AI Terminal
Purmo Group Oyj
Quarterly Report • Apr 24, 2024
3284_10-q_2024-04-24_cc339d47-f797-4e14-9c27-57ca2f9e4b01.pdf
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Purmo Group Oyj
Osavuosikatsaus Tammi–maaliskuu 2024
1 1
Selvä marginaalin parannus ja vakaa oikaistu käyttökate
Tammi–maaliskuu 2024
- Liikevaihto laski 11 prosenttia 187,9 (211,7) miljoonaan euroon. Liikevaihdon orgaaninen1 lasku oli 12 prosenttia.
- Climate Products & Systems -divisioonan liikevaihto laski 9 prosenttia 153,3 (169,3) miljoonaan euroon ja Climate Solutions -divisioonan liikevaihto laski 18 prosenttia 34,7 miljoonaan euroon (42,5).
- Oikaistu käyttökate parani 1 prosentin 26,6 (26,4) miljoonaan euroon.
- Oikaistu käyttökatemarginaali parani merkittävästi ja oli 14,2 (12,5) prosenttia. Parannusta tukivat Accelerate PG -ohjelman vahva marginaalien hallinta ja kustannussäästöt.
- Liiketulos kasvoi 17,9 (15,1) miljoonaan euroon, joka sisälsi vertailukelpoisuuteen vaikuttavia oikaisuja -1,4 (-3,4) miljoonaa euroa.
- Liiketoiminnan rahavirta kasvoi 1,0 (-1,2) miljoonaan euroon pääosin rahoituserien ja maksettujen verojen pienentymisen johdosta.
- Accelerate PG -ohjelman oikaistun käyttökatteen vuositason parannukset (run-rate) olivat 34,1 miljoonaa euroa (30,1 miljoonaa euroa Q4 2023 lopussa), josta 7,8 miljoonaa euroa (1,4 miljoonaa euroa Q1 2023) oli ensimmäiselle neljännekselle kohdistuvaa oikaistun käyttökatteen parannusta.
Taloudellinen ohjeistus vuodelle 2024
Vuoden 2024 oikaistun käyttökatteen odotetaan asettuvan samalle tai korkeammalle tasolle vuoteen 2023 nähden (92,3 miljoonaa euroa).
Jälleenmyyjien varastotasot ovat tasoittuneet, ja matalammat korot tukevat odotuksia markkinoiden asteittaisesta elpymisestä. Vahvat marginaalien hallinnan toimenpiteet luovat varmuutta yhtiön taloudelliselle ohjeistukselle. Lisääntyneillä geopoliittisilla riskeillä ja korkealla yleisellä epävarmuudella voi kuitenkin olla vaikutusta Purmo Groupin ydinmarkkinoihin.
Strategian nopeuttamiseen tähtäävä ohjelma, Accelerate PG, tuottaa parannuksia suunnitelmia nopeammin ja tukee edelleen Purmo Groupin näkymiä vuodelle 2024. Ohjelman kumulatiiviset kohdistetut, oikaistun käyttökatteen parannukset (run-rate) ovat 50,0 miljoonaa euroa ja ne odotetaan saavutettavan vuoden 2024 loppuun mennessä. Ohjelman tavoitteena ovat myös kumulatiiviset nettokäyttöpääoman parannukset, jotka ovat 45,0 miljoonaa euroa vuoden 2024 loppuun mennessä.
Avainluvut
| Milj. euroa | 1-3/2024 | 1-3/2023 | Muutos, % | 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 187,9 | 211,7 | -11 % | 743,2 |
| Oikaistu käyttökate¹ | 26,6 | 26,4 | 1 % | 92,3 |
| Oikaistu käyttökate, %¹ | 14,2 % | 12,5 % | 12,4 % | |
| Oikaistu EBITA¹ | 20,3 | 19,4 | 4 % | 66,3 |
| Oikaistu EBITA, %¹ | 10,8 % | 9,2 % | 8,9 % | |
| Liiketulos | 17,9 | 15,1 | 19 % | 9,7 |
| Liiketulos, % | 9,5 % | 7,1 % | 1,3 % | |
| Tilikauden tulos | 9,4 | 6,7 | 40 % | -9,3 |
| Oikaistu tilikauden tulos¹ | 10,5 | 9,3 | 13 % | 32,2 |
| Osakekohtainen tulos, laimentamaton, EUR | 0,22 | 0,16 | 36 % | -0,32 |
| Oikaistu osakekohtainen tulos, laimentamaton, EUR¹ ³ | 0,26 | 0,25 | 2 % | 0,68 |
| Liiketoiminnan rahavirta | 1,0 | -1,2 | 40,4 | |
| Oikaistu operatiivinen kassavirta, viimeisen 12 kuukauden jakso¹ ² |
87,0 | 88,4 | -2 % | 75,1 |
| Kassakonversio¹ ² | 94,1 % | 98,2 % | 81,4 % | |
| Operatiivinen sijoitettu pääoma¹ | 303,1 | 326,4 | -7 % | 294,7 |
| Sijoitetun operatiivisen pääoman tuotto, %¹ | 3,7 % | 12,6 % | 2,9 % | |
| Nettovelka¹ | 230,2 | 226,9 | 1 % | 219,6 |
| Nettovelka / Oikaistu käyttökate¹ | 2,49 | 2,52 | -1 % | 2,38 |
¹ Purmo Group esittää tiettyjä tunnuslukuja taloudellisesta tuloksesta, taloudellisesta asemasta ja rahavirroista, jotka ovat European Securities and Markets Authority (ESMA) antaman ohjeen mukaisia vaihtoehtoisia tunnuslukuja. Vaihtoehtoisten tunnuslukujen laskentakaavat ja täsmäytykset ovat esitetty sivulla 41 tammi-maaliskuun 2024 osavuosikatsauksessa.
² Nettokäyttöpääoman muutos sisältää myytävänä olevat omaisuuserät. Oikaisut yrityshankinnoista sekä vertailukelpoisuuteen vaikuttavat oikaisut olivat yhteensä 6,3 (2,9) miljoonaa euroa.
³ Vertailutietoja kaudelle Q1 2023 on oikaistu tunnusluvun laskentakaavan muutoksesta johtuen, katso sivu 42 tammi-maaliskuun 2024 osavuosikatsauksessa.
Toimitusjohtajan katsaus
Purmo Groupin vuoden 2024 ensimmäisen neljänneksen marginaali parantui selvästi heikosta markkinatilanteesta huolimatta. Rakennusmarkkinoiden aktiviteetissa ei ollut nähtävillä merkittäviä parantumisen merkkejä avainmarkkinoillamme. Näimme kuitenkin jatkunutta kasvua radiaattoritilauksissa Keski- ja Itä-Euroopassa. Tämä johtui pääosin varastojen jonkin asteisesta täydentämisestä ja hienoisesta optimismin lisääntymisestä koskien kysynnän elpymistä. Uskomme lähestymistapaamme integroituihin järjestelmiimme ja jatkamme näiden ratkaisuiden edistämistä. Nämä järjestelmät luovat arvoa asentajille ja kestävää elämänlaatua loppukuluttajille.
Oikaistun käyttökatteen kasvu Climate Products & Systems -divisioonassa ja selvä marginaalin parannus Climate Solutions -divisioonassa
Climate Products & Systems -divisioonassa näimme radiaattorimyynnin kasvua joillakin alueilla, mutta kohtasimme toisilla alueilla ja tuoteryhmissä heikkoa kysyntää. Tämä johti 9 prosentin liikevaihdon laskuun neljänneksen aikana. Kysyntä säilyi vaimeana, vaikka näimme lisääntyvää optimismia muutamilla markkina-alueilla, kuten Puolassa. Johtuen vahvasta marginaalinhallinnasta, neljänneksen oikaistu käyttökate kasvoi 5 prosenttia 23,7 miljoonaan euroon. Oikaistu käyttökatemarginaali parani 2,1 prosenttiyksikköä edellisvuoteen nähden.
Climate Solutions -divisioonassa myymme esivalmistettuja ja aikaa säästäviä ratkaisuja asentaja-asiakkaillemme. Ensimmäisellä neljänneksellä näimme Italian markkinoiden jatkavan normalisoitumista yhdistettynä muiden markkinoiden vaihteleviin tuloksiin. Tämän seurauksena liikevaihto laski 18 prosenttia. Vaikka Pohjoismaiden markkinat kamppailevat rakennusmarkkinoiden yleisessä laskusuhdanteessa, solmimme tärkeän sopimuksen Kastelli Talot Oy:n kanssa katsauskauden jälkeen. Kastelli on Suomen suurin esivalmistettujen talojen valmistaja. Purmo Group suunnittelee ja toimittaa lattialämmitysratkaisuja, putkia ja venttiileitä Kastellin taloihin vuosien 2024 ja 2025 aikana. Vaikka divisioonan tulosta tukivat systemaattiset kustannussäästöt, oikaistu käyttökate laski 11 prosenttia 5,6 miljoonaan euroon johtuen osittain vahvasta vertailukaudesta edellisenä vuonna. Tästä huolimatta oikaistu käyttökatemarginaali kasvoi 1,4 prosenttiyksikköä edelliseen vuoteen nähden.
Siirtyminen kohti kasvua menestyksekkäässä Accelerate PG -ohjelmassa
Accelerate PG -ohjelmamme tuotti jälleen kasvavia vuositason parannuksia ensimmäisellä vuosineljänneksellä. Ohjelman neljännekselle kohdistetut, oikaistun käyttökatteen parannukset olivat 7,8 miljoonaa euroa ja oikaistun käyttökatteen vuositason parannukset olivat 34,1 miljoonaa euroa. Ohjelmamme tavoite oikaistun käyttökatteen parannuksen osalta säilyy ennallaan 50,0 miljoonassa eurossa vuoden 2024 loppuun mennessä. Samalla kuin varmistamme tavoitellut säästöt, muokkaamme ohjelmaa kohti liikevaihdon kasvua. Tämä toteutuu samalla ohjelman muodolla ja keskittymisellä yksityiskohtiin, jotka ovat tuottaneet upean tuloksen viimeisten vuosien aikana. Kasvuvaiheen aikana ohjelman tavoitteena ovat noin 15,0 miljoonan euron oikaistun käyttökatteen parannukset vuoden 2025 loppuun mennessä.
Tie hiilineutraalisuuteen: hiilidioksidikompensoitujen radiaattoreiden tuotanto käynnistyi Yhdistyneessä Kuningaskunnassa
Odottaessamme vihreä teräksen tuotannon alkua H2 Green Steelin tehtaalla Ruotsissa, aloitimme katsauskauden jälkeen huhtikuussa hiilidioksidikompensoitujen, teräksestä valmistettujen elektronisten radiaattoreiden tuotannon tehtaallamme Gatesheadissä, Yhdistyneessä
Kuningaskunnassa. Tässä vihreässä aloitteessa hyödynnämme Arcelor Mittalin rekisteröityjä vihreän teräksen sertifikaatteja. Niiden avulla voimme investoida lukuisiin aloitteisiin, joilla voimme vähentää vastaavan määrän hiilidioksidipäästöjä.
Ohjeistus vuodelle 2024 säilyy ennallaan, kasvun vaihe alkaa
Ensimmäisellä neljänneksellä 2024 aloitimme asteittain siirtämään keskittymistämme kasvualoitteisiin Accelerate PG -ohjelmassa. Laajemman ja merkittävän kysynnän elpymisen puuttuessa ja APG-ohjelman sekä vahvan marginaalinhallinnan myötä, säilytämme ohjeistuksemme ennallaan. Vuoden 2024 oikaistun käyttökatteen odotetaan asettuvan samalle tai korkeammalle tasolle vuoteen 2023 nähden (92,3 milj. euroa).
John Peter Leesi Toimitusjohtaja, Purmo Group Oyj
Purmo Groupin osavuosikatsaus tammi-maaliskuulta 2024 on julkaistu tänään, ja se on saatavilla englanniksi ja suomeksi Purmo Groupin verkkosivuilla osoitteessa https:// investors.purmogroup.com/fi/ir-materiaalia/.
Webcast-lähetys ja puhelinkonferenssi keskiviikkona 24.4.2024 klo 10.00
Purmo Group järjestää tulosjulkistuksen jälkeen klo 10.00 Suomen aikaa englanninkielisen tiedotustilaisuuden suorana webcast-lähetyksenä ja puhelinkonferenssina analyytikoille, sijoittajille ja medialle. Tilaisuudessa toimitusjohtaja John Peter Leesi ja talousjohtaja Jan-Elof Cavander esittelevät tuloksen ja vastaavat kysymyksiin.
- Webcast-lähetys: https://purmogroup.videosync. fi/2024-q1-results
- Puhelinkonferenssilinjat: http://palvelu.flik.fi/ teleconference/?id=10012030
Osallistujia pyydetään rekisteröitymään yllä olevan linkin avulla, ja esittämään kysymykset siten puhelinkonferenssilinjojen kautta. Rekisteröinnin jälkeen osallistuja saa puhelinkonferenssinumeron ja koodin, joilla voi osallistua puheluun. Osallistujia pyydetään painamaan numeroa viisi liittyäkseen kysymysjonoon.
Tilaisuuden tallenne on saatavilla osoitteessa https:// investors.purmogroup.com/fi/ir-materiaalia/ pian tilaisuuden päättymisen jälkeen.
Lisätietoja:
Katariina Kataja Sijoittajasuhdejohtaja Purmo Group Oyj Puh. +358 40 527 1427
Konsernin taloudellinen katsaus
Liikevaihto
| Milj. euroa | 1-3/2024 | 1-3/2023 | Muutos, % | 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Liikevaihto, segmenteittäin | ||||
| Climate Products & Systems | 153,3 | 169,3 | -9 % | 591,9 |
| Climate Solutions | 34,7 | 42,5 | -18 % | 151,6 |
| Eliminoinnit | -0,1 | -0,1 | -0,3 | |
| Yhteensä | 187,9 | 211,7 | -11 % | 743,2 |
Tammi–maaliskuussa 2024 Purmo Groupin liikevaihto laski 11 prosenttia 187,9 (211,7) miljoonaan euroon. Liikevaihdon orgaaninen lasku pois lukien valuuttakurssien sekä yrityshankintojen ja -myyntien vaikutukset oli 12 prosenttia. Yritysostot eivät vaikuttaneet liikevaihtoon. Valuuttakurssien nettovaikutus oli -1 prosenttia.
Konsernin liikevaihto laski rakennusmarkkinoilla jatkuneen, yleisen laskusuhdanteen johdosta yhtiön myyntialueilla ja tuoteryhmiin kohdistuvan kysynnän laskun seurauksena neljänneksen aikana. Hienoista radiaattorimyynnin kasvua oli kuitenkin nähtävillä joillakin alueilla. Radiaattorivolyymien parantuminen näillä alueilla johtui pääosin varastojen jonkin asteisesta täydentämisestä ja hienoisesta optimismin lisääntymisestä koskien kysynnän elpymistä. Climate Products & Systems -divisioonan myynti oli matalalla tasolla kaikilla alueilla, joskin radiaattorimyynnin jatkunutta piristymistä nähtiin Puolan markkinoilla johtuen varovaisesta optimismista markkinoiden elpymisen osalta. Climate Solutions -divisioonassa Italian markkinoiden normalisoituminen jatkui. Pohjoismaiden heikot rakentamisen markkinat vaikuttivat negatiivisesti neljänneksen liikevaihtoon.
Liikevaihto Pohjois-Euroopasta laski 5 prosenttia ja oli 41,5 (43,6) miljoonaa euroa. Länsi-Eurooppa laski 15 prosenttia ja oli 77,3 (91,2) miljoonaa euroa. Keski- ja Itä-Eurooppa laski 2 prosenttia ja oli 32,7 (33,5) miljoonaa euroa. Etelä-Eurooppa laski 15 prosenttia ja oli 26,7 (31,6) miljoonaa euroa. Muu maailma markkina-alueena laski 18 prosenttia ja oli 9,7 (11,9) miljoonaa euroa.
Liikevaihto, MEUR
Maantieteellinen liikevaihto, 1-3/2024
Tulos ja kannattavuus
| Milj. euroa | 1-3/2024 | 1-3/2023 | Muutos, % | 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Oikaistu käyttökate, segmenteittäin | ||||
| Climate Products & Systems | 23,7 | 22,7 | 5 % | 78,5 |
| Climate Solutions | 5,6 | 6,2 | -11 % | 23,7 |
| Muut ja allokoimattomat | -2,7 | -2,5 | 8 % | -9,9 |
| Yhteensä | 26,6 | 26,4 | 1 % | 92,3 |
| Oikaistu käyttökate, % | 14,2 % | 12,5 % | 12,4 % |
Tammi-maaliskuussa 2024 Purmo Groupin oikaistu käyttökate parani 1 prosentin 26,6 (26,4) miljoonaan euroon.
Oikaistu käyttökatemarginaali parani selvästi 14,2 (12,5) prosenttiin. Oikaistun käyttökatteen parantumista tukivat Accelerate PG -ohjelman vahvat marginaalien hallinnan toimenpiteet ja jatkuneet kustannussäästötoimenpiteet.
Käyttökatteen ja EBITA:n vertailukelpoisuuteen vaikuttavat oikaisut olivat 1,4 (3,4) miljoonaa euroa ja oikaisut liittyivät pääasiassa Accelerate PG -ohjelman kuluihin.
Katsauskauden tulos oli 9,4 (6,7) miljoonaa euroa ja oikaistu tilikauden tulos oli 10,5 (9,3) miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos oli 0,22 (0,16) euroa ja oikaistu osakekohtainen tulos oli 0,26 (0,25) euroa.
