Interim / Quarterly Report • Jul 31, 2020
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Persbericht
| Sterke prestatie Ordina in eerste halfjaar 2020 | 3 |
|---|---|
| H1 2020 hoofdpunten | 3 |
| Q2 2020 hoofdpunten | 3 |
| Kerncijfers. | 3 |
| Jo Maes, CEO Ordina, over de resultaten | 3 |
| Groepsprestaties | 4 |
| Omzet | 4 |
| Medewerkers en productiviteit | 4 |
| EBITDA | 5 |
| Prestaties per regio | 5 |
| Nettoresultaat | 6 |
| Netto cash en cashflow | 6 |
| Risicomanagement | 7 |
| Verklaring van de Raad van Bestuur | 8 |
| Aanvullende informatie | 8 |
| Toelichting op de verkorte geconsolideerde halfjaarrekening | 16 |
|---|---|
| Geconsolideerd overzicht van kasstromen. | 15 |
| Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen | 14 |
| Geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat | 13 |
| Geconsolideerde winst- en verliesrekening | 12 |
| Geconsolideerde balans | 11 |
10
Ordina is een lokale, onafhankelijke ITdienstverlener in de Benelux met circa 2.650 medewerkers. Wij richten ons op het realiseren van een digitale voorsprong bij klanten in de sectoren: financiële dienstverlening, industrie en overheid. Dit doen wij door het bedenken, bouwen en beheren van technologische toepassingen. Ordina wil haar klanten helpen de uitdagingen en veranderingen voor te zijn. Ordina is opgericht in 1973. Het aandeel is sinds 1987 genoteerd aan Euronext Amsterdam en maakt deel uit van de Smallcap Index (AScX). In 2019 behaalde Ordina een omzet van EUR 372 miljoen. Meer informatie is beschikbaar op www.ordina.nl
Dit document bevat uitspraken die prognoses geven over toekomstige resultaten van Ordina N.V. en geeft bepaalde plannen, doelstellingen en ambities weer op basis van huidige inzichten. Dergelijke prognoses zijn uiteraard niet vrij van risico's en kennen, gezien het feit dat geen zekerheid bestaat over de omstandigheden die in de toekomst van toepassing zijn, een bepaalde mate van onzekerheid. Er is een veelheid aan factoren die eraan ten grondslag kan liggen dat de werkelijke resultaten en prognoses kunnen afwijken van hetgeen ter zake in dit document is beschreven. Dergelijke factoren kunnen onder meer zijn: de algemene economische ontwikkelingen, het tempo van internationalisering van de markt voor solutions, IT en consulting, toenemende resultaatverantwoordelijkheid, schaarste op de arbeidsmarkt en toekomstige acquisities en desinvesteringen.
29 oktober 2020 Trading update Q3
18 februari 2021 Publicatie jaarcijfers 2020 1 april 2021 Algemene Vergadering
Nieuwegein, 30 juli 2020 – Ordina N.V. (Ordina), een lokale, onafhankelijke IT-dienstverlener in de Benelux presenteert vandaag de halfjaarcijfers 2020 en de kernresultaten over het tweede kwartaal 2020.
| Ontwikkeling | Ontwikkeling | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| H1 2020 t.o.v. | Q2 2020 t.o.v. | |||||
| H1 2020 | H1 2019 | H1 2019 | Q2 2020 | Q2 2019 | Q2 2019 | |
| (in duizenden euro's of percentage) | ||||||
| Omzet | 188.040 | 186.851 | 0,6% | 91.765 | 92.296 | -0,6% |
| EBITDA | 22.910 | 17.118 | 5.792 | 10.766 | 8.499 | 2.267 |
| EBITDA marge | 12,2% | 9,2% | 3,0% | 11,7% | 9,2% | 2,5% |
| Nettowinst | 10.340 | 5.958 | 4.382 | 4.575 | 2.896 | 1.679 |
| Werkdagen (NL/Belux) | 124 / 125 | 125 / 124 | -1 / +1 | 60 / 61 | 62 / 61 | -2 / 0 |
| Netto cashpositie | 30.980 | 6.514 | 24.466 | |||
| Free cashflow | 24.644 | 9.283 | 15.361 |
"Ordina heeft een sterk halfjaar achter de rug. Ondanks COVID-19 en de onzekerheid die hiermee samenhangt, zijn we erin geslaagd de gevolgen te beperken. Ik ben onze klanten en medewerkers dankbaar voor hun flexibiliteit; we zijn in samenwerking met onze klanten in korte tijd overgeschakeld op thuiswerken.
Onze sterke prestatie is het resultaat van meer teams met eigen professionals, meer opdrachten uit onze businessproposities en een efficiëntere operatie. De uitvoering van onze strategie Ordina 2022 ligt dan ook op koers: onze omzet uit businessproposities stijgt naar 37% ten opzichte van 32% in het eerste halfjaar 2019. Als topdienstverlener voor onze klanten helpen wij om hun digitale voorsprong te ontwikkelen, behouden en versnellen. Ahead of change zijn voor de uitdagingen die komen.
We volgen de ontwikkelingen uiteraard op de voet. We zien dat sommige sectoren harder geraakt worden dan andere als gevolg van de COVID-19-maatregelen. In het eerste halfjaar hebben we dan ook pas op de plaats gemaakt met ons dividendvoorstel en de werving van onze IT-professionals; we zullen onze werving nu weer uitbreiden.
Onze financiële resultaten, cashpositie en voortgang op de strategie maken dat we goed gepositioneerd zijn voor de toekomst. Gezien de onzekere vooruitzichten blijft voorzichtigheid geboden. Voor alle stappen die we zetten, geldt dat de stabiliteit van ons bedrijf, de zorg voor onze mensen en betrokkenheid bij onze klanten voorop staan."
De omzet is in het eerste halfjaar met 0,6% gestegen naar EUR 188,0 miljoen (H1 2019: EUR 186,9 miljoen). Vooral de businesspropositie-omzet maakt een aanzienlijke stijging door van 32% in H1 2019 naar 37% in H1 2020. Daarbij is de omzet met externe inhuur sterk gedaald in lijn met de strategie en dit wordt gecompenseerd door omzet vanuit de businessproposities.
| Ontwikkeling | Ontwikkeling | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| H1 2020 | Q2 2020 | |||||
| t.o.v. H1 | t.o.v. Q2 | |||||
| H1 2020 | H1 20191 | 2019 | Q2 2020 | 1 Q2 2019 |
2019 | |
| (in duizenden euro's) | ||||||
| Overheid | 76.442 | 73.500 | 4,0% | 37.578 | 37.052 | 1,4% |
| Financiële dienstverlening | 50.485 | 54.721 | -7,7% | 24.660 | 26.964 | -8,5% |
| Industrie | 61.113 | 58.630 | 4,2% | 29.527 | 28.280 | 4,4% |
| Totaal | 188.040 | 186.851 | 0,6% | 91.765 | 92.296 | -0,6% |
12019 cijfers zijn voor vergelijkingsdoeleinden aangepast door herclassificatie van de klanten die voorheen in de 'zorg'-markt werden gerapporteerd.
Bij de Overheid blijft de digitale agenda onverminderd belangrijk. In het eerste halfjaar is er dan ook groei van onze omzet met High performance teams, Intelligente datagedreven oplossingen en Cybersecurity & compliance. In de Financiële sector is sprake van een flinke stijging in omzet met High performance teams en Intelligente datagedreven oplossingen. Door de afbouw van de omzet met externe inhuur is de totale omzet in de Financiële sector gedaald. In Industrie is het beeld wisselend en loopt de impact van COVID-19 het meest uiteen. Enerzijds zijn er klanten die hun digitale agenda versnellen. Anderzijds zijn er klanten die geraakt zijn door de gevolgen van COVID-19 en waar we te maken hebben met een verminderde vraag. In de farmaceutische industrie is er groei in omzet en toenemende vraag naar oplossingen voor Business platforms en Cybersecurity & compliance. In utilities (energie-, water- en afvalverwerking) begint onze aanpak vruchten af te werpen.
| Ultimo 2019 | Netto mutatie | Ultimo Q1 2020 | Netto mutatie | Ultimo H1 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Directe FTE | 2.340 | +2 | 2.342 | -34 | 2.308 |
| Indirecte FTE | 289 | +8 | 297 | - | 297 |
| Totaal | 2.629 | +10 | 2.639 | -34 | 2.605 |
Het aantal directe medewerkers is in het eerste halfjaar gedaald met 32 FTE naar 2.308 FTE. Door de onzekere marktomstandigheden hebben we de werving van nieuwe medewerkers tijdelijk getemporiseerd. Tegelijkertijd daalde de uitstroom van directe medewerkers in het eerste halfjaar. Het gemiddeld aantal directe medewerkers over het eerste halfjaar is echter gestegen met 6 FTE naar 2.305 (H1 2019: 2.299) doordat de instroom voornamelijk in het eerste kwartaal bij Ordina is gestart. We zullen onze werving nu weer uitbreiden. De productiviteit in het eerste halfjaar 2020 bedroeg 72,7% (H1 2019: 70,6%).
