N.V. Koninklijke Porceleyne Fles

Interim / Quarterly Report • Aug 24, 2020

Royal Delft Group Halfjaarverslag 2020

1.		VERSLAG VAN DE DIRECTIE	4
2.		HALFJAARVERSLAG 2020 7
	a.	Geconsolideerde balans per 30 juni 2020	8
	b.	Geconsolideerde winst- en verliesrekening eerste halfjaar 2020	10
	c.	Geconsolideerd overzicht gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten12
	d.	Geconsolideerd mutatieoverzicht eigen vermogen13
	e.	Geconsolideerd kasstroomoverzicht	14
	f.	Toelichting op het geconsolideerde halfjaarverslag	16

1. VERSLAG VAN DE DIRECTIE

ALGEMEEN

Voor u ligt het verslag over het eerste halfjaar 2020 van Royal Delft Group. De cijfers worden grotendeels beïnvloed door de huidige problematiek omtrent het Corona virus. De omzet wordt normaal gesproken voor een groot deel in het eerste halfjaar behaald. Door het coronavirus is de omzet van Royal Delft Group gedaald met 35,9%. Deze daling komt voornamelijk voort uit de omzetdaling van Royal Delft. Het totale nettoresultaat in het eerste halfjaar van 2020 komt uit op -€ 364.000 (2019: € 311.000).

OMZET, EBITDA EN NETTORESULTAAT

* € 1.000,-	1e hj 2020	1e hj 2019
Netto Omzet	2.474	3.862
EBITDA	-22	932
Bedrijfsresultaat	-478	532
Nettoresultaat	-364	311
Gegevens per aandeel (in euro's)
Nettoresultaat toegerekend aan de aandeelhouders van Royal Delft Group	-0.42	0.37

De rapportage van Royal Delft Group is gesegmenteerd per werkmaatschappij:

B.V. Leerdam Crystal (Royal Leerdam Crystal)

De omzet is met 98,7% gestegen tot € 0,61 miljoen (2019: € 0,31 miljoen). De EBITDA daalde met -€ 244.000 naar -€ 394.000. In april is besloten de activiteiten van Royal Leerdam Crystal te staken. De uitverkoop van de resterende voorraad is zeer succesvol geweest. Nagenoeg de gehele voorraad is verkocht. Deze verkopen hebben plaatsgevonden met in de tijd oplopende kortingen. De daling van de EBITDA komt voornamelijk door de getroffen reorganisatievoorziening.

B.V. Delftsch Aardewerkfabriek "De Porceleyne Fles Anno 1653" voorheen Joost Thooft en Labouchere (Royal Delft)

De omzet daalde in het eerste halfjaar met 66,6% naar € 0,93 miljoen (2019: € 2,79 miljoen). Het coronavirus en de daarbij behorende maatregelen hebben ervoor gezorgd dat het aantal bezoekers flink gedaald is. In de maand april en mei was de omzet in de winkel nagenoeg nihil. De omzet is hierdoor een stuk lager dan in het eerste halfjaar van 2019. De EBITDA daalde van € 332.000 naar -€ 890.000.

Royal Delft Vastgoed B.V.

De omzet in het eerste halfjaar is € 930.000 (2019: € 766.000); dit bedragen de huurinkomsten uit het vastgoed. De EBITDA is € 1.180.000 (2019: € 645.000) en het nettoresultaat is € 814.000 (2019: € 356.000). De stijging van het resultaat volgt voornamelijk uit de winst die behaald is op de verkoop van de winkel in Haarlem.

SOLVABILITEIT

De solvabiliteit is gestegen van 49,6% in het eerste halfjaar van 2019 naar 59,6% in het eerste halfjaar van 2020. De stijging is veroorzaakt door de aflossing van de hypotheek op het pand in Haarlem. De financiële positie is onverkort sterk.

BANCAIRE FACILITEITEN

Alle investeringen in het vastgoed zijn inmiddels afgerond, een deel is gefinancierd door middel van hypothecaire leningen. Het totaal aan bancaire faciliteiten is gedaald ten opzichte van vorig jaar. Dit komt door de verkoop van het pand in Haarlem.

