Tulikivi Oyj

Quarterly Report • May 3, 2024

Tulikivi Oyj Osavuosikatsaus 1-3/2024: Keskeiset hankkeet etenevät hyvin, markkinatilanne haasteellinen

3.5.2024 klo 13.00

• Tulikivi-konsernin liikevaihto oli ensimmäisellä vuosineljänneksellä 8,5 Me (13,0 Me 1-3/2023).

• Tulikivi-konsernin liiketulos oli ensimmäisellä vuosineljänneksellä 0,3 (1,3) ja tulos ennen veroja oli 0,1 (1,1) Me.

• Omavaraisuusaste oli 49,5 % (42,0 %) katsauskauden päättyessä.

• Tilauskanta oli katsauskauden päättyessä 5,4 (16,1) Me.

• Asiakaspalautteen perusteella Suomussalmen Haaposen talkkimalmista valmistetut koetuotteet täyttävät laajasti eri asiakassegmenttien tarpeet

• Tulevaisuuden näkymät: Vuoden 2024 liikevaihdon arvioidaan olevan 37-44 miljoonaa euroa ja vertailukelpoisen liiketuloksen arvioidaan olevan noin 3-5 miljoonaa euroa.

Avainluvut
	1-3/24		1-3/23 Muutos, %	1-12/23
Liikevaihto, Me	8.5	13.0	-35.1	45,3
Liiketulos, Me	0,3	1,3	-75,2	5,5
Vertailukelpoinen liiketulos, Me	0.3	1,3	-75,2	5,5
Tulos ennen veroja, Me	0.1	1.1	-88.9	4.9
Katsauskauden laaja tulos, Me	0.1	0.8	-83,3	3,7
Osakekohtainen tulos, e	0.00	0.01		0,06
Liiketoiminnan nettorahavirta, Me	-0.2	-0.7		4.9
Vertailukelpoinen liiketulos, %	3.7	ರಿ.8		12,2
Omavaraisuusaste, %	49.5	42.0		47,8
Nettovelkaantumisaste, %	61,2	77.9		58.4
Sijoitetun pääoman tuotto, %	4,7	19,7		20,8

Toimitusjohtaja Heikki Vauhkosen kommentit:

Ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihto laski merkittävästi edellisen vuoden poikkeuksellisen korkeaan tasoon nähden. Liikevaihdon laskusta huolimatta alkuvuoden liikevoitto säilyi tyydyttävällä tasolla. Kannattavuuden mahdollisti liikevaihdon vientipainotteisuus, hyvä kustannusten hallinta ja onnistuneet kannattavuustoimet. Poliittiset työtaistelutoimet laskivat katsauskauden liikevaihtoa noin 0,3 miljoonaa euroa.

Katsauskaudella panostettiin Tulikiven strategian keskeisten hankkeiden edistämiseen. Keskeisinä tavoitteina ovat markkinaosuuden kasvattaminen Keski-Euroopan tulisijamarkkinoilla, saunaliiketoiminnan liikevaihdon kasvattaminen sekä Suomussalmen talkkiprojektin saattaminen investointivaiheeseen.

Keski-Euroopassa jatkettiin uuden kompaktin Jero-malliston jakeluverkon laajennustoimia. Jeromallisto on otettu hyvin vastaan kaikilla markkina-alueilla niin jälleenmyyjien kuin kuluttajien toimesta. Keski-Euroopan markkinoilla kuluttajat suosivat kamiinakokoluokan tuotteita ja uuden Jero-malliston avulla on siten mahdollista tavoittaa Tulikivelle uusia asiakasryhmiä. Tulikivellä on noin 350 jälleenmyyjää vientimaissa. Tavoitteena on käynnistää Jero-malliston myynti kaikissa myyntipisteissä sekä kasvattaa jälleenmyyjien määrää 50 prosentilla vuoden 2026 loppuun mennessä. Helmikuussa Tulikivi esitteli uuden Jero-mallistoon kuuluvan Hari-mallin Veronan kansainvälisillä tulisijamessuilla. Tuotteen toimitukset käynnistyvät syksyllä 2024.

Saunaliiketoiminnassa keskityttiin uuden sähkökiuasmalliston markkinoille viemiseen. Se lanseerataan kotimaan ja vientimarkkinoille kevään 2024 aikana. Mallistossa korostuu Tulikivikiukaiden hyvät ominaisuudet: korkealuokkainen muotoilu, energiatehokkuus, omat materiaalit sekä turvallisuus.

