Invalda INVL

Investor Presentation • Jun 6, 2024

AB "INVALDA INVĻ" 10 MLN EUR VIEŠA OBLIGACIJŲ EMISIJA

2024 m. birželio 6 d.

ATSAKOMYBĖS APRIBOJIMAS

Šį pristatymą ir bet kokią išplatintą ar pateiktą su juo susijusią medžiagą (toliau kartu – "pristatymas") akcinė bendrovė "Invalda INVL" (toliau – Bendrovė) parengė tik jums ir jūsų naudai kaip skirtą naudoti tiktai informaciniais tikslais ir šio pristatymo nepatikrino, jam nepritarė ar jo nepatvirtino jokia trečioji šalis. Susipažindami su visu pristatymo turiniu ar jo dalimi, jį atsisiųsdami, skaitydami ar kitaip jį gaudami jūs sutinkate laikytis toliau nurodytų apribojimų ir sutinkate su toliau išdėstytomis sąlygomis.

Jūs turite teisę peržiūrėti, atsispausdinti pristatymą ir išsisaugoti jo kopiją išimtinai savo reikmėms. Jokia pristatyme pateikta informacija negali būti kopijuojama, dauginama, atgaminama, perduodama, pakartotinai platinama, viešai skelbiama, rodoma, arba visas turinys arba jo dalis negali būti kitaip tiesiogiai ar netiesiogiai, bet kokia forma, bet kokiomis priemonėmis ir bet kokiu tikslu atskleista, perduota ar išplatinta bet kokiems kitiems asmenims, išskyrus jūsų direktorius, vadovaujančius asmenis, darbuotojus ar jūsų pasitelktus konsultantus, kurie sutinka laikytis šiame pristatyme nurodytų apribojimų.

Šis pristatymas nėra ir neturėtų būti suprantamas kaip pasiūlymas, prašymas ar kvietimas pasirašyti Bendrovės ar bet kurios jos įmonių grupės narės vertybinius popierius, garantuoti jų išplatinimą ar kitaip juos įsigyti arba kaip tokio pasiūlymo, prašymo ar kvietimo dalis, taip pat šis pristatymas ar bet kuri jo dalis neturėtų būti laikomas pagrindu ir juo neturėtų būti remiamasi sudarant sutartį dėl Bendrovės ar bet kurios jos įmonių grupės narės vertybinių popierių įsigijimo ar pasirašymo, taip pat jis ar bet kuri jo dalis neturėtų būti laikomi pagrindu ir juo neturėtų būti remiamasi sudarant bet kokią sutartį ar prisiimant bet kokį įsipareigojimą. Jei toks pasiūlymas ar kvietimas bus teikiamas, tai bus daroma parengiant atskirą ir kitokį dokumentą – prospektą, ir bet koks sprendimas pirkti ar pasirašyti vertybinius popierius pagal tokį pasiūlymą ar kvietimą turėtų būti priimamas remiantis tiktai parengtu prospektu, o ne šiuo pristatymu. Bet kuris asmuo, svarstantis įsigyti bet kokius Bendrovės vertybinius popierius, prieš priimdamas bet kokį sprendimą investuoti privalo savarankiškai susipažinti su informacija. Laikoma, kad susipažindami su šiuo pristatymu jo gavėjai patvirtina, kad jie patys arba per savo konsultantus turi pakankamai investavimo žinių, kurios leistų suprasti riziką, susijusią su bet kokios finansinės priemonės pirkimu ar pardavimu, arba bet kokią kitą šiame pristatyme pateiktą informaciją. Šis pristatymas neturėtų būti laikomas teisine, mokesčių, investavimo ar kitokio pobūdžio konsultacija, todėl bet kuriam jo gavėjui primygtinai rekomenduojama kreiptis į nepriklausomus ekspertus dėl bet kokių susijusių investavimo, finansinių, teisinių, mokestinių, apskaitos ar reguliavimo klausimų.

