Kemira Oyj

Interim / Quarterly Report • Jul 17, 2024

Tammi-kesäkuu 2024 Puolivuosikatsaus

Investoinnit	12
Segmentit	14

Konsernin tuloslaskelma
Konsernin laaja tuloslaskelma
Konsernin tase
Konsernin rahavirtalaskelma
Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista
Tunnus wut	27

Tunnuslukujen laskentakaavat	30
Tunnuslukujen täsmäytys IFRS-lukuihin

8	Liiketoimintojen yhdistäminen	37
9	Myytävänä olevat omaisuuserät	38
10	Vastuusitoumukset ja oikeudenkäynnit	39
11	Lähipiiri	39
12	Laatimisperiaatteet	40
	Kriittiset tilinpäätösarviot ja harkinnat	40
13	Katsauskauden jälkeisiä tapahtumia	40

Myyntimäärät kasvoivat merkittävästi ja kannattavuus parani loppumarkkinoiden elpymisen jatkuessa

Toinen neljännes:

Kemira myi Oil & Gas (O&G) -liiketoimintansa 2.2.2024. Kaikki tämän raportin vertailut on tehty vertailukauteen, joka sisältää Oil & Gas -liiketoiminnan. Kemiran tammi-kesäkuun 2024 liikevaihdosta noin 45 miljoonaa euroa ja operatiivisesta käyttökatteesta noin 3 miljoonaa euroa liittyy myytyyn Oil & Gas -liiketoimintaan. Tässä raportissa on myös esitetty Oil & Gas liiketoiminnan myynnillä oikaistuja lukuja raportin keskeisissä osioissa. Nämä luvut kuvaavat Kemiran Pulp & Paper - ja Industry & Water -segmenttien liiketoimintaa myynnin jälkeen. Kemiran johto seuraa Oil & Gas -liiketoiminnan myynnillä oikaistuja lukuja. Vertailukauden oikaistut luvut löytyvät myös erillisestä pörssitiedotteesta (julkaistu 9.2.2024) sekä osoitteesta kemira.com/sijoittajat. Kemiran näkymät vuodelle 2024 sisältävät Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin toteutumiseen 2.2.2024 asti.

Toinen neljännes (Oil & Gas -liiketoiminnan myyntiä huomioimatta)

• Liikevaihto laski 13 % ja oli 733,4 miljoonaa euroa (840,1).
• Operatiivinen käyttökate laski 7 % ja oli 140,5 miljoonaa euroa (151,0). Operatiivinen käyttökateprosentti kasvoi 19,2 %:iin (18,0 %). Operatiivinen käyttökateprosentti parani molemmissa segmenteissä, erityisesti Industry & Water -segmentissä. Käyttökate laski 7 % ja oli 137,1 miljoonaa euroa (147,4). Operatiivisten ja raportoitujen lukujen ero selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä, jotka liittyivät pääasiassa Oil & Gas -liiketoiminnan myyntiin.
• Operatiivinen liikevoitto laski 7 % ja oli 94,0 miljoonaa euroa (100,9). Liikevoitto laski 7 % ja oli 90,7 miljoonaa euroa (97,2).
• Liiketoiminnan rahavirta oli vahva, 109,4 miljoonaa euroa (142,9).
• Osakekohtainen tulos, laimennettu, laski 4 % ja oli 0,40 euroa (0,42) johtuen Oil & Gas -liiketoiminnan myynnistä ja Kemiran päätöksestä sulkea toimintonsa Argentiinassa.

Toinen neljännes (Oil & Gas -liiketoiminnan myynti huomioiden)

• Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin huomioiva liikevaihto kasvoi 3 % ja oli 733,4 miljoonaa euroa (709,1). Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, kasvoi 1 %, sillä Industry & Water -segmentin kasvu tasasi Pulp & Paper -segmentin lievää laskua. Myyntimäärät kasvoivat edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna merkittävästi, kun taas myyntihinnat laskivat, erityisesti energiaintensiivisissä sellu- ja valkaisukemikaaleissa. Edelliseen neljännekseen verrattuna myyntimäärät kasvoivat hieman ja myyntihinnat laskivat hieman.
• Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin huomioiva operatiivinen käyttökate kasvoi 5 % ja oli 140,5 miljoonaa euroa (133,3) molempien segmenttien parannuksen ansiosta. Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin huomioiva operatiivinen käyttökateprosentti parani 19,2 %:iin (18,8 %).
• Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin huomioiva operatiivinen liikevoitto kasvoi 5 % ja oli 94,0 miljoonaa euroa (89,6).

Tammi-kesäkuu (Oil & Gas -liiketoiminnan myyntiä huomioimatta)

• Liikevaihto laski 14 % ja oli 1 496,7 miljoonaa euroa (1 746,1).
• Operatiivinen käyttökate laski 12 % ja oli 303,0 miljoonaa euroa (343,7). Operatiivinen käyttökateprosentti kasvoi 20,2 %:iin (19,7 %) Industry & Water -segmentin parannuksen ansiosta. Käyttökate laski 12 % ja oli 291,2 miljoonaa euroa (331,5). Operatiivisten ja raportoitujen lukujen ero selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä, jotka liittyivät pääasiassa Oil & Gas -liiketoiminnan myyntiin.
• Operatiivinen liikevoitto laski 13 % ja oli 211,6 miljoonaa euroa (242,8). Liikevoitto laski 13 % ja oli 199,9 miljoonaa euroa (230,6).
• Liiketoiminnan rahavirta oli vahva, 207,1 miljoonaa euroa (239,6).
• Osakekohtainen tulos, laimennettu, laski 13 % ja oli 0,89 euroa (1,02) johtuen pääasiassa Oil & Gas -liiketoiminnan myynnistä.

Tammi-kesäkuu (Oil & Gas -liiketoiminnan myynti huomioiden)

• Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin huomioiva liikevaihto laski 3 % ja oli 1 452,2 miljoonaa euroa (1 504,6). Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, laski 4 % johtuen Pulp & Paper -segmentin liikevaihdon laskusta. Molempien segmenttien myyntimäärät kasvoivat. Myyntihinnat laskivat erityisesti Pulp & Paper -segmentissä johtuen siitä, että energiaintensiivisten sellu- ja valkaisukemikaalien myyntihinnat laskivat vertailukauden korkealta tasolta.
• Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin huomioiva operatiivinen käyttökate laski 1 % ja oli 299,7 miljoonaa euroa (302,8) johtuen Pulp & Paper -segmentin alhaisemmasta operatiivisesta käyttökatteesta. Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin huomioiva operatiivinen käyttökateprosentti oli vahva 20,6 % (20,1 %) Industry & Water -segmentin parannuksen ansiosta.
• Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin huomioiva operatiivinen liikevoitto laski 3 % ja oli 208,4 miljoonaa euroa (214,0)

Näkymät vuodelle 2024 (nostettu 10.6.2024)

L i i k e v a i h t o

Kemiran liikevaihdon odotetaan olevan 2 800 ja 3 200 miljoonan euron välillä vuonna 2024 (vuoden 2023 raportoitu liikevaihto: 3 383,7 miljoonaa euroa).

O p e r a t i i v i n e n k ä y t t ö k a t e

Kemiran operatiivisen käyttökatteen odotetaan olevan 540 ja 640 miljoonan euron välillä vuonna 2024 (2023: raportoitu operatiivinen käyttökate 666,7 miljoonaa euroa).

N ä k y m i e n t a u s t a o l e t u k s e t ( p ä i v i t e t t y 1 0 . 6 . 2 0 2 4 )

Kemiran loppumarkkinoiden kysynnän (myyntimäärissä mitattuna) odotetaan kasvavan vuonna 2024 pulp & paper -markkinan kysynnän odotetun asteittaisen elpymisen seurauksena. Myös vedenkäsittelymarkkinan odotetaan kasvavan vuonna 2024. Muuttuvien kustannusten odotetaan pysyvän melko vakaina vuoden aikana. Näkymät olettavat, että Kemiran tuotantotoiminnassa, toimitusketjussa tai Kemiran välillisesti omistamilla energian tuotantolaitoksilla Suomessa ei ole merkittäviä häiriöitä. Valuuttakurssien odotetaan pysyvän suunnilleen nykyisillä tasoilla. Kemiran näkymät vuodelle 2024 sisältävät Oil & Gas liiketoiminnan kaupan toteutumispäivään 2.2.2024 saakka.

Aiemmat näkymät vuodelle 2024 (julkaistu 26.4.2024)

L i i k e v a i h t o

Kemiran liikevaihdon odotetaan olevan 2 700 ja 3 200 miljoonan euron välillä vuonna 2024 (vuoden 2023 raportoitu liikevaihto: 3 383,7 miljoonaa euroa).

O p e r a t i i v i n e n k ä y t t ö k a t e

Kemiran operatiivisen käyttökatteen odotetaan olevan 480 ja 580 miljoonan euron välillä vuonna 2024 (vuoden 2023 raportoitu operatiivinen käyttökate: 666,7 miljoonaa euroa).

N ä k y m i e n t a u s t a o l e t u k s e t

Kemiran loppumarkkinoiden kysynnän (myyntimäärissä mitattuna) odotetaan kasvavan hieman vuonna 2024 pulp & paper -markkinan kysynnän odotetun asteittaisen elpymisen seurauksena. Vedenkäsittelymarkkinan odotetaan pysyvän vakaana vuonna 2024. Muuttuvien kustannusten odotetaan pysyvän melko vakaina vuoden aikana. Näkymät olettavat, että Kemiran

tuotantotoiminnassa, toimitusketjussa tai Kemiran välillisesti omistamilla energian tuotantolaitoksilla Suomessa ei ole merkittäviä häiriöitä. Suomen poliittisiin lakkoihin ja siihen, miten ne vaikuttavat Kemiran asiakkaisiin ja Kemiraan, liittyy epävarmuutta. Valuuttakurssien odotetaan pysyvän suunnilleen nykyisellä tasolla. Kemiran näkymät vuodelle 2024 sisältävät Oil & Gas -liiketoiminnan kaupan toteutumispäivään 2.2.2024 saakka.

Kemiran toimitusjohtaja Antti Salminen:

"Loppumarkkinoidemme elpyminen jatkui toisella neljänneksellä, ja Kemiran tulos oli vankka, erityisesti Industry & Water -segmentissä. Olin tyytyväinen siihen, että myyntimäärät kasvoivat merkittävästi edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna ja hieman edelliseen neljännekseen verrattuna. Vuosineljänneksen orgaaninen liikevaihdon kasvu oli 1 %, sillä Industry & Water -segmentin hyvä kasvu tasasi Pulp & Paper -segmentin lievää laskua. Kuten vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä, myyntihinnat laskivat johtuen pääasiassa energiaintensiivisten sellu- ja valkaisukemikaalien myyntihintojen laskusta. Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin huomioiva operatiivinen käyttökate parani 140 miljoonaan euroon toisella vuosineljänneksellä ja operatiivinen käyttökateprosentti oli 19,2 % Industry & Water segmentin vahvana jatkuneen tuloskehityksen ansiosta. Rahavirta oli myös edelleen vahva, mikä on osoitus liiketoimintamallimme kestävyydestä ja kyvystä tuottaa rahavirtaa.

Kulunut neljännes oli ensimmäinen kokonainen neljännekseni Kemiran toimitusjohtajana. Jatkoimme strategisten aloitteidemme ja taloudellisten tavoitteidemme tarkastelua, jotta voimme nopeuttaa strategiamme toteuttamista. Strategiamme ytimessä on edelleen kannattava kasvu sekä orgaanisesti että yrityskauppojen avulla. Ennätyksellisen vahva taseemme tukee tätä tavoitetta. Heinäkuun alussa ilmoitimme laajentavamme tarjontaamme aktiivihiilimarkkinaan ja mikroepäpuhtauksien poistoon ostamalla aktiivihiilen uudelleenaktivointilaitoksen Isossa-Britanniassa. Tämä on ensimmäinen askeleemme näillä markkinoilla, joilla kasvunäkymät ovat houkuttelevat. Meillä on hyvät edellytykset menestyä mikroepäpuhtauksien poistoon liittyvillä markkinoilla, sillä meillä on vahva markkina-asema jätevedenkäsittelyssä Euroopassa ja Yhdysvalloissa. Heinäkuun alussa ilmoitimme myös, että laajennamme saostuskemikaalikapasiteettia Espanjassa vastataksemme markkinoiden kasvaviin tarpeisiin erityisesti biokaasusovelluksissa ja fosforin poistossa. Tämä laajennus on jälleen yksi askel eteenpäin, kun haluamme kasvattaa merkittävästi vedenkäsittelyliiketoimintaamme.

Pulp & paper -markkinan elpyminen jatkui toisella neljänneksellä. Kemiran Pulp & Paper segmentin myyntimäärät kasvoivat noin 10 % edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Myyntihinnat puolestaan laskivat vertailukauteen nähden, erityisesti energiaintensiivisissä sellu- ja valkaisukemikaaleissa. Tämän seurauksena vuoden 2024 toisen neljänneksen orgaaninen kasvu oli lievästi negatiivinen. Operatiivinen käyttökateprosentti parani edellisvuoteen nähden ja oli 16,5 %. Kannattavuus laski edellisestä neljänneksestä,

mikä johtui kausivaihteluista myyntihinnoissa sekä vuosittaisten huoltoseisokkien suuremmasta vaikutuksesta.

Industry & Water -markkinan kysynnän elpyminen jatkui erityisesti teollisessa vedenkäsittelyssä. Kemiran Industry & Water -segmentin orgaaninen kasvu oli toisella neljänneksellä 3 % myyntimäärien kasvun ansiosta. Myyntimäärät kasvoivat sekä edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan että edelliseen neljännekseen verrattuna. Myyntihinnat laskivat hieman sekä edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan että edelliseen neljännekseen verrattuna. Segmentin tasaisen vahva kannattavuus jatkui toisella neljänneksellä ja operatiivinen käyttökateprosentti oli 22,6 %.

Katsomme loppuvuotta 2024 luottavaisin mielin. Nostimme vuoden 2024 näkymiämme kesäkuun puolivälissä, sillä kysynnän elpyminen on jatkunut loppumarkkinoillamme. Kuten ilmoitimme kesäkuussa, odotamme vuoden 2024 liikevaihdon olevan 2 800 ja 3 200 miljoonan euron välillä ja operatiivisen käyttökatteen olevan 540 ja 640 miljoonan euron välillä. Järjestämme 26.9. Pääomamarkkinapäivän, jossa annamme päivityksen strategisista aloitteistamme ja taloudellisista tavoitteistamme."