RISICOMANAGEMENT

Royal Delft Group is zich bewust van belangrijke risico's waaraan de onderneming wordt blootgesteld. De bedrijfsrisico's, met betrekking tot Royal Delft en Royal Delft Vastgoed, zoals in het laatste jaarverslag beschreven, zijn nog steeds actueel.

BESTUURSVERKLARING

De directie verklaart hierbij dat, voor zover hun bekend, het halfjaarverslag, opgesteld overeenkomstig IAS 34, "Interim Financial Reporting" zoals aanvaard door de Europese Unie, een getrouw beeld geeft van de activa, de passiva, de financiële positie en de winst of het verlies van Royal Delft Group en de gezamenlijke, in de consolidatie opgenomen, ondernemingen op basis van de International Financial Reporting Standards zoals aanvaard door de Europese Unie (IFRS), en het halfjaarverslag een getrouw overzicht geeft van de informatie vereist krachtens art. 5:25d leden 8 en 9 van de Wet op het financieel toezicht.

VOORUITBLIK 2E HALFJAAR 2020

Door de onzekerheid die het coronavirus met zich meebrengt is een vooruitblik voor het tweede halfjaar moeilijk te maken. Royal Delft Group zal optimaal gebruik blijven maken van de regelingen die aangeboden worden door de overheid.

In de AVA van 8 september zal er besloten worden of de museumactivteiten overgebracht worden naar de stichting Royal Delft Museum.

De sluiting van Royal Leerdam Crystal is inmiddels geëffectueerd. De glasblazerij is eind juni gesloten, de winkel is eind juli gesloten.

De reorganisatie bij Royal Delft zal in het tweede halfjaar van 2020 verder gestalte krijgen.

Royal Delft Group spreekt geen verwachting uit voor het resultaat over geheel 2020.

2. HALFJAAR-VERSLAG 2020

2A. GECONSOLIDEERDE BALANS PER 30 JUNI 2020

ACTIVA	30 juni 2020	31 december 2019
Vaste activa
Immateriële vaste activa	152	162
Materiële vaste activa	4.168	5.150
Vastgoedbeleggingen	19.258	20.737
Latente belastingvordering	9	9
	23.587	26.058
Vlottende activa
Voorraden	2.205	2.229
Handels- en overige vorderingen	2.237	2.312
Liquide middelen	719	1.033
	5.161	5.574
Totaal activa	28.748	31.632

PASSIVA		30 juni 2020	31 december 2019
	GROEPSVERMOGEN
	Aandelenkapitaal	955	955
	Agioreserve	8.108	8.108
	Wettelijke reserve herwaardering	1.269	1.269
	Wettelijke reserve actuariële resultaten op pensioenverplichtingen	-1.292	-1.292
	Overige reserves	6.732	6.732
	Nog toe te wijzen nettoresultaat 2019	770	0
	Nettoresultaat	-405	770
	Eigen vermogen toerekenbaar aan de aandeelhouders van Royal Delft Group	16.137	16.542
	Aandeel derden	593	552
	Totaal groepsvermogen	16.730	17.094
	VERPLICHTINGEN
	Langlopende verplichtingen
	Personeelsgerelateerde voorzieningen	37	64
	Hypothecaire lening	9.347	12.018
	Leaseverplichtingen	207	237
		9.591	12.319
	Kortlopende verplichtingen
	Personeelsgerelateerde voorzieningen	384	0
	Hypothecaire lening	425	435
	Leaseverplichtingen	76	120
	Handels- en overige schulden	1.542	1.664
		2.427	2.219
	Totaal verplichtingen	12.018	14.538
	Totaal eigen vermogen en verplichtingen	28.748	31.632

2B. GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIES-REKENING OVER HET EERSTE HALF JAAR 2020

ACTIVA	1e hj 2020	1e hj 2019
Netto-omzet	2.474	3.862
Subsidiebaten	302	0
Overige opbrengsten	379	0
Totaal bedrijfsopbrengsten	3.155	3.862
Inkoop grondstoffen en handelsgoederen	297	397
Lonen en salarissen	1.411	1.439
Sociale lasten	260	245
Pensioenkosten	141	151
Amortisatie immateriële vaste activa	31	35
Afschrijvingen op materiële vaste activa	309	281
Afschrijvingen vastgoedbeleggingen	116	84
Marketing en verkoop gerelateerde kosten	155	264
Exploitatiekosten vastgoedbeleggingen	129	121
Reorganisatiekosten	390	0
Overige bedrijfskosten	394	313
Totaal bedrijfslasten	3.633	3.330
Bedrijfsresultaat	-478	532