Šis pristatymas pateikiamas jums tiktai susipažinimui kaip pirminė informacija ir gali būti keičiamas. Be to, šiame pristatyme pateikta informacija parengta remiantis informacija iš įvairių šaltinių ir atspindi šio pristatymo parengimo dieną vyraujančias sąlygas, kurios gali keistis. Šiame pranešime pateikta informacija gali būti patikrinta, papildyta ir pakeista be išankstinio įspėjimo ir Bendrovė neturi prievolės atnaujinti šiame pristatyme pateiktą informaciją ir rūpintis, kad ji būtų aktuali. Atitinkamai, nei Bendrovė, nei bet kuris iš atitinkamų jos dalyvių, direktorių, atsakingų asmenų ar darbuotojų, nei bet kuris kitas asmuo patys ar Bendrovės vardu neteikia jokių aiškiai išreikštų ar numanomų pareiškimų ar garantijų dėl šiame pristatyme pateiktos informacijos ar nuomonių tikslumo, išsamumo ar teisingumo, ir remdamiesi tokia informacija ar nuomonėmis jūs prisiimate visą su tuo susijusią riziką. Nei Bendrovė, nei jokie atitinkami jos dalyviai, direktoriai, atsakingi asmenys ar darbuotojai, nei joks kitas asmuo neprisiima jokios atsakomybės dėl bet kokių nuostolių, atsiradusių dėl bet kokio šio pristatymo ar jo turinio naudojimo ar kitaip su juo susijusių priežasčių.

Šiame pristatyme yra "teiginių būsimuoju laiku", kurie apima visus teiginius, išskyrus teiginius apie praeities faktus, įskaitant, bet neapsiribojant, bet kokius teiginius, prieš kuriuos yra žodžiai "tikslai", "tiki", "tikisi", "siekia", "ketina", "bus", "gali", "numato", "norėtų", "planuoja", "galėtų" ar panašūs žodžiai arba jų neiginiai. Tokie teiginiai būsimuoju laiku yra susiję su žinomomis ir nežinomomis rizikomis, neapibrėžtumu ir kitais svarbiais veiksniais, kurių Bendrovė negali kontroliuoti ir dėl kurių Bendrovės faktiniai rezultatai, veiklos rezultatai ar pasiekimai gali iš esmės skirtis nuo būsimų rezultatų, veiklos rezultatų ar pasiekimų, kurie yra aiškiai išreikšti ar numanomi iš tokių teiginių būsimuoju laiku. Tokie teiginiai būsimuoju laiku yra grindžiami daugybe prielaidų, susijusių su dabartinėmis ir būsimomis Bendrovės verslo strategijomis ir aplinka, kurioje Bendrovė veiks ateityje. Dėl savo pobūdžio teiginiai būsimuoju laiku yra susiję su rizika ir neapibrėžtumu, nes jie yra susiję su įvykiais ir priklauso nuo aplinkybių, kurie ateityje gali įvykti arba neįvykti, atsirasti ar neatsirasti. Atitinkamai, remdamiesi tokiais teiginiais būsimuoju laiku jūs prisiimate visą su tuo susijusią riziką. Šie teiginiai būsimuoju laiku yra paremti tiktai tos dienos, kurią jie buvo parengti, duomenimis. Ankstesniais Bendrovės veiklos rezultatais negali būti remiamasi numatant būsimus veiklos rezultatus. Joks teiginys šiame pristatyme nėra pelno prognozė.

Šis pristatymas nėra skirtas, negali būti platinamas kaip skirtas naudoti bet kuriam asmeniui ar subjektui, kuris yra vietovės, valstijos, šalies ar kitos jurisdikcijos, kurioje jo platinimas, paskelbimas, prieinamumas ar naudojimas prieštarautų įstatymams ar kitiems teisės aktams, pilietis, gyventojas ar joje būnantis ar esantis asmuo ar subjektas, arba kai toje jurisdikcijoje reikalinga registruotis ar gauti licenciją.

