K + G Complex Public Company LTD

Annual / Quarterly Financial Statement • Apr 30, 2014

Έθζεζε θαη νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο 31 Γεθεκβξίνπ 2013

Πεξηερόκελα

	΢ειίδα
Γηνηθεηηθό ΢πκβνύιην θαη άιινη αμησκαηνύρνη	1
Γήισζε ησλ κειώλ ηνπ Γηνηθεηηθνύ ΢πκβνπιίνπ θαη άιισλ ππεπζύλσλ ηεο Δηαηξείαο γηα ηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο	2
Έθζεζε Γηνηθεηηθνύ ΢πκβνπιίνπ	3 – 6
Έθζεζε αλεμάξηεηνπ ειεγθηή	7 – 9
Δλνπνηεκέλε θαηάζηαζε ζπλνιηθώλ εηζνδεκάησλ	10
Καηάζηαζε ζπλνιηθώλ εηζνδεκάησλ ηεο Δηαηξείαο	11
Δλνπνηεκέλνο ηζνινγηζκόο	12
Ηζνινγηζκόο ηεο Δηαηξείαο	13
Δλνπνηεκέλε θαηάζηαζε κεηαβνιώλ ηδίσλ θεθαιαίσλ	14 – 15
Καηάζηαζε κεηαβνιώλ ηδίσλ θεθαιαίσλ ηεο Δηαηξείαο	16
Δλνπνηεκέλε θαηάζηαζε ηακεηαθώλ ξνώλ	17
Καηάζηαζε ηακεηαθώλ ξνώλ ηεο Δηαηξείαο	18
΢εκεηώζεηο ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο	19 – 64

Γηνηθεηηθό πκβνύιην θαη άιινη αμησκαηνύρνη

Γηνηθεηηθό πκβνύιην

Γεψξγηνο η. Γαιαηαξηψηεο, Δθηειεζηηθφο Πξφεδξνο Κψζηαο η. Γαιαηαξηψηεο, Δθηειεζηηθφο χκβνπινο Βάζνο Γ. Λαδαξίδεο, Οηθνλνκηθφο χκβνπινο ηαχξνο Γ. η. Γαιαηαξηψηεο, Δθηειεζηηθφο χκβνπινο Μηράιεο Υξηζηνθφξνπ, Δθηειεζηηθφο χκβνπινο Σάζνο Αλαζηαζίνπ, Δθηειεζηηθφο χκβνπινο

Γξακκαηέαο Δηαηξείαο

C.C.C. Secretarial Limited

Λεσθφξνο Μαθαξίνπ III αξ.197 Gala Tower 3030 Λεκεζφο Κχπξνο

Δγγεγξακκέλν γξαθείν

Λεσθφξνο Μαθαξίνπ III αξ.197 Gala Tower 3030 Λεκεζφο Κχπξνο

Ονοματεπώνυμο	Υπογραφή
Γεώργιος Στ. Γαλαταριώτης, Εκτελεστικός Πρόεδρος
Κώστας Στ. Γαλαταριώτης, Εκτελεστικός Σύμβουλος
Βάσος Γ. Λαζαρίδης, Οικονομικός Σύμβουλος
Σταύρος Γ. Στ. Γαλαταριώτης, Εκτελεστικός Σύμβουλος
Μιχάλης Χριστοφόρου, Εκτελεστικός Σύμβουλος
Τάσος Αναστασίου, Εκτελεστικός Σύμβουλος

Ονοματεπώνυμο	Ιδιότητα	Υπονράφή
Έλενα Στυλιανού	Οικονομικός Διευθυντής

Έθζεζε Γηνηθεηηθνύ πκβνπιίνπ

1 Tν Γηνηθεηηθφ πκβνχιην ηεο Κ + G Complex Public Company Limited (ε "Δηαηξεία") θαη ηεο ζπγαηξηθήο ηεο πνπ καδί αλαθέξνληαη σο ην "πγθξφηεκα", ππνβάιιεη ζηα κέιε ηελ Δηήζηα Έθζεζε ηνπ καδί κε ηηο ειεγκέλεο ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηνπ πγθξνηήκαηνο θαη ηηο ειεγκέλεο αηνκηθέο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο Δηαηξείαο γηα ην έηνο πνπ έιεμε ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2013.

Κύξηεο δξαζηεξηόηεηεο

2 Οη θχξηεο δξαζηεξηφηεηεο ηεο Δηαηξείαο θαη ηνπ πγθξνηήκαηνο, πνπ δελ έρνπλ αιιάμεη απφ ηνλ πξνεγνχκελν ρξφλν, είλαη νη αθφινπζεο:

• (α) Αλέγεξζε θαη πψιεζε νηθηζηηθψλ κνλάδσλ
• (β) Αμηνπνίεζε θαη πψιεζε γεο ζηελ πεξηνρή Ακαζνχληαο ζηε Λεκεζφ
• (γ) Kαηνρή επελδχζεσλ

Αλαζθόπεζε ησλ εμειίμεσλ, ηεο ηξέρνπζαο θαηάζηαζεο θαη ηεο επίδνζεο ησλ δξαζηεξηνηήησλ ηεο Δηαηξείαο θαη ηνπ πγθξνηήκαηνο

3 Ζ δεκηά ηνπ πγθξνηήκαηνο γηα ην έηνο πνπ έιεμε ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2013 ήηαλ €3.641.781 (2012: δεκηά €3.404.362). ηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2013 ην ζχλνιν ησλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ ηνπ πγθξνηήκαηνο ήηαλ €104.235.189 (2012: €109.856.309) θαη ηα ίδηα θεθάιαηα ήηαλ €84.166.025 (2012: €91.571.339). Ζ δεκηά ηεο Δηαηξείαο γηα ην έηνο πνπ έιεμε ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2013 ήηαλ €840.718 (2012: δεκηά €338.261). ηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2013 ην ζχλνιν ησλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ ηεο Δηαηξείαο ήηαλ €54.302.049 (2012: €53.191.806) θαη ηα ίδηα θεθάιαηα ήηαλ €32.183.380 (2012: €33.164.451).

4 Ζ δεκηά ηνπ πγθξνηήκαηνο γηα ην έηνο πξνθχπηεη θπξίσο απφ ην κεξίδην ηεο δεκηάο απφ ηε ζπλδεδεκέλε εηαηξεία Κππξηαθή Δηαηξεία Σζηκέλησλ Γεκφζηα Λίκηηεδ. Δπίζεο ε Δηαηξεία θαη ην πγθξφηεκα ππέζηεζαλ δεκηά ιφγσ ηεο απνκείσζεο κεηνρψλ πνπ απνθηήζεθαλ απφ ηε κεηαηξνπή θαηαζέζεσλ ζηελ Σξάπεδα Κχπξνπ ζε κεηνρέο.

5 H νηθνλνκηθή θαηάζηαζε, εμέιημε θαη επίδνζε ηεο Δηαηξείαο θαη ηνπ πγθξνηήκαηνο φπσο παξνπζηάδεηαη ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ήηαλ ε αλακελφκελε.

Κπξηόηεξνη θίλδπλνη θαη αβεβαηόηεηεο

6 Ζ Δηαηξεία θαη ην πγθξφηεκα επεξεάδνληαη απφ ηνπο παξάγνληεο πνπ αλαθέξνληαη ζηηο εκεηψζεηο 1, 3 θαη 4 ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ.

Πξνβιεπόκελε εμέιημε ηεο Δηαηξείαο θαη ηνπ πγθξνηήκαηνο

7 Σν Γηνηθεηηθφ πκβνχιην δελ αλακέλεη νπνηεζδήπνηε αιιαγέο ζηηο δξαζηεξηφηεηεο ηεο Δηαηξείαο θαη ηνπ πγθξνηήκαηνο ζην κέιινλ.

Έθζεζε Γηνηθεηηθνύ πκβνπιίνπ (ζπλέρεηα)

Απνηειέζκαηα

8 Σα απνηειέζκαηα ηνπ πγθξνηήκαηνο θαη ηεο Δηαηξείαο γηα ην έηνο παξνπζηάδνληαη ζηηο ζειίδεο 10 θαη 11 αληίζηνηρα. H δεκηά γηα ην έηνο κεηαθέξεηαη ζηα απνζεκαηηθά.

9 Σν ηειηθφ απνηέιεζκα ηνπ πγθξνηήκαηνο γηα ην 2013 αλήιζε ζε δεκηά €3.641.781 ελψ ε έλδεημε απνηειέζκαηνο γηα ην έηνο πνπ αλαθνηλψζεθε ζηηο 25 Φεβξνπαξίνπ 2013 αλήιζε ζε δεκηά €3.702.374. Ζ δηαθνξά χςνπο €60.593 πξνέθπςε ιφγσ δηαθνξάο ζηα απνηειέζκαηα ηεο ζπλδεδεκέλεο εηαηξείαο, Κππξηαθή Δηαηξεία Σζηκέλησλ Γεκφζηα Λίκηηεδ.

Μεξίζκαηα

10 ηηο 30 Γεθεκβξίνπ 2013 θαηαβιήζεθε κέξηζκα χςνπο €0,05 αλά κεηνρή ππφ κνξθή κεηνρψλ κε ηηκή έθδνζεο €0,17 αλά κεηνρή. Σν ζπλνιηθφ χςνο ηνπ κεξίζκαηνο αλέξρεηαη ζε €5.000.000 θαη αθνξά ηα θέξδε ηνπ έηνπο 2011.

Μεηνρηθό θεθάιαην

11 Καηά ηε δηάξθεηα ηνπ έηνπο ε Δηαηξεία πξνρψξεζε ζε έθδνζε 28.586.161 ζπλήζσλ κεηνρψλ κε νλνκαζηηθή αμία €0,17 αλά κεηνρή ζην άξηην, νη νπνίεο θαηαβιήζεθαλ σο κέξηζκα ζηνπο πθηζηάκελνπο κεηφρνπο, φπσο πεξηγξάθεηαη πην πάλσ.

Γηνηθεηηθό πκβνύιην

12 Σα κέιε ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2013 θαη ηελ εκεξνκελία απηήο ηεο έθζεζεο παξνπζηάδνληαη ζηε ζειίδα 1. Όινη ηνπο ήηαλ κέιε ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ γηα νιφθιεξν ην έηνο 2013.

13 χκθσλα κε ην Καηαζηαηηθφ ηεο Δηαηξείαο νη εθ πεξηηξνπήο απεξρφκελνη θ.θ. ηαχξνο Γ. η. Γαιαηαξηψηεο θαη Σάζνο Αλαζηαζίνπ απνρσξνχλ ζηελ επφκελε Γεληθή πλέιεπζε, είλαη φκσο επαλεθιέμηκνη θαη πξνζθέξνληαη γηα επαλεθινγή.

14 Γελ ππήξραλ ζεκαληηθέο αιιαγέο ζηελ θαηαλνκή ησλ αξκνδηνηήησλ ή ζηελ απνδεκίσζε ησλ κειψλ ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ.

Κώδηθαο Δηαηξηθήο Γηαθπβέξλεζεο

15 Σν Γηνηθεηηθφ πκβνχιην δελ έρεη πηνζεηήζεη ηηο πξφλνηεο ηνπ Κψδηθα Δηαηξηθήο Γηαθπβέξλεζεο. Ζ Δηαηξεία δελ ππνρξενχηαη λα πηνζεηήζεη ηηο πξφλνηεο απηνχ ιφγσ ηνπ φηη νη ηίηινη ηεο δηαπξαγκαηεχνληαη ζηελ Δλαιιαθηηθή Αγνξά ηνπ Υξεκαηηζηεξίνπ Αμηψλ Κχπξνπ. Ο θχξηνο ιφγνο κε πηνζέηεζεο είλαη φηη ην θφζηνο πηζαλήο εθαξκνγήο ησλ πξνλνηψλ ηνπ Κψδηθα Δηαηξηθήο Γηαθπβέξλεζεο ζα ήηαλ δπζαλάινγν κε ηα πξνζδνθψκελα νθέιε απφ ηελ εθαξκνγή ηνπ.

16 Σν Γηνηθεηηθφ πκβνχιην κεξηκλά κέζσ επαξθψλ δηαδηθαζηψλ εζσηεξηθνχ ειέγρνπ θαη δηαρείξηζεο θηλδχλνπ γηα ηε ζχληαμε, εηνηκαζία θαη θαηάξηηζε ηεο πεξηνδηθήο πιεξνθφξεζεο ε νπνία απαηηείηαη γηα εηζεγκέλεο εηαηξείεο. Ο ππεχζπλνο γηα ηελ ζχληαμε ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ είλαη ν Οηθνλνκηθφο Γηεπζπληήο.

Έθζεζε Γηνηθεηηθνύ πκβνπιίνπ (ζπλέρεηα)

Κώδηθαο Δηαηξηθήο Γηαθπβέξλεζεο (ζπλέρεηα)

17 Σν Γηνηθεηηθφ πκβνχιην δελ έρεη ζπζηήζεη Δπηηξνπή Διέγρνπ φπσο νξίδεηαη ζηνπο πεξί Διεγθηψλ θαη Τπνρξεσηηθψλ Διέγρσλ ησλ Δηήζησλ θαη Δλνπνηεκέλσλ Λνγαξηαζκψλ Νφκσλ ηνπ 2009 θαη 2013. χκθσλα κε ην Άξζξν 46 ησλ λφκσλ απηψλ ε Δηαηξεία έρεη αλαζέζεη ηελ εθηέιεζε ησλ θαζεθφλησλ ηεο Δπηηξνπήο Διέγρνπ ζην Γηνηθεηηθφ πκβνχιην σο ζχλνιν.

18 Ζ Δηαηξεία δελ έρεη εθδψζεη ηίηινπο κε εηδηθά δηθαηψκαηα ειέγρνπ θαη νχηε ππάξρνπλ νπνηνηδήπνηε πεξηνξηζκνί ζηα δηθαηψκαηα ςήθνπ.

19 Ο δηνξηζκφο θαη αληηθαηάζηαζε κειψλ ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ γίλεηαη ζηελ Δηήζηα Γεληθή πλέιεπζε ζχκθσλα κε ηηο πξφλνηεο ηνπ Καηαζηαηηθνχ ηεο Δηαηξείαο. Σν Καηαζηαηηθφ ηεο Δηαηξείαο πξνλνεί φηη ην Γηνηθεηηθφ πκβνχιην έρεη εμνπζία λα δηνξίδεη, ζε νπνηνδήπνηε ρξφλν, νπνηνδήπνηε πξφζσπν σο χκβνπιν θαη πξφζσπν πνπ δηνξίδεηαη κε απηφ ηνλ ηξφπν ζα θαηέρεη ηε ζέζε ηνπ κέρξη ηελ ακέζσο επφκελε Δηήζηα Γεληθή πλέιεπζε. Σν Καηαζηαηηθφ ηεο Δηαηξείαο ηξνπνπνηείηαη θαηφπηλ έγθξηζεο εηδηθνχ ςεθίζκαηνο ζε Έθηαθηε Γεληθή πλέιεπζε ησλ κεηφρσλ.

20 Σν Γηνηθεηηθφ πκβνχιην ηεο Δηαηξείαο θαηφπηλ έγθξηζεο ησλ κεηφρσλ ηεο Δηαηξείαο κπνξεί λα πξνβεί ζε έθδνζε ή επαλαγνξά κεηνρψλ ηεο Δηαηξείαο. Ζ έθδνζε νπνησλδήπνηε λέσλ κεηνρψλ ππφθεηηαη πεξαηηέξσ ζηηο πξφλνηεο ηνπ Καηαζηαηηθνχ Δγγξάθνπ ηεο Δηαηξείαο ηελ ηζρχνπζα λνκνζεζία θαη ζηελ αξρή ίζεο κεηαρείξηζεο ησλ πθηζηάκελσλ κεηφρσλ.

21 Σν Γηνηθεηηθφ πκβνχιην ηεο Δηαηξείαο απνηειείηαη απφ 6 κέιε θαη ζπλέξρεηαη ζε ηαθηά ρξνληθά δηαζηήκαηα. Οη αξκνδηφηεηεο ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ αθνξνχλ ηελ έγθξηζε ζηξαηεγηθήο θαη επνπηεία ηεο πινπνίεζεο ηεο ζηξαηεγηθήο αλάπηπμεο ηεο Δηαηξείαο θαη ηνπ πγθξνηήκαηνο.

Μέτοτοι ποσ κατέτοσν πέραν τοσ 5% τοσ μετοτικού κευαλαίοσ

22 Oη κέηνρνη πνπ θαηείραλ πέξαλ ηνπ 5% ηνπ εθδνκέλνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ ηεο Δηαηξείαο, ζηηο 29 Απξηιίνπ 2014, είλαη σο αθνινχζσο:

Πνζνζηό ζπκκεηνρήο %

C.C.C. Holdings & Investments Public Company Limited 83,81

Σσμμετοτή Σσμβούλων στο κευάλαιο της Εταιρείας

23 Σν πνζνζηφ ζπκκεηνρήο ζην θεθάιαην ηεο Δηαηξείαο πνπ θαηέρεη θάζε χκβνπινο, ε ζχδπγνο θαη ηα ηέθλα ηνπ, θαζψο θαη εηαηξείεο ζηηο νπνίεο θαηέρνπλ άκεζα ή έκκεζα ηνπιάρηζην 20% ηνπ δηθαηψκαηνο ςήθνπ ζε γεληθή ζπλέιεπζε, ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2013 θαη ζηηο 29 Απξηιίνπ 2014 είλαη σο εμήο:

	Ποσοστό συμμετοχής 29 Απριλίου 2014 $\%$	Ποσοστό συμμετοχής 31 Δεκεμβρίου 2013 $\frac{6}{6}$
Γεώργιος Στ. Γαλαταριώτης (1)	83,81	83,27
Κώστας Στ. Γαλαταριώτης (1)	$\frac{1}{2}$
Βάσος Γ. Λαζαρίδης	$\overline{\phantom{a}}$	$\frac{1}{2}$
Σταύρος Γ. Στ. Γαλαταριώτης (1)	۰
Μιχάλης Χριστοφόρου	$\overline{\phantom{a}}$	$\overline{\phantom{a}}$
Τάσος Αναστασίου		$\overline{\phantom{a}}$

Έκθεση ανεξάπτητος ελεγκτή Πξνο ηα Mέιε ηεο K + G Complex Public Company Limited

Έκθεση επί των ενοποιημένων και των ατομικών οικονομικών καταστάσεων τηρ K + G Complex Public Company Limited

Έρνπκε ειέγμεη ηηο ζπλεκκέλεο ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο K + G Complex Public Company Limited θαη ησλ ζπγαηξηθώλ ηεο ("Σπγθξόηεκα"), θαη ηηο αηνκηθέο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο K + G Complex Public Company Limited (ε "Εηαηξεία") oη νπνίεο απνηεινύληαη από ηνλ ελνπνηεκέλν ηζνινγηζκό θαη ηνλ ηζνινγηζκό ηεο Εηαηξείαο ζηηο 31 Δεθεκβξίνπ 2013, ηηο ελνπνηεκέλεο θαηαζηάζεηο ζπλνιηθνύ εηζνδήκαηνο, κεηαβνιώλ θαζαξήο ζέζεο θαη ηακεηαθώλ ξνώλ θαη ηηο θαηαζηάζεηο ζπλνιηθνύ εηζνδήκαηνο, κεηαβνιώλ θαζαξήο ζέζεο θαη ηακεηαθώλ ξνώλ ηεο Εηαηξείαο ηνπ έηνπο πνπ έιεμε ηελ εκεξνκελία απηή, θαζώο θαη πεξίιεςε ζεκαληηθώλ ινγηζηηθώλ πνιηηηθώλ θαη ινηπέο επεμεγεκαηηθέο πιεξνθνξίεο.

Ευθύνη του Διοικητικού Συμβουλίου για τις οικονομικές καταστάσεις

Τν Δηνηθεηηθό Σπκβνύιην είλαη ππεύζπλν γηα ηελ θαηάξηηζε ελνπνηεκέλσλ θαη αηνκηθώλ νηθνλνκηθώλ θαηαζηάζεσλ ηεο Εηαηξείαο πνπ δίλνπλ αιεζηλή θαη δίθαηε εηθόλα ζύκθσλα κε ηα Δηεζλή Πξόηππα Φξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο όπσο απηά πηνζεηήζεθαλ από ηελ Επξσπατθή Έλσζε θαη ηηο απαηηήζεηο ηνπ πεξί Εηαηξεηώλ Νόκνπ ηεο Κύπξνπ, Κεθ. 113, θαη γηα εθείλεο ηηο εζσηεξηθέο δηθιίδεο πνπ ην Δηνηθεηηθό Σπκβνύιην θαζνξίδεη σο απαξαίηεηεο ώζηε λα θαζίζηαηαη δπλαηή ε θαηάξηηζε ελνπνηεκέλσλ θαη αηνκηθώλ νηθνλνκηθώλ θαηαζηάζεσλ ηεο Εηαηξείαο απαιιαγκέλσλ από νπζηώδεο ζθάικα, νθεηιόκελνπ είηε ζε απάηε είηε ζε ιάζνο.

Ευθύνη του ελεγκτή

Η δηθή καο επζύλε είλαη λα εθθξάζνπκε γλώκε επί απηώλ ησλ ελνπνηεκέλσλ θαη αηνκηθώλ νηθνλνκηθώλ θαηαζηάζεσλ ηεο Εηαηξείαο κε βάζε ηνλ έιεγρό καο. Δηελεξγήζακε ηνλ έιεγρό καο ζύκθσλα κε ηα Δηεζλή Πξόηππα Ειέγρνπ. Τα Πξόηππα απηά απαηηνύλ λα ζπκκνξθσλόκαζηε κε θαλόλεο δενληνινγίαο θαζώο θαη λα ζρεδηάδνπκε θαη δηελεξγνύκε ηνλ έιεγρν κε ζθνπό ηελ απόθηεζε ιεινγηζκέλεο δηαζθάιηζεο γηα ην εάλ νη ελνπνηεκέλεο θαη αηνκηθέο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο Εηαηξείαο είλαη απαιιαγκέλεο από νπζηώδεο ζθάικα.

PricewaterhouseCoopers Ltd, City House, 6 Karaiskakis Street, CY-3032 Limassol, Cyprus P O Box 53034, CY-3300 Limassol, Cyprus T: +357 25 - 555 000, F:+357 - 25 555 001, www.pwc.com/cy

PricewaterhouseCoopers Ltd is a member firm of PricewaterhouseCoopers International Ltd, each member firm of which is a separate legal entity. PricewaterhouseCoopers Ltd is a private company registered in Cyprus (Reg. No. 143594). A list of the company's directors including for individuals the present name and surname, as well as any previous names and for legal entities the corporate name, is kept by the Secretary of the company at its registered office at 3 Themistocles Dervis Street, 1066 Nicosia and appears on the company's web site. Offices in Nicosia, Limassol, Larnaca and Paphos.

Ο έιεγρνο πεξηιακβάλεη ηε δηελέξγεηα δηαδηθαζηώλ γηα ηελ απόθηεζε ειεγθηηθώλ ηεθκεξίσλ ζρεηηθά κε ηα πνζά θαη ηηο γλσζηνπνηήζεηο ζηηο ελνπνηεκέλεο θαη ηηο αηνκηθέο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο Εηαηξείαο. Οη επηιεγόκελεο δηαδηθαζίεο βαζίδνληαη ζηελ θξίζε ηνπ ειεγθηή, πεξηιακβαλνκέλεο ηεο εθηίκεζεο ησλ θηλδύλσλ νπζηώδνπο ζθάικαηνο ησλ ελνπνηεκέλσλ θαη αηνκηθώλ νηθνλνκηθώλ θαηαζηάζεσλ ηεο Εηαηξείαο, νθεηιόκελνπ είηε ζε απάηε είηε ζε ιάζνο. Καηά ηε δηελέξγεηα απηώλ ησλ εθηηκήζεσλ θηλδύλσλ, ν ειεγθηήο εμεηάδεη ηηο εζσηεξηθέο δηθιίδεο πνπ ζρεηίδνληαη κε ηελ θαηάξηηζε ελνπνηεκέλσλ θαη αηνκηθώλ νηθνλνκηθώλ θαηαζηάζεσλ ηεο νληόηεηαο πνπ δίλνπλ αιεζηλή θαη δίθαηε εηθόλα κε ζθνπό ην ζρεδηαζκό ειεγθηηθώλ δηαδηθαζηώλ θαηάιιεισλ γηα ηηο πεξηζηάζεηο, αιιά όρη κε ζθνπό ηελ έθθξαζε γλώκεο επί ηεο απνηειεζκαηηθόηεηαο ησλ εζσηεξηθώλ δηθιίδσλ ηεο νληόηεηαο. Ο έιεγρνο πεξηιακβάλεη επίζεο ηελ αμηνιόγεζε ηεο θαηαιιειόηεηαο ησλ ινγηζηηθώλ πνιηηηθώλ πνπ ρξεζηκνπνηήζεθαλ θαη ηνπ ιεινγηζκέλνπ ησλ ινγηζηηθώλ εθηηκήζεσλ πνπ έγηλαλ από ην Δηνηθεηηθό Σπκβνύιην, θαζώο θαη ηελ αμηνιόγεζε ηεο ζπλνιηθήο παξνπζίαζεο ησλ ελνπνηεκέλσλ θαη ησλ αηνκηθώλ νηθνλνκηθώλ θαηαζηάζεσλ ηεο Εηαηξείαο.

Πηζηεύνπκε όηη ηα ειεγθηηθά ηεθκήξηα πνπ έρνπκε απνθηήζεη είλαη επαξθή θαη θαηάιιεια γηα λα παξάζρνπλ βάζε γηα ηελ ειεγθηηθή καο γλώκε.

Γνώμη

Καηά ηε γλώκε καο, νη ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο θαη νη αηνκηθέο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο δίλνπλ αιεζηλή θαη δίθαηε εηθόλα ηεο ρξεκαηννηθνλνκηθήο ζέζεο ηνπ Σπγθξνηήκαηνο θαη ηεο Εηαηξείαο ζηηο 31 Δεθεκβξίνπ 2013, θαη ηεο ρξεκαηννηθνλνκηθήο ηνπο επίδνζεο θαη ησλ ηακεηαθώλ ξνώλ ηνπο γηα ην έηνο πνπ έιεμε ηελ εκεξνκελία απηή ζύκθσλα κε ηα Δηεζλή Πξόηππα Φξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο όπσο απηά πηνζεηήζεθαλ από ηελ Επξσπατθή Έλσζε θαη ηηο απαηηήζεηο ηνπ πεξί Εηαηξεηώλ Νόκνπ ηεο Κύπξνπ, Κεθ. 113.

Έκθεση επί άλλων νομικών απαιτήσεων

Σύκθσλα κε ηηο επηπξόζζεηεο απαηηήζεηο ησλ πεξί Ειεγθηώλ θαη Υπνρξεσηηθώλ Ειέγρσλ ησλ Εηήζησλ θαη Ελνπνηεκέλσλ Λνγαξηαζκώλ Νόκσλ ηνπ 2009 θαη 2013, αλαθέξνπκε ηα πην θάησ:

• Έρνπκε πάξεη όιεο ηηο πιεξνθνξίεο θαη εμεγήζεηο πνπ ζεσξήζακε αλαγθαίεο γηα ζθνπνύο ηνπ ειέγρνπ καο.
• Καηά ηε γλώκε καο, έρνπλ ηεξεζεί από ηελ Εηαηξεία θαηάιιεια ινγηζηηθά βηβιία, ζηελ έθηαζε πνπ θαίλεηαη από ηελ εμέηαζε από εκάο απηώλ ησλ βηβιίσλ.
• Οη ελνπνηεκέλεο θαη νη αηνκηθέο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ζπκθσλνύλ κε ηα ινγηζηηθά βηβιία.
• Καηά ηα ηε γλώκε καο θαη από όζα θαιύηεξα έρνπκε πιεξνθνξεζεί θαη ζύκθσλα κε ηηο εμεγήζεηο πνπ καο δόζεθαλ, νη ελνπνηεκέλεο θαη νη αηνκηθέο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο παξέρνπλ ηηο απαηηνύκελεο από ηνλ πεξί Εηαηξεηώλ Νόκν ηεο Κύπξνπ, Κεθ. 113, πιεξνθνξίεο κε ηνλ απαηηνύκελν ηξόπν.
• Καηά ηε γλώκε καο, νη πιεξνθνξίεο πνπ δίλνληαη ζηελ έθζεζε ηνπ Δηνηθεηηθνύ Σπκβνπιίνπ ζπλάδνπλ κε ηηο ελνπνηεκέλεο θαη ηηο αηνκηθέο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο.

Σύκθσλα κε ηηο απαηηήζεηο ηεο Οδεγίαο ΟΔ190-2007-04 ηεο Επηηξνπήο Κεθαιαηαγνξάο Κύπξνπ, αλαθέξνπκε όηη έρεη γίλεη δήισζε εηαηξηθήο δηαθπβέξλεζεο γηα ηηο πιεξνθνξίεο πνπ αθνξνύλ ηηο παξαγξάθνπο (α), (β), (γ), (ζη) θαη (δ) ηνπ Άξζξνπ 5 ηεο ελ ιόγσ Οδεγίαο, θαη απνηειεί εηδηθό ηκήκα ηεο Έθζεζεο ηνπ Δηνηθεηηθνύ Σπκβνπιίνπ.

Άλλο Θέμα

Απηή ε έθζεζε, πεξηιακβαλνκέλεο θαη ηεο γλώκεο, εηνηκάζηεθε γηα ηα κέιε ηεο Εηαηξείαο σο ζώκα θαη κόλν ζύκθσλα κε ην Άξζξν 34 ησλ πεξί Ειεγθηώλ θαη Υπνρξεσηηθώλ Ειέγρσλ ησλ Εηήζησλ θαη ησλ Ελνπνηεκέλσλ Λνγαξηαζκώλ Νόκσλ ηνπ 2009 θαη 2013 θαη γηα θαλέλα άιιν ζθνπό. Δίλνληαο απηή ηε γλώκε δελ απνδερόκαζηε ή αλαιακβάλνπκε επζύλε γηα νπνηνλδήπνηε άιιν ζθνπό ή πξνο νπνηνδήπνηε άιιν πξόζσπν ζηε γλώζε ηνπ νπνίνπ απηή ε έθζεζε δπλαηόλ λα πεξηέιζεη.

