Kamux Oyj

Quarterly Report • Aug 16, 2024

Kamux Oyj:n puolivuosikatsaus

1.1.—30.6.2024

Kamux Oyj:n puolivuosikatsaus 1.1.—30.6.2024

Liikevaihto laski ja oikaistu liikevoitto laski merkittävästi, Ruotsin Q2 heikko

Sulkeissa esitetyt luvut viittaavat vertailukauteen eli samaan ajanjaksoon edellisenä vuonna, ellei muuta mainita.

Huhti–kesäkuu 2024

• Liikevaihto laski -0,9 % ja oli 252,6 milj. euroa (255,0)
• Bruttokate laski -6,1 % ja oli 24,7 milj. euroa (26,3) eli 9,8 % (10,3) liikevaihdosta
• Oikaistu liikevoitto laski -41,3 % ja oli 2,7 milj. euroa (4,5) eli 1,1 % (1,8) liikevaihdosta
• Liikevoitto laski -45,9 % ja oli 2,1 milj. euroa (3,9) eli 0,8 % (1,5) liikevaihdosta
• Myytyjen autojen määrä laski -1,0 % ja oli 17 037 autoa (17 215)
• Vertailukelpoisten liikkeiden myynti laski -5,7 % (2,9)
• Laimentamaton ja laimennettu osakekohtainen tulos olivat 0,00 euroa (0,06)

Tammi–kesäkuu 2024

• Liikevaihto kasvoi 3,2 % ja oli 493,4 milj. euroa (478,1)
• Bruttokate kasvoi 4,3 % ja oli 49,0 milj. euroa (47,0) eli 9,9 % (9,8) liikevaihdosta
• Oikaistu liikevoitto pysyi edellisvuoden vastaavan ajanjakson tasolla ja oli 5,4 milj. euroa (5,4) eli 1,1 % (1,1) liikevaihdosta
• Liikevoitto laski -1,8 % ja oli 4,4 milj. euroa (4,5), mikä oli 0,9 % (0,9) liikevaihdosta
• Myytyjen autojen määrä kasvoi 2,0 % ja oli 33 174 autoa (32 539)
• Vertailukelpoisten liikkeiden myynti kasvoi 0,1 % (-2,4)
• Laimentamaton ja laimennettu osakekohtainen tulos olivat 0,03 euroa (0,06)

Avainluvut

milj. euroa	4−6/ 2024	4−6/ 2023	Muutos, %	1−6/ 2024	1−6/ 2023	Muutos, %	1−12/ 2023
Liikevaihto	252,6	255,0	-0,9 %	493,4	478,1	3,2 %	1 002,1
Bruttokate	24,7	26,3	-6,1 %	49,0	47,0	4,3 %	102,5
osuus liikevaihdosta, %	9,8 %	10,3 %		9,9 %	9,8 %		10,2 %
Liikevoitto (EBIT)	2,1	3,9	-45,9 %	4,4	4,5	-1,8 %	15,8
osuus liikevaihdosta, %	0,8 %	1,5 %		0,9 %	0,9 %		1,6 %
Oikaistu liikevoitto*	2,7	4,5	-41,3 %	5,4	5,4	0,0 %	18,0
osuus liikevaihdosta, %	1,1 %	1,8 %		1,1 %	1,1 %		1,8 %
Liikevaihto integroiduista palveluista	13,6	12,4	9,2 %	26,9	23,9	12,4 %	53,0
osuus liikevaihdosta, %	5,4 %	4,9 %		5,5 %	5,0 %		5,3 %
Myytyjen autojen lukumäärä	17 037	17 215	-1,0 %	33 174	32 539	2,0 %	68 257
Bruttokate per myyty auto, euroa	1 449	1 527	-5,1 %	1 478	1 446	2,3 %	1 502
Vertailukelpoisten liikkeiden myynnin kasvu, %	-5,7 %	2,9 %		0,1 %	-2,4 %		2,9 %
Nettovelka				75,8	79,3	-4,4 %	53,8
Vaihto-omaisuus				140,1	133,6	4,9 %	117,2
Vaihto-omaisuuden kierto, päivää				53,1	58,0	-8,6 %	46,9
Investoinnit	0,6	0,5	20,1 %	1,8	0,9	103,0 %	1,8
Henkilöstö keskimäärin kauden aikana				906	861	5,2 %	885
Oman pääoman tuotto (ROE), %				7,8 %	5,9 %		8,7 %
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), %				6,0 %	4,1 %		6,6 %
Omavaraisuusaste, %				45,0 %	46,5 %		51,9 %
Laimentamaton ja laimennettu tulos/osake, euroa	0,00	0,06	-93,6 %	0,03	0,06	-43,0 %	0,24

* Liikevoitto oikaistuna strategiseen suunnitteluun ja konsultointiin, aikaisempien tilikausien veroihin, omiin kiinteistöoperaatioihin ja muihin eriin liittyvillä erityiserillä, yhteensä 0,6 milj. euroa vuoden 2024 toisella neljänneksellä ja yhteensä 1,0 milj. euroa 1-6/2024 (4-6/2023: 0,6 milj. euroa, 1-6/2023: 0,9 milj. euroa ja 1–12/2023: 2,2 milj. euroa sisältäen myös oikeudellisiin prosesseihin liittyviä erityiseriä).

Toimitusjohtaja Tapio Pajuharju:

"Kamuxin toinen vuosineljännes oli haastava, vaikka käytettyjen autojen kysyntä jatkui pääosin suotuisana kaikissa toimintamaissamme. Liikevaihdossamme ja kannattavuudessamme heijastuivat etenkin Kamux Ruotsin haasteet, sekä vaikeutunut ostomarkkina.

Suomessa markkina kääntyi kesäkuussa laskuun, mutta Ruotsissa ja Saksassa markkinoiden vire säilyi positiivisena läpi vuosineljänneksen. Autojen hankintamarkkina vaikeutui koko jakson ajan kaikissa toimintamaissamme, emmekä onnistuneet hankkimaan riittävästi kysyntää vastaavia autoja. Kamuxilla myynnin hyvä vire jatkui Saksassa, missä kappalemääräinen myyntimme kasvoi lähes 20 %. Suomessa myytyjen autojen määrä jäi vertailukauden tasolle, ja Ruotsissa kappalemääräinen myynti laski voimakkaasti.

Ruotsissa toinen vuosineljännes alkoi suotuisasti, mutta erityisesti kesäkuu tuotti merkittävän pettymyksen. Emme edenneet uusien myyjien perehdytyksessä toivomallamme nopeudella, ja vaikka aiemmin tunnistettuihin väärinkäytöksiin liittyvät korjaavat toimenpiteet ovat edenneet suunnitellusti, ne ovat vaatineet odotettua enemmän resursseja. Elokuun aikana jouduimme lisäksi toteamaan, että korjaavien toimenpiteiden toteuttaminen on vaatinut veronsa ja kaupallisen elpymisen nopeuttaminen vaatii vielä Kamux Ruotsin vetovastuun vaihtamista. Uskomme kuitenkin, että saamme Ruotsin tiimin iskuun loppuvuoden aikana ja että kaikki korjaavat toimenpiteet saadaan asteittain valmiiksi vuoden loppua kohden. Haasteemme Ruotsissa on kuitenkin osoittautunut aiemmin arvioitua suuremmaksi.

Suomessa emme pysyneet aivan markkinan tahdissa pääosin myytävien henkilöautojen saatavuushaasteiden vuoksi. Olemme halunneet pitää kiinni kannattavuudesta, ja onnistuimmekin verrattain hyvin autokohtaisen katteen säilyttämisessä myös olennaisesti tiukentuneessa ostomarkkinassa.

Konsernitasolla kappalemääräinen myyntimme jäi toisella vuosineljänneksellä prosentin vertailukaudesta Ruotsin negatiivisen kehityksen vuoksi. Myös konsernin liikevaihto laski prosentin, kun liikevaihdon kasvu Suomessa ja Saksassa ei riittänyt kattamaan liikevaihdon laskua Ruotsissa. Suomessa liikevaihto kasvoi, kun myymiemme autojen keskihinta oli vertailukautta hieman korkeampi. Saksassa liikevaihto kasvoi myytyjen autojen määrän myötä, mutta toisaalta autojen keskihinta laski suunnitellusti toteutetun autovalikoiman muutoksen seurauksena. Ruotsissa myytyjen autojen keskihinta oli vertailukautta alhaisempi.

Bruttokate laski vertailukaudesta Ruotsin negatiivisen kehityksen vuoksi. Saksassa bruttokate kehittyi positiivisesti. Inflaation myötä kohonneet korjauskulut painoivat bruttokatetta kaikissa toimintamaissa. Integroitujen palvelujen, etenkin Kamux Plussan, myynti kehittyi suotuisasti. Toisen vuosineljänneksen oikaistu liikevoitto heikkeni vertailukaudesta ja oli 2,7 milj. euroa (4,5 milj. euroa). Tammi–kesäkuun operatiivinen rahavirta oli -14,2 milj. euroa (-16,2 milj. euroa).

Käytettyjen autojen hankintamarkkina tiukkeni kaikissa toimintamaissamme. Uusien autojen kauppa on ollut alamaissa, ja käytettyjä autoja virtaa markkinoille niukasti. Samaan aikaan myös kilpailukenttä on muuttunut, kun moni aiemmin uusien autojen kauppaan keskittynyt toimija on panostanut käytettyjen autojen kauppaan selvästi aiempaa vahvemmin. Ruotsissa tilannetta vaikeuttaa jälleen myös kruunun alhainen kurssi, mikä tekee maasta houkuttelevan ostomarkkinan monille euromaille.

Olemme jatkaneet kuluneella vuosineljänneksellä omnichannel-strategiamme toteuttamista määrätietoisesti ja systemaattisesti. Päivitimme myymälöitämme ja verkkopalveluamme uuden konseptimme mukaiseksi erityisesti Suomessa, mutta myös Ruotsissa ja Saksassa. Teimme myös useita muutoksia myymäläverkostoomme. Lisäksi päätimme nopeuttaa strategiassamme määriteltyjä toimenpiteitä toiminnan tehostamiseksi ja kannattavuuden parantamiseksi. Toisella vuosineljänneksellä aloittamiemme toimenpiteiden avulla tavoittelemme vuoden 2025 loppuun mennessä noin 5,0–7,0 milj. euron säästöjä vuositasolla. Toimenpiteet jakautuvat kahteen osioon: Ensimmäisessä osiossa standardoimme epäsuorat hankinnat, kuten huollot, pesut, korjaukset ja varaosat, sekä yhdistämme volyymejä. Toinen osio käsittää myymäläverkoston sekä omien prosessien ja organisaation tehostamisen. Samanaikaisesti jatkamme panostuksia kasvuun, erityisesti verkkopalvelua ja myymäläverkostoa kehittämällä.

Asiakastyytyväisyys on meille tärkeä mittari. Net Promoter Score (NPS), jossa pitkän aikavälin tavoitteemme on 60, laski hieman ja oli toisella vuosineljänneksellä konsernitasolla 49 (51 ensimmäisellä vuosineljänneksellä) – sekin autoalalla vielä erittäin hyvä taso. Syksyn aikana jatkamme asiakaskokemuksen parantamiseen tähtääviä toimenpiteitä ja myymälöidemme päivittämistä uuden konseptimme mukaiseksi. Ostomarkkinan muutosten myötä kiihdytämme myös kansainvälistä ostotoimintaamme ja autojen prosessoinnin standardoimista nopeuttaaksemme niiden myyntiin saamista ja vähentääksemme kustannuksia.