In mei 2020 is de medewerkersbetrokkenheid opnieuw gemeten. De score is gestegen naar 7,4 (7,1 in oktober 2019) en de binding van medewerkers met Ordina is sterk toegenomen. Vooral de vraag naar 'trots op Ordina' is aanzienlijk positiever beantwoord dan in oktober 2019. Medewerkers waarderen Ordina in coronatijd vanwege de duidelijke
communicatie, het persoonlijke contact met de leidinggevenden via digitale middelen en de waardering van Ordina voor de medewerker.
De EBITDA is in het eerste halfjaar met EUR 5,8 miljoen gestegen naar EUR 22,9 miljoen. De EBITDA marge nam met 3,0% toe naar 12,2%. Ons resultaat is sterk verbeterd door de toenemende inzet van onze professionals in teams en opdrachten vanuit onze businessproposities, hogere productiviteit en minder omzet met externe inhuur.
| Ontwikkeling | Ontwikkeling | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| H1 2020 t.o.v. | Q2 2020 t.o.v. | |||||
| H1 2020 | H1 2019 | H1 2019 | Q2 2020 | Q2 2019 | Q2 2019 | |
| (in duizenden euro's) | ||||||
| Nederland | 124.797 | 129.706 | -3,8% | 60.448 | 64.353 | -6,1% |
| België/Luxemburg | 63.243 | 57.145 | 10,7% | 31.317 | 27.943 | 12.1% |
| Totaal | 188.040 | 186.851 | 0,6% | 91.765 | 92.296 | -0,6% |
In Nederland daalde de omzet in het eerste halfjaar met 3,8% naar EUR 124,8 miljoen door een afbouw van de omzet met externe medewerkers. De omzet met High performance teams en datagedreven oplossingen is daarentegen sterk gestegen. Het aantal werkdagen in het eerste halfjaar bedroeg in Nederland 124 (H1 2019: 125). Het effect van deze werkdag is circa EUR 0,9 miljoen omzet en circa EUR 0,7 miljoen EBITDA. Het aantal werkdagen in het tweede kwartaal bedroeg in Nederland 60 (Q2 2019: 62). Het effect van dit verschil in werkdagen is circa EUR 1,8 miljoen omzet en circa EUR 1,4 miljoen EBITDA.
In België/Luxemburg steeg de omzet in het eerste halfjaar met 10,7% naar EUR 63,2 miljoen door groei in het aantal directe medewerkers en toegenomen omzet met de businessproposities Cybersecurity & compliance en Business platforms. Het aantal werkdagen in België/Luxemburg bedroeg in het eerste halfjaar 125 (H1 2019: 124). Het effect van een werkdag is circa EUR 0,4 miljoen omzet en circa EUR 0,3 miljoen EBITDA. Het aantal werkdagen in het tweede kwartaal was in België/Luxemburg gelijk aan vorig jaar en bedroeg 61.
| H1 2020 | H1 2019 | Delta | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (in duizenden euro's en percentage) | ||||||
| Nederland | 11.826 | 9,5% | 8.254 | 6,4% | 3.572 | 3,1% |
| België/Luxemburg | 11.084 | 17,5% | 8.864 | 15,5% | 2.220 | 2,0% |
| Totaal | 22.910 | 12,2% | 17.118 | 9,2% | 5.792 | 3,0% |
In Nederland is de EBITDA met EUR 3,6 miljoen gestegen naar EUR 11,8 miljoen. De EBITDA marge steeg met 3,1% naar 9,5%. Deze verbetering is het resultaat van een toename van de productiviteit, een kwalitatief betere omzetmix met minder externe inhuur en lagere operationele kosten als gevolg van thuiswerken, bijvoorbeeld brandstofkosten.
In België/Luxemburg is de EBITDA met EUR 2,2 miljoen toegenomen naar EUR 11,1 miljoen. De EBITDA marge steeg met 2,0% naar 17,5%. De hoge marge is het resultaat van groei van de organisatie met eigen medewerkers, aanhoudend hoge productiviteit en lagere operationele kosten als gevolg van thuiswerken, bijvoorbeeld brandstofkosten.
| H1 2020 | H1 2019 | |
|---|---|---|
| (in duizenden euro's) | ||
| EBITDA | 22.910 | 17.118 |
| Afschrijvingen IVA & MVA | -7.390 | -7.316 |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | 15.520 | 9.802 |
| Netto financieringslasten | -613 | -584 |
| Resultaat voor belastingen | 14.907 | 9.218 |
| Belastingen | -4.567 | -3.260 |
| Nettoresultaat | 10.340 | 5.958 |
Het nettoresultaat in het eerste halfjaar steeg met EUR 4,4 miljoen naar EUR 10,3 miljoen (H1 2019: EUR 6,0 miljoen), geheel in lijn met de stijging van het operationele resultaat. De winst per aandeel steeg naar EUR 0,11 (H1 2019: EUR 0,06).
(afgerond op miljoenen euro's)
| Ultimo 2019 | 24,6 |
|---|---|
| Nettoresultaat | 10,3 |
| Afschrijvingen | 7,4 |
| Werkkapitaal, voorzieningen en overige mutaties | -5,8 |
| Rente & belastingen | 1,8 |
| Netto-investeringen | -1,3 |
| Dividenduitkering | - |
| Overige kasstroom uit financieringsactiviteiten | -6,2 |
| Ultimo H1 2020 | 31,0 |
De vrije kasstroom is in het eerste halfjaar toegenomen naar EUR 24,6 miljoen (H1 2019: EUR 9,3 miljoen). Deze toename is het resultaat van de verbeterde operationele prestaties en daarnaast ook het gevolg van het (uit voorzorg) intrekken van dividendvoorstel 2019.
Per 30 juni 2020 heeft Ordina geen bedragen opgenomen onder de financieringsfaciliteit. De nettoschuld ten opzichte van de 'adjusted' EBITDA, zoals geformuleerd in de financieringsovereenkomst, kwam per 30 juni 2020 uit op -0,9 en bleef daarmee onder het met de financiers overeengekomen maximum van 2,50. De Interest Cover Ratio bedroeg 311,3 op 30 juni 2020. Deze bleef daarmee boven het minimum van 5,0. Voor meer toelichting op de financieringsfaciliteit zie pagina 23.
De kapitaalspositie en liquiditeitspositie zijn sterk en geven een goede uitgangspositie voor de toekomst. Gezien de onzekere vooruitzichten blijft voorzichtigheid geboden.
In het Jaarverslag 2019 (pagina 64 en verder) zijn de belangrijkste doelstellingen en procedures van de risicobeheersings- en controlesystemen en voornaamste risico's en mitigerende maatregelen beschreven. Ordina heeft de geidentificeerde risico's geëvalueerd en vastgesteld dat de voornaamste geïdentificeerde risico's gedurende het tweede halfjaar van 2020 van toepassing blijven.
De belangrijkste risico's zijn:
Voor verdere uitwerking verwijzen wij naar jaarverslag 2019 Ordina op www.ordina.nl.