A V A I N L U V U T

´´

Milj. euroa	4-6/2024	4-6/2023	1-6/2024	1-6/2023	1-12/2023	Milj. euroa	4-6/2024	4-6/2023	1-6/2024	1-6/2023	1-12/2023
Liikevaihto	733,4	840,1	1 496,7	1 746,1	3 383,7	Sidottu pääoma*	2 032,1	2 221,5	2 032,1	2 221,5	2 155,5
Liikevaihto, O&G-myynti huomioiden	733,4	709,1	1 452,2	1 504,6	2 889,0	Sidottu pääoma*, O&G-myynti huomioiden	1 897,8	1 879,6	1 897,8	1 879,6	1 856,0
Operatiivinen käyttökate	140,5	151,0	303,0	343,7	666,7	Operatiivinen sidotun pääoman tuotto*, %	21,3	21,0	21,3	21,0	21,5
Operatiivinen käyttökate, O&G-myynti huomioiden	140,5	133,3	299,7	302,8	595,9	Operatiivinen sidotun pääoman tuotto*, %, O&G-myynti huomioiden	21,6	22,4	21,6	22,4	22,4
Operatiivinen käyttökate, %	19,2	18,0	20,2	19,7	19,7	Sidotun pääoman tuotto*, %	15,0	20,1	15,0	20,1	15,6
Operatiivinen käyttökate, %, O&G-myynti	19,2	18,8	20,6	20,1	20,6	Liiketoiminnan rahavirta	109,4	142,9	207,1	239,6	546,0
Käyttökate	137,1	147,4	291,2	331,5	540,0	Investoinnit ilman yritysostoja	35,0	48,8	61,2	77,9	204,9
Käyttökate, %	18,7	17,5	19,5	19,0	16,0	Investoinnit ilman yritysostoja, O&G-myynti huomioiden	35,0	44,4	61,2	71,1	187,7
Operatiivinen liikevoitto	94,0	100,9	211,6	242,8	463,0	Investoinnit	35,0	48,8	61,2	79,7	206,8
Operatiivinen liikevoitto, O&G-myynti	94,0	89,6	208,4	214,0	415,5	Rahavirta investointien jälkeen	70,4	103,3	249,2	169,8	349,3
Operatiivinen liikevoitto, %	12,8	12,0	14,1	13,9	13,7	Omavaraisuus, % kauden lopussa	53	48	53	48	48
Operatiivinen liikevoitto, %, O&G-myynti	12,8	12,6	14,4	14,2	14,4	Osakekohtainen oma pääoma, euroa	11,03	10,51	11,03	10,51	10,84
Liikevoitto	90,7	97,2	199,9	230,6	336,4	Velkaantuneisuus, % kauden lopussa	21	41	21	41	32
Liikevoitto, %	12,4	11,6	13,4	13,2	9,9	*12 kuukauden liukuva keskiarvo.
Tilikauden tulos	65,4	67,7	144,4	163,2	211,3
Osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa	0,40	0,42	0,89	1,02	1,28

Ellei toisin mainita, tässä raportissa esitetyt vertailut liittyvät vuoden 2023 vastaavaan ajanjaksoon. Kemira esittää tiettyjä taloudellisia tunnuslukuja (vaihtoehtoiset tunnusluvut), joita ei ole määritelty IFRS-standardissa. Kemira uskoo pääomamarkkinoiden ja Kemiran johdon seuraamien vaihtoehtoisten tunnuslukujen, kuten liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien (=orgaaninen kasvu), käyttökate, operatiivinen käyttökate, operatiivinen liikevoitto, rahavirta investointien jälkeen ja velkaantumisaste, antavan hyödyllistä ja vertailukelpoista tietoa Kemiran liiketoiminnan kehityksestä ja taloudellisesta tilanteesta. Tietyt vaihtoehtoiset tunnusluvut ovat myös palkitsemisen tuloskriteerejä.

Liikevaihto

Operatiivinen sidotun pääoman tuotto*, %, O&G-myynti huomioiden	21,6	22,4	21,6	22,4	22,4
Investoinnit ilman yritysostoja, O&G-myynti huomioiden	35,0	44,4	61,2	71,1	187,7

Kemiran esittämiä vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei pidä tarkastella erillään vastaavista IFRS-tunnusluvuista, ja niitä tulee lukea yhdessä lähinnä vastaavien IFRS-tunnuslukujen kanssa. Tunnuslukujen laskentakaavat ovat luettavissa tässä raportissa ja osoitteessa www.kemira.fi > Sijoittajat > Taloustieto. Kaikki raportin luvut on pyöristetty erikseen, minkä seurauksena yksittäisten lukujen summat saattavat hieman poiketa esitetyistä summista.

Operatiivinen käyttökate ja operatiivinen käyttökateprosentti

Taloudellinen tulos, huhti-kesäkuu 2024

Liikevaihto laski 13 % Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin myötä, mutta liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, kasvoi 1 %. Industry & Water -segmentin liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, tasasi Pulp & Paper -segmentin lievää liikevaihdon laskua. Myyntimäärät kasvoivat merkittävästi verrattuna edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan, kun taas myyntihinnat laskivat, erityisesti energiaintensiivisissä sellu- ja valkaisukemikaaleissa. Edelliseen neljännekseen verrattuna myyntimäärät kasvoivat hieman, kun taas myyntihinnat laskivat hieman.

Liikevaihto	4-6/2024 milj. euroa	4-6/2023 milj. euroa	Muutos-%	Orgaaninen kasvu, %	Valuutta kurssien vaikutus, %	Yritysostojen ja -myyntien vaikutus, %
Pulp & Paper	412,4	421,2	-2	-1	0	-1
Industry & Water	321,0	418,9	-23	+3	0	-31
Yhteensä	733,4	840,1	-13	+1	0	-16
Industry & Water, O&G myynti huomioiden	321,0	287,9	+12
Yhteensä, Oil & Gas -myynti huomioiden	733,4	709,1	+3

Industry & Water, O&G-liiketoiminnan myynnin huomioiva liikevaihto, 321 miljoonaa euroa, sisältää sopimusvalmistuksen Sterling Specialty Chemicals -yhtiön (Kemiran Oil & Gas -liiketoiminnan ostaja) kanssa. Sterling Specialty Chemicals yhtiön sopimusvalmistuksen vaikutusta ei huomioida orgaanisessa kasvussa.

Operatiivinen käyttökate laski 7 % ja oli 140,5 miljoonaa euroa (151,0) Oil & Gas -

liiketoiminnan myynnin seurauksena. Operatiivinen käyttökate (Oil & Gas -liiketoiminnan myynti huomioiden) kasvoi 5 % ja oli 140,5 miljoonaa euroa (133,3) molempien segmenttien parannuksen ansiosta. Muuttuvien kustannusten onnistunut hallinta ja korkeammat myyntimäärät kompensoivat alhaisempia myyntihintoja. Operatiivinen käyttökateprosentti kasvoi 19,2 %:iin (18,0 %) ja se parani molemmissa segmenteissä, erityisesti Industry & Water segmentissä. Operatiivinen käyttökateprosentti (Oil & Gas -liiketoiminnan myynti huomioiden) kasvoi 19,2%:iin (18,8 %).

Varianssianalyysi, milj. euroa	4-6
Operatiivinen käyttökate, 2023	151,0
Myyntimäärät	+27,6
Myyntihinnat	-51,8
Muuttuvat kustannukset	+47,6
Kiinteät kustannukset	-11,7
Valuuttakurssimuutokset	-2,2
Muut	-1,4
Yritysmyynnit	-18,8
Operatiivinen käyttökate, 2024	140,5

	4-6/2024	4-6/2023		4-6/2024	4-6/2023
Operatiivinen käyttökate	milj. euroa	milj. euroa	Muutos-%	kate-%	kate-%
Pulp & Paper	67,9	65,2	+4	16,5	15,5
Industry & Water	72,6	85,8	-15	22,6	20,5
Yhteensä	140,5	151,0	-7	19,2	18,0
Industry & Water, O&G myynti huomioiden	72,6	68,1	+7	22,6	23,7
Yhteensä, O&G-myynti huomioiden	140,5	133,3	+5	19,2	18,8

Käyttökate laski 7 % ja oli 137,1 miljoona euroa (147,4). Ero operatiiviseen käyttökatteeseen selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä, jotka liittyivät pääasiassa Oil & Gas liiketoiminnan myyntiin. Vertailukaudella vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät koostuivat pääasiassa liiketoimintaportfolioon liittyvistä toimenpiteistä, sisältäen väriaineliiketoiminnan valtaosan myyntiin liittyvän tappion.

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, milj. euroa	4-6/2024	4-6/2023
Käyttökatteessa	-3,3	-3,7
Pulp & Paper	-0,9	-1,3
Industry & Water	-2,4	-2,4
Poistoissa ja arvonalentumisissa	0,0	0,0
Pulp & Paper	0,0	0,0
Industry & Water	0,0	0,0
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa yhteensä	-3,3	-3,7

Poistot ja arvonalentumiset olivat 46,4 miljoonaa euroa (50,1) sisältäen 2,2 miljoonan euron (1,8) hankintamenoallokaatioon liittyvät poistot.

Operatiivinen liikevoitto laski 7 % Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin seurauksena. Operatiivinen liikevoitto (Oil & Gas -liiketoiminnan myynti huomioiden) kasvoi 5 %. Liikevoitto laski 7 %. Ero operatiiviseen liikevoittoon selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä, jotka on kuvattu edellä Käyttökate -osiossa. Vertailukauden vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät on kuvattu myös edellä Käyttökate -osiossa.

Rahoituskulut, netto olivat -6,6 miljoonaa euroa (-12,1). Lasku johtui alhaisemmasta nettovelasta ja sitä seuranneesta nettokorkokulujen pienenemisestä. Tuloverot olivat -18,7 miljoonaa euroa (-17,4).

Tilikauden tulos laski 3 % johtuen pääasiassa Oil & Gas -liiketoiminnan myynnistä ja Kemiran päätöksestä sulkea toimintonsa Argentiinassa.

Taloudellinen tulos, tammi-kesäkuu 2024

Liikevaihto laski 14 % johtuen Oil & Gas -liiketoiminnan myynnistä. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, laski 4 % johtuen liikevaihdon laskusta Pulp & Paper -segmentissä, sillä energiaintensiivisten sellu- ja valkaisukemikaalien myyntihinnat laskivat vertailukauden korkealta tasolta. Molempien segmenttien myyntimäärät kasvoivat. Myyntihinnat laskivat, erityisesti energiaintensiivisissä sellu- ja valkaisukemikaaleissa.

Liikevaihto	1-6/2024 milj. euroa	1-6/2023 milj. euroa	Muutos-%	Orgaaninen kasvu, %	Valuutta kurssien vaikutus, %	Yritysostojen ja -myyntien vaikutus, %
Pulp & Paper	835,3	925,8	-10	-7	0	-2
Industry & Water	661,5	820,3	-19	0	0	-24
Yhteensä	1 496,7	1 746,1	-14	-4	0	-12
Indutry & Water, O&G-myynti huomioiden	616,9	578,8	+7
Yhteensä, O&G myynti huomioiden	1 452,2	1 504,6	-3

Industry & Water, O&G-liiketoiminnan myynnin huomioiva liikevaihto, 616,9 miljoonaa euroa, sisältää sopimusvalmistuksen Sterling Specialty Chemicals -yhtiön (Kemiran Oil & Gas -liiketoiminnan ostaja) kanssa. Sterling Specialty Chemicals -yhtiön sopimusvalmistuksen vaikutusta ei huomioida orgaanisessa kasvussa.

Maantieteellisesti liikevaihto jakautui seuraavasti: EMEA (Europe, Middle East, Africa) 52 % (50 %), Americas 38 % (42 %) sekä APAC (Asia Pacific) 10 % (8 %).

Operatiivinen käyttökate laski 12 % ja oli 303,0 miljoonaa euroa (343,7), johtuen pääasiassa Oil & Gas -liiketoiminnan myynnistä. Operatiivinen käyttökate (Oil & Gas -liiketoiminnan myynti huomioiden) laski 1 % ja oli 299,7 miljoonaa euroa (302,8) johtuen Pulp & Paper -segmentin alhaisemmasta operatiivisesta käyttökatteesta. Industry & Water -segmentin Oil & Gas liiketoiminnan myynnin huomioiva operatiivinen käyttökate kasvoi merkittävästi. Operatiiivinen käyttökateprosentti kasvoi 20,2 %:iin (19,7 %). Operatiivinen käyttökateprosentti (Oil & Gas liiketoiminnan myynti huomioiden) oli vahva 20,6 % (20,1 %) Industry & Water -segmentin parannuksen ansiosta.

Varianssianalyysi, milj. euroa	1-6
Operatiivinen käyttökate, 2023	343,7
Myyntimäärät	+34,4
Myyntihinnat	-134,7
Muuttuvat kustannukset	+120,2
Kiinteät kustannukset	-16,4
Valuuttakurssimuutokset	-2,4
Muut	-41,9
Yritysmyynnit	-39,4
Operatiivinen käyttökate, 2024	303,0

	1-6/2024	1-6/2023		1-6/2024	1-6/2023
Operatiivinen käyttökate	milj. euroa	milj. euroa	Muutos-%	kate-%	kate-%
Pulp & Paper	156,1	174,6	-11	18,7	18,9
Industry & Water	146,9	169,1	-13	22,2	20,6
Yhteensä	303,0	343,7	-12	20,2	19,7
Industry & Water, O&G myynti huomoiden	143,6	128,2	+12	23,3	22,1
Yhteensä, O&G-myynti huomioiden	299,7	302,8	-1	20,6	20,1

Käyttökate laski 12 % ja oli 291,2 miljoonaa euroa (331,5). Ero operatiiviseen käyttökatteeseen selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät koostuvat pääasiassa Oil & Gas -liiketoiminnan myyntiin liittyvästä tappiosta. Vertailukaudella vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät koostuivat pääasiassa tappiosta liittyen väriaineliiketoiminnan valtaosan myyntiin.

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, milj. euroa	1-6/2024	1-6/2023
Käyttökatteessa	-11,8	-12,1
Pulp & Paper	-1,1	-9,8
Industry & Water	-10,7	-2,4
Poistoissa ja arvonalentumisissa	0,0	0,0
Pulp & Paper	0,0	0,0
Industry & Water	0,0	0,0
Yhteensä	-11,8	-12,1

Poistot ja arvonalentumiset olivat 91,3 miljoonaa euroa (100,9) sisältäen 2,9 miljoonan euron (3,7) hankintamenoallokaatioon liittyvät poistot.

