista korkosijoituksista Kymmenen suurinta suoraa listattua osakesijoitusta Yhteensä, milj. e %:a kaikista suorista osakesijoituksista Ellevio Holding 1 AB NR 60 0,4 % Nordax * 425 21,3 % Teollisuuden Voima BB+ 54 0,3 % Saxo Bank * 314 15,7 % Saab NR 53 0,3 % Volvo 131 6,6 % Granite Debtco 9 Limited NR 49 0,3 % ABB 114 5,7 % Granite Debtco 10 Limited NR 45 0,3 % Enento Group 62 3,1 % Huhtamaki BB+ 44 0,3 % Volvo Car 55 2,8 % ALM Equity NR 43 0,3 % Nederman Holding 54 2,7 % Pohjolan Voima NR 41 0,3 % Husqvarna 52 2,6 % Visma Group Holding NR 36 0,2 % Vaisala 50 2,5 % Schibsted NR 35 0,2 % Yara International 48 2,4 % 10 suurinta keskittymää yhteensä 459 2,8 % 10 suurinta keskittymää yhteensä 1 306 65,5 % Muut suorat korkosijoitukset 15 790 97,2 % Muut suorat osakesijoitukset 689 34,5 % Suorat korkosijoitukset yhteensä 16 249 100,0 % Suorat osakesijoitukset yhteensä 1 995 100,0 % Saamiset muista kuin investment grade -luokituksen saaneista korkosijoituksista ovat merkittävät, koska suhteellisen pienellä osalla pohjoismaisista yhtiöistä on luottoluokitus ja lisäksi monilla luottoluokitelluilla yhtiöillä on high yield -luottoluokitus. Keskittymät koko taseen tasolla Yleisesti ottaen Sampo-konserni on rakenteellisesti riippuvainen pohjoismaisten talouksien suoriutumisesta, kuten jo aiemmin kuvattiin. Sampo-konserni on myös taloudellisesti alttiina yleisen korkotason laskulle. Tämä aiheutuu siitä, että Ifissä vakuutusvelkojen duraatio on pidempi kuin korkosijoitusten duraatio. Topdanmarkissa ja Hastingsissa taseen korkoriski on vähäistä, ja siten Topdanmark tai Hastings eivät olennaisesti lisää korkoriskiä konsernin tasolla. Sampo-konserni hyötyy korkojen noususta, kun vakuutusvelkojen taloudellinen arvo pienenee enemmän kuin niitä suojaavien sijoitusten arvo. Markkinariskit If konsernissa Ifin sijoitussalkun kokonaisarvo 31.12.2023 oli 11 156 miljoonaa euroa (10 719). Pääosa korkosijoituksista kohdentui rahoitussektorin liikkeeseenlaskemiin yritysten joukkovelkakirjalainoihin sekä pankkitilisaldoihin, jotka ovat yhteensä 29,6 prosenttia salkusta. Jos katetut joukkovelkakirjalainat lasketaan mukaan, rahoitussektoriin kohdistuvat sijoitukset olivat 52,0 prosenttia. Loppuosa korkosalkusta koostuu muiden toimialojen altistuksista, joista toiseksi suurin keskittymä on kiinteistöalalla ollen 5,9 prosenttia. Sijoitusallokaatio, If, 31.12.2023 ja 31.12.2022 -taulukossa esitetään sijoitussalkun jakauma omaisuuslajeittain sekä korkosijoitusten keskimääräiset maturiteetit vuosien 2023 ja 2022 lopussa. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 172 Sijoitusallokaatio If, 31.12.2023 ja 31.12.2022 2023 2022 Omaisuuslaji Markkina-arvo, milj. e Osuus Keksimääräinen maturiteetti, vuotta Markkina-arvo, milj. e Osuus Keksimääräinen maturiteetti, vuotta Korkosijoitukset yhteensä 9 905 89% 3,1 9 541 89% 2,9 Rahamarkkinasijoitukset ja kassavarat 240 2% 0,0 272 3% 0,0 Valtioiden joukkovelkakirjalainat 1 065 10% 3,7 1 030 10% 3,5 Muut joukkovelkakirjalainat, rahastot ja lainat 8 600 77% 3,2 8 239 77% 2,9 Katetut jvk-lainat 2 181 20% 2,8 2 505 23% 3,0 Investment grade -jvk-lainat ja -lainat 4 327 39% 3,5 3 649 34% 2,8 High-yield -jvk-lainat ja -lainat 1 137 10% 2,8 1 088 10% 2,7 Heikomman etuoikeuden lainat / Tier 2 490 4% 3,0 555 5% 2,9 Heikomman etuoikeuden lainat / Tier 1 466 4% 2,9 442 4% 3,0 Suojaukset - Koronvaihtosopimukset 0 0% - 0 0% - Listatut osakkeet yhteensä 1 244 11% - 1 169 11% - Suomi 0 0% - 0 0% - Pohjoismaat 718 6% - 630 6% - Muut maat 526 5% - 539 5% - Vaihtoehtoiset sijoitukset yhteensä 5 0% - 5 0% - Kiinteistöt 0 0% - 1 0% - Pääomarahastosijoitukset 4 0% - 4 0% - Biometriset 0 0% - 0 0% - Hyödykkeet 0 0% - 0 0% - Muut vaihtoehtoiset 0 0% - 0 0% - Kaupankäyntitarkoituksessa tehdyt johdannaiset 2 0% - 4 0% - Omaisuuslajit yhteensä 11 156 100% - 10 719 100% - Valuuttapositio, brutto 134 - - 73 - - Ifin sijoitusten hallintastrategia on konservatiivinen. Osakkeiden osuus on pieni ja korkosijoitusten duraatio lyhyt. Sijoituspolitiikka on pääasiallinen dokumentti markkinariskin hallintaan. Ifillä on erillinen Vastuullisen sijoittamisen politiikka, joka ulottuu vastuullisen sijoittamisen prosesseihin ja lisää kohdistusta yleisesti Sampo-konsernissa. Sijoituskontrollikomitea seuraa ja valvoo aktiivisesti sekä sijoitusten kehitystä että markkinariskejä kuukausittain. Lisäksi muita limiittejä (esimerkiksi allokaatiolimiitit, liikkeeseenlaskija- ja vastapuolilimiitit, korkojen ja luottoriskimarginaalien herkkyyslimiitit) seurataan säännöllisesti samoin kuin viranomaisten asettamia vakavaraisuusvaatimuksia. Taseen markkinariskit Tasehallinnan riskit Ifin altistuma ALM-riskeille koostuu pääasiassa muutoksista korko-, inflaatio- ja valuuttaliikkeissä. ALM- riski huomioidaan riskinottohalukkuuden kautta, ja sen hallinta ja hallinnointi perustuvat Ifin sijoituspolitiikkoihin. Jotta ALM-riskit pidetään yleisen riskinottohalukkuuden rajoissa, vakuutusvelat voidaan Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 173 yhteensovittaa sijoittamalla korkoinstrumentteihin ja käyttämällä valuutta- ja korkojohdannaisia. Korkoriski Ifin korkoriskille altistuminen vakuutussopimuksista ja jälleenvakuutussopimuksista syntyy tapahtuneiden vahinkojen nettovastuuvelasta, jossa tulevat korvausmaksut diskontataan nykyarvoon, ja siksi diskonttokorkojen muutokset vaikuttavat niihin. Korkojen duraatiota ja herkkyyttä korvausvastuun korkomuutoksille analysoidaan vakuutusriskiosiossa. Lisätietoja löytyy Vastuuvelkaan liittyvien riskien herkkyydet, If, 31.12.2023 ja 31.12.2022 -taulukosta kappaleessa Vakuutusriskit. Ifin rahoitusinstrumenttien korkoriskille altistuminen johtuu pääasiassa korkosijoituksista. Korkojen aleneminen vaikuttaa negatiivisesti Ifiin, koska velkojen duraatio on Ifissä pitempi kuin varojen duraatio. Vuonna 2023 korot pysyivät korkeammalla tasolla verrattuna lähimenneisyyteen, ja If sijoitti pidemmän maturiteetin instrumentteihin. Korkoherkkyys ilmaistuna korkosijoitusten keskimääräisenä duraationa oli 31.12.2023 2,4 vuotta (1,9). Vastaava vakuutusvelkojen duraatio oli 6,2 vuotta (6,0). Ifin korkosijoitusten määrä on kuitenkin merkittävästi suurempi kuin vastuuvelan määrä, mikä pienentää vastuiden ja varojen duraatioeron vaikutusta vastaavasti. Korkoriskiä hallitaan asettamalla herkkyysrajoja niille instrumenteille, jotka ovat herkkiä korkomuutoksille. Vakuutusvastuisiin liittyvä korkoriski huomioidaan sijoituspolitiikan mukaisesti sijoitusomaisuuden koostumuksessa. Korkoriskiä hallitaan asettamalla herkkyysrajoja niille instrumenteille, jotka ovat herkkiä korkomuutoksille. Valuuttariski If myöntää vakuutuksia pääosin skandinaavisissa valuutoissa ja euroissa. Valuuttariskiä pienennetään yhteensovittamalla valuutoittain vastuuvelat vastaavien sijoitusten valuuttojen kanssa tai käyttämällä valuuttajohdannaisia. Vakuutustoiminnan valuutta- altistuma suojataan säännöllisesti perusvaluuttaa vastaan. Sijoitusten valuutta-altistumaa seurataan viikoittain ja se suojataan, kun altistuma on noussut tietylle tasolle. Taso on määritetty perustuen kustannustehokkuuteen ja suojaustransaktion minimikokoon. Valuuttariskin aktiivista hallintaa voidaan tehdä asetettujen limiittien rajoissa. Transaktioriski- positiot Ruotsin kruunua vastaan esitetään Transaktioriskipositio, If, 31.12.2023- ja 31.12.2022 -taulukoissa. Taulukoissa on esitetty avoimet nettotransaktioriskipositiot valuutoittain sekä niiden arvon muutos olettaen perusvaluutan 10 prosentin yleinen heikentyminen. Transaktioriskipositio If, 31.12.2023 Kotivaluutta SEK (EUR milj.) EUR USD JPY GBP SEK NOK DKK Muut Yhteensä, netto Vakuutustoiminta -3 255 -180 0 -49 37 -2 233 -1 114 -29 -6 823 Sijoitukset 3 091 319 0 24 113 1 869 187 0 5 604 Johdannaiset 117 -123 5 22 -168 350 916 22 1 141 Transaktioriskipositio, netto -47 15 5 -4 -18 -13 -11 -7 -79 Herkkyys: SEK -10 % -5 2 0 0 -2 -1 -1 -1 -8 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 174 Transaktioriskipositio If, 31.12.2022 Kotivaluutta SEK (EUR milj.) EUR USD JPY GBP SEK NOK DKK Muut Yhteensä, netto Vakuutustoiminta -3 739 -185 0 -33 -11 -2 318 -1 029 -28 -7 342 Sijoitukset 2 304 297 1 11 108 2 071 263 5 5 058 Johdannaiset 1 370 -113 13 16 -78 229 760 15 2 211 Transaktioriskipositio, netto -66 -1 13 -7 19 -18 -6 -8 -73 Herkkyys: SEK -10 % -7 0 1 -1 2 -2 -1 -1 -7 Ifin transaktioriskipositio Ruotsin kruunuissa kuvaa yhtiön sellaisten ulkomaisten tytäryhtiöiden/sivuliikkeiden positioita, joiden kotivaluutta on muu kuin Ruotsin kruunu. Transaktioriskin lisäksi If altistuu translaatioriskille, joka konsernin tasolla aiheutuu ulkomaan toiminnoista, jotka ovat muussa valuutassa kuin Ruotsin kruunussa. Likviditeettiriski Ifissä likviditeettiriski on rajallinen, koska vakuutusmaksut kerätään etukäteen ja suurten korvausmaksujen ajankohdat tiedetään yleensä jo kauan ennen niiden maksupäivää. Maksujen hallinta -toiminto vastaa likviditeetin suunnittelusta. Jotta likviditeettiriski tunnistetaan, sijoitusten ja vastuuvelan odotettuja kassavirtoja analysoidaan säännöllisesti ottaen huomioon sekä normaalin markkinatilanteen että stressatun tilanteen. Likviditeettiriskiä vähennetään sijoittamalla helposti likvidoitaviin varoihin. Vastuuvelan sekä rahoitusvarojen ja -velkojen maturiteetit esitetään Kassavirrat sopimukseen perustuvan maturiteetin mukaan, If, 31.12.2023- ja 31.12.2022 -taulukoissa. Ifissä korkosijoitusten keskimääräinen maturiteetti oli 3,2 vuotta (2,9). Taulukossa rahoitusvarat ja -velat on jaettu sopimuksiin, joiden maturiteetti on sopimuksessa määritelty sekä muihin sopimuksiin. Muiden sopimusten kassavirtaprofiilin esittämisen sijasta niille esitetään ainoastaan kirjanpitoarvo. Lisäksi taulukossa on esitetty nettovastuuvelan odotetut kassavirrat eli kassavirrat jälleenvakuutuksen jälkeen. Erien luonteesta johtuen näihin lukuihin liittyy epävarmuutta. