AI Terminal
Boreo Oyj
Quarterly Report • Apr 30, 2024
3305_10-q_2024-04-30_08e71413-88d7-4b37-88ef-0a6ac2638f76.pdf
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
org
Q1/2024 OSAVUOSIKATSAUS
1
Boreo Oyj, OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-31.3.2024
30.4.2024 kello 9:00
Heikko tulos, paranevat tulosnäkymät
Tammi-maaliskuu 2024
- Liikevaihto laski 20 % 32,6 milj. euroon (2023: 41,0).
- Operatiivinen liikevoitto laski 72 % 0,6 milj. euroon (2023: 2,1) ja oli 1,8 % liikevaihdosta (2023: 5,1 %).
- Liikevoitto oli -0,4 milj. euroa (2023: 1,4).
- Katsauskauden tulos oli -0,9 milj. euroa (2023: 0,5 milj. euroa).
- Liiketoiminnan nettorahavirta oli 6,1 milj. euroa, johon osittain vaikutti positiivisesti käyttöpääomaerien ajoitukset kvartaalin lopussa (2023: 0,8 milj. euroa)
- Operatiivinen osakekohtainen tulos oli -0,15 euroa (2023: 0,28).
- Osakekohtainen tulos oli -0,45 euroa (2023: 0,07).
Taloudellinen ohjeistus ja liiketoimintamalli
Boreon ensisijainen tavoite on kestävä pitkän aikavälin tuloskasvu. Yhtiön liiketoimintamallina on kannattavien ja korkeaa pääoman tuottoa tekevien yrittäjämäisten yhtiöiden hankinta ja pitkäaikainen omistaminen. Yhtiön liiketoimintamallin keskiössä on sen yhtiöiden kassavirtojen uudelleensijoittaminen korkeilla odotetuilla pääoman tuottotasoilla konserniyhtiöihin tai yritysostoihin. Boreo toimii hajautetussa organisaatiomallissa, jossa korostetaan paikallista vastuuta ja yrittäjämäistä toimintatapaa. Konsernin yhtiöiden kestävä pitkän aikavälin tuloskasvu varmistetaan yhtiöiden ja niiden henkilöstön tukemisella ja kouluttamisella.
Boreo keskittyy tuloskasvuun ja pääoman tuotoon. Yhtiön pitkän aikavälin strategiset taloudelliset tavoitteet ovat:
- Vähintään 15 % keskimääräinen vuotuinen operatiivisen tuloksen kasvu
- Vähintään 15 % sijoitetun pääoman tuotto (ROCE)
- Nettovelka suhteessa operatiiviseen käyttökatteeseen välillä 2-3 (sisältäen hankitut liiketoiminnot kuin ne olisi omistettu 12 kuukautta raportointihetkellä)
Boreon osingonjakopolitiikkana on maksaa vuosittain kasvavaa osakekohtaista osinkoa ottaen huomioon pääoman allokoinnin prioriteetit.
Edellä mainitut strategiset taloudelliset tavoitteet toimivat edelleen yhtiön taloudellisena ohjeistuksena. Boreon ohjeistuskäytännön mukaisesti yhtiö ei anna erillistä lyhyen aikavälin taloudellista ohjeistusta.
Q1/2024 - Toimitusjohtaja Kari Nerg:
Heikko tulos, vahvana jatkunut kassavirta
Vuoden 2024 ensimmäisen kvartaalin tulos oli heikko. Operatiivinen liikevoitto heikkeni merkittävästi vertailukaudesta ja oli 0,6 milj. euroa (1,8 % liikevaihdosta). Markkinatilanne jatkui haastavana, valtaosan yhtiöidemme liikevaihto laski vertailukaudesta ja konsernin liikevaihto laski 41 milj. eurosta 33 milj. euroon. Maaliskuussa Suomessa toteutuneet lakot aiheuttivat toimitusten siirtymiä vuoden toiselle kvartaalille. Näiden siirtymien negatiivinen vaikutus konsernin liikevaihtoon oli noin 2 milj. euroa. Viimeisen kuuden kuukauden aikana toteuttamiemme kustannussäästötoimenpiteiden vaikutus kvartaalin tulokseen oli vähäinen. Vuotuisten vähintään miljoonan euron suuruisten kiinteiden kustannusten säästöjen odotetaan tukevan yhtiön tulosta vuoden 2024 toisesta kvartaalista alkaen.
Jatkoimme onnistunutta käyttöpääoman hallintaa ja käyttöpääomatasojen sopeuttamista alhaisemmalle aktiviteetin tasolle. Operatiivinen käyttöpääoma laski kvartaalin aikana 30 milj. eurosta 25 milj. euroon johtaen vahvaan 6 milj. euron operatiiviseen kassavirtaan. Odotamme käyttöpääomien nousevan seuraavien kuukausien aikana, mutta tavoitteenamme on säilyttää käyttöpääomat vuoden lopulla lähellä nykyistä tasoa. Heikon tuloksen seurauksena sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) heikkeni 11 prosentista 9,3 prosenttiin ja käyttöpääoman tuotto (ROTWC) 28,5 prosentista 27,6 prosenttiin.
Rahoitusasemaa vahvistavan uudelleenrahoituksen toteutus
Laskimme maaliskuussa liikkeelle uuden 20 milj. euron suuruisen hybridilainan ja samassa yhteydessä lunastimme noin 16 milj. euron edestä vanhan hybridilainamme velkakirjoja. Toteutetuilla rahoitusjärjestelyillä vahvistettiin yhtiön rahoitusasemaa ja varmistettiin yhtiön rahoituskustannusten säilyminen kohtuullisella tasolla. Vahvasta kassavirrasta ja uudelleenrahoitusprosessin myötä kasvaneista rahavaroista johtuen nettovelka laski 36 milj. eurosta 29 milj. euroon. Nettovelka suhteessa 12 kuukauden operatiiviseen käyttökatteeseen oli kvartaalin lopussa tasolla 2,4 (2,5 Q4/23).
Paranevat tulosnäkymät tilauskirjojen kehityksen ja toteutettujen kustannustoimenpiteiden tukemana
Konsernin viimeisen kuuden kuukauden tuloksentekokyky on ollut heikko johtuen yhtiöidemme kysynnän heikkenemisestä. Tilauskirjamme laskivat vuoden 2023 aikana ja saavuttivat pohjan vuoden lopussa. Vuoden 2024 ensimmäisellä kvartaalilla tilauskirjamme kasvoivat merkittävästi ja odotammekin sekä parantuneiden kysyntänäkymien että toteutettujen kustannustoimien tukevan konsernin tuloksentekokykyä vaiheittain kuluvan vuoden aikana.
Tavoite palauttaa yhtiö kasvu-uralle
Päivitimme helmikuussa 2024 omistamisemme filosofiaa ja strategiaa, joilla ohjataan yhtiötä kohti sen visiota ja pitkän aikavälin tavoitteita. Lyhyen aikavälin tavoitteemme on palauttaa yhtiö kasvu-uralle ja mahdollistaa arvonluonti päivitettyä strategiaa kokonaisuudessaan hyödyntäen. Tämän tavoitteen saavuttamiseksi keskitymme lyhyellä aikavälillä yhtiöidemme tuloskunnon ja pääoman tehokkuuden parantamiseen sekä konsernin taloudellisen aseman vahvistamiseen.
Samanaikaisesti olemme käynnistäneet prosessit yhtiöidemme keskipitkän ja pitkän aikavälin strategioiden kirkastamiseksi. Fokus yhtiötason suunnitelmissa on pitkän aikavälin kestävän tuloskasvun ja yli 50 % käyttöpääoman tuoton luomisessa. Olemme sitoutuneita toteuttamaan vaadittavat toimenpiteet omistamiselle asettamiemme kriteerien saavuttamiseksi ja mikäli yhtiöt eivät osoita kykyään saavuttaa näitä kriteereitä, olemme valmiita harkitsemaan rakenteellisia toimenpiteitä.
