AIAS Investment Public LTD

Annual / Quarterly Financial Statement • Apr 30, 2013

Αξιωματούχοι και επαγγελματικοί σύμβουλοι 1 Δήλωση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και άλλων υπευθύνων για τη σύνταξη των ετήσιων ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων 2 Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου 3 – 7 Έκθεση περί εταιρικής διακυβέρνησης 8 - 12 Πληροφορίες που απαιτούνται σύμφωνα με τους κανονισμούς του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου 13 - 14 Έκθεση ανεξάρτητων ελεγκτών 15 - 16 Ενοποιημένη κατάσταση συνολικών εσόδων 17 Κατάσταση συνολικών εσόδων ιθύνουσας εταιρείας 18 Ενοποιημένη κατάσταση αλλαγών στα ίδια κεφάλαια 19 Κατάσταση αλλαγών στα ίδια κεφάλαια ιθύνουσας εταιρείας 20 Ενοποιημένη κατάσταση οικονομικής θέσης 21 Κατάσταση οικονομικής θέσης ιθύνουσας εταιρείας 22 Ενοποιημένη κατάσταση ταμειακών ροών 23 Κατάσταση ταμειακών ροών ιθύνουσας εταιρείας 24 Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις 25 - 43

Διοικητικό Συμβούλιο Ζένιος Δημητρίου, Πρόεδρος Εύρος Δημητριάδης

Γραμματέας Anteva Secretarial Services Limited Ανεξάρτητοι Ελεγκτές Α.Ε. Χαραλάμπους & Σια Ελεγκτές Λτδ

Νομικοί Σύμβουλοι Καλλής & Καλλής Δ.Ε.Π.Ε. Γιώργος Α. Γεωργίου

Τραπεζίτες Ελληνική Τράπεζα Δημόσια Εταιρεία Λίμιτεδ Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρεία Λίμιτεδ Εγγεγραμμένο Γραφείο Θαλασσινές Εσπερίδες 6,

Περβόλια, Λάρνακα.

Αριθμός Εγγραφής ΗΕ 106583

Λευκωσία, 29 Απριλίου 2013

Το Διοικητικό Συμβούλιο παρουσιάζει την ετήσια έκθεσή του μαζί με τις ελεγμένες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012. Η κύρια δραστηριότητα του Συγκροτήματος, η οποία δεν έχει αλλάξει από το προηγούμενο έτος, είναι η διεξαγωγή των εργασιών εταιρείας επενδύσεων και οι επενδύσεις στον τομέα των ακινήτων. Κύριος επενδυτικός στόχος της Εταιρείας είναι τα μεσοπρόθεσμα έως μακροπρόθεσμα κεφαλαιουχικά κέρδη, με τη δημιουργία χαρτοφυλακίου με αξίες που είναι εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου και εξωτερικού και που θα χαρακτηρίζεται από την ευρεία διασπορά των επενδύσεων του. Οι τίτλοι της Εταιρείας διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου (ΧΑΚ) στην κατηγορία "Ειδική Κατηγορία Χρηματοοικονομικά".

ΕΞΕΤΑΣΗ ΤΩΝ ΕΞΕΛΙΞΕΩΝ, ΤΗΣ ΘΕΣΗΣ ΚΑΙ ΤΗΣ ΕΠΙΔΟΣΗΣ ΤΩΝ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ Τα οικονομικά αποτελέσματα για το έτος και η οικονομική κατάσταση του Συγκροτήματος στις 31 Δεκεμβρίου 2012 παρουσιάζονται στις σελίδες 17 και 21 αντίστοιχα των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. Τα οικονομικά αποτελέσματα δεν διαφέρουν ουσιωδώς από την δημοσιευθείσα Ένδειξη Αποτελέσματος όπως ανακοινώθηκε στις 26 Φεβρουαρίου 2013. Κατά το έτος 2012 το Συγκρότημα αναγνώρισε έλλειμμα από την επανεκτίμηση του χαρτοφυλακίου του ύψους €209.098 σε σύγκριση με έλλειμμα ύψους €45.319 το 2011. Τα εισοδήματα του Συγκροτήματος από επενδύσεις μειώθηκαν το 2012 σε €70.665 σε σύγκριση με €162.068 το 2011, λόγω μείωσης των εισπρακτέων τόκων και μερισμάτων. Τα έξοδα διοίκησης αυξήθηκαν το 2012 σε €113.252 σε σύγκριση με €110.552 το 2011. Τα έξοδα χρηματοδότησης αυξήθηκαν σε €88.228 σε σύγκριση με €77.252 το 2011. Στις 31 Δεκεμβρίου 2012 τα καθαρά περιουσιακά στοιχεία του Συγκροτήματος μειώθηκαν σε €14.163.555 σε σύγκριση με €14.579.479 στις 31 Δεκεμβρίου 2011.

	καθαρή εσωτερική αξία της Εταιρείας είναι ως ακολούθως : Καθαρή Εσωτερική Αξία (σεντ)			31 Δεκεμβρίου 2012 17,44		31 Δεκεμβρίου 2011 17,95
	Η τιμή της μετοχής στο χρηματιστήριο	υποχώρησε	ατά το έτος 2012	ως ακολούθως :
Τιμή μετοχής (σεντ)				31 Δεκεμβρίου 2012 0,20		31 Δεκεμβρίου 2011 1,00
	Δεν υπήρξαν κέρδη ή ζημίες από μη επαναλαμβανόμενες δραστηριότητες του Συγκροτήματος.

Το Διοικητικό Συμβούλιο δεν προτείνει την πληρωμή μερίσματος.

Το Συγκρότημα εκτίθεται σε διάφορους κινδύνους οι πιο σημαντικοί από τους οποίους είναι ο κίνδυνος τιμής αγοράς λόγω πιθανών αρνητικών μεταβολών στις τιμές των αξιών χρηματιστηριακών τίτλων και ακινήτων, καθώς επίσης και ο συναλλαγματικός κίνδυνος και ο κίνδυνος ρευστότητας. Επιπρόσθετα δυνατό να υπάρξουν δυσμενείς επιπτώσεις από τις πολύ σοβαρές εξελίξεις σχετικά με τις αποφάσεις του EUROGROUP που αφορούν την Κυπριακή Οικονομία και οι οποίες δεν μπορούν να εκτιμηθούν ορθά στο παρ ν στάδιο. Ενδεχομένως το χαρτοφυλάκιο της Εταιρείας και η κτηματική της περιουσία να επηρεαστούν αρνητικά. Λεπτομέρειες για τη διαχείριση όλων των κινδύνων που αντιμετωπίζει το Συγκρότημα παρουσιάζονται στη σημείωση 23 των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. Το Διοικητικό Συμβούλιο δεν προβλέπει οποιεσδήποτε σημαντικές αλλαγές στις δραστηριότητες του Συγκροτήματος στο προβλεπόμενο μέλλον. Η Εταιρεία καταχώρησε την Αγωγή με αριθμό 1321/2009 εναντίο του Γενικού Εισαγγελέα και απαιτεί γενικές και

ειδικές αποζημιώσεις για ζημιές που υπέστη λόγω παραβάσεως των Ανθρωπίνων Δικαιωμάτων τα οποία διασφαλίζονται από τα αρ. 23, 25, 26, 28 και 35 του Συντάγματος και από το αρ. 1 τους Πρωτοκόλλου 1 της Ευρωπαϊκής Σύμβασης για την Προάσπιση των Ανθρωπίνων Δικαιωμάτων και Θεμελιωδών Ελευθεριών λόγω θέσπισης του περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου (Τροποποιητικού) (Αρ.8) Νόμου του 2000 (Ν.137 (1) / 2000) και των Νόμων 82(1)/2001 και 120(1)/2001.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (συνέχ.)

							Το Διοικητικό Συμβούλιο απαρτίζεται από τα άτομα που αναφέρονται στη σελίδα 1 και ήταν όλοι μέλη του Διοικητικού
Συμβουλίου κατά την 31 Δεκεμβρίου 2012			και κατά τη	διάρκεια του έτους.	Δεν υπήρξαν οποιεσδήποτε	άλλες	αλλαγές στην
						κατανομή των αρμοδιοτήτων ή στην αμοιβή των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου κατά το υπό εξέταση έτος.
					Σύμφωνα με τις πρόνοιες του καταστατικού της Εταιρείας, οι κ.κ Ανδρέας Παπαπαρασκευάς	και	Εύρος Δημητριάδης
			αποχωρούν εκ περιτροπής και, αφού είναι επανεκλέξιμοι, προσφέρονται για επανεκλογή.

Για το έτος 2012, οι Σύμβουλοι έχουν να λαμβάνουν		το ποσό των	€14.148 (2011:	€12.038), ως αμοιβή για τις υπηρεσίες
τους ως μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας.

	Τα ποσά που αναφέρονται πιο πάνω αναλύονται ανά μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου ως ακολούθως:
		2012 €	2011 €
Ζένιος Δημητρίου		2.730	2.220
Εύρος Δημητριάδης		2.730	2.390
Βασίλειος Θεοδώρου		2.820	2.376
Ανδρέας Παπαπαρασκευάς		2.730	2.390
Χριστάκης Γεωργιάδης		3.138	2.662
		--------- 14.148	-------- 12.038
		=====	=====

Δεν υπήρξαν αλλαγές στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας κατά την διάρκεια της υπό εξέτασης χρήσεως. Δεν υπάρχουν
περιορισμοί στην μεταβίβαση ή στην κατοχή τίτλων της Εταιρείας, ούτε απαιτείται έγκριση από την						Εταιρεία αναφορικά με
οποιαδήποτε μεταβίβαση τίτλων. Δεν υπάρχουν γνωστές στην Εταιρεία συμφωνίες μεταξύ μετόχων για τυχών
περιορισμούς στα δικαιώματα ψήφου. Δεν προβλέπεται σύστημα συμμετοχής εργαζομένων στο κεφάλαιο της Εταιρείας,
ούτε η Εταιρεία έχει συνάψει συμφωνία με οποιοδήποτε μέλος του Διοικητικού						Συμβουλίου, που να προβλέπει
αποζημίωση σε περίπτωση παραίτησης του.

					Η κατά κυριότητα συμμετοχή στο κεφάλαιο της Εταιρείας των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου (συμπεριλαμβανομένων των συζύγων, ανηλίκων τέκνων τους και εταιρειών στις οποίες κατέχουν, άμεσα ή έμμεσα, τουλάχιστον 20% του
	δικαιώματος ψήφου) και του Γραμματέα, στις 31 Δεκεμβρίου 2012			και στις 24 Απριλίου	2013, ήταν ως ακολούθως:
					24.04.2013	31.12.2012
Ζένιος Δημητρίου					% 0,06	% 0,06
	Ανδρέας Παπαπαρασκευάς				-	-
Βασίλειος Θεοδώρου					-	-
Χριστάκης Γεωργιάδης					-	-
ς Δημητριάδης					0,05	0,05

			ΜΕΤΟΧΟΙ ΠΟΥ ΚΑΤΕΧΟΥΝ ΠΕΡΑΝ ΤΟΥ 5% ΤΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ
Στις 31 Δεκεμβρίου 2012			και στις 24 Απριλίου	2013	οι ακόλουθοι μέτοχοι	κατείχαν κατά κυριότητα, άμεσα ή έμμεσα,
						πέντε τουλάχιστον τοις εκατόν της ονομαστικής αξίας του εκδομένου μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας:
						24.04.2013	31.12.2012
						%	%
Suphire	Securities	and	Financial Services Limited			20,81	20,81
Leria	Limited					8,00	8,00
		Ισχύς Επενδυτική Δημόσια Λιμιτεδ				5,80	5,80
			Regallia Holdings & Investments Public Limited			5,41	5,41
		Mediterranean Catering Limited				5,19	5,19
Ιerax Limited						5,37	5,23

Παρόλο που το Συγκρότημα 2012 αρνητικά αποθεματικά ύψους	κατά τη διάρκεια του έτους 2012 €2.936.507, το Διοικητικό Συμβούλιο δηλώνει ότι το Συγκρότημα είναι ικανό να συνεχίσει να λειτουργεί ως δρώσα οικονομική μονάδα (going του κυκλοφορούντος ενεργητικού του υπερβαίνει σημαντικά το σύνολο των τρεχουσών υποχρεώσεών του.	υπέστη ζημία ύψους	€1.011.318 concern) για τους επόμενους δώδεκα μήνες, αφού το σύνολο	και είχε στις 31 Δεκεμβρίου
ΥΠΟΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ	Το Συγκρότημα δεν διατηρεί οποιαδήποτε υποκαταστήματα.
Στις 31 Δεκεμβρίου 2012 ΔΗΛΩΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ	ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΜΕ ΜΕΛΗ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΚΑΙ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΑ ΠΡΟΣΩΠΑ δεν υπήρχαν οποιεσδήποτε συμβάσεις της Εταιρείας στις οποίες τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου ή τα συνδεδεμένα πρόσωπα είχαν ουσιώδες συμφέρον.
Δήλωση Εταιρικής Διακυβέρνησης Διοικητικό Συμβούλιο αναφέρει τα ακόλουθα:	Σύμφωνα με τις παραγράφους (α) μέχρι (ια) του Άρθρου 5 της Οδηγίας ΟΔ190-2007-04 (περιεχόμενο Ετήσιας Οικονομικής Έκθεσης) που εκδόθηκε σύμφωνα με τον περί των Προϋποθέσεων Διαφάνειας Νόμου (Κινητές Αξίες προς Διαπραγμάτευση σε Ρυθμιζόμενη Αγορά, Ν. 19(Ι)/2007) ως εκδόθηκε από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου το
Παρ. (α) (β) (γ) Διακυβέρνησης (ΚΕΔ) είναι προαιρετική.	Η Εταιρεία εφαρμόζει πλήρως τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης ως έχει εκδοθεί από το ΧΑΚ, παρόλο που οι μετοχές της διαπραγματεύονται στην Ειδική Κατηγορία Χρηματοοικονομικά του ΧΑΚ όπου η εφαρμογή του Κώδικα Εταιρικής
	Το σχετικό κείμενο του Κώδικα διατίθεται προς το κοινό στα γραφεία του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου και είναι αναρτημένο στην επίσημη ιστοσελίδα του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου,		www.cse.com.cy.
σώμα για τη διαχείριση	Η Εταιρεία έχει συστήσει Επιτροπή Ελέγχου, Επιτροπή Διορισμών, Επιτροπή Αμοιβών σύμφωνα με τις διατάξεις του Κώδικα και έχει συστήσει επιπλέον Επιτροπή Επενδύσεων, αφού το Διοικητικό Συμβούλιο είναι το υπεύθυνο αρμόδιο των επενδύσεων της Εταιρείας.

Η σχετική έκθεση περί Εταιρικής Διακυβέρνησης παρουσιάζεται στις σελίδες 8 μέχρι 12.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (συνέχ.)