Bedrijfsresultaat	-478	532
Financiële baten en lasten	-129	-116
Resultaat voor belastingen	-607	416
Belastingen	243	105
Nettoresultaat	-364	311
Toegerekend aan:
Toegerekend aan aandeel derden	41	18
Toegerekend aan aandeelhouders Royal Delft Group	-405	293
Nettoresultaat per aandeel (uitgedrukt in € per aandeel) Gewoon en verwaterd	-0.42	0.37

2C. GECONSOLIDEERD OVERZICHT GEREALISEERDE EN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN

	1e hj 2020	1e hj 2019
Nettoresultaat	-364	311
Totaal niet-gerealiseerde resultaten	0	0
Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten	-364	311
Toegerekend aan aandeel derden	41	18
Toegerekend aan aandeelhouders Royal Delft Group	-405	293

2D. GECONSOLIDEERD MUTATIEOVERZICHT EIGEN VERMOGEN

(in duizenden euro´s)

	Aandelen kapitaal	Agio reserve	Wettelijke reserve herwaardering	Wettelijke reserve pensioen verplichtingen	Wettelijke reserve koers verschillen	Netto resultaat	Overige reserves	Toerekenbaar aan de aandeel houders van Royal Delft Group	Aandeel derden	Totaal groeps vermogen
Stand per 1 januari 2020	955	8.108	1.269	-1.292	0	770	6.732	16.542	552	17.094
Resultaat 1e halfjaar 2020	0	0	0	0	0	-405	0	-405	41	-364
Stockdividend	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Cashdividend	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Mutatie naar overige reserve	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Totaal gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Stand per 30 juni 2020	955	8.108	1.269	-1.292	0	365	6.732	16.137	593	16.730
Stand per 1 januari 2019	763	6.650	1.284	-1.085	3	4.933	1.806	14.354	511	14.865
Resultaat 1e halfjaar 2019	0	0	0	0	0	293	0	293	18	311
Stockdividend	33	-33	0	0	0	0	0	0	0	0
Cashdividend	0	0	0	0	0	-25	0	-25	0	-25
Mutatie naar overige reserve	0	0	0	0	-3	-4.908	4.991	0	0	0
Totaal gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten	33	-33	0	0	-3	-4.640	4.991	268	18	286
Stand per 30 juni 2019	796	6.617	1.284	-1.085	0	293	6.717	14.622	529	15.151

Door de uitstel van de AVA is de beslissing over de toekenning van het nettoresultaat over boekjaar 2019 nog niet genomen.

2E. GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT

	1e hj 2020	1e hj 2019
Kasstroom uit operationele activiteiten
Bedrijfsresultaat	-478	532
Mutaties niet kasgerelateerd
Amortisatie immateriële vaste activa	31	35
Afschrijving materiële vaste activa	309	281
Afschrijvingen vastgoedbeleggingen	116	84
Mutaties personeelsgerelateerde voorzieningen	357	0
	335	932
Mutaties werkkapitaal
Mutaties handels- en overige vorderingen	65	46
Mutaties voorraden	24	-221
Mutaties handels- en overige schulden	122	411
Mutaties werkkapitaal	211	236
Operationele kasstroom	546	1.168
Betaalde interest	-129	-113
Betaalde vennootschapsbelasting	0	0
Netto kasstroom uit operationele activiteiten	417	1.055