Yhtiön nykyinen tuloskunto on tällä hetkellä kaukana asettamistamme tavoitteista ja siitä tasosta, jolla uskomme yhtiöidemme olevan kyvykkäitä operoimaan pitkällä aikavälillä. Vallitsevista haasteista huolimatta olemme luottavaisia sekä liiketoimintamallimme arvonluontipotentiaalista että yhtiöidemme kyvystä palata takaisin tuloskasvun uralle.
Vaihtoehtoiset tunnusluvut
Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (European Securities and Markets Authority, ESMA) ohjeet määrittelevät vaihtoehtoiset tunnusluvut sellaisiksi historiallista tai tulevaa taloudellista suorituskykyä, taloudellista asemaa tai rahavirtoja koskeviksi tunnusluvuiksi, jotka eivät ole yrityksen soveltaman taloudellisen raportointiviitekehyksen määrittelemiä. Boreon tapauksessa tällaisen raportointiviitekehyksen muodostavat IFRS-standardit siinä muodossa, kuin ne on omaksuttu käyttöön EU:ssa asetuksen (EC) No 1606/2002 mukaisesti.
Boreo esittää tiettyjä taloudellisia tunnuslukuja, jotka eivät perustu IFRS:ään (vaihtoehtoiset tunnusluvut). Vaihtoehtoiset tunnusluvut eivät sisällä tiettyjä kertaluonteisia vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, ja niiden tarkoituksena on kuvata liiketoiminnan taloudellista kehitystä ja parantaa vertailukelpoisuutta raportointikausien välillä. Vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei tule pitää korvaavina mittareina verrattuna IFRStilinpäätösnormistossa määriteltyihin tunnuslukuihin. Vuoden 2023 ensimmäisestä osavuosikatsauksesta lähtien yhtiö on raportoinut uusina vaihtoehtoisina tunnuslukuina kassakonversion, liiketoiminnan nettorahavirran ja käyttöpääomantuoton.
Boreo katsoo vertailukelpoisten tunnuslukujen heijastavan paremmin yhtiön operatiivista suorituskykyä poistamalla normaalin liiketoiminnan ulkopuolelta lähtöisin olevien erien ja liiketapahtumien tulosvaikutuksen. Täsmäytyslaskelmat ja keskeisten IFRS-tunnuslukujen sekä vaihtoehtoisten tunnuslukujen laskentakaavat esitetään myöhemmin tässä raportissa.
Konsernin avainluvut
Avainluvut
| milj. euroa | Q1 2024 | Q1 2023 | Muutos | 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 32,6 | 41,0 | -20 % | 161,3 |
| Operatiivinen liikevoitto | 0,6 | 2,1 | -72 % | 9,5 |
| suhteessa liikevaihtoon, % | 1,8 % | 5,1 % | - | 5,9 % |
| Liikevoitto | -0,4 | 1,4 | - | 6,3 |
| Tulos ennen veroja | -1,0 | 0,7 | - | 3,5 |
| Katsauskauden tulos, jatkuvat toiminnot | -0,9 | 0,5 | - | 2,8 |
| Liiketoiminnan nettorahavirta | 6,1 | 0,8 | 668 % | 11,6 |
| Kassakonversio, % | 1407 % | 35 % | - | 129 % |
| Omavaraisuusaste, % | 38,2 % | 36,1 % | - | 36,2% |
| Nettovelka | 29,3 | 36,0 | -19 % | 36,0 |
| Nettovelan suhde edeltävän 12 kuukauden operatiiviseen | ||||
| käyttökatteeseen* | 2,4 | 2,4 | - | 2,5 |
| Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE %), R12 | 9,3 % | 11,3 % | - | 11,0 % |
| Käyttöpääoman tuotto (ROTWC %), R12 | 27,6 % | 28,5 % | - | 30,3 % |
| Oman pääoman tuotto (ROE %), R12 | 3,4 % | 12,3 % | - | 6,7 % |
| Henkilöstö kauden lopussa | 338 | 329 | 3 % | 341 |
| Operatiivinen osakekohtainen tulos, euroa** | -0,15 | 0,28 | - | 1,40 |
| Osakekohtainen tulos, euroa** | -0,45 | 0,07 | - | 0,47 |
| Osakekohtainen rahavirta, euroa | 2,29 | 0,28 | 717 % | 4,40 |
*Laskettu rahoittajien kanssa vahvistettujen laskentaperiaatteiden mukaisesti. Tunnusluvun laskentakaava on esitetty myöhemmin tässä raportissa.
*2022 alkaen osakekohtaisten tulosten laskennassa huomioitu omaan pääomaan kirjattavan hybrdilainan koron vaikutus verovaikutuksella oikaistuna. Q1 2024 tämä nettovaikutus oli 0,13 euroa/osake ja Q1 2023 0,12 euroa/osake.
Konsernin tuloskehitys
Vuoden ensimmäisellä neljänneksellä konsernin liikevaihto laski heikon markkinatilanteen seurauksena 20 % 32,6 milj. euroon (2023: 41,0). Orgaaninen liikevaihto laski 8 milj. euroa ja yritysostot edelliseltä vuodelta kasvattivat liikevaihtoa 0,5 milj. eurolla. Valuuttakursseilla ei ollut olennaista vaikutusta ensimmäisen neljänneksen liikevaihtoon.
| Liikevaihto, liiketoiminta-alueet Q1 | ||||
|---|---|---|---|---|
| milj. euroa | Q1 2024 | Q1 2023 | Muutos | 2023 |
| Elektroniikka | 13,5 | 15,9 | -15 % | 62,4 |
| Tekninen kauppa | 19,1 | 25,1 | -24 % | 98,9 |
| Konsernitoiminnot | 0,0 | 0,0 | - | 0,0 |
| Yhteensä | 32,6 | 41,0 | -20 % | 161,3 |
Konsernin liikevaihto jakaantui vuoden ensimmäisellä neljänneksellä maantieteellisesti seuraavasti: Liikevaihto Suomessa laski 21 % ja oli 21,7 milj. euroa. Liikevaihto laski lähes kaikissa yhtiöissä. Pääosin liikevaihdon laskuun Suomessa vaikutti ajoituksellisesti vähäisemmät Putzmeister-konetoimitukset ensimmäisellä neljänneksellä. Ruotsin liiketoimintojen liikevaihto laski Suomen toimintoja vähemmän ja oli 5,6 milj. euroa. Baltian liiketoimintojen liikevaihto laski 34 % 4,5 milj. euroon johtuen etenkin Latvian elektroniikan komponenttien jakelutoiminnan ja Viron kaivinkoneliiketoiminnan laskeneesta liikevaihdosta. Liikevaihto muualle koostuu pääosin vuoden 2022 toisella vuosineljänneksellä toteutetun Signal Solutions -yrityskaupan yhteydessä hankitusta yhtiöstä Yhdysvalloissa.
Liikevaihto maantieteellisesti, Q1
| milj. euroa | Q1 2024 | Q1 2023 | Muutos | 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Suomi | 21,7 | 27,5 | -21 % | 112,8 |
| Ruotsi | 5,6 | 6,2 | -10 % | 22,8 |
| Baltia | 4,5 | 6,8 | -34 % | 24,6 |
| Muut | 0,8 | 0,4 | 86 % | 1,1 |
| Yhteensä | 32,6 | 41,0 | -20 % | 161,3 |
Vuoden ensimmäisellä neljänneksellä konsernin operatiivinen liikevoitto oli huonolla 0,6 milj. euron tasolla (2023: 2,1). Operatiivinen liikevoittoprosentti heikkeni 1,8 prosenttiin (2023: 5,1 %). Konsernin raportoitu liikevoitto oli -0,4 milj. euroa (2023: 1,4). Operatiivista liikevoittoa rasitti yleisesti yhtiöiden liikevaihdon lasku. Raportoitu liikevoitto sisälsi vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä nettomääräisesti yhteensä 1,0 milj. euroa koostuen pääasiassa yrityshankintohin liittyvistä kustannuksista ja allokoinneista. Valuuttakurssien muutoksilla ei ollut merkittävää vaikutusta konsernin liikevoittoon.