Wij blijven de geïdentificeerde risico's continu bewaken. Desondanks kunnen zich nieuwe of nog niet eerder geïdentificeerde risico's voordoen die thans nog niet bekend zijn en mogelijk een materieel effect kunnen hebben op onze activiteiten, doelstellingen en resultaten. Wij zullen bekende en eventuele nieuwe risico's voortdurend volgen en waar nodig beheersingsmaatregelen nemen en mitigerende acties inzetten.
Dit document omvat het halfjaarverslag en de verkorte geconsolideerde halfjaarrekening van Ordina N.V. over 2020. Het halfjaarverslag is opgesteld in overeenstemming met IAS 34, 'Tussentijdse financiële verslaggeving'. Dit halfjaarverslag omvat niet alle informatie die vereist is voor de jaarrekening. Derhalve moet dit verslag in samenhang met de geconsolideerde jaarrekening 2019 worden gelezen. Op deze verkorte geconsolideerde halfjaarrekening is geen accountantscontrole toegepast.
In overeenstemming met artikel 5:25d lid 2 sub c Wft verklaart de Raad van Bestuur dat, voor zover hem bekend:
Nieuwegein, 29 juli 2020 Ir. J. Maes, CEO Drs. J.W. den Otter RC, CFO
Werkdagen overzicht 2020 en 2019
| 2020 | 2019 | |||
|---|---|---|---|---|
| NL | B | NL | B | |
| Q1 | 64 | 64 | 63 | 63 |
| Q2 | 60 | 61 | 62 | 61 |
| Q3 | 66 | 64 | 66 | 64 |
| Q4 | 65 | 63 | 64 | 63 |
| Totaal | 255 | 252 | 255 | 251 |
Ordina licht de resultaten toe op 30 juli 2020 om 09:00 uur CET tijdens een perscall: +31 (20) 531 5856.
Ordina presenteert haar halfjaarresultaten op 30 juli 2020 om 10:30 uur CET op de analistenbijeenkomst in het Van der Valk Hotel Amsterdam-Amstel. Deze presentatie is te volgen via een webcast. U kunt de webcast volgen via de link die u kunt vinden op www.ordina.nl. De presentatie is na de webcast beschikbaar op onze website.
Voor meer informatie over dit persbericht:
JOYCE VAN DONK-VAN WIJNEN, INVESTOR RELATIONS M [email protected] T +31 (0)30 663 7000
EVELINE ROGIER, CORPORATE COMMUNICATIE M [email protected] T +31 (0)30 663 7000
ANNEMIEKE DEN OTTER, CFO M [email protected] T +31 (0)30 663 7111
JO MAES, CEO M [email protected] T +31 (0)30 663 7111
| (In duizenden euro´s) | 30 juni 2020 | 31 dec 2019 | 30 juni 2019 |
|---|---|---|---|
| Activa | |||
| Immateriële vaste activa | 129.032 | 129.751 | 129.788 |
| Gebruiksrechten | 34.946 | 37.046 | 34.033 |
| Materiële vaste activa | 4.540 | 4.376 | 4.979 |
| Investeringen in geassocieerde deelnemingen | 340 | 340 | 364 |
| Latente belastingvorderingen | 12.502 | 14.233 | 14.775 |
| Totaal vaste activa | 181.360 | 185.746 | 183.939 |
| Handelsdebiteuren en overige kortlopende activa | 67.620 | 67.427 | 74.238 |
| Liquide middelen | 30.980 | 24.649 | 6.514 |
| Totaal vlottende activa | 98.600 | 92.076 | 80.752 |
| Totaal activa | 279.960 | 277.822 | 264.691 |
| Eigen vermogen en verplichtingen | |||
| Gestort en opgevraagd kapitaal | 9.326 | 9.326 | 9.326 |
| Agioreserve | 136.219 | 136.219 | 136.219 |
| Ingehouden winsten | 17.814 | 3.077 | 2.848 |
| Resultaat over de verslagperiode | 10.340 | 14.875 | 5.958 |
| Totaal eigen vermogen | 173.699 | 163.497 | 154.351 |
| Personeelsgerelateerde voorzieningen | 1.098 | 1.083 | 890 |
| Leaseverplichtingen | 26.620 | 28.289 | 26.162 |
| Totaal langlopende verplichtingen | 27.718 | 29.372 | 27.052 |
| Leaseverplichtingen | 9.469 | 9.822 | 8.832 |
| Overige voorzieningen | 883 | 867 | 495 |
| Handelscrediteuren en overige kortlopende verplichtingen | 66.499 | 72.657 | 72.715 |
| Acute winstbelastingverplichtingen | 1.692 | 1.607 | 1.246 |
| Totaal kortlopende verplichtingen | 78.543 | 84.953 | 83.288 |
| Totaal verplichtingen | 106.261 | 114.325 | 110.340 |
| Totaal eigen vermogen en verplichtingen | 279.960 | 277.822 | 264.691 |
| (In duizenden euro´s) | H1 2020 | FY 2019 | H1 2019 |
|---|---|---|---|
| Omzet uit contracten met klanten | 188.040 | 372.259 | 186.851 |
| Inkoopwaarde hard- en software en overige directe kosten | 2.770 | 4.462 | 2.189 |
| Uitbestede werkzaamheden | 45.248 | 99.502 | 50.339 |
| Personeelskosten | 109.654 | 217.116 | 109.474 |
| Afschrijvingen op immateriële vaste activa | 842 | 1.455 | 705 |
| Afschrijvingen op gebruiksrechten | 5.559 | 10.866 | 5.307 |
| Afschrijvingen op materiële vaste activa | 989 | 2.409 | 1.304 |
| Overige bedrijfskosten | 7.458 | 14.493 | 7.731 |
| Totaal bedrijfslasten | 172.520 | 350.303 | 177.049 |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | 15.520 | 21.956 | 9.802 |
| Financieringslasten - overig | -131 | -153 | -104 |
| Financieringslasten - leaseverplichtingen | -482 | -972 | -480 |
| Aandeel in resultaten van deelnemingen | - | -23 | - |
| Resultaat voor winstbelastingen | 14.907 | 20.808 | 9.218 |
| Winstbelastingen | -4.567 | -5.933 | -3.260 |
| Nettoresultaat over de verslagperiode | 10.340 | 14.875 | 5.958 |
| Toe te rekenen aan: | |||
| Aandeelhouders van de vennootschap | 10.340 | 14.875 | 5.958 |
| Nettoresultaat over de verslagperiode | 10.340 | 14.875 | 5.958 |
| (in euro´s, tenzij anders aangegeven) | |||
| Nettoresultaat per aandeel | 0,11 | 0,16 | 0,06 |
| Nettoresultaat per aandeel na verwatering | 0,11 | 0,16 | 0,06 |
| Aantal uitstaande aandelen ultimo (in duizenden) | 93.256 | 93.256 | 93.256 |
| (In duizenden euro's) | H1 2020 | FY 2019 | H1 2019 |
|---|---|---|---|
| Nettoresultaat | 10.340 | 14.875 | 5.958 |
| Mutaties die in volgende perioden niet worden verantwoord in de winst-en- verliesrekening |
|||
| Actuariële winsten en verliezen toegezegd-pensioenregelingen | $-219$ | ||
| Belasting ter zake rechtstreeks in het vermogen verantwoorde mutaties | 58 | ||
| Netto-niet-gerealiseerde resultaten | $-161$ | ||
| Totaalresultaat over de verslagperiode | 10.340 | 14.714 | 5.958 |
| Toe te rekenen aan: | |||
| Aandeelhouders van de vennootschap | 10.340 | 14.714 | 5.958 |
| Totaalresultaat over de verslagperiode | 10.340 | 14.714 | 5.958 |
| (In duizenden euro's) | Geplaatst kapitaal |
Agioreserve | Ingehouden winsten |
Resultaat boekjaar |
Totaal vermogen |
|---|---|---|---|---|---|
| Saldo per 1 januari 2019 | 9.326 | 136.219 | 336 | 6.873 | 152.754 |
| Mutaties in H1 2019 | |||||
| Nettoresultaat over de verslagperiode | Ĭ. | 5.958 | 5.958 | ||
| Niet-gerealiseerde resultaten: | |||||
| Actuariële winsten en verliezen | ä, | ||||
| Totaalresultaat over de verslagperiode | $\blacksquare$ | $\sim$ | $\blacksquare$ | 5.958 | 5.958 |
| Transacties met aandeelhouders: | |||||
| Resultaatbestemming vorig boekjaar | L, | $\overline{a}$ | 6.873 | $-6.873$ | |