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 175 Kassavirrat sopimukseen perustuvan maturiteetin mukaan If, 31.12.2023 Milj. e Kirjanpitoarvo yhteensä Kirjanpitoarvo, ei sopimukseen perustuvaa eräpäivää Kirjanpitoarvo, sopimukseen perustuva eräpäivä Kassavirrat 2024 2025 2026 2027 2028 2029- 2038 2039- Rahoitusvarat 11 296 1 485 9 812 1 605 1 835 2 142 2 561 1 400 1 487 0 Rahoitusvarat (muut kuin johdannaiset) 11 275 1 485 9 791 1 585 1 835 2 142 2 561 1 400 1 487 0 Koronvaihtosopimukset 2 0 2 2 Valuuttajohdannaiset 19 0 19 19 Sattuneen vahinkotapahtuman vara 527 0 527 328 108 44 19 11 18 1 Rahoitusvelat -550 0 -550 -402 -31 -137 0 0 0 0 Rahoitusvelat (muut kuin johdannaiset) -492 -492 -344 -31 -137 0 0 0 0 Koronvaihtosopimukset Valuuttajohdannaiset -58 0 -58 -58 0 0 0 0 0 0 Vuokrasopimusvelat -148 0 -148 -27 -26 -23 -20 -14 -47 0 Toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuva velka ja muu vakuutukseen liittyvä maksettava -6 443 0 -6 443 -2 483 -794 -471 -339 -262 -1 301 -795 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 176 Kassavirrat sopimukseen perustuvan maturiteetin mukaan If, 31.12.2022 Milj. e Kirjanpitoarvo yhteensä Kirjanpitoarvo, ei sopimukseen perustuvaa eräpäivää Kirjanpitoarvo, sopimukseen perustuva eräpäivä Kassavirrat 2023 2024 2025 2026 2027 2028- 2037 2038- Rahoitusvarat 10 943 1 464 9 479 1 647 2 178 1 811 2 023 2 266 862 0 Rahoitusvarat (muut kuin johdannaiset) 10 888 1 464 9 424 1 596 2 177 1 811 2 023 2 266 862 0 Koronvaihtosopimukset 4 0 4 3 1 0 0 0 0 0 Valuuttajohdannaiset 50 0 50 48 0 0 0 0 0 0 Sattuneen vahinkotapahtuman vara 236 0 236 127 48 24 13 8 15 1 Rahoitusvelat -628 -48 -580 -436 -8 -35 -138 0 0 0 Rahoitusvelat (muut kuin johdannaiset) -621 -48 -573 -429 -8 -35 -138 0 0 0 Koronvaihtosopimukset Valuuttajohdannaiset -7 0 -7 -6 0 0 0 0 0 0 Vuokrasopimusvelat -160 0 -160 -26 -23 -23 -22 -18 -59 0 Toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuva velka ja muu vakuutukseen liittyvä maksettava -6 014 0 -6 014 -2 215 -734 -469 -334 -271 -1 248 -743 Markkinariskit Topdanmark-konsernissa Yleisesti ottaen pitkän aikavälin arvonmuodostuksen on perustuttava pääasiassa vakuutusriskien ottoon. Täydentääkseen vakuutustoiminnastaan syntyvää voittoa Topdanmark on valmis ottamaan tietyn määrän markkinariskiä, etenkin kun sen likviditeettiasema on vahva ja vakuutustoiminnan tuotot ovat korkeat ja vakaat. Parantaakseen keskimääräistä sijoitustuottoaan Topdanmark on korkosijoitusten lisäksi sijoittanut muun muassa osakkeisiin ja kiinteistöihin. Markkinariskit rajoitetaan tasolle, jolla negatiivinen tulosvaikutus on rajoitettu erittäin epäsuotuisiin markkinaolosuhteisiin. Sijoitussalkkua on hallinnoitava siten, että markkinariskit eivät vaaranna vakuutusliiketoimintaa edes epäsuotuisissa markkinaolosuhteissa. Yhtiön tavoitteiden saavuttamiseksi sijoituspolitiikassa asetetaan yhtiön sijoitustoiminnan tavoitteet, strategiat, organisaatio ja sijoituksia koskevat raportointikäytännöt. Sijoitusstrategia määritetään tarkemmin markkinariskilimiiteille ja tietyntyyppisille positioille sekä alasalkuille asetetuilla vaatimuksilla. Hallitus päättää sijoitusstrategian, joka tarkistetaan vähintään kerran vuodessa. Asianmukaisia riskienpienentämistekniikoita käytetään osana sijoitustoimintaa. Sijoituksia valittaessa lähtökohtana on se, että sijoitusten ominaisuudet ja niiden kassavirtojen ajoitus vastaavat vakuutusvelkojen ominaisuuksia ja kassavirtoja. Sijoituspolitiikan tarkoitus on myös varmistaa, että yhtiön organisaatio, järjestelmät ja prosessit pystyvät tehokkaasti tunnistamaan, mittaamaan, valvomaan, hallitsemaan ja raportoimaan niitä sijoitusriskejä, joille yhtiö on altistunut. Kun markkinariskejä mitataan ja hallitaan, kaikki riskit otetaan huomioon riippumatta siitä, johtuvatko ne aktiivisesta sijoitusvarojen hoidosta tai markkinariskinä pidettävistä eläkevastuista. Kun kauppa Topdanmark Forsikringin ja Nordean välillä saatiin päätökseen 1.12.2022, uusi sijoitusyksikkö otti hoitaakseen kaikki Topdanmark Forsikringin front office -toimet. Sijoituspolitiikka ja siten ylipäätään riskiprofiili sekä strateginen varojen kohdentaminen säilyvät pääosin muuttumattomina. Kuitenkin sijoitusstrategiaa on muutettu. Osana myyntisopimusta kanssasijoittaminen Topdanmark Forsikringin ja Topdanmark Livforsikringin välillä on päättynyt. Positiot on siirretty ETFiin (Exchange Traded Funds). Alkuperäiset omaisuusluokka- ja maantieteelliset jakaumat pysyvät muuttumattomina. Ainoa poikkeus ovat CLO:t (collateralised loan obligation), jotka on osittain korvattu High Yield ETFillä (EUR). Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 177 Muutosten pääasiallinen tarkoitus on säilyttää riskiprofiili muuttumattomana ja käyttää indeksiseurantaa apuna muodostettaessa positioita, jotka toteuttavat muiden muassa asetetut riskirajoitukset ja ESG-politiikan. Sijoitusallokaatiot Topdanmark, 31.12.2023 ja 31.12.2022 Topdanmark 31.12.2023 31.12.2022 Omaisuuslaji Markkina- arvo, milj. e Osuus, % Markkina- arvo, milj. e Osuus, % Korkosijoitukset yhteensä 1 898 94% 2 422 94% Rahamarkkinasijoitukset ja kassavarat 1 0% 544 21% Valtioiden jvk-lainat ja kiinteistövakuudelliset jvk-lainat 1 766 88% 1 722 67% Muut joukkovelkakirjalainat 43 2% 39 2% Indeksisidonnaiset joukkovelkakirjalainat 88 4% 91 4% CLO:t 0 0% 26 1% Listatut osakkeet yhteensä 81 4% 111 4% Tanska 15 1% 25 1% Pohjoismaat 2 0% 2 0% Muut maat 64 3% 85 3% Vaihtoehtoiset sijoitukset yhteensä 34 2% 35 1% Kiinteistöt 0 0% 0 0% Listaamattomat osakkeet ja hedge-rahastot 34 2% 35 1% Kaupankäyntitarkoituksessa tehdyt johdannaiset 1 0% 1 0% Omaisuuslajit yhteensä 2 014 100% 2 569 100% Tanskan ulkopuolisissa osakesijoituksissa ja muissa joukkovelkakirjalainasijoituksissa on huomioitu johdannaisten vaikutus. Listaamattomat osakkeet ja hedge-rahastot sisältävät myös pääomarahastosijoitukset ja suorat sijoitukset listaamattomiin osakkeisiin. Osakesalkut, pois lukien osakkuusyhtiöt, ovat hyvin hajautettuja eikä yksittäisiin nimiin ole merkittäviä keskittymiä. Sijoitusomaisuus koostuu pääosin valtion obligaatioista ja tanskalaisista kiinteistövakuudellisista joukkovelkakirjalainoista. Näiden sijoitusten korkoherkkyys on pääosin samansuuruinen kuin vahinkovakuutusvelkojen korkoherkkyys. Täten valtion obligaatioiden ja kiinteistövakuudellisten joukkovelkakirjalainojen tuottoa on arvioitava suhteessa vahinkovakuutusvelan tuottovaateeseen ja arvonmuutokseen. Luottoriskilliset joukkovelkakirjalainat ovat pääosin eurooppalaisten liikkeeseenlaskijoiden velkainstrumentteja, ja niiden osuus on pieni koko salkusta,. Indeksiin sidottujen joukkovelkakirjalainojen salkku koostuu pääosin tanskalaisista kiinteistövakuudellisista joukkovelkakirjalainoista, joiden korkotuotto ja pääoma on sidottu indeksiin. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 178 Taseen markkinariski Korkoriski Korkoriski lasketaan saamisille, veloille ja johdannaisille, joiden kirjanpitoarvoihin korkotaso vaikuttaa. Topdanmarkissa korkoherkkiä vakuutusvelkoja ovat vakuutusten korvausvastuut. Korkokäyrän muutokset vaikuttavat sijoitusten ja johdannaisten markkina-arvoihin, mikä näkyy realisoitumattomina voittoina tai tappioina. Arvioidessaan vakuutusvelkojensa arvoa ja herkkyyttä Topdanmark on käyttänyt Solvenssi II -diskonttokorkokäyrää, joka perustuu markkinakorkokäyrään. Yleisesti ottaen korkoriskiä rajoitetaan ja hallitaan sijoittamalla korollisiin omaisuuseriin niin, että taseen nettomääräinen korkoriskialtistuma saadaan alennettua halutulle tasolle. Näin ollen tanskalaisilla kiinteistövakuudellisilla ja Tanskan valtion joukkovelkakirjalainoilla on keskeinen asema sijoitussalkuissa. Lisäksi taseen korkoherkkyyden pienentämiseksi on käytetty koronvaihtosopimuksia suojaustarkoituksessa. Osakeriski Tanskalaisten osakkeiden osalta osakesalkku on koottu OMXCCAP-indeksiin perustuen ETF Xact OMXC25:n kautta. Muut osakesijoitukset ovat ulkomaisten sijoitusten osakesalkussa, jossa sijoitukset pyrkivät seuraamaan MSCI World DC -indeksiä sopivilla maantieteellisillä ETFillä USAssa, Euroopassa ja Japanissa. Näin ollen Topdanmarkin osakesalkku on kokonaisuudessaan hyvin hajautettu sekä maantieteellisten että yhtiökohtaisten riskien suhteen Kiinteistöriski Kiinteistöriski on rajoittunut omassa käytössä oleviin kiinteistöihin Ballerupissa ja Vibyssä. Kiinteistöt arvostetaan Tanskan valvontaviranomaisen säännösten mukaan eli markkina-arvoon vuokrataso ja vuokrasopimusehdot huomioiden. Spread riski Suurin osa Topdanmarkin korkosijoituksista koostuu AAA-luokitelluista tanskalaisista kiinteistövakuudellisista joukkovelkakirjalainoista. Riskin katsotaan olevan hyvin vähäinen, koska liikkeeseenlaskijoiden luottokelpoisuus on hyvä ja sijoitusten luottoriskimarginaalit ovat linjassa Topdanmarkin tavoittelemien riski-tuottotasojen kanssa. Salkku on hyvin hajautettu sekä maantieteellisesti että liikkeeseenlaskijatyypeittäin. Näin ollen keskittymäriskille altistuminen on vähäistä. Sijoituspolitiikka edellyttää, että salkku on hyvin hajautettu liikkeeseenlaskijoiden määrän osalta ja että salkku ei sisällä liian suuria yksittäisen liikkeeseenlaskijan keskittymiä. Spread-riski aiheutuu pääosin kiinteistövakuudellisista joukkovelkakirjalainoista. Koska niiden osuus salkussa on korkea, ne ovat myös merkittävin markkinariskin komponentti SCR:llä mitattuna Valuuttariski Käytännössä ainoa valuuttariskin lähde on sijoitusomaisuus, koska vakuutusvelat ovat Tanskan kruunuissa. Valuuttariskiä vähennetään johdannaisilla, ja valuuttakohtaiset nettomääräiset riskipositiot ovat vähäisiä euroa lukuun ottamatta. Valuuttariskiä arvioidaan SCR-perusteisesti. Se on laskettu useimmille valuutoille olettamalla 25 prosentin muutos valuuttakurssissa. Poikkeuksena on riskipositioltaan merkittävin valuutta euro, jonka muutoksena käytetään 0,39 prosenttia, koska Tanskan kruunu on sidottu euroon. Inflaatioriski Inflaatio-odotus sisältyy implisiittisesti malleihin, joita Topdanmark käyttää vakuutusvelkojen arvon laskennassa. Vakuutusvelat lasketaan palkkojen odotetun tulevan indeksoinnin perusteella. Odotettavissa oleva korkeampi inflaatiovauhti sisällytetään yleisesti vakuutusvelkoihin viiveellä, kun taas tulokseen vaikuttaa vakuutusmaksujen korkeampi indeksointi tulevaisuudessa. Työntekijän tapaturmavakuutuksen inflaatioriskin vähentämiseksi Topdanmark käyttää indeksisidonnaisia joukkovelkakirjalainoja ja johdannaisia suojatessaan merkittävän osan kyseessä olevien vakuutuslajien inflaatioherkistä kassavirroista. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 179 Likviditeettiriski Topdanmark-konsernilla on vahva likviditeettiasema. Ensinnäkin asiakkaiden maksuihin liittyvä likviditeettiriski on hyvin vähäinen, koska vakuutusmaksut maksetaan vakuutuskauden alussa. Toiseksi, harjoitetun vakuutustoiminnan osista syntyvä kokonaisuus on luonteeltaan sellainen, että likviditeettikriisin toteutuminen on hyvin epätodennäköistä. Vakuutusvelat ovat luonteeltaan vakaita ja sijoitussalkuissa rahamarkkinasijoituksia täydentää suuri määrä likvidejä listattuja Tanskan valtion ja kiinteistövakuudellisia joukkovelkakirjoja. Vakuutusvelan sekä rahoitusvarojen ja -velkojen maturiteetit esitetään Kassavirrat sopimukseen perustuvan maturiteetin mukaan, Topdanmark, 31.12.2023 -taulukossa. Kassavirrat sopimukseen perustuvan maturiteetin mukaan Topdanmark, 31.12.2023 Milj. e Kirjanpitoarvo yhteensä Kirjanpitoarvo ilman sopimuksellista eräpäivää Kirjanpitoarvo sopimukseen perustuva eräpäivä Kassavirrat 2024 2025 2026 2027 2028 2029- 2038 2039- Rahoitusvarat 1 861 1 861 420 424 321 170 166 505 113 Rahoitusvarat (muut kuin johdannaiset) 1 859 1 859 420 424 321 170 166 504 113 Koronvaihtosopimukset 1 1 0 0 0 0 0 1 0 Valuuttajohdannaiset 0 0 0 Sattuneen vahinkotapahtuman vara 79 79 58 9 4 3 2 4 Rahoitusvelat 299 128 172 10 9 102 59 1 21 1 Rahoitusvelat (muut kuin johdannaiset) 275 128 148 9 7 101 57 Koronvaihtosopimukset 24 24 1 2 1 1 1 21 1 Valuuttajohdannaiset 0 0 0 Vuokrasopimusvelat Toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuva velka ja muu vakuutukseen liittyvä maksettava 1 582 1 582 603 249 183 118 87 303 184 Markkinariskit Hastings-konsernissa Hastingsin sijoitusportfoliolle on asetettu tuottotavoite hallituksen määrittelemän konservatiivisen riskinottohalukkuuden rajoissa. Johdon pyrkimyksenä on toimia harkiten riskinottohalukkuuden asettamissa rajoissa. Riskinottohalukkuus sisältää alhaisen rajan varojen ja velkojen arvoihin vaikuttavien markkinahintojen heilahtelusta aiheutuville tappioille sekä velkojen profiiliin sopimattomille varoille. Tästä johtuen sijoitusstrategia sisältää vain vähän altistumaa osakesijoituksille. Hastingsin sijoitussalkun kokonaisarvo 31.12.2023 oli 1 680 miljoonaa euroa (1 320). Sijoituksista kohdentui korkean luottoluokituksen yrityslainoihin 69 prosenttia, rahamarkkinasijoituksiin ja kassavaroihin 27 prosenttia ja huonomman luottoluokituksen yrityslainoihin ja vaihtoehtoisiin sijoituksiin 4 prosenttia. Sijoitusallokaatio, Hastings, 31.12.2023 ja 31.12.2022 -taulukossa esitetään sijoitussalkun jakauma omaisuuslajeittain sekä korkosijoitusten keskimääräiset maturiteetit vuosien 2023 ja 2022 lopussa. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 180 Sijoitusallokaatio Hastings, 31.12.2023 ja 31.12.2022 2023 2022 Omaisuuslaji Markkina-arvo, milj. e Osuus Keskimääräinen maturiteetti, vuotta Markkina-arvo, milj. e Osuus Keskimääräinen maturiteetti, vuotta Korkosijoitukset yhteensä 1 646 98% 2,2 1 287 98% 3,3 Rahamarkkinasijoitukset ja kassavarat 448 27% 0,0 246 19% 0,0 Valtioiden joukkovelkakirjalainat 0 0% 3,9 71 5% 0,1 Muut joukkovelkakirjalainat, rahastot ja lainat 1 198 71% 3,0 970 74% 4,3 Katetut jvk-lainat 0 0% 0,0 0 0% 0,0 Investment grade -jvk-lainat ja -lainat 1 164 69% 5,0 954 72% 4,4 High-yield -jvk-lainat ja -lainat 27 2% 4,9 16 1% 4,0 Heikomman etuoikeuden lainat / Tier 2 7 0% — 0 0% — Heikomman etuoikeuden lainat / Tier 1 0 0% — 0 0% — Suojaukset - Koronvaihtosopimukset 0 0% — 0 0% — Listatut osakkeet yhteensä 0 0% — 0 0% — Iso-Britannia 0 0% — 0 0% — Muut maat 0 0% — 0 0% — Vaihtoehtoiset sijoitukset yhteensä 34 2% — 32 2% — Kiinteistöt 0 0% — 0 0% — Pääomarahastosijoitukset 0 0% — 0 0% — Biometriset 0 0% — 0 0% — Hyödykkeet 0 0% — 0 0% — Muut vaihtoehtoiset 34 2% — 32 2% — Kaupankäyntitarkoituksessa tehdyt johdannaiset 0 0% — 0 0% — Omaisuuslajit yhteensä 1 680 100% — 1 320 100% — Valuuttapositio, brutto 0 —% 0 —% — Velkainstrumenteista koostuva pääasiallinen sijoitusportfolio ja sitä tukeva hajautettu kollektiivisten sijoitusten portfolio ovat Advantagen omistuksessa. Advantagen hallitus työskentelee salkunhoitajien ja sijoituskonsulttien kanssa maksimoidakseen tuotot ja minimoidakseen riskit sekä turvatakseen pääoman. Portfolion rakenteelle, sijoitusluokille ja yksittäisille limiiteille asetetut kriteerit ovat yhdenmukaisia alhaisen riskinottohalukkuuden kanssa. Sijoituksille asetettujen kriteerien toteutumista valvotaan vuosineljänneksittäin niin sisäisesti kuin käyttäen ulkoisia konsultteja. Valvonnan tulokset raportoidaan sijoituskomitealle sekä riski- ja compliance-komitealle vuosineljänneksittäin. Advantagella ei ollut suoria sijoituksia johdannaisiin tilikauden aikana. Advantagella on kuitenkin omistuksia sellaisissa rahastoissa, joissa käytetään johdannaisia niin suojaus- kuin tuottotarkoituksessa. Korkoriski Hastings hallinnoi taseen korkoriskiä pääasiassa saman duraation omaavilla varoilla ja veloilla, jolloin korot ovat niin pitkälle kuin mahdollista yhtenäiset, ja täten korkoriski alentunut. Sijoituskomitea valvoo kvartaaleittain taseen korkoriskin hallintaa. Valvonta varmistaa myös, että tiukasti asetettuja duraatioiden yhteensopimattomuusrajoja noudatetaan. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 181 Likviditeettiriski Hastingsin hallinnoimat sijoitukset ovat lyhytkestoisia ja likvidejä, alhaisen riskinottohalukkuutensa mukaisesti. Käteinen ja rahoitusvarat ovat pankkitalletuksissa tai lyhytaikaisissa rahamarkkinatuotteissa. Näiden kestoaika on yleensä alle 60 päivää, jolloin herkkyys korkomuutoksille on pienempi kuin pidempikestoisissa sijoituksissa. Sijoituskomitea valvoo likviditeettiprofiilia ja sijoitusten kassavirtaa kvartaaleittain, jotta varmistetaan Advantagen vastuiden täyttyminen tulevaisuudessa. Advantagen sijoitusjohtajat huolehtivat sijoitussalkun likviditeettiriskin hallinnasta varmistamalla, että arvopapereita voidaan myydä tehokkaasti, jos tarvitaan käteisvaroja. Sijoitusjohtajat pyrkivät ostamaan arvopapereita, joissa on suuri liikkeeseenlaskukoko, liikkeeseenlaskusta on alle 5 vuotta ja joiden kanssa käydään kauppaa säännöllisesti. Likviditeettipisteytys perustuu aikaan liikkeeseenlaskusta, liikkeeseenlaskun kokoon, kaupankäynnin volyymiin ja havaittuihin osto- ja myyntikurssin erotuksiin. Kassavirrat sopimukseen perustuvan maturiteetin mukaan Hastings, 31.12.2023 Milj. e Kirjanpitoarvo yhteensä Kirjanpitoarvo ilman sopimuksellista eräpäivää Kirjanpitoarvo sopimukseen perustuva eräpäivä Kassavirrat 2024 2025 2026 2027 2028 2029- 2038 2039- Rahoitusvarat 1 869 704 1 165 143 341 349 179 154 0 0 Rahoitusvarat (muut kuin johdannaiset) 1 869 704 1 165 143 341 349 179 154 0 0 Koronvaihtosopimukset 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Valuuttajohdannaiset 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Sattuneen vahinkotapahtuman vara 1 333 1 333 0 349 236 183 61 96 169 240 Rahoitusvelat 187 0 187 73 71 43 0 0 0 0 Rahoitusvelat (muut kuin johdannaiset) 185 0 185 71 71 43 0 0 0 0 Koronvaihtosopimukset 2 0 2 2 0 0 0 0 0 0 Valuuttajohdannaiset 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Vuokrasopimusvelat 10 0 10 6 3 1 0 0 0 0 Toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuva velka ja muu vakuutukseen liittyvä maksettava 2 125 2 125 0 670 404 302 127 137 211 275 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 182 Vastapuoliriskit If-konsernissa Ifin pääasialliset vastapuoliriskin lähteet ovat jälleenvakuutus, pankkitilisaldot, johdannaiset ja muut saamiset. Vastapuoliriski, joka syntyy saamisista vakuutusasiakkailta ja muista liiketoimista aiheutuneista saamisista, on yleisesti ottaen hyvin vähäinen, koska vakuutuksen maksamatta jättäminen johtaa yleensä vakuutusturvan päättymiseen Jälleenvakuutuksen vastapuoliriski If käyttää jälleenvakuutusta säännöllisesti hyödyntääkseen omaa varallisuuttaan tehokkaasti, pienentääkseen pääomakustannuksia, rajoittaakseen suuria vakuutusliiketoiminnan tuloksen vaihteluita ja hyötyäkseen jälleenvakuuttajien osaamispohjasta. Erittely jälleenvakuutussaamisista ja jälleenvakuuttajien korvausvastuun osuudesta Ifissä 31.12.2023 ja 31.12.2022 on esitetty luottoluokittain taulukossa Jälleenvakuutussaamiset, If, 31.12.2023 ja 31.12.2022. Taulukossa ei ole mukana 206 miljoonan euron (151) jälleenvakuutussaamisia, jotka liittyvät lähinnä captive- jälleenvakuutukseen ja lakisääteisiin pooleihin. Jälleenvakuutus- ja poolisaamiset If, 31.12.2023 ja 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022 Luokitus Yhteensä, milj. e % Yhteensä, milj. e % AAA 0 0% 0 0% AA+ - A- 450 100% 134 100% BBB+ - BBB- 0 0% 0 0% BB+ - C 0 0% 0 0% D 0 0% 0 0% Luokittelematon 0 0% 0 0% Yhteensä 450 100% 135 100% Koska yllä esitettyjä saamisia ei ole yleensä katettu vakuuksin, koko saamisten määrä on altistunut vastapuoliriskille. Ifin jälleenvakuutuspolitiikassa asetetaan vaatimukset jälleenvakuuttajien luottokelpoisuusluokitusten minimitasolle ja tasot vastuun enimmäismäärälle yksittäistä jälleenvakuuttajaa kohden. Ifin oma luottoriskianalyysi on lisäksi keskeisessä roolissa vastapuolien hyväksynnässä. Jälleenvakuutuskomitea on yhteistyöfoorumi, joka varmistaa asianmukaisen jälleenvakuutussuojan saamisen vakuutusriskille Ifin riskinottohalukkuuden mukaisesti ja arvioi sekä antaa yleisiä suosituksia jälleenvakuutukseen liittyvissä kysymyksissä. Ifin jälleenvakuutuksen turvallisuuskomitea arvioi ja antaa ehdotuksia koskien jälleenvakuutuksista aiheutuvia luottoriskejä ja riskipositioita ja mahdollisia poikkeamia jälleenvakuutuspolitiikasta Jälleenvakuutusvastuut syntyneiden vahinkojen varalta kymmenelle suurimmalle jälleenvakuutusvastapuolelle olivat yhteensä 272 miljoonaa euroa (144), joka vastaa 52 prosenttia (61) kaikista jälleenvakuutusvastuista. Kymmenestä suurimmasta jälleenvakuuttajasta 59 prosentilla (32) on vähintään A luottoluokitus, kun loput olivat luokittelemattomia captiveja. Menevän jälleenvakuutuksen vakuutusmaksut olivat 89 miljoonaa euroa (82). Johdannaisiin liittyvä vastapuoliriski Ifissä johdannaisiin liittyvää vastapuoliriskiä syntyy markkinariskien hallinnan seurauksena. Pitkäaikaisten korkojohdannaisten merkitys on ollut vähäinen, ja vastapuoliriskiä aiheutuu pääasiassa lyhytaikaisista valuuttajohdannaisista. Kahden osapuolen välillä tapahtuvasta johdannaiskaupankäynnistä aiheutuvaa vastapuoliriskiä pienennetään vastapuolien huolellisella valinnalla ja hajauttamisella riskikeskittymien välttämiseksi sekä käyttämällä erilaisia vakuusjärjestelyitä, kuten ISDA-puitesopimuksia täydennettynä Credit Support Annex Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 183 -vakuussopimuksilla. If määrittää koronvaihtosopimuksia keskusvastapuoliyhteisöjen kautta, mikä vähentää kahden osapuolen välistä vastapuoliriskiä, mutta altistaa Ifin keskusvastapuoliyhteisöihin