	1e hj 2020	1e hj 2019
Netto-kasstroom uit operationele activiteiten	417	1.055
Kasstroom uit investeringsactiviteiten
Investeringen in (im)materiële vaste activa	-63	-377
Investeringen in vastgoedbeleggingen	0	-7.899
Desinvesteringen in vastgoedbeleggingen	2.070	0
Investeringssubsidie	17	0
	2.024	-8.276
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Ontvangen hypothecaire leningen	0	4.000
Ontvangen Leningen	0	200
Aflossing hypothecaire lening	-2.681	-209
Aflossing financial lease	0	-18
Leasebetalingen	-74	-42
Uitgifte cashdividend	0	-25
	-2.755	3.906
Netto-kasstroom	-314	-3.315
Mutatie liquide middelen
Liquide middelen per 1 januari	1.033	4.285
Mutatie liquide middelen	-314	-3.315
Liquide middelen per 30 juni	719	970

2F. TOELICHTING OP HET GECONSOLIDEERDE HALFJAARVERSLAG

ALGEMEEN

Activiteiten van de vennootschap

Royal Delft Group heeft domicilie in Delft, Nederland. De juridische vorm is een NV, het land van oprichting is Nederland en de statutaire zetel is aan de Rotterdamseweg 196 te Delft.

De activiteiten van Royal Delft betroffen oorspronkelijk het produceren en verkopen van handgeschilderd aardewerk. Sinds de acquisitie van BV Leerdam Crystal in 2008 zijn de activiteiten van Royal Delft Group uitgebreid met het produceren van een breed scala aan kristallen gebruiks- en siervoorwerpen, die ambachtelijk worden vervaardigd. Gezien de zwakke financiële positie van Royal Leerdam Crystal en de sombere financiële vooruitzichten die nog eens versterkt worden door de uitbraak van het coronavirus, zagen we ons helaas genoodzaakt de activiteit in Leerdam in de loop van 2020 te sluiten. In 2018 is Royal Delft Vastgoed opgericht. Royal Delft Vastgoed richt zich op het beheer en de exploitatie van vastgoedobjecten. De opbrengsten uit deze activiteiten worden aangewend ter ondersteuning van Royal Delft.

De aandelen van de vennootschap zijn genoteerd op de Euronext te Amsterdam.

BELANGRIJKSTE WAARDERINGSGRONDSLAGEN

Alle in de toelichting opgenomen bedragen zijn vermeld in duizenden euro's, tenzij anders vermeld.

Het geconsolideerde halfjaarverslag van Royal Delft Group is opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards zoals aanvaard door de Europese Unie (IFRSs). Het opmaken van een jaarrekening conform IFRS brengt het gebruik van bepaalde schattingen met zich mee. Ook wordt bij het toepassen van waarderingsgrondslagen in het halfjaarverslag van Royal Delft Group het bestuur veelal gevraagd oordelen te geven. Indien dergelijke oordelen significant of complex zijn, of indien de invloed van schattingen of oordelen significant is voor het halfjaarverslag, worden deze toegelicht.

Deze halfjaarcijfers over het eerste halfjaar van 2020 zijn opgesteld in overeenstemming met IAS34 "Interim Financial Reporting".

De gehanteerde grondslagen zijn consistent toegepast voor alle in deze geconsolideerde

halfjaarcijfers gepresenteerde perioden. Ze zijn eveneens consistent met de in de jaarrekening 2019 toegepaste grondslagen.

Voorts wordt, voor zover van toepassing, voldaan aan de wettelijke bepalingen betreffende de jaarrekening zoals opgenomen in Titel 9 Boek 2 BW.

Op deze halfjaarcijfers heeft geen accountantscontrole plaatsgevonden.

IMMATERIËLE, MATERIËLE VASTE ACTIVA EN VASTGOEDBELEGGINGEN

	Immateriële vaste activa	Materiële vaste activa	Vastgoedbeleggingen
Stand per 1 januari 2020
Boekwaarde	162	5.150	20.737
Overdracht pand naar vastgoedbelegging	0	-707	707
Subsidie	0	-8	0
Verkoop vastgoedbelegging	0	0	-2.070
Investeringen	21	42	0
Afschrijvingen en amortisatie	-31	-309	-116
Saldo per 30 juni 2020	152	4.168	19.258
Stand per 1 januari 2019
Boekwaarde	174	4.992	13.034
Toevoeging gebruiksrecht lease IFRS 16	0	226	0
Investeringen	32	384	7.899
Afschrijvingen en amortisatie	-35	-242	-84
Afschrijvingskosten gebruiksrecht lease IFRS 16	0	-39	0
Saldo per 30 juni 2019	171	5.321	20.849

Afschrijvingskosten gebruiksrecht lease zijn in 2020 opgenomen onder afschrijvingen en amortisatie.