Haluan jälleen esittää lämpimät kiitokset kaikille kamuxlaisille hyvästä työstä haastavassa markkinassa. Kiitokset myös luottamuksesta kaikille asiakkaillemme ja yhteistyökumppaneillemme."

Näkymät vuodelle 2024 (ennallaan)

Kamux arvioi vuoden 2024 oikaistun liikevoiton ylittävän vuoden 2023 oikaistun liikevoiton, joka oli 18,0 milj. euroa.

Pitkän aikavälin tavoitteet

Kamuxin pitkän aikavälin tavoitteet ovat:

• Myytyjen autojen määrä: 100 000 kpl vuodessa
• Liikevaihdon kasvu: Liikevaihto 1,5 miljardia euroa
• Liiketoiminnan kannattavuus: Oikaistu liikevoittoprosentti 4 %
• Asiakastyytyväisyys: NPS (Net Promotor Score) 60
• Henkilöstön hyvinvointi: eNPS (employee Net Promotor Score) 40

Markkinakatsaus

Kamux arvioi, että käytettyjen autojen markkina kasvoi toisella vuosineljänneksellä vertailuajanjaksosta sen kaikissa toimintamaissa. Kasvu oli vahvinta Saksassa ja Ruotsissa. Suomessa markkina kääntyi kesäkuussa laskuun. Suomessa ja Ruotsissa käytettyjen autojen myyntimäärät olivat toisella vuosineljänneksellä kutakuinkin koronapandemiaa edeltävällä tasolla, Saksassa edelleen hieman jäljessä. Euroopan tasolla käytettyjen autojen hinnat pysyivät toisen neljänneksen aikana verrattain tasaisina. Hinnat olivat kuitenkin alhaisemmalla tasolla kuin vuoden 2023 toisella neljänneksellä, mutta edelleen selvästi korkeammalla tasolla kuin ennen koronaviruspandemiaa. Kuluttajien luottamus tulevaan kehittyi toisen vuosineljänneksen aikana positiivisesti kaikissa Kamuxin toimintamaissa. Kuluttajaluottamus oli kaikissa toimintamaissa edelleen maiden pitkän aikavälin keskiarvoja alhaisemmalla tasolla, mutta kuitenkin korkeammalla kuin keväällä 2022. Kestotavaroiden ostoaikeet olivat kuitenkin edelleen vaisuja, etenkin Suomessa.

Yhtiö arvioi jatkaneensa markkinajohtajana Suomessa ja olevansa kuuden suurimman toimijan joukossa Ruotsissa. Saksassa Kamuxin markkinaosuus käytettyjen autojen myynnissä on edelleen pieni. Vuoden 2024 ensimmäisellä vuosipuoliskolla uusien henkilöautojen rekisteröinnit kasvoivat Euroopan unionin alueella 4,5 % vuoden 2023 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna (ACEA). Kesäkuussa uusia autoja rekisteröitiin 4,3 % enemmän kuin edellisvuonna. Suomessa ja Ruotsissa uusia henkilöautoja rekisteröitiin ensimmäisen vuosipuoliskon aikana edellisvuotta vähemmän, Suomessa -16,5 % ja Ruotsissa -5,8 %, kun taas Saksassa uusia autoja rekisteröitiin 5,4 % edellisvuotta enemmän. Kasvuluvuista huolimatta uusia autoja rekisteröitiin Euroopassa vähemmän kuin ennen koronaviruspandemiaa. Lähes puolet EU:n alueella rekisteröidyistä uusista autoista, 48,6 %, oli hybridejä tai sähköautoja. Bensiinikäyttöisten autojen osuus uusista autoista oli 35,3 % ja dieselien 12,9 % (ACEA). Sähköisten käyttövoimien osuus kasvaa myös käytettyjen autojen kaupassa. Suomessa hybridien ja sähköautojen osuus käytettynä myydyistä autoista vuoden 2024 toisen vuosineljänneksen aikana oli 14,1 %, Ruotsissa 17,3 % ja Saksassa 11,2 %.

Kamuxin arvion mukaan käytettyjen autojen markkina on sen kolmessa toimintamaassa yhteensä noin 7,9 milj. myytyä henkilöautoa vuodessa. Kamux arvioi markkinan arvon olevan yli 100 miljardia euroa. Vuonna 2023 Suomessa myytiin Kamuxin arvion mukaan noin 0,6 milj. käytettyä henkilöautoa, Ruotsissa noin 1,2 milj. käytettyä henkilöautoa ja Saksassa noin 6,0 milj. käytettyä henkilöautoa.

Tuloskehitys huhti–kesäkuussa 2024

Myytyjen autojen määrä maittain (ilman konsernin sisäisiä myyntejä)

kpl	4−6/2024	4−6/2023	Muutos, %	Osuus konsernista, %
Suomi	12 307	12 308	0,0 %	72,2 %
Ruotsi	3 046	3 493	-12,8 %	17,9 %
Saksa	1 684	1 414	19,1 %	9,9 %
Segmentit yhteensä	17 037	17 215	-1,0 %	100,0 %

Liikevaihto maittain

milj. euroa	4−6/2024	4−6/2023	Muutos, %	Osuus konsernista, %
Suomi	176,8	173,0	2,2 %	63,4 %
Ruotsi	73,0	79,2	-7,9 %	26,1 %
Saksa	29,3	26,3	11,4 %	10,5 %
Segmentit yhteensä	279,0	278,5	0,2 %	100,0 %
Konsernitoiminnot ja eliminoinnit	-26,4	-23,5	-12,1 %	-
Yhteensä	252,6	255,0	-0,9 %	-
Liikevaihdon jakauma

milj. euroa	4−6/2024	4−6/2023	Muutos, %
Käytettyjen autojen myynti	239,1	242,5	-1,4 %
Palkkiot rahoitus- ja vakuutusyhtiöiltä	10,1	9,9	2,0 %
Kamux Plus	3,5	2,5	37,5 %
Yhteensä	252,6	255,0	-0,9 %

Kamuxin toisella vuosineljänneksellä myymien autojen määrä laski -1,0 % edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna Ruotsin negatiivisen volyymikehityksen vuoksi ja oli 17 037 autoa (17 215). Saksassa volyymikasvu oli vahvaa ja Suomessa myytyjen autojen määrä oli vertailukauden tasolla. Liikevaihto per myyty auto oli 14 829 euroa (14 811).

Konsernin liikevaihto laski toisella vuosineljänneksellä -0,9 % edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna, kun liikevaihdon kasvu Suomessa ja Saksassa ei riittänyt kattamaan liikevaihdon laskua Ruotsissa. Konsernin liikevaihto oli 252,6 milj. euroa (255,0). Liikevaihto integroiduista palveluista kasvoi ja oli 13,6 milj. euroa (12,4) eli 5,4 % (4,9) kokonaisliikevaihdosta. Ruotsin kruunun translaatiovaikutus konsernin liikevaihtoon oli -0,2 milj. euroa vuoden 2023 valuuttakursseihin verrattuna.

Bruttokate maittain

milj. euroa	4−6/2024	% liikevaihdosta	4−6/2023	% liikevaihdosta
Suomi	18,8	10,6 %	19,0	11,0 %
Ruotsi	3,6	4,9 %	5,5	6,9 %
Saksa	2,3	7,9 %	1,8	6,8 %
Segmentit yhteensä	24,7	8,8 %	26,3	9,4 %
Konsernitoiminnot ja eliminoinnit	-	-	-	-
Yhteensä	24,7	9,8 %	26,3	10,3 %

Oikaistu liikevoitto maittain

milj. euroa	4−6/2024	% liikevaihdosta	4−6/2023	% liikevaihdosta
Suomi	6,7	3,8 %	7,3	4,2 %
Ruotsi	-1,2	-1,7 %	0,6	0,8 %
Saksa	-0,3	-1,0 %	-0,9	-3,4 %
Segmentit yhteensä	5,2	1,9 %	7,1	2,5 %
Konsernitoiminnot ja eliminoinnit	-2,5	-	-2,5	-
Yhteensä	2,7	1,1 %	4,5	1,8 %

Bruttokate laski toisella vuosineljänneksellä -6,1 % edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli 24,7 milj. euroa (26,3). Konsernin bruttokatteen osuus liikevaihdosta laski -0,5 prosenttiyksikköä ja oli 9,8 % (10,3). Bruttokate kehittyi positiivisesti Saksassa, mutta heikkeni Suomessa ja erityisesti Ruotsissa.

Toisen vuosineljänneksen oikaistu liikevoitto laski -41,3 % ja oli 2,7 milj. euroa (4,5). Oikaistu liikevoitto oli 1,1 % (1,8) liikevaihdosta.

Oikaistu liikevoitto on oikaistu strategiseen suunnitteluun ja konsultointiin, aikaisempien tilikausien veroihin, omiin kiinteistöoperaatioihin, uudelleenjärjestelykuluihin ja muihin eriin liittyvillä kuluilla. Liikevoittoa oikaisevat erät olivat yhteensä 0,6 milj. euroa (0,6) toisella vuosineljänneksellä.

Toisen vuosineljänneksen liikevoitto (EBIT) laski -45,9 % edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja oli 2,1 milj. euroa (3,9).

Rahoitustuotot ja -kulut olivat -1,1 milj. euroa (-0,5).

Toisen vuosineljänneksen tulos ennen veroja oli 1,0 milj. euroa (3,4). Laimentamaton ja laimennettu osakekohtainen tulos olivat 0,00 euroa (0,06).

Oikaistun liikevoiton täsmäytyslaskelma

milj. euroa	4−6/2024	4−6/2023	1−12/2023
Liikevoitto (EBIT)	2,1	3,9	15,8
Strategiset selvitykset	0,0	-	0,4
Oikeudelliset prosessit	-0,0	-	0,2
Aikaisempiin tilikausiin liittyvät verot	-	0,0	0,4
Omat kiinteistöoperaatiot	0,1	0,1	0,2
Muut liikevoittoa oikaisevat erät*	0,5	0,6	1,0
Oikaisuerät yhteensä	0,6	0,6	2,2
Oikaistu liikevoitto	2,7	4,5	18,0

*Koostuu uudelleenjärjestelykuluista ja Tapio Pajuharjun toimitusjohtajasopimuksessa sovituista palkkioista ja korvauksista.

Tuloskehitys tammi–kesäkuussa 2024

Myytyjen autojen määrä maittain (ilman konsernin sisäisiä myyntejä)

kpl	1−6/2024	1−6/2023	Muutos, %	Osuus konsernista, %
Suomi	24 253	23 347	3,9 %	73,1 %
Ruotsi	5 809	6 478	-10,3 %	17,5 %
Saksa	3 112	2 714	14,7 %	9,4 %
Segmentit yhteensä	33 174	32 539	2,0 %	100,0 %
Liikevaihto maittain milj. euroa	1−6/2024	1−6/2023	Muutos, %	Osuus konsernista, %
Suomi	349,0	325,1	7,4 %	64,1 %
Ruotsi	141,8	147,8	-4,1 %	26,0 %
Saksa	54,0	51,2	5,4 %	9,9 %
Segmentit yhteensä	544,8	524,1	3,9 %	100,0 %
Konsernitoiminnot ja eliminoinnit	-51,4	-46,1	-11,6 %	-
Yhteensä	493,4	478,1	3,2 %	-
Liikevaihdon jakauma
milj. euroa		1−6/2024	1−6/2023	Muutos, %
Käytettyjen autojen myynti		466,5	454,1	2,7 %
Palkkiot rahoitus- ja vakuutusyhtiöiltä		20,0	19,2	4,1 %
Kamux Plus		6,9	4,7	46,5 %
Yhteensä		493,4	478,1	3,2 %

Kamuxin katsauskaudella myymien autojen määrä kasvoi 2,0 % edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna Suomen ja Saksan positiivisen kehityksen ansiosta. Ruotsissa myytyjen autojen määrä laski. Myytyjen autojen määrä oli 33 174 autoa (32 539). Liikevaihto per myyty auto oli 14 873 euroa (14 692).

