LCP Holdings and Investments Public LTD

Earnings Release • Nov 29, 2013

LAIKI CAPITAL PUBLIC CO LTD

ΕΝΔΙΑΜΕΣΗ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ

Ενδιάμεσες Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις για την εννιαμηνία που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2013

Κατά την εννιαμηνία που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2013, το Συγκρότημα της Laiki Capital Public Co Ltd (το «Συγκρότημα»), όπου «Συγκρότημα» σημαίνει την Εταιρεία και τη θυγατρική της, Laiki Financial Services Limited, πραγματοποίησε ζημιές ύψους €28,5εκ. σε σχέση με ζημιές ύψους €3,5εκ. την αντίστοιχη περίοδο του 2012.

Τα συνολικά έσοδα του Συγκροτήματος κατά την εννιαμηνία του 2013 ανήλθαν στις €1,2εκ. σε σχέση με €3,1εκ. το εννιάμηνο του 2012, λόγω κυρίως της μείωσης κατά 64,2% στα εισοδήματα από την παροχή χρηματιστηριακών και χρηματοοικονομικών υπηρεσιών και της μείωσης κατά 60,5% στους εισπρακτέους τόκους. Σημειώνουμε ότι οι χρηματιστηριακοί όγκοι κατά την υπό αναφορά περίοδο ήταν μειωμένοι κατά 84,2% στο ΧΑΚ, ενώ στο ΧΑ ήταν αυξημένοι κατά 38,8%, σε σχέση με το 2012.

Αξίζει να σημειωθεί ότι η Laiki Capital Public Co Ltd, μέσω της θυγατρικής της, Laiki Financial Services Limited, στο σύνολο της εννιαμηνίας του 2013, κατείχε την πρώτη θέση στο ΧΑΚ με μερίδιο αγοράς 23,61% περιλαμβανομένων των πακέτων. Στο ΧΑ, το μερίδιο αγοράς της Laiki Financial Services Limited στο σύνολο της εννιαμηνίας του 2013 ανήλθε στο 0,38%, το υψηλότερο απ' όλες τις συγκρίσιμες Κυπριακές Επιχειρήσεις Παροχής Επενδυτικών Υπηρεσιών (ΚΕΠΕΥ).

Τα συνολικά έξοδα του Συγκροτήματος της Laiki Capital Public Co Ltd για την εννιαμηνία που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2013 ανήλθαν στις €2,4εκ. σε σχέση με €3,7εκ. την αντίστοιχη περίοδο του 2012 παρουσιάζοντας μείωση της τάξης του 33,9%. Σημειώνεται ότι στα συνολικά έξοδα του εννιαμήνου του 2013 περιλαμβάνεται ποσό ύψους €359χιλ. που αφορά τα συνολικά έξοδα της Εταιρείας ως απόρροια της συμμετοχής 21 μελών του προσωπικού στο Πρόγραμμα Εθελούσιας Εξόδου που εφαρμόστηκε τον Αύγουστου του 2013 και είχε ως αποτέλεσμα τη μείωση του αριθμού προσωπικού από 51 σε 30 άτομα. Παράλληλα, η μείωση στα συνολικά έξοδα του Συγκροτήματος προήλθε λόγω της καλύτερης διαχείρισης του κόστους από την Διεύθυνση του Συγκροτήματος συμπεριλαμβανομένης, πέραν της μείωσης του μισθολογικού κόστους, και της περαιτέρω μείωσης των λειτουργικών δαπανών.