Operatiivinen liikevoitto laski 13 % edellisvuoteen verrattuna, mikä johtui pääasiassa Oil & Gas -liiketoiminnan myynnistä. Operatiivinen liikevoitto (Oil & Gas -liiketoiminnan myynti huomioiden) laski 3 %. Liikevoitto laski 13 %. Ero operatiiviseen liikevoittoon selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä, jotka on kuvattu edellä Käyttökate -osiossa. Vertailukauden vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät on myös kuvattu edellä Käyttökate -osiossa.

Rahoituskulut, netto olivat -14,9 miljoonaa euroa (-22,9). Lasku johtui alhaisemmasta nettovelasta ja sitä seuranneesta nettokorkokulujen pienenemisestä. Tuloverot olivat -40,5 miljoonaa euroa (-44,6). Raportoitu veroaste oli 22 % (21 %). Tilikauden tulos laski 11 % pääasiassa Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin seurauksena.

Rahoitusasema ja rahavirta

Liiketoiminnan rahavirta tammi-kesäkuussa 2024 oli vahva, 207,1 miljoonaa euroa (239,6). Nettokäyttöpääoma pysyi melko vakaana tammi-kesäkuussa 2024. Rahavirta investointien jälkeen kasvoi 249,2 miljoonaan euroon (169,8). Vuoden 2024 ensimmäisen neljänneksen aikana Kemiran Eläkesäätiö Neliapila palautti Kemiralle 12 miljoonaa euroa ylikatetta.

Korollisten velkojen määrä oli kauden lopussa 753,0 miljoonaa euroa (965,1) sisältäen 129,1 miljoonan euron (149,9) vuokrasopimusvelat. Konsernin korollisten velkojen, vuokrasopimusvelat pois lukien, keskimääräinen korko oli 3,1 % (2,6 %) ja duraatio oli 17 kuukautta (25). Kiinteäkorkoisten lainojen osuus korollisten nettovelkojen kokonaissummasta oli 89 % (96 %) vuokrasopimusvelat mukaan lukien.

Seuraavien 12 kuukauden aikana erääntyvän lyhytaikaisen velan määrä oli 258,9 miljoonaa euroa. Rahavarat olivat kesäkuun 2024 lopussa 384,6 miljoonaa euroa (299,5). Toukokuussa Kemira maksoi takaisin erääntyvän 200 miljoonan euron joukkovelkakirjalainan. Konsernilla on myös 400 miljoonan euron nostamaton, vuonna 2026 erääntyvä valmiusluotto.

Konsernin nettovelka kauden lopussa oli 368,4 miljoonaa euroa (665,5) sisältäen vuokrasopimusvelat. Omavaraisuusaste oli 53 % (48 %), ja velkaantuneisuus oli 21 % (41 %). Kesäkuun 2024 lopussa nettovelka / operatiivinen käyttökate oli 0,6 eli ennätyksellisen vahvalla tasolla.

Investoinnit

Tammi-kesäkuussa 2024 investoinnit ilman yritysostoja laskivat 21 % ja olivat 61,2 miljoonaa euroa (77,9). Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin huomioivat investoinnit laskivat 14 % ja olivat 61,2 miljoonaa euroa (71,1 ). Investoinnit ilman yritysostoja (investoinnit) jakautuivat seuraavasti: laajennusinvestoinnit 16 % (22 %), parannusinvestoinnit 26 % (29 %) ja ylläpitoinvestoinnit 58 % (49 %).

Tutkimus ja tuotekehitys

Tammi-kesäkuussa 2024 tutkimus- ja tuotekehityskulut olivat 16,0 miljoonaa euroa (17,5) eli 1,1 % (1,0 %) konsernin liikevaihdosta. Kemiran strategia nojautuu kestäviin ja uusiutuviin tuotteisiin, ja niiden osuus Kemiran T&K-hankkeista on tällä hetkellä yli 50 prosenttia. Lisäksi yli puolet Kemiran meneillään olevista T&K-projekteista tehdään yhteistyössä ulkoisten kumppanien kanssa.

Henkilöstö

Konsernin palveluksessa oli kauden lopussa 4 783 työntekijää (4 989). Kemiralla oli työntekijöitä Suomessa yhteensä 860 (845), muualla EMEA-alueella 1 741 (1 727), Americasalueella 1 247 (1 488) ja APAC-alueella 935 (929). Henkilöstön määrä laski vertailukauden tasolta Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin vuoksi.

Vastuullisuus

Kemiran vastuullisuustyötä ohjaavat YK:n kestävän kehityksen tavoitteet (Sustainable Development Goals, SDG), ja se kattaa taloudelliset, ympäristöön liittyvät ja sosiaaliset aiheet. Keskitymme seuraaviin tavoitteisiin: puhdas vesi ja sanitaatio (SDG 6), ihmisarvoista työtä ja talouskasvua (SDG 8), vastuullista kuluttamista (SDG 12) ja ilmastotekoja (SDG 13). Lisätietoa Kemiran vastuullisuudesta löytyy vuoden 2023 englanninkielisestä vastuullisuusraportista. Kemira jatkoi Q2 2024:n aikana valmistautumista yritysten kestävyysraportointia koskevan direktiivin (CSRD) vaatimuksiin, jotka astuvat voimaan raportointivuonna 2024.

V A S T U U L L I S U U D E N P Ä Ä K O H D A T Q 2 2 0 2 4 TURVALLISUUS

Tammi-kesäkuun 2024 TRIF* oli 3,4 (1-6/2023: 2,8), ja Q2:n TRIF oli 2,4. Vuoden alun jälkeen toteutetut toimenpiteet ovat parantaneet turvallisuuskehitystä. Kemira aloitti Q2 2024:n aikana maailmanlaajuisen turvallisuuskoulutusohjelman, ja tavoitteena on kouluttaa kaikki esihenkilöt maailmanlaajuisesti vuoden loppuun mennessä.

IHMISET

80 % Kemiran työntekijöistä vastasi Kemiran MyVoice-työtyytyväisyyskyselyyn toukokuussa 2024. Henkilöstön sitoutumisaste, 80, oli edelleen vahva ja 7 pistettä korkeampi kuin teollisuuden vertailuarvo 73. Kemiran tavoitteena on kuulua monimuotoisuudessa, yhdenvertaisuudessa ja osallisuudessa (Diversity, Equity & Inclusion, DEI) teollisuuden alan korkeimpaan 10 %:iin vuoden 2025 loppuun mennessä. Käytämme mittaamiseen omaa osallisuusindeksiämme, ja nykyinen ero korkeimpaan 10 %:iin on 3 pistettä. Järjestimme vuoden 2024 toisella neljänneksellä lisää DEI-työpajoja ja esihenkilöiden DEI-webinaareja. Käynnistimme myös erittäin menestyksekkään työntekijävetoisen DEI-kampanjan nimeltä Invisible Bonds, ja KemPride-verkostollamme oli paljon toimintaa Q2 2024:n aikana.

KIERTOTALOUS

Kemira jatkoi uusiutuvien ratkaisujen strategian edistämistä. Kemiran biomassatasemenetelmällä valmistettujen tuotteiden kysyntä jatkui vahvana Euroopassa. Saimme myös ensimmäistä kertaa biomassatasapainotettuja tuotteiden asiakastilauksen vedenkäsittelyn Pohjois-Amerikassa sekä pakkausteollisuudessa. Työtä jätteiden vähentämiseksi jatkettiin kartoittamalla uusia jätteiden vähentämismahdollisuuksia. Kemira myös edisti T&K-hankkeita, joiden tavoitteena on vähentää jätettä esimerkiksi muuntamalla omaa jätettä raaka-aineeksi.

VESI

Kemira päivitti vesiriskiarviointiaan vuosineljänneksen aikana, eikä olennaisia lyhytaikaisia tuotantolaitoskohtaisia vesistressiin ja vedenpuutteeseen liittyviä riskejä havaittu. Vesistressistä kärsivillä alueilla sijaitsevien Kemiran toimipaikkojen määrä kasvoi vuoteen 2023 verrattuna 8 toimipaikasta 13 toimipaikkaan, koska WRI:n Aqueduct-työkalussa, jota Kemira käyttää tämän arvioimiseen, on määritetty uusia alueita vesistressistä kärsiviksi alueiksi. Työtä puhtaan veden käytön vähentämiseksi jatkettiin toimipaikkakohtaisilla hankkeilla.

ILMASTO

Toukokuussa Kemira toimitti Scope 1- ja 2- sekä ja Scope 3 -päästövähennystavoitteensa Science Based Targets Initiative (SBTi) -aloitteelle validointia varten. Validoinnin odotetaan valmistuvan vuoden loppuun mennessä. Kemira jatkoi H1 2024:n aikana myös toimia vähentääkseen energialähteidensä hiilidioksidipäästöjä. Esimerkiksi Yhdysvaltojen Mojavessa sijaitseva aurinkoenergiahanke tuottaa nyt 100 % tuotantolaitoksen sähköntarpeesta.

SDG	TUNNUSLUVUT	YKSIKKÖ	2023	2022
	TURVALLISUUS TRIF 1,5 vuoden 2025 loppuun mennessä ja 1,1 vuoden 2030 loppuun mennessä TRIF = Työtapaturmien kokonaismäärä miljoonaa työtuntia kohti, Kemira + alihankkijat		2,5	2,6
	IHMISET Tavoitteena olla Glintin teollisuuden alalla korkeimman 10 %:n tasolla kulttuurisen monimuotoisuuden ja sosiaalisen osallisuuden edistämisessä vuoden 2025 loppuun mennessä.		Parhaan 25 %:n joukossa	Hieman parhaimman 25 %:n alapuolella
	KIERTOTALOUS Jäteintensiteetin vähentäminen 15 %:lla vuoden 2030 loppuun mennessä vuoden 2019 lähtötasosta 4,6. kiloa tuotantoperäistä loppusijoitettua jätettä/tuotantotonni	kg/ tuotanto tonni	4,4	4,6 1)
	Uusiutuvien ratkaisujen liikevaihto > 500 miljoonaa euroa vuoden 2030 loppuun mennessä.	Milj. euroa	226	264
	VESI Tavoitteena on saavuttaa CDP Water Security luokituksen mukainen vesivarojen hallinnan korkein taso (Leadership A-/A) vuoden 2025 loppuun mennessä.	Arviointi asteikko A-D	B	B
	ILMASTO Scope 1 & 2*** -päästöjen vähentäminen 50 % vuoden 2030 loppuun mennessä verrattuna vuoden 2018 lähtötasoon 930 ktCO2e.	ktCO2e	625	816

***Scope 1: Suorat kasvihuonekaasupäästöt Kemiran tuotantolaitoksilta, mm. energiantuotannon ja valmistusprosessien päästöt Scope 2: Epäsuorat kasvihuonekaasupäästöt ostetun sähkön, lämmön, jäähdytyksen ja höyryn tuotannosta ja hankinnasta 1) Vertailukauden luku on laskettu uudelleen. Lisätietoja vastuullisuusraportista.

Segmentit

P U L P & P A P E R

Pulp & Paper -segmentti auttaa ainutlaatuisen kemikaaliosaamisensa avulla sellun- ja paperinvalmistajia innovoimaan ja tehostamaan toimintaansa sekä parantamaan lopputuotteiden ominaisuuksia ja laatua. Segmentti kehittää ja myy uusia, asiakkaiden tarpeet täyttäviä tuotteita ja pyrkii varmistamaan, että sillä on johtava valkaisukemikaalien ja paperikoneen märänpään tuote- ja palveluvalikoima, joka keskittyy pakkauskartonkiin ja pehmopaperiin. Pulp & Paper hyödyntää vahvaa sovellusvalikoimaansa Pohjois-Amerikassa ja EMEA-alueella sekä rakentaa vahvaa asemaa Aasian ja Etelä-Amerikan kehittyvillä markkinoilla.

Milj. euroa	4-6/2024	4-6/2023	1-6/2024	1-6/2023	1-12/2023
Liikevaihto	412,4	421,2	835,3	925,8	1 748,2
Operatiivinen käyttökate	67,9	65,2	156,1	174,6	330,9
Operatiivinen käyttökate, %	16,5	15,5	18,7	18,9	18,9
Käyttökate	67,0	63,9	155,0	164,8	308,0
Käyttökate, %	16,2	15,2	18,6	17,8	17,6
Operatiivinen liikevoitto	38,0	37,6	97,8	117,9	216,3
Operatiivinen liikevoitto, %	9,2	8,9	11,7	12,7	12,4
Liikevoitto	37,1	36,3	96,7	108,1	193,4
Liikevoitto, %	9,0	8,6	11,6	11,7	11,1
Sidottu pääoma*	1 287,2	1 310,2	1 287,2	1 310,2	1 282,0
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto*, %	15,2	19,9	15,2	19,9	16,9
Sidotun pääoman tuotto*, %	14,1	18,6	14,1	18,6	15,1
Investoinnit ilman yritysostoja	23,4	31,3	37,9	50,7	124,4
Investoinnit yritysostot mukaan lukien	23,4	31,3	37,9	52,5	126,2
Rahavirta investointien jälkeen	53,5	62,1	115,4	115,8	216,3

*12 kuukauden liukuva keskiarvo

T O I N E N N E L J Ä N N E S :

Segmentin liikevaihto laski 2 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, laski 1 %. Myyntimäärät nousivat, mutta alhaisemmat myyntihinnat kumosivat niiden vaikutuksen. Myyntihinnat laskivat, erityisesti energiaintensiivisissä sellu- ja valkaisukemikaaleissa. Pois lukien sellu- ja valkaisukemikaalit, myyntihinnat laskivat jonkin verran edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Myyntimäärät kasvoivat noin 10 % edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna ja ne kasvoivat kaikissa tuoteryhmissä ja maantieteellisillä alueilla, erityisesti EMEA-alueella. Valuuttakursseilla ei ollut vaikutusta. Edelliseen neljännekseen verrattuna myyntimäärät pysyivät vakaina ja myyntihinnat laskivat hieman.

EMEA-alueella liikevaihto laski 5 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja myynnit pois lukien, laski 4 %. Myyntihinnat laskivat, erityisesti energiaintensiivisissä sellu- ja valkaisukemikaaleissa. Pois lukien sellu- ja valkaisukemikaalit, myyntihinnat laskivat jonkin verran. Kaikkien tuoteryhmien myyntimäärät kasvoivat. Americas-alueella liikevaihto oli vakaa. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, kasvoi 2 % kaikkien tuoteryhmien korkeampien myyntimäärien ansiosta. Myyntihinnat laskivat jonkin verran. APAC-alueella liikevaihto kasvoi 4 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, kasvoi 6 % pääasiassa korkeampien myyntimäärien johdosta, erityisesti sellu- ja valkaisukemikaaleissa. Myyntihinnat laskivat.