Oikaistu käyttökate ja oikaistu käyttökate, %
Oikaistu operatiivinen kassavirta, viimeisen 12 kuukauden jakso, MEUR
Oikaistu operatiivinen kassavirta, viimeisen 12 kuukauden jakso Oikaistu käyttökate, viimeisen 12 kuukauden jakso
Rahavirta ja taloudellinen asema
Tammi-maaliskuussa 2024 liiketoiminnan rahavirta kasvoi 1,0 (-1,2) miljoonaan euroon. Rahavirtaan vaikutti hieman nettokäyttöpääoman parantuminen -17,1 (-17,3) miljoonaan euroon vuosineljänneksen aikana. Rahavirtaan vaikutti positiivisesti -6,6 (-8,4) miljoonan euron rahoituserien ja maksettujen verojen pienentyminen.
Edeltäneiden 12 kuukauden oikaistu operatiivinen kassavirta laski 2 prosenttia 87,0 (88,4) miljoonaan euroon ja kassakonversio säilyi korkealla tasolla ollen 94,1 (98,2) prosenttia. Muutos johtui pääosin nettokäyttöpääoman vähentymisestä 14,6 (23,9) miljoonaan euroon. Edeltäneiden 12 kuukauden oikaistu käyttökate kasvoi 92,5 miljoonaan euroon ja oli korkeampi viime vuoteen nähden (90,1).
Investointien rahavirta oli -3,7 (-3,9) miljoonaa euroa raportointikaudella, ja se koski pääosin investointeja aineettomaan sekä aineelliseen käyttöomaisuuteen.
Rahoitustoiminnan rahavirta oli -7,7 (49,2) miljoonaa euroa, josta -5,7 miljoonaa euroa muodostui hybridilainan kuponkiin liittyvästä maksusta.
31.3.2024 nettovelka oli 230,2 (31.12.2023: 219,6) miljoonaa euroa ja edeltävien 12 kuukauden oikaistun käyttökatteen suhde nettovelkaan oli 2,49 (31.12.2023: 2,38). Konsernin nettovelka sekä oikaistun käyttökatteen suhde nettovelkaan kasvoivat pääosin pääomanpalautuksen maksun, hybridilainan vuosittaisen kuponkimaksun sekä nettokäyttöpääoman muutoksen seurauksena. Hybridilaina käsitellään IFRS-standardien mukaan omana pääomana eikä ole siten sisällytetty nettovelkaan.
31.3.2024 omavaraisuusaste oli 43,2 (31.12.2023: 43,7) prosenttia ja se laski edellisvuoden vastaavaan jaksoon nähden pääosin hybridilainan kuponkimaksun seurauksena. Omavaraisuusasteen laskentakaavaa on päivitetty laskettavaksi omasta pääomasta yhteensä emoyhtiön omistajille kuuluvan oman pääoman sijaan vuoden 2023 alusta.
31.3.2024 konsernin likviditeetti koostui rahavaroista, jotka olivat yhteensä 101,3 (31.12.2023: 111,7) miljoonaa euroa. Yhtiöllä on 100,0 (31.12.2023: 100,0) miljoonan euron kotimainen yritystodistusohjelma, joka oli käyttämätön raportointikauden lopussa. Lisäksi yhtiöllä on 80,0 (31.12.2023: 80,0) miljoonan euron käyttämätön sitova valmiusluottolimiitti, 18,0 (31.12.2023: 20,5) miljoonan euron käyttämättömät tililimiitit tärkeimmissä yhteistyöpankeissa sekä 125,0 (31.12.2023: 125,0) miljoonan euron yrityshankintojen rahoittamiseen tarkoitettu sitoutumaton lainajärjestely, joka oli käyttämätön raportointikauden lopussa.
Oma pääoma säilyi samalla tasolla vertailukauteen nähden 437,5 (31.12.2023: 435,7) miljoonassa eurossa.
Markkinakatsaus
Uusien ja olemassa olevien rakennusten energiatehokkuusvaatimusten odotetaan vaikuttavan myönteisesti Purmo Groupin sisäilman mukavuusratkaisujen kysyntään. Hallitukset ja paikalliset viranomaiset kannustavat siirtymään uusiutuviin energialähteisiin ja energiatehokkuuteen matalan lämpötilan järjestelmien sekä hyvin eristettyjen asuntojen avulla. Kannustimet tukevat myös energiatehokkuusvaatimuksien käyttöönottoa uusille ja remontoiduille rakennuksille. Euroopan Unionin Green Deal -sopimus, jonka tavoitteena on tehdä Euroopasta ensimmäinen hiilineutraali maanosa vuoteen 2050 mennessä, on yksi esimerkki yleisestä pitkän aikavälin aloitteesta. Lisäksi ilmaston lämpenemisen ja nousevien energiahintojen seurauksena kuluttajat osoittavat kasvavaa mieltymystä ja tarvetta ilmastonmuutoksen torjuntaan sekä kestävän kehityksen tukemiseen. Kuluttajien mieltymykset ovat siirtymässä kohti kestäviä ratkaisuja ja tuotteita.
Euroopan komission mukaan jopa 75 prosenttia Euroopan Unionin rakennuksista vaatii perusteellista energiaremonttia, mikä tarkoittaa, että osoitettavissa oleva energiaremontoinnin markkinapotentiaali on merkittävä. Olemassa olevien asuntojen energiaremontit sisältävät usein fossiilisiin polttoaineisiin perustuvien lämmönlähteiden (esimerkiksi kaasukattilat) korvaamisen uusiutuvaan energiaan perustuvilla lämmönlähteillä (esimerkiksi lämpöpumpuilla). Etenkin lämpöpumppujen kasvu ajaa myös siirtymistä korkean lämpötilan järjestelmistä matalalämpöisiin lämmönjakojärjestelmiin, mikä mahdollistaa lämpöpumppuasennuksen energiatehokkuuden. Tämä tarkoittaa, että lämpöpumppujärjestelmiin yhdistetyt lämmönsäteilijät, kuten radiaattorit, on päivitettävä suuremmiksi tai tehokkaammiksi, jotta ne voivat tuottaa yhtäläisen lämmitystehon järjestelmän alhaisemmalla veden lämpötilalla.
Purmo Groupilla on hyvät mahdollisuudet tukea tätä siirtymää, sillä se tarjoaa täydellisiä lämmitys- ja jäähdytysratkaisuja, kuten ilmavesilämpöpumppuja, matalan lämpötilan lämmönlähteitä ja älykkäitä ohjauslaitteita. Yhtiön sisäilmaratkaisuja myydään ensisijaisesti kaikkialla Euroopassa; pääasiassa asuinrakennuksiin, mutta myös muihin rakennuksiin. Purmo-konsernin liikevaihdosta noin 60 prosenttia muodostuu peruskorjausrakentamisesta ja
loput uudisrakennusprojekteista. Toisasteinen energiaremontointitrendi auttaa myös vähentämään liiketoiminnan riippuvuutta uudisrakentamisen markkinoista.
Arvioitu vuotuinen kasvuvauhti Purmo Groupin yksittäisille tuotteille ja järjestelmille vaihtelee. Konsernin osoitettavissa olevien LVI-markkinoiden sisällä esimerkiksi ilmavesilämpöpumppujen kysynnän odotetaan kasvavan 19 prosenttia vuosina 2021-2026 (BRG, joulukuu 2023).
Euroopan energiaremontointitrendin seurauksena radiaattorit on uusittava lämpöpumppujen asentamisen yhteydessä, jotta energiasäästöt voidaan saavuttaa täysimääräisesti. Tämän trendin odotetaan kasvattavan radiaattorimarkkinoita vuosittain 5,6 prosentilla vuosien 2022-2030 aikana (CAGR) (Kolmannen osapuolen analyysi).
Rakennusmarkkinoiden aktiviteetti Purmo Groupin ydinmarkkinoilla säilyi alhaisena ensimmäisen neljänneksen 2024 aikana. Kuluttajien alhainen luottamus laski kysyntää ja johti matalampiin myyntivolyymeihin lämmityksen ja jäähdytyksen projekteissa. Tästä huolimatta Puolan markkinoilla radiaattorimyynnin piristyminen jatkui johtuen varovaisesta optimismista asuinrakennusmarkkinoiden elpymistä kohtaan. Jälleenmyyjät myös täydensivät varastojaan jonkin verran neljänneksen aikana joillakin alueilla Keski-Euroopassa.
Rakennusmarkkinoiden oletetaan säilyvän haastavina vuonna 2024 uudis- ja peruskorjaamisen segmenteissä. Lisääntyneillä geopoliittisilla riskeillä ja korkealla yleisellä epävarmuudella voi myös olla vaikutusta Purmo Groupin ydinmarkkinoihin.
Keskipitkän ja pitkän aikavälin markkinanäkymät ovat positiiviset Purmo Groupille, kun otetaan huomioon toisasteisen vihreän siirtymän myötätuulien tarjoama tuki. Radiaattoreiden uusiminen lämpöpumppujen asennusten yhteydessä Euroopassa ajaa myös kysyntää Purmo Groupin lämmitys- ja viilennysratkaisuille.
Climate Products & Systems -divisioona
Climate Products & Systems -divisioonan myynti tapahtuu jälleenmyyjien kautta asuinrakennus- ja muille kuin asuinrakennussektoreille. Myyntialueet ovat Pohjois-, Keski-, Etelä- ja Itä-Eurooppa, ja muu maailma mukaan lukien Brasilia, Kiina, Japani ja Yhdysvallat. Päätuoteryhmät Climate Products & Systems -divisioonan sisällä ovat paneeliradiaattorit, putkiradiaattorit, ja sähköradiaattorit. Divisioonan päätuoteryhmiin kuuluvat lisäksi säteilylämmitys- ja jäädytysjärjestelmät (RHC), jotka pitävät sisällään lattialämmityksen, ilmanlämmityksen ja -jäähdytyksen, vedenjakelujärjestelmät ja komponentit sekä säätimet.
| Milj. euroa | 1-3/2024 | 1-3/2023 | Muutos, % | 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 153,3 | 169,3 | -9 % | 591,9 |
| Oikaistu käyttökate | 23,7 | 22,7 | 5 % | 78,5 |
| Oikaistu käyttökate, % | 15,5 % | 13,4 % | 13,3 % | |
| Poistot ja arvonalentumiset | -6,1 | -6,8 | -10 % | -31,7 |
Liikevaihto
Tammi–maaliskuussa 2024 Climate Products & Systems -divisioonan liikevaihto laski 9 prosenttia 153,3 (169,3) miljoonaan euroon. Liikevaihdon orgaaninen lasku oli 10 prosenttia. Yritysostot eivät vaikuttaneet divisioonan liikevaihtoon. Valuuttakurssien nettovaikutus oli -1 prosenttia.
Radiaattoreiden liikevaihto oli 103,9 (110,2) miljoonaa euroa ensimmäisellä vuosineljänneksellä. Heikko kysyntä peruskorjaamisen ja uudisrakentamisen markkinoilla johti radiaattoreiden orgaanisen liikevaihdon volyymien laskuun, joka oli noin 8 prosenttia neljänneksen aikana.
Liikevaihto laski yhtiön kaikilla myyntialueilla neljänneksen aikana. Jatkunutta piristymistä nähtiin kuitenkin Puolassa, joissa radiaattorimyynti jatkoi kasvuaan ja sitä tuki hienoinen optimismin lisääntyminen asuinrakentamisen elpymistä kohtaan. Jälleenmyyjät myös täydensivät radiaattorivarastojaan tietyillä alueilla Keski-Euroopassa.
Kannattavuus
Tammi-maaliskuussa 2024 Climate Products & Systems -divisioonan oikaistu käyttökate parani 5 prosenttia 23,7 (22,7) miljoonaan euroon. Oikaistu käyttökatemarginaali parani 15,5 (13,4) prosenttiin.
Oikaistun käyttökatemarginaali parani Accelerate PG -ohjelma hyvän suorituksen johdosta: divisioonassa jatkettiin vahvoja marginaalin hallinnan toimenpiteitä kustannussäästöjen lisäksi vuosineljänneksen aikana.
Climate Solutions -divisioona
Climate Solutions -divisioonan integroitujen ratkaisujen myynti tapahtuu suoraan asentajille yhtiön Emmeti-liiketoiminnan kautta Etelä-Euroopassa, Thermotech-liiketoiminnan kautta Pohjoismaiden alueella ja Merriott-liiketoiminnan kautta Yhdistyneessä Kuningaskunnassa sekä Irlannissa. Climate Solutions tarjoaa kokonaisvaltaisen lämmitys- ja viilennysratkaisujen kokonaisuuden asiakkaille, joiden tavoitteena on saavuttaa säästöjä energiankulutuksessa ja vähentää kulutuksesta syntyviä päästöjä.
| Milj. euroa | 1-3/2024 | 1-3/2023 | Muutos, % | 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 34,7 | 42,5 | -18 % | 151,6 |
| Oikaistu käyttökate | 5,6 | 6,2 | -11 % | 23,7 |
| Oikaistu käyttökate, % | 16,1 % | 14,7 % | 15,6 % | |
| Poistot ja arvonalentumiset | -1,3 | -1,2 | 8 % | -5,1 |
Liikevaihto
Tammi-maaliskuussa 2024 Climate Solutions -divisioonan liikevaihto laski 18 prosenttia 34,7 (42,5) miljoonaan euroon. Liikevaihdon orgaaninen lasku oli 19 prosenttia. Yritysostot eivät vaikuttaneet divisioonan liikevaihtoon. Valuuttakurssien nettovaikutus oli 0,4 prosenttia.
Neljänneksen aikana Climate Solutions -divisioonan liikavaihto laski etenkin Pohjoismaiden vaisujen rakennusmarkkinoiden seurauksena. Myynti Irlannissa kuitenkin kasvoi neljänneksen aikana ja oli seurausta myynnin kiihdyttämiseen kohdistetuista investoinneista. Myös Italian markkinat jatkoivat normalisoitumista neljänneksen aikana. Vertailukausi oli Italiassa vahva johtuen korkeasta kysynnästä, joka oli seurausta valtion kannustimista rakennusten ja kotien energiatehokkuuden parantamiseksi.
Kannattavuus
Tammi–maaliskuussa 2024 Climate Solutions -divisioonan oikaistu käyttökate laski 11 prosenttia 5,6 (6,2) miljoonaan euroon. Oikaistu käyttökatemarginaali kasvoi 16,1 (14,7) prosenttiin.
Oikaistun käyttökatemarginaalin kasvu neljänneksen aikana oli seurausta parantuneesta myyntimixistä Italiassa. Divisioona jatkoi myös marginaalinhallintaa ja kustannussäästöjä neljänneksellä, millä oli positiivinen vaikutus oikaistuun käyttökatemarginaaliin.
Investoinnit, yritysjärjestelyt, rakennemuutokset sekä T&K
Investoinnit
Tammi-maaliskuussa 2024 investoinnit ilman yritysjärjestelyjä ja käyttöoikeusomaisuuseriä olivat 3,7 (3,9) miljoonaa euroa. Investoinnit kauden ja vertailukauden aikana liittyivät pääasiassa strategisiin hankkeisiin ja tehtaiden laajennuksiin sekä kunnossapitoon.
Yritysjärjestelyt
Katsauskauden jälkeen 19.4.2024 Purmo Group tiedotti, että se on solminut sopimuksen sen Venäjän liiketoimintojen myynnistä venäläiselle sijoitusyhtiölle ja päättänyt neuvottelut IPLS:n kanssa. 1.4.2022 Purmo Group tiedotti päätöksestään irtautua Venäjän liiketoiminnastaan ja 28.4.2023 yhtiö tiedotti, että se on sopinut Venäjän liiketoiminnan myymisestä IPLS:lle. Kaupan hyväksymiseen liittyvä prosessi IPLS:n kanssa vei odotettua pidempään ja tämän seurauksena yhtiö jatkoi Venäjän liiketoiminnan myymiseen liittyviä neuvotteluita muiden ostajien kanssa.
Kaupan toteutuminen on riippuvainen
valvontaviranomaisten hyväksynnöistä Venäjällä, joiden odotetaan saatavan vuoden 2024 toisen neljänneksen aikana. Transaktion toteutuessa Purmo Groupilla ei ole liiketoimintaa Venäjällä eikä sillä ole enää lunastusvelkaa liittyen sen Venäjän liiketoimintaan. Myynnillä ei tule olemaan merkittävää taloudellista vaikutusta Purmo Groupiin tai sen taloudelliseen ohjeistukseen vuodelle 2024.
Purmo Group on luokitellut Venäjän liiketoiminnan myytävänä olevaksi omaisuuseräksi vuodesta 2022 alkaen. Vuonna 2022 konserni teki 12,9 miljoonan euron kertaluontoisen alaskirjauksen. Vuonna 2023 konserni teki lisäksi 3,9 miljoonan euron arvonalentumisen ja korotti lunastusvelkaa 1,3 miljoonalla eurolla. Kirjanpidossa Venäjän liiketoiminta on esitetty jatkuvana toimintona, koska se ei täytä lopetettujen toimintojen ehtoja. Venäjän osuus Purmo Groupin kokonaisliikevaihdosta oli noin 3 prosenttia vuonna 2023.
Rakennemuutokset
28.11.2023 Purmo Group tiedotti, että se on saanut päätökseen konsultointiprosessin koskien sen radiaattoritehtaan sulkemista Zonhovenissa, Belgiassa. Suunnitelman mukaan osa Zonhovenin radiaattorituotannosta päättyi vuoden 2023 viimeisellä neljänneksellä, ja loput tuotannosta suljetaan huhtikuun 2024 lopussa.
Suunnitelmien mukaisesti horisontaalisten radiaattoreiden tuotanto Zonhovenista siirrettiin tuotettavaksi yhtiön tehokkaimmalla tuotantolinjalla sen tehtaalla Rybnikissä, Puolassa.