Hienojauhettujen talkkituotteiden muovi- ja maalisovellusten tuotetestauskokeiden tulokset valmistuivat loppuvuodesta 2023. Tuloksia esiteltiin potentiaalisille asiakkaille ja käyttäjille. Asiakaspalautteen perusteella Suomussalmen Haaposen talkkimalmista valmistetut koetuotteet täyttävät laajasti jo nyt eri asiakassegmenttien tarpeet ja ne soveltuvat käytettäväksi nykyisten talkkituotteiden sijaan. Huomionarvoista on se, että kyseessä ovat ensimmäiset koetuotteet, ja niiden ominaisuuksia ei ole vielä ehditty optimoimaan.

Alkuvuoden aikana jatkettiin talkin tuotannon sivuvirtojen hyödyntämisen tutkimista. Mielenkiinto kohdistuu erityisesti talkin rikastuksen sivutuotteena syntyvän magnesiittirikkaan rikastushiekan hyödyntämiseen. Se sisältää lähes 40 painoprosenttia magnesiumoksidia. Jatkotutkimuksissa keskitytään teknistä ja kaupallista potentiaalia omaaviin käyttökohteisiin ja hyödynnettävyyttä selvitetään mahdollisten käyttäjien kanssa ja yliopistoyhteistyön kautta.

Vuoden ensimmäisellä vuosineljänneksellä yhtiön tilausvirta oli 7,6 (11,1) miljoonaa euroa. Edellisenä talvena kysyntää kasvattivat poikkeuksellisen nopeasti kohonneet energian hinnat ja energian saatavuuteen liittyvät epävarmuudet. Yhtiön tilauskanta normalisoitui vuoden 2023 kysyntäpiikin jälkeen, ja oli katsauskauden päättyessä 5,4 (16,1) miljoonaa euroa.

Katsauskaudella Tulikivi teki toimitussopimuksen louhinnan sivuvirtana syntyvän vuolukivimurskeen myynnistä Polar Night Energyn toimittamaan teollisen mittakaavan lämpöenergiavarastoon Pornaisissa. Energian varastoinnissa hyödynnetään vuolukiven perinteisiä vahvuuksia, kuten hyviä lämmönjohto- ja varausominaisuuksia. Yhteistyö tukee Tulikiven tavoitetta raaka-aineen mahdollisimman korkeasta hyödyntämisasteesta.

Osavuosikatsaus 1-3/2024

Toimintaympäristö

Kuluttajien muistissa olevien, edellisen lämmityskauden korkeiden lämmitysenergian hintojen sekä energian saatavuuteen liittyneiden epävarmuuksien, arvioidaan vaikuttaneen edelleen Tulikivituotteiden kysynnän kasvuun. Kysyntään arvioidaan vaikuttavan vähentävästi heikko yleinen taloustilanne, sekä uudis- ja korjausrakentamisen matalasuhdanteet. Kysyntään arvioidaan vaikuttavan myös maakohtaiset rakentamis- ja päästömääräykset sekä investointituet.

EU:n ekosuunnitteludirektiivin myötä tulisijojen päästömääräykset ovat yhtenäistyneet ja kiristyneet Euroopassa. Muutoksen yhteydessä myös Suomen päästövaatimukset tehdasvalmisteisille tulisijoille ovat kiristyneet Keski-Euroopan tasolle. Tulikiven arvioidaan hyötyvän tästä muutoksesta, koska Tulikiven palamisteknologia täytti jo hyvissä ajoin ennen muutoksen voimaantuloa tulisijojen uudet vaatimukset. Jero-mallisto täydentää tältä osin hyvin kokonaistarjontaa.

Liikevaihto ja tulos

Tulikivi-konsernin liikevaihto oli ensimmäisellä vuosineljänneksellä 8,5 miljoonaa euroa (13,0 miljoonaa euroa 1-3/2023), liiketulos 0,3 (1,3) miljoonaa euroa ja tulos ennen veroja 0,1 (1,1) miljoonaa euroa. Ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihto laski merkittävästi edellisen vuoden poikkeuksellisen korkeaan tasoon nähden. Liikevaihdon laskusta huolimatta alkuvuoden liikevoitto säilyi tyydyttävällä tasolla. Kannattavuuden mahdollisti liikevaihdon vientipainotteisuus, hyvä kustannusten hallinta ja onnistuneet kannattavuustoimet. Poliittiset työtaistelutoimet laskivat katsauskauden liikevaihtoa noin 0,3 miljoonaa euroa.