Katsauskaudella konsernin liikevaihto kasvoi pääosin Suomen liiketoimintojen positiivisen kehityksen ansiosta 3,2 % edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja oli 493,4 milj. euroa (478,1). Ruotsissa liikevaihto laski. Liikevaihto integroiduista palveluista kasvoi ja oli 26,9 milj. euroa (23,9) eli 5,5 % (5,0) kokonaisliikevaihdosta. Ruotsin kruunun translaatiovaikutus konsernin liikevaihtoon oli -0,5 milj. euroa vuoden 2023 valuuttakursseihin verrattuna.

Bruttokate maittain

milj. euroa	1−6/2024	% liikevaihdosta	1−6/2023	% liikevaihdosta
Suomi	36,9	10,6 %	34,6	10,7 %
Ruotsi	7,2	5,1 %	8,9	6,0 %
Saksa	5,0	9,2 %	3,5	6,9 %
Segmentit yhteensä	49,0	9,0 %	47,0	9,0 %
Konsernitoiminnot ja eliminoinnit	-	-	-	-
Yhteensä	49,0	9,9 %	47,0	9,8 %

Oikaistu liikevoitto maittain

milj. euroa	1−6/2024	% liikevaihdosta	1−6/2023	% liikevaihdosta
Suomi	13,2	3,8 %	12,3	3,8 %
Ruotsi	-2,6	-1,8 %	-0,5	-0,3 %
Saksa	-0,1	-0,2 %	-1,6	-3,2 %
Segmentit yhteensä	10,6	1,9 %	10,2	2,0 %
Konsernitoiminnot ja eliminoinnit	-5,2	-	-4,9	-
Yhteensä	5,4	1,1 %	5,4	1,1 %

Bruttokate kasvoi katsauskaudella 4,3 % edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli 49,0 milj. euroa (47,0). Bruttokatteen osuus konsernin liikevaihdosta kasvoi 0,1 prosenttiyksikköä ja oli 9,9 % (9,8). Bruttokate kasvoi Suomessa ja Saksassa, mutta heikkeni Ruotsissa.

Oikaistu liikevoitto pysyi edellisvuoden vastaavan ajanjakson tasolla ja oli 5,4 milj. euroa (5,4). Oikaistu liikevoitto oli 1,1 % (1,1) liikevaihdosta.

Oikaistu liikevoitto on oikaistu strategiseen suunnitteluun ja konsultointiin, aikaisempien tilikausien veroihin, omiin kiinteistöoperaatioihin, uudelleenjärjestelykuluihin ja muihin eriin liittyvillä kuluilla. Liikevoittoa oikaisevat erät olivat katsauskaudella yhteensä 1,0 milj. euroa (0,9).

Katsauskauden liikevoitto (EBIT) laski -1,8 % edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja oli 4,4 milj. euroa (4,5).

Rahoitustuotot ja -kulut olivat -1,1 milj. euroa (-0,7).

Katsauskauden tulos ennen veroja oli 3,3 milj. euroa (3,8). Laimentamaton ja laimennettu osakekohtainen tulos olivat 0,03 euroa (0,06).

Oikaistun liikevoiton täsmäytyslaskelma

milj. euroa	1−6/2024	1−6/2023	1−12/2023
Liikevoitto (EBIT)	4,4	4,5	15,8
Strategiset selvitykset	0,2	0,1	0,4
Oikeudelliset prosessit	-0,0	-	0,2
Aikaisempiin tilikausiin liittyvät verot	-	0,1	0,4
Omat kiinteistöoperaatiot	0,1	0,1	0,2
Muut liikevoittoa oikaisevat erät*	0,6	0,6	1,0
Oikaisuerät yhteensä	1,0	0,9	2,2
Oikaistu liikevoitto	5,4	5,4	18,0

*Koostuu uudelleenjärjestelykuluista ja Tapio Pajuharjun toimitusjohtajasopimuksessa sovituista palkkioista ja korvauksista.

Konsernin tase ja rahoitusasema

Konsernin taseen loppusumma oli kesäkuun 2024 lopussa 235,8 milj. euroa (225,6), josta omaa pääomaa oli 105,8 milj. euroa (104,7). Nettovelka oli 75,8 milj. euroa (79,3). Pitkäaikaista lainaa oli 4,0 milj. euroa (14,3).

Kamux uusi viisivuotisen 40 milj. euron luottosopimuksen Nordea Pankki Oyj:n kanssa keväällä 2020, ja tämä velkakokonaisuus erääntyy keväällä 2025. Kamuxin tavoitteena on neuvotella uusi pitkäaikainen rahoituskokonaisuus kuluvan tilikauden aikana, ottaen myös huomioon päivitetyn strategian toteuttamiseen liittyvät rahoitustarpeet. Koska yhtiöllä ei ole vielä uudelleenrahoitusta toteutettuna katsauskauden päättyessä, on kaikki tähän luottosopimuskokonaisuuteen liittyvät lainaerät luokiteltu lyhytaikaisiksi korollisiksi veloiksi 30.6.2024 taseessa. Nykyinen Nordean kanssa voimassa oleva luottosopimus sisältää 18 milj. euron viisivuotisen määräaikaislainan ja 22 milj. euron viisivuotisen luottolimiitin. Luottolimiitin lisäksi Kamuxilla on 0,4 milj. euron arvoinen kaupallinen takauslimiitti. Määräaikaislainaa oli katsauskauden lopussa nostettuna 10,0 milj. euroa ja luottolimiittiä 12,0 milj. euroa. Määräaikaislainaa lyhennetään 1,0 milj. eurolla puolivuosittain.

Vuosineljänneksen lopussa yritystodistuksia oli liikkeelle laskettuna 14,0 milj. euron arvosta. Luottolimiitillä ja yritystodistuksella hankittuja varoja käytetään käyttöpääoman rahoittamiseen.

Oulun myymälän ja prosessointikeskuksen kiinteistöön kohdistuva 5,0 milj. euron kymmenvuotinen määräaikaislaina nostettiin maaliskuussa 2022. Määräaikaislainaa oli nostettuna vuosineljänneksen lopussa 4,3 milj. euroa. Määräaikaislainaa lyhennetään 0,2 milj. eurolla puolivuosittain.

Nettokäyttöpääoma kesäkuun lopussa oli 114,9 milj. euroa (120,2). Vaihto-omaisuuden arvo oli 140,1 milj. euroa (133,6).

Liiketoiminnan rahavirta tammi‒kesäkuussa oli -14,2 milj. euroa (-16,2). Rahavirta oli hieman vertailukautta vahvempi, kun tiukka ostomarkkina vaikeutti autojen hankintaa. Rahavarat katsauskauden lopussa olivat 5,3 milj. euroa (1,0).

Omavaraisuusaste oli katsauskauden lopussa 45,0 % (46,5). Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) oli 6,0 % (4,1) ja oman pääoman tuotto (ROE) 7,8 % (5,9).

Investoinnit olivat tammi—kesäkuussa yhteensä 1,8 milj. euroa (0,9) ja ne koostuivat pääasiallisesti ITjärjestelmäinvestoinneista ja normaaleista, autoliikkeisiin tehtävistä ylläpitoinvestoinneista, sekä maa-alueen ostamisesta Suomessa uuden myymälän tulevaa rakentamista varten.

Muutokset myymäläverkostossa

Toisen vuosineljänneksen aikana ilmoitettiin ja toteutettiin useita muutoksia myymäläverkostossa. Suomessa Hyvinkään henkilöautomyymälä siirtyi toukokuun aikana uusiin tiloihin ja vapautuviin tiloihin avattiin kesäkuussa hyötyajoneuvoihin keskittyvä Kamux Worx -myymälä. Lakalaivan myymälä Tampereella avattiin aikataulun mukaisesti toukokuun lopulla. Ruotsissa suljettiin huhtikuun lopussa Norrköpingin myymälä ja lisäksi ilmoitettiin, että Sundsvallin ja Helsingborgin myymälät muuttivat isompiin ja paremmin Kamuxin uudistettuun konseptiin sopiviin tiloihin kesän aikana. Saksassa Ahrensburgin myymälä muutti toukokuussa uusiin, päivitetyn konseptin mukaisiin tiloihin, ja Lounais-Saksassa sijaitsevaan Siershahniin avattiin uusi myymälä toukokuun lopulla. Kamuxilla oli katsauskauden päättyessä yhteensä 78 myymälää, joista 46 Suomessa, 22 Ruotsissa ja 10 Saksassa.

Katsauskauden jälkeen heinäkuussa ilmoitettiin, että Kamux optimoi myymäläverkostoaan ja sulkee heinäkuun aikana kaksi kannattamatonta myymälää Ruotsissa ja kaksi Saksassa. Ruotsissa suljettiin Norrtäljen ja Tukholmassa sijaitsevan Heron Cityn myymälät, ja Saksassa Lyypekin ja Kaltenkirchenin myymälät.

Muut katsauskauden aikaiset merkittävät tapahtumat

Kamux Oyj:n varsinaisen yhtiökokouksen ja hallituksen järjestäytymiskokouksen päätökset julkaistiin 18.4.2024.

Kamux tiedotti 16.4.2024 saaneensa päätökseen 20.3.2024 tiedottamansa omien osakkeiden hankinnan. Kamux osti 21.3.–16.4.2024 välisenä aikana yhteensä 135 000 omaa osakettaan julkisessa kaupankäynnissä Nasdaq Helsinki Oy:ssä 5,8361 euron keskihintaan. Ostettujen osakkeiden kokonaishinta oli 787 875,71 euroa. Osakkeiden takaisinostot perustuivat yhtiökokouksen 2023 yhtiön hallitukselle antamaan valtuutukseen, ja osakkeet on tarkoitus käyttää osana konsernin avainhenkilöiden osakepohjaisen kannustinjärjestelmän 2024– 2026 sekä avainhenkilöille suunnatun Green Lions –lisäosakeohjelman (matching share plan) palkkioiden maksamista. Tehtyjen kauppojen jälkeen yhtiön hallussa oli yhteensä 144 053 omaa osaketta, mikä vastaa noin 0,36 prosenttia kaikista osakkeista.

Kamux tiedotti 8.4.2024, että Juha Saarinen, konsernin ostojohtaja ja johtoryhmän jäsen, on päättänyt lopettaa Kamuxin palveluksessa siirtyäkseen uuteen tehtävään yhtiön ulkopuolelle. Saarinen lopetti Kamuxin palveluksessa 8.7.2024.

Kamux Oyj:n vuosikertomus vuodelta 2023 sisältäen vuosikatsauksen, hallituksen toimintakertomuksen, tilinpäätöksen ja tilintarkastuskertomuksen sekä selvityksen hallinto- ja ohjausjärjestelmästä ja palkitsemisraportin vuodelta 2023, julkaistiin 25.3.2024.