Operatiivinen käyttökate kasvoi 4 %. Muuttuvien kustannusten onnistunut hallinta sekä korkeammat myyntimäärät kompensoivat alhaisempia myyntihintoja erittäin hyvin. Operatiivinen käyttökateprosentti parani edellisvuoteen nähden ja oli 16,5 %. Kannattavuus laski edellisestä neljänneksestä, mikä johtui kausivaihteluista myyntihinnoissa sekä vuosittaisten huoltoseisokkien suuremmasta vaikutuksesta. Käyttökate kasvoi 5 %. Ero operatiiviseen käyttökatteeseen selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä.

Liikevaihto

Vertailukaudella vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät koostuivat tappiosta liittyen väriaineliiketoiminnan valtaosan myyntiin.

T A M M I - K E S Ä K U U :

Segmentin liikevaihto laski 10 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, laski 7 % johtuen alhaisemmista myyntihinnoista, erityisesti energiaintensiivisissä sellu- ja valkaisukemikaaleissa, joiden myyntihinnat laskivat vertailukauden korkealta tasolta. Myyntimäärät kasvoivat kaikissa tuoteryhmissä ja kaikilla maantieteellisillä alueilla.

Operatiivinen käyttökate laski 11 %. Muuttuvien kustannusten onnistunut hallinta sekä korkeammat myyntimäärät eivät täysimääräisesti kompensoineet alhaisempia myyntihintoja. Operatiivinen käyttökateprosentti laski hieman 18,7 %:iin.

Käyttökate laski 6 %. Ero operatiiviseen käyttökatteeseen selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä. Vertailukaudella ne koostuivat pääasiassa väriaineliiketoiminnan valtaosan myyntiin liittyvästä tappiosta.

Operatiivinen käyttökate ja operatiivinen käyttökate, %

I N D U S T R Y & W A T E R

Industry & Water tarjoaa laajan valikoiman innovatiivisia ratkaisuja, joilla voidaan tehostaa vedenkäsittelyprosessin kaikkia vaiheita niin, että veden laatuun liittyvät tavoitteet saavutetaan turvallisesti ja jatkuvasti tiukentuvia määräyksiä noudatetaan. Segmentti palvelee sekä kunnallisia että teollisuuden asiakkaita. Kemiran vedenkäsittelyn tuotevalikoima koostuu pääasiassa saostuskemikaaleista ja polymeereistä, jotka ovat ratkaisevassa asemassa mahdollistamassa asiakkaidemme tuotantolaitosten resurssitehokkaan toiminnan. Kemiralla on vahva vedenkäsittelyn markkinaosuus Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa.

Kemira myi Oil & Gas -liiketoimintaansa liittyvän portfolion 2.2.2024. Kemiran tammi-kesäkuun 2024 luvut sisältävät Oil & Gas -liiketoimintaan liittyvän portfolion 2.2.2024 asti. Oil & Gas liiketoimintaan liittyvän portfolion liikevaihto oli 44,6 miljoonaa euroa ja operatiivinen käyttökate 3,3 miljoonaa euroa kaupan toteutumiseen saakka. Kemira on myös esittänyt Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin huomioivia lukuja, jotka kuvaavat segmentin vedenkäsittelyliiketoiminnan kehitystä.

Milj. euroa	4-6/2024	4-6/2023	1-6/2024	1-6/2023	1-12/2023
Liikevaihto	321,0	418,9	661,5	820,3	1 635,5
Liikevaihto, O&G-myynti huomioiden	321,0	287,9	616,9	578,8	1 140,9
Operatiivinen käyttökate	72,6	85,8	146,9	169,1	335,8
Operatiivinen käyttökate, O&G-myynti huomioiden	72,6	68,1	143,6	128,2	265,0
Operatiivinen käyttökate, %	22,6	20,5	22,2	20,6	20,5
Operatiivinen käyttökate, %, O&G-myynti huomioiden	22,6	23,7	23,3	22,1	23,2
Käyttökate	70,1	83,5	136,2	166,7	232,0
Käyttökate, %	21,9	19,9	20,6	20,3	14,2
Operatiivinen liikevoitto	56,0	63,3	113,9	124,8	246,7
Operatiivinen liikevoitto, O&G-myynti huomioiden	56,0	52,0	110,7	96,1	199,2
Operatiivinen liikevoitto, %	17,5	15,1	17,2	15,2	15,1
Operatiivinen liikevoitto, %, O&G-myynti huomioiden	17,5	18,1	17,9	16,6	17,5
Liikevoitto	53,6	61,0	103,2	122,5	143,0
Liikevoitto, %	16,7	14,6	15,6	14,9	8,7
Sidottu pääoma*	744,9	911,3	744,9	911,3	873,5
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto*, %	31,7	22,6	31,7	22,6	28,2
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto*, %, O&G-myynti huomioiden	35,0	28,3	35,0	28,3	34,7
Sidotun pääoman tuotto*, %	16,6	22,4	16,6	22,4	16,4
Investoinnit ilman yritysostoja	11,6	17,4	23,3	27,2	80,5
Investoinnit ilman yritysostoja, O&G myynti huomioiden	11,6	13,1	23,3	20,4	63,4
Investoinnit yritysostot mukaan lukien	11,6	17,4	23,3	27,2	80,5
Rahavirta investointien jälkeen	48,0	65,8	218,2	124,9	242,5

*12 kuukauden liukuva keskiarvo

T O I N E N N E L J Ä N N E S :

Segmentin liikevaihto laski 23 % Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin seurauksena. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, kasvoi 3 % polymeerien ja saostuskemikaalien korkeampien myyntimäärien ansiosta. Polymeerien myyntihinnat laskivat, ja saostuskemikaalien myyntihinnat pysyivät melko vakaina. Valuuttakursseilla ei ollut

vaikutusta. Edelliseen neljännekseen verrattuna myyntimäärät kasvoivat merkittävästi, kun taas myyntihinnat laskivat hieman.

EMEA-alueella liikevaihto kasvoi 1 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja myynnit pois lukien, kasvoi 2 %, mikä johtui korkeammista myyntimääristä kaikissa tuoteryhmissä, erityisesti polymeereissä. Myyntihinnat laskivat. Americas-alueella liikevaihto laski 43 % Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin seurauksena. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, kasvoi 6 % saostuskemikaalien korkeampien myyntimäärien ansiosta. Myös myyntihinnat kasvoivat. APAC-alueen liikevaihto laski 11 %, joskin alhaiselta tasolta.

Operatiivinen käyttökate laski 15 % Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin seurauksena. Operatiivinen käyttökateprosentti kasvoi 22,6 %:iin. Operatiivinen käyttökate (Oil & Gas liiketoiminnan myynti huomioiden) kasvoi 7 % ja oli 72,6 miljoonaa euroa (68,1), mikä johtui onnistuneesta muuttuvien kustannusten hallinnasta ja korkeammista myyntimääristä. Käyttökate laski 16 %. Ero operatiiviseen käyttökatteeseen selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä, jotka liittyivät pääasiassa Oil & Gas -liiketoiminnan myyntiin. Vertailukaudella vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät koostuivat pääasiassa liiketoimintaportfolioon liittyvistä toimenpiteistä.

T A M M I - K E S Ä K U U :

Segmentin liikevaihto laski 19 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, oli vakaa. Myyntimäärät kasvoivat sekä polymeereissä että saostuskemikaaleissa. Kokonaisuudessaan myyntihinnat laskivat, mutta saostuskemikaalien myyntihinnat pysyivät melko vakaina. Valuuttakursseilla oli positiivinen vaikutus.

Operatiivinen käyttökate laski 13 % Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin seurauksena. Operatiivinen käyttökateprosentti kasvoi 22,2 %:iin. Valuuttakursseilla oli negatiivinen vaikutus. Operatiivinen käyttökate (Oil & Gas -liiketoiminnan myynti huomioiden) kasvoi 12 % ja oli 143,6 miljoonaa euroa (128,2 miljoonaa euroa). Operatiivinen käyttökateprosentti (Oil & Gas liiketoiminnan myynti huomioiden) kasvoi 23,3 %:iin (22,1 %) muuttuvien kustannusten onnistuneen hallinnan ja korkeampien myyntimäärien ansiosta.

Käyttökate laski 18 %. Ero operatiiviseen käyttökatteeseen selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä, jotka liittyivät pääasiassa Oil & Gas -liiketoiminnan myyntiin. Vertailukaudella vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät koostuivat pääasiassa liiketoimintaportfolioon liittyvistä toimenpiteistä.

18 (40)

Kemira Oyj:n osakkeet ja osakkeenomistajat

30.6.2024 Kemira Oyj:n osakepääoma oli 221,8 miljoonaa euroa ja osakkeiden määrä oli 155 342 557. Kukin osake oikeuttaa yhteen ääneen yhtiökokouksessa.

Kesäkuun 2024 lopussa Kemira Oyj:llä oli 48 176 rekisteröityä osakkeenomistajaa (31.12.2023: 49 659). Ulkomaisten osakkeenomistajien osuus oli 38,7 % (31.12.2023: 34,3 %) hallintarekisteröidyt omistukset mukaan lukien. Kotitalouksien osuus oli 18,3 % (31.12.2023: 19,0 %). Kemiralla oli hallussaan omia osakkeita 1 359 348 kappaletta (31.12.2023: 1 722 725), mikä vastaa 0,9 % (31.12.2023: 1,1 %) Kemira Oyj:n osakkeista.

Kemira Oyj:n osakekurssi nousi 36 % raportointikauden aikana, ja Kemira Oyj:n osakkeen päätöskurssi Nasdaq Helsingissä oli kesäkuun 2024 lopussa 22,76 euroa (31.12.2023: 16,79). Osakkeen ylin hinta oli 24,58 euroa ja alin 15,96 euroa tammi-kesäkuussa 2024. Osakkeen keskikurssi oli 18,83 euroa. Yhtiön markkina-arvo omilla osakkeilla vähennettynä oli kesäkuun 2024 lopussa 3 505 miljoonaa euroa (31.12.2023: 2 579).

Tammi-kesäkuussa 2024 Kemira Oyj:n Nasdaq Helsingissä vaihdettujen osakkeiden kaupankäyntiarvo oli 525 miljoonaa euroa (1-6/2023: 471). Osakkeiden keskimääräinen päivävaihto oli 228 482 osaketta (1-6/2023: 237 126). Kemira Oyj:n osakkeiden kokonaisvaihto tammi-kesäkuussa 2024 oli 36 miljoonaa kappaletta (1-6/2023: 37 miljoonaa kappaletta), josta 21 % (1-6/2023: 20 %) tapahtui muilla kaupankäyntipaikoilla (esim. Turquoise, CBOE DXE). Lähde: Nasdaq ja Kemira.com.

L I P U T U S I L M O I T U K S E T

13.1.2024 Solidium Oy:n osakeomistus laski alle 5 %:n, kun Solidium Oy myi kaikki hallussaan olevat Kemiran osakkeet.

Valtuutukset

Vuoden 2024 varsinainen yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 6 500 000 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta ("Hankkimisvaltuutus"). Hankkimisvaltuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään myös enintään 15 600 000 uuden osakkeen antamisesta sekä enintään 7 800 000 yhtiön hallussa olevan yhtiön oman osakkeen luovuttamisesta ("Osakeantivaltuutus"). Osakeantivaltuutus on voimassa 31.5.2025 saakka.

Osinko

Kemira Oyj:n varsinainen yhtiökokous 2024 vahvisti hallituksen ehdotuksen osingoksi 0,68 euroa osakkeelta vuodelta 2023. Osinko maksetaan kahdessa erässä.

Ensimmäinen erä, 0,34 euroa osakkeelta, maksettiin osakkeenomistajalle, joka oli osingonmaksun täsmäytyspäivänä 22.3.2024 merkittynä Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään yhtiön osakasluetteloon. Osingon ensimmäinen erä maksettiin 4.4.2024.

Toinen erä, 0,34 euroa osakkeelta, maksetaan marraskuussa 2024. Toinen erä maksetaan osakkeenomistajalle, joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä merkittynä Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus päättää kokouksessaan lokakuussa 2024 toisen erän osingonmaksun täsmäytyspäivän ja maksupäivän. Täsmäytyspäivän on suunniteltu olevan 29.10.2024 ja osingon maksupäivän aikaisintaan 5.11.2024. Kemira julkistaa hallituksen päätöksen erikseen ja vahvistaa samassa yhteydessä asiaankuuluvat täsmäytys- ja maksupäivät.

Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät

Kemiran lähiajan riskeissä ja epävarmuustekijöissä on tapahtunut muutoksia vuoden 2023 lopun tilanteeseen verrattuna. Suomen poliittiset lakot pakottivat merkittävän osan suomalaisista sellu- ja paperitehtaista supistamaan tuotantoa tai pysäyttämään tuotannon kokonaan vuoden 2024 maaliskuussa ja huhtikuun alussa. Myös Kemira joutui supistamaan tuotantoa joissain Suomen tuotantolaitoksissa. Poliittiset lakot päättyivät huhtikuun alussa. Lakoilla oli rajallinen vaikutus Kemiran tammi-kesäkuun 2024 taloudelliseen tulokseen.

Kemiran riskienhallinnan periaatteet on esitetty yksityiskohtaisesti yhtiön verkkosivuilla osoitteessa kemira.fi > sijoittajat > lähiajan riskit ja epävarmuustekijät. Selvitys rahoitusriskeistä on saatavilla vuoden 2023 tilinpäätöksen liitetiedoissa.

Muutoksia Kemiran johtoryhmässä

9.2.2024 Kemira ilmoitti, että Harri Eronen on nimitetty Pulp & Paper -segmentin väliaikaiseksi johtajaksi ja Kemiran johtoryhmän jäseneksi 12.2.2024 alkaen. Pulp & Paper -segmentin edellinen johtaja Antti Salminen siirtyi Kemiran toimitusjohtajaksi 12.2.2024.

Muita katsauskauden tapahtumia

10.6.2024 Kemira nosti näkymiään vuodelle 2024, erityisesti operatiivisen käyttökatteen osalta. Kysynnän elpyminen on jatkunut Kemiran loppumarkkinoilla, ja Kemiran molempien segmenttien kehitys on jatkunut vahvana. Kemira odottaa nyt vuoden 2024 liikevaihdon olevan 2 800 ja 3 200 miljoonan euron välillä ja operatiivisen käyttökatteen olevan 540 ja 640 miljoonan euron välillä. Kemira odotti aiemmin vuoden 2024 liikevaihdon olevan 2 700 ja 3 200 miljoonan euron välillä ja operatiivisen käyttökatteen olevan 480 ja 580 miljoonan euron välillä. Näkymien taustaoletuksia päivitettiin myös.