| Dividenduitkering | ä, | $\overline{a}$ | $-4.663$ | $-4.663$ | |
| Afwikkeling aandelengerelateerde beloningen middels inkoop eigen aandelen | ä, | $-91$ | $-91$ | ||
| Personeelskosten ingevolge aandelengerelateerde beloningen | Ē, | $\sim$ | 393 | 393 | |
| Totaal transacties met aandeelhouders | L, | $\blacksquare$ | 2.512 | 6.873 | 4.361 |
| Saldo per 30 juni 2019 | 9.326 | 136.219 | 2.848 | 5.958 | 154.351 |
| Mutaties in H2 2019 | |||||
| Nettoresultaat over de verslagperiode | Ĭ. | 8.917 | 8.917 | ||
| Niet gerealiseerde resultaten: | |||||
| Actuariële winsten en verliezen | Ē, | $-161$ | $-161$ | ||
| Totaalresultaat over de verslagperiode | ÷, | $-161$ | 8.917 | 8.756 | |
| Transacties met aandeelhouders: | |||||
| Personeelskosten ingevolge aandelengerelateerde beloningen | Ĭ. | 390 | 390 | ||
| Totaal transacties met aandeelhouders | L, | 390 | 390 | ||
| Saldo per 31 december 2019 | 9.326 | 136.219 | 3.077 | 14.875 | 163.497 |
| Mutaties in H1 2020 | |||||
| Nettoresultaat over de verslagperiode | ä, | 10.340 | 10.340 | ||
| Niet-gerealiseerde resultaten: | |||||
| Actuariële winsten en verliezen | |||||
| Totaalresultaat over de verslagperiode | $\blacksquare$ | $\sim$ | $\sim$ | 10.340 | 10.340 |
| Transacties met aandeelhouders: | |||||
| Resultaatbestemming vorig boekjaar | ÷ | ÷, | 14.875 | $-14.875$ | |
| Dividenduitkering | ä, | ||||
| Afwikkeling aandelengerelateerde beloningen middels inkoop eigen aandelen | ÷, | $-673$ | $-673$ | ||
| Personeelskosten ingevolge aandelengerelateerde beloningen | Ē, | 535 | 535 | ||
| Totaal transacties met aandeelhouders | 14.737 | $-14.875$ | 138 | ||
| Saldo per 30 juni 2020 | 9.326 | 136.219 | 17.814 | 10.340 | 173.699 |
| (In duizenden euro´s) | H1 2020 | H1 2019 |
|---|---|---|
| Kasstroom uit operationele activiteiten | ||
| Nettoresultaat over de verslagperiode | 10.340 | 5.958 |
| Aanpassingen voor: | ||
| Financieringsbaten en -lasten / overig | 131 | 104 |
| Financieringsbaten en -lasten / leaseverplichtingen | 482 | 480 |
| Belastingen | 4.567 | 3.260 |
| 5.180 | 3.844 | |
| Bedrijfsresultaat | 15.520 | 9.802 |
| Aanpassingen voor: | ||
| Afschrijvingen op immateriële vaste activa | 842 | 705 |
| Afschrijvingen op gebruiksrechten | 5.559 | 5.307 |
| Afschrijvingen op materiële vaste activa | 989 | 1.304 |
| Aandelengerelateerde beloningen | 535 | 393 |
| 7.925 | 7.709 | |
| Operationele kasstroom voor mutaties in werkkapitaal en voorzieningen | 23.445 | 17.511 |
| Mutaties in transitiekosten | - | 8 |
| Mutaties in vorderingen | -193 | -10.138 |
| Mutaties in kortlopende verplichtingen en voorzieningen | -6.114 | -577 |
| Mutaties in langlopende voorzieningen | 15 | 15 |
| -6.292 | -10.692 | |
| Kasstroom uit operationele activiteiten | 17.153 | 6.819 |
| Betaalde rente | -580 | -532 |
| Betaalde winstbelasting | -2.751 | -5.918 |
| Nettokasstroom uit operationele bedrijfsactiviteiten | 13.822 | 369 |
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten | ||
| Investeringen in immateriële vaste activa | -123 | -159 |
| Investeringen in materiële vaste activa | -1.217 | -1.434 |
| Desinvestering van materiële vaste activa | 3 | 10 |
| Nettokasstroom uit investeringsactiviteiten | -1.337 | -1.583 |
| Kasstroom uit financieringsactiviteiten | ||
| Leasebetalingen | -5.481 | -6.006 |
| Afwikkeling van aandelengerelateerde beloningen | -673 | -91 |
| Dividenduitkering aan aandeelhouders | - | -4.663 |
| Nettokasstroom uit financieringsactiviteiten | -6.154 | -10.760 |
| Nettokasstroom in de verslagperiode | 6.331 | -11.974 |
| Nettokasstroom in de verslagperiode | 6.331 | -11.974 |
| Saldo liquide middelen begin verslagperiode | 24.649 | 18.488 |
| Saldo liquide middelen ultimo verslagperiode | 30.980 | 6.514 |
Ordina N.V is statutair gevestigd te Nieuwegein, Nederland. Deze verkorte geconsolideerde halfjaarrekening van de onderneming omvat, voor de eerste zes maanden geëindigd op 30 juni 2020, Ordina en al haar dochtervennootschappen ('de groep').
Ordina is een lokale, onafhankelijke IT-dienstverlener in de Benelux met circa 2.650 medewerkers. Wij richten ons op het realiseren van een digitale voorsprong bij klanten in de sectoren: financiële dienstverlening, industrie en overheid. Dit doen wij door het bedenken, bouwen en beheren van technologische toepassingen. Ordina wil haar klanten helpen de uitdagingen en veranderingen voor te zijn.
Ordina is opgericht in 1973. Het aandeel is sinds 1987 genoteerd aan Euronext Amsterdam en maakt deel uit van de Smallcap index (AScX).
De verkorte geconsolideerde halfjaarrekening is opgesteld in overeenstemming met IAS 34, 'Tussentijdse financiële verslaggeving', zoals aanvaard voor gebruik binnen de Europese Unie. Zij bevat niet alle informatie voor een volledige jaarrekening en dient in combinatie met de geconsolideerde jaarrekening 2019 van Ordina N.V. te worden gelezen. Het jaarverslag 2019 (inclusief de geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar 2019) is online beschikbaar via www.ordina.nl.
De verkorte geconsolideerde halfjaarrekening is door de directie opgesteld en op 29 juli 2020 goedgekeurd voor publicatie door de Raad van Commissarissen. Op deze verkorte geconsolideerde halfjaarrekening is geen accountantscontrole toegepast.
De verkorte geconsolideerde halfjaarrekening van Ordina is opgesteld in het Nederlands en in het Engels, waarbij de Nederlandstalige versie leidend is.
Voor een uiteenzetting van de grondslagen voor de waardering, de resultaatbepaling en het kasstroomoverzicht, verwijzen wij naar de geconsolideerde jaarrekening 2019. De geconsolideerde jaarrekening 2019 is opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS) en de interpretaties daarvan zoals vastgesteld door de International Accounting Standards Board (IASB) zoals aanvaard voor gebruik binnen de Europese Unie en de wettelijke bepalingen van Titel 9 Boek 2 BW.
Voor de halfjaarcijfers zijn dezelfde grondslagen gehanteerd, met uitzondering van de nieuwe grondslagen, aanpassingen van grondslagen en interpretaties, welke zijn opgenomen en relevant bevonden voor Ordina. De waarderingsgrondslagen zijn consistent toegepast door alle dochtermaatschappijen voor alle perioden zoals gepresenteerd in deze verkorte geconsolideerde halfjaarrekening.
De verkorte geconsolideerde halfjaarrekening wordt gepresenteerd in euro's. Bedragen zijn vermeld in duizenden euro's, tenzij anders aangegeven, als gevolg waarvan sprake kan zijn van afrondingsverschillen.