Vuoden ensimmäisellä vuosineljänneksellä yhtiön tilausvirta oli 7,6 (11,1) miljoonaa euroa. Edellisenä talvena kysyntää kasvattivat nopeasti kohonneet energian hinnat ja energian saatavuuteen liittyvät epävarmuudet. Yhtiön tilauskanta normalisoitui vuoden 2023 kysyntäpiikin jälkeen, ja oli katsauskauden päättyessä 5,4 (16,1) miljoonaa euroa.

Kotimaan liikevaihto oli katsauskaudella 2,5 (4,4) miljoonaa euroa eli 29,0 (33,8) prosenttia koko konsernin liikevaihdosta. Kotimaassa jatkettiin myynnin ja asiakaskokemuksen kehittämistoimia saneerausmyynnin kasvattamiseksi heikentyneestä markkinatilanteesta huolimatta.

Viennin liikevaihto oli katsauskaudella 6,0 (8,6) miljoonaa euroa eli 71,0 (66,2) prosenttia koko konsernin liikevaihdosta. Suurimmat vientimaat olivat Saksa, Ranska ja Tanska. Keski-Euroopassa jatkettiin uuden kompaktin Jero-malliston jakeluverkon laajennustoimia. Jero-mallisto on otettu hyvin vastaan kaikilla markkina-alueilla niin jälleenmyyjien kuin kuluttajien toimesta. Keski-Euroopan markkinoilla kuluttajat suosivat kamiinakokoluokan tuotteita ja uuden Jero-malliston avulla on siten mahdollista tavoittaa Tulikivelle uusia asiakasryhmiä. Tulikivellä on noin 350 jälleenmyyjää vientimaissa. Tavoitteena on käynnistää Jero-malliston myynti kaikissa myyntipisteissä sekä kasvattaa jälleenmyyjien määrää 50 prosentilla vuoden 2026 loppuun mennessä. Helmikuussa Tulikivi esitteli uuden Jero-mallistoon kuuluvan Hari-mallin Veronan kansainvälisillä tulisijamessuilla. Tuotteen toimitukset käynnistyvät syksyllä 2024.

Saunaliiketoiminnassa keskityttiin uuden sähkökiuasmalliston markkinoille viemiseen. Se lanseerataan kotimaan ja vientimarkkinoille kevään 2024 aikana. Mallistossa korostuu Tulikivikiukaiden hyvät ominaisuudet: korkealuokkainen muotoilu, energiatehokkuus, omat materiaalit sekä turvallisuus.

Katsauskaudella Tulikivi teki toimitussopimuksen louhinnan sivuvirtana syntyvän vuolukivimurskeen myynnistä Polar Night Energyn toimittamaan teollisen mittakaavan lämpöenergiavarastoon Pornaisissa. Energian varastoinnissa hyödynnetään vuolukiven perinteisiä vahvuuksia, kuten hyviä lämmönjohto- ja varausominaisuuksia. Yhteistyö tukee Tulikiven tavoitetta raaka-aineen mahdollisimman korkeasta hyödyntämisasteesta.

Katsauskaudella panostettiin Tulikiven strategian keskeisten hankkeiden edistämiseen. Keskeisinä tavoitteina ovat markkinaosuuden kasvattaminen Keski-Euroopan tulisijamarkkinoilla, saunaliiketoiminnan liikevaihdon kasvattaminen sekä Suomussalmen talkkiprojektin saattaminen investointivaiheeseen.

Rahoitus

Liiketoiminnan nettorahavirta oli ensimmäisellä vuosineljänneksellä -0,2 (-0,7) miljoonaa euroa. Käyttöpääoma oli katsauskauden lopussa 6,2 (4,8) miljoonaa euroa. Käyttöpääoman kasvu johtui pääosin osto- ja siirtovelkojen vähenemisestä.

Katsauskaudella lyhennettiin lainoja 0,2 (0,2) miljoonaa euroa. Talkkihankkeen kehittämiseen nostettiin katsauskaudella Business Finlandin myöntämästä tutkimus- ja kehityslainasta 0,1 miljoonaa euroa. Lainat olivat yhteensä katsauskauden päättyessä 10,5 (12,0) miljoonaa euroa, ja nettorahoituskulut olivat katsauskaudella 0,2 (0,2) miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste oli katsauskauden lopussa 49,5 (42,0) prosenttia. Korollisten nettovelkojen suhde omaan pääomaan oli 61,2 (77,9) prosenttia. Current ratio oli 1,7 (1,4), ja osakekohtainen oma pääoma oli 0,31 (0,25) euroa. Katsauskauden päättyessä konsernin rahavarat ja muut likvidit varat olivat 1,9 (2,0) miljoonaa euroa.