18.3.2024 Kemira ilmoitti, että Kemiran Eläkesäätiö Neliapila on luovuttanut 115 000 osaketta Kemiralle. Osakkeet luovutettiin Kemiralle vastikkeetta osana ylikatteen palautusta. Vuoden 2024 ensimmäisen neljänneksen aikana Kemiran Eläkesäätiö Neliapila palautti Kemiralle yhteensä 12 miljoonaa euroa ylikatetta.

Yritysostot ja -myynnit

2.2.2024 Kemira ilmoitti saaneensa päätökseen Oil & Gas -liiketoimintaansa liittyvän portfolion myynnin Sterling Specialty Chemicals LLC -yhtiölle, joka on Artek Groupin yhdysvaltalainen tytäryhtiö. Artek Group on kansainvälinen, teollisiin kemikaaleihin erikoistunut yhtiö, jonka pääkonttori on Intiassa. Noin 250 työntekijää siirtyi ostajalle kaupan myötä. Kauppa sisälsi Kemiran tuotantolaitokset Mobilessa, Columbuksessa ja Aberdeenissa Yhdysvalloissa ja novel liquid polymer (NLP) -tuotantolaitteiston Botlekissa, Alankomaissa. Isossa-Britanniassa sijaitsevan Teesportin tuotantolaitos kuului myös kauppaan. Teesportin kauppa saatetaan päätökseen myöhemmin edellyttäen, että tietyt, kyseiseen tuotantolaitokseen liittyvät, kauppaehdot täyttyvät..

Katsauskauden jälkeisiä tapahtumia

1.7.2024 Kemira ilmoitti, että se ostaa Noritin reaktivaatiotoiminnot Isossa-Britanniassa. Tämä laajentaa Kemiran vedenkäsittelytarjonnan aktiivihiilimarkkinaan ja mikroepäpuhtauksien poistoon. Kaupan odotetaan toteutuvan vuoden 2024 kolmannen vuosineljänneksen aikana.

9.7.2024 Kemira ilmoitti laajentavansa kapasiteettia Espanjassa vastatakseen kasvavaan biokaasu- ja fosforinpoistosovellusten kysyntään.

Näkymät vuodelle 2024 (nostettu 10.6.2024)

L i i k e v a i h t o

Kemiran liikevaihdon odotetaan olevan 2 800 ja 3 200 miljoonan euron välillä vuonna 2024 (vuoden 2023 raportoitu liikevaihto: 3 383,7 miljoonaa euroa).

O p e r a t i i v i n e n k ä y t t ö k a t e

Kemiran operatiivisen käyttökatteen odotetaan olevan 540 ja 640 miljoonan euron välillä vuonna 2024 (2023: raportoitu operatiivinen käyttökate 666,7 miljoonaa euroa).

N ä k y m i e n t a u s t a o l e t u k s e t ( p ä i v i t e t t y 1 0 . 6 . 2 0 2 4 )

Kemiran loppumarkkinoiden kysynnän (myyntimäärissä mitattuna) odotetaan kasvavan vuonna 2024 pulp & paper -markkinan kysynnän odotetun asteittaisen elpymisen seurauksena. Myös vedenkäsittelymarkkinan odotetaan kasvavan vuonna 2024. Muuttuvien kustannusten odotetaan pysyvän melko vakaina vuoden aikana. Näkymät olettavat, että Kemiran tuotantotoiminnassa, toimitusketjussa tai Kemiran välillisesti omistamilla energian tuotantolaitoksilla Suomessa ei ole merkittäviä häiriöitä. Valuuttakurssien odotetaan pysyvän suunnilleen nykyisillä tasoilla. Kemiran näkymät vuodelle 2024 sisältävät Oil & Gas liiketoiminnan kaupan toteutumispäivään 2.2.2024 saakka.

Aiemmat näkymät vuodelle 2024 (julkaistu 26.4.2024)

L i i k e v a i h t o

Kemiran liikevaihdon odotetaan olevan 2 700 ja 3 200 miljoonan euron välillä vuonna 2024 (vuoden 2023 raportoitu liikevaihto: 3 383,7 miljoonaa euroa).

O p e r a t i i v i n e n k ä y t t ö k a t e

Kemiran operatiivisen käyttökatteen odotetaan olevan 480 ja 580 miljoonan euron välillä vuonna 2024 (vuoden 2023 raportoitu operatiivinen käyttökate: 666,7 miljoonaa euroa).

N ä k y m i e n t a u s t a o l e t u k s e t

Kemiran loppumarkkinoiden kysynnän (myyntimäärissä mitattuna) odotetaan kasvavan hieman vuonna 2024 pulp & paper -markkinan kysynnän odotetun asteittaisen elpymisen seurauksena. Vedenkäsittelymarkkinan odotetaan pysyvän vakaana vuonna 2024. Muuttuvien kustannusten odotetaan pysyvän melko vakaina vuoden aikana. Näkymät olettavat, että Kemiran

tuotantotoiminnassa, toimitusketjussa tai Kemiran välillisesti omistamilla energian tuotantolaitoksilla Suomessa ei ole merkittäviä häiriöitä. Suomen poliittisiin lakkoihin ja siihen, miten ne vaikuttavat Kemiran asiakkaisiin ja Kemiraan, liittyy epävarmuutta. Valuuttakurssien odotetaan pysyvän suunnilleen nykyisellä tasolla. Kemiran näkymät vuodelle 2024 sisältävät Oil & Gas -liiketoiminnan kaupan toteutumispäivään 2.2.2024 saakka.

Taloudelliset tavoitteet

Kemiran tavoitteena on markkinoita nopeampi liikevaihdon kasvu ja 15–18 %:n operatiivinen käyttökateprosentti. Velkaantumisastetavoitteena on alle 75 %.

Helsingissä 16.7.2024

Kemira Oyj Hallitus

Kaikki tässä katsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset.

Taloustiedottamisen aikataulu 2024 ja 2025

Osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2024	25.10.2024
Tilinpäätöstiedote vuodelta 2024	11.2.2025
Osavuosikatsaus, tammi-maaliskuu 2025	25.4.2025
Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuu 2025	18.7.2025
Osavuosikatsaus, tammi-syyskuu 2025	24.10.2025

Vuosikertomus vuodelta 2024 julkaistaan 17.2.2025 alkavalla viikolla. Varsinainen yhtiökokous on suunniteltu pidettäväksi torstaina 20.3.2025.

Pääomamarkkinapäivä 26.9.2024

Kemira kutsuu institutionaaliset sijoittajat, analyytikot ja pankkiirit pääomamarkkinapäivään, joka järjestetään Helsingissä torstaina 26.9.2024. Kemira kertoo pääomamarkkinapäivässään päivityksen strategiasta ja taloudellisista tavoitteista. Tilaisuuteen osallistuvat Kemiran toimitusjohtaja Antti Salminen, talousjohtaja Petri Castrén ja muita Kemiran johtoryhmän jäseniä. Fyysisen tilaisuuden lisäksi esitykset lähetetään suorana webcast-lähetyksenä. Lisää tietoa löytyy tältä tapahtumasivulta.

Webcast-lähetys ja puhelinkonferenssi analyytikoille, sijoittajille ja toimittajille

Webcast-lähetys analyytikoille, sijoittajille ja lehdistölle järjestetään keskiviikkona 17.7.2024 klo 10.30. Tuloksen esittelevät toimitusjohtaja Antti Salminen sekä talousjohtaja Petri Castrén. Lähetys on englanninkielinen, ja sitä voi seurata yhtiön verkkosivuilla osoitteessa: kemira.com/investors. Esitysmateriaali ja webcast-lähetyksen tallenne ovat saatavilla yllä mainituilla verkkosivuilla. Suomeksi esitysmateriaali löytyy osoitteesta: kemira.com/ sijoittajat.

Voit osallistua Q&A-osioon puhelinkonferenssissa. Pääset osallistumaan telekonferenssiin rekisteröitymällä seuraavan linkin kautta: https://palvelu.flik.fi/teleconference/? id=50047138

Rekisteröidyttyäsi saat puhelinnumeron ja konferenssitunnuksen, joita käyttämällä pääset osallistumaan konferenssiin. Mikäli haluat esittää kysymyksiä, liity jonoon näppäilemällä *5 puhelimellasi.

Kemira-konserni – Puolivuosikatsauksen 2024 taloudelliset tiedot

Konsernin tuloslaskelma

Milj. euroa	4-6/2024	4-6/2023	1-6/2024	1-6/2023	1-12/2023
Liikevaihto	733,4	840,1	1 496,7	1 746,1	3 383,7
Liiketoiminnan muut tuotot	0,5	2,1	0,9	4,5	8,6
Liiketoiminnan kulut	-596,9	-694,8	-1 206,4	-1 418,8	-2 852,3
Osuus osakkuusyritysten voitoista ja tappioista	0,1	0,0	-0,1	-0,3	0,1
Käyttökate	137,1	147,4	291,2	331,5	540,0
Poistot ja arvonalentumiset	-46,4	-50,1	-91,3	-100,9	-203,6
Liikevoitto	90,7	97,2	199,9	230,6	336,4
Rahoituskulut, netto	-6,6	-12,1	-14,9	-22,9	-44,4
Voitto ennen veroja	84,1	85,1	185,0	207,8	292,0
Tuloverot	-18,7	-17,4	-40,5	-44,6	-80,7
Tilikauden tulos	65,4	67,7	144,4	163,2	211,3
Tilikauden tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	62,0	64,7	137,8	157,6	199,1
Määräysvallattomille omistajille	3,4	3,0	6,6	5,5	12,2
Tilikauden tulos	65,4	67,7	144,4	163,2	211,3
Osakekohtainen tulos, laimentamaton, euroa	0,40	0,42	0,90	1,03	1,30
Osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa	0,40	0,42	0,89	1,02	1,28

Konsernin laaja tuloslaskelma

Milj. euroa	4-6/2024	4-6/2023	1-6/2024	1-6/2023	1-12/2023
Tilikauden tulos	65,4	67,7	144,4	163,2	211,3
Muut laajan tuloksen erät
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi
Muuntoerot	0,6	0,2	3,8	-11,2	-16,9
Rahavirran suojaus	0,8	-5,5	-10,6	-51,2	-54,1
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi
Muut osakkeet	49,2	13,0	11,9	-56,7	-61,3
Etuuspohjaisten järjestelyiden uudelleenarvostus	—	—	—	—	18,9
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	50,6	7,8	5,1	-119,0	-113,4
Tilikauden laaja tulos	116,0	75,5	149,5	44,1	97,9
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	112,6	71,8	142,9	37,8	84,9
Määräysvallattomille omistajille	3,4	3,7	6,6	6,3	13,0
Tilikauden laaja tulos	116,0	75,5	149,5	44,1	97,9

Konsernin tase

Milj. euroa	30.6.2024	30.6.2023	31.12.2023
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo	484,7	509,7	480,9
Muut aineettomat hyödykkeet	45,2	56,4	51,1
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	931,0	1 064,9	939,6
Käyttöoikeusomaisuuserät	130,0	145,6	123,0
Osuudet osakkuusyrityksissä	4,6	4,5	4,8
Muut osakkeet	320,2	311,1	305,4
Laskennalliset verosaamiset	30,5	25,8	31,8
Muut rahoitusvarat	7,1	13,5	7,9
Saamiset etuuspohjaisista järjestelyistä	95,7	79,7	106,3
Pitkäaikaiset varat yhteensä	2 049,1	2 211,1	2 050,9
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	299,9	383,9	281,8
Lainasaamiset	46,5	0,3	0,3
Myyntisaamiset ja muut saamiset	434,6	494,4	468,2
Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset	28,4	21,3	29,9
Rahavarat	384,6	299,5	402,5
Lyhytaikaiset varat yhteensä	1 194,0	1 199,5	1 182,7
Myytävänä oleviksi luokitellut varat	8,2	—	255,6
Varat yhteensä	3 251,3	3 410,5	3 489,3

Milj. euroa	30.6.2024	30.6.2023	31.12.2023
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma	1 698,9	1 614,7	1 664,8
Määräysvallattomien omistajien osuus	21,4	20,7	19,4
Oma pääoma yhteensä	1 720,3	1 635,4	1 684,2
Pitkäaikaiset velat
Korolliset velat	494,1	639,6	615,7
Muut rahoitusvelat	10,9	9,8	10,8
Laskennalliset verovelat	82,9	91,0	81,3
Velat etuuspohjaisista järjestelyistä	69,6	64,6	69,8
Varaukset	32,7	37,8	37,8
Pitkäaikaiset velat yhteensä	690,3	842,8	815,4
Lyhytaikaiset velat
Korolliset velat	259,0	325,5	322,1
Ostovelat ja muut velat	530,9	552,6	489,4
Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat	24,9	40,0	56,6
Varaukset	15,6	14,3	16,9
Lyhytaikaiset velat yhteensä	830,3	932,3	884,9
Velat yhteensä	1 520,6	1 775,1	1 700,3
Myytävänä oleviksi luokitellut velat	10,4	—	104,8
Oma pääoma ja velat yhteensä	3 251,3	3 410,5	3 489,3

Konsernin rahavirtalaskelma

Milj. euroa	4-6/2024	4-6/2023	1-6/2024	1-6/2023	1-12/2023
Liiketoiminnan rahavirta
Tilikauden tulos	65,4	67,7	144,4	163,2	211,3
Oikaisut, yhteensä	71,0	74,7	152,3	173,2	429,4
Rahavirta ennen nettokäyttöpääoman muutosta	136,4	142,4	296,8	336,3	640,7
Nettokäyttöpääoman muutos	4,0	25,0	-5,3	-25,8	14,9
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja	140,5	167,5	291,5	310,6	655,6
Rahoituskulut, netto ja saadut osingot	-3,9	-11,3	-19,1	-8,9	-18,8
Maksetut välittömät verot	-27,2	-13,2	-65,3	-62,0	-90,8
Liiketoiminnan nettorahavirta	109,4	142,9	207,1	239,6	546,0
Investointien rahavirta
Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat, vähennettynä hankintahetken rahavaroilla	—	—	—	-1,9	-1,9
Muut investoinnit	-35,0	-48,8	-61,2	-77,9	-204,9
Luovutustulot tytäryritysten myynneistä ja liiketoimintakaupoista sekä muista omaisuuseristä	-4,0	9,0	149,6	9,5	9,7
Lainasaamisten vähennys (+) / lisäys (-)	-0,1	0,2	-46,3	0,4	0,4
Investointien nettorahavirta	-39,0	-39,6	42,2	-69,8	-196,7