Γηάγθνο Καπνλίδεο Εγθεθξηκέλνο Λνγηζηήο θαη Εγγεγξακκέλνο Ειεγθηήο

Εθ κέξνπο θαη γηα ινγαξηαζκό ηεο PricewaterhouseCoopers Limited Εγθεθξηκέλνη Λνγηζηέο θαη Εγγεγξακκέλνη Ειεγθηέο

Λεκεζόο, Κύπξνο

29 Απξηιίνπ 2014

Δλνπνηεκέλε θαηάζηαζε ζπλνιηθώλ εηζνδεκάησλ γηα ην έηνο πνπ έιεμε ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2013

΢εκ.	2013 €	2012 €
6 9	1.910.000 (839.062)	1.768.000 (607.586)
9 9 7	1.070.938 (684.468) (200.330) 491.572	_____ 1.160.414 (615.324) (163.401) 597.796 -
11 18	_____ 147.802 (908.511) (2.871.320)	__ 979.485 (1.065.417) (3.181.066) __
12	(3.632.029) (9.752)	(3.266.998) (137.364)
	(3.641.781)	_____ (3.404.362) ===========
18	(3.623.180)	(3.246.164)
	(7.264.961) ===========	_____ (6.650.526) ===========
14	(3,64)	(3,40) ===========
	23 ΢ηνηρεία πνπ δελ ζα αλαηαμηλνκεζνύλ ζηηο θεξδνδεκηέο	__ (529.910) _ __ =========== _ ===========

Kαηάζηαζε ζπλνιηθώλ εηζνδεκάησλ ηεο Δηαηξείαο γηα ην έηνο πνπ έιεμε ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2013

	΢εκ.	2013 €	2012 €
Δηζφδεκα Κφζηνο πσιήζεσλ	6 9	1.600.000 (478.990)	1.768.000 (607.586)
Μηθηό θέξδνο		_____ 1.121.010	_____ 1.160.414
Έμνδα δηνηθεηηθήο ιεηηνπξγίαο Έμνδα πσιήζεσλ θαη πξνψζεζεο Άιια έζνδα Εεκηά απνκείσζεο απφ ηελ κεηαηξνπή ηξαπεδηθψλ	9 9 7	(537.671) (200.330) 568.650	(601.098) (163.401) 593.683 -
θαηαζέζεσλ ζε κεηνρέο Άιιεο δεκηέο	23 8	(529.910) (200.000) _____	- _____
Κέξδνο εξγαζηώλ Υξεκαηνδνηηθά έμνδα	11	221.749 (1.046.545) _____	989.598 (1.203.102) _____
Εεκηά πξηλ ηε θνξνινγία Φνξνινγία	12	(824.796) (15.922)	(213.504) (124.757)
Καζαξή δεκηά θαη ζπλνιηθή δεκηά γηα ην έηνο		_____ (840.718) ===========	_____ (338.261) ===========

Δλνπνηεκέλνο ηζνινγηζκόο ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2013

		2013	2012
Πεξηνπζηαθά ζηνηρεία	΢εκ.	€	€
Με θπθινθνξνύληα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία
Αθίλεηα, εγθαηαζηάζεηο θαη εμνπιηζκφο	17	40.311	48.949
Δπελδχζεηο ζε ζπλδεδεκέλεο εηαηξείεο	18	85.219.574	91.714.074
Με θπθινθνξνχληα εηζπξαθηέα	20	3.832.513 _____	1.815.643 _____
		89.092.398 _____	93.578.666 _____
Κπθινθνξνύληα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία
Υξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία δηαζέζηκα πξνο
πψιεζε	23	158.285	-
Απνζέκαηα Δκπνξηθά θαη άιια εηζπξαθηέα	21 22	6.963.118 6.959.314	7.233.932 5.404.734
Φνξνινγία εηζπξαθηέα		92.988	82.737
Σακεηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα	24	969.086	3.556.239
		_____ 15.142.791	_____ 16.277.642
΢ύλνιν πεξηνπζηαθώλ ζηνηρείσλ		_____ 104.235.189	_____ 109.856.309
		===========	===========
Ίδηα θεθάιαηα θαη ππνρξεώζεηο
Κεθάιαην θαη απνζεκαηηθά
Μεηνρηθφ θεθάιαην	25	21.859.647	17.000.000
Απνζεκαηηθφ ππέξ ην άξηην	25	1.757.006	1.757.006
Απνζεκαηηθφ κεηαβνιψλ ηδίσλ θεθαιαίσλ
ζπλδεδεκέλεο εηαηξείαο Απνζεκαηηθφ γηα ηελ κεηαηξνπή ηνπ κεηνρηθνχ		(7.657.688)	(4.034.508)
θεθαιαίνπ ζε Δπξψ		86.014	86.014
Κέξδε πνπ θξαηήζεθαλ		68.121.046	76.762.827
		_____	_____
΢ύλνιν ηδίσλ θεθαιαίσλ		84.166.025 _____	91.571.339 _____
Με βξαρππξόζεζκεο ππνρξεώζεηο
Γαλεηζκφο Αλαβαιιφκελεο θνξνινγηθέο ππνρξεψζεηο	26 27	17.737.900 19.700	14.656.949 25.870
		_____ 17.757.600	_____ 14.682.819
		_____	_____
Βξαρππξόζεζκεο ππνρξεώζεηο
Δκπνξηθνί θαη άιινη πηζησηέο	28	511.382	590.950
Σξέρνπζεο θνξνινγηθέο ππνρξεψζεηο		-	30.035
Γαλεηζκφο	26	1.800.182 _____	2.981.166 _____
		2.311.564 _____	3.602.151 _____
΢ύλνιν ππνρξεώζεσλ		20.069.164	18.284.970
΢ύλνιν ίδησλ θεθαιαίσλ θαη ππνρξεώζεσλ		_____ 104.235.189	_____ 109.856.309

ηηο 29 Απξηιίνπ 2014 ην Γηνηθεηηθφ πκβνχιην ηεο K + G Complex Public Company Limited ελέθξηλε απηέο ηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο γηα έθδνζε.

Γεψξγηνο η. Γαιαηαξηψηεο, Δθηειεζηηθφο Πξφεδξνο

Βάζνο Γ. Λαδαξίδεο, Οηθνλνκηθφο χκβνπινο

Οη ζεκεηψζεηο ζηηο ζειίδεο 19 κέρξη 64 απνηεινχλ αλαπφζπαζην κέξνο απηψλ ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ.

=========== ===========

Iζνινγηζκόο ηεο Δηαηξείαο ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2013

		2013	2012
	΢εκ.	€	€
Πεξηνπζηαθά ζηνηρεία
Με θπθινθνξνύληα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία
Αθίλεηα, εγθαηαζηάζεηο θαη εμνπιηζκφο	17	40.311	48.949
Δπελδχζεηο ζε ζπγαηξηθέο εηαηξείεο	19	3.000.000	3.200.000
Δπελδχζεηο ζε ζπλδεδεκέλεο εηαηξείεο	18	32.953.010	32.953.010
Με θπθινθνξνχληα εηζπξαθηέα	20	3.832.513 _____	1.815.643 _____
		39.825.834 _____	38.017.602 _____
Κπθινθνξνύληα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία
Υξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία δηαζέζηκα πξνο
πψιεζε	23	158.285	-
Απνζέκαηα	21	6.807.643	7.078.457
Δκπνξηθά θαη άιια εηζπξαθηέα	22	6.455.088	4.456.771
Φνξνινγία εηζπξαθηέα Σακεηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα	24	86.113 969.086	82.737 3.556.239
		_____	_____
		14.476.215 _____	15.174.204 _____
΢ύλνιν πεξηνπζηαθώλ ζηνηρείσλ		54.302.049 ===========	53.191.806 ===========
Ίδηα θεθάιαηα θαη ππνρξεώζεηο
Κεθάιαην θαη απνζεκαηηθά
Μεηνρηθφ θεθάιαην	25	21.859.647	17.000.000
Απνζεκαηηθφ ππέξ ην άξηην	25	1.757.006	1.757.006
Απνζεκαηηθφ γηα ηελ κεηαηξνπή ηνπ κεηνρηθνχ
θεθαιαίνπ ζε Δπξψ		86.014	86.014
Κέξδε πνπ θξαηήζεθαλ		8.480.713 _____	14.321.431 _____
		32.183.380	33.164.451
Με βξαρππξόζεζκεο ππνρξεώζεηο		_____	_____
Γαλεηζκφο	26	20.152.038 _____	16.771.457 _____
		20.152.038 _____	16.771.457 _____
Βξαρππξόζεζκεο ππνρξεώζεηο
Δκπνξηθνί θαη άιινη πηζησηέο Σξέρνπζεο θνξνινγηθέο ππνρξεψζεηο	28	174.450 -	255.630 29.231
Γαλεηζκφο	26	1.792.181	2.971.037
		_____ 1.966.631	_____ 3.255.898
΢ύλνιν ππνρξεώζεσλ		_____ 22.118.669	_____ 20.027.355
		_____	_____
΢ύλνιν ίδησλ θεθαιαίσλ θαη ππνρξεώζεσλ		54.302.049 ===========	53.191.806 ===========

ηηο 29 Απξηιίνπ 2014 ην Γηνηθεηηθφ πκβνχιην ηεο K + G Complex Public Company Limited ελέθξηλε απηέο ηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο γηα έθδνζε.

Γεψξγηνο η. Γαιαηαξηψηεο, Δθηειεζηηθφο Πξφεδξνο

Βάζνο Γ. Λαδαξίδεο, Οηθνλνκηθφο χκβνπινο

Δλνπνηεκέλε θαηάζηαζε κεηαβνιώλ ηδίσλ θεθαιαίσλ γηα ην έηνο πνπ έιεμε ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2013

	Μεηνρηθφ θεθάιαην €	Απνζεκα ηηθφ ππέξ ην άξηην (2) €	Απνζεκαηηθφ γηα ηελ κεηαηξνπή κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ ζε Δπξψ(2) €	Aπνζεκαηηθφ κεηαβνιψλ ηδίσλ θεθαιαίσλ ζπλδεδεκέλεο εηαηξείαο (2) €	Κέξδε πνπ θξαηήζεθαλ (1) €	΢χλνιν €
Τπόινηπν ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2012	17.000.000	1.757.006	86.014	(788.344)	80.617.189	98.671.865
΢πλνιηθή δεκηά	___	__	__	__	___	___
Εεκηά γηα ην έηνο	-	-	-	-	(3.404.362)	(3.404.362)
Άιια ζπλνιηθά εηζνδήκαηα Δπίδξαζε κεξηδίνπ απνζεκαηηθψλ ζπλδεδεκέλσλ εηαηξεηψλ (΢εκ. 18)	___ -	__ -	__ -	__ (3.246.164)	___ -	___ (3.246.164)
΢πλνιηθή δεκηά γηα ην 2012	___	__	__	__	___	___
	-	-	-	(3.246.164)	(3.404.362)	(6.650.526)
΢πλαιιαγέο κε ηδηνθηήηεο Μέξηζκα πνπ πιεξψζεθε απφ ηα θέξδε ηνπ έηνπο 2010 (΢εκ. 13)	___ -	__ -	__ -	__ -	___ (450.000)	___ (450.000)
΢χλνιν ζπλαιιαγψλ κε	___	__	__	__	___	___
ηδηνθηήηεο	-	-	-	-	(450.000)	(450.000)
Τπόινηπν ηελ 31 Γεθεκβξίνπ	___	__	__	__	___	___
2012/1 Ηαλνπαξίνπ 2013	17.000.000	1.757.006	86.014	(4.034.508)	76.762.827	91.571.339
΢πλνιηθή δεκηά	___	__	__	__	___	___
Εεκηά γηα ην έηνο	-	-	-	-	(3.641.781)	(3.641.781)
Άιια ζπλνιηθά εηζνδήκαηα Δπίδξαζε κεξηδίνπ απνζεκαηηθψλ ζπλδεδεκέλσλ εηαηξεηψλ (΢εκ. 18)	___ -	__ -	__ -	__ (3.623.180)	___ -	___ (3.623.180)
΢πλνιηθή δεκηά γηα ην 2013	___	__	__	__	___	___
	-	-	-	(3.623.180)	(3.641.781)	(7.264.961)
΢πλαιιαγέο κε ηδηνθηήηεο Μέξηζκα πνπ πιεξψζεθε απφ θέξδε ηνπ έηνπο 2011 (΢εκ.13) Έθδνζε κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ (΢εκ. 25)	___ - 4.859.647	__ - -	__ - -	__ - -	___ (5.000.000) -	___ (5.000.000) 4.859.647
΢χλνιν ζπλαιιαγψλ κε ηδηνθηήηεο	___	__	__	__	___	___
	4.859.647	-	-	-	(5.000.000)	(140.353)
Τπόινηπν ηελ 31 Γεθεκβξίνπ 2013	___	__	__	__	___	___
	21.859.647	1.757.006	86.014	(7.657.688)	68.121.046	84.166.025
	=========	========	=========	========	=========	=========

Δλνπνηεκέλε θαηάζηαζε κεηαβνιώλ ηδίσλ θεθαιαίσλ γηα ην έηνο πνπ έιεμε ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2013 (ζπλέρεηα)

• (1) Δηαηξείεο πνπ δελ δηαλέκνπλ 70% ησλ θεξδψλ ηνπο κεηά ηε θνξνινγία, φπσο πξνζδηνξίδνληαη απφ ηνλ πεξί Δθηάθηνπ Δηζθνξάο γηα ηελ Άκπλα ηεο Γεκνθξαηίαο Νφκν, θαηά ην ηέινο ησλ δχν εηψλ απφ ην ηέινο ηνπ θνξνινγηθνχ έηνπο ζην νπνίν ηα θέξδε αλαθέξνληαη, ζα ζεσξείηαη πσο έρνπλ δηαλέκεη απηφ ην πνζφ ζαλ κέξηζκα. Έθηαθηε ακπληηθή εηζθνξά πξνο 15% ζα είλαη πιεξσηέα πάλσ ζε απηή ηε ινγηδφκελε δηαλνκή κεξίζκαηνο ζηελ έθηαζε πνπ νη κέηνρνη, γηα ζθνπνχο ινγηδφκελεο δηαλνκήο κεξίζκαηνο θαηά ην ηέινο ηεο πεξηφδνπ ησλ δχν εηψλ απφ ην ηέινο ηνπ θνξνινγηθνχ έηνπο ζην νπνίν ηα θέξδε αλαθέξνληαη, είλαη θνξνινγηθνί θάηνηθνη Κχπξνπ. Σν πνζνζηφ ηεο έθηαθηεο εηζθνξάο γηα ηελ άκπλα απμήζεθε ζην 17% γηα θέξδε γηα ην θνξνινγηθφ έηνο 2009 θαη ζην 20% γηα θέξδε γηα ηα θνξνινγηθά έηε 2010 θαη 2011 θαη κεηψζεθε πίζσ ζην 17% γηα θέξδε γηα ηα θνξνινγηθά έηε 2012 θαη κεηέπεηηα. Σν πνζφ ηεο ινγηδφκελεο δηαλνκήο κεξίζκαηνο κεηψλεηαη κε νπνηνδήπνηε πξαγκαηηθφ κέξηζκα πνπ ήδε δηαλεκήζεθε γηα ην έηνο ζην νπνίν ηα θέξδε αλαθέξνληαη κέρξη ην ηέινο ησλ δχν εηψλ απφ ην ηέινο ηνπ θνξνινγηθνχ έηνπο ζην νπνίν ηα θέξδε αλαθέξνληαη. Απηή ε έθηαθηε ακπληηθή εηζθνξά θαηαβάιιεηαη απφ ηελ Δηαηξεία γηα ινγαξηαζκφ ησλ κεηφρσλ.
• (2) Σν απνζεκαηηθφ έθδνζεο κεηνρψλ ππέξ ην άξηην, ην απνζεκαηηθφ κεηαβνιψλ ηδίσλ θεθαιαίσλ ζπλδεδεκέλεο εηαηξείαο θαη ην απνζεκαηηθφ γηα ηελ κεηαηξνπή κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ ζε Δπξψ δελ είλαη δηαζέζηκα γηα δηαλνκή ππφ κνξθή κεξίζκαηνο.

Καηάζηαζε κεηαβνιώλ ηδίσλ θεθαιαίσλ ηεο Δηαηξείαο γηα ην έηνο πνπ έιεμε ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2013

	Μεηνρηθφ θεθάιαην €	Απνζεκαηηθφ ππέξ ην άξηην (2) €	Απνζεκαηηθφ γηα ηελ κεηαηξνπή κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ ζε Δπξψ (2) €	Κέξδε πνπ θξαηήζεθαλ (1) €	΢χλνιν €
Τπόινηπν ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2012	17.000.000	1.757.006	86.014	15.109.692	33.952.712
΢πλνιηθή δεκηά Εεκηά γηα ην έηνο	____	____	____	___ (338.261)	____ (338.261)
΢πλνιηθή δεκηά γηα ην 2012	____	____	___	___ (338.261)	____ (338.261)
΢πλαιιαγέο κε ηδηνθηήηεο Μέξηζκα απφ ηα θέξδε ηνπ έηνπο 2010 (΢εκ. 13)	____	____	___	___ (450.000)	____ (450.000)
΢χλνιν ζπλαιιαγψλ κε ηδηνθηήηεο	____	____	___	___ (450.000)	____ (450.000)
Τπόινηπν ηελ 31 Γεθεκβξίνπ 2012/ 1 Ηαλνπαξίνπ 2013	____ 17.000.000	____ 1.757.006	___ 86.014	___ 14.321.431	____ 33.164.451
΢πλνιηθή δεκηά Εεκηά γηα ην έηνο	____ -	____ -	___ -	___ (840.718)	____ (840.718)
΢πλνιηθή δεκηά γηα ην 2013	____ -	____ -	____ -	___ (840.718)	____ (840.718)
΢πλαιιαγέο κε ηδηνθηήηεο Μέξηζκα απφ θέξδε ηνπ έηνπο 2011 (΢εκ.13) Έθδνζε κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ (΢εκ. 25)	____ - 4.859.647	____ - -	____ - -	___ (5.000.000) -	____ (5.000.000) 4.859.647
΢χλνιν ζπλαιιαγψλ κε ηδηνθηήηεο	____ 4.859.647	____ -	____ -	___ (5.000.000)	____ (140.353)
Τπφινηπν ηελ 31 Γεθεκβξίνπ 2013	____ 21.859.647 ==========	____ 1.757.006 =========	____ 86.014 =========	___ 8.480.713 =========	____ 32.193.380 ==========

• (1) Δηαηξείεο πνπ δελ δηαλέκνπλ 70% ησλ θεξδψλ ηνπο κεηά ηε θνξνινγία, φπσο πξνζδηνξίδνληαη απφ ηνλ πεξί Δθηάθηνπ Δηζθνξάο γηα ηελ Άκπλα ηεο Γεκνθξαηίαο Νφκν, θαηά ην ηέινο ησλ δχν εηψλ απφ ην ηέινο ηνπ θνξνινγηθνχ έηνπο ζην νπνίν ηα θέξδε αλαθέξνληαη, ζα ζεσξείηαη πσο έρνπλ δηαλέκεη απηφ ην πνζφ ζαλ κέξηζκα. Έθηαθηε ακπληηθή εηζθνξά πξνο 15% ζα είλαη πιεξσηέα πάλσ ζε απηή ηε ινγηδφκελε δηαλνκή κεξίζκαηνο ζηελ έθηαζε πνπ νη κέηνρνη, γηα ζθνπνχο ινγηδφκελεο δηαλνκήο κεξίζκαηνο θαηά ην ηέινο ηεο πεξηφδνπ ησλ δχν εηψλ απφ ην ηέινο ηνπ θνξνινγηθνχ έηνπο ζην νπνίν ηα θέξδε αλαθέξνληαη, είλαη θνξνινγηθνί θάηνηθνη Κχπξνπ. Σν πνζνζηφ ηεο έθηαθηεο εηζθνξάο γηα ηελ άκπλα απμήζεθε ζην 17% γηα θέξδε γηα ην θνξνινγηθφ έηνο 2009 θαη ζην 20% γηα θέξδε γηα ηα θνξνινγηθά έηε 2010 θαη 2011 θαη κεηψζεθε πίζσ ζην 17% γηα θέξδε γηα ηα θνξνινγηθά έηε 2012 θαη κεηέπεηηα. Σν πνζφ ηεο ινγηδφκελεο δηαλνκήο κεξίζκαηνο κεηψλεηαη κε νπνηνδήπνηε πξαγκαηηθφ κέξηζκα πνπ ήδε δηαλεκήζεθε γηα ην έηνο ζην νπνίν ηα θέξδε αλαθέξνληαη κέρξη ην ηέινο ησλ δχν εηψλ απφ ην ηέινο ηνπ θνξνινγηθνχ έηνπο ζην νπνίν ηα θέξδε αλαθέξνληαη. Απηή ε έθηαθηε ακπληηθή εηζθνξά θαηαβάιιεηαη απφ ηελ Δηαηξεία γηα ινγαξηαζκφ ησλ κεηφρσλ.
• (2) Σν απνζεκαηηθφ έθδνζεο κεηνρψλ ππέξ ην άξηην θαη ην απνζεκαηηθφ γηα ηελ κεηαηξνπή κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ ζε Δπξψ δελ είλαη δηαζέζηκα γηα δηαλνκή ππφ κνξθή κεξίζκαηνο.

Δλνπνηεκέλε θαηάζηαζε ηακεηαθώλ ξνώλ γηα ην έηνο πνπ έιεμε ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2013

		2013	2012
Ρνή κεηξεηώλ από εξγαζίεο	΢εκ.	€	€
(Εεκηά)/θέξδνο πξηλ ηε θνξνινγία		(3.632.029)	(3.266.998)
Αλαπξνζαξκνγέο γηα:
Απνζβέζεηο αθηλήησλ, εγθαηαζηάζεσλ θαη
εμνπιηζκνχ	17	8.638	23.513
Υξεσζηηθνχο ηφθνπο	11	908.511	1.065.417
Πηζησηηθνχο ηφθνπο	7	(491.572)	(596.996)
Μεξίδην δεκηάο ζπλδεδεκέλσλ εηαηξεηψλ	18	2.871.320	3.181.066
Απνκείσζε επελδχζεσλ δηαζέζηκσλ πξνο πψιεζε	23	529.910 ____	- ____
		194.778	406.002
Αιιαγέο ζην θεθάιαην θίλεζεο:
Απνζέκαηα		270.814	564.510
Δκπνξηθά θαη άιια εηζπξαθηέα		268.741	34.426
Δκπνξηθνί θαη άιινη πηζησηέο		(219.913) ____	(291.919) ____
Μεηξεηά πνπ πξνήιζαλ από εξγαζίεο		514.420	713.019
Φνξνινγία πνπ πιεξψζεθε		(56.209)	(255.557)
Καζαξά κεηξεηά γηα εξγαζίεο		____ 458.211	____ 457.462
		____	____
Ρνή κεηξεηώλ από επελδπηηθέο
δξαζηεξηόηεηεο
Γάλεηα ζε ζπγγεληθέο εηαηξείεο	29(vii)	(4.643.851)	(3.670.000)
Απνπιεξσκέο δαλείσλ απφ ζπγγεληθέο εηαηξείεο	29(vii)	803.659	1.321.174
Δπελδχζεηο ζε θαηαζέζεηο κε αξρηθή εκεξνκελία ιήμεο πέξαλ
ησλ ηξηψλ κελψλ	24	(543.158)	-
Καηαζέζεηο πνπ κεηαηξάπεθαλ ζε κεηνρέο	23	(688.195)	-
Σφθνη πνπ εηζπξάρηεθαλ	24	491.572 ____	596.996 ____
Καζαξά κεηξεηά γηα επελδπηηθέο δξαζηεξηόηεηεο		(4.579.973)	(1.751.830)
		____	____
Ρνή κεηξεηώλ από ρξεκαηνδνηηθέο
δξαζηεξηόηεηεο
Απνπιεξσκέο καθξνπξφζεζκνπ δαλεηζκνχ		-	(1.599.306)
Απνπιεξσκέο πηζησηηθψλ ππνινίπσλ κε ζπγγεληθέο εηαηξείεο		- (691.927)	(1.268.150)
Σφθνη πνπ πιεξψζεθαλ Μεξίζκαηα πνπ πιεξψζεθαλ	13	-	(1.065.417) (450.000)
		____	____
Καζαξά κεηξεηά γηα ρξεκαηνδνηηθέο δξαζηεξηόηεηεο		(691.927)	(4.382.873)
Καζαξή κείσζε ζηα κεηξεηά θαη ηξαπεδηθά		____	____
παξαηξαβήγκαηα		(4.813.689)	(5.677.241)
Μεηξεηά θαη ηξαπεδηθά παξαηξαβήγκαηα ζηελ
αξρή ηνπ έηνπο		3.439.435	9.116.676
Μεηξεηά θαη ηξαπεδηθά παξαηξαβήγκαηα ζην		____	____
ηέινο ηνπ έηνπο	24	(1.374.254)	3.439.435
		==========	==========

Καηάζηαζε ηακεηαθώλ ξνώλ ηεο Δηαηξείαο γηα ην έηνο πνπ έιεμε ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2013

	΢εκ.	2013 €	2012 €
Ρνή κεηξεηώλ από εξγαζίεο
Εεκηά πξηλ ηε θνξνινγία Αλαπξνζαξκνγέο γηα:		(824.796)	(213.504)
Απνζβέζεηο αθηλήησλ, εγθαηαζηάζεσλ θαη εμνπιηζκνχ	17	8.638	23.513
Πηζησηηθνχο ηφθνπο	7	(491.538)	(592.883)
Υξεσζηηθνχο ηφθνπο Μεξίζκαηα εηζπξαθηέα	11 7	1.046.545 (77.112)	1.203.102 -
Απνκείσζε επέλδπζεο ζε ζπγαηξηθή εηαηξεία	19	200.000	-
Απνκείσζε επελδχζεσλ δηαζέζηκσλ πξνο πψιεζε	23	529.910 ____	- ____
		391.647	420.228
Αιιαγέο ζην θεθάιαην θίλεζεο: Απνζέκαηα		270.814	564.510
Δκπνξηθά θαη άιια εηζπξαθηέα		(174.997)	21.372
Δκπνξηθνί θαη άιινη πηζησηέο		(221.526) ____	(288.975) ____
Μεηξεηά πνπ πξνήιζαλ από εξγαζίεο		265.938	717.135
Φνξνινγία πνπ πιεξψζεθε		(48.529) ____	(242.470) ____
Καζαξά κεηξεηά (γηα)/από εξγαζίεο		217.407 ____	474.665 ____
Ρνή κεηξεηώλ από επελδπηηθέο
δξαζηεξηόηεηεο
Γάλεηα ζε ζπγγεληθέο εηαηξείεο	29 (vii)	(4.643.851)	(3.670.000)
Απνπιεξσκέο απφ ζπγγεληθέο εηαηξείεο Δπελδχζεηο ζε θαηαζέζεηο κε αξρηθή εκεξνκελία ιήμεο πέξαλ	29 (vii)	803.659	1.321.531
ησλ ηξηψλ κελψλ	24	(543.158)	-
Καηαζέζεηο πνπ κεηαηξάπεθαλ ζε κεηνρέο	23	(688.195)	-
Σφθνη πνπ εηζπξάρηεθαλ		491.538 ___	592.883 ___
Καζαξά κεηξεηά γηα επελδπηηθέο δξαζηεξηόηεηεο		(4.580.007) ___	(1.755.586) ___
Ρνή κεηξεηώλ από ρξεκαηνδνηηθέο
δξαζηεξηόηεηεο
Απνπιεξσκέο καθξνπξφζεζκνπ ηξαπεδηθνχ δαλεηζκνχ		-	(1.591.469)
Απνπιεξσκέο πηζησηηθψλ ππνινίπσλ κε ζπγγεληθέο εηαηξείεο Δηζπξάμεηο απφ δαλεηζκφ απφ ζπγαηξηθή εηαηξεία	29 (vi)	- 290.000	(1.293.149) 19.000
Σφθνη πνπ πιεξψζεθαλ		(743.219)	(1.072.704)
Μεξίζκαηα πνπ πιεξψζεθαλ	13	-	(450.000)
Καζαξά κεηξεηά γηα ρξεκαηνδνηηθέο δξαζηεξηόηεηεο		____ (453.219)	____ (4.388.322)
Καζαξή κείσζε ζηα κεηξεηά θαη ηξαπεδηθά		____	____
παξαηξαβήγκαηα Μεηξεηά θαη ηξαπεδηθά παξαηξαβήγκαηα ζηελ αξρή ηνπ		(4.815.817)	(5.669.243)
έηνπο		3.449.564	9.118.807
Μεηξεηά θαη ηξαπεδηθά παξαηξαβήγκαηα ζην ηέινο ηνπ έηνπο	24	____ (1.366.253)	____ 3.449.564
		==========	==========

εκεηώζεηο ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο

1 Γεληθέο πιεξνθνξίεο

Υώξα ζπζηάζεσο

Ζ Κ + G Complex Public Company Limited ("Δηαηξεία") ζπζηάζεθε ζηελ Κχπξν ηνλ Ηνχλην ηνπ 1980 σο ηδησηηθή εηαηξεία πεξηνξηζκέλεο επζχλεο ζχκθσλα κε ηηο πξφλνηεο ηνπ πεξί Δηαηξεηψλ Νφκνπ, Κεθ. 113, θαη ην Μάτν ηνπ 1981 κεηαηξάπεθε ζε δεκφζηα εηαηξεία. H Eηαηξεία είλαη εηζεγκέλε ζην Υξεκαηηζηήξην Αμηψλ Κχπξνπ. Σν εγγεγξακκέλν γξαθείν ηεο Δηαηξείαο βξίζθεηαη ζηε Λεσθφξν Μαθαξίνπ III, αξ.197, Gala Tower, 3030 Λεκεζφο, Κχπξνο.

Κύξηεο δξαζηεξηόηεηεο

Οη θχξηεο δξαζηεξηφηεηεο ηεο Δηαηξείαο θαη ηνπ πγθξνηήκαηνο, πνπ δελ έρνπλ αιιάμεη απφ ηνλ πξνεγνχκελν ρξφλν, είλαη νη αθφινπζεο:

• (α) Αλέγεξζε θαη πψιεζε νηθηζηηθψλ κνλάδσλ
• (β) Αμηνπνίεζε θαη πψιεζε γεο ζηελ πεξηνρή Ακαζνχληαο ζηε Λεκεζφ
• (γ) Kαηνρή επελδχζεσλ

Λεηηνπξγηθό πεξηβάιινλ ηνπ πγθξνηήκαηνο θαη ηεο Δηαηξείαο

(α) Λεηηνπξγηθό πεξηβάιινλ ηνπ πγθξνηήκαηνο θαη ηεο Δηαηξείαο

H Κππξηαθή νηθνλνκία έρεη επεξεαζηεί αξλεηηθά απφ ηελ θξίζε ζηνλ Κππξηαθφ ηξαπεδηθφ ηνκέα ζε ζπλδπαζκφ κε ηε κε δπλαηφηεηα ηεο Κππξηαθήο Γεκνθξαηίαο λα αληιήζεη δαλεηζκφ απφ ηηο δηεζλείο ρξεκαηαγνξέο. Χο απνηέιεζκα, ε Κππξηαθή Γεκνθξαηία εηζήιζε ζε δηαπξαγκαηεχζεηο κε ηελ Δπξσπατθή Δπηηξνπή, ηελ Δπξσπατθή Κεληξηθή Σξάπεδα θαη ην Γηεζλέο Ννκηζκαηηθφ Σακείν (ε «Σξφηθα»), γηα νηθνλνκηθή ζηήξημε, νη νπνίεο θαηέιεμαλ ζε επίηεπμε ζπκθσλίαο θαη ιήςε απφθαζεο απφ ην Eurogroup ζηηο 25 Μαξηίνπ 2013. Ζ απφθαζε ζπκπεξηιάκβαλε ηελ αλαδηάξζξσζε ησλ δπν κεγαιπηέξσλ ηξαπεδψλ ζηελ Κχπξν κέζσ «Γηάζσζεο κε Ίδηα Μέζα». Καηά ην 2013 ε Κππξηαθή νηθνλνκία ζεκείσζε πεξεηαίξσ ζπξξίθλσζε κε κείσζε ζην Αθαζάξηζην Δγρψξην Πξντφλ.

Μεηά ηα ζεηηθά απνηειέζκαηα ηεο πξψηεο θαη ηεο δεχηεξεο ηξηκεληαίαο αμηνιφγεζεο ηνπ νηθνλνκηθνχ πξνγξάκκαηνο ηεο Κχπξνπ απφ ηελ Δπξσπατθή Δπηηξνπή, ηελ Δπξσπατθή Κεληξηθή Σξάπεδα θαη ην Γηεζλέο Ννκηζκαηηθφ Σακείν, θαηά ηε δηάξθεηα ηνπ 2013, ην Eurogroup ελέθξηλε ηελ εθηακίεπζε ησλ πξνγξακκαηηζκέλσλ δφζεσλ ηεο νηθνλνκηθήο βνήζεηαο πξνο ηελ Κχπξν.

Ζ αβέβαηε νηθνλνκηθή θαηάζηαζε ζηελ Κχπξν, ε πεξηνξηζκέλε δηαζεζηκφηεηα ξεπζηφηεηαο γηα δαλεηνδφηεζε, ε αλαδηάξζξσζε ηνπ ηξαπεδηθνχ ηνκέα κε ηε ρξήζε ίδησλ κέζσλ ζηηο πεξηπηψζεηο ηεο Λατθήο Σξάπεδαο θαη ηεο Σξάπεδαο Κχπξνπ, θαη ε επηβνιή πεξηνξηζηηθψλ κέηξσλ ζηηο ηξαπεδηθέο ζπλαιιαγέο ζε ζπλδπαζκφ κε ηελ ηξέρνπζα θαηάζηαζε ζην ηξαπεδηθφ ζχζηεκα θαη ηε ζπλερηδφκελε νηθνλνκηθή χθεζε, ζα κπνξνχζαλ λα επεξεάζνπλ (1) ηελ ηθαλφηεηα ηνπ πγθξνηήκαηνο θαη ηεο Δηαηξείαο λα ιάβεη λέν δαλεηζκφ ή λα αλαρξεκαηνδνηήζεη πθηζηάκελν δαλεηζκφ κε φξνπο θαη πξνυπνζέζεηο παξφκνηεο κε εθείλεο πνπ εθαξκφζηεθαλ ζε πξνεγνχκελεο ζπλαιιαγέο ηεο, (2) ηελ ηθαλφηεηα ησλ εκπνξηθψλ θαη άιισλ ρξεσζηψλ ηνπ πγθξνηήκαηνο θαη ηεο Δηαηξείαο λα απνπιεξψζνπλ ηα νθεηιφκελα πξνο ην πγθξφηεκα θαη ηελ Δηαηξεία πνζά, (3) ηελ ηθαλφηεηα ηνπ πγθξνηήκαηνο θαη ηεο Δηαηξείαο λα πσιήζεη ηα ππάξρνληα απνζέκαηα ή λα ζπλάςεη ζπκβφιαηα γηα ηελ αλάπηπμε λέσλ κνλάδσλ (αθηλήησλ) θαη λα δηαζέζεη ηα ππάξρνληα απνζέκαηα θαη (4) ηηο πξνβιέςεηο ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ ηεο Δηαηξείαο γηα ηηο αλακελφκελεο ηακεηαθέο ξνέο αλαθνξηθά κε ηελ αμηνιφγεζε απνκείσζεο γηα ρξεκαηννηθνλνκηθά θαη κε ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία.