Investoinnit ja tuotekehitys

Konsernin investoinnit olivat katsauskaudella 0,3 (0,6) miljoonaa euroa. Katsauskauden investoinneista merkittävimmät olivat talkkiesiintymän kehittämisinvestoinnit sekä tuotekehityksessä uuden Jero-malliston ja uuden sähkökiuasmalliston kehittämisinvestoinnit.

Tuotekehitysmenot olivat katsauskaudella 0,4 (0,4) miljoonaa euroa eli 4,5 (3,0) prosenttia liikevaihdosta. Näistä aktivoitiin taseeseen 0,1 (0,1) miljoonaa euroa.

Suomussalmen talkkivarannot

Hienojauhettujen talkkituotteiden muovi- ja maalisovellusten tuotetestauskokeiden tulokset valmistuivat loppuvuodesta 2023. Tuloksia esiteltiin potentiaalisille asiakkaille ja käyttäjille. Asiakaspalautteen perusteella Suomussalmen Haaposen talkkimalmista valmistetut koetuotteet täyttävät laajasti jo nyt eri asiakassegmenttien tarpeet ja ne soveltuvat käytettäväksi nykyisten talkkituotteiden sijaan. Huomionarvoista on se, että kyseessä ovat ensimmäiset koetuotteet, ja niiden ominaisuuksia ei ole vielä ehditty optimoimaan.

Ensimmäisen vuosineljänneksen aikana suoritettiin Oulu Mining Schoolin mini-pilot-laitoksella koeajo, jossa tuotettiin suuremmat talkkirikaste- ja rikastushiekkaerät. Tulemme jatkamaan talkin hienojauhatusprosessin kehittämistä ja rikastushiekan hyödyntämiseen liittyviä sovellustutkimuksia. Hienojauhatusprosessin kehittämisellä voidaan vaikuttaa merkittävästi tuoteominaisuuksiin ja tuotantokustannuksiin.

Alkuvuoden aikana jatkettiin myös talkin tuotannon sivuvirtojen hyödyntämisen tutkimista. Mielenkiinto kohdistuu erityisesti talkin rikastuksen sivutuotteena syntyvän magnesiittirikkaan rikastushiekan hyödyntämiseen. Se sisältää lähes 40 painoprosenttia magnesiumoksidia. Jatkotutkimuksissa keskitytään teknistä ja kaupallista potentiaalia omaaviin käyttökohteisiin ja hyödynnettävyyttä selvitetään mahdollisten käyttäjien kanssa ja yliopistoyhteistyön kautta.

Olemme päivittäneet Suomussalmen Haaposen avolouhossuunnitelman. Suunnitelman tunnusluvut parantuivat aikaisemmasta ja työ jatkuu yksityiskohtaisen aikataulutuksen laatimisella. Yksityiskohtaisella suunnittelulla pienennetään louhintaan liittyviä laatu- ja aikatauluriskejä sekä optimoidaan louhinnan kustannusvaikutus.

Yhtiö on investoinut viime vuosina yhteensä noin 2,4 miljoonaa euroa talkkihankkeen kehittämiseen.

Hankkeen hyvästä etenemisestä huolimatta toistaiseksi on kuitenkin ennenaikaista arvioida hankkeen lopullista toteutumista tai taloudellisia vaikutuksia.

Henkilöstö

Konsernin palveluksessa oli katsauskauden aikana keskimäärin 171 (232) henkilöä. Katsauskaudella palkka- ja palkkiokulut olivat yhteensä 2,2 (2,8) miljoonaa euroa. Katsauskaudella toimintoja sopeutettiin tuotannollisista syistä lomautuksilla.

Omat osakkeet

Yhtiö ei ole hankkinut eikä luovuttanut omia osakkeita katsauskauden aikana. Yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden kokonaismäärä oli katsauskauden päättyessä 124 200 A-osaketta, mikä vastaa 0,2 prosenttia osakepääomasta ja 0,1 prosenttia kokonaisäänimäärästä.

Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät

Konsernin keskeisin riski on liikevaihdon lasku päämarkkina-alueilla. Uudisrakentaminen ja saneeraushankkeiden määrä vaikuttavat Tulikivi-tuotteiden myyntiin Suomessa. Taloudelliset epävarmuudet päämarkkina-alueilla vaikuttavat myös Tulikivi-tuotteiden kysyntään. Voimakas inflaatio sekä taloudellinen ja geopoliittinen epävarmuus voivat myös heikentää kuluttajaluottamusta ja edelleen Tulikivi-tuotteiden kysyntää.

Osto-osien, palkkojen, rahtien ja energian hintojen voimakkaat nousut voivat vaikuttaa yhtiön kannattavuuteen, mikäli Tulikivi-tuotteiden myyntihintoja ei pystytä nostamaan vastaavasti.