Voor zover van toepassing zijn alle gepubliceerde IFRS standaarden, aanpassingen en interpretaties welke effectief zijn met ingang van 1 januari 2020 toegepast door de groep. Ordina heeft geen gepubliceerde maar nog niet effectieve standaarden, aanpassingen of interpretaties vervroegd toegepast.
Diverse aanpassingen en interpretaties zijn met ingang van 2020 vereist, maar hebben geen impact op de verkorte halfjaarrekening van Ordina.
Het opstellen van de geconsolideerde halfjaarcijfers vereist dat het management veronderstellingen en inschattingen maakt die effect hebben op de waardering van activa en verplichtingen, op de resultaatbepaling en op de rapportage van voorwaardelijke activa en verplichtingen. Werkelijke resultaten wijken mogelijk af van deze inschattingen.
De veronderstellingen en inschattingen zijn gebaseerd op ervaringen uit het verleden en diverse andere factoren die onder de omstandigheden als redelijk kunnen worden verondersteld. De veronderstellingen en inschattingen worden continu geëvalueerd. Voor een overzicht van de belangrijkste schattingen en aannames verwijzen wij naar hoofdstuk 5 van de toelichting op de geconsolideerde jaarrekening 2019 zoals opgenomen in het jaarverslag 2019. Afgezien van de COVID-pandemie hebben zich in de eerste helft van 2020 geen belangrijke wijzigingen voorgedaan in de belangrijke schattingen en aannames zoals toegelicht in de geconsolideerde jaarrekening 2019.
In het eerste halfjaar 2020 is de COVID-pandemie uitgebroken, waarbij in maart 2020 de uitbraak van het COVID19 virus is verhevigd. De impact van het COVID19-virus op wereldwijde schaal is ongekend. In reactie op de COVIDpandemie heeft Ordina een tussentijdse impairmenttest uitgevoerd. Voor een toelichting op deze tussentijdse impairmenttest verwijzen wij naar de toelichting op de immateriële vaste activa.
In het Jaarverslag 2019 van Ordina (pagina 64 en verder) zijn de belangrijkste geïdentificeerde risico's, risicobeheersings- en controlesystemen beschreven. Ordina heeft de geïdentificeerde risico's geëvalueerd en vastgesteld dat de voornaamste geïdentificeerde risico's gedurende het tweede halfjaar van 2020 van toepassing blijven.
Met betrekking tot de door Ordina verantwoorde omzet uit contracten met klanten wordt de onderstaande toelichting verstrekt.
| H1 2020 | H1 2019 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nederland | België / Luxemburg |
Totaal | Nederland | België / Luxemburg |
Totaal | |
| Aard van de leveringen of diensten | ||||||
| Verkoop van hard- en software | 134 | 651 | 785 | 104 | 152 | 256 |
| IT dienstverlening | 124.663 | 62.592 | 187.255 | 129.602 | 56.993 | 186.595 |
| Totale omzet uit contracten met klanten | 124.797 | 63.243 | 188.040 | 129.706 | 57.145 | 186.851 |
| Timing van omzetverantwoording | ||||||
| Goederen overgedragen 'at a point in time' | 173 | 509 | 682 | 235 | 96 | 331 |
| Diensten verricht 'over time' | 124.624 | 62.734 | 187.358 | 129.471 | 57.049 | 186.520 |
| Totale omzet uit contracten met klanten | 124.797 | 63.243 | 188.040 | 129.706 | 57.145 | 186.851 |
De omzetverdeling per markt luidt als volgt:
| H1 2020 | H1 2019¹ | |
|---|---|---|
| Omzet per markt | ||
| Overheid | 76.442 | 73.500 |
| Financiële dienstverlening | 50.485 | 54.721 |
| Industrie | 61.113 | 58.630 |
| Totale omzet uit contracten met klanten | 188.040 | 186.851 |
¹ H1 2019 cijfers zijn voor vergelijkingsdoeleinden aangepast door herclassificering van de klanten die voorheen in de markt 'zorg' werden gerapporteerd.
De organisatie is opgezet in lijn met de dienstverlening van Ordina. De maandelijks gerapporteerde informatie aan de Raad van Bestuur, als 'chief operating decision maker', volgt deze lijn. De resultaten van Ordina worden hierbij onderverdeeld in de verschillende segmenten. Op basis hiervan neemt de Raad van Bestuur zijn beslissingen. Gesegmenteerde informatie wordt verstrekt op basis van de wijze waarop binnen Ordina de besturing, rapportagelijnen en besluitvorming zijn ingericht. Ordina onderkent de segmenten Nederland en België/Luxemburg.
De Raad van Bestuur beoordeelt de segmenten, vanuit financieel perspectief, voornamelijk op omzet en EBITDA. Gesegmenteerde informatie wordt verstrekt voor de segmenten Nederland en België/Luxemburg. Segmentresultaten, activa en verplichtingen bestaan uit items die direct of redelijkerwijs toewijsbaar zijn aan het betreffende segment. De prijzen en condities voor transacties tussen segmenten worden op een zakelijke, objectieve grondslag bepaald. De investering in kapitaalsgoederen van een segment betreffen het totaal van de in de verslagperiode gemaakte kosten voor verwerving van de activa van het segment die naar verwachting langer dan een verslagperiode in gebruik zullen zijn.
De gesegmenteerde resultaten zijn als volgt te specificeren:
| H1 2020 | H1 2019 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nederland | België / Luxemburg |
Totaal | Nederland | België / Luxemburg |
Totaal | |
| Totale omzet per segment | 126.123 | 65.923 | 192.046 | 131.639 | 58.379 | 190.018 |
| Inter-segment omzet | -1.326 | -2.680 | -4.006 | -1.933 | -1.234 | -3.167 |
| Omzet uit contracten met klanten | 124.797 | 63.243 | 188.040 | 129.706 | 57.145 | 186.851 |
| EBITDA | 11.826 | 11.084 | 22.910 | 8.254 | 8.864 | 17.118 |
| Afschrijvingen op immateriële vaste activa | -735 | -107 | -842 | -705 | - | -705 |
| Afschrijvingen op gebruiksrechten | -3.703 | -1.856 | -5.559 | -3.688 | -1.619 | -5.307 |
| Afschrijvingen op materiële vaste activa | -713 | -276 | -989 | -1.035 | -269 | -1.304 |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | 6.675 | 8.845 | 15.520 | 2.826 | 6.976 | 9.802 |
| Financieringsbaten en -lasten / overig | -142 | 11 | -131 | -109 | 5 | -104 |
| Financieringslasten leaseverplichtingen | -355 | -127 | -482 | -361 | -119 | -480 |
| Resultaat voor belastingen | 6.178 | 8.729 | 14.907 | 2.356 | 6.862 | 9.218 |
| Winstbelastingen | -1.731 | -2.836 | -4.567 | -749 | -2.511 | -3.260 |
| Nettoresultaat | 4.447 | 5.893 | 10.340 | 1.607 | 4.351 | 5.958 |
| EBITDA marge | 9,5% | 17,5% | 12,2% | 6,4% | 15,5% | 9,2% |
De activa en verplichtingen van de segmenten zijn als volgt te specificeren:
| 30 juni 2020 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Nederland | België/ Luxemburg |
Totaal | Eliminaties | Geconsolideerd | |
| Totaal activa | 264.977 | 97.013 | 361.990 | -82.030 | 279.960 |
| Totaal verplichtingen | 91.278 | 39.200 | 130.478 | -24.217 | 106.261 |
| 30 juni 2019 | |||||
| Nederland | België/ Luxemburg |
Totaal | Eliminaties | Geconsolideerd | |
| Totaal activa | 256.738 | 81.199 | 337.937 | -73.246 | 264.691 |
| Totaal verplichtingen | 102.387 | 32.761 | 135.148 | -24.808 | 110.340 |
De overige gesegmenteerde informatie luidt als volgt:
| H1 2020 | H1 2019 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nederland | België/ Luxemburg |