1 Γεληθέο πιεξνθνξίεο (ζπλέρεηα)

Λεηηνπξγηθό πεξηβάιινλ ηνπ πγθξνηήκαηνο θαη ηεο Δηαηξείαο (ζπλέρεηα)

(α) Λεηηνπξγηθό πεξηβάιινλ ηνπ πγθξνηήκαηνο θαη ηεο Δηαηξείαο (ζπλέρεηα)

Οη νηθνλνκηθέο ζπλζήθεο πνπ πεξηγξάθνληαη πην πάλσ, καδί κε ηηο επηδξάζεηο ηεο απφθαζεο ηνπ Eurogroup ζηηο 25 Μαξηίνπ 2013 ζρεηηθά κε ηελ Κχπξν, κπνξεί λα έρνπλ δπζκελείο επηπηψζεηο γηα ηνπο νθεηιέηεο ηνπ πγθξνηήκαηνο θαη ηεο Δηαηξείαο (αδπλακία λα εθπιεξψζνπλ ηηο ππνρξεψζεηο ηνπο πξνο ην πγθξφηεκα/ηελ Δηαηξεία), ηελ απνηίκεζε ηεο αθίλεηεο πεξηνπζίαο, ηνπο ηξαπεδίηεο (αδπλακία παξνρήο επαξθνχο ρξεκαηνδφηεζεο), θαη ηα έζνδα (κείσζε ηεο δήηεζεο γηα ηα απνζέκαηα ηεο Δηαηξείαο/ηνπ πγθξνηήκαηνο ιφγσ ηεο κεησκέλεο αγνξαζηηθήο δχλακεο ησλ θαηαλαισηψλ.

Σν Γηνηθεηηθφ πκβνχιην ηεο Δηαηξείαο έρεη αμηνινγήζεη:

• (1) Καηά πφζνλ νπνηεζδήπνηε πξνβιέςεηο απνκείσζεο θξίλνληαη αλαγθαίεο γηα ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία πνπ αλαγλσξίδνληαη ζε απνζβεζκέλν θφζηνο, κε ηελ εμέηαζε ηεο νηθνλνκηθήο θαηάζηαζεο θαη ησλ πξννπηηθψλ απηψλ ησλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ ζην ηέινο ηεο πεξηφδνπ αλαθνξάο. Οη απνκεηψζεηο γηα εκπνξηθά θαη άιια εηζπξαθηέα πξνζδηνξίδνληαη κε ηε ρξήζε ηνπ κνληέινπ «πξνθιεζεηζψλ δεκηψλ» πνπ απαηηείηαη απφ ην Γηεζλέο Λνγηζηηθφ Πξφηππν 39 «Υξεκαηνπηζησηηθά Μέζα: Αλαγλψξηζε θαη Δπηκέηξεζε». Σo Πξφηππν απηφ απαηηεί ηελ αλαγλψξηζε ησλ δεκηψλ απνκείσζεο γηα εηζπξαθηέα πνπ πξνέθπςαλ απφ γεγνλφηα ηνπ παξειζφληνο θαη δελ επηηξέπεη ηελ αλαγλψξηζε δεκηψλ απνκείσζεο πνπ ζα κπνξνχζαλ λα πξνθχςνπλ απφ κειινληηθά γεγνλφηα, αζρέησο ηεο πηζαλφηεηαο απηψλ ησλ κειινληηθψλ γεγνλφησλ.
• (2) Δάλ ε θαζαξή ξεπζηνπνηήζηκε αμία ησλ απνζεκάησλ ηνπ πγθξνηήκαηνο θαη ηεο Δηαηξείαο ππεξβαίλεη ην θφζηνο θηήζεο. Όηαλ ε θαζαξή ξεπζηνπνηήζηκε αμία είλαη ρακειφηεξε απφ ην θφζηνο θηήζεο, ε δηαθνξά ζα πξέπεη λα ρξεσζεί ζην θέξδνο ή ηε δεκηά γηα ην έηνο.

Σν Γηνηθεηηθφ πκβνχιην ηεο Δηαηξείαο δελ είλαη ζε ζέζε λα πξνβιέςεη φιεο ηηο εμειίμεηο πνπ ζα κπνξνχζαλ λα έρνπλ αληίθηππν ζηελ νηθνλνκία ηεο Κχπξνπ θαη θαηά ζπλέπεηα, πνηα επίδξαζε, αλ ππάξρεη, ζα κπνξνχζαλ λα έρνπλ ζηε κειινληηθή ρξεκαηννηθνλνκηθή επίδνζε, ηηο ηακεηαθέο ξνέο θαη ηε ρξεκαηννηθνλνκηθή ζέζε ηνπ πγθξνηήκαηνο θαη ηεο Δηαηξείαο.

Με βάζε ηελ αμηνιφγεζε πνπ έγηλε, ην Γηνηθεηηθφ πκβνχιην ηεο Δηαηξείαο έρεη ζπκπεξάλεη φηη δελ ρξεηάδνληαη επηπιένλ πξνβιέςεηο ή ρξεψζεηο απνκείσζεο.

Σν Γηνηθεηηθφ πκβνχιην ηεο Δηαηξείαο εθηηκά φηη ιακβάλεη φια ηα αλαγθαία κέηξα γηα ηε δηαηήξεζε ηεο βησζηκφηεηαο ηεο Δηαηξείαο θαη ηελ επέθηαζε ησλ εξγαζηψλ ηεο ζην ζεκεξηλφ επηρεηξεκαηηθφ θαη νηθνλνκηθφ πεξηβάιινλ.

1 Γεληθέο πιεξνθνξίεο (ζπλέρεηα)

Λεηηνπξγηθό πεξηβάιινλ ηνπ πγθξνηήκαηνο θαη ηεο Δηαηξείαο (ζπλέρεηα)

(β) Γλσζηνπνίεζε γηα γεληθά γεγνλόηα

Οη δηαπξαγκαηεχζεηο ηεο Κππξηαθήο Κπβέξλεζεο κε ηελ Δπξσπατθή Δπηηξνπή, ηελ Δπξσπατθή Κεληξηθή Σξάπεδα θαη ην Γηεζλέο Ννκηζκαηηθφ Σακείν (ε «Σξφηθα»), γηα νηθνλνκηθή ζηήξημε, θαηέιεμαλ ζε επίηεπμε ζπκθσλίαο θαη ιήςε απφθαζεο απφ ην Eurogroup ζηηο 25 Μαξηίνπ 2013 ζρεηηθά κε ηα βαζηθά ζηνηρεία πνπ είλαη απαξαίηεηα γηα έλα κειινληηθφ πξφγξακκα καθξννηθνλνκηθήο πξνζαξκνγήο πνπ πεξηιακβάλεη ηελ παξνρή νηθνλνκηθήο βνήζεηαο πξνο ηελ Κππξηαθή Γεκνθξαηία κέρξη €10 δηζεθαηνκκχξηα. Σν πξφγξακκα ζηνρεχεη λα αληηκεησπίζεη ηηο αζπλήζηζηεο νηθνλνκηθέο πξνθιήζεηο πνπ αληηκεησπίδεη ε Κχπξνο, θαη λα απνθαηαζηήζεη ηε βησζηκφηεηα ηνπ ρξεκαηνπηζησηηθνχ ηνκέα, κε ζθνπφ ηελ απνθαηάζηαζε ηεο βηψζηκεο νηθνλνκηθήο αλάπηπμεο θαη ηελ εμπγίαλζε ησλ δεκφζησλ νηθνλνκηθψλ ηα επφκελα ρξφληα.

Ζ απφθαζε ηνπ Eurogroup γηα ηελ Κχπξν πεξηιακβάλεη ζρέδηα γηα ηελ αλαδηάξζξσζε ηνπ ρξεκαηνπηζησηηθνχ ηνκέα θαη δηαζθαιίδεη ηηο θαηαζέζεηο θάησ απφ €100.000, ζχκθσλα κε ηε λνκνζεζία ηεο Δπξσπατθήο Έλσζεο. Δπηπιένλ, νη Κππξηαθέο αξρέο επηβεβαίσζαλ ηε δέζκεπζή ηνπο λα εληείλνπλ ηηο πξνζπάζεηέο ηνπο ζηνπο ηνκείο ηεο δεκνζηνλνκηθήο εμπγίαλζεο, ησλ δηαξζξσηηθψλ κεηαξξπζκίζεσλ θαη ησλ ηδησηηθνπνηήζεσλ.

ηηο 12 Απξηιίνπ 2013 ην Eurogroup ραηξέηηζε ηε ζπκθσλία πνπ επηηεχρζεθε κεηαμχ ηεο Κχπξνπ θαη ησλ ζεζκηθψλ νξγάλσλ ηεο Σξφηθαο ζρεηηθά κε ην πξφγξακκα καθξννηθνλνκηθήο πξνζαξκνγήο γηα ηελ Κχπξν. ηε ζπλέρεηα νινθιεξψζεθαλ νη απαξαίηεηεο δηαδηθαζίεο πνπ απαηηνχληαλ γηα ηελ επίζεκε έγθξηζε απφ ην Γηνηθεηηθφ πκβνχιην ηνπ Δπξσπατθνχ Μεραληζκνχ ηαζεξφηεηαο θαζψο θαη ε επηθχξσζε απφ θξάηε κέιε ηεο επξσδψλεο. Χο απνηέιεζκα ηεο νινθιήξσζεο ησλ πην πάλσ δηαδηθαζηψλ αθνινχζεζε ε απνδέζκεπζε ηεο πξψηεο δφζεο ηεο ρξεκαηνδφηεζεο ηεο Κππξηαθήο Γεκνθξαηίαο κε βάζε ηεο πξφλνηεο ηνπ ζρεηηθνχ Μλεκνλίνπ.

ηηο 22 Μαξηίνπ 2013, ε Βνπιή ησλ Αληηπξνζψπσλ ςήθηζε λνκνζεζία πνπ αθνξά ηελ επηβνιή πεξηνξηζηηθψλ κέηξσλ αλαθνξηθά κε ζπλαιιαγέο πνπ εθηεινχληαη κέζσ ησλ ηξαπεδηθψλ ηδξπκάησλ πνπ ιεηηνπξγνχλ ζηελ Κχπξν. Ζ έθηαζε θαη ε δηάξθεηα ησλ πεξηνξηζκψλ απνθαζίδνληαη απφ ηνλ Τπνπξγφ Οηθνλνκηθψλ θαη ηνλ Γηνηθεηή ηεο Κεληξηθήο Σξάπεδαο ηεο Κχπξνπ, θαη απηά έρνπλ ηεζεί ζε ηζρχ ζηηο 28 Μαξηίνπ 2013. Σα πξνζσξηλά πεξηνξηζηηθά κέηξα ζηηο ηξαπεδηθέο ζπλαιιαγέο θαη ηηο ζπλαιιαγέο κε κεηξεηά πεξηιακβάλνπλ πεξηνξηζκνχο ζηελ αλάιεςε κεηξεηψλ, ζηελ εμαξγχξσζε επηηαγψλ ζε κεηξεηά θαη πεξηνξηζκνχο ζηε κεηαθνξά ρξεκάησλ ζε άιια πηζησηηθά ηδξχκαηα ζηελ Κχπξν θαη ζην εμσηεξηθφ. Δπίζεο ηα κέηξα απηά πεξηιακβάλνπλ ηελ ππνρξεσηηθή αλαλέσζε νξηζκέλσλ θαηαζέζεσλ ζηε ιήμε ηνπο.

ηηο 29 Μαξηίνπ 2013 ε Κεληξηθή Σξάπεδα ηεο Κχπξνπ έθδσζε δηαηάγκαηα αλαθνξηθά κε ηε Λατθή Σξάπεδα θαη ηελ Σξάπεδα Κχπξνπ, εθαξκφδνληαο κέηξα γηα ηηο δχν απηέο ηξάπεδεο δπλάκεη ηνπ πεξί Δμπγίαλζεο Πηζησηηθψλ θαη Άιισλ Ηδξπκάησλ Νφκνπ ηνπ 2013.

Με βάζε ηα ζρεηηθά δηαηάγκαηα, ε Λατθή Σξάπεδα ππνβιήζεθε ζε θαζεζηψο εμπγίαλζεο, βάζεη απφθαζεο ηεο Αξρή Δμπγίαλζεο. ηε Λατθή Σξάπεδα παξέκεηλαλ θπξίσο αλαζθάιηζηεο θαηαζέζεηο θαη πεξηνπζηαθά ζηνηρεία εθηφο Κχπξνπ. Σα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία ηεο Λατθήο Σξάπεδαο ζηελ Κχπξν, νη αζθαιηζκέλεο θαηαζέζεηο θαη ε ρξεκαηνδφηεζε απφ ην Δπξσζχζηεκα έρνπλ κεηαθεξζεί ζηελ Σξάπεδα Κχπξνπ, κε απνδεκίσζε γηα ηελ αμία ησλ θαζαξψλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ πνπ κεηαθέξζεθαλ ηελ έθδνζε κεηνρψλ απφ ηελ Σξάπεδα Κχπξνπ πξνο ηε Λατθή Σξάπεδα.

1 Γεληθέο πιεξνθνξίεο (ζπλέρεηα)

Λεηηνπξγηθό πεξηβάιινλ ηνπ πγθξνηήκαηνο θαη ηεο Δηαηξείαο (ζπλέρεηα)

(β) Γλσζηνπνίεζε γηα γεληθά γεγνλόηα (ζπλέρεηα)

Ζ δηαδηθαζία αλαθεθαιαηνπνίεζεο ηεο Σξάπεδαο Κχπξνπ νινθιεξψζεθε ζχκθσλα κε ηα ζρεηηθά δηαηάγκαηα ηεο Αξρήο Δμπγίαλζεο κέζσ «Γηάζσζεο κε Ίδηα Μέζα», δειαδή ηεο κεξηθήο κεηαηξνπήο αλαζθάιηζησλ θαηαζέζεσλ ζε κεηνρέο. Δπίζεο, νη θάηνρνη κεηνρψλ θαη πηζησηηθψλ ηίηισλ ζηελ Σξάπεδα Κχπξνπ ζηηο 29 Μαξηίνπ 2013 έρνπλ ζπλεηζθέξεη ζηελ αλαθεθαιαηνπνίεζε ηεο Σξάπεδαο Κχπξνπ κέζσ ηεο απνξξφθεζεο δεκηψλ.

Ζ Δηαηξεία θαη ην πγθξφηεκα θαηείραλ θαηαζέζεηο ζηελ Σξάπεδα Κχπξνπ ζηηο 29 Μαξηίνπ 2013. Χο ζπλέπεηα ηεο αλαθεθαιαηνπνίεζεο ηεο Σξάπεδαο Κχπξνπ, κέξνο ησλ αλαζθάιηζησλ θαηαζέζεσλ πνπ θαηείραλ ην πγθξφηεκα θαη ε Δηαηξεία κεηαηξάπεθαλ ζε κεηνρέο ηεο Σξάπεδαο Κχπξνπ. Σν πνζνζηφ ησλ θαηαζέζεσλ ην νπνίν κεηαηξάπεθε ζε κεηνρέο αλήιζε ζε €688.195. Σν πγθξφηεκα θαη ε Δηαηξεία αλαγλψξηζαλ δεκηά απνκείσζεο χςνπο €529.910 (εκ. 23) απφ ηηο κεηνρέο απηέο.

ηηο 18 Απξηιίνπ 2013 ε Βνπιή ησλ Αληηπξνζψπσλ ςήθηζε ηελ αχμεζε ηνπ εηαηξηθνχ θφξνπ απφ 10% ζε 12,5% κε ηζρχ απφ ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2013. Δπίζεο, ςεθίζηεθε ε αχμεζε ηνπ ζπληειεζηή έθηαθηεο ακπληηθήο εηζθνξάο απφ 15% ζε 30% ζε ηφθνπο πνπ δελ πεγάδνπλ απφ ηε ζπλήζε δηεμαγσγή ησλ δξαζηεξηνηήησλ ή δελ ζπλδένληαη ζηελά κε απηή κε ηζρχ απφ ηηο 29 Απξηιίνπ 2013.

Μεηά ηα ζεηηθά απνηειέζκαηα ηεο πξψηεο θαη ηεο δεχηεξεο ηξηκεληαίαο αμηνιφγεζεο ηνπ νηθνλνκηθνχ πξνγξάκκαηνο ηεο Κχπξνπ απφ ηελ Δπξσπατθή Δπηηξνπή, ηελ Δπξσπατθή Κεληξηθή Σξάπεδα θαη ην Γηεζλέο Ννκηζκαηηθφ Σακείν, θαηά ηε δηάξθεηα ηνπ 2013, ην Eurogroup ελέθξηλε ηελ εθηακίεπζε ησλ πξνγξακκαηηζκέλσλ δφζεσλ ηεο νηθνλνκηθήο βνήζεηαο πξνο ηελ Κχπξν.

2 Πεξίιεςε ζεκαληηθώλ ινγηζηηθώλ πνιηηηθώλ

Οη θπξηφηεξεο ινγηζηηθέο πνιηηηθέο πνπ εθαξκφζηεθαλ ζηελ θαηάξηηζε απηψλ ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ εθηίζεληαη πην θάησ. Απηέο νη πνιηηηθέο έρνπλ εθαξκνζηεί κε ζπλέπεηα γηα φια ηα έηε πνπ παξνπζηάδνληαη ζε απηέο ηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο εθηφο απφ φπνπ δειψλεηαη δηαθνξεηηθά.

Βάζε εηνηκαζίαο

Οη ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο Κ + G Complex Public Company Limited θαη ησλ ζπγαηξηθψλ ηεο (ζπιινγηθά ην "πγθξφηεκα") θαη νη αηνκηθέο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο Δηαηξείαο έρνπλ εηνηκαζηεί ζχκθσλα κε ηα Γηεζλή Πξφηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο (ΓΠΥΑ), φπσο απηά πηνζεηήζεθαλ απφ ηελ Δπξσπατθή Έλσζε (ΔΔ), ηηο απαηηήζεηο ηνπ πεξί Δηαηξεηψλ Νφκνπ ηεο Κχπξνπ, Κεθ.113.

Καηά ηελ εκεξνκελία ηεο έγθξηζεο ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ, φια ηα Γηεζλή Πξφηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο πνπ έρνπλ εθδνζεί απφ ην πκβνχιην Γηεζλψλ Λνγηζηηθψλ Πξνηχπσλ (ΓΛΠ) θαη είλαη εθαξκφζηκα απφ ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2013 έρνπλ πηνζεηεζεί απφ ηελ ΔΔ κέζσ ηεο δηαδηθαζίαο πηνζέηεζεο πνπ θαζνξίζηεθε απφ ηελ Δπξσπατθή Δπηηξνπή, κε εμαίξεζε νξηζκέλσλ πξνλνηψλ ηνπ ΓΛΠ 39 "Υξεκαηννηθνλνκηθά Μέζα: Αλαγλψξηζε θαη Απνηίκεζε" ζε ζρέζε κε ινγηζηηθή αληηζηάζκηζεο ραξηνθπιαθίνπ.

Οη νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο έρνπλ θαηαξηηζηεί κε βάζε ηελ αξρή ηνπ ηζηνξηθνχ θφζηνπο, φπσο έρεη ηξνπνπνηεζεί κε ηελ επαλεθηίκεζε ζε δίθαηε αμία ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ πνπ απνηηκνχληαη ζε δίθαηε αμία κέζσ ησλ απνηειεζκάησλ.

2 Πεξίιεςε ζεκαληηθώλ ινγηζηηθώλ πνιηηηθώλ (ζπλέρεηα)

Βάζε εηνηκαζίαο (ζπλέρεηα)

Ζ θαηάξηηζε ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ ζχκθσλα κε ηα ΓΠΥΑ απαηηεί ηε ρξήζε νξηζκέλσλ ζεκαληηθψλ ινγηζηηθψλ εθηηκήζεσλ θαη ηελ άζθεζε θξίζεο απφ ηε Γηεχζπλζε ζηε δηαδηθαζία εθαξκνγήο ησλ ινγηζηηθψλ πνιηηηθψλ ηεο Δηαηξείαο θαη ηνπ πγθξνηήκαηνο. Οη ηνκείο πνπ απαηηνχλ κεγαιχηεξνπ βαζκνχ θξίζε ή είλαη πην πνιχπινθνη ή ηνκείο φπνπ νη παξαδνρέο θαη νη ππνινγηζκνί έρνπλ ζεκαληηθή επίδξαζε ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο παξνπζηάδνληαη ζηε εκείσζε 4.

Τηνζέηεζε θαηλνύξγησλ θαη αλαζεσξεκέλσλ ΓΠΥΑ

Καηά ην ηξέρνλ έηνο ε Δηαηξεία θαη ην πγθξφηεκα πηνζέηεζαλ φια ηα λέα θαη αλαζεσξεκέλα Γηεζλή Πξφηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο (ΓΠΥΑ) ηα νπνία ζρεηίδνληαη κε ηηο εξγαζίεο ηνπο θαη είλαη εθαξκφζηκα γηα ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ αξρίδνπλ ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2013. Ζ πηνζέηεζε απηή δελ είρε επηθέξεη ζεκαληηθέο αιιαγέο ζηηο ινγηζηηθέο πνιηηηθέο ηεο Δηαηξείαο θαη ηνπ πγθξνηήκαηνο, κε εμαίξεζε ηα πην θάησ:

• Σν ΓΠΥΑ 13 "Απνηίκεζε Γίθαηεο Αμίαο έρεη σο ζηφρν ηε βειηίσζε ηεο ζπλέπεηαο θαη ηελ απινπνίεζε, παξέρνληαο έλαλ αθξηβή νξηζκφ ηεο δίθαηεο αμίαο θαη κηα κνλαδηθή πεγή απνηίκεζεο ηεο δίθαηεο αμίαο θαη ησλ απαηηήζεσλ γλσζηνπνίεζεο γηα ρξήζε ζε φια ηα ΓΠΥΑ. Οη απαηηήζεηο ηνπ πξνηχπνπ δελ δηεπξχλνπλ ηε ρξήζε ηεο δίθαηεο αμίαο αιιά παξέρνπλ θαζνδήγεζε γηα ην πψο ζα πξέπεη λα εθαξκφδεηαη φηαλ ε ρξήζε δίθαηεο αμίαο ήδε απαηηείηαη ή επηηξέπεηαη απφ άιια Πξφηππα. Απηφ ην Πξφηππν είρε ζαλ απνηέιεζκα επηπξφζζεηεο γλσζηνπνηήζεηο ζε απηέο ηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο. Βιέπεηε εκεηψζεηο 15 θαη 16.
• Σξνπνπνίεζε ζην ΓΛΠ 1 "Παξνπζίαζε ησλ Οηθνλνκηθψλ Καηαζηάζεσλ" ζρεηηθά κε ηελ Παξνπζίαζε ησλ ηνηρείσλ Άιισλ πλνιηθψλ Δηζνδεκάησλ. Χο απνηέιεζκα ηεο πηνζέηεζεο απηήο ηεο ηξνπνπνίεζεο, ε Δηαηξεία/ην πγθξφηεκα νκαδνπνηεί ηα ζηνηρεία πνπ παξνπζηάδνληαη ζηα "άιια ζπλνιηθά εηζνδήκαηα", κε βάζε θαηά πφζν κπνξνχλ λα επαλαηαμηλνκεζνχλ ζηε ζπλέρεηα ζηηο θεξδνδεκηέο (πξνζαξκνγέο επαλαηαμηλφκεζεο).

Καηά ηελ εκεξνκελία έγθξηζεο απηψλ ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ κηα ζεηξά απφ λέα πξφηππα θαη ηξνπνπνηήζεηο πξνηχπσλ θαη δηεξκελείεο πνπ ηζρχνπλ γηα ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ αξρίδνπλ κεηά ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2013, θαη δελ έρνπλ εθαξκνζηεί ζηελ εηνηκαζία απηψλ ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ. Καλέλα απφ απηά δελ αλακέλεηαη λα έρεη ζεκαληηθή επίδξαζε ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηνπ πγθξνηήκαηνο θαη ηεο Δηαηξείαο κε εμαίξεζε ησλ πην θάησ:

• ΓΠΥΑ 10, "Δλνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο". Σν ΓΠΥΑ 10 βαζίδεηαη ζηηο πθηζηάκελεο αξρέο, αλαγλσξίδνληαο ηελ έλλνηα ηνπ ειέγρνπ σο ηνλ θαζνξηζηηθφ παξάγνληα γηα ην αλ ε νηθνλνκηθή νληφηεηα ζα πξέπεη λα ζπκπεξηιεθζεί ζηηο ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο κεηξηθήο εηαηξείαο. Σν Πξφηππν παξέρεη πξφζζεηε θαζνδήγεζε γηα λα βνεζήζεη ζηνλ πξνζδηνξηζκφ ηνπ ειέγρνπ, φπνπ είλαη δχζθνιν λα πξνζδηνξηζηεί. Σν Πξφηππν ηζρχεη γηα εηήζηεο πεξηφδνπο πνπ αξρίδνπλ απφ ή κεηά ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ ηνπ 2014.
• ΓΠΥΑ 12 "Γλσζηνπνηήζεηο πκθεξφλησλ ζε Άιιεο Οληφηεηεο". Σν ΓΠΥΠ 12 πεξηιακβάλεη ηηο απαηηήζεηο γλσζηνπνίεζεο γηα φια ηα είδε ζπκθεξφλησλ ζε άιιεο νληφηεηεο, ζπκπεξηιακβαλνκέλσλ ησλ θνηλψλ δηεπζεηήζεσλ, ζπλδεδεκέλσλ εηαηξεηψλ θαη νληνηήησλ εηδηθνχ ζθνπνχ θαη άιισλ νληνηήησλ εθηφο ηζνινγηζκνχ. Σν Πξφηππν ηζρχεη γηα εηήζηεο πεξηφδνπο πνπ αξρίδνπλ απφ ή κεηά ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2014.

2 Πεξίιεςε ζεκαληηθώλ ινγηζηηθώλ πνιηηηθώλ (ζπλέρεηα)

Δλνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο

Οη ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο πεξηιακβάλνπλ ηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο K + G Complex Public Company Limited ηεο ζπγαηξηθήο ηεο εηαηξείαο θαη ησλ ζπλδεδεκέλσλ ηεο εηαηξεηψλ.

(1) Θπγαηξηθέο εηαηξείεο

Θπγαηξηθέο είλαη φιεο νη νληφηεηεο (πεξηιακβαλνκέλνπ νληφηεηεο εηδηθνχ ζθνπνχ) ζηηο νπνίεο ην πγθξφηεκα έρεη ηελ εμνπζία λα αζθεί έιεγρν ζηηο νηθνλνκηθέο θαη επηρεηξεκαηηθέο πνιηηηθέο ηνπο θαη γεληθά ζπλνδεχεηαη κε έλα κεξίδην πνπ ππεξβαίλεη ην 50% ζηα δηθαηψκαηα ςήθνπ. Ζ χπαξμε θαη ε επίδξαζε ησλ δπλεηηθψλ δηθαησκάησλ ςήθνπ ηα νπνία είλαη ηξερφλησο εμαζθήζηκα ή κεηαηξέςηκα, εμεηάδνληαη πξνθεηκέλνπ λα πξνζδηνξηζηεί αλ ην πγθξφηεκα ειέγρεη κηα άιιε νηθνλνκηθή νληφηεηα. Σν πγθξφηεκα αμηνινγεί, επίζεο, ηελ χπαξμε ειέγρνπ φηαλ δελ θαηέρεη πάλσ απφ ην 50% ησλ δηθαησκάησλ ςήθνπ, αιιά είλαη ζε ζέζε λα θαηεπζχλεη ηελ νηθνλνκηθή θαη επηρεηξεκαηηθή πνιηηηθή ιφγσ δεδνκέλνπ ειέγρνπ. Ο δεδνκέλνο έιεγρνο κπνξεί λα πξνθχςεη ζε πεξηπηψζεηο φπνπ ην κέγεζνο ησλ δηθαησκάησλ ςήθνπ ηνπ πγθξνηήκαηνο ζε ζρέζε κε ην κέγεζνο θαη ηε δηαζπνξά ησλ ζπκκεηνρψλ ησλ άιισλ κεηφρσλ δίλνπλ ζην πγθξφηεκα ην δηθαίσκα λα θαηεπζχλεη ηελ νηθνλνκηθή θαη επηρεηξεκαηηθή πνιηηηθή, θιπ.

Οη ζπγαηξηθέο νληφηεηεο ελνπνηνχληαη απφ ηελ εκεξνκελία πνπ ν έιεγρνο κεηαθέξεηαη ζην πγθξφηεκα θαη ε ελνπνίεζε ζηακαηά ηελ εκεξνκελία φηαλ ν έιεγρνο απηφο ηεξκαηίδεηαη.

Σν πγθξφηεκα εθαξκφδεη ηε ινγηζηηθή κέζνδν ηεο αγνξάο γηα ην ινγηζηηθφ ρεηξηζκφ ζπλελψζεσλ επηρεηξήζεσλ. Σν αληάιιαγκα πνπ κεηαθέξεηαη γηα ηελ εμαγνξά ηεο ζπγαηξηθήο εηαηξείαο είλαη ε δίθαηε αμία ησλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ πνπ παξαρσξνχληαη, ησλ ππνρξεψζεσλ πνπ πξνθχπηνπλ γηα ηνλ πξνεγνχκελν ηδηνθηήηε ηεο εμαγνξαζζείζαο επηρείξεζεο θαη ησλ κεηνρηθψλ ηίηισλ πνπ εθδίδνληαη απφ ην πγθξφηεκα. Σν αληάιιαγκα πνπ κεηαθέξεηαη, πεξηιακβάλεη ηε δίθαηε αμία νπνηνπδήπνηε πεξηνπζηαθνχ ζηνηρεηνχ ή ππνρξέσζεο πνπ απνξξέεη απφ νπνηαδήπνηε ζπκθσλία ελδερφκελνπ αληαιιάγκαηνο. Σα έμνδα πνπ ζρεηίδνληαη κε ηελ εμαγνξά ρξεψλνληαη ζηηο θεξδνδεκηέο φηαλ πξνθχπηνπλ. Σα αλαγλσξίζηκα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία πνπ εμαγνξάδνληαη θαη νη ππνρξεψζεηο, ζπκπεξηιακβαλνκέλσλ ησλ ελδερνκέλσλ ππνρξεψζεσλ πνπ αλαιακβάλνληαη ζε ζπλελψζεηο επηρεηξήζεσλ, αλαγλσξίδνληαη θαηά ηελ εκεξνκελία απφθηεζεο, ζε δίθαηεο αμίεο. Σν πγθξφηεκα αλαγλσξίδεη νπνηαδήπνηε δηθαηψκαηα κεηνςεθίαο ζηελ απνθηψκελε επηρείξεζε είηε ζε δίθαηε αμία, είηε ζην κεξίδην ηνπ θαζαξνχ ελεξγεηηθνχ ηεο απνθηψκελεο επηρείξεζεο πνπ αλαινγεί ζηελ κεηνςεθία, γηα θάζε εμαγνξά μερσξηζηά.

2 Πεξίιεςε ζεκαληηθώλ ινγηζηηθώλ πνιηηηθώλ (ζπλέρεηα)

Δλνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο (ζπλέρεηα)

(1) Θπγαηξηθέο εηαηξείεο (ζπλέρεηα)

Δάλ ε ζπλέλσζε επηρεηξήζεσλ επηηπγράλεηαη ζε ζηάδηα, ε δίθαηε αμία θαηά ηελ εκεξνκελία ηεο απφθηεζεο ηνπ ζπκθέξνληνο πνπ θαηείρε ην πγθξφηεκα πξνεγνπκέλσο απνηηκάηαη μαλά ζηε δίθαηε αμία θαηά ηελ εκεξνκελία απφθηεζεο κέζσ ησλ θεξδνδεκηψλ.