liittyvälle systeemiriskille. Vastapuoliriskit Topdanmark-konsernissa Topdanmark altistuu vastapuoliriskille sekä vakuutus- että sijoitustoiminnassaan. Korko- ja osakesijoituksiin liittyvä luottotappioriski katetaan vakavaraisuusvaatimuksen laskennassa spread-riski- ja osakeriskimoduuleissa, joten niitä ei käsitellä tässä yhteydessä. Vastapuoliriskin pääasialliset lähteet ovat yksittäisiin pankkeihin tehdyt talletukset, pankkien kanssa tehdyt johdannaissopimukset ja saamiset jälleenvakuutusyhtiöiltä lisättynä tulevilla mahdollisilla saamisilla. Nämä saamiset arvioidaan perustuen katastrofiskenaarioon, jossa tapahtuman todennäköisyys on kerran 200 vuodessa. Topdanmarkin vastapuoliriski lasketaan käyttäen SCR:n standardikaavaa. Jälleenvakuutus Vakuutustoiminnassa jälleenvakuutusyhtiöiden maksukyky on keskeisin vastapuoliriskitekijä. Topdanmark minimoi tämän riskin ostamalla jälleenvakuutusturvan ensisijaisesti jälleenvakuutusyhtiöiltä, joilla on vähintään luottoluokitus A-, ja hajauttamalla jälleenvakuutusturvaa useiden jälleenvakuuttajien kesken. Jälleenvakuutusvastapuolten osalta hallitus hyväksyy ohjeet siitä, kuinka suuri osa jälleenvakuutustarpeesta voidaan allokoida kullekin jälleenvakuuttajalle. Tämä osuus määräytyy jälleenvakuuttajan luokituksen sekä Topdanmarkin jälleenvakuuttajasta tekemän oman arvion perusteella. Suurimmat riskikeskittymät saattavat toteutua vakavan katastrofitapahtuman seurauksena. Katastrofin syitä voivat olla muun muassa myrskyt ja kaatosateet. Sijoitukset Topdanmarkille voi aiheutua tappioita, mikäli sen vastapuolet eivät kykene suoriutumaan joukkovelkakirja-, laina- tai rahoitus- ja johdannaissopimuksia koskevista velvoitteistaan. Topdanmarkin korkosijoitukset koostuvat pääosin tanskalaisten liikkeeseenlaskijoiden kiinteistövakuudellisista joukkovelkakirjalainoista. Rahoitus- ja johdannaissopimusten vastapuoliriskejä rajoitetaan valitsemalla vastapuolet huolella. Vakuus vaaditaan, kun rahoitussopimusten arvo ylittää ennalta määrätyt rajat. Rajojen suuruus riippuu vastapuolen luottoluokituksesta ja sopimuksen ehdoista. Vastapuoliriskit Hastings-konsernissa Hastingsilla on vastapuoliriskiä johtuen jälleenvakuutussaamisista, rahoitusvaroista ja käteisistä varoista. Hastings-konsernissa on useita valvontakeinoja, jotka vähentävät vastapuoliriskiä, kuten jälleenvakuutusten vuosittaiset tarkastukset, luottoluokitustoleranssit alhaisen riskinottohalukkuuden mukaisesti ja matalariskinen, hajautettu sijoitussalkku. Jälleenvakuutusvastapuoliriski Jälleenvakuutus on yksi avaintekijä riskejä pienennettäessä. Advantage hallinnoi jälleenvakuutusohjelmaa, joka koostuu sekä pääomittamattomasta Excess of Loss- että Quota Share -suojista. Vuonna 2023 Advantagen ajoneuvovakuutusten omapidätystaso oli nettona yksi miljoonaa Englannin puntaa per vahinko ja kotivakuutusten omapidätystaso oli 16,0 miljoonaa Englannin puntaa (noin 18,4 miljoonaa euroa) per vahinkotapahtuma. Vuonna 2023 Advantagen hallitus vähensi liikenteen Quota Share -osallistumista 35 prosentista 30 prosenttiin johtuen pääasiassa muutoksesta riskinottohalukkuudessa. Advantagen jälleenvakuutusstrategia tullaan päivittämään linjaan riskinottohalukkuuden kanssa. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 184 Jälleenvakuutussaamiset Hastings, 31.12.2023 ja 31.12.2022 2023 2022 Luokitus Yhteensä, milj. e % Yhteensä, milj. e % AAA 0 0% 0 0% AA 1 031 63% 962 65% A 608 37% 512 35% BBB 2 0% 3 0% Alle BBB 0 0% 0 0% Luokittelematon 0 0% 0 0% Yhteensä 1 640 100% 1 477 100% Advantage on asettanut minimivaatimukset jälleenvakuuttajien luottokelpoisuudelle ja keskittymäriskille vähentääkseen jälleenvakuutukseen liittyvää luontaista vastapuoli- ja luottoriskiä. Näitä toleransseja seurataan ja pienennetään jatkuvasti siten, että hallitukselle informoidaan neljännesvuosittain tai tarvittaessa tapauskohtaisesti. Riskejä vähentääkseen, silloin kun se on mahdollista, Advantage pyrkii: • Ottamaan jälleenvakuutuksen emoyhtiöiltä pienempien paikallisten sivuliikkeiden sijaan • Käyttämään vakuuksia tai erityisehdoilla rajaamaan vastuita ja/tai käyttämällä emoyhtiön takauksia alentaakseen vastapuoliriskiä • Varmistamaan erityiset irtisanomisehdot sen varalle, että jälleenvakuuttajan luottoluokitus alenee tai Advantagen jälleenvakuuttaneen ryhmän rakennetta uudelleenjärjestellään. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 185 Pääomitus Sammon liiketoiminnan ydinosaamista on liiketoimintaan liittyvien riskien taidokas hinnoittelu sekä syntyvien riskialtistumien ja näiden kattamiseen tarvittavien pääomien korkealaatuinen hallinta. Tuottojen, riskien ja pääomien välinen tasapaino myötävaikuttaa oman pääoman tuottoon ja sidosryhmien luottamukseen sekä helpottaa omistaja- arvon luomista. Sampo Oyj on vastuussa konsernin pääomahallinnan toimenpiteistä. Näitä ohjataan konsernitason vakavaraisuudelle sekä velkaisuudelle asetetuilla tavoitteilla. Ne sisältävät myös päätökset konsernitasolla sijoitusten riskialtistumiin, liiketoiminnan kasvu- ja tulostavoitteisiin, jälleenvakuutusstrategioihin, voitonjakoon sekä pääomainstrumenttien liikkeellelaskuun liittyen. Konsernitason pääomitusta hallitaan Sammon pääomahallinnan kehikolla, joka asettaa tavoitteet vakavaraisuudelle ja ohjaa mahdollisia riskienhallinnan toimenpiteitä. Sampo-konsernin pääomitukseen vaikuttavia tekijöitä on havainnollistettu kaaviossa Sampo-konsernin pääomittamisen puitteet. Sampo-konsernin pääomittamisen puitteet Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 186 Konsernin pääomavaatimus on riippuvainen pääasiassa liiketoiminta-alueiden ja Sampo Oyj:n taseessa olevien pohjoismaisiin rahoitussektorin yhtiöihin tehtyjen sijoitusten pääomavaatimuksista. Emoyhtiön kontribuutio konsernin pääomatarpeeseen on muutoin vähäinen, sillä Sammolla ei ole omaa liiketoimintaa lukuun ottamatta pääomarakenteen ja likviditeetin hallintaa. Riskien välistä hajautushyötyä on kahdella tasolla, sekä yhtiöiden sisällä että niiden välillä. Näistä ensimmäinen sisältyy yhtiöiden vakavaraisuuspääomavaatimukseen (Solvency Capital Requirement, SCR). Käsitteellisesti konsernin oma varallisuus on yhtä kuin varojen ja velkojen markkina-arvojen välinen erotus lisättynä huonomman etuoikeuden veloilla. Kyseinen erotus on kertynyt konsernin olemassaolon aikana, ja se sisältää seuraavat pääkomponentit: • Kertyneet voitot, joita ei ole maksettu osinkoina vuosien aikana • Arvostuserot IFRS:n ja Solvenssi II:n välillä • Liikkeelle laskettu pääoma ja Solvenssi II -ehdot täyttävät huonomman etuoikeuden velkakirjat. Sampo-konsernin pääomavaatimus ja oma varallisuus ovat molemmat alttiita translaatioriskille. Ifin, Topdanmarkin ja Hastingsin pääoma sekä pääoman tarve muunnetaan niiden raportointivaluutoista euroiksi. Ifin, Topdanmarkin ja Hastingsin raportointivaluuttojen heiketessä euroon nähden konsernin todellisen euromääräisen pääoman määrä supistuu ja Ifin, Topdanmarkin ja Hastingsin euromääräiset pääomavaatimukset ovat myös alhaisemmat. Translaatioriskiä seurataan sisäisesti ja sen vaikutusta konsernin vakavaraisuuteen toiminnan jatkuvuuden näkökulmasta analysoidaan säännöllisesti. Translaatioriskille ei kuitenkaan aseteta sisäisesti pääomatarvetta, sillä se realisoituu ainoastaan, jos jokin alakonserni myydään. Konsernitason pääomapuskurit ovat yhteenlaskettuna yhtä kuin erotus konsernin oman varallisuuden määrän ja konsernin pääomavaatimuksen välillä. Alakonsernitasoisten tekijöiden – odotettujen voittojen ja niiden volatiliteetin, liiketoiminnan kasvumahdollisuuksien, sijoitusten ja vastuuvelan arvonvaihtelusta aiheutuvien taseriskien sekä kyvyn laskea liikkeelle Solvenssi II:n mukaisia pääomainstrumentteja – lisäksi on konsernitasolla vaikuttavia seikkoja, jotka ovat olennaisia arvioitaessa pääomapuskurien suuruutta konsernitasolla. Olennaisimmat pääomapuskurien suuruuteen vaikuttavat konsernitason tekijät ovat alakonsernien voittojen korrelaatio, emoyhtiön kapasiteetti luoda likviditeettiä, liiketoimintajärjestelyiden todennäköisyys sekä osakkeenomistajien osinko-odotukset. Sampo Oyj:n rooli Sampo Oyj on konsernin holding-yhtiönä vastuussa konsernin pääomanhallinnan toimenpiteistä. Näitä toimia ohjataan ryhmätason vakavaraisuudelle ja velkaisuusasteelle asetetuilla tavoitteilla. Niihin kuuluvat päätökset konsernitason sijoitusriskeistä, liiketoiminnan kasvu- ja tulostavoitteista, jälleenvakuutusstrategioista, voitonjaosta sekä pääomainstrumenttien liikkeeseenlaskuista. Lisäksi konsernitason riskikertymiä ja -keskittymiä seurataan säännöllisesti, ja niitä hallitaan säätelemällä kokonaisriskejä tarpeen vaatiessa. Emoyhtiö Sampo Oyj on konsernissa likviditeetin lähde. Tämän vuoksi rahoitusrakenteen kestävyys ja kyky hankkia rahoitusta tarvittaessa ovat jatkuvasti arvioinnin kohteena. Sampo Oyj tarvitsee likviditeettiä konsernin rahoituksen tarpeisiin mahdollistaakseen osinkovarmuuden ja rahoittaakseen mahdollisia liiketoimia. Sampo Oyj:n rahoitus rajoittuu sisäisiin osinkoihin ja sijoitustuottoihin, mutta sitä voidaan määräajoin täydentää uudella velalla ja pääomalla tai sijoitusten myynnillä. Näin ollen holding-yhtiön likviditeettiä hallinnoidaan kokonaisvaltaisesti yhdessä osinkopolitiikan, strategisten päämäärien sekä taseelle asetettujen tavoitteiden kanssa. Vuoden 2023 lopussa Sammolla oli 5 635 miljoonan edestä strategisia sijoituksia tytäryhtiöihin, ja ne oli pääosin rahoitettu omalla pääomalla, 5 465 miljoonaa euroa. Sampo Oyj:llä oli senior-ehtoista velkaa 959 miljoonaa euroa ja hybridilainaa 1 490 miljoonaa euroa. Senior-lainojen keskimääräinen jäljellä oleva maturiteetti oli 4,8 vuotta, ja siitä 395 miljoonan euron osuus oli maturiteetiltaan yli 5 vuotta. Strategisten sijoitusten ja muiden sijoituserien rahoitus on vahvasti järjestetty. Kyky hankkia rahoitusta riippuu velkaantuneisuudesta ja likviditeettipuskurista, jotka voidaan päätellä Taserakenne, Sampo Oyj, 31.12.2023 ja 31.12.2022 -taulukosta. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 187 Taserakenne Sampo Oyj, 31.12.2023 ja 31.12.2022 Milj. e 31.12.2023 31.12.2022 Vastaavaa yhteensä 7 990 9 685 Käteiset varat 1 352 2 467 Sijoitukset 979 990 Muut sijoitukset 2 2 Korkosijoitukset 101 27 Osakkeet ja osuudet 876 961 Huonommalla etuoikeudella olevat saamiset 0 100 Osuudet saman konsernin yrityksissä 5 635 6 066 Sijoitukset tytäryrityksissä 5 635 6 066 Sijoitukset osakkuusyrityksissä 0 0 Muut varat 24 62 Milj. e 31.12.2023 31.12.2022 Vastattavaa yhteensä 7 990 9 685 Liikkeeseen lasketut yritystodistukset 0 0 Pitkäaikainen vieras pääoma 959 1 306 Private placement -lainat 2 21 Joukkovelkakirjalainat 957 1 285 Pääomalainat 1 490 1 489 Oma pääoma 5 465 6 814 Sidottu oma pääoma 98 98 Voitonjakokelpoiset varat 5 367 6 716 Muut velat 76 77 Sampo Oyj:n velkaantuneisuus oli maltillinen esimerkiksi seuraavilla mittareilla arvioituna: • Velkaantuneisuus mitattuna korollisten velkojen osuudella kaikista vastattavaa-puolen eristä oli 31 prosenttia (29). • Sammon nettovelka oli 996 (201) miljoonaa euroa. Sammolla oli likviditeettiä 1 352 (2 467) miljoonaa euroa pankkitilisaldona sekä lyhytaikaisina rahamarkkinasijoituksina. Likviditeettiin vaikuttaa pääasiassa saadut ja maksetut osingot sekä muutokset liikkeeseenlasketuissa velkainstrumenteissa ja tehdyissä sijoituksissa. Sampo maksaa osinkonsa toukokuussa, jolloin likviditeetti laskee huomattavasti. Osa sijoituksista (979) voidaan myydä, mikäli tarvitaan likviditeettiä. Lyhyen aikavälin likviditeettiä voidaan pitää riittävänä. Sammon rahoitusasema on hyvä, minkä ansiosta yhtiö kykenee uudelleenrahoittamaan nykyiset velkansa ja laskemaan liikkeelle uutta velkaa. Tämä yhdessä yhtiön myytävissä olevien omaisuuserien kanssa tarkoittaa, että Sampo kykenee luomaan likviditeettiä. Sampo Oyj pystyy tasapainottamaan riskejä konsernin sisällä. Hallinnoidessaan rahoitus- ja pääomarakennettaan sekä likviditeettiään Sampo Oyj ottaa huomioon, että joillakin sen liiketoiminta-alueista on eurosta poikkeavat perusvaluutat (Ruotsin kruunu, Tanskan kruunu ja Englannin punta) ja sen, että ne ovat alttiina korkojen laskulle. Nämä riskit saattavat vaikuttaa Sammon tekemiin päätöksiin sen omien velkainstrumenttien liikkeeseenlaskun yhteydessä ja likviditeettiportfoliota hoidettaessa. Rahoitusvarojen ja -velkojen sekä vuokrasopimusvelkojen maturiteetit esitetään Kassavirrat sopimukseen perustuvan maturiteetin mukaan, Sampo Oyj, 31.12.2023 - ja 31.12.2022 -taulukoissa. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 188 Kassavirrat sopimukseen perustuvan maturiteetin mukaan Sampo Oyj, 31.12.2023 ja 31.12.2022 31.12.2023 Kirjanpitoarvo yhteensä Kassavirrat Milj. e Kirjanpitoarvo yhteensä Kirjanpitoarvo ilman sopimuksellista eräpäivää Kirjanpitoarvo, sopimukseen perustuva eräpäivä 2024 2025 2026 2027 2028 2029- 2038 2039- Rahoitusvarat 2 325 1 623 702 617 14 2 2 30 65 0 Rahoitusvarat (muut kuin johdannaiset) 2 325 1 623 702 617 14 2 2 30 65 0 Koronvaihtosopimukset 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Valuuttajohdannaiset 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Sattuneen vahinkotapahtuman vara 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Rahoitusvelat 2 527 0 2 527 -72 -223 -59 -59 -475 -2 032 0 Rahoitusvelat (muut kuin johdannaiset) 2 507 0 2 507 -70 -223 -59 -59 -461 -2 032 0 Koronvaihtosopimukset 20 0 20 -2 0 0 0 -14 0 0 Valuuttajohdannaiset 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Vuokrasopimusvelat 2 0 2 -1 1 0 0 0 0 0 Toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuva velka ja muu vakuutukseen liittyvä maksettava 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 31.12.2022 Kirjanpitoarvo yhteensä Kassavirrat Milj. e Kirjanpitoarvo yhteensä Kirjanpitoarvo ilman sopimuksellista eräpäivää Kirjanpitoarvo, sopimukseen perustuva eräpäivä 2023 2024 2025 2026 2027 2028- 2037 2038- Rahoitusvarat 3 596 2 799 797 688 24 8 8 8 77 183 Rahoitusvarat (muut kuin johdannaiset) 3 596 2 799 797 688 24 8 8 8 77 183 Koronvaihtosopimukset 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Valuuttajohdannaiset 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Sattuneen vahinkotapahtuman vara 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Rahoitusvelat 2 816 0 2 816 -416 -65 -224 -60 -60 -2 513 0 Rahoitusvelat (muut kuin johdannaiset) 2 802 0 2 802 -416 -63 -223 -59 -59 -2 504 0 Koronvaihtosopimukset 14 0 14 0 -2 -1 -1 -1 -9 0 Valuuttajohdannaiset 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Vuokrasopimusvelat 2 0 2 -1 -1 0 0 0 0 0 Toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuva velka ja muu vakuutukseen liittyvä maksettava 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 189 Sampo Oyj:n tilinpäätös Sampo Oyj:n tuloslaskelma .................................. 191 Sampo Oyj:n tase ...................................................... 192 Sampo Oyj:n rahavirtalaskelma .......................... 193 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 190 Sampo Oyj:n tuloslaskelma Milj. e Liite 1–12/2023 1–12/2022 Liikevaihto 1 — Henkilöstökulut Palkat ja palkkiot -14 -21 Henkilösivukulut Eläkekulut -2 -2 Muut henkilösivukulut -3 -6 Liiketoiminnan muut kulut 1 -39 -19 Liikevoitto -57 -48 Rahoitustuotot ja -kulut 3 Tuotot osuuksista saman konsernin yrityksissä 1 039 1 008 Tuotot muista osuuksista 23 182 Muut korko- ja rahoitustuotot Saman konsernin yrityksiltä — 4 Muilta 23 6 Muut tuotot ja kulut sijoituksista -9 704 Muut korkotuotot 37 11 Korkokulut ja muut rahoituskulut -95 -111 Valuuttatulos 3 -12 Voitto ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja 963 1 744 Konserniavustus — 29 Tilikauden verot 0 8 Tilikauden voitto 963 1 780 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 191 Sampo Oyj:n tase Milj. e Liite 2023 2022 Vastaavaa Aineettomat hyödykkeet 1 1 Aineelliset hyödykkeet 3 3 Sijoitukset Osuudet saman konsernin yrityksissä 21 5 635 6 066 Saamiset saman konsernin yrityksiltä 4 — 100 Muut osakkeet ja osuudet 5 876 961 Muut sijoitukset 6 706 696 Lyhytaikaiset saamiset Muut saamiset 7 20 44 Siirtosaamiset 8 2 16 Rahat ja pankkisaamiset 747 1 798 Vastaavaa yhteensä 7 990 9 685 Milj. e Liite 2023 2022 Vastattavaa Oma pääoma 9,10 Osakepääoma 98 98 Sijoitetun vapaan pääoman rahasto 1 527 1 527 Muut rahastot 273 273 Edellisten tilikausien voitto 2 604 3 136 Tilikauden voitto 963 1 780 Vieras pääoma Pitkäaikainen vieras pääoma 13 Joukkovelkakirjalainat 959 1 306 Pääomalainat 1 490 1 489 Lyhytaikainen vieras pääoma Laskennallinen verovelka 14 — — Muut velat 11 5 12 Siirtovelat 12 71 65 Vastattavaa yhteensä 7 990 9 685 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 192 Sampo Oyj:n rahavirtalaskelma Milj. e 1–12/2023 1–12/2022 Liiketoiminnan rahavirta Voitto ennen veroja 963 1 773 Oikaisut Sijoitusten myyntivoitot ja -tappiot 9 — Muut oikaisut -14 -830 Oikaisut yhteensä -5 -830 Liiketoiminnan varojen lisäys (-) tai vähennys (+) Sijoitukset 341 48 Muut varat 11 13 Yhteensä 351 60 Liiketoiminnan velkojen lisäys (+) tai vähennys (-) Rahoitusvelat -2 -35 Muut velat 1 9 Maksetut korot -72 -90 Maksetut tuloverot 0 8 Yhteensä -73 -107 Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavarat 1 237 896 Investointien rahavirta Investoinnit tytäryhtiöosakkeisiin -108 -427 Myydyt osakkuusyhtiöosakkeet — 2 291 Osingot osakkuusyhtiöosakkeista — 157 Nettoinvestoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin 0 — Investoinneista kertyneet nettorahavarat -108 2 022 Milj. e 1–12/2023 1–12/2022 Rahoitustoiminnan rahavirta Maksetut osingot -1 321 -2 186 Omien osakkeiden hankinta -555 -1 444 Liikkeeseen lasketut velkakirjat, lyhennykset -334 -571 Saadut konserniavustukset 29 15 Rahoitukseen käytetyt nettorahavarat -2 180 -4 186 Rahavirrat yhteensä -1 051 -1 269 Rahavarat tilikauden alussa 1 798 3 067 Rahavarat tilikauden lopussa 747 1 798 Rahavarojen nettomuutos -1 051 -1 269 Lisätietoa rahavirtalaskelmaan Milj. e 1–12/2023 1–12/2022 Saadut korot 63 23 Maksetut korot -72 -90 Saadut osingot 1 062 1 190 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 193 Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot Yhteenveto merkittävistä tilinpäätöksen laatimisperiaatteista ................................................ 195 Liitetiedot .................................................................... 196 1 Liiketoiminnan muut kulut ................................... 196 2 Tilintarkastajan palkkiot ....................................... 196 3 Rahoitustuotot ja -kulut ...................................... 196 4 Saamiset saman konsernin yrityksiltä ............ 196 5 Muut osakkeet ja osuudet ................................... 196 6 Muut sijoitukset ...................................................... 197 7 Muut saamiset ......................................................... 197 8 Siirtosaamiset .......................................................... 197 9 Emoyhtiön oman pääoman muutoslaskelma ......................................................... 198 10 Osakepääoma ....................................................... 199 11 Muut velat ................................................................ 84 12 Siirtovelat ................................................................ 199 13 Pitkäaikainen vieras pääoma ............................ 87 14 Laskennalliset verosaamiset ja -velat ........... 199 15 Eläkevastuut ........................................................... 199 16 Vuokravastuut ....................................................... 199 17 Muut vastuut ja sitoumukset ............................ 199 18 Henkilöstön lukumäärä ....................................... 200 19 Hallituksen ja toimitusjohtajan palkat ja palkkiot ......................................................................... 200 20 Toimitusjohtajaan, tämän sijaiseen sekä hallituksen jäseniin liittyvät eläkekulut .............. 200 21 Osakeomistukset .................................................. 