Kamux tiedotti 1.3.2024, että yhtiön hallitus oli päättänyt hyväksyä uuden pitkän aikavälin kannustinjärjestelmän konsernin avainhenkilöille vuosille 2024–2026. Järjestelmä alkoi vuoden 2024 alusta ja se on jaettu kolmeen vuoden mittaiseen ansaintajaksoon. Järjestelmän mahdollisen palkkion maksu perustuu 2024 ansaintajakson osalta hallituksen asettaman yhtiön liikevoiton raja-arvon ylittämiseen sekä osakekohtaisen tuloksen (EPS) ja osakkeen kokonaistuottotavoitteen (TSR) kehitykseen ja tietyn ESG-tavoitemittarin ylittämiseen vuositasolla. Hallitus on valinnut 38 avainhenkilöä, mukaan lukien toimitusjohtaja, osallistumaan järjestelmään. Hallitus voi järjestelmän ehtojen mukaisesti päättää ansaintajakson aikana uusien osallistujien ottamisesta mukaan järjestelmään. Jos osallistujan työ- tai toimisuhde päättyy ennen palkkion maksamista, palkkiota ei pääsääntöisesti makseta. Mikäli ansaintajakson 2024 ansaintakriteereille asetetut enimmäistavoitteet saavutetaan, järjestelmän

nojalla suoritettavien palkkioiden kokonaismäärä on ansaintajakson 2024 osalta arviolta 2,5 milj. euroa (brutto), vastaten arviolta enintään noin 456 000 kappaletta Kamuxin osaketta, kun arvo lasketaan Kamuxin osakkeen tammikuun 2024 osakevaihdolla painotetun keskikurssin perusteella. Lisäksi yhtiön hallitus päätti, että 21.6.2023 tiedotettu konsernin toimitusjohtaja Tapio Pajuharjun vuosia 2023–2026 koskeva osakepohjainen kannustinjärjestelmä lakkautettiin 1.1.2024 alkaen ja että toimitusjohtaja Tapio Pajuharju osallistuu 1.1.2024 alkaen edellä kuvattuun yhtiön uuteen osakepohjaiseen kannustinjärjestelmään. Hallitus on päättänyt toimitusjohtajalle hänen tehtäväänsä sidotusta kiinteästä enimmäispalkkiosta ansaintajaksolle 2024. Ansaintajaksolta 2024 maksettava enimmäispalkkio on enintään 123 000 osaketta.

Kamux tiedotti 1.2.2024, että sille oli palautunut vastikkeetta yhteensä 2 092 yhtiön omaa osaketta Kamux Oyj:n osakepalkkiojärjestelmän 2020 ja 2021 ehtojen mukaisesti. Osakkeiden palautuksen jälkeen Kamux Oyj:n hallussa oli 9 053 omaa osaketta.

Kamux tiedotti 26.1.2024 osakkeenomistajien nimitystoimikunnan ehdotuksista vuoden 2024 varsinaiselle yhtiökokoukselle. Nimitystoimikunta ehdotti, että yhtiön hallitukseen valitaan seitsemän (7) jäsentä, ja että hallitukseen valitaan uudelleen sen nykyiset jäsenet Juha Kalliokoski, Terho Kalliokoski, Antti Mäkelä, Harri Sivula ja Jaana Viertola-Truini sekä uusina jäseninä Maren Kroll ja Kati Riikonen. Lisäksi osakkeenomistajien nimitystoimikunta ehdotti varsinaiselle yhtiökokoukselle, että Terho Kalliokoski valitaan uudelleen hallituksen puheenjohtajaksi ja että Harri Sivula valitaan uudelleen hallituksen varapuheenjohtajaksi. Lisäksi osakkeenomistajien nimitystoimikunta ehdotti varsinaiselle yhtiökokoukselle, että hallituksen jäsenten vuosipalkkioita ja valiokuntapalkkioita korotetaan maltillisesti.

Kamux tiedotti 22.1.2024, että yhtiön hallitus oli päättänyt perustaa konsernin tunnistetuille nouseville avainhenkilöille Green Lions -nimisen suunnatun lisäosakeohjelman (matching share plan). Ohjelmassa on neljä (4) sitouttamisjaksoa, jotka kattavat vuodet 2024–2026, 2025–2027, 2026–2028 ja 2027–2029. Ohjelmaan osallistumisen ja palkkion saamisen edellytyksenä on, että osallistuja on hankkinut Kamuxin osakkeita hallituksen asettamissa rajoissa. Lisäksi palkkion maksaminen perustuu osallistujan voimassa olevaan työsopimukseen palkkion maksuhetkellä. Ohjelman ensimmäisen sitouttamisjakson 1.1.2024–31.12.2026 kohderyhmään kuuluu noin 70 tunnistettua tulevaisuuden avainhenkilöä, jotka eivät ole Kamuxin muiden osakepohjaisten kannustinjärjestelmien piirissä. Ohjelman perusteella maksettavat palkkiot vastaavat arviolta yhteensä enintään noin 270 000 Kamux Oyj:n osakkeen arvoa (arvioituna osakkeen päätöskurssilla 17.1.2024 5,23 euroa), sisältäen myös rahana maksettavan osuuden. Ensimmäisen sitouttamisjakson palkkiot maksetaan maaliskuun 2027 loppuun mennessä.

Katsauskauden jälkeiset merkittävät tapahtumat

Kamux tiedotti 13.8.2024, että Andy Rietschel, Kamux Ruotsin toimitusjohtaja ja Kamux Oyj:n johtoryhmän jäsen lopettaa Kamuxin palveluksessa. Ero astui voimaan välittömästi. Kamux Ruotsin toimitusjohtajan tehtäviä hoitaa väliaikaisesti Kamuxin markkinointi- ja konseptijohtaja ja johtoryhmän jäsen Aino Hökeberg.

Kamux tiedotti 9.8.2024, että Marjo Nurmi, konsernin henkilöstö- ja vastuullisuusjohtaja on päättänyt siirtyä yrittäjäksi ja lopettaa Kamuxin palveluksessa. Nurmi jatkaa nykyisessä tehtävässään ja johtoryhmän jäsenenä 30.9.2024 saakka.

Kamux tiedotti 5.7.2024, että Vesa Uotila, konsernin kehitysjohtaja ja johtoryhmän jäsen, on päättänyt lopettaa Kamuxin palveluksessa siirtyäkseen pääomasijoitusyhtiö Sponsor Capitalin osakkaaksi. Uotila jatkoi kehitysjohtajana ja johtoryhmän jäsenä 7.8.2024 saakka, ja hän toimii yhtiön neuvonantajan roolissa vuoden 2024 loppuun saakka.

Liiketoiminnan kehitys segmenteittäin

Suomi

milj. euroa	4−6/ 2024	4−6/ 2023	Muutos, %	1−6/ 2024	1−6/ 2023	Muutos %	1−12/ 2023
Myydyt autot, kpl	12 307	12 308	0,0 %	24 253	23 347	3,9 %	49 877
Liikevaihto, milj. euroa	176,8	173,0	2,2 %	349,0	325,1	7,4 %	698,0
Liikevaihto integroiduista palveluista, milj. euroa	11,3	10,4	8,6 %	22,4	19,9	12,4 %	43,3
Bruttokate, milj. euroa	18,8	19,0	-1,1 %	36,9	34,6	6,6 %	75,1
% liikevaihdosta	10,6 %	11,0 %	-	10,6 %	10,7 %	-	10,8 %
Liikevoitto, milj. euroa	6,6	7,3	-9,5 %	13,0	12,2	6,1 %	28,3
% liikevaihdosta	3,7 %	4,2 %	-	3,7 %	3,8 %	-	4,1 %
Oikaistu liikevoitto, milj. euroa*	6,7	7,3	-8,4 %	13,2	12,3	7,3 %	28,6
% liikevaihdosta	3,8 %	4,2 %	-	3,8 %	3,8 %	-	4,1 %
Integroitujen palvelujen osuus Kamuxin myymistä autoista, %
Rahoituspalvelut	46 %	49 %	-	48 %	49 %	-	49 %
Vakuutuspalvelut	61 %	54 %	-	62 %	52 %	-	54 %
Kamux Plus	33 %	31 %	-	33 %	30 %	-	31 %

* Liikevoitto oikaistuna omiin kiinteistöoperaatioihin ja uudelleenjärjestelyihin liittyvillä erityiserillä, jotka olivat vuoden 2024 toisella neljänneksellä yhteensä 0,1 milj. euroa ja 1–6/2024 yhteensä 0,3 milj. euroa (vertailukausilla omiin kiinteistöoperaatioihin, uudelleenjärjestelyihin ja aikaisempien tilikausien veroihin liittyvillä kuluilla 4–6/2023 yhteensä 0,1 milj. euroa, 1–6/2023 yhteensä 0,1 milj. euroa ja 1–12/2023 yhteensä 0,3 milj. euroa).

Huhti–kesäkuu 2024

Käytettyjen henkilöautojen kysyntä oli Suomessa hyvällä tasolla toisen vuosineljänneksen aikana, joskin se heikkeni hieman vuosineljänneksen loppua kohden. Epävarma taloustilanne heikensi hyötyajoneuvojen kysyntää, joka oli laimeaa. Kamuxin vuosineljänneksellä myymien autojen määrä pysyi vertailukauden tasolla pääosin myytävien henkilöautojen saatavuushaasteiden vuoksi. Ostomarkkina oli tiukka, kun uusia autoja rekisteröitiin vertailukautta merkittävästi vähemmän ja moni aiemmin uusiin autoihin keskittynyt toimija panosti aiempaa vahvemmin käytettyjen autojen kauppaan. Toimet valikoiman päivittämiseksi kuluttajien toiveita entistä paremmin vastaavaksi erityisesti pääkaupunkiseudulla kuitenkin etenivät, ja keskimääräinen liikevaihto per myyty auto nousi hieman vertailukaudesta. Liikevaihto kasvoi myytyjen autojen keskihinnan nousun ja integroitujen palvelujen myynnin kasvun myötä.

Bruttokate heikkeni hieman pääosin kohonneiden korjauskulujen seurauksena. Liikevoitto heikkeni negatiivisesti kehittyneen bruttokatteen vuoksi. Myös kasvaneet henkilöstökulut heikensivät liikevoittoa.

Integroitujen palvelujen myynti kehittyi positiivisesti toisella vuosineljänneksellä. Rahoituspalvelujen penetraatio heikkeni, kun rahoituksen tuottovaateesta ei joustettu. Myös huhtikuussa käyttöön otettu positiivinen luottorekisteri vaikutti jonkin verran heikentävästi rahoituspenetraatioon. Kamux Plussan myynti kehittyi edelleen hyvin.

Vuosineljänneksen alussa Suomen organisaatiossa siirryttiin kannattavaa kasvua vahvistavaan kauppiasmalliin.

Tammi–kesäkuu 2024

Käytettyjen autojen kysyntä oli Suomessa hyvällä tasolla katsauskauden aikana, ja Kamuxin myymien autojen määrä kasvoi vertailukauteen verrattuna ensimmäisen vuosineljänneksen hyvän kehityksen ansiosta. Autovalikoimaa päivitettiin entistä paremmin kuluttajien toiveita vastaavaksi erityisesti pääkaupunkiseudulla, ja keskimääräinen liikevaihto per myyty auto nousi. Liikevaihto kasvoi myytyjen autojen keskihinnan nousun, volyymikasvun ja integroitujen palvelujen myynnin kasvun myötä.