Οπνηνδήπνηε ελδερφκελν αληάιιαγκα πνπ πξφθεηηαη λα κεηαθεξζεί απφ ην πγθξφηεκα αλαγλσξίδεηαη ζε δίθαηε αμία θαηά ηελ εκεξνκελία απφθηεζεο. Μεηαγελέζηεξεο αιιαγέο ζηε δίθαηε αμία ηνπ ελδερφκελνπ αληαιιάγκαηνο πνπ ζεσξείηαη σο πεξηνπζηαθφ ζηνηρείν ή ππνρξέσζε αλαγλσξίδεηαη ζχκθσλα κε ην ΓΛΠ 39 είηε ζηηο θεξδνδεκηέο είηε σο αιιαγή ζηα άιια ζπλνιηθά εηζνδήκαηα. Δλδερφκελν αληάιιαγκα πνπ θαηαηάζζεηαη σο ίδηα θεθάιαηα δελ επαλεθηηκάηαη, θαη ν επαθφινπζνο δηαθαλνληζκφο ηνπ αλαγλσξίδεηαη ζηα ίδηα θεθάιαηα.

Ζ ππεξαμία αξρηθά ππνινγίδεηαη σο ε ππέξβαζε ηνπ ζπλφινπ ηνπ αληαιιάγκαηνο πνπ κεηαθέξεηαη θαη ηεο δίθαηεο αμίαο ηνπ δηθαηψκαηνο κεηνςεθίαο ζε ζρέζε κε ηα θαζαξά αλαγλσξίζηκα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία πνπ απνθηήζεθαλ θαη ηηο ππνρξεψζεηο πνπ αλαιήθζεθαλ. Δάλ ην ηίκεκα είλαη ρακειφηεξν απφ ηε δίθαηε αμία ησλ θαζαξψλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ ηεο ζπγαηξηθήο πνπ απνθηήζεθε, ε δηαθνξά αλαγλσξίδεηαη ζηηο θεξδνδεκηέο.

Οη ελδνεηαηξηθέο ζπλαιιαγέο, ππφινηπα, έζνδα θαη έμνδα απφ ζπλαιιαγέο κεηαμχ εηαηξεηψλ ηνπ πγθξνηήκαηνο απαιείθνληαη. Κέξδε ή δεκηέο πνπ πξνθχπηνπλ απφ ελδνεηαηξηθέο ζπλαιιαγέο πνπ αλαγλσξίδνληαη ζηα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία επίζεο απαιείθνληαη. Όπνπ είλαη απαξαίηεην, νη ινγηζηηθέο πνιηηηθέο ησλ ζπγαηξηθψλ εηαηξεηψλ έρνπλ δηαθνξνπνηεζεί γηα λα ζπλάδνπλ κε ηηο ινγηζηηθέο πνιηηηθέο πνπ εθαξκφδεη ην πγθξφηεκα.

(2) πλδεδεκέλεο εηαηξείεο

Οη ζπλδεδεκέλεο εηαηξείεο είλαη φιεο νη νληφηεηεο ζηηο νπνίεο ην πγθξφηεκα αζθεί ζεκαληηθή επηξξνή θαη πνπ γεληθά ζπλνδεχεηαη απφ έλα κεξίδην κεηαμχ 20% θαη 50% ζηα δηθαηψκαηα ςήθνπ αιιά ηηο νπνίεο δελ ειέγρεη. Οη επελδχζεηο ζε ζπλδεδεκέλεο εηαηξείεο ινγίδνληαη κε ηε κέζνδν ηεο θαζαξήο ζέζεο θαη αξρηθά αλαγλσξίδνληαη ζε θφζηνο. Ζ επέλδπζε ηνπ πγθξνηήκαηνο ζε ζπλδεδεκέλεο εηαηξείεο πεξηιακβάλεη ππεξαμία πνπ πξνέθπςε θαηά ηελ απφθηεζε, κείνλ νπνησλδήπνηε ζπζζσξεπκέλσλ δεκηψλ απνκείσζεο.

Δάλ ην κεξίδην ηνπ πγθξνηήκαηνο ζε ζπλδεδεκέλε εηαηξεία κεησζεί αιιά ε ζεκαληηθή επηξξνή δηαηεξείηαη, κφλν ην αλαινγηθφ κεξίδην ησλ πνζψλ πνπ είραλ αλαγλσξηζηεί πξνεγνπκέλσο ζηα άιια ζπλνιηθά εηζνδήκαηα κεηαθέξεηαη ζηηο θεξδνδεκηέο, φπνπ είλαη θαηάιιεια.

2 Πεξίιεςε ζεκαληηθώλ ινγηζηηθώλ πνιηηηθώλ (ζπλέρεηα)

Δλνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο (ζπλέρεηα)

(2) πλδεδεκέλεο εηαηξείεο (ζπλέρεηα)

Σν κεξίδην ηνπ πγθξνηήκαηνο ζην θέξδνο ή ηε δεκηά ησλ ζπλδεδεκέλσλ εηαηξεηψλ κεηά ηελ απφθηεζε αλαγλσξίδεηαη ζηηο θεξδνδεκηέο θαη ην κεξίδην ηεο ζηα άιια ζπλνιηθά εηζνδήκαηα κεηά ηελ απφθηεζε αλαγλσξίδεηαη ζηα άιια ζπλνιηθά εηζνδήκαηα. Οη ζπζζσξεπκέλεο θηλήζεηο κεηά ηελ απφθηεζε αλαπξνζαξκφδνληαη έλαληη ηεο ινγηζηηθήο αμίαο ηεο επέλδπζεο. Όηαλ ην κεξίδην ηνπ πγθξνηήκαηνο ζηε δεκηά κηαο ζπλδεδεκέλεο εηαηξείαο ηζνχηαη ή ππεξβαίλεη ηνπ ζπκθέξνληνο ζηε ζπλδεδεκέλε εηαηξεία, ζπκπεξηιακβαλνκέλσλ νπνησλδήπνηε άιισλ κε εμαζθαιηζκέλσλ εηζπξαθηέσλ, ην πγθξφηεκα δελ αλαγλσξίδεη πεξαηηέξσ δεκηέο, εθηφο εάλ πξνέθπςαλ ππνρξεψζεηο ή έγηλαλ πιεξσκέο εθ κέξνπο ηεο ζπλδεδεκέλεο εηαηξείαο.

Με πξαγκαηνπνηεζέληα θέξδε ζε ζπλαιιαγέο κεηαμχ ηνπ πγθξνηήκαηνο θαη ησλ ζπλδεδεκέλσλ εηαηξεηψλ ηεο απαιείθνληαη ζηελ έθηαζε ηνπ ζπκθέξνληνο ηνπ πγθξνηήκαηνο ζηηο ζπλδεδεκέλεο εηαηξείεο. Με πξαγκαηνπνηεζείζεο δεκηέο επίζεο απαιείθνληαη, εθηφο αλ ε ζπλαιιαγή θαλεξψλεη απνκείσζε ζηελ αμία ηνπ πεξηνπζηαθνχ ζηνηρείνπ πνπ κεηαθέξζεθε. Όπνπ ρξεηάδεηαη, νη ινγηζηηθέο πνιηηηθέο ησλ ζπλδεδεκέλσλ εηαηξεηψλ έρνπλ δηαθνξνπνηεζεί γηα λα ζπλάδνπλ κε ηηο ινγηζηηθέο πνιηηηθέο πνπ εθαξκφδεη ην πγθξφηεκα. Κέξδε θαη δεκηέο θαηαλνκήο πνπ πξνθχπηνπλ απφ επελδχζεηο ζε ζπλδεδεκέλεο εηαηξείεο αλαγλσξίδνληαη ζηηο θεξδνδεκηέο.

Μεηά ηελ εθαξκνγή ηεο κεζφδνπ θαζαξήο ζέζεο, πεξηιακβαλνκέλεο ηεο αλαγλψξηζεο ησλ δεκηψλ ησλ ζπλδεδεκέλσλ εηαηξεηψλ, ε ινγηζηηθή αμία ηεο επέλδπζεο ζε ζπλδεδεκέλε εηαηξεία πνπ πεξηιακβάλεη ηελ ππεξαμία πνπ πξνθχπηεη απφ ηελ αγνξά, ειέγρεηαη γηα απνκείσζε, ζπγθξίλνληαο ην αλαθηήζηκν πνζφ κε ηελ ινγηζηηθή ηνπ αμία φπνηε ππάξρεη έλδεημε απνκείσζεο, θαη αλαγλσξίδεη ην πνζφ παξαθείκελα ζην 'κεξίδην θέξδνπο/(δεκηάο) ζπλδεδεκέλσλ εηαηξεηψλ' ζηηο θεξδνδεκηέο.

Αηνκηθέο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο Δηαηξείαο

(1) Δπελδύζεηο ζε ζπγαηξηθέο εηαηξείεο

Θπγαηξηθέο είλαη απηέο νη εηαηξείεο θαη νη νληφηεηεο (πεξηιακβαλνκέλνπ νληφηεηεο εηδηθνχ ζθνπνχ) ζηηο νπνίεο ε Δηαηξεία, άκεζα ή έκκεζα, θαηέρεη κεξίδην πνπ ππεξβαίλεη ην 50% ζηα δηθαηψκαηα ςήθνπ ή έρεη ηελ εμνπζία λα αζθεί έιεγρν ζηηο νηθνλνκηθέο θαη επηρεηξεκαηηθέο πνιηηηθέο κε ζθνπφ λα απνθηήζεη νηθνλνκηθά νθέιε. Καηά ηελ αμηνιφγεζε θαηά πφζν ε Δηαηξεία αζθεί έιεγρν ζε κηα νληφηεηα, ιακβάλεηαη ππφςε ε χπαξμε θαη ε επίδξαζε πηζαλψλ δηθαησκάησλ ςήθνπ ηα νπνία είλαη εμαζθήζηκα ή κεηαηξέςηκα.

Οη επελδχζεηο ζε ζπγαηξηθέο εηαηξείεο απνηηκνχληαη ζε θφζηνο κείνλ απνκείσζε ζηελ αμία. Οη επελδχζεηο ζε ζπγαηξηθέο εηαηξείεο ειέγρνληαη γηα απνκείσζε ζηελ αμία, φηαλ γεγνλφηα ή αιιαγέο ζηηο πεξηζηάζεηο ππνδειψλνπλ πσο ε ινγηζηηθή αμία κπνξεί λα κελ είλαη αλαθηήζηκε. Ζ δεκηά απνκείσζεο αλαγλσξίδεηαη ζηηο θεξδνδεκηέο ζην πνζφ θαηά ην νπνίν ε ινγηζηηθή αμία ηνπ πεξηνπζηαθνχ ζηνηρείνπ ππεξβαίλεη ην αλαθηήζηκν πνζφ ηνπ. Σν αλαθηήζηκν πνζφ είλαη ην κεγαιχηεξν κεηαμχ ηεο δίθαηεο αμίαο ηνπ πεξηνπζηαθνχ ζηνηρείνπ κείνλ έμνδα πψιεζεο θαη ηεο αμίαο ιφγσ ρξήζεο. Ζ δεκηά απνκείσζεο πνπ αλαγλσξίζηεθε ζε πξνεγνχκελα έηε αληηζηξέθεηαη φηαλ ππάξμεη αιιαγή ζηηο παξαδνρέο πνπ ρξεζηκνπνηήζεθαλ γηα ηνλ πξνζδηνξηζκφ ηνπ αλαθηήζηκνπ πνζνχ.

2 Πεξίιεςε ζεκαληηθώλ ινγηζηηθώλ πνιηηηθώλ (ζπλέρεηα)

Αηνκηθέο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο Δηαηξείαο (ζπλέρεηα)

(2) πλδεδεκέλεο εηαηξείεο

Οη ζπλδεδεκέλεο εηαηξείεο είλαη φιεο νη νληφηεηεο ζηηο νπνίεο ε Δηαηξεία αζθεί ζεκαληηθή επηξξνή θαη πνπ γεληθά ζπλνδεχεηαη απφ έλα κεξίδην κεηαμχ 20% θαη 50% ζηα δηθαηψκαηα ςήθνπ αιιά ηηο νπνίεο δελ ειέγρεη.

Οη επελδχζεηο ζε ζπλδεδεκέλεο εηαηξείεο απνηηκνχληαη ζε θφζηνο κείoλ απνκείσζε ζηελ αμία. Οη επελδχζεηο ζε ζπλδεδεκέλεο εηαηξείεο ειέγρνληαη γηα απνκείσζε ζηελ αμία, φηαλ γεγνλφηα ή αιιαγέο ζηηο πεξηζηάζεηο ππνδειψλνπλ πσο ε ινγηζηηθή αμία κπνξεί λα κελ είλαη αλαθηήζηκε. Ζ δεκηά απνκείσζεο αλαγλσξίδεηαη ζηηο θεξδνδεκηέο ζην πνζφ θαηά ην νπνίν ε ινγηζηηθή αμία ηνπ πεξηνπζηαθνχ ζηνηρείνπ ππεξβαίλεη ην αλαθηήζηκν πνζφ ηνπ. Σν αλαθηήζηκν πνζφ είλαη ην κεγαιχηεξν κεηαμχ ηεο δίθαηεο αμίαο ηνπ πεξηνπζηαθνχ ζηνηρείνπ κείνλ έμνδα πψιεζεο θαη ηεο αμίαο ιφγσ ρξήζεο. Ζ δεκηά απνκείσζεο πνπ αλαγλσξίζηεθε ζε πξνεγνχκελα έηε αληηζηξέθεηαη φηαλ ππάξμεη αιιαγή ζηηο παξαδνρέο πνπ ρξεζηκνπνηήζεθαλ γηα ηνλ πξνζδηνξηζκφ ηνπ αλαθηήζηκνπ πνζνχ.

Αλάιπζε θαηά ηνκέα

Οη ιεηηνπξγηθνί ηνκείο παξνπζηάδνληαη ζχκθσλα κε ηελ εζσηεξηθή πιεξνθφξεζε πνπ παξέρεηαη πξνο ην Γηνηθεηηθφ πκβνχιην ηνπ πγθξνηήκαηνο (αλψηαην φξγαλν ιήςεο ιεηηνπξγηθψλ απνθάζεσλ). Σν Γηνηθεηηθφ πκβνχιην ηνπ πγθξνηήκαηνο είλαη ε νκάδα πνπ είλαη ππεχζπλε γηα ηε δηάζεζε πφξσλ θαη ηελ αμηνιφγεζε ηεο απνδνηηθφηεηαο ησλ ιεηηνπξγηθψλ ηνκέσλ ηνπ πγθξνηήκαηνο, έρεη αλαγλσξηζηεί σο ζπληνληζηηθή επηηξνπή πνπ παίξλεη φιεο ηηο ζηξαηεγηθέο απνθάζεηο.

Αλαγλώξηζε εηζνδεκάησλ

Σν εηζφδεκα επηκεηξείηαη ζηε δίθαηε αμία ηεο αληηπαξνρήο πνπ εηζπξάρηεθε ή είλαη εηζπξαθηέα θαη αληηπξνζσπεχεη πνζά εηζπξαθηέα γηα ηελ πψιεζε αθηλήησλ θαηά ηε ζπλήζε δηεμαγσγή ησλ εξγαζηψλ ηεο Δηαηξείαο, κεηά ηελ αθαίξεζε εθπηψζεσλ.

Ζ Δηαηξεία θαη ην πγθξφηεκα αλαγλσξίδνπλ ηα εηζνδήκαηα φηαλ ην πνζφ ηνπ εηζνδήκαηνο κπνξεί λα ππνινγηζηεί αμηφπηζηα, φηαλ είλαη πηζαλφλ φηη κειινληηθά νηθνλνκηθά νθέιε ζα εηζξεχζνπλ πξνο ηελ νληφηεηα θαη φηαλ πιεξνχληαη ζπγθεθξηκέλα θξηηήξηα γηα θάζε κία εθ ησλ εξγαζηψλ ηεο Δηαηξείαο θαη ηνπ πγθξνηήκαηνο φπσο αλαθέξεηαη πην θάησ. Ζ Δηαηξεία θαη ην πγθξφηεκα βαζίδνπλ ηηο εθηηκήζεηο ησλ απνδφζεσλ ζε ηζηνξηθά απνηειέζκαηα, ιακβάλνληαο ππφςε ην είδνο ηνπ πειάηε, ην είδνο ηεο ζπλαιιαγήο θαη ησλ ραξαθηεξηζηηθψλ θάζε δηεπζέηεζεο. Σα έζνδα ηεο Δηαηξείαο θαη ηνπ πγθξνηήκαηνο αλαγλσξίδνληαη σο εμήο:

(i) Πσιήζεηο αθηλήησλ

Οη πσιήζεηο εηνίκσλ αθηλήησλ αλαγλσξίδνληαη κε ηελ παξάδνζε. Οη πσιήζεηο αθηλήησλ ππφ θαηαζθεπή αλαγλσξίδνληαη κε ηελ ζπκπιήξσζε θαη παξάδνζε. Απηφ γίλεηαη ζπλήζσο φηαλ ε Δηαηξεία θαη ην πγθξφηεκα έρεη παξαδψζεη ηα αγαζά ζηνλ πειάηε, ν πειάηεο έρεη απνδερζεί ηα αγαζά θαη ε απνπιεξσκή ησλ ζρεηηθψλ εηζπξαθηέσλ πνζψλ είλαη εχινγα εμαζθαιηζκέλε.

2 Πεξίιεςε ζεκαληηθώλ ινγηζηηθώλ πνιηηηθώλ (ζπλέρεηα)

Αλαγλώξηζε εηζνδεκάησλ (ζπλέρεηα)

(ii) Πηζησηηθνί ηόθνη

Οη πηζησηηθνί ηφθνη αλαγλσξίδνληαη ρξεζηκνπνηψληαο ηε κέζνδν ηνπ πξαγκαηηθνχ επηηνθίνπ. Όηαλ έλα δάλεην ή εηζπξαθηέν έρεη απνκεησζεί, ε Δηαηξεία θαη ην πγθξφηεκα κεηψλεη ηε ινγηζηηθή ηνπ αμία ζην αλαθηήζηκν πνζφ, ην νπνίν είλαη νη εθηηκεκέλεο κειινληηθέο ηακεηαθέο ξνέο πξνεμνθιεκέλεο κε ην αξρηθφ πξαγκαηηθφ επηηφθην ηνπ κέζνπ θαη ζπλερίδεη ηελ αλαγλψξηζε ηεο έθπησζεο σο πηζησηηθνχο ηφθνπο. Οη πηζησηηθνί ηφθνη απφ απνκεησκέλα δάλεηα θαη εηζπξαθηέα αλαγλσξίδνληαη ρξεζηκνπνηψληαο ην αξρηθφ πξαγκαηηθφ επηηφθην.

(iii) Πηζησηηθά κεξίζκαηα

Σα πηζησηηθά κεξίζκαηα αλαγλσξίδνληαη φηαλ απνδεηρζεί ην δηθαίσκα ηεο Δηαηξείαο/ ηνπ πγθξνηήκαηνο λα εηζπξάμεη.

Ωθειήκαηα ππαιιήισλ

Ζ Δηαηξεία/ην πγθξφηεκα θαη νη ππάιιεινη ζπλεηζθέξνπλ ζην Κπβεξλεηηθφ Σακείν Κνηλσληθψλ Αζθαιίζεσλ κε βάζε ηνπο κηζζνχο ησλ ππαιιήισλ. Δπηπξφζζεηα ε Δηαηξεία/ ην πγθξφηεκα ιεηηνπξγνχζε έλα ζρέδην θαζνξηζκέλσλ ζπλεηζθνξψλ ηα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία ηνπ νπνίνπ ηεξνχληαλ ζε μερσξηζηφ ηακείν ππφ ηε δηαρείξηζε επηηξνπήο. Σν ζρέδην ρξεκαηνδνηείην κε πιεξσκέο απφ ηνπο ππαιιήινπο θαη ηελ Δηαηξεία/ην πγθξφηεκα. Οη ζπλεηζθνξέο ηεο Δηαηξείαο/ηνπ πγθξνηήκαηνο αλαγλσξίδνληαλ ζηελ πεξίνδν πνπ ζρεηίδνληαλ θαη πεξηιακβάλνληαλ ζην θφζηνο πξνζσπηθνχ. Ζ Δηαηξεία θαη ην πγθξφηεκα δελ είραλ επηπξφζζεηεο ππνρξεψζεηο αθνχ πιεξψλνληαλ νη ζπλεηζθνξέο. Πξνπιεξσκέλεο ζπλεηζθνξέο αλαγλσξίδνληαλ σο πεξηνπζηαθφ ζηνηρείν ζηελ έθηαζε πνπ είλαη πηζαλή ε επηζηξνθή κεηξεηψλ ή κείσζε ζηηο κειινληηθέο πιεξσκέο. Καηά ηε δηάξθεηα ηνπ έηνπο ην πγθξφηεκα πξνρψξεζε ζηε δηάιπζε ηνπ ηακείνπ απηνχ.

Μεηαηξνπή μέλνπ λνκίζκαηνο

Νόκηζκα ιεηηνπξγίαο θαη παξνπζίαζεο

Σα ζηνηρεία πνπ πεξηιακβάλνληαη ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο Δηαηξείαο θαη ηνπ πγθξνηήκαηνο απνηηκνχληαη ρξεζηκνπνηψληαο ην λφκηζκα ηνπ θχξηνπ νηθνλνκηθνχ πεξηβάιινληνο κέζα ζην νπνίν ιεηηνπξγεί ε Δηαηξεία θαη ην πγθξφηεκα ("ην λφκηζκα ιεηηνπξγίαο"). Οη νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο παξνπζηάδνληαη ζε Δπξψ (€), ην νπνίν είλαη ην λφκηζκα ιεηηνπξγίαο θαη παξνπζίαζεο ηεο Δηαηξείαο θαη ηνπ πγθξνηήκαηνο.

2 Πεξίιεςε ζεκαληηθώλ ινγηζηηθώλ πνιηηηθώλ (ζπλέρεηα)

Σξέρνπζα θαη αλαβαιιόκελε θνξνινγία

Ζ ρξέσζε θνξνινγίαο γηα ηελ πεξίνδν πεξηιακβάλεη ηελ ηξέρνπζα θαη αλαβαιιφκελε θνξνινγία. Ζ θνξνινγία αλαγλσξίδεηαη ζηηο θεξδνδεκηέο εθηφο ζηελ έθηαζε φπνπ ζρεηίδεηαη κε ζηνηρεία πνπ αλαγλσξίδνληαη ζηα άιια ζπλνιηθά εηζνδήκαηα ή απ' επζείαο ζηα ίδηα θεθάιαηα. ηελ πεξίπησζε απηή, ε θνξνινγία αλαγλσξίδεηαη επίζεο ζηα άιια ζπλνιηθά εηζνδήκαηα ή απ' επζείαο ζηα ίδηα θεθάιαηα, αληίζηνηρα.

Ζ ηξέρνπζα ρξέσζε θνξνινγίαο ππνινγίδεηαη κε βάζε ηε θνξνινγηθή λνκνζεζία πνπ έρεη ζεζπηζηεί ή νπζηαζηηθά ζεζπηζηεί θαηά ηελ εκεξνκελία ηνπ ηζνινγηζκνχ ζηε ρψξα φπνπ ε Δηαηξεία θαη ην πγθξφηεκα δξαζηεξηνπνηείηαη θαη δεκηνπξγεί θνξνινγεηέν εηζφδεκα. Ζ Γηεχζπλζε αμηνινγεί πεξηνδηθά ηηο ζέζεηο πνπ ιακβάλνληαη ζε θνξνινγηθέο δειψζεηο ζε ζρέζε κε θαηαζηάζεηο φπνπ ε εθαξκνζζείζα θνξνινγηθή λνκνζεζία ππφθεηηαη ζε εξκελεία. Δάλ ε εθαξκνζζείζα θνξνινγηθή λνκνζεζία ππφθεηηαη ζε εξκελεία, θαζνξίδεηαη πξφβιεςε φπνπ είλαη θαηάιιειν κε βάζε ηα πνζά πνπ ππνινγίδεηαη λα πιεξσζνχλ ζηηο θνξνινγηθέο αξρέο.

Ζ αλαβαιιφκελε θνξνινγία αλαγλσξίδεηαη ρξεζηκνπνηψληαο ηε κέζνδν ππνρξέσζεο πάλσ ζηηο πξνζσξηλέο δηαθνξέο πνπ πξνθχπηνπλ κεηαμχ ηεο θνξνινγηθήο βάζεο ησλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ θαη ππνρξεψζεσλ θαη ηεο ινγηζηηθήο ηνπο αμίαο ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο. Δληνχηνηο, ε αλαβαιιφκελε θνξνινγία δελ ινγίδεηαη εάλ πξνθχπηεη απφ αξρηθή αλαγλψξηζε ελφο πεξηνπζηαθνχ ζηνηρείνπ ή ππνρξέσζεο ζε κηα ζπλαιιαγή εθηφο απφ ζπλέλσζε επηρεηξήζεσλ, ε νπνία θαηά ηε ζηηγκή ηεο ζπλαιιαγήο δελ επεξεάδεη νχηε ηα ινγηζηηθά νχηε ηα θνξνινγεηέα θέξδε ή δεκηέο. Ζ αλαβαιιφκελε θνξνινγία θαζνξίδεηαη ρξεζηκνπνηψληαο θνξνινγηθνχο ζπληειεζηέο θαη λνκνζεζίεο πνπ έρνπλ ζεζπηζηεί ή νπζηαζηηθά ζεζπηζηεί κέρξη ηελ εκεξνκελία ηνπ ηζνινγηζκνχ θαη αλακέλεηαη φηη ζα ηζρχνπλ φηαλ ε ζρεηηθά αλαβαιιφκελε θνξνινγηθή απαίηεζε εθπνηεζεί ή φηαλ ε αλαβαιιφκελε θνξνινγηθή ππνρξέσζε δηαθαλνληζηεί.

Αλαβαιιφκελεο θνξνινγηθέο απαηηήζεηο αλαγλσξίδνληαη ζηελ έθηαζε πνπ είλαη πηζαλφλ φηη κειινληηθά θνξνινγεηέα θέξδε ζα είλαη δηαζέζηκα έλαληη ησλ νπνίσλ νη πξνζσξηλέο δηαθνξέο κπνξνχλ λα ρξεζηκνπνηεζνχλ.

Οη αλαβαιιφκελεο θνξνινγηθέο απαηηήζεηο θαη ππνρξεψζεηο ζπκςεθίδνληαη φηαλ ππάξρεη λνκηθά ηζρπξφ δηθαίσκα ζπκςεθηζκνχ ηξέρνλησλ θνξνινγηθψλ απαηηήζεσλ κε ηξέρνπζεο θνξνινγηθέο ππνρξεψζεηο θαη φηαλ νη αλαβαιιφκελνη θφξνη ζρεηίδνληαη κε θφξν εηζνδήκαηνο πνπ ρξεψλεηαη απφ ηελ ίδηα θνξνινγηθή αξρή ζηελ Δηαηξεία θαη ζην πγθξφηεκα φπνπ ππάξρεη πξφζεζε γηα δηαθαλνληζκφ ησλ ππνινίπσλ ζε θαζαξή βάζε.

Γηαλνκή κεξηζκάησλ

Ζ δηαλνκή κεξηζκάησλ ζηνπο κεηφρνπο ηεο Δηαηξείαο αλαγλσξίδεηαη σο ππνρξέσζε ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο Δηαηξείαο/ηνπ πγθξνηήκαηνο ζην έηνο πνπ ηα κεξίζκαηα εγθξίλνληαη θαη δελ ππφθεηληαη πιένλ ζηε δηθαηνδνζία ηεο Δηαηξείαο. Πην ζπγθεθξηκέλα, ηα ελδηάκεζα κεξίζκαηα αλαγλσξίδνληαη σο ππνρξέσζε ζην έηνο πνπ εγθξίλνληαη απφ ην Γηνηθεηηθφ πκβνχιην ηεο Δηαηξείαο θαη ζηελ πεξίπησζε ηειηθψλ κεξηζκάησλ, απηά αλαγλσξίδνληαη ζην έηνο πνπ εγθξίλνληαη απφ ηνπο κεηφρνπο ηεο Δηαηξείαο.

2 Πεξίιεςε ζεκαληηθώλ ινγηζηηθώλ πνιηηηθώλ (ζπλέρεηα)

Αθίλεηα, εγθαηαζηάζεηο θαη εμνπιηζκόο

Όια ηα ζηνηρεία αθηλήησλ, εγθαηαζηάζεσλ θαη εμνπιηζκνχ παξνπζηάδνληαη ζε ηζηνξηθφ θφζηνο κείνλ απνζβέζεηο. Σν ηζηνξηθφ θφζηνο πεξηιακβάλεη δαπάλεο πνπ ζρεηίδνληαη άκεζα κε ηελ απφθηεζε ζηνηρείσλ αθηλήησλ, εγθαηαζηάζεσλ θαη εμνπιηζκνχ.

Οη απνζβέζεηο γηα ζηνηρεία αθηλήησλ, εγθαηαζηάζεσλ θαη εμνπιηζκνχ ππνινγίδνληαη ρξεζηκνπνηψληαο ηε ζηαζεξή κέζνδν, ψζηε λα θαηαλεκεζεί ην θφζηνο κείνλ ε ππνιεηκκαηηθή ηνπο αμία ζην δηάζηεκα ηεο εθηηκεκέλεο σθέιηκεο δσήο ηνπο. Σα εηήζηα πνζνζηά απφζβεζεο είλαη σο εμήο:

	%
Ορήκαηα	20
Έπηπια θαη γξαθεηαθφο εμνπιηζκφο	10

Ζ ππνιεηκκαηηθή αμία θαη νη σθέιηκεο δσέο αλαζεσξνχληαη θαη πξνζαξκφδνληαη ζε θάζε εκεξνκελία ηζνινγηζκνχ εάλ απηφ ζεσξεζεί αλαγθαίν.

Ζ ινγηζηηθή αμία ελφο ζηνηρείνπ αθηλήησλ, εγθαηαζηάζεσλ θαη εμνπιηζκνχ κεηψλεηαη ακέζσο ζην αλαθηήζηκν πνζφ εάλ ε ινγηζηηθή αμία ππεξβαίλεη ην ππνινγηδφκελν αλαθηήζηκν πνζφ.

Γαπάλεο γηα επηδηνξζψζεηο θαη ζπληήξεζε αθηλήησλ, εγθαηαζηάζεσλ θαη εμνπιηζκνχ ρξεψλνληαη ζηηο θεξδνδεκηέο ζην έηνο πνπ πξνθχπηνπλ. Σν θφζηνο ζεκαληηθψλ αλαθαηλίζεσλ θαη άιιεο κεηαγελέζηεξεο δαπάλεο πεξηιακβάλνληαη ζηε ινγηζηηθή αμία ηνπ πεξηνπζηαθνχ ζηνηρείνπ ή αλάινγα αλαγλσξίδνληαη σο μερσξηζηφ πεξηνπζηαθφ ζηνηρείν, κφλν φηαλ είλαη πηζαλφ πσο ζα πξνθχςνπλ κειινληηθά νηθνλνκηθά νθέιε ζηελ Δηαηξεία/ην πγθξφηεκα ζε ζρέζε κε ην πεξηνπζηαθφ ζηνηρείν, θαη ην θφζηνο ηνπ κπνξεί λα ππνινγηζηεί αμηφπηζηα.

Κέξδε θαη δεκηέο απφ δηάζεζε αθηλήησλ, εγθαηαζηάζεσλ θαη εμνπιηζκνχ πξνζδηνξίδνληαη κε ηε ζχγθξηζε ησλ εηζπξάμεσλ κε ηε ινγηζηηθή αμία θαη αλαγλσξίδνληαη ζηα "άιια θέξδε/(δεκηέο) – θαζαξά" ζηηο θεξδνδεκηέο.