Operatiivinen liikevoitto, liiketoiminta-alueet Q1
| milj. euroa | Q1 2024 | Q1 2023 | Muutos | 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Elektroniikka | 0,5 | 0,9 | -48 % | 4,1 |
| Tekninen kauppa | 0,6 | 1,7 | -62 % | 7,5 |
| Konsernitoiminnot | -0,5 | -0,6 | - | -2,1 |
| Yhteensä | 0,6 | 2,1 | -72 % | 9,5 |
Pääoman tehokkuus
Konsernin vuoden 2024 ensimmäisen vuosineljänneksen pääoman tehokkuus heikkeni huonon operatiivisen tuloksen seurauksena. Pääoman tehokkuutta puolestaan tuki merkittävä käyttöpääoman aleneminen, joka vahvisti kassavirtaa kvartaalilla. Käyttöpääoman alenemiseen vaikutti osittain käyttöpääomaerien ajoitukset, käyttöpääomatasojen odotetaan normalisoituvan seuraavina kuukausina ja palautuvan lähellä nykyistä tasoa vuoden lopun aikana.
Vuoden 2024 ensimmäisen vuosineljänneksen päätteeksi konsernitason käyttöpääoman tuotto oli 27,6 % (2023: 28,5 %) ja liiketoiminta-alueittain käyttöpääoman tuottotasot olivat: Elektroniikka 41,1 % (2023: 43,6 %) ja Tekninen kauppa 31,9 % (2023: 31,7 %).
Vuoden ensimmäisen vuosineljänneksen lopussa sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) oli 9,3 % (2023: 11,3 % ja Q4/23: 11,0 %). ROCE ilman rahavaroja olisi ollut 10,1 %. Oman pääoman tuotto (ROE) oli 3,4 % (2023: 12,3 % ja Q4/23: 6,7 %).
| Käyttöpääoman tuotto (ROTWC %) R12, Q1 | |
|---|---|
| ---------------------------------------- | -- |
| Prosenttia | Q1 2024 | Q1 2023 | 2023 |
|---|---|---|---|
| Elektroniikka | 41,1 % | 43,6 % | 46,0 % |
| Tekninen kauppa | 31,9 % | 31,7 % | 33,6 % |
| Konsernitoiminnot | - | - | - |
| Konserni | 27,6 % | 28,5 % | 30,3 % |
Taloudellinen asema
Konsernin korollinen nettovelka laski ensimmäisen kvartaalin aikana 36,0 milj. eurosta 29,3 milj. euroon (2023: 36,0 ja Q4/2023 lopussa 36,0). IFRS 16 -vastuiden osuus nettovelasta oli 7,8 milj. euroa (2023: 6,2). Nettovelka suhteessa 12 kuukauden operatiiviseen käyttökatteeseen oli 2,4 (2023: 2,4 ja edellisen kvartaalin lopussa 2,5).
Korollisen nettovelan laskuun vaikutti merkittävästi käyttöpääoman aleneminen 5,9 milj. eurolla ja sen seurauksena vahva operatiivinen kassavirta. Lisäksi maaliskuussa 2024 toteutetun uudelleenrahoitusprosessin myötä kasvaneet rahavarat alensivat nettovelkaa.
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma oli 43,0 milj. euroa (2023: 41,1), jota kasvatti aiemman hybridilainan lunastamaton osuus noin 4 milj. euroa. Omavaraisuusaste oli 38,2 % (2023: 36,1 % ja Q4/2023 lopussa 36,2 %) ja konsernitaseen loppusumma 118,8 milj. euroa.
Rahavirta
Liiketoiminnan nettorahavirta ensimmäisellä vuosineljänneksellä oli erittäin vahvalla 6,1 milj. euron tasolla (2023: 0,8). Rahavirtaa tuki käyttöpääoman vapautuminen 5,9 milj. eurolla noin 25 milj. euroon. Käyttöpääomien odotetaan nousevan seuraavien kuukausien aikana, mutta palautuvan lähelle nykyistä tasoa vuoden lopun aikana. Osakekohtainen liiketoiminnan nettorahavirta oli 2,29 euroa (2023: 0,28). Rahavirta investointien jälkeen oli 5,1 milj. euroa (2023: -3,2).
Konsernin rahavarat kasvoivat uudelleenrahoitusprosessin ja vahvan kassavirran seurauksena vuoden 2023 lopun 6,5 milj. eurosta 10,4 milj. euroon.
Ensimmäisen vuosineljänneksen aikaiset keskeiset tapahtumat
29.2.2024 Boreo tiedotti kirkastavansa pelikirjaansa kestävän tuloskasvun saavuttamiseksi ja pääoman tuoton parantamiseksi.
11.3.2024 Boreo tiedotti harkitsevansa laskevansa liikkeeseen 20 miljoonan euron hybridilainan ja julkisi takaisinostotarjouksen 9.2.2022 liikkeeseen laskemistaan velkakirjoista.
14.3.2024 Boreo tiedotti laskevansa liikkeelle 20 miljoonan euron määräisen hybridilainan.
15.3.2024 Boreo julkisti 9.2.2022 liikkeeseen laskemiaan hybridilainan velkakirjoja koskevien takaisinostotarjousten lopulliset tulokset ja julkaisi hyväksyttyjen Hybridilainan takaisinostotarjousten määrän olevan nimellisarvoltaan yhteensä 15 960 000 euroa.
20.3.2024 Boreo julkisti uuden segmenttirakenteen mukaiset vertailukelpoiset taloustiedot
Liiketoiminta-alueet
Boreon liiketoiminnot on vuoden 2024 alusta alkaen organisoitu kahteen liiketoiminta-alueeseen.
Elektroniikka-liiketoiminta-alue koostuu ammattilaiselektroniikan komponenttien ja omien tuotteiden jakelua, valmistusta ja kokoonpanoa harjoittavista liiketoiminnoista. Sen yhtiöt toimivat maailman johtavien päämiesten edustajina Pohjois-Euroopassa, Puolassa ja Yhdysvalloissa. Päämiehille ja asiakkaille yhtiöt tarjoavat varastointi- ja logistiikkapalveluita sekä teknisen myynnin palveluita. Liiketoiminta-alueen yhtiöt ovat Yleiselektroniikka, YE International, Noretron Komponentit, Milcon, Infradex, Signal Solutions Nordic sekä Delfin Technologies (Delfin).
Boreo yhdisti entiset Tekninen kauppa ja Raskas kalusto -liiketoiminta-alueet yhdeksi Tekninen kauppa liiketoiminta-alueeksi vuoden 2024 alusta. Tekninen kauppa -liiketoiminta-alue koostuu teknistä kauppaa harjoittavista ja teollisuuden palveluita tarjoavista liiketoiminnoista. Sen yhtiöt toimivat tunnettujen päämiesten edustajina ja palvelevat muun muassa konepaja-, rakennus-, prosessi-, metsä- ja betoniteollisuutta Suomessa, Ruotsissa ja Virossa. Liiketoiminta-alueen yhtiöt ovat Machinery, Muottikolmio, Pronius, J-Matic, Filterit, PM Nordic, Tornokone, HM Nordic, Floby Nya Bilverkstad (FNB), Lackmästarn, Etelä-Suomen Kuriiripalvelu (ESKP) sekä Vesterbacka Transport.
Edellä mainittujen liiketoiminta-alueiden uudelleenorganisointien seurauksena entinen Muut toiminnot raportointiyksikkö käsittää vuoden 2024 alusta ainoastaan emoyhtiö Boreon toiminnot ja raportointiyksikön nimi on jatkossa 'Konsernitoiminnot'. Tämän osavuosikatsauksen vertailutiedot on muutettu vastaamaan uutta rakennetta.
Elektroniikka-liiketoiminta-alue
Liiketoiminta-alueen ensimmäisen vuosineljänneksen operatiivinen liikevoitto oli heikolla 0,5 milj. euron tasolla (2023: 0,9). Operatiivisen liikevoiton lasku oli seurausta huomattavasta liikevaihdon laskusta ja sen seurauksena myös kannattavuus laski vertailukauden tasosta.