INFORMATIE PER SEGMENT 2020

De gesegmenteerde informatie voor eerste half jaar van 2020 is als volgt:

	De Porceleyne Fles	Royal Leerdam Crystal	Royal Delft Vastgoed	Royal Delft Onroerend Goed	N.V. Koninklijke Porceleyne Fles	Totaal activiteiten	Eliminatie	Totaal
Netto-omzet	930	614	930	0	0	2.474	0	2.474
EBITDA*	-890	-394	1.180	159	-77	-22	0	-22
Bedrijfsresultaat	-1.000	-460	1.064	39	-121	-478	0	-478
Nettoresultaat	-751	-345	814	7	-89	-364	0	-364

* resultaat voor interestkosten, belastingen, afschrijvingen en amortisatie.

De gesegmenteerde informatie voor het eerste half jaar van 2019 was als volgt:

	De Porceleyne Fles	Royal Leerdam Crystal	Royal Delft Vastgoed	Royal Delft Onroerend Goed	N.V. Koninklijke Porceleyne Fles	Totaal activiteiten	Eliminatie	Totaal
Netto-omzet	2.787	309	766	0	0	3.862	0	3.862
EBITDA*	332	-150	645	128	-23	932	0	932
Bedrijfsresultaat	230	-179	561	8	-91	532	0	532
Nettoresultaat	172	-134	356	-15	-68	311	0	311

* resultaat voor interestkosten, belastingen, afschrijvingen en amortisatie.

De omzet wordt hoofdzakelijk in Nederland gerealiseerd. De activa en verplichtingen bevinden zich tevens hoofdzakelijk in Nederland. De holding kosten zijn gealloceerd naar de verschillende groepsmaatschappijen.

BIJZONDERE OMSTANDIGHEDEN DIE VAN INVLOED ZIJN OP HET RESULTAAT

De coronacrisis heeft een grote invloed op de toeristische sector. Aangezien Royal Delft Group voor een groot gedeelte afhankelijk is van de toeristische stromen zijn de invloeden op de resultaten duidelijk zichtbaar.

De regelingen die aangeboden worden vanuit de overheid worden optimaal benut. De middelen die hieruit zijn voortgekomen zijn opgenomen in de winst en verliesrekening onder subsidiebaten. De tegemoetkoming in de loonkosten (NOW) in het eerste halfjaar bedraagt € 302.000.

De beslissing om het nettoresultaat over boekjaar 2019 van € 770.000 toe te voegen aan de overige reserves is nog niet genomen. Dit komt doordat de algemene vergadering van aandeelhouders (AVA) die plaats had moeten vinden op 19 mei 2020 is verplaatst naar 8 september 2020. Inmiddels is er met een persbericht d.d. 9 juni 2020 duidelijk gemaakt dat gezien de onzekerheid over de gevolgen van de pandemie en om een verslechtering van onze kaspositie te voorkomen, wordt afgezien van het voorstel tot dividenduitkering over het boekjaar 2019.

VOORZIENING

In het eerste halfjaar van 2020 zijn de nodige personele veranderingen aangekondigd in Royal Leerdam Crystal en Royal Delft. Er is een voorziening opgenomen voor het afvloeien van de personeelsleden. De voorziening is opgenomen in de balans onder de kortlopende personeelsgerelateerde voorzieningen voor € 384.000. De voorziening ziet toe op Royal Leerdam Crystal en Royal Delft. In de winst en verliesrekening zijn de kosten hiervoor opgenomen onder de Reorganisatiekosten voor een totaal van € 390.000.

WERKKAPITAAL

Het werkkapitaal is licht gedaald. De lichte daling komt voort uit uit de daling van de liquide middelen.

MATERIELE VASTE ACTIVA

De winkel aan de Zijlstraat 70-74 in Haarlem is verkocht met een verkoopwinst van € 379.000. Het verkoopresultaat is opgenomen onder de overige opbrengsten in de winst en verliesrekening.