Παρ. (δ)

Το Συγκρότημα μέσω του συστήματος εσωτερικού ελέγχου έχει εφαρμόσει αποτελεσματικές διαδικασίες σύνταξης και ετοιμασίας των οικονομικών καταστάσεων, όπως και για την κατάρτιση της περιοδικής πληροφόρησης η οποία απαιτείται για τις εισηγμένες εταιρείες. Έχει αποτελεσματικές διαδικασίες ετοιμασίας των οικονομικών καταστάσεων, μέσω των
οποίων οι συναλλαγές και τα γεγονότα που παρουσιάζονται στα λογιστικά βιβλία μεταφέρονται στις οικονομικές
καταστάσεις, τις σχετικές γνωστοποιήσεις και άλλες χρηματοοικονομικές εκθέσεις του Συγκροτήματος. Οι οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας και των θυγατρικών εταιρειών ετοιμάζονται υπό την ευθύνη του Διοικητικού Συμβουλίου και τυγχάνουν θεώρησης από την Επιτροπή Ελέγχου της Εταιρείας. Όλες οι ανακοινώσεις εγκρίνονται από το Διοικητικό
Συμβούλιο πριν τη δημοσίευση τους. Η διαδικασία διαχείρισης κινδύνων του Συγκροτήματος που καλύπτει την παρουσίαση των οικονομικών στοιχείων αποσκοπεί στην αναγνώριση, ανάλυση και διαχείριση των κινδύνων που
σχετίζονται με την κατάρτιση χρηματοοικονομικών αναφορών έτσι ώστε αυτές να είναι σύμμορφες με τα σχετικά πρότυπα χρηματοοικονομικής	των οικονομικών	καταστάσεων,	των	σχετικών	γνωστοποιήσεων και	άλλων
αναφοράς, τους νόμους και τους κανονισμούς. Αυτό επιτυγχάνεται μέσω του εντοπισμού των κίνδυνων ουσιώδους ανακρίβειας στις εκθέσεις οποία δυνατόν να καταλήξουν σε ουσιώδεις ανακρίβειες.	και της εφαρμογής και τήρησης δικλίδων ελέγχου για την πρόληψη ή εντοπισμό στοιχείων τα
Παρ. (ε)
Κατάσταση προσώπων που κατέχουν σημαντική συμμετοχή στο κεφάλαιο του εκδότη
Τα πρόσωπα τα οποία κατά σύμφωνα με το Άρθρο 5(ε) της Οδηγίας ΟΔ190-2007-04) στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου 2012 και στις 24 Απριλίου 2013 Συμβούλιο ή 30 μέρες πριν από την ημερομηνία της ειδοποιήσεως προς σύγκληση γενικής συνελεύσεως του εκδότη νωρίτερο) ήταν τα ακόλουθα:	τις πιο κάτω ημερομηνίες κατείχαν άμεσα ή έμμεσα σημαντική συμμετοχή (πέραν του 5% (5 μέρες πριν από την ημερομηνία έγκρισης των οικονομικών καταστάσεων από το Διοικητικό					– το
			31.12.2012	24.04.2013
Suphire Securities & Financial Services Limited Leria Limited Ισχύς Επενδυτική Δημόσια Λίμιτεδ Regallia Holdings & Investments Mediterranean Catering Limited Ierax Limited		5,23%	20,81% 8,00% 5,80% 5,41% 5,19%	20,81% 8,00% 5,80% 5,41% 5,19% 5,37%
Παρ. (στ) (ζ)
Η Εταιρεία δεν έχει εκδώσει τίτλους με ειδικά δικαιώματα ελέγχου και ούτε υπάρχουν οποιοιδήποτε περιορισμοί στα δικαιώματα ψήφου.
Παρ. (η)
Ο διορισμός και αντικατάσταση μελών του Διοικητικού Συμβουλίου γίνεται στην Ετήσια Γενική Συνέλευση σύμφωνα με τις πρόνοιες του Καταστατικού της Εταιρείας.

μετόχων.

Παρ. (θ)

Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας κατόπιν έγκρισης των μετόχων της Εταιρείας μπορεί να προβεί σε έκδοση ή επαναγορά μετοχών της Εταιρείας. Η έκδοση οποιονδήποτε νέων μετοχών υπόκειται περαιτέρω στις πρόνοιες του Καταστατικού Εγγράφου της Εταιρείας την ισχύουσα νομοθεσία και στην αρχή ίσης μεταχείρισης των υφιστάμενων

Το Καταστατικό της Εταιρείας τροποποιείται κατόπιν έγκρισης ειδικού ψηφίσματος σε Έκτακτη Γενική Συνέλευση των

μετοχών (Σημείωση 15 – Μετοχικό Κεφάλαιο).

Με εντολή του Διοικητικού Συμβουλίου

Anteva Secretarial Services Ltd Γραμματέας

Λευκωσία, 29 Απριλίου 2013

εξωτερικού. Τώρα είναι επισκέπτης λέκτορας στο Πανεπιστήμιο Κύπρου. Είναι μέλος διαφόρων διεθνών επιστημονικών και επαγγελματικών Ομίλων και Ινστιτούτων και Πρόεδρος της Ακαδημίας Επιστημών Κύπρου. Έχει εκπροσωπήσει την Κύπρο σε διάφορα επιστημονικά συνέδρια, διασκέψεις, επιτροπές, επίσημες αποστολές τόσο στην Κύπρο όσο και στο εξωτερικό. Είναι ιδρυτής και Πρόεδρος της Εταιρείας Focus Consultants.

9

ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ (συνέχ.)

	Απεφοίτησε από τη Νομική Σχολή του Εθνικού Καποδιστριακού Πανεπιστημίου Αθηνών και ασκεί το επάγγελμα του
δικηγόρου από το έτος 1980 στη Λάρνακα.
Μη ανεξάρτητοι Διοικητικοί Σύμβουλοι

Είναι απόφοιτος του Great London Polytechnic από όπου πήρε δίπλωμα στα Εμπορικά (Commercial Studies). Αργότερα πήρε B.A. Degree in Business Administration και παρακολούθησε σεμινάρια για Διοίκηση Επιχειρήσεων. Ασχολήθηκε με οικογενειακές επιχειρήσεις και το 1970 ίδρυσε τη βιομηχανία Sun Island Canning Limited της οποίας ήταν Διευθύνων Σύμβουλος για 27 χρόνια μέχρι το τέλος του 1997. Από τον Ιανουάριο του 1998 ανέλαβε ως Εκτελεστικός Πρόεδρος της Εταιρείας C.C. Georgiades Business Consultants Limited που ασχολείται με επιχειρηματικές δραστηριότητες και επενδύσεις. Διετέλεσε Πρόεδρος του Κυπριακού Οργανισμού Τουρισμού και του Εμπορικού & Βιομηχανικού Επιμελητηρίου Λεμεσού. Διετέλεσε Αντιπρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου και της Εκτελεστικής Επιτροπής και τώρα είναι Επίτιμος Πρόεδρος του ΚΕΒΕ. Είναι μέλος σε άλλα Διοικητικά Συμβούλια ιδιωτικών και δημοσίων εταιρειών και διετέλεσε μέλος Διοικητικών Συμβουλίων ημικρατικών οργανισμών.

Βασίλειος Θεοδώρου

Χριστάκης Γεωργιάδης

(α) Επιτροπή Ελέγχου

Η Επιτροπή Ελέγχου έχει την ευθύνη της παρακολούθησης των οικονομικών εξελίξεων της Εταιρείας, σύμφωνα με τους οικονομικούς στόχους που έχει θέσει. Παράλληλα, έχει την ευθύνη να λαμβάνει μέτρα για τον αποτελεσματικό εσωτερικό έλεγχο και παρέχει ανοιχτό κανάλι επικοινωνίας μεταξύ της διοίκησης και των ανεξάρτητων ελεγκτών της. Η πλειοψηφία των μελών της Επιτροπής είναι ανεξάρτητοι μη-Εκτελεστικοί Διοικητικοί Σύμβουλοι και το Διοικητικό Συμβούλιο δικαιούται να διορίσει αντικαταστάτη μέλους της Επιτροπής που αποχωρεί από Διοικητικός Σύμβουλος πριν τη λήξη της θητείας του. Η θητεία της Επιτροπής είναι μονοετής και ο διορισμός της ισχύει μέχρι την επόμενη Ετήσια Γενική Συνέλευση της Εταιρείας.

10

Κατά την πρώτη συνεδρία που ακολουθεί την Ετήσια Γενική Συνέλευση, το Διοικητικό Συμβούλιο είτε επιβεβαιώνει είτε διαφοροποιεί τη σύνθεση της Επιτροπής για το επόμενο ένα έτος. Συνέρχεται τουλάχιστον δύο φορές το χρόνο και τουλάχιστον μία φορά συνεδριάζει χωρίς την παρουσία Εκτελεστικών Συμβούλων ή οποιωνδήποτε άλλων αξιωματούχων της Εταιρείας με εκτελεστική ιδιότητα. Δύο από τα τρία μέλη της Επιτροπής αποτελούν απαρτία. Υποβάλλει εισηγήσεις προς το Διοικητικό Συμβούλιο αναφορικά με το διορισμό ή τερματισμό των υπηρεσιών των εξωτερικών ελεγκτών, καθώς και για την αμοιβή τους. Λαμβάνει γνώση και μελετά τα εξαμηνιαία και ετήσια αποτελέσματα πριν αυτά υποβληθούν στο Διοικητικό Συμβούλιο προς έγκριση. Υποβάλλει εισηγήσεις στο Διοικητικό Συμβούλιο για το θέμα των ακολουθούμενων λογιστικών αρχών (accounting policies), επιθεωρεί τα εσωτερικά χρηματοοικονομικά συστήματα, τα συστήματα εσωτερικού ελέγχου και τα συστήματα διαχείρισης κινδύνων, της Εταιρείας και των θυγατρικών της, επιθεωρεί τις συναλλαγές της Εταιρείας και των θυγατρικών της με συνδεδεμένα πρόσωπα (όπως αυτά ορίζονται στην περί Χρηματιστηρίου νομοθεσία και κανονισμούς) ούτως ώστε να διασφαλίζεται ότι αυτές γίνονται στα πλαίσια της συνήθους εμπορικής πρακτικής (arm's length) και με τη βοήθεια του Λειτουργού Συμμόρφωσης με τον Κώδικα, η Επιτροπή συντάσσει έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου

περί Εταιρικής Διακυβέρνησης. Η Επιτροπή Εσωτερικού Ελέγχου της Εταιρείας συνήλθε σε δύο (2) συνεδρίες κατά τη διάρκεια του έτους 2012 και απασχολήθηκε λεπτομερώς με το σύστημα εσωτερικού ελέγχου. (β) Επιτροπή Διορισμών

Η πλειοψηφία των μελών της Επιτροπής Διορισμών είναι μη-Εκτελεστικοί Σύμβουλοι και Πρόεδρός της μπορεί να είναι είτε ο Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου είτε ένας μη-Εκτελεστικός Διοικητικός Σύμβουλος. Η Επιτροπή διορίζεται από το Διοικητικό Συμβούλιο το οποίο δικαιούται να διορίσει αντικαταστάτη μέλους της Επιτροπής που αποχωρεί από Διοικητικός Σύμβουλος πριν τη λήξη της θητείας του. Η θητεία της Επιτροπής είναι μονοετής και ο διορισμός της ισχύει μέχρι την επόμενη Ετήσια Γενική Συνέλευση της Εταιρείας. Κατά την πρώτη συνεδρίαση που ακολουθεί την Ετήσια Γενική Συνέλευση, το Διοικητικό Συμβούλιο είτε επιβεβαιώνει είτε διαφοροποιεί τη σύνθεση της Επιτροπής για το επόμενο ένα έτος. Η Επιτροπή Διορισμών συνεδριάζει τουλάχιστον μια φορά το χρόνο και δύο από τα μέλη της αποτελούν απαρτία. Έχει εξουσιοδότηση από το Διοικητικό Συμβούλιο να λαμβάνει ανεξάρτητες επαγγελματικές συμβουλές όποτε κρίνει αναγκαίο, και ασχολείται αποκλειστικά με διορισμούς μη Εκτελεστικών μελών του Διοικητικού Συμβουλίου. Καθορίζει και επανεξετάζει κατά καιρούς τα απαιτούμενα προσόντα που πρέπει να κατέχει ένα άτομο που υπηρετεί ως μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου. Παρακολουθεί τις ανάγκες του Διοικητικού Συμβουλίου σε σχέση με τη στρατηγική της και καθορίζει τα κριτήρια που πρέπει οι υποψήφιοι

Διοικητικοί Σύμβουλοι να πληρούν και εισηγείται υποψήφιους. Επίσης, αξιολογεί τη συμβολή των υφιστάμενων μελών και καθορίζει κατά πόσο θα προταθούν για επανεκλογή στο Διοικητικό Συμβούλιο. Η Επιτροπή παρακολουθεί επίσης τις εξελίξεις γύρω από την εταιρική διακυβέρνηση και μπορεί κατά καιρούς να εισηγείται νέες διαδικασίες στον τρόπο λειτουργίας του Διοικητικού Συμβουλίου. Εξετάζει εισηγήσεις για διορισμό μελών του Διοικητικού Συμβουλίου στη βάση των απαιτούμενων προσόντων και παραδίδει σχετική έκθεση με τις απόψεις της στην ολομέλεια του Διοικητικού Συμβουλίου, το οποίο και θα λάβει τις τελικές αποφάσεις. Η Επιτροπή εξετάζει άλλα θέματα που σχετίζονται με διορισμούς όπως αυτά καθορίζονται από το Διοικητικό Συμβούλιο. Κατά τη διάρκεια του έτους 2012 η Επιτροπή συνήλθε σε μία (1) συνεδρία.

(γ) Επιτροπή Αμοιβών

Τα μέλη της Επιτροπής Αμοιβών είναι μη-Εκτελεστικοί Σύμβουλοι και δεν έχουν οποιαδήποτε επιχειρηματική σχέση με την Εταιρεία που θα μπορούσε να επηρεάσει την ανεξάρτητη και αμερόληπτη κρίση τους. Η Επιτροπή διορίζεται από το Διοικητικό Συμβούλιο, το οποίο δικαιούται να διορίσει αντικαταστάτη μέλους της που αποχωρεί από Διοικητικός Σύμβουλος πριν τη λήξη της θητείας του και διορίζει επίσης τον Πρόεδρο της Επιτροπής. Η θητεία της Επιτροπής είναι μονοετής και ο διορισμός της ισχύει μέχρι την επόμενη Ετήσια Γενική Συνέλευση της Εταιρείας. Συνεδριάζει τουλάχιστον μία φορά το χρόνο και δύο από τα τρία μέλη της αποτελούν απαρτία. Υποβάλλει στο Διοικητικό Συμβούλιο, εντός συμφωνημένων όρων αναφοράς, συστάσεις για το ύψος των αμοιβών των Εκτελεστικών Συμβούλων και υποβάλλει στο Διοικητικό Συμβούλιο προτάσεις για καθορισμό των ετήσιων αυξήσεων και άλλων ωφελημάτων των Συμβούλων. Η Επιτροπή λαμβάνοντας υπόψη τις επικρατούσες οικονομικές συνθήκες, άλλες αγορές και τις αμοιβές διοικητικών συμβούλων σε εταιρείες που δραστηριοποιούνται στους ίδιους κλάδους, καθορίζει την Πολιτική Αμοιβών. Ο κύριος Εύρος Δημητριάδης έχει γνώσεις και εμπειρία στον τομέα της πολιτικής αμοιβών. Οι αμοιβές που καθορίζονται από την Επιτροπή δεν συνδέονται με την κερδοφορία, αλλά αποτελούνται από ένα πάγιο ετήσιο ποσό και επιπλέον ένα προκαθορισμένο ποσό για κάθε συνεδρία πλέον τυχόν οδοιπορικά. Για το έτος 2012 οι αμοιβές που εγκρίθηκαν από την Ετήσια Γενική Συνέλευση ανέρχονταν σε €1.710 (2011: €1.710) ετήσιο πάγιο ποσό για τον Πρόεδρο και κάθε μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου και επιπλέον €170 (2011: €170) ανά συνεδρία του Διοικητικού Συμβουλίου. Για τα μέλη που έρχονται εκτός Λευκωσίας παραχωρείται

οδοιπορικό επίδομα.

11

ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ (συνέχ.)

				Δεν υπάρχει διαχωρισμός μεταξύ μεταβλητών και μη μεταβλητών ποσών, ούτε κριτήρια επίδοσης, Δικαιώματα
				Προαίρεσης, μετοχές ή μεταβλητά στοιχεία, ούτε ετήσιο σχέδιο φιλοδωρήματος, ούτε άλλα ωφελήματα εκτός από
				μετρητά, ούτε συμπληρωματικά σχέδια σύνταξης ή σχέδια πρόωρης αφυπηρέτησης. Δεν υπάρχουν οποιαδήποτε
				συμβόλαια εργοδότησης με τους Εκτελεστικούς Διοικητικούς Σύμβουλους. Το Διοικητικό Συμβούλιο υποβάλλει
				κάθε χρόνο Έκθεση Αμοιβών στους μετόχους της Εταιρείας. Η έκθεση κάνει αναφορά στην πολιτική της Εταιρείας
				για τις αμοιβές των Εκτελεστικών Διοικητικών Συμβούλων. Οι αμοιβές των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου
αναφέρονται στη	σημείωση 6, στη σελίδα 32	και στην σελίδα	4	των οικονομικών καταστάσεων.	Κατά τη διάρκεια
του έτους 2012	η Επιτροπή συνήλθε σε μία (1) συνεδρία.