PRANEŠĖJAI

DARIUS ŠULNIS

"Invalda INVL"

Bendrovės vadovas

30+ METŲ INVESTAVIMO IR VADOVAVIMO PATIRTIS

PAULIUS ŽURAUSKAS

"INVL Asset Management" Generalinis direktorius

20+ METŲ PATIRTIS FINANSŲ RINKŲ IR INVESTICINĖS BANKININKYSTĖS SRITYJE ³

APŽVALGA

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

一直属于

1

1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1

APŽVALGA: PIRMAUJANTI TURTO VALDYMO GRUPĖ BALTIJOS ŠALYSE

"Invalda INVL" yra turto valdymo grupė: atvira, auganti ir savo veikla kurianti gerovę žmonėms

PAGRINDINIAI FAKTAI KREDITNGUMO ASPEKTAI 1. Pirmaujanti turto valdymo grupė Baltijos šalyse. Solidūs investavimo rezultatai 30+ metų. 2. Subalansuota kapitalo struktūra užtikrina ilgalaikę plėtrą. 3. Portfelio diversifikavimas per įvairialypes investicijas. 4. Likvidus užstatas, sustiprinantis obligacijų kreditingumą. Įkurta 1991 m., listinguojama nuo 1995 m. 178 mln. EUR Grynųjų aktyvų vertė* 963,7 mln. EUR Viso valdomo turto* 35 Profesionalai 100+ 45,8 mln. EUR 2023 m. grynasis pelnas

*2023-12-31

Darbuotojų

PAGRINDINĖS OBLIGACIJŲ EMSIJOS SĄLYGOS (I/II)

Emitentas
Įmonės kodas
LEI kodas
Forma ir statusas
ISIN kodas
Bendra programos apimtis
Pirmosios emisijos apimtis
Platinimo būdas
Emisijos kaina ir nominali vertė
Minimali investuojama suma
Palūkanų norma
Palūkanų mokėjimo datos
Platinimo laikotarpis
Išleidimo data
Išpirkimo data
Lėšų panaudojimas
Užstatas
Esminiai įsipareigojimai	• • •

PAGRINDINĖS OBLIGACIJŲ EMSIJOS SĄLYGOS (II/II)

Išankstinis išpirkimas
Investuotojo išankstinio pardavimo sąlyga
Įtraukimas į reguliuojamą rinką
Pagrindinis platintojas
Platintojas
Patikėtinis
Atsiskaitymo agentas
Teisinis patarėjas
Depozitoriumas
Su emisija susiję dokumentai
Finansinės atskaitomybės standartai
Pagrindinio platintojo kontaktai
Platintojo kontaktai

PIRMAUJANĮI TURTO VĄLDYMO GRUPE BALTIJOS SALYSE. SOLIDUS INVESTAVIMO REZULTATAI 30+ METŲ

PIRMAUJANTI TURTO VALDYMO GRUPĖ BALTIJOS ŠALYSE. SOLIDŪS INVESTAVIMO REZULTATAI 30+ METŲ

2,78 3,75 4,11 4,55 5,53 5,67 7,47 7,11 10,32 11,07 14,83 0,8 0,65 0 2 4 6 8 10 12 14 16 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 GAV akcijai Dividendai akcijai 19% CAGR*

*įskaitant dividendus

Siekiame geriausios, rizika pasvertos, grąžos investuotojams darydami teigiamą ekonominį poveikį savo regionui.

Nuo veiklos pradžios bendrovė išmokėjo 70,4 mln. eurų (dividendų ir akcijų supirkimo forma).

Sudėtinis metinis augimo tempas (CAGR) – tai išlygintas metinis augimo tempas, kuriuo nuosekliai vertinamas įmonės augimas per tam tikrą laikotarpį. Jis parodo pastovų metinį investicijų arba verslo augimo tempą, darant prielaidą, kad augimas kasmet išlieka nuoseklus, neatsižvelgiant į bet kokius svyravimus ar nepastovumą.