Απνκείσζε ζηελ αμία κε ρξεκαηννηθνλνκηθώλ πεξηνπζηαθώλ ζηνηρείσλ

Σα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία κε απεξηφξηζηε σθέιηκε δσή δελ απνζβέλνληαη αιιά ειέγρνληαη θάζε ρξφλν γηα απνκείσζε ζηελ αμία. Σα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία πνπ απνζβέλνληαη ειέγρνληαη γηα απνκείσζε ζηελ αμία, φηαλ γεγνλφηα ή αιιαγέο ζηηο πεξηζηάζεηο δείρλνπλ πσο ε ινγηζηηθή αμία κπνξεί λα κελ είλαη αλαθηήζηκε. Εεκηά απνκείσζεο αλαγλσξίδεηαη γηα ηε δηαθνξά ηεο ινγηζηηθήο αμίαο θαη ηνπ αλαθηήζηκνπ πνζνχ ηνπ πεξηνπζηαθνχ ζηνηρείνπ. Σν αλαθηήζηκν πνζφ είλαη ην κεγαιχηεξν ηεο δίθαηεο αμίαο ηνπ πεξηνπζηαθνχ ζηνηρείνπ κείνλ έμνδα πσιήζεσλ θαη ηεο αμίαο ιφγσ ρξήζεο. Γηα ζθνπνχο πξνζδηνξηζκνχ ηεο απνκείσζεο, ηα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία νκαδνπνηνχληαη ζηα κηθξφηεξα επίπεδα γηα ηα νπνία ππάξρνπλ αηνκηθέο, αλαγλσξίζηκεο ηακεηαθέο ξνέο (κνλάδεο δεκηνπξγίαο ηακεηαθψλ ξνψλ). Με ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία, εθηφο ηεο ππεξαμίαο, ηα νπνία έρνπλ ππνζηεί απνκείσζε ειέγρνληαη γηα πηζαλή αληηζηξνθή ηεο απνκείσζεο ζε θάζε εκεξνκελία ηζνινγηζκνχ.

2 Πεξίιεςε ζεκαληηθώλ ινγηζηηθώλ πνιηηηθώλ (ζπλέρεηα)

Υξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία

(i) Σαμηλόκεζε

Ζ Δηαηξεία/ην πγθξφηεκα ηαμηλνκεί ηα ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία ηεο ζηηο αθφινπζεο θαηεγνξίεο: ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία δηαζέζηκα πξνο πψιεζε θαη δάλεηα θαη εηζπξαθηέα. Ζ ηαμηλφκεζε εμαξηάηαη απφ ην ζθνπφ γηα ηνλ νπνίν απνθηήζεθαλ ηα ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία. Σν Γηνηθεηηθφ πκβνχιην απνθαζίδεη ηελ θαηάιιειε ηαμηλφκεζε ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ θαηά ηελ αξρηθή αλαγλψξηζε.

Υξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία δηαζέζηκα πξνο πώιεζε

Σα ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία δηαζέζηκα πξνο πψιεζε είλαη κε παξάγσγα, ηα νπνία είηε νξίδνληαη ζηελ θαηεγνξία απηή ή δελ έρνπλ ηαμηλνκεζεί ζε νπνηαδήπνηε άιιε θαηεγνξία. Πεξηιακβάλνληαη ζηα κε θπθινθνξνχληα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία, εθηφο εάλ ε επέλδπζε ιήμεη ή ε Γηεχζπλζε πξνηίζεηαη λα πσιήζεη ηηο επελδχζεηο κέζα ζε δψδεθα κήλεο απφ ηελ εκεξνκελία ηνπ ηζνινγηζκνχ.

Γάλεηα θαη εηζπξαθηέα

Σα δάλεηα θαη εηζπξαθηέα είλαη κε παξάγσγα ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία κε ζηαζεξέο ή πξνζδηνξίζηκεο πιεξσκέο πνπ δελ είλαη εηζεγκέλα ζε ελεξγή αγνξά θαη γηα ηα νπνία δελ ππάξρεη πξφζεζε γηα εκπνξία ηνπ εηζπξαθηένπ. Πεξηιακβάλνληαη ζηα θπθινθνξνχληα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία, εθηφο αλ έρνπλ ιήμε πνπ ππεξβαίλεη ηνπο δψδεθα κήλεο απφ ηελ εκεξνκελία ηνπ ηζνινγηζκνχ. Απηά ηαμηλνκνχληαη σο κε θπθινθνξνχληα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία. Σα δάλεηα θαη εηζπξαθηέα ηεο Δηαηξείαο/ηνπ πγθξνηήκαηνο απνηεινχληαη απφ "δάλεηα ζε ζπλδεδεκέλεο εηαηξείεο", "εκπνξηθά θαη άιια εηζπξαθηέα" θαη "κεηξεηά θαη θαηαζέζεηο ζηελ ηξάπεδα" ζηνλ ηζνινγηζκφ.

(ii) Αλαγλώξηζε θαη απνηίκεζε

Αγνξέο θαη πσιήζεηο ρξεκαηννηθνλνκηθψλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ κε βάζε ζπκβφιαην θαλνληθήο παξάδνζεο αλαγλσξίδνληαη θαηά ηελ εκεξνκελία πνπ δηεμάγεηαη ε ζπλαιιαγή, πνπ είλαη ε εκεξνκελία θαηά ηελ νπνία ε Δηαηξεία δεζκεχεηαη λα αγνξάζεη ή λα πσιήζεη ην πεξηνπζηαθφ ζηνηρείν. Σα ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία αλαγλσξίδνληαη αξρηθά ζε δίθαηε αμία, πιένλ ην θφζηνο ζπλαιιαγήο γηα φια ηα ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία πνπ δελ παξνπζηάδνληαη ζε δίθαηε αμία κέζσ ησλ απνηειεζκάησλ. Σα ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία δηαγξάθνληαη φηαλ ην δηθαίσκα λα εηζπξαρζνχλ ρξεκαηηθέο ξνέο απφ ηα ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία έρεη ιήμεη, ή έρεη κεηαθεξζεί θαη ε Δηαηξεία/ην πγθξφηεκα έρεη νπζηαζηηθά κεηαθέξεη φια ηα ζεκαληηθά ξίζθα θαη νθέιε ηδηνθηεζίαο.

Σα ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία δηαζέζηκα πξνο πψιεζε, παξνπζηάδνληαη κεηέπεηηα ζε δίθαηε αμία. Σα δάλεηα θαη εηζπξαθηέα θαη ηα ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία δηαθξαηνχκελα κέρξη ηε ιήμε παξνπζηάδνληαη ζε απνζβεζκέλν θφζηνο ρξεζηκνπνηψληαο ηε κέζνδν ηνπ πξαγκαηηθνχ επηηνθίνπ.

2 Πεξίιεςε ζεκαληηθώλ ινγηζηηθώλ πνιηηηθώλ (ζπλέρεηα)

Υξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία (ζπλέρεηα)

(ii) Αλαγλώξηζε θαη απνηίκεζε

Όηαλ ηίηινη πνπ ηαμηλνκνχληαη σο δηαζέζηκνη πξνο πψιεζε πσιεζνχλ ή ππνζηνχλ απνκείσζε ζηελ αμία, νη ζπζζσξεπκέλεο αλαπξνζαξκνγέο ζηε δίθαηε αμία πνπ αλαγλσξίζηεθαλ ζηα άιια ζπλνιηθά εηζνδήκαηα, πεξηιακβάλνληαη ζηηο θεξδνδεκηέο σο θέξδε θαη δεκηέο απφ "ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία δηαζέζηκα πξνο πψιεζε".

Ο ηφθνο ζηνπο ηίηινπο πνπ είλαη δηαζέζηκνη πξνο πψιεζε ν νπνίνο ππνινγίδεηαη ρξεζηκνπνηψληαο ηε κέζνδν ηνπ πξαγκαηηθνχ επηηνθίνπ, αλαγλσξίδεηαη ζηηο θεξδνδεκηέο σο κέξνο ησλ άιισλ εζφδσλ. Σα κεξίζκαηα απφ κεηνρηθνχο ηίηινπο δηαζέζηκνπο πξνο πψιεζε αλαγλσξίδνληαη ζηηο θεξδνδεκηέο σο κέξνο ησλ άιισλ εζφδσλ, φηαλ απνδεηρζεί ην δηθαίσκα ηεο Δηαηξείαο/ηνπ πγθξνηήκαηνο λα εηζπξάμεη.

(iii) Απνκείσζε ρξεκαηννηθνλνκηθώλ πεξηνπζηαθώλ ζηνηρείσλ

Ζ Δηαηξεία/ην πγθξφηεκα αμηνινγεί ζε θάζε εκεξνκελία ηζνινγηζκνχ θαηά πφζνλ ππάξρνπλ αληηθεηκεληθά ζηνηρεία φηη έλα ρξεκαηννηθνλνκηθφ πεξηνπζηαθφ ζηνηρείν ή κηα νκάδα ρξεκαηννηθνλνκηθψλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ έρεη ππνζηεί απνκείσζε ζηελ αμία.

Έλα ρξεκαηννηθνλνκηθφ πεξηνπζηαθφ ζηνηρείν ή κηα νκάδα ρξεκαηννηθνλνκηθψλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ έρεη απνκεησζεί θαη νη δεκηέο απνκείσζεο πξνθχπηνπλ κφλνλ φηαλ ππάξρεη αληηθεηκεληθή έλδεημε απνκείσζεο σο απνηέιεζκα ελφο ή πεξηζζνηέξσλ γεγνλφησλ πνπ ζπλέβεζαλ κεηά ηελ αξρηθή αλαγλψξηζε ηνπ πεξηνπζηαθνχ ζηνηρείνπ («δεκηνγφλν γεγνλφο») θαη απηφ ην δεκηνγφλν γεγνλφο (ή γεγνλφηα) έρεη αληίθηππν ζηηο εθηηκεκέλεο κειινληηθέο ηακεηαθέο ξνέο ηνπ ρξεκαηννηθνλνκηθνχ πεξηνπζηαθνχ ζηνηρείνπ ή ηεο νκάδαο ρξεκαηννηθνλνκηθψλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ θαη κπνξεί λα εθηηκεζεί αμηφπηζηα.

Έλδεημε απνκείσζεο κπνξεί λα πεξηιακβάλεη ελδείμεηο φηη νη νθεηιέηεο ή κηα νκάδα νθεηιεηψλ αληηκεησπίδεη ζεκαληηθά νηθνλνκηθά πξνβιήκαηα, δπζθνιίεο ή αδπλακία πιεξσκήο ηφθσλ ή θεθαιαίνπ, ε πηζαλφηεηα φηη ζα θεξχμεη πηψρεπζε ή άιιε νηθνλνκηθή αλαδηνξγάλσζε, θαη φπνπ παξαηεξήζηκα ζηνηρεία ππνδεηθλχνπλ φηη ππάξρεη κηα κεηξήζηκε κείσζε ησλ εθηηκψκελσλ κειινληηθψλ ηακεηαθψλ ξνψλ, φπσο κεηαβνιέο ζηηο θαζπζηεξεκέλεο πιεξσκέο ή νηθνλνκηθέο ζπλζήθεο πνπ ζπζρεηίδνληαη κε ηηο αζεηήζεηο.

Γηα ηελ θαηεγνξία δάλεησλ θαη εηζπξαθηέσλ, ην πνζφ ηεο δεκηάο ππνινγίδεηαη σο ε δηαθνξά κεηαμχ ηεο ινγηζηηθήο αμίαο ηνπ πεξηνπζηαθνχ ζηνηρείνπ θαη ηεο παξνχζαο αμίαο ησλ εθηηκψκελσλ κειινληηθψλ ηακεηαθψλ ξνψλ (εμαηξψληαο κειινληηθέο πηζησηηθέο δεκηέο πνπ δελ έρνπλ πξαγκαηνπνηεζεί) πξνεμνθιεκέλεο κε ην αξρηθφ πξαγκαηηθφ επηηφθην ηνπ ρξεκαηννηθνλνκηθνχ ζηνηρείνπ. Ζ ινγηζηηθή αμία ηνπ πεξηνπζηαθνχ ζηνηρείνπ κεηψλεηαη θαη ην πνζφ ηεο δεκηάο αλαγλσξίδεηαη ζηηο θεξδνδεκηέο. Δάλ έλα δάλεην ή ρξεκαηννηθνλνκηθφ πεξηνπζηαθφ ζηνηρείν δηαθξαηνχκελν κέρξη ηε ιήμε έρεη θπκαηλφκελν επηηφθην, ην πξνεμνθιεηηθφ επηηφθην γηα ηνλ ππνινγηζκφ ηεο δεκηάο απνκείσζεο είλαη ην ηξέρνλ πξαγκαηηθφ επηηφθην πνπ θαζνξίδεηαη απφ ηε ζχκβαζε. Χο πξαθηηθή ιχζε, ε Δηαηξεία/ην πγθξφηεκα κπνξεί λα ππνινγίζεη ηελ απνκείσζε κε βάζε ηελ δίθαηε αμία ελφο κέζνπ ρξεζηκνπνηψληαο ηηο παξαηεξήζηκεο ηηκέο αγνξάο.

2 Πεξίιεςε ζεκαληηθώλ ινγηζηηθώλ πνιηηηθώλ (ζπλέρεηα)

Υξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία (ζπλέρεηα)

(iii) Απνκείσζε ρξεκαηννηθνλνκηθώλ πεξηνπζηαθώλ ζηνηρείσλ

Δάλ, ζε κεηαγελέζηεξε πεξίνδν, ην πνζφ ηεο δεκηάο απνκείσζεο κεησζεί θαη ε κείσζε κπνξεί αληηθεηκεληθά λα ζπζρεηηζζεί κε έλα γεγνλφο πνπ ζπλέβε κεηά ηελ αλαγλψξηζε ηεο απνκείσζεο (φπσο βειηίσζε ηεο πηζησηηθήο ηθαλφηεηαο ηνπ νθεηιέηε), ε αληηζηξνθή ηεο πξνεγνπκέλεο δεκηάο απνκείσζεο αλαγλσξίδεηαη ζηηο θεξδνδεκηέο.

ηελ πεξίπησζε κεηνρηθψλ ηίηισλ πνπ ηαμηλνκήζεθαλ σο δηαζέζηκνη πξνο πψιεζε, κηα ζεκαληηθή ή παξαηεηακέλε κείσζε ζηε δίθαηε αμία ηεο κεηνρήο θάησ απφ ην θφζηνο ηεο, απνηειεί αληηθεηκεληθφ ζηνηρείν φηη έρεη ππνζηεί απνκείσζε ζηελ αμία. Αλ ππάξρνπλ ηέηνηα αληηθεηκεληθά ζηνηρεία γηα ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία δηαζέζηκα πξνο πψιεζε ε ζπζζσξεπκέλε δεκηά ε νπνία πξνζδηνξίδεηαη σο ε δηαθνξά κεηαμχ ηνπ θφζηνπο απφθηεζεο θαη ηεο ηξέρνπζαο δίθαηεο αμίαο, κείνλ δεκηάο απνκείσζεο ηνπ πεξηνπζηαθνχ ζηνηρείνπ πνπ πξνεγνπκέλσο αλαγλσξίζηεθε ζηηο θεξδνδεκηέο, κεηαθέξεηαη απφ ηα ίδηα θεθάιαηα θαη αλαγλσξίδεηαη ζηηο θεξδνδεκηέο. Οη δεκηέο απνκείσζεο πνπ αλαγλσξίζηεθαλ ζηηο θεξδνδεκηέο γηα κεηνρηθνχο ηίηινπο δελ αληηζηξέθνληαη κέζσ ησλ θεξδνδεκηψλ. Δάλ, ζε κεηαγελέζηεξε πεξίνδν, ε δίθαηε αμία ελφο ρξεσζηηθνχ ηίηινπ πνπ ηαμηλνκήζεθε σο δηαζέζηκνο πξνο πψιεζε απμεζεί θαη ε αχμεζε κπνξεί αληηθεηκεληθά λα ζπζρεηηζζεί κε έλα γεγνλφο πνπ ζπλέβε κεηά ηελ αλαγλψξηζε ηεο δεκηάο απνκείσζεο ζηηο θεξδνδεκηέο, ε δεκηά απνκείσζεο αληηζηξέθεηαη κέζσ ησλ θεξδνδεκηψλ.

Απνζέκαηα

Σα απνζέκαηα εκθαλίδνληαη ζηελ ηηκή θφζηνπο ή ζηελ θαζαξή ξεπζηνπνηήζηκε αμία, φπνηα απφ ηηο δχν είλαη ρακειφηεξε. Ζ ηηκή θφζηνπο θαζνξίδεηαη κε ηε κέζνδν ηνπ κέζνπ ζηαζκηθνχ θφζηνπο. Ζ ηηκή θφζηνπο έηνηκσλ πξντφλησλ θαη εκηθαηεξγαζκέλσλ απνζεκάησλ πεξηιακβάλεη πξψηεο χιεο, άκεζα εξγαηηθά, άιια άκεζα έμνδα θαη ζρεηηδφκελεο κε ηελ παξαγσγή δαπάλεο (κε βάζε ηε ζπλήζε παξαγσγηθή ηθαλφηεηα). Γελ πεξηιακβάλεη ην θφζηνο δαλεηζκνχ. Ζ θαζαξή ξεπζηνπνηήζηκε αμία είλαη ε ππνινγηδφκελε ηηκή πψιεζεο θαηά ηε ζπλήζε πνξεία ησλ εξγαζηψλ, κείνλ έμνδα δηάζεζεο.

Δκπνξηθά εηζπξαθηέα

Σα εκπνξηθά εηζπξαθηέα είλαη πνζά πνπ νθείινληαη απφ πειάηεο γηα πψιεζε αθηλήησλ θαηά ηε ζπλήζε πνξεία ησλ εξγαζηψλ. Δάλ ε είζπξαμε αλακέλεηαη ζε έλα ρξφλν ή ιηγφηεξν (ή θαηά ηε ζπλήζε πνξεία ηνπ θχθινπ εξγαζηψλ ηεο επηρείξεζεο, εάλ είλαη κεγαιχηεξνο), έρνπλ ηαμηλνκεζεί σο θπθινθνξνχληα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία. Αλ φρη, παξνπζηάδνληαη σο κε θπθινθνξνχληα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία.

2 Πεξίιεςε ζεκαληηθώλ ινγηζηηθώλ πνιηηηθώλ (ζπλέρεηα)

Δκπνξηθά εηζπξαθηέα (ζπλέρεηα)

Σα εκπνξηθά εηζπξαθηέα αλαγλσξίδνληαη αξρηθά ζε δίθαηε αμία θαη κεηέπεηηα παξνπζηάδνληαη ζε απνζβεζκέλν θφζηνο, ρξεζηκνπνηψληαο ηε κέζνδν ηνπ πξαγκαηηθνχ επηηνθίνπ, κείνλ πξφλνηαο γηα απνκείσζε ηεο αμίαο. Ζ πξφβιεςε γηα απνκείσζε θαζνξίδεηαη φηαλ ππάξρεη αληηθεηκεληθή έλδεημε πσο ε Δηαηξεία/ην πγθξφηεκα δελ ζα είλαη ζε ζέζε λα εηζπξάμεη ηα ζπλνιηθά εηζπξαθηέα πνζά ζχκθσλα κε ηνπο αξρηθνχο φξνπο ησλ εηζπξαθηέσλ. εκαληηθέο νηθνλνκηθέο δπζθνιίεο ηνπ ρξεψζηε, ε πηζαλφηεηα φηη ν ρξεψζηεο ζα πεξηέιζεη ζε πηψρεπζε ή νηθνλνκηθή αλαδηνξγάλσζε, θαη ε αζέηεζε ή παξάιεηςε εθπιήξσζεο ησλ ππνρξεψζεσλ ηνπ ζρεηηθά κε πιεξσκέο ζεσξνχληαη ελδείμεηο φηη ην εκπνξηθφ εηζπξαθηέν έρεη ππνζηεί απνκείσζε. Σν πνζφ ηεο πξφβιεςεο είλαη ε δηαθνξά κεηαμχ ηεο ινγηζηηθήο αμίαο ηνπ εηζπξαθηένπ θαη ηεο παξνχζαο αμίαο ησλ ππνινγηδφκελσλ κειινληηθψλ ηακεηαθψλ ξνψλ, πξνεμνθιεκέλσλ κε ην πξαγκαηηθφ επηηφθην. Ζ ινγηζηηθή αμία ηνπ πεξηνπζηαθνχ ζηνηρείνπ κεηψλεηαη κε ηε ρξήζε ελφο ινγαξηαζκνχ πξφβιεςεο, θαη ην πνζφ ηεο δεκηάο αλαγλσξίδεηαη ζηηο θεξδνδεκηέο, ζηα 'έμνδα πσιήζεσλ θαη πξνψζεζεο'. Όηαλ έλα εκπνξηθφ εηζπξαθηέν είλαη επηζθαιέο, δηαγξάθεηαη έλαληη ηνπ ινγαξηαζκνχ πξφβιεςεο γηα εκπνξηθά εηζπξαθηέα. Δπαθφινπζεο αλαθηήζεηο πνζψλ πνπ είραλ πξνεγνπκέλσο δηαγξαθεί πηζηψλνληαη έλαληη ησλ 'εμφδσλ πσιήζεσλ θαη πξνψζεζεο' ζηηο θεξδνδεκηέο.

Μεηνρηθό θεθάιαην

Οη ζπλήζεηο κεηνρέο ηαμηλνκνχληαη σο ίδηα θεθάιαηα.

Δπηπιένλ θφζηα πνπ αθνξνχλ άκεζα ηελ έθδνζε λέσλ κεηνρψλ παξνπζηάδνληαη ζηα ίδηα θεθάιαηα σο αθαίξεζε, κεηά ηε θνξνινγία, απφ ηηο εηζπξάμεηο.

To ππέξ ην άξηην είλαη ε δηαθνξά κεηαμχ ηεο δίθαηεο αμίαο ηνπ ηηκήκαηνο πνπ απαηηείηαη γηα ηελ έθδνζε ησλ κεηνρψλ θαη ηελ νλνκαζηηθή αμία ησλ κεηνρψλ. Ο ινγαξηαζκφο απνζεκαηηθφ ππέξ ην άξηην κπνξεί λα ρξεζηκνπνηεζεί κφλν ζε ζπγθεθξηκέλεο πεξηπηψζεηο, νη νπνίεο δελ πεξηιακβάλνπλ ηελ ρξεζηκνπνίεζε ηνπ γηα δηαλνκή κεξηζκάησλ, θαη ππφθεηηαη ζηηο δηαηάμεηο ηνπ πεξί Δηαηξεηψλ Νφκνπ ηεο Κχπξνπ ζρεηηθά κε ηε κείσζε κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ.

Πξνβιέςεηο

Οη πξνβιέςεηο αλαγλσξίδνληαη φηαλ ε Δηαηξεία/ην πγθξφηεκα έρεη κηα παξνχζα λνκηθή ή ηεθκαξηή ππνρξέσζε πνπ πξνθχπηεη απφ γεγνλφηα πνπ έρνπλ πξνεγεζεί, είλαη πηζαλφ λα ππάξμεη ξνή πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ γηα εμφθιεζε απηήο ηεο ππνρξέσζεο, θαη ην πνζφ ηεο ππνρξέσζεο έρεη ππνινγηζηεί αμηφπηζηα. Γελ αλαγλσξίδνληαη πξνβιέςεηο γηα κειινληηθέο δεκηέο.

Οη πξνβιέςεηο ππνινγίδνληαη σο ε ηξέρνπζα αμία ησλ εμφδσλ πνπ αλακέλεηαη λα απαηηεζνχλ γηα ηελ εμφθιεζε ηεο ππνρξέσζεο, ρξεζηκνπνηψληαο έλα πνζνζηφ πξηλ ηε θνξνινγία, ην νπνίν απνδίδεη ηξέρνπζεο αμηνινγήζεηο αγνξάο ηεο αμίαο ηνπ ρξήκαηνο δηαρξνληθά θαη ηνπο θηλδχλνπο πνπ ζρεηίδνληαη κε ηελ ππνρξέσζε. Ζ αχμεζε ζηελ πξφβιεςε ιφγσ ηεο παξέιεπζεο ρξφλνπ αλαγλσξίδεηαη σο ρξεσζηηθφο ηφθνο.

Πξνβιέςεηο αλαδηνξγάλσζεο απνηεινχληαη απφ θπξψζεηο γηα δηαθνπή κηζζψζεσλ θαη πιεξσκέο γηα ηεξκαηηζκφ ππεξεζηψλ ππαιιήισλ θαη αλαγλσξίδνληαη φηαλ ε Δηαηξεία/ην πγθξφηεκα έρεη λνκηθή ή ηεθκαξηή ππνρξέσζε λα πιεξψζεη. Γαπάλεο ζε ζρέζε κε ηηο ζπλήζεηο εξγαζίεο ηεο Δηαηξείαο/ηνπ πγθξνηήκαηνο δελ αλαγλσξίδνληαη πξνθαηαβνιηθά. Γελ αλαγλσξίδνληαη πξνβιέςεηο γηα κειινληηθέο ιεηηνπξγηθέο δεκηέο.

2 Πεξίιεςε ζεκαληηθώλ ινγηζηηθώλ πνιηηηθώλ (ζπλέρεηα)

Γαλεηζκόο

Ο δαλεηζκφο αλαγλσξίδεηαη αξρηθά ζε δίθαηε αμία κεηά ηελ αθαίξεζε ηνπ θφζηνπο ζπλαιιαγήο. Ο δαλεηζκφο παξνπζηάδεηαη κεηέπεηηα ζε απνζβεζκέλν θφζηνο. Οπνηαδήπνηε δηαθνξά κεηαμχ ησλ εηζπξάμεσλ (κεηά ηελ αθαίξεζε ηνπ θφζηνπο ζπλαιιαγήο) θαη ηεο αμίαο εμφθιεζεο αλαγλσξίδεηαη ζηηο θεξδνδεκηέο θαηά ηε δηάξθεηα ηνπ δαλείνπ, ρξεζηκνπνηψληαο ηε κέζνδν ηνπ πξαγκαηηθνχ επηηνθίνπ, εθηφο εάλ είλαη άκεζα απνδνηέα ζηελ αγνξά, θαηαζθεπή ή παξαγσγή πεξηνπζηαθνχ ζηνηρείνπ πνπ πιεξεί ηα θξηηήξηα, ζηελ νπνία πεξίπησζε θεθαιαηνπνηνχληαη σο κέξνο ηνπ θφζηνπο ηνπ πεξηνπζηαθνχ ζηνηρείνπ.

Ακνηβέο πνπ πιεξψλνληαη γηα ηε δεκηνπξγία δηεπθνιχλζεσλ δαλεηζκνχ αλαγλσξίδνληαη σο θφζηα ζπλαιιαγήο ηνπ δαλείνπ ζηελ έθηαζε φπνπ είλαη πηζαλφλ φηη κέξνο ή νιφθιεξε ε δηεπθφιπλζε ζα ρξεζηκνπνηεζεί. ηελ πεξίπησζε απηή, ε ακνηβή αλαβάιιεηαη κέρξη ηελ αλάιεςε ηνπ δαλείνπ. ηελ πεξίπησζε πνπ δελ ππάξρνπλ ζηνηρεία φηη είλαη πηζαλφ έλα κέξνο ή νιφθιεξε ε δηεπθφιπλζε ζα ρξεζηκνπνηεζεί, ε ακνηβή θεθαιαηνπνηείηαη σο πξνπιεξσκή (γηα ππεξεζίεο ξεπζηφηεηαο) θαη απνζβέλεηαη θαηά ηε δηάξθεηα ηεο πεξηφδνπ ηεο δηεπθφιπλζεο κε ηελ νπνία ζρεηίδεηαη.

Σν θφζηνο δαλεηζκνχ απνηειεί ηφθν θαη άιια έμνδα κε ηα νπνία επηβαξχλεηαη ε Δηαηξεία/ην πγθξφηεκα ζε ζρέζε κε ην δαλεηζκφ θεθαιαίσλ, πεξηιακβαλνκέλνπ ηφθνπ δαλεηζκνχ, απφζβεζε εθπηψζεσλ ή επηκίζζηνπ πνπ ζρεηίδνληαη κε δαλεηζκφ, απφζβεζε επηπιένλ θφζηνπο πνπ ζρεηίδεηαη κε ηε δηεπζέηεζε δαλεηζκνχ, ρξεψζεηο ρξεκαηνδνηηθψλ κηζζψζεσλ θαη ζπλαιιαγκαηηθέο δηαθνξέο πνπ πξνθχπηνπλ απφ δαλεηζκφ ζε μέλν λφκηζκα ζε πεξίπησζε πνπ ζεσξνχληαη σο κηα πξνζαξκνγή ζηνπο ρξεσζηηθνχο ηφθνπο.

Σν θφζηνο δαλεηζκνχ πνπ ζρεηίδεηαη άκεζα κε ηελ αγνξά, θαηαζθεπή ή παξαγσγή πεξηνπζηαθνχ ζηνηρείνπ πνπ πιεξεί ηα θξηηήξηα, πνπ είλαη έλα πεξηνπζηαθφ ζηνηρείν πνπ ππνρξεσηηθά θαηαιακβάλεη ζεκαληηθφ ρξνληθφ δηάζηεκα γηα λα εηνηκαζηεί γηα ηελ πξνηηζέκελε ρξήζε ή πψιεζε ηνπ, θεθαιαηνπνηνχληαη σο κέξνο ηνπ θφζηνπο ηνπ ζπγθεθξηκέλνπ πεξηνπζηαθνχ ζηνηρείνπ, φηαλ είλαη πηζαλφλ φηη ζα επηθέξνπλ κειινληηθά νηθνλνκηθά νθέιε ζηελ Δηαηξεία/ζην πγθξφηεκα θαη ηα θφζηα κπνξνχλ λα ππνινγηζηνχλ αμηφπηζηα.

Ο δαλεηζκφο ηαμηλνκείηαη σο βξαρππξφζεζκε ππνρξέσζε, εθηφο εάλ ε Δηαηξεία/ην πγθξφηεκα έρεη ην δηθαίσκα άλεπ φξσλ λα αλαβάιιεη ηελ απνπιεξσκή ηεο ππνρξέσζεο γηα ηνπιάρηζην δψδεθα κήλεο κεηά ηελ εκεξνκελία ηνπ ηζνινγηζκνχ.

Δκπνξηθνί πηζησηέο

Οη εκπνξηθνί πηζησηέο είλαη ππνρξεψζεηο γηα πιεξσκή αγαζψλ ή ππεξεζηψλ πνπ έρνπλ απνθηεζεί θαηά ηε ζπλήζε δηεμαγσγή ησλ εξγαζηψλ ηεο Δηαηξεία/ηνπ πγθξνηήκαηνο, απφ πξνκεζεπηέο. Οη εκπνξηθνί πηζησηέο ηαμηλνκνχληαη σο βξαρππξφζεζκεο ππνρξεψζεηο, εάλ ε πιεξσκή νθείιεηαη εληφο ελφο έηνπο ή ιηγφηεξν (ή θαηά ην ζπλήζε θχθιν εξγαζηψλ ηεο Δηαηξείαο/ηνπ πγθξνηήκαηνο εάλ είλαη κεγαιχηεξνο). Αλ φρη, παξνπζηάδνληαη ζηηο κε βξαρππξφζεζκεο ππνρξεψζεηο.

Οη εκπνξηθνί πηζησηέο αλαγλσξίδνληαη αξρηθά ζε δίθαηε αμία θαη κεηέπεηηα παξνπζηάδνληαη ζε απνζβεζκέλν θφζηνο, ρξεζηκνπνηψληαο ηε κέζνδν ηνπ πξαγκαηηθνχ επηηνθίνπ.

2 Πεξίιεςε ζεκαληηθώλ ινγηζηηθώλ πνιηηηθώλ (ζπλέρεηα)

Σακεηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδύλακα

ηελ θαηάζηαζε ηακεηαθψλ ξνψλ, ηα ηακεηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα απνηεινχληαη απφ κεηξεηά ζην ηακείν θαη θαηαζέζεηο ζηελ ηξάπεδα κε αξρηθή εκεξνκελία ιήμεο ηξεηο κήλεο ή ιηγφηεξν θαη ηξαπεδηθά παξαηξαβήγκαηα. ηνλ ηζνινγηζκφ ηα ηξαπεδηθά παξαηξαβήγκαηα πεξηιακβάλνληαη ζην δαλεηζκφ ζηηο βξαρππξφζεζκεο ππνρξεψζεηο.

3 Γηαρείξηζε ρξεκαηννηθνλνκηθνύ θηλδύλνπ

(i) Παξάγνληεο ρξεκαηννηθνλνκηθνύ θηλδύλνπ

Οη εξγαζίεο ηεο Δηαηξείαο θαη ηνπ πγθξνηήκαηνο ηνπο εθζέηνπλ ζε πνηθίινπο ρξεκαηννηθνλνκηθνχο θηλδχλνπο: θίλδπλν αγνξάο (πεξηιακβαλνκέλνπ θηλδχλνπ επηηνθίνπ πνπ αθνξά ηηο ηακεηαθέο ξνέο), πηζησηηθφ θίλδπλν θαη θίλδπλν ξεπζηφηεηαο.