Bruttokate kehittyi positiivisesti katsauskaudella ensimmäisen vuosineljänneksen hyvän kehityksen ansiosta. Katsauskauden aikana Suomen organisaatiossa siirryttiin kannattavaa kasvua vahvistavaan kauppiasmalliin ja eteläisen Suomen alueella aloitettiin yhteistyö ulkoisen kumppanin kanssa B-to-B-kanavista ostettujen ja tuontiautojen prosessoinnin tehostamiseksi. Lisäksi Suomessa aloitettiin yhteistyö autoja palveluna tarjoavan

Beelyn kanssa. Beely-yhteistyön kautta Kamux pystyy tarjoamaan autoratkaisun myös niille asiakkaille, joille auton omistaminen ei ole vaihtoehto. Kamuxilla on myös mahdollisuus ostaa Beelylle palautuvia autoja. Ostomarkkina tiukkeni katsauskauden loppupuolella. Liikevoitto kehittyi positiivisesti ensimmäisen vuosineljänneksen positiivisen kehityksen ansiosta.

Integroitujen palvelujen myynti kehittyi positiivisesti. Kamux Plussan myynti kehittyi erityisen hyvin.

Ruotsi

milj. euroa	4−6/ 2024	4−6/ 2023	Muutos, %	1−6/ 2024	1−6/ 2023	Muutos %	1−12/ 2023
Myydyt autot, kpl	3 046	3 493	-12,8 %	5 809	6 478	-10,3 %	12 777
Liikevaihto, milj. euroa	73,0	79,2	-7,9 %	141,8	147,8	-4,1 %	283,4
Ulkoinen liikevaihto, milj. euroa	48,2	56,7	-15,0 %	93,3	103,5	-9,8 %	205,6
Liikevaihto integroiduista palveluista, milj. euroa	1,2	1,4	-12,3 %	2,5	2,7	-7,4 %	5,9
Bruttokate, milj. euroa	3,6	5,5	-34,9 %	7,2	8,9	-19,3 %	19,1
% liikevaihdosta	4,9 %	6,9 %	-	5,1 %	6,0 %	-	6,8 %
Liikevoitto, milj. euroa	-1,4	0,6	-322,1 %	-2,8	-0,5	-475,5 %	0,3
% liikevaihdosta	-2,0 %	0,8 %	-	-2,0 %	-0,3 %	-	0,1 %
Oikaistu liikevoitto, milj. euroa*	-1,2	0,6	-291,9 %	-2,6	-0,5	-422,9 %	0,3
% liikevaihdosta	-1,7 %	0,8 %	-	-1,8 %	-0,3 %	-	0,1 %
Integroitujen palvelujen osuus Kamuxin myymistä autoista, %
Rahoituspalvelut	51 %	48 %	-	51 %	47 %	-	46 %
Vakuutuspalvelut	94 %	90 %	-	93 %	89 %	-	90 %
Kamux Plus	26 %	24 %	-	24 %	24 %	-	24 %

* Liikevoitto oikaistuna uudelleenjärjestelyihin ja strategisiin selvityksiin liittyvillä erityiserillä, jotka olivat vuoden 2024 toisella neljänneksellä yhteensä 0,2 milj. euroa ja 1–6/2024 yhteensä 0,3 milj. euroa (vertailukaudet 4–6/2023 ja 1–6/2023 eivät sisältäneet erityiseriä ja 1–12/2023 sisälsi yhteensä 0,1 milj. euroa uudelleenjärjestelyihin ja oikeudellisiin prosesseihin liittyviä kuluja).

Huhti–kesäkuu 2024

Käytettyjen autojen kysyntä Ruotsissa oli hyvällä tasolla toisen vuosineljänneksen aikana. Kamuxin Ruotsissa toisen vuosineljänneksen aikana myymien autojen määrä laski kuitenkin voimakkaasti edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Heikko myynti johtui pääosin muutoksista organisaatiossa ja uusien prosessien sisäänajosta. Ensimmäisen vuosineljänneksen aikana rekrytoitujen uusien myyjien perehdytys on vienyt suunniteltua enemmän aikaa, ja vaikka aiemmin tunnistettuihin väärinkäytöksiin liittyvät korjaavat toimenpiteet ovat edenneet suunnitellusti, ne ovat vaatineet odotettua enemmän resursseja. Korjaavat toimenpiteet odotetaan saatavan valmiiksi vuoden loppua kohden. Ulkoinen liikevaihto laski voimakkaasti kappalemääräisen myynnin negatiivisen kehityksen myötä. Myös vertailukautta alhaisempi keskimääräinen liikevaihto per myyty auto heikensi liikevaihtoa. Kokonaisliikevaihto laski, vaikka konsernin sisäinen myynti kasvoi.

Bruttokate laski myytyjen autojen määrän ja autokohtaisen bruttokatteen laskun myötä. Autokohtainen bruttokate heikkeni, kun autojen saatavuus vaikeutui heikentyneen kruunun ja uusien autojen alhaisten myyntimäärien myötä. Myös kasvaneet korjauskulut heikensivät bruttokatetta. Liiketulos heikkeni vertailukauteen verrattuna alhaisten myyntimäärien ja kasvaneiden kulujen seurauksena.

Integroitujen palvelujen myynti laski autojen kappalemääräisen myynnin laskun myötä. Rahoitus- ja vakuutuspalvelujen penetraatioasteet kuitenkin kehittyivät positiivisesti. Kamux Plussan myyntiä vauhditettiin kampanjalla.

Ensimmäisen vuosineljänneksen aikana aloitettu systemaattinen rengasmyynti kehittyi positiivisesti.

Tammi–kesäkuu 2024

Kamuxin Ruotsissa katsauskauden aikana myymien autojen määrä laski voimakkaasti edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna, vaikka markkina kehittyi positiivisesti. Edellisen vuoden loppupuolella havaittujen väärinkäytösten ja niitä seuranneiden toimenpiteiden seurauksena henkilöstön vaihtuvuus Ruotsissa oli ensimmäisen vuosineljänneksen aikana poikkeuksellisen suurta, mikä heikensi myyntiä. Toisella vuosineljänneksellä myyntiä heikensivät muutokset organisaatiossa ja uusien prosessien sisäänajo, sekä suunniteltua enemmän aikaa vienyt uusien myyjien koulutus ja korjaavien toimenpiteiden vaatimat resurssit. Kappalemääräisen myynnin negatiivisen kehityksen myötä katsauskauden ulkoinen liikevaihto laski, vaikka keskimääräinen liikevaihto per myyty auto oli vertailukautta korkeammalla tasolla. Myös kokonaisliikevaihto laski.

Bruttokate laski toisen vuosineljänneksen heikon kehityksen vuoksi. Myös oikaistu liiketulos heikkeni vertailukauteen verrattuna pääosin alhaisten myyntimäärien ja kasvaneiden kulujen seurauksena.

Integroitujen palvelujen myynti laski autojen kappalemääräisen myynnin laskun myötä. Rahoitus- ja vakuutuspalvelujen penetraatioasteet kehittyivät positiivisesti ja olivat vertailukautta korkeammalla tasolla. Kamux Plussan penetraatioaste oli vertailukauden tasolla.

Ruotsissa aloitettiin katsauskauden aikana systemaattinen rengasmyynti.

Saksa

milj. euroa	4−6/ 2024	4−6/ 2023	Muutos, %	1−6/ 2024	1−6/ 2023	Muutos %	1−12/ 2023
Myydyt autot, kpl	1 684	1 414	19,1 %	3 112	2 714	14,7 %	5 603
Liikevaihto, milj. euroa	29,3	26,3	11,4 %	54,0	51,2	5,4 %	102,1
Ulkoinen liikevaihto, milj. euroa	27,7	25,3	9,5 %	51,2	49,5	3,4 %	98,5
Liikevaihto integroiduista palveluista, milj. euroa	1,1	0,7	62,7 %	2,0	1,3	54,2 %	3,8
Bruttokate, milj. euroa	2,3	1,8	28,9 %	5,0	3,5	41,2 %	8,3
% liikevaihdosta	7,9 %	6,8 %	-	9,2 %	6,9 %	-	8,2 %
Liikevoitto, milj. euroa	-0,3	-0,9	63,7 %	-0,2	-1,6	88,1 %	-1,8
% liikevaihdosta	-1,1 %	-3,4 %	-	-0,4 %	-3,2 %	-	-1,8 %
Oikaistu liikevoitto, milj. euroa*	-0,3	-0,9	68,5 %	-0,1	-1,6	92,4 %	-1,6
% liikevaihdosta	-1,0 %	-3,4 %	-	-0,2 %	-3,2 %	-	-1,6 %
Integroitujen palvelujen osuus Kamuxin myymistä autoista, %
Rahoituspalvelut	26 %	28 %	-	27 %	30 %	-	29 %

* Liikevoitto oikaistuna erityiserillä, jotka sisälsivät uudelleenjärjestelyihin liittyviä kuluja ja oikeudellisiin prosesseihin liittyneiden varausten peruutuksia ja olivat vuoden 2024 toisella neljänneksellä yhteensä 0,0 milj. euroa ja 1–6/2024 yhteensä 0,1 milj. euroa (vertailukaudet 4–6/2023 ja 1–6/2023 eivät sisältäneet erityiseriä ja 1–12/2023 sisälsi yhteensä 0,1 milj. euroa uudelleenjärjestelyihin ja aikaisempien tilikausien veroihin liittyviä kuluja).

Huhti–kesäkuu 2024

Käytettyjen autojen kysyntä Kamuxin toiminta-alueilla Saksassa oli toisella vuosineljänneksellä hyvällä tasolla, ja Kamuxin myymien autojen määrä kasvoi voimakkaasti vauhdittaen ulkoisen liikevaihdon kasvua. Vuoden 2023 aikana avatut Dürenin ja Hamelnin myymälät myötävaikuttivat myynnin kasvuun. Keskimääräinen liikevaihto per myyty auto laski vertailujaksoon verrattuna, sillä Saksassa on systemaattisesti muutettu valikoimaa paremmin kysyntää vastaavaksi. Kokonaisliikevaihdon kasvu oli vahvaa.

Bruttokate kehittyi positiivisesti toisella vuosineljänneksellä kasvaneen kappalemääräisen myynnin ja kohonneen autokohtaisen bruttokatteen myötä. Myös ensimmäisellä vuosineljänneksellä muuttunut rahoitustuottojen tuloutuskäytäntö myötävaikutti bruttokatteen positiiviseen kehitykseen. Autojen prosessointikulut ovat kuitenkin edelleen tavoiteltua korkeammalla tasolla. Liiketulos parani bruttokatteen positiivisen kehityksen myötä, vaikka olikin edelleen negatiivinen.

Integroitujen palvelujen myynti kehittyi positiivisesti rahoitustuottojen muuttuneen tuloutuskäytännön myötä.

Tammi–kesäkuu 2024

Käytettyjen autojen kysyntä Kamuxin toiminta-alueilla Saksassa oli katsauskauden aikana hyvällä tasolla, ja Kamuxin myymien autojen määrä kasvoi voimakkaasti edellisen vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Ulkoinen liikevaihto kasvoi volyymikasvua vähemmän, sillä keskimääräinen liikevaihto per myyty auto oli vertailukautta alhaisempi suunnitellusti toteutetun autovalikoiman muutoksen seurauksena. Myös kokonaisliikevaihto kasvoi.