Riskit on kuvattu yksityiskohtaisemmin yhtiön vuoden 2023 vuosikertomuksessa sivulla 84.

Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet

Tulikiven tavoitteena on vuoden 2026 loppuun mennessä saavuttaa yli 50 miljoonan euron liikevaihto, josta uusien tuotemallistojen osuus on noin 30 prosenttia. Vertailukelpoisen liiketuloksen osalta tavoitteena on ylittää 12 prosenttia liikevaihdosta. Omavaraisuusastetavoitteena on säilyttää vähintään 40 prosentin taso.

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

Tulikivi Oyj:n 25.4.2024 pidetty varsinainen yhtiökokous päätti jakaa vuodelta 2023 osinkoa 0,01 euroa A-osakkeelle ja 0,0083 euroa K-osakkeelle. Osinko maksetaan osakkeenomistajille, jotka ovat osingonmaksun täsmäytyspäivänä 29.4.2024 merkitty Euroclear Finland Oy:n pitämään osakasluetteloon. Osinko maksetaan 15.10.2024. Hallituksen jäseniksi valittiin Jaakko Aspara, Niko Haavisto, Tarmo Tuominen, Jyrki Tähtinen, Heikki Vauhkonen sekä uutena Satoko Taguma. Hallitus valitsi puheenjohtajaksi Jyrki Tähtisen. Tilintarkastajaksi valittiin tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab, päävastuullisena tilintarkastajana KHT Heli Tuuri.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään uusien osakkeiden antamisesta ja yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden luovuttamisesta hallituksen ehdotuksen mukaisesti. Uusia osakkeita tai yhtiön hallussa olevia omia osakkeita voidaan antaa seuraavasti: enintään 10 437 748 kappaletta Asarjan ja 1 536 500 kappaletta K-sarjan osakkeita.

Valtuutus sisältää oikeuden toteuttaa osakeanti myös osakkeenomistajan etuoikeudesta poiketen suunnatulla annilla edellyttäen, että siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy. Valtuutus sisältää oikeuden päättää maksuttomasta osakeannista yhtiölle itselleen siten, että yhtiölle annettavien osakkeiden lukumäärä olisi enintään yksi kymmenesosa yhtiön kaikista osakkeista.

Valtuutus sisältää myös oikeuden osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta, jotka oikeuttavat saamaan maksua tai saatavan kuittaamista vastaan yhtiön osakkeita. Valtuutus sisältää oikeuden suorittaa yhtiön osakepalkkioita. Hallituksella on valtuutus päättää muista osakeanteihin liittyvistä seikoista. Valtuutus on voimassa vuoden 2025 varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka.

Tulevaisuuden näkymät

Vuoden 2024 liikevaihdon arvioidaan olevan 37-44 miljoonaa euroa ja vertailukelpoisen liiketuloksen arvioidaan olevan noin 3-5 miljoonaa euroa.

	V 1-3/24	1-3/23	1 1-12/23
Osakekohtainen tulos, euro	0.00	0.01	0.06
Osakekohtainen oma pääoma,euro	0.31	0.25	0.30
Oman pääoman tuotto, %	2,8	21,1	23,1
Sijoitetun pääoman tuotto, %	4,7	19,7	20,8
Omavaraisuusaste, %	49.5	42.0	47,8
Nettovelkaantumisaste, %	61,2	77.9	58,4
Current ratio	1.7	1,4	1,6
Bruttoinvestoinnit, milj. euroa	0.3	0.6	3,5
Bruttoinvestoinnit, %/lv	3,1	4,6	7,8
Tutkimus- ja kehitysmenot, milj. euroa	0.4	0,4	1,4
%/liikevaihto	4.5	3.0	3.0
Tilauskanta (31.3.), milj. euroa	5.4	16.1	6.8
Henkilöstö keskimäärin	171	232	224
Osakkeen kurssikehitys, euro
Alin kurssi	0,38	0,51	0,39
Ylin kurssi	0.51	0.61	0.61
Keskikurssi	0,43	0,56	0,51
Päätöskurssi	0,42	0,55	0,47
Markkina-arvo kauden lopussa, 1000 e	25 094	32 861	28 320
(olettaen K-osakkeen markkina-arvoksi saman kuin A-osakkeella)
Osakkeiden vaihto, (1000 kpl)	4 245	5 189	17 481
Osakkeiden vaihto, % / A-osakkeet	8,2	10.0	33,8
Osakkeiden lukumäärä keskimäärin	59 747 043	59 747 043	59 747 043
Osakkeiden lukumäärä katsauskauden päättyessä	59 747 043	59 747 043	59 747 043