Σν πξφγξακκα δηαρείξηζεο θηλδχλνπ ηεο Δηαηξείαο θαη ηνπ πγθξνηήκαηνο επηθεληξψλεηαη ζηε κε πξνβιεςηκφηεηα ησλ ρξεκαηαγνξψλ θαη απνζθνπεί ζηε κείσζε ησλ πηζαλψλ αξλεηηθψλ επηπηψζεσλ ζηελ νηθνλνκηθή επίδνζε ηεο Δηαηξείαο θαη ηνπ πγθξνηήκαηνο. Ζ δηαρείξηζε θηλδχλνπ δηελεξγείηαη απφ ην Γηνηθεηηθφ πκβνχιην.

Κίλδπλνο επηηνθίνπ πνπ αθνξά ηηο ηακεηαθέο ξνέο

Ζ Δηαηξεία θαη ην πγθξφηεκα έρνπλ ζεκαληηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία πνπ θέξνπλ ηφθν, ηα νπνία αληηπξνζσπεχνπλ θπξίσο ηακεηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα πνπ θέξνπλ ηφθν ζην θπκαηλφκελν επηηφθην ηεο αγνξάο.

Ο θίλδπλνο επηηνθίνπ ηεο Δηαηξείαο θαη ηνπ πγθξνηήκαηνο πξνέξρεηαη απφ πεξηνπζηαθά ζηνηρεία πνπ θέξνπλ ηφθν θαη καθξνπξφζεζκν δαλεηζκφ. Ο δαλεηζκφο πνπ εθδφζεθαλ ζε θπκαηλφκελα επηηφθηα εθζέηνπλ ηελ Δηαηξεία θαη ην πγθξφηεκα ζε θίλδπλν επηηνθίνπ πνπ αθνξά ηηο ηακεηαθέο ξνέο. Σν Γηνηθεηηθφ πκβνχιην ηεο Δηαηξείαο/ηνπ πγθξνηήκαηνο παξαθνινπζεί ηηο δηαθπκάλζεηο ζηα επηηφθηα ζε ζπλερή βάζε θαη ελεξγεί αλάινγα.

ηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2013 θαη 2012, εάλ ηα επηηφθηα ζε δαλεηζκφ πνπ απνηηκνχληαη ζε Δπξψ είραλ δηαθχκαλζε φπσο πεξηγξάθεηαη πην θάησ, κε φιεο ηηο άιιεο παξακέηξνπο λα παξακέλνπλ ζηαζεξέο, ε επίδξαζε ζηε δεκηά γηα ην έηνο κεηά ηελ θνξνινγία, ζα επεξεαδφηαλ φπσο αλαθέξεηαη ζηνλ πην θάησ πίλαθα:

		Σν ΢πγθξόηεκα		Ζ Δηαηξεία
	Δπηηόθην - ρακειόηεξν/ ςειόηεξν	Δπίδξαζε ζηε δεκηά γηα ην έηνο	Δπηηόθην - ρακειόηεξν/ ςειόηεξν	Δπίδξαζε ζηε δεκηά γηα ην έηνο
	%	€	%	€
2013
Δπξψ	0,5	85.479 Φειφηεξν/ρακειφηεξν	0,5	96.006 Φειφηεξν/ρακειφηεξν
2012
Δπξψ	0,5	58.338 Φειφηεξν/ρακειφηεξν	0,5	88.957 Φειφηεξν/ρακειφηεξν

Ζ επίδξαζε ζην θέξδνο γηα ην έηνο κεηά ηε θνξνινγία είλαη σο απνηέιεζκα ησλ ρακειφηεξσλ/ςειφηεξσλ ρξεσζηηθψλ ηφθσλ ζε ηξαπεδηθφ δαλεηζκφ ζε θπκαηλφκελα επηηφθηα.

3 Γηαρείξηζε ρξεκαηννηθνλνκηθνύ θηλδύλνπ (ζπλέρεηα)

(i) Παξάγνληεο ρξεκαηννηθνλνκηθνύ θηλδύλνπ (ζπλέρεηα)

Πηζησηηθόο θίλδπλνο

Ο πηζησηηθφο θίλδπλνο πξνθχπηεη απφ ηακεηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα, θαηαζέζεηο ζε ηξάπεδεο θαη ρξεκαηνπηζησηηθά ηδξχκαηα, θαζψο θαη απφ εθζέζεηο ζε πηζηψζεηο απφ πσιήζεηο ζε πειάηεο θαη ππφινηπα κε ζπγγεληθέο εηαηξείεο, πεξηιακβαλνκέλσλ εθθξεκψλ εηζπξαθηέσλ θαη δεζκεπηηθψλ ζπλαιιαγψλ. Βιέπεηε εκείσζε 16 γηα πεξαηηέξσ πιεξνθνξίεο αλαθνξηθά κε ηνλ πηζησηηθφ θίλδπλν.

Καλέλα πηζησηηθφ φξην δελ μεπεξάζηεθε θαηά ηε ινγηζηηθή πεξίνδν θαη ην Γηνηθεηηθφ πκβνχιην δελ αλακέλεη νπνηεζδήπνηε δεκηέο απφ εθπιήξσζε ππνρξεψζεσλ εθ κέξνπο απηψλ ησλ ζπκβαιιφκελσλ κεξψλ.

Κίλδπλνο ξεπζηόηεηαο

Ο πην θάησ πίλαθαο αλαιχεη ηηο ρξεκαηννηθνλνκηθέο ππνρξεψζεηο ηεο Δηαηξείαο θαη ηνπ πγθξνηήκαηνο ζε ζρεηηθέο θαηεγνξίεο ιήμεσλ, κε βάζε ηελ ελαπνκέλνπζα πεξίνδν θαηά ηελ εκεξνκελία ηνπ ηζνινγηζκνχ κέρξη ηελ εκεξνκελία ιήμεο ηνπ ζπκβνιαίνπ. Σα πνζά πνπ παξνπζηάδνληαη ζηνλ πίλαθα είλαη νη ζπκβαηηθέο κε πξνεμνθιεκέλεο ηακεηαθέο ξνέο. Τπφινηπα κε ιήμε εληφο 12 κελψλ (κε ηελ εμαίξεζε ηνπ δαλεηζκνχ) ηζνχληαη κε ηηο ινγηζηηθέο ηνπο αμίεο, αθνχ ε επίδξαζε ηεο πξνεμφθιεζεο δελ είλαη ζεκαληηθή.

	Ληγόηεξν από 1 ρξόλν €	Από 1 κέρξη 2 ρξόληα €	Από 2 κέρξη 5 ρξόληα €	Πάλσ από 5 ρξόληα €
΢ηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2012
Γαλεηζκφο	3.797.736	3.786.510	10.402.154	2.237.159
Δκπνξηθνί θαη άιινη πηζησηέο	590.950 ___	- ___	- ____	- ____
	4.388.686 =========	3.786.510 =========	10.402.154 ==========	2.237.159 ==========
΢ηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2013
Γαλεηζκφο	2.706.885	789.691	19.843.743	-
Δκπνξηθνί θαη άιινη πηζησηέο	371.037 ___	- ___	- ____	- ____
	3.078.192	789.691	19.843.743	-
H Δηαηξεία	=========	=========	==========	==========
	Ληγόηεξν από 1	Από 1 κέρξη 2	Από 2 κέρξη 5	Πάλσ από
	ρξόλν	ρξόληα	ρξόληα	5 ρξόληα
	€	€	€	€
΢ηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2012 Γαλεηζκφο	3.737.470	3.786.510	12.823.054	2.237.159
Δκπνξηθνί θαη άιινη πηζησηέο	255.630	-	-	-
	___ 3.993.100	___ 3.786.510	____ 12.823.054	____ 2.237.159
΢ηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2013	=========	=========	==========	==========
Γαλεηζκφο	2.698.364	789.691	22.581.919	-
Δκπνξηθνί θαη άιινη πηζησηέο	34.105	-	-	-
	___ 2.732.469	___ 789.691	____ 22.581.919	____ -
	=========	=========	==========	==========

3 Γηαρείξηζε ρξεκαηννηθνλνκηθνύ θηλδύλνπ (ζπλέρεηα)

(i) Παξάγνληεο ρξεκαηννηθνλνκηθνύ θηλδύλνπ (ζπλέρεηα)

Κίλδπλνο ξεπζηόηεηαο (ζπλέρεηα)

Ζ ζπλεηή δηαρείξηζε ηνπ θηλδχλνπ ξεπζηφηεηαο ζπλεπάγεηαη ηε δηαηήξεζε ηθαλνπνηεηηθψλ πνζψλ κεηξεηψλ θαη εκπνξεχζηκσλ ηίηισλ, ηε δηαζεζηκφηεηα ρξεκαηνδφηεζεο κέζσ ελφο ηθαλνπνηεηηθνχ πνζνχ δεζκεπκέλσλ πηζησηηθψλ δηεπθνιχλζεσλ θαη ηε δπλαηφηεηα δηεπζέηεζεο αλνηθηψλ ζέζεσλ ζηελ αγνξά. Σν Γηνηθεηηθφ πκβνχιην δηαηεξεί επειημία ζηε ρξεκαηνδφηεζε δηαηεξψληαο δηαζεζηκφηεηα εληφο ησλ δεζκεπκέλσλ πηζησηηθψλ νξίσλ.

Σν Γηνηθεηηθφ πκβνχιην παξαθνινπζεί ηηο θπκαηλφκελεο πξνβιέςεηο ηνπ απνζεκαηηθνχ ξεπζηφηεηαο ηεο Δηαηξείαο θαη ηνπ πγθξνηήκαηνο (πεξηιακβάλεη αρξεζηκνπνίεηεο δαλεηνιεπηηθέο δηεπθνιχλζεηο (εκ. 26) θαη ηακεηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα (εκ. 24)) ζηε βάζε ησλ αλακελφκελσλ ηακεηαθψλ ξνψλ.

(ii) Γηαρείξηζε θεθαιαηνπρηθνύ θηλδύλνπ

Οη επηδηψμεηο ηεο Δηαηξείαο θαη ηνπ πγθξνηήκαηνο φηαλ δηαρεηξίδεηαη θεθάιαηα είλαη ε δηαζθάιηζε ηεο ηθαλφηεηαο ηεο Δηαηξείαο/ηνπ πγθξνηήκαηνο λα ζπλερίζεη σο δξψζα ιεηηνπξγηθή κνλάδα κε ζθνπφ ηελ παξνρή απνδφζεσλ γηα ηνπο κεηφρνπο θαη σθειήκαηα γηα άιια πξφζσπα πνπ έρνπλ ζπκθέξνληα ζηελ Δηαηξεία/ πγθξφηεκα θαη λα δηαηεξήζεη ηελ θαηαιιειφηεξε θεθαιαηνπρηθή δνκή γηα λα κεηψζεη ην θφζηνο θεθαιαίνπ.

Με ζθνπφ λα δηαηεξήζεη ή λα κεηαβάιεη ηελ θεθαιαηνπρηθή δνκή, ε Δηαηξεία θαη ην πγθξφηεκα κπνξεί λα κεηαβάινπλ ην πνζφ ησλ κεξηζκάησλ πνπ πιεξψλνληαη ζηνπο κεηφρνπο ή λα πσιήζεη πεξηνπζηαθά ζηνηρεία γηα λα κεηψζεη ην δαλεηζκφ ηεο.

χκθσλα κε άιινπο ζηε βηνκεραλία, ε Δηαηξεία θαη ην πγθξφηεκα παξαθνινπζνχλ ην θεθάιαην ζηε βάζε ηεο ζρέζεο ηνπ δαλεηζκνχ σο πξνο ην ζχλνιν ησλ απαζρνινχκελσλ θεθαιαίσλ. Ζ ζρέζε απηή ππνινγίδεηαη σο ν θαζαξφο δαλεηζκφο δηαηξνχκελνο κε ην ζπλνιηθφ θεθάιαην. Ο θαζαξφο δαλεηζκφο ππνινγίδεηαη σο ην ζχλνιν δαλεηζκνχ (πεξηιακβαλνκέλνπ "βξαρππξφζεζκνπ θαη κε βξαρππξφζεζκνπ δαλεηζκνχ" φπσο παξνπζηάδεηαη ζηνλ ηζνινγηζκφ) κείνλ ηακεηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα. Σν ζπλνιηθφ θεθάιαην ππνινγίδεηαη σο "ίδηα θεθάιαηα" φπσο παξνπζηάδνληαη ζηνλ ηζνινγηζκφ, πξνζζέηνληαο ηνλ θαζαξφ δαλεηζκφ.

3 Γηαρείξηζε ρξεκαηννηθνλνκηθνύ θηλδύλνπ (ζπλέρεηα)

(ii) Γηαρείξηζε θεθαιαηνπρηθνύ θηλδύλνπ (ζπλέρεηα)

Ζ ζρέζε δαλεηζκνχ πξνο ην ζχλνιν απαζρνινχκελσλ θεθαιαίσλ ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2013 θαη 2012 ήηαλ σο εμήο:

	Σν ΢πγθξόηεκα		Ζ Δηαηξεία
	2013 €	2012 €	2013 €	2012 €
΢χλνιν δαλεηζκνχ (΢εκ. 26) Μείνλ: ηακεηαθά δηαζέζηκα θαη	19.538.082	17.638.115	21.944.219	19.742.494
ηζνδχλακα (΢εκ. 24)	(969.086)	(3.556.239)	(969.086)	(3.556.239)
Καζαξφο δαλεηζκφο ΢χλνιν ηδίσλ θεθαιαίσλ	_____ 18.568.996 84.166.025	_____ 14.081.876 91.571.339	____ 20.975.133 32.183.380	____ 16.186.255 33.164.451
΢ύλνιν θεθαιαίνπ όπσο θαζνξίζηεθε από ην Γηνηθεηηθό ΢πκβνύιην	_____ 102.735.021 ===========	_____ 105.653.215 ===========	____ 53.158.513 ==========	____ 49.350.706 ==========
΢ρέζε δαλεηζκνύ πξνο ην ζύλνιν απαζρνινύκελσλ θεθαιαίσλ	18%	13%	39%	33%

Ζ αχμεζε ηεο ζρέζεο δαλεηζκνχ πξνο ην ζχλνιν απαζρνινπκέλσλ θεθαιαίσλ θαηά ην 2013 ήηαλ θπξίσο απνηέιεζκα ηεο κείσζεο ησλ ηακεηαθψλ δηαζέζηκσλ θαη ηζνδχλακσλ θαη ηεο κείσζεο ησλ ηδίσλ θεθαιαίσλ ηνπ πγθξνηήκαηνο θαη ηεο Δηαηξείαο ιφγσ ηεο δεκηάο ηνπ έηνπο.

(iii) Δθηίκεζε δίθαησλ αμηώλ

Ο πην θάησ πίλαθαο αλαιχεη ηα ρξεκαηννηθνλνκηθά κέζα πνπ απνηηκνχληαη ζηνλ ηζνινγηζκφ ζε δίθαηε αμία, κε βάζε ηηο κεζφδνπο εθηίκεζεο. Σα δηάθνξα επίπεδα έρνπλ πξνζδηνξηζηεί σο εμήο:

• Υξεκαηηζηεξηαθέο ηηκέο (κε πξνζαξκνζκέλεο) ζε ελεξγείο αγνξέο γηα παλνκνηφηππα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία ή ππνρξεψζεηο (Δπίπεδν 1).
• ηνηρεία εηζαγσγήο εθηφο απφ ρξεκαηηζηεξηαθέο ηηκέο ηίηισλ πνπ πεξηιακβάλνληαη ζην Δπίπεδν 1, νη νπνίεο είλαη παξαηεξήζηκεο γηα ην πεξηνπζηαθφ ζηνηρείν ή ηελ ππνρξέσζε, είηε άκεζα (δειαδή σο ηηκέο) ή έκκεζα (δειαδή πνπ πξνέξρνληαη απφ ηηκέο) (Δπίπεδν 2).
• ηνηρεία εηζαγσγήο γηα ην πεξηνπζηαθφ ζηνηρείν ή ηελ ππνρξέσζε πνπ δελ βαζίδνληαη ζε παξαηεξήζηκα δεδνκέλα ηεο αγνξάο (δειαδή κε παξαηεξήζηκα ζηνηρεία εηζαγσγήο) (Δπίπεδν 3).

3 Γηαρείξηζε ρξεκαηννηθνλνκηθνύ θηλδύλνπ (ζπλέρεηα)

(ii) Γηαρείξηζε θεθαιαηνπρηθνύ θηλδύλνπ (ζπλέρεηα)

Ο πην θάησ πίλαθαο παξνπζηάδεη ηα ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία θαη ππνρξεψζεηο ηεο Δηαηξείαο θαη ηνπ πγθξνηήκαηνο ηα νπνία είλαη ππνινγηζκέλα ζε δίθαηε αμία ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2013.

Δπίπεδν 1	Δπίπεδν 2	Δπίπεδν 3	΢πλνιηθφ ππφινηπν €
-	-	158.285	158.285
			__
-	-	158.285	158.285 ========
	€ _ =======	€ __ ========	€ __ ========

Ζ Δηαηξεία θαη ην πγθξφηεκα δελ θαηείραλ νπνηαδήπνηε πεξηνπζηαθά ζηνηρεία ππνινγηζκέλα ζε δίθαηε αμία ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2012.

Δάλ έλα ή πεξηζζφηεξα απφ ηα βαζηθά δεδνκέλα δελ βαζίδεηαη ζε παξαηεξήζηκα γεγνλφηα ηεο αγνξάο, ην κέζν πεξηιακβάλεηαη ζην Δπίπεδν 3.

πγθεθξηκέλεο κέζνδνη απνηίκεζεο πνπ ρξεζηκνπνηνχληαη ζηελ εθηίκεζε ηεο δίθαηεο αμίαο ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ κέζσλ πεξηιακβάλνπλ:

• Υξεκαηηζηεξηαθέο ηηκέο αγνξάο ή πξνζθεξφκελεο ηηκέο απφ έκπνξν γηα παξφκνηα κέζα.
• Πξνζαξκνζκέλα ζπγθξίζηκα πνιιαπιάζηα ηηκψλ πξνο ινγηζηηθή αμία.
• Άιιεο ηερληθέο φπσο αλάιπζε πξνεμνθιεκέλσλ ηακεηαθψλ ξνψλ.

Ο πην θάησ πίλαθαο παξνπζηάδεη αιιαγέο ζηηο επελδχζεηο επηπέδνπ 3 γηα ην έηνο πνπ έιεμε 31 Γεθεκβξίνπ 2013:

Σελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2013	Μεηνρηθνί ηίηινη € -	΢χλνιν € -
Πξνζζήθεο	158.285 __	158.285 __
΢ηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2013	158.285 ========	158.285 ========
΢πλνιηθή δεκηά γηα ηελ πεξίνδν, πνπ πεξηιακβάλεηαη ζηηο θεξδνδεκηέο γηα ηα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία πνπ θαηέρνληαη ζην ηέινο ηεο ινγηζηηθήο πεξηόδνπ θάησ από ηα θέξδε/δεκηέο	529.910 ========	529.910 ========
Αιιαγή ζε κε πξαγκαηνπνηεζέληα θέξδε ή δεκίεο γηα ην έηνο πνπ πεξηιακβάλεηαη ζηηο θεξδνδεκηέο γηα ηα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία πνπ θαηέρνληαη ζην ηέινο ηεο ινγηζηηθήο πεξηφδνπ αλαθνξάο	529.910 ========	529.910 ========

Καηά ηε δηάξθεηα ηνπ 2013, κεηά ηηο απνθάζεηο ηνπ Eurogroup ην Μάξηην, ε Δηαηξεία/ην πγθξφηεκα απέθηεζε 688.195 κεηνρέο ζηελ Σξάπεδα Κχπξνπ, πνπ απνηηκνχληαη κε βάζε κηα εθηίκεζε Δπηπέδνπ 3. Ζ δίθαηε αμία ησλ κεηνρψλ πνπ απέθηεζε ε Δηαηξεία/ην πγθξφηεκα θαζνξίζηεθε απφ ην Γηνηθεηηθφ πκβνχιην κε βάζε ηελ ηηκή πψιεζεο ησλ κεηνρψλ απηψλ ηνλ Ηαλνπάξην ηνπ 2014 (εκ. 23).

4 εκαληηθνί ινγηζηηθνί ππνινγηζκνί θαη εθηηκήζεηο

Οη ινγηζηηθνί ππνινγηζκνί θαη εθηηκήζεηο αμηνινγνχληαη ζε ζπλερή βάζε θαη βαζίδνληαη ζηελ ηζηνξηθή εκπεηξία θαη ζε άιινπο παξάγνληεο, ζπκπεξηιακβαλνκέλσλ πξνζδνθηψλ ζρεηηθά κε κειινληηθά γεγνλφηα πνπ πηζηεχεηαη φηη είλαη ινγηθά ππφ ηηο πεξηζηάζεηο.

(i) εκαληηθνί ινγηζηηθνί ππνινγηζκνί θαη παξαδνρέο

Ζ Δηαηξεία θαη ην πγθξφηεκα θάλνπλ ππνινγηζκνχο θαη παξαδνρέο ζε ζρέζε κε ην κέιινλ. Χο απνηέιεζκα νη ινγηζηηθνί ππνινγηζκνί ζπαλίσο ηζνχληαη κε ηα πξαγκαηηθά απνηειέζκαηα. Οη ππνινγηζκνί θαη νη παξαδνρέο πνπ πηζαλφ λα πξνθαιέζνπλ νπζηψδεηο αλαπξνζαξκνγέο ζηε ινγηζηηθή αμία πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ θαη ππνρξεψζεσλ θαηά ην επφκελν νηθνλνκηθφ έηνο παξνπζηάδνληαη πην θάησ.

Απνκείσζε εκπνξηθώλ εηζπξαθηέσλ

Σν πγθξφηεκα θαη ε Δηαηξεία αθνινπζνχλ ηηο νδεγίεο ηνπ ΓΛΠ 39 ζρεηηθά κε ηελ απνκείσζε ησλ εκπνξηθψλ εηζπξαθηέσλ. Σν πγθξφηεκα θαη ε Δηαηξεία εθηηκνχλ ην αλαθηήζηκν πνζφ ησλ εκπνξηθψλ εηζπξαθηέσλ, φηαλ ππάξρνπλ ελδείμεηο γηα απνκείσζε. Απηή ε απφθαζε απαηηεί άζθεζε ζεκαληηθήο θξίζεο. ηελ άζθεζε ηεο θξίζεο απηήο, ην πγθξφηεκα θαη ε Δηαηξεία εθηηκνχλ, ηηο αλακελφκελεο κειινληηθέο ηακεηαθέο εηζξνέο απφ ηα εκπνξηθά εηζπξαθηέα. Σν Γηνηθεηηθφ πκβνχιην πηζηεχεη φηη δελ ππάξρεη πξφζζεηνο πηζησηηθφο θίλδπλνο πέξαλ ησλ πνζψλ πνπ πξνβιέθζεθαλ γηα δεκηέο απφ ηελ είζπξαμε ησλ εκπνξηθψλ εηζπξαθηέσλ ηνπ πγθξνηήκαηνο θαη ηεο Δηαηξείαο.

Απνκείσζε επελδύζεσλ ζε ζπγαηξηθέο θαη ζπλδεδεκέλεο εηαηξείεο

Ζ Δηαηξεία θαη ην πγθξφηεκα αθνινπζνχλ ηηο νδεγίεο ηνπ ΓΛΠ 36 "Aπνκείσζε αμίαο πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ" γηα λα θαζνξίζεη εάλ έλα κε θπθινθνξνχλ πεξηνπζηαθφ ζηνηρείν έρεη απνκεησζεί. Ζ Δηαηξεία θαη ην πγθξφηεκα εμεηάδνπλ ηε ινγηζηηθή αμία γηα απνκείσζε φηαλ γεγνλφηα ή αιιαγέο ζηηο ζπλζήθεο ππνδειψλνπλ φηη ε ινγηζηηθή αμία κπνξεί λα κελ είλαη αλαθηήζηκε.

ηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2013, ε Δηαηξεία θαη ην πγθξφηεκα έιεγμαλ θαηά πφζν νη επελδχζεηο ζε ζπγαηξηθέο θαη ζπλδεδεκέλεο εηαηξείεο έρνπλ ππνζηεί απνκείσζε, ζχκθσλα κε ηηο ινγηζηηθέο πνιηηηθέο πνπ αλαθέξνληαη ζηε εκείσζε 2. Σα αλαθηήζηκα πνζά ησλ ππνθείκελσλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ ή ησλ κνλάδσλ δεκηνπξγίαο ηακεηαθψλ ξνψλ έρνπλ θαζνξηζηεί βάζε ππνινγηζκνχ ηεο δίθαηεο αμίαο. Οη ππνινγηζκνί ηεο δίθαηεο αμίαο βαζίδνληαη ζηε δίθαηε αμία ησλ θαζαξψλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ ησλ ζπγαηξηθψλ θαη ζπλδεδεκέλσλ εηαηξεηψλ. Σν αλαθηήζηκν πνζφ έρεη ζπγθξηζεί κε ηε ινγηζηηθή αμία ησλ επελδχζεσλ ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2013. Μεηά ηνλ έιεγρν απνκείσζεο, ε Δηαηξεία θαη ην πγθξφηεκα, δελ αλαγλψξηζαλ ρξέσζε απνκείσζεο γηα ηηο επελδχζεηο ζε ζπλδεδεκέλεο εηαηξείεο.

Ζ Δηαηξεία αλαγλψξηζε ρξέσζε απνκείσζεο χςνπο €200.000 γηα ηελ επέλδπζε ηεο ζε ζπγαηξηθή εηαηξεία. χκθσλα κε ηνπο ππνινγηζκνχο ηεο Γηεχζπλζεο δελ ρξεηάδεηαη πεξαηηέξσ απνκείσζε.

4 εκαληηθνί ινγηζηηθνί ππνινγηζκνί θαη εθηηκήζεηο (ζπλέρεηα)

Εεκηά απνκείσζεο ηξαπεδηθώλ θαηαζέζεσλ

ηηο 26 Μαξηίνπ 2013, ε Δηαηξεία/ην πγθξφηεκα θαηείρε θαηαζέζεηο χςνπο €1.448.831 ζηελ Σξάπεδα Κχπξνπ. Μεηά ηελ απφθαζε ηνπ Eurogroup ζηηο 25 Μαξηίνπ 2013, ηα αλαζθάιηζηα ππφινηπα ηξαπεδηθψλ θαηαζέζεσλ ηεο Δηαηξείαο/ηνπ πγθξνηήκαηνο κε ηε Σξάπεδα Κχπξνπ έρνπλ ππνζηεί δεκηά απνκείσζεο. Γηα ηνλ ππνινγηζκφ ηεο δεκίαο απνκείσζεο επί ησλ αλαζθάιηζησλ ηξαπεδηθψλ ππνινίπσλ κε ηελ Σξάπεδα Κχπξνπ πνπ θξαηνχληαλ ζηηο 26 Μαξηίνπ 2013, ε Δηαηξεία/ην πγθξφηεκα ζεψξεζε φηη δελ ππήξμε δεκία απνκείσζεο γηα ηηο ηξαπεδηθέο θαηαζέζεηο πνπ δελ είραλ κεηαηξαπεί ζε κεηνρέο, αιιά έρεη ππνζηεί δεκία απνκείσζεο σο απνηέιεζκα ηεο κεηαηξνπήο ηνπ 47,5% ησλ αλαζθάιηζησλ ηξαπεδηθψλ θαηαζέζεσλ ζε ζπλήζεηο κεηνρέο ηεο Σξάπεδαο Κχπξνπ. Ζ δεκηά απνκείσζεο έρεη ππνινγηζηεί ζε €529.910 πνπ είλαη ε δηαθνξά κεηαμχ ηνπ ππνινίπνπ ησλ θαηαζέζεσλ ησλ €688.195 ην νπνίν κεηαηξάπεθε ζε 688.195 ζπλήζεηο κεηνρέο ηεο Σξάπεδαο Κχπξνπ θαη ηεο δίθαηεο αμίαο απηψλ ησλ κεηνρψλ πνπ έρεη ππνινγηζηεί ζηα €0,23 αλά κεηνρή .

Λφγσ ηεο απνπζίαο κηαο ρξεκαηηζηεξηαθήο ηηκήο γηα ηηο κεηνρέο ηεο Σξάπεδαο Κχπξνπ, θαη ελ φςεη ησλ δξαζηηθψλ αιιαγψλ ζηηο δξαζηεξηφηεηεο, ηηο εξγαζίεο θαη ηε δνκή ηεο Σξάπεδαο Κχπξνπ σο απνηέιεζκα ησλ απνθάζεσλ ηνπ Eurogroup ην Μάξηην ηνπ 2013, ε Δηαηξεία/ην πγθξφηεκα έρεη ππνινγίζεη ηε δίθαηε αμία ησλ κεηνρψλ ηφζν γηα ζθνπνχο αξρηθήο αλαγλψξηζεο ηνπο φζν θαη ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2013, ρξεζηκνπνηψληαο απνηίκεζε Δπηπέδνπ 3. Ζ πξνζέγγηζε πνπ αθνινπζήζεθε ζε απηή ηελ απνηίκεζε έιαβε ππφςε ηελ ηηκή πψιεζεο ησλ κεηνρψλ απηψλ ηνλ Ηαλνπάξην ηνπ 2014.

(ii) εκαληηθέο εθηηκήζεηο ζηελ εθαξκνγή ησλ ινγηζηηθώλ πνιηηηθώλ ηεο Δηαηξείαο θαη ηνπ πγθξνηήκαηνο

Γελ ππήξραλ ζεκαληηθέο εθηηκήζεηο ζηελ εθαξκνγή ησλ ινγηζηηθψλ πνιηηηθψλ ηεο Δηαηξείαο θαη ηνπ πγθξνηήκαηνο.

5 Πιεξνθόξεζε αλά ηνκέα

Ο θχθινο εξγαζηψλ ηεο Δηαηξείαο θαη ηνπ πγθξνηήκαηνο, αθνξά εηζνδήκαηα απφ πψιεζε αθίλεηεο πεξηνπζίαο ζηελ Κχπξν.

χκθσλα κε ηελ πξνζέγγηζε ηεο Γηεχζπλζεο ζρεηηθά κε ην ΓΠΥΑ 8, νη ιεηηνπξγηθνί ηνκείο παξνπζηάδνληαη κε βάζε ηελ εζσηεξηθή πιεξνθφξεζε πνπ παξέρεηαη πξνο ην Γηνηθεηηθφ πκβνχιην (ην αλψηαην φξγαλν ιήςεο ιεηηνπξγηθψλ απνθάζεσλ), πνπ είλαη ππεχζπλν γηα ηε θαηαλνκή πφξσλ ζηνπο αλαθεξφκελνπο ηνκείο θαη ηελ αμηνιφγεζε ηεο απφδνζήο ηνπο. Όινη νη ιεηηνπξγηθνί ηνκείο πνπ ρξεζηκνπνηνχληαη απφ ην πγθξφηεκα πιεξνχλ ηνλ νξηζκφ ελφο αλαθεξφκελνπ ηνκέα ζχκθσλα κε ην ΓΠΥΑ 8.

Οη βαζηθνί ηνκείο δξαζηεξηφηεηαο ηνπ πγθξνηήκαηνο γηα ηνπο νπνίνπο δίδεηαη αλάιπζε θαηά ηνκέα είλαη νη εμήο:

• (1) Αλάπηπμε θαη πψιεζε γεο
• (2) Καηνρή επελδχζεσλ

Σν Γηνηθεηηθφ πκβνχιην ηεο Δηαηξείαο, αμηνινγεί ηελ απφδνζε ησλ ιεηηνπξγηθψλ ηνκέσλ βαζηζκέλε ζηε δεκηά πξηλ ηνπο ηφθνπο, ην θφξν, ηηο απνζβέζεηο θαη ηελ απνκείσζε (EBITDA). Απηή ε βάζε κέηξεζεο δελ ζπκπεξηιακβάλεη ηα απνηειέζκαηα ησλ κε επαλαιακβαλφκελσλ δαπαλψλ απφ ηνπο ιεηηνπξγηθνχο ηνκείο, φπσο πξνβιέςεηο αλαδηνξγάλσζεο θαη απνκείσζε, φηαλ ε απνκείσζε είλαη απνηέιεζκα ελφο απνκνλσκέλνπ, κε επαλαιακβαλφκελνπ γεγνλφηνο. Οη ρξεσζηηθνί θαη πηζησηηθνί ηφθνη δελ ζπκπεξηιακβάλνληαη ζηα απνηειέζκαηα ησλ ιεηηνπξγηθψλ ηνκέσλ. Οη άιιεο πιεξνθνξίεο πνπ παξέρνληαη, εθηφο φπσο ζεκεηψλνληαη πην θάησ, ινγίδνληαη ζχκθσλα κε ηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο. Όια ηα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία ηνπ πγθξνηήκαηνο βξίζθνληαη ζηελ Κχπξν. Σν πγθξφηεκα δελ έρεη πσιήζεηο ζε θαλέλα θχξην πειάηε.