Grynųjų aktyvų vertės akcijai istorinė dinamika

STABILUS "INVALDA INVL" AKCIJŲ VERTĖS AUGIMAS

INVALDA INVL AKCIJŲ IR OMX BALTIC BENCHMARK GI INDEKSO DINAMIKA

PRIVATAUS KAPITALO PRADININKĖ BALTIJOS ŠALYSE NUO 1991 M.

Nuo 1991 m. iki 2014 m. nuosavos investicijos

TURTO VALDYMAS PAGAL AUKŠČIAUSIUS VEIKLOS STANDARTUS

maksimalus dydis siekia 400 mln. eurų

TRYS PAGRINDINĖS VERSLO DALYS ALTERNATYVIOS INVESTICIJOS NUOSAVOS INVESTICIJOS ŠEIMOS BIURO PASLAUGOS Privataus kapitalo fondai ____ Tikrojo turto (angl. real assets) fondai: miškai ir žemės ūkio paskirties žemė, atsinaujinanti energetika, nekilnojamasis turtas ____ Privati skola ____ Trečiųjų šalių fondai Pensijų fondai (Latvija) ____ Portfelių valdymas Investicijos kartu su klientais KLASIKINIS TURTO VALDYMAS

DIVERSIFIKUOTAS INVESTICIJŲ PORTFELIS

STRATEGINIO VERSLO APŽVALGA*

ALTERNATYVIOS INVESTICIJOS

963,7 mln. EUR

Viso valdomo turto

192,7 mln. EUR

Uždirbta klientams 2023 m.

DAUGIAUSIAI TURTO VALDANTYS FONDAI

ALTERNATYVIŲ INVESTICINIŲ FONDŲ PORTFELIO ĮMONĖS

750 mln. EUR pajamos

• 170 mln. EUR normalizuota EBITDA

• 11 000 darbuotojų

ŠEIMOS BIURO PASLAUGOS

Paslaugos ir produktai didelės vertės turto turintiems asmenims – nuo individualių investavimo sprendimų iki turto apsaugos ir turto perdavimo planavimo.

PRIVATAUS KAPITALO FLAGMANO SĖKMĖS ISTORIJA

NUOSAVŲ INVESTICIJŲ PORTFELIS KURIA ILGALAIKĘ VERTĘ AKCININKAMS

Valdome 18,45 %* akcijų.

Didžiausia nepriklausomai valdoma finansų įstaiga

Stabilus ir nuolat augantis finansinis partneris, ypatingą dėmesį skiriantis verslo ir vartojimo finansavimo

Neseniai įvykęs susijungimas su INVL mažmenos verslu pagrindines bankininkystės operacijas papildė turto

Lietuvoje.

sprendimams.

valdymo franšize.

Valdome 48,81 % akcijų.

Grupė užsiima pirmine žemės ūkio produktų gamyba, auginimu ir perdirbimu, paukštininkyste, tiekia rinkai platų aukštos kokybės pašarų, papildų, premiksų asortimentą.

Daugiau nei 30 metų patirtis žemės ūkio sektoriuje.

Investicijos vertė 2022 2023

21,9 mln. EUR 19,3 mln. EUR

Pelnas (nuostolis) iš investicijos

+3,9 mln. EUR -2,6 mln. EUR

Investicijos vertė
2022	2023
43,0 mln. EUR	57,7 mln. EUR
Pelnas (nuostolis) iš investicijos
+9,4 mln. EUR	+11,9 mln. EUR

Reikšmingos investicijos į "INVL Asset Management" valdomus

suderinamumą su investuotojų

produktus demonstruoja

interesais.

+KITI

Investicijos vertė
2022	2023
34,2 mln. EUR	85,4 mln. EUR
Pelnas (nuostolis) iš investicijos
-€2,9 mln. EUR	+4,8 mln. EUR

Investicijos vertė
2022	2023
16,8 mln. EUR	22,2 mln. EUR
Pelnas (nuostolis) iš investicijos
+1,1 mln. EUR	+6,1 mln. EUR

Valdome 7,92 % akcijų.