Milj. euroa	4-6/2024	4-6/2023	1-6/2024	1-6/2023	1-12/2023
Rahoituksen rahavirta
Pitkäaikaisten lainojen nostot	—	—	—	0,1	0,2
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut	-200,0	—	-200,0	—	—
Lyhytaikaisten lainojen nostot (+) / takaisinmaksut (-)	1,7	-18,9	4,3	-51,4	-50,7
Vuokrasopimusvelkoihin perustuvat maksut	-7,9	-9,1	-16,6	-18,3	-37,3
Maksetut osingot	-52,4	-48,6	-56,9	-48,6	-103,5
Rahoituksen nettorahavirta	-258,5	-76,6	-269,2	-118,2	-191,3
Rahavarojen nettovähennys (-) / -lisäys (+)	-188,2	26,7	-20,0	51,6	158,0
Rahavarat tilikauden lopussa	384,6	299,5	384,6	299,5	402,5
Valuuttakurssivoitot (+) / -tappiot (-) rahavaroista	0,6	-0,5	2,1	-2,7	-6,1
Rahavarat tilikauden alussa	572,2	273,2	402,5	250,6	250,6

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

	Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Milj. euroa	Osake pääoma	Ylikurssi rahasto	Käyvän arvon ja muut rahastot	Sijoitetun vapaan pääoman rahasto	Muuntoerot	Omat osakkeet	Kertyneet voittovarat	Yhteensä	Määräys vallattomien omistajien osuus	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2024	221,8	257,9	163,4	196,3	-53,8	-11,6	890,9	1 664,8	19,4	1 684,2
Tilikauden tulos	—	—	—	—	—	—	137,8	137,8	6,6	144,4
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	—	—	1,3	—	3,8	—	—	5,1	0,0	5,1
Tilikauden laaja tulos	—	—	1,3	—	3,8	—	137,8	142,9	6,6	149,5
Liiketoimet omistajien kanssa
Osingonjako	—	—	—	—	—	—	-104,7 1)	-104,7	-4,5	-109,2
Omien osakkeiden siirto osakepalkkiojärjestelmään kuuluville	—	—	—	—	—	3,2	—	3,2	—	3,2
Omien osakkeiden siirto hallitukselle	—	—	—	—	—	0,1	—	0,1	—	0,1
Osakkeiden palautus ⁽²	—	—	—	—	—	-1,9	—	-1,9	—	-1,9
Osakeperusteinen palkitseminen	—	—	—	—	—	—	-5,6	-5,6	—	-5,6
Muut erät	—	—	—	—	—	—	0,1	0,1	—	0,1
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä	—	—	—	—	—	1,4	-110,3	-108,9	-4,5	-113,4
Oma pääoma 30.6.2024	221,8	257,9	164,7	196,3	-50,0	-10,2	918,4	1 698,9	21,4	1 720,3

1) Yhtiökokous hyväksyi 20.3.2024 osingon 0,68 euroa osakkeelta. Osinko maksetaan kahdessa erässä. Osingon ensimmäinen erä 0,34 euroa osakkeelta maksettiin 4.4.2024. Osingon toinen erä 0,34 euroa osakkeelta maksetaan marraskuussa 2024. 2) Osana eläkesäätiö Neliapilan ylikatteen palautusta 115 000 osaketta siirtyi Kemira Oyj:lle.

Kemiran hallussa oli 30.6.2024 omia osakkeita yhteensä 1 359 348 kpl. Omien osakkeiden keskimääräinen hankintahinta oli 7,58 euroa ja osuus osakepääomasta ja kaikkien osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä 0,9 %. Omien osakkeiden yhteenlaskettu kirjanpidollinen vasta-arvo on 1,9 miljoonaa euroa.

Ylikurssirahasto on vuoden 2001 optio-ohjelman merkintöjen kautta karttunut, vanhan osakeyhtiölain (734/1978) mukainen rahasto, joka ei enää muutu. Käyvän arvon rahasto on käypään arvoon arvostettujen osakkeiden sekä suojauslaskennan kautta karttuva rahasto. Muut rahastot ovat paikallisten lainsäädäntöjen vaatimia. Sijoitetun vapaan oman pääoman (SVOP) rahasto sisältää muut oman pääoman luonteiset sijoitukset ja osakkeiden merkintähinnan siltä osin kun sitä ei nimenomaisen päätöksen mukaan merkitä osakepääomaan.

	Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Milj. euroa	Osake pääoma	Ylikurssi rahasto	Käyvän arvon ja muut rahastot	Sijoitetun vapaan pääoman rahasto	Muuntoerot	Omat osakkeet	Kertyneet voittovarat	Yhteensä	Määräys vallattomien omistajien osuus	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2023	221,8	257,9	278,8	196,3	-36,0	-13,4	764,5	1 669,9	14,7	1 684,6
Tilikauden tulos	—	—	—	—	—	—	157,6	157,6	5,5	163,2
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	—	—	-107,9	—	-12,0	—	0,1	-119,8	0,8	-119,0
Tilikauden laaja tulos	—	—	-107,9	—	-12,0	—	157,7	37,8	6,3	44,1
Liiketoimet omistajien kanssa
Osingonjako	—	—	—	—	—	—	-95,2 3)	-95,2	-0,3	-95,5
Omien osakkeiden siirto osakepalkkiojärjestelmään kuuluville	—	—	—	—	—	1,7	—	1,7	—	1,7
Omien osakkeiden siirto hallitukselle	—	—	—	—	—	0,1	—	0,1	—	0,1
Osakeperusteinen palkitseminen	—	—	—	—	—	—	0,2	0,2	—	0,2
Siirrot omassa pääomassa	—	—	0,1	—	—	—	-0,1	0,0	—	0,0
Muut erät	—	—	—	—	—	—	0,2	0,2	—	0,2
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä	—	—	0,1	—	—	1,8	-94,9	-93,0	-0,3	-93,3
Oma pääoma 30.6.2023	221,8	257,9	170,9	196,3	-48,0	-11,6	827,4	1 614,7	20,7	1 635,4

3) Yhtiökokous hyväksyi 24.3.2023 osingon 0,62 euroa osakkeelta. Osinko maksettiin kahdessa erässä. Osingon ensimmäinen erä 0,31 euroa osakkeelta maksettiin 5.4.2023. Osingon toinen erä 0,31 euroa osakkeelta maksettiin 2.11.2023.

Tunnusluvut

Kemira esittää tiettyjä taloudellisia tunnuslukuja (vaihtoehtoiset tunnusluvut), joita ei ole määritelty IFRS-standardissa. Kemira uskoo pääomamarkkinoiden ja Kemiran johdon seuraamien vaihtoehtoisten tunnuslukujen, kuten liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien (=orgaaninen kasvu), käyttökate, operatiivinen käyttökate, operatiivinen liikevoitto, rahavirta investointien jälkeen ja velkaantumisaste, antavan hyödyllistä ja vertailukelpoista tietoa Kemiran liiketoiminnan kehityksestä ja taloudellisesta tilanteesta. Tietyt vaihtoehtoiset tunnusluvut ovat myös palkitsemisen tuloskriteerejä.

Kemiran esittämiä vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei pidä tarkastella erillään vastaavista IFRStunnusluvuista, ja niitä tulee sen sijaan lukea yhdessä lähinnä vastaavien IFRS-tunnuslukujen kanssa. Tunnuslukujen laskentakaavat ovat luettavissa tässä raportissa ja osoitteessa www.kemira.fi > Sijoittajat > Taloustieto.

	2024	2024	2023	2023	2023	2023	2024	2023	2023
	4-6	1-3	10-12	7-9	4-6	1-3	1-6	1-6	1-12
Tuloslaskelma ja kannattavuus
Liikevaihto, milj. euroa	733,4	763,3	808,8	828,7	840,1	906,0	1 496,7	1 746,1	3 383,7
Liikevaihto, O&G-myynti huomioiden, milj. euroa	733,4	718,8	690,2	694,3	709,1	795,6	1 452,2	1 504,6	2 889,0
Operatiivinen käyttökate, milj. euroa	140,5	162,5	162,7	160,3	151,0	192,6	303,0	343,7	666,7
Operatiivinen käyttökate, %	19,2	21,3	20,1	19,3	18,0	21,3	20,2	19,7	19,7
Operatiivinen käyttökate, O&G-myynti huomioiden, milj. euroa	140,5	159,2	149,3	143,8	133,3	169,4	299,7	302,8	595,9
Operatiivinen käyttökate, O&G-myynti huomioiden, %	19,2	22,2	21,6	20,7	18,8	21,3	20,6	20,1	20,6
Käyttökate (EBITDA), milj. euroa	137,1	154,1	51,3	157,2	147,4	184,1	291,2	331,5	540,0
Käyttökate (EBITDA), %	18,7	20,2	6,3	19,0	17,5	20,3	19,5	19,0	16,0
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät käyttökatteessa, milj. euroa	-3,3	-8,4	-111,4	-3,1	-3,7	-8,5	-11,8	-12,1	-126,7
Operatiivinen liikevoitto, milj. euroa	94,0	117,6	112,6	107,6	100,9	141,9	211,6	242,8	463,0
Operatiivinen liikevoitto, %	12,8	15,4	13,9	13,0	12,0	15,7	14,1	13,9	13,7
Operatiivinen liikevoitto, O&G-myynti huomioiden, milj. euroa	94,0	114,4	103,7	97,8	89,6	124,4	208,4	214,0	415,5
Operatiivinen liikevoitto, O&G-myynti huomioiden, %	12,8	15,9	15,0	14,1	12,6	15,6	14,4	14,2	14,4
Liikevoitto (EBIT), milj. euroa	90,7	109,2	1,3	104,5	97,2	133,4	199,9	230,6	336,4
Liikevoitto (EBIT), %	12,4	14,3	0,2	12,6	11,6	14,7	13,4	13,2	9,9
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa, milj. euroa	-3,3	-8,4	-111,4	-3,1	-3,7	-8,5	-11,8	-12,1	-126,7
Aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset	-5,0	-3,6	-4,4	-5,0	-4,7	-4,8	-8,7	-9,6	-19,0
Josta hankintamenon allokointiin liittyvät poistot	-2,2	-0,7	-1,4	-1,8	-1,8	-1,9	-2,9	-3,7	-6,9
Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset	-33,1	-32,9	-36,1	-37,9	-35,7	-36,7	-65,9	-72,4	-146,5
Käyttöoikeusomaisuuserien poistot	-8,3	-8,4	-9,5	-9,8	-9,7	-9,2	-16,7	-18,9	-38,1

	2024	2024	2023	2023	2023	2023	2024	2023	2023
	4-6	1-3	10-12	7-9	4-6	1-3	1-6	1-6	1-12
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), %	13,5	15,9	0,3	14,8	13,6	18,9	14,8	16,1	11,6
Sidottu pääoma, milj. euroa 1)	2 032,1	2 092,9	2 155,5	2 188,9	2 221,5	2 244,5	2 032,1	2 221,5	2 155,5
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto, %	21,3	21,0	21,5	21,6	21,0	19,4	21,3	21,0	21,5
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto, %, O&G-myynti huomioiden	21,6	21,6	22,4	23,0	22,4	20,8	21,6	22,4	22,4
Sidotun pääoman tuotto (ROCE), %	15,0	14,9	15,6	21,3	20,1	18,7	15,0	20,1	15,6
Rahavirta
Liiketoiminnan nettorahavirta, milj. euroa	109,4	97,7	133,3	173,1	142,9	96,7	207,1	239,6	546,0
Investoinnit, milj. euroa	35,0	26,2	72,7	54,4	48,8	31,0	61,2	79,7	206,8
Investoinnit ilman yritysostoja, milj. euroa	35,0	26,2	72,7	54,4	48,8	29,1	61,2	77,9	204,9
Investoinnit ilman yritysostoja / liikevaihto, %	4,8	3,4	9,0	6,6	5,8	3,2	4,1	4,5	6,1
Rahavirta investointien jälkeen, milj. euroa	70,4	178,9	60,5	119,0	103,3	66,5	249,2	169,8	349,3
Tase ja vakavaraisuus
Omavaraisuusaste, %	53,0	47,0	48,3	48,3	48,0	45,5	53,0	48,0	48,3
Velkaantuneisuus (gearing), %	21,4	23,4	31,8	33,8	40,7	45,4	21,4	40,7	31,8
Korolliset nettovelat, milj. euroa	368,4	375,6	535,2	566,5	665,5	708,2	368,4	665,5	535,2
Henkilömäärä
Henkilöstö kauden lopussa	4 783	4 690	4 915	4 919	4 989	4 944	4 783	4 989	4 915
Henkilöstö keskimäärin	4 748	4 767	4 909	4 964	4 970	4 940	4 757	4 955	4 946
Merkittävimmät valuuttakurssit kauden lopussa
USD	1,071	1,081	1,105	1,059	1,087	1,088	1,071	1,087	1,105
CAD	1,467	1,467	1,464	1,423	1,442	1,474	1,467	1,442	1,464
SEK	11,360	11,525	11,096	11,533	11,806	11,281	11,360	11,806	11,096
CNY	7,775	7,814	7,851	7,735	7,898	7,476	7,775	7,898	7,851
BRL	5,892	5,403	5,362	5,307	5,279	5,516	5,892	5,279	5,362

	2024	2024	2023	2023	2023	2023	2024	2023	2023
	4-6	1-3	10-12	7-9	4-6	1-3	1-6	1-6	1-12
Osakekohtaiset tunnusluvut, euroa
Osakekohtainen tulos, laimentamaton 2)	0,40	0,49	-0,20	0,47	0,42	0,61	0,90	1,03	1,30
Osakekohtainen tulos, laimennettu 2)	0,40	0,49	-0,20	0,46	0,42	0,60	0,89	1,02	1,28
Liiketoiminnan nettorahavirta / osake 2)	0,71	0,64	0,87	1,13	0,93	0,63	1,35	1,56	3,56
Oma pääoma / osake 2)	11,03	10,29	10,84	10,81	10,51	10,05	11,03	10,51	10,84
Osakemäärät (1 000 000)
Keskimääräinen osakemäärä, laimentamaton 2)	154,0	153,7	153,6	153,6	153,6	153,4	153,9	153,5	153,6
Keskimääräinen osakemäärä, laimennettu 2)	155,2	155,3	155,1	155,1	155,1	155,0	155,2	155,0	155,1
Osakemäärä kauden lopulla, laimentamaton 2)	154,0	154,0	153,6	153,6	153,6	153,6	154,0	153,6	153,6
Osakemäärä kauden lopulla, laimennettu 2)	155,2	155,2	155,3	155,0	155,1	155,1	155,2	155,1	155,3

1) 12 kuukauden liukuva keskiarvo

2) Osakkeiden lukumäärä, joka ei sisällä konsernin omistamia omia osakkeita.