Tutkimus ja tuotekehitys
Purmo Groupin tuotekehitys keskittyy älykkäiden lämmitys- ja viilennyslaitteiden yhdistämiseen yhtenäiseksi ja älykkääksi järjestelmäksi. Loppukäyttäjien energiasäästöt voidaan maksimoida yhdistelemällä ja liittämällä Purmo Groupin tarjoamat lämpöpumput muihin konsernin tarjoamiin lämmönlähteisiin sekä järjestelmiin. Tuotannossa panostetaan lisäksi materiaalien vähentämiseen, mukaan lukien tuotepakkaukset, sekä älykkääseen suunnitteluun, joka parantaa lämmönlähteen lämpötehoa. Ohjauslaitteiden osalta Purmo Group jatkaa yhteistyötä verkostonsa kanssa.
Konsernin strategian mukaisesti Purmo Groupin älytuotevalikoimassa keskitytään edelleen kolmeen strategiseen painopistealueeseen: älykkyys ja yhdistettävyys, kestävä kehitys ja estetiikka.
Tutkimuksen ja tuotekehityksen (T&K) menot olivat 1,6 (1,7) miljoonaa euroa tammi-maaliskuussa 2024.
Ensimmäisen neljänneksen aikana yhtiö lanseerasi Ulow-E lämpöpumppuradiaattorin, joka on yksinkertaisempi versio Ulow-E2 -radiaattorista. Se on matalan lämpötilan paneeliradiaattori integroiduilla puhaltimilla, jotka lisäävät lämmöntuottoa alhaisissa järjestelmälämpötiloissa. Se soveltuu erityisen hyvin perusparannushankkeisiin, kun lämmönlähteitä uusitaan, sillä se voi helposti korvata vanhat radiaattorit ilman putkiston vaihtamista. Ulow-E:n lämmöntuotto on myös 60 prosenttia suurempi kuin tavallisen radiaattorin.
Strategia
Yhtiön kasvustrategian kolme peruspilaria ovat:
- (i) ratkaisumyynnin skaalaaminen kokonaisratkaisujen tarjoamiseksi ja kasvupotentiaalin saavuttamiseksi aliedustetuilla markkinoilla,
- (ii) älykkäämpien, kestävämpien ja esteettisempien älytuotteiden lanseeraaminen ja toimittaminen,
- (iii) keskittyminen kasvumarkkinoihin merkittävimpien mahdollisuuksien saavuttamiseksi nykyisten markkinoiden ulkopuolella.
Kasvua tuetaan mahdollisilla yritysjärjestelyillä, jotka edistävät konsolidaatiota ja laajentumista.
Strategiaa tukevat lisäksi liiketoiminnan tehostaminen (operational excellence) sekä panostaminen henkilöstöön ja yrityskulttuuriin.
Strategian nopeuttamiseen tähtäävä ohjelma
5.10.2022 Purmo Group julkisti strategian nopeuttamiseen tähtäävän ohjelman, 'Accelerate PG:n', vahvistaakseen strategian toimeenpanoa. Ohjelma keskittyy ensisijaisesti liikevaihdon kasvun, kannattavuuden ja nettokäyttöpääoman parantamiseen sekä tukee taloudellisten tavoitteiden saavuttamista. Ohjelma tukee konsernin taloudellista kehitystä.
Ohjelman kohdistetut, kumulatiiviset oikaistun käyttökatteen parannukset (run-rate) ovat 50,0 miljoonaa euroa ja ne odotetaan saavutettavan vuoden 2024 loppuun mennessä. Ohjelman tavoitteena ovat myös kumulatiiviset nettokäyttöpääoman parannukset, jotka ovat 45,0 miljoonaa euroa vuoden 2024 loppuun mennessä. Vuonna 2025 ohjelman painopiste siirtyy liikevaihdon kasvun parantamiseen. Ohjelman kasvuvaiheen tavoitteena ovat noin 15,0 miljoonan euron kumulatiiviset oikaistun käyttökatteen parannukset (runrate) vuoden 2025 loppuun mennessä.
Parannukset kannattavuuteen sisältävät sekä muuttuvia että kiinteitä kustannussäästöjä. Lisäksi yhtiö jatkaa sen tuotannon ja jakelun jalanjäljen tehostamisen arviointia. Kasvuun tähtääviin aloitteisiin kuuluvat nykyisen tarjonnan hyödyntäminen kaikilla markkinoilla, asiakaskunnan kattavuuden maksimointi, mukaan lukien jakelijat, asentajat ja rakennuttajat, uusien tuotteiden lanseeraus ja uusien myyntikanavien hyödyntäminen sekä optimaalisten edellytysten varmistaminen järjestelmien, prosessien ja toimintatapojen osalta.
Ohjelmaan liittyvien kustannusten, pois lukien eikassavaikutteiset erät, odotetaan olevan noin 45,0 miljoonaa euroa, joista noin 34,0 miljoonaa euroa syntyivät vuoden 2023 aikana ja jäljelle jäävät kustannukset muodostuvat vuoden 2024 aikana. Tämän lisäksi ohjelman ei-kassavaikutteiset kustannuksien oletetaan olevan alle 5,0 miljoonaa euroa vuonna 2024. Vuonna 2025 ohjelman kasvualoitteiden oikaisuerinä kirjattavat kustannukset muodostavat noin puolet vuoden aikana saavutetuista oikaistun käyttökatteen parannuksista (run-rate).
Accelerate PG -ohjelma tuottaa parannuksia suunnitelmien mukaisesti. Toteutuneet, oikaistun käyttökatteen vuositason parannukset ylsivät 34,1 miljoonaan euroon ensimmäisen vuosineljänneksen lopussa. Ne kasvoivat vuoden neljännen neljänneksen 30,1 miljoonasta eurosta. Neljännekselle kohdistetut, oikaistun käyttökatteen parannukset olivat 7,8 miljoonaa euroa (6,4 miljoonaa euroa edellisenä neljänneksenä). Ohjelma on tuottanut myös kumulatiivisesti nettokäyttöpääoman parannusta 31,7 miljoonaa euroa, josta ensimmäiselle neljännekselle kohdistetut parannukset olivat 11,1 miljoonaa euroa.
Ohjelman merkittävimmät, toteutetut toimenpiteet ovat pitäneet sisällään hinnoittelun optimointia, hankintojen säästöjä ja henkilöstökustannusten vähennyksiä operatiivisen mallin muutoksista johtuen. Lisäksi yhtiö saavutti parannuksia nettokäyttöpääoman tehokkuudessa. Ohjelman sisällä raportoidut säästöt ovat kasvavia ja toistuvia eivätkä siten sisällä inflaation vaikutuksia myyntihintoihin tai panoskustannuksiin.
1414 Osana ohjelmaa 28.11.2023 Purmo Group tiedotti, että se on saanut päätökseen konsultointiprosessin koskien sen radiaattoritehtaan sulkemista Zonhovenissa, Belgiassa. Loput radiaattorituotannosta suljetaan huhtikuun 2024 loppuun mennessä. 10.1.2024 Purmo Group tiedotti, että se on käynnistänyt konsultaatioprosessin työntekijöiden edustajien kanssa aikomuksestaan siirtää tuotanto Hullin tehtaalta, Yhdistyneestä Kuningaskunnasta ja mahdollisesti toteuttaa yhteistoimintamenettelyt. Tehdas työllistää 35 työntekijää matalan pintalämpötilan radiaattoreiden, puhallinkonvektoreiden ja muiden komponenttien valmistuksessa.
Kestävä kehitys
Purmo Groupin lähestymistapa kestävään kehitykseen on 'täydellinen välittäminen' ja sen tarkoituksena on olla laaja-alainen, läpinäkyvä, konkreettinen, mitattava ja tehokas. Kestävä kehitys kattaa neljä keskeistä osaaluetta: Tuotanto, miten Purmo Group tuottaa ratkaisuja; Ratkaisut, eli mitä Purmo Group tuottaa; Ihmiset: työntekijät, jotka valmistavat ratkaisuja; ja Yhteisöt eli ne, jotka Purmo Group toiminnallaan tavoittaa. Purmo Group jatkoi edistymistään kestävän kehityksen tavoitteisiinsa nähden ensimmäisellä neljänneksellä vuonna 2024.
Tuotanto
Ensimmäisen neljänneksen aikana hiili-intensiteetti kasvoi 5 prosenttia ollen 94,0 (89,2) (tCO2e/liikevaihto miljoonaa euroa). Scope 1- ja Scope 2 -kasvihuonekaasupäästöt laskivat 7 prosenttia 17 582 (18 875) tCO2e:iin. Purmo Group vastaanotti EcoVadis Gold-palkinnon, joka oli seurausta Markarydissä, Ruotsissa sijaitsevan tehtaan kestävän kehityksen arvioinnista neljänneksen aikana. Maininta asetti yhtiön viiden parhaimman joukkoon kaikista yrityksistä EcoVadiksen arvioinnin piirissä viimeisen 12 kuukauden aikana.
Ratkaisut
Neljänneksen aikana Purmo Groupin tuotteita koskeva ympäristötuoteselosteiden (EPD) tuotannollistamiseen liittyvä strategia vahvistettiin. Lisäksi tunnistetiin resurssit ympäristöselosteisiin liittyvään valmennukseen.
Ihmiset
Työtapaturmataajuus (LTIFR, Lost Time Injury Frequency Rate) laski ja oli 1,5 (6,4). Tämä oli seurausta jatkuneesta huomiosta terveys- ja turvallisuuskysymyksiin. Turvallisuushavaintojen määrä väheni vuosineljänneksellä 40 prosenttia 172:een (289). Naisten osuus ylimmistä johtotehtävistä laski hieman 25 prosenttiin (26) vuosineljänneksellä.
Yhteisöt
Purmo Groupin työntekijät käyttivät 1 216 (1 708) tuntia vapaaehtoistyöhön paikallisyhteisöille neljänneksen
aikana. Neljänneksen aikana Purmo Groupin tiimit Italiassa tekivät yhteistyötä parantaakseen tehokkuutta ja vähentääkseen jätteen määrää Italian tehtaalla. Tiimi, joka koostui tuotannosta, suunnittelusta ja laadusta, teki parannuksen korvaamalla kartonkilaatikot suurilla, uudelleenkäytettävillä metallisilla laatikoilla. Parannus säästää 30 519 kartonkilaatikkoa vuodessa logistiikkaan kuluvan ajan lisäksi, joka tapahtuu toimitettaessa laatikoita Italian tehtaiden välillä.
Muut merkittävät tapahtumat
Katsauskauden jälkeen huhtikuussa Purmo Group aloitti hiilidioksidikompensoitujen sähköradiaattoreiden tuotannon Gatesheadin tehtaalla Yhdistyneessä Kuningaskunnassa. Tässä vihreässä aloitteessa konserni tekee yhteistyötä Arcelor Mittalin kanssa, joka on perustanut maailmanlaajuisen teräksenvalmistamiseen liittyvän innovaatio-ohjelman, jonka tavoitteena on teräksen hiilineutraalisuus vuoteen 2050 mennessä. Rekisteröityjen, vihreän teräksen sertifikaattien avulla asiakkaat, kuten Purmo Group, voivat investoida lukuisiin aloitteisiin, joiden avulla he voivat vähentää vastaavan määrän hiilidioksidipäästöjä, jotka tullaan varmentamaan kolmannen osapuolen toimesta.
Purmo Groupin kestävän kehityksen strategiasta on lisätietoa yhtiön verkkosivuilla.
Avainluvut
| 1-3/2024 | 1-3/2023 | Muutos, % | 2023 | |
|---|---|---|---|---|
| Tuotanto | ||||
| Scope 1 ja 2 -kasvihuonepäästöt, tCO2e¹ ⁸ | 17 582 | 18 875 | -7 % | 63 898 |
| Scope 3 -kasvihuonepäästöt hankitusta teräksestä, tCO2e² |
57 692 | 52 704 | 9 % | 211 445 |
| Scope 1 ja 2 hiili-intensiteetti³ ⁸ | 94,0 | 89,2 | 5 % | 86,0 |
| Ratkaisut | ||||
| Asiakkaiden suositteluindeksi, cNPS⁴ | -⁹ | -⁹ | - | 46 |
| Asiakkaiden kestävän kehityksen suositteluindeksi, sNPS⁵ |
-⁹ | -⁹ | - | 21 |
| Ihmiset | ||||
| Työtapaturmataajuus, LTIFR⁶ ⁸ | 1,5 | 6,4 | -77 % | 6,3 |
| Turvallisuushavaintojen määrä⁸ | 172 | 289 | -40 % | 1 032 |
| Tapaturmien määrä⁸ | 2 | 9 | -78 % | 33 |
| Työntekijöiden suositteluindeksi, eNPS⁷ | -⁹ | -⁹ | -8 | |
| Naisten osuus ylimmistä johtotehtävistä, % | 25 % | 26 % | 26 % | |
| Yhteisöt | ||||
| Vapaaehtoistyötunteja⁸ | 1 216 | 1 708 | -29 % | 7 213 |
¹ Sähkön ja kaasun hankintajakaumaan perustuvat hankintaperusteiset kasvihuonekaasupäästöt Purmo Groupin tuotantomaissa. Purmo Group on soveltanut Operational Control Approach-periaatteita. Scope 1 (GRI 305-1) ja scope 2 (GRI 305-2) sisältävät vain kaasun ja sähkön.
² Vuonna 2024 on käytetty vuoden 2022 World Steel Associationin tiedot 1,91 tCO2e tuotettua hiiltä jokaista valettua raakaterästonnia kohti. Vuonna 2023 käytettiin vuoden 2021 World Steel Associationin tiedot 1,89 tCO2e tuotettua hiiltä jokaista valettua
³ tCO2e/liikevaihto milj. euroa.
⁴ Esitetty kysymys: 'Kuinka todennäköistä on, että suosittelisit
⁵ Esitetty kysymys: 'Kuinka todennäköistä on, että suosittelisit
⁶ Työtapaturmien taajuus eli työpaikalla poissaoloihin johtaneiden tapaturmien määrä miljoonaa työtuntia kohti (LTIFR).
⁷ Esitetty kysymys: 'Kuinka todennäköisesti suosittelisit Purmo Groupia työnantajana ystävälle tai tuttavalle?'
⁸ Vertailutietoja on oikaistu edellisten osavuosikatsausten julkaisun jälkeen saatujen lisätietojen mukaisesti.
⁹ Tietyt tiedot eivät ole saatavilla, sillä niitä ei tällä hetkellä kerätä neljännesvuosittain.
Muut keskeiset neljänneksen tapahtumat
10.1.2024 Purmo Group tiedotti, että se on käynnistänyt konsultaatioprosessin työntekijöiden edustajien kanssa aikomuksestaan siirtää tuotanto Hullin tehtaalta, Yhdistyneestä Kuningaskunnasta. Tehdas työllistää 35 työntekijää matalan pintalämpötilan radiaattoreiden, puhallinkonvektoreiden ja muiden komponenttien valmistuksessa. Näiden tuotteiden tuotanto voitaisiin mahdollisesti siirtää muihin tuotantolaitoksiin Yhdistyneessä Kuningaskunnassa.
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
19.4.2024 Purmo Group tiedotti, että se on solminut sopimuksen sen Venäjän liiketoimintojen myynnistä venäläiselle sijoitusyhtiölle ja päättänyt neuvottelut IPLS:n kanssa. 1.4.2022 Purmo Group tiedotti päätöksestään irtautua Venäjän liiketoiminnastaan ja 28.4.2023 yhtiö tiedotti, että se on sopinut Venäjän liiketoiminnan myymisestä IPLS:lle. Kaupan hyväksymiseen liittyvä prosessi IPLS:n kanssa vei odotettua pidempään ja tämän seurauksena yhtiö jatkoi Venäjän liiketoiminnan myymiseen liittyviä neuvotteluita muiden ostajien kanssa.
Kaupan toteutuminen on riippuvainen
valvontaviranomaisten hyväksynnöistä Venäjällä, joiden odotetaan saatavan vuoden 2024 toisen neljänneksen aikana. Transaktion toteutuessa Purmo Groupilla ei ole liiketoimintaa Venäjällä eikä sillä ole enää lunastusvelkaa liittyen sen Venäjän liiketoimintaan.
Vuonna 2023 Venäjän liiketoiminnan osuus Purmo Groupin kokonaisliikevaihdosta oli noin 3 prosenttia. Myynnillä ei tule olemaan merkittävää taloudellista vaikutusta Purmo Groupiin tai sen taloudelliseen ohjeistukseen vuodelle 2024.
Osakepääoma, osakkeiden lukumäärä ja osakkeenomistajat
| 31.3.2024 | |
|---|---|
| C-sarjan osakkeiden lukumäärä | 41 112 713 |
| F-sarjan osakkeiden lukumäärä | 1 565 217 |
| Osakkeenomistajien lukumäärä | 3 323 (31.3.2023: 3 268) |
Purmo Group Oyj:llä on kaksi osakelajia, joista C-sarjan osakkeet on listattu ja F-sarjan osakkeet ovat Purmo Group Oyj:n perustajaosakkaan Virala Oy Ab:n hallussa.
Yhtiön F-sarjan osakkeisiin sovelletaan yhtiöjärjestyksen mukaisia lunastus- ja suostumuslausekkeita, jotka rajoittavat oikeutta siirtää tai hankkia F-sarjan osakkeita. F-sarjan osakkeenomistajalla on oikeus vaatia osakkeidensa muuntamista C-sarjan osakkeiksi tietyin yhtiöjärjestyksen mukaisesti lasketuin hintarajoin. F-sarjan osakkeilla on myös oikeus varojenjakoon, joka vastaa tiettyä osuutta C-sarjan osakkeiden varojenjaosta yhtiöjärjestyksen mukaisesti.
Raportointikauden lopussa ulkona olevien osakkeiden määrä oli 41 112 713 C-sarjan osaketta ja 1 565 217 F-sarjan osaketta. Yhtiön rekisteröity osakepääoma 31.3.2024 oli 3 080 000 euroa. Yhtiöllä ei ole hallussa omia osakkeita.