(δ) Επενδυτική Επιτροπή

	Το Διοικητικό Συμβούλιο μελετά με σοβαρότητα και σε βάθος την πολιτική των επενδύσεων της Εταιρείας ούτως
	ώστε να διασφαλίζονται στο μέγιστο δυνατό βαθμό τα συμφέροντα όλων των μετόχων της και να αποφεύγονται
	πιθανοί επενδυτικοί κίνδυνοι. Μελετά και αναλύει τις προοπτικές επενδύσεων σε χρηματιστήρια του εξωτερικού, τις
	προοπτικές επενδύσεων σε άλλους τομείς εκτός του χρηματιστηριακού θεσμού και την πορεία τόσο της Ευρωπαϊκής
	όσο και της παγκόσμιας οικονομίας που ενδέχεται να επηρεάζουν τη χρηματιστηριακή αγορά της Κύπρου και
	υποβάλλει εκθέσεις για τα πιο πάνω στο Διοικητικό Συμβούλιο. Η Επενδυτική Επιτροπή απαρτίζεται από τρία μέλη
	τα οποία προέρχονται τόσο από Εκτελεστικά όσο και μη-Εκτελεστικά μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου της
	Εταιρείας. Το Διοικητικό Συμβούλιο δικαιούται να διορίσει αντικαταστάτη μέλους της Επιτροπής που αποχωρεί από
	Διοικητικός Σύμβουλος πριν τη λήξη της θητείας του. Η θητεία της είναι μονοετής και ο διορισμός της ισχύει μέχρι
	την επόμενη Ετήσια Γενική Συνέλευση της Εταιρείας.			Συνεδριάζει τουλάχιστον δύο φορές το χρόνο ή σε
	συχνότερα διαστήματα όταν αυτό κριθεί σκόπιμο και δύο από τα τρία μέλη της Επιτροπής αποτελούν απαρτία. Κατά
τη διάρκεια του έτους 2012	η Επιτροπή συνήλθε σε δύο (2) συνεδρίες.

(i)				Το Διοικητικό Συμβούλιο δηλώνει ότι η Εταιρεία προτίθεται να συνεχίσει να λειτουργεί ως δρώσα οικονομική
	μονάδα (going	concern) για τους επόμενους δώδεκα μήνες.

(ii)		Κανένα μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου ή μέλος σε Διοικητικά Συμβούλια των θυγατρικών ή συνδεδεμένων
		εταιρειών του εκδότη, ή συνδεδεμένο με μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου πρόσωπο μέχρι πρώτου βαθμού
		συγγένεια, σύζυγος, καθώς και εταιρείες που αυτός κατέχει πέραν του 20% των δικαιωμάτων ψήφου, δεν έτυχε
		οποιουδήποτε δανεισμού ή παροχής εγγυήσεων ή έχει ποσά εισπρακτέα, είτε με την Εταιρεία είτε με οποιαδήποτε
	θυγατρική ή συνδεδεμένη εταιρεία με τον εκδότη.

(iii)							Η Εταιρεία δεν διαθέτει Τμήμα Εσωτερικού Ελέγχου και εξετάζει ετήσια την ανάγκη δημιουργίας τέτοιου
							Τμήματος. Το Διοικητικό Συμβούλιο έχει διορίσει τον κύριο Ζένιο Δημητρίου ως υπεύθυνο για τα συστήματα
							εσωτερικού ελέγχου της Εταιρείας. Το Διοικητικό Συμβούλιο βεβαιώνει ότι το σύστημα εσωτερικού ελέγχου της
							Εταιρείας είναι αποτελεσματικό. Βεβαιώνει επίσης ότι όλα τα συστήματα εσωτερικού ελέγχου καθώς και των
					διαδικασιών επαλήθευσης της ορθότητας, πληρότητας και εγκυρότητας των πληροφοριών		που παρέχονται στους
	επενδυτές						περιλαμβανομένων των χρηματοοικονομικών και λειτουργικών συστημάτων καθώς και των συστημάτων

	συμμόρφωσης με κανονισμούς διαχείρισης κινδύνων είναι αποτελεσματικά. Το Διοικητικό Συμβούλιο βεβαιώνει ότι
	δεν έχει περιέλθει εις γνώση του οποιαδήποτε παράβαση των περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου
	Νόμων και Κανονισμών, εκτός αυτών που είναι εις γνώση των αρμοδίων χρηματιστηριακών αρχών (όπου αυτό
ισχύει).

(iv)	Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας συνήλθε σε έξι (6) συνεδρίες κατά τη διάρκεια του έτους 2012	και όλοι οι
	Διοικητικοί Σύμβουλοι ενημερώθηκαν έγκαιρα και γραπτώς με όλα τα σχετικά έγγραφα.

(v)	Το Διοικητικό Συμβούλιο έχει επίσημο πρόγραμμα θεμάτων, αποφάσεις επί των οποίων λαμβάνονται μόνο από
αυτό.

(vi)						Οι Διοικητικοί Σύμβουλοι έχουν καθιερώσει διαδικασία για τη χρησιμοποίηση ανεξάρτητων επαγγελματιών
	συμβούλων εκεί όπου κρίνουν ότι υπάρχει ανάγκη.					Όλοι οι Διοικητικοί Σύμβουλοι έχουν πρόσβαση στις
						συμβουλές και στις υπηρεσίες του Γραμματέα της Εταιρείας, ο οποίος έχει ευθύνη έναντι του Διοικητικού
						Συμβουλίου για να διασφαλίζει ότι οι διαδικασίες του Διοικητικού Συμβουλίου ακολουθούνται και ότι υπάρχει
						συμμόρφωση με ισχύοντες κανονισμούς. Το Διοικητικό Συμβούλιο διόρισε τον κο Ανδρέα Παπαπαρασκευά ως το
	άτομο επικοινωνίας των μετόχων με την Εταιρεία.

ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ (συνέχ.)

12

ΕΥΘΥΝΗ ΚΑΙ ΕΛΕΓΧΟΣ (συνέχ.)

περιτροπής και προσφέρονται προς επανεκλογή. Όλοι οι Διοικητικοί Σύμβουλοι υπόκεινται σε εκλογή από τους

(vii) Με βάση τις πρόνοιες του Καταστατικού της Εταιρείας το ένα τρίτο των Διοικητικών Συμβούλων αποχωρούν εκ

μετόχους με την πρώτη ευκαιρία μετά από το διορισμό τους. Τα ονόματα των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου που προσφέρονται για εκλογή ή επανεκλογή αναφέρονται στην Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου και υνοδεύονται από επαρκείς βιογραφικές λεπτομέρειες προκειμένου οι μέτοχοι να είναι σε θέση να λαμβάνουν ενημερωμένη απόφαση για την εκλογή τους. (viii) Ο Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου δεν είναι και ο Εκτελεστικός Διευθυντής της Εταιρείας. Επειδή το μέγεθος και το ύψος των δραστηριοτήτων της Εταιρείας δεν επιτρέπει την εργοδότηση άλλου ατόμου για την εκτέλεση των εργασιών της, καθήκοντα Εκτελεστικού Διευθυντή ασκεί ο κύριος Ανδρέας Παπαπαρασκευάς, μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου.

(ix) Ο κύριος Βασίλειος Θεοδώρου έχει διοριστεί ως ανώτερος ανεξάρτητος Διοικητικός Σύμβουλος. (x) Το Διοικητικό Συμβούλιο διόρισε την κα Στάλω Παπαθεοχάρους, Εγκεκριμένη Λογιστής (FCCA), Λειτουργό Συμμόρφωσης με τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης.

(xi) Όλοι οι μέτοχοι της Εταιρείας έτυχαν ισότιμης μεταχείρισης καθ' όλη τη διάρκεια του έτους 2012. Είχαν τα ίδια δικαιώματα ψήφου και είχαν τη δυνατότητα ενημέρωσης σχετικά με τα δικαιώματα ψήφου που αφορούν όλες τις κατηγορίες μετοχικών τίτλων. Στην περίπτωση ψηφοφορίας δι' αντιπροσώπου, αυτή πραγματοποιήθηκε κατόπιν παραχώρησης γραπτού πληρεξουσίου από το νόμιμο κάτοχο της κυριότητας των μετοχικών τίτλων. Οι διαδικασίες της Γενικής Συνέλευσης εγγυήθηκαν ισότιμη μεταχείριση των μετόχων και υιοθετήθηκαν απλές και χαμηλού κόστους διαδικασίες στην άσκηση των δικαιωμάτων ψήφου. Οι μέτοχοι εφοδιάστηκαν έγκαιρα με επαρκείς πληροφορίες που περιλάμβαναν την ημερομηνία, τόπο και το πρόγραμμα της Γενικής Συνέλευσης, όπως επίσης και πλήρη πληροφόρηση για τα θέματα που συζητήθηκαν στη Συνέλευση. Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου υποχρεούνται να γνωστοποιούν προς το Διοικητικό Συμβούλιο και τη Γενική Συνέλευση οποιοδήποτε ουσιαστικό συμφέρον σε συναλλαγές ή ζητήματα που επηρεάζουν την Εταιρεία.

Με εντολή του Διοικητικού Συμβουλίου

Anteva Secretarial Services Ltd Γραμματέας

Λευκωσία, 29 Απριλίου 2013

ΤΟΥ 5% ΤΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2012

III. Επενδύσεις πέραν του 5% του ενεργητικού του Συγκροτήματος και οι δέκα μεγαλύτερες επενδύσεις Εκδότης Κλάδος Κατηγορία Τίτλου Αριθμός Αξιών Κόστος Αγοράς€ Αγοραία Αξία € Ποσ. Ολ. Ενεργητικού Ετος Αναφοράς 1 Χρεώστες Δ/Ε Δ/Ε Δ/Ε Δ/Ε 5.962.093 36,28% Δ/Ε Δ/Ε Δ/Ε Δ/Ε 36.000 2 Εκδοτικός Οίκος Δίας Λίμιτεδ Μη εισηγμένη Μετοχές 1.375.552 2.774.806 3.055.351 18,59% 2011 14,04% -0,41 2.932.465 - 3 Ακίνητη περιουσία Δ/Ε Δ/Ε Δ/Ε Δ/Ε 2.211.780 13,46% Δ/Ε Δ/Ε Δ/Ε Δ/Ε - ⁴ Suphire (Venture Capital) Limited Μη εισηγμένη Μετοχές 4.788.273 6.142.112 1.628.013 9,91% 2000 14,09% -3,43 7.794.274 - ⁵ Asteras Ktimatiki Limited Μη εισηγμένη Κτηματική εταιρεία Μετοχές 1.600 1.453.962 1.431.366 8,71% ²⁰¹² 33,33% - 0,02 74.681 - ⁶ Koroni Paradise A.E. Μη εισηγμένη Κτηματική εταιρεία Μετοχές 37.500 1.163.122 1.163.122 7,08% Δ/Ε 50,00% Δ/Ε Δ/Ε - ⁷ Μετρητά και μετατρέψιμα σε μετρητά Δ/Ε Δ/Ε Δ/Ε Δ/Ε 181.660 1,11% Δ/Ε Δ/Ε Δ/Ε Δ/Ε 14 8 Blue Island Plc Καταναλωτικά αγαθά Μετοχές 870.000 1.100.140 156.600 0,95% 2011 5,64% 0,57 671.013 14.650 ⁹ Harvest Capital Management Limited Χρηματοοικονομικός Μετοχές 1.843.650 944.879 130.899 0,80% ²⁰¹¹ 13,17% -0,25 125.891 - 10 Masouras Bros Shipping Ltd Μη εισηγμένη Μετοχές 161.000 151.305 123.788 0,75% Δ/Ε 1,74% Δ/Ε Δ/Ε - 13.730.326 16.044.672 97,64% -Ποσοστό που κατέχει η Εταιρεία στον Εκδότη -Καθαρό κέρδος του εκδότη € εκ -Καθαρά περιουσιακά στοιχεία του εκδότη που αντιστοιχούν στην επένδυση -Μερίσματα / Τόκοι

Οι επενδύσεις στις εταιρείες Εκδοτικός Οίκος Δίας Λίμιτεδ, Suphire (Venture Capital) Limited, Asteras Ktimatiki Limited, Koroni Paradise, σε ακίνητη περιουσία και χρεώστες αποτελούν

επενδύσεις πέραν του 5% του ενεργητικού του Συγκροτήματος.

Καθαρή Εσωτερική Αξία Μετοχής - 31/12/2012 (σεντ)		17,44
Καθαρή Εσωτερική Αξία Μετοχής - 31/12/2012 (σεντ)	- Diluted	Δ/Ε

κθεση επί των Ενοποιημένων και Ξεχωριστών Οικονομικών Καταστάσεων της Εταιρείας Έχουμε ελέγξει τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Αίαντας Επενδυτική Δημόσια Λίμιτεδ (η «Εταιρεία») και των εξαρτημένων της (το «Συγκρότημα») και τις ξεχωριστές οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας στις σελίδες 17 μέχρι 43, που αποτελούνται από τις καταστάσεις οικονομικής θέσης του Συγκροτήματος και της Εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου 2012 και τις καταστάσεις συνολικών εσόδων, μεταβολών καθαρής θέσης και ταμειακών ροών του Συγκροτήματος και της Εταιρείας της χρήσεως που έληξε την ημερομηνία αυτή, και περίληψη των σημαντικών λογιστικών πολιτικών και λοιπές επεξηγηματικές πληροφορίες.

Ευθύνη του Διοικητικού Συμβουλίου για τις Οικονομικές Καταστάσεις Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας είναι υπεύθυνο για την κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων που να δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113, και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που το Διοικητικό Συμβούλιο καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδες σφάλμα, οφειλομένου είτε σε απάτη είτε σε λάθος.

Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των οικονομικών καταστάσεων με βάση τον έλεγχο μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση λελογισμένης διασφάλισης για το εάν οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδες σφάλμα. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή, περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους σφάλματος των οικονομικών καταστάσεων, οφειλομένου είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνων, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων της οντότητας που δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί

της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της οντότητας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του λελογισμένου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από το Διοικητικό Συμβούλιο, καθώς και την αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων.

Πιστεύουμε ότι η ελεγκτική μαρτυρία που έχουμε λάβει είναι επαρκής και κατάλληλη για να παράσχει μια βάση για την ελεγκτική μας γνώμη.

Βάση για Γνώμη με Επιφύλαξη (α) Όπως αναφέρεται στη σημείωση 10 των οικονομικών καταστάσεων, η Εταιρεία δεν έχει συμπεριλάβει στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της, όπως απαιτείται από τον περί Εταιρειών Νόμο, Κεφ.113 και από το Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο ΔΛΠ28 "Επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες", τις οικονομικές καταστάσεις της συνδεδεμένης εταιρείας Koroni Paradise A.E. Κατά τη γνώμη μας, η παρουσίαση ενοποιημένης πληροφόρησης είναι αναγκαία για κατάλληλη κατανόηση της οικονομικής κατάστασης, της χρηματοοικονομικής επίδοσης και των ταμειακών ροών της Εταιρείας και του Συγκροτήματος. (β) Όπως αναφέρεται στη σημείωση 12 των οικονομικών καταστάσεων, το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας προέβη σε δική του εκτίμηση αναφορικά με την αξία μετοχών δημόσιων εταιρειών μη εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αξιών

Κύπρου. Λόγω του ότι δεν υπήρχαν εξελεγμένες οικονομικές καταστάσεις για τις εν λόγω εταιρείες, δεν μπορέσαμε να εφαρμόσουμε πρακτικές εναλλακτικές ελεγκτικές διαδικασίες για να βεβαιωθούμε ότι οι εν λόγω μετοχές αποτιμήθηκαν στη δίκαιη αξία τους.