Elektroniikan komponenttikauppaa harjoittavien yhtiöiden kysyntänäkymät heikkenivät vuoden 2023 toisella puoliskolla merkittävästi ja kysyntäympäristö on jatkunut heikkona siitä asti. Tästä johtuen Yleiselektroniikan ja Baltian liiketoimintojen sekä Noretronin ja Infradexin liiketulokset laskivat vertailukaudesta. Milconissa vuoden alku oli hiljainen toimitusten osalta, mutta näkymät jatkuvat positiivisina. SSN:n operatiivinen tulos oli odotusten mukainen, vaikka yhtiön suurimman asiakkaan volyymit ovat edelleen viime vuosia alemmalla tasolla. Yhtiön tulosta rasitti kertaluontoinen kustannusjaksotus. Vuoden 2023 kolmannella neljänneksellä hankitun Delfinissä jatkettiin viime vuonna aloitettua tuotealustan uudistusta ja tulevaisuuden strategisten vaihtoehtojen arviointia.
Käyttöpääoman hallinnan osalta Elektroniikka-liiketoiminta-alueen yhtiöissä on onnistuttu hyvin jo pidemmän aikaa ja sidotun käyttöpääoman määrä on ollut tasaisesti laskussa. Hyvä käyttöpääoman hallinta tuki käyttöpääoman tuoton kehitystä, vaikka operatiivinen liikevoitto laskikin vertailukaudesta. Vuoden ensimmäisen neljänneksen käyttöpääoman tuotto oli 41 %, joka alitti vertailukauden tason (44 %). Erityisesti heikentynyt tulostaso rasitti käyttöpääoman tuottoa.
Liiketoiminta-alueen yritysten näkymät ovat maltilliset ja niiden odotetaan kohenevan vuoden 2024 edetessä. Yhtiöiden tilauskannat laskivat vuoden 2023 aikana, mutta kääntyivät hienoiseen nousuun vuoden ensimmäisen neljänneksen loppupuolella. Useissa liiketoiminta-alueen yhtiöissä on toteutettu toimenpiteitä kannattavuuden ja käyttöpääoman tehokkuuden parantamiseksi, joista merkittävimpänä Yleiselektroniikassa toteutettu organisaation uudelleenjärjestely. Näiden toteutettujen kulusäästötoimenpiteiden vaikutus kvartaalin kannattavuuteen oli vähäinen, mutta ne tukevat kannattavuutta vuoden toisesta neljänneksestä alkaen.
Avainluvut Elektroniikka
| milj. euroa | Q1 2024 | Q1 2023 | Muutos | 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 13,5 | 15,9 | -15 % | 62,4 |
| Operatiivinen liikevoitto | 0,5 | 0,9 | -48 % | 4,1 |
| suhteessa liikevaihtoon, % | 3,6 % | 5,9 % | - | 6,5 % |
| Liikevoitto | 0,1 | 0,8 | -93 % | 3,3 |
| Käyttöpääoman tuotto (ROTWC %), R12 | 41 % | 44 % | - | 46 % |
| Käyttöomaisuusinvestoinnit | 0,3 | 0,0 | 7242 % | 0,4 |
| Henkilöstö kauden lopussa | 133 | 124 | 7 % | 137 |
Tekninen kauppa -liiketoiminta-alue
Tekninen kauppa -liiketoiminta-alueen operatiivinen liikevoitto jäi vuoden ensimmäisellä neljänneksellä heikolle 0,6 milj. euron tasolle (2023: 1,7). Operatiivinen liikevoittoprosentti oli 3,4 % (6,8 %). Operatiivisen liikevoiton heikkeneminen oli seurausta liikevaihdon laskusta useissa yhtiöissä. Suomessa maaliskuussa järjestetyt lakot aiheuttivat toimitusten siirtymiä Machineryssä, ja Filteritissä merkittävä projekti viivästyi vuoden toiselle kvartaalille. Liiketoiminta-alueen kaikkien yhtiöiden liikevaihdon perustaso oli edellistä vuotta jäljessä. Vuoden 2023 lopulla ja 2024 alun aikana toteutettujen kulusäästötoimenpiteiden vaikutus kannattavuuteen oli vielä vähäinen.
Vuoden 2023 aikana toimitushaasteiden ja uuden toiminnanohjausjärjestelmän implementoinnin kanssa kamppaillut FNB onnistui vahvasti ensimmäisellä vuosineljänneksellä. Ruotsin Putzmeister-toimintojen (PM Nordic) vuosi käynnistyi myös positiivisesti ja yhtiö ylitti sen tulostavoitteet. Yhtiö varmisti kvartaalin aikana lisäksi merkittävän tilauksen, joka vahvistaa yhtiön johtavaa markkina-asemaa ja edellisten vuosien suuruiset konetoimitukset alkaneelle vuodelle. Suomen yhtiöistä Machineryn Voimantuotto jatkoi totutun hyvällä tulostasolla ja ESKP:n alkuvuosi oli odotusten kaltainen. Muut liiketoiminta-alueen yhtiöt jäivät selvästi sekä odotuksista että edellisen vuoden ensimmäisen vuosineljänneksen tuloksistaan.
Liiketoiminta-alueen käyttöpääoman tuotto pysyi edellisen vuoden tasolla ollen 32 % (2023: 32 %) huolimatta laskeneesta tulostasosta. Käyttöpääoman tehostamistoimenpiteet etenivät suunnitelmien mukaisesti. Käyttöpääoman tuottoon vaikutti positiivisesti käyttöpääomaerien ajoitukselliset vaihtelut sekä kausiluonteisesti alhainen taso, jonka odotetaan normalisoituvan lähikuukausien aikana.
Liiketoiminta-alueen näkymät ovat lyhyellä aikavälillä maltilliset, mutta odotuksissa on asteittaista parantumista vuoden loppua kohden. Kokonaisuutena yhtiöiden tilauskannat kehittyivät alkuvuoden aikana suotuisasti ja nousivat vuoden 2023 lopun pohjista. Liiketoiminta-alueen yhtiöt jatkavat kustannusten kontrollointia ja toimenpiteitä käyttöpääoman tehokkuuden parantamiseksi.
Avainluvut Tekninen kauppa
| milj. euroa | Q1 2024 | Q1 2023 | Muutos | 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 19,1 | 25,1 | -24 % | 98,9 |
| Operatiivinen liikevoitto | 0,6 | 1,7 | -62 % | 7,5 |
| suhteessa liikevaihtoon, % | 3,4 % | 6,8 % | - | 7,6 % |
| Liikevoitto | 0,1 | 1,2 | -94 % | 5,5 |
| Käyttöpääoman tuotto (ROTWC %), R12 | 32 % | 32 % | 34 % | |
| Käyttöomaisuusinvestoinnit | 0,2 | 0,4 | -50 % | 1,9 |
| Henkilöstö kauden lopussa | 199 | 199 | 0 % | 197 |
Konsernitoiminnot
2024 alussa tiedotetun segmenttijaon muutoksen mukaisesti aiemmin Muissa toiminnoissa raportoidut ESKP ja Vesterbacka Transport on vuoden 2024 alusta lähtien raportoitu osana Tekninen kauppa -liiketoimintaaluetta. Muutoksesta johtuen liiketoiminta-alueille kohdistamattomat kustannukset raportoidaan jatkossa Konsernitoimintojen alla. Ensimmäisen vuosineljänneksen operatiivinen liikevoitto oli -0,5 milj. euroa (2023: - 0,6 milj. euroa).
| Avainluvut Konsernitoiminnot | ||||
|---|---|---|---|---|
| milj. euroa | Q1 2024 | Q1 2023 | Muutos | 2023 |
| Liikevaihto | 0,0 | 0,0 | - | 0,0 |
| Operatiivinen liikevoitto | -0,5 | -0,6 | -2 % | -2,1 |
| suhteessa liikevaihtoon, % | - | - | - | - |
| Liikevoitto | -0,6 | -0,6 | -14 % | -2,4 |
| Käyttöomaisuusinvestoinnit | 0,0 | 0,0 | - | 0,0 |
| Henkilöstö kauden lopussa | 6 | 6 | 0 % | 6 |
Konsernin henkilöstö
Boreo-konsernin henkilöstömäärä oli ensimmäisen vuosineljänneksen lopussa 338 (2023: 329) ja jakaantui eri liiketoiminta-alueisiin seuraavasti: Elektroniikka 133 (2023: 124), Tekninen kauppa 199 (2023: 199) ja Konsernitoiminnot 6 (2023: 6). Henkilöstömäärän nousu oli pääosin seurausta vuoden 2023 kolmannella vuosineljänneksellä toteutetusta Delfin-yritysostosta. Vuoden 2024 ensimmäisen vuosineljänneksen aikana tehdyt henkilöstövähennykset alentavat henkilöstömäärää vuoden 2024 toisesta neljänneksestä alkaen.