1991 m. įsteigtas didžiausias Moldovos bankas, įsikūręs Kišiniove.

Laikomas šalies bankų sistemos ramsčiu, atliekančiu svarbų vaidmenį jos raidoje.

Valdo apie 34 % šalies bankų turto ir apie 37 % paskolų.

Aptarnauja daugiau nei 20 % Moldovos gyventojų ir yra vienas didžiausių šalies darbdavių, turintis daugiau nei 2 400 darbuotojų.

Investicijos vertė
2022	2023
43,0 mln. EUR	57,7 mln. EUR
Pelnas (nuostolis) iš investicijos

SUBALANSỤOTA ĶAPITALO STRUKTURA UŽTIKRINA ILGALAIKĘ PLETRĄ

SUBALANSUOTA KAPITALO STRUKTŪRA UŽTIKRINA ILGALAIKĘ PLĖTRĄ

• Konservatyvus skolos svertas Grupės lygiu.

* Didžiąją dalį Bendrovės ir Grupės "kitų mokėtinų sumų" sudaro atitinkamai 54 976 tūkst. eurų ir 23 570 tūkst. eurų įsipareigojimai dukterinėms įmonėms, pasirašius reikalavimo teisės į AB Šiaulių bankas perleidimo sutartį. Reikalavimai dukterinių įmonių lygmenyje atsirado perdavus mažmeninį verslą AB Šiaulių banko grupei. Vadovybė tikisi įsipareigojimus padengti dukterinių įmonių dividendais ir įstatinio kapitalo mažinimu.

** Visų įsipareigojimų ir viso turto santykis.

BENDROSIOS PAJAMOS
tūkst. eurų	Grupė			Bendrovė
	2022	2023	Pokytis, %	2022	2023	Pokytis, %
Rezultatas prieš apmokestinimą	15 918	50 322	216	16 119	46 204	187
Grynasis rezultatas	16 714	45 816	174	16 666	45 816	175
Grynasis rezultatas priskirtinas patronuojančios įmonės akcininkams	16 666	45 816	175	-	-

• Rekordinis pelnas 2023 m.

LIKVIDUS UŽSTATAS, SUSTIPRINANTIS OBLIGACIJŲ KREDITINGUMĄ

INVALDA INL

LIKVIDUS UŽSTATAS, SUSTIPRINANTIS OBLIGACIJŲ KREDITINGUMĄ

PAGRINDINIAI FAKTAI APIE UŽSTATĄ: ŠIAULIŲ BANKO APŽVALGA*

• Užstatą sudaro įkeistos AB Šiaulių banko akcijos, kurių kiekvienos nominali vertė yra 0,29 EUR.
• Užstato vertė yra dvigubai didesnė už investicijos vertę, o skolos ir vertės santykis (en. Loan-To-Value) neviršija 50 %.
• Remiantis vidutine svertine akcijų rinkos kaina užstatas bus perkainojamas kas pusmetį.
• Grupei taip pat taikomi turto įkeitimo apribojimai, įsiskolinimo apribojimai ir kryžminis įsipareigojimų nevykdymas.

Moody's reitingai
Ilgalaikio skolinimosi reitingas	Baa1
Trumpalaikio skolinimosi reitingas	P-2
Reitingų perspektyva	Stabili

Bendrosios pajamos
€ mln.	2022	2023	Pokytis
Grynosios palūkanų pajamos	106,8	156,9	47%
Grynosios paslaugų ir komisinių pajamos	18,7	20,3	8%
Kita	20,8	21,1	2%
Viso pajamos	146,3	198,2	35%
Grynasis pelnas	67,5	75,4	12%
Nuosavo kapitalo grąža	16,1%	15,5%	-0,7pp

2019 2020 2021 2022 2023

Aukštas pelningumas
Nuosavo kapitalo grąža (%)
Vidurkis: 15,1%
17,6%	12,7%	14,3%	15,2%	15,5%
2019	2020	2021	2022	2023