(γ) Δεν μπορούμε να εκφέρουμε γνώμη κατά πόσο το εισπρακτέο ποσό από την εταιρεία Suphire (Venture Capital) Limited που αναφέρεται στη σημείωση 13 των οικονομικών καταστάσεων είναι εξολοκλήρου εισπράξιμο.

ΑΙΑΝΤΑΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΔΗΜΟΣΙΑ ΛΙΜΙΤΕΔ (συνέχ.)

Γνώμη με Επιφύλαξη

Κατά τη γνώμη μας,	παράγραφο της Βάσης για Γνώμη με Επιφύλαξη,	εκτός από την επίδραση επί των οικονομικών		καταστάσεων των	εμάτων οι ενοποιημένες και οι ξεχωριστές οικονομικές καταστάσεις της	που αναφέρονται στην
Δεκεμβρίου	2012, και της χρηματοοικονομικής Εταιρείας για το έτος που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με		της		Εταιρείας δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα της οικονομικής κατάστασης του Συγκροτήματος και της Εταιρείας στις 31 επίδοσης και των ταμειακών ροών του Συγκροτήματος και της τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής
Κύπρου, Κεφ. 113.	Πληροφόρησης όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή			Ένωση	και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της
	Έκθεση επί Άλλων Νομικών Απαιτήσεων
 με	Σύμφωνα με τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου, ότι η έκταση του ελέγχου μας περιορίστηκε από τ Επιφύλαξη.		θέμα	Κεφ. 113, αναφέρουμε τα πιο κάτω: που αναφέρ	Έχουμε πάρει όλες τις πληροφορίες και εξηγήσεις που θεωρήσαμε αναγκαίες για σκοπούς του ελέγχου μας, εκτός του αι στην παράγραφο της Βάσης για Γνώμη

Κατά τη γνώμη μας, έχουν τηρηθεί από την Εταιρεία κατάλληλα λογιστικά βιβλία. Οι οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας συμφωνούν με τα λογιστικά βιβλία. Κατά τη γνώμη μας,και από όσα καλύτερα έχουμε πληροφορηθεί και σύμφωνα με τις εξηγήσεις που μας δόθηκαν, οι οικονομικές καταστάσεις παρέχουν τις απαιτούμενες από τον περί Εταιρειών Νόμο, Κεφ. 113, πληροφορίες με τον απαιτούμενο τρόπο, εκτός όπως αναφέρεται στην παράγραφο της Βάσης για Γνώμη με Επιφύλαξη. Κατά τη γνώμη μας, οι πληροφορίες που δίνονται στην έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου στις σελίδες 3 μέχρι 7

υνάδουν με τις οικονομικές καταστάσεις. Σύμφωνα με τις απαιτήσεις της Οδηγίας ΟΔ 190-2007-04 της Επιτροπής Κεφαλαιαγορά Κύπρου, αναφέρουμε ότι έχει γίνει δήλωση εταιρικής διακυβέρνησης για τις πληροφορίες που αφορούν τις παραγράφους (α), (β), (γ), (στ) και (ζ) του

άρθρου 5 της εν λόγω Οδηγίας , και αποτελεί ειδικό τμήμα της έκθεσης του Διοικητικού Συμβουλίου.

Άλλο Θέμα

Αυτή η έκθεση, περιλαμβανομένης και της γνώμης, ετοιμάστηκε για τα μέλη της Εταιρείας ως σώμα και μόνο σύμφωνα με το Άρθρο 34 του Περί Ελεγκτών και Υποχρεωτικών Ελέγχων των ετησίων και των Ενοποιημένων Λογαριασμών Νόμου του 2009 και για κανένα άλλο σκοπό. Δίνοντας αυτή τη γνώμη δεν αποδεχόμαστε ή αναλαμβάνουμε ευθύνη για οποιοδήποτε άλλο σκοπό ή προς οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο στη γνώση του οποίου αυτή η έκθεση δυνατόν να περιέλθει.

Ανδρέας Χαραλάμπους		Εγκεκριμένος Λογιστής και Εγγεγραμμένος Ελεγκτής
	εκ μέρους και για λογαριασμό των Α.Ε. ΧΑΡΑΛΑΜΠΟΥΣ & ΣΙΑ Ε	ΕΓΚΤΕΣ ΛΤΔ
		Εγκεκριμένοι Λογιστές και Εγγεγραμμένοι Ελεγκτές

Λευκωσία, 29 Απριλίου 2013

	2012 Σημ. €	2011 €
Εισοδήματα από επενδύσεις Μερίσματα (μεικτά)	17.426	32.279
Τόκοι εισπρακτέοι	53.239	123.189
Ενοίκια εισπρακτέα	-	6.600
	--------------- 70.665	----------- 162.068
(Ζημία) από εκποίηση επενδύσεων	4 (737.181)	(761.357)
Αναστροφή απομείωσης επενδύσεων που εκποιήθηκαν εντός του έτους	56.158	759.082
λλειμμα από επανεκτίμηση αξίας επενδύσεων στο τέλος του έτους	(209.098)	(45.319)
	--------------- (819.456)	------------ 114.474
Άλλα εισοδήματα	11.875	13.506
Έξοδα διοίκησης	(113.252)	(110.552)
(Ζημία) / Κέρδοςαπό εργασίες	--------------- (920.833)	----------- 17.428
Έσοδα χρηματοδότησης	--------------- 5 14	----------- 18
Έξοδα χρηματοδότησης	5 (88.228)	(77.252)
Καθαρά έξοδα χρηματοδότησης	--------------- (88.214)	----------- (77.234)
Μερίδιο ζημιάς συνδεδεμένης εταιρείας	--------------- 10 (7.652)	----------- (7.133)
Συμφέρον μειονότητας	13.962	13.424
Ζημία πριν τη φορολογία	--------------- 6 (1.002.737)	----------- (53.515)
Φορολογία	7 (8.581)	(15.754)
Ζημία μετά τη φορολογία	--------------- (1.011.318) =========	----------- (69.269) =======
Ζημία ανά μετοχή των 21 σεντ	εντ 18 (0,01)	σεντ (0,08)

Οι σημειώσεις στι σελίδες	25 μέχρι 43	αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων.
------------------------------	-------------------	----------------------------------------------------------	--	--

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου		2012
Εισοδήματα από επενδύσεις		Σημ.	2012 €	2011 €
Μερίσματα (μεικτά) Τόκοι εισπρακτέοι			17.426 89.239	32.279 159.182
			------------- 106.665	----------- 191.461
( Ζημία ) από εκποίηση επενδύσεων		4	(737.181)	(761.357)
Αναστροφή απομείωσης επενδύσεων που εκποιήθηκαν εντός του έτους λλειμμα από επανεκτίμηση αξίας επενδύσεων στο τέλος του έτους			56.158 (175.373)	759.082 (3.164)
			------------- (749.731)	---------- 186.022
Άλλo εισόδημα Έξοδα διοίκησης			- (99.503)	2.233 (93.614)
(Ζημία)/κέρδος από εργασίες			------------ (849.234)	---------- 94.641
Έσοδα χρηματοδότησης Έξοδα χρηματοδότησης		5 5	------------ 14 (72.456)	--------- 18 (64.364)
Καθαρά έξοδα χρηματοδότησης			------------ (72.442)	--------- (64.346)
(Ζημία)/κέρδος πριν τη φορολογία Φορολογία		6 7	------------ (921.676) (7.305)	--------- 30.295 (14.457)
(Ζημία)/κέρδος μετά τη φορολογία			------------ (928.981) =======	--------- 15.838 =====

				Αποθεματικό επανεκτίμησης	Αποθεματικό από πώληση/ακύρ	ση
		Μετοχικ	Λογαριασμός	επενδύσεων διαθέσιμων	εξαγορασθέντος ιδίου μετοχικού
		Κεφάλαιο €	αποτελεσμάτων €	προς πώληση €	κεφαλαίου €	Σύνολο €
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011		17.052.426	(2.087.761)	(1.823.530)	1.438.020	14.579.155
Πλεόνασμα	από επανεκτίμηση των
διαθέσιμων προς	πώληση επενδύσεων	-	-	15.000	-	15.000
	Έκτακτη εισφορά για την άμυνα πάνω σε λογισμένη διανομή μερίσματος	-	(620)	-	-
	Ζημία έτους μετά τη φορολογία	-	(69.269)	-	-	(620) (69.269)
Διόρθωση μερίδιου ζημιάς
	συνδεδεμένης εταιρείας προηγούμενου
έτους		-	(6.500)	-	-	(6.500)
	Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2011	-------------- 17.052.426	---------------- (2.164.150)	-------------- (1.808.530)	------------ 1.438.020	-------------- 14.517.766
		========	=========	========	=======	========
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2012		17.052.426	(2.164.150)	(1.808.530)	1.438.020	14.517.766
Έλλειμμα	πό επανεκτίμηση των
διαθέσιμων προς	πώληση επενδύσεων	-	-	(48.300)	-	(48.300)
	Πώληση επενδύσεων διαθέσιμων από
πώληση	Έκτακτη εισφορά για την άμυνα πάνω	-	-	658.053	-	658.053
	σε λογισμένη διανομή μερίσματος	-	(282)	-	-	(282)
Ζημία μετά	τη φορολογία	-	(1.011.318)	-	-	(1.011.318)
		-------------	--------------	--------------	-------------	--------------
	Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2012	17.052.426 ========	(3.175.750) ========	(1.198.777) ========	1.438.020 =======	14.115.919 ========
	αποθεματικό επανεκτίμησης επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση και το αποθεματικό από πώληση/ακύρωση
	εξαγορασθέντος ιδίου μετοχικού κεφαλαίου δεν είναι διαθέσιμα για διανομή.

(β)			Εταιρείες που δεν διανέμουν 70% των κερδών τους μετά τη φορολογία, όπως προσδιορίζονται από τον περί Εκτάκτου
			Εισφοράς για την Άμυνα της Δημοκρατίας Νόμο, κατά τη διάρκεια των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού
			έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, θα θεωρείται πως έχουν διανέμει αυτό το ποσό ως μέρισμα.	Έκτακτη
αμυντική εισφορά	προς	20% για τα έτη 2012 και 2013 και 17% το 2014 και μετά,		θα είναι πληρωτέα πάνω σε αυτή τη
			λογιζόμενη διανομή μερίσματος στην έκταση που οι μέτοχοι (άτομα και εταιρείες), κατά το τέλος της περιόδου των
			δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους το οποίο τα κέρδη αναφέρονται, είναι φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου.

				Το ποσό αυτό της λογιζόμενης διανομής μερίσματος μειώνεται με οποιοδήποτε πραγματικό μέρισμα ήδη διανεμήθηκε
				για το έτος στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται. Αυτή η έκτακτη αμυντική εισφορά καταβάλλεται από την Εταιρεία για
λογαριασμό των μετόχων.

Οι σημειώσεις στις σελίδες 25 μέχρι 43 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων.

		τος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου		2012
				Αποθεματικό επανεκτίμησης	Αποθεματικό από πώληση/ακύρωση
		Μετοχικό Κεφάλαιο (σημ.15)	Λογαριασμός αποτελεσμάτων	επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση	εξαγορασθέντος ιδίου μετοχικού κεφαλαίου	Σύνολο
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011		€ 17.052.426	€ (1.242.678)	€ (1.823.530)	€ 1.438.020	€ 15.424.238
Πλεόνασμα διαθέσιμων προς Κέρδος	από επανεκτίμηση των πώληση επενδύσεων έτους μετά τη φορολογία	- -	- 15.838	15.000 -	- -	15.000 15.838
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2011		-------------- 17.052.426 ========	-------------- (1.226.840) ========	-------------- (1.808.530) ========	------------- 1.438.020 =======	-------------- 15.455.076 ========
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2012 λλειμμα διαθέσιμων προς Πώληση επενδύσεων διαθέσιμων από πώληση	από επανεκτίμηση των πώληση επενδύσεων	17.052.426 - -	(1.226.840) - -	(1.808.530) (48.300) 658.053	1.438.020 - -	15.455.076 (48.300) 658.053
(Ζημία) Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2012	έτους μετά τη φορολογία	- -------------- 17.052.426	(928.981) ---------------- (2.155.821)	- -------------- (1.198.777)	- ------------ 1.438.020	(928.981) -------------- 15.135.848
Το	αποθεματικό επανεκτίμησης επενδύσεων διαθέσιμων προς	========	=========	========	======= πώληση και το αποθεματικό από πώληση/ακύρωση	========
	εξαγορασθέντος ιδίου μετοχικού κεφαλαίου δεν είναι διαθέσιμα για διανομή.
Εισφοράς για την Άμυνα	Εταιρείες που δεν διανέμουν 70% των κερδών τους μετά τη φορολογία, όπως προσδιορίζονται από τον περί Εκτάκτου				της Δημοκρατίας Νόμο, κατά τη διάρκεια των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού
αμυντική εισφορά προς	έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, θα θεωρείται πως έχουν διανέμει αυτό το ποσό ως μέρισμα. λογιζόμενη διανομή μερίσματος στην έκταση που οι μέτοχοι (άτομα και εταιρείες), κατά το τέλος της περιόδου των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους το οποίο τα κέρδη αναφέρονται, είναι φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου.	20% για τα έτη 2012 και 2013 και 17% το 2014 και		μετά	θα είναι πληρωτέα πάνω σε αυτή τη	Έκτακτη

Το ποσό αυτό της λογιζόμενης διανομής μερίσματος μειώνεται με οποιοδήποτε πραγματικό μέρισμα ήδη διανεμήθηκε για το έτος στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται. Αυτή η έκτακτη αμυντική εισφορά καταβάλλεται από την Εταιρεία για λογαριασμό των μετόχων.

Οι σημειώσεις στις σελίδες 25 μέχρι 43 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων.

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012
ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ	Σημ.	2012 €	2011 €
Μη κυκλοφορούν ενεργητικό
Επενδύσεις σε ακίνητα Εγκαταστάσεις και εξοπλισμός	16 8	2.211.780 -	2.211.780 6.809
Επένδυση σε συνδεδεμένες εταιρείες	10	2.594.738	2.635.039
Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση	11	168.100 ------------	355.000 ------------
		4.974.618 ------------	5.208.628 ------------
Κυκλοφορούν ενεργητικό Επενδύσεις που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία
μέσω της κατάστασης συνολικών εσόδων Εισπρακτέα ποσά	12 13	5.316.750 5.962.093	5.494.534 5.873.782
Μετρητά και ταμειακά ισοδύναμα	14	181.660	183.368
		------------- 11.460.503	-------------- 11.551.684
Σύνολο ενεργητικού		------------- 16.435.121 ========	-------------- 16.760.312 ========
Ίδια κεφάλαια που αναλογούν στους μετόχους της ιθύνουσας εταιρείας Μετοχικό κεφάλαιο που εκδόθηκε Συμφέρον μειονότητας	15	17.052.426 47.636	17.052.426 61.713
Αποθεματικά		(2.936.507)	(2.534.660)
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων		-------------- 14.163.555	-------------- 14.579.479
Μη τρέχουσες υποχρεώσεις		--------------	--------------
Αναβαλλόμενη φορολογία		-	258
		-------------- - --------------	-------------- 258 --------------
Τρέχουσες υποχρεώσεις
Τραπεζικό δάνειο Έκτακτη εισφορά για την άμυνα πάνω	17	531.128	469.553
σε λογιζόμενη διανομή μερίσματος		614.128	614.128
Φορολογία Άλλοι πιστωτές και έξοδα πληρωτέα		235.061 891.249	227.085 869.809
		------------	--------------
		2.271.566 ------------	2.180.575 --------------
Σύνολο υποχρεώσεων		2.271.566 -------------	2.180.833 --------------
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων		16.435.121 ========	16.760.312 ========
Οι οικονομικές καταστάσεις εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο	της Εταιρείας	Απριλίου στι 29 2013.
…………………………… Ζένιος Δημητρίου )

Οι σημειώσεις στι σελίδες 25 μέχρι 43 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων.

