Earnings Release • Aug 23, 2018
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Nieuwegein, 24-08-2018
De resultaten over het eerste halfjaar zijn teleurstellend. De begin dit jaar aangekondigde verkoop van de onderneming (project Supernova), alsmede de directie en managementwisselingen hebben een negatief effect gehad op zowel marge als kosten. De verkoop van de contracting activiteiten is inmiddels gerealiseerd. Tevens is besloten om de verkoop van de consultancy activiteiten van Novisource en Opdion te staken.
De omzet en het bedrijfsresultaat van de Novisource consultancy activiteiten voor zowel eigen als externe professionals zijn op niveau gebleven. De omzet en het bedrijfsresultaat binnen contracting (inmiddels verkocht) en Opdion zijn daarentegen sterk teruggelopen.
De integratie van Opdion heeft door de eerder gememoreerde verkoopactiviteiten vertraging opgelopen en mede als gevolg daarvan zijn de resultaten achtergebleven. Inmiddels is deze integratie in volle gang en zal eind dit jaar volledig gerealiseerd zijn.
De verkoopkosten en algemene beheerskosten liggen het eerste halfjaar van 2018 nog op een relatief hoog niveau. Door de hernieuwde focus op de kernactiviteiten zullen deze kosten meer in lijn worden gebracht met de lagere omvang van de huidige activiteiten.
De dagelijkse operatie en commerciële activiteiten vallen inmiddels onder de verantwoordelijkheid van Roy Vissers. In het eerste halfjaar van 2018 zijn de heren Philip van Blanken (CEO) en Peter Specht (CFO) afgetreden en uit dienst gegaan. Cees den Ouden is benoemd als interim CFO.
De activiteiten van de Raad van Bestuur in de komende maanden zijn gericht op verdere versterking van Novisource, waarbij de nadruk ligt op autonome groei en interne optimalisatie. Door de (hernieuwde) focus op de kernactiviteiten verwachten wij voor deze activiteiten een herstel van het operationele resultaat in het tweede halfjaar 2018.
Voor geheel 2018 verwachten wij uit te komen op een recurring EBITDA tussen € 0,6 miljoen en € 0,95 miljoen.
Daarnaast zal de strategische positionering van Novisource nader worden uitgewerkt, waarbij de eerste opties momenteel is het voorzetten van de activiteiten van Novisource buiten de beurs.
Meer informatie vindt u in het halfjaarbericht.
Voor meer informatie over dit persbericht: Cees den Ouden, CFO +31 (020) 258 85 56 [email protected]
Het merkenportfolio van Novisource N.V. (NOVI: AEX) omvat de merken Novisource BV en Opdion Services BV. Dagelijks vertalen projectmanagers, businessconsultants en interim-managers van Novisource actuele en relevante thema's op het gebied van business en ICT naar de bedrijfsvoering en operationele processen van organisaties in vooral de financiële sector. Dit doen zij op een puur ondernemende wijze en met de benodigde realisatiekracht. Zo helpt Novisource organisaties zich te ontwikkelen en hun doelen te realiseren. Opdion Services BV is gespecialiseerd in het verbeteren en verrijken van bedrijfsprocessen. Of het nu gaat om applicatie integratie (SOA) of business proces management (BPM). Bezoek voor meer informatie over Novisource N.V. of haar werkmaatschappijen onze website www.novisource.nl of www.opdion.com
| Inleiding | 3 - 6 |
|---|---|
| Geconsolideerde balans per 30 juni 2018 | 8 |
| Geconsolideerde winst- en verliesrekening periode 1 januari 2018 tot en met 30 juni 2018 | 9 |
| Geconsolideerd kasstroomoverzicht voor de periode eindigend op 30 juni 2018 | 10 |
| Mutatieoverzicht Eigen Vermogen | 11 |
| Toelichting op het geconsolideerde halfjaarbericht 2018 | 12 - 13 |
De resultaten over het eerste halfjaar zijn teleurstellend. De begin dit jaar aangekondigde verkoop van de onderneming (project Supernova), alsmede de directie en managementwisselingen hebben een negatief effect gehad op zowel marge als kosten. De verkoop van de contracting activiteiten is eind juni gerealiseerd. Tevens is besloten om de verkoop van de consultancy activiteiten van Novisource en Opdion te staken en dat we ons verder wensen te focussen op deze consultancy activiteiten.