Οη πιεξνθνξίεο αλά ηνκέα πνπ παξέρνληαη ζην Γηνηθεηηθφ πκβνχιην ηεο Δηαηξείαο γηα ηνπο αλαθεξφκελνπο ηνκείο είλαη σο εμήο:

Γηα ην έηνο πνπ έιεμε πνπ έιεμε 31 Γεθεκβξίνπ 2013

	Αλάπηπμε θαη πψιεζε γεο €	Καηνρή επελδχζεσλ €	΢χλνιν €
Κχθινο εξγαζηψλ	1.910.000	-	1.910.000
	==========	==========	==========
Κέξδνο πξηλ ηνπο ηφθνπο, ηε θνξνινγία, ηηο απνζβέζεηο θαη ηελ απνκείσζε	194.778	-	194.778
Απνζβέζεηο θαη απνκείσζε	==========	==========	==========
	538.548	-	538.548
Υξέσζε θνξνινγίαο	==========	==========	==========
	9.752	-	9.752
Μεξίδην δεκηάο ζπλδεδεκέλσλ εηαηξεηψλ	==========	==========	==========
	-	(2.871.320)	(2.871.320)
Πεξηνπζηαθά ζηνηρεία αλά ηνκέα	==========	==========	==========
	19.015.615	85.219.574	104.235.189
Σα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία πεξηιακβάλνπλ: Δπελδχζεηο ζε ζπλδεδεκέλεο εηαηξείεο	========== - ==========	========== 85.219.574 ==========	=========== 85.219.574 ==========
Πξνζζήθεο κε-θπθινθνξνχλησλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ	2.016.870	-	2.016.870
Τπνρξεώζεηο αλά ηνκέα	==========	==========	==========
	20.069.164	-	20.069.164
	==========	==========	==========

5 Πιεξνθόξεζε αλά ηνκέα (ζπλέρεηα)

Γηα ην έηνο πνπ έιεμε πνπ έιεμε 31 Γεθεκβξίνπ 2012

	Αλάπηπμε θαη πψιεζε γεο €	Καηνρή επελδχζεσλ €	΢χλνιν €
Κχθινο εξγαζηψλ	1.768.000	-	1.768.000
	==========	==========	==========
Κέξδνο πξηλ ηνπο ηφθνπο, ηε θνξνινγία, ηηο απνζβέζεηο θαη ηελ απνκείσζε	406.002	-	406.002
Απνζβέζεηο θαη απνκείσζε	==========	==========	==========
	23.513	-	23.513
Υξέσζε θνξνινγίαο	==========	==========	==========
	137.364	-	137.364
Μεξίδην δεκηάο ζπλδεδεκέλσλ εηαηξεηψλ	==========	==========	==========
	-	(3.181.066)	(3.181.066)
Πεξηνπζηαθά ζηνηρεία αλά ηνκέα	==========	==========	==========
	18.142.235	91.714.074	109.856.309
Σα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία πεξηιακβάλνπλ: Δπελδχζεηο ζε ζπλδεδεκέλεο εηαηξείεο	========== - ==========	========== 91.714.074 ==========	========== 91.714.074 ==========
Πξνζζήθεο κε-θπθινθνξνχλησλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ	1.815.643		1.815.643
Τπνρξεώζεηο αλά ηνκέα	==========	==========	==========
	18.284.970	-	18.284.970
	==========	==========	==========

πκθηιίσζε απνηειεζκάησλ αλά ηνκέα

Σν θέξδνο πξηλ ηε θνξνινγία, ηνπο ηφθνπο, ηηο απνζβέζεηο θαη ηελ απνκείσζε, δηαθέξεη απφ ηε ζπλνιηθή δεκηά πξηλ ηε θνξνινγία θαη ηηο δηαθνπείζεο δξαζηεξηφηεηεο σο εμήο:

2013 €	2012 €
194.778	406.002
	(23.513)
491.572	596.996
	____ 979.485
	(1.065.417)
(2.871.320)	(3.181.066)
(3.632.029)	____ (3.266.998) ==========
	(538.548) _ 147.802 (908.511) _ ==========

6 Δηζόδεκα

	Σν ΢πγθξόηεκα		Ζ Δηαηξεία
	2013	2012	2013	2012
	€	€	€	€
Πσιήζεηο αθηλήησλ	1.910.000	1.768.000	1.600.000	1.768.000
	==========	==========	==========	==========

7 Άιια έζνδα

		Σν ΢πγθξόηεκα	Ζ Δηαηξεία
	2013	2012	2013	2012
	€	€	€	€
Πηζησηηθνί ηφθνη:
Σξαπεδηθά ππφινηπα	67.130	248.842	67.130	248.842
Υξεψζηεο	34	2.109	-	1.751
Γάλεηα ζε ζπγγεληθέο εηαηξείεο (΢εκ. 29(ii))	419.185	331.017	419.185	331.017
Δηζπξαθηέα απφ ζπγγεληθέο εηαηξείεο (΢εκ. 29 (ii))	3.314	11.273	3.314	11.273
Άιια ππφινηπα	1.909	3.755	1.909	-
΢χλνιν πηζησηηθψλ ηφθσλ	____ 491.572	____ 596.996	____ 491.538	____ 592.883
Άιια εηζνδήκαηα	-	800	-	800
Πηζησηηθά κεξίζκαηα (΢εκ. 29 (iii))	-	-	77.112	-
	____ 491.572	____ 597.796	____ 568.650	____ 593.683
	==========	==========	==========	==========

8 Άιιεο δεκηέο

	Σν ΢πγθξόηεκα		Ζ Δηαηξεία
	2013	2012	2013	2012
	€	€	€	€
Απνκείσζε επέλδπζεο ζε ζπγαηξηθή
εηαηξεία	-	-	200.000	-
	========	========	========	========

9 Αλάιπζε εμόδσλ θαηά είδνο

		Σν ΢πγθξόηεκα	Ζ Δηαηξεία
	2013	2012	2013	2012
	€	€	€	€
Αιιαγέο ζηα απνζέκαηα	625.322	607.586	270.814	607.586
Άιια άκεζα έμνδα	13.740	-	8.176	-
Απνζβέζεηο, αθηλήησλ, εγθαηαζηάζεσλ θαη
εμνπιηζκνχ (΢εκ. 17)	8.638	23.513	8.638	23.513
Φφξνη θαη άδεηεο	10.328	(16.156)	6.840	(16.156)
Γηθεγνξηθά θαη επαγγεικαηηθά έμνδα	27.756	1.573	18.732	1.351
Γηαρεηξηζηηθά δηθαηψκαηα (΢εκ. 29 (i))	378.245	515.130	372.345	507.600
Έμνδα πσιήζεσλ θαη πξνψζεζεο	400.330	163.401	400.330	163.401
Γηθαηψκαηα ΢πκβνχισλ	2.400	2.400	2.400	2.400
Μηζζνί θαη ζρεηηθά έμνδα (΢εκ. 10)	42.650	51.391	42.650	51.391
Aκνηβή ειεγθηψλ πνπ ρξεψζεθαλ απφ ην λφκηκν
ειεγθηηθφ γξαθείν – ειεγθηηθέο ππεξεζίεο	19.100	21.200	16.000	17.700
Άιια έμνδα	74.339	16.273	70.066	13.299
Δκπνξηθά εηζπξαθηέα
ρξέσζε απνκείσζεο (΢εκ. 22)	121.012 ____	- ____	- ____	- ____
΢πλνιηθφ θφζηνο πσιήζεσλ, πξνψζεζεο θαη
δηνηθεηηθήο ιεηηνπξγίαο	1.723.860 ==========	1.386.311 ==========	1.216.991 ==========	1.372.085 ==========

Γελ ρξεψζεθαλ νπνηεζδήπνηε άιιεο ππεξεζίεο απφ ην λφκηκν ειεγθηηθφ γξαθείν θαηά ηε δηάξθεηα ηνπ έηνπο.

10 Κόζηνο πξνζσπηθνύ

	Σν ΢πγθξόηεκα		Ζ Δηαηξεία
	2013	2012	2013	2012
	€	€	€	€
Μηζζνί	40.152	42.715	40.152	42.715
Δξγνδνηηθέο θαη άιιεο εηζθνξέο	2.498	4.404	2.498	4.404
Δηζθνξέο ζην ηακείν πξνλνίαο	- ____	4.272 ____	- ___	4.272 ___
	42.650 ==========	51.391 ==========	42.650 =========	51.391 =========

Ζ Δηαηξεία/ην πγθξφηεκα είραλ έλα ζρέδην θαζνξηζκέλσλ ζπλεηζθνξψλ πνπ ρξεκαηνδνηείηνλ μερσξηζηά θαη εηνηκάδεη ηηο δηθέο ηνπ νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο απφ ην νπνίν νη ππάιιεινη δηθαηνχληαλ πιεξσκή νξηζκέλσλ σθειεκάησλ θαηά ηελ αθππεξέηεζε ή πξφσξν ηεξκαηηζκφ ησλ ππεξεζηψλ ηνπο. Σν ζρέδην απηφ ηεξκαηίζηεθε θαηά ην 2013.

11 Υξεκαηνδνηηθά έμνδα

	Σν ΢πγθξόηεκα		Ζ Δηαηξεία
	2013	2012	2013	2012
	€	€	€	€
Υξεσζηηθνί ηφθνη:
Σξαπεδηθά δάλεηα θαη παξαηξαβήγκαηα	908.511	1.026.127	907.803	1.025.358
Πιεξσηέα ζε ηζχλνπζα εηαηξεία (΢εκ. 29 (ii))	-	38.790	-	38.790
Πιεξσηέα ζε ζπγαηξηθή εηαηξεία (΢εκ. 29 (ii))	-	-	138.742	138.454
Καζπζηεξεκέλε θνξνινγία	- ____	500 ____	- ___	500 ___
	908.511	1.065.417	1.046.545	1.203.102
	==========	==========	=========	=========

12 Υξέσζε θνξνινγίαο

	Σν ΢πγθξόηεκα		Ζ Δηαηξεία
	2013	2012	2013	2012
	€	€	€	€
Σξέρνπζα θνξνινγία:
Δηαηξηθφο θφξνο	-	86.194	-	73.389
Ακπληηθή εηζθνξά	15.922	36.234	15.922	36.234
Φνξνινγία πξνεγνχκελσλ εηψλ:
Δηαηξηθφο θφξνο	-	14.979	-	15.134
	___ 15.922	___ 137.407	__ 15.922	__ 124.757
Αλαβαιιόκελε θνξνινγία (΢εκ. 27): Γεκηνπξγία θαη αληηζηξνθή ησλ πξνζσξηλψλ	___	___	__	__
δηαθνξψλ	(6.170)	(43)	-	-
Υξέσζε θνξνινγίαο	___ 9.752	___ 137.364	__ 15.922	__ 124.757
	=========	=========	========	========

12 Υξέσζε θνξνινγίαο (ζπλέρεηα)

Ο θφξνο επί ησλ (δεκηψλ)/θεξδψλ ηνπ πγθξνηήκαηνο θαη ηεο Δηαηξείαο πξηλ ηε θνξνινγία δηαθέξεη απφ ην ζεσξεηηθφ πνζφ πνπ ζα πξνέθππηε ρξεζηκνπνηψληαο ηα εθαξκφζηκα πνζνζηά θνξνινγίαο σο εμήο:

	Σν ΢πγθξόηεκα		Ζ Δηαηξεία
	2013 €	2012 €	2013 €	2012 €
Εεκηά πξηλ ηε θνξνινγία	(3.632.029)	(3.266.998)	(824.796)	(213.504)
Φφξνο ππνινγηδφκελνο κε ην εθαξκφζηκν πνζνζηφ εηαηξηθήο θνξνινγίαο χςνπο	==========	==========	==========	==========
12,5% (2012:10%)	(454.004)	(326.700)	(103.100)	(21.350)
Φνξνινγηθή επίδξαζε εμφδσλ πνπ δελ εθπίπηνπλ γηα θνξνινγηθνχο ζθνπνχο	508.082	446.759	163.688	128.583
Φνξνινγηθή επίδξαζε εθπηψζεσλ θαη εηζνδήκαηνο πνπ δελ ππφθεηληαη ζε θνξνινγία	(18.160)	(25.908)	(18.125)	(25.844)
Φνξνινγηθή επίδξαζε ρξεζηκνπνίεζεο δεκηψλ εηαηξεηψλ ηνπ ΢πγθξνηήκαηνο Δηδηθή εηζθνξά γηα ηελ άκπλα	(42.088) 15.922	(8.000) 36.234	(42.463) 15.922	(8.000) 36.234
Φνξνινγία πξνεγνχκελσλ εηψλ	-	14.979	-	15.134
Υξέσζε θνξνινγίαο	____ 9.752 ==========	____ 137.364 ==========	___ 15.922 =========	___ 124.757 =========

Ο ζπληειεζηήο θφξνπ εηζνδήκαηνο γηα ηελ Δηαηξεία είλαη 10% κέρξη ηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2012, θαη 12,5% απφ ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2013.

Απφ ην θνξνινγηθφ έηνο 2012, θνξνινγηθέο δεκηέο κέρξη 5 εηψλ κπνξνχλ λα κεηαθεξζνχλ θαη λα ρξεζηκνπνηεζνχλ έλαληη θνξνινγηθψλ θεξδψλ. Μέρξη ηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2008, θάησ απφ νξηζκέλεο πξνυπνζέζεηο ηφθνη κπνξεί λα ππφθεηληαη ζε ακπληηθή εηζθνξά κε πνζνζηφ 10%. ε ηέηνηεο πεξηπηψζεηο 50% ησλ ηφθσλ απηψλ ζα εμαηξνχληαη απφ ην θφξν εηζνδήκαηνο θαη επνκέλσο ζα έρνπλ πξαγκαηηθφ θνξνινγηθφ ζπληειεζηή πεξίπνπ 15%. Απφ ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2009, θάησ απφ νξηζκέλεο πξνυπνζέζεηο ηφθνη κπνξεί λα εμαηξνχληαη απφ θφξν εηζνδήκαηνο θαη λα ππφθεηληαη κφλν ζε έθηαθηε εηζθνξά γηα ηελ άκπλα κε πνζνζηφ 10%, απμεκέλν ζε 15% απφ ηελ 31 Απγνχζηνπ 2011 θαη ζε 30% απφ ηηο 29 Απξηιίνπ 2013.

Φνξνινγηθέο επηδξάζεηο ησλ ζηνηρείσλ ησλ άιισλ ζπλνιηθώλ εηζνδεκάησλ

Σν πγθξόηεκα

	Έηνο πνπ έιεμε ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ
		2013			2012
	Πξηλ ηε θνξνινγία €	(Υξέσζε)/ πίζησζε θνξνινγίαο €	Μεηά ηε θνξνινγία €	Πξηλ ηε θνξνινγία €	(Υξέσζε)/ πίζησζε θνξνινγίαο €	Μεηά ηε θνξνινγία €
΢πλδεδεκέλεο εηαηξείεο: Μεξίδην άιισλ ζπλνιηθψλ εηζνδεκάησλ	(3.623.180)	-	(3.623.180)	(3.246.164)	-	(3.246.164)
Άιια ζπλνιηθά εηζνδήκαηα	____ (3.623.180) ==========	_____ - ===========	____ (3.623.180) ==========	____ (3.246.164) ==========	_____ - ===========	____ (3.246.164) ==========

13 Μέξηζκα αλά κεηνρή

ηηο 19 Ννεκβξίνπ 2012 πιεξψζεθε κέξηζκα χςνπο €0,0045 αλά κεηνρή, πνπ αλέξρεηαη ζε €450.000 ζε ζρέζε κε ηα θέξδε ηνπ έηνπο 2010.

ηηο 30 Γεθεκβξίνπ 2013 πιεξψζεθε κέξηζκα χςνπο €0,05 αλά κεηνρή ππφ κνξθή κεηνρψλ, πνπ αλέξρεηαη ζε €5.000.000 ζε ζρέζε κε ηα θέξδε ηνπ έηνπο 2011. Σα κεξίζκαηα πνπ πιεξψλνληαη ζε θπζηθά πξφζσπα πνπ είλαη θνξνινγηθνί θάηνηθνη Κχπξνπ ππφθεηληαη ζε έθηαθηε ακπληηθή εηζθνξά κε πνζνζηφ 20%. Δπνκέλσο απφ ην κέξηζκα πνπ πιεξψζεθε ζηηο 30 Γεθεκβξίνπ 2013 αθαηξέζεθε έθηαθηε ακπληηθή εηζθνξά χςνπο €140.345. Σν θαζαξφ πνζφ ησλ κεξηζκάησλ κεηά ηελ αθαίξεζε ηεο άκπλαο θαηαβιήζεθε κέζσ ηεο έθδνζεο κεηνρψλ ηεο Δηαηξείαο (εκ.25).

14 Εεκηά αλά κεηνρή

	2013	2012
Εεκηά πνπ αλαινγεί ζηνπο κεηφρνπο ηεο Δηαηξείαο (€)	(3.641.781)	(3.404.362)
Μεζνζηαζκηθφο αξηζκφο ζπλήζσλ κεηνρψλ πνπ ήηαλ εθδνκέλεο θαηά ηελ δηάξθεηα ηνπ έηνπο	=========== 100.079.406	=========== 100 000 000
Εεκηά αλά κεηνρή – βαζηθή θαη πιήξσο θαηαλεκεκέλε (ζελη αλά κεηνρή)	=========== (3,64) ===========	=========== (3,40) ===========

15 Υξεκαηννηθνλνκηθά κέζα αλά θαηεγνξία

	Γηαζέζηκα πξνο πψιεζε	Γάλεηα θαη εηζπξαθηέα	΢χλνιν
	€	€	€
Σν ΢πγθξόηεκα
31 Γεθεκβξίνπ 2013
Πεξηνπζηαθά ζηνηρεία
Με βξαρππξφζεζκα εηζπξαθηέα	-	3.832.513	3.832.513
Δκπνξηθά θαη άιια εηζπξαθηέα	-	6.959.313	6.959.313
Σακεηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα	-	969.086	969.086
Υξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία δηαζέζηκα
πξνο πψιεζε	158.285		158.285
΢ύλνιν	___ 158.285 =========	____ 11.760.912 ==========	_____ 11.919.197 ===========

15 Υξεκαηννηθνλνκηθά κέζα αλά θαηεγνξία (ζπλέρεηα)

		Άιιεο ρξεκαηννηθν λνκηθέο ππνρξεψζεηο €	΢χλνιν €
Τπνρξεώζεηο Γαλεηζκφο		19.538.082	19.538.082
Δκπνξηθνί θαη άιινη πηζησηέο (εθηφο απφ ππνρξεψζεηο πνπ πξνβιέπνληαη απφ ηνλ λφκν)		371.037	371.037
΢ύλνιν		_____ 19.909.119 ===========	_____ 19.909.119 ===========
		Γάλεηα θαη εηζπξαθηέα €	΢χλνιν €
31 Γεθεκβξίνπ 2012 Πεξηνπζηαθά ζηνηρεία Με-βξαρππξφζεζκα εηζπξαθηέα Δκπνξηθά θαη άιια εηζπξαθηέα Σακεηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα		1.815.643 5.404.735 3.556.239	1.815.643 5.404.735 3.556.239
΢ύλνιν		_____ 10.776.617 ===========	____ 10.776.617 ==========
		Άιιεο ρξεκαηννηθν λνκηθέο ππνρξεψζεηο €	΢χλνιν €
Τπνρξεώζεηο Γαλεηζκφο		17.638.115	17.638.115
Δκπνξηθνί θαη άιινη πηζησηέο (εθηφο απφ ππνρξεψζεηο πνπ πξνβιέπνληαη απφ ην λφκν)		590.950	590.950
΢ύλνιν		_____ 18.229.065	____ 18.229.065
	Γηαζέζηκα πξνο πψιεζε €	=========== Γάλεηα θαη εηζπξαθηέα €	========== ΢χλνιν €
Ζ Δηαηξεία 31 Γεθεκβξίνπ 2013 Πεξηνπζηαθά ζηνηρεία
Με βξαρππξφζεζκα εηζπξαθηέα Δκπνξηθά θαη άιια εηζπξαθηέα Σακεηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα	- - -	3.832.513 6.455.088 969.086	3.832.513 6.455.088 969.086
Υξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία δηαζέζηκα πξνο πψιεζε	158.285	-	158.285
΢ύλνιν	___ 158.285 =========	_____ 11.256.687 ===========	____ 11.414.972 ===========

15 Υξεκαηννηθνλνκηθά κέζα αλά θαηεγνξία (ζπλέρεηα)

	Άιιεο ρξεκαηννηθν
	λνκηθέο
	ππνρξεψζεηο	΢χλνιν
	€	€
Τπνρξεώζεηο
Γαλεηζκφο	21.944.219	21.944.219
Δκπνξηθνί θαη άιινη πηζησηέο (εθηφο απφ ππνρξεψζεηο
πνπ πξνβιέπνληαη απφ ην λφκν)	34.105	34.105
΢ύλνιν	____ 21.978.324	____ 21.978.314
	===========	==========
	Γάλεηα θαη
	εηζπξαθηέα	΢χλνιν
	€	€
31 Γεθεκβξίνπ 2012
Πεξηνπζηαθά ζηνηρεία
Με βξαρππξφζεζκα εηζπξαθηέα	1.815.643	1.815.643
Δκπνξηθά θαη άιια εηζπξαθηέα	4.456.771	4.456.771
Σακεηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα	3.556.239 ____	3.556.239 ___
΢ύλνιν	9.828.653	9.828.653
	==========	=========
	Άιιεο
	ρξεκαηννηθν
	λνκηθέο
	ππνρξεψζεηο	΢χλνιν
	€	€
Τπνρξεώζεηο
Γαλεηζκφο	19.742.494	19.742.494
Δκπνξηθνί θαη άιινη πηζησηέο (εθηφο απφ ππνρξεψζεηο
πνπ πξνβιέπνληαη απφ ην λφκν)	255.630	255.630
΢ύλνιν	____ 19.998.124	____ 19.998.124

========== ==========

16 Πηζησηηθή πνηόηεηα ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθώλ πεξηνπζηαθώλ ζηνηρείσλ

Ζ πηζησηηθή πνηφηεηα ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ ηα νπνία δελ είλαη νχηε ιεμηπξφζεζκα νχηε απνκεησκέλα, κπνξεί λα θαζνξηζηεί κε αλαθνξά ζε εμσηεξηθέο πηζησηηθέο αμηνινγήζεηο (αλ ππάξρνπλ) ή ζε ηζηνξηθέο πιεξνθνξίεο ζρεηηθά κε ηα πνζνζηά αζέηεζεο εθπιήξσζεο ππνρξεψζεσλ απφ ηα ζπκβαιιφκελα κέξε:

	Σν ΢πγθξόηεκα		Ζ Δηαηξεία
	2013	2012	2013	2012
	€	€	€	€
Άιια εηζπξαθηέα
Οκάδα 1	10.229.012	6.196.042	10.229.012	6.196.042
Οκάδα 2	72.579	92.692	34.612	54.423
	___ 10.301.591	___ 6.288.734	___ 10.263.624	___ 6.250.465
	========= Σν ΢πγθξόηεκα	=========	=========	========= Ζ Δηαηξεία
	2013	2012	2013	2012
	€	€	€	€
Μεηξεηά ζηελ ηξάπεδα θαη βξαρππξόζεζκεο ηξαπεδηθέο θαηαζέζεηο (Μννdy's) Βa2		-		-
Caa1	-	2.400.000	-	2.400.000
Caa2	142.711	1.156.239	142.711	1.156.239
Ca	826.375	-	826.375	-
	____ 969.086	____ 3.556.239	____ 969.086	____ 3.556.239
	==========	==========	==========	==========

Οκάδα 1 – Δηαηξείεο εληφο ηνπ νκίινπ, εηαηξείεο ππφ θνηλή δηεχζπλζε θαη ζπλδεδεκέλεο εηαηξείεο ρσξίο αζεηήζεηο εθπιήξσζεο ππνρξεψζεσλ ζην παξειζφλ.

Οκάδα 2 – Άιια εηζπξαθηέα ρσξίο αζεηήζεηο ππνρξεψζεσλ ζην παξειζφλ.

Καλέλα απφ ηα ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία ηα νπνία δελ είλαη νχηε ιεμηπξφζεζκα νχηε απνκεησκέλα δελ έρνπλ ηχρεη επαλαδηαπξαγκάηεπζεο νη φξνη ηνπο θαηά ην ηειεπηαίν έηνο.

17 Αθίλεηα, εγθαηαζηάζεηο θαη εμνπιηζκόο

Σν πγθξόηεκα

	Έπηπια θαη εμνπιηζκφο γξαθείνπ €	Ορήκαηα €	΢χλνιν €
Σελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2012
Κφζηνο	94.680	70.000	164.680
΢πζζσξεπκέλεο απνζβέζεηο	(36.218) __	(56.000) __	(92.218) ___
Καζαξή ινγηζηηθή αμία	58.462 ========	14.000 ========	72.462 =========
Έηνο πνπ έιεμε ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2012
Καζαξή ινγηζηηθή αμία ζηελ αξρή ηνπ έηνπο	58.462	14.000	72.462
Υξέσζε απφζβεζεο (΢εκ. 9)	(9.513) __	(14.000) __	(23.513) ___
Καζαξή ινγηζηηθή αμία ζην ηέινο ηνπ έηνπο	48.949	-	48.949
΢ηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2012	__	__	___
Κφζηνο	94.680	70.000	164.680
΢πζζσξεπκέλεο απνζβέζεηο	(45.731)	(70.000)	(115.731)
Καζαξή ινγηζηηθή αμία	__ 48.949 ========	__ - ========	___ 48.949 =========
Έηνο πνπ έιεμε ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2013
Καζαξή ινγηζηηθή αμία ζηελ αξρή ηνπ έηνπο	48.949	-	48.949
Υξέσζε απφζβεζεο (΢εκ. 9)	(8.638)	-	(8.638)
Καζαξή ινγηζηηθή αμία ζην ηέινο ηνπ έηνπο	___ 40.311	___ -	___ 40.311
΢ηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2013	___	___	___
Κφζηνο	94.680	-	94.680
΢πζζσξεπκέλεο απνζβέζεηο	(54.369)	-	(54.369)
Καζαξή ινγηζηηθή αμία	___ 40.311	___ -	___ 40.311
	=========	=========	=========

17 Αθίλεηα, εγθαηαζηάζεηο θαη εμνπιηζκόο (ζπλέρεηα)

Ζ Δηαηξεία

	Έπηπια θαη εμνπιηζκφο γξαθείνπ €	Ορήκαηα €	΢χλνιν €
Σελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2012
Κφζηνο	94.680	70.000	164.680
΢πζζσξεπκέλεο απνζβέζεηο	(36.218) __	(56.000) __	(92.218) ___
Καζαξή ινγηζηηθή αμία	58.462	14.000	72.462
Έηνο πνπ έιεμε ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2012	========	========	=========
Καζαξή ινγηζηηθή αμία ζηελ αξρή ηνπ έηνπο	58.462	14.000	72.462
Υξέσζε απφζβεζεο (΢εκ. 9)	(9.513) __	(14.000) __	(23.513) ___
Καζαξή ινγηζηηθή αμία ζην ηέινο ηνπ έηνπο	48.949	-	48.949
΢ηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2012	__	__	___
Κφζηνο	94.680	70.000	164.680
΢πζζσξεπκέλεο απνζβέζεηο	(45.731)	(70.000)	(115.731)
Καζαξή ινγηζηηθή αμία	__ 48.949 ========	__ - ========	___ 48.949 =========
Έηνο πνπ έιεμε ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2013
Καζαξή ινγηζηηθή αμία ζηελ αξρή ηνπ έηνπο	48.949	-	48.949
Υξέσζε απφζβεζεο (΢εκ. 9)	(8.638)	-	(8.638)
Καζαξή ινγηζηηθή αμία ζην ηέινο ηνπ έηνπο	___ 40.311	___ -	___ 40.311
΢ηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2013	___	___	___
Κφζηνο	94.680	-	94.680
΢πζζσξεπκέλεο απνζβέζεηο	(54.369)	-	(54.369)
Καζαξή ινγηζηηθή αμία	___ 40.311	___ -	___ 40.311
	=========	=========	=========

18 Δπελδύζεηο ζε ζπλδεδεκέλεο εηαηξείεο

		Σν ΢πγθξόηεκα		Ζ Δηαηξεία
	2013	2012	2013	2012
	€	€	€	€
΢ηελ αξρή ηνπ έηνπο	91.714.074	98.141.304	32.953.010	32.953.010
Μεξίδην δεκηάο κεηά ηε θνξνινγία	(2.871.320)	(3.181.066)	-	-
Μεξίδην θίλεζεο απνζεκαηηθψλ	(3.623.180)	(3.246.164)	-	-
΢ην ηέινο ηνπ έηνπο	_____	_____	____	____
	85.219.574	91.714.074	32.953.010	32.953.010
	===========	===========	==========	==========

18 Δπελδύζεηο ζε ζπλδεδεκέλεο εηαηξείεο (ζπλέρεηα)

To εηζφδεκα, απνηειέζκαηα, πεξηνπζηαθά ζηνηρεία θαη νη ππνρξεψζεηο ησλ ζπλδεδεκέλσλ εηαηξεηψλ είλαη σο εμήο:

Όλνκα	Υώξα ζύζηαζεο	Πεξηνπζηαθά ζηνηρεία €	Τπνρξεώζεηο €	Δηζνδήκαηα €	Κέξδνο/ (Εεκηά) €	% Καηνρήο κεηνρώλ
2013 C.C.C. Secretarial Limited	Κχπξνο	485.263	460.850	1.553.996	3.615	20,00
Κππξηαθή Δηαηξεία Σζηκέλησλ Γεκφζηα Λίκηηεδ (1)	Κχπξνο	427.104.212	153.556.074	16.446.050	(10.923.216)	32,07
2012 C.C.C. Secretarial Limited	Κχπξνο	349.951	328.686	1.805.837	(3.735)	20,00
Κππξηαθή Δηαηξεία Σζηκέλησλ Γεκφζηα Λίκηηεδ (1)	Κχπξνο	451.647.306	150.600.664	21.499.178	(12.223.349)	32,07

(1) Ζ Κππξηαθή Δηαηξεία Σζηκέλησλ Γεκφζηα Λίκηηεδ είλαη εηζεγκέλε ζην Υξεκαηηζηήξην Αμηψλ Κχπξνπ.

19 Δπελδύζεηο ζε ζπγαηξηθέο εηαηξείεο

	2013 €	2012 €
΢ηελ αξρή ηνπ έηνπο Υξέσζε απνκείσζεο (΢εκ.8)	3.200.000 (200.000)	3.200.000 -
΢ην ηέινο ηνπ έηνπο	____ 3.000.000 ==========	____ 3.200.000 ==========

Ζ πιήξσο ζπγαηξηθή εηαηξεία ε νπνία δελ είλαη εηζεγκέλε ζην Υξεκαηηζηήξην είλαη:

Όλνκα	Δθδνζέλ κεηνρηθό θεθάιαην	Υώξα ζύζηαζεο	Κύξηεο δξαζηεξηόηεηεο
Galatex Tourist Enterprises Limited	1 750 000	Kχπξνο	Αλάπηπμε αθηλήησλ

20 Με θπθινθνξνύληα εηζπξαθηέα

	Σν ΢πγθξόηεκα		Ζ Δηαηξεία
	2013	2012	2013	2012
	€	€	€	€
Με βξαρππξόζεζκα Γάλεηα ζε ζπλδεδεκέλεο εηαηξείεο (΢εκ. 29(vii))	3.832.513 ==========	1.815.643 ==========	3.832.513 ==========	1.815.643 ==========

Ζ δίθαηε αμία ησλ δαλείσλ ζε ζπλδεδεκέλεο εηαηξείεο πξνζεγγίδεη ηε ινγηζηηθή αμία.

Σν ππφινηπν κε ηε ζπλδεδεκέλε εηαηξεία είλαη απνπιεξσηέν κεηαμχ 2 θαη 5 εηψλ απφ ηελ εκεξνκελία ηνπ ηζνινγηζκνχ, θέξεη κέζν εηήζην επηηφθην 7% θαη δελ είλαη εμαζθαιηζκέλν.

Καλέλα απφ ηα θπθινθνξνχληα εηζπξαθηέα δελ είλαη ιεμηπξφζεζκν ή απνκεησκέλν.

