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Earnings Release • Aug 21, 2008

News Details

Corporate | 21 August 2008 08:00

ARQUES verbessert Bilanzstruktur und Cashflow

ARQUES Industries AG / Quartalsergebnis

Veröffentlichung einer Corporate News, übermittelt durch die DGAP - ein
Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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ARQUES verbessert Bilanzstruktur und Cashflow

• Konzernumsatz zum 30. Juni auf über EUR 2,63 Mrd. vervierfacht
• EBITDA im 2. Quartal plus 67% auf EUR 29,9 Mio.
• Free Cashflow auf EUR 39,1 Mio. erhöht
• Finanzverbindlichkeiten um EUR 68,5 Mio. reduziert
• Negative Einmaleffekte aus dem Verkauf von Schöps
• Ergebnisprognose für 2008 auf Grund Marktumfeld angepasst

Starnberg, 21. August 2008 - Die ARQUES Industries AG (ISIN DE0005156004)
konnte im zweiten Quartal 2008 bei Umsatz und EBITDA deutlich zulegen. So
sprang der Konzernumsatz um 284% auf EUR 1,28 Mrd. Das EBITDA konnte
bedingt durch verbesserte operative Ergebnisse der Beteiligungen und die
erfolgreichen Exits von Oxiris und Jahnel-Kestermann im zweiten Quartal um
67% auf EUR 29,9 Mio. gesteigert werden. Zum Halbjahr weist ARQUES beim
Umsatz eine Verbesserung um 318% auf EUR 2,63 Mrd. aus. Das EBITDA lag
wegen des schwächeren ersten Quartals mit EUR 45,2 Mio. unterhalb des
Vorjahreswertes (EUR 50,8 Mio.). Ein gutes Indiz für die verbesserte
Ergebnisqualität ist, dass im ersten Halbjahr 2007 'Bargain
Purchase'-Erlöse von EUR 48,3 Mio. realisiert wurden, denen in dieser
Berichtsperiode nur EUR 10,1 Mio. gegenüberstehen.

ARQUES fokussiert sich in 2008 stark auf die Verbesserung der
Bilanzstruktur und des Cashflows. In diesem Zusammenhang ist es gelungen,
die Finanzverbindlichkeiten in den ersten sechs Monaten von EUR 339,5 Mio.
um rund 20% auf EUR 271,0 Mio. zurückzuführen. Der Free Cashflow legte von
EUR -18,3 Mio. auf EUR 39,1 Mio. zu und verbesserte sich damit um EUR 57,4
Mio. Akquisitionsseitig lag der Schwerpunkt der Aktivitäten klar auf dem
Erwerb der SHC von Siemens. Diese Großakquisition wird voraussichtlich ab
dem vierten Quartal konsolidiert.

Angesichts weiter schwieriger Rahmenbedingungen passt ARQUES seine
Jahresziele für das Gesamtjahr 2008 an. Der Konzernumsatz soll unverändert
bei mehr als EUR 6 Mrd. liegen. Das Ergebnisziel (EBITDA) wird von EUR 275
Mio. auf EUR 200 Mio. reduziert, womit das hohe Vorjahresniveau erreicht
wird. Zudem soll im Gesamtjahr die Verschuldung weiter abgebaut und der
Free Cashflow weiter erhöht werden.
'ARQUES fokussiert 2008 angesichts schwieriger Rahmenbedingungen auf eine
Verbesserung der Bilanzstruktur und des Cashflows. In diesem Zusammenhang
sind wir im ersten Halbjahr bereits deutlich vorangekommen. Weiterhin
führen wir natürlich viel versprechende Gespräche bei einigen Akquisitions-
und Exit-Kandidaten', so der Vorstandsvorsitzende der ARQUES Industries AG,
Dr. Michael Schumann.

Einmaleffekte belasten Ergebnisse unterhalb des EBITDA

Ein Großteil des starken Umsatzanstieges basierte auf den in den
vergangenen zwölf Monaten getätigten Akquisitionen. Allein der Erwerb des
IT-Distributors Actebis sorgte zum Halbjahr für ein zusätzliches
Umsatzvolumen von über EUR 1,7 Mrd. Ausschlaggebend für die
Verschlechterung der Ergebniskennziffern unterhalb des EBITDA waren
Belastungen von insgesamt EUR 24,6 Mio. für Impairments des Goodwills, des
Markennamens und der Assets der Mitte August veräußerten Beteiligung
Schöps, die laut IFRS bereits im zweiten Quartal berücksichtigt werden
mussten. Daher und auf Grund von akquisitionsbedingt deutlich höheren
normalen operativen Abschreibungen sank das Quartals-EBIT von EUR 9,2 Mio.
auf EUR -15,6 Mio. Bereinigt hätte das EBIT EUR 9,0 Mio. im zweiten Quartal
betragen. Vor- und Nachsteuergewinn rutschen auf Grund der Impairments ins
Minus.