Totaal | Nederland | België/ Luxemburg |
Totaal | |
| Boekwaarde ultimo immateriële vaste activa | 111.342 | 17.690 | 129.032 | 112.646 | 17.142 | 129.788 |
| Boekwaarde ultimo gebruiksrechten | 26.768 | 8.178 | 34.946 | 25.984 | 8.049 | 34.033 |
| Boekwaarde ultimo materiële vaste activa | 3.198 | 1.342 | 4.540 | 3.731 | 1.248 | 4.979 |
| Boekwaarde ultimo financiele vaste activa | 12.624 | 218 | 12.842 | 14.954 | 185 | 15.139 |
| Investeringen in immateriële vaste activa | 88 | 35 | 123 | 123 | 123 | |
| Investeringen in gebruiksrechten | 2.309 | 1.150 | 3.459 | 3.042 | 1.862 | 4.904 |
| Investeringen in materiële vaste activa | 811 | 345 | 1.156 | 1.190 | 232 | 1.422 |
| Afschrijvingen op immateriële vaste activa | 735 | 107 | 842 | 705 | 705 | |
| Afschrijvingen op gebruiksrechten | 3.703 | 1.856 | 5.559 | 3.688 | 1.619 | 5.307 |
| Afschrijvingen op materiële vaste activa | 713 | 276 | 989 | 1.035 | 269 | 1.304 |
| Winstbelastingen verantwoord in de winst- en verliesrekening | 1.731 | 2.836 | 4.567 | 749 | 2.511 | 3.260 |
| Betaalde winstbelastingen | 2.751 | 2.751 | 5.918 | 5.918 | ||
| Aantal medewerkers ultimo (fte's) | 1.688 | 917 | 2.605 | 1.756 | 840 | 2.596 |
| Aantal medewerkers gemiddeld (fte's) | 1.680 | 913 | 2.593 | 1.762 | 827 | 2.589 |
Het verloop van de immateriële vaste activa is als volgt te specificeren:
| H1 2020 | H1 2019 | |
|---|---|---|
| Boekwaarde per 1 januari | 129.751 | 130.370 |
| Investeringen | 123 | 123 |
| Afschrijvingen | -842 | -705 |
| Boekwaarde per 30 juni | 129.032 | 129.788 |
De goodwill bedraagt per 30 juni 2020 EUR 124,5 miljoen (per 30 juni 2019: EUR 124,5 miljoen). Goodwill wordt gemonitord op een groep van kasstroomgenererende eenheden binnen Ordina. Deze groepen van kasstroomgenererende eenheden zijn gelijk aan de onderkende segmenten. Ordina onderkent de segmenten Nederland en België/Luxemburg. Ordina voert minimaal een keer per jaar een impairmenttest uit op de goodwill uitgaande van de relevante (groepen van) kasstroomgenererende eenheden.
Onderstaand wordt een overzicht gepresenteerd van de goodwill gesplitst naar segment:
| Boekwaarde per 30 juni | 124.495 | 124.495 |
|---|---|---|
| België/Luxemburg | 17.142 | 17.142 |
| Nederland | 107.353 | 107.353 |
| 30 juni 2020 | 30 juni 2019 |
De jaarlijkse impairmenttest wordt uitgevoerd in het vierde kwartaal van ieder kalenderjaar. In de eerste zes maanden van 2020 heeft Ordina beoordeeld of sprake is van indicaties voor een bijzondere waardevermindering van goodwill of overige vaste activa.
In het eerste halfjaar van 2020 is de COVID-pandemie uitgebroken en de impact van het COVID19-virus op wereldwijde schaal is ongekend. Ordina is in het eerste halfjaar 2020 goed in staat geweest de dienstverlening aan haar klanten te kunnen continueren. De impact van het COVID19-virus op de resultaten en kasstromen van Ordina in het eerste halfjaar 2020 is dan ook relatief beperkt. Medio 2020 is onbekend welke impact het COVID19-virus zal hebben op Ordina in de komende periode. Deze impact zal mede afhankelijk zijn van de hevigheid van een mogelijke tweede golf, de mogelijke impact hiervan op onze klanten en de duur en hevigheid van de economische recessie. Deze impact kan beperkt zijn, negatief of in sommige gevallen ook positief (organisaties die hun digitale agenda versnellen). Echter de uitbraak van COVID-19 leidt tot andere marktomstandigheden, zowel in onze afzetmarkt als op de kapitaalmarkt. De impact op de kapitaalmarkt vertaalt zich in aanpassingen van de marktrente en overige factoren die gehanteerd worden bij het bepalen van de disconteringsvoet. Omdat de impact op de disconteringsvoet significant is, heeft Ordina de COVID19-pandemie onderkend als een triggering event op grond waarvan Ordina een tussentijdse impairmenttest heeft uitgevoerd.
De disconteringvoet voor Nederland is ultimo H1 2020 gestegen naar 9,2% (ultimo 2019: 8,2%) en voor België/Luxemburg naar 10,2% (ultimo 2019: 8,8%). Ordina heeft een meerjarenprojectie opgesteld voor de periode 2020 tot en met 2024. Met ingang van 2025 wordt rekening gehouden met een voortdurende groei. De jaarlijkse omzetgroeipercentages binnen de meerjarenprojectie verschillen per segment en variëren voor Nederland van circa negatief 6,5% tot circa 1,4% en voor België/Luxemburg van circa 1,0% tot circa 6,9%. De jaarlijkse EBITDA marges binnen de meerjarenprojectie verschillen per segment en variëren voor Nederland van circa 9,4% tot circa 10,7% en voor België/Luxemburg van circa 11,5% tot circa 12,4%. De gemiddelde jaarlijkse EBITDA marge binnen de meerjarenprojectie bedraagt voor Nederland circa 10,2% en voor België/Luxemburg circa 11,7%. De te gebruiken periode voor het contant maken is in beginsel oneindig. Bij de tussentijdse impairmenttest is een voortdurende groei gehanteerd van 1,0% (ultimo 2019: 1,0%). Op basis van de gekozen uitgangspunten leidt de tussentijdse impairmenttest niet tot een bijzondere waardevermindering medio 2020. De boekwaarde, waarde in gebruik en overwaarde van de segmenten waaraan goodwill is toegerekend medio 2020 luiden als volgt:
| (In miljoenen euro´s) | Boekwaarde | Waarde in gebruik |
Overwaarde |
|---|---|---|---|
| Nederland | 104,3 | 128,6 | 24,3 |
| België/Luxemburg | 57,7 | 118,9 | 61,2 |
Aanvullend op de uitgevoerde impairmenttest medio 2020 zijn gevoeligheidsanalyses uitgevoerd. Deze gevoeligheidsanalyses zijn uitgevoerd op basis van enerzijds een verlaging van de EBITDA marge en anderzijds op basis van een verhoging van de disconteringsvoet in combinatie met een verlaging van de voortdurende groei.
We hebben een gevoeligheidsanalyse uitgevoerd waarbij de EBITDA marge met 0,25%, respectievelijk 0,5% wordt verlaagd, bij een gelijkblijvende disconteringsvoet. Voor alle segmenten leidt deze gevoeligheidsanalyse niet tot een bijzondere waardevermindering. In de onderstaande tabel zijn de resterende overwaardes vermeld van de betreffende segmenten op basis van deze gevoeligheidsanalyse.
| (In miljoenen euro´s) | Nederland | België/ Luxemburg |
|---|---|---|
| Afname EBITDA marge | ||
| -0,25% | 18,2 | 58,5 |
| -0,50% | 12,2 | 55,8 |
Aanvullend hebben we een gevoeligheidsanalyse uitgevoerd waarbij enerzijds de disconteringsvoet wordt verhoogd met respectievelijk 0,5%, 1,0% en 1,5% en anderzijds de voortdurende groei wordt verlaagd met 0,5% en 1,0%. Voor het segment Nederland leidt deze gevoeligheidsanalyse bij een combinatie van aanpassingen in meerdere parameters tot een potentiële bijzondere waardevermindering die varieert van EUR 0,8 miljoen tot EUR 6,3 miljoen. Voor het segment België/Luxemburg leidt deze gevoeligheidsanalyse niet tot een potentiële bijzondere waardevermindering. In de onderstaande tabel zijn de resterende overwaardes vermeld van de betreffende segmenten op basis van deze gevoeligheidsanalyse.