21 Απνζέκαηα

	Σν ΢πγθξόηεκα		Ζ Δηαηξεία
	2013	2012	2013	2012
	€	€	€	€
Γε θαη αλαπηπμηαθέο δαπάλεο	6.621.405	6.892.219	6.621.405	6.892.219
Έηνηκα θαηαζηήκαηα θαη νηθηζηηθέο κνλάδεο	341.713	341.713	186.238	186.238
	_____ 6.963.118	_____ 7.233.932	____ 6.807.643	____ 7.078.457
	===========	===========	==========	==========

Σν θφζηνο ησλ απνζεκάησλ πνπ αλαγλσξίδεηαη σο έμνδν θαη πεξηιακβάλεηαη ζην θφζηνο πσιήζεσλ, αληηζηνηρεί ζε €270.714 (2012: €564.510) γηα ην πγθξφηεκα θαη €270.714 (2012: €564.510) γηα ηελ Δηαηξεία.

Σα απνζέκαηα παξνπζηάδνληαη ζε ηηκή θφζηνπο. Γελ ππήξραλ νπνηαδήπνηε απνζέκαηα γηα ηα νπνία ρξεηαδφηαλ λα γίλεη κείσζε ζε θαζαξή ξεπζηνπνηήζηκε αμία.

Σα δάλεηα ηεο Δηαηξείαο θαη ηνπ πγθξνηήκαηνο είλαη εμαζθαιηζκέλα πάλσ ζηα απνζέκαηα ηεο Δηαηξείαο/ηνπ πγθξνηήκαηνο γηα ην πνζφ ησλ €20 εθαηνκκπξίσλ.

22 Δκπνξηθά θαη άιια εηζπξαθηέα

	Σν ΢πγθξόηεκα		Ζ Δηαηξεία
	2013	2012	2013	2012
	€	€	€	€
Δκπνξηθά εηζπξαθηέα	490.235	931.644	23.976	21.949
Γάλεηα ζε ζπγγεληθά κέξε (΢εκ. 29 (viii)) Δηζπξαθηέα απφ ζπγγεληθέο εηαηξείεο	6.160.008	4.336.686	6.160.008	4.336.686
(΢εκ. 29 (v))	236.492	43.713	236.492	43.713
Άιια εηζπξαθηέα	72.579	92.692	34.612	54.423
	____ 6.959.314 ==========	____ 5.404.735 ==========	____ 6.455.088 ==========	____ 4.456.771 ==========

Δκπνξηθά εηζπξαθηέα ηα νπνία είλαη ιεμηπξφζεζκα εληφο ηξηψλ κελψλ δελ ζεσξνχληαη λα έρνπλ ππνζηεί απνκείσζε. ηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2013, ε Δηαηξεία είρε εκπνξηθά εηζπξαθηέα χςνπο €23.976 (2012: €21.949) ήηαλ ιεμηπξφζεζκα αιιά δελ είραλ ππνζηεί απνκείσζε. Σα αληίζηνηρα εκπνξηθά εηζπξαθηέα γηα ην πγθξφηεκα πνπ ήηαλ ιεμηπξφζεζκα αιιά δελ είραλ ππνζηεί απνκείσζε ήηαλ €490.235 (2012: €931.644). Απηά απνηεινχληαη απφ έλα αξηζκφ αλεμάξηεησλ πειαηψλ γηα ηνπο νπνίνπο δελ ππάξρεη πξφζθαην ηζηνξηθφ αζέηεζεο εθπιήξσζεο ππνρξεψζεσλ. Ζ ρξνλνινγηθή αλάιπζε απηψλ ησλ εκπνξηθψλ Δηζπξαθηέσλ έρεη σο εμήο:

	Σν ΢πγθξόηεκα		Ζ Δηαηξεία
	2013	2012	2013	2012
	€	€	€	€
Μεηά απφ 6 κήλεο	490.235 =========	931.644 =========	23.976 ========	21.949 ========

22 Δκπνξηθά θαη άιια εηζπξαθηέα (ζπλέρεηα)

Οη ινγηζηηθέο αμίεο ησλ εκπνξηθψλ θαη άιισλ εηζπξαθηέσλ ηεο Δηαηξείαο αλαιχνληαη αλά λφκηζκα σο εμήο:

		Σν ΢πγθξόηεκα		Ζ Δηαηξεία
	2013	2012	2013	2012
	€	€	€	€
Δπξψ	6.959.314 ==========	5.404.735 ==========	6.455.088 =========	4.456.771 =========

Ζ κέγηζηε έθζεζε ζε πηζησηηθφ θίλδπλν ηελ εκεξνκελία ηνπ ηζνινγηζκνχ είλαη ε ινγηζηηθή αμία θάζε νκάδαο εηζπξαθηέσλ πνπ αλαθέξεηαη πην πάλσ.

23 Υξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία δηαζέζηκα πξνο πώιεζε

	2013 €	2012 €
Μεηνρηθνί ηίηινη – Δπξψ	158.285 ========	- ========

Οη επελδχζεηο αληηπξνζσπεχνπλ κεηνρέο ζηελ Σξάπεδα Κχπξνπ, νη νπνίεο πξνέθπςαλ απφ ηε κεηαηξνπή ηξαπεδηθψλ θαηαζέζεσλ χςνπο €688.195 ζε κεηνρέο (βιέπε εκ.1). Οη δεκηέο δίθαηεο αμίαο πνπ πξνέθπςαλ χςνπο €529.910 παξνπζηάδνληαη ζηελ θαηάζηαζε ζπλνιηθψλ εηζνδεκάησλ θαη αλαιχεηαη σο εμήο:

	2013 €	2012 €
Εεκηά απνκείσζεο	529.910 ========	- ========

Ζ δίθαηε αμία ησλ κεηνρηθψλ ηίηισλ εθηηκήζεθε απφ ην Γηνηθεηηθφ πκβνχιην κε βάζε ηελ ηηκή πψιεζεο ηνπο ηνλ Ηαλνπάξην ηνπ 2014 πξνο 0,23 ζελη ηε κεηνρή. Οη ζπλνιηθέο εηζπξάμεηο απφ ηελ πψιεζε ησλ κεηνρψλ αλήιζαλ ζηηο €158.285.

24 Σακεηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδύλακα

	Σν ΢πγθξόηεκα		Ζ Δηαηξεία
	2013	2012	2013	2012
	€	€	€	€
Μεηξεηά ζηελ ηξάπεδα θαη ζην ηακείν	128	6.239	128	6.239
Βξαρππξφζεζκεο ηξαπεδηθέο θαηαζέζεηο	968.958	3.550.000	968.958	3.550.000
	____ 969.086	____ 3.556.239	____ 969.086	____ 3.556.239
	==========	==========	==========	==========

Σν πξαγκαηηθφ επηηφθην ζηηο βξαρππξφζεζκεο ηξαπεδηθέο θαηαζέζεηο ήηαλ 2,37% (2012: 4,7%). Καηαζέζεηο χςνπο €425.800 έρνπλ κέζν φξν ιήμεο 3 κήλεο. Καηάζεζεηο χςνπο €543.158 έρνπλ κέζν φξν ιήμεο πάλσ απφ 3 κήλεο.

Γηα ζθνπνχο ηεο θαηάζηαζεο ηακεηαθψλ ξνψλ ηα κεηξεηά θαη νη θαηαζέζεηο ζηελ ηξάπεδα θαη ηα ηξαπεδηθά παξαηξαβήγκαηα πεξηιακβάλνπλ:

	Σν ΢πγθξόηεκα		Ζ Δηαηξεία
	2013	2012	2013	2012
	€	€	€	€
Μεηξεηά θαη θαηαζέζεηο ζηελ ηξάπεδα Μείνλ: Σξαπεδηθά ππφινηπα κε αξρηθή εκεξνκελία ιήμεο πέξαλ ησλ ηξηψλ κελψλ	969.086	3.556.239	969.086	3.556.239
	(543.158)	-	(543.158)	(106.675)
Σξαπεδηθά παξαηξαβήγκαηα (΢εκ. 26)	(1.800.182) ____	(116.804) ____	- ____	(106.675) ____
	(1.374.254) ==========	3.439.435 ==========	(1.366.253) ==========	3.449.564 ==========

Σξαπεδηθέο θαηαζέζεηο κε αξρηθή ιήμε άλσ ησλ 3 κελψλ πεξηιακβάλνπλ πξνζεζκηαθέο θαηαζέζεηο ζηελ Σξάπεδα Κχπξνπ χςνπο €543.158 κε δηάξθεηα έμη, ελλέα θαη δψδεθα κήλεο ηηο νπνίεο ε Σξάπεδα Κχπξνπ έρεη ηε δπλαηφηεηα λα αλαλεψζεη γηα κηα πξφζζεηε πεξίνδν ηεο ίδηαο δηάξθεηαο. Ζ Δηαηξεία/ην πγθξφηεκα έρεη ηαμηλνκήζεη απηά ηα ππφινηπα σο θπθινθνξνχληα θαζψο αλακέλεη φηη ε Σξάπεδα Κχπξνπ δελ ζα αζθήζεη ην δηθαίσκά ηεο λα ηα αλαλεψζεη γηα κηα αθφκε πεξίνδν θαη ηα ππφινηπα ζα είλαη δηαζέζηκα πξνο ρξήζε εληφο ησλ επφκελσλ 12 κελψλ απφ ηελ εκεξνκελία ηνπ ηζνινγηζκνχ.

Tα ηακεηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα απνηηκνχληαη φια ζε Δπξψ.

25 Μεηνρηθό θεθάιαην θαη απνζεκαηηθό ππέξ ην άξηην

	Αξηζκφο κεηνρψλ	Μεηνρηθφ θεθάιαην €	Απνζεκαηηθφ ππέξ ην άξηην €	΢ύλνιν €
Σελ 1 Ηαλνπαξίνπ θαη 31 Γεθεκβξίνπ 2012	100 000 000	17.000.000	1.757.006	18.757.006
	===========	===========	===========	==========
Σελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2013	100.000.000	17.000.000	1.757.006	18.757.006
Έθδνζε κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ	28.586.161	4.859.647	-	4.859.647
Σελ 31 Γεθεκβξίνπ 2013	_____	_____	_____	_____
	128.586.161	21.859.647	1.757.006	23.616.653
	===========	===========	===========	==========

25 Μεηνρηθό θεθάιαην θαη απνζεκαηηθό ππέξ ην άξηην (ζπλέρεηα)

Ο εγθεθξηκέλνο αξηζκφο ζπλήζσλ κεηνρψλ είλαη 500 000 000 κεηνρέο (2012: 500 000 000 κεηνρέο) κε νλνκαζηηθή αμία €0,17 αλά κεηνρή (2012: €0,17 αλά κεηνρή). Όιεο νη εθδνκέλεο κεηνρέο έρνπλ πιεξσζεί εμνινθιήξνπ. Όιεο νη κεηνρέο έρνπλ ίζα δηθαηψκαηα ςήθνπ.

Καηά ηε δηάξθεηα ηνπ έηνπο ε Δηαηξεία πξνρψξεζε ζε έθδνζε 28.586.161 ζπλήζσλ κεηνρψλ κε νλνκαζηηθή αμία €0,17 αλά κεηνρή νη νπνίεο θαηαβιήζεθαλ σο κέξηζκα ζηνπο πθηζηάκελνπο κεηφρνπο.

26 Γαλεηζκόο

	Σν ΢πγθξόηεκα		Ζ Δηαηξεία
	2013	2012	2013	2012
	€	€	€	€
Βξαρππξόζεζκνο
Σξαπεδηθά παξαηξαβήγκαηα (΢εκ. 24)	1.800.182	116.804	1.792.181	106.675
Σξαπεδηθφο δαλεηζκφο	-	2.864.362	-	2.864.362
	____ 1.800.182	____ 2.981.166	____ 1.792.181	____ 2.971.037
Με βξαρππξόζεζκνο	____	____	____	____
Σξαπεδηθφο δαλεηζκφο	17.737.900	14.656.949	17.737.900	14.656.949
Γαλεηζκφο απφ ζπγαηξηθή εηαηξεία (΢εκ. 29 (vi))	-	-	2.414.138	2.114.508
	____ 17.737.900	____ 14.656.949	_____ 20.152.038	_____ 16.771.457
΢ύλνιν δαλεηζκνύ	____ 19.538.082	____ 17.638.115	_____ 21.944.219	_____ 19.742.494
Λήμε κε βξαρππξόζεζκνπ δαλεηζκνύ	==========	==========	===========	===========
Απφ 1 κέρξη 2 έηε	-	3.124.392	-	3.124.392
Απφ 2 κέρξη 5 έηε	17.737.900	9.373.176	20.152.038	11.487.684
Μεηά απφ 5 έηε	-	2.159.381	-	2.159.381
	____ 17.737.900	____ 14.656.949	_____ 20.152.038	_____ 16.771.457
	==========	==========	===========	===========

Σα ηξαπεδηθά δάλεηα είλαη απνπιεξσηέα κε κεληαίεο δφζεηο κέρξη ηνλ Ηνχιην 2018. Σα ηξαπεδηθά δάλεηα θαη παξαηξαβήγκαηα είλαη εμαζθαιηζκέλα σο εμήο:

• (i) Με εγγπήζεηο απφ ηελ ηζχλνπζα εηαηξεία C.C.C. Holdings & Investments Public Company Limited γηα απεξηφξηζην πνζφ (εκ. 29 (viii)).
• (ii) Με εγγχεζε απφ ηελ Δηαηξεία λα κελ πξνβεί ζε ππνζήθεπζε ησλ πεξηνπζηαθψλ ηεο ζηνηρείσλ.
• (iii) Με ππνζήθε γεο ηεο Δηαηξείαο γηα ην πνζφ ησλ €20 εθαηνκκπξίσλ (εκ. 21).

Σα κεζνζηαζκηθά πξαγκαηηθά επηηφθηα θαηά ηελ εκεξνκελία ηνπ ηζνινγηζκνχ ήηαλ σο εμήο:

	2013 %	2012 %
Γαλεηζκφο απφ ζπγαηξηθή εηαηξεία	6,50	7,00
Σξαπεδηθφο δαλεηζκφο	4,30	5,11
Σξαπεδηθά παξαηξαβήγκαηα	6,50	7,00

26 Γαλεηζκόο (ζπλέρεηα)

Σα ηξαπεδηθά δάλεηα θαη ηξαπεδηθά παξαηξαβήγκαηα ηεο Δηαηξείαο θαη ηνπ πγθξνηήκαηνο είλαη δηεπζεηεκέλα ζε θπκαηλφκελα επηηφθηα. Γηα δαλεηζκφ ζε θπκαηλφκελν επηηφθην ηα επηηφθηα θαζνξίδνληαη κεληαίσο εθζέηνληαο ηελ Δηαηξεία θαη ην πγθξφηεκα ζε θίλδπλν επηηνθίνπ πνπ αθνξά ηηο ηακεηαθέο ξνέο.

Ζ έθζεζε ηνπ δαλεηζκνχ ηεο Δηαηξείαο θαη ηνπ πγθξνηήκαηνο ζε αιιαγέο ζηα επηηφθηα θαη νη εκεξνκελίεο ζπκβαηηθήο επαλαηίκεζεο θαηά ηελ εκεξνκελία ηνπ ηζνινγηζκνχ είλαη σο εμήο:

		Σν ΢πγθξόηεκα		Ζ Δηαηξεία
	2013	2012	2013	2012
	€	€	€	€
6 κήλεο ε ιηγφηεξν	19.538.082	17.638.115	21.944.219	19.742.494
	____	____	____	____
	19.538.082	17.638.115	21.944.219	19.742.494
	==========	==========	==========	==========

Ζ Δηαηξεία θαη ην πγθξφηεκα έρνπλ ηηο πην θάησ αρξεζηκνπνίεηεο ρξεκαηνδνηηθέο δηεπθνιχλζεηο:

Ζ ινγηζηηθή αμία ησλ βξαρππξφζεζκσλ ηξαπεδηθψλ παξαηξαβεγκάησλ θαη ηξαπεδηθψλ δαλείσλ είλαη πεξίπνπ ε ίδηα κε ηε δίθαηε αμία.

H ινγηζηηθή αμία ηνπ δαλεηζκνχ ηεο Δηαηξείαο θαη ηνπ πγθξνηήκαηνο αλαιχεηαη αλά λφκηζκα σο εμήο:

	Σν ΢πγθξόηεκα		Ζ Δηαηξεία
	2013	2012	2013	2012
	€	€	€	€
Δπξψ	19.538.082 ===========	17.638.115 ===========	21.944.219 ==========	19.742.494 ==========

Ζ Δηαηξεία θαη ην πγθξφηεκα έρνπλ ηηο πην θάησ αρξεζηκνπνίεηεο ρξεκαηνδνηηθέο δηεπθνιχλζεηο:

		Σν ΢πγθξόηεκα		Ζ Δηαηξεία
	2013 2012			2013		2012
	€	€	€	€
Κπκαηλφκελν επηηφθην: - Λήμε εληφο ελφο έηνπο	2.376.093 ===========	3.541.448 ===========	2.366.094 ==========	3.529.577 ==========

Οη δηεπθνιχλζεηο πνπ ιήγνπλ εληφο ελφο έηνπο είλαη εηήζηεο δηεπθνιχλζεηο πνπ ππφθεηληαη ζε αλαζεψξεζε ζε δηαθνξεηηθέο εκεξνκελίεο θαηά ην 2014.

27 Αλαβαιιόκελεο θνξνινγηθέο ππνρξεώζεηο

Ζ αλάιπζε ησλ αλαβαιιφκελσλ θνξνινγηθψλ ππνρξεψζεσλ είλαη σο εμήο:

	Σν ΢πγθξόηεκα		Ζ Δηαηξεία
	2013 €	2012 €	2013 €	2012 €
Αλαβαιιόκελεο θνξνινγηθέο ππνρξεώζεηο: - Αλαβαιιφκελεο θνξνινγηθέο ππνρξεψζεηο πνπ ζα δηαθαλνληζηνχλ κεηά απφ πεξίνδν
δψδεθα κελψλ	19.700	25.870	-	-
	========	========	========	========

Ζ κεηθηή θίλεζε ζην ινγαξηαζκφ αλαβαιιφκελεο θνξνινγίαο έρεη σο εμήο:

		Σν ΢πγθξόηεκα		Ζ Δηαηξεία
	2013	2012	2013	2012
	€	€	€	€
΢ηελ αξρή ηνπ έηνπο Πίζησζε:	25.870	25.913	-	-
Kεξδνδεκηέο (΢εκ. 12)	(6.170) __	(43) __	- __	- __
΢ην ηέινο ηνπ έηνπο	19.700	25.870	-	-
	========	========	========	========

Ζ θίλεζε ζηηο αλαβαιιφκελεο θνξνινγηθέο ππνρξεψζεηο, ρσξίο λα ιακβάλεηαη ππ' φςελ ν ζπκςεθηζκφο ππνινίπσλ πνπ δελ ζρεηίδνληαη κε ηελ ηδία θνξνινγηθή αξρή, είλαη σο εμήο:

Σν πγθξόηεκα

Aλαβαιιόκελεο θνξνινγηθέο ππνρξεώζεηο

	Γηαθνξά ζηελ αλαγλψξηζε ηνπ κεηθηνχ θέξδνπο, πξνκεζεηψλ πιεξσηέσλ θαη θφξνπ αθίλεηεο ηδηνθηεζίαο €	΢ύλνιν €
Σελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2012 Πίζησζε:	25.913	25.913
Kεξδνδεκηέο (΢εκ. 12)	(43)	(43)
΢ηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2012/1 Ηαλνπαξίνπ 2013 Πίζησζε:	__ 25.870	__ 25.870
Kεξδνδεκηέο (΢εκ. 11)	(6.170)	(6.170)
΢ηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2013	__ 19.700 ========	__ 19.700 ========

28 Δκπνξηθνί θαη άιινη πηζησηέο

	Σν ΢πγθξόηεκα		Ζ Δηαηξεία
	2013	2012	2013	2012
	€	€	€	€
Δκπνξηθνί πηζησηέο	340.648	328.692	14.147	2.309
Πιεξσηέα ζε ζπγγεληθά κέξε (΢εκ. 29 (v))	4.085	223.507	460	221.815
Άιινη πηζησηέο θαη νθεηιφκελα έμνδα	26.304	38.751	19.498	31.506
Ακπληηθή εηζθνξά ζε κεξίζκαηα πιεξσηέα	140.345	-	140.345	-
	___ 511.382 =========	___ 590.950 =========	____ 174.450 ==========	____ 255.630 ==========

Ζ δίθαηε αμία ησλ εκπνξηθψλ θαη άιισλ πηζησηψλ πνπ έρνπλ ιήμε εληφο ελφο έηνπο είλαη πεξίπνπ ε ίδηα κε ηε ινγηζηηθή αμία θαηά ηελ εκεξνκελία ηνπ ηζνινγηζκνχ.

29 πλαιιαγέο κε ζπγγεληθά κέξε

Ζ Δηαηξεία ειέγρεηαη απφ ηελ C.C.C. Holdings & Investment Public Company Limited, εγγεγξακκέλε ζηελ Κχπξν, ε νπνία θαηέρεη ην 83,81% ησλ κεηνρψλ ηεο Δηαηξείαο. Σν ππφινηπν εθδνζέλ κεηνρηθφ θεθάιαην ηεο Δηαηξείαο είλαη επξέσο δηαζπαξκέλν ζην θνηλφ. Ζ ηειηθή ηζχλνπζα εηαηξεία είλαη ε George S. Galatariotis & Sons Limited.

Οη ζπγγεληθέο εηαηξείεο είλαη εηαηξείεο ππφ θνηλφ έιεγρν, ζπλδεδεκέλεο εηαηξείεο θαη εηαηξείεο πνπ ειέγρνληαη απφ ηνπο Γηνηθεηηθνχο πκβνχινπο ηεο Δηαηξείαο.

Οη πην θάησ ζπλαιιαγέο έγηλαλ κε ζπγγεληθά κέξε:

(i) Αγνξέο ππεξεζηώλ από ζπλδεδεκέλεο εηαηξείεο

		Σν ΢πγθξόηεκα	Ζ Δηαηξεία
	2013	2012	2013	2012
	€	€	€	€
Τπεξεζίεο δηαρείξηζεο	378.245	515.130	372.345	507.600
Έμνδα πσιήζεσλ θαη πξνψζεζεο	196.554	157.500	196.554	157.500
	___	___	___	___
	574.799	672.630	568.899	665.100
	=========	=========	=========	=========

Οη ππεξεζίεο ρξεψλνληαη απφ ηελ C.C.C. Secretarial Limited θαη βαζίδνληαη ζηνλ ρξφλν πνπ αθηεξψλεηαη απφ ηνπο ππαιιήινπο ηεο θαη ζην γξαθεηαθφ ρψξν πνπ παξαρσξείηαη ζηελ Δηαηξεία.

(ii) Σόθνη ζε ππόινηπα κε ζπγγεληθέο εηαηξείεο

	Σν ΢πγθξόηεκα		Ζ Δηαηξεία
	2013	2012	2013	2012
	€	€	€	€
Σφθνη πιεξσηένη (΢εκ. 11):
Ηζχλνπζα εηαηξεία	-	38.790	-	38.790
Θπγαηξηθή εηαηξεία	- ____	- ____	138.742 ___	138.454 ___
	-	38.790	138.742	177.244
Σφθνη εηζπξαθηένη (΢εκ. 7): Σειηθή ηζχλνπζα εηαηξεία θαη	==========	==========	=========	=========
ζπλδεδεκέλεο εηαηξείεο	422.499 ==========	342.290 ==========	422.499 =========	342.290 =========

(iii) Μεξίζκαηα εηζπξαθηέα από ζπγγεληθέο εηαηξείεο

Καηά ηελ δηάξθεηα ηνπ έηνπο 2013, ε Δηαηξεία είζπξαμε απφ ηε ζπγαηξηθή ηεο Galatex Tourist Enterprises Limited, κεξίζκαηα χςνπο €77.112 (εκ. 7).

29 πλαιιαγέο κε ζπγγεληθά κέξε (ζπλέρεηα)

(iv) Ακνηβή βαζηθώλ δηεπζπληηθώλ ζηειερώλ θαη πκβνύισλ

Ζ ζπλνιηθή ακνηβή ησλ βαζηθψλ δηεπζπληηθψλ ζηειερψλ/πκβνχισλ ήηαλ σο αθνινχζσο:

	Σν ΢πγθξόηεκα		Ζ Δηαηξεία
	2013	2012	2013	2012
	€	€	€	€
Γηθαηψκαηα Ακνηβή ππφ εθηειεζηηθή ηδηφηεηα	2.400	2.400	2.400	2.400
(΢εκ. 10)	42.650	51.391	42.650	51.391
	__	__	__	__
	45.050	53.791	45.050	53.791
	========	========	========	========

Σν πγθξόηεκα θαη ε Δηαηξεία

	Γηθαηψκαηα €	Μηζζνί θαη εηζθνξέο εξγνδφηε €	Δηζθνξέο εξγνδφηε γηα ην ηακείν πξνλνίαο €	΢χλνιν €
Έηνο πνπ έιεμε 31 Γεθεκβξίνπ 2013
Δθηειεζηηθνί ΢ύκβνπινη
Γεψξγηνο ΢η. Γαιαηαξηψηεο	400	40.152	2.498	43.050
Μηράιεο Υξηζηνθφξνπ	400	-	-	400
Σάζνο Αλαζηαζίνπ	400	-	-	400
Κψζηαο ΢η. Γαιαηαξηψηεο	400	-	-	400
Βάζνο Γ. Λαδαξίδεο	400	-	-	400
΢ηαχξνο Γ. ΢η. Γαιαηαξηψηεο	400	-	-	400
΢ύλνιν	__ 2.400 ========	__ 40.152 ========	__ 2.498 ========	__ 45.050 ========
Έηνο πνπ έιεμε 31 Γεθεκβξίνπ 2012
Δθηειεζηηθνί ΢ύκβνπινη
Γεψξγηνο ΢η. Γαιαηαξηψηεο	400	47.200	4.191	51.791
Μηράιεο Υξηζηνθφξνπ	400	-	-	400
Σάζνο Αλαζηαζίνπ	400	-	-	400
Κψζηαο ΢η. Γαιαηαξηψηεο	400	-	-	400
Βάζνο Γ. Λαδαξίδεο	400	-	-	400
΢ηαχξνο Γ. ΢η. Γαιαηαξηψηεο	400	-	-	400
΢ύλνιν	__ 2.400	__ 47.200	__ 4.191	__ 53.791
	========	========	========	========

29 πλαιιαγέο κε ζπγγεληθά κέξε (ζπλέρεηα)

(v) Τπόινηπα ζην ηέινο ηνπ έηνπο

	Σν ΢πγθξόηεκα		Ζ Δηαηξεία
	2013	2012	2013	2012
	€	€	€	€
Δηζπξαθηέα απφ ζπγγεληθά κέξε (΢εκ. 22):
΢πλδεδεκέλεο εηαηξείεο	234.203	41.774	234.203	41.774
΢πγγεληθέο εηαηξείεο	2.289	1.939	2.289	1.939
	___ 236.492	___ 43.713	____ 236.492	____ 43.713
Πιεξσηέα ζε ζπγγεληθά κέξε (΢εκ. 28):	=========	=========	==========	==========
΢πλδεδεκέλεο εηαηξείεο	4.085	198.746	460	197.054
Ηζχλνπζα εηαηξεία	-	24.761	-	24.761
	___ 4.085	___ 223.507	____ 460	____ 221.815
	=========	=========	==========	==========

Σα ππφινηπα κε ζπγγεληθά κέξε θέξνπλ κέζν επηηφθην πξνο 6,50% (2012: 7%), δελ είλαη εμαζθαιηζκέλα θαη είλαη πιεξσηέα/εηζπξαθηέα ζε πξψηε δήηεζε.

(vi) Γάλεηα από ζπγγεληθέο εηαηξείεο

	Σν ΢πγθξόηεκα		Ζ Δηαηξεία
	2013	2012	2013	2012
	€	€	€	€
Γαλεηζκφο απφ ζπγαηξηθή εηαηξεία:
΢ηελ αξρή ηνπ έηνπο	-	-	2.114.508	1.982.054
Γάλεηα πνπ παξαρσξήζεθαλ θαηά ηε
δηάξθεηα ηνπ έηνπο	-	-	290.000	19.000
Γάλεηα πνπ απνπιεξψζεθαλ θαηά ηε
δηάξθεηα ηνπ έηνπο	-	-	(52.000)	(25.000)
Σφθνο πνπ ρξεψζεθε (΢εκ. 11)	-	-	138.742	138.454
Μέξηζκα (΢εκ.17)	-	-	(77.112)	-
	___	___	___	___
΢ην ηέινο ηνπ έηνπο (΢εκ. 26)	-	-	2.414.138	2.114.508
	=========	=========	=========	=========

Σν δάλεην απφ ηε ζπγαηξηθή εηαηξεία θέξεη κέζν εηήζην επηηφθην 6,50% (2012: 7%), δελ είλαη εμαζθαιηζκέλν θαη είλαη πιεξσηέν κεηαμχ 2 θαη 5 εηψλ.

29 πλαιιαγέο κε ζπγγεληθά κέξε (ζπλέρεηα)

(vii) Γάλεηα ζε ζπγγεληθέο εηαηξείεο

	Σν ΢πγθξόηεκα		Ζ Δηαηξεία
	2013 €	2012 €	2013 €	2012 €
Γαλεηζκφο ζε ηειηθή ηζχλνπζα εηαηξεία θαη ζπλδεδεκέλε εηαηξεία θαη άιιεο εηαηξείεο ππφ θνηλφ έιεγρν:
΢ηελ αξρή ηνπ έηνπο Γάλεηα πνπ παξαρσξήζεθαλ θαηά ηε	6.152.329	3.803.860	6.152.329	3.803.860
δηάξθεηα ηνπ έηνπο Γάλεηα πνπ απνπιεξψζεθαλ θαηά ηε	4.643.851	3.670.000	4.643.851	3.670.000
δηάξθεηα ηνπ έηνπο	(1.223.442)	(1.652.548)	(1.223.442)	(1.652.548)
Σφθνο πνπ πηζηψζεθε (΢εκ. 7)	419.783	331.017	419.783	331.017
΢ην ηέινο ηνπ έηνπο (΢εκείσζε 20 θαη 22)	___ 9.992.521 =========	___ 6.152.329 =========	___ 9.992.521 =========	___ 6.152.329 =========

Σα δάλεηα ζηηο ζπγγεληθέο εηαηξείεο θέξνπλ κέζν εηήζην επηηφθην 6,5% (2012: 6,25%).

Σν δάλεην ζηε ζπλδεδεκέλε εηαηξεία €3.832.515 (2012: €1.815.643) δελ είλαη εμαζθαιηζκέλν θαη ζα αξρίζεη λα απνπιεξψλεηαη κεηά απφ 3 ρξφληα, κε 10 ηζφπνζεο εμακεληαίεο δφζεηο.

Σν δάλεην ζηε ηειηθή ηζχλνπζα εηαηξεία χςνπο €4.905.242 είλαη εμαζθαιηζκέλν κε εηαηξηθή εγγχεζε ηεο ζπγγεληθήο εηαηξείαο Galatariotis Enterprises Limited θαη είλαη πιεξσηέν ζε πξψηε δήηεζε. Σα δάλεηα ζε άιιεο εηαηξείεο ππφ θνηλφ έιεγρν χςνπο €1.254.764, δελ είλαη εμαζθαιηζκέλα θαη είλαη πιεξσηέα ζε πξψηε δήηεζε.

(viii) Δγγπήζεηο γηα δάλεηα από ζπγγεληθέο εηαηξείεο

Ζ ηζχλνπζα εηαηξεία C.C.C. Holdings & Investments Public Company Limited, εγγπήζεθε ηξαπεδηθφ δάλεην πνπ παξαρσξήζεθε ζηελ Δηαηξεία ην νπνίν είρε ππφινηπν ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2013 χςνπο €17.737.900 (2012: €17.521.311).

30 Γεγνλόηα κεηαγελέζηεξα ηνπ ηζνινγηζκνύ

Σνλ Ηαλνπάξην ηνπ 2014, ε Δηαηξεία/ην πγθξφηεκα πψιεζε ηηο κεηνρέο ζηελ Σξάπεδα Κχπξνπ πνπ θαηείρε πξνο €158.285.

Γελ ππήξμαλ νπνηαδήπνηε άιια ζεκαληηθά γεγνλφηα κεηαγελέζηεξα ηνπ ηζνινγηζκνχ πνπ λα έρνπλ ζρέζε κε ηελ θαηαλφεζε ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ.

Έθζεζε αλεμάξηεηνπ ειεγθηή ζειίδεο 7 κέρξη 9.