Het pand in Leerdam aan de Hoogstraat 49-53 is overgedragen aan Royal Delft Vastgoed. In de immateriële en materiële vaste activa staat is de overdracht van het pand zichtbaar, van materiele vaste activa naar vastgoedbeleggingen voor € 707.000.

GESCHILLEN

Doordat er onreglementair gebruik is gemaakt van onze Delftsblauwe ontwerpen, is er een vergoeding ontvangen om de rechten voor de verkochte producten af te kopen.

BEDRIJFSLASTEN

Een deel van de bedrijfslasten die direct in lijn gebracht kunnen worden met de huidige omzet, zijn aangepast. Dit betreft met name de marketing en verkoop gerelateerde kosten, deze kosten zijn medio maart aangepast. De daling bedraagt € 109.000 (€ 264.000 naar € 155.000). In de winst en verliesrekening is deze daling zichtbaar onder de post marketing en verkoop gerelateerde kosten. De personeelsgerelateerde kosten kunnen niet direct aangepast worden aan de huidige situatie, de wet en regelgeving hieromtrent vertraagt dit proces.

BELASTINGEN

Het toegepaste belastingtarief bedraagt 25%.

AANDEEL DERDEN

Het aandeel derden bedraagt per 30 juni 2020 € 593.000. Het resultaat betreffende het aandeel derden over het eerste halfjaar 2020 is € 41.000. Het aandeel derden betreft een minderheidsbelang van 5% in handen van Boron Estates Holding B.V. en is alleen van toepassing op Royal Delft Vastgoed.

SCHULD AAN KREDIETINSTELLINGEN

Royal Delft Group is gefinancierd met hypothecaire leningen. Het grootste gedeelte van de hypothecaire leningen zijn voor de financiering van Royal Delft Vastgoed.

SEIZOENSINVLOEDEN

Delft, 24 augustus 2020

Raad van Commissarissen:

M.C. Udink (voorzitter) J.A. Fentener van Vlissingen C. Bikkers H.R. Kranenberg

Directeur:

H. Schouten

Royal Delft kent een seizoenspatroon met betrekking tot groepsbezoekers, waarbij 70% van de totale omzet aan groepsbezoekers in het eerste halfjaar wordt gerealiseerd. Door de coronacrisis liggen deze percentages in 2020 anders. Door de richtlijnen vanuit de overheid zijn er vanaf medio maart tot mei bijna geen bezoekers ontvangen.

GEBEURTENISSEN NA BALANSDATUM

Op de AVA van 8 september zal er een beslissing genomen worden voor de overdracht van de museale activiteiten aan de Stichting Royal Delft Museum.

De sluiting van Royal Leerdam Crystal, met de bijbehorende afwikkeling van de personele consequenties wordt in het tweede halfjaar afgerond.

De inkrimping van Royal Delft zal in de loop van het tweede halfjaar pas echt gestalte krijgen, in de cijfers over het eerste halfjaar is dit, afgezien van de getroffen voorziening, nog niet zichtbaar.

3. CONTACT-GEGEVENS

N.V. Koninklijke Porceleyne Fles (Royal Delft Group)

Rotterdamseweg 196, 2628 AR Delft Postbus 11, 2600 AA Delft telefoon +31 (0)15 76 00 800 info@royaldelft.com www.royaldelftgroup.com

DOCHTERONDERNEMINGEN:

B.V. Delftsch Aardewerkfabriek "De Porceleyne Fles Anno 1653" voorheen Joost Thooft en Labouchere, Delft Rotterdamseweg 196, 2628 AR Delft Postbus 11, 2600 AA Delft telefoon +31 (0)15 76 00 800

B.V. Leerdam Crystal, Leerdam Lingedijk 8, 4142 LD Leerdam Postbus 8, 4140 AA Leerdam telefoon +31 (0)345 636545

Royal Delft Vastgoed B.V., Delft

Rotterdamseweg 196, 2628 AR Delft Postbus 11, 2600 AA Delft telefoon +31 (0)15 76 00 800

Royal Delft Onroerend goed B.V., Delft Rotterdamseweg 196, 2628 AR Delft Postbus 11, 2600 AA Delft telefoon +31 (0)15 76 00 800

N.V. Koninklijke Porceleyne Fles

26