201 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 194 Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot Yhteenveto merkittävistä tilinpäätöksen laatimisperiaatteista Sampo Oyj (y-tunnus 0142213-3) on Sampo-konsernin emoyhtiö, joka on Nasdaq Helsingissä listattu suomalainen julkinen osakeyhtiö. Yhtiön kotipaikka on Helsinki, ja konsernin pääkonttori sijaitsee osoitteessa Fabianinkatu 27, 00100 Helsinki, Suomi. Sampo Oyj:n tilinpäätös on laadittu suomalaisen kirjanpitolain ja -asetuksen mukaisesti. Osittaisjakautuminen Sampo-konserni ilmoitti 7.12.2022 strategisen arvioinnin aloittamisesta Mandatum-konsernin roolista Sampo- konsernissa. Vaihtoehtoja arvioituaan hallitus päätti 29.3.2023 ehdottaa Sampo Oyj:n osittaisjakautumista eriyttämällä Mandatumin Sampo-konsernista. Varsinainen yhtiökokous hyväksyi 17.5.2023 Sampo Oyj:n osittaisjakautumisen. Jakautumissuunnitelma rekisteröitiin Suomen kaupparekisteriin 30.3.2023. Sammon osittaisjakautuminen toteutui suunnitellusti 1.10.2023. Ensimmäinen kaupantekopäivä Mandatumin osakkeella Helsingin arvopaperipörssissä oli 2.10.2023. Kaikki Mandatum Oyj:n osakkeet yhteensä 538 miljoonaa euroa siirrettiin selvitysmenettelyttä osittaisjakautumisen toteutumispäivänä perustetulle Mandatum Oyj:lle. Lisäksi osa Sammon yleisveloista, joita ei voi erikseen allokoida liiketoiminnoille, kohdistettiin Mandatum Oyj:lle. Lainasaamisen kirjaamisella oli 102 miljoonan vaikutus emoyhtiön omaan pääomaan. Ulkomaan rahan määräiset erät Ulkomaan rahan määräiset liiketoimet kirjataan tapahtumapäivän kurssiin tai kirjauskuukauden keskikurssiin. Tilinpäätöspäivänä ulkomaan rahan määräiset tase-erät arvostetaan käyttäen tilinpäätöspäivän kurssia. Ulkomaan rahan määräisten erien muutokset kirjataan valuuttakurssivoittoina tai - tappioina tuloslaskelmaan. Pysyvät vastaavat Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet esitetään alkuperäisten hankintamenojen ja kertyneiden poistojen erotuksena. Sijoitukset on arvostettu hankintamenoon, kuitenkin enintään niiden todennäköiseen arvoon, ja mahdollinen arvonalennus kirjataan tulosvaikutteisesti. Sijoitusomaisuuden rahoitusinstrumentit arvostettiin aiemmin käypään arvoon käyvän arvon rahaston kautta soveltaen Kirjanpitolain 5.2 a -pykälää. Toteutetun laadintaperiaatteen muutoksen aiheuttama oikaisu on kirjattu omaan pääomaan edellisten tilikausien voittoon 1.1.2022. Johdannaisinstrumentit Johdannaissopimukset arvostetaan niitä alun perin kirjanpitoon kirjattaessa käypään arvoon ja käyvän arvon muutokset sekä myyntivoitot ja -tappiot yhdessä korkotuottojen ja -kulujen kanssa kirjataan tuloslaskelmaan. Kaikki johdannaissopimukset kirjataan taseeseen varoiksi, kun niiden käypä arvo on positiivinen, ja veloiksi, kun käypä arvo on negatiivinen. Johdannaissopimuksia on käytetty vain taloudelliseen suojaukseen. Lisätietoa on konsernin liitetiedossa Yhteenveto merkittävistä tilinpäätöksen laadintaperiaatteista. Rahoitusriskien hallinta Rahoitusriskien hallinta on kuvattu konsernin riskienhallintaliitteessä 37. Tuloutusperiaate Tuotot tuloutetaan suoriteperusteisesti. Vuokrasopimukset Vuokrasopimuksiin liittyvät maksut kirjataan tuloslaskelmaan kuluksi vuokra-ajalle. Verot Tuloslaskelmaan sisältyvät tuloverot perustuvat tilikauden verotettavaan tulokseen. Tuloslaskelman verokulu sisältää kauden verotettavaan tuloon perustuvan veron ja laskennallisen veron. Verokulu kirjataan tulosvaikutteisesti, paitsi suoraan omaan pääomaan kirjattavien erien osalta, jolloin myös vero kirjataan vastaavasti. Veroa oikaistaan mahdollisilla edellisiin tilikausiin liittyvillä veroilla. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 195 1 Liiketoiminnan muut kulut Milj. e 1–12/2023 1–12/2022 Vuokrakulut -1 -1 IT kulut -1 -1 Ulkopuoliset palvelut -28 -10 Muut henkilöstökulut -1 -1 Muut kulut -7 -6 Yhteensä -38 -19 Erä Muut kulut sisältää mm. hallintokuluja. 2 Tilintarkastajan palkkiot Tuhatta euroa 1–12/2023 1–12/2022 Tilintarkastuspalkkiot -414 -1 065 Verokonsultointi — — Muut palkkiot — — Yhteensä -414 -1 065 3 Rahoitustuotot ja -kulut Milj. e 1–12/2023 1–12/2022 Saadut osingot 1 062 1 190 Korkotuotot 60 20 Korkokulut -72 -86 Myyntivoitot — 704 Valuuttatulos 3 -12 Muut -32 -25 Yhteensä 1 020 1 792 4 Saamiset saman konsernin yrityksiltä Milj. e 2023 2022 Hankintameno tilikauden alussa 100 100 Vähennykset -100 — Kirjanpitoarvo tilikauden lopussa — 100 Mandatum Life laski vuonna 2002 liikkeelle pääomalainamuotoisen nimellisarvoltaan 100 milj. euron lainan. Pääomalaina on kokonaisuudessaan Sampo Oyj:n salkussa. Osittaisjakautumisen yhteydessä, saatuaan luvan Finanssivalvonnalta, Mandatum lunasti lainan takaisin. 5 Muut osakkeet ja osuudet Milj. e 2023 2022 Käypä arvo tilikauden alussa — 795 Laskentaperiaatteen muutos — -200 Hankintameno tilikauden alussa 961 595 Siirto osakkuusyhtiöistä — 368 Lisäykset 7 3 Vähennykset -92 -5 Hankintameno tilikauden lopussa 876 961 Sampo myi rahoitusvaroja Mandatumille jakautumisen yhteydessä. Näihin omaisuuseriin lukeutuivat omistus Enento Groupissa ja Kalevan takuuosuudet sekä muita pienempiä osake-, korko- ja vaihtoehtoisia sijoituksia. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 196 6 Muut sijoitukset Milj. e 2023 2022 Hankintameno tilikauden alussa 696 704 Lisäykset 2 325 3 766 Vähennykset -2 315 -3 773 Hankintameno tilikauden lopussa 706 696 Milj. e 2023 2022 Joukkovelkakirjalainat 15 26 Markkinaraha 590 670 Lainasaaminen 101 — Yhteensä 706 696 Osittaisjakautumisen 1.10.2023 seurauksena Sampo kirjasi lainasaamisen Mandatum Oyj:ltä yhteensä 102 miljoonaa euroa yleisvelkojen kohdentamiseksi. 7 Muut saamiset Milj. e 2023 2022 Kauppahintasaamiset — 1 Muut 20 43 Yhteensä 20 44 Muut erät sisältää johdannaisten vakuuksia 20 (14) miljoonaa euroa ja konsernisaamisia 0 (29) miljoonaa euroa. 8 Siirtosaamiset Milj. e 2023 2022 Siirtyvät korot 2 5 Muut 0 11 Yhteensä 2 16 Milj. e 2023 Käypä arvo 2022 Käypä arvo Johdannaissopimukset Kohde- etuuden nimellis- arvo Saamiset Velat Kohde- etuuden nimellis- arvo Saamiset Velat Kaupankäyntitarkoi- tuksessa pidettävät johdannaissopimukset Korkojohdannaiset 89 — 20 95 — 14 Yhteensä 89 — 20 95 — 14 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 197 9 Emoyhtiön oman pääoman muutoslaskelma Sidottu pääoma Vapaa pääoma Milj. e Osakepääoma Sijoitetun vapaan pääoman rahasto Muut rahastot Kertyneet voittovarat Yhteensä Kirjanpitoarvo 1.1.2022 98 1 527 273 6 766 8 663 Osingonjako — — — -2 186 -2 186 Omien osakkeiden hankinta — — — -1 444 -1 444 Tilikauden voitto — — — 1 780 1 780 Kirjanpitoarvo 31.12.2022 98 1 527 273 4 916 6 814 Sidottu pääoma Vapaa pääoma Milj. e Osakepääoma Sijoitetun vapaan pääoman rahasto Muut rahastot Kertyneet voittovarat Yhteensä Kirjanpitoarvo 1.1.2023 98 1 527 273 4 916 6814 Osingonjako — — — -1 321 -1 321 Omien osakkeiden hankinta — — — -555 -555 Osittaisjakautuminen — — — -539 -539 Lainasaamisen osittaisjakautumisessa — — — 102 102 Tilikauden voitto — — — 963 963 Kirjanpitoarvo 31.12.2023 98 1 527 273 3 567 5 465 Laskelma voitonjakokelpoisista varoista Milj. e 2023 2022 Emoyhtiö Tilikauden voitto 963 1 780 Kertyneet voittovarat 2 604 3 136 Sijoitetun vapaan pääoman rahasto 1 527 1 527 Muut rahastot 273 273 Yhteensä 5 367 6 716 Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 198 10 Osakepääoma Tiedot on esitetty konsernitilinpäätöksen liitteessä 27 Oma pääoma. 11 Muut velat Milj. e 2023 2022 Muut 5 12 Yhteensä 5 12 12 Siirtovelat Milj. e 2023 2022 Siirtyvät korot 29 29 Johdannaiset 20 14 Muut 23 22 Yhteensä 71 65 13 Pitkäaikainen vieras pääoma Milj. e 2023 2022 Joukkovelkakirjalainat 959 1 306 Pääomalainat 1 490 1 489 Yhteensä 2 449 2 794 Lisätietoja konsernin liitetiedossa 24 Rahoitusvelat. 14 Laskennalliset verosaamiset ja -velat Emoyhtiöllä ei ollut vuoden 2023 tai 2022 taseessa laskennallista verovelkaa tai -saamista. 15 Eläkevastuut Sampo Oyj:n henkilöstön perus- ja lisäeläketurva on hoidettu vakuutuksilla eläkevakuutusyhtiöissä Suomessa ja Ruotsissa. 16 Vuokravastuut Milj. e 2023 2022 Yhden vuoden kuluessa 1 1 Yli vuoden kuluessa ja enintään viiden vuoden kuluessa 1 1 Yhteensä 2 2 17 Muut vastuut ja sitoumukset Sampo Oyj on antanut tytäryhtiölleen Hastings Group Holdings Ltd:lle 75 miljoonan punnan luottolupauksen, joka erääntyy lokakuussa 2026. Luottoa ei ollut nostettu tilikauden päättyessä. Lisätietoja on konsernin liitetiedossa 24 Rahoitusvelat. Sampo ja Mandatum ovat sopineet Saxo Bankin osakkeiden myynnistä, mutta myynti edellyttää viranomaisten hyväksyntää. Sampo on myöntänyt Mandatumille 280 miljoonan euron lainan, joka on nostamatta tilinpäätöshetkellä. Laina odotetaan maksettavan takaisin neljän vuoden kuluessa sen antamisesta. Yhtiön pääomarahastoille annetut sijoitussitoumukset ovat 7 miljoonaa euroa (7). Arvonlisäverotuksen ryhmärekisteröinti päättyi 30.4.2023, joten siihen liittyvä yhteisvastuun määrä tilinpäätöshetkellä on 0 euroa (3 miljoonaa euroa). Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 199 18 Henkilöstön lukumäärä 2023 Tilikaudella keskimäärin 2022 Tilikaudella keskimäärin Kokoaikainen henkilöstö 54 50 Osa-aikainen henkilöstö 1 — Yhteensä 55 50 19 Hallituksen ja toimitusjohtajan palkat ja palkkiot Tuhatta euroa 2023 2022 Konsernijohtaja Torbjörn Magnusson 3 139 3 328 Hallituksen jäsenet Antti Mäkinen 228 — Björn Wahlroos — 190 Christian Clausen 101 98 Fiona Clutterbuck 107 104 Georg Ehrnrooth 107 104 Jannica Fagerholm 159 152 Johanna Lamminen 45 104 Steve Langan 107 104 Risto Murto 101 98 Markus Rauramo 101 98 Annica Withchard 107 — Edellä mainitun lisäksi yhtiö on vuoden 2023 varsinaisen yhtiökokouksen tekemän päätöksen mukaisesti maksanut yhteensä 8 446,39 euroa yhtiön osakkeiden ostoon liittyviä veroja ja verokompensaatioita (1 819,48 euroa puheenjohtajan, 1 268,84 euroa varapuheenjohtajan ja 5 358,07 euroa muiden hallituksen jäsenten osalta). 20 Toimitusjohtajaan, tämän sijaiseen sekä hallituksen jäseniin liittyvät eläkekulut Tuhatta euroa Lisäeläketurva Lakisääteinen eläke Yhteensä Tilikauden aikana aiheutuneet eläkekulut Konsernijohtaja1 869 468 1 337 Entiset hallituksen puheenjohtajat Kalevi Keinänen2 90 90 Entiset konsernijohtajat Harri Hollmen3 225 225 Yhteensä 1 184 468 1 652 1 Konsernijohtaja on oikeutettu maksuperusteiseen lisäeläkkeeseen nykyisen eläkesopimuksen mukaisesti. 2 Ryhmäeläkevakuutus, jossa eläkeikä on 60 vuotta ja eläke-etuus 66 prosenttia TyEL:in mukaisesta palkasta. Vuoden 2023 maksu perustuu TyEL-indeksitarkistukseen. 3 Ryhmäeläkevakuutus, jossa eläkeikä on 60 vuotta ja eläke-etuus 60 prosenttia TyEL:in mukaisesta palkasta. Vuoden 2023 maksu perustuu TyEL-indeksitarkistukseen. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 200 21 Osakeomistukset 31/12/2023 31/12/2022 Yhtiön nimi Omistus osuus-% Osakkeiden kirjanpitoarvo milj. e Omistus osuus-% Osakkeiden kirjanpitoarvo milj. e Saman konsernin yritykset Vahinkovakuutustoiminta If Skadeförsäkring Holding AB, Tukholma, Ruotsi 100,00 1 886 100,00 1 886 Vahinkovakuutustoiminta Topdanmark A/S, Kööpenhamina, Tanska 48,92 1 121 48,53 1 107 Vahinkovakuutustoiminta Hastings Group (Consolidated) Ltd, Lontoo, Iso-Britannia 100,00 2 611 100,00 2 534 Henkivakuutustoiminta Mandatum Holding Oy, Helsinki, Suomi — — 100,00 539 Sampo Oyj:llä on lisäksi Ruotsissa sijaitseva sivuliike. Tilikaudella Mandatum Oyj:n osakkeet siirrettiin selvitysmenettelyttä osittaisjakautumisen toteutumispäivänä perustetulle Mandatum Oyj:lle. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 201 Tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen allekirjoitukset Helsingissä, 6. maaliskuuta 2024 Sampo Oyj Hallitus Christian Clausen Fiona Clutterbuck Georg Ehrnrooth Jannica Fagerholm Steve Langan Risto Murto Markus Rauramo Annica Witschard Antti Mäkinen Hallituksen puheenjohtaja Torbjörn Magnusson Konsernijohtaja Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 202 Tilintarkastusmerkintä Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu kertomus. Helsingissä, 12. maaliskuuta 2024 Deloitte Oy tilintarkastusyhteisö Jukka Vattulainen KHT Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 203 Tilintarkastuskertomus Sampo Oyj:n yhtiökokoukselle Tilinpäätöksen tilintarkastus Lausunto Olemme tilintarkastaneet Sampo Oyj:n (y-tunnus 0142213-3) tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.–31.12.2023. Tilinpäätös sisältää konsernin taseen, tuloslaskelman, laajan tuloslaskelman, laskelman oman pääoman muutoksista, rahavirtalaskelman ja liitetiedot, mukaan lukien olennainen tilinpäätöksen laatimisperiaatteita koskeva informaatio, sekä emoyhtiön taseen, tuloslaskelman, rahoituslaskelman ja liitetiedot. Lausuntonamme esitämme, että • konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan konsernin taloudellisesta asemasta sekä sen toiminnan tuloksesta ja rahavirroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS- tilinpäätösstandardien mukaisesti • tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Lausuntomme on ristiriidaton tarkastusvaliokunnalle annetun lisäraportin kanssa. Lausunnon perustelut Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvän tilintarkastustavan mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan tarkemmin kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa. Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme tilintarkastusta ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme. Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut ovat parhaan tietomme ja käsityksemme mukaan olleet Suomessa noudatettavien, näitä palveluja koskevien säännösten mukaisia, emmekä ole suorittaneet EU-asetuksen 537/2014 5. artiklan 1 kohdassa tarkoitettuja kiellettyjä palveluja. Suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 6 ja emoyhtiön liitetiedossa 2. Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka ammatillisen harkintamme mukaan ovat olleet merkittävimpiä tarkastuksen kohteena olevan tilikauden tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu huomioon tilinpäätökseen kokonaisuutena kohdistuneessa tilintarkastuksessamme sekä laatiessamme siitä annettavaa lausuntoa, emmekä anna näistä seikoista erillistä lausuntoa. Olemme ottaneet tilintarkastuksessamme huomioon riskin siitä, että johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän on sisältynyt arviointi siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon tarkoitushakuisesta suhtautumisesta, josta aiheutuu väärinkäytöksestä johtuvan olennaisen virheellisyyden riski. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 204 Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka Miten seikka on huomioitu tilintarkastuksessa Vakuutussopimusvelkojen arvostus Katso Sampo-konsernin tilinpäätöksen yhteenveto merkittävistä tilinpäätöksen laatimisperiaatteista sekä liitetiedot 20 ja 21 tilinpäätöksessä. Tilinpäätöshetkellä 31.12.2023 Sampo-konsernin vakuutussopimusvelkojen määrä on 11 716 miljoonaa euroa (31.12.2022: 16 210 miljoonaa euroa) ja ne koostuvat pääasiassa vahinkovakuutusliiketoiminnan veloista. Vakuutussopimusvelan arvo koostuu jäljellä olevan vakuutuskauden velasta sekä toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuvasta velasta, joka sisältää sekä jo raportoidut, mutta ei vielä maksetut korvaukset, että vielä raportoimattomat korvaukset. Sampo-konserni alkoi soveltaa IFRS 17 Vakuutussopimukset -standardia 1.1.2023 alkaen ja edellisten tilikausien vertailutiedot on oikaistu. Sampo-konsernin toiminnot keskittyvät vahinkovakuutusliiketoimintaan ja Sampo käyttää pääasiassa IFRS 17 -standardin mukaista vakuutusmaksujen kohdistamiseen perustuvaa lähestymistapaa. Sampo- konsernin avaava tase 1.1.2022 oli 58,7 miljardia euroa ja oma pääoma 13,5 miljardia euroa. Verrattuna IFRS 4 mukaiseen päättävään taseeseen 61,1 miljardia, IFRS 17 mukaan laadittu avaava tase pieneni 2,4 miljardia euroa. Varausten diskonttaaminen pienensi vakuutusvelkaa, kun taas riskioikaisun käyttöönotto kasvatti vakuutusvelkaa. Tappiollisiin sopimuksiin liittyvällä tappiokomponentilla oli vain vähäinen merkitys siirtymässä. Johdon arvioon toteutuneista vakuutustapahtumista aiheutuvan velan määrästä vaikuttavat käytetyt syöttötiedot, vakuutusmatemaattisen menetelmän valinta sekä johdon käyttämien vakuutusmatemaattisten oletusten täsmällisyys. Keskeisiä kirjanpitoarvoon vaikuttavia oletuksia ovat inflaatio, diskonttauskorot, sekä arvio tulevista korvausmenoista. Vakuutussopimusvelkojen arvostukseen liittyy merkittävää johdon harkintaa sekä oletuksia tulevista epävarmoista tapahtumista, jotka voivat merkittävästi vaikuttaa kirjanpitoarvoon ja tämän vuoksi vakuutussopimusvelkojen arvostus on tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka. Olemme arvioineet johdon määrittämän vakuutussopimusvelan määrää. Tarkastustoimenpiteisiimme on kuulunut vakuutussopimusvelkojen arvostukseen ja keskeisiin olettamuksiin liittyvien avainkontrollien testaus. Olemme hyödyntäneet Deloitten aktuaari- ja IFRS 17 -asiantuntijoita tilintarkastuksessamme ja arvioineet johdon käyttämiä menetelmiä ja malleja. Olemme verranneet laskelmissa käytettyjä olettamuksia historialliseen informaatioon ja olemme analysoineet riskien, korkotason ja kustannusten kehittymistä. Olemme arvioineet johdon käyttämiä keskeisiä kirjanpidollisia arvioita ja harkintaa sekä suorittaneet riippumattomia vakuutusmatemaattisiin menetelmiin perustuvia laskelmia olennaiselle osalle vakuutussopimusvelkoja. Olemme arvioineet johdon tulkintaa IFRS 17 standardin käyttöönottoon sekä sen soveltamiseen vakuutussopimuksiin liittyen. Olemme myös arvioineet IFRS 17 standardin käyttöönotosta johtuvia muutoksia tilinpäätökseen ja liitetietoihin. Olemme arvioineet ja tarkistaneet valittujen tietojärjestelmien ja sovellusten yleisten IT- kontrollien toimivuutta, jotka ovat olennaisia vakuutussopimusvelan laskennan perusteena oleville syöttötiedoille. Olemme tarkastaneet otospohjaisesti korvausvastuun laskennassa käytetyt syöttötiedot. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 205 Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka Miten seikka on huomioitu tilintarkastuksessa Rahoitusvarojen arvostus Katso Sampo-konsernin yhteenveto merkittävistä tilinpäätöksen laadintaperiaatteista sekä liitetiedot 14–16 tilinpäätöksessä. Konsernin rahoitusvarat, 15 757 miljoonaa euroa (2022: 19 565 miljoonaa euroa), muodostavat merkittävän osan konsernin taseen varoista. Merkittävä osa konsernin rahoitusvaroista on arvostettu käypään arvoon. Tasolla 1 rahoitusvarojen arvostus perustuu toimivilla markkinoilla noteerattuun hintaan. Tasolla 2 arvostuksessa käytetään syöttötietoina lisäksi muita todennettavissa olevia hintoja joko suoraan tai niistä johdettuna käyttäen arvostustekniikoita. Tasolla 3 arvostus perustuu muihin kuin todennettavissa oleviin markkinahintoihin. Erityisiä tilintarkastuksen painopistealueita ovat olleet IFRS:n mukaisten tasojen 2 ja 3 arvostus, joissa arvostustekniikat sisältävät sellaisia tekijöitä, jotka eivät ole suoraan markkinoilta todennettavissa. Erilaisten arvostusmenetelmien ja oletusten käyttö voi johtaa erilaisiin arvioihin käyvästä arvosta, jonka vuoksi tämä on tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka. Tilintarkastustoimenpiteisiimme on sisältynyt rahoitusvaroihin liittyvien sisäisten kontrollien ja laskentaperiaatteiden sekä johdon laatimien kirjanpidollisten arvioiden asianmukaisuuden arviointi. Olemme arvioineet yhtiön käyttämien arvostusmallien ja kirjauskäytäntöjen asianmukaisuutta arvioidaksemme, onko käyvän arvon määritys yleisesti hyväksyttyjen periaatteiden ja toimialan käytäntöjen mukainen. Olemme pyytäneet ulkopuolisia vahvistuksia todentaaksemme sijoitusten olemassaoloa. Yhdessä erityisasiantuntijoidemme kanssa olemme arvioineet johdon arvostuslaskennassa käyttämiä oletuksia. Olemme hyödyntäneet Deloitten analytiikkatyökaluja ja suorittaneet käypien arvojen uudelleenlaskentaa markkinoilta saatavilla olevan informaatioon. Rahoitusvarojen osalta, jotka arvostetaan muiden kuin markkinoilta saatavilla olevan informaation perusteella, olemme myös arvioineet käytäntöjä ja oletuksia, joita johto on käyttänyt käypiä arvoja määrittäessään. Olemme arvioineet rahoitusvarojen esittämistavan asianmukaisuutta tilinpäätöksessä. Emoyhtiön tilinpäätöksen osalta ei ole EU-asetuksen 537/2014 10. artiklan 2 c -kohdassa tarkoitettuja merkittäviä olennaisen virheellisyyden riskejä. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 206 Tilinpäätöstä koskevat hallituksen ja toimitusjohtajan velvollisuudet Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta siten, että konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti ja siten, että tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia tilinpäätöksen, jossa ei ole väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä. Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan velvollisia arvioimaan emoyhtiön ja konsernin kykyä jatkaa toimintaansa ja soveltuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka liittyvät toiminnan jatkuvuuteen ja siihen, että tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös laaditaan toiminnan jatkuvuuteen perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai konserni aiotaan purkaa tai toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta realistista vaihtoehtoa kuin tehdä niin. Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpäätöksessä kokonaisuutena väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa tilintarkastuskertomus, joka sisältää lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on korkea varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että olennainen virheellisyys aina havaitaan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti suoritettavassa tilintarkastuksessa. Virheellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät tilinpäätöksen perusteella. Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuuluu, että käytämme ammatillista harkintaa ja säilytämme ammatillisen skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi: • Tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvat tilinpäätöksen olennaisen virheellisyyden riskit, suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaavia tilintarkastustoimenpiteitä ja hankimme lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Riski siitä, että väärinkäytöksestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin riski siitä, että virheestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, sillä väärinkäytökseen voi liittyä yhteistoimintaa, väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä jättämistä tai virheellisten tietojen esittämistä taikka sisäisen valvonnan sivuuttamista. • Muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta relevantista sisäisestä valvonnasta pystyäksemme suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta emme siinä tarkoituksessa, että pystyisimme antamaan lausunnon emoyhtiön tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuudesta. • Arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuutta sekä johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden ja niistä esitettävien tietojen kohtuullisuutta. • Teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja toimitusjohtajan ollut asianmukaista laatia tilinpäätös perustuen oletukseen toiminnan jatkuvuudesta, ja teemme hankkimamme tilintarkastusevidenssin perusteella johtopäätöksen siitä, esiintyykö sellaista tapahtumiin tai olosuhteisiin liittyvää olennaista epävarmuutta, joka voi antaa merkittävää aihetta epäillä emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa toimintaansa. Jos johtopäätöksemme on, että olennaista epävarmuutta esiintyy, meidän täytyy kiinnittää tilintarkastuskertomuksessamme lukijan huomiota epävarmuutta koskeviin tilinpäätöksessä esitettäviin tietoihin tai, jos epävarmuutta koskevat tiedot eivät ole riittäviä, mukauttaa lausuntomme. Johtopäätöksemme perustuvat tilintarkastuskertomuksen antamispäivään mennessä hankittuun tilintarkastusevidenssiin. Vastaiset tapahtumat tai olosuhteet voivat kuitenkin johtaa siihen, ettei emoyhtiö tai konserni pysty jatkamaan toimintaansa. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 207 • Arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä esitettävät tiedot mukaan lukien, yleistä esittämistapaa, rakennetta ja sisältöä ja sitä, kuvastaako tilinpäätös sen perustana olevia liiketoimia ja tapahtumia siten, että se antaa oikean ja riittävän kuvan. • Hankimme tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä konserniin kuuluvia yhteisöjä tai liiketoimintoja koskevasta taloudellisesta informaatiosta pystyäksemme antamaan lausunnon konsernitilinpäätöksestä. Vastaamme konsernin tilintarkastuksen ohjauksesta, valvonnasta ja suorittamisesta. Vastaamme tilintarkastuslausunnosta yksin. Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa tilintarkastuksen suunnitellusta laajuudesta ja ajoituksesta sekä merkittävistä tilintarkastushavainnoista, mukaan lukien mahdolliset sisäisen valvonnan merkittävät puutteellisuudet, jotka tunnistamme tilintarkastuksen aikana. Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että olemme noudattaneet riippumattomuutta koskevia relevantteja eettisiä vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden kanssa kaikista suhteista ja muista seikoista, joiden voi kohtuudella ajatella vaikuttavan riippumattomuuteemme, ja soveltuvissa tapauksissa niihin liittyvistä varotoimista. Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoiduista seikoista olivat merkittävimpiä tarkasteltavana olevan tilikauden tilintarkastuksessa ja näin ollen ovat tilintarkastuksen kannalta keskeisiä. Kuvaamme kyseiset seikat tilintarkastuskertomuksessa, paitsi jos säädös tai määräys estää kyseisen seikan julkistamisen tai kun äärimmäisen harvinaisissa tapauksissa toteamme, ettei kyseisestä seikasta viestitä tilintarkastuskertomuksessa, koska siitä aiheutuvien epäedullisten vaikutusten voisi kohtuudella odottaa olevan suuremmat kuin tällaisesta viestinnästä koituva yleinen etu. Muut raportointivelvoitteet Tilintarkastustoimeksiantoa koskevat tiedot Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana 19.5.2021 alkaen yhtäjaksoisesti 3 vuotta. Muu informaatio Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaatiosta. Muu informaatio käsittää toimintakertomuksen. Tilinpäätöstä koskeva lausuntomme ei kata muuta informaatiota. Velvollisuutenamme on lukea muu informaatio tilinpäätöksen tilintarkastuksen yhteydessä ja tätä tehdessämme arvioida, onko muu informaatio olennaisesti ristiriidassa tilinpäätöksen tai tilintarkastusta suoritettaessa hankkimamme tietämyksen kanssa tai vaikuttaako se muutoin olevan olennaisesti virheellistä. Velvollisuutenamme on lisäksi arvioida, onko toimintakertomus laadittu sen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti. Lausuntonamme esitämme, että toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat yhdenmukaisia ja että toimintakertomus on laadittu toimintakertomuksen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti. Jos teemme suorittamamme työn perusteella johtopäätöksen, että toimintakertomuksessa on olennainen virheellisyys, meidän on raportoitava tästä seikasta. Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoitavaa. Muut lausunnot Puollamme tilinpäätöksen vahvistamista. Hallituksen esitys taseen osoittaman voiton käyttämisestä on osakeyhtiölain mukainen. Puollamme vastuuvapauden myöntämistä emoyhtiön hallituksen jäsenille sekä toimitusjohtajalle tarkastamaltamme tilikaudelta. Helsingissä, 12. maaliskuuta 2024 Deloitte Oy Tilintarkastusyhteisö Jukka Vattulainen KHT Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 208 Riippumattoman tilintarkastajan raportti Sampo Oyj:n ESEF-tilinpäätöksestä Sampo Oyj:n hallitukselle Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon, joka koskee sitä, onko Sampo Oyj:n (y- tunnus 0142213-3) sähköiseen tilinpäätökseen (743700UF3RL386WIDA22-2023-12-31-fi.zip) tilikaudella 1.1.–31.12.2023 sisältyvä konsernitilinpäätös merkitty iXBRL-merkinnöin EU-komission delegoidun asetuksen 2018/815 (ESEF RTS) 4 artiklan vaatimusten mukaisesti. Hallituksen ja toimitusjohtajan vastuu Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat yhtiön toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen (ESEF- tilinpäätös) laatimisesta siten, että ne täyttävät ESEF RTS:n vaatimukset. Tähän vastuuseen kuuluu • laatia ESEF-tilinpäätös XHTML-muodossa ESEF RTS artiklan 3 mukaisesti • merkitä ESEF-tilinpäätökseen sisältyvä konsernitilinpäätöksen päälaskelmat, liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot iXBRL-merkein ESEF RTS artiklan 4 mukaisesti sekä • varmistaa ESEF-tilinpäätöksen ja tilintarkastetun tilinpäätöksen keskinäinen yhdenmukaisuus. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia ESEF-tilinpäätöksen ESEF RTS:n vaatimusten mukaisesti. Tilintarkastajan riippumattomuus ja laadunvalvonta Olemme riippumattomia yhtiöstä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme toimeksiantoa ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme. Tilintarkastaja soveltaa kansainvälistä laadunhallinta standardia ISQM 1, jonka mukaan tilintarkastusyhteisön on suunniteltava, otettava käyttöön ja pidettävä toiminnassa laadunhallintajärjestelmä, mukaan lukien eettisten vaatimusten, ammatillisten standardien sekä sovellettavien säädöksiin ja määräyksiin perustuvien vaatimusten noudattamista koskevat toimintaperiaatteet tai menettelytavat. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 209 Tilintarkastajan velvollisuudet Toimeksiantosopimuksen mukaisesti annamme lausunnon siitä, onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvä konsernitilinpäätös merkitty olennaisilta osin ESEF RTS:n 4 artiklan vaatimusten mukaisesti. Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon kansainvälisen varmennustoimeksiantostandardin ISAE 3000 mukaisesti. Tarkastukseen kuuluu toimenpiteitä evidenssin hankkimiseksi siitä, • onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein ESEF RTS:n 4 artiklan vaatimusten mukaisesti • onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot olennaisilta osin merkitty iXBRL- merkein ESEF RTS:n 4 artiklan vaatimusten mukaisesti, ja • ovatko ESEF-tilinpäätös ja tilintarkastettu tilinpäätös keskenään yhdenmukaisia. Valittujen tarkastustoimenpiteiden luonne, ajoitus ja laajuus riippuu tilintarkastajan harkinnasta. Tähän sisältyy sen riskin arvioiminen, onko virheestä tai väärinkäytöksestä johtuvaa olennaista poikkeamaa ESEF RTS:n vaatimuksista. Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tarkastusevidenssiä. Lausunto Lausuntonamme esitämme, että Sampo Oyj:n ESEF- tilinpäätökseen (743700UF3RL386WIDA22-2023-12-31- fi.zip) sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat sekä liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot tilikaudelta 1.1.-31.12.2023 on olennaisilta osin merkitty ESEF RTS:n vaatimusten mukaisesti. Lausuntomme Sampo Oyj:n konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta tilikaudelta 1.1.–31.12.2023 on annettu tilintarkastuskertomuksellamme 12.3.2024. Tällä raportilla emme anna konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta lausuntoa tai muuta varmennusjohtopäätöstä. Helsingissä 12. päivänä maaliskuuta 2024 Deloitte Oy Tilintarkastusyhteisö Jukka Vattulainen KHT Sampo Oyj (y-tunnus 0142213-3) on Nasdaq Helsingissä listattu suomalainen julkinen osakeyhtiö. Yhtiön kotipaikka on Helsinki, (Suomi) ja konsernin pääkonttori sijaitsee osoitteessa Fabianinkatu 27, 00100 Helsinki, Suomi. Konsernitilinpäätös sisältää Sampo Oyj:n lisäksi tämän tytäryhtiöt sekä osakkuusyhtiöt raportointihetkellä 31.12.2022. Konserniyhtiöt harjoittavat vakuutus- ja rahoitustoimintaa Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa, Baltian maissa sekä Isossa-Britanniassa. Konsernin tilinpäätöksen jäljennös on saatavilla osoitteesta www.sampo.com. Copyright Sampo Oyj, Suomi. Hallituksen toimintakertomus Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös Tilintarkastuskertomus ≡ Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot TILINPÄÄTÖS 2023 210