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M&A Activity • Oct 26, 1999

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Ad-hoc | 26 October 1999 18:59

Ad hoc-Service: METRO AG

Ad-hoc Mitteilung übermittelt durch die DGAP. Für den Inhalt der Mitteilung ist allein der Emittent verantwortlich. —————————————————————————— METRO AG unterbreitet freiwilliges Kaufangebot über 16,50 EURO je Inhaberstammaktie an freie Praktiker-AG-Aktionäre Die METRO AG bietet den außenstehenden Aktionären der Praktiker Bau- und Heimwerkermärkte AG (WKN: 694 310 und 694 312) an, deren Aktien zu einem Preis von 16,50 EURO je Stück Inhaberstammaktie zu erwerben. Der angebotene Kaufpreis der Praktiker-Aktie in Höhe von 16,50 EURO liegt um rund 66 % über dem Schlußkurs an der Frankfurter Wertpapierbörse vom 25.10.1999 und um rund 96 % über dem durchschnittlichen Schlußkurs während der letzten 12 Monate (26.10.1998 – 25.10.1999). Das freiwillige Kaufangebot ist unbeschränkt und erstreckt sich auf alle noch nicht von der METRO AG gehaltenen Aktien. Die Annahmefrist für das freiwillige Kaufangebot beginnt am 4.11.1999 und endet am 10.12.1999. Das Grundkapital von Praktiker beträgt 330 000 000 DM und ist in 66 000 000 Stück auf den Inhaber lautende Stammaktien eingeteilt. Die METRO AG ist am Grundkapital von Praktiker mit 75,0 % beteiligt. Das Angebot erfolgt unter Beachtung des Übernahmekodex der Börsen-sachverständigenkommission in der Fassung vom 1. Januar 1998. Die Hirsch-Gruppe hat der METRO AG die von ihr gehaltenen rund 8,9 % des Praktiker-Grundkapitals zu den Konditionen des freiwilligen öffentlichen Kaufangebots verbindlich zum Erwerb angeboten. Praktiker wird in naher Zukunft eine grundsätzliche Neustrukturierung durchführen. Aufgrund der vorliegenden Planung ist davon auszugehen, daß Praktiker zumindest für die nächsten zwei Geschäftsjahre keine Dividendenzahlungen vornehmen kann. Die METRO AG als Großaktionärin der Gesellschaft möchte durch ein faires Angebot den außenstehenden Praktiker-Aktionären die Möglichkeit einräumen, sich von ihren Aktien durch Abgabe an die METRO AG zu trennen. Die mit der strategischen Neuausrichtung verbundenen Strukturmaßnahmen sollen die Umsatz- und Ergebnissituation bei Praktiker durch eine Neupositionierung des Marktauftritts vor allem in Deutschland nachhaltig verbessern. Das dafür erforderliche Investitionsvolumen beläuft sich in den nächsten drei Jahren auf rund 300 Mio DM. Der Vorstand der Praktiker AG befürwortet und unterstützt das Kaufangebot der METRO AG. METRO AG submits voluntary public offer (VPO) to purchase free- floating bearer shares of Praktiker common stock at 16.50 euro METRO AG offers the holders of free-floating Praktiker Bau- und Heimwerkermärkte AG (“Praktiker”) common stock (German Securities Identification Nos. 694 310 and 694 312) to acquire their shares at a price of 16.50 euro per bearer share. The offered purchase price of 16.50 euro per Praktiker share is approx. 66% above the closing price quoted by the Frankfurt/Main stock exchange on October 25, 1999, and approx. 96% above the average closing price of Praktiker stock during the preceding 12 months (October 26, 1998, through October 25, 1999). This VPO is unrestricted and covers the shares of stock not yet owned by METRO AG. The period for accepting the VPO will commence Nov. 4, 1999, and expire Dec. 10, 1999. Praktiker’s capital stock amounts to DM 330,000,000, divided into 66,000,000 bearer shares of common stock. METRO AG holds 75.0% of Praktiker’s capital stock. The VPO is made in conformity with the Stock Exchange Expert Committee’s Takeover Code as amended up to January 1, 1998, which has been endorsed by METRO AG. The Hirsch Group has submitted a binding offer to METRO AG to acquire the approx. 8.9% of Praktiker’s capital stock held by this group, all on the terms and conditions of the VPO. In the near future, Praktiker will undergo a thorough restructuring. Based on current plans, Praktiker is unlikely to distribute any dividends for at least the two fiscal years ahead. METRO AG, as Praktiker’s majority stockholder, wishes to offer the holders of free-floating Praktiker stock the opportunity to dispose of their shares by transferring them to METRO AG on fair terms and conditions. The restructuring for the new strategic positioning aim at achieving a sustained improvement of Praktiker’s sales and earnings by repositioning market presence particularly in Germany. The necessary capital expenditure volume is estimated at some DM 300 million for the next three years. The Executive Board of Praktiker Bau- und Heimwerkermärkte AG endorses and supports METRO AG’s voluntary public offer. Ende der Mitteilung