Bruttokate kehittyi positiivisesti kasvaneen kappalemääräisen myynnin ja kohonneen autokohtaisen bruttokatteen myötä. Myös rahoitustuottojen muuttunut tuloutuskäytäntö myötävaikutti bruttokatteen positiiviseen kehitykseen. Autojen prosessointikulut ovat kuitenkin edelleen tavoiteltua korkeammalla tasolla. Liiketulos kehittyi positiivisesti bruttokatteen hyvän kehityksen myötä, vaikka olikin edelleen negatiivinen.

Integroitujen palvelujen myynti kehittyi positiivisesti rahoitustuottojen muuttuneen tuloutuskäytännön myötä, vaikka rahoituspalvelujen penetraatioaste laski.

Henkilöstö

Tammi—kesäkuussa Kamuxin henkilöstömäärä kokoaikaisiksi työntekijöiksi muutettuna oli keskimäärin 906 (861).

Henkilöstö segmenteittäin keskimäärin

	1−6/2024	1−6/2023	1−12/2023
Suomi*	589	535	557
Ruotsi	209	228	227
Saksa	81	73	75
Konsernitoiminnot	27	25	26
Yhteensä	906	861	885

Muutokset johdossa

Kamux tiedotti 8.4.2024, että Juha Saarinen, konsernin ostojohtaja ja johtoryhmän jäsen, on päättänyt lopettaa Kamuxin palveluksessa siirtyäkseen uuteen tehtävään yhtiön ulkopuolelle. Saarinen lopetti Kamuxin palveluksessa 8.7.2024.

Osakepääoma ja osakkeenomistajat

Kamuxin osakepääoma oli kesäkuun 2024 lopussa 80 000 euroa ja osakkeiden lukumäärä 40 017 420 osaketta. Yhtiölle palautui helmikuussa 2024 vastikkeetta 2 092 omaa osaketta osakepalkkiojärjestelmän ehtojen mukaisesti avainhenkilöiden työsuhteiden päättymisen vuoksi. Maalis-huhtikuussa 2024 yhtiö osti markkinoilta yhteensä 135 000 omaa osaketta. Katsauskauden lopussa yhtiön hallussa oli 144 053 omaa osaketta eli 0,36 % kaikista osakkeista.

Yhtiöllä oli 21 773 (25 086) rekisteröityä osakkeenomistajaa kesäkuun 2024 lopussa. Ulkomaisessa omistuksessa olevien osakkeiden osuus osakekannasta mukaan lukien hallintarekisteröidyt osakkeet oli 15,74 % (13,27 %).

Kamuxin suurimmat omistajat 30.6.2024 olivat Juha Kalliokoski sisältäen sekä suorat että Kalliokosken lähipiirin määräysvallassa olevan sijoitusyhtiön omistamat osakkeet (14,73 %), Sijoitusrahasto Danske Invest Suomi Osake (4,97 %) ja Jyri Kalliola (3,43 %).

Kaupankäynti yhtiön osakkeella

Kaupankäynti yhtiön osakkeilla Nasdaq Helsingissä

	1−6/2024	1−6/2023
Kaupankäynnin volyymi, kpl	5 623 982	11 851 474
Viimeisen päivän päätöskurssi, euroa	5,45	5,43
Kaupankäyntivolyymilla painotettu keskihinta, euroa	5,56	4,97
Korkein kaupantekokurssi, euroa	6,20	5,97
Alin kaupantekokurssi, euroa	4,88	4,18
Markkina-arvo (katsauskauden lopussa), milj. euroa	217,3	217,3

Katsauskauden aikana Kamux Oyj:n osake noteerattiin Nasdaq Helsinki Oy:ssä Pohjoismaiset keskisuuret yhtiöt (Nordic Mid Cap) -listan kuluttajapalvelut-toimialaluokassa, ja 3.6.2024 alkaen se on ollut mukana OMX Helsinki Benchmark -indeksissä

Kesäkuun 2024 lopussa yhtiön markkina-arvo ilman yhtiön hallussa olevia omia osakkeita oli 217,3 milj. euroa (217,3). Katsauskauden viimeisen päivän päätöskurssi oli 5,45 euroa (5,43), ja osakkeen kurssi laski vuoden alusta 2,9 %. Yhtiön osakkeen kaupankäyntivolyymilla painotettu keskihinta katsauskaudella oli 5,56 euroa (4,97). Korkein kaupantekokurssi oli 6,20 euroa (5,97) ja alin 4,88 euroa (4,18). Katsauskauden aikana osakkeen kokonaisvaihto Nasdaq Helsinki Oy:ssä oli 31 milj. euroa (59 milj. euroa).

Liputusilmoitukset

Kamux vastaanotti 21.5.2024 arvopaperimarkkinalain 9 luvun 5 pykälän mukaisen ilmoituksen, jonka mukaan OP-Rahastoyhtiö Oy:n hallinnoimien rahastojen (OP-Suomi Pienyhtiöt ja OP-Suomi) yhteenlaskettu osuus Kamux Oyj:n osakkeista ja äänistä ylitti 20.5.2024 viisi prosenttia ja oli ilmoituksen jälkeen 5,11 %.

Kamux vastaanotti 5.4.2024 arvopaperimarkkinalain 9 luvun 5 pykälän mukaisen ilmoituksen, jonka mukaan Danske Bank A/S:n (Kööpenhamina, Tanska) hallinnoiman rahaston (Finnish Fund) yhteenlaskettu osuus Kamux Oyj:n osakkeista ja äänistä alitti 4.4.2024 viisi prosenttia ja oli ilmoituksen jälkeen 4,95 %.

Vuoden 2024 varsinaisen yhtiökokouksen päätökset

Kamux Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 18.4.2024. Yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen vuodelta 2023, myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle ja hyväksyi neuvoa-antavasti toimielinten palkitsemisraportin ja palkitsemispolitiikan. Hallituksen ehdotuksen mukaisesti vuodelta 2023 päätettiin maksaa osinkoa 0,17 euroa osakkeelta kahdessa erässä.

Hallituksen jäsenten lukumääräksi vahvistettiin seitsemän. Hallituksen jäseniksi valittiin uudelleen Juha Kalliokoski, Terho Kalliokoski, Antti Mäkelä, Harri Sivula ja Jaana Viertola-Truini ja uusina jäseninä Maren Kroll ja Kati Riikonen. Yhtiökokous valitsi osakkeenomistajien nimitystoimikunnan ehdotuksen mukaisesti uudelleen Terho Kalliokosken hallituksen puheenjohtajaksi ja uudelleen Harri Sivulan hallituksen varapuheenjohtajaksi.

Yhtiön varsinaiseksi tilintarkastajaksi valittiin uudelleen tilintarkastusyhteisö PricewaterhouseCoopers Oy, jonka ilmoittamana päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Markku Launis. PricewaterhouseCoopers Oy toimii tilikaudella 2024 myös yhtiön kestävyysraportoinnin varmentajana.

Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että yhtiöjärjestystä muutetaan lisäämällä velvollisuus valita kestävyysraportoinnin varmentaja (9 §) ja lisäämällä velvollisuus käsitellä varsinaisessa yhtiökokouksessa kestävyysraportoinnin varmentajaan liittyvät asiat (11 §) sekä mahdollistamalla yhtiökokouksen pitämisen Helsingin ja Hämeenlinnan lisäksi myös Vantaalla, Espoossa ja Kauniaisissa (12 §).

Yhtiökokous päätti valtuuttaa hallituksen päättämään enintään 4 000 000 osakkeen antamisesta yhdessä tai useammassa erässä, mikä määrä vastaa noin 10 prosenttia yhtiön kaikkien osakkeiden tämänhetkisestä lukumäärästä. Hallitus päättää osakeannin ehdoista. Valtuutuksen nojalla voidaan antaa sekä uusia osakkeita että yhtiön hallussa olevia osakkeita joko maksua vastaan tai maksutta. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2025 saakka.

Yhtiökokous päätti myös valtuuttaa hallituksen hankkimaan enintään 2 000 000 omaa osaketta yhtiön vapaalla omalla pääomalla, mikä vastaa noin 5 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Valtuutus käsittää myös oikeuden ottaa omia osakkeita pantiksi. Valtuutus on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2025 asti.

Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät

Yhtiön arvion mukaan lähiajan riskeissä ja epävarmuustekijöissä ei tapahtunut merkittäviä muutoksia katsauskaudella.

Taloudellisen kasvun arvioidaan olevan lähiaikoina matalalla tasolla konsernin toimintamaissa, minkä oletetaan heijastuvan myös käytettyjen autojen kokonaiskysyntään, vaikka kaupan rakenteessa, jakelukanavissa ja eri hintaisten autojen kysynnässä voi olla vaihteluita.

Markkinakorkojen muutokset vaikuttavat asiakkaiden ostomahdollisuuksiin ja -käyttäytymiseen, yhtiön rahoitustuottojen kehitykseen sekä sen oman velkarahoituksen korkoihin ja mahdollisesti myös saatavuuteen.

Autokannan sähköistyminen etenee, ja sähköisten käyttövoimien osuus kasvaa myös käytettyjen autojen kaupassa. Viime aikoina markkinoilla nähdyt äkilliset ja ennalta-arvaamattomat uusien autojen hintamuutokset, joiden yhtiö arvioi jatkuvan, vaikuttavat varastossa olevien käytettyjen autojen arvoihin ja lisäävät myös asiakkaiden

epävarmuutta. Lisäksi käytettyjen sähköautojen ja ladattavien hybridien korjaus-, ylläpito- ja vakuutuskustannuksiin liittyy merkittäviä epävarmuuksia.

Yhtiö pyrkii parantamaan kannattavuuttaan, erityisesti Ruotsin ja Saksan liiketoiminnoissa, mihin liittyy epävarmuuksia niin vaadittavien resurssien ja kustannusten määrästä sekä operatiivisten toimenpiteiden ajoituksesta.

Mikäli Kamuxin IT-sovellukset ja -järjestelmät ja niihin liittyvät palvelut eivät toimi suunnitellulla tavalla tämä voi häiritä Kamuxin liiketoimintaa ja vaikuttaa haitallisesti yhtiön liiketoimintaan sekä sen kannattavuuteen.

Autoverolainsäädäntöön tehtävät muutokset tai lainvalmistelu voivat vaikuttaa olennaisen haitallisesti uusien ja käytettyjen autojen kauppaan ja Kamuxiin.

Valuuttakurssien muutokset voivat vaikuttaa Kamuxin osto- ja myyntitoimintaan ja sitä kautta suoraan yhtiön tulokseen sekä mahdollisesti myös välillisesti yhtiön kilpailukykyyn eri markkinoilla.

Epäonnistuminen sisäisten ohjeistusten toimeenpanossa ja valvonnassa saattaa aiheuttaa taloudellisia seuraamuksia Kamuxille ja heikentää yhtiön mainetta. Yhtiön menestys riippuu myös yhtiön johdosta ja osaavasta henkilöstöstä, sekä yhtiön onnistumisesta rekrytoinneissa, henkilöstön koulutuksessa ja osaamisen kehittämisessä, sekä henkilöstön motivoinnissa ja pitämisessä yhtiön palveluksessa.