Tunnuslukujen laskentakaavat

TUNNUSLUKU	TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVA	TUNNUSLUKU	TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVA
Operatiivinen käyttökate	Liikevoitto + poistot + arvonalentumiset +/- = vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät	Rahavirta investointien jälkeen	Liiketoiminnan nettorahavirta = + investointien nettorahavirta
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät 1)	Uudelleenjärjestely- ja kustannussäästöohjelmat + = transaktio- ja integraatiokulut yrityshankinnoissa + liiketoimintojen ja omaisuuden myynti + muut erät	Omavaraisuusaste, %	Oma pääoma x 100 = Taseen loppusumma - saadut ennakot
Operatiivinen liikevoitto	= Liikevoitto +/- vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät	Velkaantuneisuus (gearing), %	Korolliset nettovelat x 100 = Oma pääoma
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), %	(Voitto ennen veroja + korkokulut + muut rahoituskulut) x 100 = Taseen loppusumma - korottomat velat 2)	Korolliset nettovelat (=nettovelka)	= Korolliset velat - rahavarat
Operatiivinen sidotun pääoman tuottoprosentti (Operatiivinen ROCE), %	Operatiivinen liikevoitto x 100 3) = Sidottu pääoma 4)	Osakekohtainen tulos (EPS)	Emoyhtiön omistajien osuus tilikauden voitosta = Keskimääräinen osakemäärä
Sidotun pääoman tuottoprosentti ( ROCE), %	Liikevoitto x 100 3) = Sidottu pääoma 4)	Liiketoiminnan nettorahavirta / osake	Liiketoiminnasta kertynyt nettorahavirta = Keskimääräinen osakemäärä
Sidottu pääoma	Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet + käyttöoikeusomaisuuserät + aineettomat = hyödykkeet + nettokäyttöpääoma + osuudet	Oma pääoma / osake	Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma kauden = lopussa Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa
Nettokäyttöpääoma	osakkuusyrityksissä Vaihto-omaisuus + myyntisaamiset + muut saamiset, poislukien johdannaissaamiset, = jaksotetut korkotuotot ja muut rahoituserät - ostovelat - muut velat, poislukien johdannaisvelat, jaksotetut korkokulut ja muut rahoituserät

1) Taloudelliset tunnusluvut, jotka eivät ole IFRS-standardien mukaan määriteltyjä tunnuslukuja voivat sisältää tuottoja ja kuluja, jotka vaikuttavat Kemiran taloudellisen raportoinnin vertailukelpoisuuteen. Yleensä nämä vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät ovat uudelleenjärjestely- ja kustannussäästöohjelmat, transaktio- ja integraatiokulut yrityshankinnoissa sekä liiketoimintojen ja omaisuuden myynti.

2) Keskimäärin

3) Liikevoitto on 12 kuukauden liukuva luku katsauskauden lopussa.

4) 12 kuukauden liukuva keskiarvo

Tunnuslukujen täsmäytys IFRS-lukuihin

	2024	2024	2023	2023	2023	2023	2024	2023	2023
Milj. euroa	4-6	1-3	10-12	7-9	4-6	1-3	1-6	1-6	1-12
VERTAILUKELPOISUUTEEN VAIKUTTAVAT ERÄT KÄYTTÖKATTEESSA JA LIIKEVOITOSSA
Operatiivinen käyttökate, O&G-myynti huomioiden	140,5	159,2	149,3	143,8	133,3	169,4	299,7	302,8	595,9
O&G-myynti huomioiden	0,0	3,3	13,4	16,5	17,7	23,2	3,3	40,9	70,8
Operatiivinen käyttökate	140,5	162,5	162,7	160,3	151,0	192,6	303,0	343,7	666,7
Uudelleenjärjestely- ja kustannussäästöohjelmat	-1,0	-0,2	0,1	0,0	-1,0	0,0	-1,3	-1,0	-0,9
Transaktio- ja integraatiokulut yrityshankinnoissa	-0,1	-0,1	-0,1	0,0	0,0	-0,1	-0,2	-0,1	-0,2
Liiketoimintojen ja omaisuuden myynti	-2,2	-7,9	-111,3	-3,1	-2,6	-8,9	-10,1	-11,5	-125,9
Muut erät	-0,1	-0,1	0,0	0,0	0,0	0,4	-0,2	0,5	0,4
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä	-3,3	-8,4	-111,4	-3,1	-3,7	-8,5	-11,8	-12,1	-126,7
Käyttökate	137,1	154,1	51,3	157,2	147,4	184,1	291,2	331,5	540,0
Operatiivinen liikevoitto, O&G-myynti huomioiden	94,0	114,4	103,7	97,8	89,6	124,4	208,4	214,0	415,5
O&G-myynti huomioiden	0,0	3,2	8,9	9,9	11,3	17,4	3,2	28,8	47,6
Operatiivinen liikevoitto	94,0	117,6	112,6	107,6	100,9	141,9	211,6	242,8	463,0
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät käyttökatteessa	-3,3	-8,4	-111,4	-3,1	-3,7	-8,5	-11,8	-12,1	-126,7
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät poistoissa ja arvonalentumisissa	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Liikevoitto	90,7	109,2	1,3	104,5	97,2	133,4	199,9	230,6	336,4
SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO JA OPERATIIVINEN SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO
Operatiivinen liikevoitto	94,0	117,6	112,6	107,6	100,9	141,9	211,6	242,8	463,0
Liikevoitto	90,7	109,2	1,3	104,5	97,2	133,4	199,9	230,6	336,4
Sidottu pääoma ¹⁾	2 032,1	2 092,9	2 155,5	2 188,9	2 221,5	2 244,5	2 032,1	2 221,5	2 155,5
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto, %	21,3	21,0	21,5	21,6	21,0	19,4	21,3	21,0	21,5
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto, %, O&G-myynti huomioiden	21,6	21,6	22,4	23,0	22,4	20,8	21,6	22,4	22,4
Sidotun pääoman tuotto (ROCE), %	15,0	14,9	15,6	21,3	20,1	18,7	15,0	20,1	15,6

	2024	2024	2023	2023	2023	2023	2024	2023	2023
Milj. euroa	4-6	1-3	10-12	7-9	4-6	1-3	1-6	1-6	1-12
NETTOKÄYTTÖPÄÄOMA
Vaihto-omaisuus	299,9	292,6	281,8	347,5	383,9	421,5	299,9	383,9	281,8
Myyntisaamiset ja muut saamiset	434,6	449,4	468,2	496,8	494,4	517,6	434,6	494,4	468,2
Poislukien rahoituserät muissa saamisissa	-6,7	-12,1	-18,6	-10,0	-21,9	-23,7	-6,7	-21,9	-18,6
Ostovelat ja muut velat	530,9	586,8	489,4	569,4	552,6	633,2	530,9	552,6	489,4
Poislukien osinkovelka ja rahoituserät muissa veloissa	-86,9	-143,3	-37,0	-83,1	-78,2	-127,7	-86,9	-78,2	-37,0
Nettokäyttöpääoma	283,8	286,4	278,9	347,9	382,0	409,9	283,8	382,0	278,9
KOROLLISET NETTOVELAT
Pitkäaikaiset korolliset velat	494,1	491,7	615,7	641,8	639,6	832,6	494,1	639,6	615,7
Lyhytaikaiset korolliset velat	258,9	456,1	322,1	327,8	325,5	148,8	258,9	325,5	322,1
Korolliset velat	753,0	947,8	937,8	969,6	965,1	981,4	753,0	965,1	937,8
Rahavarat	384,6	572,2	402,5	403,1	299,5	273,2	384,6	299,5	402,5
Korolliset nettovelat	368,4	375,6	535,2	566,5	665,5	708,2	368,4	665,5	535,2

1) 12 kuukauden liukuva keskiarvo

Puolivuosikatsauksen 2024 liitetiedot

1. Segmenttien vuosineljännestiedot

	2024	2024	2023	2023	2023	2023	2024	2023	2023
Milj. euroa	4-6	1-3	10-12	7-9	4-6	1-3	1-6	1-6	1-12
Liikevaihto, O&G-myynti huomioiden
Pulp & Paper	412,4	422,9	418,8	403,6	421,2	504,6	835,3	925,8	1 748,2
Industry & Water, O&G-myynti huomioiden	321,0	295,9	271,4	290,7	287,9	291,0	616,9	578,8	1 140,9
Yhteensä, O&G-myynti huomioiden	733,4	718,8	690,2	694,3	709,1	795,6	1 452,2	1 504,6	2 889,0
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevaihdossa
Pulp & Paper	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Industry & Water, O&G-myynnin vaikutus	0,0	44,5	118,7	134,4	131,0	110,5	44,5	241,5	494,6
Yhteensä	0,0	44,5	118,7	134,4	131,0	110,5	44,5	241,5	494,6
Liikevaihto
Pulp & Paper	412,4	422,9	418,8	403,6	421,2	504,6	835,3	925,8	1 748,2
Industry & Water	321,0	340,5	390,0	425,1	418,9	401,5	661,5	820,3	1 635,5
Yhteensä	733,4	763,3	808,8	828,7	840,1	906,0	1 496,7	1 746,1	3 383,7
Operatiivinen käyttökate, O&G-myynti huomioiden
Pulp & Paper	67,9	88,2	87,5	68,9	65,2	109,4	156,1	174,6	330,9
Industry & Water, O&G-myynti huomioiden	72,6	71,0	61,8	75,0	68,1	60,1	143,6	128,2	265,0
Yhteensä, O&G-myynti huomioiden	140,5	159,2	149,3	143,8	133,3	169,4	299,7	302,8	595,9
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät operatiivisessa käyttökatteessa
Pulp & Paper	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Industry & Water, O&G-myynnin vaikutus	0,0	3,3	13,4	16,5	17,7	23,2	3,3	40,9	70,8
Yhteensä	0,0	3,3	13,4	16,5	17,7	23,2	3,3	40,9	70,8

	2024	2024	2023	2023	2023	2023	2024	2023	2023
Milj. euroa	4-6	1-3	10-12	7-9	4-6	1-3	1-6	1-6	1-12
Operatiivinen käyttökate
Pulp & Paper	67,9	88,2	87,5	68,9	65,2	109,4	156,1	174,6	330,9
Industry & Water	72,6	74,3	75,2	91,5	85,8	83,3	146,9	169,1	335,8
Yhteensä	140,5	162,5	162,7	160,3	151,0	192,6	303,0	343,7	666,7
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät käyttökatteessa
Pulp & Paper	-0,9	-0,1	-13,0	-0,1	-1,3	-8,5	-1,1	-9,8	-22,9
Industry & Water	-2,4	-8,3	-98,4	-3,0	-2,4	0,0	-10,7	-2,4	-103,7
Yhteensä	-3,3	-8,4	-111,4	-3,1	-3,7	-8,5	-11,8	-12,1	-126,7
Käyttökate
Pulp & Paper	67,0	88,0	74,5	68,7	63,9	100,9	155,0	164,8	308,0
Industry & Water	70,1	66,0	-23,2	88,5	83,5	83,3	136,2	166,7	232,0
Yhteensä	137,1	154,1	51,3	157,2	147,4	184,1	291,2	331,5	540,0
Operatiivinen liikevoitto, O&G-myynti huomioiden
Pulp & Paper	38,0	59,8	58,6	39,8	37,6	80,4	97,8	117,9	216,3
Industry & Water, O&G-myynti huomioiden	56,0	54,6	45,1	58,0	52,0	44,1	110,7	96,1	199,2
Yhteensä, O&G-myynti huomioiden	94,0	114,4	103,7	97,8	89,6	124,4	208,4	214,0	415,5
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät operatiivisessa liikevoitossa
Pulp & Paper	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Industry & Water, O&G-myynnin vaikutus	0,0	3,2	8,9	9,9	11,3	17,4	3,2	28,8	47,6
Yhteensä	0,0	3,2	8,9	9,9	11,3	17,4	3,2	28,8	47,6
Operatiivinen liikevoitto
Pulp & Paper	38,0	59,8	58,6	39,8	37,6	80,4	97,8	117,9	216,3
Industry & Water	56,0	57,8	54,1	67,8	63,3	61,5	113,9	124,8	246,7
Yhteensä	94,0	117,6	112,6	107,6	100,9	141,9	211,6	242,8	463,0

	2024	2024	2023	2023	2023	2023	2024	2023	2023
Milj. euroa	4-6	1-3	10-12	7-9	4-6	1-3	1-6	1-6	1-12
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa
Pulp & Paper	-0,9	-0,1	-13,0	-0,1	-1,3	-8,5	-1,1	-9,8	-22,9
Industry & Water	-2,4	-8,3	-98,4	-3,0	-2,4	0,0	-10,7	-2,4	-103,7
Yhteensä	-3,3	-8,4	-111,4	-3,1	-3,7	-8,5	-11,8	-12,1	-126,7
Liikevoitto
Pulp & Paper	37,1	59,6	45,5	39,7	36,3	71,9	96,7	108,1	193,4
Industry & Water	53,6	49,5	-44,3	64,8	61,0	61,5	103,2	122,5	143,0
Yhteensä	90,7	109,2	1,3	104,5	97,2	133,4	199,9	230,6	336,4

2. Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden muutokset

3. Liikearvon ja muiden aineettomien hyödykkeiden muutokset

Milj. euroa	1-6/2024	1-6/2023	1-12/2023
Kirjanpitoarvo kauden alussa	939,7	1 080,2	1 080,2
Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat	—	—	—
Lisäykset	57,6	72,8	194,0
Vähennykset	-0,1	—	-0,1
Poistot ja arvonalentumiset	-65,9	-72,6	-146,5
Siirretty myytäväksi oleviksi luokiteltuihin varoihin	-0,8	—	-172,5
Valuuttakurssierot ja muut muutokset	0,5	-15,4	-15,4
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	931,0	1 064,9	939,6

Milj. euroa 1-6/2024 1-6/2023 1-12/2023
Kirjanpitoarvo kauden alussa 532,1 571,7	571,7
Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat — 3,5	3,5
Lisäykset 3,6 5,1	10,9
Vähennykset -0,9 -0,3	-0,3
Poistot ja arvonalentumiset -8,7 -9,5	-19,0
Siirretty myytäväksi oleviksi luokiteltuihin varoihin — —	-28,2
Valuuttakurssierot ja muut muutokset 3,9 -4,6	-6,6
Kirjanpitoarvo kauden lopussa 529,9 566,1	532,1

4. Käyttöoikeusomaisuuserien muutokset

Milj. euroa	1-6/2024	1-6/2023	1-12/2023
Kirjanpitoarvo kauden alussa	123,0	146,0	146,0
Lisäykset	21,3	21,0	37,1
Poistot ja arvonalentumiset	-16,7	-18,9	-38,1
Siirretty myytäväksi oleviksi luokiteltuihin varoihin	—	—	-17,8
Valuuttakurssierot ja muut muutokset	2,5	-2,5	-4,2
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	130,0	145,6	123,0

5. Johdannaisinstrumentit

Milj. euroa	30.6.2024		31.12.2023
	Nimellisarvo	Käypä arvo	Nimellisarvo	Käypä arvo
Valuuttajohdannaiset
Valuuttatermiinisopimukset	602,6	-0,4	789,6	4,2
joista rahavirran suojaukseen	115,0	-0,7	265,8	2,3
Hyödykejohdannaiset	GWh	Käypä arvo	GWh	Käypä arvo
Hyödyketermiinisopimukset 1)	465,5	-0,2	637,8	7,7
joista rahavirran suojaukseen	465,5	-0,2	637,8	7,7

1) Koostuu pääosin sähköjohdannaissopimuksista

Sopimusten käypä arvo perustuu raportointipäivän markkinahintaan niiltä osin kuin sopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena. Muut sopimukset on arvostettu niistä aiheutuvien kassavirtojen nykyarvoon.