21

ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ	Σημ.	€	€
Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Επενδύσεις σε ακίνητα	16	1.102.120	1.102.120
Επένδυση σε εξαρτημένες εταιρείες	9	10.255	10.255
Επένδυση σε συνδεδεμένες εταιρείες	10	2.617.334	2.649.984
Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση	11	168.100 -------------	355.000 ------------
		3.897.809	4.117.359
Κυκλοφορούν ενεργητικό		-------------	------------
Επενδύσεις που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία
μέσω της κατάστασης συνολικών εσόδων	12	5.308.319	5.452.378
Εισπρακτέα ποσά	13	7.636.151	7.506.424
Μετρητά και ταμ ιακά ισοδύναμα	14	164.385 --------------	166.053 --------------
		13.108.855 --------------	13.124.855 --------------
Σύνολο ενεργητικού		17.006.664 ========	17.242.214 ========
ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ
	15	17.052.426 (1.916.578) -------------- 15.135.848 --------------
Κυκλοφορούν ενεργητικό Μετοχικό κεφάλαιο που εκδόθηκε Αποθεματικά Τρέχουσες υποχρεώσεις Τραπεζικό δάνειο	17	531.128
		614.128
		217.981
		507.579 --------------
Έκτακτη εισφορά για την άμυνα πάνω σε λογιζόμενη διανομή μερίσματος Φορολογία Άλλοι πιστωτές και έξοδα πληρωτέα		1.870.816 --------------	17.052.426 (1.597.350) -------------- 15.455.076 -------------- 469.553 614.128 211.539 491.918 -------------- 1.787.138 --------------

Οι σημειώσεις στις σελίδες 25 μέχρι 43 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων.

Έτο που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

Έτος που έληξε στι		31 Δεκεμβρίου	2012
				Σημ.	2012 €	2011 €
Ροή μετρητών από εργασίες
(Ζημία) πριν τη φορολογία					(1.002.737)	(53.515)
Αναπροσαρμογή για :
Μερίσματα που εισπράχτηκαν Τόκους εισπρακτέους Τόκους πληρωτέους Αποσβέσεις					(17.426) (53.253) 88.228 6.809	(32.279) (123.207) 77.252 5.110
Αναστροφή (απομείωσης) επενδύσεων που εκποιήθηκαν εντός του έτους					(56.158)	(759.082)
λλειμμα από επανεκτίμηση αξίας επενδύσεων στο τέλος του έτους					209.098 -------------	45.319 ------------
(Ζημία) από εργασίες πριν τις μεταβολές στα στοιχεία του κεφαλαίου κίνησης Μείωση επενδύσεων που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία	μέσω				(825.439)	(840.402)
της κατάστασης συνολικών εσόδων					24.844	854.656
(Αύξηση) εισπρακτέων ποσών Αύξηση πιστωτών και εξόδων πληρωτέων					(88.311) 21.440	(112.992) 4.861
( κροή) μετρητών σε εργασίες					------------ (867.466)	------------ (93.877)
Τόκοι που πληρώθηκαν Έκτακτη εισφορά για την άμυνα που πληρώθηκε					(26.653) (1.262)	(57.156) (1.831)
Καθαρή (εκροή) μετρητών σε εργασίες					------------ (895.381) ------------	------------ (152.864) ------------
Απόδοση από επενδύσεις Πώληση επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση είωση επενδύσεων σε συνδεδεμένες εταιρείες Τόκοι που εισπράχτηκαν Μερίσματα που εισπράχτηκαν Μερίδιο ζημιάς από συνδεδεμένες εταιρείες Συμφέρον μειονότητας					796.654 32.650 53.253 17.426 7.652 (13.962)	- - 123.207 32.279 7.133 (13.424)
Καθαρή εισροή μετρητών από απόδοση επενδύσεων					------------ 893.673	----------- 149.195
Ροή μετρητών σε χρηματοδοτικές δραστηριότητες					------------	-----------
(Μείωση) μετρητών και αντίστοιχων μετρητών					(1.708)	(3.669)
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών 1 Ιανουαρίου					183.368	187.037
31 Δεκεμβρίου				14	----------- 181.660	----------- 183.368
					======	======

Οι σημειώσεις στι σελίδες 25 μέχρι 43 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων.

23

	Σημ.	2012	2011
Ροή μετρητών από εργασίες		€	€
Κέρδος/(ζημία) πριν τη φορολογία		(921.676)	30.295
Αναπροσαρμογή για :
Μερίσματα που εισπράχτηκαν Τόκους εισπρακτέους		(17.426) (89.253)	(32.279) (159.200)
Τόκους πληρωτέους Αναστροφή (απομείωσης) επενδύσεων		72.456	64.364
που εκποιήθηκαν εντός του έτους λλειμμα από επανεκτίμηση αξίας		(56.158) 175.373	(759.082) 3.164
επενδύσεων στο τέλος του έτους (Ζημιά) από εργασίες πριν τις μεταβολές		------------	------------
στα στοιχεία του κεφαλαίου κίνησης		(836.684)	(852.738)
Μείωση επενδύσεων που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω της κατάστασης συνολικών εσόδω (Αύξηση) εισπρακτέων ποσών Αύξηση πιστωτών και εξόδων πληρωτέων		24.844 (129.727) 15.661	854.656 (157.945) 8.911
(Εκροή) μετρητών σε εργασίες		------------ (925.906)	------------ (147.116)
Τόκοι που πληρώθηκαν Έκτακτη εισφορά για την άμυνα που πληρώθηκε		(10.881) (864)	(44.268) (958)
Καθαρ (εκροή) μετρητών σε εργασίες		------------ (937.651) ------------	----------- (192.342) -----------
Απόδοση από επενδύσεις Πώληση επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση είωση επενδύσεων σε συνδεδεμένες εταιρείες Τόκοι που εισπράχτηκαν		796.654 32.650 89.253	159.200
Μερίσματα που εισπράχτηκαν Καθαρή εισροή μετρητών από απόδοση επενδύσεων		17.426 ----------- 935.983 -----------	32.279 ----------- 191.479 -----------
(Μείωση) μετρητών και αντίστοιχων μετρητών Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών		(1.668)	(863)
1 Ιανουαρίου		166.053	166.916
31 Δεκεμβρίου	14	----------- 164.385 ======	----------- 166.053 ======

Οι σημειώσεις στις σελίδες 25 μέχρι 43 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων.

2. ΒΑΣΗ ΕΤΟΙΜΑΣΙΑΣ

• (α) Δήλωση συμμόρφωσης Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012 περιλαμβάνουν την Εταιρεία και τις εξαρτημένες εταιρείες Oakspring Limited, Caraiman Investments S.R.L., K.S. Catering Limited, Mediterranean Catering Ltd καιτην συνδεδεμένη εταιρεία Αστέρας Κτηματική Λίμιτεδ. (μαζί αναφέρονται ως το "Συγκρότημα").
• Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις, εκτός από την παράλειψη παρουσίασης ενοποιημέν ν οικονομικών καταστάσεων για την συνδεδεμέν εταιρεί Koroni Paradise A.E., έχουν ετοιμαστεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης (ΔΠΧΠ) όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Επιπρόσθετα, οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις, εκτός από την πιο πάνω αναφερόμενη παράλειψη, συμμορφώνονται με τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ. 113 και των περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόμων και Κανονιστικών Αποφάσεων και των περί Προϋποθέσεων Διαφάνειας (Κινητές Αξίες προς Διαπραγμάτευση σε Ρυθμιζόμενη Αγορά) Νόμο.
• (β) Βάση επιμέτρησης
• Οι οικονομικές καταστάσεις έχουν ετοιμαστεί με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, όπως τροποποιήθηκε για
• να συμπεριλάβει την επανεκτίμηση σε δίκαιη αξία των επενδύσεων. Για εισηγμένες αξίες ως δίκαιη αξία θεωρείται τιμή πλειοδότησης (bid price) των Χρηματιστηρίων στα οποία τυγχάνουν διαπρα μάτευσης οι επενδύσεις. Για τις μη εισηγμένες αξίες η δίκαιη αξία καθορίζεται από το
• Διοικητικό Συμβούλιο βάσει αναγνωρισμένων μοντέλων εκτίμησης, όπως αναπροσαρμόζονται ανάλογα με τις ειδικές συνθήκες του κάθε εκδότη. Στις περιπτώσεις όπου η δίκαιη αξία δεν μπορεί να εκτιμηθεί αξιόπιστα ως δίκαιη αξία θεωρείται η τιμή κτήσης.

2. ΒΑΣΗ ΕΤΟΙΜΑΣΙΑΣ (συνέχ.)

• (γ) Χρήση λογιστικών εκτιμήσεων και κρίσεων Η ετοιμασία των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης
• απαιτεί από τη Διεύθυνση την άσκηση κρίσης, να κάνει εκτιμήσεις και παραδοχές οι οποίες επηρεάζουν την εφαρμογή των λογιστικών αρχών και των υπό αναφορά ποσών ενεργητικού και υποχρεώσεων, εσόδων και εξόδων. Οι εκτιμήσεις και οι σχετικές παραδοχές βασίζονται στην ιστορική εμπειρία και σε διάφορους άλλους παράγοντες
• οι οποίοι πιστεύεται να είναι λογικοί υπό τις περιστάσεις, και τα αποτελέσματα των οποίων διαμορφώνουν τη βάση στην οποία ασκείται η κρίση σχετικά με τις λογιστικές αξίες ενεργητικού και υποχρεώσεων οι οποίες δεν είναι άμεσα εμφανείς από άλλες πηγές. Τα πραγματικά αποτελέσματα μπορεί να διαφέρουν από αυτές τις εκτιμήσεις. Οι εκτιμήσεις και υποστηρίζουσες παραδοχές αναθεωρούνται σε συνεχή βάση. Αναθεωρήσεις σε λογιστικές
• εκτιμήσεις αναγνωρίζονται στην περίοδο κατά την οποία η εκτίμηση αναθεωρείται αν η αναθεώρηση επηρεάζει μόνο αυτή την περίοδο, ή στην περίοδο της αναθεώρησης και μελλοντικές περιόδους αν η αναθεώρηση επηρεάζει τόσο την τρέχουσα όσο και μελλοντικές περιόδους.
• Συγκεκριμένα, πληροφορίες για σημαντικές εκτιμήσεις, αβεβαιότητες και σημαντικές κρίσεις στην εφαρμογή των λογιστικών αρχών οι οποίες έχουν την πιο σημαντική επίδραση στα ποσά που αναγνωρίστηκαν στις οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται στις πιο κάτω σημειώσεις :
• Επενδύσεις εκτίμηση επενδύσεων
  • Υιοθέτηση νέων και αναθεωρημένων Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς
  • Κατά τη χρήση 2011 η Εταιρεία υιοθέτησε όλα τα νέα και αναθεωρημένα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) τα οποία σχετίζονται με τις εργασίες της και είναι εφαρμόσιμα για λογιστικές χρήσεις πο αρχίζουν την 1 Ιανουαρίου 2011. Η υιοθέτηση αυτή δεν είχε επιφέρει σημαντικές αλλαγές στις λογιστικές πολιτικές
  • της Εταιρείας, με εξαίρεση τον πιο κάτω: Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο (ΔΛΠ) 1 «Παρουσίαση οικονομικών καταστάσεων» (αναθεωρημένη). Ως αποτέλεσμα
  • της υιοθέτησης του αναθεωρημένου προτύπου, η Εταιρεία παρουσιάζει στην κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων όλες τις αλλαγές που προκύπτουν από συναλλαγές με τους μετόχους, ενώ όλες οι αλλαγές στα ίδια κεφάλαια που προκύπτουν από συναλλαγές με μη μετόχους της Εταιρείας παρουσιάζονται στην κατάσταση
• συνολικών εισοδημάτων. Η παρουσίαση των συγκριτικών πληροφοριών έχει αναπροσαρμοστεί προς συμμόρφωσ με το αναθεωρημένο πρότυπο. Η αλλαγή επηρέασε μόνο την παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων.
• 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ
• Οι κυριότερες λογιστικές αρχές που υιοθετήθηκαν στην ετοιμασία αυτών των οικονομικών καταστάσεων αναφέρονται πιο κάτω. Αυτές οι αρχές έχουν εφαρμοστεί με συνέπεια για όλες τις περιόδους που παρουσιάζονται σε αυτές τις οικονομικές καταστάσεις, εκτός όπου δηλώνεται διαφορετικά. Εφαρμόστηκαν ομοιόμορφες λογιστικές αρχές στην ετοιμασία των οικονομικών καταστάσεων όλων των εταιρειών του Συγκροτήματος.
• (α) Βάση ενοποίησης
• (ι) Εξαρτημένες εταιρείες
• Εξαρτημένες εταιρείες είναι οι εταιρείες εκείνες στις οποίες το Συγκρότημα κατέχει περισσότερο από το 50% των μετοχών με δικαίωμα ψήφου ή έχει τη δύναμη με οποιοδήποτε άλλο τρόπο να ελέγχει τη λειτουργία τους. Έλεγχος υπάρχει όταν η Εταιρεία έχει τη δυνατότητα, άμεσα ή έμμεσα, να καθορίζει την οικονομική και επιχειρησιακή πολιτική μίας εταιρείας έτσι ώστε να εξασφαλίζει οφέλη από τις δραστηριότητές της. Οι οικονομικές καταστάσεις των εξαρτημένων εταιρειών περιλαμβάνονται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις από την ημερομηνία κατά

• την οποία ο έλεγχος αρχίζει ουσιαστικά να εξασκείται μέχρι την ημερομηνία που ο έλεγχος ουσιαστικά τερματίζεται.

• 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχ.)

• (α) Βάση ενοποίησης (συνέχ.)
• (ιι) Συνδεδεμένες εταιρείες
• Συνδεδεμένες εταιρείες είναι οι εταιρείες στις οποίες το Συγκρότημα εξασκεί σημαντική επιρροή, αλλά όχι έλεγχο, πάνω στην οικονομική και επιχειρησιακή πολιτική τους και κατέχει μερίδιο συμμετοχής μεταξύ 20% έως 50% των μετοχών με δικαίωμα ψήφου. Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνουν το μερίδιο του Συγκροτήματος στα αναγνωρισμένα κέρδη και ζημιές των συνδεδεμένων εταιρειών με βάση τη μέθοδο του καθαρού
• συμφέροντος, από την ημερομηνία κατά την οποία αρχίζει να εξασκείται η σημαντική επιρροή μέχρι την ημερομηνία που η εν λόγω επιρροή τερματίζεται.
• Το μερίδιο στο καθαρό ενεργητικό των συνδεδεμένων εταιρειών πλέον εμπορική εύνοια από την εξαγορά των συνδεδεμένων εταιρειών περιλαμβάνονται στις "Επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες" ενώ το μερίδιο στο κέρδος ή τη ζημία των συνδεδεμένων εταιρειών μετά τη φορολογία περιλαμβάνεται στα "Αποτελέσματα συνδεδεμένων εταιρειών".
• (ιιι) Συναλλαγές που απαλείφονται στην ενοποίηση
• Τα υπόλοιπα και συναλλαγές μεταξύ των εταιρειών του Συγκροτήματος, περιλαμβανομένων και των μη πραγματοποιηθέντων κερδών που προκύπτουν από συναλλαγές μεταξύ εταιρειών του Συγκροτήματος, απαλείφονται κατά την ετοιμασία των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. Μη πραγματοποιηθέντα κέρδη που προκύπτουν από συναλλαγές με συνδεδεμένες εταιρείες απαλείφονται έναντι της επένδυσης στη συνδεδεμένη εταιρεία στην έκταση του συμφέροντος του Συγκροτήματος στην εν λόγω εταιρεία. Μη πραγματοποιηθείσες ζημιές απαλείφονται με τον ίδιο τρόπο όπως τα μη πραγματοποιηθέντα κέρδη μόνο που απαλείφονται στο βαθμό που δεν υπάρχει ένδειξη μείωσης της αξίας της επένδυσης.
• (β) Αναγνώριση εισοδημάτων
• Τα εισοδήματα του Συγκροτήματος αναγνωρίζονται ως εξής:
• (i) Μερίσματα εισπρακτέα Μερίσματα από επενδύσεις αναγνωρίζονται στην κατάσταση συνολικών εσόδων την ημερομηνία κατά την οποία το Συγκρότημα αποκτά το δικαίωμα είσπραξης του μερίσματος (η οποία για εισηγμένες επενδύσεις είναι η ημερομηνία κατά την οποία η μετοχή διαπραγματεύεται χωρίς μέρισμα). Φόροι που έχουν παρακρατηθεί μεταφέρονται στην κατάσταση συνολικών εσόδων, εκτός όπου αυτοί είναι εισπράξιμοι και μεταφέρονται στην κατάσταση οικονομικής

θέσης έναντι της φορολογίας.