De activiteiten van de Raad van Bestuur in de komende maanden zijn gericht op verdere versterking van de kernactiviteiten van Novisource, waarbij de nadruk ligt op autonome groei en interne optimalisatie. Daarnaast zal de strategische positionering van Novisource nader worden uitgewerkt, waarbij de eerste optie momenteel is het voortzetten van de Novisource activiteiten buiten de beurs.
| ontwikkeling | |||
|---|---|---|---|
| H1 2017 | |||
| Kerncijfers | 2018 | 2017 | t.o.v. 2018 |
| in duizenden euro's tenzij anders aangegeven | |||
| Resultaat (2018 en 2017 tot met juni) | |||
| Netto-omzet | 9.721 | 10.562 | $-8.0%$ |
| Brutowinst | 2.272 | 2.716 | $-16,3%$ |
| Recurring EBITDA | 384 | 878 | $-494$ |
| EBITDA | 775 | 737 | 38 |
| Netto resultaat | 545 | 428 | 117 |
| Nettoresultaat per aandeel (in euro's) | 0,05 | 0.04 | |
| Vermogenspositie (2017 ultimo december) | |||
| Balanstotaal | 10.768 | 15.298 | $-4.530$ |
| Eigen vermogen | 4.742 | 4.197 | 545 |
| Solvabiliteit (in % van balanstotaal) | 44% | 27% | |
| Liquiditeit als verhoudingsgetal (vlottende activa ten | |||
| opzichte van kortlopende verplichtingen) | 1,52 | 1,32 | |
| Netto kaspositie | 4.172 | 9.017 | $-4.845$ |
| Medewerkers (fte ultimo juni) | |||
| Consultants | 81,4 | 82,1 | $-0,7$ |
| Indirecte medewerkers | 15,7 | 25,2 | $-9,5$ |
| Ingehuurde externe professionals | 218,0 | 284,2 | $-66,2$ |
| Aandelen | |||
| Aantal uitstaande aandelen per 30 juni 2018 | |||
| respectievelijk 31 december 2017 | 11.750.904 | 11.750.904 | |
| Ultimo koers (in euro's) | 1.17 | 1.54 |
In het eerste halfjaar van 2018 zijn de heren Philip van Blanken (CEO) en Peter Specht (CFO) afgetreden en uit dienst gegaan. Er zijn geen afvloeiingsvergoedingen uitgekeerd.
De cashpositie bedroeg ultimo juni ruim € 4,2 miljoen (ultimo juni 2017: € 9,0 miljoen). Afname komt met name door afbouw contracting activiteiten, waardoor een stuk liquiditeitsvoordeel dat inherent is aan deze business wegliep, de aankoop van het resterende Opdion belang en enigszins snellere betalingen crediteuren.
De solvabiliteit, waarbij het eigen vermogen wordt uitgedrukt in een percentage van het balanstotaal, is met 44% (ultimo 2017: 27%) bevredigend. Het eigen vermogen is gestegen naar € 4,7 miljoen (ultimo 2017: € 4,2 miljoen);
De totale netto omzet is afgenomen met 8,0% tot € 9,7 miljoen (2017: € 10,6 miljoen), mede door de verkoop van het onderdeel Diesis medio 2017 die in het eerste halfjaar van 2017 nog een netto omzet van € 0,6 miljoen maakte.