6. Rahoitusvarojen käyvät arvot

Milj. euroa	30.6.2024				31.12.2023
Käyvän arvon hierarkia	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä
Pitkäaikaiset varat
Muut osakkeet	—	—	320,2	320,2	—	—	305,4	305,4
Muut pitkäaikaiset varat	—	6,3	—	6,3	—	6,3	—	6,3
Hyödykejohdannaiset, suojauslaskenta	—	0,9	—	0,9	—	1,6	—	1,6
Lyhytaikaiset varat
Valuuttajohdannaiset	—	2,9	—	2,9	—	3,6	—	3,6
Valuuttajohdannaiset, suojauslaskenta	—	0,5	—	0,5	—	4,8	—	4,8
Hyödykejohdannaiset, suojauslaskenta	—	2,5	—	2,5	—	9,5	—	9,5
Lainasaamiset	—	46,5	—	46,5	—	0,3	—	0,3
Myyntisaamiset	—	369,3	—	369,3	—	386,2	—	386,2
Rahavarat	—	384,6	—	384,6	—	402,5	—	402,5
Myytävänä oleviksi luokitellut varat 1)	—	—	—	—	—	57,1	—	57,1
Yhteensä	—	813,5	320,2	1 133,8	—	871,9	305,4	1 177,3

1) Lisätietoja liitetiedosta 9 Myytävänä oleviksi luokitellut erät

Taso 1: Käypä arvo määräytyy markkinoilta saatavien noteerausten perusteella.

Taso 2: Käypä arvo määritetään arvostusmenetelmien avulla. Käyvällä arvolla tarkoitetaan arvoa, joka on todettavissa rahoitusvälineen osien tai vastaavien rahoitusvälineiden markkinaarvosta, tai arvoa, joka on todettavissa rahoitusmarkkinoilla yleisesti hyväksytyillä arvostusmalleilla ja -menetelmillä, jos markkina-arvo on niiden avulla luotettavasti määritettävissä.

Taso 3: Käypä arvo määritetään käyttäen arvostusmenetelmiä, joissa käytettävillä tekijöillä on merkittävä vaikutus kirjattuun käypään arvoon, ja nämä tekijät eivät perustu todettavissa oleviin markkinatietoihin. Taso 3 sisältää pääosin Pohjolan Voiman ja Teollisuuden Voiman osakkeita.

Milj. euroa	30.6.2024	31.12.2023
Tasearvo kauden alussa	305,4	383,3
Vaikutus muihin laajan tuloksen eriin	14,9	-76,7
Vähennykset	—	-0,3
Uudelleenryhmittelyt	—	-1,0
Tasearvo kauden lopussa	320,2	305,4

Pohjolan Voiman ja Teollisuuden Voiman osakkeiden käypä arvo nousi vuoden 2024 toisella neljänneksellä johtuen pääasiassa pitkän aikavälin sähkön hintaennusteista. Osakkeet on kirjattu käypään arvoon vuositilinpäätöksen 2023 liitetiedossa 3.5 Muut osakkeet esitetyn arvostusmenetelmän mukaisesti.

7. Rahoitusvelkojen käyvät arvot

Milj. euroa	30.6.2024			31.12.2023
Käyvän arvon hierarkia	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä
Pitkäaikaiset velat
Korolliset lainat		— 386,2	—	386,2	—	519,3	—	519,3
Korollisten lainojen lyhennykset	—	132,4	—	132,4		— 200,2	—	200,2
Muut velat	—	8,8	—	8,8	—	8,7	—	8,7
Muiden velkojen lyhytaikainen osuus	—	6,4	—	6,4	—	6,3	—	6,3
Vuokrasopimusvelat	—	102,5	—	102,5	—	93,9	—	93,9
Vuokrasopimusvelkojen lyhytaikainen osuus	—	26,7	—	26,7	—	27,6	—	27,6
Hyödykejohdannaiset, suojauslaskenta	—	2,1	—	2,1	—	2,1	—	2,1
Lyhytaikaiset velat
Korolliset lainat	—	94,0	—	94,0	—	88,7	—	88,7
Muut velat	—	31,6	—	31,6	—	26,2	—	26,2
Valuuttajohdannaiset	—	2,6	—	2,6	—	4,1	—	4,1
Valuuttajohdannaiset, suojauslaskenta	—	1,2	—	1,2	—	0,1	—	0,1
Hyödykejohdannaiset, suojauslaskenta	—	1,4	—	1,4	—	1,4	—	1,4
Ostovelat	—	237,2	—	237,2		— 226,7	—	226,7
Myytävänä oleviksi luokitellut velat 1)	—	10,4	—	10,4	—	45,6	—	45,6
Yhteensä		— 1 043,4	—	1 043,4		— 1 250,9	—	1 250,9

1) Lisätietoja liitetiedosta 9 Myytävänä oleviksi luokitellut erät

8. Liiketoimintojen yhdistäminen

Kemira osti vuoden 2021 kolmannella neljänneksellä vähemmistöosuuden SimAnalytics Oy:stä, prosessien optimointiin erikoistuneesta startupista. Kemira osti loput liiketoiminnasta vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä, jonka jälkeen Kemiralla on 100 %:in omistusosuus hankitusta liiketoiminnasta. Hankinta ei ollut olennainen Kemiran konsernin tuloslaskelman ja taseen kannalta.

Kauppahinta 3 miljoonaa euroa maksettiin käteisellä lukuun ottamatta tiettyjä myöhemmin maksuun tulevia maksuja. Kauppahinta on jaettu kahteen erään, joista 2 miljoonaa euroa on maksettu vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä ja 1 miljoona euroa aiemmin vuonna 2021. Hankinnan jälkeiset maksut hankitun yrityksen työntekijöille ovat IFRS 3 -standardin mukaan palkkioita palveluista, ja nämä maksut eivät vaikuta liikearvoon.

Hankintaan liittyvien hankintamenolaskelmien perusteella 1 miljoonaa euroa kohdistettiin aineettomiin hyödykkeisiin sisältyvälle ohjelmistolle. Hankinnasta aiheutuva liikearvo on 2 miljoonaa euroa, joka aiheutuu pääosin odotettavissa olevista synergiahyödyistä.

Hankittu liiketoiminta on yhdistetty Pulp & Paper -segmenttiin vuoden 2023 ensimmäisestä neljänneksestä alkaen.

9. Myytävänä oleviksi luokitellut erät

Oil & Gas -liiketoiminnan myynti Sterling Specialty Chemicals LLC -yhtiölle

Kemira allekirjoitti sopimuksen 4.12.2023 Oil & Gas -liiketoimintaansa liittyvän portfolion myynnin Sterling Specialty Chemicals LLC -yhtiölle, joka on Artek Groupin yhdysvaltalainen tytäryhtiö. Artek Group on kansainvälinen, teollisiin kemikaaleihin erikoistunut yhtiö, jonka pääkonttori on Intiassa. 2.2.2024 Kemira ilmoitti saaneensa päätökseen Oil & Gas liiketoimintaansa liittyvän portfolion myynnin ostajalle.

Noin 250 työntekijää siirtyi ostajalle kaupan myötä. Kauppa sisältää Kemiran tuotantolaitokset Mobilessa, Columbuksessa ja Aberdeenissa Yhdysvalloissa ja novel liquid polymer (NLP) tuotantolaitteiston Botlekissa, Alankomaissa. Isossa-Britanniassa sijaitsevan Teesportin tuotantolaitos kuului myös kauppaan. Teesportin kauppa saatetaan päätökseen myöhemmin edellyttäen, että tietyt, kyseiseen tuotantolaitokseen liittyvät, kauppaehdot täyttyvät.

Velaton kauppahinta oli noin 280 miljoonaa US dollaria, noin 260 miljoonaa euroa, riippuen kaupan toteuttamiseen liittyvistä oikaisueristä. Oil & Gas -liiketoiminnan myymisestä kirjattu tappio oli 111 miljoonaa euroa sisältäen järjestelyn kulut, josta tammi-kesäkuussa 2024 kirjattiin 10 miljoonaa euroa. Oil & Gas -liiketoiminta kuului Kemiran Industry & Water segmenttiin.

Vuoden 2023 viimeisellä neljänneksellä varat ja velat, jotka liittyivät myytävissä olevaan Oil & Gas -liiketoimintaan, luokiteltiin IFRS 5:n mukaisesti myytävänä olevaksi luovutettavien erien ryhmäksi. Tästä syystä Oil & Gas -liiketoimintaan liittyvät varat ja velat ovat esitetty konsernitaseella omilla riveillään. Alla olevissa taulukoissa annetaan lisätietoja myytävänä olevista omaisuuseristä ja niihin liittyvistä veloista.

M y y t ä v ä n ä o l e v i k s i l u o k i t e l l u t v a r a t k ä y v i n a r v o i n

Milj. euroa	6/30/2024	6/30/2023	12/31/2023
Liikearvo	—	—	0,0
Aineettomat hyödykkeet	—	—	1,6
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	4,2	—	109,5
Käyttöoikeusomaisuuserät	4,0	—	17,8
Laskennalliset verosaamiset	—	—	19,2
Vaihto-omaisuus	—	—	48,3
Myyntisaamiset ja muut saamiset	—	—	57,0
Rahavarat	—	—	2,2
Yhteensä	8,2	—	255,6

M y y t ä v ä n ä o l e v i k s i l u o k i t e l t u i h i n v a r o i h i n l i i t t y v ä t v e l a t

Milj. euroa	6/30/2024	6/30/2023	12/31/2023
Käyttöoikeusomaisuuseriin liittyvät velat	10,4	—	24,1
Laskennalliset verovelat	—	—	32,1
Ostovelat ja muut velat	—	—	44,0
Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat	—	—	4,6
Yhteensä	10,4	—	104,8

10. Vastuusitoumukset

Milj. euroa	30.6.2024	30.6.2023	31.12.2023
Takaukset
Omien sitoumusten puolesta	113,1	110,4	109,5
Osakkuusyhtiöiden puolesta	11,4	11,7	11,7
Muiden puolesta	2,8	2,5	2,7
Muut vastuut
Omien sitoumusten puolesta	0,7	0,6	0,7
Muiden puolesta	—	16,3	—

M e r k i t t ä v i m m ä t t a s e e n u l k o p u o l i s e t i n v e s t o i n t i s i t o u m u k s e t

Merkittävimmät aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden hankintaa koskevat sopimuksiin perustuvat sitoumukset 30.6.2024 olivat noin 11 miljoonaa euroa liittyen Kemiran tuotantolaitoksiin.

Lisäksi konsernilla on Suomeen rakennettavaan tutkimuskeskukseen liittyvä vuokravastuu, jonka arvo on 47 miljoonaa euroa.

Oikeudenkäynnit

Vaikka konserni on osallisena joissakin oikeudellisissa menettelyissä, kuten oikeudenkäynneissä, välimiesmenettelyissä sekä hallinnollisissa ja verotukseen liittyvissä menettelyissä, jotka liittyvät sen maailmanlaajuiseen toimintaan, konserni ei odota minkään näiden oikeudellisten menettelyiden lopputuloksella olevan olennaista kielteistä vaikutusta konsernin tulokseen tai taloudelliseen asemaan.

11. Lähipiiri

Lähipiiriin kuuluva Eläkesäätiö Neliapila maksoi 12 miljoonaa euroa ylikatteen palautuksena Kemira konsernin yhtiöille maaliskuussa 2024. Osana tätä ylikatteen palautusta 115 000 osaketta siirtyi Kemira Oyj:lle. Muilta osin lähipiirin kanssa tehdyissä liiketoimissa ei ole tapahtunut olennaisia muutoksia.

12. Laatimisperiaatteet

Tämä tilintarkastamaton osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti ja käyttäen samoja laatimisperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 2023. Tätä osavuosikatsausta tulee lukea yhdessä vuositilinpäätöksen 2023 kanssa.

Kaikki tässä osavuosikatsauksessa esitetyt yksittäiset luvut ovat pyöristetty lähimpään tarkkaan lukuun. Siksi yksittäisten lukujen summa voi poiketa esitetystä summaluvusta osavuosikatsauksessa. Tunnusluvut on laskettu tarkkoja arvoja käyttämällä.

Kriittiset tilinpäätösarviot ja harkinnat

Osavuosikatsauksen laatiminen edellyttää, että yhtiön johto tekee arvioita ja oletuksia, jotka vaikuttavat laatimisperiaatteiden soveltamiseen ja raportoitavien varojen, velkojen, tuottojen ja kulujen määriin. Toteutuneet tulokset voivat poiketa näistä arvioista.

13. Katsauskauden jälkeisiä tapahtumia

1.7.2024 Kemira ilmoitti, että se ostaa Noritin reaktivaatiotoiminnot Isossa-Britanniassa. Tämä laajentaa Kemiran vedenkäsittelytarjonnan aktiivihiilimarkkinaan ja mikroepäpuhtauksien poistoon. Kaupan odotetaan toteutuvan vuoden 2024 kolmannen vuosineljänneksen aikana.