Viisi suurinta osakkeenomistajaa 31.3.2024 olivat Rettig Oy Ab (61,80 prosenttia), Virala Oy Ab (15,16 prosenttia), Ahlström Invest B.V. (2,81 prosenttia), Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma (2,34 prosenttia) ja Jussi Capital Oy (1,42 prosenttia).
Hallituksen valtuutukset
Yhtiökokous, joka järjestettiin 9.4.2024, päätti, että hallitus valtuutetaan päättämään C-sarjan osakkeiden antamisesta ja osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n tarkoittamien C-sarjan osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta yhdessä tai useamassa erässä.
Valtuutuksen nojalla annettavien C-sarjan osakkeiden määrä ei saa ylittää 8 000 000 osaketta (mukaan lukien erityisten oikeuksien perusteella saatavat osakkeet), mikä vastaa noin 19,46 prosenttia kaikista Purmo Groupin C-sarjan osakkeista. Valtuutusta voidaan käyttää Purmo Groupin pääomarakenteen parantamiseksi, yrityskauppojen tai muiden järjestelyjen rahoittamiseksi tai toteuttamiseksi, kannustin- ja palkitsemisjärjestelmiin tai muihin hallituksen päättämiin tarkoituksiin. Kannustin- ja palkitsemisjärjestelmiin voidaan käyttää kuitenkin enintään 25 prosenttia valtuutuksesta, eli enintään 2 000 000 C-sarjan osaketta (mukaan lukien erityisten oikeuksien perusteella saatavat osakkeet).
Yhtiökokous päätti, että hallitus valtuutetaan päättämään Yhtiön omien C-sarjan osakkeiden hankkimisesta sekä niiden pantiksi ottamisesta.
Valtuutuksen perusteella voidaan hankkia tai ottaa pantiksi yhteensä enintään 4 000 000 Yhtiön omaa C-sarjan osaketta, mikä vastaa noin 9,73 prosenttia kaikista Purmo Groupin C-sarjan osakkeista, ottaen kuitenkin huomioon osakeyhtiölain määräykset Yhtiön ja sen tytäryhteisöjen hallussa tai panttina kulloinkin olevien omien osakkeiden enimmäismäärästä.
Osakkeet hankitaan käytettäväksi Purmo Groupin pääomarakenteen parantamiseksi, yrityskauppojen tai muiden järjestelyjen rahoittamiseksi tai toteuttamiseksi, kannustin- ja palkitsemisjärjestelmiin tai Yhtiöllä pidettäväksi, muutoin luovutettavaksi, mitätöitäväksi tai muihin hallituksen päättämiin tarkoituksiin. Hallitus on valtuutettu päättämään kaikista muista Yhtiön omien osakkeiden hankkimisen ja pantiksi ottamisen ehdoista.
Valtuutukset ovat voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen asti, kuitenkin enintään 30.6.2025 asti.
Kaupankäynti Nasdaq Helsingissä
| 1.1. - 31.3.2024 | |
|---|---|
| Ylin, euroa | 7,46 |
| Alin, euroa | 6,54 |
| Painotettu keskikurssi | 6,86 |
| Päätöskurssi, euroa, 31.3.2024 | 6,88 |
| Markkina-arvo, C-osakkeet, miljoonaa euroa, 31.3.2024 | 282,9 |
| Vaihdetut osakkeet | 303 516 |
Päätöskurssi 1.1.2024-31.3.2024, euroa
Hallinnointi
Henkilöstö
Konsernin keskimääräinen henkilöstön lukumäärä tammi– maaliskuussa kokopäiväiseksi muutettuna oli 3 103 (3 330). Katsauskauden lopussa konsernin henkilöstön lukumäärä oli 3 089 (3 311). Muutos henkilöstön lukumäärässä kokopäiväiseksi muutettuna johtui organisaation tehostamisesta Accelerate PG -ohjelmassa.
Muutokset johtoryhmässä
Johtoryhmässä ei tapahtunut muutoksia neljänneksen aikana.
Osakepohjaiset kannustinjärjestelmät
20.7.2022 Purmo Group tiedotti, että yhtiön hallitus on päättänyt uudesta yhtiön avainhenkilöiden osakepohjaisesta kannustinjärjestelmästä. Suoritusperusteisen lisäosakejärjestelmän tarkoituksena on nostaa yhtiön arvoa pitkällä aikavälillä yhdistämällä osakkeenomistajien ja avainhenkilöiden tavoitteet ja tarjoamalla avainhenkilöille kilpailukykyinen kannustinjärjestelmä, joka perustuu osakeomistukseen ja hyvään suoriutumiseen.
Järjestelmän ansaintakriteeri on Purmo Groupin C-sarjan osakkeen kokonaistuotto (Total Shareholder Return). Palkkio maksetaan sekä Purmo Groupin C-sarjan osakkeina että käteisenä.
Ansaintajakso sijoittuu tilikausille 2022–2025, jonka jälkeen palkkion maksukausi kattaa tilikaudet 2026–2027. Yhteensä 170 486 osaketta ja 32 henkilöä kuuluu ohjelman piiriin.
Lisätietoja Purmo Group Oyj:n palkitsemisesta on nähtävillä yhtiön verkkosivuilla.
Yhtiökokous
Varsinainen yhtiökokous pidettiin 9.4.2024. Yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen, käsitteli palkitsemisraportin sekä myönsi hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle vastuuvapauden tilivuodelta 2023. Kaikki nykyiset hallitusjäsenet valittiin uudelleen seuraavalle toimikaudelle. Kaikki päätökset ovat nähtävillä yhtiön verkkosivuilla.
Pääomanpalautus
Yhtiökokous päätti, että tilikaudelta 2023 maksetaan pääomanpalautusta 0,36 euroa C-sarjan osakkeelta ja 0,07 euroa F-sarjan osakkeelta. Pääomanpalautus maksetaan neljässä erässä.
Pääomanpalautuksen ensimmäinen erä 0,09 euroa C-sarjan osakkeelta ja 0,02 euroa F-sarjan osakkeelta maksetaan 26.4.2024. Pääomanpalautuksen toinen erä 0,09 euroa C-sarjan osakkeelta ja 0,02 euroa F-sarjan osakkeelta maksetaan 26.7.2024. Pääomanpalautuksen kolmas erä 0,09 euroa C-sarjan osakkeelta ja 0,02 euroa F-sarjan osakkeelta maksetaan 25.10.2024. Pääomanpalautuksen neljäs erä 0,09 euroa C-sarjan osakkeelta ja 0,01 euroa F-sarjan osakkeelta maksetaan 24.1.2025.
Hallituksen palkitseminen
Yhtiökokous päätti, että palkkiot pidetään ennallaan ja hallituksen jäsenille maksetaan vuosipalkkioita seuraavasti:
- 92 000 euroa hallituksen puheenjohtajalle;
- 53 000 euroa hallituksen varapuheenjohtajalle;
- 53 000 euroa kullekin hallituksen valiokunnan puheenjohtajalle; ja
- 48 000 euroa kullekin hallituksen varsinaiselle jäsenelle.
Vuosipalkkioista noin 40 prosenttia maksetaan Purmo Groupin C-sarjan osakkeina.
Hallitus
Yhtiökokous päätti, että hallituksen jäsenten lukumäärä on seitsemän (7). Hallituksen nykyiset jäsenet Tomas von Rettig, Matts Rosenberg, Alexander Ehrnrooth, Carina Edblad, Carlo Grossi, Jyri Luomakoski ja Catharina Stackelberg-Hammarén valittiin uudelleen hallituksen jäseniksi toimikaudeksi, joka päättyy seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä.
Tomas von Rettig valittiin hallituksen puheenjohtajaksi ja Matts Rosenberg hallituksen varapuheenjohtajaksi.
Hallituksen valtuutukset
Yhtiökokouksen päättämät valtuutukset on esitetty osiossa 'Osakkeet ja osakkeenomistajat'.
Hallituksen valiokunnat
Purmo Group Oyj:n yhtiökokouksen 9.4.2024 jälkeen pitämässään järjestäytymiskokouksessa hallitus valitsi seuraavat jäsenet valiokuntiinsa:
- Jyri Luomakoski valittiin uudelleen tarkastusvaliokunnan puheenjohtajaksi ja Matts Rosenberg ja Alexander Ehrnrooth tarkastusvaliokunnan jäseniksi.
- Matts Rosenberg valittiin uudelleen yritysjärjestelyvaliokunnan puheenjohtajaksi ja Alexander Ehrnrooth ja Carlo Grossi yritysjärjestelyvaliokunnan jäseniksi.
- Tomas von Rettig valittiin uudelleen palkitsemisvaliokunnan puheenjohtajaksi ja Catharina Stackelberg-Hammarén ja Carina Edblad palkitsemisvaliokunnan jäseniksi.
Osakkeenomistajien nimitystoimikunta
Kesäkuussa 2023 Purmo Group Oyj:n kolme suurinta osakkeenomistajaa valitsi osakkeenomistajien nimitystoimikuntaan seuraavat henkilöt:
- Matts Rosenberg (puheenjohtaja)
- Alexander Ehrnrooth
- Sebastian Burmeister
Tilintarkastaja
Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin uudelleen KPMG Oy Ab toimikaudelle, joka päättyy seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Päävastuullisena tilintarkastajana jatkaa KHT Kim Järvi. Päävastuullinen tilintarkastaja Kim Järvi varmentaa myös kestävyysraportoinnin vuodelta 2024. Tilintarkastajan palkkiot maksetaan Yhtiön hyväksymän laskun mukaan.
Lähitulevaisuuden riskit ja epävarmuustekijät
Purmo Groupin kustannuksiin on vaikuttanut korkea inflaatio, mutta yhtiö on kyennyt hallitsemaan kannattavuuttaan keskittymällä vahvoihin ja systemaattisiin marginaalien hallinnan toimenpiteisiin. Tämän lisäksi yhtiö on onnistunut säilyttämään hinnat hyvällä tasolla haastavassa markkinaympäristössä. Raaka-aineiden, hyödykkeiden, energian sekä rahdin hintojen vaihtelut sekä raaka-aineiden, hyödykkeiden, työvoiman ja kuljetusten saatavuuden haasteet voivat vaikuttaa negatiivisesti Purmo Groupin kannattavuuteen ja toimintoihin.
Purmo Groupin tuotteiden lyhyen aikavälin kysyntä riippuu rakennusalan syklisestä kysynnän vaihtelusta erityisesti uudisrakentamisessa. Tämän lisäksi volyymit ja kannattavuus voivat vaihdella muun muassa taloudellisten suhdanteiden ja kiinteistöinvestointien määrän seurauksena.
Purmo Groupilla on toimintaa monissa Euroopan maissa. Yhtiön koosta ja paikallisesta läsnäolosta johtuen Purmo Groupilla on vankka asema Euroopan markkinoilla. Tämän seurauksena muutokset yhdessä Euroopan valtiossa voidaan kompensoida toisen maan kehityksellä. Vahva läsnäolo Euroopassa voi kuitenkin voimistaa taloudellisten heilahteluiden vaikutuksia kyseisellä alueella.
Maailmantalouden epävarmuus ja korkea inflaation taso voivat lisätä kansainvälisten valuuttakurssien heilahteluita ja sillä voi olla haitallinen vaikutus korkoihin ja rahoituksen saatavuuteen. Purmo Group altistuu valuuttariskeille. Purmo Groupin rahoitusriskien hallinnan mukaisesti Purmo Group pyrkii suojaamaan kassavirrat sille todennäköisimmissä valuutoissa (mukaan lukien, mutta ei rajoittuen: Britannian punta, Ruotsin kruunu ja Puolan zloty). Valuuttasuojauksista huolimatta konsernin rahoitusasemassa voi tapahtua vaihtelua valuuttakurssien muutoksista johtuen. Kohonneilla korkotasoilla olisi vaikutusta Purmo Groupin rahoituksen hinnoitteluun. Yhtiö on hyödyntänyt rahoitusjohdannaisia vähentääkseen ja hallitakseen korkojen heilahteluiden vaikutuksia.
Vauhdittunut siirtymä kestäviin energiamuotoihin ja asiakkaiden tietoisuus korkeista energiakustannuksista
lisäävät vaatimuksia kustannusten hallintaan sekä energiatehokkuudelle joissakin Purmo Groupin tuoteryhmissä. Siirtymällä kestävämpiin energiamuotoihin uskotaan kuitenkin olevan kiihdyttävä vaikutus matalalämpöisiin ratkaisuihin, jotka ovat yhteensopivia muiden kuin fossiilisten energialähteiden kanssa. Tämä siirtymä on mahdollisuus Purmo Groupin ratkaisumyyntistrategian toteuttamiselle. Markkinoiden välillä on eroja, kuinka siirtymä tulee vaikuttamaan tuotevalikoiman kysyntään. Purmo Group on kuitenkin hyvässä asemassa hallitsemaan muutosta ja hyödyntämään mahdollisuudet sen laajan tuoteportfolion tuella.
Tuotteiden energiatehokkuuden lisäksi kestävään kehitykseen liittyvät odotukset ovat kasvaneet. Purmo Groupilla on kestävän kehityksen strategia ja toiminto. Ennakoivien, tehokkaiden ja onnistuneiden toimenpiteiden myötä yhtiö voi luoda odotuksiin sekä vaatimuksiin liittyviä liiketoimintamahdollisuuksia.
Euroopassa kyberuhkiin liittyvien toimien taso on kohonnut. Yhtiöllä on toiminto, joka vastaa konsernin kyberturvallisuudesta. Vastatakseen kohonneeseen kyberuhkaan, yhtiö on kehittänyt toimivan infrastruktuurin ja aktiivisen työntekijöiden valmennuksen prosessin, joka on ollut käytössä kolmannesta vuosineljänneksestä 2021 alkaen.
Ukrainan sodalla on edelleen merkittävä negatiivinen vaikutus Purmo Groupin tuotteiden kysyntään Ukrainassa. Sodalla on ollut negatiivisia taloudellisia vaikutuksia myös muilla markkinoilla. On olemassa riski, että yksityiset ja kaupalliset toimijat jatkavat investointipäätöksien siirtämistä tai perumista korkean inflaation, nousevien korkojen ja/tai yleisen taloudellisen epävarmuuden vuoksi. Globaalisti lisääntyneillä geopoliittisilla riskeillä ja markkinoiden yleisellä korkealla epävarmuudella voi olla vaikutusta Purmo Groupin ydinmarkkinoiden kysyntään, toimitusketjuihin ja raaka-ainehintoihin.
Taloudelliset tavoitteet ja osinkopolitiikka
Purmo Group on asettanut seuraavat taloudelliset tavoitteet ja osinkopolitiikan:
Kasvu
Purmo Groupin tavoitteena on markkinoiden kasvun ylittävä liikevaihdon orgaaninen kasvu. Lisäksi Purmo Group pyrkii huomattavaan epäorgaaniseen kasvuun yritysostoin.
Tammi-maaliskuussa 2024 liikevaihdon orgaaninen lasku oli 12 prosenttia, kun kokonaisliikevaihto laski 11 prosenttia 187,9 (211,7) miljoonaan euroon.
Konsernin liikevaihto laski rakennusmarkkinoilla jatkuneen, yleisen laskusuhdanteen johdosta yhtiön myyntialueilla ja tuoteryhmiin kohdistuvan kysynnän laskun seurauksena neljänneksen aikana. Hienoista radiaattorimyynnin kasvua oli kuitenkin nähtävillä joillakin alueilla. Radiaattorivolyymien parantuminen näillä alueilla johtui pääosin varastojen jonkin asteisesta täydentämisestä ja hienoisesta optimismin lisääntymisestä koskien kysynnän elpymistä.
Kannattavuus
Purmo Groupin tavoitteena on yli 15 prosentin oikaistu käyttökatemarginaali keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä.
Tammi-maaliskuussa 2024 oikaistu käyttökatemarginaali parani selvästi 14,2 (12,5) prosenttiin.
Oikaistun käyttökatteen parantumista tukivat Accelerate PG -ohjelman vahvat marginaalien hallinnan toimenpiteet ja jatkuneet kustannussäästötoimenpiteet.
Strateginen muutos ratkaisuliiketoiminnaksi sekä Accelerate PG -ohjelman odotetaan parantavan kannattavuutta kohti 15 prosentin oikaistua käyttökatemarginaalia keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä.
Velkaantumisaste
Tavoitteena on pitää velkaantumisaste alle kolminkertaisena, mitattuna korollisen nettovelan suhteella oikaistuun käyttökatteeseen nähden jatkuvalla 12 kuukauden ajanjaksolla. Velkaantumisaste voi kuitenkin väliaikaisesti ylittää tavoitetason, esimerkiksi yritysostojen tai uudelleenjärjestelyjen yhteydessä.
Maaliskuun 2024 lopussa nettovelka/oikaistu käyttökate oli 2,49 (31.12.2023: 2,38). Velkaantumisasteen kasvu johtui pääosin pääomanpalautuksen maksusta, hybridilainan vuosittaisesta kuponkimaksusta sekä nettokäyttöpääoman muutoksesta.
Osinko
Purmo Groupin tavoitteena on jakaa vähintään 40 prosenttia vuotuisesta nettotuloksesta osinkoina tai pääomapalautuksena, huomioiden kuitenkin ensin konsernin tuloskehitys, taloudellinen asema ja tulevat kasvumahdollisuudet.
Tilikaudelta 2023 Purmo Group jakaa 46 prosenttia vuotuisesta nettotuloksesta pääomapalautuksena: 0,36 euroa C-sarjan osakkeelle ja 0,07 euroa F-sarjan osakkeelle. Pääomanpalautus maksetaan neljässä erässä 26.4.2024, 26.7.2024, 25.10.2024 ja 24.1.2025.