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät

Raportointikausien välisen vertailukelpoisuuden vuoksi konserni luokittelee taloudellisessa raportoinnissaan tietyt kulu- ja tuottoerät kertaluonteiseksi. Konserni esittää kertaluonteisina erinä konsernin liiketoiminnan uudelleenjärjestelyihin liittyvät kulut ja tuotot, kertaluonteiset liikearvon ja omaisuuserien arvonalentumistappiot sekä muut poikkeukselliset erät, jotka olennaisesti vääristävät konsernin perusliiketoiminnan kannattavuuden vertailukelpoisuutta. Raportointikaudella ei ollut vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä.

6 7

Konsernin laaja tuloslaskelma	1-3/24	1-3/23	Muutos, %	1-12/23
Liikevaihto Liiketoiminnan muut tuotot Valmiiden ja keskeneräisten	8,5 0.1	13.0 0.1	-35.1	45,3 0.3
tuotteiden varastojen muutos Valmistus omaan käyttöön	-0,5 0,1	-0.4 0.1		-0.1 1,2
Aineiden ja tarvikkeiden käyttö Ulkopuoliset palvelut Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut Poistot ja arvonalentumiset Liiketoiminnan muut kulut	-1,8 -0.9 -2.7 -0,6 -1,8	-3.1 -2,0 -3,4 -0,6 -2,3		-10,9 -5,8 -13,4 -3,1 -8,1
Liikevoitto/ -tappio Liikevoitto-% Rahoitustuotot Rahoituskulut	0,3 r 3,7 % 0,0 -0,2	1,3 9,8 % 0.0 -0,2	-75,2	5,5 12,2 % 0,2 -0,9
Tulos ennen veroja Tulos ennen veroja, % Tuloverot	0.1 r 1,4 % 0,0	1.1 8.1 % -0,3	-88.9	4.9 10.7 % -1,1
Katsauskauden tulos	0,1	0.8	-83.6	3.8
Muut laajan tuloksen erät Erät, jotka saattavat myöhemmin siirtyä tulosvaikutteisiksi
Muuntoerot	0.0	0.0		-0.1
Katsauskauden laaja tulos yhteensä	0,1	0,8	-83,3	3,7
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta katsauskauden tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos (EUR)
Laimentamaton ja laimennettu	0.00	0,01		0,06

6

OSAVUOSIKATSAUS 1 - 3/20 2 4

Konsernitase (Me)	1 3/24	3/23	V 12/23
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset hyödykkeet
Maa-alueet	0,7	0.7	0,7
Rakennukset	3,2	3,1	3,5
Koneet ja kalusto	2,2	2.1	2,3
Muut aineelliset hyödykkeet	0,5	0,9	0,5
Aineettomat hyödykkeet
Konserniliikearvo	2.8	2,8	2,8
Muut aineettomat hyödykkeet	11,1	9.7	11,1
Sijoituskiinteistöt	0.0	0.0	0.0
Myytävissä olevat sijoitukset	0,0	0,0	0,0
Saamiset	0.1	0.1	0,1
Laskennalliset verosaamiset	2,5	3,2	2,4
Pitkäaikaiset varat yhteensä	23,1	22,8	23,5
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	9,1	8,4	9,6
Myyntisaamiset	2,7	3,1	2,1
Kauden verotettavaan tuloon
perustuvat verosaamiset	0.0	0.0	0.0
Muut saamiset	0.9	1,3	0,9
Rahavarat	1,9	2,0	2,7
Lyhytaikaiset varat yhteensä	14,5	14,8	15,3
Varat yhteensä	37,7	37,6	38,7

OSAVUOSIKATSAUS 1 - 3/20 2 4

OMA PAAOMA JA VELAT (Me)	V 3/24	3/23	V 12/23
Oma pääoma
Osakepääoma	6.3	6.3	6,3
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	14,4	14,4	14,4
Arvonmuutosrahasto	0,0	0,0	0,0
Omat osakkeet	-0,1	-0,1	-0,1
Muuntoerot	0,0	0,1	0,0
Kertyneet voittovarat	-2.4	-5,5	-2,5
Oma pääoma yhteensä	18,3	15,2	18,1
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	0,6	0,6	0,6
Varaukset	0,3	0,3	0,3
Rahoitusvelat	8,4	9,8	8,5
Muut velat	1,6	1,5	1,8
Pitkäaikaiset velat yhteensä	10,8	12,2	11,1
Lyhytaikaiset velat
Ostovelat ja muut velat	6.4	8.4	7,4
Lyhytaikaiset varaukset	0,0	0,0	0,0
Lyhytaikaiset rahoitusvelat	2,1	1,8	2,0
Lyhytaikaiset velat yhteensä	8,6	10,2	9,5
Velat yhteensä	19,4	22,4	20,6
Oma pääoma ja velat yhteensä	37,7	37,6	38,7