| (In miljoenen euro´s) Disconteringsvoet na belastingen |
||||
|---|---|---|---|---|
| Nederland | 9,2% | 9,7% | 10,2% | 10,7% |
| Voortdurende groei | ||||
| 0,5% | 17,8 | 10,4 | 3,8 | -2,3 |
| 0,0% | 12,0 | 5,3 | -0,8 | -6,3 |
| België/Luxemburg | 10,2% | 10,7% | 11,2% | 11,7% |
| Voortdurende groei | ||||
| 0,5% | 58,2 | 54,3 | 50,7 | 47,4 |
| 0,0% | 55,4 | 51,8 | 48,5 | 45,4 |
Toepassing van IFRS 16 Leases leidt tot de verantwoording op de balans van een gebruiksrecht en een leaseverplichting. Afschrijving van het gebruiksrecht vindt plaats over de looptijd van de onderliggende contracten. Gedurende de looptijd van de onderliggende contracten wordt de leaseverplichting verhoogd met een rentecomponent en verlaagd met de leasebetalingen. Leasebetalingen betreffende de aflossingscomponent worden verantwoord onder de kasstromen uit financieringsactiviteiten. Leasebetalingen betreffende de rentecomponent worden verantwoord onder de kasstromen uit operationele activiteiten.
Ordina beschikt over diverse leasecontracten betreffende de huur van panden en het gebruik van apparatuur en leaseauto's. De looptijd van de huurcontracten varieert over het algemeen tussen de 3 en 5 jaar. Betreffende de kantoorlocatie in Nieuwegein eindigt het huurcontract op 31 maart 2028. De looptijd van contracten betreffende leaseauto's varieert over het algemeen tussen de 36 en 48 maanden.
Het verloop van de gebruiksrechten is als volgt te specificeren:
| H1 2020 | H1 2019 | |
|---|---|---|
| Boekwaarde per 1 januari | 37.046 | 34.436 |
| Investeringen / contractaanpassingen | 3.459 | 4.904 |
| Afschrijvingen | -5.559 | -5.307 |
| Boekwaarde per 30 juni | 34.946 | 34.033 |
De leaseverplichtingen zijn als volgt te specificeren:
| H 1 2020 | H 1 2019 | |
|---|---|---|
| Boekwaarde per 1 januari | 38.111 | 36.096 |
| Investeringen / contractaanpassingen | 3.459 | 4.904 |
| Interestlasten | 482 | 480 |
| Leasebetalingen (inclusief rentecomponent) | $-5.963$ | $-6.486$ |
| Boekwaarde per 30 juni | 36.089 | 34.994 |
| Leaseverplichtingen - langlopend | 26.620 | 26.162 |
| Leaseverplichtingen - kortlopend | 9.469 | 8.832 |
| Totaal | 36.089 | 34.994 |
Het verloop van de materiële vaste activa is als volgt te specificeren:
| H1 2020 | H1 2019 | |
|---|---|---|
| Boekwaarde per 1 januari | 4.376 | 4.871 |
| Investeringen | 1.156 | 1.422 |
| Afschrijvingen | -992 | -1.314 |
| Boekwaarde per 30 juni | 4.540 | 4.979 |
De investeringen in het eerste halfjaar 2020 ad EUR 1,2 miljoen (eerste halfjaar 2019: EUR 1,4 miljoen) hebben voor circa EUR 0,9 miljoen (eerste halfjaar 2019: EUR 0,6 miljoen) betrekking op vervangingsinvesteringen van computerapparatuur en voor circa EUR 0,3 miljoen (eerste halfjaar 2019: EUR 0,8 miljoen) op inventaris en verbouwingen.
De handelsdebiteuren en overige kortlopende activa zijn als volgt te specificeren:
| H 1 2020 | H 1 2019 | |
|---|---|---|
| Handelsdebiteuren netto | 37.109 | 39.538 |
| Nog te facturen omzet betreffende contracten op basis van nacalculatie | 18.996 | 21.659 |
| Contractactiva | 6.897 | 7.361 |
| Vooruitbetaalde pensioenpremies | 213 | |
| Overige vorderingen | 356 | 319 |
| Overlopende activa | 4.049 | 5.361 |
| Saldo per 30 juni | 67.620 | 74.238 |
De nettocashpositie per 30 juni 2020 bedraagt EUR 31,0 miljoen (ultimo juni 2019: EUR 6,5 miljoen). De nettocashpositie staat ter vrije beschikking. Ultimo juni 2020 wordt een bedrag van EUR 1,0 miljoen (ultimo juni 2019: EUR 3,2 miljoen) aangehouden op een zogenaamde geblokkeerde rekening op grond waarvan de bestedingsmogelijkheid van deze middelen is beperkt tot fiscale verplichtingen.
Per 30 juni 2020 heeft Ordina geen bedragen opgenomen onder de financieringsfaciliteit (per 30 juni 2019: nihil).
In juli 2019 heeft Ordina de bestaande financieringsfaciliteit verlengd welke is overeengekomen met ABN Amro en ING. Deze financieringsfaciliteit bedraagt EUR 30 miljoen en betreft een volledig gecommitteerde kredietfaciliteit in rekening-courant. De looptijd van de financieringsfaciliteit bedraagt maximaal 5 jaar met een initiële looptijd van 3 jaar met tweemaal een optie tot verlenging met 1 jaar.
De belangrijkste elementen voor wat betreft de convenanten binnen de financieringsfaciliteit bestaan uit een maximale leverage ratio (bepaald op basis van de total net debt/adjusted EBITDA) en een Interest Cover Ratio (bepaald op basis van de (adjusted) EBITDA / total interest zoals gedefinieerd in de financieringsovereenkomst). De leverage ratio bedraagt maximaal 2,5. De Interest Cover Ratio bedraagt minimaal 5,0. De convenanten zijn gebaseerd op de geconsolideerde jaarrekening zoals opgesteld onder IFRS, waarbij de impact van IFRS 16 Leases buiten beschouwing wordt gelaten. De correctie op de EBITDA voor eenmalige lasten en reorganisatiekosten bedraagt maximaal 1% van de omzet, met een maximum van EUR 4,0 miljoen.
Verder is in de overeenkomst bepaald dat het totaal van de EBITDA van de vennootschappen die zich ter zake de kredietovereenkomst onderling met elkaar hebben verbonden, minimaal 80% uitmaakt van de geconsolideerde EBITDA zoals bepaald in de kredietovereenkomst (de Guarantor Cover Ratio) en dat minimaal een bedrag van EUR 30 miljoen van de handelsvorderingen is verpand aan de kredietverstrekker (de Security Cover).
De rente binnen de financieringsovereenkomst wordt vastgesteld op basis van het 1-maands EURIBOR plus een vaste opslag van 0,7%.
Onderstaand is een overzicht opgenomen van de toepasselijke convenanten en de realisatie ultimo H1 2020, respectievelijk ultimo H1 2019:
| Realisatie H1 2020 |
Realisatie H1 2019 |
Financierings overeenkomst |
|
|---|---|---|---|
| Leverage ratio | -0,9 | -0,3 | <=2,5 |
| Interest Cover Ratio | 311,3 | 125,5 | >=5,0 |
| Guarantor Cover Ratio | 96% | 91% | >=80% |
| Security Cover | 28,2 | n.v.t. | >=30,0 |
| Security Cover Ratio (tot en met 30 juni 2019) | n.v.t. | 75% | >=70% |
De kredietverstrekker is akkoord met de security cover van EUR 28,2 miljoen per 30 juni 2020.
Het verloop van het gestorte en opgevraagde aandelenkapitaal is als volgt te specificeren:
| H1 2020 | H1 2019 | |
|---|---|---|
| Begin van het jaar | 93.256 | 93.256 |
| Emissie van aandelen | ||
| Emissie ingevolge aandelengerelateerde beloningen | ||
| Saldo per 30 juni | 93.256 | 93.256 |
Per 30 juni 2020 zijn volgestort 1 prioriteitsaandeel en 93.255.929 gewone aandelen (ultimo 2019: 1 prioriteitsaandeel en 92.255.929 gewone aandelen). In het eerste halfjaar 2020 zijn geen aandelen geëmitteerd (eerste halfjaar 2019: nihil).