Taloudellinen ohjeistus vuodelle 2024
Vuoden 2024 oikaistun käyttökatteen odotetaan asettuvan samalle tai korkeammalle tasolle vuoteen 2023 nähden (92,3 miljoonaa euroa).
Jälleenmyyjien varastotasot ovat tasoittuneet, ja matalammat korot tukevat odotuksia markkinoiden asteittaisesta elpymisestä. Vahvat marginaalien hallinnan toimenpiteet luovat varmuutta yhtiön taloudelliselle ohjeistukselle. Lisääntyneillä geopoliittisilla riskeillä ja korkealla yleisellä epävarmuudella voi kuitenkin olla vaikutusta Purmo Groupin ydinmarkkinoihin.
Strategian nopeuttamiseen tähtäävä ohjelma, Accelerate PG, tuottaa parannuksia suunnitelmia nopeammin ja tukee edelleen Purmo Groupin näkymiä vuodelle 2024. Ohjelman kumulatiiviset kohdistetut, oikaistun käyttökatteen parannukset (run-rate) ovat 50,0 miljoonaa euroa ja ne odotetaan saavutettavan vuoden 2024 loppuun mennessä. Ohjelman tavoitteena ovat myös kumulatiiviset nettokäyttöpääoman parannukset, jotka ovat 45,0 miljoonaa euroa vuoden 2024 loppuun mennessä.
Helsingissä, 23.4.2024
Purmo Group Oyj:n hallitus
Konsernin lyhennetyt taloudelliset tiedot
Konsernin tuloslaskelma
| Milj. euroa Liitetieto |
1-3/2024 | 1-3/2023 | 2023 |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto 3 |
187,9 | 211,7 | 743,2 |
| Hankinnan ja valmistuksen kulut | -132,9 | -155,7 | -551,2 |
| Bruttokate | 55,0 | 56,0 | 192,0 |
| Myynnin ja markkinoinnin kulut | -24,2 | -22,9 | -87,6 |
| Hallinnon kulut | -12,3 | -12,8 | -51,1 |
| Tutkimus- ja kehitysmenot | -1,6 | -1,7 | -5,3 |
| Muut tuotot | 2,5 | 0,6 | 8,8 |
| Muut kulut | -1,6 | -4,2 | -47,1 |
| Operatiiviset kulut | -37,2 | -40,9 | -182,3 |
| Liikevoitto | 17,9 | 15,1 | 9,7 |
| Rahoitustuotot | 3,0 | 1,8 | 13,2 |
| Rahoituskulut | -8,5 | -7,4 | -32,5 |
| Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä | -5,5 | -5,6 | -19,3 |
| Tulos ennen veroja | 12,4 | 9,5 | -9,6 |
| Tuloverot 4 |
-3,0 | -2,7 | 0,3 |
| Tilikauden tulos | 9,4 | 6,7 | -9,3 |
| Tilikauden tuloksen jakautuminen: | |||
| Emoyhtiön omistajille | 9,4 | 6,7 | -9,3 |
| Yhtiön osakkeenomistajille kuuluva tilikauden osakekohtainen tulos: | |||
| Osakekohtainen tulos, laimentamaton, euroa | 0,22 | 0,16 | 0,32 |
| Osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa | 0,22 | 0,16 | 0,32 |
Konsernin laaja tuloslaskelma
| Milj. euroa | 1-3/2024 | 1-3/2023 | 2023 |
|---|---|---|---|
| Tilikauden tulos | 9,4 | 6,7 | -9,3 |
| Muut laajan tuloksen erät | |||
| Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi | |||
| Etuuspohjaisten velvoitteiden uudelleen määrittäminen | -1,4 | 0,3 | -3,2 |
| Eriin liittyvät verot | 0,3 | -0,1 | 0,9 |
| Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi yhteensä | -1,2 | 0,2 | -2,3 |
| Erät, jotka saatetaan tulevaisuudessa siirtää tulosvaikutteisiksi | |||
| Muuntoerot ulkomaisista toiminnoista | -1,0 | -0,9 | -1,8 |
| Rahavirran suojaukset - käyvän arvon muutos | 1,4 | -0,6 | 4,5 |
| Rahavirran suojaukset - uudelleenluokiteltu tuloslaskelmaan | -1,4 | -0,1 | -3,4 |
| Eriin liittyvät verot | -0,0 | 0,1 | -0,2 |
| Erät, jotka saatetaan tulevaisuudessa siirtää tulosvaikutteisiksi yhteensä | -0,9 | -1,4 | -0,9 |
| Tilikauden muut laajan tuloksen erät verovaikutus huomioon otettuna | -2,1 | -1,2 | -3,2 |
| Tilikauden laaja tulos | 7,3 | 5,6 | -12,5 |
| Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen | |||
| Emoyhtiön omistajille | 7,3 | 5,6 | -12,5 |
Konsernitase
| Milj. euroa | Liitetieto | 31.3.2024 | 31.3.2023 | 31.12.2023 |
|---|---|---|---|---|
| Varat | ||||
| Pitkäaikaiset varat | ||||
| Liikearvo | 5 | 370,3 | 370,5 | 370,6 |
| Muut aineettomat hyödykkeet | 5 | 44,4 | 45,4 | 45,9 |
| Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet | 5 | 128,3 | 127,1 | 127,6 |
| Käyttöoikeusomaisuuserät | 5 | 34,8 | 40,1 | 35,8 |
| Etuuspohjaiset eläkevarat | 0,0 | 2,6 | 0,0 | |
| Johdannaisinstrumentit | 7 | 1,3 | 2,2 | 1,0 |
| Muut saamiset | 4,7 | 0,6 | 4,5 | |
| Laskennalliset verosaamiset | 40,7 | 29,4 | 42,8 | |
| Pitkäaikaiset velat yhteensä | 624,5 | 617,9 | 628,2 | |
| Lyhytaikaiset varat | ||||
| Vaihto-omaisuus | 144,3 | 169,1 | 143,7 | |
| Myyntisaamiset | 7 | 105,7 | 114,2 | 75,2 |
| Johdannaisinstrumentit | 7 | 4,3 | 2,4 | 4,7 |
| Muut saamiset | 24,5 | 22,6 | 24,2 | |
| Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset | 3,2 | 4,1 | 4,4 | |
| Rahavarat | 101,3 | 101,6 | 111,7 | |
| Lyhytaikaiset varat yhteensä | 383,4 | 414,0 | 364,0 | |
| Myytävänä olevat omaisuuserät | 11 | 5,3 | 10,4 | 5,6 |
| Varat yhteensä | 1 013,2 | 1 042,4 | 997,8 | |
| Oma pääoma ja vieras pääoma | ||||
| Oma pääoma | ||||
| Osakepääoma | 3,1 | 3,1 | 3,1 | |
| Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto | 365,9 | 380,8 | 365,9 | |
| Muut rahastot | -6,9 | -6,4 | -5,9 | |
| Kertyneet voittovarat | 6,7 | 24,8 | 22,8 | |
| Tilikauden tulos | 9,4 | 6,7 | -9,3 | |
| Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma | 378,2 | 409,0 | 376,4 | |
| Hybridilaina | 59,3 | 59,3 | 59,3 | |
| Oma pääoma yhteensä | 437,5 | 468,2 | 435,7 | |
| Vieras pääoma | ||||
| Pitkäaikaiset velat | ||||
| Lainat | 7 | 278,1 | 278,3 | 277,9 |
| Vuokrasopimusvelat | 28,6 | 34,8 | 31,7 | |
| Etuuspohjaiset eläkevelvoitteet | 19,3 | 18,5 | 18,0 | |
| Johdannaisinstrumentit | - | 0,0 | 0,3 | |
| Muut velat | 1,3 | 1,4 | 1,3 | |
| Varaukset | 8 | 7,6 | 7,9 | 8,1 |
| Laskennalliset verovelat | 4,4 | 5,0 | 6,4 | |
| Pitkäaikaiset velat yhteensä | 339,4 | 345,9 | 343,8 | |
| Lyhytaikaiset velat | ||||
| Lainat | 7 | 8,3 | 4,0 | 7,3 |
| Vuokrasopimusvelat | 12,6 | 9,9 | 10,4 | |
| Johdannaisinstrumentit | 7 | 1,1 | 1,6 | 3,0 |
| Ostovelat ja muut velat | 7 | 183,3 | 192,1 | 160,5 |
| Varaukset | 8 | 18,7 | 0,2 | 24,8 |
| Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat | 2,1 | 10,2 | 1,7 | |
| Lyhytaikaiset velat yhteensä | 226,1 | 218,0 | 207,8 | |
| Velat yhteensä | 565,5 | 563,8 | 551,6 | |
| Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat | 11 | 10,3 | 10,3 | 10,5 |
| Oma pääoma ja vieras pääoma yhteensä | 1 013,2 | 1 042,4 | 997,8 |
Konsernin rahavirtalaskelma
| Liiketoiminnan rahavirta Tilikauden voitto 9,4 6,7 -9,3 Oikaisut: Poistot ja arvonalentumiset 7,4 8,0 29,8 Käyttöomaisuuden myyntivoitot ja -tappiot -0,1 - -0,1 Rahoitustuotot ja -kulut 5,5 5,6 19,3 Tuloverot 3,0 2,7 -0,3 Muut erät, joilla ei ole rahavirtavaikutusta -0,5 1,3 39,1 Rahavirta ennen nettokäyttöpääoman muutosta 24,7 24,3 78,6 Nettokäyttöpääoman muutos Vaihto-omaisuus, lisäys (-) / vähennys (+) -0,6 6,1 32,8 Myyntisaamiset ja muut saamiset, lisäys (-) / vähennys (+) -30,9 -51,0 9,6 Ostovelat ja muut velat, lisäys (+) / vähennys (-) 20,1 27,9 -44,3 Varaukset ja työsuhde-etuudet, lisäys (+) / vähennys (-) -5,7 -0,2 -0,2 Nettokäyttöpääoman muutos -17,1 -17,3 -2,1 Liiketoiminnan nettorahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 7,6 7,1 76,5 Rahoituserät, netto -4,9 -5,4 -15,9 Maksetut verot, netto -1,7 -3,0 -20,1 Liiketoiminnan nettorahavirta 1,0 -1,2 40,4 Investointien rahavirta Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -3,7 -3,9 -20,3 Pitkäaikaisten lainasaamisten takaisinmaksut - 0,1 0,1 Investointien rahavirta -3,7 -3,9 -20,2 Rahoituksen rahavirta Maksettu pääomanpalautus - - -11,1 Hybridilainan nosto - 60,0 60,0 Hybridilainan korot ja kulut -5,7 -0,7 -0,7 Vuokrasopimusvelkojen lyhennykset -3,0 -2,9 -11,8 Lyhytaikaisten lainojen muutokset 1,0 -7,2 -3,8 Rahoituksen rahavirta -7,7 49,2 32,6 Rahavarojen muutos, lisäys (+) / vähennys (-) -10,4 44,0 52,8 Rahavarat kauden alussa 116,3 65,4 65,4 Valuuttakurssien muutosten vaikutus -0,1 -0,6 -1,9 Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät rahavarat -4,6 -7,1 -4,6 |
Milj. euroa | 1-3/2024 | 1-3/2023 | 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Rahavarat kauden lopussa | 101,3 | 101,6 | 111,7 |
Laskelma oman pääoman muutoksista
| Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sijoitetun | ||||||||
| vapaan oman | Käyvän | Oma | ||||||
| Milj. euroa | Osake pääoma |
pääoman rahasto |
Muuntoero | arvon rahasto |
Kertyneet voittovarat |
Yhteensä | Hybridi laina |
pääoma yhteensä |
| 1.1.2023 | 3,1 | 380,8 | -7,8 | 2,7 | 24,4 | 403,3 | - | 403,3 |
| Tilikauden tulos | 6,7 | 6,7 | 6,7 | |||||
| Muut laajan tuloksen erät | -0,9 | -0,5 | 0,2 | -1,2 | -1,2 | |||
| Tilikauden laaja tulos | -0,9 | -0,5 | 6,9 | 5,6 | 5,6 | |||
| Osakeperusteiset maksut | 0,1 | 0,1 | 0,1 | |||||
| Hybridilainan nostot | 59,3 | 59,3 | ||||||
| 31.3.2023 | 3,1 | 380,8 | -8,6 | 2,2 | 31,5 | 408,9 | 59,3 | 468,2 |
| Tilikauden tulos | -16,1 | -16,1 | -16,1 | |||||
| Muut laajan tuloksen erät | -0,9 | 1,4 | -2,5 | -2,0 | -2,0 | |||
| Tilikauden laaja tulos | -0,9 | 1,4 | -18,6 | -18,1 | -18,1 | |||
| Maksetut osingot ja pääomanpalautukset |
-14,9 | -14,9 | -14,9 | |||||
| Osakeperusteiset maksut | 0,5 | 0,5 | 0,5 | |||||
| 31.12.2023 | 3,1 | 365,9 | -9,6 | 3,6 | 13,4 | 376,4 | 59,3 | 435,7 |
| Tilikauden tulos | 9,4 | 9,4 | 9,4 | |||||
| Muut laajan tuloksen erät | -1,0 | 0,0 | -1,2 | -2,1 | -2,1 | |||
| Tilikauden laaja tulos | -1,0 | 0,0 | 8,3 | 7,3 | 7,3 | |||
| Osakeperusteiset maksut | 0,1 | 0,1 | 0,1 | |||||
| Hybridilainan korot ja kulut verojen jälkeen |
-5,7 | -5,7 | -5,7 | |||||
| 31.3.2024 | 3,1 | 365,9 | -10,5 | 3,7 | 16,1 | 378,2 | 59,3 | 437,5 |
Tilinpäätöstiedotteen liitetiedot
1. Raportoiva yhteisö
Purmo Group Oyj ('Purmo Group' tai 'Yhtiö'), y-tunnus 2890898-5, on julkinen osakeyhtiö, jonka kotipaikka on Helsinki. Purmo Groupin rekisteröity osoite on Bulevardi 46, 00120 Helsinki.
Tämä tilinpäätöstiedote sisältää emoyhtiö Purmo Group Oyj:n ja sen tytäryhtiöt (yhdessä 'konserni' ja erikseen 'tytäryhtiöt'). Yhtiön C-sarjan osakkeet on listattu Nasdaq Helsingin päälistalla.
2. Laadintaperiaatteet
Tämä tilintarkastamaton osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti, ja sitä tulisi lukea yhdessä konsernin 31.12.2023 päättynyttä tilikautta koskevan, IFRS-standardien mukaisen konsernitilinpäätöksen kanssa. Tämä osavuosikatsaus ei sisällä kaikkia tietoja, joita vaaditaan IFRS-standardien mukaisesti laaditulta täydelliseltä tilinpäätökseltä, ja sen vuoksi siihen on sisällytetty tiettyjä selventäviä liitetietoja sellaisten tapahtumien ja liiketoimien selittämiseksi, jotka ovat merkittäviä konsernin taloudellisen aseman ja tuloksen muutosten ymmärtämisen kannalta edellisen vuositilinpäätöksen jälkeen. Sovelletut laatimisperiaatteet ovat yhdenmukaiset konsernin 31.12.2023 päättyneeltä tilikaudelta laaditun konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteiden kanssa, lukuun ottamatta uusien ja muutettujen standardien käyttöönottoa.
Tilinpäätöstiedote esitetään miljoonina euroina, ellei toisin mainita. Taulukoiden luvut on pyöristetty, mikä voi aiheuttaa joitakin pyöristyseroja sarakkeiden ja rivien yhteissummissa.
Uudet ja päivitetyt standardit
Konserni on soveltanut IASB:n julkaisemia muutoksia IFRS-standardien, jotka ovat voimassa ensimmäisen kerran 1.1.2024 alkavilla raportointikausilla ja jotka ovat relevantteja konsernin toiminnan kannalta. Muutosten soveltamisella ei ollut olennaista vaikutusta tulokseen, taloudelliseen asemaan tai osavuosikatsauksen esittämiseen.
Kausiluonteisuus
Purmo Groupin liiketoiminta ja rahavirrat ovat osittain alttiita kausivaihteluille, jossa tuotteiden kysyntä ajoittuu lämmityskauden huippuun, mikä tarkoittaa huomattavaa kysynnän nousua syys-joulukuussa vuosittain. Kuitenkin neljännesvuosittainen kausivaihtelu on vähäisempää koska heinä-elokuu, ja joulukuu ovat tyypillisesti kysynnältään keskimäärin hiljaisempia kuukausia lomakausista johtuen. Kaiken kaikkiaan, toisella vuosineljänneksellä, jolloin lämmitystarve on pieni ja lämmitystuotteiden kysyntä on matalimmillaan, jäähdytyssesongin huipun kysyntä paikkaa vajetta vain osittain, sillä konsernilla on suhteellisesti pienempi jäähdytysjärjestelmien tarjonta. Edellä olevasta johtuen konsernin neljännesvuosittaiset myynnit ja liiketoiminnan tulokset ovat alttiita kausivaihteluille ja myös raaka-aineiden hintojen vaihteluille, mistä johtuen neljännesvuosittaiset tulokset eivät välttämättä indikoi koko vuoden odotettua tulosta.
Keskeiset kirjanpidolliset arviot ja harkinta
IFRS-standardien soveltaminen edellyttää, että konsernin johto tekee osavuosikatsausta laatiessaan arvioita ja oletuksia, jotka vaikuttavat raportoitujen varojen ja velkojen määriin ja muihin tietoihin, kuten tuottojen ja kulujen määriin. Vaikka nämä arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen parhaaseen tietämykseen, lopputulos voi poiketa osavuosikatsauksissa esitetyistä arvioista.
Konsernin johto on tarkistanut tase-erien kirjanpitoarvot, eikä tarkastelu osoittanut tarvetta omaisuuserien arvonalennuksiin.