Het nettoresultaat bedroeg € 0,5 miljoen ten opzichte van € 0,4 miljoen in 2017. Het resultaat van 2018 is inclusief de kosten die gemaakt zijn voor het inmiddels gestopte verkooptraject (Supernova), advieskosten inzake strategische (her)oriëntatie, alsmede de bate inzake de verkoop van de contracting activiteiten en de vrijval van de earn-out reservering met betrekking tot Opdion.
De omzet van Novisource B.V. en met name die van het eigen personeel is op niveau gebleven. De verkoopkosten en algemene beheerskosten liggen het eerste halfjaar van 2018 op een relatief hoog niveau, mede door de eerder genoemde gebeurtenissen, en bekeken wordt om deze in lijn te brengen met de huidige kernactiviteiten en dus naar een structureel lager niveau .
Vergelijken we de recurring EBITDA over het eerste halfjaar 2018 met de cijfers over het eerste halfjaar 2017, dan zien wij een daling van € 0,5 miljoen (EBITDA resultaat 2018 een winst van € 0,4 miljoen versus een winst in 2017 van € 0,9 miljoen).
In de resultaten van het eerste halfjaar 2018 zitten de kosten met betrekking tot het stopgezette verkooptraject en overige (juridische) advieskosten inzake de strategische heroriëntatie en het mogelijk voortzetten van de Novisource activiteiten buiten de beurs voor in totaal € 0,2 miljoen. Verder zit in de resultaten het positieve verschil ten opzichte van de schuld per 31 december 2017 op de Opdion transactie waar we nu 100% aandeelhouder geworden zijn. Eveneens zit in het resultaat de boekwinst op de verkoop van de contracting activiteiten ultimo juni 2018. Deze drie componenten zitten in onderstaande reconciliatie van EBITDA naar recurring EBITDA.
Per 30 juni heeft geen impairment test op de geactiveerde goodwill inzake Opdion plaatsgevonden. Per jaareinde 2018 zal de goodwill opnieuw beoordeeld worden.
In het eerste halfjaar van 2018 heeft er een belastingcontrole plaatsgevonden, waarvan de resultaten op dit moment nog niet bekend zijn en derhalve niet in de halfjaar cijfers zijn meegenomen.
(Geen accountantscontrole toegepast)
| Van recurring EBITDA naar netto resultaat | ||
|---|---|---|
| (in duizenden euro's) | H1 2018 | H1 2017 |
| Recurring EBITDA | 384 | 878 |
| Kosten Supernova plus kosten strategische heroriëntatie | 192 | ÷ |
| Kosten Acquisitie Opdion en Conversie aandelen | ÷ | 141 |
| Resultaat Verkoop Contracting activiteiten | $-430$ | $\sim$ |
| Bate op earn-out Opdion | $-153$ | $\sim$ |
| EBITDA | 775 | 737 |
| Afschrijvingen IVA & MVA | 70 | 131 |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | 705 | 606 |
| Netto financieringslasten | 15 | 4 |
| Resultaat voor belastingen | 690 | 602 |
| Belastingen | 145 | 174 |
| Netto resultaat | 545 | 428 |
Bij Novisource B.V. zagen wij een voorzichtige start van H1 2018. De vraag vanuit de markt was in de eerste 2 maanden lager dan verwacht en trok gedurende het tweede kwartaal goed aan. Met een ambitie om te groeien zien wij dat er nog steeds een hoge belangstelling is om te komen werken bij Novisource, maar merken wij ook de 'trekkracht" vanuit de markt. De resultante is een lichte autonome groei van eigen professionals ten opzichte van H1 2017. De gekozen strategische richting van specialiseren in kennisintensieve dienstverlening rondom de veranderprogramma's binnen de financiële sector vanuit de kernthema's Regulatory Change, Digital Transformation, Information Security blijft succesvol. Een verdere verbreding van de klantenbasis blijft ook in de komende periode een speerpunt. Ook de proposities op het gebied van Data & Information Management laten in H1 2018 een licht stijgende omzet zien.