Ten behoeve van de afwikkeling van de variabele langetermijnbeloning over de periode 2017-2019, welke in het eerste halfjaar 2020 heeft plaatsgevonden, heeft Ordina in totaal 222.453 eigen aandelen ingekocht en direct aansluitend uitgeleverd. Verwerving van deze aandelen heeft plaatsgevonden tegen een gemiddelde koers van EUR 2,282 per aandeel. Zowel ultimo juni 2020 als ultimo juni 2019 houdt Ordina N.V. geen eigen aandelen.
De handelscrediteuren en overige kortlopende verplichtingen zijn als volgt te specificeren:
| H1 2020 | H1 2019 | |
|---|---|---|
| Handelscrediteuren | 12.368 | 21.660 |
| Contractverplichtingen | 5.381 | 5.233 |
| Belastingen en sociale premies | 20.972 | 19.421 |
| Te betalen pensioenpremies | ||
| Overige schulden | 34 | 132 |
| Overlopende verplichtingen | 27.744 | 26.198 |
| Saldo per 30 juni | 66.499 | 72.715 |
De resultaten per aandeel worden berekend door het resultaat na belasting te delen door het gemiddeld aantal uitstaande aandelen. Het resultaat per aandeel na verwatering wordt berekend door het resultaat na belasting te delen door het gemiddelde aantal uitstaande aandelen gedurende de verslagperiode inclusief alle voorwaardelijk toegekende aandelen in het kader van aandelengerelateerde beloningen. De berekening van resultaten per aandeel kan als volgt worden toegelicht:
| H1 2020 | H1 2019 | |
|---|---|---|
| Resultaat na belastingen | 10.340 | 5.958 |
| Gemiddeld aantal uitstaande aandelen (in duizenden) | 93.256 | 93.256 |
| Resultaat per aandeel (in euro's) | 0,11 | 0,06 |
| Correctie voor verplichtingen uit hoofde van | ||
| aandelengerelateerde beloningen (in duizenden) | 1.588 | 1.572 |
| Gemiddeld aantal uitstaande aandelen na verwatering (in duizenden) | 94.844 | 94.828 |
| Resultaat per aandeel na verwatering (in euro's) | 0,11 | 0,06 |
Belastingen over de gepresenteerde halfjaarperiode worden berekend op basis van de geschatte effectieve jaarlijkse belastingdruk, toegepast op het resultaat voor belastingen. De winstbelastingen over het eerste halfjaar zijn als volgt te specificeren:
| H1 2020 | H1 2019 | |
|---|---|---|
| Acute winstbelastingen | -2.836 | -2.511 |
| Uitgestelde winstbelastingen | -1.731 | -749 |
| Totaal | -4.567 | -3.260 |
De effectieve belastingdruk over het eerste halfjaar 2020 bedroeg 30,6% (voor geheel 2019: 28,5%; eerste halfjaar 2019: 35,4%). De afwijking tussen de nominale belastingdruk van 25,0% en de effectieve belastingdruk wordt met name veroorzaakt door de samenstelling van de belastbare bedragen over de verschillende landen in combinatie met de tariefverschillen buitenland, alsmede door de impact van niet aftrekbare bedragen. De effectieve belastingdruk over het eerste halfjaar 2020 is lager dan de effectieve belastingdruk over het eerste halfjaar 2019. Deze daling wordt onder meer veroorzaakt doordat het nominale belastingtarief in België met ingang van 2020 is gedaald van 29,58% naar 25,0%. De effectieve belastingdruk over volledig 2019 wordt voor een groot deel beïnvloed door de mutatie als gevolg van de hernieuwde aanpassing van de tarieven vennootschapsbelasting binnen Nederland zoals deze zijn vastgesteld voor de jaren 2020 en latere jaren. Met ingang van 2020 blijft het nominale tarief voor de vennootschapsbelasting binnen Nederland gehandhaafd op 25,0% (ultimo 2018 was nog een verlaging vastgesteld naar 22,55%). Voor de jaren met ingang van 2021 wordt het nominale tarief verlaagd naar 21,7%, daar waar ultimo 2018 nog een verlaging naar 20,5% was vastgesteld. De genormaliseerde belastingdruk over 2019, waarbij geen rekening wordt gehouden met de impact van de toekomstige tarieven vennootschapsbelasting binnen Nederland bedraagt circa 34,0%.
Waardering van uitgestelde belastingen is gebaseerd op de verwachte manier van afwikkeling of realisatie. De latente belastingvordering heeft betrekking op gewaardeerde rechten op verliescompensatie alsmede op tijdelijke waarderingsverschillen gerelateerd aan materiële vaste activa. Van de totale vordering uit hoofde van latente belastingen ultimo juni 2020 van EUR 12,5 miljoen heeft een bedrag van EUR 4,8 miljoen betrekking op de waardering van rechten op verliescompensatie.
Aan de leden van de Raad van Bestuur en het Executive Committee/management is een variabele langetermijnbeloning toegekend waarbij sprake is van een uitkering in aandelen. Deze variabele langetermijnbeloning is toegelicht in het Jaarverslag 2019. Per 30 juni 2020 zijn in dit kader aandelen Ordina N.V. voorwaardelijk toegekend aan de leden van de Raad van Bestuur (in totaal circa 0,6 miljoen aandelen) en aan de leden van het Executive Committee/management (in totaal circa 1,0 miljoen aandelen).
In verband met de variabele langetermijnbeloning van de leden van de Raad van Bestuur en de leden van het Executive Committee/management is onder de personeelskosten over het eerste halfjaar 2020 een last verantwoord van circa EUR 0,5 miljoen (eerste halfjaar 2019: circa EUR 0,4 miljoen). Van deze last heeft circa EUR 0,2 miljoen betrekking op de leden van de Raad van Bestuur (eerste halfjaar 2019: circa EUR 0,2 miljoen) en circa EUR 0,3 miljoen op de leden van het Executive Committee (eerste halfjaar 2019: circa EUR 0,2 miljoen).
De vergoeding voor de leden van de Raad van Bestuur wordt jaarlijks bepaald door de Raad van Commissarissen. Voor een toelichting op het beloningsbeleid aangaande de leden van de Raad van Bestuur wordt verwezen naar het Verslag van de Raad van Commissarissen zoals opgenomen in het Jaarverslag 2019. De totale beloning van de Raad van Bestuur over het eerste halfjaar 2020 bedraagt EUR 720.000 (eerste halfjaar 2019: EUR 691.000).
De beloning van de leden van de Raad van Commissarissen over het eerste halfjaar 2020 bedraagt EUR 103.000 (eerste halfjaar 2019: EUR 114.000).
De omzet en de resultaten van Ordina zijn in beperkte mate onderhevig aan seizoensinvloeden. De seizoensinvloeden hebben met name betrekking op het lager aantal werkdagen in het eerste halfjaar ten opzichte van het tweede halfjaar. Hierdoor ligt de omzet van Ordina in het algemeen in het tweede halfjaar hoger dan in het eerste halfjaar. De ontwikkeling van het werkkapitaal wordt mede beïnvloed door de afwikkeling van verplichtingen in het kader van onder meer vakantiegelden, bonusuitkeringen en dividendbetalingen in de eerste helft van het jaar.
De aard en omvang van de niet uit de balans blijkende verplichtingen per 30 juni 2020 wijken niet materieel af van hetgeen is vermeld in toelichting 30 in de geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar 2019.
Op grond van IFRS13 'Reële waardebepaling' dienen toelichtingsvereisten te worden opgenomen in de halfjaarrekening. De boekwaarde van de liquide middelen, crediteuren en overige schulden benaderen hun reële waarde vanwege het kortlopende karakter van deze instrumenten. Handelsvorderingen benaderen ook hun reële waarde omdat met een eventuele afwaardering reeds rekening is gehouden middels een voorziening voor oninbaarheid.
Na 30 juni 2020 hebben zich geen gebeurtenissen voorgedaan die materieel van invloed zijn op, dan wel een aanpassing zouden vereisen van de balansposities per 30 juni 2020, zoals gepresenteerd in deze verkorte halfjaarrekening.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.