Στις 29 Μαρτίου 2013 η Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου έκδωσε Διατάγματα αναφορικά με τη Cyprus Popular Bank Public Co Ltd και την Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρεία Λτδ εφαρμόζοντας μέτρα δυνάμει του περί Εξυγίανσης Πιστωτικών και Άλλων Ιδρυμάτων Νόμου του 2013. Τα μετρητά του Συγκροτήματος στη Cyprus Popular Bank Public Co Ltd που επηρεάστηκαν από αυτά τα μέτρα ανέρχονταν στα €27,6εκ. κατά την ημερομηνία εφαρμογής των αποφάσεων. Ως εκ τούτου, και με βάση την παραδοχή ότι οι μη εξασφαλισμένες καταθέσεις στη Cyprus Popular Bank Public Co Ltd έχουν υποστεί πλήρη ζημιά απομείωσης, το Συγκρότημα έχει προβεί σε απομείωση των ταμειακών διαθεσίμων του ύψους €25,1εκ. Επιπρόσθετα, το Συγκρότημα κατείχε μετοχές στην Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρεία Λτδ αξίας €73,7χιλ. Το ποσό αυτό έχει αναγνωριστεί ως ζημιά δίκαιης αξίας στις οικονομικές καταστάσεις για την εννιαμηνία που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2013. Σημειώνεται ότι τόσο η Διεύθυνση όσο και το Διοικητικό Συμβούλιο παρακολουθεί τις εξελίξεις και προβαίνει σε όλες τις απαραίτητες νομικές ενέργειες για την διασφάλιση των συμφερόντων τους και των μετόχων του Συγκροτήματος.

Κατά την εννιαμηνία του 2013, το Συγκρότημα πραγματοποίησε ζημιά από επανεκτίμηση και ρευστοποίηση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων ύψους €322,8χιλ. (συμπεριλαμβανομένης και της ζημιάς από τις μετοχές της Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρεία Λτδ όπως αναφέρεται πιο πάνω) σε σχέση με ζημιά ύψους €67,4χιλ. την εννιαμηνία του 2012, ενώ πραγματοποίησε κέρδος από ρευστοποίηση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων διαθέσιμων προς πώληση ύψους €34,8χιλ. (9Μ2012:Μηδέν). Κατά την υπό αναφορά περίοδο, το Συγκρότημα έχει επίσης προβεί σε απομείωση της αξίας χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων διαθέσιμων προς πώληση ύψους €909,4χιλ. (9Μ2012: €2,6εκ.).

Τέλος, το εννιάμηνο του 2013 το Συγκρότημα πραγματοποίησε επίσης ζημιά από την επανεκτίμηση των ακινήτων ιδίας χρήσης, καθώς επίσης και των επενδύσεων σε ακίνητα ύψους €954χιλ. και €200χιλ., αντίστοιχα.

Το καθαρό ενεργητικό του Συγκροτήματος στις 30 Σεπτεμβρίου 2013 ανήλθε στα €14,2εκ. σε σχέση με €42,7εκ. στις 31 Δεκεμβρίου 2012, παρουσιάζοντας μείωση της τάξης του 66,8%. Η σημαντική μείωση στο καθαρό ενεργητικό οφείλεται κατά κύριο λόγο στην απομείωση των ταμειακών διαθεσίμων του, όπως αναφέρεται πιο πάνω.

Προοπτικές για το 2013

Οι γενικές οικονομικές συνθήκες και ειδικότερα η επιδείνωση στις οικονομικές συνθήκες που επικρατούν στην Κύπρο και στην Ελλάδα έχουν επηρεάσει και θα συνεχίσουν να επηρεάζουν ορισμένους βασικούς οικονομικούς δείκτες που περιλαμβάνουν τα επίπεδα και τις τάσεις ανεργίας, την αύξηση του χρέους και των ελλειμμάτων, τις τάσεις στον τομέα των ακινήτων, την πορεία του ΧΑΚ και του ΧΑ, την αγορά ομολόγων και τη ρευστότητα.

Οι αποφάσεις του Eurogroup της 25ης Μαρτίου 2013 επέφεραν καίριο πλήγμα στο χρηματοπιστωτικό σύστημα της Κύπρου και ανέτρεψαν το οικονομικό της μοντέλο, υποβαθμίζοντας τον ρόλο της ως χρηματοοικονομικό κέντρο. Ως συνέπεια, αναμένονται έντονες υφεσιακές συνθήκες και απότομη μείωση του Ακαθάριστου Εγχώριου Προϊόντος. Το σκηνικό επιδεινώνεται από τη σημαντική απώλεια καταθέσεων που διατηρούνταν στη Λαϊκή Τράπεζα και στην Τράπεζα Κύπρου, γεγονός που στερεί τη δυνατότητα ακόμη και σε υγιείς εταιρείες να συνεχίσουν τις δραστηριότητές τους με αποτέλεσμα, μεταξύ άλλων, τη στέρηση φορολογικών εσόδων από την Κυπριακή Δημοκρατία και την απώλεια θέσεων εργασίας.