Bij Opdion Services B.V. zagen we het eerste halfjaar een lagere vraag en dus ook lagere bezetting van de eigen professionals. Inmiddels is de integratie binnen Novisource in volle gang en zal naar verwachting de bezetting verbeteren. Binnen Opdion groeit de recurring omzet uit hoofde van verkoop software licenties. Dit zal zich naar verwachting voortzetten.
Binnen het onderdeel Contracting Services bleven de resultaten achter, mede door het verlies van enkele klanten eind 2017, begin 2018. Inmiddels is deze activiteit eind juni verkocht daar ze niet meer paste in de kernactiviteiten van Novisource.
De activiteiten van de Raad van Bestuur in de komende maanden zijn gericht op verdere versterking van Novisource, waarbij de nadruk ligt op autonome groei en interne optimalisatie. Door de (hernieuwde) focus op de kernactiviteiten verwachten wij voor deze activiteiten een herstel van het operationele resultaat in het tweede halfjaar 2018.
Voor geheel 2018 verwachten wij uit te komen op een recurring EBITDA tussen € 0,6 miljoen en € 0,95 miljoen.
Daarnaast zal de strategische positionering van Novisource nader worden uitgewerkt, waarbij de eerste opties momenteel is het voorzetten van de activiteiten van Novisource buiten de beurs.
De Raad van Bestuur verklaart dat, voor zover hen bekend:
Amsterdam, 24 augustus 2018
Cees den Ouden, CFO
| $x \in 1.000$ ,- | 30 juni 2018 | 31 december 2017 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activa | ||||||
| Immateriële activa Materiële activa |
2.574 118 |
2.615 124 |
||||
| Vaste activa | 2.692 | 2.739 | ||||
| Handels en overige vorderingen Liquide middelen |
3.904 4.172 |
3.542 9.017 |
||||
| Vlottende activa | 8.076 | 12.559 | ||||
| Totaal activa | 10.768 | 15.298 | ||||
| Eigen Vermogen (groepsvermogen) Geplaatst aandelenkapitaal Agio Reserves Onverdeeld resultaat Totaal Eigen Vermogen Verplichtingen Schulden aan kredietinstellingen Overige schulden Latente vennootschapsbelasting |
1.175 129 2.893 545 649 ÷. 81 |
4.742 | 1.175 129 1.689 1.204 767 758 81 |
4.197 | ||
| Langlopende verplichtingen | 730 | 1.606 | ||||
| Overige schulden | 5.297 | 9.495 | ||||
| Kortlopende verplichtingen | 5.297 | 9.495 | ||||
| Totaal verplichtingen | 6.027 | 11.101 | ||||
| Totaal Figen Vermogen en verplichtingen | 10.768 | 15.298 |
| Netto-omzet 9.721 10.562 Kostprijs van de omzet 7.847 7.449 Bruto-omzet resultaat 2.272 2.716 Verkoopkosten 1.630 1.055 Algemene beheerskosten 942 444 1.997 2.074 Bedrijfsresultaat 642 275 Financiële baten 5 Financiële lasten $-15$ $-9$ Netto financieringslasten $-15$ $-4$ Resultaat voor winstbelastingen 260 638 Winstbelastingen over resultaat $-145$ $-174$ Resultaat deelneming $-36$ ٠ Resultaat verkoop Contracting 430 $\sim$ Netto resultaat 545 428 |
x € 1.000,- | 1e halfjaar 2018 | 1e halfjaar 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| in euro's | 1e halfiaar 2018 | Le halfiaar 2017 |
|---|---|---|
| Netto e aandelen) iat per aandeel il. .d met t gemiddeld aantal uitstaande l (rekeninghoudend i resultaat |
0,05 | 0.04 |
| Verwaterde netto resultaat per aandeel ( aandelen) l (rekeninghoudend met gemiddeld : i aantal uitstaande i |
0.05 | 0.04 |