Konsernin johto on arvioinut miten Venäjän hyökkäys Ukrainaan ja päätös luopua liiketoiminnasta Venäjällä vaikuttavat taseeseen. Johto on tarkastellut, kohdistuuko liikearvoon tai muihin aineettomiin hyödykkeisiin viitteitä arvonalentumisesta, aineellisista käyttöomaisuushyödykkeistä ja käyttöoikeushyödykkeistä kerrytettävissä olevaa rahamäärää ja varastojen, myyntisaamisten ja lunastusvelan arvostusta. Johtuen huomattavista epävarmuuksista liittyen Venäjän liiketoimintaan konserni kirjasi tilikaudella 2022 12,9 miljoonan euron arvonalentumisen liikearvosta, aineettomista hyödykkeistä, aineellisista käyttöomaisuushyödykkeistä, käyttöoikeushyödykkeistä, vaihto-omaisuudesta, muista varoista ja lunastusvelasta.
Tilikaudella 2023 konserni korotti lunastusvelkaa 1,3 miljoonalla eurolla ja kirjasi 3,9 miljoonan euron arvonalentumisen vaihto-omaisuudesta ja muista varoista.
3. Segmentti-informaatio ja liikevaihto
Climate Products & Systems -divisioonan myynti tapahtuu jälleenmyyjien kautta sekä asuinrakennussektorin että muiden kuin asuinrakennussektoreiden sisällä. Myyntialueet ovat Pohjois-, Keski-, Etelä- ja Itä-Eurooppa, ja muu maailma mukaan lukien Brasilia, Kiina, Japani ja Yhdysvallat.
Päätuoteryhmät Climate Products & Systems -divisioonan sisällä ovat paneeliradiaattorit, putkiradiaattorit, ja sähköradiaattorit. Divisioonan päätuoteryhmiin kuuluvat lisäksi säteilylämmitys- ja jäädytysjärjestelmät (RHC), jotka pitävät sisällään lattialämmityksen, ilmanlämmityksen ja -jäähdytyksen, vesikiertojärjestelmät ja komponentit sekä säätimet.
Climate Solutions -divisioonan myynti tapahtuu suoraan asentajille yhtiön Emmeti-liiketoiminnan kautta Etelä-Euroopassa, Thermotech-liiketoiminnan kautta Pohjoismaiden alueella ja Merriot-liiketoiminnan kautta Yhdistyneessä Kuningaskunnassa. Climate Solutions tarjoaa integroituja ratkaisuja, jotka sisältävät kokonaisvaltaisen lämmitys- ja viilennysratkaisujen kokonaisuuden asiakkaille, joiden tavoitteena on saavuttaa säästöjä energiankulutuksessa ja vähentää kulutuksesta syntyviä päästöjä.
Muut ja kohdistamattomat erät sisältävät konsernin pääkonttorin toimintoja ja muita konsernitason kuluja, kuten konsernin taloushallinnon, lakiasiainhallinnon, kestävän kehityksen, konserniviestinnän, henkilöstöhallinnon sekä yrityskauppojen kustannukset. Pääkonttorikulut koostuvat pääasiassa palkoista, vuokrista ja asiantuntijapalkkioista, joita hallinnoidaan keskitetysti koko konsernin hyväksi ja joiden kuluja ei kohdisteta divisioonille.
Purmo Groupin hallitus on toimitusjohtajan avustamana konsernin ylin operatiivinen päätöksentekijä. Toimintasegmentit määritellään niiden tietojen perusteella, joita hallitus ja toimitusjohtaja käyttävät tehdäkseen päätöksiä divisioonille jaettavista resursseista ja arvioidakseen niiden suorituskykyä.
Divisioonien taloudellista suoritusta arvioidaan sisäisesti liikevaihdon ja oikaistun käyttökatteen perusteella. Oikaistu käyttökate on saatu oikaisemattomasta käyttökatteesta poistamalla tavanomaisen liiketoiminnan ulkopuoliset olennaiset ja odottamattomat erät, joiden katsotaan vaikuttavan taustalla olevan liiketoiminnan vertailukelpoisuuteen, ja se ei sisällä edellä kuvattuja konsernitoiminnoissa syntyneitä kustannuksia ja tuottoja. Muut oikaisuerät koostuvat suorista yrityshankintoihin liittyvistä hankinta- ja integraatiokuluista, uudelleenjärjestelykuluista ja toiminnan kehittämishankkeiden yhteydessä syntyneistä kuluista, alaskirjauksista liittyen Venäjän liiketoimintaan, poikkeuksellisista käyttöomaisuuden myyntivoitoista ja -tappioista.
1-3/2024
| Milj. euroa | Climate Products & Systems |
Climate Solutions |
Muut ja kohdista mattomat |
Eliminoinnit | Konserni |
|---|---|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 153,3 | 34,7 | - | -0,1 | 187,9 |
| Oikaistu käyttökate | 23,7 | 5,6 | -2,7 | 0,0 | 26,6 |
| Oikaistu käyttökate, % liikevaihdosta | 15,5 % | 16,1 % | 14,2 % | ||
| Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat oikaisut käyttökatteessa |
-1,4 | ||||
| Poistot ja arvonalentumiset | -6,1 | -1,3 | -0,0 | - | -7,4 |
| Liikevoitto | 17,9 | ||||
| Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä | -5,5 | ||||
| Tulos ennen veroja | 12,4 |
1-3/2023
| Climate Products & |
Climate | Muut ja kohdista |
|||
|---|---|---|---|---|---|
| Milj. euroa | Systems | Solutions | mattomat | Eliminoinnit | Konserni |
| Liikevaihto | 169,3 | 42,5 | - | -0,1 | 211,7 |
| Oikaistu käyttökate | 22,7 | 6,2 | -2,5 | 0,0 | 26,4 |
| Oikaistu käyttökate, % liikevaihdosta | 13,4 % | 14,7 % | 12,5 % | ||
| Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat oikaisut käyttökatteessa |
-3,4 | ||||
| Poistot ja arvonalentumiset | -6,8 | -1,2 | -0,0 | - | -8,0 |
| Liikevoitto | 15,1 | ||||
| Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä | -5,6 | ||||
| Tulos ennen veroja | 9,5 |
2023
| Climate Products & |
Climate | Muut ja kohdista |
|||
|---|---|---|---|---|---|
| Milj. euroa | Systems | Solutions | mattomat | Eliminoinnit | Konserni |
| Liikevaihto | 591,9 | 151,6 | - | -0,3 | 743,2 |
| Oikaistu käyttökate | 78,5 | 23,7 | -9,9 | 0,0 | 92,3 |
| Oikaistu käyttökate, % liikevaihdosta | 13,3 % | 15,6 % | 12,4 % | ||
| Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat oikaisut käyttökatteessa |
-45,6 | ||||
| Poistot ja arvonalentumiset | -31,7 | -5,1 | -0,1 | - | -36,9 |
| Liikevoitto | 9,7 | ||||
| Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä | -19,3 | ||||
| Tulos ennen veroja | -9,6 |
Maantieteellinen liikevaihto
Divisioonakohtainen maantieteellinen liikevaihto on ensisijainen myynnin yhdistelmäkriteeri, jota yhtiö seuraa.
| 1-3/2024 | 1-3/2023 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Milj. euroa | Climate Products & Systems |
Climate Solutions |
Eliminoinnit | Konserni | Climate Products & Systems |
Climate Solutions |
Eliminoinnit | Konserni | |
| Pohjois-Eurooppa¹ | 36,5 | 5,0 | -0,0 | 41,5 | 36,8 | 6,8 | 0,0 | 43,6 | |
| Länsi-Eurooppa | 74,5 | 2,8 | - | 77,3 | 87,9 | 3,3 | 0,0 | 91,2 | |
| Keski- ja Itä-Eurooppa | 31,0 | 1,6 | - | 32,7 | 31,7 | 1,8 | -0,0 | 33,5 | |
| Etelä-Eurooppa | 7,1 | 19,7 | -0,1 | 26,7 | 7,3 | 24,3 | -0,0 | 31,6 | |
| Muu maailma² | 4,2 | 5,5 | - | 9,7 | 5,7 | 6,2 | 0,0 | 11,9 | |
| Liikevaihto | 153,3 | 34,7 | -0,1 | 187,9 | 169,3 | 42,5 | -0,1 | 211,7 |
¹ Liikevaihto Suomessa (yhtiön kotipaikka) oli 3,7 (4,0) miljoonaa euroa.
| 2023 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Milj. euroa | Climate Products & Systems |
Climate Solutions | Eliminoinnit | Konserni | ||||
| Pohjois-Eurooppa¹ | 143,3 | 23,3 | -0,2 | 166,4 | ||||
| Länsi-Eurooppa | 278,2 | 9,3 | 0,0 | 287,5 | ||||
| Keski- ja Itä-Eurooppa | 128,1 | 7,3 | 0,0 | 135,4 | ||||
| Etelä-Eurooppa | 24,2 | 86,3 | -0,2 | 110,3 | ||||
| Muu maailma | 18,1 | 25,4 | 0,0 | 43,5 | ||||
| Liikevaihto | 591,9 | 151,6 | -0,3 | 743,2 |
¹ Liikevaihto Suomessa (yhtiön kotipaikka) oli 14,6 (17,8) miljoonaa euroa.
Konsernilla on yksi asiakas, jonka osuus konsernin kokonaisliikevaihdosta on yli 10 prosenttia.
4. Verot
Tammi-maaliskuussa 2024 Purmo Groupin tuloverot olivat 3,0 (2,7) miljoonaa euroa vastaten 23,8 (28,9) prosentin raportoitua efektiivistä veroastetta. Verokuluihin vaikuttaa seuraava vähennyskelvoton erä: edellisten vuosien rakennemuutoksista johtuva 0,9 miljoonan euron
tavaramerkkipoisto. Tämä erä eliminoituna efektiivinen veroaste oli 22,2 (23,1) prosenttia.
5. Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet
Aineettomat hyödykkeet
| Milj. euroa | 31.3.2024 | 31.3.2023 | 31.12.2023 |
|---|---|---|---|
| Kirjanpitoarvo kauden alussa | 416,5 | 417,5 | 417,5 |
| Valuuttakurssien vaikutus | -0,7 | -0,3 | 0,0 |
| Lisäykset | 0,0 | 0,1 | 0,9 |
| Vähennykset | - | - | -0,1 |
| Siirrot | 0,0 | -0,5 | 1,9 |
| Poistot | -1,0 | -0,9 | -3,8 |
| Kirjanpitoarvo kauden lopussa | 414,7 | 415,9 | 416,5 |
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet
| Milj. euroa | 31.3.2024 | 31.3.2023 | 31.12.2023 |
|---|---|---|---|
| Kirjanpitoarvo kauden alussa | 127,6 | 127,3 | 127,3 |
| Valuuttakurssien vaikutus | 0,2 | -0,4 | 1,6 |
| Lisäykset | 4,6 | 4,5 | 21,6 |
| Vähennykset | -0,2 | -0,2 | -13,6 |
| Siirrot | 0,0 | 0,5 | -1,1 |
| Poistot ja arvonalentumiset | -4,0 | -4,7 | -16,4 |
| Luovutusten poistot | 0,1 | 0,1 | 12,0 |
| Arvonalentumiset | - | - | -3,9 |
| Kirjanpitoarvo kauden lopussa | 128,3 | 127,1 | 127,6 |
Käyttöoikeusomaisuuserät
| Milj. euroa | 31.3.2024 | 31.3.2023 | 31.12.2023 |
|---|---|---|---|
| Kirjanpitoarvo kauden alussa | 35,8 | 39,4 | 39,3 |
| Valuuttakurssien vaikutus | 0,1 | -0,0 | 0,2 |
| Myytävänä oleviksi luokitellut varat | - | - | - |
| Lisäykset | 1,2 | 2,8 | 8,4 |
| Vähennykset | -0,0 | 0,2 | -0,0 |
| Poistot | -2,3 | -2,3 | -9,6 |
| Arvonalentumiset | 0,0 | - | -2,4 |
| Kirjanpitoarvo kauden lopussa | 34,8 | 40,1 | 35,8 |
6. Muutokset ulkona olevissa osakkeissa raportointikauden aikana
Raportointikauden aikana ei ole tapahtunut muutoksia ulkona olevaissa osakkeissa. Yhtiön rekisteröity osakepääoma 31.3.2024 oli 3 080 000 euroa. Yhtiöllä on kaksi osakelajia. 41 112 713 kpl C-sarjan osaketta on listattu ja 1 565 217 F-sarjan osaketta, jotka ovat Purmo Group Oyj:n perustajaosakkaan Virala Oy Ab:n hallussa. Osakkeilla ei ole nimellisarvoa. Yhtiön F-sarjan osakkeisiin ('perustajaosakkeet') sovelletaan yhtiöjärjestyksen mukaisia lunastus- ja suostumuslausekkeita, joilla rajoitetaan oikeutta luovuttaa tai hankkia perustajaosakkeita. Perustajaosakkeet eivät ole julkisen kaupankäynnin kohteena. Yhtiöllä ei ole hallussaan omia osakkeitaan.
7. Rahoitusinstrumentit
31.3.2024
| Kirjanpitoarvo | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Milj. euroa | Käypä arvo – suojauslaskenta laajan tuloksen kautta |
Käypään arvoon tulos vaikutteisesti kirjattavat |
Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat |
Yhteensä | Käypä arvo | Käyvän arvon hierarkiat |
| Rahoitusvarat | ||||||
| Valuuttajohdannaiset | 3,9 | 0,4 | 4,3 | 4,3 | Taso 2 | |
| Korkojohdannaiset | 1,3 | 1,3 | 1,3 | Taso 2 | ||
| Lainasaamiset | 0,5 | 0,5 | 0,5 | Taso 2 | ||
| Myyntisaamiset | 105,7 | 105,7 | 105,7 | Taso 2 | ||
| Rahavarat¹ | 105,8 | 105,8 | 105,8 | |||
| Varat yhteensä | 5,2 | 0,4 | 212,0 | 217,7 | 217,7 | |
| Rahoitusvelat | ||||||
| Valuuttajohdannaiset | 0,8 | 0,4 | 1,1 | 1,1 | Taso 2 | |
| Korkojohdannaiset | - | - | - | Taso 2 | ||
| Lainat rahoituslaitoksilta | 286,4 | 286,4 | 286,4 | Taso 2 | ||
| Lunastusvelka² | 8,5 | 8,5 | 8,5 | Taso 3 | ||
| Ostovelat | 87,0 | 87,0 | 87,0 | Taso 2 | ||
| Velat yhteensä | 0,8 | 0,4 | 381,9 | 383,0 | 383,0 |
¹ Rahavarat sisältävät 4,6 miljoonaa euroa, jotka esitetään taseen myytävänä olevissa omaisuuserissä sekä lyhytaikaisia pankkitalletuksia 72,0 miljoonaa euroa.
² Lunastusvelka on luokiteltu myytävänä olevissa omaisuuserissä kuuluviin velkoihin.
31.3.2023
| Kirjanpitoarvo | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Milj. euroa | Käypä arvo – suojauslaskenta laajan tuloksen kautta |
Käypään arvoon tulos vaikutteisesti kirjattavat |
Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat |
Yhteensä | Käypä arvo | Käyvän arvon hierarkiat |
| Rahoitusvarat | ||||||
| Valuuttajohdannaiset | 1,9 | 0,5 | 2,4 | 2,4 | Taso 2 | |
| Korkojohdannaiset | 2,2 | 2,2 | 2,2 | Taso 2 | ||
| Lainasaamiset | 0,5 | 0,5 | 0,5 | Taso 2 | ||
| Myyntisaamiset | 114,2 | 114,2 | 114,2 | Taso 2 | ||
| Rahavarat¹ | 108,8 | 108,8 | 108,8 | |||
| Varat yhteensä | 4,1 | 0,5 | 223,4 | 228,1 | 228,1 | |
| Rahoitusvelat | ||||||
| Valuuttajohdannaiset | 1,4 | 0,2 | 1,6 | 1,6 | Taso 2 | |
| Korkojohdannaiset | 0,0 | 0,0 | 0,0 | Taso 2 | ||
| Lainat rahoituslaitoksilta | 282,3 | 282,3 | 282,3 | Taso 2 | ||
| Lunastusvelka² | 8,3 | 8,3 | 8,3 | Taso 3 | ||
| Ostovelat | 105,1 | 105,1 | 105,1 | Taso 2 | ||
| Velat yhteensä | 1,5 | 0,2 | 395,6 | 397,3 | 397,3 |
¹ Rahavarat sisältää 7,1 miljoonaa euroa, jotka esitetään taseen myytävänä olevissa omaisuuserissä sekä lyhytaikaisia pankkitalletuksia 23,0 miljoonaa euroa.
² Lunastusvelka on luokiteltu myytävänä olevissa omaisuuserissä kuuluviin velkoihin.
31.12.2023
| Kirjanpitoarvo | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Milj. euroa | Käypä arvo – suojauslaskenta laajan tuloksen kautta |
Käypään arvoon tulos vaikutteisesti kirjattavat |
Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat |
Yhteensä | Käypä arvo | Käyvän arvon hierarkiat |
| Rahoitusvarat | ||||||
| Valuuttajohdannaiset | 4,6 | 0,2 | 4,7 | 4,7 | Taso 2 | |
| Korkojohdannaiset | 1,0 | 1,0 | 1,0 | Taso 2 | ||
| Lainasaamiset | 0,5 | 0,5 | 0,5 | Taso 2 | ||
| Myyntisaamiset | 75,2 | 75,2 | 75,2 | Taso 2 | ||
| Rahavarat¹ | 116,3 | 116,3 | 116,3 | |||
| Varat yhteensä | 5,5 | 0,2 | 192,0 | 197,7 | 197,7 | |
| Rahoitusvelat | ||||||
| Valuuttajohdannaiset | 0,8 | 2,2 | 3,0 | 3,0 | Taso 2 | |
| Korkojohdannaiset | 0,3 | 0,3 | 0,3 | Taso 2 | ||
| Lainat rahoituslaitoksilta | 285,1 | 285,1 | 285,1 | Taso 2 | ||
| Lunastusvelka² | 8,6 | 8,6 | 8,6 | Taso 3 | ||
| Ostovelat | 71,2 | 71,2 | 71,2 | Taso 2 | ||
| Velat yhteensä | 1,1 | 2,2 | 364,9 | 368,3 | 368,3 |
¹ Rahavarat sisältävät 4,6 miljoonaa euroa, jotka esitetään taseen myytävänä olevissa omaisuuserissä sekä lyhytaikaisia pankkitalletuksia 82,0 miljoonaa euroa.