Jos Kamux ei pysty säilyttämään riittävää asiakaspalvelutasoa, tai jos jokin tapahtuma vahingoittaa yhtiön mainetta, tällä voi olla olennainen haitallinen vaikutus Kamuxiin ja sen brändiin.

Kamuxin riskienhallinnan pääperiaatteita on kuvattu konsernin tilinpäätöksessä ja Kamuxin verkkosivuilla osoitteessa www.kamux.com

Tulosjulkistukset 2024

Kamux Oyj julkistaa taloudelliset katsauksensa vuonna 2024 seuraavasti:

Osavuosikatsaus tammi—syyskuulta 2024 8.11.2024

Hämeenlinnassa 16.8.2024

Kamux Oyj Hallitus

Kamux Oyj:n puolivuosikatsaus tammi—kesäkuu 2024

Pääasialliset laadintaperiaatteet

Tämä puolivuosikatsaus on laadittu IAS 34 -Osavuosikatsaukset standardin mukaisesti. Puolivuosikatsauksessa noudatetaan samoja laatimisperiaatteita ja laskentamenetelmiä kuin vuoden 2023 tilinpäätöksessä sekä niitä uusia ja uudistettuja IFRS-tilinpäätösstandardeja, jotka on kuvattu vuoden 2023 tilinpäätöksessä. Puolivuosikatsaus ei kuitenkaan sisällä kaikkea sitä informaatiota ja liitetietoja, jotka esitetään vuositilinpäätöksessä. Näin ollen puolivuosikatsausta tulee lukea yhdessä yhtiön vuositilinpäätöksen 2023 kanssa. Puolivuosikatsauksessa on sovellettu samoja laatimisperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä.

Puolivuosikatsauksen luvut ovat itsenäisesti pyöristettyjä.

Puolivuosikatsauksen laatiminen edellyttää, että johto tekee kirjanpidollisia arvioita ja harkintaan perustuvia ratkaisuja sekä oletuksia, jotka vaikuttavat laadintaperiaatteiden soveltamiseen ja varojen ja velkojen, tuottojen ja kulujen kirjanpitoarvoihin. Toteumat voivat poiketa tehdyistä arvioista ja ratkaisuista. Tämän puolivuosikatsauksen laatimisen yhteydessä johdon tekemät merkittävimmät konsernin laatimisperiaatteisiin ja keskeisimpiin epävarmuustekijöihin liittyneet arviot ovat samoja, joita sovellettiin vuoden 2023 tilinpäätöksessä.

Puolivuosikatsaus on tilintarkastamaton.

Konsernin laaja tuloslaskelma

milj. euroa	4−6/ 2024	4−6/ 2023	1−6/ 2024	1−6/ 2023	1−12/ 2023
Liikevaihto	252,6	255,0	493,4	478,1	1 002,1
Liiketoiminnan muut tuotot	0,2	0,2	0,5	0,5	1,2
Materiaalit ja palvelut	-228,2	-228,9	-444,9	-431,5	-900,8
Henkilöstökulut	-14,5	-14,3	-28,5	-26,5	-54,7
Liiketoiminnan muut kulut	-4,5	-4,9	-9,1	-9,7	-19,1
Poistot	-3,6	-3,2	-7,1	-6,4	-12,9
Liikevoitto	2,1	3,9	4,4	4,5	15,8
Rahoitustuotot ja -kulut	-1,1	-0,5	-1,1	-0,7	-1,9
Voitto ennen veroja	1,0	3,4	3,3	3,8	13,9
Tuloverot	-0,9	-1,0	-1,9	-1,3	-4,3
Tilikauden voitto	0,2	2,4	1,4	2,4	9,6
Muut laajan tuloksen erät
Erät, jotka saatetaan tulevaisuudessa siirtää tulosvaikutteisiksi
Muuntoerot	-0,1	-0,1	-0,1	-0,2	-0,1
Muut laajan tuloksen erät yhteensä, verojen jälkeen	-0,1	-0,1	-0,1	-0,2	-0,1
Tilikauden laaja tulos yhteensä	0,1	2,3	1,3	2,3	9,5
Tilikauden tuloksen jakautuminen
Yhtiön omistajille	0,2	2,4	1,4	2,4	9,6
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen
Yhtiön omistajille	0,1	2,3	1,3	2,3	9,5

Yhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen

Konsernin tase

milj. euroa	30.6.2024	30.6.2023	31.12.2023
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet	3,8	5,2	4,6
Liikearvo	14,0	14,0	14,0
Aineelliset hyödykkeet	7,9	7,0	7,1
Vuokralle otetut hyödykkeet	39,3	36,5	41,0
Muut saamiset	0,2	0,2	0,2
Laskennalliset verosaamiset	1,4	1,3	1,4
Pitkäaikaiset varat yhteensä	66,6	64,2	68,2
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	140,1	133,6	117,2
Myyntisaamiset ja muut saamiset	23,2	23,7	20,8
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset	0,6	3,1	0,5
Rahavarat	5,3	1,0	8,9
Lyhytaikaiset varat yhteensä	169,2	161,4	147,5
VARAT YHTEENSÄ	235,8	225,6	215,7
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Yhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma	0,1	0,1	0,1
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	24,7	24,7	24,7
Muuntoero	-0,4	-0,4	-0,4
Omat osakkeet	-0,8	-	-
Kertyneet voittovarat	80,8	77,9	77,8
Tilikauden voitto	1,4	2,4	9,6
Yhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä	105,8	104,7	111,8
Pitkäaikaiset velat
Lainat	4,0	14,3	13,2
Vuokravelat	30,9	28,4	31,9
Muut pitkäaikaiset velat	-	0,0	0,0
Varaukset	0,4	0,4	0,4
Pitkäaikaiset velat yhteensä	35,2	43,1	45,4
Lyhytaikaiset velat
Lainat	36,3	28,2	7,3
Vuokravelat	9,8	9,3	10,3
Johdannaisinstrumentit	-	0,5	0,0
Ostovelat ja muut velat	45,0	36,5	37,1
Varaukset	3,7	3,3	3,6
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat	-	-	-
Lyhytaikaiset velat yhteensä	94,8	77,8	58,4
Velat yhteensä	130,1	120,9	103,9
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ	235,8	225,6	215,7

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

milj. euroa	Osake- pääoma	Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	Muuntoero	Omat osakkeet	Kertyneet voittovarat	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2024	0,1	24,7	-0,4	-	87,4	111,8
Tilikauden voitto					1,4	1,4
Muut laajan tuloksen erät			-0,1			-0,1
Tilikauden laaja tulos yhteensä			-0,1		1,4	1,3
Liiketoimet omistajien kanssa:
Omien osakkeiden hankinta				-0,8		-0,8
Osakeperusteiset maksut					0,2	0,2
Osingot osakkeenomistajille					-6,8	-6,8
Oma pääoma 30.6.2024	0,1	24,7	-0,4	-0,8	82,2	105,8
Oma pääoma 1.1.2023	0,1	24,7	-0,3	-	83,8	108,4
Tilikauden voitto					2,4	2,4
Muut laajan tuloksen erät			-0,2			-0,2
Tilikauden laaja tulos yhteensä			-0,2		2,4	2,3
Liiketoimet omistajien kanssa:
Osakeperusteiset maksut					0,0	0,0
Osingot osakkeenomistajille					-6,0	-6,0
Oma pääoma 30.6.2023	0,1	24,7	-0,4	-	80,3	104,7

Konsernin rahavirtalaskelma

milj. euroa	4−6/ 2024	4−6/ 2023	1−6/ 2024	1−6/ 2023	1−12/ 2023
Liiketoiminnan rahavirrat
Tilikauden voitto	0,2	2,4	1,4	2,4	9,6
Oikaisut:
Poistot	3,6	3,2	7,1	6,4	12,9
Rahoitustuotot ja -kulut	1,1	0,5	1,1	0,7	1,9
Varausten muutos	0,2	0,3	0,1	0,3	0,5
Vaihto-omaisuuden arvonalennukset	0,2	-0,3	0,3	-0,3	-0,3
Tuloverot	0,9	1,0	1,9	1,3	4,3
Muut liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa	0,2	0,1	0,3	0,1	0,1
Käyttöpääoman muutokset:
Myyntisaamisten ja muiden saamisten muutos	-0,0	-4,4	-2,4	-6,9	-3,8
Ostovelkojen ja muiden velkojen muutos	1,3	2,0	3,6	4,0	7,9
Vaihto-omaisuuden muutos	-3,7	-11,2	-23,8	-20,7	-2,8
Maksetut korot	-1,3	-0,5	-2,5	-1,0	-2,7
Muut rahoituserät, netto	0,6	0,2	1,0	0,2	1,0
Maksetut tuloverot	-1,1	-1,2	-2,2	-2,9	-3,3
Liiketoiminnasta kertynyt nettorahavirta	2,1	-8,1	-14,2	-16,2	25,2
Investointien rahavirrat
Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden hankinta	-0,5	-0,4	-1,6	-0,6	-1,2
Aineettomien käyttöomaisuushyödykkeiden hankinta	-0,0	-0,1	-0,2	-0,3	-0,6
Investointien nettorahavirta	-0,6	-0,5	-1,8	-0,9	-1,8
Rahoituksen rahavirrat
Omien osakkeiden hankinta	-0,6	-	-0,8	-	-
Pankkilainojen nostot	12,3	11,5	26,0	25,9	25,9
Pankkilainojen takaisinmaksut	-2,5	-	-6,2	-6,2	-28,2
Vuokravelkojen takaisinmaksut	-2,7	-2,5	-5,3	-5,0	-10,1
Maksetut osingot	-2,8	-2,0	-2,8	-2,0	-6,0
Muut rahoituksen rahavirran erät	-0,4	-0,0	0,5	-0,0	-0,0
Rahoituksen nettorahavirta	3,4	6,9	11,4	12,7	-18,4
Rahavarojen nettovähennys/-lisäys	4,9	-1,6	-4,6	-4,4	5,1
Rahavarat tilikauden alussa	1,0	1,6	8,9	4,2	4,2
Valuuttakurssien muutosten vaikutukset rahavaroihin	-0,6	1,0	0,9	1,2	-0,4
Rahavarat tilikauden lopussa	5,3	1,0	5,3	1,0	8,9

Osakekohtainen tulos

	4−6/2024	4−6/2023	1−6/2024	1−6/2023	1−12/2023
Yhtiön osakkeenomistajille kuuluva tilikauden voitto (milj. euroa)	0,2	2,4	1,4	2,4	9,6
Osakekannustinjärjestelyn vaikutus osakkeiden lukumäärään	-6	-22	-	-22	-22
Ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana, 1 000 kpl, laimentamaton	39 878	39 990	39 933	39 990	39 990
Laimentamaton osakekohtainen tulos (euroa)	0,00	0,06	0,03	0,06	0,24
Osakekannustinjärjestelyn vaikutus osakkeiden lukumäärään	44	-32	33	-26	-22
Ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana, 1 000 kpl, laimennettu	39 918	39 982	39 965	39 986	39 989
Laimennettu osakekohtainen tulos (euroa)	0,00	0,06	0,03	0,06	0,24