| (x € 1.000,-) | 1e halfjaar 2018 | 1e halfjaar 2017 |
|---|---|---|
| Kasstroom uit operationele | ||
| activiteiten | ||
| Bedrijfsresultaat | 275 | 642 |
| Aanpassingen op het resultaat | ||
| voor winstbelasting | ||
| Afschrijvingen materiele vaste activa | 29 | 34 |
| Afschrijvingen immateriele vaste activa | 41 | 97 |
| Mutatie belastinglatentie | - | -5 |
| Mutatie voorziening reorganisatiekosten Mutatie aandeel derden |
- | 130 457 |
| - | ||
| Verandering in werkkapitaal: | ||
| Mutatie vorderingen | -363 | 6.748 |
| Mutatie kortlopende schulden | -4.198 | -6.158 |
| Kasstroom uit bedrijfsoperaties | -4.216 | 1.944 |
| Financiele lasten | -15 | -4 |
| Vennootschapsbelasting | -145 | -174 |
| Resultaat aandeel derden | - | -36 |
| Totaal kasstroom uit operationele activiteiten | -4.376 | 1.731 |
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten | ||
| Investeringen in immateriele vaste activa | - | -2.264 |
| Investeringen in materiele vaste activa | -23 | -26 |
| Verkoop Contracting | 430 | |
| Betalingen overige schulden (afwikkeling Opdion Services B.V.) | -758 | |
| -351 | -2.290 | |
| Totaal kasstroom uit investeringsactiviteiten | ||
| Kasstroom uit financieringsactiviteiten | ||
| Nieuwe lening | - | 1.121 |
| Aflossingen langlopende leningen | -118 | - |
| Totaal kasstroom uit financieringsactiviteiten | -118 | 1.121 |
| Netto-kasstroom A | -4.845 | 562 |
| Stand liquide middelen per 1 januari | 7.325 | 4.145 |
| Stand liquide middelen per 30 juni | 3.390 | 5.070 |
| Mutatie liquide middelen B | -3.935 | 925 |
| Verschil B-A | -910 | -363 |
| Stand G-rekeningen per 1 januari | 1.691 | 1.640 |
| Stand G-rekeningen per 30 juni | 782 | 1.277 |
| Mutatie G-rekeningens | -910 | -363 |
| Geplaatst Kapitaal |
AGIO Reserve |
Algemene Reserve |
Resultaat Boekjaar |
Totaal | |
|---|---|---|---|---|---|
| Stand per 1 januari 2018 | 1.175 | 129 | 1.689 | 1.204 | 4.197 |
| Resultaatverdeling 2017 Netto Groepsresultaat 2018 |
1.204 | $-1.204$ 545 |
٠ 545 |
||
| Stand per 30 juni 2018 | 1.175 | 129 | 2.893 | 545 | 4.742 |
| Geplaatst Kapitaal |
AGIO Reserve |
Algemene Reserve |
Resultaat Boekjaar |
Aandeel Derden |
Totaal | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Stand per 1 januari 2017 | 1.173 | 129 2.104 |
$-393$ | $\sim$ | 3.013 | |
| Resultaatverdeling 2016 Groepsresultaat 1 januari 2017 t/m 30 juni 2017 |
۰ ۰ |
$\overline{\phantom{a}}$ - |
$-393$ $\overline{\phantom{a}}$ |
393 428 |
$\overline{\phantom{a}}$ $\overline{\phantom{a}}$ |
٠ 428 |
| Aankoop NSO Holding | ٠ | ٠ | $\overline{\phantom{a}}$ | 421 | 421 | |
| Resultaat aandeel derden | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $\sim$ | 36 | 36 | |
| Stand per 30 juni 2017 | 1.173 | 129 1.711 |
428 | 457 | 3.898 |
Novisource is een naamloze vennootschap die naar Nederlands recht is opgericht en kantoor houdt aan de Hoogoorddreef 56L, (1101 BE) in Amsterdam. Novisource is genoteerd aan Euronext Amsterdam en wordt verhandeld onder de ticker Novi (ISIN NL0010696704). Het geconsolideerde halfjaarbericht 2018 van Novisource N.V. omvat Novisource N.V. en haar dochterondernemingen. De directie heeft het halfjaarbericht op 24 augustus 2018 opgemaakt.