² Lunastusvelka on luokiteltu myytävänä olevissa omaisuuserissä kuuluviin velkoihin.
Helmikuussa 2023 Purmo Group laski liikkeeseen 60,0 miljoonan euron hybridilainan joka IFRS-standardien mukaan käsitellään oman pääoman eränä eikä siten ole sisällytetty yhtiön rahoitusvelkoihin. Hybridilainan vuotuinen kuponkikorko on 9,5 prosenttia ja yhtiöllä on mahdollisuus lunastaa hybridilana tarkistuspäivänä helmikuussa 2026. Vuoden 2024 ensimmäisen kvartaalin aikana maksettiin hybridilainan vuosittainen kuponki 5,7 miljoonaa euroa.
Tämän raportointikauden päättymispäivänä käyttämättä olivat seuraavat luotot; 100,0 miljoonan euron käyttämätön kotimainen yritystodistusohjelma, 80,0 miljoonan euron sitova valmiusluottolimiitti, 18,0 miljoonan euron tililimiitit ja 125,0 miljoonan euron yrityshankintojen rahoittamiseen tarkoitettu sitoutumaton lainajärjestely.
Rahoitusvälineiden kirjanpitoarvot ja käyvät arvot
Erät, joiden kirjanpitoarvo vastaa käypää arvoa luokitellaan kolmeen tasoon:
• Taso 1: Aktiivisilla markkinoilla noteeratut (oikaisemattomat) markkinahinnat identtisille varoille tai veloille
- Taso 2: Havaittavissa olevien parametrien perusteella määritetty käypä arvo
- Taso 3: Käypä arvo määritetty muiden kuin havaittavissa olevien parametrien avulla
Yllä olevissa taulukoissa esitetään rahoitusvarojen ja -velkojen kirjanpitoarvot ja käyvät arvot. Ne eivät sisällä käypää arvoa koskevia tietoja myyntisaamisista, ostoveloista tai muista lyhytaikaisista rahoitusvaroista ja -veloista, koska niiden kirjanpitoarvo on käyvän arvon kohtuullinen likiarvo niiden lyhyen maturiteetin vuoksi. Käyvän arvon tasojen välillä ei ole tapahtunut siirtoja raportointikauden aikana.
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat ja -velat koostuvat lähinnä valuuttajohdannaisista. Näiden instrumenttien toistuva arvostaminen käypään arvoon perustuu yleisesti käytettyihin arvostusmenetelmiin ja siinä käytetään havainnoitavissa olevia markkinapohjaisia muuttujia. Näin ollen nämä arvonmääritykset luokitellaan käypien arvojen hierarkiassa tason 2 käypiin arvoihin.
8. Varaukset
| Milj. euroa | 31.3.2024 | 31.3.2023 | 31.12.2023 |
|---|---|---|---|
| Pitkäaikaiset | |||
| Takuut ja vakuudet | 1,4 | 1,6 | 1,4 |
| Uudelleenjärjestelyvelvoitteet | 0,0 | 0,1 | 0,0 |
| Muut varaukset | 6,2 | 6,1 | 6,7 |
| Yhteensä | 7,6 | 7,9 | 8,1 |
| Lyhytaikaiset | |||
| Takuut ja vakuudet | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Uudelleenjärjestelyvelvoitteet | 17,7 | 0,1 | 23,8 |
| Muut varaukset | 1,0 | - | 1,0 |
| Yhteensä | 18,7 | 0,2 | 24,8 |
Uudelleenjärjestelyvaraukset liittyvät pääosin Accelerate PG -ohjelmaan ja paneeliradiaattoreiden tuotannon sulkemiseen Zonhovenissa, Belgiassa kuten tiedotettu 28.11.2023.
9. Sitoumukset ja ehdolliset varat ja velat
| Milj. euroa | 31.3.2024 | 31.3.2023 | 31.12.2023 | |
|---|---|---|---|---|
| Takaukset | ||||
| Pankkitakaukset | 7,6 | 11,9 | 5,4 | |
| Emoyhtiön takaukset | 20,0 | 15,6 | 19,9 | |
| Yhteensä | 27,5 | 27,5 | 25,4 |
Taseen ulkopuolisissa vastuissa on esitetty IFRS 16:n salliman helpotuksen mukaisesti arvoltaan vähäiset vuokrasopimukset sekä vuokrasopimukset, jotka eivät vielä ole alkaneet. Konsernilla ei ollut merkittäviä vuokrasopimuksia, jotka eivät olisi vielä alkaneet raportointikauden päättymispäivänä.
Purmo Group on osallisena tietyissä vähäpätöisissä oikeustoimissa, kanteissa ja oikeudenkäynneissä. Tapauksien lopputuloksilla ei odoteta olevan olennaista vaikutusta konsernin taloudelliseen asemaan, kun otetaan huomioon kaikki tällä hetkellä saatavilla olevat tiedot.
Hybridilainan kertynyt kirjaamaton korko oli 0,6 (0,6) miljoonaa euroa 31.3.2024.
10. Lähipiiri
Seuraavassa taulukossa esitetään yhteenveto lähipiiriliiketoimista ja eristä:
| Milj. euroa | 1-3/2024 | 1-3/2023 | 2023 |
|---|---|---|---|
| Tuloslaskelman erät | |||
| Korkotuotot | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Ostot | -0,0 | -0,1 | -0,2 |
| Milj. euroa | 1-3/2024 | 1-3/2023 | 2023 |
|---|---|---|---|
| Taseen erät | |||
| Pitkäaikaiset saamiset | 0,2 | 0,2 | 0,2 |
| Lyhytaikaiset saamiset | 0,0 | 0,0 | - |
| Oman pääoman erät | |||
| Osingot ja pääomanpalautukset | -2,4 | - | -7,1 |
Osapuolten katsotaan kuuluvan toistensa lähipiiriin, jos toisella osapuolella on kyky hallita tai käyttää huomattavaa vaikutusvaltaa toiseen osapuoleen tai jos osapuolet käyttävät yhteistä määräysvaltaa tehdessään taloudellisia ja toiminnallisia päätöksiä.
Purmo Groupin lähipiiriin kuuluvat tytäryhtiöt sekä hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja ja konsernin johtoryhmän jäsenet. Lähipiiriin kuuluvat lisäksi välitön emoyhtiö Rettig Oy Ab ja ylintä määräysvaltaa käyttävä Rettig Capital Oy Ab sekä niiden tytäryhtiöt, osakkuusyhtiöt ja yhteisyritykset. Kaikki liiketoimet ja maksamattomat erät näiden lähipiiriin kuuluvien osapuolten kanssa hinnoitellaan markkinaehtoisesti. Tomas von Rettigillä ja Maria von Rettigillä on merkittävä vaikutusvalta Rettig Capital Oy Ab:ssä.
Purmo Group ilmoitti heinäkuussa 2022, että yhtiön hallitus on päättänyt uudesta yhtiön avainhenkilöiden osakepohjaisesta kannustinjärjestelmästä. Yhtiö tarjosi osallistujille mahdollisuuden rahoittaa enintään 50 prosenttia merkittyjen osakkeiden merkintäarvosta korollisella lainalla, jota osa johtoryhmän jäsenistä käytti. Lainat on nostettu lokakuussa 2022 ja maksetaan kokonaisuudessaan takaisin viimeistään 30.5.2028. Osallistujat ovat pantanneet merkityt C-sarjan osakkeet vakuudeksi velvollisuuksiensa suorittamisesta sovitun lainasopimuksen mukaisesti. Tämän seurauksena Purmo Groupilla oli panttina 5 376 C-sarjan osaketta raportointikauden päättyessä.
11. Myytävänä olevat omaisuuserät
| Milj. euroa | 1-3/2024 | 1-3/2023 | 2023 |
|---|---|---|---|
| Myytävänä olevat omaisuuserät¹ | |||
| Käyttöoikeusomaisuus | -0,0 | 0,0 | -0,0 |
| Vaihto-omaisuus | 0,0 | 2,8 | 0,0 |
| Muut varat | 0,7 | 0,4 | 1,0 |
| Rahat ja käteisvarat | 4,6 | 7,1 | 4,6 |
| Yhteensä | 5,3 | 10,4 | 5,6 |
| Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat¹ | |||
| Korolliset velat | 8,5 | 8,7 | 8,6 |
| Muut velat | 1,7 | 1,6 | 1,9 |
| Velat yhteensä | 10,3 | 10,3 | 10,5 |
¹ Yllä olevat erät on esitetty ilman Purmo Groupin muilta tytäryhtiöiltä olevia saamisia tai velkoja.
Maaliskuun 2022 lopulla Purmo Group päätti luopua liiketoiminnastaan Venäjällä. Tarkempia tietoja luovutuksesta liitetiedossa 12. Raportointikauden jälkeisiä tapahtumia. Liiketoiminnan luovutuksen jälkeen yhtiöllä ei ole enää tuotantoa eikä myyntiä Venäjällä. Venäjän liiketoiminta on arvostettu käypään arvoon vähennettynä myynnistä aiheutuvilla menoilla ja luokiteltu myytävänä olevaksi omaisuuseräksi ja jatkuvaksi liiketoiminnaksi.
Konsernin johto on arvioinut Venäjän liiketoiminnasta luopumisen vaikutusta taseeseen. Johto on tarkastellut, kohdistuuko liikearvoon tai muihin aineettomiin hyödykkeisiin viitteitä arvonalentumisesta aineellisista käyttöomaisuushyödykkeistä ja käyttöoikeushyödykkeistä kerrytettävissä olevaa rahamäärää ja varastojen myyntisaamisten ja lunastusvelan arvostusta. Vuonna 2022 Purmo Group kirjasi 12,9 miljoonan euron kertaluontoisen arvonalentumisen. Vuonna 2023 Purmo Group kirjasi lisäksi 3,9 miljoonan euron kertaluontoisen arvonalentumisen ja korotti lunastusvelkaa 1,3 miljoonalla eurolla.
12. Raportointikauden jälkeisiä tapahtumia
19.4.2024 Purmo Group tiedotti, että se on solminut sopimuksen sen Venäjän liiketoimintojen myynnistä venäläiselle sijoitusyhtiölle ja päättänyt neuvottelut IPLS:n kanssa. 1.4.2022 Purmo Group tiedotti päätöksestään irtautua Venäjän liiketoiminnastaan ja 28.4.2023 yhtiö tiedotti, että se on sopinut Venäjän liiketoiminnan myymisestä IPLS:lle. Kaupan hyväksymiseen liittyvä prosessi IPLS:n kanssa vei odotettua pidempään ja tämän seurauksena yhtiö jatkoi Venäjän liiketoiminnan myymiseen liittyviä neuvotteluita muiden ostajien kanssa.
Kaupan toteutuminen on riippuvainen valvontaviranomaisten hyväksynnöistä Venäjällä, joiden odotetaan saatavan vuoden 2024 toisen neljänneksen aikana. Transaktion toteutuessa Purmo Groupilla ei ole liiketoimintaa Venäjällä eikä sillä ole enää lunastusvelkaa liittyen sen Venäjän liiketoimintaan.
Vuonna 2023 Venäjän liiketoiminnan osuus Purmo Groupin kokonaisliikevaihdosta oli noin 3 prosenttia. Myynnillä ei tule olemaan merkittävää taloudellista vaikutusta Purmo Groupiin tai sen taloudelliseen ohjeistukseen vuodelle 2024.
Tunnusluvut
| Milj. euroa | 1-3/2024 | 1-3/2023 | Muutos, % | 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 187,9 | 211,7 | -11 % | 743,2 |
| Käyttökate | 25,3 | 23,0 | 10 % | 46,6 |
| Käyttökate % | 13,5 % | 10,9 % | 6,3 % | |
| Oikaistu käyttökate | 26,6 | 26,4 | 1 % | 92,3 |
| Oikaistu käyttökate % | 14,2 % | 12,5 % | 12,4 % | |
| EBITA | 18,9 | 16,0 | 18 % | 14,4 |
| EBITA % | 10,1 % | 7,6 % | 1,9 % | |
| Oikaistu EBITA | 20,3 | 19,4 | 4 % | 66,3 |
| Oikaistu EBITA % | 10,8 % | 9,2 % | 8,9 % | |
| Liikevoitto | 17,9 | 15,1 | 19 % | 9,7 |
| Liikevoitto % | 9,5 % | 7,1 % | 1,3 % | |
| Tulos ennen veroja | 12,4 | 9,5 | 31 % | -9,6 |
| Tilikauden tulos | 9,4 | 6,7 | 40 % | -9,3 |
| Oikaistu tilikauden tulos² | 10,5 | 9,3 | 13 % | 32,2 |
| Osakekohtainen tulos, laimentamaton, euroa | 0,22 | 0,16 | 36 % | -0,32 |
| Oikaistu osakekohtainen tulos, laimentamaton, euroa | 0,26 | 0,25 | 2 % | 0,68 |
| Liiketoiminnan rahavirta | 1,0 | -1,2 | 40,4 | |
| Investoinnit | 3,7 | 3,9 | -6 % | 20,3 |
| Oikaistu operatiivinen kassavirta, viimeisen 12 kuukauden jakso¹ |
87,0 | 88,4 | -2 % | 75,1 |
| Kassakonversio¹ | 94,1 % | 98,2 % | 81,4 % | |
| Rahavarat | 101,3 | 101,6 | -0 % | 111,7 |
| Nettokäyttöpääoma (NWC) | 95,5 | 113,8 | -16 % | 85,4 |
| Operatiivinen sijoitettu pääoma | 303,1 | 326,4 | -7 % | 294,7 |
| Sijoitetun operatiivisen pääoman tuotto | 3,7 % | 12,6 % | 2,9 % | |
| Nettovelka | 230,2 | 226,9 | 1 % | 219,6 |
| Nettovelka/Oikaistu käyttökate | 2,49 | 2,52 | -1 % | 2,38 |
| Omavaraisuusaste | 43,2 % | 44,9 % | 43,7 % | |
| Oman pääoman tuotto | -1,5 % | 3,1 % | -2,2 % |
¹ Nettokäyttöpääoman muutos sisältää myytävänä olevat omaisuuserät. Oikaisut yrityshankinnoista sekä vertailukelpoisuuteen vaikuttavat oikaisut olivat yhteensä 6.3 (2.9) miljoonaa euroa.
² Oikaistun tilikauden tuloksen määritelmää on päivitetty Q4 2023 lähtien sisältämään vertailukelpoisuuteen vaikuttavien oikaisujen verovaikutuksen. Vertailutietoja kaudelle Q1 2023 on oikaistu vastaavasti.