Segmentit

milj. euroa	Suomi	Ruotsi	Saksa	Segmentit yhteensä	Konserni toiminnot	Eliminoinnit	Konserni
1−6/2024
Liikevaihto	349,0	141,8	54,0	544,8		-51,4	493,4
sisäinen	0,0	48,5	2,9	51,4		-51,4	-0,0
ulkoinen	348,9	93,3	51,2	493,4			493,4
käytettyjen autojen myynti	326,6	90,8	49,1	466,5			466,5
integroidut palvelut	22,4	2,5	2,0	26,9			26,9
Bruttokate	36,9	7,2	5,0	49,0			49,0
Käyttökate	16,7	-1,1	0,5	16,2	-4,7		11,5
Poistot	-3,8	-1,7	-0,7	-6,2	-0,9		-7,1
Liikevoitto	13,0	-2,8	-0,2	10,0	-5,5		4,4
Rahoitustuotot ja -kulut							-1,1
Voitto ennen veroja							3,3

milj. euroa	Suomi	Ruotsi	Saksa	Segmentit yhteensä	Konserni toiminnot	Eliminoinnit	Konserni
1−6/2023
Liikevaihto	325,1	147,8	51,2	524,1		-46,1	478,1
sisäinen	-0,0	44,4	1,7	46,1		-46,1	0,0
ulkoinen	325,1	103,5	49,5	478,0			478,0
käytettyjen autojen myynti	305,2	100,7	48,2	454,1			454,1
integroidut palvelut	19,9	2,7	1,3	23,9			23,9
Bruttokate	34,6	8,9	3,5	47,0			47,0
Käyttökate	15,7	1,1	-1,0	15,7	-4,8		10,9
Poistot	-3,5	-1,6	-0,6	-5,6	-0,8		-6,4
Liikevoitto	12,2	-0,5	-1,6	10,1	-5,6		4,5
Rahoitustuotot ja -kulut							-0,7
Voitto ennen veroja							3,8

milj. euroa	Suomi	Ruotsi	Saksa	Segmentit yhteensä	Konserni toiminnot	Eliminoinnit	Konserni
1−12/2023
Liikevaihto	698,0	283,4	102,1	1 083,5		-81,4	1 002,1
sisäinen	0,1	77,7	3,6	81,4		-81,4	0,1
ulkoinen	697,9	205,6	98,5	1 002,0			1 002,0
käytettyjen autojen myynti	654,6	199,8	94,7	949,1			949,1
integroidut palvelut	43,3	5,9	3,8	53,0			53,0
Bruttokate	75,1	19,1	8,3	102,5			102,5
Käyttökate	35,2	3,4	-0,6	38,0	-9,3		28,7
Poistot	-6,9	-3,2	-1,2	-11,3	-1,6		-12,9
Liikevoitto	28,3	0,3	-1,8	26,7	-10,9		15,8
Rahoitustuotot ja -kulut							-1,9
Voitto ennen veroja							13,9

Integroitujen palvelujen osuus kaikista Kamuxin myymistä käytetyistä autoista segmenteittäin

prosenttia, %	4−6/2024	4−6/2023	1−6/2024	1−6/2023	1−12/2023
Rahoituspalvelut
Suomi	46	49	48	49	49
Ruotsi	51	48	51	47	46
Saksa	26	28	27	30	29
Vakuutuspalvelut
Suomi	61	54	62	52	54
Ruotsi	94	90	93	89	90
Kamux Plus
Suomi	33	31	33	30	31
Ruotsi	26	24	24	24	24

Nettokäyttöpääoma

milj. euroa	30.6.2024	30.6.2023	31.12.2023
Vaihto-omaisuus	140,1	133,6	117,2
Myyntisaamiset ja muut saamiset	23,2	23,7	20,8
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset	0,6	3,1	0,5
Ostovelat ja muut velat	-45,0	-36,5	-37,1
Varaukset	-4,0	-3,7	-4,0
Nettokäyttöpääoma	114,9	120,2	97,4

Nettovelka

milj. euroa	30.6.2024	30.6.2023	31.12.2023
Pitkäaikaiset korolliset velat
Pankkilainat	4,0	14,3	13,2
Vuokravelat	30,9	28,4	31,9
Pitkäaikaiset korolliset velat yhteensä	34,9	42,8	45,1
Lyhytaikaiset korolliset velat
Pankkilainat	22,3	12,3	2,3
Tililimiitit	-	1,0	-
Liikkeeseen lasketut yritystodistukset	14,0	14,9	5,0
Vuokravelat	9,8	9,3	10,3
Lyhytaikaiset korolliset velat yhteensä	46,2	37,5	17,6
Korolliset velat yhteensä	81,0	80,3	62,7
Vähennetään rahavarat	-5,3	-1,0	-8,9
Nettovelka	75,8	79,3	53,8

Lisätietoja nettovelan kehityksestä on kohdassa Konsernin tase ja rahoitusasema.

Johdannaissopimukset

milj. euroa	30.6.2024	30.6.2023	31.12.2023
Valuuttajohdannaiset
Käypä arvo	-	-0,5	-0,0
Kohde-etuuden arvo	-	22,5	9,7

Vuokrasopimukset ja muut sitoumukset

Vuokrasopimusten muutokset taseessa

milj. euroa	Vuokralle otetut hyödykkeet	Vuokravelat
1.1.2024	41,0	42,2
Lisäykset	5,2	5,2
Vähennykset	-0,9	-0,9
Poistot	-5,5	-
Valuuttakurssierot ja muut muutokset	-0,4	-0,4
Korkokulut	-	-0,4
Vuokravelan lyhennykset	-	-5,0
30.6.2024	39,3	40,7

milj. euroa	Vuokralle otetut hyödykkeet	Vuokravelat
1.1.2023	39,2	40,5
Lisäykset	3,7	3,7
Vähennykset	-0,5	-0,5
Poistot	-5,0	-
Valuuttakurssierot ja muut muutokset	-0,9	-1,0
Korkokulut	-	-0,2
Vuokravelan lyhennykset	-	-4,7
30.6.2023	36,5	37,8

Vuokrasopimusten muutokset tuloslaskelmassa

milj. euroa	4−6/2024	4−6/2023	1−6/2024	1−6/2023	1−12/2023
Poisto vuokralle otetuista hyödykkeistä	-2,8	-2,5	-5,5	-5,0	-10,0
Korkokulu vuokraveloista	-0,2	-0,1	-0,4	-0,2	-0,5
Kulu lyhytaikaisista vuokrasopimuksista	-0,0	-0,0	-0,0	-0,0	-0,0
Kulu vuokrasopimuksiin sisältyvistä palveluosuuksista	-0,1	-0,1	-0,3	-0,2	-0,5
Tuloslaskelmaan kirjattu kulu yhteensä	-3,1	-2,8	-6,1	-5,5	-10,9

Velat joiden vakuudeksi on annettu vakuuksia ja kiinnityksiä

milj. euroa	30.6.2024	30.6.2023	31.12.2023
Lainat	26,3	27,6	15,5
lainoista annetut vakuudet	110,0	110,0	110,0

Muut sitoumukset

milj. euroa	30.6.2024	30.6.2023	31.12.2023
Vuokra- ja muut maksutakaukset	0,3	0,2	0,3

Lähipiiritapahtumat

milj. euroa	4−6/2024	4−6/2023	1−6/2024	1−6/2023	1−12/2023
Käytettyjen autojen myynti	-	-	-	0,0	0,2
Käytettyjen autojen ostot	-0,1	-	-0,1	-0,1	-0,2
milj. euroa			30.6.2024	30.6.2023	31.12.2023
Vuokravelat			1,5	1,8	1,7

Kamuxin johtoon kuuluvilla avainhenkilöillä, hallituksen jäsenillä sekä heidän perheenjäsenillään on oikeus ostaa Kamuxilta ja myydä sille autoja koko Kamuxin henkilökuntaa koskevan henkilöstöpolitiikan mukaisesti.

Konsernin vuokravelat lähipiirille sisältävät konsernin hallituksen jäseneltä, tämän läheisiltä perheenjäseniltä sekä heidän määräysvallassaan olevilta yrityksiltä vuokrattujen toimipisteiden tulevien vuokrakulujen nykyarvon.

Tunnuslukujen laskentakaavat sekä vaihtoehtoisten tunnuslukujen täsmäytys

Kamux esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja lisätietona IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti laadituissa konsernin tuloslaskelmissa, konsernin taseissa ja konsernin rahavirtalaskelmissa esitetyille tunnusluvuille. Kamuxin näkemyksen mukaan vaihtoehtoiset tunnusluvut antavat merkittävää lisätietoa Kamuxin toiminnan tuloksesta, taloudellisesta asemasta ja rahavirroista ja ovat usein analyytikkojen, sijoittajien ja muiden tahojen käyttämiä.

Vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei tulisi tarkastella erillisenä IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisista tunnusluvuista tai IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti määriteltyjä tunnuslukuja korvaavina tunnuslukuina. Kaikki yhtiöt eivät laske vaihtoehtoisia tunnuslukuja yhdenmukaisella tavalla, ja siksi Kamuxin vaihtoehtoiset tunnusluvut eivät välttämättä ole vertailukelpoisia muiden yhtiöiden esittämien samannimisten tunnuslukujen kanssa.

Tunnuslukujen laskentakaavat

Bruttokate	=	Liikevaihto + Liiketoiminnan Muut tuotot – Materiaalit ja palvelut
Käyttökate (EBITDA)	=	Liikevoitto + Poistot
Oikaistu liikevoitto (EBIT)	=	Liikevoitto oikaistuna strategiseen suunnitteluun, oikeudellisiin prosesseihin, omiin kiinteistöoperaatioihin, aikaisempien tilikausien veroihin ja muihin eriin liittyvillä erityiserillä.
Nettovelka	=	Pitkäaikaiset lainat + Lyhytaikaiset lainat + Vuokravelat - Rahavarat
Rahoitusvelka	=	Pitkäaikaiset lainat + Lyhytaikaiset lainat
Vertailukelpoisten liikkeiden myynnin kasvu	= 100 *(	Vertailukelpoisten liikkeiden automyynti -1 ) Vertailukelpoisten liikkeiden automyynti edellisenä vuonna
		Uudet liikkeet otetaan mukaan laskentakantaan kun ne ovat olleet auki 13kk, jolloin ensimmäinen kerta kun liike on mukana tunnusluvussa on sen 25. toimintakuukausi
Vaihto-omaisuuden kierto	= 365 * 365 *	Vaihto-omaisuus (keskimäärin 12 kuukauden aikana) Materiaalit ja palvelut (rullaava 12 kuukautta)
Oman pääoman tuotto, %	100 * =	Tilikauden voitto (rullaava 12 kuukautta) 100 * Oma pääoma (keskimäärin 12 kuukauden aikana)
Sijoitetun pääoman tuotto, %	100 100 =	Tilikauden voitto + Rahoituskulut (rullaava 12 kuukautta) Oma pääoma + Korollinen rahoitusvelka (keskimäärin 12 kuukauden aikana)
Omavaraisuusaste, %	= 100 * 100 *	Oma pääoma Taseen loppusumma - Saadut ennakot
Nettovelkaantumisaste, %	= 100 * 100 *	Nettovelka Oma pääoma
Tulos/osake (laimentamaton), EUR	=	Tilikauden voitto (Emoyhtiön omistajille kuuluva) Keskimääräinen ulkona olevien osakkeiden painotettu osakeantikorjattu lukumäärä ajanjakson aikana
Nettokäyttöpääoma, EUR	=	Vaihto-omaisuus + Myyntisaamiset ja muut saamiset + Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset - Ostovelat ja muut velat - Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat - Pitkä- ja lyhytaikaiset varaukset

Kamux Oyj, Parolantie 66 A, 13130 Hämeenlinna www.kamux.com