Konsernin rahavirtalaskelma (Me)
	1-3/24	1-3/23	1-12/23
Liiketoiminnan rahavirrat
Katsauskauden tulos	0,1	0,8	3,8
Oikaisut:
Liiketoimet, joihin ei liity
maksutapahtumaa	0.6	0.6	3.0
Korkokulut ja -tuotot ja verot	0,2	0.5	1.8
Käyttöpääoman muutos	-1,1	-2.3	-3,0
Maksetut ja saadut korot
ja maksetut verot	-0.1	-0.3	-0.7
Liiketoiminnan nettorahavirta	-0,2	-0,7	4,9
Investointien rahavirrat
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin
hyödykkeisiin	-0,3	-0.5	-3,5
Investointeihin saadut avustukset ja
hyödykkeiden myynti	0.0	0,0	0,2
Investointien nettorahavirta	-0,3	-0.5	-3,3
Rahoituksen rahavirrat
Pitkä- ja lyhytaikaisten lainojen nostot	0.1	0.0	0.6
Pitkä- ja lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut	-0,2	-0,2	-2,3
Vuokrasopimusvelkojen maksut	-0,3	-0,2	-0,9
Rahoituksen nettorahavirta	-0,3	-0.4	-2,6
Rahavarojen muutos	-0,8	-1.7	-1.0
Rahavarat tilikauden alussa	2.7	3,7	3,7
Rahavarat tilikauden lopussa	1,9	2,0	2,7

		Sijoitetun va-
	Osake- pääoma	paan oman paaoman rahasto	Arvon- muutos- rahasto	Omat osakkeet	Muunto- erot	Kertyneet voitto- varat	Oma pääoma Yhteensä
Oma pääoma 1.1.2024	6,3	14,4	0.0	-0.1	0.0	-2,5	18,1
katsauskauden laaja tulos yhteensä Liiketoimet omistajien kanssa			0,0		0,0	0,1	0,1
Voitonjako						0,0	0,0
Oma pääoma 31.3.2024	6,3	14,4	0,0	-0,1	0,0	-2,4	18,3
Oma pääoma 1.1.2023	6,3	14,4	0,0	-0.1	0.1	-6,3	14,4
katsauskauden laaja tulos yhteensä Liiketoimet omistajien kanssa			0,0		0.0	0,8	0,8
Voitonjako Oma pääoma 31.3.2023	6.3	14.4	0.0	-0.1	0.1	0.0 -5,5	0.0 15,2

Liitetiedot

Tilinpäätöstiedotteessa esitetyt tiedot ovat tilintarkastamattomia.

Tämä osavuosikatsaustiedote on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset-standardin mukaisesti. Tulikivi on noudattanut osavuosikatsaustiedotteessa samoja IFRS-laatimisperiaatteita kuin edellisessä konsernitilinpäätöksessä. Osavuosikatsaustiedotteessa esitetyt tunnusluvut on laskettu samoilla laskentaperusteilla kuin tilinpäätöksessä 2023. Laskentakaavat on esitetty vuosikertomuksen 2023 sivulla 48.

	1-3/2024		1-3/2023		1-12/2023
Liikevaihto (Me)
Suomi	2,5		4.4			14.7
Muu Eurooppa	5,8		8,3			29,5
Pohjois-Amerikka	0,2		0.4			1,1
Yhteensä	8,5		13,0			45,3
Annetut vakuudet, vastuusitoumukset ja muut vastuut (Me)		3/24	L	3/23	V	12/23
Rahalaitoslainat ja muut pitkäaikaiset velat ja velkojen takauk-
set, joiden vakuudeksi annettu kiinnityksiä ja pantteja		10,5		10.6		10.6
Annetut kiinnitykset ja pantit		15.8		34,1		15.8
Muut omasta puolesta annetut kiinnitykset ja pantit		0,5		0,5		0.5

Rahoitusvelkojen erääntymisajat

Luvut ovat diskonttaamattomia ja ne sisältävät sekä koronmaksun että pääoman.