Tunnuslukujen laskentakaavat ja käyttötarkoitus
| Tunnusluku | Määritelmä | Käyttötarkoitus |
|---|---|---|
| Liikevoitto/-tappio | Tulos ennen veroja ja rahoitustuottoja ja kuluja (Liikevoitto/-tappio) |
Liikevoittoa käytetään konsernin liiketoiminnan kannattavuuden mittaamiseen |
| Liikevoitto, % | Liikevoitto prosentteina liikevaihdosta | |
| Käyttökate | Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia |
Käyttökate on tunnusluku, jolla mitataan konsernin liiketoiminnan suorituskykyä ennen poistoja ja arvonalentumisia |
| Käyttökate, % | Käyttökate prosentteina liikevaihdosta | |
| EBITA | Liikevoitto ennen aineettomien hyödykkeiden kuten tavaramerkkien poistoja |
EBITA on tunnusluku, jolla mitataan konsernin liiketoiminnan suorituskykyä ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja mukaan lukien tavaramerkkien poistot |
| EBITA, % | EBITA prosentteina liikevaihdosta | |
| Bruttokate | Liikevaihto vähennettynä myytyjä tuotteita vastaavilla kuluilla |
|
| Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat oikaisut |
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat oikaisut koostuvat suorista yrityskauppoihin liittyvistä transaktio- ja integraatiokuluista, uudelleenjärjestelykuluista ja suorituskyvyn parantamisohjelmien yhteydessä syntyneistä kuluista, joiden lisäksi muista kertaluonteisista kuluista, kuten kanteista tai merkittävistä kauden jälkeen syntyneistä oikaisuista sekä käyttöomaisuuden myynnistä johtuvista poikkeuksellisista voitoista ja tappioista |
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavissa oikaisuissa otetaan huomioon erät, joita on oikaistu sellaisten tapahtumien vuoksi, jotka muuten vaikuttavat eri tilikausien vertailukelpoisuuteen. Tämä antaa johdolle ja sijoittajille paremman käsityksen vertailukelpoisesta liiketoiminnasta |
| Oikaistu käyttökate | Käyttökate ennen vertailukelpoisuuteen vaikuttavia oikaisuja |
Oikaistu käyttökate oikaistu käyttökate % oikaistu EBITA ja oikaistu EBITA % |
| Oikaistu käyttökate, % | Oikaistu käyttökate prosentteina liikevaihdosta | esitetään liiketuloksen käyttökatteen ja EBITA:n lisäksi heijastamaan |
| Oikaistu EBITA | EBITA ennen vertailukelpoisuuteen vaikuttavia oikaisuja |
liiketoiminnan suorituskyvyn tuloksellisuutta oikaisemalla eriä, joiden konserni katsoo vaikuttavan vertailukelpoisuuteen |
| Oikaistu EBITA, % | Oikaistu EBITA prosentteina liikevaihdosta | ('Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat oikaisut') |
| Oikaistu tilikauden tulos | Tilikauden tulos ennen vertailukelpoisuuteen vaikuttavia oikaisuja ja niiden verovaikutuksia |
|
| Investoinnit | Investoinnit sisältävät konsernin investoinnit aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin, jotka on johdettu konsernin rahavirtalaskelmasta |
Investoinnit ovat tunnusluku, joka antaa kuvan konsernin investoinneista aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin |
| Yrityshankinnat (M&A) | Konsernin rahavirtalaskelmasta johdetut yrityshankinnat ja sijoitukset osakkuusyrityksiin |
Yrityshankinnat kuvaavat konsernin investointeja yritysostoihin, joiden tarkoituk sena on kasvattaa konsernin tuote- tai palvelutarjontaa varoja tai teknologioita tuotantokapasiteettia tai suorituskykyä |
| Tunnusluku | Määritelmä | Käyttötarkoitus |
|---|---|---|
| Oikaistu operatiivinen kassavirta, viimeisen 12 kuukauden jakso |
12 kuukauden jakson oikaistu käyttökate vähennettynä nettokäyttöpääoman muutoksella ja edeltävien 12 kuukauden investoinneilla. Nettokäyttöpääoman muutoksesta ja investoinneista on oikaistu yrityshankinnat sekä arvonalentumiset ja alaskirjaukset jotka on luokiteltu vertailukelpoisuuteen vaikuttaviksi oikaisuiksi. |
Oikaistu operatiivinen kassavirta kuvastaa konsernin annualisoitua operatiivista kassavirtaa pois lukien oikaistut erät |
| Kassakonversio | Oikaistu operatiivinen kassavirta jaettuna viimeisen 12 kuukauden jakson oikaistulla käyttökatteella |
Kassakonversio tunnuslukua käytetään arvioimaan Purmo Groupin kykyä muuntaa liiketoiminnan tulos rahaksi. Tunnusluku osoittaa konsernin kykyä maksaa osinkoja ja / tai kerätä varoja yritysostoja tai muita transaktioita varten |
| Nettokäyttöpääoma (NWC) | Purmo Groupin vaihto-omaisuus operatiiviset saamiset vähennettynä ostoveloilla ja muilla operatiivisilla veloilla |
Nettokäyttöpääoma on hyödyllinen mittari, jolla seurataan toimintaan liittyvää suoran nettokäyttöpääoman tasoa ja sen muutoksia |
| Operatiivinen sidottu pääoma |
Nettokäyttöpääoma muut aineettomat hyödykkeet aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet ja käyttöoikeushyödykkeet |
Sidottu pääoma kuvaa konsernin liiketoimintaan tehtyjä kokonaisinvestointeja |
| Sijoitetun operatiivisen pääoman tuotto |
Viimeisen 12 kuukauden jakson liikevoitto/- tappio jaettuna vuosineljänneksen lopun keskimääräisellä operatiivisella sijoitetulla pääomalla |
Kuvastaa liiketoimintaan sitoutuneen pääoman tuottoa |
| Nettovelka | Pitkäaikaiset ja lyhytaikaiset lainat (sisältäen pääomalainan) sekä pitkäaikaiset ja lyhytaikaiset vuokravelat vähennettynä rahavaroilla |
Kuvastaa korollisten saamisten ja korollisten velkojen nettomäärää |
| Nettovelka / Oikaistu käyttökate |
Nettovelka jaettuna oikaistulla käyttökatteella |
Tunnusluku kuvastaa kuinka nopeasti konserni voi maksaa nettovelan takaisin vuosissa mitattuina käyttämällä oikaistua käyttökatetta (vuosina ilmaistuna). Tunnusluku on hyödyllinen kuvattaessa myös konsernin velkaantuneisuutta |
| Omavaraisuusaste | IFRS-konsernitilinpäätöksestä johdettu oma pääoma yhteensä jaettuna varoilla |
Tunnusluku on hyödyllinen mitattaessa kuinka suuri osa konsernin varoista on rahoitettu omalla pääomalla ulkopuolisten lainojen sijaan |
| Oman pääoman tuotto | Konsernin viimeisen 12 kuukauden jakson emoyhtiön omistajille kuuluva tulos jaettuna keskimääräisellä omalla pääomalla yhteensä |
Esittää omistajien sijoittaman pääoman tuoton |
Q4 2023 lähtien Purmo Group on muuttanut oikaistun tilikauden tuloksen laskentakaava sisältämään vertailukelpoisuuteen vaikuttavien oikaisujen verovaikutuksen. Määritelmää on muutettu viimeisen vuosineljänneksen vertailukelpoisten oikaisujen merkittävien verovaikutusten vuoksi. Vertailutietoja on oikaistu vastaavasti.
Vaihtoehtoisten tunnuslukujen täsmäyttäminen
| Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat oikaisut Yritysjärjestelyihin liittyvät transaktio- ja integrointikustannukset - - 0,3 Uudelleenjärjestelykustannukset ja tehostamisohjelmiin liittyvät kertaluonteiset 1,4 2,2 46,0 kustannukset¹ Arvonalentumiset ja alaskirjaukset - 1,3 5,2 Muut - -0,1 1,3 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat oikaisut käyttökatteessa ja EBITA:ssa¹ 1,4 3,4 52,8 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavien oikaisujen verot¹ -0,3 -0,8 -11,2 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat oikaisut yhteensä¹ 1,0 2,6 41,6 Liikevaihto 187,9 211,7 743,2 Liikevoitto 17,9 15,1 9,7 Liikevoitto % 9,5 % 7,1 % 1,3 % Poistot ja arvonalentumiset aineellisista hyödykkeistä 1,0 0,9 4,7 EBITA 18,9 16,0 14,4 EBITA % 10,1 % 7,6 % 1,9 % Poistot ja arvonalentumiset aineettomista hyödykkeistä 6,4 7,0 32,2 Käyttökate 25,3 23,0 46,6 Käyttökate % 13,5 % 10,9 % 6,3 % Oikaistu liikevoitto Liikevoitto 17,9 15,1 9,7 Poistot ja arvonalentumiset, ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä 7,4 8,0 29,8 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat oikaisut käyttökatteessa ja EBITA:ssa¹ 1,4 3,4 52,8 Oikaistu liikevoitto¹ 26,6 26,4 92,3 Oikaistu liikevoitto, %¹ 14,2 % 12,5 % 12,4 % Oikaistu EBITA Liikevoitto 17,9 15,1 9,7 Poistot ja arvonalentumiset aineettomista hyödykkeistä, ilman 1,0 0,9 3,8 vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat oikaisut käyttökatteessa ja EBITA:ssa¹ 1,4 3,4 52,8 Oikaistu EBITA¹ 20,3 19,4 66,3 Oikaistu EBITA, %¹ 10,8 % 9,2 % 8,9 % Oikaistu tilikauden tulos Tilikauden tulos 9,4 6,7 -9,3 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat oikaisut yhteensä¹ 1,0 2,6 41,6 Oikaistu tilikauden tulos¹ 10,5 9,3 32,2 |
Milj. euroa, ellei toisin ilmoiteta | 1-3/2024 | 1-3/2023 | 2023 |
|---|---|---|---|---|
¹ Oikaistun tilikauden tuloksen määritelmää on päivitetty Q4 2023 lähtien sisältämään vertailukelpoisuuteen vaikuttavien oikaisujen verovaikutuksen. Vertailutietoja kaudelle Q1 2023 on oikaistu vastaavasti.
| PURMO | ||
|---|---|---|
| GROUP |
| Milj. euroa, ellei toisin ilmoiteta | 31.3.2024 | 31.3.2023 | 2023 |
|---|---|---|---|
| Oikaistu operatiivinen kassavirta, viimeisen 12 kuukauden jakso | |||
| Viimeisen 12 kuukauden jakson oikaistu käyttökate | 92,5 | 90,1 | 92,3 |
| Nettokäyttöpääoman muutos verrattuna edellisen vuoden vastaavaan | |||
| ajankohtaan¹ | 14,6 | 23,9 | 3,2 |
| Viimeisen 12 kuukauden jakson Investoinnit⁴ | -20,1 | -25,6 | -20,3 |
| Oikaistu operatiivinen kassavirta, viimeisen 12 kuukauden jakso | 87,0 | 88,4 | 75,1 |
| Kassakonversio | |||
| Oikaistu operatiivinen kassavirta, viimeisen 12 kuukauden jakso | 87,0 | 88,4 | 75,1 |
| Oikaistu käyttökate | 92,5 | 90,1 | 92,3 |
| Kassakonversio¹ | 94,1 % | 98,2 % | 81,4 % |
| Nettokäyttöpääoma | |||
| Vaihto-omaisuus | 144,3 | 169,1 | 143,7 |
| Pitkäaikaiset operatiiviset muut saamiset² | 4,2 | 0,1 | 4,0 |
| Myyntisaamiset | 105,7 | 114,2 | 75,2 |
| Lyhytaikaiset operatiiviset muut saamiset² | 20,1 | 19,0 | 19,4 |
| Operatiiviset saamiset | 130,1 | 133,3 | 98,6 |
| Pitkäaikaiset operatiiviset velat³ | 1,0 | 1,1 | 1,0 |
| Ostovelat | 87,0 | 105,1 | 71,2 |
| Lyhytaikaiset operatiiviset velat³ | 90,8 | 82,4 | 84,7 |
| Operatiiviset velat | 178,9 | 188,6 | 156,9 |
| Nettokäyttöpääoma | 95,5 | 113,8 | 85,4 |
| Operatiivinen sijoitettu pääoma | |||
| Nettokäyttöpääoma | 95,5 | 113,8 | 85,4 |
| Muut aineettomat hyödykkeet | 44,4 | 45,4 | 45,9 |
| Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet | 128,3 | 127,1 | 127,6 |
| Käyttöoikeusomaisuuserät Operatiivinen sijoitettu pääoma |
34,8 303,1 |
40,1 326,4 |
35,8 294,7 |
| Sijoitetun operatiivisen pääoman tuotto | |||
| Vuosineljänneksen lopun keskimääräinen operatiivinen sijoitettu pääoma | 338,3 | 318,0 | 331,9 |
| Viimeisen 12 kuukauden jakson liikevoitto | 12,5 | 40,0 | 9,7 |
| Sijoitetun operatiivisen pääoman tuotto | 3,7 % | 12,6 % | 2,9 % |
| Nettovelka | |||
| Lainat (pitkäaikaiset) | 278,1 | 278,3 | 277,9 |
| Lainat (lyhytaikaiset) | 8,3 | 4,0 | 7,3 |
| Lainat, myytävänä olevat omaisuuserät | 8,5 | 8,3 | 8,6 |
| Vuokrasopimusvelat (pitkäaikaiset) | 28,6 | 34,8 | 31,7 |
| Vuokrasopimusvelat (lyhytaikaiset) | 12,6 | 9,9 | 10,4 |
| Vuokrasopimusvelat, myytävänä olevat omaisuuserät | 0,0 | 0,5 | 0,0 |
| Rahavarat | -101,3 | -101,6 | -111,7 |
| Rahavarat, myytävänä olevat omaisuuserät | -4,6 | -7,1 | -4,6 |
| Nettovelka | 230,2 | 226,9 | 219,6 |
| Nettovelka/Oikaistu Käyttökate | |||
| Nettovelka | 230,2 | 226,9 | 219,6 |
| Viimeisen 12 kuukauden jakson Oikaistu käyttökate | 92,5 | 90,1 | 92,3 |
| Nettovelka/Oikaistu käyttökate | 2,49 | 2,52 | 2,38 |
| Omavaraisuusaste | |||
| Oma pääoma yhteensä | 437,5 | 468,2 | 435,7 |
| Varat yhteensä | 1 013,2 | 1 042,4 | 997,8 |
| Omavaraisuusaste | 43,2 % | 44,9 % | 43,7 % |
| Oman pääoman tuotto | |||
| Viimeisen 12 kuukauden jakson tilikauden tulos emoyhtiön omistajille | -6,6 | 13,4 | -9,3 |
| Oma pääoma yhteensä kauden alussa | 435,7 | 403,3 | 403,3 |
| Oma pääoma yhteensä kauden lopussa | 437,5 | 468,2 | 435,7 |
| Oma pääoma yhteensä keskimäärin | 436,6 | 435,8 | 419,5 |
| Oman pääoman tuotto | -1,5 % | 3,1 % | -2,2 % |
¹ Nettokäyttöpääoman muutos sisältää myytävänä olevat omaisuuserät. Oikaisut yrityshankinnoista sekä vertailukelpoisuuteen vaikuttavat oikaisut olivat yhteensä 6,3 (2,9) miljoonaa euroa.
² Pitkäaikaiset ja lyhytaikaiset operatiiviset muut saamiset ovat taseessa esitetty pitkäaikaisissa sekä lyhytaikaisissa muissa saamisissa.
³ Pitkäaikaiset ja lyhytaikaiset operatiiviset velat ovat taseessa esitetty pitkäaikaisissa muissa veloissa sekä ostovelat ja muut velat.
| Milj. euroa, ellei toisin ilmoiteta | 1-3/2024 | 1-3/2023 | 2023 |
|---|---|---|---|
| Osakekohtainen tulos laimentamaton | |||
| Emoyhtiön omistajille kuuluva tulos C-sarjan osakkeille | 9,4 | 6,7 | -9,3 |
| Emoyhtiön omistajille kuuluva tulos F-sarjan osakkeille | 0,1 | 0,0 | -0,1 |
| Emoyhtiön omistajille kuuluva tulos | 9,4 | 6,7 | -9,3 |
| Hybridilainan kaudelle kohdistuvat korot veroilla vähennettynä | -0,5 | -0,5 | -3,9 |
| Osakekohtaisen tuloksen laskennassa käytetty tilikauden tulos | 9,0 | 6,3 | -13,3 |
| Osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo (kpl)¹ | 41 406 191 | 41 406 191 | 41 406 191 |
| Osakekohtainen tulos laimentamaton euroa | 0,22 | 0,16 | -0,32 |
| Osakekohtainen tulos laimennettu | |||
| Emoyhtiön omistajille kuuluva tulos C-sarjan osakkeille | 9,4 | 6,7 | -9,3 |
| Emoyhtiön omistajille kuuluva tulos F-sarjan osakkeille | 0,1 | 0,0 | -0,1 |
| Emoyhtiön omistajille kuuluva tulos | 9,4 | 6,7 | -9,3 |
| Hybridilainan kaudelle kohdistuvat korot veroilla vähennettynä | -0,5 | -0,5 | -3,9 |
| Osakekohtaisen tuloksen laskennassa käytetty tilikauden tulos | 9,0 | 6,3 | -13,3 |
| Laimennettujen osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo (kpl)¹ | 41 406 191 | 41 406 191 | 41 406 191 |
| Osakekohtainen tulos laimennettu euroa | 0,22 | 0,16 | -0,32 |
| Oikaistu osakekohtainen tulos laimentamaton | |||
| Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat oikaisut yhteensä² | 1,7 | 3,4 | 41,6 |
| Emoyhtiön omistajille kuuluva tulos C-sarjan osakkeille² | 11,0 | 10,9 | 32,0 |
| Emoyhtiön omistajille kuuluva tulos F-sarjan osakkeille | 0,1 | 0,1 | 0,2 |
| Oikaistu emoyhtiön omistajille kuuluva tulos² | 11,1 | 11,0 | 32,2 |
| Hybridilainan kaudelle kohdistuvat korot veroilla vähennettynä | -0,5 | -0,5 | -3,9 |
| Oikaistu osakekohtaisen tuloksen laskennassa käytetty tilikauden tulos² | 10,7 | 10,5 | 28,3 |
| Osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo (kpl)¹ | 41 406 191 | 41 406 191 | 41 406 191 |
| Oikaistu osakekohtainen tulos laimentamaton euroa² | 0,26 | 0,25 | 0,68 |
| Oikaistu osakekohtainen tulos laimennettu | |||
| Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat oikaisut yhteensä² | 1,7 | 3,4 | 41,6 |
| Emoyhtiön omistajille kuuluva tulos C-sarjan osakkeille² | 11,0 | 10,9 | 32,0 |
| Emoyhtiön omistajille kuuluva tulos F-sarjan osakkeille | 0,1 | 0,1 | 0,2 |
| Oikaistu emoyhtiön omistajille kuuluva tulos ² | 11,1 | 11,0 | 32,2 |
| Hybridilainan kaudelle kohdistuvat korot veroilla vähennettynä | -0,5 | -0,5 | -3,9 |
| Oikaistu osakekohtaisen tuloksen laskennassa käytetty tilikauden tulos² | 10,7 | 10,5 | 28,3 |
| Laimennettujen osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo (kpl)¹ | 41 406 191 | 41 406 191 | 41 406 191 |
| Oikaistu osakekohtainen tulos laimennettu euroa² | 0,26 | 0,25 | 0,68 |
¹ Sisältää 293 478 F-sarjan osaketta, jotka muunnettavissa C-sarjan osakkeiksi muuntojakson alkaessa 28.6.2024.
² Oikaistun tilikauden tuloksen määritelmää on päivitetty Q4 2023 lähtien sisältämään vertailukelpoisuuteen vaikuttavien oikaisujen verovaikutuksen. Vertailutietoja kaudelle Q1 2023 on oikaistu vastaavasti.
Purmo Group Oyj
Osavuosikatsaus Tammi–maaliskuu 2024
17. heinäkuuta 2024
Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuulta 2024
22. lokakuuta 2024
Osavuosikatsaus tammi–syyskuulta 2024
Yhteys- ja lisätiedot:
investors.purmogroup.com/fi
Purmo Group Oyj Bulevardi 46 PL 115 00121 Helsinki Puhelin: +358 40 527 1427