• (ii) Κέρδος/ζημία από επενδύσεις
• Το κέρδος ή η ζημία από την εκποίηση επενδύσεων, το οποίο αντιπροσωπεύει τη διαφορά μεταξύ των καθαρών εισπράξεων και της λογιστικής αξίας των επενδύσεων που εκποιούνται, μαζί με οποιοδήποτε ποσό που αναγνωρίστηκε στο αποθεματικό επανεκτίμησης και το οποίο αφορά την επένδυση που εκποιήθηκε μεταφέρεται στην κατάσταση συνολικών εσόδων. Η διαφορά μεταξύ της δίκαιης αξίας των επενδύσεων που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω της κατάστασης συνολικών εσόδων στις 31 Δεκεμβρίου και της μέσης τιμής κόστους αντιπροσωπεύει μη πραγματοποιηθέν κέρδος ή μη πραγματοποιηθείσα ζημία και αναγνωρίζεται στην κατάσταση συνολικών εσόδων, λαμβάνοντας υπόψη
• οποιαδήποτε ποσά που χρεώθηκαν ή πιστώθηκαν στην κατάσταση συνολικών εσόδων τα προηγούμενα έτη. Η διαφορά μεταξύ της δίκαιης αξίας των επενδύσεων που είναι διαθέσιμες προς πώληση στις 31 Δεκεμβρίου και της λογιστικής τους αξίας αναγνωρίζεται στα ίδια κεφάλαια.
• (iii) Τόκοι εισπρακτέοι από επενδύσεις

Οι τόκοι αυτοί αναγνωρίζονται στην κατάσταση συνολικών εσόδων βάσει της αρχής των δεδουλευμένων εσόδων.

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ(συνέχ.) (γ) Καθαρό κόστος χρηματοδότησης Το καθαρό κόστος χρηματοδότησης περιλαμβάνει τραπεζικούς και άλλους τόκους εισπρακτέους, μείον τραπεζικούς και άλλους τόκους πληρωτέους και έξοδα χρηματοδότησης καθώς και κέρδη/ζημιές από συναλλαγματικές διαφορές. Οι τόκοι εισπρακτέοι και πληρωτέοι αναγνωρίζονται στην κατάσταση συνολικών εσόδων με βάση την αρχή των δεδουλευμένων εσόδων και εξόδων. (δ) Συναλλαγές σε ξένα νομίσματα Συναλλαγές σε ξένο νόμισμα μετατρέπονται στο νόμισμα λειτουργίας με βάση τις τιμές συναλλάγματος που ισχύουν την ημερομηνία της συναλλαγής. Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού και παθητικού που παρουσιάζονται σε ξένο συνάλλαγμα μετατρέπονται σε Ευρώ με βάση την τιμή συναλλάγματος που ισχύει την ημερομηνία της κατάστασης οικονομικής θέσης. Μη χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού και παθητικού τα οποία παρουσιάζονται στη δίκαιή τους αξία μετατρέπονται σε Ευρώ με βάση την τιμή συναλλάγματος που ισχύει την ημερομηνία καθορισμού της δίκαιης αξίας. Οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν μεταφέρονται στην κατάσταση συνολικών εσόδων και παρουσιάζονται ξεχωριστά όταν κρίνονται σημαντικές. Οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από την μετατροπή των επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση παρουσιάζονται στα ίδια κεφάλαια. (ε) Φορολογία Η φορολογία περιλαμβάνει πρόβλεψη για εταιρικό φόρο στα κέρδη του έτους και έκτακτη εισφορά για την άμυνα με βάση τους φορολογικούς συντελεστές που ισχύουν κατά την ημερομηνία της κατάστασης οικονομικής θέσης. Επίσης περιλαμβάνει φόρους προηγούμενων ετών και πρόβλεψη για αναβαλλόμενη φορολογία. Η πρόβλεψη για φορολογία αναγνωρίζεται στην κατάσταση συνολικών εσόδων. Οι τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις και περιουσιακά στοιχεία για την τρέχουσα και τις προηγούμενες περιόδους υπολογίζονται με βάση το ποσό που αναμένεται ότι θα πληρωθεί ή θα ανακτηθεί από τις φορολογικές αρχές χρησιμοποιώντας φορολογικούς συντελεστές και νομοθεσίες που είχαν θεσπιστεί μέχρι την ημερομηνία της κατάστασης οικονομικής θέσης. Γίνεται πρόβλεψη για αναβαλλόμενη φορολογία για όλες τις προσωρινές διαφορές μεταξύ της λογιστικής αξίας στοιχείων ενεργητικού και παθητικού και της φορολογικής τους βάσης. Η αναβαλλόμενη φορολογία υπολογίζεται με βάση ενεργούς συντελεστές που ίσχυαν στο τέλος του έτους. Τυχόν χρεωστικά υπόλοιπα αναβαλλόμενης φορολογίας που προκύπτουν από αφαιρετέες προσωρινές διαφορές αναγνωρίζονται μόνο στις περιπτώσεις που θεωρείται πιθανόν ότι στο μέλλον θα υπάρχουν εταιρικά φορολογικά κέρδη. Η αναστροφή της πρόβλεψης για αναβαλλόμενη φορολογία αναγνωρίζεται στην κατάσταση συνολικών εσόδων ή στα ίδια κεφάλαια ανάλογα με το που είχε αναγνωριστεί η αρχική πρόβλεψη.

(στ) Κέρδος/ζημία ανά μετοχή

Το Συγκρότημα παρουσιάζει το βασικό κέρδος/ζημία ανά μετοχή για τις συνήθεις μετοχές. Το βασικό κέρδος/ζημία ανά μετοχή υπολογίζεται διαιρώντας το κέρδος για το έτος που αναλογεί στους μετόχους της Εταιρείας δια το μέσο όρο συνήθων μετοχών που ήταν εκδομένες κατά τη διάρκεια του έτους.

(ζ) Αγορά ιδίων μετοχών Το ποσό που καταβάλλεται για αγορά ιδίων μετοχών αναγνωρίζεται ως αλλαγή στο συμφέρον μετόχων και ταξινομείται ως μετοχικό κεφάλαιο που εξαγοράστηκε. Το πλεόνασμα/έλλειμμα που προκύπτει από την ακύρωση

των εξαγορασθέντων ιδίων μετοχών μεταφέρεται στο αποθεματικό κεφαλαίου της Εταιρείας. (η) Επενδύσεις σε εξαρτημένες εταιρείες Στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας, οι επενδύσεις σε εξαρτημένες εταιρείες (βλέπε λογιστική αρχή α(i))

παρουσιάζονται στην τιμή κτήσης μείον διαγραφές για να αναγνωριστεί μείωση, εκτός από προσωρινή, στην αξία της επένδυσης. (θ) Επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες

Οι επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες (βλέπε λογιστική αρχή α(ii)) παρουσιάζονται στην τιμή κόστους μείον ζημίες λόγω μόνιμης μείωσης της αξίας τους.

28

• 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχ.)
• (ι) Άυλο ενεργητικό
• Εμπορική εύνοια
• Εμπορική εύνοια που προκύπτει από εξαγορά αντιπροσωπεύει το πλεόνασμα του κόστους αγοράς πάνω από τη δίκαιη αξία των καθαρών στοιχείων ενεργητικού που αποκτήθηκαν. Η εμπορική εύνοια αναφέρεται σε τιμή κτήσης
• μείον μόνιμες μειώσεις στην αξία της. Η εμπορική εύνοια κατανέμεται στις επικερδείς μονάδες και δεν αποσβένεται αλλά εξετάζεται ετήσια για οποιαδήποτε μείωση της αξίας της. Αναφορικά με συνδεδεμένες εταιρείες, η λογιστική αξία της εμπορικής εύνοιας περιλαμβάνεται στη λογιστική αξία της επένδυσης στη συνδεδεμένη εταιρεία.
• Η αρνητική εμπορική εύνοια που προκύπτει κατά την κτήση αναγνωρίζεται άμεσα στην κατάσταση συνολικών εσόδων.
• (ια) Επενδύσεις σε ακίνητα
• Οι επενδύσεις σε ακίνητα αφορούν ακίνητα τα οποία κατέχονται με σκοπό την απόκτηση εισοδήματος από ενοίκια ή/και την ανατίμηση κεφαλαίου. Οι επενδύσεις σε ακίνητα αναγνωρίζονται αρχικά στην τιμή κτήσης τους και στη συνέχεια αναπροσαρμόζονται στη
• δίκαιη αξία τους η οποία προσδιορίζεται στην εκτιμημένη αξία τους. Η διαφορά που προκύπτει μεταξύ της εκτιμημένης αξίας και της λογιστικής τους αξίας μεταφέρεται στο αποθεματικό επανεκτίμησης.
• (ιβ) Χρηματοοικονομικά μέσα
• Τα χρηματοοικονομικά μέσα του Συγκροτήματος και της Εταιρείας αποτελούνται από επενδύσεις σε κινητές αξίες, εμπορικές και άλλες απαιτήσεις, ποσά οφειλόμενα από/σε εξαρτημένες και άλλες συγγενικές εταιρείες, μετρητά και αντίστοιχα μετρητών και εμπορικούς και άλλους πληρωτέους λογαριασμούς.
• Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις αναγνωρίζονται στην κατάσταση οικονομικής θέσης του Συγκροτήματος, την ημερομηνία κατά την οποία το Συγκρότημα γίνεται συμβαλλόμενο μέρος στις πρόνοιες του
• μέσου. Το Συγκρότημα παύει να αναγνωρίζει χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία στην κατάσταση οικονομικής θέσης όταν τα συμβατικά δικαιώματα στη ροή μετρητών που προκύπτουν από τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία λήξουν ή όταν το Συγκρότημα μεταβιβάσει τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία. Το Συγκρότημα παύει να αναγνωρίζει χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις στην κατάσταση οικονομικής θέσης όταν η
  • υποχρέωση που αναφερόταν στη σύμβαση εξοφληθεί, ακυρωθεί ή λήξει. Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις αναγνωρίζονται αρχικά στη τιμή κτήσης τους, η οποία είναι η δίκαιη αξία του αντιτίμου που δόθηκε ή εισπράχτηκε για αυτά και ακολούθως αναγνωρίζονται όπως
• αναφέρεται πιο κάτω. Τα έξοδα της συναλλαγής περιλαμβάνονται στην αρχική τιμή κτήσης εκτός για τις επενδύσεις που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω της κατάστασης συνολικών εσόδων. Στη συνέχεια τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις αναγνωρίζονται στη δίκαιη αξία τους ή όπου αυτή δεν εφαρμόζεται στην τιμή κτήσης τους.
  • Έσοδα και έξοδα που προκύπτουν από τα χρηματοοικονομικά μέσα αναγνωρίζονται στην κατάσταση συνολικών εσόδων.
  • (i) Επενδύσεις
  • Το Συγκρότημα αναγνωρίζει τα χρηματοοικονομικά του μέσα, τα οποία αφορούν επενδύσεις στις ακόλουθες κατηγορίες. Η ταξινόμηση των επενδύσεων εξαρτάται από το σκοπό για τον οποίο αποκτήθηκαν οι
  • επενδύσεις. Η Διεύθυνση αποφασίζει την κατάλληλη ταξινόμηση των επενδύσεων κατά την αρχική αναγνώριση και επαναξιολογεί αυτό τον καθορισμό σε κάθε ημερομηνία κατάστασης οικονομικής θέσης .

Οι εμπορικές και άλλες απαιτήσεις παρουσιάζονται αρχικά στη δίκαιή τους αξία. Ακολούθως αναφέρονται στο αποσβεσμένο κόστος με βάση τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου. Για συγκεκριμένους επισφαλείς χρεώστες γίνεται πρόβλεψη για απομείωση στην αξία τους, η οποία μεταφέρεται στην κατάσταση συνολικών εσόδων.

(iv) Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών Τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών αποτελούνται από μετρητά στην τράπεζα. Τα τραπεζικά παρατραβήγματα που είναι πληρωτέα σε πρώτη ζήτηση και αποτελούν αναπόσπαστο μέρος της διαχείρισης μετρητών του Συγκροτήματος περιλαμβάνονται στα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών για τους σκοπούς της κατάστασης ταμειακών ροών. (v) Εμπορικοί και άλλοι πληρωτέοι λογαριασμοί

Οι εμπορικοί και άλλοι πληρωτέοι λογαριασμοί παρουσιάζονται αρχικά στη δίκαιη τους αξία. Ακολούθως αναφέρονται στο αποσβεσμένο κόστος με βάση τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου. (vi) Μετοχικό κεφάλαιο

Οι συνήθεις μετοχές ταξινομούνται στα ίδια κεφάλαια.