31.3.2024		Rahavirrat
Luottotyyppi	Tasearvo	yhteensä	< 6 kk	6 - 12 kk	> 12 - 24 kk	> 24-60 kk	> 60 kk
Pankkilainat ja TyEL-lainat	10.5	12,1	0,8	1.9	2.4	6.2	0.7
Vuokravastuuvelat	2,5	2.7	0.5	1.0	1.1	0.1	0.0
Ostovelat ja muut velat	2.7	2.7	2.7	0.0	0.0	0.0	0.0
Yhteensä	15.7	17,5	4.0	2.9	3.5	6.3	0.7
31.3.2023		Rahavirrat
Luottotyyppi	Tasearvo	yhteensä	< 6 kk	6 - 12 kk	> 12 - 24 kk	> 24-60 kk	> 60 kk
Pankkilainat ja TyEL-lainat	11.6	13.5	0,7	1,7	2.5	6.9	1.7
Vuokravastuuvelat	2.3	2.4	0.4	0.4	0,7	0.9	0.0
Ostovelat ja muut velat	4.8	4.8	4.3	0.5	0.0	0.0	0.0
Yhteensä	18.6	20,7	5.4	2,5	3,2	7,8	1,7

	Ympäristövaraus	Takuuvaraus
	3/24	3/24
Varaus 1.1.	0.2	0,1
Varausten lisäys	0.0	0,0
Käytetyt varaukset	0,0	0,0
Varauksen purku	0.0	0,0
Varaukset 31.3	0,2	0,1
	3/24
Pitkäaikaiset varaukset	0.3
Lyhytaikaiset varaukset	0,0
Yhteensä	0,3

		1-3/24	1	1-3/23		1-12/23
Hankintamenot		0.1		0.5		1.0
Luovutustulot		0.0		0.0		0,0
Yhteensä		0,1		0,5		1,0
Erittely aineettomien hyödykkeiden muutoksista (Me)
	V	1-3/24	Z	1-3/23	Z	1-12/23
Hankintamenot, netto		0,2		0.1		2,4
Arvonalentumistappiot	1	0.0	1	0.0		0.0
Yhteensä		0,2		0.1		2,4

Osakepääoma

Osakepääoma osakelajeittain

	Osakkeita,	Osuus,	Osuus,	Osuus,
	kpl	%	%	euroa
		osak-	äänistä	osakepää
		keista		omasta
K-osakkeet (10 ääntä)	7 682 500	12,8	59,5	810 255
A-osakkeet (1 ääni)	52 188 743	87,2	40,5	5 504 220
Yhteensä 31.3.2024	59 871 243	100,0	100,0	6 314 475

Tulikivi Oyj:n osakepääomassa ei ole tapahtunut muutoksia katsauskauden aikana. Yhtiöjärjestyksen mukaan A-osakkeille maksetaan jaettavasta voitosta 0,0017 euroa suurempi osinko kuin Kosakkeille. A-osake noteerataan Nasdaq Helsinki Oy:ssä. Yhtiön hallussa oli katsauskauden päättyessä 124 200 A-osaketta.

Lähipiiriliiketoimet Katsauskaudella ei ollut lähipiiriliiketoimia.

Johdon työsuhde-etuudet (1000 euroa)
	1-3/24	1-3/23
Hallituksen ja toimitusjohtajan
palkat ja muut lyhytaikaiset työ
suhde-etuudet	73	79
Suurimmat osakkeenomistajat 31.3.2024
Osakkaan nimi	Osakkeet	Osuus äänivallasta
1. Vauhkonen Heikki	6 484 420	45,6 %
2. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen	3 420 951	2,7 %
3. Elo Eliisa	3 108 536	5,7 %
4. Laakkonen Mikko	2 721 615	2,1 %
5. Suomen Kulttuurirahasto	2 258 181	2,4 %
6. Toivanen Jouko	1 606 259	1,9 %
7. Mutanen Susanna	1 597 221	6,8 %
8. Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennia	1 515 151	1,2 %
9. Ehj Capital Oy	1 505 000	1,2 %
10. Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo	1 475 107	1,1 %
Muut osakkaat	34 178 802	29,3 %

Konserniin kuuluvat emoyhtiö Tulikivi Oyj, Nordic Talc Oy, Tulikivi U.S. Inc USAssa ja OOO Tulikivi Venäjällä. Konserniyrityksiä ovat lisäksi Tulikivi GmbH ja The New Alberene Stone Company, Inc., joilla ei ole enää liiketoimintaa.

TULIKIVI OYJ

Hallitus

Jakelu: Nasdaq Helsinki Keskeiset tiedotusvälineet www.tulikivi.com

Lisätietoja: toimitusjohtaja Heikki Vauhkonen, 040 524 5593