Ensimmäisen vuosineljänneksen työsuhdekulut olivat 6,0 milj. euroa (2023: 5,8). Vuosineljänneksen aikana tehdyt henkilöstövähennykset ja niihin liittyvät kustannussäästöt alentavat henkilöstökustannuksia vuoden 2024 toisesta neljänneksestä alkaen.
Johdon liiketoimet
Vuoden 2024 ensimmäisen vuosineljänneksen aikana Boreo Oyj vastaanotti seitsemän Johdon liiketoimet (MAR 19 artikla) mukaista ilmoitusta:
21.3.2024 Boreo Oyj tiedotti Preato Capital AB:n hankkineen yhteensä 50 osaketta keskihinnaltaan 20,3 euroa/osake.
22.3.2024 Boreo Oyj tiedotti Preato Capital AB:n hankkineen yhteensä 792 osaketta keskihinnaltaan 20,8 euroa/osake.
26.3.2024 Boreo Oyj tiedotti Preato Capital AB:n hankkineen yhteensä 450 osaketta keskihinnaltaan 21,6 euroa/osake.
26.3.2024 Boreo Oyj tiedotti Preato Capital AB:n hankkineen yhteensä 743 osaketta keskihinnaltaan 21,8 euroa/osake.
27.3.2024 Boreo Oyj tiedotti Preato Capital AB:n hankkineen yhteensä 961 osaketta keskihinnaltaan 22,8 euroa/osake.
28.3.2024 Boreo Oyj tiedotti Preato Capital AB:n hankkineen yhteensä 157 osaketta keskihinnaltaan 23,9 euroa/osake.
28.3.2024 Boreo Oyj tiedotti Preato Capital AB:n hankkineen yhteensä 312 osaketta keskihinnaltaan 23,9 euroa/osake.
Osakkeet ja osakepääoma
Boreo Oyj:n osakepääoma oli ensimmäisen vuosineljänneksen lopussa 2 483 836 euroa ja osakkeiden lukumäärä 2 701 353 kappaletta. Yhtiön omistuksessa ensimmäisen vuosineljänneksen lopussa oli 14 011 osaketta (0,5 % osakkeiden lukumäärästä).
Merkittävimmät lähiajan riskit ja liiketoiminnan epävarmuustekijät
Boreo on alttiina erilaisille sen omasta liiketoiminnasta tai muuttuvasta liiketoimintaympäristöstä nouseville riskeille ja mahdollisuuksille. Seuraavassa on esitetty merkittävimmät riskit, joilla voisi toteutuessaan olla kielteinen vaikutus konsernin liiketoimintaan, tulokseen tai taloudelliseen asemaan. Tulevaisuudessa voi kuitenkin ilmaantua tällä hetkellä tunnistamattomia riskejä tai nykyisin vähäisiksi arvioidut riskit voivat muuttua merkittäviksi.
Yleiset markkinariskit: Keskeisimmät markkinariskit liittyvät Ukrainan kriisin myötä yleiseen epävarmuuteen markkinoilla ja taloudessa. Tämä heijastuu muun muassa tuotteiden ja palvelujen kysyntään, tuotteiden ja komponenttien toimitusketjuihin, toimitusvarmuuteen ja toimitusaikoihin sekä hintoihin. Yleinen inflaatioympäristön kiristyminen luo puolestaan paineita mm. henkilöstökustannuksiin ja polttoaineiden hintoihin heijastuen suoraan logistiikkakustannuksiin.
Kasvu yritysostojen kautta: konsernin strategisena tavoitteena on kasvaa yritysostojen kautta. Yritysostoihin liittyvät merkittävimmät riskit voivat koskea potentiaalisten ostokohteiden saatavuutta, sopivaa ajoitusta, yrityskauppaprosessia, ostetun liiketoiminnan integrointia, avainhenkilöiden sitouttamista tai asetettujen tavoitteiden saavuttamista.
Asiakkaiden kysyntävaihtelu ja syklisyys: konsernin liikevaihdosta merkittävä osa tulee asiakkailta, joiden liiketoiminnat ovat luonteeltaan syklisiä, projektiluonteisia ja investointivetoisia ja siten usein myös alttiita suhdannemuutoksille. Konsernin kannalta kysynnän vaihtelua ja syklisyyttä korostaa lisäksi se, että konsernin liiketoimintojen tilauskanta on usein varsin lyhyt.
Päämiessuhteet: konsernin kilpailukyky on sen ansaintalogiikasta johtuen vahvasti korreloitunut ja riippuvainen päämiesportfoliosta ja näin ollen merkittävän päämiehen menettäminen heikentää liikevaihdon kehitystä ja tulostasoa. Lisäksi on riski, että keskeisen päämiehen oma kilpailu- ja suorituskyky heikentyy, mikä voi heijastua myös konsernin tarjoaman kiinnostavuuteen.
Asema arvoketjussa: konsernilla voi esiintyä asteittaisia vaikeuksia puolustaa myyntikatteitaan tilanteissa, joissa lopputuotteiden myyntihinnat kohtaavat selvää laskupainetta ja/tai hankintahinnat nousupainetta.
Henkilöstövaihtuvuus: henkilöstö on konsernin keskeinen voimavara. Henkilöstöriskeistä aiheutuva inhimillisen tiedon ja taidon korvaaminen on hankalaa, kallista ja hidasta. Lisäksi henkilöriskejä on hankala ennakoida ja määrittää rahamääräisesti.
Kauppasopimusriskit: konsernin liiketoiminta on altis muutoksille maanosien ja maiden välisissä kauppasopimuksissa. Toteutuessaan muutokset kauppasopimuksissa voivat vaikuttaa negatiivisesti konsernin liiketoimintaan toimitusketjussa aiheutuvien häiriöiden ja lisääntyvien kustannusten myötä.
Rahoitusriskit: Konsernin rahoitusriskejä ovat korko-, valuutta-, maksuvalmius- ja luottoriskit. Muita riskejä ovat omaan pääomaan ja arvonalentumisiin liittyvät riskit. Konsernilla on jatkuvia toimintoja seitsemässä maassa, ja se on siten alttiina valuuttariskeille, joita syntyy konsernin sisäisestä kaupasta, viennistä ja tuonnista sekä ulkomaisten tytäryhtiöiden rahoituksesta. Konsernin merkittävimmät valuuttapositiot muodostuvat Yhdysvaltain dollari- ja Ruotsin kruunumääräisistä eristä. Valuuttakurssiriskit syntyvät pääosin muuntoeroista (nettosijoitukset ulkomaisiin tytäryhtiöihin ja niiden omat pääomat) sekä valuuttamääräisistä transaktioista. Markkinakorkojen muutoksilla on vaikutuksia konsernin nettokorkoihin. Suurin osa konsernin korollisista veloista on emoyhtiön euromääräisiä velkoja.