Bilanzstruktur und Free Cashflow deutlich verbessert

Vor allem die verbesserten operativen Ergebnisse und die
Beteiligungsverkäufe haben zur deutlichen Verbesserung des Cashflows und
Reduzierung der Verschuldung geführt. So wurde beim operativen Cashflow
eine signifikante Verbesserung von EUR -15,8 Mio. auf EUR 57,1 Mio. (plus
EUR 72,9 Mio.) erzielt. Auch beim Free Cashflow gelang der Turnaround von
EUR -18,3 Mio. auf plus EUR 39,1 Mio. Zum 30. Juni 2008 verfügt ARQUES mit
EUR 81,9 Mio. über eine um EUR 3,8 Mio. höhere Liquidität als zum Ende der
ersten Quartals 2008 (31.03.2008: EUR 78,1 Mio.). Der Liquiditätszufluss
durch den Verkauf der Actebis-Immobilie in Höhe von EUR 32 Mio. ist in
dieser Zahl noch nicht enthalten, da dieser erst am 9. Juli realisiert
wurde. Zudem wurde die Finanzverschuldung signifikant um rund 20% von EUR
339,5 Mio. auf EUR 271,0 Mio. und das Net Debt von EUR 255,0 Mio. um rund
25% auf EUR 189,1 Mio. abgebaut. Die Eigenkapitalquote stieg von 21,8% auf
22,1%. Der Net Asset Value des bestehenden Portfolios hat sich gegenüber
März 2008 geringfügig von EUR 540,3 Mio. auf EUR 545,7 Mio. erhöht.

Ergebnisguidance für 2008 angepasst, Verschuldungsabbau weiter im Fokus

Das dritte Quartal 2008 war bislang ganz klar geprägt von der Übernahme von
80,2% an der Siemens Home and Office Communication Devices (SHC) von der
Siemens AG. ARQUES erwirbt die Beteiligung (Kennzahlen 2006/07: Umsatz EUR
792 Mio., EBIT: EUR 13 Mio.) zu sehr günstigen Konditionen. Die
Bilanzrelationen im ARQUES Konzern werden sich durch die Transaktion
verbessern. Die Konsolidierung wird nach dem Closing voraussichtlich ab dem
vierten Quartal 2008 erfolgen.

Obwohl für das Gesamtjahr mit einem verbesserten operativen Ergebnisbeitrag
gegenüber dem Vorjahr gerechnet wird, hat ARQUES angesichts weiter
schwieriger Rahmenbedingungen seine Gesamtjahres-Guidance beim Ergebnis
nach unten angepasst. Während der Konzernumsatz unverändert bei über EUR 6
Mrd. erwartet wird, wird beim EBITDA das Vorjahresniveau von EUR 200 Mio. –
nach zuvor avisierten EUR 275 Mio. – angestrebt. Dabei werden vor allem die
Bargain-Purchase-Erlöse nicht mehr den hohen Wert des Vorjahres (EUR 214,7
Mio.) erreichen. Auch die Exit-Erlöse dürften das Vorjahresniveau (EUR 51,0
Mio.) nicht erreichen. Vor- und Nachsteuergewinn werden durch die
Einmalbelastungen des ersten Halbjahres, höhere Abschreibungen und das
gestiegene negative Finanzergebnis beeinträchtigt. Die genaue Höhe von
Umsatz und Ergebnis wird jedoch stark von der zu realisierenden Zahl von
Firmenverkäufen und Akquisitionen und dem Zeitpunkt der Konsolidierung der
SHC abhängen. Für den Verkauf der Actebis werden weiter alle Optionen
geprüft. Auf Grund der schwierigen Situation im M&A-Markt und der Tatsache,
dass ARQUES seit Beginn des Geschäftsjahres nur noch Käufe von Unternehmen
mit einem Umsatz von über EUR 30 Mio. prüft, reduziert ARQUES seine
Erwartungen von bislang 10-15 Unternehmenskäufen im laufenden Geschäftsjahr
auf 7-10, während weiterhin 5-7 Unternehmen verkauft werden sollen.

ARQUES rechnet 2008 mit einem signifikanten Abbau der Verschuldung und
einer deutlichen Verbesserung des Cashflows. So werden diese Kennziffern im
dritten Quartal unter anderem durch die bereits erfolgte Veräußerung zweier
Immobilien weiter verbessert.

Den Bericht zum 1. Halbjahr 2008 finden Sie auf den Internetseiten
www.arques.de.

Über ARQUES
Die ARQUES Industries AG, Starnberg, (www.arques.de) ist Partner von
Großkonzernen bei Konzernabspaltungen und ein Turnaround-Spezialist, der
sich auf den Erwerb und die aktive Restrukturierung von Unternehmen in
Umbruchsituationen konzentriert, um sie mit einem eigenen Team und aus
eigener Kraft zu wettbewerbsfähigen und ertragsstarken Unternehmen zu
entwickeln. ARQUES revitalisiert das Wertschöpfungspotenzial seiner
Beteiligungsunternehmen zum Nutzen aller ihrer Stakeholder unter
Wahrnehmung der damit verbundenen sozialen Verantwortung. Die Aktien der
ARQUES Industries AG werden im Geregelten Markt (Prime Standard) der
Frankfurter Wertpapierbörse unter dem Symbol 'AQU' (ISIN: DE0005156004)
gehandelt und notieren seit dem 1. Oktober 2007 im MDAX.

Kontakt:
ARQUES Industries AG
Investor Relations & Unternehmenskommunikation
Anke Lüdemann, CEFA/CIIA
Email: luedemann@arques.de

Public Relations
Christian Schneider
Email: schneider@arques.de
Tel.: +49 (0) 8151/ 651 0
21.08.2008 Finanznachrichten übermittelt durch die DGAP

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Sprache: Deutsch
Emittent: ARQUES Industries AG
Münchner Str. 15a
82319 Starnberg
Deutschland
Telefon: +49 (0)8151 651-0
Fax: +49 (0)8151 651- 500
E-Mail: luedemann@arques.de
Internet: www.arques.de
ISIN: DE0005156004
WKN: 515600
Indizes: SDAX
Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr
in Berlin, Hamburg, Düsseldorf, München, Stuttgart

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