De tussentijdse financiële overzichten over de periode 1 januari 2018 tot en met 30 juni 2018 zijn opgesteld in overeenstemming met IAS 34 "Interim Financial Reporting" en bevatten niet alle informatie en toelichtingen zoals vereist in de jaarlijkse financiële verslaglegging. De tussentijdse financiële overzichten zijn opgesteld volgens dezelfde grondslagen en berekeningsmethodes als die zijn vermeld in de geconsolideerde jaarrekening 2017. De tussentijdse financiële overzichten over de periode 1 januari 2018 tot en met 30 juni 2018 dienen in samenhang met de geconsolideerde jaarrekening over 2017 gelezen te worden. IFRS standaarden interpretaties die effectief zijn vanaf 1 januari 2018 hebben geen materiële impact op de grondslagen voor de financiële verslaggeving van Novisource N.V. De geconsolideerde halfjaarcijfers zijn in euro's. Op dit halfjaarbericht is geen accountantscontrole toegepast.
Als een onderneming waarvan de omzet in hoge mate afhankelijk is van de door haar medewerkers uitgevoerde werkzaamheden, is Novisource onderhevig aan seizoensinvloeden, die in belangrijke mate worden bepaald door de vakantieperioden.
Novisource is blijvend doende het interne risico management en controle systeem te verbeteren met het doel de operationele en financiële risico's te minimaliseren en de gevolgen van zich voordoende gebeurtenissen op de balans, de ratio's en resultatenrekening van de onderneming te begrenzen. Voor de verschillende risico's die door de onderneming worden onderkend wordt verwezen naar hoofdstuk 6 in het jaarverslag 2017 van Novisource.
De opstelling van de geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten vereist dat het management schattingen en veronderstellingen doet alsmede zich een oordeel vormt van markt, risico's en omgevingsfactoren welke van invloed zijn op de toepassing van grondslagen en de gerapporteerde waarde van de activa en passiva alsmede van baten en lasten. De door het management gevormde oordelen bij de toepassing van de grondslagen voor de financiële rapportage van de groep en de gebruikte belangrijkste schattingsbronnen zijn consistent toegepast en stemmen overeen met die welke gebruikt zijn in 2017.
De segmentatie bevatten de Novisource labels, Opdion en Diesis. Hieronder is een beknopt overzicht opgenomen van de omzet en het bedrijfsresultaat van de segmenten.
| Omzet per Segment | 1e halfjaar 2018 | 1e halfjaar 2017 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| in duizenden euro's | % Totaal | % Totaal | ||||
| Contracting Services | 383 | 3,9% | 3.312 | 31,4% | ||
| Novisource incl Diesis en Opdion | 9.338 | 96.1% | 7.241 | 68.6% | ||
| Af: Correcties | z. | 10 | 0,1% | |||
| Totaal Omzet | 9.721 | 100.0% | 10.562 | 100,0% | ||
| Bedrijfsresultaat per Segment | 1e halfiaar 2018 1e halfjaar 2017 |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| in duizenden euro's | % Omzet | % Omzet | |||
| Contracting Services | 146 | 38,1% | 263 | 7,9% | |
| Novisource incl Diesis en Opdion | 1.158 | 12.4% | 1.867 | 25.8% | |
| Af: Correcties | $-1.030$ | $-1.524$ | |||
| Totaal Bedrijfsresultaat | 275 | 2,8% | 606 | 5.7% |
In de tussentijdse financiële informatie zijn de belastingen in de winst- en verliesrekening opgenomen op basis van het geschatte toepasselijke nominale tarief voor de vennootschapsbelasting.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.