• 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχ.)
• (ιγ) Απομείωση αξίας
• (α) Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία
• Ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο εκτιμάται σε κάθε ημερομηνία κατάστασης οικονομικής θέσης έτσι ώστε να εξακριβωθεί αν υπάρχουν αντικειμενικά στοιχεία για την αποτίμησή του. Ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο θεωρείται ότι αποτιμάται αν υπάρχουν αντικειμενικά στοιχεία που να αποδεικνύουν ότι ένα ή περισσότερα γεγονότα είχαν αρνητική επίδραση στις αναμενόμενες μελλοντικές ταμειακές ροές αυτού του
• περιουσιακού στοιχείου. Το Συγκρότημα και η Εταιρεία ακολουθεί τις οδηγίες του ΔΛΠ 39 για να αποφασίσει πότε μια επένδυση έχει υποστεί απομείωση στην αξία. Αυτή η απόφαση απαιτεί την άσκηση σημαντικής κριτικής. Στην άσκηση της κριτικής αυτής, το Συγκρότημα και η Εταιρεία εκτιμά, μαζί με άλλους παράγοντες, τη διάρκεια και την έκταση που
• η δίκαιη αξία μιας επένδυσης είναι χαμηλότερη του κόστους και τη χρηματοοικονομική βιωσιμότητα και βραχυπρόθεσμο επιχειρηματικό μέλλον της επένδυσης συμπεριλαμβανομένων παραγόντων όπως η επίδοση της βιομηχανίας και του επιχειρηματικού κλάδου, οι αλλαγές στην τεχνολογία και στις λειτουργικές και χρηματοδοτικές ταμειακές ροές.
• Ζημία από απομείωση επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση υπολογίζεται ως η διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας και της τρέχουσας δίκαιης αξίας. Όλες οι ζημίες από απομείωση παρουσιάζονται στην κατάσταση συνολικών εσόδων. Οποιαδήποτε συσσωρευμένη ζημία αναφορικά με επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση η οποία παρουσιάζεται στο αποθεματικό επανεκτίμησης επενδύσεων μεταφέρεται κατά την απομείωση στην κατάσταση συνολικών εσόδων.
• Για την αποτίμηση των μη εισηγμένων επενδύσεων το Συγκρότημα χρησιμοποιεί διάφορες μεθόδους αποτίμησης. Οι μέθοδοι αυτές στηρίζονται πάνω σε κάποιες υποθέσεις που γίνονται από το Διοικητικό Συμβούλιο του υγκροτήματος με βάση τα δεδομένα της αγοράς κατά την ημερομηνία της κατάστασης οικονομικής θέσης. Ζημία από απομείωση αναστρέφεται αν η αναστροφή μπορεί να σχετιστεί αντικειμενικά με ένα γεγονός που προκύπτει μετά την αναγνώριση της ζημίας από απομείωση. Για επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση η αναστροφή
• αναγνωρίζεται μέσω του αποθεματικού επανεκτίμησης επενδύσεων.
• (β) Μη χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού Η λογιστική αξία των στοιχείων ενεργητικού του Συγκροτήματος εξετάζεται σε κάθε ημερομηνία οικονομικής θέσης για να εξακριβωθεί κατά πόσον υπάρχει ένδειξη απομείωσης στην αξία των στοιχείων ενεργητικού. Στις περιπτώσεις όπου υπάρχει ένδειξη για απομείωση αξίας εκτιμάται η ανακτήσιμη αξία των στοιχείων ενεργητικού. Η ανακτήσιμη αξία ενός στοιχείου ενεργητικού είναι η μεγαλύτερη της καθαρής εισπράξιμης τιμής στο πλαίσιο μιας συνήθους εμπορικής συναλλαγής και της παρούσας αξίας των αναμενόμενων μελλοντικών ταμειακών ροών από την συνεχή χρήση του στοιχείου και της πώλησης του στο τέλος της ωφέλιμης ζωής του. Η απομείωση αξίας αναγνωρίζεται όταν η λογιστική αξία ενός στοιχείου ενεργητικού υπερβαίνει την ανακτήσιμη του αξία. Η
• απομείωση αξίας αναγνωρίζεται ως έξοδο στην κατάσταση συνολικών εσόδων του έτους. (ιδ) Προβλέψεις Πρόβλεψη αναγνωρίζεται στην κατάσταση οικονομικής θέσης, όταν το Συγκρότημα έχει μια παρούσα υποχρέωση
• ως αποτέλεσμα γεγονότων του παρελθόντος όπου είναι πιθανό ότι μελλοντικά θα απαιτηθεί εκροή οικονομικών πόρων για να διευθετηθεί η υποχρέωση αυτή και μπορεί να γίνει βάσιμος υπολογισμός του ύψους της. Η χρέωση γίνεται στην κατάσταση συνολικών εσόδων.
• (ιε) Ανάλυση κατά τομέα
• Το Συγκρότημα δεν ετοιμάζει ανάλυση κατά γεωγραφικό τομέα διότι τα εισοδήματα της Εταιρείας που απορρέουν
• εξωτερικό δεν είναι σημαντικά.
• Το Συγκρότημα δεν ετοιμάζει ανάλυση κατά δραστηριότητα διότι μόνο ο τομέας "αγοραπωλησίες αξιών για ίδιο όφελος" υπερβαίνει το 10% του συνολικού εισοδήματος ή στοιχείων ενεργητικού της Εταιρείας.

31	μ	2012
----	---	------

	Έτος που έληξε στις	31 Δεκεμβρίου 2012
ΖΗΜΙΑ	ΑΠΟ ΕΚΠΟΙΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΠΟΥ ΠΡΑΓΜΑΤΟΠΟΙΗΘΗΚΕ
Το Συγκρότημα και η Εταιρεία
				2012	2011
Κύκλος εργασιών				€ 145.597	€ 95.505
Κόστος πωλήσεων				(882.778)	(856.862)
(Ζημιά) από εκποίηση επενδύσεων				------------ (737.181)	------------- (761.357)
				=======	=======
	Ο κύκλος εργασιών αντιπροσωπεύει τη συνολική αξία των εκποιήσεων μετοχών και άλλων αξιών κατά τη διάρκεια του έτους μετά την αφαίρεση των προμηθειών και των δικαιωμάτων συναλλαγών			του Χρηματιστηρίου Αξιών
Κύπρου.
	Το κόστος πωλήσεων αντιπροσωπεύει το πραγματικό κόστος των επενδύσεων που εκποιήθηκαν.
ΕΣΟΔΑ/ΕΞΟΔΑ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΗΣΗΣ
		2012	Το Συγκρότημα 2011	2012	Η Εταιρεία 2011
		€	€	€	€
Έσοδα χρηματοδότησης Τόκοι εισπρακτέοι		14	18	14	18
		-----	-------	-----	-------
		14 ===	18 ====	14 ===	18 ====
Έξοδα χρηματοδότησης
Τόκοι τραπεζών		88.147	77.030	72.375	64.278
Έξοδα τραπεζών		81 ---------	222 ---------	81 ---------	86 ---------
		88.228 =====	77.252 =====	72.456 =====	64.364 =====
ΖΗΜΙΑ ΠΡΙΝ ΤΗ ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ
		2012	Το Συγκρότημα 2011	2012	Η Εταιρεία 2011
		€	€	€	€
χρέωση για :	Η ζημία πριν τη φορολογία αναφέρεται μετά τη
Αμοιβή μελών διοικητικού συμβουλίου	Ως εκτελεστικοί διοικητικοί σύμβουλοι	2.730	2.662	2.730	2.662
Ως διοικητικοί σύμβουλοι		11.418	9.376	11.418	9.376
Αμοιβή ελεγκτών	Λογιστικά δικαιώματα, αμοιβή γραμματέα και	7.439	12.280	8.167	8.050

Το Συγκρότημα δεν απασχολούσε άμεσα προσωπικό κατά τα έτη που έληξαν στις 31 Δεκεμβρίου 2012 και 2011 .

Αποσβέσεων (σημ.8) 6.809

ενοίκιο γραφείου και εξοπλισμού 50.233 49.515 50.223 49.515

=====

5.110 =====

• =====

• =====

7. ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ

	Το Συγκρότημα		Η Εταιρεία
	2012	2011	2012	2011
	€	€	€	€
Έκτακτη εισφορά για την άμυνα	6.299	5.644	6.263	5.459
	-------	--------	-------	---------
Εταιρικός φόρος Έτους	2.540	10.502	1.042	8.998
Αναβαλλόμενη φορολογία	(258)	(392)	-	-
	------- 8.581	---------- 15.754	------- 7.305	--------- 14.457
	====	======	====	=====
	€	€	€	€
Η σχέση μεταξύ της φορολογικής επιβάρυνσης και της λογιστικής (ζημίας) εξηγείται πιο κάτω :
(Ζημία)/κέρδος πριν τη φορολογία	(1.002.737) ========	(53.515) ======	(921.676) =======	30.295 =====
Εταιρικός φόρος υπολογισμένος με τα εφαρμόσιμα ποσοστά φορολογίας Επίδραση φορολογικών αναπροσαρμογών	(110.301)	(5.887)	(101.384)	3.332
σχετικά με : Ζημία από εκποίηση επενδύσεων Αναστροφή (απομείωσης)	81.090	83.749	81.090	83.749
επενδύσεων που εκποιήθηκαν εντός του τους και διαφορά από επανεκτίμηση αξίας
επενδύσεων στο τέλος του έτους	13.114	(83.500)	13.114	(83.500)
Έξοδα που δεν εκπίπτονται	20.789	20.132	14.732	13.769
Εισοδήματα που δεν φορολογούνται	(6.755)	(8.472)	(6.510)	(8.352)
Φορολογική ζημία τους σε μεταφορά	4.603	4.480	-	-
Φορολογική επιβάρυνση έτους	------- 2.540	-------- 10.502	--------- 1.042	--------- 8.998
	====	=====	=====	=====

Εταιρεία υπόκειται σε εταιρικό φόρο άμυνα με συντελεστή 10% πάνω σε τόκους εισπρακτέους από μη συνήθεις δραστηριότητες. σύνολο των τόκων αυτών εξαιρούνται από τον εταιρικό φόρο. Τα κέρδη από εκποίηση τίτλων απαλλάσσονται από τη φορολογία.		προς	10% πάνω στο	Από 1	φορολογητέο της	εισόδημα	και έκτακτη εισφορά για την Σε τέτοιες περιπτώσεις το Μαρτίου 2013 ο εταιρικός φόρος θα αυξηθεί στο 12,5% και η έκτακτη εισφορά για την άμυνα σε 30%, πάνω σε τόκους εισπρακτέους από μη συνήθεις δραστηριότητες.
Δε λογίζεται αναβαλλόμενη φορολογία εκποίηση τίτλων απαλλάσσονται	της	φορολογίας.	στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρεί				λόγω του ότι τα κέρδη ή ζημίες	από

			Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου	2012
8.	Το Συγκρότημα	ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΚΑΙ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ
				Εξοπλισμός	Έπιπλα, σκεύη	Σύνολο
				κουζίνας €	και εξοπλισμός €	€
Κόστος	Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011			56.637	125.808	182.445
		Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2011/1 Ιανουαρίου 2012		--------- 56.637	---------- 125.808	---------- 182.445
	Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2012			--------- 56.637 ---------	---------- 125.808 ----------	---------- 182.445 ----------
Αποσβέσεις	Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 Επιβάρυνση για την χρήση			51.047 2.401	119.479	170.526

--------- 2.709 ---------- 5.110 ---------- Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2011/1 Ιανουαρίου 2012 53.448 122.188 175.636 Επιβάρυνση για την χρήση 3.189 -------- 3.620 ---------- 6.809 ---------- Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2012 56.637 -------- 125.808 ---------- 182.445 ---------- Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2012 - ===== - ===== =====

9. ΕΠΕΝΔΥΣΗ ΣΕ ΕΞΑΡΤΗΜΕΝΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ

Το Συγκρότημα

					συμμετοχής
				2012	2011	2012	2011
				%	%	€	€
Mediterranean Catering Ltd
1.067.000 συνήθεις μετοχές	του
€1,71 σε τιμή κτήσης		Κύπρος	Κατοχή επενδύσεων	71,13	71,13	-	-
Η πιο πάνω επένδυση αποκτήθηκε στις 3 Ιουνίου 2009 από την εξαρτημένη εταιρεία του Συγκροτήματος K.S. Catering

Limited .

	Ποσοστό συμμετοχής
Χώρα Δραστηριότητα	2012	2011	2012	2011
	%	%	€	€
Oakspring Limited Ιδιοκτησία 5.000 (2009: 5.000) συνήθεις ακίνητης €1,71 μετοχές του σε τιμή κτήσης Κύπρος περιουσίας	100	100	8.543	8.543
Caraiman Investments S.R.L. Ιδιοκτησία 100 (2009: 100) συνήθεις μετοχές ακίνητης των 10 RON, σε τιμή κτήσης Ρουμανία περιουσίας	100	100	1.709	1.709
K.S. Catering Limited 5.000 (2009: 5.000) συνήθεις
€1,71 σε τιμή κτήσης μετοχές του Κύπρος Αδρανής	100	100	3	3
			---------	--------
			10.255	10.255
			=====	=====

-

			Το Συγκρότημα		Η Εταιρεία
		Ποσοστό	Λογιστική αξία		Σε τιμή κτήσης
		συμμετοχής	2012	2011	2012	2011
		%	€	€	€	€
Art Aeri Ltd		25	250	-	250	-
	Αστέρας Κτηματική Λίμιτεδ	33 1/3	1.431.366	1.439.018	1.453.963	1.453.963
	Koroni Paradise A.E.	50	1.163.122	1.196.021	1.163.122	1.196.021
			------------ 2.594.738	------------ 2.635.039	------------- 2.617.335	------------- 2.649.984
			=======	=======	=======	=======
		Η κύρια δραστηριότητα των πιο πάνω συνδεδεμένων εταιρειών είναι η επένδυση σε			κινητή και	ακίνητη περιουσία.
		Η συνδεδεμένη εταιρεία Koroni Paradise A.E. δεν ενοποιήθηκε στις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος
		με βάση τη μέθοδο του καθαρού συμφέροντος επειδή μέχρι την ημερομηνία αυτών των οικονομικών καταστάσεων
		δεν είχαν ετοιμαστεί εξελεγμένες οικονομικές καταστάσεις της εν λόγω εταιρείας.

Το Συγκρότημα και η Εταιρεία

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου Έλλειμμα από επανεκτίμηση Πωλήσεις			2012 € 355.000 (48.300) (138.600)	2011 € 340.000 15.000 -
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου			------------ 168.100	---------- 355.000
			=======	======
		Οι διαθέσιμες προς πώληση επενδύσεις αποτελούνται από τις ακόλουθες επενδύσεις :	2012	2011
			€	€
		Μετοχές σε εισηγμένες δημόσιες εταιρείες
Suphire Holdings	Public	Limited
1.000.000 συνήθεις	μετοχές	των €0,09
πληρωμένες	εξολοκλήρου		10.000	10.000
Regallia Holdings & Investments		Public Limited
1.500.000 συνήθεις	μετοχές	των €0,09
πληρωμένες	εξολοκλήρου		1.500	15.000

Blue Island Holdings Public Limited
870.000	συνήθεις μετοχές	των €0,17
πληρωμένες εξολοκλήρου			156.600	330.000
			-----------	----------
			168.100	355.000
			======	======

			Έτος που έληξε	τις	31 Δεκεμβρίου	2012
12.			ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΠΟΥ ΑΠΟΤΙΜΟΥΝΤΑΙ ΣΕ ΔΙΚΑΙΗ ΑΞΙΑ ΜΕΣΩ ΤΗΣ
ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ Το Συγκρότημα		ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ
			Οι επενδύσεις του Συγκροτήματος κατά κλάδο έχουν ως ακολούθως :
			31.12. 2012	Αγοραία			31.12.2011	Αγοραία
			Κόστος €	αξία €	Ποσοστό %		Κόστος €	αξία €	Ποσοστό %
Εταιρείες εισηγμένες στο ΧΑΚ Καταναλωτικά αγαθά			9.634	55	0,00		54.860	14.581	0,27
Χρηματοοικονομικά			6.079.646	403.500	7,59		6.038.840	558.622	10,17
Βιομηχανίες			5.336	4.172	0,08		-	-	0,00
Υπηρεσίες	καταναλωτών		1.588.707	65.243	1,23		1.614.547	77.609	1,41
Τηλεπικοινωνίες			194 ---------------	92 -------------	0,00	---------------	115	34 -------------	0,00
			7.683.517 ---------------	473.062 -------------		---------------	7.708.361	650.845 -------------
Εταιρείες μη εισηγμένες στο ΧΑΚ			14.671.246 ---------------	4.843.688 -------------	91,10 -------	---------------	14.671.246	4.843.688 -------------	88,15 ---------
Σύνολο			22.354.763 =========	5.316.750 =======	100,00 ====	=========	22.379.608	5.494.534 =======	100,00 =====
		Μετοχές δημόσιας εταιρείας μη εισηγμένης στο		Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου			αγοραίας αξίας		€3.055.351(2011:
€3.055.351)		δεν ήταν στις 31 Δεκεμβρίου 2012	Εταιρείας από τρίτο φυσικό πρόσωπο με βάση έγγραφο καταπιστεύματος.	εγγεγραμμένες στο				όνομα της Εταιρείας αλλά κατέχονταν προς όφελος της Οι εν λόγω μετοχές είναι παγοποιημένες
			δυνάμει προσωρινού δικαστικού διατάγματος και δεν μπορούν στο παρόν στάδιο να μεταβιβαστούν στ΄όνομα						της
Εταιρείας.
			Η αγοραία αξία μετοχών σε δημόσιες εταιρείες μη εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου ύψους						€1.788.337 (2011:
			€1.788.337), που περιλαμβάνεται πιο πάνω, καθορίστηκε από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας με βάση μη
εταιρείες.			ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις των εν λόγω εταιρειών επειδή κατά την ημερομηνία ετοιμασίας των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων του Συγκροτήματος δεν υπήρχαν εξελεγμένες οικονομικές καταστάσεις για τις εν λόγω
Μετοχές	και χρεόγραφα		δημόσιων εταιρειών εισηγμένων στο ΧΑΚ αγοραίας αξίας στις 31 Δεκεμβρίου 2012						€269.620
			είναι ενεχυριασμένες προς όφελος τράπεζας για εξασφάλιση τραπεζικού δανείου.
H Εταιρεία Οι επενδύσεις			της Εταιρείας κατά κλάδο έχουν ως ακολούθως :
			31.12. 2012	Αγοραία			31.12.2011	Αγοραία
			Κόστος €	αξία €	Ποσοστό %		Κόστος €	αξία €	Ποσοστό %
Εταιρείες εισηγμένες στο ΧΑΚ Καταναλωτικά αγαθά			9.634	55	0,00		54.860	14.581	0,27
Χρηματοοικονομικά			5.915.849	395.069	7,44		5.875.042	516.466	9,47
Βιομηχανίες			5.336	4.172	0,08		-	-	0,00
Υπηρεσίες	καταναλωτών		1.588.707	65.243	1,23		1.614.547	77.609	1,42
Τηλεπικοινωνίες			194	92	0,00		115	34	0,00
			------------- 7.519.720	------------ 464.631		--------------	7.544.564	------------ 608.690
Εταιρείες μη εισηγμένες στο ΧΑΚ			-------------- 14.671.246	------------ 4.843.688	91,25	-------------- 14.671.246		------------- 4.843.688	88,84
Σύνολο			-------------- 22.190.966	------------- 5.308.319	------- 100,00	-------------- 22.215.810		------------- 5.452.378	--------- 100,00
			========	=======	====	========		=======	=====