Ensimmäisen vuosineljänneksen jälkeiset keskeiset tapahtumat
Varsinaisen yhtiökokouksen päätökset
Boreo Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 17.4.2024 yhtiön pääkonttorissa, osoitteessa Ansatie 5, Vantaa. Yhtiökokous vahvisti Boreo Oyj:n konsernitilinpäätöksen ja emoyhtiön tilinpäätöksen vuodelta 2023 sekä myönsi hallitukselle ja toimitusjohtajalle vastuuvapauden tilikaudelta 2023. Yhtiökokous päätti myös taseen osoittaman voiton käyttämisestä ja osingonmaksusta, toimielinten palkitsemisraportin hyväksymisestä, hallituksen kokoonpanosta ja palkkioista, tilintarkastajan valinnasta ja palkkioista sekä hallituksen valtuuttamisesta yhtiön omien osakkeiden hankintaan, päättämään osakeannista sekä optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta sekä omien osakkeiden luovuttamisesta. Lisäksi yhtiökokous päätti yhtiöjärjestyksen muuttamisesta.
Yhtiön hallitukseen valittiin kuusi (6) jäsentä. Hallitukseen valittiin uudelleen Simon Hallqvist, Jouni Grönroos, Ralf Holmlund, Camilla Grönholm ja Noora Neilimo-Kontio. Uutena jäsenenä hallitukseen valittiin Jussi Vanhanen.
Yhtiökokouksen jälkeen 17.4.2024 pitämässään järjestäytymiskokouksessa hallitus valitsi puheenjohtajakseen Simon Hallqvistin. Hallitus valitsi myös jäsenet valiokuntiinsa. Tarkastusvaliokunnan jäseniksi valittiin Jouni Grönroos (puheenjohtaja), Noora Neilimo-Kontio ja Ralf Holmlund. Palkitsemis- ja nimitysvaliokunnan jäseniksi valittiin Camilla Grönholm (puheenjohtaja), Simon Hallqvist ja Jussi Vanhanen.
Yhtiökokouksen päätöksiä koskeva pörssitiedote on julkaistu 17.4.2024 yhtiön verkkosivuilla osoitteessa www.boreo.com.
Avainlukujen täsmäytyslaskelmat
Täsmäytyslaskelma, operatiivinen liikevoitto
| milj. euroa | Q1 2024 | Q1 2023 | 2023 |
|---|---|---|---|
| LIIKEVOITTO | -0,4 | 1,4 | 6,3 |
| VERTAILUKELPOISUUTEEN VAIKUTTAVAT ERÄT Elektroniikka |
|||
| Rakennejärjestelyt | -0,2 | 0,0 | -0,1 |
| Yrityshankintaan liittyvät kulut | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Hankintamenojen allokointeihin liittyvät poistot | -0,2 | -0,1 | -0,7 |
| Tekninen kauppa | |||
| Rakennejärjestelyt | -0,1 | 0,0 | -0,1 |
| Yrityshankintaan liittyvät kulut | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Hankintamenojen allokointeihin liittyvät poistot | -0,5 | -0,5 | -1,9 |
| Konsernitoiminnot | |||
| Rakennejärjestelyt | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Yrityshankintaan liittyvät kulut | 0,0 | -0,1 | -0,3 |
| VERTAILUKELPOISUUTEEN VAIKUTTAVAT ERÄT | |||
| YHTEENSÄ | -1,0 | -0,7 | -3,1 |
| OPERATIIVINEN LIIKEVOITTO | 0,6 | 2,1 | 9,5 |
Operatiivinen osakekohtainen tulos
| milj. euroa | Q1 2024 | Q1 2023 | 2023 |
|---|---|---|---|
| Emoyhtiön omistajille kuuluva katsauskauden tulos** | -1,3 | 0,2 | 1,3 |
| Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät | 0,8 | 0,6 | 2,5 |
| Operatiivinen emoyhtiön omistajille kuuluva katsauskauden tulos |
-0,5 | 0,8 | 3,7 |
| Ulkona oleva osakemäärä keskimäärin tkpl | 2 687 | 2 685 | 2 687 |
| Operatiivinen osakekohtainen tulos* | -0,18 | 0,28 | 1,40 |
*Operatiivista osakekohtaista tulosta laskettaessa on vähennetty verovaikutus sekä määräysvallattomien omistajien osuus vertailukelpoisuuteen vaikuttavista eristä.
** Hybridilainan korko verovaikutus huomioiden on vähennetty emoyhtiön omistajille kuuluvusta katsauskauden tuloksesta.
Korollinen nettovelka
| milj. euroa | Q1 2024 | Q1 2023 | Q4 2023 |
|---|---|---|---|
| Pitkäaikaiset rahoitusvelat | 33,6 | 34,2 | 34,0 |
| Lyhytaikaiset rahoitusvelat | 7,1 | 9,2 | 9,5 |
| Korolliset saamiset | 1,0 | 0,0 | 1,0 |
| Rahavarat | 10,4 | 7,4 | 6,5 |
| Korollinen nettovelka | 29,3 | 36,0 | 36,0 |
Avainlukujen laskentakaavat
| Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät |
Kertaluonteiset rakennejärjestelykulut, yrityshankintaan = liittyvät kulut, hankintamenojen allokointeihin liittyvät poistot ja myyntivoitot/-tappiot |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Operatiivinen liikevoitto | = Liikevoitto -/+ vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät | |||||
| Operatiivinen käyttökate | = Operatiivinen liikevoitto + poistot ja arvonalentumiset | |||||
| Korollinen nettovelka | ||||||
| Korollisen nettovelan suhde operatiivisen käyttökatteeseen |
Operatiivinen käyttökate edelliseltä 12 kuukaudelta (sisältäen = hankitut liiketoiminnot kuin ne olisi omistettu 12 kuukautta raportointihetkellä) |
|||||
| Omavaraisuusaste, % | Oma pääoma + vähemmistöosuus yhteensä = x |
100 | ||||
| Taseen loppusumma – saadut ennakot | ||||||
| Osakekohtainen liiketoiminnan | Liiketoiminnan nettorahavirta = |
|||||
| nettorahavirta | Ulkona oleva osakemäärä keskimäärin | |||||
| Korollinen nettovelka | = Korolliset velat – korolliset saamiset - rahavarat | |||||
| Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva katsauskauden tulos – omaan pääomaan kirjattu hybridilainan korko verovaikutuksella vähennettynä |
||||||
| Osakekohtainen tulos (EPS) | = Ulkona oleva osakemäärä keskimäärin |
|||||
| Operatiivinen osakekohtainen tulos |
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva katsastuskauden tulos – omaan pääomaan kirjattu hybridilainan korko verovaikutuksella vähennettynä -/+ vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät = Ulkona oleva osakemäärä keskimäärin |
|||||
| Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE %) |
Operatiivinen liikevoitto edelliseltä 12 kuukaudelta Keskimääräinen taseen loppusumma edelliseltä 12 = kuukaudelta - korottomat velat keskimäärin edelliseltä 12 kuukaudelta |
|||||
| Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE %), ilman rahavaroja |
Operatiivinen liikevoitto edelliseltä 12 kuukaudelta Keskimääräinen taseen loppusumma edelliseltä 12 kuukaudelta - korottomat velat keskimäärin edelliseltä 12 = kuukaudelta – rahavarat keskimäärin edelliseltä 12 kuukaudelta |
|||||
| Käyttöpääoman tuotto (ROTWC %) |
Operatiivinen liikevoitto edelliseltä 12 kuukaudelta Keskimääräinen käyttöpääoma edelliseltä 12 kuukaudelta (vaihto = omaisuus + myyntisaamiset – ostovelat – saadut ennakkomaksut) |
|||||
| Oman pääoman tuotto (ROE %) | Katsauskauden tulos edelliseltä 12 kuukaudelta = Keskimääräinen oma pääoma edelliseltä 12 kuukaudelta |
|||||
| Kassakonversio, % | Liiketoiminnan nettorahavirta + maksetut korot – investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin = Liikevoitto + poistot ja arvonalentumiset – käyttö oikeusomaisuuspoistojen vaikutus (IFRS 16) |
TAULUKKO-OSA 1.1.-31.3.2024 Osavuosikatsauksen laadintaperiaatteet
Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti ja tässä osavuosikatsauksessa on noudatettu samoja laadintaperiaatteita kuin 31.12.2023 laaditussa tilinpäätöksessä. Osavuosikatsauksen luvut ovat tilintarkastamattomia.