20

*Šaltinis: https://www.sb.lt/lt/investuotojams

ŠIAULIŲ BANKO AKCIJOS – VIENOS AKTYVIAUSIŲ BALTIJOS ŠALYSE

Nr. 3 AKCIJA BALTIC NASDAQ BIRŽOJE PAGAL METINĘ PREKYBOS APYVARTĄ

*Šaltinis: https://nasdaqbaltic.com/statistics/lt/statistics

PAGRINDINIAI RIZIKOS VEIKSNIAI

PAGRINDINIAI RIZIKOS VEIKSNIAI (1)

Kategorija	Rizika	Tikimybė
Makroekonominės ir geopolitinės rizikos	Geopolitinių įvykių įtaka	Vidutinė
Makroekonominės ir geopolitinės rizikos	Neigiami ekonominiai pokyčiai šalyse, kuriose Grupė vykdo veiklą ir investuoja, gali paveikti Grupės veiklą	Vidutinė
Makroekonominės ir geopolitinės rizikos	Rizikos, susijusios su Baltijos šalių turto valdymo sektoriumi	Vidutinė
Vykdomos veiklos rizika	Koncentracijos rizika dėl reikšmingų investicijų bankininkystės sektoriuje	Aukšta
Vykdomos veiklos rizika	Rizikos, susijusios su ribotu Grupės investicijų likvidumu	Vidutinė
Vykdomos veiklos rizika	Rėmimasis dukterinių įmonių pinigų srautais ir kitomis investicijomis	Vidutinė
Vykdomos veiklos rizika	Nesėkmė pritraukiant kvalifikuotus darbuotojus ar svarbiausių darbuotojų netekimas gali turėti įtakos Grupės veiklai	Vidutinė
Finansinės rizikos	Grupės investicijų vertė gali reikšmingai sumažėti ar būti nepastovi	Aukšta
Finansinės rizikos	Dvigubo investicijų praradimo rizika	Vidutinė
Finansinės rizikos	Finansavimo rizika	Vidutinė
Finansinės rizikos	Likvidumo rizika	Vidutinė
Finansinės rizikos	Kredito rizika	Vidutinė
Teisinės ir reguliacinės rizikos	Grupės veikla yra susijusi su teisinėmis ir reguliacinėmis rizikomis	Vidutinė

Išsamų rizikų sąrašą rasite prospekte.

PAGRINDINIAI RIZIKOS VEIKSNIAI (2)

Kategorija	Rizika
Rizikos, susijusios su obligacijomis	Tikimybė prarasti palūkanas ir pagrindinę investuotą sumą
Rizikos, susijusios su obligacijomis	Nepakankamos įkeičiamo turto vertės rizika
Rizikos, susijusios su obligacijomis	Neigiami Emitento finansinės būklės ar perspektyvų pokyčiai
Rizikos, susijusios su obligacijomis	Refinansavimo rizika
Rizikos, susijusios su obligacijomis	Galimi obligacijų rinkos kainos svyravimai
Rizikos, susijusios su obligacijomis	Gali nesusiformuoti aktyvi obligacijų rinka
Rizikos, susijusios su obligacijomis	Fiksuota palūkanų norma ir infliacija
Rizikos, susijusios su obligacijomis	Valiutos kurso rizika
Rizikos, susijusios su obligacijomis	Nėra garantijų dėl teisės aktų ar praktikos pasikeitimo
Rizikos, susijusios su obligacijomis	Teisiniai investavimo aspektai gali riboti tam tikras investicijas
Rizikos, susijusios su obligacijomis	Išankstinio išpirkimo rizika

Išsamų rizikų sąrašą rasite prospekte.

KONTAKTAI INVESTUOTOJAMS:

Tadas Mankevičius tadas.mankevicius@invl.com

Eglė Džiugytė egle.dziugyte@sb.lt

platinimai@sb.lt AČIŪ