		Το Συγκρότημα		Η Εταιρεία
	2012	2011	2012	2011
	€	€	€	€
Κυκλοφορούν ενεργητικό Suphire (Venture Capital) Limited	4.793.865	4.750.178	4.785.367	4.737.907
Suphire Securities & Financial Services
Limited	58.454	54.327	55.695	51.568
Koroni Paradise A.E.	348.904	348.904	348.904	348.904
Oakspring Limited	-	-	612.425	612.392
Caraiman Investments S.R.L.	-	-	1.018.995	977.613
Αστέρας Κτηματική Λίμιτεδ	428.276	425.500	428.276	425.500
K.S. Catering Limited	-	-	352.540	352.540
Leria Ltd	38.150	38.150	-	-
Art Aeri Ltd	14.750	-	14.750	-
Διάφορα άλλα εισπρακτέα ποσά και προπληρωμές	279.694	256.723	19.199	-
	------------ 5.962.093	------------ 5.873.782	------------ 7.636.151	------------ 7.506.424
	=======	=======	=======	=======

	Το εισπρακτέο ποσό από τη	Suphire	(Venture Capital)	Limited			αντιπροσωπεύει υπόλοιπο, πλέον τόκους, από την πώληση
προς			την εταιρεία αυτή 152.068 μετοχών της δημόσιας εταιρείας		Universal	Life	Insurance Company	Limited για το
	συνολικό ποσό των		€6.128.545. Η συναλλαγή αυτή κατέστη αναγκαία προς διευκόλυνση της Εταιρείας επειδή οι μετοχές
της Universal	Life Insurance	Company	Limited				έπαυσαν να διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου και
			συνέχιση της κατοχής τους από την Εταιρεία θα είχε ως αποτέλεσμα τη μη συμμόρφωσή της με τους Κανονισμούς του
	Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου.
			Με βάση συμφωνία που συνομολογήθηκε στις 4 Φεβρουαρίου 2000 μεταξύ της Εταιρείας και της				Suphire	(Venture Capital)
Limited			το οφειλόμενο ποσό ήταν εισπρακτέο σε πρώτη ζήτηση το αργότερο μέσα σε περίοδο τριών ετών και έφερε τόκο 8%
			ετήσια για το έτος 2000 και 5% για τα επόμενα έτη. Λόγω αδυναμίας στην εφαρμογή της εν λόγω συμφωνίας και βάσει
			νομικών γνωματεύσεων συνομολογήθηκε στις 18 Απριλίου 2003 νέα συμφωνία μεταξύ της Εταιρείας και της					Suphire
(Venture	Capital) Limited	η οποία προέβλεπε	τα ακόλουθα :

(i)	Το οφειλόμενο ποσό των	€6.128.545, πλέον δεδουλευμένοι τόκοι μέχρι 4 Φεβρουαρίου 2003, φέρει τόκο 0,5%
		ετήσια από τις 4 Φεβρουαρίου 2003 και θα αποπληρωθεί σε περίοδο δώδεκα ετών μέχρι τις 31 Δεκεμβρίου 2014.
(ii)		Εκάστη δόση είναι πληρωτέα πριν ή κατά την 31 Δεκεμβρίου κάθε έτους, της πρώτης δόσης πληρωτέας πριν ή κατά
την	31 Δεκεμβρίου 2003.
(iii)		Σε περίπτωση καθυστέρησης πληρωμής οποιασδήποτε δόσης το καθυστερημένο ποσό θα φέρει τόκο σύμφωνα με το
		εκάστοτε βασικό επιτόκιο της διευκόλυνσης οριακής χρηματοδότησης πλέον 1,5% ετήσια.

			Λόγω μη τήρησης των προνοιών της πιο πάνω συμφωνίας η Εταιρεία καταχώρησε				εναντίον της Suphire (Venture Capital)
Limited	νομικ	αγωγή ενώπιον					του Επαρχιακού Δικαστηρίου Λευκωσίας απαιτώντας την εξόφληση ολόκληρου του
		οφειλόμενου ποσού και με βάση	δικαστική απόφαση		ημερομηνίας 19 Δεκεμβρίου 2007		ολόκληρο το ποσό πλέον τόκοι προς
		5,5% ετησίως, κατέστη άμεσα εισπρακτέο.

Το εισπρακτέο ποσό από τη Suphire (Venture Capital) Limited είναι εξασφαλισμένο με εγγραφή Δικαστικής Aπόφασης (memo) πάνω σε ακίνητη περιουσία της ταιρείας και σε ακίνητη περιουσία μετόχων της. Το σύνολο των τόκων που λογίστηκαν στην κατάσταση συνολικών εσόδων του έτους αναφορικά με το εισπρακτέο ποσό από

την εταιρεία Suphire (Venture Capital) Limited ανέρχεται σε €47.497 (2011 €115.554). Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας είναι της γνώμης ότι το εν λόγω ποσό είναι εξολοκλήρου εισπράξιμο.

13. ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ ΠΟΣΑ

13. ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ ΠΟΣΑ (συνέχ.)

Το υπόλοιπο με την εταιρεία Suphire Securities & Financial Services Limited αντιπροσωπεύει υπόλοιπο από χρηματιστηριακές πράξεις, πάνω σε καθαρά εμπορική βάση, που γίνονταν μέσω της εν λόγω εταιρείας μέχρι τις 28 Μαρτίου 2005. Το εισπρακτέο ποσό από την εταιρεία Caraiman Investments S.R.L. φέρει τόκο 5% ετησίως. Το σύνολο των τόκων που λογίστηκαν στο λογαριασμό αποτελεσμάτων του έτους αναφορικά με το εν λόγω εισπρακτέο ποσό ανέρχεται σε €36.000 (2011: €36.000). Τα άλλα εισπρακτέα ποσά δεν φέρουν τόκο.

Εισπρακτέο ποσό ύψους €250.652 (2011: €250.652) που συμπεριλαμβάνεται στα διάφορα άλλα εισπρακτέα ποσά πιο πάνω είναι εξασφαλισμένο με υποθήκες προς όφελος εξαρτημένης εταιρείας πάνω σε ακίνητη περιουσία των οφειλετών.

14. ΜΕΤΡΗΤΑ ΚΑΙ ΤΑΜΕΙΑΚΑ ΙΣΟΔΥΝΑΜΑ

		Το Συγκρότημα		Η Εταιρεία
	2012	2011	2012	2011
	€	€	€	€
Μετρητά στις τράπεζες και στο ταμείο	18.660	20.368	1.385	3.053
Συναλλαγματικές εισπρακτέες	163.000	163.000	163.000	163.000
	----------	----------	----------	----------
	181.660	183.368	164.385	166.053
	======	======	======	======

15. METOXIKO ΚΕΦΑΛΑΙΟ

		2012 €	2011 €
Εγκεκριμένο 100.000.000 μετοχές των	€0,21	21.000.000 ========	21.000.000 ========

81.202.030	συνήθεις μετοχές των	€0,21	17.052.426	17.052.426
			========	========

16. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΑΚΙΝΗΤΑ

				Το Συγκρότημα		Η Εταιρεία
			2012	2011	2012	2011
			€	€	€	€
Χωράφι στην Ευρύχου, αρ. εγγρ.10374			141.815	141.815	-	-
Δύο διαμερίσματα στις Πάνω Πλάτρες			212.210	212.210	-	-
Γη στη Cernica Ρουμανίας			537.834	537.834	-	-
Γη στη Frumusani Ρουμανίας			217.801	217.801	-	-
Οικόπεδο στην Λευκωσία αρ.εγγρ. 1019			1.102.120	1.102.120	1.102.120	1.102.120
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου			------------- 2.211.780	------------- 2.211.780	------------- 1.102.120	------------ 1.102.120
			=======	=======	=======	=======
Η ακίνητη περιουσία αναφέρεται σε τιμή κτήσης. Η αγοραία αξία της δεν είναι χαμηλότερη από την τιμή κτήσης.
Τα πιο πάνω διαμερίσματα	και το οικόπεδο		δεν είχαν μέχρι την ημερομηνία των οικονομικών καταστάσεων μεταβιβαστεί
όνομα της εξαρτημένης και της	ίδιας της εταιρείας	αντίστοιχα.

	Το πιο πάνω δάνειο		ήταν			αποπληρωτέο μέχρι τις 20 Δεκεμβρίου 2009 σε τριμηνιαίες δόσεις των	€128.145	εκάστη και
φέρει			τόκο προς 6% ετήσια με κεφαλαιοποίηση των τόκων κάθε εξάμηνο.			Το υπόλοιπο ποσό	του δανείου		που
			εκκρεμεί, θα αποπληρωθεί εντός των επόμενων δύο ετών.				Το δάνειο είναι εξασφαλισμένο με ενεχυρίαση μετοχών
							που κατέχει η εταιρεία σε εισηγμένες δημόσιες εταιρείες. Η αγοραία αξία των εν λόγω μετοχών ανερχόταν στις 31
	Δεκεμβρίου	2012	σε €269.820	(31 Δεκεμβρίου 2011	€337.420).

18. ΖΗΜΙΑ ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ

			Το Συγκρότημα
		2012	2011
		€	€
	Ζημία έτους μετά τη φορολογία	(1.011.318)	(69.269)
		========	========
	Μεσοσταθμικός αριθμός μετοχών που	81.202.030	81.202.030
		ήταν εκδομένες κατά τη διάρκεια του έτους ========	========
		σεντ (0,01)	σεντ (0,08)
		====	====

	Δεν υπάρχει διαφορά μεταξύ του βασικού και πλήρως κατανεμημένου κέρδους ανά μετοχή για το τρέχον ή
προηγούμενο έτος.

20. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΓΓΕΝΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ

α) Oakspring Limited

) Caraiman Investments S.R.L.

) K.S. Catering Limited

) Mediterranean Catering Limited

Συνδεδεμένες εταιρείες :

) Koroni Paradise A.E. β) Αστέρας Κτηματική Λίμιτεδ

) Art Aeri Limited

τόκο.

		2012	2011
		€	€
Caraiman Investments S.R.L.		1.018.995	977.613
Koroni Paradise A.E.		348.904	348.904
Oakspring Limited		612.425	612.392
Αστέρας Κτηματική Λίμιτεδ		428.276	425.500
K.S. Catering Limited		352.540	352.540
Art Aeri Limited		14.750	-
		------------	------------
		2.775.890	2.716.949
		=======	=======
Το εισπρακτέο ποσό από την Caraiman Investments	S.R.L. φέρει τόκο 5% ετησίως.	Τα υπόλοιπα ποσά δεν φέρουν

Συναλλαγές με συγγενικές εταιρείες
			Λεπτομέρειες των συναλλαγών και των υπολοίπων μεταξύ εταιρειών του Συγκροτήματος και άλλων συγγενικών εταιρειών
δίνονται στις σημειώσεις	9	και 10	των οικονομικών καταστάσεων.

	€	€	€	€	€	€
Μη εξασφαλισμένοι χρεώστες και προπληρωμές	-	-	-	-	-	906.399
Εξασφαλισμένοι χρεώστες και προπληρωμές	270.912	-	8.379	-	279.291	4.776.402

31 Δεκεμβρίου 2011
--------------------	--	--

	3 μήνες	6 μήνες	9 μήνες	12 μήνες	Σύνολο	νός έτους
	€	€	€	€	€	€
Μη εξασφαλισμένοι
χρεώστες και προπληρωμές	-	-	-	-	-	892.974
Εξασφαλισμένοι χρεώστες
και προπληρωμές	266.899	-	8.255	-	275.154	4.705.654

(ii) Κίνδυνος ρευστότητας

	συμπίπτουν. Όταν οι λήξεις δεν συμπίπτουν, η αποδοτικότητα μπορεί να αυξηθεί αλλά ταυτόχρονα μπορεί να αυξηθεί ο
κίνδυνος ζημιών. Το Συγκρότημα			εφαρμόζει διαδικασίες με σκοπό την ελαχιστοποίηση τέτοιων ζημιών όπως η
	διατήρηση ικανοποιητικών ποσών μετρητών και άλλων περιουσιακών στοιχείων με υψηλή ρευστότητα		και με το να
	διατηρεί ένα ικανοποιητικό ποσό σε δεσμευμένες πιστωτικές διευκολύνσεις.

Πιο κάτω παρουσιάζονται οι συμβατικές λήξεις των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων, περιλαμβανομένων των
εκτιμημένων πληρωμών τόκου :
31 Δεκεμβρίου 2012
	Λογιστική	Συμβατικές ταμειακές	Εντός 3	Μεταξύ 3 και 12			Πέραν των
	αξία €	ροές €	μηνών €	μηνών €	1-2 έτη €	2-5 έτη €	5 ετών €
Εξασφαλισμένο τραπεζικό δάνειο	531.128	531.128	128.145	402.983	-	-	-
Έξοδα πληρωτέα	111.580	111.580	43.434	68.146	-	-	-
31 Δεκεμβρίου 2011		Συμβατικές		Μεταξύ
	Λογιστική	ταμειακές	Εντός 3	3 και 12			Πέραν των
	αξία €	ροές €	μηνών €	μηνών €	1-2 έτη €	2-5 έτη €	5 ετών €
Εξασφαλισμένο τραπεζικό δάνειο	469.553	469.553	128.145	341.408	-	-	-
Έξοδα πληρωτέα	34.478	34.478	13.421	21.057	-	-	-
(iii) Κίνδυνος τιμής αγοράς
Το Συγκρότημα							εκτίθεται σε κίνδυνο τιμής αγοράς λόγω επενδύσεων που κατέχονται από την Εταιρεία και
ταξινομούνται στον ισολογισμό είτε ως διαθέσιμες προς πώληση είτε σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων. Συγκρότημα							Το δεν εκτίθεται σε κίνδυνο τιμών αγαθών. Η διαχείριση του κινδύνου τιμής αγοράς επιτυγχάνεται κυρίως
μέσω της διασποράς του χαρτοφυλακίου της Εταιρείας. Η διασπορά του χαρτοφυλακίου γίνεται σύμφωνα με τα όρια που καθορίζονται από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας.
Στις 31 Δεκεμβρίου							2012, εάν οι τιμές αγοράς των επενδύσεων που ταξινομούνται στον ισολογισμό είτε ως
διαθέσιμες προς πώληση είτε σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων αποδυναμωνόνταν/ενδυναμωνόνταν κατά 5%, με όλες τις άλλες μεταβλητές να			παραμένουν σταθερές,	η ζημία			για το έτος μετά τη φορολογία θα ήταν

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012