| KONSERNIN TULOSLASKELMA (MEUR) | Q1 2024 | Q1 2023 | Q1-Q4 2023 |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 32,6 | 41,0 | 161,3 |
| Liiketoiminnan muut tuotot | 0,1 | 0,1 | 0,9 |
| Materiaalit ja palvelut | -23,3 | -30,3 | -117,5 |
| Työsuhdekulut | -6,0 | -5,8 | -23,0 |
| Poistot ja arvonalentumiset | -1,4 | -1,3 | -5,4 |
| Liiketoiminnan muut kulut | -2,5 | -2,4 | -10,3 |
| Osakkuusyhtiöiden tulos | 0,1 | 0,1 | 0,3 |
| Liikevoitto | -0,4 | 1,4 | 6,3 |
| Rahoitustuotot | 0,1 | 0,0 | 0,2 |
| Rahoituskulut | -0,7 | -0,6 | -3,0 |
| Voitto ennen veroja | -1,0 | 0,7 | 3,5 |
| Tuloverot | 0,1 | -0,2 | -0,7 |
| Katsauskauden tulos | -0,9 | 0,5 | 2,8 |
| Katsauskauden tuloksen jakautuminen | |||
| Emoyhtiön omistajille | -0,9 | 0,5 | 2,6 |
| Vähemmistölle | 0,0 | 0,0 | 0,3 |
| Tulos/osake (laimentamaton) EUR | -0,45 | 0,07 | 0,47 |
| Tulos/osake (laimennettu) EUR | -0,45 | 0,07 | 0,47 |
| Laajan tuloslaskelman erät (MEUR) | |||
| Erät jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi: |
|||
| Ulkomaiseen yksikköön liittyvät | |||
| muuntoerot | -0,4 | -0,2 | 0,0 |
| Katsauskauden muut laajan tuloksen | |||
| erät verojen jälkeen | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Katsauskauden laaja tulos yhteensä | -1,3 | 0,3 | 2,9 |
| Katsauskauden laajan tuloksen jakautuminen | |||
| Emoyhtiön omistajille | -1,3 | 0,3 | 2,6 |
| Vähemmistölle | 0,0 | 0,0 | 0,3 |
| Ulkonaolevien osakkeiden lkm ka (tkpl) | 2 687 | 2 686 | 2 687 |
| Ulkonaolevat osakkeet kauden lopussa | 2 687 | 2 686 | 2 687 |
| Osakkeiden lkm (tkpl) | 2 701 | 2 701 | 2 701 |
| KONSERNIN TASE (MEUR) | 31.3.2024 | 31.12.2023 | |
|---|---|---|---|
| VARAT | |||
| Pitkäaikaiset varat | |||
| Aineettomat käyttöom. hyödykkeet | 9,6 | 10,0 | |
| Liikearvo | 42,2 | 42,4 | |
| Aineelliset käyttöom. hyödykkeet | 10,1 | 10,7 | |
| Muut rahoitusvarat | 1,3 | 1,3 | |
| Sijoitukset osakkuusyhtiöihin | 1,1 | 1,0 | |
| Laskennallinen verosaaminen | 0,1 | 0,1 | |
| Pitkäaikaiset varat yhteensä | 64,5 | 65,6 | |
| Lyhytaikaiset varat | |||
| Vaihto-omaisuus | 29,1 | 31,0 | |
| Myynti- ja muut saamiset | 14,8 | 16,4 | |
| Rahavarat | 10,4 | 6,5 | |
| Lyhytaikaiset varat yhteensä | 54,3 | 54,0 | |
| VARAT YHTEENSÄ | 118,8 | 119,6 | |
| OMA PÄÄOMA JA VELAT | |||
| OMA PÄÄOMA | |||
| Emoyhtiön omistajille kuuluva | |||
| oma pääoma | |||
| Osakepääoma | 2,5 | 2,5 | |
| Muu sidottu pääoma | 0,1 | 0,1 | |
| Hybridilaina | 24,0 | 20,0 | |
| Sijoitetun vapaan pääoman rahasto | 5,1 | 5,1 | |
| Edellisten tilikausien voitto | 12,2 | 11,0 | |
| Tilikauden voitto | -0,9 | 2,6 | |
| Yhteensä | 43,0 | 41,1 | |
| Vähemmistöosuus | 1,4 | 1,5 | |
| Pitkäaikaiset velat | |||
| Rahoitusvelat | 33,6 | 34,0 | |
| Laskennalliset verovelat | 2,4 | 2,5 | |
| Varaukset | 0,0 | 0,0 | |
| Ostovelat ja muut velat | 0,9 | 2,0 | |
| Pitkäaikaiset velat yhteensä | 36,9 | 38,5 | |
| Lyhytaikaiset velat | |||
| Ostovelat ja muut velat | 30,3 | 28,8 | |
| Varaukset | 0,0 | 0,1 | |
| Rahoitusvelat | 7,1 | 9,5 | |
| Lyhytaikaiset velat yhteensä | 37,4 | 38,4 | |
| OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ | 118,8 | 119,6 |
| KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA (MEUR) | 1.1.-31.3.2024 | 1.1.-31.3.2023 | |
|---|---|---|---|
| Liiketoiminnan rahavirta | |||
| Voitto ennen veroja | -1,0 | 0,7 | |
| Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa | |||
| Poistot ja arvonalentumiset | 1,4 | 1,3 | |
| Rahoituserät, netto | 0,6 | 0,6 | |
| Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta, netto | -0,1 | -0,1 | |
| Vaihto-omaisuuden lisäys (-)/vähennys (+) | 1,7 | -0,3 | |
| Lyhytaikaisten varojen lisäys (-)/vähennys (+) | 1,7 | 0,0 | |
| Lyhytaikaisten velkojen lisäys (+)/vähennys (-) | 2,6 | -0,8 | |
| Rahoituserät, netto | -0,5 | -0,4 | |
| Maksetut verot | -0,2 | -0,4 | |
| Muut oikaisut | 0,0 | 0,0 | |
| Liiketoiminnan nettorahavirta | 6,1 | 0,8 | |
| Investointien rahavirta | |||
| Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin | -0,5 | -0,4 | |
| Yrityshankinta | -0,6 | -3,8 | |
| Yritysmyynnit | 0,0 | 0,2 | |
| Luovutushinnat | 0,0 | 0,1 | |
| Investointien nettorahavirta | -1,1 | -3,9 | |
| Rahoituksen rahavirta | |||
| Osakeanti | 0,0 | 0,0 | |
| Lainojen lyhennykset | -3,4 | -4,2 | |
| Lainojen nostot | 0,6 | 3,2 | |
| Osakeannin transaktiokulut | 0,0 | 0,0 | |
| Hybridilainan nosto, netto | 4,0 | 0,0 | |
| Hybridilainan korot ja kulut | -2,3 | -1,6 | |
| Maksetut osingot | -0,1 | 0,0 | |
| Rahoituksen nettorahavirta | -1,1 | -2,6 | |
| Rahavarojen muutos | 3,9 | -5,8 | |
| Rahavarat 1.1. | 6,5 | 13,2 | |
| Valuuttakurssimuutosten ja konsolidoinnin vaikutus | -0,1 | 0,0 | |
| Rahavarat 31.3. | 10,4 | 7,4 |
LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA (MEUR)
| 2024 | Osake- | Vara- | SVOP- | Muunto- | Hybridi- | Kert. | Vähem- | Yht. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| pääoma | rahasto | rahasto | ero | laina | voitto | mistö | ||
| varat | osuus | |||||||
| Oma pääoma | ||||||||
| 31.12.2023 | 2,5 | 0,1 | 5,1 | -1,0 | 20,0 | 14,5 | 1,5 | 42,6 |
| Tilikauden tulos | -0,9 | 0,0 | -0,9 | |||||
| Muuntoerot | 0,0 | -0,4 | 0,0 | 0,0 | -0,4 | |||