Προβλεπόμενη εξέλιξη του Συγκροτήματος

Κατά το υπόλοιπο του 2013 αλλά και το 2014, το σύνολο της κυπριακής οικονομίας γενικότερα αλλά και η κυπριακή χρηματιστηριακή αγορά ειδικότερα αναμένεται ότι θα επηρεαστούν κυρίως από:

(α) την πορεία υλοποίησης του προγράμματος που συμφωνήθηκε μεταξύ της Κυπριακής Δημοκρατίας και της Τρόικα, στα πλαίσια του Μνημονίου Συναντίληψης. Συγκεκριμένα, η τήρηση των δημοσιονομικών και άλλων στόχων που προβλέπονται στο Μνημόνιο ίσως αποδειχθεί δύσκολη υπόθεση, ιδιαιτέρως λόγω του ισχυρού σοκ που υπέστη η κυπριακή οικονομία κατά τον Μάρτιο του 2013. Με βάση και τη συμφωνηθείσα δανειακή σύμβαση, οι εταίροι-δανειστές έχουν αποκτήσει σημαντικό ρόλο και η στάση τους σε μια σειρά από σημαντικά ζητήματα που αναμένεται να εγερθούν στο άμεσο μέλλον θα επηρεάσει την πορεία της κυπριακής οικονομίας.

(β) την προσαρμογή της κυπριακής κοινωνίας στις νέες διαμορφωθείσες συνθήκες και την στάση της έναντι των αναγκαίων μεταρρυθμίσεων.

(γ) την ομαλή άρση των περιορισμών κίνησης κεφαλαίων και την πορεία της αναδιάρθρωσης και ανακεφαλαιοποίησης των κυπριακών εμπορικών τραπεζών και του συνεργατισμού καθώς η επαναφορά της εμπιστοσύνης στο χρηματοπιστωτικό σύστημα έχει αποκτήσει ιδιαίτερη σημασία.

Ιδιαίτερα για το Συγκρότημα, οι συνεχιζόμενοι περιορισμοί διακίνησης κεφαλαίων στο εξωτερικό επηρεάζουν αρνητικά την επιχειρησιακή του λειτουργία και τη δυνατότητα βέλτιστης εξυπηρέτησης των πελατών του με άμεσες επιπτώσεις στην άντληση εσόδων καθώς οι ενδιαφερόμενοι επενδυτές αδυνατούν, στο βαθμό που επιθυμούν, να έχουν πρόσβαση στις κεφαλαιαγορές του εξωτερικού (τόσο στο ΧΑ μέσω της κοινής πλατφόρμας διενέργειας συναλλαγών αλλά και μέσω του Global eTrading).

Όσον αφορά το ΧΑΚ, και τουλάχιστο μέχρι την άρση της αναστολής διαπραγμάτευσης των μετοχών της Τραπέζης Κύπρου, οι όγκοι συναλλαγών αναμένεται να παραμείνουν πενιχροί. Το πρόγραμμα των ιδιωτικοποιήσεων που αναμένεται ότι θα εφαρμοστεί από την Κυβέρνηση καθώς και η νέα αναπτυξιακή πολιτική που ΧΑΚ αναμένουμε ότι θα επιφέρουν σημαντικά θετικά αποτελέσματα αρχής γενομένης από το 2014.

Το Συγκρότημα, μέσα σε αυτό το δυσμενές οικονομικό περιβάλλον γεμάτο από προκλήσεις που σε μεγάλο βαθμό βρίσκονται έξω από τον έλεγχό του, συνεχίζει προσηλωμένο την προσπάθεια προσαρμογής του στα νέα δεδομένα μέσα από τον εμπλουτισμό της γκάμας προϊόντων και υπηρεσιών που προσφέρει σε επενδυτές/εταιρείες με την παράλληλη εκλογίκευση του λειτουργικού κόστους.