| Osakeanti | 0,0 | |||||||
| Osakeantiin liittyvät kulut | 0,0 | |||||||
| Omien osakkeiden osto | 0,0 | |||||||
| Hybridilainan nosto | 4,0 | 4,0 | ||||||
| Osakepalkitseminen | 0,0 | 0,0 | ||||||
| Hybridilainan korko ja nostokulut | -0,9 | -0,9 | ||||||
| Osingonjako | -0,1 | -0,1 | ||||||
| Muu muutos | 0,0 | |||||||
| Oma pääoma | 0,0 | |||||||
| 31.3.2024 | 2,5 | 0,1 | 5,1 | -1,4 | 24,0 | 12,7 | 1,4 | 44,4 |
| 2023 | Osake- | Vara- | SVOP- | Muunto- | Hybridi- | Kert. | Vähem- | Yht. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| pääoma | rahasto | rahasto | ero | laina | voitto varat |
mistö osuus |
||
| Oma pääoma | ||||||||
| 31.12.2022 | 2,5 | 0,1 | 4,7 | -1,0 | 20,0 | 14,1 | 1,4 | 41,8 |
| Tilikauden tulos | 2,6 | 0,3 | 2,8 | |||||
| Muuntoerot | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |||
| Osakeanti | 0,4 | 0,4 | ||||||
| Osakeantiin liittyvät kulut | 0,0 | |||||||
| Omien osakkeiden osto | 0,0 | |||||||
| Hybridilainan nosto | 0,0 | |||||||
| Osakepalkitseminen | 0,1 | 0,1 | ||||||
| Hybridilainan korko ja nostokulut | -1,3 | -1,3 | ||||||
| Osingonjako | -1,2 | -0,2 | -1,4 | |||||
| Muu muutos | 0,1 | 0,1 | ||||||
| Oma pääoma | 0,0 | |||||||
| 31.12.2023 | 2,5 | 0,1 | 5,1 | -1,0 | 20,0 | 14,5 | 1,5 | 42,6 |
SEGMENTTITIEDOT (MEUR)
| 1-3/2024 | Elektroniikka | Tekninen kauppa |
Konserni toiminnot |
Segm. väliset |
Yhteensä |
|---|---|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 13,5 | 25,1 | 0,0 | 38,6 | |
| Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta | 0,1 | 0,0 | 0,0 | 0,1 | |
| Poistot | -0,5 | -0,9 | 0,0 | -1,4 | |
| Liikevoitto | 0,1 | 0,1 | -0,6 | -0,4 | |
| Rahoitustuotot | 0,0 | 0,0 | 0,2 | -0,2 | 0,1 |
| Rahoituskulut | -0,1 | -0,2 | -0,5 | 0,2 | -0,7 |
| Tulos ennen veroja | 0,1 | -0,1 | -0,9 | -1,0 | |
| Tase varat | 58,3 | 72,2 | 0,0 | -11,8 | 118,8 |
| Tase velat | -38,8 | -47,3 | 0,0 | 11,8 | -74,4 |
| Investoinnit | 0,3 | 0,2 | 0,0 | 0,5 | |
| Henkilöstö kauden lopussa | 133 | 199 | 6 | 338 |
SEGMENTTITIEDOT (MEUR)
| Tekninen | Konserni | Segm. | ||
|---|---|---|---|---|
| Yhteensä | ||||
| 15,9 | 25,1 | 0,0 | 41,0 | |
| 0,1 | 0,0 | 0,0 | 0,1 | |
| -0,5 | -0,9 | 0,0 | -1,3 | |
| 0,8 | 1,2 | -0,6 | 1,4 | |
| 0,3 | 0,0 | 0,1 | -0,4 | 0,0 |
| 0,0 | -0,1 | -0,9 | 0,4 | -0,6 |
| 1,1 | 1,1 | -1,4 | 0,7 | |
| 57,3 | 76,7 | 0,0 | -12,2 | 121,7 |
| -43,6 | -48,0 | 0,0 | 12,2 | -79,4 |
| 0,0 | 0,4 | 0,0 | 0,4 | |
| 124 | 199 | 6 | 329 | |
| Elektroniikka | kauppa | toiminnot | väliset |
TASEEN ULKOPUOLISET VASTUUSITOUMUKSET (MEUR)
| 31.3.2024 | 31.3.2023 | |
|---|---|---|
| Vastuut | ||
| Käyttämätön tililimiitti | 7,6 | 5,9 |
| Vastuut yhteensä | 7,6 | 5,9 |
| Annetut vakuudet | ||
| Kiinteistökiinnitykset | 0,0 | 0,0 |
| Yrityskiinnitykset | 71,5 | 71,5 |
| Pantatut arvopaperit | 0,0 | 0,0 |
| Takaukset | 4,3 | 1,5 |
| Annetut vakuudet yhteensä | 75,8 | 73,0 |
Yhtiöllä on korkosuojauksesta johtuva johdannaisvastuu, jonka käypä arvo 31.3.2024 oli 0,3 milj. euroa. Käyvän arvon muutos on kirjattu tulosvaikutteisesti rahoituseriin.
Tiedotustilaisuus sijoittajille, analyytikoille ja medialle
Webcast-lähetys, jossa yhtiön toimitusjohtaja Kari Nerg ja talous- ja rahoitusjohtaja Aku Rumpunen esittelevät osavuosikatsausta, järjestetään tänään 30.4.2024 klo 11.00. Tilaisuus on englanninkielinen ja kysymyksiä voi esittää esityksen jälkeen. Esitysmateriaali on saatavilla ennen lähetyksen alkua Boreon kotisivuilla osoitteessa: www.boreo.com/investors.
Webcast-lähetystä voi seurata osoitteessa: https://boreo.videosync.fi/q1-2024.
Tilaisuus nauhoitetaan ja tallenne on tilaisuuden jälkeen katsottavissa osoitteessa: www.boreo.com/investors.
Boreo Oyj:n taloudellisen raportoinnin aikataulu vuonna 2024:
Puolivuosikatsaus 1-6/2024: 7.8.2024 Osavuosikatsaus 1-9/2024: 31.10.2024
Vantaalla 30.4.2024
BOREO OYJ
Hallitus
Lisätietoja:
Kari Nerg Toimitusjohtaja puh +358 44 341 8514
Aku Rumpunen Talous- ja rahoitusjohtaja puh +358 40 556 3546
Jakelu: Nasdaq Helsinki Oy Finanssivalvonta Keskeiset tiedotusvälineet
www.boreo.com
Boreo lyhyesti:
Boreo on Helsingin pörssissä listattu yhtiö, joka luo arvoa omistamalla, hankkimalla ja kehittämällä pieniä ja keskisuuria yhtiöitä pitkällä aikavälillä. Boreon liiketoiminnot on organisoitu kahteen liiketoiminta-alueeseen: Elektroniikka ja Tekninen kauppa.
Boreon ensisijainen tavoite on kestävä pitkän aikavälin tuloskasvu. Yhtiön liiketoimintamallina on kannattavien ja korkeaa pääoman tuottoa tekevien yrittäjämäisten yhtiöiden hankinta ja pitkäaikainen omistaminen. Yhtiön liiketoimintamallin keskiössä on sen yhtiöiden kassavirtojen uudelleensijoittaminen korkeilla odotetuilla pääoman tuottotasoilla konserniyhtiöihin tai yritysostoihin. Boreo toimii hajautetussa organisaatiomallissa, jossa korostetaan paikallista vastuuta ja yrittäjämäistä toimintatapaa. Konsernin yhtiöiden kestävä pitkän aikavälin tuloskasvu varmistetaan yhtiöiden ja niiden henkilöstön tukemisella ja kouluttamisella.
Konsernin liikevaihto vuonna 2023 oli 161 miljoonaa euroa ja se työllistää yli 300 henkilöä seitsemässä maassa. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Vantaalla.